依據第424(B)(2)條提交
註冊號碼333-232402
招股説明書副刊
(至日期為2019年7月12日的招股説明書)
2,250,000股普通股
根據本招股説明書附錄及隨附的招股説明書,我們發售普通股,每股面值0.0001美元。
我們的普通股在納斯達克 資本市場上市,代碼為“CLIR”。
2020年8月19日,也就是本招股説明書補充日期前的最後一個完成交易 日,我們普通股在納斯達克資本市場(NASDAQ Capital Market)的最後一次報告銷售價格 為每股2.32美元。根據我們普通股在2020年8月19日的收盤價每股2.32美元,非附屬公司持有的我們已發行有表決權普通股的總市值為48,267,658美元。除根據本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書發售的普通股股份 外,在截至本招股説明書補充文件日期(包括該日期)的12個日曆月 期間內,我們並未發售任何證券。
每股 | 總計(2) | |
公開發行價 | $2.00 | $4,500,000 |
承保折扣和佣金(1) | $0.12 | $270,000 |
扣除費用前的收益給我們 | $1.88 | $4,230,000 |
(1)承銷商將獲得35,000美元的補償,以支付此次發行中產生的 某些費用。詳情請參見“承保”。
(2)假設承銷商不行使以下所述的 超額配售選擇權。
投資我們的普通股涉及 高度風險。有關這些風險的更多信息,請參閲本招股説明書附錄S-7頁開始的“風險因素”,以及通過引用併入本招股説明書和隨附的招股説明書中的風險因素 。
美國證券交易委員會 和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券,也沒有就 本招股説明書補充材料的充分性或準確性發表意見。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。
我們已授予承銷商為期20天的選擇權 ,以公開發行價購買最多337,500股我們的普通股,減去承銷折扣,以彌補超額配售(如果有)。如果承銷商全面行使選擇權,承保總折扣為310,500美元,扣除費用前給我們的總收益為4,864,500美元。
我們預計,根據慣例的成交條件,股票將 在2020年8月24日左右交付。
國家證券公司
本招股説明書補充日期為 2020年8月20日。
目錄表 | |
頁 | |
招股説明書 副刊 | |
關於 本招股説明書附錄 | S-1 |
有關前瞻性陳述的披露 | S-2 |
招股説明書 補充摘要 | S-3 |
風險 因素 | S-7 |
使用收益的 | S-9 |
分紅 政策 | S-9 |
稀釋 | S-9 |
承保 | S-11 |
法律事務 | S-15 |
專家 | S-15 |
此處 您可以找到更多信息 | S-15 |
通過引用併入的信息 | S-15 |
頁 | |
招股説明書 | |
關於這份招股説明書 | 1 |
市場、行業和其他數據 | 1 |
關於前瞻性陳述的披露 | 2 |
我們的生意 | 3 |
危險因素 | 7 |
收益的使用 | 7 |
稀釋 | 7 |
可發行證券的説明 | 8 |
債務證券説明 | 8 |
普通股説明 | 15 |
優先股説明 | 18 |
認股權證説明 | 18 |
單位説明 | 19 |
認購權説明 | 20 |
配送計劃 | 21 |
法律事項 | 23 |
專家 | 23 |
在那裏您可以找到更多信息 | 23 |
通過引用併入的信息 | 24 |
關於本招股説明書副刊
本文檔分為兩部分。第一個 部分是招股説明書附錄,包括通過引用併入的文檔,其中描述了此 產品的具體條款。第二部分,隨附的招股説明書,包括通過引用併入的文件,提供了更一般的 信息。一般來説,當我們提到這份招股説明書時,我們指的是本文件的兩個部分的總和。我們敦促您 在購買本招股説明書附錄下提供的任何證券之前,仔細閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書,以及通過引用併入本招股説明書 和其中的文件。本招股説明書附錄可能 添加、更新或更改隨附的招股説明書中包含的信息。如果吾等在本 招股説明書附錄中所作的任何陳述與隨附的招股説明書中的陳述或在本招股説明書附錄日期之前通過引用併入其中的任何文件中的陳述不一致 ,則本招股説明書附錄中所作的陳述將被視為 修改或取代隨附的招股説明書中所作的陳述以及通過引用併入其中的該等文件。
您應僅依賴本招股説明書附錄中包含或以引用方式併入的信息 ,以及隨附的招股説明書中以引用方式包含或併入的信息 。我們沒有授權任何人向您提供不同或其他信息。如果任何人 向您提供不同的、附加的或不一致的信息,您不應依賴它。
我們僅在允許此類報價和銷售的司法管轄區 銷售證券。本招股説明書副刊和隨附的招股説明書 以及在某些司法管轄區或此類司法管轄區內的某些人發行證券可能會受到法律的限制 。在美國境外擁有本招股説明書附錄和隨附的招股説明書 的人員必須告知自己,並遵守與在美國境外發售證券以及分發本 招股説明書和隨附的招股説明書有關的任何限制。本招股説明書附錄和隨附的 招股説明書不構成本招股説明書附錄和隨附的招股説明書所提供的任何 證券的要約出售或要約購買相關的要約,也不得與此要約或要約購買相關的要約使用,因為在任何司法管轄區, 任何人提出此類要約或要約都是違法的。
您應假設 本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的信息僅在適用文檔正面的日期是準確的 ,我們通過引用併入的任何信息僅在通過引用併入的文檔的日期準確, 無論本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的交付時間是什麼時間,也不管證券的任何銷售情況如何。自這些日期以來,我們的 業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。在做出投資決定時,您應閲讀本招股説明書 附錄、隨附的招股説明書以及本招股説明書附錄中引用的文檔和隨附的 招股説明書。您還應閲讀並考慮我們在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中向您推薦的文檔中的信息,這些文檔的標題為“在哪裏可以找到更多信息” 和“通過引用合併的信息” 。
我們在任何協議中作出的陳述、擔保和契約 完全是為了該協議各方的利益,在某些情況下,包括在此類協議各方之間分擔風險,並且不應被視為對您的陳述、擔保或契約。該協議通過引用方式併入本文或隨附的 招股説明書中作為任何文件的證物。此外, 此類聲明、保證或契諾僅在作出之日才是準確的。因此,不應依賴此類陳述、擔保 和契諾來準確反映我們的事務現狀。
本招股説明書附錄、隨附的 招股説明書以及通過引用併入本文和其中的信息包括我們或其他公司擁有的商標、服務標記和商號 。本招股説明書 附錄或隨附的招股説明書中包含或以引用方式併入的所有商標、服務標記和商號均為其各自所有者的財產。
在本招股説明書附錄中,除非 另有説明或上下文另有要求,否則術語“ClearSign”、“ClearSign Technologies”、“We”、“Our”和“公司”統稱為ClearSign Technologies Corporation及其子公司ClearSign Asia Limited。
S-1
有關前瞻性 陳述的披露
本招股説明書附錄、隨附的 招股説明書以及通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的文件包含 適用證券法定義的前瞻性陳述。前瞻性陳述提供我們當前的預期 或對未來事件的預測。您可以根據這些陳述與歷史或 當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別它們。您可以在本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及通過引用併入本招股説明書的 、 、“計劃”、“將”、“可能”、“可能”、“將”或其他 類似表述中查找許多(但不是全部)這樣的表述,例如“近似”、“相信”、“ ”、“期望”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“ ”、“計劃”、“將”、“可能”、“可能”、“將”或其他 類似的表述。這些陳述可以在題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“我們的業務”和“風險因素”的章節中找到, 通過引用包括或併入本招股説明書附錄或隨附的招股説明書,以及本招股説明書附錄中。 具體包括與未來行動有關的陳述;預期產品、應用、客户和技術的陳述; 預期產品的未來表現或結果;預期費用;以及未來財務業績的陳述。這些前瞻性 聲明會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們的歷史 經驗和我們目前的預期或預測大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的 不同的因素包括但不限於:
· | 我們損失的歷史; |
· | 我們成功開發和實施我們的技術並實現盈利的能力; |
· | 我們有限的經營歷史; |
· | 我們行業中正在出現的競爭和快速發展的技術可能會超過我們的技術; | |
· | 政府法規的改變可能會大大減少甚至消除對我們技術的需求; | |
· | 我們保護知識產權的能力; | |
· | 網絡安全事件或其他技術中斷的影響; | |
· | 客户對我們開發的產品和服務的需求; |
· | 競爭性或替代性產品、技術和定價的影響; |
· | 我們製造我們設計的任何產品的能力; |
· | 我們有能力聘用和留住有經驗和才華的人員來開發我們的產品和業務; |
· | 一般經濟狀況和事件及其對我們和我們的潛在客户可能產生的影響; | |
· | 我們在中國的業務及其在知識產權保護、貨幣兑換、合同執行和外商投資規則方面的相關風險; | |
· | 冠狀病毒大流行對我們的業務和運營結果的財務和運營影響,包括對我們的日常運營、合作安排、收入和營銷努力以及供應商的影響; | |
· | 我們未來獲得充足融資的能力; |
· | 我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力; |
· | 我們成功管理上述項目所涉及的風險;及 |
· | 本招股説明書附錄或以引用方式併入本文的文件中討論的其他因素。 |
前瞻性陳述基於 管理層的信念和假設,是截至本招股説明書附錄之日作出的。我們沒有義務 公開更新或修改本招股説明書附錄中包含或通過引用併入本招股説明書附錄中的任何前瞻性陳述 ,或更新實際結果可能與此類陳述中包含的結果不同的原因,無論是由於新信息、 未來事件還是其他原因,除非聯邦證券法要求這樣做。未來的實際結果可能會因各種因素而大不相同 ,這些因素包括但不限於本招股説明書附錄中概述的風險 和隨附的題為“風險因素”的招股説明書,以及本招股説明書中一般性描述的事項。鑑於 這些風險和不確定性,我們不能向您保證本招股説明書中包含的前瞻性陳述確實會發生 。您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。
第三方數據
我們從公開信息中獲得了本招股説明書中使用的統計數據、市場數據 以及其他行業數據和預測。雖然我們認為 統計數據、市場數據和其他行業數據和預測是可靠的,我們對本招股説明書附錄中的所有披露負責 ,但我們沒有獨立核實這些數據。
S-2
招股説明書補充摘要
這只是一個摘要,可能不包含 對您重要的所有信息。您應仔細閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書 以及任何其他產品材料,以及標題“在哪裏可以找到更多信息 更多信息”下描述的其他信息。
我們的生意
ClearSign Technologies設計和開發了 業界領先的技術,這些技術已被證明可顯著改善燃燒系統的關鍵性能特性,包括排放和運行性能、能效、安全性和總體成本效益。我們相信,我們的 專利技術可以提高燃燒系統在廣泛市場的性能,包括能源(上游石油生產和下游煉油)、機構、商業和工業鍋爐、化工和石化行業。
到目前為止,我們的運營資金主要來自出售股權證券 。自成立以來,我們的收入有限。我們於2008年1月23日在華盛頓州註冊成立,名稱為ClearSign燃燒公司,並於2019年11月12日將名稱 更名為ClearSign Technologies Corporation。我們的主要執行辦公室位於華盛頓州西雅圖城際南大道12870號 98168,我們在俄克拉何馬州塔爾薩設有辦事處。我們的電話號碼是(206)673-4848。我們的網站可以訪問www.clearsign.com。 我們網站上包含的信息或可能從網站獲取的信息不屬於本招股説明書附錄的一部分。基本上 我們的所有業務都位於美國,儘管我們正在發展美國以外的銷售關係, 尤其是在中國。
根據客户反饋的結果 和我們的測試,我們相信我們的技術可與當前行業標準的空氣污染控制技術相媲美, 例如選擇性催化還原裝置、低和超低NOx燃燒器(針對氮氧化物或NOx)、過量空氣 系統和其他類似技術。此類系統用於我們目前的目標市場細分市場,如石油精煉和石化 過程加熱器、大型直通式蒸汽發生器(“OTSG”)、封閉式地面照明彈和封裝式鍋爐。
我們的工業
燃燒和排放控制市場 無論是在使用該系統的廣泛行業中,還是在安裝和升級系統上花費的資金數量上,都非常重要 。這些設備用於為各種工業過程提供熱量,包括鍋爐、熔爐、窯爐 和渦輪機。為了最大限度地提高能源效率,同時與空氣污染排放的監管指南保持同步, 這些系統的運營商正在不斷安裝、維護和升級各種昂貴的過程控制、空氣污染控制和監控系統。 儘管我們相信我們的技術有許多潛在市場,但到目前為止,我們 僅將我們技術的引入限制在包括石油精煉過程加熱器、工業和商業鍋爐、封閉式地面照明彈和OTSG在內的細分市場。
我們的專有技術
採用名稱“ClearSign Core” 來描述將ClearSign的刻錄機技術包含在原始設備刻錄機 製造商的產品中,為這些製造商提供具有ClearSign技術獨特功能的新產品系列。 這將使ClearSign能夠利用我們的技術,並允許我們潛在的原始設備製造商 (“OEM”)合作伙伴將其全球製造、訂單履行和服務能力與我們 認為獨特的功能相結合。 這將使ClearSign能夠利用我們的技術,並允許我們潛在的原始設備製造商 (“OEM”)合作伙伴將其全球製造、訂單履行和服務能力與我們 認為獨特的我們的ClearSign核心燃燒器技術由工業 燃燒器本體和下游多孔陶瓷結構組成。當未反應的氣態燃料和空氣的混合物直接進入 陶瓷結構時,混合物在結構內部點燃並穩定。因為燃料和空氣有更多的時間混合,所以均勻的混合物減少了NOx形成的熱點和通常產生的化學物質。陶瓷結構中的混合和 燃燒導致火焰大大縮短,結構的修改可實現對火焰形狀的高水平控制,從而使其可針對各種不同的應用進行優化。NOx是一種受 管制的温室氣體污染物,主要由氮氧化物和二氧化氮組成,可以根據具體應用將其大大降低到5ppm或以下,而無需任何外部風扇或相關電源,從而在提高系統效率的同時將有害排放降至最低。
