依據一般規定提交
説明2.L表格F-10
第333-242497號檔案號
沒有證券監管機構對這些證券發表意見, 如果你不這麼説,那就是犯法。本招股説明書副刊(本附則招股説明書副刊?),以及日期為2020年8月20日的簡寫基礎架子招股説明書( ?基座 招股説明書經修訂或補充後,與其相關的任何文件均構成 該等證券的公開發售,且每份文件均被視為以引用方式併入基本招股章程或本招股章程補編 該等證券僅在可合法要約出售該等證券的司法管轄區內公開發售,且僅由獲準出售該等證券的人士公開發售。請參閲分銷計劃。
本招股説明書附錄中的信息來源於提交給加拿大各省(魁北克省除外)和美國證券交易委員會的證券委員會或類似 當局的文件。可免費向加拿大安大略省多倫多海灣大街1255 Bay Street,Suite600,加拿大安大略省m5R 2A9的第一服務公司(FirstService Corporation)索取本文引用的文件的副本,電話:m5R 2A9,電話:1255 Bay Street,Suite600,Canada,Ontario,電話:m5R 2A9416-960-9566,也可以 在www.sedar.com和www.sec.gov上獲得電子版本。
招股説明書副刊
提交一份日期為2020年8月20日的簡短基架説明書
二次發售 |
2020年8月26日 |
第一服務公司
1,797,359股普通股
本招股章程 補充資料連同隨附的基本招股章程,涉及在基本招股章程(包括對其的任何修訂 )繼續有效的25個月期間,出售股東(定義見出售股東章程)定期轉售FirstService Corporation(FirstService Corporation)資本中的普通股(普通股)(包括對普通股的任何修訂 , )。本招股説明書補充資料涵蓋出售股東不時轉售最多1,797,359股普通股(可登記股份) 出售股東最初於2020年5月22日以私募方式向我們購買的普通股(即2020年5月私募)。請參閲分配計劃和出售股東。關於2020年5月的私募,我們與出售股東簽訂了日期為2020年5月22日的註冊權協議(註冊權協議)。請參閲 最近的發展動態。出售股東參與提交本招股章程補充資料並不表示出售股東有意在任何特定時間或以任何特定 金額出售應登記股份。我們在註冊權協議中同意承擔所有與註冊股份註冊相關的費用和開支。
我們的 已發行普通股在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)和納斯達克股票市場有限責任公司的納斯達克全球精選市場(納斯達克)掛牌交易,交易代碼為?fsv。 2020年8月25日,也就是本招股説明書增刊日期之前的最後一個交易日,多倫多證券交易所和納斯達克的已發行普通股的收盤價分別為162.16加元和123.30美元。
出售股東可不時在買賣應登記股份的任何證券交易所、市場或交易設施或以私人交易方式出售、轉讓或以其他方式處置任何或全部應登記股份或應登記 股份的權益。該等處置可按固定價格、按出售時的現行市價、按與 當時的市價相關的價格、按出售時釐定的變動價格或按協定價格出售。請參閲分銷計劃。本招股説明書補充資料未在任何時間就 在安大略省或加拿大任何其他省或地區的 註冊股票的任何分銷提交,也不會符合資格。我們將不會收到出售股東出售或以其他方式處置應登記股份的任何收益。
(封面續上一頁)
作為加拿大發行人,根據美利堅合眾國(美國或美國)和加拿大采用的多司法管轄區披露制度 ,我們可以根據加拿大的披露要求準備本招股説明書附錄和基礎招股説明書。潛在投資者 應該意識到,這些要求與美國的要求是不同的。我們根據美國公認的會計原則(GAAP?)編制財務報表。
美國證券交易委員會(The United States Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)或任何州或加拿大證券監管機構均未批准或 不批准該招股説明書附錄和基礎招股説明書的準確性或充分性,或確定本招股説明書附錄和基礎招股説明書是否真實或完整。任何與 相反的陳述均屬刑事犯罪。
投資者根據美國聯邦證券法執行民事責任可能會受到不利影響 因為我們是根據加拿大安大略省的法律註冊成立的,我們的大多數高級管理人員和董事以及本招股説明書附錄中點名的一些專家都是加拿大居民,以及我們的一些 資產和這些人的全部或大部分資產位於美國境外。見?民事責任的可執行性。
可註冊股票的購買者應意識到,收購此類可註冊股票可能會在美國和加拿大產生税收後果 。本招股説明書增刊可能沒有完全描述這些税收後果。請參閲加拿大聯邦所得税的某些考慮事項和美國聯邦所得税的某些考慮事項。建議購買可註冊 股票的人諮詢他們自己的税務顧問。
投資REGISTRIBE股票涉及重大風險,潛在投資者在購買REGISTRIBE股票之前應仔細 考慮這些風險。潛在 投資者在投資任何可登記股票時,應仔細審查和考慮本招股説明書副刊以及通過引用併入本文和其中的文件中概述的風險。見風險因素和前瞻性陳述。
除非另有説明,本招股説明書增刊中的所有 美元金額均以美元表示。請參閲貨幣演示和匯率信息。
沒有任何承銷商、代理商或交易商參與本招股説明書附錄的編制或對本 招股説明書附錄的內容進行任何審查。
FirstService董事Frederick F.Reichhold和Erin J.Wallace,以及FirstOnSite USA Holdings Inc.的獨立審計師BDO USA LLP。FirstService的子公司FirstService(全球恢復)位於加拿大境外,每名董事均已任命FirstService為其在加拿大的法律程序文件送達代理人,地址為加拿大安大略省多倫多灣街1255號600室 m5R 2A9。出售股東是根據外國司法管轄區的法律註冊、繼續或以其他方式組織的,並已在其 地址(加拿大安大略省多倫多多倫多海灣街199 Bay Street,Suite 4000,M5L 1A9)指定布萊克斯省外服務公司作為其在加拿大的送達代理。買方被告知,投資者可能無法執行在加拿大獲得的針對居住在加拿大境外的任何個人或 公司的判決,或根據外國司法管轄區的法律註冊、繼續或以其他方式組織的任何個人或公司,即使此人已指定代理在加拿大送達法律程序文件。參見 判決的可執行性。
我們是在商業公司法(安大略省)(OBCA)。我們的註冊和總部 位於加拿大安大略省多倫多灣街1255號600室,郵編:m5R 2A9。
目錄
有關本招股説明書補充資料的重要資料
本文檔由兩部分組成。第一部分是本招股章程副刊,介紹了可註冊股份和二級 發售的某些條款,並對基本招股章程和通過引用併入其中的文件中包含的某些信息進行了補充和更新。第二部分(基本招股説明書)提供了更多一般性信息,其中一些信息可能不適用於 可註冊股票和/或二次發售。
讀者應僅依賴本招股説明書 附錄和基本招股説明書中包含或通過引用併入的信息。我們沒有授權任何人提供不同的或額外的信息。我們的網站上包含或通過我們的網站提供的信息,包括Www.firstservice.com,並不打算 納入或納入本招股章程副刊及基本招股章程內,而潛在投資者在決定是否投資於應登記股份時,不應依賴該等資料。任何圖形、表格或 本招股説明書附錄和基礎招股説明書中包含或引用的任何其他實體的歷史業績或其他信息僅用於説明過去的業績,並不一定 指示我們或該等實體的未來業績。可登記的股票只能在那些允許要約和銷售的司法管轄區出售。本招股説明書增刊不是在任何司法管轄區出售或徵集 購買Registrable股票的要約,在任何司法管轄區它都是非法的。本招股説明書補充資料在任何時候都沒有就安大略省或加拿大任何其他省或地區的任何應登記股票的分銷提交,也不會符合任何資格。本招股章程增刊、基礎招股章程或通過引用納入本文或其中的任何文件中包含的信息僅在本 招股説明書附錄、基礎招股説明書或通過引用併入本文或其中的文檔中指定的日期(視適用情況而定)時才是準確的,無論本招股章程附錄、基礎招股説明書或任何 可登記股票的交付時間是什麼時候。
除非上下文另有允許、指示或要求,否則本招股説明書副刊中對 公司?、FirstService?、?We?、?我們的?、?us?及類似表述中的所有提法均指FirstService Corporation及其直接或間接經營的業務。除非另有説明 ,否則所有財務
1
本招股説明書附錄、基本招股説明書以及本文和其中通過引用併入的文件(包括財務 報表)中包含或以引用方式併入的信息已根據GAAP編制。
除與二次發售相關的 以外,任何人不得將本招股説明書附錄用於任何目的。除非適用的證券法要求,否則我們不承諾更新本文或基礎招股説明書中通過引用方式包含或併入的信息。
