EFOI-20200630000092416812/312020Q2假象能源焦點公司/DE0.2美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成員0.20.50.050.2P1Y0.20.50.050.50.0500009241682020-01-012020-06-30xbrli:共享00009241682020-08-10iso4217:美元00009241682020-06-3000009241682019-12-31iso4217:美元xbrli:共享0000924168US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2020-06-300000924168US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2019-12-3100009241682020-04-012020-06-3000009241682019-04-012019-06-3000009241682019-01-012019-06-300000924168美國-GAAP:FacilityClosingMemberEFOI:A2017重組計劃成員2020-04-012020-06-30xbrli:純0000924168美國-GAAP:Preference redStockMember2019-12-310000924168美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000924168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000924168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000924168美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000924168美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-3100009241682020-01-012020-03-310000924168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000924168美國-GAAP:Preference 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間 2020年6月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 從開始的過渡期 _____________ 至 _____________ |
選委會 文件號001-36583
Energy Focus,Inc.
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)。
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 94-3021850 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
奧羅拉大道32000號, 套房B索隆, 噢 | | |
(主要行政機關地址) | | |
| | |
44139 | | |
(郵政編碼) | | |
(註冊人電話號碼,包括區號):(440) 715-1300 | | |
| | |
無 | | |
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化) | | |
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一類的名稱 | 交易 符號 | 每個交易所的名稱 在其上註冊的 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | EFOI | 納斯達克 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑*編號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑*編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☑ | 小型報表公司 | ☑ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。@Yes☐*編號:☑
截至2020年8月10日,註冊人普通股的流通股數量為0.0001美元,面值為3,239,874.
目錄
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第一部分-財務信息 | | | |
| | | 頁 |
第1項。 | 財務報表 | | |
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| a. | 截至2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 4 |
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| b. | 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表(未經審計) | 5 |
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| c. | 截至2020年6月30日和2019年6月30日的前三個月和六個月的簡明綜合全面損失表(未經審計) | 6 |
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| d. | 截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月股東權益簡明綜合變動表(未經審計) | 7 |
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| e. | 截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 9 |
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| f. | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 27 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 35 |
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第四項。 | 控制和程序 | | 35 |
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第II部分-其他資料 | | | |
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第1項。 | 法律程序 | | 36 |
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第1A項。 | 危險因素 | | 36 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 36 |
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第三項。 | 高級證券違約 | | 36 |
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第四項。 | 礦場安全資料披露 | | 36 |
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第五項。 | 其他信息 | | 36 |
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第六項。 | 展品 | | 38 |
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| 簽名 | | 40 |
第一部分-財務信息
前瞻性陳述
除上下文另有要求外,所有提及的“Energy Focus”、“We”、“Us”、“Our”、“Our Company”或“Company”均指Energy Focus,Inc.,該公司是特拉華州的一家公司及其前身實體,在適用期間被視為單一企業。
本Form 10-Q季度報告(“本季度報告”)包括表達我們對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設或預測的陳述,因此屬於或可能被視為1933年“證券法”(修訂本)第27A節和1934年“證券交易法”(修訂本)第21E節定義的“前瞻性陳述”。這些前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別,包括“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“感覺”、“尋求”、“預測”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”或“將”,或者在每種情況下,它們的否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本季度報告的許多地方,包括關於我們的意圖、信念或當前預期的聲明,這些聲明涉及我們的運營結果、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略、資本支出和我們經營的行業。
就其性質而言,前瞻性陳述包含風險和不確定因素,因為它們與事件有關,並取決於未來可能發生或不可能發生的情況。雖然我們基於我們認為在做出這些前瞻性陳述時是合理的假設,但我們提醒您,前瞻性陳述不能保證未來的業績,我們的實際運營結果、財務狀況和流動性以及行業發展可能與本季度報告中的前瞻性陳述中所作的陳述或所暗示的大不相同。此外,即使我們的運營結果、財務狀況和流動性以及行業發展與本季度報告中包含的前瞻性陳述一致,這些結果或發展也可能不能表明後續時期的結果或發展。
我們認為,可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素包括但不限於,在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”項下概述的風險和不確定因素,以及本季度報告中一般性描述的其他事項。其中一些因素包括:
•最近爆發的冠狀病毒(“新冠肺炎”)健康大流行和相關的居家訂單、檢疫政策以及對旅行、貿易和商業運營的限制導致的美國和全球經濟中斷和商業中斷;
•我們需要在短期內獲得額外資金,以繼續我們的業務;
•我們獲得再融資或延長到期債務的能力;
•我們作為一家持續經營的公司在合理的一段時間內繼續經營的能力;
•我們有能力執行增加銷售和控制費用的計劃;
•我們的很大一部分收入依賴於有限數量的客户,以及我們保持或增長這樣的銷售水平的能力;
•我們有能力通過增加新客户來增加銷售額,以減少我們的銷售對較小客户羣的依賴,以及我們的產品所需的較長的銷售週期;
•我們在目標市場增加需求的能力,以及管理難以預測且可能跨越幾個季度的銷售週期的能力;
•當我們投資於增長機會時,大客户訂單的時機、鉅額費用以及需求和產能之間的波動;
•我們有能力有效地與成本結構較低或資源較多或開發努力較快的公司以及目標市場上的新競爭對手競爭;
•我們有能力成功地擴展我們的銷售代表、代理和分銷商網絡,以與規模更大的老牌競爭對手的銷售範圍相匹配;
•我們的LED照明和控制技術和產品的市場接受度;
•我們吸引和留住人才的能力,並及時做到這一點;
•任何類型的法律查詢、索賠或爭議的影響;
•美國和我們經營或確保產品安全的其他市場的總體經濟狀況;
•我們對軍事海運客户的依賴,依賴於政府向這些客户提供資金的水平和時間,以及我們在公共部門和商業市場的其他客户的資金來源;
•由於新冠肺炎在人員中的突發事件可能影響服役船舶的使用,可能對我軍海運客户以及他們履行現有訂單或未來訂單的時間的能力造成的影響;
•因地緣政治行動(包括戰爭和恐怖主義)、自然災害(包括地震、颱風、洪水和火災)或因衞生流行病或流行病或其他傳染性疫情而造成的業務中斷;
•我們對數量有限的第三方供應商的依賴,我們以可接受的條件和質量從這些供應商那裏獲得關鍵部件和成品的能力,以及我們不斷變化的需求對這些供應商的穩定性的影響;
•我們能夠及時、高效地將產品從我們的第三方供應商通過遠洋航道運輸到我們的設施;
•我們有能力響應新的照明技術和市場趨勢,並以安全可靠的產品履行我們的保修義務;
•我們在提供新產品或滿足客户規格方面可能遇到的任何延誤;
•我們的產品或其使用或安裝方式中的任何缺陷或缺陷;
•我們有能力保護我們的知識產權和其他機密信息,並管理他人的侵權索賠;
•我們通過直接和間接銷售渠道,以及其他法律,如與環境、健康和安全有關的法律,遵守政府合同法律和法規;
•國際市場固有的風險,如經濟和政治不確定性、不斷變化的監管和税收要求以及貨幣波動,包括關税和國際貿易的其他潛在壁壘;以及
•保持有效的內部控制,並以其他方式遵守我們作為一家上市公司和納斯達克上市標準規定的義務。
鑑於上述情況,我們告誡您不要過度依賴我們的前瞻性陳述。我們在本季度報告中所作的任何前瞻性聲明僅代表該聲明發表之日的情況,我們沒有義務更新任何前瞻性聲明或公開宣佈對其中任何聲明的任何修訂結果,以反映未來的事件或發展,除非法律另有要求。本期和任何前期業績的比較不是為了表達任何未來趨勢或未來業績的跡象,除非明確表示,而且只應視為歷史數據。
Energy Focus®、Intelitube®、RedCap®和EnFocus™是我們的註冊商標。在本文檔中,我們還可能提及其他公司和組織的商標。
項目1.財務報表
Energy Focus,Inc.
濃縮的 綜合資產負債表
(以千為單位, 不包括每股金額和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 2,727 | | | $ | 350 | |
應收貿易賬款,減去$的備付金7及$28,分別 | 2,518 | | | 2,337 | |
庫存,淨額 | 5,900 | | | 6,168 | |
預付和其他流動資產 | 677 | | | 479 | |
| | | |
流動資產總額 | 11,822 | | | 9,334 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 415 | | | 389 | |
| | | |
經營租賃、使用權資產 | 1,051 | | | 1,289 | |
| | | |
重組租賃、使用權資產 | 214 | | | 322 | |
其他資產 | 405 | | | 405 | |
| | | |
總資產 | $ | 13,907 | | | $ | 11,739 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 2,617 | | | $ | 1,340 | |
應計負債 | 57 | | | 186 | |
應計法律及專業費用 | 307 | | | 215 | |
應計工資總額和相關福利 | 585 | | | 360 | |
應計銷售佣金 | 50 | | | 32 | |
| | | |
應計重組 | 25 | | | 24 | |
應計保修準備金 | 215 | | | 195 | |
遞延收入 | 61 | | | 18 | |
經營租賃負債 | 577 | | | 550 | |
重組租賃負債 | 331 | | | 319 | |
融資租賃負債 | 3 | | | 3 | |
認股權證法律責任 | 4,011 | | | — | |
可轉換票據 | — | | | 1,700 | |
伊利亞特票據,扣除貼現和貸款發放費後的淨額 | 603 | | | 885 | |
PPP貸款 | 263 | | | — | |
信貸額度借款,扣除貸款發放費後的淨額 | 1,331 | | | 715 | |
流動負債總額 | 11,036 | | | 6,542 | |
| | | |
其他負債 | — | | | 14 | |
經營租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 623 | | | 906 | |
重組租賃負債,扣除當期部分 | — | | | 168 | |
融資租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 2 | | | 4 | |
購買力平價貸款,扣除當前期限後的淨額 | 532 | | | — | |
伊利亞特票據,扣除當前到期日後的淨額 | — | | | 109 | |
總負債 | 12,193 | | | 7,743 | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股,面值$0.0001每股: | | | |
授權:5,000,000股份(3,300,0002020年指定為A系列可轉換優先股的股票)以及2,000,000股份(不是的2019年指定為A系列可轉換優先股的股票) | | | |
已發行和未償還:2,597,470在2020年6月30日和不是的於2019年12月31日發行的流通股 | — | | | — | |
普通股,面值$0.0001每股: | | | |
授權:50,000,0002020年的股票和30,000,0002019年的股票 | | | |
已發行和未償還:3,216,345在2020年6月30日和2,485,6842019年12月31日 | — | | | — | |
額外實收資本 | 131,472 | | | 128,873 | |
累計其他綜合損失 | (3) | | | (3) | |
累積赤字 | (129,755) | | | (124,874) | |
股東權益總額 | 1,714 | | | 3,996 | |
總負債和股東權益 | $ | 13,907 | | | $ | 11,739 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Energy Focus,Inc.
濃縮的 合併業務報表
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 3,335 | | | $ | 3,082 | | | $ | 7,118 | | | $ | 6,259 | |
銷售成本 | 1,992 | | | 3,191 | | | 4,743 | | | 6,270 | |
毛利(虧損) | 1,343 | | | (109) | | | 2,375 | | | (11) | |
| | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | |
產品開發 | 313 | | | 318 | | | 595 | | | 844 | |
銷售、一般和管理 | 1,973 | | | 1,594 | | | 4,000 | | | 3,835 | |
重組 | (14) | | | 128 | | | (28) | | | 262 | |
業務費用共計 | 2,272 | | | 2,040 | | | 4,567 | | | 4,941 | |
運營損失 | (929) | | | (2,149) | | | (2,192) | | | (4,952) | |
| | | | | | | |
其他費用(收入): | | | | | | | |
利息支出 | 87 | | | 26 | | | 220 | | | 69 | |
| | | | | | | |
認股權證公允價值變動造成的損失 | 3,300 | | | — | | | 2,427 | | | — | |
其他費用 | 24 | | | 79 | | | 42 | | | 98 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨損失 | $ | (4,340) | | | $ | (2,254) | | | $ | (4,881) | | | $ | (5,119) | |
| | | | | | | |
每股淨虧損-基本和攤薄 | | | | | | | |
淨損失 | $ | (1.36) | | | $ | (0.91) | | | $ | (1.55) | | | $ | (2.09) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本和稀釋* | 3,192 | | | 2,467 | | | 3,139 | | | 2,446 | |
*前期流通股已因5股1股反向拆分而重述 | | | | | | | |
| | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Energy Focus,Inc.
濃縮的 綜合全面損失表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (4,340) | | | $ | (2,254) | | | $ | (4,881) | | | $ | (5,119) | |
| | | | | | | |
其他全面虧損: | | | | | | | |
外幣換算調整 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | |
綜合損失 | $ | (4,340) | | | $ | (2,256) | | | $ | (4,881) | | | $ | (5,121) | |
附註是這些精簡合併財務報表不可分割的一部分。
Energy Focus,Inc.
