美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告

1934年“交換法”

截至2020年6月30日的季度

或

☐

根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年“交換法”

由_至_的過渡期

(公司章程所指明的公司確切名稱)

馬裏蘭州

(法團的其他司法管轄權的述明)

001-36695

(委員會檔案號)

38-3941859

(國際税務局僱主識別號碼)

紐約州奧斯威戈西第一街214號，郵編：13126

(主要行政辦公室地址)(郵編)

(315) 343-0057

(發行人電話號碼包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股，面值0.01美元

多溴聯苯

納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是，不是，☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的電子交互數據文件。

是，不是，☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☐

加速文件服務器☐

非加速文件管理器

小型報表公司

新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐，否

截至2020年8月12日，註冊人的普通股有4753,883股流通股。

目錄

PathFinder Bancorp，Inc.

索引

第一部分-財務信息

頁碼

第1項

合併財務報表(未經審計)

3

合併條件報表

3

合併損益表

4

綜合全面收益表

5

合併股東權益變動表

6

合併現金流量表

8

合併財務報表附註

10

第二項。

管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析(未經審計)

53

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露

76

項目4.

管制和程序

76

第II部分-其他資料

第1項

法律程序

77

第1A項

危險因素

77

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

77

項目3.

高級證券違約

77

項目4.

礦場安全資料披露

77

第五項。

其他資料

77

第6項

陳列品

77

簽名

78

目錄

第一部分-財務信息

項目1-合併財務報表

PathFinder Bancorp，Inc.

合併條件報表

(未經審計)

六月三十日，

十二月三十一號，

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

2020

2019

資產：

現金和銀行欠款(包括分別為1600美元和0美元的限制性餘額)

$

19,320

$

8,284

可賺取利息的存款(包括分別為0美元和0美元的受限餘額)

25,803

11,876

現金和現金等價物合計

45,123

20,160

可供出售的證券，按公允價值計算

116,131

111,134

持有至到期證券，按攤銷成本計算(公允價值分別為143,140美元和124,148美元)

141,298

122,988

有價證券，按公允價值出售

1,564

534

聯邦住房貸款銀行股票，按成本計算

4,091

4,834

貸款

806,009

745,516

持有待售貸款(1)

-

35,935

減去：貸款損失撥備

10,553

8,669

應收貸款淨額

795,456

772,782

房舍和設備，淨值

22,311

22,699

經營性租賃使用權資產

2,312

2,386

應計應收利息

4,973

3,712

喪失抵押品贖回權的房地產

26

88

無形資產，淨額

141

149

商譽

4,536

4,536

銀行自營人壽保險

17,625

17,403

其他資產

11,437

10,402

總資產

$

1,167,024

$

1,093,807

負債和股東權益：

存款：

計息

$

810,455

$

774,392

不計息

160,138

107,501

總存款

970,593

881,893

短期借款

10,158

25,138

長期借款

65,239

67,987

次級貸款

15,145

15,128

應計應付利息

276

396

經營租賃負債

2,587

2,650

其他負債

10,419

9,946

總負債

1,074,417

1,003,138

股東權益：

優先股，每股面值0.01美元；沒有清算優先權；1000萬股和1000萬股

已發行和已發行的股票分別為1,155,283股和1,155,283股

12

12

普通股，票面價值0.01美元；25,000,000股授權股票；4,753,883股和4,709,238股

分別發行和未償還

48

47

額外實收資本

49,747

49,362

留存收益

47,660

44,839

累計其他綜合損失

(4,387

)

(2,971

)

未賺取的員工持股計劃

(765

)

(855

)

Total PathFinder Bancorp，Inc.股東權益

92,315

90,434

非控股權益

292

235

總股本

92,607

90,669

總負債和股東權益

$

1,167,024

$

1,093,807

(1)

根據ASC 948，抵押銀行業務，一旦決定出售貸款，貸款應被歸類為持有出售，並應以較低的成本或公允價值轉移到持有出售類別。截至2019年12月31日，根據合同將出售的貸款本金餘額為3580萬美元，遞延費用淨額為14.6萬美元。這些貸款是以截至2019年12月31日的3590萬美元的攤銷成本轉讓的，因為這些貸款的公允價值大於攤銷成本。

附註是綜合財務報表的組成部分。

- 3 -

目錄

PathFinder Bancorp，Inc.

合併損益表

(未經審計)

在截至的三個月裏，

在截至以下日期的六個月內

(單位為千，每股數據除外)

2020年6月30日

2019年6月30日

2020年6月30日

2019年6月30日

利息和股息收入：

貸款，包括手續費

$

8,832

$

8,222

$

18,074

$

15,797

債務證券：

應税

1,549

1,655

3,241

3,454

免税

52

51

59

159

分紅

64

74

134

151

出售的聯邦基金和賺取利息的存款

17

106

49

216

利息和股息收入總額

10,514

10,108

21,557

19,777

利息支出：

存款利息

2,204

2,740

4,760

5,085

短期借款利息

39

58

96

225

長期借款利息

439

387

884

780

次級貸款利息

192

217

398

434

利息支出總額

2,874

3,402

6,138

6,524

淨利息收入

7,640

6,706

15,419

13,253

貸款損失準備金

1,146

610

2,213

754

計提貸款損失撥備後的淨利息收入

6,494

6,096

13,206

12,499

非利息收入：

存款賬户手續費

303

348

659

630

銀行擁有的人壽保險的收益和收益

106

101

222

222

貸款服務費

79

60

128

87

出售和贖回投資證券的淨收益

1,023

32

1,049

111

(虧損)有價證券收益

(722

)

16

(916

)

57

出售貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的淨收益

97

13

769

5

借記卡交換費

205

187

368

331

保險代理收入

185

218

522

461

其他收費、佣金及費用

255

244

478

408

非利息收入總額

1,531

1,219

3,279

2,312

非利息費用：

薪金和員工福利

2,972

3,454

6,219

7,104

建築和入住率

707

632

1,461

1,287

數據處理

552

587

1,152

1,162

專業及其他服務

301

380

617

716

廣告

261

242

437

481

FDIC評估

150

130

339

241

審計和考試

125

100

250

200

保險代理費

212

229

404

428

社區服務活動

12

144

119

282

喪失抵押品贖回權的房地產費用

5

59

35

296

其他費用

461

582

970

1,053

總非利息費用

5,758

6,539

12,003

13,250

所得税前收入

2,267

776

4,482

1,561

所得税撥備

439

175

894

426

可歸因於非控股權益和非控股權益的淨收入

PathFinder Bancorp，Inc.

1,828

601

3,588

1,135

可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入

(13

)

(6

)

57

14

PathFinder Bancorp Inc.的淨收入。

$

1,841

$

607

$

3,531

$

1,121

可轉換優先股股息

69

69

138

69

認股權證股息

7

8

15

8

分配給參與證券的未分配收益

322

38

612

41

普通股股東可獲得的淨收入

$

1,443

$

492

$

2,766

$

1,003

普通股每股收益-基本

$

0.31

$

0.11

$

0.60

$

0.23

每股普通股收益-稀釋後

$

0.31

$

0.11

$

0.60

$

0.23

每股普通股股息

$

0.06

$

0.06

$

0.12

$

0.12

附註是綜合財務報表的組成部分。


- 4 -

目錄

PathFinder Bancorp，Inc.

綜合全面收益表

(未經審計)

 

在截至的三個月內

在截至以下日期的六個月內

(單位：千)

2020年6月30日

2019年6月30日

2020年6月30日

2019年6月30日

淨收入

$

1,828

$

601

$

3,588

$

1,135

其他全面收益(虧損)

退休計劃：

退休計劃淨虧損在計劃費用中確認

59

84

117

168

可供出售證券的未實現持有收益(虧損)：

期內產生的未實現持有(虧損)收益

4,393

1,759

760

3,748

包括在淨收益中的淨收益的重新分類調整

收入

(873

)

(32

)

(899

)

(111

)

可供出售證券未實現淨收益(虧損)

3,520

1,727

(139

)

3,637

衍生工具和套期保值活動：

期內產生的未實現持有虧損

(184

)

-

(1,528

)

-

衍生工具和套期保值活動的未實現淨虧損

(184

)

-

(1,528

)

-

轉讓給持有至持有的證券的未實現淨虧損增加

成熟度(1)

10

9

19

15

其他税前綜合收益(虧損)

3,405

1,820

(1,531

)

3,820

税收效應

(715

)

(382

)

321

(802

)

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

2,690

1,438

(1,210

)

3,018

綜合收益

$

4,518

$

2,039

$

2,378

$

4,153

可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入

$

(13

)

$

(6

)

$

57

$

14

PathFinder Bancorp，Inc.的全面收入

$

4,531

$

2,045

$

2,321

$

4,139

税收效應在其他綜合指標各組成部分中的分配

收入(虧損)

退休計劃淨虧損在計劃費用中確認

$

(12

)

$

(18

)

$

(24

)

$

(37

)

可供出售證券的未實現持有損益

在該期間內產生的

(923

)

(369

)

(160

)

(785

)

包括在淨收益中的淨收益的重新分類調整

收入

183

7

189

23

衍生工具及套期保值的未實現虧損

週期

39

-

321

-

轉讓給持有至持有的證券的未實現淨虧損增加

成熟度(1)

(2

)

(2

)

(5

)

(3

)

與其他綜合收益(虧損)相關的所得税效應

$

(715

)

$

(382

)

$

321

$

(802

)

(1)

2013年9月30日轉讓日累計其他綜合虧損中未實現持有虧損的累加部分抵消了轉讓日投資證券票面價值與公允價值差額的攤銷，屬於收益率調整。

附註是綜合財務報表的組成部分。


- 5 -

目錄

PathFinder Bancorp，Inc.

合併股東權益變動表

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月

(未經審計)

累積

附加

其他通信-

非

擇優

普普通通

已繳入

留用

憂心忡忡

不勞而獲

控管

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

股票

股票

資本

收益

損失

員工持股計劃

利息

總計

平衡，2020年3月31日

$

12

$

47

$

49,659

$

46,174

$

(7,077

)

$

(809

)

$

305

$

88,311

淨收入

-

-

-

1,841

-

-

(13

)

1,828

其他綜合收益，扣除税後的淨額

-

-

-

-

2,690

-

-

2,690

員工持股收益(6,110股)

-

-

15

-

-

44

-

59

限制性股票單位(13,437股)

-

-

-

-

-

-

-

-

基於股票的薪酬

-

-

73

-

-

-

-

73

行使的股票期權

-

1

-

-

-

-

-

1

宣佈普通股股息(每股0.06美元)

-

-

-

(279

)

-

-

-

(279

)

宣佈的優先股息(每股0.06美元)

-

-

-

(69

)

-

-

-

(69

)

宣佈認股權證股息(每股0.06美元)

-

-

-

(7

)

-

-

-

(7

)

平衡，2020年6月30日

$

12

$

48

$

49,747

$

47,660

$

(4,387

)

$

(765

)

$

292

$

92,607

餘額，2019年3月31日

$

-

$

44

$

29,454

$

42,133

$

(4,462

)

$

(989

)

$

258

$

66,438

淨收入

-

-

-

607

-

-

(6

)

601

其他綜合收益，扣除税後的淨額

-

-

-

-

1,438

-

-

1,438

普通股私募收益，

扣除費用後的淨額(1)

-

3

3,823

-

-

-

-

3,826

優先股私募收益，

扣除費用後的淨額(1)

12

-

15,358

-

-

-

-

15,370

私募發行的手令的效力(1)

-

-

373

-

-

-

373

員工持股收益(6,110股)

-

-

44

-

-

45

-

89

限制性股票單位(13,436股)

-

-

-

-

-

-

-

-

基於股票的薪酬

-

-

73

-

-

-

-

73

宣佈普通股股息(每股0.06美元)

-

-

-

(274

)

-

-

-

(274

)

宣佈的優先股息(每股0.06美元)

-

-

-

(69

)

-

-

-

(69

)

宣佈認股權證股息(每股0.06美元)

-

-

-

(8

)

-

-

-

(8

)

來自附屬公司的分銷

-

-

-

-

-

-

(13

)

(13

)

餘額，2019年6月30日

$

12

$

47

$

49,125

$

42,389

$

(3,024

)

$

(944

)

$

239

$

87,844

(1)

於2019年5月8日，本公司與一家機構投資者訂立證券購買協議，其中出售：(I)37,700股本公司普通股；(Ii)1,155,283股新系列優先股，即B系列可轉換永久優先股；及(Iii)於私募交易中購買125,000股普通股的認股權證。本公司亦與本公司若干董事及行政人員以及其他認可投資者訂立認購協議。根據認購協議，投資者總共購買了269,277股普通股。

附註是綜合財務報表的組成部分。

- 6 -

目錄

PathFinder Bancorp，Inc.

合併股東權益變動表

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月

(未經審計)

累積

附加

其他通信-

非

擇優

普普通通

已繳入

留用

憂心忡忡

不勞而獲

控管

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

股票

股票

資本

收益

損失

員工持股計劃

利息

總計

平衡，2020年1月1日

$

12

$

47

$

49,362

$

44,839

$

(2,971

)

$

(855

)

$

235

$

90,669

淨收入

-

-

-

3,531

-

-

57

3,588

遞延税項資產估值準備的重新評估 (1)

-

-

-

-

(206

)

-

-

(206

)

其他綜合虧損，税後淨額

-

-

-

-

(1,210

)

-

-

(1,210

)

員工持股收益(12,221股)

-

-

52

-

-

90

-

142

限制性股票單位(13,437股)

-

-

-

-

-

-

-

-

基於股票的薪酬

-

-

139

-

-

-

-

139

行使的股票期權

-

1

194

-

-

-

-

195

宣佈普通股股息(每股0.12美元)

-

-

-

(557

)

-

-

-

(557

)

宣佈的優先股息(每股0.12美元)

-

-

-

(138

)

-

-

-

(138

)

宣佈認股權證股息(每股0.12美元)

-

-

-

(15

)

-

-

(15

)

平衡，2020年6月30日

$

12

$

48

$

49,747

$

47,660

$

(4,387

)

$

(765

)

$

292

$

92,607

餘額，2019年1月1日

$

-

$

44

$

29,139

$

42,114

$

(6,042

)

$

(1,034

)

$

238

$

64,459

淨收入

-

-

-

1,121

-

-

14

1,135

其他綜合收益，扣除税後的淨額

-

-

-

-

3,018

-

-

3,018

普通股私募收益，

扣除費用後的淨額(2)

-

3

3,823

-

-

-

-

3,826

優先股私募收益，

扣除費用後的淨額(2)

12

-

15,358

-

-

-

-

15,370

私募發行的手令的效力(2)

-

-

373

-

-

-

-

373

員工持股收益(12,221股)

-

-

86

-

-

90

-

176

限制性股票單位(13,436股)

-

-

-

-

-

-

-

-

基於股票的薪酬

-

-

146

-

-

-

-

146

行使的股票期權

-

-

200

-

-

-

-

200

量度更改的累積效果

經營租約(3)

-

-

-

(239

)

-

-

-

(239

)

宣佈普通股股息(每股0.12美元)

-

-

-

(530

)

-

-

-

(530

)

宣佈的優先股息(每股0.06美元)

-

-

(69

)

-

-

-

(69

)

宣佈認股權證股息(每股0.06美元)

-

-

-

(8

)

-

-

-

(8

)

來自附屬公司的分銷

-

-

-

-

-

-

(13

)

(13

)

餘額，2019年6月30日

$

12

$

47

$

49,125

$

42,389

$

(3,024

)

$

(944

)

$

239

$

87,844

(1)

管理層認定，根據當前的紐約州(“NYS”)税法，該公司在可預見的未來極不可能產生重大的紐約税負。因此，某些與GAAP與之前紐約税法下的税收時間差異相關的流動和遞延淨税收資產將不再提供任何未來的税收優惠。這些遞延税項淨資產的絕大部分被前期設立的相關估值撥備所抵消。因此，該公司於2020年1月1日取消了其在紐約的剩餘遞延税淨資產餘額和相關的估值津貼。這些抵銷的影響需要對其他全面收入餘額進行調整，對2020年公佈的收益沒有影響。

(2)

於2019年5月8日，本公司與一家機構投資者訂立證券購買協議，其中出售：(I)37,700股本公司普通股；(Ii)1,155,283股新系列優先股，即B系列可轉換永久優先股；及(Iii)於私募交易中購買125,000股普通股的認股權證。本公司亦與本公司若干董事及行政人員以及其他認可投資者訂立認購協議。根據認購協議，投資者總共購買了269,277股普通股。

(3)

採用ASU 2016-02租賃(主題842)的累積效果，基於截至2019年1月1日的使用權資產和租賃負債的差異。

附註是綜合財務報表的組成部分。

- 7 -

目錄

PathFinder Bancorp，Inc.

合併現金流量表

(未經審計)

截至6月30日的6個月，

(單位：千)

2020

2019

經營活動

PathFinder Bancorp，Inc.的淨收入

$

3,531

$

1,121

將淨收入與經營活動的淨現金流量進行調整：

貸款損失準備金

2,213

754

經營租約的攤銷

11

15

出售貸款所得款項

40,498

48

持有待售貸款的來源

(3,790

)

(47

)

以下各項的銷售、贖回和催繳已實現虧損(收益)：

通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產

4

-

貸款

(773

)

(5

)

可供出售的投資證券

(1,014

)

(111

)

持有至到期的投資證券

(35

)

-

有價證券

916

(57

)

折舊

824

744

分期償還按揭服務權

(298

)

2

遞延貸款成本攤銷

137

128

次級債務遞延融資攤銷

17

17

銀行擁有的人壽保險的收益和收益

(222

)

(222

)

投資證券溢價和折價淨攤銷

637

618

無形資產攤銷

8

8

基於股票的薪酬和員工持股費用

281

322

應計應收利息淨變動

(1,261

)

(271

)

其他資產和負債淨變動

(1,363

)

14

經營活動的現金流量淨額

40,321

3,078

投資活動

購買可供出售的投資證券

(79,052

)

(12,280

)

購買持有至到期的投資證券

(39,552

)

(46,970

)

購買聯邦住房貸款銀行股票

(1,176

)

(2,605

)

贖回聯邦住房貸款銀行股票所得款項

1,919

4,099

投資證券的到期日收益和本金減少收益

可供出售

47,457

12,044

投資證券的到期日收益和本金減少收益

持有至到期

19,523

5,035

以下項目的銷售、贖回和催繳收益：

可供出售的投資證券

24,768

63,486

持有至到期的投資證券

1,589

548

通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產

116

1,085

貸款淨變動

(61,017

)

(73,419

)

購置房舍和設備

(436

)

(2,368

)

投資活動的淨現金流

(85,861

)

(51,345

)

- 8 -

目錄

融資活動

活期存款、現在賬户、儲蓄賬户、資金管理的淨變化

存款賬户、MMDA賬户和託管存款

100,069

(14,292

)

定期存款淨變動

(39,454

)

61,781

經紀存款淨變動

28,085

34,088

短期借款淨變化

(14,980

)

(10,000

)

對長期借款的償付

(18,060

)

(19,100

)

長期借款收益

15,312

-

行使股票期權所得收益

195

200

支付給普通股股東的現金股利

(567

)

(526

)

支付給優先股股東的現金股息

(139

)

-

認股權證支付的現金股息

(15

)

-

普通股定向增發淨收益

-

4,199

優先股私募淨收益

-

15,370

融資租賃交易收益

-

572

非控股權益變動，淨額

57

1

融資活動的現金流量淨額

70,503

72,293

現金和現金等價物的變動

24,963

24,026

期初現金及現金等價物

20,160

26,316

期末現金和現金等價物

$

45,123

$

50,342

期內支付的現金用於：

利息

$

6,259

$

6,382

所得税

550

-

非現金投資活動

以貸款換取的房地產

58

503

受限現金

套期保值頭寸的抵押品存款，包括現金和來自銀行的到期存款

1,600

-

附註是綜合財務報表的組成部分。


- 9 -

目錄

合併財務報表附註(未經審計)

注1：陳述依據

所附Pathfinder Bancorp，Inc.(“本公司”)、Pathfinder Bank(“本行”)及其其他全資附屬公司的未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則、表格10-Q指示及S-X條例第8條編制。因此，它們不包括按照公認會計原則完整列報綜合財務狀況、經營結果和現金流量所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整包括被認為是公平列報所必需的正常經常性應計項目。2019年合併財務報表中的某些金額可能已重新分類，以符合本期列報。如前所述，這些重新分類對淨收入或全面收入沒有影響。截至2020年6月30日的3個月和6個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的全年或任何其他中期的預期結果。

該公司的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，並遵循銀行業的慣例。這些原則的應用要求管理層作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響合併財務報表和附註中報告的金額。這些估計、假設和判斷基於截至財務報表日期的可用信息；因此，隨着這些信息的變化，財務報表可能會反映不同的估計、假設和判斷。某些會計政策本質上更依賴於估計、假設和判斷的使用，因此產生與最初報告的結果可能大不相同的結果的可能性更大。當資產和負債需要按公允價值記錄時，或者當資產或負債需要根據未來事件進行記錄時，估計、假設和判斷是必要的。按公允價值計入資產和負債必然會導致更大的財務報表波動性。用於記錄某些資產和負債的估值調整的公允價值和信息以市場報價為基礎，或由獨立的第三方來源(如有)提供。當沒有第三方信息時，估值調整由管理層真誠估計。

雖然公司通過其子公司Pathfinder Risk Management Company，Inc.擁有Fitzgibons Agency，LLC(“機構”)51%的會員權益，但公司必須將該機構100%的股份合併到合併財務報表中。本公司不擁有的49%在合併財務報表中作為非控股權益單獨入賬。

注2：新會計公告

財務會計準則委員會(“FASB”)和其他權威的規則制定機構(程度較低)頒佈了公認會計原則(“GAAP”)，以規範美國的會計標準。FASB不時發佈新的GAAP準則，稱為會計準則更新(“ASUS”)，其中一些準則一經採用，可能會改變公司在合併財務報表中確認或報告的方式。下表介紹了目前尚未生效的會計準則，但這些準則一旦採用可能會對公司的合併財務報表產生影響。

- 10 -

目錄

截至2020年6月30日尚未採用的標準

標準

描述

所需日期

實施的

對合並財務報表的影響

金融工具信貸損失的計量(ASU 2016-13：金融工具-信貸損失[主題326](注：金融工具信貸損失計量)

修訂後的指導意見取代了現行的已發生損失模型，用於確定信貸損失撥備。指導意見要求按攤餘成本計量的金融資產應按預計收取的淨額列報。信貸損失撥備將是一個估值賬户，從金融資產的攤餘成本基礎中扣除，以按預期收取的金額列報其賬面淨值。損益表將反映對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及在此期間發生的預期信貸損失的預期增減。在確定撥備時，金融資產合同期限內的預期信貸損失(計入預付款)將考慮有關過去事件、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測的相關信息來估計。修訂後的指導意見還要求為購買的金融資產計提信貸損失撥備，這些資產自產生以來信用惡化的金額超過了微不足道的程度。這些資產的初始津貼將在收購時添加到收購價格中，而不是報告為費用。津貼的後續變化將通過損益表記錄為費用調整。此外，修訂後的指導意見要求，與可供出售債務證券相關的信貸損失應通過信貸損失撥備來記錄。可供出售證券的信用損失的計算將類似於在現有指導下確定的方法。

2023年1月1日(自2019年1月1日起允許提前採用)

該公司正在評估新的指導方針，以確定可能需要對現有信用評估流程進行哪些修改。新的指南很複雜，管理層仍在評估在此評估階段開發的模型的初步輸出。此外，未來的免税額水平還將反映新的要求，以包括分類為持有至到期的投資證券的估計信貸損失(如果有的話)。公司已經成立了一個執行委員會，其成員包括高級管理層的代表，以制定計劃，該計劃將包括：(1)內部方法變化(2)數據收集和管理活動，(3)內部溝通要求，以及(4)對本指南的預期影響的估計。一般認為，從現行GAAP要求的已發生損失模型轉換為當前的預期信用損失(CECL)方法(如本更新實施時所要求的)將更有可能導致許多金融機構的信用損失準備金增加。然而，由於新的指導方針而導致的信貸損失撥備的任何變化的金額最終將受到本指導方針的規定、貸款和債務擔保投資組合的構成和資產質量以及採納時的經濟狀況和預測的影響，而這一變化最終將受到本指導方針的規定、貸款和債務證券組合的構成和資產質量以及採納時的經濟狀況和預測的影響。本更新中的修訂應在修改的追溯基礎上應用，方法是對截至實體採用2016-13年更新中的修訂之日的財務狀況表中的期初留存收益餘額進行累積效果調整。新冠肺炎疫情經濟效應對貸款損失準備變化的累積影響, 這將是實施CECL方法所需要的，目前還不能估計。

- 11 -

目錄

標準

描述

所需日期

實施的

對合並財務報表的影響

實施ASU-2016-13的過渡性救濟(ASU 2019-5：金融工具-信貸損失[主題326]：有針對性的過渡救濟)

本ASU中的修訂為擁有子主題326-20“金融工具--信貸損失--按攤銷成本計量”範圍內某些工具的實體提供了不可撤銷的選擇權，在通過主題326後，可以選擇子主題825-10“金融工具--總體”中的公允價值選項，該選項將逐個工具地適用於符合條件的工具。公允價值期權選擇不適用於持有至到期的債務證券。選擇公允價值選項的實體隨後應應用小主題820-10、公允價值計量-總體和825-10中的指導。關於使用公允價值選項的一般指南包含在小主題825-10中。公允價值選擇權的不可撤銷選擇必須在符合條件的票據的基礎上逐個適用，其特徵在第326-20分主題的範圍內。主題326通過後，對於按照第326-10-65-1(I)段以公允價值計量的項目，賬面金額與公允價值之間的差額應以累計效應調整的方式記錄，對截至實體採用ASU 2016-13年的第一個報告期開始的期初留存收益餘額進行累計調整。這些差異可能包括但不限於：(1)未攤銷的遞延成本、手續費、保費和折扣(2)估值津貼(例如，貸款損失準備金)，或(3)應計利息。

