澳博-20200731
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價值輸入級別3成員2020-07-310000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商品合同成員2020-07-310000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-07-310000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-07-310000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-07-310000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-07-310000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-07-310000091419US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-07-310000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-07-310000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-07-310000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：股權基金成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：股權基金成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：股權基金成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：股權基金成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：市政債券成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：市政債券成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：市政債券成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：市政債券成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：其他聚集投資成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：其他聚集投資成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：其他聚集投資成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：其他聚集投資成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：商品合同成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商品合同成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-04-300000091419US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-04-300000091419US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-04-300000091419美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-07-310000091419美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-04-300000091419澳博：累計貶值成員2020-07-310000091419澳博：累計貶值成員2020-04-300000091419US-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMember2020-07-310000091419US-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMember2020-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-05-012020-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-05-012020-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-05-012020-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-05-012020-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-05-012019-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-05-012019-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-05-012019-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-05-012019-07-310000091419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMe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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
___________________________________________________ 
形式10-Q
___________________________________________________ 
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至的季度：2020年7月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期                    至                    
委託文件編號：1-5111
 ___________________________________________________
J·M·斯莫克公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
___________________________________________________ 
俄亥俄州34-0538550
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(I.R.S.僱主
識別號碼)
一條草莓小巷
奧維爾俄亥俄州44667-0280
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
                                                                           註冊人的電話號碼，包括區號：
(330)682-3000
不適用
*
*根據該法第12(B)節登記的*證券：
                             每一類的名稱
商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，沒有面值澳博紐約證券交易所
 ___________________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ý*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ý*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器 ý加速文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ☐規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是。☐*ý
公司有114,073,8402020年8月18日發行的普通股。
目錄
目錄
 
  頁碼：第
第一部分財務信息
第(1)項。
財務報表
簡明合併收益表
2
合併全面收益表簡明表
2
簡明綜合資產負債表
3
合併現金流量表簡明表
4
合併股東權益簡明報表
5
未經審計的簡明合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
18
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
25
項目4.
管制和程序
27
第二部分：其他資料
第1項
法律程序
28
項目71A。
危險因素
28
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
28
第6項
陳列品
28
簽名
29
展品索引
30

1

目錄
第一部分財務信息
第(1)項。財務報表。
J·M·斯莫克公司
簡明合併收益表
(未經審計)
截至7月31日的三個月，
百萬美元，每股數據除外20202019
淨銷售額$1,971.8 $1,778.9 
產品銷售成本1,196.4 1,079.3 
毛利775.4 699.6 
銷售、分銷和管理費用357.5 380.5 
攤銷59.6 58.8 
其他專項工程費用(A)
— 3.3 
其他營業費用(收入)-淨額(2.8)(0.6)
營業收入361.1 257.6 
利息支出-淨額(46.1)(49.4)
其他收入(費用)-淨額(1.4)(1.5)
所得税前收入313.6 206.7 
所得税費用76.6 52.1 
淨收入$237.0 $154.6 
普通股每股收益：
淨收入$2.08 $1.36 
淨收益-假設攤薄$2.08 $1.36 
(A) 其他專項項目成本包括整合和重組成本。有關詳細信息，請參閲附註3：整合和重組成本。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。


J·M·斯莫克公司
合併全面收益表簡明表
(未經審計)
 截至7月31日的三個月，
百萬美元20202019
淨收入$237.0 $154.6 
其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整12.9 4.5 
現金流對衝衍生活動，税後淨額2.6 (40.8)
養老金和其他退休後福利計劃活動，税後淨額1.7 1.1 
可供出售證券活動，税後淨額0.9 0.3 
其他全面收益(虧損)合計18.1 (34.9)
綜合收益$255.1 $119.7 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
2

目錄
J·M·斯莫克公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
百萬美元2020年7月31日2020年4月30日
資產
流動資產
現金和現金等價物$396.6 $391.1 
應收貿易賬款-淨額497.6 551.4 
庫存：
成品615.8 563.5 
原料379.2 331.8 
總庫存995.0 895.3 
其他流動資產95.6 134.9 
流動資產總額1,984.8 1,972.7 
物業、廠房和設備
土地及土地改善工程130.9 129.5 
建築物及固定裝置986.4 977.9 
機器設備2,434.6 2,398.3 
在建217.5 232.6 
總財產、廠房和設備3,769.4 3,738.3 
累計折舊(1,820.8)(1,768.9)
房產、廠房和設備合計1,948.6 1,969.4 
其他非流動資產
經營性租賃使用權資產138.3 148.4 
商譽6,310.7 6,304.5 
其他無形資產-淨額6,371.6 6,429.0 
其他非流動資產148.3 146.4 
其他非流動資產合計12,968.9 13,028.3 
總資產$16,902.3 $16,970.4 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$780.6 $782.0 
應計貿易營銷和商品銷售188.3 167.5 
長期債務的當期部分399.8 — 
短期借款296.0 248.0 
流動經營租賃負債35.9 36.5 
其他流動負債372.5 353.1 
流動負債總額2,073.1 1,587.1 
非流動負債
長期債務，減少流動部分4,672.8 5,373.3 
遞延所得税1,353.9 1,351.6 
非流動經營租賃負債112.5 120.0 
其他非流動負債344.8 347.5 
非流動負債總額6,484.0 7,192.4 
負債共計8,557.1 8,779.5 
股東權益
普通股28.5 29.0 
額外資本5,795.3 5,794.1 
留存收益2,882.3 2,746.8 
累計其他綜合收益(虧損)(360.9)(379.0)
總股東權益8,345.2 8,190.9 
總負債與股東權益$16,902.3 $16,970.4 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3

目錄
J·M·斯莫克公司
合併現金流量表簡明表
(未經審計)
 截至7月31日的三個月，
百萬美元20202019
經營活動
淨收入$237.0 $154.6 
將淨收入與運營提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊54.1 50.8 
攤銷59.6 58.8 
基於股份的薪酬費用5.9 6.2 
其他非現金調整-淨額3.8 0.2 
資產負債變動情況：
貿易應收賬款55.1 30.4 
盤存(98.5)(102.1)
其他流動資產0.3 6.4 
應付帳款41.1 (61.0)
應計負債7.1 63.6 
所得税和其他税43.4 21.8 
其他-網絡0.1 (8.2)
經營活動提供(用於)的淨現金409.0 221.5 
投資活動
增加物業、廠房和設備(76.6)(73.0)
其他-網絡27.4 20.9 
投資活動提供(用於)的淨現金(49.2)(52.1)
籌資活動
短期借款(償還)-淨額47.8 (130.0)
償還長期債務(300.0)— 
每季度支付的股息(100.1)(96.5)
購買庫藏股(4.6)(2.9)
行使股票期權所得收益— 7.0 
其他-網絡(0.4)(0.2)
融資活動提供(用於)的淨現金(357.3)(222.6)
匯率變動對現金的影響3.0 0.7 
現金及現金等價物淨增(減)額5.5 (52.5)
期初現金及現金等價物391.1 101.3 
期末現金和現金等價物$396.6 $48.8 
()表示使用現金
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4

目錄
J·M·斯莫克公司
合併股東權益簡明報表
(未經審計)
截至2020年7月31日的三個月
百萬美元普普通通
股份
出類拔萃		普通股額外資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)總股東權益
2020年5月1日的餘額114,072,726 $29.0 $5,794.1 $2,746.8 $(379.0)$8,190.9 
淨收入237.0 237.0 
其他綜合收益(虧損)18.1 18.1 
綜合收益255.1 
購買庫藏股(42,194)— (5.5)0.9 (4.6)
庫存計劃56,910 — 6.2 6.2 
宣佈的現金股息，每股普通股0.90美元(102.4)(102.4)
其他(0.5)0.5 — — 
2020年7月31日的餘額114,087,442 $28.5 $5,795.3 $2,882.3 $(360.9)$8,345.2 

截至2019年7月31日的三個月
百萬美元普普通通
股份
出類拔萃		普通股額外資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)總股東權益
2019年5月1日的餘額113,742,296 $28.9 $5,755.8 $2,367.6 $(181.8)$7,970.5 
淨收入154.6 154.6 
其他綜合收益(虧損)(34.9)(34.9)
綜合收益119.7 
購買庫藏股(22,793)— (2.7)(0.2)(2.9)
庫存計劃330,289 0.1 20.4 20.5 
宣佈的現金股息，每股普通股0.88美元(100.1)(100.1)
其他— — 
2019年7月31日的餘額114,049,792 $29.0 $5,773.5 $2,421.9 $(216.7)$8,007.7 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5

