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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的截至2020年6月30日的季度報告 |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的關於從_過渡期的過渡報告 |
佣金檔案編號001-35476
Air T,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 52-1206400 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
巴爾索姆山脊道5930號, 丹佛, 北卡羅萊納州28037
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(828) 464 – 8741
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易 符號
| 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | 空中交通 | 納斯達克股票市場 |
阿爾法收益優先證券(又稱8%累計資本證券)(“AIP”)* | AIRTP | 納斯達克股票市場 |
權證買入AIP** | AIRTW | 納斯達克股票市場 |
*由Air T Funding發行 | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是x*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| | | | | |
非加速文件管理器 | ☒ | | 小型報表公司 | ☒ | |
| | | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*x
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | |
普通股 | 普通股,每股票面價值0.25美元 |
截至2020年7月31日的流通股 | 2,881,868 |
Air T,Inc.及附屬公司
表格10-Q季度報告
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| 第一部分 | |
| | |
第1項 | 財務報表 | |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月簡明綜合收益表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2020年和2019年6月30日止三個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 5 |
| | |
| 簡明合併資產負債表2020年6月30日(未經審計)和2020年3月31日 | 6 |
| | |
| 截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 7 |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月簡明合併權益報表(未經審計) | 8 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 31 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
項目1A。 | 危險因素 | 31 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 31 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 32 |
| 簽名 | 33 |
| 展品索引 | |
| 證書 | |
| 交互式數據文件 | |
| | |
| | |
項目1.財務報表
Air T,Inc.及附屬公司
精簡合併報表 收入的百分比
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括每股收益(虧損)數字) | 三個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
營業收入: | | | |
過夜航空貨運 | $ | 16,171 | | | $ | 18,320 | |
地面設備銷售 | 15,828 | | | 12,249 | |
商用噴氣發動機和部件 | 4,693 | | | 16,327 | |
印刷設備及維修保養 | 88 | | | 64 | |
公司和其他 | 190 | | | 228 | |
| 36,970 | | | 47,188 | |
| | | |
運營費用: | | | |
過夜航空貨運 | 14,167 | | | 16,519 |
地面設備銷售 | 12,198 | | | 9,731 | |
商用噴氣發動機和部件 | 2,714 | | | 8,286 | |
印刷設備及維修保養 | 21 | | | 39 | |
一般和行政 | 7,529 | | | 9,671 | |
折舊和攤銷 | 609 | | | 1,941 | |
財產和設備減值。 | — | | | 7 | |
出售財產和設備的收益 | (2) | | | (4) | |
| 37,236 | | | 46,190 | |
| | | |
持續經營的營業(虧損)收入 | (266) | | | 998 | |
| | | |
營業外(費用)收入: | | | |
非暫時性投資減值損失 | — | | | (815) | |
利息費用和其他 | (1,161) | | | (1,024) | |
破產案的和解收益 | — | | | 4,509 | |
權益法投資損失 | (558) | | | (321) | |
其他 | 729 | | | 271 | |
| (990) | | | 2,620 | |
| | | |
所得税前持續經營收入(虧損) | (1,256) | | | 3,618 | |
所得税(福利) | (300) | | | (377) | |
持續經營淨(虧損)收入 | (956) | | | 3,995 | |
| | | |
非持續經營收入,税後淨額 | — | | | 161 |
淨(虧損)收入 | (956) | | | 4,156 | |
| | | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | 115 | | | (2,373) | |
| | | |
可歸因於T航空公司的淨(虧損)收入。股東 | $ | (841) | | | $ | 1,783 | |
| | | |
| | | |
(虧損)每股持續經營收入(附註6) | | | |
基本型 | (0.29) | | | 0.72 | |
稀釋 | (0.29) | | | 0.72 |
| | | |
每股非持續經營收益(附註6) | | | |
基本型 | — | | | 0.07 | |
稀釋 | — | | | 0.07 | |
| | | |
(虧損)每股收益(附註6) | | | |
基本型 | (0.29) | | | 0.79 | |
稀釋 | (0.29) | | | 0.79 | |
| | | |
加權平均未償還股份: | | | |
基本型 | 2,882 | | | 2,253 | |
稀釋 | 2,882 | | | 2,257 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
Air T,Inc.及附屬公司
的簡明合併報表 全面 收入
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(千) | 三個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
淨(虧損)收入 | $ | (956) | | | $ | 4,156 | |
| | | |
其他全面虧損: | | | |
| | | |
外幣兑換損失 | (67) | | | (18) | |
| | | |
利率掉期未實現虧損,税後淨額為#美元7及$52分別 | (26) | | | (176) | |
| | | |
其他綜合損失合計 | (93) | | | (194) | |
| | | |
綜合(虧損)收入總額 | (1,049) | | | 3,962 | |
| | | |
可歸因於非控股權益的綜合虧損(收益) | 115 | | | (2,386) | |
| | | |
可歸因於T航空公司的綜合(虧損)收入。股東 | $ | (934) | | | $ | 1,576 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
Air T,Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位,股票數量除外) | 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 7,095 | | | $ | 5,952 | |
有價證券 | 2,845 | | | 1,677 | |
限制性現金 | 9,561 | | | 9,619 | |
限制性投資 | 1,042 | | | 1,085 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元913及$680 | 10,274 | | | 13,077 | |
應收所得税 | 1,471 | | | 1,174 | |
庫存,淨額 | 63,879 | | | 60,623 | |
其他流動資產 | 7,453 | | | 5,279 | |
流動資產總額 | 103,620 | | | 98,486 | |
| | | |
租賃或為租賃而持有的資產,扣除累計折舊$6,102及$6,526 | 25,325 | | | 27,945 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元后的淨額4,454及$4,319 | 5,190 | | | 5,272 | |
使用權資產 | 7,851 | | | 8,116 | |
| | | |
證券投資 | 783 | | | 815 | |
權益法投資 | 4,650 | | | 5,208 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元2,245及$2,380 | 878 | | | 749 | |
商譽 | 4,227 | | | 4,227 | |
其他資產 | 626 | | | 609 | |
總資產 | $ | 153,150 | | | $ | 151,427 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | 7,722 | | | $ | 10,864 | |
| | | |
應計費用及其他(附註4) | 13,995 | | | 13,024 | |
長期債務的當期部分 | 37,249 | | | 42,684 | |
短期租賃負債 | 1,192 | | | 1,174 | |
流動負債總額 | 60,158 | | | 67,746 | |
| | | |
長期債務 | 53,703 | | | 43,136 | |
遞延所得税負債淨額 | 572 | | | 579 | |
長期租賃負債 | 7,241 | | | 7,473 | |
其他非流動負債 | 1,435 | | | 1,402 | |
負債共計 | 123,109 | | | 120,336 | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 5,540 | | | 6,080 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
| | | |
權益: | | | |
Air T,Inc.股東權益: | | | |
優先股,$1.00面值,50,000授權股份 | — | | | — | |
普通股,$.25票面價值;4,000,000授權股份,3,022,745發行的股票,2,881,853已發行股票 | 756 | | | 756 | |
國庫股,140,892股票價格為$18.58 | (2,617) | | | (2,617) | |
額外實收資本 | 3,065 | | | 2,636 | |
留存收益 | 22,927 | | | 23,768 | |
累計其他綜合損失 | (630) | | | (537) | |
