美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

(馬克一)

截至2020年6月30日的季度

或

在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本的過渡期，從中國到日本的過渡期。

委託檔案第001-07731號

艾默生無線電公司。

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

(973) 428-2000

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人一直受到此類提交要求的約束。☐：否？

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☐：否？是？

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是**編號：

表明截至2020年8月14日普通股的流通股數量：21,042,652股。

目錄

2

第一部分-財務信息

第一項財務報表。

艾默生無線電公司。及附屬公司

合併業務報表

(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)

附註是綜合財務報表的組成部分。

3

艾默生無線電公司。及附屬公司

綜合資產負債表

(未經審計)

(除共享數據外，以千為單位)

附註是綜合財務報表的組成部分。

4

艾默生無線電公司。及附屬公司

綜合現金流量表

(未經審計)

(單位：千)

附註是綜合財務報表的組成部分。

5

艾默生無線電公司。和其他子公司

合併股東權益變動表

(未經審計)

(單位：千)

6

艾默生無線電公司。及附屬公司

中期合併財務報表附註

(未經審計)

注1-陳述的背景和依據

綜合財務報表包括艾默生無線電公司及其子公司(“艾默生”或“本公司”)的賬目。該公司設計、採購、進口和營銷某些家居用品和消費電子產品，併為各種產品授予公司商標。

未經審計的中期綜合財務報表反映管理層認為為公允反映本公司截至2020年6月30日的綜合財務狀況以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月期間的經營業績所需的所有正常和經常性調整。管理層認為，為使財務報表不具誤導性，所有認為必要的調整(由正常經常性應計項目組成)均已包括在內。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。未經審計的中期綜合財務報表的編制要求管理層作出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設；實際結果可能與這些估計值大不相同。未經審核的中期綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規例編制，因此並不包括本公司年度綜合財務報表中通常作出的所有披露。因此，這些未經審計的中期綜合財務報表應與截至2020年3月31日的財年(“2020財年”)的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在公司2020財年經修訂的Form 10-K年度報告中。

截至2020年6月30日的三個月期間的運營結果不一定表明任何其他中期或截至2021年3月31日的全年(“2021財年”)可能預期的運營結果。

必要時，進行重新分類，以使上一年的合併財務報表符合當年的列報方式。

修訂後的財務報表

銷售成本包括實際產品成本、質量控制成本、庫存儲備變化、關税、購買成本、從製造商到公司第三方物流提供商倉庫的運輸成本、倉儲成本。該公司不再將與這些活動直接相關的銷售、一般和行政費用的分配計入銷售成本。

該公司在截至2019年6月30日的季度將其合併運營報表上的約399,000美元從銷售成本重新歸類為銷售成本、一般費用和行政費用，以符合截至2020年6月30日的季度的當前列報。重新分類是為了更準確地反映公司產品淨銷售額與銷售成本之間的關係。重新分類對公司此前報告的截至2019年6月30日季度的營業虧損或淨虧損沒有影響。

除非該等綜合財務報表附註另有披露，金融資產及負債的估計公允價值與賬面價值大致相同。

最近發佈的會計公告

以下ASU由財務會計準則委員會發布，涉及或可能與本公司有關，涉及本公司的正常持續運營或本公司所處的行業。

會計準則更新2019-12《所得税(主題740)-簡化所得税核算》(2019年12月發佈)

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年度的《所得税(話題740)--簡化所得税核算》，意在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改善一致性應用。ASU 2019-12財年從2020年12月15日之後開始生效。本標準要求在截至2022年3月31日的公司會計年度第一季度(2021年6月)生效。該公司目前正在評估採用本指南將對其綜合財務報表和相關披露產生的影響。

會計準則更新2016-13“金融工具-信貸損失”(2016年6月發佈)

7

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信貸損失”，為其範圍內工具的信貸損失會計引入了新的指導方針。ASU 2016-13除其他外，要求根據歷史經驗、當前條件和合理的可支持預測來衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許，儘管這些技術的輸入將發生變化，以反映預期信貸損失的全部金額。此外，ASU 2016-13修改了可供出售債務證券和購買的信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理。ASU 2016-13財年和2022年12月15日之後的過渡期有效。允許提前收養。該公司預計這些修訂不會對其財務報表產生實質性影響。

收入確認：對客户的銷售額和相關銷售成本主要在貨物控制權移交給客户的時間點確認。根據直接進口計劃，所有權在原產國通過。根據國內計劃，所有權主要在裝船時通過。對未來預期收益的估計以歷史回報率為基礎，並從收入中扣除。

收入是指公司預計從轉讓貨物中獲得的對價金額。收入記錄為扣除客户折扣、促銷津貼、批量回扣和類似費用後的淨額。當公司提供產品退貨權時，利用歷史經驗來確定預期收益的估計責任。從客户那裏收取的匯款給政府當局的銷售額和其他税額不包括在收入中。

