美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
| 根據1934年證券交易法第13或15(D)節發佈的季度報告 |
截至2020年6月30日的季度報告
| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託檔案編號1-8033
二疊紀盆地特許權使用費信託基金
(在二疊紀盆地特許權使用費信託契約中指定的註冊人的確切姓名)
| 德克薩斯州 | 75-6280532 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
版税信託管理
西蒙斯銀行
海龜大道2911號 小溪大道
850套房
德克薩斯州達拉斯，郵編：75219
(主要行政辦公室地址；郵編)
(855) 588-7839
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 |
交易 |
每個Exchange的名稱 | ||
| 實益利益單位 | 聚對苯二甲酸丁二酯 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法 第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去 90天內是否符合此類提交要求。是，否，☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短時間 )內，是否已 以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是☐否☐
用複選標記表示註冊者是大型加速申報公司、加速申報公司、 非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告 公司、新興成長型公司的定義。
| 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ||||
| 非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ||||
| 新興成長型公司 | ☐ | |||||
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如 交易法規則12b-2所定義)。是，☐否
截至2020年8月1日的信託受益 利息單位數：46,608,796。
二疊紀盆地特許權使用費信託基金
第一部分--財務信息
| 第1項 | 財務報表 |
本文中包含的簡明財務報表是由西蒙斯銀行作為二疊紀盆地特許權使用費信託基金(The Trust)的受託人， 根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和規定，未經審計而編制的。自2018年2月20日起，西蒙斯銀行(受託人)成為該信託的新受託人。通常包含在年度財務報表中的某些信息和腳註 已根據該等規則和規定進行了精簡或遺漏，儘管受託人認為該等披露足以使所提供的信息不具誤導性。 建議將這些簡明中期財務報表及其附註與信託基金以表格 10-K格式提交的最新年度報告中的財務報表及其附註一併閲讀。受託人認為，為公平呈報二疊紀盆地特許權使用費信託於2020年6月30日的資產、負債和信託主體，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的可分配收入和信託主體的變化，僅由正常經常性調整組成的所有調整都已包括在內。 此類過渡期的可分配收入不一定代表全年的可分配收入。
本文所包括的截至2020年6月30日以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的簡明中期財務報表，已由Weaver和獨立註冊會計師事務所Tidwell，L.L.P.審核，如本文所載報告中所述。 截至 6月30日以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的簡明中期財務報表，已由Weaver和獨立註冊會計師事務所Tidwell，L.L.P.審核。
2
獨立註冊會計師事務所報告
致二疊紀盆地版税信託基金單位持有人及
西蒙斯 銀行，受託人
達拉斯，得克薩斯州
中期財務報表審核結果
我們審查了隨附的截至2020年6月30日的二疊紀盆地特許權使用費 信託(以下簡稱信託)資產、負債和信託語料庫簡明報表，以及截至2019年6月30日、 2020年和2019年6月30日的三個月和六個月期間的相關可分配收入簡明報表和信託語料庫變動表，以及相關附註(統稱為簡明中期財務報表或中期財務信息)。根據我們的審核，我們不知道應對隨附的簡明中期財務報表 進行任何重大修改，以使其符合修訂的收付實現制會計基礎，該會計基礎是除美國普遍接受的會計原則之外的全面會計基礎 。
如簡明中期財務報表附註2所述，該等簡明中期財務報表乃按經修訂的 收付實現制會計編制，該會計基礎是除美國普遍接受的會計原則外的綜合會計基礎。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了截至2019年12月31日的 資產、負債表和信託主體表，以及截至那時止年度的相關可分配收益表和信託主體變動表(未在本文中列出)；在我們於2020年3月16日的報告中，我們對這些財務報表表達了無保留意見。我們認為，隨附的截至2019年12月31日的資產、負債和信託語料庫簡明報表中所載的信息，在所有 重要方面，與其來源的資產、負債和信託語料表相關，都進行了公平的陳述。
審核結果依據
這些簡明中期財務報表由受託人負責。我們按照 PCAOB的標準進行審查。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與信託基金保持獨立。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於 根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
/s/Weaver and Tidwell，L.L.P.