Total Air T,Inc.股東權益 | 23,501 | | | 24,006 | |
非控制性權益 | 1,000 | | | 1,005 | |
總股本 | 24,501 | | | 25,011 | |
負債和權益總額 | $ | 153,150 | | | $ | 151,427 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
Air T,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(千) | 三個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (956) | | | $ | 4,156 | |
減去:非持續經營的收入,扣除所得税後的淨額 | — | | | 161 | |
持續經營的淨(虧損)收入 | (956) | | | 3,995 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊和攤銷 | 609 | | | 1,947 | |
投資減值 | — | | | 815 | |
破產案的和解收益 | — | | | (4,509) | |
便宜貨收購收益 | — | | | (34) | |
其他 | 369 | | | 378 | |
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收帳款 | 2,570 | | | (4,474) | |
盤存 | (663) | | | 2,401 | |
應付帳款 | (3,141) | | | 2,537 | |
應計費用 | 971 | | | 3,831 | |
其他 | (3,094) | | | (2,045) | |
經營活動提供的現金淨額(用於)--持續經營 | (3,335) | | | 4,842 | |
經營活動提供的現金淨額--非連續性業務 | — | | | 546 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (3,335) | | | 5,388 | |
投資活動的現金流: | | | |
購買有價證券 | (482) | | | (27) | |
出售有價證券 | 658 | | | 309 | |
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (500) | |
與財產和設備有關的資本支出 | (586) | | | (250) | |
與租賃資產或為租賃而持有的資產有關的資本支出 | (60) | | | (3,298) | |
其他 | (78) | | | 34 | |
用於投資活動的現金淨額--持續經營 | (548) | | | (3,732) | |
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務 | — | | | (48) | |
投資活動所用現金淨額 | (548) | | | (3,780) | |
融資活動的現金流: | | | |
信貸額度收益 | 8,006 | | | 24,447 | |
按信用額度付款 | (18,205) | | | (17,143) | |
定期貸款收益 | 9,478 | | | — | |
薪資保障計劃貸款的收益(“購買力平價貸款”) | 8,215 | | | — | |
定期貸款付款 | (2,437) | | | (7,026) | |
發行信託基金所得收益 | — | | | 2,018 | |
其他 | (17) | | | (288) | |
籌資活動提供的現金淨額 | 5,040 | | | 2,008 | |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | (72) | | | 3 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增加/(減少) | 1,085 | | | 3,619 | |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 15,571 | | | 12,648 | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 16,656 | | | $ | 16,267 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
Air T公司及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | |
餘額,2019年3月31日 | 2,022 | | | $ | 506 | | | $ | 2,866 | | | $ | 21,191 | | | $ | (205) | | | $ | (1,000) | | | $ | 23,358 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入* | — | | | — | | | — | | | 1,783 | | | — | | | 2,034 | | | 3,817 | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | (17) | | | (4) | | | — | | | (122) | | | — | | | — | | | (126) | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票分割 | 1,010 | | | 252 | | | (252) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
發行債權信託優先證券 | — | | | — | | | — | | | (4,000) | | | — | | | — | | | (4,000) | |
| | | | | | | | | | | | | |
認股權證的發行 | — | | | — | | | — | | | (840) | | | — | | | — | | | (840) | |
| | | | | | | | | | | | | |
採用ASC 842-租賃 | — | | | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | |
| | | | | | | | | | | | | |
利率掉期未實現虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (176) | | | — | | | (176) | |
| | | | | | | | | | | | | |
外幣折算損益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | 12 | | | (18) | |
| | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控制權益公允價值的調整 | — | | | — | | | (985) | | | — | | | — | | | — | | | (985) | |
| | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年6月30日 | 3,015 | | | $ | 754 | | | $ | 1,629 | | | $ | 17,971 | | | $ | (411) | | | $ | 1,046 | | | $ | 20,989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 普通股 | | | | 庫房股票 | | | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| 分享 | | 金額 | | 分享 | | 金額 | | | | | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | $ | 141 | | | $ | (2,617) | | | $ | 2,636 | | | $ | 23,768 | | | $ | (537) | | | $ | 1,005 | | | $ | 25,011 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (841) | | | — | | | (5) | | | (846) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率掉期未實現虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | (26) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (67) | | | — | | | (67) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控制權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 429 | | | — | | | — | | | — | | | 429 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 3,023 | | | 756 | | | 141 | | | (2,617) | | | 3,065 | | | 22,927 | | | (630) | | | 1,000 | | | 24,501 | |
*不包括Contraal中可贖回非控股權益的應佔金額。
請參閲精簡合併財務報表附註。
Air T,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 財務報表列報
T航空公司的簡明合併財務報表。(“T航空”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定在未經審計的情況下準備的。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏,儘管本公司相信以下披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為,已經進行了所有被認為是公平列報所列期間結果所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)。
這些簡明綜合財務報表應與公司截至2020年3月31日年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年6月30日的經營業績不一定代表全年的經營業績。
2019年9月30日,我們完成了100公司全資子公司Global Aviation Services,LLC(“GAS”)的股權持有率為%,該子公司以前是地面支持服務部門。看見附註3,停止運營。該公司與天然氣有關的經營結果已重新分類為非持續經營,並在所有提出的時期內進行追溯。除非另有説明,簡明綜合財務報表附帶的披露內容反映了該公司的持續經營情況。
已對上期金額進行了某些重新分類,以符合當前的列報方式。
流動資金-康特勞航空支持有限責任公司(“康特勞”)是該公司在商用噴氣式飛機發動機和零部件部門的子公司。Contraal信貸協議包含肯定和否定的契諾,包括限制Contrail及其子公司產生或擔保債務、產生留置權、處置資產、進行合併和合並、進行收購或其他投資、改變其業務性質以及與關聯公司進行交易的能力的契諾,其中包括限制Contrail及其子公司產生或擔保債務、產生留置權、處置資產、進行收購或其他投資、改變其業務性質以及與關聯公司進行交易的能力。康特勞爾信貸協議還包含適用於康特勞爾及其子公司的季度財務契約,包括最低償債覆蓋率為1.25至1.0,最低有形資產淨值為$152000萬。截至2020年6月30日,康特勞的管理層認為,根據對截至2021年3月31日的財年的預測結果,很可能不會符合截至2020年9月30日的季度的償債覆蓋率。不遵守後來未治癒的債務契約使舊國家銀行(“ONB”)有權在不遵守時宣佈Contrail的全部未償債務立即到期和應付,並行使其針對擔保債務的抵押品的補救措施,如中所述注11。此外,康特勞爾信貸協議包含一項條款,要求康特勞爾在每個財政年度內至少連續30天將康特勞爾循環信貸安排的未償還本金餘額總額降至零。由於下一次付款要求日期為2021年3月31日,康泰爾很可能不會遵守這一規定。