管理層必須估計與當期產品收入相關的潛在未來產品回報。管理層在評估銷售退貨準備金的充分性時，會分析歷史回報、當前經濟趨勢和客户對公司產品需求的變化。在建立任何會計期間的銷售退貨準備金時，必須作出管理判斷和估計，並將其用於建立銷售退貨準備金。如果實際銷售退貨量高於歷史退貨率，則可能需要額外的準備金。相反，如果實際回報率低於用於建立準備金的歷史回報率，則銷售退貨準備金可能會減少。

如果在初始銷售後需要額外的營銷支持計劃、促銷和其他基於數量的獎勵來推廣公司的產品，則可能需要額外的儲備，並在提供此類支持時積累。

注2-每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股金額除外)。加權平均股份包括以國庫形式持有的股份的影響。

注3-股東權益

截至2020年6月30日的已發行股本包括普通股和A系列優先股。A系列優先股沒有投票權，沒有股息優惠，自2002年3月31日以來一直不可兑換；不過，它保留清算優先權。

於2020年6月30日，本公司並無期權、認股權證或其他潛在攤薄之未償還證券。*

8

注4-庫存

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用先進先出的方法確定的。截至2020年6月30日和2020年3月31日，庫存包括以下內容(以千為單位)：

附註5--所得税

截至2020年6月30日，該公司有870萬美元的美國聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉。這些損失不會到期，但僅限於在任何一年使用80%的應納税所得額。截至2020年6月30日，該公司有大約1660萬美元的美國州淨營業虧損結轉。儘管與這些州淨營業虧損結轉和未來可扣除的臨時差額相關的税收優惠記錄在管理層認為這些好處更有可能實現的範圍內。截至2020年6月30日的季度，外國子公司的税前收入為2.2萬美元，而截至2019年6月30日的季度的税前收入為16.5萬美元。.

本公司分析了於2020年6月30日確認其遞延税項資產的未來合理性。因此，該公司得出結論，將從這些資產中記錄大約3200,000美元的估值津貼。

儘管該公司產生了淨營業虧損，但在截至2020年6月30日的三個月中，它記錄的所得税支出約為6300美元，主要來自州所得税。在截至2019年6月30日的三個月內，公司記錄的所得税支出為5300美元。

本公司接受多個司法管轄區税務機關的審查和評估。截至2020年6月30日，本公司對美國聯邦税的開放納税年度為2016-2019年，對美國各州的納税審查年度為2015-2019年。根據税務審查結果或由於訴訟時效屆滿，以前提交的報税表中與不確定税收頭寸相關的未確認税收優惠可能與已記錄的這些未確認税收優惠的負債不同，這是合理的。因此，公司可能需要支付額外的税費。

截至2020年6月30日，根據2017年減税和就業法案的要求，公司與其外國子公司的未分配收益匯回相關的聯邦税收義務約為220萬美元。這筆債務將在8年內支付。前五期各為負債的8%，第六期為15%，第七期為20%，最後一期為25%。截至2020年6月30日，本公司已完成八期中的兩期。

附註6-關聯方交易

Emerson不時與其控股股東Nimble Holdings Company Limited(“Nimble”)(前身為Grande Holdings Limited(“Grande”))及一間或多間Nimble的直接及間接附屬公司，或與本公司董事會主席有關的實體進行業務交易。

控股股東

S&T國際分銷有限公司(“S&T”)是Nimble的全資子公司Grande N.A.K.S.Ltd的全資子公司，根據2019年2月15日提交給SEC的附表13D/A，S&T國際分銷有限公司(“S&T”)共同擁有投票權和指導處置15,243,283股，約佔公司截至2020年6月30日已發行普通股的72.4%。因此，本公司是“紐約證券交易所美國公司指南”第801(A)節所界定的“受控公司”。

9

關聯方交易

**取消香港寫字樓租金和公用事業費用

於截至二零二零年六月三十日止三個月內，本公司從與本公司董事會主席有關聯的威格斯評估及顧問有限公司(“VACL”)收取約43,000美元租金及公用事業費用。*截至2020年6月30日，公司沒有欠VACL與這些費用相關的任何債務。

在截至2020年6月30日的三個月內，本公司從萊夫戰略服務有限公司(“LSSL”)購買個人防護設備的費用約為600美元，LSSL是一家與本公司董事會主席有關聯的公司。截至2020年6月30日，公司欠LSSL與這些費用相關的600美元。

附註7-短期投資

截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司持有的短期投資總額分別為2,720萬美元和2,810萬美元。這些投資包括銀行存單，利率約為0.40%，將於2020年9月到期。

