424B7

本招股説明書副刊確定的售股股東(本文所用術語包括其質權人、受讓人、受讓人或其他利益繼承人 )可以根據其直接或通過承銷商、經紀自營商或代理人的決定，以固定價格、現行市場價格、與現行市場價格相關的價格或協商價格，在一次或多次公開或私下交易中發行證券。如果證券通過承銷商、經紀自營商或代理人出售，出售股票的股東將負責承銷折扣或佣金或代理人佣金。有關詳細信息，請參閲標題為“分銷計劃”和“關於本招股説明書副刊”的章節。

我們有兩類授權普通股，A類普通股和B類普通股。除投票權和轉換權外，A類普通股和B類普通股持有人的權利相同。 A類普通股每股享有一票投票權。每股B類普通股有權每股10票，並可轉換為1股A類普通股。截至本招股説明書附錄日期，B類普通股已發行股票約佔我們已發行股本投票權的78.6%。

我們的A類普通股在紐約證券交易所(NYSE)掛牌上市，代碼為HLI。我們A類普通股在紐約證券交易所的最後一次報告售價是每股59.47美元，時間是2020年8月27日。

投資我們的A類普通股是有風險的。？請參閲第S-3頁上的風險因素。

證券交易委員會和州證券監管機構尚未批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補充內容是否真實或完整。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書增刊日期為2020年8月28日。

本文檔分為兩部分。第一部分是本次招股説明書副刊，介紹了本次發行的具體條款。第二部分(隨附的招股説明書 )提供了更多一般性信息，其中一些信息可能不適用於此次發行。您應閲讀整個招股説明書附錄，以及附帶的招股説明書和通過引用併入的文檔，這些文檔在本招股説明書附錄的標題為“您可以找到更多信息的地方”和“通過引用併入某些信息”一節中進行了説明。

我們沒有，出售股東也沒有授權任何人向您提供本招股説明書附錄和隨附的招股説明書以及由我們或其代表編寫的任何自由撰寫的招股説明書中引用所包含或併入的任何信息以外的任何信息。我們和出售股票的股東對其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。我們不會，出售股票的股東也不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區出售這些證券。您應假定本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及通過引用方式併入的文檔中的信息僅在包含該信息的文檔各自的日期是準確的。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會發生變化。

除非上下文另有要求，否則術語公司、？Houlihan Lokey，Inc.、Houlihan Lokey，Inc.、？HL、？WE、？us？us和Our？？是指特拉華州的Houlihan Lokey，Inc.，除非另有説明，否則指的是其所有子公司。

S-1

Houlihan Lokey，Inc.成立於1972年，是一家全球領先的獨立投資銀行，在合併和收購(M&A)、資本市場、金融重組以及金融和估值諮詢方面擁有專業知識。通過我們在美國、歐洲、亞洲、澳大利亞和迪拜的辦事處，我們為世界各地的不同客户提供服務，包括公司、金融贊助商和政府機構。我們為我們的金融專業人員提供一個綜合平臺，使他們能夠向我們的客户提供有意義的差異化建議。我們採用嚴格的分析方法，加上深厚的產品和行業專業知識，為客户提供關鍵戰略和財務決策方面的建議。我們通過我們的產品領域、我們的行業小組和我們的金融贊助商小組來營銷我們的服務，在三個主要業務實踐中為我們的客户提供服務：包括併購和資本市場諮詢在內的公司金融，以及金融重組庭外以及在正式破產或破產程序中以及財務和估值諮詢，包括財務意見和各種估值和財務諮詢服務。

胡利漢·洛基公司(Houlihan Lokey，Inc.)於2015年7月24日在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦事處位於加州洛杉磯星座大道10250號5樓，郵編為90067，電話號碼是(3107885200)。

關於這項服務

本招股説明書補充資料涉及我們於2020年8月14日收購的加州有限責任公司MVP Capital，LLC的前成員(MVP賣方)可能不時轉售我們的241,099股A類普通股的部分或全部股票(MVP收購)，或他們的質權人、受讓人、在此提供的證券包括(I)192,247股A類普通股，可在收購完成時轉換我們向MVP賣方發行的同等數量的B類普通股( 關閉無限制股)，以及(Ii)最多48,852股我們的A類普通股，可在獲得以下條件時轉換為我們的B類普通股，即可向MVP賣方發行的同等數量的B類普通股( } }收購完成後，可向MVP賣方發行的B類普通股轉換後最多可發行48,852股A類普通股我們正在根據我們與MVP賣方之間日期為2020年8月14日的特定註冊權協議(MVP註冊權協議)( )下的義務註冊證券。根據註冊權協議，吾等可能有責任於未來在達成額外的成交後業績目標或將與MVP收購有關而向MVP賣方發行的部分可換股票據轉換為B類普通股(轉換股)後，登記價值高達約780萬美元的額外A類普通股。如果達到該等業績目標或該等可換股票據獲得轉換，我們可修訂或補充本招股説明書補充文件或提交一份新的招股説明書補充文件，登記額外的A類普通股股份以供轉售(如當時MVP登記權協議要求)。

S-2

投資我們的A類普通股風險很高。在投資A類普通股之前，您應仔細考慮本招股説明書附錄中引用的文件及隨附的招股説明書中討論的所有重大風險，包括我們在提交給證券交易委員會的最新Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中列出的風險因素，以及本招股説明書及隨附的招股説明書中包含的其他信息。如果任何風險成為現實，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下降，您可能會損失部分或全部投資。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書還包含或引用涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於特定因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中通過引用納入的文件中討論的風險。有關更多信息，請參閲標題為您可以查找附加信息；通過引用併入某些信息的章節。

S-3

本招股説明書附錄包含前瞻性陳述。除本招股説明書附錄中包含的歷史事實陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略和未來經營的計劃和目標的陳述都是前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過以下術語來識別前瞻性陳述：？可能、將、？應該、？預期、？計劃、？預期、？可能、？意圖、？目標、？項目、？沉思、？相信、？估計、？預測、？潛在？或？繼續？或這些術語或其他類似表達的否定。

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。我們相信這些因素包括但不限於以下幾點：

我們留住常務董事和其他高級專業人員的能力；

我們成功地發現、招聘和開發人才的能力；

不斷變化的市場環境；

聲譽風險；

我們每季度不穩定的收入和利潤；

與我們的收購、合資和戰略投資相關的風險；

來自其他金融諮詢和投資銀行公司的激烈競爭；

商譽和其他無形資產的潛在減值，這些資產佔我們資產的很大一部分；

我們執行增長計劃、業務戰略或運營計劃的能力；

與美國税法變化相關的風險；

與我們的國際業務相關的風險；

外幣匯率波動情況；

與經紀-交易商、僱傭、勞動力、福利和税收法規相關的合規成本；

我們在現有業務線內提供新產品或進入新業務線的潛力，這可能會給我們的業務帶來額外的風險和不確定性；

經營風險；

對我們的業務和我們客户的業務進行廣泛和不斷髮展的監管；

重大訴訟風險；

網絡安全和其他安全風險；

持續的或有税負債；

我們對付費客户的依賴；

我們的客户是否有能力支付我們的服務費用；

我們有能力在未來產生足夠的現金來償還我們的債務；

流行病或大流行(如新冠肺炎的爆發和全球蔓延)，以及國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法部門和/或衞生部門採取的措施

S-4

這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。

這些前瞻性陳述僅代表截至本招股説明書附錄之日的情況。除適用法律另有要求外，我們不打算在分發本招股説明書附錄後公開更新或修改本招股説明書附錄中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。