德克薩斯州達拉斯
2020年8月10日
3
二疊紀盆地特許權使用費信託基金
資產、負債和信託簡明報表語料庫
| 2020年6月30日 (未經審計) |
十二月三十一號， 2019 |
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| 資產 |
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| 現金和短期投資 |
$ | 1,184,812 | $ | 2,862,570 | ||||
| 生產石油和天然氣資產的最高特許權使用費淨額(累計攤銷淨額為10,573,036美元2020年6月30日和2019年12月31日分別為10,550,709美元) |
402,180 | 424,507 | ||||||
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| 總資產 |
$ | 1,586,992 | $ | 3,287,077 | ||||
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| 負債和信託語料庫 |
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| 應支付給單位持有人的分配 |
$ | 84,812 | $ | 1,812,570 | ||||
| 承擔額和應急準備金(附註6) |
1,100,000 | 1,050,000 | ||||||
| 信託主體46,608,796個已授權和未償還的實益單位 |
402,180 | 424,507 | ||||||
|
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|
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| 總負債和信託語料庫 |
$ | 1,586,992 | $ | 3,287,077 | ||||
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附註是這些簡明財務報表的組成部分。
4
二疊紀盆地特許權使用費信託基金
可分配收入簡明表(未經審計)
| 三個月ENDED2020年6月30日 | 截至三個月 2019年6月30日 |
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| 特許權使用費收入 |
$ | 2,446,502 | $ | 4,767,067 | ||||
| 利息收入 |
2,423 | 4,263 | ||||||
|
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| 2,448,925 | 4,771,330 | |||||||
| 費用準備金 |
$ | (50,000 | ) | | ||||
| 一般性和行政性支出 |
(470,893 | ) | (456,419 | ) | ||||
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| 可分配收入 |
$ | 1,928,032 | $ | 4,314,911 | ||||
|
|
|
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| 單位可分配收入(46,608,796單位) |
$ | .04 | $ | .09 | ||||
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附註是這些簡明財務報表的組成部分。
5
二疊紀盆地特許權使用費信託基金
可分配收入簡明表(未經審計)
| 六個月ENDED2020年6月30日 | 截至六個月 2019年6月30日 |
|||||||
| 特許權使用費收入 |
$ | 8,701,011 | $ | 9,297,512 | ||||
| 利息收入 |
6,784 | 11,421 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 8,707,795 | 9,308,933 | |||||||
| 費用準備金 |
$ | (50,000 | ) | | ||||
| 一般性和行政性支出 |
(799,756 | ) | (757,550 | ) | ||||
|
|
|
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| 可分配收入 |
$ | 7,858,039 | $ | 8,551,383 | ||||
|
|
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|
|
|||||
| 單位可分配收入(46,608,796單位) |
$ | .17 | $ | .18 | ||||
|
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|
|
|
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附註是這些簡明財務報表的組成部分。
6
二疊紀盆地特許權使用費信託基金
信託語料庫變更簡明報表(未經審計)
| 三個月ENDED2020年6月30日 | 截至三個月 2019年6月30日 |
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| 信託語料庫，期初 |
$ | 411,429 | $ | 457,731 | ||||
| 攤銷壓倒一切的特許權使用費淨權益 |
(9,249 | ) | (9,373 | ) | ||||
| 可分配收入 |
1,928,032 | 4,314,911 | ||||||
| 已宣佈的分配 |
(1,928,032 | ) | (4,314,911 | ) | ||||
|
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| 總信任語料庫，期末 |