附註8-集中風險

客户集中度

截至2020年6月30日止三個月，公司三大客户約佔公司淨收入的77%，其中沃爾瑪佔46%，亞馬遜佔22%，克羅格佔9%。

截至2019年6月30日的三個月，公司最大的三個客户約佔公司淨收入的73%，其中沃爾瑪佔39%，亞馬遜佔23%，Fred Meyer佔11%。

對公司任何主要客户的淨銷售額大幅下降將對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

產品集中度

在截至2020年6月30日的三個月裏，該公司的毛產品銷售額包括兩大類產品--家居用品產品和音響產品，其中微波爐約佔公司毛產品銷售額的38%。音頻產品約佔公司總產品銷售額的58%。

截至2019年6月30日的三個月，本公司的毛產品銷售由兩大類相同的兩個產品類型組成-家居用品產品和音響產品，其中微波爐約佔本公司毛產品銷售的49%。音響產品約佔公司總銷售額的49%。

信用風險集中程度

作為公司應收貿易賬款總額的百分比，扣除特定準備金，截至2020年6月30日，公司最大的兩個客户分別佔51%和46%。作為公司應收貿易賬款總額的百分比，扣除特定準備金，截至2020年3月31日，公司最大的兩個客户分別佔45%和45%。公司定期對客户進行信用評估，但一般不需要抵押品，公司根據管理層的估計和對記錄津貼的持續審查，在財務報表中計入任何預期的信用損失。由於本公司的貿易應收賬款淨額高度集中在僅兩個客户之間，如果其中一個客户未能向本公司支付該等應收賬款的款項，將對本公司的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

10

供應商集中

於截至二零二零年六月三十日止三個月內，本公司100%從其兩家最大的工廠供應商採購產品轉售，其中63%由其最大供應商供應。在截至2019年6月30日的三個月內，本公司從其兩家最大的工廠供應商採購了約77%的產品用於轉售，其中42%由其最大的供應商供應。

附註9-租契

該公司在美國和香港租賃辦公空間，在美國租賃一臺複印機。這些租賃的剩餘租期為三至五年，不可撤銷。本公司已選擇不將所有租賃資產的租賃和非租賃部分分開。本公司在截至2020年6月30日的季度內沒有發現任何事件或條件，表明需要對本公司現有租約進行重新評估或重新計量。在截至2020年6月30日的季度內，也沒有發現需要根據ASC 360-10對公司的使用權資產或其他長期資產進行減值測試的減值指標。

截至2020年6月30日，公司目前的經營負債和融資租賃負債分別為246,000美元和1,000美元，非流動經營負債和融資租賃負債分別為171,000美元和3,000美元。公司的經營和融資租賃使用權資產餘額在非流動資產中列報。截至2020年6月30日，公司經營和融資租賃使用權資產的淨餘額分別為38.7萬美元和4000美元。

租賃成本的組成部分包括在公司簡明綜合經營報表中的運營費用中，具體如下：

11

注10-薪資保障計劃

2020年上半年的新冠肺炎疫情對本公司的經營業績和財務業績產生了負面影響。不過，目前還不能合理估計這種負面影響的程度。

於2020年4月及5月，本公司根據支薪支票保障計劃(“PPP”)申請及收到貸款總額約204,000美元。購買力平價是冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的一部分，規定向符合條件的企業提供貸款，金額最高可達符合條件的企業每月平均工資支出的2.5倍。只要公司將貸款收益用於符合條件的目的，包括工資、福利、租金和水電費，並保持工資水平，貸款和應計利息在8周後是可以免除的。根據美國小企業管理局(Small Business Administration)目前的指導，如果公司在八週期間解僱員工或減薪，並且在2020年6月30日之前不能解決這些解僱或減薪問題，貸款減免金額將會減少。

購買力平價貸款的不可饒恕部分在兩年內支付，利率為1%，前六個月延期付款。該公司打算將收益用於與購買力平價一致的目的。雖然公司目前相信其所得款項的使用將符合免除貸款的條件，但管理層不能保證其行動將導致全部或部分貸款免除。

12

第二項：管理層對經營成果和財務狀況的討論和分析。

以下有關公司運營和財務狀況的討論應與本季度報告中其他地方的財務報表及其註釋一起閲讀。

在下面的討論中，大多數百分比和美元金額都進行了四捨五入，以幫助演示。因此，所有的金額都是近似值。

前瞻性信息

本報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節意義上的前瞻性陳述。

前瞻性陳述包括有關公司的信念、計劃、目標、目標、期望、預期、假設、估計、意圖和未來業績的陳述，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定因素和其他因素可能超出公司的控制範圍，可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。

除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。讀者可以通過公司使用“可能”、“將會”、“可以”、“預期”、“假設”、“應該”、“表明”、“將會”、“相信”、“考慮”、“預期”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“項目”、“預測”、“可能”、“打算，“目標”、“潛力”和其他類似的詞語和表達未來。這些前瞻性陳述可能由於各種因素而無法實現，包括但不限於：

