公文
錯誤--12-31Q22020錯誤00007668290.300.320.0010.001360000007000000028456508285167052845650828516705330000000050000400000007668292020-01-012020-06-3000007668292020-08-0400007668292020-04-012020-06-3000007668292019-04-012019-06-3000007668292019-01-012019-06-3000007668292020-06-3000007668292019-12-310000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000766829美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000766829US-GAAP：非控制性利益成員2019-06-300000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000766829美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000766829美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-3000007668292019-01-012019-03-310000766829美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000766829美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000766829美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000766829美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100007668292019-01-010000766829美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000766829美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000766829US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000766829US-GAAP：非控制性利益成員2019-03-310000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100007668292019-06-300000766829美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-3000007668292018-12-310000766829美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-010000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000766829US-GAAP：非控制性利益成員2019-04-012019-06-3000007668292019-03-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000766829US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310000766829US-GAAP：非控制性利益成員2020-06-300000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-3100007668292020-01-012020-03-310000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000766829美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000766829US-GAAP：非控制性利益成員2020-04-012020-06-300000766829US-GAAP：非控制性利益成員2020-03-310000766829美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000766829美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000766829美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000766829美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000766829美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000766829美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000766829美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-3000007668292020-03-310000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000766829美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000766829美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000766829SJW：RestrictedStockAndStockOptionsMember2019-04-012019-06-300000766829SJW：RestrictedStockAndStockOptionsMember2020-01-012020-06-300000766829美國-GAAP：一般和行政費用成員2019-01-012019-06-300000766829SJW：RestrictedStockAndStockOptionsMember2019-01-012019-06-300000766829美國-GAAP：一般和行政費用成員2019-04-012019-06-300000766829美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-04-012020-06-300000766829SJW：RestrictedStockAndStockOptionsMember2020-04-012020-06-300000766829美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-01-012020-06-300000766829SJW：EmployeeStockPurche ePlanMember2020-04-012020-06-300000766829SJW：EmployeeStockPurche ePlanMember2019-04-012019-06-300000766829Sjw:RestrictedStockAndDeferredRestrictedStockMember2020-01-012020-06-300000766829SJW：EmployeeStockPurche ePlanMember2019-01-012019-06-300000766829Sjw:RestrictedStockAndDeferredRestrictedStockMember2019-04-012019-06-300000766829Sjw:RestrictedStockAndDeferredRestrictedStockMember2020-04-012020-06-300000766829SJW：EmployeeStockPurche ePlanMember2020-01-012020-06-300000766829Sjw:RestrictedStockAndDeferredRestrictedStockMember2019-01-012019-06-300000766829SRT：最小成員數SJW：基於市場的RSU成員2020-01-012020-06-300000766829US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-06-300000766829US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-01-012019-06-300000766829US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-06-300000766829US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-04-012019-06-300000766829US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-04-012019-06-300000766829US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-04-012020-06-300000766829US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-04-012020-06-300000766829SJW：IncentivePlanMember2020-01-012020-06-300000766829SJW：EmployeeStockPurche ePlanMember美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000766829SJW：EmployeeStockPurche ePlanMember2020-06-300000766829SRT：最大成員數SJW：基於市場的RSU成員2020-01-012020-06-300000766829US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-06-300000766829SJW：CTWSPlanMember2020-01-012020-06-300000766829SRT：最大成員數US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-06-300000766829SRT：最小成員數US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-06-300000766829Sjw:RestrictedStockAndDeferredRestrictedStockMember2020-06-300000766829SJW：IncentivePlanMember2020-06-300000766829SRT：最大成員數2020-01-012020-06-300000766829SRT：最小成員數2020-01-012020-06-300000766829US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-06-300000766829美國-GAAP：現金和現金等價物成員2020-06-300000766829美國-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：FixedIncomeSecuritiesMember2020-06-300000766829SJW：ActivelyManagedInvestmentsMember美國-GAAP：股權證券成員2020-06-300000766829SJW：ActivelyManagedInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：股權證券成員2020-06-300000766829SJW：ActivelyManagedInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：股權證券成員2020-06-300000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：FixedIncomeSecuritiesMember2020-06-300000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：FixedIncomeSecuritiesMember2020-06-300000766829US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300000766829美國-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-300000766829美國-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-06-300000766829US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-300000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMember美國-GAAP：FixedIncomeSecuritiesMember2020-06-300000766829SJW：ActivelyManagedInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：股權證券成員2020-06-300000766829US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000766829美國-GAAP：現金和現金等價物成員2019-12-310000766829SJW：ActivelyManagedInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：股權證券成員2019-12-310000766829美國-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000766829US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000766829美國-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000766829US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMember美國-GAAP：FixedIncomeSecuritiesMember2019-12-310000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：FixedIncomeSecuritiesMember2019-12-310000766829SJW：ActivelyManagedInvestmentsMember美國-GAAP：股權證券成員2019-12-310000766829SJW：ActivelyManagedInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：股權證券成員2019-12-310000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：FixedIncomeSecuritiesMember2019-12-310000766829SJW：ActivelyManagedInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：股權證券成員2019-12-310000766829美國-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：FixedIncomeSecuritiesMember2019-12-310000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：ReporttableSegmentOneMember2020-04-012020-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：Reportable SegmentTwoMember2020-04-012020-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMember美國-GAAP：公司成員2020-04-012020-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMemberSJW：ReporttableSegmentOneMember2020-04-012020-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-04-012020-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：公司成員2020-04-012020-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMember美國-GAAP：公司成員2020-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：ReporttableSegmentOneMember2020-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMemberSJW：ReporttableSegmentOneMember2020-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：公司成員2020-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：Reportable SegmentTwoMember2020-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMemberSJW：ReporttableSegmentOneMember2019-04-012019-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMember美國-GAAP：公司成員2019-04-012019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：Reportable SegmentTwoMember2019-04-012019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：公司成員2019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：所有其他部門成員2019-04-012019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：ReporttableSegmentOneMember2019-04-012019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：公司成員2019-04-012019-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMember美國-GAAP：公司成員2019-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMemberSJW：ReporttableSegmentOneMember2019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：Reportable SegmentTwoMember2019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：所有其他部門成員2019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：ReporttableSegmentOneMember2019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：公司成員2020-01-012020-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：ReporttableSegmentOneMember2020-01-012020-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：Reportable SegmentTwoMember2020-01-012020-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMemberSJW：ReporttableSegmentOneMember2020-01-012020-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMember美國-GAAP：公司成員2020-01-012020-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMemberSJW：ReporttableSegmentOneMember2019-01-012019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：Reportable SegmentTwoMember2019-01-012019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：公司成員2018-09-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMember美國-GAAP：公司成員2019-01-012019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：ReporttableSegmentOneMember2019-01-012019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：所有其他部門成員2019-01-012019-06-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：公司成員2019-01-012019-06-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMember美國-GAAP：公司成員2018-09-300000766829US-GAAP：RegulatedOperationMemberSJW：ReporttableSegmentOneMember2019-12-3100007668292018-09-300000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：Reportable SegmentTwoMember2019-12-310000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員SJW：ReporttableSegmentOneMember2019-12-310000766829美國-GAAP：不受監管的運營成員美國-GAAP：所有其他部門成員2019-12-310000766829SJW：MaineWaterCompany成員2020-02-032020-02-030000766829SJW：ConnecticutWaterCompanyMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-120000766829SJW：MaineWaterCompany成員美國-GAAP：公共公用事業債券成員2019-12-190000766829SJW：ConnecticutWaterCompanyMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-122020-03-120000766829SJW：ConnecticutWaterServiceInc.成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSJW：CoBankMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-05-290000766829SJW：SJWCorp.and SJWLandCompany成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSJW：ChaseBankN.A.成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-04-280000766829SJW：MaineWaterCompany成員SJW：StateRevolvingFundLoansSeriesSMember美國-GAAP：公共公用事業債券成員2019-12-190000766829SJW：MaineWaterCompany成員2020-03-112020-03-110000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：RevolvingCreditFacilityTemporaryMemberSJW：ChaseBankN.A.成員US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-05-112020-05-110000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSJW：ChaseBankN.A.成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-05-100000766829SJW：ConnecticutWaterServiceInc.成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSJW：CoBankMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-05-280000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSJW：ChaseBankN.A.成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-05-110000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：RevolvingCreditFacilityTemporaryMemberSJW：ChaseBankN.A.成員US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMember2020-05-112020-05-110000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：RevolvingCreditFacilityTemporaryMemberSJW：ChaseBankN.A.成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-05-110000766829SJW：SJWCorp.and SJWLandCompany成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSJW：ChaseBankN.A.成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-04-290000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUs-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829US-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829US-GAAP：MutualFundMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829US-GAAP：MutualFundMemberUs-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829US-GAAP：MutualFundMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829US-GAAP：MutualFundMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-06-300000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829US-GAAP：MutualFundMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829US-GAAP：MutualFundMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829US-GAAP：MutualFundMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829US-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829US-GAAP：MutualFundMemberUs-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829美國-GAAP：FixedIncomeFundsMemberUs-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：CostOfCapitalFilingsMember2020-01-222020-01-220000766829SJW：雅芳水務公司成員2020-06-300000766829SJW：SJWTXInc.成員2019-09-302019-09-300000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：申請號19120022019-12-060000766829SJW：SJWTXInc.成員2019-10-012019-10-010000766829SJW：ConnecticutWaterCompanyMember2020-06-300000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：CPED計算退款20142016成員2018-09-142018-09-140000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SRT：最小成員數2018-09-142018-09-140000766829SJW：ConnecticutWaterCompanyMember2020-01-280000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員2018-09-142018-09-140000766829SJW：MaineWaterCompany成員2020-06-172020-06-170000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SRT：最大成員數SJW：OIINo.1809003結算協議成員2019-07-260000766829SJW：SJWTXInc.成員2019-01-282019-01-280000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：AdviceLetterNo.537成員2019-10-180000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：AdviceLetterNo.541成員2019-11-202019-11-200000766829SJW：ConnecticutWaterCompanyMember2020-02-070000766829SRT：最小成員數SJW：OIINo.1809003結算協議成員2019-07-260000766829SJW：SJWTXInc.成員2019-02-012019-02-010000766829SJW：OIINo.1809003結算協議成員2019-07-260000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：CPED計算退款19872013成員2018-09-142018-09-140000766829SJW：MaineWaterCompany成員2019-12-202019-12-200000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：OIINo.1809003結算協議成員2019-07-260000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SRT：最大成員數2018-09-142018-09-140000766829SJW：MaineWaterCompany成員SRT：最小成員數2020-01-200000766829SJW：MaineWaterCompany成員SRT：最大成員數2020-01-200000766829SJW：MaineWaterCompany成員2020-01-202020-01-200000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：AdviceLetterNo.545成員2019-07-260000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：AdviceLetterNo.548成員2020-04-240000766829SJW：SanJoseWaterCompany成員SJW：AdviceLetterNo.534成員2019-08-010000766829SJW：A2019WCMAM成員2020-06-300000766829SJW：A2019WCMAM成員2019-06-300000766829SJW：其他監管資產成員2020-04-012020-06-300000766829SJW：其他監管資產成員2019-06-300000766829SJW：其他監管資產成員2019-04-012019-06-300000766829SJW：A20142017WCMAMember2020-04-012020-06-300000766829SJW：A20142017WCMAMember2020-06-300000766829SJW：資本成本成員2020-04-012020-06-300000766829SJW：PaysionBalancingAccountMember2020-04-012020-06-300000766829SJW：其他監管資產成員2020-03-310000766829SJW：蒙特雷WRAMMember2020-06-300000766829SJW：PaysionBalancingAccountMember2020-03-310000766829SJW：蒙特雷WRAMMember2020-03-310000766829SJW：税收備忘錄成員2020-06-300000766829SJW：資本成本成員2020-03-310000766829SJW：税收備忘錄成員2020-04-012020-06-300000766829SJW：A2018WCMAMember2020-04-012020-06-300000766829SJW：A2019WCMAM成員2020-04-012020-06-300000766829SJW：Water SupplyBalancingAccountsMember2019-04-012019-06-300000766829SJW：A2019WCMAM成員2019-04-012019-06-300000766829SJW：蒙特雷WRAMMember2019-03-310000766829SJW：Water SupplyBalancingAccountsMember2020-04-012020-06-300000766829SJW：A2012GeneralRateCaseTrueupMember2020-03-310000766829SJW：Water SupplyBalancingAccountsMember2019-03-310000766829SJW：蒙特雷WRAMMember2020-04-012020-06-300000766829SJW：A2019WCMAM成員2020-03-310000766829SJW：A2012GeneralRateCaseTrueupMember2020-06-300000766829SJW：A2018WCMAMember2020-06-300000766829SJW：PaysionBalancingAccountMember2019-06-300000766829SJW：Water SupplyBalancingAccountsMember2020-03-310000766829SJW：A2012GeneralRateCaseTrueupMember2020-04-012020-06-300000766829SJW：蒙特雷WRAMMember2019-04-012019-06-300000766829SJW：税收備忘錄成員2019-03-310000766829SJW：資本成本成員2019-04-012019-06-300000766829SJW：A2018WCMAMember2019-03-310000766829SJW：其他監管資產成員2019-03-310000766829SJW：資本成本成員2020-06-300000766829SJW：蒙特雷WRAMMember2019-06-300000766829SJW：Water SupplyBalancingAccountsMember2020-06-300000766829SJW：A2019WCMAM成員2019-03-310000766829SJW：PaysionBalancingAccountMember2019-03-310000766829SJW：A20142017WCMAMember2019-04-012019-06-300000766829SJW：PaysionBalancingAccountMember2019-04-012019-06-300000766829SJW：A2018WCMAMember2019-04-012019-06-300000766829SJW：税收備忘錄成員2019-06-300000766829SJW：税收備忘錄成員2019-04-012019-06-300000766829SJW：Water SupplyBalancingAccountsMember2019-06-300000766829SJW：税收備忘錄成員2020-03-310000766829SJW：PaysionBalancingAccountMember2020-06-300000766829SJW：A20142017WCMAMember2020-03-310000766829SJW：A20142017WCMAMember2019-03-310000766829SJW：A2012GeneralRateCaseTrueupMember2019-03-310000766829SJW：其他監管資產成員2020-06-300000766829SJW：A2012GeneralRateCaseTrueupMember2019-04-012019-06-300000766829SJW：A20142017WCMAMember2019-06-300000766829SJW：A2018WCMAMember2019-06-300000766829SJW：資本成本成員2019-03-310000766829SJW：A2012GeneralRateCaseTrueupMember2019-06-300000766829SJW：A2018WCMAMember2020-03-310000766829SJW：資本成本成員2019-06-300000766829SJW：A2012GeneralRateCaseTrueupMember2018-12-310000766829SJW：蒙特雷WRAMMember2019-01-012019-06-300000766829SJW：A2019WCMAM成員2018-12-310000766829SJW：PaysionBalancingAccountMember2018-12-310000766829SJW：Water SupplyBalancingAccountsMember2020-01-012020-06-300000766829SJW：A2018WCMAMember2020-01-012020-06-300000766829SJW：A2012GeneralRateCaseTrueupMember2019-12-310000766829SJW：A2012GeneralRateCaseTrueupMember2019-01-012019-06-300000766829SJW：税收備忘錄成員2020-01-012020-06-300000766829SJW：其他監管資產成員2019-12-310000766829SJW：A2012GeneralRateCaseTrueupMember2020-01-012020-06-300000766829SJW：A2019WCMAM成員2020-01-012020-06-300000766829SJW：蒙特雷WRAMMember2020-01-012020-06-300000766829SJW：其他監管資產成員2018-12-310000766829SJW：A20142017WCMAMember2019-01-012019-06-300000766829SJW：PaysionBalancingAccountMember2019-01-012019-06-300000766829SJW：蒙特雷WRAMMember2018-12-310000766829SJW：其他監管資產成員2020-01-012020-06-300000766829SJW：A20142017WCMAMember2020-01-012020-06-300000766829SJW：A2018WCMAMember2019-12-310000766829SJW：税收備忘錄成員2018-12-310000766829SJW：A2018WCMAMember2019-01-012019-06-300000766829SJW：PaysionBalancingAccountMember2019-12-310000766829SJW：税收備忘錄成員2019-12-310000766829SJW：其他監管資產成員2019-01-012019-06-300000766829SJW：資本成本成員2020-01-012020-06-300000766829SJW：PaysionBalancingAccountMember2020-01-012020-06-300000766829SJW：Water SupplyBalancingAccountsMember2018-12-310000766829SJW：Water SupplyBalancingAccountsMember2019-12-310000766829SJW：蒙特雷WRAMMember2019-12-310000766829SJW：A20142017WCMAMember2018-12-310000766829SJW：Water SupplyBalancingAccountsMember2019-01-012019-06-300000766829SJW：資本成本成員2019-12-310000766829SJW：資本成本成員2019-01-012019-06-300000766829SJW：税收備忘錄成員2019-01-012019-06-300000766829SJW：資本成本成員2018-12-310000766829SJW：A2019WCMAM成員2019-01-012019-06-300000766829SJW：A2018WCMAMember2018-12-310000766829SJW：A2019WCMAM成員2019-12-310000766829SJW：A20142017WCMAMember2019-12-310000766829美國-GAAP：遞延收入税收收費成員2020-06-300000766829SJW：收支平衡和備忘賬户成員2020-06-300000766829SJW：WRAMember2019-12-310000766829SJW：WRAMember2020-06-300000766829Sjw:PostretirementPensionsAndOtherMedicalBenefitsMember2019-12-310000766829美國-GAAP：遞延收入税收收費成員2019-12-310000766829Sjw:PostretirementPensionsAndOtherMedicalBenefitsMember2020-06-300000766829SJW：收支平衡和備忘賬户成員2019-12-310000766829SJW：業務組合債務高級會員2020-06-300000766829SJW：業務組合債務高級會員2019-12-310000766829SJW：ConnecticutWaterServiceInc.成員SJW：SouthburyConnecticutMember2020-06-300000766829SJW：CTWSM會員2019-10-090000766829SRT：ParentCompanyMemberSJW：系列2019abc成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-10-082019-10-080000766829SJW：CTWSM會員2019-10-092019-10-090000766829SJW：UnderwrittenPublicOfferingMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-06-300000766829SJW：ConnecticutWaterServiceInc.成員2020-06-300000766829SJW：CTWSM會員2020-06-30SJW：子公司iso4217：美元xbrli：純iso4217：美元xbrli：共享xbrli：共享SJW：REPORTABLE_SECTIONSJW：連接新京報：人民服務SJW：直轄市


