美國

證券交易委員會

華盛頓， 華盛頓特區20549

表格10-Q

(馬克一)

截至2020年6月30日的季度

或

由_ 至_的過渡期

委託檔案第001-37564號

BOXLIGHT公司

(註冊人的確切姓名見 其章程)

1045進度圈

佐治亞州勞倫斯維爾，郵編：30043

電話：(678)367-0809

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

用複選標記表示註冊人 (1)是否已在之前 12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類 提交要求。是[X]不是的[]

用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人 被要求提交併發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有) 根據S-T規則405要求提交併發佈的每個互動數據文件。是[X]不是的[]

用複選標記表示註冊人 是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司 。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用 複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務 會計準則。[]

用複選標記表示註冊人是否為 空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是[]不是的[X]

註冊人 普通股在2020年8月11日的流通股數量為50,120,390股。

BOXLIGHT公司

目錄

第 部分I.財務信息

項目1.財務報表

Boxlight公司

合併簡明資產負債表

截至2020年6月30日和2019年12月31日

(未經審計)

見未經審計的合併財務報表附註 簡明財務報表。

Boxlight公司

合併簡明經營報表 和全面虧損

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月

(未經審計)

見 未經審計的合併簡明財務報表附註。

Boxlight公司

合併簡明股東權益變動表

截至2019年6月30日的三個月和六個月 2020和2019年

(未經審計)

見未經審計的合併財務報表附註 簡明財務報表。

Boxlight公司

現金流量合併簡表

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月

(未經審計)

見未經審計的合併財務報表附註 簡明財務報表。

Boxlight公司

未經審計的合併簡明財務報表附註

注1-組織和重要會計政策

公司

Boxlight Corporation( “公司”或“Boxlight母公司”)於2014年9月18日在內華達州註冊，其總部位於佐治亞州亞特蘭大，目的是成為一家銷售互動教育產品的技術公司 。2016年，該公司收購了Boxlight，Inc.，Boxlight Latinoamerica，S.A.de C.V.(“BLA”)和Boxlight Latinoamerica Servicios，S.A.de C.V.(“BLS”)(統稱為“Boxlight Group”)、Mimio LLC (“Mimio”)和Genesis Collaboration，LLC(“Genesis”)。2018年，公司收購了Qwizdom Inc.Cohuborate Ltd. (“Cohuba”)。及其子公司Qwizdom UK Limited(“Qwizdom Companies”)和EOSEDU，LLC (“EOS”)。2019年，該公司收購了現代機器人公司(Modern Robotics，Inc.)。(“核磁共振”)。公司目前面向教育市場設計、 生產和分銷互動技術解決方案。2020年，該公司收購了MyStemKits Inc.(“MyStemKits”)。MyStemKits從事開發、銷售和分銷包含3D打印教育項目套件的3D可打印科學、技術、工程和數學課程，並擁有 為全球教育市場製造、營銷和分銷Robo 3D品牌3D打印機及相關硬件的權利 。

陳述依據和合並原則

隨附的合併簡明財務報表 包括Boxlight母公司、Boxlight集團、Mimio、Genesis、Cohuba、Qwizdom Companies、EOS、MRI和MyStemKits的賬户。 所有公司之間的交易和餘額均已註銷。

隨附的未經審核綜合簡明財務報表及相關附註乃根據美國 就中期未經審核綜合簡明財務資料及中期財務報告準則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)規則及規定而普遍接受的會計原則編制。 財務報表及相關附註乃根據美國證券交易委員會(“證交會”)就中期未經審核綜合簡明財務資料及中期財務報告準則及規則及規定而普遍接受的會計原則編制。因此，它們 不包括GAAP要求的完整合並財務報表所需的所有信息和附註。未經審核的 綜合簡明財務報表反映管理層認為公平陳述中期業績所必需的所有調整(包括正常經常性調整)。中期業績 不一定代表全年業績。這些未經審計的綜合簡明財務報表應 與公司年度報告Form 10-K中包含的公司截至2019年12月31日的已審計綜合財務報表及其附註 一併閲讀。合併財務報表中通常包括 的某些信息和附註披露已被壓縮。此處包括的2019年12月31日資產負債表源自 經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求完整財務報表所需的所有披露，包括附註 。

估計和假設

按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響某些資產和負債的報告金額，披露財務報表日期的或有資產和負債，以及報告期內報告的 收入和費用金額。實際金額可能與這些估計數字不同。

冠狀病毒病(“新冠肺炎”) 大流行已經並可能繼續對美國和全球的宏觀經濟環境 產生負面影響，包括我們的業務、財務狀況和經營業績。由於新冠肺炎 的演變和不確定性及其對美國和全球經濟的影響，它有可能在中短期內對我們的估計產生重大影響，特別是 那些需要考慮預測財務信息的估計。這些估計涉及某些 賬户，包括但不限於與遞延税金、無形資產和其他長期資產相關的估值津貼。影響的大小將取決於許多我們可能無法準確預測或 準備好的不斷變化的因素，包括疫情的持續時間和程度、聯邦、州、地方和外國政府針對疫情采取的行動的影響 、消費者行為針對疫情的變化以及此類政府行動，以及 我們在新冠肺炎事件後可能面臨的經濟和運營狀況。

應收賬款和壞賬準備

應收賬款 是按合同金額扣除壞賬準備後列報的。壞賬準備是管理層對最終不會以現金變現的金額的 估計。公司根據歷史付款趨勢、應收賬款的賬齡和對個別客户的瞭解，持續審查可疑賬户撥備的充分性。 當分析顯示時，管理層會相應增加或減少撥備。但是，如果 我們客户的財務狀況惡化，可能需要額外的津貼。

庫存清單

存貨按成本 或可變現淨值中較低者列報，包括備件和產成品。庫存主要使用特定標識 方法和先進先出(“FIFO”)成本法確定。成本包括來自合同製造商(“CM”)的直接成本 或從製造商收到的原始設備(“OEM”)，加上與採購相關的材料管理費用、入站運費和進口關税成本 。

該公司持續 檢查其庫存水平，以確定清倉慢速商品所需的慢速商品和降價，從而 將庫存成本降至其估計的可變現淨值。考慮了許多定量和定性的 因素，包括當前定價水平和後續降價的預期需求、庫存老化、歷史銷售 趨勢以及市場趨勢和經濟狀況的影響。降價需求的估計可能與實際結果不同 原因是數量、質量和庫存中的產品組合發生變化，以及消費者偏好、市場和經濟狀況的變化 。

無形資產和商譽

商譽以外的無形資產 在其估計受益期內採用直線法攤銷。我們定期評估除商譽以外的 無形資產的可回收性，並考慮需要修訂可用 壽命估計或表明存在減值的事件或情況。在列示的任何 期間均未發現無形資產的重大減值。商譽在年度基礎上進行減值測試，如果存在潛在的 減值指標，則在年度測試之間使用市場方法進行測試。商譽不能攤銷，也不能在納税時扣除。

衍生物

本公司將普通股購買 權證和其他獨立衍生金融工具歸類為股權，前提是合同(I)要求實物結算或 淨股票結算，或(Ii)讓本公司選擇以淨現金結算或以自己的股票結算(實物結算 或淨股份結算)。本公司將以下任何合同歸類為：(I)需要淨現金結算(包括要求在發生事件時 淨現金結算合同，且該事件不在本公司控制範圍內)；(Ii)讓交易對手 可選擇淨現金結算或股票結算(實物結算或淨股份結算)；或(Iii)包含重置條款 作為資產或負債。本公司於每個報告日期評估其獨立衍生工具的分類，以 決定是否需要更改權益和負債之間的分類。

本公司確定，購買普通股的某些認股權證 不符合歸類為股權工具的標準，原因是存在不在本公司完全控制範圍內的某些淨現金和非固定結算撥備。

金融工具的公允價值

公司的金融工具主要包括現金、應收賬款、衍生負債、應付賬款和債務。由於現金、應收賬款和應付賬款的短期性質，這些資產和負債的賬面價值接近其公允價值。由於債務協議的短期性質或最近執行，債務接近 公允價值。收到的對價金額 被視為長期債務扣除任何債務貼現和發行成本後的公允價值。

