目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格310-Q
(馬克一)
⌧根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節發佈季度報告。
截至2020年6月27日的季度期間
或
◻根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交了過渡報告。
對於從中國到日本的過渡期,中國從日本到日本的過渡時期,日本和日本之間的過渡期。
委託檔案編號:001-33264
CARPARTS.COM,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 | 68-0623433 |
(州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
2050 W. 190街道,加利福尼亞州託蘭斯,400Suite400,郵編:90504
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(424) 702-1455
(登記人的電話號碼,包括區號)
美國汽車零部件網絡公司
(原姓名、前地址和前財政年度,
如果自上次報告以來發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | | PRTS | | 納斯達克股票市場有限責任公司 (納斯達克全球市場) |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。**是*⌧*◻
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。**是*⌧*◻
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型文件服務器加速運行 | ◻ | | 加速後的文件管理器 | ◻ |
非加速文件管理器 | ⌧ | | 規模較小的新聞報道公司 | ⌧ |
新興成長型公司 | ◻ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。**是*◻*⌧
截至2020年8月6日,註冊人擁有42,420,566股已發行普通股,面值0.001美元。
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CARPARTS.COM,Inc.
Form 10-Q季度報告
截至2020年6月27日的13周和26周
目錄
| | 頁 |
| 第一部分:財務信息 | |
| | |
第(1)項。 | 財務報表 | 4 |
| 截至2020年6月27日和2019年12月28日的合併資產負債表(未經審計) | 4 |
| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周和26周的合併運營和綜合運營報表(未經審計) | 5 |
| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的第十三週和第二十六週股東權益合併報表(未經審計) | 6 |
| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周合併現金流量表(未經審計) | 7 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 14 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 22 |
第四項。 | 管制和程序 | 22 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第(1)項。 | 法律程序 | 24 |
項目71A。 | 危險因素 | 24 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
第三項。 | 高級證券違約 | 42 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 42 |
第五項。 | 其他資料 | 42 |
項目6. | 陳列品 | 43 |
除上下文另有要求外,如本報告中所用,術語“CarParts.com”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是CarParts.com,Inc.和它的子公司。除非另有説明,所有金額均以千為單位。
Carparts.com®、庫爾維(Kool-Vue)®,JC惠特尼®還有埃文·費舍爾®等等,是我們在美國的商標。本報告中出現的所有其他商標和商號均為其各自所有者的財產。
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關於前瞻性陳述的特別説明
本報告中包含的陳述,除對歷史或當前事實的陳述或描述外,均為前瞻性陳述,符合修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第227A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的定義,我們打算使此類前瞻性聲明受到由此產生的安全港的約束。本文中包含的任何前瞻性陳述都是基於管理層的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。“我們試圖通過”預期“、”相信“、”可能“、”估計“、”預期“、”打算“、”可能“、”計劃“、”潛在“、”預測“、”項目“、”應該“、”將會“、”將會“、”可能會繼續“等術語來確定前瞻性陳述。“很可能會導致”以及這些詞或類似表達的變體。這些前瞻性陳述包括但不限於有關未來事件、我們未來的經營和財務結果、財務預期、預期增長和戰略、當前業務指標、資本需求、融資計劃、資本部署、流動性、合同、訴訟、產品供應、客户、收購、競爭和我們設施狀況的陳述。除前瞻性表述外,任何前瞻性表述,無論它們出現在本文件或本公司的其他表述中,都涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。我們在本報告第二部分第11A項“風險因素”的標題下更詳細地討論了其中許多風險。鑑於這些不確定性, 您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。你應該閲讀這份報告以及我們在這份報告中引用的文件,這些文件已經作為證據完整地提交到了報告中,並理解到我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。此外,前瞻性陳述僅代表我們管理層截至本報告日期的信念和假設。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述,或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因,即使未來有新的信息可用。
3
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第一部分:財務信息
第1.FINANCIAL報表
CARPARTS.COM,Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
(未經審計,單位為千,不包括面值和每股清算價值)
| | 6月27日, | | 12月28日, | ||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
資產 |
| |
|
| |
|
流動資產: |
| |
|
| |
|
現金和現金等價物 | | $ | 24,860 | | $ | 2,273 |
應收帳款,淨額 | |
| 5,278 | |
| 2,669 |
盤存 | |
| 65,383 | |
| 52,500 |
其他流動資產 | |
| 6,552 | |
| 4,931 |
流動資產總額 | |
| 102,073 | |
| 62,373 |
財產和設備,淨額 | |
| 10,809 | |
| 9,650 |
使用權-資產-經營租賃,淨額 | | | 13,238 | | | 4,544 |
使用權-資產-融資租賃,淨額 | | | 8,808 | | | 9,011 |
其他非流動資產 | |
| 1,985 | |
| 2,368 |
總資產 | | $ | 136,913 | | $ | 87,946 |
負債和股東權益 | |
|
| |
|
|
流動負債: | |
| | | | |
應付帳款 | | $ | 68,953 | | $ | 44,433 |
應計費用 | |
| 17,049 | |
| 9,519 |
客户存款 | |
| 759 | |
| 652 |
應付票據,當期 | | | — | | | 729 |
使用權義務-運營,當前 | | | 1,857 | | | 1,368 |
使用權義務-財務,當期 | | | 670 | | | 640 |
其他流動負債 | |
| 4,169 | |
| 2,605 |
流動負債總額 | |
| 93,457 | |
| 59,946 |
應付票據,非流動票據 | | | — | | | 1,060 |
使用權義務-經營性,非流通性 | | | 11,725 | | | 3,419 |
使用權-義務-財務,非流動 | | | 8,667 | | | 8,627 |
其他非流動負債 | |
| 2,688 | |
| 2,514 |
總負債 | |
| 116,537 | |
| 75,566 |
承諾和或有事項 | |
| | | | |
股東權益: | |
| | | | |
系列A可轉換優先股,面值0.001美元;每股清算價值1.45美元,或總計6,017美元;4,150股授權股票;在2019年6月27日、2020年6月27日和2019年12月28日發行和發行的0和2,771股 | |
| 0 | |
| 3 |
普通股,面值0.001美元;授權發行100,000股;在2020年6月27日和2019年12月28日發行和發行的42,411股和36,167股(其中2,525股為庫存股) | |
| 45 | |
| 38 |
庫存股 | |
| (7,146) | |
| (7,146) |
額外實收資本 | |
| 194,693 | |
| 187,147 |
累計其他綜合收入 | |
| 142 | |
| 214 |
累積赤字 | |
| (167,358) | |
| (167,876) |
股東權益總額 | |
| 20,376 | |
| 12,380 |
總負債和股東權益 | | $ | 136,913 | | $ | 87,946 |
見合併財務報表附註(未經審計)。
4
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CARPARTS.COM,Inc.及附屬公司
合併業務報表和綜合業務報表
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
| | 十三週結束了 | | 二十六週結束 | | ||||||||
| | 6月27日, | | 6月29日, | | 6月27日, | | 6月29日, | | ||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
淨銷售額 | | $ | 118,930 | | $ | 73,687 | | $ | 206,748 | | $ | 148,425 | |
銷售成本(1) | |
| 78,101 | |
| 51,924 | |
| 136,140 | |
| 106,533 | |
毛利 | |
| 40,829 | |
| 21,763 | |
| 70,608 | |
| 41,892 | |
運營費用 | |
| 38,653 | |
| 22,968 | |
| 68,785 | |
| 46,543 | |
營業收入(虧損) | |
| 2,176 | |
| (1,205) | |
| 1,823 | |
| (4,651) | |
其他收入(費用): | |
| | | | | | | | |
| | |
其他,淨 | |
| 3 | |
| 46 | |
| 74 | |
| 43 | |
利息支出 | |
| (493) | |
| (484) | |
| (1,153) | |
| (895) | |
其他費用合計(淨額) | |
| (490) | |
| (438) | |
| (1,079) | |
| (852) | |
所得税前收入(虧損) | |
| 1,686 | |
| (1,643) | |
| 744 | |
| (5,503) | |
所得税撥備(福利) | |
| 118 | |
| (186) | |
| 154 | |
| (465) | |
淨收益(損失) | |
| 1,568 | |
| (1,457) | |
| 590 | |
| (5,038) | |
其他全面收益(虧損): | |
| | |
| | |
|
| |
|
| |
外幣換算調整 | |
| (29) | |
| (28) | |
| (35) | |
| (33) | |
遞延補償信託資產的未實現收益(損失) | |
| 58 | |
| — | |
| (37) | |
| — | |
其他全面收益(虧損)合計 | |
| 29 | |
| (28) | |
| (72) | |
| (33) | |
綜合收益(虧損) | | $ | 1,597 | | $ | (1,485) | | $ | 518 | | $ | (5,071) | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.04 | | $ | (0.04) | | $ | 0.01 | | $ | (0.14) | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | $ | 0.03 | | $ | (0.04) | | $ | 0.01 | | $ | (0.14) | |
加權平均已發行普通股: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
用於計算每股基本淨收益(虧損)的股份 | |
| 39,386 | |
| 35,632 | |
| 38,124 | |
| 35,506 | |
用於計算每股攤薄淨收益(虧損)的股份 | |
| 47,329 | |
| 35,632 | |
| 42,058 | |
| 35,506 | |
(1) | 不包括計入營業費用的折舊和攤銷費用。 |
見合併財務報表附註(未經審計)。
5
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CARPARTS.COM,Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 累積 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 附加 | | | | | 其他 | | | | | 總計 | |||
| | 優先股 | | 普通股 | | 已付清的- | | 財務處 | | 綜合 | | 累積 | | 股東的 | |||||||||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 股票 |
| 收益(虧損) |
| 赤字 |
| 權益 | |||||||
截至2018年12月29日最初報告的餘額 |
| 2,771 | | $ | 3 | | 34,992 | | $ | 38 | | $ | 183,139 | | $ | (7,146) | | $ | 579 | | $ | (137,791) | | $ | 38,822 |
新會計採用的效果 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,623 | | | 1,623 |
截至2018年12月29日的當前報告餘額 | | 2,771 | | | 3 | | 34,992 | | | 38 | | | 183,139 | | | (7,146) | | | 579 | | | (136,168) | | | 40,445 |
淨損失 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,581) | | | (3,581) |
發行與有限制股份單位歸屬相關的股份 | | — | | | — | | 437 | | | — | | | (288) | | | — | | | — | | | — | | | (288) |
發行與BOD費用相關的股份 | | — | | | — | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 |
股份薪酬 | | — | | | — | | — | | | — | | | 554 | | | — | | | — | | | — | | | 554 |
優先股普通股股息 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | (39) |
外幣變動的影響 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) |
餘額,2019年3月30日 | | 2,771 | | | 3 | | 35,433 | | | 38 | | | 183,409 | | | (7,146) | | | 574 | | | (139,788) | | | 37,090 |
淨虧損 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,457) | | | (1,457) |
發行與有限制股份單位歸屬相關的股份 | | — | | | — | | 348 | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) |
發行與BOD費用相關的股份 | | — | | | — | | 3 | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 |
股份薪酬 | | — | | | — | | — | | | — | | | 625 | | | — | | | — | | | — | | | 625 |
優先股普通股股息 | | — | | | — | | — | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | (41) | | | (1) |
外幣變動的影響 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33) | | | — | | | (33) |
餘額,2019年6月29日 | | 2,771 | | | 3 | | 35,784 | | | 38 | | | 184,077 | | | (7,146) | | | 541 | | | (141,286) | | | 36,227 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年12月28日 | | 2,771 | | | 3 | | 36,167 | | | 38 | | | 187,147 | | | (7,146) | | | 214 | | | (167,876) | | | 12,380 |
淨損失 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (978) | | | (978) |
與行使股票期權有關的股份發行 | | — | | | — | | 523 | | | 1 | | | 1,119 | | | — | | | — | | | — | | | 1,120 |
發行與有限制股份單位歸屬相關的股份 | | — | | | — | | 1,809 | | | 2 | | | (86) | | | — | | | — | | | — | | | (84) |
發行與BOD費用相關的股份 | | — | | | — | | 3 | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 |
股份薪酬 | | — | | | — | | — | | | — | | | 2,819 | | | — | | | — | | | — | | | 2,819 |
優先股普通股股息 | | — | | | — | | 20 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | (39) | | | (1) |
轉換優先股 | | (150) | | | — | | 150 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
遞延補償信託資產未實現虧損 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (95) | | | — | | | (95) |
外幣變動的影響 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) |
平衡,2020年3月28日 |
| 2,621 | | $ | 3 | | 38,672 | | $ | 41 | | $ | 191,043 | | $ | (7,146) | | $ | 113 | | $ | (168,893) | | $ | 15,161 |
淨收入 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,568 | | | 1,568 |
與行使股票期權有關的股份發行 | | — | | | — | | 907 | | | 1 | | | 1,772 | | | — | | | — | | | — | | | 1,773 |
發行與有限制股份單位歸屬相關的股份 | | — | | | — | | 183 | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) |
發行與BOD費用相關的股份 | | — | | | — | | 3 | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 |
股份薪酬 | | — | | | — | | — | | | — | | | 1,874 | | | — | | | — | | | — | | | 1,874 |
優先股股息 | | — | | | — | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33) | | | (33) |
轉換優先股 | | (2,621) | | | (3) | | 2,621 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
遞延補償信託資產未實現虧損 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58 | | | — | | | 58 |
外幣變動的影響 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | (29) |
平衡,2020年6月27日 | | — | | $ | — | | 42,411 | | $ | 45 | | $ | 194,693 | | $ | (7,146) | | $ | 142 | | $ | (167,358) | | $ | 20,376 |
見合併財務報表附註(未經審計)。
6
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CARPARTS.COM,Inc.及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計,單位為千)
| | 二十六週結束 | ||||
| | 6月27日, | | 6月29日, | ||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
經營活動 | | | | | | |
淨收益(損失) | | $ | 590 | | $ | (5,038) |
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | |
| 3,532 | |
| 3,040 |
無形資產攤銷 | |
| 50 | |
| 50 |
遞延所得税 | |
| — | |
| (559) |
基於股份的薪酬費用 | |
| 4,385 | |
| 1,163 |
為非僱員董事服務而頒發的股票獎勵 | |
| 12 | |
| 7 |
資產處置損失 | |
| 1 | |
| — |
遞延融資成本攤銷 | |
| 9 | |
| 2 |
營業資產和負債的變化: | | | | | | |
應收帳款 | |
| (2,609) | |
| (313) |
盤存 | |
| (12,883) | |
| (2,926) |
其他流動資產 | |
| (1,597) | |
| (1,517) |
其他非流動資產 | |
| (296) | |
| 24 |
應付賬款和應計費用 | |
| 32,055 | |
| 8,473 |
其他流動負債 | |
| 1,671 | |
| 345 |
使用權義務-經營租賃-當前 | | | 483 | | | 1,595 |
使用權義務-經營租賃-長期 | | | (383) | | | (1,530) |
其他非流動負債 | |
| 148 | |
| 134 |
經營活動提供的淨現金 | |
| 25,168 | |
| 2,950 |
投資活動 | | | | | | |
物業和設備的附加費 | |
| (3,840) | |
| (3,431) |
投資活動所用現金淨額 | |
| (3,840) | |
| (3,431) |
融資活動 | | | | | | |
應付循環貸款借款 | |
| 1,273 | |
| 7,641 |
應付循環貸款付款 | |
| (1,273) | |
| (7,641) |
應付票據收益 | | | 4,107 | | | — |
應付票據的付款 | | | (5,333) | | | — |
融資租賃的付款方式 | |
| (315) | |
| (299) |
股票薪酬的法定預扣税金 | |
| (85) | |
| (289) |
行使股票期權所得收益 | |
| 2,893 | |
| — |
支付的優先股股息 | |
| — | |
| (80) |
融資活動提供的現金淨額 | |
| 1,267 | |
| (668) |
匯率變動對現金的影響 | |
| (8) | |
| 1 |
現金和現金等價物淨變化 | |
| 22,587 | |
| (1,148) |
期初現金和現金等價物 | |
| 2,273 | |
| 2,031 |
期末現金和現金等價物 | | $ | 24,860 | | $ | 883 |
補充披露非現金投融資活動: | | | | | | |
取得經營性資產使用權 | | $ | 9,065 | | $ | — |
取得的使用權融資資產 | | $ | 385 | | $ | — |
應計資產購買 | | $ | 665 | | $ | 825 |
補充披露現金流信息: | | | | | | |
在此期間支付的所得税現金 | | $ | 90 | | $ | 43 |
期內支付的利息現金 | | $ | 1,125 | | $ | 834 |
見合併財務報表附註(未經審計)。
7
目錄
CARPARTS.COM,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
注1-介紹和描述公司的依據
CarParts.com,Inc.(包括其子公司)是一家領先的售後汽車零部件在線供應商。該公司通過其旗艦網站向個人消費者銷售其產品,網址為Www.carparts.com, 在線市場和線下到批發分銷商。我們的公司網站也位於Www.carparts.com/Investors。所指的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是CarParts.com,Inc.及其合併的子公司。
2020年7月23日,公司董事會批准了一項修正案,將公司名稱從美國汽車零部件網絡公司(U.S.Auto Parts Network,Inc.)更名為美國汽車零部件網絡公司(U.S.Auto Parts Network,Inc.)。致CarParts.com,Inc.並隨後通過了公司章程第2號修正案。2020年7月27日,公司提交了公司註冊證書修正案證書,反映公司名稱更名為CarParts.com,Inc.
