美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q

☑  依據本條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”

關於截至的季度期間2020年6月30日

或
☐根據“憲法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“證券交易法”

從_年__月__日至月_日的過渡期。

委員會檔案號：1-14323

企業產品合作伙伴L.P.
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

特拉華州
 
76-0568219
(法團或組織的州或其他司法管轄區)
 
(國際税務局僱主識別號碼)
 
路易斯安那街1100號，10樓
休斯敦, 德克薩斯州 77002
郵政編碼(主要執行辦公室地址，含郵政編碼)
(713) 381-6500
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
公共單位
環保署
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ *否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☑ 編號：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器 ☑
加速文件管理器☐
非加速文件管理器版本：☐
小型報表公司☐
新興成長型公司*☐
  

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐   

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。*是☐**編號：☑ 

有2,185,896,433 Enterprise Products Partners L.P.的公共部門在2020年7月31日收盤時表現出色。

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
目錄

 
 
頁碼
第一部分是財務信息。
第1項
財務報表。
 
 
未經審計的簡明綜合資產負債表
2
 
未經審計的合併業務簡明報表
3
 
未經審計的綜合全面收益表簡明報表
4
 
未經審計的合併現金流量簡明表
5
 
未經審計的合併權益簡明報表
6
 
未經審計的簡明合併財務報表附註：
 
 
1.合作伙伴關係組織和提交依據
8
 
2.《重要會計政策摘要》
9
 
3.庫存減少。
10
 
4.包括物業、廠房及設備
11
 
5.投資於未合併的附屬公司
12
 
6.評估無形資產和商譽
13
 
7.承擔更多債務義務
14
 
8.公司股權和分配
16
 
9.銷售收入
20
 
10.統計業務細分及相關信息
22
 
11.繳納所得税
25
 
12.第一季度單位收益
27
 
13.三個以股權為基礎的獎勵
28
 
14.金融衍生工具、套期保值活動及公允價值計量
29
 
15.三筆關聯方交易
35
 
16.預算承諾和或有事項
36
 
17.會計補充現金流信息
39
 
18、簡明合併財務信息
40
 
19.舉行後續活動
47
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
48
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露。
78
項目4.
控制和程序。
81
 
 
 
第二部分：其他信息。
第1項
法律訴訟。
82
第1A項
風險因素。
83
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用。
84
項目3.
高級證券違約。
84
項目4.
礦山安全信息披露。
84
第五項。
其他信息。
84
第6項
展品。
85
 
 
  
簽名
94

1

目錄
第一部分是財務信息。

第一項財務報表。

企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明綜合資產負債表
(百萬美元)

   
六月三十日，
2020
    
十二月三十一號，
2019
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
1,298.5
    
$
334.7
  
限制性現金
    
138.1
      
75.3
  
應收賬款-貿易，扣除壞賬準備後的淨額
共$13.9在2020年6月30日和$12.42019年12月31日
    
2,907.7
      
4,873.6
  
應收賬款關聯方
    
2.6
      
2.5
  
盤存
    
2,024.1
      
2,091.4
  
衍生資產
    
209.7
      
127.2
  
預付和其他流動資產
    
535.6
      
358.2
  
流動資產總額
    
7,116.3
      
7,862.9
  
財產，廠房和設備，淨額
    
42,538.4
      
41,603.4
  
對未合併附屬公司的投資
    
2,547.4
      
2,600.2
  
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元1,763.7在…
2020年6月30日及$1,687.5在…2019年12月31日 (見注6)
    
3,379.4
      
3,449.0
  
商譽(見注6)
    
5,745.2
      
5,745.2
  
其他資產
    
617.8
      
472.5
  
總資產
  
$
61,944.5
    
$
61,733.2
  
 
                
負債和權益
                
流動負債：
                
當前債務到期日(見附註7)
  
$
2,325.0
    
$
1,981.9
  
應付帳款-貿易
    
902.5
      
1,004.5
  
應付帳款-關聯方
    
89.3
      
162.3
  
應計產品應付款
    
2,803.5
      
4,915.7
  
應計利息
    
461.7
      
431.7
  
衍生負債
    
385.4
      
122.4
  
其他流動負債
    
515.0
      
511.2
  
流動負債總額
    
7,482.4
      
9,129.7
  
長期債務(見注7)
    
27,285.2
      
25,643.2
  
遞延税項負債(見注11)
    
481.6
      
100.4
  
其他長期負債
    
753.9
      
1,032.4
  
承諾和或有事項(見 注16)
    
     
 
權益：(見注8)
                
合夥人權益：
                
有限合夥人：
                
常用單位(2,240,703,785已發出的單位及2,185,896,433未完成的單位數為
*2020年6月30日，2,189,226,1302019年12月31日已發行和未償還的單位)
    
26,321.1
      
24,692.6
  
庫房單位，按成本計算(54,807,352單位(2020年6月30日)(見附註8)
    
(1,297.3
)
    
–
  
累計其他綜合收益(虧損)
    
(147.1
)
    
71.4
  
合夥人權益總額：
    
24,876.7
      
24,764.0
  
非控制性利益
    
1,064.7
      
1,063.5
  
總股本
    
25,941.4
      
25,827.5
  
負債和權益總額
  
$
61,944.5
    
$
61,733.2
  



請參閲：未經審計的合併合併財務報表附註
2

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的合併業務簡明報表
*(百萬美元，每單位金額除外)

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
收入：
                        
第三方
  
$
5,745.3
    
$
8,250.5
    
$
13,211.8
    
$
16,781.7
  
關聯方
    
5.7
      
25.8
      
21.7
      
38.1
  
總收入(見附註9)
    
5,751.0
      
8,276.3
      
13,233.5
      
16,819.8
  
成本和費用：
                                
運營成本和費用：
                                
第三方
    
4,063.9
      
6,469.5
      
9,799.2
      
13,124.8
  
關聯方
    
306.5
      
331.4
      
631.5
      
695.8
  
總運營成本和費用
    
4,370.4
      
6,800.9
      
10,430.7
      
13,820.6
  
一般和行政費用：
                                
第三方
    
23.8
      
21.4
      
46.8
      
41.8
  
關聯方
    
33.2
      
31.1
      
65.7
      
62.9
  
一般費用和行政費用合計
    
57.0
      
52.5
      
112.5
      
104.7
  
總成本和費用(見附註10)
    
4,427.4
      
6,853.4
      
10,543.2
      
13,925.3
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
113.3
      
137.4
      
254.1
      
292.0
  
營業收入
    
1,436.9
      
1,560.3
      
2,944.4
      
3,186.5
  
其他收入(費用)：
                                
利息支出
    
(320.2
)
    
(290.1
)
    
(637.7
)
    
(567.3
)
流動性期權的公允市值變動
    
–
      
(26.6
)
    
(2.3
)
    
(84.4
)
利息收入
    
2.9
      
0.7
      
10.1
      
2.0
  
其他，淨
    
0.9
      
1.9
      
1.8
      
2.1
  
其他費用合計(淨額)
    
(316.4
)
    
(314.1
)
    
(628.1
)
    
(647.6
)
所得税前收入
    
1,120.5
      
1,246.2
      
2,316.3
      
2,538.9
  
所得税受益(撥備)(見附註11)
    
(59.7
)
    
(9.7
)
    
119.5
      
(22.0
)
淨收入
    
1,060.8
      
1,236.5
      
2,435.8
      
2,516.9
  
可歸因於非控股權益的淨收入
    
(26.1
)
    
(21.8
)
    
(51.0
)
    
(41.7
)
有限責任合夥人應佔淨收益
  
$
1,034.7
    
$
1,214.7
    
$
2,384.8
    
$
2,475.2
  
 
                                
單位收益：(見附註12)
                                
單位基本收益和攤薄收益
  
$
0.47
    
$
0.55
    
$
1.08
    
$
1.12
  


















請參閲：未經審計的合併合併財務報表附註
3

目錄

企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的合併簡明報表
綜合收益
(百萬美元)

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
 
                        
淨收入
  
$
1,060.8
    
$
1,236.5
    
$
2,435.8
    
$
2,516.9
  
其他全面收益(虧損)：
                                
現金流對衝：(見附註14)
                                
商品對衝衍生工具：
                                
現金流量套期保值的公允價值變動
    
(78.2
)
    
81.5
      
396.9
      
(13.7
)
重新分類vt.n.的利得至NeT收入
    
(208.7
)
    
(2.2
)
    
(364.3
)
    
(60.5
)
利率對衝衍生工具：
                                
現金流量套期保值的公允價值變動
    
7.8
      
(5.2
)
    
(284.2
)
    
(5.2
)
重新分類：虧損至淨收入
    
9.7
      
9.2
      
33.2
      
18.4
  
總現金流套期保值
    
(269.4
)
    
83.3
      
(218.4
)
    
(61.0
)
其他
    
–
      
–
      
(0.1
)
    
(0.6
)
其他理解合計IVE收入(虧損)
    
(269.4
)
    
83.3
      
(218.5
)
    
(61.6
)
綜合收益
    
791.4
      
1,319.8
      
2,217.3
      
2,455.3
  
可歸因於非控股權益的全面收益
    
(26.1
)
    
(21.8
)
    
(51.0
)
    
(41.7
)
有限合夥人應佔全面收益
  
$
765.3
    
$
1,298.0
    
$
2,166.3
    
$
2,413.6
  
  





























請參閲：未經審計的合併合併財務報表附註
4

目錄

企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的合併現金流量表簡明表
(百萬美元)

 
  
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
  
經營活動：
            
淨收入
  
$
2,435.8
    
$
2,516.9
  
將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行對賬：
                
折舊、攤銷和增值
    
1,031.7
      
963.1
  
資產減值及相關費用
    
13.4
      
11.8
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
(254.1
)
    
(292.0
)
收到的分發來自可歸因於收益的未合併附屬公司
    
257.6
      
291.1
  
可歸因於資產出售的淨收益
    
(1.5
)
    
(2.5
)
遞延所得税費用(福利)
    
(130.7
)
    
4.2
  
衍生工具的公允市值變動
    
(91.4
)
    
(83.8
)
流動性期權的公允市值變動
    
2.3
      
84.4
  
與長期經營租賃有關的非現金費用(見附註16)
    
19.8
      
21.7
  
經營賬目變動的淨影響(見附註17)
    
(89.0
)
    
(332.0
)
其他經營活動
    
(0.1
)
    
0.8
  
經營活動提供的淨現金流量
    
3,193.8
      
3,183.7
  
投資活動：
                
資本支出
    
(1,975.9
)
    
(2,260.8
)
對未合併附屬公司的投資
    
(7.3
)
    
(59.9
)
收到的分發可歸因於資本返還的未合併關聯公司
    
58.0
      
23.4
  
出售資產所得款項
    
4.1
      
16.1
  
其他投資活動
    
(9.4
)
    
(5.3
)
用於投資活動的現金
    
(1,930.5
)
    
(2,286.5
)
融資活動：
                
債務協議下的借款
    
5,411.8
      
40,318.1
  
償還債務
    
(3,406.6
)
    
(39,617.3
)
發債成本
    
(32.2
)
    
(0.3
)
利率衍生工具貨幣化
    
(33.3
)
    
–
  
支付給有限責任合夥人的現金分配(見附註8)
    
(1,946.9
)
    
(1,907.9
)
與分銷等價權相關的現金支付
    
(12.9
)
    
(10.5
)
支付給非控制性權益的現金分配
    
(61.8
)
    
(46.9
)
非控制性權益的現金貢獻
    
19.7
      
99.6
  
發行共同單位所得現金淨額
    
–
      
82.2
  
2019年回購計劃普通單位回購(見附註8)
    
(140.1
)
    
(81.1
)
其他融資活動
    
(34.4
)
    
(35.9
)
中國科學院H用於融資AC活動
    
(236.7
)
    
(1,200.0
)
現金和現金等價物淨變化，包括限制性現金
    
1,026.6
      
(302.8
)
期初的現金和現金等價物，包括限制性現金
    
410.0
      
410.1
  
期末現金和現金等價物，包括限制性現金
  
$
1,436.6
    
$
107.3
  











請參閲：未經審計的合併合併財務報表附註
5

目錄


企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的合併權益簡明報表
截至2020年6月30日的3個月和6個月
(百萬美元)

 
  
合夥人權益
              
   
有限
夥伴
    
財務處
單位
    
累積
其他
綜合
收入(虧損)
    
非控制性
利益
    
總計
  
截至2020年6月30日的三個月：
                              
國際收支平衡表，2020年3月31日
  
$
26,225.4
    
$
(1,297.3
)
  
$
122.3
    
$
1,063.8
    
$
26,114.2
  
**實現淨收入
    
1,034.7
      
–
      
–
      
26.1
      
1,060.8
  
**支付給有限合夥人的現金分配
    
(972.7
)
    
–
      
–
      
–
      
(972.7
)
**與以下項目相關的現金付款
*分銷等價權
    
(7.1
)
    
–
      
–
      
–
      
(7.1
)
**支付給非控股權益的現金分配
    
–
      
–
      
–
      
(31.9
)
    
(31.9
)
**非控股權益的現金貢獻
    
–
      
–
      
–
      
14.5
      
14.5
  
**股權獎勵公允價值攤銷
    
41.5
      
–
      
–
      
–
      
41.5
  
**現金流對衝
    
–
      
–
      
(269.4
)
    
–
      
(269.4
)
其他，淨額
    
(0.7
)
    
–
      
–
      
(7.8
)
    
(8.5
)
     平衡，2020年6月30日
  
$
26,321.1
    
$
(1,297.3
)
  
$
(147.1
)
  
$
1,064.7
    
$
25,941.4
  



 
  
合夥人權益
              
   
有限
夥伴
    
財務處
單位
    
累積
其他
綜合
收入(虧損)
    
非控制性
利益
    
總計
  
截至2020年6月30日的6個月：
                              
國際收支平衡表，2019年12月31日
  
$
24,692.6
    
$
–
    
$
71.4
    
$
1,063.5
    
$
25,827.5
  
**實現淨收入
    
2,384.8
      
–
      
–
      
51.0
      
2,435.8
  
**支付給有限合夥人的現金分配
    
(1,946.9
)
    
–
      
–
      
–
      
(1,946.9
)
**與以下項目相關的現金付款
*分銷等價權
    
(12.9
)
    
–
      
–
      
–
      
(12.9
)
**支付給非控股權益的現金分配
    
–
      
–
      
–
      
(61.8
)
    
(61.8
)
**非控股權益的現金貢獻
    
–
      
–
      
–
      
19.7
      
19.7
  
**股權獎勵公允價值攤銷
    
80.6
      
–
      
–
      
–
      
80.6
  
**回購和取消項目下的普通單位
實施2019年回購計劃(見附註8)
    
(140.1
)
    
–
      
–
      
–
      
(140.1
)
**與結算有關的共同單位
增加流動性選擇權(見附註8)
    
1,297.3
      
–
      
–
      
–
      
1,297.3
  
*與和解有關而收購的個庫房單位
提供流動資金選擇權，按成本計算(見附註8)
    
–
      
(1,297.3
)
    
–
      
–
      
(1,297.3
)
**現金流對衝
    
–
      
–
      
(218.4
)
    
–
      
(218.4
)
其他，淨額
    
(34.3
)
    
–
      
(0.1
)
    
(7.7
)
    
(42.1
)
  平衡，2020年6月30日
  
$
26,321.1
    
$
(1,297.3
)
  
$
(147.1
)
  
$
1,064.7
    
$
25,941.4
  












有關單位歷史和合並財務報表的信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註。
累計其他綜合收益(虧損)，見附註8。
6

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的合併權益簡明報表
截至2019年6月30日的三個月和六個月
(百萬美元)

 
  
合夥人權益
              
   
有限
夥伴
    
累積
其他
綜合
收入(虧損)
    
非控制性
利益
    
總計
  
截至2019年6月30日的三個月：
                        
     餘額，2019年3月31日
  
$
24,151.9
    
$
(94.0
)
  
$
463.4
    
$
24,521.3
  
**實現淨收入
    
1,214.7
      
–
      
21.8
      
1,236.5
  
**支付給有限合夥人的現金分配
    
(957.5
)
    
–
      
–
      
(957.5
)
**與分銷等價權相關的現金付款
    
(6.0
)
    
–
      
–
      
(6.0
)
**支付給非控股權益的現金分配
    
–
      
–
      
(28.9
)
    
(28.9
)
**非控股權益的現金貢獻
    
–
      
–
      
64.8
      
64.8
  
*發行普通單位的淨現金收益
    
39.5
      
–
      
–
      
39.5
  
**回購和取消項目下的普通單位
實施2019年回購計劃(見附註8)
    
(29.5
)
    
–
      
–
      
(29.5
)
**股權獎勵公允價值攤銷
    
38.5
      
–
      
–
      
38.5
  
**現金流對衝
    
–
      
83.3
      
–
      
83.3
  
*其他
    
(1.1
)
    
–
      
14.5
      
13.4
  
國際收支平衡表，2019年6月30日
  
$
24,450.5
    
$
(10.7
)
  
$
535.6
    
$
24,975.4
  


 
  
合夥人權益
              
   
有限
夥伴
    
累積
其他
綜合
收入(虧損)
    
非控制性
利益
    
總計
  
截至2019年6月30日的6個月：
                        
國際收支平衡表，2018年12月31日
  
$
23,802.6
    
$
50.9
    
$
438.7
    
$
24,292.2
  
**實現淨收入
    
2,475.2
      
–
      
41.7
      
2,516.9
  
**支付給有限合夥人的現金分配
    
(1,907.9
)
    
–
      
–
      
(1,907.9
)
**與分銷等價權相關的現金付款
    
(10.5
)
    
–
      
–
      
(10.5
)
**支付給非控股權益的現金分配
    
–
      
–
      
(46.9
)
    
(46.9
)
**非控股權益的現金貢獻
    
–
      
–
      
99.6
      
99.6
  
*發行普通單位的淨現金收益
    
82.2
      
–
      
–
      
82.2
  
**與員工薪酬有關的共同單位
    
45.6
      
–
      
–
      
45.6
  
**回購和取消項目下的普通單位
實施2019年回購計劃(見附註8)
    
(81.1
)
    
–
      
–
      
(81.1
)
**股權獎勵公允價值攤銷
    
70.5
      
–
      
–
      
70.5
  
**現金流對衝
    
–
      
(61.0
)
    
–
      
(61.0
)
*其他
    
(26.1
)
    
(0.6
)
    
2.5
      
(24.2
)
國際收支平衡表，2019年6月30日
  
$
24,450.5
    
$
(10.7
)
  
$
535.6
    
$
24,975.4
  














請參閲：未經審計的合併合併財務報表附註有關設備歷史記錄和
累計其他綜合收益(虧損)，見附註8。

7

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

除了每單位金額之外，或者如在每個公開內容的上下文中所指出的，
在這些披露的表格數據中顯示的美元金額為
以百萬美元計。

這些文件中使用的鍵引用
未經審計的簡明合併財務報表附註

除文意另有所指外，凡提述“我們”、“我們”、“我們”或“企業”，意指Enterprise Products Partners L.P.及其合併附屬公司的業務及運作。凡提述“環保署”或“合夥企業”，指獨立經營的Enterprise Products Partners L.P.。“EPO”指經營環保署間接全資附屬公司的Enterprise Products Operating LLC及其綜合附屬公司，環保署透過該等附屬公司進行業務。-Enterprise由其一般合夥人Enterprise Products Holdings管理。它是德克薩斯州一傢俬人持股的有限責任公司Dan Duncan LLC的全資子公司。

Dan Duncan LLC的成員權益由一個有表決權的信託擁有，目前的受託人(“DD LLC受託人”)是：(I)兼任Enterprise GP董事兼董事會(“董事會”)主席的蘭達·鄧肯·威廉姆斯；(Ii)兼任Enterprise GP董事兼副主席的理查德·H·巴赫曼(Richard H.Bachmann)；以及(Iii)拉爾夫·S·坎寧安博士，他也是Enterprise GP的顧問董事。此外，Duncan Williams女士和Bachmann先生目前還與W.Randall Fowler一起擔任Dan Duncan LLC的經理，W.Randall Fowler也是Enterprise GP的董事兼聯席首席執行官和首席財務官。

“EPCO”指的是德克薩斯州一傢俬營公司Enterprise Products Company及其私人持股的附屬公司。EPCO的大部分未償還表決權股本由一個有表決權的信託擁有，目前的受託人(“EPCO受託人”)是：(I)擔任EPCO主席的鄧肯·威廉姆斯女士；(Ii)擔任EPCO副主席的坎寧安博士；以及(Iii)擔任EPCO總裁兼首席執行官的Bachmann先生。此外，Duncan Williams女士和Bachmann先生目前還與兼任EPCO執行副總裁兼首席財務官的Fowler先生一起擔任EPCO董事。EPCO，連同其私人持股的附屬公司，擁有大約32.1佔環保署截至2020年6月30日的有限合夥人共同單位的百分比。


注1.合作伙伴關係組織和提交依據

我們是特拉華州一家公開交易的有限合夥企業，其共同部門在紐約證券交易所(NYSE)上市，股票代碼為“EPD”。“我們成立於1998年4月，擁有和經營EPCO的某些天然氣液體(”NGL“)相關業務，是北美領先的中游能源服務提供商，向天然氣、NGL、原油、石化和精煉產品的生產商和消費者提供服務。”