TRAIL管理層目前正在與ONB討論,以獲得對其財務契約和上述適用償還條款的豁免,以尋求修訂融資文件和/或獲得替代融資,以避免發生不遵守規定的事件。在另類融資方面,康泰爾打算根據主街貸款計劃(“主街貸款”)獲得債務融資,該計劃是美聯儲為應對新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性而設立的。Main Street貸款的目的是向在金融危機爆發之前狀況良好的公司提供額外的信貸
新冠肺炎大流行。雖然Contrail認為它們符合Main Street Lending Program下規定的標準,但不能保證Contrail將根據Main Street Lending Program獲得資金,或者如果獲得此類信貸,則不能保證資金足夠。
康特勞爾公司在康特勞爾信貸協議項下的義務也由公司擔保,最高金額為$1.61000萬美元,外加收款費用。公司不對康特勞爾公司的任何其他資產或負債負責,在公司與其他貸款人的任何債務協議中也沒有關於康特勞爾公司債務的交叉違約條款。如果康特拉爾公司停止運營,該公司相信,鑑於康特拉爾公司義務的最高擔保金額為#美元,它將與其其餘業務一起繼續運營。1.61000萬美元,外加收款費用。
2020年4月,本公司根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法”)授權的購買力平價獲得貸款#美元。8.2100萬美元,幫助支付工資成本、抵押貸款利息、租金和公用事業成本。本公司可向明尼蘇達銀行及信託(“MBT”)申請豁免PPP貸款,但不能完全保證豁免。本公司相信,手頭現金(包括從購買力平價獲得的現金)、其剩餘經營部門運營提供的現金淨額,加上其經修訂或替換的當前循環信貸額度,很可能足以在財務報表發佈之日起至少12個月內履行其在正常業務過程中到期的債務。
新冠肺炎大流行 - 公司正密切關注新冠肺炎疫情對公司各方面業務的影響。由於新冠肺炎大流行以及為限制大流行及其影響而採取的措施,公司7月份的收入繼續下降。新冠肺炎疫情對本公司運營的持續影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法有把握地預測,包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動,以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。
最近 通過 會計聲明
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的衡量。這一標準大大改變了實體將如何通過淨收益(包括應收貿易賬款)計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具不是通過淨收益按公允價值計量的。該準則要求實體在開始時估計此類資產的終身“預期信貸損失”,並記錄從金融資產的攤銷成本基礎中扣除後的撥備,即預期從金融資產上收取的淨額。“標準”要求實體在開始時估計此類資產的“預期信貸損失”,並記錄從金融資產的攤銷成本基礎中扣除時預計將收取的淨額。本公司於2020年4月1日採用本標準。截至2020年6月30日,該標準對本公司的精簡合併財務報表和披露未產生實質性影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試。該ASU通過省去商譽減值測試中的第二步,簡化了要求實體測試商譽減值的方式。第二步通過比較報告單位商譽的隱含公允價值和該商譽的賬面價值來計量商譽減值損失。根據這一標準,實體將確認報告單位賬面價值超過其公允價值的金額的減值費用。本公司於2020年4月1日通過本修正案。截至2020年6月30日,本次修訂對本公司的簡明綜合財務報表和披露未產生實質性影響。
2018年10月,FASB更新了合併(主題810):有針對性地改進會計準則編纂的可變利益實體關聯方指南。此更新中的修訂影響報告實體,這些報告實體需要確定它們是否應在810-10子主題“合併-總體”的可變利益實體小節中的指導下合併法人實體。通過關聯方在共同控制安排中持有的間接利益應為
在確定支付給決策者和服務提供商的費用是否為可變利益時按比例考慮。本公司於2020年4月1日通過本修正案。截至2020年6月30日,本次修訂對本公司的簡明綜合財務報表和披露未產生實質性影響。
2019年12月,FASB更新了所得税(主題740):簡化會計準則編纂的所得税會計。對於公共業務實體,本更新中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度以及這些會計年度內的過渡期內有效。本次更新中的修訂簡化了所得税的會計處理,除其他變化外,當持續經營和收入出現虧損或其他項目(例如,非持續經營或其他全面收入)產生收益時,取消了期間內税收分配增量法的例外情況。自2020年4月1日起,公司提前採用了這一修正案。這項修訂對其精簡的綜合財務報表和披露產生了無形的影響。
最近發佈的會計公告
2020年1月,FASB更新了投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。對於公共業務實體,本更新中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度以及這些會計年度內的過渡期內有效。修訂澄清,實體應考慮要求其應用或停止權益會計方法的可觀察交易,以便根據主題321在緊接應用權益法之前或在停止權益法之後應用計量備選方案。該公司目前正在評估這項修訂對其簡明綜合財務報表和披露的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04-參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次更新中的修訂為將公認會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,前提是滿足某些標準。本更新中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他參考利率(預計將因參考匯率改革而終止)的合約、套期保值關係和其他交易。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後訂立或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,即實體已選擇某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束時保留。此外,根據本更新中的修訂,實體可以一次性選擇出售、轉讓或同時出售和轉讓分類為持有至到期日的債務證券,這些債券參考受參考利率改革影響的利率,並在2020年1月1日之前分類為持有至到期日。修正案從包括本ASU發放日期在內的過渡期開始對所有實體有效。實體可以選擇在2022年12月31日之前前瞻性地實施修正案。該公司目前正在評估這一修訂對我們的合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易的影響。
2. 營業收入 識別
公司幾乎所有的收入都來自最初預期期限為一年或更短時間的合同,因此,公司運用了實際權宜之計,在確定交易價格時排除了對重要融資組成部分的考慮,將獲得合同所產生的費用成本排除在考慮範圍之外,並且不披露未履行的履約義務的價值。
以下是對公司履約義務的説明:
| | | | | |
收入類別 | 履行義務的性質、時間和重要的付款條件 |
產品銷售 | 該公司通過向客户銷售各種不同的產品,如零部件、飛機設備、打印設備、噴氣發動機、機身和廢金屬,獲得收入。當公司接受客户提供指定產品的訂單時,即產生履約義務。客户訂購的每一種產品都代表一項性能義務。 公司在履行合同條款下的義務時確認收入;通常情況下,這發生在裝運或控制權移交給客户的某個時間點。交易價格基於合同條款,合同條款是基於獨立銷售價格的固定金額。雖然公司的大多數合同沒有可變對價,但對於數量有限的有可變對價的合同,公司根據獨立的銷售價格減去可變對價的估計(如回扣、折扣或即時付款折扣)來記錄收入。該公司根據預期提供給客户的獎勵金額估計這些金額,並相應減少收入。履約義務本質上是短期的,客户通常在控制權轉移時付費。本公司將向客户收取的所有運費和手續費記為收入。 客户採購訂單或合同的條款和條件由公司的標準條款和條件或主服務協議或合同規定。 |
支助事務處 | 公司為客户提供各種支持服務,如飛機維修、打印機維修和短期維修服務。此外,該公司還代表聯邦快遞經營某些飛機航線。當公司同意向客户提供特定服務時,即產生履約義務。對於每項服務,公司在客户同時獲得公司業績提供的利益的同時,確認隨着時間的推移而產生的收入。根據合同的結構和管理層的分析,這種收入確認可以從公司有權開具發票的時間到產出或輸入方法有所不同。 對於維修型服務,公司根據成本佔預計總成本的輸入法記錄超期收入。公司認為這是適當的,因為公司正在加強客户控制的資產,因為維修工作正在進行,例如發生了工時和安裝了部件。絕大多數維修服務本質上都是短期的,通常在服務完成時開具賬單。 公司的一些合同包含隨時待命的承諾,因為公司有義務履行某些維護或行政服務。對於大多數此類合同,本公司採用“發票所示”的實際權宜之計,因為本公司有權要求客户支付直接與該實體迄今完成的業績價值相對應的金額。少數合同按系列核算,並確認等於公司有權獲得的對價金額減去可變對價的估計(通常是回扣)。這些服務通常是持續的,通常按月計費。 |
除上述類型的收入外,公司還有租賃收入,它在主題842(租賃)下的範圍內,在主題606下的範圍內,以及其他收入(運費、管理費等)它們對於主題606下的公開是無關緊要的。
下表彙總了按類型分類的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年6月30日 | | 三個月 2019年6月30日 |
產品銷售 | | | |
空運貨物 | $ | 4,315 | | | $ | 5,414 | |
地面設備銷售 | 15,738 | | | 12,002 | |
商用噴氣發動機和部件 | 2,695 | | | 11,171 | |
印刷設備及維修保養 | 28 | | | 48 | |
公司和其他 | 5 | | | — | |
支助事務處 | | | |
空運貨物 | 11,850 | | | 12,894 | |
地面設備銷售 | 18 | | | 105 | |
商用噴氣發動機和部件 | 1,625 | | | 1,410 | |
印刷設備及維修保養 | 5 | | | 11 | |
公司和其他 | 13 | | | 41 | |
租賃收入 | | | |
空運貨物 | — | | | — | |
地面設備銷售 | 48 | | | 20 | |
商用噴氣發動機和部件 | 373 | | | 3,714 | |
印刷設備及維修保養 | — | | | — | |
公司和其他 | 34 | | | 45 | |
其他 | | | |
空運貨物 | 6 | | | 12 | |
地面設備銷售 | 24 | | | 122 | |
商用噴氣發動機和部件 | — | | | 32 | |
印刷設備及維修保養 | 55 | | | 5 | |
公司和其他 | 138 | | | 142 | |
| | | |
總計 | $ | 36,970 | | | $ | 47,188 | |
看見注13公司按地理區域和附註14用於公司按部門分類的收入。這些票據將從與客户簽訂的合同中確認的收入分類,描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
合同餘額和成本
合同負債涉及與產品銷售有關的遞延收入和預付客户存款。下表列出了2020年4月1日確認為收入的未償合同負債和2020年6月30日當季確認為收入的未償合同負債金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 未償合同債務 | | 截至2020年4月1日的未償合同債務 確認為收入 |
截至2020年6月30日 | 1,790 | | | |
截至2020年4月1日 | 1,853 | | | |
截至2020年6月30日的季度 | | | 49 | |
3. 停產運營
2019年9月30日,本公司完成100天然氣公司%的股權授予特拉華州的PrimeFlight航空服務公司。該協議包括購買價格為#美元。21.01000萬美元,以及1美元的賺取撥備4.0如果在2020年3月31日之前實現某些績效指標,則為1000萬美元。該公司收到了大約$20.5在初始營運資本淨額調整後,結賬時總收益為80萬美元,並得出結論,與盈利撥備有關的業績指標尚未達到。該公司確認了出售天然氣的税前收益約為#美元。10.52000萬美元,受税收影響為$2.32000萬美元,扣除税收收益淨額$8.2在截至2020年3月31日的財年中,收入為2000萬美元。收益可能會在最終交易成本和淨營運資本調整期間發生變化。截至2020年6月30日,和解聲明尚未敲定。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,燃氣運營情況彙總如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | 8,517 | |