S-3
ClearSign核心即插即用™
我們的ClearSign核心即插即用產品 為傳統的煉油廠過程加熱器提供了簡化、預先設計和標準化的直接燃燒器替代方案。我們相信 該產品將最大限度地減少與改造相關的定製工程,並適合批量生產。產品 旨在快速輕鬆地安裝到多燃燒器加熱器或熔爐中。我們相信,使用ClearSign Core Plug&Play改裝煉油廠過程加熱器所需操作的簡單性將增加對我們ClearSign核心燃燒器的需求,並最終 提高其銷量。
ClearSign堆芯鍋爐燃燒器技術
我們的ClearSign核心鍋爐燃燒器技術 本質上與過程燃燒器技術相同。由於鍋爐應用方向的不同、內腔尺寸的不同以及鍋爐在相對較高的 燃燒氣壓下運行,如果是小型火管鍋爐,則燃料氣體壓力較低,因此部件的詳細信息會有所不同。將 ClearSign核心技術整合到典型的OEM刻錄機中的概念保持不變。
ClearSign堆芯擴口燃燒器
我們的ClearSign核心耀斑技術採用了與我們的燃燒器技術相同的 原理,即將燃料氣(在這種情況下通常是廢氣)引導到氣流中 ,該混合物形成穩定在下游陶瓷結構上的火焰。該技術已配置到標準 模塊化設計中,可以整合到火焰製造商的火炬主體中,以提供由我們的ClearSign技術實現的極低排放的火炬產品。吊艙設計有標準的射擊能力,這些 以不同的數量組合在一起,使其能夠以不同的發射速率產生照明彈。
我們在多個 應用程序中實現了超過適用的當地最佳可用控制技術(“BACT”)水平的排放結果,包括加利福尼亞州與我們五個目標行業中的三個相關的多個 安裝程序。我們打算通過以下方式繼續展示ClearSign Core 的能力:(I)與當地空氣質量官員合作,展示該技術的有效性;(Ii)原地運營 個裝置;(Iii)與新客户和應用程序一起進行工程和測試;(Iv)進一步研究和開發新應用程序,包括在其他垂直市場的應用程序;以及(V)協助我們的客户提供排放結果 ,以供當地監管機構指定為BACT。
2020年6月15日,我們宣佈已 收到埃克森美孚的採購訂單,將在其位於德克薩斯州貝敦的煉油廠製造並安裝該公司的ClearSign核心流程燃燒器。 作為合同的一部分,ClearSign將在多燃燒器工藝加熱器中製造並安裝配備其ClearSign核心技術 的燃燒器,以驗證該技術對埃克森美孚的有效性和實用性。2020年8月12日, 我們宣佈與燃燒設備業務的世界領先者Zeeco Inc正式結成業務開發和設備供應聯盟 。這一合作關係有望將我們的產品範圍擴展到新的垂直市場,併為支持ClearSign Core的全球刻錄機提供完善的 市場渠道。該協議取決於是否成功完成將在Zeeco的俄克拉荷馬州測試設施進行的產品 性能演示。
ClearSign Eye™火焰傳感器
ClearSign Eye火焰傳感器是適用於工業應用的電動式 火焰傳感器。與傳統和廣泛使用的技術不同,ClearSign傳感電極不需要與火焰接觸。我們的傳感技術的價值在於,它為關鍵安全設備和現有煉油廠燃燒器提供了一種非常可靠的替代或 替代技術。目前的技術通常非常不可靠 ,需要頻繁維護工業燃燒器。ClearSign眼部傳感技術應用廣泛,非常適用於低排放和標準燃燒器技術,因此具有潛在的全球市場。
S-4
我們的目標市場
我們在燃燒和排放控制市場進行競爭 。這些都是競爭激烈的行業,目前由財務資源比我們和成熟產品多得多的公司主導。但是,根據迄今完成的測試和現場安裝 ,我們相信我們的技術能夠提供獨特而強大的能力來改善排放和運營性能、 能效和總體成本效益,所有這些都對我們的目標市場至關重要。我們的目標是燃燒市場的以下 細分市場:
· | 煉油用過程加熱器, | |
· | 組合式鍋爐的供暖系統, | |
· | 封閉式地面照明彈,以及 | |
· | 更大規模的蒸汽發電系統和動力鍋爐。 |
在每個細分市場,我們都在用我們的ClearSign技術營銷解決方案 ,我們相信這些解決方案可以通過(I)將我們的ClearSign核心技術經濟高效地改造到現有標準系統設計上,以及(Ii)新系統 設計,同時改善污染控制和運營效率特性 。
我們的目標市場受到空氣排放法規和經濟狀況(包括與原油及其加工相關的價格和盈利能力)的極大影響。 我們認為,我們所有目標市場的運營商都面臨着滿足當前和擬議的聯邦、州和 地方排放標準的巨大壓力。適用於我們目標市場的標準是在過去50年中制定的,具有廣泛的政治投入 。由於惡劣空氣質量的局部影響,我們預計這些標準將繼續存在,而不考慮地緣政治。
排放標準很大程度上源於 “清潔空氣法”,該法案由環境保護局(“EPA”)管理,監管包括地面臭氧在內的六種常見空氣污染物 。這些法規由州和地方空氣質量區執行,作為其合規計劃的一部分 。由於法規繼續限制工業排放,我們預計市場將繼續採用 新技術,使其保持合規。
此外,我們認為歐洲、中國和加拿大目前的排放標準 將繼續趨向於更嚴格的空氣排放標準,因為這些司法管轄區尋求 實現更清潔的空氣。這些司法管轄區現有的和新的排放標準可能會為我們創造更多的市場機會。
附加信息
有關我們的業務、財務 狀況、運營結果和其他有關我們的重要信息的描述,請參閲我們提交給證券和交易委員會(“SEC”)的文件,該文件以引用方式併入本招股説明書附錄中。有關 如何查找這些文檔副本的説明,請參閲“在哪裏可以找到更多信息”。
S-5
供品
我們根據以下條款提供的普通股 本招股説明書副刊 |
2,250,000股普通股。 |
本次發行前發行的已發行普通股 | 26,731,261股普通股。 |
立即發行的普通股 在這次獻祭之後 |
28,981,261(1)(2) |
每股價格 | $2.00 |
超額配售選擇權 | 我們已授予承銷商在本招股説明書附錄日期後20天內向我們購買最多337,500股普通股的選擇權,以彌補超額配售(如果有的話)。 |
收益的使用 | 我們目前打算將此次發行的淨收益用於營運資金、研發、營銷和銷售,以及一般公司用途。 |
納斯達克資本市場代碼 | 懸崖 |
危險因素 | 請參閲本招股説明書增刊S-7頁開始的“風險因素”,以及本招股説明書增刊和隨附的招股説明書中包含或通過引用併入的其他信息,以瞭解您在投資我們的證券之前應仔細考慮的風險。 |
高級人員及董事的參與 | 我們的某些董事和高級管理人員已表示有興趣參與此次發行。有關他們參與的更多資料,請參閲本招股説明書增刊S-12頁標題為“承銷-聯屬公司購買”的部分。 |
(1)緊隨本次發行後將發行的普通股數量 基於截至2020年6月30日的26,731,261股已發行普通股,不包括截至該日期的 :
· | 2,675,744股我們的普通股,在我們2011年股權激勵計劃下行使股票 期權時可發行,加權平均行權價為每股 $2.14; |
· | 在2011年股權激勵計劃以外授予的股票 行使後可發行的341,382股普通股,加權平均行權價為每股1.80美元; |
· | 80,000股我們的普通股,根據未償還的認股權證協議預留供發行,行使價為 每股1.8美元; |
· | 根據我們的2011年股權激勵計劃,為未來發行預留738,091股普通股 ;以及 |
· | 根據我們的2013顧問股票計劃,為未來發行預留185,192股普通股。 |
(2)在2018年7月私募我們的普通股 時,我們授予CLIRSPV LLC購買我們為籌集資本而出售的某些新股本證券的權利 ,這在本招股説明書附錄標題為“承銷-由關聯公司購買”一節中有進一步描述。 本次發行後緊接發行的普通股的流通股數量不包括CLIRSPV可能購買的最多約654,000股普通股 。
除非另有特別説明,否則本招股説明書附錄中的信息 均假定我們購買普通股 股票的未行使期權或認股權證均未行使,也未行使授予承銷商的任何超額配售選擇權。
S-6
危險因素
投資我們的證券涉及高度風險 。在作出投資決定之前,您應仔細考慮以下所述的風險 以及本招股説明書附錄中包含的所有其他信息、隨附的招股説明書以及通過引用併入本文和其中的信息 。
有關與我們的業務、我們的知識產權、政府法規、我們的行業以及對我們證券的投資相關的額外風險的討論 請參閲我們於2020年3月30日提交給證券交易委員會的最新年度報告Form 10-K中標題為“風險因素”的章節,以及隨後提交的任何其他通過引用併入或被視為併入本 招股説明書附錄中的文件。
如果以下所述的任何風險 或通過引用併入本招股説明書附錄中的風險實際發生,我們的業務、財務狀況或運營結果 可能會受到影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分 投資。我們所描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。 以下某些陳述屬於前瞻性陳述。請參閲標題“披露有關 前瞻性聲明”下的信息。
與此產品相關的風險
在作出您的投資決定時,您應該僅依靠本招股説明書中的陳述來決定是否購買我們的證券。
您應仔細評估本招股説明書附錄中的所有 信息。我們過去已收到並可能在未來繼續收到媒體報道, 包括並非直接歸因於我們的高級管理人員和員工的聲明的報道,錯誤地報道我們的高級管理人員或員工的聲明的 ,或由於遺漏 我們或我們的高級管理人員或員工提供的信息而產生誤導性的報道。在決定是否購買我們的證券時,您應僅依賴本招股説明書附錄和隨附的 招股説明書中包含的信息。
管理層將在使用此次發售的 收益方面擁有廣泛的自由裁量權,我們可能會以您可能不同意的方式使用淨收益。
我們目前打算將此次發行的淨收益 用於營運資金、研發、營銷和銷售,以及一般企業用途。我們沒有 將本次發行的淨收益中的具體金額分配給上述任何目的。我們的管理層將擁有廣泛的 自由裁量權和靈活性來運用此次發行的淨收益,並可以 不會改善我們的運營結果或提升我們普通股或其他證券的價值的方式使用這些收益。因此,您將 依賴我們管理層對淨收益使用的判斷,並且您將沒有機會作為您的 投資決策的一部分來評估收益是否得到了適當的使用。我們未能有效運用這些資金 可能會對我們的業務產生重大不利影響,延誤我們產品的開發,並導致我們普通股或其他證券的價格下跌 。
未來可能會出售或稀釋我們的股權 證券,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們通常不受限制 增發普通股,包括可轉換為或可交換的證券,或 代表接受普通股的權利的證券。此次發行後,我們普通股的市場價格可能會因 出售普通股或可轉換為普通股或可交換的證券或代表 接受普通股的權利的證券而下降。未來,我們可能會通過公開和非公開發行 普通股,或可轉換為或可交換為普通股的其他證券,或代表接受普通股權利的其他證券來尋求額外資本 。我們也可能參與債務融資。如果我們通過出售普通股或可轉換為普通股或可交換為普通股的證券或代表接受普通股權利的證券來籌集額外資本,您的 所有權權益將被稀釋,我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。如果獲得 債務,將導致固定付款義務增加,並可能涉及限制性契約,例如 限制我們招致額外債務的能力,以及可能對我們開展業務的 能力產生不利影響的其他運營限制。此外,在行使目前 已發行的期權和認股權證後,我們將增發普通股。此類發行可能涉及大量我們的普通股,價格低於此次發行的發行價 。
S-7
此次發行的投資者將立即感受到他們購買的普通股每股有形賬面淨值的大幅稀釋。
我們普通股的要約價格 大大高於本次發行前我們已發行普通股的每股有形賬面淨值。 因此,如果您在此次發行中購買我們的普通股,根據我們截至2020年6月30日的財務報表,您將立即從您支付的價格中立即大幅稀釋每股有形賬面淨值1.68美元。如果行使購買我們普通股的未償還期權 或認股權證,您將經歷額外的攤薄。有關此次發售後您將立即體驗到的 稀釋的詳細説明,請參閲“稀釋”。
此外,在此次發行之後,我們的最大股東CLIRSPV LLC有權以與此次發行中向投資者提供的條款和條件相同的條款和條件向我們購買受限普通股,只要任何此類購買不會導致CLIRSPV LLC擁有 我們當時已發行普通股的20%或更多,或持有具有20%或更多投票權的股票。請參閲第S-12頁的本招股説明書 標題為“承銷-附屬公司購買”的附錄部分。
由於我們預計在可預見的將來不會對我們的股本支付任何現金股息 ,因此資本增值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。
我們計劃將我們所有的收益進行再投資, 只要我們有收益,以便繼續開發我們的產品,營銷我們的產品,支付運營成本 ,並在其他方面成為並保持競爭力。在可預見的未來,我們不打算就我們的證券支付任何現金股息。未來是否支付現金股息將由我們的董事會自行決定,並將 取決於適用的法律和當時的條件,包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、 資本要求、業務前景和我們的董事會可能認為相關的其他因素。參見“股利政策”。 因此,在可預見的未來,我們普通股的資本增值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。
我們是否有能力繼續 作為一家持續經營的企業存在很大的疑問。
我們的財務報表 是基於本公司是一家持續經營的公司而編制的,該公司在正常業務過程中考慮資產變現和負債清償 。截至2019年12月31日的年度,我們的淨虧損為8,482,000美元,截至2020年6月30日的6個月,我們的淨虧損為3,354,000美元 。我們的技術目前處於現場開發階段,迄今已從運營中產生名義收入 ,以滿足我們的運營費用。為了產生有意義的收入,這些技術必須得到充分的 開發,獲得市場認可和接受,並達到成功銷售和產品安裝的關鍵水平。 我們目前依賴於我們通過銷售證券獲得融資的能力。這些因素使人對我們作為持續經營企業的持續經營能力產生了嚴重的 懷疑。
我們不能保證我們的技術將 被接受,不能保證我們將獲得足以支持我們運營的收入,也不能保證我們將永遠盈利。此外, 我們沒有確定的資金來源,我們不能保證我們能夠在需要時籌集資金以繼續運營 。如果我們不能在需要的時候籌集資金,我們可能會被要求縮減我們的發展計劃或 ,否則我們的業務可能會嚴重縮減,甚至停止。
S-8
收益的使用