我們幾乎所有的業務都是通過歐洲專利局進行的，我們擁有100%由環保署的有限合夥人從經濟角度來看。EPCO Enterprise GP管理我們的合夥關係，並擁有我們的非經濟普通合夥人權益。我們、Enterprise GP、EPCO和Dan Duncan LLC是DD LLC受託人和EPCO受託人集體共同控制下的附屬公司。與許多上市合夥企業一樣，我們沒有員工。我們所有的管理、行政和運營職能都是由EPCO的員工根據行政服務協議(“ASA”)或由其他服務提供商執行的。

我們截至2020年6月30日的六個月的經營結果不一定表明2020年全年的預期結果。(我們認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括公平列報所需的由正常經常性應計項目組成的所有調整。)儘管我們認為這些財務報表中的披露是充分的，並使所提供的信息不具誤導性，但某些信息和腳註披露通常包括在根據美國(“美國”)編制的年度財務報表中。根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定，公認會計原則(“GAAP”)已被濃縮或省略。

8

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

這些未經審計的簡明財務報表及其附註應與我們於2020年2月28日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。


注2.《重要會計政策摘要》

除下列事項外，自2019年10-K表格附註2報告的事項以來，我們的主要會計政策沒有任何變化。

現金、現金等價物和限制性現金

下表提供了未經審計的簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及未經審計的簡明綜合資產負債表中報告的限制性現金的對賬，這些現金合計為未經審計的綜合現金流量表中顯示的總金額。

   
六月三十日，
2020
    
十二月三十一號，
2019
  
現金和現金等價物
  
$
1,298.5
    
$
334.7
  
限制性現金
    
138.1
      
75.3
  
現金、現金等價物和限制性現金總額顯示在
*未經審計的合併現金流量簡明表
  
$
1,436.6
    
$
410.0
  

受限現金主要是指我們的清算經紀人在單獨的銀行賬户中持有的金額，作為支持我們的大宗商品衍生工具組合以及相關天然氣、NGL、原油、成品油和電力的實物買賣的保證金。*隨着價格波動或保證金要求的變化，可能會限制額外的現金，以維持我們的大宗商品衍生工具組合。有關我們的衍生工具和對衝活動的信息，請參閲附註14。

近期會計發展動態

信用損失
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量新指引被稱為當前預期信用損失模型，要求根據歷史經驗、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測，計量報告日持有的金融資產(例如應收賬款)的預期信用損失。這些導致更及時地確認損失。2020年1月1日採納這一新指引對我們的合併財務報表沒有實質性影響。

公允價值計量
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，修訂了與公允價值計量相關的披露要求，努力通過取消某些被認為對財務報表用户不利於決策的披露來提高披露的整體有用性並降低成本。美國會計準則組現在將要求遞增披露未實現損益的變化、用於制定3級公允價值計量的重大不可觀察的輸入以及計量不確定性。此外，ASU取消了某些政策和流程披露以及報告要求。

2020年1月1日採納這一新指引並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。有關我們公允價值計量的信息，請參閲附註14。
9

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註


商譽
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減損測試。這個ASU通過取消商譽減值測試的第二步簡化了商譽減值的會計處理，第二步需要假設的購買價格分配。商譽減值現在將是報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額，不超過商譽的賬面價值。“我們於2020年1月1日採納了這一指導意見，用於未來的商譽減值測試。


注3.庫存減少。

在指定日期，我們按產品類型劃分的庫存量如下：

   
六月三十日，
2020
    
十二月三十一號，
2019
  
NGLS
  
$
840.0
    
$
1,094.9
  
石油化工和成品油
    
649.9
      
311.5
  
原油，原油
    
519.3
      
674.2
  
天然氣
    
14.9
      
10.8
  
總計
  
$
2,024.1
    
$
2,091.4
  

由於大宗商品價格的波動，當我們的可供出售庫存的賬面價值超過其可變現淨值時，我們確認成本或可變現淨值調整中的較低者。下面的表格顯示了我們在所示期間的總銷售金額成本和成本或可變現淨值調整中的較低者：

 
在這三個月裏
截至6月30日，
  
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
2020
  
2019
  
2020
  
2019
  
銷售成本(1)
  
$
3,195.2
    
$
5,609.4
    
$
8,018.2
    
$
11,445.0
  
成本或可變現淨值調整中的較低者
在銷售成本中確認的成本
    
13.2
      
4.9
      
51.2
      
10.3
  

(1)
銷售成本是我們未經審計的綜合經營簡明報表中所列的“運營成本和費用”的一個組成部分，這些金額的波動主要是由於與我們的營銷活動相關的能源商品價格和銷售量的變化。



10

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註


注4.包括物業、廠房和設備

在所示日期，我們的物業、廠房和設備的歷史成本以及相關的累計折舊餘額如下：

 
  
估計數
使用壽命
以年為單位
    
六月三十日，
2020
    
十二月三十一號，
2019
  
廠房、管道和設施(1)
    
3-45
(5)
  
$
48,072.1
    
$
47,201.2
  
地下及其他儲存設施(2)
    
5-40
(6)
    
4,104.9
      
3,965.5
  
運輸設備(3)
    
3-10
      
204.5
      
198.9
  
海船(4)
    
15-30
      
906.8
      
905.9
  
土地
            
375.9
      
372.3
  
在建
            
3,279.4
      
2,641.2
  
總計
            
56,943.6
      
55,285.0
  
減去累計折舊
            
14,405.2
      
13,681.6
  
財產，廠房和設備，淨額
          
$
42,538.4
    
$
41,603.4
  

(1)
工廠、管道和設施包括加工廠；天然氣、天然氣、原油和石化及成品油管道；碼頭裝卸設施；建築物；辦公傢俱和設備；實驗室和商店設備以及相關資產。
(2)
地下和其他儲存設施包括地下產品儲藏室、地上儲水罐、水井和相關資產。
(3)
運輸設備包括拖拉機拖車、油罐車和我們運營中使用的其他車輛和類似資產。
(4)
海運船舶包括用於我們海運業務的拖船、駁船和相關設備。
(5)
一般而言，這類主要資產的估計使用年限為：加工廠、20-35幾年；管道和相關設備，5-45幾年；碼頭設施，10-35年復一年；建築物，20-40幾年；辦公傢俱和設備，3-20幾年；實驗室和商店設備，5-35好多年了。
(6)
一般而言，這類資產的估計使用年限為：地下儲存設施、5-35幾年；儲油罐，10-40幾年；還有水井，5-35好多年了。

下表彙總了指定期間的折舊費用和資本化利息金額：

 
在這三個月裏
截至6月30日，
  
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
2020
  
2019
  
2020
  
2019
  
折舊費(1)
  
$
418.7
    
$
389.3
    
$
830.9
    
$
769.9
  
資本化利息(2)
    
31.9
      
32.8
      
62.4
      
69.0
  

(1)
折舊費用是我們未經審計的合併經營簡明報表中所列“成本和費用”的一個組成部分。
(2)
我們在資產處於建設階段時，對用於建造物業、廠房和設備的資金產生的利息成本進行資本化。如果資本化的利息被記錄為與其相關的資產的一部分，並作為折舊費用的一個組成部分在資產的估計使用年限內攤銷。當資本化的利息被記錄時，它將減少利息支出。

資產報廢義務

截至2020年6月30日和2019年12月31日的物業、廠房和設備包括$70.3百萬美元和$69.6分別資本化為相關長期資產增加的資產報廢成本。下表列出了自2019年12月31日以來我們的資產報廢義務(ARO)的信息：

ARO負債餘額，2019年12月31日
  
$
132.1
  
已招致的負債
    
3.1
  
已結清的負債
    
(0.2
)
對估計現金流的修訂
    
4.1
  
增值費用
    
4.0
  
ARO負債餘額，2020年6月30日
  
$
143.1
  


11

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註


注5.投資者對未合併關聯公司的投資

下表按業務部門列出了我們在指定日期對未合併關聯公司的投資。*我們使用權益法對這些投資進行會計處理。


   
六月三十日，
2020
    
十二月三十一號，
2019
  
NGL管道和服務
  
$
685.9
    
$
703.8
  
原油管道與服務
    
1,828.7
      
1,866.5
  
天然氣管道和服務
    
28.5
      
27.3
  
石化及成品油服務
    
4.3
      
2.6
  
總計
  
$
2,547.4
    
$
2,600.2
  

下表按業務部門列出了我們在指定時期內未合併附屬公司的收益(虧損)權益：

   
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
NGL管道和服務
  
$
28.8
    
$
26.7
    
$
61.5
    
$
56.8
  
原油管道與服務
    
84.1
      
111.0
      
191.4
      
235.6
  
天然氣管道和服務
    
1.3
      
1.6
      
2.9
      
3.3
  
石化及成品油服務
    
(0.9
)
    
(1.9
)
    
(1.7
)
    
(3.7
)
總計
  
$
113.3
    
$
137.4
    
$
254.1
    
$
292.0
  


12

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註


附註6.報告無形資產和商譽

可識別無形資產

下表彙總了我們在指定日期按業務部門劃分的無形資產：

   
2020年6月30日
    
2019年12月31日
  
 
  
毛
價值
    
累積
攤銷
    
攜載
價值
    
毛
價值
    
累積
攤銷
    
攜載
價值
  
NGL管道和服務：
                                    
客户關係無形資產
  
$
447.8
    
$
(213.4
)
  
$
234.4
    
$
447.8
    
$
(206.3
)
  
$
241.5
  
基於合同的無形資產
    
162.6
      
(49.6
)
    
113.0
      
162.6
      
(43.9
)
    
118.7
  
細分市場合計
    
610.4
      
(263.0
)
    
347.4
      
610.4
      
(250.2
)
    
360.2
  
原油管道和服務：
                                                
客户關係無形資產
    
2,203.5
      
(274.8
)
    
1,928.7
      
2,203.5
      
(243.5
)
    
1,960.0
  
基於合同的無形資產
    
283.5
      
(243.4
)
    
40.1
      
276.9
      
(235.0
)
    
41.9
  
細分市場合計
    
2,487.0
      
(518.2
)
    
1,968.8
      
2,480.4
      
(478.5
)
    
2,001.9
  
天然氣管道和服務：
                                                
客户關係無形資產
    
1,350.3
      
(497.2
)
    
853.1
      
1,350.3
      
(481.6
)
    
868.7
  
基於合同的無形資產
    
468.0
      
(399.7
)
    
68.3
      
468.0
      
(395.5
)
    
72.5
  
細分市場合計
    
1,818.3
      
(896.9
)
    
921.4
      
1,818.3
      
(877.1
)
    
941.2
  
石化及成品油服務：
                                                
客户關係無形資產
    
181.4
      
(60.7
)
    
120.7
      
181.4
      
(57.5
)
    
123.9
  
基於合同的無形資產
    
46.0
      
(24.9
)
    
21.1
      
46.0
      
(24.2
)
    
21.8
  
細分市場合計
    
227.4
      
(85.6
)
    
141.8
      
227.4
      
(81.7
)
    
145.7
  
無形資產總額
  
$
5,143.1
    
$
(1,763.7
)
  
$
3,379.4
    
$
5,136.5
    
$
(1,687.5
)
  
$
3,449.0
  

下表顯示了我們按業務部門劃分的無形資產在指定期間的攤銷費用：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
NGL管道和服務
  
$
6.3
    
$
9.0
    
$
12.8
    
$
18.1
  
原油管道與服務
    
18.8
      
24.1
      
39.7
      
46.1
  
天然氣管道和服務
    
9.6
      
10.0
      
19.8
      
20.9
  
石化及成品油服務
    
1.9
      
2.2
      
3.9
      
4.4
  
總計
  
$
36.6
    
$
45.3
    
$
76.2
    
$
89.5
  

下表列出了我們對所示期間與現有無形資產相關的攤銷費用的預測：

剩餘部分
2020年
    
2021
    
2022
    
2023
    
2024
  
$
85.0
    
$
167.6
    
$
164.5
    
$
162.9
    
$
159.3
  

商譽

商譽是指被收購企業的收購價格超過交易中分配給收購資產和承擔的負債的金額。*自我們在2019年10-K表格中報告的商譽金額以來，我們的商譽金額沒有變化。

13

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注7.新的債務義務

下表列出了我們在指定日期的合併債務(按公司和到期日安排)：

   
六月三十日，
2020
    
十二月三十一號，
2019
  
歐洲專利局優先債務義務：
            
浮動利率商業票據
  
$
–
    
$
482.0
  
高級註釋Q，5.25固定利率%，2020年1月到期
    
–
      
500.0
  
高級註釋Y，5.20固定利率%，2020年9月到期
    
1,000.0
      
1,000.0
  
2019年9月364天循環信貸協議，浮動利率，2020年9月到期
    
–
      
–
  
高級筆記TT，2.80固定利率%，2021年2月到期
    
750.0
      
750.0
  
高級筆記RR，2.85固定利率%，2021年4月到期
    
575.0
      
575.0
  
2020年4月，364天循環信貸協議，浮動利率，2021年4月到期
    
–
      
–
  
高級筆記VV，3.50固定利率%，2022年2月到期
    
750.0
      
750.0
  
高級筆記抄送，4.05固定利率%，2022年2月到期
    
650.0
      
650.0
  
高級註釋HH，3.35固定利率%，2023年3月到期
    
1,250.0
      
1,250.0
  
高級筆記JJ，3.90固定利率%，2024年2月到期
    
850.0
      
850.0
  
多年期循環信貸協議，浮動利率，2024年9月到期
    
–
      
–
  
高級筆記MM，3.75固定利率%，2025年2月到期
    
1,150.0
      
1,150.0
  
高級筆記PP，3.70固定利率%，2026年2月到期
    
875.0
      
875.0
  
高級筆記SS，3.95固定利率%，2027年2月到期
    
575.0
      
575.0
  
高級筆記WW，4.15固定利率%，2028年10月到期
    
1,000.0
      
1,000.0
  
高級筆記YY，3.125固定利率%，2029年7月到期
    
1,250.0
      
1,250.0
  
高級筆記AAA，2.80固定利率%，2030年1月到期
    
1,000.0
      
–
  
高級註釋D，6.875固定利率%，2033年3月到期
    
500.0
      
500.0
  
高級註釋H，6.65固定利率%，2034年10月到期
    
350.0
      
350.0
  
高級筆記J，5.75固定利率%，2035年3月到期
    
250.0
      
250.0
  
高級筆記W，7.55固定利率%，2038年4月到期
    
399.6
      
399.6
  
高級筆記R，6.125固定利率%，2039年10月到期
    
600.0
      
600.0
  
高級註釋Z，6.45固定利率%，2040年9月到期
    
600.0
      
600.0
  
高級註釋BB，5.95固定利率%，2041年2月到期
    
750.0
      
750.0
  
高級筆記DD、5.70固定利率%，2042年2月到期
    
600.0
      
600.0
  
高級註釋EE，4.85固定利率%，2042年8月到期
    
750.0
      
750.0
  
高級筆記GG，4.45固定利率%，2043年2月到期
    
1,100.0
      
1,100.0
  
高級註釋II，4.85固定利率%，2044年3月到期
    
1,400.0
      
1,400.0
  
高級筆記KK，5.10固定利率%，2045年2月到期
    
1,150.0
      
1,150.0
  
前輩筆記QQ，4.90固定利率%，2046年5月到期
    
975.0
      
975.0
  
高級筆記UU，4.25固定利率%，2048年2月到期
    
1,250.0
      
1,250.0
  
高級筆記XX，4.80固定利率%，2049年2月到期
    
1,250.0
      
1,250.0
  
高級筆記ZZ，4.20固定利率%，2050年1月到期
    
1,250.0
      
1,250.0
  
高級註釋BBB，3.70固定利率%，2051年1月到期
    
1,000.0
      
–
  
高級註釋NN，4.95固定利率%，2054年10月到期
    
400.0
      
400.0
  
高級筆記CCC，3.95固定利率%，2060年1月到期
    
1,000.0
      
–
  
東京電力公司優先債務義務：
                
TEPPCO高級筆記，7.55固定利率%，2038年4月到期
    
0.4
      
0.4
  
優先債務本金總額
    
27,250.0
      
25,232.0
  
EPO次級票據C，浮動利率，2067年6月到期 (1)
    
232.2
      
232.2
  
EPO次級票據D，固定/浮動利率，2077年8月到期 (2)
    
700.0
      
700.0
  
EPO次級票據E，固定/浮動利率，2077年8月到期 (3)
    
1,000.0
      
1,000.0
  
EPO次級票據F，固定/浮動利率，2078年2月到期 (4)
    
700.0
      
700.0
  
TEPPCO次級債券，可變利率，2067年6月到期(1)
    
14.2
      
14.2
  
優先和次級債務本金總額
    
29,896.4
      
27,878.4
  
其他非本金金額
    
(286.2
)
    
(253.3
)
較短的當前債務到期日
    
(2,325.0
)
    
(1,981.9
)
長期債務總額
  
$
27,285.2
    
$
25,643.2
  

(1)
可變匯率每季度重置一次，並基於3個月倫敦銀行同業拆息(LIBOR)，加上2.778%.
(2)
固定匯率4.875%至2022年8月15日；此後，每季度重置一次可變匯率，並基於3個月期倫敦銀行同業拆息加2.986%.
(3)
固定匯率5.250%至2027年8月15日；此後，每季度重置一次可變匯率，並基於3個月期倫敦銀行同業拆息加3.033%.
(4)
固定匯率5.375%至2028年2月14日；此後，每季度重新設置可變利率，並基於3個月期倫敦銀行同業拆息加2.57%.

“TEPPCO”指的是TEPPCO Partners，L.P.在2009年10月與我們的一家全資子公司合併之前。
14

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下表列出了截至2020年6月30日的6個月內我們的綜合可變利率債務支付的利率範圍和加權平均利率：
興趣範圍
已繳差餉
加權平均
支付的利率
商業票據
1.78%至2.08%
1.86%
EPO次級附註C和TEPPCO次級附註
3.13%至4.68%
4.26%

根據歐洲專利局的364天和多年循環信貸協議借入的金額在其選擇時計入的利息等於：(I)LIBOR加額外的可變利差；或(Ii)備用基本利率，取(A)當日有效的最優惠利率、(B)當日有效的聯邦基金實際利率加0.5%或(C)當日有效的LIBO市場指數利率加1%和可變利差中的較大者。適用的利差是根據EPO的債務評級確定的。

下表列出了我們在2020年6月30日的合併債務本金在未來五年和此後總計的預定合同到期日：

 
        
債務的預定到期日
  
 
  
總計
    
剩餘部分
2020年
    
2021
    
2022
    
2023
    
2024
    
此後
  
優先和次級債務本金
  
$
29,896.4
    
$
1,000.0
    
$
1,325.0
    
$
1,400.0
    
$
1,250.0
    
$
850.0
    
$
24,071.4
  

預計2019年9月續簽364天循環信貸協議

歐洲專利局2019年9月的364天循環信貸協議定於2020年9月到期。因此，歐洲專利局預計將在2020年第三季度續簽該信貸協議。截至2020年6月30日，根據2019年9月的364天循環信貸協議，沒有未償還的本金金額。

2020年4月364天循環信貸協議

2020年4月，歐洲專利局簽訂了額外的364天循環信貸協議(“2020年4月364天循環信貸協議“)。新協議為歐洲專利局提供了一筆增量美元1.020億美元的借款能力，從而將其循環信貸協議下的總體借款能力提高到#美元6.010億美元。根據2020年4月364天循環信貸協議的條款，歐洲專利局可以借入最多$1.0根據其中規定的條款和條件，EPO可以將根據2020年4月364天循環信貸協議借款所得資金用於營運資本、資本支出、收購和其他公司目的。

高級債券於2020年1月發售

2020年1月，歐洲專利局發行了$3.0優先票據的本金總額為億元，包括(I)$1.02030年1月到期的本金為億元的優先債券(“高級債券AAA”)，(Ii)$1.02051年1月到期的本金為億元的優先債券(“高級債券BBB”)及(Iii)元1.02060年1月到期的本金為10億元的優先債券(“高級債券CCC”)。是次發售所得款項淨額由歐洲專利局用於償還$。500百萬美元於2020年1月到期的高級債券Q的本金，臨時償還其商業票據計劃下的未償還金額，並用於一般公司用途。此外，此次發行的淨收益將由EPO用於償還$1.0其高級債券Y的本金金額為10億美元，於2020年9月到期。

高級債券AAA於99.921本金的%，固定利率為2.80年息%。高級債券BBB於99.413本金的%，固定利率為3.70年息%。高級債券CCC於99.360本金的%，固定利率為3.95環保署透過無條件擔保，以無抵押及無從屬原則為這些優先票據提供擔保。

其後涉及重開高級債券AAA及發行$的活動見附註191.252020年8月新發行的優先票據本金總額為10億美元。
15

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貸款人金融契約

截至2020年6月30日，我們遵守了我們合併債務協議的財務契約。

信用證

截至2020年6月30日，EPO擁有150.7未償還信用證的百萬美元主要與我們的商品套期保值活動有關。

母子公司擔保人關係

環保署擔任EPO的綜合債務的擔保人，但東電的剩餘債務除外。*如EPO的任何擔保債務違約，環保署將負責全數及無條件償還該等債務。


注8.股權和分配權

合夥人權益

下表彙總了自2019年12月31日以來我們的有限合夥人普通單位數量和國庫單位數量的變化：

   
有限
合夥人
公共單位
出類拔萃
    
財務處
單位
  
截至2019年12月31日的未償還單位
    
2,189,226,130
      
–
  
與流動資金期權結算相關發行的普通單位
    
54,807,352
      
–
  
與流動資金期權結算相關而獲得的庫房單位
    
(54,807,352
)
    