濃縮的 合併股東權益變動表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 擇優 股票 | | | | 普普通通 股票 | | | | | | | | 附加 實繳 資本 | | 累積 其他 綜合損失 | | 累積 赤字 | | 總計 股東的 權益 |
| | 股份 | | 金額 | | 股票* | | 金額 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | — | | | $ | — | | | 2,486 | | | $ | — | | | | | | | $ | 128,873 | | | $ | (3) | | | $ | (124,874) | | | $ | 3,996 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工股票期權和股票購買計劃發行普通股 | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行普通股及認股權證 | | — | | | — | | | 688 | | | — | | | | | | | 2,749 | | | — | | | — | | | 2,749 | |
發行普通股及認股權證的發售成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (474) | | | — | | | — | | | (474) | |
認股權證法律責任 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1,636) | | | — | | | — | | | (1,636) | |
將票據轉換為優先股 | | 2,709 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1,769 | | | — | | | — | | | 1,769 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
截至2020年3月31日的三個月的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (541) | | | (541) | |
2020年3月31日的餘額 | | 2,709 | | | $ | — | | | 3,179 | | | $ | — | | | | | | | $ | 131,301 | | | $ | (3) | | | $ | (125,415) | | | $ | 5,883 | |
根據員工股票期權和股票購買計劃發行普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | |
在限制性股票單位歸屬時代扣代繳所得税的普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在認股權證行使時發行普通股 | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | | | | | 103 | | | — | | | — | | | 103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
從優先股轉換為普通股時發行普通股 | | (112) | | | — | | | 22 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 41 | | | — | | | — | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (4,340) | | | (4,340) | |
2020年6月30日的餘額 | | 2,597 | | | $ | — | | | 3,216 | | | $ | — | | | | | | | $ | 131,472 | | | $ | (3) | | | $ | (129,755) | | | $ | 1,714 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*前期流通股已因5股1股反向拆分而重述
Energy Focus,Inc.
濃縮的 合併股東權益變動表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | | | | | | | 附加 實繳 資本 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 累積 赤字 | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票* | | 金額 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | | 2,418 | | | $ | — | | | | | | | $ | 128,368 | | | $ | (1) | | | $ | (117,315) | | | $ | 11,052 | |
採用時對期初留存收益的調整主題842 | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (186) | | | (186) | |
根據員工股票期權和股票購買計劃發行普通股 | | 30 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在限制性股票單位歸屬時代扣代繳所得税的普通股 | | (10) | | | — | | | | | | | (111) | | | — | | | — | | | (111) | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | | | | | 543 | | | — | | | — | | | 543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的三個月的淨虧損 | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (2,865) | | | (2,865) | |
2019年3月31日的餘額 | | 2,438 | | | $ | — | | | | | | | $ | 128,800 | | | $ | (1) | | | $ | (120,366) | | | $ | 8,433 | |
根據員工股票期權和股票購買計劃發行普通股 | | 36 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在限制性股票單位歸屬時代扣代繳所得税的普通股 | | — | | | — | | | | | | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | | | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | | | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
截至2019年6月30日的三個月的淨虧損 | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (2,254) | | | (2,254) | |
2019年6月30日的餘額 | | 2,474 | | | $ | — | | | | | | | $ | 128,775 | | | $ | (3) | | | $ | (122,620) | | | $ | 6,152 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
*前期流通股已因5股1股反向拆分而重述
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Energy Focus,Inc.
濃縮的 合併報表 現金流
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨損失 | $ | (4,881) | | | $ | (5,119) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 92 | | | 200 | |
以股票為基礎的薪酬 | 61 | | | 523 | |
認股權證負債的公允價值變動 | 2,427 | | | — | |
可疑應收賬款撥備 | (12) | | | 38 | |
為移動緩慢和陳舊的庫存撥備 | (319) | | | (303) | |
關於保證的規定 | 20 | | | 106 | |
| | | |
攤銷貸款貼現和發端費用 | 76 | | | 45 | |
財產和設備處置損失 | — | | | 15 | |
營業資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | (169) | | | 358 | |
盤存 | 587 | | | 693 | |
預付資產和其他資產 | (198) | | | 447 | |
應付帳款 | 1,277 | | | (1,526) | |
應計負債和其他負債 | 293 | | | (580) | |
遞延收入 | 43 | | | (17) | |
調整總額 | 4,178 | | | (1) | |
經營活動中使用的現金淨額 | (703) | | | (5,120) | |
| | | |
投資活動的現金流量: | | | |
購置財產和設備 | (118) | | | (28) | |
| | | |
投資活動所用現金淨額 | (118) | | | (28) | |
| | | |
籌資活動的現金流量: | | | |
發行普通股及認股權證所得款項 | 2,750 | | | — | |
行使認股權證所得收益 | 51 | | | — | |
發行普通股及認股權證所支付的發售費用 | (474) | | | — | |
購買力平價貸款的收益 | 795 | | | — | |
融資租賃義務項下的本金支付 | (2) | | | (1) | |
行使股票期權及購買員工股票計劃所得款項 | 30 | | | — | |
在限制性股票單位歸屬時代扣代繳所得税的普通股 | (3) | | | (116) | |
| | | |
| | | |
“伊利亞特”音符上的付款 | (526) | | | — | |
信用額度借款的淨收益(按信用額度付款) | 577 | | | (568) | |
可轉換票據的收益 | — | | | 1,700 | |
籌資活動提供的現金淨額 | 3,198 | | | 1,015 | |
匯率變動對現金的影響 | — | | | 5 | |
現金和限制性現金淨增(減)額 | 2,377 | | | (4,128) | |
期初現金和限制性現金 | 692 | | | 6,335 | |
現金和限制性現金,期末 | $ | 3,069 | | | $ | 2,207 | |
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現金和限制性現金的分類: | | | |
現金 | $ | 2,727 | | | $ | 1,865 | |
以其他資產形式持有的受限現金 | 342 | | | 342 | |
現金和限制性現金 | $ | 3,069 | | | $ | 2,207 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Energy Focus,Inc.
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
注1。性質: 運籌學
Energy Focus,Inc.本公司(“本公司”)從事節能照明系統和控制器的設計、開發、製造、營銷和銷售。我們在商業和軍事海事市場(“MMM”)開發、營銷和銷售高質量的發光二極管(“LED”)照明產品和控制器。我們的使命是通過先進的LED改裝解決方案,使我們的客户能夠以更高的能效、更高的生產力和更健康的方式運行他們的設施和辦公室。我們的目標是成為LED照明技術和市場的領導者,以滿足最苛刻的應用,在這些應用中,性能、質量和健康被認為是至高無上的。我們專門從事LED照明改造,將機構建築中的熒光燈、高強度放電(“HID”)燈和其他類型的燈主要用於室內照明應用,更換為創新的高質量商用和軍用管狀LED(“TITED”),以及其他LED產品和控制器。
在2019年12月17日召開的本公司股東周年大會上,本公司股東批准了經修訂的本公司公司註冊證書(“修訂證書”)格式,並授權本公司董事會修改本公司註冊證書,對本公司普通股流通股實施反向股票拆分,面值為$。0.0001在上述範圍內的具體比例將由董事會自行決定,以每股最少1比2至最多20比1的任何整數比例計算,每股可按最少1比1至20比1的任何整數比例進行定價,具體比例將由董事會全權決定。
2020年6月2日,我們的董事會決定將反向股票分拆比例定為5比1(即“分股比例”)。我們公司註冊證書的修訂證書於2020年6月11日提交給特拉華州州務卿,股票反向拆分即刻生效(“生效時間”)。在生效時間,每五股已發行和已發行普通股自動合併為一股有效發行、已繳足和不可評估的普通股。由於反向股票拆分,沒有發行零碎股票。$0.0001普通股每股票面價值和普通股的其他條款不受反向股票拆分的影響。根據公司註冊證書持有的法定普通股數目維持不變,為50,000,000分享。我們的流通權證和股票期權的轉換和行使價格,以及我們的股票激勵計劃下與反向股票拆分相關的已發行和可發行的股票數量都進行了比例調整。目前的財務報表以及上一時期的財務報表都進行了追溯調整,以反映反向股票拆分。已發行的優先股不受反向股票拆分的影響,因此,這些股票沒有進行調整。
注2。 演示的基礎和 重要會計政策摘要
陳述的基礎
未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其在臺灣的全資子公司於2019年的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。除非另有説明,綜合財務報表附註內的資料均與我們的業務有關。
我們已根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制了截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的隨附財務數據。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。隨附的財務數據和信息應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年年報”)一併閲讀。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的,但不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。
管理層認為,隨附的簡明綜合財務報表包含公平列報我們截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表、截至2019年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表、截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明全面虧損表、截至2019年6月30日和12月31日的簡明綜合資產負債表、截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表、截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面虧損表,以及截至2019年6月30日和12月31日的簡明綜合資產負債表。
Energy Focus,Inc.
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
2020年6月30日和2019年6月30日,以及截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的六個月現金流量表簡明合併報表。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們的財務報表和附註中報告的金額。管理層根據歷史經驗和各種其他被認為合理的假設進行估計。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和未來可能影響我們的行動的最佳瞭解,但實際結果可能與估計有所不同。估計數包括但不限於:為應收賬款、銷售退貨、存貨陳舊和保修索賠建立準備金;財產和設備的使用年限;淨遞延税額的估值撥備;與轉租財產相關的成本和抵銷收入;以及基於股票的補償。此外,與確定金融工具公允價值和評估長期資產減值相關的估計和假設需要相當大的判斷力。實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能是實質性的。
某些風險和集中程度
我們有一些客户,他們的淨銷售額是單獨代表的。10佔我們總淨銷售額的%或更多,或其貿易應收賬款淨餘額單獨表示10佔我們應收賬款淨額的%或更多,如下所示:
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們對美國海軍的主要分銷商(一家地區性商業照明改造公司和美國海軍的一家主要造船公司)的銷售額約佔40%, 15%和11分別佔淨銷售額的%。當對美國海軍的主要分銷商的銷售與對美國海軍的造船廠的銷售相結合時,美國海軍的產品總淨銷售額約為60佔同期淨銷售額的%。在截至2019年6月30日的三個月裏,我們對美國海軍和一家地區性商業照明改造公司的主要分銷商的銷售額約佔13%和26分別佔淨銷售額的%。當對美國海軍的主要分銷商的銷售與對美國海軍的造船廠的銷售相結合時,美國海軍的產品總淨銷售額約為20佔同期淨銷售額的%。
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們對美國海軍和一家地區性商業照明改造公司的主要分銷商的銷售額約佔39%和15分別佔淨銷售額的%。當對美國海軍的主要分銷商的銷售與對美國海軍的造船廠的銷售相結合時,美國海軍的產品總淨銷售額約為53佔同期淨銷售額的%。在截至2019年6月30日的六個月裏,我們對美國海軍和一家地區性商業照明改造公司的主要分銷商的銷售額約佔17%和28分別佔淨銷售額的%。當對美國海軍的主要分銷商的銷售與對美國海軍的造船廠的銷售相結合時,美國海軍的產品總淨銷售額約為26佔同期淨銷售額的%。
一家地區性商業照明改造公司和我們在美國海軍的主要分銷商約佔19%和47截至2020年6月30日,分別佔應收貿易賬款淨額的1%。截至2019年12月31日,我們在美國海軍的主要分銷商約佔10應收貿易賬款淨額的百分比和一家大型地區性改造公司41我們貿易應收賬款淨額的%。
最近的會計聲明
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,這大大改變了其範圍內的工具的信用損失的會計處理。新的指導方針引入了一種基於預期損失的方法來估計某些金融工具的信貸損失,包括應收貿易賬款,並要求實體根據其對預期信貸損失而不是發生的損失的估計來確認撥備。對於規模較小的報告公司,該標準將在2022年12月15日之後的中期和年度有效,通常需要在修改後的追溯基礎上採用。我們正在評估該標準的影響。
Energy Focus,Inc.