前瞻性陳述
本招股説明書增刊和基本招股説明書中包含的某些陳述,以及通過引用納入本文或其中的某些文件中的陳述, 構成有關FirstService的業務前景、目標、戰略、計劃、優先事項和經營結果的前瞻性陳述或信息,以及其他非歷史事實的陳述。所有此類前瞻性 陳述均根據1995年“美國私人證券訴訟改革法案”、1933年修訂後的“美國證券法”(“美國證券法”)第27A條和 修訂後的“1934年美國證券交易法”(“美國證券交易法”)第21E節的規定作出,構成適用於加拿大證券法的前瞻性信息。這些 陳述與未來事件或我們未來的表現相關。除歷史事實以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述經常,但並不總是通過使用以下詞語來標識: j Seek?、?Prepect?、?plan?、?Continue?、?Estimate?、?Expect?、?、?這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致實際結果或事件 與此類前瞻性表述中預期的大不相同。除了在本招股説明書副刊的風險因素一節和本文引用的文件中討論的那些因素外,這些 風險和不確定因素包括, 除其他事項外,新冠肺炎疫情對我們在住宅和商業客户的場所開展工作的能力產生負面影響,導致我們的財務業績 大幅下降;FirstService的業務、運營和財務狀況可能受到疫情、流行病或其他我們無法控制的健康危機爆發的重大不利影響;經濟 狀況,特別是與信貸狀況、消費者支出和對受管理住宅物業的需求有關的情況;住宅房地產物業價值、轉售率和房地產財務流動性的總體狀況 極端天氣狀況影響對我們服務的需求或我們提供這些服務的能力;經濟惡化影響我們恢復商譽和其他無形資產的能力;我們從業務中獲得現金以資助未來收購和履行債務義務的能力下降;相對於美元的外匯匯率變化對我們以加元計價的收入和支出的影響;FirstService服務的市場競爭 ;勞動力短缺或工資和福利成本增加;利率變化對我們的成本的影響我們業績的下降影響我們繼續遵守債務協議下的財務契約,或者影響我們與貸款人談判放棄某些契約的能力;運營成本意外增加,如保險、工人補償、醫療保健和燃料價格;相對於我們的歷史經驗,保險事件的頻率或 嚴重程度的變化;我們以合理價格進行收購併成功整合收購業務的能力下降, 不能保證被收購企業的未來業績和 與收購相關的潛在責任;可能對我們的業務產生不利影響的聯邦、州/省或地方法律、法規和政府政策的變化;與我們消防業務中員工行為或 遺漏或安裝/系統故障的責任相關的風險;任何監管審查和/或訴訟產生的風險;與知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權相關的風險; 我們的信息技術系統中斷或安全故障;政治條件,包括恐怖主義或敵對行動的任何爆發或升級及其對我們業務的影響;與從舊FirstService Corporation(現為Colliers International Group Inc.)剝離FirstService相關的某些持續的税收和賠償風險 ;普通股市場價格的波動;我們業績的下降,影響我們支付普通股股息的能力;未來可能稀釋到
2
普通股持有者;普通股合格投資資格的喪失;以及與我們在美國作為外國私人發行人資格相關的風險。 請讀者注意,以上列表並不詳盡。
雖然我們認為本招股説明書增刊和基礎招股説明書中包含的前瞻性陳述 以及通過引用納入本文或其中的文件中反映的預期是合理的,但不能保證這些預期將被證明是正確的,不應過度依賴此類文檔中包含或通過引用納入的前瞻性 陳述。這些陳述僅説明截至本招股説明書附錄、基礎招股説明書的日期,或截至通過引用併入本文或其中的文件 中指定的日期(視情況而定)。除法律另有要求外,我們不承擔更新上述前瞻性陳述的任何義務。我們的實際結果可能與 上述前瞻性陳述(視情況而定)中的預期大不相同,包括由於本招股説明書附錄、基礎招股説明書以及我們提交給加拿大證券監管機構的文件中列出的風險因素, 可在電子文檔分析和檢索系統(SEDARα)上查閲,網址為Www.sedar.com以及我們提交給證券交易委員會的文件可在證券交易委員會的電子文檔收集和檢索系統 (埃德加電子文檔收集和檢索系統 )上查閲,網址為Www.sec.gov.
貨幣顯示和匯率信息
除非另有説明,否則本招股説明書增刊以及本文或其中通過引用併入的任何文件中對美元、$和美元的所有引用均為美元,對加元和C$?的所有引用均為加元。
下表列出了以下每個期間以加元表示的1美元匯率的高低、這些期間的平均匯率以及這些期間結束時的有效匯率 ,每個匯率均以加拿大銀行公佈的美元兑換加元匯率為基礎。
截至六個月 | 截至年終的一年 | |||||||||||||||
六月三十日,2020 | 六月三十日,2019 | 十二月三十一號, 2019 |
十二月三十一號, 2018 |
|||||||||||||
(C$) | (C$) | (C$) | (C$) | |||||||||||||
這一時期的最高利率 |
1.4496 | 1.3600 | 1.3600 | 1.3642 | ||||||||||||
期間的最低利率 |
1.2970 | 1.3087 | 1.2988 | 1.2288 | ||||||||||||
該期間的平均匯率 |
1.3651 | 1.3336 | 1.3269 | 1.2957 | ||||||||||||
期末匯率 |
1.3628 | 1.3087 | 1.2988 | 1.3642 |
2020年8月25日,也就是本招股説明書補充説明書發佈日期前的最後一個銀行日, 加拿大銀行公佈的美元兑換加元的匯率為1美元相當於1.3194加元。沒有表示美元可以按該匯率或任何其他匯率兑換成加元。
以引用方式併入的文件
本招股章程增刊被視為僅為二次發售的目的而以參考方式併入基本招股章程。其他 文件也通過引用併入或被視為併入基礎招股説明書,有關詳細信息,請參閲基礎招股説明書。參見基本招股説明書 中通過引用併入的文檔。 本招股説明書中的信息來自提交給加拿大各省(魁北克省除外)和美國證券交易委員會(SEC)的證券委員會或類似監管機構的文件,作為參考。這些文件的副本可以
3
應加拿大安大略省多倫多灣街1255號600套房總公司的公司急救服務祕書的要求,免費獲取,電話:m5R 2A9,地址是:m5R 2A9,地址是加拿大安大略省多倫多灣街1255號,600室,郵編:m5R 2A9。416-960-9566,或通過互聯網在我們的網站上訪問這些文件,網址為Www.firstservice.com,在SEDAR上Www.sedar.com或在 的Edgar上Www.sec.gov.
除非其內容被本招股説明書補編或任何其他隨後提交的文件(也通過引用併入本招股説明書補編)中的聲明修改或取代,否則FirstService向 加拿大各省(魁北克除外)的證券委員會或類似監管機構以及美國證券交易委員會提交的以下文件作為我們以F-10表格 形式提交的註冊聲明的證物 其中的基本招股説明書和本招股説明書補編構成了我們的註冊聲明的證物,其中基礎招股説明書和本招股説明書補編構成了本招股説明書補充説明書的附件,其中基礎招股説明書和本招股説明書補編構成了我們的註冊聲明的證物,其中基本招股説明書和本招股説明書附錄構成了本招股説明書補充材料和基礎 截至本招股説明書補充材料日期的招股説明書:
(a) | 我們截至2019年12月31日的年度信息表 日期為2020年2月20日(當前的AIF); |
(b) | 我們於2020年2月28日發出的關於我們於2020年4月8日召開的年度股東大會的管理信息 通知,並由我們於2020年3月16日的副刊補充; |
(c) | 我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的經審計的合併財務報表及其附註,以及截至2019年12月31日的管理層關於財務報告內部控制的年度報告,以及我們獨立註冊會計師事務所的報告 ; |
(d) | 我們管理層於2020年2月20日對截至2019年12月31日的年度進行的討論和分析(當前年度MD&A); |
(e) | 我們截至2020年6月30日的未經審計的中期合併財務報表及其附註,以及當時結束的三個月和六個月期間的財務報表和附註; |
(f) | 我們管理層於2020年8月6日對截至2020年6月30日的六個月期間的討論和分析(當前的臨時MD&A); |
(g) | 我們關於2020年5月定向增發的重大變更 報告日期為2020年5月25日;以及 |