請參閲上面與亞利桑那州立大學2016-13年度相關的評論。

請參閲上面與亞利桑那州立大學2016-13年度相關的評論。

標準

描述

所需日期

實施的

對合並財務報表的影響

薪酬(ASU 2018-14：薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般[副主題715-20]：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求)

作為披露框架項目的一部分，FASB正在發佈本ASU中的修正案。本ASU中的修正案修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。

從副標題715-20中刪除以下披露要求：

1.預計在下一財政年度確認為淨定期收益成本組成部分的累計其他全面收益中的金額。

2.預計退還僱主的計劃資產的數額和時間。

3.關聯方披露保險和年金合同涵蓋的未來年度福利金額，以及僱主或關聯方與計劃之間的重大交易。

4.假設健康護理成本趨勢率每變動一個百分點，對(A)淨定期福利成本的服務及利息成本組成部分的總和及(B)退休後健康護理福利的福利義務的影響。

在副標題715-20中增加了以下披露要求：

(一)現金餘額計劃和其他承諾利率計劃的加權平均利率。

2.解釋與當期福利義務變化有關的重大損益的原因。

本ASU中的修訂還澄清了第715-20-50-3段中的披露要求，其中規定應披露固定收益養老金計劃的以下信息：

(一)計劃收益負債(PBO)和計劃資產公允價值(PBO)對於PBO超過計劃資產的計劃而言，預計收益義務(PBO)和計劃資產的公允價值。

(二)ABO超過計劃資產的計劃的累計福利義務(ABO)和計劃資產的公允價值。

本ASU中的修正案適用於2020年12月15日之後的財年、公共企業實體和2021年12月15日之後的所有其他實體。所有實體都允許及早採用。

該公司預計新的指導方針不會對其綜合條件報表或收益表產生實質性影響。

- 12 -

目錄

標準

描述

所需日期

實施的

對合並財務報表的影響

投資(ASU 2020-01-股權證券[主題321]、投資-權益法和合資企業[主題323]、衍生工具和套期保值[主題815]-澄清主題321、主題323、主題815之間的互動)

本次更新中的修訂闡明瞭第321主題下的股權證券會計與第323主題中的股權會計方法下的投資以及815主題下某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。修訂澄清，實體應考慮要求其應用或停止權益會計方法的可觀察交易，以便根據主題321在緊接應用權益法之前或在停止權益法之後應用計量備選方案。修正案澄清，為適用第815-10-15-141(A)段的目的，一個實體不應考慮在遠期合同結清或行使所購期權後，是否單獨或與現有投資一起，按照主題323中的權益法或根據主題825中的金融工具指南的公允價值期權對相關證券進行會計處理。一個實體還將評估第815-10-15-141段中的其餘特徵，以確定這些遠期合同和購買的期權的會計處理。

本ASU中的修正案適用於2020年12月15日之後的財年、公共企業實體和2021年12月15日之後的所有其他實體。所有實體都允許及早採用。

本更新中的修訂應前瞻性地應用。該公司預計新的指導方針不會對其綜合條件報表或收益表產生實質性影響。

標準

描述

所需日期

實施的

對合並財務報表的影響

所得税(ASU 2019-12-簡化所得税會計)

作為降低會計準則複雜性的倡議(簡化倡議)的一部分，財務會計準則委員會發布了這一最新信息。

本次更新中的修訂通過刪除以下例外(以及其他不被認為適用於本公司的例外)簡化了所得税的會計處理：

1.當持續經營和收入出現虧損或其他項目(例如，非持續經營或其他全面收益)產生收益時，期間內税收分配的增量法除外。

(二)年初至今虧損超過當年預期虧損的過渡期所得税一般計算方法的例外。

本次更新中的修訂還通過執行以下操作簡化了所得税的會計處理：

1.要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為以收入為基礎的税收，並將發生的任何增量金額作為非以收入為基礎的税收核算。

2.要求一個實體評估何時應將商譽計税基礎的提高視為最初確認賬面商譽的企業合併的一部分，以及何時應將其視為單獨的交易。

(三)在單獨的財務報表中明確不要求單位將當期税費和遞延税費的合併金額分配給不納税的法人單位。但是，一個實體可以選擇(逐個實體地)為一個既不納税又不被税務機關忽視的法人實體納税。

(四)要求單位在包括制定日在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映制定的税法或者税率變化的影響。

(五)對職工持股計劃所得税和符合條件的保障性安居工程投資採用權益法核算的所得税進行小幅修改。

本ASU中的修正案適用於2020年12月15日之後的財年、公共企業實體和2021年12月15日之後的所有其他實體。允許早日通過修訂，包括在任何過渡期內通過(1)尚未發佈財務報表的公共業務實體和(2)尚未發佈財務報表的所有其他實體。選擇在過渡期內提早通過修正案的實體應反映截至包括該過渡期在內的年度期間開始時的任何調整。此外，選舉提前通過的實體必須在同一時期通過所有修正案。

本次更新中與不納税的法人實體的單獨財務報表有關的修訂應在提出的所有期間追溯適用。與外國權益法投資或外國子公司所有權變更有關的修訂應在修改的追溯基礎上適用，對截至採用會計年度開始的留存收益進行累計效果調整。與部分以收入為基礎的特許經營税有關的修訂應在提出的所有期間採用追溯基礎，或通過對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整，在修正的追溯基礎上適用。所有其他修訂應在預期的基礎上適用。該公司預計新的指導方針不會對其綜合條件報表或收益表產生實質性影響。

- 13 -

目錄

標準

描述

所需日期

實施的

對合並財務報表的影響

金融工具-信貸損失(ASU 2019-11-主題326的編纂改進)

2016年6月16日，FASB發佈了會計準則更新號2016-13，《金融工具--信用損失(話題326)：金融工具信用損失計量》，引入了按攤餘成本計量的金融資產減值預期信用損失模型。該模型取代了這些資產的可能發生損失模型。通過該更新中的修訂，董事會增加了主題326“金融工具--信貸損失”，並對“法典”進行了若干相應修訂。理事會的議程上有一個正在進行的項目，目的是改進編纂或糾正其意外應用。該項目涉及的項目一般不會對目前的會計做法產生重大影響，也不會對大多數實體造成重大的行政成本。此更新中的修改與那些項目類似。然而，審計委員會決定在更新2016-13年期間單獨發佈一份關於改進修正案的更新，以提高利益攸關方對這些修正的認識，並加快改進進程。修訂內容包括利益相關者提請董事會注意的事項。

本更新中的修訂澄清或解決了利益相關者關於2016-13更新中修訂的某些方面的特定問題，如下所述：

1.信用惡化購入金融資產的預期收回(PCDS)：修正案澄清，PCD資產的信貸損失撥備應包括信貸損失撥備中預期收回的先前由實體註銷並預計將註銷的金額，且不應超過先前已註銷並預計將由一個實體註銷的攤銷成本基礎金額的總和。此外，修正案明確，當使用貼現現金流以外的方法估計預期信貸損失時，預期收回的金額不應包括導致非信貸貼現加速的任何金額。實體可以包括收購後預期現金流的增加。

2.問題債務重組的過渡救濟(TDR)：修正案提供過渡救濟，允許各實體進行會計政策選舉，以調整現有TDR的有效利率，使用在通過第326主題之日的預付款假設，而不是緊接重組前生效的預付款假設。

3.與應收應收利息有關的披露：修訂將對應收應收利息餘額的披露寬免擴大至涉及攤銷成本基礎的額外相關披露。

4.由抵押品維持規定擔保的金融資產：修正案澄清，實體應評估其是否合理地預期借款人能夠不斷補充抵押品，以確保金融資產的安全，以適用實際的權宜之計。修正案澄清，應用實際權宜之計的實體應就攤餘成本基礎金額大於擔保金融資產的抵押品的公允價值(即攤餘成本基礎的無擔保部分)之間的任何差額估計預期的信貸損失。實體可以確定，對於等同於擔保金融資產的抵押品的公允價值的攤銷成本基礎金額的不付款預期為零。

5.對分專題805-20的一致性修正：對分專題805-20“企業合併--可識別的資產和負債以及任何非控制性權益”的修正，刪除了第805-20-50-1段中對分專題310-30的交叉引用，代之以對分主題326-20中關於PCD資產的指導意見的交叉引用，從而澄清了指南。

2023年1月1日(自2019年1月1日起允許提前採用)。修訂的生效日期和過渡要求與更新2016-13中的生效日期和過渡要求相同。

該公司正在評估新的指導方針，以確定可能需要對現有信用評估流程進行哪些修改。新的指南很複雜，管理層仍在評估在此評估階段開發的模型的初步輸出。此外，未來的免税額水平還將反映新的要求，以包括分類為持有至到期的投資證券的估計信貸損失(如果有的話)。公司已經成立了一個執行委員會，其成員包括高級管理層的代表，以制定計劃，該計劃將包括：(1)內部方法變化(2)數據收集和管理活動，(3)內部溝通要求，以及(4)對本指南的預期影響的估計。一般認為，從現行GAAP要求的已發生損失模型轉換為CECL方法，很可能會導致許多金融機構的信貸損失撥備增加。然而，由於新的指導方針而導致的信貸損失撥備的任何變化的金額最終將受到本指導方針的規定、貸款和債務擔保投資組合的構成和資產質量以及採納時的經濟狀況和預測的影響，而這一變化最終將受到本指導方針的規定、貸款和債務證券組合的構成和資產質量以及採納時的經濟狀況和預測的影響。本更新中的修訂應在修改的追溯基礎上應用，方法是對截至實體採用2016-13年更新中的修訂之日的財務狀況表中的期初留存收益餘額進行累積效果調整。

- 14 -

目錄

標準

描述

所需日期

實施的

對合並財務報表的影響

參考匯率改革(ASU 2020-04-促進參考匯率改革對財務報告的影響)

修正案為將公認會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。修訂僅適用於合約、套期保值關係，以及參考LIBOR或其他因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的交易。修正案(1)適用於取代受參考匯率改革影響的參考利率的合同修改，(2)提供與因參考匯率改革而改變套期保值關係關鍵條款有關的現有指導的例外情況，(3)為公允價值對衝關係、現金流對衝關係和淨投資對衝關係提供可選的權宜之計，以及(4)提供一次性選擇，以出售、轉讓或同時出售和轉讓分類為持有至到期日的債務證券，該債券被歸類為參考受參考匯率改革影響的利率，並被分類為持有至到期之前。

本更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。

合同修改修正案可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起實施，或預期從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期起應用。對現有套期保值關係的修訂可以選擇從包括2020年3月12日的過渡期開始時起應用，並適用於在包括2020年3月12日的過渡期開始之後簽訂的新的符合條件的對衝關係。本公司預期該指引不會對其財務狀況產生重大影響，並不會對其綜合狀況報表或損益表產生重大影響。


- 15 -

目錄

注3：普通股每股收益

本公司於2019年5月8日與Castle Creek Capital Partners VII，L.P.訂立證券購買協議，據此，本公司出售：(I)37,700股本公司普通股，每股面值0.01美元，收購價為每股14.25美元；(Ii)1,155,283股新系列優先股，B系列可轉換永久優先股，面值每股0.01美元，收購價為每股14.25美元；及(Iii)公允價值約為373,000美元的認股權證，以私募交易(“私募”)的行使價相當於每股14.25美元，購入125,000股本公司普通股，總收益約為17,000,000美元。作為證券購買協議的結果，該公司擁有普通股、優先股和認股權證，它們都有資格在每股普通股股息的基礎上參與等同於普通股股息的股息。參與分紅的證券，如公司的優先股和認股權證，被認為是“參與證券”。該公司使用包括參與證券的資本結構所需的兩級法計算普通股股東可獲得的淨收入。

在應用兩級法時，每股基本淨收入的計算方法是淨收入(減去參與證券的任何股息)除以當期已發行的普通股和參與證券的加權平均股數。稀釋後每股收益可能包括其他證券(如果稀釋)的額外影響，在這種情況下，此類證券的稀釋影響是通過將兩類法或庫存股方法應用於假定的行使或歸屬潛在稀釋性普通股來計算的。在這種情況下，該等證券的稀釋效應是通過對潛在稀釋性普通股的假定行使或歸屬應用兩類法或庫存股方法計算的。最終在適用期間報告產生更多稀釋結果的方法。潛在稀釋普通股等價物主要包括員工股票期權和限制性股票單位。員工持股計劃持有的未分配普通股在承諾釋放給計劃參與者之前，不包括在計算每股普通股收益的已發行普通股的加權平均數量中。

反稀釋股票是普通股等價物，其平均行使價格超過所述期間的加權平均市場價格。反稀釋股票期權(不包括在以下計算中)在截至2020年6月30日的三個月為256,145，截至2020年6月30日的六個月為128,073，在截至2019年6月30日的三個月和六個月為-0。

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。

截至三個月

截至六個月

六月三十日，

六月三十日，

(單位為千，每股數據除外)

2020

2019

2020

2019

PathFinder Bancorp，Inc.的淨收入

$

1,841

$

607

$

3,531

$

1,121

可轉換優先股股息

69

69

138

69

認股權證股息

7

8

15

8

分配給參與證券的未分配收益

322

38

612

41

普通股股東可獲得的淨收入

$

1,443

$

492

$

2,766

$

1,003

已發行基本加權平均普通股

4,639

4,443

4,623

4,344

假定行使股票期權的效果和

未歸屬的限制性股票單位

-

-

-

-

稀釋加權平均已發行普通股

4,639

4,443

4,623

4,344

普通股基本每股收益

$

0.31

$

0.11

$

0.60

$

0.23

稀釋後每股普通股收益

$

0.31

$

0.11

$

0.60

$

0.23

- 16 -

目錄

注4：投資證券

投資證券的攤餘成本和估計公允價值摘要如下：

2020年6月30日

毛

毛

估計數

攤銷

未實現

未實現

公平

(單位：千)

成本

收益

損失

價值

可供銷售產品組合

債務投資證券：

美國財政部、機構和政府支持企業

$

21,584

$

4

$

(26

)

$

21,562

州和政區

13,167

-

(26

)

13,141

公司

11,124

131

(19

)

11,236

資產支持證券

13,079

1

(279

)

12,801

住房抵押貸款支持-美國機構

14,845

279

-

15,124

抵押貸款債券-美國機構

25,243

166

(528

)

24,881

抵押抵押債券-私人標籤

17,316

234

(370

)

17,180

總計

116,358

815

(1,248

)

115,925

股權投資證券：

普通股-金融服務業

206

-

-

206

總計

206

-

-

206

可供銷售總額

$

116,564

$

815

$

(1,248

)

$

116,131

持有至到期投資組合

債務投資證券：

美國財政部、機構和政府支持企業

$

1,000

$

9

$

-

$

1,009

州和政區

10,676

418

(19

)

11,075

公司

24,776

817

(269

)

25,324

資產支持證券

22,804

9

(735

)

22,078

住房抵押貸款支持-美國機構

11,909

623

-

12,532

抵押貸款債券-美國機構

23,713

893

(14

)

24,592

抵押抵押債券-私人標籤

46,420

183

(73

)

46,530

持有至到期日合計

$

141,298

$

2,952

$

(1,110

)

$

143,140

- 17 -

目錄

2019年12月31日

毛

毛

估計數

攤銷

未實現

未實現

公平

(單位：千)

成本

收益

損失

價值

可供銷售產品組合

債務投資證券：

美國財政部、機構和政府支持企業

$

16,850

$

-

$

(30

)

$

16,820

州和政區

1,735

1

-

1,736

公司

12,347

230

(23

)

12,554

資產支持證券

13,190

61

(19

)

13,232

住房抵押貸款支持-美國機構

19,012

56

(88

)

18,980

抵押貸款債券-美國機構

31,320

35

(570

)

30,785

抵押抵押債券-私人標籤

16,767

97

(43

)

16,821

總計

111,221

480

(773

)

110,928

股權投資證券：

普通股-金融服務業

206

-

-

206

總計

206

-

-

206

可供銷售總額

$

111,427

$

480

$

(773

)

$

111,134

持有至到期投資組合

債務投資證券：

美國財政部、機構和政府支持企業

$

1,998

$

2

$

-

$

2,000

州和政區

8,534

124

(4

)

8,654

公司

25,779

584

(29

)

26,334

資產支持證券

23,099

101

(115

)

23,085

住房抵押貸款支持-美國機構

13,715

247

(3

)

13,959

抵押貸款債券-美國機構

19,607

300

(29

)

19,878

抵押抵押債券-私人標籤

30,256

35

(53

)

30,238

持有至到期日合計

$

122,988

$

1,393

$

(233

)

$

124,148

截至2020年6月30日，按合同到期日計算的債務投資的攤餘成本和估計公允價值如下所示。預期到期日可能不同於合同到期日，因為借款人可能有權催繳或預付債務，包括罰款或不罰款。

可供銷售

持有至到期

攤銷

估計數

攤銷

估計數

(單位：千)

成本

公允價值

成本

公允價值

在一年或更短的時間內到期

$

15,701

$

15,701

$

1,976

$

1,999

在一年到五年後到期

8,462

8,535

17,572

17,804

在五年到十年後到期

15,309

15,257

20,392

20,801

十年後到期

19,482

19,247

19,316

18,882

小計

58,954

58,740

59,256

59,486

住房抵押貸款支持-美國機構

14,845

15,124

11,909

12,532

抵押貸款債券-美國機構

25,243

24,881

23,713

24,592

抵押抵押債券-私人標籤

17,316

17,180

46,420

46,530

總計

$

116,358

$

115,925

$

141,298

$

143,140

- 18 -

目錄

公司投資證券的未實現虧損總額和公允價值，按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短合計如下：

2020年6月30日

不到12個月

12個月或更長時間

總計

數量：

數量：

數量：

個體

未實現

公平

個體

未實現

公平

個體

未實現

公平

(千美元)

有價證券

損失

價值

有價證券

損失

價值

有價證券

損失

價值

可供銷售產品組合

美國財政部、評級機構和政府證券交易所

-

$

-

$

-

1

$

(26

)

$

4,951

1

$

(26

)

$

4,951

州和政區

4

(26

)

11,480

-

-

-

4

(26

)

11,480

公司

4

(19

)

2,505

-

-

-

4

(19

)

2,505

資產支持證券

8

(273

)

11,220

1

(6

)

262

9

(279

)

11,482

住房抵押貸款支持-美國機構

-

-

-

-

-

-

-

-

-

抵押貸款債券-美國機構

1

(30

)

2,085

2

(498

)

6,538

3

(528

)

8,623

抵押抵押債券-私人標籤

4

(31

)

2,565

4

(339

)

2,908

8

(370

)

5,473

總計

21

$

(379

)

$

29,855

8

$

(869

)

$

14,659

29

$

(1,248

)

$

44,514

持有至到期投資組合

州和政區

3

$

(19

)

$

3,368

-

$

-

$

-

3

$

(19

)

$

3,368

公司

9

(269

)

9,880

-

-

-

9

(269

)

9,880

資產支持證券

9

(528

)

12,984

2

(207

)

3,978

11

(735

)

16,962

住房抵押貸款支持-美國機構

-

-

-

-

-

-

-

-

-

抵押貸款債券-美國機構

1

(6

)

2,043

1

(8

)

1,587

2

(14

)

3,630

抵押抵押債券-私人標籤

4

(72

)

5,706

1

(1

)

309

5

(73

)

6,015

總計

26

$

(894

)

$

33,981

4

$

(216

)

$

5,874

30

$

(1,110

)

$

39,855

2019年12月31日

不到12個月

12個月或更長時間

總計

數量：

數量：

數量：

個體

未實現

公平

個體

未實現

公平

個體

未實現

公平

(千美元)

有價證券

損失

價值

有價證券

損失

價值

有價證券

損失

價值

可供銷售產品組合

美國財政部、評級機構和政府證券交易所

4

$

(30

)

$

16,820

-

$

-

$

-

4

$

(30

)

$

16,820

公司

1

(23

)

786

-

-

-

1

(23

)

786

資產支持證券

3

(7

)

5,211

1

(12

)

594

4

(19

)

5,805

住房抵押貸款支持-美國機構

10

(77

)

10,709

4

(11

)

2,543

14

(88

)

13,252

抵押貸款債券-美國機構

10

(67

)

15,791

10

(503

)

10,034

20

(570

)

25,825

抵押抵押債券-私人標籤

2

(7

)

3,818

5

(36

)

3,959

7

(43

)

7,777

總計

30

$

(211

)

$

53,135

20

$

(562

)

$

17,130

50

$

(773

)

$

70,265

持有至到期投資組合

州和政區

1

$

(4

)

$

3,027

-

$

-

$

-

1

$

(4

)

$

3,027

公司

2

(29

)

2,974

-

-

-

2

(29

)

2,974

資產支持證券

6

(115

)

11,091

-

-

-

6

(115

)

11,091

住房抵押貸款支持-美國機構

-

-

-

1

(3

)

198

1

(3

)

198

抵押貸款債券-美國機構

2

(29

)

4,907

-

-

-

2

(29

)

4,907

抵押抵押債券-私人標籤

6

(49

)

9,396

2

(4

)

1,132

8

(53

)

10,528

總計

17

$

(226

)

$

31,395

3

$

(7

)

$

1,330

20

$

(233

)

$

32,725

如下文所述，撇除可能導致非暫時性減值的個別債務證券特性變化(“OTTI”)的影響，債務證券於特定計量日期的公平市價高度依賴於計量日期的現行市場及經濟環境因素(相對於收購債務證券時的現行市場及經濟環境因素)。最顯著的市場和環境因素包括但不限於(1)一般利率水平，(2)較短期利率和較長期利率之間的關係(稱為利率收益率曲線的“斜率”)，(3)一般債券市場流動性，(4)最近和預期的類似債務證券的新發行量，以及(5)抵押貸款支持債務證券相關的個人貸款抵押品的市值變化。利率的變化通過影響應用於債券未來預期現金流的貼現率來影響債務證券的公平市場價值。貼現率越高，由此產生的證券價格越低。相反，貼現率越低，由此產生的證券價格就越高。此外，債務證券未貼現現金流的累計金額和時間也可能受到利率變化的影響。對於上述一般市場和經濟環境因素中任何給定的移動水平，任何特定債務證券的價格變化的幅度也將在很大程度上取決於特定於證券的因素，例如(1)

- 19 -

目錄

(2)根據合同授予證券發行人關於本金預付款的嵌入選擇權，以及(3)投資者對具有嵌入信用風險的證券要求的市場溢價水平的變化(如適用)。

該公司每季度對投資證券進行正式審查，以確定是否有OTTI的存在。本公司評估當債務證券的公允價值低於其在條件聲明日期的攤銷成本基礎時是否存在OTTI。在這種情況下，OTTI被認為已經發生：(1)如果我們打算出售證券；(2)如果“更有可能”，我們將被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售證券；或(3)預期現金流量的現值預計不足以收回整個攤銷成本基礎。指引要求與信貸相關的OTTI在收益中確認，而不預期出售的證券的非信貸相關OTTI在其他全面收益(“保監處”)中確認。非信貸相關的OTTI基於其他因素，包括流動性不足和一般利率環境的變化。OTTI的列報是在綜合收益表中以毛額為基礎，既包括在收益中確認的部分，也包括在保監處記錄的部分。然後，總OTTI將被非信貸相關的OTTI金額抵消，顯示淨額對收益的影響。

管理層不相信截至2020年6月30日投資組合內任何個人證券的未實現虧損代表OTTI。於2020年6月30日，本行持有下列證券，相對於其攤銷歷史成本，虧損12個月或以上，被視為沒有信用減值，因此，披露的未實現虧損與收購個別證券後的利率變化直接相關。公司不打算出售這些證券，也不太可能要求公司在攤銷成本收回之前出售這些證券。

截至2020年6月30日，共有12種未實現虧損狀況為12個月或以上的證券，其中4種證券由美國機構或GSE發行，佔處於未實現虧損狀況12個月或以上的證券總未攤銷成本的62.9%，包括抵押支持證券、抵押抵押債券和直接機構融資。美國政府機構和GSE的這些頭寸被認為沒有信用減損，因此，披露的未實現虧損主要與提前還款假設的變化有關，這些提前還款假設與大流行的經濟影響導致的一般利率大幅降低有關。

除這些證券外，該公司還持有以下8種非政府發行/支持證券，截至2020年6月30日，這些證券的未實現虧損狀況持續了12個月或更長時間：

•

一種私人發行的資產支持證券，歸類為可供出售，攤銷歷史成本為268,000美元，總市值為262,000美元(未實現虧損6,000美元或-2.1%)。該證券維持一個或多個NRSRO建立的信用評級高於被視為投資級的最低水平，因此，不認為存在與信用相關的OTTI。

•

四種私人發行的抵押抵押債券證券，歸類為可供出售，總攤銷歷史成本為320萬美元，總市值為290萬美元(未實現總虧損33.9萬美元或-11.6%)。這些證券在發行時沒有得到任何NRSRO的評級，但每種證券都通過從屬關係和其他信用增強保持着顯着的抵押品。因此，不會認為存在與信用相關的OTTI。

•

一種私人發行的資產支持證券，分類為持有至到期，並以私人發行的學生貸款為抵押，總攤銷歷史成本為210萬美元，總市值為200萬美元(未實現虧損總額為154,000美元，即-7.1%)。這種證券在發行時沒有得到任何NRSRO的評級，但通過從屬關係仍然有很大的抵押品。因此，不會認為存在與信用相關的OTTI。

•

一種私人發行的資產支持證券，分類為持有至到期，由聯邦保險的學生貸款擔保，總攤銷歷史成本為200萬美元，總市值為200萬美元(未實現虧損總額為53,000美元，即-2.6%)。這種證券由一家或多家NRSROPs維持目前的投資級評級，並通過從屬關係保持顯著的抵押品。因此，不會認為存在與信用相關的OTTI。