該公司的產品包括服務於車身修理市場的碰撞部件、服務於更換部件市場的發動機部件以及性能部件和附件。碰撞部件類別主要由汽車外部的車身部件組成。我們在這一類別中的部件通常是由於碰撞或一般磨損而損壞的原始車身部件的更換部件。這些產品大部分是通過我們的網站銷售的。此外,我們還銷售一系列鏡子產品,包括我們自己的自有品牌庫爾維(Kool-Vue)。®,它們作為售後更換部件和現有部件的升級進行銷售和銷售。發動機部件類別由發動機部件和其他機械和電氣部件組成,包括我們自有品牌的催化轉化器,名為埃文·費舍爾(Evan Fischer)。®。這些部件作為現有發動機部件的替換部件,通常由專業人員和自己動手進行發動機和機械維護和維修。我們還提供上述每個類別中銷售的許多部件的性能版本。性能部件和附件通常由增強汽車性能、升級特定部件的現有功能或改善汽車的物理外觀或舒適性的部件組成。
該公司是一家特拉華州C公司,總部設在加利福尼亞州的託蘭斯。該公司在美國和菲律賓都有員工。
陳述的基礎
本公司的綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“證交會”)表格10-Q及證交會條例S-X第10條的指示編制。管理層認為,隨附的綜合財務報表包含所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平呈現公司截至2020年6月27日和2019年6月29日的綜合財務狀況以及截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周和26周的綜合運營和現金流量。該公司中期的業績不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。這些未經審計的合併財務報表應與我們於2020年3月10日提交給SEC的截至2019年12月28日的年度報告FORM 10-K中包含的經審計的合併財務報表及其註釋以及我們在2019年財年結束後提交給SEC的所有其他定期報告(包括當前提交給SEC的FORM 8-K報告)一起閲讀,並貫穿本報告的整個日期。
在截至2020年6月27日的13周和26周內,公司產生的淨收益分別為1,568美元和590美元,而截至2019年6月29日的13周和26周分別淨虧損1,457美元和5,038美元。根據我們目前的運營計劃,我們相信,我們現有的現金、現金等價物、投資、運營現金流和可用債務融資將足以為我們的運營現金需求提供至少未來12個月的資金。
上期營業費用金額已進行分類,以符合合併經營業績中本期營業費用的列報方式。
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目錄
最近採用的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2018-15號,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(小主題350-40)”(“亞利桑那州立大學2018-15”)。本次更新的目標是將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。本公司於2019年12月29日採納該準則,並未對合並財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,以及其他後續修正,包括ASU 2019-04“對主題326,金融工具-信用損失的編纂改進,主題815,衍生工具和對衝,以及主題825,金融工具統稱為(“ASC 326”),提供新的減值模式,要求計量及確認大部分金融資產及若干其他工具的預期信貸損失,包括但不限於應收賬款、合同資產、可供出售的證券及若干財務擔保。本公司於2019年12月29日採納該準則,並未對合並財務報表產生實質性影響。
近期較早採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740)-簡化所得税的核算。此次更新旨在簡化目前有關所得税會計的規則,並涉及幾個技術主題,包括特許經營税的會計、在持續經營虧損和其他類別(如非持續經營)之間分配所得税、報告不繳納所得税的法人實體的所得税,以及税法制定變化的臨時會計。新標準在2020年12月15日之後的財年有效;但是,允許提前採用。本公司於2019年12月29日提前採用該標準,該標準的採用並未對合並財務報表產生實質性影響。
附註2-借款
本公司維持一項以資產為基礎的循環信貸安排(“信貸安排”),其中包括本金總額高達30,000美元的循環承諾額,該款項須受某些應收賬款、存貨、物業及設備所衍生的借款基礎所規限。截至2020年6月27日,我們的未償還循環貸款餘額為0美元。截至2020年6月27日,未償還信用證餘額為13,609美元,其中11,900美元已使用並計入我們綜合資產負債表的應付賬款中。
根據信貸安排提取的貸款按本公司選擇的年利率計息,利率等於(A)倫敦銀行同業拆借利率加基於本公司固定費用覆蓋比率的1.25%至1.75%的適用保證金,或(B)“備用最優惠基本利率”,可根據本公司的固定費用覆蓋比率每年增加或減少最多0.25%。截至2020年6月27日,公司基於LIBOR的利率為1.94%(本金為0美元),公司的最優惠利率為3.50%(本金為0美元)。承諾費根據信貸安排下的未支取款項計算,年利率為0.25%,每月支付一次。根據與摩根大通銀行的信貸協議(“信貸協議”)的條款,現金收據存放在一個鎖箱內,除非“現金管治期”生效,否則該鎖箱由本公司酌情決定,在此期間,現金收據將用於減少信貸協議項下的欠款。現金支配期在發生違約或如果連續三個工作日的超額可獲得性低於3,600美元時觸發,並將一直持續到在之前的45個工作日內不存在違約事件且超額可獲得性始終大於3,600美元為止(此類觸發可根據公司的循環承諾進行調整)。此外,如果信貸協議中定義的“超額可獲得性”低於3,000美元,公司應被要求維持1.0至1.0的最低固定費用覆蓋比率(觸發因素可根據公司的循環承諾進行調整)。在信貸協議中定義的“超額可獲得性”低於3000美元時,公司應被要求維持1.0至1.0的最低固定費用覆蓋比率(觸發因素可根據公司的循環承諾進行調整)。截至2020年6月27日,該公司的超額可獲得性為11,452美元。自本合同之日起,現金管治期尚未生效,因此, 沒有本金付款到期。信貸協議要求我們在決定支付任何費用時,事先獲得摩根大通銀行的書面同意。
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目錄
向我們的普通股分紅或進行任何分配。信貸安排將於2022年12月16日到期。
附註3-股東權益和基於股份的薪酬
期權和限制性股票單位
在截至2020年6月27日的26周內,公司進行了以下普通股期權活動:
● | 授予購買2536股普通股的選擇權。 |
● | 行使1,430份購買普通股的期權。 |
● | 喪失購買普通股的21個期權。 |
● | 購買普通股的740份期權到期。 |
下表彙總了公司在截至2020年6月27日的26周內的限制性股票單位(“RSU”)活動,以及截至2020年6月27日尚未支付和可行使的獎勵的細節(單位:千):
| | | | | | | 加權平均 | | | |
| | | | 加權 | | 剩餘 | | | | |
| | | | 平均值 | | 合同 | | 集料 | ||
|
| 股份 |
| 行使價格 |
| 期限(以年為單位) |
| 內在價值 | ||
已歸屬,預計將於2019年12月28日歸屬 | | 1,654 |
| $ | — | | | | | |
獲頒 | | 3,436 |
| $ | — | | | | | |
既得 | | (2,029) |
| $ | — | | | | | |
沒收 | | (8) |
| $ | — | | | | | |
懸而未決的獎項,2020年6月27日 | | 3,053 |
| $ | — | | 1.33 |
| $ | 26,382 |
已歸屬,預計將於2020年6月27日歸屬 | | 3,053 |
| $ | — | | 1.33 |
| $ | 26,382 |
在截至2020年6月27日的26周內,210個授予的RSU是基於時間的,1762個是基於性能的。此外,向一名離任員工發放了56股股票,併發行了6股股票,作為一名現任董事會成員選舉的董事費用的部分支付。對於授予的RSU,在歸屬之日發行的股票數量是我們代表我們的員工以現金向適當的税務機關支付的最低法定預扣要求之外的淨額。對於那些選擇不收取扣除最低法定預扣要求的股票的員工,適當的税款由員工直接支付。在截至2020年6月27日的26周內,我們扣留了37股,以履行883美元的員工納税義務。雖然被扣留的股票沒有發行,但在我們的合併財務報表中,它們被視為普通股回購,因為它們減少了歸屬時本應發行的股票數量。
在截至2020年6月27日的13周和26周內,我們記錄的與股票期權和RSU相關的薪酬成本分別為1,874美元和4,693美元。在截至2019年6月29日的13周和26周內,我們記錄的與股票期權和RSU相關的薪酬成本分別為625美元和1180美元。截至2020年6月27日,與股票期權和RSU相關的未確認薪酬支出為10,190美元,將在2024年6月之前支出。
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注4-每股淨收益(虧損)
下表列出了每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | |
|
| 十三週結束了 |
| 二十六週結束 | ||||||||
|
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 | ||||
每股淨收益(虧損): |
| |
|
| |
| |
|
| | ||
分子: |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
淨收益(損失) | | $ | 1,568 | | $ | (1,457) | | | 590 | | | (5,038) |
A系列可轉換優先股的股息 | |
| 33 | |
| 40 | |
| 71 | |
| 80 |
可分配給普通股的淨收益(虧損) | | $ | 1,535 | | $ | (1,497) | | $ | 519 | | $ | (5,118) |
分母: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
加權平均已發行普通股(基本) | |
| 39,386 | |
| 35,632 | |
| 38,124 | |
| 35,506 |
普通股期權、限制性股票和優先股的普通股等價股 | |
| 7,943 | |
| — | |
| 3,934 | |
| — |
加權平均已發行普通股(稀釋) | |
| 47,329 | |
| 35,632 | |
| 42,058 | |
| 35,506 |
每股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.04 | | $ | (0.04) | | $ | 0.01 | | $ | (0.14) |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | $ | 0.03 | | $ | (0.04) | | $ | 0.01 | | $ | (0.14) |
因反稀釋作用而不計入稀釋每股收益的反稀釋證券如下(單位:千):
|
| 十三週結束了 |
| 二十六週結束 | ||||
|
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
績效股票單位 | | — | | 651 | | — | | 332 |
限制性股票單位 | | 3 | | 248 | | 2 | | 289 |
A系列可轉換優先股(A) |
| — |
| 2,771 |
| 2,551 |
| 2,771 |
購買普通股的選擇權 |
| 236 |
| 7,238 |
| 619 |
| 6,774 |
總計 |
| 239 |
| 10,908 |
| 3,172 |
| 10,166 |
(a) | 2020年6月19日,A系列可轉換優先股(“優先股”)每股流通股自動轉換為一股公司普通股。根據優先股購買協議(日期為2013年3月25日)第4條,由於普通股價格的成交量加權平均價連續30個交易日等於或超過4.35美元,因此需要進行這種自動轉換。該公司發行了與自動轉換相關的總計2,620,687股普通股。 |
注5-所得税
該公司須繳納美國聯邦所得税以及外國和州税收管轄區的所得税。2015-2019年的納税年度仍可供本公司所屬的主要税務管轄區審查,但國税局除外,2016-2019年的納税年度仍開放。
截至2020年6月27日的13周和26周,公司運營的實際税率分別為7.0%和20.7%。實際税率與美國聯邦法定税率不同的主要原因是州所得税、我們菲律賓子公司的收入需要繳納不同的實際税率、基於股票的薪酬不能在納税目的上扣除或其可扣税金額與財務報告金額不同,以及估值免税額的變化抵消了本期税前收入的税收。
截至2019年6月29日止十三週及二十六週,本公司營運的有效税率分別為11.3%及8.4%。有效税率與美國聯邦法定税率不同,主要原因是州所得税、我們菲律賓子公司的收入需要繳納不同的有效税率,以及基於股票的薪酬(出於税收目的不可抵扣或其可扣税金額與財務報告金額不同)。
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該公司根據ASC主題740-所得税(“ASC 740”)核算所得税。根據美國會計準則第740條的規定,管理層須評估是否應就其遞延税項資產設立估值免税額。我們目前對我們的遞延税項資產有全額估值津貼。截至每個報告日期,公司管理層都會考慮新的證據,無論是積極的還是消極的,這些證據都可能影響管理層對未來實現遞延税項資產的看法。在截至2020年6月27日的26周內,本公司的遞延税項資產金額與截至2019年的財年相比沒有實質性變化,這些資產在未來幾年不太可能變現。
2020年3月27日,針對新冠肺炎大流行,頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)。CARE法案包含許多所得税條款,例如放寬對利息扣除的限制,以及對2017年12月31日之後開始的應税年度產生的淨營業虧損的使用限制。由於存在以前發生的虧損,CARE法案的NOL結轉條款沒有為公司帶來現金收益,但我們確實預計,由於放寬了利息扣除限制,2020和2021年出於税收目的的利息支出扣除將會增加。
附註6--承諾和或有事項
租約
於二零二零年三月及四月期間,本公司分別為其菲律賓子公司及託蘭斯總部訂立新的寫字樓租賃協議。
菲律賓寫字樓租賃:租約於2020年3月15日開始,租期為10年,將於2030年3月到期。本公司有義務每年支付約500美元的基本租金,從租賃期的第二年開始每年增加5%,然後從租賃期的第六年開始每年增加4%。根據ASU 842 – 租約根據ASC 842(“ASC 842”),公司在租賃開始時的綜合資產負債表上記錄了5325美元的經營性非流動使用權資產和4981美元的經營性非流動使用權負債,其中344美元記錄在綜合資產負債表上的經營性流動使用權負債。
託蘭斯總部寫字樓租賃:租約於2020年4月13日開始,租期為70個月,將於2026年3月到期。公司有義務每月支付約73美元的基本租金(頭兩年五個月免租金),從租賃期第二年開始每年增加3%。根據ASU 842 – 租約根據ASC 842(“ASC 842”),公司在租賃開始時的綜合資產負債表上記錄了4338美元的經營性非流動使用權資產和3916美元的經營性非流動使用權負債,其中422美元記錄在綜合資產負債表中的經營性流動使用權負債。
法律事項
石棉。該公司的全資子公司-汽車專用配件和零部件公司(Automotive Specialty Accessories And Parts,Inc.)。及其全資子公司惠特尼汽車集團(Whitney Automotive Group,Inc)。(“WAG”)在幾起訴訟中被列為被告,這些訴訟涉及在20世紀60年代末和70年代初安裝含有石棉的剎車造成的損害索賠。WAG銷售某些剎車,但沒有製造任何剎車。WAG維持責任保險範圍,以保護其和公司資產免受訴訟造成的損失,並且保險範圍是根據事件而不是索賠提供的,預計公司不會因此而產生對其綜合財務報表有重大影響的重大自付費用。
