WRLD-20200630
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

__________________________________
 形式10-Q/A
__________________________________

(馬克一)

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告

關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期
 
佣金檔案號：000-19599

世界認可公司(World Accept Corp)演講
(註冊人的確切姓名與其章程中指定的名稱相同。)

南卡羅來納州
 57-0425114
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)

南大街104號
格林維爾,南卡羅來納州29601
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)

(864)298-9800
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值世界納斯達克股票市場有限責任公司
(納斯達克全球精選市場)
 
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告(或期限短於註冊人提交此類報告的時間)，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x編號：¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是的¨
1

 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
  
非加速文件管理器☐小型報表公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*否x

截至2020年7月31日，發行人無面值普通股流通股數量為7,420,482.

解釋性註釋

World Accept Corporation於2020年8月7日(“原始提交日期”)向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告(“原始提交日期”)提交了本修訂號1(“Form 10-Q/A”)，僅用於反映對原始提交的第一部分第1項“財務報表”中註釋5“融資應收賬款和信貸損失撥備”的更正。具體地説，按最近和合同的當前付款執行情況列出的應收貸款總額表和按最近和合同的應收貸款總額的賬齡分析表進行了修訂。此外，本表格10-Q/A包括我們的首席執行官和首席財務官的新認證，如本表格附件31.01、31.02、32.01和32.02所示。

為方便讀者，本表格10-Q/A包含了如上所述修改後的原始文件的全部內容。除上述更改外，未對原始文件進行任何其他更改。本10-Q/A表格繼續陳述截至原始申報日期的情況，沒有反映在原始申報日期之後可能發生的事件，也沒有修改或更新原始申報中所作的任何相關披露(包括但不限於原始申報中所作的任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述沒有經過修改以反映在最初申報日期之後發生的事件或已知的事實，此類前瞻性表述應在其歷史背景下閲讀)。因此，本10-Q/A表格應與公司提交給證券交易委員會的其他文件一併閲讀。
2

世界承兑公司
表格10-Q

目錄

項目編號目錄頁
已定義術語的詞彙表
4
第一部分-財務信息 
1.合併財務報表(未經審計)：
5
 截至2020年6月30日和2020年3月31日的合併資產負債表
5
 截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月的綜合營業報表
6
 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月股東權益綜合報表
7
 截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月的合併現金流量表
8
 合併財務報表附註
9
2.管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
28
3.關於市場風險的定量和定性披露
36
4.管制和程序
36
第II部分-其他資料
1.法律程序
37
1A.危險因素
37
2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
37
3.高級證券違約
38
4.礦場安全資料披露
38
5.其他資料
38
6.陳列品
38
展品索引
39
簽名
40

介紹性註釋：支持本文中使用的“公司”、“我們”、“我們”或類似的表述包括世界驗收公司及其每個子公司，除非另有明確説明或上下文另有要求，否則僅包括世界驗收公司。本報告中所有提及“2021財年”是指公司截至2021年3月31日的會計年度；本報告中提及的“2020財年”是指公司截至2020年3月31日的財年；所有提及的“2019年財年”均指公司的“2019年財務年度”；本報告中提及的“2020財年”指的是本公司截至2021年3月31日的財年；本報告中提及的“2020財年”均指本公司截至2020年3月31日的財年；所有提及的“2019財年”均指本公司的“2019年財務年度”。

3
目錄
已定義術語的詞彙表

本報告通篇可能使用以下術語，包括合併財務報表和相關附註。

術語定義
前交叉韌帶信貸損失準備
ASU會計準則更新
CDA抵押品相關資產
CECL當前預期信用損失
首席執行官首席執行官
首席財務官首席財務官
CFPB美國消費者金融保護局
賠償委員會薪酬和股票期權委員會
客户任期自公司首次為客户提供服務以來的年數
美國司法部美國司法部
《交換法》經修訂的1934年證券交易法
FASB財務會計準則委員會
“反海外腐敗法”經修訂的美國1977年“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act Of 1977)
G&A一般和行政
公認會計原則美國公認的會計原則
因諾琴蒂1986年國內收入法，經修訂
國税局美國國税局
Libor倫敦銀行間同業拆借利率
選項測算期績效期權有資格授予的6.5年績效期間，自2018年9月30日開始至2025年3月31日結束，經業績補償委員會認證
性能選項基於業績的股票期權
績效份額測算期從2018年9月30日開始至2025年3月31日結束的6.5年績效期間，績效股票有資格在此期間歸屬，並經業績補償委員會認證
業績股基於服務和業績的限制性股票獎勵
購買者聯合，Astro Wealth S.A.de C.V.和Astro Assets S.A.de C.V.
康復率拖欠90天或以上不註銷的百分比
限制性股票基於服務的限制性股票獎勵
證交會美國證券交易委員會
服務選項基於服務的股票期權
塔爾預繳税金貸款
墨西哥華僑銀行WAC de México，S.A.de C.V.，SOFOM，E.N.R.，世界接受公司的前子公司

4
目錄
第一部分：財務信息

世界驗收公司
及附屬公司
綜合資產負債表
(未經審計)
 2020年6月30日2020年3月31日
資產  
現金和現金等價物$9,960,153  $11,618,922  
應收貸款總額1,067,877,304  1,209,871,366  
更少：  
未賺取的利息、保險費和手續費(273,593,758) (308,980,724) 
信貸損失撥備(112,686,597) (96,487,856) 
應收貸款淨額681,596,949  804,402,786  
使用權資產(附註6)96,579,022  101,686,918  
財產和設備，淨額25,368,794  24,761,108  
遞延所得税，淨額28,131,930  23,257,985  
其他資產，淨額25,593,759  28,547,950  
商譽7,370,791  7,370,791  
無形資產，淨額24,051,703  24,448,477  
持有待售資產(附註2)3,991,498  3,991,498  
總資產$902,644,599  $1,030,086,435  
 
負債與股東權益  
負債：  
應付優先票據$352,205,500  $451,100,000  
應付所得税7,548,261  4,965,302  
租賃責任(附註6)97,615,646  102,759,386  
應付賬款和應計費用54,032,277  59,298,680  
總負債511,401,684  618,123,368  
承付款和或有事項(附註6和12)
股東權益：  
優先股，無面值授權5,000,000股，無已發行或流通股—  —  
普通股，無面值授權的95,000,000股；分別於2020年6月30日和2020年3月31日發行和發行7,451,588股和7,807,834股—  —  
額外實收資本231,678,312  227,214,577  
留存收益159,564,603  184,748,490  
股東權益總額391,242,915  411,963,067  
總負債和股東權益$902,644,599  $1,030,086,435  

請參閲合併財務報表附註。

5
目錄
世界驗收公司
及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)

截至6月30日的三個月，
20202019
收入：
利息和手續費收入$109,860,456  $122,910,149  
保險收入、淨收入和其他收入14,006,346  15,531,834  
總收入123,866,802  138,441,983  
費用：  
信貸損失準備金25,660,660  41,291,071  
一般和行政費用：  
人員44,622,023  52,459,445  
入住率和設備13,181,506  13,356,302  
廣告2,612,167  6,109,827  
無形資產攤銷1,382,128  954,641  
其他9,810,155  8,896,148  
一般和行政費用總額71,607,979  81,776,363  
利息支出5,561,877  4,403,328  
總費用102,830,516  127,470,762  
所得税前收入21,036,286  10,971,221  
所得税5,526,637  2,362,822  
淨收入$15,509,649  $8,608,399  
每股普通股淨收入：  
基本型$2.26  $1.01  
稀釋$2.24  $0.97  
加權平均已發行普通股：  
基本型6,867,457  8,507,121  
稀釋6,928,121  8,866,250  

請參閲合併財務報表附註。

6
目錄
世界驗收公司
及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計)


截至2020年6月30日的三個月
普通股
股份額外實收資本留存收益總股東權益
2020年3月31日的餘額7,807,834  $227,214,577  184,748,490  $411,963,067  
行使股票期權所得收益—  —  —  —  
普通股回購(326,298) —  (19,451,287) (19,451,287) 
股票期權計劃下的限制性普通股費用，扣除註銷後的淨額(119,865美元)(29,948) 3,417,000  —  3,417,000  
股票期權費用—  1,046,735  —  1,046,735  
採用ASC 326的累積效果—  —  (21,242,249) (21,242,249) 
淨收入—  —  15,509,649  15,509,649  
2020年6月30日的餘額7,451,588  $231,678,312  159,564,603  $391,242,915  

截至2019年6月30日的三個月
普通股
股份額外實收資本留存收益總股東權益
2019年3月31日的餘額9,284,118  $198,125,649  353,990,976  $552,116,625  
行使股票期權所得收益39,766  2,676,573  —  2,676,573  
普通股回購(141,077) —  (21,815,577) (21,815,577) 
股票期權計劃下的限制性普通股費用，扣除註銷後的淨額(238168美元)(1,502) 6,452,703  —  6,452,703  
股票期權費用—  1,621,338  —  1,621,338  
淨收入—  —  8,608,399  8,608,399  
2019年6月30日的餘額9,181,305  $208,876,263  340,783,798  $549,660,061  

請參閲合併財務報表附註。

7
目錄
世界驗收公司
及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
截至6月30日的三個月，
 20202019
經營活動的現金流：  
淨收入$15,509,649  $8,608,399  
將淨收入與經營活動提供的淨現金收入進行調整：  
無形資產攤銷1,382,128  954,641  
歷史税收抵免攤銷434,096  —  
債務發行成本攤銷144,171  133,338  
信貸損失準備金25,660,660  41,291,071  
折舊1,716,612  1,799,075  
出售財產和設備的損失(收益)34,058  (69,369) 
遞延所得税優惠2,512,174  (2,072,950) 
與股票期權和限制性股票計劃相關的薪酬，扣除税收和調整後的淨額4,583,600  8,312,209  
帳户更改：  
其他資產，淨額2,545,580  3,369,042  
應付所得税2,582,959  1,167,013  
應付賬款和應計費用(5,266,403) (5,327,765) 
經營活動提供的淨現金51,839,284  58,164,704  
投資活動的現金流量：  
應收貸款淨額減少(增加)73,293,367  (69,555,473) 
從分支機構收購中獲得的淨資產，主要是貸款(4,776,558) (30,795,192) 
因收購而增加的無形資產(985,354) (9,468,683) 
購買財產和設備(2,376,871) (2,084,717) 
出售財產和設備的收益18,515  81,595  
投資活動提供(用於)的現金淨額65,173,099  (111,822,470) 
融資活動的現金流：  
應付優先票據的借款32,705,500  132,641,400  
應付優先票據的付款(131,600,000) (58,191,400) 
與應付優先票據相關的債務發行成本(205,500) (991,400) 
行使股票期權所得收益—  2,676,573  
支付與股權獎勵的股票淨結算相關的税款(119,865) (238,168) 
普通股回購(19,451,287) (21,815,577) 
融資活動提供的現金淨額(118,671,152) 54,081,428  
現金和現金等價物淨變化(1,658,769) 423,662  
期初現金及現金等價物11,618,922  9,335,433  
期末現金和現金等價物$9,960,153  $9,759,095  
補充披露：
期內支付的利息$6,046,067  $3,953,803  
期內繳納的所得税$666,505  $6,216,505  

請參閲合併財務報表附註。
8
目錄
世界驗收公司及其子公司
合併財務報表附註
 (未經審計)

注1-陳述的基礎

本公司於2020年6月30日及截至該日止三個月的綜合財務報表乃按照10-Q表格的指示編制，未經審計；但管理層認為，為公平呈報2020年6月30日的財務狀況所需的所有調整(只包括正常、經常性的項目)，以及截至2020年6月30日、2020年及2019年6月30日止期間的經營業績及現金流量，均已包括在內。中期業績不一定代表可能預期的結果。