- 20 -

目錄

•

一種私人發行的抵押抵押債券證券，分類為持有至到期，總攤銷歷史成本為310,000美元，總市值為309,000美元(未實現虧損總額為1,000美元或-0.33%)。這種證券在發行時沒有得到任何NRSRO的評級，但通過從屬關係和其他信用增強，仍然有很大的抵押品。因此，不會認為存在與信用相關的OTTI。

市值低於其攤銷歷史成本12個月或更長時間的所有其他證券都是由美國機構或政府支持的企業發行的，包括抵押擔保證券、抵押抵押債券和直接機構融資。美國政府機構和政府支持企業的這些頭寸被視為沒有信用減損，因此，披露的未實現虧損與收購個別證券後的利率變化直接相關。公司不打算出售這些證券，也不太可能要求公司在攤銷成本收回之前出售這些證券。

在確定股權證券是否已發生場外交易時，本公司會考慮上述適用因素以及股權證券的公允價值低於賬面價值的時間長度。本公司於2020年6月30日或2019年12月31日沒有減值的股權投資證券。

 

各期間證券銷售已實現收益(虧損)總額詳列如下：

在這三個月裏

在過去的六個月裏

截至6月30日，

截至6月30日，

(單位：千)

2020

2019

2020

2019

已實現的投資收益

$

917

$

179

$

950

$

401

已實現的投資虧損

(9

)

(147

)

(16

)

(290

)

$

908

$

32

$

934

$

111

截至2020年6月30日和2019年12月31日，分別為公允價值9850萬美元和9240萬美元的證券承諾抵押某些市政存款關係。截至同一日期，公允價值分別為1500萬美元和2130萬美元的證券以某些借款安排為抵押。

管理層審查了其貸款和抵押貸款支持證券投資組合，並確定，據其所知，對次級或其他高風險住宅抵押貸款的敞口很小。除了本公司涉及最高級證券化債券的投資組合中的有限例外情況外，本公司沒有投資或發起這類投資或貸款的做法。


- 21 -

目錄

注5：養卹金和退休後福利

該公司有一個覆蓋大多數員工的非繳費固定收益養老金計劃。該計劃根據服務年限和最終平均工資提供確定的福利。2012年5月14日，該公司通知其員工，它決定凍結該計劃下的參與和福利應計項目，主要是為了減少維持固定福利計劃可能帶來的一些收益波動。該計劃在2012年6月30日被凍結。截至2012年6月30日的員工賺取的薪酬用於計算計劃下的福利，但此日期之後不會有未來的福利應計。截至2012年6月30日，參與者在繼續工作期間，將繼續就其凍結的應計福利賺取既得利益。此外，公司還為數量有限的符合條件的退休員工提供一定的健康和人壽保險福利。醫療保健計劃是繳費的，參與者的繳費每年都會調整；人壽保險計劃是不繳費的。截至1995年1月1日，服務年限不足14年的員工不符合享受健康和人壽保險退休福利的資格。

指定期間的定期養卹金計劃淨額和退休後計劃費用的構成如下：

養老金福利

退休後福利

養老金福利

退休後福利

截至6月30日的三個月，

截至6月30日的6個月，

(單位：千)

2020

2019

2020

2019

2020

2019

2020

2019

服務成本

$

-

$

-

$

-

$

-

$

-

$

-

$

-

$

-

利息成本

117

123

3

5

233

247

8

11

計劃資產的預期收益

(274

)

(233

)

-

-

(547

)

(467

)

-

-

攤銷先前服務信用

-

-

(1

)

(1

)

-

-

(2

)

(2

)

淨虧損攤銷

57

82

3

3

114

164

5

6

定期福利計劃(福利)淨成本

$

(100

)

$

(28

)

$

5

$

7

$

(200

)

$

(56

)

$

11

$

15

本公司將評估2020年期間向固定收益養老金計劃進一步繳費的必要性。預付養老金資產在截至2020年6月30日和2019年12月31日的條件説明書上計入其他資產。

- 22 -

目錄

注6：貸款

註明日期的貸款主要分類如下：

六月三十日，

12月31日，

(單位：千)

2020

2019

住宅按揭貸款：

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

$

212,741

$

209,559

施工

3,678

3,963

持有待售貸款(1)

-

35,790

住宅按揭貸款總額

216,419

249,312

商業貸款：

房地產

260,824

254,257

信用額度

53,509

58,617

其他工商業

83,167

82,092

工資保障計劃貸款

73,774

-

免税貸款

7,644

8,067

商業貸款總額

478,918

403,033

消費貸款：

房屋淨值和初級留置權

42,587

46,389

其他消費者

69,915

82,607

消費貸款總額

112,502

128,996

貸款總額

807,839

781,341

遞延貸款淨費用

(1,830

)

110

減少貸款損失撥備

(10,553

)

(8,669

)

應收貸款淨額

$

795,456

$

772,782

(1)

根據ASC 948，抵押銀行業務，一旦決定出售貸款，貸款應被歸類為持有出售，並應以較低的成本或公允價值轉移到持有出售類別。截至2019年12月31日，根據合同將出售的貸款本金餘額為3580萬美元，遞延費用淨額為14.6萬美元。這些貸款是以截至2019年12月31日的3590萬美元的攤銷成本轉讓的，因為這些貸款的公允價值大於攤銷成本。

雖然銀行有時可能會在其一級市場區域之外購買貸款參與權益或為其提供資金，但銀行通常主要向奧斯威戈和奧農達加縣的客户發放住宅抵押貸款、商業貸款和消費貸款。雖然世行的貸款組合多樣化，但借款人履行貸款合同的能力很大程度上取決於各縣的就業和經濟狀況。

作為公司整體資產負債表管理戰略的一部分，以及管理層在2019年5月完成股權出售交易後不斷努力以盈利方式部署其增加的資本頭寸，本行在2019年期間通過六筆單獨的交易收購了七個不同的貸款池，這些貸款池來自無關的第三方。只有在完成全面的收購前盡職調查之後，才能購買由第三方發起的貸款的參股。本公司收購參與權益的貸款在收購前，決心在所有重要方面符合本公司的內部承保政策，包括信貸和抵押品適當性門檻。此外，發起實體的財務狀況通常作為世行收購的參與的持續貸款服務提供者保留，在收購參與權益之前進行分析，之後在這些權益的有效期內定期監測。


- 23 -

目錄

下表列出了有關購買的貸款池的詳細信息：

六月三十日，

12月31日，

(單位：千，貸款額除外)

2020

2019

購入住宅房地產貸款

原始餘額

$

2,100

$

2,100

電流平衡

2,000

2,100

未攤銷保費

131

135

擁有百分比

100

%

100

%

貸款數量

25

25

到期日範圍

22-24歲

22-24歲

累計淨沖銷

-

-

購買其他商業和工業貸款

原始餘額

6,800

6,800

電流平衡

6,100

6,600

未攤銷保費

-

-

擁有百分比

100

%

100

%

貸款數量

41

43

到期日範圍

4-10年

4-10年

累計淨沖銷

-

-

購買的房屋淨值信用額度：

原始餘額

21,900

21,900

電流平衡

17,300

20,100

未攤銷保費

347

390

擁有百分比

100

%

100

%

貸款數量

335

376

到期日範圍

4-30年

4-30年

累計淨沖銷

-

-

購買的汽車貸款：

原始餘額

50,400

50,400

電流平衡

22,300

27,200

未攤銷保費

768

930

擁有百分比

90

%

90

%

貸款數量

1,484

1,657

到期日範圍

2-6年

2-6年

累計淨沖銷

212

196

購買的無擔保消費貸款池1：

原始餘額

5,400

5,400

電流平衡

4,300

5,000

未攤銷保費

-

-

擁有百分比

100

%

100

%

貸款數量

82

87

到期日範圍

4-10年

4-10年

累計淨沖銷

-

-

購買的無擔保消費貸款池2：

原始餘額

26,600

26,600

電流平衡

21,200

25,800

未攤銷保費

86

114

擁有百分比

59

%

59

%

貸款數量

2,535

2,768

到期日範圍

3-5年

3-5年

累計淨沖銷

219

-

- 24 -

目錄

購買的無擔保消費貸款池3：

原始餘額

10,300

10,300

電流平衡

7,600

10,300

未攤銷保費

185

245

擁有百分比

100

%

100

%

貸款數量

3,609

4,259

到期日範圍

0-7歲

0-7歲

累計淨沖銷

-

-

截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司已根據一攬子抵押品協議將賬面價值分別為1.077億美元和1.369億美元的住宅抵押貸款質押給紐約聯邦住房貸款銀行(FHLBNY)，以確保本公司的信用額度和定期借款。

貸款發放/風險管理

公司的貸款政策和程序在2020年3月23日提交給美國證券交易委員會的2019年年報Form 10-K中包括的經審計的綜合財務報表的附註5中介紹，並且沒有變化。作為執行公司整體資產負債表管理戰略的一部分，本行將零星收購由無關第三方發起的貸款的參與權益。只有在完成全面的收購前盡職調查之後，才能購買由第三方發起的貸款的參股。本公司收購參與權益的貸款在收購前，決心在所有重要方面符合本公司的內部承保政策，包括信貸和抵押品適當性門檻。此外，發起金融機構的財務狀況通常作為世行收購的參與的持續貸款服務提供者保留，在收購參與權益之前進行分析，之後在這些權益的有效期內定期監測。

為了制定和記錄確定貸款損失撥備的系統方法，公司將貸款組合分為三個投資組合，每個投資組合具有不同的風險特徵，但評估風險的方法相似。*每個投資組合在適當的情況下被細分為貸款類別。每個貸款類別包含制定貸款損失撥備所需的獨特的計量屬性、風險特徵和監測和評估風險的方法。借款人類型、貸款類型、抵押品類型和風險特徵等獨特的特徵定義了每個類別。

下表説明瞭該公司貸款組合的投資組合細分和類別：

投資組合細分市場

班級

住宅按揭貸款

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

施工

商業貸款

房地產

信用額度

其他工商業

免税貸款

消費貸款

房屋淨值和初級留置權

其他消費者

- 25 -

目錄

下表列出了貸款組合的類別，不包括遞延貸款淨成本，按截至所示日期公司內部風險評級體系內的合計合格評級和特別提及、不合格和可疑的分類評級彙總：

截至2020年6月30日

特殊

(單位：千)

經過

提一下

不合標準

疑團

總計

住宅按揭貸款：

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

$

208,783

$

1,295

$

1,609

$

1,054

$

212,741

施工

3,678

-

-

-

3,678

持有待售貸款

-

-

-

-

-

住宅按揭貸款總額

212,461

1,295

1,609

1,054

216,419

商業貸款：

房地產

243,749

9,150

7,218

707

260,824

信用額度

46,241

4,297

2,971

-

53,509

其他工商業

72,499

8,689

1,940

39

83,167

工資保障計劃貸款

73,774

-

-

-

73,774

免税貸款

7,644

-

-

-

7,644

商業貸款總額

443,907

22,136

12,129

746

478,918

消費貸款：

房屋淨值和初級留置權

41,725

221

367

274

42,587

其他消費者

69,619

101

195

-

69,915

消費貸款總額

111,344

322

562

274

112,502

貸款總額

$

767,712

$

23,753

$

14,300

$

2,074

$

807,839

截至2019年12月31日

特殊

(單位：千)

經過

提一下

不合標準

疑團

總計

住宅按揭貸款：

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

$

205,554

$

1,093

$

1,731

$

1,181

$

209,559

施工

3,963

-

-

-

3,963

持有待售貸款

35,790

-

-

-

35,790

住宅按揭貸款總額

245,307

1,093

1,731

1,181

249,312

商業貸款：

房地產

238,288

12,473

3,194

302

254,257

信用額度

50,396

7,945

276

-

58,617

其他工商業

72,653

8,473

923

43

82,092

免税貸款

8,067

-

-

-

8,067

商業貸款總額

369,404

28,891

4,393

345

403,033

消費貸款：

房屋淨值和初級留置權

45,414

191

477

307

46,389

其他消費者

82,252

167

188

-

82,607

消費貸款總額

127,666

358

665

307

128,996

貸款總額

$

742,377

$

30,342

$

6,789

$

1,833

$

781,341

管理層審查了其貸款組合，並確定，據其所知，次級或其他高風險住宅抵押貸款不存在實質性風險敞口。本公司並不從事發放這類貸款的業務。

- 26 -

目錄

應計和逾期貸款

當合同本金和利息的支付已經逾期90天，或者管理層對本金或利息的進一步收回性有嚴重懷疑時，貸款被置於非應計項目，即使貸款目前可能正在履行。

如果在付款到期日的30天內沒有收到所需的本金和利息，貸款就被認為是逾期的。

下表詳細介紹了截至2020年6月30日和2019年12月31日按投資組合細分和貸款類別劃分的逾期貸款的年齡分析，不包括遞延貸款淨成本：

截至2020年6月30日

30-59天

60-89天

90天

總計

銀行貸款總額

(單位：千)

逾期

逾期

一遍又一遍

逾期

電流

應收賬款

住宅按揭貸款：

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

$

988

$

130

$

1,038

$

2,156

$

210,585

$

212,741

施工

-

-

-

-

3,678

3,678

持有待售貸款

-

-

-

-

-

-

住宅按揭貸款總額

988

130

1,038

2,156

214,263

216,419

商業貸款：

房地產

74

2,000

4,034

6,108

254,716

260,824

信用額度

1,299

1,844

430

3,573

49,936

53,509

其他工商業

6,645

4,076

1,992

12,713

70,454

83,167

工資保障計劃貸款

-

-

-

-

73,774

73,774

免税貸款

-

-

-

-

7,644

7,644

商業貸款總額

8,018

7,920

6,456

22,394

456,524

478,918

消費貸款：

房屋淨值和初級留置權

222

-

344

566

42,021

42,587

其他消費者

323

126

196

645

69,270

69,915

消費貸款總額

545

126

540

1,211

111,291

112,502

貸款總額

$

9,551

$

8,176

$

8,034

$

25,761

$

782,078

$

807,839

截至2019年12月31日

30-59天

60-89天

90天

總計

銀行貸款總額

(單位：千)

逾期

逾期

一遍又一遍

逾期

電流

應收賬款

住宅按揭貸款：

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

$

947

$

744

$

1,613

$

3,304

$

206,255

$

209,559

施工

-

-

-

-

3,963

3,963

持有待售貸款

-

-

-

-

35,790

35,790

住宅按揭貸款總額

947

744

1,613

3,304

246,008

249,312

商業貸款：

房地產

953

100

2,271

3,324

250,933

254,257

信用額度

4,464

25

68

4,557

54,060

58,617

其他工商業

2,747

315

591

3,653

78,439

82,092

免税貸款

-

-

-

-

8,067

8,067

商業貸款總額

8,164

440

2,930

11,534

391,499

403,033

消費貸款：

房屋淨值和初級留置權

315

130

480

925

45,464

46,389

其他消費者

335

50

151

536

82,071

82,607

消費貸款總額

650

180

631

1,461

127,535

128,996

貸款總額

$

9,761

$

1,364

$

5,174

$

16,299

$

765,042

$

781,341

- 27 -

目錄

按貸款類別分類的非權責發生貸款如下：

六月三十日，

12月31日，

(單位：千)

2020

2019

住宅按揭貸款：

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

$

1,038

$

1,613

1,038

1,613

商業貸款：

房地產

4,094

2,343

信用額度

430

68

其他工商業

2,283

591

6,807

3,002

消費貸款：

房屋淨值和初級留置權

344

480

其他消費者

196

151

540

631

非權責發生制貸款總額

$

8,385

$

5,246

本公司須根據會計指引披露與問題債務重組(“TDR”)有關的某些活動。某些貸款已經在TDR中進行了修改，在TDR中，已經向正在經歷或預計將經歷財務困難的借款人提供了經濟優惠。這些經濟優惠可能包括降低貸款利率、延長付款期限、減少本金攤銷，或採取其他行動，否則它不會考慮對具有類似風險特徵的新貸款採取這些行動。

本公司須就提交損益表的每個報告期披露新的TDR。修改前記錄的未償還投資是本金貸款餘額減去貸款修改為TDR之前的貸款損失撥備。修改後的未記錄投資是本金餘額減去貸款修改為TDR後的貸款損失準備金。貸款損失附加準備金是貸款損失撥備在修改前未記錄投資和修改後未記錄投資之間的變化。

在截至2020年6月30日的三個月裏，公司沒有任何貸款被修改為TDR。

在截至2020年6月30日的6個月裏，公司沒有任何貸款被修改為TDR。

下表詳細説明瞭截至2019年6月30日的三個月內修改為TDR的一筆貸款。

截至2019年6月30日的三個月

(單位：千)

貸款數量

修改前未清償入賬投資

改裝後未清償入賬投資

貸款損失附加準備金

住宅房地產貸款

1

$

205

$

250

$

-

由於授予經濟優惠，截至2019年6月30日止三個月的減值評估TDR被歸類為TDR，其中包括在沒有相關抵押品增加的情況下預支的額外資金，以及延長的到期日，這將導致從最初的合同到期日延遲付款。

下表詳細説明瞭截至2019年6月30日的六個月內修改為TDR的一筆貸款。

截至2019年6月30日的6個月

(單位：千)

貸款數量

修改前未清償入賬投資

改裝後未清償入賬投資

貸款損失附加準備金

住宅房地產貸款

1

$

205

$

250

$

-

- 28 -

目錄

由於授予經濟優惠，截至2019年6月30日止六個月的減值評估TDR被歸類為TDR，其中包括在沒有相關抵押品增加的情況下預支的額外資金，以及延長的到期日，這將導致從最初的合同到期日延遲付款。

本公司須披露在重組後發生付款違約的前12個月內被修改為TDR的貸款。本公司將付款違約定義為合同付款逾期90天的任何貸款。

在2020年6月30日之前的12個月內，本公司沒有被修改為TDR的貸款，這些貸款隨後在截至2020年6月30日的6個月中違約。

本公司在2019年6月30日之前的12個月內沒有被修改為TDR的貸款，這些貸款隨後在截至2019年6月30日的6個月內違約。

自2020年3月13日以來，美國一直處於與2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行相關的緊急狀態下運行，但新冠肺炎大流行的直接和間接影響導致經濟活動大幅減少，嚴重阻礙了企業和消費者履行目前還款義務的能力。2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)除了向企業和消費者提供財政援助外，還為聯邦支持的抵押貸款創建了一個容忍計劃，保護借款人免受因與國家債務緊急情況相關的貸款和通融而產生的負面信貸和報告，併為金融監管機構提供了在有限的時間內暫停GAAP中與問題債務重組相關的某些要求的選擇權，以説明新冠肺炎的影響。銀監會也同樣下發了指導意見，鼓勵金融機構慎重對待因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人。該指導意見經財務會計準則委員會同意，以及CARE法案的規定，允許在善意基礎上對新冠肺炎做出的修改不被視為問題債務重組，這些借款人在任何救濟之前通常都是當期付款的。修改可能包括延期付款、免除費用、延長還款期或其他延遲付款。截至2020年7月7日，世行批准了556筆貸款的延期付款請求，主要延期90天，約佔現有貸款餘額的1.456億美元。在這樣的修改符合前面描述的標準的範圍內, 預計這樣的修改不會被歸類為問題債務重組。

當公司修改單獨評估減值的投資組合部門內的貸款時，潛在的減值要麼基於按原始貸款條件的利率貼現的預期未來現金流量的現值，要麼基於抵押品的公允價值減去出售成本。如果確定貸款價值低於其記錄的投資，則減值被確認為貸款損失準備的一個組成部分，與貸款損失撥備相關的增加或本期貸款損失撥備的沖銷。

- 29 -

目錄

減值貸款

下表彙總了在指定日期按投資組合類別劃分的減值貸款信息：

2020年6月30日

2019年12月31日

未付

未付

錄下來

校長

相關

錄下來

校長

相關

(單位：千)

投資

天平

津貼

投資

天平

津貼

在沒有記錄相關津貼的情況下：

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

$

680

$

680

$

-

$

1,027

$

1,027

$

-

商業地產

4,217

4,294

-

3,996

4,067

-

商業信用額度

80

80

-

86

86

-

其他工商業

333

353

-

69

77

-

房屋淨值和初級留置權

77

77

-

40

40

-

其他消費者

85

85

-

55

55

-

在記錄了津貼的情況下：

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

918

918

153

584

584

97

商業地產

444

444

64

450

450

78

商業信用額度

98

98

98

98

98

98

其他工商業

729

729

563

866

866

406

房屋淨值和初級留置權

142

142

142

180

180

150

其他消費者

-

-

-

36

36

1

共計：

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

1,598

1,598

153

1,611

1,611

97

商業地產

4,661

4,738

64

4,446

4,517

78

商業信用額度

178

178

98

184

184

98

其他工商業

1,062

1,082

563

935

943

406

房屋淨值和初級留置權

219

219

142

220

220

150

其他消費者

85

85

-

91

91

1

總計

$

7,803

$

7,900

$

1,020

$

7,487

$

7,566

$

830

截至2020年6月30日，公司的未償還餘額為1,210萬美元的商業貸款，根據公司的內部分類政策被歸類為不合格。在被歸類為不合格的1,210萬美元商業貸款中，620萬美元是應計利息貸款，590萬美元是截至2020年6月30日處於非應計狀態的貸款。截至2020年6月30日，公司共有680萬美元的非權責發生制商業貸款，其中90萬美元被評為特別提及或更好的評級。根據公司的政策，商業貸款在以下情況下被衡量為減值：(1)貸款評級不達標或更差，(2)屬於非應計項目，(3)超過我們TRC門檻餘額100,000美元或被歸類為TDR。有關詳細信息，請參閲第2項中的關鍵會計政策的應用。內部分類是根據公司對個人貸款的評估，考慮到截至評估日期的所有證據因素，於2020年6月30日確定的。*由於目前經濟的高度不確定性，主要與正在進行的新冠肺炎大流行有關，貸款分類和對未來貸款損失的估計可能會在未來一段時間內發生重大變化。

下表列出了所示期間記錄的平均減值貸款投資：

在截至的三個月內

在截至以下日期的六個月內

六月三十日，

六月三十日，

(單位：千)

2020

2019

2020

2019

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

$

1,601

$

1,528

$

1,604

$

1,627

商業地產

4,544

3,662

4,511

3,399

商業信用額度

180

344

181

314

其他工商業

972

1,100

959

1,008

房屋淨值和初級留置權

219

227

219

220

其他消費者

88

99

89

66

總計

$

7,604

$

6,960

$

7,563

$

6,634

- 30 -

目錄

下表列出了所示期間在減值貸款上確認的現金基礎利息收入：

在截至的三個月內

在截至以下日期的六個月內

六月三十日，

六月三十日，

(單位：千)

2020

2019

2020

2019

1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款

$

15

$

23

$

27

$

35

商業地產

38

57

69

85

商業信用額度

3

14

5

18

其他工商業

6

24

22

38

房屋淨值和初級留置權

1

3

4

6

其他消費者

2

3

3

3

總計

$

65

$

124

$

130

$

185

注7：貸款損失撥備

管理層在釐定貸款損失撥備的充足性時，廣泛審閲個別評估減值的貸款的歷史虧損、定性因素及特定撥備需求的最新趨勢。我們在截至2020年6月30日的三個月期間記錄了110萬美元的貸款損失撥備，而截至2019年6月30日的三個月期間為61萬美元。與2019年同期相比，2020年第二季度貸款損失撥備增加了536,000美元，原因是：(1)用於確定貸款損失撥備是否充足的定性因素，(2)貸款組合的規模，以及(3)拖欠和非應計貸款。用於確定貸款損失撥備的數量因素的增加反映了經濟不確定性的大幅增加，以及由此導致的未來時期信貸損失的潛在增加，這是新冠肺炎事件的結果。(2)貸款損失撥備與2019年同期相比增加了536,000美元，原因是：(1)用於確定貸款損失撥備是否充足的定性因素，(2)貸款組合的規模，以及(3)拖欠和非應計貸款。用於確定貸款損失撥備的數量因素的增加，反映了經濟不確定性的大幅增加，以及由此導致的未來時期信貸損失可能增加截至2020年6月30日的季度，與去年同期相比，未償還貸款餘額增加了1.132億美元，增幅為16.3%，因此需要相應增加貸款組合中固有的可估計和可能的貸款損失。最後，與2019年6月30日同季度相比，截至2020年6月30日的季度貸款損失撥備進一步增加，原因是拖欠貸款佔總貸款的比例增加，2020年6月30日增至3.19%，而2019年6月30日為2.45%，加上非應計貸款增加460萬美元，至2020年6月30日達到840萬美元，而2019年6月30日為380萬美元。

2020年前六個月，我們記錄了220萬美元的貸款損失撥備，而去年同期為754,000美元。這150萬美元的貸款損失撥備增加是因為：(1)用於確定貸款損失撥備是否充足的定性因素，(2)貸款組合的規模，以及(3)拖欠和非應計貸款。用於確定貸款損失撥備的數量因素的增加反映了經濟不確定性的大幅增加，以及由此導致的未來時期因新冠肺炎疫情而可能增加的信貸損失。


- 31 -

目錄

下表概述了所示期間貸款損失準備的變化，以及與貸款損失準備分配、貸款損失準備餘額、以個人為基礎的應收貸款以及按貸款組合類別進行的集體減值評估有關的信息。將一部分津貼分配給一個給定的投資組合類別並不限制公司吸收另一個投資組合類別的虧損的能力。

截至2020年6月30日的三個月

1-4個家庭

第一留置權

住宅

其他

薪水支票

住宅

施工

商品化

商品化

商業廣告

保護

(單位：千)