目錄
J·M·斯莫克公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元和股票為單位，每股數據除外)
注1：陳述依據
J.M.斯莫克公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q的説明和S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和註釋。管理層認為，所有正常的經常性調整都已包括在內，這些調整被認為是公平列報所必需的。
截至2020年7月31日的三個月的運營業績不一定表明截至2021年4月30日的一年可能預期的業績。有關更多信息，請參閲我們截至2020年4月30日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表和附註。
注2：最近發佈的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12，所得税(話題740)簡化所得税核算它刪除了投資、期間內分配和中期計算的某些例外情況，並增加了指導，以降低所得税會計的複雜性。ASU 2019-12將於2021年5月1日對我們生效，我們可以選擇在生效日期之前的任何時間提前採用。特許經營税的會計將需要在追溯或修改的追溯基礎上採用，方法是對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整。根據ASU 2019-12的要求，所有其他適用條款將要求在追溯、修改後的追溯或預期基礎上採用。我們預計該ASU的採用不會對我們的財務報表和披露產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，報酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(子主題715-20)披露框架-對定義的福利計劃的披露要求的更改修改了對發起固定福利養老金或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。該指南刪除了不再被認為具有成本效益的披露，增加了新的披露要求，並澄清了某些其他披露要求。ASU 2018-14於2020年5月1日對我們生效。這不會影響我們的中期披露，我們預計不會對我們的年度披露產生實質性影響。
注3：整合和重組成本
整合和重組成本主要包括與員工相關的成本以及與某些收購或重組活動相關的其他過渡和終止成本。與員工相關的成本包括遣散費、留任獎金和搬遷成本。遣散費和留任獎金在受影響員工的預計未來服務期內確認，搬遷費用在發生時計入。其他過渡和終止成本包括固定資產相關費用、合同和租賃終止成本、專業費用以及與整合或重組活動相關的其他雜項支出，這些費用在發生時支出。這些整合和重組成本沒有分配到分部利潤，而是在合併收益表中的其他特別項目成本中報告。與員工離職費用有關的負債計入簡明綜合資產負債表中的其他流動負債。
集成成本：截至2020年4月30日，收購Ainsworth Pet Nutrition，LLC(“Ainsworth”)的整合被認為已經完成。我們產生的總集成成本為$48.6與收購有關，其中$4.7都是非現金費用。非現金費用主要包括加速折舊。當我們這麼做的時候不是的在截至2020年7月31日的三個月內，我們不會產生任何成本，我們產生的整合成本為$3.3在截至2019年7月31日的三個月內，主要包括其他過渡和終止成本。與遣散費和留用獎金有關的債務為#美元。0.4及$0.5分別於2020年7月31日和2020年4月30日。
6

目錄
注4：可報告的細分市場
我們在一行業：食品和飲料產品的製造和銷售。我們有三可報告的細分市場：美國零售寵物食品、美國零售咖啡和美國零售消費食品。國際和離家報告在2021年第一季度生效，它代表了所有其他運營部門的組合，這些部門不能單獨報告。由於最近的領導層變動，這些運營部門現在分別進行管理和報告，不再代表用於部門報告目的的可報告部門。上一年度的分部結果沒有修改，因為這些經營分部的組合代表了之前報告的國際和離家報告的分部。
美國零售寵物食品部門主要包括寵物食品的國內銷售。瑞秋·雷®紐崔斯語®, 喵喵混搭®,奶骨®,9Lives®，Kibble‘s n比特®，自然平衡®, 小臘腸®, 和自然界的食譜®品牌產品；美國零售咖啡部門主要包括以下產品的國內銷售福爾傑斯®,鄧肯甜甜圈®, 和Bustelo咖啡館® 品牌咖啡；美國零售消費食品部門主要包括斯莫克的®, JIF®,還有Crisco® 品牌產品。國際和異地銷售包括通過零售渠道和餐飲服務分銷商和經營者(例如，醫療保健經營者、餐館、住宿、酒店、寫字樓、K-12、學院和大學以及便利店)銷售在國內和國外分銷的產品。
部門利潤代表淨銷售額，減去直接和可分配的運營費用，與我們管理部門的方式一致。然而，吾等並不表示該等分部如獨立經營，將報告的營業利潤等於下述分部溢利，因為分部溢利不包括某些開支，例如公司行政費用、商品及外匯衍生工具活動的未分配損益，以及與無形資產有關的攤銷費用及減值費用。
商品及外幣匯兑衍生工具損益在分部經營業績以外的未分配衍生工具損益中列報，直至出售相關存貨為止。屆時，我們將對衝損益從未分配的衍生品損益重新分類為分段利潤，讓我們的部門在不經歷任何按市值計價的波動的情況下實現對衝的經濟效果。我們預期衍生工具估計公允價值的任何損益一般會被相關風險的估計公允價值變動所抵銷。
 截至7月31日的三個月，
 20202019
淨銷售額：
美國零售寵物食品$692.6 $669.9 
美國零售咖啡570.9 465.7 
美國零售消費食品489.2 402.2 
國際化、離家出行219.1 241.1 
總淨銷售額$1,971.8 $1,778.9 
細分市場利潤：
美國零售寵物食品$125.3 $120.1 
美國零售咖啡182.6 128.9 
美國零售消費食品131.5 81.0 
國際化、離家出行30.9 32.3 
部門總利潤$470.3 $362.3 
攤銷(59.6)(58.8)
利息支出-淨額(46.1)(49.4)
未分配的衍生收益(虧損)16.2 29.0 
其他專項工程費用(A)
— (3.3)
公司管理費(65.8)(71.6)
其他收入(費用)-淨額(1.4)(1.5)
所得税前收入$313.6 $206.7 
(A)其他專項項目成本包括整合和重組成本。有關詳細信息，請參閲附註3：整合和重組成本。
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目錄

下表顯示了某些地理信息。
截至7月31日的三個月，
20202019
淨銷售額：
美國$1,829.7 $1,657.6 
國際：
加拿大$108.2 $96.8 
所有其他國際33.9 24.5 
國際合計$142.1 $121.3 
總淨銷售額$1,971.8 $1,778.9 

下表顯示了產品類別信息。
截至7月31日的三個月，
20202019
主要可報告細分市場(A)
咖啡$635.7 $546.7 美國零售咖啡
狗糧277.7 295.6 美國零售寵物食品
貓糧220.0 195.9 美國零售寵物食品
寵物零食212.8 193.2 美國零售寵物食品
花生醬199.9 177.9 美國零售消費食品
水果塗抹104.3 89.2 美國零售消費食品
凍結的手持設備95.5 71.5 美國零售消費食品
起酥油和油77.3 51.5 美國零售消費食品
果汁和飲料33.6 31.2 美國零售消費食品
部分控制24.0 39.4 
其他(B)
烘焙混合物和配料23.2 13.7 
其他(B)
其他67.8 73.1 
其他(B)
總淨銷售額$1,971.8 $1,778.9 
(A)所標識的主要可報告分段通常表示至少75每個產品類別的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比。
(B)代表合併的國際和離家運營部門。
注5：每股收益
下表列出了普通股淨收入和普通股淨收入的計算方法-假設兩級法下的攤薄。
 截至7月31日的三個月，
 20202019
淨收入$237.0 $154.6 
減去：分配給參與證券的淨收入1.1 0.8 
分配給普通股股東的淨收入$235.9 $153.8 
加權平均已發行普通股113.5 113.2 
添加：股票期權的稀釋效應— 0.1 
加權平均已發行普通股-假設稀釋113.5 113.3 
普通股每股淨收益$2.08 $1.36 
每股普通股淨收益-假設稀釋$2.08 $1.36 

8

目錄
注6：債務及融資安排
下表總結了我們長期債務的組成部分。
 2020年7月31日2020年4月30日
 校長
出類拔萃
攜載
金額：(A)
校長
出類拔萃
攜載
金額：(A)
優先債券，利率3.50釐，2021年10月15日到期$750.0 $759.2 $750.0 $761.1 
優先債券，利率3.00釐，2022年3月15日到期400.0 398.9 400.0 398.7 
優先債券，利率3.50釐，2025年3月15日到期1,000.0 996.2 1,000.0 996.0 
3.38釐優先債券，2027年12月15日到期500.0 496.8 500.0 496.7 
優先債券，利率2.38釐，2030年3月15日到期500.0 495.3 500.0 495.2 
4.25釐優先債券，2035年3月15日到期650.0 644.0 650.0 643.9 
4.38釐優先債券，2045年3月15日到期600.0 586.7 600.0 586.5 
3.55釐優先債券，2050年3月15日到期300.0 295.7 300.0 295.7 
定期貸款信貸協議將於2021年5月14日到期400.0 399.8 700.0 699.5 
長期債務總額$5,100.0 $5,072.6 $5,400.0 $5,373.3 
長期債務的當期部分400.0 399.8 — — 
長期債務總額，減去流動部分$4,700.0 $4,672.8 $5,400.0 $5,373.3 
(A) 指簡明綜合資產負債表所包括的賬面金額，包括資本化發債成本、發售折扣及終止利率合約的影響。
2018年4月，我們與一個銀行銀團簽訂了優先無擔保延遲提取定期貸款信貸協議(“定期貸款”)，可用承諾額為#美元。1.5十億。定期貸款的全部金額於2018年5月14日提取，為收購安斯沃斯提供部分資金。定期貸款項下的借款根據我們的選擇，按現行美國最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)計息，按季度或借款期限結束時支付。定期貸款不需要按計劃攤銷。自願預付是允許的，沒有保險費或罰金。截至2020年7月31日，我們已預付$1.1到目前為止的定期貸款為10億美元，其中包括$300.0在2021年第一季度。2020年7月31日的定期貸款利率為0.97百分比。
我們有一美元的空房1.810億美元的無擔保循環信貸安排，與一組112022年9月到期的銀行。根據我們的選擇，循環信貸安排下的借款將按照現行的美國最優惠利率LIBOR或加拿大交易商提供利率計入利息。利息可以按季度支付，也可以在借款期限結束時支付。我們做到了不是的I don‘在2020年7月31日或2020年4月30日，循環信貸安排下沒有未償還的餘額。
我們參與了一項商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行不超過$的短期無擔保商業票據。1.8任何時候都有十億美元。商業票據計劃是由我們的循環信貸安排支持的，並將我們在循環信貸安排下可以借到的金額減去未償還的商業票據的金額。商業票據將作為一般企業短期融資的持續來源。截至2020年7月31日和2020年4月30日，我們擁有296.0及$248.0根據我們的商業票據計劃發行的未償還短期借款的加權平均利率分別為0.25百分比和0.40百分比。
已支付的利息總額為$10.2及$21.6分別為2020年和2019年7月31日止的三個月。這與利息支出不同，因為支付利息的時間、債務發行成本和折扣的攤銷、利率合同的效力、資本化利息以及支付其他債務費用。
我們的債務工具包含一定的金融契約限制，包括槓桿率和利息覆蓋率。我們遵守了所有的公約。
9