海關問題。2018年4月2日,該公司向美國國際貿易法院(“法院”)(案件編號1:18-cv-00068)投訴美利堅合眾國,即美國國土安全部(“國土安全部”),要求(I)免除美國海關和邊境保護局(“海關和邊境保護局”)規定的一次入境擔保要求,水平相當於每批貨物商業發票價值的三倍(“擔保要求”),(Ii)聲明:(I)免除美國海關和邊境保護局(“海關和邊境保護局”)設定的相當於每批貨物商業發票價值的一次入境擔保要求(“擔保要求”),(Ii)聲明:(I)免除美國海關和邊境保護局(“海關和邊境保護局”)設定的相當於每批貨物商業發票價值的一次入境擔保要求(“擔保要求”)(Iii)禁止公司目前持有的所有被拒絕進入美國的貨物再延遲進入美國的禁令。訴訟的起因是CBP錯誤地扣押了該公司進口的售後車輛格柵和相關部件(“維修格柵”),理由是維修格柵據稱帶有假冒原汽車製造商(即原始設備製造商,或“原始設備製造商”)的商標。一般而言,針對本公司應用的這些商標旨在覆蓋格柵本身的形狀,或OEM的標誌或名稱。然而,維修格柵不是假冒的,不會造成購買者或
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目錄
海關總署依賴相關的消費公眾來扣押修理格柵,這是根據“關税法”相關條款進行扣押的先決條件。
2018年5月25日,法院批准了本公司的初步禁制令動議,並下令(其中包括)限制被告執行3X保證金要求。2019年7月24日,公司進一步與CBP達成保密條款,以解決這些問題。作為和解協議的一部分:(I)海關將向公司放行某些錯誤扣押的庫存,(Ii)公司與CBP達成相互放行,以及(Iii)在不承認責任的情況下,公司將沒收CBP認為違法的某些貨物。所有懸而未決的CBP執法問題都得到了解決,公司沒有來自CBP的懸而未決的損害或責任索賠。
普通過程訴訟。本公司會受到在其正常業務過程中出現的法律程序及索償的影響。截至本協議日期,本公司相信該等事項的最終處置不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。該公司維持責任保險範圍,以保護公司資產不受持續和正常業務運營活動引起或涉及的損失。
注7-產品信息
如上文附註1所述,該公司的產品由服務於車身修理市場的碰撞部件、服務於更換部件市場的發動機部件以及性能部件和附件組成。下表彙總了按產品類型劃分的公司收入的大致分佈情況。
|
| 十三週結束了 | | 二十六週結束 | | ||||
| | 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
|
專用標籤 |
|
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|
|
|
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|
碰撞 |
| 68 | % | 60 | % | 70 | % | 58 | % |
發動機 |
| 19 | % | 19 | % | 19 | % | 19 | % |
性能 |
| 1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % |
| | | | | | | | | |
打上烙印 |
|
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|
|
碰撞 |
| 1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % |
發動機 |
| 6 | % | 10 | % | 5 | % | 11 | % |
性能 |
| 5 | % | 9 | % | 4 | % | 10 | % |
| | | | | | | | | |
總計 |
| 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
注8-後續事件
2020年7月,公司簽署了內華達州拉斯維加斯配送中心租賃協議的第一修正案(最初日期為2019年4月25日)。根據修正案,除其他變化外,公司將增加約68,000平方英尺的可出租面積,每月基本租金將增加約32美元,自2020年9月1日起生效。
同樣在2020年7月,該公司簽訂了一份為期38個月的租約,租約約6000平方英尺,用於加利福尼亞州託蘭斯的產品質量控制測試。預計第一年每月基本租金為6美元,起始日為2020年8月1日。
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目錄
項目2.管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析(千元,每股數據除外,或另有説明)
警示聲明
您應結合本報告第I部分第21項所載我們的合併財務報表及其相關附註閲讀以下討論和分析。本報告中的某些陳述,包括有關我們的業務戰略、運營、財務狀況和前景的陳述,都是前瞻性陳述。使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將會”、“可能會繼續”、“可能結果”等詞語,以及考慮未來事件的類似表述可以識別前瞻性陳述。
本節包含的信息不是對我們的業務或與投資我們的普通股相關的風險的完整描述。我們敦促您仔細審查和考慮我們在本報告和我們提交給證券交易委員會的其他報告中所作的各種披露,這些報告可在證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上查閲。標題為“危險因素“載於第II部,第11A項本報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的類似討論描述了一些可能影響我們的業務、運營結果和財務狀況的重要因素、風險和不確定因素,並可能導致實際結果與這些或我們代表所作的任何其他前瞻性聲明中明示或暗示的內容大不相同。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述是基於當前的預期,僅反映管理層截至發佈之日的意見。我們不承擔任何修改或更新前瞻性陳述的義務。最後,我們的歷史性成果不應被視為未來表現的指示性指標。
概述
我們是一家領先的在線售後汽車零部件供應商,包括碰撞零部件、發動機零部件、高性能零部件和配件。我們通過以下途徑向個人消費者銷售我們的產品Www.carparts.com、在線市場和線下到批發分銷商。我們的用户友好型旗艦網站,Www.carparts.com,為客户提供廣泛的產品SKU選擇,並提供詳細的產品説明和照片。我們的專有產品數據庫將我們的SKU映射到基於車輛製造商、型號和年份的產品應用。我們的公司網站位於Www.carparts.com/Investors。本報告中包括我們的網站地址,不包括或通過引用將我們網站上的任何信息納入本報告。
我們相信,我們將傳統汽車零部件供應鏈脱媒並通過互聯網直接向客户銷售產品的戰略,使我們能夠高效地向客户交付產品。支持我們戰略的全行業趨勢包括:
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目錄
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情給美國和全球經濟帶來的挑戰在3月份顯着增加,一些挑戰一直持續到2020年第二季度。自疫情爆發以來,我們的首要任務仍然是員工的健康和安全,因為大多數員工都繼續在家工作,此外還確保我們的客户繼續獲得我們高質量的個性化服務。我們的配送中心沒有發生重大中斷並保持運營,同時我們的安全協議指示現場員工繼續遵守疾病預防控制中心推薦的新冠肺炎安全指南。
新冠肺炎對我們業務的影響微乎其微,因為在新冠肺炎在家訂貨的初期階段,截至2020年6月27日的26周的銷售額主要在3月中旬至下旬受到不利影響。然而,新冠肺炎疫情對公司的最終影響程度、我們的財務狀況、經營業績、流動性和現金流將取決於不斷髮展的事態發展,這些事態發展是不確定的,目前無法預測。請參閲“危險因素“中所列的章節第II部,第11A項進一步討論與新冠肺炎有關的風險。
網絡安全問題
2020年6月28日,我們在我們的網絡上檢測到勒索軟件攻擊,中斷了對我們某些系統的訪問。我們立即採取措施隔離受影響的系統並遏制對我們信息技術基礎設施的破壞,包括作為預防措施使一些系統離線。我們的內部IT團隊隨後恢復了受影響的IT系統的全部功能。我們聘請了第三方顧問和執法部門調查這起事件,儘管我們的調查仍在繼續,但我們內部沒有發現任何證據表明敏感的客户數據從IT系統中被泄露或被盜。我們相信,由於這次勒索軟件攻擊,目前或預期的未來對我們的業務、運營結果或財務狀況沒有任何實質性影響。為了減少未來發生類似事件的可能性,我們實施了增強的安全功能和監控程序。
執行摘要
2020年第二季度,公司業務產生的淨銷售額為118,930美元,而2019年第二季度為73,687美元,增長了61.4%。我們的運營在2020年第二季度產生了1,568美元的淨收益,而2019年第二季度的淨虧損為1,457美元。我們的業務在2020年第二季度產生了扣除利息費用、淨額、所得税撥備(收益)、折舊和攤銷費用、無形資產攤銷以及基於股份的薪酬費用之前的淨收益(虧損)5557美元,2019年第二季度與我們的海關問題和員工過渡成本相關的成本(調整後EBITDA)為5557美元,而2019年第二季度為1425美元。調整後EBITDA不是公認會計原則(GAAP)衡量標準。請參閲下面標題為“”的部分非GAAP衡量標準瞭解有關我們使用調整後EBTIDA和淨收入(虧損)對賬的信息。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的淨銷售額有所增長,主要是因為我們的在線銷售額增加,但線下銷售額的下降略有抵消。我們的在線銷售,包括我們的電子商務和在線市場銷售渠道,貢獻了總淨銷售額的94.7%,我們的線下銷售,包括我們的Kool-Vue®和批發業務,貢獻了總淨銷售額的5.3%。與去年同期相比,我們的在線銷售額增加了45,912美元,增幅為68.8%,達到112,623美元,這主要是由於我們的旗艦網站CarParts.com的銷售額增長推動的。與去年同期相比,我們的線下銷售額減少了669美元,降幅為9.6%,降至6307美元,這主要是由於我們批發業務的銷售額下降。毛利潤增長87.6%,達到40,829美元。毛利潤的增長主要是由於產品結構的改善以及供應鏈的優化。
與2019年同期相比,2020年第二季度的總支出(主要包括銷售成本和運營費用)有所增加。銷售成本和運營費用的變化在以下章節中有更詳細的描述-“運營結果“下面。
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目錄
我們繼續採取以下策略,以改善我們的經營業績:
● | 通過繼續專注於使汽車零部件採購過程儘可能簡單和無縫,我們已經恢復了正的電子商務增長。我們計劃繼續提供獨特的目錄內容,並在我們的網站上提供更好的內容,以提高我們在搜索結果上的排名。 |
● | 我們繼續致力於通過以下方式改善客户的網站購買體驗:(1)通過減少失敗的搜索和提高用户購買信心來幫助客户找到他們想要購買的部件;(2)實施特定於戰略部件名稱的引導式導航和自定義購買體驗;(3)通過改進的推薦引擎增加我們網站的訂單規模;(4)提高我們的網站速度;以及(5)為我們的客户創建無摩擦的結賬體驗。此外,我們打算繼續改進我們的移動網站,以利用不斷變化的消費者行為。這些努力旨在增加重複購買的數量,並促進我們的銷售增長。 |
● | 我們將繼續努力成為售後汽車零部件市場上首選的低價選擇之一。我們還繼續通過增加國外來源的自有品牌產品來提供更低的價格,因為它們通常更便宜,我們相信能為消費者提供更好的價值。我們相信,我們的產品供應將增加我們的銷售額,並提高我們的利潤率。 |
● | 我們通過率先向市場推出許多新SKU,不斷增加產品選擇。目前,我們的產品選擇中有60,000多個自有品牌SKU和770,000多個品牌SKU。我們將繼續尋求增加新的類別,並擴大我們現有的專業類別。我們相信,持續的產品擴張將增加訂單總數,促進我們的銷售增長。此外,我們計劃全年繼續保持一定的庫存,以提供一致的服務水平和改善客户體驗。 |
● | 我們繼續實施節約成本的措施。 |
非GAAP衡量標準
G條、“使用非GAAP財務指標的條件,“和1934年”證券交易法“(經修訂)的其他條款定義並規定了某些非GAAP財務信息的使用條件。我們提供EBITDA和調整後的EBITDA,這是非GAAP財務指標。EBITDA包括扣除(A)利息支出,淨額;(B)所得税撥備(福利);(C)折舊和攤銷費用;以及(D)無形資產攤銷前的淨收益(虧損);而調整後的EBITDA包括扣除基於股份的薪酬支出之前的EBITDA,以及2019年與我們的海關問題和員工過渡成本相關的成本。
該公司認為,這些非GAAP財務措施為管理層和投資者提供了重要的補充信息。這些非GAAP財務指標反映了查看公司業務各方面的另一種方式,當與GAAP結果以及與相應GAAP財務指標的相應調整一起查看時,可以更全面地瞭解影響公司業務和運營結果的因素和趨勢。
管理層使用調整後的EBITDA作為公司經營業績的衡量標準之一,因為它通過消除股票補償費用和2019年與海關問題相關的成本以及我們認為不能代表我們持續經營業績的其他項目的影響,幫助在一致的基礎上比較公司的經營業績。在內部,管理層還將這一非GAAP衡量標準用於規劃目的,包括編制內部預算;分配資源以提高財務業績;以及評估業務戰略的有效性。該公司還認為,分析師和投資者使用調整後的EBITDA作為評估本行業公司正在進行的業務的補充措施。
這一非GAAP財務衡量標準是根據GAAP提出的結果的補充和結合使用,不應依賴於排除GAAP財務衡量標準。管理層強烈鼓勵投資者全面審查公司的綜合財務報表,不要依賴任何單一的財務衡量標準。由於非GAAP財務指標沒有標準化,可能無法進行比較
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目錄
這些財務指標與其他公司的非GAAP財務指標具有相同或相似的名稱。此外,公司預計將繼續發生與上述非GAAP調整類似的費用,將這些項目排除在公司的非GAAP措施之外,不應被解釋為推斷這些成本是不尋常的、不常見的或非經常性的。
下表對本報告所列期間的營業淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行了核對(以千計):
| | 十三週結束了 | | 二十六週結束 | ||||||||
| | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | ||||
淨收益(損失) | | $ | 1,568 | | $ | (1,457) | | $ | 590 | | $ | (5,038) |
折舊及攤銷 | |
| 1,634 | |
| 1,511 | |
| 3,532 | |
| 3,040 |
無形資產攤銷 | |
| 25 | |
| 25 | |
| 50 | |
| 50 |
利息支出,淨額 | |
| 490 | |
| 487 | |
| 1,149 | |
| 894 |
賦税 | |
| 118 | |
| (186) | |
| 154 | |
| (465) |
EBITDA | | $ | 3,835 | | $ | 380 | | $ | 5,475 | | $ | (1,519) |
股票補償費用 | | $ | 1,722 | | $ | 613 | | $ | 4,385 | | $ | 1,163 |
員工過渡成本(1) | | | — | | | 283 | | | — | | | 1,269 |
關税成本(2) | | | — | | | 149 | | | — | | | 415 |
調整後的EBITDA | | $ | 5,557 | | $ | 1,425 | | $ | 9,860 | | $ | 1,328 |
(1) | 我們發生了與高管管理團隊過渡相關的員工過渡成本,包括遣散費、招聘、招聘獎金和搬遷成本。 |
(2) | 我們產生了港口和承運人費用,以及與我們海關相關的法律費用。請參閲“附註6--承諾和或有事項“我們的附註請參閲綜合財務報表,以瞭解更多細節。 |
運營結果
下表列出了所示期間的選定運營報表數據,以淨銷售額的百分比表示:
|
| 十三週結束了 | | 二十六週結束 | | ||||
|
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 | |
淨銷售額 |
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
銷售成本 |
| 65.7 |
| 70.5 |
| 65.8 |
| 71.8 |
|
毛利 |
| 34.3 |
| 29.5 |
| 34.2 |
| 28.2 |
|
運營費用 |
| 32.5 |
| 31.2 |
| 33.3 |
| 31.4 |
|
營業收入(虧損) |
| 1.8 |
| (1.6) |
| 0.9 |
| (3.1) |
|
其他收入(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入,淨額 | | 0.0 | | 0.1 | | 0.0 | | 0.0 | |
利息支出 |
| (0.4) |
| (0.7) |
| (0.6) |
| (0.6) |
|
其他費用合計(淨額) |
| (0.4) |
| (0.6) |
| (0.6) |
| (0.6) |
|
所得税前收入(虧損) |
| 1.4 |
