MRCY-20200703假象2020財年00010495217/355,642,8443.91,4511,2280.010.011,000,0001,000,000————0.010.0185,000,00085,000,00054,702,32254,247,53254,702,32254,247,532——121234510美國-GAAP:應計負債當前5331衍生工具該公司利用利率衍生工具來降低其融資安排的利率風險。2019年1月11日,本公司與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了名義金額為175,000美元的利率掉期(“掉期”),以確定與部分Revolver相關的利率。掉期協議被指定並有資格作為現金流對衝進行對衝會計處理。該掉期將於2023年9月28日到期,與Revolver的到期日相同。該掉期確立了該公司針對Revolver債務的前175,000美元未償還借款的固定利率為2.54%。在2019年第四季度,公司發生了5400美元的與終止利率掉期相關的費用,以及利用我們的後續股權發行產生的淨收益來支付Revolver的餘額。截至2019年6月30日,沒有未償還的利率衍生品。00010495212019-07-012020-07-03iso4217:美元00010495212019-12-27xbrli:共享00010495212020-07-31xbrli:純0001049521美國-GAAP:SalesRevenueNetMember先生:洛克希德·馬丁公司成員US-GAAP:客户集中度風險成員2019-07-012020-07-0300010495212020-07-0300010495212019-06-30iso4217:美元xbrli:共享00010495212018-07-012019-06-3000010495212017-07-012018-06-300001049521美國-GAAP:CommonStockMember2017-06-300001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-06-300001049521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2017-06-300001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-06-3000010495212017-06-300001049521美國-GAAP:CommonStockMember2017-07-012018-06-300001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-07-012018-06-300001049521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2017-07-012018-06-300001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-07-012018-06-300001049521美國-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001049521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000010495212018-06-300001049521美國-GAAP:CommonStockMember2018-07-012019-06-300001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012019-06-300001049521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012019-06-300001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012019-06-300001049521美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001049521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001049521美國-GAAP:CommonStockMember2019-07-012020-07-030001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012020-07-030001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-030001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-030001049521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-030001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-03Mrcy:程序Mrcy:承包商0001049521Mrcy:美國小組公司成員2019-09-232019-09-2300010495212019-05-2900010495212019-05-310001049521Mrcy:TheAthenaGroupIncAndSyntonicMicrowaveLLcMember2019-04-182019-04-180001049521Mrcy:GECOAvionicsLLCM成員2019-01-292019-01-290001049521Mrcy:GermaneSystemsLCM成員2018-07-312018-07-310001049521Mrcy:ContractAccountingMember2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:ContractAccountingMember2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:ContractAccountingMember2017-07-012018-06-300001049521US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-07-012020-07-030001049521US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-07-012019-06-300001049521US-GAAP:TransferredOverTimeMember2017-07-012018-06-300001049521SRT:最大成員數2019-07-012020-07-03Mrcy:客户0001049521Mrcy:AccountsReceivableUnbilledReceivablesandCostsinExcessofBillingsMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:AccountsReceivableUnbilledReceivablesandCostsinExcessofBillingsMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2018-07-012019-06-30Mrcy:細分市場0001049521SRT:最小成員數2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:美國小組公司成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:美國小組公司成員2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:美國小組公司成員2017-07-012018-06-300001049521Mrcy:GermaneSystemsLCM成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:GermaneSystemsLCM成員2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:GermaneSystemsLCM成員2017-07-012018-06-300001049521Mrcy先生:這是會員中的一員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy先生:這是會員中的一員2018-07-012019-06-300001049521Mrcy先生:這是會員中的一員2017-07-012018-06-300001049521Mrcy:美國小組公司成員2019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員US-GAAP:客户關係成員2019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員US-GAAP:客户關係成員2019-09-232019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員美國-GAAP:發達的技術權利成員2019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員美國-GAAP:發達的技術權利成員2019-09-232019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember2019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember2019-09-232019-09-230001049521Mrcy:The 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
財政年度結束了2020年7月3日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節編寫的過渡報告,內容是從紐約到紐約的過渡期,即從紐約到紐約的過渡期,以及根據1934年證券交易所法案第13或15(D)節的規定提交的過渡報告,該過渡期是從紐約到紐約,在紐約和紐約,在紐約。 |
佣金檔案編號0-23599
水星系統公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
馬薩諸塞州 | | 04-2741391 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
民特曼路50號 | | 01810 |
安多弗 | 馬英九 | |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
978-256-1300
(登記人的電話號碼,包括區號)
依據“證券條例”第12(B)條註冊的證券
1934年證券交易法:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | MRCY | 納斯達克全球精選市場 |
依據“證券條例”第12(G)條註冊的證券
1934年證券交易法:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第13節或第15(D)節提交報告。*是的。¨ 不是的 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章229.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ý*加速的文件管理器版本¨**非加速文件管理器版本¨一家規模較小的報告公司。☐
新興成長型公司:☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國法典”第15編第762(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。是 ý 不是的☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐不是,不是。ý
註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為#美元。3.910億美元,基於納斯達克全球精選市場在2019年12月27日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)報告的普通股收盤價。
截至2020年7月31日已發行的普通股:55,642,844分享。
以引用方式併入的文件
註冊人2020年年度股東大會的最終委託書的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。
第89頁展品索引
水星系統公司
索引
| | | | | | | | |
| | 頁 數 |
| 第一部分 | 3 |
第(1)項。 | 業務 | 3 |
項目71A。 | 危險因素 | 15 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 30 |
第二項。 | 特性 | 30 |
項目3. | 法律程序 | 31 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 31 |
項目4.1。 | 有關我們高管的信息 | 31 |
| | |
| 第二部分 | 32 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 32 |
第6項 | 選定的財務數據 | 33 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 34 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 50 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 84 |
第9A項。 | 管制和程序 | 84 |
第9B項。 | 其他資料 | 85 |
| | |
| 第三部分 | 85 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 85 |
第11項。 | 高管薪酬 | 85 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 85 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 85 |
第14項。 | 主要會計費用及服務 | 85 |
| | |
| 第四部分 | 85 |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 86 |
| 簽名 | 88 |
| 展品索引 | 89 |
第一部分
這份Form 10-K年度報告包含經修訂的1933年“證券法”第227A節和經修訂的1934年“證券交易法”第221E節所指的前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。讀者可以在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本年度報告Form 10-K的其他部分的材料中找到包含此類前瞻性陳述的討論。可能導致這種差異的某些因素在這份10-K表格的年度報告中進行了討論,包括在題為“風險因素”的部分。
在本報告中使用的術語“水星”、“我們”和“公司”指的是水星系統公司。及其合併子公司,除文意另有所指或另有説明外。
自2019年7月1日起,本公司的會計年度已更改為52周或53週期間,截止日期為最接近6月最後一天的週五。所有提到2020財年的內容都是指2019年7月1日至2020年7月3日的53週期間。所有提到2019財年和2018財年的時間分別是從2018年7月1日至2019年6月30日和2017年7月1日至2018年6月30日的52週期間。由於這一變化,沒有對以前的可比期間進行重新分類。
第1項。生意場
我公司
水星系統公司是一家服務於航空航天和國防工業的領先科技公司,定位於高科技和國防的交匯點。我們的總部設在馬薩諸塞州安多弗,我們提供的解決方案為廣泛的航空航天和國防項目提供動力,為在一些最具挑戰性和最苛刻的環境中成功完成任務進行了優化。我們設想、創建和交付創新的技術解決方案,專門為滿足我們客户最迫切的高科技需求而構建,包括那些專用於國防領域的需求。
作為關鍵部件、模塊和子系統的領先製造商,我們向國防主承包商、美國政府和原始設備製造商(“OEM”)商業航空航天公司銷售產品。墨丘利公司建立了一套值得信賴的當代成熟的產品解決方案組合,專門為航空航天和國防建造,它認為這些解決方案滿足並超過了我們的國防和商業客户的性能需求。客户將自己的應用程序和算法添加到我們專門、安全且創新的預集成解決方案中。這使得他們可以通過集成他們的平臺、傳感器技術,在某些情況下,將來自水星的處理與他們的平臺集成來完成他們的整個系統。我們的產品和解決方案部署在300多個項目中,涉及超過25個不同的國防主承包商和商業航空客户。
墨丘利公司的變革性商業模式通過彌合商業技術與航空航天和國防應用之間的差距,大大加快了讓我們的客户更容易接觸到新技術的進程。我們與領先高科技公司的長期深厚關係,加上我們高水平的研發(“R&D”)投資和業界領先的值得信賴和安全的設計和製造能力,是這一高度成功模式的基本原則。
我們的能力、技術和研發投資戰略結合在一起,使水星公司在我們的行業中脱穎而出。我們的技術和能力包括安全嵌入式處理模塊和子系統、任務計算機、安全且堅固耐用的機架安裝式服務器、安全關鍵型航空電子設備、射頻(“RF”)部件、多功能組件、子系統和定製微電子產品。我們通過投資於處理和射頻領域的關鍵能力和知識產權(“IP”或“構建塊”)來保持我們的技術優勢,利用開放標準和開放架構將這些構建塊快速調整為適用於高度數據密集型應用的解決方案,包括人工智能(“AI”)等領域的新興需求。
我們的關鍵任務解決方案由我們的客户部署用於各種應用,包括指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察(“C4ISR”)、電子情報、航空電子、光電/紅外(“EO/IR”)、電子戰、武器和導彈防禦、高超音速和雷達。
我們2020財年的綜合收入、收購收入、淨收入、稀釋後每股收益(“EPS”)、調整後每股收益(“調整後每股收益”)和調整後EBITDA分別為7.966億美元、6400萬美元、8570萬美元、1.56美元、2.30美元和1.762億美元。我們2019財年的綜合收入、收購收入、淨收入、每股收益、調整後每股收益和調整後EBITDA分別為6.547億美元、1350萬美元、4680萬美元、0.96億美元、1.84美元和1.453億美元。請參閲本年度報告的非GAAP財務指標部分,以將我們獲得的收入、調整後的每股收益和調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP指標進行對賬。
我們的業務戰略
墨丘利公司的業務戰略基於差異化的市場地位:我們使航空航天和國防行業更容易獲得可靠、安全、關鍵任務的技術。我們利用尖端的商業技術創新來開發複雜、安全和可靠的產品解決方案和子系統,專門為航空航天和國防而製造。我們通過在研發方面高於平均水平的行業投資,為航空航天和國防應用創造定製的尖端技術。我們的戰略旨在滿足航空航天和國防市場對速度的需求。
我們的增長戰略如下:
1.投資實現有機增長:墨丘利公司投資於我們的人員、流程、系統和值得信賴的製造資產,以支持持續的有機增長。
2.通過併購(“併購”)擴大能力、市場準入和滲透率:我們通過紀律嚴明的併購流程和全面收購整合來擴大能力、市場準入和滲透率,以推動成本和收入協同效應,以補充我們的有機增長。
3.投資於值得信賴的安全創新,這很重要®:墨丘利開發為航空航天和國防應用定製的尖端技術,通過高於平均水平的行業研發投資百分比。最近,我們的投資集中在值得信賴的、安全的創新That Matter®上。
4.不斷提高運營能力和可擴展性:我們部署墨丘利操作系統,以推動整個企業的變革性和可持續的業務改進和價值創造。
5.吸引和留住合適的人才:我們努力通過吸引、留住和聘用合適的人才,支持和推廣我們的文化和價值觀,不斷提高運營能力和可擴展性。
我們的戰略是圍繞我們作為一家服務於航空航天和國防工業的領先技術公司的關鍵優勢而建立的。我們的戰略包括在擴展現有能力方面的創新和投資,以及通過專注於鄰近技術的收購戰略來增強我們的能力。我們相信,按百分比計算,我們在研發方面的投資是競爭對手的兩倍多。我們始終如一的戰略使我們能夠幫助我們的客户(主要是國防主承包商)降低項目成本,將技術風險降至最低,按計劃和預算行事,並確保供應鏈中的信任和安全。因此,我們已經成功地滲透到包括宙斯盾、愛國者、水面電子戰改進計劃(SEWIP)、蛇發女神、捕食者、F-35、收割機、F-16 SABR、E2-D鷹眼、鋪路、骯髒禿鷹、PGK、P-8、高級綜合防禦性電子戰套件(AIDEWS)、通用顯示系統(CDS)和WIN-T在內的戰略項目中。
我們致力於在先進的新產品和解決方案開發方面繼續投資和創新,以保持我們的競爭優勢,包括在射頻、模數和數模轉換、先進的多核和多核傳感器處理系統(包括圖形處理單元(“GPU”))、安全關鍵型設計和工程、人工智能處理、嵌入式安全、數字存儲和數字射頻存儲器(“DRFM”)解決方案、軟件定義的通信能力以及先進的安全技術與能力等領域。同時,我們利用我們的工程和開發能力,包括系統集成,加快我們的戰略,成為大型國防主承包商的商業外包合作伙伴,因為他們在我們服務的市場內尋求更快地設計、開發和交付負擔得起的、商業開發的、開放的架構解決方案。我們在美國投資於可擴展的製造業務,以便為客户快速、經濟高效地部署我們的微電子產品和安全的加工解決方案。
我們的商業模式使我們能夠獲得非經常性工程的補償,這補充了我們自己的內部研發投資。我們通常與多個國防主承包商同時合作,因為他們通過開發解決方案並向政府推銷來尋求新業務,並在設計週期的早期與我們的客户接觸。我們的接洽模式可以帶來長期的生產收入,並在初始服務交付後持續下去。
我們打算通過併購和對有機增長的投資來增加能力,無論是在水平方向-在相鄰市場-還是在垂直方向-增加更多內容。例如:
•首先,向預先集成的子系統過渡:墨丘利公司擴大了能力,特別是在與防禦威脅和增加的系統複雜性相關的集成子系統方面,這反過來又推動了我們的主要國防承包商和原始設備製造商客户對我們的更多外包。
•第二,擴展到新的子市場:在水星公司服務的主要市場中,我們已經進入了電子戰、武器系統、聲學子市場和C4I。
•第三,垂直擴展:隨着我們不斷增加內容,我們尋求將技術應用於航空航天和國防平臺上需要可信、安全和可靠處理的所有計算機。
•第四,微電子:我們在國內對下一代芯片技術的投資,從芯片規模到系統規模。
自2015年7月以來,通過收購Lewis Innovation Technologies Inc.,我們的技術組合增加了大量功能,包括:嵌入式安全。(“LIT”),定製微電子,射頻和微波解決方案,以及嵌入式安全,從雅典娜集團公司MicroSemCorporation(“分拆業務”)分拆收購。雅典娜(“雅典娜”)、Delta Microwave,LLC(“Delta”)和Synonic Microwave LLC(“Synonic”);任務計算、安全關鍵航空電子設備和平臺管理,以及與CES創新電子系統公司(CES Creative Electronic Systems,S.A.)合作的大面積顯示技術。(“CES”),Richland Technologies,L.L.C.通過收購Themis Computer(“Themis”)和Germane Systems,LC(“Germane”),Geco航空電子有限責任公司(Geco Avionics,LLC)和美國面板公司(American Panel Corporation,“APC”)收購了堅固耐用的服務器、計算機和存儲系統。
我們相信,我們已經建立了最值得信賴、經過驗證的當代解決方案和子系統組合,這些解決方案和子系統是專門為滿足或超過我們客户最迫切的高科技需求而構建的。我們正在投資將六項高度差異化的功能嵌入我們預集成的子系統解決方案和產品中。
•硅。我們採用專門用於航空航天和國防工業的商業硅谷技術,為國防部(“國防部”)和我們的商業客户帶來尖端的商業硅技術,跨越平臺和程序,從芯片規模到系統,快速且經濟實惠。
•速度。我們相信,我們在軍用平臺上擁有最高性能和最密集的處理解決方案。我們還擁有一些針對電子戰應用的性能最高的寬帶射頻能力。
•交換。我們擁有一些最佳的尺寸、重量、功率和冷卻能力,確保我們的技術能夠以最高性能運行,以及確保這些技術能夠在要求它們運行的惡劣環境中持續有效地運行所需的先進耐用性。
•軟體。我們擁有一些最先進的開放中間件和軟件,允許客户將他們的應用程序移植到開放任務系統架構之上。
•安防。我們擁有業界領先的嵌入式安全功能。我們設計、營銷和銷售旨在保護對國家安全至關重要的電子系統的產品。
•安全問題。我們設計的安全認證處理系統達到了最高的設計保證級別。我們的產品通過聯邦航空管理局(“FAA”)、歐盟航空安全局(“EASA”)、加拿大交通部和聯合航空管理局(“JAA”)嚴格認可的最高級別軟件認證。
我們的解決方案和產品
我們在高科技和國防工業的交叉點提供技術。墨丘利的差異是由我們承諾向所有客户提供的三個關鍵因素推動的:值得信賴、安全和性能。
•信得過:航空航天和國防領域值得信賴的合作伙伴,提供最先進、最安全的解決方案,以應對不斷加速的全球安全挑戰。
•安穩:先進的嵌入式安全功能-內置的,而不是螺栓連接的-在面對日益增長的網絡威脅時提供不折不扣的解決方案,並在水星工廠製造,在工業安全方面具有優異的評級。
•高性能:性能最高的解決方案之一,經過優化以滿足國防和商業客户最苛刻的要求。
我們提供廣泛的產品系列,旨在滿足計算密集型、信號處理、圖像處理以及命令和控制應用中的各種要求。為了保持競爭優勢,我們尋求在多個產品線和產品解決方案中利用技術投資。硬件產品的例子包括小型定製微電子、嵌入式傳感器處理子系統、射頻和微波組件、模塊和子系統、堅固耐用的服務器和航空電子任務計算機。
我們的產品通常是計算密集型的,需要極高的帶寬和高吞吐量。這些系統通常還必須滿足在飛機、無人駕駛飛行器(“UAV”)、船舶和其他平臺上使用的重要交換限制,並且要在惡劣環境中使用時必須堅固耐用。它們主要用於商業航空航天應用,如通信和地面雷達空中交通控制,以及先進的國防和情報應用,包括時空自適應處理、合成孔徑雷達、機載預警、指揮、控制、通信和信息系統、任務規劃、圖像情報和信號情報系統。我們的產品將這些應用程序中創建的海量數字數據流實時轉換為有用的信息。該系統可以從幾個處理器擴展到數千個處理器。
我們將我們的產品分為以下幾類:
•部件。組件包括通常執行單個、離散技術功能的技術元素,當這些組件與其他組件物理組合時,可以用來創建模塊或子組件。示例包括但是
這些產品不僅限於功率放大器和限幅器、開關、振盪器、濾波器、均衡器、數字和模擬轉換器、芯片、MMIC(單片微波集成電路)以及存儲器和存儲設備。
•模塊和部件。模塊和子組件包括多個功能技術元件和/或組件的組合,這些元件和/或組件一起工作以執行多種功能,但通常駐留在單個電路板或外殼上或內部。模塊和子組件可以依次組合以形成集成的子系統。模塊和子組件的示例包括但不限於嵌入式處理模塊、嵌入式處理板、交換結構板、數字接收板、圖形和視頻處理以及以太網和輸入/輸出板、多芯片模塊、集成射頻和微波多功能組件、調諧器和收發機。
•集成子系統。集成子系統包括與背板或類似功能元件和軟件組合的多個模塊和/或子組件,以實現解決方案。這些通常(但並不總是)集成在機箱內,並與冷卻、電源和其他元素集成,以滿足各種要求,還經常與其他技術相結合,以便與完整系統或平臺的其他部分進行交互。集成子系統還包括作為同一計劃的一部分出售的備用和更換模塊和子組件,用於我們銷售的集成子系統或與我們銷售的集成子系統一起使用。
通過向我們的客户提供預集成的子系統,我們使他們能夠快速且經濟高效地移植和調整其應用程序以應對不斷變化的威脅。這種方法還為我們的客户節省了寶貴的時間和費用,因為他們集成模塊和組件的初始成本通常遠遠超過單個產品採購的成本。隨着時間的推移,這種好處會持續下去,因為我們不斷地對我們的產品進行研發投資。這使我們能夠為客户提供預集成子系統中的最新技術,速度比他們通常自己做的速度更快。我們相信,這是一種更好的商業和技術運營模式,因為隨着時間的推移,它將繼續為我們提供價值和好處。
為了應對作戰人員、我們的政府和國防主承包商目前面臨的挑戰,我們開發了一種新的產品架構,通過利用開放式架構標準和領先的商業技術和產品,支持更具活力、迭代和螺旋式的開發過程。我們的開放式架構貫穿於我們的整個嵌入式計算產品線,從非常小的外形規格子系統到高端產品線,最終的處理能力和可靠性對任務至關重要。我們商業開發的產品能力涵蓋整個情報、監視和偵察(“ISR”)頻譜,從信號採集和數字化,到信號處理,再到信息的開發和傳播。我們不斷改進我們的硬件技術,着眼於優化交換需求。
墨丘利與全球技術領先者合作,調整技術路線圖,以可擴展、可現場部署的外形規格提供尖端計算,這些外形規格可針對每個獨特的工作負載進行完全配置。我們在嵌入式高性能處理技術中使用最新的英特爾®服務器級處理產品、現場可編程門陣列(“FPGA”)以及GPU產品。雖然這種多計算和嵌入式處理技術是我們的核心技能之一,但與高性能嵌入式處理應用程序相關的交換限制帶來了獨特的挑戰。例如,為了處理小型子系統中涉及的散熱問題,我們引入了一項名為Air-Flow-by™的關鍵技術,該技術通過有效地散熱,使服務器級處理器可以在設計的最大功率極限下運行,從而在較小的佔地面積內實現以前無法達到的處理能力水平。在空氣受限的惡劣環境(如高空作業)中,我們的Liquid-Flow-by™技術已成功通過客户測試,可實現最高的服務器級處理器性能。這些創新的冷卻技術允許在崎嶇的環境中進行全性能服務器級處理,從而實現新的高級操作模式,從而增強軍事平臺中的多情報、態勢感知和電子戰能力。
嵌入式系統安全已成為新的和新興的軍事項目的要求,我們的安全解決方案是區別於我們傳統競爭對手的關鍵因素。我們的安全解決方案與我們的下一代安全英特爾®服務器級產品線相結合,再加上政府越來越頻繁地要求保護國內外軍售電子系統的安全,使我們處於有利地位,能夠充分利用國防部計劃保護安全要求。最後,我們的內置安全框架在降低風險的同時,創造了更高的產品差異化,並推動了更快的計劃速度。
開放標準支持
墨丘利公司在推動模塊化開放系統架構方面有着悠久的歷史,並一直致力於為我們的所有產品創建、推進和採用開放標準,從我們最小的組件和連接器到我們最大的、高性能的集成多計算機系統。憑藉在高性能嵌入式計算行業35年的技術領先地位,我們開創或推動了許多國防工業當前和新興開放標準的開發,包括Raceway、RapidIO、VXS、VPX、REDI等標準,尤其是OpenVPX標準。這些開放標準允許系統集成商從多個供應商生產的模塊的互操作性中獲益。我們還繼續在與我們的細分市場相關的行業標準組織中發揮影響力。作為VMEbus國際貿易協會(“VITA”)、傳感器開放系統架構(“SOSA”)倡議的成員,未來
水星公司與機載能力環境(“FACE”)聯盟、C4ISR/EW互操作性車輛集成(“Vehicular Integration for C4ISR/EW Inter操作性”)聯盟以及其他標準機構一道,正在幫助引導航空航天和國防工業走向更大的開放性和供應商互操作性,這與國防部在主要項目中使用模塊化開放系統架構(“MOSA”)的重點是一致的。
我們的軟件基於開放標準,包括異構處理器支持,具有廣泛的高度優化的數學庫、多計算交換矩陣支持、以網絡為中心的和系統管理啟用服務、擴展的操作系統服務、板支持包和開發工具。該軟件平臺以開放標準的靈活性提供高度調整的實時操作所需的性能,而開放標準是技術插入和軟件生命週期支持的重要組成部分。
隨着美國政府強制要求更多的外包和開放標準,國防主承包商社區內部正在發生重大轉變,轉向採購能夠通過基於標準的方法實現快速應用程序級移植的集成子系統。我們相信,我們在這一領域的核心專業知識能夠很好地結合這一趨勢。通過利用我們的開放式架構和高性能模塊化產品集,我們通過我們的專業服務和系統集成產品為國防主承包商提供快速部署和快速反應能力。這降低了國防主承包商的風險,縮短了開發週期,加快了解決方案部署,降低了生命週期成本。
最近的收購
自二零一一年以來,我們已成功收購了14項業務,成功完成了早先收購的業務的整合,最近收購的整合進展順利。自2015年7月1日以來完成的11筆收購如下所示。
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被收購實體名稱 | | 購置日期 |
劉易斯創新技術公司 | | 2015年12月16日 |
微型半創業企業 | | 2016年5月2日 |
CES創意電子系統公司 | | 2016年11月3日 |
德爾塔微波有限責任公司 | | 2017年4月3日 |
裏奇蘭技術有限責任公司(Richland Technologies L.L.C.) | | 2017年7月3日 |
Themis計算機 | | 2018年2月1日 |
日爾曼系統公司,LC | | 2018年7月31日 |
Geco航空電子有限責任公司 | | 2019年1月29日 |
雅典娜集團,Inc. | | 2019年4月18日 |
諧振微波有限責任公司 | | 2019年4月18日 |
美國面板公司 | | 2019年9月23日 |
我們的市場機遇
我們的市場機會取決於對用於關鍵航空航天、國防和情報應用的國產設計和製造的安全傳感器和安全關鍵任務處理能力的需求不斷增長。我們的主要市場定位集中在使航空航天和國防部門更容易獲得商業可用的技術,特別是C4I系統、傳感器處理和電子戰系統;以及商業市場,包括商業航空通信和其他商業計算應用。我們相信,我們在航空航天和國防領域不斷增長的可持續細分市場中處於有利地位,這些細分市場依賴先進技術來提高作戰人員的能力,並提供增強的部隊保護能力。對分拆業務、達美航空和Synonic的收購使我們能夠提供一套更全面的密切相關的能力,從而進一步提高了我們在這些細分市場上成功競爭的能力。對CES、RTL、GECO和APC的收購為我們提供了新的能力,將我們的潛在市場大幅擴展到國防平臺管理、任務計算和商業航空航天市場,這些市場與我們現有的市場重點保持一致。Themis和Germane的加入為我們提供了新的功能,並使我們在C2I加固型服務器業務中佔據了重要位置。我們的有機投資以及對LIT、最大的創業企業LIT和雅典娜的收購,增加了我們的嵌入式安全產品組合,可以在我們的業務中發揮作用。最後,由於我們的CES位於日內瓦,我們的CES有助於在國際市場上打開更多的機會。
我們相信,有許多不斷髮展的趨勢正在重塑我們的目標市場,並相應地為我們提供有吸引力的增長機會。我們預計,儘管新冠肺炎大流行,這些情況仍將持續下去。這些趨勢包括:
•航空航天和國防電子市場預計將在2020年及以後增長。根據文藝復興戰略顧問公司(“RSA”)的數據,截至2019年11月,2020年全球航空航天和國防電子市場規模預計為1300億美元,到2024年將增長至1460億美元。在這一全球市場中,RSA估計,2020年美國國防電子市場規模約為710億美元,2024年將增長至770億美元。航空航天和國防電子市場由兩個主要細分市場組成:(I)C4I和(Ii)傳感器和效應器任務系統。C4I包括平臺和任務管理,包括航空電子和電子設備,C2I包括命令、控制和情報,以及專門的通信處理。傳感器和效應器任務系統主要是不同類型的傳感器形式,如電子戰、雷達、光電/紅外和聲學,以及武器系統,如導彈和彈藥。在我們參與的全球Tier 2 C4I市場中,RSA估計2020年的平臺和任務管理市場為78億美元,C2I市場為81億美元,專用通信市場為82億美元。RSA估計,2019年至2024年,這些市場的複合年增長率(CAGR)為4.8%(平臺和任務管理)、3.7%(C2I)和3.8%(專用通信)。在我們參與的全球二級傳感器和效應器任務系統市場中,RSA估計2020年的市場為電子戰56億美元,雷達55億美元,光電/IR 19億美元,聲學11億美元,武器系統32億美元。RSA估計,這些市場2019-2024年的CAGR為4.3%(電子戰)、3.6%(雷達)、4.8%(光電/IR)、6.0%(聲學)和4.4%(武器系統)。在美國總體國防預算和國防電子支出的背景下,我們認為C4ISR,電子戰, 制導導彈和精確彈藥,以及彈道導彈防禦市場細分市場對未來國防部的支出具有高度優先考慮。我們繼續鞏固我們在為這些市場設計和開發性能優化的電子子系統方面的優勢,並經常在多個國防主承包商投標項目時與他們合作,從而增加我們成功的機會。我們預計將繼續保持高於行業平均水平的增長。
•對戰術ISR的需求迅速增長,導致生成的傳感器數據顯著增長,從而對我們的產品在機載平臺上安全存儲和處理數據的能力產生了更大的需求。隨着ISR傳感器普及率和分辨率的提高,需要及時存儲並轉化為作戰人員信息的相關數據顯著增加。此外,幾個因素正在推動國防和情報行業要求在飛機、無人機、船舶和其他車輛(我們統稱為平臺)上收集、存儲和處理數據的能力更強。這些因素包括:現有平臺的通信帶寬有限,需要能夠更自主且可能在拒絕通信的環境中運行的平臺,需要具有更高持久性的平臺以使其能夠長時間留在戰場上或在戰場上空飛行,以及需要更強的機載處理能力。此外,複雜的人工智能算法的出現正開始徹底改變傳感器處理系統智能、高效地處理和處理這些大型數據集的能力。標準計算架構和計算平臺目前沒有提供優化現有AI算法所需的性能水平,這為平臺上的高級處理能力創造了額外的機會。
•無賴國家的導彈計劃和來自同行國家的威脅正在導致對先進的新型雷達、電子戰和彈道導彈防禦能力的更大投資。。有一些新的和正在出現的威脅,例如同行國家正在開發隱形技術,包括隱形飛機、新型反艦彈道導彈和各種其他先進的導彈能力。此外,美國武裝部隊需要增強信號情報和幹擾能力。為了應對這些新出現的威脅,我們參與了國防部的關鍵項目,包括宙斯盾、愛國者、SEWIP、LTAMDS、F-22、猛禽、F-35和聯合攻擊戰鬥機,以及F-15和F-16的升級計劃。
•國防部長期的預算壓力正在推動更多的資金用於升級現有平臺上的電子子系統,這可能會增加對我們產品的需求。國防部正在從主要的新武器系統開發轉向升級現有平臺上的電子子系統。這些升級預計將包括更多的傳感器、信號處理、ISR算法、多智能融合和開發、計算和通信。我們相信,在戰鬥指揮官的推動下,提供新的緊急作戰能力的升級正在以比傳統國防主承包商容易反應的速度更快地發生。我們相信,這些趨勢將促使國防主承包商越來越多地尋找我們的高性能、高性價比的開放式架構產品。
•國防採購改革導致國防主承包商將更多的工作外包給商業公司,我們相信主承包商外包是我們最大的長期增長機會。。RSA估計,2020年,水星等供應商可瞄準的美國國防二級嵌入式計算和射頻市場約為210億美元。RSA估計,美國國防主承包商目前只外包了一小部分工作。從全球範圍來看,2020年的Tier 2嵌入式計算和射頻市場預計
RSA為410億美元。美國政府非常關注讓系統變得更負擔得起,並縮短它們的開發時間。此外,美國政府正在挑戰國防主承包商在任何可能的情況下利用商業技術。這一趨勢,加上市場上技術和工程人才的稀缺,正導致國防主承包商將業務外包給像水星這樣的公司,我們認為這是我們最大的長期增長機會。作為國防工業商業技術的商業供應商,我們相信我們的產品和子系統解決方案往往比國防主承包商開發的具有相同功能的解決方案更實惠。此外,我們相信,與規模較小的供應商相比,我們的規模、規模和穩定性,再加上我們在國內製造能力和基礎設施方面的投資,使我們成為對我們的客户來説更可靠和更有吸引力的外包合作伙伴。這些因素促使國防主承包商將更多工作外包給具有重要專業知識和成本效益的技術能力和解決方案的分包商,我們在過去幾年中已經轉變了我們的業務模式,以滿足這些長期外包趨勢和其他需求。
•國防部的安全和計劃保護要求正在為國內採購和我們先進的安全處理能力創造新的機會。政府的重點是確保美國軍方保護其國防電子系統及其內部的信息不受惡意活動的影響,如篡改、反向工程和包括網絡在內的其他形式的高級攻擊。增加安全性的要求出台之際,商業技術世界繼續將更多此類功能的設計、開發、製造和支持離岸,這使得針對嵌入式漏洞、篡改、反向工程和其他不良活動的保護變得更加困難。國防部的任務是確保技術及其相關供應鏈的來源和完整性。這些因素為我們創造了一個獨特的機會,使我們能夠從傳感器處理擴展到提供從先進的安全處理子系統到小型化定製微電子設備的各種技術,併為美國設計、開發、製造和支持的其他車載和關鍵計算應用程序提供功能。此外,出售給外國軍事買家的先進系統也需要保護,以便與其相關的技術、技術和數據不會變得更廣泛,這進一步增強了我們的市場機遇。
•墨丘利公司處於有利地位,可以幫助滿足國防部獲取最新商業硅的需求,以及確保可靠的國內硅技術供應的願望。。2020年6月,國防部將微電子提升為其頭號技術優先事項。這一決定主要是基於商業硅的擴散和進步,但也意識到國防部需要能夠以可信、安全和國內的方式訪問這些技術。我們相信,墨丘利公司是商業開發硅的領先供應商,這種硅專為航空航天和國防領域的特殊要求而製造。這一能力始於我們2016年收購創業業務,其中包括可信和安全的微電子領域的能力。自收購以來,我們在安全和先進封裝方面進行了額外的投資,其中最引人注目的是我們宣佈的2020財年1500萬美元的資本投資,以擴大我們在亞利桑那州鳳凰城值得信賴的定製微電子業務,為國防部帶來尖端的商業硅。這項計劃特別旨在將國防部技術從專為國防部建造但部署在傳統硅設計上的單片ASIC設計過渡到異構“芯片”架構,後者利用來自商業供應商的同類最佳硅,並將硅封裝用於國防專用應用,包括將安全性嵌入設備本身的能力。
我們的競爭優勢
我們相信,以下競爭優勢將使我們能夠利用行業不斷髮展的趨勢,成功地實施我們的業務戰略:
•C4ISR和電子戰市場的子系統解決方案提供商。通過我們商業開發的專業處理子系統解決方案,我們解決了與收集和處理海量、連續數據流相關的挑戰,並極大地縮短了向處於戰術優勢的美國武裝部隊提供信息所需的時間。我們的解決方案專為靈活性和互操作性而設計,使我們的產品能夠輕鬆集成到更大的系統級解決方案中。我們集成子系統級能力的能力使我們能夠提供解決方案,最有效地解決C4ISR市場內的關鍵任務挑戰,包括平臺上的多智能數據融合和AI處理。我們利用我們在嵌入式多計算、嵌入式傳感器處理方面的深厚專業知識,加上我們的射頻微波和毫米波子系統和組件,以及在研發方面的戰略投資,為整個傳感器處理鏈提供解決方案。
•與國防部資金優先事項保持一致的穩定增長計劃的多樣化組合。我們的產品和解決方案已經部署在300多個不同的項目和25多個不同的國防主承包商上。我們為國防部和外國軍隊提供高度優先的市場服務,如無人機、彈道導彈防禦、導彈和精確彈藥、機載偵察、電子戰,並在任務關鍵項目上獲得了地位,包括宙斯盾、捕食者和收割者無人機、F-35聯合攻擊戰鬥機、LTAMDS、愛國者導彈、SEWIP和
