目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
形式
關於截至的季度期間
或
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
佣金文件編號:
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
狀態,狀態 | ||
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) | |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器☐ | 非加速的文件管理器☐ | 規模較小的新聞報道公司: | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否為交易法規則第312b-2條所定義的空殼公司。是。
截至2020年7月31日,Liberty Media Corporation普通股的流通股數量為:
系列A | B系列 | C系列 | |||||
Liberty SiriusXM普通股 | |||||||
自由勇於普通股 | |||||||
自由一級方程式普通股 |
目錄
目錄
第一部分-財務信息 | |||
項目1.財務報表 | |||
Liberty Media Corporation及其子公司簡明合併資產負債表(未經審計) | I-3 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司簡明合併業務報表(未經審計) | I-5 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司簡明綜合全面收益(虧損)報表(未經審計) | I-7 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司現金流量表簡明合併報表(未經審計) | I-8 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司簡明合併權益報表(未經審計) | I-10 | ||
自由傳媒公司及其子公司簡明合併財務報表附註(未經審計) | I-14 | ||
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | I-46 | ||
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | I-66 | ||
項目4.控制和程序 | I-67 | ||
第II部分-其他資料 | |||
項目1.法律訴訟 | II-1 | ||
第1A項危險因素 | II-1 | ||
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | II-2 | ||
項目6.展品 | II-3 | ||
簽名 | II-4 |
I-2
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
| ||
金額以1000萬美元計 |
| ||||
資產 | |||||
流動資產: | |||||
現金和現金等價物 | $ | |
| | |
貿易和其他應收賬款淨額 |
| |
| | |
其他流動資產 |
| |
| | |
流動資產總額 |
| |
| | |
對附屬公司的投資,使用權益法核算(注7) |
| |
| | |
財產和設備,按成本計算 |
| |
| | |
累計折舊 |
| ( |
| ( | |
| |
| | ||
不攤銷的無形資產(附註8): | |||||
商譽 |
| |
| | |
FCC許可證 |
| |
| | |
其他 |
| |
| | |
| |
| | ||
應攤銷無形資產淨額(附註8) |
| |
| | |
其他資產 |
| |
| | |
總資產 | $ | |
| | |
負債和權益 | |||||
流動負債: | |||||
應付賬款和應計負債 | $ | |
| | |
債務的當期部分(附註9) | | | |||
遞延收入 |
| |
| | |
其他流動負債 |
| |
| | |
流動負債總額 |
| |
| | |
長期債務,包括#美元 |
| |
| | |
遞延所得税負債 |
| |
| | |
其他負債 |
| |
| | |
總負債 |
| |
| |
(續)
見簡明合併財務報表附註。
I-3
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(續)
(未經審計)
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
| ||
金額以600萬美元計, |
| |||||
除股份外的其他金額 |
| |||||
股東權益: | ||||||
優先股,$ |
|
| ||||
系列A Liberty SiriusXM普通股,$ | | | ||||
系列A Liberty Braves普通股,$ | ||||||
系列A Liberty F1普通股,$ | ||||||
B系列Liberty SiriusXM普通股,$ | ||||||
B系列Liberty Braves普通股,$ | ||||||
B系列Liberty一級方程式普通股,$ | ||||||
系列C Liberty SiriusXM普通股,$ | | | ||||
C系列Liberty Braves普通股,$ | ||||||
C系列Liberty一級方程式普通股,$ | | | ||||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
子公司股權中的非控股權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註10) | ||||||
負債和權益總額 | $ | |
| |
見簡明合併財務報表附註。
I-4
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
截至三個月 |
| 截至六個月 |
| |||||||
六月三十日, | 六月三十日, |
| ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以600萬美元計, |
| |||||||||
除每股金額外 |
| |||||||||
收入: | ||||||||||
天狼星XM控股公司的收入 | $ | |
| |
| |
| | ||
一級方程式收入 | | | | | ||||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||
總收入 |
| |
| |
| |
| | ||
運營成本和費用,包括基於股票的薪酬(附註4): | ||||||||||
服務成本(不包括下面單獨顯示的折舊): | ||||||||||
收入份額和特許權使用費 |
| |
| |
| |
| | ||
節目和內容 |
| |
| |
| |
| | ||
客户服務和計費 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
一級方程式賽車的收入成本 | | | | | ||||||
訂户獲取成本 |
| |
| |
| |
| | ||
其他運營費用 |
| |
| |
| |
| | ||
銷售、一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||
收購及重組(附註3) | | | | | ||||||
折舊攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||
| |
| |
| |
| | |||
營業收入(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
其他收入(費用): | ||||||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
關聯公司收益(虧損)份額,淨額(附註7) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
金融工具的已實現和未實現收益(虧損),淨額(附註6) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
其他,淨 |
| |
| |
| |
| | ||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
所得税(費用)福利 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||
淨收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
減去可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
可歸因於Liberty股東的淨收益(虧損) | $ | ( |
| |
| ( |
| ( | ||
可歸因於Liberty股東的淨收益(虧損): | ||||||||||
Liberty SiriusXM普通股 | $ | ( | | | | |||||
自由勇於普通股 | ( | | | ( | ||||||
自由一級方程式普通股 | ( | ( | ( | ( | ||||||
$ | ( | | ( | ( |
(續)
見簡明合併財務報表附註。
I-5
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併經營報表(續)
(未經審計)
截至三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
每股普通股可歸因於Liberty股東的基本淨收益(虧損)(附註3和6): | ||||||||||
A、B、C系列Liberty SiriusXM普通股 | ( | | | | ||||||
A、B和C系列Liberty Braves普通股 | ( | | | ( | ||||||
A、B和C系列Liberty一級方程式普通股 | ( | ( | ( | ( | ||||||
每股可歸屬於Liberty股東的稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | ||||||||||
A、B、C系列Liberty SiriusXM普通股 | ( | | | | ||||||
A、B和C系列Liberty Braves普通股 | ( | | ( | ( | ||||||
A、B和C系列Liberty一級方程式普通股 | ( | ( | ( | ( |
見簡明合併財務報表附註。
I-6
目錄
自由媒體公司及其子公司
全面收益(虧損)簡明合併報表
(未經審計)
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, |
| ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | ( |
| |
| ( |
| | ||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | ||||||||||
外幣換算調整 |
| |
| |
| ( |
| | ||
公允價值債務工具信用風險損益 |
| |
| |
| |
| ( | ||
期內產生的未實現持有收益(虧損) | — | | ( | | ||||||
股權關聯公司其他綜合收益(虧損)份額 |
| |
| — |
| ( |
| — | ||
綜合收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
可歸因於非控股權益的較不全面的收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
可歸因於Liberty股東的綜合收益(虧損) | $ | ( |
| |
| ( |
| ( | ||
Liberty股東的綜合收益(虧損): | ||||||||||
Liberty SiriusXM普通股 | $ | ( | | | | |||||
自由勇於普通股 | ( | | | ( | ||||||
自由一級方程式普通股 | ( | ( | ( | ( | ||||||
$ | ( | | ( | ( |
見簡明合併財務報表附註。
I-7
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明現金流量表合併表
(未經審計)
截至六個月 | ||||||
六月三十日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||
淨收益 | $ | ( |
| | ||
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | ||||||
折舊攤銷 |
| |
| | ||
以股票為基礎的薪酬 |
| |
| | ||
關聯公司虧損(收益)份額,淨額 |
| |
| ( | ||
金融工具已實現和未實現(收益)損失,淨額 |
| |
| | ||
遞延所得税費用(福利) |
| ( |
| | ||
其他,淨 |
| |
| | ||
經營性資產和負債變動情況 | ||||||
流動資產和其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款和其他負債 |
| |
| | ||
經營活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| | ||
投資活動的現金流量: | ||||||
對權益法關聯公司以及債務和權益證券的投資 |
| ( |
| ( | ||
權益法關聯公司的投資回報 | | — | ||||
出售投資的現金收益 | | | ||||
收購收到的現金(已支付),扣除獲得的現金 | ( | | ||||
用於財產和設備的資本,包括內部使用的軟件和網站開發 |
| ( |
| ( | ||
出售短期投資和其他有價證券 |
| — |
| | ||
其他投資活動,淨額 |
| — |
| ( | ||
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
| ( |
| | ||
籌資活動的現金流量: | ||||||
借入債項 |
| |
| | ||
償還債務 |
| ( |
| ( | ||
Liberty SiriusXM股票回購 | ( | ( | ||||
附屬公司購回的附屬公司股份 |
| ( |
| ( | ||
Liberty SiriusXM普通股發行收益 | | — | ||||
子公司支付的現金股息 | ( | ( | ||||
為股票補償而支付的代替已發行股票的税款 | ( | ( | ||||
其他融資活動,淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| ( | ||
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | — | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 |
| |
| | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | |
| |
I-8
目錄
下表將我們簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與我們簡明綜合現金流量表中顯示的總金額進行核對:
六月三十日, | 十二月三十一號, | |||||
2020 |
| 2019 | ||||
金額以1000萬美元計 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | | |||
| | |||||
| | |||||
期末現金和現金等價物及限制性現金合計 | $ | | |
見簡明合併財務報表附註。
I-9
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
截至2020年6月30日的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 對以下項目感興趣 | ||||||||||||||||||||||||||||||
擇優 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 實繳 | 全面 | 留用 | 的股權比例 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 權益 |
| |||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| |
| | ||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | |
| ( | |||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | |
| | ||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | |
| | |||||||||||||||
股票薪酬淨額結算的預扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ||||||||||||||||
附屬公司購回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||||
子公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | |
| — | |||||||||||||||
根據C系列Liberty SiriusXM普通股發行的普通股 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — |
| | ||||||||||||||||
其他,淨 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | |
見簡明合併財務報表附註。
I-10
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
截至2020年6月30日的6個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 對以下項目感興趣 | ||||||||||||||||||||||||||||||
擇優 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 實繳 | 全面 | 留用 | 的股權比例 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 權益 |
| |||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| ( | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| ( |
| | |||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
股票薪酬淨額結算的預扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附屬公司購回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
子公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
根據C系列Liberty SiriusXM普通股發行的普通股 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
其他,淨 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | |
見簡明合併財務報表附註。
I-11
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
截至2019年6月30日的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 對以下項目感興趣 | ||||||||||||||||||||||||||||||
擇優 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 實繳 | 全面 | 留用 | 的股權比例 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 權益 |
| |||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| |
| | |||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附屬公司購回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||||