(h) | 我們於2019年6月21日完成的全球還原(和全球還原業務)收購的業務收購報告 日期為2019年8月23日(業務收購報告)。 |
本招股章程副刊及基礎招股章程以引用方式併入的任何文件中引用的文件,但未通過 引用明確併入其中或此處,也未以其他方式要求以引用方式併入本招股章程副刊或基礎招股章程中的文件,均不以引用方式併入本招股章程副刊及基礎招股章程中。任何 National Instrument 44-101要求的文件類型簡式招股章程分佈本公司於本招股説明書補充日期後至第二次發售終止前向加拿大各省(魁北克省除外)的證券監察委員會或類似當局提交的簡明招股説明書,包括任何年度資料表格、 年度財務報表及其核數師報告、中期財務報表、管理層討論及分析、重大變動報告(機密重大變動報告除外)、業務收購報告及 資料通函,均視為以參考方式併入本招股説明書。此外,吾等在本招股章程附錄日期 當日或之後以Form 6-K或Form 40-F提交給證券交易委員會的所有文件均應被視為通過引用併入註冊聲明,如果且在該文件中明確規定的表格 6-K的任何報告的情況下,本招股説明書附錄構成註冊聲明的一部分。通過引用併入或被視為在此併入的文件包含與FirstService相關的有意義的重要信息,讀者應 審閲本招股説明書附錄中包含的所有信息,以及通過引用併入或被視為在此處和其中併入的文件。
4
儘管本招股章程補編有任何相反規定, 本招股章程、基礎招股章程或以參考方式併入或視為在此或其中納入二次發售的文件中包含的任何陳述,就本招股章程補編和 基礎招股章程或通過引用併入或視為在此併入的任何其他隨後提交的文件中包含的陳述修改或取代該先前陳述的情況下,應被視為修改或取代。 本招股説明書或通過引用方式併入或被視為在此併入的文件中包含的任何陳述,應被視為就本招股章程附錄和 通過引用併入或被視為併入的任何其他隨後提交的文件中的陳述修改或取代該先前的陳述。修改或取代 聲明不需要聲明它已經修改或取代了先前的聲明,也不需要包括它修改或取代的文檔中規定的任何其他信息。就任何目的而言,修改或替代陳述不應被視為 承認修改或替代陳述在作出時構成失實陳述、對重大事實的不真實陳述或遺漏陳述要求陳述的重要事實或 根據陳述的情況作出不具誤導性的陳述所必需的遺漏。此後,任何如此修改或取代的陳述不應構成、也不應視為構成本招股説明書附錄或基礎招股説明書的一部分,除非經如此修改或取代。
民事責任的可執行性
我們是一家根據OBCA註冊成立並受其管理的公司。我們的大多數董事和高級管理人員以及本説明書 附錄中點名的一些專家主要居住在加拿大,我們的一些資產以及這些人員的全部或大部分資產位於美國境外。我們已指定代理在美國送達傳票,但居住在美國的投資者可能很難 向在美國的這些人送達傳票,或執行基於美國聯邦證券法中針對我們或任何這些人的民事責任條款的美國法院判決 。首先,完全以美國聯邦證券法為依據,是否可以在加拿大提起訴訟,這是一個很大的疑問。
我們在註冊聲明的同時,向證券交易委員會提交了一份以表格 F-X送達法律程序文件的指定代理人。根據F-X表格,吾等委任Ferrante&Associates的Santino Ferrante先生為吾等在美國的法律程序文件送達代理 涉及SEC進行的任何調查或行政訴訟,以及因根據本招股章程補編髮售應登記股份 而在美國法院對吾等提出或涉及吾等的任何民事訴訟或訴訟。
非GAAP財務指標
由本招股説明書補編補充的基本招股説明書以及通過引用併入本文和其中的文件包括非GAAP財務指標,如調整後的EBITDA、調整後的淨收益和調整後的每股收益。非GAAP財務衡量標準 沒有任何標準化含義,因此不太可能與其他發行人提出的類似衡量標準相提並論。我們使用這些非GAAP財務指標來幫助管理層和投資者 瞭解我們的經營業績、償債能力,幫助確定我們的整體企業估值和評估收購目標,這些指標是我們規劃和報告系統不可或缺的一部分。我們 提供非GAAP財務衡量標準,因為我們認為,鑑於我們服務業務的資本密集度較低,這些衡量標準對於投資者作為我們經營業績的合理指標很有用,並且 提供了了解我們潛在經營業績的補充方式,增強了不同時期經營結果的可比性,許多投資者通常使用此類衡量標準來比較公司,特別是在 服務行業。我們還選擇向投資者提供這樣的衡量標準,這樣他們就可以像管理層一樣分析我們的經營業績,並使用這些衡量標準來評估我們的核心業務和估值。 告誡投資者,不應依賴非GAAP財務指標來替代根據GAAP編制的財務指標。請看
5
將非GAAP財務指標與本招股説明書 附錄補充的基本招股説明書中最直接可比的GAAP指標進行對賬,以及通過引用併入本文和此處的文件。參見當前AIF和當前年度MD&A中的非GAAP財務措施的調節,以及當前臨時MD&A中的非GAAP措施的調節。
投資資格
在Fogler,Rubinoff LLP,FirstService的加拿大律師看來,根據所得税 法案(加拿大)(《税法》)自本條例生效之日起有效,只要《税法》(目前包括多倫多證交所)在收購《税法》(目前包括多倫多證交所)規定的加拿大指定證券交易所掛牌,則在收購時,《税法》及其法規對受登記退休儲蓄計劃 (RRSPs?)、登記退休收入管轄的信託基金而言,將是符合條件的投資。 (RRSP) (RRSP) (RRSP) (RRSP) 、登記退休收入 (Rrsp) 、登記退休收入 (Rrsp) 註冊教育儲蓄計劃(RRSP) 和免税儲蓄賬户(TFSA,與RRSP、RRIF、RSP和RESP一起,計劃?)。
儘管登記股份可能是計劃的合格投資,但如果該等登記股份是特定 計劃的禁止投資(税法所指),則收購登記股份的TFSA或RDSP的持有人、RRSP或RRIF的年金持有人或RESP的 訂閲者(視情況而定)將根據税法繳納懲罰性税。如果TFSA或RDSP的持有人、RRSP或RRIF的年金持有人或RESP的訂閲者(如果適用)與FirstService就税法 的目的進行交易,並且在FirstService中沒有重大權益(税法含義內),則可登記股票將不會成為計劃的禁止投資。?FirstService股東的重大權益通常指股東單獨 或與股東就税法而言不與之保持距離的人一起擁有FirstService任何類別股本的10%或更多已發行股份的所有權。此外,如果可註冊股票是税法中針對受計劃管轄的信託定義的排除財產,則它們不會 成為禁止投資。持有者、年金持有人和認購人應諮詢他們自己的税務顧問,以確保在他們的特定情況下,註冊股票不會 成為受計劃管轄的信託的禁止投資。
在這裏您可以 找到更多信息
FirstService向加拿大的每個SEC和某些證券監管機構提交某些報告,並向其提供其他信息 。在美國和加拿大采用的多司法管轄區披露制度下,該等報告和其他資料可根據加拿大證券監管當局的披露要求擬備,而該等要求與美國的要求不同。作為一家外國私人發行人,FirstService不受美國交易所法案中有關委託書提供和內容的規定, FirstService高級管理人員和董事不受美國交易所法案第16節中包含的報告和短期週轉利潤責任條款的約束。FirstService向或向證券交易委員會提交或提供的報告和其他信息可從Edgar獲得,網址為:Www.sec.gov,以及商業文檔檢索服務,並在我們的網站上Www.firstservice.com。FirstService的加拿大文件可在SEDAR上查閲,網址為:Www.sedar.com.
FirstService已根據美國證券法向證券交易委員會提交了關於根據本章程發行的應註冊股票的註冊聲明, 本招股説明書附錄是其中的一部分。本招股説明書增刊並不包含註冊聲明中列出的所有信息,其中某些項目包含在註冊聲明的證物中,這是證券交易委員會規則和法規允許或要求的 。本招股説明書增刊中遺漏但包含在註冊聲明中的信息項將在Edgar上提供,網址為Www.sec.gov.
6
第一服務公司
我們是根據OBCA成立的,名稱是新FSV公司?根據2014年10月6日生效的公司章程。2015年6月1日,我們的前身FirstService Corporation(Old FSV Yo)完成了一項安排計劃(剝離),將Old FSV拆分成兩家獨立的 上市公司:FirstService和高力國際集團(Colliers International Group Inc.)。根據剝離,Old FSV股東獲得了一股FirstService股票和一股高力國際集團(Colliers International Group Inc.)。 與之前持有的每一股Old FSV股票相同的類別,Old FSV與一家全資子公司合併,並更名為高力國際集團有限公司,FirstService的名稱更名為?FirstService 公司.