目錄
注7：養卹金和其他退休後福利
我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的定期淨收益成本的組成部分如下所示。
 截至7月31日的三個月，
 固定福利養老金計劃其他退休後福利
 2020201920202019
服務成本$0.5 $0.4 $0.5 $0.5 
利息成本4.6 5.2 0.4 0.6 
計劃資產的預期收益(6.1)(6.0)— — 
精算淨損失(收益)攤銷3.3 2.0 — (0.1)
攤銷先前服務成本(貸方)0.2 0.2 (0.3)(0.3)
淨定期收益成本$2.5 $1.8 $0.6 $0.7 

注8：衍生金融工具
我們面臨着市場風險，如商品價格、外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險敞口相關的波動性，我們進行了各種衍生品交易。我們已經制定了政策，定義了我們可以進入的可接受的工具類型，並建立了控制措施，以限制我們的市場風險敞口。
商品價格管理：我們進入大宗商品衍生品市場是為了管理價格波動，降低與預期購買關鍵原材料(特別是青咖啡、玉米、食用油、豆粕和小麥)庫存相關的未來現金流的可變性。我們還進行大宗商品衍生品交易，以管理包括柴油和天然氣在內的能源投入成本的價格風險。我們的衍生工具的到期日一般小於一年.
我們沒有資格對商品衍生品進行對衝會計處理，因此，衍生品的收益和損失立即在收益中確認。儘管我們沒有對衍生品頭寸進行對衝會計所需的評估，但我們相信我們所有的大宗商品衍生品都是對我們風險敞口的經濟對衝。
被套期保值的商品與衍生工具的價格變動呈高度負相關。因此，我們預計隨着時間的推移，衍生品估計公允價值的任何收益或虧損通常將被相關風險的估計公允價值的增加或減少所抵消。
外幣匯率對衝：我們利用外幣衍生品來管理外幣匯率波動對未來現金支付的影響，這主要與購買某些原材料和製成品有關。這些合同的到期日一般不到一年。我們沒有資格將用於管理外匯風險的工具用於對衝會計處理。
利率對衝：我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利率風險，以及管理長期債務公允價值的變化。在利率合同開始時，對該工具進行評估和記錄，以獲得合格的套期保值會計處理。如果該合約被指定為現金流對衝，則該合約的按市值計價的收益或虧損將被遞延，並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入，並在對衝交易影響收益的期間重新分類為利息支出。如果合同被指定為公允價值對衝，合同在資產負債表上按公允價值確認，公允價值的變化在利息支出中確認。一般來説，合同公允價值的變化等同於標的債務的公允價值變化，對收益沒有淨影響。

2020年，我們終止了利率合同，同時終止了2030年3月15日和2050年3月15日到期的高級債券的定價。它們被指定為現金流對衝，用於管理我們對與預期債務融資相關的利率波動的風險敞口。終止合同導致税前虧損#美元。239.8已遞延，並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入，並在債務有效期內作為利息支出攤銷。
2015年，我們終止了2021年10月15日到期的高級票據的利率互換，該利率互換被指定為公允價值對衝，用於對衝債務公允價值的變化。由於提前終止合同，我們收到了#美元。58.1現金，其中包括$4.6應計和預付利息。終止合同的收益記錄為長期-
10

目錄
定期債務餘額，並在標的債務的剩餘壽命內確認為利息支出的減少。到目前為止，我們已經確認了$43.3收益，其中$2.2及$2.0分別在截至2020年和2019年7月31日的三個月內獲得認可。剩餘收益將確認如下：$6.2到2021年剩餘時間和$4.0在2022年。
下表列出了在簡明綜合資產負債表中確認的衍生工具的公允價值總額。
 2020年7月31日
 其他
電流
資產		其他
電流
負債		其他
非電流
資產		其他
非電流
負債
未指定為對衝工具的衍生工具：
商品合約$20.4 $17.6 $0.1 $— 
外幣兑換合約0.5 1.3 — — 
總衍生工具$20.9 $18.9 $0.1 $— 

 2020年4月30日
 其他
電流
資產		其他
電流
負債		其他
非電流
資產		其他
非電流
負債
未指定為對衝工具的衍生工具：
商品合約$14.7 $33.2 $— $— 
外幣兑換合約2.4 0.1 — — 
總衍生工具$17.1 $33.3 $— $— 
我們已選擇不抵銷我們的交易所交易衍生工具和我們與同一交易對手簽署的現金保證金賬户確認的公允價值金額，這些賬户通常受可強制執行的淨值協議的約束。我們需要維護現金保證金賬户，以便為結算我們的未平倉頭寸提供資金。截至2020年7月31日和2020年4月30日，我們保持現金保證金賬户餘額為$15.6及$43.2分別計入簡明綜合資產負債表的其他流動資產。現金保證金賬户餘額的變化包括在合併現金流量表中的其他淨額投資活動中。如果我們與個別交易對手的所有未平倉合約出現違約及即時淨結清，我們的所有衍生工具負債將由我們基於與個別交易對手的淨資產或負債倉位的衍生資產倉位或保證金賬户完全抵銷。
利息費用--合併收益表中列報的淨額為#美元。46.1及$49.4分別為2020年和2019年7月31日止的三個月。下表列出了被指定為現金流對衝的終止利率合同確認的税前損益信息。
截至7月31日的三個月，
20202019
在其他綜合收益(虧損)中確認的損益$— $(53.0)
減去：從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的收益(虧損)
到利息支出
(3.4)(0.1)
累計其他綜合收益(虧損)變動情況$3.4 $(52.9)
包括在2020年7月31日和2020年4月30日累計其他全面收益(虧損)的組成部分是遞延税前淨虧損$237.7及$241.1，分別與終止的利率合約有關。截至2020年7月31日和2020年4月30日，在累計其他綜合收益(虧損)中確認的相關税收淨收益為$54.7及$55.5分別為。大約$13.9未來12個月將確認與終止的利率合同相關的税前淨虧損。
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目錄
下表列出了在未指定為對衝工具的衍生品上銷售的產品在成本中確認的淨收益和淨虧損。
 截至7月31日的三個月，
 20202019
商品合約的收益(損失)$11.4 $12.6 
外幣兑換合約損益(2.3)(1.0)
在銷售產品成本中確認的總收益(損失)$9.1 $11.6 
商品及外幣匯兑衍生工具損益在分部經營業績以外的未分配衍生工具損益中列報，直至出售相關存貨為止。屆時，我們將對衝損益從未分配的衍生品損益重新分類為分段利潤，讓我們的部門在不經歷任何按市值計價的波動的情況下實現對衝的經濟效果。下表列出了未分配衍生工具損益中的活動。
 截至7月31日的三個月，
20202019
未分配衍生品頭寸按市值計價的淨收益(虧損)$9.1 $11.6 
減去：衍生品頭寸的淨收益(虧損)重新分類為部門營業利潤(7.1)(17.4)
未分配的衍生收益(虧損)$16.2 $29.0 
累計未分配衍生工具淨虧損為#美元。16.7及$32.9分別於2020年7月31日和2020年4月30日。
下表列出了未平倉衍生工具合約的名義總值。
2020年7月31日2020年4月30日
商品合約$679.5 $890.1 
外幣兑換合約74.3 65.6 

注9：其他金融工具和公允價值計量
除衍生品外，可能使我們面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金投資、短期借款和貿易應收賬款。這些金融工具的賬面價值接近公允價值。我們的其餘金融工具(長期債務除外)在簡明綜合資產負債表中按估計公允價值確認。
下表提供了有關我們金融工具的賬面金額和公允價值的信息。
 2020年7月31日2020年4月30日
 攜載
金額		公允價值攜載
金額		公允價值
有價證券和其他投資$39.3 $39.3 $38.6 $38.6 
衍生金融工具-淨額2.1 2.1 (16.2)(16.2)
長期債務總額(5,072.6)(5,659.7)(5,373.3)(5,740.6)
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了容易從獨立來源獲得的數據，而不可觀察到的輸入反映了我們的市場假設。
12