按照GAAP編制合併財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表之日報告的資產負債額和或有負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額的估計和假設，實際結果可能與這些估計不同。

綜合財務報表不包括GAAP要求的所有披露，應與公司截至2020年3月31日的會計年度的經審計的綜合財務報表和相關説明一併閲讀，這些報表包括在公司提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。除了受下述CECL新準則影響的“關鍵會計政策”外，本公司還將附註1所載的會計政策應用於本公司截至2020年3月31日止年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表。本公司相信所披露的資料足以使所呈報的資料不具誤導性。已對以前報告的金額進行了某些重新分類，以符合本期列報。

注2-持有待售資產

在2020財年第四季度，該公司將其公司總部從其在南卡羅來納州格林維爾完全擁有的物業搬到了南卡羅來納州格林維爾市中心的租賃辦公空間。根據ASC 360-10，截至2020年3月31日，這些物業符合持有待售的分類標準。

下表將持有待售的主要資產類別與合併資產負債表中列示的金額進行了核對：
2020年6月30日
持有待售資產：
財產和設備，淨額$3,991,498  
持有待售總資產$3,991,498  

注3-重要政策摘要

業務性質

本公司是一家總部位於南卡羅來納州格林維爾的小額貸款消費金融公司，向其他消費信貸來源受限的個人提供短期小額貸款、中期較大規模貸款、相關信用保險產品及附屬產品和服務，並向其貸款客户和其他個人提供所得税報税表準備服務。

季節性

公司的貸款額和相應的應收貸款遵循季節性趨勢。該公司最高的貸款需求通常發生在10月至12月，也就是它的第三個會計季度。貸款需求通常最低，償還貸款最高的時間是1-3月，也就是它的第四個財季。貸款額和平均餘額在今年剩餘時間保持相對水平。因此，該公司的經營業績和現金需求出現了顯著的季節性波動。該公司第三會計季度的經營業績普遍低於其他季度，第四會計季度的經營業績普遍高於其他季度。
9
目錄

信貸損失撥備

有關該公司於2020年4月1日採用CECL撥備模式的信息，請參閲本季度報告10-Q表中的附註5“應收金融賬款和信貸損失撥備”，以及對其使用方法的描述。

重新分類

某些上期金額已重新分類，以符合當前的列報方式。這種重新分類對以前報告的淨收入或股東權益沒有影響。

最近採用的會計準則

金融工具信用損失的計量

ASU 2016-13(以及隨後所有關於此主題的ASU)引入了CECL模型，這是一種新的信用損失方法，取代了當前GAAP中的多種現有減值方法，這些方法通常要求在確認損失之前發生損失。本ASU中的修正案要求在資產的生命週期內確定損失估計，並拓寬了實體在制定其預期信用損失時必須考慮的信息。ASU沒有指定衡量預期信用損失的方法，並允許實體根據實體的規模、複雜性和風險狀況應用合理反映其對信用損失估計預期的方法。此外，與融資應收賬款攤銷成本有關的信用質量指標的披露是目前的一項披露要求，並按來源年份進一步細分。

自2020年4月1日起，公司採用了修改後的回溯法，採用了該ASU(以及該主題的所有後續ASU)。通過這一聲明後，截至2020年4月1日，我們的期初資產負債表上的信貸損失準備金增加了2860萬美元，相應的税後留存收益減少了2120萬美元，遞延所得税淨額增加了740萬美元。

最近頒佈的尚未採用的會計準則

我們審閲了所有新發布的會計聲明，得出的結論是，這些聲明要麼不適用於我們的業務，要麼預計未來採用不會對合並財務報表產生實質性影響。

注4-公允價值

公允價值披露

本公司可能按公允價值計入某些金融工具及衍生資產和負債，按經常性或非經常性基礎計量。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債而收到的價格，公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中收到的出售資產或支付轉移負債的價格。本公司根據公允價值等級計量其金融工具的公允價值，這要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

公允價值計量分為三個層次。這些級別確定用於衡量資產或負債公允價值的投入的優先順序。這些級別包括：

•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
•第2級-直接或間接可觀察到的資產和負債的報價以外的投入。這些投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及不太活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。
•第3級--反映報告實體自身假設的資產或負債的不可觀察的投入。

該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收貸款、淨額和優先應付票據。公允價值接近所有這些工具的賬面價值。應收貸款以現行市場利率發放，平均使用年限約為八個月。鑑於這些貸款的短期性質，它們不斷按當前市場利率重新定價。該公司的循環信貸安排根據倫敦銀行同業拆借利率的保證金實行浮動利率，並根據倫敦銀行同業拆借利率的任何變化重新定價。本公司在估計公允價值時亦會考慮其信譽。
10
目錄

已披露但未按公允價值列賬的金融資產和負債的賬面金額和估計公允價值及其在公允價值層次內的水平摘要如下。
2020年6月30日2020年3月31日
輸入電平賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
資產
現金和現金等價物1$9,960,153  9,960,153  $11,618,922  11,618,922  
應收貸款淨額3681,596,949  681,596,949  804,402,786  804,402,786  
負債
應付優先票據3352,205,500  352,205,500  451,100,000  451,100,000  

本公司按非經常性基準按公允價值計量的賬面金額及估計公允價值(僅限於本公司持有以供出售的資產)摘要如下。
2020年6月30日2020年3月31日
輸入電平賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
資產
持有待售資產2$3,991,498  $3,991,498  $3,991,498  $3,991,498  


該公司在將相關資產重新分類為待售資產的同時，對其位於南卡羅來納州格林維爾的公司總部進行了重新估值，截至2020年3月31日。該公司在重估時使用的可觀察到的投入是出售資產的商定價格。

截至2020年6月30日或2020年3月31日，在非經常性基礎上沒有其他按公允價值計量的重大資產或負債。

附註5-財務應收賬款和信貸損失撥備

以下是截至以下日期按客户期限劃分的應收貸款總額摘要：
客户任期2020年6月30日
0至5個月$83,752,362  
6至17個月136,822,413  
18至35個月145,418,840  
36至59個月115,612,624  
60個月以上582,293,853  
預繳税金貸款3,977,212  
總貸款總額$1,067,877,304  

在2020財年第一季度，我們採用了ASU 2016-13年度，使用修改後的追溯法，用被稱為CECL模型的預期損失方法取代了用於確定我們的信貸損失撥備和信貸損失撥備的已發生損失方法。通過後，信貸損失撥備總額增加了2860萬美元，對綜合業務表沒有影響。

如ASC 326-20-30-5A所述，公司選擇不計入應計利息的信貸損失準備金。當貸款超過合同到期日61天或更長時間時，利息應計停止。當應計利息停止時，所有未付的應計利息將沖銷利息收入。當貸款處於非應計狀態時，利息收入只有在收到付款時才會確認。一旦貸款轉為非權責發生制狀態，它將保持非權責發生制狀態，直到付清、註銷或再融資。在截至2020年6月30日的三個月內，公司總共沖銷了$5.5利息收入中未付的應計利息3.8億美元。

11
目錄
根據公司的貸款產品、用途和期限，目前的支付業績用於評估借款人如期償還貸款協議合同義務的能力。管理層每天都會監控當前的付款情況。在需要的基礎上，如果出現與客户償還貸款能力有關的新信息，可能會考慮定性信息。公司的付款表現如下：當前，逾期30-60天，逾期61-90天，逾期91天或更長時間。

下表提供了該公司截至2020年6月30日的應收貸款總額(按最近付款業績和發起年份分列)：
按發端劃分的定期貸款
貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
電流$933,050,195  $43,678,473  $1,953,256  $116,013  $12,122  $4,641  $978,814,700  
逾期30-60天24,943,823  2,985,766  248,629  37,376  5,503  —  28,221,097  
逾期61-90天15,453,159  1,550,308  96,260  7,050  2,041  —  17,108,818  
逾期91天或以上35,812,872  3,742,231  172,985  23,255  4,134  —  39,755,477  
總計$1,009,260,049  $51,956,778  $2,471,130  $183,694  $23,800  $4,641  $1,063,900,092  
按發端劃分的定期貸款
預繳税金貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
電流$268,494  $1,590  $—  $—  $—  $—  270,084  
逾期30-60天197,410  1,477  —  —  —  —  198,887  
逾期61-90天296,041  1,375  —  —  —  —  297,416  
逾期91天或以上3,202,760  8,065  —  —  —  —  3,210,825  
總計$3,964,705  $12,507  $—  $—  $—  $—  $3,977,212  
總貸款總額$1,067,877,304  

下表提供了該公司在2020年6月30日按合同當前付款表現和發起年份劃分的應收貸款總額：
12
目錄
按發端劃分的定期貸款
貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
電流$914,577,115  $37,828,421  $1,430,757  $36,609  $3,569  $—  $953,876,471  
逾期30-60天27,140,175  2,123,499  93,238  7,604  —  —  29,364,516  
逾期61-90天19,851,436  1,600,053  69,688  7,225  —  —  21,528,402  
逾期91天或以上47,691,321  10,404,807  877,448  132,256  20,230  4,641  59,130,703  
總計$1,009,260,047  $51,956,780  $2,471,131  $183,694  $23,799  $4,641  $1,063,900,092  
按發端劃分的定期貸款
預繳税金貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
電流$216,051  $—  $—  $—  $—  $—  216,051  
逾期30-60天170,438  —  —  —  —  —  170,438  
逾期61-90天345,008  —  —  —  —  —  345,008  
逾期91天或以上3,233,207  12,508  —  —  —  —  3,245,715  
總計$3,964,704  $12,508  $—  $—  $—  $—  $3,977,212  
總貸款總額$1,067,877,304  

信貸損失準備適用於攤銷成本，其定義為融資應收賬款產生的金額，扣除遞延費用和成本、現金收取和註銷後的淨額。攤銷成本還包括已賺取但未收取的利息。

信用風險是向借款人發放貸款業務中固有的風險，由管理層持續監測，並反映在貸款信用損失準備中。信貸損失準備金是對公司應收貸款總額投資組合中固有的預期損失的估計。在估計信貸損失撥備時，具有相似風險特徵的貸款被彙總到集合中並進行集體評估。本公司的貸款產品一般都有相同的條款，因此本公司着眼於借款人的特徵，以此作為將貸款分解為分擔類似風險的池的一種方式。

在確定信貸損失撥備時，本公司審查了四項借款人風險指標，如下所示。

1.借款人類型
2.活動月份
3.前期貸款履約情況
4.客户任期

為了確定每個指標預測違約風險的程度，該公司使用貸款水平上12個月的觀察期內的損失率數據。

然後計算每個指標的信息值。從這個分析中，管理層確定了對違約風險有最強預測作用的指標是客户任期。信用損失津貼計算中使用的客户保有期時段為：

1.0至5個月
2.6至17個月
3.18至35個月
4.36至59個月
5.60個月以上
13
目錄

管理層將繼續每季度監測這一信用指標。

管理層通過對每個客户保有期內12個最近12個月曆史遷移期的貸款執行歷史遷移分析，並根據季節性進行調整，來估計該保留期的津貼。所有最近逾期超過90天且截至報告日期未註銷的貸款，在扣除計算的康復費率後，將按未償還餘額的100%預留。管理層通過監測60天拖欠的趨勢、FICO評分和平均貸款規模與歷史遷移期的指標相比，考慮目前的信貸狀況是否表明需要改變信貸損失撥備。由於貸款組合的短期性質，失業率等宏觀經濟變量的預測變化不會對特定報告期末的未償還貸款產生重大影響。因此，管理層通過將最新的6個月損失曲線與歷史損失曲線進行比較，以確定借款人行為是否有可能表明歷史遷移率應該調整的重大變化，從而制定合理且可支持的損失預測。如果由於預測而進行調整，則公司已選擇在預測期過後立即恢復到歷史經驗。