2019年5月10日,我們完成了FirstService、Jay S. Hennick和Jayset Management FSV Inc.之間的重新簽署的管理服務協議的和解。取消了FirstService的雙層股權結構。在那一天,FirstService對其章程進行了修訂,取消了作為FirstService法定資本一部分的多重有表決權股票和空白支票 優先股,並將其從屬有表決權股票重新歸類為普通股。
有關我們業務的詳細描述,請參閲 當前AIF中標題為業務的一般發展和業務描述的章節。
我們的註冊總部位於加拿大安大略省多倫多灣街1255號600室,郵編:m5R 2A9。
最近的發展
以下是FirstService的最新發展概況。
2020年5月私募
2020年5月22日,我們 與出售股東完成了2020年5月的私募,所得收益約為150,007,582美元。關於2020年5月的定向增發,我們根據 註冊權協議向出售股東授予了習慣登記權,用於未來轉售2020年5月定向增發中購買的普通股。我們使用2020年5月私募的收益償還了循環信貸 安排下的部分現有債務,為我們收購Rolyn Companies,Inc.提供資金。於2020年7月1日完成,併為營運資金和一般公司用途提供資金。
股利政策
我們的董事會已經通過了一項股息政策,根據這一政策,我們打算在每個日曆季度的最後一個營業日營業結束時向登記在冊的普通股持有人發放季度現金股息。2015年分拆後的季度股息定為每股普通股0.1美元(每年0.4美元),2016年增加到每股0.1美元(每年0.4美元),2017年進一步增加到每股0.1225美元(每年0.4美元),2018年進一步增加到每股0.135美元(每年0.5美元),2019年進一步增加到0.135美元。2020年再次提高到目前的每股普通股0.165美元(每年0.66美元)。在適用的記錄日期後30天內支付每個季度股息 。就税法和任何類似的省級立法而言,除非另有説明,否則普通股的所有股息都將是合格的股息。
除其他事項外,我們的股息政策條款仍由我們的董事會酌情決定。未來普通股的分紅(如果有的話)將 取決於我們的運營結果、現金需求、
7
財務狀況、合同限制、商機、適用法律規定等相關因素。根據信貸協議和票據協議的條款 (各自定義見合併資本化),我們不允許支付股息,無論是現金還是在種類上在違約事件發生並持續或由此導致違約事件 的情況下。見前瞻性陳述和風險因素。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,宣佈的每股 普通股現金股息總額分別為0.60美元和0.54美元。
收益的使用
出售或以其他方式處置本招股説明書副刊涵蓋的應登記股份所得款項,僅供出售 股東使用。因此,吾等不會因出售股東出售或以其他方式處置應登記股份而收取任何收益。出售 股東(如果有)出售或以其他方式處置應登記股票所獲得的淨收益未知。
出售股東
本招股章程副刊涵蓋的須登記股份為向下表所指的出售股東(出售 股東)發行的股份,而出售股東根據登記權協議享有的權利亦適用於該等股份。我們正在註冊可註冊股票,以便允許出售股東提供可註冊股票在美國出售 或其他不時處置。
出售股東根據2020年5月私募 於2020年5月22日收購了所有可登記股票,總收益為150,007,582美元(或每股可登記股票83.46美元)。請參閲最近的發展情況。出售股東是一家由耐久資本合夥公司管理的投資基金。
除我們普通股的所有權外,出售股東在過去三年內與我們或我們有投票權證券的 主要持有人的任何聯繫或關聯公司沒有任何實質性關係。
下表確定了出售股東,並提供了有關出售股東實益擁有可登記股票的其他信息 ,這些信息是由出售股東提供給我們的。第二欄列出了截至2020年8月25日由 出售股東擁有、控制或指示的我們的普通股數量。第四欄列出了本招股説明書副刊涵蓋的出售股東可根據二次發售出售或以其他方式處置的最大應登記股票數量。
出售股東姓名或名稱 |
數量 普普通通 擁有的股份, 受控或 定向優先 至 次要 供奉(1) |
類型: |
極大值數量可予註冊 擬出售的股份在.之下二次 供奉 |
公用數擁有的股份, 受控或 在 二次發售 (佔總數的百分比 未完成)(1)(2) | ||||
耐久資本總基金有限責任公司 |
2,633,371 | 實益的和記錄在案的(3) | 1,797,359 | 836,012 (1.92%) |
注:
(1) | 在完全稀釋的基礎上,在二級 發售之前擁有、控制或定向的普通股數量將分別為2,633,371股,而在二次發售後擁有、控制或定向的普通股數量(佔未償還總股本的百分比)將分別為836,012股(1.84%)。 |
(2) | 假設出售股東在基本招股章程(包括對其作出的任何修訂)的25個月期間出售所有應登記股份,則基本招股章程(包括對其的任何修訂)仍然有效。 |
8
(3) | 耐久資本合夥有限公司可被視為有權投票或指示投票,並有權 處置或指示處置出售股東的普通股,因此可被視為出售股東持有的該等普通股的實益擁有人。 |
普通股説明
法定資本和已發行資本
我們的法定資本 由無限數量的普通股組成,其中,截至本公告日期,已發行和已發行的普通股為43,466,716股。
普通股 股
普通股持有人有權收到:(I)通知,出席 FirstService的任何股東大會,並在會上發言和表決,在該會議上,普通股持有人每持有一股普通股有一票;(Ii)我們的董事會可能宣佈的股息;以及(Iii)我們的剩餘財產和資產,在我們清算、解散或清盤,或以其他方式在我們的資產之間進行分配時,按當時所有已發行普通股的 股等額分配。普通股持有人無權就修訂我們的章程細則以增加任何類別或系列的任何最大授權股數 具有與普通股相等或高於普通股的權利或特權或創建與普通股相等或高於普通股的新類別股票的任何建議單獨投票。普通股不可贖回或不可收回,但根據適用法律,可以 購買以供FirstService在公開市場、通過私人合同或其他方式註銷。
合併 大寫
下表列出了FirstService截至2020年6月30日的合併資本:
名稱 |
授權 | 截至2020年6月30日 | ||||||
(以百萬為單位,但不包括股份金額) | ||||||||
信貸協議(1) |
$ | 890.0 | $ | 486.0 | ||||
高級註釋(2) |
$ | 150.0 | $ | 150.0 | ||||
普通股(3)(4) |
無限 | $
|
761.3 (43,439,466股 |
) |
注:
(1) | 我們已經簽訂了日期為2019年6月21日的修訂和重述的信用協議( \f25 \f25 信貸協議“)與貸款方組成的銀團。信貸協議包括一項4.5億美元的承諾多貨幣循環信貸安排和一筆總額為4.4億美元的定期貸款(一次性提取)。信貸協議的循環信貸安排部分的期限將於2023年1月17日結束,利息比浮動優惠利率高出0.25%至2.50%,具體取決於某些槓桿率。實施信貸協議的定期貸款 部分是為了為Global Restory收購的購買價格提供大量資金,期限為5年(自Global Restory收購完成起),截止日期為2024年6月21日 (期限的第2、3、4和5年每年償還定期貸款本金的5%,按季度等額支付,餘額在到期時到期),利息比浮動優惠利率高出0.25%至2.50%, 信貸協議要求對未使用部分收取0.25%至0.50%的承諾費,具體取決於某些槓桿率。信貸協議項下的負債與優先票據(定義見下文附註 2)在資歷方面同等。我們已根據信貸協議向貸款人和高級票據持有人授予各種擔保,包括我們所有資產的利息(包括我們在重要子公司中的份額), 轉讓 |
9
重要合同和我們對非控股權益持有的子公司證券的轉讓需要權利。我們 可以隨時償還信貸協議項下的欠款,無需支付任何罰金。信貸協議中循環信貸安排部分的預付款受某些提款條件的限制,可採用美國和加拿大 最優惠利率/基本利率/倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款、銀行承兑匯票或信用證的方式提供。信貸協議中包含的財務契約要求,在合併 和滾動四個季度的基礎上,我們的總債務與綜合EBITDA的比率不超過3.5至1.0,利息覆蓋比率大於2.0:1,最低股東權益為1.65億美元,外加我們綜合淨收益的一半和某些股票出售的淨收益 。到目前為止,我們一直遵守上述公約。信貸協議項下的所有未償還金額將加速償還,在某些情況下,在貸款人發出書面通知後,必須在 信貸協議項下發生違約事件時償還。根據信貸協議,未經信貸協議項下的貸款人事先批准,吾等不得進行某些收購和處置,以及招致某些債務和 產權負擔。 |
(2) | 2015年6月1日,我們簽訂了修訂和重新簽署的票據和擔保協議(票據 協議),根據該協議,FirstService從Old FSV承擔了1.5億美元的高級擔保票據(高級票據),利率為3.84%至4.84%,具體取決於槓桿率。截至2020年6月30日 目前高級票據利率為3.84%。高級票據將於2025年1月16日到期,從2021年1月16日開始每年等額償還5次,在資歷方面與信貸 協議項下的債務並列。我們可隨時預付不少於500萬元的高級債券,金額為當時正予償還的債券本金,另加累算利息及全數付款。票據協議中包含的財務契約 要求我們在合併和滾動四個季度的基礎上保持總債務與合併EBITDA的比率不超過3.5至1.0,利息覆蓋率大於2.0比1,截至財政季度末的合併 淨資產大於1.65億美元,外加我們合併淨收益的一半和某些股票出售的淨收益,並確保我們的 優先債務在任何時候都不超過我們合併的10%到目前為止,我們已經遵守了上述公約。高級票據項下的所有未償還款項將加速償還,並必須在票據協議項下發生某些違約事件 時償還。根據票據協議,未經優先票據持有人 事先批准,吾等不得進行某些收購和處置,以及招致某些債務和產權負擔。 |