目錄
下表概述了我們的金融工具的公允價值和公允價值層次結構中的公允價值計量水平。
在中國報價的最低價格
活躍度較高的房地產市場
完全相同的資產
(1級)		意義重大
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)		公允價值截至2020年7月31日
有價證券和其他投資：(A)
股票型共同基金$9.3 $— $— $9.3 
市政義務— 24.6 — 24.6 
貨幣市場基金5.4 — — 5.4 
衍生金融工具：(B)
商品合約-淨額2.4 0.5 — 2.9 
外幣兑換合約-淨額(0.2)(0.6)— (0.8)
長期債務總額(C)
(5,255.6)(404.1)— (5,659.7)
按公允價值計量的金融工具總額$(5,238.7)$(379.6)$— $(5,618.3)

 報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)		意義重大
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)		公允價值在
2020年4月30日
有價證券和其他投資：(A)
股票型共同基金$8.7 $— $— $8.7 
市政義務— 24.2 — 24.2 
貨幣市場基金5.7 — — 5.7 
衍生金融工具：(B)
商品合約-淨額(18.3)(0.2)— (18.5)
外幣兑換合約-淨額0.2 2.1 — 2.3 
長期債務總額(C)
(5,032.0)(708.6)— (5,740.6)
按公允價值計量的金融工具總額$(5,035.7)$(682.5)$— $(5,718.2)

(A)有價證券和其他投資包括為支付與不合格退休計劃相關的福利而維持的基金。這些基金包括在活躍市場上市的股票證券，第三方使用估值技術對市政債券進行估值，這些估值技術利用的投入主要來自可觀察到的市場數據或得到可觀察到的市場數據的證實，以及到期日為3個月或更短的貨幣市場基金。基於這些貨幣市場基金的短期性質，賬面價值接近公允價值。截至2020年7月31日，我們的市政債務計劃到期如下：$1.0在2021年，$1.6在2022年，$3.52024年，剩下的$18.5在2025年及以後。我們有不是的沒有任何市政債務計劃在2023年到期。
(B)一級商品和外幣外匯衍生品的估值採用活躍市場中相同工具的市場報價。第二級商品和外幣外匯衍生品使用活躍市場中類似資產或負債的報價進行估值。有關更多信息，請參閲附註8：衍生金融工具。
(C)長期債券由分類為第一級的公開優先債券和分類為第二級的定期貸款組成，公共優先債券在活躍的二級市場交易，並按報價估值。定期貸款的公允價值基於每筆利息和本金支付的淨現值，該淨現值是利用類似類型定期貸款借款安排的獨立定價來源從獨立定價來源獲得的估計收益率曲線得出的利率計算的。詳情見附註6：債務和融資安排。
注10：租約
我們主要通過經營租賃協議租賃某些倉庫、製造設施、辦公場所、設備和車輛。我們已選擇不承認資產負債表上期限為12個月或更短的租賃。相反，我們在租賃期內以直線基礎確認相關租賃費用。
雖然我們的大部分使用權資產和租賃負債餘額包括帶有續訂選擇權的租賃，但這些可選期限通常不會影響租賃期限，因為我們不能合理地確定是否行使這些期限。某些租約還包括購買租賃物業的終止條款或選擇權。由於我們不能合理地確定是否行使這些類型的期權，因此最低租賃支付不包括與這些終止或購買期權相關的任何金額。我們的租賃協議一般不包含剩餘價值擔保或實質性的限制性契約。
13

目錄
我們通過評估是否存在我們在協議期限內控制的已識別資產來確定協議在開始時是否為租賃或包含租賃。當出租人將確定的資產提供給我們使用時，租賃開始。我們通常將租賃和非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。最低租賃支付不包括除依賴於指數或費率的可變租賃支付之外的其他可變租賃支付。
對於我們的大多數租賃，租賃中隱含的利率不容易確定，因此我們利用遞增借款利率，使用租賃開始日可用的信息來顯示價值租賃付款。在確定這個抵押利率時，我們會考慮我們的信用評級和當前的經濟環境。
下表列出了在簡明合併資產負債表中確認的使用權資產和租賃負債。
2020年7月31日2020年4月30日
經營性租賃使用權資產$138.3 $148.4 
經營租賃負債：
流動經營租賃負債$35.9 $36.5 
非流動經營租賃負債
112.5 120.0 
經營租賃負債總額$148.4 $156.5 
融資租賃使用權資產：
機器設備
$10.2 $11.6 
累計折舊
(4.9)(5.9)
全部財產、廠房和設備$5.3 $5.7 
融資租賃負債：
其他流動負債
$2.1 $2.2 
其他非流動負債
3.2 3.5 
融資租賃負債總額$5.3 $5.7 
下表彙總了租賃費用的構成。
截至7月31日的三個月，
20202019
經營租賃成本$11.3 $12.4 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷0.6 0.8 
租賃負債利息
0.1 0.1 
可變租賃成本5.6 6.3 
短期租賃成本9.0 7.7 
轉租收入(1.5)(0.8)
淨租賃成本$25.1 $26.5 
下表列出了與租賃相關的現金流量和非現金信息。
截至7月31日的三個月，
20202019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自營業租賃的營業現金流
$10.4 $13.1 
融資租賃的營業現金流— 0.1 
融資租賃帶來的現金流融資
0.9 0.7 
以新的租賃負債換取的使用權資產：
經營租賃— — 
融資租賃
0.3 0.5 
14

目錄
下表按會計年度彙總了我們租賃負債的到期日。
2020年7月31日
經營租約融資租賃
2021年(今年剩餘時間)$30.2 $1.8 
202237.1 1.7 
202334.4 1.0 
202422.8 0.7 
202514.8 0.3 
2026年及以後20.1 0.1 
未打折的最低租賃付款總額$159.4 $5.6 
減去：推定利息11.0 0.3 
租賃負債$148.4 $5.3 
下表列出了加權平均剩餘租賃期限和貼現率。
2020年7月31日2020年4月30日
加權平均剩餘租期(年)：
經營租賃
4.64.7
融資租賃3.23.4
加權平均貼現率：
經營租賃3.1 %3.1 %
融資租賃
2.9 %2.9 %

注11：所得税
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月的有效税率為24.4和25.2百分比。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月內，有效税率與美國法定所得税税率21.0%，主要是由於州所得税的影響。
在接下來的幾天內12幾個月後，我們可以合理地將未確認的税收優惠再減少1美元。2.6，主要是由於訴訟時效期限到期的結果。
截至2020年7月31日，我們境外子公司的未分配收益仍將永久再投資。
在2020年期間，頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”，其中包括撤銷美國“減税和就業法案”(“税法”)的某些條款。雖然這些具體的倒退對我們沒有影響，但未來針對新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的立法行動可能會進一步修改税法的條款，屆時需要分析這些變化對我們所得税的各自影響。
15

目錄
注12：累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)的組成部分，包括從累計其他全面收益(虧損)重新分類為淨收益的項目的重新分類調整，如下所示。
外方
通貨
翻譯
調整，調整
淨收益(虧損)
淺談現金流
套期
衍生物(A)
退休金及
其他
退休後
負債(B)
未實現的成本
得(損)
在可用時-
待售
有價證券		累積
其他
綜合
收入(虧損)
2020年5月1日的餘額$(50.5)$(185.6)$(146.7)$3.8 $(379.0)
改敍調整— 3.4 2.2 — 5.6 
本期貸方(收費)12.9 — — 1.1 14.0 
所得税優惠(費用)— (0.8)(0.5)(0.2)(1.5)
2020年7月31日的餘額$(37.6)$(183.0)$(145.0)$4.7 $(360.9)

 外方
通貨
翻譯
調整，調整
淨收益(虧損)
淺談現金流
套期
衍生物(A)
退休金及
其他
退休後
負債(B)
未實現
得(損)
在可用時-
待售
有價證券		累積
其他
綜合
收入(虧損)
2019年5月1日的餘額$(35.5)$(40.4)$(110.0)$4.1 $(181.8)
改敍調整— 0.1 1.4 — 1.5 
本期貸方(收費)4.5 (53.0)— 0.4 (48.1)
所得税優惠(費用)— 12.1 (0.3)(0.1)11.7 
2019年7月31日的餘額$(31.0)$(81.2)$(108.9)$4.4 $(216.7)
 
