美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至2020年6月28日的財年
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託檔案編號:1-10542
Unifi,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
紐約 |
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11-2165495 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
西友好大道7201號
北卡羅來納州格林斯伯勒,郵編:27410
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(336)294-4410
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 |
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UFI |
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紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是,☐:不是,不是。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是,☐不是,不是。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是,不是,不是,☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是-不是-☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
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加速的文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是,☐不是。
截至2019年12月27日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人有表決權普通股的總市值約為347,803,889美元。註冊人沒有無投票權的股票。
截至2020年8月20日,註冊人已發行普通股數量為18,446,554股。
以引用方式併入的文件
註冊人提交給證券交易委員會的與註冊人2020年年度股東大會相關的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本10-K表格的第三部分,其範圍在此描述。
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節中與我們的計劃、目標、估計和目標相關的“前瞻性陳述”。表達對我們未來的預期的聲明,或與產品、銷售、收入、支出、成本、戰略、計劃或收益有關的預測或估計,都是此類聲明的典型,是根據1995年“私人證券訴訟改革法案”作出的。前瞻性陳述是基於管理層對我們未來業績的信念、假設和預期,考慮到管理層目前可以獲得的信息。“相信”、“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“將會”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預期”、“打算”、“尋求”、“努力”以及類似重要性的詞語,或者這些詞語的否定意義,都表明或發出了前瞻性表述的存在。這些陳述不是歷史事實的陳述,它們涉及風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果、業績或財務狀況與我們在任何前瞻性陳述中明示或暗示的對未來結果、業績或財務狀況的預期大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於:
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紡織業的競爭性質和全球競爭的影響; |
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貿易監管環境和政府政策法規的變化; |
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原材料的可獲得性、來源和定價; |
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公司競爭市場的國內外總體經濟和行業情況,包括公司無法控制的經濟和政治因素; |
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消費者支出、顧客偏好、時尚趨勢和產品最終用途的變化; |
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公司客户的財務狀況; |
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失去重要客户或品牌合作伙伴; |
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自然災害、工業事故、電力或水資源短缺、極端天氣條件和我們其中一個設施的其他中斷; |
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因災難性或非常事件,包括流行病或最近的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)等大流行而導致的經營、全球需求或財務表現的中斷; |
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公司戰略業務舉措的成功; |
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金融和信貸市場的波動性; |
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償還債務、為資本支出和戰略業務計劃提供資金的能力; |
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以合理條件獲得和獲得信貸; |
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外幣匯率、利率和通貨膨脹率的變化; |
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生產成本的波動; |
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保護知識產權的能力; |
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我們品牌的實力和美譽度; |
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員工關係; |
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吸引、留住和激勵關鍵員工的能力; |
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環境、健康和安全法規的影響; |
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税法的影響、税法的司法或行政解釋和/或法律或解釋的變更; |
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合營企業和其他股權方式投資的經營業績; |
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準確的權益法被投資人信息的財務報告; |
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下文“項目1A”中討論的其他因素。風險因素“或公司提交給美國證券交易委員會(”證券交易委員會“)的其他定期報告和信息。 |
所有這些因素都很難預測,都含有可能對實際結果產生重大影響的不確定因素,可能超出我們的控制範圍。新因素不時出現,管理層不可能預測所有該等因素或評估每一因素對本公司的影響。任何前瞻性陳述僅説明截至該陳述發表之日,除非聯邦證券法可能要求,否則我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況。
鑑於所有上述考慮,我們重申,前瞻性陳述並不是對未來業績的保證,我們告誡您不要依賴這些陳述。
Unifi,Inc.
表格10-K的年報
截至2020年6月28日的財年
目錄
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頁 |
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第一部分 |
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第1項 |
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業務 |
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第1A項 |
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危險因素 |
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第1B項。 |
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未解決的員工意見 |
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第二項。 |
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特性 |
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項目3. |
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法律程序 |
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項目4. |
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礦場安全資料披露 |
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有關我們高管的信息 |
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第二部分 |
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第五項。 |
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註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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第6項 |
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選定的財務數據 |
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第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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項目7A。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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第8項。 |
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財務報表和補充數據 |
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第9項 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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44 |
項目9A。 |
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管制和程序 |
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第9B項。 |
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其他資料 |
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45 |
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第三部分 |
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第10項。 |
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董事、高管與公司治理 |
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第11項。 |
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高管薪酬 |
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第12項。 |
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某些實益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權 |
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第13項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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46 |
第14項。 |
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首席會計師費用及服務 |
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46 |
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第四部分 |
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第15項。 |
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展品和財務報表明細表 |
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第16項。 |
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表格10-K摘要 |
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簽名 |
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合併財務報表 |
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F-I |
財政年度
Unifi,Inc.及其國內子公司和薩爾瓦多子公司的會計年度將於每年6月或7月的週日結束,最接近每年的6月30日。在2019財年,Unifi,Inc.將財政年度結束時間從6月的最後一個星期日改為每年6月30日或7月的週日。
Unifi,Inc.的2020財年、2019財年和2018財年分別於2020年6月28日、2019年6月30日和2018年6月24日結束。Unifi,Inc.其餘主要運營子公司的會計年度將於6月30日結束。Unifi公司的會計年度結束與這些全資子公司隨後的會計年度結束之間沒有發生重大交易或事件。Unifi,Inc.的2020財年和2018財年各為52周,而2019財年為53周。
介紹
除每股金額外,除每股金額外,所有金額均以千(2000)為單位表示,除非另有説明。
1
第一部分
項目1.業務
Unifi,Inc.是一家成立於1969年的紐約公司(連同其子公司,“Unifi”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”),是一家跨國公司,主要向其他紗線製造商和針織者(Unifi的直接客户)生產用於服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他最終用途市場(Unifi)的紗線和/或面料,並銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品(unifi,Inc.),該公司是一家成立於1969年的紐約公司(連同其子公司“unifi”、“the Company”、“we”、“us”或“our”),主要生產和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品。我們將這些間接客户稱為“品牌合作伙伴”。滌綸產品包括部分取向紗(“POY”)、變形紗、溶液紗和筒子紗、加捻紗、整經紗和拉伸纏繞紗,每一種都有初生紗或回收紗可供選擇。由消費前和消費後的廢物製成的回收解決方案包括塑料瓶片(“鱗片”)、聚酯聚合物珠子(“芯片”)和短纖維。尼龍產品包括原絲或回收變形紗、溶液染色紗和氨綸包覆紗。
Unifi保持着紡織業最全面的產品供應之一,其中包括一系列專門的、增值的和商品解決方案,主要地理市場在美洲、亞洲和歐洲。Unifi在四個國家有直接製造業務,並參與與以色列和美國(“美國”)的合資企業。
Unifi有四個可報告的細分市場:
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滌綸部門主要向為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場生產紗線和/或面料的其他紗線製造商和針織者銷售基於聚酯的產品。聚酯部門包括在美國和薩爾瓦多的銷售和製造業務。 |
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亞洲分部主要向主要在亞洲的服裝、家居、汽車、工業和其他終端市場生產面料的針織商和織布商銷售以聚酯為基礎的產品。亞洲部分包括在中國、土耳其和香港的銷售辦事處。 |
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巴西分公司主要向主要在南美的服裝、家居、汽車、工業和其他終端市場生產面料的針織商和織布商銷售以聚酯為基礎的產品。巴西分部包括在巴西的製造地點和銷售辦事處。 |
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尼龍部門主要向主要為服裝、襪子和醫療市場生產面料的針織者和織布者銷售基於尼龍的產品。尼龍部門包括在美國和哥倫比亞的銷售和製造業務。 |
Unifi公司可報告部門的其他信息在隨附的合併財務報表的附註26“業務部門信息”中提供。除了Unifi的可報告部門外,Unifi還進行某些輔助業務,主要包括出租運輸服務,這些服務包括所有其他類別。在所有其他業務中分類的輔助業務對Unifi的合併財務報表無關緊要。
在討論我們在Form 10-K年度報告(“年度報告”)中的經營業績以及某些概念對我們的聚酯和尼龍部門的綜合影響時,我們指的是我們在“NACA”地區的業務,該地區由多米尼加共和國-中美洲自由貿易協定(“CAFTA-DR”)和美國-墨西哥-加拿大協定(“USMCA”)涵蓋的貿易區組成。在USMCA成立之前,我們受益於一項類似的歷史性協議,即北美自由貿易協定(NAFTA)。
戰略概述和運營結果
我們相信,Unifi在最近幾個財年的基本表現反映了我們向世界各地的客户和品牌合作伙伴提供差異化解決方案的全球計劃的力量。我們的供應鏈在全球多個地區得到了發展和增強,使我們能夠向我們服務的市場(特別是服裝)的主要客户提供各種合成纖維和聚合物。這些聚酯和尼龍產品由Unifi運營子公司的質量保證、產品開發和其他客户服務團隊提供支持。我們通過改進運營和業務流程,並從基於可持續發展的倡議(包括聚酯和尼龍回收)中獲得價值,開發了這個成功的運營平臺。
這一平臺在最近幾個財年為我們的核心業務提供了增長,並通過支持生產和交付可持續創新解決方案的重大資本投資而得到加強。為了實現進一步的增長,Unifi致力於在以下方面進行戰略性和協同投資:
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技術、創新和可持續性; |
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高質量的品牌和供應商關係;以及 |
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供應鏈拓展和優化。 |
我們相信,進一步的商業擴張將需要源源不斷的新技術和創新,以生產出對消費者有意義的產品。與REPREVE一起®Unifi擁有重要的紗線技術,可為當今市場提供最佳的性能特性,包括水分管理、温度調節、拉伸、紫外線防護和阻燃。為了實現進一步的增長,Unifi仍然專注於創新,將面向未來應用的下一波纖維和聚合物推向市場。隨着我們的投資和增長,可持續發展仍然是我們的核心。我們相信,在跨纖維和聚合物的應用中提高對回收解決方案的認識,並進一步基於可持續性
2
與志同道合的品牌合作伙伴的倡議將是我們未來成功的關鍵。增長還需要高質量的合作伙伴關係。隨着不斷變化的零售格局和充滿活力的消費者,品牌要求響應性強的本地化供應鏈。為了利用這些轉變,我們希望確定並建立夥伴關係和商業關係,以擴大我們在戰略地區的全球足跡。由於美洲和亞洲仍然是全球供應鏈的重要組成部分,Unifi將努力探索合作夥伴關係,推動我們在這些地區現有的增長平臺。
我們最近努力緩解進口滌綸紗進入美國的競爭壓力,旨在補充我們的戰略舉措,穩定我們在美國經歷的市場份額下降,同時提高設施利用率和成本吸收。下面將在“貿易法規和原產地規則”的標題下進一步討論這些努力。執行我們的戰略和貿易計劃預計將增加收入和盈利。
與我們重新將重點放在向全球提供再生和合成纖維的方向一致,在2020財年,我們對國內棉紗供應商Parkdale America,LLC(“PAL”)(“PAL投資”)34%的少數股權進行了戰略性剝離。PAL投資公司以6萬美元現金出售給現有的主要合作伙伴Parkdale,Inc.(“Parkdale”)。資產剝離的現金收益為與當前經濟波動相關的長期機會和不確定性提供了額外的靈活性和流動性。
2020財年財務業績
在新冠肺炎大流行之前,我們的運營實現了銷售額的增量增長,這得益於(I)我們的REPREVE對可持續產品的持續需求®平臺和(Ii)從我們於2020年1月敲定的貿易倡議中奪回市場份額。此外,2020財年的特點是:(I)聚酯原材料成本環境更有利,(Ii)與最近會計年度相比,基礎有效税率更有利。然而,在2020財年,Unifi報告淨虧損57,237美元,或每股虧損3.10美元。這些結果主要反映了(I)剝離PAL投資記錄的45194美元的減損費用,以及(Ii)2020會計年度第四季度全球大流行造成的經濟低迷的不利影響。
由於全球大流行,我們每個部門都經歷了2020財年的全年銷售額和毛利潤壓力,儘管聚酯部門和亞洲部門在大流行影響之前的銷售額和盈利能力表現良好。剔除新冠肺炎大流行的影響,
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聚酯部門受益於我們最近的貿易舉措和有利的聚酯原材料成本環境; |
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亞洲分部受益於持續的業績改善®需求、供應鏈和投資組合擴張; |
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巴西部門經歷了原材料成本波動帶來的定價壓力,但保持了強勁的製造效率;以及 |
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在兩個大客户將某些項目轉移到海外生產後,尼龍部門受到業務活動減少的壓力,這對設施利用率和成本吸收產生了不利影響。 |
此外,由於在2019財年採取的行動,我們2020財年的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)明顯低於最近幾個財年。
在大流行之前,我們的業績指標在2020財年的前9個月改善了,符合我們的預期,我們產生了可觀的運營現金流。然而,全球大流行從2020年4月開始對Unifi的業務產生了不利影響,並在我們的第四財季大幅減少了我們所有業務部門的產品需求。因此,固定成本吸收和設施利用率受到顯著影響,盈利能力下降。儘管存在這些重大不利因素,我們在2020財年第四季度繼續產生正的運營現金流,顯示出自2019財年以來運營現金流同比大幅改善。
2020年曆年全球新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織宣佈目前的新冠肺炎疫情為全球大流行。截至2020年3月,新冠肺炎疫情對Unifi的業務沒有重大不利影響,儘管我們亞洲部門的銷售增長因中國政府的廣泛停擺而暫時放緩。在2020財年第四季度,隨着我們的亞洲業務迅速反彈,Unifi在美國、巴西和薩爾瓦多的業務受到新冠肺炎疫情的不利影響。
在2020年3月至4月期間,遏制新冠肺炎傳播的努力得到了加強,特別是在美國的幾個州,包括Unifi的主要製造和行政運營所在的北卡羅來納州,宣佈進入緊急狀態。一些國家、州和地方政府也針對新冠肺炎疫情采取了臨時停業、檢疫令等限制措施。當地和全球的措施大大減少了經濟活動和需求,從而減少了對Unifi產品的總體需求。
根據適用的政府指導方針,Unifi在美國的製造業務繼續作為一項基本業務運營,使Unifi能夠繼續為仍在運營的客户提供服務。然而,Unifi的全球製造業務已經通過從歷史水平減產來適應經濟活動和全球需求的下降。聯東綜合團在薩爾瓦多的設施大約有三個月沒有運作,這與該國政府於2020年6月下旬取消關閉任務有關。
3
為了保護我們員工、客户和社區的健康和安全,Unifi從美國疫情爆發的最早跡象開始就採取了積極主動的行動,在所有地點都採取了社會距離和旅行限制政策。
全球採取的減少新冠肺炎傳播的措施在短期內導致全球商業活動顯着下降,這可能會對全球經濟和消費需求產生持久影響。新冠肺炎大流行的持續時間及其對我們業務的相關影響目前尚不清楚。Unifi預計,新冠肺炎造成的全球混亂已經並將繼續對全球總體需求和商業活動產生負面影響,這種負面影響將繼續下去,包括美洲和亞洲的紡織品。
消費者支出和零售活動的顯著恢復將對我們的終端市場至關重要,並使經濟能夠反彈。Unifi預計,當新冠肺炎得到充分控制時,全球經濟活動將會復甦。經濟反彈將取決於各個國家、州和地方政府部署遏制努力的速度和效率,以及部署潛在治療和疫苗方法的速度和效率。
Unifi將繼續監測新冠肺炎疫情,優先考慮員工的健康和安全,同時根據客户需求提供服務。雖然我們預計我們的業務將恢復到新冠肺炎疫情之前的水平,但根據目前的因素和條件,我們繼續預計至少到2021年財年,我們的運營和財務業績將受到適度到重大的不利影響。
REPREVE®
21世紀初,通過將我們自己的生產廢料回收到有用的聚酯纖維中,我們朝着建立注重可持續性和責任感的重要供應鏈邁出了第一步。十多年後,我們的REPREVE®品牌已經成為全球品牌、零售和紡織合作伙伴的經典再生纖維選擇。REPREVE® 通常以下列纖維形式提供:滌綸短纖維、滌綸長絲、尼龍短纖維和錦綸長絲,組成我們的REPREVE®纖維平臺;以及聚酯樹脂形式的REPREVE®奇普。超越REPREVE的高質量、多功能性和應用廣度®優惠,Unifi結合了REPREVE的透明度、可追溯性和認證®支持我們客户自己的可持續發展故事的產品。
REPREVE®是我們的旗艦品牌,也是我們增長最快的品牌。作為我們努力擴大REPREVE消費者品牌認知度的一部分®,Unifi與各種品牌合作伙伴和其他實體發展了以回收為重點的贊助,涵蓋了體育、音樂和户外活動。REPREVE的成功和知名度不斷提高®品牌繼續提供新的增長機會,使REPREVE能夠擴展到新的終端用途和市場®,以及品牌與現有客户的持續增長。這推動了全球品牌和零售商的吸引力,他們從REPREVE的創新和可持續發展方面獲得了價值和持久的消費者興趣® 提供。
我們仍然致力於可持續發展。在2020財年,我們超越了一個重要的里程碑,自REPREVE成立以來,我們改造了超過200億個回收塑料瓶®。我們的奉獻將繼續,我們的下一個目標是在2022年達到300億個回收塑料瓶大關。我們將繼續為我們的REPREVE發展業務®我們相信,我們與品牌和零售商的接觸和研發工作將繼續在全球範圍內創造新的銷售機會。
追蹤REPREVE增長的主要指標®品牌是永恆的®纖維銷售。在2018財年、2019財年和2020財年的綜合銷售額中,REPREVE®纖維含量分別為24%、25%和31%。
資本投資
在2015財年,我們開始了一項為期三年的重大資本投資計劃,以提高我們的製造能力和產能,擴大我們的技術基礎,並定製我們的資產基礎,以提高我們交付小批量和高價值解決方案的能力。這些投資主要是為滌綸部分進行的。
最值得注意的是,我們在REPREVE的生產和供應鏈上進行了大量投資®,包括與REPREVE的瓶子加工廠和額外生產線的向後整合®*回收中心。此外,UNIFI(I)安裝了雙組分紡紗機,以生產特殊的高價值紗線,(Ii)進行了機械改造,以滿足市場不斷變化的需求,同時(Iii)投資於日常資本維護,以確保高質量的製造。
根據多年資本投資計劃,我們每個財年的資本投資從大約15,000美元到25,000美元不等,最近的投資包括(I)進一步改善美洲的生產能力和技術改進,(Ii)開始購買和安裝新的eAFK Evo加彈機,以及(Iii)年度維護資本支出。
在2021財年,我們預計將在資本項目上投資約22,000美元,其中包括(I)進一步改善美洲的生產能力和技術改進,(Ii)繼續購買和安裝新的eAFK Evo加彈機,以及(Iii)年度維護資本支出。
然而,新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間可能會對我們投資資本項目的速度產生不利影響,因為我們繼續優先考慮流動性、安全和維護。
4
股份回購
除了資本投資和債務償還外,Unifi可能會利用多餘的現金進行戰略性股票回購。2018年10月31日,Unifi宣佈,董事會(“董事會”)批准了一項股票回購計劃(“2018年SRP”),根據該計劃,Unifi被授權收購最多5萬美元的普通股。根據2018年SRP,可以不時以當時的市場價格在公開市場上通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求等因素,股份回購授權是酌情決定的,沒有到期日。
截至2020年6月28日,Unifi已累計回購84股,均價23.72美元。此次交易後,根據2018年SRP,仍有48,008美元可供回購。Unifi將繼續評估利用運營或現有借款的過剩現金流回購額外股票的機會,同時保持足夠的流動性以支持其運營需求,併為未來的戰略增長機會提供資金。
主要市場的發展動態
在2017財年之前,NACA地區的服裝產量經歷了多年的增長,該地區包括Unifi的聚酯和尼龍部分的主要市場。這些地區的合成服裝生產佔美國零售業的比例穩定在大約18%,而零售消費則有所增長。CAFTA-DR地區繼續是亞洲紡織品供應鏈的有競爭力的替代品,保持了其在向美國零售商供應合成服裝方面的份額。合成服裝相對於棉製服裝在整個服裝市場中的相對份額有所增加,併為CAFTA-DR區域內的合成紗消費提供了增長。
在2018財年和2019年,我們的業務受到零售商和品牌合作伙伴尋求更具成本競爭力的紡織品供應的不利影響,以應對不斷上漲的原材料成本,而進口滌綸變形紗水平上升影響了國內紡織業。隨着消費者對個性化體驗和全渠道網點的需求,零售市場及其供應鏈預計將發生變化。對供應鏈的轉型要求尚不明確,但將是Unifi未來計劃的一個組成部分。
在2020財年,Unifi經歷了幾個不利因素,包括(I)新冠肺炎疫情對經濟的影響,(Ii)國內工業、汽車和服裝行業對某些滌綸紗線的需求受到抑制,(Iii)尼龍部門在2019年日曆期間由於兩個客户將某些項目轉移到海外服裝生產而導致收入和毛利率下降,(Iv)巴西部門由於原材料成本下降超過庫存週轉率導致市場價格下降,毛利率下降。然而,Unifi的潛在銷售量增長和對REPREVE的持續需求®再加上更加有利的聚酯原材料成本環境,有助於在2020財年前9個月提供令人鼓舞的業績。
Unifi的亞洲業務仍然是我們戰略的重要組成部分,增強了我們通過全球供應鏈為客户服務的能力。亞洲地區的競爭依然激烈;然而,亞洲對Unifi產品的興趣和需求,特別是那些可回收的產品,幫助支撐了近年來強勁的銷售量。利潤率狀況主要受到低利潤率產品顯著增長、原材料成本波動和競爭性定價壓力的影響。然而,我們對與主要品牌和零售商開展的項目感到鼓舞,這些項目受益於我們全球投資組合的多樣化和創新。
Unifi的巴西業務在我們的戰略中也發揮着關鍵作用。這一細分市場主要受到(I)進口纖維、織物和製成品(與我們的美國業務相似)的價格壓力,(Ii)巴西通貨膨脹率,以及(Iii)巴西雷亞爾(BRL)價值變化的影響。*競爭以及經濟和政治波動在南美仍然是具有挑戰性的條件,但Unifi繼續(I)通過與客户合作,開發使用我們差異化產品的計劃,積極尋求混合濃縮,(Ii)實施工藝改進和製造效率計劃,以幫助降低單位成本。
Unifi在亞洲和巴西的業務對全球增長和擴張至關重要。展望未來,我們預計將利用我們在亞洲取得成功的輕資產供應鏈和服務模式,向歐洲、非洲和中東的更多市場擴張。
隨着我們將業務擴展到美洲以外,我們將繼續評估支持客户需求所需的資本投資水平,並打算相應地分配我們的資源。
行業概況
Unifi在紡織行業運營,在這一大類中,紗線、面料、纖維和最終產品(如服裝和襪子、汽車、工業產品和家居)的各自市場。儘管紡織業是全球性的,但有幾個獨特的地區性或其他地理市場往往影響着該行業參與者的商業戰略和運營。由於美國政府簽訂的自由貿易協定和其他貿易法規,美國紡織業本身就是一個獨特的地理市場,通常與北美、南美洲和中美洲的其他地理市場或地區(如NACA地區)一起被考慮。該公司國內業務的主要市場在NACA地區。
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根據聚酯和原材料市場研究和分析的全球領先者PCI WoodMackenzie編制的數據,自1980年以來,全球對滌綸紗(包括長絲和短纖紗)的需求一直在穩步增長,2003年,聚酯取代棉花,成為全球銷量最大的纖維。2018年,全球聚酯消費估計佔全球纖維消費的56%,預計到2025年,全球需求將以每年約3.0%至3.5%的速度增長。2018年日曆,全球尼龍消費預計每年增長約3.0%至3.5%。在2018年日曆,全球尼龍消費估計佔全球纖維消費的56%,到2025年,全球需求預計將以每年約3.0%至3.5%的速度增長。在2018年日曆,全球尼龍消費預計每年增長約3.0%至3.5%。然而,2020財年美國尼龍市場的持續下滑對Unifi的尼龍部門產生了不利影響。此外,由於尼龍的成本較高,該行業可能會將某些產品從尼龍過渡到聚酯。2018年曆年,聚酯和尼龍纖維行業合計約佔北美紡織品消費的61%。我們估計,2018年日曆的這些趨勢在整個2019日曆期間保持相似或相同。新冠肺炎在2020年日曆期間對紡織業造成了不利影響,但我們認為聚酯和尼龍的消費份額保持不變。
根據美國國家紡織組織委員會的數據,2019年美國紡織服裝行業的總出貨量約為758億美元,因為美國紡織服裝行業出口了近291億美元的紡織品和服裝產品,自2009年以來,出口增長了約45%,增加了90億美元。美國紡織業仍然是一個大型製造業僱主。
貿易管制與原產地規則
進口到美國的使用滌綸和錦綸紗線的成品服裝的税率一般在16%到32%之間。多年來,美國從不參與自由貿易協定或貿易優惠計劃的國家進口的面料和製成品大幅增加,儘管這些進口產品要徵收關税。這一增長的主要驅動力是海外運營成本降低,外國政府對紡織業的補貼,美國零售商增加海外採購,中國加入世界貿易組織,以及逐步取消所有紡織品和服裝配額。雖然全球服裝進口占美國市場的很大比例,但遵循一般的“前向紗線”原產地規則的地區性自由貿易協定(如下定義)為由地區性纖維、紗線和麪料製成的服裝提供了免税優勢,使Unifi有機會參與這一不斷增長的市場。
Unifi在服裝市場的大量客户生產的成品符合NACA以及哥倫比亞和祕魯自由貿易協定(統稱為“地區自由貿易協定”)所涵蓋地區的免税待遇資格要求。這些地區性自貿協定包含原產地規則要求,以使涵蓋的產品有資格享受免税待遇。對於紡織品,如織物、紗線(如POY)、纖維(長絲和短纖維)以及由它們製成的某些服裝,產品通常要求在各自的區域內完全成型。在這些地區性自由貿易協定覆蓋的地區,Unifi是最大的長絲紗製造商,也是為數不多的合格合成紗生產商之一。
根據北美自由貿易協定,美國在紡織品和服裝領域一直保持着正的貿易平衡,Unifi預計USMCA在這一領域所做的修改不會對該地區的紡織品和服裝貿易產生重大影響。USMCA包括強大的原產地規則,並堵塞了北美自由貿易協定中允許非原產地輸入的幾個漏洞,如縫紉線、口袋和狹窄的彈性織物。
通常被稱為“貝裏修正案”的美國立法規定,美國國防部購買的某些紡織品和服裝必須在美國製造,並且必須由在美國生產的紗線和纖維組成。Unifi是符合“貝裏修正案”採購計劃的聚酯和尼龍紗線的最大生產商。
Unifi指的是根據地區自由貿易協定和貝裏修正案,按照特定原產地規則銷售的纖維,稱為“合規紗線”。根據地區自由貿易協定或“貝裏修正案”的條款,Unifi在滌綸和尼龍部分大約三分之二的銷售額作為合規紗線銷售。
Unifi認為,原產地規則的要求和地區自貿協定中相關的免税成本優勢,加上貝裏修正案以及對供應商響應能力和改善庫存週轉率的日益增長的需求,將確保現有紡織業的一部分仍將設在美洲。Unifi預計,NACA地區將繼續保持服裝生產在美國零售業的份額。Unifi認為,這些NACA地區市場內剩餘的合成服裝生產更加專業,更具防禦性,在某些情況下,服裝生產商正在將項目帶回NACA地區,作為一些品牌和零售商平衡採購戰略的一部分。由於Unifi是這些地區自由貿易協定下僅有的幾家重要的合規紗線生產商中最大的一家,因此Unifi的業務戰略之一是繼續利用其免税加工的資格地位,以增加其與將產品運往該地區的地區和國內面料生產商的業務份額。
從長遠來看,NACA地區的紡織業預計將繼續受到成本低得多、監管有限的亞洲供應鏈的影響。
從中國和印度進口的聚酯變形紗從2013年到2017年增長了約79%,並在2018年日曆期間繼續增長,在2019年財政期間仍然居高不下,對我們在美國的利潤率和競爭力造成了相當大的壓力。因此,2018年10月,Unifi向美國商務部(US Department Of Commerce)和美國國際貿易委員會(U.S.International Trade Commission)提起反傾銷和反補貼訴訟,指控從中國和印度進口的聚酯變形紗傾銷和補貼正在對國內聚酯造成實質性損害。
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針對2018年10月向商務部和ITC提起的反傾銷和反補貼税案件,商務部於2019年4月29日宣佈,對(I)從中國進口的滌綸變形紗税率為32%或更高,(Ii)印度為7%或更高的不公平補貼初步反補貼税裁定。隨後,商務部和ITC完成了調查,並開始對進口商品徵收相關的最終關税。根據這些調查的結論,從中國和印度進口的商品除有效的正常課税外,正在被評估的反傾銷和反補貼税率分別為97%和更高和18%和更高。我們尋求擺脱低成本和補貼進口的積極進展,是我們努力與近年來充斥美國市場的進口紗線競爭的關鍵步驟。Unifi將繼續監測來自中國或印度的滌綸變形紗是否通過第三方國家發貨,然後進入美國市場,以避免增加的關税。
雖然這些關税的最終短期和長期影響尚不清楚,但Unifi預計這些反補貼和反傾銷税率將在幫助Unifi的紗線在美國市場上與各自進口紗線的競爭地位正常化方面發揮重要作用。
競爭
Unifi運營的行業是全球化的,競爭非常激烈。Unifi不僅作為一家全球紗線生產商競爭,而且還作為某些紡織品的區域供應鏈的一部分進行競爭。在合規紗線的銷售方面,Unifi與數量有限的國內外滌綸和錦綸紗線生產商展開競爭。在不合規紗線的銷售方面,Unifi與更多能夠滿足客户要求的質量、可靠性和及時性的聚酯和錦綸紗線的國內外生產商展開競爭。Unifi受到進口紡織品、服裝和襪子產品的影響,這些產品對Unifi的某些市場的聚酯和尼龍產品的需求產生了不利影響。幾家外國競爭對手擁有顯著的優勢,包括較低的工資、原材料成本和資本成本,以及對美元(“美元”)有利的外幣匯率,這些都可能降低Unifi的產品或相關供應鏈的競爭力。雖然競爭對手傳統上專注於大批量的大宗商品產品,但他們現在越來越專注於Unifi歷史上能夠利用來產生更高利潤率的特種產品。
Unifi在NACA地區滌綸紗線的主要競爭對手是AquafilO‘Mara、美國聯合紡織品公司S.de R.L.de C.V.、美國南亞塑料公司(“Nanya”)、AKRA,S.A.de C.V.和C S Central America S.A.de C.V.。
Unifi在巴西的主要競爭對手是Avanti Industria Comercio Importacao e Exportacao Ltd.,以及其他進口紗線和纖維貿易商。
Unifi在亞洲的業務面臨來自該地區多家紗線製造商的競爭,識別他們是不可行的。然而,我們在亞洲地區的大部分投資組合都得益於特種產品和回收產品,以及有助於差異化的全球採購和支持模式。
Unifi在美國銷售尼龍紗的主要競爭對手是Sapona製造公司。和麥克邁克爾·米爾斯公司(McMichael Mills,Inc.)