(3) | 不包括:(I)1,967,950股普通股,可於2020年6月30日行使根據我們的股票期權計劃授予的 期權;(Ii)214,500股普通股,根據我們的股票期權計劃於2020年6月30日行使為未來授予而預留的期權;及(Iii)最多1,600,000股普通股,通過結算我們在子公司的少數股權的認沽或贖回 期權而發行。請參閲我們截至2020年6月30日的未經審計的中期綜合財務報表的附註12 以及當時截至的三個月和六個月期間的附註12。 |
(4) | 我們於2019年8月26日開始了正常的發行人投標,據此,我們可以在2020年8月25日之前通過納斯達克、多倫多證交所或加拿大另類交易系統的設施公開市場 購買最多2500,000股普通股(用於註銷)。我們的正常路線發行人投標從2020年8月26日開始再續約一年,根據這一報價,我們可以在2021年8月25日之前通過納斯達克、多倫多證交所或加拿大替代交易系統的設施公開市場購買最多3,100,000股普通股(用於註銷)。 |
自2020年6月30日以來,我們的股權或貸款資本結構沒有發生重大變化,但以下情況除外:(A)自2020年6月30日至本協議之日,根據我們的股票期權計劃行使股票期權,我們總共發行了27,250股普通股;以及(B)信貸協議循環信貸安排項下的額外 償還淨額(截至2020年8月25日營業結束)為1,000萬美元(即,於2020年8月25日營業結束時);以及(B)根據信貸協議的循環信貸安排(截至2020年8月25日營業結束),我們額外償還了1,000萬美元(即,於2020年8月25日營業結束時);以及(B)根據信貸協議的循環信貸安排(截至2020年8月25日營業結束),我們額外償還了1,000萬美元(即,於2020年8月25日營業結束時)。
10
截至本文日期,共有43,466,716股普通股已發行和發行,以及根據 我們的股票期權計劃授予的期權,將總共收購1,940,700股普通股。此外,截至本文日期,根據我們的股票期權計劃,在行使為未來授予保留的期權時,可以發行214,500股普通股。
配送計劃
我們正在美國註冊可註冊股票,以允許出售股東在本招股説明書補充説明書發佈之日或之後不時轉售可註冊股票。 我們將不會從出售可註冊股份的股東的出售中獲得任何收益。根據註冊權協議,我們已同意支付與註冊股份相關的所有費用和開支 。
本辦法所稱出賣股東,包括受讓人、質權人、受讓人或者其他利益繼承人出售在本招股章程補充書日期後作為禮物、質押、合夥分派或其他轉讓方式從出售股東收到的應登記股份或登記股份權益,可不時在買賣登記股份的任何證券交易所、市場或交易設施 上或以私人交易方式出售、轉讓或以其他方式處置其任何或全部登記股份或登記股份權益。這些處置可以是固定價格、銷售時的現行市場價格、與當時的市場價格相關的價格、銷售時確定的變動價格或協商價格。
出售股東在處置應登記股份或其中的 權益時,可以使用下列任何一種或多種方式:
| 普通經紀交易和經紀自營商招攬買家的交易; |
| 大宗交易,經紀交易商將試圖以代理身份出售可登記股票,但可能會定位 並以委託人身份轉售部分大宗股票,以促進交易; |
| 經紀自營商作為本金買入,由經紀自營商代為轉售; |
| 根據適用交易所的規則進行的交易所分配; |
| 私下協商的交易; |
| 在證券交易委員會宣佈本招股説明書副刊所屬的註冊書生效之日起 之後進行的賣空交易; |
| 通過撰寫或結算期權或其他套期保值交易,無論是否通過期權交易所 或其他方式; |
| 經紀自營商可以與出售股東達成協議,以每股應登記股票 規定的價格出售一定數量的此類應登記股票; |
| 任何該等銷售方法的組合;及 |
| 適用法律允許的任何其他方法。 |
出售股東可以不時質押或授予其擁有的部分或全部應登記股份的擔保權益,如果其在履行其擔保債務時違約 ,質權人或擔保當事人可以根據本招股説明書補編或根據對本招股説明書補編的修改 將質權人、受讓人或其他權益繼承人包括在內,作為本招股説明書補編項下的出售股東,不時要約和出售應登記股份。 該股東可以將其擁有的部分或全部應登記股份質押或授予擔保權益。 如果該股東在履行其擔保債務時違約,則質權人或有擔保的各方可以根據本招股章程補編或根據對本招股章程補編的修訂,不時提供和出售應登記股份。 在其他情況下,出售股東也可以轉讓應登記的股份,在這種情況下,受讓人、質權人或其他權益繼承人將是本招股説明書副刊中的出售實益擁有人。 受讓人、質權人或其他權益繼承人將成為本招股説明書補充文件中的出售實益擁有人。
11
關於出售應登記股份或其中權益,出售股東可 與經紀自營商或其他金融機構進行套期保值交易,而經紀自營商或其他金融機構可能在對衝其所持倉位的過程中進行賣空應登記股份。出售股東還可以賣空普通股 ,並交付這些證券以平倉,或者將Registrable股票借給或質押給經紀自營商,經紀自營商可能會出售這些證券。出售股東亦可與經紀自營商或其他金融機構訂立期權或其他交易 ,或設立一項或多項衍生證券,要求向該經紀自營商或其他金融機構交付本招股章程副刊所提供的應登記股份, 該經紀自營商或其他金融機構可根據本招股章程副刊轉售的應登記股份(經必要補充或修訂以反映該等交易)。
出售股東從出售其提供的可登記股票中獲得的總收益將是可登記股票的收購價 減去折扣或佣金(如果有)。出售股東保留權利接受並與其代理一起不時拒絕直接或通過 代理購買任何建議的可註冊股票。我們將不會從二次發售中獲得任何收益。
出售股東還可以根據美國證券法第144條的規定,在公開市場交易中轉售全部或部分可登記 股票,前提是該股票符合該規則的標準和要求。
銷售股東和參與出售可註冊股票或其中權益的任何承銷商、經紀自營商或代理可以是美國證券法第2(A)(11)節所指的承銷商。根據 美國證券法,他們在轉售可註冊股票時獲得的任何折扣、佣金、特許權或利潤可能是承銷折扣或佣金。如果出售股東是美國證券法第2(A)(11)節所指的承銷商,它將遵守美國證券法的招股説明書交付要求。
在需要的範圍內,將出售的註冊股份、出售股東的名稱、各自的收購價和公開發行價、任何代理、交易商或承銷商的名稱、關於特定要約的任何適用佣金或折扣將在本招股章程補充文件的修正案或(如適用)包括本招股章程補充文件的 註冊聲明生效後的修訂中闡明。
為了遵守美國某些州的證券法,如果 適用,可註冊股票只能通過註冊或持牌經紀人或交易商在這些司法管轄區出售。此外,在美國某些州,除非已註冊或 有資格出售,或者獲得註冊或資格豁免並符合要求,否則不得出售可註冊股票。
本招股説明書附錄 在任何時候都沒有就安大略省或加拿大任何其他省或地區的任何可登記股票的分銷提交,也不會符合任何資格。
我們已通知出售股東,美國交易所法案下M規則的反操縱規則可能適用於在市場上出售可登記股票 以及出售股東及其關聯公司的活動。此外,在適用範圍內,為滿足美國證券法的招股説明書交付要求,我們將向 銷售股東提供本招股説明書附錄(可不時修改)和基本招股説明書的副本。出售股東可以賠償參與涉及銷售可註冊股票的交易的任何經紀自營商 的某些責任,包括根據美國證券法產生的責任。
我們已同意賠償出售股東與本招股説明書附錄提供的登記股票有關的 責任,包括根據美國證券法和州證券法承擔的責任。
12
吾等已與出售股東達成協議,保留本招股章程 副刊構成其一部分的登記聲明,直至(1)本招股章程副刊所涵蓋的所有應登記股份已售出之日;或(2)根據美國證券法第144條可不受限制地出售所有應登記股份的日期 ,兩者中以較早者為準。
不能保證出售股東將出售根據註冊説明書登記的任何或全部 應登記股份,本招股章程副刊和隨附的基本招股説明書是其中的一部分。
前期銷售額
除下文所述外,於本招股章程補充日期前十二個月 期間,吾等並無發行任何普通股,亦無發行任何可轉換為普通股或可交換為普通股的證券。除另有註明外,以下注明的所有普通股發行均與根據我們的股票期權計劃授予的股票期權的行使有關。
簽發日期 |
數量 已發行普通股 |
行使/發行價格/單位普通股($) | ||||||||
2019年9月20日 |
22,500 | 23.96 | ||||||||
2019年10月28日 |
73,000 | 23.96 | ||||||||
2019年10月31日 |
13,500 | 23.96 | ||||||||
2020年2月5日 |
5,250 | 23.96 | ||||||||
2020年2月7日 |
10,000 | 39.29 | ||||||||
2020年2月10日 |
71,800 | 23.96 | ||||||||
2020年2月11日 |
5,000 | 23.96 | ||||||||
2020年2月13日 |
3,000 | 35.96 | ||||||||
2020年2月24日 |
2,500 | 54.88 | ||||||||
2020年2月25日 |
7,500 | 35.96 | ||||||||
2020年2月25日 |
5,250 | 54.88 | ||||||||
2020年3月10日 |
3,400 | 35.96 | ||||||||
2020年3月10日 |
1,500 | 39.29 | ||||||||
2020年3月10日 |
2,000 | 54.88 | ||||||||
2020年3月10日 |
1,600 | 66.31 | ||||||||
2020年3月10日 |
1,200 | 83.89 | ||||||||
2020年4月29日 |
750 | 70.40 | ||||||||
2020年5月4日 |
8,500 | 35.96 | ||||||||
2020年5月4日 |
700 | 54.88 | ||||||||
2020年5月4日 |
450 | 66.31 | ||||||||
2020年5月22日(1) |
1,797,359 | 83.46 | ||||||||
2020年6月4日 |
5,000 | 34.14 | ||||||||
2020年6月4日 |
7,000 | 54.88 | ||||||||
2020年6月9日 |
3,750 | 35.96 | ||||||||
