美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格310-Q

(馬克一)

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至2020年6月30日的季度期間

或

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_

委員會檔案第001-37656號

順序品牌集團，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州	47-4452789
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或	(國際税務局僱主識別號碼)
組織)

601號西路26號大街，9號地板

紐約，紐約10001

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(646) 564-2577

(登記人的電話號碼，包括區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器☐*加速文件服務器☐

非加速文件管理器	規模較小的報告公司☐	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是，☐否

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題是：	商品代號	註冊的每個交易所的名稱：
普通股，每股面值0.01美元	SQBG	納斯達克資本市場

截至2020年8月7日，註冊人擁有1,649,994股普通股，每股面值0.01美元，已發行。

順序品牌集團，Inc.及附屬公司

指數將形成10-Q


		頁

	第一部分財務信息

第(1)項。	財務報表	5

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	39

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	47

第四項。	管制和程序	47

	第二部分其他資料

第(1)項。	法律程序	48

項目71A。	危險因素	48

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	50

項目6.	陳列品	51

前瞻性陳述

本季度報告為Form 10-Q(本“季度報告”)，包括標題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分，其中包含1995年“私人證券訴訟改革法案”、經修訂的1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。我們使用諸如“未來”、“尋求”、“可能”、“可以”、“預測”、“相信”、“打算”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將會”、“應該”、“估計”、“潛在”、“項目”以及類似的表達來標識前瞻性陳述。這些陳述包括與我們的預期財務業績、戰略和運營計劃有關的陳述，以及對未來事件的所有假設、期望、預測、意圖或信念。請注意，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，許多風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於：(I)公司向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的報告中討論的風險和不確定因素；(Ii)總體經濟狀況, (Iii)公司確定合適收購目標並按商業合理條款為該等收購獲得融資的能力；(Iv)公司及時實現任何潛在未來收購的預期結果的能力；(V)公司成功將收購整合到其持續業務中的能力；(Vi)完成任何潛在的未來收購對公司關係的潛在影響，包括與員工、被許可人、客户和競爭對手的關係；(Vii)公司實現和/或管理增長的能力，以及達到與該增長相關的目標指標的能力；(Viii)公司成功吸引新品牌併為其現有和新收購的品牌尋找合適許可人的能力；(Ix)公司的鉅額債務水平，包括該等債務和相關限制性契諾可能對公司未來的現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響並降低其經營靈活性的可能性；。(X)公司實現其指導的能力；。(Xi)公司品牌繼續被市場接受；(Xii)公司競爭地位的變化或其他公司的競爭行動；(Xiii)被許可人履行其對公司的財務義務的能力；(Xiv)公司的許可收入集中在數量有限的被許可人和零售合作伙伴；(Xv)與公司戰略審查產生的時間、建議或決定有關的不確定性，包括剝離一個或多個現有品牌；(Xvi)自然災害對公司及其被許可人的不利影響，(十七)圍繞新冠肺炎大流行影響的不確定性, 包括對本公司業務、財務狀況、現金流的不利影響，遵守其債務契約的能力，以及本公司作為持續經營企業的持續經營能力的相關不確定性；及(Xviii)本公司無法控制的其他情況。

前瞻性陳述僅在發表之日發表，並基於當前的預期和假設。你不應該過分依賴任何前瞻性陳述。除非適用的證券法要求，否則我們沒有任何義務更新前瞻性陳述，以反映實際結果、假設的變化或其他影響前瞻性信息的因素的變化，我們明確表示不承擔任何義務。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性陳述，則不應推斷我們將對此類或其他前瞻性陳述進行額外更新。

您可以在哪裏找到其他信息

我們的公司網站地址是www.equentialbrandsgroup.com。我們網站上的信息不是本季度報告的一部分。我們向證券交易委員會提交我們的年度、季度和當前報告以及其他信息。這些報告和對這些報告的任何修訂都可以在我們的網站上獲得，並可在向SEC提交或提交此類報告後，在合理可行的情況下儘快免費查看和下載。公眾可以在美國證交會的公共資料室閲讀和複製提交給證交會的任何材料，該資料室位於華盛頓特區20549，東北F街100F街。公眾也可致電證券交易委員會1-800-SEC-0330獲取公共資料室的運作信息。此外，證券交易委員會還設有一個因特網網站，其中包含年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明以及有關以電子方式向證券交易委員會提交的發行人的其他信息，網址為www.sec.gov。

除非另有説明，否則本季度報告中提及的“Sequential Brands Group”、“Company”、“Our Company”、“We”、“Us”、“Our”或類似的代詞均指Sequential Brands Group，Inc.。和它的子公司。對其他公司的引用可能包括它們的商標，這些商標是它們各自所有者的財產。

第一部分：金融信息

第二項1.財務報表

順序品牌集團，Inc.及附屬公司

壓縮合並資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)


	年6月30日		2011年12月31日
	2020		2019
		(未經審計)**	(注2)
資產
流動資產：
現金	$	16,034	$	6,264
限制性現金		727		2,043
應收帳款，淨額		41,200		39,452
預付費用和其他流動資產		7,830		4,228
來自非持續經營的流動資產		171		6,839
流動資產總額		65,962		58,826

財產和設備，淨額		1,780		5,349
無形資產，淨額		494,677		599,967
使用權資產--經營租賃		52,181		50,320
其他資產		14,956		8,782
總資產	$	629,556	$	723,244

負債和權益
流動負債：
應付賬款和應計費用	$	18,315	$	15,721
長期債務的當期部分		16,250		12,750
遞延收入的當期部分		6,456		6,977
租賃負債的流動部分--經營租賃		3,209		3,035
非持續經營的流動負債		359		1,959
流動負債總額		44,589		40,442

長期債務，扣除當期部分後的淨額		440,316		433,250
長期遞延收入，扣除當期部分		2,793		4,604
遞延所得税		14,456		14,351
租賃負債-經營租賃，扣除當期部分		53,067		54,168
其他長期負債		3,276		3,389
總負債		558,497		550,204

承諾和或有事項

權益：
A系列優先股，面值0.01美元；授權發行1000萬股；在2020年6月30日和2019年12月31日均未發行和發行		-		-
普通股，面值0.01美元；授權150,000,000股；分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行的1,676,937股和1,671,937股，以及分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行的1,650,442股和1,644,518股		17		17
額外實收資本		515,442		515,151
累計其他綜合損失		(4,004)		(4,096)
累積赤字		(483,523)		(394,126)
庫存股，按成本計算；2020年6月30日和2019年12月31日分別為26,495股和27,419股		(3,237)		(3,230)
道達爾順序品牌集團(Total Sequential Brands Group，Inc.)和子公司股東權益		24,695		113,716
非控制性利益		46,364		59,324
總股本		71,059		173,040
負債和權益總額	$	629,556	$	723,244

請參閲精簡合併財務報表附註。

順序品牌集團，Inc.及附屬公司

未經審計的簡明合併經營報表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)


	截至6月30日的三個月：				截至6月30日的6個月：
	2020		2019		2020		2019

淨收入	$	22,594	$	26,415	$	42,825	$	51,939
運營費用		11,143		13,907		28,850		29,453
減損費用		-		-		85,590		-
出售資產的收益		(901)		-		(901)		-
營業收入(虧損)		12,352		12,508		(70,714)		22,486
其他費用		660		829		3,539		427
利息支出，淨額		11,994		13,893		24,437		27,746
所得税前持續經營虧損		(302)		(2,214)		(98,690)		(5,687)
所得税撥備(受益於)		1,563		(379)		480		(620)
持續經營虧損		(1,865)		(1,835)		(99,170)		(5,067)
可歸因於持續經營的非控股權益的淨(收益)損失		(1,062)		(1,455)		10,944		(2,994)
可歸因於Sequential Brands Group，Inc.的持續運營虧損。及附屬公司		(2,927)		(3,290)		(88,226)		(8,061)
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額		143		(1,309)		(1,171)		(121,883)
Sequential Brands Group，Inc.的淨虧損及附屬公司	$	(2,784)	$	(4,599)	$	(89,397)	$	(129,944)

持續運營的每股虧損：
基本型	$	(1.78)	$	(2.03)	$	(53.80)	$	(5.00)
稀釋	$	(1.78)	$	(2.03)	$	(53.80)	$	(5.00)

非持續經營的每股收益(虧損)：
基本型	$	0.09	$	(0.81)	$	(0.71)	$	(75.64)
稀釋	$	0.09	$	(0.81)	$	(0.71)	$	(75.64)

可歸因於Sequential Brands Group，Inc.的每股虧損和子公司：
基本型	$	(1.69)	$	(2.84)	$	(54.51)	$	(80.64)
稀釋	$	(1.69)	$	(2.84)	$	(54.51)	$	(80.64)

加權平均已發行普通股：
基本型		1,644,446		1,617,130		1,640,027		1,611,368
稀釋		1,646,440		1,617,130		1,640,027		1,611,368

請參閲精簡合併財務報表附註。

順序品牌集團，Inc.及附屬公司

未經審計的簡明綜合權益變動表

(單位為千，共享數據除外)


																		總計
																		序貫
																		品牌
																		集團，Inc.
										累積								和
								附加		其他								子公司
	優先股			普通股				實繳		綜合		累積		國庫券和股票				股東的		非控制性		總計
	股份	金額		股份		金額		資本		損失		赤字		股份		金額		權益		利益		權益

2019年1月1日的餘額	-	$	-		1,649,754	$	16	$	514,405	$	(1,554)	$	(234,723)		(41,565)	$	(4,226)	$	273,918	$	70,726	$	344,644
以股票為基礎的薪酬	-		-		11,443		-		726		-		-		-		-		726		-		726
利率掉期未實現虧損，税後淨額	-		-		-		-		-		(1,480)		-		-		-		(1,480)		-		(1,480)
普通股回購	-		-		-		-		-		-		-		(3,371)		(170)		(170)		-		(170)
非控制性利益分配	-		-		-		-		-		-		-		-		-		-		(1,093)		(1,093)
可歸因於非控股權益的淨收入	-		-		-		-		-		-		-		-		-		-		1,539		1,539
普通股股東應佔淨虧損	-		-		-		-		-		-		(125,345)		-		-		(125,345)		-		(125,345)
2019年3月31日的餘額	-	$	-		1,661,197	$	16	$	515,131	$	(3,034)	$	(360,068)		(44,936)	$	(4,396)	$	147,649	$	71,172	$	218,821
以股票為基礎的薪酬	-		-		9,586		-		567		-		-		-		-		567		-		567
從庫存股發行的股票	-		-		-		-		(1,124)		-		-		11,614		1,124		-		-		-
利率掉期未實現虧損，税後淨額	-		-		-		-		-		(1,684)		-		-		-		(1,684)		-		(1,684)
普通股回購	-		-		-		-		-		-		-		(2,341)		(78)		(78)		-		(78)
非控制性利益分配	-		-		-		-		-		-		-		-		-		-		(2,046)		(2,046)
可歸因於非控股權益的淨收入	-		-		-		-		-		-		-		-		-		-		1,455		1,455
普通股股東應佔淨虧損	-		-		-		-		-		-		(4,599)		-		-		(4,599)		-		(4,599)
2019年6月30日的餘額	-	$	-		1,670,783	$	16	$	514,574	$	(4,718)	$	(364,667)		(35,663)	$	(3,350)	$	141,855	$	70,581	$	212,436


2020年1月1日的餘額	-	$	-		1,671,937	$	17	$	515,151	$	(4,096)	$	(394,126)		(27,419)	$	(3,230)	$	113,716	$	59,324	$	173,040
以股票為基礎的薪酬	-		-		5,000		-		231		-		-		-		-		231		-		231
利率掉期未實現虧損	-		-		-		-		-		(721)		-		-		-		(721)		-		(721)
普通股回購	-		-		-		-		-		-		-		(2,448)		(36)		(36)		-		(36)
從庫存股發行的股票	-		-		-		-		(6)		-		-		577		6		-		-		-
非控制性利益分配	-		-		-		-		-		-		-		-		-		-		(2,016)		(2,016)
可歸因於非控股權益的淨虧損	-		-		-		-		-		-		-		-		-		-		(12,006)		(12,006)
普通股股東應佔淨虧損	-		-		-		-		-		-		(86,613)		-		-		(86,613)		-		(86,613)
2020年3月31日的餘額	-	$	-		1,676,937	$	17	$	515,376	$	(4,817)	$	(480,739)		(29,290)	$	(3,260)	$	26,577	$	45,302	$	71,879
以股票為基礎的薪酬	-		-		-		-		94		-		-		-		-		94		-		94
利率掉期未實現收益	-		-		-		-		-		813		-		-		-		813		-		813
普通股回購	-		-		-		-		-		-		-		(604)		(5)		(5)		-		(5)
從庫存股發行的股票	-		-		-		-		(28)		-		-		3,399		28		-		-		-
可歸因於非控股權益的淨收入	-		-		-		-		-		-		-		-		-		-		1,062		1,062
普通股股東應佔淨虧損	-		-		-		-		-		-		(2,784)		-		-		(2,784)		-		(2,784)
2020年6月30日的餘額	-	$	-		1,676,937	$	17	$	515,442	$	(4,004)	$	(483,523)		(26,495)	$	(3,237)	$	24,695	$	46,364	$	71,059

請參閲精簡合併財務報表附註。

順序品牌集團，Inc.及附屬公司

未經審計的現金流量表簡明綜合報表

(千)


	截至6月30日的6個月：
	2020		2019
經營活動現金流
持續經營虧損	$	(99,170)	$	(5,067)
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額		(1,171)		(121,883)
對持續經營損失與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
壞賬準備		2,178		121
折舊攤銷		12,072		1,763
以股票為基礎的薪酬		325		1,293
遞延融資成本攤銷		3,241		3,256
減損費用		85,590		-
權益證券(收益)虧損		(294)		329
權益法投資損失		81		-
利率掉期損失		3,484		872
經營租約的攤銷		3,371		3,096
出售資產的收益		(901)		-
遞延所得税		105		(44,230)
營業資產和負債的變化：
應收帳款		(3,926)		3,574
預付費用和其他資產		(1,558)		(1,236)
應付賬款和應計費用		(1,815)		(2,090)
遞延收入		(2,332)		(1,437)
其他負債		(2,870)		(2,961)
持續經營中用於經營活動的現金		(2,419)		(42,717)
非持續經營的經營活動提供的現金		3,897		41,893
經營活動提供(用於)的現金		1,478		(824)

投資活動的現金流
無形資產投資，包括登記和續簽費用		(56)		(70)
購買財產和設備		(5)		(47)
出售商標所得收益		1,000		-
出售已停止經營的業務所得款項		-		165,928
持續運營的投資活動提供的現金		939		165,811
用於投資活動的現金，來自非持續經營		-		(44)
投資活動提供的現金		939		165,767

融資活動的現金流
長期債務收益		15,382		-
償還長期債務		(5,000)		(168,161)
Paycheck保護計劃的收益		769		-
遞延融資成本		(3,057)		-
普通股回購		(41)		(248)
非控制性利益分配		(2,016)		(3,139)
由持續經營的融資活動提供(用於)的現金		6,037		(171,548)
用於資助非持續經營活動的現金		-		(574)
融資活動提供(用於)的現金		6,037		(172,122)

現金和限制性現金淨增(減)額		8,454		(7,179)
餘額-期初		8,307		16,138
餘額-期末	$	16,761	$	8,959

核對簡明綜合資產負債表上的金額
現金	$	16,034	$	6,919
限制性現金		727		2,040
現金總額和限制性現金	$	16,761	$	8,959

現金流量信息的補充披露
支付的現金：
利息	$	22,494	$	29,278
賦税	$	135	$	38

非現金投融資活動
期末財產和設備的應計購置額	$	57	$	-
利率掉期未實現收益(虧損)，期內淨額	$	92	$	(3,164)
商標權銷售應收賬款	$	11,315	$	-

請參閲精簡合併財務報表附註。

順序品牌集團公司。及附屬公司

簡明合併財務報表附註

2020年6月30日

(未經審計)