S-5

我們正在登記轉售本招股説明書附錄涵蓋的最多241,099股A類普通股，以允許出售股東或他們的受讓人、受讓人、質押、受讓人或其他利益繼承人不時出售或以其他方式處置該等A類普通股可於一對一根據出售股東目前擁有或可向其發行的部分B類普通股轉換。除非下文另有説明，否則所發售的股份是就收購MVP向出售股東發行或可發行的。根據我們在MVP註冊權協議項下的義務，我們正在登記本招股説明書附錄所涵蓋的A類普通股股份的轉售。

每股B類普通股可轉換為1股A類普通股。出售股票的股東可以根據本招股説明書不時提供和出售我們正在登記的A類普通股的任何或全部股份。

由於出售股東可能出售、轉讓或以其他方式處置本招股説明書補充資料所涵蓋的A類普通股的全部、部分或全部股份，因此我們無法確定出售股東將出售、轉讓或以其他方式處置的此類股份的數量，或出售股東在任何特定發售終止時將持有的我們普通股的金額或百分比。請參閲分配計劃。為了下表的目的，我們假設出售股東根據本招股説明書補充資料提供的所有A類普通股。吾等在向吾等提供所有所需資料後，並在符合註冊權協議條款的情況下，可補充或修訂本招股説明書補充資料，以包括額外的出售股東。下表不包括除初始溢價股份外，我們未來可能需要在達成成交後業績目標時向MVP賣方發行的任何換股股份或A類普通股股份。

在本次發行之前和之後的受益所有權百分比如下所述，是基於截至2020年8月24日的A類普通股股票總數51,021,088股和已發行B類普通股18,752,875股。受益所有權是根據證券交易委員會的規則確定的。


	發行前實益擁有的股份														特此發售的股份				發行後實益擁有的股份
	甲類			乙類					所佔百分比總計股份			總計百分比投票電源**							甲類			乙類					所佔百分比總計股份			總計百分比投票電源*
受益人名稱物主	股份	所佔百分比班級		股份		所佔百分比班級			所佔百分比總計股份			總計百分比投票電源**			目前有益的擁有		可在以下位置發行尊重首字母溢價股份⁽¹⁾		股份	所佔百分比班級		股份		所佔百分比班級			所佔百分比總計股份			總計百分比投票電源*
格雷格·威德羅(Greg Widrow)			%		96,976		*	%		*	%		*	%		62,749		15,946			%		34,227		*	%		*	%		*	%
傑森·希爾			%		57,907		*	%		*	%		*	%		37,469		9,521			%		20,438		*	%		*	%		*	%
克萊頓·芬克			%		57,907		*	%		*	%		*	%		37,469		9,521			%		20,438		*	%		*	%		*	%
埃利奧特·埃弗斯			%		9,903		*	%		*	%		*	%		6,408		1,628			%		3,495		*	%		*	%		*	%
布萊恩·普賴爾			%		28,938		*	%		*	%		*	%		18,725		4,758			%		10,213		*	%		*	%		*	%
威廉·範寧			%		45,478		*	%		*	%		*	%		29,427		7,478			%		16,051		*	%		*	%		*	%

不到1%。

**	代表我們目前實益擁有的A類普通股和B類普通股所有股票的投票權，作為單一類別投票。A類普通股每股享有一票投票權，B類普通股每股享有10票投票權。有關詳細信息，請參閲隨附的招股説明書中的？股本説明。

(1)	由(I)48,852股可就初始溢價股份發行的A類普通股組成。

S-7

出售股票的股東或其質權人、受讓人、受讓人或其在本招股説明書補充日期後出售從指定出售股東(均可能是出售股東)收到的證券的任何權益繼承人，可不時在證券交易所在的任何證券交易所或交易商間自動報價系統上出售證券。在招股説明書附錄日期後，出售股票的股東(他們都可能是出售股東)可以在證券交易所在的任何證券交易所或交易商間自動報價系統上出售證券。非處方藥在非公開協商的交易中或以其他方式，按可能改變的固定價格、按銷售時的市價、按與當時的市價相關的價格或按以其他方式協商的價格，在市場上進行交易。出售股票的股東可以採取下列一種或者多種方式出售證券，但不限於：

大宗交易，參與其中的經紀人或交易商將試圖以代理身份出售證券，但可能將大宗交易的一部分定位並轉售為委託人，以促進交易，或在雙方由同一經紀人擔任代理的交叉交易中；

經紀或交易商根據本招股説明書補充條款以本金方式買入，並由經紀或交易商以自有賬户轉售；

私下協商的交易；

賣空；

通過在證券、掉期或其他衍生品上書寫期權，無論期權或此類工具是否在交易所上市；

任何出售股票的股東將證券分配給其合夥人、會員、股權持有人或債權人；

承銷商、經紀商、交易商和代理人可以承銷折扣、優惠或佣金的形式從其代理的證券的賣方股東和/或購買者那裏獲得補償的一次或多次承銷發行或盡力購買的股票；承銷商、經紀人、交易商和代理人可能以承銷折扣、優惠或佣金的形式獲得補償的承銷商、經紀人、交易商和代理人可能以承銷折扣、優惠或佣金的形式從其代理的證券的購買者那裏獲得補償；

將證券質押為任何貸款或義務的擔保，包括對經紀人或交易商的質押，他們可能會不時進行證券的分銷；

不涉及做市商或既定交易市場的其他方式銷售，包括直接銷售給機構或個人購買者；或

上述方法的任何組合或任何其他合法可用的手段。

出售股票的股東也可以贈送轉讓證券。我們不知道出售股東出售任何證券的任何安排。

出售股票的股東可以聘請承銷商、經紀人或者交易商，任何承銷商、經紀人或者交易商也可以安排其他承銷商、經紀人或者交易商參與證券的銷售。這些經紀人、交易商或承銷商可以作為委託人，也可以作為賣出股東的代理人。經紀自營商可以與出售股票的股東達成協議，以每種證券的約定價格出售指定數量的證券。經紀自營商不能作為賣出股東的代理人出售證券的，可以按照約定的價格買入未售出的證券作為本金。以本金身份收購證券的經紀自營商此後可以在證券上市的任何證券交易所或交易商間自動報價系統的交易中不定期轉售證券。非處方藥經紀自營商可使用大宗交易，並可按銷售時當時的價格和條款、與當時市價相關的價格或協商交易進行交易。經紀自營商可以使用大宗交易和向經紀自營商銷售以及通過經紀自營商進行銷售，包括上述性質的交易。經紀自營商可使用大宗交易或通過經紀自營商進行銷售，包括上述性質的交易。出售股票的股東也可以根據證券法第144條或證券法第4(1)節出售證券，而不是按照本招股説明書附錄出售證券，無論證券是否在本招股説明書附錄的涵蓋範圍內。

S-8

有時，一個或多個出售股票的股東可以質押、抵押或授予擔保他們擁有的部分或全部證券的權益。在違約情況下喪失抵押品贖回權時，被如此質押或質押(或以其他方式受擔保權益約束)的質權人、擔保當事人或個人將被視為出售股東。在其他情況下，出售股票的股東的分配計劃將保持不變。在其他情況下，賣出股東(或其質權人、受讓人、受讓人或其他權益繼承人)也可以轉讓、捐贈證券，在此情況下，受讓人、受讓人、質權人或其他利益繼承人即為本招股説明書附錄中的賣出股東。