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
營業收入
淨銷售額包括產品銷售收入以及運輸和手續費,扣除產品退貨估計後的淨額。收入是根據我們期望從轉讓的產品中獲得的對價金額來衡量的。我們在將承諾的產品轉讓給客户並且客户獲得產品控制權的時間點確認收入。經銷商對我們的義務不取決於我們產品的轉售。我們在貨物運往客户時確認運費和手續費的收入,外運運費包括在銷售成本中。我們根據歷史退貨率提供產品退貨。雖然我們產生了銷售員工和外部代理的銷售佣金成本,但我們確認佣金成本與相關收入同步,因為攤銷期限不到一年。我們不會因為與客户簽訂合同而產生任何其他增量成本。我們的產品保修是保證式保修,向客户保證產品符合合同規定。因此,產品保修不是一項單獨的履約義務,如下所述入賬。政府當局評估的銷售税是以淨額為基礎核算的,不包括在淨銷售額中。
下表提供了所顯示期間的產品淨銷售額的分類(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額: | | | | | | | | |
商品化 | $ | 1,058 | | | $ | 2,131 | | | | $ | 2,794 | | | $ | 4,114 | |
MMM產品 | 2,277 | | | 951 | | | | 4,324 | | | 2,145 | |
總淨銷售額 | $ | 3,335 | | | $ | 3,082 | | | | $ | 7,118 | | | $ | 6,259 | |
應收帳款
我們的貿易應收賬款由付給客户的金額和當前到期的金額組成。我們的客户集中在美國。在正常的業務過程中,我們向客户提供與產品銷售相關的無擔保信貸。信貸是根據對客户財務狀況的評估而發放給客户的,到期金額以其估計的可變現淨值表示。在2019年前11個月,我們逐一評估和監測了每個客户的信用狀況。然而,在2019年12月,我們過渡到與一家信用較高的保險公司合作的應收賬款保險計劃,在該計劃中,我們為絕大多數應收賬款提供了部分自我保留保險。該第三方還提供信用評級和衡量標準,大大幫助我們評估現有客户和新客户的信用。我們保留銷售退貨和可疑應收賬款的準備,以準備不會收回的估計應收賬款數量。免税額是基於對客户信譽和歷史記錄的評估。
付款經驗、未付應收賬款的年限,以及適用範圍內的履約保證。當我們的內部催收努力不成功時,逾期款項將被註銷,隨後收到的此類應收賬款將計入壞賬準備。我們一般不需要客户提供抵押品。
我們與客户的標準付款條件是自裝船之日起淨30天,我們通常不向客户提供延期付款條件,但在某些情況下,對某些客户或特定訂單是例外的。因此,我們不會根據融資的影響調整應收貿易賬款,因為我們預計從向客户轉讓產品到從客户收到付款之間的時間段將與我們的標準付款條件一致。
地理信息
我們所有的長期固定資產都位於美國。截至2020年6月30日的三個月和六個月,可歸因於美國以外客户的銷售額均低於1% 淨銷售額。有不是的截至2019年6月30日的三個月,可歸因於美國以外客户的淨銷售額低於 1%截至2019年6月30日的6個月。我們淨銷售額的地理位置是從我們將產品運往的目的地得出的。
Energy Focus,Inc.
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2020年6月30日
(未經審計)
每股淨虧損
每股基本虧損的計算方法是將普通股股東可獲得的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數量,不包括任何潛在稀釋證券的影響。每股攤薄虧損使期內所有已發行的稀釋性潛在普通股生效。稀釋性潛在普通股由行使股票期權和認股權證時增加的股份組成,除非其效果是反攤薄的。
下表提供了基本每股虧損和稀釋每股虧損計算的對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
淨損失 | $ | (4,340) | | | $ | (2,254) | | | $ | (4,881) | | | $ | (5,119) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
**已發行基本加權平均普通股** | 3,192 | | | 2,467 | | | 3,139 | | | 2,446 | |
**前期流通股已因5股1股分拆而重述 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
由於我們在截至2020年6月30日的三個月和六個月發生的淨虧損,期權、認股權證和可轉換證券約47十萬八千和41000股普通股分別被排除在每股虧損的計算之外,因為它們的納入將是反稀釋的。由於我們在截至2019年6月30日的三個月和六個月發生的淨虧損,期權、認股權證和可轉換證券約28十萬八千和66由於同樣的原因,1000股普通股分別被排除在每股虧損的計算之外。
產品保修
截至2016年3月31日,我們對成品在正常使用和服務下的材料和工藝缺陷提供保修,保修期通常為一和五年。從2016年4月1日開始,我們保證我們的商用管狀LED燈(“TLED”),不包括紅帽®,我們的備用電池,拖車燈具,和某些地球燈,在一段時間內十年和所有其他LED產品,用於五年根據我們網站上概述的條款和條件。從2019年10月開始,TLED(不包括紅蓋®)是有保證的十年我們所有其他產品的保修期是五年。保修結算成本包括保修的實際費用,這在很大程度上是由於向我們的客户提供更換產品的成本造成的。產品保修下的預計未來成本的責任是根據迄今發生的實際索賠以及未來索賠的估計性質、頻率和成本來維持的。這些估計在本質上是不確定的,我們歷史或預測經驗的變化可能會導致我們的保修儲備在未來發生重大變化。我們不斷審查與我們的保修儲備充足相關的假設,包括產品故障率,並在這些估計或基礎更換產品成本發生變化或保修期到期時調整現有的保修責任。下表彙總了所示期間的保修活動(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 240 | | | $ | 352 | | | $ | 195 | | | $ | 258 | |
本期銷售的保修應計費用 | — | | | 17 | | | 7 | | | 29 | |
對現有保修的調整 | (25) | | | (12) | | | 19 | | | 77 | |
在此期間建立的實物定居點 | — | | | (15) | | | (6) | | | (22) | |
應計保修準備金 | $ | 215 | | | $ | 342 | | | $ | 215 | | | $ | 342 | |
Energy Focus,Inc.
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
金融工具
2020年1月,我們完成了註冊直接發售688,360向某些機構投資者出售我們普通股的股份,收購價為$3.37每股。我們還向相同的機構投資者出售了認股權證,以購買最多688,360普通股股票,行使價為$3.37在同時定向增發中的每股股份,收購價為$0.625根據搜查令。我們支付了安置代理佣金$。1933萬美元,外加$50與註冊直接發售和同時定向增發相關的費用為1,000美元,我們還支付了法律、會計和其他費用1,000美元。231與此次發行相關的10萬美元。總髮售成本為$4741000美元已作為額外實收資本的減少提出,並已在股權中實現淨額。此外,我們向配售代理髮出認股權證,以購買最多48,185普通股股票,行使價為$4.99每股。我們從出售普通股和認股權證(“2020年1月股權發行”)中獲得的淨收益約為#美元。2.3百萬根據《伊利亞特筆記》的條款(定義見下文註釋7),102020年1月股票發行總收益的%(美元275(1000)用於支付“伊利亞特”紙幣,其中#美元。226一千美元用於支付未償還的本金,餘額用於利息。
購買合共1,000,000,000元人民幣的認股權證721,546截至2020年6月30日,股票仍未發行,加權平均行權價為1美元。3.48每股。行使認股權證可以為我們提供#美元的現金收益。2.5百萬在截至2020年6月30日的6個月內,15行使了一千份認股權證,總收益為#美元。51一千個。
該等認股權證已分類為負債,而非權益,原因是行使價格可能會因延遲交付股份或潛在現金結算而作出調整,並在每個資產負債表日按其公允價值入賬。另請參閲附註9,“股東權益”。
公允價值計量
公允價值層次對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序,對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述。我們將用於計量公允價值的投入分類為以下層次:
| | | | | |
1級 | 相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。 |
2級 | 類似資產或負債在活躍市場的未調整報價,或相同或類似資產或負債在非活躍市場的未調整報價,或該資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。 |
第3級 | 資產或負債的不可觀察的輸入。 |
下表提供了截至2020年6月30日按公允價值經常性計量的金融資產和負債摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年6月30日的公允價值計量使用 | | | | | |
| 截止日期的餘額 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | |
描述 | 2020年6月30日 | | | | | | | |
認股權證法律責任 | $ | 4,011 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,011 | | |
公允價值層次中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。在確定適當水平時,我們對公允價值按經常性計量的資產和負債進行詳細分析。我們每季度審查和重新評估公允價值層次分類。與公允價值計量中投入的可觀測性相關的季度變化可能導致公允價值層次之間的重新分類。提出的所有期間都沒有重新分類。
計入負債的權證估計公允價值為第3級公允價值計量,於發行日期釐定,其後於每個財務報告日期按市價計價。我們使用Black-Scholes估值模型對權證負債進行公允價值估值。公允價值根據我們的歷史波動率使用預期波動率估計,並在適當情況下使用概率加權平均假設確定。
Energy Focus,Inc.
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
以下輸入用於2020年6月30日的Black-Sholes估值模型:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預期 | | 無風險 | | 預期 |
| 波動率 | | 利率,利率 | | 生命 |
| | | | | |
剩餘期限超過一年的認股權證 | 100.17% - 100.27% | | 0.24% - 0.26% | | 4.04 - 4.54年份 |
使用認股權證的重大不可觀察輸入(第3級)的公允價值計量前滾如下(以千計):
| | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
餘額2020年1月1日 | $ | — | |
認股權證的發行,2020年1月 | 1,636 | |
鍛鍊帶來的安頓 | (52) | |
認股權證公允價值變動造成的損失 | 2,427 | |
餘額2020年6月30日 | $ | 4,011 | |
注3。重組
截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們錄得淨重組信貸約為$14一千美元28分別為1000美元,截至2019年6月30日的三個月和六個月,我們記錄的重組費用總額約為$128一千美元2621,000,000美元,分別與我們前紐約辦事處剩餘租賃義務的成本和抵銷轉租收入和增值費用有關。有關作為2017年和2019年重組計劃一部分採取的重組行動的更多信息,請參閲我們2019年年報第28項下的附註3,“重組”。
我們的重組負債包括與公司已經退出的長期經營租賃義務相關的估計持續成本。持續租賃債務的記錄價值以剩餘租賃期限和支付金額為基礎,折現至現值。由於對未來期間的估計現金流量的時間或金額的修訂而導致的後續期間的變化,使用最初用於衡量重組負債的經信貸調整的無風險利率來衡量。另請參閲附註6,“租約”。
以下是我們重組負債的期初和期末餘額對賬,因為它與2017年和2019年重組計劃有關(單位:千):
| | | | | |
| 重組負債 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 38 | |
增加租賃義務 | 1 | |
付款 | (14) | |
2020年6月30日的餘額 | 25 | |
| |
| |
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| |
| |
| |
以下是我們於2020年6月30日的重組負債期末餘額與資產負債表的對賬:
| | | | | |
| 重組負債 |
2020年6月30日的餘額 | $ | 25 | |
較少的短期重組負債 | 25 | |
計入其他負債的長期重組負債 | $ | — | |
由於上述重組行動和舉措,我們已經降低了我們的運營費用,使之與我們的銷售額更相稱。然而,我們繼續虧損,積累了大量的赤字,而且
Energy Focus,Inc.