鋪路。此外,我們始終在多個計劃中利用我們的技術和能力,提供顯著的運營槓桿和成本節約。我們最近的收購使我們能夠參與更廣泛的項目,其中許多項目都有我們的關鍵戰略客户。
•我們是一家領先的技術公司,服務於航空航天和國防工業。我們在整個傳感器處理鏈中擁有一系列開放標準架構(OSA)技術構建塊。我們通過先進的包裝和冷卻技術提供嵌入式安全處理功能,使商業技術更加堅固耐用,同時允許它們保持冷卻以實現可靠的操作。這些功能使我們能夠幫助我們的客户滿足當今防禦平臺的苛刻交換要求。我們的預集成子系統通過大幅降低客户系統集成成本和縮短我們解決方案的上市時間,提高了可負擔性。系統集成成本是我們的客户在國防項目和平臺中開發和部署技術所承擔的較大成本之一。我們全新的預集成解決方案方法允許更快、更實惠地實現現有平臺的現代化,並更快地部署新平臺。
我們在這一領域的優勢包括:我們是OSA在國防領域最早和領先的倡導者,在3/6U OpenVPX、ATCA和機架安裝式體系結構中提供英特爾®服務器級處理外形規格,以及跨多個硬件體系結構的高密度、安全解決方案,可無縫擴展以滿足客户的交換需求。此外,我們擁有近30年的系統管理和系統集成專業知識,使我們能夠降低技術風險,同時提高可負擔性和互操作性。我們的系統集成專業知識是幫助我們支持客户部署預先集成的OSA子系統的基石。
隨着越來越多的商業技術公司將其技術的設計、開發、製造和支持轉移到海外,國防部正尋求國內技術提供商來開發可持續的、基於美國的可信供應鏈。幾年來,我們一直在通過我們的先進微電子中心(“AMC”)建設我們的國內製造能力。這些設施為我們的國防主要客户提供了巨大的規模和能力,他們越來越願意將滿足大型節目製作要求所需的規模外包給合作伙伴。此外,我們位於亞利桑那州鳳凰城的AMC是一家獲得國防微電子公司(“DMEa”)認證、值得信賴的製造工廠,這代表着顯著的競爭優勢。我們的菲尼克斯AMC還包括表面貼裝技術製造能力,我們稱之為我們的美國製造業務(“USMO”)。
•我們為我們的產品和子系統提供高級、集成的安全功能,以滿足日益普遍的國防部計劃安全需求。我們提供安全的處理專業知識,這是我們所有預集成子系統的內置技術。通過這樣做,我們能夠提供安全的構建塊,使我們的客户也可以整合他們自己的安全功能。這有助於我們的客户在部署關鍵平臺和計劃時確保計劃保護,所有這些都是為了支持國防部的任務。收購美國創業公司業務為我們帶來了新的安全技術,也使我們能夠在內存和存儲設備等領域提供增強的安全能力。我們對創業企業LIT和雅典娜的收購也增加了我們的複雜固件和軟件組合,這些固件和軟件專為保護微電子設備而設計,可以在我們的產品組合中使用。
•我們正在開創下一代商業模式。國防部和國防工業基地目前正在進行重大變革。國內政治和預算的不確定性、地緣政治的不穩定和不斷演變的全球威脅已經成為常態。國防預算仍然面臨壓力,研發和技術支出經常與國防部和聯邦預算中不斷增加的軍事人員需求、醫療保健費用和其他重要因素的預算競爭。最後,國防採辦改革需要繼續推動國防工業基地內部的創新和競爭,同時也要壓低採辦成本。我們的方法是圍繞以下幾個關鍵支柱構建的:
•我們繼續利用我們在構建預集成子系統方面的專業知識來支持關鍵的國防項目,通過降低客户的集成費用來降低採購成本。
•我們一直是推動OSA用於嵌入式計算和射頻的先驅。
•國防部已經要求國防工業參與者將他們自己的資源投入到研發中,這種方法是我們商業模式的支柱。
•安全和程序保護現在是程序現代化和新程序部署的關鍵考慮因素。我們現在正處於構建安全嵌入式處理解決方案的第三代階段。
我們的下一代業務模式是為滿足國防部的新興需求而構建的。
•國防主承包商增值子系統解決方案提供商。由於國防部不斷轉向固定價格合同採購模式,預算和採購環境日益不確定,以及來自美國和盟國政府的預算壓力增加,國防主承包商
加快他們向外包機會的轉變,以幫助減輕增加的計劃和財務風險。我們差異化的安全傳感器和安全關鍵處理解決方案可為我們的客户提供有意義的功能升級,並使系統能夠快速、經濟高效地部署到最終客户。我們相信,我們的開放式架構子系統提供無法輕鬆複製的差異化傳感器處理和數據分析功能。我們的解決方案最大限度地降低了計劃風險,最大限度地提高了應用程序的便攜性,並加快了客户的上市時間,所有這些都是在固定定價的合同環境中實現的。
•交付面向分類計劃的平臺就緒解決方案。我們相信,我們通過位於加利福尼亞州賽普拉斯的設施進行的集成工作為我們提供了重要的洞察力,因為我們在實施和將關鍵的機密政府知識產權(包括關鍵情報和信號處理算法)整合到先進系統中時,為我們提供了重要的洞察力。這項集成工作為我們提供了將我們的技術構建塊與我們的知識產權直接結合並集成到我們現有的嵌入式處理產品和解決方案中的機會,使我們能夠提供更實惠的、平臺就緒的集成ISR子系統,這些子系統利用我們的OSA並解決關鍵的政府技術和採購問題。我們在這種環境中的運營還有助於我們識別影響我們未來產品開發的新興需求和機會,以便通過商業開發的產品和解決方案及時滿足未來的關鍵需求。
•我們在國內先進的設計和製造能力上進行了投資。在過去的幾年裏,我們優先進行投資,以建設我們在美國國防電子設計和製造的內部能力和能力。這些投資包括將一些小規模的微電子製造設施整合到我們的現代AMC中,以及在亞利桑那州鳳凰城建立我們的USMO。除了將設施整合為卓越的可擴展工程和製造中心外,我們還進行了必要的投資,為這些設施配備了現代化、可擴展和宂餘的工具和設備,以提高質量、效率、生產能力和宂餘。此外,我們還投資於我們的信息技術(“IT”)基礎設施和業務系統,以滿足“國防聯邦採購條例補充協議”(“DFARS”)對網絡安全的要求。這些投資加在一起是為了證明我們致力於滿足國防部對一個值得信賴和安全的國防工業基礎的期望。我們位於新罕布夏州哈德遜、新澤西州西考德威爾、加利福尼亞州奧克斯納德、阿拉巴馬州亨茨維爾和亞利桑那州鳳凰城的資產管理公司地理位置優越,位於關鍵客户附近,專為設計、製造和測試射頻組件和子系統,以支持各種關鍵客户計劃。我們的USMO圍繞可擴展、可重複、安全、經濟實惠和可預測的製造而構建。USMO是DMEa認證的安全可信站點,通過AS9100質量標準認證,在整個製造過程中使用精益六西格瑪方法。USMO專為高效製造而設計,使我們的客户能夠獲得經過驗證的最佳技術和高性能、安全的加工解決方案。這可以實現最可重複的產品性能,同時優化價格和生產響應能力。
•長期的行業關係。在國防電子行業的30年裏,我們與國防主承包商、美國政府和國防工業中的其他關鍵組織建立了長期的關係。我們的客户包括空中客車公司、英國宇航系統公司、波音公司、通用原子公司、通用動力公司、L3Harris技術公司、萊昂納多公司、洛克希德·馬丁公司、諾斯羅普·格魯曼公司和雷神技術公司。在此期間,我們開發新技術和滿足嚴格計劃要求的能力得到了認可。我們相信,我們處於有利地位,能夠保持這些高水平的客户接觸,並通過我們最近收購的業務與許多相同客户的額外關係來加強它們。
•久經考驗的管理團隊。我們的高級管理團隊已經為航空航天和國防市場制定了一項令人信服的長期戰略。我們的高級管理團隊擁有識別和評估成功的業務收購機會、進行深入的盡職調查、與所有者和管理層談判、構建、融資和完成交易,然後整合收購的業務,從而創造協同效應和提高整體回報的歷史。在與一支在業務增長、擴展和收購方面擁有豐富經驗的高級管理團隊一起完成這些關鍵步驟後,我們相信我們已經展示了我們的運營能力,我們處於有利地位,可以繼續增長和擴展我們的業務。
•領先的併購發起和執行能力。我們在識別和執行戰略收購方面有着良好的記錄。自2015年7月1日以來,我們已經收購了11項與水星戰略結盟的業務,成功完成了早先收購的業務的整合,最近收購的整合進展順利。我們已經建立了一支內部團隊,在100多筆交易中帶來了數十年的經驗。我們制定了內部流程,在專有的基礎上確定和尋找戰略收購,並就許多收購直接與所有者談判。此外,我們還與多家投資銀行和其他賣方顧問建立了關係,並建立了優先收購方的聲譽,這使我們能夠進入有針對性的或廣泛營銷的併購流程。我們的內部能力包括財務、法律和其他交易調查、交易評估和交易談判。在適當的情況下,我們利用第三方顧問
來補充我們的內部調查。我們有能力同時、有效、高效地執行大量交易。
•經過驗證的併購整合能力。我們已經開發了內部流程和能力,以整合收購的業務,通過收入和成本協同效應實現價值。我們利用我們共同的文化和價值觀以及共同的流程、業務系統、工具、渠道和製造基礎設施來加快我們收購的業務的增長並提高盈利能力。
競爭
我們在一個競爭激烈的市場中運營,其特點是技術日新月異,產品性能不斷改進,部署速度不斷提高,以符合作戰人員的需求,以及來自我們客户或國防部不斷髮展的行業標準和要求。競爭通常發生在潛在客户產品的設計階段,客户在此階段評估替代技術和設計方法。我們與國防主承包商合作,也與國防部直接合作。我們幫助在保密和非保密環境中推動子系統開發和部署。
我們市場中的主要競爭因素是性價比價值主張、在設計贏得參與時可獲得的新產品、服務和系統集成能力、有效的營銷和銷售努力以及市場聲譽。我們的競爭優勢包括硬件和軟件產品的快速創新工程、子系統設計專業知識、提供儘可能優化的交換解決方案的先進包裝能力、快速響應各種客户要求的能力,以及在國防市場成功支持許多備受矚目的項目的記錄。在我們參與的不同細分市場和應用類型中都有競爭對手。其中一些競爭對手比我們更大,擁有更多的資源。其中一些競爭對手純粹在組件或主板級別與我們競爭,另一些競爭對手則在子系統級別與我們競爭。我們還與客户的內部設計團隊競爭。國防部和國防主承包商正在推動更多的子系統設計外包,以降低風險,並支持平臺的並行設計,這最終會導致更快的部署時間。我們已經調整了我們的戰略,以利用這一趨勢,並正在利用我們長期的子系統專業知識為我們的客户提供這一價值。
研究和產品開發
我們的研發工作集中在開發新產品和系統,以及增強任務、信號和圖像處理方面的現有硬件和軟件產品。我們的研發目標是充分利用和保持我們在高性能、實時傳感器處理行業以及任務計算、平臺管理和其他安全關鍵應用領域的技術領先地位。2020財年、2019年和2018財年的研發支出分別為9850萬美元、6890萬美元和5880萬美元。截至2020年7月3日,我們擁有643名員工,包括硬件和軟件架構師以及設計工程師,主要從事工程、研究和產品開發活動。這些人員還與我們的銷售團隊一起,將部分時間用於幫助客户使用我們的產品,開發這些產品的新用途,並預測客户對新產品的需求。
製造業
我們的大部分銷售都是在AS9100質量體系認證的設施中生產的。目前交付的硬件產品範圍包括商用和工業級印刷電路板組件(模塊)、複雜機箱子系統以及射頻和微波組件和子系統。
我們位於亞利桑那州鳳凰城的AMC在AS9100質量體系認證的設施中生產定製的微電子產品。我們在亞利桑那州鳳凰城的工廠還包括我們的USMO,這是一家通過IPC1791和DMEa認證的可信製造工廠,主要專注於先進的安全片上系統設計、組裝、封裝和測試。我們位於加利福尼亞州奧克斯納德的工廠通過AS9100質量體系認證,生產射頻和微波產品。我們位於加利福尼亞州賽普拉斯、印第安納州西拉斐特、阿拉巴馬州亨茨維爾和亞利桑那州梅薩的工廠也通過了AS9100質量體系認證。我們位於加利福尼亞州弗裏蒙特和佐治亞州阿爾法雷塔的工廠已通過ISO 9001:2015質量體系認證。我們位於弗吉尼亞州尚蒂伊的工廠是通過AS9100質量體系認證的工廠。我們位於馬薩諸塞州安多弗和新罕布夏州哈德遜的工廠設計和組裝我們的加工產品,並通過AS9100質量體系認證。我們位於馬薩諸塞州安多弗的工廠也是DMEa認證的可信設計工廠,主要專注於加工產品線的高級安全功能。我們位於瑞士日內瓦的工廠是墨丘利歐洲業務的總部,提供電子設計和製造、維護和支持服務,並通過AS9001和EASA Part 145質量體系認證。我們位於英國西爾切斯特的工廠提供工程、開發和集成服務,並通過AS9100質量體系認證。
我們依靠垂直整合和分包來滿足我們的生產需求。我們的USMO和日內瓦工廠有能力完成我們的某些產品的組裝和測試
嵌入式多計算產品。我們根據需要將我們其他嵌入式多計算產品的部分組裝和測試分包給美國的製造商,以按照我們的規格進行製造。我們的印刷電路板組件和機箱子系統的製造業務還包括材料計劃和採購、最終組裝和測試以及物流(庫存和交通管理)。我們的垂直集成子系統產品解決方案依賴於與戰略供應商的牢固關係,以確保按時交貨和高質量的產品。我們通過質量審核和嚴格的來源、進貨和/或首件檢驗流程來管理供應商的績效和能力。我們對我們的每一種產品都有全面的質量和過程控制計劃,其中包括有效的供應鏈管理計劃和使用自動化檢驗和測試設備,以確保我們產品的質量和可靠性。我們通過專門的服務和維修操作在內部履行大多數售後服務義務(保修和其他生命週期支持)。我們定期審查我們的合同製造能力,以確保我們在質量、價格、性能和準時交貨的正確組合方面得到優化。
我們位於亞利桑那州鳳凰城的AMC圍繞可擴展、可重複、安全、經濟實惠和可預測的製造而建立。我們產品的高混合、低容量和高複雜性/密度特性要求與所有內部功能(而不是與外部合同製造商)進行快速和無縫交互,這是USMO的關鍵價值主張。USMO還專為高效地向客户展示而設計,這些客户在任何時候都希望在更廣泛的產品公司(如墨丘利)內獲得最好的經過驗證的技術和高性能、安全的電子和加工製造解決方案。與我們的內部工程組織的親近和互動是一個重要的好處。這可以實現最可重複的產品性能,同時優化價格和生產響應能力。菲尼克斯AMC還提供交換優化多芯片模塊和封裝系統設備的製造和組裝。我們在相同的設備上結合了表面貼裝、倒裝芯片、貼片、焊線和堅固型3D封裝,為我們的客户提供了交換優化的解決方案。
新罕布夏州的哈德遜、新澤西州的西考德威爾和加利福尼亞州的奧克斯納德的工廠專門致力於在我們的關鍵業務中提供可擴展的製造。我們在這些生產和子系統集成設施中利用設計、開發、製造和材料處理方面的最佳實踐。這些設施包括射頻和微波組件以及子系統的設計、製造和測試,以支持各種關鍵客户項目。我們最近對佐治亞州Alpharetta的APC的收購使我們能夠進一步向客户提供集成產品,從而通過有源矩陣液晶顯示系統將來自其他設施的產品部署到最終用户,從而增強了高度複雜的人/機界面。
雖然我們的產品通常使用標準部件和部件,但某些部件,包括定製設計的ASIC、靜態隨機存取存儲器、FPGA、微處理器和其他第三方機箱外圍設備(單板計算機、電源、鼓風機等),目前只能從單一來源或有限來源獲得。除了某些已“停產”的組件外,我們努力維持供應商最低限度的供應承諾,通常以採購訂單的方式購買組件,而不是與供應商簽訂長期採購協議。我們通常能夠及時從現有供應商那裏獲得充足的零部件供應,或者在需要時從替代供應商那裏獲得足夠的零部件供應,以滿足生產需要。我們相信,在大多數情況下,如果當前供應商無法滿足需求,可以確定替代供應商。
我們還設計、開發和製造用於各種現代電子戰應用的DRFM單元,以及用於國防和情報應用的雷達環境模擬和測試系統。我們開發用於小型無人機平臺的高性能信號、智能有效載荷和光電/紅外技術,以及用於實時廣域運動圖像的強大的機載無人機處理器系統。
知識產權和專有權利
截至2020年7月3日,我們持有88項在美國頒發的不同期限的專利。我們提交美國的專利申請,並在適當的情況下提交外國專利申請。我們還提交續展文件,以涵蓋新的和改進的設計和產品。目前,我們有幾項美國和外國的專利申請正在進行中。
我們還依靠商業祕密、版權和商標法以及合同協議的組合來維護我們在技術和產品方面的專有權利。在尋求最大限度地限制對敏感信息的訪問時,我們通常與我們的每位員工和顧問簽訂保密和分配發明協議,並與我們的主要客户和供應商簽訂保密協議。
Mercury Systems、Innovation That Matters、Armor、Assure-Stor、EchoCore、Echotek、Ensemble、Multicore Plus、NanoATR、NanoPAK、NanoSWITCH、PowerBlock、PowerStream、RACE、RACE系列、Race++系列、THEMIS、TRRUST-STOR和TRRUST-PURGE是註冊商標;Air Flow-By、BuiltSAFE、BuiltSECURE、CANGuard、CodeSEAL是註冊商標OpenVPX是VMEbus國際貿易協會的商標。所有其他商標和註冊商標均為其各自所有者的財產,特此予以承認。
積壓
截至2020年7月3日,我們積壓的訂單總額約為8.311億美元,其中5.677億美元預計將在未來12個月內交付。截至2019年6月30日,積壓金額約為6.254億美元。我們將接受已簽署採購訂單的產品和服務的客户訂單包括在我們的積壓訂單中,只要該訂單計劃在未來24個月內全部或部分發貨或開具發票。客户可能會取消或重新安排積壓訂單中包含的訂單,但根據取消的時間不同,客户可能會招致取消處罰。各種情況,既特定於個別客户,又通常影響客户所在的行業,可能會導致客户取消、減少或推遲先前做出或預期的訂單。我們不能保證被取消、延遲或減少的訂單能及時更換。
僱員
截至2020年7月3日,我們總共僱傭了1947人(不包括承包商),其中研發643人,銷售和營銷151人,製造和客户支持867人,一般和行政職能286人。我們在歐洲有141名員工,在加拿大有6名員工,在日本有1名員工,在美國有1,799名員工。我們沒有任何由勞工組織代表的員工,我們相信我們與員工的關係很好。我們還根據需要使用承包商。
顧客
在截至2020、2019年和2018財年,我們的收入集中在兩家國防主承包商身上,包括洛克希德·馬丁公司(Lockheed Martin Corporation)和雷神技術公司(Raytheon Technologies)。在2020、2019年和2018財年,這兩家國防主承包商分別佔我們收入的32%、37%和38%。雖然對這些客户的銷售額通常佔我們收入的10%或更多,但對這些客户的銷售額分佈在多個計劃和平臺上。在截至2020、2019年和2018財年,我們沒有一個計劃佔我們收入的10%或更多。
公司總部和公司註冊
我們的公司總部設在馬薩諸塞州的安多弗。2017年,我們將公司總部搬遷到更現代化的設施,投資於通信、媒體和協作能力、工程實驗室和安全基礎設施。
水星系統公司於1981年在馬薩諸塞州註冊成立。
關於地理範圍的財務信息
有關我們在美國境內外獲得的收入的信息可在附註Q-經營部門、地理信息和重要客户中找到,該附註位於本年度報告中其他地方的Form 10-K中所附的合併財務報表中。
網站
我們維護着一個網站,網址是Www.mrcy.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交報告後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告,包括根據1934年“證券交易法”(1934年“證券交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的證物和修正案。我們的商業行為和道德準則也可以在我們的網站上找到。我們打算在放棄或修訂後的四個工作日內,通過網站發佈或向SEC提交表格8-K的最新報告,披露未來對我們的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免。我們網站上包含的信息不構成本報告的一部分。我們向證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會的報告也可在證券交易委員會網站上查閲,網址為Www.sec.gov.
投資者和其他人應該注意,我們通過我們的網站(Www.mrcy.com)、SEC文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播和包括Twitter(TW.N:行情)在內的社交媒體(TW.N:行情)Twitter.com/mrcy和Twitter.com/mrcy_ceo)和LinkedIn(Www.linkedin.com/company/Hg-systems)。因此,我們鼓勵投資者和其他對水星感興趣的人查看我們在社交媒體和我們網站上列出的其他溝通渠道上發佈的信息。
第1A項:風險因素:
我們嚴重依賴國防電子項目,其中包括我們的產品和服務,這些項目可能只有部分資金,並可能受到政府支出的終止、削減和延遲的影響。
我們產品和相關服務的銷售,主要是作為國防主承包商的間接分包商或團隊成員,在某些情況下,直接銷售給美國政府及其機構,以及外國政府和機構,分別約佔我們2020財年和2019年總淨收入的95%和2018財年總淨收入的96%。我們的產品和服務被納入許多不同的國內和國際防禦項目。在國防計劃的整個生命週期中,授予許多不同的單獨合同和分包合同可能會影響我們產品的要求。美國政府項目的資金取決於國會撥款。儘管可能會計劃與重大采購相關的多年期合同,但國會通常會在財政年度的基礎上撥款,即使一個計劃可能會持續很多年。因此,項目最初往往只有部分資金,只有當國會做出進一步撥款,主要合同獲得這樣的資金時,才會承諾額外的資金。我們參與的政府計劃的資金減少或延遲或終止可能會導致損失或延遲收到可歸因於該計劃和收到的合同或訂單的預期未來收入。美國政府可以減少或終止我們作為分包商或團隊成員的主合同,而不管我們的產品或服務質量如何。終止計劃或減少或未能向我們參與的計劃承諾額外資金可能會對我們的收入產生負面影響,並對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。美國國防預算經常在持續的預算決議下運作, 這增加了收入的不確定性和波動性。在2014財年,國會的僵局、持續的預算決議以及國防預算自動減支的實施影響了我們的收入,增加了我們業務和財務規劃的不確定性。在2021財年及以後,國會進一步陷入僵局的可能性,2020年11月的總統選舉,另一項持續的預算決議,國防工業在自動減支下運營,或者由於歷史高位的預算赤字而擠佔國防資金,都可能對我們的收入產生不利影響,並增加我們業務和財務規劃的不確定性。此外,新項目或現有項目資金或國防撥款的延遲通常可能會對我們的收入產生負面影響,並對我們最初預期這些收入期間的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們面臨着與衞生流行病、流行病和類似疫情相關的各種風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
我們面臨與健康流行病、大流行和類似疫情相關的各種風險,包括2019年冠狀病毒病的爆發和該疾病未來的任何變種(“COVID”)。COVID的持續蔓延導致了一場全球健康危機,對許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響,導致了嚴重的經濟低迷,這可能會對我們的產品需求產生負面影響。作為對COVID的迴應,我們為所有可以在家履行職責的員工實施了在家工作計劃,限制國內和國際旅行,旅行後要求自我隔離,限制客户和供應商訪問我們的地點,在我們的設施內實施社會距離措施、温度和COVID測試,並創建了100萬美元的員工救濟基金和COVID病假政策,提供長達120小時的帶薪假期。COVID會在多大程度上進一步影響我們的業務、運營結果和財務狀況是高度不確定的。儘管我們努力控制這場大流行的不利影響,但其最終影響可能取決於我們不知道或無法控制的各種因素,包括疫情爆發的持續時間和嚴重程度,以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。COVID對我們業務的實際和潛在不利影響示例包括但不限於:
•我們的很大一部分員工無法有效工作,包括因為生病、隔離、政府行動、臨時關閉設施或其他對我們運營的限制,例如在國防工業基地公司的運營受到更嚴格限制的情況下,失去我們的基本業務稱號;
•我們供應鏈的中斷;
•由於勞動力或供應鏈的限制而無法完全履行我們的合同;
•我們的保險可能無法收回或無法充分覆蓋的成本增加,導致盈利能力下降;
•延遲或限制客户履行合同的能力,包括及時向我們付款;
•網絡攻擊和網絡釣魚企圖的數量和有效性增加,目的是利用這一流行病和大量遠程工作的員工;
•資本市場的混亂和波動,增加了資本成本,並對我們獲得資本的機會產生了不利影響;
•併購市場活動放緩,限制了我們執行併購增長戰略的能力;
•增加政府恢復工作中的赤字支出,導致國防支出在未來政府預算中被擠出;
•保護員工健康和安全的額外成本,其中包括監測和測試COVID的成本、重新設置設施格式以提供更大的社會距離、增強員工在家工作的能力的成本、額外的醫療成本;以及
•與上述任何一項有關的訴訟。
與COVID全球爆發相關的不確定性、前述影響和本文未提及的其他不可預見的影響,以及COVID大流行的最終影響,都是難以預測的,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流產生重大不利影響。
經濟狀況可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
世界金融市場有時會經歷動盪,這些動盪可能會對我們的財政狀況或我們實現目標運營結果的能力產生重大不利影響,原因是:
•對我們產品的需求減少和延遲;
•訂單取消或延誤的風險增加;
•我國產品價格面臨下行壓力;
•收回應收賬款的難度較大;以及
•我們的流動性面臨風險,包括我們可能無法在需要時獲得我們的現金和短期投資或我們的信用額度。
此外,納入我們產品和服務的國防項目的資金取決於美國政府的總體預算和撥款決定和流程,這是由許多我們無法控制的因素推動的,包括地緣政治、宏觀經濟、公共衞生和政治條件。聯邦預算赤字的增加可能會導致國會對使用我們產品和服務的國防項目的撥款減少,如國防預算自動減支。減少基線國防預算可能會減少我們參與的資助項目的數量。此外,任何美國聯邦政府關門或延長持續決議的影響都可能潛在地減少或推遲對我們產品的需求。我們無法預測美國和其他國家不利經濟狀況可能持續的時間和嚴重程度,但持續時間越長或嚴重程度越大,我們在經營業務時面臨的風險就越大。
我們還面臨與國防相關合同相關的其他風險和不確定性,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
無論我們的合同是直接與美國政府、外國政府或其各自機構之一簽訂的,還是作為分包商或團隊成員間接簽訂的,我們的合同和分包合同都面臨特殊的風險。例如:
•政府管理以及國家和國際優先事項的變化,包括地緣政治環境的發展,可能會對國家或國際國防開支優先事項以及有效處理例行合同事項產生重大影響。這些變化可能會對我們未來的業務產生負面影響。
•我們與美國和外國政府及其國防主承包商和分包商的合同可以在我們違約時終止,或者在政府或承包商方便的情況下終止,其中包括項目本身已經終止。便利終止條款一般規定我們有權收回在終止之前完成的工作所產生的成本、和解費用和利潤,但在這方面不能保證。
•因為我們簽約向美國和外國政府及其主承包商和分包商提供商品和服務,所以我們在競爭性投標過程中競爭合同。我們可能會直接與其他供應商競爭,或與爭奪合同的主或分包商結盟。“如果定價或提供的產品在我們的級別或主或分包商級別沒有競爭力,我們可能不會獲得合同。”此外,如果我們獲得合同,我們會因失去合同獲得者而受到抗議,這些合同授予可能會導致投標過程重新開始以及政府政策或法規的變化以及其他政治因素。此外,我們可能需要在國防計劃的有效期內多次重新投標才能繼續參加此類計劃,這可能會導致該計劃的損失或顯著降低我們從該計劃獲得的收入或利潤率。政府對國防項目更頻繁的技術更新的要求可能會導致成本增加和長期收入下降。
•國防工業承包商之間的整合導致了幾家大型承包商相對於我們的議價能力有所提高。這些承辦商的議價能力增加,可能會影響我們爭取合約的能力,從而影響我們日後的業務或經營成果。
•我們的客户包括美國政府承包商,他們必須遵守與美國政府合同的形成、管理和履行相關的法律和法規,並受到這些法律和法規的影響。此外,當我們與美國政府簽訂合同時,我們必須遵守這些法律法規,包括組織利益衝突規定,違反這些法律法規可能導致對我們或我們的客户處以罰款和處罰,或終止我們或他們與美國政府的合同。因此,我們可能會延遲收到客户的訂單、終止此類訂單或終止我們與美國政府之間的合同。
•我們將某些產品和服務以商業項目的形式出售給美國和國際國防承包商,或直接出售給美國政府,從而消除了披露和認證成本數據的要求。如果“聯邦採購條例”(“FAR”)對銷售商業項目所需的資格有解釋或更改,可能會對我們的業務和經營業績產生實質性影響。舉例來説,有立法建議收窄“商業項目”的定義(一如“遠洋運輸條例”的定義),或要求提供商業項目的成本和定價數據,而這些數據可能會限制我們根據商業項目條款訂立合約的能力,或對我們的能力造成負面影響。由於我們的業務組合、聯邦法規或聯邦法規解釋的變化,變化可能會加速,這可能會使我們受到國防合同審計局(“DCAA”)對我們某些產品或服務更嚴格的監督。這些變化還可能觸發成本會計準則(“CAS”)下的合同覆蓋範圍,進一步影響我們的商業運營模式,並要求遵守一套既定的業務系統標準。我們某些合同價值的增長增加了我們的合規負擔,要求我們實施新的業務系統來遵守這些要求。如果不遵守適用的CAS要求,可能會對我們贏得未來CAS類型合同的能力產生不利影響。
•就我們為美國政府和國防主承包商開展的國防工作而言,我們受“國防聯邦採購條例補充條款”(“DFARS”)的約束。對DFARS的修訂,例如DFARS網絡安全要求,如果我們無法證明我們在公司級別和供應鏈中滿足此類網絡安全要求,則可能會增加我們的成本或推遲合同的授予。
•就我們為美國政府和國防主承包商開展的防禦工作而言,我們必須接受國防部網絡安全成熟度模型認證(“CMMC”)。如果我們無法證明我們在公司層面和供應鏈中滿足此類網絡安全要求,對CMMC的修訂可能會增加我們的成本或推遲合同的授予。
•美國政府或國防主承包商客户可能要求我們放棄與執行國防合同工作相關的產品的數據權,這可能會導致為參與政府計劃而損失寶貴的技術和知識產權。
•美國政府或國防主承包商客户可以要求我們簽訂可償還成本的合同,這些合同可能會抵消我們的成本效率舉措。
•我們受到各種美國聯邦出口管制法規的約束,這些法規會影響我們與國際防務客户的業務往來。在某些情況下,向外國人出口我們的產品和技術數據,以及向外國人提供與此類產品和技術數據相關的技術服務,可能需要獲得美國商務部或美國國務院的許可。獲得這些許可證所需的時間以及這些許可證中可能包含的限制,可能會使我們在與不受美國聯邦出口管制法規約束的國際供應商競爭時處於競爭劣勢。此外,違反這些法律法規可能導致民事責任以及在某些情況下的刑事責任以及行政處罰,這可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
•我們預計,作為對外軍售(FMS)計劃的一部分,向我們的美國主要國防承包商客户銷售將成為我們未來業務的越來越多的部分。這些FMS銷售結合了上面強調的幾種不同類型的風險和不確定因素,包括與政府合同相關的風險、與國防合同相關的風險、外國政府的時間和預算風險,以及與這些計劃相關的美國和外國政府的批准,所有這些都可能受到我們無法控制的宏觀經濟和地緣政治因素的影響。
•我們的某些擁有適當安全許可的員工可能需要訪問與履行美國政府合同相關的機密信息。“在訪問敏感信息時,我們必須遵守國家工業安全計劃操作手冊(NISPOM)和其他美國政府安全協議的安全要求。如果不遵守NISPOM或其他安全要求,我們可能會受到民事或刑事處罰,無法訪問敏感信息,失去美國政府合同,或者可能被取消政府承包商的資格。此外,國防反情報和安全局(“DCSA”)已經將其對承包商安全計劃的審查轉變為專注於保護關鍵的
非機密信息和資產。如果不能滿足DCSA新的、更廣泛的要求,可能會對作為政府承包商贏得新業務的能力產生不利影響。
•我們可能需要投資額外的資本,在我們的某些設施建設更高級別的安全基礎設施,以在具有更高級別安全要求的國防項目上獲得新的設計勝利。如果不對這樣的基礎設施進行投資,可能會限制我們在國防項目上獲得新設計勝利的能力。此外,我們可能需要投資額外的安全實驗室空間,以有效集成子系統級別的解決方案,並維護當前和未來項目的質量保證。
失去一個或多個最大的客户、計劃或應用程序可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們很大一部分收入依賴於少數客户。對我們的任何主要客户的銷售額的大幅下降或損失都將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。在2020財年,洛克希德·馬丁公司和雷神技術公司都佔了16佔我們總淨收入的%。在2019財年,雷神技術佔我們總淨收入的20%,洛克希德·馬丁公司佔我們總淨收入的17%。在2018財年,雷神技術公司和洛克希德·馬丁公司均佔我們總淨收入的19%。國防市場的客户購買我們的產品通常與期限有限的政府計劃有關,這導致該市場對任何特定客户的銷售額每年都會波動。此外,我們的收入在很大程度上取決於客户開發和銷售包含我們產品的產品的能力。我們不能保證我們的客户不會遇到財務、技術或其他方面的困難,這些困難可能會對他們的運營產生不利影響,進而影響我們的運營結果。此外,在有限數量的項目上,客户擁有聯合制作權,這可能會導致此類項目的生產從我們身上轉移,進而可能導致收入下降。
展望未來,我們相信SEWIP、骯髒的禿鷲、F-35、LTAMDS和一個機密雷達項目可能會在未來幾年成為我們未來收入的一大部分,這些項目的損失或取消可能會對我們未來的業績產生不利影響。此外,新計劃的利潤率可能比舊計劃低,這可能導致毛利率總體下降。
如果我們不能對我們的競爭或不斷變化的技術作出充分的反應,我們可能會失去現有的客户,從而無法贏得未來的商機。商品型產品作為我們某些產品的可接受替代品的出現可能會導致客户推遲購買或尋求替代解決方案。
我們產品的市場競爭激烈,其特點是技術日新月異,產品性能不斷改進,行業標準不斷髮展。競爭對手可能會提供更具吸引力的價格,或者開發能夠提供優於我們產品的性能特點的產品,從而減少對我們產品的需求。我們可能無法跟上競爭對手的營銷步伐,市場上缺乏可見性可能會對設計勝利、預訂和收入產生負面影響。客户還可以決定降低成本,接受我們的產品或服務中成本最低、技術上可接受的替代方案。此外,客户可能決定將他們傳統上外包給我們的產品內包。由於技術的性質瞬息萬變,我們可能不會提前意識到新的競爭對手進入我們的市場。新的競爭對手進入我們的目標市場可能會導致現有客户的流失,並可能對我們贏得未來商機的能力產生負面影響。將水星視為高成本供應商的看法可能會導致我們失去現有客户或無法贏得新業務。此外,我們缺乏與重要的政府資助實驗室(如DARPA、麻省理工學院林肯實驗室、MITRE)的緊密合作,這可能會抑制我們成為國防主要客户的子系統解決方案設計合作伙伴的能力。
我們的產品通常是為在有限的空間、重量和電力等物理限制下運行而設計的。此外,這些產品通常被設計成“堅固耐用”,也就是説,能夠承受更強的環境壓力,如延長温度範圍、衝擊、振動以及暴露在沙子或鹽霧中。從歷史上看,這些要求往往排除了價格較低、容易獲得的商品型系統的使用,這些系統通常在更温和的非軍事環境中找到。隨着微處理器的不斷髮展,低端系統可能會變得足以滿足我們目標市場中越來越多要求較低的應用程序的需求。工作站或刀片式中心計算機制造商和其他低端單板計算機,或新的競爭對手,可能會試圖滲透到國防電子系統的高性能市場。在我們服務的一些防禦平臺中,可能增加商品型產品可接受性的因素包括此類替代產品的物理性能和耐用性的改善,以及軍方由於重新評估這些要求或將產品安裝在更高環境隔離環境中而放寬了物理和堅固性要求。這些事態發展可能會對我們的收入產生負面影響,並對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
來自現有或新公司的競爭可能會導致我們面臨價格下行壓力、客户訂單減少、利潤率下降、無法利用新的商機,以及市場份額的喪失。
我們在競爭激烈的行業中競爭,我們的客户通常會將他們面臨的競爭壓力延伸到他們各自的供應鏈中。此外,我們的市場正面臨越來越多的行業整合,導致更大的競爭對手擁有更多的市場份額,這給價格帶來了更大的下行壓力,並提供了更強大的產品和服務組合。我們在產品設計、性能、價格、質量和服務方面面臨競爭。我們的產品性能、工程專業知識和產品質量一直是我們增長的重要因素。雖然我們試圖對那些與別人生產的產品直接可比的產品保持有競爭力的定價,但在許多情況下,我們的產品會符合更嚴格的規格,價格也會高於同類產品。我們的許多客户和潛在客户都有能力設計和內部製造與我們的產品相似的產品。我們面臨來自研究和產品開發團隊以及現有和潛在客户的製造業務的競爭,這些客户不斷評估內部研究、產品開發和製造相對於外包的好處。我們的國防主承包商客户可以決定追求我們的一個或多個產品開發領域作為核心能力,並將技術開發和生產外包,而不是從我們作為供應商購買這種能力。這種競爭可能會導致客户訂單減少,並失去市場份額。
如果我們在成本結構、製造能力和/或人員需求方面不能響應商業行業週期,我們的業務可能會受到嚴重損害。
商業和國防行業的起伏週期的時間、長度和嚴重程度很難預測。我們經營的行業的這種週期性影響了我們準確預測未來收入的能力,在某些情況下,還影響了未來的費用水平。在我們行業的下行週期中,我們客户的財務結果可能會受到負面影響,這不僅可能導致訂單減少,而且可能會削弱他們的財務狀況,這可能會削弱我們確認收入或收取未付應收賬款的能力。當週期性波動導致收入水平低於預期時,經營業績可能會受到不利影響,我們可能需要採取降低成本的措施,以保持競爭力和財務穩健。我們必須能夠調整我們的成本和支出結構,以反映當前的市場狀況,並繼續激勵和留住我們的主要員工。如果我們不迴應,那麼我們的業務可能會受到嚴重損害。此外,在高速增長期間,我們必須能夠增加工程和製造能力和人員,以滿足客户的需求。我們不能保證這些目標能夠根據行業週期及時實現。這些因素中的每一個都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們增長戰略的實施可能不會成功,這可能會影響我們增加收入的能力。
我們的增長戰略包括開發新產品,在我們現有的市場中增加新的客户和計劃,進入國內外新市場,發展我們的製造能力,以及識別和整合收購,實現收入和成本協同效應和規模經濟。我們在新市場競爭的能力,將視乎多項因素而定,其中包括:
•我們在新市場創造產品需求的能力;
•我們有能力對客户業務的變化作出反應,更新現有產品,並及時推出滿足客户需求的新產品;
•我們有能力提高我們與主要國防承包商的市場知名度和滲透率;
•我們新產品的質量;
•我們對技術變革做出快速反應的能力;
•我們提高內部製造能力和利用率的能力;以及
•我們有能力成功識別和整合我們進行的任何收購,並實現收入和成本協同效應以及規模經濟。
如果未能做到上述任何一項,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外,在這些新市場中,我們可能會面臨來自不同公司的競爭,這些公司可能擁有更多的研發資源、營銷和財務資源、製造能力和/或客户支持組織。
發展我們的業務,特別是通過為主要國防項目提供複雜的子系統等服務和產品,如果沒有適當的預期和管理,可能會給我們的運營能力和營運資金需求帶來壓力。追求這樣的增長可能會導致我們的運營和基礎設施資源分配得太少,這可能會對我們按時和按預算交付優質產品的能力產生負面影響。提供創新的子系統級別的產品是我們增長戰略的關鍵驅動力,也是未能正確擴展我們的能力以在子系統級別支持客户的關鍵驅動因素
可能導致失去機會和收入。如果不能在我們的整個平臺上實施一致的企業資源規劃和管理系統,不能提高自動化水平以擴大我們的運營規模,不能為生命週期管理建立統一的計劃管理流程,可能會對我們提高效率以實現成本降低目標的能力產生負面影響。
未來的收購可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
作為我們增長戰略的一部分,我們預計將繼續探索收購或戰略聯盟,這些收購或戰略聯盟最終可能無法完成或對我們有利。
收購可能會給我們的運營帶來風險,包括:
•與被收購企業的人員、運營、技術、IT基礎設施或產品整合相關的問題和增加的成本;
•由於多個重疊收購導致整合活動分層;
•意想不到的費用;
•未能實現預期的收入和盈利增長;
•將管理層的注意力從我們的有機業務上轉移;
•對與供應商和客户的業務關係以及被收購公司的業務關係的不利影響;
•因被收購公司技術進步或者業績遜於預期而減值的被收購資產;
•未能使製造能力、地點和運營模式合理化以實現預期的規模經濟,或在設施組合期間製造和產品設計操作中斷;
•未能使業務和信息系統合理化,未能在整個企業範圍內擴展IT基礎設施和安全協議;
•與特定交易中的收益會計相關的波動性;
•進入我們以前沒有經驗或經驗有限的市場;
•被收購公司收購前的出口控制計劃不佳,這可能導致違反出口規定的責任,或者當被置於我們的出口合規計劃下時,影響收購的業務;
•關鍵員工的潛在流失;以及
•在被收購方完全融入我們的控制環境之前,對我們的財務報告內部控制造成不利影響。
此外,在任何收購或投資方面,我們可以:
•發行會稀釋我們現有股東持股比例的股票;
•招致債務,承擔責任的;
•以不利條件獲得融資,或者完全不能以任何條件獲得融資;
•發生與取得的無形資產有關的攤銷費用或者發生大筆即時核銷;
•與被收購公司關閉辦公室有關的鉅額支出,包括與解僱員工有關的費用,以及因我們不得不騰出被收購公司的辦公場所而產生的設施和租賃改善費用;以及
•減少原本可用於資助運營或用於其他目的的現金。
未能有效或及時地成功整合任何收購可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響,或者我們可能無法完全實現預期的節省。此外,我們的競爭對手可能會試圖效仿我們的收購戰略,導致對收購目標的競爭加劇,如果他們成功效仿我們的戰略,可能會產生更大的競爭對手。
由於整合困難和其他挑戰,我們可能無法實現我們最近收購的預期好處,包括協同效應。
雖然我們預計我們最近的收購將帶來協同效應和其他財務和運營好處,但我們可能無法在我們預期的時間框架內實現這些協同效應或其他好處。收購的成功在一定程度上取決於我們能否通過將這些業務與我們現有的業務整合起來實現預期的好處。集成過程可能是複雜、昂貴和耗時的。
整合這些公司業務的困難包括:
•未能執行我們的合併業務經營計劃;
•在整合製造、物流、業務系統、信息和通信系統以及其他基礎設施項目方面出現意想不到的問題;
•適用法律法規的意外變化;
•未能留住關鍵員工;
•未能留住關鍵客户;
•未能使我們的供應鏈合理化;
•這些公司和我們的有機業務所固有的經營風險;
•任何假定的法律程序的影響;
•我們的出口合規計劃對這些公司的影響;
•對我們的內部控制和遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)監管要求的影響;以及
•與收購相關的意想不到的問題、費用、費用和負債。
我們可能無法保持我們和我們之前的收購已經實現或可能實現的收入、收益或運營效率水平。此外,我們可能無法順利、成功或在預期的成本或時間範圍內完成這些業務的整合。此外,我們可能會產生相對於預期成本協同效應的實施成本,我們對這些收購所導致的整合或協同效應的期望可能無法實現。因此,您不應該過度依賴任何預期的協同效應。
由於我們的併購活動,我們普通股的市場價格可能會下降。
如果我們不能實現預期的收益增長,或者如果與被收購業務整合相關的運營成本節省沒有實現,我們普通股的市場價格可能會因為我們的合併和收購活動而下降。如果我們沒有像財務或行業分析師預期的那樣迅速或達到財務或行業分析師預期的程度,或者如果收購對我們財務業績的影響與財務或行業分析師的預期不一致,我們普通股的市場價格也可能下降。
我們可能會招致鉅額債務。