我們估計,在扣除承銷折扣和佣金 以及我們與此次發行相關的預計費用後,在每種情況下,如果承銷商全面行使 購買額外普通股的選擇權,在此次發行中出售我們普通股的淨收益約為4,119,000美元,或約4,753,500美元。我們目前打算將出售普通股的淨收益 用於營運資金、研發、營銷和銷售,以及一般公司用途。
我們實際支出的金額和時間 將取決於眾多因素,包括本招股説明書附錄中“風險因素”項下描述的因素、附帶的招股説明書和本文引用的文件中描述的因素,以及我們運營中使用的現金金額。 我們可能會發現將淨收益用於其他用途是必要或明智的,我們的管理層在運用此次發行的淨收益時將擁有極大的靈活性 。
在使用之前,我們打算將此次發行的淨收益 投資於美國的直接擔保債務、有利息的投資級工具 或存單。
股利政策
我們從未宣佈或支付過普通股股票的任何現金 股息,預計在可預見的 未來也不會為我們的普通股股票支付任何現金股息。未來是否支付現金股息(如果有)將由我們的董事會自行決定,並將取決於 適用的法律和當時的條件,包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本 要求、業務前景和我們的董事會可能認為相關的其他因素。
稀釋
截至2020年6月30日,我們的有形賬面淨值約為500萬美元,或普通股每股0.19美元。我們的每股有形賬面淨值等於我們的 總有形資產減去總負債除以我們在2020年6月30日發行的普通股股數。 在本次發行中,我們以每股2,00美元的發行價發行和出售2,250,000股普通股,扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用 ,截至2020年6月30日,我們的預計有形賬面淨值約為9.1美元。這意味着我們現有的 股東的每股有形賬面淨值立即增加了0.13美元,對於購買本次發行中我們普通股 股票的新投資者來説,有形賬面淨值立即稀釋了每股1.68美元。 購買我們普通股的新投資者購買了我們的普通股 。
我們通過從我們普通股的每股發行價中減去本次發行後的每股預計有形賬面淨值來確定攤薄。下表 説明瞭對新投資者每股有形賬面淨值的稀釋情況:
每股公開發行價 | $ | 2.00 | ||||||
截至2020年6月30日的每股有形賬面淨值 | $ | 0.19 | ||||||
可歸因於此次發行的新投資者的每股增長 | 0.13 | |||||||
本次發售後預計每股有形賬面淨值 | 0.32 | |||||||
對新投資者每股有形賬面淨值的稀釋 | $ | 1.68 |
上表假設承銷商的 超額配售選擇權未被行使,並且沒有考慮到在 行使每股行權價低於本次發行中每股公開發行價的未償還期權和認股權證時可能發生的對新投資者的進一步攤薄。此外,上表未計入CLIRSPV LLC根據本招股説明書附錄 標題為“承銷-由關聯公司購買”一節中描述的購買權購買的最多約654,000股普通股 。
S-9
以上討論和表格中反映的我們已發行普通股的股數基於截至2020年6月30日的26,731,261股已發行普通股,不包括截至該日期的已發行普通股:
· | 2,675,744股我們的普通股,在我們2011年股權激勵計劃下行使股票 期權時可發行,加權平均行權價為每股 $2.14; |
· | 在2011年股權激勵計劃以外授予的股票 行使後可發行的341,382股普通股,加權平均行權價為每股1.80美元; |
· | 80,000股我們的普通股,根據未償還的認股權證協議預留供發行,行使價為 每股1.8美元; |
· | 根據我們的2011年股權激勵計劃,為未來發行預留738,091股普通股 ;以及 |
· | 根據我們的2013顧問股票計劃,為未來發行預留185,192股普通股。 |
如果未償還期權或認股權證被行使 ,CLIRSPV LLC行使其購買權,您將經歷進一步的攤薄。在行使上述已發行期權 和認股權證並全面行使購買權的情況下,本次發售生效後,我們 普通股的每股預計有形賬面淨值將為每股0.51美元,本次發售中對購買者的每股有形賬面淨值攤薄將為每股1.49美元。在此情況下,我們的 普通股在本次發售後的預計每股有形賬面淨值將為每股0.51美元,而本次發售中向購買者攤薄的每股有形賬面淨值將為每股1.49美元。此外,由於市場狀況或戰略考慮,我們可能會選擇籌集額外資本 。在通過出售證券籌集額外資本的情況下,這些 證券的發行可能會進一步稀釋我們股東的權益。
S-10
承保
我們已就本次發行的普通股與下面指定的承銷商簽訂了承銷協議 。根據承銷協議的條款和 條件,我們同意向承銷商出售,承銷商同意以公開發行價減去本招股説明書附錄封面所載的承銷折扣和佣金, 以下名稱相對的普通股股票數量。
承銷商 |
數量 股份 |
|||
國家證券公司 | 2,250,000 | |||
總計 | 2,250,000 |
承銷商承諾購買 我們提供的所有普通股,以下所述購買額外股票的選擇權所涵蓋的股票除外。 如果承銷商購買任何股票。承銷協議將規定,承銷商購買我們普通股的義務 取決於承銷協議中包含的條件,包括其律師批准某些法律事項 以及收到高級職員證書和法律意見。承銷協議的副本將 作為8-K表格當前報告的證物存檔,並將通過引用併入 本招股説明書所屬的註冊聲明中。
承銷商 告知我們,承銷商最初建議按本招股説明書附錄封面所列的公開發行價 直接向公眾發售我們普通股的股票,並以減去不超過每股0.06美元的優惠 的價格向經紀商和交易商發售普通股。股票公開發行後,承銷商可以變更發行價和其他出售條件。
本次 發售中包含的任何證券均不得直接或間接提供或出售,本招股説明書附錄以及與發售和銷售我們的任何普通股相關的任何其他發售材料或 廣告也不得在任何司法管轄區分發或發佈。 除非在符合該司法管轄區適用規則和法規的情況下。 收到本招股説明書附錄的人員請告知自己,並遵守與本次 發行我們的普通股和分發本招股説明書附錄相關的任何限制。在 不允許或不合法的任何司法管轄區,本招股説明書附錄既不是出售要約 ,也不是邀請購買本次發行中包括的我們的任何普通股的任何要約。
承保折扣和費用
下表彙總了我們向保險人支付的承保折扣和佣金。
每股 | 不含超額配售的合計 | 超額配售合計 | |
公開發行價 | $2.00 | $4,500,000 | $5,175,000 |
承保折扣和佣金 | $0.12 | $270,000 | $310,500 |
非實報實銷費用津貼 | $35,000 | $35,000 | |
扣除其他費用前的淨收益 | $4,195,000 | $4,829,500 |
我們估計 我們為此次發行應支付的總費用為381,000美元,其中包括(I)270,000美元的承銷折扣(如果承銷商的 超額配售選擇權全部行使,則為310,500美元),(Ii)35,000美元的非實報實銷費用津貼,以及(Iii)公司的其他估計費用 約76,000美元,其中包括法律、會計、印刷成本以及與正在登記和上市的股票相關的各種費用
S-11
超額配售選擇權
我們已向承銷商授予 選擇權,該選擇權可在不遲於本招股説明書附錄日期後20天行使,以公開發行價減去本招股説明書附錄封面上規定的承銷 折扣,最多可額外購買337,500股我們的普通股。承銷商僅可行使選擇權,以支付與本次發行相關的 超額配售(如果有)。如果根據超額配售選擇權購買了我們普通股的任何額外股份 ,承銷商將按照與在此發售其他普通股相同的 條款提供這些額外普通股。
聯屬公司的購買量
董事及高級人員的購買
承銷商已收到我們的兩名董事Bruce Pate和Susanne Meline 以本招股説明書附錄封面上的公開發行價 購買本次發行中出售的普通股的意向。由於意向指示不是具有約束力的協議 或購買承諾,承銷商可以向這些人出售更多、更少或不出售此次發行的股票,或者這些人 可以決定在此次發行中購買更多、更少或不購買股票。承銷商將從這些人購買的任何股票中獲得與本次發行中出售給公眾的任何其他股票相同的承銷折扣 和佣金。
CLIRSPV LLC購買權
關於我們普通股的私募 ,根據2018年7月12日的股票購買協議,我們授予CLIRSPV LLC權利 購買我們出售的某些新的股權證券,目的是以與向其他買家提供的條款和條件相同的條款和條件 。然而,在任何情況下,此購買權均不得行使到會 導致CLIRSPV LLC擁有本公司當時已發行普通股的20%或以上,或持有本公司20% 或以上投票權的股份的程度。與此購買權相關,我們將授予CLIRSPV LLC 購買最多約570,000股我們普通股的未登記股票的權利(或如果承銷商的超額配售選擇權全部行使,則總共購買約654,000股 股),條件是該權利必須在2020年9月30日之前或 承銷商超額配售選擇權結束後37天前行使。
老羅伯特·T·霍夫曼(Robert T.Hoffman Sr.)是我們董事會的成員,是GPCLIRSPV LLC的管理成員,GPCLIRSPV LLC是CLIRSPV LLC的管理成員。
禁售協議
我們的高級管理人員、董事和我們最大的 股東已同意,除某些 例外情況外,在本招股説明書補充之日起的90天內,他們將不會提出、宣佈有意出售、出售、轉讓、轉讓、質押、合同出售、出售任何期權或合同 以購買、進行任何賣空或以其他方式轉讓或處置我們普通股的任何股份或可轉換為 或可為我們的普通股行使的證券,或進行任何掉期、對衝或類似交易。未經保險人事先書面同意。
本公司同意,自本招股説明書附錄之日起 90天內,未經承銷商(A)要約事先書面同意, 不會宣佈有意出售、出售、轉讓、轉讓、質押、合同出售、出售任何期權或合同以購買、購買 任何期權或合同、授予任何期權、權利或認股權證,或以其他方式轉讓或處置。我們普通股的任何股票 或可轉換為我們普通股的任何證券或可行使或可交換的任何證券,或(B)簽訂任何掉期、對衝或類似的協議或安排,全部或部分轉讓普通股所有權的經濟後果 ,無論上文(A)或(B)款所述的任何此類交易將通過交付我們 普通股或此類其他證券的股票以現金或其他方式結算。這些限制不適用於(I)我們在此次發行中發行普通股 ,(Ii)我們根據我們的任何股權激勵計劃發行普通股或期權,(Iii) 行使未償還期權或認股權證時發行普通股,(Iv)發行與 收購或類似交易相關的證券,(V)我們向貸款人發行與債務融資相關的認股權證,(Vi)之後在公開市場購買的普通股 或(Vii)根據上述購買權 向CLIRSPV LLC發行的股份。我們還同意不加速授予任何期權或認股權證,不加速任何回購權利的失效 ,也不根據證券法 提交任何登記聲明、初步招股説明書或招股説明書,在 期間登記或要約出售我們的普通股或可轉換為我們普通股或可為我們的普通股行使的證券。, 除表格S-8上有關僱員福利計劃的登記聲明外。
S-12
賠償
我們已同意賠償承銷商、 其高級管理人員、董事、經理、成員、員工、代表和代理人,以及控制承銷商的每個人(如果有)(如有)因此次發行而承擔的某些責任, 包括根據證券法產生的民事責任,以及 承銷商可能被要求為這些責任支付的款項(“證券法”)。(B)我們已同意賠償承銷商, 其高級管理人員、董事、經理、成員、員工、代表和代理人,以及控制承銷商的每個人(如果有)因此次發行而承擔的某些責任(包括根據“證券法”產生的民事責任),並分擔 承銷商可能被要求為這些責任支付的款項。
價格穩定、空頭頭寸和懲罰性出價
關於此次發行,承銷商 可能會在發行期間和之後進行穩定、維持或以其他方式影響我們普通股價格的交易。 具體地説,承銷商可以通過出售比本招股説明書附錄封面上規定的更多的普通股 來超額配售與此次發行相關的股份。這將為其 自有賬户在我們提供的股票中創建空頭頭寸。空頭頭寸可以是回補空頭頭寸,也可以是裸空頭頭寸。在備兑空頭頭寸中, 承銷商超額配售的股票數量不超過他們可以在超額配售期權中購買的股票數量 。在裸空頭頭寸中,涉及的股份數量大於超額配售選擇權的股份數量。 要平倉,承銷商可以選擇全部或部分行使超額配售選擇權。承銷商 還可以選擇通過在公開市場競購普通股 股票來穩定我們股票的價格或減少任何空頭頭寸。
承銷商還可以實施處罰 投標。這發生在承銷商或交易商償還其因在此次發行中分銷證券而獲得的出售特許權 ,因為承銷商在穩定或空頭回補交易中回購了該證券。
最後,承銷商可以在做市交易中競購和 購買我們的普通股,包括如下所述的“被動”做市交易 。
這些活動可能穩定或維持 我們普通股的市場價格,其價格高於沒有這些活動時可能存在的價格 。保險人不需要從事這些活動,並且可以隨時終止任何這些活動 ,恕不另行通知。這些交易可能在納斯達克資本市場、場外交易市場進行,或者 以其他方式進行,如果開始,可以隨時停止。我們和承銷商都不會就上述交易可能對我們普通股價格產生的影響作出任何陳述或預測 。
與本次發行相關的是,承銷商 和銷售集團成員(如果有)或其關聯公司可以根據1934年證券 交易法(“交易法”)下M規則第103條的規定,在本次發行開始銷售之前對我們的普通股 股票進行被動做市交易。規則103一般規定:
被動做市商不得 非被動做市商 以超過獨立最高出價的方式進行交易或展示對我公司普通股的出價;
被動做市商每天淨買入的金額不得超過被動做市商在指定前一段時間內我公司普通股的日均交易量的百分比,並且必須在達到該上限時停止;以及(2)被動做市商每天淨買入的股票數量不得超過該被動做市商在指定前期內我公司普通股的日均交易量的百分比,並且必須在達到限額時停止;以及
必須 確定被動的市場出價。
S-13
電子配送
電子格式的招股説明書和招股説明書附錄 可在互聯網網站或通過承銷商維護的其他在線服務或由其附屬公司 提供。在這些情況下,潛在投資者可以在線查看產品條款,並且根據承銷商的不同,可能允許潛在 投資者在線下單。承銷商可能會同意我們的意見,將特定數量的股票分配給 在線經紀賬户持有人。承銷商將在與其他分配相同的 基礎上對在線分發進行任何此類分配。
除電子格式的招股説明書和招股説明書 附錄外,承銷商網站上的信息以及承銷商維護的任何其他 網站中包含的任何信息都不是本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或本招股説明書和隨附的招股説明書組成的註冊 聲明的一部分,未經吾等或承銷商以承銷商身份批准和/或背書 ,投資者不應依賴。
向承銷商支付的與此次發行相關的賠償 僅限於上述“承銷折扣和費用”項下所述的費用和開支。
S-14
法律事項
在此提供的證券發行的有效性 將由Mitchell Silberberg&Knupp,LLP,New York,New York傳遞給我們。
專家
ClearSign Technologies Corporation通過參考我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K在截至2019年12月31日的兩年期間每年將ClearSign Technologies Corporation的合併財務報表併入本招股説明書附錄中。 ClearSign Technologies Corporation的合併財務報表已由獨立註冊會計師事務所Gumbiner Savett Inc.審計,並根據其日期為2020年3月30日的報告 作為會計和審計專家的授權通過引用併入本招股説明書附錄。