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
截至2020年6月30日,對我們作為一家持續經營的企業是否有能力繼續存在着極大的懷疑。
自2019年4月1日高管換屆以來,我們在尋求實現盈利的同時,繼續評估和評估戰略選擇。我們計劃通過繼續執行我們的多渠道銷售戰略來實現盈利,我們的多渠道銷售戰略瞄準政府、醫療保健、教育以及商業和工業等關鍵垂直領域,輔之以我們的營銷推廣活動和渠道合作伙伴關係,從而增加我們的銷售額。我們還計劃繼續開發先進的照明和照明控制技術,並推出有影響力的新產品,如我們在2020年第二季度正式推出的突破性照明控制平臺EnFocus™。此外,我們一直在開發紫外線(UV)消毒技術和產品,我們已經申請了臨時專利,預計將在2020年底推出。此外,我們繼續在我們的組織結構、業務流程和政策以及供應鏈實踐中應用嚴格的財務紀律,以幫助加快我們的盈利之路。
如注9所述,我們還籌集了大約$2.3發行與2020年1月股票發行相關的普通股和認股權證的淨收益為100萬美元。
2019年實施的重組和成本削減舉措,以及2020年1月顯着增強我們資產負債表的股權發行,旨在使我們能夠有效地執行這些戰略。然而,我們的努力可能不會像我們想象的那樣快或不會成功,這是因為我們行業的銷售週期很長,從新產品和市場增加銷售額到本銷售週期所需的相應時間,推出更多新產品的時機,激烈的競爭,考慮到我們的客户集中,潛在的銷售波動,以及最近新冠肺炎疫情帶來的揮之不去的經濟影響等因素。因此,我們將繼續審查和爭取選定的外部資金來源,以確保有足夠的財政資源在實現這些目標所需的時間表內執行,這些目標包括但不限於:
•獲得傳統或非傳統投資資本組織或個人的融資;
•通過出售我們的普通股或其他股權或債務工具獲得資金;以及
•以更符合我們的業務模式和資本需求的貸款條款獲得債務融資。
我們不能保證我們將以可接受的條件、及時或根本不能獲得資金。獲得額外資金包含風險,包括:
•我們可能無法以令人滿意的條件獲得額外的股權融資,我們能夠發行的任何股權都可能導致現有股東的股權稀釋,並擁有優先於我們普通股的權利、優惠和特權;
•貸款或其他債務工具可能具有管理層或我們的董事會不能接受的條款和/或條件,如利率、限制性契約、轉換特徵、再融資要求以及控制或撤銷條款;以及
•目前的資本市場環境,加上我們的資本限制,可能使我們無法獲得足夠的債務融資。
如果我們不能在能夠產生收入水平來滿足我們的財務需求之前獲得所需的額外融資來維持我們的業務,我們將需要推遲、縮減或取消我們的增長計劃,並進一步減少運營成本和員工人數,這每一項都將對我們的業務、未來前景和財務狀況產生實質性的不利影響。缺乏額外資金也可能導致我們無法繼續經營下去,迫使我們出售某些資產或停止或縮減我們的業務,因此,公司的投資者可能會失去他們的全部投資。
考慮到定量和定性信息,我們仍然相信,我們獲得額外外部資金的計劃、及時的重組行動、當前的財務狀況、流動資源、明年到期或預期的義務、制定和實施過剩庫存計劃、在2020年4月申請併成功獲得支付寶保護計劃(PPP)貸款、我們在研發、產品開發和銷售和營銷方面的計劃和舉措、發展潛在的渠道合作伙伴關係,如果執行得當,將使我們有能力在未來12個月內為我們的運營提供資金,並將
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2020年6月30日
(未經審計)
2019年5月15日,我們收到納斯達克股票市場(“納斯達克”)的一封信,通知我們,根據上市規則,在信的日期之前連續30個交易日,我們普通股的出價已收於每股1.00美元以下,這是根據上市規則繼續在納斯達克上市所需的最低要求。因此,如果我們沒有在合規期內重新獲得合規,或者通過申請延長合規期來延長合規期,我們可能會被摘牌。2019年10月15日,公司正式請求從2019年11月12日起延長180天,以重新獲得合規。
4月16日,納斯達克宣佈,為了應對新冠肺炎疫情和相關的異常市場狀況,它將在2020年6月30日之前暫時免除1美元的最低出價規則。因此,我們必須在2020年7月24日之前遵守1.00美元的最低投標價格規則。
為了符合1.00美元的最低投標價格要求,該公司實施了5股換1股的反向股票拆分,以提高普通股的每股交易價格。
在2019年12月17日召開的公司股東年會上,公司股東批准了一份公司註冊證書修訂證書表格,並授權我公司董事會修改公司註冊證書,對公司普通股的流通股進行反向股票拆分,比例範圍從至少2股1股到最多20股1股不等,具體比例在上述範圍內由董事會全權決定。
2020年6月2日,我們的董事會決定確定分拆比例。我們公司註冊證書的修訂證書於2020年6月11日提交給特拉華州州務卿,股票反向拆分即刻生效(“生效時間”)。在生效時間,每五股已發行和已發行普通股自動合併為一股有效發行、已繳足和不可評估的普通股。該普通股於2020年6月12日開盤時開始在納斯達克進行拆分調整交易。
注4.庫存清單
存貨按標準成本(近似於使用先進先出成本法確定的實際成本)或可變現淨值中的較低者表示,並由以下各項組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2019年12月31日的12個月 |
原料 | $ | 3,590 | | | $ | 4,064 | |
成品 | 5,636 | | | 5,749 | |
超額、陳舊和緩慢流動的庫存儲備 | (3,326) | | | (3,645) | |
庫存,淨額 | $ | 5,900 | | | $ | 6,168 | |
以下是超額、陳舊和移動緩慢的庫存準備金的前滾(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2019年12月31日的12個月 |
期初餘額 | $ | (3,645) | | | $ | (4,212) | |
撥備(應計) | 112 | | | (814) | |
因已售出庫存而減少 | 167 | | | 845 | |
已處置存貨的核銷 | 40 | | | 536 | |
超額、陳舊和緩慢流動的庫存儲備 | $ | (3,326) | | | $ | (3,645) | |
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2020年6月30日
(未經審計)
注 5. 財產和設備
財產和設備在相關資產的估計使用年限內按成本列報,並按直線法折舊,包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
設備(使用壽命3至15年) | $ | 1,317 | | | $ | 1,297 | |
工裝(使用壽命2至5年) | 203 | | | 203 | |
車輛(使用年限5年) | 47 | | | 47 | |
傢俱和固定裝置(使用壽命5年) | 137 | | | 137 | |
計算機軟件(使用壽命3年) | 1,046 | | | 1,028 | |
租賃改進(使用年限或租賃年限中較短者) | 211 | | | 211 | |
融資租賃使用權資產 | 13 | | | 13 | |
正在進行的項目 | 128 | | | 48 | |
按成本價計算的財產和設備 | 3,102 | | | 2,984 | |
減去:累計折舊 | (2,687) | | | (2,595) | |
財產和設備,淨額 | $ | 415 | | | $ | 389 | |
折舊費用為$461萬5千美元95截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為1000美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,折舊費用為$921萬5千美元200分別為10000人。
注6。租契
該公司根據到2024年到期的不可取消的經營租約租賃某些設備、製造、倉庫和辦公空間,根據這些租約,該公司負責相關的維護、税收和保險。本公司有一份融資租賃,包含2022年租賃到期時的討價還價購買選擇權。租賃期包括租約的不可撤銷期間、在本公司合理確定行使選擇權時延長租約的選擇權所涵蓋的期間,以及在本公司合理確定不行使選擇權時終止租約的選擇權所涵蓋的期間。這些租約的剩餘租賃債務現值是使用遞增借款利率(“IBR”)計算的。7.25%,這是本公司於2018年12月11日簽署的循環信貸協議的借款利率。經營、重組和融資租賃的加權平均剩餘租賃期為2.1好多年了,1.0年,而且1.8分別是幾年。
該公司有一份重組後的租約,帶有分租部分,用於紐約辦事處,該租約於2017年關閉。租約將於2021年到期。作為租賃協議的一部分,有$0.3截至2020年6月30日和2019年12月31日,附帶的簡明綜合資產負債表上其他長期資產中的限制性現金為100萬美元,代表作為本協議一部分簽發的相關信用證的抵押品。
重組後的租賃和子租賃的範圍不超出ASC842的要求,租約(“主題842”),並根據ASC360的資產減值條款對其進行減值評估,物業、廠房及設備(“話題360”)。本公司得出結論,截至2020年6月30日,其使用權淨資產沒有減損,賬面金額接近未來幾年的預期轉租收入。本公司繼續將與本租賃相關的若干無形運營費用作為重組負債計入,並將繼續根據主題420承擔該等負債,一如自2017年停止使用之日以來所做的那樣。有關處理租約的更多信息,請參閲附註6,“租約”。包括在我們2019年年度報告的第8項下。
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2020年6月30日
(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,在淨虧損中確認的運營、重組和融資租賃成本的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本(收益) | | | | | | | | | |
轉租收入 | | | $ | (29) | | | $ | (25) | | | $ | (54) | | | $ | (50) | |
租賃費 | | | 151 | | | 171 | | | 303 | | | 318 | |
經營租賃成本,淨額 | | | 122 | | | 146 | | | 249 | | | 268 | |
| | | | | | | | | |
重組租賃成本(收益) | | | | | | | | | |
轉租收入 | | | (68) | | | (111) | | | (136) | | | (223) | |
租賃費 | | | 60 | | | 107 | | | 121 | | | 216 | |
重組租賃收入,淨額 | | | (8) | | | (4) | | | (15) | | | (7) | |
| | | | | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | | | |
租賃負債利息 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
融資租賃成本,淨額 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
總租賃成本(淨額) | | | $ | 114 | | | $ | 143 | | | $ | 234 | | | $ | 262 | |
| | | | | | | | | |
與公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的經營和融資租賃相關的補充資產負債表信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租約 | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 1,051 | | | $ | 1,289 | |
重組租賃使用權資產 | 214 | | | 322 | |
經營租賃使用權資產合計 | 1,265 | | | 1,611 | |
| | | |
經營租賃負債 | 1,200 | | | 1,480 | |
重組租賃負債 | 331 | | | 488 | |
經營租賃負債,合計 | 1,531 | | | 1,968 | |
| | | |
融資租賃 | | | |
財產和設備 | 13 | | | 13 | |
折舊免税額 | (8) | | | (5) | |
融資租賃資產,淨額 | 5 | | | 8 | |
| | | |
融資租賃負債 | 5 | | | 6 | |
融資租賃負債總額 | $ | 5 | | | $ | 6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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2020年6月30日
(未經審計)
在2020年6月30日生效的以下12個月滾動期中,運營、重組和融資租賃項下未來要求的最低租賃付款如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | 重組租契 | 重組租賃轉租付款 | 融資租賃 |
2020年7月至2021年6月 | | $ | 621 | | $ | 342 | | $ | (273) | | $ | 3 | |
2021年7月至2022年6月 | | 644 | | — | | — | | 2 | |
2022年7月至2023年6月 | | 16 | | — | | — | | — | |
2023年7月至2024年6月 | | 9 | | — | | — | | — | |
| | | | | |
未來未貼現的租賃付款總額 | | 1,290 | | 342 | | (273) | | 5 | |
扣除的計入利息 | | (90) | | (11) | | 9 | | — | |
租賃債務總額 | | $ | 1,200 | | $ | 331 | | $ | (264) | | $ | 5 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,與租賃相關的補充現金流信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | |
| 2020 | | 2019 |
補充現金流信息 | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金淨額: | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | 267 | | | $ | 268 | |
來自重組租賃的運營現金流 | $ | 35 | | | $ | 47 | |
融資租賃帶來的現金流融資 | $ | 2 | | | $ | 1 | |
注7.債務
信貸安排
本公司與奧斯汀金融服務公司(“奧斯汀”)的循環信貸額度(“奧斯汀信貸安排”)下的借款為#美元。1.32020年6月30日的百萬美元和0.7於2019年12月31日,以流動負債的形式記錄在簡明綜合資產負債表中,標題為“信貸額度借款”。未償還餘額包括總計#美元的未攤銷淨髮行成本。0.1截至2020年6月30日和2019年12月31日。
奧斯汀信貸基金以對我們資產的留置權作為擔保。“華爾街日報”(The Wall Street Journal)不時發表的“最優惠利率”(Prime Rate)規定,該額度下的預付款利息每月到期,外加%的保證金。2%。截至2020年6月30日和2019年12月31日的借款利率為5.25%和6.75%。透支須按2%費用。此外,每年的設施費用為1整個$的%5.0一百萬美元的奧斯汀信貸安排將在每一年的開始時到期三年和一個0.5平均未償還貸款餘額的抵押品管理費按月支付。我們在簽署奧斯汀信貸安排時向奧斯汀支付了第一年的費用,並在2019年12月支付了第二年的費用。有關奧斯汀信貸安排的更多信息,請參閲我們2019年年報第8項下的註釋9。
2020年8月,我們獲得了兩項新的營運資金融資安排,取代了奧斯汀信貸安排。這些新貸款將以比奧斯汀信貸貸款更低的混合借貸成本顯着擴大信貸能力。有關新設施的詳情,請參閲本季度報告10-Q表格的附註11“後續事件”及第II部分第5項。
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2020年6月30日
(未經審計)
可轉換票據
2019年3月29日,我們籌集了$1.7發行美元所得百萬美元(未計交易費用)1.7(B)向若干投資者發行的附屬可轉換本票(“可轉換票據”)本金金額為1,700萬元。可轉換票據的到期日為2021年12月31日,利率為5至2019年6月30日為止,年利率為%,利率為10此後為%。根據他們的條款,在我們的股東批准對我們的公司註冊證書進行某些修訂後,於2020年1月16日,所有可轉換票據的本金金額, 其累積利息(元)0.1(百萬美元)和轉換日期的未攤銷發行成本($0.04百萬),總額為$1.8百萬美元,轉換價格為$0.67每股轉換成合計的2,709,018公司A系列可轉換優先股的股票,面值$0.0001每股(“A系列優先股”),可按五分之一的比例轉換為我們普通股的股份。在2020年第二季度,111,548A系列優先股中的一部分被轉換為22,310普通股。
與可轉換票據相關的購買協議包含慣例陳述和擔保,並規定在轉換A系列優先股時我們可發行的普通股股票的轉售登記權。另請參閲附註9,“股東權益”。
《伊利亞特筆記》
於2019年11月25日,我們與伊利亞特研究與交易公司L.P.訂立票據購買協議(“伊利亞特票據購買協議”)。(“伊利亞特”),據此,公司向伊利亞特出售併發行本金約為$的期票。1.3百萬(“伊利亞特筆記”)。“伊利亞特”紙幣發行時,原始發行折扣為#美元。142千里亞特和伊利亞特支付了1美元的收購價1.1發行伊利亞特紙幣,扣除$後,百萬美元15上千的“伊利亞特”交易費用。
伊利亞特票據的到期日為2021年11月24日,利息為8未償還餘額的年利率,按日複利。公司可按溢價預付根據“伊利亞特紙幣”尚欠的款項,該溢價為15第一年的百分比,以及10%在第二年。從2020年5月開始,伊利亞特可能要求公司贖回最多$150任何一個日曆月都有上千本“伊利亞特筆記”。本公司有權三次推遲伊利亞特在任何日曆月內要求本公司進行的所有贖回。截至2020年6月30日,尚未行使任何延期。公司每次行使這項延期權利將使伊利亞特票據項下的未償還金額增加1.5%.