2018年9月28日,我們修改了現有的循環信貸安排(“左輪車”),將借款能力增加並延長至7.5億美元,5年期循環信貸額度,到期日延長至2023年9月28日。截至2020年7月3日,我們沒有未償還的左輪車借款。根據我們的選擇,Revolver按與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的浮動利率或最優惠利率加一個適用的百分比計息。適用的百分比設定為LIBOR加1.25%,並根據我們的總淨槓桿率建立定價網格。我們可能主要通過借貸活動受到利率變化的影響。在左輪車的限制下,我們可能會不時招致大量額外債務,以資助營運資金、資本支出、投資或收購,或用於其他目的。如果我們這樣做,與我們債務相關的風險可能會加劇。具體地説,我們的債務可能會對我們的投資者產生重要後果,包括以下幾點:
•使我們更難根據我們的債務工具履行我們的義務,包括但不限於,Revolver;如果我們不遵守這些要求,可能會導致違約事件;
•限制我們獲得額外融資以資助未來營運資本、資本支出、收購或其他一般公司要求的能力;
•要求我們很大一部分現金流用於償還債務,而不是用於其他目的,從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的現金流;
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性;
•使我們面臨利率上升的風險,因為我們的某些借款可能會有浮動利率,這可能會增加我們金融工具的服務成本,並可能大幅降低我們的盈利能力和現金流;
•限制了我們在計劃和應對我們所競爭的行業的變化方面的靈活性;
•使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於劣勢;以及
•增加了我們的借貸成本。
此外,“革命者”包含的限制性契約可能會限制我們從事符合我們長期最佳利益的活動的能力。如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們所有債務的加速。而且,如果我們無法償還到期和應付的金額,根據Revolver的貸款人可以繼續以授予他們的抵押品來擔保這筆債務。
此外,利率上升將增加對利率風險敞口的金融工具的服務成本,並可能大幅降低我們的盈利能力和現金流。雖然截至2020年7月3日,我們的Revolver上沒有借款,但假設我們有1.00億美元的浮動利率債務未償還,我們的年度利息支出每提高100個基點,我們的年度利息支出將變化約100萬美元。
我們還可能產生與利率對衝相關的成本,包括終止任何此類對衝。截至2020年7月3日,我們沒有任何有效的利率對衝工具。在2019年第四季度,連同後續股權發行產生的淨收益,我們償還了Revolver當時的所有未償還借款,包括1.75億美元的固定利率對衝,利率對衝的終止導致了540萬美元的和解成本。
我們的合併財務報表中有大量商譽和無形資產,根據我們業務或前景的未來不利變化,這些資產會受到減值的影響。
截至2020年7月3日,我們資產負債表上商譽和可識別無形資產的賬面價值分別為6.141億美元和2.087億美元。我們在第四季度每年評估不確定的活着無形資產和商譽的減值,如果事件或情況變化表明資產可能減值,我們會更頻繁地評估。無限期活體無形資產在賬面價值超過公允價值時計入減值和商譽減值。當存在潛在減值跡象,例如與資產相關的未貼現現金流大幅減少時,我們也會審查有限壽命無形資產和長期資產。如果我們長期資產的公允價值因經營業績下降、市場下跌或其他減值指標而下降,可能需要對運營進行減值費用。來自我們最近收購的購買價格分配的商譽和無形資產價值將來自我們的業務運營計劃,可能會受到需求、投入成本或我們業務或行業的一般變化的不利影響,並可能在未來需要減值費用。
我們可能無法從供應商那裏獲得關鍵組件,這可能會破壞或延遲我們向客户交付產品的能力。
我們產品中使用的幾個部件目前都是從獨家供應商那裏獲得的。我們依賴主要供應商,如Xilinx,Inc.、Intel Corporation和MicroSemfor Field Programming Gate Array(“FPGA”)、On Semiconductor for Application-Specific集成電路(“ASIC”)、Intel Corporation和NXP Semiconductor for Processor,Micron Technology,Inc.。適用於特定的存儲器產品和一般的任何獨家來源的微電子供應商。一般情況下,供應商可在30天通知後無故終止與我們的合同,並可在180天通知後停止提供其產品。如果我們的任何獨家供應商限制或減少這些部件的銷售,我們可能無法及時或根本不能履行客户訂單。此外,如果這些或其他零部件供應商(其中一些是小公司)遇到財務困難或其他問題,使他們無法向我們供應必要的零部件,我們可能會因為無法履行訂單而損失收入。這些獨家供應商和其他供應商各自都受到質量和性能問題、材料短缺、需求過剩、產能減少和其他因素的影響,這些因素可能會擾亂向我們或我們的客户流動的商品,這將對我們的業務和客户關係產生不利影響。我們與我們的供應商沒有保證的供應安排,也不能保證這些供應商將繼續滿足我們的要求。如果供應安排中斷,我們可能無法及時或令人滿意地找到另一家供應商。如果由於停工、運輸延誤、財務困難、自然災害或人為災難或其他因素而需要更換任何主要供應商,我們可能會招致巨大的安裝成本和製造延誤。
我們可能無法有效地管理我們與合同製造商的關係。
我們可能無法有效地處理我們與代工廠的關係,而且代工廠可能無法滿足未來按時交貨的要求。我們依賴合同製造商根據我們的規格為我們的某些產品製造五金件組件。在正常的業務過程中,我們可能會在產品按計劃交付給客户之前的五個月內向合同製造商提供需求預測。如果我們高估了需求,合同製造商可能會評估取消罰款,或者我們可能會留下過剩的庫存,這可能會對我們的收益產生負面影響。如果我們低估了需求,合同製造商可能會庫存不足,這可能會中斷我們產品的生產,並導致向客户發貨和收入確認的延遲。代工廠也為其他公司生產產品,他們可能沒有足夠的庫存或足夠的內部資源來及時或根本不能滿足我們的訂單。
此外,近些年來,代工行業內部出現了多起重大收購事件。雖然到目前為止,這對我們的合同製造商沒有重大影響,但未來的收購可能會對我們與合同製造商的工作關係產生不利影響。此外,我們目前主要依賴兩家合同製造商,Benchmark Electronics,Inc.以及歐米茄電子製造服務公司。如果這些合同製造商不能及時或按照我們客户的規格完成我們的訂單,可能會導致收入損失和我們的聲譽受損。如果這些合同製造商遇到財務困難或其他問題,使其無法滿足我們的訂單要求,我們可能無法及時更換這些合同製造商,或者在不大幅增加成本的情況下更換這些合同製造商。
近年來,隨着我們產品線的擴大,主要與2020財年收購APC、2019年收購雅典娜、Synonic、Geco和Germane有關,以及我們早先收購了Themis、RTL、Delta、CES、創業業務、LIT、Microntics,Inc.、KOR Electronics和LNX Corporation,我們自產產品的組合和數量都有所增加。隨着我們在新罕布夏州哈德遜的先進微電子中心的建設和我們在亞利桑那州鳳凰城工廠的擴大,我們的產品線變得更加垂直整合。這種縱向整合導致了更高的資本密集度和勞動力利用率波動,這可能會影響我們的盈利能力,以及更高的固定成本。此外,將兩個地點合併為一個站點(如我們位於加利福尼亞州奧克斯納德的高級微電子中心)所需的業務流程和IT系統更改可能會中斷我們的運營一段時間,從而導致更高的成本、更低的收入和錯失設計勝利的機會。此外,Benchmark Electronics,Inc.2016年通知我們,由於Benchmark的內部集成規劃,他們將不再在阿拉巴馬州亨茨維爾的工廠承包生產我們的某些數字處理產品。因此,我們開始在亞利桑那州鳳凰城的工廠內部生產阿拉巴馬州亨茨維爾受影響的數字處理產品線。隨着我們在USMO的建設,我們正在為我們的數字處理產品製造需求開發第二個來源,以補充我們與Benchmark Electronics的合同製造關係。有了內部製造來源來滿足我們越來越多的數字處理產品製造需求,我們將需要有效地管理我們與合同製造商的關係,以管理我們的訂單量。, 擴大生產規模以滿足批量需求,並保持必要的庫存水平。
我們面臨着與國際業務和市場相關的風險。
我們在國際市場營銷和銷售產品,在英國和日本設有銷售辦事處和子公司,在瑞士、西班牙、加拿大和法國設有製造和/或工程設施和子公司。2020財年、2019年和2018財年,來自國際業務的收入分別佔我們總淨收入的7%、8%和9%。我們還從我們的美國業務部門直接向國際客户發貨。在國際上進行交易存在固有的風險,包括:
•適用法律和法規要求的變化;
•進出口限制;
•與技術和受制裁各方有關的出口管制;
•關税和其他貿易壁壘;
•知識產權法不太有利;
•國外業務人員配備和管理困難;
•付款週期較長;
•應收賬款收款中存在的問題;
•國外市場的不利經濟狀況;
•政治不穩定;
•貨幣匯率波動;
•外籍人士入境管制;以及
•潛在的不利税收後果。
我們不能保證這些因素中的一個或多個不會對我們未來的國際活動產生實質性的不利影響,從而對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
我們有一個由瑞士法律授權的針對瑞士員工的養老金計劃(“計劃”)。由於本計劃的參與者有權獲得固定的繳費利率,因此該計劃符合美國公認會計原則下的固定福利計劃的標準。該計劃是一個獨立的養老基金,是一個多僱主計劃的一部分,對所有參與公司負有不受限制的共同責任,該計劃的資金過剩或資金不足的經濟利益根據該計劃確定的分配關鍵字分配給每個參與公司。美國公認會計原則要求僱主在資產負債表上承認固定收益計劃的資金狀況,我們已經在我們的綜合資產負債表的其他長期負債中提出了這一點
截至2020年7月3日的資產負債表。由於計劃資產公允價值的變化和計劃基本假設的變化,每年的資金狀況可能會有所不同,我們可能不得不記錄由於計劃資產價值波動而增加的負債。截至2020年7月3日,我們的其他非流動負債為1190萬美元,代表該計劃的淨資金不足狀況。
此外,我們必須遵守“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act,簡稱FCPA)和我們所在國家的反腐敗法律。這些法律一般禁止提供任何有價值的東西來贏得業務。FCPA還一般要求公司保持足夠的記錄保存和內部會計做法,以準確反映公司的交易情況,並禁止美國公司及其中介機構為獲得或保持業務或以其他方式獲得優惠待遇而向外國官員支付腐敗款項。根據這些反腐敗法,美國公司可能對戰略或當地合作伙伴或代表採取的行動負責。如果我們或我們的中介機構未能遵守國際適用的反腐敗法律的要求,美國或我們所在國家的政府當局可能會尋求實施民事和刑事處罰,這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們可能會受到不利的貨幣匯率波動的影響,這可能會導致營業利潤率下降,或者可能會導致我們提高價格,從而導致收入減少。
貨幣匯率波動可能會對我們的淨收入和經營業績產生不利影響。不利的匯率波動可能需要我們提高對外國客户的價格,這可能會導致這些客户的淨收入下降。或者,如果我們不針對不利的匯率波動調整產品價格,我們的經營業績可能會受到不利影響。此外,我們的海外子公司的大部分銷售都是以這些產品銷售所在國家的貨幣計價的,由於匯率波動,他們在收到此類銷售時收到的貨幣可能會貶值。我們目前沒有對衝我們的外幣匯率風險敞口。
如果我們不能及時和符合成本效益地迴應科技發展和不斷變化的客户需求,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們未來的成功將部分取決於我們能否及時和符合成本效益地改進現有產品和開發新產品,以應對技術發展和不斷變化的客户需求。特別是國防客户,要求經常進行技術改進,以此作為獲得軍事優勢的手段。軍事規劃者歷來為設計項目提供的資金遠遠多於新設備的實際部署,而且部署的系統往往包含選定參與設計過程的分包商的組件。為了參與新國防電子系統的設計,我們必須證明有能力在及時和經濟有效的基礎上提供優越的技術性能。不能保證我們將來會獲得足夠數量的設計勝利,不能保證我們的產品預期運行的設備最終會部署到現場,也不能保證如果最終部署,我們的產品將包括在這些設備中。
設計導入過程通常是漫長而昂貴的,不能保證我們能夠繼續以及時和充分的方式滿足客户的產品規格。此外,未能預料到技術、客户偏好和未來訂單需求的變化或對產品開發、產品推出或訂單量的任何重大延遲,都可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響,包括庫存過時的風險。由於我們產品的複雜性,我們在按時完成產品方面遇到了一次又一次的延誤。如果我們不能及時設計、開發或推出有競爭力的新產品,我們未來的經營業績可能會受到不利影響。
我們的產品很複雜,未發現的缺陷可能會增加我們的成本,損害我們在客户中的聲譽,或導致代價高昂的訴訟。
我們的產品極其複雜,必須與我們的客户及其其他供應商的複雜產品一起成功運作。我們的產品在首次推出或推出產品升級時可能包含未檢測到的錯誤。我們面臨的第一個銷售新產品或新功能的壓力,以及我們的產品集成到客户系統之前所經過的時間,增加了我們提供產品以供我們或我們的客户稍後發現問題的可能性。我們過去經歷過新產品和產品升級錯誤,預計未來會出現類似問題。這些問題可能會導致我們招致大量的保修成本和支持我們的服務合同的成本,並將員工的注意力從我們的產品開發工作中轉移開。此外,懷有敵意的第三方或民族國家可能會試圖在我們的產品或軟件中安裝惡意代碼或設備。未檢測到的錯誤可能會對我們產品的易用性產生不利影響,並可能造成客户滿意度問題。如果我們不能及時修復這些問題,我們可能會損失或延遲收入,並對我們的聲譽和業務前景造成重大損害。我們的許多客户依賴我們的產品來實現任務關鍵型應用。由於這種依賴,我們產品中的錯誤、缺陷或其他性能問題可能會給我們的客户造成重大的財務和其他損失。我們的客户可以嘗試恢復這些
由於向我們提出產品責任索賠而造成的損失,即使不成功,辯護也很可能是耗時和昂貴的,並可能對我們的聲譽造成不利影響。
我們在保護知識產權方面可能會失敗,從而失去競爭優勢。
我們與本行業其他公司有效競爭的能力,在一定程度上取決於我們根據專利、版權、商標、商業祕密和不正當競爭法保護我們當前和未來專有技術的能力。我們不能向您保證,我們在美國或國外保護我們的專有權利的手段是否足夠,或者其他人不會圍繞我們的專有權利開發與我們的技術或設計類似或更好的技術。此外,我們在試圖保護我們的所有權時可能會產生大量成本。
此外,儘管我們採取了保護我們的專有權的步驟,但未經授權的第三方可能會複製或反向工程我們產品的各個方面,獨立開發類似的技術,或以其他方式從我們的供應鏈獲取和使用我們認為是專有的信息,我們可能無法成功識別或起訴未經授權使用我們的技術。此外,對於我們已頒發的專利和專利申請,我們不能向您保證將頒發任何未決專利申請(或任何未來專利申請)的任何專利,任何專利保護的範圍將排除競爭對手或為我們提供競爭優勢,我們的任何專利在隨後受到挑戰時將保持有效,或者其他人不會要求對我們持有的專利(和專利申請)和其他專有權利的權利或所有權。
如果我們成為知識產權侵權索賠的對象,我們可能會招致鉅額費用,並可能被阻止銷售特定產品。
我們可能會受到侵犯他人知識產權的指控。我們不能向您保證,如果提出,這些索賠將不會成功。任何侵權索賠都可能導致我們為索賠辯護的鉅額費用,即使索賠無效,也可能分散管理層對其他業務的注意力。任何對我們不利的判決都可能需要支付鉅額損害賠償金,還可能包括禁止我們提供某些產品的禁令或其他法院命令。
我們需要繼續或增加對研發的投資,這可能會增加費用,降低我們的盈利能力。
我們這個行業的特點是需要繼續投資研發,如果我們在研發方面的投資不足,我們的產品對潛在客户的吸引力可能會下降,我們的業務和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。由於需要維持或增加這一領域的支出水平,以及降低與研發相關的成本的難度,如果我們的研發努力未能產生新產品或收入低於預期,我們的經營業績可能會受到實質性損害。由於我們承諾投資於研發,未來研發費用佔收入的百分比的支出水平可能會波動。此外,國防主承包商可以增加對像我們這樣的分包商的要求,以增加他們在新項目和設計勝利的研發成本中的份額。
我們的經營結果可能會在不同時期波動,可能不是未來業績的準確指示。
我們經歷了經營業績的波動,這在很大程度上是因為銷售的產品和服務的美元金額相對較大,客户數量相對較少。客户指定的交貨日期要求與他們對我們的產品和服務的需求相符。由於這些客户可能會將我們的產品和服務用於各種規模和持續時間不同的國防項目或其他項目,因此客户一個季度的訂單通常不會表明該客户未來訂單的趨勢。因此,我們過去無法始終預測客户何時下單和要求發貨,因此我們不能總是準確地計劃我們的製造、庫存和營運資金需求。因此,如果訂單和出貨量與我們預測的不同,我們可能會產生額外的費用,並建立過剩的庫存,這可能需要額外的準備金和津貼,並降低我們的營運資金和運營靈活性。我們客户購買模式的任何重大變化都可能對我們的經營業績和特定季度公佈的每股收益產生實質性的不利影響。任何時期的經營結果都不應被認為是未來任何時期預期的結果。
較高的季度賬面出貨率可能會給我們的庫存和現金流管理帶來壓力,從而需要增加庫存餘額,以確保季度收入的實現。庫存餘額的增加佔用了額外的資本,限制了我們的運營靈活性。我們的一些客户可能已經習慣了等到季度末才下訂單,期望得到折扣。習慣於尋求季度末折扣的客户增加了我們財務預測的風險和不確定性,降低了我們的利潤率和盈利能力。
我們的季度業績可能會受到許多其他因素引起的波動的影響,包括:
•內部產品開發項目延遲完成;
•硬件和軟件發貨延遲;
•客户驗收測試延遲;
•向我們的服務市場銷售的產品組合的變化;
•客户訂單模式的變化;
•由於外包部件的質量問題而導致的生產延誤;
•由於產品體積小,無法對具有快速反應能力的產品進行規模化;
•零部件的短缺和成本;
•因實施新關税或其他貿易壁壘造成延誤的;
•產品線轉變的時機;
•在宣佈更換包含更先進技術的產品後,前幾代產品的季度收入下降;
•不能實現收購、重組的預期效益,或者遲遲不能實現預期效益的;
•潛在資產減值,包括商譽和無形資產,或重組費用;以及
•固定價格服務合約竣工預估的變動。
此外,我們還不時簽訂合同,稱為開發合同,根據對標準產品的修改來設計特定的解決方案。開發合同收入的毛利通常低於標準產品收入的毛利。我們打算繼續簽訂開發合同,並預計與開發合同收入相關的毛利率將繼續低於標準產品銷售的毛利率。
造成我們季度業績波動的另一個因素是人員、設施和營銷計劃支出的固定性質。這些項目的費用水平在很大程度上是基於對未來收入的預期。如果實際季度收入低於管理層的預期,我們的運營結果可能會受到不利影響。
此外,要按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,我們需要做出影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同,後續期間估計值的變化可能會導致我們的運營結果波動。
我們依賴於我們的高級管理人員、工程人員和運營人員的豐富經驗和專業知識,必須留住和吸引合格和高技能的人員,才能成功地發展我們的業務。
我們的業績在很大程度上取決於我們的高級管理層和我們高素質的工程師團隊的持續服務和業績,他們中的許多人在我們的業務中擁有多年的經驗、專業知識,以及某些國防項目所需的安全許可。如果我們不能成功地聘用和留住高素質的工程師,我們可能無法擴展或保持我們的工程專業知識,我們未來的產品開發努力可能會受到不利影響。招聘這些員工的競爭非常激烈,特別是在擁有我們業務所需的專業技能和安全許可的工程師方面,我們可能無法招聘和留住足夠的工程師來實施我們的增長戰略。像我們的國防主承包商客户一樣,我們面臨着知識流失的可能性,因為我們的工程勞動力中年齡較大的成員即將在未來幾年退休。
我們有限的工程資源可能無法按時、按預算交付子系統級別的產品和相關服務。如果在硬件、軟件和機械工程以及質量保證方面沒有足夠的資源,我們可能無法充分擴展我們的業務並交付客户期望的子系統解決方案。我們還必須在我們的工程基礎上培養新的工程人才,以遏制高昂的工程成本,以減輕我們利潤率和價位的壓力。
我們未來的成功還取決於我們在繼續發展的同時,及時發現、吸引、聘用、培訓、留住和激勵高技能管理和運營人員的能力。此外,在部分勞動力接近退休時,我們能否保持增長取決於我們是否有能力適應勞動力人口結構即將發生的變化。如果我們不能吸引、整合和留住必要的人員,我們維持和發展業務的能力可能會受到嚴重影響。此外,經濟和勞動力市場的改善可能會影響我們吸引和留住關鍵人才的能力。
如果我們遇到災難或其他業務連續性問題,我們可能無法成功恢復,這可能會導致重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害或法律責任。
如果我們遇到當地或地區性災難或其他業務連續性問題,如地震、恐怖襲擊、大流行或其他自然或人為災難,我們的持續成功將在一定程度上取決於我們的人員、設施的可用性,以及我們的計算機、電信和其他業務系統和運營的正常運行。隨着我們嘗試擴大我們的業務,特定類型的自然或人為災難、政治、經濟或基礎設施不穩定或其他特定國家或地區的業務連續性風險的可能性也會增加。
如果我們無法繼續獲得美國聯邦政府對我們產品出口的授權,或者如果當前或未來的出口法限制或以其他方式限制我們的業務,我們可能會被禁止將我們的產品運往某些國家,這將損害我們的創收能力。
我們必須遵守管理我們產品和技術出口的美國法律。此外,我們還需要獲得美國政府的許可證,才能出口我們的某些產品和技術數據,並向與這些產品和技術數據相關的外國人員提供技術服務。我們不能確定我們是否有能力獲得出口我們的產品所需的任何許可證,或獲得美國政府的授權,向外國人士進行國際銷售或國內銷售,包括轉讓技術數據或提供技術服務。同樣,我們的國際業務也受其開展業務所在國家的出口法的約束。此外,適用於我們業務的出口制度和管理政策可能會發生變化。我們不能向您保證將來會在多大程度上向我們提供此類出口授權(如果有的話)。如果我們不能根據適用法規及時或完全獲得所需的政府批准,我們可能會延遲或阻止在某些司法管轄區銷售我們的產品,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
如果我們無法為我們的設施或人員獲得或保持適當的政府安全許可,我們可能會被排除在某些機會的競標之外。
在訪問敏感信息時,我們必須遵守國家工業安全計劃操作手冊(NISPOM)和其他美國政府安全協議的安全要求。我們的大部分設施都有設施安全許可,我們的許多員工也都有個人安全許可,以便獲取執行某些美國政府合同和分包合同所需的敏感信息。不遵守NISPOM或其他安全要求可能會使我們受到民事或刑事處罰,無法訪問敏感信息,失去美國政府合同或分包合同,或可能被取消政府承包商的資格。
如果我們遭受涉及我們產品的設計、原理圖或源代碼或其他敏感信息的數據泄露或網絡釣魚攻擊,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
隨着民族國家黑客尋求獲取美國國防項目中使用的技術,我們的業務面臨着更高的網絡入侵風險。我們還成為魚叉式網絡釣魚攻擊的目標,在這種攻擊中,針對特定個人或部門的電子郵件被偽裝成來自可信來源,以獲取敏感信息。像所有處理、存儲或傳輸受控非機密信息的國防部承包商一樣,我們必須滿足DFARS最低安全標準,否則將面臨失去國防部合同的風險。我們在產品創建時安全地存儲我們的設計、原理圖和源代碼。對存儲此敏感數據的系統的物理、電子或其他方面的入侵都可能導致我們產品的損壞或盜版。如果我們遇到來自外部或內部威脅的數據安全漏洞,我們可能會因恢復或實施額外的安全措施而導致銷售損失或成本增加,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。其他潛在成本可能包括我們的聲譽受損、品牌價值損失、事件應對成本、股票市場價值損失、監管調查、訴訟和管理層分心。涉及機密信息的安全漏洞可能會使我們受到民事或刑事處罰,失去政府合同,失去獲取機密信息的機會,或者被取消政府承包商的資格。同樣,涉及丟失客户提供的數據的入侵可能會使我們面臨客户損失、合同損失、訴訟費用和法律損害以及聲譽損害。
對索尼影視娛樂公司的網絡攻擊廣為人知,表明了公司對網絡攻擊的脆弱性,以及這些攻擊可能產生的嚴重影響。除了上面討論的潛在成本外,索尼網絡攻擊還表明,此類攻擊還可能破壞物理基礎設施(例如損壞的服務器),並破壞公司網絡上公司知識產權的所有副本。
我們可能需要投資於新的信息技術系統和基礎設施,以擴大我們的運營規模。
我們可能需要採用新的信息技術系統和基礎設施來擴展我們的業務,並從之前和未來的收購中獲得協同效應。我們的信息技術、業務系統和基礎設施可能造成產品開發或生產工作中斷,不必要地增加我們的庫存,對產品交付時間和質量產生負面影響,並增加我們的合規成本。如果不對更新的信息技術、業務系統和基礎設施進行投資,可能會導致運營效率低下,並增加合規成本和風險。此外,無法最大限度地發揮我們當前信息技術和業務工具的效用和效益,可能會影響我們實現降低成本、計劃的效率和運營改進目標的能力。
如果税務機關成功地申報了與我們的立場相反的税收頭寸,我們的所得税撥備和其他税收義務可能是不夠的。税率的提高可能會影響我們的財務業績。
我們不時地接受各種聯邦、州、地方和外國當局關於所得税事宜的審計。我們需要重要的判斷來確定我們的所得税撥備和我們對其他税收的負債。雖然我們相信我們決定適當税務處理的方法是可以支持的,但根據有關的權威指引,最終税務機關可能會採取與我們的所得税規定所反映的立場有重大不同的税務立場。這些差異可能會對我們的所得税撥備或收益在作出此類決定的報告期內產生不利影響,從而對我們在該期間的經營業績、財務狀況和/或現金流產生不利影響。此外,未來税率的增加可能會對我們的財務業績造成不利影響。
我們的組織文件和馬薩諸塞州法律中的條款以及我們採取的其他行動可能會使第三方更難收購我們。
我們的組織章程和章程的規定可能會阻止第三方提出收購我們的提議,並可能阻止控制權的某些變化,即使一些股東可能認為該提議符合他們的最佳利益。這些規定包括一個分類的董事會,就股東提案和董事提名提前通知我們的董事會,以及對股東罷免董事和召開股東大會的能力進行限制。此外,我們可以在沒有股東批准的情況下,按照董事會決定的條款,在未來發行任何類別或系列的優先股。普通股持有者的權利將受到可能發行的任何這類或系列優先股持有者的權利的制約,並可能受到這些權利的不利影響。
我們亦須遵守馬薩諸塞州一般法律,除某些例外情況外,禁止馬薩諸塞州法團與任何“有利害關係的股東”在該股東成為有利害關係的股東之日起三年內進行廣泛的業務合併。這些規定可能會阻止第三方以許多股東認為有吸引力的價格收購我們。
“馬薩諸塞州商業公司法”(Massachusetts Business Corporation Act)允許董事在履行職責時超越股東利益,考慮其他選民。在確定馬薩諸塞州公司董事合理地認為最符合公司最佳利益時,董事可以考慮公司員工、供應商、債權人和客户的利益,州、地區和國家的經濟,社區和社會因素,以及公司及其股東的長期和短期利益,包括公司繼續保持獨立可能最符合這些利益的可能性。馬薩諸塞州法律的這一條款可能會降低我們在股東認為有吸引力的交易中被收購的可能性。
如果我們不準確估計固定價格合約的成本,我們的利潤可能會減少,並且/或者我們可能會產生重大的意想不到的成本。
我們的許多系統集成項目都是基於固定價格的合同,而不是根據時間和材料或其他基礎來確定向我們付款的合同。我們未能準確估計項目所需的資源和進度,或未能以與我們固定價格合同所依據的項目計劃一致的方式完成合同義務,都可能對我們的整體盈利能力產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們一直在簽訂大型項目的合同,這放大了這種風險。我們過去曾被要求承擔意想不到的額外資源來完成項目,這偶爾會導致這些合同的損失。我們將來可能會經歷類似的情況。此外,我們可能會在項目簽約的早期階段確定某些項目的價格,這可能會導致固定價格過低。因此,我們最初估計的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們普通股的交易價格可能會繼續波動,這可能會對我們的業務產生不利影響,我們普通股的投資者可能會遭受重大損失。
我們的股價,就像其他科技、航空航天和國防公司的股價一樣,可能會波動。一般的股票市場,尤其是科技公司,可能會繼續經歷波動。考慮到國防項目融資的不確定性和時機,航空航天和國防行業公司的股價可能會繼續波動。這種波動可能與我們的經營業績有關,也可能與我們的經營業績無關。我們的經營業績可能會不時低於公開市場分析師和投資者的預期,這可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。市場謠言或虛假或誤導性信息的傳播可能會影響我們的股票價格。當一隻股票的市場價格一直不穩定時,該股票的持有者有時會對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。如果任何股東提起訴訟,我們可能會招致鉅額訴訟辯護費用。此外,這起訴訟可能會轉移管理層的時間和注意力。
我們從未為我們的普通股支付過現金股息,我們預計在可預見的未來也不會支付任何股息。因此,投資我們普通股的任何收益很可能取決於我們普通股的價格是否上漲。
到目前為止,我們還沒有宣佈或支付我們任何類別的股本的現金股息,我們目前打算保留我們未來的收益(如果有的話),為我們業務的發展和增長以及未來的合併和收購提供資金。因此,在可預見的未來,我們普通股的資本增值(如果有的話)將是唯一的收益來源。此外,我們將來可能會受到合約對支付股息的限制或禁止支付股息。因此,在可預見的將來,只有在普通股價格上漲的情況下,投資於我們的普通股才可能獲得收益。不能保證我們的普通股會升值,甚至不能保證股票的購買價格不變,對我們普通股的投資可能無法實現回報。
如果我們對財務報告的內部控制不被認為是有效的,我們的業務和股票價格可能會受到不利影響。
2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求我們在每個財年結束時評估我們對財務報告的內部控制的有效性,並在該財年的Form 10-K年度報告中包括一份評估我們對財務報告的內部控制有效性的管理報告。第404條還要求我們的獨立註冊會計師事務所證明並報告管理層對我們財務報告內部控制的評估。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不希望我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有的錯誤和所有的欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標將會實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證所有涉及公司的控制問題和欺詐事件都已經或將被檢測到。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,我們不能向您保證,任何設計都會在所有潛在的未來條件下成功實現其規定的目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的改變或對政策或程序的遵守程度的惡化而變得無效。此外,作為我們增長戰略的一部分,我們預計在整合期間繼續探索可能對財務報告內部控制產生不利影響的收購或戰略聯盟,直到收購的業務完全納入我們的內部控制環境。因為在經濟有效的控制系統中存在固有的限制, 由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且可能無法檢測到。我們不能向您保證,我們或我們的獨立註冊會計師事務所將來不會發現我們的內部控制存在重大缺陷。如果我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,管理層和我們的獨立註冊會計師事務所就會認為我們的內部控制無效。如果我們對財務報告的內部控制不被認為是有效的,我們可能會經歷公眾信心的喪失,這可能會對我們的業務和我們普通股的市場價格產生不利影響。
如果股票研究分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們發表不利的評論或下調我們的普通股評級,我們的普通股價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場在一定程度上依賴於股票研究分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告。我們不能控制這些分析師。如果一個或多個股票分析師下調我們的普通股評級,或者如果分析師發佈其他不利的評論或停止發佈關於我們或我們業務的報告,我們普通股的價格可能會下降。
我們可能需要額外的資本,而且可能無法以可接受的條件籌集資金,如果有的話。此外,任何通過出售額外普通股或其他股本證券的資金都可能導致對我們股東的額外稀釋,任何通過負債籌集的資金都可能限制我們的業務。
我們可能需要額外的現金資源來為我們的持續增長或其他未來發展提供資金,包括我們可能決定進行的任何投資或收購。此類額外融資需求的金額和時間將主要取決於新產品和服務推出、投資和/或收購的時間,以及我們業務的現金流。如果我們的資源不足以滿足我們的現金需求,我們可能會尋求出售額外的股權或債務證券,或者獲得更大的信貸安排。出售額外的股本證券或可轉換為我們普通股的證券可能會對我們的股東造成額外的稀釋。額外的債務將導致償債義務的增加,並可能導致運營和融資契約的出現,從而限制我們的運營。
我們能否以可接受的條件獲得額外資本,會受到各種不明朗因素的影響,包括:
•投資者對科技、航空航天和國防公司證券的認知和需求;
•美國和其他我們可能尋求籌集資金的資本市場的狀況;
•我們未來的經營業績、財務狀況和現金流;以及
•現行利率。
我們不能向您保證我們可以接受的金額或條件(如果有的話)提供融資。如果我們無法籌集更多資金,我們可能需要出售債務或額外的股權證券,或者將我們的增長降低到我們的現金流可以支持的水平。如果沒有額外資本,我們可能無法:
•進一步發展或增強我們的客户基礎;
•取得必要的技術、產品或者業務;
•擴大在美國和其他地方的業務;
•僱用、培訓和留住員工;
•營銷我們的產品和子系統集成服務;或
•應對競爭壓力或意外的資本要求。
第1B項。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性:
下表列出了我們截至2020年7月3日的重要資產:
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定位 | | | 大小(英寸) SQ。雙腳 | | 承諾 |
馬薩諸塞州安多弗 | | | 145,262 | | 租賃,2032年到期 |
菲尼克斯,AZ | | | 125,756 | | 租賃,2031年到期 |
紐約州哈德遜市(Hudson,NH) | | | 121,553 | | 租賃,2024年到期 |
加利福尼亞州奧克斯納德 | | | 72,673 | | 租賃,2025年到期 |
加利福尼亞州弗裏蒙特 | | | 53,713 | | 租賃,2023年到期 |
加利福尼亞州賽普拉斯 | | | 42,770 | | 租賃,2028年到期 |
佐治亞州阿爾法雷塔 | | | 35,005 | | 租賃,2028年到期 |
弗吉尼亞州尚蒂伊 | | | 32,789 | | 租賃,2025年到期 |
亞利桑那州梅薩 | | | 31,820 | | 租賃,2022年到期 |
中國,日內瓦 | | | 27,287 | | 租賃,2027年到期 |
加利福尼亞州賽普拉斯 | | | 25,990 | | 轉租,2020年到期 |
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我們積極管理我們的設施,並正在為2020年和2021年到期的設施尋求租期延長或替代地點。此外,我們在世界各地租用了一些較小的辦公室,主要用於銷售。自2019年7月1日起,本公司採用ASC 842,租約、(“ASC 842”)。我們採用了ASC 842,採用了可選的過渡方法,因此,由於採用了這一方法,沒有對以前的可比期間進行重新分類。看見
綜合財務報表附註B和附註J,瞭解有關我們在租賃項下的義務和採用本標準的更多信息。
第三項。法律程序
在我們的正常業務過程中,我們不時會受到訴訟、索賠、調查和審計的影響。雖然法律程序本質上是不可預測的,但我們相信,對於那些對我們懸而未決的問題,我們有有效的辯護理由,並打算積極為自己辯護。預計這些事項的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的現金流、經營業績或財務狀況產生實質性影響。
第四項。礦場安全資料披露
不適用。
項目4.1。關於我們執行官員的信息
我們的高管由董事會在股東周年大會後的第一次董事會會議或其他董事會會議(視情況而定)上任命,任期至下一次股東年會後的第一次董事會會議和選出繼任者為止,但須事先去世、辭職或免職。以下是截至本年度報告以Form 10-K格式提交的有關我們高管的信息。
馬克·阿斯萊特現年52歲,2007年加入水星公司,自2007年以來一直擔任總裁兼首席執行官和董事會成員。在加入墨丘利公司之前,他於2003年至2006年擔任Enterasys網絡公司的首席運營官兼首席執行官,並於1998年至2002年在馬可尼公司及其附屬公司擔任過各種職務,包括市場營銷執行副總裁、投資組合管理副總裁和馬可尼通信北美公司總裁。阿斯利特先生還曾在GEC Plessey電信公司以及其他電信相關技術公司任職。
克里斯托弗·C·坎布里亞現年62歲的他於2016年加入水星公司,擔任高級副總裁、總法律顧問和祕書,並於2017年被任命為執行副總裁、總法律顧問和祕書。在加入墨丘利公司之前,他是Aerojet Rocketdyne控股公司的副總裁、總法律顧問和祕書。2012年至2016年,副總裁兼總法律顧問,2011年至2012年。他在L-3通信控股公司工作。1997-2009年擔任高級副總裁兼高級法律顧問,2006-2009年擔任併購業務高級副總裁兼高級法律顧問,2001-2006年擔任高級副總裁、祕書兼總法律顧問,1997-2001年擔任副總裁、總法律顧問兼祕書。在加入L-3之前,Cambria先生是Fry,Frank,Harris,Shriver&Jacobson和Cravath,Swine&Moore的合夥人。
邁克爾·D·魯珀特現年46歲,2014年加入水星公司,擔任戰略和企業發展高級副總裁,2017年被任命為戰略和企業發展執行副總裁。2018年,魯珀特先生被任命為公司執行副總裁、首席財務官兼財務主管。在2013年至2014年加入水星公司之前,魯珀特先生是RS Partners,LLC的聯合創始人和管理合夥人,這是一家專注於航空航天和國防行業的精品諮詢公司。在此之前,他是瑞銀投資銀行(UBS Investment Bank)的董事總經理,2011年至2013年領導國防投資銀行業務。魯珀特還曾於2008年至2011年在Lazard Freres&Co的投資銀行部門任職,並於2000年至2008年在雷曼兄弟(Lehman Brothers)任職。
迪迪埃·M·C·蒂波特(Didier M.C.Thibaud)現年59歲,1995年加入水星公司,自2016年以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席運營官。他於2012至2016年間擔任水星商業電子事業部總裁,並於2007至2012年間擔任高級計算解決方案事業部總裁。在此之前,他於2005年至2007年擔任國防和商業業務高級副總裁,並於2000年至2005年擔任成像和可視化解決方案集團副總裁兼總經理,並於1995年至2000年擔任過各種銷售和營銷職務。
第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在納斯達克全球精選市場掛牌交易,交易代碼為MRCY。下表列出了所示會計期間我們普通股的每股最高和最低銷售價格。這類市場報價反映的是經銷商間的價格,沒有零售加價、降價或佣金。
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| 高 | | 低 |
2020年第四季度 | $ | 92.80 | | | $ | 68.26 | |
*第三季度 | $ | 86.47 | | | $ | 57.10 | |
*第二季度 | $ | 81.17 | | | $ | 68.41 | |
*第一季度 | $ | 88.75 | | | $ | 68.31 | |
2019年第四季度 | $ | 79.83 | | | $ | 63.39 | |
*第三季度 | $ | 67.85 | | | $ | 43.01 | |
*第二季度 | $ | 55.82 | | | $ | 41.16 | |
*第一季度 | $ | 57.26 | | | $ | 37.55 | |
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截至2020年7月31日,我們有482名登記在冊的股東和34,461名提名持有人。
股利政策
我們從未宣佈或支付過普通股股票的現金股息。我們目前打算為未來的增長保留任何收益。因此,我們預計在可預見的將來,我們的普通股不會宣佈或支付任何現金紅利。
淨股份結算計劃
下表包括有關我們在截至2020年7月3日的財年中對普通股進行的淨股票結算的信息:
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股份淨結算期 | | 淨交收股份總數(1) | | 每股平均價格 |
2019年7月1日-2019年9月27日 | | 178 | | | $ | 82.50 | |
2019年9月28日-2019年12月27日 | | 5 | | | $ | 73.26 | |
2019年12月28日-2020年3月27日 | | 6 | | | $ | 79.54 | |
2020年3月28日-2020年7月3日 | | 8 | | | $ | 81.54 | |
總計 | | 197 | | | |
(1)代表我們就交出股份而淨結算的股份,以支付歸屬限制性股票的最低税額。
股份回購計劃
在2020財年,我們沒有積極的股票回購計劃。
股權補償計劃
本項目所要求的信息以參考我們的股東大會委託書的方式併入。
第六項。選定的財務數據
下表彙總了某些歷史合併財務數據,這些數據應與本報告其他部分包括的合併財務報表和相關附註一起閲讀(單位為千,每股數據除外):
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| 財政年度 | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
運營報表數據: | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 796,610 | | | $ | 654,744 | | | $ | 493,184 | | | $ | 408,588 | | | $ | 270,154 | |
經營收入 | $ | 91,062 | | | $ | 76,584 | | | $ | 46,985 | | | $ | 37,403 | | | $ | 23,973 | |
淨收入 | $ | 85,712 | | | $ | 46,775 | | | $ | 40,883 | | | $ | 24,875 | | | $ | 19,742 | |