54,807,352
  
2019年回購計劃下的普通單位回購
    
(6,357,739
)
    
–
  
與虛擬單位獎勵歸屬有關的共同單位，淨額
    
2,912,214
      
–
  
其他
    
19,638
      
–
  
截至2020年3月31日的未償還單位
    
2,185,800,243
      
54,807,352
  
與虛擬單位獎勵歸屬有關的共同單位，淨額
    
96,190
      
–
  
截至2020年6月30日的未償還單位
    
2,185,896,433
      
54,807,352
  

我們向SEC提交了一份通用貨架登記聲明(“2019年貨架”)，允許EPD和EPO(各自獨立發行)分別發行不限數量的股權和債務證券。EPO已發放$3.02020年1月使用2019年貨架的10億優先票據(見注7)。

此外，環保署已向證券交易委員會存檔一份註冊聲明，內容包括髮行最多$2.5410億美元的普通單位，其金額、價格和條款將由市場狀況和與其在市場上(“ATM”)計劃相關的此類發行時的其他因素決定。截至2020年6月30日的6個月和2019在自動櫃員機計劃下，環保署並沒有發出任何通用單位。在計及截至2020年6月30日在自動櫃員機計劃下售出的公用單位的總售價後，環保署有能力根據自動櫃員機計劃增發公用單位，最高總售價為$。2.54十億。

我們可能會發行額外的股本和債務證券，以幫助我們滿足未來的流動性需求，包括與資本投資相關的需求。

16

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2020年3月流動性期權結算
2020年2月25日，該合夥企業收到Marquard&Bahls AG(“M&B”)的通知，它選擇行使EPD，OTA Holdings，Inc.之間的流動性期權協議下的權利(“流動性期權”)。OTA Holdings，Inc.是一家特拉華州的公司，以前的名稱是Oiltanking Holding America，Inc.。(“OTA”)和2014年10月1日的M&B(“流動資金期權協議”)。*於2020年3月5日，我們通過發行流動資金期權協議來清償流動資金期權協議項下的義務。54,807,352天際北美公司新的環保署公共單位。(M&B的附屬公司“Skyline”)以交換OTA的股本。*在流動資金選擇權結算後，我們間接收購了54,807,352於二零一零年三月五日，在線旅行社的資產及負債分別主要由其擁有的環保署公用單位及相關的遞延税項負債組成，並由在線旅行社擁有的環保署公用單位(已於2014年10月發予在線旅行社)承擔所有未來的入息税責任，包括遞延税項負債。(B)於2020年3月5日，在線旅行社的資產及負債主要由其擁有的環保署公用單位及相關遞延税項負債組成。

截至2020年3月5日，我們的流動性期權負債應計項目為$511.9流動性期權負債，在任何衡量日期，代表我們認為市場參與者由於擁有OTA而產生的估計聯邦和州所得税的現值，包括其遞延所得税負債。截至2020年3月5日，OTA的遞延所得税負債為$439.7*向Skyline發出的環保署新公用單位市值為$1.310億美元，基於收盤價$23.672020年3月5日每單位。

這個54,807,352根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)第144條的含義，在流動資金選擇權結算時向Skyline發行的新的環保署普通單位構成“受限制證券”的含義，除非根據有效的註冊聲明或證券法下可用的豁免，否則不得轉售。*關於流動資金選擇權的結算，企業與天際訂立註冊權協議(“註冊權協議”)。根據註冊權協議，Skyline有權要求我們準備並提交一份註冊聲明，以允許並以其他方式便利公開轉售Skyline及其聯屬公司當時擁有的全部或部分該等環保署通用單位。“我們對Skyline實施此類交易的義務僅限於五註冊聲明和承銷產品。*2020年5月，我們代表Skyline提交了註冊聲明，轉售最多54,807,352環境保護署共用單位。此註冊聲明是有效的，我們在2020年6月提交了此註冊聲明的招股説明書補充文件，允許Skyline出售最高可達$500它擁有的環保署共同單位中的數百萬個與它管理的一個“市場”計劃有關。“我們不會從這樣的發行中獲得任何收益。”

作為流動資金選擇權結算的結果，普通單位的合夥人權益餘額(如我們的未經審計的簡明綜合資產負債表所示)增加了$1.3發放給Skyline的新環保署公用單位的市值為10億美元。由於OTA不符合ASC 805中描述的業務定義，企業合併, t收購OTA被計入購買庫房單位和承擔相關遞延税項負債。*在整合中，我們提出了54,807,352 環保署公用單位，由在線旅行社作為庫務單位擁有，其歷史成本以$1.3億美元的市場價值54,807,352 向Skyline發出新的環保署公用單位。

在流動資金選擇權結算時，流動資金選擇權負債實際上被按照ASC740計算的在線旅行社遞延税項負債取代。所得税。有關OTA遞延納税義務的更多信息，請參見附註11。

2019年回購計劃下的普通單位回購
2019年1月，我們宣佈企業全科醫生董事會已經批准了一項2.0億元多年單位回購計劃(“2019年回購計劃”)，為環保署提供了另一種向投資者返還資金的方法。2019年回購計劃授權環保署不時回購其普通單位，包括通過公開市場購買和談判交易。根據該計劃回購的時間和速度將由多個因素決定，包括(I)我們的財務表現和靈活性，(Ii)具有更高潛在投資回報的有機增長和收購機會，(Iii)環保署的單價和隱含現金流收益率，以及(Iv)通過債務與正常化調整後的EBITDA(利息、税項、折舊和攤銷前收益)保持目標財務槓桿該計劃沒有設定完成的期限，可以隨時暫停或停止。
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管理層於2020年1月宣佈，有意於2020年以營運活動提供的淨現金流量，或營運現金流量(“CFFO”)的約2.0%，回購2019年回購計劃下的環保署公用單位。6,357,739公共單位下的公共單位2019年期間通過公開市場購買的回購計劃截至2020年6月30日的6個月...這些回購的總買入價(包括佣金和手續費)為$140.1百萬在.期間截至2019年6月30日的6個月，環保署回購2,909,1282019年回購計劃下的普通單位，購買總價為$81.1百萬美元。在截至2020年和2019年6月30日的六個月內回購的單位在收購時立即取消。2019年回購計劃為$1.78十億。

與歸屬幻影單位獎有關而發出的共同單位
在.期間截至2020年6月30日的6個月，在計及扣繳税款的規定後，環保署發出淨額3,008,404新的授予員工與虛擬單位獎勵相關的公共單位。有關我們的虛擬單位獎勵的信息，請參見注釋13。

根據水滴計劃和EUPP交付的通用單位
環保署已向美國證券交易委員會(SEC)備案了與其分銷再投資計劃(“DIP”)和員工單位購買計劃(“EUPP”)相關的註冊聲明。2019年7月，環保署宣佈，從2019年8月支付的季度分配付款開始，它將使用在公開市場購買的公用單位，而不是發行新的公用單位，以履行根據滴滴計劃和歐盟PP的交付義務。*這次選舉可能會在未來幾個季度因應合夥企業對股本的需求而發生變化。*在截至2020年6月30日的6個月內，總共3,379,971共同單位是在公開市場上購買的，並交付給參與者，與滴滴計劃和歐盟購買力平價有關。1.3 百萬由於EUPP的所有參與者都可以獲得計劃折扣，用於實施這些購買的資金來自DRIP和EUPP參與者。*沒有使用其他合作伙伴資金來履行這些義務。我們計劃使用公開市場購買來滿足與預計將於2020年8月12日支付的分配相關的DRIP和EUPP的再投資。

累計其他綜合收益(虧損)

下表顯示了我們在未經審計的綜合資產負債表上報告的在指定日期的累計其他全面收益(虧損)的組成部分：

 
  
現金流對衝
              
 
  
商品
導數
儀器
    
利率，利率
導數
儀器
    
其他
    
總計
  
累計其他綜合收益，2019年12月31日
  
$
55.1
    
$
13.9
    
$
2.4
    
$
71.4
  
重新分類前期間的其他綜合收益(虧損)
    
396.9
      
(284.2
)
    
(0.1
)
    
112.6
  
將期間虧損(收益)重新分類為淨收益
    
(364.3
)
    
33.2
      
–
      
(331.1
)
期間其他綜合收益(虧損)合計
    
32.6
      
(251.0
)
    
(0.1
)
    
(218.5
)
累計其他綜合收益(虧損)，2020年6月30日
  
$
87.7
    
$
(237.1
)
  
$
2.3
    
$
(147.1
)

   
現金流對衝
              
 
  
商品
導數
儀器
    
利率，利率
導數
儀器
    
其他
    
總計
  
累計其他綜合收益(虧損)，2018年12月31日
  
$
152.7
    
$
(104.8
)
  
$
3.0
    
$
50.9
  
重新分類前期間的其他綜合收益(虧損)
    
(13.7
)
    
(5.2
)
    
(0.6
)
    
(19.5
)
將期間虧損(收益)重新分類為淨收益
    
(60.5
)
    
18.4
      
–
      
(42.1
)
期間其他綜合收益(虧損)合計
    
(74.2
)
    
13.2
      
(0.6
)
    
(61.6
)
累計其他綜合收益(虧損)，2019年6月30日
  
$
78.5
    
$
(91.6
)
  
$
2.4
    
$
(10.7
)

18

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下表列出了所列期間從累計其他全面收入中扣除的(收入)損失重新分類為淨收入：

 
  
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
現金流套期保值的虧損(收益)：
定位
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
利率衍生品
利息支出
  
$
9.7
    
$
9.2
    
$
33.2
    
$
18.4
  
商品衍生品
營業收入
    
(209.8
)
    
(2.5
)
    
(364.2
)
    
(67.8
)
商品衍生品
運營成本和費用
    
1.1
      
0.3
      
(0.1
)
    
7.3
  
總計
 
  
$
(199.0
)
  
$
7.0
    
$
(331.1
)
  
$
(42.1
)

有關我們的利率及商品衍生工具的資料，請參閲附註14。

現金分配

2020年7月7日，我們宣佈董事會宣佈向我們的有限合夥人支付2020年第二季度的季度現金分配，金額為$0.4450每普通單位，或$1.78每個單位按年率計算。與2020年第二季度相關的季度分配將於2020年8月12日支付給截至2020年7月31日收盤登記在冊的單位持有人。*這種分配代表着一種1.1比2019年第二季度宣佈的分配增加了%。

根據目前的經濟狀況，管理層將按季度評估2020年的未來現金分配。任何季度現金分配的支付均須經董事會批准，並由管理層對與此類支付相關的財務狀況、經營業績和現金流進行評估。






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注9.預算收入

我們將我們的收入分類為產品銷售和中游服務。產品銷售主要與我們的各種營銷活動有關，而中游服務代表我們的其他綜合業務(即收集、加工、運輸、分餾、儲存和終止)。下表按業務部門以及進一步按收入類型列出了所示時期的收入：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
NGL管道和服務：
                        
NGL及相關產品的銷售
  
$
1,934.1
    
$
2,659.4
    
$
4,353.3
    
$
5,330.6
  
細分中游服務：
                                
天然氣加工和分餾
    
181.9
      
288.2
      
370.4
      
557.7
  
交通運輸
    
249.9
      
243.9
      
514.9
      
519.2
  
存儲和終端
    
110.4
      
93.2
      
205.8
      
191.6
  
總細分中游服務
    
542.2
      
625.3
      
1,091.1
      
1,268.5
  
NGL管道和服務總數
    
2,476.3
      
3,284.7
      
5,444.4
      
6,599.1
  
原油管道和服務：
                                
原油銷售
    
1,146.7
      
2,531.7
      
2,843.6
      
4,860.1
  
細分中游服務：
                                
交通運輸
    
195.8
      
205.3
      
414.2
      
389.0
  
存儲和終端
    
120.7
      
129.6
      
244.3
      
224.8
  
總細分中游服務
    
316.5
      
334.9
      
658.5
      
613.8
  
總原油管道和服務
    
1,463.2
      
2,866.6
      
3,502.1
      
5,473.9
  
天然氣管道和服務：
                                
天然氣銷售情況
    
347.7
      
531.4
      
746.9
      
1,187.1
  
細分中游服務：
                                
交通運輸
    
237.5
      
287.9
      
508.9
      
559.7
  
總細分中游服務
    
237.5
      
287.9
      
508.9
      
559.7
  
天然氣管道和服務總量
    
585.2
      
819.3
      
1,255.8
      
1,746.8
  
石化及成品油服務：
                                
石化產品及成品油銷售
    
1,030.0
      
1,087.7
      
2,627.5
      
2,568.3
  
細分中游服務：
                                
分餾、異構化
    
38.6
      
41.5
      
74.4
      
82.3
  
運輸，包括海運物流
    
115.4
      
132.2
      
250.3
      
258.8
  
存儲和終端
    
42.3
      
44.3
      
79.0
      
90.6
  
總細分中游服務
    
196.3
      
218.0
      
403.7
      
431.7
  
總石化及成品油服務
    
1,226.3
      
1,305.7
      
3,031.2
      
3,000.0
  
綜合總收入
  
$
5,751.0
    
$
8,276.3
    
$
13,233.5
    
$
16,819.8
  

我們基本上所有的收入都來自ASC 606中定義的與客户的合同，與客户簽訂合同的收入.

未開單收入和遞延收入

下表提供了有關我們在2020年6月30日的合同資產和合同負債的信息：

合同資產
定位
  
天平
  
未開票收入(當前金額)
預付和其他流動資產
  
$
151.5
  
總計
    
$
151.5
  

合同責任
定位
  
天平
  
遞延收入(當期金額)
其他流動負債
  
$
136.0
  
遞延收入(非流動)
其他長期負債
    
213.8
  
總計
    
$
349.8
  

20

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下表顯示了截至2020年6月30日的6個月內我們的未開單收入和遞延收入餘額的重大變化：

   
未開票
營業收入
    
遞延
營業收入
  
2019年12月31日的餘額
  
$
17.6
    
$
314.9
  
期間轉入其他賬户期初餘額金額(1)
    
(4.2
)
    
(85.5
)
期間記錄的金額
    
160.1
      
315.1
  
期間記錄的轉入其他賬户的金額(1)
    
(22.0
)
    
(191.3
)
其他變化
    
–
      
(3.4
)
2020年6月30日的餘額
  
$
151.5
    
$
349.8
  

(1)
一旦我們有權無條件地從客户那裏獲得對價，我們就會將未開賬單的收入轉移到應收賬款中。遞延收入在我們履行對客户的履行義務時確認為收入。

剩餘履約義務

下表列出了包含最低數量承諾、虧空和類似費用且合同期限超過一年的收入合同的估計固定未來對價。這些金額代表我們預計截至2020年6月30日在未來期間從這些合同中確認的收入。

期間
  
固定
考慮
  
六個月截至2020年12月31日
  
$
1,980.1
  
一年截至2021年12月31日
    
3,741.3
  
一年截至2022年12月31日
    
3,350.2
  
一年截至2023年12月31日
    
3,057.1
  
一年截至2024年12月31日
    
2,866.6
  
此後 
    
14,626.2
  
總計
  
$
29,621.5
  



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注10.報告業務細分及相關信息

我們的行動報告如下四業務分類：(I)天然氣管道及服務，(Ii)原油管道及服務，(Iii)天然氣管道及服務及(Iv)石化及成品油服務。

部門毛利

我們根據我們對毛利率的財務衡量標準來評估部門業績。毛利率是衡量我們業務核心盈利能力的重要業績指標，也是我們內部財務報告的基礎。*我們認為，投資者可以獲得我們管理層在評估部門業績時使用的相同財務指標，這將使投資者受益。*毛利率不包括其他收入和支出交易、所得税、會計原則變化的累積影響和非常費用。*毛利率在將收益分配給非控股權益之前以100%的基礎公佈。我們對營業毛利率的計算可能會也可能不會與其他公司使用的類似標題的衡量標準進行比較。

下表顯示了我們對本報告所示期間總部門毛利率的衡量。與總部門毛利率最直接可比的GAAP財務衡量標準是營業收入。

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
營業收入
  
$
1,436.9
    
$
1,560.3
    
$
2,944.4
    
$
3,186.5
  
將營業收入與部門總營業毛利率進行調整
加法(用符號表示的加法或減法)：
                                
營業成本和費用中的折舊、攤銷和增值費用
    
494.3
      
462.8
      
977.1
      
913.7
  
資產減值及運營成本和費用中的相關費用
    
11.8
      
7.0
      
13.4
      
11.8
  
營業成本和費用中可歸因於資產出售的淨收益
    
(1.6
)
    
(2.1
)
    
(1.5
)
    
(2.5
)
一般及行政費用
    
57.0
      
52.5
      
112.5
      
104.7
  
N從託運人收到的可歸因於補充權的可退還款項(1)
    
13.0
      
11.3
      
29.8
      
13.5
  
隨後確認可歸因於補充權的收入(2)
    
(8.5
)
    
(5.6
)
    
(15.6
)
    
(13.1
)
部門總營業毛利率
  
$
2,002.9
    
$
2,086.2
    
$
4,060.1
    
$
4,214.6
  

(1)
由於補充權需要通過管道向託運人承擔未來的履約義務，因此這些收據被記錄為GAAP目的的遞延收入；然而，由於這些收據不能退還給託運人，因此這些收據包括在收貨期的毛利中。
(2)
由於可歸因於補充權的遞延收入隨後被確認為GAAP下的收入，因此毛利率必須進行調整，以剔除此類金額，以防止重複，因為相關的不可退還付款以前已包括在毛利率中。

按部門劃分的毛利率是通過從部門收入中減去部門運營成本和費用來計算的，兩個部門的合計都反映了上表中所述的調整(如果適用)，並在消除公司間交易之前。下表顯示了所示期間按部門劃分的毛利率：

   
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
按部門劃分的毛運營利潤率：
                        
NGL管道和服務
  
$
968.1
    
$
966.3
    
$
2,010.1
    
$
1,925.5
  
原油管道與服務
    
634.4
      
513.2
      
1,087.3
      
1,175.5
  
天然氣管道和服務
    
208.9
      
301.8
      
492.7
      
566.1
  
石化及成品油服務
    
191.5
      
304.9
      
470.0
      
547.5
  
部門總營業毛利率
  
$
2,002.9
    
$
2,086.2
    
$
4,060.1
    
$
4,214.6
  

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下表彙總了所指時期毛利中包含的按市值計價的非現金收益(虧損)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
毛利率按市值計價的收益(虧損)：
                        
NGL管道和服務
  
$
35.7
    
$
(0.7
)
  
$
23.4
    
$
0.6
  
原油管道與服務
    
8.1
      
(14.6
)
    
18.8
      
85.2
  
天然氣管道和服務
    
(4.0
)
    
0.3
      
24.8
      
–
  
石化及成品油服務
    
22.1
      
2.5
      
24.4
      
(2.0
)
*對毛利率按市值計價的總影響
  
$
61.9
    
$
(12.5
)
  
$
91.4
    
$
83.8
  

有關我們套期保值活動的信息，請參閲附註14。

部門財務信息彙總

下表列出了按業務部門劃分的信息，以及與我們未經審計的合併業務簡明報表中顯示的金額的對賬：

 
  
可報告的業務細分市場
              
 
  
NGL
管道
&服務
    
原油
管道
&服務
    
天然氣
管道
&服務
    
石油化工
&精煉產品和服務
    
調整數
和
淘汰
    
固形
總計
  
來自第三方的收入：
                                    
截至2020年6月30日的三個月
  
$
2,474.7
    
$
1,461.3
    
$
583.0
    
$
1,226.3
    
$
–
    
$
5,745.3
  
截至2019年6月30日的三個月
    
3,282.2
      
2,847.0
      
815.6
      
1,305.7
      
–
      
8,250.5
  
截至2020年6月30日的6個月
    
5,441.0
      
3,489.0
      
1,250.6
      
3,031.2
      
–
      
13,211.8
  
截至2019年6月30日的6個月
    
6,593.8
      
5,448.6
      
1,739.3
      
3,000.0
      
–
      
16,781.7
  
關聯方收入：
                                                
截至2020年6月30日的三個月
    
1.6
      
1.9
      
2.2
      
–
      
–
      
5.7
  
截至2019年6月30日的三個月
    
2.5
      
19.6
      
3.7
      
–
      
–
      
25.8
  
截至2020年6月30日的6個月
    
3.4
      
13.1
      
5.2
      
–
      
–
      
21.7
  
截至2019年6月30日的6個月
    
5.3
      
25.3
      
7.5
      
–
      
–
      
38.1
  
部門間和部門內收入：
                                                
截至2020年6月30日的三個月
    
5,947.7
      
4,039.9
      
92.9
      
709.7
      
(10,790.2
)
    
–
  
截至2019年6月30日的三個月
    
4,494.8
      
9,453.3
      
163.1
      
617.9
      
(14,729.1
)
    
–
  
截至2020年6月30日的6個月
    
11,728.4
      
11,880.2
      
208.0
      
1,517.8
      
(25,334.4
)
    
–
  
截至2019年6月30日的6個月
    
9,986.2
      
17,338.3
      
358.5
      
1,332.3
      
(29,015.3
)
    
–
  
總收入：
                                                
截至2020年6月30日的三個月
    
8,424.0
      
5,503.1
      
678.1
      
1,936.0
      
(10,790.2
)
    
5,751.0
  
截至2019年6月30日的三個月
    
7,779.5
      
12,319.9
      
982.4
      
1,923.6
      
(14,729.1
)
    