1.組織結構和運營性質。

概述

Sequence Brands Group，Inc.(“本公司”)擁有活躍及生活方式類別的消費品牌組合。該公司的目標是通過各種分銷渠道，包括向美國和某些國際地區的零售商、批發商和分銷商推廣、營銷和授權其全球品牌，使其品牌的戰略價值最大化。該公司的核心戰略是增強其現有品牌的全球影響力並將其貨幣化，並尋求更多的戰略收購，以擴大其品牌範圍並使其投資組合多樣化。該公司將品牌授權給批發和直接零售許可證獲得者。在批發許可證中，批發商被授予特定品牌的單個或一小部分相關產品類別的權利(通常是在獨家基礎上)，以便在批准的分銷渠道和區域內銷售給多個客户。在直接零售許可證中，單個零售商被授予通過其實體店和電子商務網站銷售廣泛產品類別的品牌產品的權利(通常是在獨家的基礎上)。截至2020年6月30日，該公司擁有90多個許可證持有人，其中批發許可證持有人佔顯著多數。

2、《會計準則》、《會計準則》、《重大會計政策彙總表》

陳述的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)S-X規則第10-Q條及規則第10-01條編制。根據SEC關於中期財務報告的規則和規定，通常包括在根據GAAP編制的財務報表中的某些信息或腳註披露已被濃縮或省略。因此，它們不包括全面列報財務狀況、經營成果或現金流所需的所有信息和腳註。然而，本公司認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括所有屬於正常經常性性質的調整，這些調整對於公平列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。

隨附的未經審計簡明綜合財務報表應與本公司於2020年3月31日提交給SEC的截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告一併閲讀，該年報載有經審計的綜合財務報表及其附註，以及管理層對截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度的財務狀況及經營業績的討論及分析。截至2019年12月31日的財務信息來源於公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報中呈交的經審核綜合財務報表。2020年6月30日的中期業績不一定表明截至2020年12月31日的下一年或未來任何中期的預期業績。

反向拆股與前期重新分類

2020年7月27日，本公司此前宣佈的40股換1股(1：40)反向股票拆分(簡稱“反向股票拆分”)對本公司已發行普通股，每股票面價值0.01美元生效。*本表格10-Q中的所有股票和每股金額都已進行調整，以反映反向股票拆分。*本公司壓縮綜合資產負債表中應佔普通股的規定資本按反向股票分拆比例減少，額外實收資本賬户計入規定資本減少的金額。*本表格10-Q中的之前期間已重新分類，以反映這一變化。

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

新冠肺炎的影響

2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)的爆發是一種大流行，它繼續在美國各地蔓延。隨着聯邦、州和地方政府對這場公共衞生危機的反應，新冠肺炎正在對美國經濟產生前所未有的影響。隨着新冠肺炎的蔓延，消費者對感染病毒的恐懼以及聯邦、州和地方當局關於避免大規模人羣聚集或自我檢疫的建議和/或命令持續增加，這已經影響到零售商以及向這些零售商銷售產品的我們的被許可人。這些行動導致許多銷售本公司品牌產品的零售商在2020年第一季度和第二季度關閉，這影響了零售商，以及向這些零售商銷售產品的我們的許可證獲得者。隨着各州不斷放鬆限制，然後又收緊限制，該公司不確定何時會命令零售店關閉，關閉的容量是多少，或者需要或要求關閉商店的時間有多長。新冠肺炎的影響對本公司的近期和長期收入、收益、流動資金和現金流產生了不利影響，因為某些持牌人要求臨時救濟或推遲按計劃付款。然而，本公司目前無法預測新冠肺炎對其經營業績和現金流的全面影響。本公司已積極採取措施增加手頭可用現金，包括根據第三次修訂及重訂的第一留置權信貸協議(“經修訂的美國銀行信貸協議”)(“經修訂的美國銀行信貸協議”)使用左輪手槍借款，而第一留置權信貸協議是與北卡羅來納州的美國銀行(“經修訂的美國銀行信貸協議”)訂立的。在截至2020年6月30日的六個月內，根據經修訂的美國銀行信貸協議，本公司淨借入1,410萬美元的左輪手槍，不包括貸款人費用。

於2020年6月30日，本公司是經修訂的美國銀行信貸協議及第三次經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂的威爾明頓信貸協議”)(“經修訂的威爾明頓信貸協議”)(下稱“經修訂的威爾明頓信貸協議”)的訂約方，該協議是與全國協會威爾明頓信託作為行政代理及抵押品代理訂立的，統稱為其貸款協議(“貸款協議”)。貸款協議包含財務契約，截至2020年6月30日，該公司遵守了其貸款協議中包括的財務契約。然而，由於新冠肺炎疫情的影響，目前預計本公司在未來12個月內不能遵守修訂後的威爾明頓信貸協議下的某些財務契約。如果該公司未能遵守該等財務契諾，便會觸發貸款協議下的違約事件，並可能加速其在貸款協議下的責任。

該公司預期將需要修改貸款契約，獲得契約豁免或違約豁免，或以其他方式重組其貸款協議的條款。*如果本公司未能遵守其經修訂的財務契諾，則將觸發貸款協議下的違約，並可能加速本公司在貸款協議下的義務。本公司管理層正繼續評估策略選擇，並計劃與貸款人合作修訂貸款協議中的該等財務契約；但不能保證此等努力會成功。不遵守規定的風險造成重大不確定性，令人對本公司作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。*未經審計的簡明綜合財務報表是以持續經營為基礎編制的，考慮在正常業務過程中實現資產和償還負債。*這些未經審計的簡明綜合財務報表不反映在公司無法在正常運營過程中變現其資產和清算其負債時需要對資產和負債的賬面價值進行的調整，這些未經審計的簡明綜合財務報表沒有反映在本公司無法在正常運營過程中變現其資產和清算其負債的情況下對資產和負債的賬面價值進行的必要調整。*未經審計的簡明綜合財務報表是以持續經營為基礎編制的，其考慮的是在正常業務過程中實現資產和償還負債。

工資保障計劃

2020年5月18日，公司從根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)設立並由美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)管理的Paycheck Protection Program(“PPP”)項下發行的美國銀行發行的本票中獲得769,295美元的貸款收益。*貸款期限為兩年，年利率為1.00%。貸款的本金和利息的支付將推遲到貸款的前六個月。*根據修訂後的威爾明頓信貸協議，公司獲得貸款人的同意，可以申請PPP貸款。*根據CARE法案的條款，PPP貸款接受者可以申請並獲得寬恕

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

根據購買力平價發放的全部或部分貸款。*這種寬恕將根據貸款所得用於工資成本、租金和公用事業費用以及維持勞動力和補償水平的情況來確定，但有一定的限制。*PPP的標準和運作存在不確定性，不保證公司將獲得全部或部分寬恕。

鞏固原則

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資和控股子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。

預算的使用

根據公認會計原則編制未經審核簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響未經審計簡明綜合財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用金額。

做出估計需要管理層做出重大判斷。管理層在編制其估計時考慮的於未經審核簡明綜合財務報表日期存在的狀況、情況或一組情況的影響估計，至少合理地可能會因一個或多個未來確認事件而在短期內發生變化。因此，實際結果可能與估計大不相同。

停產運營

該公司負責出售Martha Stewart Living Omnimedia，Inc.(“MSLO”)根據會計準則編纂(“ASC”)360，長期資產減值或處置的會計處理(“ASC 360”)和會計準則更新(“ASU”)第2014-08號，報告非持續經營和披露實體組件處置情況(“亞利桑那州立大學2014-08年度”)。*公司遵循ASC 360中定義的待售標準。AASC 360要求，已經處置或被歸類為持有待售，且其運營和現金流可以與實體的其他部分明確區分的實體組件，應報告為持有待售和停產運營的資產。在出售或分類為持有待售期間，所述期間的經營結果在未經審核的簡明綜合經營報表中重新分類為單獨的項目。資產和負債也在列示期間的相關簡明綜合資產負債表上重新分類為單獨的項目。本報告所列期間的現金流量表也重新分類，以反映作為單獨行項目的非連續性業務的結果。*ASU 2014-08要求，只有代表對報告實體的運營和財務結果產生或將產生重大影響的戰略轉變的一個實體的一個組成部分或一組實體的組成部分的處置，才應在財務報表中報告為非連續性運營。ASU 2014-08年度還就非連續性業務的財務報表列報和披露提供指導。

2019年6月10日，根據2019年4月16日與Marquee Brands LLC(“買方”)簽訂的股權購買協議(“購買協議”)，本公司完成了以1.66億美元的現金代價出售MSLO(特拉華州一家公司和本公司的全資子公司)，外加關閉後收到的關閉前應收賬款的額外金額，但須進行某些調整。*此外，購買協議規定，如果在截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的三個日曆年度內實現某些業績目標，將獲得最高40,000,000美元的溢價。MSLO及其子公司通過各種分銷渠道從事瑪莎·斯圖爾特(Martha Stewart)和艾默裏爾·拉加斯(Emeril Lagse)品牌的推廣、營銷和授權業務。他説：

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

由於MSLO在2019年第二季度的銷售(見注3)，根據ASC 205，停產運營，我們已經將MSLO的結果歸類為我們未經審計的簡明綜合營業和現金流量表中的非持續經營，並列出了所有時期的現金流量表。*此外，與MSLO直接相關的資產和負債在我們的精簡綜合資產負債表中被歸類為持有以供處置，以供在我們列示的所有期間進行終止運營。*除非另有註明，否則未經審計簡明綜合財務報表附註所包括的所有金額均與持續經營有關。

收入確認

公司根據ASC 606確認收入，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，自2018年1月1日起對公司生效。AASC 606需要五個步驟的方法來確定每項合同安排的適當收入確認方法：

步驟1：確定與客户簽訂的合同

第二步：確定合同中規定的履約義務

第三步：確定交易價格

第四步：將交易價格分配給合同中約定的履約義務

步驟5：當實體履行履行義務時(或作為)確認收入

該公司已經就其擁有的商標籤訂了各種許可協議。根據ASC 606，該公司的協議通常被認為是象徵性的許可證，其中包含訪問權許可證的特徵，因為客户在整個許可期內同時獲得知識產權(“IP”)並從中受益。公司在開始時評估每個許可協議，並確定履行義務和適當的收入確認方法。作為這一過程的一部分，該公司在估計未來收入和確認收入的期間時，根據歷史趨勢作出判斷。

公司一般按照以下方法確認許可協議的收入：

有保證最低版税的許可證(“GMRS“)：通常，構成交易價格的有保證的最低特許權使用費支付(固定收入)在每個許可協議中定義的合同期限內以直線方式確認。

同時具有GMRS(固定收入)和賺取版税(可變收入)的許可證：*超過固定收入的賺取版税僅在公司合理確定將超過每個許可協議中定義的該期間的保證最低付款時才予以確認。此外，當歷史和未來預期超過GMRS時，公司已將某些合同歸類為可變合同。該公司確認這些合同在與被許可人的銷售相對應的時期內的收入。

僅基於銷售或賺取版税的許可證：賺取的特許權使用費(可變收入)在與被許可人的銷售相對應的期間確認為收入。

作為授予許可或預付特許權使用費的對價收到的付款在收到付款時記錄為遞延收入，並根據上述方法確認為收入。

合同資產是指未開單的應收賬款，在應收賬款內列報，在壓縮的綜合資產負債表上淨額。合同負債代表未賺取的收入，並在壓縮的綜合資產負債表上的遞延收入的當期部分列報。

該公司將其持續經營的收入分成兩類：許可協議和其他，其中包括銷售佣金和賣方安置佣金等來源的收入。他説：

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

佣金收入和賣方安置佣金收入記錄在佣金賺取的期間。

受限現金

限制性現金包括存放在金融機構的現金，作為公司現金抵押信用證融資的抵押品。

應收帳款

應收賬款是根據公司與其持牌人和其他客户的持續討論以及對其信譽、支付歷史和賬齡的評估，扣除壞賬準備後計入的。公司採用ASU 2016-13，財務報表.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)自2020年1月1日起生效。ASU 2016-13年度要求公司採用一種衡量預期信貸損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。*採納事項對本公司未經審核的簡明綜合財務報表並無重大影響。*對本公司的主要影響是在其應收貿易賬款上記錄預期信貸損失的時間。被認為無法收回的應收賬款餘額在所有收款手段用盡後註銷，收回的可能性被認為微乎其微。截至2020年6月30日和2019年12月31日，壞賬撥備分別為590萬美元和580萬美元。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司的應收賬款淨額分別為4120萬美元和3950萬美元。截至2020年6月30日，兩個被許可人約佔公司合併應收賬款餘額的53%(30%和23%)，截至2019年12月31日，兩個被許可人約佔公司合併應收賬款餘額的51%(33%和18%)。根據過往的催收經驗，本公司並不認為來自該等持牌人的應收賬款餘額構成重大催收風險，但如前所述的當前環境可能會對未來的催收產生重大影響。

投資

公司根據ASC 321核算權益證券，投資基金-股票證券(“ASC 321”)。此類證券在簡明綜合資產負債表中按公允價值報告，在購買時作為投資活動在簡明綜合現金流量表中報告。權益證券的損益通過持續經營確認。*本公司在截至2020年和2019年6月30日的三個月未經審計的簡明綜合經營報表中分別確認其股權證券收益20萬美元和記錄在持續運營的其他費用(收入)不到10萬美元。*在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月期間，公司確認其股權證券收益記入其他費用(收入)，這是在未經審計的簡明綜合運營報表上持續運營帶來的30萬美元。他説：

權益法投資

對本公司有重大影響但不符合合併條件的單位的投資，本公司採用權益會計方法。2016年7月1日，公司收購了Gaiam Brand Holdco，LLC，與收購Gaiam Brand Holdco，LLC相關，獲得了Gaiam Pty.Ltd.49.9%的非控股權益，該權益計入壓縮合並資產負債表中的其他資產。在截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月裏，公司來自股權法被投資人的收益份額並不重要，為

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

在未經審計的簡明綜合經營報表中計入持續經營的其他費用(收入)。

每當事件或情況變化顯示其權益法投資的賬面金額可能無法收回時，本公司便會評估其權益法投資的減值。當價值損失被視為非暫時性時，權益法投資的賬面價值與其估計公允價值之間的差額被確認為減值費用。

無形資產

根據需要，該公司每年(10月1日)通過使用貼現現金流模型測試無限期存在的商標的減值情況。公司貼現現金流模型中使用的假設包括：(I)貼現率；(Ii)預計平均收入增長率；(Iii)預計長期增長率。該公司的估計還將經濟狀況和管理層的預期考慮在內，這些因素在未來可能會根據特定時期的事實和情況發生變化。*其他壽命可確定的無形資產，包括某些商標、客户協議和專利，在存在某些指標時評估減值的可能性，並在資產的估計使用壽命(目前為2至15年)內以直線方式攤銷。

本公司決定埃倫·特蕾西商標不應再被分類為無限期無形資產，並於2020年第二季度重新分類為有限壽命無形資產，並在商標剩餘預計使用壽命15年內按直線攤銷。*在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司記錄了與該商標相關的攤銷費用60萬美元。

於截至二零二零年三月三十一日止三個月內，本公司錄得非現金減值費用8,560萬美元，其中3,320萬美元與傑西卡·辛普森商標，2980萬美元，與蓋亞姆商標，1200萬美元，與喬的商標和1060萬美元與埃倫·特蕾西商標。減值是由於新冠肺炎的財務影響和當前經濟環境的推動，下調了這些品牌的銷售預測，提高了折扣率。每個商標的公允價值是基於收益法，使用對未來貼現現金流的估計來確定的。在截至2020年6月30日的三個月中，沒有發現需要重新評估公司的無限期無形資產的觸發事件。此外，該公司決定艾維亞商標不應再被歸類為無限期無形資產，並於2020年第一季度被重新歸類為有限壽命無形資產，並在商標剩餘的預計使用壽命六年內按直線攤銷。*在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司分別攤銷了與該商標相關的340萬美元和690萬美元。

2019年6月10日，公司完成了MSLO的出售。*於2019年第一季度，本公司就與以下項目相關的無限期居住無形資產記錄了1.612億美元的非現金減值費用瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣商標。*減值是由於出售過程中出現的瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣品牌(如附註3所述)乃由於銷售價格顯示的公允價值與交易所包括的無形資產的賬面價值相比出現差異所致。*出售該公司瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣Brands於2019年4月15日獲董事會批准，使公司能夠實現大幅削減債務的首要任務之一，而這些費用計入未經審計的簡明綜合經營報表中的停產業務。請參閲附註3和附註7。