運營費用 | — | | | (8,303) | |
所得税前非持續經營所得 | — | | | 214 | |
所得税費用 | — | | | (53) | |
非持續經營所得的税後淨額 | $ | — | | | $ | 161 | |
4. 應計費用
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
| | | |
薪金、工資及相關項目 | $ | 3,532 | | | $ | 3,616 | |
分紅分紅 | 2,408 | | | 3,349 | |
其他存款 | 2,009 | | | 1,722 | |
其他 | 6,046 | | | 4,337 | |
總計 | $ | 13,995 | | | $ | 13,024 | |
5. 所得税
在截至2020年6月30日的三個月內,公司記錄了$0.3百萬所得税優惠,有效税率為23.89%。該公司在中期報告中使用估計的年度有效税率來記錄所得税。造成截至2020年6月30日的三個月21%的聯邦法定税率與公司實際税率之間差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條公司的專屬自保保險公司子公司的收入被排除在税收條款之外的估計收益,以及康塔爾航空支持有限責任公司的少數擁有部分的税前收入被排除在税收條款之外。
截至2019年6月30日止三個月內,本公司錄得$0.4百萬所得税優惠,導致實際税率為(10.42)%。在截至2019年6月30日的三個月中,造成聯邦法定税率與公司實際税率之間差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條公司的專屬自保保險公司子公司不計入收入的估計收益、在中提到的Delphax UK和Delphax Canada的清算注12以及將康塔爾航空支持有限責任公司的少數人擁有的税前收入排除在税收條款之外。
6. 每股淨收益
每股基本收益是通過除以T航空公司的淨收益(虧損)計算出來的。股東減去各期間已發行普通股的加權平均數。為了計算稀釋每股收益,根據股票期權發行的股票被視為潛在普通股,除非它們是反稀釋的,否則包括在加權平均普通股中。普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法如下(單位千,每股數字除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
持續經營淨虧損 | $ | (956) | | | $ | 3,995 | |
可歸因於非控股權益的持續經營淨虧損(收益) | 115 | | | (2,373) | |
可歸因於T航空公司的持續運營淨(虧損)收入。股東 | $ | (841) | | | $ | 1,622 | |
| | | |
(虧損)每股持續經營收入: | | | |
基本型 | (0.29) | | | 0.72 | |
稀釋 | (0.29) | | | 0.72 | |
不計入持續經營每股收益(虧損)的反攤薄股份(以股份計算) | 5 | | | — | |
| | | |
可歸因於T航空公司的停止運營的收入。股東 | — | | | 161 |
| | | |
每股非持續經營收入: | | | |
基本型 | — | | | 0.07 | |
稀釋 | — | | | 0.07 | |
| | | |
| | | |
(虧損)每股收益: | | | |
基本型 | (0.29) | | | 0.79 |
稀釋 | (0.29) | | | 0.79 |
反攤薄股份不計入每股(虧損)收益(以股份計算) | 5 | | | — | |
| | | |
加權平均未償還股份: | | | |
基本型 | 2,882 | | 2,253 |
稀釋 | 2,882 | | 2,257 |
2019年6月10日,本公司對其普通股進行了三股換二股拆分,拆分形式為50截至2019年6月4日登記在冊的股東股息百分比。所有股票和每股收益信息均已追溯調整,以反映股票拆分,新發行股票的增量面值記錄與額外實收資本的抵消。
關於我們2019年6月30日的Form 10-Q季度報告,股票拆分的影響在簡明綜合資產負債表的股東權益賬户中追溯確認,在簡明綜合財務報表和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的所有股票數據中都有追溯確認。
7. 證券投資
公司可能會不時採用旨在從其確定的市場異常和機會中獲利的交易策略。這些策略可能包括購買或出售交易所交易的股權證券、期權和期貨合約,以及賣空某些股權證券。對有價證券的所有投資均使用公開報價的市場價格定價,並被視為第1級公允價值計量。
經紀持有的本公司股權證券及現金的市值會定期用作抵押品,以應付任何未償還的保證金賬户借款。截至2020年6月30日和2019年6月30日,公司的未償還借款為$2.4百萬美元和$0在其保證金賬户下,分別反映在應計費用和簡明綜合資產負債表中的其他項目。截至2020年6月30日和2019年6月30日,公司的現金保證金餘額與交易所交易的股權證券和賣空的證券相關。3.0百萬美元和$0分別反映在壓縮綜合資產負債表的其他流動資產中。融資融券賬户的借款利率為2.08截至2020年6月30日的百分比。
截至2020年6月30日,該公司的未實現收益總額為美元。0.6百萬未實現虧損和未實現總虧損總計美元0.4百萬美元,計入簡明綜合損益表。
8. 權益法投資
該公司對Insignia系統公司的投資。(“徽章”)按權益會計法核算。本公司選擇了採用權益法後三個月的滯後期。截至2020年6月30日,公司召開了約3.5百萬股Insignia的普通股,相當於大約30Insignia流通股的%。在截至2020年6月30日的季度,公司記錄了約美元0.3作為其在截至2020年3月31日的三個月Insignia淨虧損中的份額,以及約為$的基差調整24,000。*本公司在Insignia的淨投資基礎為#美元。1.0截至2020年6月30日,100萬。
2019年11月8日,本公司投資美元2.81000萬美元購買一臺19.90凱迪拉克鑄件公司(Cadillac Castings,Inc.)%的所有權股份。(“CCI”)。公司按照權益會計法對這項投資進行會計核算。
由於會計年度末不同,公司選擇了三個月的滯後時間,按成本計入CCI投資,基差為#美元0.32000萬。在截至2020年6月30日的三個月裏,T航空公司錄得虧損$0.3作為其在截至2020年3月31日的三個月CCI淨虧損中的份額,以及基差調整為$12,000。公司在CCI的淨投資基數為$3.1截至2020年6月30日,100萬。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,本公司權益法被投資人的未經審計財務信息摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年3月31日 | | 三個月 2019年3月31日 |
營業收入 | $ | 21,936 | | | $ | 30,337 | |
毛利 | 805 | | | 1,059 | |
營業虧損 | (2,378) | | | (2,326) | |
淨損失 | (2,286) | | | (2,849) | |
可歸因於T航空公司的淨虧損。股東 | $ | (570) | | | $ | (322) | |
9. 盤存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
地面設備製造: | | | |
原料 | 5,421 | | | 4,192 | |
在製品 | 1,833 | | | 2,731 | |
成品 | 1,897 | | | 1,725 | |
印刷設備及維修保養 | | | |
原料 | 468 | | | 464 | |
成品 | 909 | | | 910 | |
商用噴氣發動機和部件 | 53,936 | | | 51,084 | |
總庫存 | $ | 64,464 | | | $ | 61,106 | |
儲量 | (585) | | | (483) | |
總庫存,扣除儲備後的淨額 | $ | 63,879 | | | $ | 60,623 | |
10. 租約
該公司擁有房地產、機械和辦公設備使用的經營租賃。我們的大部分租約的租期為2至5年;但是,我們有一些租期較長的租約,最長可達30好多年了。我們的許多租約都包括延長租期的選擇權。
本公司所有租約的租賃期包括租約的不可撤銷期間,加上本公司合理肯定會行使的延長租約的選擇權,或被認為可能行使的延長出租人控制的租約的選擇權所涵蓋的任何額外期間。
根據租賃合同到期的付款包括固定付款,對於我們的一些租賃,還包括可變付款。可變付款通常是與基礎資產相關的運營成本,並在租賃協議中評估這些付款的事件、活動或情況發生時確認。我們的租約不包含剩餘價值擔保。
該公司已選擇將租賃和非租賃組成部分合併為單一組成部分,不確認資產負債表上初始期限為一年或以下的租賃。
租賃合同中隱含的利率通常不容易確定,因此,本公司利用遞增借款利率來計算租賃負債,該利率是在類似期限內以抵押方式借入與類似經濟環境下的租賃付款相等的金額所產生的利率。
截至本季度的租賃成本構成如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2019年6月30日的三個月 |
經營租賃成本 | 571 | | | 406 | |
短期租賃成本 | 62 | | | 204 | |
可變租賃成本 | 75 | | | 100 | |
轉租收入 | — | | | — | |
總租賃成本 | $ | 708 | | | $ | 710 | |
截至2020年6月30日和2020年3月31日,我們作為承租人的租賃的簡明合併資產負債表中報告的金額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
經營租賃 | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 7,851 | | | $ | 8,116 | |
經營租賃負債 | | 8,433 | | | 8,647 | |
| | | | |
加權平均剩餘租期 | | | | |
經營租賃 | | 14年零5個月 | | 14年零4個月 |
| | | | |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租賃 | | 4.30 | % | | 4.50 | % |
在我們是承租人的情況下,截至2020年6月30日的季度,不可取消租賃下的租賃債務到期日如下(以千為單位):
| | | | | |
| 經營租約 |
2021年(不包括截至2020年6月30日的三個月) | 1,268 | |
2022 | 1,594 | |
2023 | 1,412 | |
2024 | 1,041 | |
2025 | 748 | |
2026 | 537 | |
此後 | 5,852 | |
未貼現的租賃付款總額 | 12,452 | |
減去:利息 | (3,458) | |
減:折扣 | (561) | |
租賃總負債 | 8,433 | |
11. 融資安排
2020年4月10日,本公司與MBT簽訂了本金為#美元的貸款。8.2根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法”)提供的購買力平價貸款。購買力平價貸款由一張期票(“票據”)證明。PPP貸款的固定年利率為1%(1%),前六個月的利息推遲。自二零二零年十一月十日起,本公司將作出十七(17)相等的每月本金和利息分期付款,最後一筆付款將於2022年4月10日到期。票據規定了常規違約事件,其中包括與MBT的任何其他貸款的交叉違約。PPP貸款可以在違約事件發生時加速。
PPP貸款是無擔保的,由美國小企業管理局(United States Small Business Administration)擔保。本公司可向MBT申請免除PPP貸款,可免除的金額等於本公司在2020年4月10日開始的24週期間發生的工資成本、承保租金和抵押義務以及承保公用事業付款的總和,根據CARE法案的條款計算。截至2020年6月30日,公司已將從PPP貸款中收到的資金用於CARE法案中列出的符合條件的費用。
2020年6月26日,本公司與MBT簽訂了第二次修訂和重新簽署的信貸協議,以及若干相關文件。根據經修訂的信貸協議,MBT同意將未償還循環信貸預付款轉換為相當於#美元的金額。9.51000萬美元到一筆定期貸款。新定期貸款(“定期票據E”)的到期日為2025年6月25日。新定期貸款連同現有Air T循環信貸安排及其他現有定期貸款由本公司若干附屬公司擔保,並根據本公司與擔保人簽訂的現有擔保協議、若干不動產及若干質押抵押品賬户作抵押。
就簽署及交付經修訂信貸協議而言,本公司若干附屬公司訂立新的抵押品賬户質押協議。關於經修訂的信貸協議,MBT進一步同意將適用於現有循環信貸安排的利率下限從4.00%至2.50%.