8,276.3
  
截至2020年6月30日的6個月
    
17,172.8
      
15,382.3
      
1,463.8
      
4,549.0
      
(25,334.4
)
    
13,233.5
  
截至2019年6月30日的6個月
    
16,585.3
      
22,812.2
      
2,105.3
      
4,332.3
      
(29,015.3
)
    
16,819.8
  
未合併附屬公司的權益收益(虧損)：
                                                
截至2020年6月30日的三個月
    
28.8
      
84.1
      
1.3
      
(0.9
)
    
–
      
113.3
  
截至2019年6月30日的三個月
    
26.7
      
111.0
      
1.6
      
(1.9
)
    
–
      
137.4
  
截至2020年6月30日的6個月
    
61.5
      
191.4
      
2.9
      
(1.7
)
    
–
      
254.1
  
截至2019年6月30日的6個月
    
56.8
      
235.6
      
3.3
      
(3.7
)
    
–
      
292.0
  

部門收入包括部門間和部門內交易，這些交易通常基於以市場為基礎的匯率進行的交易。*我們的綜合收入反映了公司間交易的消除。*我們幾乎所有的綜合收入都是在美國賺取的，並來自廣泛的客户基礎。
23

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下表列出了按業務部門劃分的信息，以及與我們未經審計的簡明綜合資產負債表總額的對賬情況：

 
  
可報告的業務細分市場
              
 
  
NGL
管道
&服務
    
原油
管道
&服務
    
天然氣
管道
&服務
    
石油化工
精煉(&E)
產品
服務
    
調整數
和
淘汰
    
固形
總計
  
財產、廠房和設備，淨值：
(見注4)
                                    
2020年6月30日
  
$
16,885.9
    
$
6,412.8
    
$
8,429.7
    
$
7,530.6
    
$
3,279.4
    
$
42,538.4
  
2019年12月31日
    
16,652.1
      
6,324.4
      
8,432.5
      
7,553.2
      
2,641.2
      
41,603.4
  
對未合併附屬公司的投資：
(見注5)
                                                
2020年6月30日
    
685.9
      
1,828.7
      
28.5
      
4.3
      
–
      
2,547.4
  
2019年12月31日
    
703.8
      
1,866.5
      
27.3
      
2.6
      
–
      
2,600.2
  
無形資產，淨額：(見注6)
                                                
2020年6月30日
    
347.4
      
1,968.8
      
921.4
      
141.8
      
–
      
3,379.4
  
2019年12月31日
    
360.2
      
2,001.9
      
941.2
      
145.7
      
–
      
3,449.0
  
商譽：(見注6)
                                                
2020年6月30日
    
2,651.7
      
1,841.0
      
296.3
      
956.2
      
–
      
5,745.2
  
2019年12月31日
    
2,651.7
      
1,841.0
      
296.3
      
956.2
      
–
      
5,745.2
  
細分市場資產：
                                                
2020年6月30日
    
20,570.9
      
12,051.3
      
9,675.9
      
8,632.9
      
3,279.4
      
54,210.4
  
2019年12月31日
    
20,367.8
      
12,033.8
      
9,697.3
      
8,657.7
      
2,641.2
      
53,397.8
  

補充收入和費用信息

下表提供了有關我們在所指時期的綜合收入和成本及支出的更多信息：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
綜合收入：
                        
NGL管道和服務
  
$
2,476.3
    
$
3,284.7
    
$
5,444.4
    
$
6,599.1
  
原油管道與服務
    
1,463.2
      
2,866.6
      
3,502.1
      
5,473.9
  
天然氣管道和服務
    
585.2
      
819.3
      
1,255.8
      
1,746.8
  
石化及成品油服務
    
1,226.3
      
1,305.7
      
3,031.2
      
3,000.0
  
綜合總收入
  
$
5,751.0
    
$
8,276.3
    
$
13,233.5
    
$
16,819.8
  
 
                                
合併成本和費用
                                
運營成本和費用：
                                
銷售成本
  
$
3,195.2
    
$
5,609.4
    
$
8,018.2
    
$
11,445.0
  
其他經營成本和開支(1)
    
670.7
      
723.8
      
1,423.5
      
1,452.6
  
折舊、攤銷和增值
    
494.3
      
462.8
      
977.1
      
913.7
  
資產減值及相關費用
    
11.8
      
7.0
      
13.4
      
11.8
  
NeT增益可歸因於資產出售
    
(1.6
)
    
(2.1
)
    
(1.5
)
    
(2.5
)
一般及行政費用
    
57.0
      
52.5
      
112.5
      
104.7
  
合併成本和費用總額
  
$
4,427.4
    
$
6,853.4
    
$
10,543.2
    
$
13,925.3
  

(1)
代表運營我們的工廠、管道和其他固定資產的成本，不包括：折舊、攤銷和增值費用；資產減值和相關費用；以及可歸因於資產出售的淨損失(或收益)。

我們產品銷售收入和相關銷售成本的波動部分是由能源大宗商品價格的變化來解釋的。通常，較低的能源大宗商品價格會導致我們可歸因於產品銷售的收入減少；然而，由於購買成本較低，這些較低的大宗商品價格也會降低相關的銷售成本。因此，在能源大宗商品銷售價格和採購成本較高的情況下，同樣的相關性也是成立的。

24

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注11.其他所得税

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下，我們才會認識到這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。年內，我們並不依賴任何不確定的税務狀況來記錄與所得税有關的金額。截至2020年6月30日的6個月和2019年。

在線旅行社遞延納税義務

2020年3月5日，我們結算了流動資金選擇權(見附註8)，並承擔了OTA的遞延税項負債，這反映了OTA在年內的外部基礎差異54,807,352環保署在2014年10月收到的共同單位。在流動資金期權結算時，流動資金期權負債被按照ASC740計算的OTA遞延税項負債有效取代。所得税。截至2020年3月5日，流動性期權負債金額為1美元。511.9百萬美元，因為流動性期權負債的賬面價值超過了OTA估計的遞延税負債#美元。439.7在那一天，我們確認了一項非現金收益為$72.2百萬美元，這反映在我們的未經審計的綜合經營簡明報表上的“所得税利益(撥備)”一欄中。截至2020年6月30日的6個月.

在線旅行社的遞延税項負債會因其擁有的環保署公用單位的市值相對於單位的基本課税基礎的變動而有所波動。例如，如果環保署公用單位的市價在報告日期之間上升，我們預計會確認與在線旅行社遞延税項負債預期增加相關的遞延所得税支出。相反，如果環保署公用單位的市值在報告日期之間下降，我們預計會確認與預期的遞延税項負債增加相關的遞延所得税支出。相反，如果環保署共同單位的市值在報告日期之間下降，我們預計會確認與預期增加的遞延所得税負債相關的遞延所得税支出。我們預計將確認與OTA遞延税負預期減少相關的遞延所得税優惠。下表顯示了自2020年3月5日結算日期至2020年6月30日期間OTA遞延税負的變化：

2020年3月5日的遞延納税義務
        
$
439.7
  
單位公允價值變動對遞延納税負債的影響：
              
**公允價值的變動54,807,352在線旅行社持有的環保署公用單位(1)
  
$
(301.4
)
        
税收乘以估計的聯邦和州混合税率
    
22.4
%
    
(67.4
)
其他，包括應納税所得額的臨時分配
            
2.9
  
2020年6月30日的遞延納税義務
          
$
375.2
  

(1)
環保署公用單位的市價由23.67於2020年3月5日(流動資金期權結算日)每單位減至$18.172020年6月30日每單位。

如上表所示，在線旅行社確認的遞延所得税淨收益為#美元。64.5到2020年6月30日，主要是由於自2020年3月5日以來，其在EPD公用單位的投資市值下降。關於2020年第二季度，在線旅行社確認遞延所得税支出為#美元。50.5百萬元，主要是因為自2020年3月31日起，該公司在環保署公用單位的投資市值有所增加。*環保署公用單位的市價由14.302020年3月31日的單位價格降至$18.17總計，截至2020年6月30日的6個月的收益淨額為136.7可歸因於在線旅行社的遞延所得税利益的百萬美元。
25

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關於所得税的表格披露

我們的聯邦、州和外國所得税條款(優惠)摘要如下：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
所得税撥備的當期部分(福利)：
                        
聯邦制
  
$
2.2
    
$
(0.4
)
  
$
2.3
    
$
0.5
  
狀態
    
4.1
      
7.5
      
8.7
      
16.5
  
外方
    
–
      
0.2
      
0.2
      
0.8
  
總電流部分
    
6.3
      
7.3
      
11.2
      
17.8
  
所得税準備金遞延部分(福利)：
                                
**美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)
    
46.4
      
–
      
(126.4
)
    
(0.1
)
紐約州
    
7.0
      
2.6
      
(4.3
)
    
4.5
  
外方
    
–
      
(0.2
)
    
–
      
(0.2
)
總延期部分
    
53.4
      
2.4
      
(130.7
)
    
4.2
  
所得税撥備總額(受益於)
  
$
59.7
    
$
9.7
    
$
(119.5
)
  
$
22.0
  

所得税撥備與通過對所得税前收入應用美國法定聯邦所得税税率確定的金額的對賬如下：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
税前賬面淨收入(“NBI”)
  
$
1,120.5
    
$
1,246.2
    
$
2,316.3
    
$
2,538.9
  
                                 
德克薩斯州保證金税(1)
    
7.0
      
10.1
      
14.7
      
21.0
  
州所得税規定(福利)，扣除聯邦福利後的淨額(2)
    
3.2
      
0.1
      
(8.1
)
    
0.3
  
通過申請計算的聯邦所得税撥備(福利)
**將聯邦税收法定利率提高到法人實體的NBI
    
49.5
      
(0.5
)
    
(58.3
)
    
0.7
  
可歸因於和解的聯邦福利
流動性選項(2)
    
–
      
–
      
(67.8
)
    
–
  
所得税撥備(受益於)
  
$
59.7
    
$
9.7
    
$
(119.5
)
  
$
22.0
  
                                 
有效所得税率
    
5.3
%
    
0.8
%
    
(5.2
)%
    
0.9
%

(1)
雖然德克薩斯州保證金税不被認為是州所得税，但它具有所得税的特徵，因為它是通過對考慮我們來自德克薩斯州的收入和費用的基數應用税率來確定的。
(2)
在2020年3月5日所得税支出中確認的流動性期權結算的總收益為$72.2百萬美元，其中包括$4.4百萬美元的州所得税優惠和67.8百萬的聯邦所得税優惠。

遞延所得税乃根據財務報表與按制定税率計量的資產及負債所得税基準之間的暫時性差額釐定，該差額將於該等差額撥回時生效。

26

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下表列出了指定日期的遞延税項資產和遞延税項負債的重要組成部分：

   
六月三十日，
    
十二月三十一號，
  
 
  
2020
    
2019
  
遞延税項負債：
            
歸因於對在線旅行社的投資
  
$
375.2
        
可歸因於財產、廠房和設備
    
105.6
    
$
100.2
  
歸因於對其他實體的投資
    
3.4
      
3.3
  
*遞延税項負債總額
    
484.2
      
103.5
  
減去遞延税項資產：
                
淨營業虧損結轉(1)
    
0.1
      
0.1
  
與德克薩斯州保證金税相關的暫時性差異
    
2.5
      
3.0
  
遞延税項資產總額
    
2.6
      
3.1
  
遞延税項淨負債總額
  
$
481.6
    
$
100.4
  

(1)
這些損失在2020年至2037年之間的不同年份到期，並受到其利用的限制。


注12.銷售單位收益

下表列出了我們對所示時期的單位基本收益和稀釋後收益的計算：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
單位基本收入
                        
有限責任合夥人應佔淨收益
  
$
1,034.7
    
$
1,214.7
    
$
2,384.8
    
$
2,475.2
  
分配給虛擬單位獎勵的收益(1)
    
(7.5
)
    
(7.4
)
    
(17.4
)
    
(15.2
)
普通單位持有人可獲得的淨收入
  
$
1,027.2
    
$
1,207.3
    
$
2,367.4
    
$
2,460.0
  
 
                                
基本加權-未完成的公用事業單位平均數
    
2,185.9
      
2,189.1
      
2,187.4
      
2,188.1
  
 
                                
單位基本收入
  
$
0.47
    
$
0.55
    
$
1.08
    
$
1.12
  
 
                                
攤薄後單位收益
                                
有限責任合夥人應佔淨收益
  
$
1,034.7
    
$
1,214.7
    
$
2,384.8
    
$
2,475.2
  
 
                                
稀釋加權-未完成單位的平均數量：
                                
配電承載公用單元
    
2,185.9
      
2,189.1
      
2,187.4
      
2,188.1
  
幻影單元(1)
    
16.0
      
13.5
      
15.6
      
13.0
  
總計
    
2,201.9
      
2,202.6
      
2,203.0
      
2,201.1
  
 
                                
攤薄後單位收益
  
$
0.47
    
$
0.55
    
$
1.08
    
$
1.12
  

(1)
出於計算每單位基本收益的目的，幻影單位被認為是參與證券。有關我們的虛擬單元的信息，請參見注釋13。


27

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注13.三個以股權為基礎的獎勵

EPCO基於股權的獎勵的公允價值的一部分根據ASA向我們收取。下表彙總了我們在所示期間確認的與基於股權的獎勵相關的補償費用：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
股權分類獎勵：
                        
幻影單位獎
  
$
39.6
    
$
35.5
    
$
75.8
    
$
64.9
  
利潤利息獎勵
    
2.1
      
3.0
      
5.0
      
5.6
  
總計
  
$
41.7
    
$
38.5
    
$
80.8
    
$
70.5
  

股權分類獎勵的公允價值攤銷為必要服務或歸屬期內的收益。股權分類獎勵預計將導致在歸屬時發行公用股。負債分類獎勵的補償費用在必要的服務或歸屬期間根據在每個報告日期重新計量的獎勵的公允價值確認。負債分類獎勵在歸屬時以現金結算。

幻影單元獎

在符合慣例沒收條款的情況下，影子單位獎勵允許接受者在規定的歸屬期屆滿後獲得環境保護署通用單位(除了履行所需的服務和其他條件外，接受者無需支付任何費用)。下表列出了指定期間的影子單位獎勵活動：

 
  
數量
單位
    
加權的-
平均資助金
日期公允價值
每單位(1)
  
2019年12月31日的幻影單位獎
    
12,974,684
    
$
27.21
  
已批准(2)
    
7,400,345
    
$
25.72
  
既得
    
(4,333,916
)
  
$
26.34
  
沒收
    
(63,539
)
  
$
26.82
  
2020年6月30日頒發的幻影單位獎
    
15,977,574
    
$
26.76
  

(1)
通過將獎勵的總授予日期(在沒收津貼之前)的公平價值除以發放的獎勵數量來確定。
(2)
2020年頒發的虛擬單位獎勵的總授予日期公允價值是$190.3百萬元，以批出日期計算，環保署公用單位的市價由$17.24至$25.76每單位。估計每年的罰沒率為2.4%適用於這些獎項。

每個虛擬單位獎勵都包括分發等價權(“DER“)，參賽者有權獲得不可沒收的現金付款，其數額等於參與者未償還的幻影單位獎勵數量與環保署支付給其共同單位持有人的每個共同單位的現金分配的乘積。*當幻影單位獎勵預計會導致發行共同單位時，與DER相關的現金支付將從合夥人權益中扣除；否則，該等金額將被計入費用。(見下圖：”DER“)，參賽者有權獲得相等於參與者未償還的幻影單位獎勵數量與環保署支付給其共同單位持有人的每個共同單位的現金分配的乘積的不可沒收現金付款。

下表提供了有關指定期間虛擬單位獎勵的補充信息：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
與DERS相關的現金支付
  
$
7.1
    
$
6.0
    
$
12.9
    
$
10.5
  
期間內歸屬的虛擬單位獎勵的內在價值合計
    
2.2
      
4.7
      
111.4
      
101.7
  

對於EPCO集團公司，與幻影單位獎勵相關的未確認補償成本為#美元。237.1截至2020年6月30日，我們的成本為100,000,000美元，目前估計我們在此類成本中的份額為5,000,000美元202.0由於這些獎勵的分級歸屬條款，我們預計將在加權平均期間確認我們在這些獎勵的未確認補償成本中所佔的份額。2.2好多年了。
28

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利息獎

EPCO目前擔任四家有限合夥企業(簡稱“員工合夥”)中每一家的普通合夥人，這四家有限合夥企業為EPCO的關鍵員工提供長期激勵安排，向這些員工提供一個或多個員工合夥企業的利潤權益，以及第五個員工合夥企業(EPD pubco Unit I L.P.)的利潤權益。於2020年2月完全歸屬，合夥企業於2015年清算。2020年6月30日，我們在與其餘四個員工合夥企業相關的未確認薪酬成本總額中所佔的份額為#美元。18.9百萬美元，我們預計將在加權平均期內確認3.1好多年了。


注14.金融衍生工具、套期保值活動和公允價值計量

在我們正常的業務運作過程中，我們面臨一定的風險，包括利率和大宗商品價格的變化。*為了管理與資產、負債和某些預期的未來交易相關的風險，我們使用具有類似特徵的衍生工具，如期貨、遠期合約、掉期、期權和其他工具，而且我們基本上所有的衍生品都用於非交易活動。

利率對衝活動

我們可以利用利率掉期、遠期開始掉期、簽訂遠期開始掉期的期權(“掉期”)和類似的衍生工具來管理我們對某些合併債務協議下借款利率變化的風險敞口。這一策略可用於控制我們與此類借款相關的總體資金成本。

遠期啟動掉期
下表總結了我們的產品組合30年期2020年6月30日的遠期啟動掉期，所有這些都與預期的未來優先票據發行相關。

套期保值交易
編號和類型
衍生品的種類
出類拔萃
概念上的
金額
預期
沉降量
日期
加權平均
固定費率
已鎖定
會計學
治療
未來長期債券發行
1正向啟動掉期
$75.0
4/2021
2.41%
現金流對衝
未來長期債券發行
5遠期啟動掉期
$500.0
4/2021
2.13%
現金流對衝
未來長期債券發行
2遠期啟動掉期(1)
$150.0
2/2022
1.72%
現金流對衝
未來長期債券發行
1正向起始掉期(%1)
$100.0
4/2021
1.46%
現金流對衝
未來長期債券發行
2遠期起始掉期(1)
$150.0
2/2022
1.48%
現金流對衝
未來長期債券發行
2遠期起始掉期(1)
$100.0
2/2022
0.95%
現金流對衝

(1)
這些掉期是在2020年第一季度達成的。

截至2020年6月30日，未償還的遠期掉期名義金額總計為美元。1.08億美元。這些衍生工具的加權平均固定利率為1.83%.