每股淨收益: | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.57 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.58 | |
稀釋 | $ | 1.56 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.56 | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 176,242 | | | $ | 145,326 | | | $ | 114,567 | | | $ | 92,576 | | | $ | 56,137 | |
調整後每股收益(1) | $ | 2.30 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.94 | |
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| 截至財年 | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
資產負債表數據: | | | | | | | | | |
營運資金 | $ | 508,854 | | | $ | 484,140 | | | $ | 260,063 | | | $ | 173,351 | | | $ | 177,748 | |
總資產(2) | $ | 1,610,720 | | | $ | 1,416,977 | | | $ | 1,064,480 | | | $ | 815,745 | | | $ | 736,496 | |
長期債務(2) | $ | 100,021 | | | $ | 34,206 | | | $ | 220,909 | | | $ | 17,483 | | | $ | 195,808 | |
股東權益總額 | $ | 1,384,784 | | | $ | 1,284,739 | | | $ | 771,891 | | | $ | 725,417 | | | $ | 473,044 | |
(1)調整後的EBITDA和調整後的每股收益是不按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算的關鍵指標。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“非GAAP財務衡量標準”,瞭解我們對這些衡量標準的定義,包括與我們最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬。
(2)自2019年7月1日起,本公司採用了使用可選過渡方法的ASC 842,因此,沒有因此而對之前的可比期間進行重新分類。截至2020年7月3日,公司的使用權資產為60,613和租賃負債總額為$73,931,其中$66,981包括在長期債務中。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
我們提供的信息、我們員工的陳述或我們提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的文件中包含的信息可能包含不是歷史事實但屬於“前瞻性陳述”的陳述,這些陳述涉及風險和不確定因素。您可以通過使用“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“將會”、“計劃”、“預期”、“預期”、“繼續”、“估計”、“項目”、“打算”、“可能”、“預測”、“可能”、“潛在”等詞語來識別這些陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預測或預期的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於國防項目的持續資金、此類資金的時間和金額、總體經濟和商業狀況,包括公司市場的意外疲軟、流行病和流行病(如COVID)的影響、任何美國聯邦政府停擺或延長持續解決方案的影響、持續的地緣政治動亂和地區衝突的影響、競爭、技術和營銷方法的變化、完成工程和製造計劃的延誤、客户訂單模式的變化、產品組合的變化、技術進步和提供技術創新的持續成功或在美國政府的解釋中,聯邦出口管制或採購規則和法規,市場對公司產品的接受,組件短缺,生產延遲或由於外包組件的性能質量問題導致的意外費用,無法充分實現收購和重組的預期好處,或實現此類好處的延遲, 在整合收購業務和實現預期協同效應方面的挑戰、利率上升、利率互換或其他現金流對衝安排的變化、工業安全和網絡安全監管及要求的變化、税率或税務法規的變化、普遍接受的會計原則的變化、在留住關鍵員工和客户方面的困難、在固定價格服務和系統集成合約下的意外成本,以及各種其他我們無法控制的因素。這些風險和不確定因素還包括本表格10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)下列出的其他風險因素。我們告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述,這些陳述僅説明截止日期。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。
概述
水星系統公司是一家服務於航空航天和國防工業的領先科技公司,定位於高科技和國防的交匯點。我們的總部設在馬薩諸塞州安多弗,我們提供的解決方案為廣泛的航空航天和國防項目提供動力,為在一些最具挑戰性和最苛刻的環境中成功完成任務進行了優化。我們設想、創建和交付創新的技術解決方案,專門為滿足我們客户最迫切的高科技需求而構建,包括那些專用於國防領域的需求。
作為重要部件、模塊和子系統的領先製造商,我們向國防主承包商、美國政府和OEM商業航空公司銷售產品。墨丘利公司建立了一套值得信賴的當代成熟的產品解決方案組合,專門為航空航天和國防建造,它認為這些解決方案滿足並超過了我們的國防和商業客户的性能需求。客户將自己的應用程序和算法添加到我們專門、安全且創新的預集成解決方案中。這使得他們可以通過集成他們的平臺、傳感器技術,在某些情況下,將來自水星的處理與他們的平臺集成來完成他們的整個系統。我們的產品和解決方案部署在300多個項目中,涉及超過25個不同的國防主承包商和商業航空客户。
墨丘利公司的變革性商業模式通過彌合商業技術與航空航天和國防應用之間的差距,大大加快了讓我們的客户更容易接觸到新技術的進程。我們與領先高科技公司的長期深厚關係,加上我們高水平的研發投資和業界領先的值得信賴和安全的設計和製造能力,是這一高度成功模式的基本原則。
我們的能力、技術和研發投資戰略結合在一起,使水星公司在我們的行業中脱穎而出。我們的技術和能力包括安全嵌入式處理模塊和子系統、任務計算機、安全且堅固耐用的機架安裝式服務器、安全關鍵型航空電子設備、射頻組件、多功能組件、子系統和定製微電子產品。我們通過投資於處理和射頻領域的關鍵功能和IP來保持我們的技術優勢,利用開放標準和開放架構將這些構建塊快速調整為適用於高度數據密集型應用的解決方案,包括人工智能等領域的新興需求。
我們的關鍵任務解決方案被我們的客户用於各種應用,包括C4ISR、電子情報、航空電子、光電/紅外、電子戰、武器和導彈防禦、高超聲速和雷達。
由於我們與國防客户的大部分業務都是通過商業項目進行的,因此客户的請求是季度間收入波動的主要驅動因素。客户指定的交貨日期要求與
他們對我們產品的需求。由於這些客户可能會將我們的產品與各種規模和持續時間不同的國防項目或其他項目一起使用,因此客户一個季度的訂單通常不會表明該客户未來訂單的趨勢。此外,訂單模式不一定與客户相關,因此,我們通常無法確定連續的季度趨勢。
截至2020年7月3日,我們擁有1,947名員工。在2018財年,我們員工人數的增長導致我們超過了符合政府合同目的的“小企業”資格門檻。由於小企業撥備資金而獲得的收入不被認為是實質性的。
我們2020財年的綜合收入、收購收入、淨收入、每股收益、調整後每股收益和調整後EBITDA分別為7.966億美元、6400萬美元、8570萬美元、1.56美元、2.30美元和1.762億美元。我們2019財年的綜合收入、收購收入、淨收入、每股收益、調整後每股收益和調整後EBITDA分別為6.547億美元、1350萬美元、4680萬美元、0.96億美元、1.84美元和1.453億美元。請參閲非GAAP財務衡量標準部分,瞭解與我們最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬情況。
我們對COVID的迴應
COVID大流行繼續影響着世界各地的人民和國家。這是一個非常不確定的時期。這也是我們為支持戰略性國家優先事項所做的工作被確認為至關重要的時候。
在墨丘利,我們仍然專注於我們在COVID危機開始時確立的四個目標:保護我們人民的健康、安全和生計;減輕或降低公司的運營和財務風險;繼續履行我們對客户和股東的承諾;以及繼續墨丘利公司每天所做的關鍵任務工作,以支持我們國家、我們英勇的軍人和我們共同生活的社區的持續安全。
為了保護員工的健康、安全和生計,我們立即在幾個方面採取行動,制定了各種新的政策和計劃,包括但不限於,針對COVID相關情況的額外病假,針對所有可以遠程履行職責的員工的在家工作政策,以及增加符合條件的員工的加班工資。我們還設立了一個救濟基金,最初預算為100萬美元,以幫助符合條件的水星公司員工,包括臨時機構員工,經歷由於COVID危機而帶來的意想不到的財務負擔。水星COVID救濟基金的目的是向那些在當前COVID危機期間可能無法支付基本必需品、對直系親屬的意外護理或其他促進其健康和安全的緊急需求的員工提供財政援助。
由於我們已被指定為國防工業基地的一部分,在這一年中,我們的設施繼續運行,同時符合與疾病控制和預防中心(CDC)指導方針和要求一致的社會距離要求。在這一年裏,我們被指定為國防工業基地的一部分,我們的設施繼續運行,同時符合疾病控制和預防中心(CDC)的指導方針和要求。我們實施了許多預防措施,以最大限度地提高設施的安全,包括但不限於,建立物理隔離區,按照疾控中心的指導方針和要求執行環境清潔和消毒方案,在我們的製造設施進行温度和COVID測試,以及限制內部和外部訪客進行非必要的現場訪問。
我們將繼續監測和評估我們的應對措施,以保護我們人民的健康、安全和生計。
B有用性 D發展方向:
F等分 2020
在截至2020年3月27日的第三季度,我們從7.5億美元的Revolver中提取了2.0億美元,以在由於COVID爆發而引發的不確定性時期提供獲得資金和靈活管理運營的機會。基於資本市場動盪的減少,我們在截至2020年7月3日的第四季度支付了2億美元的抽獎。
2019年9月23日,在淨營運資本和淨債務調整之前,我們以無現金、無債務的方式收購了美國面板公司(APC),總收購價為10萬美元。總部設在佐治亞州阿爾法雷塔的APC公司是航空航天和國防市場大面積顯示技術的領先創新者。APC的功能部署在廣泛的下一代平臺上。此次收購的資金來自手頭的現金。
自2019年7月1日起,我們的財年已更改為52周或53週期間,截止日期為最接近6月最後一天的週五。所有提到2020財年的內容都是指2019年7月1日至2020年7月3日的53週期間。所有提到2019財年的內容都是指2018年7月1日至2019年6月30日的52週期間。由於這一變化,沒有對以前的可比期間進行重新分類。
F等分 2019
2019年5月20日,我們宣佈開始承銷公開發行我們的普通股,每股面值0.01美元。2019年5月31日,我們完成了發行,包括全部超額配售,以69.00美元的價格向公眾出售了總計690萬股普通股,總淨收益為4.543億美元。
2019年4月18日,我們收購了雅典娜集團。(“雅典娜”)和諧音微波有限責任公司(“諧音”)。雅典娜是一家總部設在佛羅裏達州蓋恩斯維爾的私人持股公司,是加密和對抗IP的領先提供商,對確保國防計算系統的安全至關重要。Synonic是一家總部設在加利福尼亞州坎貝爾的私人持股公司,是先進合成器、寬帶相位相干調諧器和微波轉換器的領先供應商,針對要求頻率覆蓋高達40 GHz、瞬時帶寬為2 GHz的信號智能和電子智能應用進行了優化。收購和交易相關費用的資金來自根據Revolver獲得的借款。
2019年1月29日,我們收購了Geco Avionics,LLC(簡稱Geco)。總部設在亞利桑那州梅薩的Geco擁有20多年的設計和製造價格適中的安全關鍵航空電子設備和任務計算解決方案的經驗。收購和交易相關費用的資金來自根據Revolver獲得的借款。
2018年9月28日,我們修改了Revolver,將借款能力提高並延長至7.5億美元,5年期循環信貸額度,期限延長至2023年9月。在2019財年,我們額外借款1.295億美元,以促進分別在2019財年第一季度、第三季度和第四季度收購Germane、Geco、Athena和Synonic。連同我們後續股權發行產生的淨收益,我們在2019年第四季度支付了Revolver的餘額,並終止了我們的對衝工具。
2018年7月31日,我們收購了Germane Systems,LC(“Germane”)。總部設在弗吉尼亞州尚蒂伊的Germane公司是設計、開發和製造用於指揮、控制和情報(“C2I”)應用的堅固耐用的服務器、計算機和存儲系統的行業領先者。收購和交易相關費用的資金來自根據Revolver獲得的借款。
行動結果:
F等分 2020 VS. F等分 2019
2020財年的運營業績包括收購Germane、Geco、Athena、Synonic的全部期間業績,僅包括APC收購日期的業績,後者是在2019財年之後收購的。2019財年的運營結果只包括Germane、Geco、Athena和Synonic收購日期的結果。因此,下面列出的期間不能直接進行比較。2020財年還有另外三天的運營時間,這對我們的運營結果沒有產生實質性影響。公司採用了S-K法規的快速行動現代化和簡化法,僅限於最近兩個會計年度的討論。有關2018財年的上一年度討論,請參閲公司於2019年8月15日發佈的Form 10-K中的第7項。
下表列出了所指時期的綜合業務表和全面收益表中的財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020財年 | | 截至20%, 淨資產總額 營業收入 | | 2019財年 | | 截至20%, 淨資產總額 營業收入 |
淨收入 | $ | 796,610 | | | 100.0 | % | | $ | 654,744 | | | 100.0 | % |
收入成本 | 439,766 | | | 55.2 | | | 368,588 | | | 56.3 | |
毛利 | 356,844 | | | 44.8 | | | 286,156 | | | 43.7 | |
業務費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 132,253 | | | 16.6 | | | 110,717 | | | 16.9 | |
研究與發展 | 98,485 | | | 12.4 | | | 68,925 | | | 10.5 | |
無形資產攤銷 | 30,560 | | | 3.8 | | | 27,914 | | | 4.3 | |
重組和其他費用 | 1,805 | | | 0.2 | | | 560 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
購置費及其他相關費用 | 2,679 | | | 0.4 | | | 1,456 | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
業務費用共計 | 265,782 | | | 33.4 | | | 209,572 | | | 32.0 | |
經營收入 | 91,062 | | | 11.4 | | | 76,584 | | | 11.7 | |
利息收入 | 2,151 | | | 0.3 | | | 932 | | | 0.1 | |
利息支出 | (1,006) | | | (0.1) | | | (9,109) | | | (1.4) | |
其他收入(費用),淨額 | 1,726 | | | 0.2 | | | (8,880) | | | (1.3) | |
税前收入 | 93,933 | | | 11.8 | | | 59,527 | | | 9.1 | |
税收撥備 | 8,221 | | | 1.0 | | | 12,752 | | | 2.0 | |
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淨收入 | $ | 85,712 | | | 10.8 | % | | $ | 46,775 | | | 7.1 | % |
R傍晚時分
2020財年總收入增長1.419億美元,增幅22%,達到7.966億美元,而2019年財年為6.547億美元,其中包括收購業務的淨收入,這些業務是水星公司四個完整季度或更短時間內完成的一部分(不包括任何公司間交易)。在四個會計季度結束後,被收購的業務在當前和可比較的歷史時期將被視為有機業務。總收入的增長主要是由於分別有9140萬美元的有機收入和5050萬美元的收購收入。這些增長是由所有產品類別,特別是集成子系統,所有終端應用,特別是機載、海軍和陸地平臺內的雷達的更高需求推動的。總收入的增長主要歸因於與P8、SEWIP和AIDEWS計劃相關的收入增加。獲得的收入代表來自Germane、Geco、雅典娜、Synonic和APC收購的業務的活動。請參閲非GAAP財務衡量標準部分,瞭解與我們最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬情況。
國際收入,包括通過美國政府進行的外國軍事銷售,向已知最終用户在美國境外的主要國防承包商客户的銷售,以及對非美國客户的直接銷售,在2020財年增加了1810萬美元,達到9190萬美元,而2019財年為7380萬美元。2020財年和2019年,國際收入分別佔總收入的11.5%和11.3%。
G羅斯 M加長
2020財年毛利率為44.8%,較2019財年的43.7%增長110個基點。較高的毛利率主要是由計劃組合(包括更多的安全處理程序)和運營效率(包括更高的利用率)推動的。與2019財年相比,這些毛利率的改善部分被客户資助的研發(CRAD)、COVID相關費用和110萬美元的額外庫存遞增攤銷所抵消。CRAD主要代表與定製開發、生產和服務活動的長期合同相關的工程勞動。這些產品主要集中在集成子系統中,其次是模塊和子組件。
S埃林, G一般 和 A定義
2020財年,銷售、一般和管理費用增加了2160萬美元,增幅為20.0%,達到1.323億美元,而2019財年為1.107億美元。這一增長主要與有機增長和我們最近的收購帶來的額外員工人數以及COVID相關費用有關。銷售、一般和行政費用佔收入的比例從2019年的16.9%下降到2020財年的16.6%,證明運營槓桿有所改善。
R搜索 和 D發展
2020財年,研發費用增加了2960萬美元,增幅為43.0%,達到9850萬美元,而2019財年為6890萬美元。這一增長主要與有機增長和我們最近的收購帶來的額外員工人數以及COVID相關費用有關,但CRAD數量的增加部分抵消了這一增長。2020財年和2019財年,研發費用分別佔我們收入的12.4%和10.5%。收入百分比的增加主要是由於在2020財年期間繼續對內部研發進行投資,以促進業務的未來增長。
A移動 的 INTANGIBLE ASSETS
2020財年無形資產攤銷增加了270萬美元,達到3060萬美元,而2019財年為2790萬美元,這主要是由於收購APC以及我們2019財年收購帶來的全年攤銷影響。
R評估 和O特德C哈格斯
2020財年重組和其他費用為180萬美元,而2019年為60萬美元。這一增長主要是由2020財年20名員工離職的遣散費推動的。重組和其他費用通常與收購和組織重新設計計劃有關,這些計劃是作為離散的收購後整合活動的一部分啟動的。
A徵用 COSTS 和 O特德 R興高采烈 E體驗
2020財年,收購成本和其他相關費用為270萬美元,而2019財年為150萬美元。2020財年發生的收購成本和其他相關費用與收購APC有關,以及與我們評估其他收購機會相關的成本。隨着我們繼續尋找收購機會以擴大我們的技術能力,特別是在傳感器和效應器以及C4I市場,我們預計未來將定期產生收購成本和其他相關費用。被收購方在收購完成前發生的交易成本將不會反映在我們的歷史運營結果中。
I最感興趣的I隨之而來的
利息收入從2019年的90萬美元增加到2020財年的220萬美元,這是因為與2019年相比,手頭現金的平均餘額更高。
I最感興趣的EXPENSE
2020財年的利息支出減少了810萬美元,降至100萬美元,而2019財年為910萬美元。在2020財年第三季度,我們從Revolver身上提取了2億美元,以在由於COVID爆發而引發的不確定時期提供獲得資金和靈活管理運營的機會。由於資本市場動盪的減少,我們在2020財年第四季度支付了2億美元的提款。2019財年包括與我們收購的Revolver借款相關的利息支出,然後用我們在2019年第四季度通過後續股權發行產生的淨收益償還Revolver餘額。
O特德INcome(EXPENSE)、N埃特
其他收入(支出),2020財年其他收入淨額為170萬美元,而2019年其他支出為890萬美元。增加的主要原因是640萬美元的其他投資收入被60萬美元的額外訴訟和和解費用部分抵消。2019年財年包括與終止利率互換相關的540萬美元其他費用,以及用我們在2019年第四季度進行後續股權發行產生的淨收益償還Revolver餘額的相關費用。
I隨之而來的 T軸
2020財年和2019年所得税前收入分別計提820萬美元和1280萬美元的所得税撥備,分別為9390萬美元和5950萬美元。我們確認了2020財年和2019年與股票薪酬超額税收優惠相關的730萬美元和270萬美元的離散税收優惠。我們還確認了630萬美元的税收優惠和220萬美元的税收儲備,這與上一年聯邦和州納税申報單上申請的研發税收抵免有關,並確認了其他優惠撥備的税收優惠,以返還290萬美元的調整。
2020財年和2019年的有效税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於聯邦和州研發税收抵免、與股票薪酬相關的超額税收優惠、修改後的地區税制和某些外國收入的最低税率以及州税。
在計算我們的年度有效税率時,我們使用了假設和估計,這些假設和估計可能會因美國國税局未來的指導和解釋而發生變化。這些變化可能會對我們未來的美國税收支出產生實質性影響。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源來自現有的現金和運營產生的現金,我們的Revolver,以及我們根據通用貨架登記聲明籌集資本的能力。我們對現金支出的近期固定承諾主要包括經營租賃和庫存購買承諾項下的付款。我們計劃在2021財年繼續投資於我們設施的現代化,包括擴大我們值得信賴的定製微電子業務。
根據我們目前的計劃、業務條件(包括COVID大流行)和基本業務狀況,我們相信現有的現金和現金等價物、我們可用的Revolver、運營產生的現金以及我們的融資能力將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。有關公司的風險因素,包括與健康流行、流行病和類似疫情有關的風險因素,請參閲第1A項“風險因素”。
貨架登記表
2017年8月28日,我們向SEC提交了S-3ASR表格的貨架登記聲明。貨架登記聲明在提交給美國證券交易委員會(SEC)時生效,登記了以下每種證券:債務證券、優先股、普通股、權證和單位。我們打算將使用貨架登記表的融資收益用於一般公司用途,其中可能包括以下內容:
•收購其他公司或者業務;
•債務的償還和再融資;
•資本支出;
•營運資金;以及
•招股説明書副刊載明的其他用途。
根據貨架登記聲明,我們可以提供不限數量的服務。此外,作為貨架登記聲明的一部分,我們還簽訂了一項股權分配協議,允許我們不時通過我們的代理出售總計高達2億美元的普通股。我們根據股權分配協議出售的普通股的實際美元金額和數量將取決於市場狀況和我們的籌資要求等。代理商可以採用1933年證券法(經修訂)第415條規定的任何被視為“在市場發售”的方式出售普通股,包括但不限於直接在納斯達克、在普通股的任何其它現有交易市場或向或通過做市商出售普通股。此外,我們的普通股可以通過我們和代理人可能同意的其他方式提供和出售,包括私下協商的交易。截至2020年7月3日,我們尚未使用我們的在市場提供功能出售任何股票。我們打算提交一份新的貨架登記聲明,以取代將於2020年8月底到期的現有登記。
後續股權發行
2019年5月20日,我們宣佈開始承銷公開發行我們的普通股,每股面值0.01美元。2019年5月28日,我們完成了發行,向公眾出售了總計600萬股普通股,價格為69.00美元。2019年5月29日,承銷商執行了超額配售選擇權。在超額配售結束時,我們額外發行了90萬股普通股。包括超額配售在內,此次發行690萬股的淨收益總額為4.543億美元。
循環信貸安排
2018年9月28日,我們修改了Revolver,將借款能力提高並延長至7.5億美元,5年期循環信貸額度,期限延長至2023年9月。在2020財年第三季度,我們從Revolver身上提取了2億美元,以在由於COVID爆發而引發的不確定時期提供獲得資金和靈活管理運營的機會。由於資本市場動盪的減少,我們在2020財年第四季度支付了2億美元的提款。截至2020年7月3日,我們在Revolver上沒有未償還的餘額。有關Revolver的進一步討論,請參閲所附合並財務報表中的附註M。
現金流
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| 截至的財政年度 | | | | |
(單位:千) | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 115,184 | | | $ | 97,517 | | | $ | 43,321 | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (135,486) | | | $ | (153,774) | | | $ | (200,877) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (10,932) | | | $ | 247,765 | | | $ | 182,937 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (31,094) | | | $ | 191,411 | | | $ | 24,884 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 226,838 | | | $ | 257,932 | | | $ | 66,521 | |
在2020財年,我們的現金和現金等價物減少了3,110萬美元,這主要是由於手頭有9650萬美元的現金用於為收購APC提供資金,4330萬美元用於購買物業和設備,以及1620萬美元用於普通股的報廢,普通股用於清償與授予限制性股票獎勵相關的個人員工的納税義務。這些減少額被業務活動提供的1.152億美元部分抵銷。
經營活動
在2020財年,我們從運營活動中產生了1.152億美元的現金,比2019財年增加了1770萬美元。運營活動產生的現金增加的主要原因是可比淨收入、遞延收入和客户預付款的增加,部分抵消了庫存採購的增加,目的是緩解COVID流行病對供應鏈的潛在中斷,並支持業務的增長、未開賬單的應收賬款和支付所得税的額外現金。
投資活動
在2020財年,我們投資了1.355億美元,與2019財年的1.538億美元相比減少了1830萬美元。減少的主要原因是用於收購的現金減少,但部分被購買財產和設備的1660萬美元的增加所抵消。在2020財年,我們使用手頭的9650萬美元現金為收購APC提供資金,相比之下,2019財年用於收購Germane、Geco、Athena和Synonic的現金為1.271億美元。
籌資活動
在2020財年,我們在融資活動中使用了1090萬美元的現金,而2019財年融資活動提供的現金為2.478億美元。減少2.587億美元主要是由於我們在2019財年的後續股票發行提供了4.543億美元,這筆資金用於償還隨後3.245億美元的Revolver餘額
年內用於為2019財年完成的收購提供資金的1.295億美元的額外借款。在2020財年,我們在2020財年第三季度針對Revolver提取了2.0億美元,以在由於COVID爆發而引發的這段不確定時期提供獲得資金和靈活管理運營的機會。由於資本市場動盪的減少,我們在2020財年第四季度支付了2億美元的提款。2020財年還包括與普通股退休相關的1620萬美元支付,用於結算個人員工與授予限制性股票獎勵相關的税收義務,比2019財年增加了820萬美元。
COMMITMENTS 和 CONTTRACTUAL OBLIGIGIONS
以下是截至2020年7月3日我們未履行的承諾和合同義務的時間表:
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(單位:千) | 總計 | | 低於 1年 | | 1-3 年數 | | 3-5 年數 | | 超過 5年 |
經營租賃 | $ | 94,037 | | | $ | 9,572 | | | $ | 21,013 | | | $ | 18,689 | | | $ | 44,763 | |
購買義務 | 103,548 | | | 103,548 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| $ | 197,585 | | | $ | 113,120 | | | $ | 21,013 | | | $ | 18,689 | | | $ | 44,763 | |
自2019年7月1日起,公司採用ASC 842。我們採用了ASC 842,採用了可選的過渡方法,因此,由於採用了這一方法,沒有對以前的可比期間進行重新分類。請參閲合併財務報表附註B和附註J,瞭解有關我們在租賃項下的義務和採用本標準的更多信息。
採購義務是指對正常運營中使用的某些庫存組件和服務作出的不可取消的開放式採購承諾。這些協議涵蓋的購買承諾期限不到一年,截至2020年7月3日總計1.035億美元。
截至2020年7月3日,我們對各種所得税申報單中已經或預計將採取的不確定税收頭寸負有410萬美元的負債。在截至2020年7月3日的財年中,我們的負債額外增加了220萬美元的準備金,與修訂後的聯邦和州申報單上要求的研發積分相關。我們不知道這些不確定的税收狀況的最終解決方案,因此,也不知道與這一負債相關的最終付款時間。因此,這些數額不包括在上表中。
我們在正常業務過程中籤訂的標準產品銷售和許可協議通常包含賠償條款,根據該條款,我們賠償、保持無害,並同意賠償因任何第三方對我們的產品提出的某些知識產權侵權索賠而遭受或發生的損失。這些條款通常在協議終止或到期後仍然有效。根據這些賠償條款,我們未來可能需要支付的金額在某些情況下是無限制的。
作為我們增長戰略的一部分,我們繼續探索收購或戰略聯盟。無論收購是否最終完成,以專業費用和服務的形式產生的相關收購成本可能會對發生這些成本的未來時期產生重大影響。
我們可能會不時選擇購買普通股,然後註銷普通股,以清償與授予限制性股票獎勵或行使股票期權相關的員工税負。在我們的合併現金流量表中,這些交易將被視為在融資活動中使用現金。
OFF-B阿蘭斯 S板材 A範圍:
除若干彌償條款外,吾等並無任何表外融資安排或負債、擔保合約、轉讓資產之保留權益或或有權益,或因非合併實體之重大可變權益而產生之任何責任。我們沒有任何未在財務報表中合併的控股子公司。此外,我們對任何特殊目的實體沒有興趣,也沒有與之建立關係。
關聯方交易
在2020財年和2019年期間,我們沒有從事任何關聯方交易。
非GAAP財務指標
在我們的定期溝通中,我們討論了某些不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的重要指標,包括調整後的EBITDA、調整後的收入、調整後的每股收益、自由現金流、有機收入和獲得收入。
調整後的EBITDA定義為扣除其他營業外調整、利息收入和費用、所得税、折舊、無形資產攤銷、重組和其他費用、長期資產減值、收購和融資成本、購買會計的公允價值調整、訴訟和和解收入和費用之前的淨收入。
與COVID相關的費用,以及基於股票和其他非現金的薪酬費用。我們使用調整後的EBITDA作為我們業務經營業績的重要指標。我們在內部預測和模型中使用調整後的EBITDA,用於建立內部運營預算,補充向董事會報告的財務結果和預測,根據運營業績確定高管和其他關鍵員工的獎金薪酬份額,評估我們運營的短期和長期運營趨勢,併為各種計劃和運營要求分配資源。我們認為,調整後的EBITDA允許根據我們的GAAP結果,相對於我們的業績對我們的經營業績進行比較評估,同時隔離可能隨時期變化的費用的影響,而與潛在的經營業績沒有任何相關性。我們認為,這些非GAAP財務調整對投資者是有用的,因為它們允許投資者評估管理層在我們的財務和運營決策中使用的方法和信息的有效性。我們相信,我們調整後的EBITDA的趨勢是我們經營業績的有價值的指標。
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標,不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP提供的財務信息的替代品。這種非GAAP財務衡量標準的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。我們預計將繼續產生與上述調整後的EBITDA財務調整類似的費用,投資者不應從我們提出的這一非GAAP財務指標中推斷這些成本是不尋常的、罕見的或非經常性的。
下表將我們的淨收入(最直接可比的GAAP財務指標)與我們調整後的EBITDA進行了核對:
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| 截至的財政年度 | | | | |
(單位:千) | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 |
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淨收入 | $ | 85,712 | | | $ | 46,775 | | | $ | 40,883 | |
其他非營業外調整,淨額(1)
| (5,636) | | | 364 | | | (795) | |
利息(收入)費用淨額 | (1,145) | | | 8,177 | | | 2,818 | |
税收撥備 | 8,221 | | | 12,752 | | | 1,690 | |
折舊 | 18,770 | | | 18,478 | | | 16,273 | |
無形資產攤銷 | 30,560 | | | 27,914 | | | 26,004 | |
重組和其他費用(2) | 1,805 | | | 560 | | | 3,159 | |
長期資產減值 | — | | | — | | | — | |
收購和融資成本(3) | 5,645 | | | 9,628 | | | 4,928 | |
購進會計中的公允價值調整(4) | 1,801 | | | 713 | | | 1,992 | |
訴訟和解費用淨額 | 944 | | | 344 | | | — | |
COVID相關費用(5) | 2,593 | | | — | | | — | |
基於股票和其他非現金薪酬費用 | 26,972 | | | 19,621 | | | 17,615 | |
調整後的EBITDA | $ | 176,242 | | | $ | 145,326 | | | $ | 114,567 | |
| | | | | |
(1)截至2018年7月1日,我們修改了調整後EBITDA的定義,將其他非營業外調整淨額納入其中,其中包括外幣重新計量、投資和固定資產出售或處置的損益等調整。為便於比較,上期經調整的EBITDA已重新計算。2020財年的其他非經營性調整包括640萬美元的其他非經營性投資收入。
(2)重組和其他費用通常與收購和組織重新設計計劃有關,這些計劃是作為離散的收購後整合活動的一部分啟動的。我們認為這些項目是非常規項目,可能不能代表正在進行的經營結果。
(3)收購和融資成本包括與終止2019財年利率互換相關的540萬美元。
(4)2020財年採購會計的公允價值調整涉及APC庫存遞增攤銷。2019年財年採購會計的公允價值調整涉及Germane和Geco庫存遞增攤銷。2018財年採購會計的公允價值調整與Themis、CES和Delta庫存遞增攤銷有關。
(5)自2020財年第三季度起,公司增加了與COVID相關的增量支出,主要用於提高員工的薪酬和福利,以及支持社會距離和緩解COVID傳播的增量供應和服務。
調整後收入和調整後每股收益不包括某些項目的影響,因此沒有按照公認會計準則計算。我們相信,剔除這些項目有助於更全面地瞭解我們的潛在業績和趨勢,並允許與我們的同行公司指數和行業進行比較。這些非GAAP財務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。我們使用這些衡量標準和相應的GAAP財務衡量標準來管理我們的業務,並評估我們與前期和市場相比的表現。我們將調整後的收入定義為扣除其他營業外調整、無形資產攤銷、重組和其他費用、長期資產減值、收購和融資成本、購買會計的公允價值調整、訴訟和和解收入和費用、與COVID相關的費用以及基於股票和其他非現金補償費用之前的淨收入。對所得税的影響包括
對有效税率、當期計提税額和遞延税額計提的影響。調整後每股收益以加權平均稀釋流通股表示每股調整後收益。
調整後的收入和調整後的每股收益是非GAAP財務指標,不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP提供的財務信息的替代品。我們預計將繼續產生與上述調整後收入和調整後每股收益財務調整類似的費用,投資者不應從我們提出的這些非GAAP財務指標中推斷這些成本是不尋常的、罕見的或非經常性的。
下表將淨收益和稀釋後每股收益(GAAP最直接的可比性財務指標)與調整後收益和調整後每股收益進行了調整:
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| 截至的財政年度 | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 2020年7月3日 | | | | 2019年6月30日 | | | | 2018年6月30日 | | |
淨收益和稀釋後每股收益 | $ | 85,712 | | | $ | 1.56 | | | $ | 46,775 | | | $ | 0.96 | | | $ | 40,883 | | | $ | 0.86 | |
扣除其他非營業外調整,淨額(1) | (5,636) | | | | | 364 | | | | | (795) | | | |
**無形資產攤銷 | 30,560 | | | | | 27,914 | | | | | 26,004 | | | |
**重組和其他指控(2) | 1,805 | | | | | 560 | | | | | 3,159 | | | |
計提長期資產減值 | — | | | | | — | | | | | — | | | |
降低收購和融資成本 (3) | 5,645 | | | | | 9,628 | | | | | 4,928 | | | |
*採購會計的公允價值調整(4) | 1,801 | | | | | 713 | | | | | 1,992 | | | |
扣除訴訟和和解費用,淨額 | 944 | | | | | 344 | | | | | — | | | |
**COVID相關費用(5) | 2,593 | | | | | — | | | | | — | | | |
*基於股票和其他非現金薪酬費用 | 26,972 | | | | | 19,621 | | | | | 17,615 | | | |
*對所得税的影響(6) | (23,634) | | | | | (16,630) | | | | | (27,044) | | | |
調整後收益和調整後每股收益 | $ | 126,762 | | | $ | 2.30 | | | $ | 89,289 | | | $ | 1.84 | | | $ | 66,742 | | | $ | 1.41 | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | | | 55,115 | | | | | 48,500 | | | | | 47,471 | |
(1)自2020財年第三季度起,該公司修改了調整後收入和調整後每股收益的定義,將其他非營業調整淨額納入其中,其中包括外幣重新計量、投資和固定資產出售或處置的收益或虧損。為便於比較,前期調整後每股收益已重新預測。2020財年的其他非經營性調整包括640萬美元的其他非經營性投資收入。
(2)重組和其他費用通常與收購和組織重新設計計劃有關,這些計劃是作為離散的收購後整合活動的一部分啟動的。我們認為這些項目是非常規項目,可能不能代表正在進行的經營結果。
(3)收購和融資成本包括與終止2019財年利率互換相關的540萬美元。
(4)2020財年採購會計的公允價值調整涉及APC庫存遞增攤銷。2019年財年採購會計的公允價值調整涉及Germane和Geco庫存遞增攤銷。2018財年採購會計的公允價值調整與Themis、CES和Delta庫存遞增攤銷有關。
(5)自2020財年第三季度起,公司增加了與COVID相關的增量支出,主要用於提高員工的薪酬和福利,以及支持社會距離和緩解COVID傳播的增量供應和服務。
(6)對所得税的影響是通過重新計算所得税前收入來計算,以計入確定調整後收入所涉及的加回,並使用這一調整後的所得税前經營收入重新計算所得税撥備,對所得税的影響包括對有效税率、當期税項撥備和遞延税項撥備的影響。
自由現金流是一種報告現金流的非GAAP衡量標準,其定義為經營活動提供的現金減去財產和設備的資本支出,其中包括資本化的軟件開發成本。我們相信,在進行了支持持續業務運營和長期價值創造所需的資本投資後,自由現金流為投資者提供了關於可用於投資和收購的現金的重要視角。我們相信,我們自由現金流的趨勢可以作為我們經營業績和流動性的有價值的指標。
自由現金流是一種非GAAP財務計量,不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP提供的財務信息的替代品。這種非GAAP財務衡量標準的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。我們預計將繼續產生與上述自由現金流調整類似的支出,投資者不應從我們提出的這一非GAAP財務衡量標準中推斷這些支出反映了我們所有需要現金的義務。
下表將經營活動(GAAP最直接的可比性財務指標)提供的現金與自由現金流進行核對:
