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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年7月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_的過渡期
佣金檔案編號1-7898
勞氏 Companies,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
北卡羅萊納州 | | | | 56-0578072 | |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| | | | | |
洛威大道1000號。 | | | | | |
摩斯維爾, | | 北卡羅萊納州 | | 28117 | |
(主要行政機關地址) | | | | (郵政編碼) | |
| | | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號 | | | | (704) | 758-1000 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.50美元 | 低 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐不是的
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒ 不是的
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 未償還時間為2020年8月24日 |
普通股,面值0.50美元 | | 755,736,046 |
Lowe‘s Companies,Inc.
-目錄-
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁碼 |
前瞻性陳述 | | | 3 |
第一部分-財務信息 | | | 4 |
| 第1項 | 財務報表 | 4 |
| | 合併資產負債表 | 4 |
| | 合併收益表 | 5 |
| | 綜合全面收益表 | 5 |
| | 合併股東權益報表 | 6 |
| | 合併現金流量表 | 8 |
| | 合併財務報表附註 | 9 |
| | 注1:主要會計政策摘要 | 9 |
| | 注2:收入 | 10 |
| | 注3:投資 | 11 |
| | 注4:公允價值計量 | 12 |
| | 注5:短期借款 | 14 |
| | 注6:長期債務 | 14 |
| | 注7:衍生工具 | 14 |
| | 注8:股東權益 | 15 |
| | 注9:每股收益 | 16 |
| | 注10:所得税 | 16 |
| | 注11:補充披露 | 16 |
| | 獨立註冊會計師事務所報告書 | 18 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 |
| 項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| 項目4. | 管制和程序 | 28 |
第II部分-其他資料 | | | 30 |
| 第1項 | 法律程序 | 30 |
| 第1A項 | 危險因素 | 30 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 |
| 第6項 | 陳列品 | 31 |
| | 簽名 | 32 |
前瞻性陳述
本10-Q表格包括“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。包含“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“願望”、“項目”、“估計”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”、“戰略”、“潛力”、“機會”、“展望”、“指導”等詞語的表述以及類似表述均為前瞻性表述。前瞻性表述涉及對未來財務和運營結果、目標、業務前景、優先事項、銷售增長、股東價值、資本支出、現金流、房地產市場、家居裝修行業、對產品和服務的需求、股票回購、勞氏的戰略舉措(包括與收購和處置有關的舉措)以及此類交易對我們的戰略和運營計劃和財務結果的影響等方面的預期、預測和假設。這類聲明涉及風險和不確定因素,我們不能保證它們將被證明是正確的。實際結果可能與此類陳述中明示或暗示的結果大不相同。
各種各樣的潛在風險、不確定因素和其他因素可能會對我們實現這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果的能力產生重大影響,這些因素包括但不限於一般經濟條件的變化,如失業率、利率和貨幣波動、燃料和其他能源成本、個人收入增長放緩、消費支出的變化、住房週轉率的變化、消費信貸和抵押貸款的可獲得性、商品價格的變化、關税的變化或威脅的變化、公共衞生危機的爆發,如新冠肺炎大流行、可獲得性和成本。我們管理層和關鍵人員的變化,以及其他可能對我們的客户產生負面影響的因素。
投資者和其他人應仔細考慮前述因素以及其他不確定因素、風險和潛在事件,包括但不限於我們最近提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中的“1A項-風險因素”中描述的那些因素,以及我們提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告或其他後續文件中1A項可能不時更新的內容,以及本報告的10-Q表格中“第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”中描述的那些因素。所有這些前瞻性聲明僅在聲明發表之日起發表,除法律要求外,我們不承擔任何更新這些聲明的義務。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Lowe‘s Companies,Inc.
合併資產負債表(未經審計)
以百萬為單位,但面值數據除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, 2020 | | 八月二日, 2019 | | 2020年1月31日 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 11,641 | | | $ | 1,796 | | | $ | 716 | |
短期投資 | | 1,085 | | | 275 | | | 160 | |
商品庫存-淨額 | | 13,831 | | | 13,730 | | | 13,179 | |
其他流動資產 | | 1,160 | | | 995 | | | 1,263 | |
流動資產總額 | | 27,717 | | | 16,796 | | | 15,318 | |
財產,減去累計折舊 | | 18,612 | | | 18,203 | | | 18,669 | |
經營性租賃使用權資產 | | 3,798 | | | 3,967 | | | 3,891 | |
長期投資 | | 326 | | | 179 | | | 372 | |
遞延所得税-淨額 | | 267 | | | 512 | | | 216 | |
其他資產 | | 1,043 | | | 1,038 | | | 1,005 | |
總資產 | | $ | 51,763 | | | $ | 40,695 | | | $ | 39,471 | |
| | | | | | |
負債和股東權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
短期借款 | | $ | 1,000 | | | $ | — | | | $ | 1,941 | |
長期債務的當期到期日 | | 609 | | | 1,009 | | | 597 | |
流動經營租賃負債 | | 520 | | | 492 | | | 501 | |
應付帳款 | | 12,916 | | | 9,499 | | | 7,659 | |
應計薪酬和員工福利 | | 1,139 | | | 717 | | | 684 | |
遞延收入 | | 1,715 | | | 1,324 | | | 1,219 | |
其他流動負債 | | 3,471 | | | 2,794 | | | 2,581 | |
流動負債總額 | | 21,370 | | | 15,835 | | | 15,182 | |
長期債務,不包括本期債務 | | 20,197 | | | 16,538 | | | 16,768 | |
非流動經營租賃負債 | | 3,859 | | | 4,055 | | | 3,943 | |
遞延收入-延長保障計劃 | | 981 | | | 868 | | | 894 | |
其他負債 | | 1,000 | | | 759 | | | 712 | |
總負債 | | 47,407 | | | 38,055 | | | 37,499 | |
| | | | | | |
股東權益: | | | | | | |
優先股,$5面值:授權-5.0700萬股;已發行和 **傑出的-不是的Ne | | — | | | — | | | — | |
普通股,$0.50面值:授權-5.610億股;已發行和 **傑出的-756百萬,776百萬美元,並且763分別為百萬股, | | 378 | | | 388 | | | 381 | |
超出票面價值的資本 | | 129 | | | — | | | — | |
留存收益 | | 4,134 | | | 2,439 | | | 1,727 | |
累計其他綜合損失 | | (285) | | | (187) | | | (136) | |
股東權益總額 | | 4,356 | | | 2,640 | | | 1,972 | |
總負債和股東權益 | | $ | 51,763 | | | $ | 40,695 | | | $ | 39,471 | |
| | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併收益表(未經審計)
以百萬為單位,每股和百分比數據除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | 截至六個月 | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | | | 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | |
當期收益 | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 |
淨銷售額 | $ | 27,302 | | | 100.00 | % | | $ | 20,992 | | | 100.00 | % | | $ | 46,977 | | | 100.00 | % | | $ | 38,733 | | | 100.00 | % |
銷售成本 | 17,998 | | | 65.92 | | | 14,252 | | | 67.89 | | | 31,161 | | | 66.33 | | | 26,412 | | | 68.19 | |
毛利 | 9,304 | | | 34.08 | | | 6,740 | | | 32.11 | | | 15,816 | | | 33.67 | | | 12,321 | | | 31.81 | |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 5,020 | | | 18.39 | | | 4,048 | | | 19.29 | | | 9,215 | | | 19.62 | | | 7,909 | | | 20.42 | |
折舊攤銷 | 327 | | | 1.20 | | | 311 | | | 1.48 | | | 653 | | | 1.39 | | | 614 | | | 1.58 | |
營業收入 | 3,957 | | | 14.49 | | | 2,381 | | | 11.34 | | | 5,948 | | | 12.66 | | | 3,798 | | | 9.81 | |