原材料、供應商和採購
南亞是維珍切片和POY滌綸段的主要原材料供應商。對於巴西分公司,信實工業有限公司是POY的主要供應商。尼龍部分的主要原材料供應商是HN Fibers,Ltd.和U.N.F.Industries Ltd。(“UNF”);UNF America,LLC(“FluA”);The Lycra Company和Nilit America,Inc.(“Nilit”)。聯合國兒童基金會和聯合國兒童基金會各佔一半股份,是聯合國兒童基金會和尼利特大學各佔一半股權的合資企業。目前,有多家國內外供應商可以滿足Unifi對其回收產品的採購要求。我們在美國使用的大部分塑料瓶是通過公開市場交易從美國各地的不同實體獲得的,而我們的亞洲子公司從亞洲各地的不同國家和實體採購回收材料。
對於其在美國的業務,Unifi從美國和以色列的各種來源生產和購買用於合規紗線的某些原材料纖維,Unifi在其REPREVE中生產其芯片需求的一部分®該公司還將在其國內紡紗廠生產POY,並從外部供應商處購買剩餘的此類需求。此外,Unifi還從不同的供應商處採購尼龍和聚酯產品進行轉售。雖然統合會在獲得原材料需求方面一般不存在困難,但在過去,統合會在某些原材料的供應方面經歷過中斷或限制。
Unifi在北卡羅來納州雷德斯維爾的瓶子加工設施為REPREVE提供了高質量的雪花來源®回收中心以及出售給外部各方。結合最近在回收方面的技術進步,我們相信瓶子加工廠生產的薄片將增強我們種植REPREVE的能力®進入其他市場,如非織造布、地毯纖維和包裝。
Unifi使用的主要原材料價格持續波動,很難或不可能預測趨勢或即將到來的發展。在2017財年和2018財年,Unifi在原始聚酯原材料成本顯著上升的環境下運營,這種環境持續到2019年,2018年9月和10月聚酯原材料成本暫時但大幅飆升。在2020財年,Unifi在原始聚酯原材料成本顯著下降的環境下運營。Unifi認為,2018年大部分時間聚酯原材料成本的波動是原油市場波動的結果,而2019財年經歷的成本飆升主要是由供需動態在一定程度上推動的。
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聚酯原料。Unifi認為,在2020財年的大部分時間裏,原材料價格下降是全球需求下降的結果,特別是在本財年下半年。全球原油價格的持續波動可能會影響Unifi的聚酯和尼龍原材料成本,但無法預測影響的時間或金額,也無法預測原油價格的走勢將企穩、增加還是減少。無論如何,Unifi密切監控這些動態因素,目前沒有從事聚酯或尼龍原材料的對衝。
產品、技術及相關市場
Unifi在美國、薩爾瓦多和巴西製造和銷售聚酯產品,在美國和哥倫比亞製造和銷售尼龍產品,用於各種最終用途。在亞洲,Unifi管理着一個供應商和供應商網絡,將製造產品承包給全球的直接和間接客户。
我們的原裝和回收產品在所有地區銷售,從特產、附加值到日用品,應有盡有。我們向各種終端市場提供產品,主要是服裝、工業、傢俱和汽車。我們通過REPREVE報告合併銷售中的回收部分®光纖指標,分別佔2018財年、2019財年和2020財年合併銷售額的24%、25%和31%。
包括襪子在內的國內服裝市場約佔Unifi國內銷售額的60%。服裝零售額、供應鏈庫存水平和區域供應基礎的實力對這個市場至關重要。
國內工業市場約佔Unifi國內銷售額的15%。這個市場包括醫療、腰帶、膠帶、過濾、繩索、防護布和遮陽篷。
國內傢俱市場,包括合同和家居,約佔Unifi國內銷售額的10%。傢俱銷售在很大程度上依賴於房地產市場,而房地產市場反過來又受到消費者信心和信貸供應的影響。
國內汽車市場約佔Unifi國內銷售額的10%,由於經常對汽車面料製造商提出嚴格的規格和質量要求,以及及時交貨的要求,因此不太容易受到進口滲透的影響。對進口商來説,有效的客户服務和對客户反饋的迅速反應在後勤上更難提供。
Unifi還通過開發和引入提供獨特的可持續性、性能、舒適性和美觀優勢的品牌紗線和技術,增加了紡織產品的整體供應鏈的價值,並增加了消費者對Unifi自己產品的需求。Unifi的紗線組合中的品牌部分繼續向品牌合作伙伴、工廠和消費者提供產品差異化,並基於兩個核心平臺REPREVE®(回收)和PROFIBER™(維珍):
REPREVE®是一個由回收材料(包括塑料瓶)製成的可持續產品家族。REPREVE®還可以定製回收纖維,以提供領先的性能和/或美觀特性,從而實現差異化的消費者體驗。此外,我們還支持REPREVE®通過行業領先的透明度、可追溯性和認證計劃打造品牌。
PROFIBER™是一系列基於原始材料的高性能紗線產品,可通過廣泛的行業領先技術進行定製,旨在為消費者帶來一系列利益。
Unifi的品牌紗線可以在知名品牌、零售商和百貨商店的各種產品中找到,包括Haggar、Polartec、Under Armour、The North Face、巴塔哥尼亞、QuikSilver、Roxy、通用汽車、Volcom、Pottery Barn、Lane Bryant、阿迪達斯、耐克、新時代、MJ Soffe、Abercrombie&Fitch、Levi‘s、H&M、Target、Express、Costco Wholeses
除了上述品牌和產品外,Unifi還將其研發努力與客户和市場的需求相結合,開發提高紗線特性的創新技術。這些技術的應用可以帶來各種不同的好處,其中包括防水、阻燃、釋放土壤、以更少的用水量實現更高的色牢度,以及防止紫外線。
顧客
Unifi的聚酯部分、亞洲部分、巴西部分和尼龍部分分別在不同的地理市場擁有大約400、800、350和120個客户。Unifi的產品根據客户規格製造,並根據客户訂單要求發貨。客户付款條款通常與我們所在地區的主流行業慣例一致。
Unifi的合併淨銷售額在實質上不依賴於單一的直接客户,沒有任何單一的直接客户佔Unifi合併淨銷售額的10%或更多。截至2020年6月28日,Unifi的前10大直接客户約佔2020財年合併淨銷售額的25%,約佔應收賬款的27%。然而,Unifi的合併淨銷售額取決於相對較少的品牌合作伙伴的需求。Unifi的尼龍部門的淨銷售額在很大程度上依賴於國內客户,該客户約佔尼龍部門2020財年淨銷售額的17%。
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銷售及市場推廣
Unifi擁有一支約45人的內部銷售隊伍,主要在美國、巴西、中國、薩爾瓦多、哥倫比亞和土耳其的銷售辦事處開展業務。Unifi還依賴獨立的銷售代理在其他幾個國家進行銷售。Unifi致力於建立牢固的客户關係,並在整個供應鏈中建立和加強這些關係。通過與客户的頻繁溝通,在產品開發方面的合作,以及與主要下游品牌和零售商的合作,Unifi為其產品創造了顯著的拉動銷售和品牌認知度。例如,Unifi與品牌和零售商合作,教育和創造對其產品的需求,例如最近涉及REPREVE的活動®在美國的多個活動和場館,Unifi隨後與主要的面料廠合作伙伴合作,利用Unifi的產品為這些品牌和零售商開發特定的面料。在這些方面中的許多方面,教科文組織利用並整合了其研究和開發人員的資源。此外,Unifi正在通過與流行品牌和零售商的綜合銷售點和在線營銷來加強聯合品牌激活,以進一步使消費者能夠找到REPREVE®以及PROFIBER™產品在多個零售渠道。在建立了許多商業和品牌項目的基礎上,這一戰略在Unifi取得了成功。
產品定製與製造流程
Unifi使用先進的生產工藝在北美、中美洲和南美經濟高效地生產其高質量的產品。Unifi認為,它在生產特種聚酯和尼龍產品方面的靈活性和技術訣竅提供了重要的開發和商業化優勢,此外,它最近還具有與工業化後和消費後材料垂直整合的能力。
Unifi使用回收材料生產薄片、切片和POY。除了由原始聚酯和尼龍製成的紗線外,Unifi還將其回收產品出售給外部或進一步在內部加工,為尋求回收部件的客户增加價值。The REPREVE-The REPREVE®北卡羅來納州雷德斯維爾的瓶子加工中心生產的薄片可以在我們的REPREVE進行外部銷售或內部進一步加工®北卡羅來納州亞德肯維爾的回收中心。REPREVE生產的再生聚酯切片®回收中心可對外銷售或內部深加工成滌綸POY。
Unifi的滌綸POY的附加加工包括變形、染色、加捻、整經和牽伸纏繞。滌綸和尼龍共同的變形工藝包括使用高速機器拉伸、加熱和假捻POY,以生產具有不同物理特性的紗線,具體取決於其最終用途。變形賦予紗線更大的膨鬆度、強力、伸長性、一致的染色性和更柔軟的手感,從而使其適合用於針織和機織面料。溶液染色和筒裝染色可以滿足客户對銷售到不同市場的紗線的特定顏色要求。加捻將真正的捻度融入長絲紗中,可用於各種用途,如縫紉線、家居用品和服裝。整經機將變形紗線和覆蓋紗線放置在經軸上,供客户在經編和織造應用中使用。牽伸卷繞工藝利用熱量和拉伸POY生產中等強度的扁平紗線。
Unifi尼龍紗產品的額外加工主要包括覆蓋和變形。覆蓋包括將長絲或紡制的紗線纏繞在芯紗(主要是氨綸)的周圍或在空氣中纏繞。這一過程增強了織物的拉伸、恢復其原始形狀和抗皺的能力,同時保持了更柔軟的手感。
Unifi在亞洲的子公司通過與當地製造商的合同製造安排,提供同樣的高質量和創新的產品和技術。這種輕資產模式允許我們的產品無縫集成到我們客户的全球供應鏈中。隨着我們擴大我們的亞洲業務以滿足全球客户的需求,我們將繼續利用輕資產模式,在這種模式下,現有的基礎設施可以適應我們的高科技流程,同時不斷評估對額外Unifi資產的需求,以應對不斷變化的市場動態。
研究與發展
Unifi擁有大約130名員工,主要在美國,他們與Unifi的客户、品牌合作伙伴和其他人密切合作,開發各種新紗線,並改進現有紗線和麪料的性能。除其他外,Unifi評估趨勢,並使用最新技術創造滿足不斷變化的消費者偏好需求的創新紗線。Unifi的大多數品牌紗線,包括其旗艦產品REPREVE®品牌,都是從其研發舉措中衍生出來的。
作為其研究和開發舉措的一部分,Unifi還包括使用持續改進的方法來提高其製造和其他業務效率,以提高產品質量和節省成本。
在2020財年、2019年和2018財年,Unifi分別產生了11257美元、12359美元和7792美元的研發費用(包括參與這些努力的人員的工資和福利)。在2019年財年,為了鞏固和推進我們的全球創新計劃,某些員工從生產崗位轉移到研發崗位。
知識產權
Unifi在美國和世界各地的其他國家和司法管轄區擁有大量註冊商標。由於其目前的品牌認知度和潛在的增長機會,Unifi相信其註冊REPREVE的投資組合®商標是其最重要的商標資產。如果註冊商標繼續使用並受到適用法律的適當保護,則註冊商標的所有權通常不會過期。
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Unifi許可某些商標,包括滌綸®和Softec™,來自Invista S.a.r.l。(“INVISTA”)。
Unifi還利用其創新的製造技術、方法和流程來生產並向客户和品牌合作伙伴提供專有解決方案。Unifi依靠美國和其他國家的版權和商業祕密法律,以及保密和保密協議來保護這些權利。
員工(未顯示為千人)
截至2020年6月28日,Unifi約有2560名員工,以及約200名根據臨時勞動合同工作的人員。截至2020年6月28日,滌綸部門、亞洲部門、巴西部門、尼龍部門和公司辦事處的員工人數分別約為1500人、60人、440人、450人和110人。雖然Unifi巴西業務的員工加入了工會,但Unifi的國內或其他外國子公司僱傭的勞動力目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。Unifi認為,它與員工的關係很好。
地理數據
按照美國公認會計原則(“GAAP”)報告的地理信息包括在隨附的合併財務報表的附註26“業務部門信息”中。有關Unifi國外業務風險的信息包含在“項目1A”中。本年度報告中的“風險因素”。
季節性
Unifi不受季節性的顯著影響;然而,Unifi通常在其會計年度的第四季度經歷最高的銷售量。剔除53周而不是52周的會計年度的影響,對Unifi在一年中特定時期的運營結果最重要的影響是由於Unifi或其客户在某些假日或傳統停產期間有計劃的製造停工。
積壓
Unifi的未完成訂單水平受到許多因素的影響,包括特定訂單的時間和特定產品的交貨時間,以及客户取消相關訂單的能力或無能為力。因此,Unifi不認為未完成訂單或積壓的數量是未來銷售預期水平的有意義的指標,也不認為對Unifi整體業務的理解具有實質性意義。
週轉金
Unifi通過運營產生的現金流,以及根據需要的短期借款,為其營運資金需求提供資金。具體情況見本年報第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”中的“流動資金和資本資源”。
通貨膨脹率
Unifi預計,用於生產和運輸其產品的某些消耗品以及公用事業和勞動力成本和福利的成本將繼續上升。雖然Unifi試圖通過提高運營效率和提高銷售價格來減輕這種成本上升的影響,但通貨膨脹可能會成為對Unifi盈利能力產生負面影響的一個因素。
環境問題
UNIFI受到各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,限制使用、儲存、搬運、釋放、排放和處置在其運營中使用或產生的各種危險物質和廢物(以及根據這些法律和法規可能承擔的補救義務)。這些法律包括“聯邦水污染控制法案”、“清潔空氣法案”、“資源保護和回收法案”(包括與地下儲罐有關的條款)、“綜合環境響應、補償和責任法案”(通常稱為“超級基金”或“環境與環境影響報告法”)以及與這些法律相對應的各個州的法律。Unifi的運營也受到與工作場所安全和工人健康相關的法律和法規的管理,主要是“職業安全和健康法”及其頒佈的條例,其中除其他外,建立了關於危險材料和噪音標準的暴露標準,並規範了工作場所中危險化學品的使用。
Unifi認為,它已經獲得並在所有實質性方面遵守了聯邦、州或當地法律要求頒發的與其業務運營相關的所有重要許可證。Unifi還認為,其生產設施的運營和廢物材料的處理基本上符合適用的聯邦、州和地方法律和法規,並且沒有與環境控制設施相關的重大、持續或預期的資本支出,以繼續遵守這些規定。Unifi產生與向環境排放材料相關的正常運營成本,但不認為這些成本是實質性的,也不認為這些成本與其國內競爭對手的成本不一致。
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2004年9月30日,Unifi公司的子公司Unifi Kinston,LLC(“UK”)完成了從INVISTA手中收購位於北卡羅來納州Kinston的滌綸長絲製造資產的交易。金斯頓地塊的土地是根據與E.I.DuPont de Nemours(“DuPont”)簽訂的99年土地租約(“土地租約”)租出的。自1993年以來,杜邦公司一直在美國環境保護局和北卡羅來納州環境質量部(“DEQ”)的監督下,根據“資源保護和恢復法”糾正行動計劃對金斯頓遺址進行調查和清理。該計劃要求杜邦公司確定所有潛在的環境問題領域(“AOC”),評估已確定的AOC的遏制程度,並對AOCs進行補救,以符合適用的法規標準。自2008年3月20日起,英國簽訂了一項租賃終止協議,與將金斯頓工地的某些資產轉讓給杜邦有關。該協議終止了Ground Lease,並免除了英國未來對環境補救的任何責任,但如有要求,參與杜邦公司除外,涉及英國2004年至2008年Kinston網站的運營期。目前,Unifi沒有任何依據來確定它是否或何時將對AOC負有任何責任或義務,或對此承擔任何潛在責任的程度。
英國繼續擁有在2004年與INVISTA的交易中獲得的房產(“Kentec場地”),該房產受到杜邦先前業務的污染,並由DEQ進行監測。Kentec工地已由杜邦公司修復,杜邦公司已獲得DEQ的授權,可以停止除自然衰減以外的進一步修復。在將責任移交給英國之前,杜邦和英國有責任監測並向DEQ報告Kentec現場的環境狀況。
自2019年4月10日起,英國根據其與INVISTA的合同義務承擔了Kentec現場的唯一補救責任,並從杜邦獲得了180美元的淨監測和報告費用。在監測方面,英國希望每年抽樣並向DEQ報告。Unifi預計可能需要最低限度的主動站點補救,但沒有基礎來確定可能與主動補救相關的任何成本。
合資企業和未合併的附屬公司
Unifi參與了兩家向尼龍部分供應原材料的合資企業,一家位於美國,另一家位於以色列。截至2020年6月28日,Unifi在未合併的附屬公司的這些投資記錄了2171美元。有關Unifi未合併附屬公司的其他信息在所附合並財務報表的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和附註23“對未合併附屬公司和可變利益實體的投資”中提供。
在2020財年,Unifi和Parkdale完成了以6萬美元將Unifi的PAL投資出售給Parkdale的談判。這筆交易於2020年4月29日完成,Unifi收到了6萬美元現金。在2020財年之前,PAL被認為是一家重要的子公司。然而,在2020財年,PAL投資不再符合S-X規則3-09規定的顯著性測試。
可用的信息
Unifi的網站是www.unifi.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的所有修正案,以及我們提交給SEC或向SEC提交的委託書和其他信息,都可以在我們的網站上免費獲得。我們將這些文件以電子方式傳輸給證券交易委員會後,將在合理可行的情況下儘快提供。除非這些文件另有説明,否則我們網站上的信息不是本年度報告的一部分,也不會以引用方式併入本年度報告或我們提交給證券交易委員會的任何其他文件中。此外,我們的網站上有許多公司治理文件,包括我們的審計委員會章程、薪酬委員會章程、公司治理和提名委員會章程、公司治理準則、商業行為和道德準則、道德商業行為政策聲明和高級財務和高管道德準則。這些材料的副本,以及我們證券交易委員會的任何報告和所有修正案,也可以通過寫信給Unifi,Inc.免費獲得,地址是北卡羅來納州格林斯伯勒西友好大道7201號,郵編:27410,收件人:祕書辦公室。
第1A項危險因素
影響Unifi業務和運營的許多因素都涉及風險和不確定性。下面描述的因素是一些可能對Unifi的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大負面影響的風險。在評估UNIFI或做出任何涉及UNIFI的投資決策時,您應該考慮所有這些風險。
Unifi面臨着來自多家國內外紗線生產商以及國外面料、服裝和其他紡織品進口商的激烈競爭。由於Unifi和Unifi開展業務的供應鏈通常不是在與紡織品客户或品牌合作伙伴的長期合同基礎上運營,這些競爭因素可能會導致Unifi的客户或品牌合作伙伴迅速轉向其他生產商。
Unifi不僅與國內外紗線生產商競爭,還與向美國和Unifi開展業務的其他國家進口國外面料、服裝和其他紡織品的進口商競爭,特別是在巴西的商品紗線產品方面。紡織業的主要競爭因素包括價格、質量、產品造型、性能屬性和差異化、品牌聲譽、生產和整理的靈活性和位置、交貨時間和客户服務。某些客户和品牌合作伙伴的需求以及特定產品的特性決定了這些不同因素的相對重要性。Unifi的大量外國競爭對手擁有顯著的競爭優勢,這些優勢可能包括更低的勞動力和原材料成本,位於Unifi現有供應鏈之外的生產設施,政府補貼和
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有利的外幣兑美元匯率。如果這些優勢中的任何一個增加,如果未來出現新的和/或更大的競爭對手,或者如果Unifi的品牌聲譽受到不利影響,Unifi的產品可能會變得不那麼有競爭力,其銷售額和利潤可能會因此下降。特別是,人民幣對美元的貶值可能會導致Unifi的產品在定價方面競爭力下降,和/或可能導致NACA地區的市場份額被中國進口商品搶走,從而對Unifi的銷售和利潤產生不利影響。雖然這些外國競爭對手傳統上專注於商品生產,但現在他們越來越專注於附加值產品。Unifi可能無法繼續有效地與外國製造的紡織和服裝產品競爭,這將對其業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。同樣,為了最大限度地提高自己的供應鏈效率,客户和品牌合作伙伴有時要求Unifi的產品從特定的地理位置生產和採購,這些地理位置離客户的面料廠很近,或者從客户的角度來看,具有其他所需的屬性。這些地點有時位於Unifi現有全球供應鏈的足跡之外。如果Unifi不能根據客户要求或地區需求的其他變化來轉移生產,我們可能會失去銷售,並對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們很大一部分銷售額取決於幾個大品牌合作伙伴的需求。
Unifi的戰略包括向其他紗線製造商和針織企業(Unifi的直接客户)銷售產品和解決方案,這些企業為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場(Unifi的間接客户)的品牌和零售商生產紗線和/或面料。我們將這些間接客户稱為“品牌合作伙伴”。雖然我們通常不直接從我們的品牌合作伙伴那裏獲得收入,但對我們的直接客户的銷售量與我們的品牌合作伙伴的需求聯繫在一起,因為我們的直銷通常構成我們的品牌合作伙伴供應鏈的一部分。我們總銷售額的很大一部分是與針對少數品牌合作伙伴的持續計劃捆綁在一起的。我們未來的經營業績既取決於我們最大品牌合作伙伴的成功,也取決於我們在產品多樣化和間接客户基礎方面的成功。因為我們通常不是在長期合同的基礎上運營,我們的客户和品牌合作伙伴可以在很少通知我們的情況下停止將我們的產品併入他們自己的產品中,並且幾乎不會受到處罰。失去一個大型品牌合作伙伴,以及未能增加新客户以取代相應損失的銷售額,將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
Unifi原材料價格的大幅波動和能源成本的上升可能會導致生產成本增加。Unifi試圖通過響應性的價格上漲將生產成本的增加轉嫁給客户。然而,任何這樣的漲價都只有在一段可能跨越一個或多個季度的時間滯後之後才有效,在此期間,Unifi及其利潤率受到負面影響。
以石油為基礎的化學品和回收塑料瓶構成了Unifi原材料的重要組成部分。這些產品的價格和相關的能源成本是不穩定的,取決於全球供需動態,包括地緣政治風險。雖然Unifi不時簽訂原材料供應協議,但這些協議通常根據報價的市場價格提供指數定價。因此,供應協議對價格波動的保護有限。Unifi試圖將原材料成本的增加轉嫁給客户,但有時做不到。如果可能,通常會有一段時間滯後,對Unifi及其一個或多個季度的利潤率產生不利影響。某些客户受到基於指數的定價模式的約束,在這種模式下,Unifi的價格根據上一季度某些原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立協商。在原材料價格上漲已經穩定,銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下,Unifi歷來成功地在其指數價客户的原材料價格上漲後的一到兩個會計季度內和非指數價格客户的原材料價格上漲後的兩個會計季度內成功地實施了價格調整。由於價格上漲,Unifi過去已經失去了(並預計未來可能會失去)客户給競爭對手。此外,競爭對手可能能夠以更低的成本獲得原材料,這是因為在Unifi運營的某些外國地點,市場法規有利於當地生產商,而某些其他有利於Unifi而不是其他生產商的市場法規可能會被修改或廢除。此外,通貨膨脹可能會通過增加材料成本而產生長期影響。, 勞動力和/或能源,其中任何一項成本都可能對Unifi保持令人滿意的利潤率的能力產生不利影響。如果Unifi不能及時將這種成本增加轉嫁給客户(或者如果由於價格上漲而將大量客户流失給競爭對手),結果可能是實質性的,對其業務、財務狀況、運營結果或現金流不利。
根據基於石油的投入品、回收瓶子和其他原材料的價格波動,原始原材料和回收薄片之間的價格差距可能會使原始原材料比回收原材料更具成本效益,這可能會對Unifi銷售其REPREVE的能力造成不利影響®給回收產品打上有利可圖的品牌。
Unifi的某些原材料依賴於有限的來源,供應中斷可能會增加其生產成本,導致生產效率低下或導致停產。
Unifi依賴於有限數量的第三方提供某些原材料供應,如POY、芯片和回收塑料瓶。雖然存在替代的原材料來源,但UNIFI可能無法以可接受的條件獲得足夠的此類材料供應,或者根本無法從其他來源獲得足夠的此類材料供應。Unifi依賴於USMCA/NAFTA、CAFTA-DR和Berry Amendment合格的原材料供應商來生產合規的紗線。這些供應商的原材料供應鏈也面臨風險。任何原材料供應的任何重大中斷或削減都可能導致Unifi在較長一段時間內減少或停止生產,或要求Unifi提高定價,任何這些都可能對其業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
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我們其中一個設施的中斷可能會損害我們的業務,導致重大損失,導致銷售額下降,並增加我們的成本和費用。
我們的運營和業務可能會受到自然災害、工業事故、電力或水資源短缺、極端天氣條件、流行病和其他人為災難或災難性事件的幹擾。我們承保各種風險的商業財產損失保險和業務中斷保險,並有我們認為足以賠償固定資產損壞和由此造成的運營中斷的限額。然而,任何這些業務中斷的發生都可能損害我們的業務,導致重大損失,導致銷售額下降,並增加我們的成本和費用。這些事件的任何中斷都可能需要大量支出和恢復時間才能恢復運營,如果損失未投保或超過保險賠償,以及此類中斷對我們與客户的關係造成不利影響,還可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。
災難性或非常事件,包括流行病或新冠肺炎大流行等流行病,可能會擾亂全球經濟活動和/或需求,並對我們的財務業績和運營業績產生負面影響。
2020年3月,世界衞生組織宣佈目前的新冠肺炎疫情為全球大流行。
全球採取的減少新冠肺炎傳播的措施導致全球商業活動在短期內顯着下降,這可能會對全球經濟和消費需求產生持久影響。新冠肺炎大流行的持續時間及其對我們企業的相關影響目前尚不清楚。新冠肺炎造成的全球混亂已經並將繼續對全球總體需求和商業活動產生負面影響,特別是對美洲和亞洲的紡織品。
大幅恢復消費者支出和零售活動,對我們的終端市場和整體經濟反彈都是至關重要的。Unifi預計,當新冠肺炎得到充分控制時,全球經濟活動將會復甦。經濟反彈將取決於國家、州和地方政府部署的遏制努力的速度和有效性,以及部署潛在的檢測、治療和疫苗方法的速度和有效性。
Unifi將繼續監測新冠肺炎大流行,將健康和安全放在首位,同時根據客户需求提供服務,但基於目前的因素和條件,我們預計至少會對我們的2021財年產生不利影響。
Unifi有大量的海外業務,其綜合業務和業務結果可能會受到與在外國地點開展業務相關的風險的不利影響,包括外幣匯率波動的風險。
Unifi在巴西、中國、哥倫比亞、薩爾瓦多和土耳其都有業務,並參與了位於以色列的合資企業。此外,為了幫助為客户提供服務,Unifi不時與第三方獨立承包商接洽,在世界各地提供銷售和分銷、製造和其他運營和行政支持服務。Unifi為美洲、亞洲以及歐洲各國的客户提供服務。Unifi的海外業務受到其國內業務沒有遇到的某些政治、税收、經濟和其他不確定因素的影響,這些不確定因素可能會對Unifi的供應鏈或其海外業務的其他方面產生實質性影響。國際經營的風險包括貿易壁壘、關税、外匯管制、國家和地區勞工罷工、社會和政治動盪、一般經濟風險、遵守各種外國法律(包括税法)、通過外國法律制度執行協議和收取應收款的困難、對UNIFI或其任何美國子公司的分配或視為分配的税收、維持最低資本要求和進出口管制。Unifi的綜合經營和業務結果可能會因為任何這些風險方面的重大不利發展而受到不利影響。
通過其海外業務,Unifi也面臨外幣匯率波動的風險。外幣匯率的波動將影響Unifi公司報告業績的期間間比較。此外,Unifi在實行外匯管制的國家開展業務。這些控制可能會限制Unifi從其國際業務和合資企業轉移資金或以其他方式將當地貨幣兑換成美元的能力。這些限制可能會對Unifi從其海外業務獲得現金的能力產生不利影響。
此外,由於Unifi的海外業務,Unifi的員工、承包商或代理可能從事適用於公司的美國法律和法規禁止的商業行為,如“反海外腐敗法”或我們開展業務的其他國家的法律和法規。Unifi堅持禁止這些做法的政策,但它仍然面臨這樣的風險,即其一個或多個員工、承包商或代理人,特別是那些總部設在或來自這些做法慣常的國家的員工、承包商或代理人,將從事違反這些法律和法規的商業做法。任何此類違規行為,即使違反了Unifi的政策,也可能對其業務或財務表現產生不利影響。
Unifi未來的成功將在一定程度上取決於其保護和維護知識產權的能力,而Unifi不能執行這些權利可能會導致其銷售損失,降低其發展的任何競爭優勢,或者以其他方式損害其業務。
Unifi未來的成功在一定程度上取決於它是否有能力保護和維護其擁有或許可的商標和其他知識產權的權利,包括其專有技術、方法和流程。Unifi依靠美國和其他國家的商標、版權和商業祕密法律,以及保密和保密協議來保護其知識產權。然而,Unifi可能無法阻止第三方、員工或承包商未經授權使用其知識產權、違反保密協議或獨立開發與Unifi類似的技術。他人未經授權使用Unifi的知識產權可能會導致Unifi失去銷售,削弱Unifi開發的任何競爭優勢,或以其他方式損害其業務。
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Unifi業務的成功與其品牌的實力和聲譽息息相關。如果我們一個或多個品牌的聲譽嚴重受損,可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
Unifi在品牌和營銷活動上投入了大量資金,我們的某些品牌,特別是我們的REPREVE® 品牌,有廣泛的認可度。我們的財務成功直接依賴於我們品牌的成功。如果我們的營銷計劃或產品計劃不能對品牌形象或其吸引消費者的能力產生預期的影響,品牌的成功可能會受到影響。如果我們的一個品牌因產品召回、與產品相關的訴訟、假冒產品的銷售或其他玷污我們品牌所代表的質量和價值的情況而使其聲譽遭受重大損害,我們的財務業績也可能受到負面影響。我們戰略的一部分還包括將我們的商標授權給品牌合作伙伴、客户、獨立承包商和其他第三方。例如,我們授權我們的REPREVE®將該商標作為聯合品牌環境可持續性產品敍述的一部分,授予品牌合作伙伴,並在其營銷材料上使用該商標。雖然我們通過質量控制機制和強加給被許可方的合同義務齊心協力來保護我們的品牌,但仍存在一些被許可方可能沒有完全遵守這些機制和義務的風險。如果我們一個或多個品牌的聲譽嚴重受損,可能會對我們的銷售、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
Unifi需要現金來償還債務,為資本支出和戰略舉措提供資金,它為這些目的創造足夠現金的能力取決於許多它無法控制的因素。
Unifi的主要流動性來源是其信貸安排下運營和借款產生的現金流。聯發辦償還債務的能力以及為計劃的資本支出和戰略舉措提供資金的能力將取決於其從業務中產生未來現金流的能力。在一定程度上,這種能力受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響,這些因素超出了UNIFI的控制範圍。該業務可能不能從運營中產生足夠的現金流,並且未來的借款可能不足以使Unifi能夠償還其債務併為其其他流動性需求提供資金。任何這樣的發展都將對UNIFI產生實質性的不利影響。
總體經濟狀況、政治狀況和/或消費者支出水平的下降或變化,可能會導致對紡織品的需求下降,包括Unifi的產品。
Unifi的產品主要用於服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場的面料生產。傢俱和其他耐用品的需求往往受到具有全球或區域全行業後果的經濟狀況的重大影響。對多個類別服裝的需求也往往與經濟週期和客户偏好聯繫在一起,這些因素總體上影響着紡織業。因此,對紡織品的需求往往會隨着美國和其他經濟體的商業週期、全球貿易流動的變化以及經濟和政治條件的變化而變化。此外,對Unifi的經營業績和現金流產生負面影響的長期經濟低迷可能導致未來的重大減值費用,以減記某些資產的賬面價值,包括設施和設備、可攤銷無形資產和股權關聯公司。
Unifi產品的消費者支出、客户偏好、時尚趨勢和最終用途的變化可能會削弱Unifi的競爭地位,導致Unifi的產品競爭力下降,其銷售額和利潤可能因此下降。此外,終端消費者零售和服裝市場可能會繼續經歷以零售流量減少和在線銷售渠道增長為特徵的困難狀況,這可能會導致傳統零售企業破產、關閉門店和其他轉型,這可能會對Unifi的業務和財務狀況產生不利影響。
歷史趨勢表明,尼龍行業在全球範圍內的表現正在減弱。如果任何一年的業績進一步大幅下滑,或多年來的累計下滑幅度很大,可能會對Unifi的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
貿易政策的不利變化和/或違反現有貿易政策可能會大大削弱Unifi的競爭地位,並對其業務產生實質性的不利影響。
Unifi銷售其產品的紡織業內的許多市場,特別是服裝、襪子和家居市場,都面臨着激烈的外國競爭。未來,Unifi銷售其產品的紡織業內的其他市場可能會受到更激烈的外國競爭。目前有一些貿易法規和關税到位,以保護美國紡織業免受來自中國、印度和越南等低價外國生產商的競爭。政治和政策驅動的影響正在使國際貿易法規發生重大波動。未來此類貿易法規或關税的變化可能會使Unifi的產品價格低於其競爭對手的商品或供應鏈中競爭對手的成品,這可能對Unifi的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。美國進口關税的這種變化還可能導致為支持Unifi的國內業務而進口的項目的間接成本增加,和/或適用於我們產品出口到美國以外的反補貼或響應性變化。
根據行業專家和行業協會的説法,有大量的服裝產品非法轉運到美國和Unifi競爭的NACA地區的某些其他國家。非法轉運涉及通過謊稱紡織品和服裝是特定原產國的產品(或包括特定原產國的紗線)來規避關税,以避免支付更高的關税或從區域自由貿易協定(如USMCA/NAFTA和CAFTA-DR)中獲得好處。如果非法轉運沒有得到監控,如果執法不能有效地加以限制,這些運輸可能會對Unifi的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
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為了有效地競爭,我們必須吸引、留住和激勵關鍵員工,如果我們做不到這一點,可能會損害我們的業務和運營結果。
為了有效地競爭,我們必須吸引和留住合格的員工。我們未來的經營業績和成功取決於留住關鍵人員和管理人員,並擴大我們的技術、銷售和營銷、創新和行政支持。對合格人才的競爭非常激烈,特別是與我們生產工廠所在的國內社區的小時工有關。我們不能肯定我們將來是否能夠吸引和留住合格的人才,這可能會損害我們的業務和運營結果。
如果發生網絡安全漏洞,我們的業務和運營可能會受到影響。
隨着時間的推移,未經授權進入我們的信息技術系統的企圖已變得越來越複雜。這些嘗試可能與工業或其他間諜活動有關,包括祕密將惡意軟件引入我們的計算機和網絡,以及冒充授權用户等。我們尋求檢測和調查所有安全事件,並防止其再次發生,但在某些情況下,我們可能不知道事件或其規模和影響。我們提供針對網絡攻擊的數據保護責任保險,並有我們認為足以補償我們的計算機、設備和網絡損壞以及由此導致的運營中斷的賠償限額。網絡攻擊造成的任何中斷都可能需要大量支出和恢復時間才能完全恢復運營,如果損失未投保或超過保險賠償,以及此類中斷對我們與客户的關係造成不利影響,還可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。我們過去一直是網絡安全攻擊的目標,雖然此類攻擊沒有對我們的運營、業務或客户關係造成實質性影響,但未來可能會發生此類攻擊。
竊取、未經授權使用或發佈我們的知識產權和/或機密業務信息可能會損害我們的競爭地位,降低我們在研發和其他戰略計劃上的投資價值,或以其他方式對我們的業務造成不利影響。如果任何網絡安全漏洞導致不適當地披露我們客户或品牌合作伙伴的機密信息,我們可能會因此承擔責任。此外,日後投放額外資源以保障資訊科技系統的保安,可能會大幅增加營商成本,或對我們的財務業績造成負面影響。
Unifi可能會受到更大的税收負擔。
Unifi在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。Unifi的國內和國外所得税負擔取決於利潤被確定為賺取和徵税的司法管轄區。此外,已支付的税額取決於Unifi對我們運營所在司法管轄區適用税法的解釋。税法的變化,或税法的司法或行政解釋的變化,可能會對Unifi的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時,需要有重要的判斷力、知識和經驗。Unifi未來的有效税率將受到一系列因素的影響,包括我們對H.R1(以前稱為減税和就業法案)的解釋,以及即將發佈的任何懸而未決的法規和解釋性指導。
Unifi預計,美國財政部、美國國税局(U.S.Internal Revenue Service)和其他標準制定機構將繼續發佈關於H.R.1條款將如何應用或以其他方式管理的法規和解釋性指導,未來可能會發布不同於Unifi當前解釋的額外法規或解釋性指導。隨着關於H.R.1的法規和指南的發展,隨着Unifi收集更多的信息並進行額外的分析,Unifi的結果可能與以前的估計不同。
H.R1將顯著影響像Unifi這樣的美國跨國公司對外國收益徵税的方式,這些收益現在被認為是匯回國內的。這些變化導致2019財年Unifi的有效税率更高。許多國家正在評估其現有税法,部分原因是經濟合作與發展組織(Organization for Economic Cooperation&Development)的基礎侵蝕和利潤轉移項目提出的建議,以及對美國税法變化的迴應。雖然Unifi無法預測我們開展業務的國家是否會或以何種形式通過任何基於此類提案的立法,但基於此類提案的未來税制改革可能會增加Unifi支付的税額,也可能對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
第1B項。 |
未解決的員工意見 |
沒有。
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第二項。 |
特性 |
下表包含截至2020年6月28日Unifi擁有或租賃的主要物業的信息:
定位 |
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主要用途 |
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大約。 總面積 (平方FT.) |
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擁有 或租賃 |
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行政性 |
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北卡羅來納州格林斯伯勒 |
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公司總部 |
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121,000 |
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擁有 |
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滌綸段 |
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國內 |
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北卡羅來納州亞德金維爾 |
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製造設施 |
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261,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
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製造設施 |
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212,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
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製造設施 |
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812,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
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製造設施 |
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413,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
製造設施 |
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|
147,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
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貨倉 |
|
|
400,000 |
|
|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
貨倉 |
|
|
120,000 |
|
|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
貨倉 |
|
|
217,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
貨倉 |
|
|
61,000 |
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租賃 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
貨倉 |
|
|
82,000 |
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租賃 |
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北卡羅來納州雷德斯維爾 |
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製造設施 |
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384,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州雷德斯維爾 |
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製造設施 |
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160,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州雷德斯維爾 |
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貨倉 |
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80,000 |
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租賃 |
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外方 |
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聖城阿爾塞(Ciudad Arce),薩爾瓦多 |
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製造設施 |
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132,000 |
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租賃 |
聖城阿爾塞(Ciudad Arce),薩爾瓦多 |
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貨倉 |
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|
25,000 |
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租賃 |
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亞洲細分市場 |
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外方 |
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中國蘇州 |
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銷售處 |
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11,000 |
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租賃 |
中國蘇州 |
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貨倉 |
|
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75,000 |
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租賃 |
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巴西細分市場 |
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外方 |
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阿爾芬納斯,巴西 |
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製造設施 |
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346,000 |
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擁有 |
阿爾芬納斯,巴西 |
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貨倉 |
|
|
265,000 |
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|
擁有 |
巴西聖保羅 |
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公司辦公室 |
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|
8,200 |
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租賃 |
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尼龍段 |
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國內 |
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北卡羅來納州麥迪遜 |
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製造設施 |
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947,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州麥迪遜 |
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貨倉 |
|
|
31,000 |
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|
擁有 |
弗吉尼亞州里奇韋 |
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貨倉 |
|
|
12,000 |
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租賃 |
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外方 |
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哥倫比亞波哥大 |
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製造設施 |
|
|
31,000 |
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擁有 |
管理層相信,Unifi的所有運營資產都得到了良好的維護和良好的狀況。在2020財年,Unifi在聚酯、巴西和尼龍部分的製造設施處於產能不足的狀態。在可預見的未來,管理層不會察覺到任何容量限制。
項目3. |
法律程序 |
我們不時參與在日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。就所有這類訴訟、索償及法律程序而言,我們會在可能已招致法律責任,並可合理估計損失金額時,記錄儲備。我們認為,這些訴訟中的任何一項,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。我們為某些有一定自保限額的風險投保責任保險。
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項目4. |
礦場安全資料披露 |
不適用。
關於我們執行官員的信息
以下為本公司各行政人員的姓名及年齡描述,列明該等人士在過去五年內在本公司擔任的所有職位及職位,以及每人的主要職業或受僱工作。UNIFI的每名執行官員由董事會選舉產生,任期從選舉之日起至之後被董事會免職。
埃德蒙·M·辛格-年齡:55歲-自2020年6月以來,英格爾先生一直擔任Unifi的首席執行官和董事會成員。2019年5月至2020年6月,他擔任Indorama Ventures回收集團的首席執行官,Indorama Ventures是一家世界級的化學品公司,也是PET和纖維領域的全球綜合領先者,服務於多元化終端市場的主要客户。2018年5月至2019年5月,他擔任Indorama的Wellman國際部主席兼首席執行官,在此之前,Ingle先生在Unifi工作了大約30年,在此期間擔任過各種關鍵領導職位,包括全球企業可持續發展副總裁、供應鏈副總裁、公司薄片和芯片業務部總經理、REPREVE副總裁兼總經理®公司尼龍業務部總經理兼全球採購部總監。
小託馬斯·H·考德爾(Thomas H.Caudle,Jr.)-年齡:68歲-Caudle先生自2017年8月起擔任Unifi總裁兼首席運營官,此前於2016年4月至2017年8月擔任公司總裁,2006年10月至2016年4月擔任公司製造副總裁,2003年4月至2006年10月擔任公司全球運營副總裁。
Albert P.Carey-年齡:68歲-Carey先生自2019年4月起擔任Unifi董事會執行主席,此前Carey先生於2019年1月至2019年3月擔任本公司董事會非執行主席。2019年3月,凱裏先生從消費品公司百事公司退休,此前他在百事公司工作了38年,擔任過多個高級領導職務,包括2016年3月至2019年1月擔任百事北美首席執行官,2015年7月至2016年3月擔任百事北美飲料首席執行官,2011年9月至2015年7月擔任百事美洲飲料首席執行官,2006年6月至2011年9月擔任菲多利北美總裁兼首席執行官。
Craig A.Creaturo-年齡:50歲-Creaturo先生自2019年9月起擔任Unifi執行副總裁兼首席財務官,2015年2月至2019年3月擔任先進熱技術製造公司Chromalox,Inc.的首席財務官兼行政副總裁。在此之前,他曾於2004年至2014年擔任工程材料和光電子元件領域的全球上市領先者II-VI公司(“II-VI”)的首席財務官,2000年至2014年擔任II-VI公司的財務主管,並於1998年至2000年擔任FII-VI公司的公司總監。從1992年到1998年,他在Arthur Andersen LLP擔任過各種審計職務。
寧紅軍-年齡:53歲-寧先生自2020年7月以來一直擔任Unifi執行副總裁,Unifi紡織品(蘇州)有限公司總裁。(“UTSC”)(Unifi在中國的子公司),自2020年3月起擔任Unifi亞太區總裁,2017年6月起擔任Unifi亞太區總裁。此前,他於2013年9月至2017年6月擔任UTSC副總裁,2008年8月至2013年9月擔任UTSC銷售與營銷總監,2006年1月至2008年8月擔任前Unifi在中國合資企業的銷售與營銷總經理。
Lucas de Carvalho Rocha-年齡:63歲-Rocha先生自2020年7月以來一直擔任Unifi執行副總裁、Unifi拉丁美洲副總裁和Unifi do Brasil有限公司總裁。(“UDB”)(Unifi在巴西的子公司)自2018年1月起。此前,他曾在1999年4月至2018年1月擔任UDB運營總監。在為Unifi工作之前,Rocha先生還在巴西的下列紡織實體工作過:Fairway Filamentos SA(Rhodia&Hoechst J.V.)、Textuval Indústria Têxtil Ltd.、Rhodia SA(Rhone Poulenc Group)和Polyenka SA(前AKZO集團)。
17
第二部分
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
Unifi的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)掛牌交易,代碼為“UFI”。
截至2020年8月18日,Unifi普通股的紀錄保持者有127家。許多由個人和實體實益擁有的普通股流通股登記在CEDE&Co的名下。CEDE&Co.是存託信託公司(Depository Trust Company)的提名人,存託信託公司是銀行和經紀公司的證券託管機構。Unifi估計,其普通股約有4200名受益所有者。
過去兩個財年沒有派發股息,Unifi在可預見的未來也不打算派發現金股息。Unifi目前的債務義務包含某些限制性支付和限制性投資條款,包括在某些情況下限制支付股息和股票回購。有關Unifi公司債務的信息在隨附的合併財務報表附註13“長期債務”中提供。
購買股票證券
2018年10月31日,Unifi宣佈,董事會批准了2018年SRP,根據該計劃,Unifi被授權收購最多5萬美元的普通股。根據2018年SRP,可以不時以當時的市場價格在公開市場上通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求等因素,股份回購授權是酌情決定的,沒有到期日。
截至2020年6月28日,Unifi已累計回購84股,均價23.72美元。此次交易後,根據2018年SRP,仍有48,008美元可供回購。Unifi將繼續評估利用運營或現有借款的過剩現金流回購額外股票的機會,同時保持足夠的流動性以支持其運營需求,併為未來的戰略增長機會提供資金。
18
業績圖表-普通股股東回報