| (2.2) |
| 0.4 |
| (3.7) |
|
所得税撥備(福利) |
| 0.1 |
| (0.3) |
| 0.1 |
| (0.3) |
|
淨收益(損失) |
| 1.3 | % | (2.0) | % | 0.3 | % | (3.4) | % |
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目錄
截至2020年6月27日的13周和26周,而截至2019年6月29日的13周和26周
淨銷售額和毛利率
| | 十三週結束了 | | 二十六週結束 | | ||||||||
|
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| ||||
|
| (千) |
| (千) |
| ||||||||
淨銷售額 | | $ | 118,930 |
| $ | 73,687 |
| $ | 206,748 |
| $ | 148,425 |
|
銷售成本 | |
| 78,101 |
|
| 51,924 |
|
| 136,140 |
|
| 106,533 |
|
毛利 | | $ | 40,829 |
| $ | 21,763 |
| $ | 70,608 |
| $ | 41,892 |
|
毛利 | |
| 34.3 | % |
| 29.5 | % |
| 34.2 | % |
| 28.2 | % |
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的淨銷售額增加了45,243美元,增幅為61.4%。我們的淨銷售額包括線上銷售額,佔2020年第二季度總銷售額的94.7%(2019年第二季度為90.5%),以及線下銷售額,佔2020年第二季度總銷售額的5.3%(2019年第二季度為9.5%)。淨銷售額增加是由於線上銷售增加45,912美元,或68.8%,但線下銷售減少669美元,或9.6%,略有抵消。我們在線銷售渠道的增長主要是由我們旗艦網站CarParts.com的銷售增長推動的電子商務銷售額的增長。線下銷售渠道減少的主要原因是對我們批發客户的銷售減少。
與2019年同期相比,截至2020年6月27日的26周內,淨銷售額增加了58,323美元,增幅為39.3%。我們的淨銷售額包括線上和線下銷售額,分別佔2020年第二季度總淨銷售額的93.9%和6.1%(而2019年同期分別為90.6%和9.4%)。淨銷售額的增長是由在線銷售額增加59,770美元,即44.5%推動的。我們在線銷售渠道的增長主要是由我們的旗艦網站CarParts.com的銷售增長推動的電子商務銷售額的增長。線下銷售渠道減少的主要原因是對我們批發客户的銷售減少。
與2019年同期相比,2020年第二季度毛利潤增加了19,066美元,增幅為87.6%,與2019年第二季度相比,2020年第二季度毛利潤增加了28,716美元,增幅為68.5%。2020年第二季度毛利率增長480個基點,達到34.3%,而2019年第二季度為29.5%。2020年第二季度毛利率增長600個基點,達到34.2%,而2019年同期為28.2%。毛利和毛利率的增長主要是由於產品結構的改善以及供應鏈的優化。
運營費用
| | 十三週結束了 | | 二十六週結束 | | ||||||||
|
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| ||||
|
| (千) | | (千) |
| ||||||||
運營費用 | | $ | 38,653 | | $ | 22,968 | | $ | 68,785 | | $ | 46,543 | |
淨銷售額百分比 | |
| 32.5 | % |
| 31.2 | % |
| 33.3 | % |
| 31.4 | % |
與2019年同期相比,2020年第二季度和2020年第二季度的運營費用分別增加了15,685美元和22,242美元,增幅為68.3%,增幅為47.8%,這主要是由於履行費用和營銷費用的增加。履行費用的增加主要是由於履行的訂單數量增加,以及我們於2019年第三季度開業的內華達州拉斯維加斯配送中心產生的額外費用。營銷費用的增加主要是由於營銷支出的增加。
其他費用合計(淨額)
| | 十三週結束了 | | 二十六週結束 | | ||||||||
|
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| ||||
|
| (單位:萬人) | | (單位:萬人) | | ||||||||
其他費用,淨額 | | $ | (490) | | $ | (438) | | $ | (1,079) | | $ | (852) | |
淨銷售額百分比 | |
| (0.4) | % |
| (0.6) | % |
| (0.5) | % |
| (0.6) | % |
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目錄
與2019年同期相比,第二季度和2020年第二季度的其他總支出淨額分別增加了52美元和227美元,增幅分別為11.9%和26.6%,這主要是由於配送中心資本資產增加導致的利息支出增加。
所得税撥備(福利)
| | 十三週結束了 | | 二十六週結束 | | ||||||||
|
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 |
| ||||
|
| (單位:萬人) | | (單位:萬人) | | ||||||||
所得税撥備(福利) | | $ | 118 | | $ | (186) | | $ | 154 | | $ | (465) | |
淨銷售額百分比 | |
| 0.1 | % |
| (0.3) | % |
| 0.1 | % |
| (0.3) | % |
截至2020年6月27日的13周和26周,公司運營的實際税率分別為7.0%和20.7%。實際税率與美國聯邦法定税率不同的主要原因是州所得税、我們菲律賓子公司的收入需要繳納不同的實際税率、基於股票的薪酬不能在納税目的上扣除或其可扣税金額與財務報告金額不同,以及估值免税額的變化抵消了本期税前收入的税收。
截至2019年6月29日止十三週及二十六週,本公司營運的有效税率分別為11.3%及8.4%。有效税率與美國聯邦法定税率不同,主要原因是州所得税、我們菲律賓子公司的收入需要繳納不同的有效税率,以及基於股票的薪酬(出於税收目的不可抵扣或其可扣税金額與財務報告金額不同)。
該公司根據ASC主題740-所得税(“ASC 740”)核算所得税。根據美國會計準則第740條的規定,管理層須評估是否應就其遞延税項資產設立估值免税額。我們目前對我們的遞延税項資產有全額估值津貼。截至每個報告日期,公司管理層都會考慮新的證據,無論是積極的還是消極的,這些證據都可能影響管理層對未來實現遞延税項資產的看法。在截至2020年6月27日的26周內,本公司的遞延税項資產金額與截至2019年的財年相比沒有實質性變化,這些資產在未來幾年不太可能變現。
2020年3月27日,針對新冠肺炎大流行,頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)。CARE法案包含許多所得税條款,例如放寬對利息扣除的限制,以及對2017年12月31日之後開始的應税年度產生的淨營業虧損的使用限制。由於存在以前發生的虧損,CARE法案的NOL結轉條款沒有為公司帶來現金收益,但我們確實預計,由於放寬了利息扣除限制,2020和2021年出於税收目的的利息支出扣除將會增加。
外幣
外幣的影響與我們在菲律賓的離岸業務和我們產品在加拿大的銷售有關,對我們的業務沒有實質性影響。
流動性與資本資源
流動資金的來源
在截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周內,我們主要通過運營產生的現金和現金等價物以及我們信貸安排下的借款為我們的運營提供資金。截至2020年6月27日,我們的現金和現金等價物為24,860美元,比截至2019年12月28日的2,273美元增加了22,587美元。現金增加的主要原因是經營活動提供的淨現金增加。根據我們目前的運營計劃,儘管目前新冠肺炎疫情帶來了不確定性,但我們相信,我們現有的現金和現金等價物、投資、運營現金流以及我們信貸安排下的可用資金將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金(參見下面的“債務和可用的借款資源”和“資金要求”)。
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目錄
截至2020年6月27日,我們的信貸安排提供了高達30,000美元的循環承諾額,但前提是我們的某些應收賬款、庫存以及財產和設備的借款基礎(見“債務和可用的借款資源“(見下文)。
週轉金
截至2020年6月27日和2019年12月28日,我們的營運資金分別為8,616美元和2,427美元。過去一年我們業務的歷史季節性可能會導致現金和現金等價物、庫存和應付賬款的波動,導致我們的營運資本發生變化。
現金流
下表彙總了截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周合併現金流量表中的關鍵現金流指標(單位:千):
|
| 二十六週結束 | ||||
|
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 | ||
經營活動提供的淨現金 | | $ | 25,168 | | $ | 2,950 |
投資活動所用現金淨額 | |
| (3,840) | |
| (3,431) |
融資活動提供的現金淨額 | |
| 1,267 | |
| (668) |
匯率變動對現金的影響 | |
| (8) | |
| 1 |
現金和現金等價物淨變化 | | $ | 22,587 | | $ | (1,148) |
經營活動
截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周,經營活動提供的淨現金分別為25,168美元和2,950美元。增加的主要原因是應付賬款餘額增加,這是因為付款的時機和我們的主要供應商授予的臨時、優惠的付款條件以及其他營運資本的改善。
投資活動
在截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周內,投資活動中使用的淨現金是財產和設備增加的結果(分別為3840美元和3431美元),這主要與資本化的網站和軟件開發成本有關。
籌資活動
在截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周內,融資活動提供(用於)的淨現金分別為1,267美元和668美元。轉為提供現金淨額的主要原因主要是2020年第二季度行使股票期權的收益。
債務和可用的借款資源
截至2020年6月27日,總債務為9,337美元,而截至2019年12月28日的總債務為11,056美元,主要包括使用權義務-融資。在截至2020年6月27日的26周內,該公司償還了與內華達州拉斯維加斯配送中心開發相關的應付票據。因此,截至2020年6月27日,應付票據餘額為0美元。
本公司維持一項以資產為基礎的循環信貸安排(“信貸安排”),提供(其中包括)本金總額高達30,000美元的循環承諾額,但須受某些應收賬款、存貨及物業及設備所衍生的借款基礎所規限。我們的信貸安排還提供了一個選項,將本金總額從30,000美元增加到40,000美元,但須經貸款人批准。截至2020年6月27日,我們的未償還循環貸款餘額為0美元。截至2020年6月27日,未償還信用證餘額為13,609美元,其中11,900美元已使用並計入我們綜合資產負債表的應付賬款中。我們在正常業務過程中使用信用證來履行某些賣方義務。
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目錄
根據信貸安排提取的貸款按年利率計息,利率等於(A)倫敦銀行同業拆借利率加基於本公司固定費用覆蓋比率的1.25%至1.75%的適用保證金,或(B)“替代最優惠基本利率”,可根據本公司的固定費用覆蓋比率每年最多增加或減少0.25%。截至2020年6月27日,公司基於LIBOR的利率為1.94%(本金為0美元),公司的最優惠利率為3.50%(本金為0美元)。承諾費根據信貸安排下的未支取款項計算,年利率為0.25%,每月支付一次。根據信貸協議的條款,現金收據存入一個鎖箱,除非“現金支配期”生效,否則該鎖箱由本公司酌情決定,在此期間,現金收據將用於減少信貸協議項下的欠款。現金支配期在發生違約或如果連續三個工作日的超額可獲得性低於3600美元時觸發,並將一直持續到在之前的45個工作日內不存在違約事件且超額可獲得性始終大於3600美元為止(觸發因素可根據公司的循環承諾進行調整)。此外,如果信貸協議中定義的“超額可獲得性”低於3,000美元,公司應被要求維持1.0至1.0的最低固定費用覆蓋比率。截至2020年6月27日,該公司的超額可獲得性為11,452美元。信貸安排將於2022年12月16日到期。
我們的信貸協議要求我們滿足某些金融契約,這些契約可能會限制我們對市場狀況做出反應或滿足特殊資本需求的能力,否則可能會限制我們的融資和運營。如果我們不能在任何時候滿足財務契約和測試,我們可能會因此而不能再根據信貸安排借款,或被要求立即償還信貸安排下的貸款,我們的流動資金和資本資源以及經營業務的能力可能會受到嚴重影響,這將對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。在這些情況下,我們可能需要出售資產或尋求額外的股本或額外的債務融資,或者試圖修改我們現有的信貸協議。我們不能保證我們將能夠以可接受的條款籌集該等額外融資或從事該等資產出售,或根本不能保證我們將能夠修改我們現有的信貸協議。
資金要求
根據我們目前的運營計劃,我們相信,我們現有的現金、現金等價物、投資、運營現金流和可用債務融資將足以為我們的運營現金需求提供至少未來12個月的資金。然而,我們未來的資本需求可能與目前計劃或預期的有很大不同。我們經營計劃的變化,淨銷售額或毛利率低於預期,費用增加,經濟狀況持續或惡化,我們的經營業績惡化,或其他事件,包括“危險因素“包含在第II部,第11A項可能迫使我們在未來出售資產或尋求額外的債務或股權融資,包括根據註冊聲明發行額外的普通股。因此,我們不能保證我們能夠以可接受的條件籌集到這些額外的融資或進行資產出售,或者根本不能保證。如果我們不能從資產出售中籌集足夠的額外資金或收益,我們將需要推遲、減少或取消重大的計劃支出,重組或大幅縮減我們的業務。
表外安排
我們沒有表外安排。
季節性
我們相信我們的業務受季節性波動的影響。從歷史上看,我們在冬季的幾個月裏經歷過身體部位的較高銷量,而惡劣的天氣和危險的路況通常會導致更多的汽車碰撞。從歷史上看,發動機零部件和性能零部件在夏季和幾個月的銷量較高,此時消費者有更多時間進行可選項目,以維護和提高汽車的性能,而在此期間天氣轉暖有利於此類項目。我們預計歷史上的季節性趨勢將持續下去,這種趨勢可能會對我們的財務狀況和後續時期的運營結果產生實質性影響。
通貨膨脹率
通脹對我們的經營業績沒有實質性影響,我們預計近期也不會有這樣的影響。我們不能保證我們的業務將來不會受到通貨膨脹的影響。
21
目錄
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制我們的財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響報告的資產、負債、淨銷售額、成本和費用,以及或有資產和負債的披露以及其他相關披露。我們會持續評估我們的估計,包括但不限於與收入確認、無法收回的應收賬款、存貨、遞延税項資產和負債的估值、無形資產和其他長期資產及或有事項有關的估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設進行估計,這些假設的結果構成對我們的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些價值從其他來源看起來並不明顯。實際結果可能與這些估計不同,我們在實際金額已知期間的結果中包括對我們估計的任何修訂。
在截至2020年6月27日的13周內,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。我們相信,我們的關鍵會計政策會影響我們編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。因此,我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們歷史上的綜合財務狀況和經營業績是最關鍵的(有關更多詳細信息,請參閲我們於2020年3月10日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告):
● | 收入確認; |
● | 庫存; |