衍生負債和應付收益 在每個期末按公允價值入賬。

公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中， 出售資產或支付轉移負債的價格。已為估值輸入建立了公允價值 層次結構，對於相同的 資產或負債，該層次結構對活躍市場的報價給予最高優先級，對不可觀察到的輸入給予最低優先級。公允價值層次結構如下：

第1級投入-報告實體在計量日期有能力訪問的相同資產或負債在 活躍市場的未調整報價。

第2級投入-第1級中包括的報價以外的直接或間接資產或負債可觀察到的投入 。這些可能包括活躍市場中類似資產或負債的報價 ，非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價 ，資產或負債可觀察到的報價以外的其他投入(如利率、波動性、 預付款速度、信用風險等)。或主要由市場數據通過相關性或其他方式得出或證實的輸入 。

第3級投入-價格或估值技術 需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察的投入(很少或沒有市場活動支持) 。

金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類 。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性 的評估需要判斷，並可能影響資產和負債的公允價值的估值及其在公允價值層次水平中的放置。

下表按公允價值層次結構中的級別列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值經常性核算的公司財務負債 ：

下表顯示了截至2020年6月30日的6個月中， 公司應支付收益結轉的變化：

見附註10中的衍生負債前滾 -權證工具。

收入確認

根據FASB會計準則更新(“ASU”)第2014-09號，與客户的合同收入(主題606)當產品或服務的控制權轉讓給客户時，公司確認 預期有權獲得的收入。 控制權通常在公司有當前支付權，並且產品或服務的所有權和重大風險和回報 轉讓給客户時轉讓。 公司將產品或服務的控制權轉讓給客户時，一般會將控制權轉讓給客户，並將產品或服務的所有權和重大風險和回報 轉讓給客户。產品收入來自向經銷商、經銷商和最終用户銷售投影儀、 交互式面板以及相關軟件和附件。服務收入來自 硬件維護服務、產品安裝、培訓、軟件維護和訂閲服務。

產品和服務的性質以及相關的 合同條款

本公司銷售交互設備， 包括面板、投影儀和其他交互設備，通常包括硬件維護服務、軟件許可證 以及提供相關軟件維護。在大多數情況下，交互式設備隨硬件維護服務一起銷售 ，期限從36個月到60個月不等。軟件維護包括技術支持、產品更新(如果 可用)和糾錯服務。有時，非交互式投影儀還附帶硬件維護服務 ，期限從36個月到60個月不等。該公司還獨立於其交互式設備許可軟件，在這種情況下 它與軟件維護捆綁在一起，在某些情況下還與訂閲服務捆綁在一起，包括訪問在線內容、訪問更換部件 以及基於雲的應用程序。本公司的軟件訂閲服務提供通過互聯網根據需要訪問內容 和軟件應用程序，但不提供接受軟件 應用程序交付的權利。

公司的產品銷售，包括 軟件和相關服務的銷售，通常包括產品和服務的一次預付款，收入 是根據公司的預期和歷史經驗扣除預計銷售回報和返點後的淨額。對於 公司的大部分產品銷售、控制權轉讓，因此當產品在 原產地發貨時確認收入。當公司在相關運輸和搬運活動 之前將其產品控制權移交給客户時，公司採用了將運輸和搬運活動作為履行成本而不是 履約義務進行會計的政策。對於軟件產品銷售，控制權在客户收到相關交互式 硬件時轉移，因為客户與交互式硬件的連接激活了軟件許可證，此時軟件 可供客户使用。對於公司的軟件維護、硬件維護和訂閲服務， 由於提供服務的時間是衡量這些服務如何轉移給客户的最佳產出指標，因此收入會隨時間按比例確認。

本公司的安裝、培訓 和專業開發服務通常與本公司的產品分開銷售。這些服務的控制權 隨着時間的推移轉移給我們的客户，提供服務所產生的小時/時間是對服務轉移 的最好描述，因為客户在執行工作時獲得了服務的好處。

對於第三方產品和服務的銷售 如果公司在將產品和服務轉讓給客户之前獲得產品和服務的控制權，公司將根據向客户開出的總金額確認收入 。本公司在確定是否獲得對第三方產品和服務的控制權 時會考慮多個因素，包括但不限於評估其是否能夠確定產品的價格、 保留有形產品的庫存風險或有責任確保產品或服務的可接受性。在將 轉移給客户之前， 公司過去從未進行過不控制產品或服務的交易。

本公司不會將 政府機構評估的、與特定創收交易同時徵收的所有税款從收入中剔除(例如， 銷售税和使用税)。實質上，該公司代表適用的政府 機構以淨額方式報告這些收款，就好像他們是代理一樣。已收未匯給政府機構的税款 計入隨附的合併簡明資產負債表中的應付賬款和應計費用。

重大判決

對於具有多個履約義務的合同， 每個合同代表合同中不同的承諾，公司根據其相對獨立銷售價格(“SSP”)將收入分配給所有不同的履約義務 。包含在具有多個履約義務的合同中的公司產品和服務 通常不單獨銷售，並且沒有可用於確定這些產品和服務的SSP的可見價格 。由於沒有可觀察到的價格，因此建立了SSP ，以反映公司對履約義務銷售價格的最佳估計(如果定期獨立銷售) 。本公司在沒有可見價格的情況下估算SSP的流程考慮了多個 因素，這些因素可能會因與每項履約義務相關的獨特事實和情況而有所不同，包括 適用時提供履約義務的估計成本、類似產品定價的市場趨勢、特定於產品的 業務目標以及競爭對手或其他相關的市場定價和利潤率。當價格高度可變或不確定時， 公司採用殘差法確定SSP，方法是從交易總價中減去其他產品或服務的SSP ，得出價格高度可變或不確定的履約義務的SSP。當合同中的多個 履約義務具有高度可變或不確定的定價時，公司使用與分配目標和主題606中關於確定SSP的指導 相一致的替代分配方法將剩餘價值分配給這些 履約義務，並在適用時考慮提供履約義務的估計成本, 市場 競爭產品或服務產品的定價、特定於產品的業務目標、包含服務的捆綁交易的增量價值 相對於不包括該服務的類似交易，以及競爭對手的定價和利潤率。公司尚未為其硬件維護服務和軟件維護服務確定單獨的 價格。此外， 硬件維護服務、軟件解決方案和相關維護服務從來不是分開的，都是專有的 ，這些產品和服務的相關售價具有很大的變數或不確定性。因此， 這些產品和服務的SSP是使用上述替代方法(包括剩餘價值技術)估算的。

公司已將投資組合方法 應用於包含相同履約義務的某些合同投資組合的交易價格分配，並且 以一致的方式定價。本公司認為，投資組合方法的應用產生了與在合同層面應用相同的結果 。

合同餘額

向客户開具發票的時間通常 與確認收入的時間不同，這些時間差異可能導致公司綜合壓縮資產負債表上的應收賬款、合同資產或合同 負債(遞延收入)。公司產品 及其大部分服務合同的費用是固定的，除非在適用時根據返點計劃進行了調整，並且通常在合同執行後30-60天內到期。安裝、培訓和專業發展服務的費用是固定的 ，通常在執行服務時到期。該公司有按照 合同條款收取費用而不向客户提供退款或優惠的既定歷史。當產品與多年提供的服務捆綁時，公司的合同付款條款不會 變化。在此類合同中，預計 服務將在相關付款後持續轉讓數年，公司已確定 合同通常不包括重要的融資部分。前期開票條款旨在1)為 客户提供可預測的購買產品和服務的方式，其中付款時間與轉讓構成合同價值主要部分的 產品的時間範圍相同；2)確保客户 繼續使用相關服務，以便客户在其整個生命週期內從產品中獲得最佳收益。 此外，公司還選擇了切實可行的權宜之計，將任何融資部分排除在合同考慮範圍之外 。 此外，公司選擇了切實可行的權宜之計，將任何融資部分排除在合同考慮範圍之外 ，以確保客户在整個生命週期內從產品中獲得最佳利益。 此外，公司還選擇了切實可行的權宜之計，將任何融資部分排除在合同考慮範圍之外 服務轉讓和相關付款時間之間的時間間隔預計不會超過 一年。