在那裏您可以找到更多信息
我們已根據證券法向證券交易委員會提交了表格S-3中關於本招股説明書附錄所涵蓋證券的註冊 聲明。本招股説明書 附錄是註冊説明書的一部分,並不包含註冊 説明書或隨其提交的證物和時間表中列出的所有信息。有關本公司及本招股説明書增刊所涵蓋的證券 的更多信息,請參閲註冊聲明和隨註冊聲明存檔的證物。證券交易委員會維護一個互聯網網站,其中包含以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及有關注冊人的其他信息 。該網站的地址是http://www.sec.gov.。
我們遵守交易法的信息和定期 報告要求,並根據這些要求向證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他 信息。此類定期報告、委託書和其他信息可在上述證券交易委員會的網站上查閲和複製 。我們在http://www.clearsign.com.上維護着一個網站您可以在以電子方式向證券交易委員會提交材料 之後,在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費獲取我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法13(A)或15(D)節向證券交易委員會提交的對該等報告的修訂。我們的網站和該網站上包含或連接到 該網站的信息不包含在本招股説明書附錄中,也不屬於本招股説明書附錄的一部分。
通過引用併入的信息
SEC允許我們通過引用將我們提交給SEC的文件中包含的信息合併 ,這意味着我們可以向您披露重要信息 ,方法是讓您參考這些文件,而不是將其包括在本招股説明書附錄中。通過引用併入 的信息被視為本招股説明書補充內容的一部分,您閲讀該信息時應與閲讀本 招股説明書補充信息一樣謹慎。我們已向證券交易委員會提交文件,並通過引用將其併入本招股説明書附錄中:
· | 我們於2020年3月30日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告; |
· | 從我們於2020年4月27日提交給證券交易委員會的2020年年度股東大會附表14A的最終委託書中,通過引用的方式具體納入我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的信息; |
· | 我們分別於2020年5月14日和2020年8月14日提交給證券交易委員會的截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告; |
· | 我們目前提交給證券交易委員會的Form 8-K報告於2020年1月15日、1月17日、 2020年,2月20日,2020 (未備案提供的信息除外),2020年4月17日2020年6月22日 2020年7月1日 2020年7月13日;和 |
S-15
· | 我們在2012年4月23日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明中對我們普通股的描述,包括為更新該描述而提交的所有修訂和報告。 |
此外,在本招股説明書附錄日期之後、本次發售終止或完成之前,我們 根據《交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的所有文件( 而不是根據表格8-K當前報告第2.02和7.01項提交的任何文件除外),應被視為通過引用從各自的提交日期起併入本招股説明書 補充文件。 在本招股説明書附錄的日期之後且在本次發售終止或完成之前,應視為通過引用將其併入本招股説明書 附錄中。 從分別提交招股説明書的日期起 應視為併入本招股説明書 我們隨後向證券交易委員會提交的任何如上所述通過引用併入的信息都將自動更新並取代本 招股説明書附錄中以前的任何信息。
但是,我們不會合並任何 我們被視為提供且未根據SEC規則歸檔的文件或信息。我們在www.clearsign.com上維護網站。 我們網站上的信息不會被視為本招股説明書或我們向SEC提交或提供給SEC的任何其他文件的一部分,也不會通過引用將其併入本招股説明書或任何其他文件中。
根據書面或口頭請求,我們將免費向 您提供通過引用方式併入的任何或所有文件的副本,除非 通過引用明確將證物併入這些文件中,但這些文件中的證物除外。請將申請發送至ClearSign技術公司,地址:華盛頓州西雅圖城際大道南12870號,郵編:98168,收件人:首席財務官,電話:(2066734848)
S-16
招股説明書
$50,000,000
債務證券,普通股,優先股,權證,
單位,以及由 提供的認購權
ClearSign燃燒公司
通過本招股説明書 和隨附的招股説明書附錄,我們可以不時以債務證券、普通股、優先股、認股權證、單位或認購權的任意組合提供和出售高達50,000,000美元的 。
我們將在本招股説明書的一個或多個附錄中向 您提供我們提供的證券的更具體條款。在投資之前,您應仔細閲讀本 招股説明書和適用的招股説明書附錄。
我們可能會不時提供這些 證券,金額、價格和其他條款將在發售時確定。我們可能會連續或延遲向承銷商、交易商或代理提供或通過承銷商、交易商或代理,或直接向投資者提供並 出售這些證券。
本招股説明書的附錄 將提供分銷計劃的具體條款。我們向公眾提供的證券的價格 和我們預計從此類出售中獲得的淨收益也將在招股説明書附錄中列出。
我們的普通股 在納斯達克資本市場掛牌上市,代碼為“CLIR”。2019年6月25日,據納斯達克資本市場報道,我們 普通股的收盤價為每股1.0947美元。根據我們普通股在2019年6月25日的收盤價,非附屬公司持有的已發行 有表決權普通股的總市值為23,403,762美元。在截至本招股説明書日期(包括該日)的12個日曆月期間內,我們 未根據一般指示I.B.6提供任何證券。表格S-3。
對我們證券的投資 可能被認為是投機性的,涉及很高的風險,包括您的投資遭受重大損失的風險 。有關您在購買我們的 證券之前應考慮的風險的更多信息,請參閲第7頁的“風險因素”。投資我們的證券並不適合所有的投資者。
美國證券交易委員會 和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券,也沒有對 本招股説明書的充分性或準確性進行評估。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。
本招股書日期為2019年7月12日 。
目錄
頁 | |
關於這份招股説明書 | 1 |
市場、行業和其他數據 | 1 |
關於前瞻性陳述的披露 | 2 |
我們的生意 | 3 |
危險因素 | 7 |
收益的使用 | 7 |
稀釋 | 7 |
可發行證券的説明 | 8 |
債務證券説明 | 8 |
普通股説明 | 15 |
優先股説明 | 18 |
認股權證説明 | 18 |
單位説明 | 19 |
認購權説明 | 20 |
配送計劃 | 21 |
法律事項 | 23 |
專家 | 23 |
在那裏您可以找到更多信息 | 23 |
通過引用併入的信息 | 24 |
關於這份招股説明書
本招股説明書是使用“擱置”註冊流程向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的註冊 聲明的一部分。 根據此擱置流程,我們可以在一個或多個產品中出售本招股説明書中描述的證券。此招股説明書為 您提供了可能提供的證券的一般説明。每次我們發售證券時,我們都會提供 招股説明書附錄,其中包含有關該發售條款的具體信息。任何招股説明書附錄也可以添加 或更新本招股説明書中包含的信息。您應同時閲讀本招股説明書和任何招股説明書附錄 ,並在下面的“哪裏可以找到更多信息”和“通過引用合併信息 ”一節中介紹其他信息。
包含 本招股説明書(包括其中的展品)的註冊聲明包含有關我們以及我們根據本招股説明書可能提供的證券的其他重要信息 。具體地説,我們已經提交了某些法律文件,這些文件確立了 本招股説明書提供的證券條款,作為註冊聲明的證物。我們將提交某些其他法律文件,確立本招股説明書提供的證券條款 ,作為我們提交給證券交易委員會的報告的證物。您可以獲得註冊 聲明以及此處引用的其他報告和文檔的副本,如下所述,標題為“在此您可以找到 更多信息”。
您應僅依賴本招股説明書和任何招股説明書附錄中包含或以引用方式併入的信息 。我們未授權任何其他人員 向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息,您不應依賴 。我們不會在要約或要約 未經授權或要約或要約的人沒有資格這樣做的任何司法管轄區或向 要約或要約被視為非法的任何人提出要約或要約購買證券。您不應假設本招股説明書或任何招股説明書附錄中的信息 以及我們通過引用併入本招股説明書或任何 招股説明書附錄中的我們提交或以前提交給證券交易委員會的信息在該文件日期以外的任何日期是準確的。自這些日期以來,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景 可能已發生變化。
在本招股説明書中,除非上下文另有要求,否則“ClearSign”、“我們”或“公司”指的是ClearSign燃燒公司及其子公司ClearSign Asia Limited。
市場、 行業和其他數據
本招股説明書包括通過引用併入的信息 ,其中包含有關我們的行業、我們的業務以及某些產品和服務的 市場的估計、預測和其他信息,包括有關這些市場的估計規模及其預計增長率的數據 。基於估計、預測、預測或類似方法的信息基於多個假設 ,固有地受不確定因素的影響,包括“風險因素”和本招股説明書中其他部分描述的信息以及通過引用併入本招股説明書的文件,實際事件或情況可能與本信息中反映的事件 和情況大不相同。提醒您不要過度重視此類估計、預測和 其他信息。
有關前瞻性 陳述的披露
本招股説明書和任何隨附的招股説明書 附錄,包括我們通過引用合併的文件,可能包含修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A節 和修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節 含義 的前瞻性陳述。
本招股説明書 和任何隨附的招股説明書附錄中的前瞻性陳述包括但不限於與我們的計劃、戰略、目標、 預期、意圖和資源充足性有關的陳述。謹提醒投資者,此類前瞻性陳述涉及風險 和不確定因素。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括, 但不限於:
· | 我們有限的現金和我們的虧損歷史; | |
· | 我們成功開發和實施我們的技術並實現盈利的能力; | |
· | 我們有限的經營歷史; | |
· | 政府法規的改變可能會大大減少甚至消除對我們技術的需求; | |
· | 我們行業中正在出現的競爭和快速發展的技術可能會超過我們的技術; | |
· | 客户對我們開發的產品和服務的需求; | |
· | 競爭性或替代性產品、技術和定價的影響; | |
· | 我們製造我們設計的任何產品的能力; | |
· | 一般經濟狀況和事件及其對我們和我們的潛在客户可能產生的影響; | |
· | 我們未來獲得充足融資的能力; | |
· | 我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力; | |
· | 我們成功管理上述項目所涉及的風險;及 | |
· | 本招股説明書中討論的其他因素。 |
在某些情況下,您可以通過以下術語來識別前瞻性 陳述:“”可能“”、“”將“”、“”應該“”、“” “”可能、“”預期“”、“”計劃“”、“”打算“”、“”預期“”、“”相信“”、“”估計“”、“”預測“”、“” “”潛在“”、“”預期“”、“”預計“”、“”潛在“”、“”預期“”、“”計劃“”、“”打算“”、“”預期“”、“”相信“”、“”估計“”、“”預測“”‘’或‘’繼續‘’或此類術語或其他類似 術語的否定。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證 未來的結果、活動水平、業績或成就。敬請讀者不要過度依賴這些前瞻性的 聲明,這些聲明僅説明截至本文發佈之日的情況。我們不承擔公開更新或審查任何前瞻性 聲明的任何義務。
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我們的生意
這只是一個摘要,可能不包含 對您重要的所有信息。您應仔細閲讀本招股説明書和隨附的任何招股説明書補充資料 以及任何其他產品材料,以及標題“在哪裏可以找到更多信息 更多信息”下描述的其他信息。
關於ClearSign燃燒公司
我們設計和開發的技術已被證明可顯著改善燃燒系統的關鍵性能特性,包括排放和運行 性能、能源效率和總體成本效益。我們相信,我們的專利雙工™技術可以在廣泛的市場中 提高燃燒系統的性能,包括能源(上游石油生產和下游煉油)、機構商業和工業鍋爐、化工和石化行業。我們的Duplex技術( 是我們的主要技術)在距燃燒器很遠的地方使用多孔陶瓷基體,可顯著縮短火焰長度並實現 非常低的排放,而無需外部煙氣再循環、選擇性催化還原或過量空氣系統。 到目前為止,我們的運營資金主要來自出售我們的股權證券。自2008年 成立以來,我們實現了名義收入。
Duplex已成功安裝在 個商業項目中,涉及四種不同的燃燒應用。根據我們的測試和初步現場安裝的結果, 我們認為Duplex比目前的行業標準空氣污染控制技術(如選擇性催化還原裝置、低和超低NOx燃燒器(針對氮氧化物或NOx)、外部煙氣再循環系統和其他類似技術)更有效、更具成本效益。 我們認為Duplex比目前的行業標準空氣污染控制技術(如選擇性催化還原裝置、低和超低NOx燃燒器(針對氮氧化物或NOx)、外部煙氣再循環系統和其他類似技術)更有效、更具成本效益。此類系統用於我們目前的目標市場細分市場,包括石油煉油和石化過程加熱器、大型直通式蒸汽發生器(OTSG)、封閉式火炬、機構商用 以及工業鍋爐和其他類似設備。
根據我們從安裝中獲得的有限運行數據 ,與標準燃燒器設計相比,採用ClearSign陶瓷雙工技術的燃燒器提供了更高的傳熱效率 。這與傳熱物理和陶瓷 技術起作用的機理是一致的。據報道,傳熱效率的提高導致成本節約在低至中個位數 範圍內,這為基於ClearSign技術的燃燒器的投資提供了極具吸引力的回收期。此外, 由於雙工系統中的火焰建立在陶瓷外殼的範圍內,並且形成稀釋性惰性煙道氣體的最小“膨脹 ”,因此火焰體積很小,從而幾乎消除了火焰衝擊,並使 燃燒器在緊密隔開的加熱器中能夠更好地發揮作用。因此,採用ClearSign技術的加熱器需要的維護更少, 運行成本更低,當加熱器運行受到內部爐子體積的其他限制時,提高了生產率。 更重要的是,減少了工藝停機時間。