(A)從累計其他綜合收益(虧損)到利息支出的重新分類與終止利率合同有關。2020年的本期費用涉及於2018年11月和2018年6月簽訂的利率合約的虧損，這些合約於2020年終止。有關更多信息，請參閲附註8：衍生金融工具。
(B)淨虧損和以前服務成本的攤銷從累積的其他綜合收入(虧損)重新分類為其他收入(費用)-淨額。
注13：或有事項
我們與其他食品製造商一樣，在正常業務過程中不時受到各種行政、監管和其他法律程序的影響。我們目前是各種此類法律訴訟的被告，包括與2011年之前涉嫌操縱貨架穩定的金槍魚產品價格有關的某些訴訟，該訴訟由一家以前由大心寵物品牌擁有但在我們收購大心寵物品牌之前剝離的業務提起，其中大部分在2019年下半年達成和解並支付。雖然我們不能確定地預測這些訴訟的最終結果或與這些或其他事項相關的潛在和解，但我們已經為某些或有負債應計損失，我們已經確定這些或有負債在2020年7月31日是很可能的，並且可以合理估計。根據迄今已知的信息，除以下討論的事項外，我們認為這些訴訟的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2011年5月9日，一個名為毒物教育和研究理事會(“原告”或“CERT”)的組織向洛杉磯縣加利福尼亞州高等法院提起訴訟，指控我們和其他製造、包裝、分銷或銷售包裝咖啡的被告。這起訴訟是CERT訴布拉德·巴里有限責任公司(Brad Barry LLC)等人的訴訟，也是2010年根據同樣的指控對銷售“即飲”咖啡的公司提起的訴訟的一個標籤。自那以後，這兩起案件都進行了合併，現在包括了近80名被告，他們構成了加州咖啡業的絕大多數。原告聲稱，我們和其他被告沒有按照加州健康和安全法規25249.5節的要求，為我們的咖啡產品提供暴露於化學丙烯酰胺的警告。1986年加州安全飲用水和有毒物質執法法(更廣為人知的是 “65號提案”)。原告尋求公平救濟，包括向咖啡產品的消費者提供警告，以及對違反第65號提案的行為處以每天2500美元的法定最高民事罰款。原告聲稱，在沒有遵守警告的情況下，每喝一杯咖啡，就等同於違反了第65號提案。
作為聯合防禦組織的一部分，我們對原告的主張提出異議。丙烯酰胺沒有添加到咖啡中，但作為咖啡豆烘焙過程的副產品，丙烯酰胺固有地存在於所有咖啡中，數量很少(以十億分之幾計算)。我們已經斷言了多重肯定的辯護。案件第一階段的審訊於#年#月開始。
16

目錄
2014年9月8日，並僅限於所有被告共有的三項平權抗辯。2015年9月1日，初審法院就所有一期抗辯作出了對被告不利的終審裁決。該案第二階段的審判於2017年秋季開始。2018年3月28日，初審法院就第二階段辯護(我們最後剩下的責任抗辯)發佈了一項對被告不利的擬議裁決。初審法院於2018年5月7日完成並確認了第二階段裁決，因此，關於補救問題的第三階段審判定於2018年10月15日開始。如下文進一步描述的那樣，審判沒有在預定日期進行。
2018年6月15日，負責管理65號提案項目的州機構加州環境健康風險評估辦公室(OEHHA)發佈了一項擬議的法規，澄清了65號提案下的咖啡不需要癌症警告。加州上訴法院批准了被告的請求，即在對OEHHA的擬議條例做出最終裁決之前，擱置對補救措施的審判。在過渡期間，加利福尼亞州行政法辦公室於2019年6月3日批准了擬議的條例，該條例於2019年10月1日起生效。為了迴應CERT的反對意見，被告修改了他們的答覆，提出了該規定，作為對索賠的全面辯護。CERT沒有成功地挑戰被告主張該條例作為肯定辯護的權利，但繼續質疑該條例的有效性。在2020年第三季度，CERT提出了幾項動議，尋求從法律上做出有利於它的判決，被告也提出了自己的動議。2020年7月15日和8月10日，CERT的7項動議被駁回，其餘待決動議，包括被告簡易判決動議，由於新冠肺炎的原因，重新安排在2020年8月25日開庭審理。
在訴訟程序的這個階段，在不知道該規定是否會作為辯護或補救問題的審判是否會根據挑戰向前推進的情況下，我們無法預測或合理估計對我們運營的潛在損失或影響。因此，截至2020年7月31日，沒有記錄這一事項的或有損失，因為損失的可能性被認為是不可能或不可估量的。如果案件繼續進行，初審法院有權對我們施加零處罰或施加重大法定處罰。初審法院可能實施的重大標籤或警告要求可能會增加我們的成本，對我們咖啡產品的銷售產生不利影響，並涉及大量費用和運營中斷，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。此外，如果該規定被裁定無效，未來的上訴法院裁決可能會推翻早先的初審法院裁決。目前還不能預測和解、審判或上訴法院對此案的裁決(如果有的話)的結果和財務影響。
注14：普通股
下表列出了公共共享信息。
2020年7月31日2020年4月30日
授權普通股300.0 300.0 
已發行普通股114.1 114.1 
庫存股32.4 32.4 
回購計劃：在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月裏，我們做到了不是的根據董事會(“董事會”)授權的回購計劃，不回購任何普通股。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月裏，股票回購包括從股票計劃接受者手中回購股票，而不是現金支付。在2020年7月31日，大約3.6根據董事會的授權，仍有百萬股普通股可供回購。
17

目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
(除非另有説明，否則以百萬美元和股票為單位，每股數據除外)
本討論及分析涉及對截至2020年及2019年7月31日止三個月的未經審計簡明綜合財務報表的重大變動進行比較。除非另有説明，所有提供的比較都是與上一年同期比較的。
我們是此處引用的所有商標的所有者，但以下商標除外，這些商標是在許可下使用的：鄧肯‘TM和鄧肯甜甜圈是DD IP Holder LLC的商標，瑞秋·雷是Ray Marks II LLC的商標。這個鄧肯‘和鄧肯甜甜圈品牌被授權給我們用於包裝咖啡產品，包括K-Cup®豆莢，在雜貨店、大眾銷售商、俱樂部商店、電子商務和藥店等零售渠道銷售。所有對鄧肯‘在本季度報告中，表格10-Q被視為包括鄧肯‘和鄧肯甜甜圈商標。本文檔中的信息與在以下位置銷售的產品無關鄧肯‘餐館。K杯®是Keurig Green Mountain，Inc.的商標，經許可使用。
新冠肺炎
新冠肺炎在美國和國際社會的持續傳播已經並將繼續對金融市場、經濟狀況和我們的部分工商業產生影響。

在2021年第一季度，許多州政府開始分階段重新開放經濟。這些階段性方法包括有限的餐飲服務、户外用餐、旅行和某些零售機構的重新開業等，同時遵守新的指導方針和增強的安全措施，如物理距離和口罩協議。然而，隨着新冠肺炎和相關疾病的新病例繼續上升，某些州推遲或取消了重新開放經濟的計劃。總體來看，由於新發病例持續增加，消費者繼續居家防患於未然，因此居家食品消費和消費需求居高不下。

今年6月，我們開始分階段重新開放位於俄亥俄州奧維爾的公司總部，並加強了安全協議。然而，由於我們的大多數辦公室員工在可能的情況下繼續遠程工作，入住率仍然很低，我們繼續監測與新冠肺炎相關的最新公共衞生和政府指導。我們在我們的所有設施都有危機管理團隊，他們正在監測不斷髮展的情況，並在必要時實施風險緩解行動。到目前為止，我們的供應鏈網絡受到的幹擾微乎其微，包括我們的配料、包裝或其他來源材料的供應，儘管如果新冠肺炎疫情繼續影響世界各地的市場，可能會發生更重大的中斷。我們還繼續與我們的客户和外部業務合作伙伴密切合作，採取額外行動確保安全和業務連續性，並最大限度地提高產品可用性。我們已經提高了所有設施的產量，並擴大了配送中心的預約時間。我們的所有生產業務都保持開放，沒有一家公司經歷過與新冠肺炎有關的重大中斷或裁員。此外，我們已採取措施分配訂單量，以確保我們的零售夥伴在這段需求旺盛的時期保持一致的供應。

2021年第一季度，我們的訂單繼續增加，主要是在我們的美國零售咖啡和美國零售消費食品部門，以應對與居家消費增加相關的消費者對我們產品的需求增加。消費者需求的持續增長可能在未來幾個月放緩，因為消費者的購買行為可能會因t這些因素包括流感大流行的持續時間和嚴重程度、實際距離要求的持續時間、在家工作的訂單以及宏觀經濟影響。然而，在2021年第一季度，與歷史同期相比，美國零售咖啡和美國零售消費食品部門的消費者需求和客户訂單仍然較高。由於新冠肺炎的影響，我們在外地渠道的產品銷量也出現了下降，這對我們的外出運營部門的淨銷售額產生了負面影響，我們預計在政府限制和實際疏遠措施到位的情況下，新冠肺炎將繼續對我們的淨銷售額產生不利影響。然而，隨着某些州開始重新開放他們的經濟，與大流行的最初幾個月相比，相對於我們最初的預期，我們的離家渠道的淨銷售額有所改善。新冠肺炎的影響仍然不確定，最終將取決於大流行的持續時間和嚴重程度，聯邦、州和地方政府採取的應對行動，以及宏觀經濟環境。我們將繼續評估新冠肺炎將對我們的業務、綜合經營業績、財務狀況和流動性造成的影響的性質和程度。
18