對於轉移給客户的所有產品和服務，公司有權進行 無條件對價。根據會計準則更新 第2014-09號，無條件對價權利反映在隨附的合併簡明資產負債表中的應收賬款中。與客户簽訂合同的收入(主題606)。合同負債反映在隨附的合併簡明資產負債表中的遞延收入 中，並反映分配給尚未 與軟件維護、硬件維護和訂閲服務相關的客户的履約義務的金額。截至2020年6月30日或2019年12月31日，公司 沒有重大合同資產。在截至2020年6月30日 和2019年6月30日的六個月內，本公司分別確認了70萬美元和70萬美元的收入，這些收入在期初計入每個期初的遞延 收入餘額中，經主題606調整後，在期初計入。

可變注意事項

公司在客户合同中的其他固定對價 在為銷售退款、股票輪換權利或與某些返點條款相關的 提供退款或積分時可能會有所不同。除保修或 硬件維護合同外，公司一般不允許退貨。但是，公司將根據具體情況給予例外，最常見的情況是 總代理商或經銷商的最終客户不瞭解他們要訂購的產品，或者確定產品不符合他們的需求，這是最常見的“買方悔恨”情況下的例外情況。在這種情況下，總代理商或經銷商的最終客户不瞭解他們要訂購的是什麼 ，或者認為產品不符合他們的需求，這是最常見的情況。銷售退貨津貼是根據對歷史趨勢的分析 估算的。在非常有限的情況下，客户可以在指定的時間段內退回庫存中的以前購買的商品，以換取用於額外購買的積分。此外，當達到指定的批量購買閾值時，將向特定客户提供返點 。本公司在其交易價格中計入可變對價 當有基礎合理估計費用金額並且很可能不會出現重大逆轉時。 這些估計通常使用基於歷史經驗的預期值法進行，並在每個報告日期進行計量 。2020年沒有確認與2019年12月31日存在的估計可變對價變化相關的重大收入。

剩餘履約義務

履約義務是合同中向客户轉讓 獨特商品或服務的承諾，是合同中的會計單位。交易價格將 分配給每個不同的履約義務，並在履行履約義務時(或作為履行義務)通過將承諾的貨物或服務轉讓給客户 而確認為收入。公司在合同開始時確定履約義務，以便在合同有效期內對這些義務進行 監控和核算。剩餘履約義務是指合同中分配給尚未轉移給客户的產品和服務的交易價格的 部分。截至2020年6月30日，分配給剩餘履約義務的合同交易價格總額約為390萬美元 。該公司預計在2020年確認剩餘履約義務的約24%的收入，在 2021年和2022年確認57%的收入，其餘部分在此後確認。

根據主題606，公司已 選擇不披露公司確認收入的合同的剩餘履約義務價值 公司有權為其提供的服務開具發票的金額(例如，時間和材料專業服務 合同)。此外，本公司已選擇不披露具有 履約義務的合同的剩餘履約義務的價值，這些合同在合同開始時預計將在不超過一年的期限內得到履行。

分類收入

公司根據 其產品和服務的性質以及將其轉移給客户的時間和方式來分解收入。雖然所有產品 收入都在某個時間點轉移給客户，但硬件收入通常在發貨時轉移， 而軟件通常在客户收到硬件或軟件產品 密鑰以電子方式交付給客户時轉移給客户。所有服務收入均隨時間轉移給客户；但是，專業 服務通常在合同日期起一年內轉移給客户(根據發生的小時數或時間衡量) 而軟件維護、硬件維護和訂閲服務通常從合同 執行日期起3-5年內轉移給客户(根據時間推移衡量)。

合同費用

如果公司希望收回這些成本，則將增量成本資本化以 獲得與客户的合同。獲得合同的增量成本是 公司為與客户簽訂合同而產生的成本，如果 沒有獲得合同，公司就不會產生這些成本(例如銷售佣金)。只有當履行合同所產生的成本滿足 所有以下標準時，公司才會將這些成本資本化：

公司產生的某些銷售佣金被確定為獲得相關合同的增量成本，這些合同將在 預計經濟效益期間按比例遞延和攤銷。對於本應在一年或更短的時間內確認攤銷期限 的這些銷售佣金，這些銷售佣金屬於增量成本，公司選擇了實際的權宜之計，將這些 成本作為已發生的費用支出。遞延的佣金成本根據公司預計確認費用的時間 將其分類為流動資產或非流動資產，並分別計入 隨附的綜合壓縮資產負債表中的預付資產、其他資產和其他資產。截至2020年6月30日和2019年12月31日的遞延佣金總額和2019年的相關攤銷不到10萬美元。截至2020年和2019年6月30日的六個月 未確認減值損失。

本公司歷史上未發生任何符合資本化標準的 物料履行成本。

本公司截至2019年6月30日的六個月的合併簡明 營業報表和現金流量記錄在先前的GAAP下，不包括主題606下現在需要的調整 。因此，我們對這些陳述進行了修訂，使其與主題606下記錄的2020年6月30日期間具有可比性 。

下表顯示了採用主題606對截至2019年6月30日的三個月和六個月的公司合併簡明運營報表 的影響：

主題606調整的對賬

截至2019年6月30日的三個月

主題606調整的對賬

截至2019年6月30日的6個月 個月

下表顯示了 採用主題606對公司截至2019年6月30日的六個月合併簡明現金流量表的影響：

保修儲備

對於不購買硬件維護服務的客户 本公司一般會為投影儀和附件、電池和計算機提供保修服務。 本保修服務不超過24個月，本公司在確認相關產品 收入時，對估計的產品保修成本承擔責任， 包括在合併簡明運營報表中的其他短期負債中。保修義務受歷史產品故障率和相關材料使用、 糾正任何產品故障所產生的人工成本和運費的影響。如果實際產品故障率、材料使用或其他 成本與公司的估計不同，則可能需要額外的保修責任，這將降低其毛利潤 。

研發費用

研發成本按發生費用計入 ，主要包括人員相關成本、原型和樣品成本、設計成本和全球產品認證 主要用於無線認證。

所得税

資產負債法用於 所得税的財務會計和報告。遞延所得税源於所得税 和財務報告之間的暫時性差異，主要與財務和税務會計目的對不同時期的收入和費用的確認有關。 遞延所得税是使用當前頒佈的税率和法律計量的。此外，遞延税項資產還可以通過淨營業虧損結轉生成 。如果遞延税項資產的部分或全部很可能無法 變現，則確認估值津貼。

股票補償

公司使用Black-Scholes期權定價模型估算授予日每個 股票補償獎勵的公允價值。公允價值確定 代表獎勵的成本，並在要求員工提供服務以換取獎勵的授權期內確認 。

新會計準則

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02， “租約”(主題842)。新指南要求租賃資產的組織在資產負債表上確認與這些租賃產生的權利和義務相關的資產和負債 ，無論它們屬於 融資租賃還是經營性租賃。根據當前的指導方針，租賃產生的費用和現金流的確認、計量和列報 將主要取決於其作為融資租賃或經營租賃的分類。指導意見還要求 進行新的披露，以幫助財務報表用户更好地瞭解 租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。由於本公司是一家新興成長型公司，因此ASU在2020年12月15日之後的年度報告期和2021年12月15日之後的年度報告期內的過渡期內有效。允許更早申請。 新標準將採用修改後的追溯方法。公司目前正在評估 新公告對其財務報表的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12， “所得税”(話題740)。新的指導意見修改了税法中關於採納頒佈變更的時間的要求 。變更對本年度當前應繳或可退税税款的影響必須反映在包括新法規頒佈日期在內的第一個過渡期的年度有效税率計算 中，該過渡期從2020年12月15日之後開始。允許提前收養。本公司目前正在評估該標準將對其財務報表產生的影響(如果 )。

最近發佈了各種其他會計準則 和解釋，預計這些準則都不會對我們的財務狀況、運營 或現金流產生實質性影響。

注2-流動資金

這些綜合簡明財務報表 是在持續經營的基礎上編制的，假設公司將在正常業務過程中繼續變現資產和清償負債 。本公司作為一家持續經營企業的長期持續經營取決於 實現盈利運營。截至2020年6月30日，公司累計虧損34,722,050美元，營運資本盈餘為3,809,365美元。在截至2020年6月30日的六個月內，公司淨虧損3375,619美元，運營中使用的現金淨額為6,213,357美元。在2020年6月和7月期間，本公司籌集了大量資本，並不依賴 近期通過公開或私下出售股權和債務證券或從銀行或其他貸款獲得運營資金。