我們的工業
燃燒和排放控制市場 無論是在使用該系統的廣泛行業中,還是在安裝和升級系統上花費的資金數量上,都非常重要 。燃燒系統用於為各種工業過程提供熱量,包括鍋爐、熔爐、窯爐和燃氣輪機。為了最大限度地提高能源效率,同時跟上空氣污染排放監管指南的步伐 ,燃燒系統運營商正在不斷安裝、維護和升級各種昂貴的過程控制、空氣污染控制和監測系統。 儘管我們相信我們的Duplex技術有很多潛在市場, 到目前為止,我們優先將Duplex引入煉油工藝加熱器、蒸汽發電、區域供暖 和封閉式火炬。
我們的專有技術
我們的雙重燃燒器技術由 工業燃燒器本體和下游多孔陶瓷基體組成。當未反應的氣態燃料和空氣混合物指向陶瓷基體 時,混合物在基體內部點燃並穩定。因為燃料和空氣有更多的混合時間, 均勻的混合物減少了NOx形成的熱點和通常產生的化學物質。 陶瓷基體中的混合和燃燒可顯著縮短火焰,對基體的修改可實現對火焰形狀的高水平控制,從而使其可針對各種不同的應用進行優化。NOx是一種受監管的温室氣體, 主要由氮氧化物和二氧化氮組成,根據具體應用,NOx可大大降低到5ppm或以下,無需任何外部風扇或相關電源,從而將有害排放降至最低,同時提高系統效率 。較短的火焰通常可以使爐子以較高的容量運行。我們相信Duplex來自陶瓷基體的輻射 傳熱提高了熱效率,將火焰撞擊的可能性降至最低,並降低了 工藝管內表面形成積碳(結焦)或工藝管故障的可能性 延長了加熱器在需要維護之前可以保持運行的時間長度。
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我們的Duplex Plug&Play®產品 為傳統的煉油廠工藝加熱器提供了更加簡化、預先設計和標準化的直接燃燒器替代。 我們相信,該產品將減少與典型改造相關的定製工程,並適合批量生產。 該產品之所以得名,是因為它的設計允許快速、輕鬆地安裝到多燃燒器加熱器 或爐子中,並且可能允許加熱器在安裝期間繼續運行,而不是關閉。能夠在其餘刻錄機系統正常運行的同時安裝雙工即插即用,這將使客户能夠限制停機時間並縮短銷售週期 通常通過每年或半年定期維護延長銷售週期。
到目前為止,我們已經通過對現有刻錄機的改造和更換以及我們的即插即用產品中的完整更換裝置部署了我們的雙工技術 。 改裝通常涉及圍繞現有刻錄機架構進行工程設計,這可能會使雙工安裝複雜化,而 更換更簡單,更易於由第三方銷售和安裝,從而為市場提供了更廣闊的渠道 。在2017年2月引入我們的雙工即插即用技術,並在2019年4月簡化了 控制和操作後,情況尤其如此。正因為如此,我們將重點放在技術開發上,以便 可以將 作為獨立模塊或組件包含在我們客户的設備中,而不是作為涉及重新設計現有燃燒器系統的單個項目 。在這種形式下,我們認為ClearSign燃燒器技術非常適合 安裝到新的加熱器和燃燒器更換市場,包括需要大量燃燒器的加熱器和爐子類型 。我們還將火炬和鍋爐燃燒器技術開發成類似的可重複形式,以幫助將其納入商業規模的標準 工業設備。
為了簡化和營銷,我們 採用了術語“ClearSign Coreä”來指代將此 標準化雙工技術納入各種燃燒系統,包括但不限於燃燒器、熔爐、鍋爐、 加熱器、熱氧化器和火炬。
我們現在已經在與我們五個目標行業中的三個相關的加州多個安裝 中的多個應用中取得了優於當前本地最佳可用控制技術(BACT)水平的排放結果。我們打算通過 (I)與當地空氣質量官員合作以證明該技術的有效性,(Ii)原地操作裝置, (Iii)與新客户和應用程序進行工程和測試,(Iv)進行更多的實驗室研究和開發新的 應用程序(例如,機構商業和工業鍋爐),以及對Duplex設計和標準化的下一代改進, 包括追求更完整的類似Duplex即插即用的系統,以應用於其他垂直市場,從而繼續展示Duplex的能力 和(V)協助我們的客户提供排放結果,以供當地監管機構指定為BACT。
商業模式和貨幣化戰略
如上所述,我們已將我們的 雙工技術開發成標準化配置,可以合併到行業主要供應商銷售的設備中 以努力快速進入我們龐大的全球市場,並且出於品牌認知度和營銷目的,我們將 將我們的技術包含在OEM設備中命名為“ClearSign Coreä”。 此方法允許我們通過類似於許可證的安排將我們的技術業務出售給企業,然後通過類似於許可證的安排將我們的技術業務出售給選定的聯盟 公司此業務模式的目標 是使ClearSign能夠利用我們的技術以及我們的供應合作伙伴的大量資源和網絡向全球 市場銷售產品。此類協作協議的詳細信息將根據各個市場的性質和與我們的合作伙伴實現最佳協作的要求 而有所不同。目前,我們已經簽訂了一項此類協議,並收到了所有主要垂直市場和目標市場的其他主要設備供應商表示有興趣合作的 。
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我們的目標市場
我們在燃燒和排放控制市場進行競爭 。這些都是競爭激烈的行業,目前由基礎設施、客户支持網絡和財務資源都比我們大得多的公司以及成熟的產品佔據主導地位。但是,根據 到目前為止已完成的測試和現場安裝,我們相信我們的雙工技術提供了獨特且 強大的能力,可以提高能效和運營性能,同時顯著減少排放, 從而實現整體經濟高效的安裝。此外,我們相信ClearSign燃燒器技術非常適合通過將其作為“ClearSign核心”併入市場現任者的主流商業產品來創造 實質性協同價值,從而利用ClearSign技術以及合作 公司已建立的廣度和能力。
我們的目標是燃燒市場的以下細分市場 :
· | 機構、商業和工業鍋爐部門 ; |
· | 煉油和石化部門; |
· | 大型工業部門; |
· | 封閉式火炬段;及 |
· | 提高採收率段 |
在每個細分市場,我們都在營銷採用我們的雙工技術的解決方案 ,我們相信這些解決方案可以通過(A)將我們的雙工技術經濟高效地改造到現有標準系統設計中,以及(B)新的系統設計,同時提高運營效率和污染控制特性 。
我們的目標市場受到空氣排放法規和經濟狀況(包括與原油及其加工相關的價格和盈利能力)的極大影響。 我們認為,我們所有目標市場的運營商都面臨着滿足當前和擬議的聯邦、州和 地方排放標準的巨大壓力。適用於我們目標市場的標準是在過去50年中制定的,具有廣泛的政治投入 。由於惡劣空氣質量的局部影響,我們預計無論國家 政治領導層如何,這些標準都將繼續下去。
美國的排放標準很大程度上源於“清潔空氣法”,該法案由環境保護局(EPA)管理,監管包括地面臭氧在內的六種共同標準的空氣污染物。作為合規計劃的一部分,這些法規由州和 地方空氣質量區執行。作為地面臭氧的前身,NOx是當地空氣質量地區為達到EPA限值而管制的污染物 。8小時地面臭氧法規已從1997年的百萬分之84(Ppb)減少到2008年的75 ppb和2015年的70 ppb,要求在立法年後大約25年內實現這些水平 。與1997年84 ppb的限制相關的未達標區域如下面左側地圖所示 ,與2015年70 ppb的限制相關的預測未達標區域如下面右側地圖所示 所示。
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1997年84ppb限制下的非達標區來源:EPA,2016年8月 | 預計未達到2015年70 ppb的面積來源: URS,2015年8月 |
此外,我們認為,歐洲、中國、中東、亞洲其他地區和加拿大目前的排放標準 將繼續趨向更嚴格的空氣排放標準 ,因為這些司法管轄區尋求實現更清潔的空氣。這些司法管轄區現有的和新的排放標準可能會為我們創造 額外的市場機會。
附加信息
有關我們的業務、財務 狀況、運營結果和其他有關我們的重要信息的描述,請參閲本招股説明書附錄中引用的我們提交給證券交易委員會的文件 。有關如何查找這些文檔副本的説明,請參閲“可以 查找詳細信息的位置”。
企業信息
我們的設施和行政辦公室 位於華盛頓州西雅圖城際南大道12870號,郵編為98168,我們的電話號碼是(2066734848)。我們於2008年1月23日在華盛頓註冊成立。有關我們的更多信息,請訪問我們的網站www.clearsign.com。我們網站上包含或可能從我們的網站獲得的信息 不是、也不應被視為本招股説明書的一部分。我們的普通股 每股票面價值0.0001美元,目前在納斯達克資本市場交易,股票代碼為“CLIR”。
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危險因素
投資我們的普通股 風險很高。請參閲下面和我們年度報告的第一部分10-K表1A項和我們提交給證券交易委員會的10-Q季度報告第二部分1A項以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中列出的風險因素,這些內容 通過引用併入本招股説明書中。其他風險因素可能包含在與 特定證券發行相關的招股説明書附錄中。在做出投資決定之前,您應該仔細考慮這些風險 以及我們在此招股説明書中包含或引用的其他信息。這些風險可能會對我們的 業務、經營業績或財務狀況造成實質性影響,並導致我們證券的價值下降。
網絡安全事件或其他技術中斷 可能會對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響。
我們在業務運營的幾乎所有方面都使用計算機 。我們還使用移動設備和其他在線活動與員工、供應商和 客户聯繫。此類使用會帶來網絡安全風險,包括安全漏洞、間諜活動、系統中斷、盜竊、商業祕密泄露 和不經意的信息泄露。我們的業務涉及存儲和傳輸敏感和/或 機密信息和知識產權,包括客户和供應商信息、有關員工的私人信息 以及有關我們的財務和戰略信息。如果我們無法評估和識別與我們的運營相關的網絡安全風險 ,我們可能會越來越容易受到此類風險的影響。此外,雖然我們已經實施了防止 安全漏洞和網絡事件的措施,但我們的預防措施和事件響應努力可能並不完全有效。 竊取、銷燬、丟失、挪用或泄露敏感和/或機密信息或知識產權,或 幹擾我們的信息技術系統,可能會導致業務中斷、負面宣傳、品牌受損、違反隱私法 、客户流失、潛在責任和競爭劣勢,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利 影響。
收益的使用
除非我們在隨附的 招股説明書附錄中另有説明,否則我們打算將我們根據本招股説明書提供的證券出售所得的淨收益以及 任何相關的招股説明書附錄用於一般公司用途。這些用途可能包括資本支出、收購 和增加營運資本。當進行特定的證券發售時,與該 發售相關的招股説明書附錄將説明我們出售證券獲得的淨收益的預期用途。在淨收益應用 之前,我們可以將收益投資於短期計息工具或其他投資級證券。
稀釋
除了債務證券 我們可以在沒有股權轉換功能的情況下出售,因此對稀釋沒有影響,我們將在招股説明書中補充關於購買ClearSign在本招股説明書下發售的 證券的投資者的股權的任何實質性攤薄的信息。 我們將在招股説明書中補充關於購買ClearSign在本招股説明書下出售的證券的投資者的股權的任何實質性稀釋的信息:
· | 股權證券發行前後每股有形賬面淨值; |
· | 該等每股有形賬面淨值增加的金額,可歸因於購買股票所支付的現金 ;及 |
· | 從公開發行價立即攤薄的金額,將被這些購買者吸收。 |
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可提供的證券説明
債務證券説明
以下説明以及我們在任何適用的招股説明書附錄中包含的附加信息彙總了我們在本招股説明書下可能提供的債務證券的某些一般條款和條款 。當我們提出出售特定系列的債務證券時,我們 將在本招股説明書的附錄中介紹該系列的具體條款。本附錄還將説明 本招股説明書中描述的一般條款和規定在多大程度上適用於特定系列的債務證券。
我們可以單獨發行債務證券, 也可以與本招股説明書中描述的其他證券一起發行,或者在轉換、行使或交換時發行。債務 證券可以是我們在一個或多個系列中發行的優先、優先次級或次級債券,除非本招股説明書附錄中另有規定,否則債務證券將是我們的直接無擔保債務。
債務證券將根據我們與適用的招股説明書附錄中指定的受託人之間的契約 發行。我們已經彙總了以下縮進的精選部分 。但是,請注意,下面的摘要並不完整。契約表格已歸檔 作為註冊説明書的證物,本招股説明書是其中的一部分,您應閲讀契約中可能對您很重要的條款 。以下摘要中使用的未在此定義的大寫術語具有 契約形式中指定的含義。
一般信息
每一系列債務證券的條款 將由我們的董事會決議或根據我們的董事會決議確定,並按照我們的董事會決議、高級管理人員證書或補充契約中規定的 方式闡述或確定。每個系列債務證券的特定條款 將在與該系列相關的招股説明書附錄中説明(包括任何定價附錄 或條款説明書)。
我們可以根據契約發行無限量的債務 證券,這些證券可以是一個或多個系列,具有相同或不同的到期日,按面值、溢價或 以折扣價發行。招股説明書補充資料(包括任何定價補充資料或條款説明書)與所提供的任何系列債務證券有關 將列出債務證券的本金總額和其他條款,包括(如果適用):
· | 債務證券的名稱和等級(包括任何從屬條款的條款); |
· | 債務證券將以何種價格出售; |
· | 債務證券本金總額的任何限額; |
· | 債務證券的本金和溢價(如有)的一個或多個支付日期和/或其確定方法 ; |
· | 用於確定債務證券將產生利息的一種或多種年利率(可能是固定的或可變的)或方法(包括任何 商品、商品指數、股票交易所指數或金融指數)、產生利息的日期 、開始和支付利息的日期以及在任何付息日期應付利息的任何定期記錄 日期; |
· | 債務證券的本金和利息(如有)的一個或多個支付地點(以及支付方式),該系列證券可以在哪裏交出以登記轉讓或交換,以及關於債務證券的通知和 要求可以在哪裏交付給我們; |
· | 有延長付息期和延期期限的權利; |
· | 我們可以贖回 債務證券的一個或多個期限、一個或多個價格、以及條款和條件; |
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· | 根據任何償債基金或類似條款我們將必須贖回或購買債務證券的任何義務 (包括在參與未來償債基金義務時以現金支付)或根據債務證券持有人的選擇贖回或購買債務證券的任何義務, 以及一個或多個期限(或確定期限)、價格(或確定方式),以及贖回或購買該系列債務證券的條款和條件。 |
· | 我們將根據債務證券持有人的選擇回購債務證券的日期和價格 這些回購義務的其他詳細條款和規定; |