2020年7月27日 |
6,250 | 54.88 | ||||||||
2020年7月27日 |
10,500 | 66.31 | ||||||||
2020年7月27日 |
10,500 | 83.89 | ||||||||
|
|
|||||||||
共計: |
2,079,759 | |||||||||
|
|
注:
(1) | 涉及在2020年5月定向增發中向出售股東發行的普通股,總收益為150,007,582美元,其中普通股為本協議下的應登記股票。請參閲最近的發展情況。 |
13
截至本文日期,根據我們的股票期權計劃授予的期權可獲得總計1,940,700股普通股。
交易價和交易量
已發行普通股在多倫多證交所和納斯達克上市交易,代碼為FSV?FirstService 的任何其他證券均未在任何市場上市交易。下表列出了所示時期內納斯達克(以美元)和多倫多證券交易所(以加元為單位)普通股的報告高、低交易價和總交易量:
納斯達克 | 甲硫氨酸 | |||||||||||||||||||||||||||
月份 |
高價格 | 低價格 | 體積交易 | 高價格 | 低價格 | 體積交易 | ||||||||||||||||||||||
(美元) | (美元) | (C$) | (C$) | |||||||||||||||||||||||||
2019年8月 |
108.42 | 98.02 | 690,963 | 143.26 | 131.40 | 885,808 | ||||||||||||||||||||||
2019年9月 |
111.09 | 98.62 | 512,588 | 140.99 | 131.00 | 741,549 | ||||||||||||||||||||||
2019年10月 |
106.31 | 85.88 | 1,183,814 | 139.30 | 112.23 | 1,357,020 | ||||||||||||||||||||||
2019年11月 |
97.14 | 86.53 | 828,496 | 129.00 | 113.74 | 1,181,832 | ||||||||||||||||||||||
2019年12月 |
96.28 | 88.60 | 3,667,123 | 127.39 | 116.87 | 1,750,594 | ||||||||||||||||||||||
2020年1月 |
101.55 | 92.16 | 2,391,405 | 133.97 | 119.66 | 1,260,828 | ||||||||||||||||||||||
2020年2月 |
114.87 | 98.02 | 1,544,913 | 149.62 | 130.17 | 1,418,131 | ||||||||||||||||||||||
2020年3月 |
104.26 | 57.38 | 2,469,334 | 139.85 | 83.86 | 2,135,181 | ||||||||||||||||||||||
2020年4月 |
88.89 | 69.86 | 2,202,278 | 124.44 | 98.92 | 1,267,506 | ||||||||||||||||||||||
2020年5月 |
95.72 | 76.30 | 1,523,406 | 133.00 | 106.90 | 898,230 | ||||||||||||||||||||||
2020年6月 |
104.12 | 92.88 | 1,282,745 | 140.32 | 126.90 | 1,393,585 | ||||||||||||||||||||||
2020年7月 |
120.43 | 98.48 | 1,415,580 | 161.68 | 132.96 | 1,279,602 | ||||||||||||||||||||||
2020年8月1日至25日 |
125.42 | 112.68 | 1,196,403 | 165.84 | 147.94 | 993,632 |
2020年8月25日,也就是本招股説明書增刊日期前的最後一個交易日, 已發行普通股在多倫多證交所和納斯達克的收盤價分別為162.16加元和123.30美元。
加拿大的某些聯邦所得税考慮因素
本公司的加拿大律師Rubinoff LLP(Debr)律師Fogler認為, 以下是截至本公告日期,税法及其法規下的主要加拿大聯邦所得税考慮事項的一般摘要,該考慮事項一般適用於作為實益所有者根據二次發售收購REGISTRIBE 股票的持有者。 以下是截至本公告日期,加拿大聯邦所得税的主要考慮事項的一般摘要,這些事項一般適用於作為實益所有者根據二次發售收購REGISTRIBE 股票的持有人。本摘要僅適用於就税法而言及在任何相關時間:(I)與本公司及出售股東進行交易,且與本公司或出售股東並無 關聯關係的持有人;及(Ii)收購及持有作為資本財產的應登記股份的持有人(一名持有者)。註冊股份一般將被視為 持有人的資本財產,除非它們是在經營業務的過程中持有的,或者是在一項或多項被視為貿易性質的冒險或業務的交易中獲得的。
本摘要基於:(I)截至本條例生效的税法及其條例的現行規定;(Ii)由(加拿大)財政部長或代表(加拿大)財政部長在本條例生效日期前公開宣佈的關於修正税法及其條例的所有 具體提案(税收提案);(Iii)經修訂的“1980年加拿大-美國税收公約”(“條約”);(Iii)“加拿大-美國税收公約”(1980),經修訂(“條約”);(Iii)“加拿大-美國税收公約”(1980),經修訂(“條約”);(Iii)“加拿大-美國税收公約”(1980),經修訂(“條約”);以及(Iv)律師對加拿大税務局( CRA)當前公佈的行政政策和評估做法的理解,並在本協議日期之前公開提供。本摘要假設所有此類税收提案都將以當前提議的形式制定,但不能保證它們將以提議的形式或完全按 制定。這一摘要並不是所有可能的加拿大聯邦政府的全部內容。
14
所得税考慮因素,除税收建議外,不考慮或預期法律、行政政策或評估實踐的任何變化,無論是通過 立法、法規、行政、政府或司法解釋、決定或行動,也不考慮加拿大任何省或地區或加拿大以外的任何司法管轄區的税法,這可能與本文描述的 加拿大聯邦所得税考慮因素不同,也不會考慮或預期任何法律、行政政策或評估實踐的任何變化,無論是通過 立法、法規、行政、政府或司法解釋、決定或行動,也不考慮加拿大任何省或地區或加拿大以外的任何司法管轄區的税法。此外,本摘要不涉及與收購Registrable 股票相關而借入資金或以其他方式產生債務的持有人的利息扣除額。
除本摘要中未討論的某些例外情況外,就税法而言,所有與收購、持有或處置應登記股票有關的金額必須根據加拿大銀行在該金額產生之日所報的匯率或CRA可接受的其他匯率以加元確定。
本摘要不是購買、持有或處置可註冊股票的所有可能的加拿大聯邦所得税考慮因素的全部內容。 此外,本摘要僅具有一般性,不打算也不應被解釋為對任何特定持有人的法律或税收建議,也不會就對任何特定持有人的所得税後果作出陳述 。(##**$ =因此,當局促請持有人就在其特定情況下收購、持有及處置可登記股份對其造成的具體税務後果,徵詢其本身的税務顧問的意見。
在加拿大居住的持有者
摘要的這一部分 適用於就税法而言並在任何相關時間都是或被視為加拿大居民的持有人(居民持有人)。本摘要不適用於居民持有人:(I)即 税法所指的金融機構(包括為按市值計價税法規定);(Ii)税法所指的指定金融機構或限制性金融機構;(Iii)以税法以外的貨幣報告税法所指的加拿大税務結果;(Iv)税法所指的避税投資;或(V)就可登記股票訂立或已經訂立衍生遠期 協議或這些居民持有人應該諮詢他們自己的税務顧問。
在某些情況下,其應登記股份可能不符合資本財產資格的居民持有人可有權作出税法第39(4)款規定的不可撤銷的 選擇,使其應登記股份及該居民持有人在該選擇的課税年度及其後所有 課税年度所擁有的所有其他加拿大證券(定義見税法)視為資本財產。這些居民持有人應該諮詢他們自己的税務顧問,看看根據税法第39(4)款進行選舉在他們的特定情況下是否可行和/或是否可取。
此處未討論的其他注意事項可能適用於居住在加拿大的公司的居民持有人,並且正在或成為或不與居住在加拿大的公司保持距離交易,而該公司是或成為作為交易或事件或一系列交易或事件的一部分,其中包括收購由非居民公司控制的可註冊股票,這些股票由非居民公司控制,目的是根據税法212.3節中的外國附屬公司傾銷規則進行交易或事件或一系列交易或事件的一部分,這些交易或事件包括收購由非居民公司控制的可註冊股票,這些交易或事件由非居民公司控制,適用於税法212.3節中的外國附屬公司傾銷規則。此類居民持有者應就 收購REGISTRIBE股票的後果諮詢其税務顧問。
可登記股份的股息
居民持有者將被要求在計算其課税年度的收入時計入從 應登記股票收到或被視為收到的任何應税股息。如果居民持有人是個人(某些信託除外),則此類股息將受根據税法(br}税法通常適用於從應税加拿大公司獲得的應税股息的毛利和股息税抵免規則的約束。
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被公司指定為合格股息的應税股息將根據税法中的規則 受到增強的毛利和税收抵免制度的約束。該公司將股息指定為合資格股息的能力可能會受到限制。
如果居民持有人是一家公司,在計算其在該納税年度的應納税所得額時,包括在該納税年度所得中的任何此類應納税紅利的金額一般都可以扣除。在某些 情況下,根據税法第55(2)款的規定,作為公司的居民持有人收到的應税股息可被視為處置收益或資本收益。公司居民持有人應就本規則在其特定情況下的應用與其自己的税務顧問 聯繫。
處置應登記股份