注3-收購

以下所述收購作為業務合併入賬 ，要求(其中包括)收購的資產和承擔的負債在資產負債表上按其截至收購日期的估計公允價值 確認。交易成本在發生時計入費用。任何超過收購淨資產分配價值的轉讓對價 都將記錄為商譽。本公司 尚未完成對收購的某些資產和承擔的負債的公允價值的評估和確定。 公司根據收購的資產和承擔的負債的初步計量記錄了臨時金額。暫定的 金額可能會發生變化，並可能產生商譽，這可能非常重要。公司將在不晚於收購日期起計一年內確定確認的金額 。

於2020年4月17日，本公司收購MyStemKits及作為MyStemKits唯一股東的澳洲公司(“STEM”) MyStemKits及STEM Education Holdings，Pty的資產及承擔若干負債，代價為450,000美元，營運資金調整後為150,000美元。對價 包括成交時以現金支付的100,000美元，以及以350,000美元購買票據的形式支付的餘額，應於2020年7月31日、2020年10月31日、2021年1月31日和2021年4月 30日分四次等額 支付87,500美元(“分期付款”)。此外，認識到新冠肺炎疫情正在蔓延，信函協議規定，如果MyStemKits的實際毛收入嚴重低於預算 ，可能會對2020年7月31日和2020年10月31日到期的分期付款進行 調整。

附註4-應收賬款-貿易

截至2020年6月30日和2019年12月31日的應收賬款包括以下 ：

注5--庫存

截至2020年6月30日和2019年12月31日的庫存包括以下內容：

附註6-預付費用和其他 流動資產

截至2020年6月30日和2019年12月31日，預付費用和其他流動資產包括 以下內容：

附註7--財產和設備

截至2020年6月30日和2019年12月31日，物業和設備由以下 組成：

截至2020年6月30日及 2019年6月30日止六個月，本公司分別錄得折舊開支8,744美元及16,768美元。

附註8--無形資產和商譽

截至2020年6月30日和2019年12月31日，無形資產和商譽包括 以下內容：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，公司分別記錄了431,080美元和450,641美元的攤銷費用。

附註9-債務

以下是截至2020年6月30日和2019年12月31日我們的債務摘要 ：

債務-第三方：

Lind Global Marco Fund，LP

2019年3月22日，本公司與Lind簽訂了 一項證券購買協議，考慮進行400萬美元的營運資本融資。投資形式為 本金4,400,000美元的可轉換擔保Boxlight母票據，以8%的利率支付，每月複利 ，到期日為24個月。該票據可根據林德的選擇權轉換為公司的A類有投票權的普通股 ，固定轉換價格為每股4.00美元。如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價連續30天高於8.00美元，本公司將有權轉換至多50%的未償還票據金額；如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價連續30天高於12.00美元，本公司將有權轉換至多100%的未償還票據金額。向Lind支付了125,000美元的承諾費。

該公司通過發行108,091股A類普通股，向Lind支付了275,428美元的結算費 。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司通過向Lind發行A類普通股 ，分別向Lind支付本金 1,466,666美元和977,778美元，利息分別為91,259美元和106,643美元。

2019年12月13日，本公司 與Lind簽訂了第二份證券購買協議，考慮提供1,250,000美元的營運資本融資。 投資形式為本金1,375,000美元的可轉換擔保Boxlight母票據，按8%的利率 按月複利，到期日為24個月。該票據可根據林德公司的選擇權轉換為公司的 A類有投票權普通股，固定轉換價格為每股2.50美元。如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價連續30天高於5.00美元 ，公司將有權轉換至多50% 的票據未償還金額；如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價 連續30天高於6.25美元，本公司將有權轉換至多100%的票據未償還金額。向 Lind支付了43,750美元的承諾費。該公司通過發行69,420股A類普通股，向Lind支付了93,022美元的結算費。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司通過向Lind發行A類普通股，分別支付本金76,388美元和0美元，利息分別為55,925美元和0美元 。

於2020年2月4日，本公司與Lind 訂立第三份證券購買協議，據此，本公司將於2020年2月6日收到750,000美元，以交換向Lind發行(1)825,000美元可轉換本票，按8%利率 按月支付(“2020票據”)，(2)價值60,000美元的若干限制性A類普通股， 按20天成交量平均加權價格計算 和(3)承諾費26,250美元。票據到期超過24個月，於2020年8月4日開始償還，之後公司將有義務每月支付45,833美元，外加利息。 之後，公司將有義務每月支付45,833美元，外加利息。利息將在票據的前六個月應計，之後的利息(包括應計利息)將按月以 換股或現金支付。向Lind支付了26,250美元的承諾費。該公司通過發行44,557股A類普通股，向Lind 支付了60,000美元的結算費。

截至2020年6月30日，欠Lind的未償還本金(扣除發行成本和貼現)和應計利息分別為3,668,504美元和62,872美元， 。截至2019年12月31日，欠Lind的未償還本金淨額(扣除發行成本和貼現)和應計利息分別為4,185,866美元和5,425美元。本金3,417,537美元將在2020年6月30日起的一年內到期 。

應收賬款融資-Sallyport 商業金融

2017年8月15日，Boxlight Inc.和Genesis Collaboration，LLC(“Genesis”)與Sallyport Commercial Finance，LLC(“Sallyport”)簽訂了為期12個月的定期賬户買賣協議。根據協議，Sallyport同意購買公司85%的合格應收賬款 ，如果應收賬款無法收回，Sallyport有權向公司追償。本協議要求 每月最低銷售額為1,250,000美元，最高設施限制為6,000,000美元。根據本協議墊付的利息 利率為4.00%，高於不時公佈的最高最優惠利率，下限為 4.25%。此外，該公司還需支付每日950美元的審計費。公司授予Sallyport對Boxlight Inc.所有資產的擔保 權益。和創世紀。

截至2020年6月30日，未償還本金 和應計利息分別為1,639,251美元和0美元。截至2020年6月30日的6個月，公司產生的利息 費用為411,267美元。

工資保障計劃貸款

2020年5月22日，本公司根據薪酬保護計劃(“PPP”)獲得了約1,008,575美元的貸款 該計劃是作為“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)的一部分而設立的。根據購買力平價計劃收到的貸款和應計利息是可以免除的 前提是借款人將貸款收益用於符合條件的用途，包括工資、福利、租金和水電費，並在購買力平價之前應償還的指定八週期間內保持工資水平 。 如果借款人在八週期間解僱員工或減薪，貸款免賠額將減少。

購買力平價貸款的不可寬恕部分 在兩年內支付，利率為1%，前六個月延期付款。公司打算 將收益用於與購買力平價一致的目的。

截至2020年6月30日，未償還本金 和應計利息分別為1,008,575美元和1,121美元。

STEM教育控股公司

2020年4月17日，本公司向MyStemKits的唯一股東STEM Education Holdings發行了一份金額為350,000美元的票據 ，利率為7%。票據 是根據資產購買協議作為購買價格的一部分發行的。本金分四次等額支付，金額為87,500美元 。此外，認識到新冠肺炎疫情正在蔓延，信函協議規定，如果MyStemKits的實際毛收入繼續大幅低於預算，可能會 調整於2020年7月31日和2020年10月31日到期的分期付款 。截至2020年6月30日，本票據項下的未償還本金和應計利息分別為 350,000美元和5,036美元。

債務相關方：

長期應付票據-Qwizdom股東

2018年6月22日，公司向Qwizdom之前的100%股東Darin和Silvia Beamish發行了金額為656,000美元的票據，利率為8%。 該票據是根據股票購買協議作為收購價格的一部分發行的。這張656,000美元票據的本金和應計利息 到期，分12個等額的季度分期付款。第一個季度付款截止日期為2018年9月 ，隨後的季度付款截止日期為2021年6月。本金和應計利息在完成A類普通股公開發售或私募債務或股權證券(10,000,000美元或以上)後到期並全額支付 。截至2020年6月30日，本票據項下的未償還本金和應計利息分別為381,563美元和22,555美元。 截至2019年12月31日，本協議項下的未償還本金和應計利息分別為381,563美元和7,334美元。 本金381,563美元將於2020年6月30日起一年內到期。