· | 該系列債務證券的格式,包括 該系列的受託人認證證書格式和將在其上放置的任何圖例或批註; |
· | 發行債務證券的面額,如果面值不是1,000美元及其任何整數倍 ; |
· | 債務證券是以憑證式債務證券的形式發行,還是以全球債務證券的形式發行; |
· | 申報提早到期日應付的債務證券本金部分,除本金以外的 部分; |
· | 債務證券的面值貨幣,可以是美元或任何外幣,如果該 面值貨幣是複合貨幣,則負責監督該複合貨幣的機構或組織(如果有); |
· | 指定用以支付本金、保險費(如有的話)的貨幣、貨幣或貨幣單位,和 利息 發行債務證券; |
· | 如果債務證券的本金或溢價(如果有)或利息將以債務證券計價的貨幣或貨幣單位以外的一種或多種貨幣 或貨幣單位支付,將以何種方式確定與這些付款有關的匯率 ; |
· | 確定債務證券的本金、溢價(如有)或利息的支付方式, 如果這些金額可以參考基於債務證券計價或指定支付貨幣以外的一種或多種貨幣的指數,或通過參考商品、商品指數、股票交易所指數或 金融指數來確定; 如果這些金額可以參考基於債務證券計價或指定支付的貨幣以外的一種或多種貨幣的指數來確定,則 可通過參考商品、商品指數、股票交易所指數或 金融指數來確定; |
· | 與為債務證券提供的任何擔保有關的任何規定; |
· | 對本招股説明書或關於債務證券的契約中描述的違約事件的任何增加、刪除或改變,以及對本招股説明書或關於債務證券的契約 中描述的加速條款的任何改變; |
· | 關於債務證券的本招股説明書或契約中所述契約的任何增加、刪除或更改; |
· | 與該系列債務證券的轉換或交換有關的規定(如有),包括(如果適用)轉換或交換價格和期限、關於是否強制轉換或交換的規定、需要 調整轉換或交換價格的事件以及影響轉換或交換的規定; |
· | 除受託人外,受託人、登記員、付款代理人和託管人的身份; |
· | 如果不是存託信託公司,則提供託管人的身份;以及 |
· | 債務證券的任何其他條款,這些條款可在將 應用於該系列時補充、修改或刪除債券的任何條款,包括適用法律或法規可能要求的或與證券營銷 相關的任何建議條款。 |
我們可以發行債務證券,提供低於其聲明本金的金額 ,在根據契約條款宣佈其加速到期日時到期和支付 。有關適用於任何這些債務證券的聯邦所得税考慮事項和其他特殊考慮事項的信息 將在適用的招股説明書附錄中提供。
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如果任何債務 證券的購買價格以一個或多個外幣或一個或多個外幣單位計價,或者任何系列債務證券的本金和任何 溢價和利息是以一個或多個外幣或一個或多個外幣單位支付的,則將提供有關該債務證券發行的限制、選舉、一般税收考慮事項、具體條款和 其他信息的信息,以及該等外幣或貨幣或外幣單位或單位。
轉讓和交換
每個債務證券將由 一個或多個以存託信託公司(我們稱為“DTC”)的名義註冊的全球證券 或DTC的代名人(我們稱為“簿記債務證券”)或以最終註冊的 形式發行的證書(稱為“認證債務證券”)代表,如適用的招股説明書附錄中所述。 除“全球債務證券和
憑證式債務證券。 持有者可以根據契約條款,在我們為此目的設立的任何辦事處轉讓或交換憑證式債務證券。憑證債務證券的任何轉讓或交換將不收取服務費,但可能需要支付 足以支付與轉讓或交換相關的任何税費或其他政府費用的金額。
僅當 交出代表已證明的債務證券的證書,並由我們或 證書的受託人向新持有人重新發行證書,或由我們或受託人向新持有人頒發新證書時,持有人才能轉讓證書 債務證券,並有權獲得證書證券的本金或任何溢價或利息。
全球債務證券記賬系統 。代表記賬債務證券的每一種全球債務證券將存放在DTC或代表DTC, 並以DTC或DTC的一名被提名人的名義登記。
契諾
適用於 任何債務證券發行的任何限制性契約將在適用的招股説明書附錄中列出。
在控制權變更的情況下不提供任何保護
除非在適用的 招股説明書附錄中另有説明,否則債務證券不會包含任何在我們發生控制權變更或發生可能對債務證券持有人造成不利影響的高槓杆交易(無論此類交易是否導致控制權變更)時為債務證券持有人提供保護的條款 。
資產的合併、合併和出售
我們不得與 合併或與 合併,也不得將我們的全部或基本上所有財產和資產轉讓、轉讓或租賃給任何人(“繼承人”) ,除非:
· | 我們是倖存的公司,或繼承人(如果不是我們)是根據任何美國國內司法管轄區的法律組織並有效存在的公司,並明確承擔我們在債務證券和契約項下的義務;以及 |
· | 交易生效後,不應立即發生任何違約或違約事件,也不會繼續發生違約或違約事件。 |
儘管有上述規定,我們的子公司 可以與我們合併、合併或將其全部或部分財產轉讓給我們。
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違約事件
“違約事件”指 關於任何系列債務證券的下列任何一項:
· | 當該系列的任何債務擔保到期並應付時,違約支付利息,並將違約持續 30天(除非我們在30天期限屆滿前將全部款項存入受託人或 付款代理; |
· | 該系列證券的本金在到期和應付時違約,無論是在規定的到期日、贖回時、購買時、加速時或其他時候; |
· | 吾等在契約中違約或違反任何其他契約或保證(僅為該系列以外的一系列債務證券的利益而包括在契約中的契約或保證 除外),違約 在我們收到受託人的書面通知後60天內持續未治癒,或者吾等和受託人收到持有人的書面 通知,金額不少於規定的該系列未償還債務證券的大部分本金 |
· | 公司破產、資不抵債或重組的某些自願或非自願事件;以及 |
· | 適用招股説明書 附錄中描述的與該系列債務證券相關的任何其他違約事件。 |
特定 系列債務證券的違約事件(破產、資不抵債或重組的某些事件除外)不一定構成任何其他系列債務證券的 違約事件。在本契約項下發生某些違約或加速事件 可能會在我們的債務或我們子公司的其他債務中構成違約事件 不時未償還的子公司的債務 。
只要任何證券未償還, 我們將在知曉此類違約或違約事件發生後30天內向受託人發出任何違約或違約事件的書面通知 。
如果在未償還時任何系列的債務 證券發生違約事件並仍在繼續,則受託人或該系列未償還債務證券本金不少於多數 的持有人可以書面通知我們(如果持有人 給受託人),宣佈該系列的本金立即到期並支付(或者,如果該系列的債務證券是 貼現證券,則還可以向受託人發出書面通知,如果該系列的債務證券是 貼現證券,則該系列的債務證券的本金為 貼現證券,則可以書面通知我們(如果該系列的債務證券是 貼現證券,則也可以書面通知受託人)。該系列條款中可能指定的本金部分)以及該系列所有債務證券的應計和未付利息(如有)。此類加速將在(1)我們優先擔保信貸安排項下的債務加速 或(2)吾等收到此類 加速的書面通知後五個工作日內生效,屆時所有未償還 系列債務證券的本金、溢價(如果有的話)、利息和任何其他貨幣義務將立即到期並支付。如果破產、資不抵債或重組的某些事件 導致違約事件,所有未償還債務證券或適用系列的本金(或該特定金額)以及應計和未付利息(如果有) 將立即到期和支付,而無需受託人或未償還債務證券的任何持有人作出任何聲明 或其他行為。在就任何系列的債務證券作出加速聲明 之後,但在受託人獲得支付到期款項的判決或法令 之前的任何時間,該系列未償還債務證券的多數本金持有人可以撤銷 ,如果發生所有違約事件(不支付加速本金和利息除外),則取消加速。, 如果有的話, 關於該系列債務證券,已按照契約的規定被治癒或免除。請參閲招股説明書 有關任何系列作為貼現證券的債務證券的補充條款,瞭解有關在違約事件發生時加速該等貼現證券部分本金金額的特定條款 。
契約將規定,受託人 將沒有義務行使其在契約下的任何權利或權力,除非受託人收到令其滿意的賠償 ,以彌補其在行使該等權力時可能招致的任何費用、責任或開支。在受託人的某些 權利的約束下,任何系列未償還債務證券的多數本金持有人將有權 指示就受託人可用的任何補救措施進行任何訴訟的時間、方法和地點,或就該系列債務證券行使受託人授予的任何信託或權力的權利 。
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任何系列債務擔保的持有人 均無權就該契約提起任何司法或其他訴訟,或就該契約指定 接管人或受託人,或根據該契約進行任何補救,除非:
· | 該持有人先前已就該系列債務證券的持續違約事件向受託人發出書面通知 ;以及 |
· | 該系列未償還債務證券中不少於過半數本金的持有人已向受託人提出書面請求,並提出令受託人滿意的賠償或擔保,以受託人身份提起訴訟, 受託人未從該系列未償還債務證券中不少於過半數本金的持有人處收到與該請求不一致的指示 ,並且未在60天內提起訴訟。 |
儘管 契約中有任何其他規定,任何債務擔保的持有人都有絕對和無條件的權利,在該債務擔保所表達的到期日或之後收取 保費的本金和該債務擔保的任何利息,並就強制付款提起訴訟 。
該契約要求我們在財政年度結束後120天 內向受託人提交一份關於遵守該契約的聲明。如果任何系列的債務證券發生違約或違約事件 並仍在繼續,且受託人的負責人 知道,受託人應在違約或違約事件發生後90天內向該系列債務證券的每位持有人郵寄違約或違約事件通知 。契約規定,如果受託人真誠地確定扣留通知符合 債務證券持有人的利益,則受託人可以不向 債務證券持有人發出關於該系列債務證券 的任何違約或違約事件(該系列債務證券的付款除外)的通知。
修改及豁免
我們和受託人可以修改、修改或 補充任何系列的契約或債務證券,而無需任何債務證券持有人的同意:
· | 消除任何歧義、缺陷或不一致之處; |
· | 遵守上述“資產合併、合併和出售”項下契約中的契約; |
· | 規定除有證明證券以外的無證明證券,或取代有證明證券; |
· | 作出不會對任何債務證券持有人的權利造成不利影響的變更; |
· | 規定發行契約所允許的任何系列債務證券的形式以及條款和條件 ; |
· | 為任何系列債務證券持有人的利益增加契諾,或放棄授予本公司的任何權利或權力 ; |
· | 就任何系列的債務證券委任繼任受託人,並對契據的任何條文作出增補或更改 以規定多於一名受託人或方便由多於一名受託人進行管理;或 |
· | 遵守SEC的要求,以根據修訂後的1939年“信託契約法案”(br})生效或維持契約的資格。 |
12 |
我們還可以在徵得受修改或修訂影響的每個系列未償還債務證券的至少多數本金持有人同意的情況下修改和修改契約 。未經當時未償還的每個受影響債務證券的持有人同意,我們不得進行任何修改或修改,如果該修改將:
· | 減少其持有人必須同意修改、補充或豁免的債務證券的金額; |
· | 降低或延長債務證券利息(包括違約利息)的支付期限; |
· | 降低任何債務證券的本金、溢價或改變其固定到期日,或減少或推遲就任何系列債務證券支付任何償債基金或類似債務的固定日期。 |
· | 降低到期提速應付貼現證券本金; |
· | 免除任何債務證券的本金、溢價或利息的支付違約(但持有該系列當時未償還債務證券的本金總額至少佔多數的持有人撤銷該系列債務證券的加速 ,以及免除這種加速導致的付款違約除外); |
· | 使任何債務證券的本金、溢價或利息以債務證券中所述貨幣以外的貨幣支付; |
· | 對契約的某些條款進行任何更改,其中涉及債務證券持有人的權利 (I)收取該等債務證券的本金、溢價和利息的付款,(Ii)提起訴訟要求強制執行 任何此類付款,或(Iii)同意根據債券的要求進行修訂或豁免;或 |
· | 免除任何債務擔保的贖回付款。 |
除某些特定規定外, 任何系列未償還債務證券的本金至少佔多數的持有人可以代表該系列所有債務證券的持有人 放棄遵守本契約的規定。持有任何系列未償還債務證券本金 多數的持有人可以代表該系列所有債務證券的持有人, 放棄該系列債券過去的任何違約及其後果,但違約 該系列任何債務證券的本金或任何利息除外;但是,持有任何系列未償還債務證券本金 多數的持有人可以撤銷加速及其後果,包括任何相關的
債務證券和某些契諾在某些情況下無效
法律上的失敗。契約 規定,除非適用系列債務證券的條款另有規定,否則我們可以解除任何系列債務證券的任何 義務和所有義務(除某些例外情況外)。我們將在 以信託形式向受託人存入資金和/或美國政府債務,或者,如果是以美元以外的單一貨幣計價的債務證券,發行或導致發行 貨幣的政府義務,從而通過按照其條款支付利息和本金,提供國家公認的獨立公共會計師事務所或投資銀行認為足夠 的資金,以支付和清償每一期分期付款,我們就會因此被解除。 我們將以信託形式向受託人交存資金和/或美國政府債務,或者如果是以美元以外的單一貨幣計價的債務,則是發行或導致發行 貨幣的政府義務,以支付和清償每筆分期付款。該系列債務證券的溢價和利息以及任何強制性償債基金付款 按照契約和該等債務證券的條款規定的付款到期日。 該等債務證券的保費和利息以及該系列債務證券的任何強制性償債基金付款。
僅當 除其他事項外,我們已向受託人提交律師意見,聲明我們已收到美國國税局的裁決,或已由美國國税局公佈裁決,或自契約簽署之日起,適用的美國聯邦所得税法發生變化 ,在這兩種情況下,上述意見均應 確認該系列債務證券的持有者將不會確認收入,這一情況下,才可能發生這種清償。 其他情況下,我們必須向受託人提交律師的意見,聲明我們已收到或已由美國國税局公佈裁決,或者,自契約簽署之日起,適用的美國聯邦所得税法發生了變化,大意是,該意見應 確認該系列債務證券的持有者將不會確認收入,如果未發生存款、失敗和解聘,則應繳納美國聯邦所得税 ,其數額、方式和時間與未發生的情況相同 。
13 |
某些契諾的失效。 本契約規定,除非適用的債務證券系列的條款另有規定,否則在遵守 某些條件時:
· | 我們可以省略遵守“資產合併、合併和出售” 標題下描述的契約和契約中規定的某些其他契約,以及適用的招股説明書附錄中可能陳述的任何附加契約;以及 |
· | 對於該系列的債務證券 而言,任何未遵守這些公約的行為都不會構成違約或違約事件(“公約失效”)。 |
條件包括:
· | 將資金和/或美國政府債務存入受託人,或在以美元以外的單一貨幣計價的債務證券的情況下,存放發行或導致發行此類貨幣的政府債務, 通過按照其條款支付利息和本金,將提供國家公認的獨立公共會計師事務所或投資銀行 認為足夠的金額來支付和清償的每一期 本金,就該系列債務證券 按照契約條款和該等債務證券所述到期日支付的溢價和利息以及任何強制性償債基金付款;和 |
· | 向受託人提交一份律師意見,大意是該系列債務證券的持有者將不會 確認存款和相關契約失效導致的美國聯邦所得税目的 ,並將按存款和相關契約失效時 的相同金額、相同方式和同時繳納美國聯邦所得税。 |
契約失敗和 違約事件。如果我們對任何一系列債務證券行使違約選擇權 ,並且該系列的債務證券因任何違約事件的發生而宣佈到期並應支付,則存放在受託人的貨幣和/或美國政府債務或外國政府債務的金額 將足以 支付該系列債務證券在聲明到期日到期的金額,但可能不足以支付該系列債務證券當時到期的金額 。但是,我們仍將 對這些付款負責。