居民持有人處置或就税法而言被視為已處置應登記股份(公司除外,除非 公司以任何公眾通常在公開市場購買股票的方式在公開市場購買)一般將在處置的課税年度實現資本收益(或資本虧損) 相當於處置收益大於(或小於)以下各項總和的金額:(I)調整後的成本基數,在緊接處置或 被視為處置之前的登記股票的居民持有人;及(Ii)任何合理的處置費用。為釐定根據第二次發售收購的登記股份的居民持有人的經調整成本基準,該等登記股份的成本 將與居民持有人在緊接該時間之前持有的所有其他普通股(如有)的經調整成本基準作為資本財產計算平均數。
居民持有人通常被要求在計算其處置納税年度的收入時, 計入在該年度實現的任何資本利得(應税資本利得)金額的一半。根據税法的規定,居民持有人通常將被要求 扣除在處置納税年度實現的任何資本損失(允許的資本損失)金額的一半,以抵扣在同一納税年度實現的應税資本收益 。在税法規定的範圍和情況下,處置課税年度允許的超過應税資本利得的資本損失一般可以在之前三個課税年度的任何一個課税年度結轉並扣除,或者在隨後的 課税年度結轉並扣除該課税年度實現的應税資本利得淨額。
如果 居民持有人是一家公司,在税法規定的某些情況下,因處置或當作處置應登記股票而變現的任何資本損失可以減去已收到的任何股息或被視為從該等應登記股票上收到的任何股息的金額。類似的規則可能適用於作為公司的居民持有人是合夥企業的成員或通過合夥企業或信託直接或間接擁有Registrable股票的信託的受益人 。可能與這些規則相關的居民持有人應諮詢他們自己的税務顧問。
其他税種
根據税法的定義,屬於私營公司或受託公司的居民持有人一般有責任根據税法第IV部分就從可登記股票上收到的股息支付 可退還的税款,只要這些股息在計算居民持有人當年的應納税所得額時是可以扣除的。當 公司是私人公司或主題公司時,如果支付了足夠的應税股息,這筆税款通常會退還給 公司。
居民持有者如果在相關課税年度內一直是加拿大控制的私營公司(如税法所定義),則可能有責任為該年度的總投資收入(如税法所定義)支付額外的可退税税款, 包括處置可登記股票所實現的應税資本收益。
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作為個人的居民持有人(除 某些信託基金以外)已實現的資本收益和收到的應税股息可能導致該居民持有人根據税法承擔替代最低税額的責任。這類居民持有人應就這方面諮詢自己的税務顧問。
持有者不是加拿大居民
摘要的這一部分適用於就税法而言且在任何相關時間:(I)不是也不被視為加拿大居民;以及(Ii)在加拿大經營業務的 過程中或在其他與加拿大業務相關的 過程中不使用或持有、也不被視為使用或持有應登記股票的持有人(非加拿大持有人)的情況下:(I)不是、也不被視為是加拿大居民;以及(Ii)在加拿大經營業務的 過程中不使用或持有、也不被視為使用或持有的應登記股票(非加拿大持有人)。本摘要中未討論的特殊規則適用於在加拿大和其他地方經營保險業務的非加拿大持有人。這些非加拿大持有者應該諮詢他們自己的税務顧問。
可登記股份的股息
在可登記股票上支付的股息或 貸記或視為支付或貸記給非加拿大持有者的股息將繳納加拿大預扣税。税法對股息總額 徵收25%的預扣税,儘管根據適用的税收條約,該税率可能會降低。例如,根據本條約,如果應登記股票的股息被視為支付給 非加拿大持有人,而該非加拿大持有人是股息的實益所有者,並且是美國居民,並且有權享受本條約的所有利益(符合資格的 人),則加拿大預扣税的適用税率通常降至15%。公司將被要求從任何股息中預扣適用的預扣税,並將其匯入加拿大政府,由非加拿大持有人承擔。
處置應登記股份
根據税法,非加拿大持有人在處置或當作處置應登記股份時實現的資本利得 將不須繳納加拿大聯邦所得税,除非在處置時,就税法的 目的而言,該等應登記股份構成非加拿大持有人的加拿大應税財產,且根據加拿大與 非加拿大持有人居住國家之間適用的所得税公約,非加拿大持有人無權獲得寬免。(br}非加拿大持有人在處置或視為處置應登記股份時,將不須繳納加拿大聯邦所得税,除非在處置時,就税法的目的而言,該等應登記股份構成非加拿大持有人的應税加拿大財產,且該非加拿大持有人無權根據加拿大與 非加拿大持有人居住的國家之間的適用所得税公約獲得寬免。
如果應登記股票在處置時出於 税法(包括多倫多證券交易所)的目的在指定證券交易所上市,則該應登記股份通常不會對非加拿大持有者構成加拿大應税財產,除非在當時或 在之前60個月內的任何特定時間:
| 本公司任何類別或系列股票的25%或以上已發行股份由以下一個或任何 組合擁有:(1)非加拿大持有人;(2)非加拿大持有人未與之保持一定距離( 税法所指)的人;以及(3)非加拿大持有人或(2)所述個人通過一家或多家合夥企業直接或間接持有會員權益的合夥企業;以及 |
| 應登記股份的公平市場價值的50%以上直接或間接來自位於加拿大的不動產或不動產、加拿大資源財產(定義見税法)、木材資源財產(定義見税法)以及與 或其中的民法權利有關的期權或任何上述財產的民法權利的一個或 任何組合,無論該等財產是否存在,均可直接或間接地來自其中一個或 個或 任何一個或 任何組合(如税法所定義)、木材資源財產(如税法所定義)、木材資源財產(如税法所定義)以及與 或任何此類財產中的民法權利有關的選擇權。 |
如應登記股份應課税予合資格人士的非加拿大持有人 加拿大財產,但若處置或當作處置該等股份時的價值並非主要來自就本條約而言位於加拿大境內的不動產,則處置或當作處置該等股份而變現的任何資本收益一般不會根據本條約繳納加拿大聯邦所得税 。(C)若處置或當作處置該股份的價值主要來自位於加拿大的不動產(就本條約而言),則處置或當作處置該股份的價值並非主要來自位於加拿大的不動產,則該等股份的任何資本收益一般不會根據本條約繳納加國所得税 。
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敦促其應登記股票可能構成 加拿大應税財產的非加拿大持有者諮詢該非加拿大持有者自己的税務顧問。
美國聯邦所得税的某些考慮因素
以下是一般適用於美國股東(定義如下)收購、 所有權和普通股處置的美國聯邦所得税考慮事項的討論。本摘要並不旨在解決可能與特定美國普通股持有人相關的所有美國聯邦所得税問題,也不是對所有潛在的美國聯邦 所得税後果的完整分析。本摘要不涉及根據任何州、當地或非美國税法或美國聯邦遺產税或贈與税法律產生的任何税收後果。本摘要基於修訂後的1986年《國內税法》(《税法》)的條款 、其下的《財政部條例》及其行政和司法解釋,所有這些條款均在本摘要日期生效,且可能會發生更改, 可能具有追溯力。本討論僅限於持有普通股作為“守則”第1221條所指資本資產的美國持有者(一般而言,為投資而持有的財產)。本討論不涉及 受特殊税收規則約束的股東可能涉及的所有美國聯邦所得税考慮事項,包括但不限於外籍人士和某些前美國公民、合夥企業和其他直通實體、金融機構、保險公司、經紀人、證券、商品或貨幣交易商或交易員、免税組織、符合納税條件的退休計劃、適用 替代最低税額的人員、美國聯邦所得税功能貨幣不是美元的人員。作為對衝、跨境或其他降低風險戰略的一部分,或作為對衝或轉換交易或其他綜合投資的一部分而持有普通股的人,擁有或曾經(直接、間接)擁有普通股的人, 或歸屬)FirstService流通股總投票權或總價值的10%或以上,以及通過股票期權或股票購買計劃或其他補償安排獲得其 普通股的人。
如果合夥企業(或因美國聯邦所得税而作為 合夥企業納税的其他實體)持有普通股,則合夥企業中合夥人的税務待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。我們敦促合夥企業和此類 合夥企業的合夥人就收購、擁有和處置普通股的税務後果諮詢其税務顧問。
就本討論而言,美國持有者是普通股的受益所有者,即:(I)為美國聯邦所得税目的而確定為美國居民的公民或個人;(Ii)根據美國、其任何州或行政區或哥倫比亞特區的法律創建或組織的公司 (或為美國聯邦所得税目的應納税的其他實體);(Iii)遺產,應繳納美國聯邦所得税的 收入,不論其來源為何;或(Iv)信託(1)如果美國境內的法院能夠對其管理進行主要監督,並且一名或多名美國人有 權力控制信託的所有實質性決定,或(2)根據適用的財政部法規有效選擇被視為美國人。
本摘要僅具有一般性,並不打算作為對任何潛在投資者的税務建議,也不就對任何特定投資者的税收 後果作出任何陳述。建議潛在投資者根據其具體情況,就美國聯邦、州、地方和非美國收入以及與其相關的其他税務考慮事項諮詢其税務顧問。
分佈
根據下面討論的被動外國投資公司規則,支付給美國持有人的普通股分配總額 (包括預扣加拿大預扣税的金額)將作為股息收入計入該持有人的毛收入中,前提是分配從我們當前或累計的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定的 )中支付。
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如果分配金額超過我們當前和累計的收益和利潤,它將首先被視為 美國持有人在其普通股中的納税基礎的免税回報,如果分配金額超過該美國持有人的納税基礎,則超出的部分將作為資本利得徵税。(br}如果分配金額超過我們當前和累計的收益和利潤,它將首先被視為 美國持有人普通股的免税回報,如果分配金額超過該美國持有人的納税基礎,則超出的部分將作為資本利得徵税。由於我們預計不會根據美國聯邦所得税原則計算我們的收入和 利潤,因此美國持有者應預期分配通常將被視為美國聯邦所得税目的的股息。
一般情況下,在納斯達克交易的普通股的個人和其他非公司美國持有者收到的股息將按適用於長期資本利得的優惠税率徵税,前提是這些持有者滿足一定的持有期和其他要求,並且FirstService不被視為支付股息的應納税年度 或上一納税年度的PFIC(定義如下)。普通股的股息通常沒有資格享受允許公司獲得的股息扣除。敦促美國持有者就 將相關規則應用於其特定情況諮詢其税務顧問。