應付票據-史蒂夫·巴克

2019年3月12日，本公司以20萬股公司A類普通股和7萬美元應付票據購買了MRI的 淨資產。 該票據已於2020年3月31日全額支付。

信用額度-邏輯選擇公司-特拉華州

2014年5月21日，本公司與Genesis的前唯一成員Logical Choice Corporation，a-特拉華州公司 (“LCC-特拉華州”)簽訂了 信用額度協議(“LCC信用額度”)。LCC信用額度允許公司借款高達500,000美元 ，用於營運資金和業務擴展。借入的資金按10%的年利率累加利息。票據已於2020年6月26日全額支付。

應付票據-馬克·埃利奧特

2015年1月16日，公司向公司首席執行官詹姆斯·馬克·埃利奧特(James Mark Elliott)發出了一份金額為50,000美元的照會 。後來修訂的票據於2019年12月31日到期 ，年利率為10%，按月複利。票據可轉換為本公司的 普通股，價格為(I)每股6.28美元，(Ii)如果本公司的普通股公開交易，折價20%，或(Iii)經本公司協商的其他金額(如適用)，兩者以較低者為準。票據持有人可以轉換本票據項下到期的全部(但不能少於 )未償還本金和利息。2018年7月3日，埃利奧特先生和本公司修改了該附註 ，取消了該附註的轉換條款。截至2020年6月30日， 本票據項下的未償還本金和應計利息分別為2,163美元和1,744美元。該票據當前處於違約狀態。截至2019年12月31日，本票據項下的未償還本金 和應計利息分別為23,548美元和593美元。

附註 10-衍生負債

公司發行了包含淨現金結算撥備或沒有固定結算撥備的權證，因為如果公司未來以較低價格發行證券，其轉換和行權價格可能會降低。本公司結論 認股權證應作為衍生負債入賬。在確定衍生負債的公允價值時， 本公司分別於2020年6月30日和2019年6月30日採用Black-Scholes期權定價模型：

下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中，公司衍生負債展期的變化情況。

衍生負債公允價值變動 包括行使價格調整造成的損失。

注 11-權益

優先 股

公司章程規定，公司有權發行50,000,000股優先股 ，包括：1)250,000股無投票權A系列優先股，每股面值0.0001美元；2)1,200,000股B系列有表決權優先股 ，每股面值0.0001美元；3)270,000股C系列有表決權優先股， 每股面值0.0001美元；以及4)48，28

於本公司首次公開招股時，已向Vert Capital發行250,000股本公司無投票權可換股A系列優先股，以收購Genesis。( 本公司首次公開發售時，已向Vert Capital發行250,000股本公司無投票權可換股A系列優先股，用於收購Genesis。所有A系列優先股均可轉換為398,406股A類普通股。2019年8月5日，這些優先股中的82,028股被轉換為130,721股A類普通股 。

普通股 股

公司普通股由1)150,000,000股A類有表決權普通股和2)50,000,000股B類無表決權普通股組成。A類普通股和B類普通股具有相同的權利，只是A類普通股有權 每股一次投票權，而B類普通股沒有投票權。在B類普通股的任何持有人 公開或非公開出售或處置時，該B類普通股將自動轉換為A類普通股。 截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司分別發行了31,857,327股和11,698,697股A類普通股。 已發行和已發行的A類普通股分別為31,857,327股和11,698,697股。 截至2020年6月30日和2019年12月31日，沒有流通股B類股。

普通股發行

公開 產品

2020年6月11日，公司以每股0.75美元的公開發行價發行了13,333,333股公司A類普通股。此外，公司於2020年6月24日以每股0.75美元的價格向承銷商增發了1,999,667股A類普通股。發行的總收益為11,499,750美元。扣除承保折扣和發售費用905,814美元后，淨收益為10,593,937美元。

債務 折算

在截至2020年6月30日的期間， 本公司發行了2,340,056股A類普通股，以代替與應付給Lind Global的票據 相關的到期本金和利息2,929,369美元。此外，該公司向Lind Global發行了80,467股A類普通股，以代替支付總金額為79,371美元的可轉換債券的結算費。

應付賬款 折算

於截至2020年6月30日止期間，本公司與關聯方Everest Display，Inc.訂立協議，將300萬美元應付賬款 轉換為2,202,898股A類普通股，總價值為1,269,275美元，使本公司從清償債務中錄得 1,730,725美元收益。

其他

2020年4月17日，公司以每股0.70美元的收購價向Stemify發行了142,857股股票，總收益為10萬美元。

2020年6月30日，公司向邁克爾·波普發行了52,241股股票，作為其作為首席執行官的股票薪酬的一部分。 今年第二季度歸屬的股票。

在截至2020年6月30日的 期間，公司發行了7,111股A類普通股，以代替支付服務費用， 總金額為8,000美元。

行使股票期權

截至2020年6月30日的六個月內，未行使購買普通股的 期權。

注 12-股票薪酬

根據經修訂的本公司2014年股權激勵計劃(“股權激勵計劃”)， 本公司A類普通股可供授予本公司或本公司子公司的董事、高級管理人員、主要員工和顧問的標的股票總數為2,690,438股。 本公司A類普通股可供授予本公司或本公司子公司的董事、高級管理人員、主要員工和顧問的標的股票總數為2,690,438股。根據股權激勵計劃進行的撥款必須得到公司董事會的批准。截至2020年6月30日，公司根據股權激勵計劃預留了747,011股供發行。

2020年4月15日，修訂了股權激勵 計劃，董事會批准將股權激勵 計劃下可供發行的股票增加370萬股；公司正在徵求股東在即將於2020年9月4日舉行的公司 年會上批准上述行動。

股票 期權

根據 我們的股票期權計劃，根據股權激勵計劃，員工將獲得獎勵，以便 將來有機會 以獎勵授予之日(執行價格 價格)的股票市價購買公司股票。除非期權協議中另有規定，否則期權將在一系列立即歸屬至四年的歸屬期間內行使，並自授予日起五年到期(如果不行使)。股票期權在授予之日沒有財務 報表影響，而是隨着時間的推移通過薪酬費用反映出來。我們根據獎勵的估計公允價值記錄補償 費用，在授權期內以直線方式攤銷為補償費用 。因此，與獎勵相關的總費用減去員工在授予前 沒收的期權的公允價值。

以下 是截至2020年6月30日的六個月內的選項活動摘要：

公司使用Black-Scholes期權定價模型估算授予日每個股票期權獎勵的公允價值。截至2020年6月30日，期權的內在價值約為80萬美元。

2020年4月15日，公司向員工授予總計2,550,000份股票期權，行權價為 每股0.70美元，分四年按月授予。這些期權的到期日為授予日起五年。這些 期權在授予日的公允價值合計約為1,503,645美元。

2020年1月13日，公司授予Mark Elliott 50,000 股票期權，作為他作為公司首席商務官的新僱傭協議的一部分 ，行使價為每股1.20美元，期權在一年內按月授予。這些選項的到期日 是授予日期後的五年。這些期權在授予日的公允價值合計約為46,700美元， 是使用Black-Scholes期權定價模型計算的。

2020年1月2日，公司向總裁、董事長兼首席執行官、首席商務官和首席運營官分別授予10萬 份股票期權，共計30萬份購買普通股的期權；這些期權的行使價為每股1.30美元 ，在一年內按月授予。這些期權的到期日為授予日起五年。 這些期權在授予日的公允價值合計約為268,512美元，該價值是使用Black-Scholes 期權定價模型計算的。

在截至2020年6月30日的六個月內授予的期權的Black-Scholes期權定價模型中使用的變量 包括：(1)折扣率 為0.29%-1.61%，(2)使用簡化方法的預期壽命為3-4年，(3)預期波動率為141%， 和(4)零預期股息。