 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
___________________________________________ 
形式10-Q
☒ 依據第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間2020年6月30日
佣金檔案編號1-8966
SJW組
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
特拉華州
 
77-0066628
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
 
(I.R.S.僱主
識別號碼)
 
 
 
 
 
西泰勒街110號，
聖何塞
鈣
 
95110
(主要行政機關地址)
 
(郵政編碼)
(408) 279-7800
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
 
交易代碼
 
每間交易所的註冊名稱
普通股，每股票面價值0.001美元
 
SJW
 
紐約證券交易所有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90天內，註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。是  ☒ *沒有任何問題。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器  ☒                非加速文件管理器版本☐    
文件管理器加速運行☐                規模較小的中國報告公司**☐
新興成長型公司：☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*x
僅適用於公司發行人：
自.起2020年8月4日，這裏有28,532,903註冊人已發行普通股的股份。
 



前瞻性陳述

本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，涉及SJW集團及其子公司的未來事件和未來結果，這些陳述基於對SJW集團及其子公司和SJW集團及其子公司所處行業的當前預期、估計、預測和預測，以及對SJW集團管理層的信念和假設。其中一些前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“戰略”或“預期”等前瞻性詞彙來識別，或者這些詞彙或其他類似術語的否定意義。這些前瞻性陳述只是預測，受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。
此類陳述的準確性受許多風險、不確定因素和假設的影響，包括但不限於以下因素：
•
水、公用事業、環境和其他政府政策和法規的影響，包括與費率、授權股本回報率、授權資本結構、資本支出和其他決定有關的行動；
•
水和其他服務需求的變化；
•
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們的業務運作和財務業績的影響；
•
意外的天氣狀況和季節性變化；
•
氣候變化及其影響；
•
SJW集團和康涅狄格州水務公司合併帶來的預期收益的風險。(“合併”)將不會實現；
•
康涅狄格州水務公司的整合風險。將比預期的更困難、更耗時或更昂貴；
•
加州公用事業委員會對合並的調查結果；
•
因合併或其他原因而產生的意外成本、收費或費用；
•
我們有能力成功評估對新業務和增長計劃的投資；
•
停工、罷工和其他與勞工有關的行動的風險；
•
災難性事件，如火災、地震、爆炸、洪水、冰暴、龍捲風、颶風、恐怖行為、物理攻擊、網絡攻擊或其他類似事件；
•
經濟、政治、商業和金融市場總狀況的變化；
•
能否以優惠條件取得融資，可能會受到各種因素的影響，包括信貸評級、利率變動、是否符合監管規定、是否符合未償還債務的條款和條件，以及一般股票和債務市場狀況；以及
•
立法和一般市場和經濟發展。
由於季節性和其他因素，一個季度的結果不能代表全年的結果。此外，實際結果還會受到與我們的整體業務更廣泛相關的其他風險和不確定性的影響，包括我們在提交給證券交易委員會的文件中更全面地描述的風險和不確定性，包括我們最近關於Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的報告。前瞻性陳述不是業績的保證，僅在發表之日發表，除非法律要求，否則我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。




2


第一部分：財務信息
 
第1項。
財務報表

SJW集團及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
收入
$
147,209

 
102,965

 
$
262,963

 
180,647

運營費用：
 
 
 
 
 
 
 
製作費用：
 
 
 
 
 
 
 
購買的水
25,889

 
26,381

 
41,823

 
40,043

權力
3,426

 
1,493

 
6,151

 
2,653

地下水開採費
18,583

 
9,100

 
33,611

 
15,963

其他生產費用
10,280

 
5,159

 
20,373

 
10,258

生產總費用
58,178

 
42,133

 
101,958

 
68,917

行政和一般事務
17,772

 
13,408

 
39,388

 
25,699

維護
5,334

 
4,729

 
11,420

 
9,054

財產税和其他非所得税
7,102

 
3,848

 
14,565

 
7,976

折舊攤銷
22,753

 
15,101

 
44,135

 
30,246

合併相關費用
—

 
1,775

 
—

 
4,376

總運營費用
111,139

 
80,994

 
211,466

 
146,268

營業收入
36,070

 
21,971

 
51,497

 
34,379

其他(費用)收入：
 
 
 
 
 
 
 
長期債務利息和其他利息支出
(13,180
)
 
(6,714
)
 
(26,464
)
 
(12,505
)
養老金非服務成本
(7
)
 
(907
)
 
(52
)
 
(1,828
)
貨幣市場基金的利息收入
—

 
2,342

 
—

 
4,174

房地產投資銷售收益
—

 
745

 
—

 
745

其他，淨
1,048

 
517

 
1,805

 
907

所得税前收入
23,931

 
17,954

 
26,786

 
25,872

所得税撥備
4,210

 
4,192

 
4,648

 
6,237

扣除非控制性利息前的淨收益
19,721

 
13,762

 
22,138

 
19,635

減去可歸因於非控股權益的淨收入
—

 
224

 
—

 
224

SJW集團淨收入
19,721

 
13,538

 
22,138

 
19,411

其他全面收益(虧損)，淨額
10

 
—

 
(125
)
 
—

SJW集團綜合收益
$
19,731

 
13,538

 
$
22,013

 
19,411

SJW集團每股收益
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
0.69

 
0.48

 
$
0.78

 
0.68

稀釋
$
0.69

 
0.47

 
$
0.77

 
0.68

每股股息
$
0.32

 
0.30

 
$
0.64

 
0.60

加權平均流通股
 
 
 
 
 
 
 
基本型
28,507,940

 
28,440,221

 
28,498,649

 
28,431,764

稀釋
28,683,208

 
28,526,022

 
28,678,715

 
28,516,927





見未經審計的簡明合併財務報表附註。

3


SJW集團及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 
 
6月30日，
2020
 
12月31日，
2019
資產
 
 
 
公用事業工廠：
 
 
 
土地
$
34,929

 
34,395

折舊廠房和設備
3,031,451

 
2,988,454

在建
144,429

 
112,232

無形資產
32,826

 
33,424

 
3,243,635

 
3,168,505

減去累計折舊和攤銷
1,004,776

 
962,019

 
2,238,859

 
2,206,486

房地產投資
58,023

 
57,699

減去累計折舊和攤銷
14,197

 
13,597

 
43,826

 
44,102

流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物：
 
 
 
現金
23,317

 
12,944

限制性現金
—

 
5,000

應收賬款：
 
 
 
客户，扣除壞賬準備後的淨額
44,880

 
36,305

所得税
2,783

 
8,837

其他
2,043

 
2,833

應計未開單公用事業收入
55,398

 
40,102

當前監管資產，淨額
5,691

 
6,472

其他流動資產
11,431

 
9,553

 
145,543

 
122,046

其他資產：
 
 
 
淨監管資產，減少流動部分
132,539

 
113,945

投資
13,493

 
12,928

商譽
628,343

 
628,287

其他
7,374

 
4,676

 
781,749

 
759,836

 
$
3,209,977

 
3,132,470










見未經審計的簡明合併財務報表附註。

4


SJW集團及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 
 
6月30日，
2020
 
12月31日，
2019
資本化和負債
 
 
 
大寫：
 
 
 
股東權益：
 
 
 
普通股，面值0.001美元；授權7000萬股；2020年6月30日發行和流通股28,516,705股，2019年12月31日發行和流通股28,456,508股
$
29

 
28

額外實收資本
508,098

 
506,639

留存收益
387,003

 
383,191

累計其他綜合收入
1

 
126

股東權益總額
895,131

 
889,984

長期債務，減少流動部分
1,315,979

 
1,283,597

 
2,211,110

 
2,173,581

流動負債：
 
 
 
信用額度
146,671

 
117,209

長期債務的當期部分
22,354

 
22,272

應計地下水開採費、購水費和電費
26,614

 
17,211

應付帳款
24,295

 
34,886

應計利息
12,390

 
13,140

應計工資總額
12,064

 
11,570

其他流動負債
13,578

 
18,279

 
257,966

 
234,567

遞延所得税
195,116

 
195,598

建設方面的進展
120,808

 
112,339

在建設援助中的貢獻
288,317

 
286,035

退休後福利計劃
113,983

 
108,044

其他非流動負債
22,677

 
22,306

承諾和或有事項
—

 
—

 
$
3,209,977

 
3,132,470













見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5


SJW集團及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 
 
普通股
 
附加
實繳
資本
 
留用
收益
 
累積
其他
綜合
收入
 
非控股權益
 
總計
股東的
權益
數量
股份
 
金額
 
餘額，2019年12月31日
28,456,508

 
$
28

 
$
506,639

 
$
383,191

 
$
126

 
$
—

 
$
889,984

淨收入
—

 
—

 
—

 
2,417

 
—

 
—

 
2,417

扣除50美元税收優惠後的投資未實現虧損
—

 
—

 
—

 
—

 
(135
)
 
—

 
(135
)
股份薪酬
—

 
—

 
251

 
(43
)
 
—

 
—

 
208

發行限制性和遞延股票單位
25,781

 
—

 
(785
)
 
—

 
—

 
—

 
(785
)
員工購股計劃
15,552

 
—

 
970

 
—

 
—

 
—

 
970

已支付股息(每股0.32美元)
—

 
—

 
—

 
(9,118
)
 
—

 
—

 
(9,118
)
餘額，2020年3月31日
28,497,841

 
28

 
507,075

 
376,447

 
(9
)
 
—

 
883,541

淨收入
—

 
—

 
—

 
19,721

 
—

 
—

 
19,721

投資未實現收益，税後淨額4美元
—

 
—

 
—

 
—

 
10

 
—

 
10

股份薪酬
—

 
—

 
1,009

 
(43
)
 
—

 
—

 
966

發行限制性和遞延股票單位
18,864

 
1

 
14

 
—

 
—

 
—

 
15

已支付股息(每股0.32美元)
—

 
—

 
—

 
(9,122
)
 
—

 
—

 
(9,122
)
餘額，2020年6月30日
28,516,705

 
$
29

 
$
508,098

 
$
387,003

 
$
1

 
$
—

 
$
895,131


 
普通股
 
附加
實繳
資本
 
留用
收益
 
累積
其他
綜合
收入
 
非控股權益
 
總計
股東的
權益
數量
股份
 
金額
 
餘額，2018年12月31日
28,404,316

 
$
28

 
$
495,366

 
$
393,918

 
$
—

 
$
—

 
$
889,312

淨收入
—

 
—

 
—

 
5,873

 
—

 
—

 
5,873

會計原則變更的累積影響，扣除税收影響淨額33美元
—

 
—

 
—

 
97

 
—

 
—

 
97

股份薪酬
—

 
—

 
886

 
(16
)
 
—

 
—

 
870

發行限制性和遞延股票單位
14,312

 
—

 
(132
)
 
—

 
—

 
—

 
(132
)
員工購股計劃
15,932

 
—

 
811

 
—

 
—

 
—

 
811

普通股發行成本
—

 
—

 
(10
)
 
—

 
—

 
—

 
(10
)
已支付股息(每股0.30美元)
—

 
—

 
—

 
(8,528
)
 
—

 
—

 
(8,528
)
餘額，2019年3月31日
28,434,560

 
28

 
496,921

 
391,344

 
—

 
—

 
888,293

扣除非控制性利息前的淨收益
—

 
—

 
—

 
13,538

 
—

 
224

 
13,762

分配給非控股權益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(224
)
 
(224
)
股份薪酬
—

 
—

 
718

 
(16
)
 
—

 
—

 
702

發行限制性和遞延股票單位
7,579

 
—

 
(6
)
 
—

 
—

 
—

 
(6
)
已支付股息(每股0.30美元)
—

 
—

 
—

 
(8,532
)
 
—

 
—

 
(8,532
)
餘額，2019年6月30日
28,442,139

 
$
28

 
$
497,633

 
$
396,334

 
$
—

 
$
—

 
$
893,995





見未經審計的簡明合併財務報表附註。

6


SJW集團及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千)
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
經營活動：
 
 
 
淨收入
$
22,138

 
19,635

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
 
 
 
折舊攤銷
45,608

 
31,576

遞延所得税
(977
)
 
(2,939
)
以股票為基礎的薪酬
1,260

 
1,604

房地產投資銷售收益
—

 
(745
)
營業資產和負債的變化：
 
 
 
應收賬款和應計未開單公用事業收入
(23,081
)
 
(11,275
)
應付帳款和其他流動負債
(9,012
)
 
830

應計地下水開採費、購水費和電費
9,403

 
3,931

應付和應收税金及其他應計税金
5,734

 
(41
)
退休後福利
4,295

 
1,942

與餘額和備忘錄賬户相關的監管資產和負債
(13,903
)
 
6,237

預付服務特許費
(5,000
)
 