$ | 402,180 | $ | 458,358 | ||||
|
|
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| 每單位分佈 |
$ | .04 | $ | .09 | ||||
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附註是這些簡明財務報表的組成部分。
7
二疊紀盆地特許權使用費信託基金
信託語料庫變更簡明報表(未經審計)
| 六個月ENDED2020年6月30日 | 截至六個月 2019年6月30日 |
|||||||
| 信託語料庫，期初 |
$ | 424,507 | $ | 467,580 | ||||
| 攤銷壓倒一切的特許權使用費淨權益 |
(22,327 | ) | (19,222 | ) | ||||
| 可分配收入 |
7,858,039 | 8,551,383 | ||||||
| 已宣佈的分配 |
(7,858,039 | ) | (8,551,383 | ) | ||||
|
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|
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| 總信任語料庫，期末 |
$ | 402,180 | $ | 458,358 | ||||
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| 每單位分佈 |
$ | .17 | $ | .18 | ||||
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附註是這些簡明財務報表的組成部分。
8
二疊紀盆地特許權使用費信託基金
簡明財務報表附註(未經審計)
| 1. | 信託組織和規定 |
二疊紀盆地版税信託基金於1980年11月1日成立。西蒙斯銀行(受託人)是該信託的受託人 。傳達給信託的凌駕特許權使用費淨額包括(1)Southland Royalty Company在德克薩斯州克雷恩縣Waddell牧場(The Waddell Ranch 財產)的75%淨支配特許權使用費，以及(2)從Southland Royalty Company在德克薩斯州的主要生產特許權使用費物業(德州特許權使用費物業)中收取的95%淨支配特許權使用費。德州特許權使用費 物業的淨優先特許權使用費受創建此類特許權使用費的租賃協議條款的約束。以上淨最高版税統稱為版税。
1980年11月3日，信託中的實益權益單位(Sothland Royalty Company)被分發給受託人，以使截至1980年11月3日登記在冊的 Southland Royalty Company的股東受益，他們持有的每一股Southland Royalty Company普通股都將獲得一個信託單位。這些單位在紐約證券交易所交易。
康菲石油(ConocoPhillips)的子公司伯靈頓資源石油天然氣公司(Burlington Resources Oil&Gas Company LP)是Waddell 牧場物業的權益所有者，而Riverhill Energy Corporation(JRiverhill Energy Corporation)是德克薩斯州Royalty物業的權益所有者。Riverhill Energy Corporation曾是Riverhill Capital Corporation(ZRiverhill Capital)的全資子公司，也曾是海岸管理公司(Coastal Management Corporation)的附屬公司。Brog目前代表Brog進行有關Waddell牧場物業的所有現場、技術和會計操作。Brog通知信託基金，2019年11月1日，受日期為1980年11月1日的淨優先版税轉讓(二疊紀盆地版税信託Waddell Ranch)約束的Waddell Ranch物業已出售給德克薩斯州沃斯堡的Blackbeard Operating，LLC(黑鬍子)。黑鬍子成為運營商，自2020年4月1日起生效。Riverhill Energy目前負責德克薩斯州特許權使用費物業的會計業務。
1997年2月，Brog將其在德克薩斯州Royalty地產的權益出售給Riverhill Energy。
受託人獲悉，1998年第一季度，斯倫貝謝技術公司(STC)收購了Riverhill Capital 股票的全部股份。在被STC收購之前，CMC和Riverhill Energy是Riverhill Capital的全資子公司。受託人進一步獲悉，就STC收購Riverhill Capital一事，Riverhill Capital的 股東取得了Riverhill Energy所有股份的所有權。因此，上述德克薩斯州特許權使用費物業的所有權仍然屬於Riverhill Energy，其股票所有權由Riverhill Capital的前股東 獲得。
9
2014年1月9日，美國銀行(作為沃斯堡第一國民銀行的繼任者)通知單位持有人，它將在某些條件下辭去信託受託人的職務，其中包括任命西南銀行為繼任受託人。在信託單位持有人特別會議上，信託單位持有人批准在美國銀行辭職生效後任命西南銀行為信託基金的繼任受託人，並批准了對信託契約的某些修訂。美國銀行 N.A.辭職的生效日期和西南銀行任命為繼任受託人的生效日期為2014年8月29日。自2017年10月19日起，西蒙斯第一國家公司(SFNC)完成了對西南銀行母公司 First Texas BHC，Inc.的收購。SFNC是西蒙斯銀行的母公司。SFNC將西南銀行與西蒙斯銀行合併，自2018年2月20日起生效。此處使用的受託人定義術語 指的是2014年8月29日之前的美國銀行，指的是西南銀行，指的是2014年8月29日至2018年2月19日的期間，指的是西蒙斯銀行，指的是2018年2月20日及之後的期間。
信託契約的條款規定，除其他事項外，：
| | 信託不得從事任何形式的業務或商業活動，也不得收購除最初轉讓給信託的 資產以外的任何資產； |
| | 受託人不得出售全部或任何部分特許權使用費，除非獲得所有未完成單位的75%的持有者的批准，在這種情況下，出售必須以現金形式進行，並且收益必須及時分配； |