庫房股票

庫存股在壓縮的綜合資產負債表中作為股本的減少按成本入賬。

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

基於股票的薪酬

限制性股票的補償成本以授予普通股之日公司普通股的市場報價計算。對於限制隨着時間推移而失效的限制性股票和限制性股票單位(“基於時間的限制性股票”)，補償成本在發行之日至限制失效之日之間以直線方式確認。基於時間的限制性股票在適用限制失效時計入已發行普通股的總股份。對於限制性股票，其限制是基於績效衡量標準(“績效股票單位”或“PSU”)，當這些績效衡量標準被認為已經實現時，限制就失效了。PSU的補償成本在(X)該等PSU預期歸屬的財政年度結束或(Y)本公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)可酌情批准該等PSU獎勵的日期(視何者適用而定)的期間內，以直線方式確認，自認為可能賺取該等PSU的可能性之日起計及(X)該等PSU預期歸屬的財政年度結束時或(Y)自該等PSU可獲本公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)酌情批准授予之日起。當適用的限制失效時，PSU包括在已發行普通股的總股份中。當業績指標已被認為達到，但PSU尚未發行時，PSU計入已發行普通股的總攤薄股份。

股票期權和認股權證的公允價值採用布萊克-斯科爾斯估值模型計算，並在授予所需的服務期內按直線計算。根據ASU 2016-09，當沒收發生時，補償成本降低，簡化股份支付的會計核算(“亞利桑那州立大學2016-09年度”)。

本公司採用ASU編號2018-07，對非員工股份支付會計的改進(“ASU 2018-07”)，自2019年1月1日起，在修改後的追溯基礎上計算。*根據ASU 2018-07，公司在贈款期間以直線方式確認非員工贈款的補償成本。他説：

租約

該公司對其辦公室和陳列室以及複印機有某些物業的經營租約。本公司採用ASU 2016-02號，租約(“ASU 2016-02”或“ASC 842”)截至2019年1月1日，使用修改後的追溯方法(截至採納期)。*根據ASU 2016-02，對於超過12個月的租賃，本公司記錄了代表未來租賃付款現值的使用權資產和租賃負債。租金費用在租賃期內按直線確認。轉租收入(其中我們是轉租人)在轉租期間以直線基礎確認，作為租賃費用的減少。該公司根據ASC 360對其使用權(“ROU”)資產進行減值評估。有關詳細信息，請參閲註釋6。

所得税

現行所得税是根據聯邦、外國和州所得税申報的各個時期的應税收入計算的。遞延税項負債和資產根據財務報表與資產和負債的所得税基礎之間的差額確定，採用預期差額將逆轉的上一年度的有效法定税率。根據ASU No.2015-17，資產負債表遞延税金分類，所有遞延所得税都報告並歸類為非流動所得税。如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則需要計入估值撥備。由於預計全年淨虧損，以及新冠肺炎造成的經濟環境波動導致無法依賴未來預測業務，本公司增加了估值撥備。他説：

2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案包含幾個新的或更改的所得税條款，包括但不限於以下內容：從2019年和2020年開始的税收年度，公司納税人確定可扣除利息支出的限額門檻從可調整應税收入的30%提高到可調整應税收入的50%，階級年限改為合格的改善性財產(一般從39年改為

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

由於CARE法案的實施，公司納税人加快了收回替代最低税(AMT)抵免的能力，從2021年1月1日開始的納税年度暫停使用80%的應税淨營業虧損(NOL)限制，並有能力將2018年至2020年納税年度發生的NOL結轉至之前五個納税年度。由於CARE法案的實施，預計本公司將充分利用從2018年開始遞延的所有利息支出，2020年不會增加不允許的利息支出。*截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司已累計約10萬美元的AMT信貸，並記錄為應收賬款；根據CARE法案，預計這筆AMT信貸的支付速度將加快。

該公司適用財務會計準則委員會(“FASB”)關於所得税不確定性會計的指導意見。指導意見明確了按照其他權威公認會計原則在企業財務報表中確認的所得税不確定性的會計處理，並規定了財務報表確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸的確認門檻和計量程序。該指南還涉及解除確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡。於截至2020年6月30日止六個月及截至2019年12月31日止年度，本公司並無任何準備金或利息及罰金須根據ASC 740通過當期所得税支出記錄，所得税(“ASC 740”)。與不確定税收狀況相關的利息和罰金(如果有的話)記錄在所得税費用中。仍可供聯邦和州税收評估的納税年度包括截至2016年12月31日至2019年12月31日的兩個年度。

每股虧損

可歸因於Sequential Brands Group，Inc.的每股基本虧損(“EPS”)子公司的計算方法是將Sequential Brands Group，Inc.的淨虧損除以。按報告期內已發行普通股的加權平均數計算，不包括任何潛在攤薄證券的影響。稀釋每股收益使報告期內所有可能稀釋的已發行普通股生效，包括使用庫存股方法的股票期權、PSU和認股權證，以及使用IF轉換方法的可轉換債務。稀釋每股收益不包括所有可能稀釋的普通股，如果它們的影響是反稀釋的。基本加權平均流通股相當於截至2020年6月30日的三個月和六個月的稀釋加權平均流通股。

在計算截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的稀釋每股收益時，不包括以下潛在的稀釋證券，因為它們的納入將是反稀釋的：


	截至6月30日的三個月：		截至6月30日的6個月：
	2020	2019	2020	2019
未歸屬限制性股票	1,994	13,283	4,552	17,811

信用風險集中

可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、限制性現金和應收賬款。持有現金是為了滿足營運資金需求和未來的收購。有限制的現金被質押作為抵押品，用於購買公司某些租賃物業的同等數額的不可撤銷備用信用證。該公司幾乎所有的現金和限制性現金都存放在高質量的金融機構。然而，有時這類現金和限制性現金可能會存入超過聯邦存款保險公司保險限額的存款賬户。截至2020年6月30日，該公司的此類賬户沒有出現任何虧損。

歷史上，應收賬款的信用風險集中程度很小，然而，前面討論的當前環境可能會對未來的收款產生實質性影響。公司定期對客户的財務狀況進行信用評估。本公司採用ASU 2016-13，自1月1日起生效。

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

2020年。ASU 2016-13年度要求公司採用一種衡量預期信貸損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。壞賬準備是基於所有應收賬款的預期收款能力。

客户集中度

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，該公司記錄的持續運營淨收入分別為2260萬美元和2640萬美元。在截至2020年6月30日的三個月內，三家持牌機構至少佔持續運營淨收入的10%，分別佔公司持續運營淨收入的22%、18%和16%。在截至2019年6月30日的三個月內，三家持牌機構至少佔持續運營淨收入的10%，佔公司持續運營淨收入的23%、17%和15%。

在截至2020年和2019年6月30日的6個月中，該公司記錄的持續運營淨收入分別為4280萬美元和5190萬美元。在截至2020年6月30日的六個月內，三家持牌機構至少佔持續運營淨收入的10%，佔公司持續運營淨收入的19%、18%和16%。在截至2019年6月30日的6個月內，三家持牌機構至少佔持續運營淨收入的10%，佔公司持續運營淨收入的20%、16%和14%。

或有損失

該公司確認或有損失既是可能的，也是可以估計的。在此上下文中，“可能”是指事件很可能發生的情況。本公司記錄發生的與或有事項有關的法律費用。

非控股權益

在截至2020年6月30日的三個月中記錄的持續運營的非控股權益代表着向DVS鞋業國際有限責任公司的成員Elan Polo國際公司和With You LLC(該公司與傑西卡·辛普森之間的合夥企業)成員You，Inc.的收入分配。在截至2020年6月30日的6個月中記錄的持續運營的非控股權益代表着對Elan Polo International，Inc.的收入分配。以及對With You，Inc.的損失分攤。

可報告的細分市場

經營分部部分是企業的組成部分，其經營結果由首席經營決策者(“CODM”)定期審核，以就分配給該分部的資源作出決定並評估其業績。運營部門只能在有限的範圍內聚合。該公司的首席執行官兼首席執行官審查在綜合基礎上提交的財務信息，並附上關於收入的分類信息，以便作出經營決策和評估財務業績。因此，公司已經確定它有一個單一的運營和可報告的部門。此外，該公司在國外沒有辦事處或任何資產。該公司的大部分業務包括單一的收入來源，即其商標組合的許可，以及來自某些佣金的額外收入。

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2020年6月30日

(未經審計)

新會計公告

ASU No.2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU No.2020-04”)，就合約修改及對衝會計方面的會計指引提供臨時的選擇權宜之計及例外情況，以減輕實體的財務報告負擔，因市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及其他銀行同業拆息過渡至其他參考利率。

ASU 2020-04自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。*該公司目前正在評估其參考LIBOR的合同和對衝關係，以及採用新指導的潛在影響。

ASU編號2019-12，簡化所得税會計處理(主題740)

2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，簡化所得税會計核算(話題740)(“ASU 2019-12”)，通過取消ASC 740中關於期間內税收分配、中期所得税計算方法以及與外部基差相關的遞延税項負債確認的指導意見的某些例外，簡化了所得税的會計處理。該標準還通過澄清和修改與特許經營税會計和導致商譽税基上升的交易會計有關的現有指南，簡化了ASC 740其他領域的GAAP。

ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效，允許提前採用。本公司預計採用ASU 2019-12年度不會對本公司未經審計的簡明綜合財務報表產生重大影響。

3、運營中斷

2019年6月10日，根據與買方於2019年4月16日簽訂的購買協議，本公司完成了以1.66億美元的現金代價出售特拉華州一家公司和本公司的全資子公司MSLO，外加關閉後收到的關閉前應收賬款的額外金額，但須進行某些調整。*此外，購買協議規定，如果在截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的三個日曆年度內實現某些業績目標，將獲得最高40,000,000美元的溢價。*MSLO及其子公司從事推廣、營銷和許可瑪莎·斯圖爾特而金剛砂渣品牌通過各種分銷渠道。*本公司於截至2019年6月30日止三個月內出售MSLO錄得税前虧損200萬美元，於未經審核的簡明綜合經營報表中記入非持續經營。本公司於截至2020年及2019年6月30日止六個月內，分別就出售MSLO錄得税前虧損160萬美元及200萬美元，並於未經審核的簡明綜合經營報表中記入非持續經營。他説：

於截至2019年6月30日止六個月內，本公司就與本公司有關之無限期無形資產錄得1.612億美元之非現金減值費用瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣商標。*減值發生在出售過程中瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣由於銷售價格所顯示的公允價值與交易中包括的無形資產的賬面價值相比的公允價值存在差異，因此，該等品牌的公允價值不同於該交易中包含的無形資產的賬面價值。*出售該公司瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣Brands於2019年4月15日獲得董事會批准，允許公司實現大幅削減債務的首要任務之一。這些費用是

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2020年6月30日

(未經審計)

包括在未經審計的簡明綜合經營報表中的非持續經營。截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月，公司分別錄得停產業務淨收益10萬美元和淨虧損130萬美元。該公司在截至2020年和2019年6月30日的六個月中，分別錄得120萬美元和1.219億美元的非持續運營淨虧損。

MSLO截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的財務業績在未經審計的簡明綜合運營報表中作為非持續業務的收入(虧損)扣除税收列報。*下表列出了未經審計的簡明綜合經營報表中的停產業務：


	截至6月30日的三個月：				截至6月30日的6個月：
	2020		2019		2020		2019

	(千)
淨收入	$	-	$	7,383	$	-	$	18,771
運營費用		-		9,164		-		16,389
減損費用		-		-		-		161,224
MSLO的銷售虧損		-		2,008		1,592		2,008
停產損失		-		(3,789)		(1,592)		(160,850)
其他(收入)費用		(186)		-		(62)		100
利息支出		-		1,769		-		3,570
所得税前非持續經營所得(虧損)		186		(5,558)		(1,530)		(164,520)
所得税撥備(受益於)		43		(4,249)		(359)		(42,637)
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額	$	143	$	(1,309)	$	(1,171)	$	(121,883)

該公司使用出售MSLO的現金收益為循環信貸安排支付了1.096億美元的強制性預付款，併為其A-1部分定期貸款支付了4440萬美元的自願預付款(見附註8)。根據ASC 205-20-45-6，財務報表的列報--非持續經營，公司已在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間分配了180萬美元和360萬美元的利息支出，這與作為交易一部分需要支付的債務部分以及某些MSLO遺產和擔保付款的增值有關。*截至2020年6月30日的三個月和六個月沒有分配利息支出。他説：

於截至2019年6月30日止三個月及六個月內，本公司分別錄得與出售MSLO直接相關的交易成本560萬美元及590萬美元，並於未經審核的簡明綜合經營報表中記錄於非持續經營中。他説：

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2020年6月30日

(未經審計)

下表列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日的停產經營資產和負債：


	年6月30日		2011年12月31日
	2020		2019

	(以千為單位)。
作為非連續性業務一部分計入的資產賬面金額：
流動資產：
預付費用和其他流動資產	$	171	$	6,839
來自非持續經營的流動資產總額	$	171	$	6,839


作為非持續經營的一部分包括的負債賬面金額：
流動負債：
應付賬款和應計費用	$	359	$	1,959
非持續經營的流動負債總額	$	359	$	1,959

於2020年6月30日的預付開支及其他流動資產包括根據購買協議條款應收買方應付本公司的20萬美元。

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的非持續運營現金流：


	截至6月30日的6個月：
	2020		2019

	(單位：萬人)
非連續性經營活動提供的現金	$	3,897	$	41,893
用於非連續性投資活動的現金	$	-	$	(44)
用於非連續性融資活動的現金	$	-	$	(574)

截至2020年6月30日的6個月，非持續經營活動提供的現金為390萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為4190萬美元。截至二零二零年六月三十日止六個月的非持續經營活動所提供的現金，主要是由於根據購買協議的條款從買方收取應付本公司的部分應收賬款所致。*截至2019年6月30日的6個月，停止經營活動提供的現金主要是由所得税收益推動的。截至2019年6月30日的六個月，非連續性投資活動中使用的現金與購買物業和設備以及無形資產投資有關。*截至2019年6月30日的六個月，用於中斷融資活動的現金與MSLO擔保付款有關。

4、金融工具公允價值計量的準則、準則、準則。

ASC 820-10，公允價值計量和披露根據“會計準則”(“ASC 820-10”)，公允價值的定義，建立了根據公認會計準則計量公允價值的框架，並規定了關於公允價值計量的擴大披露。ASC820-10適用於要求或允許公允價值計量的所有其他會計聲明。

本公司使用活躍市場的報價(如有該等資料)或使用適當的現值或其他估值技術(例如貼現現金流分析，納入同類工具的現有市場折現率信息)來釐定或計算金融工具的公允價值。

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2020年6月30日

(未經審計)

同時估計不良表現和流動性風險。這些技術受到使用的假設的重大影響，包括貼現率、信貸利差和對未來現金流的估計。

資產和負債通常在ASC 820-10適用的非經常性基礎上按公允價值記錄，包括：

●

在一項收購或業務合併中，非金融資產和負債最初按公允價值計量，以及

●

根據ASC 360-10-15進行減值評估而按公允價值計量的長期資產，長期資產的減值或處置.