—

其他非流動資產和非流動負債
(2,881
)
 
(2,194
)
其他更改，淨額
(1,244
)
 
1,196

經營活動提供的淨現金
32,340

 
49,757

投資活動：
 
 
 
公用事業工廠的新增項目：
 
 
 
公司出資
(74,081
)
 
(62,330
)
協助建造工程的貢獻
(5,044
)
 
(7,800
)
房地產投資的附加值
(324
)
 
(137
)
報廢公用事業裝置的付款(扣除打撈費用後的淨額)
(1,649
)
 
(3,009
)
出售房地產投資所得款項
—

 
745

用於投資活動的現金淨額
(81,098
)
 
(72,531
)
融資活動：
 
 
 
信用額度借款
89,196

 
66,000

按信用額度償還貸款
(59,734
)
 
(111,000
)
長期借款
35,000

 
80,000

償還長期借款
(1,706
)
 
—

發債及經紀費成本
(214
)
 
(847
)
支付的股息
(18,240
)
 
(17,060
)
協助建造工程的墊款及供款的收據
11,064

 
7,836

建築墊款的退還
(1,326
)
 
(1,390
)
其他更改，淨額
91

 
362

融資活動提供的現金淨額
54,131

 
23,901

現金及現金等價物淨變動
5,373

 
1,127

期初現金和現金等價物
17,944

 
420,722

期末現金和現金等價物
$
23,317

 
421,849

 
 
 
 
期內支付的現金用於：
 
 
 
利息
$
30,030

 
13,332

所得税
5

 
9,581

補充披露非現金活動：
 
 
 
資本化建築成本的應計應付款變動
(4,166
)
 
2,348

由開發人員安裝的實用程序屬性
3,154

 
(109
)





見未經審計的簡明合併財務報表附註。

7


SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

注1。
一般信息
管理層認為，隨附的未經審核簡明綜合財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。
未經審核中期財務資料乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)頒佈的表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。SJW集團合併財務報表附註201910-K表格的年度報告應與未經審計的簡明綜合財務報表一起閲讀。
最近採用的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”)，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”以及隨後的修正案。主題326要求對持有的金融資產的預期信貸損失進行衡量和確認。ASU 2016-13在2020財年第一季度對SJW集團有效。採用ASU 2016-13年度並未對合並財務報表產生實質性影響。
營業收入
售水是季節性的，受天氣條件的影響。降水的時間和氣候條件可能會導致客户的季節性用水量有很大的變化。由於水務業務的季節性，中期的經營業績並不代表12個月的經營業績。收入通常在温暖乾燥的夏季月份較高，因為夏季用水量和銷售額較大，而在冬季月份收入較低，因為氣温較低和降水量增加限制了用水量和銷售額。
澳博集團的主要收入來源如下：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
與客户簽訂合同的收入
$
142,163

 
104,299

 
$
247,299

 
183,227

替代收入計劃，淨額
3,049

 
(327
)
 
3,553

 
(2,306
)
其他餘額和備忘錄賬户收入，淨額
553

 
(2,376
)
 
9,297

 
(3,009
)
租金收入
1,444

 
1,369

 
2,814

 
2,735

 
$
147,209

 
102,965

 
$
262,963

 
180,647


每股收益
基本每股收益是用普通股股東可獲得的收入除以期間已發行的加權平均股數來計算的。稀釋每股收益的計算方法是普通股股東可獲得的收入除以普通股的加權平均數，其中包括已發行的普通股和根據SJW集團的長期激勵計劃(修訂後的“激勵計劃”)與限制性普通股獎勵相關的可能發行的股票，即根據與康涅狄格水務公司的業務合併假設的績效股票計劃可能發行的股票。(“CTWS”)，以及根據“員工購股計劃”(“ESPP”)可能發行的股票。對於截至2020年6月30日的三個月和2019, 9,397和2,217反稀釋限制性普通股單位分別被排除在稀釋每股收益的計算之外。對於截至2020年6月30日的6個月和2019, 19,191和9,634反稀釋限制性普通股單位分別被排除在稀釋每股收益的計算之外。
公用事業廠折舊
折舊費用的一部分分配給行政和一般費用。對於截至2020年6月30日的三個月和2019，分配給行政和一般費用的金額為$370和$673分別為。對於截至2020年6月30日的6個月，及2019，分配給行政和一般費用的金額為$1,469和$1,330分別為。

8

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)



注2。
股權計劃
SJW集團根據FASB ASC主題718-“薪酬-股票薪酬”，根據授予日期對發放給員工的獎勵的公允價值進行股票薪酬核算，該主題要求基於股票支付獎勵的估計公允價值計量和確認薪酬支出。
獎勵計劃允許SJW集團向為公司或任何母公司或子公司提供服務的員工、非僱員董事會成員或任何母公司或子公司的董事會、顧問和其他獨立顧問提供獲得SJW集團股權的機會。激勵計劃中包括的獎勵類型包括限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票或其他基於股票的獎勵。自.起2020年6月30日, 179,913股票可在行使已發行的限制性股票單位和遞延限制性股票單位以及額外的745,492根據獎勵計劃，股票可用於獎勵發行。此外，根據公司的ESPP向員工發行股票。
關於2019年10月9日與CTWS的合併，SJW集團根據以下股票計劃承擔了限制性股票單位和遞延股票單位的未償還獎勵：CTWS 2014績效股票計劃、CTWS 2004績效股票計劃和CTWS 1994績效股票計劃(統稱為“CTWS計劃”)。自.起2020年6月30日，大約101,711根據CTWS計劃，股票可在行使已發行的限制性股票單位和遞延限制性股票單位時發行。
計入收入的股票補償成本在必要的服務期內以直線方式確認。以下是按獎勵類型記錄到額外實收資本和普通股的任何限制性股票和類似工具的行使所產生的收入和收益的補償成本摘要，按獎勵類型列出。三個和六個截至的月份2020年6月30日，及2019.
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
對以下項目的額外實收資本和普通股的調整：
 
 
 
 
 
 
 
計入收入的補償費用：
 
 
 
 
 
 
 
**ESPP
$
—

 
—

 
$
171

 
143

*包括限制性股票和遞延限制性股票
1,009

 
718

 
1,089

 
1,461

計入收入的總補償費用
$
1,009

 
718

 
$
1,260

 
1,604

ESPP收益
$
—

 
—

 
$
970

 
811


股票、限制性股票和延期限制性股票
對於截至2020年6月30日的三個月，及2019，根據獎勵計劃授予的澳博集團14,346和9,114分別為一年和三年基於服務的限制性股票獎勵，加權平均授予日期公允價值為$60.17和$51.69分別為每單位。
對於截至2020年6月30日的6個月，及2019，根據獎勵計劃授予的澳博集團42,713和26,565分別為一年和三年基於服務的限制性股票獎勵，加權平均授予日期公允價值為$63.97和$51.42分別為每單位。
根據業績和市場授予的限制性股票獎勵截至2020年6月30日的三個月，及2019是138和0目標單位，分別具有加權平均授予日期公允價值$66.99和$0分別按單位計算。
根據業績和市場授予的限制性股票獎勵截至2020年6月30日的6個月，及2019是24,719和30,401目標單位，分別具有加權平均授予日期公允價值$72.01和$60.46分別為每單位。根據相對於目標業績指標的實際實現情況，可發行的股票數量範圍為0%至150%以業績為基礎的限制性股票獎勵的目標股數，或介於0%和200%基於市場的限制性股票獎勵的目標股票數量。
自.起2020年6月30日，與限制性和遞延限制性股票計劃有關的未確認補償費用總額為$6,050。這一成本預計將在以下加權平均期內確認2.03好多年了。

9

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


員工購股計劃
員工持股計劃允許符合條件的員工以英鎊的價格購買澳博集團的普通股。85%股票在購買日的公允價值。根據ESPP，員工最多可以指定以下人員10%他們購買普通股的基本補償，但有一定的限制。總計400,000根據ESPP，普通股已預留供發行。

SJW集團記錄的費用為$74和$160為.三個和六個截至的月份2020年6月30日、和$65和$141為.三個和六個截至的月份2019年6月30日，分別與ESPP相關。與結束的半年度要約期相關的未確認補償成本總額2020年7月31日，因為ESPP大約是$25。這一成本預計將在2020年第三季度確認。

注3。
房地產投資
截至目前房地產投資的主要組成部分2020年6月30日，及2019年12月31日，詳情如下： 
 
6月30日，
2020
 
12月31日，
2019
土地
$
14,168

 
14,168

建築物及改善工程
43,855

 
43,531

小計
58,023

 
57,699

減去：累計折舊和攤銷
14,197

 
13,597

總計
$
43,826

 
44,102


折舊和攤銷是使用直線法在資產的估計使用壽命內計算的，範圍為7至39年份。幾乎所有的房地產投資都與目前受經營租賃約束的資產有關。
2017年4月6日，L.P.西聖克拉拉街444號出售了合夥企業擁有和運營的商業建築和土地的所有權益。在這次交易中，合夥企業被要求支付保證金。$750存入第三方託管賬户，用於估計合夥企業出售土地旁邊的小溪的維修費用。2019年4月22日，小溪修繕全部完成，報銷$745被提供給合夥企業。SJW置地公司持有一家70%在西聖克拉拉街444號的有限合夥人權益，L.P.SJW置地公司和非控股權益確認了Creek報銷的税前收益$521和$224，分別在交易上。

注4.
定義福利計劃
SJW集團為其合格員工維護非繳費固定收益養老金計劃。聖何塞水務公司(“SJWC”)和CTWS員工分別在2008年3月31日和2009年1月1日之前受僱，他們有權根據員工的服務年限和薪酬享受養老金計劃下的福利。在2012年3月1日之前受僱，並在2013年併入CTWS計劃的計劃涵蓋的某些員工也有權獲得基於員工服務年限和薪酬的福利。對於2008年3月31日或之後聘用的SJWC員工，福利是根據每位員工的薪酬抵免和利息抵免使用現金餘額公式確定的。在2009年1月1日或之後受僱的CTW員工，有權獲得公司贊助的儲蓄計劃中合格薪酬的1.5%的額外補償。SJW集團沒有多僱主計劃。
此外，在2008年3月31日之前受聘於SJWC的高級管理人員和2009年1月1日受聘於CTWS的高級管理人員有資格根據補充高管退休計劃和退休合同獲得額外的退休福利。2008年3月31日或之後受聘的SJWC高級管理人員有資格根據SJWC的現金餘額高管補充退休計劃獲得額外的退休福利。補充退休計劃和現金餘額高管補充退休計劃是不合格的計劃，只有高級管理人員和其他指定的管理人員可以參與。SJW集團還根據僱主贊助的退休後福利(養老金計劃除外)為退休員工提供醫療和人壽保險福利。

10

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


固定福利計劃的定期福利淨成本的組成部分，以及三個和六個截至的月份2020年6月30日，及2019具體如下：
 
截至6月30日的三個月，

截至6月30日的六個月，
 
2020

2019

2020

2019
服務成本
$
2,337

 
1,479

 
$
4,780

 
2,958

利息成本
2,816

 
2,113

 
5,720

 
4,225

其他成本
(4,183
)
 
1,117

 
(8,303
)
 
2,235

預期資產回報率
1,169

 
(2,310
)
 
2,668

 
(4,619
)
 
$
2,139

 
2,399

 
$
4,865

 
4,799


下表按主要類別彙總了截至以下日期的計劃資產的公允價值2020年6月30日，及2019年12月31日: 
 
2020年6月30日的公允價值計量
 
 
 
引自
價格在
主動型
市場正在等待
雷同
資產
 
意義重大
可觀測
輸入量
 
意義重大
看不見的
輸入量
資產類別
總計
 
(1級)
 
(2級)
 
(3級)
現金和現金等價物
$
6,237

 
6,237

 
—

 
—

股本證券(A)
146,407

 
142,839

 
3,568

 
—

固定收益(B)
85,941

 
31,165

 
54,776

 
—

總計
$
238,585

 
180,241

 
58,344

 
—

______________________________________
(a)
主動管理的股權證券投資組合，目標是超越基準表現
(b)
主動管理的固定收益證券投資組合，目標是超越基準表現
 
2019年12月31日的公允價值計量
 
 
 
引自
價格在
主動型
市場正在等待
雷同
資產
 
意義重大
可觀測
輸入量
 
意義重大
看不見的
輸入量
資產類別
總計
 
(1級)
 
(2級)
 
(3級)
現金和現金等價物
$
11,801

 
11,801

 
—

 
—

股本證券(A)
157,050

 
149,265

 
7,785

 
—

固定收益(B)
91,896

 
31,686

 
60,210

 
—

總計
$
260,747

 
192,752

 
67,995

 
—


______________________________________
(a)
主動管理的股權證券投資組合，目標是超越基準表現
(b)
主動管理的固定收益證券投資組合，目標是超越基準表現
在……裏面2020，SJW集團預計將提供最高可達$8,594養老金計劃和社會福利計劃。對於三個和六個截至的月份2020年6月30日，SJW集團已經做出了不是的對此類計劃的貢獻。

注5.
分部和非關税業務報告
SJW集團是一家控股公司，擁有四子公司：(I)SJWC，一家同時擁有監管和非關税業務的自來水公司，(Ii)SJWTX，Inc.(Iii)經營商業樓宇租金的SJW土地公司及其綜合可變權益實體(444 West Santa Clara Street，L.P.)；及(Iv)於2019年10月9日，SJWNE LLC(經營商業樓宇租金的控股公司)及其控股公司SJWNE LLC(Canyon Lake Water Service Company)及其合併的非課税可變權益實體Acequia Water Supply Corporation，經營商業樓宇租金的Canyon Lake Water Service Company(“CLWSC”)及其合併的非課税可變權益實體Acequia Water Supply Corporation，(Iii)Canyon Lake Water Service Company及其合併可變權益實體(444 West Santa Clara Street，L.P.)，以及(Iv)於2019年10月9日，SJWNE LLC

11

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


我們的子公司包括康涅狄格州自來水公司(“康涅狄格州自來水公司”)、緬因州自來水公司(“緬因州自來水公司”)、遺產村自來水公司(“HVWC”)、雅芳自來水公司(“雅芳自來水公司”)、新英格蘭自來水公司(“新英格蘭自來水公司”)。(“NEWUS”)和切斯特房地產公司(Chester Realty，Inc.)根據FASB ASC主題280-“分部報告”，SJW集團的首席運營決策者已確定它已二可報告的業務部門。第一部分是通過SJW集團的子公司SJWC、康涅狄格水務、CLWSC、緬因州水務、HVWC、雅芳水務和NEWUS(統稱為“水務服務”)向客户提供水務和與水務相關的服務。第二部分是由SJW置地公司和切斯特房地產公司(Chester Realty，Inc.)進行的物業管理和投資活動，簡稱“房地產服務”。
SJW集團的應報告部門已根據首席運營決策者使用的信息確定。SJW集團的首席運營決策者包括董事長、總裁兼首席執行官以及他的執行人員。
下表載列有關澳博集團應申報分部的資料，以及須申報分部內受規管及非課税業務活動的分佈情況。某些已分配資產，如商譽，以及收入和費用已包括在應報告的分部金額中。澳博集團的其他業務活動不包括在應報告的分類中，包括在“所有其他”類別中。
 
截至2020年6月30日的三個月
 
水務服務
 
房地產服務
 
所有其他*
 
SJW集團
 
受管制
 
免徵關税
 
免徵關税
 
免徵關税
 
受管制
 
免徵關税
 
總計
營業收入
$
143,072

 
2,693

 
1,444

 
—

 
143,072

 
4,137

 
147,209

運營費用
107,185

 
1,759

 
850

 
1,345

 
107,185

 
3,954

 
111,139

營業收入(虧損)
35,887

 
934

 
594

 
(1,345
)
 