按揭

按揭

房地產

信用額度

和工業

程序

貸款損失撥備：

期初餘額

$

731

$

-

$

4,243

$

1,218

$

1,758

$

-

沖銷

(99

)

-

-

(48

)

(9

)

-

恢復

-

-

-

-

-

-

條文

124

-

15

38

317

-

期末餘額

$

756

$

-

$

4,258

$

1,208

$

2,066

$

-

期末餘額：與貸款相關

單獨評估損害情況

$

153

$

-

$

64

$

98

$

563

$

-

期末餘額：與貸款相關

集體評估減損情況

$

603

$

-

$

4,194

$

1,110

$

1,503

$

-

應收貸款：

期末餘額

$

212,741

$

3,678

$

260,824

$

53,509

$

83,167

$

73,774

期末餘額：個別

評估損害情況

$

1,598

$

-

$

4,661

$

178

$

1,062

$

-

期末餘額：集體

評估損害情況

$

211,143

$

3,678

$

256,163

$

53,331

$

82,105

$

73,774

房屋淨值

其他

免税

和初級留置權

消費者

未分配

總計

貸款損失撥備：

期初餘額

$

1

$

611

$

846

$

198

9,606

沖銷

-

-

(52

)

-

(208

)

恢復

-

-

9

-

9

條文

-

33

252

367

1,146

期末餘額

$

1

$

644

$

1,055

$

565

$

10,553

期末餘額：與貸款相關

單獨評估損害情況

$

-

$

142

$

-

$

-

$

1,020

期末餘額：與貸款相關

集體評估減損情況

$

1

$

502

$

1,055

$

565

$

9,533

應收貸款：

期末餘額

$

7,644

$

42,587

$

69,915

$

-

$

807,839

期末餘額：個別

評估損害情況

$

-

$

219

$

85

$

-

$

7,803

期末餘額：集體

評估損害情況

$

7,644

$

42,368

$

69,830

$

-

$

800,036


- 32 -

目錄

截至2020年6月30日的6個月

1-4個家庭

第一留置權

住宅

其他

薪水支票

住宅

施工

商品化

商品化

商業廣告

保護

(單位：千)

按揭

按揭

房地產

信用額度

和工業

程序

貸款損失撥備：

期初餘額

$

580

$

-

$

4,010

$

1,195

$

1,645

$

-

沖銷

(125

)

-

-

(48

)

(9

)

-

恢復

1

-

-

2

-

-

條文

300

-

248

59

430

-

期末餘額

$

756

$

-

$

4,258

$

1,208

$

2,066

$

-

房屋淨值

其他

免税

和初級留置權

消費者

未分配

總計

貸款損失撥備：

期初餘額

$

1

$

553

$

413

$

272

$

8,669

沖銷

-

(28

)

(185

)

-

(395

)

恢復

-

29

34

-

66

條文

-

90

793

293

2,213

期末餘額

$

1

$

644

$

1,055

$

565

$

10,553

- 33 -

目錄

截至2019年6月30日的三個月

1-4個家庭

第一留置權

住宅

其他

住宅

施工

商品化

商品化

商業廣告

(單位：千)

按揭

按揭

房地產

信用額度

和工業

貸款損失撥備：

期初餘額

$

722

$

-

$

3,370

$

802

$

1,560

沖銷

(11

)

-

-

(24

)

(1

)

恢復

1

-

-

-

-

條文

12

-

82

367

143

期末餘額

$

724

$

-

$

3,452

$

1,145

$

1,702

期末餘額：與貸款相關

單獨評估損害情況

$

104

$

-

$

108

$

204

$

287

期末餘額：與貸款相關

集體評估減損情況

$

620

$

-

$

3,344

$

941

$

1,415

應收貸款：

期末餘額

$

239,422

$

3,966

$

225,794

$

56,569

$

79,590

期末餘額：個別

評估損害情況

$

1,633

$

-

$

4,461

$

370

$

1,146

期末餘額：集體

評估損害情況

$

237,789

$

3,966

$

221,333

$

56,199

$

78,444

房屋淨值

其他

免税

和初級留置權

消費者

未分配

總計

貸款損失撥備：

期初餘額

$

1

$

430

$

399

$

-

$

7,284

沖銷

-

-

(40

)

-

(76

)

恢復

-

-

6

-

7

撥備(積分)

-

(44

)

50

-

610

期末餘額

$

1

$

386

$

415

$

-

$

7,825

期末餘額：與貸款相關

單獨評估損害情況

$

-

$

136

$

6

$

-

$

845

期末餘額：與貸款相關

集體評估減損情況

$

1

$

250

$

409

$

-

$

6,980

應收貸款：

期末餘額

$

8,803

$

26,214

$

52,508

$

-

$

692,866

期末餘額：個別

評估損害情況

$

-

$

247

$

97

$

-

$

7,954

期末餘額：集體

評估損害情況

$

8,803

$

25,967

$

52,411

$

-

$

684,912

- 34 -

目錄

截至2019年6月30日的6個月

1-4個家庭

第一留置權

住宅

其他

住宅

施工

商品化

商品化

商業廣告

(單位：千)

按揭

按揭

房地產

信用額度

和工業

貸款損失撥備：

期初餘額

$

766

$

-

$

3,578

$

730

$

1,285

沖銷

(11

)

-

-

(131

)

(2

)

恢復

1

-

-

-

-

撥備(積分)

(32

)

-

(126

)

546

419

期末餘額

$

724

$

-

$

3,452

$

1,145

$

1,702

房屋淨值

其他

免税

和初級留置權

消費者

未分配

總計

貸款損失撥備：

期初餘額

$

1

$

409

$

385

$

152

$

7,306

沖銷

-

-

(107

)

-

(251

)

恢復

-

-

15

-

16

撥備(積分)

-

(23

)

122

(152

)

754

期末餘額

$

1

$

386

$

415

$

-

$

7,825

該公司確定貸款損失撥備的方法包括對定性因素的分析，這些因素被添加到歷史損失率中，以得出這一一般貸款池所需的貸款損失撥備總額。定性因素包括：

•

國家和地方經濟走勢的變化；

•

投資組合的增長率；

•

拖欠和非應計餘額趨勢；

•

貸款政策的改變；以及

•

貸款管理經驗和相關人員配置的變化。

根據管理層利用評估時可獲得的相關信息做出的最佳判斷，每個因素都被賦予一個值，以反映改善、穩定或下降的情況。應用於每個產品類別的這些定性因素使評估本身具有主觀性，因為它需要材料評估，隨着獲得更多信息，這些評估可能會受到重大修訂。通過在分析和計算貸款損失準備金的説明中記錄條件變化來支持對這些因素的調整。

- 35 -

目錄

根據本公司的計算方法彙總的貸款損失撥備分配如下：

2020年6月30日

1-4個家庭

第一留置權

住宅

其他

住宅

施工

商品化

商品化

商業廣告

(單位：千)

按揭

按揭

房地產

銀行信貸額度

和中國的工業

特別保留

$

153

$

-

$

64

$

98

$

563

歷史損失率

71

-

99

152

61

定性因素

532

-

4,095

958

1,442

總計

$

756

$

-

$

4,258

$

1,208

$

2,066

房屋淨值

其他

免税

和初級留置權

消費者

未分配

總計

特別保留

$

-

$

142

$

-

$

-

$

1,020

歷史損失率

-

211

805

-

1,399

定性因素

1

291

250

-

7,569

其他

-

-

-

565

565

總計

$

1

$

644

$

1,055

$

565

$

10,553

2019年6月30日

1-4個家庭

第一留置權

住宅

其他

住宅

施工

商品化

商品化

商業廣告

(單位：千)

按揭

按揭

房地產

銀行信貸額度

和中國的工業

特別保留

$

104

$

-

$

108

$

204

$

287

歷史損失率

64

-

89

35

28

定性因素

556

-

3,255

906

1,387

總計

$

724

$

-

$

3,452

$

1,145

$

1,702

房屋淨值

其他

免税

和初級留置權

消費者

未分配

總計

特別保留

$

-

$

136

$

6

$

-

$

845

歷史損失率

-

1

144

-

361

定性因素

1

249

265

-

6,619

總計

$

1

$

386

$

415

$

-

$

7,825

注8：喪失抵押品贖回權的房地產

本公司須於每個報告期披露因取得物業實際佔有權而持有的喪失抵押品贖回權的住宅房地產的賬面金額。

(千美元)

數量

特性

六月三十日，

2020

物業數量

12月31日，

2019

喪失抵押品贖回權的住宅房地產

1

$

26

-

$

-

截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司報告在喪失抵押品贖回權過程中的住宅房地產貸款分別為685,000美元和341,000美元。


- 36 -

目錄

注9：擔保

除備用信用證外，本公司不出具任何要求確認或披露責任的擔保。一般情況下，所有信用證在簽發時都有一年內的到期日。*開具信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款便利所涉及的信用風險基本相同。*本公司一般持有支持這些承諾的抵押品和/或個人擔保。*截至6月30日，本公司有230萬美元的備用信用證，2020年，公司管理層認為，通過清算抵押品和執行擔保而獲得的收益將足以支付相應擔保項下要求的未來潛在付款金額。此外，備用信用證的公允價值對本公司的綜合財務報表並不重要。

注10：公允價值計量

與公允價值計量和披露相關的會計準則根據這些估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的，規定了估值技術的層次結構。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：

級別1-截至測量日期，實體有能力訪問的活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。

第2級-活躍市場中類似資產和負債的報價；不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；以及所有重要投入和重大價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型派生估值。

級別3-模型派生的估值，其中一個或多個重要輸入或重要價值驅動因素不可觀察。

公允價值層次中的資產或負債水平基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。

在確定公允價值時，本公司採用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，儘可能最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並在評估公允價值時考慮交易對手信用風險。

該公司使用以下方法和重大假設來估計公允價值：

投資證券：可供出售和可銷售的股權證券的公允價值從獨立的第三方獲得，並以國家認可的證券交易所(如有)的報價為基礎(第1級)。如果沒有報價，則通過矩陣定價來衡量公允價值，矩陣定價是業內廣泛使用的一種數學技術，用於對債務證券進行估值，而不是完全依賴於特定證券的報價，而是依賴於證券與其他基準報價證券的關係(第2級)。管理層沒有調整從獨立第三方定價服務收到的公允價值報價。3級證券是指其公允價值不能通過使用可觀察的衡量標準(如市場價格或定價模型)來確定的資產。3級資產通常非常缺乏流動性，公允價值只能使用估計或風險調整後的價值範圍來計算。管理層將已知因素(如當前適用的貼現率)應用於這些投資的估值，以確定報告日期的公允價值。

該公司持有一種公司投資證券，截至2020年6月30日，攤銷歷史成本為260萬美元，總公平市值為270萬美元。這種證券的估值是使用通過分析證券的基礎資產得出的已公佈的資產淨值(NAV)來確定的。這種證券主要由廣泛多樣化的房地產和可調整利率的優先擔保企業貸款組成，在二級市場上交易的頻率很低。雖然這些證券可通過各自發行人提出的投標報價至少每年贖回一次，但證券的清算價值可能低於其聲明的資產淨值，並受任何一次預定贖回可以贖回的證券金額的限制。本公司預計，這些

- 37 -

目錄

由於這些投資的管理層採用最終清算策略，證券將由各自的發行人在不確定的未來日期贖回。

該公司持有兩項股權證券投資，截至2020年6月30日，總價值為160萬美元，根據主要國家證券交易所活躍的交易情況，利用現成的市場定價(1級)進行估值。

利率衍生品：以公允價值或現金流量對衝為特徵的利率衍生品的公允價值是根據貼現現金流模型計算的。所有未來浮動利率現金流均予預測，浮動利率現金流及固定利率現金流均貼現至估值日期。用於預測現金流和應用適當貼現率的基準利率曲線是通過獲得各種掉期到期日的公開第三方市場報價而建立的。

減值貸款：減值貸款是指公司根據貸款抵押品的公允價值或預期未來現金流的折現值來計量減值的貸款。公允價值一般根據第三方對物業的市值評估及/或管理層根據預期收益對營運資金、抵押品或貼現現金流的估計而釐定。這些評估最多可以包括三種價值評估方法：銷售比較法、收益法(對於創收房產)和成本法。如有需要，管理層會考慮市場的最新發展或其他因素，例如自估值時起吸收率或市場狀況的變化，以及考慮管理層的處置計劃的預期銷售價值，從而修訂評估價值。對評估價值的此類修改可能導致此類抵押品的估值較低。預計出售成本是根據類似資產的當前處置成本金額計算的。這些衡量標準在評估層次結構中被歸類為3級。減值貸款在初始確認或隨後減值時進行非經常性公允價值調整。如果減值貸款的價值被認為低於未付餘額，貸款損失撥備的一部分將分配給此類貸款。

喪失抵押品贖回權的房地產：喪失抵押品贖回權的房地產的公允價值最初是根據第三方的市場價值評估減去出售成本(“初始成本基礎”)來記錄的。在轉移到喪失抵押品贖回權的房地產時，當相關應收貸款被交換為相關房地產抵押品時需要進行的任何減記，都將計入貸款損失撥備。與減值貸款類似，價值來自對基礎抵押品的評估或貼現現金流分析。在喪失抵押品贖回權之後，估值定期更新，資產被標記為當前公允價值，不超過初始成本基礎。在釐定喪失抵押品贖回權後的公允價值時，管理層亦會考慮其他因素或最新發展，例如自估值時起吸收率及市況的變化，以及考慮管理層的處置計劃的預期銷售價值。任何一項改變都可能導致調整，以降低評估中顯示的財產價值估計。這些計量在公允價值層次結構中被歸類為第3級。

- 38 -

目錄

下表彙總了截至指定日期按公允價值經常性計量的資產，按用於計量公允價值的層次結構內的估值投入水平分隔：

2020年6月30日

總公平

(單位：千)

1級

2級

第3級

價值

可供銷售產品組合

債務投資證券：

美國財政部、機構和政府支持企業

$

-

$

21,562

$

-

$

21,562

州和政區

-

13,141

-

13,141

公司

-

8,542

-

8,542

資產支持證券

-

12,801

-

12,801

住房抵押貸款支持-美國機構

-

15,124

-

15,124

抵押貸款債券-美國機構

-

24,881

-

24,881

抵押抵押債券-私人標籤

-

17,180

-

17,180

總計

113,231

113,231

按資產淨值衡量的公司

-

-

-

2,694

可供出售證券總額

$

-

$

113,231

$

-

$

115,925

有價證券

$

1,564

$

-

$

-

$

1,564

利率互換衍生工具公允價值對衝

$

-

$

(149

)

$

-

$

(149

)

利率互換衍生工具現金流對衝

$

-

$

(1,528

)

$

-

$

(1,528

)

 

2019年12月31日

總公平

(單位：千)

1級

2級

第3級

價值

州和政區

-

1,736

-

1,736

公司

-

7,631

-

7,631

資產支持證券

-

13,232

-

13,232

住房抵押貸款支持-美國機構

-

18,980

-

18,980

抵押貸款債券-美國機構

-

30,785

-

30,785

抵押抵押債券-私人標籤

-

16,821

-

16,821

總計

-

106,005

-

106,005

按資產淨值衡量的公司

-

-

-

4,923

可供出售證券總額

$

-

$

106,005

$

-

$

110,928

有價證券

$

-

$

534

$

-

$

534

利率互換衍生工具公允價值對衝

$

-

$

(92

)

$

-

$

(92

)

截至2020年6月30日和2019年12月31日，探路者銀行擁有以下按公允價值在非經常性基礎上計量的資產：

2020年6月30日

總公平

(單位：千)

1級

2級

第3級

價值

減值貸款

$

-

$

-

$

589

$

589

喪失抵押品贖回權的房地產

$

-

$

-

$

26

$

26

 

2019年12月31日

總公平

(單位：千)

1級

2級

第3級

價值

減值貸款

$

-

$

-

$

3,105

$

3,105

- 39 -

目錄

下表提供了關於在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的額外量化信息，以及在指定日期使用3級投入來確定公允價值的資產。

有關第3級公允價值計量的量化信息

估價

看不見的

量程

技法

輸入

(加權平均)

2020年6月30日

減值貸款

抵押品的評估

評估調整

5% - 25% (10%)

(銷售方法)

銷售成本

7% - 13% (11%)

貼現現金流

喪失抵押品贖回權的房地產

抵押品的評估

評估調整

15% - 15% (15%)

(銷售方法)

銷售成本

6% - 9% (8%)

有關第3級公允價值計量的量化信息

估價

看不見的

量程

技法

輸入

(加權平均)

2019年12月31日

減值貸款

抵押品的評估

評估調整

5% - 20% (9%)

(銷售方法)

銷售成本

7% - 13% (11%)

貼現現金流

該公司的兩項股權證券投資(公允價值在2020年6月30日使用一級投入確定)進行了重組，隨後於2020年第二季度在主要的國家證券交易所上市。其中一項投資的公允價值在2020年6月30日為918,000美元，使用資產淨值方法確定的公允價值在2020年3月31日和2019年12月31日分別為210萬美元和210萬美元。截至2020年6月30日，其他投資的公允價值為64.5萬美元，使用第2級投入在2020年3月31日和2019年12月31日確定的公允價值分別為34萬美元和53.4萬美元。

規定的披露包括金融工具的公允價值信息，無論是否在綜合條件表中確認，估計該價值是切實可行的。在無法獲得報價市場價格的情況下，公允價值基於使用現值或其他估值技術的估計。這些技術受到使用的假設的重大影響，包括貼現率和對未來現金流的估計。在這方面，導出的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實，在許多情況下，無法在工具的即時結算中實現。

公司有各種流程和控制措施，以確保公允價值得到合理估計。本公司對第三方定價服務提供商執行盡職調查程序，以支持他們在估值過程中的使用。

雖然本公司相信其估值方法恰當且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來釐定若干金融工具的公允價值，可能會導致報告日期的公允價值估計有所不同。

管理層在估計本公司金融工具的公允價值時使用其最佳判斷；然而，任何估計技術都存在固有的弱點。因此，對於幾乎所有的金融工具，本文中的公允價值估計並不一定表明公司在指定日期的銷售交易中可能實現的金額。估計公允價值金額已於各自期末計量，並未於該等各自日期後就該等財務報表重新評估或更新。因此，這些金融工具在各自報告日期之後的估計公允價值可能與每個期末報告的金額不同。

FASB ASC主題820關於公允價值計量和披露，金融資產和負債的估值價格代表公司的退出價格或這些工具的出售或轉讓價格。

- 40 -

目錄

以下資料不應被理解為對整個公司的公允價值的估計，因為公允價值只為公司有限的資產和負債提供了公允價值計算。由於估值技術種類繁多，以及在作出估計時所用的主觀程度較高，本公司的披露與其他公司的披露進行比較可能沒有意義。該公司在估計其金融工具的公允價值披露時，使用了以下方法和假設：

現金和現金等價物-這些資產的賬面價值接近其公允價值，並被歸類為1級。

聯邦住房貸款銀行股票-這些資產的賬面價值接近其公允價值，並被歸類為2級。

淨貸款-對於經常重新定價的可變利率貸款，公允價值基於賬面金額。其他貸款(例如，固定利率商業房地產貸款、抵押貸款和商業和工業貸款)的公允價值是根據目前市場上提供的與信用質量相似的借款人類似條件的貸款的利率，使用貼現現金流分析來估計的。貸款價值估計包括基於預期提前還款率的判斷。貸款(包括減值貸款)的公允價值計量屬於公允價值等級的第三級。

應計應收和應付利息-這些資產的賬面價值接近其公允價值，並被歸類為第一級。

存款-活期存款(如有息及無息支票、存摺儲蓄及某些類型的貨幣管理賬户)所披露的公允價值，根據定義等於報告日期的即期應付金額(即其賬面金額)，並歸入公允價值層次的第1級。固定利率存單的公允價值是使用貼現現金流計算來估計的，該計算將市場上目前提供的存單利率應用於定期存款的每月累計預期到期日的時間表。定期存款的公允價值計量屬於公允價值等級的第二級。

借款-固定/可變期限“子彈頭”結構使用重置資金成本法進行估值。這些借款貼現至FHLBNY提前曲線。期權結構借款的公允價值由FHLB為包括贖回或轉換期權的借款確定。如果無法從這個來源獲得市場定價，則從FHLBNY獲得當前的市場指標，並將借款貼現到FHLBNY提前曲線減去適當的利差，以調整期權。這些計量在公允價值層次結構中被歸類為第2級。

次級貸款-該公司基於貼現現金流方法從其定價服務中獲得報價，或利用對最近高度相似的交易的觀察，從而產生二級分類。

- 41 -

目錄

下表列出了截至指定日期公司金融工具的賬面價值和公允價值：

 

2020年6月30日

2019年12月31日

公允價值

攜載

估計數

攜載

估計數

(單位：千)

等級

金額

公允價值

金額

公允價值

金融資產：

現金和現金等價物

1

$

45,123

$

45,123

$

20,160

$

20,160

投資證券-可供出售

2

113,231

113,231

106,005

106,005

投資證券-可供出售

NAV

2,694

2,694

4,923

4,923

投資證券--有價證券

1

1,564

1,564

-

-

投資證券--有價證券

2

-

-

534

534

投資證券-持有至到期

2

141,298

143,140

122,988

124,148

聯邦住房貸款銀行股票

2

4,091

4,091

4,834

4,834

淨貸款

3

795,456

798,815

772,782

767,654

應計應收利息

1

4,973

4,973

3,712

3,712

財務負債：

活期存款、儲蓄、現在和MMDA

1

$

560,273

$

560,273

$

460,293

$

460,293

定期存款

2

410,320

413,167

421,600

422,409

借款

2

75,397

78,088

93,125

93,643

次級貸款

2

15,145

14,379

15,128

14,921

應計應付利息

1

276

276

396

396

利率互換衍生工具公允價值對衝

2

149

149

92

92

利率互換衍生工具現金流對衝

2

1,528

1,528

-

-

注11：利率衍生工具

本公司因其業務運作和經濟狀況的變化而面臨一定的風險。作為管理利率風險的一部分，本公司簽訂標準化利率衍生合約(指定為套期保值協議)，以修改本公司盈利資產和有息負債投資組合的某些部分的重新定價特徵。本公司將用於管理利率風險的利率套期保值協議指定為公允價值套期保值或現金流量套期保值。利率對衝協議一般與符合既定信用標準的交易對手簽訂，協議包含保護風險方的總淨額結算、抵押品和/或結算條款。基於對本公司信用標準的遵守以及淨額結算、抵押品或結算條款的存在，本公司認為，截至2020年6月30日，這些合同固有的信用風險並不重大。利率對衝協議按公允價值計入其他資產或負債。截至2020年6月30日或2019年12月31日，本公司沒有未指定為對衝協議的衍生品合約。

由於利率波動，固定利率資產和負債將按公允價值升值或貶值。當進行有效對衝時，這種升值或貶值通常會被與對衝資產和負債掛鈎的衍生工具公允價值的波動所抵消。這種策略被稱為公允價值對衝。在公允價值對衝中，衍生工具(利率對衝協議)的公允價值和被對衝項目的公允價值變動記錄在公司的綜合資產負債表中，並在當期收益中確認相應的損益，而利率對衝協議的公允價值變動和被對衝項目的公允價值變動之間的差額代表對衝無效，並被記錄為對各自被對衝項目的利息收入或利息支出的調整。

與浮息資產和負債相關的現金流將隨着標的利率指數的變化而波動。當有效對衝時，與浮動利率資產或負債有關的現金流量增加或減少一般會被指定為對衝的衍生工具的現金流量變動所抵銷。這種策略被稱為現金流對衝。在現金流對衝中，衍生品損益的有效部分最初報告為其他全面收益的組成部分，隨後在預測的交易影響收益時重新分類為收益。衍生品現金流對衝的無效部分與公允價值對衝的無效部分會計處理類似。

- 42 -

目錄

在本公司可能獲得的一系列利率對衝合同中，有利率掉期和利率上限(或下限)合同。該公司使用利率掉期、上限或下限合約作為其利率風險管理戰略的一部分。利率互換包括從交易對手處收取可變金額，以換取公司在協議有效期內支付固定款項，而不交換相關名義金額。利率上限是一種利率衍生品，買方在指數利率超過合同約定的執行價利率的每個合同期結束時收到付款。上限合同的購買者將繼續從高於執行價的任何利率上升中受益。同樣，利率下限是一種衍生品合約，在這種合約中，買方在利率低於商定的執行價的每個期間結束時收到付款。樓層合同的購買者將繼續從高於執行價的任何利率上升中受益。

本公司於2019年4月訂立名義金額為920萬美元的固定/收取薪酬浮動利率掉期，該掉期被指定為公允價值對衝，與本公司固定利率消費貸款組合內的特定池相關。掉期合約的有效期為2019年4月至2021年4月，公司將被要求向掉期交易對手支付2.39%，同時從同一交易對手獲得3個月期LIBOR指數化付款，兩筆付款均按名義金額計算。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，與公允價值套期保值累計基礎調整相關的資產負債表上記錄了以下金額：

(單位：千)

套期保值資產的賬面值為

2020年6月30日

計入2020年6月30日套期保值資產賬面金額的公允價值套期保值累計調整額

套期保值資產的賬面值為

2019年12月31日

計入2019年12月31日套期保值資產賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額

資產負債表中包含套期保值項目的項目：

應收貸款(1)

$

16,428

$

149

$

19,254

$

75

(1)

這些金額包括用於指定套期保值關係的套期保值組合的攤餘成本基準，其中套期保值項目是預期在套期保值合同期限結束時剩餘的最後一層的剩餘攤銷成本。於2020年6月30日和2019年12月31日，套期保值關係中使用的封閉式組合基礎的攤餘成本分別為1,640萬美元和1,930萬美元，與套期保值關係相關的累計基差調整金額分別為14.9萬美元和7.5萬美元，指定套期保值項目金額分別為920萬美元和920萬美元。