子公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,淨 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
2019年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
見簡明合併財務報表附註。
I-12
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
截至2019年6月30日的6個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 對以下項目感興趣 | ||||||||||||||||||||||||||||||
擇優 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 實繳 | 全面 | 留用 | 的股權比例 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 權益 |
| |||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| |
| | |||||||||||||
會計變更的累積影響 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附屬公司收購中作為代價發行的附屬公司股份 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | | |||||||||||||||||
附屬公司購回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||||
子公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,淨 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | | ( | |||||||||||||||||
2019年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
見簡明合併財務報表附註。
I-13
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(一)陳述依據
隨附的簡明合併財務報表包括Liberty Media Corporation及其控制的子公司(“Liberty”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,除非上下文另有要求)的所有賬户。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
利伯蒂公司通過擁有子公司和其它公司的權益,在全球主要從事媒體、通信和娛樂業。Liberty公司的重要子公司包括Sirius XM控股公司。天狼星XM控股有限公司(“天狼星XM控股”)、達美拓樸有限公司(一級方程式的母公司)(“達美拓樸”)和勇敢者控股有限責任公司(“勇敢者控股”)。我們在權益法下最重要的投資是Live Nation Entertainment,Inc.(“活生生的民族”)。他説:
隨附的(A)截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表,該簡明資產負債表源自經審核的財務報表;及(B)中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會頒佈的形成中期財務資料準則10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報這些期間業績所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。任何中期的經營業績不一定代表全年的業績。此外,某些前期金額已重新分類,以便與本期列報具有可比性。這些簡明的綜合財務報表應與Liberty公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。本公司認為(I)非金融工具的公允價值計量、(Ii)所得税的會計及(Iii)天狼星XM Holdings的廣播/傳輸系統使用年限的釐定是其最重要的估計。
2019年12月,中國官方通報了一起新型冠狀病毒暴發事件(“新冠肺炎”)。自那以後,新冠肺炎已經在國際上傳播開來。2020年3月11日,世界衞生組織(“世衞組織”)評估新冠肺炎為全球流行病,導致全球多個國家採取激進行動,包括實施旅行限制和居家命令,關閉公共景點和餐館,並強制實行社會疏遠做法。因此,2020年一級方程式賽程和美國職業棒球大聯盟賽季的開始時間分別推遲到2020年7月初和2020年7月底。此外,在2020年3月中旬,Live Nation因新冠肺炎事件暫停了所有大型直播娛樂活動。
我們目前不知道新冠肺炎疫情引發的任何事件或情況需要我們更新我們的估計或判斷,或修訂我們資產或負債的賬面價值。雖然我們的估計可能會發生變化,但隨着新事件的發生和獲得更多信息,任何此類變化都將在財務報表中確認。實際結果可能與估計不同,任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。
Liberty持有使用權益法核算的投資。Liberty不控制這些附屬公司的決策過程或業務管理實踐。因此,Liberty依賴這些附屬公司的管理層向其提供根據GAAP編制的準確財務信息,該公司在應用權益法時使用這些信息。此外,Liberty公司依賴於由附屬公司的獨立審計師提供的關於這些附屬公司財務報表的審計報告。然而,該公司不知道其股權關聯公司提供的財務信息中有任何錯誤或可能的錯誤陳述,這將對Liberty公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
I-14
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Liberty已經與Qurate Retail,Inc.簽訂了某些協議。(“Qurate Retail”),Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.(“TripCo”)、Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)、Liberty Expedia Holdings(2019年7月之前)和GCI Liberty,Inc.(“GCI Liberty”),所有這些公司現在或過去(在Liberty Expedia Holdings的情況下)都是獨立的上市公司,以管理公司之間的關係。這些實體中沒有一個擁有任何其他實體的股份,無論是否受益(除了GCI Liberty擁有Liberty Broadband的C系列無投票權普通股)。這些協議包括重組協議(僅限Qurate Retail和Liberty Broadband)、服務協議、設施共享協議和税收共享協議(僅限Liberty Broadband)。此外,由於某些公司交易,Liberty和Qurate Retail可能在某些與税收相關的事項上對彼此負有義務。
除其他事項外,重組協議還規定了管理Liberty公司和適用的交易對手之間關係的條款,包括某些交叉賠償。根據服務協議,Liberty向適用的交易對手提供一般和行政服務,包括法律、税務、會計、財務和投資者關係支持。Liberty由每個交易對手報銷Liberty在提供這些服務時發生的直接自付費用,如果是Qurate Retail,則Qurate Retail根據向Qurate Retail提供服務的估計百分比,支付與任何共享服務或人員相關的可分配部分的成本。在向Qurate Retail提供服務的情況下,Qurate Retail根據向Qurate Retail提供服務的估計百分比,分攤與任何共享服務或人員相關的成本。其餘的服務協議規定向Liberty支付提供這些服務的年費。根據設施共享協議,Liberty與其他公司共享其公司總部的辦公空間和相關設施。根據這些不同的協議,大約有$
2019年12月,TripCo、Liberty Broadband、GCI Liberty和Qurate Retail(統稱為“服務公司”)各自與Liberty就Liberty與Liberty總裁兼首席執行官格雷戈裏·B·馬菲(Gregory B.Maffei)簽訂了一項新的僱傭安排,對各自的服務協議進行了修訂。根據修訂後的服務協議,馬菲先生的部分補償要麼由每家服務公司直接支付給他,要麼根據修訂後的服務協議中規定的Liberty和服務公司之間的分配向Liberty支付。
季節性
一級方程式確認其大部分收入和支出與全年在世界各地不同國家舉行的世界錦標賽賽事(“賽事”)有關。過去的事件一般發生在每年的3月至11月之間。因此,與全年其他季度相比,一級方程式賽車在第一季度確認的收入和支出通常較低。
Braves Holdings的收入是季節性的,大部分收入確認在第二季度和第三季度,這與棒球賽季保持一致。
由於新冠肺炎的原因,他們各自的2020年賽季都被推遲了,我們預計勇敢控股的大部分收入將在第三季度確認,一級方程式的大部分收入將在第三季度和第四季度確認。
(2)跟蹤庫存
跟蹤股票是發行公司打算反映或“跟蹤”特定企業或“集團”的經濟表現的一種普通股,而不是整個公司的經濟表現。雖然Liberty SiriusXM集團、勇敢集團和一級方程式集團擁有單獨的業務、資產和負債集合,但沒有一個集團是獨立的法人實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,Liberty SiriusXM集團、勇士集團和一級方程式集團不
I-15
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
代表獨立的法人實體,而不是代表歸屬於各自集團的那些業務、資產和負債。跟蹤股票的持有者對集團的股票或資產沒有直接索取權,因此,由於他們擁有Liberty跟蹤股票,因此不擁有上市公司(如天狼星XM控股公司或Live Nation公司)的任何股權或投票權。在這些公司中,Liberty持有權益,並歸於Liberty跟蹤股票集團,如Liberty SiriusXM集團。跟蹤股票的持有者也沒有單獨的董事會代表。相反,跟蹤股票的持有者是母公司的股東,只有一個董事會,並承擔母公司的所有風險和責任。
2020年4月22日,公司董事會批准一級方程式賽車集團與Liberty SiriusXM集團之間的某些資產和負債立即重新歸屬(統稱為“重新歸屬”)。
從一級方程式賽車集團重新劃歸Liberty SiriusXM集團的資產,價值#美元。
● | Liberty的全部Live Nation股權,由大約 |
● | 新成立的一級方程式集團集團間權益,由大約 |
● | 與可轉換票據相關的債券套期保值和認股權證; |
● | 整個Liberty SiriusXM集團集團間權益,由大約 |
● | 一部分,由大約 |
重新歸類的負債,價值#美元。
● | 可轉換票據; |
● | 利伯蒂的 |
● | 由Live Nation股票擔保的Liberty保證金貸款(“Live Nation保證金貸款”)。他説: |
同樣,$
● | 一級方程式賽車組和Liberty SiriusXM賽車組之間關於 |
● | 現金支付淨額為$ |
這一重新歸屬反映在公司的財務報表中,這是在預期的基礎上進行的。
Liberty SiriusXM普通股旨在跟蹤和反映歸於Liberty SiriusXM集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2020年6月30日,Liberty SiriusXM集團由Liberty在Sirius XM Holdings和Live Nation的權益、公司現金、Liberty
I-16
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2023年到期的可轉換票據和相關金融工具,Liberty‘s
Liberty Braves普通股旨在跟蹤和反映歸因於勇敢集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2020年6月30日,勇敢集團主要由勇敢控股公司組成,勇敢控股公司間接擁有亞特蘭大勇敢職業棒球大聯盟俱樂部(“ANLBC”),以及與ANLBC的體育場和混合用途開發項目相關的某些資產和負債以及公司現金。一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團保留了勇士集團的集團間權益。截至2020年6月30日,勇敢者集團的現金和現金等價物約為$
Liberty一級方程式普通股旨在跟蹤和反映歸因於一級方程式集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2020年6月30日,一級方程式賽車集團由Liberty的所有業務、資產和負債組成,但具體歸於Braves Group或Liberty SiriusXM Group的業務、資產和負債除外,包括Liberty在一級方程式的權益、在Braves Group的集團間權益、Liberty的
一級方程式賽車集團持有的代表集團間權益的名義股份數量為
2020年4月22日,公司董事會授權公司管理層行使認購權(“C系列Liberty SiriusXM權利”)購買C系列Liberty SiriusXM普通股,面值
I-17
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
$
有關Liberty跟蹤股票組的未經審計的歸屬財務信息,請參閲本季度報告10-Q表中的附件99.1。
(3)實施收購重組
天狼星XM控股公司收購Pandora
2019年2月1日,天狼星XM控股收購了Pandora Media,Inc.的全部流通股。(“潘多拉”)$
下表顯示了與此次收購相關支付的對價價值(單位為百萬,不包括天狼星XM控股公司普通股的交換比率和每股價格):
2019年1月31日發行的潘多拉普通股 | |||
兑換率 | |||
天狼星XM控股公司發行普通股 | |||
截至2019年1月31日天狼星XM控股普通股每股價格 | $ | ||
根據交易向潘多拉股東發行的天狼星XM控股普通股價值 | | ||
天狼星XM控股公司可歸因於合併前服務的替換股權獎勵價值 | |||
天狼星XM控股公司Pandora優先股投資取消 | |||
總對價 | $ | |
天狼星XM控股公司確認$
自收購之日起,潘多拉公司的收入和淨虧損包括在Liberty的簡明綜合經營報表中為#美元。
I-18
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Liberty的未經審計預計收入和淨收益利用Pandora的歷史財務報表編制,生效於收購時所做的收購會計相關調整,就像上述收購Pandora發生在2019年1月1日一樣,如下:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||
2019年6月30日 | 2019年6月30日 | |||||
金額(以百萬為單位) | ||||||
營業收入 | $ | | | |||
淨收益(虧損) | $ | | | |||
可歸因於Liberty股東的淨收益(虧損) | $ | | ( |
預計結果主要包括與已收購無形資產攤銷、財產和設備折舊、購置成本、潘多拉投資的公允價值收益或虧損以及相關税收影響有關的調整。預計信息不能代表公司未來的經營結果,也不能反映如果之前收購了Pandora,並且公司在整個報告期間合併了Pandora,公司的經營結果會是什麼。
天狼星XM控股收購Simplecast
2020年6月16日,天狼星XM控股公司(Sirius XM Holdings)以1美元收購了Simplecast
天狼星XM控股重組Automatic Labs
2020年5月,天狼星XM控股公司終止了Automatic Labs Inc.(“自動”)服務,這是其互聯服務業務的一部分。*在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,天狼星XM控股公司記錄了$
天狼星XM控股收購Stitcher
2020年7月13日,天狼星XM控股公司與E.W.Scripps公司(“Scripps”)及其某些子公司達成協議,收購播客製作、分銷和廣告銷售領域的先驅Stitcher的資產。*根據資產購買協議條款,在成交時,天狼星XM控股公司將支付現金支付$
I-19
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(4)以股票為基礎的薪酬。
Liberty向其某些董事、員工和子公司員工授予限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和股票期權,以購買其普通股的股票(統稱為“獎勵”)。本公司根據獎勵授予日的公允價值(“GDFV”)計量為換取股權分類獎勵(如股票期權和限制性股票)而收到的員工服務成本,並確認員工需要提供服務期間(通常是獎勵的獲得期)的成本。本公司根據獎勵的現行公允價值計量用於換取責任分類獎勵的員工服務成本,並在每個報告日期重新計量獎勵的公允價值。
隨附的簡明綜合營業報表中包括以下基於股票的補償金額,如下所述:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
服務成本: | ||||||||||
節目和內容 | $ | |
| |
| |
| | ||
客户服務和計費 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
其他運營費用 |
| |
| |
| |
| | ||
銷售、一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||
$ | |
| |
| |
| |
自由-頒獎典禮的授予
截至2020年6月30日的6個月內頒發的獎項摘要如下:
截至六個月 | |||||
2020年6月30日 | |||||
選項 | 加權 | ||||
授與 | 平均值 | ||||
(000's) | GDFV | ||||
C系列Liberty SiriusXM普通股,Liberty員工(1) | | $ | | ||
系列C Liberty SiriusXM普通股,Liberty CEO(2) | | $ | | ||
C系列Liberty一級方程式普通股,Liberty員工(1) | | $ | | ||
C系列Liberty一級方程式普通股,Liberty CEO(2) | | $ | | ||
C系列自由一級方程式普通股,一級方程式員工(3) | | $ | | ||
C系列Liberty Braves普通股,Liberty員工(1) | | $ | | ||
C系列Liberty Braves普通股,Liberty首席執行官(2) | | $ | |
(1) | 授權書歸屬於和 |
(2) | 2020年12月31日贈送懸崖背心。撥款是與首席執行官的僱傭協議有關的。 |
(3) | 贈款背心每月超過 |
公司沒有授予
購買 或 截至2020年6月30日的6個月內,Liberty SiriusXM、Liberty Braves或Liberty F1普通股。I-20
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
此外,在截至2020年6月30日的六個月內,本公司授予
Liberty使用Black-Scholes模型計算其所有股權分類獎勵和隨後的負債分類獎勵的GDFV。Liberty根據歷史演練和沒收數據估計了獎項的預期期限。Awards計算中使用的波動率是基於Liberty普通股的歷史波動率和公開交易的Liberty期權的隱含波動率。Liberty使用
自由-傑出獎
下表列出了授予公司某些高級管理人員、員工和董事的購買Liberty普通股獎勵的數量和加權平均行使價格(“WAEP”),以及獎勵的加權平均剩餘壽命和總內在價值。他説:
Liberty SiriusXM
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 集料 |
|
|
|
| 加權 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 內在性 | 平均值 | 內在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | 自由 | 剩餘 | 價值 | ||||||||||||||||||
獲獎人數(000人) | WAEP | 生活 | (百萬) | 獲獎人數(000人) | WAEP | 生活 | (百萬) | ||||||||||||||||
在2020年1月1日未償還 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授與 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
在2020年6月30日未償還 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | | 年份 | $ | | |||||||||
可於2020年6月30日執行 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | |
| 年份 | $ | |
I-21
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自由勇士
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 集料 |