權證

以下 是截至2020年6月30日的六個月內權證活動的摘要：

2020年4月20日，公司向Stemify董事總經理Ryan Legudi授予了 2萬份股票期權，作為其薪酬的一部分，行權價為每股0.70美元 ，期權在四年內每季度授予一次。這些期權的到期日為授予日起五年。 這些期權在授予日的公允價值合計約為16,444美元。

庫存 薪酬費用

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中，公司記錄了以下股票薪酬一般和行政費用 ：

截至2020年6月30日，與未歸屬期權相關的未確認補償費用約為230萬美元， 將在剩餘的歸屬期間攤銷。其中，預計2020年剩餘六個月將有大約60萬美元記錄為 薪酬支出。

注 13-其他關聯方交易

管理 協議

2018年1月31日，本公司與我們的首席執行官、總裁兼董事Michael Pope 擁有和控制的實體簽訂了 管理協議(“管理協議”)。管理協議是獨立的，與Pope先生與本公司的僱傭協議 分開。管理協議自波普先生終止受僱的當月第一天起 生效，此後13個月，波普先生將向公司提供諮詢服務 ，包括尋找和分析戰略收購、協助融資活動和其他服務。 作為所提供服務的對價，公司將支付相當於公司綜合淨收入的0.375%的管理費，每月分期付款，在任何日曆上均不超過250,000美元。 作為所提供服務的對價，公司將支付相當於公司綜合淨收入的0.375%的管理費，按月分期付款，但在任何日曆上不超過250,000美元根據他的選擇，Pope 先生可以將付款推遲到每年年底，並以公司A類普通股 股票的形式獲得付款。

銷售 和採購-EDI

珠穆朗瑪峯顯示公司。(“EDI”)， 本公司大股東K-LASTER Technology，Inc.的附屬公司是本公司的主要產品供應商。 截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月，本公司分別從EDI購買了317,327美元和379,627美元。 截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，公司對EDI的銷售額分別為35,654美元和21,336美元。公司 與EDI簽訂了一項協議，將300萬美元的應付賬款轉換為2,202,898股普通股 ，價值1,269,275美元，使公司從清償債務中獲得1,730,725美元的收益。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司應付EDI的賬款分別為2,066,848美元和5,037,569美元。

附註 14-承付款和或有事項

運營 租賃承諾額

該公司根據不可取消的 租賃協議租賃了三個辦公室。租約規定，公司每月只支付租金，不承擔與物業相關的税費、保險費 或維護費。自2020年6月30日起，本公司一年以上經營租賃的未來最低租賃金額 如下：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，租金總支出分別為219,650美元和206,227美元。

注 15-客户和供應商集中

重要的 客户和供應商佔公司收入和採購額的10%以上。

公司的收入集中在截至2020年6月30日和2019年6月30日的兩個重要客户中 ：

失去上述重要的 客户之一或無法吸引新客户可能會對我們的業務、運營結果 和財務狀況產生重大不利影響。

公司的採購集中在截至2020年6月30日和2019年6月30日的幾個月內：

公司認為，如果供應商變得不可用或沒有競爭力，可以替換其他供應商。

注 16-後續事件

於2020年7月13日，公司以0.72美元的價格向Lind Global發行了118,781股A類普通股，以代替本金 和應付票據的利息支付，總金額為85,046美元。

2020年7月16日，公司以每股2.50美元的價格向Lind Global發行了488,888股A類普通股 股，以轉換來自Lind的貸款，未償還貸款金額 為1,222,222美元。

於2020年7月22日，本公司以每股0.76美元的價格向Lind Global發行了338,792股A類普通股，以代替 支付應付票據的本金和利息，總金額為257,481美元。

2020年7月31日，公司以每股2美元的價格公開發行了17,250,000股A類普通股。 公司在減去2,475,000美元的承銷費後，淨收益為32,025,000美元。

2020年8月4日，本公司以每股1.19美元的價格向Lind Global發行了66,602股A類普通股，以代替 支付應付票據的本金和利息，總金額為79,388美元。

項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

除歷史信息外，本10-Q表格還可能包含與Boxlight Corporation相關的前瞻性陳述。所有 陳述、趨勢分析和其他與我們產品市場相關的信息以及收入、毛利率和 預期費用水平的趨勢，以及包括“預期”、“相信”、 “計劃”、“估計”、“預期”、“趨勢”和其他類似的 表述的其他陳述，均屬前瞻性陳述。敬請潛在投資者注意，任何此類前瞻性表述 都不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定因素，包括下文“可能影響未來運營的因素 ”中描述的因素，實際結果可能與此類前瞻性 表述中預期的大不相同。我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，以反映假設的變化、意外事件的發生或未來經營業績的變化。

概述

我們 是一家教育技術公司，正在尋求成為互動產品和軟件的世界領先創新者和集成商 ，面向學校以及企業和政府學習空間。我們目前設計、生產和分銷 互動投影儀，並向教育市場分銷互動技術，包括平板、投影儀、白板和外圍設備 。我們還分銷科學、技術、工程和數學(或“STEM”)產品，包括 便攜式科學實驗室。我們的所有產品都集成到我們的課堂軟件套件中，為全班學習、評估和協作提供工具 。

到 為止，我們幾乎所有的收入都來自向K-12美國教育市場銷售我們的軟件和交互式顯示器。

我們 還實施了一項全面計劃，以實現核心業務運營和戰略性業務收購的盈利。我們已經開始實施這一戰略，如下所述。我們計劃的重點 包括：

最近 次收購

於2020年4月17日，本公司收購了MyStemKits和STEM Education Holdings，Pty， MyStemKits的唯一股東澳大利亞公司(“STEM”)的資產，並承擔了某些債務，代價為450,000美元， 經過150,000美元的營運資金調整後，收購了MyStemKits和STEM Education Holdings，Pty， 這兩家澳大利亞公司(“STEM”)是MyStemKits的唯一股東，代價為450,000美元。對價包括成交時以現金支付的100,000美元，以及以350,000美元購買票據的 形式支付的餘額，應於2020年7月31日、2020年10月31日、2021年1月31日和2021年4月30日分四次等額支付87,500美元(“分期付款”)。此外，認識到新冠肺炎疫情正在蔓延， 協議書聲明，如果MyStemKits的實際毛收入大幅低於預算，可能會對2020年7月31日和2020年10月31日到期的分期付款進行可能的調整。

收購 戰略

我們的 增長戰略包括收購擁有擴展或補充現有業務的產品、技術、行業專業化 或地理覆蓋範圍的公司的資產和技術。進行潛在收購的流程既耗時又昂貴 。我們預計將花費大量資源對我們潛在的 收購目標進行業務、財務和法律盡職調查，並且不能保證我們將完成我們尋求的任何收購。

我們 相信，通過合併我們收購的公司的運營，並在其收購後 通過以下方法利用機會降低成本，我們可以實現顯著的成本節約：

我們的運營結果和財務狀況的組成部分

營業收入s

我們的 收入由產品、安裝和專業開發收入減去銷售折扣組成。

收入成本

我們的 收入成本包括以下內容：

我們 將部分倉庫運營和訂單履行外包，並從相關和第三方購買產品。我們的產品 成本將直接隨數量、基礎產品組件的成本以及我們可以與合同製造商協商的價格而變化 。運輸成本隨數量以及為滿足客户需求而選擇的運輸方式而波動。作為一家供應商以亞洲為中心、客户遍佈全球的全球性公司，我們已經並可能 在未來使用空運將我們的產品直接交付給我們的客户。空運比海運或陸運或其他送貨方式成本更高。 我們主要使用空運來滿足旺季和新產品發佈期間的產品需求。

毛利和毛利率

我們的 毛利潤和毛利率一直受到多個因素的影響，未來可能也會受到影響，這些因素包括：產品、渠道 和地理收入組合；與投影儀型號發佈相關的產品成本變化；零部件、合同製造 以及供應商定價和外匯兑換。由於我們主要在亞洲採購產品組件和製造產品 ，我們的供應商以其他貨幣計價產生包括人工成本在內的許多成本。如果匯率變動對我們的供應商不利 ，他們可能會尋求將這些額外成本轉嫁給我們，這可能會對我們未來的平均銷售價格和單位成本產生實質性影響 。基於上述因素，毛利和毛利率可能會隨着時間的推移而波動。