在2020年1月，我們終止了一項總額為575遠期開始掉期的名義金額為100萬美元，導致淨現金支付為#美元33.3100萬。這些掉期與我們發行的高級債券BBB有關，將於2051年1月到期。

29

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商品套期保值活動

天然氣、NGL、原油、石化和成品油的價格會因應供求變化、市場狀況以及各種我們無法控制的額外因素而出現波動，因此為了管理此類價格風險，我們簽訂了實物遠期合約、期貨合約、固定浮動掉期和基差掉期等商品衍生品工具。

於2020年6月30日，我們的主要商品對衝策略包括(I)對衝與運輸、儲存和混合活動相關的商品產品的預期未來購買和銷售，(Ii)對衝庫存中持有的商品產品的公允價值，以及(Iii)對衝天然氣加工利潤率。

下表彙總了我們截至2020年6月30日未償還的大宗商品衍生工具組合(注意到的數量衡量標準)：

 
卷(1)
會計學
派生目的
電流 (2)
長期(2)
治療
指定為對衝工具的衍生工具：
      
天然氣加工：
      
工廠熱減排的天然氣預計購買量(十億立方英尺(“Bcf”))
12.7
不適用
現金流對衝
NGL的預測銷售量(百萬桶(“MMBbls”))
0.1
不適用
現金流對衝
辛烷值增強：
      
NGL的預測購買量(MMBbls)
0.6
不適用
現金流對衝
辛烷值增強型產品(MMBbls)銷售預測
8.9
不適用
現金流對衝
天然氣營銷：
      
天然氣預測購買量(Bcf)
1.8
不適用
現金流對衝
天然氣儲存庫存管理活動(Bcf)
5.9
不適用
公允價值對衝
NGL營銷：
      
天然氣和相關碳氫化合物產品的預測購買量(MMBbls)
157.9
4.6
現金流對衝
天然氣及相關碳氫化合物產品銷售預測(MMBbls)
162.4
15.6
現金流對衝
NGLS庫存管理活動(MMBbls)
1.8
不適用
公允價值對衝
成品油營銷：
 
    
成品油預計購買量(MMBbls)
46.8
15.4
現金流對衝
成品油預測銷售量(MMBbls)
52.5
18.7
現金流對衝
成品油庫存管理活動(MMBbls)
3.9
不適用
公允價值對衝
原油營銷：
    
 
原油預測購買量(MMBbls)
78.2
不適用
現金流對衝
原油預測銷售量(MMBbls)
88.7
不適用
現金流對衝
石化營銷：
      
石化產品預計銷售量(MMBbls)
1.2
不適用
現金流對衝
商業能源：
      
與資產運營相關的預計電力購買量(太瓦時(“太瓦時”))
0.3
不適用
現金流對衝
未指定為對衝工具的衍生工具：
      
天然氣風險管理活動(Bcf)(3，4)
44.2
2.1
按市值計價
NGL風險管理活動(MMBbls)(4)
21.4
8.4
按市值計價
精細化產品風險管理活動(MMBbls)(4)
4.0
不適用
按市值計價
原油風險管理活動(MMBbls)(4)
28.8
7.7
按市值計價
商業能源風險管理活動(TWH)(4)
0.1
不適用
按市值計價

(1)
指定為對衝工具的衍生工具的交易量反映套期保值的總交易量，而非指定為對衝工具的衍生工具的交易量反映的是衍生工具名義交易量的絕對值。
(2)
被指定為現金流對衝的衍生品、被指定為公允價值對衝的衍生品和未被指定為對衝工具的衍生品的最長期限分別為2022年12月、2021年3月和2022年12月。
(3)
當前捲包括大約0.7實物衍生品工具的BCF，主要定價為指數加溢價或減去折扣。
(4)
反映使用衍生工具來管理與我們的運輸、加工、存儲資產和最終使用電力需求相關的風險。

按公允價值套期保值的存貨賬面金額為$。233.8百萬美元和$31.7分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。

30

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公允價值金額和損益的表格列示
*衍生工具及相關對衝項目

下表提供了我們在指定日期的衍生資產和負債的資產負債表概覽：
資產衍生品
 
負債衍生工具
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
天平
薄片
定位
公平
價值
 
天平
薄片
定位
公平
價值
 
天平
薄片
定位
公平
價值
 
天平
薄片
定位
公平
價值
指定為對衝工具的衍生工具
                              
利率衍生品
流動資產
$
–
  
流動資產
$
–
  
電流
負債
$
200.6
  
電流
負債
$
6.7
利率衍生品
其他資產
  
–
  
其他資產
  
–
  
其他負債
  
49.9
  
其他負債
  
6.8
總利率衍生品
    
–
      
–
      
250.5
      
13.5
商品衍生品
流動資產
  
165.3
 
流動資產
  
116.5
 
電流
負債
  
168.2
 
電流
負債
  
107.1
商品衍生品
其他資產
 
1.8
 
其他資產
 
–
 
其他負債
 
10.2
 
其他負債
 
–
商品衍生品總量
    
167.1
      
116.5
      
178.4
      
107.1
指定為對衝工具的衍生工具總額
  
$
167.1
    
$
116.5
    
$
428.9
    
$
120.6
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未被指定為對衝工具的衍生工具
                              
商品衍生品
流動資產
$
44.4
 
流動資產
$
10.7
 
電流
負債
$
16.6
 
電流
負債
$
8.6
商品衍生品
其他資產
 
3.5
 
其他資產
  
0.6
 
其他負債
  
1.7
 
其他負債
  
0.5
商品衍生品總量
 
 
47.9
 
 
  
11.3
 
 
  
18.3
 
 
  
9.1
未指定為對衝工具的衍生工具總額
  
$
47.9
    
$
11.3
    
$
18.3
    
$
9.1

我們的某些商品衍生工具受主要淨額結算安排或類似協議的約束。以下表格列出了在指定日期受此類安排約束的我們的衍生工具：

 
金融資產與衍生資產的抵銷
  
 
毛
數額：
公認
資產
  
毛
金額
中的偏移量
資產負債表
  
金額
資產的價值
呈遞
在
資產負債表
  
未抵銷的總金額
在資產負債表中
  
金額為
會有
已經提交了
按淨額計算
  
財務
儀器
  
現金
抵押品
收到
  
現金
抵押品
付訖
  
 
(i)
  
(Ii)
  
(Iii)=(I)-(Ii)
  
(四)
  
(V)=(Iii)+(Iv)
  
截至2020年6月30日：
                                          
商品衍生品
  
$
215.0
    
$
–
    
$
215.0
    
$
(188.6
)
  
$
–
    
$
(24.0
)
  
$
2.4
  
截至2019年12月31日：
                                                        
商品衍生品
  
$
127.8
    
$
–
    
$
127.8
    
$
(115.3
)
  
$
–
    
$
(11.0
)
  
$
1.5
  


 
金融負債與衍生負債的抵銷
  
 
毛
數額：
公認
負債
  
毛
金額
中的偏移量
資產負債表
  
金額
負債的比例
呈遞
在
資產負債表
  
未抵銷的總金額
在資產負債表中
  
金額為
會有
已經提交了
按淨額計算
  
財務
儀器
    
現金
抵押品
收到
    
現金
抵押品
付訖
  
 
(i)
  
(Ii)
  
(Iii)=(I)-(Ii)
  
(四)
  
(V)=(Iii)+(Iv)
  
截至2020年6月30日：
                                          
利率衍生品
  
$
250.5
    
$
–
    
$
250.5
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
250.5
  
商品衍生品
    
196.7
      
–
      
196.7
      
(188.6
)
    
–
      
–
      
8.1
  
截至2019年12月31日：
                                                        
利率衍生品
  
$
13.5
    
$
–
    
$
13.5
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
13.5
  
商品衍生品
    
116.2
      
–
      
116.2
      
(115.3
)
    
–
      
–
      
0.9
  
31

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未經審計的簡明合併財務報表附註


在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上記錄的衍生資產和負債是以毛數為基礎列報的，並在單個交易水平上確定。上面的表格列示提供了一種方法，用於將衍生資產和負債的總金額(不包括相關應付賬款和應收賬款)與基於各自衍生品協議中是否存在抵銷權的違約情況下可能應收或應付的淨額進行比較。儘管任何支付或收到的現金抵押品都反映在這些表中，*不受衍生資產或負債金額影響的任何與衍生預付款項或初始保證金相關的金額，或僅根據其體積名義金額確定的任何金額均不包括在這些表中。

下表顯示了我們指定為公允價值對衝的衍生工具對我們未經審計的綜合經營簡明報表的影響：

公允價值衍生工具
套期保值關係
 
定位
  
確認的損益
衍生產品收益
  
 
  
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
利率衍生品
利息支出
  
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
–
  
商品衍生品
營業收入
    
(63.7
)
    
6.9
      
(49.3
)
    
(1.6
)
總計
 
  
$
(63.7
)
  
$
6.9
    
$
(49.3
)
  
$
(1.6
)

公允價值衍生工具
套期保值關係
 
定位
  
確認的損益
套期項目的收入
  
 
  
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
利率衍生品
利息支出
  
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
–
  
商品衍生品
營業收入
    
126.7
      
(3.6
)
    
117.3
      
6.3
  
總計
 
  
$
126.7
    
$
(3.6
)
  
$
117.3
    
$
6.3
  

下表顯示了我們被指定為現金流量對衝的衍生工具對我們未經審計的綜合經營簡明報表和未經審計的綜合全面收益簡明報表的影響：

現金流中的衍生工具
套期保值關係
  
中識別的值更改
衍生工具的其他綜合收益(虧損)
  
 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
利率衍生品
  
$
7.8
    
$
(5.2
)
  
$
(284.2
)
  
$
(5.2
)
商品衍生品-收入(1)
    
(75.9
)
    
84.3
      
401.9
      
(2.4
)
商品衍生品--運營成本和費用(1)
    
(2.3
)
    
(2.8
)
    
(5.0
)
    
(11.3
)
總計
  
$
(70.4
)
  
$
76.3
    
$
112.7
    
$
(18.9
)

(1)
於相關衍生工具交易結算後，該等衍生工具的公允價值將於未經審核綜合經營簡明報表(視何者適用而定)重新分類至其各自的位置。

現金流中的衍生工具
套期保值關係
定位
  
損益重新分類自
累計其他綜合收益(虧損)與收益之比
  
 
  
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
利率衍生品
利息支出
  
$
(9.7
)
  
$
(9.2
)
  
$
(33.2
)
  
$
(18.4
)
商品衍生品
營業收入
    
209.8
      
2.5
      
364.2
      
67.8
  
商品衍生品
運營成本和費用
    
(1.1
)
    
(0.3
)
    
0.1
      
(7.3
)
總計
 
  
$
199.0
    
$
(7.0
)
  
$
331.1
    
$
42.1
  


32

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未經審計的簡明合併財務報表附註


在接下來的12個月裏，我們預計將把美元重新分類40.3利率衍生工具的虧損百萬美元，從累積的其他綜合虧損到收益，作為利息支出的增加。同樣，我們預計將$128.0可歸因於商品衍生品工具的收益從累積的其他全面收入轉為收益，百萬美元132.5百萬美元，作為收入的增加和4.5由於運營成本和費用的增加，這一數字為100萬美元。

下表列出了我們未被指定為對衝工具的衍生工具對我們未經審計的合併經營簡明報表的影響：

未指定衍生工具
作為套期保值工具
定位
  
確認的損益
衍生產品收益
  
 
  
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
利率衍生品
利息支出
  
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
–
  
商品衍生品
營業收入
    
45.7
      
(20.2
)
    
98.7
      
74.9
  
商品衍生品
運營成本和費用
    
0.9
      
(4.8
)
    
0.8
      
(4.7
)
總計
 
  
$
46.6
    
$
(25.0
)
  
$
99.5
    
$
70.2
  

$99.5截至2020年6月30日的6個月(如上表所示)，從未被指定為對衝工具的衍生品中確認的百萬美元收益包括35.8百萬美元的已實現收益和63.7可歸因於大宗商品衍生品的未實現按市值計價淨收益為100萬美元。

公允價值計量

下表按公允價值等級1、2和3列出了我們的金融資產和負債在指定日期的賬面價值。*這些資產和負債是在經常性基礎上計量的，並根據用於估計其公允價值的最低投入水平進行分類。*我們對此類投入的相對重要性的評估需要判斷。

商品衍生品的價值是在適用芝加哥商品交易所(“CME”)規則814之前和之後公佈的，該規則認為CME清算的金融工具是與差價保證金支付相關的每日結算。由於這一交換規則的結果，CME相關衍生品在資產負債表日被視為沒有公允價值；但是，這些衍生品仍然未償還，並受到未來商品價格波動的影響，直到它們根據其合同條款進行結算。*在CME以外的交易所(例如，芝加哥商品交易所之間)清算的衍生品交易
33

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2020年6月30日
公允價值計量使用
        
 
  
報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
和負債
(1級)
    
意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)
    
意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
    
總計
  
金融資產：
                        
大宗商品衍生品：
                        
CME規則814適用前的價值
  
$
999.1
    
$
635.9
    
$
28.9
    
$
1,663.9
  
CME規則814的影響
    
(973.4
)
    
(451.5
)
    
(24.0
)
    
(1,448.9
)
商品衍生品總量
    
25.7
      
184.4
      
4.9
      
215.0
  
總計
  
$
25.7
    
$
184.4
    
$
4.9
    
$
215.0
  
 
                                
財務負債：
                                
利率衍生品
  
$
–
    
$
250.5
    
$
–
    
$
250.5
  
大宗商品衍生品：
                                
CME規則814適用前的價值
    
1,207.1
      
605.3
      
48.9
      
1,861.3
  
CME規則814的影響
    
(1,181.6
)
    
(447.9
)
    
(35.1
)
    
(1,664.6
)
商品衍生品總量
    
25.5
      
157.4
      
13.8
      
196.7
  
總計
  
$
25.5
    
$
407.9
    
$
13.8
    
$
447.2
  

 
  
2019年12月31日
公允價值計量使用
        
 
  
報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
和負債
(1級)
    
意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)
    
意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
    
總計
  
金融資產：
                        
大宗商品衍生品：
                        
CME規則814適用前的價值
  
$
53.4
    
$
343.7
    
$
0.1
    
$
397.2
  
CME規則814的影響
    
(47.0
)
    
(222.4
)
    
–
      
(269.4
)
商品衍生品總量
    
6.4
      
121.3
      
0.1
      
127.8
  
總計
  
$
6.4
    
$
121.3
    
$
0.1
    
$
127.8
  
 
                                
財務負債：
                                
流動性選擇權(見附註8)
  
$
–
    
$
–
    
$
509.6
    
$
509.6
  
利率衍生品
    
–
      
13.5
      
–
      
13.5
  
大宗商品衍生品：
                                
CME規則814適用前的價值
    
88.1
      
273.6
      
0.3
      
362.0
  
CME規則814的影響
    
(81.9
)
    
(163.9
)
    
–
      
(245.8
)
商品衍生品總量
    
6.2
      
109.7
      
0.3
      
116.2
  
總計
  
$
6.2
    
$
123.2
    
$
509.9
    
$
639.3
  

總體而言，我們大宗商品對衝投資組合的公允價值為2020年6月30日是一項淨衍生負債#美元197.4 CME規則814影響之前的100萬美元。

截至2020年6月30日，使用重大不可觀察輸入(第3級)記錄在資產負債表上的金融資產和負債對未經審計的簡明綜合財務報表並不重要。有關2020年3月流動性選擇權結算的討論請參閲附註8，與本次交易相關的所得税影響請參閲附註11。

34

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未經審計的簡明合併財務報表附註


非經常性公允價值計量

截至2020年6月30日的6個月的非現金資產減值費用為#美元。13.4百萬美元，而不是$11.8截至2019年6月30日的6個月為100萬。2020年的費用主要涉及本季度已停止運營的報廢資產。減損費用是我們未經審計的合併經營簡明報表中“經營成本和費用”的一個組成部分。

其他公允價值信息

現金及現金等價物(包括受限制的現金結餘)、應收賬款、商業票據及應付賬款的賬面值根據其短期性質而接近其公允價值。33.0310億美元和30.37分別於2020年6月30日和2019年12月31日為2019年6月30日和12月31日。*這些債務債務的賬面價值總額為$29.6510億美元和27.15這些價值主要基於此類債務或類似期限和到期日的債務(2級)的報價和我們的信用狀況。市場利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。*我們可變利率長期債務的賬面價值接近其公允價值，因為相關利率是基於市場的。*我們沒有任何以公允價值記錄的債務或股權證券的長期投資。


注15.兩筆關聯方交易

下表彙總了指定期間我們的關聯方交易：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
與收入相關的各方：
                        
未合併的附屬公司
  
$
5.7
    
$
25.8
    
$
21.7
    
$
38.1
  
與成本和費用相關的各方：
                                
EPCO及其私人持股附屬公司
  
$
277.1
    
$
267.2
    
$
563.1
    
$
540.1
  
未合併的附屬公司
    
62.6
      
95.3
      
134.1
      
218.6
  
總計
  
$
339.7
    
$
362.5
    
$
697.2
    
$
758.7
  

下表彙總了我們在指定日期的關聯方應收賬款和應付賬款餘額：

 
  
六月三十日，
2020
    
十二月三十一號，
2019
  
應收賬款關聯方：
            
未合併的附屬公司
  
$
2.6
    
$
2.5
  
 
                
應付帳款-關聯方：
                
EPCO及其私人持股附屬公司
  
$
78.4
    
$
143.7
  
未合併的附屬公司
    
10.9
      
18.6
  
總計
  
$
89.3
    
$
162.3
  

我們相信我們的關聯方協議的條款和條款對我們是公平的；但是，此類協議和交易可能不像我們從無關聯的第三方獲得的那樣對我們有利。
35

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與EPCO及其附屬公司的關係

我們與EPCO及其私人持股附屬公司(包括我們的普通合作伙伴Enterprise GP)保持着廣泛和持續的關係，這些公司不是我們合併後的公司集團的一部分。“

截至2020年6月30日，EPCO及其私人持股附屬公司(包括Dan Duncan LLC和某些Duncan家族信託基金)實益擁有我們的以下有限合夥人權益：

總數
單元數
百分比
總單位數
出類拔萃
701,969,275
32.1%

在EPCO及其私人持股附屬公司持有的單位總數中，88,222,618已於2020年6月30日根據EPCO及其私人持有的聯營公司的信貸安排被質押為抵押品。這些信用安排包含常規和其他違約事件，包括我們和EPCO的其他聯營公司的違約。如果發生違約事件，隨後質押抵押品被取消抵押品贖回權，最終可能導致這些單位的所有權發生變化，並影響環保署普通單位的市場價格。

我們和Enterprise GP都是獨立的法人實體，彼此獨立，與EPCO及其其他附屬公司分開，資產和負債也與EPCO及其其他附屬公司的資產和負債分開。*EPCO及其私人持股附屬公司依賴從我們以及其他投資獲得的現金分配，為他們的其他活動提供資金，並履行他們的債務義務。*在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏，我們向EPCO及其私人持股附屬公司支付了總計美元的現金分配605.5百萬美元和$593.7分別為百萬美元。

EPCO及其私人聯營公司不時選擇購買環保署滴注及自動櫃員機計劃下的額外公用單位。有關滴注的額外資料，請參閲附註8。

我們沒有員工。-我們的所有運營職能以及一般和行政支持服務都是由EPCO的員工根據ASA或其他服務提供商提供的。-下表列出了我們在指定時期內應歸屬於ASA和EPCO的相關方成本和費用：

   
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
運營成本和費用
  
$
241.9
    
$
233.6
    
$
493.1
    
$
472.7
  
一般和行政費用
    
32.0
      
29.4
      
62.5
      
58.7
  
總成本和費用
  
$
273.9
    
$
263.0
    
$
555.6
    
$
531.4
  

我們從EPCO的私人持有的附屬公司租賃辦公空間。這些租賃協議中的租金接近市場價格。截至2020年6月30日的三個月2019年，我們確認了2.9百萬和$3.5 與這些寫字樓租賃相關的關聯方運營租賃費用分別為百萬美元。對於截至2020年6月30日的6個月2019年，我們確認了6.3百萬和$7.3 與該等寫字樓租賃相關的關聯方經營租賃費用分別為1,000,000,000,000,000,000,000美元。


附註16.預算承付款和或有事項

訴訟

作為我們正常業務活動的一部分，我們可能會在法律訴訟中被指定為被告，包括那些由監管和環境問題引起的訴訟。*儘管我們投保了各種風險，但我們認為這是審慎的，但不能保證此類保險的性質和金額在任何情況下都足以充分賠償我們在未來法律訴訟中產生的損失。*我們將在訴訟事項上大力捍衞合作伙伴關係。
36

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我們的或有訴訟應計費用為#美元。0.2於2020年6月30日和2019年12月31日，分別記入我們的未經審計的簡明綜合資產負債表，作為“其他流動負債”的組成部分。

能量傳遞物質
正如我們在2019年Form 10-K中報道的那樣，我們在2020年1月31日的上訴中獲勝，當時德克薩斯州最高法院一致確認了達拉斯上訴法院的意見。此外，2020年3月6日，德克薩斯州最高法院向達拉斯縣民事地區法院發出了授權，結束了這起訴訟和隨之而來的上訴。

PDH訴訟
2013年7月，我們與Foster Wheeler USA Corporation(“Foster Wheeler”)簽訂了一份合同，根據合同，Foster Wheeler將作為總承包商負責我們最初的丙烷脱氫設施(“PDH 1”)的工程、採購、建造和安裝。2014年11月，Foster Wheeler被AMEC plc的一家附屬公司收購，成立了Amec Foster Wheeler plc，Foster Wheeler現在稱為Amec優化工藝設計LLC，完成PDH 1的施工和安裝。

2016年9月2日，我們因故終止了AFW，並在得克薩斯州哈里斯縣第151司法民事地區法院對AFW及其母公司Amec Foster Wheeler plc提起訴訟，聲稱要求我們違反合同、違反保修、欺詐性誘騙、串連欺詐、嚴重疏忽、專業疏忽、疏忽失實陳述和律師費。我們打算努力起訴這些索賠，並尋求我們可能有權獲得的所有直接、後果性和懲罰性損害賠償

合同義務

債務的預定到期日
根據債務協議，我們有長期和短期付款義務。*我們合併債務的本金總額為#美元。29.9010億美元和27.882019年6月30日和2019年12月31日分別為10億美元。有關我們計劃的未來債務本金到期日的更多信息，請參見附註7。

租賃會計事項
下表顯示了有關我們在2020年6月30日作為承租人的經營租賃的信息：

資產類別
柔
資產
攜載
價值(1)
  
租賃
負債
攜載
*價值。(2)
  
加權的-
平均值
剩餘
術語
  
加權的-
平均值
折扣
率(3)
儲存和管道設施
$
134.0
  
$
134.7
  
16年份
  
4.3%
運輸設備
  
            41.5
    
            43.8
  
3年份
  
3.5%
辦公和倉庫空間
  
            173.6
    
            180.5
  
17年份
  
3.2%
總計
$
 349.1
  
$
359.0
        

(1)
使用權(“ROU”)資產金額是我們未經審計的綜合資產負債表中“其他資產”的一個組成部分。
(2)
2020年6月30日，租賃負債為$30.1百萬美元和$328.9100萬美元分別計入“其他流動負債”和“其他負債”。
(3)
每類資產的貼現率代表(I)適用於基礎租賃的隱含利率(如可確定)或(Ii)經抵押調整的遞增借款利率(如果隱含利率不可確定)的加權平均。*一般而言，貼現率基於(I)租賃開始日期可用的信息或(Ii)ASC 842採用日期存在的租賃的2019年1月1日。

37

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下表將我們的總運營租賃費用分解為標明的期間:

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
長期經營租賃：
                        
**固定租賃費用：
                        
扣除非現金租賃費用(ROU資產攤銷)
  