|
|
|
| 加權 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 內在性 | 平均值 | 內在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | 自由 | 剩餘 | 價值 | ||||||||||||||||||
獲獎人數(000人) | WAEP | 生活 | (百萬) | 獲獎人數(000人) | WAEP | 生活 | (百萬) | ||||||||||||||||
在2020年1月1日未償還 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授與 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| — | $ | — | ( | $ | | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
在2020年6月30日未償還 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | | 年份 | $ | | |||||||||
可於2020年6月30日執行 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | |
| 年份 | $ | |
自由一級方程式
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 集料 |
|
|
|
| 加權 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 內在性 | 平均值 | 內在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | 自由 | 剩餘 | 價值 | ||||||||||||||||||
獲獎人數(000人) | WAEP | 生活 | (百萬) | 獲獎人數(000人) | WAEP | 生活 | (百萬) | ||||||||||||||||
在2020年1月1日未償還 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授與 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| — | $ | — | ( | $ | | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
在2020年6月30日未償還 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | | 年份 | $ | | |||||||||
可於2020年6月30日執行 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | | $ | |
| 年份 | $ | |
截至2020年6月30日,與未歸屬獎勵相關的未確認補償成本總額約為美元。
自2020年6月30日起,Liberty保留
天狼星XM控股公司-基於股票的薪酬
在截至2020年6月30日的6個月裏,天狼星XM控股公司向員工頒發了各種類型的股票獎勵。截至2020年6月30日,天狼星XM控股公司約有
I-22
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
每股GDFV為$的RSU
(5)公佈Liberty Media Corporation股東每股普通股應佔收益
每股普通股的基本收益(虧損)是通過淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數(“WASO”)來計算的。攤薄每股收益在每股基礎上呈現潛在普通股的攤薄效應,如同它們已在列示期間開始時轉換一樣,包括對股東應佔收益(虧損)的任何必要調整。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的稀釋每股收益中不包括的部分約為
A系列、B系列和C系列Liberty SiriusXM普通股
基本每股收益和稀釋每股收益的計算基於以下普通股的加權平均流通股。他説:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | ||||||||
2020 (a) |
| 2019 (a) |
| 2020 (a) |
| 2019 (a) | |||
中國股票的數量以1.5億股為單位 | |||||||||
基本瓦索 |
| |
| | | | |||
潛在稀釋股份 |
| |
| | | | |||
稀釋WASO(B) |
| |
| | | |
(a) | 如附註2所述,Liberty向Liberty SiriusXM普通股的持有者分配認購權,這些認購權的定價低於市價,以獲得Liberty SiriusXM普通股的額外股份。由於折扣,LSXMK配股被視為股票股息,並已追溯反映在前期加權平均流通股中。 |
(b) | 如附註2所述,一級方程式賽車集團在Liberty SiriusXM集團中的集團間權益已於2020年4月22日與重新歸屬一起消除。代表一級方程式集團持有的集團間權益的Liberty Sirius XM名義股票數量為 |
I-23
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
這通常是以一級方程式集團在Liberty SiriusXM集團的權益可發行給一級方程式集團的股票數量表示的。在每個報告期內,代表集團間權益的名義股份均按公允價值計價。由於作為集團間利益基礎的名義股票不是由普通股流通股代表,因此此類股票沒有被正式指定為A、B或C系列Liberty SiriusXM普通股。然而,Liberty假設名義股票將由C系列Liberty SiriusXM普通股組成,以便不稀釋投票權百分比。因此,C系列Liberty SiriusXM普通股的市場價格被用於通過未經審計的歸屬簡明綜合經營報表進行季度按市值計價的調整。代表集團間利益的名義股份對基本每股收益加權平均流通股數量沒有影響。然而,在Liberty SiriusXM集團有淨收益的時期,代表集團間利益的名義股份計入稀釋後每股收益WASO,就像該等股份是在該期間發行和發行的一樣。在Liberty SiriusXM集團有淨收益的期間,還對稀釋每股收益計算中的分子進行了調整,以計算該期間因將集團間權益計入公允價值而產生的未實現收益或虧損,如下所示: |
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | ||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||
| 金額以1000萬美元計 | ||||||||
Liberty SiriusXM股東的基本收益(虧損) | $ | ( | | | | ||||
集團間利息的未實現(收益)損失 | ( | 北美 | ( | 北美 | |||||
Liberty SiriusXM股東的攤薄收益(虧損) | $ | ( | | | |
A系列、B系列和C系列Liberty Braves普通股
基本每股收益和稀釋每股收益的計算基於以下普通股的加權平均流通股。他説:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | ||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 (a) |
| 2019 (a) | |||
中國股票的數量以1.5億股為單位 | |||||||||
基本瓦索 |
| |
| | | | |||
潛在稀釋股份 |
| |
| | | | |||
稀釋WASO(B) |
| |
| | | |
(a) | 在報告虧損期間,由於結果將是反稀釋的,潛在稀釋股票不包括在稀釋每股收益的計算中。 |
(b) | 在重新歸屬之前,如附註2所述,代表一級方程式集團在勇士集團的集團間權益的Liberty Braves名義股票數量為 |
I-24
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
集團間權益是準股權,不是由已發行的普通股代表;相反,一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團已將勇敢者集團的價值歸屬於勇敢者集團,這些價值通常以一級方程式集團和Liberty SiriusXM集團就其在勇敢者集團的權益可發行的股票數量表示。每個報告期,代表集團間權益的名義股份均按公允價值計價。由於作為集團間利益基礎的名義股票不是由流通股代表,因此此類股票沒有被正式指定為A、B或C系列Liberty Braves普通股。然而,Liberty假設與一級方程式集團在Braves集團的權益相關的名義股票(如果和當發行時)將包括C系列Liberty Braves普通股,以便不稀釋投票權百分比,而與Liberty SiriusXM集團在Braves集團的權益相關的名義股票(如果和當發行時)將由A系列Liberty Braves普通股組成,因為A系列Liberty Braves普通股低於
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | ||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||
| 金額以1000萬美元計 | ||||||||
可歸因於Liberty Braves股東的基本收益(虧損) | $ | ( | | | ( | ||||
集團間利益的未實現(收益)損失 | | | ( | | |||||
可歸因於Liberty Braves股東的稀釋收益(虧損) | $ | ( | | ( | ( |
A系列、B系列和C系列Liberty一級方程式普通股
基本每股收益和稀釋每股收益的計算基於以下普通股的加權平均流通股。他説:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | ||||||||
2020 (a) |
| 2019 (a) |
| 2020 (a) | 2019 (a) | ||||
中國股票的數量以1.5億股為單位 | |||||||||
基本瓦索 |
| |
| | | | |||
潛在稀釋股份 |
| |
| | | | |||
稀釋WASO(B) |
| |
| | | |
(a) | 在報告虧損期間,由於結果將是反稀釋的,潛在稀釋股票不包括在稀釋每股收益的計算中。 |
(b) | 如注2所述,代表Liberty SiriusXM集團在一級方程式集團的集團間權益的一級方程式名義股份數量為 |
I-25
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
SiriusXM集團在一級方程式賽車集團中有歸屬價值,通常以Liberty SiriusXM集團在一級方程式賽車集團中的權益可發行的股票數量表示。每個報告期,代表集團間權益的名義股份均按公允價值計價。由於作為集團間利益基礎的名義股票不是由普通股流通股代表,因此這些股票還沒有被正式指定為A、B或C系列Liberty一級方程式普通股。然而,Liberty假設名義股票(如果和當發行時)將由A系列Liberty一級方程式普通股組成,因為A一級方程式普通股低於 |
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | ||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||
| 金額以1000萬美元計 | ||||||||
一級方程式股東的基本收益(虧損) | $ | ( | ( | ( | ( | ||||
集團間利息的未實現(收益)損失 | | 北美 | | 北美 | |||||
一級方程式股東應佔攤薄收益(虧損) | $ | ( | ( | ( | ( |
(6)其他資產和負債按公允價值計量
對於要求按公允價值報告的資產和負債,GAAP提供了一個層次結構,將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大致水平。一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價。第二級投入是指除包括在第一級內的報價市場價格外,對於資產或負債可以直接或間接觀察到的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。*Liberty沒有任何要求按公允價值被認為是第3級的資產或負債。
I-26
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Liberty公司的資產和負債按公允價值計量如下:
按公允價值計量的公允價值 | 按公允價值計量的公允價值 | |||||||||||||
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||
|
| 引自 |
|
|
| 引自 |
|
| ||||||
物價 | 物價 | |||||||||||||
在非活躍狀態下 | 意義重大 | 在非活躍狀態下 | 意義重大 | |||||||||||
市場 | 其他 | 市場 | 其他 | |||||||||||
對於完全相同的 | 可觀測 | 對於完全相同的 | 可觀測 | |||||||||||
資產 | 輸入 | 資產 | 輸入 | |||||||||||
描述 | 總計 | (一級) | (二級) | 總計 | (一級) | (二級) | ||||||||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||||||
現金等價物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
債務和股權證券 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具資產 | $ | |
| |
| |
| |
| | | |||
債款 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||
金融工具負債 | $ | | — | | | — | |
Liberty的二級金融工具大多是債務相關工具和衍生工具。按照GAAP的定義,這些資產和負債並不總是公開交易,或者不被認為是在“活躍市場”交易。這類工具的公允價值是根據一個典型的模型得出的,該模型使用可觀察到的市場數據作為重要的投入,或者利用類似資產或負債的交易價格。因此,該等債務證券、金融工具及債務或債務相關工具在上表中報告為第2級公允價值。上表分類為第一級和第二級的債務和股權證券及金融工具資產計入簡明綜合資產負債表中的其他資產項目。
金融工具已實現和未實現收益(虧損)淨額
金融工具的已實現和未實現收益(虧損)淨額由下列公允價值變動組成:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
債務和股權證券 | $ | |
| |
| ( |
| | ||
按公允價值計量的債務(A) | ( | ( | | ( | ||||||
債券套期保值公允價值變動(B) | | ( | ( | | ||||||
其他衍生品 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
$ | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
(a) | 該公司選擇使用公允價值期權對其可交換優先債券和現金可轉換票據進行會計處理。簡明綜合經營報表中確認的可交換優先債券和現金可轉換票據的公允價值變化主要是由於市場因素,主要是受債務可交換成的相關股份公允價值變化的推動。本公司將可歸因於工具特定信用風險變化的未實現收益(虧損)部分分離出來,並在其他全面收益(虧損)中確認該金額。可交換優先債權證及現金可轉換票據的公平值變動應歸因於工具特定信貸風險的變動,收益為#美元。 |
I-27
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以及$的收益 |
(b) | 在發行可轉換票據的同時,Liberty進行了私下協商的現金可轉換票據對衝,預計這些對衝將抵消Liberty在票據轉換時需要支付的超過可轉換票據本金的潛在現金付款。債券對衝是根據標的A系列Liberty SiriusXM、Liberty Braves和Liberty F1證券的交易價格以及其他可觀察到的市場數據作為重要投入(第2級)按市場計價的。有關債券套期保值的額外討論,請參見附註9。 |
(7)使用權益法核算對附屬公司的直接投資
Liberty使用權益法核算了各種投資。下表包括本公司在2020年6月30日對關聯公司較重大投資的賬面金額和所有權百分比,以及截至2019年12月31日的賬面金額:
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||
| 百分比 |
| 公允價值 |
| 攜載 |
| 攜載 |
| |||
所有權 | (一級) | 金額 | 金額 | ||||||||
美元交易金額以1000萬美元計 | |||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | |||||||||||
活生生的民族(A) | | % | $ | | $ | | 北美 | ||||
天狼星XM加拿大 | | % | $ | 北美 | |
| | ||||
其他 | 北美 | | | ||||||||
Total Liberty SiriusXM組 | | | |||||||||
勇士團 | |||||||||||
其他 | 五花八門 | 北美 | | | |||||||
總勇士團 | | | |||||||||
一級方程式賽車組 | |||||||||||
活生生的民族(A) | 北美 |
| | ||||||||
其他 |
| 五花八門 |
| 北美 |
| |
| | |||
一級方程式賽車組總數 | | | |||||||||
統一的自由 | $ | |
| |
(a) | 從2020年4月22日起,Liberty對Live Nation的興趣從一級方程式集團重新歸於Liberty SiriusXM集團。有關截至2020年6月30日根據Live Nation保證金貸款質押作為抵押品的股票數量和公允價值的詳細信息,請參閲附註9。 |
I-28
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了公司在關聯公司收益(虧損)中所佔的份額:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
活生生的民族(A) | $ | ( | 北美 | ( | 北美 | |||||
天狼星XM加拿大 | |
| ( |
| |
| | |||
其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||
Total Liberty SiriusXM組 | ( | ( | ( | ( | ||||||
勇士團 | ||||||||||
其他 | ( |
| | | | |||||
總勇士團 | ( | | | | ||||||
一級方程式賽車組 | ||||||||||
活生生的民族(A) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
其他 |
| — |
| |
| |
| | ||
一級方程式賽車組總數 | ( | | ( | | ||||||
統一的自由 | $ | ( |
| |
| ( |
| |
(a) | 從2020年4月22日起,Liberty對Live Nation的興趣從一級方程式集團重新歸於Liberty SiriusXM集團。 |
天狼星XM加拿大
截至2020年6月30日,天狼星XM控股公司持有
天狼星XM控股公司向天狼星XM加拿大公司提供了一筆總額為#美元的貸款。
天狼星XM控股公司還與天狼星XM加拿大公司簽訂了服務協議和諮詢服務協議。每個協議都有一個
天狼星XM控股公司大約有$
I-29
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
聲雲
2020年2月,天狼星XM控股公司完成了一項
除了天狼星XM控股公司對SoundCloud的投資外,Pandora還與SoundCloud達成了一項協議,將擔任其在美國的獨家廣告銷售代表。通過這一安排,Pandora為廣告商提供了在美國通過Pandora和SoundCloud收聽平臺執行活動的能力。天狼星XM控股公司記錄了與本協議相關的收入份額費用為#美元。
(8)增加無形資產。
商譽
商譽賬面金額變動情況如下:
| 天狼星和XM控股公司 |
| 公式1 | 其他 |
| 總計 |
| |||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
2020年1月1日的餘額 | $ | |
| | |
| | |||
收購(A) |
| |
| — | — |
| | |||
2020年6月30日的餘額 | $ | |
| | |
| |
(a) | 有關天狼星XM控股公司收購Simplecast的詳細信息,請參見注釋3。 |
應攤銷的無形資產
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||