13

此外，圍繞新冠肺炎大流行的形勢仍然不穩定，新冠肺炎大流行影響美國和全球活動水平的時間越長，對公司的運營結果和財務狀況產生實質性影響的可能性就越大。因此，本公司無法合理肯定地估計新冠肺炎未來可能對其業務、經營業績或財務狀況造成的影響。任何影響的程度將取決於未來的發展，包括疫情爆發的持續時間、為控制傳播而採取的措施的持續時間、為控制和治療疾病而採取的行動的有效性以及對該公司產品的需求。

所有前瞻性陳述的全部內容均受本警示通知的明確限制。提醒讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本報告日期或通過引用併入本報告的文件日期。無論是由於新信息、未來事件或其他原因，公司沒有義務更新、修改或更正任何前瞻性陳述，並明確表示不承擔任何義務。本公司真誠地表達了其期望、信念和預測，並相信其具有合理的基礎。然而，該公司不能向讀者保證其預期、信念或預測將會實現、實現或實現。

運營結果

下表彙總了截至2020年6月30日(2021財年)和2019年6月30日(2020財年)的三個月期間的某些財務信息(以千為單位)：

產品淨銷售額-2021財年第一季度的產品淨銷售額為120萬美元，而2020財年第一季度為160萬美元，減少了40萬美元，降幅為20.8%。2021財年第一季度產品淨銷售額的下降反映了新冠肺炎疫情對公司2021財年第一季度銷售和製造供應鏈活動的初步影響。該公司在2021財務年度第一季度的銷售額高度集中在公司最大的三個客户--沃爾瑪、亞馬遜和克羅格--這三個客户的淨產品銷售額約佔80%。該公司2020財務年度第一季度的銷售額高度集中在公司的三個最大客户--沃爾瑪、亞馬遜和弗雷德·邁耶--這三個客户的淨產品銷售額約佔公司總淨產品銷售額的75%。

產品淨銷售額可能會定期受到公司銷售津貼和營銷支持應計項目調整的影響，以記錄客户從應收賬款中意外扣除的金額，或將應計項目減去過去應計但客户在一定時間段內通過從應收賬款扣除中扣除的任何金額。總體而言，這些調整使2021財年和2020財年第一季度的產品淨銷售額和營業收入增加了約4000美元，為零。淨產品銷售額主要由承載艾默生的家居用品和音響產品的銷售組成。^®品牌名稱。導致產品淨銷售額總體下降的主要因素如下：

14

業務運營-該公司預計將繼續擴大現有的分銷渠道，並開發和推廣新產品，以重新獲得美國零售商的貨架空間。公司還投資於產品和營銷活動，通過互聯網和電子商務渠道擴大銷售。這些努力需要在適當的人力資源、媒體營銷和開發各種類別的產品方面進行投資，除了公司歷史上一直專注的傳統家用電器和音響產品之外。該公司還在繼續努力確定與其許可活動相關的戰略行動方針，包括尋求新的許可關係。本公司已聘請美國槓桿營銷公司(“LMCA”)作為代理，協助尋找和採購潛在的許可證持有人。

Emerson的成功有賴於其及時預測和響應不斷變化的消費者需求和趨勢的能力，以及開拓新市場和尋找對公司有利可圖的新產品的能力。地緣政治因素也可能影響本公司的運營和對本公司產品的需求，受海關要求以及各國政府通過相互協議和雙邊行動設定的關税和配額的影響。該公司預計，最近對公司從中國進口的各類產品徵收和提議的美國關税，以及中國對從美國進口的某些商品徵收的報復性關税，以及對國際貿易政策的修改，都將影響其未來的產品成本。如果不採取緩解措施，或緩解不成功，關税的組合將導致公司的年化成本大幅增加，因為公司的所有產品目前都是由中國的供應商製造的。儘管該公司正在監測貿易環境，並通過定價和採購策略(包括減少在最近的關税上調之前積累的庫存)努力減輕與其供應商和客户之間可能產生的關税影響，但該公司不能確定其客户和競爭對手將對所採取的行動作何反應。此外，美國和中國在香港問題上的緊張關係加劇，以及隨之而來的任何報復政策，都可能影響我們在香港的行動。目前，公司無法量化新關税對其成本可能產生的影響，預計新關税將增加公司的庫存成本和相關的銷售成本, 而且將來隨着產品價格的上漲，一些成本可能會轉嫁到公司的客户身上。然而，如果本公司無法成功轉嫁額外成本或以其他方式減輕這些關税的影響，或者如果較高的價格減少了對本公司產品的需求，則將對本公司的產品銷售和毛利率產生負面影響。