下圖比較假設在2015年6月26日對Unifi普通股、標準普爾SmallCap 600指數(一個包含與Unifi密切相關的包容特徵的基準指數)和紐約證交所綜合指數(一個廣泛的股市指數)各投資100美元。由此產生的累計總回報假設股息(如果有的話)進行了再投資。過去的表現並不代表未來的表現。
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2015年6月26日 |
|
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2016年6月24日 |
|
|
2017年6月23日 |
|
|
2018年6月22日 |
|
|
2019年6月28日- |
|
|
2020年6月26日 |
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||||||
Unifi,Inc. |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
77.46 |
|
|
$ |
85.21 |
|
|
$ |
92.87 |
|
|
$ |
53.54 |
|
|
$ |
34.38 |
|
標準普爾小盤股600 |
|
|
100.00 |
|
|
|
95.53 |
|
|
|
117.64 |
|
|
|
143.76 |
|
|
|
131.78 |
|
|
|
109.72 |
|
紐約證交所綜合指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
94.65 |
|
|
|
111.88 |
|
|
|
123.49 |
|
|
|
130.90 |
|
|
|
119.37 |
|
19
第6項 |
選定的財務數據 |
下表顯示了選定的歷史合併財務數據。這些數據應與Unifi提供的每個會計年度的歷史綜合財務報表以及本年度報告中的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”結合起來閲讀。
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截至的財政年度 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日- |
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2018年6月24日 |
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2017年6月25日 |
|
|
2016年6月26日 |
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|||||
週數 |
|
|
52 |
|
|
|
53 |
|
|
|
52 |
|
|
|
52 |
|
|
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52 |
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運營數據: |
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|
淨銷售額(1) |
|
$ |
606,509 |
|
|
$ |
708,804 |
|
|
$ |
678,912 |
|
|
$ |
647,270 |
|
|
$ |
643,637 |
|
毛利(1) |
|
|
39,040 |
|
|
|
66,308 |
|
|
|
86,428 |
|
|
|
94,164 |
|
|
|
93,632 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
43,814 |
|
|
|
52,690 |
|
|
|
56,077 |
|
|
|
50,829 |
|
|
|
47,502 |
|
營業(虧損)收入 (1) |
|
|
(8,821 |
) |
|
|
10,960 |
|
|
|
28,799 |
|
|
|
43,768 |
|
|
|
42,198 |
|
利息支出 |
|
|
4,779 |
|
|
|
5,414 |
|
|
|
4,935 |
|
|
|
3,578 |
|
|
|
3,528 |
|
未合併的虧損(收益)權益 附屬公司(1) |
|
|
477 |
|
|
|
(3,968 |
) |
|
|
(5,787 |
) |
|
|
(4,230 |
) |
|
|
(8,963 |
) |
出售未合併項目投資的收益 聯屬 |
|
|
(2,284 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(虧損)以前持續經營的收入 所得税(1) |
|
|
(56,265 |
) |
|
|
10,011 |
|
|
|
30,211 |
|
|
|
43,275 |
|
|
|
48,243 |
|
所得税撥備(福利)(2) |
|
|
972 |
|
|
|
7,555 |
|
|
|
(1,491 |
) |
|
|
10,898 |
|
|
|
15,073 |
|
(虧損)持續經營收入, 税後淨額 |
|
|
(57,237 |
) |
|
|
2,456 |
|
|
|
31,702 |
|
|
|
32,377 |
|
|
|
33,170 |
|
Unifi,Inc.的淨(虧損)收入(3) |
|
|
(57,237 |
) |
|
|
2,456 |
|
|
|
31,702 |
|
|
|
32,875 |
|
|
|
34,415 |
|
每股普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Unifi,Inc.的淨(虧損)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
(3.10 |
) |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
1.73 |
|
|
$ |
1.81 |
|
|
$ |
1.93 |
|
稀釋 |
|
$ |
(3.10 |
) |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
1.70 |
|
|
$ |
1.78 |
|
|
$ |
1.87 |
|
現金流數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
52,724 |
|
|
$ |
7,284 |
|
|
$ |
37,335 |
|
|
$ |
46,062 |
|
|
$ |
55,975 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
23,653 |
|
|
|
23,003 |
|
|
|
22,585 |
|
|
|
20,368 |
|
|
|
17,528 |
|
資本支出 |
|
|
18,509 |
|
|
|
24,871 |
|
|
|
25,029 |
|
|
|
33,190 |
|
|
|
52,337 |
|
從未合併接收的分配 附屬公司 |
|
|
10,437 |
|
|
|
2,647 |
|
|
|
12,236 |
|
|
|
2,322 |
|
|
|
4,732 |
|
股票回購支付的現金 |
|
|
1,994 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,211 |
|
宣佈的每股普通股現金股息 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
資產負債表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
75,267 |
|
|
$ |
22,228 |
|
|
$ |
44,890 |
|
|
$ |
35,425 |
|
|
$ |
16,646 |
|
財產,廠房和設備,淨額 |
|
|
204,246 |
|
|
|
206,787 |
|
|
|
205,516 |
|
|
|
203,388 |
|
|
|
185,101 |
|
總資產 |
|
|
474,162 |
|
|
|
592,151 |
|
|
|
601,807 |
|
|
|
571,503 |
|
|
|
525,442 |
|
債務總額(4) |
|
|
98,881 |
|
|
|
128,018 |
|
|
|
131,207 |
|
|
|
129,468 |
|
|
|
123,012 |
|
股東權益總額 |
|
|
316,155 |
|
|
|
392,845 |
|
|
|
389,781 |
|
|
|
360,806 |
|
|
|
326,945 |
|
(1) |
2020財年受到新冠肺炎疫情的不利影響,這對Unifi大部分業務的銷售額、固定成本吸收和設施利用率造成了三個多月的巨大壓力。因此,盈利能力指標明顯低於最近幾年。 |
此外,在2020財年,Unifi以60,000美元的現金出售了PAL投資,這產生了(I)451.94億美元的相關減值費用,(Ii)減少了約33,900美元的總債務,(Iii)增加了約26,100美元的現金和現金等價物,以及(Iv)未合併附屬公司收益中的股本減少,原因是(A)資產剝離是在新冠肺炎大流行的不利影響開始幾周後完成的,(B)2020財年的PAL結果比財年少了兩個月
(2) |
2019年財年所得税撥備包括,除其他項目外,(I)針對某些遞延税項資產建立估值免税額的税費支出1181美元,以及(Ii)與頒佈日期美國税制改革的影響相關的税費支出1202美元,部分被與發放上年抵免估值免税額相關的2045美元的税收優惠所抵消。除了這些金額外,2019年財年的有效税率受到國內收益大幅下降的不利影響。 |
2018財年所得税的好處包括,除其他項目外,(I)與適用於2015財年的某些收入有關的3380美元的不確定税收狀況的逆轉帶來的好處,(Ii)3807美元的某些歷史淨營業虧損(“NOL”)的估值津貼,以及2017年12月簽署成為法律的聯邦税制改革立法造成的某些税收影響。
2017財年所得税撥備除其他項目外,包括1500美元的福利,用於確認與2017財年修訂的以前提交的納税申報單相關的研發抵免。
20
(3) |
Unifi,Inc.的淨(虧損)收入(“淨(虧損)收入”): |
|
• |
2020財政年度包括(1)PAL投資減值45,194美元,(2)新冠肺炎疫情對全球經濟環境的不利影響,(3)剝離PAL投資收益2,284美元; |
|
• |
2019年財政年度包括(I)與高管離職和降低成本努力相關的遣散費,以及(Ii)2018年9月和10月美國紗線進口帶來的競爭壓力和原材料成本大幅增加的不利影響; |
|
• |
2018財年包括本財年大部分時間原材料成本上漲的不利影響,這些影響沒有及時被競爭激烈的美國市場上相應的銷售價格上漲所抵消; |
|
• |
2017財年包括剝離非核心業務的税後虧損1,662美元;以及 |
|
• |
2016財年包括1,493美元的關鍵員工税後過渡成本。 |
(4) |
債務總額反映未償還債務本金,不包括未攤銷債務發行成本。 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
以下是管理層對影響Unifi運營的某些重要因素的討論和分析,以及隨附的合併財務報表中包括的期間財務狀況的重大變化。管理層的討論和分析應與本年度報告的其餘部分一起閲讀,但應理解可能存在“前瞻性陳述”。“附註”是指合併財務報表的附註。
概述
Unifi主要向服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場(Unifi的間接客户)生產紗線和/或面料的其他紗線製造商和針織者(Unifi的直接客户)製造和銷售聚酯和尼龍產品。我們將這些間接客户稱為“品牌合作伙伴”。滌綸產品包括POY、變形紗、溶液紗和筒子紗、染色紗、加捻紗、整經紗和拉伸纏繞紗,每一種都有初生紗和回收紗兩種。回收的解決方案,由消費前和消費後的廢物製成,包括薄片、切片和短纖維。尼龍產品包括原絲或回收變形紗、溶液染色紗和氨綸包覆紗。
Unifi保持着紡織業最全面的產品供應之一,其中包括一系列專門的、增值的和商品解決方案,主要地理市場在美洲、亞洲和歐洲。
Unifi在四個國家有直接製造業務,並參與與以色列和美國(“美國”)的合資企業。2020年4月29日,Unifi出售了其在國內棉紗生產商PAL的34%少數股權。
Unifi有四個可報告的部門,聚酯部門、亞洲部門、巴西部門和尼龍部門,以及包括出租運輸服務在內的某些輔助業務,這些業務構成了所有其他類別。所有其他分類的輔助業務在列報的所有期間都無關緊要;因此,我們對這些活動的討論和分析通常僅限於它們在適當情況下對合並結果的影響。
戰略優先事項
儘管Unifi在過去三個財年中面臨重大逆風,但我們相信,在新冠肺炎疫情影響之前,我們最近的基本表現反映了我們向世界各地的客户和品牌合作伙伴提供差異化解決方案的全球計劃的力量。我們通過改進運營和業務流程,並從基於可持續發展的倡議(包括聚酯和尼龍回收)中獲得價值,開發了一個成功的運營平臺。這一平臺在最近幾個財年為我們的核心業務帶來了增長,並通過支持生產和交付可持續創新解決方案的重大資本投資得到了加強。
為了實現進一步的增長,並在新冠肺炎疫情壓力消退後繼續作為行業領先者,Unifi致力於在技術、創新和可持續性、高質量的品牌和供應商關係以及供應鏈擴展和優化方面進行戰略性和協同投資。這些舉措是對Unifi核心能力的補充,預計將加強我們與志同道合的客户的關係,這些客户看重一流的供應鏈和最先進的設備,提供以創新和可持續發展為後盾的技術驅動的解決方案。因此,這些舉措預計將增加淨銷售額、毛利率和營業收入。
重大發展和趨勢
在新冠肺炎大流行之前,2020年財政年度已經或正在出現以下積極的事態發展和趨勢:
|
• |
我們的REPREVE®隨着品牌、零售商和工廠合作伙伴重視可持續發展和Unifi利用按需技術生產尖端產品的能力,該系列產品的勢頭繼續增強。 |
|
• |
事實證明,我們恢復變形紗在美國市場份額的戰略是成功的,對從中國和印度進口的產品採取反傾銷和反補貼措施,創造了一個更具競爭力的定價環境。 |
21
|
• |
聚酯原材料成本環境已從2019財年的不利轉變為2020財年的有利,這有助於我們的毛利表現。 |
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• |
我們在亞洲部署的銷售模式繼續幫助擴大投資組合,同時也證明在亞洲地區經歷的大流行關閉期間,我們的銷售模式是靈活和有利的。 |
|
• |
由於2019財年採取的行動,我們的SG&A明顯低於最近幾個財年。 |
|
• |
我們以60,000美元的現金將我們在PAL的34%少數股權出售給了多數合夥人,使總債務減少到約33,900美元,現金和現金等價物增加約26,100美元。 |
此外,2019財年和2018財年還存在以下逆風:
|
• |
從亞洲進口的變形紗對國內紗線市場的定價造成負面影響,導致Unifi的核心變形紗產品組合的銷售量下降,並對固定成本吸收和設施利用率產生不利影響。 |
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• |
來自品牌和零售商的定價壓力繼續加重國內供應鏈的負擔,增加離岸活動,特別是我們的尼龍產品,它們的平均售價較高。 |
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• |
聚酯原材料成本環境對Unifi在2019財年和2018財年的運營不利,因為某些波動對盈利能力和競爭定位產生了不利影響。 |
2020財年財務業績
在新冠肺炎大流行之前,我們的運營實現了銷售額的增量增長,這得益於(I)我們的REPREVE對可持續產品的持續需求®平臺和(Ii)從我們於2020年1月敲定的貿易倡議中奪回市場份額。此外,2020財年的特點是:(I)聚酯原材料成本環境更有利,(Ii)與最近會計年度相比,基礎有效税率更有利。然而,在2020財年,Unifi報告淨虧損57,237美元,或每股虧損3.10美元。這些結果主要反映了(I)剝離PAL投資記錄的45194美元的減損費用,以及(Ii)2020會計年度第四季度全球大流行造成的經濟低迷的不利影響。
由於全球大流行,我們每個部門都經歷了2020財年的全年銷售額和毛利潤壓力,儘管聚酯部門和亞洲部門在大流行影響之前的銷售額和盈利能力表現良好。剔除新冠肺炎大流行的影響,
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• |
聚酯部門受益於我們最近的貿易舉措和有利的聚酯原材料成本環境; |
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• |
亞洲分部受益於持續的業績改善®需求、供應鏈和投資組合擴張; |
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• |
巴西部門經歷了原材料成本波動帶來的定價壓力,但保持了強勁的製造效率;以及 |
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• |
在兩個大客户將某些項目轉移到海外生產後,尼龍部門受到業務活動減少的壓力,這對設施利用率和成本吸收產生了不利影響。 |
此外,由於在2019年採取的行動,我們2020財年的SG&A明顯低於最近幾個財年。
在大流行之前,我們的業績指標在2020財年的前9個月改善了,符合我們的預期,我們產生了可觀的運營現金流。然而,全球大流行從2020年4月開始對Unifi的業務產生了不利影響,並在我們的第四財季大幅減少了我們所有業務部門的產品需求。因此,固定成本吸收和設施利用率受到顯著影響,盈利能力下降。儘管存在這些重大不利因素,我們在2020財年第四季度繼續產生正的運營現金流,顯示出自2019財年以來運營現金流同比大幅改善。
2020年曆年全球新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織宣佈目前的新冠肺炎疫情為全球大流行。截至2020年3月,新冠肺炎疫情對Unifi的業務沒有重大不利影響,儘管我們亞洲部門的銷售增長因中國政府的廣泛停擺而暫時放緩。在2020財年第四季度,隨着我們的亞洲業務迅速反彈,Unifi在美國、巴西和薩爾瓦多的業務受到新冠肺炎疫情的不利影響。
在2020年3月至4月期間,遏制新冠肺炎傳播的努力得到了加強,特別是在美國的幾個州,包括Unifi的主要製造和行政運營所在的北卡羅來納州,宣佈進入緊急狀態。一些國家、州和地方政府也針對新冠肺炎疫情采取了臨時停業、檢疫令等限制措施。當地和全球的措施大大減少了經濟活動和需求,從而減少了對Unifi產品的總體需求。
根據適用的政府指導方針,Unifi在美國的製造業務繼續作為一項基本業務運營,使Unifi能夠繼續為仍在運營的客户提供服務。然而,Unifi的全球製造業務已經通過從歷史水平減產來適應經濟活動和全球需求的下降。聯東綜合團在薩爾瓦多的設施大約有三個月沒有運作,這與該國政府於2020年6月下旬取消關閉任務有關。
22
為了保護我們員工、客户和社區的健康和安全,Unifi從美國疫情爆發的最早跡象開始就採取了積極主動的行動,在所有地點都採取了社會距離和旅行限制政策。
全球採取的減少新冠肺炎傳播的措施在短期內導致全球商業活動顯着下降,這可能會對全球經濟和消費需求產生持久影響。新冠肺炎大流行的持續時間及其對我們業務的相關影響目前尚不清楚。Unifi預計,新冠肺炎造成的全球混亂已經並將繼續對全球總體需求和商業活動產生負面影響,這種負面影響將繼續下去,包括美洲和亞洲的紡織品。
消費者支出和零售活動的顯著恢復將對我們的終端市場至關重要,並使經濟能夠反彈。Unifi預計,當新冠肺炎得到充分控制時,全球經濟活動將會復甦。經濟反彈將取決於各個國家、州和地方政府部署遏制努力的速度和效率,以及部署潛在治療和疫苗方法的速度和效率。
Unifi將繼續監測新冠肺炎疫情,優先考慮員工的健康和安全,同時根據客户需求提供服務。雖然我們預計我們的業務將恢復到新冠肺炎疫情之前的水平,但根據目前的因素和條件,我們繼續預計至少到2021年財年,我們的運營和財務業績將受到適度到重大的不利影響。
貿易和進口活動
Unifi仍然致力於尋求緩解從中國和印度等國家進入美國市場的低成本和補貼滌綸變形紗水平上升造成的競爭壓力,這兩個國家從2013年日曆到2017年增長了約79%,在2020財年、2019年和2018財年繼續給我們的滌綸部門帶來壓力。
2019年日曆期間,美國商務部和美國國際貿易委員會就我們2018年10月提交的反傾銷和反補貼關税請願書做出了裁決。這些實體於2019年12月就傾銷、補貼和損害達成最終裁決,並於2020年1月公佈最終反傾銷和反補貼税率。因此,從中國和印度進口的商品除目前有效的正常關税外,正在評估的反傾銷和反補貼税率分別為97%和更高和18%和更高。預計税率將保持不變,直到2024年曆年。我們尋求擺脱低成本和補貼進口的積極進展,是我們努力與近年來充斥美國市場的進口紗線競爭的關鍵步驟。Unifi將繼續監測來自中國或印度的滌綸變形紗是否通過第三方國家發貨,然後進入美國市場,以避免增加的關税。
在提交和支持貿易請願書的過程中,Unifi在2019財年和2020財年產生了約2,000美元的外部法律費用。除去目前大流行的影響,Unifi預計由於這些請願書,我們的年銷售額將增加約2萬美元,我們的毛利率狀況將因更好的設施利用率而得到相關改善。
原材料和外幣
原材料成本佔Unifi製造產品成本的很大一部分。Unifi使用的主要原材料的價格不斷波動,很難或不可能預測趨勢或即將到來的發展。在2019財年和2018財年,Unifi在原材料成本大幅上升的環境下運營。Unifi認為,這些較高的成本主要是原油市場波動的結果,以及某些聚酯原料的供需限制時期。在2020財年的大部分時間裏,原材料成本環境變得更加有利,在新冠肺炎大流行的頭幾周達到了明顯較低的水平。
全球原油價格的持續波動可能會影響Unifi的聚酯和尼龍原材料成本。雖然無法預測影響的時間或數量,也無法預測近期原油價格波動將會企穩、增加還是減少,但Unifi密切監控這些動態因素。此外,Unifi試圖將原材料成本的增加轉嫁給客户,但由於市場壓力,這並不總是可能的。當可以實施漲價時,通常會有一段時間滯後,對Unifi及其一個或多個季度的利潤率產生不利影響。某些客户受到基於指數的定價模式的約束,在這種模式下,Unifi的價格根據上一季度某些原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立協商。在原材料價格上漲已經穩定,銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下,Unifi歷來成功地在其指數價客户的原材料價格上漲後的一到兩個會計季度內和非指數價客户的原材料價格上漲後的兩個會計季度內成功地實施了價格調整。
Unifi還受到BRL和中國人民幣(“人民幣”)價值大幅波動的影響,這兩種貨幣分別用於我們在巴西和中國的業務。當我們子公司的業績以相對有利的匯率換算成美元時,BRL和人民幣的升值改善了我們的淨銷售額和毛利潤指標。然而,這種強化可能會對這些外國司法管轄區持有的美元價值造成不利影響。Unifi預計BRL和人民幣價值的持續波動將影響我們的關鍵業績指標和實際財務業績,儘管影響的程度取決於波動的重要性,無法預測影響的時間或金額。
在2020財年、2019年和2018財年,BRL兑美元走弱。在2020財年、2019財年和2018財年,人民幣幣值在某些財季出現了明顯波動,但對任何財年整體而言,波動並不顯著。
23
主要業績指標和非GAAP財務指標
Unifi不斷審查績效指標,以衡量其成功與否。這些業績指標構成了管理層討論和分析的基礎,包括以下內容:
|
• |
Unifi和每個可報告細分市場的銷售量和收入; |
|
• |
統一化和各應報告部門的毛利和毛利; |
|
• |
淨(虧損)收入和每股收益; |
|
• |
分部利潤,等於分部毛利加上分部折舊費用; |
|
• |
單位換算利潤率,代表單位淨銷售價格減去單位原材料成本,對於單一投資和每個應報告的部門而言,單位換算利潤率是指單位淨銷售額減去單位原材料成本; |
|
• |
營運資本,即流動資產減去流動負債; |
|
• |
扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA),代表扣除淨利息費用、所得税費用和折舊及攤銷費用前的淨(虧損)收入; |
|
• |
調整後的EBITDA,代表調整後的EBITDA,以排除PAL的虧損(收益)中的股本,並不時進行某些其他必要的調整,以瞭解和比較UNIFI的基本結果; |
|
• |
調整後的淨(虧損)收入,即根據公認會計準則計算的淨(虧損)收入,調整後不包括管理層認為不能反映聯保部隊正在進行的業務和業績的某些數額,和(或)可能有必要排除這些數額,以瞭解和比較聯保部隊的基本結果; |
|
• |
調整後每股收益,代表調整後淨(虧損)收入除以Unifi加權平均已發行普通股; |
|
• |
調整後的週轉金,等於應收賬款加上存貨和其他流動資產減去應付賬款和應計費用;以及 |
|
• |
淨債務,代表債務本金減去現金和現金等價物。 |
EBITDA、調整後EBITDA、調整後淨(虧損)收入、調整後每股收益、調整後營運資本和淨債務(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據GAAP確定的,不應被視為根據GAAP確定的業績指標的替代品。非GAAP財務指標的計算是主觀的,基於管理層的信念,即哪些項目應該包括或不包括,以便提供對企業基本經營業績的最合理和最具可比性的看法。我們可能會不時修改用於確定我們的非GAAP財務衡量標準的金額。在適用的情況下,管理層的討論和分析包括對構成其非GAAP財務措施協調的項目的具體考慮。
我們認為,這些非GAAP財務指標更好地反映了Unifi的基本運營和業績,它們作為運營業績指標的使用,為投資者和分析師提供了一種不受其他可比公司之間資本結構、資本投資週期和相關資產年齡差異影響的運營結果的衡量標準。
管理層使用調整後的EBITDA(I)作為經營業績的衡量標準,因為它幫助我們在一致的基礎上比較我們的經營業績,因為它消除了(A)與我們的資產基礎直接相關的項目(主要是折舊和攤銷)和(B)我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期出現的項目的影響;(Ii)出於規劃目的,包括編制年度運營預算;(Iii)作為評估我們的經營業績以及我們產生和償還債務的能力的估值指標以及(Iv)作為確定其他收購和處置價值的一種衡量標準。調整後的EBITDA是用於確定可變薪酬的關鍵績效指標。我們還認為,調整後的EBITDA是衡量償債能力的適當補充指標,因為它是運營產生的現金的高水平替代指標,與我們的固定費用覆蓋率相關。PAL的虧損股本(收益)不包括在調整後的EBITDA中,因為這樣的結果不能反映我們的經營業績。
管理層使用調整後淨(虧損)收入和調整後每股收益(I)作為淨經營業績的衡量標準,因為它們幫助我們在一致的基礎上比較此類業績,因為它們消除了(A)我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期出現的項目和(B)所得税撥備中我們預計不會作為基本應税業務的一部分出現的影響;(Ii)出於規劃目的,包括編制我們的年度運營預算;以及(Iii)作為確定
管理層使用調整後的週轉資本作為Unifi生產效率和管理庫存和應收賬款能力的指標。在2019年財政年度,針對採用新的收入確認指南所需的資產負債表列報變化,Unifi更新了調整後周轉資本的定義,以包括用於非GAAP財務衡量標準的當前和歷史計算的其他流動資產。其他流動資產包括為今後轉換為存貨或應收賬款而資本化的金額(例如,供應商存款和合同資產),管理層認為,將其納入調整後周轉金的定義提高了對支持生產和銷售活動的統一資金的理解。
24
管理層使用淨債務作為流動性和槓桿指標,以確定如果所有現金和現金等價物都用於償還債務本金,將剩餘多少債務。
有關非GAAP指標與最直接可比較的GAAP指標的協調,請參閲下面的“非GAAP協調”。
2020財年、2019財年和2018財年經營成果回顧
2020財年和2018財年各由52周組成,而2019財年由53周組成。
綜合概述
下表提供了以下信息:
|
• |
淨(虧損)收入的構成及其與上一會計年度相比增減的百分比, |
|
• |
從淨(虧損)收入到EBITDA和調整後EBITDA的對賬,以及 |
|
• |
從淨(虧損)收益到調整後淨(虧損)收益和調整後每股收益的對賬。 |
下表是對淨(虧損)收入的重要組成部分的討論和分析。
淨(虧損)收入
|
|
2020財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2019財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2018財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
606,509 |
|
|
|
(14.4 |
) |
|
$ |
708,804 |
|
|
|
4.4 |
|
|
$ |
678,912 |
|
銷售成本 |
|
|
567,469 |
|
|
|
(11.7 |
) |
|
|
642,496 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
592,484 |
|
毛利 |
|
|
39,040 |
|
|
|
(41.1 |
) |
|
|
66,308 |
|
|
|
(23.3 |
) |
|
|
86,428 |
|
SG&A費用 |
|
|
43,814 |
|
|
|
(16.8 |
) |
|
|
52,690 |
|
|
|
(6.0 |
) |
|
|
56,077 |
|
壞賬撥備(收益) |
|
|
1,739 |
|
|
尼姆 |
|
|
|
308 |
|
|
尼姆 |
|
|
|
(38 |
) |
||
其他營業費用(淨額) |
|
|
2,308 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
2,350 |
|
|
|
47.8 |
|
|
|
1,590 |
|
營業(虧損)收入 |
|
|
(8,821 |
) |
|
|
(180.5 |
) |
|
|
10,960 |
|
|
|
(61.9 |
) |
|
|
28,799 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
4,057 |
|
|
|
(15.2 |
) |
|
|
4,786 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
4,375 |
|
未合併附屬公司的虧損(收益) |
|
|
477 |
|
|
|
(112.0 |
) |
|
|
(3,968 |
) |
|
|
(31.4 |
) |
|
|
(5,787 |
) |
出售未合併項目投資的收益 聯屬 |
|
|
(2,284 |
) |
|
尼姆 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未合併項目投資減值 聯屬 |
|
|
45,194 |
|
|
尼姆 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
尼姆 |
|
|
|
131 |
|
|
尼姆 |
|
|
|
— |
|
||
所得税前收入(虧損) |
|
|
(56,265 |
) |
|
尼姆 |
|
|
|
10,011 |
|
|
|
(66.9 |
) |
|
|
30,211 |
|
|
所得税撥備(福利) |
|
|
972 |
|
|
|
(87.1 |
) |
|
|
7,555 |
|
|
尼姆 |
|
|
|
(1,491 |
) |
|
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(57,237 |
) |
|
尼姆 |
|
|
$ |
2,456 |
|
|
|
(92.3 |
) |
|
$ |
31,702 |
|
NM-沒有意義
EBITDA和調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準)
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|||
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(57,237 |
) |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
31,702 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
4,057 |
|
|
|
4,786 |
|
|
|
4,375 |
|
所得税撥備(福利) |
|
|
972 |
|
|
|
7,555 |
|
|
|
(1,491 |
) |
折舊及攤銷費用(1) |
|
|
23,406 |
|
|
|
22,713 |
|
|
|
22,218 |
|
EBITDA |
|
|
(28,802 |
) |
|
|
37,510 |
|
|
|
56,804 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PAL虧損(收益)權益 |
|
|
960 |
|
|
|
(2,561 |
) |
|
|
(4,533 |
) |
EBITDA不包括PAL |
|
|
(27,842 |
) |
|
|
34,949 |
|
|
|
52,271 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售未合併附屬公司的投資所得(2) |
|
|
(2,284 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
遣散費(3) |
|
|
1,485 |
|
|
|
1,351 |
|
|
|
— |
|
對未合併關聯公司的投資減值(4) |
|
|
45,194 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
16,553 |
|
|
$ |
36,300 |
|
|
$ |
52,271 |
|
根據GAAP報告的淨(虧損)收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下:
(1) |
在本次對賬中,折舊和攤銷費用不包括債務發行成本的攤銷,這些費用反映在利息費用淨額中。在隨附的簡明合併現金流量表中,債務發行成本的攤銷反映在折舊和攤銷費用中。 |
(2) |
在2020財年,Unifi記錄了45,194美元的減值費用,這與2020年4月29日出售其在PAL的34%股權有關。 |
25
在減值費用之日(2020年3月29日)至交易完成日(2020年4月29日)之前,Unifi在PAL虧損中的34%份額為2,284美元,併產生了銷售收益。 |
(3) |
在2020財年,Unifi產生了一定的遣散費,這與(I)在美國的總體成本削減努力和(Ii)其在斯里蘭卡業務的逐步結束計劃有關。在2019財年,Unifi在美國的總體成本降低努力產生了一定的遣散費。 |
(4) |
在2020財年,Unifi記錄了45,194美元的減值費用,與出售其在PAL的34%股權有關。 |
調整後淨(虧損)收入和調整後每股收益(非GAAP計量)
下表列出了(I)(虧損)所得税前收入(“税前(虧損)收入”)、(福利)所得税撥備(“税收影響”)和淨(虧損)收入與調整後淨(虧損)收入的對賬,以及(Ii)基本每股收益與調整後每股收益的對賬。
|
|
截至2020年6月28日的財年 |
|
|||||||||||||
|
|
税前虧損 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨虧損 |
|
|
基本每股收益 |
|
||||
GAAP結果 |
|
$ |
(56,265 |
) |
|
$ |
(972 |
) |
|
$ |
(57,237 |
) |
|
$ |
(3.10 |
) |
對未合併關聯公司的投資減值(1) |
|
|
45,194 |
|
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
|
2.45 |
|
遣散費(2) |
|
|
1,485 |
|
|
|
(312 |
) |
|
|
1,173 |
|
|
|
0.06 |
|
調整後的結果 |
|
$ |
(9,586 |
) |
|
$ |
(1,284 |
) |
|
$ |
(10,870 |
) |
|
$ |
(0.59 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
18,475 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的財年 |
|
|||||||||||||
|
|
税前收入 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨收入 |
|
|
基本每股收益 |
|
||||
GAAP結果 |
|
$ |
10,011 |
|
|
$ |
(7,555 |
) |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
0.13 |
|
遣散費(2) |
|
|
1,351 |
|
|
|
(284 |
) |
|
|
1,067 |
|
|
|
0.06 |
|
調整後的結果 |
|
$ |
11,362 |
|
|
$ |
(7,839 |
) |
|
$ |
3,523 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
18,395 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年6月24日的財年 |
|
|||||||||||||
|
|
税前 收入 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨收入 |
|
|
基本每股收益 |
|
||||
GAAP結果 |
|
$ |
30,211 |
|
|
$ |
1,491 |
|
|
$ |
31,702 |
|
|
$ |
1.73 |
|
從量計税免税額的沖銷(3) |
|
|
— |
|
|
|
(3,807 |
) |
|
|
(3,807 |
) |
|
|
(0.21 |
) |
特定不確定税收頭寸的沖銷(4) |
|
|
— |
|
|
|
(3,380 |
) |
|
|
(3,380 |
) |
|
|
(0.18 |
) |
調整後的結果 |
|
$ |
30,211 |
|
|
$ |
(5,696 |
) |
|
$ |
24,515 |
|
|
$ |
1.34 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
18,294 |
|
(1) |
在2020財年,Unifi記錄了45,194美元的税前減值費用,這與出售其在PAL的34%股權有關。 |
(2) |
在2020財年,Unifi產生了一定的遣散費,這與(I)在美國的總體成本削減努力和(Ii)其在斯里蘭卡業務的逐步結束計劃有關。在2019財年,Unifi在美國的總體成本降低努力產生了一定的遣散費。 |
(3) |
在2018財年,Unifi取消了對某些歷史NOL的3807美元估值津貼,這與2017年12月簽署成為法律的聯邦税制改革立法無關的税收地位變化有關。 |
(4) |
2018財年,Unifi逆轉了與適用於2015財年的某些外匯收入有關的3380美元不確定税收狀況。 |
淨銷售額
2020財年與2019財年
與2019財年相比,2020財年的合併淨銷售額減少了102,295美元,降幅為14.4%。
與2019年相比,2020財年的合併淨銷售額下降了14.4%,這主要是因為(I)新冠肺炎引發的全球流行病,(Ii)我們的naca業務在2020財年的銷售額減少了一週,(Iii)尼龍銷售量下降,(Iv)平均銷售價格下降,(V)不利的外幣換算部分被REPREVE的銷售增長所抵消®產品,特別是亞洲細分市場。
合併銷售量下降了2.0%,主要是由於(I)新冠肺炎的不利影響,(Ii)我們的NACA業務在2020會計年度的銷售額減少了一週,(Iii)尼龍部門的銷售額下降,部分被REPREVE的持續銷售增長所抵消®-品牌產品,主要是亞洲細分市場的切片和短纖維。儘管受到新冠肺炎疫情的不利影響,但亞洲部分實現了年度銷售增長,因為我們的REPREVE®我們的產品組合繼續與我們專注於可持續解決方案的品牌合作伙伴產生共鳴。
26
剔除新冠肺炎的影響,我們相信,與我們最近完成的關於滌綸變形絲的貿易請願書相關的增加的收入有助於抵消某些市場領域受到抑制的需求。然而,我們的尼龍部門的業績反映了(I)兩個客户在2019年日曆期間將某些項目轉移到海外服裝生產,以及(Ii)目前對尼龍襪子、女式襪子和內衣的需求下降的全球趨勢。
綜合平均銷售價格下降12.4%,主要是由於(I)平均銷售價格較低的亞洲分部切片和短纖維的增長,(Ii)價格較高的尼龍產品銷售下降,(Iii)與聚酯原料成本變化相關的銷售價格下降,以及(Iv)不利的外幣兑換影響。
2019財年與2018財年
與2018財年相比,2019財年合併淨銷售額增加了29,892美元,增幅為4.4%。
綜合銷售量增長7.1%,這是由於(I)我們的NACA地區業務在2019財年增加了一週,(Ii)滌綸部門的Flake和Chip的銷售額持續增長,以及(Iii)亞洲部門的Chip、短纖維和其他產品的銷售額持續增長。銷售量的增長被滌綸、尼龍和巴西部分的軟紗銷售部分抵消。
綜合平均銷售價格下降2.6%,這是由於(I)滌綸和亞洲部分中價格較低的片狀、切片和短纖維的增長率較高,(Ii)價格較高的尼龍產品下降,以及(Iii)不利的外幣兑換影響。
毛利
2020財年與2019財年
與2019財年相比,2020財年的毛利潤減少了27,268美元,降幅為41.1%。由於第四季度銷售量和生產量下降,全球大流行對Unifi所有部門在2020財年的毛利潤產生了不利影響。
|
• |
對於聚酯部門來説,在大流行之前,毛利潤受益於2020財年原材料成本環境主要下降帶來的轉換利潤率的提高。 |
|
• |
對於亞洲部分,毛利潤隨着淨銷售額的增加而增加,但部分被更多低價產品銷售所抵消。 |
|
• |
對於巴西部門,毛利潤下降的原因是(I)市場價格下降(與原材料成本下降有關)超過庫存週轉率,以及(Ii)由於BRL對美元走弱而產生的不利外幣換算影響。 |
|
• |
對於尼龍部門,毛利潤下降,原因是兩個客户在2019年日曆期間將某些項目轉移到海外服裝生產,導致固定成本吸收減弱。 |
2019財年與2018財年
與2018財年相比,2019財年的毛利潤下降了20,120美元,降幅為23.3%,這主要是受到2019年不利的原材料成本環境的壓力。
|
• |
對於滌綸部門,毛利潤下降的主要原因是轉換利潤率較低,其中2019財年上半年受到原材料成本上升、對低利潤率業務的不利銷售組合以及變形紗量減少導致的固定成本吸收減弱的不利影響,以及進口變形聚酯紗線帶來的巨大競爭壓力。 |
|
• |
對於亞洲部門,毛利潤下降,因為銷售增長被(I)原材料成本上升帶來的利潤率壓力,(Ii)低價產品銷售的更大組合,以及(Iii)2019財年人民幣兑美元走弱帶來的不利外幣換算影響所抵消。 |
|
• |
對於巴西部門,毛利潤下降的主要原因是(I)2019財年BRL兑美元走弱帶來的不利外幣換算影響,(Ii)原材料成本上升和競爭帶來的利潤率壓力,以及(Iii)銷售額下降。 |
|
• |
對於尼龍部門,毛利潤下降的主要原因是銷售組合不太有利,固定成本吸收較弱,部分原因是2019年第四季度客户計劃流失到海外生產。 |
27
SG&A
SG&A的變動如下:
2018財年SG&A費用 |
|
$ |
56,077 |
|
補償費用減少 |
|
|
(4,639 |
) |
因外幣換算而減少 |
|
|
(1,051 |
) |
專業費用淨增加 |
|
|
1,435 |
|
由於2019財年增加了一週而增加 |
|
|
841 |
|
其他淨增長 |
|
|
27 |
|
2019財年SG&A費用 |
|
$ |
52,690 |
|
|
|
|
|
|
2019財年SG&A費用 |
|
$ |
52,690 |
|
專業費用淨減少 |
|
|
(2,523 |
) |
營銷費用淨減少 |
|
|
(1,470 |
) |
薪酬費用淨減少額 |
|
|
(1,258 |
) |
旅行和娛樂費用的減少 |
|
|
(1,118 |
) |
2019財年額外一週的影響 |
|
|
(841 |
) |
因外幣換算而減少 |
|
|
(807 |
) |
其他淨減少 |
|
|
(859 |
) |
2020財年SG&A費用 |
|
$ |
43,814 |
|
2020財年與2019財年
SG&A從2019年財政年度至2020財政年度減少,主要是由於(I)專業費用和營銷費用減少,這主要是由於2019年財政年度第四季度採取的成本削減努力,以及(Ii)與2019年財政年度相比,(A)整個2020財政年度高管人數減少,以及(B)由於新冠肺炎疫情對盈利能力的不利影響,賺取的年度激勵薪酬減少。
2019財年與2018財年
從2018財年到2019財年,SG&A費用下降,主要是因為與2019財年發生的高管離職相關的基於股票的薪酬和可變薪酬的大幅喪失,部分抵消了(I)支付給專業服務提供商的費用增加,主要是與反傾銷和反補貼税請願相關的努力,以及(Ii)我們的NACA地區業務在2019財年增加了一週。
壞賬撥備(收益)
2020財年與2019財年
壞賬撥備從2019財年的308美元增加到2020財年的1739美元。這一增長主要反映了經濟狀況的疲軟和新冠肺炎疫情期間客户付款的延誤。
2019財年與2018財年
2019財年或2018財年均未出現實質性壞賬活動。
其他營業費用(淨額)
2020財年與2019財年
其他運營費用,2019財年淨額為2350美元,2020財年為2308美元,這主要反映了兩個財年記錄的遣散費,以及2019財年的外幣交易收益和2020財年的外幣交易虧損。
2019財年與2018財年
其他運營費用(收入),淨額從2018財年的1,590美元不利地改為2019財年的2,350美元,這主要反映了2019財年記錄的遣散費和2018財年記錄的不利外幣交易影響。
28
利息支出,淨額
利息支出,淨額反映了以下組成部分:
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|||
ABL貸款的利息和費用 |
|
$ |
3,922 |
|
|
$ |
4,515 |
|
|
$ |
3,926 |
|
其他權益 |
|
|
736 |
|
|
|
828 |
|
|
|
832 |
|
債務利息小計 |
|
|
4,658 |
|
|
|
5,343 |
|
|
|
4,758 |
|
債務融資費攤銷 |
|
|
247 |
|
|
|
290 |
|
|
|
367 |
|
資本化為財產、廠房和設備的利息,淨額 |
|
|
(126 |
) |
|
|
(219 |
) |
|
|
(190 |
) |
利息費用其他組成部分的小計 |
|
|
121 |
|
|
|
71 |
|
|
|
177 |
|
利息支出總額 |
|
|
4,779 |
|
|
|
5,414 |
|
|
|
4,935 |
|
利息收入 |
|
|
(722 |
) |
|
|
(628 |
) |
|
|
(560 |
) |
利息支出,淨額 |
|
$ |
4,057 |
|
|
$ |
4,786 |
|
|
$ |
4,375 |
|
2020財年與2019財年
利息支出淨額從2019財年下降到2020財年,主要是由於(I)我們可變利率債務的市場利率降低,(Ii)與2018年12月的修正案相關的ABL貸款的更有利的定價結構,以及(Iii)2020財年債務本金的整體減少。
2019財年與2018財年
從2018財年到2019財年,債務利息增加,主要是因為(I)整個2019財年的平均債務水平較高,(Ii)我們的可變利率債務的市場利率普遍上升。
未合併附屬公司的虧損(收益)
來自未合併附屬公司的虧損(收益)的組成部分如下:
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|||
PAL的虧損(收益) |
|
$ |
960 |
|
|
$ |
(2,561 |
) |
|
$ |
(4,533 |
) |
尼龍合資企業的收益 |
|
|
(483 |
) |
|
|
(1,407 |
) |
|
|
(1,254 |
) |
未合併關聯公司虧損(收益)中的總股本 |
|
$ |
477 |
|
|
$ |
(3,968 |
) |
|
$ |
(5,787 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
作為所得税前綜合(虧損)收入的百分比 |
|
|
0.8 |
% |
|
|
39.6 |
% |
|
|
19.2 |
% |
2020財年與2019財年
Unifi在PAL收益中所佔份額為34%,從2019財年的2561美元下降到2020財年的虧損960美元。來自PAL的收益減少主要是由於運營槓桿降低和相對較高的成本,此外,新冠肺炎疫情對PAL在Unifi所有權的最後一個月(2020年4月)的業績產生了不利影響。2020年4月29日,Unifi出售了其在PAL的34%非控股合夥權益。從2019財年到2020財年,尼龍合資企業的收益出現了下降,主要是由於銷售量下降。
2019財年與2018財年
Unifi在PAL收益中的34%份額從2018財年的4533美元下降到2019年的2561美元。這一下降主要是由於原材料成本上升和運營槓桿降低,最明顯的是在每個會計年度的可比前幾個會計季度。從2018財年到2019年,尼龍合資企業的收益出現了增長,這主要是因為在全球尼龍價格上漲之前,運營槓桿有所改善。
29
對非合併關聯公司的投資減值和資產剝離收益
截至2020年3月29日,Unifi擁有PAL投資公司34%的權益,Parkdale擁有66%的多數權益。2020年4月,Unifi和Parkdale完成了以60,000美元將PAL投資出售給Parkdale的談判,Unifi記錄了45,194美元的減值費用,以將PAL投資調整為公允價值。這筆交易於2020年4月29日完成,Unifi收到了6萬美元現金。
在減值費用之日(2020年3月29日)至交易完成之日(2020年4月29日),Unifi在PAL虧損中的34%份額為2,284美元,併產生了資產剝離收益。
所得税撥備(福利)
綜合所得税變動情況如下:
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|||
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
(56,265 |
) |
|
$ |
10,011 |
|
|
$ |
30,211 |
|
所得税撥備(福利) |
|
|
972 |
|
|
|
7,555 |
|
|
|
(1,491 |
) |
實際税率 |
|
|
(1.7 |
)% |
|
|
75.5 |
% |
|
|
(4.9 |
)% |
實際税率受多個因素的影響,包括税前和應税收入的可變性、按司法管轄區劃分的收入組合、遞延税額估值免税額的變化以及法律、法規和判例法的變化。此外,當所得税前收入較低時,離散和其他税率影響項目的影響更大。
2020財年與2019財年
2020財年有效税率下降的主要原因是:(I)本期美國對全球無形低税收入(“GILTI”)的税收降低,(Ii)本期外國預扣税減少,以及(Iii)按較高税率徵税的外國收益的影響較小。出售PAL投資公司產生的資本損失的估值津貼增加,部分抵消了這些好處。
2019財年與2018財年
2019財年有效税率的增加主要是由於(I)2019財年新生效的GILTI規定對Unifi的影響,(Ii)外國預扣税,(Iii)針對某些國家遞延税資產設立估值免税額,以及(Iv)與H.R.1的頒佈相關的額外税收支出。這些税率不利被與前幾年相關的税收抵免的税收優惠部分抵消。前一年4.9%的税率也得益於美國合併報税集團以外的某些NOL的估值津貼的釋放,以及不確定税收頭寸的釋放。
淨(虧損)收入
2020財年與2019財年
2020財年淨虧損為57,237美元,或每股虧損(3.10美元),而2019財年為2,456美元,或每股虧損0.13美元。減少的主要原因是出售PAL投資公司的減值費用。除減值費用外,減少乃由於(I)毛利減少,主要由於新冠肺炎的影響及(Ii)未合併聯營公司盈利減少,惟因SG&A費用減少而部分抵銷。
2019財年與2018財年
2019財年淨收入為2456美元,或每股稀釋後收益0.13美元,而2018財年為31,702美元,或每股稀釋後收益1.70美元。減少的主要原因是(I)由於成本和競爭壓力導致毛利下降,(Ii)來自PAL的收益減少,以及(Iii)實際税率大幅提高,但部分被SG&A費用下降所抵消。
30
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA從2019財年的36,300美元降至2020財年的16,553美元。減少的主要原因是新冠肺炎疫情的經濟影響,但部分被SG&A下降所抵消。剔除疫情,聚酯部門和亞洲部門的2020財年業績與我們的預期一致,而巴西部門和尼龍部門分別受到原材料成本波動和美國產品需求下降的不利影響。
調整後的EBITDA從2018財年的52,271美元降至2019年的36,300美元。這一下降主要是由於原材料成本普遍上升對毛利潤的不利影響,以及由於我們的國內變形紗組合受到有競爭力的進口產品的壓力,設施利用率較低。
調整後淨(虧損)收入
調整後的淨(虧損)收入從2019財年的3,523美元降至2020財年的10,870美元。減少的主要原因是新冠肺炎大流行的經濟影響,但被較低的SG&A部分抵消。
調整後的淨收入從2018財年的24,515美元降至2019財年的3,523美元。這一下降主要是由於原材料成本普遍上升對毛利潤的不利影響,以及由於我們的國內變形紗組合受到有競爭力的進口產品的壓力,設施利用率較低。
細分市場概述
以下是對Unifi可報告部門2020財年、2019年和2018財年收入和盈利表現的討論和分析。
滌綸段
滌綸部門的部門利潤構成、每個組成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下:
|
|
2020財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2019財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2018財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
309,184 |
|
|
|
(16.6 |
) |
|
$ |
370,770 |
|
|
|
1.8 |
|
|
$ |
364,169 |
|
銷售成本 |
|
|
297,096 |
|
|
|
(14.4 |
) |
|
|
346,951 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
330,975 |
|
毛利 |
|
|
12,088 |
|
|
|
(49.3 |
) |
|
|
23,819 |
|
|
|
(28.2 |
) |
|
|
33,194 |
|
折舊費 |
|
|
16,904 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
16,068 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
15,893 |
|
分部利潤 |
|
$ |
28,992 |
|
|
|
(27.3 |
) |
|
$ |
39,887 |
|
|
|
(18.7 |
) |
|
$ |
49,087 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
3.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
9.1 |
% |
段邊距 |
|
|
9.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的細分淨銷售額 合併金額的 |
|
|