運營費用

我們 將我們的運營費用分為兩類：一般費用、行政費用和研發費用。

常規 和管理。一般和行政費用包括與人員相關的成本，包括工資和基於股票的 薪酬，以及專業服務成本，如會計和法律、設施、信息技術、 折舊和攤銷以及其他管理費用。一般和行政費用佔收入的百分比 可能會波動，特別是在我們的財年第二季度和第三季度，我們經歷了歷史上收入的最高水平 。

研發 。研發費用主要包括人員相關成本、樣機和樣品成本、 設計成本和全球產品認證(主要用於無線認證)。

其他 收入(費用)，淨額

其他 收入(費用)淨額包括與我們的債務融資安排相關的利息支出、 衍生債務的公允價值變化、債務結算收益和我們現金賺取的利息收入。我們不使用衍生品 來對衝我們的外匯風險，因為我們認為風險對我們的經營結果無關緊要。

收入 税費

我們 在我們開展業務的國家/地區繳納所得税，包括美國、英國和墨西哥。 英國和墨西哥的法定税率與美國不同。此外，我們的某些 國際收入也在美國納税。我們的有效税率將根據外國收入與美國收入的相對比例 、吸收外國税收抵免、我們遞延税收資產和負債估值的變化 以及税法的變化而有所不同。我們定期評估美國國税局(US Internal Revenue Service)和其他税務機構審查我們的納税申報表 以確定我們的所得税準備金和費用是否充足而產生不利結果的可能性。 如果實際事件或結果與我們當前的預期不同，可能需要對我們的所得税費用進行收費或抵免 。任何此類調整都可能對我們的運營結果產生重大影響。本公司有累計虧損 ，且不能保證未來應納税所得額，因此，計入估值津貼以完全抵銷遞延 税項資產。

運營 結果-Boxlight Corporation

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月期間

收入。 截至2020年6月30日的6個月的總收入為13,550,767美元，而截至2019年6月30日的6個月為15,794,923美元 ，下降了14%。2020年收入減少的主要原因是持續的新冠肺炎全球大流行導致學校 停課。

收入成本 。截至2020年6月30日的6個月的收入成本為9,269,157美元，而截至2019年6月30日的6個月的收入成本為11,133,412美元，下降了17%。收入成本的下降是由銷售額的下降推動的。

毛利。截至2020年6月30日的6個月的毛利潤為4,281,610美元，而截至2019年6月30日的6個月的毛利潤為4,661,511美元 。毛利率從30%增加到32%與公司產品結構的變化有關。

一般 和管理費用。截至2020年6月30日的6個月的一般和行政費用為7,137,215美元 ，而截至2019年6月30日的6個月為7,662,442美元。減少的主要原因是貿易展 減少了30萬美元和合同服務減少了40萬美元，但佣金增加了20萬美元。

研發費用。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，研發費用分別為601,966美元和560,578美元 和560,578美元。研發費用的增加主要是由於 聯繫服務的增加被工資總額的減少所抵消。

其他 收入(費用)。截至2020年6月30日的6個月的其他收入(支出)為81,952美元，而截至2019年6月30日的6個月的其他收入(支出)為2,467,547美元。其他收入的增加與結算應付EDI賬款的收益 170萬美元和衍生負債的公允價值變動減少180萬美元有關，但 因結算Lind債務的虧損60萬美元和利息支出增加 而被抵銷。

淨虧損 。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，淨虧損分別為3375,619美元和6,029,056美元。淨虧損減少 主要是由於毛利略有增加、運營費用減少和其他 收入增加所致。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月期間

收入。 截至2020年6月30日的三個月的總收入為7,827,718美元，而截至2019年6月30日的三個月的總收入為10,801,523美元 ，下降了28%。2020年收入下降的主要原因是持續的新冠肺炎全球大流行導致學校 關閉。

收入成本 。截至2020年6月30日的三個月的收入成本為5,137,168美元，而截至2019年6月30日的三個月的收入成本為7,812,079美元，下降了34%。收入成本的下降是由銷售額的下降推動的。

毛利。截至2020年6月30日的三個月的毛利潤為2,690,550美元，而截至2019年6月30日的三個月的毛利潤為2,989,444美元 。毛利率從28%增加到34%與公司產品結構的變化有關。

一般 和管理費用。截至2020年6月30日的三個月的一般和行政費用為3,199,486美元 ，而截至2019年6月30日的三個月為3,896,374美元。減少的主要原因是貿易展 減少了30萬美元和合同服務減少了30萬美元。

研究 和開發費用。截至6月30日、2020年和2019年的三個月，研發費用分別為285,210美元和324,582美元。 2020和2019年的研發費用分別為285,210美元和324,582美元。研發費用的變化主要是由 合同服務和工資總額的減少推動的。

其他 費用。截至2020年6月30日的三個月的其他費用為631,850美元，而截至2019年6月30日的三個月為192,092美元 。其他費用的增加與利息支出增加10萬美元 和衍生負債公允價值變化30萬美元有關。

淨虧損 。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，淨虧損分別為1,425,996美元和1,423,604美元。截至2020年6月30日的三個月中，淨虧損 持平。

為了 為投資者提供更多的洞察力，並允許更全面地瞭解管理層 在其財務和決策相關業務中使用的信息，我們補充了我們的合併簡明財務報表， 是根據GAAP編制的EBITDA和調整後的EBITDA，這兩個非GAAP財務衡量收益指標都是用EBITDA和調整後的EBITDA編制的。

EBITDA 代表扣除所得税費用、利息收入、利息費用、折舊和攤銷前的淨虧損。調整後的EBITDA 代表EBITDA加上衍生負債、股票補償費用和非經常性費用的公允價值變化。 我們的管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA作為財務指標來評估我們業務模式的盈利能力和效率 。我們使用這些非GAAP財務指標來評估我們業務的基本運營實力。這些調整 及其衍生的非GAAP財務指標為分析我們在 期間和一段時間內的運營提供了補充信息。我們發現，在審查運營結果時，這一點尤其有用，其中包括來自收購的大量非現金攤銷無形資產 。投資者應將我們的非GAAP財務指標視為根據GAAP編制的財務指標的補充，而不是 替代。值得注意的是，非現金收益或虧損，如本期的淨結算收益110萬美元，在達到調整後的EBITDA時沒有，也沒有在歷史上被計入EBITDA的增減 。管理層已確定，調整後的EBITDA在整個報告期內定義並一致列報時，作為業績衡量指標最有用 。

下表包含所列期間淨虧損與EBITDA的對賬。

對帳 截至三個月的淨虧損

2020年6月30日和2019年6月30日至EBITDA和調整後的EBITDA

對帳 截至六個月的淨虧損

2020年6月30日和2019年6月30日至EBITDA和調整後的EBITDA

探討季節性因素對財務狀況的影響

我們財務報表上的某些 帳户會受到季節性波動的影響。隨着我們業務和收入的增長，我們預計這些 季節性趨勢將會減少。我們的大部分產品在 學年開始之前(通常在6、7、8或9)發貨給我們的教育客户。為了為即將到來的學年做準備，我們通常在第二季度建立庫存 。因此，庫存往往處於該時間點的最高水平。在今年第一個 季度，隨着產品交付給客户，庫存往往會大幅下降，我們不需要與第一季度相同的 庫存水平。應收賬款餘額往往在第三季度處於最高水平， 我們在這一季度記錄的銷售額最高。

我們 一直非常積極主動，並將繼續積極主動地在第四季度和第一季度獲得合同， 將有助於抵消我們業務的季節性。

流動性 與資本資源

截至2020年6月30日，我們的現金和現金等價物為6,133,053美元，營運資本盈餘為3,809,365美元。在截至2020年和2019年6月30日的六個月中，我們在運營活動中使用的淨現金分別為6,213,357美元和4,002,894美元，投資活動提供的 淨現金分別為(99,253美元)和10,261美元，融資 活動提供的淨現金分別為11,380,993美元和4,051,749美元。截至2020年6月30日和截至2019年12月31日的年度，我們的應收賬款扣除津貼後淨額為5,356,940美元 和3,665,057美元。