從2020財年第四季度開始，全球性的新冠肺炎疫情給公司的業務和經營業績、公司在中國的供應商的運營和生產能力以及公司第三方物流提供商的分銷能力帶來了重大挑戰和不利影響，包括由於檢疫或關閉。這場大流行直接和間接擾亂了某些銷售和供應鏈活動，並影響了公司在2021財年第一季度應對這些挑戰的能力，這導致了2021財年第一季度產品淨銷售額的下降。在2021財年第二季度開始期間，這場流行病繼續產生不利影響，包括在取消或重新談判某些產品訂單後對庫存管理產生不利影響，該公司預計，在未來幾個季度，這場流行病將繼續產生不利影響，包括零售商、轉銷商、分銷商和消費者的訂單數量和時間。鑑於新冠肺炎疫情對公司業務和國內外宏觀經濟狀況的不利影響，以及與潛在復甦相關的不確定性，公司根據新冠肺炎疫情對業務的影響，實施了一些旨在降低開支的成本削減措施，以適應對公司產品的需求下降。然而，環境仍然高度不確定，對該公司產品的需求仍然很難評估，這是由於許多因素，包括世界各地經濟復甦的速度、各種政府刺激計劃的狀況、競爭強度以及零售商繼續謹慎管理庫存的行動。結果, 該公司目前無法預測新冠肺炎疫情對其運營和財務業績的全面影響，根據疫情的規模和持續時間，這種影響可能是實質性的。該公司預計，2021年財年第二季度，新冠肺炎疫情將對其產品淨銷售額、收益和現金流產生不利影響，這種影響也可能持續到第三季度或以後。因此，本文討論的當前結果和財務狀況可能不能指示未來的經營結果和趨勢。

欲瞭解更多與公司經營相關的風險信息，包括關税，請參閲經修訂的公司截至2020年3月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中的風險因素，該風險因素已在本Form 10-Q季度報告第II部分第1A項“風險因素”中更新。

許可收入-2021財年第一季度的許可收入為60,000美元，而2020財年第一季度為55,000美元，增長了5,000美元，增幅為9.1%。同比增長可歸因於該公司從其持牌人那裏賺取的年度最低專營權使用費的增加。

淨收入--由於上述因素，公司在2021財年第一季度的淨收入為130萬美元，而2020財年第一季度為160萬美元，減少了30萬美元，降幅為19.8%。

15

銷售成本-按絕對值計算，與2020財年第一季度的130萬美元相比，2021財年第一季度的銷售成本下降了30萬美元，降幅為24.6%，降至100萬美元。與2020財年第一季度相比，2021財年第一季度的絕對值下降的主要原因是產品淨銷售額下降，以及銷售總成本佔總銷售額的百分比同比下降。列報的金額是根據該公司銷售成本定義方法的變化得出的。見“注1--陳述的背景和依據”。

該公司從數量有限的工廠供應商處購買其銷售的產品。在2021財年第一季度和2020財年第一季度，該公司分別從其最大的兩家供應商購買了100%和77%的產品。

銷售、一般和行政費用(“S，G&A”)-S，G&A，按絕對值計算，2021財年第一季度為150萬美元，而2020財年第一季度為150萬美元。2021財年第一季度，S，G&A佔淨收入的百分比為114.1%，而2020年第一季度為91.9%。列報的金額是根據該公司銷售成本定義方法的變化得出的。見“注1--陳述的背景和依據”。

2021財年第一季度的利息收入，淨利息收入為82,000美元，而2020財年第一季度為237,000美元，減少了155,000美元。減少的主要原因是公司短期投資賺取的平均利率較低。

所得税撥備--2021財年第一季度，公司記錄的所得税支出為6300美元，而2020財年第一季度的所得税支出為5300美元。請參閲“附註5-所得税”。

儘管該公司在2021財年和2020財年產生了淨虧損，但由於其遞延税項資產計入的估值津貼，該公司無法實現所得税優惠。

淨(虧損)-由於上述因素，公司在2021財年第一季度實現淨虧損1,125,000美元，而2020財年第一季度淨虧損987,000美元。

流動性與資本資源

截至2020年6月30日，該公司的現金和現金等價物約為610萬美元，而截至2020年3月31日的現金和現金等價物約為630萬美元。截至2020年6月30日，營運資本從2020年3月31日的3610萬美元降至3500萬美元。現金和現金等價物減少約20萬美元是由於這一期間產生的淨虧損110萬美元、庫存增加20萬美元、預付採購增加10萬美元和遞延收入減少10萬美元，部分被短期投資減少90萬美元、應付賬款和其他流動負債增加20萬美元以及應付短期貸款增加20萬美元所抵消。

現金流

在截至2020年6月30日的三個月裏，經營活動使用的淨現金約為130萬美元，原因是該期間產生了110萬美元的淨虧損，庫存增加了20萬美元，預付採購增加了10萬美元，遞延收入減少了10萬美元，部分被應付賬款和其他負債增加20萬美元所抵消。