伊利亞特票據購買協議扣除貼現和融資費用後的總負債為#美元。0.62020年6月30日的百萬美元和1.0截至2019年12月31日,為100萬。未攤銷貸款貼現和債務發行成本為#美元。0.22019年6月30日和2019年12月31日的百萬美元。
如果我們的普通股從納斯達克退市,伊利亞特票據項下的未償還金額將自動增加15%截至退市之日。
根據“伊利亞特紙幣購買協議”和“伊利亞特紙幣”,除其他事項外,我們已同意,在“伊利亞特紙幣”付清之前:
•10公司出售普通股或其他股權所得毛收入的%必須支付給伊利亞特,並將用於減少伊利亞特票據的未償還餘額(根據伊利亞特票據,未能提前支付不屬於違約事件,但將使當時伊利亞特票據下的未償還金額增加10%);以及
•除非得到伊利亞特的同意,否則我們不會從事涉及發行包括轉換權的證券的某些融資,在該轉換權下,根據該轉換權可能發行的普通股的數量隨我們普通股的市場價格而變化(“限制性發行”);然而,如果伊利亞特不同意限制性發行,公司無論如何都可以進行最多三次限制性發行,但伊利亞特票據的未償還餘額將會增加。3%在沒有伊利亞特同意的情況下,公司每一次都行使其進行限制性發行的權利。
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2020年6月30日
(未經審計)
根據“伊利亞特筆記”的條款,102020年1月股票發行總收益的%(美元2751,000美元)用於支付“伊利亞特”紙幣,其中#美元。2261000美元用於支付未償還的本金。
在發生伊利亞特票據項下的違約事件時,伊利亞特可以加快償還伊利亞特票據項下未償還的金額的日期,並將未償還的金額增加以下數額5%至15%,具體取決於默認值的性質。某些無力償債和與破產有關的違約事件將導致伊利亞特票據項下的未償還金額自動加速,而到期的未償還金額將自動增加5%。在違約事件發生後,伊利亞特可以選擇對伊利亞特票據計息,年利率為22%,或適用法律允許的較低費率。
PPP貸款
2020年4月17日,公司從KeyBank National Association獲得了一筆約為美元的貸款795根據2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟證券法”(“CARE法”)A分部下的購買力平價,1,000,000美元。這筆資金是在2020年4月20日收到的。在2020年6月30日,$2631,000美元被歸類為短期債務和1,000美元。532這1000美元在公司資產負債表上被歸類為長期債務。這筆貸款按#%的利率計息。1.0年息2%,2022年4月17日到期。我們已記錄了應計利息#美元。2到2020年6月30日。根據PPP的條款,如果某些金額的貸款用於CARE法案中描述的合格費用,則可以免除這些貸款。公司打算將這筆貸款用於符合條件的費用,但不能保證公司將獲得貸款的任何部分的寬恕。
注8.所得税
由於截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月的每個月均發生營業虧損,且在適用美國國税法(“IRC”)第382條規定的年度限額後,無需就美國聯邦所得税或各州所得税計提撥備。
在2020年6月30日和2019年12月31日,我們針對我們的遞延税項資產記錄了完整的估值津貼。
計入估值撥備是由於與我們實現遞延税項資產的能力相關的不確定因素,主要包括結轉的某些淨營業虧損。估值免税額是根據管理層對各司法管轄區的應税收入以及遞延税項資產可收回期間的估計而釐定的。
截至2019年12月31日,我們的淨營業虧損結轉約為$108.8百萬美元用於聯邦所得税($64.5州和地方所得税)。然而,由於我們資本結構的變化,大約有$54.5其中百萬美元108.8在應用IRC第382條限制後,可獲得百萬美元。由於2017年減税和就業法案(以下簡稱法案),2017年12月31日之後開始的納税年度產生的淨營業虧損結轉只能抵消80%的應納税所得額,並且可以無限期結轉。$8.3百萬美元和$8.72019年和2018年產生的淨營業虧損將受到該法規定的新限制。如果沒有利用,在2017年12月31日之前產生的結轉金額為$37.3對於聯邦目的,100萬將於2021年開始到期,對於州和地方目的,已經開始到期。有關我們使用淨營業虧損結轉的估計限制的詳細討論,請參閲我們2019年年報第8項下的附註12,“所得税”。
注9. 股東權益
5取1的反向股票拆分
在2019年12月17日召開的公司股東年會上,公司股東批准了一份公司註冊證書修訂證書表格,並授權我公司董事會修改公司註冊證書,對公司普通股的流通股進行反向股票拆分,比例範圍從至少2股1股到最多20股1股不等,具體比例在上述範圍內由董事會全權決定。
Energy Focus,Inc.
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
2020年6月2日,我們的董事會決定確定分拆比例。我們公司註冊證書的修訂證書於2020年6月11日提交給特拉華州州務卿,股票反向拆分即刻生效(“生效時間”)。在生效時間,每五股已發行和已發行普通股自動合併為一股有效發行、已繳足和不可評估的普通股。由於反向股票拆分,沒有發行零碎股票。零碎股份以現金結算,金額對本公司並不重要。$0.0001普通股每股票面價值和普通股的其他條款不受反向股票拆分的影響。根據公司註冊證書持有的法定普通股數目維持不變,為50,000,000分享。
目前的財務報表以及上一時期的財務報表都進行了追溯調整,以反映反向股票拆分。
根據這些證券條款的要求,我們的限制性股票流通股以及我們的期權和認股權證持有人有權購買普通股的認股權證的流通股已經由於反向股票拆分而進行了調整。此外,根據我們現有的2014年股票激勵計劃(經修訂)和我們的2013員工購股計劃,根據拆分比例按比例減少了預留供發行的股票數量。已發行的優先股不受反向股票拆分的影響,因此,這些股票沒有進行調整。
反向股票拆分完全是為了提高普通股的每股交易價,以滿足1.00美元的要求。
根據納斯達克市場規則5550(A)(2)的最低出價要求,才能繼續在納斯達克上市。
該普通股於2020年6月12日開盤時開始在納斯達克進行拆分調整交易。
優先股
根據可換股票據的條款,於二零二零年一月十六日,在本公司股東批准對本公司註冊證書作出若干修訂後,所有可換股票據的本金金額及其累計利息為$1.8600萬美元,轉換價為#美元。0.67每股轉換成合計的2,709,018公司A系列可轉換優先股的股票,面值$0.0001每股,可按五分之一的比例轉換為我們普通股的股票。在2020年第二季度,111,548A系列優先股中的一部分被轉換為22,310普通股。
A系列優先股是通過於2019年3月29日向特拉華州國務卿提交指定證書而創建的,該國務卿授權2,000,000A系列優先股(“A系列指定證書原件”)。原A系列指定證書在股東批准後於2020年1月15日進行了修改,將A系列優先股的授權股數增加到5,000,000(經如此修訂的原A系列指定證書,“A系列指定證書”)。中的5,000,000A系列優先股,3,300,000股票進一步被指定為A系列可轉換優先股。
根據A系列指定證書,A系列優先股流通股的每位持有人有權與普通股流通股持有人一起就提交給本公司股東採取行動或考慮的任何和所有事項進行投票,作為一個類別進行投票,除非法律另有規定。在任何此類投票中,A系列優先股的每股應有權獲得相當於11.07A系列優先股可轉換成的普通股股數的%。
A系列優先股(A)在清算時有相當於$的優先權。0.67(C)可根據持有者的選擇,按5股換1股的方式轉換為我們普通股的股票,然後按轉換後的基準與普通股一起參與任何額外的分派,(B)將獲得在轉換後的基礎上就我們的普通股宣佈和支付的任何股息,以及(C)可以根據持有人的選擇轉換為我們的普通股。我們還提交了關於其授權但未發行的A系列參與優先股的註銷證書,以將此類股票恢復為可指定為A系列優先股的優先股狀態。
與可轉換票據相關的購買協議包含慣例陳述和擔保,並規定在轉換A系列優先股時我們可發行的普通股股票的轉售登記權。
Energy Focus,Inc.
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
2020年1月股票發售
發行普通股及認股權證
2020年1月,我們完成了註冊直接發售688,360向某些機構投資者出售我們普通股的股份,收購價為$3.37每股。我們還向相同的機構投資者出售了認股權證,以購買最多688,360普通股股票,行使價為$3.37在同時定向增發中的每股股份,收購價為$0.625根據搜查令。我們支付了安置代理佣金$。1933萬美元,外加$50與註冊直接發售和同時定向增發相關的費用為1,000美元,我們還支付了法律、會計和其他費用1,000美元。231與此次發行相關的10萬美元。總髮售成本為$4741000美元已作為額外實收資本的減少提出,並已在股權中實現淨額。此外,我們向配售代理髮出認股權證,以購買最多48,185普通股股票,行使價為$4.99每股。我們從出售普通股和認股權證中獲得的淨收益約為#美元。2.3百萬根據“伊利亞特筆記”的條款,102020年1月股票發行總收益的%(美元275(1000)用於支付“伊利亞特”紙幣,其中#美元。226一千美元用於支付未償還的本金,餘額用於利息。
購買合共1,000,000,000元人民幣的認股權證721,546截至2020年6月30日,股票仍未發行,加權平均行權價為1美元。3.48每股。行使認股權證可以為我們提供#美元的現金收益。2.5如果所有的認股權證都被行使的話是百萬美元。在截至2020年6月30日的6個月內,15行使了一千份認股權證,總收益為#美元。51一千個。
截至2020年6月30日,我們擁有以下已發行的非流通股、登記認股權證,用於購買普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標的股份數目 | | 鍛鍊價格 | | 期滿 |
投資者權證 | 673,361 | | $3.3700 | | 2025年1月13日 |
配售代理認股權證 | 48,185 | | $4.9940 | | 2025年1月13日 |
| 721,546 | | | | |
認股權證法律責任
我們根據認股權證協議的具體條款,將普通股認股權證視為負債或權益工具。可能需要現金結算的普通股認股權證被計入負債。我們將合併資產負債表上的這些權證負債歸類為流動負債。認股權證負債在首次發行後的每個資產負債表日按公允價值重新估值。權證公允市場價值的變動根據權證公允價值的變動作為收益(費用)反映在綜合經營報表中。
我們在2020年1月註冊直接發售中發行的認股權證包含一項條款,在股票未在兩個交易日內交付給持有人的情況下支付現金。每晚一天,現金支付相當於每1,000美元認股權證每天10美元。2020年1月私募發行的認股權證還包含一項在發生基本面交易(例如,合併、出售幾乎所有資產、要約收購或換股)時進行現金淨額結算的條款。如果發生一項基本交易,其中發行的對價由一家非上市公司的所有現金或股票組成,那麼權證持有人有權獲得相當於權證剩餘未行使部分的布萊克-斯科爾斯價值的現金。
該等認股權證已分類為負債(與權益相對),因行使價格可能會因股份延遲交付或上述若干事件發生時可能出現現金結算而作出調整,並於每個資產負債表日按其公允價值入賬。
以股票為基礎的薪酬
基於股票的薪酬費用可歸因於股票期權和限制性股票單位獎勵。對於所有基於股票的獎勵,我們使用直線攤銷方法確認費用。
Energy Focus,Inc.
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
下表彙總了顯示期間的基於庫存的報酬費用及其對運營的影響(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 7 | |
產品開發 | 1 | | | (6) | | | 2 | | | 22 | |
銷售、一般和管理 | 40 | | | (14) | | | 58 | | | 494 | |
股票薪酬總額 | $ | 41 | | | $ | (20) | | | $ | 61 | | | $ | 523 | |
未賺取的基於股票的薪酬總額為$0.2截至2020年6月30日,為100萬美元,相比之下,0.1截至2019年6月30日,100萬。這些成本將計入費用,並在未來期間以直線方式攤銷。預計在2020年6月30日確認的未賺取薪酬的加權平均期限約為2.9好多年了。
股票期權
每個股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。計算中使用的估計包括期權的預期壽命、無風險利率和預期波動率,並在下面進一步詳細説明。截至2019年6月30日的6個月內,沒有發行期權。
| | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | |
已發行期權的公允價值 | $ | 1.18 | | | |
行權價格 | $ | 1.55 | | | |
期權的預期壽命(以年為單位) | 6.2 | | |
無風險利率 | 0.8 | % | | |
預期波動率 | 92.9 | % | | |
股息率 | 0.0 | % | | |
截至2020年6月30日的6個月,所有計劃下的期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 選項* | | 加權 平均值 鍛鍊 單價 分享 | | 加權 平均值 剩餘 合同 壽命(以年為單位) |
2019年12月31日的餘額 | 155,031 | | | $ | 5.23 | | | |
授與 | 89,400 | | | 1.55 | | | |
| | | | | |
取消/沒收 | (16,921) | | | 11.34 | | | |
| | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 227,510 | | | $ | 3.33 | | | 7.8 |
| | | | | |
已歸屬,預計將於2020年6月30日歸屬 | 174,271 | | | $ | 3.77 | | | 7.8 |
| | | | | |
可於2020年6月30日執行 | 12,370 | | | $ | 27.75 | | | 4.6 |
*重述了5取1反向股票拆分的期權 | | | | | |
Energy Focus,Inc.
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
限制性股票單位
截至2020年6月30日的6個月,所有計劃下的限制性股票單位活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 受限 股票單位* | | 加權 平均值 格蘭特 日期 公允價值 | | 加權 平均值 剩餘 合同 壽命(以年為單位) |
2019年12月31日的餘額 | 6,603 | | | $ | 13.17 | | | |
授與 | 16,000 | | | 1.50 | | | |
放行 | (4,068) | | | 13.65 | | | |
取消/沒收 | (1) | | | 12.40 | | | |
2020年6月30日的餘額 | 18,534 | | | $ | 2.99 | | | 8.5 |
*限售股單位已為5取1的反向股票拆分重述 | | | | | |
注10. 承諾和或有事項
購買承諾
截至2020年6月30日,我們大約有8.51.6億美元的未償還庫存採購承諾。在這筆錢中,大約有$1.9預計2020年第三季度發貨量為3.8億美元,其餘部分預計在2020年第四季度及以後發貨量。
注11.後續事件
2020年8月11日,我們達成了兩項債務融資安排(統稱為“新信貸安排”)。第一項安排是本公司與北卡羅來納州有限責任公司CrossRoads Financial Group LLC(“IF貸款人”)之間以貸款及擔保協議(“庫存貸款協議”)形式提供的存貨融資安排(“存貨借貸安排”)。允許在庫存安排下借款,最高限額為(I)$中的較低者。3,000,000及(Ii)根據本公司合資格存貨價值不時釐定的借款基數,價值為75庫存成本的百分比或85庫存淨有序清算價值的%減去可用儲備。存貨貸款項下的未償債務按年率累算,等於(一)中較大者。5.75%及(Ii)4.00%外加三(3)個月倫敦銀行同業拆借利率,並加收1.00每月%。庫存設施的利息和服務費合計金額每月的最低手續費為#美元。18,490.