2020年6月11日，公司以每股0.75美元的公開發行價發行了13,333,333股公司A類普通股。此外，公司於2020年6月24日以每股0.75美元的價格向承銷商增發了1,999,667股A類普通股。發行的總收益為11,499,750美元。扣除承保折扣和發售費用905,814美元后，淨收益為10,593,937美元。

我們 主要通過與貸款人簽訂的應收賬款融資安排為2020年的運營提供資金。貸款人 同意購買公司85%的合格應收賬款，最高可達600萬美元，並有追索權。我們的應收賬款 和我們以應收賬款為抵押借款的能力提供了額外的流動資金來源，因為現金付款是在正常業務過程中從客户那裏收取的 。我們的應收賬款餘額全年會根據業務的季節性而波動 。

我們的 現金需求主要包括與設施租賃和其他運營租賃有關的日常運營費用、資本支出和合同義務 。我們所有的辦公設施都是租來的。我們預計未來將從運營產生的現金中支付現有 租賃的款項。我們從主要供應商獲得的信用額度有限，並且需要為我們購買的大部分庫存預付 ，這進一步限制了我們的現金流動性。

截至2020年6月30日，公司累計虧損34,722,050美元，淨營運資本盈餘約為3,809,365美元。 公司作為一家持續經營企業的長期持續經營取決於實現盈利運營。在2020年6月至 7月期間，本公司籌集了大量資本，短期內不依賴於通過公開或 私下出售股權和債務證券或從銀行或其他貸款獲得運營資金。

最近 融資

於2020年2月4日，吾等與Lind根據 訂立單獨的證券購買協議(“2020 SPA”)，據此，吾等於2020年2月6日收到750,000美元，以換取向Lind發行(1)825,000美元可轉換本票 每月按8%利率支付的複利票據(“2020票據”)，(2)價值60,000美元的限制性 公司A類普通股的若干股份，按20-(3)承諾費26,250美元。

2020票據到期時間為24個月，從2020年8月4日開始償還，之後本公司將有義務 每月支付45,833.33美元(“每月付款”)，外加利息。根據 2020票據應支付的利息(“利息支付”)應自票據發行一個月週年日起計。應計利息應在票據 的前六個月之後以轉換股份或現金支付，此後按月支付。與之前的購買協議一樣，我們可以按月支付本公司A類普通股 的股票 ，只要該等股票是根據修訂後的 1933年證券法登記轉售的，或者可以根據該法案第144條不受限制地出售。因此，每月付款可 在任何月份減少轉換為公司A類普通股的任何金額。

關於2020年2月的交易，吾等和Lind分別於2019年3月和12月向Lind發行的4,400,000美元票據和1,375,000美元票據進行了修訂和重述，以規定，如果支付可能導致本公司違反納斯達克資本市場的任何規則，我們將不會根據三筆Lind 票據以A類普通股的形式進行任何付款。 此外，公司同意在2020年5月31日或之前召開股東大會，以尋求股東批准目前和之前與Lind的所有融資交易 。雖然我們原計劃在2020年6月召開會議，但由於召開股東大會的時間和組織問題，我們計劃在2020年9月4日召開年度 股東大會。

此外，在2020年2月4日，我們和Lind簽訂了第二次修訂並重述的安全協議，目的是修訂 並重申先前的安全協議，日期為2019年12月13日。此外，作為第一留置權債權人的Sallyport Commercial Finance，LLC和作為第二留置權債權人的Lind簽訂了第二份修訂和重述的債權人間協議，目的是 修改和重申雙方於2019年12月13日達成的債權人間協議，以重申和確認 每個債權人在我們資產中各自擔保權益的相對優先權。

關鍵會計政策和估算

我們的 合併簡明財務報表是根據美國 公認的會計原則(“GAAP”)編制的。在編制我們的財務報表時，我們需要對未來事件做出假設和估計，並應用影響報告的資產、負債、收入、費用和相關披露金額的判斷 。我們的假設、估計和判斷基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為在編制綜合簡明財務報表時相關的其他 因素。我們會定期審查會計政策、假設、估計和判斷，以確保我們的財務報表 按照GAAP公允列報。但是，由於無法確定未來事件及其影響， 實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能很大。

我們的 重要會計政策在未經審計的綜合簡明財務報表的附註中進行了討論。我們認為 以下會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務 結果是最關鍵的，它們需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，因為需要估計 固有不確定事項的影響：

新興 成長型公司

我們 按照2012年的Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act的定義，是一家“新興成長型公司”。 作為一家新興成長型公司，我們可能會利用新興成長型公司上市公司可以使用的某些特定的減少報告和其他監管要求 。

這些 規定包括：

我們 已選擇利用豁免採用新的或修訂的財務會計準則，直到它們 適用於私營公司。由於這次選舉，我們的財務報表可能無法與 符合上市公司生效日期的公司進行比較。

第 項3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用 。

第 項4.控制和程序

(A) 對披露控制和程序的評價。

我們 維護交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制和程序，這些控制和程序旨在 確保在根據交易法提交或提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並將信息 累積並傳達給管理層，包括主要高管和財務官，以便 及時做出關於所需信息的決定我們的首席執行官和首席財務官評估了截至6月30日的財季末披露控制和程序的 有效性。2020年(“評估 日期”)，根據“交易法”第13a-15(B)條。基於該評估，我們的首席執行官和 首席財務官得出結論，截至評估日期，由於與以下相關的重大缺陷，我們的披露控制和程序並不有效 ：

上述重大弱點導致對會計和財務報告的建立和適當監督控制不力 。

儘管 存在上述內部控制缺陷，但管理層認為，本季度報告10-Q表中的合併簡明財務報表 在所有重要方面都與公司截至評估日的財務狀況 及其截至評估日的運營結果和現金流量相一致，符合公認會計準則(GAAP)。

控制有效性的固有 限制。

由於所有控制系統的固有限制，任何控制系統都不能絕對保證檢測到公司內的所有控制問題和 欺詐實例(如果有)。這些固有限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷 可能會出錯，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，控制可以 通過個人行為、兩個或多個人的合謀或控制的管理優先來規避。 任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設， 不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其規定的目標。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述可能會發生，並且可能無法檢測到。 儘管存在這些限制，但經過上述更改，我們相信我們的披露控制和程序 旨在為實現其目標提供合理保證。

(B) 財務報告內部控制的變化。

在截至2020年6月30日的6個月期間，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第 第二部分-其他信息

第 項1.法律訴訟

沒有。

項目 1A。危險因素

戰爭、 恐怖主義、其他暴力行為或自然或人為災難(包括全球大流行)可能會影響 本公司運營的市場、本公司的客户、本公司的產品交付和客户服務，並可能 對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

公司的業務可能會受到其運營所在地理區域的不穩定、中斷或破壞的不利影響，而不分原因，包括戰爭、恐怖主義、騷亂、內亂或社會動盪，以及自然災害或人為災害， 包括饑荒、食品、火災、地震、風暴或大流行事件以及疾病傳播(包括最近爆發的 冠狀病毒，通常稱為“新冠肺炎”)。此類活動可能會導致客户暫停使用本公司的產品和服務的決定 ，使客户無法參加或贊助向客户和潛在客户展示我們的 產品和服務的貿易展或其他會議，導致吸引大量人羣的活動的限制、推遲和取消 吸引大量人羣的活動和公共集會，如我們歷來展示產品的貿易展， 並導致地區和全球經濟狀況和週期的突然重大變化，這些變化可能會干擾購買 這些事件還會給公司人員 以及有形設施、運輸和運營帶來重大風險，這可能會對公司的財務 業績造成重大不利影響。

由於持續的新冠肺炎全球流行病，存在與修改傳統課堂設置相關的風險 這可能會導致對我們課堂解決方案的需求減少，包括 由於延長或不確定距離和數字學習而導致對我們互動顯示器的需求減少。

還存在與我們的採購訂單融資設施相關的借款減少的風險，以及無法籌集額外資金的風險 。

第 項2.未登記出售股權證券和使用收益

沒有。

第 項3.高級證券違約

沒有。

第 項4.礦山安全披露

不適用 。

項目 5.其他信息

沒有。

物品 6.展品

以下 證物隨本報告存檔或提供：

簽名

根據交易法的要求，註冊人促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。