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| 截至的財政年度 | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 | | | | | | |
經營活動提供的現金 | $ | 115,184 | | | $ | 97,517 | | | $ | 43,321 | | | | | | | |
購置房產和設備 | (43,294) | | | (26,691) | | | (15,106) | | | | | | | |
自由現金流 | $ | 71,890 | | | $ | 70,826 | | | $ | 28,215 | | | | | | | |
有機收入和獲得收入是報告我們業務財務業績的非GAAP衡量標準。我們相信,這些信息為投資者提供了對我們正在進行的業務表現的洞察力。有機收入是指自實體收購之日(不包括公司間交易)以來的前四個完整季度的公司總收入,不包括來自被收購公司的淨收入。收購收入是指自實體收購之日(不包括公司間交易)以來,被收購公司前四個完整季度的收入。在完成四個完整的會計季度後,獲得的收入在當前和可比較的歷史時期被視為有機收入。
下表將最直接可比的GAAP財務指標與非GAAP財務指標進行了核對:
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(單位:千) | 2020財年 | | 截至20%, 淨資產總額 營業收入 | | 2019財年 | | 截至20%, 淨資產總額 營業收入 | | 零錢美元 | | 更改百分比: |
有機收入 | $ | 732,572 | | | 92 | % | | $ | 641,209 | | | 98 | % | | $ | 91,363 | | | 14 | % |
獲得的收入(1) | 64,038 | | | 8 | % | | 13,535 | | | 2 | % | | 50,503 | | | 373 | % |
總收入 | $ | 796,610 | | | 100 | % | | $ | 654,744 | | | 100 | % | | $ | 141,866 | | | 22 | % |
(1)所列示的所有先前期間的取得收入均已重新計算,以作比較之用。
關鍵會計政策和重大判斷和估計
我們已確定以下討論的策略對於瞭解我們的業務和運營結果至關重要。在管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中,討論了與這些政策相關的對我們業務運營的影響和任何相關風險,這些政策影響了我們報告的和預期的財務結果。我們認為以下關鍵會計政策對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的,也是那些需要最主觀判斷的政策。
R平均 R生態認知
我們在某個時間點或在履行業績義務時確認收入。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。在截至2020年7月3日和2019年6月30日的財年,無論是否分配交易價格,在某個時間點確認了不同履約義務的合同分別佔收入的73%和77%。隨着時間的推移,根據長期合同確認的總收入分別佔截至2020年7月3日和2019年6月30日的財年收入的27%和23%。
在某個時間點確認的收入通常涉及包括組件、模塊和子組件、集成子系統和相關係統集成或其他服務的組合的合同。這些產品和服務的收入在某個時間點確認(而不是隨着時間的推移確認),原因如下:(I)客户只能在產品或服務完成後消費我們提供的利益;(Ii)客户在完成之前不控制產品或服務;以及(Iii)我們沒有可強制執行的權利,可隨時獲得迄今已完成的績效付款。因此,在確定貨物或服務的控制權何時轉移給客户時幾乎沒有什麼判斷,收入通常在裝運(貨物)或完工(服務)時確認。
對於有多個履約義務的合同,使用合同中每個不同商品或服務的獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。我們產品和服務的獨立銷售價格一般不能直接觀察到。因此,估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加保證金方法,在這種方法下,我們預測履行履約義務的預期成本,然後為該獨特的商品或服務增加適當的保證金。預期成本加保證金方法的目標是確定如果產品或服務由我們獨立銷售,我們將以何種價格進行交易。我們在釐定預期成本加上保證金的方法時,會根據每份合約的具體事實和情況,考慮若干因素。具體地説,我們考慮生產可交付產品的成本、該可交付產品的預期利潤率、類似部件的銷售價格和利潤率、我們正在進行的定價策略和政策,通常基於
在管理層定期建立和更新的價目表上,説明已納入交付成果的任何改進措施的價值,以及交付成果銷售的不同市場的特點。
對於與開發、生產和服務活動簽訂的長期合同,收入是隨着時間的推移確認的(而不是時間點確認),其中履行義務隨着時間的推移得到履行。這些長期合同涉及複雜模塊和子組件或集成子系統和相關服務的設計、開發、製造或修改。收入是隨着時間的推移確認的,這是因為:(I)我們的業績創造或增強了客户在資產創建或增強時控制的資產;(Ii)我們的業績創造了一項對我們沒有替代用途的資產,我們有權強制執行迄今完成的業績付款。在為某一特定合同確定適當的會計核算時,我們會考慮這些合同的性質以及所提供的產品和服務的類型。這些合同既包括固定價格合同,也包括費用可償還合同。我們的成本補償合同通常包括成本加固定費用、時間和材料(“T&M”)合同。我們考慮合同是否應該合併或分割,並在此評估的基礎上,當所有適用標準都滿足時,我們將密切相關的合同合併在一起。兩份或兩份以上合約的合併,需要判斷訂立合約的意圖是否實際上是為了訂立單一合約,而該單一合約應合併以反映整體利潤率。類似地,我們可以將一項安排分開,該安排可能由一份合同或一組合同組成,具有不同的利潤率。, 只有在符合適用標準的情況下。判斷還涉及根據安排和相關履約標準的談判方式來確定是否可以對單個合同或一組合同進行分割。合併一組合同或分割一份合同的決定可能會改變給定時期記錄的收入和毛利額。對於所有類型的合同,一旦預期合同損失已知並可估量,我們即予以確認。這些損失在合同履行之前確認,截至2020年7月3日,這些成本中約有80萬美元是我們資產負債表上的應計費用。
對於長期合同,我們通常利用輸入法,使用進度的成本比度量。我們相信,這種方法最能真實地描述我們的業績,因為它直接衡量轉移給客户的價值。合同估計和對任何可變對價的估計都是基於各種假設,以預測未來可能跨越幾年的事件的結果。這些假設包括:完成合同的時間,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估;材料的成本和可用性;分包商服務和材料的可用性;以及來自客户的資金的可用性和時機。我們承擔在固定價格合同上完成的估計發生變化的風險,這可能會導致利潤水平在不同時期有所不同。對於費用可報銷的合同,我們會定期報銷允許的費用,並根據合同進展情況支付一部分費用。在我們簽訂T&M合同的有限情況下,確認的收入反映了履行合同所花費的直接勞動小時數乘以合同開費率,以及其他直接應開單成本的報銷。對於T&M合同,我們選擇使用ASC 606允許的實際權宜之計,即根據轉移給客户的控制權,在我們有權向客户開具發票的金額中確認收入。對於久而久之的合同,我們在預期的合同損失變得已知和可估量時立即確認。
對長期合同進行會計核算需要與估計合同總收入和成本相關的重大判斷,特別是與完成合同的時間相關的假設,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估。我們的估計是基於我們的工程師、項目經理和其他人員的專業知識和經驗,他們每月審查每個長期合同,以評估合同的進度、性能、技術事項和完成時的估計成本。預估的變化被追溯應用,當確定預估合同成本的調整時,此類修訂可能導致對適用於前幾個時期業績的本期收益進行調整。
我們一般不向客户提供產品退貨權利,但與保修條款相關的權利除外,這些保修條款允許在12至36個月的時間內維修或更換有缺陷的商品。我們在產品裝運時應計預期的保修費。我們不認為與此類保證相關的活動(如果有)是單獨的履約義務。我們提供單獨定價的延長保修,保修期通常從12個月到36個月不等,並作為單獨的履約義務對待。隨着時間的推移,分配給延長保修的交易價格與履行合同義務預計產生的成本成比例確認。
在長期合同中,客户保留的付款部分不被認為是重要的融資組成部分,因為大多數合同的期限都不到一年,付款是隨着進展而收到的。我們的許多長期合同都有里程碑式的付款,這使付款時間表與完成履約義務的進度保持一致。在一些合同中,我們可能有權獲得預付款,這不被認為是一個重要的融資組成部分,因為它被用來促進合同開始時的庫存需求,並保護我們免受對方未能遵守合同規定的部分或全部義務的影響。
我們將服務收入定義為與我們銷售的有形資產、軟件或特定功能的設計、開發、生產或交付無關的活動的收入。我們的服務收入示例包括:分析師
服務和系統工程支持、諮詢、維護等支持、測試和安裝。我們將我們的產品和服務收入合併為一個類別,因為服務收入不到總收入的10%。
I創新之道 V評估
我們以成本(先進先出)或其可變現淨值中較低的一個來評估我們的存貨。我們根據對未來需求、產品組合和可能的替代用途的假設,為過剩和過時的庫存減記。實際需求、產品組合和替代用途可能低於我們的預期,如果有必要減記超出最初記錄的庫存,這種差異可能會對我們的毛利率產生重大不利影響。或者,如果實際需求、產品組合和替代用途比我們在減記時估計的更有利,我們的毛利率可能會在未來受到有利的影響。
GOODWILL, INTANGIBLE ASSETS 和 L翁氏-住過 ASSETS
我們在第四季度和任何表明我們的商譽可能受損的事件或情況出現的任何過渡期內每年評估我們的減值商譽。減值指標包括但不限於整體經濟狀況的顯著惡化、我們市值的下降、重要業務的損失、我們合同資金的大幅減少,或行業或市場狀況的其他重大不利變化。
我們在報告單位層面測試商譽減值。商譽減值指引為實體提供了執行定性評估(通常稱為“零步”)的選項,以確定在執行兩步測試之前是否需要進一步的減值測試。定性評估需要管理層對宏觀經濟狀況做出重要判斷,包括我們的經營環境、行業和其他市場考慮因素、與財務業績或關鍵人員流失相關的實體特定事件,以及可能影響報告單位的其他事件。如果我們得出結論認為需要進一步測試,則損傷測試涉及兩個步驟的過程。第一步將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果賬面金額超過報告單位的公允價值,則需要執行第二步來確定商譽是否存在減值。第二步將報告單位商譽的隱含公允價值與商譽的賬面價值進行比較。我們使用基於貼現現金流模型的收益法估計報告單位的公允價值。收益法需要使用許多假設和估計,包括未來的收入、費用、資本支出和營運資本,以及貼現率和所得税税率。此外,我們使用市場法,將報告單位與上市公司和涉及類似業務的交易進行比較,以支持收益法的結論。
作為我們年度商譽減值測試的一部分,我們使用ASC 350定義的每個報告單位的貼現率。無形資產-商譽和其他,我們認為這代表了我們的業務面臨的風險,考慮到它們的規模、當前的經濟環境以及我們認為合適的其他行業數據。傳感器和任務處理(“SMP”)、先進微電子解決方案(“AMS”)和水星防禦系統(“MDS”)的折扣率分別為7.0%、6.5%和7.0%。年度測試表明,我們的SMP、AMS和MDS報告單位的公允價值大大超過了它們的賬面價值,因此不需要進一步的測試。
當存在潛在減值跡象,例如與資產相關的未貼現現金流大幅減少時,我們也會審查有限壽命無形資產和長期資產。如果我們有限壽命的無形資產或長期資產的公允價值因經營業績下降、市場下滑或其他減值指標而下降,可能需要計入運營減值費用。
I隨之而來的 T軸
所得税費用的確定要求我們對遞延所得税資產和負債的計算以及可用於減少應納税所得額的扣除和抵免做出一定的估計和判斷。我們確認在合併財務報表中包括的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額,使用預期差額將被沖銷的年度的制定税率來確定的。
在評估我們收回遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括我們過去的經營業績、我們對未來收益的預測、未來的應税收入和税務籌劃策略。在確定未來應納税所得額時使用的假設需要重大判斷。“如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,我們將針對遞延税項資產計入估值撥備。如果税項資產更有可能使用已撥備儲備的税項資產,我們會撤銷相關的估值免税額。如果我們按税務管轄區劃分的未來實際應課税入息與預算有所不同,則可能需要額外免税額或撥回儲備金。
我們使用兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。首先,必須評估税收狀況,以確定其在外部審查後得以維持的可能性。如果税務狀況被認為更有可能
為了持續下去,然後對税收狀況進行評估,以確定要在財務報表中確認的利益金額。可確認的利益金額是最終和解時實現可能性大於50%的最大金額。我們每季度重新評估我們不確定的税收狀況,這些狀況由於税務審計、税法或其他事實和情況而發生的任何變化都可能導致額外的運營費用。
B有用性 COMBINATIONS(操作)
我們利用企業合併會計的收購方法,將收購的收購價格分配給收購的各種有形和無形資產以及基於其估計公允價值承擔的負債。我們主要使用基於貼現現金流模型的收益法來建立公允價值。收入法需要使用許多假設和估計,包括未來的收入和費用,以及貼現因子和所得税税率。其他估計包括:
•固定資產和存貨的預計增長;
•無形資產的估計公允價值;以及
•從被收購方承擔的估計所得税資產和負債。
雖然我們使用我們的最佳估計和假設作為收購價格分配過程的一部分,以準確評估在業務收購日收購的資產和承擔的負債,但我們的估計和假設本質上是不確定的,需要改進。因此,在收購價格分配期(通常為業務收購之日起一年)內,我們記錄了對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行了相應的抵銷。對於無形資產在初步和最終購買價格分配之間的估值變化,相關攤銷在發生期間進行調整。在收購價格分配期之後,對收購的資產或承擔的負債的任何調整都包括在確定調整的期間的經營業績中。
最近發佈的會計聲明
見合併財務報表附註B(在“最近發佈的會計聲明”標題下)。
最近採用的會計聲明
見合併財務報表附註B(在“最近通過的會計聲明”標題下)。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
I最感興趣的 R吃 R伊斯克
我們的利率風險敞口主要與我們的投資組合和Revolver有關。
我們的投資組合包括來自優質美國政府發行人的貨幣市場基金。現行利率的變化可能會導致我們投資的公允價值波動。例如,如果我們持有一種以當時的利率發行的固定利率的證券,而當時的利率上升,我們的投資本金的公允價值可能會下降。為了將這種風險降至最低,投資通常可以出售,我們通常會限制對任何一個發行人的信用風險敞口。
我們也主要通過我們的借貸活動受到利率變化的影響。對於我們的浮動利率借款,我們可以使用固定利率掉期,有效地將一部分可變利率借款轉換為固定利率借款,以減輕利率變化對收益的影響。我們利用利率衍生品來降低與我們的融資安排相關的利率風險。截至2020年7月3日,沒有針對Revolver的未償還借款或未償還的掉期。
C協調一致 OF CREDIT R伊斯克
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。我們將現金和現金等價物存放在信用質量較高的金融機構。截至2020年7月3日和2019年6月30日,我們在金融和貸款機構的存款或投資現金和現金等價物分別為2.268億美元和2.579億美元。
我們在正常的業務過程中向客户提供信貸。我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估,並在認為必要時限制信用額度。截至2020年7月3日,5家客户佔我們應收賬款、未開單應收賬款和超過賬單的成本的52%。截至2019年6月30日,5家客户佔我們應收賬款、未開單應收賬款和超出賬單的成本的56%。
F國外 CURRENCY R伊斯克
我們主要在美國運營;然而,我們通過我們在瑞士、英國、法國、日本、西班牙和加拿大的外國子公司在美國以外開展業務,這些子公司的業務主要以非美元貨幣進行交易。因此,我們受到當地貨幣匯率不利波動的影響。當地貨幣用作我們非美國子公司的功能貨幣。因此,貨幣匯率的變化可能會影響將外國子公司的營業報表換算成美元,進而可能影響我們的綜合營業報表。
我們沒有訂立任何使我們面臨重大市場風險的金融衍生工具,包括任何旨在對衝外幣風險影響的工具。然而,我們可能會在未來對衝這種外幣匯率波動的風險敞口。
R報告 的 I獨立的 REGISTERED P公共的 A計數 FIRM
致股東和董事會
水星系統公司:
合併財務報表與財務報告內部控制之我見
我們已經審計了隨附的水星系統公司合併資產負債表。截至2020年7月3日及2019年6月30日止各會計年度之相關合並經營報表及綜合收益、股東權益及現金流量,以及相關附註及財務報表附表二(統稱為合併財務報表),包括截至2020年7月3日止各會計年度及附屬公司(本公司)的相關合並經營報表及全面收益、股東權益及現金流量。我們還根據下列標準對公司截至2020年7月3日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,上述合併財務報表按照美國公認會計原則,在所有重要方面公平地呈現了公司截至2020年7月3日和2019年6月30日的財務狀況,以及截至2020年7月3日的三個會計年度的運營結果和現金流。我們還認為,截至2020年7月3日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
公司在2020財年收購了美國面板公司(“APC”),管理層在對截至2020年7月3日的公司財務報告內部控制有效性的評估中剔除了APC對合並資產總額的7%(其中5%為商譽和無形資產,包括在評估範圍內)的財務報告內部控制,以及公司截至2020年7月3日的財政年度合併財務報表中包括的綜合收入總額的3%。我們對本公司財務報告內部控制的審計也排除了對APC財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包括的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審核,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持記錄,合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供獨立意見。
一段時間內確認的固定價格合同收入將產生的合同總成本的估計
正如合併財務報表附註B中所討論的那樣,隨着時間的推移,截至2020年7月3日的年度確認的固定價格合同收入佔總收入的27%。對於那些久而久之確認的固定價格合同,公司根據(1)迄今發生的實際合同成本與(2)公司對將發生的總合同成本的估計之比確認收入。
鑑於本公司在此類合同下銷售的產品的複雜性,我們將評估固定價格合同收入將發生的合同總成本確定為一項重要的審計事項。特別是,評估公司對完成合同所需時間的判斷,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估,涉及高度主觀的審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了對公司流程的某些內部控制的操作有效性,以制定對部分完成的履約義務將產生的總合同成本的估計。這些控制包括對完成合同的估計時間的控制,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估。我們考慮了各種因素,包括完成的價值和階段,以選擇客户合同,以評估公司估計將產生的總合同成本所依據的假設。我們檢查了選定的合同,以評估公司對履約義務的識別和確定的合同進度衡量方法。我們將公司最初或前期對合同總成本的估計與已完成合同的實際成本進行比較,以評估公司準確估計成本的能力。我們詢問了公司的運營人員,以評估到目前為止的進展情況、預計將發生的剩餘成本,以及影響完成選定合同的時間和成本的因素,包括對將要執行的工作的性質和複雜性的評估。作為評估合同進度的一部分,我們檢查了公司與客户之間選定合同的通信(如果有)。
/s/畢馬威有限責任公司
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓,馬薩諸塞州
2020年8月18日
第8項。財務報表和補充數據
水星系統公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 226,838 | | | $ | 257,932 | |
應收賬款,截至2020年7月3日和2019年6月30日,扣除壞賬準備後的淨額分別為1,451美元和1,228美元 | 120,438 | | | 118,832 | |
未開票應收賬款和超出開票金額的成本 | 90,289 | | | 57,387 | |
盤存 | 178,093 | | | 137,112 | |
| | | |
預付所得税 | 2,498 | | | 90 | |
預付費用和其他流動資產 | 16,613 | | | 10,819 | |
| | | |
流動資產總額 | 634,769 | | | 582,172 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 87,737 | | | 60,001 | |
商譽 | 614,076 | | | 562,146 | |
無形資產,淨額 | 208,748 | | | 206,124 | |
經營性租賃使用權資產 | 60,613 | | | — | |
其他非流動資產 | 4,777 | | | 6,534 | |
| | | |
總資產 | $ | 1,610,720 | | | $ | 1,416,977 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 41,877 | | | $ | 39,030 | |
應計費用 | 23,794 | | | 18,897 | |
應計補償 | 41,270 | | | 28,814 | |
遞延收入和客户預付款 | 18,974 | | | 11,291 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 125,915 | | | 98,032 | |
| | | |
遞延所得税 | 13,889 | | | 17,814 | |
應付所得税 | 4,117 | | | 1,273 | |
| | | |
經營租賃負債 | 66,981 | | | — | |
其他非流動負債 | 15,034 | | | 15,119 | |
| | | |
總負債 | 225,936 | | | 132,238 | |
承擔和或有事項(附註L) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.01美元;授權股票1,000,000股;未發行或流通股 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元;授權股份85,000,000股;分別於2020年7月3日和2019年6月30日發行和發行54,702,322股和54,247,532股 | 547 | | | 542 | |
額外實收資本 | 1,074,667 | | | 1,058,745 | |
留存收益 | 312,455 | | | 226,743 | |
累計其他綜合損失 | (2,885) | | | (1,291) | |
股東權益總額 | 1,384,784 | | | 1,284,739 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,610,720 | | | $ | 1,416,977 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
合併經營表和全面收益表
(單位為千,每股數據除外)
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| 截至的財政年度 | | | | |
| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 |
淨收入 | $ | 796,610 | | | $ | 654,744 | | | $ | 493,184 | |
收入成本 | 439,766 | | | 368,588 | | | 267,326 | |
毛利 | 356,844 | | | 286,156 | | | 225,858 | |
業務費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 132,253 | | | 110,717 | | | 88,365 | |
研究與發展 | 98,485 | | | 68,925 | | | 58,807 | |
無形資產攤銷 | 30,560 | | | 27,914 | | | 26,004 | |
重組和其他費用 | 1,805 | | | 560 | | | 3,159 | |
| | | | | |
購置費及其他相關費用 | 2,679 | | | 1,456 | | | 2,538 | |
| | | | | |
業務費用共計 | 265,782 | | | 209,572 | | | 178,873 | |
經營收入 | 91,062 | | | 76,584 | | | 46,985 | |
利息收入 | 2,151 | | | 932 | | | 32 | |
利息支出 | (1,006) | | | (9,109) | | | (2,850) | |
其他收入(費用),淨額 | 1,726 | | | (8,880) | | | (1,594) | |
所得税前收入 | 93,933 | | | 59,527 | | | 42,573 | |
税收撥備 | 8,221 | | | 12,752 | | | 1,690 | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收入 | $ | 85,712 | | | $ | 46,775 | | | $ | 40,883 | |
| | | | | |
基本每股淨收益 | $ | 1.57 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.88 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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稀釋後每股淨收益 | $ | 1.56 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.86 | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本型 | 54,546 | | | 47,831 | | | 46,719 | |
稀釋 | 55,115 | | | 48,500 | | | 47,471 | |
| | | | | |
綜合收益: | | | | | |
淨收入 | $ | 85,712 | | | $ | 46,775 | | | $ | 40,883 | |
外幣換算調整 | 174 | | | (232) | | | (137) | |
養老金福利計劃,税後淨額 | (1,768) | | | (2,350) | | | 354 | |
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扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | (1,594) | | | (2,582) | | | 217 | |
綜合收益總額 | $ | 84,118 | | | $ | 44,193 | | | $ | 41,100 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
合併股東權益報表
截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年6月30日的財政年度
(單位:千)
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| 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
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2017年6月30日的餘額 | 46,303 | | | $ | 463 | | | $ | 584,795 | | | $ | 139,085 | | | $ | 1,074 | | | $ | 725,417 | |
員工股票激勵計劃下普通股的發行 | 868 | | | 8 | | | 655 | | | — | | | — | | | 663 | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 82 | | | 1 | | | 2,781 | | | — | | | — | | | 2,782 | |
普通股的報廢 | (329) | | | (3) | | | (15,505) | | | — | | | — | | | (15,508) | |
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以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 17,437 | | | — | | | — | | | 17,437 | |
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淨收入 | — | | | — | | | — | | | 40,883 | | | — | | | 40,883 | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 217 | | | 217 | |
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2018年6月30日的餘額 | 46,924 | | | 469 | | | 590,163 | | | 179,968 | | | 1,291 | | | 771,891 | |
員工股票激勵計劃下普通股的發行 | 478 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 102 | | | 1 | | | 3,660 | | | — | | | — | | | 3,661 | |
普通股的報廢 | (156) | | | (2) | | | (7,966) | | | — | | | — | | | (7,968) | |
後續公開發行股票 | 6,900 | | | 69 | | | 453,504 | | | — | | | — | | | 453,573 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 19,389 | | | — | | | — | | | 19,389 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 46,775 | | | — | | | 46,775 | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,582) | | | (2,582) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的餘額 | 54,248 | | | 542 | | | 1,058,745 | | | 226,743 | | | (1,291) | | | 1,284,739 | |
員工股票激勵計劃下普通股的發行 | 562 | | | 6 | | | (1) | | | — | | | — | | | 5 | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 89 | | | 1 | | | 5,311 | | | — | | | — | | | 5,312 | |
普通股的報廢 | (197) | | | (2) | | | (16,247) | | | — | | | — | | | (16,249) | |
| | | | | | | | | | | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 26,859 | | | — | | | — | | | 26,859 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 85,712 | | | — | | | 85,712 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,594) | | | (1,594) | |
| | | | | | | | | | | |
2020年7月3日的餘額 | 54,702 | | | $ | 547 | | | $ | 1,074,667 | | | $ | 312,455 | | | $ | (2,885) | | | $ | 1,384,784 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
綜合現金流量表
(單位:千)
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| 截至的財政年度 | | | | |
| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 85,712 | | | $ | 46,775 | | | $ | 40,883 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 49,330 | | | 46,392 | | | 42,277 | |
基於股票的薪酬費用 | 26,538 | | | 19,422 | | | 17,314 | |
遞延所得税收益 | (3,019) | | | (1,557) | | | (5,464) | |
| | | | | |
| | | | | |
投資收益 | (5,817) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
終止利率互換 | — | | | 5,420 | | | — | |
其他非現金項目 | 3,509 | | | 3,779 | | | 2,103 | |
營業資產和負債的變化,扣除收購業務的影響: | | | | | |
應收賬款、未開票應收賬款和超過開票金額的成本 | (31,079) | | | (28,096) | | | (22,751) | |
盤存 | (31,609) | | | (17,101) | | | (16,230) | |
預付所得税 | (2,792) | | | 3,843 | | | (2,327) | |
預付費用和其他流動資產 | (2,116) | | | (1,075) | | | (361) | |
其他非流動資產 | (1,260) | | | 101 | | | 296 | |
應付賬款、應計費用和應計補償 | 13,610 | | | 17,949 | | | (5,267) | |
遞延收入和客户預付款 | 7,082 | | | (1,531) | | | 6,035 | |
應付所得税 | (131) | | | 3,152 | | | (11,187) | |
其他非流動負債 | 7,226 | | | 44 | | | (2,000) | |
經營活動提供的淨現金 | 115,184 | | | 97,517 | | | 43,321 | |
投資活動的現金流量: | | | | | |
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 | (96,502) | | | (127,083) | | | (185,396) | |
| | | | | |
購買財產和設備 | (43,294) | | | (26,691) | | | (15,106) | |
出售投資所得收益 | 4,310 | | | — | | | — | |
| | | | | |
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其他投資活動 | — | | | — | | | (375) | |
投資活動所用現金淨額 | (135,486) | | | (153,774) | | | (200,877) | |
籌資活動的現金流量: | | | | | |
員工股票計劃的收益 | 5,317 | | | 3,661 | | | 3,445 | |
普通股報廢的付款 | (16,249) | | | (7,968) | | | (15,508) | |
| | | | | |
信貸安排項下的付款 | (200,000) | | | (324,500) | | | (15,000) | |
信貸安排下的借款 | 200,000 | | | 129,500 | | | 210,000 | |
股票發行收益淨額 | — | | | 454,343 | | | — | |
終止利率互換 | — | | | (5,420) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
支付遞延融資和發售費用 | — | | | (1,851) | | | — | |
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融資活動提供的現金淨額(用於) | (10,932) | | | 247,765 | | | 182,937 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 140 | | | (97) | | | (497) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (31,094) | | | 191,411 | | | 24,884 | |
年初現金及現金等價物 | 257,932 | | | 66,521 | | | 41,637 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 226,838 | | | $ | 257,932 | | | $ | 66,521 | |
期內支付的現金用於: | | | | | |
利息 | $ | 1,046 | | | $ | 10,368 | | | $ | 1,607 | |
所得税 | $ | 12,939 | | | $ | 7,351 | | | $ | 17,004 | |
補充披露-非現金活動: | | | | | |
非現金投資活動 | $ | 2,623 | | | $ | — | | | $ | — | |
非現金融資活動 | $ | — | | | $ | 770 | | | $ | — | |
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*附註為綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
合併財務報表附註
(金額以千為單位,每股數據除外)
A.業務説明
水星系統公司(“公司”或“水星”)是一家領先的科技公司,服務於航空航天和國防電子行業,定位於高科技和國防的交匯點。總部設在馬薩諸塞州安多弗的該公司提供的解決方案為廣泛的航空航天和國防項目提供動力,為在一些最具挑戰性和最苛刻的環境中成功完成任務進行了優化。該公司設想、創造和提供創新的技術解決方案,專門為滿足我們客户最迫切的高科技需求而建造,包括那些專門針對國防領域的需求。
作為重要部件、模塊和子系統的領先製造商,該公司向國防主承包商、美國政府和原始設備製造商(“OEM”)商業航空航天公司銷售產品。該公司已經建立了值得信賴的當代成熟的產品解決方案組合,專門為航空航天和國防而建造,它認為這些解決方案滿足並超過了其國防和商業客户的性能需求。客户將自己的應用程序和算法添加到我們專門、安全且創新的預集成解決方案中。這使得他們可以通過集成他們的平臺、傳感器技術,在某些情況下,將來自水星的處理與他們的平臺集成來完成他們的整個系統。該公司的產品和解決方案部署在超過300計劃超過25不同的國防主承包商和商業航空客户。
該公司的變革性商業模式通過彌合商業技術與航空航天和國防應用之間的差距,大大加快了讓客户更容易接觸到新技術的進程。公司與領先的高科技公司的長期深厚關係,加上公司高水平的研發(“R&D”)投資和業界領先的值得信賴和安全的設計和製造能力,是這一高度成功模式的基本原則。
該公司的能力、技術和研發投資戰略結合在一起,使墨丘利公司在其行業中脱穎而出。該公司的技術和能力包括安全嵌入式處理模塊和子系統、任務計算機、安全和堅固的機架安裝式服務器、安全關鍵航空電子設備、射頻(“RF”)部件、多功能組件、子系統和定製微電子產品。公司通過投資於處理和射頻領域的關鍵能力和知識產權(“IP”或“構建塊”)來保持我們的技術優勢,利用開放標準和開放架構將這些構建塊快速調整為適用於高度數據密集型應用的解決方案,包括人工智能(“AI”)等領域的新興需求。
該公司的關鍵任務解決方案被其客户用於各種應用,包括指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察(“C4ISR”)、電子情報、航空電子、光電/紅外(“EO/IR”)、電子戰、武器和導彈防禦、高超音速和雷達。
2019年9月23日,本公司以無現金、無債務的方式收購了美國面板公司(APC),總收購價為1美元100,000,在淨營運資本和淨債務調整之前。總部設在佐治亞州阿爾法雷塔的APC公司是航空航天和國防市場大面積顯示技術的領先創新者。APC的功能部署在廣泛的下一代平臺上。
2019年5月20日,本公司宣佈開始承銷公開發行其普通股,面值為$。0.01每股。2019年5月31日,公司結束髮售,包括全部超額配售,共出售6,900普通股,向公眾出售的價格為$69.00淨收益總額為$454,343.