由於短期存單減少，截至2020年6月30日的三個月，投資活動提供的淨現金約為90萬美元。

由於從工資保護計劃收到的收益，在截至2020年6月30日的三個月裏，融資活動提供的淨現金為20萬美元。

資金來源和用途

該公司現有的主要現金來源來自運營及其現有的短期投資。該公司相信，其現有的現金餘額和現金來源將足以支持未來12個月的現有業務。

工資保障計劃貸款

2020年4月和5月，本公司根據薪酬保護計劃(“PPP”)申請並獲得了總計約20萬美元的貸款收益，該計劃是作為“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)的一部分而設立的。PPP貸款的應計利息為1%，自發行之日起兩年到期，前六個月延期付款。雖然本公司打算根據CARE法案的要求和限制尋求PPP貸款的豁免，但不能保證將獲得PPP貸款的任何部分的豁免。見中期合併財務報表附註10。

16

表外安排

截至2020年6月30日，公司沒有任何SEC規則定義的表外安排。

最近採用的會計公告

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)，其中要求將租賃資產和負債記錄在資產負債表上。此更新適用於2018年12月15日之後開始的財年的公共實體，包括這些財年內的中期報告期，還需要進行某些定性和定量披露。允許提前領養。本公司自2019年4月1日起在修改後的追溯基礎上採用本ASU及相關修正案。本公司已採用經修訂的追溯法，於採納之日記錄累積效果調整，因此以前的比較期間將不會追溯呈列於綜合財務報表中。本公司亦已選擇過渡指引所容許的某些實際權宜之計，包括保留歷史租約分類，以及免除審查到期或現有合約以決定是否包含租約。該公司將豁免初始期限為12個月或以下的租賃，使其不受資產負債表確認，並且不會將租賃和非租賃組成部分分開。

採納後，公司確認租賃負債總額為695,000美元，相應的使用權資產為650,000美元，所有這些都與租賃的辦公空間相關。使用權資產與租賃負債之間的差異是由於現有遞延餘額所致，這是由於歷史上直線化的經營租賃在採用時重新分類，以減少對使用權資產的計量。公司的綜合收益表和綜合現金流量表沒有受到實質性影響。詳情見附註9，“租約”。

最近發佈的會計公告

以下ASU由財務會計準則委員會發布，涉及或可能與本公司有關，涉及本公司的正常持續運營或本公司所處的行業。

會計準則更新2019-12《所得税(主題740)-簡化所得税核算》(2019年12月發佈)

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年度的《所得税(話題740)--簡化所得税核算》，意在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改善一致性應用。ASU 2019-12財年從2020年12月15日之後開始生效。本標準要求在截至2022年3月31日的公司會計年度第一季度(2021年6月)生效。該公司目前正在評估採用本指南將對其綜合財務報表和相關披露產生的影響。

會計準則更新2016-13“金融工具-信貸損失”(2016年6月發佈)

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信貸損失”，為其範圍內工具的信貸損失會計引入了新的指導方針。ASU 2016-13除其他外，要求根據歷史經驗、當前條件和合理的可支持預測來衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許，儘管這些技術的輸入將發生變化，以反映預期信貸損失的全部金額。此外，ASU 2016-13修改了可供出售債務證券和購買的信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理。ASU 2016-13財年和2022年12月15日之後的過渡期有效。允許提前收養。該公司預計這些修訂不會對其財務報表產生實質性影響。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

不適用。

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第(4)項控制和程序。

(A)披露管制及程序

該公司維持信息披露控制和程序(該術語在1934年修訂後的“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)，旨在確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告其交易法報告中需要披露的信息，並積累這些信息並將其傳達給管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。由於控制系統的固有限制，並不是所有的錯誤陳述都能被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性都可以規避控制。我們的管制和程序只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，確保上述目標已經實現。

在我們首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層得出結論，截至2020年6月30日，披露控制和程序(該術語在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)是有效的，可以提供合理的保證，即公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給包括公司在內的管理層在適當的情況下，允許就所需披露及時做出決定。

(B)財務報告內部控制的變化

在截至2020年6月30日的財政季度內，公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第II部分-其他資料

第一項：法律訴訟。

本公司目前並非訴訟事項以外的任何法律程序的一方，在大多數情況下涉及其業務附帶的普通和例行索賠。管理層不能確定地估計本公司對任何此類未決訴訟事項的最終法律和財務責任。然而，管理層根據對該等事項的審查，相信本公司的最終負債不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

項目71A。風險因素。

公司的經營和財務結果會受到各種風險和不確定因素的影響，包括公司截至2020年3月31日的10-K表格年度報告中第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素。這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流以及公司普通股的交易價格產生不利影響。除下文所述外，自公司發佈截至2020年3月31日的10-K表格年度報告以來，我們的風險因素沒有發生重大變化。