● | 網站和軟件開發成本; |
● | 所得税;以及 |
● | 基於股份的薪酬。 |
近期會計公告
參見“附註1“--重要會計政策和業務性質摘要”合併財務報表附註(未經審計),載於上文第I部分,本報告第291項。
第3項關於市場風險的量化和定性披露
作為交易法第12b-2條規定的較小的報告公司,我們不需要提供本項目下的信息。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)規則13a-15(B)條的要求,在我們的主要高管和首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年法案規則13a-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估,截至本報告所涵蓋的期間結束。
披露控制和程序提供合理保證,確保我們根據1934年法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並提供合理保證,確保此類信息已積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平,並有效地提供合理的保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,
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這些信息會被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於需要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
內部控制的內在侷限性
我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。然而,管理層並不期望我們的披露控制和程序能夠防止或檢測所有錯誤和欺詐。任何管制系統,無論其設計和運作如何完善,都是建基於某些假設之上,並且只能提供合理而非絕對的保證,以確保其目標能夠達致。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。
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第二部分:其他信息
項目1.LEGAL程序
標題下列出的信息“法律事務”在……裏面“附註6-承諾和或有事項”合併財務報表附註(未經審計)包括在本報告第I部分第(1)項中,以供參考。有關與法律程序相關的某些風險的其他討論,請參閲下面標題為“危險因素“包含在第II部,第11A項這份報告的一部分。
項目1A.*風險因素
我們的業務受多種風險的影響,這些風險將在下面討論。其他風險在本報告的其他地方以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中都有介紹。在決定購買、出售或持有我們的普通股之前,除了本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息之外,您還應該仔細考慮以下風險,包括我們隨後提交給SEC的10-Q和8-K表格報告及其任何修訂。如果下列任何已知或未知的風險或不確定性實際發生,對我們造成重大不利影響,我們的業務、財務狀況、運營結果和/或流動性可能會受到嚴重損害。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。
與我們的業務相關的風險
售後汽車零部件的購買者可能不會選擇在線購物,這將阻止我們獲得業務增長所必需的新客户。
與許多其他商業和消費產品的在線市場相比,售後汽車零部件在線市場的發展程度較低,目前僅佔整個售後汽車零部件市場的一小部分。我們的成功在一定程度上將取決於我們吸引新客户的能力,以及轉化那些過去通過傳統零售和批發業務購買汽車零部件的客户的能力。可能阻礙或阻止潛在客户向我們購買的具體因素包括:
● | 擔心在沒有與銷售人員面對面互動的情況下購買汽車零部件; |
● | 無法實際操作、檢查和比較產品; |
● | 與互聯網訂單相關的交貨時間; |
● | 對在線交易安全和個人信息隱私的擔憂; |
● | 延遲發貨或發運錯誤或損壞的產品; |
● | 運輸成本增加;以及 |
● | 與退換網上購買的物品相關的不便。 |
如果在線汽車零部件市場得不到廣泛接受,我們的銷售額可能會下降,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
我們依賴搜索引擎和其他在線來源來吸引訪問者到我們的網站和市場渠道,如果我們不能以具有成本效益的方式吸引這些訪問者並將他們轉化為客户,我們的業務和運營結果將受到損害。
我們的成功取決於我們以具有成本效益的方式吸引客户的能力。我們在營銷方面的投資可能無法有效地接觸到潛在消費者,或者這些消費者可能不會決定從我們這裏購買,或者從我們那裏購買的消費者數量可能無法產生預期的投資回報。關於我們的營銷渠道,我們依賴與在線服務提供商、搜索引擎、購物比較網站和電子商務企業的關係來提供內容、廣告橫幅和其他鏈接,將客户引導到我們的網站。我們依賴這些關係作為我們網站的重要流量來源。特別是,我們依賴谷歌作為
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這是一個重要的營銷渠道,如果谷歌改變其算法,或者如果谷歌或我們的市場渠道上的廣告競爭加劇,我們可能無法以具有成本效益的方式吸引客户使用我們的產品。
我們與營銷提供商的協議通常期限為一年或更短。如果我們不能在可接受的條件下發展或維持這些關係,我們吸引新客户的能力將受到損害。此外,與我們有在線廣告安排的許多方可以向其他公司提供廣告服務,包括與我們競爭的零售商。隨着網絡廣告競爭的加劇,這些服務的成本也增加了。我們所依賴的營銷工具成本的大幅增加可能會對我們以具有成本效益的方式吸引客户的能力產生不利影響,並損害我們的業務和運營結果。此外,我們將促銷作為推動銷售的一種方式,這些促銷活動可能不會推動銷售,並可能對我們的毛利率產生不利影響。
同樣,如果我們所依賴的任何免費搜索引擎、購物比較網站或市場網站開始收取上市或安置費用,或者如果我們購買的物品所依賴的一個或多個搜索引擎、購物比較網站、市場網站和其他在線來源增加費用,或者修改或終止與我們的關係,我們的費用可能會上升,我們可能會失去客户,我們網站的流量可能會減少。
改變售後汽車零部件購買者的在線消費者行為可能會對我們的財務業績和業務增長產生不利影響。
消費者行為的轉變表明,我們的客户越來越傾向於通過他們的移動設備購買售後汽車零部件。移動客户表現出與我們更傳統的基於臺式機的電子商務客户不同的行為。用户的成熟和技術的進步提高了消費者對移動設備上的用户體驗的期望,包括響應速度、功能、產品可用性、安全性和易用性。如果我們不能繼續從基於桌面的在線購物中調整我們的移動設備購物體驗,以改善客户的移動體驗並增加移動客户的參與度,我們的銷售額可能會下降,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
此外,最近的趨勢表明,客户可能更傾向於通過亞馬遜和eBay等市場網站購買售後汽車零部件,而不是通過電子商務渠道購買零部件。銷售向市場渠道的任何混合轉移或相關佣金和成本的增加,都可能導致毛利率下降,因此,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
我們很大一部分收入來自第三方市場。
第三方市場佔我們收入的很大一部分。我們在易趣和亞馬遜上的銷售額佔2020年上半年總銷售額的34.9%。我們預計,我們產品在第三方市場上的銷售將繼續佔我們收入的很大一部分。未來,無法進入這些第三方市場可能會顯著減少我們的收入,我們業務的成功在一定程度上取決於能否繼續進入這些第三方市場。我們與第三方市場提供商的關係可能會因為各種因素而惡化,例如如果他們擔心我們是否有能力及時交付高質量的產品或保護第三方的知識產權。此外,如果我們不能滿足適用的所需使用條款,第三方市場提供商可能會禁止我們進入這些市場。失去進入市場渠道的機會可能會導致銷售額下降,因此,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
2020財年第一季度,我們錄得淨虧損,2020財年我們的淨虧損可能還會繼續。
如果我們的淨虧損在2020財年繼續下去,它們可能會嚴重影響我們的流動性,因為我們可能無法提供運營的正現金流,以滿足我們的營運資金要求。我們可能需要從我們的信貸安排中借入額外的資金,這在某些情況下可能是不可用的,未來可能需要出售額外的資產或尋求額外的股本或額外的債務融資。在這種情況下,我們不能保證我們能夠籌集到這些額外的資金,或者以可以接受的條件進行這些資產出售,或者根本不能保證。如果我們的淨虧損繼續下去,如果我們不能籌集足夠的額外融資或資產出售收益來繼續為我們的持續運營提供資金,我們將需要推遲、減少或取消重大的計劃支出,重組或大幅縮減我們的業務,申請破產或停止運營。
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我們的業務受到我們的信貸協議的限制,我們在信貸安排下借入資金的能力取決於借款基數。
我們與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)維持着一項以資產為基礎的循環信貸安排(“信貸協議”),其中規定了本金總額高達30,000美元的循環承諾,但須受來自我們某些應收賬款、庫存以及財產和設備的借款基礎的約束。我們的信貸協議還規定,如果貸款人批准,我們可以選擇將本金總額從30,000美元增加到40,000美元。我們的信貸協議包括一些限制性契約。這些公約可能會削弱我們的融資和運作靈活性,並使我們難以對市場狀況作出反應,滿足我們持續的資本需求和意外的現金需求。具體地説,這些公約限制了我們的能力,如果適用的話,還限制了我們子公司的能力,以及其他方面的能力:
● | 招致額外的債務; |
● | 進行一定的投資和收購; |
● | 與關聯公司進行某些類型的交易; |
● | 以資產作為其他交易的擔保; |
● | 為我們的股本支付股息或回購我們的股權,不包括根據我們的信貸安排特別允許的優先股股息的支付; |
● | 出售某些資產或與其他公司合併; |
● | 為他人的債務提供擔保; |
● | 進入新的業務領域; |
● | 支付或修訂我們的次級債務;以及 |
● | 形成任何合資企業或附屬投資。 |
此外,我們的信貸安排受來自我們某些應收賬款、存貨、財產和設備的借款基礎的約束。如果借貸基礎的組成部分因任何原因而受到不利影響,包括不利的市場狀況或一般經濟狀況的下滑,我們在信貸安排下可以借入的資金可能會受到限制。此外,如果借貸基礎的組成部分減少至低於信貸安排下當時未償還的貸款額的水平,我們可能被要求立即償還短缺的貸款。根據信貸協議的條款,現金收據存入一個鎖箱,除非“現金支配期”生效,否則該鎖箱由本公司酌情決定,在此期間,現金收據將用於減少信貸協議項下的欠款。現金支配期在發生違約或如果連續三個工作日的超額可獲得性低於3600美元時觸發,並將一直持續到在之前的45個工作日內不存在違約事件且超額可獲得性始終大於3600美元為止(觸發因素可根據公司的循環承諾進行調整)。此外,如果信貸協議中定義的“超額可獲得性”低於3,000美元,公司應被要求維持1.0至1.0的最低固定費用覆蓋比率。如果這些事件發生,可能會嚴重影響我們的流動性和資本資源,限制我們經營業務的能力,並可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
在某些情況下,我們的信貸安排也可能要求我們遵守財務契約,這可能會限制我們對市場狀況的反應能力或滿足特殊的資本需求,否則可能會影響我們的流動性和資本資源,限制我們的融資,並對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們遵守公約及其他債務條款的能力,將視乎我們日後的經營表現而定。如果我們不遵守這些公約和條款,我們將被要求從我們的貸款人那裏獲得豁免,以維持我們的債務義務的遵守。在未來,如果我們無法獲得任何
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必要的豁免和我們的債務加速,將對我們的財務狀況和未來的經營業績產生實質性的不利影響。
雖然根據我們的信貸協議,截至2020年6月27日,我們沒有任何未償還的左輪手槍債務,但我們未來可能會有未償還的左輪手槍債務。任何未償債務都將產生重要後果,包括:
● | 我們將不得不拿出一部分現金流來償還我們的債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出、收購或其他一般公司用途的可獲得性; |
● | 某些負債水平可能會降低我們對潛在收購者或收購目標的吸引力; |
● | 與槓桿率較低的競爭對手相比,某些負債水平可能會限制我們適應不斷變化的商業和市場情況的靈活性,並使我們在一般經濟狀況下更容易受到衰退的影響;以及 |
● | 如上所述,規定我們負債的文件含有限制性條款,可能會限制我們的融資和運作靈活性。 |
此外,我們是否有能力履行償債責任,除其他因素外,還視乎利率波動、我們未來的經營表現,以及在有需要時為債務再融資的能力。這些因素在一定程度上取決於經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素。我們可能無法從運營中產生足夠的現金來履行我們的償債義務,以及為必要的資本支出和一般運營費用提供資金。此外,如果我們需要對我們的債務進行再融資,或獲得額外的債務融資,或者出售資產或股權來履行我們的償債義務,我們可能無法以商業上合理的條件這樣做,如果有的話。如果發生這種情況,我們可能需要推遲、減少或取消重大計劃支出,重組或大幅縮減我們的業務,申請破產或停止運營。截至2020年6月27日,該公司的未償還信用證餘額為13,609美元。
我們面臨產品責任訴訟。
由於汽車事故或故障造成的人身傷害的性質,汽車行業總體上受到了大量的產品責任索賠。作為汽車零部件的分銷商,包括從海外獲得的零部件,如果我們銷售的產品有缺陷或故障,我們可能會對造成的傷害或損壞承擔責任,無論產品製造商是否為過錯方。雖然我們為產品責任索賠提供保險,但如果在任何特定行動中的損害賠償很高,或者我們受到多起訴訟,損害和費用可能會超過我們的保險範圍或阻止我們未來獲得保險。如果我們因這些訴訟而被要求支付鉅額賠償金,可能會嚴重損害我們的業務和財務狀況。即使是對不成功的索賠進行辯護,也可能導致我們招致鉅額費用,並導致管理層注意力轉移。此外,即使金錢損害本身不會對我們的業務造成實質性損害,對我們的聲譽和我們網站上提供的品牌的損害也可能對我們未來的聲譽和我們的品牌產生不利影響,並可能導致我們的淨銷售額和盈利能力下降。
如果我們的資產減值,我們可能需要在收益中記錄一筆重大費用。
我們每年審查我們的長期資產的減值情況,或者當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時。可能會考慮的因素是情況的變化,表明我們的資產的賬面價值可能無法收回,包括未來現金流的減少。在確定資產減值期間,我們可能需要在我們的財務報表中記錄一筆重大的收益費用,從而影響我們的運營業績。
我們高度依賴主要供應商。
在截至2020年6月27日的26周內,我們的前十大供應商約佔我們產品總購買量的61%。我們是否有能力按照我們可以接受的數量和條件從我們的供應商那裏獲得產品,這取決於一些可能影響我們的供應商的因素,這些因素不是我們所能控制的。例如,
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我們的一些供應商可能會面臨財務或經營困難,這可能會導致我們從他們那裏購買產品的成本增加。如果我們不與現有供應商保持關係,或與新供應商在可接受的商業條件下發展關係,我們可能無法繼續以具有競爭力的價格提供廣泛的商品選擇,因此,我們可能會失去客户,我們的銷售額可能會下降。
對於我們銷售的許多產品,我們將分銷和履行操作外包,並依賴某些直運供應商來管理庫存、處理訂單並及時將這些產品分發給我們的客户。在截至2020年6月27日的26周內,我們從三家直運供應商購買的產品約佔我們總產品購買量的7%。由於我們將許多與這些產品相關的傳統零售功能外包給供應商,因此我們對如何以及何時完成訂單的控制有限。我們對供應商採購或庫存的產品也有有限的控制。我們的供應商可能無法準確預測需求旺盛的產品,或者他們可能會將受歡迎的產品分配給其他經銷商,從而導致某些產品無法交付給我們的客户。任何不能以有競爭力的價格提供大量產品,以及未能及時準確地向客户交付這些產品的情況都可能損害我們的聲譽和品牌,並可能導致我們失去客户,我們的銷售額可能會下降。