2019年4月18日,該公司收購了雅典娜集團(Athena Group,Inc.)。(“雅典娜”)和Synonic Microwave LLC(“Synonic”)以無現金、無債務的方式收購,總收購價為$46,000,在淨營運資本和淨債務調整之前。雅典娜是一家總部設在佛羅裏達州蓋恩斯維爾的私人持股公司,是加密和對抗IP的領先提供商,對確保國防計算系統的安全至關重要。Synonic是一家總部設在加利福尼亞州坎貝爾的私人持股公司,是先進合成器、寬帶相位相干調諧器和微波轉換器的領先供應商,針對要求頻率覆蓋高達40 GHz、瞬時帶寬為2 GHz的信號智能和電子智能應用進行了優化。
2019年1月29日,本公司以無現金、無債務的方式收購了Geco Avionics,LLC(“Geco”),總收購價格為$36,500。總部設在亞利桑那州梅薩的Geco擁有20多年的設計和製造價格適中的安全關鍵航空電子設備和任務計算解決方案的經驗。
2018年7月31日,本公司以無現金、無債務的方式收購Germane Systems,LC(“Germane”),總收購價格為$45,000,在淨營運資本和淨債務調整之前。總部設在弗吉尼亞州尚蒂伊的Germane公司是設計、開發和製造用於指揮、控制和情報(“C2I”)應用的堅固耐用的服務器、計算機和存儲系統的行業領先者。
有關收購的進一步詳情,請參閲合併財務報表附註C。
B.重要會計政策摘要
PRINCIPLES 的 C加固
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額均已取消。
B的ASIS P重排
自2019年7月1日起,本公司的會計年度已更改為52周或53週期間,截止日期為最接近6月最後一天的週五。所有提到2020財年的內容都是指2019年7月1日至2020年7月3日的53週期間。所有提到2019財年和2018財年的時間分別是從2018年7月1日至2019年6月30日和2017年7月1日至2018年6月30日的52週期間。由於這一變化,沒有對以前的可比期間進行重新分類。
U硒 的 E蒸餾器
根據公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
B有用性 COMBINATIONS(操作)
本公司採用ASC805會計準則下的收購方式,業務合併,(“ASC 805”),就其取得一項或多項其他業務控制權的所有交易及事件,確認所收購的所有資產及負債的公允價值(即使收購的所有權少於100%),並在確定收購日期時確認所承擔的所有資產及負債的截至計量日期的公允價值。該公司還利用ASC 805進行初始確認和計量、隨後的計量和會計,以及披露業務合併中或有事項產生的資產和負債。其他估計包括:
•固定資產和存貨的估計遞增;
•無形資產的估計公允價值;以及
•從被收購方承擔的估計所得税資產和負債。
雖然公司使用其最佳估計和假設作為收購價格分配過程的一部分,以準確評估在業務收購日收購的資產和承擔的負債,但估計和假設本質上是不確定的,需要改進。因此,在收購價格分配期內(通常是從業務收購之日起一年),公司記錄了對收購的資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行了相應的抵銷。對於無形資產在初步收購價格分配和最終購買價格分配之間的估值變化,相關攤銷在發生期間進行調整。在收購價格分配期之後,對收購的資產或承擔的負債的任何調整都計入確定調整的期間的經營業績。
L輕鬆
自2019年7月1日起,本公司採用ASC 842,租約,(“ASC842”),要求承租人確認大多數租賃安排的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。本公司採用了採用可選過渡方法的ASC 842,因此,由於採用了這一方法,沒有對以前的可比期間進行重新分類。
公司有租賃設施、機器和設備的安排。根據ASC 842,在安排開始時,公司決定合同是租賃還是包含租賃,以及租賃應該被歸類為經營性租賃還是融資租賃。除其他考慮因素外,這一決定還涉及評估本公司是否能夠控制標的資產,並有權從該資產獲得基本上所有的經濟利益或產出。
本公司根據租賃期內未來最低租賃付款的淨現值,確認截至租賃開始日的ROU資產和租賃負債。ASC842要求承租人使用租賃中隱含的利率,除非該利率不容易確定,然後它可以使用其遞增借款利率(“IBR”)來貼現未來的最低利率
租賃費。該公司的大部分租賃安排沒有提供隱含利率;因此,該公司使用其IBR來貼現未來的最低租賃付款。該公司根據其信用評級和截至開業日期的當前經濟信息以及確定的租賃期限來確定其IBR。在評估租賃期期間,本公司會在有關安排內考慮其續期選擇及延長期限,並在合理確定延長租賃期時將該等選擇包括在內。
該公司與租賃和非租賃部分都有租賃安排。對價根據估計的獨立價格分配給租賃和非租賃部分。該公司已選擇將非租賃部分從其ROU資產和租賃負債的計算中剔除。在本公司採用ASC 842的情況下,初始期限為12個月或以下的租賃將不會導致確認ROU資產和租賃負債,並將在租賃期內計入發生的費用。這類性質的租賃對公司的綜合財務報表無關緊要。
該公司有租約安排,其中包括對租户改善的激勵措施,以及固定租金上漲條款。對於具有租户改善激勵措施的合同,該合同被確定為將由承租人擁有且本公司合理地確定將行使的租賃改善措施,其記錄了租賃責任的減少,並將該激勵措施在確定的租賃期內攤銷為租金費用的減少。本公司在有租金上升條款的合同中,以直線方式記錄確定的租賃期內的租金費用。
融資租賃對本公司的綜合財務報表並無重大影響,本公司亦不是任何重大租賃安排的出租人。在本公司的租賃安排中,沒有重大限制、契諾、銷售和回租交易、可變租賃付款或剩餘價值擔保。經營租賃包括在公司綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、應計費用和經營租賃負債中。該標準對公司的綜合經營表和全面收益表或綜合現金流量表沒有影響。有關採用本標準的更多信息,見合併財務報表附註J。
R平均 R生態認知
公司根據ASC 606提出的五步模型確認收入,與客户簽訂合同的收入,(“ASC 606”),其中涉及合同的識別、合同中履約義務的識別、交易價格的確定、將交易價格分配給先前識別的履約義務、以及在履行履約義務時確認收入。
在五步模型的第一步中,公司考慮合同是否應該合併或分割,並在此評估的基礎上,當所有適用標準都滿足時,公司合併密切相關的合同。兩份或兩份以上合約的合併,需要判斷訂立合約的意圖是否實際上是為了訂立單一合約,而該單一合約應合併以反映整體利潤率。同樣,只有在滿足適用標準的情況下,公司才可以分離可能由單一合同或一組合同組成的具有不同利潤率的安排。判斷還涉及根據安排和相關履約標準的談判方式來確定是否可以對單個合同或一組合同進行分割。合併一組合同或分割一份合同的結論可能會改變在給定時期記錄的收入和毛利額。
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。與客户簽訂的某些合同要求公司在發貨前對其產品進行測試,以確保其性能符合公司公佈的產品規格,有時還符合客户要求的附加規格。在這些情況下,公司會進行此類測試,如果測試成功完成,則會在發貨的每個訂單中包含一份書面確認。因此,在每次產品發貨時,本公司認為不存在進一步的客户測試要求,也不存在客户接受的不確定性。該公司與客户簽訂的合同一般不包括與交付產品相關的退貨權利。在某些情況下,合同被修改以適應合同規範或要求的變化。在大多數情況下,合同修改被視為現有合同的一部分。與客户簽訂的某些合同有權讓客户獲得額外的商品或服務。在大多數情況下,這些期權的定價反映了商品或服務的獨立售價。這些選擇權不向客户提供物質權利,只有當客户行使購買額外商品或服務的選擇權時,才會計入這些選擇權。如果客户合同上的選擇權不表明商品或服務的獨立銷售價格,則材料權利將作為單獨的履約義務入賬。
該公司在使值得信賴的、安全的關鍵任務技術更容易為航空航天和國防服務方面處於領先地位。收入來自銷售分為以下三類之一的產品:(I)部件;(Ii)模塊和子組件;(Iii)集成子系統。該公司還從以下方面獲得收入:
執行服務,包括系統工程支持、諮詢、維護等支持、測試和安裝。如果合同內的每個承諾貨物或服務是不同的,則在ASC 606的指導下單獨核算。不符合不同履行義務標準的承諾貨物或服務與共同符合不同履行義務標準的其他貨物或服務捆綁成單一履行義務。然後為捆綁的履約義務確定交易價格的適當分配和收入的確認。
一旦公司確定了履約義務,公司就會確定交易價格,其中包括估計交易價格中將包括的可變對價金額(如果有)。可變對價通常是由於成交量折扣或其他可能降低或提高交易價格的條款而產生的。在交易價格包括可變對價的情況下,公司使用期望值方法或最可能金額方法估計交易價格中應包括的可變對價金額,這取決於公司期望更好地預測其有權獲得的對價金額的方法。可變對價估計的確定需要判斷,並且基於過去類似合同和預期業績的歷史。此外,只有在確認的收入可能不會發生重大逆轉的情況下,交易價格的確定才包括可變對價。對記錄的可變對價沒有任何限制。
對於有多個履約義務的合同,使用合同中每個不同商品或服務的獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。該公司商品和服務的獨立銷售價格一般不能直接觀察到。因此,用於估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加保證金方法,在這種方法下,公司預測履行履行義務的預期成本,然後為該獨特的商品或服務增加適當的保證金。預期成本加保證金方法的目的是確定如果產品或服務由本公司獨立銷售,本公司將進行交易的價格。該公司在確定預期成本加上保證金方法時,根據每份合同的具體事實和情況,涉及幾個因素的考慮。具體地説,公司考慮生產可交付產品的成本、可交付產品的預期利潤率、類似部件的銷售價格和利潤率、公司正在進行的定價戰略和政策(通常基於管理層定期制定和更新的價目表)、可交付產品中內置的任何改進措施的價值以及可交付產品銷售的不同市場的特點。
該公司至少每年分析在其合同交易價格分配中使用的獨立銷售價格。如果公司業務的重大變化需要進行更頻繁的分析,或者如果公司的銷售價格出現重大變化,將更頻繁地分析獨立的銷售價格。
在某個時間點確認的收入通常涉及包括組件、模塊和子組件、集成子系統和相關係統集成或其他服務的組合的合同。在某個時間點確認了不同履約義務的合同,無論有沒有交易價格分配,合計73%, 77%和79在截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年6月30日的財年中,分別佔收入的1%。這些產品和服務的收入是在某個時間點確認的(而不是隨着時間的推移確認),原因如下:(I)客户只能在產品或服務完成後消費公司提供的利益;(Ii)客户在完成之前沒有控制產品或服務;(Iii)公司沒有任何時候都有權強制執行迄今完成的績效付款。因此,在確定貨物或服務的控制權何時轉移給客户時幾乎沒有什麼判斷,收入通常在裝運(貨物)或完工(服務)時確認。
該公司從事開發、生產和服務活動的長期合同,並在一段時間內確認履行義務的收入。這些長期合同涉及複雜模塊和子組件或集成子系統和相關服務的設計、開發、製造或修改。收入是隨着時間的推移確認的,這是因為:(I)公司的業績創造或增強了客户在創建或增強資產時控制的資產;(Ii)公司的業績創造了一項對公司沒有替代用途的資產,公司有權強制執行迄今完成的業績付款。在確定特定合同的適當會計時,公司會考慮這些合同的性質以及所提供的產品和服務的類型。這些合同既包括固定價格合同,也包括費用可償還合同。該公司的可償還成本合同通常包括成本加固定費用、時間和材料(“T&M”)合同。
對於長期合同,公司通常使用輸入法,使用成本對成本的進度衡量標準。公司認為這種方法是對公司業績最真實的描述,因為它直接衡量轉移給客户的價值。合同估計和對任何可變對價的估計都是基於各種假設,以預測未來可能跨越幾年的事件的結果。這些假設包括:完成合同的時間,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估;材料的成本和可用性;分包商服務和材料的可用性;以及來自客户的資金的可用性和時機。該公司承擔按固定價格合同完成的估計發生變化的風險,這可能導致利潤水平在不同時期有所不同。對於費用可報銷的合同,公司定期報銷允許的
成本,並根據合同進度支付一部分費用。在公司簽訂T&M合同的有限情況下,確認的收入反映的是履行合同所花費的直接勞動小時數乘以合同開費率,以及其他直接應記賬成本的報銷。對於T&M合同,公司根據轉讓給客户的控制權,確認公司有權向客户開具發票的金額的收入。對於久而久之的合同,一旦預期合同損失為已知和可估量的,公司就會確認這些損失。
對長期合同進行會計核算需要與估計合同總收入和成本相關的重大判斷,特別是與完成合同的時間相關的假設,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估。該公司的估計是基於其工程師、項目經理和其他人員的專業知識和經驗,他們每月審查每一份長期合同,以評估合同的時間表、性能、技術事項和完成時的估計成本。預估的變化被追溯應用,當確定預估合同成本的調整時,此類修訂可能導致對適用於前幾個時期業績的本期收益進行調整。
隨着時間的推移,根據長期合同確認的總收入為27%, 23%和21在截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年6月30日的財年中,分別佔收入的1%。
本公司一般不向其客户提供產品退貨權利,但與保修條款有關的權利除外,該條款允許在12至12年內修理或更換有缺陷的貨物。36月份。本公司在產品裝運時應計入預期的保修費用。本公司不認為與此類保證相關的活動(如果有)是一項單獨的履約義務。該公司確實提供單獨定價的延長保修,保修範圍通常從12到36作為單獨的履約義務處理的月份。隨着時間的推移,分配給延長保修的交易價格與履行合同義務預計產生的成本成比例確認。
在長期合同中,客户保留的付款部分不被認為是重要的融資組成部分,因為大多數合同的期限都不到一年,付款是隨着進展而收到的。該公司的許多長期合同都有里程碑式的付款,這使付款時間表與完成履約義務的進度保持一致。在一些合同中,公司可能有權獲得預付款,這不被視為重要的融資組成部分,因為它用於促進合同開始時的庫存需求,並保護公司不受另一方未能遵守合同規定的部分或全部義務的影響。
報告的所有收入都是扣除政府評税(例如銷售税或增值税)後的淨額。
COSTS 致 OBtain和 FULFILL A C合同
本公司對攤銷期限為一年或更短的合同產生的銷售佣金進行支出。對於攤銷期限超過一年的合同,該公司沒有遞延銷售佣金,因為這些有資格延期的金額並不大。
本公司已選擇將客户獲得相關貨物控制權後進行的運輸和搬運活動視為履行成本。這類成本是在記錄貨物收入的同時應計的,並被歸類為收入成本。
C合同 BALANCES
合同餘額由確認的收入、賬單和現金收取的時間以及合同資產和負債的產生時間決定。合同資產是指確認的收入超過了向客户開出的發票金額,付款的權利不受時間推移的限制。合同資產在公司的綜合資產負債表中作為未開賬單的應收賬款和超過賬單的成本列示。合同負債包括遞延產品收入、超過收入的賬單、遞延服務收入和客户預付款。遞延產品收入是指已經向客户開具發票,但由於公司沒有履行合同規定的履約義務而尚未確認為收入的金額。超過收入的賬單代表里程碑式的賬單合同,其中合同的賬單超過了公認的收入。遞延服務收入主要是指年度維護合同或延長保修合同向客户開出的發票金額,這些金額隨着時間的推移按照履行合同義務預計發生的成本的比例確認。客户預付款是指在訂單上從客户那裏收到的押金。合同負債計入遞延收入,遞延收入的長期部分計入公司綜合資產負債表中的其他非流動負債。合同餘額是在逐個合同的基礎上以淨頭寸的形式報告的。
合同資產餘額為#美元。90,289及$57,387分別截至2020年7月3日和2019年6月30日。合同資產餘額增加,原因是在截至財年的財政年度內,根據長期合同確認的收入隨着時間的推移而增長。
2020年7月3日。合同負債餘額為#美元。19,892及$12,362分別為2020年7月3日和2019年6月30日。由於具有里程碑和進度付款的合同量增加,合同負債增加。
截至2019年6月30日,計入合同負債餘額的2020財年確認的收入為$10,216.
R電子郵件 PERFORMANCE OBLIGIGIONS
該公司在其剩餘履約義務的計算中包括其已接受已簽署的銷售訂單的客户訂單。剩餘履約義務的定義不包括那些使客户有權取消或終止訂單而不會受到實質性處罰的合同,即使公司的歷史經驗表明取消或終止的可能性微乎其微。截至2020年7月3日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$280,346。該公司預計將確認大約73在未來12個月內,其剩餘的履約義務的%作為收入,此後的餘額。
C灰燼 和 C灰燼 E有價者
現金等價物,由流動性高的貨幣市場基金以及美國政府和美國政府機構發行的原始到期日為90在購買之日或更短的天數內,按接近成本的公平市價列賬。
F空氣 V價值: F財務財務 INSTRUMENTS
該公司按公允價值計量某些金融資產和負債,包括現金等價物、限制性現金和或有對價。ASC 820,公允價值計量與披露,根據這些估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的,指定估值技術的層次結構。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構:
第1級-活躍市場上相同工具的報價;
第2級-活躍市場中類似工具的報價,不活躍市場中相同或類似工具的報價,以及所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值;*和
級別3-源自估值技術的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察到。
C協調一致 的 CREDIT R伊斯克
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。本公司將現金及現金等價物存放在信用質量較高的金融機構。截至2020年7月3日和2019年6月30日,公司擁有226,838及$257,932現金和現金等價物分別存放在其金融和貸款機構或投資於其金融和貸款機構。
本公司在正常業務過程中向客户提供信貸。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估,並在認為必要時限制信用額度。截止到2020年7月3日,五客户佔比52公司應收賬款、未開票應收賬款和超出賬單的成本的%。截至2019年6月30日,五客户佔比56公司應收賬款、未開票應收賬款和超出賬單的成本的%。
本公司保留壞賬撥備,以撥備預計不會全額收回的應收賬款。該津貼是基於對以下因素的評估:客户信譽、歷史付款經驗、未償還應收賬款的年齡和任何適用的抵押品。
I創新之道
存貨以成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者表示,由材料、人工和間接費用組成。該公司按季度評估存貨的可變現淨值。一旦項目被減記,該價值就成為新的庫存成本基礎。公司減少過剩和陳舊庫存的庫存值,包括超過預計使用量的現有和不可取消的訂單庫存。過剩和陳舊的庫存評估是基於對未來需求、產品組合和可能的替代用途的假設。
SEGMENTI信息
本公司採用分部披露的管理方法,指定管理層用來作出經營決策和評估業績的內部組織作為其應報告分部的來源。這個
公司在管理其業務的基礎上一作為使值得信賴的、安全的任務關鍵型技術更容易為航空航天和國防服務的領先者,我們在可報告的細分市場取得了巨大的成功。
GOODWILL 和 INTANGIBLE ASSETS
商譽是指在企業收購中獲得的淨資產成本超過購買日可確認淨資產公允價值的金額(見附註G)。商譽沒有按照ASC350的要求攤銷,無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)。商譽至少每年按報告單位進行減值評估,或在發生表明記錄商譽可能減值的事件和情況時進行評估。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則將商譽的隱含公允價值與商譽的賬面價值進行比較。如果商譽的賬面金額超過隱含公允價值,則減值損失計入與該超出金額相等的金額。
無形資產是公司各種業務收購(見附註H)和某些特許技術的結果,由可識別的無形資產組成,包括完成的技術、許可協議、專利、客户關係、商標、積壓和競業禁止協議。無形資產按成本報告,扣除累計攤銷後按直線攤銷,其估計使用壽命最高可達12.5年度或期間內無形資產的經濟效益被消耗。
L翁氏-住過 ASSETS
長期資產主要包括財產設備、無形資產和ROU資產。本公司根據美國會計準則委員會第360條的規定,定期評估其長期資產是否存在表明潛在減值的事件和情況。物業、廠房和設備(“ASC 360”)。每當發生事件或業務環境變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回或該等資產的使用年限不再合適時,本公司便會審核長期資產的減值。每項減值測試均根據資產的估計未貼現現金流與資產的記錄價值進行比較。如果顯示減值,資產將減記至其估計公允價值。
物業和設備是本公司為用於本公司正常業務運營而收購的長期實物資產,本公司不打算轉售。這些資產是按成本入賬的。延長資產使用壽命的續訂和改進被資本化。提高資產效益的維修和保養支出在發生時計入費用。資本租賃項下的設備按租賃期內所需最低租賃付款的現值入賬。折舊以資產的估計使用年限為基礎,採用直線法(見附註F)。
當資產報廢或出售時,相關成本和累計折舊將從賬户中扣除,任何由此產生的收益或損失都將計入經營結果。
主要軟件採購和為內部使用開發的軟件的支出在相關資產的估計使用壽命內使用直線法進行資本化和折舊,估計使用壽命通常為三年。對於為內部使用開發的軟件,所有材料和服務的外部直接成本以及某些工資和相關的附帶福利成本均根據美國會計準則第350條資本化。在2020財年、2019財年和2018財年,公司資本金為905, $749及$733分別降低了軟件開發成本。
I隨之而來的 T軸
本公司根據ASC 740核算所得税,所得税(“ASC 740”)。公司確認遞延税項資產和負債是公司合併財務報表中已包括的事件的預期未來税收後果。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額,使用預期差額將被沖銷的年度的制定税率來確定的。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,本公司將計入遞延税項淨資產的估值準備金。
ASC740需要兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。首先,必須評估税收狀況,以確定其在外部審查後得以維持的可能性。如果認為税收狀況更有可能持續下去,那麼就對税收狀況進行評估,以確定要在財務報表中確認的利益金額。可確認的受益金額是大於以下值的最大金額50最終結算時變現的可能性為%。該公司將任何未確認的税收優惠的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。
PRODUCT W陣列 ACCRUAL
本公司的產品銷售一般包括12至36每月標準硬件保修。在產品裝運時,本公司應計維修或更換潛在缺陷產品的預計成本。預計保修
成本基於基本相似交易的先前實際保修成本和任何特別確定的保修要求。產品保修應計費用作為應計費用的一部分包括在隨附的綜合資產負債表中。下表顯示了公司產品保修應計金額的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020財年 | | 2019財年 | | 2018財年 |
期初餘額 | $ | 1,870 | | | $ | 1,336 | | | $ | 1,691 | |
| | | | | |
由APC承擔的保修 | 739 | | | — | | | — | |
由Gergere承擔的保證 | — | | | 169 | | | — | |
從Themis承擔的保修 | — | | | — | | | 117 | |
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| | | | | |
在此期間發出的保修的應計費用 | 2,839 | | | 2,274 | | | 1,318 | |
| | | | | |
| | | | | |
在此期間進行的和解 | (1,613) | | | (1,909) | | | (1,790) | |
期末餘額 | $ | 3,835 | | | $ | 1,870 | | | $ | 1,336 | |
| | | | | |
| | | | | |
R搜索 和 D發展 COSTS
研究和開發成本在發生時計入費用。研發成本主要由人工費用、樣機材料和開發費用組成。
S托克-基座 C優化配置(OMPENSATION)
基於股票的補償成本於授出日以獎勵的公允價值計量,並確認為必需服務期內的費用,該服務期通常代表歸屬期間,幷包括對將被沒收的獎勵的估計。公司基於業績的限制性股票獎勵的基於股票的補償費用使用分級歸屬在必要的服務期內攤銷。該公司的其他限制性股票獎勵以直線方式確認必要服務期內的費用。本公司採用布萊克-斯科爾斯估值模型估計股票期權授予日的公允價值。
R標準的確定C守護神S托克
因行使股票期權或為支付因行使股票期權或歸屬限制性股票而觸發的納税義務而回購或收到的股票,將在公司回購後立即註銷。本公司按成本法核算,在退休時,超出面值的超額金額將從額外的實收資本中收取。
N埃特 E阿寧格斯 P呃 S野兔
每股基本淨收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股淨收益的計算包括行使已發行股票期權和歸屬限制性股票時可發行的股份的影響,減去本公司根據庫存股方法假設購買的股份數量。在所有呈報期間,淨收益是決定證券是否具有攤薄性質的控制數。
基本和稀釋後的加權平均流通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
基本加權平均流通股 | 54,546 | | | 47,831 | | | 46,719 | |
稀釋權益工具的效力 | 569 | | | 669 | | | 752 | |
稀釋加權平均流通股 | 55,115 | | | 48,500 | | | 47,471 | |
要購買的股權工具8, 32和329普通股股票不包括在分別截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年7月3日的財年稀釋後每股淨收益的計算中,因為股權工具是反稀釋的。
A計算化 O特德 C全面的 INcome(LOSS)
累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)包括外幣換算調整和養老金福利計劃調整。AOCI的組成部分包括$174, $(232)和$(137)分別為截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年的財政年度的外幣換算調整。此外,養老金福利計劃調整總額為(1,768), $(2,350)及$354分別為截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年7月3日的財年。
F國外 CURRENCY
當地貨幣是該公司在瑞士、英國、法國、日本、西班牙和加拿大的子公司的功能貨幣。外國子公司的帳目使用資產和負債的期末有效匯率和經營業績期間的平均匯率進行折算。相關換算調整在累計其他全面收益股東權益中列報。非美元貨幣交易產生的收益(損失)包括在其他收入(費用)中,在綜合經營報表和全面收益表中為淨額,在報告的所有期間都是非實質性的。
R最近 I已解決 A計數 PRONOUNCEMENTS(RONOUNCEMENTS)
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(主題326),FASB會計準則編撰修正案。在ASU 2016-13年發佈之後,有各種更新修訂和澄清了ASU 2016-13年的影響。這個ASU拓寬了一個實體在制定其對集體或單獨測量的資產的預期信用損失估計時必須考慮的信息。本ASU中的修正案將要求實體根據預期損失而不是已發生的損失來記錄某些金融工具和金融資產(包括應收貿易賬款)的信貸損失撥備。預期信貸損失的計量是基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。實體在確定與其情況相適應的相關信息和估算方法時,必須運用判斷力。預測信息的使用在估計預期信貸損失時納入了更及時的信息。對於公共業務實體,該標準在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。該公司預計這一指導不會對其綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減損測試,FASB會計準則編撰修正案。本會計準則取消了計量隱含商譽公允價值的要求,方法是將報告單位的公允價值從商譽減值測試中分配給該單位內的所有資產和負債(“第2步測試”)。相反,如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失確認的金額等於超出的金額,受該報告單位的商譽金額限制。對於公共業務實體,新標準在2019年12月15日之後的財年內對其年度或任何中期商譽減值測試有效。ASU要求預期採用,並允許提前採用在2017年1月1日之後的測試日期進行的中期或年度商譽減值測試。該公司預計這一指導不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2018年3月,FASB發佈了ASU第2018-02號,損益表-報告全面收入(主題220)累計其他綜合收入的某些税收影響的重新分類,FASB會計準則編撰修正案。這一ASU允許公司將2017年減税和就業法案對AOCI內項目的不成比例的所得税影響重新歸類為留存收益。適用於重新分類的金額應包括美國聯邦企業所得税税率變化對2017年減税和就業法案頒佈之日與AOCI剩餘項目相關的總遞延税額和相關估值免税額(如果有)的影響。美國聯邦企業所得税税率的變化對原先計入持續經營收入的總估值免税額的影響不包括在內。本公司已確定沒有任何活動屬於本ASU的範圍。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,報酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(主題715)對定義的福利計劃的披露要求的更改,FASB會計準則編撰修正案。本ASU中的修正案刪除了不再被認為具有成本效益的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了被確定為相關的披露要求。對於公共企業實體,該標準在截至2020年12月15日之後的財年有效。ASU要求追溯採用,並允許所有實體及早採用。該公司預計這一指導不會對其綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(小主題350-40),FASB會計準則編撰修正案。ASU提供指導,以確定是否將雲計算安排的實施成本資本化,雲計算安排是服務合同還是已發生的費用。不包括軟件許可的安排成本應作為服務合同入賬,並在發生時計入費用。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。ASU允許採用兩種方法:對採用之日之後發生的所有實施成本進行前瞻性調整,或追溯到之前的每個報告期。本公司預計這一指導方針不會對其合併財務報表或相關披露產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計,FASB會計準則編撰修正案。本ASU中的修正案通過取消某些期內税收分配和股權遞延税負的例外,簡化了所得税的會計處理。
方法投資,並增加指導,無論商譽的計税基礎是與企業合併還是與單獨的交易有關。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。本公司目前正在評估ASU 2019-12年度將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
R最近 ADOPTED A計數 PRONOUNCEMENTS(RONOUNCEMENTS)
自2019年7月1日起,本公司採用ASC 842,租約要求承租人確認大多數租賃安排的ROU資產和租賃負債。該ASU取代了現有的租賃指南,包括ASC 840、租賃(主題840)。該標準要求對所有實體採用修改後的追溯過渡方法,並允許及早採用。除其他事項外,這一ASU允許公司選擇一種可選的過渡方法,通過在採用期間進行累積效果調整來應用新的租賃標準。該公司採用了ASC 842,採用了可選的過渡方法,因此沒有重新編制上期合併財務報表。所有前期金額和披露內容仍按ASC 840列報。本公司選擇了一攬子實際權宜之計,使本公司無需重新評估:1)任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃;2)任何到期或現有租賃的租賃分類;以及3)任何現有租賃的初始直接成本。公司還選擇了事後實際的權宜之計,允許在確定租賃期限和評估ROU資產減值時使用事後諸葛亮。採用新準則在綜合資產負債表上增加了租賃資產和租賃負債,對留存收益沒有累積影響,對我們的綜合經營表和全面收益表或綜合現金流量表也沒有實質性影響。
C.收購
A美國人 PANEL C企業組織A徵用
2019年9月23日,公司收購美國面板公司。總部設在佐治亞州阿爾法雷塔的APC公司是航空航天和國防市場大面積顯示技術的領先創新者。APC的功能部署在廣泛的下一代平臺上。該公司以全現金收購價#美元收購了APC。100,000,在淨營運資本和淨債務調整之前。該公司用手頭的現金為此次收購提供資金。
下表初步列出了APC的淨買入價和資產和負債的公允價值:
| | | | | |
轉移對價 | |
成交時支付的現金 | $ | 100,826 | |
營運資金和淨債務調整 | (5,952) | |
承擔的負債 | 2,454 | |
獲得的現金減少 | (826) | |
淨買入價 | $ | 96,502 | |
| |
取得的有形資產和承擔的負債的估計公允價值 | |
現金 | $ | 826 | |
應收帳款 | 3,726 | |
盤存 | 11,271 | |
固定資產 | 690 | |
其他流動和非流動資產 | 3,494 | |
應付帳款 | (1,554) | |
應計費用 | (1,252) | |
其他流動和非流動負債 | (5,749) | |
購置的有形資產淨值的估計公允價值 | 11,452 | |
可識別無形資產的估計公允價值 | 33,200 | |
估計商譽 | 52,676 | |
收購淨資產的估計公允價值 | 97,328 | |
獲得的現金減少 | (826) | |
淨買入價 | $ | 96,502 | |
上述金額為截至2020年7月3日的初步公允價值估計,隨着公司在計量期內獲得更多信息並最終確定其公允價值估計,這些金額可能會進行後續調整。初步可識別無形資產估計包括#美元的客户關係。20,600使用壽命為11年,完成的技術為$10,400使用壽命為11年份和積壓的$2,200使用壽命為兩年。在計量期內對這些公允價值估計進行的任何後續調整都將導致商譽的調整。
$的商譽52,676這在很大程度上反映了公司產品線和市場之間的潛在協同效應和擴展,與公司現有的產品和市場相輔相成。本次收購的商譽在傳感器和任務處理(“SMP”)報告單元下報告。由於APC是一家合格的S分章子公司,出於税收目的,此次收購被視為資產購買。本公司已對本次交易的無形資產的税值進行了估算,並正在對該金額進行攤銷。15用於納税目的的年份。截至2020年7月3日,該公司擁有51,553商譽可以從税收中扣除。該公司沒有提供與APC有關的形式上的信息,因為這些信息對公司的財務業績並不重要。
公司在截至2020年7月3日的會計年度的綜合業績中包括來自APC的收入和税前收入為$27,383及$3,309分別為。APC結果包括採購會計產生的費用,其中包括無形資產的攤銷和庫存增加。
T他 A泰納 G組A徵用
2019年4月18日,該公司收購了雅典娜集團(Athena Group,Inc.),這是一家總部位於佛羅裏達州蓋恩斯維爾的私人持股公司,是確保國防計算系統安全至關重要的加密和對抗IP的領先提供商。該公司以全現金收購價#美元收購了雅典娜。34,000在淨營運資本和淨債務調整之前,通過循環信貸安排(“左輪車”)提供資金。
下表列出了雅典娜的淨收購價和資產和負債的公允價值:
| | | | | |
| 金額: |
轉移對價 | |
成交時支付的現金 | $ | 34,049 | |
營運資金和淨債務調整 | (446) | |
獲得的現金減少 | (49) | |
淨買入價 | $ | 33,554 | |
| |
取得的有形資產和承擔的負債的公允價值 | |
*Cash | $ | 49 | |
*應收賬款 | 726 | |
| |
*固定資產* | 74 | |
*其他流動及非流動資產 | 398 | |
*應付賬款 | (48) | |
*應計費用 | (520) | |
*其他流動及非流動負債。 | (600) | |
*遞延納税義務 | (5,183) | |
取得的有形負債淨額的公允價值 | (5,104) | |
可確認無形資產的公允價值 | 23,700 | |
商譽 | 15,007 | |
購得淨資產的公允價值 | 33,603 | |
獲得的現金減少 | (49) | |
淨買入價 | $ | 33,554 | |
2020年4月18日,雅典娜的測量期到期。可確認的無形資產包括完成的技術$。23,700使用壽命為11好多年了。
$的商譽15,007這在很大程度上反映了公司產品線和市場之間的潛在協同效應和擴展,與公司現有的產品和市場相輔相成。此次收購的商譽由水星防禦系統(“MDS”)報告單位報告。
SYNTONICMICROWAVE有限責任公司A徵用
2019年4月18日,本公司收購了總部位於加利福尼亞州坎貝爾的私人持股公司Synonic Microwave LLC,該公司是先進合成器、寬帶相位相干調諧器和微波轉換器的領先提供商,針對要求頻率覆蓋高達40 GHz、瞬時帶寬為2 GHz的信號智能和電子情報應用進行了優化。該公司以全現金收購價格為#美元收購了Synonic。12,000,在通過Revolver提供資金的淨營運資本和淨債務調整之前。
下表列出了Synonic的淨收購價和資產和負債的公允價值:
| | | | | |
| 金額: |
轉移對價 | |
成交時支付的現金 | $ | 13,118 | |
| |
獲得的現金減少 | (1,118) | |
淨買入價 | $ | 12,000 | |
| |
取得的有形資產和承擔的負債的公允價值 | |
*Cash | $ | 1,118 | |
*應收賬款 | 281 | |
*庫存 | 482 | |
*固定資產* | 31 | |
*其他流動及非流動資產 | 6 | |
*應付賬款 | (71) | |
*應計費用 | (61) | |
| |
取得的有形資產淨值的公允價值 | 1,786 | |
可確認無形資產的公允價值 | 7,100 | |
商譽 | 4,232 | |
購得淨資產的公允價值 | 13,118 | |
獲得的現金減少 | (1,118) | |
淨買入價 | $ | 12,000 | |
2020年4月18日,諧音的測量期到期。可識別的無形資產包括#美元的客户關係。4,200使用壽命為10年,完成的技術為$2,500使用壽命為九年了和積壓的$400使用壽命為一年.