第二項安排是本公司與亞利桑那州有限責任公司(“射頻貸款人”)Factorthwest L.L.C.(d/b/a FSW Funding)之間以貸款及擔保協議(“應收賬款貸款協議”)形式提供的應收賬款融資安排(“應收賬款融資安排”)。應收賬款安排下的借款最高可達(I)$中的較低者。2,500,000及(Ii)根據本公司合資格應收賬款的價值不時釐定的借款基數,價值為90此類應收賬款面值的%減去可用準備金(如果有的話)。應收賬款融資項下未償債務的利息,按年利率計算,相等於(I)“華爾街日報”不時公佈的最優惠利率加(Ii)2.00%. A $2510000,或1.00%,設施費用在結賬時收取。
就訂立新信貸安排而言,本公司於2020年8月11日終止與奧斯汀現有的奧斯汀信貸安排。有關新信貸安排的其他詳情,請參閲本季度報告中表格10-Q的第II部分第5項。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本季度報告第1項下的財務報表及其相關注釋,以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年年度報告”)中第7項下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節閲讀。
概述
Energy Focus,Inc.從事節能照明系統和控制器的設計、開發、製造、營銷和銷售。我們在商業和軍事海事市場(“MMM”)開發、營銷和銷售高質量的發光二極管(“LED”)照明產品和控制器。我們的使命是通過先進的LED改裝解決方案,使我們的客户能夠以更高的能效、更高的生產力和更健康的方式運行他們的設施和辦公室。我們的目標是成為LED照明技術和市場的領導者,以滿足最苛刻的應用,在這些應用中,性能、質量和健康被認為是至高無上的。我們專門從事LED照明改造,將機構建築中的熒光燈、高強度放電(“HID”)燈和其他類型的燈主要用於室內照明應用,而代之以我們創新的高品質商用和軍用管狀LED(“TLED”)和其他LED產品和控制器。
截至2020年6月30日的六個月的淨銷售額與截至2019年6月30日的六個月相比增長了13.7%,這主要是由於截至2020年6月30日的六個月我們的商業產品的淨銷售額與去年同期相比下降了32%,抵消了軍品銷售期的102%的增長。軍事市場的銷售週期取決於許多因素,包括政府資金的可用性、美國海軍獎勵的時機和履行情況、新船的建造、將資金轉移到其他政府需求,以及船隻維護時間表的時間安排。我們商業目標市場的銷售週期從幾個月到一年多不等,我們的財務業績反映了主要醫療保健客户商業項目的時間、速度和規模持續波動帶來的波動。
儘管過去四個季度在從2019年第二季度開始大幅減少運營虧損方面繼續取得進展,但公司的業績反映了由於銷售週期漫長且不可預測、客户改造預算和項目啟動的意外延遲、持續激烈的價格競爭以及競爭激烈的照明行業不斷變化所帶來的挑戰。我們繼續蒙受虧損,我們有大量的累積赤字,這繼續讓人對我們在2020年6月30日繼續作為一家持續經營的企業的能力產生很大的懷疑。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們公司產生重大的經濟和商業影響。在第二季度,與第一季度一樣,我們看到商業銷售放緩,因為醫療保健、教育以及工商業部門的一些客户推遲了訂單下單,以應對危機。我們繼續監測新冠肺炎大流行的潛在影響。這包括評估對我們的客户、供應商和物流提供商的影響,以及評估政府正在採取的遏制病毒傳播的行動。目前對我們的影響的重要性和持續時間仍然不確定。對我們的客户、供應商或物流提供商造成的重大不利影響可能會嚴重影響我們的經營業績。我們還計劃繼續積極關注、評估和分析新冠肺炎疫情的發展,隨時準備調整我們的組織結構、戰略、計劃和流程,以最及時的方式應對病毒傳播的影響。
然而,在2020年上半年,我們繼續看到2019年後三個季度在我們的2019年年報中描述的重新啟動努力的好處。我們相信,2019年所做努力的持續勢頭,以及新產品和創新產品的推出,將隨着時間的推移,為公司帶來更好的銷售和底線業績。我們在2020年第二季度新推出的EnFocus™平臺繼續從現有的、新的和潛在的新客户那裏獲得積極的反饋。EnFocus™平臺推出時有兩個立即可用的產品系列:提供可調光照明解決方案的EnFocus™DM和同時提供可調光和色彩可調照明解決方案的EnFocus™DCT。此外,我們一直在加快開發面向消費者以及商業和工業市場的紫外線(UV)消毒技術和產品。此外,在公司的MMM業務部門產品中為降低成本和提高競爭力所做的重大努力使我們在這一業務部門更具競爭力,從而贏得投標和提案,使我們能夠在2020年產生額外的業務,抵消了我們商業業務正在經歷的一些放緩。雖然由於其更大的潛力和規模,我們繼續積極追求我們業務的商業方面的增長,但MMM業務除了驗證我們的產品質量和加強我們在市場上的品牌信任外,確實為我們提供了持續的銷售。
與此同時,我們繼續尋求更多的外部資金替代方案和來源,以支持我們的增長戰略、計劃和倡議。我們計劃通過執行我們的多渠道銷售戰略來實現盈利,該戰略針對政府、醫療保健、教育以及商業和工業等關鍵垂直領域,並輔之以我們的營銷推廣活動和擴大渠道合作伙伴關係。我們還計劃繼續開發基於EnFocus的高級照明和照明控制應用程序TM站臺。此外,我們打算繼續在我們的組織結構、業務流程和政策以及供應鏈實踐中應用嚴格的財務紀律,以幫助加快我們的盈利之路。
截至2020年6月30日,我們有270萬美元現金,其中不包括持有的30萬美元限制性現金,以及總計270萬美元的債務,包括我們與奧斯汀金融服務公司之前的循環信貸額度(“奧斯汀信貸安排”)下的130萬美元未償還債務,以及與我們與伊利亞特研究和交易公司L.P.的本票(“伊利亞特票據”)相關的60萬美元。(“伊利亞特”)和購買力平價貸款(定義見下文)80萬美元。此外,我們還持有400萬美元的認股權證債務。截至2020年6月30日,我們在奧斯汀信貸安排下有120萬美元的額外可用資金可供我們借款。2020年8月,我們獲得了兩項新的營運資金融資安排,取代了奧斯汀信貸安排。有關新信貸安排的詳情,請參閲下文“流動資金及資本資源-新信貸安排”及本季度報告第II部分第5項。
行動結果
下表列出了我們的簡明綜合營業報表中的項目,這些項目在所示時期內佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 59.7 | | | 103.5 | | | 66.6 | | | 100.2 | |
毛利(虧損) | 40.3 | | | (3.5) | | | 33.4 | | | (0.2) | |
| | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | |
產品開發 | 9.4 | | | 10.3 | | | 8.4 | | | 13.5 | |
銷售、一般和管理 | 59.2 | | | 51.7 | | | 56.2 | | | 61.3 | |
重組 | (0.4) | | | 4.2 | | | (0.4) | | | 4.2 | |
業務費用共計 | 68.2 | | | 66.2 | | | 64.2 | | | 79.0 | |
運營損失 | (27.9) | | | (69.7) | | | (30.8) | | | (79.2) | |
| | | | | | | |
其他費用(收入): | | | | | | | |
利息支出 | 2.6 | | | 0.8 | | | 3.1 | | | 1.1 | |
認股權證公允價值變動造成的損失 | 99.0 | | | — | | | 34.1 | | | — | |
其他費用 | 0.7 | | | 2.6 | | | 0.6 | | | 1.6 | |
| | | | | | | |
淨損失 | (130.2) | % | | (73.1) | % | | (68.6) | % | | (81.9) | % |
淨銷售額
下表(以千為單位)進一步細分了我們的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商品化 | $ | 1,058 | | | $ | 2,131 | | | $ | 2,794 | | | $ | 4,114 | |
MMM產品 | 2,277 | | | 951 | | | 4,324 | | | 2,145 | |
| | | | | | | |
總淨銷售額 | $ | 3,335 | | | $ | 3,082 | | | $ | 7,118 | | | $ | 6,259 | |
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的淨銷售額為330萬美元,這主要是由MMM產品銷售額的增長推動的。與2019年第二季度相比,我們商業產品的淨銷售額在2020年第二季度有所下降,反映出(I)訂單延遲導致的銷售額下降,主要發生在醫療、教育、商業和工業部門,原因是宏觀經濟放緩和新冠肺炎疫情導致採購決定被擱置,(Ii)我們代理網絡的銷售額下降,這也受到新冠肺炎的影響,(Iii)商業項目的時間、速度和規模的波動。
2020年前六個月的淨銷售額為710萬美元,與2019年同期相比增長了13.7%,這主要是由於MMM產品銷售額的增長。與2019年同期相比,我們商業產品的淨銷售額在2020年前六個月有所下降,反映出(I)訂單延遲導致的銷售額下降,主要發生在醫療、教育、商業和工業部門,原因是宏觀經濟放緩和新冠肺炎疫情導致採購決定被擱置,(Ii)我們代理網絡的銷售額下降,這也受到新冠肺炎的影響,(Iii)商業項目的時間、速度和規模的波動。
毛利
2020年第二季度的毛利潤(虧損)為130萬美元,佔淨銷售額的40.3%,而2019年第二季度的毛利潤(虧損)為(10萬美元),佔淨銷售額的(3.5%)。由於目前的製造和銷售量,2020年第二季度的毛利率包括30萬美元的有利保修和庫存儲備,佔淨銷售額的8.4%。2019年第二季度的毛利率包括50萬美元的不良庫存儲備,佔淨銷售額的14.7%。
2020年前六個月的毛利潤(虧損)為240萬美元,佔淨銷售額的33.4%,而2019年前六個月的毛利潤(虧損)為1.1萬美元,佔淨銷售額的0.2%。這一增長主要是由於銷售產品的利潤率相對較高,材料和勞動力的有利價格和使用差異為30萬美元,佔淨銷售額的4.0%,以及記錄的有利庫存儲備為40萬美元,佔淨銷售額的5.5%。2019年前六個月的毛利率主要與2019年前六個月記錄的40萬美元的不良庫存儲備有關,佔淨銷售額的6.8%。
運營費用
產品開發
產品開發費用包括工資和相關費用、承包商和諮詢費、律師費、用品和材料,以及折舊和設施成本等間接費用。產品開發成本在發生時計入費用。
2020年第二季度的產品開發費用為30萬美元,與2019年第二季度的30萬美元持平。
2020年前六個月的產品開發費用為60萬美元,與2019年前六個月的80萬美元相比減少了20萬美元。減少的主要原因是有利的工資成本,這主要是由於臺灣辦事處在2019年第二季度關閉。
銷售、一般和 行政性
2020年第二季度的銷售、一般和行政費用為200萬美元,而2019年第二季度為160萬美元。費用增加的主要驅動因素是我們擴大員工的增長計劃導致的工資增加以及專業服務的增加,但部分抵消了由於新冠肺炎的部分原因而導致的營銷和差旅成本的下降以及基於股票的薪酬的減少。
2020年前六個月的銷售、一般和行政費用為400萬美元,而2019年前六個月為380萬美元。增加的主要原因是工資和專業服務增加,但大部分被營銷和旅行成本的下降所抵消。
重組
截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們記錄的重組信貸總額分別約為14,000美元和28,000美元,而截至2019年6月30日的三個月和六個月,我們記錄的重組費用總額約為128,000美元,與前紐約紐約辦事處剩餘租賃義務的成本和轉租收入相抵銷。有關
關於2017年和2019年採取的重組行動,請參閲我們2019年年報第28項下的附註3“重組”。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們沒有記錄遣散費和相關福利費用,在截至2019年6月30日的三個月和六個月中的每個月,我們都記錄了10萬美元的遣散費和相關福利費用。
利息支出
2020年第二季度的利息支出為8.7萬美元,而2019年第二季度的利息支出為2.6萬美元。利息支出增加61000美元是2020年第二季度債務融資成本攤銷增加的結果。2020年第二季度實際支付的現金利息為1.8萬美元,而2019年第二季度為2.3萬美元。
2020年前六個月的利息支出為22萬美元,而2019年前六個月的利息支出為6.9萬美元。利息支出增加15.1萬美元是由於2020年前六個月債務融資成本攤銷增加所致。截至2020年6月30日的6個月實際支付的現金利息為8.5萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為4.4萬美元。
認股權證公允價值變動造成的損失
在截至2020年6月30日的6個月中,我們的權證負債的市值變化確認了240萬美元的虧損。2020年前6個月確認的虧損是權證負債根據公司股票在2020年6月30日的市場價格與權證首次發行時(2020年1月13日)的市場價格進行重估的結果。
其他費用
2020年第二季度的其他支出為2.4萬美元,而2019年第二季度的其他支出為7.9萬美元。截至2020年6月30日的6個月的其他費用為4.2萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的其他費用為9.8萬美元。其他費用主要包括銀行和抵押品管理費。
所得税撥備
由於截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間發生的運營虧損,以及在應用IRC第382條規定的年度限制後,沒有必要記錄美國聯邦所得税或各州所得税撥備,因為所得税優惠已被記錄的估值免税額完全抵消。
淨損失
截至2020年6月30日的三個月,我們的淨虧損為430萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為230萬美元。淨虧損的增加主要是由權證負債公允價值從2020年1月13日開始到2020年6月30日的變化推動的。
截至2020年6月30日的6個月,我們的淨虧損為490萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為510萬美元。淨虧損的減少主要是由於以更有利的毛利率實現了更高的銷售額。
財務狀況
截至2020年6月30日,我們有270萬美元的現金,其中不包括持有的30萬美元限制性現金,以及總計270萬美元的債務,包括奧斯汀信貸安排下的130萬美元未償還債務,與我們的伊利亞特票據相關的60萬美元,以及與PPP(定義如下)貸款相關的80萬美元。此外,我們還持有400萬美元的認股權證債務。截至2020年6月30日,我們在奧斯汀信貸安排下有120萬美元的額外可用資金可供我們借款。我們歷來虧損慘重,截至2020年6月30日,累計逆差1.298億美元。此外,我們的銷售集中在幾個主要客户,在截至2020年6月30日的六個月裏,兩個客户約佔淨銷售額的54%。