本公司及其子公司的借款摘要如下,分別於2020年6月30日和2020年3月31日。Airco和Contrail是該公司在商用噴氣發動機和零部件領域的子公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 | | 到期日 | | 利率,利率 | | 未使用的承諾 |
Air T債務 | | | | | | | | | |
Revolver-MBT | $ | — | | | $ | — | | | 2021年8月31日 | | 較大的2.5%或素數-1% | | $ | 17,000 | |
附加旋轉器-MBT | — | | | 9,550 | | | 2020年6月30日 | | 大於1個月期LIBOR+1.25%和3% | | |
新術語附註A-MBT | 7,500 | | | 7,750 | | | 2028年1月1日 | | 1個月期LIBOR+2% | | |
最後期限附註B-MBT | 3,750 | | | 3,875 | | | 2028年1月1日 | | 4.50% | | |
中期票據D-MBT | 1,523 | | | 1,540 | | | 2028年1月1日 | | 1個月期LIBOR+2% | | |
術語説明E-MBT | 9,449 | | | — | | | 2025年6月25日 | | LIBOR+中的較大者1.5%或2.5% | | |
債務信託優先證券 | 12,877 | | | 12,877 | | | 2049年6月7日 | | 8.00% | | |
PPP貸款 | 8,215 | | | — | | | 2022年4月10日 | | 1.00% | | |
總計 | 43,314 | | | 35,592 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Airco債務 | | | | | | | | | |
左輪手槍-MBT | 7,500 | | | 8,335 | | | 2021年8月31日 | | 較大的6.5%或Prime+2% | | 2,500 | |
總計 | 7,500 | | | 8,335 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
軌道債務 | | | | | | | | | |
左輪手槍-OB | 20,634 | | | 21,284 | | | 2021年9月5日1 | | 1個月期LIBOR+3.45% | | 19,366 | |
定期貸款A-ONB | 5,793 | | | 6,285 | | | 2021年1月26日 | | 1個月期LIBOR+3.75% | | |
定期貸款E-ONB | 5,746 | | | 6,320 | | | 2022年12月1日 | | 1個月期LIBOR+3.75% | | |
定期貸款F-ONB | 8,217 | | | 8,358 | | | 2025年5月1日2 | | 1個月期LIBOR+3.75% | | |
總計 | 40,390 | | | 42,247 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Delphax解決方案債務 | | | | | | | | | |
加拿大緊急業務賬户貸款 | 29 | | | — | | | 2025年12月31日 | | 5.00% | | |
總計 | 29 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
債務總額 | $ | 91,233 | | | $ | 86,174 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
減去:未攤銷債務發行成本 | $ | (281) | | | $ | (354) | | | | | | | |
總債務,淨額 | $ | 90,952 | | | $ | 85,820 | | | | | | | |
截至2020年6月30日,我們的合同融資義務(包括按期限到期的付款)如下(以千為單位):
1康特勞爾循環信貸安排包含一項條款,要求康特拉爾在截至左輪手槍週年紀念日的每個年度期間,連續至少30天將其左輪手槍的未償還本金餘額總額降至零。由於這一要求,截至2020年3月31日的左輪手槍的全部未償還餘額在合併資產負債表上被歸類為“長期債務的當期部分”,幷包括在下面截至2021年3月31日的財年到期的合同融資義務中。
22020年4月17日,Contrail與ONB達成協議,將條款Note F的每月本金付款推遲90天(“延遲期”),從2020年5月開始付款。此外,貸款到期日延長了相當於延期期限的一段時間。
| | | | | | | | |
截止日期 | | 金額 |
2021年6月30日 | | $ | 37,249 | |
2022年6月30日 | | 19,512 | |
2023年6月30日 | | 6,308 | |
2024年6月30日 | | 5,206 | |
2025年6月30日 | | 5,143 | |
此後 | | 17,815 | |
| | 91,233 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | (281) | |
| | $ | 90,952 | |
2019年6月10日,公司與公司普通股的所有持有者完成了一項交易,將按比例獲得以下列舉的證券的特別按比例分配:
•每兩股已持有的股票派發一股額外的股息(a50%的股票股息,或相當於2取3的股票拆分)。看見注6.
•公司通過股權的非現金交易向現有普通股股東發行和分配總額為1.62000萬股信託優先資本擔保股票(“TUP”)(總計$4.0(百萬聲明價值)和總計8.43,000,000份認股權證(“認股權證”)(代表購買$的認股權證)21.0(TUP的聲明價值為100萬美元)。
債務優先證券及認股權證-2020年1月14日,T航空公司對其TUP進行了十分之一的反向拆分。作為反向拆分的結果,TUP的聲明價值將為$25.00每股。此外,每份認股權證授予其持有人以#美元購買十分之一股TRUP股份的權利。2.40,代表一個4新聲明價值$的%折扣2.50以十分之一股的價格。
截至2020年6月30日,3.6已經行使了100萬份購買TRuP的認股權證。因此,該公司債務信託優先證券的未償還金額為$12.9百萬
截至2020年6月30日,公司擁有4.8百萬份認股權證購買未償還的TUP,並可行使,以行使價$購買其TUP2.40每十分之一股。
2020年6月9日,本公司宣佈延長認股權證到期日。這些權證原定於2020年6月10日到期,現已延期,現在贖回或清算後將於2020年9月8日或更早到期。
| | | | | |
(千) | 公允價值計量 截至2020年6月30日 |
認股權證責任(第2級) | $ | 485 | |
截至2020年6月30日,該等權證計入我們濃縮綜合資產負債表的“其他非流動負債”內。公允價值計量以納斯達克全球市場觀察到的市場活動和交易量為基礎。負債在層次結構中被歸類為第二級(第二級被定義為在資產或負債的整個期限內不活躍的市場報價或直接或間接可觀察到的投入)。
衍生工具和套期保值活動--作為公司利率風險管理戰略的一部分,公司不時使用衍生工具將與現有借款(Air T Term Note A和Term Note D)相關的可變利率成本上升可能引起的重大意外收益波動降至最低。為達致該等目標,本公司訂立名義金額與未償還債務一致的利率掉期,以提供固定利率4.56%和5.09定期票據A和D的利率分別為%。掉期將於2028年1月到期。
截至2018年8月1日,這些掉期合約被指定為現金流對衝工具,並符合ASC 815-30的有效對衝條件。該等工具的公允價值變動的有效部分記入其他全面收益,並在相關對衝交易影響收益的同一期間重新分類至簡明綜合收益表,作為利息支出。截至2020年6月30日和2020年3月31日,利率掉期合約的公允價值為負債1美元。0.9百萬美元,計入簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債。在截至2020年6月30日的三個月內,公司錄得約$26.0於簡明綜合全面收益表中扣除税項後的千元,以反映該等工具的公允價值變動。
12. 可變利息實體
可變權益實體(“VIE”)是指(I)股本不足以讓該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動融資,或(Ii)擁有缺乏控股財務權益特徵的股權投資者的實體。根據ASC 810-整固,持有VIE可變權益並滿足某些要求的實體將被視為VIE的主要受益者,並要求將VIE合併到其簡明合併財務報表中。為了被視為VIE的主要受益人,實體必須在VIE中持有可變權益,並且同時具備以下兩項:
•指導對VIE經濟表現影響最大的活動的權力;以及
•從VIE獲得利益的權利或承擔VIE損失的義務,這些損失可能對VIE產生潛在的重大影響。
該公司的結論是,其對Delphax股權和債務的投資以及對Delphax認股權證的投資均構成可變權益。此外,該公司得出結論,它於2015年11月24日成為Delphax的主要受益者。自該日起,該公司將Delphax合併到其簡明合併財務報表中。
經公司請願,2017年8月8日,安大略省破產和破產高級法院裁定Delphax Canada破產。因此,Delphax Canada不再有能力處理其財產,這些財產隨後歸屬於Delphax Canada的破產受託人,但須受有擔保債權人的權利限制。截至2019年6月30日,破產程序已根據加拿大法律完成,因此,德爾法克斯加拿大公司合法地解除了債務。破產程序的結束也導致了Delphax加拿大公司的解散。此外,2019年6月11日,公司還全面解散了德爾法克斯英國。因此,截至2020年3月31日,唯一仍然存在的Delphax實體是Delphax France。公司在截至2019年6月30日的季度內清償了德爾法克斯加拿大公司和德爾法克斯英國公司的資產和負債,並確認瞭解散實體的收益#美元。4.52000萬。
Delphax的總資產和負債賬面價值為#美元。19.0一千美元0.52000萬美元,截至2020年6月30日和美元11.0一千美元0.52000萬,截至2020年3月31日。
德爾福公司淨收入(虧損)的組成部分包括在我們的簡明綜合收益表和綜合收益表中。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,Delphax沒有確認任何收入。在截至2020年6月30日的三個月裏,Delphax錄得淨虧損美元16.0千美元,在運營虧損$19.0千美元營業外收入3.0一千個。