$的商譽4,232這在很大程度上反映了公司產品線和市場之間的潛在協同效應和擴展,與公司現有的產品和市場相輔相成。此次收購的商譽在高級微電子解決方案(“AMS”)報告部門報告。由於Synonic是一家有限責任公司,出於税收目的,此次收購被視為資產購買。本公司已對本次交易的無形資產的税值進行了估算,並正在對該金額進行攤銷。15用於納税目的的年份。截至2020年7月3日,該公司擁有2,986商譽可以從税收中扣除。
G生態 AVIONICS A問詢
2019年1月29日,該公司宣佈收購了位於亞利桑那州梅薩的私人持股公司Geco Avionics,LLC,該公司擁有超過20年的設計和製造負擔得起的安全關鍵型航空電子設備和任務計算解決方案的經驗。該公司以全現金收購價#美元收購了Geco36,500,它是由Revolver提供資金的。
下表列出了Geco的淨收購價和資產負債的公允價值:
| | | | | |
| 金額: |
轉移對價 | |
成交時支付的現金 | $ | 36,500 | |
| |
| |
淨買入價 | $ | 36,500 | |
| |
取得的有形資產和承擔的負債的估計公允價值 | |
| |
*應收賬款 | $ | 1,320 | |
*庫存 | 1,454 | |
*固定資產* | 459 | |
| |
*應付賬款 | (217) | |
*應計費用 | (239) | |
| |
取得的有形資產淨值的公允價值 | 2,777 | |
可確認無形資產的公允價值 | 12,700 | |
商譽 | 21,023 | |
購得淨資產的公允價值
| 36,500 | |
| |
淨買入價 | $ | 36,500 | |
2020年1月29日,GECO的測算期到期。可識別的無形資產包括#美元的客户關係。6,900使用壽命為11年,完成的技術為$4,800使用壽命為10年份和積壓的$1,000使用壽命為兩年.
$的商譽21,023這在很大程度上反映了公司產品線和市場之間的潛在協同效應和擴展,與公司現有的產品和市場相輔相成。此次收購的商譽在SMP報告單位下報告。由於Geco是一家有限責任公司,出於税收目的,此次收購被視為資產購買。本公司已對本次交易的無形資產的税值進行了估算,並正在對該金額進行攤銷。15用於納税目的的年份。截至2020年7月3日,該公司擁有19,766商譽可以從税收中扣除。
GERMANE S系統 A徵用
於2018年7月31日,本公司宣佈已訂立會員權益購買協議(“購買協議”),並根據購買協議的條款收購Germane Systems,LC。
總部設在弗吉尼亞州尚蒂伊的Germane公司是為C2I應用設計、開發和製造堅固耐用的服務器、計算機和存儲系統的行業領先者。該公司以全現金收購價#美元收購Germane。45,000,在淨營運資本和淨債務調整之前。該公司用根據Revolver獲得的借款為此次收購提供資金。2018年12月12日,公司和Germane的前所有者同意關閉後的調整,總額為$1,244,這降低了公司的淨買入價。
下表列出了Germane的淨收購價和資產和負債的公允價值:
| | | | | |
| 金額: |
轉移對價 | |
成交時支付的現金 | $ | 47,166 | |
營運資金和淨債務調整 | (1,244) | |
獲得的現金減少 | (193) | |
淨買入價 | $ | 45,729 | |
| |
取得的有形資產和承擔的負債的公允價值 | |
*Cash | $ | 193 | |
*應收賬款 | 4,277 | |
*庫存 | 8,575 | |
*固定資產* | 867 | |
*其他流動及非流動資產 | 596 | |
*應付賬款 | (3,146) | |
*應計費用 | (1,394) | |
*其他流動及非流動負債。 | (514) | |
取得的有形資產淨值的公允價值 | 9,454 | |
可確認無形資產的公允價值 | 12,910 | |
商譽 | 23,558 | |
購得淨資產的公允價值
| 45,922 | |
獲得的現金減少
| (193) | |
淨買入價 | $ | 45,729 | |
| |
2019年7月31日,緊密性測算期到期。可識別的無形資產包括#美元的客户關係。8,500使用壽命為11年,完成的技術為$4,200使用壽命為八年了和積壓的$210使用壽命為一年.
$的商譽23,558這在很大程度上反映了公司產品線和市場之間的潛在協同效應和擴展,與公司現有的產品和市場相輔相成。此次收購的商譽在MDS報告單位下報告。由於Germane是一家有限責任公司,出於税收目的,此次收購被視為資產購買。本公司已對本次交易的無形資產的税值進行了估算,並正在對該金額進行攤銷。15用於納税目的的年份。截至2020年7月3日,該公司擁有20,555商譽可以從税收中扣除。
D.金融工具的公允價值
下表彙總了本公司截至2020年7月3日按公允價值經常性計量的金融資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 | | | | | | |
| 2020年7月3日 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
存單 | $ | 10,006 | | | $ | — | | | $ | 10,006 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
美國股票證券 | 2,007 | | | 2,007 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 12,013 | | | $ | 2,007 | | | $ | 10,006 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2020年7月3日的財年中,公司收到了毛收入,並記錄了成本法投資收益#美元。4,310及$3,810分別為。該公司的成本法投資沒有容易確定的公允價值,在出售前在綜合資產負債表中按成本計入其他非流動資產。
該公司還記錄了一項成本法投資的公允價值變動收益#美元。2,007。這些美國股權證券的公允價值變化是2020財年第四季度可觀察到的價格變化的結果。其公允價值是基於活躍市場上相同工具的報價,並計入截至2020年7月3日的綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產。
投資收益包括在截至2020年7月3日的會計年度的綜合經營表和全面收益表中的其他收入(費用)淨額中。
下表彙總了本公司於2019年6月30日按公允價值經常性計量的金融資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 | | | | | | |
| 2019年6月30日 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
存單 | $ | 31,522 | | | $ | — | | | $ | 31,522 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 31,522 | | | $ | — | | | $ | 31,522 | | | $ | — | |
由於這些資產和負債的短期到期日,現金和現金等價物(包括貨幣市場基金、限制性現金、應收和應付賬款以及應計負債)的賬面價值接近公允價值。該公司在2019財年第四季度終止了利率掉期,同時終止了後續股權發行產生的淨收益。因此,截至2020年7月3日和2019年6月30日,本公司沒有利率掉期。
E.盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
原料 | $ | 111,225 | | | $ | 84,561 | |
在製品 | 49,647 | | | 38,525 | |
成品 | 17,221 | | | 14,026 | |
總計 | $ | 178,093 | | | $ | 137,112 | |
$40,981庫存增加的原因是總體需求增加,特別是對更大、更復雜的子組件和綜合子系統的需求增加,a高級採購旨在減輕COVID大流行和收購APC對供應鏈造成的潛在幹擾。
F.財產和設備
財產和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 據估計,他們的生命是有用的 (年) | | 自.起 | | |
| | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
計算機設備和軟件 | 3-4 | | $ | 85,705 | | | $ | 78,195 | |
傢俱和固定裝置 | 5 | | 5,993 | | | 5,330 | |
租賃權的改進 | 估計使用壽命或租賃期的較短時間 | | 36,874 | | | 25,646 | |
機器設備 | 5-10 | | 90,970 | | | 63,792 | |
| | | | | |
| | | 219,542 | | | 172,963 | |
減去:累計折舊 | | | (131,805) | | | (112,962) | |
| | | $ | 87,737 | | | $ | 60,001 | |
$27,736物業和設備的增加主要是由於本年度的增加以及與公司設施改善相關的物業和設備,包括其可信賴的定製微電子業務的擴展和對APC的收購。這些增長被折舊費用部分抵消。在2020財年和2019年,公司停用了$64及$3,980分別用於本公司不再使用的計算機設備和軟件、傢俱和固定裝置、租賃改進和機械設備。
截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年7月3日的財年,與財產和設備相關的折舊費用為#美元。18,770, $18,478及$16,273分別為。
G.商譽
下表列出了截至2020年7月3日的年度按報告單位劃分的商譽賬面值變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 總計 |
2019年6月30日的餘額 | | | | | | | | $ | 562,146 | |
| | | | | | | | |
貼身收購的商譽調整 | | | | | | | | 447 | |
Geco收購的商譽調整 | | | | | | | | (200) | |
雅典娜收購的商譽調整 | | | | | | | | (993) | |
收購APC產生的商譽 | | | | | | | | 52,676 | |
2020年7月3日的餘額 | | | | | | | | $ | 614,076 | |
根據ASC 350的定義,商譽在某些觸發事件發生時進行臨時減值測試,或至少在年度基礎上進行減值測試。在2020財年,沒有觸發事件,這需要進行臨時商譽減值測試。該公司在2020財年第四季度進行了年度商譽減值測試,沒有任何減值記錄。
H.無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 金額 | | 加權 平均值 有用 生命 |
2020年7月3日 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 181,960 | | | $ | (48,450) | | | $ | 133,510 | | | 11.4年份 |
許可協議和專利 | 1,505 | | | (1,404) | | | 101 | | | 3.5年份 |
成套技術 | 107,992 | | | (34,522) | | | 73,470 | | | 9.2年份 |
積壓 | 3,200 | | | (1,533) | | | 1,667 | | | 2.0年份 |
| $ | 294,657 | | | $ | (85,909) | | | $ | 208,748 | | | |
2019年6月30日 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 167,460 | | | $ | (38,308) | | | $ | 129,152 | | | 11.4年份 |
許可協議和專利 | 1,505 | | | (1,022) | | | 483 | | | 3.5年份 |
成套技術 | 97,592 | | | (22,246) | | | 75,346 | | | 9.0年份 |
積壓 | 1,610 | | | (467) | | | 1,143 | | | 1.6年份 |
| $ | 268,167 | | | $ | (62,043) | | | $ | 206,124 | | | |
預計截至2020年7月3日的無形資產未來攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
財政年度 | | 總計 |
2021 | | $ | 30,326 | |
2022 | | 29,114 | |
2023 | | 26,857 | |
2024 | | 23,614 | |
2025 | | 22,034 | |
此後 | | 76,803 | |
未來攤銷費用總額 | | $ | 208,748 | |
下表彙總了因收購APC而產生的已收購無形資產的初步估計公允價值。這些資產包括在公司截至2020年7月3日的毛賬面金額和淨賬面金額中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 金額 | | 加權 平均值 有用 生命 |
客户關係 | $ | 20,600 | | | $ | (1,405) | | | $ | 19,195 | | | 11.0年份 |
成套技術 | 10,400 | | | (709) | | | 9,691 | | | 11.0年份 |
積壓 | 2,200 | | | (825) | | | 1,375 | | | 2.0年份 |
| $ | 33,200 | | | $ | (2,939) | | | $ | 30,261 | | | |
I.重組
重組和其他費用通常與收購和組織重新設計計劃有關,這些計劃是作為離散的收購後整合活動的一部分啟動的。在2020財年,該公司產生了$1,805淨重組費用和其他費用,主要與裁員相關的遣散費有關20職位,主要在SG&A和研發部門。
在2019財年,該公司產生了$560淨重組及其他費用,主要與所收購的緊要業務相關的遣散費有關。
在2018財年,該公司產生了$3,159與消除38主要在研發和運營職能以及高管離職方面的職位。
所有重組及其他費用均在綜合經營及全面收益表中列為營業費用,任何剩餘的遣散費預計將在未來12個月內支付。剩餘的重組負債在綜合資產負債表中歸類為應計費用。
下表為公司重組計劃的費用明細:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費及相關費用 | | 設施和其他 | | 總計 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2018年6月30日的重組負債 | $ | 1,801 | | | $ | — | | | $ | 1,801 | |
重組費用 | 549 | | | 80 | | | 629 | |
| | | | | |
支付的現金 | (2,333) | | | (24) | | | (2,357) | |
| | | | | |
沖銷(*) | (13) | | | (56) | | | (69) | |
2019年6月30日的重組負債 | 4 | | | — | | | 4 | |
重組費用 | 1,730 | | | 75 | | | 1,805 | |
支付的現金 | (1,137) | | | (75) | | | (1,212) | |
| | | | | |
| | | | | |
2020年7月3日的債務重組 | $ | 597 | | | $ | — | | | $ | 597 | |
(*)由於未使用的再就業服務和運作成本所致。
J.租約
本公司訂立租賃安排,以促進其經營,包括製造、儲存,以及工程、銷售、營銷和管理資源。*如合併財務報表附註B所述,自2019年7月1日起,本公司採用ASC 842,採用可選過渡方法,因此,沒有重新編制前期未經審計的綜合比較財務報表。因此,所有前期金額和披露均根據ASC 840呈報。租賃(主題840)。融資租賃對本公司的綜合財務報表並不重要,因此不包括在以下披露中。
SUPPLEMENTAL B阿蘭斯 S板材 I信息
補充經營租賃資產負債表信息彙總如下:
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2020年7月3日 |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 60,613 | |
| | |
應計費用(1) | | $ | 6,950 | |
經營租賃負債 | | 66,981 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 73,931 | |
會計準則:(1)經營租賃負債的短期部分計入綜合資產負債表的應計費用。
O特德 SUPPLEMENTAL I信息
其他補充經營租賃信息彙總如下:
| | | | | | | | |
| | 截至的財政年度 |
| | 2020年7月3日 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金
| | $ | 6,929 | |
以新租賃負債換取的使用權資產
| | $ | 19,942 | |
加權平均剩餘租期 | | 9.3年份 |
加權平均貼現率 | | 4.91 | % |
M特魯提斯(ATURITIES) 的 L舒緩 COMMITMENTS
截至2020年7月3日底的經營租賃承諾到期日如下:
| | | | | | | | |
財政年度 | | 總計 |
2021 | | $ | 9,572 | |
2022 | | 10,741 | |
2023 | | 10,272 | |
2024 | | 9,333 | |
2025 | | 9,356 | |
此後 | | 44,763 | |
租賃付款總額 | | 94,037 | |
減去:推定利息 | | (20,106) | |
| | |
經營租賃負債現值 | | $ | 73,931 | |
正如公司此前在截至2019年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的那樣,未來不可取消經營租賃的最低租賃支付如下:
| | | | | | | | |
財政年度 | | 總計 |
2020 | | $ | 10,205 | |
2021 | | 8,949 | |
2022 | | 8,280 | |
2023 | | 7,414 | |
2024 | | 6,496 | |
此後 | | 28,286 | |
最低租賃付款總額 | | $ | 69,630 | |
在2020財年和2019財年,公司確認的運營租賃費用為10,029及$8,710分別為。於二零二零年七月三日,本公司租約並無重大限制、契諾、售賣及回租交易、可變租賃付款或剩餘價值擔保。
K.所得税
所得税前收入和所得税費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入: | | | | | |
美國 | $ | 93,388 | | | $ | 57,281 | | | $ | 43,368 | |
外方 | 545 | | | 2,246 | | | (795) | |
| $ | 93,933 | | | $ | 59,527 | | | $ | 42,573 | |
税收撥備(優惠): | | | | | |
聯邦政府: | | | | | |
電流 | $ | 8,442 | | | $ | 11,454 | | | $ | 4,470 | |
遞延 | (1,077) | | | (3,008) | | | (4,527) | |
| 7,365 | | | 8,446 | | | (57) | |
國家: | | | | | |
電流 | 3,407 | | | 5,194 | | | 2,370 | |
遞延 | (2,327) | | | (1,421) | | | (537) | |
| 1,080 | | | 3,773 | | | 1,833 | |
外國: | | | | | |
電流 | 475 | | | 546 | | | 186 | |
遞延 | (699) | | | (13) | | | (272) | |
| (224) | | | 533 | | | (86) | |
| $ | 8,221 | | | $ | 12,752 | | | $ | 1,690 | |
以下是法定聯邦所得税税率與公司有效所得税税率之間的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按聯邦法定税率計提的税收規定 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 28.0 | % |
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 6.1 | | | 5.9 | | | 5.6 | |
研發税收抵免 | (11.9) | | | (4.5) | | | (5.1) | |
須退還的條文 | (3.1) | | | — | | | — | |
與股票薪酬相關的超額税收優惠 | (7.7) | | | (4.5) | | | (18.5) | |
國內製造業扣除額 | — | | | — | | | (2.0) | |
| | | | | |
當作匯回外國收益 | — | | | — | | | 1.9 | |
外國所得税税率差異 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
不可扣除的補償 | 2.6 | | | 2.0 | | | 1.7 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
採購成本 | — | | | 0.1 | | | 1.4 | |
未確認所得税優惠準備金 | 3.0 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
税率變動 | (0.5) | | | — | | | (2.3) | |
與獲取的税收屬性相關的影響
| — | | | — | | | (8.7) | |
| | | | | |
其他 | (0.8) | | | 1.0 | | | 1.4 | |
| 8.8 | % | | 21.4 | % | | 4.0 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2017年12月22日,美國政府頒佈了《2017年減税和就業法案》(簡稱《税法》)。税法影響了公司未來將使用的美國公司税率,該税率已從約35%降至約21%。由於公司有6月30日的財年末,美國較低的公司税率是分階段實施的,導致截至2018年6月30日的財年,美國公司税率約為228%,截至2019年6月30日的財年及隨後的財年,美國公司税率約為21%。
税法還包括增加公司税費的條款,包括但不限於取消國內製造扣減和增加對高管薪酬扣減的限制。在……裏面
此外,由於州税、聯邦研發税收抵免、與股票補償相關的超額税收優惠、未確認所得税優惠準備金以及其他賬面上的永久性税收差異,有效税率可能與法定的聯邦税率存在實質性差異。
2020財年和2019年的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是由於與研發税收抵免相關的福利和與股票薪酬相關的超額税收優惠,部分被與州税和不可抵扣補償相關的額外税收支出所抵消。在2020財年和2019財年,公司確認了1美元的税收優惠7,259及$2,672分別與股票薪酬的超額税收優惠有關。該公司還確認了#美元的税收優惠。6,325以及一筆#美元的儲税金。2,240,涉及在上一年聯邦和州納税申報單上申請的研發税收抵免,以及其他優惠條款,以返還調整後的$2,917.
該公司遞延税金淨負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
遞延税項資產: | | | |
存貨計價和應收津貼 | $ | 12,066 | | | $ | 10,313 | |
應計補償 | 5,941 | | | 4,644 | |
股票補償 | 5,062 | | | 4,595 | |
聯邦和州税收抵免結轉 | 11,782 | | | 15,510 | |
| | | |
其他應計項目 | 1,086 | | | 1,128 | |
遞延補償 | 930 | | | 1,561 | |
| | | |
獲得性營業淨虧損結轉
| 425 | | | 721 | |
經營租賃負債 | 20,035 | | | — | |
資本損失結轉 | — | | | 2,354 | |
其他 | 1,876 | | | 2,258 | |
| 59,203 | | | 43,084 | |
估值免税額 | (11,264) | | | (16,666) | |
遞延税項資產總額 | 47,939 | | | 26,418 | |
遞延税項負債: | | | |
預付費用 | (1,111) | | | (848) | |
財產和設備 | (10,668) | | | (4,927) | |
無形資產 | (33,007) | | | (38,399) | |
經營性租賃使用權資產 | (16,426) | | | — | |
其他 | (616) | | | (58) | |
遞延税項負債總額 | (61,828) | | | (44,232) | |
遞延税項淨負債 | $ | (13,889) | | | $ | (17,814) | |
| | | |
如報道所述: | | | |
| | | |
| | | |
遞延税項負債 | $ | (13,889) | | | $ | (17,814) | |
| $ | (13,889) | | | $ | (17,814) | |
於2020年7月3日晚些時候,公司評估了對遞延税項資產計提估值津貼的需求。在評估遞延税項資產是否可變現時,管理層考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於公司過去和最近的經營業績和業績、未來的應税收入(包括現有遞延税項負債的沖銷)以及税務籌劃戰略。該公司繼續得出結論,認為其遞延税項資產更有可能變現,但某些州研究和開發税收抵免除外,管理層仍然認為這些資產變現的可能性不大。估值撥備的變動主要與擁有全額估值撥備的資本虧損結轉到期有關。未來估值免税額的任何變化都將影響所得税支出。
該公司有國家研發税收抵免結轉#美元。14,884,將從2021財年開始至財年到期2034.
該公司在美國須繳税。(聯邦和州)和它在其中運作的各種外國司法管轄區。該公司已經建立了準備金,以支付管理層認為未來幾年更有可能到期的額外所得税,因為這些以前提交的納税申報單經過了審計。這些儲備是根據管理層對潛在風險的評估而建立的。所有的税收儲備都是按季度分析的,並在發生事件和需要修改時進行調整。
在截至2020年7月3日的期間,該公司提交了修改後的聯邦和州納税申報單,主要與研究和開發税收抵免有關。作為這項研究的一部分,該公司調整了以前在所申請的研究和開發税收抵免中記錄的準備金。
公司未確認所得税優惠準備金的變化摘要如下:
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| 財政年度 | | |
| 2020 | | 2019 |
未確認的税收優惠,期初 | $ | 1,273 | | | $ | 998 | |
與上一時期相關的税收頭寸增加 | 2,146 | | | — | |
本期税收頭寸增加 | 854 | | | 275 | |
與上期相關的税收頭寸減少額 | — | | | — | |
本期採取的税收頭寸減少額 | — | | | — | |
以前確認的頭寸結算額減少 | — | | | — | |
由於適用的訴訟時效失效而減少 | (156) | | | — | |
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未確認的税收優惠,期末 | $ | 4,117 | | | $ | 1,273 | |
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$4,117截至2020年7月3日的未確認税收優惠,如果公佈,將減少所得税支出。該公司增加了其未確認的所得税優惠,這主要是因為在上一年的聯邦和州申報單上申請了額外的研究和開發税收抵免。
該公司在所得税撥備中包括與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。累計利息及罰款總額為$。175及$84分別截至2020年7月3日和2019年6月30日,2020財年、2019年和2018財年確認的利息和罰款金額為美元。91, $101及$42分別為。
該公司的主要税收管轄區是美國。(聯邦和州)和開放納税年度是2016財年到2020財年。
L.承諾和或有事項
L埃格勒 C羊羔
公司在正常業務過程中會不時受到訴訟、索賠、調查和審計的影響。雖然法律程序本質上是不可預測的,但本公司相信,對於目前針對本公司的任何懸而未決的事項,它擁有有效的抗辯理由,並打算積極為自己辯護。這些事項的結果,無論是個別的還是總體的,預計都不會對公司的現金流、經營業績或財務狀況產生實質性影響。
I非本土化 OBLIGIGIONS
本公司在正常業務過程中籤訂的標準產品銷售和許可協議通常包含一項賠償條款,根據該條款,本公司對受賠方因任何第三方就本公司產品提出的任何專利、版權或其他知識產權侵權索賠而遭受或招致的損失進行賠償,並保持其無害,並同意賠償受賠方遭受的損失或產生的損失,並同意賠償受賠方因任何第三方對本公司產品提出的任何專利、版權或其他知識產權侵權索賠而遭受或招致的損失。這些條款通常在協議終止或到期後仍然有效。根據這些賠償條款,公司未來可能需要支付的金額在某些情況下是無限制的。
PURCHASE COMMITMENTS
截至2020年7月3日,該公司已就其正常運營中使用的某些庫存組件和服務達成了不可取消的採購承諾。這些協議涵蓋的購買承諾不到一年,總計為#美元。103,548.