利息淨額 | 219 | | | 0.80 | | | 169 | | | 0.80 | | | 423 | | | 0.90 | | | 331 | | | 0.86 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
税前收益 | 3,738 | | | 13.69 | | | 2,212 | | | 10.54 | | | 5,525 | | | 11.76 | | | 3,467 | | | 8.95 | |
所得税撥備 | 910 | | | 3.33 | | | 536 | | | 2.56 | | | 1,360 | | | 2.89 | | | 745 | | | 1.92 | |
淨收益 | $ | 2,828 | | | 10.36 | % | | $ | 1,676 | | | 7.98 | % | | $ | 4,165 | | | 8.87 | % | | $ | 2,722 | | | 7.03 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股–基本型 | 752 | | | | | 781 | | | | | 754 | | | | | 788 | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 3.74 | | | | | $ | 2.14 | | | | | $ | 5.50 | | | | | $ | 3.44 | | | |
加權平均已發行普通股–稀釋 | 753 | | | | | 781 | | | | | 755 | | | | | 789 | | | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.74 | | | | | $ | 2.14 | | | | | $ | 5.50 | | | | | $ | 3.44 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
綜合全面收益表(未經審計)
以百萬為單位,百分比數據除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | 截至六個月 | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | | | 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | |
| 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 |
淨收益 | $ | 2,828 | | | 10.36 | % | | $ | 1,676 | | | 7.98 | % | | $ | 4,165 | | | 8.87 | % | | $ | 2,722 | | | 7.03 | % |
外幣換算調整–税後淨額 | 114 | | | 0.41 | | | 69 | | | 0.33 | | | (45) | | | (0.10) | | | 36 | | | 0.09 | |
現金流對衝–税後淨額 | (5) | | | (0.02) | | | — | | | — | | | (108) | | | (0.23) | | | (16) | | | (0.04) | |
其他 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 0.01 | | | 2 | | | — | |
其他綜合收益/(虧損) | 108 | | | 0.39 | | | 69 | | | 0.33 | | | (149) | | | (0.32) | | | 22 | | | 0.05 | |
綜合收益 | $ | 2,936 | | | 10.75 | % | | $ | 1,745 | | | 8.31 | % | | $ | 4,016 | | | 8.55 | % | | $ | 2,744 | | | 7.08 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併股東權益報表(未經審計)
以百萬計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 資本過剩 面值的 | | 留存收益 | | 累計其他綜合 損失 | | | | | | 總股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | | | |
餘額2020年5月1日 | 755 | | | $ | 377 | | | $ | 10 | | | $ | 1,722 | | | $ | (393) | | | | | | | $ | 1,716 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 2,828 | | | — | | | | | | | 2,828 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 108 | | | | | | | 108 | |
宣佈的現金股息,$0.55每股 | — | | | — | | | — | | | (416) | | | — | | | | | | | (416) | |
股份支付費用 | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | | | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據股份支付計劃發行普通股 | 1 | | | 1 | | | 78 | | | — | | | — | | | | | | | 79 | |
餘額2020年7月31日 | 756 | | | $ | 378 | | | $ | 129 | | | $ | 4,134 | | | $ | (285) | | | | | | | $ | 4,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 資本過剩 面值的 | | 留存收益 | | 累計其他綜合 損失 | | | | | | 總股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | | | |
餘額2020年1月31日 | 763 | | | $ | 381 | | | $ | — | | | $ | 1,727 | | | $ | (136) | | | | | | | $ | 1,972 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 4,165 | | | — | | | | | | | 4,165 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (149) | | | | | | | (149) | |
宣佈的現金股息,$1.10每股 | — | | | — | | | — | | | (831) | | | — | | | | | | | (831) | |
股份支付費用 | — | | | — | | | 64 | | | — | | | — | | | | | | | 64 | |
普通股回購 | (10) | | | (5) | | | (15) | | | (927) | | | — | | | | | | | (947) | |
根據股份支付計劃發行普通股 | 3 | | | 2 | | | 80 | | | — | | | — | | | | | | | 82 | |
餘額2020年7月31日 | 756 | | | $ | 378 | | | $ | 129 | | | $ | 4,134 | | | $ | (285) | | | | | | | $ | 4,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月2日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 資本過剩 面值的 | | 留存收益 | | 累計其他綜合 損失 | | | | | | 總股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | | | |
餘額2019年5月3日 | 795 | | | $ | 397 | | | $ | — | | | $ | 3,095 | | | $ | (256) | | | | | | | $ | 3,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,676 | | | — | | | | | | | 1,676 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 69 | | | | | | | 69 | |
宣佈的現金股息,$0.55每股 | — | | | — | | | — | | | (428) | | | — | | | | | | | (428) | |
股份支付費用 | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | | | | | 13 | |
普通股回購 | (20) | | | (9) | | | (51) | | | (1,904) | | | — | | | | | | | (1,964) | |
根據股份支付計劃發行普通股 | 1 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | | | | | 38 | |
餘額2019年8月2日 | 776 | | | $ | 388 | | | $ | — | | | $ | 2,439 | | | $ | (187) | | | | | | | $ | 2,640 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月2日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 資本過剩 面值的 | | 留存收益 | | 累計其他綜合 損失 | | | | | | 總股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | | | |
餘額2019年2月1日 | 801 | | | $ | 401 | | | $ | — | | | $ | 3,452 | | | $ | (209) | | | | | | | $ | 3,644 | |
會計變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | (263) | | | — | | | | | | | (263) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 2,722 | | | — | | | | | | | 2,722 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | | | | | 22 | |
宣佈的現金股息,$1.03每股 | — | | | — | | | — | | | (810) | | | — | | | | | | | (810) | |
股份支付費用 | — | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | | | | | 52 | |
普通股回購 | (28) | | | (14) | | | (121) | | | (2,662) | | | — | | | | | | | (2,797) | |
根據股份支付計劃發行普通股 | 3 | | | 1 | | | 69 | | | — | | | — | | | | | | | 70 | |
餘額2019年8月2日 | 776 | | | $ | 388 | | | $ | — | | | $ | 2,439 | | | $ | (187) | | | | | | | $ | 2,640 | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併現金流量表(未經審計)
以百萬計