本課題將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債將收到的價格，並建立一個三級層次結構，這鼓勵一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820-10要求按公允價值記錄的資產和負債按以下三類之一分類和披露：

●

第1級-投入利用活躍市場的報價(未調整)，以獲得公司有能力獲得的相同資產或負債。

●

第2級-投入利用可直接或間接觀察到的非報價價格。第2級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及在通常報價間隔內可以觀察到的利率和收益率曲線等投入。

●

3級-投入是不可觀察的，通常基於公司自己的假設，包括市場活動很少(如果有的話)的情況。可觀察到的和不可觀察到的輸入均可用於確定在3級分類內分類的頭寸的公允價值。

在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下，本公司根據對整個公允價值計量有重要意義的最低水平投入對該等金融資產或負債進行分類。公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債特有的因素。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，除利率互換和股權證券外，沒有要求按公允價值經常性計量的資產或負債。下表列出了

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2020年6月30日

(未經審計)

應於2020年6月30日和2019年12月31日披露的公司金融資產和負債的賬面價值和公允價值：


		賬面價值				公允價值
金融工具	水平	6/30/2020		12/31/2019		6/30/2020		12/31/2019

	(單位：萬人)
股權證券	1	$	341	$	47	$	341	$	47
利率互換-負債	2	$	9,246	$	6,514	$	9,246	$	6,514
定期貸款	2	$	448,831	$	453,831	$	447,566	$	451,483
循環貸款	2	$	29,740	$	14,358	$	29,757	$	14,323

公司現金、限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值因其短期到期日而接近公允價值。

本公司於2018年12月與若干金融機構訂立與其定期貸款相關的利率互換協議(“2018互換協議”)。*本公司在應付賬款和應計費用及其他長期負債中按公允價值使用二級投入在簡明綜合資產負債表上計入利率掉期。*2018年掉期協議名義價值3億美元，1.5億美元將於2021年12月31日到期，1.5億美元將於2022年1月4日到期。

本公司關於2018年掉期協議的風險管理目標和戰略是減少其對本公司部分浮動利率債務現金流變化的風險敞口。*2018年掉期協議保護公司不受合同規定的相當於當時未償還掉期名義借款利率變化的現金流變化的影響。*本公司通過執行在對衝關係開始時準備的單一回歸分析，定期評估對衝的有效性(包括前瞻性和回溯性)。在套期保值關係高度有效的情況下，掉期的收益或虧損將記錄在累計的其他綜合虧損中，並重新分類為對衝交易影響收益期間的同期利息支出。他説：

於截至2019年6月30日止六個月內，本公司確定其中一項對衝因以出售MSLO所得款項償還若干債務而不再有效(見附註8)，因此，根據ASC 815-30-40-6A，本公司將其除名為現金流量對衝，並將截至六月止三個月及六個月之未經審核簡明綜合經營報表內其他全面虧損中之虧損40萬美元重新分類為其他開支。2019年解除指定日期後解除指定利率掉期的公允價值變動正通過持續經營確認。*本公司分別在截至2020年6月30日止三個月及六個月的未經審核簡明綜合經營報表中，因持續經營而錄得其他開支虧損60萬美元及350萬美元。公司在截至2019年6月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明綜合經營報表中記錄了持續運營的其他費用虧損50萬美元。

截至2020年6月30日的2018年互換協議內容如下：


	名義價值		衍生品和資產		衍生品和負債

	(單位：萬人)
基於Libor的貸款	$	300,000	$	—	$	9,246

就本次公允價值披露而言，本公司對定期貸款和循環貸款(各自定義見附註8-修訂前後)的公允價值估計基於其內部估值，根據內部估值，本公司對具有類似風險特徵和到期日的債務採用貼現現金流量法支付其根據貸款協議到期的預期現金流量，利率基於2020年6月30日和2019年12月31日的利率。

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2020年6月30日

(未經審計)

5、增加收入。

該公司已經簽訂了各種許可協議，提供收入以換取使用該公司的知識產權。許可協議是該公司的主要收入來源。該公司還從銷售佣金和賣方安置佣金等其他來源獲得收入。

分類收入

下表列出了按來源分列的持續業務收入：


	截至6月30日的三個月：				截至6月30日的6個月：
	2020		2019		2020		2019

	(千)				(千)
許可協議	$	22,506	$	26,407	$	42,638	$	51,775
其他		88		8		187		164
總計	$	22,594	$	26,415	$	42,825	$	51,939

合同餘額

合同資產是指未開單的應收賬款，在應收賬款內列報，在壓縮的綜合資產負債表上淨額。合同負債代表未賺取的收入，並在壓縮的綜合資產負債表上的遞延收入的當期部分列報。他説：

下表彙總了公司的合同資產和合同負債：


	年6月30日		十二月三十一號，
	2020		2019

	(單位：萬人)
合同資產	$	1,506	$	1,803
合同責任		1,792		3,040

履行義務

履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。該公司已根據五步法檢討其現有合約的各種收入來源。該公司簽訂了各種許可協議，根據保證的最低特許權使用費支付提供收入，並根據規定銷售額的一定百分比提供額外的特許權使用費收入。在每個許可協議中定義的合同期限內，保證的最低版税支付(固定收入)以直線方式確認。賺取的特許權使用費和超過固定收入(可變收入)的賺取的特許權使用費在與被許可人的銷售相對應的期間被確認為收入。超過固定收入的賺取版税僅在公司合理確定將超過每個許可協議中定義的該期間的保證最低付款時才予以確認。

商標許可是該公司最大的收入來源。根據ASC 606，該公司的協議通常被認為是象徵性的許可證，其中包含訪問權許可證的特徵，因為客户在整個許可期內同時收到知識產權並從中受益。因此，隨着履行義務的履行，公司主要在許可期內以直線方式記錄許可收入

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2020年6月30日

(未經審計)

隨着時間的推移。該公司在估計未來收入時採用基於歷史趨勢的判斷，並在評估其許可合同時應用確認收入的期限。

遞延收入在公司在大約一到五年的時間內履行其業績義務時確認。

下表彙總了截至2020年6月30日根據固定合同安排持續經營產生的未來績效債務的相關金額，以及這些債務預計賺取並確認為收入的期間：



	2020年剩餘時間		2021		2022		2023		2024		此後

	(千)
未來履約義務	$	24,117	$	34,131	$	14,265	$	11,074	$	1,835	$	480

根據ASC 606允許的可選豁免，該公司沒有披露可變收入合同未履行或部分履行的履約義務的金額。當歷史和未來預期超過保證的最低特許權使用費時，該公司將某些合同歸類為可變合同。

6、租賃權、租賃權。

該公司對其辦公室和陳列室以及複印機有某些物業的經營租約。自2019年1月1日起，公司採用ASU 2016-02。

本公司根據每項安排的條款確定安排是否包含租賃以及合同開始時的租賃期限。*公司的經營租約包含延長選擇權和提前終止選擇權。*公司將在逐個租賃的基礎上評估條款，並在合理確定公司將行使選擇權時包括延長或提前終止選擇權。*對於確定為租賃且超過12個月的安排，公司記錄代表未來租賃付款現值的ROU資產和租賃負債。*根據ASC 842，未來租賃付款的現值必須通過使用租賃中隱含的利率來貼現，如果不容易確定，則使用其遞增借款利率。*本公司使用6.76%的平均債務成本作為租賃的貼現率，因為它代表在完全抵押的基礎上借入相當於租賃付款的金額將收取的利率。

該公司根據ASC 360評估其ROU資產的減值。*截至2020年6月30日，不存在ROU資產減值。*現將截至2020年6月30日簡明綜合資產負債表記錄的經營租賃資產負債彙總如下：


		年6月30日
	資產負債表分類	2020
資產		(單位：萬人)
非電流	使用權資產--經營租賃	$	52,181

負債
電流	租賃負債的流動部分--經營租賃	$	3,209
非電流	租賃負債-經營租賃，扣除當期部分		53,067
經營租賃負債總額		$	56,276

加權平均剩餘租期(年)			12.8

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2020年6月30日

(未經審計)

租金費用在租賃期內以直線方式確認。截至2020年和2019年6月30日的三個月，運營租賃的租金支出分別為170萬美元和150萬美元。截至2020年和2019年6月30日的6個月，運營租賃的租金支出分別為330萬美元和310萬美元。轉租收入(其中我們是轉租人)在轉租期間以直線基礎確認，作為租賃費用的減少。截至2020年和2019年6月30日的三個月，轉租收入分別為80萬美元和20萬美元。截至2020年和2019年6月30日的六個月，轉租收入分別為110萬美元和40萬美元。*上述所有金額均包括在持續經營中。

截至2020年6月30日，公司租賃負債到期日如下：


	經營租約
	(單位：萬人)
2020年剩餘時間	$	3,447
2021		6,942
2022		6,952
2023		6,844
2024		6,856
此後		53,809
最低租賃付款總額		84,850
減去：推定利息		28,574
租賃負債	$	56,276

7、管理無形資產。

無形資產彙總如下：


		毛
	有用的生命	搬運：		累積		淨載客量
2020年6月30日	(年)	金額		攤銷		金額

		(單位：萬人)
有限壽命無形資產：
商標	5 - 15	$	131,194	$	(12,949)	$	118,245
客户協議	4		2,200		(2,200)		-
專利	10		95		(68)		27
		$	133,489	$	(15,217)		118,272
無限期居住的無形資產：
商標							376,405
無形資產，淨額						$	494,677

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2020年6月30日

(未經審計)


		毛
	有用的生命	搬運：		累積		淨載客量
2019年12月31日-2019年12月31日	(年)	金額		攤銷		金額

		(單位：萬人)
有限壽命無形資產：
商標	5 - 15	$	12,491	$	(4,515)	$	7,976
客户協議	4		2,200		(2,198)		2
專利	10		95		(64)		31
		$	14,786	$	(6,777)		8,009
無限期居住的無形資產：
商標							591,958
無形資產，淨額						$	599,967

截至2020年6月30日，在役無形資產的估計未來年度攤銷費用匯總如下：


截至2018年12月31日的年度	(單位：萬人)
2020年剩餘時間	$	9,032
2021		18,063
2022		18,041
2023		17,617
2024		16,553
此後		38,966
	$	118,272

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，持續運營的攤銷費用分別約為450萬美元和50萬美元。*截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，持續運營的攤銷費用分別約為840萬美元和100萬美元。

有限壽命的無形資產代表與公司品牌相關的商標、客户協議和專利。有限年限無形資產按資產的預計使用年限按直線攤銷。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，有限壽命無形資產和其他長期資產的賬面價值就會被審查減值。

壽命不定的無形資產不攤銷，而是進行減值評估。截至2020年6月30日，傑西卡·辛普森(Jessica Simpson)，AND1，Joe‘s，Gaiam和加勒比海喬根據ASC主題350，本公司未經審計的簡明綜合經營報表中沒有記錄攤銷。相反，該等無形資產中的每一項均按年度及按個別需要作為獨立的單一會計單位進行減值測試，並在釐定該等減值時將任何相關減值費用記入營業報表。自10月1日，也就是公司第四個會計季度開始，對公司無限期存在的商標進行年度評估。

於二零二零年第二季，本公司決定埃倫·特蕾西商標不應再被分類為無限期無形資產，並於2020年第二季度重新分類為有限壽命無形資產，並在商標剩餘預計使用壽命15年內按直線攤銷。*在截至2020年6月30日的三個月中，公司攤銷了與此商標相關的60萬美元。

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2020年6月30日

(未經審計)

於二零二零年第一季，本公司決定艾維亞商標不應再被歸類為無限期無形資產，並於2020年第一季度被重新歸類為有限壽命無形資產，並在商標剩餘的預計使用壽命六年內按直線攤銷。在截至2020年6月30日的3個月和6個月內，該公司分別攤銷了340萬美元和690萬美元與該商標相關的費用。

於截至二零二零年六月三十日止三個月及六個月內，本公司錄得出售資產收益90萬美元，與出售內華達州商標，2020年6月19日。他説：

2019年10月24日，一家艾維亞在其現有許可協議中行使購買選擇權，以獲得艾維亞在中國註冊的商標價值1230萬美元，自2020年1月15日起生效。*這1230萬美元在三年內分期支付，具體如下：2020年6月30日330萬美元，2021年6月30日500萬美元，2022年6月30日400萬美元。*如果被許可人未能全額支付購買價款，商標歸本公司所有。出售1130萬美元所得款項的現值以公司截至2020年6月30日的壓縮綜合資產負債表上無形資產的成本基礎為基礎。*2020年7月22日，公司修改了協議，修改了收購價格，加快了所有到期付款。請參閲附註12。

在對壽命不定的無形資產進行減值評估時，本公司首先對該資產是否更有可能減值進行定性評估。如果通過定性評估確定該資產更有可能受損，則該公司將測試該資產的可恢復性。該公司根據ASC-820-10-55-3D對其無限期無形資產進行回收測試。當採用收益法時，公允價值計量反映了當前市場對這些未來金額的預期。收益法是基於企業或資產預期產生的未來收益的現值。未來期間的收入預測按與未來收益相關的風險程度相稱的比率貼現。剩餘價值或終端價值也被加到收入的現值上，以量化超過預測期的業務價值。因此，將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與其預期的未來貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如該等資產之賬面值被視為減值，則應確認之減值以該等資產之賬面值超出該資產之可收回金額來計量。我們的估計中使用的假設如下：(I)折現率；(Ii)預計的年度收入增長率；以及(Iii)預計的長期增長率。我們的估計還考慮了經濟狀況和對管理層的預期，根據特定時期的事實和情況，這些預期在未來可能會發生變化。待處置資產按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。

2019年6月，公司完成了MSLO的出售。*於2019年第一季度，本公司就與以下項目相關的無限期居住無形資產記錄了1.612億美元的非現金減值費用瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣在未經審計的簡明綜合經營報表上的非持續經營中反映的商標。*減值發生在出售過程中瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣品牌(如附註3所述)乃由於銷售價格顯示的公允價值與交易所包括的無形資產的賬面價值相比出現差異所致。*出售該公司瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣Brands在2019年第二季度獲得董事會批准，使公司能夠實現大幅削減債務的首要任務之一。

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

8、償還債務、償還債務、償還長期債務。

長期債務的構成如下：


	年6月30日		2011年12月31日
	2020		2019

	(單位：萬人)
有擔保的定期貸款	$	448,831	$	453,831
循環信貸安排		29,740		14,358
未攤銷遞延融資成本		(22,005)		(22,189)
長期債務總額，扣除未攤銷遞延融資成本		456,566		446,000
減去：長期債務的當前部分		16,250		12,750
長期債務	$	440,316	$	433,250

債務融資

於二零二零年三月三十日，本公司與作為行政代理及抵押品代理的全國協會威爾明頓信託(“威爾明頓代理”)及其貸款方(“威爾明頓融資貸款方”)訂立其經修訂及重新簽署的第三份信貸協議(“經修訂威爾明頓信貸協議”)第四修正案。*根據修訂後的威爾明頓信貸協議，在2020年9月30日之前不需要強制性攤銷付款。*根據修訂後的威爾明頓信貸協議更改其後季度攤銷付款的條件未獲滿足；因此，100萬美元的季度攤銷付款將保持不變。*修訂後的威爾明頓信貸協議修改了綜合EBITDA的計算(如協議中所定義)，允許額外的追加。修訂後的威爾明頓信貸協議允許公司及其子公司在計算槓桿率契約時淨得最多500萬美元的現金，但截至2020年3月31日的季度除外，該季度允許淨得最多1000萬美元的現金。*2020年8月11日，根據修訂後的威爾明頓信貸協議的條款，公司增加了一名新董事擔任董事會成員。*本公司發生與修訂相關的貸款人費用310萬美元，根據ASC 470記錄在遞延融資成本中，債務，並計入長期債務，扣除壓縮綜合資產負債表中的當期部分。*這些費用將在修訂後的威爾明頓信貸協議的剩餘期限內使用有效利率方法攤銷。他説：

於2019年12月30日，本公司與作為行政代理及抵押品代理的美國銀行及其貸款方(“美銀融資貸款方”)訂立經修訂及重訂的第一留置權信貸協議(“經修訂美銀信貸協議”)的“第三修正案”(“經修訂的美銀信貸協議”)。*修訂後的美國銀行信貸協議下的貸款將在2020年9月30日之前每季度攤銷250萬美元，2021年9月30日之前每季度攤銷325萬美元，此後每個財季支付400萬美元。*修訂後的美國銀行信貸協議修改了綜合EBITDA的計算(如協議中所定義)，允許額外的回撥並指定截至2019年6月30日的季度的EBITDA金額。*經修訂的美國銀行信貸協議允許本公司及其子公司淨額最多500萬美元的現金，用於計算槓桿率契約。*公司將循環貸款下的可用承諾額減少到8000萬美元。*在截至2019年12月31日的年度內，本公司發生了130萬美元與修訂相關的貸款人費用，根據ASC 470記錄在遞延融資成本中，債務，並計入長期債務，扣除壓縮綜合資產負債表中的當期部分。*這些費用將在修訂後的美國銀行信貸協議剩餘期限內使用實際利率方法攤銷。