由於上述重組行動和舉措,我們已經降低了我們的運營費用,使之與我們的銷售額更相稱。然而,我們繼續虧損,積累了大量的赤字,而且
截至2020年6月30日,對我們作為一家持續經營的企業是否有能力繼續存在着極大的懷疑。
自2019年4月1日高管換屆以來,我們在尋求實現盈利的同時,繼續評估和評估戰略選擇。我們計劃通過繼續執行我們的多渠道銷售戰略來實現盈利,我們的多渠道銷售戰略針對政府、醫療保健、教育以及商業和工業等關鍵垂直領域,輔之以我們的營銷推廣活動和擴大的渠道合作伙伴關係,從而增加我們的銷售額。我們還計劃繼續開發先進的照明和照明控制技術,並推出有影響力的新產品,如我們在2020年第二季度正式推出的突破性照明控制平臺EnFocus™。此外,我們一直在開發紫外線(UV)消毒技術和產品,我們已經申請了臨時專利,預計將在2020年底推出。此外,我們繼續在我們的組織結構、業務流程和政策以及供應鏈實踐中應用嚴格的財務紀律,以幫助加快我們的盈利之路。
如附註9所述,吾等亦透過發行普通股及認股權證籌集約230萬美元淨收益,作為向若干機構投資者出售688,360股本公司普通股及向同一機構投資者及配售代理出售認股權證的登記直接發售的一部分,以分別購買最多688,360股及48,185股普通股(“2020年1月股權發售”)。
2019年實施的重組和成本削減舉措,以及2020年1月顯着增強我們資產負債表的股權發行,旨在使我們能夠有效地執行這些戰略。然而,我們的努力可能不會像我們想象的那樣快或不會成功,這是因為我們行業的銷售週期很長,從新產品和市場增加銷售額到本銷售週期所需的相應時間,推出更多新產品的時機,激烈的競爭,考慮到我們的客户集中,潛在的銷售波動,以及最近新冠肺炎疫情帶來的揮之不去的經濟影響等因素。因此,我們將繼續審查和爭取選定的外部資金來源,以確保有足夠的財政資源在實現這些目標所需的時間表內執行,這些目標包括但不限於:
•獲得傳統或非傳統投資資本組織或個人的融資;
•通過出售我們的普通股或其他股權或債務工具獲得資金;以及
•以更符合我們的業務模式和資本需求的貸款條款獲得債務融資。
我們不能保證我們將以可接受的條件、及時或根本不能獲得資金。獲得額外資金包含風險,包括:
•我們可能無法以令人滿意的條件獲得額外的股權融資,我們能夠發行的任何股權都可能導致現有股東的股權稀釋,並擁有優先於我們普通股的權利、優惠和特權;
•貸款或其他債務工具可能具有管理層或我們的董事會不能接受的條款和/或條件,如利率、限制性契約、轉換特徵、再融資要求以及控制或撤銷條款;以及
•目前的資本市場環境,加上我們的資本限制,可能使我們無法獲得足夠的債務融資。
如果我們不能在能夠產生收入水平來滿足我們的財務需求之前獲得所需的額外融資來維持我們的業務,我們將需要推遲、縮減或取消我們的增長計劃,並進一步減少運營成本和員工人數,這每一項都將對我們的業務、未來前景和財務狀況產生實質性的不利影響。缺乏額外資金也可能導致我們無法繼續經營下去,迫使我們出售某些資產或停止或縮減我們的業務,因此,公司的投資者可能會失去他們的全部投資。
考慮到定量和定性信息,我們仍然相信,我們獲得額外外部資金的計劃、及時的重組行動、當前的財務狀況、流動資源、明年到期或預期的義務、制定和實施過剩庫存計劃、在2020年4月申請併成功獲得支付寶保護計劃(PPP)貸款、我們在研發、產品開發和銷售和營銷方面的計劃和舉措、發展潛在的渠道合作伙伴關係,如果執行得當,將使我們有能力在未來12個月內為我們的運營提供資金,並將
2019年5月15日,我們收到納斯達克證券市場的一封信,通知我們,在信的日期之前連續30個交易日,我們普通股的出價已收於根據上市規則繼續在納斯達克上市所需的每股最低1.00美元以下。因此,如果我們沒有在合規期內重新獲得合規,或者通過申請延長合規期來延長合規期,我們可能會被摘牌。2019年10月15日,公司正式請求從2019年11月12日起延長180天,以重新獲得合規。
4月16日,納斯達克宣佈,為了應對新冠肺炎疫情和相關的異常市場狀況,它將在2020年6月30日之前暫時免除1美元的最低出價規則。因此,我們必須在2020年7月24日之前遵守1.00美元的最低投標價格規則。為了符合1.00美元的最低出價要求,我們實施了5股1股的反向股票拆分,以提高普通股的每股交易價格。
在2019年12月17日召開的公司股東周年大會上,公司股東批准了經修訂的公司註冊證書(以下簡稱“註冊證書”)的修訂證書(“修訂證書”)的格式,並授權公司董事會修訂註冊證書,對公司普通股的流通股進行反向股票拆分,每股面值0.0001美元,比例從最少1比2到最高1比1不等具體比例在上述範圍內,由董事會自行決定。
2020年6月2日,我們的董事會決定將反向股票拆分比例定為5比1。我們公司註冊證書的修訂證書於2020年6月11日提交給特拉華州州務卿,股票反向拆分即刻生效(“生效時間”)。在生效時間,每五股已發行和已發行普通股自動合併為一股有效發行、已繳足和不可評估的普通股。該普通股於2020年6月12日開盤時開始在納斯達克進行拆分調整交易。
2020年4月17日,根據2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟證券法(“CARE法案”)A分部下的購買力平價,本公司從KeyBank National Association獲得了一筆約79萬5千美元的貸款。這筆貸款按年利率1.0%計息,2022年4月17日到期。這筆資金是在2020年4月20日收到的。根據PPP的條款,如果某些金額的貸款用於CARE法案中描述的合格費用,則可以免除這些貸款。公司打算將這筆貸款用於符合條件的費用,但不能保證公司將獲得貸款的任何部分的寬恕。
流動性和 資本 資源
現金
截至2020年6月30日,我們的現金餘額約為270萬美元,而截至2019年12月31日的現金餘額約為40萬美元。2020年6月30日和2019年12月31日的餘額不包括租賃義務下信用證要求的30萬美元的限制性現金。
以下彙總了來自經營、投資和融資活動的現金流量,反映在現金流量表簡明合併報表中(以千為單位):
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| 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (703) | | | $ | (5,120) | |
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投資活動所用現金淨額 | $ | (118) | | | $ | (28) | |
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籌資活動提供的現金淨額 | $ | 3,198 | | | $ | 1,015 | |
經營活動中使用的現金淨額
截至2020年6月30日的6個月,經營活動中使用的淨現金為70萬美元。淨虧損為490萬美元,並根據非現金項目進行了調整,包括:折舊和攤銷、基於股票的補償、認股權證負債的公允價值變化、存貨準備金、保修準備金和營運資本變化。在截至2020年6月30日的6個月中,由於庫存收款時間和時間的原因,我們產生了130萬美元的現金用於應付賬款
主要由於庫存收據的時間安排,我們使用了20萬美元的預付和其他資產作為新的EnFocus™平臺的庫存,這是由於我們向合同製造商預付了押金而產生的20萬美元的預付和其他資產。我們通過收取應收賬款的時間使用了20萬美元的現金,並通過增加其他應計負債產生了30萬美元的現金,這些負債主要與應計工資以及福利和佣金有關。
截至2019年6月30日的6個月,經營活動中使用的現金淨額為510萬美元,主要原因是經非現金項目調整後的510萬美元的淨虧損,包括:折舊、股票薪酬、庫存和保修準備金撥備以及營運資本變化。在截至2019年6月30日的6個月中,我們使用了150萬美元的現金支付應付賬款,主要是由於庫存收付款的時間安排,以及由於2019年上半年的出貨量高於2018年12月,通過應收賬款減少使用了40萬美元。此外,預付和其他資產減少了40萬美元,因為我們在前幾個季度向合同製造商支付保證金的庫存是在2019年第一季度收到的。
投資活動所用現金淨額
截至2020年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金為11.8萬美元,主要來自購買軟件和工具,以支持生產運營和電子商務平臺的開發。
截至2019年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金為2.8萬美元,主要來自購買工具以支持生產運營。
籌資活動提供的現金淨額
在截至2020年6月30日的6個月中,融資活動提供的淨現金為320萬美元,主要來自2020年1月股票發行收到的280萬美元收益,部分被髮行股票的50萬美元發行成本所抵消。我們股票發行的投資者已經收到了購買我們普通股股份的認股權證,其中購買總計721,546股的認股權證在2020年6月30日仍未發行,加權平均行權價為每股3.48美元。行使認股權證可為我們提供250萬元的現金收益。在截至2020年6月30日的6個月內,行使了1.5萬份認股權證。此外,我們從購買力平價貸款中獲得了80萬美元的收益,並從奧斯汀信貸安排下獲得了60萬美元的借款收益。我們償還了50萬美元的伊利亞特票據,其中包括與發行股票有關的強制性償還伊利亞特票據,其中20萬美元被分配給本金。截至2020年6月30日,我們在奧斯汀信貸安排下有120萬美元的額外可用資金可供我們借款。
截至2019年6月30日的六個月內,融資活動提供的淨現金為100萬美元,主要來自我們於2019年3月29日簽訂的附屬可轉換票據獲得的170萬美元收益,部分被我們於2018年12月11日簽訂的奧斯汀信貸安排借款淨償還60萬美元所抵消。此外,在此期間,我們使用了大約10萬美元發行並立即回購了我們的股票,用於與限制性股票單位歸屬相關的員工預扣税。
新的信貸安排
2020年8月,我們獲得了兩項新的營運資金融資安排,取代了奧斯汀信貸安排。這些新的信貸安排將以比以前的奧斯汀信貸安排更低的混合借貸成本顯着擴大信貸能力。有關新設施的詳情,請參閲本季度報告第II部分第5項。
合同義務
截至2020年6月30日,我們的庫存採購承諾餘額約為850萬美元。其中,約190萬美元預計將在2020年第三季度發貨,其餘部分預計將在2020年第四季度及以後發貨。
與我們2019年年度報告中包括的義務相比,我們的合同義務沒有其他實質性變化。
關鍵會計政策
認股權證負債的公允價值
計入負債的權證估計公允價值為第3級公允價值計量,於發行日期釐定,其後於每個財務報告日期按市價計價。我們用布萊克-斯科爾斯
權證負債按公允價值估值的估值模型。公允價值根據我們的歷史波動率使用預期波動率估計,並在適當情況下使用概率加權平均假設確定。
與我們2019年年報中包括的政策相比,我們的關鍵會計政策沒有其他重大變化。
某些風險和集中程度
我們有一些客户的淨銷售額分別佔我們總淨銷售額的10%或更多,或其貿易應收賬款淨餘額分別佔我們應收貿易賬款淨額的10%或更多,如下所示:
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們對美國海軍的主要分銷商(地區性商業照明改造公司和美國海軍的主要造船公司)的銷售額分別約佔淨銷售額的40%、15%和11%。當對美國海軍的主要分銷商的銷售與對美國海軍的造船企業的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的60%。在截至2019年6月30日的三個月裏,我們對美國海軍的主要分銷商和一家地區商業照明改造公司的銷售額分別約佔淨銷售額的13%和26%。當對美國海軍的主要分銷商的銷售與對美國海軍的造船企業的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的20%。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們對美國海軍的主要分銷商和一家地區商業照明改造公司的銷售額分別約佔淨銷售額的39%和15%。當對美國海軍的主要分銷商的銷售與對美國海軍的造船企業的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的53%。在截至2019年6月30日的六個月裏,我們對美國海軍的主要分銷商和一家地區商業照明改造公司的銷售額分別約佔淨銷售額的17%和28%。當對美國海軍的主要分銷商的銷售與對美國海軍的造船企業的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的26%。
截至2020年6月30日,一家地區性商業照明改造公司和我們為美國海軍的主要分銷商分別約佔貿易應收賬款淨額的19%和47%。截至2019年12月31日,我們為美國海軍的主要分銷商約佔我們貿易應收賬款淨額的10%,一家大型地區性改裝公司佔我們貿易應收賬款淨額的41%。
最近的會計聲明
有關最新會計聲明的信息,請參閲本季度報告第一部分第1項下的附註2,“重大會計政策的列報和摘要”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
作為S-K法規第10項所定義的“較小的報告公司”,該公司不需要提供該項目所要求的信息。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)下規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義的披露控制和程序,旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以使我們能夠在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告這些信息,並將其傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定
根據交易法第13a-15(B)條,我們的管理層必須在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估截至2020年6月30日,也就是本報告涵蓋的期限結束時,我們披露控制和程序的有效性。管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,確實評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年6月30日,我們的披露控制程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涵蓋的季度期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
項目1.法律程序
我們可能會不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。截至2020年6月30日,我們未涉及任何重大法律訴訟。
第1A項。危險因素
作為S-K法規第10項所定義的“較小的報告公司”,該公司不需要提供該項目所要求的信息。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項其他資料