51.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
52.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
53.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的分部利潤 合併金額的 |
|
|
48.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
46.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
46.1 |
% |
滌綸部門的淨銷售額變化如下:
2018財年淨銷售額 |
|
$ |
364,169 |
|
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
14,004 |
|
由於2019財年額外一週的銷售額而增加 |
|
|
6,622 |
|
潛在銷售量下降 |
|
|
(14,025 |
) |
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
370,770 |
|
|
|
|
|
|
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
370,770 |
|
潛在銷售量下降 |
|
|
(31,533 |
) |
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
(23,431 |
) |
由於2019財年額外一週的銷售而減少 |
|
|
(6,622 |
) |
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
309,184 |
|
滌綸分部於2019年至2020財年的淨銷售額減少,主要是由於(I)新冠肺炎對市場需求的不利影響,(Ii)與聚酯原材料成本降低相關的平均售價下降,以及(Iii)2020財年的銷售減少了一週。
31
2018財年至2019財年滌綸部門淨銷售額的增長主要是由於(I)Flake和Chip的銷售量增加,(Ii)與2018財年第四季度完成的色紗投資組合收購相關的色紗銷售量增加,(Iii)2018財年數月原材料相關價格上漲導致銷售價格上漲,以及(Iv)2019財年增加了一週的銷售。然而,這些好處被較弱的銷售組合部分抵消,銷售組合的特點是高度競爭的進口導致變形紗量較低。
聚酯部門的部門利潤變化如下:
2018財年部門利潤 |
|
$ |
49,087 |
|
基本利潤率淨減少 |
|
|
(7,476 |
) |
潛在銷售量下降 |
|
|
(1,892 |
) |
由於2019財年額外一週的銷售額而增加 |
|
|
168 |
|
2019財年部門利潤 |
|
$ |
39,887 |
|
|
|
|
|
|
2019財年部門利潤 |
|
$ |
39,887 |
|
基本利潤率淨減少 |
|
|
(7,202 |
) |
潛在銷售量下降 |
|
|
(3,525 |
) |
由於2019財年額外一週的銷售而減少 |
|
|
(168 |
) |
2020財年部門利潤 |
|
$ |
28,992 |
|
從2019年財政年度到2020年財政年度,聚酯部門的部門利潤下降是由於新冠肺炎大流行在銷售量大幅下降後對成本吸收和設施利用率的影響。然而,在大流行之前,聚酯部門受益於轉換利潤率的提高,這與(I)2020財年原材料成本環境下降和(Ii)2019財年原材料成本環境不利的比較影響有關。
滌綸分部2018財年至2019財年分部利潤下降主要是由於(I)轉換利潤率較低,其中2019年上半年受到原材料成本上升的不利影響,而原材料成本未被及時相應的銷售價格上漲有效抵消,(Ii)不利的銷售組合轉向上文淨銷售分析中討論的低利潤率產品,以及(Iii)變形紗量減少導致固定成本吸收減弱,這與進口變形聚酯帶來的巨大競爭壓力有關。
亞洲細分市場
亞洲分部的分部利潤構成、每個構成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下:
|
|
2020財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2019財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2018財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
153,032 |
|
|
|
15.2 |
|
|
$ |
132,866 |
|
|
|
36.6 |
|
|
$ |
97,297 |
|
銷售成本 |
|
|
136,349 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
117,166 |
|
|
|
45.2 |
|
|
|
80,677 |
|
毛利 |
|
|
16,683 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
15,700 |
|
|
|
(5.5 |
) |
|
|
16,620 |
|
折舊費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
分部利潤 |
|
$ |
16,683 |
|
|
|
6.3 |
|
|
$ |
15,700 |
|
|
|
(5.5 |
) |
|
$ |
16,620 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
10.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.1 |
% |
段邊距 |
|
|
10.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的細分淨銷售額 合併金額的 |
|
|
25.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
18.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
14.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的分部利潤 合併金額的 |
|
|
27.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
18.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
15.6 |
% |
32
亞洲分部的淨銷售額變化如下:
2018財年淨銷售額 |
|
$ |
97,297 |
|
切片纖維和短纖維銷售量的增長 |
|
|
24,005 |
|
某些其他產品的銷售量增加 |
|
|
16,209 |
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(5,372 |
) |
平均售價和銷售組合的變化 |
|
|
727 |
|
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
132,866 |
|
|
|
|
|
|
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
132,866 |
|
切片纖維和短纖維銷售量的增長 |
|
|
20,731 |
|
某些其他產品的銷售量淨增長 |
|
|
3,917 |
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(4,015 |
) |
平均售價和銷售組合的變化 |
|
|
(467 |
) |
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
153,032 |
|
2019財年至2020財年亞洲部門淨銷售額的增長主要歸因於REPREVE的銷售量增加®(I)芯片及短纖維銷售對平均售價和銷售組合的影響,以及(Ii)人民幣相對疲軟造成的不利外幣換算影響,以及新冠肺炎疫情對全球需求的影響導致整體銷售增長率下降,部分抵消了這一增長速度所帶來的影響,其中包括:(I)芯片和短纖維的低價銷售對平均售價和銷售組合的影響,以及(Ii)人民幣相對疲軟造成的不利外幣換算影響,以及全球需求受到新冠肺炎疫情的影響而導致的整體銷售增長率下降。
2018財年至2019財年亞洲部門淨銷售額的增長主要歸因於我們REPREVE的增長帶來的銷售量增加®投資組合,部分被不利的外幣兑換影響所抵消,因為人民幣兑美元在2019財年走弱。
2020財年、2019年和2018財年人民幣加權平均匯率分別為7.03元/美元、6.82元/美元和6.50元/美元。
亞洲分部的分部利潤變化如下:
2018財年部門利潤 |
|
$ |
16,620 |
|
基礎利潤率下降 |
|
|
(3,836 |
) |
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(964 |
) |
銷售量的增加 |
|
|
3,880 |
|
2019財年部門利潤 |
|
$ |
15,700 |
|
|
|
|
|
|
2019財年部門利潤 |
|
$ |
15,700 |
|
銷售量的增加 |
|
|
831 |
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
780 |
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(628 |
) |
2020財年部門利潤 |
|
$ |
16,683 |
|
亞洲分部2019財年至2020財年的分部利潤增長主要歸因於上文淨銷售額分析中描述的銷售量增加和相關銷售組合變化。銷售增長率及相應的亞洲區分部利潤增長率被(I)新冠肺炎疫情對全球需求的影響及(Ii)人民幣兑美元在2020財年走弱帶來的不利外幣換算影響部分抵消。
2018財年至2019財年亞洲分部的分部利潤下降,主要是由於(I)原材料成本上升帶來的利潤率壓力,(Ii)由於人民幣兑美元在2019財年走弱而產生的不利外幣換算影響,以及(Iii)低價產品銷售的更大組合,但被上述淨銷售額分析中描述的銷售量增加部分抵消。
33
巴西細分市場
巴西部門的部門利潤構成、每個組成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下:
|
|
2020財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2019財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2018財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
73,339 |
|
|
|
(28.7 |
) |
|
$ |
102,877 |
|
|
|
(7.0 |
) |
|
$ |
110,587 |
|
銷售成本 |
|
|
62,144 |
|
|
|
(26.3 |
) |
|
|
84,298 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
84,726 |
|
毛利 |
|
|
11,195 |
|
|
|
(39.7 |
) |
|
|
18,579 |
|
|
|
(28.2 |
) |
|
|
25,861 |
|
折舊費 |
|
|
1,385 |
|
|
|
(9.9 |
) |
|
|
1,537 |
|
|
|
(6.7 |
) |
|
|
1,648 |
|
分部利潤 |
|
$ |
12,580 |
|
|
|
(37.5 |
) |
|
$ |
20,116 |
|
|
|
(26.9 |
) |
|
$ |
27,509 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
15.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
18.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
23.4 |
% |
段邊距 |
|
|
17.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
19.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
24.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的細分淨銷售額 合併金額的 |
|
|
12.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
14.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的分部利潤 合併金額的 |
|
|
21.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
23.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
25.8 |
% |
巴西分部的淨銷售額變化如下:
2018財年淨銷售額 |
|
$ |
110,587 |
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(15,700 |
) |
銷售量下降 |
|
|
(4,684 |
) |
平均售價的提高和銷售組合的變化 |
|
|
12,674 |
|
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
102,877 |
|
|
|
|
|
|
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
102,877 |
|
銷售量下降 |
|
|
(13,501 |
) |
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(13,128 |
) |
平均售價下降 |
|
|
(2,909 |
) |
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
73,339 |
|
巴西分部2019年至2020財年的淨銷售額下降主要是由於(I)新冠肺炎疫情對銷售額的影響,(Ii)由於巴西盧比兑美元在2020財年走弱而產生的不利外幣換算影響,以及(Iii)與原材料成本下降和競爭性定價壓力相關的銷售價格下降。
2018財年至2019財年巴西部門淨銷售額的下降主要是由於(I)不利的外幣換算影響,因為BRL在2019年財年對美元走弱,以及(Ii)由於競爭加劇導致銷售額下降,但由於原材料成本上升和銷售組合的變化,以當地貨幣定價較高部分抵消了這一影響。
2020財年、2019財年和2018財年,BRL加權平均匯率分別為4.29 BRL/美元、3.87 BRL/美元和3.31 BRL/美元。
巴西分部的分部利潤變化如下:
2018財年部門利潤 |
|
$ |
27,509 |
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(3,912 |
) |
基礎利潤率下降 |
|
|
(2,328 |
) |
銷售量下降 |
|
|
(1,153 |
) |
2019財年部門利潤 |
|
$ |
20,116 |
|
|
|
|
|
|
2019財年部門利潤 |
|
$ |
20,116 |
|
銷售量下降 |
|
|
(2,641 |
) |
基礎利潤率下降 |
|
|
(2,535 |
) |
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(2,360 |
) |
2020財年部門利潤 |
|
$ |
12,580 |
|
巴西分部2019年財年至2020年財年分部利潤下降的主要原因是(I)新冠肺炎大流行,(Ii)不利的外幣換算,以及(Iii)大流行之前,原材料成本下降環境下的競爭定價壓力。對於巴西分部來説,原材料成本的下降對銷售價格構成了直接的市場下行壓力,而且由於巴西分部的供應鏈通常更長,平均庫存成本下降的速度較慢
34
而不是賣出價格。此外,巴西部門在2019年第四季度加快了某些原材料的採購,這加劇了上述影響。
巴西分部2018財年至2019財年分部利潤下降的主要原因是(I)BRL兑美元走弱帶來的不利外幣換算影響,(Ii)原材料成本上升和競爭帶來的利潤率壓力,以及(Iii)如上所述的銷售量下降。
尼龍段
尼龍部門的部門利潤構成、每個組成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下:
|
|
2020財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2019財年 |
|
|
%變化 |
|
|
2018財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
67,381 |
|
|
|
(31.3 |
) |
|
$ |
98,127 |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
$ |
102,639 |
|
銷售成本 |
|
|
68,359 |
|
|
|
(24.2 |
) |
|
|
90,231 |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
92,155 |
|
毛利(虧損) |
|
|
(978 |
) |
|
|
(112.4 |
) |
|
|
7,896 |
|
|
|
(24.7 |
) |
|
|
10,484 |
|
折舊費 |
|
|
1,917 |
|
|
|
(8.0 |
) |
|
|
2,083 |
|
|
|
(5.2 |
) |
|
|
2,197 |
|
分部利潤 |
|
$ |
939 |
|
|
|
(90.6 |
) |
|
$ |
9,979 |
|
|
|
(21.3 |
) |
|
$ |
12,681 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
-1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
8.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
10.2 |
% |
段邊距 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
10.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的細分淨銷售額 合併金額的 |
|
|
11.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
13.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百分比表示的分部利潤 合併金額的 |
|
|
1.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.9 |
% |
尼龍部門的淨銷售額變化如下:
2018財年淨銷售額 |
|
$ |
102,639 |
|
潛在銷售量下降 |
|
|
(4,450 |
) |
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
(1,708 |
) |
由於2019財年額外一週的銷售額而增加 |
|
|
1,646 |
|
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
98,127 |
|
|
|
|
|
|
2019財年淨銷售額 |
|
$ |
98,127 |
|
潛在銷售量下降 |
|
|
(27,205 |
) |
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
(1,895 |
) |
由於2019財年額外一週的銷售而減少 |
|
|
(1,646 |
) |
2020財年淨銷售額 |
|
$ |
67,381 |
|
尼龍部門2019年至2020財年淨銷售額的下降主要是由於(I)新冠肺炎的不利影響,(Ii)某些尼龍產品類別的需求持續下降,(Iii)兩個客户在2019年日曆期間將某些項目轉移到海外服裝生產,以及(Iv)2020財年減少了一週的銷售。
2018財年至2019財年尼龍部門淨銷售額的下降主要是由於(I)某些尼龍產品類別的需求持續下降,以及一個重要客户將其供應鏈的一部分從NACA地區轉移,以及(Ii)價格較低的銷售組合,但被2019財年增加的一週銷售部分抵消。
尼龍部門的部門利潤變化如下:
2018財年部門利潤 |
|
$ |
12,681 |
|
基本利潤率淨減少 |
|
|
(2,301 |
) |
潛在銷售量下降 |
|
|
(550 |
) |
由於2019財年額外一週的銷售額而增加 |
|
|
149 |
|
2019財年部門利潤 |
|
$ |
9,979 |
|
|
|
|
|
|
2019財年部門利潤 |
|
$ |
9,979 |
|
基本利潤率淨減少 |
|
|
(6,119 |
) |
潛在銷售量下降 |
|
|
(2,772 |
) |
由於2019財年額外一週的銷售而減少 |
|
|
(149 |
) |
2020財年部門利潤 |
|
$ |
939 |
|
35
尼龍部門2018財年至2019財年和2020財年部門利潤下降的主要原因是銷售額下降和固定成本吸收減弱,2020財年受到新冠肺炎需求中斷的重大影響。
流動性與資本資源
Unifi的主要資本要求是營運資本、資本支出、償債和股票回購。Unifi的主要資本來源是其信貸安排的ABL Revolver(定義如下)下的運營和借款產生的現金。
截至2020年6月28日,Unifi的98,881美元債務全部由其某些國內運營子公司擔保,Unifi的現金和現金等價物的46%由其外國子公司持有。外國子公司持有的現金和現金等價物目前可能無法為Unifi的國內資本需求提供資金,包括其國內債務義務。Unifi採用了各種策略,以確保其全球現金可以在需要的地方獲得。下表彙總了截至2020年6月28日國內業務與國外業務的現金和現金等價物、根據融資安排可獲得的借款、流動性、營運資本和債務總額:
|
|
國內 |
|
|
外方 |
|
|
總計 |
|
|||
現金和現金等價物 |
|
$ |
40,878 |
|
|
$ |
34,389 |
|
|
$ |
75,267 |
|
根據融資安排可獲得的借款 |
|
|
56,392 |
|
|
|
— |
|
|
|
56,392 |
|
流動資金 |
|
$ |
97,270 |
|
|
$ |
34,389 |
|
|
$ |
131,659 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營運資金 |
|
$ |
110,916 |
|
|
$ |
88,583 |
|
|
$ |
199,499 |
|
債務總額 |
|
$ |
98,881 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
98,881 |
|
2020財年,運營產生的現金為52,724美元,截至2020年6月28日,ABL Revolver下的超額可用資金為56,392美元。儘管受到新冠肺炎疫情的不利影響,但在新冠肺炎影響最嚴重的2020年財年和相關第四季度,Unifi都能夠產生強勁的運營現金流,同時確保借款可用性和流動性與最近幾個財年相比保持在較高的水平。現金的產生是通過勤奮地專注於營運資本的管理,同時最大限度地減少差旅和可自由支配的成本來實現的。
展望2021年財年,新冠肺炎疫情的影響將繼續給我們創造現金的能力帶來壓力。未來12個月的業務復甦可能會增加我們的應收賬款和庫存,加上資本支出、償債和例行納税,我們預計2021財年將使用現金。然而,我們131,659美元的流動資金狀況高於最近的歷史水平,預計足以讓UNIFI在當前新冠肺炎的經營環境下進行管理,並在經濟復甦時做出快速反應。
截至2020年6月28日,某些外國子公司累計31872美元的未分配收益沒有計入與匯回外國子公司收益相關的税款。Unifi打算將這些收益無限期地再投資於此類外國子公司。如果這些收益以股息或其他形式分配,或者如果相關外國子公司的股票被出售或以其他方式轉讓,Unifi可能需要承擔額外的税收義務。與這些收益相關的潛在未確認遞延所得税負債金額約為3732美元。
新冠肺炎對流動性的思考
由於全球經濟活動在短時間內放緩,新冠肺炎大流行帶來了2020年日曆之前不存在的流動性風險。Unifi認為,為了在當前的經濟環境中保持流動性,有必要採取積極和謹慎的行動,目前的經濟環境受到始於2020年日曆的全球需求大幅下降的壓力,預計這種下降將持續到2020年剩餘時間,甚至可能持續到2020年以後。因此,為了最大限度地減少對業務的進一步幹擾,統籌辦優先採取了員工健康和安全措施,包括暫停旅行和小組會議,加強社會距離和健康的個人衞生習慣,加強衞生、消毒和健康監測,並在適當時利用電話會議和遠程辦公。此外,在降低風險和確保有足夠現金可供為持續運營和義務提供資金方面,還提供了以下援助:
|
• |
參與急救人員、醫護人員和軍人所需的個人防護設備供應鏈。 |
|
• |
減少未來的資本支出,同時優先考慮安全和維護。 |
|
• |
利用原材料定價,原材料定價保持在較低水平,有助於短期營運資金和流動性。 |
|
• |
在可能的情況下,實施製造業務的戰略性削減。 |
|
• |
管理營運資金,降低成本。 |
|
• |
降低側重於長期回報的可自由支配費用,如營銷、活動和其他商業費用。 |
|
• |
在公司範圍內保持可觀的現金餘額,以確保流動資金在任何需要的時候都可用。 |
雖然我們目前預計這些措施將在當前大流行環境下幫助流動性,但如果全球需求和經濟活動在短期內保持低迷,UNIFI仍有能力(I)利用政府實體的援助和貸款計劃,(Ii)尋求額外的信貸或融資安排、延期或特許權,以及(Iii)實施進一步的成本削減計劃以保存現金。
36
以下內容進一步描述了Unifi目前的流動性狀況和獲得資本資源的實力:
|
• |
我們還沒有進入公共或私人資本市場,以滿足最近的流動性需求。 |
|
• |
我們目前預計,我們現有資本和資金來源的成本或獲得機會不會因為新冠肺炎疫情而發生實質性變化;但是,我們預計新的資本和資金來源(如果有的話)的成本將高於我們目前的結構。 |
|
• |
我們沒有利用租金、租賃或債務延期、容忍期或其他優惠,也沒有修改任何實質性協議來提供優惠。 |
|
• |
我們沒有依賴供應鏈融資、結構性貿易應付賬款或供應商融資。 |
|
• |
我們沒有實質性的風險不能履行我們的金融契約。 |
|
• |
我們繼續在我們現有的信貸安排上保持大量的借款可獲得性。 |
最後,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)允許UNIFI將某些僱主工資税支付推遲到未來時期,並獲得某些員工留任抵免,這兩者對我們的短期和長期流動性狀況並不重要。我們沒有申請或獲得任何其他聯邦或州政府的物質援助。
債務義務
下表列出了Unifi債務的未償餘額總額、其預定到期日、借款的加權平均利率以及適用的長期債務的當前部分:
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
排定 |
|
截止日期的利率 |
|
截止日期的本金金額 |
|
|||||
|
|
到期日 |
|
2020年6月28日 |
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
ABL旋轉器 |
|
2023年12月 |
|
0.0% |
|
$ |
— |
|
|
$ |
19,400 |
|
ABL定期貸款(1) |
|
2023年12月 |
|
3.2% |
|
|
87,500 |
|
|
|
97,500 |
|
融資租賃義務 |
|
(2) |
|
3.6% |
|
|
11,381 |
|
|
|
11,118 |
|
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
98,881 |
|
|
|
128,018 |
|
本期ABL定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
(10,000 |
) |
|
|
(10,000 |
) |
融資租賃義務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
(3,563 |
) |
|
|
(5,519 |
) |
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
(711 |
) |
|
|
(958 |
) |
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
$ |
84,607 |
|
|
$ |
111,541 |
|
(1) |
包括利率互換的影響。 |
(2) |
融資租賃債務的預定到期日為2020年7月至2027年11月,詳見附註4“租賃”。 |
ABL設施和修正案
2018年12月18日,Unifi,Inc.其若干附屬公司訂立經修訂及重新簽署的信貸協議第三修正案及經修訂及重新簽署的擔保及擔保協議第二修正案(“2018年修訂”)。2018年修正案修訂了Unifi,Inc.修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2015年3月26日。以及先前修訂的貸款人辛迪加(連同之前和之後的所有修訂,即“信貸協議”)。信貸協議提供200,000美元優先擔保信貸安排(“ABL貸款”),包括100,000美元循環信貸安排(“ABL Revolver”)和一筆定期貸款(“ABL定期貸款”),如果滿足某些條件,每個財政年度最高可重置一次,最高金額為100,000美元(“ABL定期貸款”)。ABL貸款的到期日為2023年12月18日。
2018年修正案對信貸協議進行了以下修改,其中包括:(I)將到期日從2020年3月26日延長至2023年12月18日,以及(Ii)將基本利率貸款(定義見信貸協議)和倫敦銀行同業拆借利率貸款(定義見信貸協議)的適用保證金定價結構降低25個基點。此外,與2018年修正案有關,ABL定期貸款的本金金額從8萬美元重置為10萬美元。ABL定期貸款重置的淨收益用於償還ABL Revolver的未償還金額。此外,2018年修正案導致與註銷某些未攤銷債務發行成本相關的債務清償虧損131美元。
在2020年4月29日出售Unifi在PAL的34%權益的同時,Unifi簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案除其他事項外:(I)修訂了信貸協議中允許處置的定義,將Unifi Manufacturing,Inc.的出售包括在內。只要收到的現金淨收益總額等於或超過60,000美元,且此類出售發生在2020年5月15日或之前,其在PAL的股權即可出售;(Ii)修改了信貸協議的條款,允許出售PAL的現金收益淨額應用於ABL Revolver的未償還本金金額,直到與Unifi保留的剩餘現金收益淨額全額支付,只要滿足某些條件;(Ii)修改信貸協議的條款,允許出售PAL的現金收益淨額應用於ABL Revolver的未償還本金金額,直到與Unifi保留的剩餘現金收益淨額全額支付;及(Iii)修訂信貸協議的條款,容許貸款人在倫敦銀行同業拆息暫時或永久不存在及未來的ABL貸款需要過渡至新的基準利率(例如有擔保隔夜融資利率(“SOFR”))時,可更改基準利率而毋須進一步修訂。
37
Unifi目前使用ABL貸款機制下的可變利率借款,這些借款是參考美元LIBOR利率貸款進行的,是基於LIBOR的利率掉期的一方。管理層將繼續監測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在終止及其對Unifi運營的潛在影響。然而,作為第四修正案的結果,管理層預計(I)需要做出重大努力來適應LIBOR的終止,或(Ii)LIBOR終止後對Unifi的運營產生重大影響。
ABL設施由Unifi,Inc.,Unifi Manufacturing,Inc.幾乎所有擁有的財產和資產(以及所有收益和產品)的優先完善擔保權益擔保。以及某些附屬擔保人(統稱為“貸款方”)。它還以每一貸款方(Unifi,Inc.除外)全部股票(或其他所有權權益)的優先擔保權益為擔保(如果是Unifi的第一級控股外國子公司,則為貸款人要求的65%)。以及貸款方的某些子公司及其所有收益和產品。
如果ABL Revolver項下的超額可獲得性低於觸發水平(如信貸協議中所定義),則要求貸款方在季度基礎上保持至少1.05至1.00的固定費用覆蓋比率的財務契約將生效。截至2020年6月28日的觸發水平為23,438美元。此外,ABL貸款包含對特定支付和投資的限制,包括對支付股息和股票回購的某些限制。根據具體規定,在到期日之前的任何時間,UNIFI可酌情按面值全部或部分預付ABL定期貸款。
ABL貸款的利息為LIBOR加1.25%至1.75%的適用保證金,或基本利率(定義見下文)加0.25%至0.75%的適用保證金,目前按月支付利息。適用的利潤率是基於(I)ABL Revolver下的超額可獲得性和(Ii)截至每個會計季度末計算的綜合槓桿率。基本利率指(I)富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)不時公佈的最優惠貸款利率、(Ii)聯邦基金利率(定義見信貸協議)加0.5%和(Iii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.0%中的較大者。Unifi根據ABL Revolver借款的能力僅限於借款基數等於符合條件的應收賬款和庫存的特定百分比,並受到某些條件和限制。在ABL Revolver項下,還有0.25%的每月未使用線路費。
截至2020年6月28日,Unifi遵守了信貸協議中的所有財務契約,ABL Revolver項下的超額可獲得性為56,392美元。截至2020年6月28日,固定費用覆蓋率為0.23比1.00,Unifi有0美元的備用信用證。管理層保持利用現有的外國現金和現金等價物提高固定費用覆蓋率的能力。
Unifi目前維持着三個利率掉期,將7.5萬美元可變利率債務的LIBOR固定在約1.9%。此類掉期計劃於2022年5月終止。
融資租賃義務
在2020財政年度,聯發辦為某些運輸設備簽訂了總額為6301美元的融資租賃義務。這些債務的到期日為2025年3月至2026年11月,利率從3.1%至3.5%不等。2019財年沒有建立重大融資租賃。
預定債務到期日
下表列出了Unifi在接下來的五個會計年度及以後的未償債務的預定到期日:
|
|
2021財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2023財年 |
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|
2024財年 |
|
|
2025財年 |
|
|
此後 |
|
||||||
ABL旋轉器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
ABL定期貸款 |
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
57,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
融資租賃義務 |
|
|
3,563 |
|
|
|
3,388 |
|
|
|
1,094 |
|
|
|
1,132 |
|
|
|
1,028 |
|
|
|
1,176 |
|
總計 |
|
$ |
13,563 |
|
|
$ |
13,388 |
|
|
$ |
11,094 |
|
|
$ |
58,632 |
|
|
$ |
1,028 |
|
|
$ |
1,176 |
|
關於信貸協議的條款和條件以及公司現有債務的進一步討論在所附綜合財務報表的附註13“長期債務”中概述。
淨債務(非GAAP財務衡量標準)
淨債務對賬情況如下:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
長期債務 |
|
$ |
84,607 |
|
|
$ |
111,541 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
13,563 |
|
|
|
15,519 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
711 |
|
|
|
958 |
|
債務本金 |
|
|
98,881 |
|
|
|
128,018 |
|
減去:現金和現金等價物 |
|
|
75,267 |
|
|
|
22,228 |
|
淨負債 |
|
$ |
23,614 |
|
|
$ |
105,790 |
|
38
營運資本和調整後的營運資本(非GAAP財務衡量標準)
下表列出了營運資本的構成以及從營運資本到調整後營運資本的對賬:
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
75,267 |
|
|
$ |
22,228 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
53,726 |
|
|
|
88,884 |
|
盤存 |
|
|
109,704 |
|
|
|
133,781 |
|
應收所得税 |
|
|
4,033 |
|
|
|
4,373 |
|
其他流動資產 |
|
|
11,763 |
|
|
|
16,356 |
|
應付帳款 |
|
|
(25,610 |
) |
|
|
(41,796 |
) |
應計費用 |
|
|
(13,689 |
) |
|
|
(16,849 |
) |
其他流動負債 |
|
|
(15,695 |
) |
|
|
(16,088 |
) |
營運資金 |
|
$ |
199,499 |
|
|
$ |
190,889 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:現金和現金等價物 |
|
|
(75,267 |
) |
|
|
(22,228 |
) |
減去:應收所得税 |
|
|
(4,033 |
) |
|
|
(4,373 |
) |
減去:其他流動負債 |
|
|
15,695 |
|
|
|
16,088 |
|
調整後的營運資金 |
|
$ |
135,894 |
|
|
$ |
180,376 |
|
截至2019年6月30日,營運資本從190,889美元增加到2020年6月28日的199,499美元,而調整後的營運資本從180,376美元減少到135,894美元。根據基本業務和全球結構的構成,營運資本和調整後的營運資本在管理層的預期範圍內。從2019年財年到2020年財年,調整後的營運資金大幅下降,最顯著的原因是新冠肺炎疫情對全球需求和我們整體業務活動的影響。
現金和現金等價物的增加是由(I)產生營業現金流和(Ii)出售PAL投資公司的收益推動的。應收賬款、淨額和庫存的減少主要是由於新冠肺炎疫情對全球需求的影響,因為2020財年第四季度的銷售量大幅下降。應收所得税減少是由於當期確認的税收影響的時間和規模,主要與遞延税金的變化有關。其他流動資產減少的主要原因是合同資產收入確認減少,與應收賬款和存貨的減少一致。應付賬款和應計費用減少的主要原因是:(I)採購活動、(Ii)年度獎勵薪酬和(Iii)與新冠肺炎大流行有關的運營應計項目減少。其他流動負債的減少主要反映(A)因2020財年確認的税務影響的時間和幅度而應付的所得税減少,以及(B)融資租賃負債的當前部分被根據新租賃會計準則確認的當前經營租賃負債增加部分抵消。
基本工程項目
在2020財年,為應對新冠肺炎的不利流動性影響,我們在資本項目上投資了約18,500美元,其中包括(I)優先考慮安全和維護資本支出,以實現持續高效的生產,以及(Ii)進一步改善美洲的生產能力和技術提升。維護資本支出對於支持UNIFI目前的業務、能力和能力是必要的,並且不包括與維修有關的費用和不能延長資產使用壽命的成本。我們還根據新的融資租賃增加了大約6000美元的運輸設備。
在2019財年,我們在資本項目上投資了約25,000美元,其中包括(I)進一步改善美洲的生產能力和技術增強,以及(Ii)年度維護資本支出。
在2018財年,我們在資本項目上投資了約25,000美元,其中包括(I)完成REPREVE的第四條生產線®(Ii)進一步改善美洲的生產能力和提高技術,以及(Iii)年度維護資本支出。
在2021財年,Unifi預計將在資本項目上投資2.2萬美元,我們預計這些投資將包括(I)進一步改善美洲的生產能力和技術增強,包括購買和安裝新的eAFK EVO加彈機,以及(Ii)年度維護資本支出。Unifi將努力確保維護資本支出足以繼續高效率地生產。
2021財年的最終投資總額可能高於或低於目前估計的金額,具體取決於預期舉措的時間和規模,預計資金將來自運營現金。Unifi預計,最近的資本項目將為未來的盈利能力提供好處。這些基本項目的額外資產主要包括機器和設備以及樓房增建。
39
股票回購計劃
2018年10月31日,Unifi宣佈,董事會批准了2018年SRP,根據該計劃,Unifi被授權收購最多5萬美元的普通股。根據2018年SRP,將不時以現行市場價格在公開市場上通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求等因素,股份回購授權是酌情決定的,沒有到期日。
截至2020年6月28日,Unifi已以23.72美元的平均價格回購了總計84股,根據2018年SRP,仍有48,008美元可供回購。Unifi將繼續評估利用運營或現有借款的過剩現金流回購額外股票的機會,同時保持足夠的流動性以支持其運營需求,併為未來的戰略增長機會提供資金。
流動性摘要
Unifi從運營現金流和可用借款中滿足了營運資本、資本支出、償債要求和其他運營需求的歷史流動性要求。Unifi相信,其現有的現金餘額、經營活動提供的現金以及ABL Revolver下可用的借款將使Unifi能夠遵守其債務條款,並滿足其可預見的流動性要求。在國內,Unifi的現金餘額、經營活動提供的現金和ABL Revolver項下的借款繼續足以為Unifi的國內經營活動提供資金,併為其投資和融資活動提供現金承諾。對於其現有的海外業務,Unifi預計其現有的現金餘額和經營活動提供的現金將提供所需的流動性,為其海外運營活動和任何外國投資活動提供資金,如未來的資本支出。然而,擴大我們的海外業務可能需要從我們的國內子公司獲得現金。
經營活動提供的現金
經營活動提供的現金淨額的重要組成部分概述如下。聯發辦利用間接法編制的現金流量表的主要組成部分,分析經營活動提供的現金淨額。
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|||
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(57,237 |
) |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
31,702 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
23,653 |
|
|
|
23,003 |
|
|
|
22,585 |
|
未合併關聯公司的虧損(收益)權益 |
|
|
477 |
|
|
|
(3,968 |
) |
|
|
(5,787 |
) |
對未合併關聯公司的投資減值 |
|
|
45,194 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
出售未合併附屬公司的投資所得 |
|
|
(2,284 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
非現金補償費用 |
|
|
3,999 |
|
|
|
3,258 |
|
|
|
5,823 |
|
遞延所得税 |
|
|
(4,011 |
) |
|
|
423 |
|
|
|
(5,797 |
) |
小計 |
|
|
9,791 |
|
|
|
25,172 |
|
|
|
48,526 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從未合併的附屬公司收到的分配 |
|
|
10,437 |
|
|
|
2,647 |
|
|
|
12,236 |
|
庫存變動情況 |
|
|
15,792 |
|
|
|
(15,838 |
) |
|
|
(18,198 |
) |
資產負債的其他變動 |
|
|
16,704 |
|
|
|
(4,697 |
) |
|
|
(5,229 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
52,724 |
|
|
|
7,284 |
|
|
|
37,335 |
|
2020財年與2019財年的比較
從2019財年到2020財年,經營活動提供的淨現金增加,主要是由於(I)2020財年從PAL收到的10,437美元的分配,以及(Ii)(A)2020財年更有利的原材料成本環境和(B)較低的應收賬款和庫存水平對營運資本的有利影響。
2019財年與2018財年比較
從2018財年到2019年財年,經營活動提供的淨現金減少的主要原因是:(I)如上所述,庫存和其他流動資產大幅增加,(Ii)未合併附屬公司的股息減少了約9,600美元,以及(Iii)調整後EBITDA(基於現金的收益的指標)較低。這一減少被2019年收到的約7100美元的淨退税部分抵消。
由投資活動提供(用於)和由融資活動提供(用於)的現金
2020財年
在2020財政年度,聯發辦從淨投資活動中產生了41574美元,並將37922美元用於淨融資活動。重要的投資活動包括以6萬美元出售PAL投資公司,但部分被18509美元的資本支出所抵消,資本支出主要與美洲地區的持續維護資本支出以及生產能力和技術增強有關。重要的融資活動包括使用PAL投資銷售收益的大約一半向ABL貸款支付2.94萬美元的淨額,以及6035美元的融資租賃債務付款。
40
2019財年
在2019年財政期間,Unifi用於淨投資活動的資金為24936美元,用於淨融資活動的資金為4626美元。重要的投資活動包括24871美元的資本支出,這主要與美洲的持續維護資本支出以及生產能力和技術增強有關。重要的融資活動包括針對ABL貸款的3800美元淨借款,為資本支出活動提供資金,以及7019美元用於支付融資租賃債務。
2018財年
Unifi在2018財年利用26875美元進行淨投資活動,並從淨融資活動中獲得1303美元。重要的投資活動包括25029美元的資本支出,這主要與REPREVE第四條生產線的完工有關®與其他資本支出一起,Unifi將投資於回收中心,以提高Unifi在美洲的製造靈活性和生產增值產品的能力。重要的融資活動包括8800美元的ABL貸款淨借款和7060美元的融資租賃債務付款。
合同義務
截至2020年6月28日,Unifi的合同義務包括以下內容:
|
|
按期間到期的現金付款 |
|
|||||||||||||||||
承諾説明 |
|
總計 |
|
|
少於 1年 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
多過 5年 |
|
|||||
ABL旋轉器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
ABL定期貸款 |
|
|
87,500 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
20,000 |
|
|
|
57,500 |
|
|
|
— |
|
融資租賃義務(1) |
|
|
12,108 |
|
|
|
3,684 |
|
|
|
4,806 |
|
|
|
2,443 |
|
|
|
1,175 |
|
經營租賃 |
|
|
10,762 |
|
|
|
2,168 |
|
|
|
3,216 |
|
|
|
2,307 |
|
|
|
3,071 |
|
長期債務和其他債務的利息(2) |
|
|
8,355 |
|
|
|
3,300 |
|
|
|
4,314 |
|
|
|
700 |
|
|
|
41 |
|
資本購買義務(3) |
|
|
17,821 |
|
|
|
7,351 |
|
|
|
10,470 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
購買義務(4) |
|
|
31,422 |
|
|
|
11,844 |
|
|
|
13,647 |
|
|
|
5,547 |
|
|
|
384 |
|
其他長期債務(5) |
|
|
5,391 |
|
|
|
1,124 |
|
|
|
1,913 |
|
|
|
80 |
|
|
|
2,274 |
|
按期間列出的現金支付總額 |
|
$ |
173,359 |
|
|
$ |
39,471 |
|
|
$ |
58,366 |
|
|
$ |
68,577 |
|
|
$ |
6,945 |
|
(1) |
融資租賃義務包括預計將於2021財年開始的727美元租賃承諾。 |
(2) |
未來期間的利息支付使用截至2020年6月28日的有效本金、利率和條款計算。 |
(3) |
資本購買義務與與賣方簽訂的建造或購買資產的合同有關。 |
(4) |
購買義務主要包括公用事業、軟件和其他服務協議。 |
(5) |
其他長期債務不包括對與不確定税收狀況有關的潛在納税時間的估計;因此,1113美元已從上表中剔除。其他長期債務包括離職後計劃負債,其中1,972美元的現金付款反映在五年後。 |
就上表而言,購買義務被定義為可強制執行和具有法律約束力的協議,並指明所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大致時間。
截至2020年6月28日,Unifi的未結非資本採購訂單總額約為31,551美元,預計將在2021財年結算。這些未結採購訂單是在日常業務過程中採購(I)用於生產庫存的原材料,(Ii)用於Unifi製造過程的某些消耗品和外包服務,以及(Iii)從第三方供應商處選擇轉售的製成品。
截至2020年6月28日,Unifi擁有0美元的備用信用證。
近期會計公告
已發佈並等待採用
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號,金融工具-信貸損失。新的指導方針要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。金融機構和其他組織將開始使用前瞻性信息來通知他們的信用損失估計。本ASU中的修正案在2019年12月15日之後的財年和其中的過渡期內有效,因此從Unifi的2021財年和相關的第一財季開始。Unifi還沒有及早採用這一標準。Unifi預計這一標準不會對其綜合財務狀況、經營結果或現金流量產生實質性影響,如附註3“最近的會計聲明”中所述。
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最近採用的
2014年5月,FASB發佈了ASU No.2014-09,與客户簽訂合同的收入(主題606)。隨後華碩的發佈是為了提供清晰度,並推遲新指南的生效日期。新的收入確認指導取消了當前GAAP下特定於交易和行業的收入確認指導,取而代之的是基於原則的方法。在2019財年,Unifi採用了ASU No.2014-09規定的新收入確認指南。有關收養和額外披露的更多詳細信息,請參閲注5,“收入確認”。
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842)。新指南旨在通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息,提高各組織之間的透明度和可比性。新的租賃指南是在2020財年採用的,附註4“租賃”中對採用進行了更詳細的描述。
沒有其他新發布或新適用的會計聲明對統合財務報表產生或預計會產生重大影響。
表外安排
Unifi不參與任何對Unifi的財務狀況、經營結果、流動性或資本支出產生當前或未來重大影響的表外安排。
關鍵會計政策
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。美國證券交易委員會將一家公司最關鍵的會計政策定義為涉及會計估計的那些政策,這些政策要求管理層對當時高度不確定的事項做出假設,而且每個季度不同的合理估計或會計估計的變化可能會對財務報表的列報產生重大影響。下面的討論提供了有關對Unifi至關重要的會計政策的更多信息,應與所附合並財務報表的註釋2“重要會計政策摘要”一起閲讀。
應收賬款準備金
對質量索賠引起的已知和潛在損失以及客户欠下的金額提供損失準備金。質量索賠準備金基於歷史索賠經驗和已知的未決索賠。應收賬款的可收回性是基於一系列因素,包括賬齡、歷史註銷經驗、目前的經濟狀況(如客户破產申請)以及特定客户和市場部門的財務健康狀況。由於損失在很大程度上取決於未來的經濟狀況和紡織業的健康狀況,因此需要很大程度的判斷來確定壞賬準備。這一免税額是根據適用於賬齡固定時間的賬户的百分比建立的,並輔之以對不再確定收款的個人客户賬户的準備金。建立索賠和壞賬準備金需要管理層的判斷和估計。Unifi認為,它用來評估損失撥備的估計和假設沒有合理的可能性發生實質性變化。然而,某些意想不到的事件,如客户破產申請,可能會對Unifi的運營業績產生實質性影響。聯發辦在過去三個財政年度沒有對其建立應收賬款損失準備金所使用的方法作出任何實質性改變。賬齡應收賬款準備金的正負10%的變化對Unifi過去三個會計年度的合併財務報表來説並不是實質性的。
庫存儲備
庫存儲備的建立基於許多因素,包括歷史回收率、庫存年齡、庫存週轉率、特定產品的預期可變現淨值和當前經濟狀況。根據確定存貨的陳舊程度以及存貨價值是否超過預期銷售價格減去銷售成本應收回的金額,建立特定準備金。估計銷售價格和評估庫存狀況需要判斷和估計,這可能會影響期末庫存估值和毛利率。Unifi使用當前和歷史知識來記錄對其降價百分比和預期銷售價格的合理估計。Unifi認為,實際需求或銷售價格與管理層預測的不同不太可能對Unifi的財務狀況或經營結果產生實質性影響。聯發辦在過去三個財政年度沒有對建立庫存儲備所使用的方法作出任何實質性改變。對Unifi過去三個會計年度的合併財務報表來説,舊庫存儲備正負10%的變化不會是實質性的。
42
長期資產減值
只要發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回,長期資產就會被審查減值。對於持有待售資產,如果資產的賬面價值超過公允價值減去出售成本,則確認減值費用。需要估計以確定公允價值、處置成本和處置資產的時間段。該等估計對決定是否應記錄任何減值費用,以及如認為有需要減值虧損,該等費用的金額至關重要。對於持有和使用的資產,如果預計的未貼現現金流不超過資產的賬面價值,則可能發生減值。在這種情況下,將進行額外分析以確定待確認的虧損金額,減值虧損根據資產或資產組的賬面價值超過估計公允價值(以未來貼現現金流量衡量)來確定。分析需要對預計現金流的金額和時間進行估計,並在適用的情況下,與適當的貼現率等因素相關的判斷。該等估計對決定是否應記錄任何減值費用,以及如認為有需要減值虧損,該等費用的金額至關重要。Unifi對是否存在表明資產賬面價值可能減值的情況的判斷基於幾個因素,包括但不限於商業環境的變化、運營現金流的下降或關閉製造設施的決定。這些因素的可變性取決於許多條件,包括對未來事件和總體經濟狀況的不確定性。
未合併關聯公司的投資減值
每當事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時,Unifi都會評估其在未合併關聯公司的投資。Unifi評估附屬公司產生足夠收益和現金流的能力,以證明其賬面價值是合理的。聯屬公司現金流的減少或其他觸發事件(非臨時性的和表明投資價值損失的事件)為減值目的進行評估。
在2020財年,Unifi確定存在與其在PAL投資的賬面價值相關的非臨時性減值。Unifi擁有PAL投資公司34%的權益,Parkdale擁有66%的多數權益。2020年4月,Unifi和Parkdale完成了以6萬美元將Unifi的PAL投資出售給Parkdale的談判。Unifi記錄了45,194美元的減值費用,以將PAL投資調整為公允價值。這筆交易於2020年4月29日完成,Unifi收到了6萬美元現金。