此外,汽車零部件供應商之間日益增加的整合可能會中斷或終止我們與一些供應商的關係,導致產品短缺和/或導致競爭減少,從而導致更高的價格。此外,作為我們日常業務的一部分,供應商在我們購買他們的產品時向我們提供信貸。將來,我們的供應商可能會限制他們願意向我們提供的與我們購買其產品相關的信用額度。如果發生這種情況,可能會削弱我們以可接受的條款從適用的供應商那裏獲得我們所需的產品類型和數量的能力,嚴重影響我們的流動性和資本資源,限制我們經營業務的能力,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的大部分產品都依賴於與臺灣和中國大陸的供應商的關係。
我們的大部分產品都是從臺灣和中國大陸的製造商和分銷商那裏獲得的。我們與外國供應商沒有任何長期合同或排他性協議,以確保我們能夠以可接受的價格及時獲得我們所需的產品類型和數量,或者允許我們依賴於與我們的一些美國供應商類似的任何第三方索賠的習慣性賠償保護。
此外,由於我們的許多供應商都在美國以外,其他因素可能會中斷我們的關係或影響我們以可接受的條件獲得必要產品的能力,包括:
● | 亞洲或國外的政治、社會和經濟不穩定以及戰爭或其他國際事件的風險; |
● | 可能增加產品成本的外幣匯率波動; |
● | 對進口商品徵收關税、税費、關税或者其他費用; |
● | 遵守進出口法律、法規要求和限制的困難; |
● | 自然災害和突發公共衞生事件,例如最近在中國湖北省武漢市首次發現的一種新型冠狀病毒株的爆發,並已演變為一種全球大流行,影響了我們從其購買產品的一些國家; |
● | 由於國外或國內勞動力短缺、減速或停產而造成的進口運輸延誤;以及 |
● | 本地法律未能提供足夠程度的保障,防止侵犯我們的知識產權; |
● | 實施與進口配額或其他限制有關的新法規,以限制我們可以從我們開展業務的國家或地區進口到美國的產品數量; |
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● | 生產我們產品的任何國家的金融或政治不穩定; |
● | 可能召回或取消任何不符合我們質量標準的產品的訂單; |
● | 因勞資糾紛或罷工以及當地商業慣例而中斷進口的; |
● | 涉及美國或我們供應商所在任何國家的政治或軍事衝突,這可能會導致我們的產品運輸延遲,運輸成本增加,並增加產品損壞和按時交付的風險; |
● | 恐怖主義安全擔憂加劇,這可能會使進口貨物接受更多、更頻繁或更徹底的檢查,導致貨物延遲交付或長時間滯留; |
● | 我們的非美國供應商無法獲得足夠的信貸或獲得流動資金為其運營提供資金;以及 |
● | 我們有能力執行與外國供應商的任何協議。 |
例如,在2018年第一季度,美國海關和邊境保護局(CBP)對該公司實施了增強保證金要求,水平相當於每批貨物商業發票價值的三倍。雖然本公司已獲豁免取消保證金要求,但CBP可能會對本公司施加其他要求,使本公司更難或更昂貴地進口產品。如果我們不能從中國大陸和臺灣進口產品,或者不能以具有成本效益的方式從中國大陸和臺灣進口產品,我們的業務可能會受到無法彌補的損害,需要大幅縮減業務、申請破產或停止運營。
有時,我們也可能不得不訴諸行政和法院程序,以加強我們與外國供應商的合法權利。然而,與我們在美國的供應商相比,評估我們在臺灣和中國享有的法律保護水平,以及任何行政訴訟或法庭訴訟的相應結果,可能會更加困難。
我們2020財年的財務狀況和運營結果可能會受到最近爆發的冠狀病毒的不利影響。
新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。到目前為止,這場大流行幾乎影響了世界所有地區。在美國,企業以及聯邦、州和地方政府採取了重大行動來緩解這場公共衞生危機。我們的行動可能會因為這些行動而中斷。雖然我們無法預測新冠肺炎疫情的持續時間或範圍,但它可能會對我們的業務產生負面影響,這種影響可能會對我們的財務業績、狀況和前景產生重大影響。新冠肺炎疫情還可能造成其他方面的惡化,例如,但不限於,與以下方面有關的方面:
● | 對我們產品的需求減少或波動,這可能是由以下因素引起的:在線流量減少和消費者消費行為的變化(例如,消費者對總體宏觀經濟狀況的信心和消費者支出的減少); |
● | 由於業務和設施關閉、工人生病和新冠肺炎相關的無法工作、受影響地區的社會、經濟、政治或勞工不穩定、運輸延誤、旅行限制和操作程序更改(包括附加清潔和安全協議)的影響,導致我們的運營或我們供應商的運營中斷; |
● | 對我們的業務夥伴運營或管理其運營成本增加的能力的影響,以及可能對我們滿足消費者需求和實現成本目標的能力產生不利影響的其他供應鏈影響; |
● | 全球金融市場波動增加或嚴重擾亂,部分原因是新冠肺炎疫情,這可能會對我們以可接受的條件或根本不受歡迎的方式進入資本市場和其他資金來源的能力產生負面影響,並阻礙我們遵守債務公約的能力;以及 |
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● | 新冠肺炎的進一步蔓延以及採取行動緩解疫情蔓延的要求,將影響我們照常開展業務的能力,並可能對全球經濟狀況、我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。 |
我們依賴第三方交付服務來及時和一致地將我們的產品交付給我們的客户,我們與這些第三方中的任何一方的關係的任何惡化或他們收取的費用的增加都可能損害我們的聲譽,並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們的產品運輸依賴第三方,我們不能確定這些關係是否會在對我們有利的條件下繼續下去,或者根本不會。運輸成本不時增加,而且可能會繼續增加,我們可能無法將這些成本直接轉嫁給我們的客户。任何運輸成本的增加都可能會增加我們的業務成本,降低毛利率,從而損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果,這可能會對我們的運營業績產生負面影響。此外,我們還利用多種運輸方式進行入站和出站物流。對於入境物流,我們依賴卡車運輸和遠洋運輸公司,他們收取的任何費用的增加都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。對於出站物流,我們根據產品和發貨數量以及客户的交貨要求,採用“小於-卡車”(“LTL”)和包裹運費。這些出境運費同比增加,未來可能還會繼續增加。我們還發運一些過大的汽車零部件,這可能會引發第三方送貨服務的額外運輸成本。任何費用的增加或LTL使用量的增加都會增加我們的運輸成本,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
此外,如果我們與這些第三方的關係終止或受損,或者如果這些第三方無法為我們交付產品,無論是由於勞動力短缺、減速或停工、財務或業務狀況惡化、對恐怖襲擊的反應或任何其他原因,我們將被要求使用替代承運人向我們的客户發運產品。更換承運商可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響,原因是訂單狀態和包裹跟蹤的可見性降低,以及訂單處理和產品交付的延遲,我們可能無法以對我們有利的條款及時與替代承運商接洽,甚至根本無法接洽。
如果燃料、塑料和鋼鐵等大宗商品價格上漲,我們的利潤率可能會受到負面影響。
我們的第三方送貨服務不時提高燃油附加費,這種增加對我們的利潤率產生了負面影響,因為我們通常無法將所有這些成本直接轉嫁給消費者。隨着供應商尋找現有材料的替代品並提高他們收取的價格,我們銷售的部件的組成材料價格的上漲可能會影響我們產品的可用性、質量和價格。我們不能確保我們可以通過漲價收回所有增加的成本,我們的供應商可能不會繼續提供一致的產品質量,因為他們可能會用較低成本的材料來維持價格水平,所有這些都可能對我們的業務和運營業績產生負面影響。
如果我們無法應對與國際業務相關的挑戰,我們業務的增長可能會受到限制,我們的業務可能會受到影響。
我們在菲律賓維持國際業務運營。這項國際業務包括開發和維護我們的網站、我們的主要呼叫中心,以及銷售和後臺支持服務。我們面臨着一些風險和挑戰,這些風險和挑戰具體與我們的國際業務有關。如果我們不能應對和克服這些挑戰,我們的國際業務可能不會成功,這些挑戰可能會限制我們業務的增長,並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。這些風險和挑戰包括:
● | 人員配備和管理國外業務的困難和成本,包括因裁員而對我們與員工關係造成的任何損害; |
● | 當地勞動法規對我公司經營活動的限制; |
● | 接觸不同的商業慣例和法律標準; |
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● | 監管要求的意外變化; |
● | 實施政府管制和限制; |
● | 政治、社會和經濟不穩定以及戰爭、恐怖主義活動或其他國際事件的風險; |
● | 電信和連接基礎設施故障; |
● | 自然災害和突發公共衞生事件; |
● | 潛在的不良税收後果;以及 |
● | 外幣匯率的波動和美元的相對疲軟。 |
如果我們的履行業務中斷任何一段重要的時間或不足以滿足增加的需求,我們的銷售額可能會下降,我們的聲譽可能會受到損害。
我們的成功取決於我們是否有能力成功地接收和履行訂單,並及時將產品交付給我們的客户。我們汽車碰撞部件產品的大部分訂單來自我們配送中心的庫存,我們所有的庫存管理、包裝、標籤和產品退貨流程都是在這裏進行的。不斷增加的需求和其他考慮因素可能要求我們在未來擴大配送中心或將我們的履行業務轉移到更大的或其他設施。如果我們不能成功地擴大我們的履行能力以應對需求的增加,我們的銷售額可能會下降。
此外,我們的配送中心容易受到人為錯誤、火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、闖入、地震和類似事件的破壞或中斷。我們目前沒有在我們的履行中心維護備用電源系統。我們目前沒有正式的災難恢復計劃,我們的業務中斷保險可能不足以補償我們在履行中心的運營中斷時可能發生的損失。此外,替代安排可能不可用,或者如果它們可用,可能會增加履行成本。我們的履約運營在任何重要時期內的任何中斷,包括我們現有設施的擴建或將運營轉移到新設施造成的中斷,都可能損害我們的聲譽和品牌,並對我們的業務和運營結果造成重大損害。
我們依賴帶寬和數據中心提供商和其他第三方向我們的客户提供產品,這些第三方提供的任何服務的任何故障或中斷都可能擾亂我們的業務,並導致我們失去客户。
我們依賴第三方供應商,包括數據中心和帶寬提供商。這些第三方提供商提供的網絡訪問或代管服務(存放和提供對我們服務器的互聯網訪問的服務)出現任何中斷,或者這些第三方提供商無法處理當前或更高的使用量,都可能嚴重損害我們的業務。我們的供應商面臨的任何財務或其他困難都可能對我們的業務產生負面影響,其性質和程度我們無法預測。我們對這些第三方供應商的控制很少,這增加了我們在他們提供的服務出現問題時的脆弱性。我們還從第三方獲得技術和相關數據庫的許可,以促進我們電子商務平臺的元素。我們已經並預計將繼續經歷這些元素在服務和可用性方面的中斷和延遲。與這些第三方技術相關的任何錯誤、故障、中斷或延遲都可能對我們與客户的關係產生負面影響,並對我們的業務產生不利影響。我們的系統還在很大程度上依賴於電力供應,而電力供應也來自第三方供應商。如果我們要經歷一次大停電,我們將不得不依靠後備發電機。這些備用發電機在大停電期間可能無法正常運行,在大停電期間它們的燃料供應也可能不足。像我們這樣的信息系統可能會因為即使是短暫的停電,或者由於備用發電機的切換而引起的電力波動而受到幹擾。這可能會擾亂我們的業務,並導致我們失去客户。
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對我們IT基礎架構的安全威脅(如勒索軟件攻擊)可能使我們承擔責任,並損害我們的聲譽和業務
我們的技術和網絡基礎設施必須保持安全,並被我們的客户認為是安全的,這對我們的業務戰略至關重要。然而,儘管採取了安全措施,任何網絡基礎設施都可能容易受到網絡攻擊。近年來,信息安全風險大幅增加,部分原因是新技術的擴散,以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和包括外國私人政黨和國家行為者在內的其他外部各方的複雜程度和活動增加。作為汽車售後市場零部件的主要在線來源,我們可能面臨網絡攻擊,這些攻擊試圖滲透我們的網絡安全(包括我們的數據中心),破壞或以其他方式使我們的網站和在線市場網絡癱瘓,盜用我們或我們客户的專有信息(可能包括個人身份信息),或者導致我們的內部系統和服務中斷。如果成功,這些攻擊中的任何一種都可能對我們的聲譽造成負面影響,破壞我們的網絡基礎設施和我們銷售產品的能力,損害我們與受影響客户的關係,並使我們承擔財務責任。
我們通過我們的安全計劃維護全面的預防和檢測控制系統;但是,鑑於網絡威脅的快速演變和擴散,我們的控制可能無法及時阻止或識別所有此類攻擊,或以其他方式阻止未經授權訪問、損壞或中斷我們的系統和運營,並且我們無法消除人為錯誤或員工或供應商瀆職的風險。
2020年6月28日,我們在我們的網絡上檢測到勒索軟件攻擊,中斷了對我們某些系統的訪問。我們立即採取措施隔離受影響的系統並遏制對我們信息技術基礎設施的破壞,包括作為預防措施使一些系統離線。我們的內部IT團隊隨後恢復了受影響的IT系統的全部功能。由於我們目前正在與法醫專家一起調查這起事件,並與執法部門合作,我們不能確定個人身份信息在勒索軟件攻擊期間沒有被獲取。因此,目前還不能保證我們已經減輕了這種安全威脅。
此外,如果我們不遵守適用的隱私和信息安全法律和法規,可能會導致我們為保護其個人數據被泄露的任何客户、恢復客户對我們的信心以及對我們的信息系統和行政程序進行更改以解決安全問題和遵守適用的法律和法規而產生鉅額成本。此外,我們的客户可能會對我們保護他們個人信息的能力失去信心,這可能會導致他們完全停止在我們的網站上購物。這樣的事件可能會導致銷售損失,並對我們的運營結果產生不利影響。我們還可能面臨政府執法行動和私人訴訟。
此外,我們受支付卡行業數據安全標準(“PCI DSS”)的約束,該標準由PCI理事會發布。PCI DSS包含有關個人持卡人數據的物理和電子存儲、處理和傳輸的安全方面的合規指南和標準。我們不能肯定我們所有的信息技術系統都能夠防止、遏制或檢測任何網絡攻擊、網絡恐怖主義或已知惡意軟件或未來可能開發的惡意軟件造成的安全漏洞。如果任何中斷導致信息丟失、損壞或被盜用,我們可能會受到客户、金融機構、監管機構、支付卡協會和其他方面的索賠的重大不利影響。此外,遵守更嚴格的隱私和信息安全法律和標準的成本對我們來説可能是巨大的。例如,我們最近被要求從PCI數據安全標準2.0過渡到PCI數據安全標準3.2。我們正在符合新標準的過程中,我們預計將在2020年完成。不能保證我們能夠符合這些新標準,如果我們達不到這些標準,我們可能會受到罰款和其他處罰,支付卡交易成本也會大幅增加。此外,這樣的失敗可能會損害我們的聲譽,抑制銷售,並對我們的業務造成不利影響。
不遵守隱私法律法規和不能充分保護客户數據可能會損害我們的業務,損害我們的聲譽,並導致客户流失。
聯邦、州和法規可能會管理我們從客户那裏收到的數據的收集、使用、共享和安全。此外,我們有自己的隱私政策和做法,並將其發佈在我們的網站上,這些政策和做法涉及收集、使用和披露客户數據。我們未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策或任何與數據相關的同意命令、美國聯邦貿易委員會的要求或其他聯邦、
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國家或國際隱私相關法律和法規可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動,這可能會損害我們的業務。此外,未能或被認為未能遵守我們與收集、使用或保護個人信息或其他隱私相關事項相關的政策或適用要求,可能會損害我們的聲譽並導致客户流失。
監管框架在不斷演變,隱私問題可能會對我們的運營業績產生不利影響。
隱私問題的監管框架目前正在演變,在可預見的未來可能仍然不確定。意外事件的發生通常會迅速推動影響數據使用和我們開展業務方式的立法或法規的通過;事實上,美國立法者正在積極討論通過一項新的美國聯邦隱私法。可以對信息的收集、管理、彙總和使用施加限制,這可能會導致收集和維護某些類型數據的成本大幅增加。2018年6月,加利福尼亞州頒佈了加州消費者隱私法(CCPA),並於2020年1月1日起生效。CCPA法案賦予消費者要求披露收集到的關於他們的信息的權利,以及該信息是否已被出售或與他人共享的權利,請求刪除個人信息的權利(某些例外情況除外),選擇不出售消費者的個人信息的權利,以及不因行使這些權利而受到歧視的權利。我們被要求遵守CCPA。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴權,預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA可能會增加我們的合規成本和潛在責任。一些觀察家指出,CCPA可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始,這可能會增加我們的潛在責任,並對我們的業務產生不利影響。