$
9.8
    
$
10.7
    
$
19.8
    
$
21.7
  
**增加租賃負債餘額的相關增值費用
    
3.3
      
2.4
      
6.7
      
4.8
  
*固定租賃費用總額*
    
13.1
      
13.1
      
26.5
      
26.5
  
**可變租賃費用
    
0.1
      
1.1
      
0.3
      
2.9
  
小計經營租賃費用
    
13.2
      
14.2
      
26.8
      
29.4
  
短期經營租賃
    
11.8
      
11.7
      
25.0
      
23.5
  
經營租賃總費用
  
$
25.0
    
$
25.9
    
$
51.8
    
$
52.9
  

固定租賃費用在合同期限內以直線方式計入收益，任何可變租賃付款在發生時計入費用。短期經營租賃費用在發生時計入費用。*為我們資產負債表上記錄的經營租賃負債支付的現金為$7.9百萬美元和$12.9截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，為經營租賃負債支付的現金為$18.3百萬美元和$26.4分別為百萬美元。

我們作為出租人沒有任何重大的運營或直接融資租賃。*截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，我們的運營租賃收入為$2.6百萬美元和$2.4分別為600萬美元。截至2020年6月30日的6個月和2019營業租賃收入為#美元。6.1百萬美元和$7.2我們沒有任何銷售型租約。

我們在2020年6月30日的經營租賃承諾與我們在2019年10-K表格中報告的經營租賃承諾沒有實質性差異。

購買義務
我們有關於天然氣、NGL、原油、石化和成品油的合同未來產品採購承諾。*這些承諾代表着截至報告日期的可執行和具有法律約束力的協議。*我們在2020年6月30日的產品採購承諾估計減少了$8.63與我們2019年Form 10-K中報告的相比，這主要是由於截至2020年6月30日的6個月NGL和原油價格下降所致。*截至2020年6月30日，我們估計的長期產品採購義務總額為$11.94在反映大宗商品價格下跌後，截至2020年6月30日的6個月內增加的協議以及年內到期的承諾總額為70億美元。*截至2019年12月31日，我們估計的長期產品購買義務總額為美元。20.571000億美元。

流動性期權的結算

有關2020年3月5日流動性期權結算的信息，請參閲附註8。


38

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未經審計的簡明合併財務報表附註


附註17.會計補充現金流信息

下表列出了我們的經營賬户在所指時期發生變化的淨影響：

 
  
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
  
減少(增加)：
            
應收賬款-貿易
  
$
2,077.0
    
$
(124.8
)
應收賬款關聯方
    
(0.1
)
    
(10.6
)
盤存
    
161.4
      
(56.4
)
預付和其他流動資產
    
906.2
      
(291.2
)
其他資產
    
87.7
      
(12.4
)
增加(減少)：
                
應付帳款-貿易
    
81.9
      
60.0
  
應付帳款-關聯方
    
(73.1
)
    
(21.0
)
應計產品應付款
    
(2,119.4
)
    
107.6
  
應計利息
    
30.0
      
(3.3
)
其他流動負債
    
(1,142.3
)
    
83.0
  
其他負債
    
(98.3
)
    
(62.9
)
經營賬目變動的淨影響
  
$
(89.0
)
  
$
(332.0
)

我們為在建工程承擔了截至2020年6月30日和2019年12月31日尚未支付的債務$306.6百萬美元和$432.0這些金額不包括在未經審計的合併現金流量表的“資本支出”項下。



39

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未經審計的簡明合併財務報表附註


注18.數據濃縮合並財務信息

EPO負責我們的所有業務。目前，我們沒有獨立的運營，也沒有EPO以外的物質資產。

EPO已經發行了公開交易的債務證券。作為EPO的母公司，EPD為EPO幾乎所有的債務提供擔保。如果EPO的任何擔保債務違約，EPD將負責全額和無條件地償還該債務。有關我們合併債務的更多信息，請參見注釋7。

EPO的合併子公司對其向EPD支付分配或貸款的能力沒有重大限制。


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未經審計的簡明合併資產負債表
2020年6月30日

 
  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
資產
                                          
流動資產：
                                          
現金及現金等價物和限制性現金
  
$
1,256.8
    
$
201.7
    
$
(22.0
)
  
$
1,436.5
    
$
0.1
    
$
–
    
$
1,436.6
  
應收賬款-貿易，淨額
    
1,119.5
      
1,788.8
      
(0.6
)
    
2,907.7
      
–
      
–
      
2,907.7
  
應收賬款關聯方
    
166.2
      
635.7
      
(791.1
)
    
10.8
      
–
      
(8.2
)
    
2.6
  
盤存
    
1,465.2
      
559.1
      
(0.2
)
    
2,024.1
      
–
      
–
      
2,024.1
  
衍生資產
    
175.4
      
13.6
      
20.7
      
209.7
      
–
      
–
      
209.7
  
預付和其他流動資產
    
273.6
      
395.0
      
(133.5
)
    
535.1
      
0.5
      
–
      
535.6
  
流動資產總額
    
4,456.7
      
3,593.9
      
(926.7
)
    
7,123.9
      
0.6
      
(8.2
)
    
7,116.3
  
財產，廠房和設備，淨額
    
6,607.0
      
35,972.9
      
(41.5
)
    
42,538.4
      
–
      
–
      
42,538.4
  
對未合併附屬公司的投資
    
46,478.3
      
5,031.9
      
(48,962.8
)
    
2,547.4
      
24,883.3
      
(24,883.3
)
    
2,547.4
  
無形資產，淨額
    
627.6
      
2,768.8
      
(17.0
)
    
3,379.4
      
–
      
–
      
3,379.4
  
商譽
    
459.5
      
5,285.7
      
–
      
5,745.2
      
–
      
–
      
5,745.2
  
其他資產
    
554.9
      
305.6
      
(243.7
)
    
616.8
      
1.0
      
–
      
617.8
  
總資產
  
$
59,184.0
    
$
52,958.8
    
$
(50,191.7
)
  
$
61,951.1
    
$
24,884.9
    
$
(24,891.5
)
  
$
61,944.5
  
 
                                                        
負債和權益
                                                        
流動負債：
                                                        
債務當期到期日
  
$
2,325.0
    
$
–
    
$
–
    
$
2,325.0
    
$
–
    
$
–
    
$
2,325.0
  
應付帳款-貿易
    
296.2
      
619.6
      
(13.3
)
    
902.5
      
–
      
–
      
902.5
  
應付帳款-關聯方
    
709.5
      
192.6
      
(812.8
)
    
89.3
      
8.2
      
(8.2
)
    
89.3
  
應計產品應付款
    
1,432.3
      
1,372.0
      
(0.8
)
    
2,803.5
      
–
      
–
      
2,803.5
  
應計利息
    
461.7
      
0.8
      
(0.8
)
    
461.7
      
–
      
–
      
461.7
  
衍生負債
    
368.9
      
37.2
      
(20.7
)
    
385.4
      
–
      
–
      
385.4
  
其他流動負債
    
152.9
      
454.9
      
(93.0
)
    
514.8
      
–
      
0.2
      
515.0
  
流動負債總額
    
5,746.5
      
2,677.1
      
(941.4
)
    
7,482.2
      
8.2
      
(8.0
)
    
7,482.4
  
長期債務
    
27,270.6
      
14.6
      
–
      
27,285.2
      
–
      
–
      
27,285.2
  
遞延税項負債
    
26.1
      
452.7
      
(0.6
)
    
478.2
      
–
      
3.4
      
481.6
  
其他長期負債
    
381.8
      
618.5
      
(246.4
)
    
753.9
      
–
      
–
      
753.9
  
承諾和或有事項
    
     
     
     
     
     
     
 
權益：
                                                        
合夥人和其他所有者權益
    
25,759.0
      
49,132.0
      
(50,042.1
)
    
24,848.9
      
24,876.7
      
(24,848.9
)
    
24,876.7
  
非控制性利益
    
–
      
63.9
      
1,038.8
      
1,102.7
      
–
      
(38.0
)
    
1,064.7
  
總股本
    
25,759.0
      
49,195.9
      
(49,003.3
)
    
25,951.6
      
24,876.7
      
(24,886.9
)
    
25,941.4
  
負債和權益總額
  
$
59,184.0
    
$
52,958.8
    
$
(50,191.7
)
  
$
61,951.1
    
$
24,884.9
    
$
(24,891.5
)
  
$
61,944.5
  

40

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併資產負債表
2019年12月31日

 
  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
資產
                                          
流動資產：
                                          
現金及現金等價物和限制性現金
  
$
109.2
    
$
315.8
    
$
(15.1
)
  
$
409.9
    
$
0.1
    
$
–
    
$
410.0
  
應收賬款-貿易，淨額
    
1,471.1
      
3,403.8
      
(1.3
)
    
4,873.6
      
–
      
–
      
4,873.6
  
應收賬款關聯方
    
233.1
      
799.9
      
(1,023.6
)
    
9.4
      
–
      
(6.9
)
    
2.5
  
盤存
    
1,351.3
      
740.4
      
(0.3
)
    
2,091.4
      
–
      
–
      
2,091.4
  
衍生資產
    
115.2
      
12.0
      
–
      
127.2
      
–
      
–
      
127.2
  
預付和其他流動資產
    
221.0
      
183.5
      
(46.3
)
    
358.2
      
–
      
–
      
358.2
  
流動資產總額
    
3,500.9
      
5,455.4
      
(1,086.6
)
    
7,869.7
      
0.1
      
(6.9
)
    
7,862.9
  
財產，廠房和設備，淨額
    
6,413.3
      
35,233.6
      
(43.5
)
    
41,603.4
      
–
      
–
      
41,603.4
  
對未合併附屬公司的投資
    
45,514.0
      
4,165.7
      
(47,079.5
)
    
2,600.2
      
25,279.3
      
(25,279.3
)
    
2,600.2
  
無形資產，淨額
    
636.7
      
2,852.3
      
(40.0
)
    
3,449.0
      
–
      
–
      
3,449.0
  
商譽
    
459.5
      
5,285.7
      
–
      
5,745.2
      
–
      
–
      
5,745.2
  
其他資產
    
404.9
      
288.5
      
(221.9
)
    
471.5
      
1.0
      
–
      
472.5
  
總資產
  
$
56,929.3
    
$
53,281.2
    
$
(48,471.5
)
  
$
61,739.0
    
$
25,280.4
    
$
(25,286.2
)
  
$
61,733.2
  
 
                                                        
負債和權益
                                                        
流動負債：
                                                        
債務當期到期日
  
$
1,981.9
    
$
–
    
$
–
    
$
1,981.9
    
$
–
    
$
–
    
$
1,981.9
  
應付帳款-貿易
    
301.4
      
717.7
      
(14.6
)
    
1,004.5
      
–
      
–
      
1,004.5
  
應付帳款-關聯方
    
977.5
      
222.3
      
(1,037.5
)
    
162.3
      
6.9
      
(6.9
)
    
162.3
  
應計產品應付款
    
1,895.4
      
3,021.9
      
(1.6
)
    
4,915.7
      
–
      
–
      
4,915.7
  
應計利息
    
431.6
      
0.9
      
(0.8
)
    
431.7
      
–
      
–
      
431.7
  
衍生負債
    
114.2
      
8.2
      
–
      
122.4
      
–
      
–
      
122.4
  
其他流動負債
    
120.5
      
438.2
      
(47.3
)
    
511.4
      
–
      
(0.2
)
    
511.2
  
流動負債總額
    
5,822.5
      
4,409.2
      
(1,101.8
)
    
9,129.9
      
6.9
      
(7.1
)
    
9,129.7
  
長期債務
    
25,628.6
      
14.6
      
–
      
25,643.2
      
–
      
–
      
25,643.2
  
遞延税項負債
    
22.2
      
75.6
      
(0.8
)
    
97.0
      
–
      
3.4
      
100.4
  
其他長期負債
    
161.2
      
608.9
      
(247.2
)
    
522.9
      
509.5
      
–
      
1,032.4
  
承諾和或有事項
    
     
     
     
     
     
     
 
權益：
                                                        
合夥人和其他所有者權益
    
25,294.8
      
48,107.6
      
(48,155.3
)
    
25,247.1
      
24,764.0
      
(25,247.1
)
    
24,764.0
  
非控制性利益
    
–
      
65.3
      
1,033.6
      
1,098.9
      
–
      
(35.4
)
    
1,063.5
  
總股本
    
25,294.8
      
48,172.9
      
(47,121.7
)
    
26,346.0
      
24,764.0
      
(25,282.5
)
    
25,827.5
  
負債和權益總額
  
$
56,929.3
    
$
53,281.2
    
$
(48,471.5
)
  
$
61,739.0
    
$
25,280.4
    
$
(25,286.2
)
  
$
61,733.2
  

41

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註


企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併經營報表
截至2020年6月30日的三個月

  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
營業收入
  
$
8,817.0
    
$
3,835.7
    
$
(6,901.7
)
  
$
5,751.0
    
$
–
    
$
–
    
$
5,751.0
  
成本和費用：
                                                        
運營成本和費用
    
8,582.9
      
2,689.9
      
(6,902.4
)
    
4,370.4
      
–
      
–
      
4,370.4
  
一般及行政費用
    
14.6
      
41.0
      
0.7
      
56.3
      
0.7
      
–
      
57.0
  
總成本和費用
    
8,597.5
      
2,730.9
      
(6,901.7
)
    
4,426.7
      
0.7
      
–
      
4,427.4
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
1,370.8
      
154.9
      
(1,412.4
)
    
113.3
      
1,035.2
      
(1,035.2
)
    
113.3
  
營業收入
    
1,590.3
      
1,259.7
      
(1,412.4
)
    
1,437.6
      
1,034.5
      
(1,035.2
)
    
1,436.9
  
其他收入(費用)：
                                                        
利息支出
    
(320.5
)
    
(2.5
)
    
2.8
      
(320.2
)
    
–
      
–
      
(320.2
)
其他，淨
    
4.8
      
238.2
      
(239.3
)
    
3.7
      
0.1
      
–
      
3.8
  
其他費用合計(淨額)
    
(315.7
)
    
235.7
      
(236.5
)
    
(316.5
)
    
0.1
      
–
      
(316.4
)
所得税前收入
    
1,274.6
      
1,495.4
      
(1,648.9
)
    
1,121.1
      
1,034.6
      
(1,035.2
)
    
1,120.5
  
所得税受益(撥備)
    
(4.2
)
    
(55.3
)
    
–
      
(59.5
)
    
0.1
      
(0.3
)
    
(59.7
)
淨收入
    
1,270.4
      
1,440.1
      
(1,648.9
)
    
1,061.6
      
1,034.7
      
(1,035.5
)
    
1,060.8
  
可歸因於非控股權益的淨收入
    
–
      
(1.4
)
    
(26.3
)
    
(27.7
)
    
–
      
1.6
      
(26.1
)
可歸因於實體的淨收入
  
$
1,270.4
    
$
1,438.7
    
$
(1,675.2
)
  
$
1,033.9
    
$
1,034.7
    
$
(1,033.9
)
  
$
1,034.7
  


企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併經營報表
截至2019年6月30日的三個月

  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
營業收入
  
$
7,918.3
    
$
5,740.0
    
$
(5,382.0
)
  
$
8,276.3
    
$
–
    
$
–
    
$
8,276.3
  
成本和費用：
                                                        
運營成本和費用
    
7,570.2
      
4,609.5
      
(5,378.8
)
    
6,800.9
      
–
      
–
      
6,800.9
  
一般及行政費用
    
9.4
      
41.2
      
1.2
      
51.8
      
0.7
      
–
      
52.5
  
總成本和費用
    
7,579.6
      
4,650.7
      
(5,377.6
)
    
6,852.7
      
0.7
      
–
      
6,853.4
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
1,198.2
      
157.6
      
(1,218.4
)
    
137.4
      
1,242.0
      
(1,242.0
)
    
137.4
  
營業收入
    
1,536.9
      
1,246.9
      
(1,222.8
)
    
1,561.0
      
1,241.3
      
(1,242.0
)
    
1,560.3
  
其他收入(費用)：
                                                        
利息支出
    
(290.4
)
    
(2.5
)
    
2.8
      
(290.1
)
    
–
      
–
      
(290.1
)
其他，淨
    
4.2
      
1.2
      
(2.8
)
    
2.6
      
(26.6
)
    
–
      
(24.0
)
其他費用合計(淨額)
    
(286.2
)
    
(1.3
)
    
–
      
(287.5
)
    
(26.6
)
    
–
      
(314.1
)
所得税前收入
    
1,250.7
      
1,245.6
      
(1,222.8
)
    
1,273.5
      
1,214.7
      
(1,242.0
)
    
1,246.2
  
所得税撥備
    
(5.5
)
    
(3.9
)
    
–
      
(9.4
)
    
–
      
(0.3
)
    
(9.7
)
淨收入
    
1,245.2
      
1,241.7
      
(1,222.8
)
    
1,264.1
      
1,214.7
      
(1,242.3
)
    
1,236.5
  
可歸因於非控股權益的淨收入
    
–
      
(1.6
)
    
(21.7
)
    
(23.3
)
    
–
      
1.5
      
(21.8
)
可歸因於實體的淨收入
  
$
1,245.2
    
$
1,240.1
    
$
(1,244.5
)
  
$
1,240.8
    
$
1,214.7
    
$
(1,240.8
)
  
$
1,214.7
  

42

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註


企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併經營報表
截至2020年6月30日的6個月

  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
營業收入
  
$
18,444.0
    
$
8,474.1
    
$
(13,684.6
)
  
$
13,233.5
    
$
–
    
$
–
    
$
13,233.5
  
成本和費用：
                                                        
運營成本和費用
    
17,802.3
      
6,314.5
      
(13,686.1
)
    
10,430.7
      
–
      
–
      
10,430.7
  
一般及行政費用
    
20.4
      
89.4
      
1.4
      
111.2
      
1.3
      
–
      
112.5
  
總成本和費用
    
17,822.7
      
6,403.9
      
(13,684.7
)
    
10,541.9
      
1.3
      
–
      
10,543.2
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
2,048.9
      
308.0
      
(2,102.8
)
    
254.1
      
2,315.9
      
(2,315.9
)
    
254.1
  
營業收入
    
2,670.2
      
2,378.2
      
(2,102.7
)
    
2,945.7
      
2,314.6
      
(2,315.9
)
    
2,944.4
  
其他收入(費用)：
                                                        
利息支出
    
(638.2
)
    
(5.1
)
    
5.6
      
(637.7
)
    
–
      
–
      
(637.7
)
其他，淨
    
13.0
      
(272.8
)
    
271.4
      
11.6
      
(2.0
)
    
–
      
9.6
  
其他費用合計(淨額)
    
(625.2
)
    
(277.9
)
    
277.0
      
(626.1
)
    
(2.0
)
    
–
      
(628.1
)
所得税前收入
    
2,045.0
      
2,100.3
      
(1,825.7
)
    
2,319.6
      
2,312.6
      
(2,315.9
)
    
2,316.3
  
所得税受益(撥備)
    
(8.8
)
    
57.0
      
(0.3
)
    
47.9
      
72.2
      
(0.6
)
    
119.5
  
淨收入
    
2,036.2
      
2,157.3
      
(1,826.0
)
    
2,367.5
      
2,384.8
      
(2,316.5
)
    
2,435.8
  
可歸因於非控股權益的淨收入
    
–
      
(2.8
)
    
(51.2
)
    
(54.0
)
    
–
      
3.0
      
(51.0
)
可歸因於實體的淨收入
  
$
2,036.2
    
$
2,154.5
    
$
(1,877.2
)
  
$
2,313.5
    
$
2,384.8
    
$
(2,313.5
)
  
$
2,384.8
  


企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併經營報表
截至2019年6月30日的6個月

  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
營業收入
  
$
17,396.1
    
$
11,379.6
    
$
(11,955.9
)
  
$
16,819.8
    
$
–
    
$
–
    
$
16,819.8
  
成本和費用：
                                                        
運營成本和費用
    
16,719.7
      
9,049.6
      
(11,948.7
)
    
13,820.6
      
–
      
–
      
13,820.6
  
一般及行政費用
    
13.2
      
88.0
      
1.9
      
103.1
      
1.6
      
–
      
104.7
  
總成本和費用
    
16,732.9
      
9,137.6
      
(11,946.8
)
    
13,923.7
      
1.6
      
–
      
13,925.3
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
2,475.0
      
329.7
      
(2,512.7
)
    
292.0
      
2,561.2
      
(2,561.2
)
    
292.0
  
營業收入
    
3,138.2
      
2,571.7
      
(2,521.8
)
    
3,188.1
      
2,559.6
      
(2,561.2
)
    
3,186.5
  
其他收入(費用)：
                                                        
利息支出
    
(567.7
)
    
(5.2
)
    
5.6
      
(567.3
)
    
–
      
–
      
(567.3
)
其他，淨
    
7.3
      
2.4
      
(5.6
)
    
4.1
      
(84.4
)
    
–
      
(80.3
)
其他費用合計(淨額)
    
(560.4
)
    
(2.8
)
    
–
      
(563.2
)
    
(84.4
)
    
–
      
(647.6
)
所得税前收入
    
2,577.8
      
2,568.9
      
(2,521.8
)
    
2,624.9
      
2,475.2
      
(2,561.2
)
    
2,538.9
  
所得税撥備
    
(9.7
)
    
(11.7
)
    
–
      
(21.4
)
    
–
      
(0.6
)
    
(22.0
)
淨收入
    
2,568.1
      
2,557.2
      
(2,521.8
)
    
2,603.5
      
2,475.2
      
(2,561.8
)
    
2,516.9
  
可歸因於非控股權益的淨收入
    
–
      
(3.4
)
    
(41.1
)
    
(44.5
)
    
–
      
2.8
      
(41.7
)
可歸因於實體的淨收入
  
$
2,568.1
    
$
2,553.8
    
$
(2,562.9
)
  