遞延税項資產估值免税額
Unifi目前對其在美國和外國子公司的某些遞延税項資產有估值津貼,因為有關這些遞延税項資產變現的負面證據。截至2020年6月28日的遞延税額估值免税額為37,439美元。
在評估遞延税項資產的變現時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些暫時性差異逆轉期間產生適當性質的未來應納税所得額。管理層在作出此評估時,會考慮應課税暫時性差異的預定沖銷、結轉期間的應課税收入、預計未來應課税收入及税務籌劃策略。Unifi按季度審查其對未來應税收入的估計,以評估是否需要估值津貼。Unifi不斷評估正面和負面證據,以確定是否以及何時應該釋放估值津貼或部分估值津貼。釋放估值免税額可能會對釋放期間的收益產生重大影響。
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
Unifi面臨與利率變化、外幣匯率波動以及原材料和商品成本相關的市場風險,這可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。Unifi並不為交易目的而訂立衍生金融工具,亦不參與任何槓桿金融工具。
利率風險
Unifi通過借款活動面臨利率風險。截至2020年6月28日,Unifi在其ABL定期貸款項下的借款總額為87,500美元,幷包含浮動利率;然而,Unifi使用利率掉期對衝了這種利率波動的很大一部分。在考慮到已對衝的可變利率債務和Unifi的固定利率未償債務後,Unifi的敏感度分析表明,截至6月,LIBOR將增加50個基點。在考慮了已對衝的可變利率債務和Unifi的固定利率未償債務後,Unifi的敏感度分析顯示,截至6月,LIBOR將增加50個基點
外幣匯率風險
Unifi在不同的國家以不同的外幣開展業務。Unifi的每個子公司都可以進行交易(銷售、購買、固定購買承諾等)以子公司功能貨幣以外的貨幣計價,從而使Unifi面臨外幣匯率風險。Unifi可能會簽訂外幣遠期合約來對衝這一風險敞口。Unifi還可能簽訂外幣遠期合同,以對衝其對某些設備或庫存採購承諾的風險敞口。截至2020年6月28日,Unifi沒有未平倉外幣遠期合約。
43
Unifi巴西子公司購買的很大一部分原材料是以美元計價的,這要求Unifi定期兑換BRL。我們亞洲子公司的銷售額和資產餘額中有很大一部分是以美元計價的。在最近幾個財政年度,聯發辦受到BRL貶值的負面影響。此外,人民幣在整個2020財年和2019年都經歷了價值波動,這在某些財季造成了外幣兑換損失。圍繞BRL和人民幣波動對Unifi經營業績的影響的討論和分析包含在上面的“項目7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中。
截至2020年6月28日,Unifi在美國以外的子公司(其功能貨幣不是美元)持有Unifi合併總資產的約19.6%。Unifi不會進入外幣衍生品來對衝其在海外業務中的淨投資。
截至2020年6月28日,Unifi的現金和現金等價物中有28,368美元(37.7%)在美國境外持有,其中6,018美元以美元持有,14,166美元以人民幣持有,7,822美元以BRL持有。大約5800美元的美元由一家外國子公司在美國境內持有。
有關Unifi截至2020年6月28日的衍生金融工具的更多信息在所附合並財務報表的附註19“金融工具和非金融資產和負債的公允價值”中提供。
原材料和商品成本風險
Unifi的很大一部分原材料和能源成本來自以石油為基礎的化學品。石油和與石油相關的產品和相關能源成本的價格是不穩定的,取決於全球供需動態,包括某些地緣政治風險。石油和基於石油的產品價格的突然上漲可能會對Unifi的盈利能力產生實質性影響。Unifi不使用金融工具來對衝這些成本變化的風險敞口。Unifi在其所有業務中使用的主要原材料的成本通常基於美元定價,這些材料是按照市場或與個別供應商確定的固定價格購買的,這些價格是預期在正常業務過程中消耗的數量的採購過程的一部分。Unifi主要通過對向客户收取的價格進行相應調整來管理原材料成本的波動。某些客户受到基於指數的定價模式的約束,在該模式下,Unifi的價格根據上一季度原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立協商。Unifi試圖將原材料成本的增加轉嫁給客户,但由於市場壓力,這並不總是可能的。當可以實施漲價時,通常會有一段時間滯後,對Unifi及其一個或多個季度的利潤率產生不利影響。在原材料價格漲幅企穩、銷售量與傳統水平持平的正常市場條件下, Unifi歷來成功地在其指數定價客户的原材料價格上漲後的一到兩個會計季度內和非指數定價客户的原材料價格上漲後的兩個會計季度內實施了價格調整。
在2019財年和2018財年,Unifi在原材料成本大幅上升的環境下運營。Unifi認為,這些較高的成本主要是原油市場波動的結果,以及某些聚酯原料的供需限制時期。
在2020財年,Unifi經歷了有利的原材料成本環境,而在2019財年和2018財年,原材料成本環境普遍上升。然而,我們的原材料成本仍然受到上述波動的影響,如果原材料成本意外飆升,Unifi的運營結果和現金流可能會受到不利影響。
其他風險
Unifi還面臨政治風險,包括改變管理國際貿易的法律法規,如配額、關税和税法。這些事件的影響程度和頻率無法預測。
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
我們的合併財務報表和相關附註從F-I頁開始。
第9項 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
沒有。
44
第9A項。 |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評價
截至2020年6月28日,在Unifi管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對Unifi的披露控制和程序(如根據交易所法案頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)的有效性進行了評估。根據這一評價,統合會的主要執行幹事和首席財務官得出結論,統合會的披露控制和程序是有效的,可確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告統合會根據“交易法”提交或提交的報告中要求統合聯會披露的信息,並酌情將這些信息積累並傳達給統合會管理層,包括其主要執行長和主要財務官。這些信息包括根據“交易所法”提交或提交的報告中規定的信息,並將這些信息傳達給統合會管理層,包括其主要執行幹事和主要財務官,以確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告統合會在其提交或提交的報告中要求披露的信息。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
聯發辦管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如“交易法”頒佈的第13a-15(F)和15d-15(F)條規定)。統合組織對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計準則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。UNIFI對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映UNIFI資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且UNIFI的收入和支出僅根據UNIFI管理層和董事的授權進行;以及(3)提供關於防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置的合理保證;以及(3)提供關於防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置的合理保證;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013年)”中確立的標準,評估了截至2020年6月28日,統合會財務報告內部控制的有效性。根據這一評估,管理層得出結論,截至2020年6月28日,根據“內部控制-綜合框架(2013年)”確定的標準,統合組織對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所認證報告
Unifi截至2020年6月28日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(“KPMG”)審計。畢馬威的報告出現在“第8項.財務報表和補充數據”中,對截至2020年6月28日UNIFI對財務報告的內部控制的有效性表達了毫無保留的意見。
財務報告內部控制的變化
在Unifi 2020財年第四季度期間,Unifi對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對Unifi的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第9B項。 |
其他資料 |
沒有。
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第三部分
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
Unifi將不遲於2020財年結束後120天向證券交易委員會提交公司2020年年度股東大會的最終委託書(“委託書”)。本項目要求提供的有關我們執行人員的信息載於本年度報告的第一部分,標題為“關於我們的執行人員的信息”。本項目要求提供的其他信息以註冊方式提供,並參考委託書中“董事選舉”、“公司治理”和“拖欠第16(A)條報告”項下的信息。
我們已經通過了一份書面的“高級財務和管理人員道德守則”(“道德守則”),其目的是符合“交易法”第S-K條第406項的“道德守則”的規定。“道德守則”適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和執行類似職能的人員。道德準則可在我們的網站www.unifi.com上找到。任何人也可以免費獲得道德準則的副本,如有要求,請致函北卡羅來納州格林斯伯勒西友好大道7201號Unifi,Inc.,郵編:27410,收件人:祕書辦公室。
我們將在我們的網站www.unifi.com上公佈適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或執行類似職能的人員的“道德守則”條款的任何修訂或豁免的相關信息,以及與SEC規則和條例中列舉的“道德守則”的任何要素有關的信息。我們網站上的信息不是本年度報告的一部分,也不會以引用方式併入本年度報告或我們提交給證券交易委員會的任何其他文件中。我們的非僱員董事及其各自的主要職業或就業情況如下:Robert J.Bishop(私人投資管理公司Impala Asset Management LLC的管理負責人);Archibald Cox,Jr.(Sextant Group,Inc.,一家金融諮詢和私募股權公司的董事長);James M.Kilts(私募股權公司Centerview Capital的創始合夥人);Kenneth G.Langone(投資銀行公司Invame Associates LLC總裁兼首席執行官);James D.Mead(高管獵頭和管理諮詢公司James Mead&Company總裁);Suzanne M.Present(私人合夥基金管理公司Gladwyne Partners,LLC的負責人);以及Eva T.Zad
第11項。 |
高管薪酬 |
本項目要求的信息是通過引用委託書中“董事薪酬”、“薪酬討論和分析”、“高管薪酬表”、“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“薪酬委員會報告”標題下的信息合併提供的。
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
本項目所需資料乃以註冊方式提供,並參考委託書中“若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權”及“股權補償計劃資料”項下的資料。
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本項目所要求的信息是通過參考委託書中“公司治理-董事獨立性”、“公司治理-關聯人交易審查政策”和“公司治理-關聯人交易”標題下的信息以註冊方式提供的。
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
本項目所要求的資料以註冊方式提供,並參考委託書中“批准獨立註冊會計師事務所的任命”項下的資料。
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第四部分
第15項。 |
展品和財務報表明細表 |
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(a) |
1.財務報表 |
F-I頁合併財務報表索引中所列的財務報表和明細表作為本年度報告的一部分提交。
2.財務報表附表
截至2020年4月28日,Unifi持有PAL投資公司34%的股權,並於2020年4月29日出售了PAL投資公司。
根據交易法下S-X規則第3-09條(“規則3-09”),Unifi於2020年3月27日通過修訂Unifi各自會計年度的Form 10-K 2019年年度報告,提交了PAL 2019、2018和2017財年的經審計財務報表,以及PAL的相關附註。
Unifi在2020財年和2020財年為PAL投資完成了規則3-09規定的測試,但沒有達到重要的附屬測試。因此,本10-K表格年度報告作為附件99.1包括PAL在所有權期間的未經審計的財務報表,其中PAL的投資按權益法核算,不包括在現有審計範圍內,以及前兩個會計年度的經審計的財務報表。
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3.展品
陳列品 數 |
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描述 |
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2.1 |
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會員權益購買協議,日期為2020年4月29日,由Unifi Manufacturing,Inc.和Parkdale,Inc.(通過引用附件2.1併入2020年4月30日提交的當前報告Form 8-K(文件號:001-10542))。 |
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3.1 |
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重述Unifi,Inc.公司註冊證書。(通過引用附件3.1併入2016年10月31日提交的當前8-K表報告(文件號:001-10542))。 |
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3.2 |
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自2016年10月26日起對Unifi,Inc.的章程進行了修訂和重新修訂(通過引用附件3.2併入2016年10月31日提交的當前8-K報告(文件號001-10542))。 |
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3.3 |
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Unifi,Inc.修訂和重新調整的章程修正案聲明,自2019年4月30日起生效(通過引用附件3.1併入2019年5月1日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-10542))。 |
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4.1 |
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Unifi,Inc.説明普通股(在截至2019年6月30日的財政年度Form 10-K(文件號001-10542)的年度報告中通過引用附件4.1併入)。 |
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4.2 |
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註冊權協議,日期為2007年1月1日,由Unifi,Inc.簽署,並在Unifi,Inc.之間簽署。和Dillon Yarn Corporation(通過引用Dillon Yarn Corporation於2007年1月16日提交的附表13D附表第7.1條合併(文件號005-30881))。 |
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4.3 |
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修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2015年3月26日,由Unifi,Inc.修訂和重新簽署。作為借款人的富國銀行及其某些國內子公司、作為行政代理、唯一牽頭安排人和唯一賬簿管理人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)及其貸款方(通過引用2015年3月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-10542)的附件4.1併入)。 |
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4.4 |
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Unifi,Inc.修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2015年6月26日。作為借款人的Unifi製造公司,作為行政代理的富國銀行全國協會及其貸款方(通過引用2015年6月30日提交的當前8-K表格報告的附件4.1(文件號001-10542)併入)。 |
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4.5 |
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Unifi,Inc.修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2015年11月19日。作為借款人的Unifi Manufacturing,Inc.,作為行政代理的富國銀行全國協會及其貸款方(通過引用2015年11月23日提交的當前8-K表格報告的附件4.1(文件號001-10542)併入)。 |
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4.6 |
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Unifi,Inc.修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案和修訂和重新簽署的擔保和擔保協議的第二修正案,日期為2018年12月18日。和Unifi Manufacturing,Inc.作為借款人,Unifi Sales&Distribution,Inc.並見4過程改進解決方案有限責任公司作為擔保人,富國銀行,全國協會,作為貸款方和貸款方的代理(通過引用附件4.1併入2018年12月20日提交的當前8-K報告(文件號001-10542))。 |
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4.7 |
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Unifi,Inc.對修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案,日期為2020年4月29日。和Unifi Manufacturing,Inc.作為借款人,Unifi Sales&Distribution,Inc.並見4過程改進解決方案有限責任公司作為擔保人,富國銀行,全國協會,作為貸款方和貸款方的代理(通過引用附件4.1併入2020年4月30日提交的當前8-K表報告(文件號001-10542))。 |
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4.8 |
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修訂和重新簽署的擔保和擔保協議,日期為2015年3月26日,由設保人不時與全國富國銀行協會作為行政代理(通過引用2015年3月31日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入(文件號第001-10542號))。 |
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4.9 |
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修訂和重新簽署的擔保和擔保協議的第一修正案,日期為2015年6月26日,由設保人不時與全國富國銀行協會作為行政代理(通過引用2015年6月30日提交的當前8-K表格報告的附件4.2(文件號001-10542)併入)。 |
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4.10 |
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商標擔保協議,日期為2012年5月24日,由設保人一方和北卡羅來納州富國銀行作為代理簽訂(通過參考2012年5月25日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542)的附件4.3併入)。 |
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4.11 |
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專利擔保協議,日期為2012年5月24日,由設保人一方和北卡羅來納州富國銀行作為代理簽訂(通過引用附件4.4併入2012年5月25日提交的當前8-K表格報告(文件號第001-10542號))。 |
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48
陳列品 數 |
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描述 |
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10.1* |
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2008 Unifi,Inc.長期獎勵計劃(通過引用2008年12月12日提交的S-8表格註冊聲明(文件編號333-156090)附件99.1併入)。 |
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10.2* |
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員工激勵股票期權協議格式,用於2008 Unifi,Inc.長期獎勵計劃(參照截至2008年12月28日的10-Q表格季度報告附件10.3(文件第001-10542號))。 |
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10.3* |
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供員工使用的限制性股票單位協議格式,與2008 Unifi,Inc.長期激勵計劃(參照截至2011年9月25日的10-Q表格季度報告附件10.1(文件編號001-10542))。 |
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10.4* |
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非僱員董事限制性股票單位協議表,用於2008 Unifi,Inc.長期激勵計劃(參照截至2010年12月26的10-Q表格季度報告附件10.1(文件編號001-10542))。 |
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10.5* |
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Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃(通過引用附件10.1併入2013年10月23日提交的當前8-K表格報告(文件號:001-10542))。 |
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10.6* |
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與Unifi,Inc.相關使用的非僱員董事限制性股票單位協議格式。2013年激勵薪酬計劃(用於2017年10月25日之前簽訂的協議)(通過引用附件10.2併入2013年10月23日提交的當前8-K表報告(文件號001-10542))。 |
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10.7* |
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與Unifi,Inc.相關使用的非僱員董事限制性股票單位協議格式。2013年激勵薪酬計劃(用於2017年10月25日或之後簽訂的協議)(通過引用截至2018年6月24日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.9(文件號001-10542)併入)。 |
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10.8* |
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供員工使用的限制性股票單位協議格式,與Unifi,Inc.有關。2013年激勵薪酬計劃(用於2017年2月21日之前簽訂的協議)(在截至2013年12月29日的季度10-Q季度報告中引用附件10.3(文件編號001-10542))。 |
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10.9* |
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供員工使用的限制性股票單位協議格式,與Unifi,Inc.有關。2013年激勵薪酬計劃(用於2017年2月21日或之後簽訂的協議)(通過引用截至2018年6月24日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.11(文件號001-10542)併入)。 |
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10.10* |
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員工激勵股票期權協議表,與Unifi,Inc.相關使用。2013年激勵薪酬計劃(用於2017年3月26日之前簽訂的協議)(通過參考截至2013年12月29日的Form 10-Q季度報告中的附件10.4(文件號001-10542)併入)。 |
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10.11* |
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員工激勵股票期權協議表,與Unifi,Inc.相關使用。2013年激勵薪酬計劃(用於2017年3月26日或之後簽訂的協議)(引用截至2017年3月26日的季度10-Q季度報告附件10.1(文件編號001-10542))。 |
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10.12* |
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Unifi,Inc.修訂和重新修訂了2013年激勵薪酬計劃(通過引用附件10.1併入2018年11月1日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-10542))。 |
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10.13* |
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與Unifi,Inc.有關的非僱員董事既得股份單位協議格式。修訂並重新修訂了2013年激勵薪酬計劃(通過引用截至2018年9月30的季度10-Q表格季度報告的附件10.2(文件編號001-10542)併入)。 |
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10.14* |
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非僱員董事股票期權協議格式,用於Unifi,Inc.修訂並重新修訂了2013年激勵薪酬計劃(通過引用截至2018年12月30的季度10-Q表格季度報告的附件10.5(文件編號001-10542)併入)。 |
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10.15* |
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供員工使用的限制性股票單位協議格式,與Unifi,Inc.有關。修訂並重新修訂了2013年激勵薪酬計劃(通過引用截至2018年9月30日季度10-Q表格季度報告的附件10.3(文件第001-10542號)併入)。 |
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10.16* |
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供員工使用的現金結算限制性股票單位協議格式,與Unifi,Inc.修訂並重新修訂了2013年激勵薪酬計劃(通過引用截至2018年12月30的季度10-Q表格季度報告的附件10.6(文件編號001-10542)併入)。 |
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10.17* |
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員工激勵股票期權協議表,與Unifi,Inc.相關使用。修訂並重新修訂了2013年激勵薪酬計劃(通過引用截至2018年9月30的季度10-Q表格季度報告的附件10.4(文件編號001-10542)併入)。 |
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10.18* |
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Unifi,Inc.補充關鍵員工退休計劃(通過引用附件10.4併入2006年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-10542))。 |
49
陳列品 數 |
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描述 |
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10.19* |
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Unifi,Inc.修正案補充關鍵員工退休計劃(通過引用附件10.1併入2009年1月6日提交的8-K表格(文件號:001-10542)的當前報告中)。 |
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10.20* |
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Unifi,Inc.修正案補充關鍵員工退休計劃(結合於截至2018年3月25日的10-Q表格季度報告附件10.1(文件編號001-10542))。 |
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10.21* |
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Unifi,Inc.董事遞延薪酬計劃(結合於截至2010年12月26日的10-Q表格季度報告的附件10.2(文件編號001-10542))。 |
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10.22* |
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Unifi,Inc.董事薪酬政策,於2019年10月30日前生效(通過引用附件10.1併入截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件號001-10542))。 |
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10.23* |
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Unifi,Inc.董事薪酬政策,2019年10月30日生效(通過引用附件10.1併入截至2019年12月29日的Form 10-Q季度報告(文件號001-10542))。 |
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|
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10.24* |
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Unifi,Inc.之間的僱傭協議。和Thomas H.Caudle,Jr.,自2018年9月5日起生效(通過引用附件10.1併入2018年9月7日提交的當前8-K報告(文件號001-10542))。 |
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10.25* |
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Unifi,Inc.之間的僱傭協議。和凱文·D·霍爾,自2017年5月3日起生效(通過引用附件10.1併入2017年5月4日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-10542))。 |
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10.26* |
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Unifi,Inc.之間僱傭協議的第1號修正案和凱文·D·霍爾,自2017年5月19日起生效(通過引用附件10.1併入2017年5月19日提交的當前報告Form 8-K/A(文件號001-10542))。 |
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10.27* |
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Unifi,Inc.之間的僱傭協議。和約翰·D·維加斯,自2017年7月17日起生效(通過引用附件10.23併入截至2017年6月25日的財政年度Form 10-K年度報告(文件號001-10542))。 |
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10.28* |
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Unifi,Inc.之間的僱傭協議。和Richard Gerstein,自2017年7月28日起生效(通過引用併入截至2017年6月25日的財年Form 10-K年度報告的附件10.24(文件號001-10542))。 |
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|
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10.29* |
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Unifi,Inc.之間的僱傭協議。和傑弗裏·C·阿克曼,自2017年9月2日起生效(通過引用附件10.1併入2017年9月6日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-10542))。 |
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10.30* |
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Unifi,Inc.之間的信函協議。和Albert P.Carey,自2019年7月1日起生效(通過引用附件10.33併入截至2019年6月30日的財年Form 10-K年度報告(文件號001-10542))。 |
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10.31* |
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Unifi,Inc.之間的僱傭協議。和Craig A.Creaturo,自2019年8月28日起生效(通過引用附件10.1併入2019年9月3日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-10542))。 |
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10.32* |
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Unifi,Inc.之間的僱傭協議。和埃德蒙·M·英格爾,自2020年4月16日起生效(通過引用附件10.1併入2020年4月21日提交的當前8-K表格報告(第001-10542號文件))。 |
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10.33* |
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Unifi,Inc.之間的僱傭協議第一修正案和埃德蒙·M·英格爾,自2020年6月9日起生效(通過引用附件10.1併入2020年6月15日提交的當前8-K/A報告(文件號001-10542))。 |
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|
|
10.34 |
|
銷售和服務協議,日期為2007年1月1日,由Unifi Manufacturing,Inc.簽署,並在Unifi Manufacturing,Inc.之間簽署。和Dillon Yarn Corporation(通過引用2007年2月9日提交的S-3表格註冊聲明的附件99.1(文件編號333-140580)合併)。 |
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10.35 |
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銷售和服務協議第一修正案,自2009年1月1日起生效,由Unifi Manufacturing,Inc.和Dillon Yarn Corporation(通過引用附件10.1併入2008年12月3日提交的當前報告Form 8-K(文件號:001-10542))。 |
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10.36 |
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Unifi Manufacturing,Inc.對銷售和服務協議的第二修正案,自2010年1月1日起生效。和Dillon Yarn Corporation(通過引用附件10.1合併到2009年12月11日提交的8-K表格的當前報告(文件No.001-10542))。 |
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50
陳列品 數 |
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描述 |
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10.37 |
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銷售和服務協議第三修正案,自2011年1月1日起生效,由Unifi Manufacturing,Inc.和Dillon Yarn Corporation(通過引用附件10.1併入2010年12月22日提交的當前報告Form 8-K(文件號:001-10542))。 |
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10.38 |
|
銷售和服務協議第四修正案,自2012年1月1日起生效,由Unifi Manufacturing,Inc.和Dillon Yarn Corporation(通過引用附件10.1合併到2011年12月20日提交的當前報告Form 8-K(文件號:001-10542))。 |
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10.39** |
|
紗線採購協議,自2014年9月1日起生效,由Unifi Manufacturing,Inc.和Hanesbrand Inc.(通過引用附件10.35併入截至2014年6月29日的財政年度Form 10-K年度報告(文件號:001-10542))。 |
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10.40** |
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Unifi Manufacturing,Inc.之間的紗線採購協議附錄和延期,自2018年6月30日起生效。和Hanesbrand Inc.(通過引用附件10.33併入截至2018年6月24日的財政年度Form 10-K年度報告(文件號001-10542))。 |
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10.41 |
|
存款賬户控制協議,日期為2012年5月24日,由Unifi Manufacturing,Inc.,Wells Fargo Bank,N.A.和Bank of America,N.A.簽訂(通過引用附件10.1併入2012年5月25日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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21.1+ |
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Unifi,Inc.子公司名單。 |
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23.1+ |
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畢馬威會計師事務所同意。 |
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23.2+ |
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獨立審計師普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)對百達美國有限公司(Parkdale America,LLC)的同意。 |
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31.1+ |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)頒發的首席執行官證書。 |
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31.2+ |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證。 |
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32.1++ |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官認證。 |
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32.2++ |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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99.1+ |
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Parkdale America,LLC截至2020年4月29日(未經審計)和2019年12月28日的財務報表,以及截至2020年4月29日(未經審計)和截至2019年12月28日的兩年的財務報表。 |
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101+ |
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Unifi公司於2020年8月26日提交的截至2020年6月28日的財政年度Form 10-K年度報告中的以下財務信息採用可擴展商業報告語言格式:(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面(虧損)收益表,(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表和(Vi)合併附註 |
+ |
謹此提交。 |
++ |
隨函提供。 |
* |
指管理合同或補償計劃或安排。 |
** |
根據向美國證券交易委員會提交的保密處理請求,本展品的某些部分已被省略。 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
沒有。
51
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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Unifi,Inc. |
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日期:2020年8月26日 |
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依據: |
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/s/埃德蒙·M·辛格爾 |
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埃德蒙·M·辛格爾 |
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首席執行官 |
授權書
以下簽名的每個人構成並任命埃德蒙·M·英格爾和克雷格·A·克里圖羅,或他們中的任何一人,他或她的事實代理人,以任何和所有身份完全替代和再替代該人,簽署對本報告的任何修正案,並將其連同證物和其他相關文件提交給證券交易委員會,特此批准並確認上述任何一名事實上的代理人,或替代或替代,均可在此簽署本報告的任何修正案,並提交與此相關的其他文件,特此批准並確認上述事實上的代理人或替代或替代人均可
根據1934年“證券交易法”的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署:
簽名 |
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標題 |
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/s/埃德蒙·M·辛格爾 |
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首席執行官兼董事 |
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埃德蒙·M·辛格爾 |
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(首席行政主任) |
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/s/Craig A.Creaturo |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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克雷格·A·克雷圖羅 |
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(首席財務官和首席會計官) |
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/s/羅伯特·J·畢曉普 |
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導演 |
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羅伯特·J·畢曉普 |
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/s/阿爾伯特·P·凱裏 |
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執行主席 |
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阿爾伯特·P·凱裏 |
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/s/小託馬斯·H·考德爾(Thomas H.Caudle,Jr.) |
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導演 |
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小託馬斯·H·考德爾(Thomas H.Caudle,Jr.) |
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/s/小阿奇博爾德·考克斯(Archibald Cox,Jr.) |
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首席獨立董事 |
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小阿奇博爾德·考克斯 |
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/s/詹姆斯·M·蘇格蘭短裙 |
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導演 |
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詹姆斯·M·基爾特(James M.Kilts) |
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/s/Kenneth G.Langone |
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導演 |
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肯尼斯·G·朗格內 |
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/s/詹姆斯·D·米德 |
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導演 |
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詹姆斯·D·米德 |
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/s/Suzanne M.Present |
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導演 |
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Suzanne M.Present |
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/s/EVA T.ZLOTNICKA |
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導演 |
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伊娃·T·茲洛特尼卡 |
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日期:2020年8月26日 |
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52
Unifi,Inc.