| | 受託人可以設立現金儲備，用於支付任何金額為 的或有或有或不確定的負債； |
| | 受託人獲授權借入資金以支付信託的負債；及 |
| | 受託人將按月向單位持有人派發現金(見附註3)。 |
10
| 2. | 會計政策 |
會計基礎
信託的 財務報表是根據以下基礎編制的：
| | 一個月記錄的特許權使用費收入是 利息所有者代表信託計算並支付給受託人的金額。特許權使用費收入由特許權使用費所有者從產品銷售中收取的利息減去應計生產成本、開發和鑽探成本、適用税金、運營費用 和其他成本和扣除額，乘以75%(對於Waddell牧場物業)和95%(對於德克薩斯州特許權使用費物業)。 |
| | 信託費用主要由日常一般和行政成本組成，記錄的基礎是 已支付的負債和從收到的現金或為負債和或有事項借入的資金建立的現金儲備。 |
| | 當受託人申報時，將記錄分配給單位持有人的金額。 |
信託的財務報表不同於根據 美利堅合眾國(GAAP)普遍接受的會計原則編制的財務報表，因為收入不在生產當月應計，費用在支付時記錄，並可能為根據GAAP編制的財務 報表中不應計的或有事項建立一定的現金儲備。按一定比例計算的特許權使用費攤銷生產單位BASE直接向信任語料庫收費。此 GAAP以外的綜合會計基礎與員工會計公告主題12：E，特許權使用費信託的財務報表中規定的美國證券交易委員會允許的特許權使用費信託會計相對應。
預算的使用
按照上述會計基礎編制財務報表要求管理層作出估計和 假設，這些估計和假設會影響某些資產、負債、收入和費用截至報告期和報告期的報告金額。實際結果可能與這樣的估計不同。
偶然事件
與不利解決的基礎財產相關的或有事項通常會由信託反映為減少 未來向信託支付的特許權使用費收入，並相應減少向單位持有人的現金分配。
11
單位可分配收入
每單位基本可分配收入的計算方法是將可分配收入除以未償還單位的加權平均數。 假設攤薄的單位可分配收入是通過將可分配收入除以單位加權平均數和未償還的等值單位數來計算的。信託基金在列報的任何期間都沒有等值的未償還單位。因此，基本 單位可分配收入和假設攤薄的單位可分配收入是相同的。
新會計公告
沒有新的會計聲明預計會對信託公司的財務報表產生重大影響。
| 3. | 壓倒一切的專營權使用費權益淨額及向單位持有人的分配 |
分配給單位持有人的金額(每月分配金額)按月確定。每月分派金額等於受託人在一個日曆月內收到的可歸因於特許權使用費、現金儲備的任何減少和信託的任何其他現金收入(包括利息)的總和，減去已支付的負債和現金儲備的任何增加的總和 。如果任一月期間的月分配金額為負數，則該月的分配將為零。如果分配金額為負數， 該金額將結轉並從未來的月度分配中扣除，直到累計分配計算變為正數，此時將進行分配。記錄單位持有人將有權在每月記錄日期(通常是每個日曆月的最後一個工作日)之後的10個工作日或之前收到計算的每月分配金額 。
託管人收到的現金包括由銷售 產品的特許權使用費負擔的利息所有者收到的金額減去適用税、應計生產成本、開發和鑽探成本、運營費用以及其他成本和扣除的總和，乘以Waddell牧場物業的75%和得克薩斯州 特許權使用費物業的95%。
12
| 4. | 聯邦所得税 |
出於聯邦所得税的目的，信託構成固定投資信託，作為授予人信託徵税。授予人信託在信託級別不 繳納聯邦所得税。出於聯邦税收的目的，單位持有人被認為擁有信託基金的收入和本金，就好像不存在信託基金一樣。信託收入被視為每個單位持有人在信託收到或應計收入時已收到或應計，而不是在信託分配時已收到或應計。如果信託公司如信託契約中所設想的那樣借入資金來支付信託公司的債務，免税單位持有人可能被要求確認無關的企業應税收入。
| 5. | 州税收考慮因素 |
信託基金的所有收入都來自德克薩斯州境內，德克薩斯州不徵收個人所得税。德克薩斯州按照德克薩斯州特許經營税法中具體規定的那樣，對毛收入減去某些扣除項目徵收0.75%的特許經營税。徵收德克薩斯州特許經營税的實體通常包括信託和大多數其他類型的實體，它們提供有限的 責任保護，除非另有豁免。信託至少90%的聯邦總收入來自某些被動來源，包括礦產特許權使用費和其他非運營的 礦物利息收入，而從經營活躍的貿易或業務中獲得的收入不超過10%的信託，通常作為被動實體免徵德克薩斯州特許經營税。該信託作為被動實體已經並預計將繼續 免徵德克薩斯州特許經營税。由於信託應作為被動實體在信託級別上免除德克薩斯特許經營税，因此根據德克薩斯特許經營税通常要求每個單位持有人 將其部分信託收入計入其自身的德克薩斯特許經營税計算中。根據“德克薩斯州行政法”的規定，這些收入來自德克薩斯州，前提是這些收入是根據信託的主要業務地點 (即德克薩斯州)獲得的。
單位持有人應諮詢其税務顧問有關適用於該單位持有人對信託單位所有權的國家税收要求(如果有) 。
| 6. | 承諾和或有事項 |
與相關物業相關的或有事項如未能順利解決，信託通常會反映為減少向信託支付的 未來特許權使用費收入，並相應減少向單位持有人的現金分配。
| 7. | 後續事件 |
在2020年6月30日之後，信託於2020年7月21日宣佈每單位0.005702美元的分配，於2020年8月14日 支付給2020年7月31日登記在冊的單位持有人。
* * * * *
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| 第二項。 | 受託人問題的探討與分析 |
前瞻性信息
本報告中包含的某些信息 包含信託向證券交易委員會提交或將提交的其他材料(以及信託已作出或將作出的口頭聲明或其他書面聲明中包含的信息)可能包含 或包括1934年“證券交易法”(修訂後)第21E節和1933年“證券法”(修訂後)第27A節含義內的前瞻性聲明。此類前瞻性陳述可能是或可能涉及 資本支出、鑽探活動、開發活動、生產努力和產量、碳氫化合物價格及其結果，以及監管事項等。儘管受託人相信 此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但此類預期受到許多風險和不確定性的影響，受託人不能保證這些預期將被證明是正確的。有許多因素(均不在受託人 控制範圍內)可能導致此類預期無法實現，其中包括實際石油和天然氣價格以及儲量可採收率、資本支出、總體經濟狀況、產油國的行動和政策以及國內和國際能源市場的其他變化等因素。此類前瞻性陳述通常伴隨着估計、預期、預測、預測、預期、目標、應該、假設、相信或其他表達未來事件或結果不確定性的詞彙，如估計、預期、預測、預測、預期、目標、應該、假設、相信、相信或其他表達未來事件或結果不確定性的詞彙。(=