| 毛 |
|
| 網 |
| 毛 |
|
| 網 |
| ||||
攜載 | 累積 | 攜載 | 攜載 | 累積 | 攜載 | |||||||||
金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||||||
國際汽聯協議 | $ | | ( | | | ( | | |||||||
客户關係 | | ( | |
| |
| ( |
| | |||||
許可協議 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
其他 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
總計 | $ | | ( | |
| |
| ( |
| |
使用年限有限的無形資產攤銷費用為#美元。
I-30
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
分別為2020年和2019年。
2020年剩餘時間 |
| $ | |
|
2021 | $ | | ||
2022 | $ | | ||
2023 | $ | | ||
2024 | $ | |
I-31
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(9)減少長期債務
債務摘要如下:
出類拔萃 | 賬面價值 | ||||||||
| 校長 |
| 六月三十日, |
| 十二月三十一號, |
| |||
2020年6月30日 | 2020 | 2019 | |||||||
金額以1000萬美元計 | |||||||||
Liberty SiriusXM集團 | |||||||||
公司級票據和貸款: | |||||||||
$ | |
| | 北美 | |||||
| | | |||||||
| | 北美 | |||||||
| | | |||||||
天狼星XM控股保證金貸款 | |
| |
| | ||||
Live Nation保證金貸款 | — |
| — | 北美 | |||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM |
| |
| |
| | |||
天狼星XM | |
| | | |||||
天狼星XM | |
| |
| | ||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | — | ||||||
潘多拉 | | | | ||||||
潘多拉 | | | | ||||||
天狼星XM高級擔保循環信貸安排 |
| — |
| — |
| — | |||
遞延融資成本 | ( | ( | |||||||
Total Liberty SiriusXM組 | | | | ||||||
勇士團 | |||||||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
票據和貸款 |
| |
| |
| | |||
遞延融資成本 | ( | ( | |||||||
總勇士團 | | | | ||||||
一級方程式賽車組 | |||||||||
公司級票據和貸款: | |||||||||
北美 | 北美 |
| | ||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
北美 | 北美 | | |||||||
Live Nation保證金貸款 | 北美 | 北美 | | ||||||
其他 | | | | ||||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
優先貸款安排 | | | | ||||||
遞延融資成本 | ( | ( | |||||||
一級方程式賽車組總數 | | | | ||||||
債務總額 | $ | |
| |
| | |||
分類為流動的債務 |
| ( |
| ( | |||||
長期債務總額 | $ | |
| |
(1)按公允價值計量
I-32
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2013年10月17日,Liberty發行了$
可換股票據可根據相關契約和證券籃子中規定的換算率的乘積轉換為現金。2016年4月15日簽訂的補充契約修訂了契約的轉換、調整和其他條款,並規定在轉換任何可轉換票據時到期的轉換對價應按照契約中對A系列自由媒體公司普通股的一股的提述改為對證券籃子的提述,最初包括
在某些情況下,可轉換票據的持有人可以在緊接票據到期日前第二個營業日交易結束前的任何時間選擇轉換其票據。Liberty已選擇使用公允價值選項對此工具進行核算。有關按公允價值計量的債務未實現收益(損失)的信息,見附註6。截至2020年6月30日,可轉換票據在簡明綜合資產負債表中被歸類為長期負債,因為截至該日期尚未滿足轉換條件。
此外,在發行可轉換票據的同時,Liberty進行了私下協商的現金可轉換票據對衝和購買的看漲期權(“債券對衝交易”)。債券對衝交易預計將抵消潛在的現金支付,如果在相關現金結算平均期間或其它相關估值期間的每個交易日根據現金可轉換票據對衝交易計算的A系列自由媒體公司普通股的成交量加權平均價格高於A系列自由媒體公司普通股的執行價格(與可轉換票據的轉換價格相對應),則Liberty將被要求在票據轉換時超過可轉換票據的本金金額。2016年4月15日,Liberty對債券對衝交易進行了修改。截至該日期,債券對衝交易涵蓋的總金額為
I-33
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在可轉換票據和債券對衝交易的同時,Liberty還進行了單獨的私下協商的認股權證交易,根據這些交易,Liberty出售了與債券對衝交易所涉及的普通股數量相同的認股權證,但須進行反稀釋調整(“認股權證交易”)。認股權證的第一個到期日為2024年1月16日,其餘認股權證的到期日包括
從2020年4月22日起,可轉換票據、債券對衝交易和認股權證交易從一級方程式集團重新歸入Liberty SiriusXM集團。
關於2017年1月23日收購Delta Topco,Liberty發行了$
2016年8月17日,Liberty完成了約美元的私募
I-34
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在交換債券時,Liberty可以選擇提供AT&T普通股、現金或AT&T普通股和現金的組合。美國電話電報公司(AT&T)普通股可歸因於債券的股票數量代表了大約#美元的初始交換價格。
這些債券以及相關的現金收益歸一級方程式集團所有。Liberty已選擇使用公允價值期權對債券進行核算。有關按公允價值計量的債務未實現收益(損失)的信息,見附註6。
2018年3月6日,Liberty完成了約美元的非公開發行
2018年12月,Liberty完成了約美元的私募
2019年11月26日,Liberty完成了一次約為美元的私募
I-35
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
作為債券的交換,Liberty可以選擇提供Sirius XM控股公司的普通股、C系列Liberty SiriusXM普通股、現金或Sirius XM控股公司的普通股、C系列Liberty SiriusXM普通股和/或現金的組合。天狼星XM控股公司可歸因於債券的普通股數量代表了大約#美元的初始交換價格。
保證金貸款
天狼星XM控股保證金貸款
2020年3月,Liberty延長了其保證金貸款協議,該協議包括
Live Nation保證金貸款
2018年12月10日,修改了Live Nation保證金貸款協議,將借款能力提高到美元。
天狼星XM
2020年6月,天狼星XM發佈$
I-36
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
天狼星XM控股公司
2020年6月,天狼星XM根據管理其
天狼星XM控股公司高級擔保循環信貸安排
天狼星XM控股公司與一個總借款能力為#美元的金融機構銀團簽訂了一項高級擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。
勇敢者控股票據和貸款
2014年,勇敢控股通過一家全資子公司收購了
賬面價值 |
| 截至2020年6月30日 | |||||||||
六月三十日, |
| 12月31日, |
| 借債 | 加權平均 | 成熟性 | |||||
2020 | 2019 |
| 容量 | 利率,利率 | 日期 | ||||||
金額(以百萬為單位) | |||||||||||
經營性信貸安排 | $ | | 五花八門 | ||||||||
大體資金 |
| ||||||||||
定期貸款 | | | 北美 | 2021年8月 | |||||||
高級擔保票據 | | | 北美 | 2041年9月 | |||||||
浮動利率票據 | | | 北美 | 2029年9月 | |||||||
混合用途信貸安排和貸款 | | | | 五花八門 | |||||||
春季培訓信貸安排 | | | 北美 | 2030年12月 | |||||||
道達爾勇士控股公司 | $ | | |
2020年8月,Braves Holdings修改了其一項運營信貸安排的條款,將到期日延長至2022年12月。因此,$
I-37
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2020年6月30日的債務。*根據預期的違反契約,Braves Holdings運營信貸安排下的所有剩餘未償還金額和與棒球場融資相關的所有債務都被歸類為精簡綜合資產負債表中的流動債務。Braves Holdings正在與其運營信貸安排和債務的交易對手進行談判,以獲得豁免和契約修改。
一級方程式貸款
2017年8月3日,一級方程式將以美元計價的第一留置權定期貸款(“高級貸款安排”)的未償還金額從#美元增加到
2018年1月31日,一級方程式對高級貸款工具進行了再融資。作為再融資的一部分,一級方程式賽車償還了$
債務契約
天狼星XM信貸工具包含與天狼星XM控股公司的槓桿率相關的某些財務契約。Braves Holdings的債務包含與Braves Holdings的償債覆蓋率、固定費用比率、債務收益率比率、資本支出和流動性相關的某些財務契約。一級方程式高級貸款工具包含某些金融契約,包括槓桿率。此外,天狼星XM的信貸安排、Braves Holdings的債務、一級方程式債務和其他借款都包含某些非金融契約。截至2020年6月30日,該公司、天狼星XM控股公司和一級方程式賽車遵守了所有債務契約。正如之前披露的那樣,Braves Holdings預計將於2020年6月30日違反某些債務契約。Braves Holdings正在與其運營信貸安排和債務的交易對手進行談判,以獲得豁免和契約修改。根據2020年6月26日對高級貸款安排的修正案,在一級方程式遵守某些財務條件的情況下,淨槓桿財務契約在截至2022年3月31日的季度之前不適用。適用於一級方程式的相關條件包括維持最低流動資金(包括不受限制的現金和現金等值投資以及可用循環信貸安排承諾)#美元。
I-38
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
債務公允價值
天狼星XM控股公司未按公允價值報告的公開交易債務證券的公允價值(基於相同工具的報價,但不被視為活躍市場(第2級))如下(金額以百萬為單位):
| 2020年6月30日 |
| ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
潘多拉 | $ | | ||
潘多拉 | $ | |
由於信貸安排、保證金貸款及其他債務屬浮動利率性質,本公司相信賬面值於二零二零年六月三十日接近公允價值。他説:
(十)預算承諾和或有事項
擔保
關於本公司或其子公司出售資產的協議,本公司可能保留與其出售前發生的事件有關的債務,如税務、環境、訴訟和僱傭事宜。如果第三方向購買者提出與本公司保留的責任有關的索賠,本公司一般會賠償購買者。這些類型的賠償義務可能會延長數年。本公司無法估計這些類型的賠償義務的最高潛在負債,因為銷售協議可能沒有規定最高金額,而金額取決於未來或有事件的結果,目前無法確定或有事件的性質和可能性。從歷史上看,本公司並未根據該等協議支付任何重大賠償款項,所附簡明綜合財務報表亦沒有就該等賠償擔保應計任何金額。
僱傭合同
亞特蘭大勇士隊和他們的某些球員(現任和前任)、教練和高管已經簽訂了長期僱傭合同,根據這些合同,這些個人的補償得到了保證。截至2020年6月30日,根據擔保合同到期的金額總計為$
I-39
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
新冠肺炎的潛在影響
一級方程式、亞特蘭大勇士隊和Live Nation的業務運營最初在新冠肺炎開始時基本上(如果不是完全的話)暫停,並繼續受到影響。這些企業可能需要舉辦的活動數量少於最初計劃的數量,或者可能無法重新安排之前取消或推遲的活動。本年度的常規棒球賽季計劃在
訴訟
本公司有與法律和税務訴訟以及在正常業務過程中產生的其他事項有關的或有負債。雖然本公司在該等事宜完結後有合理可能蒙受損失,但不能估計任何損失或損失範圍。管理層認為,預期應付該等或有事項所需的金額(如有)與隨附的簡明綜合財務報表不會有重大關係。
1972年以前的錄音訴訟。他説:2014年10月2日,Flo&Eddie Inc.在加州中心區的聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。訴狀稱,在公開表演1972年2月15日之前錄製的錄音(“1972年前錄音”)時,違反了“加州民法典”第980條、不正當競爭、挪用和轉換。2014年12月19日,潘多拉根據加利福尼亞州的反戰略訴訟公眾參與法令提出動議,要求罷免這一申訴,在駁回潘多拉的動議後,該動議被上訴至第九巡迴上訴法院。2017年3月,第九巡迴法院要求加州最高法院就實質性法律問題提供證明。加州最高法院接受了認證。2019年5月,加州最高法院發佈了一項命令,駁回了對認證問題的考慮,理由是,在奧林·G·哈奇-鮑勃·古德拉特音樂現代化法案(Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modinization Act)頒佈後,Pub。國標115-264,132號根據第3676(2018)號決議(“MMA”),解決第九巡迴上訴法院提出的問題不再是“必要的”。。。解決一個重要的法律問題。“
MMA對前述訴訟中聲稱的索賠給予潛在的聯邦優先購買權辯護。2019年7月,潘多拉採取措施利用這一先發制人的防禦措施,包括根據MMA為其使用1972年前的錄音支付所需的費用。基於MMA中包含的聯邦優先購買權(以及其他考慮因素),潘多拉要求第九巡迴法院下令駁回Flo&Eddie,Inc.V.Pandora Media,Inc.凱斯。2019年10月17日,第九巡迴上訴法院發佈備忘錄處置結論認為,MMA是否先發制人質疑弗洛和埃迪挑戰潘多拉1972年前錄音性能的索賠的問題“取決於各種懸而未決的事實問題”,並將此案發回地區法院進行進一步訴訟。
在Flo&Eddie於2014年對Pandora提起訴訟後,其他幾名原告在個人和集體訴訟的基礎上開始了單獨的訴訟,指控Pandora因公開表演1972年前的錄音而欠版税的指控違反了普通法和國家版權以及其他法規。*這些單獨的行動中,有許多已經被駁回或正在被駁回的過程中。*天狼星XM控股認為,剩餘的待決行動都不太可能對潘多拉的業務、財務狀況或運營業績產生實質性不利影響。
I-40
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
天狼星XM控股公司認為,它對這些行動中聲稱的索賠有實質性的辯護,並打算積極為這些行動辯護。
版權使用費委員會繼續釐定法定網上廣播的費率。*根據著作權法第112及114條,著作權使用費委員會(“CRB”)於2019年1月提出訴訟,以釐定網絡廣播公司可在2021-2025年期間透過互聯網數碼傳輸進行錄音的費率及條款,並根據著作權法第112及114條所提供的法定許可授權,在2021-2025年費率期間製作該等錄音的短暫複製品。天狼星XM控股公司(Sirius XM Holdings)代表其天狼星XM和潘多拉(Pandora)業務提交了一份請願書,要求參與訴訟,包括谷歌(Google Inc.)在內的其他網絡廣播公司也是如此。以及全國廣播員協會。SoundExchange是一個向藝術家和版權所有者收集和分發數字表演版税的集體組織,它代表訴訟中的各種版權所有者參與者,包括索尼音樂娛樂公司、環球音樂集團和華納音樂集團。由於訴訟程序的重點是為非交互式在線音樂流媒體(通常被稱為“網絡廣播”)設定法定費率,因此訴訟程序將設定潘多拉在其免費的、由廣告支持的級別上為音樂流媒體支付的費率,以及Sirius XM為其訂閲互聯網廣播服務上的流媒體支付的費率。*此程序不會設定Sirius XM Holdings為其其他音樂產品(衞星廣播、商業機構服務)支付的費率,或為Pandora Plus和Pandora Premium服務上的互動流媒體支付的費率。
2019年9月,與會者提交了直接書面聲明,包括2021-2025年期間的擬議費率和條款。天狼星XM控股公司和其他網絡廣播公司參與者提議的費率低於現有的法定費率,商業網絡廣播公司目前的法定費率為#美元。
2020年1月,與會者提交了書面反駁聲明,迴應了對方的提議。為期數週的聽證會原定於2020年3月在CRB之前開始,但由於新冠肺炎大流行而被推遲。天狼星XM控股預計聽證會將於今年夏天在CRB之前開始。
(11)更新Liberty運營部門的相關信息
該公司通過其在子公司和其他公司的所有權權益,主要從事媒體、通信和娛樂行業。本公司確認其應呈報分部為(A)佔其綜合年度收入、年度經調整OIBDA(定義見下文)或總資產10%或以上的綜合附屬公司,及(B)佔本公司年度税前收益10%或以上的權益法聯屬公司。
該公司根據收入和調整後的OIBDA(定義見下文)等財務指標對業績進行評估,並作出將資源分配給其經營部門的決定。此外,該公司還審查非財務指標,如訂户增長、流失和滲透率。
在截至2020年6月30日的6個月中,公司已將以下子公司確定為其應報告的部門:
● | 天狼星XM控股公司是一家合併的子公司,經營 |
I-41
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
通過ITS |
● | 一級方程式賽車是一家全球性的賽車運動公司,擁有世界錦標賽的獨家商業權,每年一次,大約 |
該公司的部門是戰略業務單位,提供不同的產品和服務。它們是分開管理的,因為每個細分市場需要不同的技術、不同的收入來源和營銷策略。這些部門的重要會計政策與公司在提交給Form 10-K的年度財務報表中的重要政策摘要中描述的政策相同。
I-42
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
業績計量
下表按細分市場和來源細分收入:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 |
|
|
| |||||||
天狼星XM控股公司: | ||||||||||
訂户 | $ | | | |
| | ||||
廣告 |
| | | |
| | ||||
裝備 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
Total Liberty SiriusXM組 | | | | | ||||||
勇士團 |
|
|
|
| ||||||
公司和其他: |
|
|
|
| ||||||
棒球 |
| |
| |
| |
| | ||
發展 |
| |
| |
| |
| | ||
總勇士團 | | | | | ||||||
一級方程式賽車組 | ||||||||||
公式1: | ||||||||||
初等 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
一級方程式賽車組總數 | | | | | ||||||
統一的自由 | $ | |
| |
| |
| |
我們子公司的客户通常在履行義務之前支付服務費用,因此這些預付款被記錄為遞延收入。隨着服務的提供,遞延收入在我們未經審計的簡明綜合經營報表中確認為收入。在截至2020年6月30日的6個月中,天狼星XM控股公司的合同負債餘額的變化沒有受到其他因素的實質性影響。截至2020年6月30日的6個月,我們與一級方程式和Braves Holdings相關的遞延收入的期初和期末餘額約為$
一級方程式和勇敢者控股公司的很大一部分交易價格與未交付的履約義務有關,這些義務根據超過一年的合同安排。該公司預計確認來自交付該等履約義務的收入約為$
I-43
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
就部門報告而言,公司將調整後的OIBDA定義為收入減去運營費用,以及不包括所有基於股票的薪酬、單獨報告的訴訟和解以及重組和減損費用的銷售、一般和行政費用。該公司認為,通過確定那些不能直接反映每項業務的業績或表明正在進行的業務趨勢的項目,這一衡量標準是其業務運營實力和業績的重要指標。此外,此措施還允許管理層查看運營結果,並在業務之間執行分析比較和基準測試,並確定改進業績的策略。這一業績衡量標準不包括折舊和攤銷、基於股票的補償、單獨報告的訴訟和解以及根據公認會計原則計算營業收入時包括的重組和減損費用。因此,調整後的OIBDA應被視為營業收入、淨收入、經營活動提供的現金流以及根據公認會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充,而不是替代。該公司通常將部門間銷售和轉讓視為銷售或轉讓給第三方,即按當前價格計算。