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告 |
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F-1 |
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截至2020年6月28日和2019年6月30日的合併資產負債表 |
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F-3 |
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截至2020年6月28日、2019年6月30日和2018年6月24日的財政年度綜合運營報表 |
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F-4 |
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截至2020年6月28日、2019年6月30日和2018年6月24日的財政年度綜合全面(虧損)收益表 |
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F-5 |
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截至2020年6月28日、2019年6月30日和2018年6月24日的會計年度股東權益合併報表 |
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F-6 |
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截至2020年6月28日、2019年6月30日和2018年6月24日的財政年度合併現金流量表 |
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F-7 |
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合併財務報表附註 |
|
F-8 |
F-I
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Unifi,Inc.:
對合並財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的Unifi,Inc.合併資產負債表。截至2020年6月28日及2019年6月30日止各年度及附屬公司(本公司)的相關合並經營報表、綜合(虧損)收益、股東權益及現金流量,以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年6月28日和2019年6月30日的財務狀況,以及截至2020年6月28日的三年期間每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準,對公司截至2020年6月28日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2020年8月26日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
淺談會計原則的變化
正如合併財務報表附註3所述,由於採用財務會計準則編碼842,本公司改變了截至2019年7月1日的租賃會計方法,並由於採用財務會計準則編碼606,與客户簽訂合同的收入,改變了截至2018年6月25日的租賃和收入。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/畢馬威有限責任公司
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
北卡羅來納州格林斯伯勒
2020年8月26日
F-1
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Unifi,Inc.:
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Unifi,Inc.根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準,截至2020年6月28日,本公司及其子公司(本公司)對財務報告的內部控制。我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準,截至2020年6月28日,公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年6月28日和2019年6月30日的綜合資產負債表,截至2020年6月28日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、綜合(虧損)收益、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2020年8月26日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以允許按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或者及時發現擅自收購、使用、處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
北卡羅來納州格林斯伯勒
2020年8月26日
F-2
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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資產 |
|
|
|
|
|
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|
現金和現金等價物 |
|
$ |
75,267 |
|
|
$ |
22,228 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
53,726 |
|
|
|
88,884 |
|
盤存 |
|
|
109,704 |
|
|
|
133,781 |
|
應收所得税 |
|
|
4,033 |
|
|
|
4,373 |
|
其他流動資產 |
|
|
11,763 |
|
|
|
16,356 |
|
流動資產總額 |
|
|
254,493 |
|
|
|
265,622 |
|
財產,廠房和設備,淨額 |
|
|
204,246 |
|
|
|
206,787 |
|
經營性租賃資產 |
|
|
8,940 |
|
|
|
— |
|
遞延所得税 |
|
|
2,352 |
|
|
|
2,581 |
|
無形資產,淨額 |
|
|
1,412 |
|
|
|
2,170 |
|
對未合併附屬公司的投資 |
|
|
2,171 |
|
|
|
114,320 |
|
其他非流動資產 |
|
|
548 |
|
|
|
671 |
|
總資產 |
|
$ |
474,162 |
|
|
$ |
592,151 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
25,610 |
|
|
$ |
41,796 |
|
應計費用 |
|
|
13,689 |
|
|
|
16,849 |
|
應付所得税 |
|
|
349 |
|
|
|
569 |
|
流動經營租賃負債 |
|
|
1,783 |
|
|
|
— |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
13,563 |
|
|
|
15,519 |
|
流動負債總額 |
|
|
54,994 |
|
|
|
74,733 |
|
長期債務 |
|
|
84,607 |
|
|
|
111,541 |
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
7,251 |
|
|
|
— |
|
其他長期負債 |
|
|
8,606 |
|
|
|
6,185 |
|
遞延所得税 |
|
|
2,549 |
|
|
|
6,847 |
|
總負債 |
|
|
158,007 |
|
|
|
199,306 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承諾和或有事項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值0.10美元(授權500,000,000股;18,446,436股和 截至2020年6月28日和2019年6月30日已發行和已發行的18,462,296股, 分別) |
|
|
1,845 |
|
|
|
1,846 |
|
超出票面價值的資本 |
|
|
62,392 |
|
|
|
59,560 |
|
留存收益 |
|
|
315,724 |
|
|
|
374,668 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(63,806 |
) |
|
|
(43,229 |
) |
股東權益總額 |
|
|
316,155 |
|
|
|
392,845 |
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
474,162 |
|
|
$ |
592,151 |
|
請參閲合併財務報表附註。
F-3
合併業務報表
(以千為單位,每股金額除外)
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
606,509 |
|
|
$ |
708,804 |
|
|
$ |
678,912 |
|
銷售成本 |
|
|
567,469 |
|
|
|
642,496 |
|
|
|
592,484 |
|
毛利 |
|
|
39,040 |
|
|
|
66,308 |
|
|
|
86,428 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
43,814 |
|
|
|
52,690 |
|
|
|
56,077 |
|
壞賬撥備(收益) |
|
|
1,739 |
|
|
|
308 |
|
|
|
(38 |
) |
其他營業費用(淨額) |
|
|
2,308 |
|
|
|
2,350 |
|
|
|
1,590 |
|
營業(虧損)收入 |
|
|
(8,821 |
) |
|
|
10,960 |
|
|
|
28,799 |
|
利息收入 |
|
|
(722 |
) |
|
|
(628 |
) |
|
|
(560 |
) |
利息支出 |
|
|
4,779 |
|
|
|
5,414 |
|
|
|
4,935 |
|
未合併關聯公司的虧損(收益)權益 |
|
|
477 |
|
|
|
(3,968 |
) |
|
|
(5,787 |
) |
出售未合併附屬公司的投資所得 |
|
|
(2,284 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
對未合併關聯公司的投資減值 |
|
|
45,194 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
|
|
— |
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
(56,265 |
) |
|
|
10,011 |
|
|
|
30,211 |
|
所得税撥備(福利) |
|
|
972 |
|
|
|
7,555 |
|
|
|
(1,491 |
) |
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(57,237 |
) |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
31,702 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股淨(虧損)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
(3.10 |
) |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
1.73 |
|
稀釋 |
|
$ |
(3.10 |
) |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
1.70 |
|
請參閲合併財務報表附註。
F-4
綜合綜合(虧損)收益表
(單位:千)
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(57,237 |
) |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
31,702 |
|
其他全面虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣換算調整 |
|
|
(21,027 |
) |
|
|
(681 |
) |
|
|
(9,250 |
) |
未合併帳户的外幣折算調整 聯屬 |
|
|
1,908 |
|
|
|
220 |
|
|
|
(646 |
) |
利率掉期變動,扣除税後為446美元、671美元和824美元, 分別 |
|
|
(1,458 |
) |
|
|
(2,235 |
) |
|
|
2,243 |
|
其他綜合虧損,淨額 |
|
|
(20,577 |
) |
|
|
(2,696 |
) |
|
|
(7,653 |
) |
綜合(虧損)收益 |
|
$ |
(77,814 |
) |
|
$ |
(240 |
) |
|
$ |
24,049 |
|
請參閲合併財務報表附註。
F-5
合併股東權益報表
(單位:千)
|
|
股份 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
資本流入 超額完成 面值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累計其他 綜合 損失 |
|
|
總計 股東的 權益 |
|
||||||
2017年6月25日的餘額 |
|
|
18,230 |
|
|
$ |
1,823 |
|
|
$ |
51,923 |
|
|
$ |
339,940 |
|
|
$ |
(32,880 |
) |
|
$ |
360,806 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使的選項 |
|
|
86 |
|
|
|
9 |
|
|
|
210 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
219 |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,075 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,075 |
|
限制性股票單位的轉換 |
|
|
47 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
為清繳税款而扣繳的普通股 淨股份結算項下的預扣債務 交易記錄 |
|
|
(14 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(478 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(479 |
) |
其他綜合虧損,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,653 |
) |
|
|
(7,653 |
) |
採用ASU編號2018-02 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
111 |
|
|
|
— |
|
|
|
111 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
31,702 |
|
|
|
— |
|
|
|
31,702 |
|
2018年6月24日的餘額 |
|
|
18,353 |
|
|
$ |
1,835 |
|
|
$ |
56,726 |
|
|
$ |
371,753 |
|
|
$ |
(40,533 |
) |
|
$ |
389,781 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使的選項 |
|
|
61 |
|
|
|
6 |
|
|
|
477 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
483 |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
10 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2,891 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,892 |
|
限制性股票單位的轉換 |
|
|
61 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
為清繳税款而扣繳的普通股 淨股份結算項下的預扣債務 交易記錄 |
|
|
(23 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(528 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(530 |
) |
其他綜合虧損,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,696 |
) |
|
|
(2,696 |
) |
採用新的收入確認 導向 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
459 |
|
|
|
— |
|
|
|
459 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,456 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,456 |
|
2019年6月30日的餘額 |
|
|
18,462 |
|
|
$ |
1,846 |
|
|
$ |
59,560 |
|
|
$ |
374,668 |
|
|
$ |
(43,229 |
) |
|
$ |
392,845 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使的選項 |
|
|
10 |
|
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3,610 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,611 |
|
限制性股票單位的轉換 |
|
|
76 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
根據以下條款回購並報廢的普通股 公開宣佈的計劃 |
|
|
(84 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(279 |
) |
|
|
(1,707 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,994 |
) |
為清繳税款而扣繳的普通股 淨股份結算項下的預扣債務 交易記錄 |
|
|
(22 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(519 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(522 |
) |
其他綜合虧損,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(20,577 |
) |
|
|
(20,577 |
) |
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(57,237 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(57,237 |
) |
2020年6月28日的餘額 |
|
|
18,446 |
|
|
$ |
1,845 |
|
|
$ |
62,392 |
|
|
$ |
315,724 |
|
|
$ |
(63,806 |
) |
|
$ |
316,155 |
|
請參閲合併財務報表附註。
F-6
綜合現金流量表
(單位:千)
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
年初現金及現金等價物 |
|
$ |
22,228 |
|
|
$ |
44,890 |
|
|
$ |
35,425 |
|
經營活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
|
|
(57,237 |
) |
|
|
2,456 |
|
|
|
31,702 |
|
調整以使淨(虧損)收入與 經營活動提供的現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併關聯公司的虧損(收益)權益 |
|
|
477 |
|
|
|
(3,968 |
) |
|
|
(5,787 |
) |
從未合併的附屬公司收到的分配 |
|
|
10,437 |
|
|
|
2,647 |
|
|
|
12,236 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
23,653 |
|
|
|
23,003 |
|
|
|
22,585 |
|
對未合併關聯公司的投資減值 |
|
|
45,194 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
出售未合併附屬公司的投資所得 |
|
|
(2,284 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
|
|
— |
|
非現金補償費用 |
|
|
3,999 |
|
|
|
3,258 |
|
|
|
5,823 |
|
遞延所得税 |
|
|
(4,011 |
) |
|
|
423 |
|
|
|
(5,797 |
) |
其他,淨 |
|
|
(284 |
) |
|
|
(691 |
) |
|
|
(277 |
) |
資產負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款淨額 |
|
|
29,964 |
|
|
|
(2,923 |
) |
|
|
(7,529 |
) |
盤存 |
|
|
15,792 |
|
|
|
(15,838 |
) |
|
|
(18,198 |
) |
其他流動資產 |
|
|
3,625 |
|
|
|
(1,331 |
) |
|
|
(382 |
) |
所得税 |
|
|
(113 |
) |
|
|
4,754 |
|
|
|
(573 |
) |
應付賬款和應計費用 |
|
|
(17,328 |
) |
|
|
(5,813 |
) |
|
|
8,674 |
|
其他非流動資產 |
|
|
46 |
|
|
|
151 |
|
|
|
(229 |
) |
其他非流動負債 |
|
|
794 |
|
|
|
1,025 |
|
|
|
(4,913 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
52,724 |
|
|
|
7,284 |
|
|
|
37,335 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(18,509 |
) |
|
|
(24,871 |
) |
|
|
(25,029 |
) |
出售未合併關聯公司的投資所得款項 |
|
|
60,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他,淨 |
|
|
83 |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
(1,846 |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
41,574 |
|
|
|
(24,936 |
) |
|
|
(26,875 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABL Revolver的收益 |
|
|
122,200 |
|
|
|
108,100 |
|
|
|
120,500 |
|
在ABL Revolver上付款 |
|
|
(141,600 |
) |
|
|
(116,800 |
) |
|
|
(101,700 |
) |
ABL定期貸款收益 |
|
|
— |
|
|
|
20,000 |
|
|
|
— |
|
支付ABL定期貸款 |
|
|
(10,000 |
) |
|
|
(7,500 |
) |
|
|
(10,000 |
) |
融資租賃義務的支付 |
|
|
(6,035 |
) |
|
|
(7,019 |
) |
|
|
(7,060 |
) |
根據公開宣佈的計劃回購和退休普通股 |
|
|
(1,994 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
項下為履行預扣税款義務而預扣的普通股 淨股票結算交易 |
|
|
(522 |
) |
|
|
(802 |
) |
|
|
(206 |
) |
行使股票期權所得收益 |
|
|
29 |
|
|
|
483 |
|
|
|
219 |
|
債務融資費的支付 |
|
|
— |
|
|
|
(720 |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
(368 |
) |
|
|
(450 |
) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(37,922 |
) |
|
|
(4,626 |
) |
|
|
1,303 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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(3,337 |
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(384 |
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(2,298 |
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現金及現金等價物淨增(減)額 |
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53,039 |
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(22,662 |
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9,465 |
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年終現金和現金等價物 |
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$ |
75,267 |
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$ |
22,228 |
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$ |
44,890 |
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請參閲合併財務報表附註。
F-7
Unifi,Inc.
合併財務報表附註
1.背景
概述
Unifi,Inc.是一家成立於1969年的紐約公司(連同其子公司,“Unifi”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”),是一家跨國公司,主要向其他紗線製造商和針織者(Unifi的直接客户)生產用於服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他最終用途市場(Unifi)的紗線和/或面料,並銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品(unifi,Inc.),該公司是一家成立於1969年的紐約公司(連同其子公司“unifi”、“the Company”、“we”、“us”或“our”),主要生產和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品。我們將這些間接客户稱為“品牌合作伙伴”。滌綸產品包括部分取向紗(“POY”)、變形紗、溶液紗和筒子紗、加捻紗、整經紗和拉伸纏繞紗,每一種都有初生紗或回收紗可供選擇。由消費前和消費後的廢物製成的回收解決方案包括塑料瓶片(“鱗片”)、聚酯聚合物珠子(“芯片”)和短纖維。尼龍產品包括原絲或回收變形紗、溶液染色紗和氨綸包覆紗。
Unifi保持着紡織業最全面的產品供應之一,其中包括一系列專門的、增值的和商品解決方案,主要地理市場在美洲、亞洲和歐洲。Unifi在四個國家有直接製造業務,並參與與以色列和美國(“美國”)的合資企業。
財政年度
Unifi,Inc.及其國內子公司和薩爾瓦多子公司的會計年度將於每年6月或7月的週日結束,最接近每年的6月30日。在2019財年,Unifi,Inc.將財政年度結束時間從6月的最後一個星期日改為每年6月30日或7月的週日。
Unifi,Inc.的2020財年、2019財年和2018財年分別於2020年6月28日、2019年6月30日和2018年6月24日結束。Unifi,Inc.其餘主要運營子公司的會計年度將於6月30日結束。Unifi公司的會計年度結束與這些全資子公司隨後的會計年度結束之間沒有發生重大交易或事件。Unifi,Inc.的2020財年和2018財年各為52周,而2019財年為53周。
重新分類
對前幾個會計年度的數據進行了某些重新分類,以符合當前的列報方式。
2020年曆年全球新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織宣佈目前的新冠肺炎疫情為全球大流行。全球採取的減少新冠肺炎傳播的措施在短期內導致全球商業活動顯着下降,這可能會對全球經濟和消費需求產生持久影響。新冠肺炎大流行的持續時間及其對我們業務的相關影響目前尚不清楚。Unifi預計,新冠肺炎造成的全球混亂已經並將繼續對全球總體需求和商業活動產生負面影響,包括美洲和亞洲的紡織品需求。
Unifi評估了用於考慮預測財務信息的公認會計準則要求,包括但不限於,長期資產的賬面價值與Unifi合理獲得的信息以及截至2020年6月28日和本文件提交之日新冠肺炎的未知未來影響。這些評估的結果是,截至2020年6月28日和截至2020年6月28日的期間,資產餘額沒有影響Unifi的合併財務報表的減值或重大變化。然而,Unifi未來對新冠肺炎的規模和持續時間的評估,以及其他因素,可能會對未來報告期的合併財務報表造成實質性影響。
截至2020年6月28日,(I)Unifi遵守了其信貸安排下的所有財務契約和其他未償債務,(Ii)循環信貸安排下的超額可用資金為56,392美元,(Iii)Unifi持有75,267美元的現金和現金等價物。新冠肺炎疫情的影響將繼續給我們創造現金的能力帶來壓力。
2.重要會計政策摘要
Unifi遵循美國公認會計原則(“GAAP”)。下文所述的重要會計政策,連同隨附的合併財務報表的其他附註,是綜合財務報表不可分割的一部分。
鞏固原則
隨附的合併財務報表包括Unifi公司的賬目。以及其持有控股權的子公司。Unifi,Inc.之間的所有帳户餘額和交易。而且它控制的子公司已經被淘汰了。對UNIFI能夠施加重大影響但不能控制的實體的投資採用權益法核算。對於按權益法核算的實體的交易,任何剩餘金額的公司間利潤都將被沖銷。公司間利潤的任何遞延所產生的金額被記錄在與交易具體相關的賬户餘額中(例如,庫存)。只有在與第三方的公司間交易結算後,公司間利潤的遞延才能得到Unifi的確認。
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Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層利用影響報告的資產和負債金額、財務報表日期的某些財務報表披露以及該期間報告的收入和費用金額的估計和假設。Unifi的合併財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計不同。定期審查這些估計,以確定是否需要進行更改。
現金和現金等價物
現金等價物被定義為原始到期日不超過三個月的高流動性短期投資。銀行沒有墊付現金的賬面透支(如果有的話)重新分類為應付賬款,並在隨附的合併現金流量表中作為抵銷反映在相應的現金流量表中。
應收賬款
應收賬款按其可變現淨值列報。對質量索賠引起的已知和潛在損失以及客户欠下的金額都提供了免税額。質量索賠準備金是基於歷史索賠經驗和已知的未決索賠,並記為淨銷售額的減少額。壞賬準備計入營業收入,反映Unifi對其應收賬款組合中固有的可能虧損的最佳估計,該估計是根據歷史沖銷經驗、應收貿易賬款的賬齡、已知問題賬款的特定撥備和其他現有信息確定的。當客户帳户不再被認為是應收賬款時,就從壞賬準備中註銷。
盤存
Unifi的庫存以成本或可變現淨值中較低的一個進行估值,其大部分庫存的成本採用先進先出法確定。某些外國庫存和有限類別的供應使用平均成本法進行估值。Unifi對陳舊、移動緩慢或過剩庫存的庫存儲備的估計基於許多因素,包括歷史回收率、庫存年齡、庫存週轉率、特定產品的預期可變現淨值以及當前的經濟狀況。
發債成本
債務發行成本計入長期債務,按照實際利息法或直線法作為額外利息支出攤銷。在任何提前償還債務的情況下,統合會加快按比例確認發行成本,並記錄債務的清償。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備(“PP&E”)按歷史成本減去累計折舊列賬。融資租賃項下的廠房及設備按最低租賃付款減去累計攤銷的現值列報。大幅延長特定資產使用壽命的增加或改進被資本化。折舊主要是在以下使用年限內使用直線法計算的:
資產類別 |
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使用壽命(以年為單位) |
土地改良 |
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5至20 |
建築物及改善工程 |
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15至40 |
機器設備 |
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2至25 |
計算機、軟件和辦公設備 |
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3至7 |
內部軟件開發成本 |
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3 |
運輸設備 |
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3至15 |
租賃改進在其估計使用年限或租賃剩餘期限中較短的時間內折舊。
融資租賃項下的資產如果在租賃結束前轉讓所有權或存在廉價購買選擇權,則以與Unifi的正常折舊政策一致的方式攤銷。如果不符合這樣的所有權標準,則在租賃期或資產使用壽命較短的時間內進行攤銷。
當內部軟件被用作其製造或業務過程的組成部分並且技術可行性已經確定時,Unifi將其開發內部軟件的成本資本化。內部軟件成本在三年內攤銷,並根據項目性質計入銷售或銷售成本、一般和行政費用(“SG&A”)。
全額折舊的資產保留在成本和累計折舊賬户中,直到它們退出使用。在處置的情況下,資產成本和相關的累計折舊額從賬户中扣除,淨額,
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Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
減去出售收益,計入淨(虧損)收入的確定,並計入其他營業費用淨額。
與PP&E相關的維修和維護成本不會顯著增加現有資產的使用壽命,或不會顯著改變、修改或改變現有資產的能力或生產能力,則在發生時計入費用。
對於需要建設期的資本項目,利息是資本化的。
只要發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回,PP&E和其他長期資產就會進行減值測試。將於一年內以出售方式處置的長期資產被分類為持有以待出售,並以賬面金額或公允價值減去出售成本中的較低者報告。所有歸類為持有待售資產的折舊停止。擬以出售以外方式處置的長期資產分類為持有以供使用,直至處置為止,而該等資產以賬面值或估計公允價值中較低者呈報。
無形資產
有限壽命的無形資產,如客户名單、競業禁止協議、許可證、商標和專利,在其預計使用壽命內攤銷。Unifi定期評估這些資產使用壽命的合理性。一旦這些資產完全攤銷,它們就會從賬户中移出。每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,便會檢討該等資產(資產組別)的減值或過時情況。如果減值,無形資產將根據折現現金流或其他估值技術減記至公允價值。Unifi沒有無形的東西,沒有無限的生命。
對未合併附屬公司的投資
每當發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時,Unifi都會評估其在未合併關聯公司的投資以計提減值。
在2020財年,Unifi擁有PAL(“PAL投資”)34%的權益,Parkdale,InCorporation(“Parkdale”)擁有66%的多數權益。在2020年3月期間,Unifi開始了將PAL投資出售給Parkdale的談判。此類談判表明,PAL投資的公允價值低於Unifi的賬面價值,Unifi不再打算持有PAL投資,以允許收回賬面價值。Unifi記錄了45194美元的非臨時性減值,以將PAL投資調整為公允價值。2020年4月,Unifi和Parkdale完成了以6萬美元將Unifi的PAL投資出售給Parkdale的談判。這筆交易於2020年4月29日完成,Unifi收到了6萬美元現金。
衍生工具
所有衍生工具均按公允價值計入資產負債表,並按其資產或負債狀況及預期結算時間分類。在衍生品合同簽訂之日,Unifi可以將衍生品指定為下列類別之一:
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• |
公允價值對衝-對已確認的資產或負債或公司承諾的公允價值進行對衝。指定和符合公允價值套期保值的衍生工具的公允價值變動,以及套期保值項目的抵銷損益,在同期收益中列報。 |
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• |
現金流對衝-對預計交易或與確認的資產或負債相關的應收或應支付現金流的可變性進行的對衝。現金流套期保值的有效損益部分計入累計其他綜合虧損,直至標的交易在收益中確認。當套期保值項目變現時,損益從累計的其他綜合損失重新歸類為與基礎交易相同的行項目的當期收益。 |
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• |
淨投資對衝-如果衍生品被用作外國業務淨投資的外幣對衝,其公允價值變動(在作為對衝有效的範圍內)記錄在累計其他綜合損失的外幣換算調整中。 |
未指定用於對衝會計的衍生品在每個期末按市價計價,並在本期收益中確認公允價值的變化。任何公允價值或現金流量衍生合約的結算均歸類為經營活動的現金流量。
公允價值計量
公允價值計量和披露的會計準則確立了公允價值等級,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。公允價值被定義為在計量日期就特定資產或負債在主要市場或(如無)最有利市場的市場參與者之間進行有序交易時將收到的出售資產或轉移負債的價格(退出價格)。公允價值是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。層次結構為未調整的報價提供最高優先級
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Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
活躍市場中的價格和對不可觀察到的投入的最低優先級。Unifi使用以下指標來衡量其資產和負債的公允價值:
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• |
級別1-反映活躍市場中相同資產或負債的報價的可觀察投入。 |
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• |
第2級-第1級中包括的可間接或直接觀察到的資產或負債的報價以外的輸入。 |
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• |
第3級-不可觀察的輸入,反映管理層自己對資產或負債定價時使用的輸入的假設。 |
估值層次內的資產和負債分類基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產和負債的入賬是為了確認已經或將在不同納税年度報告的預期未來税收利益或事件的成本,用於財務報表目的,而不是出於税收目的。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報表與税基之間的差額,採用預期沖銷該等項目當年的現行税率釐定。Unifi審查遞延税資產,以確定它們是否更有可能實現。如果Unifi確定遞延税項資產不太可能實現,它會記錄估值津貼,以沖銷之前確認的收益。為外國子公司和相關公司的未分配收益計提了税收,但這些收益不被視為永久投資。
如果Unifi認為與不確定的税收頭寸相關的税收優惠更有可能持續下去,它就會承認這一點。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。當很可能發生了對税務機關的負債,並且或有事項的金額可以合理估計時,統合組織應計其他或有事項。與所得税費用有關的罰金和利息,如已發生,應計入所得税撥備。
基於股票的薪酬
股票獎勵的補償費用以授予日期公允價值為基礎,並在適用的歸屬期間內支出。Unifi有發行新股的政策,以滿足獎勵工作和轉換。對於有服務條件和分級歸屬時間表的獎勵,Unifi選擇了一種會計政策,即在獎勵的每個單獨的歸屬部分的必要服務期內,以直線為基礎確認補償成本,就好像該獎勵實質上是多個獎勵一樣。
外幣折算
功能貨幣不是美元(“美元”)的外國子公司的資產和負債按各自資產負債表日的匯率換算。折算收益和損失不包括在確定淨(損失)收入中,而是在累計的其他綜合損失中單獨列示。Unifi以各自時期的平均匯率換算其海外業務的經營結果。交易損益計入其他營業費用淨額。
收入確認
收入在滿足與客户的合同條款下的履行義務時確認,這主要發生在裝運或交付給客户的某個時間點。某些合同的收入也會隨着時間的推移而確認,在這些合同中,生產的相關庫存沒有替代用途,並且存在可強制執行的付款權或提供了相關服務。收入是根據Unifi預計為完成其履約義務(即,轉讓貨物或提供服務)而獲得的對價金額來衡量的,其中包括可變對價的估計。可變對價包括基於數量的獎勵和產品索賠,這些都是在Unifi與其客户之間的某些合同中提供的。由政府實體評估的銷售税和增值税被排除在預期收到的對價的計量之外。客户控制我們的貨物後發生的運輸和搬運成本被視為履行成本,不被視為單獨的履約義務。
銷售成本
銷售成本的主要組成部分是:(I)材料和用品,(Ii)勞動力和附帶福利,(Iii)與製成品相關的公用事業和間接費用,(Iv)為轉售而購買的產品成本,(V)運輸、搬運和倉儲成本,(Vi)研發成本,(Vii)折舊費用,以及(Viii)與生產或服務活動相關的所有其他成本。
運輸、裝卸和倉儲費用
運輸、搬運和倉儲成本包括在裝運前儲存貨物、準備裝運貨物和將貨物實際移動到客户手中的成本。
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Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
研發成本
研發成本包括員工成本、與客户樣品相關的生產成本、運營用品、諮詢費和其他雜項成本。研究和開發費用在發生時計入費用。研究和開發費用如下:
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截至的財政年度 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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2018年6月24日 |
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研發成本 |
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$ |
11,257 |
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$ |
12,359 |
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$ |
7,792 |
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銷售、一般和行政費用
SG&A費用的主要組成部分是:(I)Unifi的銷售隊伍、營銷和廣告努力以及佣金的成本,(Ii)維護Unifi的一般和行政支持職能的成本,包括行政管理、信息技術、人力資源、法律和財務,(Iii)無形資產的攤銷,以及(Iv)需要歸類為SG&A費用的所有其他成本。
廣告費
廣告費用按已發生的費用計入SG&A費用。Unifi的廣告成本包括消費者營銷和品牌計劃、促銷項目、貿易展覽、贊助和其他項目的支出。廣告費用如下:
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截至的財政年度 |
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2020年6月28日 |
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2019年6月30日 |
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2018年6月24日 |
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廣告費 |
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$ |
2,044 |
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$ |
3,639 |
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$ |
3,439 |
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自我保險
Unifi自保某些風險,如員工醫療索賠。已發生但未報告的醫療索賠準備金使用歷史數據、索賠處理的及時性、醫療趨勢、通貨膨脹和計劃性質或類型的任何變化(如果適用)來估計。
偶然事件
在任何時候,Unifi都可能是各種未決法律程序、索賠或環境行動的一方。估計損失的應計項目在信息可得時記錄,表明損失是可能的和可估測的。任何應計金額都不會打折。法律費用,如外部律師費和開支,在發生時計入費用。
3.最近的會計公告
已發佈並等待採用
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號,金融工具-信貸損失。新的指導意見要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,衡量報告日持有的所有金融資產的預期信貸損失。金融機構和其他組織將開始使用前瞻性信息來通知他們的信用損失估計。本ASU中的修正案在2019年12月15日之後的財年和其中的過渡期內有效,因此從Unifi的2021財年和相關的第一財季開始。Unifi還沒有及早採用這一標準。Unifi預計這一標準不會對其綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
最近採用的
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842)。新指南旨在通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息,提高各組織之間的透明度和可比性。新的租賃指導是在2020財年第一季度採用的,附註4“租賃”中對採用進行了更詳細的描述。
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Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
2014年5月,FASB發佈了ASU No.2014-09,與客户簽訂合同的收入(主題606)。隨後華碩的發佈是為了提供清晰度,並推遲新指南的生效日期。新的收入確認指導取消了當前GAAP下特定於交易和行業的收入確認指導,取而代之的是基於原則的方法。
在2019年財政年度通過後,統聯認定新的收入確認指導的影響無關緊要。因此,Unifi採用了修改後的追溯法,並將截至2018年6月24日的未平倉合約的影響記錄為對2019財年留存收益期初餘額的調整,上期餘額沒有調整。2019年財年調整的細節如下。有關收養和額外披露的更多詳細信息,請參閲注5,“收入確認”。
2018財年第四季度與2018年6月24日打開的合同相關的收入 |
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$ |
8,593 |
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相關銷售成本較低 |
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7,992 |
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減少關聯所得税 |
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142 |
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對2018年6月24日未平倉合同留存收益的調整 |
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$ |
459 |
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沒有其他新發布或新適用的會計聲明對統合財務報表產生或預計會產生重大影響。
4.租契
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842)。Unifi採用了新的租賃指南,採用了修改後的追溯過渡法,在採用之日應用,記錄了截至2019年7月1日生效日期的現有租賃。根據這一方法,不需要對以前的比較期間進行調整,因此,主題842要求的財務報表信息和披露將不會在2019年7月1日之前的日期和期間提供。Unifi沒有對2020財年7月1日的期初留存收益餘額進行調整。
統合組織採取了以下實際權宜之計,並選擇了與此次準則更新相關的以下會計政策:
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延續現有土地地役權的歷史租賃分類和會計處理; |
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• |
不重新評估任何到期的或現有的合同是否為租約或包含租約; |
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• |
不重新評估任何現有租約的初始直接成本; |
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• |
事後諸葛亮的運用; |
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• |
短期租賃會計政策選擇允許承租人不確認12個月或12個月以下租賃的使用權資產和負債,並以直線方式確認租賃期內的租賃付款和發生債務期間的可變付款;以及 |
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• |
不將運輸設備資產類別的租賃和非租賃組件分開的選項。 |
Unifi定期從第三方租賃銷售和行政辦公空間、倉儲和配送中心、製造空間、運輸設備、製造設備和其他信息技術和辦公設備。*租期從1年到15年不等,有各種續簽選擇。並無與該等租約有關的剩餘價值保證、限制、契諾或分租。可變租賃付款根據指數或使用情況的變化確定為租賃付款中包含的金額。採用本準則後,確認了9,802美元的經營租賃使用權資產和10,105美元的相應租賃負債,差額調整了截至2019年7月1日的綜合資產負債表上的預付款和應計項目。Unifi的融資租賃會計基本保持不變。該標準沒有對經營業績或流動性產生實質性影響。有關租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的披露如下。
F-13
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
下表列出了截至2020年6月28日公司租賃資產和租賃負債的資產負債表位置和價值:
分類 |
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資產負債表位置 |
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2020年6月28日 |
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租賃資產 |
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經營性租賃資產 |
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經營性租賃資產 |
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$ |
8,940 |
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融資租賃資產 |
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物業、廠房和設備、淨值 |
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22,012 |
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租賃資產總額 |
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$ |
30,952 |
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租賃負債 |
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流動經營租賃負債 |
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流動經營租賃負債 |
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$ |
1,783 |
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流動融資租賃負債 |
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長期債務的當期部分 |
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3,563 |
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流動租賃負債總額 |
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$ |
5,346 |
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非流動經營租賃負債 |
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非流動經營租賃負債 |
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$ |
7,251 |
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非流動融資租賃負債 |
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長期債務 |
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7,818 |
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非流動租賃負債總額 |
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$ |
15,069 |
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租賃總負債 |
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$ |
20,415 |
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下表列出了2020財年Unifi總租賃成本的組成部分:
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適用於本財政年度 |
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租賃費 |
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2020年6月28日 |
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經營租賃成本 |
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$ |
2,503 |
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可變租賃成本 |
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483 |
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融資租賃成本: |
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租賃資產攤銷 |
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2,527 |
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租賃負債利息 |
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439 |
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短期租賃成本 |
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1,124 |
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總租賃成本 |
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$ |
7,076 |
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截至2020年6月28日,Unifi承諾租賃某些運輸設備:(I)從2021年財政年度第二季度開始;(Ii)包括約727美元的融資租賃。
截至2020年6月28日,優尼菲尚未收到任何新冠肺炎租金優惠。
下表提供了與2020年6月28日租賃相關的補充信息:
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適用於本財政年度 |
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其他資料 |
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2020年6月28日 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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經營性租賃使用的經營性現金流 |
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$ |
2,503 |
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融資租賃使用的現金流融資 |
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$ |
6,035 |
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非現金活動: |
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以租賃資產換取新的經營租賃負債 |
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$ |
5,525 |
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以租賃資產換取新的融資租賃負債 |
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$ |
6,301 |
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Unifi根據Unifi的增量借款利率(“IBR”)計算採用新租賃標準後產生的經營租賃負債和融資租賃負債。在確定IBR時,我們會考慮我們的集中金庫功能和我們目前的信用狀況。然後我們對證券化的這一利率、租賃期限和以外幣計價的租賃進行調整。一般來説,每個轄區的IBR是各自轄區的特定無風險利率,按Unifi的企業信用風險遞增。
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Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
下表列出了Unifi在計算截至2020年6月28日的未償租賃負債時使用的加權平均剩餘租賃年限和貼現率百分比:
加權平均剩餘租期和貼現率 |
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2020年6月28日 |
|
|
加權平均剩餘租賃年限(年): |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
6.6 |
|
融資租賃 |
|
|
4.2 |
|
加權平均貼現率(百分比): |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
5.0 |
% |
融資租賃 |
|
|
3.6 |
% |
租賃到期日分析
截至2020年6月28日,主題842項下初始租賃期限超過一年的不可取消經營租賃項下的未來最低融資租賃付款和未來最低付款到財年為:
租賃負債的到期日 |
|
融資租賃 |
|
|
經營性租賃 |
|
||
2021財年 |
|
$ |
3,989 |
|
|
$ |
2,168 |
|
2022財年 |
|
|
3,684 |
|
|
|
1,722 |
|
2023財年 |
|
|
1,308 |
|
|
|
1,494 |
|
2024財年 |
|
|
1,309 |
|
|
|
1,223 |
|
2025財年 |
|
|
1,165 |
|
|
|
1,084 |
|
其後的財政年度 |
|
|
1,410 |
|
|
|
3,071 |
|
最低租賃付款總額 |
|
$ |
12,865 |
|
|
$ |
10,762 |
|
減去預估的遺囑執行費用 |
|
|
(569 |
) |
|
|
— |
|
扣除的計入利息 |
|
|
(915 |
) |
|
|
(1,728 |
) |
最低租賃付款淨額現值 |
|
|
11,381 |
|
|
|
9,034 |
|
租賃義務中流動較少的部分 |
|
|
(3,563 |
) |
|
|
(1,783 |
) |
租賃義務的長期部分 |
|
$ |
7,818 |
|
|
$ |
7,251 |
|
上一年度披露
正如在之前的會計指導下的2019年Form 10-K中報告的那樣,根據經營租賃發生並計入營業收入的租金費用包括以下內容:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
||
租金費用 |
|
$ |
4,915 |