董事、高級管理人員、員工或股東不承擔個人責任
我們過去、現在或將來的董事、 高級管理人員、員工或股東將不會對我們在債務證券或契約項下的任何義務承擔任何責任,也不會對基於該等義務或其產生的任何索賠、或因該等義務或其產生而提出的任何索賠承擔任何責任。通過接受債務擔保, 每個持有人免除並免除所有此類責任。此豁免和免除是發行債務證券的部分對價 。但是,根據美國聯邦證券法,這種豁免和免除可能不會有效地免除責任, SEC認為這樣的豁免違反了公共政策。
執政法
契約和債務證券將 受紐約州法律管轄並按照紐約州法律解釋,而不考慮會導致適用紐約州法律以外的任何法律的衝突法律原則 。
14 |
普通股説明
以下關於我們 普通股權利的摘要不完整,受我們的公司章程和 章程的約束和限制,其副本作為證物包括在我們的S-3表格註冊聲明中,本招股説明書是其中的一部分。 請參閲“在哪裏可以找到更多信息。”
根據我們的公司章程,我們有64,500,000股股本 ,其中包括62,500,000股普通股和2,000,000股優先股 。
截至2019年6月25日,我們發行和發行了29,090,232股普通股 。我們的授權但未發行的普通股可供發行,而無需我們的股東採取進一步的 行動,除非適用法律或納斯達克證券市場規則或我們證券可能在其上上市或交易的任何其他 證券交易所或自動報價系統要求採取此類行動。如果不需要我們股東的批准 ,我們的董事會可以決定不尋求股東批准。
我們普通股的持有者有權 從我們董事會可能宣佈的股息中拿出合法可用於此目的的資金,但受任何當時已發行的優先股的任何 優先股息權利的限制。普通股股票既不能贖回也不能轉換。 普通股持有者沒有優先認購權或認購權購買我們的任何證券。
我們普通股的每位持有人有權 就其名下的每一股已發行普通股投一票。普通股持有人無權在投票選舉董事時累計投票 。
在我們清算、解散或清盤的情況下,我們普通股的持有者有權按比例獲得我們合法可供分配的資產, 在支付所有債務和其他債務後,並受當時任何未償還優先股持有人優先權利的限制。 我們普通股的所有流通股均已全額支付且無需評估。此 招股説明書提供的普通股也將全額支付且無需評估。
我們的普通股在納斯達克 資本市場上市,代碼為“CLIR”。2019年6月25日,我們普通股的最後售價為每股1.0947美元。 我們普通股的轉讓代理和登記機構是VStock Transfer,LLC。它的地址是紐約伍德米爾拉斐特廣場18 ,郵編是11598,電話號碼是(212)8288436。
華盛頓法律和我國憲章文件某些條款的反收購效力
以下是華盛頓法律、我們的公司章程和章程的某些條款 的摘要。本摘要並不聲稱是完整的, 參考華盛頓公司法以及我們的公司章程和章程進行了完整的修改 。
華盛頓反收購法的效力。 我們受修訂後的“華盛頓法典”第23B.19章反收購法(“反收購法”)的約束。 一般來説,“反收購法”禁止目標公司在收購人收購股份後五年內與收購人進行重大商業交易,除非
· | 股票收購獲得豁免是因為它是無意中進行的,收購人在切實可行的範圍內儘快剝離了足夠數量的目標公司有表決權的股份 ,以便他不再直接或間接地成為有權投票的 股份的實益擁有人, 有權投票的股份佔目標公司投票權的10%或更多,並且在重大商業交易宣佈日期之前的五年內的任何 時間都不會 成為收購對象 |
· | 收購人進行的重大業務交易或者購買股份,在收購人股份收購時間之前,經目標公司董事會過半數成員批准; |
15 |
· | 在收購人收購股份時或之後,重大業務交易由目標公司董事會多數成員批准,並在年度股東大會或特別股東大會上批准,而不是以書面同意的方式,以目標公司已發行有表決權股份(收購人實益擁有或在其表決權控制下的股份除外)至少三分之二的贊成票通過。(2)在收購人收購股份時或之後,目標公司董事會多數成員批准,並在年度股東大會或特別股東大會上批准,而不是以書面同意的方式批准目標公司已發行有表決權股份(收購人實益擁有或在其表決權控制下的股份除外)。 |
反收購條例一般將 “收購人”定義為除目標公司或目標 公司的子公司以外的一個人或一組人,該人是有權投目標公司表決權10%或以上投票權股份的實益所有人;但“收購人”一詞不包括(A)實益擁有有權在3月份投票佔目標公司表決權10%或以上的有表決權股份的個人或一組人;但“收購人”一詞不包括:(A)實益擁有目標公司3月份投票權10%或以上的有表決權股份的人;但“收購人”一詞不包括(A)實益擁有目標公司表決權10%或以上的有表決權股份的人 (B)完全通過贈與、繼承或在不交換代價的交易中獲得目標公司的有表決權股份;(C)由於目標公司單獨採取的行動,如贖回股份 ,等於或超過10%的門檻,除非該人通過自己的行動獲得了目標公司的額外股份;(B)(B)完全通過贈與、繼承或不交換代價的交易獲得目標公司的有表決權股份;(C)由於目標公司單獨採取行動(如贖回股份)而等於或超過10%的門檻;(D)在 目標公司根據證券交易所 法案第12或15條在證券交易委員會登記的一類有表決權股份之前,有權投票的實益擁有的 有權投票的佔目標公司表決權10%或以上的 ;或(E)在目標公司修改其公司章程以規定該公司應受限制之前,有權投目標公司表決權10%或以上的有權投票的實益擁有的有表決權股份
反收購法規將“重大 商業交易”定義為:
(a) | 目標公司或目標公司的子公司與(I)收購人,或(Ii)任何其他境內或外國公司合併、換股或合併,並且在合併、換股或合併之後將是收購人的關聯公司或聯營公司的合併、換股或合併; |
(b) | 出售、租賃、交換、按揭、質押、轉讓或其他處置或產權負擔,不論是在一次交易或一系列交易中,出售、租賃、交換、抵押、質押、轉讓或其他處置或產權負擔,出售、租賃、交換、抵押、質押、轉讓或其他處置或產權負擔,不論是在一次交易還是一系列交易中,出售、租賃、交換、按揭、質押、轉讓或其他處置或產權負擔,無論是在一次交易還是一系列交易中,都是出售、租賃、交換、抵押、轉讓目標公司或目標公司子公司的資產,或與收購人或目標公司的關聯公司或聯繫人出售、租賃、交換、抵押、質押、轉讓或其他處置或產權負擔(I)總市值等於目標公司或目標公司的子公司的總市值的5%或以上,(ii或(Iii)相當於目標公司綜合基礎上確定的盈利能力或淨收入的5%或以上; |
(c) | 在公司有收購人的情況下,由於收購人收購了公司10%或以上的股份,目標公司或其子公司在本州僱用的5%或5%以上的員工一次性或在股份收購後的五年內終止; |
(d) | 由目標公司或目標公司的附屬公司發行、轉讓或贖回股份,不論是在一次交易或一系列交易中,或將收購目標公司或目標公司的附屬公司的股份的期權、認股權證或權利發行、轉讓或贖回給收購人或收購人的聯屬公司或聯營公司或由收購人或其關聯公司實益擁有的股份,但依據行使認股權證或購買要約股份的權利,或依據按比例支付或按比例支付給所有股東或期權、認股權證持有人的股息、分派或贖回而發行、轉讓或贖回目標公司或目標公司的附屬公司的股份,或按比例向所有股東或期權、認股權證持有人支付或按比例支付或按比例贖回股份的情況除外除目標公司的章程或本州或公司註冊州的法律允許的非自願贖回外; |
(e) | 由收購人或收購人的關聯公司或聯營公司提議或依據與收購人或收購人的關聯公司或聯營公司達成的協議、安排或諒解(不論是否以書面形式)對目標公司進行清算或解散; |
16 |
(f) | 證券的重新分類,包括但不限於股票的任何股份拆分、股份股息或其他股份分配,或目標公司的任何反向股份拆分或資本重組,或目標公司與目標公司的子公司的合併或合併,或由或依據與收購人或收購人的聯屬公司或聯營公司提出的或根據與收購人或收購人的聯屬公司或聯營公司達成的協議、安排或諒解(不論是否以書面形式)而直接具有效力的任何其他交易,不論該交易是否與收購人或收購人的聯屬公司或聯營公司訂立,或以其他方式涉及收購人增加由收購人或收購人的關聯公司或聯營公司直接或間接擁有的一類或一系列有表決權股份或可轉換為目標公司或目標公司附屬公司的有表決權股份的流通股的比例份額,但因零碎股份調整而導致的非實質性變化除外;(B)增加由收購人或收購人的關聯公司或聯營公司直接或間接擁有的可轉換為目標公司或其附屬公司的有表決權股份的流通股比例;或 |
(g) | 收購人或聯營公司或聯營公司直接或間接收受由目標公司或通過目標公司提供或通過目標公司提供的貸款、墊款、擔保、質押或其他財政援助或税收抵免或其他税收優惠的收據,但按比例作為目標公司的股東除外。 |
最後,反收購法規將 “目標公司”定義為:
(a) | 每一家國內公司,如果: |
(I)該法團擁有根據“證券交易法”第12或15條在證券交易委員會登記的 類有表決權股份;或
(Ii)公司的註冊細則 已被修改,規定如果該公司在修訂生效之日沒有根據證券交易法第12或15節在證券交易委員會登記的一類有表決權股票,則該公司應受本章規定的約束;以及(B)在該修訂生效之日,該公司應受本章規定的約束;以及(Ii)該公司在該修訂生效之日沒有根據“證券交易法”第12或15條在證券交易委員會登記的一類有表決權的股票;以及
(b) | 根據修訂後的“華盛頓州法典”第23B.15章和第23.95章第5條要求註冊在華盛頓州辦理業務的每家外國公司,如果: |
(I)該法團擁有依據“證券交易法”第12或15條在證券交易委員會登記的 類有表決權股份;
(Ii)公司的主要執行機構位於該州;
(Iii)該公司有:(A) 超過10%的登記在冊股東居住在該州;或(B)登記在冊的股份有10%以上由國家 居民持有;或(C)1,000名或更多登記在冊的股東居住在該州;
(Iv)公司的 員工及其子公司的大部分員工是國家居民,或公司及其子公司的員工超過1000名國家居民;以及
(V)公司的大部分有形資產 連同其子公司的有形資產(以市場價值衡量)大部分位於州內,或公司及其子公司的有形資產價值超過5000萬美元位於該州。(V)公司的大部分有形資產,連同其子公司的有形資產,以市值計算,大部分位於該州,或 連同其子公司一起,在該州擁有價值超過5000萬美元的有形資產。
我們的憲章文件。我們的章程 文件包括一些條款,這些條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的控制權變更或 主動收購提議,其中包括可能導致支付高於我們股東所持股票市場價的溢價 的提議。(#**$$} _)以下各段概述了這些規定中的某些規定。
授權但未發行的普通股和空白支票優先股的效果 。存在授權但未發行的普通股和未指定的 優先股的影響之一可能是使我們的董事會更難或阻止試圖通過合併、要約收購、代理競爭或其他方式獲得對我們公司的控制權,從而保護管理層的連續性。 如果董事會在適當行使其受託義務時確定收購提議不符合我們的最佳利益, 此類股票可由董事會在一項或多項交易中發行而無需股東批准 這些交易可能會通過稀釋擬議收購人或反叛股東集團的投票權或其他 權利,通過將大量投票權置於可能承諾支持現任董事會地位的機構或其他 手中,通過進行可能 使收購複雜化或排除收購的收購,或以其他方式阻止或使收購交易的完成變得更加困難或成本更高。
17 |
此外,我們的公司章程 授予我們的董事會廣泛的權力,以確立優先股的授權和未發行股份的權利和優先權 。發行優先股可能會減少可分配給 普通股持有者的收益和資產。此次發行還可能對 持有人的權利和權力(包括投票權)產生不利影響,並可能具有延遲、威懾或阻止本公司控制權變更的效果。
累積投票。我們的 公司章程沒有規定在董事選舉中進行累積投票,因此不允許持有少於 多數股份的股東選舉某些董事。
有空缺。我們的章程規定, 本公司董事會出現的任何空缺均可由股東、董事會填補,如果在任董事 不足法定人數,則可由其餘董事的多數贊成票填補。
股東特別大會。 股東特別大會只能由董事會主席、總裁或 董事會主席或至少20%有權在特別 會議上審議的任何問題上投下的所有投票權的持有者召開。
優先股説明
我們的公司章程允許我們 以一個或多個系列發行最多2,000,000股優先股,並享有董事會可能固定或指定的權利和優惠 ,而無需股東採取任何進一步行動。我們目前沒有流通股優先股。
在遵守 我們的公司章程和華盛頓法律規定的限制的情況下,我們的公司章程授權董事會在不採取進一步股東行動的情況下,不時通過決議 規定發行一個或多個系列的優先股股票,並確定股票的指定、限制、投票權、優先權和相對權利,包括 將股票轉換為普通股的權利,以及確定其資格、限制和限制。
手令的説明
我們可以發行認股權證購買 我們的任何證券,包括我們正在註冊的證券。如下所述,每份認股權證持有人將有權 以相關招股説明書附錄中規定的或待確定的行使價購買受該認股權證約束的證券。 權證可以單獨發行,也可以與證券一起發行。認股權證將根據認股權證 協議發行。
每期認股權證的特定條款 和與認股權證相關的認股權證協議將在適用的招股説明書附錄中説明,如適用,包括:
· | 認股權證的名稱; |
· | 首次公開發行價格; |
· | 行使認股權證時可購買的認股權證總數和可購買的證券總數; |
· | 如果適用,發行認股權證的證券的名稱和條款,以及每種證券發行的權證數量 ; |
· | 權證的行使權利開始之日和權利期滿之日; |
· | 如適用,可同時行使的最低或最高認股權證數目; |
18 |
· | 權證的反稀釋條款(如有); |
· | 適用於認股權證的贖回或催繳條款(如有); |
· | 權證的任何附加條款,包括與權證的交換和行使有關的條款、程序和限制 ;以及 |
· | 行權價格。 |
認股權證持有人將無權( 僅憑藉其持有人身份)投票、同意、收取股息、作為股東接收有關 任何股東大會選舉董事或任何其他事項的通知,或作為認股權證持有人 行使在行使認股權證時可購買的證券的任何權利。
如果是債權證,招股説明書 附錄將在適當的情況下包含以下附加信息:
· | 行使債權證時可以購買的債務證券的名稱、本金總額、幣種和條款; |
· | 將與每份債權證一併發行的債務證券(如有的話)的名稱、條款及款額,以及債權證及債務證券在其後可分別轉讓的日期(如有的話)。 |
單位説明
我們可能會不時發行由本招股説明書中描述的一種或多種其他證券以任意組合構成的 個發行單位。招股説明書附錄將介紹該招股説明書附錄中提供的單位的 具體條款,以及適用於投資 這些單位的任何特殊考慮事項。您必須閲讀適用的招股説明書附錄和任何適用的單位協議,才能全面瞭解任何單位的 具體條款。我們將在作為本招股説明書組成部分的註冊説明書中引用單位協議的形式,包括描述我們在相關係列單位發行前 提供的系列單位條款的單位證書(如果有)形式。雖然我們下面總結的條款一般適用於我們在此招股説明書下可能提供的任何 未來單位,但我們將在適用的招股説明書附錄和合並文件中更詳細地描述我們 可能提供的任何系列單位的特定條款。 招股説明書附錄中提供的任何單位的條款可能與以下描述的條款不同。