2021年財年的撥備包括增加460萬美元的預測損失撥備，這是新冠肺炎對本季度發放的貸款產生的經濟影響的結果。這還不包括新冠肺炎在2020年4月1日與津貼相關的830萬美元的增加，以根據CECL的要求調整預測預期虧損。

T下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月我們的應收貸款總額的信貸損失撥備的前滾。
截至6月30日的三個月，
20202019
期初餘額，在採用ASC 326之前$96,487,856  $81,519,624  
ASC 326的影響28,628,369  —  
信貸損失準備金25,660,660  41,291,071  
沖銷(43,831,942) (39,523,987) 
恢復5,741,654  4,066,379  
淨沖銷(38,090,288) (35,457,608) 
期末餘額$112,686,597  $87,353,087  

當管理層確定不再可能根據合同條款全額支付本金和收取利息時，貸款被置於非權責發生制狀態。當貸款在合同基礎上逾期61天或更長時間時，就會發生這種情況。當貸款處於非權責發生制狀態時，應收利息將沖銷當期確認的利息收入。此後收到的利息支付將作為剩餘本金餘額的減少額使用，只要對最終本金的收取存在疑問。一旦貸款轉為非權責發生制狀態，它將保持非權責發生制狀態，直到付清、註銷或再融資。

下表為公司於2020年6月30日的應收貸款總額按攤銷成本最近的賬齡分析：

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目錄
過期天數-最近基準
客户任期電流30 - 6061 - 90超過90逾期合計貸款總額
0至5個月$63,370,265  $4,360,386  $3,845,030  $12,176,678  $20,382,094  $83,752,359  
6至17個月122,680,569  4,625,080  2,905,164  6,611,601  14,141,845  136,822,414  
18至35個月134,613,672  3,848,147  2,435,479  4,521,542  10,805,168  145,418,840  
36至59個月108,066,651  2,977,401  1,567,291  3,001,282  7,545,974  115,612,625  
60個月以上550,083,543  12,410,084  6,355,854  13,444,373  32,210,311  582,293,854  
預繳税金貸款270,084  198,886  297,416  3,210,826  3,707,128  3,977,212  
總貸款總額979,084,784  28,419,984  17,406,234  42,966,302  88,792,520  1,067,877,304  
未賺取的利息、保險費和手續費(250,844,815) (7,281,296) (4,459,536) (11,008,111) (22,748,943) (273,593,758) 
淨貸款總額$728,239,969  $21,138,688  $12,946,698  $31,958,191  $66,043,577  $794,283,546  
期末應收貸款總額百分比2.7%1.6%4.0%8.3%
逾期天數-合同基礎
客户任期電流30 - 6061 - 90超過90逾期合計貸款總額
0至5個月$61,052,078  $4,137,299  $4,059,759  $14,503,223  $22,700,281  $83,752,359  
6至17個月119,558,962  4,554,409  3,349,431  9,359,612  17,263,452  136,822,414  
18至35個月131,531,720  3,981,247  3,037,117  6,868,756  13,887,120  145,418,840  
36至59個月105,431,039  2,984,422  2,092,410  5,104,754  10,181,586  115,612,625  
60個月以上536,302,672  13,707,139  8,989,685  23,294,358  45,991,182  582,293,854  
預繳税金貸款216,051  170,438  345,008  3,245,715  3,761,161  3,977,212  
總貸款總額954,092,522  29,534,954  21,873,410  62,376,418  113,784,782  1,067,877,304  
未賺取的利息、保險費和手續費(244,441,714) (7,566,955) (5,604,041) (15,981,048) (29,152,044) (273,593,758) 
淨貸款總額$709,650,808  $21,967,999  $16,269,369  $46,395,370  $84,632,738  $794,283,546  
期末應收貸款總額百分比2.8%2.0%5.8%10.7%

下表列出了截至報告期初和報告期末的非應計貸款的攤餘成本基礎，以及沒有相關預期信用損失的非應計貸款的攤餘成本基礎。它還顯示了年初迄今確認的非權責發生貸款的利息收入：
15
目錄
非權責發生制金融資產
客户任期自.起
2020年6月30日		自.起
2020年3月31日		金融資產逾期61天或以上，不屬於非權責發生狀態不計提撥備的非權責發生制金融資產
截至2020年6月30日		利息收入
公認
0至5個月$19,210,705  $26,040,593  $—  $—  $685,262  
6至17個月13,445,952  17,466,450  —  —  756,414  
18至35個月10,647,059  13,723,295  —  —  630,127  
36至59個月7,816,047  10,071,288  —  —  488,763  
60個月以上35,277,427  44,293,545  —  —  2,127,220  
預繳税金貸款3,678,896  41,573  —  —  —  
未賺取的利息、保險費和手續費(23,077,796) (28,510,140) —  —  
總計$66,998,290  $83,126,604  $—  $—  $4,687,786  

根據先前發生的損失方法，或有損失評估為：可能、合理可能或有可能發生的損失。如果在財務報表列報之日，有信息表明資產已經減值，並且損失金額可以合理估計，則可以記錄該損失的撥備。不允許對被認為是合理可能的或遙遠的損失進行記錄。採用ASC 326後，本公司考慮了始發點的終身潛在虧損，並在那時記錄了該潛力的撥備，消除了區分三個或有虧損概念和減值的必要性。以下披露是根據以前適用的GAAP提出的。

以下是所示期間個別和集體評估減值的貸款摘要：
2020年3月31日個別貸款
評估對象為
減損
(不良貸款)		集體貸款
評估對象為
減損		總計
破產貸款總額，不包括違約貸款$5,165,752  —  5,165,752  
拖欠合同的總貸款70,719,727  —  70,719,727  
沒有合同違約和沒有破產的貸款—  1,133,985,887  1,133,985,887  
總貸款餘額75,885,479  1,133,985,887  1,209,871,366  
未賺取的利息和費用(16,848,762) (292,131,962) (308,980,724) 
淨貸款59,036,717  841,853,925  900,890,642  
信貸損失撥備(54,090,509) (42,397,347) (96,487,856) 
貸款，扣除信貸損失撥備後的淨額$4,946,208  799,456,578  804,402,786  

2019年6月30日個別貸款
評估對象為
減損
(不良貸款)		集體貸款
評估對象為
減損		總計
破產貸款總額，不包括違約貸款$4,898,870  —  4,898,870  
拖欠合同的總貸款60,531,119  —  60,531,119  
沒有合同違約和沒有破產的貸款—  1,157,266,256  1,157,266,256  
總貸款餘額65,429,989  1,157,266,256  1,222,696,245  
未賺取的利息和費用(13,190,042) (307,538,515) (320,728,557) 
淨貸款52,239,947  849,727,741  901,967,688  
損失撥備(47,549,279) (39,803,808) (87,353,087) 
貸款，扣除損失準備後的淨額$4,690,668  809,923,933  814,614,601  
16
目錄

不良貸款的平均淨餘額為#元。51.1截至2019年6月30日的三個月期間為100萬。計算不良貸款賺取的利息是不切實際的。
 
以下為對所示期間貸款信用質量的評估：
 2020年3月31日2019年6月30日
信用風險 
消費貸款-非破產賬户$1,203,552,152  $1,216,089,192  
消費貸款-破產賬户6,319,214  6,607,053  
總貸款總額$1,209,871,366  $1,222,696,245  
消費信貸風險敞口 
基於付款活動的信用風險概況，執行$1,104,130,714  $1,133,978,402  
合同不履行，拖欠61天或以上(1)
105,740,652  88,717,843  
總貸款總額$1,209,871,366  $1,222,696,245  
基於客户類型的信用風險概況 
新借款人$124,800,193  $147,365,635  
前借款人127,108,125  133,566,583  
再融資935,448,882  920,783,881  
拖欠再融資22,514,166  20,980,146  
總貸款總額$1,209,871,366  $1,222,696,245  
_______________________________________________________
(1) 非權責發生制貸款。

以下是截至以下日期的逾期應收賬款彙總：
 2020年3月31日2019年6月30日
合同基礎：  
逾期30-60天$49,137,102  $46,738,172  
逾期61-90天35,020,925  28,186,725  
逾期91天或以上70,719,727  60,531,118  
總計$154,877,754  $135,456,015  
期末應收貸款總額百分比12.8 %11.1 %
最近基準：
逾期30-60天$48,206,910  $45,096,798  
逾期61-90天28,450,942  25,365,096  
逾期91天或以上50,669,837  44,176,264  
總計$127,327,689  $114,638,158  
期末應收貸款總額百分比10.5 %9.4 %

17
目錄
附註6-租契

會計政策和需要管理層判斷的事項

在確定租賃的經濟年限時，公司採用的慣例是採用與其會計政策規定的使用年限相等的經濟年限。有關公司有關使用年限的會計政策的説明，請參閲公司截至2020年3月31日的財務年度Form 10-K年度報告的附註1“財產和設備”。

在評估842主題下的租賃時，該公司使用其有效年利率作為貼現率。管理層將其有效年利率應用於下一年度全年簽訂的租賃。例如，2020財年的年有效利率為5.8在計算會計年度簽訂的所有租賃的租賃付款現值時，將使用%來確定租賃類型和貼現率2021或者直到有新的年度有效利率可供申請。

根據其歷史慣例，本公司相信其合理地肯定會行使與給定寫字樓租賃相關的給定選擇權。因此，該公司將辦公空間的所有租賃選擇歸類為“合理確定”，除非它對給定的租賃有相反的具體瞭解。本公司不相信其有合理把握行使與其辦公設備租賃相關的任何選擇權。

定期披露

該公司的租賃包括辦公空間的房地產租賃以及辦公設備租賃，這些租賃均被歸類為於2020年6月30日運營。房地產和辦公設備租賃的範圍都在三年至五年，並且通常包含延長選項，這些選項反映了租賃的原始條款。

下表報告了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的公司租賃成本信息：
截至6月30日的三個月，
 20202019
租賃費
經營租賃成本$7,069,662  $6,230,579  
短期租賃成本1,800  —  
可變租賃成本879,650  804,607  
總租賃成本$7,951,112  $7,035,186  

下表報告了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的公司租約的其他信息：
截至6月30日的三個月，
 20202019
其他租賃信息
為計入租賃負債的金額支付的現金$6,936,849  $6,032,398  
以新的經營租賃負債換取的使用權資產(1)
$4,123,442  $17,493,249  
加權平均剩餘租賃期-經營租賃7.2年份5.2年份
加權平均貼現率-營業租賃6.6 %6.7 %
_______________________________________________________
(1)2019年5月，該公司為其位於南卡羅來納州格林維爾的公司總部簽署了一份新的10年期租賃協議。租賃付款於2019年12月開始；然而，租賃協議的簽署在2019年5月觸發了對使用權資產的確認，金額約為1560萬美元。

18
目錄
下表報告了截至2020年6月30日公司經營租賃到期日的相關信息：
2020年6月30日
經營租賃負債到期日分析
2021財年$19,920,292  
2022財年23,646,592  
2023財年19,363,738  
2024財年15,435,761  
2025財年11,176,842  
2026財年7,578,950  
此後28,338,811  
未貼現租賃負債總額$125,460,986  
推算利息27,845,340  
已貼現租賃負債總額$97,615,646  