調整後的OIBDA摘要如下:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
| |
| |
| | ||
公司和其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
Total Liberty SiriusXM組 |
| |
| |
| |
| | ||
勇士團 | ||||||||||
公司和其他 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
總勇士團 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
一級方程式賽車組 |
|
| ||||||||
公式1 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
公司和其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||
一級方程式賽車組總數 | ( | | ( | | ||||||
統一的自由 | $ | |
| |
| |
| |
I-44
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他資料
2020年6月30日 | ||||||||
| 總計 |
| 投資 |
| 資本 |
| ||
資產 | 在中國的附屬公司 | 支出 | ||||||
金額以1000萬美元計 | ||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
| |
| | ||
公司和其他 | | | — | |||||
Total Liberty SiriusXM組 | | | | |||||
勇士團 | ||||||||
公司和其他 | | | | |||||
總勇士團 | | | | |||||
一級方程式賽車組 | ||||||||
公式1 | | — | | |||||
公司和其他 |
| |
| |
| | ||
一級方程式賽車組總數 | | | | |||||
淘汰(1) | ( | — | — | |||||
統一的自由 | $ | |
| |
| |
(1) | 這主要是一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團持有的勇敢者集團的集團間權益,以及Liberty SiriusXM集團持有的一級方程式賽車集團的集團間權益,如註釋2所述。一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團的勇敢者集團的集團間權益分別作為一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團的資產呈現,並作為勇敢者集團的負債在歸屬Liberty SiriusXM集團的一級方程式集團間權益作為Liberty SiriusXM集團的資產列示,並在歸屬財務報表中列示為一級方程式集團的負債。在合併中消除跟蹤庫存分組之間的抵銷金額。 |
下表提供了調整後的OIBDA與營業收入(虧損)和所得税前收益(虧損)的對賬:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
調整後的OIBDA | $ | |
| |
| |
| | ||
法律和解和保留 | — | — | | ( | ||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
收購及重組(附註3) | ( | ( | ( | ( | ||||||
折舊攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
營業收入(虧損) | | | | | ||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
關聯公司淨收益(虧損)份額 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
金融工具已實現和未實現收益(虧損),淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
其他,淨 |
| |
| |
| |
| | ||
所得税前收益(虧損) | $ | ( |
| |
| ( |
| |
I-45
目錄
第二項:上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述,包括我們預計的現金來源和用途;天狼星XM控股公司支付股息。本新聞稿提及的前瞻性陳述包括:與天狼星XM控股有限公司(“天狼星XM控股”)有關的風險、利率和股價波動;新冠肺炎(定義見下文)的影響;會計政策和公告的影響;以及與法律和税務訴訟相關的某些或有負債以及在日常業務過程中產生的其他事項的預期非實質性影響。如果在任何前瞻性陳述中,我們表達了對未來結果或事件的期望或信念,該期望或信念是真誠表達的,並相信有合理的基礎,但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。以下包括可能導致實際結果或事件與預期大不相同的部分(但不是全部)因素(因為它們與我們的合併子公司和股權附屬公司有關):
● | 新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行以及地方、州和聯邦政府對大流行的反應對經濟、我們的客户、我們的供應商和我們的企業的總體影響; |
● | 消費者對我們產品和服務的需求,以及我們適應需求變化的能力; |
● | 競爭對手對我們業務產品和服務的迴應; |
● | 新業務線和業務戰略的開發和整合所固有的不確定性; |
● | 與產品和服務開發及市場接受度相關的不確定性,包括衞星無線電和電信技術節目的開發和提供; |
● | 我們的企業對汽車製造商的嚴重依賴; |
● | 我們的業務在未來吸引和留住訂户的能力; |
● | 我們未來的財務表現,包括資金的可獲得性、條款和部署; |
● | 我們有能力成功整合和確認我們收購的業務的預期效率和收益; |
● | 供應商和供應商交付產品、設備、軟件和服務的能力; |
● | 我們信息技術和通信系統的中斷或故障,包括天狼星XM控股公司的衞星故障,可能會對我們的業績和品牌產生負面影響; |
● | 音樂版權的版税已經增加,而且未來可能還會繼續增加; |
● | 任何懸而未決或受到威脅的訴訟或調查的結果; |
● | 是否有合格的人員; |
● | 政府法規(包括但不限於聯邦通信委員會的法規和消費者保護法)的變更或未能或無法遵守,以及監管程序帶來的不利後果; |
● | 與合作伙伴、供應商和合資企業之間關鍵戰略關係性質的變化; |
● | 一般經濟、商業狀況和行業趨勢; |
● | 消費者支出水平,包括個人消費債務的可獲得性和金額; |
● | 快速的技術和行業變革; |
● | 第三方知識產權減損; |
● | 我們的負債可能會對運營產生不利影響,並可能限制我們的子公司對經濟或行業變化的反應能力; |
● | 未能保護我們企業客户的個人信息安全,使我們的企業面臨可能代價高昂的政府執法行動或私人訴訟和聲譽損害; |
● | 我們經營的行業以及我們有利益關係的實體的監管和競爭環境;以及 |
● | 受到威脅的恐怖襲擊,國際市場的政治動盪,以及世界各地正在進行的軍事行動。 |
I-46
目錄
有關其他風險因素,請參閲第I部分第1A項。本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的風險因素,第二部分,第1A項。本公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q和第二部分第1A項的風險因素。本季度報告10-Q表格中的風險因素。任何前瞻性陳述以及此類風險、不確定性和其他因素僅在本季度報告發布之日發表,我們明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對本文所含任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化,或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何其他變化。
下面的討論和分析提供了有關我們的經營結果和財務狀況的信息。本討論應與我們隨附的簡明綜合財務報表及其註釋以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
本文中包含的信息涉及Liberty Media Corporation及其控制的子公司(“Liberty”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,除非上下文另有要求)。
概述
我們擁有廣泛的媒體、通信和娛樂公司的控股權和非控股權。我們最大的運營子公司,也是一個需要報告的部門,是天狼星XM控股公司。天狼星XM控股通過其天狼星XM業務提供基於訂閲的衞星廣播服務,並通過其被天狼星XM控股於2019年2月1日收購的潘多拉業務運營音樂發現平臺。*Sirius XM通過其兩個專有衞星廣播系統,並通過移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序,在美國以訂閲費的方式提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道以及信息娛樂服務.潘多拉業務運營着音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺,無論是通過移動設備、車載揚聲器還是家中的聯網設備,都能隨時隨地為每位聽眾提供想聽的個性化體驗,一級方程式是一家全資擁有的合併子公司,也是一個可報告的細分市場。一級方程式賽車是一家全球賽車運動企業,擁有世界錦標賽的獨家商業權利。世界錦標賽是一項每年一度、長約9個月的以賽車為基礎的比賽,參賽車隊爭奪建築商錦標賽,車手爭奪車手錦標賽。世界錦標賽在各個賽道上舉行,每個賽季在世界不同國家舉行不同數量的賽事(“賽事”),一級方程式賽車負責世錦賽的商業開發和發展,以及管理和管理的各個方面。“
我們的“公司和其他”類別包括我們的合併子公司Braves Holdings,LLC(“Braves Holdings”)和公司費用。勇士控股擁有亞特蘭大勇士職業棒球大聯盟俱樂部(“ANLBC”)、某些亞特蘭大勇士小聯盟俱樂部以及與ANLBC的體育場和混合用途開發項目(“發展項目”)相關的某些資產和負債。
除了上述業務外,我們還持有Live Nation Entertainment,Inc.的所有權權益。(“Live Nation”),並通過Sirius XM Holdings、Sirius XM Canada Holdings,Inc.我們持有天狼星XM加拿大公司(“Sirius XM Canada”)和SoundCloud Holdings,LLC(“SoundCloud”),我們將其列為權益法投資;我們持有AT&T等上市公司的投資和相關金融工具,這些投資和相關金融工具按各自的公平市價核算,並歸入“企業和其他”類別。
跟蹤股票是發行公司打算反映或“跟蹤”特定企業或“集團”的經濟表現的一種普通股,而不是整個公司的經濟表現。雖然Liberty SiriusXM集團、Liberty Braves Group(“Braves Group”)和一級方程式賽車集團擁有獨立的業務、資產和負債集合,但沒有一個集團是獨立的法人實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,Liberty SiriusXM集團、勇敢者集團和一級方程式集團並不代表獨立的法人實體,而是代表歸屬於各自集團的那些業務、資產和負債。跟蹤股票的持有者對集團的股票或資產沒有直接索取權,因此,由於他們擁有Liberty跟蹤股票,因此不擁有上市公司的任何股權或投票權,如天狼星XM控股公司或Live Nation,Liberty持有這些公司的權益,這歸因於
I-47
目錄
Liberty跟蹤股票組,如Liberty SiriusXM Group。跟蹤股票的持有者也沒有單獨的董事會代表。相反,跟蹤股票的持有者是母公司的股東,只有一個董事會,並承擔母公司的所有風險和責任。
2020年4月22日,公司董事會批准一級方程式賽車集團與Liberty SiriusXM集團之間的某些資產和負債立即重新歸屬(統稱為“重新歸屬”)。
從一級方程式賽車集團轉到Liberty SiriusXM集團的資產價值28億美元,包括:
● | Liberty的全部Live Nation股份,包括大約6960萬股Live Nation普通股; |
● | 新創建的一級方程式集團集團間權益,包括大約530萬股自由一級方程式普通股的名義股份,以支付自由公司2023年到期的1.375%現金可轉換優先票據(“可轉換票據”)下的風險敞口; |
● | 與可轉換票據相關的債券套期保值和認股權證; |
● | 整個Liberty SiriusXM集團的集團間權益,包括大約190萬股Liberty SiriusXM普通股的名義股份,從而消除Liberty SiriusXM集團的集團間權益;以及 |
● | 一部分,包括大約230萬股Liberty Braves普通股的名義股份,這是一級方程式集團在Braves Group的集團間權益,用於支付可轉換票據項下的風險。 |
重新歸類的負債價值13億美元,包括:
● | 可轉換票據; |
● | Liberty的2.25%可交換優先債券,2048年到期;以及 |
● | 由Live Nation股票擔保的Liberty保證金貸款(“Live Nation保證金貸款”)。他説: |
同樣,15億美元的資產淨值已從Liberty SiriusXM集團重新歸入一級方程式集團,包括:
● | 一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團之間關於重新歸屬於Liberty SiriusXM集團的3480萬股Live Nation股票的呼籲;以及 |
● | Liberty SiriusXM集團向一級方程式集團支付14億美元的現金淨額,資金來源為:(X)手頭現金;(Y)從以天狼星XM控股公司普通股擔保的公司現有保證金貸款中額外提取4億美元,未償還餘額總額為7.5億美元;(Z)Liberty SiriusXM集團向一級方程式集團設立集團間貸款債務,本金為7.5億美元,外加 |
這一重新歸屬反映在公司的財務報表中,這是在預期的基礎上進行的。
術語“Liberty SiriusXM集團”並不代表一個單獨的法律實體,而是代表歸屬於該集團的那些業務、資產和負債。截至2020年6月30日,自由SiriusXM集團主要由自由公司在天狼星XM控股公司和Live Nation的權益、公司現金、自由公司2023年到期的1.375%現金可轉換票據和相關金融工具、自由公司2048年到期的2.125%可交換優先債券、2048年到期的2.25%可交換優先債券、2049年到期的2.75%可交換優先債券以及全資擁有的特殊用途產生的保證金貸款義務組成截至2020年6月30日,Liberty SiriusXM集團擁有約19.24億美元的現金和現金等價物,其中包括約17.7億美元的子公司現金。此外,截至2020年6月30日,Liberty SiriusXM集團保留了Braves Group約3.8%的集團間權益和一級方程式集團約2.2%的集團間權益。
天狼星XM控股公司是Liberty SiriusXM集團唯一的運營子公司。如果天狼星XM控股公司破產或申請破產,Liberty的管理層將在此時評估情況,並採取適當措施,以維護所有股東的最佳利益,這可能不符合
I-48
目錄
單獨考慮時的一個或多個特定組。在這種情況下,Liberty的管理層和董事會將有幾種方法可供選擇,包括但不限於,將Liberty SiriusXM普通股轉換為Liberty的另一個跟蹤股票,在Liberty的跟蹤股票集團中重新分配資產和負債,或者重組Liberty的跟蹤股票,以創建一個新的跟蹤股票結構或將其完全取消。2019年2月1日,天狼星XM控股收購潘多拉。有關收購潘多拉的更多信息,請參閲隨附的簡明合併財務報表附註3。他説:
術語“勇敢集團”並不代表一個單獨的法律實體,而是代表歸屬於該集團的那些業務、資產和負債。截至2020年6月30日,勇敢集團主要由勇敢控股公司組成,勇敢控股公司間接擁有ANLBC以及與ANLBC體育場和開發項目相關的某些資產和負債,以及公司現金。截至2020年6月30日,勇敢者集團擁有約3.08億美元的現金和現金等價物。此外,Liberty SiriusXM集團和一級方程式集團保留了勇敢者集團的集團間權益。
術語“一級方程式集團”並不代表一個單獨的法律實體,而是代表歸屬於該集團的那些業務、資產和負債。截至2020年6月30日,一級方程式賽車集團主要由Liberty的所有業務、資產和負債組成,具體不包括Liberty SiriusXM集團或Braves Group的業務、資產和負債,包括Liberty在一級方程式的權益、Braves Group約11.3%的集團間權益、Liberty的1%2023年到期的現金可轉換票據和Liberty的2.25%的2046年到期的可交換高級債券。-一級方程式集團擁有現金和現金等價物
於2020年4月22日,本公司董事會授權本公司管理層安排認購權(“C系列Liberty SiriusXM權利”)購買C系列Liberty SiriusXM普通股,每股票面價值0.01美元(“LSXMK”),供配股(“LSXMK權利要約”)分派給持股人,即“C系列Liberty SiriusXM權利”(“C系列Liberty SiriusXM權利”),以購買C系列Liberty SiriusXM普通股(“LSXMK”),每股面值0.01美元。A系列Liberty SiriusXM普通股,每股面值0.01美元,B系列Liberty SiriusXM普通股,每股面值0.01美元,LSXMK。在LSXMK配股中,自由公司為截至2020年5月13日紐約市時間下午5點持有的A系列、B系列或C系列Liberty SiriusXM普通股每股分配0.0939的C系列Liberty SiriusXM權利。分數系列C Liberty SiriusXM權利向上舍入到最接近的整數右。每個完整的C系列Liberty SiriusXM權利都有權根據基本認購特權,以25.47美元的認購價購買一股LSXMK股票,這相當於在截至2020年5月8日(包括2020年5月8日)的3天交易期內,LSXMK的成交量加權平均交易價大約有20%的折扣。每個C系列Liberty SiriusXM權利還有權讓持有人認購在LSXMK中未被認購的額外LSXMK股票LSXMK配股開始於2020年5月18日,這也是C系列Liberty SiriusXM配售的除股息日期。LSXMK配股於下午5:00到期。紐約時間2020年6月5日,並向那些行使基本和(如果適用)超額認購特權的權利持有人發行了29,594,089股LSXMK股票,獲得了全額認購。LSXMK配股的收益總計約7.54億美元,用於償還集團間貸款的未償還餘額和應計利息。“
2019年12月,中國官員報告了一起新型冠狀病毒疫情。自那以後,新冠肺炎已經在國際上傳播開來。2020年3月11日,世界衞生組織(“世衞組織”)評估新冠肺炎為全球流行病,導致全球多個國家採取激進行動,包括實施旅行限制和居家命令,關閉公共景點和餐館,並強制實行社會疏遠做法。因此,2020年一級方程式賽程和美國職業棒球大聯盟賽季的開始時間分別推遲到2020年7月初和2020年7月底。此外,在2020年3月中旬,Live Nation因新冠肺炎事件暫停了所有大型直播娛樂活動。因此,在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,新冠肺炎對本公司的經營業績產生了負面影響。此外,一級方程式、亞特蘭大勇士隊和Live Nation將繼續受到新冠肺炎和當地州以及聯邦政府採取的應對行動的實質性影響,這將對我們未來的運營結果和財務狀況產生負面影響。見第II部第1A項。風險因素。
I-49
目錄
運營結果-綜合
將軍。**我們在下表中提供關於我們的綜合經營業績和其他收入和支出的信息,以及關於我們的可報告部門對這些項目的貢獻的信息。“公司及其他”類別由不符合獨立報告分部資格的資產或業務組成。有關我們主要的可報告部門的財務結果的更詳細的討論和分析,請參見下面的“經營結果-業務”。
綜合經營結果
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
營業收入 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 1,874 |
| 1,977 |
| 3,826 |
| 3,721 | ||
Total Liberty SiriusXM組 | 1,874 | 1,977 | 3,826 | 3,721 | ||||||
勇士團 | ||||||||||
公司和其他 | 11 |
| 208 |
| 33 |
| 230 | |||
總勇士團 | 11 | 208 | 33 | 230 | ||||||
一級方程式賽車組 | ||||||||||
公式1 | 24 | 620 | 63 | 866 | ||||||
一級方程式賽車組總數 | 24 | 620 | 63 | 866 | ||||||
統一的自由 | $ | 1,909 |
| 2,805 |
| 3,922 |
| 4,817 | ||