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 4,165 | | | $ | 2,722 | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 747 | | | 684 | |
非現金租賃費用 | 234 | | | 228 | |
遞延所得税 | (14) | | | (121) | |
財產和其他資產損失--淨額 | 80 | | | 38 | |
| | | |
股份支付費用 | 64 | | | 51 | |
營業資產和負債的變化: | | | |
商品庫存-淨額 | (674) | | | (1,153) | |
其他經營性資產 | 66 | | | (104) | |
應付帳款 | 5,259 | | | 1,202 | |
其他經營負債 | 1,825 | | | 36 | |
經營活動提供的淨現金 | 11,752 | | | 3,583 | |
| | | |
投資活動的現金流量: | | | |
購買投資 | (1,132) | | | (245) | |
出售/到期投資所得收益 | 260 | | | 272 | |
資本支出 | (710) | | | (526) | |
出售財產和其他長期資產的收益 | 46 | | | 42 | |
其他-網絡 | (24) | | | (1) | |
投資活動所用現金淨額 | (1,560) | | | (458) | |
| | | |
籌資活動的現金流量: | | | |
商業票據淨變動額 | (941) | | | (722) | |
發債淨收益 | 3,961 | | | 2,972 | |
償還長期債務 | (568) | | | (629) | |
根據股份支付計劃發行普通股所得款項 | 83 | | | 72 | |
現金股利支付 | (836) | | | (767) | |
普通股回購 | (966) | | | (2,770) | |
其他-網絡 | (4) | | | (7) | |
融資活動提供的現金淨額 | 729 | | | (1,851) | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | 4 | | | (1) | |
| | | |
現金和現金等價物淨增長,包括在流動資產內分類的現金 持有待售 | 10,925 | | | 1,273 | |
減去:持有待售流動資產內分類的現金淨減少 | — | | | 12 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 10,925 | | | 1,285 | |
期初現金和現金等價物 | 716 | | | 511 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 11,641 | | | $ | 1,796 | |
| | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
注1: 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表(未經審計)和簡明綜合財務報表附註(未經審計)是根據美國證券交易委員會的規則和規定列報的,並不包括根據美國公認會計原則編制的年度綜合財務報表通常要求的所有披露。管理層認為,簡明合併財務報表(未經審計)包含所有必要的正常經常性調整,以公平呈現截至2020年7月31日和2019年8月2日的財務狀況、截至2020年7月31日和2019年8月2日的三個月和六個月的運營結果、全面收益和股東權益,以及截至2020年7月31日和2019年8月2日的六個月的現金流量。2020年1月31日綜合資產負債表來源於經審計的財務報表。
這些中期簡明綜合財務報表(未經審計)應與勞氏公司包括的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。(本公司)截至2020年1月31日的會計年度Form 10-K年報(年報)。中期的財務結果可能不能代表整個會計年度的財務結果。
新冠肺炎的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒株(新冠肺炎)為全球大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。為了應對新冠肺炎疫情,聯邦、州和地方政府採取了旅行限制、隔離和“原地避難”等各種限制措施,試圖控制疾病的傳播。這些限制或訂單已經並將繼續導致業務關閉、停工、減速和延誤,以及影響公司運營、客户需求和供應商運營的其他影響。
在疫情爆發之初,該公司實施了一系列措施,以促進更安全的商店環境,併為其同事、客户和社區提供支持。第一季度,公司因應新冠肺炎的要求,擴大員工福利,提供額外的帶薪休假、向小時工支付特別款項、臨時加薪等福利。在2020年第二季度,除了不斷改進的清潔協議和慈善捐款外,公司還向小時工支付了額外的獎金。這些行動產生了$428300萬美元和300萬美元740在截至2020年7月31日的三個月和六個月的綜合收益表中,銷售、一般和行政(SG&A)費用分別包括600萬美元的費用。
同樣因應新冠肺炎,本公司採取積極措施,暫停股份回購計劃、增加循環信貸安排及相關商業票據計劃的容量,以及於2020年3月發行優先票據,以進一步提升其流動資金狀況。看見附註5和注6以供進一步討論。
只要某些事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回,包括新冠肺炎疫情對市場的潛在影響,本公司就會繼續評估其長期資產的賬面價值。該公司進行了對長期資產的季度評估,沒有記錄任何重大的長期資產減值。
此外,2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)包括協助公司應對新冠肺炎疫情的措施。根據CARE法案,公司已推遲支付要求繳納的合格僱主工資税兩年,一半在2021年12月31日之前支付,另一半在2022年12月31日之前支付。截至2020年7月31日,公司遞延$251符合條件的僱主工資税,包括在綜合資產負債表中的其他負債中,幷包括在合併現金流量表中的其他經營負債的現金流中。
重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報,包括增加現金流量對衝-綜合全面收益表的税後淨額,以及將商譽計入綜合資產負債表中的其他資產。
尚未採用的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU為與從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的合同修改會計提供了實用的便利手段。本辦法適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改和套期保值關係。本公司打算在需要時利用這項權宜之計進行參考匯率轉換。公司繼續評估這一標準更新,預計不會對公司的財務報表或披露產生實質性影響。
未在本10-Q表或2019年10-K表中討論的最近待採用的會計聲明要麼不適用於本公司,要麼預計不會對本公司產生實質性影響。
注2:收入-淨銷售額主要包括與與客户簽訂的銷售商品和服務合同相關的收入,扣除銷售税後的收入反映了公司有權用這些商品和服務交換的對價。
下表列出了該公司的收入來源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
產品 | $ | 26,359 | | | $ | 19,976 | | | $ | 45,380 | | | $ | 36,877 | |
服務 | 508 | | | 591 | | | 907 | | | 1,144 | |
其他 | 435 | | | 425 | | | 690 | | | 712 | |
淨銷售額 | $ | 27,302 | | | $ | 20,992 | | | $ | 46,977 | | | $ | 38,733 | |
通過減少相關銷售期間的銷售額和銷售成本,為預期商品退貨撥備。*商品退貨準備金按毛數列報,並將單獨的資產和負債計入綜合資產負債表。反映在其他流動負債中的預期銷售回報為#美元。272截至2020年7月31日,百萬美元,以及$2322019年8月2日,100萬。反映在其他流動資產中的相關報酬權資產為#美元。173截至2020年7月31日,百萬美元,以及$1522019年8月2日,100萬。
遞延收入-零售業
與客户尚未佔有商品或尚未完成安裝的已收到金額相關的遞延收入為#美元。1.3在2020年7月31日之前的10億美元,以及8752019年8月2日,100萬。商品和服務的大部分收入在收入遞延後的季度確認。
遞延收入儲值卡
與未償還儲值卡(禮品卡和退貨商品信用)相關的遞延收入為美元。433百萬美元和美元449截至2020年7月31日和2019年8月2日,分別為100萬美元,這些金額包括在合併資產負債表的遞延收入中。在截至2020年7月31日和2019年8月2日的三個月和六個月內,確認為損壞的金額微不足道。
遞延收入-延長保障計劃
單獨定價的延期保護計劃的遞延收入為#美元。981百萬美元和$868分別於2020年7月31日和2019年8月2日達到100萬。確認為銷售額的收入為$101百萬美元和$208截至2020年7月31日的三個月和六個月分別為百萬美元和101百萬美元和$200截至2019年8月2日的三個月和六個月分別為100萬美元。與銷售一年以上合同的延長保護計劃相關的增量直接收購成本也會遞延,並在各自的合同期限內以直線方式確認為費用,在2020年7月31日和2019年8月2日之前微不足道。
已發生的延長保障計劃索賠的負債包括在綜合資產負債表上的其他流動負債中,在列示的任何期間都不是實質性的。索賠的所有費用在發生時在銷售成本中確認,總額為#美元。42百萬美元和$78截至2020年7月31日的三個月和六個月分別為百萬美元和48百萬美元和$96截至2019年8月2日的三個月和六個月分別為100萬美元。
收入分解
下表列出了公司按商品部門分列的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | 截至六個月 | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | | | 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | % | | 淨銷售額 | | % | | 淨銷售額 | | % | | 淨銷售額 | | % |
強硬路線1 | $ | 10,091 | | | 37 | % | | $ | 7,188 | | | 34 | % | | $ | 16,524 | | | 35 | % | | $ | 12,743 | | | 33 | % |
家居裝飾2 | 8,681 | | | 32 | | | 7,036 | | | 33 | | | 15,613 | | | 33 | | | 13,372 | | | 34 | |
建築產品3 | 7,971 | | | 29 | | | 6,206 | | | 30 | | | 13,920 | | | 30 | | | 11,605 | | | 30 | |
其他 | 559 | | | 2 | | | 562 | | | 3 | | | 920 | | | 2 | | | 1,013 | | | 3 | |
總計 | $ | 27,302 | | | 100 | % | | $ | 20,992 | | | 100 | % | | $ | 46,977 | | | 100 | % | | $ | 38,733 | | | 100 | % |
注:上期商品分部淨銷售額已重新分類,以符合本期列報。
1 Hardline包括以下產品類別:五金、草坪和花園、季節性和户外生活以及工具
2 家居裝飾包括以下產品類別:家用電器、裝飾、地板、廚房和浴室以及油漆
3 建築產品包括以下產品類別:建築材料、電氣、照明、木材、木工和毛坯衞浴
下表顯示了公司按地理區域分列的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
美國 | $ | 25,561 | | | $ | 19,447 | | | $ | 44,321 | | | $ | 36,094 | |
國際 | 1,741 | | | 1,545 | | | 2,656 | | | 2,639 | |
淨銷售額 | $ | 27,302 | | | $ | 20,992 | | | $ | 46,977 | | | $ | 38,733 | |