35,887

 
183

 
36,070

淨收益(損失)
22,236

 
881

 
443

 
(3,839
)
 
22,236

 
(2,515
)
 
19,721

折舊攤銷
22,123

 
108

 
298

 
224

 
22,123

 
630

 
22,753

優先票據和其他利息支出
8,289

 
—

 
—

 
4,891

 
8,289

 
4,891

 
13,180

淨收益中的所得税費用(收益)
5,449

 
260

 
124

 
(1,623
)
 
5,449

 
(1,239
)
 
4,210

資產
$
3,079,118

 
9,913

 
44,889

 
76,057

 
3,079,118

 
130,859

 
3,209,977

 
截至2019年6月30日的三個月
 
水務服務
 
房地產服務
 
所有其他*
 
SJW集團
 
受管制
 
免徵關税
 
免徵關税
 
免徵關税
 
受管制
 
免徵關税
 
總計
營業收入
$
99,773

 
1,823

 
1,369

 
—

 
99,773

 
3,192

 
102,965

運營費用
75,564

 
1,356

 
1,008

 
3,066

 
75,564

 
5,430

 
80,994

營業收入(虧損)
24,209

 
467

 
361

 
(3,066
)
 
24,209

 
(2,238
)
 
21,971

淨收益(損失)
13,662

 
336

 
662

 
(1,122
)
 
13,662

 
(124
)
 
13,538

折舊攤銷
14,698

 
105

 
298

 
—

 
14,698

 
403

 
15,101

優先票據、按揭及其他利息開支
6,170

 
—

 
—

 
544

 
6,170

 
544

 
6,714

淨收益中的所得税費用(收益)
4,154

 
130

 
220

 
(312
)
 
4,154

 
38

 
4,192

資產
$
1,537,404

 
6,149

 
46,510

 
413,587

 
1,537,404

 
466,246

 
2,003,650


12

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


 
截至2020年6月30日的6個月
 
水務服務
 
房地產服務
 
所有其他*
 
SJW集團
 
受管制
 
免徵關税
 
免徵關税
 
免徵關税
 
受管制
 
免徵關税
 
總計
營業收入
$
254,439

 
5,710

 
2,814

 
—

 
254,439

 
8,524

 
262,963

運營費用
203,202

 
3,120

 
1,681

 
3,463

 
203,202

 
8,264

 
211,466

營業收入(虧損)
51,237

 
2,590

 
1,133

 
(3,463
)
 
51,237

 
260

 
51,497

淨收益(損失)
28,064

 
2,351

 
831

 
(9,108
)
 
28,064

 
(5,926
)
 
22,138

折舊攤銷
42,872

 
216

 
600

 
447

 
42,872

 
1,263

 
44,135

優先票據和其他利息支出
16,463

 
—

 
—

 
10,001

 
16,463

 
10,001

 
26,464

淨收益中的所得税費用(收益)
6,651

 
730

 
256

 
(2,989
)
 
6,651

 
(2,003
)
 
4,648

資產
$
3,079,118

 
9,913

 
44,889

 
76,057

 
3,079,118

 
130,859

 
3,209,977

 
截至2019年6月30日的6個月
 
水務服務
 
房地產服務
 
所有其他*
 
SJW集團
 
受管制
 
免徵關税
 
免徵關税
 
免徵關税
 
受管制
 
免徵關税
 
總計
營業收入
$
174,920

 
2,992

 
2,735

 
—

 
174,920

 
5,727

 
180,647

運營費用
136,149

 
2,197

 
1,899

 
6,023

 
136,149

 
10,119

 
146,268

營業收入(虧損)
38,771

 
795

 
836

 
(6,023
)
 
38,771

 
(4,392
)
 
34,379

淨收益(損失)
19,762

 
572

 
980

 
(1,903
)
 
19,762

 
(351
)
 
19,411

折舊攤銷
29,447

 
202

 
597

 
—

 
29,447

 
799

 
30,246

優先票據和其他利息支出
11,390

 
—

 
—

 
1,115

 
11,390

 
1,115

 
12,505

淨收益中的所得税費用(收益)
6,230

 
222

 
350

 
(565
)
 
6,230

 
7

 
6,237

資產
$
1,537,404

 
6,149

 
46,510

 
413,587

 
1,537,404

 
466,246

 
2,003,650


 *的“所有其他”類別截至2020年6月30日的6個月，包括SJW集團、SJWNE LLC和CTWS的獨立賬户。對於截至2019年6月30日的三個月，“所有其他”類別包括SJW集團和Hydro Sub，Inc.的賬户。在獨立的基礎上。對於截至2019年6月30日的三個月，Hydro Sub，Inc.沒有記錄的收入或費用，截至2019年6月30日不持有任何資產，也不產生任何負債。九頭蛇潛艇。公司是一家僅為促進與CTWS合併而成立的子公司，並在2019年10月合併完成後解散。

注6。
長期負債與銀行借款
SJW集團的合同義務和承諾包括優先票據、銀行定期貸款、收入債券、國家循環基金貸款、抵押和其他義務。水務公司已收到客户就若干建築項目預付的按金，而預付按金的退還是各附屬公司的責任。
信用額度
於二零二零年四月二十四日，SJW集團及SJW置地公司作為貸款人(“貸款人”)與JPMorgan Chase Bank，N.A.訂立終止及清償協議，終止SJW集團及SJW置地公司$15,000信貸協議，自2020年4月29日起生效。
2020年5月11日，SJWC對SJWC現有的“第二修正案”(“第二修正案”)進行了修訂$125,000與貸款人的信貸協議，日期為2016年6月1日，經日期為2018年1月12日的第一修正案修訂的信貸協議(統稱為與貸款人的“現有SJWC信貸協議”)。第二修正案修改了現有的SJWC信貸協議，除其他外，將總承諾增加了$15,000自$125,000至$140,000.
同樣在2020年5月11日，SJWC進入了$50,000與貸款人簽訂信貸協議(“新SJWC信貸協議”)。新SJWC信貸協議下的借款收益可用於現有債務的再融資、營運資金和一般公司用途。新的SJWC信貸協議的到期日為2020年11月11日。

13

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


新SJWC信貸協議項下的借款按備用基本利率(“ABR”)或LIBOR(定義見新SJWC信貸協議)計息。ABR借款(即以參考ABR確定的利率計息的借款)的年利率將等於(I)當日有效的最優惠利率，(B)當日的聯邦基金實際利率加聯邦基金實際利率中最大者。0.5%，及。(C)該日一個月期的經調整倫敦銀行同業拆息加該日的利率。1%另加(Ii)適用利率(定義見新SJWC信貸協議)，該利率基於定價網格而釐定，該定價網格取決於由標普或穆迪決定的SJWC信用評級。新SJWC信貸協議項下的歐洲美元借款將按等於(I)有效利息期的經調整LIBOR利率加(Ii)適用利率的年利率計息。
新的SJWC信貸協議包含慣常陳述、擔保和違約事件，以及這類貸款慣用的某些限制性契諾，包括對負債、留置權、收購和投資、限制性付款、資產出售和根本變化的限制。新的SJWC信貸協議還包括某些金融契約，要求SJWC維持最高融資債務與資本比率和最低利息覆蓋率，並限制SJWC的最高綜合現金餘額。
2020年5月29日，CTWS對CTWS現有的CTWS進行了第二次修正$15,000信貸協議，日期為2014年8月6日，與CoBank，ACB(“CoBank”)，經2015年10月28日第一修正案修訂。第二修正案修改了先前的協議，除其他外，將總承諾額增加了$25,000自$15,000至$40,000並將到期日延長至2025年5月15日。
長期債務
2020年3月12日，康涅狄格州水務公司與協議中列出的購買者簽訂了票據購買協議，根據該協議，康涅狄格州水務公司於同日出售了本金總額為$35,000ITS3.51%優先債券，2050年3月12日到期。這些票據是康涅狄格州水務公司的無擔保債務。利息每半年支付一次，在每年的3月12日和9月12日拖欠。票據購買協議包含慣例陳述和擔保。根據票據購買協議，只要票據未償還，康涅狄格州水務公司就必須遵守某些習慣性的肯定和消極契約。票據還會受到慣例違約事件的影響，違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。這些票據的條款和條件限制康涅狄格州水務公司發行額外的債務或向CTWS支付股息，如果此類債務或分配會引發違約事件。票據購買協議還要求康涅狄格州水務公司保持債務與資本比率不超過60%每個財政季度末的利息覆蓋率不低於3比1。自.起2020年6月30日，康涅狄格州水務公司遵守了本票據購買協議下的所有財務比率和運營契約。
2019年12月19日，緬因州水務公司發佈了$5,000通過國家安全飲用水循環貸款基金向緬因州市政債券銀行出售S系列第一抵押債券。S系列債券將於2039年10月1日到期，1%利息。系列第一抵押債券契約與所有其他第一抵押債券是相同的。這筆收益由一名受託人以限制性現金的形式持有，用於預先批准的項目，主要與緬因州水務公司比德福德和中美合作所一家水處理廠的初步工程和設計工作有關。收益由債券的受託人持有，直到滿足條件。2020年2月3日和2020年3月11日，受託人公佈了$4,114和$886分別來自債券。相關的債券契約和貸款協議包含慣常的肯定和否定契約，包括禁止發行由緬因州水務公司的資產或收入擔保的債務，如果留置權高於債券受託人在上述債券下的留置權，除非債券契約和相關的貸款和擔保協議允許，否則要求保持債務與資本的比率不超過65%，要求遵守各種財務和運營契約，並規定在發生所述違約事件時加快到期日。

注7.
公允價值計量
截至，以下工具在澳博集團的壓縮綜合資產負債表上未按公允價值計量2020年6月30日但要求披露其公允價值：現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款。該等票據的估計公允價值2020年6月30日，近似其賬面價值，如簡明綜合資產負債表所載。該等金融工具的公允價值以估計未來現金流量的現值為基礎，採用收益法確定。在此期間，估值技術沒有任何變化。三個和六個截至的月份2020年6月30日。這些工具的公允價值將被歸類為公允價值層次中的第2級，

14

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


除了現金和現金等價物，這將被歸類為第一級。養老金計劃資產的公允價值在附註4中討論。
SJW集團在公司擁有的人壽保險中的投資按保險人報告的保單的現金退還價值估值。這些合同主要基於積極贖回股票的參考投資基金池，是可觀察和可衡量的，並在SJW集團綜合資產負債表的“投資”中列示。自.起2020年6月30日，該公司擁有人壽保險的價值是$7,282其中$3,739與為CTWS的補充退休計劃協議提供資金的資產有關。自.起2019年12月31日，該公司擁有人壽保險的價值是$7,086其中$3,829與為CTWS的補充退休計劃協議提供資金的資產有關。除了人壽保險合同，CTWS的補充性退休計劃協議也是由拉比信託基金資助的。
下表按主要類別彙總了拉比信託投資資產的公允價值，以資助CTWS在補充高管退休計劃和退休合同下的額外退休福利，截至2020年6月30日，及2019年12月31日: 
 
2020年6月30日的公允價值計量
資產類別
總計
 
引自
價格在
主動型
市場正在等待
雷同
資產
(1級)
 
意義重大
可觀測
輸入量
(二級)
 
意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)
貨幣市場基金
$
146

 
146

 
—

 
—

共同基金
801

 
801

 
—

 
—

固定收入
2,017

 
2,017

 
—

 
—

總計
$
2,964

 
2,964

 
—

 
—

 
2019年12月31日的公允價值計量
資產類別
總計
 
引自
價格在
主動型
市場正在等待
雷同
資產
(1級)
 
意義重大
可觀測
輸入量
(二級)
 
意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)
貨幣市場基金
$
20

 
20

 
—

 
—

共同基金
834

 
834

 
—

 
—

固定收入
2,329

 
2,329

 
—

 
—

總計
$
3,183

 
3,183

 
—

 
—

SJW集團長期債務的公允價值約為$1,516,139和$1,396,205自.起2020年6月30日，及2019年12月31日根據相同存續期和公司信譽的類似金融工具的當前利率，採用貼現現金流分析確定。長期債務的賬面價值是$1,338,333和$1,305,869自.起2020年6月30日，及2019年12月31日分別為。長期債務的公允價值將被歸類為公允價值層次中的第二級。

注8.
監管利率備案
加州監管事務
2018年7月20日，加州公用事業委員會(CPUC)發佈了一項命令，就SJW集團當時提議與CTWS合併一事展開調查(OII)編號18-07-007。2018年9月7日發佈了一份範圍界定備忘錄，其中確定了在程序中需要考慮的問題，即擬議的合併是否需要得到CPUC的批准，並評估合併在加州可能產生的影響。2018年9月14日，SJW集團和SJWC針對根據範圍備忘錄通過的時間表確定的問題提交了聯合評論，回覆意見於2018年10月19日提交。2019年1月31日舉行了公眾參與聽證會。在……上面

15

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


2019年3月4日，由於SJW集團宣佈有意向康涅狄格州公用事業管理局(PURA)提交新的合併批准申請，CPUC暫停了這一程序。2019年4月3日，SJW集團和CTWS與普拉聯合提交了新的合併申請。在獲得普拉和緬因州公用事業委員會(“MPUC”)的必要批准後，SJW集團於2019年10月9日宣佈完成合並，並相應地通知了CPUC。截至2020年6月30日，OII仍在與CPUC懸而未決。
2018年9月14日，CPUC發佈了第18-09-003號OII號，SJWC被指定為答辯人。OII將確定該公司是否在30年內非法向客户收取過高的費用，因為在計費期間發生上漲時，該公司沒有按比例收取服務費，以及當據稱從提前計費切換到欠費計費時，該公司是否在一個計費期間重複計費服務費。OII是根據CPUC消費者保護和執行部(CPED)2018年8月16日的一份報告產生的，該報告建議調查SJWC的計費做法。CPED計算了退款。OII的目的是確定該公司是否在30年內非法向客户收取過高的服務費，因為在計費期間發生了增加的情況下，該公司沒有按比例收取服務費，以及該公司是否在一個計費期間內重複收取了服務費，據稱，該公司從預付費切換到了欠費計費。$2,0612014年至2016年，這是SJWC第510號建議信的主題。CPED計算出進一步的退款義務約為$1,990CPED還聲稱，該公司在據稱從預付費轉換為欠費計費的計費期間向客户開了雙重賬單，假設這種雙重計費發生在2011年1月，並計算出大約$4,935。*OII注意到這些估計，並將適當的退款金額確定為訴訟中的一個問題。OII還確定了CPUC有權考慮對SJWC施加罰款，金額範圍為$0.5至$50每次犯規，每天。2019年7月24日，SJWC和CPED聯合提交動議，要求CPUC批准一項關於SJWC過去客户賬單做法的和解協議(“協議”)。該協議要求公司支付大約$2,100在客户積分中，包括$1,757在1987至2011年間退款，另加$350向低收入用水客户提供客户信貸，並進行投資$5,000在公用事業工廠，不允許投資回報或費率回收。該協議還有待CPUC的最終批准。2019年12月，CPUC的一名審判官的決定批准了該協議，但一羣SJWC客户於2020年1月提出上訴。2020年2月27日，CPUC批准該協議並駁回上訴的最終決定獲得批准，並結束了本訴訟程序。第545號建議函於2020年3月13日提交，請求授權向客户提供退款。對於擁有3/4英寸電錶的典型住宅客户，一次性退款將為$5.52美元本建議函於2020年4月12日獲批生效，SJWC於2020年6月中旬完成退款發放。
2019年6月19日，CPUC發佈瞭解決SJWC 2019年一般費率案剩餘問題的最終決定。第19-06-010號決定拒絕建立WRAM/SRM，並授權收回截至2016年9月30日的水力發電研究、開發和示範備忘錄賬户餘額。SJWC於2019年8月1日提交第534號建議書，以追回$1,243截至2017年9月30日的餘額，通過三年附加費。CPUC於2019年10月10日拒絕了這封建議函，理由是備忘錄賬户的名稱有誤，並建議更正並重新申請追回。SJWC申請更正記錄，並於2020年4月10日收到CPUC的決定。諮詢函548於2020年4月24日提交，要求收回$1,224通過36個月的附加費。備忘錄賬户餘額的調整反映了2016年9月30日之後發生的項目費用，根據第19-06-010號決定，這是不允許的。此請求在CPUC之前待定。
SJWC於2019年10月18日向CPUC提交了第537號建議函，請求授權按照一般費率案裁決的要求退還其2018年税務會計備忘錄賬户中的餘額。*2019年12月3日，537-A建議函被提交，通過一次性附加費退還餘額。對於擁有3/4英寸電錶的典型住宅客户，一次性退款將為$20.84美元每位客户。此建議函已於2020年1月21日獲得批准，並於2020年1月27日開始向客户退款。
SJWC於2019年11月20日向CPUC提交了第541號建議函，請求授權將其收入要求提高$8,600或2.28%在2020年，對於我們2018年一般費率案例決定18-011-025中授權的第一個升級年，該決定確定了2019年、2020年和2021年的費率。本建議函於2019年12月26日獲批，新費率自2020年1月1日起生效。
2019年12月6日，SJWC向CPUC提交了第19-12-002號申請，請求批准收回成本，以便在其整個服務區部署先進計量基礎設施。$2,315或0.61%在2021年，$3,960或1.04%在2022年，$2,510或0.65%在2023年，以及$341或0.09%根據目前的税率，2024年。預計CPUC將在2020年第四季度做出決定。
2020年1月22日，SJWC與加州其他三家自來水公司聯合提交了一份申請，要求將資本申報成本推遲一年，否則將於2020年5月1日到期。推遲提交申請一年將減輕公用事業公司和CPUC員工的行政處理成本，並減輕CPUC和公用事業資源的負擔