商品價格
信託基金的收入和每月分配受大宗商品價格的影響很大。大宗商品價格可能會大幅波動，以應對(I)石油和天然氣供求的相對較小變化，(Ii)市場不確定性和(Iii)受託人無法控制的各種額外因素。最近，石油和天然氣價格大幅下降，部分原因是新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行導致需求大幅下降，下文在項目1A-風險因素下討論。這些因素的綜合作用導致油價在2020年4月20日跌破 零至每桶37.63美元，次日回升至每桶10.01美元。截至2020年8月4日，油價為41.68美元。可能影響未來大宗商品價格的因素，包括石油和天然氣價格 ，包括但不限於：
| | 主要產油區特別是中東地區的政治形勢； |
| | 世界範圍內的經濟狀況； |
| | 天氣狀況； |
14
| | 貿易壁壘； |
| | 公共衞生問題； |
| | 國內外原油或天然氣的供應和價格； |
| | 消費需求水平； |
| | 替代燃料的價格和可獲得性； |
| | 交通設施的接近性和載客量； |
| | 全球節能措施的效果；以及 |
| | 政府管制和税收的性質和範圍。 |
雖然受託人無法預測可能影響未來大宗商品價格的事件的發生或這些價格將受到影響的程度，但特定期間的天然氣 特許權使用費收入通常與該期間之前三個月的生產有關，而特定期間的原油特許權使用費收入通常與該期間之前兩個月的生產有關，通常與生產時生產地理區域的當前 市場價格大致相同。當原油和天然氣價格下跌時，信託基金受到兩方面的影響。首先，版税物業的可分配收入減少。其次， 運營商在版税地產上的勘探和開發活動可能會減少，因為一些項目可能會變得不經濟，要麼被推遲，要麼被淘汰。不可能預測未來的原油和天然氣價格走勢， 這降低了未來現金分配給單位持有人的可預測性。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
在截至2020年6月30日的季度，信託收到的特許權使用費收入為2,446,502美元，而2019年第二季度的特許權使用費收入為4,767,067美元。特許權使用費收入減少的主要原因是石油和天然氣定價下降，在承擔了Waddell牧場物業運營商的角色後，黑鬍子導致石油和天然氣產量下降，立即啟動了特定油井的修井工作，導致信託基金在2020年6月沒有從Waddell牧場物業獲得任何特許權使用費收入。截至2019年6月30日的季度，石油和天然氣的平均價格分別為32.31美元和0.80美元，而截至2019年6月30日的季度的平均石油和天然氣價格分別為54.90美元和2.72美元。
15
截至2020年6月30日的季度的利息收入為2,423美元，而2019年第二季度為4,263美元 。利息收入減少的主要原因是可供投資的資金大幅減少。2020年第二季度的總支出為520,893美元，而2019年第二季度為456,419美元。 費用總額增加的主要原因是專業服務費用增加，支付費用的時間安排，以及增加5萬美元的費用儲備。
這些交易導致截至2020年6月30日的季度的可分配收入為1,928,032美元，或每單位實益利息0.04美元。 分別向截至2020年4月30日、2020年5月29日和2019年6月30日登記在冊的單位持有人分配了每單位0.023048美元、0.016499美元和0.001819美元。2019年第二季度，可分配收入為4,314,911美元 ，或每單位實益利息0.09美元。
信託基金在日曆年第二季度的特許權使用費收入與2020年2月、3月和4月期間的實際石油和天然氣產量相關 信託基金的最高淨特許權使用費權益(？特許權使用費)是從這些物業中分割出來的。可歸因於特許權使用費的石油和天然氣銷售以及從中雕刻特許權使用費的財產 如下：
| 三個月 | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 版税： |
||||||||
| 石油銷售(BBLS) |
76,817 | 79,772 | ||||||
| 天然氣銷售額(MCF) |
183,189 | 192,130 | ||||||
| 從中雕刻版税的財產： |
||||||||
| 石油： |
||||||||
| 石油總銷售額(BBLS) |
205,387 | 209,185 | ||||||
| 平均每天(BBLS) |
2,257 | 2,299 | ||||||
| 每桶平均價格 |
$ | 32.21 | $ | 54.90 | ||||
| 天然氣： |
||||||||
| 天然氣總銷售額(MCF) |
862,083 | 849,009 | ||||||
| 平均每天(MCF) |
9,473 | 9,330 | ||||||
| 每立方米平均價格 |
$ | 0.80 | $ | 2.72 | ||||
16
由於全球市場變量，2020年第二季度收到的石油平均價格降至每桶32.21美元，而2019年第二季度為每桶54.90美元。Waddell牧場物業的經營者告知受託人，在1993年8月1日至2020年6月30日期間，Waddell牧場物業的石油以競爭性投標方式出售給第三方。由於整體市場變量的變化，天然氣(包括天然氣液體)的平均價格從2019年第二季度的2.72美元/立方米降至2020年第二季度的0.80美元/立方米。
由於可歸因於特許權使用費的石油和天然氣銷售基於 分配公式，該公式取決於價格和成本(包括資本支出)等因素，因此上表特許權使用費部分中的產量不能提供有意義的比較。與2019年相比，2020年適用期間的石油銷售量下降，天然氣銷售量 基礎物業(定義見截至2019年12月31日的10-K表格年度報告)。
2020年第二季度，Waddell牧場物業鑽探、補救和維護活動的資本支出總額為706,723美元，而2019年第二季度為1,667,431美元。康菲石油公司此前已通知受託人，Waddell Ranch 物業的2020年資本支出預算已批准為135萬美元(毛額)。自從Blackbeard於2020年4月1日擔任Waddell牧場物業的經營者以來，上述資本支出預算已經修訂。Blackbeard在2020年剩餘時間的預算約為 700萬美元用於鑽井和完井，300萬美元用於重新完井、堵塞和廢棄以及設施基礎設施。額外的支出應該會在今年晚些時候發生。2019年與Waddell Ranch物業有關的資本支出總額為135萬美元(毛額)。