注3:投資-可供出售債務證券按公允價值入賬,未實現損益扣除税後記作累計其他綜合虧損的組成部分。截至2020年7月31日、2019年8月2日和2020年1月31日的可供出售債務證券的未實現淨收益並不重要。參考附註4按投資類型計算公司可供出售債務證券的公允價值。
持有到到期的證券是公司有能力和意圖持有到到期的美國國庫券,並以攤銷成本陳述。在截至2020年7月31日、2019年8月2日和2020年1月31日的期間,該公司持有至到期證券的未確認持有損益總額並不重要。
該公司的投資如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年1月31日 |
短期投資: | | | | | | |
可供出售的債務證券 | | $ | 435 | | | 275 | | | $ | 160 | |
持有至到期證券 | | 650 | | | — | | | — | |
短期投資總額 | | $ | 1,085 | | | $ | 275 | | | $ | 160 | |
長期投資: | | | | | | |
可供出售的債務證券 | | $ | 326 | | | $ | 179 | | | $ | 372 | |
長期投資總額 | | $ | 326 | | | $ | 179 | | | $ | 372 | |
截至2020年7月31日,可供出售證券和持有至到期證券的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可供銷售 | | | | |
(單位:百萬) | | 成本基礎 | | 公允價值 | | 持有至到期 |
在一年或更短的時間內到期 | | $ | 433 | | | $ | 435 | | | $ | 650 | |
在一年到五年後到期 | | 319 | | | 326 | | | — | |
總計 | | $ | 752 | | | $ | 761 | | | $ | 650 | |
限制性投資
短期和長期投資包括主要作為公司延長保護計劃計劃抵押品的有限餘額。包括在短期投資中的限制性餘額為#美元。260截至2020年7月31日,百萬美元2752019年8月2日為百萬美元,160截至2020年1月31日,為100萬。
包括在長期投資中的限制性餘額為#美元。326截至2020年7月31日,百萬美元1792019年8月2日為百萬美元,372截至2020年1月31日,為100萬。
注4:公允價值計量-公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。公允價值計量的權威指南建立了一個三級層次結構,鼓勵實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。層次結構的三個級別定義如下:
•1級-對相同資產或負債的活躍市場報價的估值技術的投入
•2級-估值技術的投入,不是報價,而是資產或負債可以直接或間接觀察到的。
•第3級-對資產或負債無法觀察到的估值技術的投入
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表顯示了本公司截至2020年7月31日、2019年8月2日和2020年1月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按公允價值計量 | | | | |
(單位:百萬) | 測量電平 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年1月31日 |
資產: | | | | | | | |
短期投資: | | | | | | | |
可供出售的債務證券 | | | | | | | |
存單 | 1級 | | $ | 175 | | | $ | — | | | $ | — | |
美國國庫券 | 1級 | | 104 | | | — | | | 13 | |
貨幣市場基金 | 1級 | | 98 | | | 241 | | | 105 | |
公司債務證券 | 2級 | | 35 | | | 12 | | | 23 | |
代理證券 | 2級 | | 23 | | | 22 | | | 19 | |
短期投資總額 | | | $ | 435 | | | $ | 275 | | | $ | 160 | |
長期投資: | | | | | | | |
可供出售的債務證券 | | | | | | | |
美國國庫券 | 1級 | | $ | 250 | | | $ | 67 | | | $ | 280 | |
公司債務證券 | 2級 | | 61 | | | 75 | | | 62 | |
代理證券 | 2級 | | 15 | | | 37 | | | 30 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期投資總額 | | | $ | 326 | | | $ | 179 | | | $ | 372 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
其他流動負債: | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
遠期利率掉期 | 2級 | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 11 | |
其他流動負債總額 | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 11 | |
其他負債: | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
遠期利率掉期 | 2級 | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他負債總額 | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | |
在顯示的任何時段內,級別1、級別2或級別3之間均未發生轉移。
當可用時,報價被用來確定公允價值。當有活躍市場的報價時,投資被歸類在公允價值層次的第一級。當無法獲得活躍市場的報價時,使用定價模型來確定公允價值,而這些定價模型的投入是基於可觀察到的市場投入。定價模型的輸入通常是基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人利差和基準證券等。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
於截至2020年7月31日及2019年8月2日止三個月及六個月期間,本公司在初步確認資產及負債後,並無按公允價值按公允價值對資產及負債進行重大計量。
其他公允價值披露
公司未按公允價值經常性計量的金融資產和負債包括現金和現金等價物、應收賬款、持有至到期證券、短期借款、應付賬款和長期債務,並按成本反映在財務報表中。除長期債務外,由於這些項目的短期性質,成本接近公允價值。該公司的無擔保票據的公允價值是使用報價的市場價格估計的。公司抵押票據的公允價值是根據與這些安排相關的未來現金流出情況,使用貼現現金流分析估計的,並使用適用的遞增借款利率進行貼現。
本公司長期債務(不包括融資租賃義務)的賬面金額和相關估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | | | 2020年1月31日 | | |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
無擔保票據(1級) | $ | 20,109 | | | $ | 24,998 | | | $ | 17,093 | | | $ | 18,213 | | | $ | 16,648 | | | $ | 18,808 | |
按揭票據(第2級) | 5 | | | 5 | | | 6 | | | 6 | | | 5 | | | 6 | |
長期債務(不包括融資租賃義務) | $ | 20,114 | | | $ | 25,003 | | | $ | 17,099 | | | $ | 18,219 | | | $ | 16,653 | | | $ | 18,814 | |
注5:短期借款-2020年3月,本公司簽訂了一項美元1.02十億五年期與銀行銀團簽訂的無擔保循環信貸協議(2020信貸協議)。關於2020年信貸協議,本公司於2019年9月9日對日期為364天的信貸協議(2019年信貸協議)進行了再融資,並於2020年3月23日終止了2019年信貸協議項下的任何承諾。2020年信貸協議下的借款將計入根據基本利率或歐洲貨幣利率加上適用保證金計算的利息。2020信貸協議包含此類交易的慣例陳述、擔保和契諾。截至2020年7月31日,該公司遵守了這些財務契約。
2020年的信貸協議,以及美元1.98十億五年於2018年9月訂立的無擔保第二次修訂及重述信貸協議(第二次修訂及重述信貸協議)支持本公司的商業票據計劃,根據2020年信貸協議及第二次修訂及重述信貸協議可提取的金額減去商業票據計劃下的借款金額。截至2020年7月31日和2019年8月2日,根據2020年信貸協議、第二次修訂和重新簽署的信貸協議或公司的商業票據計劃,沒有未償還的借款。2020年信貸協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議下的總可獲得性為#美元3.0截至2020年7月31日的10億美元。
截至2020年7月31日,本公司持有美元1.010億美元的無擔保債券3642020年1月進入的天期定期貸款安排(Term Loan),將於2020年12月到期。這筆定期貸款的未償還借款加權平均利率為。1.42截至2020年7月31日。
注6:長期債務-2020年3月26日,公司發行了美元4.010億無擔保固定利率票據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金 (百萬) | | 到期日 | | 利率,利率 | | 折扣(單位:百萬) |
$ | 750 | | | 2025年4月 | | 4.000% | | $ | 4 | |
$ | 1,250 | | | 2030年4月 | | 4.500% | | $ | 12 | |
$ | 750 | | | 2040年4月 | | 5.000% | | $ | 10 | |
$ | 1,250 | | | 2050年4月 | | 5.125% | | $ | 13 | |
票據的利息每半年支付一次,在每年的4月和10月拖欠,直至到期。
管理票據的契約包含一項條款,允許本公司隨時以指定的贖回價格贖回全部或部分票據,另加截至(但不包括)贖回日期的應計和未付利息(如果有的話)。該契約還包含一項條款,允許票據持有人在發生控制權變更觸發事件時要求本公司回購其全部或部分票據。若根據控制權變更條款當選,票據的回購將以買入價.101本金的%,另加截至購買日(但不包括購買日)的該等票據的應計和未付利息(如有)。管理票據的契約不限制本公司可能發行的債務證券的本金總額,也不要求本公司維持特定的財務比率或淨值或流動資金水平。
注7:衍生工具 -該公司利用衍生金融工具來對衝其對預期債務發行基準利率變化的風險敞口。該公司持有名義金額總計為#美元的遠期利率互換協議。638截至2020年7月31日,百萬美元,以及$770截至2020年1月31日,為100萬。本公司於2019年8月2日並無持有遠期利率互換協議。看見附註4本公司未償還衍生金融工具的公允價值總額及相應的公允價值分類。與遠期利率掉期協議相關的現金流量包括在隨附的綜合現金流量表的經營活動中。
該公司將這些合同作為現金流量對衝進行會計處理,因此,公允價值變化產生的收益和損失的有效部分在綜合全面收益表中扣除税收影響的其他全面收益/(虧損)中確認,並在基礎對衝交易影響綜合收益表時在收益中確認。指定為現金流對衝的遠期利率掉期衍生品在截至2020年7月31日的三個月和截至2019年8月2日的三個月和六個月的綜合虧損和收益(包括其在財務報表中的行項目)彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | | |
現金流對衝-扣除税收優惠淨額$1三千萬, $01000萬,$351000萬,$6分別為600萬美元和1000萬美元 | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (107) | | | $ | (16) | |