此外，出售股票的股東可以不時賣空證券，在這種情況下，本招股説明書補充材料可能與賣空有關交付，並且根據本招股説明書補充材料提供的證券可能被用來回補賣空。

在證券法要求的範圍內，出售股東提供的證券的總金額和發售條款、任何代理、經紀人、交易商或承銷商的姓名和任何適用於特定發售的佣金將在另一份招股説明書附錄中列出。任何參與證券分銷的承銷商、交易商、經紀人或代理人可以承銷折扣、優惠、佣金或費用的形式從銷售股東和/或銷售股東證券的購買者那裏獲得補償，他們可以代為行事(對特定經紀交易商的補償可能超過慣例佣金)。

出售股票的股東和參與證券分銷的任何承銷商、經紀人、交易商或代理可能被視為證券法所指的承銷商，他們收到的任何折扣、優惠、佣金或手續費以及他們轉售證券的任何利潤都可能被視為承銷折扣和佣金。

賣出股東可以與經紀自營商進行套期保值交易，經紀自營商可以在與賣出股東所持頭寸進行套期保值的過程中進行賣空交易，包括但不限於與該經紀自營商分銷證券有關的賣空行為。出售股票的股東可以與經紀自營商訂立期權或其他交易，涉及將特此提供的證券交付給經紀自營商，然後經紀自營商可以轉售或以其他方式轉讓這些證券。出售方股東也可以將本協議提供的證券出借或質押給經紀自營商，經紀自營商可以出售如此出借的有價證券，違約時可以出售或以其他方式轉讓本協議提供的質押證券。

出售股票的股東和其他參與證券銷售或分銷的人員將遵守交易法的適用條款及其下的規則和條例，包括M條例。本條例可以限制出售股東和任何其他人員購買和出售任何證券的時間。交易法下的反操縱規則可適用於在市場上出售證券，以及出售股票的股東及其關聯公司的活動。此外，規例M可限制任何從事分銷證券的人士在分銷前最多五個營業日內，就所分銷的特定證券從事莊家活動的能力。這些限制可能會影響證券的可銷售性以及任何個人或實體從事證券做市活動的能力。

我們已同意在某些情況下，向銷售股東以及可能被視為註冊聲明所涵蓋證券的承銷商(如果有)的任何經紀人、交易商和代理賠償某些責任，包括根據證券法案承擔的責任。出售股票的股東已同意在某些情況下賠償我們某些責任，包括證券法下的責任。此外，出售股票的股東可以同意賠償任何承銷商、經紀自營商或代理人與出售證券相關的某些責任，包括根據證券法產生的責任。

S-9

Houlihan Lokey，Inc.的合併財務報表截至2020年3月31日和2019年3月31日，以及截至 2020年3月31日的三年期間的每一年，管理層對截至2020年3月31日的財務報告內部控制有效性的評估已通過引用併入本文，其依據是獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)的報告，該事務所通過引用合併，並獲得上述事務所作為會計和審計專家的權威。涵蓋2020年3月31日財務報表的審計報告指的是截至2019年4月1日租賃會計核算方法的變化，原因是採用了會計準則編撰主題842，租約.

S-11

我們以表格S-3向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份關於本招股説明書附錄提供的A類普通股註冊的註冊聲明。本招股説明書附錄並不包含註冊聲明中列出的所有信息以及註冊聲明的附件。有關我們、本招股説明書附錄提供的A類普通股以及相關事宜的更多信息，請查看隨附的招股説明書和註冊聲明，包括作為註冊聲明的一部分歸檔的展品。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的關於作為註冊聲明證物提交的任何合同或任何其他文件的內容的聲明不一定完整，我們建議您參閲作為註冊聲明證物歸檔的合同或其他文件的全文。註冊聲明的副本和與註冊聲明一起提交的證物可在證券交易委員會的網站上獲得，網址為：http://www.sec.gov.。

我們遵守“交易法”的信息和定期報告要求，並將根據這些要求向證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。這些定期報告、委託書和其他信息將在上述SEC的地區辦事處、公共參考機構和網站供查閲和複製。

SEC的規則允許我們通過引用將？信息合併到本招股説明書附錄中。這意味着我們可以通過向您推薦另一份文件來向您披露重要信息。從我們提交招股説明書之日起，以這種方式引用的任何信息都被視為本招股説明書附錄的一部分。我們在招股説明書附錄日期之後、通過本招股説明書附錄提供A類普通股終止之日之前向證券交易委員會提交的任何報告都將自動更新，並在適用的情況下取代本招股説明書附錄中包含的或通過引用併入本招股説明書附錄中的任何信息。

我們通過引用將以下提交給證券交易委員會的文件或信息合併到本招股説明書附錄中：

截至2020年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告，於2020年5月15日提交；

2020年7月29日提交給證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書的部分，通過引用併入截至2020年3月31日的年度Form 10-K年度報告中，並由2020年8月27日提交給證券交易委員會的額外最終委託書徵集材料補充；

截至2020年6月30日的財政季度10-Q季度報告，於2020年8月4日提交；

目前提交給證券交易委員會的Form 8-K報告分別於2020年5月20日、2020年6月25日和2020年7月2日提交；

2015年8月10日提交的《交易法》第12(B)節規定的A類普通股登記表格 8-A的登記聲明；以及

在本招股説明書附錄的日期之後、本招股説明書附錄所涉及的發售終止之前，本公司根據“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交的所有其他文件(除本招股説明書附錄中另有明文規定的文件和信息外，未按照SEC規則提交的文件和信息除外)

我們將免費向收到本招股説明書附錄的每個人(包括任何實益擁有人)提供一份上述任何或所有文件的副本，這些文件已經或可能通過引用方式併入本招股説明書附錄中，但不包括該等文件的證物，除非這些文件通過引用方式具體併入該等文件中。您可以向Houlihan Lokey，Inc.索要這些文件的副本，地址為加州洛杉磯5樓10250號星座大道10250號，郵編為90067。您也可以致電(310)788-5200與我們聯繫，或訪問我們的投資者關係網站www.hl.com的SEC備案和財務報告頁面，以獲取這些文件的副本。我們的網站和我們網站上的信息不是本招股説明書附錄的一部分，您在決定是否購買我們的A類普通股時不應依賴任何此類信息。

S-12

我們可以提供和出售我們A類普通股的股票，而出售證券持有人可以在每種情況下以一次或多次發售的方式提供和出售我們A類普通股的股票。本招股説明書為您提供了我們A類普通股的一般説明。我們將不會從出售證券持有人出售我們的A類普通股股份中獲得任何收益。

我們有兩類法定普通股，A類普通股和B類普通股。 A類普通股和B類普通股持有人的權利相同，但投票權和轉換權除外。A類普通股每股享有一票投票權。每股B類普通股有權每股10票，並可轉換為一股A類普通股。

每當我們或任何出售證券持有人提供並出售我們A類普通股的股票時，我們或該等出售證券持有人將提供本招股説明書的補充資料，其中包含有關發售的具體信息以及出售證券持有人的具體信息，以及與發售相關的金額和價格。本附錄還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的有關該發售的信息。在投資我們的A類普通股之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄。

我們可以將本招股説明書和任何招股説明書附錄中描述的A類普通股提供和出售給或通過一個或多個承銷商、交易商和代理，或直接出售給購買者，或通過這些方法的組合。此外，出售證券持有人可以不定期一起或單獨發售我們A類普通股的股票。如果任何承銷商、交易商或代理人蔘與任何證券的銷售，他們的姓名以及他們之間或他們之間的任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排將在適用的招股説明書附錄中列出，或將從所述信息中計算出來。有關詳細信息，請參閲本招股説明書中標題為關於本招股説明書的章節和分銷計劃章節。在沒有交付本招股説明書和描述該等證券發行方法和條款的適用招股説明書附錄的情況下，不得出售任何證券。