受託人已獲告知，在截至2020年6月30日的三個月內，共有29口修井完成，0口新井 完成，0口新井正在進行，73口修井正在進行中，相比之下，截至2019年6月30日的三個月，Waddell Ranch物業沒有完成修井，沒有新井完成，沒有新井進行中，也沒有進行中的修井。2020年第二季度有各種設施項目正在進行中。
2020年第二季度，租賃運營費用和財產税總計480萬美元(毛)，相比之下，由於維護工作減少，2019年同期Waddell牧場物業的租賃運營費用和財產税總計570萬美元(毛)。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
截至2020年6月30日的6個月，信託收到的特許權使用費收入為8,701,011美元，而截至2019年6月30日的6個月的特許權使用費收入為9,297,512美元。特許權使用費收入下降的主要原因是，與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月石油和天然氣價格下降，石油和天然氣產量下降。截至2020年6月30日的6個月，石油和天然氣的平均價格分別為45.51美元和1.22美元，而截至2019年6月30日的6個月的平均石油和天然氣價格分別為49.61美元和3.08美元 。
17
截至2020年6月30日的6個月的利息收入為6,784美元，而截至2019年6月30日的6個月的利息收入為11,421美元。利息收入減少的主要原因是可供投資的資金大幅減少。截至2020年6月30日的6個月的總支出為849,756美元 ，而截至2019年6月30日的6個月的總支出為757,550美元。總費用增加的主要原因是專業服務費用增加，費用支付時間增加，以及 費用準備金增加50,000美元。
這些交易導致截至2020年6月30日的6個月的可分配收入為7858,039美元，或每單位0.17美元。 截至2019年6月30日的6個月，可分配收入為8,551,383美元，或每單位0.18美元。
截至2020年6月30日的六個月內，信託的特許權使用費收入與特許權使用費所在物業2019年11月至2020年4月期間的實際石油和天然氣產量相關。可歸因於特許權使用費的石油和天然氣銷售額以及特許權使用費所依據的財產 如下：
| 截至六個月 | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 版税： |
||||||||
| 石油銷售(BBLS) |
182,754 | 165,665 | ||||||
| 天然氣銷售額(MCF) |
458,296 | 413,228 | ||||||
| 從中雕刻版税的財產： |
||||||||
| 石油： |
||||||||
| 石油總銷售額(BBLS) |
421,856 | 424,463 | ||||||
| 平均每天(BBLS) |
2,331 | 2,345 | ||||||
| 每桶平均價格 |
$ | 45.51 | $ | 49.61 | ||||
| 天然氣： |
||||||||
| 天然氣總銷售額(MCF) |
1,800,566 | 1,890,117 | ||||||
| 平均每天(MCF) |
9,948 | 10,443 | ||||||
| 每立方米平均價格 |
$ | 1.22 | $ | 3.08 | ||||
18
由於全球市場變量，截至2019年6月30日的六個月內，石油的平均接收價格降至每桶45.51美元，而2019年同期為每桶49.61美元。由於整體市場變量的變化，天然氣(包括天然氣液體)的平均價格從截至2019年6月30日的六個月的每立方米3.08美元降至截至2020年6月30日的六個月的每立方米1.22美元。
由於可歸因於特許權使用費的石油和天然氣銷售 基於取決於價格和成本(包括資本支出)等因素的分配公式，因此上表特許權使用費部分中的產量不能提供有意義的比較。與2019年相比，2020適用期間特許權使用費所依據的物業的石油和天然氣銷售量 均有所下降。
截至2020年6月30日的6個月，用於Waddell牧場物業鑽探、補救和維護活動的資本支出 總計120萬美元(毛額)，而2019年同期信託基金的資本支出為250萬美元(毛額)。康菲石油(ConocoPhillips)此前曾 建議信託基金，Waddell Ranch物業2020年的資本支出預算為135萬美元(毛額)。自黑鬍子於2020年4月1日擔任Waddell 牧場物業運營商以來，上述資本支出預算已經修訂。Blackbeard公司2020年剩餘時間的預算約為700萬美元用於鑽井和完井，300萬美元用於重新完井、堵塞和廢棄以及設施基礎設施。 額外支出應在今年晚些時候發生。由於黑鬍子於2020年4月1日擔任Waddell牧場物業的經營者，上述資本支出預算可能會進行修訂。黑鬍子在承擔了沃德爾牧場物業運營商的角色後，制定了近期修井資金預算。
已通知受託人 [27]截至2020年6月30日的6個月內，Waddell Ranch物業已完成修井，73口修井正在進行中，而截至2019年6月30日的6個月，Waddell Ranch物業已完成1口修井和2口新井(2口垂直，0口水平) 。2020年第二季度有各種設施項目正在進行中。
截至2020年6月30日的6個月，租賃運營費用和財產税總計1000萬美元，而2019年同期為1210萬美元。租賃經營費用減少的主要原因是設施和維護支出增加。
特許權使用費收入的計算
信託的特許權使用費收入按信託 擁有淨最高特許權使用費權益的物業運營的淨利潤的百分比計算。信託收到和記錄的特許權使用費收入由運營商確定，如下所述。在Waddell牧場物業和德克薩斯州 Royalty物業的情況下，這些淨利潤的百分比分別為75%和95%。信託基金在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內收到的特許權使用費收入計算如下表所示：
19