我們可以發行由普通股、優先股、認股權證、認購權、債務證券或其任意組合組成的單位。將發行每個單元,以便 該單元的持有者也是該單元中包含的每個證券的持有者。因此,單位持有人將擁有每個包括的證券持有人的 權利和義務。發行單位的單位協議可以規定, 單位包含的證券不得在指定日期之前的任何時間單獨持有或轉讓。
我們將在 適用的招股説明書附錄和任何合併文檔中描述該系列產品的條款,包括以下內容:
· | 單位和組成單位的證券的名稱和條件,包括這些證券是否可以單獨持有或轉讓,以及在什麼情況下可以單獨持有或轉讓; |
· | 將根據其發出單位的任何單位協議;以及 |
· | 發行、支付、結算、轉讓或交換單位或組成單位的證券的任何規定。 |
本節中描述的規定 以及“債務證券描述”、“普通股描述 ”、“優先股描述”、“認股權證描述” 和“認購權描述”中描述的規定將適用於每個單元,並在適用的情況下適用於每個單元包括的每個證券 。
19 |
我們可以按我們確定的數量和眾多不同的系列發行單位 。
根據適用的單位協議,每個單位代理將僅作為我們的代理 ,不會與任何 單位的任何持有人承擔任何代理或信託關係。一個單位代理可以作為我方多個系列單位的代理。如果我們在適用的單位協議或單位下違約,單位代理在 情況下不承擔任何義務或責任,包括依法或以其他方式啟動任何訴訟 或向我們提出任何要求的任何義務或責任。單位持有人未經有關單位代理人或者其他單位持有人同意,可以採取適當的法律行動,行使其作為單位擔保持有人的權利。
我們、單位代理及其任何代理 可將任何單位證書的註冊持有人視為該證書所證明的單位的絕對擁有者,以用於任何 目的,並可將其視為有權行使所要求的單位所附權利的人。
認購權説明
我們可以發行認購 購買普通股、優先股、債務證券或其他證券的權利。這些認購權可以 單獨發行,也可以與在此提供的任何其他證券一起發行,並且可以轉讓,也可以不轉讓。 接受此類發行認購權的股東可以轉讓這些認購權,也可以不轉讓這些認購權。對於任何認購權的發售,我們可能與一個或多個承銷商或其他購買者訂立備用安排 ,根據該安排,承銷商或其他購買者可能被要求購買 任何在發售後仍未認購的證券。
適用的 招股説明書附錄將介紹本招股説明書 交付的任何認購權提供的具體條款,包括以下條款:
· | 認購權的價格(如果有的話); |
· | 認購權行使時,每種證券應支付的行權價格; |
· | 向每位股東發行認購權的數量; |
· | 每項認購權可以購買的證券的數量和條款; |
· | 認購權可轉讓的程度; |
· | 認購權的其他條款,包括與認購權交換和行使有關的條款、程序和限制 ; |
· | 認購權開始行使的日期和認購權的 期滿日期; |
· | 認購權可以包括關於未認購證券的超額認購特權 的程度;以及 |
· | 如果適用,我們就認購權的提供而訂立的任何備用承銷或購買安排的實質性條款 。 |
我們提供的任何認購權的適用招股説明書附錄中的説明 不一定完整,將通過參考適用的認購權證書(如果我們提供認購權,該證書將提交給證券交易委員會)進行整體限定 。
20 |
配送計劃
我們可以通過以下任何一種或多種方式提供和 出售證券:
· | 向或通過承銷商、經紀人或交易商; |
· | 直接賣給一個或多個其他買家; |
· | 通過大宗交易,從事大宗交易的經紀人或交易商將試圖作為 代理出售證券,但可能會以委託人的身份定位和轉售部分大宗證券,以促進交易; |
· | 在盡最大努力的基礎上通過代理商; |
· | 在證券法第415條規定的“在市場”發行中,以協商價格、銷售時的現行價格或與此類現行市場價格相關的價格,包括直接在納斯達克進行的銷售或 通過交易所以外的做市商進行的銷售,或通過銷售代理進行的其他類似銷售;或 |
· | 否則,通過適用法律允許的任何其他方式或上述任何銷售方式的組合。 |
此外,我們 可能會簽訂期權、股票出借或其他類型的交易,要求我們將證券交付給承銷商、 經紀人或交易商,然後由他們轉售或轉讓本招股説明書下的證券。我們還可以就我們的證券進行對衝 交易。例如,我們可以:
· | 由承銷商、經紀人或交易商進行涉及賣空我們證券的交易; |
· | 賣空證券,交割證券平倉; |
· | 簽訂期權或其他類型的交易,要求將證券交付給承銷商、經紀人或 交易商,然後由承銷商、經紀人或交易商轉售或轉讓本招股説明書項下的證券;或 |
· | 將證券借給或質押給承銷商、經紀人或交易商,承銷商、經紀人或交易商可以出售借出的證券,在違約事件 中, 賣出質押證券。 |
我們可能與第三方進行 衍生品交易,或在 私下協商的交易中將本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。如果適用的招股説明書附錄指出,與這些衍生品相關的, 第三方可以出售本招股説明書和適用的招股説明書附錄涵蓋的證券,包括簡短的 銷售交易。如果是這樣的話,第三方可以使用由我們或其他人質押或借入的證券來結算這些銷售 或結算任何相關的證券未平倉借款,並可以使用從我們收到的證券來結算那些 衍生品來平倉任何相關的未平倉證券借款。此類銷售交易的第三方將是 承銷商,如果在本招股説明書中未指明,將在適用的招股説明書附錄(或 生效後修訂)中確定。此外,我們可能會將證券出借或質押給金融機構或其他 第三方,而這些機構或第三方可能會使用本招股説明書賣空證券。該金融機構或其他第三方可以將其經濟空頭頭寸 轉讓給我們證券的投資者或與同時發行其他證券相關的投資者 。
我們每次出售 證券時,都將提供招股説明書補充資料,其中將列出參與證券發售和銷售的任何承銷商、交易商或代理的名稱 。任何招股説明書副刊還將列出發售條款,包括:
· | 證券的買入價和我們將從出售證券中獲得的收益; |
· | 構成承保人賠償的承保折扣和其他項目; |
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· | 允許或重新允許或支付給交易商的任何公開發行或購買價格以及任何折扣或佣金; |
· | 允許或支付給代理商的任何佣金; |
· | 其他募集費用; |
· | 證券可以上市的證券交易所; |
· | 證券的發行方式; |
· | 與承銷商、經紀或交易商訂立的任何協議、安排或諒解的條款;及 |
· | 任何其他我們認為重要的信息。 |
如果使用承銷商 或交易商進行銷售,證券將由承銷商或交易商自行購買。我們可能會在一次或多次交易中不時出售證券 :
· | 按一個或多個固定價格, 可更改; |
· | 按銷售時的市價 計算; |
· | 按與該 現行市場價格相關的價格計算; |
· | 按銷售時確定的不同價格 ;或 |
· | 以協商好的價格。 |
此類銷售可能 實現:
· | 在證券銷售時可在其上掛牌或報價的全國性證券交易所或報價服務的交易; |
· | 在場外交易 市場交易中; |
· | 在 大宗交易中,這樣參與的經紀人或交易商將試圖作為代理出售證券,但可能作為委託人定位和轉售 大宗交易的一部分,以促進交易,或在交叉交易中,同一經紀人在 交易雙方都擔任代理; |
· | 通過撰寫期權;或 |
· | 通過其他類型的交易。 |
本招股説明書涵蓋的任何根據證券法第144條有資格出售的證券均可根據 第144條而不是根據本招股説明書出售。
證券 可以通過由一家或多家主承銷商代表的承銷團向公眾發行,也可以由一家或多家此類公司直接 發行。除非招股説明書附錄另有規定,否則承銷商或交易商購買發售證券的義務 將受某些先決條件的約束,如果購買了任何發售的證券,承銷商或交易商 將有義務購買所有發售的證券。承銷商或交易商允許或重新允許或支付給其他交易商的任何公開發行價、任何折扣或優惠或 重新允許或支付給其他交易商的價格可能會不時改變。
證券 可以由我們直接銷售,也可以通過不時指定的代理銷售。參與提供或出售與本招股説明書有關的證券 的任何代理將被點名,支付給該代理的任何佣金將在招股説明書附錄中列出。 除非招股説明書附錄另有説明,否則任何此類代理人在其委任期內都將盡最大努力 行事。
購買 本招股説明書提供的證券的要約可以徵集,我們可以直接向機構 投資者或其他人出售證券,這些投資者或其他人可能被視為證券法意義上的證券轉售 的承銷商。以這種方式提出的任何要約的條款將包括在與要約有關的招股説明書附錄中。
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我們在本招股説明書下的任何證券發行中使用的一些承銷商、 交易商或代理人可能是我們或我們的關聯公司的客户,與 進行交易,並在正常業務過程中為我們或我們的關聯公司提供服務。承銷商、交易商、代理人和其他人員 可能有權獲得某些民事責任的賠償和分擔,包括證券法 項下的責任,並有權報銷某些費用。
根據與無記名債務證券相關的任何 限制,最初在美國境外銷售的任何證券均可通過承銷商、交易商或其他方式在美國轉售 。
任何承銷商 如果我們向其出售公開發行的證券並出售,可以在此類證券上做市,但這些承銷商 沒有義務這樣做,並且可以隨時停止任何做市行為。
本招股説明書提供的證券的預期交割日期 將在與此次發行相關的適用招股説明書附錄中説明。
對於根據本招股説明書出售的任何證券,任何參與證券分銷的經紀自營商 均可被視為證券法 含義內的“承銷商”。
為遵守 某些州的證券法(如果適用),證券只能通過註冊或 持牌經紀人或交易商在這些司法管轄區銷售。此外,在一些州,證券可能不會出售,除非它們已經註冊或獲得出售資格 ,或者可以獲得註冊或資格要求的豁免並得到遵守。
不能保證我們將出售 本招股説明書提供的全部或任何證券。
法律事項
Mitchell 位於加利福尼亞州洛杉磯的Silberberg&Knupp LLP將傳遞本招股説明書中提供的證券的有效性。 任何承銷商還將由其自己的律師就證券和其他法律問題的有效性提供建議, 這些律師將在招股説明書附錄中註明。
專家
獨立註冊會計師事務所Gumbiner Savett Inc.已審計了我們的合併財務報表,該報表包含在我們截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中,如其報告所述,該報告通過引用併入 招股説明書和本註冊聲明的其他部分。我們的合併財務報表以Gumbiner Savett Inc.作為會計和審計專家的權威報告為依據,通過 參考合併而成。 根據Gumbiner Savett Inc.作為會計專家和 審計專家的權威,我們將合併合併財務報表。
在那裏您可以找到更多信息
我們已根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)向證券交易委員會提交了關於本招股説明書涵蓋的證券 的表格S-3註冊 聲明。本招股説明書是註冊説明書的一部分,並不包含註冊説明書或隨其提交的證物和附表中所列的所有信息 。有關 我們和本招股説明書涵蓋的證券的更多信息,請參閲註冊聲明和與註冊 聲明一起歸檔的證物。SEC維護一個互聯網網站,其中包含以電子方式向SEC提交的有關注冊人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息 。該網站的地址是http://www.sec.gov.。
我們遵守交易法的信息和定期 報告要求,並根據這些要求向SEC提交定期報告、委託書和其他信息 。此類定期報告、委託書和其他信息可在上述證券交易委員會的網站 上查閲和複製。我們在http://www.clearsign.com.上維護着一個網站您可以在以電子方式 向SEC提交或提交給SEC後,在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費獲取我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或 15(D)條向SEC提交的這些報告的修正案。我們的網站和該網站上包含或連接到該網站的信息不會 合併到本招股説明書中,也不是本招股説明書的一部分。
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通過引用併入的信息
美國證券交易委員會和適用法律允許我們 將我們已經或可能在未來向美國證券交易委員會備案或提供給美國證券交易委員會的信息 通過引用併入本招股説明書。這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來披露重要信息。您應仔細閲讀 本文引用的信息,因為它是本招股説明書的重要組成部分。我們在此通過引用將以下文件併入本招股説明書 :
· | 我們於2019年3月12日提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告; |
· | 我們在2019年5月14日提交給證券交易委員會的截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告; |
· | 我們於2019年4月4日提交給證券交易委員會的最終委託書中的所有信息,以引用的方式併入我們截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中;以及 |
· | 除了以下文件中提供而不是備案的部分 ,我們當前提交給SEC的8-K表格報告於2019年1月7日、2019年1月10日、 2019年1月30日、2019年2月12日、2019年3月19日、2019年4月2日、2019年4月18日、2019年5月13日提交,該報告已由2019年6月5日和2019年6月12日提交給SEC的第1號修正案修訂。 |
此外,我們根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條向SEC提交的所有文件(不包括根據Form 8-K當前報告第2.02和7.01項提交而未提交的文件的任何部分),在本招股説明書日期之後至本次發售終止 或完成之前(包括在初始註冊聲明日期 之後至註冊聲明生效之前提交給證券交易委員會的所有此類文件),應視為從該等文件的相應提交日期起通過引用方式併入本招股説明書 。我們隨後向證券交易委員會提交的任何如上所述以引用方式併入的信息都將自動更新並取代本招股説明書中以前的任何信息。
根據書面或口頭請求,我們將 免費向收到招股説明書的每個人(包括任何受益所有人)提供一份通過引用方式併入的任何或所有 文件的副本(這些文件中的證物除外),除非在文件中明確將證物通過引用方式併入 。請將申請發送至ClearSign燃燒公司,地址為西雅圖城際南大道12870號,郵編:華盛頓98168,收信人:布萊恩·菲克,電話:(2066734848)
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普通股
招股説明書副刊
國家證券公司
2020年8月20日