投資我們的證券是有風險的。請參閲本招股説明書第5頁的風險因素以及適用的招股説明書附錄中包含的任何類似章節，瞭解您在投資我們的證券之前應考慮的因素。

我們的A類普通股在紐約證券交易所或紐約證券交易所上市，代碼為HLI？2020年8月27日，我們A類普通股在紐約證券交易所的最新報告售價為每股59.47美元。

證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的充分性或準確性進行評估。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股書日期為2020年8月28日。

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分，該註冊聲明是作為知名的經驗豐富的發行人提交給美國證券交易委員會(SEC)的，根據1933年的證券法(證券法)下的規則405定義，使用擱置註冊流程。通過使用擱置註冊聲明，我們可以不時地在一個或多個產品中出售我們A類普通股的股票，本招股説明書附錄中點名的出售證券持有人可以不時在一個或多個產品中出售我們A類普通股的股票，如本招股説明書中所述。每當我們或出售證券持有人提供和出售我們A類普通股的股票時，我們或出售證券持有人將提供本招股説明書的招股説明書附錄，其中包含有關此次發行的具體條款的信息。我們也可能授權向您提供一份或多份免費撰寫的招股説明書，這些招股説明書可能包含與該等發行相關的重要信息。招股説明書補充或免費編寫的招股説明書還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的有關該產品的信息。如果本招股説明書中的信息與適用的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書有任何不一致之處，您應以招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書為準(視情況而定)。在購買我們A類普通股的任何股份之前，您應仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄(以及任何適用的免費撰寫的招股説明書)，以及標題下描述的附加信息，其中您可以找到更多信息；通過引用併入。

吾等或出售證券持有人均未授權任何人向閣下提供本招股章程、任何適用的招股章程副刊或由吾等或代表吾等編制的任何免費撰寫的招股章程，或吾等已向閣下推薦的招股章程以外的任何資料或陳述。我們和銷售證券持有人對他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。我們和出售證券持有人不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區內要約出售我們A類普通股的股票。除非我們另有説明，否則您應假設本招股説明書及其適用的招股説明書附錄中的信息僅在其各自封面上的日期是準確的，任何適用的自由寫作招股説明書中的信息僅在該自由寫作招股説明書的日期是準確的，並且通過引用併入的任何信息僅在通過引用併入的文檔的日期是準確的。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。本招股説明書以引用方式併入本招股説明書，任何招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書都可能包含並以引用方式併入基於獨立行業出版物和其他公開信息的市場數據和行業統計及預測。儘管我們相信這些來源是可靠的，但我們不保證此信息的準確性或完整性，我們也沒有獨立核實此信息。此外，本招股説明書中可能包含或合併的市場和行業數據及預測, 任何招股説明書附錄或任何適用的免費撰寫招股説明書可能涉及估計、假設及其他風險和不確定因素，並可能根據各種因素而發生變化，這些因素包括本招股説明書、適用招股説明書附錄和任何適用的免費撰寫招股説明書標題下討論的風險因素，以及通過引用併入本招股説明書的其他文件中類似標題下討論的內容。因此，投資者不應過度依賴此信息。

除非另有説明，否則當我們在本招股説明書中提到？Houlihan Lokey，？WE，？Our，？？us？和公司時，我們指的是特拉華州的Houlihan Lokey，Inc.及其合併子公司。當我們提到您時，我們指的是適用證券系列的潛在持有人。我們使用術語？HL持有者？指通過Houlihan Lokey Voting Trust(？HL Voting Trust)持有我們B類普通股的現任和前任員工和管理層成員。

本招股説明書和任何招股説明書附錄是我們提交給證券交易委員會的註冊聲明的一部分，並不包含註冊聲明中的所有信息。完整的註冊聲明可以從美國證券交易委員會或我們那裏獲得，如下所示。確定我們A類普通股已發行股票條款的其他文件作為或可能作為註冊聲明的證物或通過引用併入註冊聲明的文件存檔。本招股説明書或任何招股説明書附錄中關於這些文件的陳述均為摘要，每一陳述均參照其所指的文件進行各方面的限定。您應該參考實際文件，以便更完整地描述相關事項。如上所述，您可以通過SEC網站查看註冊聲明的副本。

以引用方式成立為法團

SEC的規則允許我們通過引用將信息合併到此招股説明書中，這意味着我們可以通過向您推薦另一份單獨提交給SEC的文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們向SEC提交的後續信息將自動更新並取代該信息。就本招股説明書而言，本招股説明書或之前通過引用併入的歸檔文件中包含的任何陳述將被視為已修改或被取代，前提是本招股説明書中包含的陳述或隨後通過引用併入的提交文件修改或取代了該陳述。

本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄通過引用合併了之前已提交給SEC的以下文件：

我們於2020年5月15日向證券交易委員會提交的截至2020年3月31日的年度Form 10-K年度報告。

我們於2020年7月29日提交給證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書中通過引用的方式具體併入我們的Form 10-K年度報告中的信息，以及於2020年8月27日提交給證券交易委員會的額外最終委託書徵集材料的補充。

我們於2020年8月4日提交給證券交易委員會的截至2020年6月30日的季度報表 10-Q季度報告。

我們目前提交給證券交易委員會的Form 8-K報告分別於2020年5月20日、2020年6月25日和2020年7月2日提交。

我們的8-A表格註冊聲明中包含的A類普通股説明(日期為2015年8-10年8月10日並提交給證券交易委員會)，以及為更新説明而提交給證券交易委員會的任何修訂或報告。

在本次發售終止之前，我們隨後根據本招股説明書中修訂的1934年證券交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條(交易法)提交的所有報告和其他文件，但不包括提供給證券交易委員會而不是提交給證券交易委員會的任何信息，也將通過引用併入本招股説明書，並自提交該等報告和文件之日起視為本招股説明書的一部分。

Houlihan Lokey，Inc.成立於1972年，是一家全球領先的獨立投資銀行，在合併和收購 (M&A)、資本市場、金融重組以及金融和估值諮詢方面擁有專業知識。通過我們在美國、歐洲、亞洲、澳大利亞和迪拜的辦事處，我們為世界各地的不同客户提供服務，包括公司、金融贊助商和政府機構。我們為我們的金融專業人員提供一個綜合平臺，使他們能夠向我們的客户提供有意義的差異化建議。我們採用嚴謹的分析方法，加上深厚的產品和行業專業知識，為客户提供關鍵戰略和財務決策方面的建議。我們通過我們的產品領域、我們的行業小組和我們的金融贊助商小組來營銷我們的服務，在三個主要的商業實踐中為我們的客户提供服務：包括併購和資本市場諮詢的公司金融，以及兩者的金融重組庭外並在正式破產或資不抵債程序中提供財務和估值諮詢，包括財務意見和各種估值和財務諮詢服務。

我們於2015年7月24日向特拉華州國務卿提交了註冊證書。我們的主要執行辦事處位於加州洛杉磯星座大道10250號5樓，郵編為90067，我們的電話號碼是(3107885200)。