營業收入(虧損) | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 398 |
| 421 |
| 849 |
| 737 | ||
公司和其他 | (15) | (8) | (24) | (17) | ||||||
Total Liberty SiriusXM組 | 383 | 413 | 825 | 720 | ||||||
勇士團 | ||||||||||
公司和其他 | (33) | 34 | (77) | (15) | ||||||
總勇士團 | (33) | 34 | (77) | (15) | ||||||
一級方程式賽車組 | ||||||||||
公式1 | (122) | 26 | (259) | (21) | ||||||
公司和其他 |
| (14) |
| (12) |
| (29) |
| (23) | ||
一級方程式賽車組總數 | (136) | 14 | (288) | (44) | ||||||
統一的自由 | $ | 214 |
| 461 |
| 460 |
| 661 | ||
調整後的OIBDA | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 615 |
| 622 |
| 1,254 |
| 1,212 | ||
公司和其他 | (12) | (4) | (19) | (6) | ||||||
Total Liberty SiriusXM組 | 603 | 618 | 1,235 | 1,206 | ||||||
勇士團 | ||||||||||
公司和其他 | (28) | 61 | (54) | 28 | ||||||
總勇士團 | (28) | 61 | (54) | 28 | ||||||
一級方程式賽車組 | ||||||||||
公式1 | (16) | 145 | (48) | 210 | ||||||
公司和其他 |
| (10) |
| (9) |
| (20) |
| (15) | ||
一級方程式賽車組總數 | (26) | 136 | (68) | 195 | ||||||
統一的自由 | $ | 549 |
| 815 |
| 1,113 |
| 1,429 |
I-50
目錄
收入。*與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們的綜合收入分別減少了8.96億美元和8.95億美元。下降的原因是一級方程式、Braves Holdings和Sirius XM Holdings的收入下降。有關天狼星XM控股公司、一級方程式賽車和勇敢者控股公司的運營結果的更完整討論,請參見下面的“運營結果-業務”。
營業收入(虧損)*與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們的綜合運營收入分別減少了2.47億美元和2.01億美元。截至2020年6月30日的三個月的下降主要是由於一級方程式、Braves Holdings和Sirius XM Holdings的運營業績分別減少了1.48億美元、6600萬美元和2300萬美元。*截至2020年6月30日的6個月的下降主要是由於一級方程式和Braves Holdings的運營業績分別減少了2.38億美元和6200萬美元,但部分被Sirius XM Holdings運營業績1.12億美元的改善所抵消。有關天狼星XM控股公司、一級方程式賽車和勇敢者控股公司的運營結果的更完整討論,請參見下面的“運營結果-業務”。
基於股票的薪酬。*基於股票的薪酬包括與以下相關的補償:(1)授予我們某些高管和員工的普通股股票的期權和股票增值權,(2)授予我們子公司、天狼星XM控股公司和一級方程式的高管、員工和某些第三方的期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵,(3)根據私募股權計劃授予我們子公司Braves Holdings高管和員工的影子股票增值權,以及(4)限制股票的攤銷
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏,我們分別記錄了1.12億美元和1.41億美元的股票薪酬支出。股票薪酬費用的減少主要是由於Braves控股公司的減少。截至2020年6月30日,與未歸屬的Liberty股權獎勵相關的未確認補償成本總額約為3500萬美元。這些金額將在我們的精簡綜合運營報表中確認,加權平均期限約為2.1年。此外,截至2020年6月30日,與未歸屬的天狼星XM控股公司股票期權和限制性股票單位相關的未確認補償成本總額為3.42億美元。*天狼星XM控股公司未確認的補償成本將在我們的精簡綜合運營報表中確認,加權平均期限約為2.2年。
調整後的OIBDA。為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,我們還披露了調整後的OIBDA,這是一項非GAAP財務指標。我們將調整後的OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、基於股票的補償、單獨報告的訴訟和解、重組、收購和其他相關成本和減損費用。我們的首席運營決策者和管理團隊將這一業績衡量標準與其他衡量標準結合使用,以評估我們的業務,並做出在我們的業務之間分配資源的決策。我們認為,通過識別那些不能直接反映每個業務的業績或指示持續業務趨勢的項目,這是我們業務運營實力和業績的重要指標。此外,這項措施還允許我們查看運營結果,在業務之間執行分析比較和基準測試,並確定改進業績的策略。因此,調整後的OIBDA應考慮作為提供的營業收入、淨收入、現金流的補充,而不是替代
I-51
目錄
按照美國公認會計原則編制的經營活動和其他財務業績衡量標準。下表提供了營業收入(虧損)與調整後的OIBDA的對賬:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
營業收入(虧損) | $ | 214 | 461 | 460 | 661 | |||||
折舊攤銷 |
| 266 |
| 271 |
| 533 |
| 519 | ||
以股票為基礎的薪酬 |
| 45 |
| 76 |
| 112 |
| 141 | ||
法律和解和保留 | — | — | (16) | 25 | ||||||
收購和重組 | 24 | 7 | 24 | 83 | ||||||
調整後的OIBDA | $ | 549 |
| 815 |
| 1,113 |
| 1,429 |
與去年同期相比,截至2020年6月30日的3個月和6個月,調整後的合併OIBDA分別減少2.66億美元和3.16億美元。截至2020年6月30日的三個月,調整後OIBDA的減少主要是由於一級方程式、Braves Holdings和Sirius XM Holdings Adjusted OIBDA分別減少了1.61億美元、8800萬美元和700萬美元。截至2020年6月30日的6個月,調整後的OIBDA減少的主要原因是一級方程式和Braves Holdings調整後的OIBDA分別減少了2.58億美元和8200萬美元,但部分被天狼星XM控股調整後的OIBDA增加了4200萬美元所抵消。有關天狼星XM控股公司、一級方程式賽車和勇敢者控股公司的運營結果的更全面的討論,請參見下面的“運營結果-業務”。
I-52
目錄
其他收支
下表列出了其他收入(費用)的組成部分。
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
利息支出 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | (120) | (109) | (231) | (211) | |||||
勇士團 | (6) | (7) | (13) | (14) | ||||||
一級方程式賽車組 | (37) | (51) | (83) | (101) | ||||||
統一的自由 | $ | (163) |
| (167) |
| (327) |
| (326) | ||
關聯公司淨收益(虧損)份額 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | (146) | (7) | (148) | (11) | |||||
勇士團 | (1) | 7 | 3 | 9 | ||||||
一級方程式賽車組 | (46) | 34 | (110) | 16 | ||||||
統一的自由 | $ | (193) |
| 34 |
| (255) |
| 14 | ||
金融工具已實現和未實現收益(虧損),淨額 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | (184) | 15 | (189) | 16 | |||||
勇士團 | (1) | (2) | (10) | (4) | ||||||
一級方程式賽車組 | 5 | (100) | 20 | (197) | ||||||
統一的自由 | $ | (180) |
| (87) |
| (179) |
| (185) | ||
其他,淨 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | 4 | 6 | 17 | 9 | |||||
勇士團 | 1 | 1 | — | 1 | ||||||
一級方程式賽車組 | 9 | 14 | 14 | 19 | ||||||
統一的自由 | $ | 14 |
| 21 |
| 31 |
| 29 | ||
$ | (522) |
| (199) |
| (730) |
| (468) |
利息支出。*與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的合併利息支出分別減少了400萬美元和增加了100萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,Liberty SiriusXM集團的利息支出增加,原因是公司和子公司未償債務的平均金額增加。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,一級方程式集團的利息支出下降,原因是公司和子公司未償債務的平均金額減少。*如之前披露的,某些債務從一級方程式集團重新歸屬於Liberty SiriusXM集團,自2020年4月22日起生效。與這些債務相關的利息反映在一級方程式集團在重新歸屬之前的利息支出和Liberty SiriusXM集團在重新歸屬之後的利息支出中。
I-53
目錄
關聯公司的收益(虧損)份額。*下表列出了我們在附屬公司的收益(虧損)中所佔份額:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
活生生的民族(A) | $ | (144) | 北美 | (144) | 北美 | |||||
天狼星XM加拿大 | 4 |
| (1) |
| 8 |
| 2 | |||
其他 | (6) |
| (6) |
| (12) |
| (13) | |||
Total Liberty SiriusXM組 | (146) | (7) | (148) | (11) | ||||||
勇士團 | ||||||||||
其他 | (1) | 7 | 3 | 9 | ||||||
總勇士團 | (1) | 7 | 3 | 9 | ||||||
一級方程式賽車組 | ||||||||||
活生生的民族(A) |
| (46) |
| 30 |
| (112) |
| 7 | ||
其他 |
| — |
| 4 |
| 2 |
| 9 | ||
一級方程式賽車組總數 | (46) | 34 | (110) | 16 | ||||||
統一的自由 | $ | (193) |
| 34 |
| (255) |
| 14 |
(a) | 從2020年4月22日起,Liberty對Live Nation的興趣從一級方程式集團重新歸於Liberty SiriusXM集團。 |
金融工具已實現和未實現收益(虧損),淨額。金融工具的已實現和未實現收益(虧損)包括下列公允價值的變化:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
債務和股權證券 | $ | 22 |
| 40 |
| (113) |
| 71 | ||
按公允價值計量的債務 | (262) |
| (71) |
| 282 |
| (233) | |||
債券套期保值的公允價值變動 | 73 |
| (12) |
| (250) |
| 39 | |||
其他衍生品 |
| (13) |
| (44) |
| (98) |
| (62) | ||
$ | (180) |
| (87) |
| (179) |
| (185) |
債務和股權證券的未實現收益(虧損)的變化是由於市場因素,主要是由這些金融工具相關股票的公允價值變化推動的。
按公允價值計量的債務未實現收益(虧損)的變化是由於市場因素,主要是由債務可兑換成的標的股份的公允價值變化推動的。
Liberty在2013年10月發行了10億美元的現金可轉換票據,並就相同金額的標的股票進行了債券對衝交易。這些衍生品在經常性的基礎上按公允價值計價。公允價值變動計入金融工具淨額項的已實現和未實現收益(虧損)。本期變化的主要驅動因素是標的股票公允價值的變化。他説:
截至2020年6月30日的三個月和六個月,其他衍生品的未實現虧損主要是由於一級方程式利率掉期的公允價值發生變化。
其他,NET。其他方面,與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別減少了700萬美元和增加了200萬美元。截至以下三個月的減幅
I-54
目錄
主要是因為我們在Live Nation的投資稀釋收益減少。截至2020年6月30日的6個月的增長主要是由於天狼星XM控股公司在截至2020年6月30日的6個月內記錄的700萬美元的一次性訴訟和解,但部分被我們在Live Nation的投資稀釋收益的減少所抵消。正如之前披露的那樣,從2020年4月22日起,Liberty對Live Nation的投資從一級方程式集團重新歸入Liberty SiriusXM集團。因此,我們在Live Nation的投資稀釋的任何收益或損失都反映在一級方程式集團在重新歸屬之前的業績中,以及Liberty SiriusXM集團在重新歸屬之後的業績中。
所得税。*截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們的所得税前虧損分別為3.08億美元和2.7億美元,所得税優惠分別為4600萬美元和1000萬美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月,我們的所得税前收益分別為2.62億美元和1.93億美元,所得税支出分別為7000萬美元和1.28億美元。在截至2020年6月30日的三個月裏,公司確認了因我們估值津貼的變化而產生的額外税費支出。在截至2020年6月30日的6個月裏,由於州所得税的影響和我們估值免税額的變化,公司確認了額外的税收支出,但部分被利用聯邦税收抵免帶來的税收優惠所抵消。在截至2019年6月30日的三個月裏,由於州所得税和我們估值免税額變化的影響,公司確認了額外的税收支出,但被聯邦所得税抵免和按低於美國21%的税率徵税的外國所得税的影響部分抵消。在截至2019年6月30日的六個月中,公司確認了額外的税費支出,這是由於用於衡量遞延税款的有效國家税率的變化和我們估值津貼的變化,主要是由於收購Pandora的結果,這在隨附的簡明合併財務報表的附註3中進行了討論。
淨收益。*截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們的淨虧損分別為2.62億美元和2.6億美元,截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨收益分別為1.92億美元和6500萬美元。淨收益和淨虧損的變化是由於我們的收入、費用和其他損益的上述波動造成的。
財務狀況的重大變化
截至2020年6月30日,我們幾乎所有的現金和現金等價物都投資於美國國債、其他政府機構的證券、AAA級貨幣市場基金和其他高評級的金融和公司債務工具。
以下是潛在的流動資金來源:可用現金餘額、我們子公司經營活動產生的現金(只要該等現金超過子公司的營運資金需求且不受其他限制)、資產出售收益、我們公共投資組合(包括衍生品)的貨幣化、債務借款和股票發行,以及股息和利息收入。截至2020年6月30日,Liberty擁有2.42億美元的未擔保可銷售股權證券。
Liberty沒有債務評級。
I-55
目錄
截至2020年6月30日,Liberty的現金和現金等價物如下:
|
| |||
現金流和現金流 | ||||
等價物 | ||||
金額以1000萬美元計 | ||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||
天狼星XM控股公司 | $ | 1,770 |
| |
公司和其他 | 154 | |||
Total Liberty SiriusXM組 | $ | 1,924 | ||
勇士團 | ||||
公司和其他 | $ | 308 |
| |
總勇士團 | $ | 308 | ||
一級方程式賽車組 | ||||
公式1 | $ | 324 | ||
公司和其他 | 1,443 | |||
一級方程式賽車組總數 | $ | 1,767 |
只要Liberty確認出售資產的任何應税收益,我們可能會產生税費並被要求支付税款,從而減少任何現金收益。Liberty擁有天狼星XM控股公司的控股權,天狼星XM控股公司擁有大量現金和通過經營活動提供的現金,儘管由於天狼星XM控股公司是一家獨立的上市公司,並且擁有重大的非控股權益,我們無法隨時獲得他們的現金。Liberty可以使用一級方程式持有的現金,除非不符合第一留置權定期貸款和一級方程式循環信貸安排實施的限制性付款(“RP”)測試。根據RP測試,當槓桿率(定義為淨債務除以後續12個月的契約利息、税項、折舊和攤銷前收益)超過一定門檻時,Liberty將無法獲得一級方程式的現金。截至2020年6月30日,尚未通過RP測試。截至2020年6月30日,一級方程式尚未向Liberty進行任何分銷。如果將來進行分發,則必須滿足RP測試,即此類分發的形式測試。Liberty認為,它目前有適當的法律結構,儘可能高效地將外國現金匯回國內,並滿足公司的業務需要。截至2020年6月30日,Liberty在由Sirius XM Holdings的股票擔保的Liberty保證金貸款下有6億美元,在由Live Nation的股票擔保的Liberty保證金貸款下有2.7億美元。
正如隨附的簡明綜合財務報表附註9所述,截至2020年6月30日,本公司、天狼星XM控股公司和一級方程式賽車遵守了所有債務契約。如上所述,Braves Holdings預計將於2020年6月30日違反某些債務契約。Braves Holdings正在與其運營信貸安排和債務的交易對手進行談判,以獲得豁免和契約修改。根據2020年6月26日對一級方程式高級貸款安排的修正案,在一級方程式遵守某些財務條件的情況下,淨槓桿財務契約在截至2022年3月31日的季度之前不適用。適用於一級方程式的相關條件包括維持2億美元的最低流動資金(包括不受限制的現金和現金等值投資以及可用的循環信貸安排承諾),以及對股息、其他付款和額外債務的某些限制。一級方程式有能力在截至2022年3月31日的季度之前重新承諾遵守淨槓桿財務契約的要求,在這種情況下,相關的附加條件將不再適用。
見項目3.關於市場風險的定量和定性披露,這些披露與從倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)轉變為確定Liberty保證金貸款利率的基準、Sirius XM Holdings在其信貸安排下的借款以及一級方程式(F1)在其高級貸款安排下的借款的預期影響有關。
I-56
目錄
截至六個月 | ||||||
六月三十日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
現金流和信息流 |
| 金額以1000萬美元計 | ||||
Liberty SiriusXM集團經營活動提供(使用)的現金 | $ | 967 | 909 | |||
經營活動提供(使用)的勇敢集團現金 | 1 | 64 | ||||
經營活動提供(使用)的一級方程式集團現金 | (99) | 199 | ||||
經營活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 869 |
| 1,172 | |
Liberty SiriusXM集團投資活動提供(使用)的現金 | $ | (265) | 588 | |||
勇敢者集團投資活動提供(使用)的現金 | (39) | (55) | ||||
一級方程式集團投資活動提供(使用)的現金 | 101 | (21) | ||||
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | (203) |
| 512 | |
Liberty SiriusXM集團融資活動提供(使用)的現金 | $ | 726 | (1,351) | |||
勇敢集團融資活動提供(使用)的現金 | 155 | (30) | ||||
融資活動提供(使用)的一級方程式集團現金 | 1,188 | (4) | ||||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 2,069 |
| (1,385) |