本公司的業務已經並預計將繼續受到持續的新冠肺炎疫情的不利影響。

該公司正在密切監測全球新冠肺炎疫情對其業務和地區的各個方面的影響，包括對其消費者、員工、貿易客户、供應商和分銷渠道的影響。這場疫情造成了嚴重的業務中斷和經濟不確定性，對公司的供應鏈、分銷渠道和消費者對其產品的需求造成了不利影響，並已直接和間接影響了公司的業務和經營業績。但是，其影響的全面程度將取決於未來的不確定和無法準確預測的事態發展，包括可能出現的關於新冠肺炎的新信息，以及遏制或治療其影響的行動等。新冠肺炎大流行或任何其他衞生流行病的最終影響是高度不確定的，不僅會隨着疾病的傳播而變化，而且會隨着政府、監管、財政、貨幣和公共衞生應對措施的範圍和時機而變化。

隨着新冠肺炎的不斷蔓延，本公司的業務運營可能會進一步中斷或延遲。大流行已經並可能繼續導致工作停頓、減速和延誤、旅行限制、活動取消，以及導致成本增加或訂單取消、減少或延誤的其他因素。例如，由於工廠、物流供應商和託運人的關閉或相應設施中工人數量或工作時間的減少、零部件供應的限制以及及時實施工程和設計更改的能力減弱，公司的供應鏈已經並可能在未來受到與工廠、物流供應商和託運人關閉相關的生產延遲、服務中斷或有限的生產量的不利影響。此外，檢疫、居家訂單和其他旅行限制(無論是自願的還是必需的)可能會阻礙公司員工有效地進行研發活動或監督製造和航運活動的能力，這可能會減緩創新，導致更高的成本、物流中斷或向公司分銷渠道和客户交付的延遲。此外，如果新冠肺炎疫情繼續蔓延，本公司的運營繼續受到不利影響，根據現有協議，本公司將面臨延誤、違約、違規和/或不遵守的風險。這些影響中的許多可能不在該公司現有的保險範圍內。

新冠肺炎的傳播已經在全球範圍內造成了廣泛的影響，包括企業和政府實施的旅行和檢疫政策的限制，已經並可能繼續對本公司的業務產生實質性的經濟影響。例如，大流行和為限制疾病傳播而採取的相關措施導致零售店暫時和永久性關閉，更高的失業率和更大的經濟不確定性，這可能會對消費者的購買行為產生不利影響。消費者對感染這種疾病的擔憂可能會持續下去，這將對銷售該公司產品的零售店的流量造成不利影響。總體來説，消費者支出可能還會受到總體宏觀經濟狀況和消費者信心的負面影響，包括新冠肺炎疫情造成的當前經濟衰退的影響。這可能會對公司產品在零售店和在線市場渠道以及通過公司的許可協議的銷售產生負面影響。新冠肺炎造成的任何零售店消費的大幅減少，以及大流行後消費者信心和支出下降導致的商店或網上消費的任何減少，都將導致本公司產品和利潤的銷售損失以及其他實質性的不利影響。

19

雖然新冠肺炎疫情的潛在經濟影響和持續時間可能很難評估或預測，但它已經造成並可能導致全球金融市場進一步嚴重混亂。此外，當前的經濟衰退對本公司的業務及其普通股市值產生了重大不利影響，新冠肺炎的蔓延導致的蕭條或其他持續的不利市場事件可能會對本公司的業務及其普通股市值產生重大不利影響。本公司尚不清楚對其業務、其行業或全球經濟的潛在延誤或影響的全部程度，本公司無法預測新冠肺炎疫情相關的業務中斷和經濟不確定性將對其客户、供應商、消費者及其各自的財務狀況造成的影響。然而，對這些各方的任何實質性影響都可能進一步對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，雖然正在做出重大努力減緩新冠肺炎的傳播，開發疫苗和療法，但尚不清楚這些領域的進展何時或是否會轉化為經濟復甦，從而恢復消費者信心，加快消費者支出。新冠肺炎疫情的影響還可能加劇下文以及本公司截至2020年3月31日的10-K表格年度報告的“風險因素”部分討論的其他風險，任何這些風險都可能對本公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。因此，鑑於新冠肺炎疫情對本公司運營的這些潛在影響已經並可能繼續具有重大意義，本公司將繼續密切關注這一情況。