根據本招股説明書和適用的招股説明書附錄投資本公司A類普通股涉及風險。在收購我們A類普通股的任何股份之前，您應仔細考慮通過參考我們最新的Form 10-K年度報告和任何後續的Form 10-Q季度報告或當前的Form 8-K報告納入的風險因素，以及通過引用包含或合併到本招股説明書中的所有其他信息(由我們隨後提交的文件根據交易法更新)，以及包含在適用的招股説明書附錄和任何適用的自由撰寫招股説明書中的風險因素和其他信息。任何這些風險的發生都可能導致您在我們A類普通股的已發行股票中的全部或部分投資損失。

以下對我們股本的描述不完整，可能沒有包含您在投資我們的股本之前應考慮的所有信息。本説明摘自我們已向證券交易委員會公開提交的修訂和重述的公司證書以及修訂和重述的章程全文，並通過參考全文加以限定。？查看哪裏可以找到更多信息；通過引用併入。？

一般信息

我們的法定股本包括2,000,000,000股普通股，每股票面價值0.001美元，以及5,000,000股優先股，每股票面價值0.001美元。

我們的普通股分為兩類，A類普通股和B類普通股。我們授權的A類普通股由100萬股組成，我們授權的B類普通股由10億股組成。

以下對我們股本的描述以及我們修訂和重述的公司註冊證書的規定和重述的公司章程是摘要，僅限於參考修訂和重述的公司證書和修訂和重述的公司章程的規定，這些條款作為本招股説明書的一部分作為註冊説明書的證物存檔，並受適用法律的約束。

A類普通股和B類普通股

截至2020年8月24日，我們的A類普通股流通股為51,021,088股，B類流通股為18,752,875股。

表決權

我們A類普通股和B類普通股的持有者享有相同的權利；提供除非另有下文所述關於對與任何系列優先股有關的修訂和重述公司證書的任何修正案的投票權，或者根據適用法律的要求，在提交我們的股東表決的任何事項上，我們A類普通股的持有者有權每股A類普通股有一票投票權，我們B類普通股的持有者有權每股B類普通股有10票投票權。A類普通股和B類普通股的持有者在提交股東投票表決的所有事項(包括董事選舉)上作為一個類別一起投票，除非我們修訂和重述的公司註冊證書中另有明確規定或適用法律要求。

根據我們修訂和重述的公司註冊證書，我們不能增加或減少A類普通股或B類普通股的核定股份數量，除非有權投票的我們股本流通股的多數投票權的持有人投贊成票，作為一個類別一起投票。根據我們經修訂及重述的公司註冊證書，我們A類普通股及B類普通股的持有人無權就我們經修訂及重述的公司註冊證書作出的任何修訂投票倘該等受影響系列的持有人單獨或連同一個或多個其他此類系列的持有人有權根據我們經修訂及重述的公司註冊證書或根據特拉華州一般公司法(下稱“特拉華州一般公司法”)就該等優先股的條款投票，則A類普通股及B類普通股的持有人無權就修訂及重述的公司註冊證的任何修訂投票。如果該等受影響系列的持有人單獨或連同其他一個或多個此類系列的持有人有權就修訂及重述的公司註冊證的條款投票。

在我們修訂和重述的公司註冊證書中，我們沒有規定董事選舉的累積投票。

紅利。支付或應付給A類普通股和B類普通股股票持有人的任何股息或分派，應以每股為基礎平等、相同和按比例支付，除非A類普通股和B類普通股的多數流通股持有人以贊成票批准對每種此類股票的不同待遇，每類普通股作為一個類別分別投贊成票，否則應按比例向A類普通股和B類普通股的持有者支付股息或分紅；提供, 然而如果股息或分派是以A類普通股或B類普通股(或收購股A類普通股或B類普通股的權利)的形式支付的，那麼A類普通股持有人將獲得A類普通股(或獲得A類普通股股份的權利)，B類普通股持有人將獲得B類普通股(或獲得B類普通股股份的權利)，A類普通股和B類普通股持有人將獲得相同數量的A類普通股或類普通股(或根據情況獲得此類股票的權利)。

清算。如果我們解散、清算或結束我們的事務，無論是自願的還是非自願的，在支付或撥備支付我們的債務和其他債務併為任何系列優先股持有人的權利撥備後，我們的剩餘資產和資金(如果有)將分配給A類普通股和B類普通股的持有者，並按比例支付給這些持有者，作為一個單一的類別，除非A類普通股和B類普通股的過半數流通股持有人以贊成票通過對每個類別的股份的不同處理，否則每個類別的股份將分別投票個類別，而A類普通股和B類普通股的大多數流通股持有人將各自作為個類別分別投票。

細分、組合和重新分類。如果我們以任何方式細分、合併或重新分類A類普通股或B類普通股的流通股股，那麼所有普通股的流通股都將以相同的比例和方式進行細分、合併或重新分類，除非A類普通股和B類普通股的大多數流通股持有人以贊成票批准對每個此類類股票的不同處理，每個普通股作為一個類別分別投票。

控制變更交易記錄。對於任何控制權變更交易(定義如下)，對於將A類普通股和B類普通股轉換成的任何對價或支付或以其他方式分配給股東的任何對價， A類普通股和B類普通股的持有者將在每股基礎上得到平等、相同和按比例計算的待遇，除非A類普通股和B類普通股的大多數流通股持有人以贊成票批准對每一類股票的不同待遇，每股分別投票為 a。 A類普通股和B類普通股的持有者分別投票為 a的情況下，此類普通股和B類普通股的持有人將在每股基礎上平等對待此類股票或支付或以其他方式分配給股東的任何對價。

控制權變更交易的定義是：(I)出售、租賃、交換或在正常業務過程中產生的其他處置(留置權和產權負擔除外，包括留置權或產權負擔，以確保本公司董事會批准的借款債務)，只要任何此類留置權或產權負擔沒有喪失抵押品贖回權，本公司的全部或幾乎所有財產和資產(為此應完全包括任何直接或間接的全部財產和資產)均被定義為(I)出售、租賃、交換或其他處置(除留置權和產權負擔外，包括任何直接或間接的、完全包括任何直接或間接的全部財產和資產的留置權或產權負擔)。提供本公司與本公司的任何直接或間接全資子公司之間或之間的任何財產或資產的出售、租賃、交換或其他處置不應被視為控制權變更交易；或(Ii)本公司與任何其他實體的合併、合併、業務合併或其他類似交易，但合併、合併、業務合併或其他類似交易除外，該合併、合併、業務合併或其他類似交易將導致緊接其之前未償還的公司的有表決權證券繼續佔公司所代表的總投票權的50%以上(通過繼續發行或轉換為尚存實體或其母公司的有表決權證券)。

本公司(或尚存實體或其母公司)的有表決權證券和公司股本(或尚存實體或其母公司)已發行股票總數的50%以上，在緊接該合併、合併、業務合併或其他類似交易後的每種情況下，均擁有緊接合併、合併、業務合併或其他類似交易後的公司(或尚存實體或其母公司)的有表決權證券，其比例(彼此之間)基本相同

轉換

每股B類普通股可根據持有者的選擇權隨時轉換為一股A類普通股。此外，每股B類普通股將在任何轉讓時自動轉換為一股A類普通股，無論是否有價值，也無論是自願或非自願的，還是法律的實施，但我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些轉讓除外。此外，在 (X)由(I)HL Voting信託和(Ii)HL Voting信託的受益人或其某些受讓人擁有的已發行普通股總數，連同(Y)我們普通股的已發行股票 (A)由我們普通股持有人收到的與授予、歸屬和/或支付股權補償性獎勵有關的股票，以及(B)根據不可撤銷的委託書，該持有人已給予投票權的普通股總流通股將於以下日期生效： (X)HL Voting Trust和(Ii)HL Voting Trust的受益人或其某些受讓人擁有的已發行普通股總數，以及(Y)我們普通股持有人就授予、歸屬和/或支付股權補償性獎勵而收到的已發行普通股 (A)合計不到我們普通股當時總流通股的20%，或在至少66名持股人指定的日期 ²⁄₃B類普通股已發行股票的百分比(最終轉換日期？)，所有B類普通股的已發行股票將自動轉換為A類普通股。