於2020年6月30日，本公司並無與關聯方訂立租約。

注7-平均股票信息

以下為已發行基本和攤薄平均普通股摘要：
截至6月30日的三個月，
20202019
基本：  
加權平均已發行普通股(分母)6,867,457  8,507,121  
稀釋：  
加權平均已發行普通股6,867,457  8,507,121  
稀釋潛在普通股60,664  359,129  
加權平均稀釋流通股(分母)6,928,121  8,866,250  

要購買的選項642,011和683,442於截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月內，不同價格的普通股均有流通股，但因購股權行權價超過股份市值而未計入已發行的攤薄股份。 

附註8-基於股票的薪酬

股票激勵計劃

公司有2005年股票期權計劃、2008年股票期權計劃、2011年股票期權計劃和2017年股票激勵計劃，以惠及某些非員工董事、高級管理人員和關鍵員工。4,350,000普通股股票已根據董事會薪酬委員會批准的授予授權並預留供發行。*根據這些計劃授予的股票期權的最長期限為10年限，可能會受到某些歸屬要求的約束，這些要求通常是三至五年對於高級管理人員、非員工董事和關鍵員工，並按期權授予日公司普通股的市值定價。截至2020年6月30日，共有215,674根據該計劃可供授予的普通股。

基於股票的薪酬被確認為在FASB ASC主題718-10和FASB ASC主題505-50下提供。FASB ASC主題718-10要求向員工支付的所有基於股票的付款，包括授予員工股票期權，都必須在合併財務報表中根據授予日期公允價值在必要的服務期(通常是授權期)內確認為補償費用。公司採用Black-Scholes估值模型來確定股票期權獎勵的授予日期和公允價值，只有那些預期授予的期權才會確認補償費用。

19
目錄
長期激勵計劃和非僱員董事獎勵

2018年10月15日，薪酬委員會和董事會批准並通過了一項新的長期激勵計劃，該計劃尋求激勵和獎勵某些員工，並通過將高管的重點放在實現長期業績上，使管理層的利益與股東的利益保持一致。該計劃由四個組成部分組成：服務期權、績效期權、限制性股票和績效股票。

根據這一計劃，薪酬委員會批准了根據World Accept Corporation 2011股票期權計劃和World Accept Corporation 2017股票激勵計劃向某些員工董事、運營副總裁、副總裁、高級副總裁和高管授予服務期權、績效期權、限制性股票和績效股票。另外，薪酬委員會批准向公司某些非僱員董事授予某些服務期權和限制性股票。

根據長期激勵計劃，受業績股票約束的限制性股票至多100%，如果有的話，應基於薪酬委員會建立的兩個往績每股收益目標的實現情況，這兩個目標是基於前四個日曆季度的每股收益(在每個日曆季度末衡量，從截至2019年9月30日的日曆季度開始計算)。業績股份有資格於業績股份評議期內歸屬，並須受每名僱員持續受僱至適用業績股份評價期最後一天(或適用獎勵協議或適用僱傭協議條款另有規定)的規限。

業績份額業績目標闡述如下。
落後的4個季度每股收益目標為
2018年9月30日至2025年3月31日		有資格歸屬的限制性股票
(獲獎百分比)
$16.3540%
$20.4560%

限制性股票獎勵自授出日期一週年起分成六個相等的年度分期付款，惟須視乎每名僱員持續受僱至每個適用的歸屬日期或根據適用的獎勵協議或適用的僱傭協議的條款另有規定。

服務期權由授出日期一週年開始，分成六個相等的年度分期，惟須視乎每名僱員在本公司持續受僱至每個適用的歸屬日期，或根據適用的授予協議或適用的僱傭協議的條款另有規定。期權價格等於授予日普通股的公平市場價值，服務期權的期限為10年。

如果公司在2018年9月30日至2025年3月31日期間連續四個日曆季度實現每股往績收益目標，業績期權將完全授予。這樣的業績目標是由薪酬委員會制定的，將在2019年9月30日開始的每個日曆季度末進行衡量。績效期權有資格在期權測量期內授予，但須受每位員工持續受僱至期權測量期最後一天，或適用獎勵協議或適用僱傭協議條款另有規定的限制。期權價格等於授予日普通股的公平市值，履約期權期限為10年。績效選項績效目標如下所述。
落後的4個季度每股收益目標為
2018年9月30日至2025年3月31日		有資格歸屬的期權
(獲獎百分比)
$25.30100%

股票期權

20
目錄
截至2020年和2019年6月30日的三個月內發行的期權在授予日的加權平均公允價值為$30.39及$68.63分別為。公允價值在授予日使用下列加權平均假設進行估計：
截至6月30日的三個月，
20202019
股息收益率—%—%
預期波動率55.10%49.74%
平均無風險利率0.43%2.22%
預期壽命6.2年份6.6年份

預期股價波動率是基於公司普通股在接近預期壽命的一段時間內的歷史波動率。預期壽命代表期權在授予日期之後預計未償還的時間段。無風險利率反映的是授予日零息美國政府債券的利率，這些債券的剩餘壽命與預期期權期限相似。

O截至2020年6月30日的三個月的認購活動如下：
 股份加權平均練習
價格		加權平均
剩餘
合同條款		聚合內在價值
未償還期權，期初646,728  $88.30    
在此期間授予的300  59.02    
在此期間進行鍛鍊—  —    
在此期間被沒收(5,940) 100.79    
在此期間過期(300) 76.51    
未償還期權，期末640,788  $88.17  6.2年份$1,020,150  
可行使的期權，期末324,369  $75.19  4.2年份$1,018,200  
 
上表反映的總內在價值代表總的税前內在價值(2020年6月30日收盤價和行權價格之間的差額，乘以現金期權數量)，如果所有期權持有人在2020年6月30日行使期權，該金額將會隨着普通股的市場價格變化而變化。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日期間行使的期權內在價值總額如下：
六月三十日，
2020		六月三十日，
2019
截至三個月$—  $2,835,328  
 
截至2020年6月30日，與非既得股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額約為美元。9.6百萬美元，預計將在加權平均期內確認，加權平均期約為4.0好多年了。

限制性股票

在2021財年的前三個月，公司批准了2,055向某些副總裁、高級副總裁、執行人員和非僱員董事出售限制性股票(股權分類)，授予日期加權平均公允價值為美元59.02每股1美元。

在2020財年，公司授予11,223授予某些高級管理人員的限制性股票(歸類為股權)，授予日期加權平均公允價值為$90.23每股。這些獎勵中的三分之一在贈款日期後三年的每個週年紀念日授予。
21
目錄
在2019財年，公司授予760,420向某些副總裁、高級副總裁、執行人員和非僱員董事出售限制性股票(這些股票屬於股權分類)，授予日期加權平均公允價值為美元101.61.

與限制性股票有關的補償費用是根據授予日預期歸屬的股票數量和普通股的公平市值計算的。-公司確認的補償費用為$。3.5百萬美元和$6.7截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月分別為百萬元，作為一般及行政費用的組成部分計入本公司綜合經營報表。

截至2020年6月30日，大約有美元36.9與未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認補償成本，預計將在下一年確認3.2以目前的估計為基礎的年份。

以下是截至2020年6月30日的公司限制性股票狀況以及截至2020年6月30日的三個月期間的變化情況：
 股份授權日的加權平均公允價值
在2020年3月31日未償還705,254  $101.47  
在該期間內獲批予2,055  59.02  
在該期間內歸屬(6,271) 108.87  
在此期間被沒收(30,000) 100.79  
在2020年6月30日未償還671,038  $101.30  
 
基於股票的薪酬總額

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月期間，作為淨收入組成部分的股票薪酬總額如下：
截至6月30日的三個月，
20202019
與股權分類獎勵相關的股票薪酬：
與股票期權相關的股票薪酬$1,046,735  $1,621,338  
與限制性股票相關的基於股票的薪酬，扣除調整後的淨額，不包括取消3,536,865  6,690,870  
與股權分類獎勵相關的股票薪酬總額$4,583,600  $8,312,208  

注9-收購

公司評估其收購的每套資產和活動，以確定該套資產是否符合根據FASB ASC主題805-10-55對業務的定義。符合企業定義的收購被計入企業合併，而所有其他收購被計入資產購買。
22
目錄

下表列出了本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的收購活動。
 截至6月30日的三個月，
20202019
收購：
通過業務合併獲得的分支機構數量—  21  
通過購買資產獲得的貸款組合數量13  94  
收購總額13  115  
購貨價格$5,761,912  $40,263,875  
有形資產： 
應收貸款淨額4,776,558  30,726,192  
財產和設備—  69,000  
有形資產總額4,776,558  30,795,192  
收購價超過有形資產淨值賬面價值$985,354  $9,468,683  
客户列表$915,354  8,689,024  
競業禁止協議$70,000  575,000  
商譽$—  204,659  

被視為業務合併的收購通常會導致一個或多個新的分支機構。在這種情況下，公司通常會保留收購的現有員工和分支機構所在地。*收購價格根據收購日有形資產和無形資產的估計公平市值分配給收購的有形資產和無形資產，其餘部分分配給商譽。
計入資產購買的收購通常僅限於收購貸款組合。收購價格按收購日的估計公允市價分配給收購的有形資產和無形資產，在資產購買中不記錄商譽。

該公司的收購包括有形資產(一般為貸款、傢俱和設備)和無形資產(一般為競業禁止協議、客户名單和商譽)，兩者均按公允價值記錄，並根據下文描述的流程進行估計。

獲得的貸款按淨貸款餘額估值。考慮到這些貸款的短期性質，通常八個月，而且這些貸款是按當前利率定價的，管理層認為淨貸款餘額接近其公允價值。根據CECL，收購的貸款包括在所有其他貸款類型的準備金計算中(不包括TAL)。管理層在考慮合理和可支持的預測時，包括近期收購活動與歷史活動的比較，因為它涉及評估預期信貸損失撥備的充分性。在此期間，該公司沒有收購任何符合PCD資格的貸款。

傢俱和設備按雙方在收購時商定的具體購買價格估值，管理層認為該價格接近其公允價值。

競業禁止協議按就這些協議向另一方支付的規定金額估值，該公司認為該金額接近其公允價值。

客户名單使用評估模型進行估值，該模型利用公司的歷史數據來估計任何已收購客户名單的價值。根據FASB ASC主題360-10-05，客户列表在分支機構級別分配，並在觸發事件發生時在分支機構級別評估損害。如果發生觸發事件，客户列表的減值損失一般為未攤銷客户列表餘額。在大多數收購中，
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目錄
分配給分支機構的客户名單不到100,000美元，管理層認為，如果發生觸發事件，未攤銷客户名單的減值損失將無關緊要。

自各自的收購日期起，所有收購的結果都包括在公司的綜合財務報表中。正如所報告的那樣，這些分支機構的形式影響就好像它們是在本報告所述期間開始時收購的一樣，不會對業務結果產生實質性影響。

注10-債務

優先應付票據；循環信貸安排

截至2020年6月30日，公司的應付票據包括$685.0百萬高級循環信貸安排，具有手風琴功能，允許最高承諾總額增加到$685.0在滿足某些條件的情況下，可達100萬美元。在2020年6月30日，$352.2公司循環信貸安排項下的未償還款項為100萬美元，不包括#美元300.0與工傷賠償有關的千份未付備用信用證。在信用證被開立的情況下，付款將由信貸安排提供資金。截至2020年6月30日，沒有與信用證相關的到期金額。信用證於2020年12月31日到期，但在到期日自動延期一年。在符合借款基準公式的情況下，公司可按以下利率借款Libor加上適用的邊距3.0%和4.0%基於循環信貸協議中規定的某些EBITDA相關指標，這些指標按月確定和調整，最低利率為4.0%.循環信貸安排承諾費為0.50承諾書未使用部分的年利率。借款未使用部分的承諾費總計美元。0.4百萬美元和美元0.3截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬輛。

截至2020年6月30日止三個月及截至2020年3月31日止財年，包括承諾費及債務發行成本攤銷在內的本公司實際利率為5.6年化百分比和5.8%，截至2020年6月30日，左輪手槍下的未使用金額為$212.8百萬該公司還擁有1.197億美元，如果它增加了符合條件的融資應收賬款淨額，循環信貸安排下可能會有可用的資金。循環信貸安排下的借款於2022年6月7日.