淨收益 | | | | | | | |
利息淨額 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 1 | |
注8:股東權益-該公司有一項股票回購計劃,通過不定期在公開市場進行的購買來執行,這可能是根據符合1934年證券交易法規則10b5-1(C)要求的預設交易計劃進行的,也可以通過私人場外交易來執行。根據回購計劃購買的股票將停用,並返回授權和未發行狀態。截至2020年7月31日,公司擁有8.7其股票回購計劃中剩餘的10億美元。由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,本公司在2020財年第一季度暫停了股票回購。
於2020年2月,本公司與第三方金融機構訂立加速股份回購(ASR)協議,回購$500百萬美元的公司普通股。一開始,根據協議,公司支付了#美元。500用手頭的現金向金融機構支付了100萬美元,並收取了3.9百萬股。該公司最終完成了交易,並收到了額外的1.6在第一季度末之前,該公司的股票數量為100萬股。
此外,在截至2020年7月31日的六個月內,本公司通過公開市場回購了普通股股份,總額4.0百萬股,成本為$440百萬有不是的在截至2020年7月31日的三個月裏,通過公開市場回購的股票。
公司還扣留員工的股票,以滿足行使的股票期權的行使價或因授予基於股票的獎勵而產生的法定預扣税責任。
在截至2020年7月31日和2019年8月2日的三個月和六個月內回購的股票如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | |
(單位:百萬) | 股份 | | 成本 | | 股份 | | 成本1 |
股份回購計劃 | — | | | $ | — | | | 19.6 | | | $ | 1,964 | |
| | | | | | | |
總股份回購 | — | | | $ | — | | | 19.6 | | | $ | 1,964 | |
1減少$1.9在超過面值的資本耗盡後,在截至三個月的3個月中,10億美元計入留存收益。 2019年8月2日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | |
(單位:百萬) | 股份 | | 成本1 | | 股份 | | 成本1 |
股份回購計劃 | 9.5 | | | $ | 940 | | | 27.6 | | | $ | 2,783 | |
從員工手中扣留的股份 | 0.1 | | | 7 | | | 0.1 | | | 13 | |
總股份回購 | 9.6 | | | $ | 947 | | | 27.7 | | | $ | 2,796 | |
1 減價$927300萬美元和300萬美元2.7在超過面值的資本耗盡後,在截至6個月的6個月中,有10億美元計入留存收益。 分別於2020年7月31日和2019年8月2日。
注9:每股收益 -該公司使用兩級法計算普通股基本收益和稀釋後每股收益。下表核對了截至2020年7月31日和2019年8月2日的三個月和六個月的每股普通股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 2,828 | | | $ | 1,676 | | | $ | 4,165 | | | $ | 2,722 | |
減去:可分配給參與證券的淨收益 | (12) | | | (6) | | | (16) | | | (9) | |
可分配給普通股的淨收益,基本 | $ | 2,816 | | | $ | 1,670 | | | $ | 4,149 | | | $ | 2,713 | |
加權平均已發行普通股 | 752 | | | 781 | | | 754 | | | 788 | |
普通股基本每股收益 | $ | 3.74 | | | $ | 2.14 | | | $ | 5.50 | | | $ | 3.44 | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 2,828 | | | $ | 1,676 | | | $ | 4,165 | | | $ | 2,722 | |
減去:可分配給參與證券的淨收益 | (12) | | | (6) | | | (16) | | | (9) | |
攤薄後可分配給普通股的淨收益 | $ | 2,816 | | | $ | 1,670 | | | $ | 4,149 | | | $ | 2,713 | |
加權平均已發行普通股 | 752 | | | 781 | | | 754 | | | 788 | |
非參股股權獎勵的稀釋效應 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
加權平均普通股,調整後 | 753 | | | 781 | | | 755 | | | 789 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.74 | | | $ | 2.14 | | | $ | 5.50 | | | $ | 3.44 | |
在截至2020年7月31日的三個月裏,購買普通股的反稀釋股票期權微不足道。要購買的股票期權0.7在截至2020年7月31日的6個月裏,100萬股普通股是反稀釋的。要購買的股票期權1.0百萬和0.8在截至2019年8月2日的三個月和六個月裏,分別有100萬股普通股是反稀釋的。
注10:所得税 -公司的實際所得税税率為24.4%和24.6截至2020年7月31日的三個月和六個月分別為%和24.2%和21.5截至2019年8月2日的三個月和六個月的百分比。截至2020年7月31日的6個月有效税率的提高,主要是由於2019年第一季度與墨西哥零售業務計劃退出相關的優惠税收優惠。
注11:補充披露
淨利息支出由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
(單位:百萬) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
長期債務 | $ | 211 | | | $ | 173 | | | $ | 398 | | | $ | 327 | |
融資租賃義務 | 8 | | | 7 | | | 17 | | | 14 | |
短期借款 | 2 | | | — | | | 12 | | | 6 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (8) | | | (12) | | | (12) | | | (19) | |
利息資本化 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
税收不確定性利息 | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
其他 | 6 | | | 2 | | | 8 | | | 6 | |
利息淨額 | $ | 219 | | | $ | 169 | | | $ | 423 | | | $ | 331 | |
現金流量信息的補充披露:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | |
(單位:百萬) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
利息支付的現金,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 369 | | | $ | 311 | |
支付所得税的現金-淨額 | $ | 670 | | | $ | 612 | |
非現金投融資活動: | | | |
以租賃資產換取新的融資租賃負債 | $ | 53 | | | $ | 31 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 193 | | | $ | 317 | |
| | | |
已宣佈但未支付的現金股息 | $ | 416 | | | $ | 428 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致Lowe‘s Companies,Inc.董事會和股東
中期財務資料檢討結果
我們已經審閲了隨附的洛威公司的合併資產負債表。截至2020年7月31日及2019年8月2日止的本公司及附屬公司(“本公司”),截至2020年7月31日及2019年8月2日止三個月及六個月會計期間的相關綜合收益、全面收益及股東權益綜合報表,以及截至2020年7月31日及2019年8月2日止六個月會計期間的現金流量表及相關附註(統稱“中期財務資料”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2020年1月31日的綜合資產負債表,以及當時截止的會計年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表(未在此列示);在2020年3月23日的報告中,我們對這些合併財務報表發表了無保留意見,幷包含了一段關於採用財務會計準則委員會會計準則更新2016-02年的説明性段落。租賃(主題842)。我們認為,隨附的截至2020年1月31日的綜合資產負債表中所載的信息,在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/德勤律師事務所
夏洛特,北卡羅來納州
2020年8月26日
第二項。
企業管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
本次討論和分析總結了截至2020年7月31日和2019年8月2日的三個月和六個月期間,影響我們綜合經營業績、流動性和資本資源的重大因素。本討論和分析應與我們截至2020年1月31日財年的Form 10-K年度報告(年報)中包含的合併財務報表和合並財務報表附註以及本報告中包含的合併財務報表(未經審計)和合並財務報表附註(未經審計)一起閲讀。除非另有説明,否則所有的比較都是與2019年的相應時期進行的。此討論和分析分為六個部分:
•高管概述
•運籌學
•財務狀況、流動性與資本來源
•表外安排
•合同義務和商業承諾
•關鍵會計政策和估算
高管概述
性能概述
與2019年第二季度210億美元的淨銷售額相比,2020年第二季度的淨銷售額增長了30.1%,達到273億美元。總銷售額的增長主要是由可比門店銷售額的增長推動的。與2019年第二季度17億美元的淨收益相比,2020年第二季度的淨收益增長了68.8%,達到28億美元。稀釋後每股普通股收益在2020年第二季度增長了74.9%,從2019年第二季度的2.14美元增至3.74美元。剔除與加拿大重組相關的運營成本的影響,2020年第二季度調整後稀釋後每股普通股收益增長74.4%,至3.75美元,而2019年第二季度調整後稀釋後每股收益為2.15美元(見討論非GAAP財務指標).
2020年前六個月,來自經營活動的現金流約為118億美元,而7.1億美元用於資本支出。我們仍然致力於通過我們的股息計劃向股東返還資本,並在2020年第二季度支付了4.16億美元的股息。
我們在2020年第二季度經歷了前所未有的客户需求,這在很大程度上是因為在新冠肺炎疫情期間,消費者心態仍然非常專注於家庭。我們在過去18個月中為實施我們的零售基本面戰略所做的現代化努力創造了滿足這些需求水平並在這些充滿挑戰的時期發展我們的業務所需的技術和運營平臺。可比銷售額增長了34.2%,所有渠道、產品類別和地理位置都實現了廣泛的增長。所有15個美國地區都產生了至少30%的正可比銷售額,而我們加拿大地區的可比銷售額超過了20%。
在第二季度,我們完成了從Lowes.com到雲的重新平臺,這使我們能夠改進網站功能,在本季度實現三位數的在線銷售增長。為了增強我們的全渠道能力,我們在7月初推出了路邊提貨的“移動簽到”,並增加了一款內部訂單挑選應用程序,以提高我們同事完成訂單的速度和準確性。我們還在所有門店的收銀臺完成了觸摸屏銷售點系統的推出。
新冠肺炎迴應
我們應對新冠肺炎疫情的首要任務仍然是通過安全的商店環境保護我們同事和客户的健康和福祉。除了我們在第一季為配合社交距離和加強清潔程序而實施的安全措施外,我們在第二季增加了額外的安全措施,規定所有前線員工必須佩戴口罩,並採用全國性的標準,規定所有顧客必須佩戴口罩。我們還致力於向我們的小時工和社區提供財政援助,這一點在第二季度增加了4.61億美元的總投資,以支持我們的小時工、社區和商店安全計劃。這項支持包括7月和8月向我們的每小時一線員工支付的兩次獎金,總額為2.28億美元,使我們今年迄今為員工提供的與COVID相關的財務支持總額達到5.62億美元。在……裏面