|
|
$ |
4,835 |
|
5.收入確認
在2019財年,Unifi採用了新的收入確認指導。
下表列出了統一財務會計準則的分類收入:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
第三方製造商 |
|
$ |
598,510 |
|
|
$ |
700,077 |
|
|
$ |
670,239 |
|
服務 |
|
|
7,999 |
|
|
|
8,727 |
|
|
|
8,673 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
606,509 |
|
|
$ |
708,804 |
|
|
$ |
678,912 |
|
第三方製造商
第三方製造商的收入主要來自對直接客户的銷售。這樣的銷售代表着Unifi履行了相關收入合同所要求的業績義務。Unifi的每個可報告部門都從向第三方製造商的銷售中獲得收入。
服務收入
服務收入主要是在提供服務時,通過履行書面協議管轄的紡織品或運輸服務的收費製造而產生的。這種通行費製造和運輸服務代表了Unifi履行相關收入合同所要求的履行義務。聚酯部分用於收費製造的服務收入,所有其他類別用於運輸服務的服務收入。
F-15
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
可變注意事項
基於數量的激勵措施
基於數量的激勵包括回扣或退款,如果客户在定義的時間段內滿足特定的訂單量閾值,則可以兑換現金。在這些激勵計劃下,Unifi估計要支付的預期回扣,並將回扣估計成本的一部分分配給與客户的每筆基本銷售交易。
產品索賠
Unifi通常為客户提供有缺陷產品的索賠、支持或報酬。Unifi估計其客户可能聲稱為有缺陷的產品銷售額,並將這一估計記錄為相關產品收入確認期間的收入減少。
對於所有可變考慮因素,統合組織酌情使用期望值方法估算金額,該方法考慮了歷史經驗、當前合同要求、特定已知市場事件以及預測的客户購買和支付模式。總體而言,這些準備金反映了Unifi根據合同條款對客户有權獲得的對價金額的最佳估計。
6.應收賬款,淨額
應收款,淨額由以下各項組成:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
客户應收賬款 |
|
$ |
54,903 |
|
|
$ |
89,495 |
|
壞賬準備 |
|
|
(3,796 |
) |
|
|
(2,338 |
) |
質量索賠準備金 |
|
|
(928 |
) |
|
|
(961 |
) |
客户應收賬款淨額 |
|
|
50,179 |
|
|
|
86,196 |
|
其他應收賬款 |
|
|
3,547 |
|
|
|
2,688 |
|
應收賬款總額(淨額) |
|
$ |
53,726 |
|
|
$ |
88,884 |
|
聯發辦壞賬準備和質量索賠準備金的變化如下:
|
|
免税額 無法收藏 帳目 |
|
|
預留給 質量索賠 |
|
||
2017年6月25日的餘額 |
|
$ |
(2,222 |
) |
|
$ |
(1,278 |
) |
記入(記入)費用的貸方 |
|
|
38 |
|
|
|
(821 |
) |
翻譯活動 |
|
|
125 |
|
|
|
(9 |
) |
扣減 |
|
|
— |
|
|
|
1,544 |
|
2018年6月24日的餘額 |
|
$ |
(2,059 |
) |
|
$ |
(564 |
) |
計入成本和費用 |
|
|
(308 |
) |
|
|
(2,019 |
) |
翻譯活動 |
|
|
(9 |
) |
|
|
5 |
|
扣減 |
|
|
38 |
|
|
|
1,617 |
|
2019年6月30日的餘額 |
|
$ |
(2,338 |
) |
|
$ |
(961 |
) |
計入成本和費用 |
|
|
(1,739 |
) |
|
|
(1,251 |
) |
翻譯活動 |
|
|
186 |
|
|
|
10 |
|
扣減 |
|
|
95 |
|
|
|
1,274 |
|
2020年6月28日的餘額 |
|
$ |
(3,796 |
) |
|
$ |
(928 |
) |
壞賬準備計入(計入)成本和費用的金額反映在壞賬撥備(利益)中,扣除是指扣除任何回收後被視為不可收回的金額。計入質量索賠準備金的成本和費用的金額主要反映為淨銷售額的減少,扣除是根據商定金額或實際與估計索賠差額對增加或減少索賠進行的調整。
F-16
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
7.庫存
庫存包括以下內容:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
原料 |
|
$ |
42,758 |
|
|
$ |
55,531 |
|
供應品 |
|
|
9,294 |
|
|
|
9,020 |
|
在製品 |
|
|
6,267 |
|
|
|
8,510 |
|
成品 |
|
|
55,609 |
|
|
|
63,111 |
|
總庫存 |
|
|
113,928 |
|
|
|
136,172 |
|
庫存儲備 |
|
|
(4,224 |
) |
|
|
(2,391 |
) |
總庫存 |
|
$ |
109,704 |
|
|
$ |
133,781 |
|
Unifi的大部分庫存的成本是採用先進先出的方法確定的。截至2020年6月28日和2019年6月30日,某些外國庫存和有限類別的供應分別為42,451美元和45,122美元,根據平均成本法進行估值。
8.其他流動資產
其他流動資產包括以下內容:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
合同資產 |
|
$ |
4,953 |
|
|
$ |
7,794 |
|
應收增值税 |
|
|
2,604 |
|
|
|
2,519 |
|
供應商保證金 |
|
|
2,349 |
|
|
|
4,187 |
|
預付費用 |
|
|
1,857 |
|
|
|
1,856 |
|
其他流動資產總額 |
|
$ |
11,763 |
|
|
$ |
16,356 |
|
合同資產是指與客户合同項下已完成的履約義務有關的、可歸因於聯發辦的估計收入,這些合同的收入是隨着時間的推移而確認的。當獲得付款的權利變得無條件時,合同資產被歸類為應收賬款。應收增值税涉及與Unifi海外業務的銷售和採購活動相關的可退還税款。供應商定金主要涉及購買存貨的首付款。預付費用包括日常運營費用的預付款。
9.財產、廠房和設備,淨值
PP&E,NET由以下內容組成:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
土地 |
|
$ |
3,154 |
|
|
$ |
3,138 |
|
土地改良 |
|
|
16,344 |
|
|
|
15,249 |
|
建築物及改善工程 |
|
|
158,025 |
|
|
|
161,566 |
|
融資租賃項下的資產 |
|
|
29,857 |
|
|
|
31,897 |
|
機器設備 |
|
|
602,867 |
|
|
|
603,950 |
|
計算機、軟件和辦公設備 |
|
|
22,677 |
|
|
|
23,011 |
|
運輸設備 |
|
|
7,806 |
|
|
|
5,809 |
|
在建 |
|
|
7,582 |
|
|
|
6,483 |
|
PP&E總額 |
|
|
848,312 |
|
|
|
851,103 |
|
減去:累計折舊 |
|
|
(636,221 |
) |
|
|
(636,135 |
) |
減去:累計攤銷-融資租賃 |
|
|
(7,845 |
) |
|
|
(8,181 |
) |
PP&E合計,淨額 |
|
$ |
204,246 |
|
|
$ |
206,787 |
|
融資租賃項下的資產包括以下內容:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
機器設備 |
|
$ |
15,542 |
|
|
$ |
22,991 |
|
運輸設備 |
|
|
10,487 |
|
|
|
5,078 |
|
建築改善 |
|
|
3,828 |
|
|
|
3,828 |
|
融資租賃項下的總資產 |
|
$ |
29,857 |
|
|
$ |
31,897 |
|
F-17
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
折舊及攤銷費用和維修保養費用如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
折舊及攤銷費用 |
|
$ |
22,551 |
|
|
$ |
21,602 |
|
|
$ |
21,109 |
|
維修保養費用 |
|
|
18,093 |
|
|
|
21,226 |
|
|
|
19,761 |
|
10.無形資產,淨額
無形資產,淨額由以下各項組成:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
客户列表 |
|
$ |
1,615 |
|
|
$ |
23,615 |
|
競業禁止協議 |
|
|
1,875 |
|
|
|
1,875 |
|
商標 |
|
|
455 |
|
|
|
416 |
|
無形資產總額,總金額 |
|
|
3,945 |
|
|
|
25,906 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計攤銷-客户列表 |
|
|
(1,493 |
) |
|
|
(23,166 |
) |
累計攤銷-競業禁止協議 |
|
|
(813 |
) |
|
|
(438 |
) |
累計攤銷-商標 |
|
|
(227 |
) |
|
|
(132 |
) |
累計攤銷總額 |
|
|
(2,533 |
) |
|
|
(23,736 |
) |
無形資產總額(淨額) |
|
$ |
1,412 |
|
|
$ |
2,170 |
|
在2007財年,Unifi收購了滌綸部分包括的某些變形業務。獲得的客户名單的估值是通過估計可歸因於購買的客户關係的貼現淨收益來確定的,這些客户關係是在考慮了可能的客户自然減員等項目後購買的。根據預計現金流的長度和趨勢,確定了13年的估計使用年限。客户名單在2020財年完全攤銷,客户名單和相關累計攤銷在2020財年從綜合資產負債表中刪除。
2014財年,使用與上述2007財年交易中描述的類似估值方法,記錄了與業務合併相關的客户列表。客户名單根據預期經濟效益在九年的估計使用年限內攤銷。
在2018財年,Unifi購買了滌綸部門包括的某些染色資產。相關的競業禁止協議價值1,875美元,並使用直線法在其五年期限內攤銷。
Unifi將註冊商標所產生的成本資本化,主要用於REPREVE®在不同的國家。Unifi已經確定,這些商標的使用壽命各不相同,最長可達三年,並且正在使用直線法進行攤銷。
無形資產攤銷費用包括以下內容:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
客户列表 |
|
$ |
326 |
|
|
$ |
639 |
|
|
$ |
843 |
|
競業禁止協議 |
|
|
375 |
|
|
|
379 |
|
|
|
205 |
|
商標 |
|
|
154 |
|
|
|
94 |
|
|
|
62 |
|
攤銷總費用 |
|
$ |
855 |
|
|
$ |
1,112 |
|
|
$ |
1,110 |
|
下表列出了未來五個會計年度的預期無形資產攤銷:
|
|
2021財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2023財年 |
|
|
2024財年 |
|
|
2025財年 |
|
|||||
預期攤銷 |
|
$ |
570 |
|
|
$ |
505 |
|
|
$ |
337 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
11.其他非流動資產
其他非流動資產包括某些長期性質的賣方存款。
F-18
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
12.應累算開支
應計費用包括以下內容:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
薪金及附帶福利 |
|
$ |
8,036 |
|
|
$ |
9,775 |
|
公用事業 |
|
|
1,565 |
|
|
|
2,061 |
|
遞延收入 |
|
|
1,279 |
|
|
|
516 |
|
遣散費 |
|
|
1,083 |
|
|
|
2,058 |
|
財產税 |
|
|
976 |
|
|
|
999 |
|
就業後補充計劃的當期部分 |
|
|
5 |
|
|
|
411 |
|
其他 |
|
|
745 |
|
|
|
1,029 |
|
應計費用總額 |
|
$ |
13,689 |
|
|
$ |
16,849 |
|
遣散費包括根據相應的僱傭和遣散費協議應支付給前高管和員工的款項。其他主要包括與員工相關的索賠和付款、利息、營銷費用、運費、租金和其他與收入無關的税款。
13.長期債務
債務義務
下表列出了Unifi債務的未償餘額總額、其預定到期日、借款的加權平均利率以及適用的長期債務的當前部分:
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
排定 |
|
截止日期的利率 |
|
截止日期的本金金額 |
|
|||||
|
|
到期日 |
|
2020年6月28日 |
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
ABL旋轉器 |
|
2023年12月 |
|
0.0% |
|
$ |
— |
|
|
$ |
19,400 |
|
ABL定期貸款(1) |
|
2023年12月 |
|
3.2% |
|
|
87,500 |
|
|
|
97,500 |
|
融資租賃義務 |
|
(2) |
|
3.6% |
|
|
11,381 |
|
|
|
11,118 |
|
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
98,881 |
|
|
|
128,018 |
|
本期ABL定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
(10,000 |
) |
|
|
(10,000 |
) |
融資租賃義務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
(3,563 |
) |
|
|
(5,519 |
) |
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
(711 |
) |
|
|
(958 |
) |
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
$ |
84,607 |
|
|
$ |
111,541 |
|
(1) |
包括利率互換的影響。 |
(2) |
融資租賃債務的預定到期日為2020年7月至2027年11月,詳見附註4“租賃”。 |
ABL設施
2018年12月18日,Unifi,Inc.其若干附屬公司訂立經修訂及重新簽署的信貸協議第三修正案及經修訂及重新簽署的擔保及擔保協議第二修正案(“2018年修訂”)。2018年修正案修訂了Unifi,Inc.修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2015年3月26日。以及先前修訂的貸款人辛迪加(連同之前和之後的所有修訂,即“信貸協議”)。信貸協議提供200,000美元優先擔保信貸安排(“ABL貸款”),包括100,000美元循環信貸安排(“ABL Revolver”)和一筆定期貸款(“ABL定期貸款”),如果滿足某些條件,每個財政年度最高可重置一次,最高金額為100,000美元(“ABL定期貸款”)。ABL貸款的到期日為2023年12月18日。
2018年修正案對信貸協議進行了以下修改,其中包括:(I)將到期日從2020年3月26日延長至2023年12月18日,以及(Ii)將基本利率貸款(定義見信貸協議)和倫敦銀行同業拆借利率貸款(定義見信貸協議)的適用保證金定價結構降低25個基點。此外,與2018年修正案有關,ABL定期貸款的本金金額從8萬美元重置為10萬美元。ABL定期貸款重置的淨收益用於償還ABL Revolver的未償還金額。此外,2018年修正案導致與註銷某些未攤銷債務發行成本相關的債務清償虧損131美元。
F-19
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
在2020年4月29日出售Unifi在PAL的34%權益的同時,Unifi簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案除其他事項外:(I)修訂了信貸協議中允許處置的定義,將Unifi Manufacturing,Inc.的出售包括在內。只要收到的現金淨收益總額等於或超過60,000美元,且此類出售發生在2020年5月15日或之前,其在PAL的股權即可出售;(Ii)修改了信貸協議的條款,允許出售PAL的現金收益淨額應用於ABL Revolver的未償還本金金額,直到與Unifi保留的剩餘現金收益淨額全額支付,只要滿足某些條件;(Ii)修改信貸協議的條款,允許出售PAL的現金收益淨額應用於ABL Revolver的未償還本金金額,直到與Unifi保留的剩餘現金收益淨額全額支付;及(Iii)修訂信貸協議的條款,容許貸款人在倫敦銀行同業拆息暫時或永久不存在及未來的ABL貸款需要過渡至新的基準利率(例如有擔保隔夜融資利率(“SOFR”))時,可更改基準利率而毋須進一步修訂。第四修正案沒有產生信貸協議的現金流變化,因此遵循債務修改會計。
ABL設施由Unifi,Inc.,Unifi Manufacturing,Inc.幾乎所有擁有的財產和資產(以及所有收益和產品)的優先完善擔保權益擔保。以及某些附屬擔保人(統稱為“貸款方”)。它還以每一貸款方(Unifi,Inc.除外)全部股票(或其他所有權權益)的優先擔保權益為擔保(如果是Unifi的第一級控股外國子公司,則為貸款人要求的65%)。以及貸款方的某些子公司及其所有收益和產品。
如果ABL Revolver項下的超額可獲得性低於觸發水平(如信貸協議中所定義),則要求貸款方在季度基礎上保持至少1.05至1.00的固定費用覆蓋比率的財務契約將生效。截至2020年6月28日的觸發水平為23,438美元。此外,ABL貸款包含對特定支付和投資的限制,包括對支付股息和股票回購的某些限制。根據具體規定,在到期日之前的任何時間,UNIFI可酌情按面值全部或部分預付ABL定期貸款。
ABL貸款的利息為LIBOR加1.25%至1.75%的適用保證金,或基本利率(定義見下文)加0.25%至0.75%的適用保證金,目前按月支付利息。適用的利潤率是基於(I)ABL Revolver下的超額可獲得性和(Ii)截至每個會計季度末計算的綜合槓桿率。基本利率指(I)富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)不時公佈的最優惠貸款利率、(Ii)聯邦基金利率(定義見信貸協議)加0.5%和(Iii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.0%中的較大者。Unifi根據ABL Revolver借款的能力僅限於借款基數等於符合條件的應收賬款和庫存的特定百分比,並受到某些條件和限制。在ABL Revolver項下,還有0.25%的每月未使用線路費。
2017年,Unifi與富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)簽訂了三份利率互換協議,名義金額分別為20,000美元(“互換A”)、30,000美元(“互換B”)和25,000美元(“互換C”)。合併後的指定對衝將截至2022年5月24日的7.5萬美元可變利率借款的LIBOR固定在約1.9%。
截至2020年6月28日,Unifi遵守了信貸協議中的所有財務契約,ABL Revolver項下的超額可獲得性為56,392美元。截至2020年6月28日,固定費用覆蓋率為0.23比1.00,Unifi有0美元的備用信用證。管理層保持利用現有的外國現金和現金等價物提高固定費用覆蓋率的能力。
融資租賃義務
在2020財政年度,聯發辦為某些運輸設備簽訂了總額為6301美元的融資租賃義務。這些債務的到期日為2025年3月至2026年11月,利率從3.1%至3.5%不等。2019財年沒有建立重大融資租賃。
預定債務到期日
下表列出了Unifi在接下來的五個會計年度及以後的未償債務的預定到期日:
|
|
2021財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2023財年 |
|
|
2024財年 |
|
|
2025財年 |
|
|
此後 |
|
||||||
ABL旋轉器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
ABL定期貸款 |
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
57,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
融資租賃義務 |
|
|
3,563 |
|
|
|
3,388 |
|
|
|
1,094 |
|
|
|
1,132 |
|
|
|
1,028 |
|
|
|
1,176 |
|
總計 |
|
$ |
13,563 |
|
|
$ |
13,388 |
|
|
$ |
11,094 |
|
|
$ |
58,632 |
|
|
$ |
1,028 |
|
|
$ |
1,176 |
|
F-20
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
14.其他長期負債
其他長期負債包括以下各項:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
補充離職後計劃 |
|
$ |
3,019 |
|
|
$ |
2,695 |
|
利率掉期 |
|
|
2,551 |
|
|
|
647 |
|
不確定的税收狀況 |
|
|
1,112 |
|
|
|
1,043 |
|
其他 |
|
|
1,924 |
|
|
|
1,800 |
|
其他長期負債總額 |
|
$ |
8,606 |
|
|
$ |
6,185 |
|
Unifi為某些管理人員維持一個沒有資金的補充離職後計劃。每位員工的賬户每年根據參與者基本工資的某個百分比記入貸方,每位參與者的餘額每季度調整一次,以反映貨幣市場基金的回報。金額在僱傭終止後六個月支付給參與者。
其他主要包括某些退休人員和離職後醫療和殘疾負債、工資税負債、遞延收入和遞延能源激勵抵免。
15.入息税
所得税前(虧損)收入的組成部分
所得税前(虧損)收入的構成如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
美國 |
|
$ |
(74,905 |
) |
|
$ |
(13,326 |
) |
|
$ |
(7,852 |
) |
外方 |
|
|
18,640 |
|
|
|
23,337 |
|
|
|
38,063 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
(56,265 |
) |
|
$ |
10,011 |
|
|
$ |
30,211 |
|
所得税撥備(福利)的組成部分
所得税撥備(福利)包括以下內容:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
目前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
282 |
|
|
$ |
(178 |
) |
|
$ |
(4,918 |
) |
狀態 |
|
|
(118 |
) |
|
|
28 |
|
|
|
(416 |
) |
外方 |
|
|
4,819 |
|
|
|
7,282 |
|
|
|
9,639 |
|
當期税費總額 |
|
|
4,983 |
|
|
|
7,132 |
|
|
|
4,305 |
|
延期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
|
(3,783 |
) |
|
|
(813 |
) |
|
|
(5,315 |
) |
狀態 |
|
|
116 |
|
|
|
1,097 |
|
|
|
(872 |
) |
外方 |
|
|
(344 |
) |
|
|
139 |
|
|
|
391 |
|
遞延税費總額 |
|
|
(4,011 |
) |
|
|
423 |
|
|
|
(5,796 |
) |
所得税撥備(福利) |
|
$ |
972 |
|
|
$ |
7,555 |
|
|
$ |
(1,491 |
) |
美國的税制改革
2017年12月22日,美國政府頒佈了全面的税收立法H.R.,前身為減税和就業法案。H.R.對現有税法進行了重大修改,包括永久將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%,對高管薪酬和利息費用扣除進行額外限制,以及美國國際税制從全球税制過渡到地區税制。作為財年納税人,H.R.1的某些條款在2018財年影響了UNIFI。包括美國聯邦企業所得税税率和一次性過渡税(“通行費”)的變化,而其他條款在2019年財年開始對Unifi生效。H.R1的頒佈導致2018財年的暫定税收優惠總額為396美元。有關H.R1對2018財政年度影響的完整描述,請參閲Unifi 2018財政年度報告Form 10-K中的附註14“所得税”。
在2019年財政年度,Unifi記錄了與H.R1的頒佈相關的843美元的額外税收優惠,這將該期間的有效税率降低了8.4%。與H.R.1的頒佈相關的税收優惠總額為1,239美元,主要包括與重新計量遞延税收餘額有關的3,986美元税收優惠,以及與通行費有關的税收支出(扣除外國税收抵免)2,747美元。儘管Unifi不再認為這些金額是暫時性的,但根據美國國税局(“IRS”)和州税務當局發佈的指導意見,H.R.1的所得税影響可能會隨着未來的立法或對H.R.1的進一步解釋而發生變化。
F-21
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
H.R.1中包括的全球無形低税收入(GILTI)條款要求,外國子公司獲得的某些收入目前必須計入美國股東的毛收入。*這些條款在2019財年對Unifi有效,但Unifi已選擇將GILTI確認為當期支出。根據這項政策,Unifi沒有提供與暫時性差異相關的遞延税款,這些暫時性差異一旦逆轉,將影響在此期間應繳納GILTI的收入金額。
GILTI的條款很複雜,並有待美國國税局持續的監管解釋。-2020年7月20日,美國財政部和美國國税局根據美國國税法第951A條發佈了最終規定,涉及GILTI制度下應繳納高税率的外國收入的待遇。這些規定對2021財年有效,但Unifi可以選擇將其應用於2019財年和2020財年。Unifi正在審查和評估法規的影響,但法規的實施很有可能對Unifi未來的所得税支出產生實質性影響。
結轉營業淨虧損的利用
國內遞延税項支出包括利用2020財年和2019年分別為89美元和3,122美元的聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉。外國遞延税項支出包括2020財年、2019年和2018財年使用NOL結轉的金額分別為702美元、655美元和773美元。國家遞延税費包括2020財年、2019年和2018財年使用NOL結轉的金額分別為20美元、106美元和116美元。
實際税率
從聯邦法定税率到有效税率的調節如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
聯邦法定税率 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
28.3 |
% |
外國所得按不同税率徵税 |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
16.1 |
|
|
|
(2.4 |
) |
匯回國外所得和預扣税 |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
20.3 |
|
|
|
1.8 |
|
美國對GILTI徵税 |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
32.5 |
|
|
|
— |
|
更改估值免税額 |
|
|
0.6 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(12.9 |
) |
外國税收抵免 |
|
|
0.9 |
|
|
|
(11.9 |
) |
|
|
(11.0 |
) |
國內生產活動扣除 |
|
|
— |
|
|
|
(5.6 |
) |
|
|
0.5 |
|
研究和其他商業學分 |
|
|
2.0 |
|
|
|
(7.7 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 |
|
|
2.6 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(3.9 |
) |
不確定税收狀況的變化 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
8.2 |
|
|
|
(15.1 |
) |
不可扣除的補償 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
5.1 |
|
|
|
1.6 |
|
免税所得 |
|
|
1.1 |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
|
— |
|
與出售PAL投資損失有關的估值免税額 |
|
|
(19.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
未匯出外匯收入的税費支出 |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
通行費 |
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
23.9 |
|
由於美國税制改革,美國遞延餘額重估 |
|
|
— |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
(14.2 |
) |
不可扣除的費用和其他 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
實際税率 |
|
|
(1.7 |
)% |
|
|
75.5 |
% |
|
|
(4.9 |
)% |
遞延所得税
Unifi遞延税項資產和負債的重要組成部分包括:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
投資,包括未合併的附屬公司 |
|
$ |
3,995 |
|
|
$ |
5,680 |
|
税收抵免 |
|
|
19,457 |
|
|
|
17,237 |
|
資本損失結轉 |
|
|
13,791 |
|
|
|
1,105 |
|
NOL結轉 |
|
|
3,907 |
|
|
|
4,381 |
|
研發成本 |
|
|
6,073 |
|
|
|
4,081 |
|
其他項目 |
|
|
8,429 |
|
|
|
7,890 |
|
遞延税項總資產總額 |
|
|
55,652 |
|
|
|
40,374 |
|
估值免税額 |
|
|
(37,439 |
) |
|
|
(26,020 |
) |
遞延税項淨資產 |
|
|
18,213 |
|
|
|
14,354 |
|
遞延税項負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
PP&E |
|
|
(17,733 |
) |
|
|
(18,325 |
) |
其他 |
|
|
(677 |
) |
|
|
(295 |
) |
遞延税項負債總額 |
|
|
(18,410 |
) |
|
|
(18,620 |
) |
遞延税項淨負債 |
|
$ |
(197 |
) |
|
$ |
(4,266 |
) |
F-22
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
遞延所得税--估值免税額
在評估其實現遞延税項資產的能力時,Unifi考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法實現。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額成為可扣除期間未來應税收入的產生情況。Unifi在進行這項評估時考慮了計劃中的應税暫時性差異的逆轉、結轉年度的應税收入、預計的未來應税收入以及税務籌劃策略。由於Unifi在多個司法管轄區運營,評估是在每個司法管轄區的基礎上進行的,並考慮到當地税法的影響。
Unifi遞延税額估值津貼的餘額和活動如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
年初餘額 |
|
$ |
(26,020 |
) |
|
$ |
(15,143 |
) |
|
$ |
(17,957 |
) |
估價免税額(增加)減少 |
|
|
(11,419 |
) |
|
|
(10,877 |
) |
|
|
2,814 |
|
年終餘額 |
|
$ |
(37,439 |
) |
|
$ |
(26,020 |
) |
|
$ |
(15,143 |
) |
Unifi遞延税額估值免税額的組成部分如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
投資,包括未合併的附屬公司 |
|
$ |
(3,995 |
) |
|
$ |
(5,696 |
) |
|
$ |
(5,522 |
) |
NOL結轉 |
|
|
(2,542 |
) |
|
|
(2,943 |
) |
|
|
(3,086 |
) |
資本損失結轉 |
|
|
(13,791 |
) |
|
|
(1,105 |
) |
|
|
(1,105 |
) |
税收抵免 |
|
|
(17,111 |
) |
|
|
(16,276 |
) |
|
|
(5,430 |
) |
遞延税額估值免税額合計 |
|
$ |
(37,439 |
) |
|
$ |
(26,020 |
) |
|
$ |
(15,143 |
) |
在2020財年,Unifi的估值津貼增加了11419美元。這一增長主要是由於出售Unifi在PAL的權益所產生的資本損失的估值津貼增加所致。
在2019年財政期間,Unifi的估值津貼增加了10,877美元。這一增長主要是由於外國税收抵免以及某些州NOL和信貸結轉估值免税額的增加。
在2018財年,Unifi的估值津貼減少了2814美元。這一下降的主要原因是,美國合併報税集團以外的NOL現在可以使用,釋放了估值津貼,以及與美國遞延税資產相關的減少,以反映較低的聯邦期末遞延税率。這一減少被與外國税收抵免結轉相關的增加部分抵消,而外國税收抵免結轉無法實現任何好處。
未確認的税收優惠
未確認税收優惠的期初和期末總額調節如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
年初餘額 |
|
$ |
1,083 |
|
|
$ |
166 |
|
|
$ |
4,463 |
|
與本期税務頭寸相關的毛增 |
|
|
98 |
|
|
|
26 |
|
|
|
26 |
|
與前期納税狀況有關的毛增(減) |
|
|
37 |
|
|
|
980 |
|
|
|
(119 |
) |
與税務機關結算有關的毛減 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,204 |
) |
與適用訴訟時效失效相關的毛減 |
|
|
— |
|
|
|
(89 |
) |
|
|
— |
|
年終餘額 |
|
$ |
1,218 |
|
|
$ |
1,083 |
|
|
$ |
166 |
|
未確認的税收優惠一旦得到確認,將對Unifi的有效税率產生1112美元的有利影響。Unifi預計未來12個月內不確定的税收狀況不會發生實質性變化。2020財年、2019年和2018財年,Unifi在所得税準備金內確認的利息和罰款費用(福利)分別為69美元、22美元和1030美元。截至2020年6月28日、2019年6月30日和2018年6月24日,Unifi分別有132美元、63美元和41美元的利息和/或與不確定税收狀況相關的罰款。
淨營業虧損結轉到期和外國税收抵免
截至2020年6月28日,Unifi的美國聯邦資本損失結轉為54,164美元,美國州NOL結轉為57,809美元,外國NOL結轉為6,666美元,由全額估值津貼抵消。NOL結轉在2022財年開始以不同的金額到期。截至2020年6月28日,Unifi在美國綜合報税集團之外擁有以下結轉屬性:美國聯邦NOL結轉4383美元,美國聯邦資本損失結轉4489美元,美國州NOL結轉16,653美元。結轉的美國聯邦資本損失由全額估值津貼和美國州政府抵消
F-23
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
不結轉部分由估值津貼抵消。在美國綜合報税集團以外持有的NOL結轉將於2021財年開始到期。截至2020年6月28日,Unifi的美國聯邦外國税收抵免結轉為13,485美元,在外國司法管轄區的外國税收抵免結轉為3,265美元,並由全額估值津貼抵消。結轉的外國税收抵免在2021財年開始以不同的金額到期。
須審查的課税年度
Unifi,Inc.其國內子公司提交一份合併的聯邦所得税申報單,以及多個州和外國司法管轄區的所得税申報單。受審查的納税年度因司法管轄區而異。聯合會定期評估已完成和正在進行的檢查的結果,以確保聯合會的所得税撥備充足。
在2020財年,美國國税局啟動了2018財年的審計,並在2019年啟動了2015財年、2016財年和2017財年的審計。在2020財年結束時,審計尚未結束。預計不會有實質性的評估。在2018財年,美國國税局審查了Unifi 2014財年和2015財年的聯邦所得税申報單,並重新審查了2013財年的聯邦所得税申報單。考試結束時沒有提出任何調整建議。2016財年,北卡羅來納州税務局啟動了2012至2015財年與該公司提交的修訂申報單相關的審計。審計在2020財年期間結束,結果退還了568美元的税金和利息。
Unifi目前正在哥倫比亞就2006和2007納税年度提起上訴。Unifi認為,在沒有實質性評估的情況下結束上訴的可能性更大。
與重大外國司法管轄區相關的法規從2014年1月1日起開放,與重大州司法管轄區相關的法規從2015年6月29日起開放。前幾年產生的某些結轉税屬性仍有待審查,並可能在隨後的納税年度發生變化。
無限期再投資主張
截至2020年6月28日,某些外國子公司累計31872美元的未分配收益沒有計入與匯回外國子公司收益相關的税款。Unifi打算將這些收益無限期地再投資於此類外國子公司。如果這些收益以股息或其他形式分配,或者如果相關外國子公司的股票被出售或以其他方式轉讓,Unifi可能需要承擔額外的税收義務。與這些收益相關的潛在未確認遞延所得税負債金額約為3732美元。
16.股東權益
2018年10月31日,Unifi宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃(2018年SRP),根據該計劃,Unifi被授權收購最多5萬美元的普通股。根據2018年SRP,可以不時以當時的市場價格在公開市場上通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求等因素,股份回購授權是酌情決定的,沒有到期日。回購(如果有的話)預計將通過ABL Revolver下的運營和借款產生的現金提供資金,並受ABL融資機制中規定的適用限制和約束的約束。Unifi可以在管理層確定額外購買無益或不可取的任何時候停止回購。
下表彙總了Unifi根據2018年SRP在所述財年對其普通股的回購和報廢:
|
|
總數 的股份 已回購 作為公開討論的一部分 已宣佈的計劃 或程序 |
|
|
平均價格 每股已支付的股息 |
|
|
近似值 美元價值超過了這一點 可能還會是 已回購 根據公開宣佈的計劃或計劃 |
|
|||
2019財年 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
50,000 |
|
2020財年 |
|
|
84 |
|
|
$ |
23.72 |
|
|
$ |
48,008 |
|
總計 |
|
|
84 |
|
|
$ |
23.72 |
|
|
$ |
48,008 |
|
截至2020年6月28日,根據2018年SRP,仍有48,008美元可供回購。
回購的股份已註銷,並具有授權和未發行股份的狀態。回購股份的成本按收購股份的面值計入普通股減值,其餘部分按比例在超出面值的資本和留存收益之間分配。
F-24
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
最近三個財年沒有支付股息。
17.股票薪酬
2013年10月23日,Unifi的股東批准了Unifi,Inc.2013年度激勵性薪酬計劃(“2013計劃”)。2013年計劃取代了2008年的Unifi,Inc.長期激勵計劃(“2008長期激勵計劃”)。根據2008年長期税收優惠計劃,不能授予額外的獎勵;但是,2008年長期税收優惠計劃下的先前懸而未決的獎勵仍受該計劃的規定的約束。2013年計劃授權發行1,000股普通股,但在2008年LTIP下的未償還獎勵到期、被沒收或以其他方式終止而未行使的情況下,須有所增加。
2013計劃根據其條款於2018年10月24日到期,Unifi,Inc.經股東於2018年10月31日舉行的Unifi年度股東大會批准後,經修訂及重訂的2013年激勵薪酬計劃(“經修訂2013計劃”)於同日生效。經修訂的2013年計劃將根據經修訂的2013年計劃授予的獎勵可供未來發行的股票數量增加至1,250股,並刪除了由於修訂後的1986年國税法第162(M)條最近的變化而不再適用的條款。修訂後的2013年計劃的實質性條款和規定在其他方面與2013年計劃類似。根據2013年計劃,不能授予任何額外的獎勵;但是,根據2013年計劃之前未支付的獎勵仍受該計劃的規定的約束。
下表提供了截至2020年6月28日,根據修訂後的2013年計劃,未來可供發行的證券數量的信息:
根據修訂的2013年計劃授權 |
|
|
1,250 |
|
另外:獎勵到期、沒收或以其他方式終止,未經行使 |
|
|
158 |
|
減去:授予員工的獎勵 |
|
|
(1,069 |
) |
減去:授予非僱員董事的獎勵 |
|
|
(117 |
) |
可根據修訂的2013年計劃發放 |
|
|
222 |
|
股票期權
2020年5月1日,Unifi向一名關鍵員工授予了購買533股普通股的股票期權,行權價為11.74美元,合同條款為10年,具體如下:
|
• |
100美元立即歸屬,按布萊克-斯科爾斯模型計算,授予日期公允價值為4.83美元; |
|
• |
100件懸崖背心,服役三年後,按布萊克-斯科爾斯模型計算,贈與日期公允價值為4.83美元; |
|
• |
100馬甲,在連續十個交易日和服務四年後普通股價格達到40美元,或在服務四年後和服務五年前連續十個交易日普通股價格達到50美元,並在蒙特卡洛模擬下授予日期公允價值2.70美元;以及 |
|
• |
233馬甲在連續十個交易日和服務五年的普通股價格達到50美元后,在蒙特卡洛模擬下,授予日期的公允價值為2.33美元。巴塞羅那 |
除上述2020財年撥款外,Unifi授予關鍵員工並根據Black-Scholes模式估值的股票期權摘要如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
數量 |
|
|
143 |
|
|
|
190 |
|
|
|
73 |
|
服務期限(年) |
|
|
3.0 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
3.0 |
|
加權平均行使價 |
|
$ |
19.95 |
|
|
$ |
23.73 |
|
|
$ |
32.61 |
|
加權平均授予日期公允價值 |
|
$ |
7.33 |
|
|
$ |
8.42 |
|
|
$ |
11.14 |
|
在2020財年授予的676份股票期權中,有343份使用了布萊克-斯科爾斯模型。對於2020財年、2019財年和2018財年,Black-Scholes模型使用了以下加權平均假設:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
預期期限(年) |
|
|
5.5 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
5.2 |
|
無風險利率 |
|
|
0.7 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
2.0 |
% |
波動率 |
|
|
43.2 |
% |
|
|
32.6 |
% |
|
|
34.3 |
% |
股息率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Unifi使用歷史數據來估計預期期限和波動性。無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎,期限與股票期權的預期期限相對應。
F-25
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
2020財年股票期權活動摘要如下:
|
|
股票期權 |
|
|
加權 平均值 行使價格 |
|
|
加權 平均值 剩餘 合同期限 (年) |
|
|
集料 內在性 價值 |
|
||||
截至2019年6月30日未償還 |
|
|
377 |
|
|
$ |
24.88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授與 |
|
|
676 |
|
|
$ |
13.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已行使 |
|
|
(12 |
) |
|
$ |
5.73 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
取消或沒收 |
|
|
(33 |
) |
|
$ |
27.45 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
過期 |
|
|
(5 |
) |
|
$ |
32.56 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在2020年6月28日未償還 |
|
|
1,003 |
|
|
$ |
17.29 |
|
|
|
8.5 |
|
|
$ |
— |
|
已歸屬且預計將於2020年6月28日歸屬 |
|
|
1,003 |
|
|
$ |
17.29 |
|
|
|
8.5 |
|
|
$ |
— |
|
可於2020年6月28日行使 |
|
|
374 |
|
|
$ |
18.89 |
|
|
|
6.1 |
|
|
$ |
— |
|
截至2020年6月28日,與未歸屬股票期權相關的剩餘未確認補償成本為1,946美元,預計將在3.2年的加權平均期間確認。
2020財年、2019年和2018財年,行使的股票期權總內在價值分別為147美元、971美元和2703美元。2020財年、2019財年和2018財年,行使股票期權獲得的現金金額分別為29美元、483美元和219美元。2020財年、2019財年和2018財年,行使股票期權實現的税收優惠分別為20美元、61美元和398美元。
限售股和既得股
在2020財年、2019年和2018財年,Unifi分別向某些關鍵員工授予了127、75和86個限制性股票單位(RIU)。員工RSU受到歸屬限制,在員工RSU被授予並以公司普通股的形式分配給受讓人之前,不會轉讓公司普通股股票的所有權。員工RSU在三年內授予,並將在每個歸屬日期轉換為等值數量的公司普通股(用於分配給受讓人),除非受讓人選擇推遲收到股票,直到服務分離。Unifi估計,2020財年、2019年和2018財年授予的每個員工RSU的加權平均公允價值分別為19.74美元、23.58美元和32.16美元。
在2020財年和2019年期間,Unifi分別向Unifi的非僱員董事授予了24個和47個既有股份單位(VSU)。董事VSU於授出日期完全歸屬,但在該等董事VSU以公司普通股形式分配給承授人之前,不會轉讓公司普通股股份的所有權。董事VSU將轉換為同等數量的公司普通股,並在承授人終止董事會成員服務後分配給承授人。Unifi估計,2020財年和2019財年授予的每個VSU董事的公允價值分別為27.15美元和23.27美元。
在2018財年,Unifi向Unifi的非僱員董事授予了約30個RSU。董事RSU在授予之日成為完全授權的。在董事RSU以公司普通股的形式分配給受讓人之前,董事RSU不轉讓對公司普通股股票的所有權。在承授人終止董事會成員服務後,已授予的董事RSU將轉換為同等數量的公司普通股,並分配給承授人。Unifi估計,2018財年授予RSU的每個董事的公允價值為35.83美元。
Unifi根據授予日Unifi普通股的市場價格估計RSU和VSU的公允價值。
2020財年RSU和VSU活動摘要如下:
|
|
非既得利益者 |
|
|
加權 平均值 授予日期 公允價值 |
|
|
既得 |
|
|
總計 |
|
|
加權 平均值 授予日期 公允價值 |
|
|||||
截至2019年6月30日未償還 |
|
|
113 |
|
|
$ |
27.50 |
|
|
|
192 |
|
|
|
305 |
|
|
$ |
25.61 |
|
授與 |
|
|
151 |
|
|
$ |
20.91 |
|
|
|
— |
|
|
|
151 |
|
|
$ |
20.91 |
|
既得 |
|
|
(104 |
) |
|
$ |
27.61 |
|
|
|
104 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
27.61 |
|
轉換成 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
(77 |
) |
|
|
(77 |
) |
|
$ |
27.68 |
|
取消或沒收 |
|
|
(18 |
) |
|
$ |
28.31 |
|
|
|
— |
|
|
|
(18 |
) |
|
$ |
28.31 |
|
在2020年6月28日未償還 |
|
|
142 |
|
|
$ |
20.31 |
|
|
|
219 |
|
|
|
361 |
|
|
$ |
23.08 |
|
截至2020年6月28日,已歸屬和預計歸屬的RSU和VSU數量為361個,總內在價值為4,223美元。截至2020年6月28日,219個既有RSU和VSU的總內在價值為2562美元。
F-26
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
截至2020年6月28日,與未歸屬RSU相關的未確認補償成本為1,728美元,預計將在1.8年的加權平均期間確認。
2020財年、2019年和2018財年,轉換的RSU和VSU的總內在價值分別為1,708美元、1,427美元和1,620美元。2020財年、2019年和2018財年,轉換RSU實現的税收優惠分別為206美元、164美元和247美元。
摘要
從與所有股票薪酬安排有關的收入中收取的費用總額如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
股票期權 |
|
$ |
1,265 |
|
|
$ |
671 |
|
|
$ |
884 |
|
RSU和VSU |
|
|
2,245 |
|
|
|
1,977 |
|
|
|
4,042 |
|
總補償成本 |
|
$ |
3,510 |
|
|
$ |
2,648 |
|
|
$ |
4,926 |
|
在2020財年,Unifi發行了4股普通股,與董事會薪酬相關的費用為100美元。
2020財年、2019年和2018財年,確認的股票薪酬所得税優惠總額分別為178美元、325美元和442美元。
截至2020年6月28日,與所有未授予的基於股票的薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額為3674美元。預計確認這些成本的加權平均期限為2.5年。
18.界定供款計劃:
Unifi與員工對Unifi,Inc.的貢獻相匹配。退休儲蓄計劃(“401(K)計劃”),401(K)定義的繳費計劃,涵蓋合格的國內工資和小時工。根據401(K)計劃的條款,Unifi匹配前3%合格員工繳費的100%和隨後2%合格繳款的50%。
下表顯示了與401(K)計劃相關的僱主匹配繳款費用:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
配套繳費 |
|
$ |
2,491 |
|
|
$ |
2,836 |
|
|
$ |
2,643 |
|
19.金融工具和非金融資產負債的公允價值
金融工具
Unifi可能會使用外幣遠期合約或利率掉期等衍生金融工具,以減少其持續業務對外幣匯率或利率波動的風險敞口。Unifi不會出於投機目的訂立衍生品合約。
外幣遠期合約
Unifi可以簽訂外幣遠期合約,作為與某些銷售、庫存購買和設備購買相關的風險的經濟對衝,這些風險以非其功能貨幣計價的貨幣計價。外幣遠期合約並非由統合外匯指定為套期保值合約,而是在每個期間按市價計價,並由計入其他營運開支(收入)的匯兑(收益)虧損(因外幣資產及負債的相關風險而產生的淨額)所抵銷。截至2020年6月28日和2019年6月30日,沒有未平倉外幣遠期合約。
利率互換
Unifi的主要債務債務採用可變利率的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),使該公司的利息支付因利率變化而發生變化。管理層簽訂基於LIBOR的利率掉期協議,以管理因基準LIBOR變化而導致的現金流波動。根據利率掉期條款,Unifi有效接收基於LIBOR的浮動利率付款並支付固定利率付款,從而將浮動利率現金流固定在債務名義金額上。
2017年,Unifi進入了掉期A、B和C。合併後的指定對衝將截至2022年5月24日的75,000美元可變利率借款的LIBOR固定在約1.9%。根據套期保值會計,每一次掉期都反映在隨附的
F-27
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
合併資產負債表按公允價值計入累計其他全面虧損的相應餘額,並影響與預測交易相稱的收益。
Unifi的金融資產和負債在經常性基礎上按公允價值核算,用於衡量這些項目的公允價值層次水平如下:
截至2020年6月28日 |
|
名義金額 |
|
|
資產負債表位置 |
|
公允價值層次結構 |
|
公允價值 |
|
||||
交換A |
|
美元 |
|
$ |
20,000 |
|
|
其他長期負債 |
|
2級 |
|
$ |
690 |
|
交換B |
|
美元 |
|
$ |
30,000 |
|
|
其他長期負債 |
|
2級 |
|
$ |
1,034 |
|
交換C |
|
美元 |
|
$ |
25,000 |
|
|
其他長期負債 |
|
2級 |
|
$ |
827 |
|
截至2019年6月30日 |
|
名義金額 |
|
|
資產負債表位置 |
|
公允價值層次結構 |
|
公允價值 |
|
||||
交換A |
|
美元 |
|
$ |
20,000 |
|
|
其他長期負債 |
|
2級 |
|
$ |
186 |
|
交換B |
|
美元 |
|
$ |
30,000 |
|
|
其他長期負債 |
|
2級 |
|
$ |
279 |
|
交換C |
|
美元 |
|
$ |
25,000 |
|
|
其他長期負債 |
|
2級 |
|
$ |
182 |
|
對Unifi衍生品合約公允價值的估計是從類似條款的合約的月末市場報價中獲得的。
指定對衝的掉期A、B和C使2020財年的利息支出增加了270美元,2019財年的利息支出減少了320美元,2018財年的利息支出增加了319美元。
通過簽訂衍生品合同,Unifi將自己暴露在交易對手信用風險之下。Unifi試圖通過選擇具有投資級信用評級的交易對手並定期監測這些評級,將這種風險降至最低。Unifi的衍生工具不包含任何與信用風險相關的或有特徵。
Unifi認為,其信用風險狀況或Unifi可用於發行類似期限和平均到期日的債務的利率沒有重大變化,Unifi估計其債務的公允價值接近賬面價值。其他金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用。由於這些項目的短期性質,其列報金額接近公允價值。
2020財年、2019年和2018財年,沒有公允價值層次水平的調入或調出。
非金融資產和負債
Unifi沒有任何要求在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量的非金融資產或負債。
20.累計其他綜合虧損
如果適用,累計其他綜合虧損(税後淨額)的組成部分和變化包括以下內容:
|
|
外方 通貨 翻譯 調整數 |
|
|
中的變化 利息 率 掉期 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
|||
2017年6月25日的餘額 |
|
$ |
(32,372 |
) |
|
$ |
(508 |
) |
|
$ |
(32,880 |
) |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 |
|
|
(9,896 |
) |
|
|
2,243 |
|
|
|
(7,653 |
) |
2018年6月24日的餘額 |
|
$ |
(42,268 |
) |
|
$ |
1,735 |
|
|
$ |
(40,533 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合虧損,税後淨額 |
|
|
(461 |
) |
|
|
(2,235 |
) |
|
|
(2,696 |
) |
2019年6月30日的餘額 |
|
$ |
(42,729 |
) |
|
$ |
(500 |
) |
|
$ |
(43,229 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合虧損,税後淨額 |
|
|
(19,119 |
) |
|
|
(1,458 |
) |
|
|
(20,577 |
) |
2020年6月28日的餘額 |
|
$ |
(61,848 |
) |
|
$ |
(1,958 |
) |
|
$ |
(63,806 |
) |
F-28
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
2020財年、2019財年和2018財年其他綜合(虧損)收入摘要如下:
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後 |
|
|||||||||
其他綜合(虧損)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算 調整數 |
|
$ |
(21,027 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(21,027 |
) |
|
$ |
(681 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(681 |
) |
|
$ |
(9,250 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(9,250 |
) |
外幣折算 對未合併的數據進行調整 聯屬 |
|
|
1,908 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,908 |
|
|
|
220 |
|
|
|
— |
|
|
|
220 |
|
|
|
(646 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(646 |
) |
利率掉期變動,淨額 改敍調整 |
|
|
(1,904 |
) |
|
|
446 |
|
|
|
(1,458 |
) |
|
|
(2,906 |
) |
|
|
671 |
|
|
|
(2,235 |
) |
|
|
3,067 |
|
|
|
(824 |
) |
|
|
2,243 |
|
其他綜合虧損,淨額 |
|
$ |
(21,023 |
) |
|
$ |
446 |
|
|
$ |
(20,577 |
) |
|
$ |
(3,367 |
) |
|
$ |
671 |
|
|
$ |
(2,696 |
) |
|
$ |
(6,829 |
) |
|
$ |
(824 |
) |
|
$ |
(7,653 |
) |
21.每股收益的計算
每股基本收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的計算方法如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
基本每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(57,237 |
) |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
31,702 |
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
18,475 |
|
|
|
18,395 |
|
|
|
18,294 |
|
基本每股收益 |
|
$ |
(3.10 |
) |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
1.73 |
|
稀釋每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(57,237 |
) |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
31,702 |
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
18,475 |
|
|
|
18,395 |
|
|
|
18,294 |
|
潛在普通股淨值等價物 |
|
|
— |
|
|
|
300 |
|
|
|
343 |
|
調整後加權平均已發行普通股 |
|
|
18,475 |
|
|
|
18,695 |
|
|
|
18,637 |
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
(3.10 |
) |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
1.70 |
|
排除在普通股等價物計算之外: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
反稀釋普通股等價物 |
|
|
401 |
|
|
|
314 |
|
|
|
118 |
|
不計入稀釋股份的計算範圍: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在實現某些條件時授予的未授予的股票期權 市況 |
|
|
333 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股每股收益的計算以適用期間Unifi公司已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋後每股普通股收益的計算反映了在各自期間發行的所有潛在稀釋性普通股的影響,除非這樣做的影響是反攤薄的。
22.其他營業費用(淨額)
其他運營費用,淨額主要包括外幣交易和出售或處置資產的損益,以及與前員工相關的遣散費。
23.對未合併關聯公司和可變利息實體的投資
Parkdale America,LLC
1997年6月,Unifi和Parkdale Mills,Inc.(“工廠”)訂立出資協議,列明兩家公司利用開放式及噴氣紡紗技術將其紡制棉紗業務的所有資產出資的條款及條件,以創建PAL(一家銷售給全球紡織業及服裝市場的棉花及合成紗生產商)。作為其貢獻的交換,Unifi獲得了PAL投資公司34%的股權所有權,採用股權會計方法核算。自2012年1月1日起,Mills在PAL的權益轉讓給Parkdale。
在2020年3月期間,Unifi開始了將PAL投資出售給Parkdale的談判。這樣的談判表明PAL投資的公允價值低於Unifi的賬面價值,Unifi不再打算持有PAL投資以允許收回賬面價值。Unifi記錄了45194美元的非臨時性減值,以將PAL投資調整為公允價值。2020年4月,Unifi和Parkdale完成了以6萬美元將Unifi的PAL投資出售給Parkdale的談判。這筆交易於2020年4月29日完成,Unifi收到了6萬美元的現金。
在Unifi的所有權期間,PAL是一家有限責任公司,出於所得税申報的目的,它被視為合夥企業。根據PAL 2019財年經審計的財務報表,PAL擁有11家制造工廠,主要位於
F-29
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
在美國和墨西哥,PAL的五個最大客户約佔總收入的75%,佔未償還應收賬款總額的79%。
美國聯邦政府維持着一項向國內陸地棉用户提供經濟調整援助的計劃(“棉花退税計劃”)。棉花退税計劃為國內生產中消費的棉花提供補貼,補貼在符合條件的棉花消費後一個月支付。要完全賺取補貼,補貼必須在獲得補貼的銷售年度後18個月內用於在美國購買符合條件的資本支出,用於從陸地棉花生產商品。營銷年度為8月1日至7月31日。該計劃提供每磅最高3美分的補貼。2018年12月,美國聯邦政府以同樣的速度將該計劃延長至2021年7月31日,並在隨後幾年延長,條件是通過年度撥款獲得資金。PAL於棉花消費及收購合資格資產後確認其棉花補貼收入份額,並採用考慮補貼雙重標準的適當分配方法。
PAL一直受到與預期的固定價格紗線銷售相關的價格風險的影響。為了保護這些銷售的毛利率,PAL可能已經簽訂了棉花期貨,以管理原材料價格的變化,以保護固定價格紗線銷售的毛利率。所使用的衍生工具在交易所上市及交易,因此按公允價值等級第1級分類的報價進行估值。
聯合國工業股份有限公司(U.N.F.Industries,Ltd.)