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 瓦德爾牧場特性 | 得克薩斯州特許權使用費特性 | 瓦德爾牧場特性 | 得克薩斯州特許權使用費特性 | |||||||||||||
| 相關物業的銷售總收益 |
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| 石油收益 |
$ | 4,181,955 | $ | 2,432,933 | $ | 8,243,407 | $ | 3,240,092 | ||||||||
| 天然氣收益 |
548,365 | 119,086 | 2,020,644 | 326,558 | ||||||||||||
| 其他(調整) |
1,672,389 | (1) | | | | |||||||||||
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| 總計 |
6,402,709 | 2,522,019 | 10,264,051 | 3,566,650 | ||||||||||||
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| 更少： |
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| 遣散費： |
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| 油 |
193,237 | 106,400 | 376,399 | 119,702 | ||||||||||||
| 氣態 |
19,517 | 5,018 | 71,250 | 5,963 | ||||||||||||
| 租賃經營費和物業税： |
||||||||||||||||
| 油氣 |
4,833,468 | 330,000 | 5,695,463 | 360,000 | ||||||||||||
| 資本支出 |
767,996 | | 1,667,431 | | ||||||||||||
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| 總計 |
5,814,134 | 441,418 | 7,810,543 | 485,665 | ||||||||||||
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| 淨利潤 |
588,575 | 2,110,601 | 2,453,508 | 3,080,985 | ||||||||||||
| 凌駕於專利權使用費利益之上的淨額 |
75 | % | 95 | % | 75 | % | 95 | % | ||||||||
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| 特許權使用費收入 |
$ | 441,431 | 2,005,071 | $ | 1,840,131 | 2,926,936 | ||||||||||
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| (1) | 由於NPI赤字，Waddell Ranch物業沒有為2020年6月的特許權使用費收入做出貢獻。截至2020年6月30日，累計NPI赤字為1,254,292美元。 |
20
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策的披露以及在編制信託財務報表時使用的更重要的判斷和估計 包括在信託截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第7項中。在截至2020年6月30日的6個月內，關鍵會計政策沒有重大變化 。
單位可分配收入
每單位基本可分配收入的計算方法是將可分配收入除以未償還單位的加權平均數。單位可分配收入 假設攤薄是通過將可分配收入除以單位加權平均數和未償還的等值單位數來計算的。信託基金在列報的任何期間都沒有等值的未償還單位。因此，假設攤薄後的單位基本可分配收入 與單位可分配收入相同。
新會計公告
沒有新的會計聲明預計會對信託公司的財務報表產生重大影響。
| 項目3. | 關於市場風險的定性和定量披露 |
由於信託是一家較小的報告公司，因此不適用。
| 項目4. | 管制和程序 |
2013年5月14日，特雷德韋委員會贊助組織委員會發布了其內部控制綜合框架(2013框架)的更新版，該框架幫助組織設計、實施和評估內部控制概念的有效性，並簡化其使用和應用。截至本報告所涵蓋期末， 受託人根據2013年框架中確立的標準，根據交易所法案規則13a-15和15d-15對信託披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。在此評估的基礎上，受託人得出結論，信託的披露控制和程序在記錄、處理、 彙總和報告信託根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的，並且有效地確保信託根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給受託人，以便及時做出關於要求披露的決定。在評估披露控制和 程序時，受託人在認為合理的程度上依賴於
21
Waddell牧場物業的所有者Blackbeard和Waddell牧場物業的前所有者Burlington Resources Oil&Gas Company LP以及德克薩斯州Royalty物業的所有者 Riverhill Energy Corporation提供的信息。在本報告涵蓋的期間內，信託對財務報告的內部控制並無任何重大影響，或 合理地可能會對信託的財務報告內部控制產生重大影響。
22
第II部分-其他資料
| 第1A項 | 危險因素 |
最近新冠肺炎或新型冠狀病毒的傳播，以及為減輕新冠肺炎疫情的影響而採取的措施，可能會對沃德爾牧場物業和德克薩斯州特許權使用費物業的經營者的業務和運營產生不利影響，進而可能對TRUST 分銷產生不利影響。