在我們社區的支持下,我們已經捐贈1.01億美元用於社區流行病救濟,包括支持少數族裔擁有的小企業和農村小企業的贈款。
供應鏈
由於第二季度客户需求旺盛,以及新冠肺炎對生產的影響,某些產品類別出現了補貨延遲。主要受影響的類別包括季節性和户外生活、家用電器和木材。儘管供應壓力很大,但我們的供應鏈團隊與供應商合作,在本季度繼續向商店和送貨節點輸送大量產品。
展望未來
在2020年下半年,我們計劃繼續對我們的業務進行再投資,以提升我們的產品供應,簡化我們的門店環境,並改善我們的服務,以支持長期增長。我們開始在我們的商店產品組合中重新設置商品銷售,以更好地使我們的產品鄰接與客户購物模式保持一致,特別是針對我們的專業客户。這次重置預計將在本財年完成,適用於大多數門店,預計將提高海灣生產率並更好地支持銷售。此外,我們將繼續投資於推進我們的供應鏈基礎設施,以促進我們的全方位能力,併為公司未來的增長定位。在接下來的18個月裏,我們目前計劃開設50個跨碼頭送貨終端,7個散貨配送中心,4個電子商務配送中心。
雖然我們對我們的業績保持樂觀,但在這一前所未有的運營環境中,我們對未來業務趨勢的可見性有限。這導致了異常廣泛的潛在業務結果,因此,我們無法確定未來期間客户需求的數量或持續時間或潛在的供應鏈限制。
運籌學
下表列出了合併收益表(未經審計)的每一行項目與淨銷售額的百分比關係,以及美元金額與上一時期相比的百分比變化。閲讀本表時應結合以下討論和分析以及合併財務報表(未經審計),包括合併財務報表的相關附註(未經審計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 淨銷售額百分比較上期增加/(減少)基點 | | 美元金額較上期增加/(減少)百分比 |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020與2019年 | | 2020與2019年 |
淨銷售額 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不適用 | | 30.1 | % |
毛利 | 34.08 | | | 32.11 | | | 197 | | | 38.0 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 18.39 | | | 19.29 | | | (90) | | | 24.0 | |
折舊攤銷 | 1.20 | | | 1.48 | | | (28) | | | 5.0 | |
營業收入 | 14.49 | | | 11.34 | | | 315 | | | 66.2 | |
利息淨額 | 0.80 | | | 0.80 | | | — | | | 29.2 | |
税前收益 | 13.69 | | | 10.54 | | | 315 | | | 69.0 | |
所得税撥備 | 3.33 | | | 2.56 | | | 77 | | | 69.8 | |
淨收益 | 10.36 | % | | 7.98 | % | | 238 | | | 68.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | 淨銷售額百分比較上期增加/(減少)基點 | | 美元金額較上期增加/(減少)百分比 |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020與2019年 | | 2020與2019年 |
淨銷售額 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不適用 | | 21.3 | % |
毛利 | 33.67 | | | 31.81 | | | 186 | | | 28.4 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 19.62 | | | 20.42 | | | (80) | | | 16.5 | |
折舊攤銷 | 1.39 | | | 1.58 | | | (19) | | | 6.4 | |
營業收入 | 12.66 | | | 9.81 | | | 285 | | | 56.6 | |
利息淨額 | 0.90 | | | 0.86 | | | 4 | | | 27.7 | |
| | | | | | | |
税前收益 | 11.76 | | | 8.95 | | | 281 | | | 59.4 | |
所得税撥備 | 2.89 | | | 1.92 | | | 97 | | | 82.6 | |
淨收益 | 8.87 | % | | 7.03 | % | | 184 | | | 53.0 | % |
下表闡述了管理層在評估業務績效時使用的關鍵指標。閲讀本表時應結合以下討論和分析以及合併財務報表(未經審計),包括合併財務報表的相關附註(未經審計)。
從2020年2月1日開始,該公司改變了列報可比銷售額指標的基礎。當客户的投標被接受時,當前指標是在交易的基礎上提出的。在這一變化之前,公司的可比銷售指標是基於商品或服務的控制權何時移交給客户的,其中包括延期銷售的時間影響。從歷史上看,這些時機影響對年度可比銷售額的影響微乎其微。這一變化的目的是使衡量標準與勞氏管理團隊全年評估業務和相對於同行查看業績的方式保持一致。在截至2020年7月31日的三個月和六個月裏,不包括遞延銷售的影響分別使可比銷售指標增加了291個基點和125個基點。在截至2019年8月2日的三個月和六個月裏,排除遞延銷售的影響分別使可比銷售指標減少了38個基點和34個基點。截至2019年8月2日的三個月和六個月的可比銷售指標已進行重塑,以符合本年度的陳述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
其他指標 | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
可比銷售額增長1 | 34.2 | % | | 2.0 | % | | 23.6 | % | | 2.5 | % |
客户交易總額(百萬) | 330 | | | 269 | | | 563 | | | 499 | |
普通車票2 | $ | 82.79 | | | $ | 77.97 | | | $ | 83.45 | | | $ | 77.61 | |
在期末: | | | | | | | |
店鋪數目 | 1,968 | | | 2,003 | | | | | |
銷售面積平方英尺(單位:百萬) | 208 | | | 209 | | | | | |
平均商店大小銷售平方英尺(以千為單位)3 | 106 | | | 104 | | | | | |
淨收益與平均債務和權益之比4 | 20.7 | % | | 10.0 | % | | | | |
投資資本回報率4 | 23.3 | % | | 12.3 | % | | | | |
1*可比地點定義為開業時間超過13個月的地點。 被確定要搬遷的位置在其搬遷當月不再被視為可比位置。 然後,搬遷後的地點必須保持開放超過13個月,才能被認為是可比的。 從我們宣佈關閉的月初開始,我們決定關閉的地點就不再被認為是可比的。可比銷售額包括在線銷售,這對2020財年第二季度可比銷售額產生了約650個基點的積極影響,對2020財年迄今的可比銷售額產生了約545個基點的積極影響。上表中包含的可比門店銷售額計算是使用可比的13周和26週期間計算的。
2平均票價定義為淨銷售額除以客户交易總數。
3銷售平方英尺的平均門店規模定義為銷售面積平方英尺除以期末開張的門店數量。勞氏品牌家裝商店的平均零售面積約為112,000平方英尺。
4投資資本回報率是使用非GAAP財務指標計算的。淨收益與平均債務和股權的比率是最具可比性的GAAP比率。有關非GAAP衡量標準的其他信息和對賬,請參見下文。
非GAAP財務指標
調整後稀釋每股收益
調整後的稀釋後每股收益被認為是非GAAP財務指標。該公司相信,這一非GAAP財務指標為分析師和投資者評估管理層認為公司核心財務業績提供了有用的洞察力。調整後的稀釋後每股收益不包括以下進一步描述的某些離散項目的影響,這些項目在公司2020財年第二季度和2019年財年的原始業務展望中沒有考慮到。除非另有説明,這些調整對所得税的影響是按照各自期間的邊際税率計算的。
2020財年的影響
•從2019財年第三季度開始,公司開始對其加拿大業務進行戰略評估,並在2019財年第四季度宣佈了額外的行動,以改善其加拿大業務未來的業績和盈利能力。作為這項審查和相關行動的結果,在截至2020年7月31日的三個月內,公司確認了與剩餘庫存減記和門店關閉成本(加拿大重組)相關的1000萬美元税前運營成本。
2019財年的影響
•在2019財年開始之前,該公司宣佈有意退出墨西哥零售業務,並計劃出售運營業務。在截至2019年8月2日的三個月中,該公司確認了與墨西哥零售業務的退出和持續清盤(墨西哥調整)相關的1200萬美元的税前運營虧損淨額。
調整後的每股攤薄收益不應被視為根據公認會計準則編制的公司普通股每股攤薄收益的替代指標或更有意義的指標。該公司確定非GAAP財務措施的方法可能與其他公司使用的方法不同,可能不具有可比性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | | | 2019年8月2日 | | | | |
| 税前收益 | | 税收 | | 淨收益 | | 税前收益 | | 税收 | | 淨收益 |
據報道,稀釋後每股收益 | | | | | $ | 3.74 | | | | | | | $ | 2.14 | |
非GAAP調整-每股影響 | | | | | | | | | | | |
加拿大重組 | 0.01 | | | — | | | 0.01 | | | — | | | — | | | — | |
墨西哥調整 | — | | | — | | | — | | | 0.02 | | | (0.01) | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後稀釋後每股收益 | | | | | $ | 3.75 | | | | | | | $ | 2.15 | |
投資資本回報率
投資資本回報率(ROIC)是使用非GAAP財務衡量標準計算的。管理層認為,ROIC對於分析師和投資者來説是一個有意義的指標,可以用來衡量公司利用資本創造利潤的效率。雖然ROIC是一種常見的財務指標,但計算ROIC的方法有很多。因此,我們的管理層使用的方法可能與其他公司使用的方法不同。*我們鼓勵您在將其他公司的ROIC與我們的ROIC進行比較之前,瞭解其他公司計算ROIC的方法。
我們將ROIC定義為滾動12個月的租賃調整後淨營業利潤(租賃調整後NOPAT)除以當年和上年末債務和股權的平均值。租賃調整後的NOPAT是一種非GAAP財務衡量標準,淨收益被認為是最具可比性的GAAP財務衡量標準。ROIC的計算,連同淨收益與租賃調整後NOPAT的對賬,如下所示:
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| 在結束的期間內 | | |
(單位:百萬,百分比數據除外) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
投資資本回報率的計算 | | | |
分子 | | | |
淨收益 | $ | 5,724 | | | $ | 2,527 | |
另加: | | | |
利息支出-淨額 | 783 | | | 643 | |
經營租賃權益 | 182 | | | 197 | |
所得税撥備 | 1,957 | | | 1,018 | |
租賃調整後淨營業利潤 | 8,646 | | | 4,385 | |
更少: | | | |
所得税調整1 | 2,203 | | | 1,258 | |
租賃調整後的税後淨營業利潤 | $ | 6,443 | | | $ | 3,127 | |
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分母 | | | |
平均債務和權益2 | $ | 27,637 | | | $ | 25,395 | |
淨收益與平均債務和權益之比 | 20.7 | % | | 10.0 | % |
投資資本回報率 | 23.3 | % | | 12.3 | % |