$
2,559.0
    
$
2,475.2
    
$
(2,559.0
)
  
$
2,475.2
  


43

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的全面收益表簡明合併報表
截至2020年6月30日的三個月

  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
綜合收益
  
$
1,195.0
    
$
1,246.1
    
$
(1,648.8
)
  
$
792.3
    
$
765.3
    
$
(766.2
)
  
$
791.4
  
可歸因於非控股權益的全面收益
    
–
      
(1.4
)
    
(26.3
)
    
(27.7
)
    
–
      
1.6
      
(26.1
)
實體應佔綜合收益
  
$
1,195.0
    
$
1,244.7
    
$
(1,675.1
)
  
$
764.6
    
$
765.3
    
$
(764.6
)
  
$
765.3
  

未經審計的全面收益表簡明合併報表
截至2019年6月30日的三個月

  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
綜合收益
  
$
1,295.7
    
$
1,274.5
    
$
(1,222.8
)
  
$
1,347.4
    
$
1,298.0
    
$
(1,325.6
)
  
$
1,319.8
  
可歸因於非控股權益的全面收益
    
–
      
(1.6
)
    
(21.7
)
    
(23.3
)
    
–
      
1.5
      
(21.8
)
實體應佔綜合收益
  
$
1,295.7
    
$
1,272.9
    
$
(1,244.5
)
  
$
1,324.1
    
$
1,298.0
    
$
(1,324.1
)
  
$
1,298.0
  

未經審計的全面收益表簡明合併報表
截至2020年6月30日的6個月

 
  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
綜合收益
  
$
1,684.1
    
$
2,291.0
    
$
(1,826.0
)
  
$
2,149.1
    
$
2,166.3
    
$
(2,098.1
)
  
$
2,217.3
  
COMP隱性收入屬性適用於非控股利益
    
–
      
(2.8
)
    
(51.2
)
    
(54.0
)
    
–
      
3.0
      
(51.0
)
實體應佔綜合收益
  
$
1,684.1
    
$
2,288.2
    
$
(1,877.2
)
  
$
2,095.1
    
$
2,166.3
    
$
(2,095.1
)
  
$
2,166.3
  

未經審計的全面收益表簡明合併報表
截至2019年6月30日的6個月
 
  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
綜合收益
  
$
2,589.9
    
$
2,473.8
    
$
(2,521.8
)
  
$
2,541.9
    
$
2,413.6
    
$
(2,500.2
)
  
$
2,455.3
  
可歸因於非控股權益的全面收益
    
–
      
(3.4
)
    
(41.1
)
    
(44.5
)
    
–
      
2.8
      
(41.7
)
實體應佔綜合收益
  
$
2,589.9
    
$
2,470.4
    
$
(2,562.9
)
  
$
2,497.4
    
$
2,413.6
    
$
(2,497.4
)
  
$
2,413.6
  

44

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註


企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的現金流量表簡略合併表
截至2020年6月30日的6個月

  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
經營活動：
                                          
淨收入
  
$
2,036.2
    
$
2,157.3
    
$
(1,826.0
)
  
$
2,367.5
    
$
2,384.8
    
$
(2,316.5
)
  
$
2,435.8
  
將淨收入與其他經營活動提供的淨現金流進行對賬：
                                                        
折舊、攤銷和增值
    
173.0
      
860.4
      
(1.7
)
    
1,031.7
      
–
      
–
      
1,031.7
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
(2,048.9
)
    
(308.0
)
    
2,102.8
      
(254.1
)
    
(2,315.9
)
    
2,315.9
      
(254.1
)
從未合併關聯公司收到的可歸因於收益的分配
    
765.5
      
132.3
      
(640.2
)
    
257.6
      
2,159.0
      
(2,159.0
)
    
257.6
  
經營賬户和其他經營活動變動的淨影響
    
1,704.0
      
(1,604.7
)
    
(307.3
)
    
(208.0
)
    
(69.3
)
    
0.1
      
(277.2
)
經營活動提供的淨現金流量
    
2,629.8
      
1,237.3
      
(672.4
)
    
3,194.7
      
2,158.6
      
(2,159.5
)
    
3,193.8
  
投資活動：
                                                        
資本支出
    
(401.1
)
    
(1,575.7
)
    
0.9
      
(1,975.9
)
    
–
      
–
      
(1,975.9
)
出售資產所得款項
    
0.5
      
3.6
      
–
      
4.1
      
–
      
–
      
4.1
  
其他投資活動
    
(886.6
)
    
(3.9
)
    
931.8
      
41.3
      
–
      
–
      
41.3
  
用於投資活動的現金
    
(1,287.2
)
    
(1,576.0
)
    
932.7
      
(1,930.5
)
    
–
      
–
      
(1,930.5
)
融資活動：
                                                        
債務協議下的借款
    
5,411.8
      
–
      
–
      
5,411.8
      
–
      
–
      
5,411.8
  
償還債務
    
(3,406.6
)
    
–
      
–
      
(3,406.6
)
    
–
      
–
      
(3,406.6
)
支付給業主的現金分配
    
(2,159.0
)
    
(737.4
)
    
761.8
      
(2,134.6
)
    
(1,971.3
)
    
2,159.0
      
(1,946.9
)
與DERS相關的現金支付
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(12.9
)
    
–
      
(12.9
)
支付給非控制性權益的現金分配
    
–
      
(4.2
)
    
(58.1
)
    
(62.3
)
    
–
      
0.5
      
(61.8
)
非控制性權益的現金貢獻
    
–
      
–
      
19.7
      
19.7
      
–
      
–
      
19.7
  
2019年回購計劃下的普通單位回購
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(140.1
)
    
–
      
(140.1
)
業主提供的現金捐助
    
–
      
966.2
      
(966.2
)
    
–
      
–
      
–
      
–
  
其他融資活動
    
(41.2
)
    
–
      
(24.4
)
    
(65.6
)
    
(34.3
)
    
–
      
(99.9
)
融資活動提供(用於)的現金
    
(195.0
)
    
224.6
      
(267.2
)
    
(237.6
)
    
(2,158.6
)
    
2,159.5
      
(236.7
)
現金和現金等價物的淨變化，
包括限制現金在內的費用
    
1,147.6
      
(114.1
)
    
(6.9
)
    
1,026.6
      
–
      
–
      
1,026.6
  
現金和現金等價物，包括
在期初取消限制現金
    
109.2
      
315.8
      
(15.1
)
    
409.9
      
0.1
      
–
      
410.0
  
現金和現金等價物，包括
-限制現金，在期末
  
$
1,256.8
    
$
201.7
    
$
(22.0
)
  
$
1,436.5
    
$
0.1
    
$
–
    
$
1,436.6
  

45

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註


企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的現金流量表簡略合併表
截至2019年6月30日的6個月

 
  
歐洲專利局及其子公司
                    
 
  
子公司
發行人
(EPO)
    
其他
子公司
(非-
擔保人)
    
促紅細胞生成素和
子公司
淘汰
和
調整數
    
固形
促紅細胞生成素和
子公司
    
環保署
(擔保人)
    
淘汰
和
調整數
    
固形
總計
  
經營活動：
                                          
淨收入
  
$
2,568.1
    
$
2,557.2
    
$
(2,521.8
)
  
$
2,603.5
    
$
2,475.2
    
$
(2,561.8
)
  
$
2,516.9
  
將淨收入與其他經營活動提供的淨現金流進行對賬：
                                                        
折舊、攤銷和增值
    
153.0
      
810.6
      
(0.5
)
    
963.1
      
–
      
–
      
963.1
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
(2,475.0
)
    
(329.7
)
    
2,512.7
      
(292.0
)
    
(2,561.2
)
    
2,561.2
      
(292.0
)
從未合併關聯公司收到的可歸因於收益的分配
    
742.1
      
163.8
      
(614.8
)
    
291.1
      
2,021.2
      
(2,021.2
)
    
291.1
  
經營賬户和其他經營活動變動的淨影響
    
1,246.9
      
(1,718.2
)
    
43.9
      
(427.4
)
    
131.9
      
0.1
      
(295.4
)
經營活動提供的淨現金流量
    
2,235.1
      
1,483.7
      
(580.5
)
    
3,138.3
      
2,067.1
      
(2,021.7
)
    
3,183.7
  
投資活動：
                                                        
資本支出
    
(388.6
)
    
(1,864.3
)
    
(7.9
)
    
(2,260.8
)
    
–
      
–
      
(2,260.8
)
出售資產所得款項
    
0.8
      
15.3
      
–
      
16.1
      
–
      
–
      
16.1
  
其他投資活動
    
(1,014.8
)
    
(1.9
)
    
974.9
      
(41.8
)
    
(119.3
)
    
119.3
      
(41.8
)
用於投資活動的現金
    
(1,402.6
)
    
(1,850.9
)
    
967.0
      
(2,286.5
)
    
(119.3
)
    
119.3
      
(2,286.5
)
融資活動：
                                                        
債務協議下的借款
    
40,318.1
      
–
      
–
      
40,318.1
      
–
      
–
      
40,318.1
  
償還債務
    
(39,617.2
)
    
(0.1
)
    
–
      
(39,617.3
)
    
–
      
–
      
(39,617.3
)
支付給業主的現金分配
    
(2,021.2
)
    
(679.8
)
    
679.8
      
(2,021.2
)
    
(1,907.9
)
    
2,021.2
      
(1,907.9
)
與DERS相關的現金支付
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(10.5
)
    
–
      
(10.5
)
支付給非控制性權益的現金分配
    
–
      
(4.9
)
    
(42.5
)
    
(47.4
)
    
–
      
0.5
      
(46.9
)
非控制性權益的現金貢獻
    
–
      
–
      
99.6
      
99.6
      
–
      
–
      
99.6
  
發行普通單位的現金淨收益
    
–
      
–
      
–
      
–
      
82.2
      
–
      
82.2
  
2019年回購計劃下的普通單位回購
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(81.1
)
    
–
      
(81.1
)
業主提供的現金捐助
    
119.3
      
1,097.0
      
(1,097.0
)
    
119.3
      
–
      
(119.3
)
    
–
  
其他融資活動
    
(0.3
)
    
(5.6
)
    
–
      
(5.9
)
    
(30.3
)
    
–
      
(36.2
)
融資活動提供(用於)的現金
    
(1,201.3
)
    
406.6
      
(360.1
)
    
(1,154.8
)
    
(1,947.6
)
    
1,902.4
      
(1,200.0
)
現金和現金等價物的淨變化，
包括限制現金在內的費用
    
(368.8
)
    
39.4
      
26.4
      
(303.0
)
    
0.2
      
–
      
(302.8
)
現金和現金等價物，包括
在期初取消限制現金
    
393.4
      
50.3
      
(33.6
)
    
410.1
      
–
      
–
      
410.1
  
現金和現金等價物，包括
-限制現金，在期末
  
$
24.6
    
$
89.7
    
$
(7.2
)
  
$
107.1
    
$
0.2
    
$
–
    
$
107.3
  




46

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註


注19.隨後發生的事件

發行$1.252020年8月發行的10億優先債券

2020年8月，歐洲專利局發行了$1.0本金為10億美元3.202052年2月到期的優先債券百分比 (“高級票據DDD”)及$250.0本金百萬元2.802030年1月到期的重開優先債券百分比(“高級債券AAA”)。重開的高級債券AAA及高級債券DDD於107.211%和99.233分別為本金的%。

我們收到的淨收益合計為#美元。1.25在扣除承銷折扣和我們應支付的其他估計發售費用後，出售票據所得的10億美元。發行這些優先票據所得款項淨額將用作一般公司用途，包括用作增長資本投資，以及償還全部或部分$。750.0本金為百萬元的高級債券TT，將於2021年2月到期。

重新發行的AAA高級債券代表着EPO的一系列優秀高級債券的重新發行。EPO最初發布的$1.020億美元的高級債券本金金額為AAA，2020年1月15日。重開的高級票據AAA將與該系列的原始票據組成一個單一系列，交易編號與該系列的原始票據相同，並在地位、贖回或其他方面具有相同的條款。

47

目錄

項目2.管理層對財務狀況和財務狀況的討論和分析
行動的結果。

截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月

以下信息應與我們的未經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀，這些信息包括在本季度報告中的Form 10-Q和經審計的綜合財務報表和相關附註，以及我們在截至2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中對財務狀況和經營結果的討論和分析。我們的財務報表是按照美國公認會計原則(“GAAP”)在美國(“美國”)編制的。

本管理討論與分析中使用的主要參考文獻

除非上下文另有要求，否則所提及的“我們”、“我們”、“我們”或“企業”意指企業產品合作伙伴公司及其合併子公司的業務和運營。“凡提述“環保署”或“合夥關係”，即指獨立的企業產品合夥公司(Enterprise Products Partners L.P.)。“凡提述“EPO”，即指經營環保署間接全資附屬公司Enterprise Products LLC及其綜合附屬公司，環保署透過該等附屬公司進行業務；而Enterprise則由其普通合夥人Enterprise Products Holdings LLC(“Enterprise GP”)管理，後者是私人持股的德州有限責任公司Dan Duncan LLC的全資附屬公司。

Dan Duncan LLC的成員權益由一個有表決權的信託擁有，目前的受託人(“DD LLC受託人”)是：(I)兼任Enterprise GP董事兼董事會(“董事會”)主席的蘭達·鄧肯·威廉姆斯；(Ii)兼任Enterprise GP董事兼副主席的理查德·H·巴赫曼(Richard H.Bachmann)；以及(Iii)拉爾夫·S·坎寧安博士，他也是Enterprise GP的顧問董事。此外，Duncan Williams女士和Bachmann先生目前還與W.Randall Fowler一起擔任Dan Duncan LLC的經理，W.Randall Fowler也是Enterprise GP的董事兼聯席首席執行官和首席財務官。

“EPCO”指的是德克薩斯州一傢俬營公司Enterprise Products Company及其私人持股的附屬公司。EPCO的大部分未償還表決權股本由一個有表決權的信託擁有，目前的受託人(“EPCO受託人”)是：(I)擔任EPCO主席的鄧肯·威廉姆斯女士；(Ii)擔任EPCO副主席的坎寧安博士；以及(Iii)擔任EPCO總裁兼首席執行官的Bachmann先生。此外，Duncan Williams女士和Bachmann先生目前還與兼任EPCO執行副總裁兼首席財務官的Fowler先生一起擔任EPCO董事。EPCO，連同其私人持股的附屬公司，擁有大約32.1%截至2020年6月30日，環保署的有限合夥人公用單位。

正如能源行業和本季度報告中通常使用的那樣，以下縮寫具有以下含義：

/d
=
每日
Mmbbls
=
百萬桶
BBTUS
=
十億英熱單位
Mmbpd
=
每天百萬桶
Bcf
=
十億立方英尺
MMBTUS
=
百萬英熱單位
Bpd
=
每天的桶數
MMCF
=
百萬立方英尺
Mbpd
=
每天千桶
TBTUS
=
萬億英熱單位

正如本季度報告中所使用的，術語“季度環比”是指與2019年第二季度相比，2020年第二季度。同樣，術語“季度環比”是指截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比。
48

目錄

關於前瞻性信息的警告性聲明

本Form 10-Q季度報告包含各種前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們和我們普通合作伙伴的信念，以及我們所做的假設和我們目前可獲得的信息。在本文中使用的詞語，如“預期”、“項目”、“預期”、“計劃”、“尋求”、“目標”、“估計”、“預測”、“打算”、“可能”、“應該”、“將”、“將“相信”、“可能”、“潛在”以及關於我們未來運營計劃和目標的類似表述和陳述旨在識別前瞻性陳述。儘管我們和我們的普通合作伙伴認為此類前瞻性陳述(包括本季度報告中引用的第三方的前瞻性陳述/預期)中反映的我們的預期是合理的，但我們和我們的普通合作伙伴都不能保證此類預期將被證明是正確的。這些前瞻性陳述會受到各種風險、不確定因素和假設的影響，如第I部分中更詳細地描述的那樣。我們和我們的普通合作伙伴都不能保證此類預期將被證明是正確的。這些前瞻性陳述受各種風險、不確定因素和假設的影響，如第I部分中更詳細地描述的那樣。我們2019年Form 10-K的第1A項，以及本季度報告的第II部分，第1A項。這些風險包括最近2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)的影響，以及需求疲軟和供應過剩導致的某些商品價格下降，這些都在本季度報告的第II部分，第1A項“風險因素”和本部分的第I，第2項中討論。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果潛在的假設被證明是錯誤的，我們的實際結果可能與預期、估計的結果大不相同, 預測或預期。*您不應過度依賴任何前瞻性陳述。*本季度報告中的前瞻性陳述僅在本季度報告之日發表。*除非聯邦和州證券法要求，我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。(注：本季度報告中的前瞻性陳述僅限於本季度報告中的前瞻性陳述。)除非聯邦和州證券法要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。

業務概述

我們是特拉華州一家公開交易的有限合夥企業，其共同部門在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，股票代碼為“EPD”。“我們成立於1998年4月，擁有和經營EPCO的某些天然氣液體(”NGL“)相關業務，是北美領先的中游能源服務提供商，向天然氣、NGL、原油、石化和精煉產品的生產商和消費者提供服務。”

我們的綜合中游能源資產網絡將美國、加拿大和墨西哥灣一些最大供應盆地的天然氣、NGL和原油生產商與國內消費者和國際市場聯繫起來。我們的中游能源業務目前包括：天然氣收集、處理、加工、運輸和儲存；NGL運輸、分餾、儲存和進出口終端(包括用於出口液化石油氣(LPG)和乙烷的終端)；原油收集、運輸、儲存和進出口終端；石化和以及主要在美國內陸和沿海內水道系統運營的海運業務。我們的資產目前包括約5萬英里的管道；260MMBbls的NGL、原油、石化和成品油存儲能力；以及14Bcf的天然氣存儲能力。

我們幾乎所有的業務都是通過EPO進行的，從經濟角度來看，我們由環保署的有限合夥人100%擁有。Enterprise GP管理着我們的合作伙伴關係，並擁有我們的非經濟普通合夥人權益。我們、Enterprise GP、EPCO和Dan Duncan LLC是DD LLC受託人和EPCO受託人集體共同控制下的附屬公司。與許多上市合夥企業一樣，我們沒有員工。我們所有的管理、行政和運營職能都是由EPCO的員工根據行政服務協議(行政服務協議)履行的。

我們的業務分為四個業務部門：(I)NGL管道和服務，(Ii)原油管道和服務，(Iii)天然氣管道和服務，以及(Iv)石化和成品油服務。我們的業務部門通常根據提供的服務(或使用的技術)和生產和/或銷售的產品的類型進行組織和管理。

我們的每個業務部門都受益於我們相關營銷活動的支持作用。我們營銷活動的主要目的是通過增加此類資產的處理量，支持我們中游能源資產網絡中資產的利用和擴張，從而為每個業務部門帶來額外的收費收益。在履行這些支持角色時，我們的營銷活動還尋求參與供需機會，作為合作伙伴關係的毛利率的補充來源，毛利率是一種非公認的會計原則(非GAAP)財務衡量標準。此外，我們營銷的財務結果它受到買賣產品的當前和遠期市場價格的影響。
49

目錄

我們通過我們的網站向投資者提供有關我們合作伙伴關係的更多信息，包括與我們的治理程序和原則有關的信息。Www.enterpriseproducts.com.

2020年展望更新

如前所述，這份Form 10-Q季度報告，包括我們2020展望的這次更新，包含基於我們和我們普通合作伙伴的信念、我們所做的假設以及我們目前可獲得的信息(包括第三方發佈的預測信息)的前瞻性陳述。有關更多信息，請參閲本第一部分第2項中的“關於前瞻性信息的告誡聲明”和第二部分第1A項中的“風險因素”。  以下對我們2020年展望的更新取代了我們在2019年表格10-K中第二部分第7項下提供的總體展望，並介紹了我們目前對關鍵的中游能源供需基本面的看法。以下分析中引用的第三方供需預測，包括我們基於這些信息的內部預測，仍然受到高度不確定性的影響，因為與新冠肺炎相關的緩解和重啟工作仍在繼續發展。

2020年第一季度出現的新冠肺炎全球大流行和國際新冠肺炎遏制措施的後果(以及由此導致的最終用户對碳氫化合物需求的近期下降)對全球經濟總體，特別是能源行業產生了不利影響。此外，石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和俄羅斯(統稱“歐佩克+”集團)在2020年3月和4月就原油產量水平發生爭端，導致全球能源市場嚴重中斷。儘管歐佩克+集團和其他產油國隨後達成協議，在短期內減少新冠肺炎造成的需求破壞造成的原油供應過剩，但能源行業的低迷已經不同程度地對我們、與我們合作的生產商和我們的其他客户產生了負面影響。正如我們在2019年10-K表格中所描述的那樣，碳氫化合物產品的供需變化既影響我們銷售的產品數量，也影響我們向客户提供的服務水平，這反過來又對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生直接影響。

需求面觀察

新冠肺炎突發公共衞生事件導致碳氫化合物需求在短期內創紀錄地下降，原因是早在2020年2月病毒蔓延到幾大洲時，政府就開始關閉、旅行限制、隔離、臨時關閉企業和其他措施。到2020年5月，世界上幾個主要經濟體開始努力重新開放經濟，目標是在遏制和根除病毒與支持本國經濟之間取得平衡，而不是最初更徹底的關閉。美國、中國、印度、歐洲大部分地區和拉丁美洲部分地區已經開始放鬆對新冠肺炎的遏制措施，中央銀行和政府已經採取了重大措施來刺激經濟活動。結果，能源需求開始復甦，中國、印度、歐洲和美國在某種程度上都出現了顯著改善。這一趨勢的延續仍然取決於能否成功遏制這種疾病，並將其作為對公共健康的廣泛威脅而消除。值得鼓舞的是，根據《紐約時報》2020年7月22日發表的信息，世界各地的研究人員正在開發更多目前有27種疫苗正在進行人體試驗。儘管疫苗通常需要多年的研究和測試才能向公眾提供，但科學家們正在爭先恐後地生產安全有效的疫苗。儘管我們對全球經濟重新開放的努力感到鼓舞，但重新開放的速度和範圍目前還不確定，可能會持續到2021年。

國際能源署(“IEA”)在2020年7月10日發佈的2020年7月石油市場報告(簡稱“2020年7月OMR”)中預估，2020年日曆年全球原油需求將減少7.9億桶/日，2021年將回升5.3百萬桶/日.總體而言，2020年7月OMR預測2020年和2021年的原油需求分別約為92.1和97.4百萬/日.此外，IEA還預測原油需求約為94.5百萬/日和97.0億/日.