16

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


已經被許多其他程序搞得焦頭爛額。這項請求的條件是在延期一年期間不改變現有的資本水價機制。2020年3月11日，CPUC批准了這一請求。
2010年3月19日，上海賽維中心提交了第546號建議函，要求按照中國消費者委員會針對新冠肺炎疫情的要求，延長公司救災客户保護和外聯計劃中列出的客户保護範圍。文件還激活了SJWC的災難性事件備忘錄賬户(“CEMA”)，以跟蹤與SJWC應對相關的成本，其中包括勞動力和材料、因不付款暫停關閉而預期的壞賬增加、免除押金和重聯費，以及與實際與授權使用的差異。客户保護和CEMA已獲得批准，自2020年3月4日起生效。上海賽馬會預計，在未來的一般費率案件或其他文件中，將要求收回新冠肺炎大流行的應對費用。
康涅狄格州監管事務
截至2020年6月30日，康涅狄格州水務和雅芳水務的水利基礎設施保護調整(WICA)附加費為5.75%和9.31%分別。HVWC目前沒有批准的WICA附加費。*2020年1月28日，康涅狄格州水務公司提交了一份WICA申請，代表着額外的2.6%附加費，累計WICA附加費為5.84%。此外，2020年2月7日，康涅狄格州水務公司提交了年度WICA和解文件，其中要求0.09%降低WICA附加費。2020年3月25日，普拉批准了淨累計5.75%康涅狄格州水務附加費於2020年4月1日在客户賬單上生效。
2020年3月3日，康涅狄格州水務公司向普拉提交了一份申請，案卷號20-03-04，要求雅芳水務公司和HVWC與康涅狄格州水務公司合併，並併入康涅狄格州水務公司。*這項申請是為了簡化借款、監管備案和與維持獨立公司實體相關的內部行政任務。該公司已經迴應了幾次質詢，並出席了關於合併申請的聽證會。康涅狄格州水務公司預計將在2020年第三季度就這一程序做出最終決定。
在2020年3月12日，普拉發佈了第20-03-15號文件，以建立新冠肺炎大流行的國家緊急公用事業停電禁令。暫停令受監管的公用事業公司不得終止向住宅客户提供的公用事業服務，除非出於安全原因，直到2020年8月1日，或在PURA確定的其他時間之前。在同一份記錄中，普拉進一步指示公共服務公司保存因執行其記錄中的訂單而發生的成本和收入損失的詳細記錄，並可能建立一項監管資產來跟蹤發生的成本。在康涅狄格州水務公司的下一次普通費率案件程序中，將考慮批准收回與新冠肺炎大流行有關的額外成本和/或收入損失。
德克薩斯州監管事務
按照要求，CLWSC於2020年1月27日提交了其峽谷湖區系統2019年購水成本的用水直通費(WPC)真實報告。WPC是自上一次年度真實報告以來，針對購買水費的變化而改變CLWSC水價組成部分的年度申請。鹿溪牧場水系統購買水成本的變化導致使用費從$2.19美元至$2.02美元每千加侖，每月基本收費增加$3.04每個住宅賬户都有美元。鹿溪牧場費率變化於2019年10月1日生效。位於峽谷湖地區的水系統的2019年WPC真實報告導致WPC使用率從$1.05美元至$0.95美元每千加侖，於2020年2月1日生效。得克薩斯州公用事業委員會(“PUCT”)批准了鹿溪牧場和峽谷湖地區的WPC申請，並於2020年5月發佈了具有WPC費率的新關税。
關於德克薩斯州的災難聲明，國家公用事業委員會發布了50664-106號命令，以減輕新冠肺炎疫情對住宅自來水公司客户的影響。中水公司對這些命令的迴應是，停止因不支付公用事業費用而截斷電力供應，並且不收取逾期付款的費用。PUCT允許這一命令在2020年6月13日到期。PUCT還發布了50664-108號會計命令，指示公用事業公司記錄增加的成本和損失的收入 新冠肺炎在一份監管追蹤賬户中對未來的恢復率進行了統計。PUCT將考慮這些金額，以便在每個公用事業公司的下一次費率申請中收回。
緬因州監管事務
2019年12月20日，緬因州水務公司為其Skowhegan部門申請普遍上調費率，尋求約$221，或14.7%，在MPUC的額外收入中。2020年6月17日，MPUC批准了Skowhegan部門客户的一般費率上調，允許$198在額外收入方面。根據MPUC的決定，增加將實施

17

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


分兩步完成：最初的9.80%從2020年6月15日起加息，並3.51%税率上調自2021年7月1日起生效。綜合費率上調幅度為13.31%.
2020年1月20日，緬因州水務公司在四個部門向MPUC提交了水務基礎設施附加費(WISC)申請，要求在1.76%和3.00%，代表大約$371在額外的收入中。WISC的申請於2020年2月26日獲得批准，附加費於2020年3月1日生效。
2020年3月16日，MPUC發佈了與新冠肺炎疫情有關的公用事業公司斷電活動的緊急暫停令。停電令指示公用事業公司不得進行任何截電活動，包括向各類客户發出截電通知，直至積金局另行通知為止。緬因州水務公司正在跟蹤新冠肺炎的相關成本，以期在未來收回向客户收取的費率。

注9.
平衡賬户和備忘錄賬户
SJWC已建立平衡賬户，用於跟蹤與費用變化相關的少收或多收，以及CPUC為抵消該等費用變化而授權的收入。SJWC還設有備忘錄賬户，以跟蹤災難性事件造成的收入影響、與新的聯邦和州水質標準相關的某些不可預見的水質費用、能效、節水、水價和其他經批准的活動或根據CPUC的指示。蒙特利水務收入調整機制(“WRAM”)跟蹤通過分級容積率進行的實際計量銷售所獲得的收入與如果實行統一費率時相同實際計量銷售所獲得的收入之間的差額。
餘額和備忘錄賬户由SJWC確認，當未來可能會通過制定差餉的過程收回之前發生的成本或未來將計入客户的退款時，SJWC會確認餘額和備忘錄賬户。此外，就節水備忘錄賬户(WCMA)和水資源收入調整(WRA)等特殊收入項目而言，SJWC和CTWS在確定收入確認時遵循ASC主題980-605-25-“替代收入計劃”的要求，包括要求此類收入在記錄收入的年終後24個月內收取。SJW集團估計在24個月內不會收取的金額將被記錄為準備金。這一儲備是基於對恢復期內實際使用量的估計。
在評估一般費率案例之間平衡和備忘錄帳户的概率標準時，SJWC考慮在CPUC授權之前可能存在的滿足ASC主題980子主題340-25認可標準的證據。此類證據可能包括監管規則和決定、過去的做法，以及其他可能表明有可能收回或退款的事實和情況。當該等證據提供充分支持時，餘額記入澳博集團的綜合財務報表。
2019年12月19日，CPUC在第532號建議函中否認收回2018年WCMA，不再批准跟蹤WCMA餘額。由於這一決定，SJWC認為WCMA跟蹤不再滿足ASC主題980-605-25下的概率標準。對於三個和六個截至的月份2019年6月30日，SJWC認可的監管資產$1,320和$568分別是由於2019年WCMA賬户中積累的收入在扣除準備金後淨額損失$11按照“指導意見”的要求，在24個月內不會收取的估計金額。2018年WCMA活動三個和六個截至的月份2019年6月30日，表示累計餘額上的利息和準備金活動。對於三個和六個截至的月份2019年6月30日，預留的$94和$174，分別被記錄下來。這些金額已反映在下表所示的2018年WCMA和2019年WCMA餘額中。

18

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


 
截至2020年6月30日的三個月
 
截至2019年6月30日的三個月
期初餘額
 
監管資產增加(減少)
 
退款(收款)調整
 
期末餘額
 
期初餘額
 
監管資產增加(減少)
 
退款(收款)調整
 
期末餘額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入賬户：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
蒙特利Wram
$
8,958

 
1,591

 
—

 
10,549

 
$
7,878

 
2,109

 
(1,001
)
 
8,986

2014-2017 WCMA
665

 
—

 
—

 
665

 
6,912

 
—

 
(1,597
)
 
5,315

2018年WCMA
—

 
—

 
—

 
—

 
8,997

 
(39
)
 
—

 
8,958

2019年WCMA
—

 
—

 
—

 
—

 
(752
)
 
1,309

 
—

 
557

2012年一般差餉個案整頓
752

 
—

 
—

 
752

 
10,152

 
—

 
(2,421
)
 
7,731

資本成本備忘錄賬户
(1,558
)
 
(2
)
 
—

 
(1,560
)
 
(1,532
)
 
(8
)
 
—

 
(1,540
)
納税備忘賬户
332

 
—

 
—

 
332

 
(6,545
)
 
(40
)
 
—

 
(6,585
)
所有其他人
(2,491
)
 
40

 
—

 
(2,451
)
 
(1,629
)
 
(78
)
 
(87
)
 
(1,794
)
總收入賬户
$
6,658

 
1,629

 
—

 
8,287

 
$
23,481

 
3,253

 
(5,106
)
 
21,628

成本回收賬户：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
供水成本
5,061

 
838

 
—

 
5,899

 
8,217

 
(1,058
)
 
(1,247
)
 
5,912

養卹金
2,886

 
99

 
—

 
2,985

 
(1,237
)
 
199

 
805

 
(233
)
所有其他人
443

 
1

 
—

 
444

 
1,015

 
3

 
(148
)
 
870

總成本回收賬户
$
8,390

 
938

 
—

 
9,328

 
$
7,995

 
(856
)
 
(590
)
 
6,549

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總計
$
15,048

 
2,567

 
—

 
17,615

 
$
31,476

 
2,397

 
(5,696
)
 
28,177

 
截至2020年6月30日的6個月
 
截至2019年6月30日的6個月
期初餘額
 
監管資產增加(減少)
 
退款(收款)調整
 
期末餘額
 
期初餘額
 
監管資產增加(減少)
 
退款(收款)調整
 
期末餘額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入賬户：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
蒙特利Wram
$
7,015

 
3,561

 
(27
)
 
10,549

 
$
6,847

 
3,666

 
(1,527
)
 
8,986

2014-2017 WCMA
708

 
—

 
(43
)
 
665

 
7,750

 
—

 
(2,435
)
 
5,315

2018年WCMA
—

 
—

 
—

 
—

 
9,386

 
(428
)
 
—

 
8,958

2019年WCMA
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
557

 
—

 
557

2012年一般差餉個案整頓
752

 
—

 
—

 
752

 
11,328

 
96

 
(3,693
)
 
7,731

資本成本備忘錄賬户
(1,553
)
 
(7
)
 
—

 
(1,560
)
 
(1,523
)
 
(17
)
 
—

 
(1,540
)
納税備忘賬户
(6,643
)
 
(3
)
 
6,978

 
332

 
(6,504
)
 
(81
)
 
—

 
(6,585
)
所有其他人
(2,219
)
 
(165
)
 
(67
)
 
(2,451
)
 
(1,735
)
 
72

 
(131
)
 
(1,794
)
總收入賬户
$
(1,940
)
 
3,386

 
6,841

 
8,287

 
$
25,549

 
3,865

 
(7,786
)
 
21,628

成本回收賬户：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
供水成本
4,328

 
1,605

 
(34
)
 
5,899

 
9,617

 
(1,803
)
 
(1,902
)
 
5,912

養卹金
2,449

 
514

 
22

 
2,985

 
(1,843
)
 
383

 
1,227

 
(233
)
所有其他人
446

 
2

 
(4
)
 
444

 
1,090

 
6

 
(226
)
 
870

總成本回收賬户
$
7,223

 
2,121

 
(16
)
 
9,328

 
$
8,864

 
(1,414
)
 
(901
)
 
6,549

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總計
$
5,283

 
5,507

 
6,825

 
17,615

 
$
34,413

 
2,451

 
(8,687
)
 
28,177


自.起2020年6月30日，未記入財務報表的SJWC餘額和備忘錄賬户的總餘額(包括利息)是淨少收的$1,759。在現時的一般差餉個案中，所有未包括在追討或退款範圍內的結餘賬户和備忘錄類型賬户，將由消委會在下一次的SJWC中進行檢討

19

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


一般費率情況下或在個人帳户餘額達到以下閾值時2%授權收入，以最先發生者為準。

注10.
監管資產
截至目前，監管資產由以下內容組成2020年6月30日，及2019年12月31日:
 
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
監管資產：
 
 
 
 
所得税臨時差額，淨額
 
$
6,500

 
2,433

退休後養老金和其他醫療福利
 
76,439

 
73,525

業務組合債務溢價，淨額
 
23,749

 
25,020

平衡賬户和備忘錄賬户，淨額
 
17,615

 
5,283

WRA
 
7,466

 
9,108

其他，淨
 
6,461

 
5,048

監管總資產，合併資產負債表中的淨額
 
138,230

 
120,417

減去：當前監管資產，淨額
 
5,691

 
6,472

監管總資產，淨額，減去流動部分
 
$
132,539

 
113,945



注11.
業務合併
2019年10月9日，SJW集團根據截至2018年8月5日的第二份修訂和重新簽署的協議和計劃的條款，完成了之前宣佈的對CTWS的收購，該協議和計劃由SJW集團、康涅狄格州公司和SJW集團的全資子公司Hydro Sub，Inc.以及CTWS組成。CTWS為大約138,000服務於大約480,000住在.裏的人80康涅狄格州和緬因州的市政當局和超過3,000康涅狄格州索斯伯裏的污水連接。此外，CTWS在康涅狄格州有一家房地產公司，提供物業管理服務。
SJW集團收購了CTWS的全部流通股$70.00每股現金(不含利息，減去任何適用的預扣税)。現金購買的總價格大約是$838,476，收到的現金減少$3,011，並且大約$6,384與合併相關承擔的限制性股票單位和遞延股份單位的未償還獎勵有關。SJW集團用2018年12月出售的淨收益為此次收購提供資金7,762,000普通股股份約為$411,077，以及2019年10月發行的$427,398在新的固定利率定期貸款中。SJW集團額外籌集了一筆資金$18,463債務融資部分用於支付與收購CTWS相關的交易成本。隨着收購債務融資的進行，SJW集團籌集了$60,000在CTWS收購完成後，新收益用於對CTWS現有信貸額度上的某些短期借款進行部分再融資。
管理層估計收購的有形和無形資產淨值的初步公允價值，轉移的對價超過該等公允價值總和的部分計入商譽。收購的遞延税項資產和遞延税項負債的初值是基於初步分析，我們的估計和假設可能會在計量期內(自收購日起至多一年)發生變化。此外，管理層仍在收集完成期初資產負債表確認和計量所需的信息。

20

SJW集團及其子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)
2020年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


下表彙總了截至以下日期收購的資產和承擔的負債的估計初步公允價值2020年6月30日.
 