根據循環信貸協議，該公司的幾乎所有資產都被質押作為借款的抵押品。

債務契約

管理本公司循環信貸安排的協議包含肯定和消極契約，包括一般限制本公司及其子公司產生或擔保債務、產生留置權、支付股息和回購或贖回股本、處置資產、進行合併和合並、進行收購或其他投資、贖回或提前償還次級債務、修改次級債務文件、改變其業務性質以及從事該協議還包含金融契約，包括：(I)最低綜合淨資產為3.65億美元(隨後於2020年7月24日修訂為3.25億美元；(Ii)截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的財政季度的最低固定費用覆蓋比率為2.25至1.0，以及(B)其後每個財政季度的最低固定費用覆蓋比率為2.75%至1.0；(Iii)總債務與綜合調整淨資產的最高比率為2.0至1.0；(Iv)截至每個財政季度末，當時結束的四個財政季度的信貸損失撥備應等於或超過同期的淨貸款沖銷(在確定淨收入和綜合淨值時需要扣除任何差額)；及(V)截至每個日曆月末的最高抵押品業績指標為23.0%。抵押品業績指標等於(A)逾期至少60天的3個月滾動平均應收款比率和(B)8個月滾動平均淨沖銷率之和。該協議允許本公司產生在循環信貸融資終止日期之後到期的次級債務，該次級債務包含指定的從屬條款，但須受該協議下的金融契諾施加的金額限制所規限。

本公司於2020年6月30日左右和2020年3月31日遵守這些公約，並不相信這些公約會對其業務和擴張戰略造成實質性限制。

本協議包含違約事件，包括但不限於不支付本金、利息或其他義務、違反契諾、失實陳述、交叉違約到其他債務、破產和其他破產事件、判決、某些ERISA事件、實際或聲稱的貸款文件無效、次級債務的從屬條款無效、公司控制權的某些變更，以及發生某些監管事件(包括與公司或其任何子公司的發起、持有有關的任何暫停、命令、判決、裁決或類似事件的進入
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目錄
自其進入日期起計的60天內，因上訴或其他原因而仍未騰出、未解除、未擔保或未被扣留，併合理地相當可能會導致重大不利變化。如果確定發生了違反任何適用法律的行為，如果違反行為對我們的業務、財產、運營結果、資產、負債或條件(財務或其他方面)造成重大不利影響，或者公司及其子公司履行協議或相關文件義務的能力受到重大損害，或者任何和解、處罰、罰款或其他付款的金額導致公司未能履行任何財務契約，則此類違規行為可能會導致我們信貸協議項下的違約事件發生，而該違約行為將對我們的業務、財產、運營結果、資產、負債或條件(財務或其他方面)造成重大不利影響，或者公司及其子公司履行協議或相關文件義務的能力受到重大損害，或者任何和解、處罰、罰款或其他付款的金額導致公司未能履行任何財務契約，則此類違規行為可能會導致違約事件。

注11-所得税

截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司擁有5.9百萬美元和$5.8分別佔包括利息在內的未確認税收優惠總額的100萬美元左右。5.3百萬美元和$5.2百萬分別代表永久性質的未確認税收優惠淨額，如果得到確認，將影響年度有效税率。截至2020年6月30日，約為$2.9預計在訴訟時效到期並與税務當局達成和解的未來12個月內，將解決100萬未確認税收優惠總額。公司的一貫做法是在所得税費用中確認與所得税事項相關的利息和罰款。1.5應計毛利百萬美元，其中#美元77.2在截至2020年6月30日的三個月裏，累計了1000美元。
 
本公司須繳納美國所得税以及其他州和地方司法管轄區。*除少數幾個州外，2016年前，本公司不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税審查，儘管2016年前產生的結轉屬性如果已經或將在未來一段時間內使用，仍可在税務機關審查後進行調整。

公司的實際所得税税率提高到26.3截至2020年6月30日的季度的百分比與21.5上一年季度的%。增加的主要原因是2020財務年度聯邦歷史税收抵免低於估計，這一調整在本年度季度被視為一個獨立事件，與上一年季度相比，與行使不合格股票期權有關的永久税收優惠減少。

附註12--承付款和或有事項

解決方案墨西哥調查

正如之前披露的那樣，公司聘請外部法律顧問和法務會計師對其在墨西哥的業務進行調查，重點是根據“反海外腐敗法”和某些當地法律對與貸款相關的某些付款的合法性、與此類付款相關的公司賬簿和記錄的保存，以及對某些員工的補償事宜的處理。調查涉及墨西哥華僑銀行(WAC De墨西哥)或代表墨西哥華僑銀行(WAC De墨西哥)在2010年至2017年期間是否以及在多大程度上向墨西哥政府官員支付了與向加入工會的員工提供貸款有關的不當款項，這可能違反了《反海外腐敗法》和其他當地法律。該公司於2017年6月自願聯繫SEC和美國司法部，告知這兩家機構正在進行內部調查，並表示公司打算與這兩家機構合作。美國證券交易委員會(SEC)發佈了正式的調查令。該公司已經與這兩家機構進行了合作。

2020年8月6日，該公司宣佈，它與證券交易委員會和美國司法部就主要涉及公司在墨西哥的前子公司的指控達成了決議。

關於調查的解決方案，公司同意2020年8月5日與美國司法部的拒絕函(“拒絕函”)中包含的條款。根據拒絕信的條款，美國司法部拒絕起訴該公司，並結束了對該公司的調查，理由除其他外，作為這一決定的基礎：迅速、自願地自我披露不當行為；在這一問題上進行全面和積極的合作(包括提供有關不當行為的所有已知相關事實)；以及全面補救，包括在公司合規計劃中增加額外的“反海外腐敗法”培訓，與發生不當行為的高管分開，以及切斷與參與不當行為的墨西哥第三方的關係。

美國證券交易委員會於2020年8月6日批准了和解提議，並根據1934年證券交易法第21C條發佈了一項命令，啟動了停止和停止訴訟程序，做出了調查結果，並實施了一項停止和停止令(“證券交易委員會命令”)。根據證券交易委員會命令的條款，本公司同意1)停止和停止實施或導致任何違反或導致任何違反1934年交易法第30A、13(B)(2)(A)和13(B)(2)(B)條的行為，
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目錄
(2)在14天內向美國證券交易委員會支付合計2172.6萬美元的返還、預判利息和民事罰款。正如之前披露的那樣，該公司已經為這類事項積累了2170萬美元。

該公司仍可能面臨墨西哥當局的罰款、制裁和其他處罰，以及公司股東和/或其他利益相關者的第三方索賠。披露SEC和司法部調查的處置情況可能會對公司的聲譽及其從現有客户和潛在客户那裏獲得新業務或保留現有業務、吸引和留住員工以及進入資本市場的能力產生不利影響。此外，根據公司與買方就出售我們的墨西哥業務達成的股票購買協議的條款，我們有義務賠償買方與美國司法部或證券交易委員會於2018年7月1日之前開始對我們的前墨西哥業務、公司及其附屬公司進行的某些調查相關的索賠和責任。任何此類賠償要求都可能對我們的財務狀況(包括流動性)和運營結果產生實質性的不利影響。

一般信息

此外，該公司不時涉及與其正常業務運作所引起的索償有關的訴訟事宜。

估計訴訟、政府行動和其他法律程序可能造成的損失的數額或範圍本身就很困難，需要廣泛的判斷，特別是在以下情況下：這些事項涉及不確定的金錢損害索賠要求，可能涉及金額可酌情決定的罰款、罰款或損害賠償，涉及大量索賠人或監管當局的重大酌處權，代表監管政策或解釋的變化，新的法律理論，處於訴訟的早期階段，可上訴，或可能導致商業慣例的改變。此外，由於大多數法律訴訟都是在較長的時間內解決的，潛在的損失可能會因新的事態發展、法律策略的變化、中間程序性和實質性裁決的結果以及其他各方的和解姿態以及他們對他們對我們的指控的強弱的評估而發生變化。然而，考慮到涉及的內在不確定性，其中一個或多個事項的不利結果可能會對公司在任何特定報告期的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

注13-後續事件

墨西哥調查決議

正如附註12中進一步描述的那樣，2020年8月6日，該公司宣佈，它與證券交易委員會和美國司法部達成協議，以解決主要涉及公司在墨西哥的前子公司的指控。

這些協議完成了對涉嫌違反FCPA的調查，涉及該公司的前WAC de墨西哥子公司，直至2017年6月。自指控提出以來，該公司在運營和管理方面取得了改善，包括任命R.Chad Prashad為總裁兼首席執行官；任命Luke J.Umstetter為總法律顧問、首席合規官和祕書；並於2018年7月出售了墨西哥子公司。該公司沒有剩餘的外國子公司，也沒有在美國以外的地區開展業務。

根據與證券交易委員會達成的和解條款，該公司已同意交出其前墨西哥子公司Viva部門賺取的約1780萬美元，並額外支付390萬美元的預判利息和民事罰款。這一金額與本公司此前披露和記錄的應計項目一致。證券交易委員會的決議承認該公司的補救行動和合作。關於這項和解，本公司既不承認也不否認相關指控。

對經修訂和重新調整的循環信貸安排的第三次修訂

2020年7月24日，本公司與被點名的貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的全國富國銀行簽訂了“經修訂和重新簽署的循環信貸協議第三修正案”(“第三修正案”)。

第三修正案修改了其修訂和重新修訂的循環信貸協議，除其他事項外：
i.降低與抵押品業績指標相關的預付率；
二、將與EBITDA比率相關的適用利潤率提高50個基點；
三、將與規定的“最低淨值”有關的財務公約由3.65億元改為3.25億元，以及
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目錄
四.允許公司在2021年3月31日之前額外購買任何類別或系列的股本或其他股本，金額最高可達5000萬美元，外加累計綜合淨收入的50%，但須受某些限制。

上述對經修訂及重訂循環信貸協議第三修正案的描述僅為摘要，並參考經修訂及重訂循環信貸協議全文而有所保留，該修訂及重訂循環信貸協議以引用方式併入本10-Q表格季度報告的附件10.02。

管理層不知道資產負債表日之後發生的任何其他重大事件會對財務報表產生實質性影響，因此需要進行調整或披露。

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目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

關於前瞻性信息的注意事項

這份10-Q表格的報告，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包含各種“前瞻性陳述”，屬於1995年“私人證券訴訟改革法”的含義，這些前瞻性陳述基於管理層的信念和假設，以及管理層目前可獲得的信息。除歷史事實以外的陳述，以及由“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“可能”、“將”等詞語確定的陳述。“應該”、“將會”、“可能”、“繼續”，上述表述和類似表述的任何變體均為前瞻性表述。儘管本公司認為任何此類前瞻性表述中反映的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的。任何此類表述都會受到某些風險、不確定因素和假設的影響。如果這些風險或不確定因素中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，公司的實際財務結果、業績或財務狀況可能與預期的大不相同。估計或預期。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。