於2019年8月12日，本公司與威爾明頓代理商及威爾明頓貸款機構訂立經修訂及重新簽署的第一留置權信貸協議(“威爾明頓信貸協議”)第三修正案

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

貸款方。*根據威爾明頓信貸協議，在2020年9月30日之前不需要強制性攤銷付款。*此後，威爾明頓信貸協議下的貸款將按季度攤銷100萬美元。*根據威爾明頓信貸協議，在截至2020年12月31日的財年之前，不需要用任何合併超額現金流的收益付款。*威爾明頓信貸協議修改了綜合EBITDA的計算(如協議中所定義)，允許額外的ADDACK並指定截至2019年3月31日和2019年6月30日的季度的EBITDA金額。*威爾明頓信貸協議允許本公司及其子公司淨額最多500萬美元的現金，用於計算槓桿率契約。*公司還根據威爾明頓信貸協議同意根據美國銀行循環信貸安排借款不超過3000萬美元。*在2019年第三季度，本公司發生了與修訂相關的貸款人費用330萬美元，根據ASC 470記錄在遞延融資成本中，債務，並計入長期債務，扣除壓縮綜合資產負債表中的當期部分。*這些費用將在修訂後的威爾明頓信貸協議的剩餘期限內使用有效利率方法攤銷。

2019年6月10日，公司完成了MSLO的出售。*該公司使用出售MSLO的現金收益強制性預付1.096億美元的循環信貸安排，並自願預付4440萬美元的A-1部分定期貸款。他説：

於二零一八年八月七日(“截止日期”)，本公司及其若干附屬公司修訂其(I)與美銀融資貸款方之第一留置權信貸協議(“BoA信貸協議”)及(Ii)與Wilmington Agent及Wilmington Finance貸款方之威爾明頓信貸協議，經修訂及重新訂立之第一留置權信貸協議(“第一留置權信貸協議”)。本公司將根據經修訂的美國銀行信貸協議向本公司提供的3.35億美元貸款所得款項的一部分用於預付威爾明頓信貸協議項下的貸款。

交銀信貸協議提供數項五年期優先擔保信貸安排，包括(I)本金總額為1.5億元的A檔定期貸款(“經修訂A檔貸款”)、(Ii)本金總額為7,000萬元的A-1檔定期貸款(“經修訂A-1期貸款”及連同A期貸款的“美銀定期貸款”)及(Iii)本金總額為1.3億元的循環信貸承諾(“經修訂A-1期貸款”)及(Iii)本金總額1.3億元的循環信貸承諾(“經修訂A-1期貸款”)，以及(Iii)本金總額1.3億元的循環信貸承諾(“經修訂A-1期貸款”)及(Iii)本金總額1.3億元的循環信貸承諾(“經修訂A-1期貸款”)。“循環貸款”)。截至截止日期，根據美銀信貸協議未償還的總金額為3.35億美元，包括(I)1.5億美元的修訂A批貸款，(Ii)7,000萬美元的修訂A-1批貸款和(Iii)1.15億美元的循環貸款。

根據美國銀行信貸協議項下的貸款，根據本公司的選擇，就循環貸款和A期貸款按相等於(I)的利率計息(A)LIBOR利率加3.50%年利率或(B)基本利率加2.50%年利率及(Ii)A-1期貸款的利率(A)LIBOR利率加7.00%年利率或(B)基本利率加6.00%年利率。美國銀行信貸協議項下的貸款規定，如達到若干槓桿率，則可減息，最低利率為(I)循環貸款及A檔貸款(A)倫敦銀行同業拆息加年息3.00釐或(B)基本利率加2.00釐及(Ii)A-1期貸款(A)倫敦銀行同業拆息加6.00釐或(B)基本利率加5.00釐。*循環信貸承諾的未支取部分須收取每年0.375%的承諾費。*截至2020年6月30日，本公司已根據現行循環信貸安排(“循環信貸安排”)悉數支取。他説：

公司可自願預付根據美國銀行信貸協議未償還的貸款，但須支付基於倫敦銀行同業拆借利率的借款的習慣“破壞”成本，在某些情況下，還須支付美國銀行信貸協議規定的預付款溢價。此外，根據美國銀行信貸協議，本公司有權預付款(不支付溢價或罰款)，金額為：(I)根據美國銀行信貸協議未償還的貸款，加上，(A)在處置知識產權的情況下，為處置的知識產權有序清算價值的50.0%，以及(B)在處置構成抵押品的任何其他資產的情況下

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

收取某些保險收益，即其淨收益的100%，但須受某些再投資權的限制；及(Ii)在未償還本金金額超過美國銀行融資貸款各方擁有的註冊商標有序清算價值15.0%的範圍內，支付經修訂的A-1批貸款。根據修訂後的美國銀行信貸協議，這些貸款將在2020年9月30日之前每季度攤銷250萬美元，2021年9月30日之前每季度攤銷325萬美元，此後每個會計季度支付400萬美元。

美國銀行信貸協議包含適用於美國銀行貸款機構貸款方及其子公司的慣例陳述和擔保以及慣例肯定和否定契約。此外，美銀信貸協議載有金融契諾，要求美銀融資貸款方及其附屬公司(I)保持正淨收入，(Ii)滿足最初設定為50.0%的最高貸款價值比率(適用於循環貸款和A部分貸款)，直至達到42.5%的最終最高貸款價值比率，以及(Iii)滿足最初設定為3.875：1：00的最高綜合第一留置權槓桿率，；(Ii)滿足最初設定為50.0%的最高貸款價值比率(適用於循環貸款和A部分貸款)，直至達到42.5%的最終最高貸款價值比率，以及(Iii)滿足最初設定為3.875：1：00的最高綜合第一留置權槓桿率。在美國銀行信貸協議期限內下降，直到截至2022年9月30日的財政季度及之後達到最終最大比率2.875：1.00時為止。

美國銀行信貸協議包含某些慣例違約事件，包括控制權變更。如果違約事件發生且未在任何適用的寬限期內得到補救或未被免除，美國銀行代理應美國銀行信貸協議項下貸款人的要求，必須採取各種行動，包括但不限於加速美國銀行信貸協議項下的所有到期金額。

本公司可要求增加(I)循環信貸安排及A檔貸款，但不會導致在實施任何該等增加後按預計基準釐定的綜合第一留置權槓桿率超過2.80：1.00，及(Ii)就A-1期貸款而言，不會導致在實施任何該等增加後按預計基準釐定的綜合第一留置權槓桿率超過(A)%，而其收益將只用於為收購提供資金。3.00：1.00和(B)關於任何其他增加，2.90：1.00，前提是滿足美國銀行信貸協議中的某些條件。於二零二零年六月三十日，本公司遵守經修訂的美國銀行信貸協議所包括的契諾。

威爾明頓信貸協議規定了為期5年半的3.14億美元優先擔保定期貸款安排。本公司可要求威爾明頓信貸協議項下一項或多項額外定期貸款安排或增加定期貸款承諾，惟不會導致綜合總槓桿率(按實施任何該等增加及增加後按形式釐定)超過6.00：1.00，惟須滿足威爾明頓信貸協議的若干條件。

威爾明頓信貸協議項下的貸款由本公司選擇計息，利率等於(I)倫敦銀行同業拆借利率加年息8.75釐或(Ii)基本利率加年息7.75釐。

該公司可以自願預付威爾明頓信貸協議下的未償還貸款，但須支付基於倫敦銀行同業拆借利率的借款的習慣“破壞”成本，在某些情況下，還須支付威爾明頓信貸協議規定的預付款溢價。本公司受權預付威爾明頓信貸協議下的未償還貸款(無需支付保費或罰款)，金額為：(I)在處置知識產權的情況下，為處置的知識產權有序清算價值的50.0%；(Ii)在處置構成抵押品的任何其他資產或收到某些保險收益時，預付其淨收益的100%，但須受某些再投資權的限制；及(Iii)任何合併的超額現金流，金額相當於(A)在綜合總槓桿率為(B)如果綜合總槓桿率低於4.00：1.00，但至少為3.00：1.00，則為50%；及(C)如果綜合總槓桿率低於3.00：1.00，則為0%。*在2020年9月30日之前不需要強制性攤銷付款。*此後，威爾明頓信貸協議下的貸款將受到

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2020年6月30日

(未經審計)

季度攤銷付款為100萬美元。根據修訂後的威爾明頓信貸協議，如上所述，100萬美元的季度攤銷付款保持不變。他説：

威爾明頓信貸協議包含適用於威爾明頓融資貸款各方及其子公司的慣例陳述和擔保以及慣例肯定和否定契約。此外，威爾明頓信貸協議包含金融契約，要求威爾明頓設施貸款方及其子公司滿足(I)最高綜合總槓桿率，最初設定為7.25：1.00，在威爾明頓信貸協議期限內遞減，直到達到2022年9月30日止財政季度的最終最高比率6.25：1.00，以及(Ii)最大綜合第一留置權槓桿率，初始設定為3.875：1.00，在威爾明頓信貸協議期限內下降，直到達成2022年及以後。於二零二零年六月三十日，本公司遵守經修訂的威爾明頓信貸協議所包括的契諾。然而，由於新冠肺炎疫情的影響，目前預計本公司在未來12個月內不能遵守修訂後的威爾明頓信貸協議下的某些財務契約。本公司預期將需要修改貸款契約、獲得契約豁免或違約豁免，或以其他方式重組貸款協議的條款。*如果本公司未能遵守其經修訂的財務契諾，則將觸發貸款協議下的違約，並可能加速本公司在貸款協議下的義務。

威爾明頓信貸協議包含某些慣例違約事件，包括控制權變更。如果違約事件發生且未在任何適用的寬限期內治癒或未被放棄，威爾明頓代理應貸款人根據“威爾明頓信貸協議”提出的要求，被要求採取各種行動，包括但不限於加速根據該協議到期的金額。

本公司可要求威爾明頓信貸協議項下一項或多項額外定期貸款安排或增加定期貸款承諾，惟不會導致綜合總槓桿率(按實施任何該等增加及增加後按形式釐定)超過6.00：1.00，惟須滿足威爾明頓信貸協議的若干條件。

本公司管理層計劃根據經修訂的威爾明頓信貸協議與貸款人合作，因應目前的經濟環境修訂貸款協議中的該等財務契約。然而，不能保證該等修訂會獲該等貸款人同意或批准。本公司管理層亦正繼續評估既可去槓桿化又可增值的策略選擇。不遵守規定的風險造成重大不確定性，令人對本公司作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。*未經審計的簡明綜合財務報表是以持續經營為基礎編制的，考慮在正常業務過程中實現資產和償還負債。*這些未經審計的簡明綜合財務報表不反映在公司無法在正常運營過程中變現其資產和清算其負債時需要對資產和負債的賬面價值進行的調整，這些未經審計的簡明綜合財務報表沒有反映在本公司無法在正常運營過程中變現其資產和清算其負債的情況下對資產和負債的賬面價值進行的必要調整。*未經審計的簡明綜合財務報表是以持續經營為基礎編制的，其考慮的是在正常業務過程中實現資產和償還負債。

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

利率互換

2018年12月10日，本公司與若干金融機構訂立與其定期貸款相關的利率互換協議(“2018互換協議”)。*本公司使用第2級投入，在簡明綜合資產負債表上以公允價值計入應計費用和其他長期負債中的利率掉期。*2018年掉期協議的名義價值為3億美元，其中1.5億美元將於2021年12月31日到期，1.5億美元將於2022年1月4日到期。

本公司關於2018年掉期協議的風險管理目標和戰略是減少其對本公司部分浮動利率債務現金流變化的風險敞口。*2018年掉期協議保護公司不受合同規定的借款利率變化(相當於當時未償還的掉期名義利率)的現金流變化的影響。*本公司通過執行在對衝關係開始時準備的單一回歸分析，定期評估對衝的有效性(包括前瞻性和回溯性)。在套期保值關係高度有效的情況下，掉期的收益或虧損將記錄在累計的其他綜合虧損中，並重新分類為對衝交易影響收益期間的同期利息支出。他説：

於截至2019年6月30日止六個月內，本公司認定其中一項對衝的一部分已不再有效，原因是出售MSLO所得款項償還若干債務。因此，根據ASC 815-30-40-6A，本公司將其取消指定為現金流對衝，並在截至2019年6月30日的三個月和六個月的未經審計簡明綜合運營報表中將40萬美元的虧損從其他全面虧損重新歸類為其他費用。除指定日期後除指定利率掉期的公允價值變動正透過持續經營確認，而本公司於截至2020年6月30日止三個月及六個月的未經審核簡明綜合經營報表中，因持續經營分別錄得60萬美元及350萬美元的其他開支虧損。公司在截至2019年6月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明綜合經營報表中記錄了持續運營的其他費用虧損50萬美元。

9、預算、承諾和或有事項。

法律事項

本公司與一名前持牌人就據稱欠持牌人的某些款項發生爭執，而本公司對此有爭議。*公司打算對這些索賠進行大力抗辯，並進行反訴。*這件事的訴訟費用可能很高。

該公司於2020年3月收到一項訴訟，其中指控該公司的商標侵權SWISSTECH品牌。*公司打算積極抗辯這些索賠，並可能提出反索賠。*這件事的訴訟費用可能很高。

本公司一直在配合美國證券交易委員會(以下簡稱“SEC”)對本公司2016及2017年度圍繞商譽及無形資產減值分析的控制及做法的調查。*2020年7月17日，本公司收到SEC發出的與本次調查有關的“威爾斯通知”。*威爾斯通知既不是對不當行為的正式指控，也不是對收件人違反任何法律的最終裁定。威爾斯通知告知本公司，SEC工作人員已初步決定建議SEC對本公司提起強制執行行動，指控根據1933年證券法第17條和1934年證券交易法第13條就其2016和2017年的商譽減值行動違反聯邦證券法的某些民事行為。該公司認為它已經遵守了GAAP和SEC的規則

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

在此期間，包括商譽和無形資產在內的所有財務事項，但不能保證SEC最終會同意。公司打算推進富國銀行通知程序，並已以富國銀行提交的文件迴應SEC工作人員的立場。*本公司無法預測此事的持續時間或結果。與這件事相關的費用可能會很高。

此外，本公司不時涉及日常業務過程中出現的法律事宜。雖然本公司相信該等事項目前並不重大，但不能保證本公司正在或可能涉及訴訟的正常業務過程中出現的事項不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。管理層根據對這些訴訟的個人分析以及本公司律師和法律顧問的意見對潛在訴訟產生的或有負債進行評估。

截至2020年6月30日，公司在簡明綜合資產負債表中記錄了200萬美元的應計費用，與訴訟或有事項和索賠有關。

分配權

該公司已就其艾維亞該商標包括一項條款，即如果被許可人向公司支付累計10000萬美元的版税，被許可人有權要求公司將商標的完整所有權和所有權轉讓給被許可人。*第一期協議於2022年12月31日結束，但除非被許可方終止，否則會自動以三年為增量續簽。*根據目前的預測，行使這一權利的選擇權將在大約五年後生效。*在此之前，本公司繼續在美國境外和美國境內的某些分銷渠道內尋求和簽署許可協議，並從中收取特許權使用費。

10、以股票為基礎的薪酬，包括員工薪酬、員工薪酬、員工薪酬和股票薪酬。

股票期權

下表彙總了公司截至2020年6月30日的6個月的股票期權活動：


				加權平均
				剩餘
	數量：	加權平均		合同生命週期
	選項	行使價格		(按年計算)

	(單位：千人，不包括每股收益和每股收益)
未償還-2020年1月1日	737	$	334.00	2.4
授與	—		—
已行使	—		—
被沒收或取消	(250)		(517.20)
未償還，截至2020年6月30日	487	$	240.00	2.9
可行使-2020年6月30日	487	$	240.00	2.9

截至2020年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月，沒有與股票期權相關的薪酬支出。截至2020年6月30日，不存在未確認的與股票期權相關的補償費用，也不存在未授予的股票期權。