O特德
作為公司增長戰略的一部分,公司繼續探索收購或戰略聯盟。無論收購是否最終完成,以專業費用和服務的形式產生的相關收購成本可能會對發生這些成本的未來時期產生重大影響。
公司可不時選擇購買普通股,然後註銷普通股,以清償與授予限制性股票或行使股票期權相關的個人員工税負。在公司的現金流量表中,這些交易將被視為在融資活動中使用現金。
M.債款
循環信貸安排
於2018年9月28日,本公司與商業銀行銀團修訂其信貸協議(“信貸協議”),以增加及延長Revolver的借款能力至75萬美元,為期5年的循環信貸額度,到期日延至2023年9月28日(“經修訂信貸協議”)。本公司根據ASC 470評估經修訂的信貸協議,債款,並確定該修訂代表對信貸協議的修改。由於Revolver借款能力增加,與修正案相關的新成本和之前未攤銷遞延融資成本餘額總計#美元4,369,正在攤銷到其他收入(費用),在新的革命者任期內按直線計算淨額。截至2020年7月3日,沒有針對Revolver的未償還借款。公司因轉帳產生的利息支出為#美元。1,006及$9,109分別為截至2020年7月3日和2019年6月30日的財年。還有#美元的未償信用證。904截至2020年7月3日。
成熟性
Revolver的到期日為5年,延長至2023年9月28日。
利率和費用
根據Revolver的借款,根據公司的選擇,按與倫敦銀行同業拆借利率或最優惠利率加適用百分比掛鈎的浮動利率計息。適用的百分比是根據公司的總淨槓桿率以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加加價為基礎的定價網格設定的。截至2020年7月3日,適用百分比設定為LIBOR加1.125%基於公司的總淨槓桿率。
除了任何借款的未償還本金總額的利息外,公司還將就“轉軌”項下未使用的承諾支付季度承諾費。適用的百分比是根據基於公司總淨槓桿率的定價網格確定的。截至2020年7月3日,未使用承諾的聲明利率為0.20每年的百分比。本公司還將支付慣例信用證和代理費。
違約的契諾和事件
“革命者”規定了習慣性的消極契約。Revolver還要求該公司遵守某些財務契約,包括季度最低綜合現金利息收費比率測試和季度最高綜合總淨槓桿率測試。
“革命者”還規定了慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件。如果發生違約事件,轉債人將有權採取各種行動,包括終止未使用的承付款、加快轉債人項下未償還的金額以及允許有擔保債權人採取的所有行動。截至2020年7月3日,該公司遵守了Revolver下的所有契約和條件。
保證和安全
本公司在換股機制下的責任由其若干重要的國內全資受限制附屬公司(“擔保人”)擔保。本公司及擔保人的義務均以本公司及擔保人現已擁有或稍後收購的實質所有資產的完善擔保權益作抵押,包括質押其實質上所有境內全資受限制附屬公司的所有股本,以及65其某些外國限制性子公司的股本的%,但在每種情況下均須排除某些資產和其他例外情況。
N.員工福利計劃
養老金計劃
該公司為其瑞士員工維持一項養老金計劃(“計劃”),該計劃由一個獨立的養老基金管理。該計劃由瑞士法律授權,符合ASC 715規定的固定福利計劃的標準,薪酬-退休福利(“ASC 715”),因為該計劃的參與者有權獲得確定的繳款回報率。獨立養老基金是一個多僱主計劃,對所有參與公司承擔不受限制的共同責任,計劃的超額資金或資金不足根據計劃確定的分配關鍵字分配給每個參與公司。
該公司確認該計劃的淨資產或負債等於該計劃的預計福利義務與ASC 715要求的該計劃資產的公允價值之間的差額。由於計劃資產公允價值的變化以及計劃預計福利義務的基本假設的變化,每年的資金狀況可能會有所不同。
2019年1月1日,獨立養老基金變更了累計退休儲蓄折算率。該公司的業績包含了獨立養老基金對換算率的這一變化作為先前服務成本的影響。這些以前的服務成本從AOCI攤銷到大約10年內的定期淨收益成本。
截至2020年7月3日,該計劃的累計福利義務等於該計劃資產的公允價值。該計劃在2020年7月3日和2019年7月3日的資金狀況是淨負債#美元。11,877及$9,186分別記入綜合資產負債表內其他非流動負債。該公司錄得淨虧損#美元。1,768及$2,350在截至2020年7月3日和2019年6月30日的財年期間,分別在AOCI。僱主對該計劃的總繳費為#美元。911在截至2020年7月3日的一年中,該公司在2021財年對該計劃的預期僱主繳費總額為957美元。
下表反映了預計將從該計劃支付的養老金福利總額,該計劃的資金來自參與者和公司的繳費。
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財政年度 | | 總計 |
2021 | | $ | 900 | |
2022 | | 1,059 | |
2023 | | 1,401 | |
2024 | | 1,253 | |
2025 | | 1,040 | |
此後(未來5年) | | 6,423 | |
總計 | | $ | 12,076 | |
下表概述了截至2020年7月3日和2019年6月30日的財年該計劃的定期福利淨成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
服務成本 | $ | 1,375 | | | $ | 903 | |
利息成本 | 125 | | | 156 | |
預期資產回報率 | (233) | | | (183) | |
先前服務費用攤銷 | (63) | | | (61) | |
攤銷虧損淨額 | 33 | | | — | |
淨定期收益成本 | $ | 1,237 | | | $ | 815 | |
| | | |
下表反映了用於確定截至2020年7月3日和2019年6月30日的財政年度該計劃的定期福利淨成本的相關精算假設:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
貼現率 | 0.30 | % | | 0.50 | % |
計劃資產的預期收益率 | 1.50 | % | | 1.50 | % |
預期通貨膨脹 | 1.20 | % | | 1.20 | % |
補償率的增加 | 1.50 | % | | 1.50 | % |
預計福利義務(“PBO”)的計算使用了BVG 2015世代數據,用於與死亡率、傷殘率、流失率和提前退休年齡相關的假設。
PBO代表截至年底賺取的計劃福利的現值,以及未來工資和養老金增加的津貼以及離職率。下表列出了所列期間預計福利債務的變化情況:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
預計福利義務,開始 | $ | 24,274 | | | $ | 18,127 | |
服務成本 | 1,375 | | | 903 | |
利息成本 | 125 | | | 156 | |
| | | |
員工繳費 | 1,916 | | | 3,577 | |
精算損失 | 2,387 | | | 2,859 | |
已支付的福利 | (906) | | | (1,607) | |
| | | |
匯兑損失 | 784 | | | 259 | |
年底預計福利義務 | $ | 29,955 | | | $ | 24,274 | |
下表顯示了顯示期間的計劃資產變動:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
計劃資產的公允價值,期初 | $ | 15,088 | | | $ | 12,029 | |
計劃資產的實際回報率 | 582 | | | 167 | |
公司供款 | 911 | | | 741 | |
| | | |
員工繳費 | 1,916 | | | 3,577 | |
已支付的福利 | (906) | | | (1,607) | |
外匯收益 | 487 | | | 181 | |
計劃資產年末公允價值 | $ | 18,078 | | | $ | 15,088 | |
下表列出了該公司在報告期間的資金狀況對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
年底預計福利義務 | $ | 29,955 | | | $ | 24,274 | |
計劃資產年末公允價值 | 18,078 | | | 15,088 | |
資金狀況 | $ | (11,877) | | | $ | (9,186) | |
計劃資產的公允價值為#美元。18,0782020年7月3日。該計劃以外幣瑞士法郎計價,這可能會對計劃資產的公允價值產生影響。該計劃在截至2020年7月3日或2019年6月30日的年度內不受重大波動的影響。該計劃的資產由一個獨立的養老基金基金會(“基金會”)管理。截至2020年7月3日,基金會已將該計劃的資產投資於各種投資工具,包括現金、房地產、股權證券和債券。這些投資是使用1級、2級和3級投入的組合按公允價值計量的。
401(K)計劃
該公司為其美國員工維持一個合格的401(K)計劃(“401(K)計劃”)。在2020財年、2019財年和2018財年,公司將員工貢獻匹配到3合格薪酬的%。本公司還可酌情為任何計劃年度的計劃提供可選的捐款。公司確認的與401(K)計劃相關的匹配繳款費用為#美元。5,954, $4,525及$3,684在分別截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年6月30的財年內。
O.股東權益
P已提交 S托克
本公司獲授權發行1,000面值為$的優先股股票0.01每股。
S幫助R廢氣過濾(EGISTRATIONATION) S破舊不堪
2017年8月28日,公司向美國證券交易委員會提交了S-3ASR表格的貨架登記聲明。貨架登記聲明在提交給美國證券交易委員會(SEC)時生效,登記了以下每種證券:債務證券、優先股、普通股、權證和單位。根據貨架登記聲明,本公司可提供無限數量的服務。此外,作為貨架登記聲明的一部分,公司還簽訂了股權分配協議,該協議允許公司銷售總額高達#美元的產品。200,000通過其代理人不時出售其普通股。
F慢吞吞的 E質量O發音
2019年5月20日,本公司宣佈開始承銷公開發行5,000普通股的股票,面值$0.01,超額配售額外的750分享。2019年5月23日,公司宣佈將最初的5,000將公開發行股票分享給6,000股份,超額配售900分享。2019年5月31日,公司結束髮售,包括全部超額配售,共出售6,900普通股,向公眾出售的價格為$69.00淨收益總額為$454,343.
P.基於股票的薪酬
S托克 INCENTIVE P局域網
董事會於2018年7月23日批准了公司2018年股票激勵計劃(《2018年計劃》)。2018年計劃經股東於2018年10月24日召開的公司年會批准後生效。根據2018年計劃授權發行的股份總數為2,862股,另外有710股已滾動到2018年計劃中,可根據股東批准2018年計劃時修訂和重述的本公司2005年股票激勵計劃(“2005年計劃”)未來授予,“2018年計劃”取代了2005年計劃。2019年11月6日,由於沒收、取消或終止(除行使外)之前根據2005年計劃授予的股份,2005計劃中額外的184股被滾動到2018年計劃中。根據2018年計劃授權發行的股份將因未來取消、沒收或終止(除行使2005年計劃外)2005年計劃下的獎勵而繼續增加。上述規定不影響2005年計劃下的任何懸而未決的獎勵,這些獎勵仍然完全有效,並根據其條款發揮作用。2018年計劃規定向員工和非員工授予不合格和激勵性股票期權、限制性股票、股票增值權和遞延股票獎勵。所有股票期權均以不低於授予日公司普通股公允價值100%的行使價授予,期權期限一般為7年。截至2020年7月3日,根據2018年計劃,可供未來授予的股票有2632股。
作為公司正在進行的員工年度股權獎勵計劃的一部分,公司根據2018年計劃向某些高管和員工授予基於業績的限制性股票獎勵。績效獎勵是根據特定財務績效目標的實現情況,根據所需的服務期限授予的。根據業績目標,其中一些獎勵需要分級歸屬,這導致在相同的歸屬期間,與傳統的基於時間的歸屬相比,費用確認更快。本公司按季度監測業績目標實現的可能性,並可能根據其確定的實現目標的可能性相應調整定期股票薪酬費用。業績目標通常包括與同行公司集團相關的內部業績目標的實現情況。
EMPLOYEE S托克 PURCHASE P局域網
根據經修訂和重述的公司1997年員工購股計劃(“員工持股計劃”)授權發行的股票數量為1,800分享。根據ESPP,授予以以下價格購買普通股的權利85在每六個月的發行期開始或結束時,該等股份市值的百分比(以較小者為準)。ESPP允許員工通過工資扣減購買普通股,扣除額不得超過10ESPP中定義的員工薪酬的%。2020、2019年和2018財年根據ESPP發行的股票數量為89, 102和82分別為。根據ESPP可供未來購買的股票總數為292020年7月3日。
S托克 OPTION 和 A病房 A活躍性
下表彙總了自2018年6月30日以來公司股票期權計劃的活動情況:
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| 未完成的期權 | | | | | | |
| 數量: 股份 | | 加權平均 鍛鍊價格 | | 加權平均 剩餘 合同期限 (年) | | 集料 內在價值被認為是 日期:2020年7月3日 |
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截至2018年6月30日未償還 | 4 | | | $ | 5.52 | | | 3.13 | | |
授與 | — | | | — | | | | | |
已行使 | — | | | — | | | | | |
取消 | — | | | — | | | | | |
截至2019年6月30日未償還 | 4 | | | $ | 5.52 | | | 2.13 | | |
授與 | — | | | $ | — | | | | | |
已行使 | (1) | | | $ | 5.52 | | | | | |
取消 | — | | | $ | — | | | | | |
在2020年7月3日未償還 | 3 | | | $ | 5.52 | | | 1.12 | | $ | 208 | |
已歸屬,預計將於2020年7月3日歸屬 | 3 | | | $ | 5.52 | | | 1.12 | | $ | 208 | |
可於2020年7月3日行使 | 3 | | | $ | 5.52 | | | 1.12 | | $ | 208 | |
2020財年和2018財年行使的期權的內在價值為$67及$1,780分別為。在2019年財政期間沒有行使選擇權。在特定條件滿足之前,非既得性股票期權有被沒收的風險。截至2020年7月3日、2019年6月30日及2018年,並無根據本公司股票計劃授予的非既有期權相關的未確認補償成本。有不是的2020財年、2019財年或2018財年授予的股票期權。
下表彙總了自2018年6月30日以來公司非既得限制性股票獎勵情況:
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| 非既得利益集團限制性股票大獎 | | |
| 數量 股份 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
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截至2018年6月30日未償還 | 1,135 | | | $ | 27.26 | |
授與 | 468 | | | 52.50 | |
既得 | (478) | | | 51.50 | |
沒收 | (79) | | | 36.97 | |
截至2019年6月30日未償還 | 1,046 | | | $ | 39.62 | |
授與 | 522 | | | 80.87 | |
既得 | (562) | | | 31.40 | |
沒收 | (49) | | | 54.96 | |
在2020年7月3日未償還 | 957 | | | $ | 61.59 | |
2020、2019年和2018財年授予的限制性股票獎勵的公允價值總額為$46,089, $24,596及$38,344分別為。
在特定條件滿足之前,非既得限制性股票獎勵有被沒收的風險。截至2020年7月3日,44,690與根據公司股票計劃授予的非既有限制性股票獎勵有關的未確認補償成本總額,預計將在加權平均期間確認2.4從2020年7月3日開始的幾年內。截至2019年6月30日,32,886與根據公司股票計劃授予的非既有限制性股票獎勵有關的未確認補償成本總額,預計將在加權平均期間確認2.5從2019年6月30日起數年。
S托克-基座 C優化配置(OMPENSATION) EXPENSE
根據美國會計準則委員會718的規定,該公司在綜合營業和全面收益表中確認其基於股票的付款計劃的費用。公司有$562及$241分別截至2020年7月3日和2019年6月30日的合併資產負債表上資本化的股票薪酬費用。根據ASC 718的公允價值確認條款,基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵價值為基礎計量,並確認為服務期內的費用。下表列出了公司綜合營業和全面收益表中包括的持續業務的基於股份的補償費用:
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| 財政年度結束 | | | | |
| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 |
收入成本 | $ | 989 | | | $ | 820 | | | $ | 502 | |
銷售、一般和行政 | 21,688 | | | 16,188 | | | 14,828 | |
研究與發展 | 3,861 | | | 2,414 | | | 1,984 | |
基於股票的税前薪酬費用 | 26,538 | | | 19,422 | | | 17,314 | |
所得税 | (6,900) | | | (5,263) | | | (5,713) | |
基於股票的薪酬費用,扣除所得税後的淨額 | $ | 19,638 | | | $ | 14,159 | | | $ | 11,601 | |
Q.運營部門、地理信息和重要客户
運營部門被定義為由公司首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時定期評估的企業組成部分。本公司由以下人員組成一運營和可報告的部門。本公司根據美國會計準則第280條的規定,採用管理方法確定其經營部門。細分市場報告.
根據公司法定子公司所在國家/地區發出的訂單確定的公司收入的地理分佈摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 歐洲 | | 亞太地區: | | 淘汰 | | 總計 |
截至2020年7月3日的年度 | | | | | | | | | |
非關聯客户的淨收入 | $ | 744,270 | | | $ | 50,092 | | | $ | 2,248 | | | $ | — | | | $ | 796,610 | |
跨地區收入 | 4,938 | | | 3,067 | | | — | | | (8,005) | | | — | |
淨收入 | $ | 749,208 | | | $ | 53,159 | | | $ | 2,248 | | | $ | (8,005) | | | $ | 796,610 | |
可識別的長期資產(1) | $ | 82,588 | | | $ | 5,144 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 87,737 | |
截至2019年6月30日的年度 | | | | | | | | | |
非關聯客户的淨收入 | $ | 599,422 | | | $ | 49,332 | | | $ | 5,990 | | | $ | — | | | $ | 654,744 | |
跨地區收入 | 10,570 | | | 1,343 | | | — | | | (11,913) | | | — | |
淨收入 | $ | 609,992 | | | $ | 50,675 | | | $ | 5,990 | | | $ | (11,913) | | | $ | 654,744 | |
可識別的長期資產(1) | $ | 54,952 | | | $ | 5,037 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 60,001 | |
截至2018年6月30日的年度 | | | | | | | | | |
非關聯客户的淨收入 | $ | 450,218 | | | $ | 35,000 | | | $ | 7,966 | | | $ | — | | | $ | 493,184 | |
跨地區收入 | 10,650 | | | 925 | | | — | | | (11,575) | | | — | |
淨收入 | $ | 460,868 | | | $ | 35,925 | | | $ | 7,966 | | | $ | (11,575) | | | $ | 493,184 | |
可識別的長期資產(1) | $ | 47,997 | | | $ | 2,974 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 50,980 | |
(1)可識別的長期資產不包括ROU資產、商譽和無形資產。
近年來,該公司完成了一系列收購,改變了其技術能力、應用和終端市場。隨着這些收購和變化的發生,該公司增加了來自銷售不同技術領域的零部件的收入比例,並增加了與將技術組合成更復雜和多樣化的產品(包括模塊、子組件和集成子系統)相關的收入。下表列出了與該公司擴大技術能力和計劃內容的戰略相一致的收入。由於獲得了按最終用户、應用程序和/或產品分組與公司產品相關的附加信息,因此這些產品的分類可能會隨着時間的推移而變化。發生這種情況時,公司會按最終用户、應用程序和/或產品分組對前期收入進行重新分類。這種重新分類通常不會實質性地改變每個收入類別的大小或結果的潛在趨勢。
下表列出了該公司在所述時期內按終端市場劃分的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | | | | |
| | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 | | | |
住宅(1) | | $ | 704,722 | | | $ | 580,935 | | | $ | 410,050 | | | | |
國際/國外軍售(二) | | 91,888 | | | 73,809 | | | 83,134 | | | | |
淨收入總額 | | $ | 796,610 | | | $ | 654,744 | | | $ | 493,184 | | | | |
(1)國內收入包括最終用户在美國境內的銷售,以及對最終用户位置未定義的主要國防承包商客户的銷售。
(2)國際/國外軍事銷售包括對最終用户在美國境外的美國主要國防承包商客户的銷售,通過美國政府進行的外國軍事銷售,以及對打算在美國境外最終使用的非美國客户的直接銷售。
下表列出了該公司在所述時期內按最終應用程序劃分的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 |
雷達(1) | | $ | 233,967 | | | $ | 164,046 | | | $ | 159,737 | |
電子戰(2) | | 161,782 | | | 128,841 | | | 114,801 | |
其他傳感器和效應器(3) | | 105,175 | | | 90,245 | | | 48,088 | |
總傳感器和效應器 | | 500,924 | | | 383,132 | | | 322,626 | |
C4I(4) | | 207,000 | | | 183,172 | | | 87,414 | |
其他(5) | | 88,686 | | | 88,440 | | | 83,144 | |
總淨收入 | | $ | 796,610 | | | $ | 654,744 | | | $ | 493,184 | |
據報道,(1)雷達包括利用射頻信號檢測、跟蹤和識別物體的最終用途應用。
他們説,(2)電子戰包括最終用途應用,包括電磁頻譜的進攻性和防禦性使用。
美國第三季度(三)其他傳感器和效應器產品包括除雷達和電子戰之外的所有傳感器和效應器終端市場。
(4)C4I包括堅固耐用的安全機架式服務器,旨在驅動功能最強大的軍事處理應用。
(五)其他產品包括未指明最終用途的所有零部件和其他銷售。
下表按產品分組列出了公司在所述時期的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 |
組件(1) | | $ | 225,292 | | | $ | 184,870 | | | $ | 142,982 | |
模塊和部件(2) | | 203,432 | | | 180,873 | | | 194,377 | |
集成子系統(3) | | 367,886 | | | 289,001 | | | 155,825 | |
總淨收入 | | $ | 796,610 | | | $ | 654,744 | | | $ | 493,184 | |
(1)組件包括通常執行單個、離散技術功能的技術元素,當這些技術元素與其他組件物理組合時,可用於創建模塊或子組件。示例包括但不限於功率放大器和限幅器、開關、振盪器、濾波器、均衡器、數字和模擬轉換器、芯片、MMIC(單片微波集成電路)以及存儲器和存儲設備。
(2)模塊和子組件包括多個功能技術元素和/或組件的組合,這些技術元素和/或組件一起工作以執行多種功能,但通常駐留在單個電路板或外殼上或內部。模塊和子組件可以依次組合以形成集成子系統。模塊和子組件的示例包括但不限於嵌入式處理模塊、嵌入式處理板、交換結構板、高速輸入/輸出板、數字接收板、圖形和視頻處理以及以太網和IO(輸入-輸出)板、多芯片模塊、集成射頻和微波多功能組件、調諧器和收發器。
(3)集成子系統包括與背板或類似功能元件和軟件相結合的多個模塊和/或子組件,以實現解決方案。這些通常(但並不總是)集成在機箱內,並與冷卻、電源和其他元素集成,以滿足各種要求,還經常與其他技術相結合,以便與完整系統或平臺的其他部分進行交互。集成子系統還包括作為同一計劃的一部分出售的備用和替換模塊和子組件,供在公司銷售的集成子系統中使用或與其一起使用。
下表列出了本公司在報告期間按平臺劃分的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 |
機載(1) | | $ | 402,670 | | | $ | 306,412 | | | $ | 242,611 | |
土地(2) | | 102,956 | | | 83,034 | | | 41,841 | |
海軍(3) | | 157,225 | | | 136,966 | | | 110,620 | |
其他(4) | | 133,759 | | | 128,332 | | | 98,112 | |
總淨收入 | | $ | 796,610 | | | $ | 654,744 | | | $ | 493,184 | |
(一)機載平臺包括與為機載應用而設計的人員、設備或設備有關的產品
(二)陸上平臺包括與固定或移動設備有關的產品,或者與陸上作業人員、武器系統、車輛和保障部件有關的設備
(三)海軍平臺包括與海軍作戰人員、裝備或者裝備有關的產品
(4)除機載、陸上或海軍以外的所有平臺。
在下列期間,佔公司收入10%或以上的客户如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | | | |
| 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 |
雷神技術公司 | 16 | % | | 20 | % | | 19 | % |
洛克希德·馬丁公司 | 16 | % | | 17 | % | | 19 | % |
| 32 | % | | 37 | % | | 38 | % |
雖然該公司通常有客户,其收入的10%或更多來自這些客户,但對每個客户的銷售都分佈在多個計劃和平臺上。在截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年7月3日的年度中,沒有任何計劃佔公司收入的10%或更多。
R.後續事件
公司評估了從合併資產負債表之日到綜合財務報表發佈之日的後續事件。
S最新版本 I信息 (UNAUDITED)
以下列出了該公司過去8個季度的某些未經審計的綜合季度運營報表數據。管理層認為,這一季度信息反映了所有調整,只包括正常的經常性調整,這是公平列報所列期間所必需的。這樣的季度業績不一定表明未來的經營業績,應該與公司經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年(單位為千,每股數據除外) | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
淨收入 | $ | 177,304 | | | $ | 193,913 | | | $ | 208,016 | | | $ | 217,377 | |
毛利 | $ | 78,400 | | | $ | 88,506 | | | $ | 93,325 | | | $ | 96,613 | |
經營收入 | $ | 17,476 | | | $ | 20,825 | | | $ | 26,342 | | | $ | 26,419 | |
所得税前收入 | $ | 17,229 | | | $ | 20,786 | | | $ | 28,928 | | | $ | 26,990 | |
所得税(福利)撥備 | $ | (2,018) | | | $ | 5,110 | | | $ | 5,363 | | | $ | (234) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 19,247 | | | $ | 15,676 | | | $ | 23,565 | | | $ | 27,224 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
每股基本淨收入 | $ | 0.35 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.50 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.35 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.49 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2019年(單位為千,每股數據除外) | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
淨收入 | $ | 144,056 | | | $ | 159,089 | | | $ | 174,636 | | | $ | 176,963 | |
毛利 | $ | 61,583 | | | $ | 70,887 | | | $ | 73,847 | | | $ | 79,839 | |
經營收入 | $ | 13,810 | | | $ | 19,861 | | | $ | 22,062 | | | $ | 20,851 | |
所得税前收入 | $ | 10,608 | | | $ | 16,866 | | | $ | 19,466 | | | $ | 12,587 | |
所得税撥備(福利) | $ | 3,129 | | | $ | 4,483 | | | $ | 5,357 | | | $ | (217) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 7,479 | | | $ | 12,383 | | | $ | 14,109 | | | $ | 12,804 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
每股基本淨收入 | $ | 0.16 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.26 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.16 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.25 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
由於四捨五入的影響,四個季度的總和不等於全年總和。
第9項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(a)E有效性 的 DISCLOSURE CONTROLS 和 P羅塞杜爾(ROCEDURES)
我們在我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)的監督下和我們的管理層(分別是我們的首席執行官和首席財務官)的參與下,於2020年7月3日進行了一次評估,得出的結論是,我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)或規則15d-15(E)的定義)自2020年7月3日起有效,旨在確保我們在根據《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內彙總和報告,並積累這些信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
(b)INHERENT L仿製品 在……上面 E有效性 的 CONTROLS
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的內部控制或我們的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標將會實現。任何控制系統的設計,部分是基於對未來事件的可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。
(c)M不同代謝物(ANAGEMENT)’S ANNUAL R報告 在……上面 INTERNAL CONTROL Over F財務財務 R報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。在首席執行官和首席財務官的監督下,管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架,對截至2020年7月3日的財務報告內部控制有效性進行了評估。根據評估結果,管理層得出結論,我們的財務報告內部控制自2020年7月3日起有效。我們的財務報告內部控制截至2020年7月3日的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計,截至2020年7月3日,我們的財務報告內部控制的有效性已通過獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)的審計,截至2020年7月3日,我們的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計
本公司經審計的綜合財務報表包括被收購的APC業務在2019年9月23日及之後的結果,如綜合財務報表附註C所述。在考慮到2020財年的範圍、APC的收購以及我們管理層必須進行評估的時間限制後,管理層決定不會按照2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的規定對APC對財務報告環境的內部控制進行評估。因此,這些業務已被排除在管理層對2020財年內部控制的評估之外。然而,管理層正在將該實體納入2021財年財務報告環境的整體內部控制。*公司的合併財務報表反映了截至2020年7月3日和截至2020年7月3日的年度,來自收購的APC業務的收入和總資產分別約為3%和7%(其中5%為商譽和無形資產,包括在公司評估範圍內)。
(d)C漢斯機場 在……裏面 INTERNAL CONTROL Over F財務財務 R報告
在2020財年第四季度,我們對財務報告的內部控制(定義見外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F))在與我們的首席執行官和首席財務官的評估相關的情況下沒有發生變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。管理層正在將APC業務整合到我們對財務報告環境的整體內部控制中。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
本項目所要求的資料在此併入本公司2020年股東周年大會(“股東大會”)的委託書,惟本項目所要求的有關本公司高管的資料載於第I部分第(4.1)項。本年度報告的10-K表格。
第11項。高管薪酬
本項目所要求的信息以參考我們的股東大會委託書的方式併入。
第12項。若干實益擁有人的擔保擁有權、管理層及有關股東事宜
本項目所要求的信息以我們的股東大會委託書為參考併入本文。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目所要求的信息以我們的股東大會委託書為參考併入本文。
第14項。首席會計師費用及服務
本項目所要求的信息以我們的股東大會委託書為參考併入本文。
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表
(a)財務報表、附表及證物
以下列出的財務報表、明細表和證物作為本報告的一部分包含在本報告中或作為參考納入本報告:
1.財務報表:
獨立註冊會計師事務所報告書
截至2020年7月3日和2019年6月30日的合併資產負債表
截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年6月30日的財年綜合營業和全面收益表
截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年6月30日的財年股東權益合併報表
截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年6月30日的合併現金流量表
合併財務報表附註
2.財務報表明細表:
二、估值及合資格賬目
水星系統公司
附表II-估值及合資格賬目
截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年6月30日的財年
(單位:千)
壞賬準備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 在… 開始 期間的 | | 添加內容 | | 反轉 | | 寫- 關閉 | | 天平 在今年年底 週期 |
2020 | $ | 1,228 | | | $ | 705 | | | $ | 8 | | | $ | 474 | | | $ | 1,451 | |
2019 | $ | 359 | | | $ | 1,223 | | | $ | 264 | | | $ | 90 | | | $ | 1,228 | |
2018 | $ | 83 | | | $ | 359 | | | $ | 31 | | | $ | 52 | | | $ | 359 | |
遞延税項資產估值免税額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 在… 開始 期間的 | | 已收費 要降低成本,請執行以下操作: 費用 | | 已收費 給其他人 帳目 | | 扣除額 | | 天平 在今年年底 週期 |
2020 | $ | 16,666 | | | $ | (842) | | | $ | — | | | $ | 4,560 | | | $ | 11,264 | |
2019 | $ | 16,992 | | | $ | (326) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,666 | |
2018 | $ | 16,570 | | | $ | 422 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,992 | |
3.展品:
規則S-K的第601項要求的展品列在第91頁的展品索引中,在此引用作為參考。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告於2020年8月18日在馬薩諸塞州安多弗由其正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | |
| 水星系統公司 | |
| | |
| 通過 | /s/*邁克爾·D·魯珀特(Michael D.Ruppert)對他/她/她的看法是:* |
| | 邁克爾·D·魯珀特 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 [首席財務官] |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
/s/:馬克·阿斯利特(Mark Aslett) | | 總裁、首席執行官兼董事(首席執行官) | | 2020年8月18日 |
馬克·阿斯萊特 | | | | |
/S/**邁克爾·D·魯珀特(Michael D.Ruppert) | | 執行副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務官) | | 2020年8月18日 |
邁克爾·D·魯珀特 | | | | |
/S/:米歇爾·M·麥卡錫(Michelle M.McCarthy) | | 副總裁、首席會計官(首席會計官) | | 2020年8月18日 |
米歇爾·M·麥卡錫 | | | | |
/S/:文森特·維託(Vincent Vitto) | | 董事會主席 | | 2020年8月18日 |
文森特·維託 | | | | |
/S/:詹姆斯·K·巴斯(James K.Bass) | | 導演 | | 2020年8月18日 |
詹姆斯·K·巴斯 | | | | |
/S/**奧蘭多·P·卡瓦略(Orlando P.Carvalho) | | 導演 | | 2020年8月18日 |
奧蘭多·P·卡瓦略 | | | | |
/S/*邁克爾·A·丹尼爾斯(Michael A.Daniels) | | 導演 | | 2020年8月18日 |
邁克爾·A·丹尼爾斯 | | | | |
/S/**麗莎·S·迪布羅(Lisa S.Disbrow) | | 導演 | | 2020年8月18日 |
麗莎·S·迪布羅 | | | | |
/S/瑪麗·路易絲·克拉考爾(Mary Louise Krakauer) | | 導演 | | 2020年8月18日 |
瑪麗·路易斯·克拉考爾 | | | | |
/S/**巴里·R·尼爾霍斯(Barry R.Nearhos) | | 導演 | | 2020年8月18日 |
巴里·R·尼爾霍斯 | | | | |
/S/美國總統威廉·K·奧布萊恩(William K.O‘Brien) | | 導演 | | 2020年8月18日 |
威廉·K·奧布賴恩 | | | | |
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展品索引
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項目編號: | | 展品的描述 |
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3.1.1 | | 組織章程(參照本公司截至2009年6月30日會計年度10-K年度報告附件3.1.1併入) |
3.1.2 | | 修訂細則(在此引用本公司截至2010年6月30日的會計年度10-K表格年報附件31.2.) |
3.1.3 | | 修訂細則(參照2005年12月15日提交的公司註冊説明書附表8-A附件1併入本文) |
3.1.4 | | 修訂條款(在此引用本公司於2012年11月13日提交的當前8-K表格報告的附件3.1) |
3.1.5 | | 修訂條款(在此引用本公司2015年6月30日提交的當前8-K表格報告的附件3.1) |
3.2 | | 經修訂和重述的章程,自2020年7月28日起生效(結合於此,參考公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告的附件3.1 |
4.1 | | 股票證明表(參照1998年1月7日提交的公司註冊表S-1/A中的附件4.1併入本文) |
4.2† | | 註冊人證券説明 |
10.1* | | 1997年員工購股計劃,經修訂和重述(本文參考公司於2015年10月29日提交的最終委託書附錄B併入) |
10.2* | | 本公司與每名現任董事之間的賠償協議表(本文引用本公司截至2009年6月30日的會計年度年報10-K表第10.4號附件) |
10.3* | | 經修訂和重述的2005年股票激勵計劃(通過參考公司於2016年9月20日提交的最終委託書附錄A併入本文) |
10.4.1* | | 2005年股票激勵計劃下的股票期權協議表格(本文引用本公司截至2011年6月30日的會計年度10-K表格附件10.8.1) |
10.4.2* | | 2005年股票激勵計劃限制性股票獎勵協議表(引用本公司截至2011年6月30日會計年度10-K年度報告附件110.8.2) |
10.4.3* | | 2005年股票激勵計劃延期股票獎勵協議表(參考公司2011年6月30日止會計年度10-K年度報告附件10.8.3併入本文) |
10.4.4* | | 2005年股票激勵計劃下績效股票期權股票期權協議表(引用2007年9月28日提交的公司當前8-K報表附件10.1併入本文) |
10.4.5* | | 2005年股票激勵計劃下修訂和重訂的業績限制性股票獎勵協議表格(結合於此,參考公司截至2014年9月30日的10-Q表格季度報告附件10.1) |
10.5* | | 經修訂和重述的2018年股票激勵計劃(通過參考2019年1月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入本文) |
10.6.1* | | 2018年股票激勵計劃下的股票期權協議表格(本文引用本公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.1) |
10.6.2* | | 2018年股票激勵計劃限制性股票獎勵協議表(結合於此,參考公司截至2019年3月31日季度10-Q表季報附件10.2) |
10.6.3* | | 2018年股票激勵計劃下的遞延股票獎勵協議表(結合於此,參考公司截至2019年3月31日季度的10-Q表季報附件10.3) |
10.6.4* | | 2018年股票激勵計劃下的績效股票期權協議表格(此處引用本公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.4) |
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項目編號: | | 展品的描述 |
10.6.5* | | 2018年股票激勵計劃下基於業績的限制性股票獎勵協議表格(結合於此,參考公司截至2019年3月31日季度10-Q表的季度報告附件10.5) |
10.7.1* | | 本公司與Mark Aslett簽訂的控制權變更協議表格(本文引用本公司截至2011年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.9.1) |
10.7.2* | | 公司與非首席執行官執行人員控制權變更協議表格(本文引用本公司截至2011年6月30日的財政年度10-K表格年度報告附件10.9.2) |
10.8† | | 非僱員董事的薪酬政策 |
10.9.1* | | 本公司與Mark Aslett之間簽訂的、日期為2007年11月19日的僱傭協議(通過參考2007年11月20日提交的本公司當前8-K表格報告的附件10.1合併於此) |
10.9.2* | | “僱傭協議第一修正案”,日期為2008年12月20日,由公司和Mark Aslett之間簽署(在此併入,參考公司截至2008年12月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10.2) |
10.9.3* | | “僱傭協議第二修正案”,日期為2009年9月30日,由公司和Mark Aslett之間簽署(在此併入,參考公司截至2009年9月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.1) |
10.9.4* | | 第三次僱傭協議修正案,日期為2019年8月13日,由公司和Mark Aslett之間簽署(在此併入,參考公司截至2019年7月30日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.9.4) |
10.10* | | 本公司與Christopher C.Cambria之間於2016年7月12日簽訂的協議(此處引用本公司截至2018年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.9) |
10.11.1 | | 公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間的信貸協議,日期為2016年5月2日(合併於此,參考於2016年5月2日提交的公司當前8-K報表的附件10.1),該協議的日期為2016年5月2日,由公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行簽訂(合併於此,以參考公司於2016年5月2日提交的當前表格8-K的附件10.1) |
10.11.2 | | 公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間於2017年6月27日簽署的信貸協議第1號修正案(合併於此,參考2017年6月27日提交的公司當前8-K報表的附件10.1) |
10.11.3 | | 公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間於2018年9月28日簽署的信貸協議第3號修正案(合併於此,參考2018年10月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.1) |
10.12 | | 公司、Thunderbird Merge Sub,Inc.、Ceres Systems和此處指定的股東代表之間的合併協議和計劃,日期為2017年12月21日(在此合併,以參考2018年2月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.1) |
10.13* | | Michael D.Ruppert與本公司之間的信函協議,日期為2014年8月7日,至今已修訂(在此併入,參考2018年2月6日提交的本公司當前8-K表格報告的附件10.1) |
10.14* | | 公司與非首席執行官執行人員離職福利協議表(結合於此,參考公司截至2019年6月30日會計年度10-K表格附件10.14) |
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21.1† | | 本公司的附屬公司 |
23.1† | | 畢馬威有限責任公司同意 |
31.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對公司首席執行官的認證 |
31.2† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節認證公司首席財務官 |
32.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節認證公司首席執行官和首席財務官 |
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項目編號: | | 展品的描述 |
101† | | 根據S-T條例第405條的交互數據文件:(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營表,(Iii)合併股東權益表,(Iv)合併現金流量表,(V)合併財務報表附註 |
101.INS
| | 可擴展業務報告語言(XBRL)實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 | | 交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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* | 確定公司高管或董事參與的管理合同或補償計劃或安排。 |
† | 隨本表格10-K提交。 |
+ | 隨函提供。就1934年“證券交易法”第18節而言,本證明不應被視為“已存檔”,或以其他方式承擔該節的責任,也不得通過引用將其納入根據1933年“證券法”或“1934年證券交易法”提交的任何文件中。 |