可能導致我們的實際財務結果、業績或狀況與此類前瞻性陳述中明示或暗示的預期不同的關鍵因素如下：最近頒佈、提議或未來的立法及其實施方式，包括税法變化的影響；監管機構(包括但不限於SEC、美國司法部、CFPB和對公司擁有管轄權的個別州監管機構)可能行使的監管權力(特別是自由裁量權)的性質和範圍；監管程序和訴訟的不可預測性質；與新冠肺炎疫情相關的風險和各國政府的緩解努力以及對我們、我們的客户和員工的相關影響；出售我們的墨西哥子公司，包括由此導致的索賠或訴訟；與管理層更替和高級管理層的有效繼任相關的不確定性；會計規則和法規的變化，或其解釋或應用的影響，這可能對公司已報告的合併財務報表產生重大不利影響，或導致公司經審計的綜合財務報表的發佈有必要出現重大延遲或變化；公司對其財務報告內部控制的評估；利率的變化；與收購或出售資產或企業或其他戰略舉措有關的風險，包括貸款拖欠或淨註銷增加、整合或遷移問題、服務費用增加、記錄不完整和留住客户；發放貸款的固有風險，包括償還風險和抵押品價值；網絡安全威脅，包括可能挪用資產或敏感信息, 數據損壞或經營中斷；我們對債務的依賴和公司修訂後的循環信貸安排限制的潛在影響；公司可能確認的收入的時間和金額；當前收入和支出趨勢的變化(包括影響拖欠和沖銷的趨勢)；公司市場的變化和經濟的總體變化(特別是公司服務的市場)。這些風險和其他風險在公司提交給證券交易委員會的最新10-K表格年度報告(截至2020年3月31日)的第I部分第1A項“風險因素”以及公司不時提交給證券交易委員會的其他報告中進行了更詳細的討論。該公司不承擔任何義務更新其可能作出的任何前瞻性陳述。

運營結果

下表列出了從公司的綜合營業報表和資產負債表(未經審計)以及運營數據和比率中獲得的某些信息，這些數據和比率顯示了所指時期的情況：
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目錄
截至6月30日的三個月，
 20202019
 (千美元)
應收貸款總額$1,067,877  $1,222,696  
平均應收貸款總額(1)
1,113,530  1,173,917  
應收貸款淨額(2)
794,284  901,968  
平均應收貸款淨額(3)
831,388  868,582  
費用佔總收入的百分比：
信貸損失準備金20.7 %29.8 %
一般和行政57.8 %59.1 %
利息支出4.5 %3.2 %
營業收入佔總收入的百分比(4)
21.5 %11.1 %
貸款額(5)
463,484  752,148  
淨沖銷佔平均應收貸款淨額的百分比18.3 %16.3 %
平均資產回報率(往績12個月)3.4 %7.5 %
平均股本回報率(往績12個月)8.2 %12.1 %
開設或收購(合併或關閉)分支機構，淨額(3) 25  
分支機構開業(在期末)1,240  1,218  
_______________________________________________________
(1)平均應收貸款總額是通過將指定期間的月末應收貸款總額平均(不包括預繳税金)來確定的。
(2)應收貸款淨額的定義是應收貸款總額減去未到期利息和遞延費用。
(3)平均應收貸款淨額是通過將月末應收貸款總額減去未到期利息和遞延費用(不包括預繳税款)的平均值確定的。
(4)營業收入的計算方法是總收入減去信貸損失撥備以及一般和行政費用。
(5)貸款額包括公司產生的所有貸款。這不包括通過收購購買的貸款。

2020年7月30日發佈收益後的調整

自公司於2020年7月30日發佈收益報告以來，公司對2020財年期間購買的與歷史性税收抵免相關的攤銷處理進行了某些調整。這些調整將歷史税收抵免的攤銷從無形資產攤銷項重新分類到其他費用項。作為這些更正的結果，已對以下行項目進行了如下調整：

合併經營報表
截至2020年6月30日的三個月
如所提供的，2020年7月30日調整數經修訂的
無形資產攤銷$1,816,224  (434,096) $1,382,128  
其他費用$9,376,059  434,096  $9,810,155  


截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月的比較

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截至2020年6月30日，未償還貸款總額降至10.7億美元，比截至2019年6月30日的12.2億美元下降了12.7%。在截至2020年6月30日的三個月中，我們投資組合中的獨特借款人數量減少了14.0%，而截至2019年6月30日的三個月增加了5.6%。

截至2020年6月30日的三個月，淨收入增至1550萬美元，比去年同期公佈的860萬美元增長了80.2%。營業收入(收入減去信貸損失撥備以及一般和行政費用)增加了1120萬美元，增幅為73.0%。截至2020年6月30日的三個月的淨收入包括撥備費用增加460萬美元，以應對與新冠肺炎對本季度發放的貸款的經濟影響相關的潛在增量虧損。

在截至2020年6月30日的三個月裏，收入減少了1460萬美元，降幅為10.5%，從去年同期的1.384億美元降至1.239億美元。貨幣基礎減少，主要是由於平均未償還貸款淨額減少。在這兩個月期間開設的1184家分行的收入下降了17.8%。

截至2020年6月30日止三個月的利息及手續費收入較上年同期減少1,300萬美元，或10.6%，主要是由於平均未償還貸款淨額相應減少所致。2020年6月30日的未償還淨貸款比2019年6月30日的餘額減少了11.9%。與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的平均未償還淨貸款減少了4.3%。

截至2020年6月30日的三個月的保險佣金和其他收入比上年同期減少了150萬美元，降幅為9.8%。與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的保險佣金減少了約80萬美元，降幅為6.9%。其他收入減少80萬美元，主要原因是客户對公司汽車俱樂部產品的需求減少，減少了50萬美元。

2020年4月1日，公司用當前的預期信用損失方法取代了已發生的損失方法，以應計預期損失。與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月的信貸損失準備金減少了1560萬美元，降幅為37.9%。2021年財年的撥備包括增加460萬美元的預測損失撥備，這是新冠肺炎對本季度發放的貸款產生的經濟影響的結果。這還不包括新冠肺炎在2020年4月1日與津貼相關的830萬美元的增加，以根據CECL的要求調整預測預期虧損。這一撥備在本季度減少，原因是貸款額總體下降以及拖欠情況有所改善。

截至2020年6月30日，公司的信貸損失撥備佔淨貸款的百分比為14.2%，而2019年6月30日為9.7%。在2020年6月30日和2019年6月30日，最近逾期61天或更長時間的賬户分別為5.7%。截至2020年6月30日，合同逾期61天或更長時間的賬户為7.9%，而2019年6月30日為7.3%。

淨沖銷佔年化平均淨貸款的百分比從截至2019年6月30日的三個月的16.3%增加到截至2020年6月30日的三個月的18.3%。

在經歷了前兩年投資組合的快速增長(主要是新客户)之後，由於持續的大流行，2021年第一季度的總貸款餘額下降。截至2020年6月30日，總貸款組合中有3.552億美元是針對在公司服務不到兩年的客户，比2016-2018財年的平均貸款組合增加了25.5%，但比2020財年下降了17.2%。

截至2020年6月30日的三個月，併購費用較上年同期減少1,020萬美元，或12.4%。作為收入的百分比，G&A費用從2020財年前三個月的59.1%下降到2021財年前三個月的57.8%。與這兩個三個月期間相比，平均每個開業分行的G&A費用下降了14.7%。併購費用的變化將在下面更詳細地解釋。

人員截至2020年6月30日的三個月，支出總額為4460萬美元，比截至2019年6月30日的三個月減少了780萬美元，降幅為14.9%。與截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月相比，工資支出增加了約150萬美元，增幅為6.0%。截至2020年6月30日，我們的員工人數與2019年6月30日相比減少了7.0%，主要是由於本季度的休假。與截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度相比，福利支出減少了約230萬美元，降幅為22.3%，這主要是由於申領人數減少和員工人數減少所致。由於基於股份的薪酬減少和支付給分支機構員工的獎金減少，激勵費用減少了710萬美元。根據ASC 310，公司推遲了250萬美元的初始成本，這是因為本季度原始成本較低，這增加了人員成本。

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入住率和設備截至2020年6月30日的三個月，支出總額為1320萬美元，比截至2019年6月30日的三個月減少了20萬美元，降幅為1.3%。佔用和設備費用通常是公司在整個期間開設的分支機構數量的函數。截至2020年6月30日的三個月，每個分支機構的平均費用降至10.6萬美元，低於截至2019年6月30日的三個月的1.1萬美元。

廣告截至2020年6月30日的三個月的支出總額為260萬美元，比截至2019年6月30日的三個月減少了350萬美元，降幅為57.2%。該公司預計本季度新冠肺炎的需求將會下降，並減少了我們所有項目的營銷支出。

無形資產攤銷截至2020年6月30日的三個月的無形資產總額為140萬美元，比截至2019年6月30日的三個月增加40萬美元，增幅為44.8%，這與比較期間因收購而導致的無形資產總額相應增加有關。

其他截至2020年6月30日的三個月，支出總額為980萬美元，比截至2019年6月30日的三個月增加了90萬美元，增幅為10.3%。
截至2020年6月30日的三個月的利息支出較上年同期增加120萬美元或26.3%。利息開支增加，是因為平均未償還債務由2.792億元增加至3.909億元，增幅為40.0%。平均未償債務增加部分被基準利率下調所抵消。公司優先債權益比由2019年6月30日的0.6：1增至2020年6月30日的0.9：1。

2021財年前三個月的其他關鍵回報率包括3.4%的平均資產回報率和8.2%的平均股本回報率 (兩者都是在往績12個月的基礎上)，相比之下，2020財年前三個月的平均資產回報率為7.5%，平均股本回報率為12.1%。

在截至2020年6月30日的季度裏，公司的有效所得税税率增至26.3%，而去年同期為21.5%。增加的主要原因是2020財務年度聯邦歷史税收抵免低於估計，這一調整在本年度季度被視為一個獨立事件，與上一年季度相比，與行使不合格股票期權有關的永久税收優惠減少。
監管事項

墨西哥調查決議

有關對我們在墨西哥業務的調查及其解決辦法的討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註12。

CFPB規則制定倡議

2017年10月5日，CFPB發佈了一項最終規則(《規則》)，對(I)短期消費貸款，(Ii)氣球支付的長期消費分期貸款，以及(Iii)通過支付授權償還的利率更高的消費分期貸款進行了限制。該規則要求發起短期貸款和較長期氣球付款貸款的貸款人評估每個消費者是否有能力在償還當前債務和費用的同時償還貸款(“償還要求的能力”)。該規則還限制了多次試圖從消費者賬户中扣除涉及支付授權和年利率超過36%的短期貸款、氣球支付貸款和分期付款貸款的失敗嘗試(“支付要求”)。然而，在重新評估這些規定的法律和證據基礎並發現它們不足後，CFPB於2020年7月7日發佈了一項最終規則，取消了規則要求的償還能力。然而，CFPB沒有撤銷或改變規則中的付款要求。相反，CFPB發佈了指導意見，澄清了付款要求的範圍，並協助貸款人遵守付款要求。

本規則對付款要求的合規日期為2019年8月19日。然而，合規日期目前根據社區金融服務協會訴CFPB案中發佈的法院命令暫緩執行，編號1：18-cv-00295(W.D.Tex.2018年11月6日)。儘管支付要求目前被法院命令擱置，但CFPB宣佈，它將尋求讓這些要求在一段合理的時間內生效，以便實體能夠遵守。