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2020年6月30日

(未經審計)

權證

下表彙總了該公司截至2020年6月30日止六個月的未償還認股權證：


				加權平均
				剩餘
	數量：	加權平均		合同生命週期
	權證	行使價格		(按年計算)

	(單位：千人，不包括每股收益和每股收益)
未償還-2020年1月1日	5,000	$	532.80	5.4
授與	—		—
已行使	—		—
被沒收或取消	—		—
未償還，截至2020年6月30日	5,000	$	532.80	4.9
可行使-2020年6月30日	5,000	$	532.80	4.9

截至2020年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月，沒有與權證相關的補償費用。於2020年6月30日，不存在與權證相關的未確認補償費用，也不存在未授權證。

限制性股票

截至2020年6月30日的6個月，公司基於時間的限制性股票活動摘要如下：


				加權平均
		加權平均		剩餘
		授予日期交易會		合同生命週期
	股票數量為股	價值		(按年計算)


未授權-2020年1月1日	13,056	$	34.00	0.5
授與	5,000		14.80
既得	(16,614)		(28.53)
未授權-2020年6月30日	1,442	$	32.00	1.5

在截至2020年6月30日的6個月內，公司向公司首席執行官授予5000股有期性限制性股票作為獎勵。*這些股票在授予日的公允價值為10萬美元，並在授予日歸屬。*公司在截至2020年6月30日的6個月中記錄了10萬美元，作為與這筆贈款相關的持續運營的補償費用。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，與基於時間的限制性股票授予相關的持續運營的總薪酬支出分別不到10萬美元和10萬美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月期間，與基於時間的限制性股票授予相關的持續運營的總薪酬支出為20萬美元。截至2020年6月30日，與基於時間的限制性股票授予相關的持續運營的未確認補償支出總額不到10萬美元，預計將在1.5年的加權平均期間確認。

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簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

限售股單位

本公司截至2020年6月30日的6個月的以時間為基礎的限制性股票單位活動摘要如下：


				加權平均
		加權平均		剩餘
		授予日期交易會		合同生命週期
	股票數量為股	價值		(按年計算)


未授權-2020年1月1日	10,708	$	56.80	1.3
授與	10,000		14.80
既得	(3,976)		(96.47)
被沒收或取消	(1,250)		(95.60)
未授權-2020年6月30日	15,482	$	25.20	2.0

在截至2020年6月30日的6個月內，公司向公司首席執行官授予10,000股有期性限制性股票作為獎勵。*這些股票的授予日期公允價值為10萬美元，並在三年內歸屬。*在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，公司記錄的與這筆贈款相關的持續運營的補償費用不到10萬美元。

在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，本公司沒有授予基於時間的限制性股票單位。

截至2020年和2019年6月30日的三個月，與基於時間的限制性股票單位授予相關的持續運營的總薪酬支出分別不到10萬美元和50萬美元。截至2020年和2019年6月30日的6個月，與基於時間的限制性股票單位授予相關的持續運營的總薪酬支出分別為10萬美元和80萬美元。截至2020年6月30日，與基於時間的限制性股票單位授予相關的持續運營的未確認補償支出總額為30萬美元，預計將在2.0年的加權平均期間確認。

績效股票單位

截至2020年6月30日的6個月，公司PSU活動摘要如下：


				加權平均
		加權平均		剩餘
		授予日期交易會		合同生命週期
	股票數量為股	價值		(按年計算)


未授權-2020年1月1日	3,249	$	180.40	—
授與	22,500		14.80
既得	—		—
被沒收或取消	(3,249)		(180.45)
未授權-2020年6月30日	22,500	$	14.80	2.5

在截至2020年6月30日的6個月中，公司向公司首席執行官發放了22,500個PSU作為獎勵。*這些股票在授予日期的公允價值為30萬美元，並在三年內歸屬，並要求在每個財年內實現公司的某些業績指標

順序品牌集團公司。及附屬公司

簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

待賺取的PSU。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，公司沒有記錄任何補償費用，因為這些PSU的賺取可能性被認為是不可能的。

2019年3月27日，薪酬委員會投票酌情批准將5785個PSU授予之前在截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的兩個年度內授予的員工和顧問，條件是在每個財年內實現公司的某些業績指標。這些PSU記錄的公允價值和費用是根據公司普通股在業績指標修改通知員工和顧問之日的收盤價計算的。與這些PSU相關的薪酬支出總額為20萬美元，在截至2019年6月30日的六個月的未經審計的簡明綜合運營報表中記錄為持續運營的運營費用。

由於業績指標的實現被認為不太可能，截至2020年6月30日的三個月和六個月沒有記錄補償費用。*由於績效指標的實現被認為不太可能，截至2019年6月30日的六個月沒有記錄任何補償費用。*截至2019年6月30日的6個月，與PSU相關的持續運營的總薪酬支出為20萬美元。

11、交易記錄、交易記錄、關聯方交易記錄

與Tengram Capital Partners，L.P.的諮詢服務協議(F/k/a Tengram Capital Management，L.P.)

根據與Tengram Capital Partners，L.P.，前身為Tengram Capital Management，L.P.的協議。作為本公司最大股東之一Tengram Capital Partners Gen2 Fund，L.P.的聯屬公司，本公司已於二零一三年一月一日起聘用TCP向本公司提供有關(I)併購、(Ii)債務及股權融資及(Iii)本公司可能不時合理要求的其他相關領域的服務(“TCP協議”)。TCP協議的有效期一直持續到較早的五年，或TCP及其聯屬公司停止擁有本公司普通股流通股超過5%之日。2014年8月15日，本公司根據日期為2014年6月24日的合併協議和計劃(“銀河合併協議”)完成交易，合併協議和計劃日期為2014年6月24日(“銀河合併協議”)，該協議和計劃與SBG Universal Brands LLC(特拉華州一家有限責任公司，本公司的直接全資子公司)、Universal Galaxy Merge Sub，Inc.(特拉華州的一家公司，Galaxy Brand Holdings，Inc.的直接全資子公司)完成交易。和凱雷銀河控股公司(Carlyle Galaxy Holdings，L.P.)(此類交易統稱為“銀河收購”)。關於Galaxy合併協議，本公司與TCP訂立TCP協議的修訂(“經修訂TCP協議”)，根據該協議(其中包括)，TCP有權自2014財年起收取9,000,000美元的年費。修訂後的TCP協議於2019年12月31日終止。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏，公司向TCP報銷了不到10萬美元的與其服務相關的自付費用。*這些金額計入本公司未經審計的簡明綜合財務報表中持續運營的運營費用。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，公司根據經修訂的TCP協議向TCP支付了20萬美元的服務。*截至2020年6月30日，欠TCP的服務費為20萬美元，應償還的費用不到10萬美元。截至2019年12月31日，TCP的服務費為20萬美元，應報銷的費用不到10萬美元。在截至2019年6月30日的六個月內，該公司向TCP支付了180萬美元與出售MSLO相關的交易費。

順序品牌集團公司。及附屬公司

簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

與Tommie Cu，Inc.的交易。

該公司與湯米銅業公司簽訂了一項協議。(“TCI”)是TCP的一家聯屬公司，根據該協議，公司收取促進某些分銷安排的費用。*在截至2020年6月30日的六個月內，公司預留了10萬美元與未償還的本期應收賬款餘額相關。截至2019年12月31日，本公司應收TCI的流動應收賬款淨額為10萬美元。他説：

與E.S.Original，Inc.的交易。

本公司的一位部門總裁在本公司的一個被許可人E.S.Original，Inc.中持有被動所有權權益。(“經理股票期權計劃”)。根據公司某些鞋類品牌的許可協議，公司從經理股票期權中收取特許權使用費。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，該公司分別錄得130萬美元和120萬美元的持續運營收入，包括從股票期權許可協議賺取的特許權使用費、佣金和廣告收入。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月期間，該公司記錄了250萬美元的持續運營收入，用於從股票期權許可協議中賺取的特許權使用費、佣金和廣告收入。於2020年6月30日及2019年12月31日，本公司已在簡明綜合資產負債表中記錄280萬美元作為來自ESO的應收賬款。-於2019年12月31日，本公司已在簡明綜合資產負債表中記錄了20萬美元作為來自股票期權的其他資產的長期應收賬款。

此外，本公司已與ESO訂立回授許可證協議，根據該協議，本公司重新取得若干國際地區的權利，以便將該等權利重新許可予非關聯方。截至2020年6月30日的三個月和六個月沒有記錄許可證返還費用。在截至2019年6月30日的三個月和六個月裏，該公司記錄的持續運營許可證返還費用不到10萬美元和10萬美元。他説：

與Centrical Brands Inc.的交易。

2018年第四季度，Centrate Brands，Inc.TCP的附屬公司(“中心”)收購了Global Brands Group Holding Limited(“GBG”)北美許可業務的很大一部分。於2019年第四季度，本公司與CENTER根據傑西卡·辛普森品牌除了其現有的喬的品牌。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，該公司從CENTER許可協議中賺取的特許權使用費收入分別約為170萬美元和150萬美元。該公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中，從CENTER許可協議賺取的特許權使用費收入分別約為330萬美元和320萬美元。*截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司在簡明合併資產負債表中分別有250萬美元和100萬美元記錄為CENTERY的應收賬款。-於2020年6月30日及2019年12月31日，本公司已累計90萬美元作為應付賬款和應計費用，以支付簡明綜合資產負債表中的應付賬款和應計費用。

IP許可協議和無形資產協議

2019年6月10日，公司完成了MSLO的出售。他説：

關於先前收購MSLO所擬進行的交易(“合併”)，MSLO訂立經修訂及重訂的資產許可協議(“無形資產協議”)及經修訂及重訂的知識產權許可及保存協議(“IP許可協議”及連同無形資產協議，“IP協議”)，據此，Martha Stewart女士向MSLO許可若干知識產權。知識產權協議授予該公司使用斯圖爾特女士擁有的某些物業的權利。他説：

順序品牌集團公司。及附屬公司

簡明合併財務報表附註(續)

2020年6月30日

(未經審計)

在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間，本公司根據無形資產協議向Lifestyle Research Center LLC支付了30萬美元和80萬美元與其他相關服務相關的費用，這些費用記錄在未經審計的簡明綜合經營報表的非持續運營中。與本公司的無形資產協議於2019年6月10日終止。

該公司在2019年向斯圖爾特女士支付了100萬美元與出售MSLO相關的交易費。

截至2019年6月30日止三個月及六個月內，本公司就知識產權許可協議條款分別向斯圖爾特女士支付20萬美元及50萬美元。與公司的知識產權許可協議於2019年6月10日結束。

在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，本公司支出了不到10萬美元的非現金利息，以及與這些擔保合同付款現值增加有關的10萬美元，這些利息記錄在未經審計的簡明綜合經營報表的非持續經營中。他説：

12、*後續活動

於2020年7月2日，本公司訂立資產購買協議，出售其富蘭克林造幣廠和亞麻布和亞麻布 事變以390萬美元購買商標，並保留5%的股權富蘭克林造幣廠購買者的實體。*出售的影響將在2020年第三季度確認。

2020年7月22日，本公司修改了與被許可人的協議，艾維亞若要獲得以下項目的所有權，請執行以下操作艾維亞在中國註冊的商標，自2020年1月15日起生效。*修正案將收購價從1,230萬美元修改為880萬美元。*此外，這880萬美元將於2020年8月15日到期，而之前的購買價格是在三年內分期支付的。如果被許可人未能全額支付購買價款，商標歸本公司所有。

於2020年8月11日，本公司收到納斯達克股票市場(“納斯達克”)的通知，表示已重新遵守最低投標價格要求。正如之前披露的那樣，本公司於2019年6月5日收到納斯達克的通知，稱在此前連續30個交易日，我們普通股的收盤價低於繼續在交易所上市所需的最低每股1.00美元。*為重新符合上市標準，本公司普通股於2020年8月14日或之前連續10個交易日的收盤價必須至少為1.00美元。*本公司實施反向股票拆分，自2020年7月27日起至2020年8月10日止，連續10個交易日普通股投標價格超過1.00美元。

第二項2.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

本“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”，或MD&A，應與我們附帶的未經審計的簡明綜合財務報表和相關注釋以及我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的MD&A一起閲讀。本MD&A的不同部分包含許多涉及許多風險和不確定因素的前瞻性陳述。有關可能導致實際結果與預期結果不同的重要因素的描述，請參閲本季度報告第3頁有關前瞻性陳述的警示聲明。

授權和品牌管理業務

我們擁有活躍和生活方式類別的消費品牌組合，包括傑西卡·辛普森,和1,艾維亞,喬的和蓋亞姆。我們的目標是通過各種分銷渠道(包括向美國和某些國際地區的零售商、批發商和分銷商)推廣、營銷和授權品牌，使我們的品牌價值最大化。我們的核心戰略是增強我們現有品牌的全球影響力並將其貨幣化，並尋求更多的戰略收購，以擴大我們的品牌範圍並使其多樣化。

我們的目標是收購增長潛力大、品牌知名度高的知名消費品牌。此外，我們還尋求通過評估目標品牌的實力以及未來版税流的預期生存能力和可持續性來使我們的投資組合多樣化。在收購一個品牌後，我們與領先的批發商和零售商合作，以推動增量價值和最大限度地擴大品牌資產。我們專注於我們的許可和品牌管理業務中的某些關鍵舉措。這些措施包括：

●

最大化我們現有品牌的價值通過提高消費者品牌知名度和忠誠度的創新營銷，提高效率，增加更多產品類別，擴大分銷和零售存在，並優化銷售；

●

通過電子商務渠道進行擴張；

●

發展國際擴張通過與美國以外的主要零售商和批發商的額外許可證、夥伴關係和其他安排；以及

●

收購消費品牌(或此類品牌的權利)消費者認知度高，號召力廣，適用範圍廣。

我們的業務旨在通過與負責製造和分銷我們授權產品的合作伙伴簽訂許可協議，最大限度地提高我們品牌的價值。我們的品牌獲得了廣泛的產品類別的許可，包括服裝、鞋類和配飾。我們尋求選擇那些已經證明有能力在各自的許可類別中生產和銷售優質產品，並有能力達到或超過我們通常要求的最低銷售門檻和保證的最低版税支付的被許可人。

我們將我們的品牌授權給批發和直接零售的許可人。在批發許可證中，批發商被授予特定品牌的單個或一小部分相關產品類別的權利(通常是在獨家基礎上)，以便在批准的分銷渠道和區域內銷售給多個客户。在直接零售許可證中，單個零售商被授予通過其實體店和電子商務網站銷售廣泛產品類別的品牌產品的權利(通常是在獨家的基礎上)。截至2020年6月30日，我們有90多個許可證持有者，其中批發許可證持有者佔絕大多數。

我們的許可協議通常要求被許可方根據淨銷售額向我們支付版税，並且在大多數情況下，還包含有保證的最低版税。我們的許可協議通常要求被許可方支付或花費合同保證的最低金額來支持各個許可品牌的營銷和廣告。截至2020年6月30日，我們有合同權利通過此類許可證的當前條款餘額(不包括任何續訂選擇期)從我們的被許可人那裏獲得總計2.07億美元的最低版税以及營銷和廣告收入。他説：

本財年

我們的財年將於12月31日結束。每個財年的每個季度在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日結束。

關鍵會計政策和估算

按照公認會計原則編制我們未經審計的簡明綜合財務報表需要管理層行使其判斷力。我們在制定健全的會計政策、做出影響資產和負債報告金額的估計和假設、確認收入和費用以及披露財務報表日期的承諾和或有事項方面具有相當大的判斷力。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和判斷。我們的估計和判斷基於多種因素，包括我們的歷史經驗、對我們業務和行業的瞭解以及當前和預期的經濟狀況，這些因素被認為在當時的情況下是合理的，這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不容易顯現。我們定期重新評估我們對這些判斷的估計和假設，並在情況表明有必要修改時修改我們的方法。雖然我們認為我們評估的因素為我們制定和應用健全的會計政策提供了有意義的基礎，但我們不能保證結果總是準確的。由於確定這些估計數需要進行判斷，因此實際結果可能與這些估計數不同。