在截至2020年6月30日的6個月中,Liberty的主要現金用途(不包括Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings使用的現金)是A系列和C系列Liberty SiriusXM普通股回購的1.38億美元,以及償還由Live Nation股票擔保的Liberty保證金貸款項下已發行的1.3億美元。這些用途的資金主要來自對權益法附屬公司的投資回報和天狼星XM控股公司的股息。與重新歸屬有關,Liberty在由天狼星XM控股公司的股票擔保的保證金貸款下借入了4億美元。LSXMK配股的收益總計約7.54億美元,用於償還集團間貸款的未償還餘額和應計利息。
天狼星XM控股公司現金的主要用途是回購和註銷已發行的天狼星XM控股公司普通股、權益法投資、增加財產和設備以及向股東支付股息。天狼星XM控股公司使用現金的資金來自債務借款和經營活動提供的現金。在截至2020年6月30日的6個月裏,天狼星XM控股公司每季度宣佈現金股息,並以現金支付總額1.17億美元,其中Liberty收到8400萬美元。天狼星XM控股公司董事會於2020年7月14日宣佈其普通股的季度股息為每股普通股0.01331美元,於2020年8月31日支付給截至2020年8月7日收盤登記在冊的股東。
在截至2020年6月30日的六個月裏,一級方程式以其循環信貸安排為抵押借款,然後全額償還了未償還餘額。
Braves Holdings的主要現金用途是繼續擴大綜合用途開發項目的資本支出,資金主要來自債務淨借款。
Liberty公司現金的預計用途(不包括天狼星XM控股公司、一級方程式和勇敢者控股公司的現金使用)主要是投資於現有或新的業務、償還債務,包括進一步償還由天狼星XM控股公司的股票擔保的保證金貸款,以及根據批准的股票回購計劃可能回購普通股。Liberty預計將用手頭的現金、保證金貸款和未償還或新的債務工具下的借款能力,或運營子公司的股息或分配為其預計的現金使用提供資金。自由可以被要求淨支付所得税債務,以解決與税務機關討論的項目。
天狼星XM控股公司的現金用途預計為贖回其2025年到期的5.375%優先債券和2023年到期的4.625%優先債券,資本支出,包括建造替代衞星、營運資金要求、利息支付、税款和未償債務的預定到期日。Liberty預計天狼星XM控股公司將用運營提供的現金、手頭的現金和現有信貸安排下的借款為其預計的現金使用提供資金。
天狼星XM控股預計新冠肺炎疫情及其相關經濟影響不會影響其資本和財務資源,包括其流動性狀況。新冠肺炎疫情並未影響天狼星XM控股公司
I-57
目錄
獲得其傳統資金來源的能力。這場流行病並沒有增加天狼星XM控股公司通過循環信貸安排或債務資本市場獲得資本的成本,也沒有減少其獲得資金的機會,天狼星XM控股公司認為它在短期內不太可能這樣做。*此外,天狼星XM控股公司認為,大流行不會影響其持續履行其債務工具中的公約的能力,包括在其循環信貸安排下。
一級方程式的現金用途預計將是償債和運營費用。雖然一級方程式賽車的運營現金流預計將因新冠肺炎的影響而減少,但利伯蒂預計,一級方程式賽車將用運營部門提供的現金、手頭現金和其他流動性來源為其預計的現金使用提供資金。
Braves Holdings的現金用途預計將是與混合用途開發相關的支出、償債支付和運營費用。儘管勇敢控股公司的運營現金流預計會因新冠肺炎事件而減少,但利伯蒂公司預計,勇敢控股公司將用手頭的現金、運營部門提供的現金以及通過發放新的建築貸款為其預計的現金使用提供資金。
我們相信,現有的流動資金來源足以支付我們預計的未來現金使用。
經營業績-業務
天狼星XM控股公司。他説:天狼星XM控股公司經營着兩項互補的音頻娛樂業務,天狼星XM和潘多拉。
天狼星XM以音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道以及信息娛樂服務為特色,在美國通過其兩個專有衞星廣播系統收取訂閲費,並通過移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序通過互聯網提供服務。天狼星XM的衞星收音機主要通過汽車製造商、零售商和其網站分發。天狼星XM服務還可以通過其名為“360L”的用户界面獲得,該界面將Sirius XM的衞星和流媒體服務結合成單一的、連貫的車載娛樂體驗。天狼星XM業務的主要收入來源是訂閲費,其大多數客户訂閲了月度、季度、半年或年度計劃。天狼星XM業務還從精選非音樂頻道的廣告、衞星收音機和配件的直銷以及其他輔助服務中獲得收入,截至2020年6月30日,天狼星XM業務擁有約3430萬訂户。
除了音頻娛樂業務,天狼星XM還為幾家汽車製造商提供聯網車輛服務。這些服務旨在提升消費者的安全、保障和駕駛體驗。*Sirius XM還提供一套數據服務,包括圖形天氣、燃料價格、體育賽程和比分以及電影列表,一項交通信息服務,包括通過兼容的車載導航系統向消費者提供道路封閉、交通流和事件數據的信息,以及車輛、船隻和飛機的實時天氣服務。天狼星XM業務還持有天狼星XM加拿大公司70%的股權和33%的投票權。
2020年5月,天狼星XM終止了Automatic Labs Inc.(“自動”)服務,這是其互聯服務業務的一部分。Automatic為消費者和汽車經銷商提供了一項服務,並提供了自行安裝適配器和移動應用程序,將許多舊車轉變為聯網車輛。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,天狼星XM控股公司記錄了與終止服務相關的2400萬美元重組費用。他説:
Pandora業務運營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺,隨時隨地為每個聽眾提供個性化的體驗,無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是聯網設備。Pandora使聽眾能夠創建個性化的電臺和播放列表,發現新內容,收聽藝術家和專家策劃的播放列表,播客和選擇天狼星XM內容,以及按需搜索和播放歌曲和專輯。Pandora可以作為廣告支持的廣播服務提供。*Pandora使聽眾能夠創建個性化的電臺和播放列表,發現新內容,收聽藝術家和專家策劃的播放列表,播客和選擇天狼星XM內容,以及按需搜索和播放歌曲和專輯。Pandora提供廣告支持的廣播服務截至2020年6月30日,Pandora約有630萬訂户。潘多拉業務的大部分收入來自其廣告支持的廣播服務上的廣告。此外,潘多拉還與SoundCloud達成了一項安排,將擔任其在美國的獨家廣告銷售代表。*通過這一安排,Pandora能夠為廣告商提供在美國通過Pandora和SoundCloud收聽平臺執行活動的能力。此外,由於2018年5月收購了AdsWizz Inc.潘多拉,潘多拉
I-58
目錄
提供全面的數字音頻廣告技術平臺,連接音頻出版商和廣告商。截至2020年6月30日,潘多拉業務的月度活躍用户約為5960萬。
天狼星XM控股公司是一家獨立的上市公司,有關天狼星XM控股公司的更多信息可以通過其網站和公開文件獲得,這些文件在此不作參考。
運營結果
Liberty於2013年1月18日收購了天狼星XM控股的控股權,並應用收購會計併合並了天狼星XM控股自該日起的業績。下面介紹的結果包括本期和上期Liberty公司收購Sirius XM控股公司的會計調整的影響。
天狼星XM控股於2019年2月1日收購了潘多拉。雖然潘多拉的業績只包括在天狼星XM控股公司從2019年2月1日開始的業績中,但我們相信,討論天狼星XM和潘多拉在所有時期的合併業績有助於更好地理解合併後業務的整體業績。為了便於比較,我們提供了天狼星XM控股公司截至2019年6月30日的三個月和六個月的形式業績。備考財務信息是根據天狼星XM控股公司和Pandora的歷史財務信息編制的,並假設收購Pandora發生在2019年1月1日。預計結果主要包括與潘多拉額外一個月的運營、收購的無形資產攤銷、財產和設備折舊、收購成本和相關税收影響有關的調整。以下財務信息僅供説明之用,並不代表天狼星XM控股公司在2019年1月1日進行業務合併時的實際運營結果,或預測天狼星XM控股公司或Liberty在未來任何時期的運營結果。
截至2020年6月30日,天狼星XM控股擁有約27%的非控股權益,可歸因於該等非控股權益的天狼星XM控股的淨收益(虧損)通過隨附的簡明綜合經營報表中的非控股權益項目抵銷。
I-59
目錄
天狼星XM控股公司的經營業績如下:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
(實際) | (形式上) | (實際) | (形式上) | |||||||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
天狼星XM: | ||||||||||
訂户收入 |
| $ | 1,453 |
| 1,402 |
| 2,910 |
| 2,772 | |
廣告收入 | 25 | 52 | 69 | 98 | ||||||
設備收入 | 25 | 41 | 66 | 82 | ||||||
其他收入 | 35 |
| 43 |
| 76 |
| 81 | |||
天狼星XM總收入 | 1,538 | 1,538 | 3,121 | 3,033 | ||||||
潘多拉: | ||||||||||
訂户收入 | 125 | 135 | 253 | 269 | ||||||
廣告收入 | 211 | 306 | 452 | 537 | ||||||
潘多拉總收入 | 336 | 441 | 705 | 806 | ||||||
總收入 | 1,874 |
| 1,979 |
| 3,826 |
| 3,839 | |||
運營費用(不包括以下基於股票的薪酬): | ||||||||||
天狼星XM服務成本 | (592) |
| (593) |
| (1,185) | (1,162) | ||||
潘多拉服務費(不包括法律準備金) | (264) |
| (285) |
| (526) | (540) | ||||
訂户獲取成本 | (48) |
| (104) |
| (147) |
| (212) | |||
銷售、一般和行政費用(不包括法律和解) | (303) |
| (318) |
| (602) |
| (625) | |||
其他運營費用 | (52) |
| (61) |
| (112) |
| (116) | |||
調整後的OIBDA | 615 |
| 618 |
| 1,254 |
| 1,184 | |||
法律和解和保留 | — | — | 16 | (25) | ||||||
收購和重組 | (24) | — | (24) | — | ||||||
以股票為基礎的薪酬 | (52) |
| (57) |
| (107) |
| (117) | |||
折舊攤銷 | (141) |
| (137) |
| (290) |
| (276) | |||
營業收入 |
| $ | 398 |
| 424 |
| 849 |
| 766 |
天狼星XM用户收入包括自付和付費的促銷訂閲、美國音樂版税和其他輔助費用。與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的訂户收入分別增長了約4%和5%。增加的主要原因是某些訂閲計劃增加導致的自付收入增加,以及更高的音樂版税費率導致美國音樂版税費用增加。
天狼星XM廣告收入包括在天狼星XM的非音樂頻道上銷售廣告。與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的廣告收入分別下降了約52%和30%。減少的主要原因是新冠肺炎疫情的影響導致廣告支出減少,主要是由於體育賽事直播取消,新聞和體育頻道的廣告支出減少。
天狼星XM設備收入包括銷售衞星收音機、部件和配件的收入和特許權使用費。與去年同期相比,截至2020年6月30日的3個月和6個月的設備收入分別下降了約39%和20%。下降的原因是特許權使用費收入下降,因為受新冠肺炎的影響,新車產量減少,以及對客户的直銷減少。
天狼星XM其他收入包括來自Sirius XM Canada的服務和諮詢收入、互聯車輛服務和輔助收入。與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的其他收入分別下降了約19%和6%。這三個月的下降主要是由於聯網車輛服務產生的收入減少,天狼星XM加拿大公司的收入減少,以及租車安排的收入減少。這六個月的下降是由於來自
I-60
目錄
天狼星XM加拿大公司的收入減少,租車安排的收入下降,但被聯網車輛服務產生的更高收入部分抵消。
潘多拉訂户收入包括Pandora Plus和Pandora Premium訂閲的費用。與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,潘多拉用户收入分別下降了7%和6%。減少的主要原因是通過與T-Mobile的到期協議產生的為期一年的促銷訂閲到期。他説:
潘多拉廣告收入主要來自音頻、顯示和視頻廣告。與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,潘多拉廣告收入分別下降了31%和16%。減少的主要原因是新冠肺炎疫情的影響導致廣告支出減少。
天狼星XM服務成本包括收入份額和特許權使用費、節目和內容成本、客户服務和帳單費用以及與提供衞星廣播服務相關的其他輔助成本。
● | 收入份額和特許權使用費包括傳輸內容的版税,包括流媒體版税,以及汽車製造商、內容提供商和廣告收入份額。與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入份額和特許權使用費分別增長了1%和3%。增長是由於音樂版税和收入份額帶來的整體收入增加。他説: |
● | 節目和內容包括獲取、創建、推廣和製作內容的成本。節目和內容成本下降8%,全年持平截至2020年6月30日的三個月和六個月分別與上一年同期相比。這三個月的下降是由於運動季節縮短導致體育節目減少的一次性好處,以及新冠肺炎降低了現場賽事節目成本。在截至2020年6月30日的六個月內,較高的內容授權成本和較高的人員成本被因新冠肺炎而減少體育節目或縮短體育賽季的一次性好處所抵消。 |
● | 客户服務和計費包括與Sirius XM的內部和第三方客户服務中心以及Sirius XM的用户管理系統的運營和管理相關的成本,以及賬單和收款成本、壞賬費用和交易費。與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的客户服務和賬單成本相對持平,分別下降了3%。前6個月的減少是由於在天狼星XM或其供應商運營呼叫中心的國家發佈的居家訂單導致的人員減少,以及一次性費用回收導致的交易成本降低,但部分被更高的壞賬支出所抵消。 |
● | 其他包括與Sirius XM的地面中繼網絡、衞星、衞星遙測、跟蹤和控制系統、衞星上行鏈路設施、演播室以及提供Sirius XM的互聯網流媒體服務和聯網車輛服務相關的運營和維護成本,以及銷售衞星收音機、組件和配件的成本,以及為在Sirius XM的直接面向消費者分銷渠道轉售而購買的產品所產生的庫存津貼撥備。與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月內,其他服務成本分別增長了14%和7%。漲幅主要是由較高的與Sirius XM的流媒體服務相關的雲託管和無線成本被面向消費者的直銷減少和庫存儲備減少部分抵消。 |
潘多拉服務費 (不包括法定儲備金)包括收入份額和版税、節目和內容成本、客户服務和賬單費用以及其他輔助成本。與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月,潘多拉服務成本分別下降了7%和3%。
● | 收入份額和特許權使用費包括支付給Pandora訂户和聽眾的流媒體音樂或其他內容的許可費,以及支付給第三方廣告服務器的收入份額。潘多拉付款 |
I-61
目錄
在廣告印象被遞送或點擊動作發生期間向第三方廣告服務器發送,並且相應地,Pandora將此記錄為相關時段的服務成本。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,收入份額和版税與上年同期相比分別下降了10%和5%,原因是收聽時間減少,訂户收入減少,以及前一年與主要唱片公司的直接許可協議相關的最低擔保導致成本降低。 |
● | 節目和內容包括製作現場聽眾活動和推廣內容的成本。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,節目和內容與去年同期相比分別增長了100%和57%,這主要是由於與人員相關的成本增加所致。 |
● | 客户服務和計費包括通過移動應用商店購買訂閲的交易費和壞賬費用。截至2020年6月30日的三個月和六個月,由於壞賬支出增加,客户服務和賬單成本與上年同期相比分別增長了10%和9%。 |
● | 其他包括與內容流媒體、維護Pandora的流媒體廣播和點播訂閲服務以及通過第三方廣告服務器創建和提供廣告相關的成本。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,由於流媒體和與人員相關的成本下降,與去年同期相比,其他成本分別下降了13%和4%。 |
訂户獲取成本天狼星XM的成本僅與Sirius XM的衞星無線電和聯網車輛服務相關,包括支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼;用於製造無線電的芯片組和某些其他組件的補貼;某些無線電和芯片組的設備使用費;產品保修義務;以及運費。大部分訂户獲取成本是在獲取訂户之前發生和支出的。訂户獲得成本不包括廣告成本、營銷、向衞星收音機分銷商和經銷商支付的忠誠度,也不包括向汽車製造商和衞星收音機零售商支付的收入份額。在截至2020年6月30日的三個月和六個月,訂户獲取成本與上年同期相比分別下降了約54%和31%。下降的原因是新冠肺炎疫情導致原始設備製造商安裝量下降,以及某些補貼率下降導致硬件補貼減少。
銷售、一般和行政費用(不包括法律和解)包括營銷、廣告、媒體和製作費用,包括促銷活動和贊助;合作和藝術家營銷;人事費用;設施費用、財務、法律、人力資源和信息技術費用。截至2020年6月30日的三個月和六個月,與去年同期相比,銷售、一般和行政費用分別下降了5%和4%。減少的主要原因是人員成本降低,差旅和娛樂成本降低,以及2020年第二季度銷售和使用税審計的解決,但部分被額外的訂户通信、留住計劃和收購活動以及更高的法律成本所抵消。
其他運營費用包括工程、設計和開發成本,主要包括開發芯片組和新產品及服務的補償和相關成本,包括流式傳輸和聯網車輛服務、廣播信息系統的研究和開發,以及將天狼星XM的收音機安裝到汽車製造商製造的新車中的相關成本。在截至2020年6月30日的三個月和六個月,其他運營費用分別比去年同期下降了約15%和3%,原因是人員成本下降,但數據成本上升部分抵消了這一影響。他説:
法律和解和保留截至2020年6月30日的6個月,涉及沖銷潘多拉收購前1600萬美元的特許權使用費儲備。這一好處包括在截至2020年6月30日的6個月的隨附簡明合併財務報表的收入份額和特許權使用費行項目中。截至2019年6月30日的6個月的法律和解和準備金涉及2500萬美元的一次性法律和解準備金,用於不傳喚訴訟。這項費用包括在截至2019年6月30日的六個月的簡明合併財務報表中的銷售、一般和行政費用行項目中。前述儲備金和法律
I-62
目錄
由於結算並非天狼星XM控股公司正常營運的一部分,且與業務的持續表現無關,結算已被排除在相應期間的經調整OIBDA之外。
收購和重組截至2020年6月30日的三個月和六個月的成本與終止自動服務和收購Simplecast相關的成本有關。
以股票為基礎的薪酬截至2020年6月30日的三個月和六個月,與去年同期相比下降了9%。減少的主要原因是潘多拉基於股票的薪酬減少。
折舊攤銷與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的費用分別增長了3%和5%。增加的主要原因是與投入使用的額外資產相關的更高的折舊和攤銷費用。
方程式1。一級方程式賽車是一家全球賽車運動企業,擁有世界錦標賽的獨家商業權利。世界錦標賽是一項每年一度、長約9個月的以賽車為基礎的比賽,參賽車隊爭奪建築商錦標賽,車手爭奪車手錦標賽。世界錦標賽在不同的賽道上舉行,有各種項目。2020年世界錦標賽日曆原計劃在2020年有22個項目。然而,由於新冠肺炎大流行,2020年活動季節的開始被推遲到7月初,某些活動被取消,其他活動可能會在晚些時候重新安排。一級方程式在2020年安排了13場比賽,可能會有更多的比賽。2019年世界錦標賽日曆由21個項目組成。一級方程式負責世錦賽的商業開發和發展,以及管理和管理的各個方面,一級方程式通過進入賽事推廣、轉播和廣告和贊助安排相結合的方式,從世界錦標賽的商業開發和發展中獲得主要收入。在賽事推廣、廣播、廣告和贊助合約中,大部分都訂明在合約期內預付費用和每年增加費用。
一號方程式的運營結果如下:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
一級方程式一級方程式的主要收入 | $ | 12 |
| 531 |
| 25 |
| 729 | ||
一級方程式賽車的其他收入 | 12 |
| 89 |
| 38 |
| 137 | |||
一級方程式賽車總收入 | 24 |
| 620 |
| 63 |
| 866 | |||
運營費用(不包括以下基於股票的薪酬): | ||||||||||
一級方程式賽車的收入成本 | (16) |
| (441) |
| (59) | (589) | ||||
銷售、一般和行政費用 | (24) |
| (34) |
| (52) |
| (67) | |||
調整後的OIBDA | (16) |
| 145 |
| (48) |