於2020年6月30日及2019年12月31日，公允價值衍生工具的公允價值導致協議項下的淨負債頭寸分別為157,000美元及92,000美元，由本公司記入其他負債。在截至2020年6月30日的3個月和6個月裏，該公司參與掉期合同使在合併收益中確認的總貸款利息收入分別減少了7.2萬美元和8.8萬美元。

2020年2月，本公司簽訂了名義金額為4,000萬美元的利率上限合同，旨在減少本公司對潛在利率上升的風險敞口。本合同協議已被指定為現金流對衝，合同公允價值的變化，扣除指定對衝負債(某些利率與3個月期LIBOR指數高度相關的短期存單)公允價值的變化，通過其他全面收入入賬。上限合同期限自2020年5月1日開始，至2023年5月1日屆滿。該公司為上限合同支付了228,000美元的一次性溢價，在合同的三年有效期內對交易對手沒有進一步的合同義務。溢價將在上限合同的合同期限內按比例攤銷，公司的年平均成本相對於名義金額約為19個基點。本公司將在本上限合同期限內，以上述方式，在3個月期倫敦銀行同業拆借利率指數超過1.85%(執行價)的期間內潛在受益。上限合同對截至2020年6月30日的三個月或六個月的記錄利息支出沒有影響。

2020年3月，本公司簽訂了一份名義金額為4000萬美元的利率掉期合同，旨在減少本公司對潛在利率上升的風險敞口。本合同協議已被指定為

- 43 -

目錄

現金流對衝合同公允價值的變化，扣除指定對衝負債(某些利率與3個月期LIBOR指數高度相關的短期存單)的公允價值變化，通過其他全面收益入賬。互換合約期限自2020年5月15日開始，至2023年5月15日到期。根據掉期合同的條款，該公司將有義務向合同對手方支付1.39%(執行價)乘以合同名義金額的年利率。同時，在掉期合同期間，交易對手將有義務向公司支付每個日曆季度確定的3個月期LIBOR指數的年利率乘以名義合同金額。掉期合約對截至2020年6月30日的三個月或六個月的記錄利息支出沒有影響。

(單位：千)

2020年6月30日

2019年12月31日

現金流對衝：

未攤銷保費總額

$

224

$

-

公平市值調整利率上限

(199

)

-

未攤銷資本總額

25

-

公平市值調整利率掉期

(1,329

)

-

綜合收益合計虧損

$

(1,528

)

$

-

 

在截至2020年6月30日的季度中確認的用於現金流對衝的對衝無效金額對公司的綜合經營業績並不重要。但是，截至2019年6月30日，公司沒有對衝頭寸。如果部分或整個對衝不再被認為有效，累計其他全面虧損中包括的部分或全部金額將重新歸類為當前收益，但目前，管理層預計對衝在掉期剩餘期限內將保持完全有效。利率套期保值協議和套期保值項目公允價值的變化主要是由於利率和利差變化的影響。

本公司透過與各交易對手訂立雙邊信貸支援協議，管理其在利率互換交易中的潛在信貸風險。這些協議要求對超過規定的最低門檻金額的信用敞口進行抵押。根據抵押品安排，該公司提交了160萬美元的現金第三方託管。

以滿足2020年6月30日利率掉期合約相關的抵押品要求。

在截至的三個月內

在截至以下日期的六個月內

(單位：千)

2020年6月30日

2019年6月30日

2020年6月30日

2019年6月30日

截至12月31日的餘額：

$

-

$

-

$

-

$

-

在其他全面收益中確認的虧損金額

(184

)

-

(1,528

)

-

其他綜合收益虧損：

$

(184

)

$

-

$

(1,528

)

$

-


- 44 -

目錄

注12：累計其他綜合收益(虧損)

下表概述了所示期間累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的税後淨額組成部分的變動情況。

截至2020年6月30日的三個月

(單位：千)

退休

平面圖

未實現的收益

以及在以下項目上的損失

可供-用於-

出售證券

未實現

虧損發生在

衍生物

和套期保值

活動

未實現虧損

論證券

轉接到

持有至到期

總計

期初餘額

$

(2,859

)

$

(3,121

)

$

(1,062

)

$

(35

)

$

(7,077

)

改敍前其他綜合收益

-

3,470

(145

)

8

3,333

從AOCI重新分類的金額

47

(690

)

-

-

(643

)

期末餘額

$

(2,812

)

$

(341

)

$

(1,207

)

$

(27

)

$

(4,387

)

截至2019年6月30日的三個月

(單位：千)

退休

平面圖

未實現的收益

以及在以下項目上的損失

可供-用於-

出售證券

未實現虧損

論證券

轉接到

持有至到期

總計

期初餘額

$

(3,087

)

$

(1,322

)

$

(53

)

$

(4,462

)

改敍前其他綜合收益

-

1,390

7

1,397

從AOCI重新分類的金額

66

(25

)

-

41

期末餘額

$

(3,021

)

$

43

$

(46

)

$

(3,024

)

截至2020年6月30日的6個月

(單位：千)

退休

平面圖

未實現的收益

以及在以下項目上的損失

可供-用於-

出售證券

未實現

虧損發生在

衍生物

和套期保值

活動

未實現虧損

論證券

轉接到

持有至到期

總計

期初餘額

$

(2,717

)

$

(216

)

$

-

$

(38

)

$

(2,971

)

遞延税項資產估值準備的重新評估(1)

(188

)

(15

)

-

(3

)

(206

)

改敍前其他綜合收益

-

600

(1,207

)

14

(593

)

從AOCI重新分類的金額

93

(710

)

-

-

(617

)

期末餘額

$

(2,812

)

$

(341

)

$

(1,207

)

$

(27

)

$

(4,387

)

(1)

管理層認定，根據當前的紐約州(“NYS”)税法，該公司在可預見的未來極不可能產生重大的紐約税負。因此，某些與GAAP與之前紐約税法下的税收時間差異相關的流動和遞延淨税收資產將不再提供任何未來的税收優惠。這些遞延税項淨資產的絕大部分被前期設立的相關估值撥備所抵消。因此，該公司於2020年1月1日取消了其在紐約的剩餘遞延税淨資產餘額和相關的估值津貼。這些抵銷的影響需要對其他全面收入餘額進行調整，對2020年公佈的收益沒有影響。

截至2019年6月30日的6個月

(單位：千)

退休

平面圖

未實現的收益

以及在以下項目上的損失

可供-用於-

出售證券

未實現虧損

論證券

轉接到

持有至到期

總計

期初餘額

$

(3,152

)

$

(2,832

)

$

(58

)

$

(6,042

)

改敍前其他綜合收益

-

2,963

12

2,975

從AOCI重新分類的金額

131

(88

)

-

43

期末餘額

$

(3,021

)

$

43

$

(46

)

$

(3,024

)

- 45 -

目錄

下表列出了AOCI各組成部分在指定期間重新分類的金額：

金額重新分類

金額重新分類

來自AOCI(1)

來自AOCI(1)

(未經審計)

(未經審計)

(單位：千)

在截至的三個月內

在截至以下日期的六個月內

有關AOCI的詳細信息(1)組分

2020年6月30日

2019年6月30日

損益表中受影響的項目

2020年6月30日

2019年6月30日

退休計劃項目

退休計劃淨虧損

在計劃費用中確認(2)

$

(59

)

$

(84

)

薪金和員工福利

$

(117

)

$

(168

)

税收效應

12

18

所得税撥備

24

37

$

(47

)

$

(66

)

淨收入

$

(93

)

$

(131

)

可供出售的證券

出售證券的已實現收益

$

873

$

32

銷售和贖回淨收益

投資證券的

$

899

$

111

税收效應

(183

)

(7

)

所得税撥備

(189

)

(23

)

$

690

$

25

淨收入

$

710

$

88

(1)

括號中的金額表示淨收入中的借方。

(2)

這些項目包括在定期養老金淨費用中。

有關更多信息，請參見注釋5。

- 46 -

目錄

注13：非利息收入

本公司已包括下表，説明本公司在報告期間的非利息收入。

在這三個月裏

在過去的六個月裏

截至6月30日，

截至6月30日，

(單位：千)

2020

2019

2020

2019

服務費

基金費用不足

$

148

$

272

$

423

$

480

與存款有關的費用

117

53

172

105

自動取款機手續費

38

23

64

45

總服務費

303

348

659

630

手續費收入

保險佣金

184

216

519

451

投資服務收入

81

97

149

145

自動櫃員機收費附加費

56

59

109

105

收取銀行屋租金

71

33

142

68

總手續費收入

392

405

919

769

卡收入

借記卡交換費

205

187

368

331

商務卡手續費

15

22

31

38

信用卡總收入

220

209

399

369

抵押手續費收入和出售貸款的實現收益

和喪失抵押品贖回權的房地產

貸款服務費

79

60

128

87

出售貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的淨收益

97

13

769

5

抵押手續費收入和出售的已實現收益總額

貸款和喪失抵押品贖回權的房地產

176

73

897

92

總計

1,091

1,035

2,874

1,860

銀行擁有的人壽保險的收益和收益

106

101

222

222

銷售和贖回投資的淨收益

有價證券

1,023

32

1,049

111

(虧損)/有價證券收益

(722

)

16

(916

)

57

其他雜項收入

33

35

50

62

非利息收入總額

$

1,531

$

1,219

$

3,279

$

2,312

以下是對新收入指引範圍內關鍵收入的討論：

•

手續費-收入來自不足的資金手續費、客户發起的活動或存款相關費用的時間流逝以及自動取款機服務費。基於交易的費用在交易執行時確認，也就是公司履行履約義務的同時。賬户維護費是在客户履行每月維護義務後在一個月內賺取的。

•

手續費收入-收入來自保險和證券銷售的佣金、自動取款機附加費和收取的銀行房屋租金。本公司根據投資管理合同向客户提供投資管理服務，賺取投資顧問費收入。由於投資管理賬户的方向是隨着時間的推移而提供的，因此，對投資管理客户的履約義務隨着時間的推移而履行，因此，收入隨着時間的推移而確認。

•

卡收入-卡收入包括來自消費者借記卡網絡和其他相關服務的交換費。互換率由卡網絡設置。交換費基於購買量和其他因素，並在交易發生時確認。

•

抵押手續費收入和出售貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的實現收益-抵押手續費收入和出售貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的實現收益是通過發起住宅獲得的

- 47 -

目錄

和商業抵押貸款，銷售1至4個家庭住宅抵押貸款，銷售SBA貸款的政府擔保部分，以及銷售喪失抵押品贖回權的房地產，並在交易發生時賺取。

附註14：租約

根據不可撤銷的協議，該公司擁有某些銀行辦公室和土地的運營和融資租賃。我們的租約剩餘期限從不到一年到31年不等，其中一些包括延長租約不同續約期的選項。當我們合理地相信續訂選擇權將被行使時，所有續訂選擇權都包括在當前租賃期內。

租賃費用的構成如下：

在截至的三個月內

在截至以下日期的六個月內

(單位：千)

2020年6月30日

2019年6月30日

2020年6月30日

2019年6月30日

經營租賃成本

$

60

$

60

$

121

$

119

融資租賃成本

20

12

40

12

在截至的三個月內

在截至以下日期的六個月內

(單位：千)

2020年6月30日

2019年6月30日

2020年6月30日

2019年6月30日

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

來自營業租賃的營業現金流

$

55

$

56

$

111

$

104

融資租賃的營業現金流

20

12

40

12

融資租賃帶來的現金流融資

17

11

35

11

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

(單位：千，租期和貼現率除外)

2020年6月30日

2019年12月31日

經營租賃：

經營性租賃使用權資產

$

2,312

$

2,386

經營租賃負債

$

2,587

$

2,650

融資租賃：

財務負債

$

583

$

578

加權平均剩餘租期：

經營租約

19.33年

19.58年

融資租賃

28.92歲

29.42年

加權平均貼現率：

經營租約

3.72

%

3.71

%

融資租賃

13.75

%

13.75

%

租賃負債的到期日如下：

截至6月30日的12個月，

(單位：千)

2021

$

110

2022

95

2023

105

2024

114

2025

122

此後

2,624

最低租賃付款總額

$

3,170

- 48 -

目錄

該公司擁有某些物業，並以市場價格出租給獨立的第三方。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，租賃租金收入分別為71,000美元和34,000美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，租賃租金收入分別為142,000美元和68,000美元。本公司為出租人的所有租賃協議均作為經營租賃入賬。

注15：新冠肺炎

2020年1月初，世界衞生組織發佈警報稱，中國湖北省武漢市正爆發一場新型冠狀病毒疫情。在接下來的幾周裏，疫情繼續蔓延到世界各個地區，促使世界衞生組織於2020年3月11日宣佈新冠肺炎為全球大流行。而在美國，到了3月底，新冠肺炎病毒的迅速傳播促使各聯邦和紐約州當局發佈緊急聲明併發布行政命令，以限制疾病的傳播。這些措施包括限制國際和國內旅行、限制公眾集會、執行社會距離和衞生協議、關閉學校、下令就地避難和發佈行政命令，以限制疾病的傳播。這些措施包括限制國際和國內旅行、限制公眾集會、執行社會距離和衞生協議、關閉學校、下令就地避難和發佈行政命令，以限制疾病的傳播。這些措施包括限制國際和國內旅行、限制公共集會、執行社會距離和衞生協議、關閉學校、下令就地避難和儘管在很大程度上，這在很大程度上取決於當地和地區性疫情的水平，以及由此對當地可用醫療資源造成的壓力水平，但這些非常大幅度的社會和經濟活動削減已經在全球和美國放鬆。然而，在提交本文件時，美國國內幾乎沒有一個地方已經恢復到實質上正常的商業和社會活動，冠狀病毒的傳播率在全國許多地區仍然非常高。

由於最初和持續的爆發，以及政府對此做出的反應，冠狀病毒的傳播導致我們修改了我們的業務做法，包括員工出差、員工工作地點，以及取消親自參加會議、活動和會議。*公司有許多員工遠程工作，並通過限制分支機構的活動，顯著減少了客户與員工和其他客户的實物接觸。*最初，分支機構的活動只要有可能，都僅限於免下車交易，電話會議和分行內的“僅限預約”服務。*銀行分行現在完全向公眾開放，但仍嚴格遵守所有適用的社會距離和衞生準則。*自疫情開始以來，通過銀行的電話和網上銀行渠道的交易量也有所增加。*我們將根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户和業務合作伙伴最佳利益的情況，採取進一步的安全行動。

對疾病傳播的擔憂及其對經濟活動的預期負面影響嚴重擾亂了國內和國際金融市場，促使世界各國央行向各自經濟注入大量貨幣刺激措施。在美國，美聯儲系統的聯邦公開市場委員會，迅速將聯邦基金目標利率下調至0%至0.25%的區間，其中2020年3月3日下調聯邦基金目標利率50個基點，2020年3月15日再下調100個基點。此外，美聯儲啟動了各種市場支持計劃，以緩解金融市場的壓力。儘管短期利率的大幅降低已經並將繼續降低銀行的資金成本和利息資產收益率，但目前無法確切預測當前利率環境對銀行淨利差的長期影響，這是由於政府和央行對這一流行病的反應造成的。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日簽署成為法律，以各種形式向企業和消費者提供財政援助。此外，CARE法案還創建了許多影響金融服務提供商(如公司)運營的指令，包括聯邦支持的抵押貸款的容忍計劃，以及保護借款人免受因與國家緊急情況相關的貸款和通融而導致的負面信用報告。銀監會也同樣下發了指導意見，鼓勵金融機構慎重對待因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人。本公司一直致力於協助受新冠肺炎影響的企業和個人客户。截至2020年6月30日，本行批准了556筆貸款的延期付款請求，主要期限為90天，約佔現有貸款餘額的1.456億美元。

在要求新冠肺炎相關財務困難付款延期之前，對拖欠銀行款項的借款人進行了逐案審查，以確定問題債務重組分類和不良貸款

- 49 -

目錄

貸款狀態。*在公司因新冠肺炎向拖欠借款人准予延期付款的情況下，自2020年2月29日起凍結借款人的拖欠狀況，其貸款將根據截至當日的拖欠狀況在延期期間繼續被報告為拖欠。本公司預期，新冠肺炎財務困難付款延期要求的數目及金額將於2020年下半年持續高企，並可能大幅延長，但延期貸款付款的長期可收回性將取決於多個因素，包括疫情未來的發展、治療及/或疫苗方面的潛在醫療突破、政府當局進一步的經濟刺激、政府對商業活動的限制放寬的速度，以及貸款抵押品等其他還款來源的充足性及可持續性等。(注：本公司預計，延期貸款付款的長期可收回性將取決於許多因素，包括疫情的未來發展、治療和/或疫苗方面的潛在醫療突破、政府當局對商業活動的進一步刺激、政府對商業活動的限制放寬的速度以及貸款抵押品等其他還款來源的充足性和可持續性。根據行業監管指導，獲得新冠肺炎相關延期但其他情況下仍在償還貸款的借款人，將在商定的延期期間繼續將其貸款報告為流動貸款，計息，不計入問題債務重組。

公司貸款組合在信用損失方面的未來表現將高度依賴於全國和公司市場範圍內與疫情有關的公共健康和經濟因素的進程和持續時間，以及公司貸款組合中的集中度。貸款組合中向單個借款人、相關借款人羣體或有限數量的行業發放的貸款集中程度，通常被認為是估計未來信貸損失的額外風險因素。因此，公司監控其所有信貸關係，以確保或對一組相關借款人而言，不超過適用法規定義的最高允許水平或本公司通常更具限制性的內部政策限制。

向單個借款人或向一組相關借款人發放的貸款稱為相關信貸總額。相關信貸總額包括個人和企業貸款的所有相關或關聯借款人貸款餘額，包括可用的未使用信貸額度。截至2020年6月30日，公司共有26個相關信貸關係，其中包括210筆個人貸款，未償還餘額超過500萬美元。截至2020年6月30日，這些相關信貸總額從500萬美元到1320萬美元不等，總餘額為2.072億美元。1.898億美元由各種抵押品資產擔保，主要是商業房地產，1130萬美元是無擔保的，610萬美元是購買力平價貸款。


- 50 -

目錄

此外，貸款組合未來與信貸有關的表現通常取決於組合內的貸款類型、按貸款類型劃分的集中度以及擔保貸款的抵押品的質量。下表詳細説明瞭截至2020年6月30日公司在主要類別內按抵押品類型劃分的貸款組合：

(千美元)

天平

數

貸款的比例

平均貸款餘額

最低/

極大值

貸款餘額

貸款損失撥備

貸款總額的百分比

住宅按揭貸款

$

216,419

2,101

$

103

$

1

-

$

1,566

$

756

27

%

商業地產：

混合使用

$

41,179

50

$

824

$

26

-

$

7,433

$

672

5

%

多户住宅

39,952

57

701

27

-

6,009

652

5

%

酒店和汽車旅館

33,258

10

3,326

226

-

11,500

543

4

%

辦公室

32,035

58

552

12

-

4,902

523

4

%

零售

22,720

52

437

1

-

5,217

371

3

%

1-4個家庭住宅

18,433

146

126

10

-

1,250

301

2

%

汽車經銷商

16,497

10

1,650

173

-

6,629

269

2

%

娛樂/高爾夫球場/碼頭

10,812

14

772

32

-

3,150

177

1

%

貨倉

10,790

15

719

8

-

2,678

176

1

%

製造業/工業

6,625

15

442

3

-

1,438

108

1

%

飯館

6,346

25

254

10

-

1,311

104

1

%

汽車修理

4,829

10

483

61

-

2,342

79

1

%

非營利組織與社區服務

房地產

3,378

3

1,126

109

-

1,679

55

0

%

土地

3,418

5

684

76

-

2,000

56

0

%

熟練護理設施

3,503

1

3,503

3,503

-

3,503

57

1

%

所有其他

7,049

36

196

17

-

745

115

1

%

商業房地產貸款總額

$

260,824

507

$

514

$

4,258

32

%

工商業：

有擔保的定期貸款

$

63,672

360

$

177

$

0

-

$

6,035

$

1,525

8

%

無擔保定期貸款

19,494

131

149

0

-

1,647

467

3

%

有擔保的信貸額度

42,370

288

147

0

-

5,000

1,015

5

%

無擔保信貸額度

11,140

143

78

0

-

2,999

267

1

%

工商合計

貸款

$

136,676

922

$

148

$

3,274

17

%

免税貸款

$

7,644

24

$

319

$

9

-

$

2,425

$

1

1

%

工資保障貸款

$

73,774

641

$

115

$

1

-

$

3,000

$

-

9

%

消費者：

房屋淨值信貸額度

$

42,587

1,077

$

40

$

0

-

$

417

$

644

5

%

汽車

31,569

1,994

16

1

-

368

476

4

%

保護消費者安全

4,302

82

52

23

-

146

65

1

%

消費者不安全

32,075

6,539

5

1

-

116

484

4

%

所有其他

1,969

1,002

2

0

-

60

30

0

%

消費貸款總額

$

112,502

10,694

$

11

$

1,699

14

%

遞延貸款淨費用

(1,830

)

-

-

-

-

-

未分配的貸款損失撥備

-

-

-

-

565

-

貸款總額

$

806,009

14,889

$

54

$

10,553

100

%

包括新冠肺炎疫情對公司貸款組合的潛在影響，疫情的持續和動態性質，以及由此帶來的潛在嚴重和長期的經濟混亂，很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響。這種影響的程度將取決於未來

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目錄

*由於新冠肺炎大流行以及相關的不利的地方和國家經濟後果，我們可能面臨以下任何風險，任何一個風險都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響：“我們可能會面臨以下任何風險，包括冠狀病毒何時可以控制和減弱，以及經濟何時和如何重新開放。*由於新冠肺炎大流行以及相關的不利的地方和國家經濟後果，我們可能面臨以下任何風險，這些風險中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響：

•

對我們的產品和服務的需求可能會下降，使資產和收入難以增長；

•

如果經濟無法大幅重新開放，高失業率持續很長一段時間，貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加，導致收費增加和收入減少；

•

貸款的抵押品，特別是房地產，可能會貶值，這可能會導致貸款損失增加；

•

如果借款人遇到超過忍耐期的經濟困難，我們的貸款損失撥備可能需要增加，這將對我們的淨收入造成不利影響；

•

貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力；

•

由於美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)將聯邦基金目標利率降至接近0%，我們的資產收益率可能會比有息負債成本的下降幅度更大，從而縮小我們的淨利差和利差，減少淨收益；

•

淨收益的實質性下降或幾個季度的淨虧損可能會導致我們季度現金股息率的下降；

•

我們的網絡安全風險由於遠程工作員工數量的增加而增加；

•

我們依賴第三方供應商提供某些服務，而由於新冠肺炎事件導致的關鍵服務不可用可能會對我們產生不利影響；以及

•

如果聯邦存款保險公司遇到額外的解決成本，保費可能會增加。

此外，我們未來的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們的高管和董事的管理技能，他們中的許多人已經在我們公司擔任了多年的高管和董事職位。由於疫情爆發而導致的關鍵員工意外流失或不可用，可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力。在關鍵員工流失或不可用的情況下，我們可能無法成功找到和整合合適的繼任者。

上述因素中的任何一個或組合都可能對我們的業務、財務狀況以及運營和前景產生負面影響。


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目錄

項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(未經審計)

一般信息

該公司是一家總部設在紐約州奧斯威戈的馬裏蘭州公司。該公司100%由公眾股東持有。本公司的主要業務是投資於由本公司100%擁有的紐約州特許商業銀行Pathfinder Bank(“該銀行”)。該銀行有兩個全資擁有的運營子公司，即探路者風險管理公司(PathFinder Risk Management Company，Inc.)。(“PRMC”)和Whispering Oaks Development Corp.在合併中取消了所有重要的公司間賬户和活動。雖然公司通過其子公司PRMC擁有Fitzgibons Agency，LLC(“機構”)51%的會員權益，但公司必須將Fitzgibons 100%合併到合併財務報表中。本公司不擁有的49%在合併財務報表中作為非控股權益單獨入賬。截至2020年6月30日，公司及其子公司的綜合資產總額為12億美元，綜合負債總額為11億美元，股東權益為9200萬美元，非控股權益為29.2萬美元，佔非公司擁有的Fitzgibons的49%。

以下討論回顧了公司在2020年6月30日的財務狀況，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的運營結果。截至2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何其他時期可能預期的結果。

以下資料的標題為“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”，並假設中期財務報表的使用者已閲讀或有權查閲本公司最新經審計的財務報表及附註，以及管理層對截至2019年3月23日及截至2018年12月31日及截至當時的兩個年度的“2019年10-K表格年度報告”(“綜合年度財務報表”)所載的財務狀況及經營業績的討論及分析。因此，在項目2的其餘部分中，只討論財務狀況和經營結果的重大變化。

有關前瞻性陳述的陳述

本文中包含的某些陳述屬於“前瞻性陳述”，符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的含義。本報告包含基於假設的前瞻性陳述，可能描述公司的未來計劃、戰略和預期。這些前瞻性陳述通常使用“相信”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“項目”或類似的表達方式來識別。公司預測未來計劃或戰略的結果或實際效果的能力本質上是不確定的。可能對公司及其子公司的運營產生重大不利影響的因素包括但不限於：

•

信用質量及信用質量對我國貸款損失撥備充足性的影響；

•

金融市場惡化，可能導致與我們的證券投資組合相關的減值費用；

•

我們主要市場領域的競爭；

•

利率和國家或地區經濟狀況的變化；

•

美國政府貨幣和財政政策的變化，包括美國財政部和聯邦儲備委員會的政策；

•

重大的政府法規、法律及其可能的變化；

•

由於遵守了更高的資本標準，我們產生或發起創收資產的能力下降；

•

由於加強了對銀行和銀行控股公司的監管、監督和審查，以及存款保險費上漲，增加了運營成本；

•

可能破壞我們網站或其他系統安全的網絡攻擊、計算機病毒和其他技術威脅；

•

可能比預期的更困難或更昂貴的技術變革；

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目錄

•

由於預期會有更嚴格的消費者保護法律和法規，我們擴大消費產品和服務的能力受到限制；以及

•

本文以及我們提交給證券交易委員會的其他報告和聲明中描述的其他風險。

除了上述風險因素外，新冠肺炎事件對經濟造成的影響，可能會對我們的財政狀況和經營業績造成負面影響。新冠肺炎疫情在美國造成了嚴重的經濟混亂，因為許多州和地方政府已經下令關閉非必要的企業，居民與社會保持距離。這導致了前所未有的經濟活動放緩和相關的失業增加。