目錄
運營結果
 截至7月31日的三個月，
 20202019增加(減少)百分比
淨銷售額$1,971.8 $1,778.9 11 %
毛利$775.4 $699.6 11 
淨銷售額的百分比39.3 %39.3 %
營業收入$361.1 $257.6 40 
淨銷售額的百分比18.3 %14.5 %
淨收入：
淨收入$237.0 $154.6 53 
每股普通股淨收益-假設稀釋$2.08 $1.36 53 
調整後毛利(A)
$759.2 $670.6 13 
淨銷售額的百分比38.5 %37.7 %
調整後的營業收入(A)
$404.5 $290.7 39 
淨銷售額的百分比20.5 %16.3 %
調整後的收入：(A)
收入$270.0 $179.7 50 
每股收益-假設稀釋$2.37 $1.58 50 
(A)我們使用非GAAP財務指標來評估我們的業績。在本討論和分析中，請參閲“非GAAP財務衡量標準”，以便與可比的GAAP財務衡量標準進行對賬。
淨銷售額
2021年前三個月的淨銷售額增加了192.9美元，增幅為11%，這得益於我們所有零售業務的有利銷量/組合，以及美國零售咖啡和美國零售消費食品部門的家庭消費增加。零售業務的增長部分被離家經營部門不利的業務量/組合所抵消。
營業收入
下表顯示了營業收入的組成部分佔淨銷售額的百分比。
 截至7月31日的三個月，
 20202019
毛利39.3 %39.3 %
銷售、分銷和管理費用：
營銷6.2 %7.5 %
賣3.3 3.9 
分佈3.5 3.6 
一般和行政5.1 6.5 
銷售、分銷和管理費用總額18.1 %21.4 %
攤銷3.0 3.3 
其他專項工程費用— 0.2 
其他營業費用(收入)-淨額(0.1)— 
營業收入18.3 %14.5 %
由於四捨五入，金額可能不會相加。
2021年第一季度毛利潤增加了75.8美元，增幅為11%，這主要是由於有利的銷量/組合和較低的成本推動的，但與上年相比，衍生品損益的不利變化部分抵消了這一增長。營業收入增加了103.5美元，增幅為40%，主要反映了毛利潤的增加以及銷售、分銷和行政(“SD&A”)費用的減少。
19

目錄
我們的非GAAP調整包括與無形資產相關的攤銷費用和減值費用、整合和重組成本，以及商品和外幣外匯衍生品的未分配損益。有關更多信息，請參閲本討論和分析中的“非GAAP財務衡量標準”。與GAAP毛利相比，2021年第一季度不包括非GAAP調整的毛利(“調整後毛利”)增加了88.6美元，增幅為13%，反映了剔除未分配的衍生品損益。不包括非公認會計原則調整的營業收入(“調整後的營業收入”)比上一年增加了113.8美元，增幅為39%。
利息支出

與前一年相比，2021年第一季度的淨利息支出減少了3.3美元，降幅為7%，這主要是由於利率下降和未償債務減少，但與2020年第四季度終止的利率合同相關的利息支出部分抵消了這一影響。
所得税
2021年第一季度，所得税增加了24.5美元，增幅為47%，這是由於所得税前收入的增加，並被24.4%的較低有效税率部分抵消，而2020年第一季度的實際税率為25.2%。在本年度和前幾年，實際税率與美國法定税率21.0%不同，這主要是由於州所得税的影響。我們預計2021年全年有效税率約為24.0%。有關更多信息，請參閲附註11：所得税。
細分結果
我們有三個需要報告的部門：美國零售寵物食品、美國零售咖啡和美國零售消費食品。國際和離家報告在2021年第一季度生效，它代表了所有其他運營部門的組合，這些部門不能單獨報告。由於最近的領導層變動，這些運營部門現在分別進行管理和報告，不再代表用於部門報告目的的可報告部門。上一年度的分部結果沒有修改，因為這些經營分部的組合代表了之前報告的國際和離家報告的分部。
美國零售寵物食品部門主要包括以下產品的國內銷售瑞秋·雷·紐崔什 喵喵混搭, 奶骨, 9Lives, Kibble‘n比特, 自然平衡， 小臘腸，及自然界的食譜品牌產品；美國零售咖啡部門主要包括以下產品的國內銷售福爾傑斯 鄧肯，和Bustelo咖啡館品牌咖啡；而美國零售消費食品部門主要包括Jif Smacker‘s餐廳，及Crisco品牌產品。國際和異地銷售包括通過零售渠道和餐飲服務分銷商和經營者(例如，醫療保健經營者、餐館、住宿、酒店、寫字樓、K-12、學院和大學以及便利店)銷售在國內和國外分銷的產品。
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目錄
 截至7月31日的三個月，
20202019%的增長
(減少)
淨銷售額：
美國零售寵物食品$692.6 $669.9 3 %
美國零售咖啡570.9 465.7 23 
美國零售消費食品489.2 402.2 22 
國際化、離家出行219.1 241.1 (9)
細分市場利潤：
美國零售寵物食品$125.3 $120.1 4 %
美國零售咖啡182.6 128.9 42 
美國零售消費食品131.5 81.0 62 
國際化、離家出行30.9 32.3 (4)
細分市場利潤率：
美國零售寵物食品18.1 %17.9 %
美國零售咖啡32.0 27.7 
美國零售消費食品26.9 20.1 
國際化、離家出行14.1 13.4 
美國零售寵物食品
2021年第一季度，美國零售寵物食品部門的淨銷售額增加了22.7美元，主要反映了有利的銷量/組合，為淨銷售額貢獻了5個百分點。有利的產量/組合是由以下方面的增長推動的9Lives和喵喵混搭貓糧和奶骨狗零食，部分抵消了自然平衡，自然的食譜，還有自有品牌的狗糧。較低的淨價實現使淨銷售額減少了2個百分點，主要反映了狗糧和貓糧貿易支出的增加。部門利潤增加了5.2美元，這是由於較低的製造成本、有利的產量/組合以及較低的SD&A費用，但部分被較低的定價所抵消。
美國零售咖啡
2021年第一季度，美國零售咖啡部門的淨銷售額增加了105.2美元，反映了有利的銷量/組合，這對淨銷售額的貢獻為23個百分點，主要與鄧肯甜甜圈，福爾傑斯，及Bustelo咖啡館品牌。有利的數量/組合反映了在2020年第四季度消費者需求激增後，家庭消費的增加和零售商庫存的重新庫存。部門利潤增加了53.7美元，這主要是由於有利的銷量/組合。
美國零售消費食品
2021年第一季度，美國零售消費食品部門的淨銷售額增加了87.0美元，因為有利的銷量/組合對淨銷售額的貢獻為19個百分點，反映了斯莫克的品牌，包括不結皮的東西® 冷凍三明治和水果塗抹，Crisco油和起酥油，以及JIF花生醬。有利的數量/組合反映了在2020年第四季度消費者需求激增後，家庭消費和零售商庫存重新庫存的增加。較高的淨定價使淨銷售額增加了3個百分點，主要是由於以下方面的促銷活動減少JIF花生醬和花生醬斯莫克的水果會散開。S雞蛋利潤增加了50.5美元，主要反映了有利的產量/組合、更高的淨價和更低的SD&A費用。
國際化、離家出行
2021年第一季度，國際和離家淨銷售額減少了22.0美元，主要反映了離家運營部門下降了33%，部分被國際運營部門21%的淨銷售額增長所抵消，其中最引人注目的是麪粉和烘焙配料。合併後業務的不利數量/組合使淨銷售額減少了8個百分點，外匯使淨銷售額減少了1個百分點。部門利潤下降至1.4美元，主要反映了投入成本上升和不利的數量/組合，但部分被較低的SD&A費用所抵消。
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目錄
財務狀況--流動性和資本來源
流動資金
我們的主要資金來源是運營產生的現金，輔之以針對我們的商業票據計劃和循環信貸安排的借款。截至2020年7月31日，現金及現金等價物總額為396.6美元，而截至2020年4月30日，現金及現金等價物總額為391.1美元。
下表顯示了選定的現金流信息。
 截至7月31日的三個月，
 20202019
經營活動提供(用於)的現金淨額$409.0 $221.5 
投資活動提供(用於)的現金淨額(49.2)(52.1)
融資活動提供(用於)的現金淨額(357.3)(222.6)
經營活動提供(用於)的現金淨額$409.0 $221.5 
增加物業、廠房和設備(76.6)(73.0)
自由現金流(A)
$332.4 $148.5 
(A)自由現金流是管理層用來評估可用於償還債務、股息分配、收購機會、股票回購和其他公司目的的現金數量的非GAAP財務衡量標準。
2021年第一季度經營活動提供的現金增加了187.5美元，主要是由於2021年營運資金要求降低，以及本年度經非現金項目調整後的淨收入增加。與上一年相比，為營運資本提供資金所需的現金減少，主要原因是營運資本計劃(包括2020年下半年簽訂的供應商融資計劃)推動的應付賬款支付減少，以及由於銷售和付款的時間安排，本季度應收貿易賬款減少。
2021年前三個月用於投資活動的現金包括76.6美元的資本支出，部分被我們衍生現金保證金賬户餘額減少27.6美元所抵消。2020年前三個月用於投資活動的現金包括730億美元的資本支出，部分被我們衍生現金保證金賬户餘額減少20.9美元所抵消。
2021年前三個月用於融資活動的現金主要包括300.0美元的長期債務償還和100.1美元的股息支付，短期借款淨增加4780億美元部分抵消了這一影響。2020年前三個月用於融資活動的現金主要包括短期借款淨減少130.0美元，股息支付減少9650萬美元。
供應商融資計劃