有關我們關鍵會計政策的討論，請參閲我們於2020年3月31日提交給SEC的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K。在截至2020年6月30日的六個月內，這些政策沒有發生實質性變化。他説：

新冠肺炎的影響

新冠肺炎疫情已導致美國大部分地區州政府強制關閉門店和社會疏遠措施。隨着各州繼續放鬆限制，然後又收緊限制，我們不確定零售店將被命令何時關閉，關閉的能力如何，或者需要或強制關閉這樣的門店時間有多長。因此，新冠肺炎疫情對我們第二季度以及我們預計的長期收入、收益、流動性和現金流都產生了不利影響，但情況是動態的，我們目前無法預測新冠肺炎對我們的運營業績和現金流的全面影響。*針對新冠肺炎，我們採取了以下行動：

●

增加手頭可用現金，包括根據修訂的美國銀行信貸協議使用左輪手槍借款。根據修訂後的美國銀行信貸協議，我們淨借入1410萬美元的左輪手槍，不包括貸款人費用；

●

在全公司範圍內實施臨時性減薪；

●

根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)，於2020年5月18日獲得769,295美元的Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款；

●

通過減少營銷支出和推遲非必要支出來降低運營費用；

●

繼續評估既能去槓桿化又能增值的戰略選擇；以及

●

主動與我們的貸款方合作，提供更大的靈活性。

截至2020年6月30日，我們是貸款協議的締約方。貸款協議包含財務契約，截至2020年6月30日，我們遵守了貸款協議中包括的財務契約。然而，由於新冠肺炎大流行的影響，目前預計我們在未來12個月內無法遵守修訂後的威爾明頓信貸協議下的某些金融契約。如果我們不遵守這些金融公約，便會觸發貸款協議下的違約事件，加速我們在貸款協議下的責任。

本公司預期將需要修改貸款契約、獲得契約豁免或違約豁免，或以其他方式重組貸款協議的條款。*如果公司未能遵守其財務報告

經修改的契約將觸發貸款協議下的違約，本公司在貸款協議下的義務可能會加快。不遵守規定的風險帶來重大不確定性，令人對我們作為持續經營企業的持續能力產生重大懷疑。*未經審計的簡明綜合財務報表是以持續經營為基礎編制的，考慮在正常業務過程中實現資產和償還負債。*這些未經審計的簡明綜合財務報表沒有反映如果我們無法在正常運營過程中變現資產和結算負債，則需要對資產和負債的賬面價值進行的調整。*這些未經審計的簡明綜合財務報表沒有反映如果我們無法在正常運營過程中變現我們的資產和清算我們的負債作為持續經營企業時需要對資產和負債的賬面價值進行的調整。*這些未經審計的簡明綜合財務報表考慮了正常業務過程中的資產變現和負債清償情況。他説：

於截至二零二零年三月三十一日止三個月內，我們錄得非現金減值費用8,560萬美元，其中3,320萬美元與傑西卡·辛普森商標，2980萬美元，與蓋亞姆商標，1200萬美元，與喬的商標和1060萬美元與埃倫·特蕾西商標。減值是由於新冠肺炎的財務影響和當前經濟環境的推動，下調了這些品牌的銷售預測，提高了折扣率。每個商標的公允價值是基於收益法，使用對未來貼現現金流的估計來確定的。在截至2020年6月30日的三個月中，沒有發現需要重新評估公司的無限期無形資產的觸發事件。

停產運營

由於MSLO在2019年第二季度的銷售(見本表格10-Q中的附註3)，我們已將MSLO的結果歸類為我們未經審計的簡明綜合運營報表中的非持續運營。*與MSLO直接相關的資產和負債在我們所有期間的精簡綜合資產負債表中被歸類為非持續經營。

2019年6月10日，公司完成了MSLO的出售。*於2019年第一季度，本公司就與以下項目相關的無限期居住無形資產記錄了1.612億美元的非現金減值費用瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣商標。*減值發生在出售過程中瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣由於銷售價格所顯示的公允價值與交易中包括的無形資產的賬面價值相比的公允價值存在差異，因此，該等品牌的公允價值不同於該交易中包含的無形資產的賬面價值。*出售該公司瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣Brands於2019年4月15日獲董事會批准，使公司能夠實現大幅削減債務的首要任務之一，而這些費用計入未經審計的簡明綜合經營報表中的停產虧損。有關進一步資料，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註3、附註4及附註7。他説：

運營結果

除非另有説明，這裏討論的所有金額都與持續經營有關。

截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月的比較

下表列出了我們未經審計的簡明綜合財務報表在所示時期的經營結果信息：


	截至6月30日的三個月：				較好的/(較差的)
	2020		2019		(美元)

	(單位：萬人)
淨收入	$	22,594	$	26,415	$	(3,821)
運營費用		11,143		13,907		2,764
出售資產的收益		(901)		-		901
持續經營收入		12,352		12,508		(156)
其他費用		660		829		169
利息支出，淨額		11,994		13,893		1,899
所得税前持續經營虧損		(302)		(2,214)		1,912
所得税撥備(受益於)		1,563		(379)		(1,942)
持續經營虧損		(1,865)		(1,835)		(30)
可歸因於持續經營的非控股權益的淨收入		(1,062)		(1,455)		393
可歸因於Sequential Brands Group，Inc.的持續運營虧損。及附屬公司		(2,927)		(3,290)		363
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額		143		(1,309)		1,452
Sequential Brands Group，Inc.的淨虧損及附屬公司	$	(2,784)	$	(4,599)	$	1,815

淨收入。截至2020年6月30日的三個月，公司淨收入減少了380萬美元，降至2260萬美元，而2019年6月30日為2640萬美元。*淨收入的同比下降主要是由於該公司的合同GMR較低蓋亞姆，傑西卡·辛普森和艾維亞品牌、被許可方的過渡傑西卡·辛普森品牌以及新冠肺炎事件對經濟的影響，這對我們的特許經營商造成了供應鏈中斷和零售店關閉。

運營費用。截至2020年6月30日的三個月，運營費用減少了280萬美元，降至1110萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為1390萬美元。*期間的變化主要是由於薪酬費用減少260萬美元，營銷費用減少190萬美元，遣散費減少70萬美元，法律和諮詢費減少60萬美元，差旅費減少20萬美元，壞賬支出減少20萬美元，轉租收入增加60萬美元。*減少被由於重新分類而增加的400萬美元攤銷費用所抵消艾維亞和埃倫·特蕾西從無限壽命的商標到有限壽命的無形資產。

出售資產的收益。於截至二零二零年六月三十日止三個月內，本公司錄得出售資產收益90萬美元，與出售內華達州商標，2020年6月19日。

其他費用。*其他費用減少20萬美元是由我們股權證券的收益推動的。

利息支出，淨額。截至2020年6月30日的三個月的利息支出包括根據我們的貸款協議產生的1060萬美元的利息，與遞延融資成本攤銷相關的170萬美元的非現金利息，被與增加某些其他付款安排的現值相關的30萬美元的非現金利息收入所抵消。*截至2019年6月30日的三個月的利息支出包括根據我們的貸款協議發生的1220萬美元的利息，與130萬美元的遞延融資成本攤銷有關的非現金利息，以及由於部分償還A-1期付款而產生的60萬美元的遞延融資成本的支出

貸款由20萬美元的非現金利息收入抵消，這與某些其他付款安排的現值增加有關。他説：

所得税。*截至2020年6月30日的三個月的所得税撥備不同於主要針對州、地方和外國管轄區税收的法定税率，這些税率被非控股權益應佔税、對年度預測有效税率的調整以及對估值免税額的調整所抵消，這些調整獨立於2020年第二季度。今季估值免税額的調整是由於埃倫·特蕾西作為一種確定的有生命力的資產的無形資產。重新分類還影響了2020年的年度預測有效税率，該税率在2020年第二季度進行了調整。在截至2019年6月30日的三個月裏，持續運營中的所得税收益與法定税率不同，主要是州、地方和外國管轄區的税收被可歸因於非控股權益的税收收益所抵消，並進一步減少了與既得限制性股票和取消的股票期權相關的、與第二季度不連續的撥備。

非控制性權益。*截至2020年6月30日的三個月的非控股權益包括向With You LLC(我們和傑西卡·辛普森之間的合作伙伴關係)成員With You，Inc.分配90萬美元的淨收入分配，以及向DVS LLC成員Elan Polo International，Inc.分配的10萬美元淨收入分配。*截至2019年6月30日的三個月的非控股權益代表向With You LLC成員With You，Inc.分配的淨收入為130萬美元，向DVS LLC成員Elan Polo International，Inc.分配的淨收入為20萬美元。

停止運營。本公司於2019年6月10日完成MSLO的出售。*因此，我們已將MSLO的結果歸類為我們提交的所有時期的未經審計的簡明綜合運營報表中的停產業務。有關進一步討論，請參閲本表格10-Q中的註釋3。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月的比較

下表列出了我們未經審計的簡明綜合財務報表在所示時期的經營結果信息：


	截至6月30日的6個月：				較好的/(較差的)
	2020		2019		(美元)

	(單位：萬人)
淨收入	$	42,825	$	51,939	$	(9,114)
運營費用		28,850		29,453		603
減損費用		85,590		-		(85,590)
出售資產的收益		(901)		-		901
持續經營收入(虧損)		(70,714)		22,486		(93,200)
其他費用		3,539		427		(3,112)
利息支出，淨額		24,437		27,746		3,309
所得税前持續經營虧損		(98,690)		(5,687)		(93,003)
所得税撥備(受益於)		480		(620)		(1,100)
持續經營虧損		(99,170)		(5,067)		(94,103)
可歸因於持續經營的非控股權益的淨虧損(收益)		10,944		(2,994)		13,938
可歸因於Sequential Brands Group，Inc.的持續運營虧損。及附屬公司		(88,226)		(8,061)		(80,165)
非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額		(1,171)		(121,883)		120,712
Sequential Brands Group，Inc.的淨虧損及附屬公司	$	(89,397)	$	(129,944)	$	40,547

淨收入。截至2020年6月30日的6個月，淨收入減少了910萬美元，降至4280萬美元，而截至2019年6月30日的6個月，淨收入為5190萬美元。*淨收入的期間下降主要是由某些許可證持有人的過渡推動的傑西卡·辛普森品牌，更低的合同GMRS蓋亞姆，傑西卡·辛普森和艾維亞品牌，縮短的銷售期第一位，艾倫·特蕾西和喬的品牌以及新冠肺炎事件對經濟的影響，這對我們的授權商造成了供應鏈中斷和零售店關閉。

運營費用。截至2020年6月30日的6個月的運營費用減少了60萬美元，降至2890萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的運營費用為2950萬美元。*期間的變化主要是由於薪酬費用減少了520萬美元，營銷費用減少了420萬美元，法律和諮詢費減少了120萬美元，交易諮詢費用減少了80萬美元，遣散費減少了70萬美元，差旅費減少了20萬美元，轉租收入增加了60萬美元。這些減少被由於重新分類而增加的750萬美元攤銷費用所抵消艾維亞和埃倫·特蕾西從無限期到有限壽命的無形資產，由於我們的租賃改進的估計使用年限在2019年12月發生變化而產生的折舊費用280萬美元，以更好地反映資產將繼續使用的估計期間，以及由新冠肺炎的經濟影響推動的200萬美元的壞賬支出。他説：

減損費用。於截至二零二零年六月三十日止六個月內，我們錄得非現金減值費用8,560萬美元，其中3,320萬美元與傑西卡·辛普森商標，2980萬美元，與蓋亞姆商標，1200萬美元，與喬的商標和1060萬美元與埃倫·特蕾西商標。減值是由於新冠肺炎的財務影響和當前經濟環境的推動，下調了這些品牌的銷售預測，提高了折扣率。每個商標的公允價值是基於收益法，使用對未來貼現現金流的估計來確定的。

出售資產的收益。於截至二零二零年六月三十日止六個月內，本公司錄得出售資產收益90萬美元，與出售內華達州商標，2020年6月19日。

其他費用。*其他費用增加310萬美元是由我們利率掉期的虧損推動的。

利息支出，淨額。截至2020年6月30日的六個月期間的利息支出包括根據我們的貸款協議產生的利息2,180萬美元，與遞延融資成本攤銷相關的非現金利息320萬美元，被與增加某些其他付款安排現值相關的非現金利息收入60萬美元所抵消。利息支出，截至2019年6月30日的六個月期間的淨額包括根據我們的貸款協議發生的利息2,490萬美元，與遞延融資成本攤銷相關的非現金利息260萬美元，以及由於部分償還A-1期定期貸款而支出的60萬美元的遞延融資成本，由與某些其他付款安排現值增加相關的40萬美元的非現金利息收入抵消。巴塞羅那

所得税。*截至2020年6月30日的六個月的所得税撥備不同於主要針對州、地方和外國管轄區税收的法定税率，這些税率被非控股權益應佔税和估值免税額的淨增加所抵消。估值免税額的增加與2020年第一季度是離散的，2020年第二季度的估值免税額部分減少。2020年第二季估值免税額的個別調整是由於埃倫·特蕾西作為一種確定的有生命力的資產的無形資產。由於預期的全年淨虧損，以及由於新冠肺炎造成的波動而無法依賴未來的預測業務，我們增加了估值撥備。*截至2019年6月30日的6個月，持續運營中的所得税收益與法定税率不同，主要是州、地方和外國管轄區的税收被非控股權益的税收收益所抵消，並進一步減少了與既得限制性股票和取消的股票期權相關的、與第二季度不連續的撥備。

非控制性權益。*截至2020年6月30日的6個月的非控股權益向With You，Inc.(我們與傑西卡·辛普森之間的合夥企業)成員With You，Inc.分配淨虧損1,120萬美元，向DVS LLC成員Elan Polo International，Inc.分配淨收益30萬美元。*截至2019年6月30日的6個月的非控股權益代表向With You LLC成員With You，Inc.分配的淨收入為270萬美元，向DVS LLC成員Elan Polo International，Inc.分配的淨收入為30萬美元。

停止運營。本公司於2019年6月10日完成MSLO的出售。*因此，我們已將MSLO的結果歸類為我們提交的所有時期的未經審計的簡明綜合運營報表中的停產業務。*於2019年第一季度，本公司就與以下項目相關的無限期居住無形資產記錄了1.612億美元的非現金減值費用瑪莎·斯圖爾特和金剛砂渣包括在未經審計的簡明綜合經營報表中的非持續經營虧損中的商標，並被3840萬美元的所得税收益所抵消。有關進一步討論，請參閲本表格10-Q中的註釋3。

流動性與資本資源

請參閲吾等未經審核簡明綜合財務報表附註8，以討論吾等根據第三份經修訂及重新簽署的第一留置權信貸協議(第三份經修訂及重新簽署的第一留置權信貸協議)與美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理及抵押品代理及貸款人訂立的第三份經修訂及重新簽署的信貸協議，以及與Wilmington Trust，National Association(作為行政代理及抵押品代理及貸款方的第三份經修訂及重新簽署的信貸協議)項下的借款。

截至2020年6月30日，我們手頭現金(包括限制性現金)為1,680萬美元，淨營運資金餘額(定義見下文)為2,080萬美元。*此外，根據我們的貸款協議，我們有4.786億美元的未償債務，這是在精簡的綜合資產負債表中扣除2200萬美元遞延融資費用後的淨額。截至2019年12月31日，我們手頭現金(包括限制性現金)為830萬美元，淨營運資金餘額(定義見下文)為1150萬美元。*此外，根據我們的貸款協議，我們有4.682億美元的未償債務，這是在精簡的綜合資產負債表中扣除2220萬美元遞延融資費用後的淨額。淨營運資本的定義為流動資產減去流動負債，不包括限制性現金和停產經營。“截至2020年6月30日，我們在現行循環信貸安排(”循環信貸安排“)下已全額支取。有關我們完成的若干融資交易的説明，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表附註8。