2020年8月11日,Energy Focus,Inc.(“公司”或“借款人”)訂立了兩項債務融資安排(統稱為“貸款”)。
第一項安排是本公司與北卡羅來納州有限責任公司CrossRoads Financial Group LLC(“IF貸款人”)簽訂的貸款及擔保協議(“庫存貸款協議”)形式的庫存融資安排(“庫存貸款”),日期為2020年8月11日。庫存貸款將於2022年8月11日到期,但須根據庫存貸款協議的條款提前90天通知或以其他方式提前終止。除非任何一方根據庫存貸款協議終止,否則期限將以連續一(1)年的增量自動延長。
存貨融資項下的借款最高可達(I)3,000,000美元及(Ii)借款基數(根據本公司合資格存貨價值不時釐定,價值為存貨成本的75%或存貨有秩序清算淨值的85%減去可動用儲備)中的較低者。截至庫存貸款協議日期,借款基數約為244.8萬美元,因此低於300萬美元的最高限額。存貨安排項下的未償還債務現時按年率累算,相當於(I)5.75%及(Ii)4.00%加三(3)個月倫敦銀行同業拆息中較大者,並須繳付每月1.00%的服務費;惟合併金額須受最低月費18,490美元規限。庫存貸款由借款人目前和未來的幾乎所有資產擔保,並受借款人(如果貸款人和射頻貸款人(定義見下文))之間的債權人間協議管轄。
存貨貸款協議亦載有慣常的違約事件,包括(其中包括)違反其項下的陳述、契諾或保證;未能履行任何付款義務;出售借款人任何類別有表決權股票的百分之五十(50%)或以上的實益權益,或任何關鍵僱員在任何一個月內未能全力以赴推動借款人的業務,或該人士於存貨貸款協議日期停止以同樣身份受僱於借款人。存貨貸款協議須受若干肯定契諾所規限,其中包括(I)維持借款人在應收賬款安排(定義見下文)下的保理關係;(Ii)定期向IF貸款人交付若干報告及財務報表;(Iii)到期繳税及(Iv)維持保險。存貨貸款協議須受若干負面契諾所規限,其中包括(除某些例外情況外)對借款人的能力作出限制:(I)授予抵押品任何留置權,除非借款人或根據應收賬款安排而給予留置權;(Ii)與另一人合併、清算或解散、收購任何人士的全部或實質所有資產,或出售、轉讓或以其他方式處置其大部分業務;(Iii)出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓、放棄。(Iv)招致或擔保任何
(V)作出任何分派或派息或回購其股本;(Vi)與其聯屬公司進行重大交易(並非於日常業務過程中);(Vii)與存貨的儲存及銷售有關;及(Viii)設立新的存款賬户。
第二項安排是本公司與亞利桑那州有限責任公司(“射頻貸款人”)Factorthwest Southwest L.L.C.(d/b/a FSW Funding)之間的貸款及擔保協議(“應收賬款貸款協議”)形式的應收賬款融資安排(“應收賬款融資安排”),日期為2020年8月11日。應收賬款融資將於2022年8月11日到期,但須根據應收賬款貸款協議的條款提前終止;除非任何一方根據應收賬款貸款協議終止,否則期限將以連續一(1)年的增量自動延長。
應收賬款融資項下的借款最高可達(I)2,500,000美元及(Ii)根據本公司合資格應收賬款價值(價值為該等應收賬款面值的90%)減去可動用儲備(如有)而不時釐定的借款基數,兩者以較低者為準。截至應收賬款貸款協議簽訂之日,借款基數約為163.7萬美元,低於250萬美元的最高限額。應收賬款融資項下未償還債務的利息目前應累算為(I)“華爾街日報”不時公佈的最優惠利率加(Ii)2.00%的年利率。應收賬款融資亦以借款人現時及未來的所有資產作抵押,並受借款人(如貸款人及射頻貸款人)之間的債權人間協議所管限。關閉時收取2.5萬美元,或1.00%的設施費用。
應收款貸款工具還包含常規違約事件,其中包括:未能履行任何付款義務;未能履行應收款貸款協議項下的其他重大義務;發生借款人或任何其他債務人控制權變更;或任何主要僱員未能全力以赴推進借款人或應收賬款貸款協議項下任何債務人的業務,或該等人士不再受僱於借款人或應收賬款貸款協議項下的任何義務人以與應收賬款貸款協議日期相同的身分受僱,而借款人未能在60天內向RF貸款人證明合理的替代人選,或該等人士不再受僱於應收賬款貸款協議項下的借款人或任何債務人,而借款人未能在60天內向RF貸款人證明合理的替代人選。應收賬款貸款協議須受若干肯定契約所規限,其中包括(I)定期向RF貸款人交付若干報告及財務報表;(Ii)維修物業;(Iii)到期繳税;(Iv)維持保險;(V)遵守法律;及(Vi)維持公司存在。應收賬款貸款協議須受若干負面契諾所規限,其中包括(除某些例外情況外)對借款人能力的限制:(I)授予抵押品任何留置權,但以射頻貸款人為受益人或按與存貨安排的債權人間協議所預期者為限;(Ii)產生或擔保任何並非依據融通或按其他方式準許的債務;(Iii)與另一人合併或併入另一人,清算或解散,或出售、轉讓或以其他方式處置所有或(Iv)出售、轉易、轉讓、出租、移轉、放棄或以其他方式處置其任何財產(正常業務運作除外);。(V)更改借款人姓名或更改控制權。, (Vi)作出任何分派或派息或回購其股本;(Vii)與其聯屬公司進行重大交易(並非在日常業務過程中);(Vii)搬遷其行政總裁辦公室;及(Viii)未能遵守與抵押品有關的若干契諾。
現提交庫存貸款協議和應收賬款貸款協議,僅為投資者和證券持有人提供有關其條款的信息。它們不是借款人或其任何子公司的財務、業務或運營信息的來源。存貨貸款協議和應收賬款貸款協議中包含的陳述、擔保和契諾完全是為了貸款文件的目的而作出的,截至特定日期作出;完全是為了當事人的利益;可能受到當事人在談判該等貸款文件條款時商定的資格和限制,包括為了在當事人之間分擔合同風險而進行的保密披露的資格,而不是為了將事項確定為事實;並可能受到適用於合同當事人的不同於以下內容的重大標準的約束。投資者和證券持有人不應依賴陳述、擔保和契諾或其任何描述作為借款人或其任何子公司的事實或條件的實際狀態的表徵。此外,有關申述、保證及契諾的標的物的資料可能會在貸款文件的日期後更改,而其後的資料可能會亦可能不會在公開披露中完全反映。
此外,關於進入所述設施,借款人於2020年8月11日終止了借款人和奧斯汀金融服務公司之間於2018年12月11日簽署的現有信貸協議。終止的信貸安排允許最高可達500萬美元的貸款。被終止的貸款以借款人的幾乎所有資產為抵押。終止貸款的其他重要條款此前已在借款人的定期公開文件中披露。與終止的信貸安排相關的是10萬美元的分手費。
項目6.展品
展品索引
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陳列品 數 | 文件説明 |
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3.1 | 能源焦點公司註冊證書。(通過參考註冊人於2006年5月1日提交的附表14A的最終委託書附錄A併入)。 |
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3.2 | 能源焦點公司註冊證書修訂證書。2010年6月21日提交給特拉華州州務卿(通過參考2020年3月24日提交的註冊人10-K表格年度報告的附件3.2併入)。 |
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3.3 | 能源焦點公司註冊證書修訂證書。2012年10月9日提交給特拉華州州務卿(通過參考2020年3月24日提交的註冊人年度報告Form 10-K的附件3.3併入)。 |
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3.4 | 能源焦點公司註冊證書修訂證書。2013年10月28日提交給特拉華州州務卿(通過引用2020年3月24日提交的註冊人10-K表格年度報告的附件3.4併入)。 |
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3.5 | 能源焦點公司註冊證書修訂證書。2014年7月16日提交給特拉華州州務卿(通過參考2014年7月16日提交的註冊人當前8-K表報告的附件3.1併入)。 |
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3.6 | 能源焦點公司註冊證書修訂證書。2015年7月24日提交給特拉華州州務卿(通過參考2015年7月27日提交的註冊人當前8-K表報告的附件3.1併入)。 |
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3.7 | 能源焦點公司註冊證書修訂證書。於2020年1月15日提交給特拉華州州務卿(通過參考2020年3月24日提交的註冊人年度報告Form 10-K的附件3.7併入)。 |
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3.8 | 能源焦點公司A系列可轉換優先股指定證書。(通過引用附件3.1併入註冊人於2019年4月1日提交的8-K表格的當前報告中)。 |
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3.9 | 對能源焦點公司A系列可轉換優先股指定證書的修訂。(通過引用附件3.1併入註冊人於2019年5月30日提交的8-K表格的當前報告中)。 |
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3.10 | 對能源焦點公司A系列可轉換優先股指定證書的修訂。於2020年1月15日提交給特拉華州國務卿(通過引用附件3.10併入2020年3月24日提交的註冊人年度報告Form 10-K)。 |
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3.11 | 公司註冊證書修訂證書,日期為2020年6月11日(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年6月11日提交的當前8-K表格報告中。 |
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3.12 | 能源焦點公司章程。(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年5月18日提交的當前表格8-K報告中)。 |
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3.13 | 所有權證書和合並,將特拉華州的Energy Focus,Inc.合併為特拉華州的Fiberstar,Inc.,該公司於2007年5月4日提交給特拉華州州務卿(通過引用2007年5月10日提交的註冊人的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入)。 |
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10.1 | SBA貸款協議,日期為2020年4月17日,由本公司與KeyBank National Association簽訂(通過參考2020年5月13日提交的註冊人10-Q表格季度報告的附件10.2併入)。 |
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10.2+ | 貸款和擔保協議,日期為2020年8月11日,由公司和十字路口金融集團有限責任公司簽訂,並在該公司和CrossRoads Financial Group,LLC之間簽訂。 |
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10.3+# | 貸款和擔保協議,日期為2020年8月11日,由公司和因子西南有限責任公司簽訂。 |
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31.1+ | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
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31.2+ | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。. |
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32.1++ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
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*101 | 以下財務信息來自我們截至2020年6月30日的季度報告,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表,(Ii)截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表,(Iii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面虧損報表,(Iv)(V)截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月的簡明綜合現金流量表,及(Vi)簡明綜合財務報表附註。 |
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*104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
**根據S-T條例,本互動數據文件被視為未根據1933年證券法第11或12條提交註冊聲明或招股説明書的一部分,被視為未根據1934年證券交易法第18條提交,否則不承擔這些條款下的責任。
+隨函提交的文件
++就經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第18條而言,本證物不得被視為“存檔”,或以其他方式承擔該條的法律責任。此類證物不應被視為已納入根據1933年“證券法”(經修訂)或“交易法”提交的任何文件中。
# 本展品的部分內容已根據S-K規則601(B)(10)項進行編輯
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | Energy Focus,Inc. |
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日期: | 2020年8月13日 | 依據: | /s/James Tu |
| | | 杜家俊(James Tu) |
| | | 執行主席兼首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
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日期: | 2020年8月13日 | 依據: | /s/託德·A·內斯特 |
| | | 託德·A·內斯特 |
| | | 總裁、首席財務官兼祕書 |
| | | (首席財務會計官) |