鑑於情況的持續性和動態性，很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響。這種影響的程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，包括冠狀病毒何時可以控制和減弱，以及經濟可能何時和如何重新開放。*由於新冠肺炎大流行以及相關的不利的地方和國家經濟後果，我們可能面臨以下任何額外風險，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響：

•

對我們的產品和服務的需求可能會下降，使資產和收入難以增長；

•

如果經濟無法大幅重新開放，高失業率持續很長一段時間，貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加，導致收費增加和收入減少；

•

貸款的抵押品，特別是房地產，可能會貶值，這可能會導致貸款損失增加；

•

如果借款人遇到超過忍耐期的經濟困難，我們的貸款損失撥備可能需要增加，這將對我們的淨收入造成不利影響；

•

貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力；

•

由於美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)將聯邦基金目標利率降至接近0%，我們的資產收益率可能會比有息負債成本的下降幅度更大，從而縮小我們的淨利差和利差，減少淨收益；

•

淨收益的實質性下降或幾個季度的淨虧損可能會導致我們季度現金股息率的下降；

•

我們的網絡安全風險由於遠程工作員工數量的增加而增加；

•

我們依賴第三方供應商提供某些服務，而由於新冠肺炎事件導致的關鍵服務不可用可能會對我們產生不利影響；以及

•

如果聯邦存款保險公司遇到額外的解決成本，保費可能會增加。

此外，我們未來的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們的高管和董事的管理技能，他們中的許多人已經在我們公司擔任了多年的高管和董事職位。由於疫情爆發而導致的關鍵員工意外流失或不可用，可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力。在關鍵員工流失或不可用的情況下，我們可能無法成功找到和整合合適的繼任者。

上述因素中的任何一個或組合都可能對我們的業務、財務狀況以及運營和前景產生負面影響。

在評估前瞻性陳述時應考慮這些風險和不確定性，不應過分依賴此類陳述。除非適用的法律或法規另有要求，否則公司不承諾，也特別不承擔任何義務，公開發布可能對任何前瞻性陳述進行的任何修訂的結果，以反映陳述日期之後的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。


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目錄

新冠肺炎迴應

2020年1月初，世界衞生組織發佈警報稱，中國湖北省武漢市正爆發一場新型冠狀病毒疫情。在接下來的幾周裏，疫情繼續蔓延到世界各個地區，促使世界衞生組織於2020年3月11日宣佈新冠肺炎為全球大流行。而在美國，到了3月底，新冠肺炎病毒的迅速傳播促使各聯邦和紐約州當局發佈緊急聲明併發布行政命令，以限制疾病的傳播。這些措施包括限制國際和國內旅行、限制公眾集會、執行社會距離和衞生協議、關閉學校、下令就地避難和發佈行政命令，以限制疾病的傳播。這些措施包括限制國際和國內旅行、限制公眾集會、執行社會距離和衞生協議、關閉學校、下令就地避難和發佈行政命令，以限制疾病的傳播。這些措施包括限制國際和國內旅行、限制公共集會、執行社會距離和衞生協議、關閉學校、下令就地避難和儘管在很大程度上，這在很大程度上取決於當地和地區性疫情的水平，以及由此對當地可用醫療資源造成的壓力水平，但這些非常大幅度的社會和經濟活動削減已經在全球和美國放鬆。然而，在提交本文件時，美國國內幾乎沒有一個地方已經恢復到實質上正常的商業和社會活動，冠狀病毒的傳播率在全國許多地區仍然非常高。

由於最初和持續的爆發，以及政府對此做出的反應，冠狀病毒的傳播導致我們修改了我們的業務做法，包括員工出差、員工工作地點，以及取消親自參加會議、活動和會議。*公司有許多員工遠程工作，還通過限制分支機構的活動，顯著減少了客户與員工和其他客户的實物接觸。*最初，分支機構的活動只要有可能就限於得來速交易，電話會議和分行內的“僅限預約”服務。*銀行分行現在完全向公眾開放，但仍嚴格遵守所有適用的社會距離和衞生準則。*自疫情開始以來，通過銀行的電話和網上銀行渠道的交易量也有所增加。*我們將根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户和業務合作伙伴最佳利益的情況，採取進一步的安全行動。

對疾病傳播的擔憂及其對經濟活動的預期負面影響嚴重擾亂了國內和國際金融市場，促使世界各國央行向各自經濟注入大量貨幣刺激措施。在美國，美聯儲系統的聯邦公開市場委員會，迅速將聯邦基金目標利率下調至0%至0.25%的區間，其中2020年3月3日下調聯邦基金目標利率50個基點，2020年3月15日再下調100個基點。此外，美聯儲啟動了各種市場支持計劃，以緩解金融市場的壓力。儘管短期利率的大幅降低已經並將繼續降低銀行的資金成本和利息資產收益率，但目前無法確切預測當前利率環境對銀行淨利差的長期影響，這是由於政府和央行對這一流行病的反應造成的。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日簽署成為法律，以各種形式向企業和消費者提供財政援助。此外，CARE法案還創建了許多影響金融服務提供商(如公司)運營的指令，包括聯邦支持的抵押貸款的容忍計劃，以及保護借款人免受因與國家緊急情況相關的貸款和通融而導致的負面信用報告。銀監會也同樣下發了指導意見，鼓勵金融機構慎重對待因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人。本公司一直致力於協助受新冠肺炎影響的企業和個人客户。截至2020年6月30日，世行批准了556筆貸款的延期付款請求，主要延期90天，約佔現有貸款餘額的1.456億美元。有關本行貸款集中度的詳情，請參閲上文未經審計綜合財務報表附註15。

銀行參與了Paycheck Protection Program(PPP)，這是一項6500億美元的專業低息貸款計劃，由美國財政部資助，由美國小企業管理局(SBA)根據CARE法案和後續立法管理。PPP貸款的利率為1.0%，貸款期限為兩年或五年，本金和利息的支付推遲到貸款人收到適用的豁免金額或企業使用這些資金的期限過後10個月。*SBA為向符合條件的借款人發放的PPP貸款提供100%的擔保。借款人的PPP貸款的全部本金，包括任何應計利息，都有資格獲得

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目錄

減除購買力平價計劃下的貸款寬免金額，只要維持企業的僱員和薪酬水平，並將貸款收益的60%用於工資支出，其餘40%的貸款收益用於其他符合資格的支出。截至2020年6月30日，世行已通過該計劃向SBA提交了680筆貸款，並獲得了SBA的批准，貸款總額約為7380萬美元。

新冠肺炎危機預計將繼續影響本公司的財務業績，以及在2020年剩餘時間內以及可能之後對其服務和產品的需求。新冠肺炎危機對公司未來收入、盈利業績、貸款損失撥備、資本儲備和流動性的短期和長期影響目前尚不清楚。

關鍵會計政策的應用

該公司的綜合年度財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，並遵循銀行業的慣例。這些原則的應用要求管理層作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響合併年度財務報表和附註中報告的金額。這些估計、假設和判斷基於截至財務報表日期的可用信息；因此，隨着這些信息的變化，財務報表可能會反映不同的估計、假設和判斷。某些會計政策本質上更依賴於估計、假設和判斷的使用，因此，產生與最初報告的結果可能大不相同的結果的可能性更大。當資產和負債需要按公允價值記錄時，或者當資產或負債需要根據未來事件進行記錄時，估計、假設和判斷是必要的。按公允價值計入資產和負債必然會導致更大的財務報表波動性。用於記錄某些資產和負債的估值調整的公允價值和信息以市場報價為基礎，或由獨立的第三方來源(如有)提供。當沒有第三方信息時，估值調整由管理層真誠估計。

本公司遵循的最重要會計政策載於年度經審計綜合財務報表附註1。這些政策，連同其他財務報表附註及本討論中的披露，提供有關合並年度財務報表中重大資產及負債如何估值及如何釐定該等價值的資料。根據所使用的估值技術及財務報表金額對該等金額的方法、假設及估計的敏感性，管理層已將貸款損失撥備、遞延所得税、退休金責任、非暫時性減值的投資證券評估、會計及披露用途的公允價值估計，以及減值商譽評估確定為最需要作出主觀及複雜判斷的會計範疇。隨着新信息的出現，這些領域可能是最需要修改的。

貸款損失撥備代表管理層對貸款組合中固有的可能貸款損失的估計。釐定貸款損失撥備的金額被視為一項重要的會計估計，因為它需要對與不良貸款的預期未來現金流量的金額和時間、基於歷史損失經驗的同質貸款池的估計虧損以及考慮當前經濟趨勢和狀況(所有這些都可能受到重大變化的影響)有關的估計的使用做出重大判斷。

我們的貸款和租賃損失撥備政策根據以下各項確立了選擇要計入減值的貸款的標準：

住宅和消費貸款：

•

所有貸款評級為不達標或更差，非應計項目，並且高於我們的總相關信貸(“TRC”)門檻餘額300,000美元。

•

所有問題債務重組貸款

商業額度和貸款、商業房地產和免税貸款：

•

所有貸款評級為不達標或更差，非應計項目，超過我們TRC門檻餘額100,000美元。

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目錄

•

所有問題債務重組貸款

減值乃透過釐定預期未來現金流量的現值，或(如屬抵押品依賴型貸款)抵押品經市況及銷售費用調整後的公允價值與貸款賬面價值比較而釐定。對於所有其他貸款和租賃，本公司使用一般分配方法，確定撥備，以估計每個風險評級類別可能發生的損失。

遞延所得税資產和負債採用負債法確定。在這種方法下，淨遞延税金資產或負債被確認為未來的税收後果。這是由於現有資產和負債的財務報表賬面值與其各自的税基以及淨營業虧損和資本虧損結轉之間的差異所致。遞延税項資產及負債採用適用於預計收回或結算暫時性差額的年度應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的所得税費用中確認。如果目前可獲得的關於未來的證據使人對遞延税項資產變現的可能性產生懷疑，就會建立估值津貼。對未來應納税所得額(包括被視為資本的應納税所得額)的判斷本質上是主觀的，並隨着監管和商業因素的變化而不斷審查。

自2018年1月起，公司採用了一種修改方法，該方法在紐約州税法發生變化後可用，影響了公司的州所得税負債的計算方式。根據採用的方法，本公司不太可能在未來期間向紐約州繳納所得税，因此，本公司與紐約州所得税相關的遞延税項資產很可能不太可能在未來進一步降低本公司的州所得税税率。因此，設立了針對這些遞延税項資產價值的估值津貼，以將與紐約所得税有關的遞延税項淨資產減少到0美元。因此，截至2019年1月1日，公司通過計入收益設立了136,000美元的估值津貼，以儲備與紐約州所得税相關的遞延税項資產。

在截至2020年3月31日的季度裏，管理層認定，根據當前的紐約州(“NYS”)税法，公司在可預見的將來極不可能在紐約承擔重大税負。因此，某些與GAAP與之前紐約税法下的税收時間差異相關的流動和遞延淨税收資產，將不再提供任何未來的税收優惠。這些遞延税項淨資產的絕大部分被前期設立的相關估值撥備所抵消。在分析了與紐約報税表的預期未來申報相關的所有因素後，該公司於2020年1月1日取消了其在紐約的剩餘遞延税淨資產餘額和相關的估值津貼。這些抵消的影響需要對其他全面收入206,000美元進行調整，對2020年上半年公佈的收益沒有影響。截至2019年6月30日，公司有61,000美元的估值津貼，用於與紐約州所得税義務相關的遞延税項資產的未來預計收益。

該公司的有效税率通常與21%的聯邦法定税率不同，這主要是由於來自特定類型的投資證券和貸款、銀行擁有的人壽保險的免税收入，其次是低收入住房税收抵免的使用，以及與州所得税和應支付給紐約州以外的某些税收有關的過渡性調整的影響。截至2020年6月30日的六個月期間，有效税率為20.5%。

我們維持一個覆蓋大多數員工的非繳費固定收益養老金計劃。該計劃根據服務年限和最終平均工資提供確定的福利。2012年5月14日，我們通知我們的員工，我們決定凍結該計劃下的參與和福利應計項目，主要是為了減少維持固定福利計劃可能帶來的部分收益波動。養老金和退休後福利計劃的負債和費用基於對未來事件的精算假設；包括計劃資產的公允價值、利率和公司必須提供這些福利的時間長度。管理層使用的假設在綜合年度財務報表附註14中討論。

本公司所有可供出售的投資均按公允價值列賬，並列報任何未實現的收益或虧損(税後淨額)，作為對股東權益的調整，並計入累計的其他全面收益(虧損)，但債務證券減值損失的信貸相關部分和股權證券的OTTI除外，該部分計入

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目錄

收入。該公司充分實現其在各種證券(包括公司債務證券)投資的價值的能力取決於發行機構的基本信譽。在評估債務證券(可供出售和持有至到期)投資組合的非臨時性減值損失時，管理層考慮(1)我們是否打算出售證券；(2)如果“更有可能”，我們將被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售證券；或(3)如果預期現金流的現值不足以收回整個攤銷成本基礎，則管理層將考慮以下因素：(1)我們是否打算出售該證券；(2)如果我們“更有可能”在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券；或(3)如果預期現金流的現值不足以收回整個攤餘成本基礎。當持有至到期或可供出售證券的公允價值低於其攤銷成本基礎時，評估是否存在OTTI。本公司在決定是否存在潛在的OTTI以及債務證券預計將在多長時間內收回時，會考慮許多因素。考慮的主要因素是：(1)公允價值低於攤餘成本基礎的時間長度和程度；(2)發行和(擔保人，如果有)的財務狀況和具體與證券、行業或地理區域有關的不利條件；(3)證券發行人未能按計劃支付利息或本金；(4)NRSRO對證券評級的任何變化；以及(5)是否存在信用增強(如果有)，包括聯邦政府的擔保。

公允價值的估計對我們的幾項資產具有重要意義，包括貸款、可供出售和可出售的股權投資證券、無形資產、喪失抵押品贖回權的房地產，以及評估不良貸款時的貸款抵押品價值。這些都是以公允價值或成本或公允價值中的較低者記錄的。公允價值根據第三方來源(如果可用)確定。此外，美國普遍接受的會計原則要求披露金融工具的公允價值，作為年度經審計綜合財務報表附註的一部分。我們可供出售證券的公允價值可能受到許多因素的影響，包括市場利率、提前還款速度、貼現率和收益率曲線的形狀。

可供出售證券的公允價值來自獨立的第三方定價服務。在可能的情況下，公允價值以國家認可的證券交易所的報價為基礎。如果沒有報價，公允價值將使用類似基準證券的報價市場價格來計量。管理層沒有對定價來源提供的公允價值報價進行調整。有價證券的公允價值基於國家認可的類似基準證券交易所的報價。喪失抵押品贖回權的房地產的公允價值和不良貸款的基礎抵押品價值通常是根據第三方的評估減去估計的出售成本來確定的。必要時，評估會更新，以反映市場狀況的變化。

管理層對我們每個報告單位的商譽進行年度評估，以確定可能出現的減值。根據2019年12月31日的評估結果，管理層已確定截至當日商譽的賬面價值沒有減值。管理層將持續評估所有可能影響銀行或其資產公允價值的相關經濟和運營因素，包括商譽。如果當前的大流行病或其未來的經濟後果需要對世界銀行的業務進行重大和持續的改變，將更頻繁地重新評估世界銀行的商譽估值。評估方法載於綜合年度財務報表附註10。有關估計公允價值的進一步資料，請參閲綜合年度財務報表附註22。

近期事件

2020年6月30日，公司公告稱，董事會宣佈季度現金股息為每股普通股及優先股0.06美元，已發行普通股認股權證每股名義股現金股息0.06美元，股息將於2020年8月14日支付給2020年7月17日登記在冊的股東。

運營概述和結果

以下為公司2020年第二季度至2019年第二季度經營業績的重要亮點。

•

淨利潤增加了120萬美元，增幅為203.0%，達到180萬美元。

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基本和稀釋後每股收益均為每股0.31美元，每股增加0.20美元。

•

平均資產回報率上升38個基點至0.63%，因收入增幅超過平均資產增幅。

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目錄

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扣除貸款損失撥備後的淨利息收入增加39.8萬美元，增幅為6.5%，達到650萬美元。不包括撥備，淨利息收入增加93.4萬美元，即13.9%，達到760萬美元。扣除貸款損失撥備後淨利息收入增加的主要原因是生息資產的平均餘額增加，但貸款損失準備金大幅增加抵消了這一增加，這反映了平均貸款餘額的增加。還為貸款損失追加撥備，以反映經濟不確定性的大幅增加，以及因新冠肺炎大流行而導致的未來期間信貸損失增加的可能性。

•

淨息差下跌15個基點至2.75%，主要是因為定期存款的平均餘額增加5,000萬元，加上定期存款的平均利率下跌77個基點。

•

截至2020年6月30日的三個月，有效所得税税率下降了3.1%，降至19.1%，而2019年同期為22.2%。與2019年同期相比，2020年第二季度税率的下降主要與2019年第二季度與紐約州税收相關的所得税支出的非實質性非經常性調整有關。

以下是本公司2020年前六個月至2019年前六個月經營業績的重要亮點。

·淨收入增加了240萬美元，增幅為215.0%，達到350萬美元。

•

基本和稀釋後每股收益均為0.60美元，每股增加0.37美元。

•

平均資產回報率上升39個基點至0.62%，因收入增幅超過平均資產增幅。

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扣除貸款損失撥備後的淨利息收入增加707,000元，增幅為5.7%，至1,320萬元。扣除貸款損失撥備後淨利息收入增加的主要原因是生息資產的平均餘額增加，但貸款損失撥備的大幅增加抵消了這一增長，這反映了平均貸款餘額的增加。還為貸款損失追加撥備，以反映經濟不確定性的大幅增加，以及因新冠肺炎大流行而導致的未來期間信貸損失增加的可能性。

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淨息差下跌3個基點至2.88%，主要是因為定期存款的平均餘額增加6,550萬元，加上定期存款的平均利率下跌51個基點。

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截至2020年6月30日的6個月，有效所得税税率下降7.3%，至20.5%，而2019年同期為27.8%。這一減少主要與2019年通過收益計入的非經常性設立13.6萬美元的估值津貼有關，用於為與紐約州所得税相關的遞延税項資產預留。

以下內容反映了2019年12月31日至2020年6月30日期間財務狀況的重大變化。此外，以下數據反映了2019年6月30日至2020年6月30日期間資產質量指標的重大變化。

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與2019年12月31日相比，截至2020年6月30日，總資產增加了7320萬美元，即6.7%，達到12億美元，這主要是由於貸款、現金和現金等價物以及投資證券的增加。這些增加的資金主要來自存款(包括經紀存款)的增加，以及投資證券的出售和到期帶來的現金流。

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與最近的報告期相比，以貸款淨沖銷衡量的資產質量指標保持穩定。2020年第二季度的年化貸款淨沖銷與平均貸款比率為0.08%，而2019年第二季度為0.07%，2019年第四季度為0.09%。截至2020年6月30日，不良貸款佔總貸款的比例上升了50個基點，達到1.04%，而2018年6月30日為0.54%。截至2020年6月30日，不良貸款佔總貸款的比例從2019年12月31日的0.67%上升了37個基點，達到1.04%。相應地，2020年第二季度的貸款損失撥備與不良貸款的比率為125.86%，而2019年6月30日和12月31日的比率分別為208.39%和165.25%。

該公司在截至20120-06-30的三個月的淨收益為180,000美元，而截至2019年6月30日的三個月的淨收益為607,000美元。淨收入增加120萬美元主要是由於

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目錄

非利息支出減少78.1萬美元，利息支出減少52.8萬美元，利息和股息收入增加406000美元，非利息收入增加31.2萬美元。貸款損失準備金增加了53.6萬美元，所得税支出增加了264,000美元，部分抵消了這些波動。

截至2020年6月30日的三個月，扣除貸款損失撥備前的淨利息收入增加了934,000美元，增幅為13.9%，達到760萬美元，而2019年同期為670萬美元。這一增長主要是由於所有生息資產類別增加導致平均生息資產餘額增加所致。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月的平均生息資產增加的積極影響，部分被截至2020年6月30日的三個月的生息資產平均收益率從前一年同期的4.36%下降58個基點至3.78%所抵消。此外，淨利息收入的增加被計息負債平均餘額增加1.158億美元部分抵消，而計息負債平均成本比去年同期下降44個基點部分抵消了這一增幅。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的季度非利息收入增加了312,000美元，增幅為25.6%，這主要是由於合併投資相關活動的收入增加了253,000美元，這些活動包括(1)投資證券的銷售和贖回淨收益，以及(2)股權證券的淨虧損。2020年第二季度，與去年同期相比，投資證券銷售和贖回的淨收益增加了991,000美元，與2019年第二季度相比，股權證券收益下降了738,000美元，部分抵消了這一增長。非利息收入的進一步增加是本期貸款和喪失抵押品贖回權的房地產銷售淨收益淨增加8.4萬美元。與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，所有其他非利息收入類別減少了2.5萬美元，降幅為2.2%。2020年第二季度，由於客户交易活動水平的減少，以及銀行為應對新冠肺炎疫情對當地經濟的影響，提高了手續費減免和其他準備金水平，非利息收入的整體增長明顯放緩。

與2019年同期相比，2020年第二季度投資證券的銷售和贖回淨收益增加了991,000美元，其中包括與可供出售的固定收益證券有關的出售淨收益908,000美元，以及與出售本公司之前在其他獨立金融機構持有的部分股權投資有關的115,000美元。本季度，該公司出售了18種固定收益投資證券，總攤銷歷史成本為2380萬美元，並確認了這些銷售的淨收益90.8萬美元。出售這些證券是為了提高投資組合中預期的未來總回報，特別是考慮到與一般利率大幅下降相關的提前還款活動可能增加，和/或新冠肺炎疫情爆發後可能出現的信用降級擔憂。

自2016年以來，本公司持有一項被動股權投資，以534,000美元收購，投資於一家其他獨立的金融機構。該普通股的發行人於2020年6月被另一家金融機構收購。根據收購機構2020年6月30日的收盤價，此次收購使該公司的股權投資獲得了91.1萬美元的總對價。截至2020年6月30日，該公司放棄了其原始股權投資，並獲得了265,000美元的現金以及收購機構價值646,000美元的股票。因此，在2020年第二季度，該公司銷售和贖回投資證券的淨收益為115,000美元，股本證券的淨收益為438,000美元。截至2020年6月30日，該公司在收購銀行保留了價值64.6萬美元的頭寸，並有能力無限期持有這筆投資。

最後，該公司持有一項固定收益、以前不可交易的投資，歸類為可供出售，自2017年購買以來由外部方管理。這筆投資此前報告的資產淨值為210萬美元，截至2020年3月31日。這項投資經過大幅重組，隨後於2020年6月17日作為公開交易的普通股在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市。由於管理層認為與上市本身相關的技術因素，以及在當前不確定的經濟環境下，這類公開交易資產幾乎普遍存在定價壓力，2020年6月30日的收盤價明顯低於當天投資的歷史攤銷成本。因此，重組和上市事件導致公司在2020年第二季度確認了120萬美元的未實現虧損，這一虧損是以2020年6月30日的收盤價與2020年3月31日的資產淨值之間的差額來衡量的。作為股權證券，根據公認的會計原則，這項投資的公允價值現在是必須的。

- 60 -

目錄

按公認會計原則(GAAP)計算，應按其易於確定的市值記錄，市值變動應記錄為對當期當期收益的調整。因此，在截至2020年6月30日的季度裏，公司將這項投資的公允價值減少計入税前淨收入，當時這項投資的公允價值為91.8萬美元。公司管理層認為，這項投資從根本上説是穩健的，將在未來可持續地產生可觀的股息收入，公司有能力無限期持有證券。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的季度非利息支出減少了781,000美元，主要是由於工資和員工福利支出減少了482,000美元，降幅為14.0%。薪金和僱員福利開支減少的主要原因是薪金開支淨額減少35.9萬美元，僱員福利開支減少17萬美元。薪金費用淨額減少的部分原因是，按照“公認會計準則”的要求，這些費用被大量吸收到最初的購買力平價貸款的未攤銷成本中。在第二季度，世行發起了7380萬美元的PPP貸款，並推遲了與這些貸款相關的員工相關費用，導致本季度與2019年第二季度相比，員工相關費用總體淨減少331,000美元。與2019年同期相比，2020年第二季度所有其他員工相關支出總計下降29.9萬美元。與人事支出無關的所有其他非利息支出下降的主要原因是社區服務活動、培訓以及餐飲和娛樂的支出分別減少了13.2萬美元、9.3萬美元和4.4萬美元。在此期間，由於大流行對許多商業活動施加了重大限制，這些費用大幅減少。

截至2020年6月30日的三個月，我們記錄了110萬美元的貸款損失撥備，而去年同期為610,000美元。貸款損失準備金增加536 000美元，主要是因為經濟不確定，以及新冠肺炎疫情可能導致未來信貸損失增加。此外，撥備反映了2020年第二季度的未償還貸款餘額比去年同期增加了1.132億美元，即16.3%，以及由於四個商業貸款關係，不良貸款到期末貸款的增加。