在截至2019年6月30日的三個月裏,Delphax記錄的淨收入為#美元6.2百萬美元,在運營虧損美元之間爆發73.0千美元營業外收入6.2100萬美元,其中大部分是實體解散收益#美元的結果。4.5百萬
13. 地理信息
下表彙總了截至2020年6月30日和2020年3月31日的有形長期資產總額(扣除累計折舊後),這些資產位於公司所在國美國,並在美國以外持有(單位為千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
美國 | $ | 23,968 | | | $ | 19,086 | |
外方 | 6,547 | | | 14,131 | |
有形長期資產總額,淨額 | $ | 30,515 | | | $ | 33,217 | |
該公司在美國境外持有的有形長期資產(扣除累計折舊後)主要是在2020年6月30日租賃或租賃的發動機和飛機。每個國家/地區在2020年6月30日和2020年3月31日的賬面淨值如下所示(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
墨西哥 | $ | 1,857 | | | $ | 1,845 | |
荷蘭 | 4,588 | | | 4,778 | |
愛沙尼亞 | — | | | 7,408 | |
其他 | 102 | | | 100 | |
有形長期資產總額,淨額 | $ | 6,547 | | | $ | 14,131 | |
下表彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月美國國內外的總收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
美國 | $ | 34,649 | | | $ | 37,611 | |
外方 | 2,321 | | | 9,577 | |
總收入 | $ | 36,970 | | | $ | 47,188 | |
14. 段信息
本公司擁有五業務細分:過夜航空貨運、地面設備銷售、商用噴氣式發動機及零部件細分、打印設備及維修和企業等。數據段彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
按部門劃分的營業收入: | | | |
過夜空運貨物 | $ | 16,171 | | | $ | 18,320 | |
地面設備銷售: | | | |
國內 | 15,811 | | | 10,859 | |
國際 | 17 | | | 1,390 | |
地面設備銷售總額 | 15,828 | | | 12,249 | |
打印設備和維護: | | | |
國內 | 7 | | | 18 | |
國際 | 81 | | | 46 | |
總印刷設備及維護 | 88 | | | 64 | |
商用噴氣式發動機和部件: | | | |
國內 | 2,470 | | | 8,186 | |
國際 | 2,223 | | | 8,141 | |
商用噴氣式飛機發動機和部件總數 | 4,693 | | | 16,327 | |
公司和其他 | 190 | | | 228 | |
總計 | $ | 36,970 | | | $ | 47,188 | |
| | | |
營業收入(虧損): | | | |
過夜空運貨物 | $ | 555 | | | $ | 17 | |
地面設備銷售 | 2,216 | | | 1,347 | |
印刷設備及維修保養 | (223) | | | (382) | |
商用噴氣式發動機和部件 | (902) | | | 1,888 | |
公司和其他 | (1,912) | | | (1,872) | |
總計 | $ | (266) | | | $ | 998 | |
| | | |
資本支出: | | | |
過夜空運貨物 | $ | 51 | | | $ | 8 | |
地面設備銷售 | 111 | | | 10 | |
印刷設備及維修保養 | — | | | — | |
商用噴氣式發動機和部件 | 457 | | | 3,465 | |
公司和其他 | 27 | | | 65 | |
總計 | $ | 646 | | | $ | 3,548 | |
| | | |
折舊和攤銷: | | | |
過夜空運貨物 | 16 | | | $ | 18 | |
地面設備銷售 | 68 | | | 46 | |
印刷設備及維修保養 | 2 | | | 2 | |
商用噴氣式發動機和部件 | 382 | | | 1,735 | |
公司和其他 | 141 | | | 140 | |
總計 | $ | 609 | | | $ | 1,941 | |
15. 承諾和或有事項
TRAIL與賣方訂立經營協議(“經營協議”),就康塔爾航空的管治及會員權益條款作出規定,幷包括認沽及看漲期權(“認沽/看漲期權”)。看跌期權允許賣方要求康塔爾航空公司從收購五週年(即2021年7月18日)開始購買賣方在康塔爾航空公司的所有股權會員權益。該公司在附帶的簡明綜合資產負債表的負債和權益部分之間列示了康塔爾航空公司的這項可贖回的非控股權益。此外,公司已選擇在贖回價值發生變化時立即確認,並調整該工具的賬面金額,使其與每個報告期結束時的贖回價值相等。可贖回非控股權益的公允價值為$。5.5百萬截至2020年6月30日止三個月的贖回價值變動為
$0.5百萬美元,其中$0.4我們的簡明綜合權益表反映了與公允價值變動相關的百萬美元。
16. 後續事件
2020年8月11日,T航空公司的全資子公司Airco 1,LLC(簡稱“Airco 1”)。及附屬公司及MBT訂立經修訂及重訂的貸款協議(“第二修正案”)第2號修正案。第二修正案將循環信貸額度下的可用信貸總額由#美元減至1美元。10.02000萬至$7.52000萬。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
“1995年私人證券訴訟改革法”下的安全港聲明
本節和本表格10-Q中其他部分包含的某些陳述構成“前瞻性陳述”在1995年私人證券訴訟改革法的含義內。此類前瞻性陳述涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。這些因素包括但不限於:(I)影響我們財務狀況或經營結果的趨勢;(Ii)我們的業務和增長戰略;(Iii)與我們的經營單位行業和新冠肺炎疫情有關的風險;(Iv)我們的融資計劃;(V)在公司提交給證券交易委員會的定期報告中詳細説明的其他風險。歌詞“相信”,“預期”,“預期”,“可能”,“計劃”,“應該”,類似的表述可以識別前瞻性陳述。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述只反映了陳述發表之日的情況,並不能保證未來的表現。
概述
Air T,Inc.(“公司”、“T航空”、“我們”或“我們”)是一家擁有經營業務和金融資產組合的控股公司。我們的目標是謹慎和戰略地使T航空的盈利能力多樣化,並隨着時間的推移使其每股自由現金流的增長複雜化。
我們目前在五個行業領域開展業務:
•通宵空運,經營航空快遞服務行業;
•地面設備銷售,為客運、貨運航空公司、機場、軍工客户生產和提供移動式除冰機等專用設備產品;
•商用噴氣式發動機和零部件,管理和租賃航空資產;供應過剩和售後商用噴氣式發動機部件;提供商用飛機拆解/拆卸服務;商用飛機零部件銷售;向航空公司提供採購服務和大修服務;
•印刷設備和維修公司,設計、製造和銷售先進的數字印刷生產設備,並向商業客户提供維修服務;以及商用飛機公司和
•公司和其他,充當其他部門的資本分配者和資源。
該公司還擁有徽章和CCI的所有權權益。這些公司的經營沒有合併到本公司的經營中。看見注8本報告第一部分第1項下所列簡明合併財務報表附註。
2019年9月30日,我們完成了對公司全資子公司Global Aviation Services,LLC(“GAS”)100%股權的出售,該子公司之前構成了地面支持服務部門。看見附註3本報告第一部分第1項下所列簡明合併財務報表附註的非連續性業務。
每個業務部門都有單獨的管理團隊和基礎設施,提供不同的產品和服務。我們根據營業收入和調整後的EBITDA評估我們業務部門的表現。
運營結果
展望
新冠肺炎事件的爆發及其對當前金融、經濟和資本市場環境的影響,以及這些領域和其他領域的未來發展,給我們的財務狀況和經營業績帶來了不確定性和風險。我們的每一家企業都繼續營業。然而,由於採取措施限制新冠肺炎、自我隔離或實際病毒健康問題的影響,我們最初經歷了大量的中斷,與歷史時期相比,我們已經並將繼續經歷對商用飛機、噴氣發動機和零部件的需求減少。此外,雖然我們業務的運營費用可能會減少,但我們預計我們的許多業務將產生大幅減少的運營現金流。我們預計,隨着疫情持續並可能持續更長時間,這些影響可能會在一定程度上持續下去。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的任何預測,因此,對我們和我們的經營業績存在重大的不確定性和風險。
2020財年第一季度與2019年第一季度相比
與上一財年同期相比,截至2020年6月30日的三個月期間,合併收入減少了1020萬美元(22%),降至3700萬美元。
下表詳細列出了截至2020年6月30日的三個月中,與上一財年同期相比,按部門劃分的扣除公司間因素後的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
過夜航空貨運分部 | $ | 16,171 | | | $ | 18,320 | | | $ | (2,149) | | | (12) | % |
地面設備銷售細分市場 | 15,828 | | | 12,249 | | | $ | 3,579 | | | 29 | % |
商用噴氣式發動機和部件 | 4,693 | | | 16,327 | | | $ | (11,634) | | | (71) | % |
印刷設備及維修保養 | 88 | | | 64 | | | $ | 24 | | | 38 | % |
公司和其他 | 190 | | | 228 | | | $ | (38) | | | (17) | % |
| $ | 36,970 | | | $ | 47,188 | | | $ | (10,218) | | | (22) | % |