普通股支付的股息通常將構成外國來源的收入, 外國税收抵免限制目的。美國持有人在確定其美國所得税責任時,可能有權扣除或抵免任何加拿大的股息預扣税,但受某些限制(包括選擇扣除或抵免外國税適用於美國持有人在特定納税年度的所有此類外國税)。有資格享受抵免的外國税收限額按特定收入類別單獨計算。根據普通股分配的股息 通常構成被動類別收入。管理外國税收抵免的規則很複雜。建議美國持有者就其特定情況下是否可獲得 外國税收抵免向其税務顧問諮詢。
出售或以其他方式處置普通股
根據下面討論的被動外國投資公司規則,美國持有者將確認出售、交換或其他 普通股應納税處置的應税損益,該應納税損益等於普通股變現金額與美國持有者在該普通股中的計税基礎之間的差額(如果有)。收益或損失將被視為資本收益或損失。非法人美國股東,包括持有普通股超過一年的個人美國股東,目前有資格享受降低税率。資本損失的扣除額受 限制。出於外國税收抵免限制的目的,美國持有者通常確認的任何此類損益都將被視為美國來源的損益。
被動對外投資公司
某些不利的税收 如果我們在美國持有人持有普通股的任何納税年度被視為被動外國投資公司(PFIC),則某些不利的税收後果可能適用於美國持有人。非美國 公司(如FirstService)將在任何課税年度被歸類為美國聯邦所得税用途的PFIC,在該納税年度內,在應用某些透視規則後,(I)該年度的總收入中有75%或更多由 某些類型的被動收入組成;或(Ii)該年度內其資產價值的50%或更多(根據季度平均值確定)生產或持有用於生產被動收入。被動收入通常包括 股息、利息、特許權使用費、租金、年金、出售或交換產生此類收入的財產的淨收益,以及淨外幣收益。我們不相信我們在上一納税年度是PFIC,也不希望在本納税年度或可預見的未來成為PFIC。不過,我們是否或將會成為私人投資公司,必須在每個課税年度完結時每年作出決定。由於PFIC的地位取決於我們 收入和資產的構成,因此不能保證我們在任何納税年度都不會被視為PFIC,也不能保證美國國税局(IRS)或法院會同意我們對我們PFIC 地位的判斷。
如果我們是美國持有人持有普通股的任何課税年度的PFIC,則該持有人在出售普通股或 其他處置普通股時確認的任何收益將按比例分配
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普通股在該持有人的持有期內。分配給銷售或其他處置的納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為 普通收入徵税。分配給每個其他課税年度的金額將按該課税年度對個人或公司有效的普通收入的最高税率徵税,並將對由此產生的納税義務徵收利息費用 。此外,如果美國持有人就其普通股收到的任何分派超過在之前 三年或美國持有人的持有期(以較短者為準)期間收到的普通股年度分派平均值的125%,則超出的部分將按與上文緊接描述的收益相同的方式徵税。某些選舉(包括按市值計價美國持有者可以使用(選舉),以減輕PFIC治療造成的一些不利的税收後果。如果我們是任何納税年度的PFIC,在此期間美國持有人持有 普通股,則除某些例外情況外,該美國持有人將被要求提交IRS Form 8621的年度報告。敦促美國持有者就將PFIC規則應用於 普通股投資諮詢其税務顧問。
外幣收據
以加元進行的任何普通股分配的美元 價值通常將參考美國持有人實際或推定收到此類分配之日起生效的美元與加元之間的匯率來計算,無論如此收到的加元是否實際上已兑換成美元。如果收到的加拿大元在收到之日兑換成美元,則美國持有者通常不會確認此類兑換的外幣損益。如果如此收到的加元在收到之日未兑換成美元,則美國持有者通常將以加元計税,其計税基準等於該加元在收到之日的美元價值 。隨後轉換或以其他方式處置加元的任何收益或損失通常將被視為美國持有者的普通收入或損失,並且通常 為美國外國税收抵免目的的美國來源收入或損失。敦促美國持有者就收到加元普通股分配的美國聯邦所得税後果諮詢他們的税務顧問。本段中提出的 考慮事項與收到美元普通股分派的美國持有者無關。
投資淨收益附加 税
某些作為個人、遺產或信託的美國持有者需對其全部或部分淨投資收入徵收3.8%的税,其中可能包括其全部或部分股息收入和處置普通股的淨收益。敦促每位個人、遺產或信託的美國持有者諮詢其税務顧問 ,瞭解此税對其普通股收入和收益的適用性。
國外金融資產報告
持有指定外國金融資產(通常包括外國人發行的股票和其他 證券,除非持有在金融機構維持的賬户中)的美國公民或個人居民,如果超過某些美元門檻,則需要通過 提交完整的IRS表格8938(指定外國金融資產報表)及其納税申報表來報告與此類資產相關的信息,其中可能包括普通股。如果未能履行這一報告義務,可能會受到重大處罰。敦促美國持有人就其普通股所有權的上述報告義務諮詢其税務顧問 。
信息報告和備份扣繳
有關普通股和普通股出售、交換或贖回收益的分配可能需要向 美國國税局和美國備用扣繳報告信息。然而,備份預扣將不適用於提供正確的納税人標識號並進行其他操作的美國持有者
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所需的認證,或以其他方式免除備份扣繳並正確建立此類豁免狀態的人員。備用預扣不是附加税。作為備份扣繳的金額 可以記入美國持有人的美國聯邦所得税義務中,美國持有人通常可以通過及時向美國國税局提交適當的 退款申請並提供任何必需的信息,獲得根據備份扣繳規則扣繳的任何超額金額的退款。
危險因素
在作出投資決定前,二次發售應登記股份的潛在購買者應仔細考慮基本招股章程和本招股章程副刊中描述的信息 ,以及通過引用併入本文和其中的文件。普通股投資以及我們的業務和活動存在某些固有風險, 潛在買家在投資可登記股票之前,應仔細考慮前瞻性陳述中描述的風險以及通過引用納入基本招股説明書和本招股説明書附錄的文件中所描述的風險。 投資可登記股票之前,應仔細考慮前瞻性陳述中描述的風險以及通過引用合併在基本招股説明書和本招股説明書附錄中的文件中描述的風險。提醒讀者,這些風險因素並不是包羅萬象的。我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到任何這些風險的重大不利影響,過去的業績 不能保證未來的業績。請參閲前瞻性聲明和文件,通過引用將其併入本文,並參閲當前AIF中的風險因素。
通過引用併入基本招股説明書和本招股説明書副刊的文件中描述的風險和不確定性並不是我們面臨或可能面臨的唯一風險和不確定性 。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定因素也可能影響我們的運營。如果這些風險中的任何一個實際發生,我們的業務、財務狀況和運營 結果可能會受到不利影響。因此,提供和出售的普通股的交易價格可能會下降,投資者可能會損失部分或全部投資。
法律事項
與二次發售相關的加拿大法律相關的某些法律事項將由Fogler,Rubinoff LLP 代表FirstService傳遞,而與二次發售相關的美國法律相關的某些法律事項將由Torys LLP代表FirstService傳遞。截至本文件發佈之日,Fogler,Rubinoff LLP的合夥人、律師和合夥人作為一個集團直接或間接實益擁有不到1%的已發行普通股。
審計師、轉讓代理和登記員
FirstService的獨立審計師是位於加拿大安大略省多倫多的獨立註冊公共會計師事務所普華永道有限責任公司(Pricewaterhouse Coopers LLP),該公司已告知,根據“安大略省特許專業會計師專業操守規則”的含義,以及美國“證券法”和美國證券交易委員會通過的適用規則和條例的含義,他們對FirstService是獨立的。 Pricewaterhouse Coopers LLP(獨立註冊會計師事務所) 加拿大安大略省多倫多 多倫多 多倫多(加拿大安大略省多倫多)。普華永道有限責任公司在上市公司會計監督委員會註冊。
Global Restory for the Global Restory的獨立審計師包括於2018年12月31日和業務收購報告中包括的截至2018年12月31日的全球還原綜合財務報表及其附註 是位於美國德克薩斯州沃斯堡的BDO USA LLP。
普通股的轉讓代理和登記處是位於加拿大安大略省多倫多的多倫多的多倫多證券交易所信託公司。
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判決的可執行性
FirstService董事Frederick F.Reichhold和Erin J.Wallace以及BDO USA LLP(為《業務收購報告》中包含的全球恢復目的全球恢復的獨立審計師)均居住在加拿大境外,且每位董事均已指定FirstService作為其代理,地址為加拿大安大略省多倫多m5R 2A9多倫多海灣大街1255號600室出售股東根據外國司法管轄區的法律註冊、繼續或以其他方式組織,並已指定Blakes Extra-省級 服務公司(地址為加拿大安大略省多倫多多倫多海灣街199 Bay Street,Suite 4000,M5L 1A9)作為其在加拿大的送達代理。請買方注意,投資者可能無法對居住在加拿大境外的任何個人或公司執行在加拿大獲得的判決 ,或根據外國司法管轄區的法律註冊、繼續或以其他方式組織的任何個人或公司,即使此人已指定代理在加拿大送達法律程序文件。
作為登記聲明的一部分提交的文件
以下文件已經或將作為構成本招股説明書一部分的註冊聲明的一部分提交給證券交易委員會: (A)標題下列出的文件,這些文件通過引用合併;(B)我們董事或高級管理人員(視情況而定)的授權書;(C)普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的同意;(D)BDO USA LLP的同意;以及(E)Fogler,Rubinoff LLP的同意。在註冊聲明的同時,我們分別向證券交易委員會提交了F-X表格。見?民事責任的可執行性。
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