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我們面臨着激烈的競爭,在一個進入門檻有限的行業運營,我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的資源,可能更有能力利用不斷增長的電子商務汽車零部件市場。
汽車零部件行業競爭激烈,高度分散,產品通過多層次、重疊的渠道分銷。我們與線上和線下零售商競爭,後者向DIY或DIY-For-Me客户羣提供原始設備製造商(“OEM”)和售後汽車零部件。當前或潛在的競爭對手包括:
● | 全國汽車零部件零售商,如Advance Auto Parts、AutoZone、Napa Auto Parts、Carquest、O‘Reilly Automotive和Pep Boys; |
● | 亞馬遜(Amazon.com)和易趣(EBay)等大型在線市場; |
● | 其他汽車產品網上零售商網站; |
● | 當地獨立零售商或利基汽車零部件在線零售商; |
● | 汽車零部件批發售後服務分銷商,如LKQ公司;以及 |
● | 製造商、品牌供應商和其他分銷商在網上直接向客户銷售。 |
進入門檻很低,現有的和新的競爭對手都可以以相對較低的成本推出網站。與我們相比,我們許多現有和潛在的競爭對手擁有更長的運營歷史、更大的客户基礎、更高的品牌認知度以及更多的財務、營銷、技術、管理和其他資源。例如,如果亞馬遜或eBay等在線市場公司比我們擁有更大的客户基礎、更多的品牌認知度和更多的資源,將更多的資源集中在售後汽車零部件市場的競爭上,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們的一些競爭對手已經並可能繼續使用激進的定價策略,在網站和系統開發上投入的財政資源比我們多得多。我們預計,隨着互聯網的使用和在線商務在全球範圍內的持續增長,未來的競爭將進一步加劇。競爭加劇可能會導致銷售額下降、運營利潤率下降、盈利能力下降、市場份額損失和品牌認知度下降。
此外,我們還經歷了來自某些供應商的巨大競爭壓力,這些供應商現在正直接向客户銷售他們的產品。由於我們的供應商可以以非常低的成本獲得商品,他們可以比我們以更低的價格銷售產品,並保持更高的產品銷售毛利率。我們的財務業績受到供應商對現有和潛在客户的直接銷售的負面影響,由於競爭加劇,我們的訂單總數和平均訂單價值可能會下降。來自供應商的持續競爭也可能繼續對我們的業務和運營結果產生負面影響,包括銷售額下降、營業利潤率下降、盈利能力下降、市場份額損失和品牌認知度下降。我們已經並將繼續實施幾項戰略,試圖克服供應商直接向我們的客户和潛在客户銷售所帶來的挑戰,包括優化我們的定價,繼續增加我們的自有品牌產品組合,以及改進我們的網站,這些可能不會成功。如果這些策略不成功,我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能以有競爭力的價格提供廣泛的產品選擇,或者不能保持足夠的庫存來滿足客户需求,我們的收入可能會下降。
為了擴大我們的業務,我們必須在持續的基礎上成功地提供滿足我們客户需求的廣泛的汽車零部件選擇,包括成為第一個推出新SKU的市場。我們的汽車零部件被消費者用於各種目的,包括維修、性能、改進的美觀和功能。此外,要取得成功,我們提供的產品範圍必須廣泛而深入,價格具有競爭力,製作精良,具有創新性,並對廣泛的消費者具有吸引力。我們不能肯定地預測我們會成功地提供滿足所有這些要求的產品。此外,即使我們以具有競爭力的價格提供廣泛的產品選擇,我們也必須保持足夠的庫存來滿足消費者的需求。如果我們提供的產品不能滿足我們的要求
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如果我們不能滿足客户的需求或對客户偏好的變化做出反應,或者我們不能保持足夠的庫存,我們的收入可能會下降。
原始設備製造商對售後汽車零部件行業合法性的挑戰和侵犯知識產權的索賠可能會對我們的業務和售後汽車零部件行業的生存能力產生不利影響。
原始設備製造商試圖利用對售後產品製造商和分銷商侵犯知識產權的指控來限制或取消作為索賠標的的售後產品的銷售。原始設備製造商已經向聯邦法院和美國國際貿易委員會提出了這樣的索賠。我們過去曾收到(預計將來可能會收到)通信,聲稱我們銷售的某些產品侵犯了OEM或其他第三方的專利、版權、商標和商號或其他知識產權。例如,經過大約三年半的訴訟及相關費用和支出,2009年4月16日,我們與福特汽車公司和福特全球技術有限責任公司達成和解協議,結束了福特對我們提起的兩起與專利侵權索賠相關的法律訴訟。
美國專利商標局的記錄表明,原始設備製造商正在尋求並獲得比過去更多的外觀設計專利和商標。在某些情況下,我們簽訂了許可協議,允許我們銷售複製OEM專利部件的售後部件,以換取特許權使用費。如果我們的許可協議或其他類似的許可安排終止,或者我們無法就續訂條款達成一致,我們銷售複製外觀設計專利或商標所涵蓋的部件的售後部件的能力可能會受到限制,這可能會對我們的業務產生不利影響。
例如,2018年,CBP指控該公司進口的某些維修格柵是假冒的,侵犯了OEM註冊的商標。公司隨後與CBP達成和解,然而,如果原始設備製造商成功獲得並執行其他知識產權,我們可能會被限制或禁止銷售某些可能對我們的業務產生不利影響的售後產品。侵權索賠還可能因新的進口要求、港口和承運人費用和法律費用的增加、不利判決或和解或為解決此類索賠或履行任何判決而需要改變我們的業務做法而導致業務成本增加。例如,在2019年第一季度,由於CBP的錯誤扣押和公司與CBP的訴訟,我們產生了約266美元的港口和承運人費用以及法律費用。訴訟或監管執法也可能導致對法律的解釋,要求我們改變我們的商業做法,或者以其他方式增加我們的成本,損害我們的業務。我們可能沒有維持足夠的或任何的保險範圍,以涵蓋可能提出的索賠類型。如果對我們提出的索賠勝訴,可能會使我們承擔重大責任。
如果我們不能保護我們的知識產權,我們的聲譽和品牌可能會受到損害,我們可能會失去客户。
我們認為我們的商標、商業祕密和類似的知識產權(如我們專有的後端訂單處理和履行代碼和流程)對我們的成功非常重要。我們依靠商標法和版權法、商業祕密保護以及與員工、客户、合作伙伴和其他人簽訂的保密和/或許可協議來保護我們的專有權利。我們不能肯定我們已經採取了足夠的措施來保護我們的所有權,特別是在那些法律可能沒有像美國那樣充分保護我們的權利的國家。此外,我們的所有權可能會被侵犯或挪用,我們可能會被要求支付鉅額費用來維護這些權利。過去,我們曾提起訴訟以保護我們的知識產權。這類訴訟的結果可能是不確定的,而起訴這類訴訟的費用可能會對我們的收入產生不利影響。我們有普通法商標,還有幾個商標和幾個註冊商標的未決聯邦商標註冊。然而,任何註冊都可能不足以涵蓋我們的知識產權或保護我們免受他人的侵犯。有效的商標、服務標誌、版權、專利和商業祕密保護並不是在我們的產品和服務可以在線提供的每個國家/地區都可以獲得。我們目前還擁有或控制了多個互聯網域名,包括www.carparts.com、www.jcWhitney.com、www.autopartswarehouse.com和www.usautoparts.com,並投入了時間和金錢購買域名和其他知識產權,如果我們不能保護這些知識產權,這些知識產權可能會受到損害。我們可能無法在美國和其他國家保護這些域名或獲取或維護相關域名。如果我們不能保護我們的商標, 如果我們使用的是域名或其他知識產權,我們在獲得和維護品牌認知度和客户忠誠度方面可能會遇到困難。
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我們依賴關鍵人員,可能需要額外的人員來實現業務的成功和增長。
我們的業務在很大程度上依賴於高技能的執行人員、技術人員、管理人員、銷售人員、營銷人員和呼叫中心人員的個人努力和能力。這些人才的競爭非常激烈,我們不能保證一定能吸引和留住這些人才。任何關鍵員工的流失或我們無法吸引或留住其他合格員工都可能損害我們的業務和運營結果。
由於我們的國際化經營,我們有外匯風險。
我們從亞洲供應商那裏購買的汽車零部件是以美元計價的;然而,隨着時間的推移,外幣匯率的變化可能會影響我們的產品成本。我們的財務報告貨幣是美元,匯率的變化對我們的報告業績和綜合趨勢產生了重大影響。例如,如果美元相對於我們國際地點的貨幣同比疲軟,我們的合併毛利潤和運營費用將高於貨幣保持不變的情況。同樣,我們在菲律賓的運營費用通常以菲律賓比索支付,隨着匯率的波動,可能會對我們的運營業績產生不利影響。
如果我們的產品目錄數據庫被盜、盜用或損壞,或者如果競爭對手能夠在不侵犯我們權利的情況下創建基本相似的目錄,那麼我們可能會失去重要的競爭優勢。
我們投入了大量的資源和時間來建立和維護我們的產品目錄,該目錄以電子數據庫的形式維護,根據車輛製造商、型號和年份將SKU映射到相關的產品應用程序。我們相信,我們的產品目錄為我們提供了重要的競爭優勢,通過使客户能夠快速找到他們需要的產品,在推動網站流量和將流量轉化為收入方面都具有重要的競爭優勢。我們不能向您保證,我們將能夠保護我們的產品目錄不受未經授權的複製或盜竊,或者我們的產品目錄將繼續正常運行,不會有任何技術挑戰。此外,競爭對手有可能開發出與我們相似或比我們更全面的目錄或數據庫,而不會侵犯我們的權利。如果我們的產品目錄被損壞或被竊取、複製或以其他方式複製以與我們競爭,無論是否合法,我們可能會失去重要的競爭優勢,我們的業務可能會受到損害。
我們的電子商務系統依賴於開源軟件,這給我們帶來了不確定性和潛在的責任。
我們使用Linux、Apache、MySQL、PHP、Fedora和Perl等開源軟件作為我們的網絡資產和支持基礎設施,儘管我們創建了專有程序。開源軟件由軟件開發人員的一般社區根據各種開源許可證(包括GNU通用公共許可證(“GPL”))進行維護和升級。這些開發者沒有義務在將來維護、增強或提供本軟件的任何修復或更新。此外,根據GPL和其他開源許可證的條款,我們可能被迫向公眾發佈我們根據此類許可證內部開發的源代碼。此外,如果這些開發者中的任何人向我們使用的任何軟件貢獻了他人的任何代碼,我們可能會面臨侵犯知識產權的索賠和責任,還可能被迫對此軟件的代碼庫進行更改,或將此軟件替換為內部開發或商業許可的軟件。
系統故障,包括自然災害或其他災難性事件導致的故障,可能會阻止訪問我們的網站,這可能會減少我們的淨銷售額,損害我們的聲譽。
如果現有客户或潛在客户無法訪問我們的網站,或者如果我們的網站、交易處理系統或網絡基礎設施的性能不能令客户滿意,我們的銷售額將會下降,我們可能會失去現有客户或潛在客户。我們網站的任何互聯網網絡中斷或問題都可能:
● | 阻止客户訪問我們的網站; |
● | 降低我們履行訂單或向客户開賬單的能力; |
● | 減少我們銷售的產品數量; |
● | 導致客户不滿;或 |
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● | 損害我們的品牌和聲譽。 |
我們過去曾經歷過短暫的計算機系統中斷,我們相信未來可能會繼續不時發生這種情況。我們的系統和運營也容易受到多種來源的損壞或中斷,包括自然災害或其他災難性事件,如地震、颱風、火山噴發、火災、洪水、恐怖襲擊、計算機病毒、停電、電信故障、物理和電子入侵以及其他類似事件。例如,我們的總部和大部分基礎設施,包括我們的一些服務器,都位於南加州,這是一個地震活躍的地區。我們還在菲律賓維持離岸和外包業務,該地區過去曾遭受颱風和火山噴發。此外,由於電力供應有限,以及該州南部最近發生的火災,加州過去曾經歷過停電。這樣的停電、自然災害和類似事件可能會在未來再次發生,並可能擾亂我們的業務運營。我們的技術基礎設施也容易受到計算機病毒、物理或電子入侵以及類似破壞的影響。雖然我們系統的關鍵部分是宂餘的,並且備份副本在異地維護,但並非我們所有的系統和數據都是完全宂餘的。我們目前沒有有效的正式災難恢復計劃,可能沒有足夠的保險來應對自然災害或災難性事件可能造成的損失。我們技術基礎設施的任何重大中斷都可能導致我們的業務中斷或延遲以及數據丟失,或者使我們無法接受和履行客户訂單,或無法及時運營我們的網站,甚至根本無法運營。
由於我們時不時地捲入訴訟,並受到眾多法律和政府法規的約束,我們可能會招致重大判決、罰款、律師費和其他費用以及聲譽損害。
我們有時會因為各種原因而成為客户、員工或其他第三方投訴或訴訟的對象。在其中一些訴訟程序中,我們要求的損害賠償可能是巨大的。雖然我們對一些訴訟索賠保持責任保險,但如果一個或多個索賠大大超過我們的保險覆蓋範圍,或者如果我們的保險單不涵蓋索賠,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。有關我們正在進行的訴訟的更多信息,請參閲標題下的信息。“法律事項“In”附註6承付款和或有事項“合併財務報表附註”,載於本報告第一部分第1項。
我們正在實施新的企業資源規劃系統,我們可能會偶爾更新或集成我們的其他IT系統,這些系統的設計、集成或實施方面的問題可能會干擾我們的業務和運營。
我們正在進行一個新的全球企業資源規劃系統(ERP)的多年實施。ERP旨在準確地維護公司的賬簿和記錄,並向公司的管理團隊提供對業務運營至關重要的信息。該公司的ERP已經並將繼續需要投入大量的人力和財力。我們可能無法在沒有延誤、成本增加和其他困難的情況下成功實施ERP。如果我們不能按計劃成功設計和實施新的ERP系統,或者在必要時成功更新或集成我們的系統,我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到負面影響。
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與我們的股本相關的風險
我們的普通股價格一直並可能繼續波動,這可能會給我們的股東帶來損失。
科技和電商公司的市場價格普遍波動極大,最近經歷了股價和成交量的劇烈變化。我們普通股的交易價格可能會波動,可能會大幅波動,以應對本報告中描述的風險因素以及其他我們無法控制的因素,例如投資者認為與我們相當的公司運營或估值的波動,我們滿足分析師預期的能力,我們的交易量,維權投資者的活動,任何股票回購計劃或互聯網或汽車零部件行業條件或趨勢的影響。
自2007年2月至2020年6月27日我們的首次公開募股(IPO)完成以來,我們普通股的交易價格一直在波動,從每股12.61美元的高位到每股0.88美元的低位不等。我們的普通股交易量也經歷了大幅波動。與我們的業績無關的一般經濟和政治條件也可能對我們普通股的價格產生不利影響。在過去,隨着上市公司證券市場價格的波動,證券集體訴訟經常會被提起。由於訴訟本身存在不明朗因素,如果任何這類訴訟一旦提出,我們都不能預測最終結果。任何此類訴訟的發起或不利結果都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們未來的經營業績可能會波動,可能達不到市場預期。
我們預計,由於各種因素,我們的收入和經營業績將繼續在每個季度波動,其中許多因素是我們無法控制的。如果我們的季度收入或經營業績低於投資者或證券分析師的預期,我們普通股的價格可能會大幅下降。可能導致我們的經營業績繼續波動的因素包括但不限於:
● | 汽車零部件售後需求波動; |
● | 網上或線下零售商之間的汽車零部件價格競爭; |
● | 我們吸引訪問者到我們的網站並將這些訪問者轉化為客户的能力,包括我們成功地與不同的搜索引擎合作將訪問者吸引到我們的網站的能力; |
● | 我們通過第三方在線市場成功銷售產品的能力或這些市場中任何提價的影響; |
● | 來自運營歷史更長、客户羣更大、品牌認知度更高、以更低的成本和明顯更多的資源獲得商品的公司的競爭,如第三方在線市場和我們的供應商; |
● | 我們有能力在不大幅提高價格或降低服務水平的情況下維持和擴大我們的供應商和分銷關係; |
● | 我們在信貸安排下借入資金的能力; |
● | 季節性對我們產品需求的影響; |
● | 我們有能力準確預測對我們產品的需求,以市場價格為我們的產品定價,並保持適當的庫存水平; |
● | 我們建立和維護客户忠誠度的能力; |
● | 我們成功整合收購的能力; |
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● | 可能影響汽車零部件售後市場或部分市場生存能力的侵權行為; |
● | 我們的品牌建設和營銷活動取得了成功; |
● | 我們準確預測未來收入、收益和運營結果的能力; |
● | 與利用互聯網進行商業有關的政府法規,包括將現有税收法規適用於互聯網商務和修改税收法規; |
● | 技術困難,系統停機或互聯網斷電; |
● | 與擴展業務、營運和基礎設施有關的經營成本和資本開支的數額和時間;以及 |
● | 對一般和汽車零售環境產生不利影響的宏觀經濟條件。 |
如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制體系,或者不遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們可能無法準確報告我們的財務業績或防止欺詐,我們的股價可能會下跌。