航空貨運部門的收入比上一會計年度第一季度減少了210萬美元(12%)。減少的主要原因是新冠肺炎導致客户的維護收入減少。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,地面設備銷售部門分別為公司貢獻了約1580萬美元和1220萬美元的收入,本季度增長了360萬美元(29%),主要是由於餐飲卡車的強勁銷售(而上一年可比季度沒有餐飲卡車銷售)。截至2020年6月30日,地面設備銷售部門的積壓訂單為4870萬美元,而2019年6月30日為3180萬美元。
在截至2020年6月30日的季度裏,商用噴氣發動機和零部件部門貢獻了470萬美元的收入,而去年同期為1630萬美元,減少了1160萬美元,降幅為71%。減少的主要原因是,由於新冠肺炎的影響,這一部門內的所有公司的組件銷售額和租賃收入都較低。
下表詳細列出了截至2020年6月30日的三個月內按部門劃分的營業(虧損)收入與上一財年同期相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
過夜航空貨運分部 | $ | 555 | | | $ | 17 | | | $ | 538 | | | |
地面設備銷售細分市場 | 2,216 | | | 1,347 | | | $ | 869 | | | |
商用噴氣式發動機和部件 | (902) | | | 1,888 | | | $ | (2,790) | | | |
印刷設備及維修保養 | (223) | | | (383) | | | $ | 160 | | | |
公司和其他 | (1,912) | | | (1,872) | | | $ | (40) | | | |
| (266) | | | 998 | | | $ | (1,264) | | | |
截至2020年6月30日的季度,綜合運營虧損為30萬美元,比去年同期100萬美元的運營收入減少了130萬美元。
航空貨運部門的營業收入增加了50萬美元,這主要是由於新的管理團隊領導的更有效的勞動力利用和廣泛的運營改善。
地面設備銷售部門的營業收入增加了90萬美元(65%),達到220萬美元。這一增長主要是由於上文分部收入討論中提到的銷售增長帶來的運營槓桿的改善。
商用噴氣發動機和零部件部門的經營業績在本年度季度減少到90萬美元的營業虧損,而去年同期的營業收入為190萬美元。這一變化主要是由於這一部門內的公司銷售額下降,如上文部門收入討論中所解釋的。
下表詳細列出了截至2020年6月30日的三個月與上一財年同期相比的營業外(虧損)/收入:
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | |
| 2020 | | 2019 | | | |
非暫時性投資減值損失 | $ | — | | | $ | (815) | | | $ | 815 | | |
利息費用和其他 | (1,161) | | | (1,024) | | | (137) | | |
破產案的和解收益 | — | | | 4,509 | | | (4,509) | | |
權益法投資損失 | (558) | | | (321) | | | (237) | | |
其他 | 729 | | | 271 | | | 458 | | |
| $ | (990) | | | $ | 2,620 | | | $ | (3,610) | | |
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該公司截至2020年6月30日的季度的淨營業外虧損為100萬美元,比上年同期的260萬美元減少了360萬美元,主要是因為上年季度的營業外收入包括450萬美元的實體清算收益,被Insignia投資80萬美元的減值虧損所抵消。
在截至2020年6月30日的三個月中,該公司以23.89%的有效税率記錄了30萬美元的所得税優惠。該公司在中期報告中使用估計的年度有效税率來記錄所得税。造成截至2020年6月30日的三個月21%的聯邦法定税率與公司實際税率之間差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條公司的專屬自保保險公司子公司的收入被排除在税收條款之外的估計收益,以及康塔爾航空支持有限責任公司的少數擁有部分的税前收入被排除在税收條款之外。在截至2019年6月30日的三個月內,公司記錄了40萬美元的所得税優惠,導致實際税率為(10.42%)。在截至2019年6月30日的三個月中,造成聯邦法定税率與公司實際税率之間差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條公司的專屬自保保險公司子公司不計入收入的估計收益、在中提到的Delphax UK和Delphax Canada的清算注12以及將康塔爾航空支持有限責任公司的少數人擁有的税前收入排除在税收條款之外。
關鍵會計政策和估算
本公司的重要會計政策已在本報告第I部分第1項下的簡明綜合財務報表附註1以及本公司截至2020年3月31日止年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表附註中全面説明。按照美國普遍接受的會計原則編制公司的綜合財務報表需要使用估計和假設來確定某些資產、負債、收入和費用。管理層根據估計或假設時可用的最佳信息來進行這些估計和假設。隨着我們控制範圍之內和之外的情況發生變化,公司的估計和假設可能會發生重大變化。因此,實際結果可能與估計大不相同。在截至2020年6月30日的三個月內,公司的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
季節性
地面設備銷售部門的業務歷史上一直是季節性的,第一財季和第四財季的收入和營業收入通常較低,因為商業除冰器通常在冬季之前交付。其他細分市場不受材料季節性趨勢的影響。
流動性與資本資源
TRAIL與舊國民銀行的信貸協議(簡明綜合財務報表附註11中包含在本報告第一部分第1項下的Contrail債務)包括幾個按季度計量的契約,包括但不限於要求償債覆蓋率為1.25的負面契約。截至2020年6月30日,康泰爾遵守了所有金融契約。
截至2020年6月30日,公司持有約1670萬美元的現金和現金等價物以及限制性現金,其中960萬美元與為三項機遇區基金投資擔保的限制性現金有關。該公司還持有100萬美元的限制性投資,作為上汽集團的法定儲備。該公司還擁有大約280萬的有價證券。
截至2020年6月30日,公司營運資本為4350萬美元,比2020年3月31日增加1270萬美元。
我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務的影響,並繼續每天評估我們業務和運營的情況。我們的每一項業務都繼續營業。然而,由於採取的措施,
為了限制新冠肺炎、自我隔離或實際病毒健康問題的影響,我們對商用飛機、噴氣發動機和零部件的需求繼續下降,這些產品可能會對我們的財務業績和庫存價值產生重大負面影響。我們的業務所在的所有市場都受到一定程度的業務運營限制。我們預計,航空旅行需求的空前減少以及由此給商業航空業務帶來的極端財務壓力將對我們來自運營的濃縮綜合現金流產生負面影響。不過,新冠肺炎對未來幾個季度的持續影響目前還不能確定。即使在修改或取消旅行建議和限制後,對商用飛機、噴氣發動機和零部件的需求可能在很長一段時間內仍然疲軟,因為旅行需求可能仍然很低,這可能是由於對安全的持續擔憂、不願旅行,以及經濟狀況(包括失業)導致消費者支出減少。我們無法預測對我們的商用飛機、噴氣發動機和零部件的需求是否以及何時會恢復到疫情爆發前的數量和價格水平。
由於新冠肺炎對其業務的影響,截至2020年6月30日,康泰爾預測,在截至2020年9月30日的季度,其財務契約可能會出現違約。不遵守後來未治癒的債務契約使b有權在不遵守時宣佈Contrail的未償債務金額立即到期和應付,並對擔保債務的抵押品行使其補救措施。
TRAIL管理層目前正在與ONB討論,以獲得對其財務契約和上述適用償還條款的豁免,以尋求修訂融資文件和/或獲得替代融資,以避免發生不遵守規定的事件。在另類融資方面,康泰爾打算根據美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)為應對新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性而設立的主街貸款計劃(Main Street Lending Program)獲得債務融資。普通民眾貸款旨在為新冠肺炎疫情爆發前狀況良好的公司提供額外信貸。雖然Contrail認為它們符合Main Street Lending Program下規定的標準,但不能保證Contrail將根據Main Street Lending Program獲得資金,或者如果獲得此類信貸,則不能保證資金足夠。
康特勞爾公司根據與ONB簽訂的康特勞爾信貸協議(“康特拉爾信貸協議”)承擔的義務也由公司擔保,最高額度為160萬美元,外加託收費用。公司不對康特勞爾公司的任何其他資產或負債負責,在公司與其他貸款人的任何債務協議中也沒有關於康特勞爾公司債務的交叉違約條款。鑑於康特拉爾公司160萬美元債務的最高擔保,公司相信,在康特拉爾公司可能沒有作為持續經營的公司運營的情況下,它和它的其他業務將繼續作為持續經營的公司運營。
根據目前掌握的信息和我們目前預計的運營現金流需求以及利息和債務償還,我們相信我們至少在未來12個月有足夠的現金為我們的業務運營提供資金,履行我們所有的財務承諾和其他義務。然而,我們無法預測未來與新冠肺炎疫情相關的事態發展是否會對我們的流動性狀況產生不利影響。
現金流
以下為截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月現金流變動表:
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| 截至6月30日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
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經營活動提供的淨現金(用於) | $ | (3,335) | | | $ | 4,842 | |
用於投資活動的淨現金 | (548) | | | (3,732) | |
融資活動提供的淨現金 | 5,040 | | | 2,008 | |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | (72) | | | 3 | |
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現金及現金等價物和限制性現金淨增長 | $ | 1,085 | | | $ | 3,121 | |