| 210 | |||
以股票為基礎的薪酬 | (4) | (6) | (8) | (10) | ||||||
折舊攤銷 | (102) |
| (113) |
| (203) |
| (221) | |||
營業收入(虧損) |
| $ | (122) |
| 26 |
| (259) |
| (21) | |
事件數量 | — | 7 | — | 9 |
一級方程式一級方程式的主要收入賽事轉播費(從授予世錦賽日程表上每項賽事的主辦權、舞臺轉播權和推廣權賺取)、轉播費(從電視和其他平臺(包括互聯網)轉播權中賺取)以及廣告和贊助費(從出售世錦賽和與賽事相關的廣告和贊助權中賺取),這些收入來自對世錦賽的商業開發和發展。
I-63
目錄
與去年同期相比,一級方程式賽車在截至2020年6月30日的三個月和六個月內的收入分別減少了5.19億美元和7.04億美元。由於在截至2020年6月30日的三個月和六個月內沒有賽事,因此在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,只確認了與非比賽相關權利相關的贊助合同內容,沒有確認任何比賽推廣費或轉播費。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,分別確認了7項和9項賽事的賽事特定推廣收入和贊助收入,以及部分基於季節的轉播和贊助收入。
一級方程式賽車的其他收入收入來自雜項和輔助來源,主要用於便利汽車和設備往返歐洲以外的賽事、在大多數賽事中銷售一級方程式圍場俱樂部門票、支持賽事中的比賽(直接運營F1和Formula 3系列賽,或獲得其他第三方系列賽或個別賽事的許可)、各種電視製作和後期製作活動、數字和社交媒體服務以及其他輔助業務。截至二零二零年六月三十日止三個月及六個月內,一級方程式賽車的其他收入較上年同期分別減少7,700萬美元及9,9百萬美元,原因是新冠肺炎導致本期間沒有任何賽事,導致圍場俱樂部、其他賽事活動及電視製作活動的收入為零。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,一級方程式的其他收入分別來自七項和九項賽事的收入,以及在預計於2019年開始的三年車輛週期的第一季開始時,向系列賽的競爭車隊出售新的三級方程式底盤和其他部件的收入。
一級方程式賽車的收入成本
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
團隊付款 | $ | — | (335) | — | (431) | |||||
一級方程式賽車收入的其他成本 | (16) | (106) | (59) | (158) | ||||||
一級方程式賽車的收入成本 | $ | (16) | (441) | (59) | (589) |
與去年同期相比,截至2020年6月30日的3個月和6個月,一級方程式賽車的收入成本分別減少了4.25億美元和5.3億美元。
團隊薪酬在世界錦標賽日曆上的所有事件中按比例確認。由於在截至2020年6月30日的三個月和六個月內沒有活動,因此在此期間沒有確認團隊付款費用。
一級方程式賽車收入的其他成本包括招待費用,這主要與圍場俱樂部的製作和交付的餐飲和其他方面有關,以及根據與比賽贊助商達成的各種協議應支付的賽道轉播權費用,以在賽事中獲得某些商業權利,包括銷售廣告、招待和支持比賽機會的權利。其他成本包括國際汽車聯合會年度監管費用、廣告和贊助佣金以及提供和銷售貨運、旅行和後勤服務、二級方程式和三級方程式賽車、零部件和維護服務、電視製作和後期製作服務、廣告製作服務以及數字和社交媒體活動所產生的費用。這些成本在很大程度上是可變的,並與收入機會直接相關。與去年同期相比,截至2020年6月30日的3個月和6個月的其他成本分別減少了9000萬美元和9900萬美元,這主要是因為沒有發生任何事件,以及推遲了對一級方程式賽車業務不關鍵的費用。在截至2020年6月30日的6個月裏,由於預期2020年比賽賽季的開始,發生了某些費用。這些費用包括與澳大利亞大獎賽(澳大利亞大獎賽在賽事前夕被取消)以及原定於賽季開始舉行的其他推遲賽事有關的運費、旅費和技術成本。
銷售、一般和行政費用包括人事費用、法律、專業和其他諮詢費、壞賬費用、租金費用、信息技術費用、與活動無關差旅費、保險費
I-64
目錄
維護和公用事業費用以及其他一般辦公室行政費用。與去年同期相比,截至2020年6月30日的3個月和6個月的銷售、一般和行政費用分別減少了1000萬美元和1500萬美元,原因是人員成本下降和可自由支配的營銷支出減少,但部分被截至2020年6月30日的6個月外匯相關虧損的影響所抵消。隨着世界錦標賽在7月份恢復,假設賽事能夠在今年剩餘時間按計劃舉行,預計人事成本將在第三季度恢復到更接近正常水平。
以股票為基礎的薪酬費用涉及向一級方程式管理層成員授予C系列Liberty F1普通股期權和限制性股票單位所產生的成本。在截至2020年6月30日的3個月和6個月裏,由於未清償獎勵的歸屬和相關獎勵的公允價值下降,基於股票的薪酬支出與去年同期相比減少了200萬美元。
折舊攤銷包括固定資產折舊和無形資產攤銷。與去年同期相比,截至2020年6月30日的3個月和6個月的折舊和攤銷分別減少了1100萬美元和1800萬美元,這是因為Liberty在收購一級方程式賽車時收購的某些無形資產的攤銷費用減少了。他説:
勇敢者控股公司。Braves Holdings是我們的全資子公司,間接擁有和運營ANLBC和六家小聯盟棒球俱樂部(Gwinnett Stripers,密西西比勇士隊,羅馬勇士隊,丹維爾勇士隊,GCL勇士隊和多米尼加夏季聯賽)。ANLBC的棒球場位於亞特蘭大郊區的科布縣。該設施是從科布縣、科布-瑪麗埃塔體育館和展覽館管理局租用的,為球迷提供一系列活動和餐廳。Braves Holdings及其關聯公司參與了新體育場的建設,並正在參與毗鄰的綜合用途開發項目的建設,我們稱之為開發項目。
由於新冠肺炎的原因,美國職業棒球大聯盟將2020年賽季的開始推遲到7月下旬。今年的常規賽計劃有60場比賽,球迷的上座率目前還不確定。
Braves控股公司的經營業績如下:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
棒球收入 | $ | 5 | 198 | 17 | 212 | |||||
開發收入 | 6 | 10 | 16 | 18 | ||||||
勇敢者控股公司的總收入 | 11 |
| 208 |
| 33 |
| 230 | |||
運營費用(不包括以下基於股票的薪酬): | ||||||||||
其他運營費用 | (24) |
| (129) |
| (53) |
| (160) | |||
銷售、一般和行政費用 | (13) |
| (17) |
| (31) |
| (39) | |||
調整後的OIBDA | (26) |
| 62 |
| (51) |
| 31 | |||
以股票為基礎的薪酬 | 16 |
| (5) |
| 13 |
| (8) | |||
折舊攤銷 | (20) |
| (21) |
| (35) |
| (34) | |||
營業收入 |
| $ | (30) |
| 36 |
| (73) |
| (11) | |
主場比賽 | — | 41 | — | 41 |
營業收入包括勇敢控股公司的棒球和開發業務產生的金額。 棒球收入主要來自三個來源:棒球場運營(門票銷售、特許權、公司銷售、套房和優質座位費)、地方轉播權和全國轉播權、許可證和其他共享的美國職業棒球大聯盟收入來源。開發收入來自綜合用途設施,主要包括租金收入。勇敢者控股公司的收入是季節性的,大部分收入確認在第二季度和第三季度,這與棒球賽季保持一致。本年度棒球收入的減少主要是由延期造成的。
I-65
目錄
並相應減少所有主要收入來源。本年度開發收入減少的主要原因是混合用途設施租金收入的延期。
其他運營費用主要包括與棒球和體育場運營相關的成本。截至2020年6月30日的3個月和6個月,與去年同期相比,其他運營費用分別減少1.05億美元和1.07億美元。本年度期間的減少主要是由於2020賽季的推遲以及隨後球員工資確認的延遲以及其他設施和比賽日費用的減少。
銷售、一般和行政費用包括營銷、廣告、財務和相關人事成本。與去年同期相比,截至2020年6月30日的3個月和6個月的銷售、一般和行政費用分別減少了400萬美元和800萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月期間的下降主要是由於2020年賽季的推遲以及隨後某些營銷舉措的推遲。
以股票為基礎的薪酬在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,與去年同期相比減少了2100萬美元,這是由於傑出勇敢控股獎勵的估值下降。
折舊攤銷截至2020年6月30日的三個月和六個月,與去年同期相比相對持平。
第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息
由於我們正在進行的投資和金融活動,我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指股票價格和利率的不利變化帶來的損失風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化角度進行評估。我們已經制定了政策、程序和內部程序,管理我們的市場風險管理,並使用金融工具來管理我們對此類風險的敞口。
我們主要由於借款和投資活動而受到利率變化的影響,其中包括對固定和浮動利率債務工具的投資,以及用於維持流動性和為業務運營提供資金的借款。我們的長期和短期債務的性質和金額預計會因未來的要求、市場狀況和其他因素而有所不同。我們通過維持我們認為的固定利率和可變利率債務的適當組合來管理我們對利率的敞口。我們相信這最能保護我們免受利率風險。我們通過(I)發行我們認為具有低聲明利率和重要到期日的固定利率債券,(Ii)發行期限和利率適當的浮動利率債券,以及(Iii)在我們認為合適的時候達成利率互換安排,從而實現了這一組合。截至2020年6月30日,我們的債務由以下金額組成:
浮動利率-債務 | 固定利率償還債務 | |||||||||||
| 校長 |
| 加權平均值 |
| 校長 |
| 加權平均值 | |||||
金額 | 利率 | 金額 | 利率 | |||||||||
美元交易金額以1000萬美元計 | ||||||||||||
Liberty SiriusXM集團 |
| $ | 750 |
| 2.4 | % | $ | 11,833 |
| 4.0 | % | |
勇士團 | $ | 375 | 2.0 | % | $ | 343 | 3.7 | % | ||||
一級方程式賽車組 |
| $ | 832 | 3.5 | % | $ | 2,803 |
| 4.6 | % |
Liberty在保證金貸款下的借款、Sirius XM Holdings在其信貸安排下的借款以及一級方程式在其高級貸款安排下的借款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基準進行浮動利率的確定。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。2017年7月27日,監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。目前尚不清楚屆時LIBOR是否將不復存在,或者是否會建立新的計算LIBOR的方法,使其在2021年之後繼續存在。這些事態發展的後果不能完全預測,但可能包括上述債務工具項下借款成本的增加。為預期逐步淘汰倫敦銀行同業拆借利率做準備,並在一定程度上替代參考利率沒有
I-66
目錄
包括在現有債務協議中的Liberty、SiriusXM Holdings和Formula 1預計在修改這些安排時,如果適用,將納入替代參考利率。
本公司主要由於持有大量上市證券而受到股票價格變化的影響。我們不斷監測股票市場的總體變化,特別是我們所持股票的股價變化。我們認為,可以預期股價的變化會因一般市況、技術變化、特定行業變化等因素而有所不同。我們定期使用股權項圈和其他金融工具來管理與某些投資頭寸相關的市場風險。這些工具是根據期權定價模型和其他適當方法按公允價值記錄的。
截至2020年6月30日,我們可銷售債務和股權證券的公允價值為2.42億美元。如果此類證券的市場價格在2020年6月30日下跌10%,此類證券的總價值將減少約2400萬美元。*此外,我們在Live Nation(我們的權益法附屬公司之一)的股票,一種公開交易的證券,沒有在我們的資產負債表中以公允價值反映。這種證券還受到市場風險的影響,這些風險沒有直接反映在我們的運營報表中,如果此類證券的市場價格在2020年6月30日降低10%,此類證券的總價值將減少3.09億美元。
項目4.管理控制和程序
根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15和15d-15條規則,公司在包括首席執行官、主要會計和財務官(“高管”)在內的管理層的監督和參與下,對截至本季度報告所涵蓋期間末的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,高管們得出結論,公司的披露控制和程序截至2020年6月30日是有效的,以提供合理的保證,即根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
截至2020年6月30日止三個月內,本公司的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。
I-67
目錄
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告,除第II部分第1項所述外,在第I部分第3項下包括“法律訴訟”。本公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中的“法律訴訟”與Form 10-K中描述的法律訴訟沒有實質性變化。
第1A項危險因素
除以下討論外,Liberty的風險因素與截至2019年12月31日的年度報告第I部分第1A項或第II部分第1A項中披露的風險因素相比沒有實質性變化。其截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的風險因素。
一級方程式、亞特蘭大勇士隊和Live Nation已經並將繼續受到新冠肺炎以及地方、州和聯邦政府採取的迴應行動的實質性影響,這將對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
新冠肺炎的全球傳播促使大多數地方、州、聯邦和外國政府機構實施旅行限制和當地隔離或留在家裏限制傳播,以遏制傳播。儘管這些限制最近已經取消或放鬆,但結果是,一級方程式、亞特蘭大勇士隊和Live Nation的業務運營在新冠肺炎開始時基本上(如果不是完全的話)暫停,並繼續受到影響。2020年一級方程式賽季的前十場比賽要麼被取消,要麼被推遲,7月下旬之前,所有美國職業棒球大聯盟的比賽都被推遲,球隊的部分春季訓練也被取消。由於這些限制對最初僅限於外賣和/或送貨服務的零售和餐館的影響,電池也受到了影響。國家直播活動受到新冠肺炎的嚴重影響,絕大多數演出被推遲,其餘的被取消並退款。然而,從7月份開始,一級方程式和美國職業棒球大聯盟都分別恢復了比賽和比賽,儘管沒有球迷出席。隨着當地隔離和留在家裏的限制取消,炮臺公園的絕大多數企業也重新開業。沒有舉辦的活動將不會確認任何收入,此外,如果目前計劃舉行的任何活動由於重新實施的限制而被取消或推遲,將不會確認這些活動的收入,也不清楚其中某些活動是否會重新安排,以及在多大程度上會重新安排。
雖然這些限制中的許多已經或正在取消或放鬆,但無法保證一級方程式、亞特蘭大勇士隊和Live Nation何時恢復正常運營。由於持續的限制,也不能保證何時恢復運營,或者何時恢復全部或有限的身份,包括球迷被禁止參加活動的時間長短,或者他們是否只被允許參加有限數量的活動。例如,持續的擔憂可能會導致美國的職業運動隊繼續在沒有現場觀眾的情況下比賽,就像目前美國職業棒球大聯盟(Major League Baseball)的情況一樣。即使這些限制在不久的將來放鬆或取消,對新冠肺炎的擔憂也可能會阻止球迷參加活動,或者阻止員工、供應商和其他第三方為這些活動提供服務。此外,即使這些限制鬆綁或取消,也不能保證不會隨着新冠肺炎的繼續傳播而重新實施。
由於政府的授權和持續擔憂的可能性,這些企業面臨着一段潛在的較長時間,由於圍繞新冠肺炎的不確定性,它們無法舉辦與前幾年相同數量的活動,也無法以同樣的方式舉辦活動。這些企業可能需要舉辦的活動數量少於最初計劃的數量,或者可能無法重新安排之前取消或推遲的活動。此外,這些企業可能被禁止在一段不確定的時間內舉辦球迷出席的活動,從而減少了與球迷出席相關的任何額外收入。目前也不清楚新冠肺炎的擔憂是否以及在多大程度上會影響這些企業提供的娛樂、活動和服務的使用和/或需求,以及對贊助和廣告資產的需求,即使在限制取消後也是如此。在許多情況下,
II-1
目錄
活動取消、場館關閉和上座率下降的影響將大大減少我們的收入。在許多情況下,我們將無法減少我們的開支,其程度與我們收入的下降程度相同,這將對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
此外,我們的企業對減少旅行和可自由支配的消費者支出特別敏感。我們無法預測我們的業務會在多長時間內受到新冠肺炎的影響。從長遠來看,新冠肺炎可能會阻礙受影響地區或全球的經濟活動,導致全球經濟衰退,導致體育娛樂活動和其他休閒活動的可自由支配支出進一步下降,這可能會對我們的業務產生長期影響。
即使我們的業務恢復正常運營,也不能保證參加活動的球迷或在我們活動中工作的供應商和員工在參加或提供服務的過程中不會與新冠肺炎簽約。任何此類事件都可能導致訴訟、法律和其他成本以及聲譽風險,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
由於上述原因,以及隨着冠狀病毒爆發和防護措施的演變可能會暴露的其他原因,我們無法合理估計對我們未來收入、運營業績、現金流或財務狀況的影響,但這些影響已經並將繼續是重大的,可能會對我們的業務、收入、運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
共享回購計劃
2015年8月,我們的董事會批准了價值10億美元的Liberty Media Corporation普通股回購,可用於回購Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股和Liberty一級方程式普通股各自的A系列和C系列中的任何一種。2019年11月,我們的董事會批准了Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股和Liberty F1普通股回購各10億美元的A系列和C系列股票。截至2020年6月30日,12.3億美元可用於未來的股票回購。
在截至2020年6月30日的三個月裏,沒有回購A系列Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股或Liberty F1普通股,也沒有回購C系列Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股或Liberty F1普通股。
在截至2020年6月30日的三個月內,我們的高級管理人員和員工沒有交出Liberty一級方程式普通股、Liberty SiriusXM普通股或Liberty Braves普通股,以支付與其限制性股票和限制性股票單位歸屬相關的預扣税和其他扣除。
II-2
目錄
項目6.所有展品和展品
(一)件展品
以下列出的是作為本季度報告一部分歸檔的證物(根據S-K法規第(601)項中分配的編號):
證物編號: | 名字 | |
10.1 | 註冊人與Gregory B.Maffei根據Liberty Media Corporation 2017綜合激勵計劃達成的基於時間的限制性股票單位協議。* | |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
32 | 第1350節認證** | |
99.1 | 用於跟蹤股票組的未經審計的歸屬財務信息* | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔*-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* | |
101.CAL | 內聯XBRL分類計算Linkbase文檔* | |
101.LAB | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔* | |
101.PRE | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔* | |
101.DEF | 內聯XBRL分類定義文檔* | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* 隨函提交
**隨函提供
II-3
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
自由媒體公司 | |||
日期: | 2020年8月10日 | 依據: | /s/s格雷戈裏·B·馬菲(Gregory B.Maffei) |
格雷戈裏·B·馬菲 總裁兼首席執行官 | |||
日期: | 2020年8月10日 | 依據: | /s/s布萊恩·J·温德林(Brian J.Wendling) |
布萊恩·J·温德林 首席會計官兼首席財務官 |
II-4