1 所得税調整的定義是營業淨利潤乘以有效税率,在截至2020年7月31日和2019年8月2日的期間,實際税率分別為25.5%和28.7%。
2 平均債務和權益定義為當年和上年末的平均債務,包括當期到期日、短期借款和經營租賃負債,加上當年和上年末的平均股本總額。
運營結果
淨銷售額-2020年第二季度淨銷售額增長30.1%,至273億美元。總銷售額的增長主要是由可比門店銷售額的增長推動的。在可比客户交易量增長22.6%和可比平均票價增長11.6%的推動下,可比銷售額同期增長了34.2%。
在2020年第二季度,我們在DIY(DIY)和Pro客户的所有15個產品類別中都經歷了可比的銷售額增長,表現出了廣泛的實力。可比銷售額在木材、草坪和花園、工具、油漆以及季節性和户外生活方面高於公司平均水平。在本季度,我們看到對DIY領域的需求非常強勁,因為消費者將重點放在了家裏,因為在那裏度過的時間增加了,錢包份額也從其他消耗性活動中轉移了。這包括核心維修和維護類別,以及改善房屋功能的增量項目。儘管供應壓力很大,但在DIY項目和專業銷售增長的推動下,Lumber在所有細分部門都表現強勁。新冠肺炎在清潔和核心彈簧類別的準備工作是草坪和花園的關鍵推動因素。隨着消費者將時間花在DIY友好的家居項目和改進上,工具和油漆的數量出現了顯着增長。從地理位置上看,所有15個美國地區和加拿大地區的可比銷售額都超過了20%。
與2019年相比,2020年前六個月的淨銷售額增長了21.3%,達到470億美元。總銷售額的增長主要是由可比門店銷售額的增長推動的。同期可比銷售額增長23.6%,主要受客户交易量增長13.0%和可比平均門票增長10.6%的推動。
毛利率-2020年第二季度,毛利率佔銷售額的百分比增加了197個基點。本季度毛利率的增長受到總利潤率提高約140個基點的推動,這是由我們改進的定價和促銷戰略帶來的好處推動的,另外60個基點是由於利潤率較高類別的需求更強而產生的有利的產品組合。
與2019年相比,2020年前六個月的毛利率佔銷售額的百分比增加了186個基點。毛利率受到總利潤率改善約120個基點和45個基點的積極影響,這是由於利潤率較高類別的需求較強,產品結構有利。
SG&A-與2019年第二季度相比,2020年第二季度,SG&A費用佔銷售額的槓桿率為90個基點。這主要是由於銷售額增加和經營效率提高導致零售運營工資槓桿率上升約110%,新冠肺炎推遲選擇性醫療保險索賠導致員工福利槓桿率下降40個基點,與固定佔用成本相比銷售額較高導致入住率槓桿率上升40個基點,以及廣告費用槓桿率35個基點。這些部分被因新冠肺炎相關支出而去槓桿的15-55個基點所抵消,這些支出包括兩個小時一線員工獎金、緊急帶薪休假、慈善捐款、增加的保潔費用以及其他安全相關項目。
與2019年相比,2020年前六個月SG&A費用佔銷售額的百分比提高了80個基點。這主要是由零售運營工資的槓桿率為115個基點,廣告的槓桿率為35個基點,員工保險的槓桿率為25個基點推動的。這些部分被新冠肺炎相關補償導致的去槓桿百個基點所抵消。
折舊和攤銷-與去年同期相比,2020年第二季度的折舊和攤銷槓桿為28個基點,這主要是由於這一時期的銷售額增加。房地產,減去累計折舊,在2020年7月31日增加到186億美元,而2019年8月2日為182億美元。截至2020年7月31日和2019年8月2日,我們分別擁有84%和83%的門店,其中包括租賃土地上的門店。
與2019年相比,2020年前六個月的折舊和攤銷槓桿為19個基點,主要是由於影響第二季度折舊和攤銷的相同因素。
利息淨額-2020年第二季度的利息支出增加,主要是由於2020年3月發行了40億美元的無擔保票據和2020年1月進入的10億美元定期貸款。
2020年前六個月的利息支出增加,主要是由於影響第二季度利息支出的相同因素。
所得税規定-截至2020年7月31日和2019年8月2日的三個月,我們的有效所得税税率分別為24.4%和24.2%。
截至2020年7月31日和2019年8月2日的6個月,我們的有效所得税税率分別為24.6%和21.5%。前六個月有效税率的提高主要是由於2019年第一季度錄得的優惠税收優惠,與通過清算尋求出售墨西哥業務的方法改變相關。
財務狀況、流動性和資金來源
流動資金的來源
今年到目前為止,巨大的客户需求和經營業績推動了運營現金流的大幅增長。這些增加,加上我們的短期和長期借款,為我們的運營提供了充足的流動性,同時使我們能夠對我們的全方位能力進行戰略投資,以支持長期增長,並以股息的形式向股東返還多餘的現金。由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們在2020年財年第一季度也暫停了股票回購。截至2020年7月31日,我們持有116億美元的現金和現金等價物,以及30億美元的循環信貸安排未提取能力。
經營活動提供的現金流
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| 截至六個月 | | |
(單位:百萬) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 11,752 | | | $ | 3,583 | |
經營活動的現金流繼續提供我們流動性的主要來源。*截至2020年7月31日的6個月,經營活動提供的淨現金與截至2019年8月2日的6個月相比有所增加,主要是由於淨收益增加和營運資本的變化。2020年前六個月的應付賬款增加了53億美元,而2019年前六個月的增幅為12億美元,推動2020財年前六個月的運營現金流額外增加了41億美元,這主要是由於與2019年相比,客户需求在2020年進行了大量庫存採購。2020年前六個月,其他運營負債增加了18億美元,而2019年前六個月增加了3600萬美元。本年度其他經營負債的增加主要是由於與本年度銷售額增加有關的遞延收入和應付所得税的增加,由於獲得更高的獎金而導致的應計薪酬和員工福利的增加,以及與COVID相關的員工額外的應計獎金,以及由於根據CARE法案推遲繳納社會保障税的僱主部分而增加的應計工資税。庫存使2020年前六個月的運營現金流減少了約6.7億美元,而2019年前六個月減少了約12億美元,這主要是由於與2019年相比,2020年春季庫存的積累提前了。
用於投資活動的現金流
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| 截至六個月 | | |
(單位:百萬) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
投資活動所用現金淨額 | $ | (1,560) | | | $ | (458) | |
投資活動中使用的現金淨額主要包括與資本支出和投資有關的交易。
資本支出
我們的資本支出通常包括對我們的戰略計劃的投資,以增強我們服務客户、改善現有門店和支持擴張計劃的能力。下表提供了截至2020年7月31日和2019年8月2日的六個月的資本支出:
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| 截至六個月 | | |
(單位:百萬) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
現有店鋪投資1 | $ | 587 | | | $ | 369 | |
戰略計劃2 | 78 | | | 86 | |
新的商店,新的公司設施和國際3 | 45 | | | 71 | |
資本支出總額 | $ | 710 | | | $ | 526 | |
1包括商品重置、設施維修、IT和商店設備更換等具體工作。
2代表與我們的戰略重點領域相關的投資,旨在改善客户體驗,推動短期和長期業績的改善。
3指主要與新商店項目和新公司設施項目的土地購買、建築和個人財產有關的支出,以及與我們國際業務相關的支出。
我們預計2020年的資本支出約為16億美元。
融資活動提供的現金流
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| 截至六個月 | | |
(單位:百萬) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 729 | | | $ | (1,851) | |
融資活動提供的淨現金主要包括與我們的長期債務、短期借款、股票回購和現金股息支付有關的交易。
短期借貸便利
2020年1月,我們簽訂了一項10億美元的無擔保364天定期貸款安排(定期貸款),到期日為2020年12月31日。截至2020年7月31日,定期貸款項下的未償還借款為10億美元,利率為1.42%。
2020年3月,我們與一個銀行銀團簽訂了10.2億美元的五年期無擔保循環信貸協議(2020信貸協議)。此外,我們還與一個銀行銀團簽訂了一份19.8億美元的五年期無擔保循環信貸協議(第二次修訂和重新聲明的信貸協議)。在獲得貸款人的承諾並滿足2020年信貸協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議中規定的其他條件的情況下,本公司可能會將兩項協議的總可獲得性額外增加5.2億美元。
2020年信用證協議和第二次修訂和重新簽署的信用證協議支持我們的商業票據計劃。根據2020年信貸協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議可提取的金額減去我們商業票據計劃下的借款金額。截至2020年7月31日和2019年8月2日,公司的商業票據計劃、2020年信貸協議或第二次修訂和重新簽署的信貸協議下沒有未償還的借款。截至2020年7月31日,根據2020年信貸協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議,總可獲得性為30億美元。
下表包括與我們截至2020年7月31日和2019年8月2日的六個月的短期借款相關的其他信息:
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| 截至六個月 | | |
(單位:百萬,利率數據除外) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
商業票據淨變動額 | $ | (941) | | | $ | (722) | |
任何月底未償還商業票據的最高限額 | $ | 1,858 | | | $ | 1,189 | |
季度末未償還短期借款 | $ | 1,000 | | | $ | — | |
未償還短期借款加權平均利率 | 1.42 | % | | — | % |
2020年信貸協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議包含慣例陳述、擔保和契諾。在2020年7月31日,我們遵守了這些公約。
長期債務
下表包括與公司截至2020年7月31日的6個月和2019年8月2日的長期債務相關的其他信息:
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| 截至六個月 | | |
(單位:百萬) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
發債淨收益 | $ | 3,961 | | | $ | 2,972 | |
償還長期債務 | $ | (568) | | | $ | (629) | |
在截至2020年7月31日的6個月內,我們發行了40億美元的無擔保票據,為本年度到期日提供資金,並用於其他一般公司目的。在截至2020年7月31日的6個月內,我們還支付了5億美元用於到期償還預定債務。
股份回購
我們有一個由公司董事會授權的正在進行的股票回購計劃,該計劃通過不時在公開市場或非公開市場交易中進行的購買來執行。我們還扣留員工的股份,以履行預扣税款的義務。回購的股票將停用,並返回授權和未發行狀態。由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們在2020年財年第一季度暫停了股票回購。下表以結算日期為基礎,提供了截至2020年7月31日和2019年8月2日的6個月回購的股份總數、每股支付的平均價格和支付的股份回購總額:
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| 截至六個月 | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
股份回購支付的總金額 | $ | 966 | | | $ | 2,770 | |
回購股份總數 | 9.8 | | | 27.4 | |