公允價值
收購的資產：
 
公用事業廠，淨網
$
750,703

非公用事業工廠
848

流動資產
42,673

投資
12,489

監管資產和遞延費用，減去流動部分
83,132

其他無形資產
17,181

其他資產
2,592

商譽
626,548

收購的總資產
1,536,166

承擔的負債：
 
長期債務
281,009

流動負債，包括長期債務的到期日
125,797

遞延所得税
107,789

退休後福利計劃
31,789

協助建設和推進建設的貢獻
137,327

其他長期負債
10,607

承擔的總負債
694,318

假定權益
$
841,848


其他無形資產主要由客户關係組成。
商譽的平衡主要歸因於勞動力的聚集和市場的多樣化，從地理和監管的角度來看都是如此。我們預計與這筆交易相關的商譽不能在所得税方面扣除。
商譽不攤銷，但每年進行減值測試，或如果發生事件或情況變化，更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，則會更頻繁地進行測試。SJW集團首先進行定性評估，以確定是否需要進行量化減損測試。在評估定性因素時，SJW集團考慮以下關鍵因素的影響：行業和競爭環境的變化、財務業績、宏觀經濟狀況以及其他相關的公司特定事件。若SJW集團根據定性評估結果確定公允價值較可能(>50%可能性)小於賬面值，則進行定量測試。

注12。
法律程序
SJW集團受到其業務附帶的普通例行訴訟的影響。澳博集團或其任何附屬公司為當事一方，或其任何物業為標的之待決法律程序，預期均不會對澳博集團的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。


21


第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(美元金額以千為單位，每股金額除外，並另有説明)
本第2項的資料應與本10-Q表第1項所載的財務資料及其附註、合併財務報表及附註，以及SJW集團截至該年度的10-K表年報所載的“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”一併閲讀2019年12月31日.
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，涉及SJW集團及其子公司的未來事件和未來結果，這些陳述基於對SJW集團及其子公司和SJW集團及其子公司所處行業的當前預期、估計、預測和預測，以及對SJW集團管理層的信念和假設。由於一些因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述中目前預期和表達的結果大不相同。有關此類前瞻性陳述的更多信息，包括一些可能影響我們實際結果的因素，請參閲我們在“前瞻性陳述”中的披露，以及本10-Q表格中的其他部分，包括“風險因素”下的第1A項。

一般：
SJW集團是一家控股公司，擁有四全資子公司：聖何塞水務公司(“SJWC”)，SJWNE LLC，SJWTX，Inc.和SJW置地公司。
SJWC是一家公用事業公司，為加州聖何塞大都市地區約139平方英里的約231,000個連接提供供水服務，服務於約100萬人口。
SJWC的主要業務包括水的生產、採購、儲存、淨化、分銷、批發和零售。SJWC在聖何塞和庫比蒂諾的部分城市以及坎貝爾、蒙特塞雷諾、薩拉託加和洛斯加託斯鎮以及鄰近的非公司地區為客户提供供水服務，所有這些都位於加利福尼亞州的聖克拉拉縣。SJWC根據公認的水利用方法向客户配水，包括從儲水庫抽水和從高海拔水庫重力供水。根據與市政當局和其他公用事業公司達成的協議，SJWC還提供免税服務。這些非關税服務包括供水系統運營、維護協議和天線場地租賃。
SJWC擁有公用事業財產，包括收費持有的土地、蓄水池、分流設施、水井、配水倉庫，以及供應客户所需的所有供水設施、設備、辦公樓和其他財產。根據加州公用事業守則第3851節，除非獲得加州公用事業委員會(“CPUC”)的批准，否則不能處置目前用於提供公用事業服務的物業。
SJWC還擁有大約411英畝的非公用事業財產，這些財產已被確定為不再使用，可用於提供公用事業服務。大部分物業位於毗鄰SJWC的各種分水嶺物業的山坡地區。
SJWNE LLC是SJW集團的全資子公司，是康涅狄格州水務公司的控股公司。(“CTWS”)。CTW成為SJWNE LLC的全資子公司，這是2019年10月9日完成的SJW集團與CTWS合併交易的一部分。CTW總部設在康涅狄格州，是自來水公用事業公司的控股公司，為康涅狄格州和緬因州80個城市的約48.4萬人口提供供水服務，為康涅狄格州索斯伯裏的3000多個污水處理連接提供水服務。CTWS持有的提供公用事業供水服務的子公司是康涅狄格州水務公司(“康涅狄格州水務”)、遺產村水務公司(“HVWC”)、雅芳水務公司(“雅芳水務”)和緬因州水務公司(“緬因州水務”)。其餘兩家子公司是康涅狄格州的房地產公司切斯特房地產公司(Chester Realty，Inc.)和新英格蘭水務服務公司(New England Water Utility Services，Inc.)。(“NEWUS”)，提供合同供水和下水道運營以及其他與水相關的服務。
CTW還提供後衞，CTWS通過康涅狄格州的NEWUS和緬因州的緬因州水務向符合條件的住宅客户提供的可選服務線路保護計劃，涵蓋向客户家中提供飲用水的供水服務線路泄漏或破裂的維修費用。對於參加此計劃的客户，CTWS將維修或更換漏水或破損的供水管線及相關設備。此外，NEWUS還為康涅狄格州水務公司的客户提供室內管道、下水道和化糞池排水管道故障的保險範圍擴大，並實施了修改後的條款和條件，但對某些保險範圍有限制。
CTWS子公司的財產包括土地、地役權、權利(包括水權)、建築物、水庫、豎管、水壩、水井、供水線、水處理廠、抽水廠、輸配電總管等。

22


康涅狄格州和緬因州用於收集、淨化、儲存和分配水的設施和設備。在某些情況下，康涅狄格州水務公司和緬因州水務公司是或可能是從鄰近公用事業公司提供供水的有限合同安排的一方。
SJWTX，Inc.，業務名稱為峽谷湖供水服務公司(“CLWSC”)，是一家公用事業公司，為大約19,000個連接提供供水服務，為大約55,000人提供服務。CLWSC的服務區域位於得克薩斯州丘陵地區南部的布蘭科、科馬爾、海斯和特拉維斯四縣，面積超過247平方英里，這是聖安東尼奧和得克薩斯州奧斯汀之間不斷增長的地區。SJWTX，Inc.擁有Acequia自來水公司(“Acequia”)25%的權益。自來水公司已經被確定為SJWTX，Inc.的ASC主題810範圍內的可變利益實體。作為主要受益人。因此，Acequia已與SJWTX，Inc.合併。
SJW置地公司在田納西州擁有未開發的土地並經營商業建築。SJW置地公司還擁有L.P.西聖克拉拉街444號70%的有限合夥權益，該公司經營着2017年第二季度出售的一處加州商業地產。該有限合夥已被確定為財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題810-“合併”範圍內的可變利益實體，SJW置地公司為主要受益人，因此，已與SJW置地公司合併。
SJW置地公司於年內擁有以下不動產截至2020年6月30日的6個月:
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的前六個月的百分比
2020年6月30日
SJW置地公司的
描述
 
定位
 
種植面積
 
廣場上的素材
 
營業收入
 
費用
倉庫建築
 
田納西州諾克斯維爾
 
30
 
361,500
 
46
%
 
40
%
商業建築
 
田納西州諾克斯維爾
 
15
 
135,000
 
54
%
 
60
%
未開發土地和停車場
 
田納西州諾克斯維爾
 
10
 
不適用
 
不適用

 
不適用

未開發土地
 
加州聖何塞
 
103
 
不適用
 
不適用

 
不適用

自.起2020年6月30日，Chester Realty，Inc.在康涅狄格州擁有不到100英畝的房產。

水務服務的業務戰略：
SJW集團將業務計劃集中在三個戰略領域：
(1)
區域規範的水務運營；
(2)
根據加州CPUC、康涅狄格州公用事業管理局(“PURA”)、得克薩斯州公用事業委員會(PUCT)和緬因州緬因州公用事業委員會(“MPUC”)制定的指導方針提供的地區性無税水公用事業相關服務；以及
(3)
區外供水和公用事業相關服務。
作為我們追求上述三個戰略領域的一部分，我們不時考慮收購業務和資產的機會，包括最近於2019年10月9日完成的CTWS合併。然而，我們不能確定我們是否會成功地識別和完成與此類機會相關的任何戰略業務組合或收購。此外，執行我們的業務戰略將使我們面臨與當前公用事業運營相關的不同風險。我們預期與執行此策略有關的成本及任何整合收購業務可能涉及重大成本、承擔與收購資產相關的若干已知及未知負債、轉移管理層的時間及資源、可能對澳博集團的財務狀況及經營業績造成負面影響、進入澳博集團沒有或僅有有限直接經驗的市場，以及任何被收購公司的主要員工可能流失。我們決定進行的任何戰略合併或收購也可能影響我們的業務融資能力，影響我們遵守法規要求，並給我們的運營帶來額外的負擔。我們收購的任何業務都可能無法實現足以證明投資合理的銷售額、客户增長和預期盈利能力。我們在整合過程中遇到的任何困難，包括整合內部控制和財務報告所需的控制，都可能幹擾我們的運營，降低我們的運營利潤率，並對我們的內部控制產生不利影響。澳博集團不能肯定任何交易會成功，或不會對我們的經營業績或財務狀況造成實質性損害。

23


房地產服務：
SJW集團的房地產投資活動是通過SJW置地公司進行的。如上所述，SJW置地公司在田納西州擁有未開發的土地並經營商業建築。SJW置地公司還擁有L.P.西聖克拉拉街444號的有限合夥權益。該合夥企業在加利福尼亞州聖何塞有一座商業建築，於2017年第二季度售出。SJW置地公司管理其收入、生產及其他物業，直至決定將出售該等物業所得款項再投資。切斯特房地產公司(Chester Realty，Inc.)在康涅狄格州擁有並經營土地和商業建築。切斯特房地產公司(Chester Realty，Inc.)管理其收入、生產及其他財產，直至決定將出售該等財產所得款項再投資。SJW置地公司和切斯特房地產公司的房地產投資使SJW集團的資產基礎多樣化。

關鍵會計政策：
對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們公司使用和披露的會計政策。2019綜合財務報表和附註是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，並作為我們截至該年度的Form 10-K年度報告的一部分2019年12月31日，該文件於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
我們的關鍵會計政策在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了描述，這些討論和分析包括在我們截至年終的10-K表格年度報告中2019年12月31日。我們的關鍵會計政策沒有任何變化。我們的重要會計政策在我們給2019合併財務報表包括在截至本年度的Form 10-K年度報告中2019年12月31日.

新的會計聲明：
2018年8月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2018-14年度，“薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則”(副主題715-20：“披露框架-定義福利計劃披露要求的變化”，旨在提高披露對財務報表用户的整體有用性，並在準備定義福利計劃披露時降低公司的不必要成本。此更新適用於截至12月31日的SJW集團Form 10-K，2020年。需要有追溯性的採用，並允許及早採用。IT管理層目前正在評估新標準將對其固定福利計劃披露產生的影響。
  
運營結果：
售水是季節性的，受天氣條件的影響。降水的時間和氣候條件可能會導致客户的季節性用水量有很大的變化。由於水務業務的季節性，中期的經營業績並不代表12個月的經營業績。收入通常在温暖乾燥的夏季月份較高，因為夏季用水量和銷售額較大，而在冬季月份收入較低，因為氣温較低和降雨量增加限制了用水量和銷售額。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)最新消息
2020年，新冠肺炎的爆發對全球經濟產生了重大影響。澳博集團在繼續提供安全可靠的供水服務的同時，也採取了預防措施，以保護員工、客户和社區的健康和安全，因為我們被視為基本服務提供商。*澳博集團對新冠肺炎疫情的迴應繼續迅速發展，包括：(I)根據某些州監管機構的命令，暫停因不付款而切斷服務，這項命令將在其他現行規定的規定時間內繼續有效，最長可延長至2021年4月；(Ii)免除受影響客户的重新連接或設施費，並暫停必須重新連接到系統的受影響客户的押金要求；(Iii)暫時關閉提供這些服務的不定期客户支付中心；(Iv)增加客户支付中心的數量；(Iv)增加客户支付中心的數量；(Ii)免除受影響客户的重新連接或設施費，並暫停必須重新連接到系統的受影響客户的押金要求；(Iii)暫時關閉提供這些服務的不定期客户支付中心；(Iv)增加支付中心的數量及(V)延遲本港水務公司的部分基建改善工程。*雖然我們不相信新冠肺炎疫情對澳博集團年內的財務業績及業務運作造成重大不利影響。截至2020年6月30日的6個月然而，大流行的全面影響尚不確定。澳博集團將繼續關注影響我們業務、員工和供應商的事態發展，並將在管理層認為有必要時採取額外的預防措施。
概述
澳門博彩集團年度綜合淨收入截至2020年6月30日的三個月vt.，是.$19,721，比2019年同期的13,538美元增加了6,183美元，約為46%。澳門博彩集團年度綜合淨收入截至2020年6月30日的6個月vt.，是.$22,138，較上年同期增加2,727元，或約14%$19,4112019年同期。這三家公司淨收入的增長和截至2020年6月30日的6個月，主要是由於增加了來自

24


公司新的SJWNE LLC的子公司CTWS因合併而增加，以及SJWC的收入因客户使用量增加和平均費率上升而增加，但由於可用地表水使用量的減少和客户使用量的增加，SJWC的生產費用增加，由於為收購CTWS而發行的債務和SJWC的M系列票據的發行，長期債務利息增加，以及2019年投入使用的資產導致的折舊費用增加，部分抵消了這一影響。
營業收入
 
按部門劃分的營業收入
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
水務服務
$
145,765

 
101,596

 
$
260,149

 
177,912

房地產服務
1,444

 
1,369

 
2,814

 
2,735

 
$
147,209

 
102,965

 
$
262,963

 
180,647

綜合營業收入的變化是由於以下因素：
 
三個月後結束
六月三十日，
2020與2019年
 
六個月已結束
六月三十日，
2020年vs.2019年
增加/(減少)
 
增加/(減少)
水務服務：
 
 
 
 
 
 
 
消費變化
$
8,386

 
8
 %
 
$
14,415

 
8
%
客户數量增加
511

 
1
 %
 
936

 
1
%
加價
1,566

 
1
 %
 
5,074

 
3
%
OII客户費率積分
2,200

 
2
 %
 
2,200

 
1
%
餘額帳户和備忘錄帳户：


 
 