在截至2020年6月30日的三個月裏,經營活動中使用的淨現金為330萬美元,而去年同期經營活動提供的淨現金為480萬美元。在截至2020年6月30日的三個月內,現金用於經營活動,原因是由於新冠肺炎的影響,公司在本年度季度出現淨虧損,原因是運營減少。
截至2020年6月30日的三個月期間,投資活動中使用的淨現金為50萬美元,而去年同期為370萬美元。截至2019年6月30日的三個月,投資活動中使用的現金的主要驅動因素是360萬美元的資本支出,其中包括在Contrail購買330萬美元的發動機。
截至2020年6月30日的三個月期間,融資活動提供的淨現金為500萬美元,而去年同期融資活動提供的淨現金為200萬美元。融資活動提供的現金主要是由於截至2020年6月30日的三個月信貸額度和定期貸款的淨收益(比去年同期增加了470萬美元)。這一增長被髮行TRUP的200萬美元收益部分抵消,這些收益是在上一年季度收到的,但不是在本年度季度收到的。
通貨膨脹的影響
該公司認為,通貨膨脹沒有對其運營產生實質性影響,因為迄今為止增加的成本一般都轉嫁到了客户身上。根據其隔夜航空貨運業務合同的條款,該業務運營的主要成本部分主要包括燃料和某些其他直接運營成本,以及由客户報銷的某些維護成本。然而,通貨膨脹率的大幅上升可能會對未來的收入和運營收入產生實質性影響。
非GAAP財務指標
該公司使用調整後的税息折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)來評估公司的財務表現。調整後的EBITDA是美國證券交易委員會定義的一種非GAAP財務衡量標準。這一業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該被認為是對GAAP財務衡量標準的補充,而不是替代。
調整後的EBITDA被定義為扣除税項、利息、折舊和攤銷前的收益,對特定項目進行了調整。該公司通過剔除特定項目的影響,並將利息、費用、折舊和攤銷金額加回所得税前收益,計算調整後的EBITDA。在計算經調整的EBITDA時,公司不會將租賃的飛機發動機的折舊費用加回,因為公司認為這項費用與發動機租賃賺取的相應收入相匹配。截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度,租賃發動機的折舊費用分別為20萬美元和160萬美元。
管理層認為,調整後的EBITDA是衡量公司業績的有用指標,因為它為投資者提供了有關公司運營的更多信息,從而可以更好地評估基本業務業績,更好地進行期間間的可比性。調整後的EBITDA不打算取代持續業務的營業收入,也不打算替代持續業務的營業收入,持續業務是根據GAAP報告的最直接的可比金額。
下表按部門提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度持續運營的營業收入與調整後EBITDA和調整後EBITDA的對賬(以千為單位):
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| | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
持續經營的營業收入 | | $ | (266) | | | $ | 998 | |
折舊及攤銷(不包括租賃發動機折舊) | | 353 | | | 303 | |
資產減值、重組或減值費用 | | — | | | 7 | |
(收益)/資產處置損失 | | — | | | (4) | |
證券發行費用 | | — | | | 235 | |
調整後的EBITDA | | $ | 87 | | | $ | 1,539 | |
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| | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
過夜空運貨物 | | $ | 570 | | | $ | 36 | |
地面設備銷售 | | 2,284 | | | 1,400 | |
商用噴氣式發動機和部件 | | (775) | | | 1,981 | |
印刷設備及維修保養 | | (221) | | | (381) | |
公司和其他 | | (1,771) | | | (1,497) | |
調整後的EBITDA | | $ | 87 | | | $ | 1,539 | |
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
不是必需的。
項目4.安全控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官,在此統稱為認證人員,負責建立和維護我們的披露控制和程序。認證人員已經審查和評估了截至2020年6月30日公司的披露控制和程序的有效性(定義見根據1934年證券交易法頒佈的規則240.13a-15(E)和15d-15(E))。根據審查和評估(包括向公司的某些其他員工進行詢問),核證官得出的結論是,公司目前的披露控制和程序,如設計和實施的,有效地確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的與公司有關的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,包括確保積累這些信息並將其傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官。在此基礎上,審核員得出結論,公司目前的披露控制和程序按照設計和實施的方式有效,可確保在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告與公司有關的信息,包括首席執行官和首席財務官應該注意的是,任何控制系統的設計部分都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現所述目標,無論距離多麼遙遠。
在截至2020年6月30日的季度內,本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化與交易所法案規則13a-15(D)所要求的評估有關,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或合理地很可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他信息
項目11A。風險控制因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。我們2020年的風險因素形式為10-K,這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。在我們的2020 Form 10-K中披露的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。第一部分第1A項沒有實質性修改。我們2020年的風險因素表10-K。
第二項:未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a)沒有。
(b)沒有。
(c)2014年5月14日,公司宣佈,其董事會已授權一項計劃,根據SEC規則10b-18,不時在公開市場或私下協商的交易中無限期回購最多750,000股公司普通股(股票拆分後追溯至2019年6月10日後的1,125,000股)。在截至2020年6月30日的季度內,沒有回購股票。
項目5.建議其他活動
2020年8月11日,T航空公司的全資子公司Airco 1,LLC。根據“修訂及重訂貸款協議”(“第二項修訂”),第二項修訂將循環信貸額度下的可用信貸總額由1,000萬元減至750萬元,使循環信貸額度及附屬公司(“Airco 1”)及MBT簽訂了修訂及重新訂定的貸款協議(“第二項修訂”)的第2號修正案。
融資文件條款的前述概要並不聲稱是完整的,而是通過參考此處作為證據10.2提交併通過引用併入本文的文件來對其整體進行限定。
項目6.修訂陳列品
(A)展品
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不是的。 | 描述 |
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10.1 | Air T,Inc.表格本票本金為8,215,000美元,以明尼蘇達銀行及信託公司為收款人,日期為2020年4月10日。
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10.2 | 修改和重新簽署的Airco 1貸款協議的條款更改協議 |
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31.1 | 第302條行政總裁及總裁的證明 |
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31.2 | 第302條首席財務官的證明 |
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32.1 | 第1350節認證 |
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101 | 以下財務信息來自截至2020年6月30日的季度Form 10-Q,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合收益表,(Ii)簡明綜合資產負債表,(Iii)簡明現金流量表,(Iv)股東權益簡明合併報表,以及(V)簡明綜合財務報表附註。 |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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| Air T,Inc. | |
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日期:2020年8月14日 | | |
| /s/Nick Swenson | |
| 尼克·斯文森(Nick Swenson),首席執行官兼董事 | |
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| /s/Brian Ochocki | |
| 布萊恩·奧喬基(Brian Ochocki),首席財務官 | |
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