每股平均支付價格 | $ | 98.78 | | | $ | 100.98 | |
截至2020年7月31日,我們的股票回購計劃剩餘87億美元,沒有到期日。
分紅
股息在緊隨宣佈股息的季度之後的下一個季度支付。支付的每股股息從截至2019年8月2日的六個月的每股0.96美元增加到截至2020年7月31日的六個月的每股1.10美元。
資本資源
我們預計,如果需要流動性,我們將繼續通過發行商業票據或新的長期債券,在短期和長期基礎上進入資本市場。然而,這些資金的可用性和借款成本可能會受到我們債務評級下調或某些財務比率惡化的不利影響。*下表反映了截至2020年8月26日標準普爾(S&P)和穆迪(Moody‘s)對我們的債務評級,我們披露這些評級是為了加強對我們流動性來源的瞭解,以及我們評級對我們資金成本的影響。*我們的債務評級已經使我們能夠,而且應該繼續使我們能夠在債務以資本市場有利的利率到期時對其進行再融資。我們的商業票據和高級債務評級可能隨時受到指定評級機構的修訂或撤銷,每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
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債務評級 | 標準普爾 | 穆迪(Moody‘s) |
商業票據 | A-2 | P-2 |
優先債 | BBB+ | Baa1 |
高級債務展望 | 穩定 | 穩定 |
任何協議中都沒有規定由於我們的債務評級下調或股價下跌而要求提前現金結算現有債務或租賃。*此外,我們認為沒有必要將在外國附屬公司持有的大量現金和現金等價物以及短期投資匯回國內業務。
表外安排
我們沒有任何表外融資對我們的財務狀況、現金流、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大、當前或未來的影響,或有合理的可能性對其產生重大影響,或可能對我們的財務狀況、現金流、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響。
合同義務和商業承諾
2020年3月,我們在正常業務過程中發行了40億美元的無擔保票據,並將出售票據的部分淨收益用於償還2020年4月到期的5億美元本金總額。下表彙總了我們與長期債務有關的合同義務,不包括經營和融資租賃義務,見2020年7月31日。2020財年第一季度發行的無擔保票據在注6在本文件所包括的合併財務報表中。
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| 按期到期付款 | | | | | | | | |
| | | 少於 | | 1-3 | | 4-5 | | 在5點之後 |
(單位:百萬) | 總計 | | 1年 | | 年數 | | 年數 | | 年數 |
長期債務(本金金額,不包括貼現和發債成本) | $ | 20,313 | | | $ | 525 | | | $ | 1,268 | | | $ | 1,701 | | | $ | 16,819 | |
長期債務(付息) | 13,729 | | | 853 | | | 1,594 | | | 1,523 | | | 9,759 | |
總計 | $ | 34,042 | | | $ | 1,378 | | | $ | 2,862 | | | $ | 3,224 | | | $ | 26,578 | |
截至2020年7月31日,自2019年底以來,我們的合同義務和正常業務之外的商業承諾沒有其他實質性變化。有關我們的合同義務和商業承諾的更多信息,請參閲Form 10-K年度報告。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策載於年報呈列的綜合財務報表附註1。我們的重要會計政策和估計在年報中的“第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了描述。自提交年度報告以來,我們的重要和關鍵會計政策沒有重大變化。
第3項--關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨某些市場風險,包括與我們的國際業務有關的外幣匯率、利率和商品價格的變化。本公司的市場風險與截至2020年1月31日的財年年報中披露的市場風險沒有實質性變化。
項目4.-控制和程序
在首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層評估了公司“披露控制和程序”的有效性(該術語在根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的第13a-15(E)條中有定義)。根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年7月31日,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據交易法向證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息(1)在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(2)積累並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時決定所需的信息
此外,在截至2020年7月31日的季度內,本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。雖然由於新冠肺炎全球健康危機,我們的大多數公司員工都在遠程工作,但我們有
未對我們的財務報告內部控制產生實質性影響。我們繼續監測這一流行病及其對我們內部控制的設計和運作效力的影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
本公司不時參與在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。對於這類訴訟、索賠和訴訟,本公司在很可能已發生責任並且損失金額可以合理估計的情況下,記錄準備金。該公司不相信這些訴訟中的任何一項,無論是個別的還是總體的,都不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。本公司對具有一定自保限額的某些風險進行責任保險。
第1A項-風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第I部分“第1A項”中描述的風險因素。這些風險因素在我們於2020年3月23日提交給證券交易委員會的年度報告中,以及在我們於2020年5月28日提交給證券交易委員會的10-Q表格第一季度報告中的第1A項中進行了更新,可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。
第二項。 - 未登記的股權證券銷售和收益的使用。
發行人購買股票證券
下表列出了2020會計年度第二季度購買公司普通股的相關信息:
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| 購買的股份總數:1 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數。2 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值。2 |
2020年5月2日-2020年5月29日 | 252 | | | $ | 112.98 | | | — | | | $ | 8,717,610,699 | |
2020年5月30日-2020年7月3日 | 10 | | | 104.46 | | | — | | | 8,717,610,699 | |
2020年7月4日-2020年7月31日 | 108 | | | 144.39 | | | — | | | 8,717,610,699 | |
截至2020年7月31日 | 370 | | | $ | 121.92 | | | — | | | $ | 8,717,610,699 | |
1 購回的股份總數是指員工預扣的股份,用於支付股票期權的行使價或授予基於股票的獎勵時的法定預扣税義務。
2 2018年12月12日,公司董事會批准追加100億美元無到期股份回購計劃,並於同日公佈。
第6項-證物
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陳列品 數 | | | | 通過引用併入本文 | | | | | | |
| | 展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 申報日期 |
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3.1 | | Lowe‘s Companies,Inc.重述憲章。 | | 10-Q | | 001-07898 | | 3.1 | | 2009年9月1日 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | Lowe‘s Companies,Inc.的章程,已於2020年5月29日修訂和重述。 | | 8-K | | 001-07898 | | 3.1 | | 2020年6月2日 |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | Lowe‘s Companies,Inc.2020年5月29日修訂和重述的高級官員遣散計劃。*‡ | | | | | | | | |
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15.1 | | 德勤律師事務所Letter Re未經審計的中期財務信息.‡ | | | | | | | | |
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31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官的認證。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
99.1 | | 對勞氏401(K)計劃的第十項修正案,自2020年6月16日起生效(提交該修正案,作為S-8表格註冊號033-29772的註冊聲明的證物)。‡ | | | | | | | | |
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101.INS | | XBRL實例文檔.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | 分類擴展架構文檔.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 分類擴展計算鏈接庫文檔.‡ | | | | | | | | |
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101.DEF | | 分類擴展定義鏈接庫文檔.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 分類擴展標籤Linkbase Document.‡ | | | | | | | | |
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101.PRE | | 分類擴展演示文檔鏈接庫文檔.‡ | | | | | | | | |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔,包含在附件101中)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
* | | 指管理合同或補償計劃或安排。 | | | | | | | | |
‡ | | 謹此提交。 | | | | | | | | |
† | | 隨函提供。 | | | | | | | | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | Lowe‘s Companies,Inc. |
| | (註冊人) |
| | |
2020年8月26日 | | 作者:/s/大衞·M·丹頓 |
日期 | | 大衞·M·丹頓(David M.Denton) 執行副總裁兼首席財務官 |