作為將營運資金最大化的持續努力的一部分，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，其中包括延長付款期限。我們認為與供應商的付款條件在商業上是合理的，一般從0天到180天不等。在2020年下半年，我們與第三方管理人達成協議，提供應付賬款跟蹤系統，並促進供應商融資計劃，使參與供應商能夠監控並自願選擇將我們的付款義務出售給指定的第三方金融機構。參與的供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務，我們對供應商的權利和義務不受影響。我們對供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受供應商根據這些安排銷售金額的決定的影響。截至2020年7月31日，我們的未償還付款義務中有192.3美元是由參與供應商選擇並出售給一家金融機構的。2021年第一季度，我們向一家金融機構支付了122.1美元，用於支付通過供應商融資計劃結算的付款義務。

偶然事件

我們與其他食品製造商一樣，在正常業務過程中不時受到各種行政、監管和其他法律程序的影響。我們目前是各種這樣的法律程序的被告，包括與2011年之前涉嫌操縱貨架穩定的金槍魚產品價格有關的某些訴訟，該公司以前屬於大心寵物品牌公司，但在我們收購之前被剝離，其中大部分已經達成和解並得到支付。
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目錄
2019年下半年。雖然我們不能確定地預測這些訴訟的最終結果或與這些或其他事項相關的潛在和解，但我們已經為某些或有負債應計損失，我們已經確定這些或有負債在2020年7月31日是很可能的，並且可以合理估計。根據迄今已知的信息，除以下討論的事項外，我們認為這些訴訟的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

除了上述法律程序外，我們目前是CERT訴Brad Barry LLC等人案的被告，該案指控我們，除了製造、包裝、分銷或銷售咖啡的近80名其他被告外，未能按照第65號提案的要求為我們的咖啡產品提供暴露於化學丙烯酰胺的警告。作為一個聯合防禦小組的一部分，我們組織了對這起訴訟的辯護，我們對這些指控提出異議。丙烯酰胺沒有添加到咖啡中，但作為咖啡豆烘焙過程的副產品，丙烯酰胺固有地存在於所有咖啡中，數量很少(以十億分之幾計算)。目前還無法預測該案的結果和財務影響(如果有的話)。因此，截至2020年7月31日，沒有記錄這一事項的或有損失，因為損失的可能性被認為是不可能或不可估量的。然而，如果我們因65號提案而被要求支付鉅額法定罰款或在我們的任何產品上添加警告標籤，或者在我們產品銷售的某些地點放置警告，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響，這些產品的銷售不僅會在這些地點受到影響，還可能在其他地方受到影響。有關更多信息，見附註13：或有事項。

資本資源
下表顯示了我們的資本結構。
2020年7月31日2020年4月30日
長期債務的當期部分$399.8 $— 
短期借款296.0 248.0 
長期債務，減少流動部分4,672.8 5,373.3 
債務總額$5,368.6 $5,621.3 
股東權益8,345.2 8,190.9 
總資本$13,713.8 $13,812.2 
2018年4月，我們與銀行銀團簽訂了定期貸款，可用承諾額為15億美元。定期貸款的全部金額於2018年5月14日提取，為收購安斯沃斯提供部分資金。定期貸款項下的借款根據我們的選擇，在現行的美國最優惠利率(LIBOR)上計入利息，並按季度或在借款期限結束時支付。定期貸款將於2021年5月14日到期，不需要按計劃攤銷。自願預付是允許的，沒有保險費或罰金。截至2020年7月31日，我們迄今已預付定期貸款11億美元，其中包括2021年第一季的300.0美元。2020年7月31日的定期貸款利率為0.97%。
我們與11家銀行組成的集團提供了18億美元的無擔保循環信貸安排，將於2022年9月到期。此外，我們還參與了一項商業票據計劃，根據該計劃，我們可以隨時發行不超過18億美元的短期無擔保商業票據。商業票據計劃是由我們的循環信貸安排支持的，並將我們在循環信貸安排下可以借到的金額減去未償還的商業票據的金額。商業票據將作為一般企業短期融資的持續來源。截至2020年7月31日，我們有296.0美元的短期借款未償還，這些借款都是根據我們的商業票據計劃發行的，加權平均利率為0.25個百分點。
我們遵守了我們所有的債務契約。有關我們的長期債務、流動性來源和債務契約的更多信息，請參閲附註6：債務和融資安排。
在2021年第一季度，我們沒有根據董事會授權的回購計劃回購任何普通股。截至2020年7月31日，根據董事會的授權，仍有約360萬股普通股可供回購。不能保證可能回購的股票的確切數量或何時可能發生此類購買。
在沒有任何實質性收購或其他重大投資的情況下，我們相信，手頭的現金，加上運營部門提供的現金、我們的商業票據計劃和循環信貸安排下的借款以及進入資本市場的機會，將足以滿足我們未來12個月的現金需求，包括支付季度股息、未償債務的本金和利息支付以及資本支出。但是由於新冠肺炎的原因，我們可能
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目錄
如果我們在未來面臨成本增加或難以獲得債務或股權融資或債務再融資的情況，這可能會影響我們的財務狀況或我們為運營提供資金的能力或未來的投資機會，這可能會影響我們的財務狀況或我們為運營提供資金的能力或未來的投資機會。
截至2020年7月31日，我們的外國子公司持有的現金和現金等價物總額為85.1美元，主要是在加拿大。我們海外子公司的未分配收益仍然是永久性的再投資。
非GAAP財務指標
我們使用非GAAP財務指標，包括調整後的毛利潤、調整後的營業收入、調整後的收入、調整後的每股收益和自由現金流，作為內部業績評估的關鍵指標。我們相信，通過披露這些業績衡量標準，投資者對我們業績的瞭解會得到加強。此外，管理層還使用這些非GAAP財務指標來編制年度預算和每月分析我們的經營結果。董事會還利用某些非公認會計準則財務計量作為衡量業績的組成部分，用於獎勵薪酬目的。
非GAAP財務措施不包括某些影響可比性的項目，這些項目可能會對經營業績的同比評估產生重大影響，包括與無形資產有關的攤銷費用和減值費用、整合和重組成本(“特殊項目成本”)、商品和外幣匯率衍生品的未分配損益(“未分配的衍生品損益”)，以及這些排除的相關税收影響。下表中的特殊項目成本涉及具體的整合和重組項目，未分配的衍生工具損益反映了我們的商品和外幣兑換合同的公允價值變化。此外，調整後的所得税是使用調整後的有效所得税税率計算的，該税率適用於調整後的所得税前收入。雖然這一調整後的有效所得税税率通常與我們的GAAP有效所得税税率沒有實質性差異，但非GAAP結果中的某些排除可能會對我們的調整後的有效所得税税率產生重大影響。
這些非GAAP財務衡量標準並不打算取代根據美國GAAP公佈財務結果。相反，這些非GAAP財務指標的提出補充了我們用來內部評估業務的其他指標，並促進了過去和現在的運營和流動性的比較。這些非GAAP財務衡量標準可能無法與其他公司使用的類似衡量標準相比較，並可能排除某些非可自由支配的費用和現金支付。
下表將某些非GAAP衡量標準與可比GAAP財務衡量標準進行了核對。
 截至7月31日的三個月，
 20202019
毛利調節：
毛利$775.4 $699.6 
未分配派生損失(收益)(16.2)(29.0)
調整後毛利$759.2 $670.6 
營業收入對賬：
營業收入$361.1 $257.6 
攤銷59.6 58.8 
未分配派生損失(收益)(16.2)(29.0)
其他專項工程費用— 3.3 
調整後的營業收入$404.5 $290.7 
淨收入對賬：
淨收入$237.0 $154.6 
所得税費用76.6 52.1 
攤銷59.6 58.8 
未分配派生損失(收益)(16.2)(29.0)
其他專項工程費用— 3.3 
調整後的所得税前收入$357.0 $239.8 
調整後的所得税87.0 60.1 
調整後收入$270.0 $179.7 
加權平均股票-假設稀釋114.1 113.9 
調整後每股收益-假設稀釋$2.37 $1.58 

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目錄
表外安排和合同義務
我們與未合併實體或其他人(也稱為可變利益實體)沒有重大的表外安排、融資或其他關係。與關聯方的交易是在正常業務過程中進行的，對我們的運營結果、財務狀況或現金流沒有重大影響。