由於新冠肺炎疫情的爆發，圍繞着對我們的運營業績和現金流的潛在影響存在重大不確定性。我們正在積極採取措施增加手頭的可用現金，包括但不限於有針對性地減少可自由支配的運營費用，獲得購買力平價貸款，並利用我們循環信貸安排下的可用資金。新冠肺炎疫情已導致州政府強制關閉全美大部分地區的門店和社會疏遠措施。這些行動已導致許多銷售我們品牌產品的零售商在2020年第一季度和第二季度關閉，這影響了零售商，以及向這些零售商銷售產品的我們的許可人。隨着各州不斷放鬆限制，然後又收緊限制，我們不確定何時會下令零售店關閉，關閉的能力有多大，或者需要或強制關閉這樣的門店時間有多長。新冠肺炎的影響對我們的短期和長期收入、收益、流動資金和現金流產生了不利影響，因為某些許可證持有人要求臨時救濟或推遲按計劃付款。雖然目前的經濟環境存在很大的不確定性，但我們目前相信，運營現金和我們目前的可用現金(由於我們現有融資安排下的借款，包括購買力平價下的借款)將足以滿足我們自提交本10-Q表格之日起至少12個月的預期營運資金需求。然而，由於新冠肺炎和我們目前的預測, 我們目前認為，自提交本10-Q表格之日起至少12個月內，我們將無法在現有的融資安排中履行我們的契約。這些信念是基於截至本申請之日存在的事實和情況。本公司預計，它將需要修改貸款契約，獲得契約豁免或違約豁免，或以其他方式重組貸款協議的條款。*如果本公司未能遵守其經修訂的財務契諾，則將觸發貸款協議下的違約，並可能加速本公司在貸款協議下的義務。截至2020年6月30日，沒有實質性資本支出承諾。

持續運營的現金流

下表彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月來自持續運營的運營、融資和投資活動的現金流：


	截至6月30日的6個月：
	2020		2019

	(單位：萬人)
經營活動	$	(2,419)	$	(42,717)
投資活動		939		165,811
融資活動		6,037		(171,548)
現金和限制性現金淨增(減)額	$	4,557	$	(48,454)

經營活動

截至2020年6月30日的6個月，持續運營活動中使用的淨現金為240萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為4270萬美元。-期間使用的現金淨額變化4030萬美元，主要是由於非現金調整增加，以對賬淨虧損1.427億美元，這是由8560萬美元的非現金減值費用、30萬美元的應付賬款和應計費用以及10萬美元的其他負債所推動的，但淨虧損增加9410萬美元，應收賬款減少750萬美元，遞延收入90萬美元，預付費用和其他資產30萬美元抵消。

投資活動

截至2020年6月30日的6個月，持續運營投資活動提供的淨現金減少1.649億美元，至90萬美元，而截至2019年6月30日的6個月，淨現金為1.658億美元。*這一變化主要是由2019年出售MSLO獲得的1.659億美元現金收益推動的。他説：

籌資活動

截至2020年6月30日的6個月，持續運營融資活動提供的淨現金增加了1.775億美元，達到600萬美元，而截至2019年6月30日的6個月，持續運營融資活動使用的淨現金為1.715億美元。*在截至2020年6月30日的六個月內，我們根據我們的貸款協議，根據合同條款支付了500萬美元的本金，為修訂的威爾明頓信貸協議支付了310萬美元的貸款人費用，並向某些非控股權益合作伙伴分配了200萬美元。此外，在截至2020年6月30日的6個月中，我們通過循環信貸安排借入了1410萬美元(不包括貸款人費用)，並獲得了約80萬美元的PPP貸款。*在截至2019年6月30日的六個月內，我們根據我們的貸款協議，根據合同條款支付了1420萬美元的本金，並償還了與出售MSLO相關的1.54億美元本金，並向某些非控股權益合作伙伴進行了310萬美元的分配。*在截至2020年6月30日的6個月內，我們從員工手中回購普通股，用於與歸屬限制性股票相關的預扣税目的，金額低於10萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為20萬美元。

債款

截至2020年6月30日，我們是修訂後的美國銀行信貸協議和修訂後的威爾明頓信貸協議(簡稱我們的貸款協議)的締約方。*請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表的附註8，以討論我們的借款和這些債務安排的條款。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們的長期債務(包括本期部分)分別為4.786億美元和4.682億美元，分別扣除2,200萬美元和2,220萬美元的遞延融資費用在濃縮合並資產負債表中呈現。*截至2020年6月30日，我們在當前的循環信貸安排下已全部支取。截至2019年12月31日，在當前的循環信貸安排下，我們有1540萬美元可用。*我們可以要求增加(I)循環信貸安排和A部分貸款，因為這不會導致在實施任何此類增加後按形式確定的綜合第一留置權槓桿率超過2.80：1.00，以及(Ii)A部分-

1貸款，因不會導致在實施任何該等增加後按備考基準釐定的綜合第一留置權槓桿率超過(A)就任何增加(其收益將僅用於為收購提供資金)3.00：1.00及(B)就任何其他增加而言，2.90：1.00，惟須符合經修訂美國銀行信貸協議的若干條件。*我們可根據經修訂的威爾明頓信貸協議請求一項或多項額外的定期貸款安排或增加定期貸款承諾，因為這不會導致綜合總槓桿率(在實施任何此類增加和增加後按形式確定)超過6.00：1.00，但須滿足經修訂的威爾明頓信貸協議中的某些條件。*在截至2020年6月30日的6個月裏，我們根據貸款協議償還了500萬美元的本金。

表外安排

截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，它們的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹窄或有限的目的。因此，如果我們從事這種關係，我們就不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。

第(3)項：市場風險的定量和定性披露；市場風險的量化和定性披露；市場風險的量化和定性披露。

我們要求大多數許可證下的付款以美元計價，從而限制了對外幣波動的風險敞口。我們的一份許可協議是以加元計價的。如果加元兑美元匯率出現10%的不利變化，對淨收入的預期影響將微乎其微。

我們的收益也可能受到貸款協議導致的LIBOR利率變化的影響。正如我們隨附的未經審計簡明綜合財務報表附註4和8進一步討論的那樣，我們已簽訂利率掉期協議，以緩解LIBOR利率變化的影響。影響貸款協議的LIBOR利率上調1%，不會對我們截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的運營業績產生實質性影響。

第四項：監管、監管、控制和程序。

對披露控制和程序的評價

在首席執行官和臨時首席財務官的參與下，我們的管理層在監督下，評估了截至2020年6月30日，即本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義)的設計和運營的有效性。基於並截至評估日期，首席執行官和臨時首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2020年6月30日生效，以便根據交易所法案提交或提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。在此基礎上，首席執行官和臨時首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2020年6月30日生效，以便在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告要求披露的信息，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年6月30日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第II部

其他信息

第一項：訴訟程序；訴訟程序；訴訟程序。

一般法律事宜

我們不時會處理日常業務過程中出現的法律問題。當我們認為很可能已經發生損失並且金額可以合理估計時，我們就記錄訴訟責任。如果我們確定損失是合理可能的，並且損失或損失範圍可以估計，我們將披露可能的損失。需要作出重大判斷，以確定與該等事項相關的損失的可能性和估計金額。

關於我們未決的法律問題，根據我們目前的瞭解，我們相信合理可能的損失金額或範圍不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響，無論是個別的還是總體的。然而，這類法律事務的結果本質上是不可預測的，並受到重大不確定因素的影響。此外，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解費用、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。

本表格10-Q中的簡明合併財務報表附註(未經審計)附註9通過引用併入本項目1。

第(1A)項：風險因素：風險因素；風險因素。

警告性陳述和風險因素

本季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述會受到各種風險和不確定因素的影響。由於各種因素，包括我們於2020年3月31日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中闡述的那些因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。在截至2020年6月30日的六個月內，此類風險因素沒有發生實質性變化，但以下提到的情況除外：

最近爆發的冠狀病毒已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、現金流和無形資產的價值產生不利影響。

新冠肺炎在包括美國在內的全球範圍內迅速傳播。隨着聯邦、州和地方政府對這場公共衞生危機做出反應，這場大流行給美國經濟帶來了前所未有的影響，這場危機帶來了重大的不確定性。這些不確定性包括，但不限於，大流行對經濟、我們的許可證持有人、總體客户情緒的潛在不利影響，以及暫時關閉包含我們品牌的商店。隨着大流行的持續增長，消費者對感染病毒的恐懼可能會繼續增加，聯邦、州和地方當局關於避免大規模人羣聚集或自我隔離的建議和/或命令可能會繼續增加，這已經並可能繼續影響零售商以及向這些零售商銷售產品的我們的許可證持有人。我們無法預測暫時關閉門店的零售商何時會重新開張，或者是否需要或強制延長門店關門期。大流行的持續影響已經並可能繼續對我們的短期和長期收入、收益、流動資金和現金流產生實質性的不利影響，因為某些許可證持有者要求臨時救濟、推遲或未按計劃付款。新冠肺炎正在對服裝及配飾行業的銷售造成不利影響。帶有我們品牌的產品銷售減少對我們的無形資產(包括我們的商標)的估計公允價值產生了不利影響，這導致了截至2020年3月31日的三個月的重大非現金減值費用。在截至2020年6月30日的三個月中，沒有發現需要重新評估公司的無限期無形資產的觸發事件。未來大流行對我們業務和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於未來的發展。, 包括疫情在美國境內蔓延的持續時間，對資本和金融市場的影響，以及對消費者信心和

支出，所有這些都是高度不確定和無法預測的。不能保證消費者需求會復甦。這種情況正在迅速變化，可能會出現我們目前沒有意識到的其他不利影響。*新冠肺炎的潛在影響加劇了我們面臨的業務和經營風險，在閲讀我們於2020年3月31日提交的10-K表格中包含的風險因素部分時，應該考慮到這一點。

根據我們的債務安排，我們須遵守多項限制性公約，包括慣常的經營限制和慣常的財務契約。如果我們不能遵守這些公約，我們的業務、財政狀況和經營業績可能會受到不良影響。

我們的未償債務一般由我們的每個國內子公司共同和各自擔保。我們和我們的子公司在債務融資下的義務(定義見我們於2020年3月31日提交的Form 10-K年度報告附註9)和相關擔保，在每種情況下都由優先留置權擔保(在修訂的威爾明頓信貸協議的情況下，受修訂的美國銀行信貸協議下關於我們和我們的每一家子公司目前和之後收購的幾乎所有資產的留置權和擔保權益的約束，但某些慣例例外情況除外)。債務融資包含許多限制性契約、陳述和保證，包括與我們和我們的子公司擁有的知識產權以及我們的材料許可協議的狀況有關的陳述。此外，債務融資包括違約契諾和違約事件，包括，在修訂的美國銀行信貸協議的情況下，要求我們(I)必須保持正的淨收入(定義)，(Ii)滿足最高貸款與價值比率(根據修訂的美國銀行信貸協議計算)，以及(Iii)滿足最高綜合第一留置權槓桿率(根據修訂的美國銀行信貸修訂計算)，以及，在修訂的Wilmginton信貸協議的情況下，以滿足(I)最高綜合總槓桿率(根據經修訂威爾明頓信貸協議計算)及(Ii)最高綜合第一留置權槓桿率(根據經修訂威爾明頓信貸協議計算)。如果我們不遵守這些公約，我們的貸款人可以要求立即支付未償還的金額。

正如這份文件的其他部分所述，新冠肺炎疫情對我們第二季度以及我們預計的長期收入、收益、流動性和現金流產生了不利影響。我們預計我們將需要修改貸款契約，獲得契約豁免或違約豁免，或以其他方式重組貸款協議的條款。我們計劃根據威爾明頓信貸協議與我們的貸款人合作，修改貸款協議中的金融契約，以應對當前的經濟環境。不過，我們不能保證此等修訂會獲得該等貸款人同意或批准。如果我們不能履行修改後的債務契約，貸款協議下的違約將被觸發，我們在貸款協議下的義務可能會加速。*因此，我們需要尋找其他融資來源，為我們正在進行的業務提供資金，並償還未償還的金額，以及履行我們現有借款和融資安排下的其他義務。這樣的融資可能不會以優惠的條件提供，或者根本不會。不遵守我們的債務契約的風險造成了重大的不確定性，使人對我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力產生了極大的懷疑。未經審核簡明綜合財務報表乃按持續經營基準編制，考慮正常業務過程中的資產變現及負債清償情況。該等未經審核的簡明綜合財務報表並未反映在我們無法在正常經營過程中變現資產及清償負債的情況下，對資產及負債賬面值所作的必要調整。

第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用。

在截至2020年6月30日的三個月裏，沒有未註冊的股權證券出售。

在截至2020年6月30日的三個月內，我們從員工手中回購了604股普通股，用於與歸屬限制性股票相關的預扣税款目的。我們目前沒有針對我們的普通股的回購計劃。


					(D)最高人數
				(C)以下項目的總數量：	(或大約1美元)
				股份數(或單位數)	價值)股(或
	(A)*總人數			購買了，作為的一部分	單位)表示，可能還沒有
	股份數(或單位數)	(B)支付的平均成交價		公開宣佈的消息	根據協議購買的產品
期間	已購買：⁽¹⁾	每股(或每股單位)		計劃或實施計劃	計劃或實施計劃
4月1日至30日	604	$	8.40	不適用	不適用
5月1日至31日	—	$	—	不適用	不適用
6月1日至30日	—	$	—	不適用	不適用
總計	604			—	—

(1)	在2020年第二季度，從員工手中購買了604股股票，用於與歸屬限制性股票相關的預扣税款目的。所有股票都是通過回購計劃或計劃以外的方式購買的。

項目6.展覽、展覽和展品

以下證物作為本報告的一部分歸檔：


陳列品數		展品名稱

3.1		二零二零年七月二十三日修訂及重訂的公司註冊證書。通過引用附件3.1併入Sequential Brands Group，Inc.於2020年7月27日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告。

10.1		截至2020年1月6日由Sequential Brands Group，Inc.和Sequential Brands Group，Inc.之間簽署的僱傭協議第一修正案。和大衞·康恩(David Conn)，日期為2020年5月29日。*通過引用Sequential Brands Group，Inc.於2020年6月4日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告的附件10.1合併。†

10.2		對Sequential Brands Group，Inc.截至2017年6月5日的修訂聘書(經2019年1月11日的信函和2020年1月24日的信函修訂)的第三次修正案。和乍得·瓦根海姆，日期為2020年6月3日。*通過引用Sequential Brands Group，Inc.於2020年6月4日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K表10.2合併。†

10.3		對截至2020年1月6日由Sequential Brands Group，Inc.以及Sequential Brands Group，Inc.之間的修改後的聘書的第一修正案。和丹尼爾·漢布里奇(Daniel Hanbridge)，日期為2020年6月3日。通過引用附件10.3併入Sequential Brands Group，Inc.於2020年6月4日提交給證券交易委員會的Form 8-K。†

10.4		美國銀行，北卡羅來納州和順序許可公司之間的本票。根據2020年5月7日的冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法案下的Paycheck保護計劃。*通過引用Sequential Brands Group，Inc.於2020年5月20日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格的附件10.3合併。

10.5		小企業管理局貸款同意書，日期為2020年5月15日，在Sequential Brands Group，Inc.，Inc.，Sequential Brands Group，Inc.的某些子公司之間。其中指定全國協會威爾明頓信託公司為行政代理和抵押品代理及其貸款方。通過引用附件10.4併入Sequential Brands Group，Inc.於2020年5月20日提交給證券交易委員會的Form 10-Q。

10.6		順序品牌集團(Sequence Brands Group，Inc.)2013年股票激勵薪酬計劃，於2020年3月2日修訂。通過引用附件10.1併入Sequential Brands Group，Inc.於2020年6月9日提交給證券交易委員會的Form 8-K。

31.1*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則13a-14和15d-14對首席執行官的認證。

31.2*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14和15d-14號證券交易法規則對首席財務官的認證。

32.1**		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。

101.INS*		XBRL實例文檔
101.SCH*		XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB*		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*		XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

*現送交存檔。

**隨函提供。

†每一份管理合同或補償計劃或安排均需作為10-Q表格本季度報告的證物存檔。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。


	順序品牌集團，Inc.

日期：2020年8月14日	/s/丹尼爾·漢布里奇
	依據：	丹尼爾·漢布里奇
	標題：	財務高級副總裁兼臨時首席財務官(首席財務和會計官)