與去年同期比較，平均資產回報率上升38個基點至0.63%，這是由於淨收益(比率中的分子)及平均資產(比率中的分母)增加所致。與2019年同期相比，2020年第二季度平均資產增加，原因是平均貸款和平均出售的聯邦基金以及生息存款分別增加1.298億美元和5400萬美元。與2019年同期相比，2020年第二季度平均有息存款增加了1.00億美元。存款增加的原因是，由於銀行參與購買力平價貸款計劃，零售和商業關係存款增加，以及經紀存款流入，這是銀行為應對新冠肺炎疫情而努力大幅增加現金和現金等價物餘額的結果。

該公司截至2020年6月30日的6個月的淨收入為360萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的淨收入為110萬美元。淨收入增加250萬美元的主要原因是淨利息收入增加了220萬美元，非利息收入增加了96.7萬美元，非利息支出減少了120萬美元。貸款損失準備金增加了150萬美元，所得税支出增加了46.8萬美元，部分抵消了這些波動。

截至2020年6月30日的6個月，扣除貸款損失準備金前的淨利息收入增加了220萬美元，達到1540萬美元，而2019年同期為1330萬美元。這一增長主要是由於利息和股息收入增加了180萬美元，或9.0%，這是平均可賺取利息的資產比去年同期增長1.574億美元的結果。2020年前六個月的平均貸款比去年同期增加了1.285億美元，即19.8%，這主要是由於商業貸款組合的增長，特別是購買力平價貸款，而賺取利息的資產的平均利率下降了31個基點。截至2020年6月30日的6個月，平均有息負債較上年同期增加1.076億美元，增幅13.78%；但有息負債的平均利率下降29個基點。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，非利息收入增加了96.7萬美元，增幅為41.8%，這主要是由於銷售和贖回淨收益增加了93.8萬美元

- 61 -

目錄

投資證券的增加，以及出售貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的淨收益增加了76.4萬美元。投資證券銷售是公司投資組合優化和流動性管理戰略的一部分。貸款和喪失抵押品贖回權的房地產銷售收益增加，主要是由於出售了3590萬美元的經驗豐富、符合要求的住宅抵押貸款，該貸款於2020年1月完成，並導致確認收益65.9萬美元。其他手續費、佣金和手續費、保險代理收入、借記卡交換費、貸款服務費和存款賬户服務費也增加了7萬美元、6.1萬美元、3.7萬美元、4.1萬美元和2.9萬美元。這些類別的非利息收入淨增加的部分原因是該公司更加重視改善經常性非利息收入的戰略重點。然而，如上所述，2020年第二季度非利息收入的整體增長明顯放緩，原因是客户活動水平下降，以及銀行為應對新冠肺炎疫情對當地經濟的影響而提高了費用減免和預留水平。如上所述，這些非利息收入的淨增長被股本證券淨虧損增加97.3萬美元部分抵消。

2020年前6個月的非利息支出總額為1200萬美元，與去年同期的1320萬美元相比，減少了120萬美元，降幅為9.4%。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月期間非利息支出減少，主要原因是人員費用減少88.5萬美元，喪失抵押品贖回權的房地產費用減少26.1萬美元，社區服務活動費用減少16.3萬美元。與2019年同期相比，2020年前6個月的人事費用減少的主要原因是薪金支出淨額減少47萬美元。薪金支出淨額減少的主要原因是這些費用更多地遞延到2020年前六個月發放的貸款的未攤銷成本中。與2019年同期相比，2020年前6個月發放的貸款額增加，主要是由於上文討論的2020年第二季度發放的購買力平價貸款額。此外，與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的人事費用下降，主要原因是員工福利減少了31.9萬美元。截至2020年6月30日的6個月，與2019年同期相比，其他員工福利減少，主要原因是養老金、員工醫療和其他員工福利支出分別減少144,000美元、76,000美元和49,000美元。養老金支出減少144,000美元，主要是由於1月1日以信託形式持有的養老金資產的市值較高。, 2020年與2019年同期相比。養老金資產的較高市值是因為這些資產在2019年的市值升值。與前一年相比，2020年醫療費用下降的主要原因是員工對選擇性醫療服務的利用減少，以及與員工分擔某些醫療成本的成本增加。其他僱員福利支出減少的原因是某些培訓、員工表彰和其他與僱員有關的活動減少，主要是由於大流行對此類活動的限制。

2020年前六個月，我們記錄了220萬美元的貸款損失撥備，而去年同期為754,000美元。貸款損失撥備增加了150萬美元，原因是：(1)用於確定貸款損失準備是否充足的定性因素，(2)貸款組合的規模，以及(3)拖欠和非應計貸款。*用於確定貸款損失撥備的數量因素的增加反映了經濟不確定性的大幅增加，以及因新冠肺炎大流行而導致的未來時期信貸損失可能增加的可能性。未償還貸款餘額增加了1.132億美元，增幅為16.3%.*未償還貸款餘額增加1.132億美元，或16.3%.*用於確定貸款損失撥備的量化因素增加，反映出經濟不確定性的大幅增加，以及由此導致的未來時期信貸損失的潛在增加，這是新冠肺炎疫情的結果.未償還貸款餘額增加了1.132億美元，增幅為16.3%.與上一年同一季度相比，這一數字有所下降，因此需要相應增加貸款組合中固有的可估計和可能的貸款損失。最後，與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的貸款損失撥備進一步增加，原因是拖欠貸款佔總貸款的比例增加，2020年6月30日增至3.19%，而2019年6月30日為2.45%，加上非應計貸款增加460萬美元，至2020年6月30日為840萬美元，而2019年6月30日為380萬美元。

在截至2020年6月30日的6個月期間，平均資產回報率同比增長39個基點至0.62%，這是因為截至2020年6月30日的6個月期間淨收入的變化(比率的分子)的增幅高於同期平均資產(比率的分母)的增長率。


- 62 -

目錄

淨利息收入

淨利息收入是公司用於支付運營費用和計提貸款損失的主要運營收入來源。它是指貸款、有息存款和投資證券的利息超過存款和其他有息負債所支付的利息。淨利息收入和淨利差的變化是由生息資產、計息負債、相關收益和相關融資成本的數量和組成之間的相互作用造成的。

下表列出了有關所示期間的平均有息資產和有息負債及其平均收益率和利率的信息。表中的利息收入和綜合收益信息沒有根據税收等價性進行調整。平均值是根據期間內每個月的日平均餘額除以期間內的天數來計算的。收益和賺取的金額包括貸款費用。在這些計算中，非應計貸款已計入計息資產。

 

截至6月30日的三個月，

2020

2019

平均值

平均值

平均值

產量/

平均值

產量/

(千美元)

天平

利息

成本

天平

利息

成本

生息資產：

貸款

$

796,267

$

8,832

4.44

%

$

666,428

$

8,222

4.93

%

應税投資證券

230,943

1,613

2.79

%

228,506

1,729

3.03

%

免税投資證券

9,552

52

2.18

%

9,383

51

2.17

%

出售的聯邦基金和賺取利息的存款

76,203

17

0.09

%

22,222

106

1.91

%

生息資產總額

1,112,965

10,514

3.78

%

926,539

10,108

4.36

%

無息資產：

其他資產

73,721

67,935

貸款損失撥備

(10,076

)

(7,372

)

未實現淨虧損

淺談可供出售的有價證券

(1,804

)

(1,685

)

總資產

$

1,174,806

$

985,417

有息負債：

現在帳户

$

80,712

$

35

0.17

%

$

67,380

$

28

0.17

%

資金管理賬户

15,826

4

0.10

%

13,415

5

0.15

%

MMDA帳户

202,136

355

0.70

%

177,284

395

0.89

%

儲蓄和俱樂部賬户

94,684

22

0.09

%

85,283

25

0.12

%

定期存款

418,722

1,788

1.71

%

368,708

2,287

2.48

%

次級貸款

15,139

192

5.07

%

15,102

217

5.75

%

借款

87,415

478

2.19

%

71,701

445

2.48

%

有息負債總額

914,634

2,874

1.26

%

798,873

3,402

1.70

%

無息負債：

活期存款

156,001

101,675

其他負債

12,828

10,395

總負債

1,083,463

910,943

股東權益

91,343

74,474

總負債和股東權益

$

1,174,806

$

985,417

淨利息收入

$

7,640

$

6,706

淨息差

2.52

%

2.66

%

淨息差

2.75

%

2.90

%

平均生息資產比率

平均有息負債

121.68

%

115.98

%

  

- 63 -

目錄

截至6月30日的6個月，

2020

2019

平均值

平均值

平均值

產量/

平均值

產量/

(千美元)

天平

利息

成本

天平

利息

成本

生息資產：

貸款

$

778,709

$

18,074

4.64

%

$

650,169

$

15,797

4.86

%

應税投資證券

239,297

3,375

2.82

%

226,586

3,605

3.18

%

免税投資證券

5,458

59

2.16

%

13,903

159

2.29

%

出售的聯邦基金和賺取利息的存款

45,943

49

0.21

%

21,390

216

2.02

%

生息資產總額

1,069,407

21,557

4.03

%

912,048

19,777

4.34

%

無息資產：

其他資產

75,263

66,878

貸款損失撥備

(9,390

)

(7,324

)

未實現淨虧損

論可供出售的證券

(843

)

(2,468

)

總資產

$

1,134,437

$

969,134

有息負債：

現在帳户

$

78,247

$

65

0.17

%

$

68,819

$

56

0.16

%

資金管理賬户

15,005

9

0.12

%

13,820

10

0.14

%

MMDA帳户

198,298

756

0.76

%

180,907

829

0.92

%

儲蓄和俱樂部賬户

90,901

48

0.11

%

84,792

50

0.12

%

定期存款

410,967

3,882

1.89

%

345,486

4,140

2.40

%

次級貸款

15,135

398

5.26

%

15,097

434

5.75

%

借款

87,217

980

2.25

%

79,200

1,005

2.54

%

有息負債總額

895,770

6,138

1.37

%

788,121

6,524

1.66

%

無息負債：

活期存款

134,179

101,480

其他負債

12,446

9,383

總負債

1,042,395

898,984

股東權益

92,042

70,150

總負債和股東權益

$

1,134,437

$

969,134

淨利息收入

$

15,419

$

13,253

淨息差

2.66

%

2.68

%

淨息差

2.88

%

2.91

%

平均生息資產比率

平均有息負債

119.38

%

115.72

%

如上表所示，截至2020年6月30日的三個月，扣除貸款損失撥備前的淨利息收入增加了934,000美元，增幅為13.9%，達到760萬美元，而去年同期為670萬美元。這主要是由於生息資產的平均餘額增加了1.864億美元，增幅為20.1%，而這些資產的平均收益率則下降了58個基點。這些對淨利息收入的積極因素因有息負債平均餘額增加1.158億美元(或14.5%)以及這些負債的平均利率下降44個基點而被部分抵消。如上文所述，淨息差合計下降15個基點至2.75%，主要是由於平均可賺取利息資產的收益率下降。下面的分析也應該結合下表來看待，下表報告了可歸因於利率和交易量的淨利息收入的變化。

截至2020年6月30日的三個月，利息和股息收入增加了406,000美元，增幅為4.0%，達到1,050萬美元，而2019年同期為1,010萬美元。利息收入增加，主要是由於平均可賺取利息的資產(主要是貸款)增加，與去年同期比較，第二季的增幅為20.1%。貸款利息收入增加，主要是因為與去年同期比較，第二季平均貸款餘額增加19.5%。貸款平均餘額增加1.298億美元。平均貸款餘額的增加反映了公司的

- 64 -

目錄

公司在大錫拉丘茲、紐約市場的擴張以及公司參與購買力平價貸款計劃的持續成功。

與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月的利息支出減少了528,000美元，降幅為15.5%，降至290萬美元。存款利息支出減少536,000美元，或19.6%，至220萬美元，原因是截至2020年6月30日的三個月存款年化利率下降45個基點至1.09%，而截至2019年6月30日的三個月為1.54%。但這因同期有息存款平均餘額增加1.00億元而被部分抵銷。平均存款成本的下降主要是由於截至2020年6月30日的三個月，由於2020年第二季度市場利率普遍下降，定期存款支付的平均利率與2019年同期相比下降了77個基點。2019年，定期存款的平均利率反映了該等存款在公司市場內的競爭環境。

在截至2020年6月30日的6個月中，扣除貸款損失撥備前的淨利息收入增加了220萬美元，增幅為16.3%，達到1540萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為1330萬美元。截至2020年6月30日的6個月，利息和股息收入增加了180萬美元，增幅為9.0%，從2019年同期的1,980萬美元增至2,160萬美元。利息收入的增加主要是由於出售的聯邦基金以及賺取利息的存款和貸款的平均餘額增加，與去年同期相比，這兩個餘額分別增長了114.8%和19.8%。出售的聯邦基金和賺取利息的存款的平均餘額的增加是新冠肺炎疫情的結果。銀行大幅增加了資產負債表的流動性，以支持其服務的客户和社區的潛在需求。平均貸款餘額的增加反映了該公司在大錫拉丘茲市場的擴張繼續取得成功，以及該公司參與了購買力平價貸款計劃。淨利息收入增加的進一步原因是利息支出減少了38.6萬美元，這主要是由於存款費用減少了32.5萬美元。

截至2020年6月30日的6個月的利息支出減少了386,000美元，降幅為5.9%，降至610萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的利息支出為650萬美元。利息開支減少，主要是由於有息負債的平均利率下降29個基點至1.37%，但因這些負債的平均餘額增加1.076億元而被部分抵銷。利息支出減少的原因是存款利息支出減少了325,000美元，次級貸款支出減少了36,000美元，借款支出減少了25,000美元。計息存款(包括經紀存款)的平均餘額與去年同期相比增加了1.134億美元。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，有息存款的平均利率下降了30個基點，至1.20%。這一下降主要是由於截至2020年6月30日的6個月期間，定期存款的平均利率與2019年同期相比下降了51個基點。這些存款的平均利率下降反映了2020年上半年市場利率的普遍下降。


- 65 -

目錄

速率/體積分析

淨利息收入也可以從利率變化對生息資產和有息負債的影響，以及這些資產和負債的數量或金額的變化來分析。下表顯示了利率的變化以及生息資產和有息負債數量的變化對本公司在所示期間的利息收入和利息支出的影響程度。每一類別均提供有關以下各方面的資料：(I)可歸因於數量變動的變動(數量變動乘以先前的比率)；(Ii)因比率變動而引起的變動(比率變動乘以先前的比率)；及(Iii)總額的增加或減少。可歸因於速率和數量的變化已按比例分配。

 

截至6月30日的三個月，

截至6月30日的六個月，

2020與2019年

2020與2019年

因…而增加/(減少)

因…而增加/(減少)

總計

總計

增加

增加

(單位：千)

體積

率

(減少)

體積

率

(減少)

利息收入：

貸款

$

4,776

$

(4,166

)

$

610

$

4,161

$

(1,884

)

$

2,277

應税投資證券

115

(231

)

(116

)

465

(695

)

(230

)

免税投資證券

1

-

1

(92

)

(8

)

(100

)

生息存款

517

(606

)

(89

)

340

(507

)

(167

)

利息收入總額

5,409

(5,003

)

406

4,874

(3,094

)

1,780

利息支出：

現在帳户

6

1

7

8

1

9

資金管理賬户

4

(5

)

(1

)

2

(3

)

(1

)

MMDA帳户

251

(291

)

(40

)

176

(249

)

(73

)

儲蓄和俱樂部賬户

13

(16

)

(3

)

8

(10

)

(2

)

定期存款

1,578

(2,077

)

(499

)

1,534

(1,792

)

(258

)

次級貸款

4

(29

)

(25

)

3

(39

)

(36

)

借款

296

(263

)

33

204

(229

)

(25

)

利息支出總額

2,152

(2,680

)

(528

)

1,935

(2,321

)

(386

)

淨利息收入變動淨額

$

3,257

$

(2,323

)

$

934

$

2,939

$

(773

)

$

2,166

 

貸款損失準備金

我們建立了貸款損失準備金，計入運營費用，在管理層認為合適的水平上吸收貸款組合中可能發生的信貸損失。在評估貸款損失準備金的水平時，管理層考慮了歷史損失經驗、貸款組合中的貸款類型和貸款額、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何基礎抵押品的估計價值以及當前的經濟狀況。*這種評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值可能會隨着獲得更多信息或未來的事件而進行重大修訂貸款損失準備金是管理層對將貸款損失撥備維持在適當水平所需金額的估計。

管理層在釐定貸款損失撥備的充足性時，廣泛審閲個別評估減值的貸款的歷史虧損、定性因素及特定撥備需求的最新趨勢。我們在截至2020年6月30日的三個月期間記錄了110萬美元的貸款損失撥備，而截至2019年6月30日的三個月期間為61萬美元。與2019年同期相比，2020年第二季度的貸款損失撥備增加了536,000美元，原因是：(1)確定貸款損失撥備是否充足所使用的定性因素，(2)貸款組合的規模，以及(3)拖欠和非應計貸款。用於確定貸款損失撥備的數量因素的增加反映了經濟不確定性的大幅增加，以及由此導致的未來時期信貸損失的潛在增加，這是新冠肺炎事件的結果。(2)貸款損失撥備與2019年同期相比增加了536,000美元，原因是：(1)用於確定貸款損失撥備是否充足的定性因素，(2)貸款組合的規模，以及(3)拖欠和非應計貸款。截至2020年6月30日的季度，與去年同期相比，未償還貸款餘額增加了1.132億美元，增幅為16.3%，因此需要相應增加貸款組合中固有的可估計和可能的貸款損失。最後，與2019年同季度相比，截至2020年6月30日的季度的貸款損失撥備進一步增加，原因是

- 66 -

目錄

拖欠貸款佔總貸款的比例增加，2020年6月30日增至3.19%，而2019年6月30日為2.45%，加上非應計貸款增加460萬美元，至2020年6月30日達到840萬美元，而2019年6月30日為380萬美元。

2020年前六個月，我們記錄了220萬美元的貸款損失撥備，而去年同期為754,000美元。這150萬美元的貸款損失撥備增加是因為：(1)用於確定貸款損失撥備是否充足的定性因素，(2)貸款組合的規模，以及(3)拖欠和非應計貸款。用於確定貸款損失撥備的數量因素的增加反映了經濟不確定性的大幅增加，以及由此導致的未來時期因新冠肺炎疫情而可能增加的信貸損失。

本公司根據逾期貸款金額佔總貸款的百分比來衡量拖欠情況。截至2020年6月30日，拖欠貸款佔貸款總額的比例從2019年12月31日的2.09%上升至3.19%。與2019年12月31日相比，截至2020年6月30日，拖欠貸款(分子)增加了950萬美元，總貸款餘額(分母)增加了2650萬美元。逾期貸款增加的主要原因是拖欠60-89天的貸款增加了680萬美元，拖欠90天以上的貸款增加了290萬美元，但拖欠30-59天的貸款減少了21萬美元，這部分抵消了逾期貸款的增加。與2019年12月31日相比，2020年6月30日到期逾期60-89天的貸款增加的主要原因是增加了9筆商業貸款，總額為660萬美元。截至2020年6月30日，與2019年12月31日相比，拖欠90天或更長時間的貸款增加，主要是由於增加了6筆商業貸款，總計320萬美元。

截至2020年6月30日，逾期貸款2580萬美元，其中逾期30-59天的貸款960萬美元，逾期60-89天的貸款820萬美元，逾期90天或以上的貸款800萬美元。截至2019年12月31日，有1630萬美元的貸款逾期，其中970萬美元的貸款逾期30-59天，140萬美元的貸款逾期60-89天，520萬美元的貸款逾期90天或更長時間。

非利息收入

該公司的非利息收入主要包括存款賬户餘額和交易的費用、貸款服務、佣金(包括保險代理佣金)以及證券、貸款和喪失抵押品贖回權的房地產銷售的淨收益。

下表列出了所示期間非利息收入的某些信息：

 

截至6月30日的三個月，

截至6月30日的六個月，

(千美元)

2020

2019

變化

2020

2019

變化

存款賬户手續費

$

303

$

348

$

(45

)

-12.9

%

$

659

$

630

$

29

4.6

%

銀行擁有的人壽保險的收益和收益

106

101

5

5.0

%

222

222

-

0.0

%

貸款服務費

79

60

19

31.7

%

128

87

41

47.1

%

借記卡交換費

205

187

18

9.6

%

368

331

37

11.2

%

保險代理收入

185

218

(33

)

-15.1

%

522

461

61

13.2

%

其他收費、佣金及費用

255

244

11

4.5

%

478

408

70

17.2

%

未計利(損)前非利息收入

1,133

1,158

(25

)

-2.2

%

2,377

2,139

238

11.1

%

銷售和贖回的淨收益

投資證券

1,023

32

991

3096.9

%

1,049

111

938

845.0

%

(虧損)有價證券收益

(722

)

16

(738

)

-4612.5

%

(916

)

57

(973

)

-1707.0

%

出售貸款和喪失抵押品贖回權的淨收益

房地產

97

13

84

-646.2

%

769

5

764

15280.0

%

非利息收入總額

$

1,531

$

1,219

$

312

25.6

%

$

3,279

$

2,312

$

967

41.8

%

 

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的季度非利息收入增加了312,000美元，增幅為25.6%，這主要是由於合併投資相關活動的收入增加了253,000美元，這些活動包括(1)投資證券的銷售和贖回淨收益，以及(2)股權證券的淨虧損。2020年第二季度，與去年同期相比，投資證券銷售和贖回淨收益增加了991,000美元，這一增加被股權證券收益下降738,000美元部分抵消，

- 67 -

目錄

與2019年第二季度相比。非利息收入的進一步增加是本期貸款和喪失抵押品贖回權的房地產銷售淨收益淨增加8.4萬美元。

剔除上述季度環比波動的影響，在截至2020年6月30日的三個月裏，所有其他非利息收入類別與去年同期相比減少了2.5萬美元，降幅為2.2%。2020年第二季度，由於客户交易活動水平的減少，以及銀行為應對新冠肺炎疫情對當地經濟的影響，提高了手續費減免和其他準備金水平，非利息收入的整體增長明顯放緩。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的六個月的非利息收入增加了967,000美元，增幅為41.8%，這主要是由於投資證券的銷售和贖回淨收益增加了938,000美元，銷售貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的淨收益增加了764,000美元。投資證券銷售是公司投資組合優化和流動性管理戰略的一部分。貸款和喪失抵押品贖回權的房地產銷售收益增加，主要是由於出售了3590萬美元的經驗豐富、符合要求的住宅抵押貸款，該貸款於2020年1月完成，並導致確認收益65.9萬美元。如上所述，這些非利息收入的增加被股本證券淨虧損增加97.3萬美元部分抵消。

剔除上述期間波動的影響，截至2020年6月30日的六個月，所有其他非利息收入類別總計增加23.8萬美元，增幅11.1%，至240萬美元，而2019年同期為210萬美元。同期非利息收入增加了23.8萬美元，這主要是由於其他費用、佣金和收費、保險代理收入、借記卡交換費、貸款服務費和存款賬户服務費分別增加了7萬美元、6.1萬美元、3.7萬美元、4.1萬美元和2.9萬美元。這些類別的非利息收入淨增加的部分原因是該公司更加重視改善經常性非利息收入的戰略重點。然而，如上所述，2020年第二季度非利息收入的整體增長明顯放緩，原因是客户活動水平下降，以及銀行為應對新冠肺炎疫情對當地經濟的影響而提高了費用減免和預留水平。

非利息支出

下表列出了所示期間非利息費用的某些信息：

 

截至6月30日的三個月，

截至6月30日的六個月，

(千美元)

2020

2019

變化

2020

2019

變化

薪金和員工福利

$

2,972

$

3,454

$

(482

)

-14.0

%

$

6,219

$

7,104

$

(885

)

-12.5

%

建築和入住率

707

632

75

11.9

%

1,461

1,287

174

13.5

%

數據處理

552

587

(35

)

-6.0

%

1,152

1,162

(10

)

-0.9

%

專業及其他服務

301

380

(79

)

-20.8

%

617

716

(99

)

-13.8

%

廣告

261

242

19

7.9

%

437

481

(44

)

-9.1

%

FDIC評估

150

130

20

15.4

%

339

241

98

40.7

%

審計和考試

125

100

25

25.0

%

250

200

50

25.0

%

保險代理費

212

229

(17

)

-7.4

%

404

428

(24

)

-5.6

%

社區服務活動

12

144

(132

)

-91.7

%

119

282

(163

)

-57.8

%

喪失抵押品贖回權的房地產費用

5

59

(54

)

-91.5

%

35

296

(261

)

-88.2

%

其他費用

461

582

(121

)

-20.8

%

970

1,053

(83

)

-7.9

%

非利息費用總額

$

5,758

$

6,539

$

(781

)

-11.9

%

$

12,003

$

13,250

$

(1,247

)

-9.4

%

與去年同期相比，第二季度的非利息支出減少了781,000美元，降幅為11.9%，這主要是由於工資和員工福利支出減少了482,000美元，降幅為14.0%。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，所有其他非利息支出總計增加了29.9萬美元，或9.7%。非利息費用總體減少的組成部分詳情如下：

•

人事費用減少482 000美元，主要原因是薪金費用淨額減少359 000美元，部分原因是將這些費用大量吸收到

- 68 -

目錄

根據GAAP要求發放PPP貸款。在本季度，銀行發起了7380萬美元的PPP貸款，並推遲了與這些貸款相關的員工相關費用，導致與2019年第二季度相比，本季度員工相關費用總體淨減少331,000美元。

•

社區服務活動減少132000美元，是因為大流行病對許多商業活動施加了重大限制，社區贊助的活動和活動也相應減少。

•

其他費用減少121000美元，主要原因是旅行和培訓費用以及餐飲和娛樂費用減少，分別減少93000美元和44000美元。在此期間，由於大流行對許多商業活動施加了重大限制，這些費用大幅減少。