優先股

根據我們修訂和重述的公司註冊證書的條款，我們的董事會有權指示我們在沒有股東批准的情況下發行一個或多個系列的優先股股票。我們的董事會有權決定每一系列優先股的權利、優先股、特權和限制，包括投票權、權力、特權、優先和親屬、參與權、可選權利或其他特殊權利，以及任何資格、限制或限制。在任何一系列優先股持有人權利的約束下，優先股的授權股數可由有權投票的公司所有已發行股票的多數投票權的持有人投贊成票而增減(但不低於當時已發行的股數)，無論DGCL(或其任何後續條款)第242(B)(2)條的規定如何，優先股持有人不得作為一個類別單獨投票。

授權我們的董事會發行優先股並確定其權利和偏好的目的是消除與股東對特定發行進行投票相關的延遲。優先股的發行可能會對我們普通股持有者的投票權以及這些持有者在清算時獲得股息和支付的可能性產生不利影響。優先股的發行在為可能的收購、未來融資和其他公司目的提供靈活性的同時，可能會使第三方更難收購，或者可能會阻止第三方尋求收購我們大部分已發行的有表決權的股票。目前沒有已發行的優先股，我們目前也沒有計劃發行任何優先股。

註冊權

HL持有者註冊權協議

我們已經與HL持有人簽訂了註冊權協議，我們稱之為HL持有人註冊權協議，根據該協議，HL持有人可以要求我們提交註冊

與我們普通股的股份有關的聲明，包括我們B類普通股的股份轉換後可發行的A類普通股，我們將其普通股稱為應登記股票，並可要求我們以其他方式提交的登記聲明涵蓋其應登記股份。這些權利受制於我們的表格10-K中第一部分項目1.業務-組織結構-鎖定協議下討論的鎖定條款。

索要登記權.根據HL持有人登記權協議條款，有權要求登記權的應登記股份持有人可要求本公司根據證券法登記其全部或部分應登記股份以供出售。本公司將按要求進行註冊，除非基於本公司董事會的善意和合理判斷，該等註冊應延遲進行。公司可能被要求每年完成其中三項註冊。此外，當本公司有資格使用表格S-3或任何後續表格時，有權要求登記權的可登記股份持有人可提出無限要求，要求本公司根據證券法以表格S-3或任何後續表格登記其全部或部分應登記股份以供出售。

附帶登記權.此外，如果公司在任何時候登記我們A類普通股的任何股份，所有應登記股份的持有者都有權獲得登記通知，並有權將其全部或部分應登記股份包括在登記中。

其他條文.如根據HL持有人登記權協議應登記股份持有人蔘與的任何登記為包銷公開發售，則在特定情況下，因市場情況，擬納入的應登記股份數目可能會受到限制。

除承保折扣、銷售佣金和轉讓税外，我們將支付與任何需求或附帶註冊相關的所有註冊費用。 HL持有人登記權協議載有交叉賠償條款，據此，倘吾等在登記聲明中出現重大失實陳述或遺漏，吾等有責任向出售股東作出賠償，而彼等亦有責任就彼等在登記聲明中出現重大失實陳述或遺漏向吾等作出賠償。

MVP註冊權協議

我們已與我們於2020年8月14日收購的特拉華州有限責任公司MVP Capital，LLC的前成員簽訂了註冊權協議(MVP註冊權協議)(MVP賣方)，根據該協議，我們必須註冊供MVP賣方轉售我們的A類普通股192,247股可在向MVP賣方發行的同等數量的B類普通股轉換後發行的普通股(Ii)我們A類普通股的股份轉換後可發行的股份我們B類普通股的股票，價值高達約1,030萬美元，在實現某些成交後的業績目標時可發行，以及(Iii)我們A類普通股的股票，可在我們B類普通股的股票轉換後發行，價值高達約180萬美元，可轉換為與收購相關的向MVP賣方發行的某些可轉換票據(統稱為MVP Registrable 我們還同意使用我們在商業上合理的努力，使註冊MVP可註冊證券的註冊聲明持續有效，直到(I)不再有任何此類可註冊證券和(Ii)2024年8月14日這兩個時間中較早發生的時間(以較早者為準)為止。我們將支付與註冊相關的所有註冊費用，但承保折扣、銷售佣金以及律師的轉讓税和費用不在此列，超出協議上限的費用將支付給MVP賣方。MVP賣方註冊權協議包含交叉賠償條款，根據該條款，如果登記聲明中存在重大錯誤陳述或遺漏，我們有義務賠償作為出售股東的MVP賣方。 , 他們有義務賠償我們在登記聲明中可歸因於他們的重大錯誤陳述或遺漏。

我們修訂和重述的公司註冊證書要求，在法律允許的最大範圍內，(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，(Ii)聲稱我們的任何董事、高級管理人員或股東對我們或我們的股東負有的受託責任違約的任何訴訟，(Iii)根據DGCL的任何條款產生的任何訴訟，或DGCL授予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟，或(Iv)任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟，除非我們另有約定，否則只能在特拉華州衡平法院提起。雖然我們認為這一條款對我們有利，因為它提高了特拉華州法律在其適用的訴訟類型中的適用一致性，但該條款可能會起到阻止針對我們董事和高級管理人員的訴訟的效果。

反收購條款

我們不受DGCL第203條(第203條)的管轄，並且第203條中包含的限制將不會適用於我們，直到緊接以下兩個條件都存在(如果有的話)之後的時刻：(I)第203條按照其條款將適用於我們，如果不是根據我們修訂和重述的公司註冊證書的規定，將適用於我們；以及(Ii)最終轉換日期已經發生，此後，如果並只要第203條符合其規定，我們將受第203條的管轄。除某些例外情況外，第203條禁止特拉華州上市公司在個人成為利益股東之日起三年內與任何利益股東進行業務合併，除非利益股東在我們董事會的批准下獲得了此類地位，或者除非該業務合併是以規定的方式獲得批准的。除其他事項外，業務合併包括涉及我們和感興趣的股東的合併或合併，以及出售我們10%以上的資產。一般來説，有利害關係的股東是指任何實益擁有我們15%或更多未償還有表決權股票的實體或個人，任何實體或個人都將是有利害關係的股東，但須遵守任何此類禁止與我們進行業務合併的規定。

分類董事會和罷免董事

我們修訂和重述的公司註冊證書和我們修訂和重述的章程規定將我們的董事會分為三個級別，每個級別的數量儘可能相等，每個級別的任期為三年交錯。我們經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例亦規定，自最終轉換日期起及之後，董事只可在有因由的情況下被免職，且須經最少66名以下的持有人投贊成票才可免任-²⁄₃我們所有股東有權在年度董事選舉中投票的百分比。在任何系列優先股持有人選舉董事的任何權利的約束下，我們董事會的任何空缺，包括我們董事會擴大導致的空缺，只能由我們當時在任的董事的多數投票來填補。罷免董事和填補空缺的限制可能會使第三方更難收購或阻止第三方尋求收購本公司的控制權。