雖然管理層得出結論認為,截至2020年6月27日,我們對財務報告的內部控制是有效的,但我們過去和未來可能在財務報告內部控制方面存在重大缺陷或實質性弱點,或未能遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節。如果我們不能妥善地維持有效的財務報告內部控制系統,可能會影響我們防止欺詐或及時發佈財務報表的能力,從而公平地反映我們的財務狀況和經營結果。任何此類缺陷或弱點的存在,即使得到補救,也可能導致投資者對我們財務報表的可靠性失去信心,可能會損害我們的業務,並對我們普通股的交易價格產生負面影響。這些缺陷或重大弱點也可能使我們受到訴訟、監管調查和其他處罰。
我們的章程文件可能會阻止收購努力,這可能會抑制您獲得股票收購溢價的能力。
我們的公司證書和章程中的條款可能會使第三方更難收購我們,即使這樣做對我們的股東有利。這些規定包括:
● | 我們的董事會被授權在未經股東事先批准的情況下創建和發行可用於實施反收購措施的優先股; |
● | 董事提名或可在股東大會上採取行動的提案需要事先通知; |
● | 我們的董事會是這樣分類的,不是所有的董事會成員都是一次選舉產生的,這可能會使獲得我們大多數已發行有表決權股票控制權的人更難更換我們的所有或大多數董事; |
● | 禁止股東採取書面同意的行動,但經董事會批准的行動除外; |
● | 股東特別會議只允許由本公司董事長或過半數召開; |
● | 股東不得累計選舉董事的票數; |
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● | 股東只有在獲得當時一般有權在董事選舉中投票的所有流通股持有人有權投下的至少662/3%的選票後,才允許修改我們章程的某些條款,作為一個類別一起投票。 |
我們不打算為我們的普通股支付股息。
我們目前預計在可預見的將來不會為我們的普通股支付任何現金紅利。
一般市場和行業風險
經濟狀況已經並可能繼續對售後汽車零部件的需求產生不利影響,並可能對我們的銷售和經營業績產生不利影響。
我們銷售售後汽車部件,包括用於維修和維護的碰撞和發動機部件、用於提高性能或改善美觀的高性能部件,以及增加功能或增強車輛特性的配件。對我們產品的需求已經並可能繼續受到一般經濟狀況的不利影響。在衰退的經濟體中,消費者經常推遲定期車輛維護,並可能放棄購買非必要的性能和配件產品,這可能導致對汽車零部件的總體需求下降。消費者還推遲購買新車,這會立即影響性能部件和配件,這些部件和配件通常是在車輛使用壽命的前六個月購買的。此外,在經濟低迷期間,一些競爭對手可能會在定價方面變得更加激進,這將對我們的毛利率造成不利影響,並可能導致我們的股票價格大幅波動。某些供應商可能會退出該行業,這可能會影響我們採購零部件的能力,並可能對毛利率產生不利影響,因為剩餘的供應商會提高價格,以利用有限的競爭。
我們業務的季節性給我們的經營帶來了更大的壓力。
從歷史上看,我們曾在冬季和幾個月經歷過碰撞部件的較高銷量,而惡劣的天氣和危險的路況通常會導致更多的汽車碰撞。從歷史上看,發動機零部件和性能零部件在夏季和幾個月的銷量較高,此時消費者有更多時間進行可選項目,以維護和提高汽車的性能,而在此期間天氣轉暖有利於此類項目。在政府發放退税後,我們的需求也有所增加。如果我們沒有足夠的庫存或重新庫存流行的產品,以至於我們無法滿足日益增長的客户需求,這可能會嚴重影響我們的收入和未來的增長。同樣,如果我們由於預期需求增加而積壓產品,我們可能會被要求大幅減記或註銷庫存,併產生承諾成本,這可能會降低盈利能力。
車輛行駛里程、車輛事故率和保險公司在維修過程中接受各種類型更換部件的意願波動並可能減少,這可能導致我們的收入下降,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們和我們的行業依賴於車輛行駛里程數、車輛事故率以及保險公司在維修過程中接受各種類型更換部件的意願。減少行駛里程可減少事故數量和相應的碰撞部件需求,並減少車輛的磨損,同時相應減少對車輛維修和更換或發動機部件的需求。如果消費者未來減少開車和/或由於汽油價格上漲、拼車使用量增加、駕駛員輔助技術進步或其他原因導致事故率下降,我們的銷售額可能會下降,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
我們將被要求徵收和支付更多的銷售税,並可能承擔其他費用和罰款,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們歷來只對加州、弗吉尼亞州、伊利諾伊州和俄亥俄州的客户徵收銷售税或其他類似的税。然而,在最高法院對南達科他州訴Wayfair案做出裁決後,該公司現在必須在任何通過立法要求州外零售商即使在沒有實體聯繫的州也要徵收銷售税的州徵收銷售税。從歷史上看,我們一直享有競爭優勢,因為我們的競爭對手已經承擔了這些税收義務。通過在更多的州徵收銷售税,我們將失去這種競爭優勢,因為我們客户的總成本將增加,這可能會對我們的銷售產生不利影響。
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此外,如果我們沒有在一個司法管轄區收取和匯款或支付所需的銷售額或其他税款,或者沒有獲得在要求我們這樣做的司法管轄區開展業務的資格或註冊,或者如果我們過去沒有這樣做,我們可能面臨税收、費用、利息和罰款的重大法律責任。如果各個司法管轄區對我們的業務活動施加新的税收義務,我們在這些司法管轄區的銷售額和淨收入可能會大幅下降,這可能會損害我們的業務。
對我們或我們的客户不利的税收法律或法規的變化可能會對我們的業務、現金流、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
任何時候都可能制定新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或條例,這可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。此外,現有的税務法律、法規、規則、法規或條例可能會被解釋、更改、修改或適用於我們。例如,2017年頒佈的非正式名稱為“減税和就業法案”(“税法”)的立法對美國税法進行了許多重大修改。美國國税局(Internal Revenue Service)和其他税務機構未來對税法的指導可能會影響我們,税法的某些方面可能會在未來的立法中被廢除或修改。此外,目前還不確定各州是否以及在多大程度上會遵守税法或任何新頒佈的聯邦税收立法。公司税率的變化、與我們業務相關的遞延税淨資產的變現、外國收益的徵税以及税法或未來改革立法下的費用扣除可能會對我們的遞延税資產價值產生實質性影響,可能會導致重大的一次性費用,並可能增加我們未來的美國税費。
我們使用淨營業虧損結轉來抵消未來收入的能力可能是有限的。
根據税法,在截至2017年12月31日的納税年度發生的聯邦淨營業虧損(“NOL”)可以無限期結轉,但在2017年12月31日之後的納税年度產生的聯邦NOL的扣除額是有限的。目前還不確定各州是否以及在多大程度上會遵守税法。此外,根據經修訂的1986年“國內税法”(下稱“守則”)第382和383節,以及州法律的相應條款,經歷“所有權變更”(一般定義為在三年期間股權所有權按價值變化超過50%)的公司,其利用所有權變更前的NOL結轉來抵消所有權變更後收入的能力受到限制。我們可能會在未來經歷所有權變更,因此,我們利用所有權變更前的NOL結轉來抵消所有權變更後的收入的能力可能是有限的。這些限制可能會導致我們的NOL結轉的一部分在我們能夠使用它們之前過期。此外,在州一級,可能會有一段時間暫停或以其他方式限制使用NOL結轉,這可能會加速或永久增加州政府應繳税款。
如果我們不對技術變革做出反應,我們的網站可能會過時,我們的財務業績和條件可能會受到不利影響。
我們維護一個網站網絡,這需要大量的開發和維護工作,並帶來重大的技術和業務風險。為了保持競爭力,我們必須繼續加強和改善我們網站的響應能力、功能和特點。互聯網和電子商務行業的特點是技術變革迅速,新的行業標準和做法不斷湧現,客户要求和偏好發生變化。因此,我們可能被要求許可新興技術,增強我們現有的網站,開發新的服務和技術,以滿足我們當前和潛在客户日益複雜和多樣化的需求,並以經濟高效和及時的方式適應技術進步和新興的行業和監管標準和實踐。我們保持技術競爭力的能力可能需要大量的支出和前期準備時間,如果我們做不到這一點,可能會損害我們的業務和運營結果。
現有或未來的政府監管可能會使我們面臨業務運營中的負債和代價高昂的變化,並可能減少客户對我們產品和服務的需求。
我們受聯邦和州消費者保護法律法規的約束,包括保護客户非公開信息隱私的法律和禁止不公平和欺騙性貿易行為的法規,以及管理一般企業和互聯網和電子商務的法律法規和某些環境法。對互聯網可能採取額外的法律法規,其對電子商務的影響是不確定的。這些法律可能涵蓋用户隱私、間諜軟件和消費者活動跟蹤、營銷電子郵件和通信、其他廣告和促銷做法、轉賬、定價、產品和服務的內容和質量、税收、電子合同和其他通信、知識產權和信息安全等問題。此外,目前還不清楚現有的法律,如那些管理財產等問題的法律是如何
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目錄
所有權、銷售税和其他税、非法侵入、數據挖掘和收集以及個人隱私適用於互聯網和電子商務。在我們向國際市場擴張的程度上,我們將面臨遵守當地法律法規的問題,其中一些法律法規可能與美國的法律法規有實質性的不同。任何此類外國法律或法規、任何新的美國法律或法規,或對互聯網或其他在線服務或我們一般業務的現有法律和法規的解釋或應用,可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,其中包括阻礙互聯網的發展,使我們面臨罰款、處罰、損害或其他責任,要求我們改變業務運營和做法的代價高昂,以及減少客户對我們產品和服務的需求。我們可能不會維持足夠的或任何保險範圍,以涵蓋因此類監管而可能產生的索賠或責任類型。
我們可能會受到全球氣候變化的影響,或者受到法律、監管或市場對這種變化的反應的影響。
越來越多的政治和科學觀點認為,全球氣候模式正受到地球大氣中温室氣體水平增加的影響。這種日益增長的情緒和對氣候變化的擔憂導致了旨在減少温室氣體排放的立法和監管倡議,温室氣體排放使地球大氣層變暖。這些較暖和的天氣狀況可能導致對汽車零部件的總體需求下降。此外,美國的政策制定者繼續考慮對温室氣體排放施加強制性要求的提案。直接或間接影響我們的供應商(通過增加生產成本或他們生產令人滿意的產品的能力)或我們的業務(通過影響我們的庫存供應、銷售成本、運營或對我們銷售的產品的需求)的法律可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。燃油經濟性要求的大幅提高或可能對車輛和汽車燃料施加的新的聯邦或州二氧化碳排放限制,可能會對車輛需求、年度行駛里程或我們銷售的產品產生不利影響,或導致汽車技術的變化。遵守任何新的或更嚴格的法律或法規,或對現有法律進行更嚴格的解釋,可能需要我們或我們的供應商支付額外費用。我們無法對這些變化作出反應,可能會對我們的產品需求和我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
美國政府可能徵收的新關税可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
美國和外國政府貿易政策的變化已經導致,並可能繼續導致對美國進出口徵收關税,以及其他限制措施。2018年和2019年,美國對包括中國在內的幾個國家的進口商品徵收關税。如果對我們產品的進口徵收進一步關税,或者中國或其他國家對現有或未來的關税採取報復性貿易措施,我們可能會被迫提高所有進口產品的價格或改變我們的業務,任何這些都可能實質性地損害我們的收入或經營業績。如果我們不能將提高的價格轉嫁給我們的客户,未來對我們的產品或相關材料徵收的任何額外關税或配額都可能影響我們的銷售、毛利率和盈利能力。
項目2.股權證券的不規範銷售和收益的使用
沒有。
第(3)項高級證券違約情況
沒有。
項目4.MINE的安全披露
不適用。
項目5.OTHER信息
沒有。
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目錄
第6.EXHIBITS項
以下展品隨附存檔,或通過參考以下指定位置併入:
展品編號: | | 描述 | |
3.1 | | 美國汽車零部件網絡公司註冊證書的第二次修訂和重新發布根據2007年2月14日提交給特拉華州州務卿的文件(通過參考2007年4月2日提交給證券交易委員會的Form10K年度報告的附件3.1併入)。 | |
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3.2 | | 美國汽車零部件網絡公司(U.S.Auto Parts Network,Inc.)截至2020年7月27日的第二次修訂和重新註冊的註冊證書的修正案證書(通過引用本公司於2020年7月27日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1併入)。 | |
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3.3 | | 修訂和重新修訂了美國汽車零部件網絡公司的章程。(參考2007年4月2日提交給證券交易委員會的Form10K年度報告的附件3.2)。 | |
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3.4 | | 美國汽車零部件網絡公司修訂和重新修訂的章程修正案。(參考2016年3月11日提交給證券交易委員會的Form 10K年度報告的附件3.4)。 | |
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3.5 | | 美國汽車零部件網絡公司修訂和重新修訂的章程的第2號修正案,日期為2020年7月23日(通過引用本公司於2020年7月27日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2)。 | |
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10.2 | | 信貸協議第十三修正案和質押和擔保協議第五修正案,日期為2020年7月31日,由CarParts.com,Inc.、其某些國內子公司以及北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)進行。 | |
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31.1 | | 根據經修訂的1934年證券交易法規則第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席執行官的證明 | |
| | | |
31.2 | | 1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席財務官證明 | |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18章第1350節要求的首席執行官證書 | |
| | | |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第3906節通過的美國法典第18章第1350節所要求的首席財務官證明 | |
| | | |
101.INS | | XBRL實例文檔 | |
| | | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | |
| | | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| | | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| | | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
| | | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名者代表註冊人簽署這份表格10-Q的報告。
日期: | 2020年8月10日 | CARPARTS.COM,Inc. | |
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| | 依據: | /s/Lev Peker |
| | | LEV Peker |
| | | 首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
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| | 依據: | /s/David Meniane |
| | | 大衞·梅尼安 |
| | | 首席財務官兼首席運營官 |
| | | (首席財務會計官) |
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