2000年9月,Unifi和Nilit Ltd.(“Nilit”)成立了一家各佔一半股權的合資企業--U.N.F.工業有限公司(U.N.F.Industries Ltd.)。(“UNF”),用於經營尼龍擠出資產以生產尼龍POY。聯合國基金會的原材料和生產服務由Nilit根據單獨的供應和服務協議提供。聯合國基金會的財政年度將於12月31日結束,它是一家註冊的以色列私營公司,位於以色列的米格達爾·哈埃梅克(Migdal Ha-Emek)。
UNF America,LLC
2009年10月,Unifi和Nilit America Inc.Nilit America(“Nilit America”)成立了一家各佔一半股權的合資企業,UNF America LLC(“FUFA”),目的是運營一家生產尼龍POY的尼龍擠出設施。FUA的原材料和生產服務由Nilit America根據單獨的供應和服務協議提供。夥伴基金的財政年度結束於12月31日,它是一家有限責任公司,位於弗吉尼亞州里奇韋,是一家被視為合夥企業的所得税申報公司。
在組建聯軍的同時,聯尼聯與聯陣和聯聯簽訂了一項供應協議,聯聯同意從聯陣或聯聯購買其第一批優質尼龍POY的所有質地要求(但某些例外情況除外)。該協議沒有規定最低購買量,定價每六個月根據市場價格談判一次。截至2020年6月28日,Unifi與該協議相關的未平倉採購訂單為2259美元。
Unifi根據本供應協議採購的原材料包括:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
UNF |
|
$ |
1,450 |
|
|
$ |
1,735 |
|
|
$ |
1,800 |
|
夥伴關係 |
|
|
14,583 |
|
|
|
23,089 |
|
|
|
21,731 |
|
總計 |
|
$ |
16,033 |
|
|
$ |
24,824 |
|
|
$ |
23,531 |
|
截至2020年6月28日和2019年6月30日,聯發辦應付聯合國基金和聯阿援助團的賬款合計分別為1166美元和1728美元。
聯陣已確定聯陣和聯阿援助團是可變利益實體,並根據供應協議的條款確定聯陣是這些實體的主要受益者。因此,這些實體應該與Unifi的財務業績合併。由於聯發會購買了這兩個實體的幾乎所有產出,這兩個實體的資產負債表佔聯發會流動資產、總資產和總負債的3%或更少,而且這種餘額預計今後不會佔更大的比例,聯發會沒有在其合併財務報表中列入聯陣和聯安賬户。截至2020年6月28日,聯發辦在聯合國基金和聯阿援助團的投資合計為2171美元,列在所附合並資產負債表中對未合併附屬公司的投資中。聯合國兒童基金會和聯合國兒童基金會的財務結果以一個月的延遲計入聯發辦的合併財務報表,採用權益會計法,公司間利潤根據聯發辦的會計政策予以抵銷。除上文討論的供應協議外,聯發辦不提供與聯合國基金會或聯阿援助團有關的任何其他承諾或保證。
F-30
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
Unifi未合併附屬公司的簡明資產負債表和損益表信息(包括相互餘額)見下表。PAL是單獨披露的,因為它是2019財年和2018財年的重要子公司。PAL沒有達到部門報告的標準。下面,(I)由於2020年4月29日的相關資產剝離,沒有報告2020年6月28日的PAL投資金額,(Ii)報告了2020財年截至2020年4月29日的10個月的PAL投資收益表活動。
|
|
截至2020年6月28日 |
|
|||||||||
|
|
帕爾 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|||
流動資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
5,190 |
|
|
$ |
5,190 |
|
非流動資產 |
|
|
— |
|
|
|
561 |
|
|
|
561 |
|
流動負債 |
|
|
— |
|
|
|
1,415 |
|
|
|
1,415 |
|
非流動負債 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股東權益和資本賬户 |
|
|
— |
|
|
|
4,336 |
|
|
|
4,336 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Unifi的未分配收益部分 |
|
|
— |
|
|
|
1,424 |
|
|
|
1,424 |
|
|
|
截至2019年6月30日 |
|
|||||||||
|
|
帕爾 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|||
流動資產 |
|
$ |
299,610 |
|
|
$ |
7,218 |
|
|
$ |
306,828 |
|
非流動資產 |
|
|
158,304 |
|
|
|
696 |
|
|
|
159,000 |
|
流動負債 |
|
|
70,875 |
|
|
|
4,069 |
|
|
|
74,944 |
|
非流動負債 |
|
|
3,252 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,252 |
|
股東權益和資本賬户 |
|
|
383,787 |
|
|
|
3,845 |
|
|
|
387,632 |
|
|
|
截至2020年6月28日的財年 |
|
|||||||||
|
|
帕爾 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
544,006 |
|
|
$ |
17,068 |
|
|
$ |
561,074 |
|
毛利 |
|
|
7,592 |
|
|
|
2,056 |
|
|
|
9,648 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
(7,484 |
) |
|
|
410 |
|
|
|
(7,074 |
) |
淨(虧損)收入 |
|
|
(2,823 |
) |
|
|
497 |
|
|
|
(2,326 |
) |
折舊攤銷 |
|
|
33,455 |
|
|
|
135 |
|
|
|
33,590 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PAL在棉花回扣計劃下收到的現金 |
|
|
11,186 |
|
|
|
— |
|
|
|
11,186 |
|
PAL認可的棉花返點計劃收益 |
|
|
9,697 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,697 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收到的分發 |
|
|
10,437 |
|
|
|
— |
|
|
|
10,437 |
|
|
|
截至2019年6月30日的財年 |
|
|||||||||
|
|
帕爾 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
836,675 |
|
|
$ |
25,621 |
|
|
$ |
862,296 |
|
毛利 |
|
|
24,455 |
|
|
|
4,713 |
|
|
|
29,168 |
|
經營收入 |
|
|
6,575 |
|
|
|
2,988 |
|
|
|
9,563 |
|
淨收入 |
|
|
7,534 |
|
|
|
3,093 |
|
|
|
10,627 |
|
折舊攤銷 |
|
|
40,679 |
|
|
|
190 |
|
|
|
40,869 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PAL在棉花回扣計劃下收到的現金 |
|
|
13,367 |
|
|
|
— |
|
|
|
13,367 |
|
PAL認可的棉花返點計劃收益 |
|
|
12,896 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,896 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收到的分發 |
|
|
647 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
2,647 |
|
|
|
截至2018年6月24日的財年 |
|
|||||||||
|
|
帕爾 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
796,010 |
|
|
$ |
24,097 |
|
|
$ |
820,107 |
|
毛利 |
|
|
31,112 |
|
|
|
4,646 |
|
|
|
35,758 |
|
經營收入 |
|
|
12,032 |
|
|
|
2,917 |
|
|
|
14,949 |
|
淨收入 |
|
|
12,990 |
|
|
|
2,961 |
|
|
|
15,951 |
|
折舊攤銷 |
|
|
39,404 |
|
|
|
190 |
|
|
|
39,594 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PAL在棉花回扣計劃下收到的現金 |
|
|
13,797 |
|
|
|
— |
|
|
|
13,797 |
|
PAL認可的棉花返點計劃收益 |
|
|
13,334 |
|
|
|
— |
|
|
|
13,334 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收到的分發 |
|
|
9,236 |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
12,236 |
|
F-31
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
24.承諾和或有事項
集體談判協議
雖然Unifi巴西業務的員工加入了工會,但Unifi的國內或其他外國子公司僱用的勞動力目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。
環境
2004年9月30日,Unifi公司的子公司Unifi Kinston,LLC(“UK”)從Invista S.a.r.l完成了對位於北卡羅來納州Kinston的聚酯長絲製造資產的收購。(“INVISTA”)。金斯頓地塊的土地是根據與E.I.DuPont de Nemours(“DuPont”)簽訂的99年土地租約(“土地租約”)租出的。自1993年以來,杜邦公司一直在美國環境保護局和北卡羅來納州環境質量部(“DEQ”)的監督下,根據“資源保護和恢復法”糾正行動計劃對金斯頓遺址進行調查和清理。該計劃要求杜邦公司確定所有潛在的環境問題領域(“AOC”),評估已確定的AOC的遏制程度,並對AOCs進行補救,以符合適用的法規標準。自2008年3月20日起,英國簽訂了一項租賃終止協議,與將金斯頓工地的某些資產轉讓給杜邦有關。該協議終止了Ground Lease,並免除了英國未來對環境補救的任何責任,但如有要求,參與杜邦公司除外,涉及英國2004年至2008年Kinston網站的運營期。目前,Unifi沒有任何依據來確定它是否或何時將對AOC負有任何責任或義務,或對此承擔任何潛在責任的程度。
英國繼續擁有在2004年與INVISTA的交易中獲得的房產(“Kentec場地”),該房產受到杜邦先前業務的污染,並由DEQ進行監測。Kentec工地已由杜邦公司修復,杜邦公司已獲得DEQ的授權,可以停止除自然衰減以外的進一步修復。在將責任移交給英國之前,杜邦和英國有責任監測並向DEQ報告Kentec現場的環境狀況。
自2019年4月10日起,英國根據其與INVISTA的合同義務承擔了Kentec現場的唯一補救責任,並從杜邦獲得了180美元的淨監測和報告費用。在監測方面,英國希望每年抽樣並向DEQ報告。Unifi預計可能需要最低限度的主動站點補救,但沒有基礎來確定可能與主動補救相關的任何成本。
無條件債務
Unifi是某些公用事業和其他購買或服務承諾的無條件義務的一方。“這些承諾是不可取消的,剩餘期限超過一年,符合正常購買的條件。”
就財政年度而言,作為此類承諾的一部分,預計將支付的最低付款如下:
|
|
2021財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2023財年 |
|
|
2024財年 |
|
|
2025財年 |
|
|
此後 |
|
||||||
無條件購買義務 |
|
$ |
6,621 |
|
|
$ |
5,130 |
|
|
$ |
5,109 |
|
|
$ |
3,350 |
|
|
$ |
1,680 |
|
|
$ |
7 |
|
無條件服務義務 |
|
|
4,357 |
|
|
|
2,839 |
|
|
|
570 |
|
|
|
258 |
|
|
|
258 |
|
|
|
377 |
|
無條件債務總額 |
|
$ |
10,978 |
|
|
$ |
7,969 |
|
|
$ |
5,679 |
|
|
$ |
3,608 |
|
|
$ |
1,938 |
|
|
$ |
384 |
|
在2020財年、2019年和2018財年,根據這些承諾產生的總成本包括以下內容:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
無條件購買義務的成本 |
|
$ |
21,483 |
|
|
$ |
23,542 |
|
|
$ |
24,777 |
|
無條件服務義務的費用 |
|
|
2,082 |
|
|
|
5,169 |
|
|
|
2,454 |
|
總計 |
|
$ |
23,565 |
|
|
$ |
28,711 |
|
|
$ |
27,231 |
|
25.關聯方交易
截至2020年6月28日和2019年6月30日,沒有關聯方應收賬款。
Salem租賃公司的關聯方應付款包括以下內容:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
應付帳款 |
|
$ |
616 |
|
|
$ |
634 |
|
經營租賃義務 |
|
|
1,481 |
|
|
|
— |
|
融資租賃義務 |
|
|
6,509 |
|
|
|
806 |
|
關聯方應付款合計 |
|
$ |
8,606 |
|
|
$ |
1,440 |
|
F-32
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
本會計年度或之前兩個會計年度超過120美元的關聯方交易包括下表和以下段落中的事項:
|
|
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
附屬實體 |
|
交易類型 |
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
塞勒姆租賃公司 |
|
運輸設備成本和 融資租賃還本付息 |
|
$ |
3,798 |
|
|
$ |
4,102 |
|
|
$ |
3,979 |
|
塞勒姆全球物流公司 |
|
貨運服務收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
147 |
|
董事會成員Kenneth G.Langone先生是塞勒姆控股公司的董事、股東和非執行主席。Unifi從Salem租賃公司租賃拖拉機和拖車,Salem租賃公司是Salem控股公司的全資子公司。除了每月的租賃費外,聯發辦還產生日常維修和維護費用、燃料和其他費用。這些租約不包含與最低租賃費相關的續訂選擇權、購買選擇權或升級條款。
塞勒姆全球物流公司也是塞勒姆控股公司的全資子公司。在2018財年,Unifi通過為Salem Global物流公司提供租用貨運服務賺取收入。
26.業務細分信息
統合組織將業務部門定義為組織的組成部分,可獲得離散的財務信息,並由統合組織的首席執行幹事(首席運營決策者)定期評估經營結果,以便評估業績和分配資源。在確定應報告的部門時所依賴的統一制的特徵包括銷售的產品的性質、內部組織結構、統一化運作所在地理區域的貿易政策以及CODM為評估業績和分配資源而定期審查的信息等。在確定應報告的部門時所依據的特徵包括銷售產品的性質、內部組織結構、統一化經營所在地理區域的貿易政策以及CODM為評估業績和分配資源而定期審查的信息。
Unifi有四個可報告的細分市場。
|
• |
滌綸分部內的業務表現出類似的長期經濟特徵,主要銷售到USMCA、NAFTA和CAFTA覆蓋的經濟貿易區(組成這些經濟貿易區的區域統稱為“NACA”),以類似的分銷方式向類似客户銷售。這些業務的收入主要來自制造以聚酯為基礎的產品,主要銷售給為服裝、襪子、汽車、家居、汽車、工業和其他終端市場生產紗線和/或面料的其他紗線製造商和針織者。聚酯部門包括在美國和薩爾瓦多的銷售和製造業務。 |
|
• |
亞洲區內的業務表現出類似的長期經濟特徵,並主要在NACA地區以外的亞洲和歐洲利用類似的分銷方式向類似的客户銷售。亞洲分部主要從第三方供應商處採購基於聚酯的產品,並銷售給主要在亞洲為服裝、汽車、家居、汽車、工業和其他終端市場生產面料的針織商和織布商。亞洲部分包括在中國的銷售辦事處。 |
|
• |
巴西分公司主要向主要在南美的服裝、汽車、家居、工業和其他終端市場生產面料的針織商和織布商製造和銷售以聚酯為基礎的產品。巴西分部包括在巴西的製造地點和銷售辦事處。 |
|
• |
尼龍部門的業務表現出類似的長期經濟特徵,主要通過類似的分銷方式向類似的客户銷售到NACA地區。這些業務的收入主要來自制造以尼龍為基礎的產品,銷售給主要為服裝、襪子和醫療市場生產面料的針織商和織布商。尼龍部門包括哥倫比亞的一個非物質經營部門,該部門利用類似的分銷方式向哥倫比亞和墨西哥的類似客户銷售類似的尼龍紡織品。尼龍部門包括在美國和哥倫比亞的銷售和製造業務。 |
除了Unifi的可報告細分市場外,下表中還包括一個所有其他類別。所有其他服務主要包括出租運輸服務。出租運輸服務收入來自利用Unifi的運輸設備車隊提供公共承運人服務。
所有其他業務(I)不受CODM在與Unifi其他業務一致的水平上的審查,(Ii)沒有使用適用於Unifi其他業務的相同指標定期評估,以及(Iii)沒有資格與現有的可報告部門進行彙總。因此,此類操作被排除在可報告的部門之外。
Unifi根據部門利潤評估其部門的經營業績,部門利潤代表部門毛利(虧損)加上部門折舊費用。這種部門利潤或虧損的計量使部門報告與CODM執行的當前評估和評估以及提供給CODM的信息最佳地保持一致。
這些部門的會計政策與Unifi的會計政策一致。部門間銷售在部門披露中被省略,因為它們(I)對Unifi的部門無關緊要,並從合併報告中剔除,以及(Ii)被排除
F-33
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
來自CODM執行的部門評估。然而,從滌綸部門向亞洲部門收取的部門間技術費用並未從部門業績中消除。技術費用(I)反映了某些製造技術、工藝和產品技術信息和設計的共享,(Ii)包括在CODM執行的分部評估中。
精選的財務信息如下所示:
|
|
截至2020年6月28日的財年 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
聚酯纖維 |
|
|
亞洲 |
|
|
巴西 |
|
|
尼龍 |
|
|
所有其他 |
|
|
總計 |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
309,184 |
|
|
$ |
153,032 |
|
|
$ |
73,339 |
|
|
$ |
67,381 |
|
|
$ |
3,573 |
|
|
$ |
606,509 |
|
銷售成本 |
|
|
297,096 |
|
|
|
136,349 |
|
|
|
62,144 |
|
|
|
68,359 |
|
|
|
3,521 |
|
|
|
567,469 |
|
毛利(虧損) |
|
|
12,088 |
|
|
|
16,683 |
|
|
|
11,195 |
|
|
|
(978 |
) |
|
|
52 |
|
|
|
39,040 |
|
分部折舊費用 |
|
|
16,904 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,385 |
|
|
|
1,917 |
|
|
|
453 |
|
|
|
20,659 |
|
分部利潤 |
|
$ |
28,992 |
|
|
$ |
16,683 |
|
|
$ |
12,580 |
|
|
$ |
939 |
|
|
$ |
505 |
|
|
$ |
59,699 |
|
|
|
截至2019年6月30日的財年 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
聚酯纖維 |
|
|
亞洲 |
|
|
巴西 |
|
|
尼龍 |
|
|
所有其他 |
|
|
總計 |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
370,770 |
|
|
$ |
132,866 |
|
|
$ |
102,877 |
|
|
$ |
98,127 |
|
|
$ |
4,164 |
|
|
$ |
708,804 |
|
銷售成本 |
|
|
346,951 |
|
|
|
117,166 |
|
|
|
84,298 |
|
|
|
90,231 |
|
|
|
3,850 |
|
|
|
642,496 |
|
毛利 |
|
|
23,819 |
|
|
|
15,700 |
|
|
|
18,579 |
|
|
|
7,896 |
|
|
|
314 |
|
|
|
66,308 |
|
分部折舊費用 |
|
|
16,068 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,537 |
|
|
|
2,083 |
|
|
|
229 |
|
|
|
19,917 |
|
分部利潤 |
|
$ |
39,887 |
|
|
$ |
15,700 |
|
|
$ |
20,116 |
|
|
$ |
9,979 |
|
|
$ |
543 |
|
|
$ |
86,225 |
|
|
|
截至2018年6月24日的財年 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
聚酯纖維 |
|
|
亞洲 |
|
|
巴西 |
|
|
尼龍 |
|
|
所有其他 |
|
|
總計 |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
364,169 |
|
|
$ |
97,297 |
|
|
$ |
110,587 |
|
|
$ |
102,639 |
|
|
$ |
4,220 |
|
|
$ |
678,912 |
|
銷售成本 |
|
|
330,975 |
|
|
|
80,677 |
|
|
|
84,726 |
|
|
|
92,155 |
|
|
|
3,951 |
|
|
|
592,484 |
|
毛利 |
|
|
33,194 |
|
|
|
16,620 |
|
|
|
25,861 |
|
|
|
10,484 |
|
|
|
269 |
|
|
|
86,428 |
|
分部折舊費用 |
|
|
15,893 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,648 |
|
|
|
2,197 |
|
|
|
256 |
|
|
|
19,994 |
|
分部利潤 |
|
$ |
49,087 |
|
|
$ |
16,620 |
|
|
$ |
27,509 |
|
|
$ |
12,681 |
|
|
$ |
525 |
|
|
$ |
106,422 |
|
分部毛利與所得税前綜合(虧損)收入的對賬如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
聚酯纖維 |
|
$ |
12,088 |
|
|
$ |
23,819 |
|
|
$ |
33,194 |
|
亞洲 |
|
|
16,683 |
|
|
|
15,700 |
|
|
|
16,620 |
|
巴西 |
|
|
11,195 |
|
|
|
18,579 |
|
|
|
25,861 |
|
尼龍 |
|
|
(978 |
) |
|
|
7,896 |
|
|
|
10,484 |
|
所有其他 |
|
|
52 |
|
|
|
314 |
|
|
|
269 |
|
分部毛利 |
|
|
39,040 |
|
|
|
66,308 |
|
|
|
86,428 |
|
SG&A費用 |
|
|
43,814 |
|
|
|
52,690 |
|
|
|
56,077 |
|
壞賬撥備(收益) |
|
|
1,739 |
|
|
|
308 |
|
|
|
(38 |
) |
其他營業費用(淨額) |
|
|
2,308 |
|
|
|
2,350 |
|
|
|
1,590 |
|
營業(虧損)收入 |
|
|
(8,821 |
) |
|
|
10,960 |
|
|
|
28,799 |
|
利息收入 |
|
|
(722 |
) |
|
|
(628 |
) |
|
|
(560 |
) |
利息支出 |
|
|
4,779 |
|
|
|
5,414 |
|
|
|
4,935 |
|
未合併關聯公司的虧損(收益)權益 |
|
|
477 |
|
|
|
(3,968 |
) |
|
|
(5,787 |
) |
出售未合併附屬公司的投資所得 |
|
|
(2,284 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
對未合併關聯公司的投資減值 |
|
|
45,194 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
|
|
— |
|
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
(56,265 |
) |
|
$ |
10,011 |
|
|
$ |
30,211 |
|
F-34
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
分段折舊和攤銷費用與合併折舊和攤銷費用的對賬如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
聚酯纖維 |
|
$ |
16,904 |
|
|
$ |
16,068 |
|
|
$ |
15,893 |
|
亞洲 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
巴西 |
|
|
1,385 |
|
|
|
1,537 |
|
|
|
1,648 |
|
尼龍 |
|
|
1,917 |
|
|
|
2,083 |
|
|
|
2,197 |
|
所有其他 |
|
|
453 |
|
|
|
229 |
|
|
|
256 |
|
分部折舊費用 |
|
|
20,659 |
|
|
|
19,917 |
|
|
|
19,994 |
|
其他折舊和攤銷費用 |
|
|
2,994 |
|
|
|
3,086 |
|
|
|
2,591 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
$ |
23,653 |
|
|
$ |
23,003 |
|
|
$ |
22,585 |
|
分部資本支出與合併資本支出的對賬如下:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
聚酯纖維 |
|
$ |
13,714 |
|
|
$ |
17,291 |
|
|
$ |
16,605 |
|
亞洲 |
|
|
60 |
|
|
|
32 |
|
|
|
36 |
|
巴西 |
|
|
2,332 |
|
|
|
2,574 |
|
|
|
3,063 |
|
尼龍 |
|
|
249 |
|
|
|
624 |
|
|
|
1,366 |
|
分部資本支出 |
|
|
16,355 |
|
|
|
20,521 |
|
|
|
21,070 |
|
其他資本開支 |
|
|
2,154 |
|
|
|
4,350 |
|
|
|
3,959 |
|
資本支出 |
|
$ |
18,509 |
|
|
$ |
24,871 |
|
|
$ |
25,029 |
|
分段總資產與合併總資產的對賬如下:
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
聚酯纖維 |
|
$ |
263,496 |
|
|
$ |
287,608 |
|
亞洲 |
|
|
41,452 |
|
|
|
35,219 |
|
巴西 |
|
|
49,967 |
|
|
|
67,490 |
|
尼龍 |
|
|
42,020 |
|
|
|
57,055 |
|
細分總資產 |
|
|
396,935 |
|
|
|
447,372 |
|
其他流動資產 |
|
|
48,600 |
|
|
|
10,327 |
|
其他PP&E |
|
|
23,676 |
|
|
|
18,664 |
|
其他經營租賃資產 |
|
|
1,503 |
|
|
|
— |
|
其他非流動資產 |
|
|
1,277 |
|
|
|
1,468 |
|
對未合併附屬公司的投資 |
|
|
2,171 |
|
|
|
114,320 |
|
總資產 |
|
$ |
474,162 |
|
|
$ |
592,151 |
|
基於REPREVE的分類,產品銷售額(不包括所有其他類別)如下®光纖銷售量和非REPREVE®纖維銷售。
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
REPREVE®纖維 |
|
$ |
186,141 |
|
|
$ |
180,254 |
|
|
$ |
160,366 |
|
非REPREVE®纖維 |
|
|
416,795 |
|
|
|
524,386 |
|
|
|
514,326 |
|
總計 |
|
$ |
602,936 |
|
|
$ |
704,640 |
|
|
$ |
674,692 |
|
地理數據
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
淨銷售額 |
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
美國 |
|
$ |
342,350 |
|
|
$ |
426,725 |
|
|
$ |
420,920 |
|
中國 |
|
|
148,923 |
|
|
|
125,667 |
|
|
|
90,998 |
|
巴西 |
|
|
73,339 |
|
|
|
102,877 |
|
|
|
110,587 |
|
其餘外國 |
|
|
41,897 |
|
|
|
53,535 |
|
|
|
56,407 |
|
總計 |
|
$ |
606,509 |
|
|
$ |
708,804 |
|
|
$ |
678,912 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Unifi美國業務向外部客户出口銷售 |
|
$ |
64,305 |
|
|
$ |
84,707 |
|
|
$ |
94,205 |
|
淨銷售額是根據生產或分發產品的經營地點計算的。
F-35
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
長期資產 |
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
美國 |
|
$ |
195,874 |
|
|
$ |
305,483 |
|
|
$ |
305,229 |
|
巴西 |
|
|
10,805 |
|
|
|
13,218 |
|
|
|
12,679 |
|
中國 |
|
|
779 |
|
|
|
78 |
|
|
|
92 |
|
其餘外國 |
|
|
9,859 |
|
|
|
5,169 |
|
|
|
6,225 |
|
總計 |
|
$ |
217,317 |
|
|
$ |
323,948 |
|
|
$ |
324,225 |
|
長期資產包括PP&E淨資產;經營租賃資產;無形資產淨額;對未合併附屬公司的投資;以及其他非流動資產。
總資產 |
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
美國 |
|
$ |
352,869 |
|
|
$ |
457,571 |
|
|
$ |
455,963 |
|
巴西 |
|
|
49,967 |
|
|
|
67,490 |
|
|
|
59,657 |
|
中國 |
|
|
39,238 |
|
|
|
30,982 |
|
|
|
32,703 |
|
其餘外國 |
|
|
32,088 |
|
|
|
36,108 |
|
|
|
53,484 |
|
總計 |
|
$ |
474,162 |
|
|
$ |
592,151 |
|
|
$ |
601,807 |
|
27.季度業績(未經審計)
季度財務數據和精選亮點如下:
|
|
截至本財政季度的 |
|
|||||||||||||
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
十二月二十九日, 2019 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||||
淨銷售額(1) |
|
$ |
179,949 |
|
|
$ |
169,511 |
|
|
$ |
170,994 |
|
|
$ |
86,055 |
|
毛利(虧損)(2) |
|
|
17,443 |
|
|
|
15,665 |
|
|
|
15,383 |
|
|
|
(9,451 |
) |
淨收益(損失)(3) |
|
|
3,712 |
|
|
|
409 |
|
|
|
(41,111 |
) |
|
|
(20,247 |
) |
每股普通股淨收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型(4) |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
(2.23 |
) |
|
$ |
(1.10 |
) |
稀釋(4) |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
(2.23 |
) |
|
$ |
(1.10 |
) |
|
|
截至本財政季度的 |
|
|||||||||||||
|
|
九月三十日, 2018 |
|
|
12月30日 2018 |
|
|
2019年3月31日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||||
淨銷售額(5) |
|
$ |
181,611 |
|
|
$ |
167,711 |
|
|
$ |
179,989 |
|
|
$ |
179,493 |
|
毛利(6) |
|
|
20,019 |
|
|
|
14,156 |
|
|
|
13,791 |
|
|
|
18,342 |
|
淨收益(損失)(7) |
|
|
1,812 |
|
|
|
1,171 |
|
|
|
(1,529 |
) |
|
|
1,002 |
|
每股普通股淨收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型(4) |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
(0.08 |
) |
|
$ |
0.05 |
|
稀釋(4) |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
(0.08 |
) |
|
$ |
0.05 |
|
(1) |
截至2020年6月28日的財季淨銷售額,包括全球需求下降和新冠肺炎疫情導致的經濟活動減少的影響。 |
(2) |
截至2020年6月28日的會計季度的總虧損包括與新冠肺炎疫情相關的固定成本吸收減少的不利影響。 |
(3) |
2020年3月29日會計季度的淨虧損包括PAL的減值費用45194美元。截至2020年6月28日的財季淨虧損包括新冠肺炎疫情的不利影響和非自願離職的遣散費。 |
(4) |
(虧損)每股收益在列示的每個期間都是獨立計算的。每個會計季度的每股(虧損)收益金額之和可能不等於該會計年度的總額。 |
(5) |
截至2018年9月30日的財季由14周組成。 |
(6) |
截至2018年12月30日的財季毛利潤包括原材料成本飆升的不利影響,而原材料成本飆升無法通過及時相應的銷售價格上漲有效抵消。截至2018年12月30日和2019年3月31日的財季毛利包括滌綸變形絲進口水平上升造成的重大競爭壓力的不利影響。 |
(7) |
截至2019年6月30日的財季淨收入包括非自願終止的遣散費。 |
F-36
Unifi,Inc.
合併財務報表附註-(續)
28.補充現金流信息
利息和税金的現金支付包括以下內容:
|
|
截至的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2018年6月24日 |
|
|||
利息,扣除資本化利息分別為126美元、219美元和190美元后的淨額 |
|
$ |
4,682 |
|
|
$ |
5,342 |
|
|
$ |
4,459 |
|
所得税,扣除退款後的淨額 |
|
|
6,131 |
|
|
|
2,623 |
|
|
|
9,962 |
|
非現金投融資活動
截至2020年6月28日、2019年6月30日和2018年6月24日,未支付資本支出的應付賬款分別為630美元、1329美元和3187美元。
F-37