 


 
 
節約用水備忘錄帳户(“WCMA”)
(1,269
)
 
(1
)%
 
(129
)
 
—
%
所有其他人
(67
)
 
—
 %
 
(505
)
 
—
%
SJWNE LLC
32,842

 
32
 %
 
60,246

 
33
%
房地產服務
75

 
—
 %
 
79

 
—
%
 
$
44,244

 
43
 %
 
$
82,316

 
46
%
運營費用
 
按細分市場劃分的運營費用
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
水務服務
$
108,944

 
76,920

 
$
206,322

 
138,346

房地產服務
850

 
1,008

 
1,681

 
1,899

所有其他
1,345

 
3,066

 
3,463

 
6,023

 
$
111,139

 
80,994

 
$
211,466

 
146,268


25


綜合業務費用的變化是由於以下因素：
 
三個月後結束
六月三十日，
2020與2019年
 
六個月已結束
六月三十日，
2020年vs.2019年
增加/(減少)
 
增加/(減少)
制水費用：
 
 
 
 
 
 
 
地表水使用量的變化
$
6,673

 
8
 %
 
$
12,110

 
8
 %
使用方式的變化和新客户
2,912

 
4
 %
 
8,204

 
6
 %
購進自來水和地下水開採費和能源價格上漲
1,459

 
2
 %
 
2,982

 
2
 %
平衡賬户和備忘錄賬户成本回收
(1,891
)
 
(2
)%
 
(3,403
)
 
(2
)%
SJWNE LLC
6,892

 
8
 %
 
13,148

 
9
 %
制水總費用
16,045

 
20
 %
 
33,041

 
23
 %
行政和一般事務
4,264

 
5
 %
 
13,820

 
9
 %
餘額和備忘錄賬户成本回收
100

 
—
 %
 
(131
)
 
—
 %
維護
605

 
1
 %
 
2,366

 
2
 %
財產税和其他非所得税
3,254

 
4
 %
 
6,589

 
5
 %
折舊攤銷
7,652

 
9
 %
 
13,889

 
9
 %
合併相關費用
(1,775
)
 
(2
)%
 
(4,376
)
 
(3
)%
 
$
30,145

 
37
 %
 
$
65,198

 
45
 %
供水水源
SJWC的供水包括來自水井的地下水、來自分水嶺徑流和引水的地表水、再生水，以及根據與Valley Water簽訂的主合同條款從聖克拉拉山谷水區(“谷水”)購買的進口水，該合同將於2051年到期。地表水是最便宜的水源。這些水源水量的變化和變化會影響供水的整體組合，從而影響供水成本。此外，谷水公司還可隨時提高購水水價和地下水開採費。如果出現增加，SJWC將向CPUC提交建議函，尋求授權增加收入以抵消成本增加。
七月一號，2020，Valley Water的10個水庫約佔總容量的37%，蓄水量為61462英畝英尺，是目前20年來平均水平的63%。據The Valley Water報道，從2019年7月1日開始的本年度雨季，聖何塞的降雨量為8.82英寸。在目前的雨季，聖公會埃爾斯曼湖的降雨量為30.26英寸。在正常的水文條件下，州和聯邦配水量約佔河谷水務年度總供水量的40%。從七月一號開始，2020，Valley Water報告説，州和聯邦水利工程的撥款分別約為#年申請金額的20%和70%。2020。Valley Water還報告説，聖克拉拉平原1-6月受管理的地下水補給量是五年平均水平的87%。聖克拉拉平原的地下水位在6月份比一年前低了大約19英尺，比五年平均水平低了7英尺。根據山谷水務公司的數據，預計#年末的地下水總儲量2020預計將屬於山谷缺水應急計劃的正常階段。
七月一號，2020，SJWC的埃爾斯曼湖有2234英畝英尺的水，其中約1774英畝英尺可用於處理。埃爾斯曼湖的水量佔五年平均值的55%，這反映了我們在聖克魯斯山脈分水嶺經歷的冬季降雨量很少。與地下水或購買的水相比，當地地表水是一種成本較低的水源，其供應情況對SJWC的運營結果有很大影響。SJWC將利用地表水和其地下水供應組合中的額外水，以補充從山谷水進口的水。蒙得維納地表水處理廠第二季度的產量為7.1億加侖，是五年平均產量的43%。SJWC規模較小的薩拉託加水處理廠第二季度的產量為1.11億加侖，是五年平均產量的46%。薩拉託加水處理廠由於缺乏薩拉託加溪的徑流而在第二季度停止服務，目前仍處於停產狀態。SJWC相信，其各種供水來源將足以滿足客户在剩餘時間內的需求。2020.
康涅狄格州自來水服務公司的基礎設施由康涅狄格州的65個非連續供水系統組成。這些系統總共包括大約1800英里的總供水總長和24億加侖的水庫存儲能力。我們235口活躍的水井和18個地表水供應的可靠產量約為每天6500萬加侖。這些水源在各個系統中有所不同，但總體上大約80%的可靠產量來自地表水供應，20%來自水井。

26


CLWSC的供水包括從井中抽取地下水，以及從當地水務機構購買經過處理和未經處理的原水。CLWSC與瓜達盧佩-布蘭科河管理局(GBRA)簽訂了長期協議，這些協議將於2037年、2040年、2044年和2050年到期。這些協議是要麼接受要麼支付的合同，每年為CLWSC提供總計6900英畝英尺的峽谷湖水，價格可能會由GBRA定期調整。中水公司還與科羅拉多河下游管理局(“LCRA”)和西特拉維斯公用事業局(“WTPUA”)簽訂了原水供應協議，分別於2053年和2046年到期，每年分別從奧斯汀湖和科羅拉多河提供350英畝英尺的水，價格可能由這兩個機構定期調整。位於科馬爾三位一體地下水保護區的生產井是三位一體含水層的受管制部分，根據使用情況徵收地下水泵税。隨着我們德克薩斯州大部分服務區的服務條件轉變為異常乾燥的乾旱條件，預測的使用率非常高，降雨很少，CLWSC於2020年7月13日開始實施其乾旱管理計劃的第一階段。這是在與其共享水源的鄰近市政當局協調下完成的。第一階段將草坪灌溉系統限制在每週兩次澆水，並向客户發出需要進行保護的信號。中水公司相信，隨着其乾旱管理計劃的明智實施，其供水來源將足以滿足客户在2020年剩餘時間內的需求。
緬因州水務公司的基礎設施由緬因州的12個非連續供水系統組成。這些系統總共包括大約500英里長的總供水乾管和水庫儲存容量70億加侖。*我們的14口活躍水井和7個地表水供應的可靠產量約為每天1.2億加侖。每個系統的水源各不相同，但總體上大約80%的可靠產量來自地表水供應，20%來自水井。
下表顯示了水務公司供水來源的變化(以百萬加侖為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
增加/
(減少)
 
總更改量的%%
 
截至6月30日的六個月，
 
增加/
(減少)
 
總更改量的%%
2020
 
2019
 
 
2020
 
2019
 
購買的水
5,891

 
5,941

 
(50
)
 
—
 %
 
9,526

 
9,103

 
423

 
2
%
地下水
5,499

 
2,402

 
3,097

 
30
 %
 
9,844

 
4,235

 
5,609

 
33
%
地表水
2,387

 
1,885

 
502

 
5
 %
 
4,438

 
3,462

 
976

 
6
%
再生水
86

 
179

 
(93
)
 
(1
)%
 
172

 
224

 
(52
)
 
—
%
 
13,863

 
10,407

 
3,456

 
34
 %
 
23,980

 
17,024

 
6,956

 
41
%
供水來源結構的變化與制水費用的變化是一致的。
SJWC在12個月至今的基礎上的下落不明的水2020年6月30日，及2019分別約佔總產量的6.4%和7.1%。下落不明的水量估計是基於過去經驗的結果和流經系統的影響，部分被SJWC的主要替換和損失的水減少計劃所抵消。
CTWS在截至該期間的收購至今基礎上的未入帳水2020年6月30日約佔總產量的16.7%。下落不明水量估計基於過去經驗的結果和流經CTWS系統的流量的影響，未根據任何所需的系統沖洗進行調整，部分被水利基礎設施保護調整(“WICA”)和水利基礎設施附加費(“WISC”)的主要更換計劃和減少水資源損失的舉措所抵消。
制水費用
三年制水費用的變化，截至2020年6月30日的6個月，與去年同期相比2019這主要是由於新的SJWNE LLC子公司運營、SJWC可用的地表水減少、客户用水量增加以及購買水、地下水開採和能源費用的單位成本上升，但被成本回收餘額和備忘錄賬户的減少所抵消。從2019年7月1日起，Valley Water將購買水的單價提高了約6.1%，地下水開採費用提高了約6.6%。
其他運營費用
不包括制水費用的運營費用增加了14,100美元截至2020年6月30日的三個月，與去年同期相比2019。這一增長主要是由於新的SJWNE LLC子公司業務增加了14,187美元，以及公用事業工廠增加導致的折舊和攤銷費用增加，但由於我們與CTWS的合併完成，與合併相關的費用減少，部分抵消了這一增加。
不包括制水費用的運營費用增加了32,157美元截至2020年6月30日的6個月，與去年同期相比2019。增加的主要原因是新的SJWNE LLC子公司業務增加了30,159美元，行政和一般費用增加，這主要是由於會計增加

27


費用和合同工作，以及由於公用事業工廠增加而產生的折舊和攤銷費用，部分被我們與CTWS完成合並而導致的合併相關費用的減少所抵消。
其他(費用)收入
對於三個和截至2020年6月30日的6個月，與#年同期相比2019其他(支出)收入的變化主要是由於發行了SJW集團的2019A、B和C系列票據以及SJWC的M系列票據而增加了長期債務的利息。此外，由於將之前投資的貨幣市場基金用於與CTWS的合併，利息收入減少。
所得税撥備
對於三個和截至2020年6月30日的6個月，與去年同期相比2019，所得税支出分別增加18美元和減少1,589美元。年所得税費用的減少截至2020年6月30日的6個月主要是由於某些CTWS税收屬性的直通税收優惠的影響。年的實際綜合所得税税率為18%和23%。截至2020年6月30日的三個月，及2019，分別為17%和24%截至2020年6月30日的6個月，及2019分別為。三個月和三個月的較低有效率截至2020年6月30日的6個月，主要是由於直通式税收優惠。
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)簽署成為法律。CARE法案除其他條款外，還包括有關所得税的措施。CARE法案的許多要求有待進一步澄清。SJW集團在其估計税收條款中考慮了CARE法案對所得税的影響，並不認為它會對公司的年終税率產生實質性影響。
SJW集團預計國税局將在未來時期發佈指導意見，該指導意見將決定超額遞延税款的最終處置以及減税和就業法案(H.R.1)的其他影響。此時，公司已經對税法進行了合理的解釋。未來對税法的澄清可能會改變估計的金額。
規管及差餉
SJW集團幾乎所有的營業收入都來自以子公司各自的州公用事業委員會授權的費率出售水。州公用事業委員會制定的費率旨在提供足夠的收入，以收回運營費用，並有機會實現特定的普通股回報率。利率決定的時機可能會對運營結果產生影響。
有關本季度發生的監管活動的討論，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註8。

流動性：
經營活動現金流
在.期間截至2020年6月30日的6個月，SJW集團產生的現金流約為$32,300，與$49,800在#年的同一時期內2019。經營現金流主要來自創收活動的淨收入，經摺舊和攤銷的非現金費用、遞延所得税、出售資產的收益或虧損以及營運資本項目的變化進行調整後產生。來自運營的現金流減少了大約17400美元。這一減少是以下因素綜合作用的結果：(1)餘額和備忘錄賬户的收款減少20 100美元；(2)由於新冠肺炎疫情期間未開賬單的收入餘額增加以及客户收款放緩，應收賬款和應計未開單公用事業收入減少11 800美元；(3)續簽庫比蒂諾服務特許權協議預付款5 000美元；(4)支付以前開具發票和應計的款項，增加4 400美元，被(5)抵銷(六)應收税金淨額比上年增加5800美元。

28


自.起2020年6月30日，水務公司對壞賬的沖銷不到其總收入的1%，與2019年6月30日。2020年3月，針對全球新冠肺炎疫情，我們運營的各州受監管的公用事業委員會根據當前的居家命令、隔離和類似的政府限制，發起了暫停供水服務中斷的行政命令，原因是客户不付款。管理層認為，在新冠肺炎疫情期間，其應收賬款的歷史收款率將會下降，儘管目前追蹤到任何財務影響將通過利率制定過程備案，但不能保證此類收回將得到各自的州監管公用事業委員會的批准。
投資活動的現金流
在.期間截至2020年6月30日的6個月，SJW集團在投資活動中使用的現金流約為$81,100，與$72,500在#年的同一時期內2019。SJW集團大約使用：(1)$74,100現金用於公司出資的資本支出，(2)$5,000發展商出資的資本開支；及(3)$1,600用於公用事業廠的退休。
水務服務#年預算資本開支2020，不包括由客户供款和墊款提供資金的資本支出，大約是$221,800。自.起2020年6月30日，大約$74,100或33%的$221,800已經花光了。
水務公司的資本開支是與現有設施的正常升級和擴建以及為遵守環境法規而發生的。在接下來的五年裏，水務公司預計將產生大約12億美元在資本支出方面，包括更換管道和總管道，以及維護供水系統。這一數額的很大一部分還有待未來CPUC、PURA、PUCT或MPUC的批准。資本支出具有提高公用事業廠費率的效果，水務公司在此基礎上賺取回報。水務服務由於預期服務需求、天氣模式、政府機構的行動和總體經濟狀況的變化，實際資本支出可能與其預測的不同。公用事業廠的總增加量通常超過公司出資的增加量，這是因為新設施的建設由開發商墊付資金和幫助建設的捐款提供資金。
自來水公司的配水系統是從20世紀初到今天建造的。更新和現代化的支出水平將在部件的使用壽命結束時發生。在大多數情況下，由於貨物和服務成本的增加以及監管的加強，重置成本將大大超過報廢資產的原始安裝成本。
融資活動的現金流
融資活動提供的現金淨額用於截至2020年6月30日的6個月，比上年同期增加約30,200美元，主要原因是：(1)我們信貸額度的淨借款增加了74,500美元，(2)預付款和援建捐款的現金收入淨額增加了3,300美元，但被(3)新的長期債務淨收益減少了46,700美元所抵銷。(3)我們的信貸額度淨借款增加了74,500美元，(2)用於幫助建設的預付款和捐款的現金淨收入增加了3,300美元，但被(3)新的長期債務淨收益減少了46,700美元所抵消。

資金來源：
SJW集團為未來的建設項目提供資金和維持股息支付的能力取決於其維持或增加內部產生的資金和吸引外部融資的能力。未來收益水平和相關運營現金流在很大程度上取決於監管程序的時機和結果。
SJW集團的無擔保優先票據協議包含限制SJW集團發行額外融資債券的條款和條件，條件是：(1)自2011年6月30日以來，融資合併債務將超過總資本的66-2/3%，以及(2)自2011年6月30日以來，SJW集團的最低淨值變得低於175,000美元外加水務服務累計淨收入的30%。由於這些條款和條件，SJW集團不受未來債務發行的限制2020年6月30日.
SJWC的融資活動旨在實現與CPUC授權的資本結構一致的資本結構。大約47%的債務和53%的股權的結構。自.起2020年6月30日，SJWC的融資債務和股權分別約為48%和52%。
預計SJWC未來資本支出計劃的資金將主要通過內部產生的資金、發行新的長期債務和發行股權提供，所有這些都將與監管機構的指導方針一致。
SJWC的無擔保優先票據協議通常有條款和條件限制SJWC發行額外的融資債券，條件是：(1)融資債務將超過總資本的66-2/3%，(2)可用於12個月後歷期利息費用的淨收入將低於利息費用的175%。 由於這些條款和條件，SJWC在發行未來債務方面不受限制2020年6月30日.
SJWC與加州污染控制融資管理局(California Pollution Control Finding Authority)的貸款協議包含與收入債券有關的貸款協議慣常的肯定和消極契約，其中包括遵守某些披露