除非被撤銷或以其他方式修訂，否則如果本公司繼續允許消費者就某些承保貸款在線設立未來經常性付款，以便符合本規則下“槓桿支付機制”的定義，則本公司將必須遵守規則的付款要求。如果本規則的付款條款適用，公司將擁有
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修改其貸款支付程序，以遵守最終規則中規定的所需通知和規定的時間框架。執行該規則的付款要求可能需要改變本公司對該等貸款的做法和程序，這可能會對本公司發放該等貸款的能力、發放該等貸款的成本、本公司為任何該等貸款再融資的能力或頻率，以及該等貸款的盈利能力造成重大不利影響。

CFPB還表示，為了其監管計劃的目的，預計將單獨進行規則制定，以確定分期付款市場的較大參與者。這一倡議在CFPB 2018年春季規則制定議程上被歸類為“不活躍”，此後一直處於不活躍狀態，但CFPB表示，此類行動不是根據是非曲直做出的決定。雖然訂立任何該等規則的可能性及時間尚不確定，但本公司相信，該等規則的實施可能會將本公司的業務納入CFPB的監管機構之下，其中包括本公司須接受CFPB的報告義務及現場合規審查。

CFPB還於2020年7月7日宣佈，將進行新的研究，重點是確定在小額美元貸款過程中可能向消費者披露的信息，使他們能夠做出最知情的選擇。根據這項研究的結果和CFPB未來採取的行動，實施新的披露可能需要改變本公司對該等貸款的做法和程序，這可能會對本公司發放該等貸款的能力、發放該等貸款的成本以及該等貸款的盈利能力產生重大不利影響。

有關這些事項和公司運營所受的聯邦法規的進一步討論，請參閲公司截至2020年3月31日的年度10-K表格中的第I部分，第1項，“商業-政府法規-聯邦立法”和第I部分，第1A項，“風險因素”。

流動性與資本資源

該公司通過運營現金流和機構貸款人借款為其運營、收購和分支機構擴張提供資金，並將繼續提供資金。公司通常將運營現金流用於為其貸款額提供資金，為收購提供資金，償還長期債務，並回購普通股。截至2020年6月30日的三個月，運營活動提供的淨現金為5180萬美元。

在2020財年，該公司開設和提供新分支機構的支出平均約為每個新分支機構4.1萬美元。新的分行通常需要66,000至673,000美元，以資助在其運營頭12個月內發放的未償還應收貸款。在截至2020年6月30日的三個月內，本公司沒有開設新的分支機構，沒有收購任何分支機構，並將3家分支機構合併為現有的分支機構。

公司相信，隨着當地經濟條件和所有者財務狀況的變化，從競爭對手那裏收購新的分支機構或應收賬款或收購公司目前沒有服務的社區的分支機構的有吸引力的機會將繼續存在。

該公司與銀行銀團有循環信貸安排。於2019年6月，本公司訂立經修訂及重述的循環信貸協議，該協議規定循環借款最多為(A)6.85億美元作為貸款下的總承諾額或(B)借款基礎，幷包括30萬美元的信用證分安排，以較小者為準。截至2020年6月30日，信貸安排下的總承諾為6.85億美元。借款基礎限額等於(A)本公司的合格財務應收賬款減去未賺取的融資費用、保險費和保險佣金，以及(B)基於抵押品業績指標的79%至85%的預付率百分比的乘積，詳情如下。此外，循環信貸安排下的行政代理有權隨時在其允許的酌情權下(但沒有任何義務)為借款基礎撥備其認為適當金額的合理準備金，包括但不限於針對本公司及其子公司的某些監管事件或任何增加的運營、法律或監管風險的準備金。該公司不認為這一權利會對其業務和戰略舉措造成實質性限制。

2020年4月30日，修訂和重述的循環信貸協議被進一步修訂，以(I)修改某些金融契約，以(A)將公司在2020年12月30日之前所需的最低淨值降至3.65億美元(從3.75億美元)，以及(B)在截至2020年9月30日的財政季度將公司的固定費用比率降至2.25比1；(Ii)增加新的附屬擔保人；以及(Iii)如有必要，修改與(從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡到新的基準利率)有關的措辭。

2020年7月24日，經修訂並重述的循環信貸協議進一步修訂，其中包括：(I)將預付率百分比幅度降至抵押品業績指標的74%至80%；(Ii)將與EBITDA比率相關的適用保證金提高50個基點；(Iii)將所需的最低淨值降至3.25億美元(從
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3.65億美元)；及(Iv)允許本公司在2021年3月31日之前進行最多5,000萬美元的股票回購，外加2019年1月1日開始期間合併調整後淨收入的最高50%，但須受某些限制；

該協議為抵押品業績指標設定了23.0%的最高規定水平。抵押品業績指標等於(A)逾期至少60天的3個月滾動平均應收款比率和(B)8個月滾動平均淨沖銷率之和。

受制於借款基準公式，本公司可根據循環信貸協議所載若干EBITDA相關指標，按LIBOR加3.0%至4.0%之間的適用保證金借款，該等指標按月釐定及調整，最低利率為4.0%。循環信貸安排對承諾的未使用部分每年收取0.50%的承諾費。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，借款未使用部分的承諾費分別為40萬美元和30萬美元。修訂和重述的循環信貸協議規定了一個過程，如有必要，從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡到新的基準利率。

截至2020年6月30日止三個月及截至2020年3月31日止財年，本公司包括承諾費及債務發行成本攤銷在內的實際利率分別為5.6%及5.8%，於2020年6月30日的左輪手槍項下可用未動用金額為2.128億美元。該公司還擁有1.197億美元，如果它增加了符合條件的融資應收賬款淨額，循環信貸安排下可能會有可用的資金。循環信貸安排下的借款將於2022年6月7日到期。

本公司在循環信貸安排下的責任，連同在循環信貸安排下欠任何貸款人或任何該等貸款人的任何聯屬公司的資金管理和對衝責任，均須由本公司的各全資境內附屬公司擔保。本公司及附屬擔保人在循環信貸融資項下的責任，連同該等資金管理及對衝責任，以本公司及附屬擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益作抵押。

經修訂及重述的循環信貸協議載有正面及負面契諾，包括一般限制本公司及其附屬公司產生或擔保債務、產生留置權、派發股息及回購或贖回股本、處置資產、進行合併及合併、進行收購或其他投資、贖回或預付次級債務、修訂次級債務文件、改變業務性質及從事交易等能力的契諾，而該等契約通常限制本公司及其附屬公司產生或擔保債務、產生留置權、派發股息及回購或贖回股本、處置資產、進行合併及合併、進行收購或其他投資、贖回或提前償還次級債務、修訂次級債務文件、改變業務性質及從事交易。該協議還包含金融契約，包括：(I)最低綜合淨資產為3.65億美元(隨後於2020年7月24日修訂為3.25億美元；(Ii)截至2020年6月30日和2020年9月30日的財政季度的最低固定費用覆蓋比率為2.25至1.0，以及(B)其後每個財政季度的最低固定費用覆蓋比率為2.75至1.0；(Iii)總債務與調整後淨資產的最高比率為2.0至1.0；(Iii)截至2020年7月24日止任何四個季度的信貸損失最高撥備，如符合或超過同期的貸款淨撇賬淨額；及(Iv)抵押品表現指標的最高指明水平，截至2020年7月24日為23.0%，其後為23.0%，即(A)逾期至少60天的三個月滾動平均應收賬款比率及(B)八個月滾動平均淨撇賬比率的總和。該協議允許本公司產生在循環信貸融資終止日期之後到期的次級債務，該次級債務包含指定的從屬條款，但須受該協議下的金融契諾施加的金額限制所規限。

本公司於2020年6月30日左右和2020年3月31日遵守適用的公約，並不相信這些公約會對其業務和擴張戰略造成實質性限制。

本協議包含違約事件，包括但不限於不支付本金、利息或其他義務、違反契約、失實陳述、對其他債務的交叉違約、禁止支付或修訂次級債務、破產和其他破產事件、判決、某些ERISA事件、某些其他協議下的違約、貸款文件的實際或斷言無效、次級債務的從屬條款無效、公司控制權的某些變更、本協議項下未在三十(30)天內補救的其他違約、受託人或接管人，以及發生某些監管事件(包括輸入任何暫緩、命令、判決、停止令或其他制裁(罰款除外)、命令或裁決，這些事件與公司或其任何附屬公司的發起、持有、質押、收集、服務或強制執行其合格的金融應收賬款有任何關係，而這些應收賬款在發起、持有、質押、收集、服務或強制執行方面對公司或任何附屬公司都是重要的)仍未騰空、未解除，自其入境之日起60天內以上訴或其他方式解除保證金或解除扣留，併合理地可能造成重大不利變化。如果確定發生了違反任何適用法律的行為，如果該違反行為對我們的業務、運營、運營結果、資產、負債或條件(財務或其他)造成重大不利影響，或者對公司及其子公司履行協議或相關文件義務的能力造成重大損害，或者任何和解、處罰、罰款或其他付款的金額導致公司未能履行義務，則此類違規行為可能會導致我們信用協議項下的違約事件，如果此類違規行為對我們的業務、運營、運營結果、資產、負債或條件(財務或其他方面)造成重大不利影響，或者如果任何和解、處罰、罰款或其他付款的金額導致公司未能履行協議或相關文件規定的義務，則此類違規行為可能會導致我們信用協議項下的違約事件
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履行任何金融契約。有關公司債務的更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表附註10。

本公司相信，其循環信貸安排或其他來源下的運營和借款現金流將足以支付開設或收購新分支機構的預期成本，包括為新分支機構的初始運營虧損提供資金，以及為這些分支機構和本公司其他分支機構發起的應收貸款提供資金(在未來12個月和之後的可預見未來)。除非本報告和本公司截至2020年3月31日的年度10-K報表中另有討論，包括但不限於第I部分第1A項中的任何討論。除非本報告和本公司截至2020年3月31日的年度的10-K報表中另有討論，包括但不限於第I部分第1A項中的任何討論。除本報告和本公司截至2020年3月31日的年度的10-K表格中另有討論外，包括但不限於，由於“風險因素”(在公司不時向證券交易委員會提交或提供的信息中補充了隨後的任何披露)，管理層目前不知道任何趨勢、要求、承諾、事件或不確定因素，它們認為這些趨勢、要求、承諾、事件或不確定因素將或可能對公司的流動性造成任何重大不利影響，或可能或可能對公司的流動性造成任何重大的不利影響，管理層目前並不知道這些趨勢、要求、承諾、事件或不確定因素是否會對公司的流動資金造成任何重大不利影響。

股票回購計劃

自1996年以來，該公司已經回購了大約2070萬股票，總購買價格約為12億美元。2020年6月16日，董事會授權公司回購最多3000萬美元的公司已發行普通股，其中包括根據先前的回購授權可供回購的剩餘金額。截至2020年6月30日，該公司的總回購能力為3000萬美元。回購普通股的時間和實際數量將取決於多種因素，包括股價、公司和監管要求、可用資金、資本的替代用途、循環信貸協議的限制，以及其他市場和經濟狀況。本公司的股票回購計劃可隨時暫停或終止。

該公司仍然相信股票回購是公司長期財務戰略的一個可行組成部分，並在機會出現時很好地利用了多餘的現金。然而，我們的循環信貸安排將股票回購限制在(I)2020年7月24日至2021年3月31日期間的5000萬美元，外加(Ii)2019年1月1日開始的合併調整後淨收入的50%，但受某些限制。股票回購後，根據循環信貸安排，公司必須有15%或更多的超額可用資金。公司可以在事先獲得貸款人書面同意的情況下回購額外數額的股票。
 