絕對多數投票

我們修訂的和重述的章程可以通過我們董事會的多數票或至少66名持股人的贊成票來修訂或廢除-²⁄₃我們所有股東有權在年度董事選舉中投票的百分比。此外，至少66名持票人的贊成票-²⁄₃我們的所有股東都有權在董事選舉中投出當時已發行股本的%的投票權，作為一個單一類別一起投票，需要修改或廢除或採用任何與本段所述的修訂和重述的公司註冊證書中的任何規定不一致的規定，並在上文第(3)款和第(3)款第個分類董事會和罷免董事的情況下進行投票。個董事分類委員會和罷免董事。

根據dgcl第228條，任何要求在任何股東年會或特別會議上採取的行動均可在沒有事先通知和表決的情況下采取，如果列出所採取行動的一份或多份書面同意書是由流通股持有人簽署的，該同意書或同意書的票數不少於批准或採取該行動所需的最低票數，在我們所有有權就此投票的股票都出席並投票的會議上，除非我們的修訂和重述的公司註冊證書已獲批准或採取該行動所需的最低票數。從最終轉換日期起及之後，本公司股東要求或允許採取的任何行動必須在正式召開的本公司股東年會或特別會議上進行，且不得由該股東以任何書面同意代替會議進行。

股東特別大會

我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程規定，除非法律另有要求，我們的股東特別會議只能由我們的董事會多數成員、我們的董事會主席(如果是聯席董事長，則任一主席)、我們的首席執行官、我們的總裁或我們的任何一位聯席總裁(如果沒有首席執行官)通過的決議才能召開。(如果沒有首席執行官)，我們的股東特別會議只能由我們的董事會多數成員、我們的董事長(如果是聯席董事長，則為任一位主席)、我們的首席執行官、我們的總裁或我們的任何一位聯席總裁(如果沒有首席執行官)通過的決議才能召開。

授權但未發行的股份

我們的普通股和優先股的授權但未發行的股票可供未來發行，無需股東批准，受紐約證券交易所上市標準施加的任何限制。這些額外的股份可能用於各種公司融資交易、收購和員工福利計劃。授權但未發行以及未保留的普通股和優先股的存在可能會使通過代理競爭、要約收購、合併或其他方式獲得對我們的控制權的嘗試變得更加困難或不受歡迎。

轉讓代理和註冊處

我們A類普通股的轉讓代理和登記機構是北卡羅來納州的Computershare Trust Company。

以下討論是根據此次發行發行的A類普通股的購買、所有權和處置對非美國持有者(定義如下)造成的重大美國聯邦所得税後果的摘要，但並不是對所有潛在税收影響的完整分析。不討論其他美國聯邦税法(如遺產税和贈與法)以及任何適用的州、地方或非美國税法的影響。本討論基於1986年修訂的《美國國税法》(The Code)、據此頒佈的財政部條例、司法裁決、以及美國國税局(IRS)公佈的裁決和行政公告，每種情況下均自本條例生效之日起生效。這些權力機構可能會發生變化或受到不同的解釋。任何此類變更或不同的解釋可能會追溯適用，其方式可能會對我們A類普通股的非美國持有者產生不利影響。我們沒有也不會尋求美國國税局就以下討論的事項作出任何裁決。不能保證美國國税局或法院不會就購買、擁有和處置我們A類普通股的税收後果採取與以下討論相反的立場。

本討論僅限於持有我們的A類普通股作為守則第1221節所指的資本資產的非美國持有者(通常是為投資而持有的財產)。本討論並不涉及與非美國持有者的特定情況相關的所有美國聯邦所得税後果，包括醫療保險繳費税對淨投資收入的影響。此外，它不涉及受特別規則約束的與非美國持有者相關的後果，包括但不限於：

美國僑民和在美國的前公民或長期居民；

應繳納替代性最低税額的人員；

持有我們A類普通股的人，作為對衝、跨境或其他降低風險戰略的一部分，或作為轉換交易或其他綜合投資的一部分；

銀行、保險公司等金融機構；

證券經紀、交易商、交易商；

受控制的外國公司、被動外國投資公司和積累收益以逃避美國聯邦所得税的公司；

合夥企業或其他被視為合夥企業的實體或安排，用於美國聯邦所得税目的(及其投資者)；

免税組織或政府組織；

根據守則的推定銷售條款被視為出售我們A類普通股的人員；

根據任何員工股票期權的行使或以其他方式作為補償而持有或接受我們的A類普通股的人員；

符合税務條件的退休計劃；

？《守則》第897(L)(2)條界定的合格外國養老基金和所有由合格外國養老基金持有其權益的實體；以及

受美國聯邦收入特別税會計規則約束的人員，因為任何毛收入項目與A類普通股的相關在適用的財務報表中被考慮在內。

如果出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業的實體持有我們的A類普通股，則合夥企業中合夥人的税務待遇將取決於合夥人的身份，即

本討論僅供參考，不是税務建議。投資者應就美國聯邦所得税法在其特定情況下的適用情況以及根據美國聯邦遺產法或贈與税法或根據任何州、地方或非美國徵税管轄區的法律或任何適用的所得税條約購買、擁有和處置我們的A類普通股產生的任何税收後果諮詢他們的税務顧問。

非美國持有人的定義

就本討論而言，非美國持有人是我們 A類普通股的任何實益所有者，該A類普通股既不是美國個人，也不是美國聯邦所得税目的視為合夥企業的實體。美國人是指就美國聯邦所得税而言，被視為或被視為下列任何一項的任何人：

是美國公民或居民的個人；

根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律創建或組織的公司；

其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或

符合以下條件的信託：(1)受美國法院的主要監督，並受一名或多名美國人的控制(符合守則第7701(A)(30)節的含義)，或(2)具有有效的選擇，可就美國聯邦所得税而言被視為美國人。

分佈

如果我們在A類普通股上進行現金或財產分配，此類分配將構成美國聯邦所得税用途的股息，根據美國聯邦所得税原則從我們當前或累計的收入和利潤中支付。對於美國聯邦所得税而言，未被視為股息的金額將構成資本返還，並首先適用於非美國持有者在其A類普通股中的調整税基，但不得低於零。任何超出的部分都將被視為資本收益，並將按照下面在銷售或其他應税處置項下的描述進行處理。

根據下面關於有效關聯收入的討論，支付給我們A類普通股的非美國持有者的股息將按股息總額的30%的税率繳納美國聯邦預扣税(或適用所得税條約規定的較低税率，前提是非美國持有者提供有效的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或其他適用文件)證明符合較低條約費率的資格)。如果非美國持有人通過金融機構或其他中介機構持有股票，該非美國持有人將被要求向中介機構提供適當的文件，然後中介機構將被要求直接或通過其他中介機構向適用的扣繳義務人提供認證。非美國持有者如果沒有及時提供所需的文件，但有資格享受降低的條約費率，可以通過及時向美國國税局提出適當的退款申請，獲得任何扣繳的超額金額的退款。非美國持有者應就其根據任何適用的所得税條約享有的福利諮詢其税務顧問。

如果支付給非美國持有者的股息與該非美國持有者在美國境內開展貿易或業務有效相關(如果適用的所得税條約要求，非美國持有者在美國維持一個可歸因於此類股息的常設機構)，則該非美國持有者將免除上述美國聯邦預扣税。(br}如果支付給非美國持有者的股息與該非美國持有者在美國境內開展貿易或業務有關(如果適用的所得税條約要求，該非美國持有者在美國設有常設機構)，則該非美國持有者將免除上述美國聯邦預扣税。要申請豁免，非美國持有人必須向適用的扣繳義務人提供有效的美國國税局W-8ECI表格，證明股息與非美國持有人在美國境內進行貿易或業務有效相關。