•

所有其他非利息支出在去年同期的3個月中總共減少了46,000美元，降幅為2.0%，這是由於各種單獨的非實質性差異。

在截至2020年6月30日的6個月期間，非利息支出比上年同期減少了120萬美元，降幅為9.4%，這主要是由於工資和員工福利支出、喪失抵押品贖回權的房地產支出以及社區服務活動的減少。非利息費用總體減少的組成部分詳情如下：

•

與2019年同期相比，2020年前六個月的工資和員工福利支出減少了885,000美元，主要原因是這些費用更多地推遲到2020年前六個月發放的貸款的未攤銷成本中。與2019年同期相比，2020年前6個月發放的貸款額增加，主要是由於上文討論的2020年第二季度發放的購買力平價貸款額。此外，與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的人事費用下降，主要原因是員工福利減少了31.9萬美元。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月其他員工福利減少的主要原因是養老金、員工醫療和其他員工福利支出分別減少144,000美元、76,000美元和49,000美元。養老金支出減少144,000美元，主要是因為截至2020年1月1日，信託持有的養老金資產的市值比2019年同期更高。養老金資產的較高市值是因為這些資產在2019年的市值升值。與前一年相比，2020年醫療費用下降的主要原因是員工對選擇性醫療服務的利用減少，以及與員工分擔某些醫療成本的成本增加。其他僱員福利支出減少的原因是某些培訓、員工表彰和其他與僱員有關的活動減少，主要是由於大流行對此類活動的限制。

•

喪失抵押品贖回權的房地產費用減少了261,000美元，原因是世行在2019年為一處喪失抵押品贖回權的財產繳税。這處喪失抵押品贖回權的房產於2019年2月售出。

•

社區服務活動減少163000美元，是因為大流行病對許多商業活動施加了很大限制，社區贊助的活動和活動也相應減少。

•

所有其他非利息支出在去年同期的6個月中合計增加了62,000美元，增幅為1.1%，這是由於各種單獨的非實質性差異。

截至2020年6月30日，世行為476筆住宅抵押貸款提供了服務，總金額4880萬美元，這些貸款已在無追索權的基礎上出售給FNMA。FNMA是唯一獲得由世行發起的貸款的無關第三方。以前出售給FNMA的貸款隨後違約的情況很少見，可能會被發現存在承保缺陷，使貸款不符合銀行做出的陳述和擔保。這可以在貸款未償還期間的任何時間發生。在這種情況下，銀行被要求從FNMA回購違約貸款。銀行遭受的回購損失包括FNMA在喪失抵押品贖回權過程中發生的所有成本，包括拖欠財產税和法律費用等項目。管理層繼續透過其品質控制程序監察適用於所有住宅按揭貸款發放及其後銷售的承保標準，並視該等事件及其相關開支為個別個案。


- 69 -

目錄

所得税費用

截至2020年6月30日的季度，所得税支出增加了264,000美元，達到439,000美元，有效税率為19.2%，而2019年同期為175,000美元，有效税率為22.2%。與2019年同期相比，本季度所得税支出增加，主要原因是第二季度税前淨收入同比增長。

所得税支出增加468,000美元，至894,000美元，截至2020年6月30日的6個月的有效税率為20.5%，而2019年同期為426,000美元，有效税率為27.8%。自2018年1月起，本公司採用了一種影響本公司國家所得税負債計算方式的修改方法。根據所採用的方法，本公司不太可能在未來期間向紐約繳納所得税。因此，公司與紐約州所得税相關的遞延税金資產很可能在未來不太可能進一步降低公司的州所得税税率。因此，設立了針對這些遞延税項資產價值的估值津貼，以將與紐約所得税有關的遞延税項淨資產減少到0美元。因此，在截至2019年3月31日的季度，本公司通過計入收益設立了136,000美元的估值津貼。這項計入收益的費用使該公司同期的實際税率增加了18.3%。在截至2020年3月31日的季度裏，管理層進一步評估了與未來紐約州納税申報單預期提交有關的所有因素，並選擇在2020年1月1日取消紐約州剩餘的遞延税淨資產餘額以及相關和抵消估值津貼。這些抵銷的影響需要對其他全面收入餘額進行調整，對2020年前六個月公佈的收益沒有影響。於2020年6月30日及2019年6月30日，公司與紐約所得税相關的遞延税項淨資產為0美元。

該公司的有效税率與法定的聯邦税率21%不同，這主要是由於來自特定類型的投資證券和貸款、銀行擁有的人壽保險的免税收入，以及在較小程度上利用低收入住房抵免。此外，某些激勵性股票期權活動的税收效應也可能零星地降低公司的有效税率。在截至2020年6月30日的6個月中，這些影響使公司的實際税率降低了0.2%。剔除與遞延税資產估值津貼相關的非經常性費用，2020年上半年的所得税支出將比去年同期增加604,000美元。與去年同期相比，所得税支出增加的主要原因是上半年税前淨收入同比增長。

每股收益

2020年第二季度基本和稀釋後每股收益為0.31美元，而2019年同季度基本和稀釋後每股收益為0.11美元。

截至2020年6月30日的6個月期間，基本和稀釋後每股收益為0.60美元，而去年同期為0.23美元。這兩個時期之間每股收益的增加是由於這兩個時期之間淨收益的增加。有關每股收益的更多信息可在本表格10-Q的附註3中找到。

財務狀況的變化

資產

截至2020年6月30日，總資產增加了7320萬美元，增幅為6.7%，達到12億美元，而2019年12月31日為11億美元。這一增長主要是由於貸款、現金和現金等價物以及投資證券的增加。

截至2020年6月30日，應收貸款淨額增加2270萬美元，增幅2.9%，從2019年12月31日的7.728億美元增至7.955億美元。貨幣基礎增加，主要是由於這兩個日期的商業貸款增加7,590萬元，但有關增幅因住宅按揭貸款和消費貸款分別減少3,290萬元和1,650萬元而被部分抵銷。商業貸款增加的主要原因是購買力平價貸款增加了7380萬美元，商業房地產貸款增加了660萬美元。這反映了對政府救助計劃的高度參與，貸款的有機增長，以及公司在紐約州大錫拉丘茲地區的擴張繼續取得成功。

- 70 -

目錄

約克市場。住宅按揭貸款減少，主要是由於在2020年第一季出售了3,590萬美元的經合規住宅按揭貸款，帶來68萬美元的收益。消費貸款減少，主要是因為一般攤銷。

截至2020年6月30日，現金和現金等價物增加了2,500萬美元，增幅為123.8%，達到4,510萬美元，而截至2019年12月31日，現金和現金等價物為2,020萬美元。現金和現金等價物增加2,500萬美元，主要是由於持續的新冠肺炎疫情；因此，銀行大幅增加了資產負債表的流動性，以支持客户和社區的潛在需求。截至2020年6月30日和2019年12月31日，限制性現金總額分別為160萬美元和-0美元。

截至2020年6月30日，投資證券增加2430萬美元，增幅10.4%，至2.59億美元，而2019年12月31日為2.347億美元，主要原因是在2020年前六個月購買了證券。

負債

截至2020年6月30日，總負債增加7130萬美元，增幅7.1%，至11億美元，而2019年12月31日為10億美元。截至2020年6月30日，銀行存款增加8870萬美元，增幅10.1%，至9.706億美元，而2019年12月31日為8.819億美元。存款增加是由於零售和商業關係存款以及經紀存款流入的增長。由於該行努力大幅增加現金和現金等價物餘額，以應對新冠肺炎疫情，截至季度末，無息存款為1.601億美元，2019年12月31日為1.075億美元。第二季度無息存款比2020年3月31日增加了4660萬美元，這主要是由於銀行參與了PPP貸款計劃，以及商業銀行關係的持續增長。截至2020年6月30日，從FHLB-NY借入的資金餘額減少了1,770萬美元，降幅19.0%，從2019年12月31日的9,310萬美元降至7,540萬美元。

股東權益

截至2020年6月30日，不包括非控股權益的公司股東權益增加了190萬美元，增幅為2.1%，從2019年12月31日的9040萬美元增至9230萬美元。這一增長主要是由於留存收益增加了280萬美元，額外支付的資本增加了385,000美元，賺取的員工持股增加了90,000美元，但被綜合收益減少了140萬美元所抵消。綜合收益下降的主要原因是這六個月期間衍生品和對衝活動的損失。留存收益的增加源於2020年前六個月錄得的360萬美元淨收入。部分抵消了留存收益增長的是我們普通股上宣佈的55.7萬美元的現金紅利，我們優先股上宣佈的13.8萬美元現金紅利，以及我們發行的認股權證上宣佈的1.5萬美元現金紅利。

資本

資本充足率主要通過使用比率來評估，比率衡量資本相對於總資產，以及根據定義的風險特徵加權的總資產。該公司的目標是保持強大的資本狀況，與其銀行業務的風險狀況保持一致。這一強勁的資本狀況在支持增長和擴張活動的同時，也超過了監管標準。於2020年6月30日，該行符合監管對“資本充足”機構的定義，即槓桿資本比率超過5%，一級風險資本比率超過8%，一級普通股權益超過6.5%，總風險資本比率超過10%。

除了建立最低監管資本要求外，如果該機構沒有持有由普通股一級資本的2.5%組成的“資本保存緩衝”，該法規還限制資本分配和某些可自由支配的獎金支付給管理層，風險加權資產的金額高於滿足其基於風險的最低資本要求所需的金額。緩衝與快速糾正行動(“PCA”)標準要求的資本比率是分開的。為了避免這些限制，資本保護緩衝有效地提高了以下資本與風險加權資產比率的最低水平：(1)核心資本，(2)總資本和(3)普通股。保本緩衝要求目前全面落實在風險加權資產的2.5%。截至2020年6月30日，該行超過了所有監管機構要求的最低資本充足率，包括資本緩衝要求。

- 71 -

目錄

作為“經濟增長、監管救濟和消費者保護法案”的結果，聯邦銀行機構為資產低於100億美元的金融機構制定了“社區銀行槓桿率”(一家銀行的一級資本與平均總合並資產的比率)。超過這一比率的“符合條件的社區銀行”將被視為符合所有其他資本和槓桿要求，包括根據“迅速糾正行動法令”被視為“資本充足”的資本要求。聯邦銀行機構在評估金融機構是否符合資本比率要求的社區銀行資格時，可能會考慮該金融機構的風險狀況。聯邦銀行機構已將社區銀行槓桿率設定為9%。根據CARE法案，聯邦銀行機構於2020年4月發佈臨時最終規則，從2020年第二季度開始至2020年底將社區銀行槓桿率設定為8%。從2021年開始，社區銀行的槓桿率將提高到本日曆年的8.5%。社區銀行將在2022年1月1日之前，社區銀行槓桿率要求將回到9%。金融機構可以選擇遵守這一新定義。新規定於2020年1月1日生效。世行沒有選擇接受社區銀行槓桿率的約束。

下表列出了探路者銀行截至指定日期的資本金額和比率：

 

實際

符合以下條件的最低要求

資本充足率

目的

最低要求為

“資本充足”

在提示下

改正條文

符合以下條件的最低要求

資本充足率

帶緩衝區

(千美元)

金額

比率

金額

比率

金額

比率

金額

比率

截至2020年6月30日：

核心資本總額(相對於風險加權資產)

$

105,603

12.64

%

$

66,848

8.00

%

$

83,561

10.00

%

$

87,739

10.50

%

第一級資本(風險加權資產)

$

95,157

11.39

%

$

50,136

6.00

%

$

66,848

8.00

%

$

71,026

8.50

%

第1級普通股(風險加權資產)

$

95,157

11.39

%

$

37,602

4.50

%

$

54,314

6.50

%

$

58,492

7.00

%

第一級資本(至資產)

$

95,157

8.17

%

$

46,607

4.00

%

$

58,259

5.00

%

$

58,259

5.00

%

截至2019年12月31日：

核心資本總額(相對於風險加權資產)

$

95,093

12.28

%

$

61,934

8.00

%

$

77,418

10.00

%

$

81,289

10.50

%

第一級資本(風險加權資產)

$

86,424

11.16

%

$

46,451

6.00

%

$

61,934

8.00

%

$

65,805

8.50

%

第1級普通股(風險加權資產)

$

86,424

11.16

%

$

34,838

4.50

%

$

50,322

6.50

%

$

54,192

7.00

%

第一級資本(至資產)

$

86,424

8.20

%

$

42,175

4.00

%

$

52,719

5.00

%

$

52,719

5.00

%


- 72 -

目錄

非GAAP財務指標

法規G是美國證券交易委員會(SEC)採納的一項規則，適用於某些SEC申報文件，包括包含“非GAAP財務指標”的註冊公司發佈的獲利.GAAP是美國公認的會計原則.*根據法規G，公開披露包含非GAAP財務指標的公司還必須披露某些額外信息，連同每個非GAAP財務指標，包括非GAAP財務指標與最接近的可比GAAP財務指標(如果存在可比GAAP指標)的對賬，以及公司將非GAAP財務指標用作其財務披露的一部分的原因的聲明。*SEC已將某些不基於GAAP的常用財務指標豁免在“非GAAP財務指標”的定義之外.*當這些豁免措施包括在公開披露中時，不需要補充信息。像本公司及其附屬銀行這樣的金融機構必須遵守一系列銀行監管資本措施，這些措施本質上是金融的，但不是基於GAAP的。該公司遵循行業慣例，在提交給證券交易委員會的定期報告中，根據這些不同的監管資本措施，包括子公司銀行的期末監管資本比率，披露其財務狀況。作為補充信息，該公司在下文中解釋了合併年度財務報表中包括的非GAAP措施的計算。此外，本公司還對其子公司銀行披露的監管資本措施進行了對賬，如下所示。

六月三十日，

12月31日，

(千美元)

2020

2019

監管資本比率(僅限銀行)

總資本(與風險加權資產之比)

總股本(GAAP)

$

95,447

$

88,138

商譽

(4,536

)

(4,536

)

無形資產

(141

)

(149

)

回撥：累計其他綜合收益

4,387

2,971

第1級資本總額

$

95,157

$

86,424

貸款和租賃損失準備

10,446

8,669

第2級資本總額

$

10,446

$

8,669

1級合計加2級資本(分子)

$

105,603

$

95,093

風險加權資產(分母)

835,605

774,177

核心資本總額與風險加權資產之比

12.64

%

12.28

%

一級資本(風險加權資產)

一級資本合計(分子)

$

95,157

$

86,424

風險加權資產(分母)

835,605

774,177

總資本與風險加權資產之比

11.39

%

11.16

%

一級資本(調整後資產)

一級資本合計(分子)

$

95,157

$

86,424

總平均資產

1,169,861

1,059,060

商譽

(4,536

)

(4,536

)

無形資產

(141

)

(149

)

調整後的資產(分母)

$

1,165,184

$

1,054,375

總資本與調整後資產之比

8.17

%

8.20

%

第1級普通股(風險加權資產)

一級資本合計(分子)

$

95,157

$

86,424

風險加權資產(分母)

835,605

774,177

第1級普通股權益與風險加權資產之比合計

11.39

%

11.16

%

- 73 -

目錄

貸款與資產質量及貸款損失撥備

下表是有關指定日期不良資產總額的信息：

 

六月三十日，

12月31日，

六月三十日，

(千美元)

2020

2019

2019

非權責發生制貸款：

商業和商業房地產貸款

$

6,807

$

3,002

$

2,470

消費者

540

631

367

住宅按揭貸款

1,038

1,613

918

非權責發生制貸款總額

8,385

5,246

3,755

不良貸款總額

8,385

5,246

3,755

喪失抵押品贖回權的房地產

26

88

591

不良資產總額

$

8,411

$

5,334

$

4,346

應計問題債務重組

$

2,020

$

2,008

$

2,860

不良貸款佔總貸款的比例

1.04

%

0.67

%

0.54

%

不良資產佔總資產的比例

0.72

%

0.49

%

0.43

%

不良資產包括非應計貸款、非應計問題債務重組(“TDR”)和喪失抵押品贖回權的房地產(“FRE”)。公司通常以非權責發生制狀態發放貸款，並在認為貸款支付表現不令人滿意且貸款逾期90天或更長時間時停止計息。*沒有逾期90天或更長時間的貸款仍在計息。當由於借款人的財務困難，公司向借款人做出了否則不會考慮的讓步時，這些貸款被視為在TDR中進行了修改。這些修改可能包括延長貸款期限，並授予只能支付利息的期限，本金在貸款剩餘期限內或到期時支付。TDR包括在上表中的非應計貸款或應計TDR類別中。截至2020年6月30日，有一筆非應計TDR貸款，其賬面總值為7.4萬美元，包括在上表中詳細列出的2020年6月30日的非應計貸款中。

根據CARE法案，金融機構可以選擇在有限的時間內暫停美國公認會計原則中與問題債務重組相關的某些要求，以説明新冠肺炎的影響。這一規定允許金融機構選擇不將問題債務重組會計指導應用於與新冠肺炎有關的貸款修改，如延期或延期，這些修改與2020年3月1日至2020年12月31日或(Ii)新冠肺炎國家緊急狀態結束後60天之間的較早者有關。這項減免只能適用於截至2019年12月31日逾期不超過30天的借款人的修改。世行選擇通過CARE法案的這些條款。

如上表所示，截至2020年6月30日的不良資產為840萬美元，比2019年12月31日報告的530萬美元高出310萬美元，這主要是由於不良商業和商業房地產貸款增加了380萬美元。這一增長被不良住宅抵押貸款減少575,000美元，不良消費貸款減少91,000美元和FRE減少62,000美元部分抵消

如上面的不良資產表所示，FRE餘額從2019年12月31日的88,000美元減少到2020年6月30日的26,000美元，此前在截至2020年6月30日的6個月期間，投資組合中有兩次出售和兩次增加。有關喪失抵押品贖回權的房地產的更多信息，請參閲本表格10-Q的註釋8。

商業FRE的公允價值最初是根據第三方的市場價值評估減去銷售成本(“初始成本基礎”)來記錄的。在預期的基礎上，住宅FRE資產最初將按應收貸款淨額或房地產公允價值減去出售成本中的較低者入賬。當相關應收貸款在轉移到FRE時被兑換為相關的房地產抵押品時，所需的任何減記都將計入撥備。

- 74 -

目錄

貸款損失賠償。與減值貸款類似，價值來自對基礎抵押品的評估或貼現現金流分析。在喪失抵押品贖回權之後，估值定期更新，資產被標記為當前公允價值，不超過FRE物業的初始成本基礎。

貸款損失撥備是指管理層對截至條件説明書之日貸款組合中固有的可能損失的估計。截至2020年6月30日和2019年12月31日，貸款損失撥備分別為1060萬美元和870萬美元。截至2020年6月30日，貸款損失撥備佔總貸款的比例從2019年12月31日的1.11%提高了20個基點，至1.31%。管理層根據定量和定性因素對貸款損失撥備進行季度評估，並已確定目前的貸款損失撥備水平足以吸收截至2020年6月30日的貸款組合中的損失。

如果根據目前的信息和事件，本公司很可能無法收取根據貸款合同條款到期的預定本金和利息，則本公司將視為減值貸款。減值貸款一般以抵押品的公允價值計量，部分減值貸款以按歷史有效利率折現的未來現金流量現值計量。如果一筆減值貸款的賬面價值超過其估計公允價值，則為其設立特定準備金。本公司大部分減值貸款的估計公允價值是根據貸款抵押品的估計公允價值計量的。對於以房地產為抵押的貸款，估計公允價值主要通過第三方評估或經紀人價格意見來確定。當一筆貸款被確定為減值時，本行將重新評估擔保該貸款的抵押品。對於房地產，公司將獲得新的評估或經紀人的意見，以被認為在出售時提供最準確價值的那個為準。對作為抵押品持有的設備的評估將從能夠提供此類評估的公司獲得。抵押品將不少於每年一次檢查所有減值貸款，並將不少於每兩年重新評估一次。由於市場感知銀行自有物業價格下調，以及銀行希望更快出售物業以得出抵押品的估計售價(被認為是估計公允價值)，因此評估價值和經紀意見價值被貼現，而貼水還包括出售物業的估計成本。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司分別有780萬美元和750萬美元的貸款被視為減值，並分別為這些貸款建立了100萬美元和830,000美元的專項準備金。這兩個日期之間減值貸款的增加主要是由於商業房地產減值貸款和其他商業和工業貸款增加了21.5萬美元和12.7萬美元。截至2020年6月30日，與2019年12月31日相比，不良貸款專項準備金增加了19萬美元，這主要是由於其他商業和工業貸款的專項準備金增加了15.7萬美元，住宅房地產貸款的專項準備金增加了5.6萬美元。

管理層已確定潛在的信貸問題，這些問題可能導致借款人無法遵守目前的還貸條款，並可能導致該等貸款被納入未來的減值貸款報告中。截至2020年6月30日，潛在問題貸款總額為3230萬美元，比2019年12月31日的3150萬美元增加了84.7萬美元，增幅為2.7%。這些貸款在內部被歸類為特別提及、不合格或可疑，但目前並未被視為減值。由於新冠肺炎疫情對我們的市場區域和我們的客户造成了不利的經濟影響，公司預計在2020年財政期間潛在的問題貸款可能會增加。

評估是在房地產擔保貸款開始時獲得的。作為抵押品的商業房地產，每兩年檢查一次。

在正常業務過程中，銀行很少出售住宅按揭貸款和商業貸款的參股權益。按照行業慣例，銀行向買方作出某些陳述和擔保。世行維持着封閉貸款的質量控制程序，並認為與潛在回購要求相關的風險和不確定性微乎其微。

流動資金

流動性管理涉及公司以合理利率產生現金或以其他方式獲得資金以支持資產增長、滿足存款提取、維持準備金要求以及以其他方式運營公司的能力。

- 75 -

目錄

持續的基礎上。該公司的主要資金來源是存款、借款、貸款的攤銷和預付、投資證券和其他短期投資的到期日，以及從經營中提供的收益和資金。雖然定期償還貸款本金是一個相對可預測的資金來源，但存款流動和貸款提前還款受到一般利率、經濟狀況和競爭的很大影響。該公司管理存款的定價，以維持所需的存款構成和餘額。此外，公司將多餘的資金投資於短期可賺取利息的資產和其他資產，這些資產提供流動性以滿足貸款要求。

公司向紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLBNY”)借款的能力增強了公司的流動性。紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLBNY”)有競爭力的預付款計劃和信用額度為公司提供了安全、可靠和方便的資金來源。未來存款大幅減少可能導致本公司不得不為流動資金尋找其他資金來源。這些來源可能包括但不限於額外借款、經紀存款、協商定期存款、出售“可供出售”投資證券、出售證券化貸款或出售全部貸款。這種行動可能會導致更高的利息、費用和/或出售證券或貸款的損失。

綜合現金流量表顯示，2020年前六個月，公司報告的經營活動現金流量淨額為4030萬美元，與投資活動相關的現金流出淨額為8590萬美元。投資活動的現金淨流出主要是由於貸款餘額淨增加6100萬美元，加上所有其他投資活動合計增加2480萬美元。該公司公佈的融資活動產生的淨現金流量為7050萬美元，主要是由於存款餘額增加6060萬美元，經紀存款餘額增加2810萬美元，但被所有其他融資來源的現金淨額合計減少1760萬美元部分抵消，包括支付給普通股股東的紅利56.7萬美元。

該公司有許多現有的信貸安排可供其使用。截至2020年6月30日，根據現有信貸額度，公司在FHLBNY、聯邦儲備銀行和另外兩家代理銀行可獲得的信貸總額約為1.377億美元。截至2020年6月30日，該公司現有信貸額度中的可用信貸額度為7540萬美元，可用信貸額度為6230萬美元。

本公司資產負債管理委員會負責執行維持審慎流動資金水平的政策和指引。截至2020年6月30日，管理層向董事會報告，公司符合其流動性政策指導方針。

表外安排

本公司亦為在正常業務過程中有表外風險的金融工具的當事人，以滿足客户的融資需求。“這些金融工具包括對展期信用證和備用信用證的承諾。截至2020年6月30日，本公司有1.593億美元的未償還承諾額，用於展期信貸和備用信用證。”

項目3--關於市場風險的定量和定性披露

規模較小的申報公司不需要提供與此項目有關的信息。

項目4--控制和程序

在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，公司評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時其披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運行的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序有效，以確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。公司對財務報告的內部控制在最近一個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

- 76 -

目錄

第II部分-其他資料

項目1--法律訴訟

於二零二零年六月三十日，本公司目前並非法律訴訟的指名方，訴訟結果將對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

項目1A--風險因素

規模較小的申報公司不需要提供與此項目有關的信息。

項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用

期間

購買的股份總數(1)

支付的平均價格

每股

總人數

作為以下方式購買的股份

公開的一部分

已宣佈的計劃或

節目

根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量

2020年4月1日至2020年4月30日

-

$

-

-

74,292

2020年5月1日至2020年5月31日

-

$

-

-

74,292

2020年6月1日至2020年6月30日

-

$

-

-

74,292

(1)2016年8月29日，我們的董事會批准回購最多217,692股我們的普通股，或公司截至當日已發行股票的5%。

第3項-高級證券違約

無

項目4--礦場安全披露

不適用

項目5-其他信息

無

項目6--展品

證物編號：

描述

31.1

細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證明

31.2

細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的核證

32

第1350條對行政總裁及財務總監的證明

101

(I)綜合條件表，(Ii)綜合損益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表，及(Vi)綜合財務報表附註，以文本塊標示，以下列格式編排：(I)綜合條件表，(Ii)綜合收益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表，及(Vi)綜合財務報表附註，標記為文本塊。

- 77 -

目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

PathFinder Bancorp，Inc.

(註冊人)

2020年8月13日

/s/託馬斯·W·施耐德

託馬斯·W·施耐德

總裁兼首席執行官

2020年8月13日

/s/沃爾特·F·魯斯納克

沃爾特·F·魯斯納克

高級副總裁兼首席財務官

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