截至2020年7月31日，我們未來的合同義務沒有像我們之前在我們的
截至2020年4月30日的Form 10-K年度報告。
關鍵會計估計和政策
有關我們的關鍵會計估計和政策的討論可在截至2020年4月30日的Form 10-K年度報告的“管理層討論和分析”部分找到。之前披露的信息沒有實質性變化。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)
以下有關我們市場風險披露的討論涉及前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果不同。我們面臨着與利率、外幣匯率和商品價格變化相關的市場風險。
利率風險：我們在2020年7月31日的現金和現金等價物的公允價值接近賬面價值。我們面臨着與現有債務相關的利率風險，這些債務包括固定利率和可變利率到期日。我們的利率敞口主要包括美國國債利率、LIBOR和美國的商業票據利率。英國金融市場行為監管局已表示，它不會要求銀行在2021年之後提交LIBOR。考慮到我們目前可變利率和固定利率債務的組合，我們預計這一行動不會對我們的財務狀況產生重大影響。
我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利率風險，以及管理長期債務公允價值的變化。在利率合同開始時，對該工具進行評估和記錄，以獲得合格的套期保值會計處理。如果合約被指定為現金流對衝，合約的按市值計價的收益或虧損將遞延，並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入，並在對衝交易影響收益的期間重新分類為利息支出。如果合同被指定為公允價值套期保值，合同在資產負債表上按公允價值確認，公允價值的變化在利息支出中確認。一般來説，合同公允價值的變化等同於標的債務的公允價值變化，對收益沒有淨影響。
2020年，我們終止了利率合同，同時終止了2030年3月15日和2050年3月15日到期的高級債券的定價。它們被指定為現金流對衝，用於管理我們對與預期債務融資相關的利率波動的風險敞口。終止導致了239.8美元的税前虧損，這筆虧損被遞延，並作為累積的其他全面收益(虧損)的組成部分計入，並在債務期限內作為利息支出攤銷。
2015年，我們終止了2021年10月15日到期的高級票據的利率互換，該利率互換被指定為公允價值對衝，用於對衝債務公允價值的變化。由於提前終止，我們收到了58.1美元的現金，其中包括4.6美元的應計和預付利息以及53.5美元的福利，該福利作為長期債務賬面價值的一部分遞延，並按比例確認為相關債務剩餘壽命內利息支出的減少。截至2020年7月31日，剩餘的10.2美元收益記錄為長期債務餘額的增加。
在用我們金融負債公允價值淨變動量來衡量利率風險時，假設2020年7月31日利率下降100個基點，將使我們長期債務的公允價值增加448.9美元。
外幣兑換風險：我們在美國以外有業務，以外幣計價的資產和負債，主要以加拿大貨幣計價。由於我們有外幣計價的資產和負債，因此可能會產生財務風險，主要是因為交易的時機和匯率的變動。截至2020年7月31日的外幣資產負債表敞口，預計不會對未來的收益或現金流產生重大影響。
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目錄
我們利用外幣衍生品來管理外幣匯率波動對未來現金支付的影響，這主要與購買某些原材料和製成品有關。這些合同的到期日通常不到一年。我們沒有資格將用於管理外匯風險的工具用於對衝會計處理。因此，這些工具的價值變化立即在產品銷售成本中確認。根據我們截至2020年7月31日的對衝外幣頭寸，假設匯率變化10%不會對公允價值產生實質性影響。
在截至2020年7月31日的三個月裏，來自美國以外客户的收入(受外幣兑換影響)佔淨銷售額的5%。因此，某些收入和支出已經並預計將受到外幣波動的影響，這些波動可能會對經營業績產生影響。
商品價格風險：我們使用的某些原材料和其他大宗商品會受到供求狀況、政治和經濟變量、天氣、投資者投機和其他不可預測因素造成的價格波動的影響。為了管理與預期大宗商品購買相關的波動性，我們使用期限通常不到一年的衍生品。我們沒有資格對大宗商品衍生品進行對衝會計處理。因此，所有大宗商品衍生品的收益和損失都會立即計入產品銷售成本。
以下敏感度分析顯示，假設與大宗商品相關的市場價格變動10%，我們可能會損失公允價值。
2020年7月31日2020年4月30日
高$37.6 $37.8 
低13.6 14.5 
平均值25.7 26.9 
估計公允價值乃按市場報價釐定，並基於我們前四個季度按商品劃分的衍生產品淨頭寸。這些計算並不是為了代表我們預期將發生的公允價值實際損失。在實踐中，隨着市場的變動，我們積極管理風險，並適當調整對衝策略。被套期保值的商品與衍生工具的價格變動呈高度負相關。因此，我們預計，隨着時間的推移，其衍生工具的估計公允價值的任何損益一般將被相關風險的估計公允價值的增加或減少所抵消。
某些前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述包含符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括有關我們目前對未來事件、條件、計劃和戰略的預期、估計、假設和信念的陳述，這些陳述不是歷史事實。任何非歷史性的陳述都是前瞻性陳述，可以通過使用諸如“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“將”、“計劃”等詞語和短語來識別。
聯邦證券法為前瞻性陳述提供了安全港，以鼓勵公司提供前瞻性信息。我們就安全港條款提供此警示聲明。告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為此類陳述本質上會受到風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素不在我們的控制範圍之內，可能導致實際結果與此類陳述以及我們的歷史結果和經驗大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於以下內容：
•新冠肺炎疫情對我們的企業、行業、供應商、客户、消費者、員工和社區的影響，特別是對我們的異地業務的影響；
•我們的運營或供應鏈中斷或效率低下，包括新冠肺炎疫情的任何影響；
•我們有能力在目前預期的金額和時間範圍內實現與我們的成本管理計劃相關的成本節約；
•我們有能力產生足夠的現金流，以繼續在我們的資本部署模式下運營，包括資本支出、債務償還、股息支付和股票回購；
•商品、能源和其他投入成本的波動性；
•與我們用來管理商品定價和利率風險的衍生品和購買策略相關的風險；
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目錄
•在可接受的條件下提供可靠的運輸；
•我們實施和實現價格變動的全部利益的能力，以及價格變動的時機對特定時期利潤和現金流的影響；
•旨在促進業務增長(包括產品創新)的營銷和銷售計劃和戰略的成功和成本；
•市場上的一般競爭活動，包括競爭對手的定價做法和促銷支出水平；
•涉及我們產品或競爭對手產品的食品安全問題的影響；
•事故、極端天氣、自然災害和流行病的影響(如新冠肺炎)；
•集中我們與關鍵客户和供應商的某些業務，包括某些關鍵原材料和製成品的單一來源供應商，以及我們管理和維護關鍵關係的能力；
•商譽、其他無形資產或者其他長期資產的賬面價值減值或者其他無形資產或者其他長期資產的使用壽命的變化；
•現行政府法律法規及其適用的新的或變化的影響，包括關税；
•税務審查結果、税法變更情況和其他税務事項；
•外幣匯率和利率波動；以及
•與我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他報告和聲明中“風險因素”項下描述的其他因素相關的風險。
提醒讀者，在評估本10-Q表格季度報告中提供的信息時，不要過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們只反映了截止日期的情況。我們不承擔任何義務更新或修改這些前瞻性陳述，以反映在提交本10-Q表格季度報告後發生的新事件或新情況。
第四項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估。管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了截至2020年7月31日(“評估日期”)我們的披露控制和程序的有效性(根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)或15d-15(E)條規則的定義)。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(2)積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於要求披露的決定。
在截至2020年7月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。


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目錄
第二部分：其他資料

第(1)項。法律訴訟。

本表格10-Q的季度報告中，第II部分，第1項所需的信息通過引用本季度報告附註13：第I部分的或有事項中的討論而併入。
項目71A。風險因素。
我們的業務、經營和財務狀況受到各種風險和不確定因素的影響。“第一部分，第(1A)項所述的風險因素。在評估公司、我們的業務以及本10-Q表季報中包含的前瞻性陳述時，應慎重考慮我們截至2020年4月30日的10-K表年報中的“風險因素”，以及本10-Q表季報中包含或以引用方式併入本10-Q表季報以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們。任何已知或未知風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。
發行人和關聯購買人購買股權證券：下表列出了2021年第一季度購買的普通股總數、每股支付的平均價格、作為公開宣佈的回購計劃一部分購買的股票數量(如果有)以及根據股票回購計劃可能尚未購買的最大股票數量的大約美元價值：
期間(a)(b)(c)(d)
總數量：
股份
購得		平均價格
每股支付1美元		總人數
購買的股份
作為公開討論的一部分
已宣佈的計劃
或其他計劃		最大數量(或
近似美元
價值)的股份
可能還沒有買到
根據計劃或
節目
2020年5月1日-2020年5月31日245 $108.40 — 3,586,598 
2020年6月1日-2020年6月30日39,451 108.32 — 3,586,598 
2020年7月1日-2020年7月31日15,812 108.37 — 3,586,598 
總計55,508 $108.33 — 3,586,598 
 
(a)本欄中的股票包括從股票計劃接受者手中回購的股票，以代替現金支付。
(D)截至2020年7月31日，根據董事會的授權，仍有3,586,598股普通股可供未來回購。
項目6.展品。
請參閲本報告第30頁上的展品索引。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 
2020年8月25日
J·M·斯莫克公司
/s/馬克·T·斯莫克
發信人：馬克·T·斯莫克
總裁兼首席執行官
/s/塔克·H·馬歇爾
作者：塔克·H·馬歇爾(Tucker H.Marshall)
首席財務官

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目錄
展品索引

通過參考另一份提交給證券交易委員會(SEC)的文件，以下證物附在或併入本文。
展品編號展品説明
10.1
J.M.斯莫克公司恢復計劃的第4號修正案，日期為2020年6月17日。*
10.2
J.M.斯莫克公司界定的繳款補充高管退休計劃的第3號修正案，日期為2020年6月17日。*
10.3
J.M.斯莫克公司自願延期補償計劃的第1號修正案，日期為2020年6月17日。*
10.4
J.M.斯莫克公司最高管理層補充退休福利計劃的第1號修正案，日期為2020年6月17日。*
10.5
J.M.斯莫克公司高管離職計劃。*
31.1
根據經修訂的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對Mark T.Smacker的證明
31.2
根據經修訂的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對塔克·H·馬歇爾的證明
32
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條的認證
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
104本季度報告的封面為Form 10-Q(截至2020年7月31日的季度)，格式為內聯XBRL

*確定由管理合同或補償計劃或安排組成的展品。



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