通貨膨脹率

本公司認為，處於合理預期水平的通脹不會對其財務狀況產生重大不利影響。“雖然通脹會增加本公司的絕對運營成本，但本公司預計，貨幣價值的同樣下降將導致其客户羣要求的貸款規模增加。”我們預計，客户偏好的這種變化將導致應收貸款總額的增加，以及從該筆更大的應收貸款中產生的絕對收入的增加。因此，絕對收入的增加應該可以抵消任何運營成本的增加。“我們預計，客户偏好的這種變化將導致應收貸款總額的增加，並增加來自該金額較大的應收貸款的絕對收入。因此，絕對收入的增加應該可以抵消任何運營成本的增加。”我們預計，客户偏好的這種變化將導致應收貸款總額的增加，並增加從該金額的應收貸款產生的絕對收入。由於該公司的貸款合同期限相對較短，在任何給定的時間點發放的貸款都不太可能用大幅膨脹的美元償還。

季度信息和季節性

見未經審計的綜合財務報表附註3。

最近採用的會計公告
 
見未經審計的綜合財務報表附註3。

關鍵會計政策
 
公司的會計和報告政策符合公認會計原則，並符合財務公司行業的一般做法。某些會計政策涉及公司管理層的重大判斷，包括使用影響報告的資產、負債、收入和費用金額的估計和假設。因此，這些估計和假設的變化可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。由於涉及重大的管理層判斷，該公司認為其關於信貸損失準備、基於股份的補償和所得税的政策是其最重要的會計政策。

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信貸損失準備

與信貸損失撥備有關的會計政策被認為是至關重要的，因為這些政策涉及管理層相當大的主觀判斷和估計。正如在附註3-重要政策摘要中所討論的那樣，我們與信貸損失撥備相關的政策於2020年4月1日因採用ASC 326編纂的新會計準則更新而發生變化。就貸款而言，信貸損失準備是根據美國會計準則第326條計算的沖銷資產估值賬户，該賬户從貸款的攤銷成本基礎中扣除，以顯示預計將收回的淨額。備付金賬户的金額代表管理層對這些金融工具當前預期信貸損失的最佳估計，考慮到來自內部和外部來源的可用信息，這些信息與評估該工具合同期限內的信貸損失風險有關。可獲得的相關信息包括歷史信用損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。
 
基於股份的薪酬

本公司按公允價值計量以股份為基礎的獎勵的補償成本，並確認預期歸屬的獎勵在服務期內的補償。限制性股票的公允價值以授予時的股份數量和公司普通股的報價為基礎，股票期權的公允價值採用Black-Scholes估值模型確定。Black-Scholes模型要求輸入高度主觀的假設，包括預期波動率、無風險利率和預期壽命，這些假設的變化可能會對公允價值估計產生實質性影響。估計的實際結果和未來變化可能與公司目前的估計大不相同。

所得税
 
管理層使用某些假設和估計來確定應付或可退還所得税、遞延所得税負債和資產、在其財務報表和所得税申報表中確認不同的事件以及所得税費用。確定這些金額需要對某些交易進行分析，並對税收法律法規進行解釋。管理層在評估由此產生的所得税負債和資產的確認金額和時間時具有相當大的判斷力。隨着監管和業務因素的變化，這些判斷和估計會定期重新評估。

不能保證管理層提交的納税申報單或合併財務報表上報告的所得税不會因不利裁決、税法變化或美國國税局、本州或外國税務當局的評估而進行調整。該公司可能會受到不利調整的影響，包括但不限於：法定聯邦或州所得税税率的提高，目前被認為現在或未來可以扣除的金額的永久不可抵扣，以及為了最終實現遞延所得税資產而依賴於未來應税收入的產生。
 
在FASB ASC主題740項下，當税務機關在充分了解相關信息的情況下，基於税務狀況的技術價值，税務機關很有可能(可能性大於50%)維持這些狀況時，公司將在財務報表中包括其税收狀況的當前和遞延税收影響。雖然公司通過明確的税法、與税務機關的先前經驗以及對它認為所有相關事實、情況和法規的分析來支持其税務立場，但管理層仍必須依賴假設和估計來確定給定税收立場的總體成功可能性和適當的量化。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

截至2020年6月30日，公司的金融工具包括以下內容：現金和現金等價物、應收貸款和優先應付票據。公允價值接近所有這些工具的賬面價值。應收貸款是按現行市場利率發放的，平均年限約為8個月。鑑於這些貸款的短期性質，它們會不斷按當前市場利率重新定價。

截至2020年6月30日，公司在其循環信貸安排下的未償還債務為3.522億美元，根據該安排借款的利息是基於較大的4.0%或一個月LIBOR加上基於某些EBITDA相關指標的3.0%至4.0%之間的適用保證金。根據2020年6月30日的未償還餘額，利率每變動1.0%，每年將導致利息支出變化約350萬美元。

項目4.管制和程序

財務報告內部控制的變化

在本報告所涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制(根據“外匯法案”規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對披露控制和程序的評價

根據管理層的評估，在我們首席執行官和首席財務官的參與下，截至本報告所述期間結束，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如交易法下規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)有效地提供合理保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並累積並傳達給管理層，包括以便及時作出關於要求披露的決定。

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第二部分：其他信息

第1項法律程序

有關法律程序的信息，請參閲未經審計的綜合財務報表附註12。

第1A項危險因素

除下文所述外，本公司截至2020年3月31日止財政年度的Form 10-K年報第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動。

信貸損失準備

我們開始使用一種新的信用儲備方法，稱為CECL方法，從2020年4月1日起生效。我們根據這一方法準確預測未來損失的能力可能會受到圍繞大流行和遏制措施的重大不確定性以及缺乏可比先例的影響。這可能導致未來需要為信貸損失記錄額外的撥備，因為新冠肺炎疫情繼續發展，我們的貸款損失和其他風險敞口可能超過我們的允許範圍。

冠狀病毒的全球爆發已經並可能繼續對我們的業務造成不利影響。

流行病或大流行的發生，取決於規模，可能對國家和地方經濟造成不同程度的損害。新冠肺炎疫情已導致全美範圍內的經濟狀況普遍波動和惡化。政府當局已經採取了一系列措施來減緩新冠肺炎的傳播，包括關閉非必要的企業，在家工作，社會疏遠措施，以及其他擾亂經濟活動的行動。

由於新冠肺炎的原因，美國也經歷了更高的失業率，我們預計隨着時間的推移，這將導致未償還金融應收賬款的拖欠和信用損失增加。此外，如果我們很大一部分勞動力因新冠肺炎而無法有效工作，我們的業務可能會受到服務和其他方面的幹擾。此外，新冠肺炎的第二次爆發可能會導致進一步的強制關閉和經濟不確定性。因此，我們無法預測新冠肺炎大流行的爆發能否得到有效控制，也無法預測其影響的程度、嚴重程度和持續時間。

CARE法案於2020年3月簽署成為法律，其中包括擴大各州為許多受新冠肺炎影響的工人提供失業保險的能力，包括為本來沒有資格領取失業救濟金的工人提供失業保險，向符合條件的個人直接支付，併為中小企業提供援助。我們相信，我們的許多客户都受益於CARE法案提供的增強的福利，其中一些福利，如增強的失業福利，將於2020年7月到期。如果這些福利不延長，或者如果短期內沒有制定有利於我們客户的其他刺激措施，其影響可能會導致拖欠增加，並對我們未來的運營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。

聯邦、州和地方政府已強制或鼓勵金融服務公司為借款人和其他受新冠肺炎影響的客户提供便利。對於新冠肺炎的擔憂，法律和監管機構的迴應可能會導致額外的監管或限制，影響我們未來的業務行為。所有上述情況可能會對我們的收入和其他經營業績產生不利影響，或者使我們更難收回個人貸款，或者減少從此類貸款中獲得的收入或我們獲得與此類貸款相關的融資的能力。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

公司的信貸協議對股份回購有一定的限制，見“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析--流動性和資本資源”。

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目錄
自1996年以來，該公司已經回購了大約2070萬股票，總購買價格約為12億美元。2020年3月12日，董事會授權公司回購至多3,000萬美元的公司已發行普通股，其中包括當時根據先前的回購授權剩餘可供回購的金額。2020年6月16日，董事會授權公司回購最多3000萬美元的公司已發行普通股，其中包括根據先前的回購授權可供回購的剩餘金額。截至2020年6月30日，該公司的總回購能力為3000萬美元。回購普通股的時間和實際數量將取決於多種因素，包括股價、公司和監管要求、可用資金、資本的替代用途、循環信貸協議的限制，以及其他市場和經濟狀況。本公司的股票回購計劃可能隨時暫停。

下表詳細説明瞭公司在截至2020年6月30日的三個月內購買的公司普通股(如果有的話)：
(a)
總人數
購買的股份		(b)
平均支付價格
每股		(c)
購買的股份總數
作為公開宣佈的
計劃或計劃		(d)
股票的近似美元價值
可能還會買到的東西
在計劃或計劃下
2020年4月1日至4月30日254,886  $55.74  254,886  $8,407,321  
2020年5月1日至5月31日12,398  74.99  12,398  7,477,619  
2020年6月1日至6月30日59,014  72.94  59,014  30,000,000  
本季度合計326,298  $59.58  326,298  

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦場安全資料披露

不適用。

第五項。其他資料

沒有。

第6項陳列品

所附展品索引中列出的展品作為Form 10-Q季度報告的一部分進行歸檔。

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目錄
展品索引

陳列品
數		展品説明歸檔
特此聲明		通過引用併入本文
表格或
註冊
數		陳列品歸檔
日期
10.01
2020年4月29日修訂和重新調整的循環信貸安排第二修正案
8-K10.104-30-20
10.02
2020年7月24日修訂和重新啟動的循環信貸安排第三修正案
8-K10.107-24-20
10.03
美國司法部刑事分部於2020年8月5日發出並經世界接受公司同意的拒絕信
8-K10.108-06-20
10.04
根據1934年證券交易法第21C條啟動停止和停止程序的命令，作出調查結果，並於2020年8月6日在美國證券交易委員會和世界接受公司之間發佈停止和停止令
8-K10.208-06-20
31.01
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證
*
31.02
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務和戰略幹事的認證
*
32.01
第1350條行政總裁的證明書
*
32.02
第1350節首席財務和戰略官的認證
*
101.01以下材料摘自公司截至2020年6月30日的財務季度報告，格式為內聯XBRL：*
 (i)截至2020年6月30日和2020年3月31日的合併資產負債表；  
 (Ii)截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月的合併營業報表；  
 (三)截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月的合併股東權益報表；  
 (四)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的合併現金流量表；以及  
 (v)合併財務報表附註。  
104.01封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件7101中)*

*在此以電子方式提交。
+根據本報告第6項和證券交易委員會S-K條例第601項要求提交的管理合同或其他補償計劃。

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目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 世界驗收公司
   
  作者：/s/R.查德·普拉沙德
  R.查德·普拉沙德
總裁兼首席執行官
代表註冊人簽署，並以首席執行官的身份簽署
  日期：2020年8月13日
   
  作者：/s/小約翰·L·卡爾姆斯(John L.Calmes，Jr.)
  小約翰·L·卡爾姆斯(John L.Calmes，Jr.)
  執行副總裁兼首席財務和戰略官
代表註冊人簽署，並以首席財務官的身份簽署
  日期：2020年8月13日
作者：/s/斯科特·麥金太爾
斯科特·麥金太爾
會計部高級副總裁
代表註冊人簽署，並以首席會計官的身份簽署
日期：2020年8月13日

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