沃德爾牧場物業和德克薩斯皇室物業的經營者的業務可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響，目前正在採取措施減輕其影響。由於冠狀病毒大流行和政府應對措施正在迅速演變，對國內原油和天然氣銷售的影響程度尚不清楚，而且還在不斷演變。我們經歷了原油和天然氣需求的急劇快速下降，因為美國和全球經濟以及大宗商品價格受到了負面影響，因為經濟活動因新冠肺炎疫情而減少。價格有所回升，但仍持續低迷。對非必要活動的官方限制 ，包括避難所就位和居家命令，已經在整個美國和世界範圍內引入和重新引入，它們將保持多長時間仍然是未知的，這可能會影響我們的運營商的生產活動，而這些措施的實施時間長度可能會進一步對我們產生不利影響。 營業的企業比平時少，上班的人也少，這降低了對石油和天然氣的需求，加上我們的運營商依賴第三方供應商、承包商和服務提供商，使他們面臨 延遲或中斷運營的可能性。目前，新冠肺炎將在多大程度上對全球經濟和石油天然氣行業產生負面影響尚不確定，但流行病或其他重大公共衞生事件很可能會對我們的運營商的業務和財務狀況產生實質性的不利影響，這可能會對信託分銷產生不利影響。
與信託有關的風險因素包含在信託截至2019年12月31日的 財政年度10-K表格年度報告的第1A項中。除上述項目外，截至2020年6月30日止六個月內，該等風險因素並無發生重大變動。
第2至5項。
不適用。
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| 第6項 | 陳列品 |
| 4.1 | 二疊紀盆地修訂和重新簽署的特許權使用費信託契約日期為2014年6月20日，由Southland Royalty Company(現為Burlington Resources Oil(br}&Gas Company LP)和第一國民沃斯堡銀行(現為西蒙斯銀行)作為受託人，作為受託人，迄今作為信託基金提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-Q表格季度報告的附件4.1，截至2014年6月30日的季度報告 ，併入本文作為參考。* | |
| 4.2 | 南地版税公司(現為伯靈頓資源石油天然氣公司LP)作為受託人，於1980年11月3日向沃斯堡第一國民銀行(現為西蒙斯銀行)提供的凌駕性特許權使用費轉讓書(二疊紀盆地特許權使用費信託)(此前作為附件(4)(B)提交給該信託公司提交給證券交易委員會的截至1980年12月31日的財政年度10-K表格年度報告)，特此併入* (P) | |
| 4.3 | 南地版税公司(現為伯靈頓資源石油天然氣公司LP)作為受託人，於1980年11月3日向沃斯堡第一國民銀行(現為西蒙斯銀行)提供的凌駕性特許權使用費轉讓書(二疊紀盆地特許權使用費信託)(此前作為附件(4)(B)提交給該信託公司提交給證券交易委員會的截至1980年12月31日的財政年度10-K表格年度報告)，特此併入* (P) | |
| 10.1 | 伯靈頓資源公司與伯靈頓資源公司之間於2004年7月21日簽署的註冊權協議。作為二疊紀盆地版税信託的受託人的美國銀行(Bank of America，N.A.)，迄今為止作為該信託提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度報告的附件10.1，截至2004年6月30日的季度報告通過引用併入本文。* | |
| 10.2 | 2005年12月15日，二疊紀盆地特許權使用費信託公司、伯靈頓資源公司、伯靈頓資源石油天然氣公司和雷曼兄弟公司之間的承銷協議。Wachovia Capital Markets，LLC作為幾家承銷商的代表，在此之前作為信託公司於2005年12月19日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1提交，在此引用作為參考。* | |
| 10.3 | 2005年8月2日，二疊紀盆地特許權使用費信託公司、伯靈頓資源公司、伯靈頓資源石油天然氣公司、高盛公司和雷曼兄弟公司之間的承銷協議。作為幾家承銷商的代表，目前提交給美國證券交易委員會(SEC)的於2005年8月8日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1作為信託的附件，通過引用併入本文。* | |
24
| 10.4 | 2006年8月17日，二疊紀盆地特許權使用費信託公司、康菲石油公司、伯靈頓資源石油天然氣公司和雷曼兄弟公司之間的承銷協議。Wachovia Capital Markets，LLC作為迄今為止作為該信託公司於2006年8月22日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1提交的幾家承銷商的代表，以引用的方式併入本文。* | |
| 31.1 | 由西蒙斯銀行高級副總裁、二疊紀盆地特許權使用費信託受託人羅恩·E·胡珀(Ron E.Hooper)於2020年8月10日頒發的證書，日期為2020年8月10日，並根據規則13a-14(A)/15d-14(A) 和2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節提交。 | |
| 32.1 | 二疊紀盆地特許權使用費信託受託人西蒙斯銀行的證書，日期為2020年8月10日，並根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條(“美國法典”第18編第1350條)提交。 | |
| * | 經書面 向西蒙斯銀行託管人(海龜溪大道2911Turtle Creek Boulevard，Suite850，Dallas，Texas 75219)提出請求，任何單位持有人均可獲得本展品的副本，但需支付實際複製費用。 |
(P)紙質展品。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽名人 代表其簽署。
| 西蒙斯銀行， 受託人 二疊紀盆地特許權使用費信託基金 | ||
| 依據： | /s/羅恩·E·胡珀(Ron E.Hooper) | |
| 羅恩·E·胡珀 | ||
| 高級副總裁版税信託管理 | ||
日期：2020年8月10日
(信託基金沒有董事或高管。)
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