29


與債券利息免税狀況有關的義務和契諾，以及與轉讓貸款所得資金項目和轉讓貸款協議有關的限制和禁止。 自.起2020年6月30日，SJWC遵守了所有這些公約。
CTW與一家商業銀行有未償還的定期貸款，根據總貸款協議，CTW必須遵守一定的財務比率和運營契約。這些公約中限制最多的是維持綜合(CTWS及其子公司)債務與資本比率不超過60%。自.起2020年6月30日，CTWS遵守了總貸款協議下的所有契約。
康涅狄格水務公司在一家商業銀行有未償還的定期貸款，根據其主貸款協議，康涅狄格水務公司必須遵守與CTWS的主貸款協議中的條款基本相同的財務和運營契約。康涅狄格州水務被要求保持債務與資本比率不超過60%。自.起2020年6月30日，康涅狄格州水務公司遵守了其主貸款協議下的所有契約。
康涅狄格州水務公司通過康涅狄格州創新公司(前身為康涅狄格州發展局)發行了免税和應税水設施收入債券。債券契約和貸款協議包含慣常的肯定和否定契約，要求遵守財務和運營契約，並規定在發生所述違約事件時加速發行收入債券。自.起2020年6月30日，康涅狄格州水務公司遵守了債券契約和貸款協議的所有契約。
康涅狄格州水務公司的無擔保優先票據有條款和條件限制康涅狄格州水務公司發行額外債務或向CTWS支付股息，如果此類債務或分派會引發違約事件。高級票據協議還要求康涅狄格州水務公司在每個會計季度末保持不超過60%的債務與資本比率和不低於3比1的利息覆蓋率。自.起2020年6月30日，康涅狄格州水務公司遵守了本協議下的所有財務比率和運營契約。
2020年3月12日，康涅狄格州水務公司與協議中列出的購買者簽訂了票據購買協議，根據該協議，康涅狄格州水務公司於同日出售了本金總額為$35,000ITS3.51%優先債券，2050年3月12日到期。這些票據是康涅狄格州水務公司的無擔保債務。利息每半年支付一次，在每年的3月12日和9月12日拖欠。票據購買協議包含慣例陳述和擔保。根據票據購買協議，只要票據未償還，康涅狄格州水務公司就必須遵守某些習慣性的肯定和消極契約。票據還會受到慣例違約事件的影響，違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。
SJWTX，Inc.的無擔保優先票據協議有限制SJWTX，Inc.的條款和條件。如果：(1)融資債務將超過總資本的66-2/3%，以及(2)可用於過去12個月日曆期間利息費用的淨收入將低於利息費用的175%，則不會發行額外的有資金支持的債務。此外，SJW集團是SJWTX，Inc.優先票據的擔保人，該票據的條款和條件限制SJW集團發行額外的融資債券，條件是：(1)自2005年12月31日以來，融資合併債務將超過總資本的66-2/3%，以及(2)自2005年12月31日以來，SJW集團的最低淨值變得低於125,000美元外加水務服務累計淨收入的30%。 自.起2020年6月30日，SJWTX，Inc.及澳博集團並不因此等條款及條件而被限制發行未來債務。
緬因州水務公司通過國家安全飲用水循環貸款基金向緬因州市政債券銀行發行了第一抵押債券，並向One America發行了第一抵押債券。相關的債券契約和貸款協議包含慣常的肯定和否定契約，包括禁止發行由緬因州水務公司的資產或收入擔保的債務，如果留置權高於債券受託人在上述債券下的留置權，除非債券契約和相關貸款和擔保協議允許，否則要求保持不超過65%的債務資本比率，要求遵守各種財務和運營契約，以及在發生所述違約事件時加快到期日的規定。自.起2020年6月30日，緬因州水務遵守了其債券契約和相關貸款協議中的所有契約。
緬因州水務公司在一家商業銀行有未償還的定期貸款，根據其主貸款協議，緬因州水務公司必須遵守與CTWS和康涅狄格州水務公司的主貸款協議基本相同的財務和運營契約。緬因州水務被要求保持債務與資本比率不超過60%。自.起2020年6月30日，緬因州水務遵守了其主貸款協議下的所有契約。
HVWC在一家商業銀行有一筆定期貸款，2034年到期。這筆貸款由HVWC擁有的不動產擔保。貸款協議限制了HVWC招致額外債務的能力，並要求遵守融資債務資本化契約和其他業務契約。自.起2020年6月30日，HVWC遵守了貸款的所有契約。
雅芳水務有一筆抵押貸款將於2033年到期。貸款協議(1)一般限制雅芳水務在正常業務過程以外產生額外債務或支付股息的能力，以及(2)要求提交

30


定期財務報告作為貸款契約的一部分。自.起2020年6月30日，雅芳水務遵守了貸款的所有契約。
自.起2020年6月30日，SJW集團及其子公司擁有無擔保的銀行信貸額度，允許總計高達$310,000，其中5,000美元可供SJWTX，Inc.使用。在單一信貸額度下，SJWC在兩個額外信貸額度下可獲得190,000美元，在第四和第五個信貸額度下分別可獲得40,000美元和75,000美元，CTWS可獲得信貸額度。在…2020年6月30日，SJW集團及其子公司有未使用的短期銀行信貸額度$163,329。信貸額度以浮動利率計息。2020年4月24日，SJW集團終止了SJW集團和SJW置地公司持有的15,000美元聯合無擔保銀行信貸額度，自2020年4月29日起生效。2020年5月11日，SJWC修改了其12.5萬美元的無擔保信貸額度，將貸款承諾增加了15,000美元，至140,000美元。此外，於2020年5月11日，SJWC簽訂了一項額外的無擔保信貸額度，允許在6個月內借款至多50,000美元。SJWC的14萬美元和5萬美元的信貸額度分別於2021年6月1日和2020年11月11日到期。SJWTX，Inc.的信貸額度。將於2021年6月1日到期。2020年5月29日，CTWS對CTWS現有的CTWS進行了第二次修正$15,000信貸協議，日期為2014年8月6日，與CoBank，ACB(“CoBank”)，經2015年10月28日第一修正案修訂。第二修正案修改了先前的協議，除其他外，將總承諾額增加了$25,000自$15,000至$40,000。CTW的40,000美元和75,000美元信貸額度分別於2025年5月15日和2023年12月14日到期。2020年，澳博集團短期信貸工具的借款成本平均為2.02%。SJW集團及其子公司的所有信貸額度都包含慣常陳述、擔保和違約事件，以及此類融資慣用的某些限制性契約，包括對負債、留置權、收購和投資、限制性付款、資產出售和根本變化的限制。所有的信貸額度還包括某些金融契約，要求借款人保持最高融資債務與資本比率和最低利息覆蓋率。自.起2020年6月30日，SJW集團及其子公司遵守了其信用額度上的所有契約。
資本和信貸市場的狀況或金融機構的實力可能會影響SJW集團利用其信貸額度、發行長期債務、出售股權或賺取利息收入的能力。此外，政府政策、信貸市場狀況和其他因素可能導致利率上升，這將增加SJW集團的資金成本。雖然我們獲得融資的能力將繼續是一個關鍵風險，但我們相信，基於我們的2020在這些活動之後，我們將能夠獲得實施我們未來正在進行的資本投資計劃所需的外部資金來源。2019年10月16日，標準普爾評級服務對SJW集團發起覆蓋，給予公司評級A-，展望穩定，並確認其公司評級SJWC為A，展望穩定；此外，2019年10月14日，標普確認CTWS和康涅狄格州水務評級為A-，展望穩定。

第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
SJW集團在正常業務過程中受到市場風險的影響，包括利率、養老金計劃資產價值和股票價格的變化。對利率變化的風險敞口可能來自發行債務和通過公司的可變利率信用額度獲得的短期資金。SJWC和康涅狄格州水務公司為其員工贊助非繳費養老金計劃。養老金成本和計劃的資金狀況受到許多因素的影響，包括貼現率、計劃參與者的死亡率、計劃資產的投資回報以及養老金改革立法。
SJW集團沒有衍生金融工具、存在重大表外風險的金融工具或信用風險集中的金融工具。

第四項。
 控制和程序
SJW集團管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，SJW集團的披露控制和程序(見1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，SJW集團的披露控制和程序已經設計好，並正在有效運作，以提供合理的保證，即SJW集團根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息已積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或執行類似職能的人員，如SJW集團相信，無論控制系統的設計和運作有多好，都不能絕對保證控制系統的目標得以實現，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
年內，財務報告的內部控制並無改變。第二年財政季度2020這對或合理地可能會對SJW集團財務報告的內部控制產生重大影響。

31


第二部分：其他信息
 
第1項。
法律程序
SJW集團受到其業務附帶的普通例行訴訟的影響。澳博集團或其任何附屬公司為當事一方，或其任何物業為標的之待決法律程序，預期均不會對澳博集團的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

第1A項。
危險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮SJW集團截至年度的10-K表格中的“風險因素”中討論的因素2019年12月31日以及我們的其他公開申報文件，這些文件可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除以下列出和參考的風險因素外，與SJW集團截至本年度的10-K表格中先前披露的“風險因素”中披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化2019年12月31日.
我們的業務、財務狀況和經營業績已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。
我們面臨着與新冠肺炎相關的全球大流行相關的風險。新冠肺炎已經蔓延到美國所有50個州，總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。許多政府轄區，包括我們維持自來水公司運營的加利福尼亞州、康涅狄格州、緬因州和德克薩斯州，都對當地居民實施了“原地避難所”命令、隔離、行政命令和類似的政府命令和限制，以控制新冠肺炎的傳播。此類訂單或限制已導致企業關閉、停工、商業活動減速和延誤、史無前例的大範圍失業、旅行限制和活動取消等影響，從而對我們的供應商、員工和客户造成負面影響。
在加利福尼亞州，州長加文·紐瑟姆(Gavin Newsom)簽署了一項行政命令，暫停供水服務中斷，原因是客户未付款，追溯至2020年3月4日，直到另行通知。在康涅狄格州和緬因州，根據Pura和MPUC分別於2020年3月12日和2020年3月16日做出的暫停裁決，我們已經停止了不付款的關閉。德克薩斯州的PUCT已於2020年3月13日下令公用事業公司暫停供水服務中斷和向客户收取的滯納金，這些費用於2020年6月13日到期。儘管不能保證PUCT未來不會恢復或實施類似的命令。這些事件和其他與新冠肺炎疫情相關的事件降低了我們的住宅和商業客户按時支付水費的動機和能力(如果有的話)，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。此外，我們的收入有很大一部分來自商業客户的用水。由於這些客户中有許多已暫停、變更或終止業務，以遵守政府的命令，他們的用水量可能會大幅下降或停止，這可能會對我們的收入造成不利影響。雖然一些州和縣已經宣佈了允許更多企業重新開業的時間表，但目前尚不清楚我們的商業客户中是否有任何人出於對工作場所安全的持續擔憂，打算全面或完全開業。康涅狄格州水務和遺產村擁有經批准的水收入調整監管機制，規定通過客户附加費或信貸收回公司授權的年收入，以減輕用水量減少的影響，但不會彌補不付款或壞賬的損失。此外，雖然我們希望透過釐定差餉的過程挽回部分收入損失和成本，, 不能保證這樣的回收會得到受監管的公用事業部門的及時批准，或者根本不會。
除了收入損失外，我們還面臨新冠肺炎疫情及相關事件帶來的以下風險：
•
新冠肺炎疫情的財務影響可能需要我們在2019年10月完成與中旅的合併後重新評估澳博集團記錄的商譽，這種重新評估可能會導致我們的商譽資產未來出現重大或實質性減值；
•
我們可能會在員工、合作伙伴、客户和其他人之間的溝通和協調方面遇到困難和中斷，這可能會降低我們的生產力，幹擾我們的正常運營；
•
我們計劃的基礎設施改善項目因新冠肺炎政府的命令、限制和供應短缺而暫時中斷。這可能會對我們維護基礎設施和向客户提供可靠服務的能力產生負面影響。此外，這可能會減少我們在資本改善方面的支出，這反過來可能會影響CPUC、PURA、PUCT和MPUC的費率決定。
•
廣泛傳播的新冠肺炎病可能會影響我們員工和管理團隊的健康，可能會擾亂我們的業務運營；以及

32


•
新冠肺炎的傳播導致的經濟衰退、股市回調或債務市場混亂可能會對我們的業務、我們的運營業績、我們的現金流以及普通股的價值產生實質性影響，這可能會使我們更難從股票和債券市場獲得資金。
新冠肺炎大流行的最終影響是高度不確定的，可能會發生變化。我們無法預測這場流行病何時結束，以及相關政府命令和限制何時放鬆或取消，這些措施的任何延長或延長執行都將進一步對我們的業務和財務業績產生不利影響。即使在放寬或取消這些命令和限制後，對我們經營的司法管轄區和地區的嚴重經濟影響可能會持續很長一段時間，並繼續對我們的業務造成不利影響，也不能保證我們能夠迅速採取行動恢復正常運營。

第五項。
其他信息
季度股息
2020年7月29日，澳博集團董事會宣佈定期季度派息為每股普通股0.32美元。股息將於2020年9月1日支付給截至2020年8月10日收盤時登記在冊的股東。
信息網站
澳博集團不定期在其網站www.sjwater.com和www.sjwgroup.com上發佈有關澳博集團及其子公司的經營和財務表現的信息。我們網站上的信息不是本表格10-Q的一部分，也不應視為通過引用將其併入本表格。


33


第六項。
展品
陳列品
數
  
描述
 
 
 
10.1
 
聖何塞水務公司和北卡羅來納州摩根大通銀行之間的信貸協議，日期為2020年5月11日，通過引用附件10.1併入，以形成截至2020年3月31日的季度的10-Q表。
 
 
 
10.2
 
聖何塞水務公司和北卡羅來納州摩根大通銀行於2020年5月11日達成的信貸協議第二修正案，通過引用附件10.2合併，以形成截至2020年3月31日的季度的10-Q表。
 
 
 
31.1
  
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)由董事長、總裁和首席執行官認證。 (1)
 
 
 
31.2
  
首席財務官和司庫根據規則13a-14(A)/15d-14(A)進行證明。 (1)
 
 
 
32.1
  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的董事長、總裁和首席執行官根據美國法典第18編第1350條的認證。 (1)
 
 
 
32.2
  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的首席財務官和財務主管根據“美國法典”第18編第1350條進行的證明。 (1)
 
 
 
101.INS
 
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
 
 
101.SCH
 
XBRL分類擴展架構文檔
 
 
 
101.CAL
 
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
 
 
 
101.DEF
 
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
 
 
 
101.LAB
 
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
 
 
101.PRE
 
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
 
 
 
104
 
封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
 
 
 
  
(1)
現已在此提交。


34


簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
 
 
 
 
SJW組
 
 
 
 
 
日期：
2020年8月10日
依據：
 
/s/James P.Lynch
 
 
 
 
詹姆斯·P·林奇
 
 
 
 
首席財務官兼財務主管
(首席財務官)


35