任何此類有效關聯的股息將按常規分級税率按淨收入繳納美國聯邦所得税。作為公司的非美國持有者也可以按30%(或適用所得税條約規定的較低税率)的分支機構利得税，對此類有效關聯股息(根據某些項目進行調整)徵收利得税。非美國持有者應就可能規定不同規則的任何適用税收條約諮詢其税務顧問。

出售或其他應課税處置

非美國持有者在出售或其他應税處置A類普通股時實現的任何收益將不繳納美國聯邦所得税，除非：

收益實際上與非美國持有者在美國境內開展貿易或業務有關(如果適用的所得税條約要求，非美國持有者在美國維持一個可歸因於該收益的常設機構 )；

非美國持有人是在處置納税年度內在美國居住183天或以上且符合某些其他要求的非居民外國人；或

我們的A類普通股構成美國不動產權益(USRPI？)，因為我們是美國聯邦所得税用途的美國不動產控股公司(？？USRPHC？)。

上述第一個項目符號中描述的收益一般將按常規分級税率按淨收入計算繳納美國聯邦所得税。作為公司的非美國持有者也可以按30%(或適用的所得税條約指定的較低税率)的分支機構利得税對該有效關聯收益(根據某些項目進行調整)徵收利得税。上述第二個要點中描述的收益將按30%的税率(或適用所得税條約規定的較低税率)繳納美國聯邦所得税，非美國持有人(即使該個人不被視為美國居民)的美國來源資本損失可能會抵消這一税率，前提是非美國持有人已就此類損失及時提交了美國聯邦所得税申報單。關於上面的第三個要點，我們認為我們目前不是，也不會預期成為USRPHC。

但是，由於確定我們是否為USRPHC取決於我們的 USRPI相對於我們的非美國不動產權益和我們其他業務資產的公平市場價值，因此不能保證我們目前不是USRPHC，也不能保證在未來不會成為USRPHC。即使我們是或將要成為USRPHC，非美國持有者出售或其他應税處置我們的A類普通股所產生的收益也不需要繳納美國聯邦所得税如果我們的A類普通股按照適用的財政部法規的定義在成熟的證券市場進行定期交易，並且此類非美國持有者實際上和建設性地擁有我們A類普通股的5%或更少，在截至#年#日的較短的五年期間內，這類非美國持有者實際上和建設性地擁有我們的A類普通股的5%或更少

非美國持有者應就可能適用的可能規定不同規則的所得税條約諮詢其税務顧問。

我們A類普通股的股息支付將不會受到備用扣繳的約束，前提是適用的扣繳義務人沒有實際知識或理由知道持有人是美國人，並且持有人通過提供有效的IRS表格W-8BEN證明其非美國身份，W-8BEN-E或W-8ECI，或以其他方式建立豁免。但是，我們A類普通股支付給非美國持有人的任何股息都需要向美國國税局提交信息申報單，無論此類股息是否構成股息或是否實際扣繳了任何税款。

此外，如果適用的扣繳義務人獲得上述認證，並且沒有實際知識或理由知道持有者是美國人，或者持有者以其他方式確立豁免，則在美國境內或通過某些與美國相關的經紀人進行的我們 A類普通股的銷售或其他應税處置的收益通常不會受到備用扣繳或信息報告的約束。通過非美國經紀人的非美國辦事處出售我們的A類普通股的收益一般不會受到後備扣留或信息報告的約束。根據適用條約或協議的規定，向美國國税局提交的信息報税表副本也可以提供給非美國持有人居住或成立的國家/地區的税務機關。

備用預扣不是附加税。如果及時向美國國税局提供所需信息，根據備份預扣規則預扣的任何金額都可以作為非美國持有者的美國聯邦所得税債務的退款或抵免。

支付給外國賬户的額外預扣税

根據守則第1471至1474節(通常稱為《外國賬户税合規法》或FATCA)，可以對支付給非美國金融機構和某些其他非美國實體的某些類型的款項徵收預扣税。具體地説，可以對支付給外國金融機構的股息或我們的A類普通股出售或其他處置的毛收入徵收30%的預扣税。具體而言，可以對支付給外國金融機構的我們的A類普通股的毛收入徵收30%的預扣税除非(1)外國金融機構承擔一定的盡職調查和報告義務，(2)非金融外國實體證明其沒有任何主要美國所有者(如本守則所定義)，或提供有關每個主要美國所有者的識別信息，或(3)該外國金融機構或非金融外國實體有資格以其他方式獲得豁免，不受本規則的約束。如果收款人是外國金融機構並遵守上述(1)中的盡職調查和報告要求，它必須與美國財政部簽訂協議，除其他事項外，要求財政部承諾識別某些特定美國人或美國所有的外國實體(各自在“守則”中的定義)持有的賬户，每年報告有關此類賬户的某些信息，並對向不合規的外國金融機構和某些其他賬户持有人支付的某些款項預扣30%。位於與美國有管理FATCA的政府間協議的司法管轄區的外國金融機構可能遵守不同的規則。

根據適用的財政部法規和行政指導，FATCA 項下的預扣一般適用於我們普通股的股息支付。雖然根據FATCA預扣也適用於在2019年1月1日或之後出售或以其他方式處置股票的毛收入的支付，但擬議的財政部法規完全取消了FATCA對毛收入的預扣。在最終的財政部條例發佈之前，納税人通常可以依賴這些擬議的財政部條例。

潛在投資者應諮詢其税務顧問，瞭解根據FATCA對其投資於我們的A類普通股是否可能適用預扣。

Latham&Watkins LLP將代表Houlihan Lokey，Inc.傳遞與在此提供的證券的發行和銷售有關的某些法律事宜。其他法律事項可能會由我們將在適用的招股説明書附錄中指名的律師轉嫁給我們、出售證券持有人或任何承銷商、交易商或代理人。

專家

Houlihan Lokey，Inc.的合併財務報表截至2020年3月31日和2019年3月31日，以及截至2020年3月31日的三年期間的每一年，管理層對截至2020年3月31日的財務報告內部控制有效性的評估已通過引用併入本文，以畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)的報告為依據，獨立註冊會計師事務所通過引用在此註冊，並獲得上述事務所作為會計和審計專家的權威。涵蓋2020年3月31日財務報表的審計報告提到，由於採用會計準則編纂主題842，自2019年4月1日起租賃會計核算方法發生了變化。租約.



每節課的標題證券須予註冊	金額成為已註冊 (1)	擬議數極大值報價價格每台(2)	擬議數極大值集料發行價(2)	數量註冊費(3)
A類普通股，每股面值0.001美元股	241,099	$58.81	$14,179,032.19	$1,840.44 (2)

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關於本招股説明書副刊			S-1
公司			S-2
關於這項服務
危險因素			S-3
有關前瞻性陳述的警示説明			S-4
收益的使用			S-6
出售股東			S-7
配送計劃			S-8
法律事項			S-11
專家			S-11
在這裏您可以找到更多信息；通過引用併入			S-12


關於這份招股説明書			1
在這裏您可以找到更多信息；通過引用併入			2
公司			4
危險因素			5
收益的使用			6
股本説明			7
出售證券持有人			13
A類普通股非美國持有者的重要美國聯邦所得税考慮因素			14
配送計劃			18
法律事項			19
專家			19