外國法規和貿易政策的變化以及美國和公司經營業務所在國家的政治、社會和經濟條件可能會對公司的收入和收益產生重大不利影響。

該公司在中國有業務，其收入的很大一部分來自銷售由位於中國的第三方製造的產品。此外，位於中國和位於同一地區的其他國家的第三方生產和供應公司產品中使用的許多零部件和原材料。此外，該公司運往美國的製成品有很大一部分是經由香港進行的。開展國際業務本身就涉及到許多困難和風險，這些困難和風險可能會對公司的創收能力產生實質性的不利影響，並可能使公司面臨更高的成本。美國和中國之間日益加劇的外交緊張局勢，包括中國最近在香港頒佈新的國家安全法，給在中國做生意帶來了不確定性，以及額外的保護主義貿易政策和關税或其他不斷升級的報復性政策的風險，例如最近美國發布的行政命令，終止了根據1992年美國-香港政策法案賦予香港的特殊經濟地位，這可能會增加公司的經營成本，並對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，本屆美國政府繼續發出信號，表示有意修改中美之間的貿易協定，並可能對從中國進口的商品徵收額外關税。有可能對公司進口到美國的產品類別徵收進一步的關税，或者公司的業務將受到中國或其他國家針對現有或未來關税而採取的報復性貿易措施的影響，導致公司提價或改變經營方式，這可能會導致公司對進口到美國的產品類別徵收進一步的關税，或者公司的業務將受到中國或其他國家針對現有或未來關税採取的報復性貿易措施的影響，導致公司提價或改變經營, 其中任何一項都可能對本公司的產品需求產生不利影響或增加其成本。

可能對該公司的收入產生不利影響並增加其成本的其他因素包括：

上述任何因素都可能對本公司的收入和/或增加其運營費用產生重大不利影響。

20

對本公司從中國進口到美國的產品徵收關税或其他限制，或中國採取的任何相關反制措施，都可能對本公司的業務、盈利能力和經營業績產生重大不利影響。

該公司在中國有業務，目前該公司的所有產品都是由中國的供應商生產的。任何影響從中國進口這些產品的關税或其他貿易限制，或中國為迴應現有或未來關税而採取的任何報復性貿易措施，都可能對公司未來的經營業績產生重大不利影響。公司對海外供應商的依賴可能會加劇這些和其他風險，對公司進口到美國的產品類別徵收任何關税都可能對此類產品的需求產生負面影響，增加零部件成本，推遲生產，或影響公司與不在中國製造或以其他方式不受此類關税限制的競爭對手競爭的能力。

從2018年開始，美國對從中國進口的各種商品加徵10%至25%不等的額外關税。自2018年9月起，美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口的價值約2000億美元的商品(“清單3產品”)徵收10%的關税，其中包括該公司從中國進口的產品類別，並於2019年5月將這些關税提高至25%。2019年8月，美國政府指示美國貿易代表辦公室將清單3產品的關税從25%提高到30%，從2019年10月起生效，隨後無限期推遲了上調。2019年5月，美國貿易代表辦公室提議對幾乎所有剩餘的中國原產進口商品徵收高達25%的額外關税，其中包括價值約3000億美元的從中國進口的商品(簡稱清單4產品)。自2019年9月起，對某些清單4產品徵收了15%的關税(“清單4A產品”)，其餘產品計劃從2019年12月起徵收這些關税(“清單4B產品”)。2020年1月，美國和中國簽署了第一階段經貿協定，根據該協定，4B清單產品的關税上調保持暫停，4A清單產品的附加關税税率降至7.5%，其他所有關税保持不變。最近徵收和提議的關税對公司的影響是不確定的，因為政府行動和反應的動態性質，以及某些產品可能的豁免。如果美國和中國能夠就這些問題進行談判，以恢復互利和公平的貿易制度，增加的關税可能會被取消，但考慮到不確定性，不能保證是否或何時, 這一點將會實現。如果最近徵收和建議的涵蓋本公司進口產品類別的關税繼續或增加，而本公司無法獲得例外，則可能對本公司的業務產生重大不利影響。

儘管該公司正在監測貿易環境，並努力通過定價和採購戰略(包括通過主動管理在最近的關税上調之前積累的庫存)來緩解關税可能產生的影響，並可能採取額外的措施，但該公司不能確定其客户和競爭對手將如何反應所採取的行動。美國徵收的額外關税，以及中國的任何相關反制措施，包括由於美國和中國在香港問題上的緊張局勢加劇，都可能增加該公司的商品成本，降低其毛利率。如果公司決定在未來產品漲價時將部分或全部這些新的關税負擔轉嫁給客户，結果可能是公司的競爭地位下降，客户流失，這將對公司的經營業績產生不利影響。然而，目前尚不清楚這些關税行動的最終結果，也不能保證公司的緩解努力會成功，也不能保證徵收任何此類關税或貿易行動不會對公司的收入、毛利率和經營業績產生重大不利影響。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。

無

第293項高級證券的違約。

(A)沒有

(B)沒有

第四項礦山安全信息披露。

不適用。

第五項其他資料。

無

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項目6.展品。

22

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

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