可歸因於新冠肺炎對碳氫化合物需求的破壞，導致原油價格大幅下跌。在疫情爆發之前，位於俄克拉何馬州庫欣的西德克薩斯中質油(西德克薩斯中質油)(據紐約商品交易所報道)的原油價格在2019年12月31日收於每桶61.0 6美元。但到了2020年3月31日，西德克薩斯中質油價格收於每桶20.48美元，儘管宣佈了減產，但在2020年4月20日收於每桶負37.63美元的創紀錄低點。WTI價格從4月低點反彈，2020年6月30日收報每桶39.27美元。*根據2020年7月的OMR，期貨市場預計油市將從2020年上半年的每日大幅過剩轉變為2020年下半年的每日赤字。
50

目錄

在新冠肺炎遏制措施大幅解除、經濟充分改善之前，汽油和噴氣燃料等碳氫化合物產品的下游需求預計將持續低迷。煉油商已經降低了利用率，以應對國內和國際需求的下降。根據2020年7月的OMR，由於運輸燃料需求減少，預計2020年全球煉油日產量將下降6.4百萬桶/日，至75.1百萬桶/日，2021年將增加4.7億桶/日。

供應方觀察

歐佩克+集團在2020年第二季度達成的產量協議，加上美國、巴西和加拿大因原油價格下跌而受到市場驅動的供應減少，繼續為國際能源市場提供亟需的支持，以應對可歸因於新冠肺炎的碳氫化合物需求下降。歐佩克+集團同意將2020年5月和6月的石油日產量合計減少9.7億桶，2020年7月的日產量減少960萬桶，2020年8月至12月的日產量減少7.7億桶，2021年1月至4月的日產量減少5.8億桶。

歐佩克+聯合部長級監測委員會正在不斷評估全球供需基本面，現有的歐佩克+協議計劃在2021年12月重新評估。美國、巴西和加拿大等非OPEC國家的市場驅動減產持續時間將取決於市場力量，而市場力量是基於供需基本面的。根據2020年7月的OMR，歐佩克+創紀錄的減產以及其他非歐佩克產油國的大幅減產導致2020年6月的全球石油日產量與2020年4月相比下降了1370萬桶。國際能源署表示，總體而言，2020年6月全球石油供應降至每日86.9萬桶的九年低點。根據2020年7月的OMR，2020年全球石油供應預計將平均下降710萬桶/日(假設歐佩克+減產計劃保持不變)，2020年全球石油供應量將增加130萬桶/日。*根據2020年7月的OMR，2020年全球石油供應預計將平均下降710萬桶/日(假設歐佩克+減產計劃保持不變)，並將增加1370萬桶/日

由於目前的商業環境，北美的大多數石油生產商都減少了鑽探和完成新油井的數量。根據達拉斯聯邦儲備銀行發佈的一份報告，二疊紀盆地的平均盈虧平衡價格從每桶48美元到54美元不等，鷹灘頁巖的盈虧平衡成本平均為每桶51美元。據貝克休斯報道，在美國大陸工作的鑽機總數(原油和天然氣聯合鑽機)從2019年12月31日的805個下降到2020年3月31日的728個，到2020年6月30日進一步下降到265個。美國能源情報署(EIA)在日期為2020年7月7日的《2020年7月STEO》(《2020年7月STEO》)中預計，2020年美國原油日平均產量為11.6百萬桶，較2019年下降0.6百萬桶；此外，EIA預計2021年美國原油日平均產量為11.0百萬桶。

企業展望

儘管目前的業務前景仍然具有挑戰性，但我們相信，我們的合作伙伴關係仍處於強大的財務狀況，能夠經受住這些情況。進入2020年下半年，我們擁有穩健的資產負債表、充足的流動性和良好的現金分配覆蓋率。

在2020年6月30日，我們擁有7.310億美元的綜合流動資金，其中包括6.0 歐洲專利局循環信貸安排下的可用借款能力為10億美元，1.3 b手頭有數十億不受限制的現金。我們的流動資金是由標準普爾、穆迪和惠譽分別給予EPO長期優先無擔保債務BBB+、Baa1和BBB+的投資級信用評級。

EPO於2020年1月完成了30億美元的優先票據發行，為償還2020年到期的所有15億美元優先票據提供了資金，這些資金當時是其商業票據計劃下的未償還金額，並用於一般公司用途。2020年8月，EPO發行本金10億美元，利率3.20%的優先債券，2052年2月到期 以及2030年1月到期的重新開放的優先票據本金2.5億美元。2020年8月發行優先票據的淨收益將用於一般公司用途，包括用於增長資本投資，並償還將於2021年2月到期的7.5億美元高級票據TT本金的全部或部分。根據目前的情況，我們相信我們將有足夠的流動性和/或進入債務資本市場，為2021年到期的優先票據的剩餘本金提供資金。



51

目錄

在當前的經濟低迷期間，整個國內能源行業的資本支出已經大幅減少，以保護資本。我們也不例外。*根據現有信息，我們現在預計2020年的資本投資總額約為28億至33億美元(最初預測為34億至44億美元)，這反映了25億至30億美元的增長資本投資，以及約3億美元的持續資本支出。此外，我們目前預計，我們對2021年和2022年批准項目的增長資本投資約為23億至10億美元。這些金額不包括與我們擬建的深水離岸原油碼頭(海港石油碼頭或“現貨”)相關的資本投資，該碼頭仍受政府監管。審批。我們預計2020年內不會收到政府對Spot的批准。除了我們的資本支出計劃的削減外，我們還將繼續與客户討論項目承諾，並與戰略合作伙伴討論合資機會，以優化我們對可用資本的使用。由於大流行的影響，這些努力在2020年第二季度已經放緩，可能會進一步減少我們計劃在2020年、2021年和2022年的增長資本投資。

在這段困難時期，我們繼續優化我們的資產，為客户提供增量服務，並響應市場機遇；然而，正如預期的那樣，E在2020年第二季度，由於上游鑽探活動減少，下游煉油廠活動減少，以及對運輸燃料的需求下降，我們多項資產的數量有所減少。此外，2020年下半年，我們的收集系統、長途液體和天然氣管道以及我們的終端、分餾和其他設施的吞吐量可能會繼續下降，直到大流行病結束，經濟活動完全恢復。只要我們有確定的運輸協議(例如，裝運或付款安排)，並且託運人/客户有足夠的流動性來履行其合同承諾，我們預計短期影響將是可控的。“我們的業務主要是收費的(約佔2019年毛利率的86%)，其中很大一部分是按需付費的安排。上游生產活動和國際需求的減少對我們海運碼頭的原油和基本石化產品的出口產生了負面影響；然而，液化石油氣出口需求保持了彈性。由於大流行導致對成品油的需求崩潰，某些NGL、原油和成品油的價格在2020年第二季度急劇下降，我們的儲存服務為我們的客户提供了寶貴的靈活性。在2020年第二季度，我們還能夠通過使用無合同存儲容量捕捉NGL、原油和成品油的期貨溢價機會而受益，並將在2020年剩餘時間繼續看到這一好處。

在我們所有的資產中，我們已經與大量優質客户簽訂了合同，以實現客户多元化。*2019年，我們最大的200個客户佔合併收入的96%。*根據他們各自的2019年年底債務評級，我們前200名客户中有81%要麼獲得了投資級評級，要麼得到了信用證的支持。*此外，我們前200名客户收入中只有6%可歸因於次投資級或未評級的上游生產商。鑑於目前的市場環境，評級機構在整個能源行業採取了許多評級行動，包括下調評級。*在截至2020年4月23日的所有評級行動進行調整後，我們估計，我們前200名客户中有78%仍然是投資級評級的，或者得到了信用證的支持。

鑑於目前的事件，我們正在密切監測我們的長期資產、權益法投資、無形資產和計入潛在減值價值的商譽的可回收性。“我們在2020年前六個月沒有確認任何重大的非現金資產減值費用。”然而，如果新冠肺炎疫情和全球能源市場不利發展的影響持續的時間比目前預期的要長得多，這些事件可能會導致未來產生資產減值費用。

其他最新發展

優先債券將於2020年1月及2020年8月發行

於2020年1月，EPO發行了本金總額為30億美元的優先債券，其中包括(I)2030年1月到期的10億美元優先債券本金(“高級債券AAA”)，(Ii)2051年1月到期的10億美元優先債券本金(“高級債券BBB”)及(Iii)2060年1月到期的10億美元優先債券本金(“高級債券CCC”)。是次發行所得款項淨額由EPO用於償還其於2060年1月到期的高級債券Q的5億美元本金。臨時償還其商業票據計劃下的未償還金額和用於一般公司用途。此外，此次發行的淨收益將由EPO在2020年9月到期時用於償還其高級債券Y的10億美元本金。

52

目錄

高級債券Aaa以本金99.921釐發行，定息年息2.80釐；高級債券bbb以本金99.413釐發行，定息年息3.70釐；高級票據CCC以本金99.360釐發行，定息年息3.95釐，環保署以無抵押及無從屬基準無條件擔保這些優先票據。

2020年8月，歐洲專利局發行了10億美元本金3.20%的優先債券，2052年2月到期 2030年1月到期的重開2.80釐優先債券(“高級債券Aaa”)的本金為2.5億元。重開的高級債券Aaa及高級債券DDD的發行息率分別為本金額的107.211%及99.233%。我們總共收到1.25美元的淨收益在扣除承銷折扣和我們應支付的其他估計發售費用後，出售票據所得的10億美元。發行這些優先票據的淨收益將用於一般公司用途，包括用於增長資本投資，並用於償還將於2021年2月到期的7.5億美元高級票據TT的全部或部分本金。

企業在休斯頓航道碼頭聯裝出口船舶

2020年7月，我們完成了將丙烷和聚合級丙烯(“PGP”)同時裝載到我們企業碳氫化合物碼頭(“EHT”)的一艘超大型氣體運輸船(“EHT”)上的獨立艙室，以及在我們的摩根的Point乙烷出口碼頭設施的一艘容器上同時裝載乙烷和乙烯。這兩艘船都是第一批從美國出口的同類貨物。

企業宣佈2020年第二季度現金分配

在……上面7月7日，2020年，我們宣佈董事會宣佈就2020年第二季度向我們的有限合夥人支付季度現金分派，每普通股0.4450美元，或按年率計算每單位1.78美元。與2020年第二季度相關的季度分派支付於8月12日，2020，致截至以下日期收盤時登記在冊的單位持有人七月三十一日，2020。此分發代表一種1.1比2019年第二季度宣佈的分配增加了%。我們於5月向我們的有限合夥人支付了關於2020年第一季度的分配，每普通單位0.4450美元12，2020年。根據目前的經濟狀況，管理層將按季度評估2020年的未來現金分配。任何季度現金分配的支付均須經董事會批准，並由管理層對與此類支付相關的財務狀況、經營業績和現金流進行評估。

企業簽訂長期銷售協議支持PDH 2設施

2020年6月，我們宣佈與丸紅株式會社(Marubeni Corporation)簽署了一項長期銷售協議，為我們的第二家丙烷脱氫工廠(“PDH 2”)供應PGP，該工廠目前正在我們的貝爾維尤山莊(Mont Belvieu)建設中。丸紅株式會社是日本一家主要的綜合性貿易和投資企業集團，也是世界上最大的烯烴貿易商。PGP是一種主要的石化產品，它以全球需求增長為原料，生產消費、醫療和工業產品，改善人們的日常生活，保護世界各地人民的健康。

PDH 2預計將有能力將每天35 Mb的丙烷升級為每年16.5億磅(相當於每天25 Mb)的PGP，並於2023年第二季度開始服務。PDH 2建成後，我們每年生產PGP的總能力預計將達到110億英鎊，這是世界上最大的PGP生產綜合體。

企業在其摩根點海運碼頭增加乙烯出口

2020年6月，我們宣佈，我們共同擁有的乙烯出口碼頭位於德克薩斯州摩根士丹利的休斯頓航道上，裝載能力超過了我們的臨時設計預期，6月份的乙烯出口將超過1.75億磅。事實上，海運碼頭在船上裝載了創紀錄規模的4400萬磅乙烯貨物。導航器Eclipse...我們預計在2020年底之前完成碼頭現場的乙烯儲罐建設，這應該會將碼頭的總裝載能力提高到22億磅/年。

我們的大容量乙烯存儲樞紐和管道系統連接到四個乙烯管道系統，為海運碼頭容量提供支持。我們預計到2020年底將完成另外三條連接，將該系統與德克薩斯州北部的大部分乙烯產能連接起來。我們的開放式乙烯儲存中心和管道系統為國內乙烯生產商提供了進入國內和全球市場的機會。
53

目錄

企業簽訂2020年4月364天循環信貸協議

2020年4月，歐洲專利局簽訂了額外的364天循環信貸協議(“2020年4月364天循環信貸協議“)。新協議為EPO提供了10億美元的增量借款能力，從而將其循環信貸協議下的整體借款能力提高到60億美元。364天循環信貸協議增強了我們在新冠肺炎疫情導致的經濟低迷時期的財務靈活性。根據2020年4月364天循環信貸協議的條款，歐洲專利局可以浮動利率借入最多10億美元，期限為364天，符合其中規定的條款和條件。歐洲專利局可以將根據2020年4月364天循環信貸協議借款所得資金用於營運資金、資本支出、收購和其他公司目的。

流動性期權的結算

2020年2月25日，該合夥企業收到Marquard&Bahls AG(“M&B”)的通知，它選擇行使EPD，OTA Holdings，Inc.之間的流動性期權協議下的權利(“流動性期權”)。OTA Holdings，Inc.是一家特拉華州的公司，以前的名稱是Oiltanking Holding America，Inc.。在2020年3月5日，我們向Skyline North America，Inc.發行了54,807,352個新的EPD普通單位，以清償我們在流動性期權協議下的義務。於流動資金選擇權結算後，吾等間接收購OTA擁有的54,807,352個EPD普通股(於2014年10月發行予OTA)，並承擔OTA未來的所有所得税責任，包括其遞延税項負債。於2020年3月5日，OTA的資產及負債主要由其擁有的EPD普通股及相關遞延税項負債組成。

截至2020年3月5日，我們對流動性期權負債的應計項目為5.119億美元。流動性期權負債，在任何衡量日期，代表我們認為市場參與者由於擁有OTA(包括其遞延所得税負債)而產生的估計聯邦和州所得税的現值。OTA於2020年3月5日的遞延税收負債為4.397億美元。*基於3月1日收盤價23.67美元/單位，向Skyline發行的新EPD普通單位的市值為13億美元

在流動資金選擇權結算時向Skyline發行的54,807,352個新的環保署普通單位構成1933年證券法(“證券法”)第144條所指的“受限制證券”，除非根據有效的註冊聲明或證券法下可獲得的豁免，否則不得轉售。*關於流動資金選擇權的結算，企業與天際訂立註冊權協議(“註冊權協議”)。根據註冊權協議，Skyline有權要求我們準備並提交一份註冊聲明，以允許並以其他方式便利公開轉售Skyline及其聯屬公司當時擁有的全部或部分該等環保署通用單位。“我們對Skyline實施此類交易的義務僅限於五個註冊聲明和承銷產品。在2020年5月，我們代表Skyline提交了一份註冊聲明，轉售最多54,807,352個環保署通用單位。本註冊聲明是有效的，我們於2020年6月提交了本註冊聲明的招股説明書補充文件，允許Skyline出售其擁有的與其管理的“在市場”計劃相關的最高5億美元的EPD普通單位。“我們不會從此類發行中獲得任何收益。”

作為流動資金選擇權結算的結果，普通單位的合夥人權益餘額(如我們的未經審計的簡明綜合資產負債表所示)增加了向Skyline發行的新EPD普通單位的13億美元市值。由於OTA不符合ASC 805中描述的業務定義，企業合併, t收購OTA被計入購買庫房單位和承擔相關遞延税項負債。*在整合中，我們提出了54,807,352 環保署公用單位由在線旅行社作為庫務單位擁有，其歷史成本是根據該公司的13億元市值計算的54,807,352 向Skyline發出新的環保署公用單位。

有關和解協議對我們截至2020年6月30日的六個月收益的影響的信息，請參閲“損益表亮點-所得税“在本第2項內。



54

目錄

精選能源商品價格數據

下表列出了選定的天然氣以及選定的NGL和石化產品在所指時期的平均指數價格：

            
高聚物
煉廠
指示性氣體
 
天然
    
正常
  
天然
職等
職等
加工
 
汽油，
乙烷，
丙烷，
丁烷，
異丁烷，
汽油，
丙烯，
丙烯，
總價差
 
$/MMBtu
$/加侖
$/加侖
$/加侖
$/加侖
$/加侖
$/磅
$/磅
$/加侖
 
(1)
(2)
(2)
(2)
(2)
(2)
(3)
(3)
(4)
2019年按季度：
                  
第一季度
$3.15
$0.30
$0.67
$0.82
$0.85
$1.16
$0.38
$0.24
$0.31
第二季度
$2.64
$0.21
$0.55
$0.63
$0.65
$1.21
$0.37
$0.24
$0.25
第三季度
$2.23
$0.17
$0.44
$0.51
$0.66
$1.06
$0.38
$0.23
$0.21
第四季度
$2.50
$0.19
$0.50
$0.68
$0.82
$1.20
$0.35
$0.21
$0.25
2019年平均水平
$2.63
$0.22
$0.54
$0.66
$0.75
$1.16
$0.37
$0.23
$0.26
                   
2020年(按季度)：
                  
第一季度
$1.95
$0.14
$0.37
$0.57
$0.63
$0.93
$0.31
$0.18
$0.19
第二季度
$1.71
$0.19
$0.41
$0.43
$0.44
$0.41
$0.26
$0.11
$0.17
2020年的平均水平
$1.83
$0.17
$0.39
$0.50
$0.54
$0.67
$0.29
$0.15
$0.18

(1)
天然氣價格是基於Platts報告的Henry-Hub Inside FERC商業指數價格，Platts是麥格勞·希爾金融公司(McGraw Hill Financial，Inc.)的一個部門。
(2)
乙烷、丙烷、正丁烷、異丁烷和天然汽油的NGL價格是根據石油價格信息服務中心報告的貝爾維尤非TET商業指數價格計算的。
(3)
聚合物級丙烯價格是IHS Inc.的子公司IHS Chemical報告的此類產品的平均合同價格。(“IHS Chemical”).*煉油級丙烯價格代表IHS Chemical報告的此類產品的加權平均現貨價格。
(4)
“指示性天然氣加工毛差”代表根據某些定價假設從天然氣生產中提取NGL的總經濟效益的一般估計，具體而言，它是德克薩斯州Mont Belvieu的一加侖NGL的假定經濟價值超過路易斯安那州Henry Hub的等量天然氣能量的價值(如上表所示)。指示性價差沒有考慮天然氣加工設施提取NGL所產生的運營成本，也沒有考慮將NGL運往市場的運輸和分餾成本。此外，每個工廠獲得的實際天然氣加工價差是由地區定價和開採動態決定的。如上表所示，指示性價差假設一加侖NGL由47%的乙烷、28%的丙烷、9%的正丁烷組成。6%的異丁烷和10%的天然汽油。在Henry Hub，天然氣中等量的能量相當於一加侖NGL的價值被假設為一MMBtu天然氣價格的8.4%。

NGL的加權平均指示市價為$。0.31 2020年第二季度為每加侖0.47美元，而2019年第二季度為每加侖0.47美元。同樣，NGL的加權平均指示性市場價格為每加侖0.47美元。0.33截至2020年6月30日的6個月，每加侖原油價格為0.52美元，而2019年同期為每加侖0.52美元。以下表格列出了選定時期原油的平均指數價格：
WTI
米德蘭
休斯敦
LLS
 
原油，
原油，
原油
原油，
 
$/桶
$/桶
$/桶
$/桶
 
(1)
(2)
(2)
(3)
2019年按季度：
        
第一季度
$54.90
$53.70
$61.19
$62.35
第二季度
$59.81
$57.62
$66.47
$67.07
第三季度
$56.45
$56.12
$59.75
$60.64
第四季度
$56.96
$57.80
$60.04
 $60.76
2019年平均水平
$57.03
$56.31
$61.86
$62.71
         
2020年(按季度)：
        
第一季度
$46.17
$45.51
$47.81
$48.15
第二季度
$27.85
$28.22
$29.68
$30.12
2020年的平均水平
$37.01
$36.87
$38.75
$39.14

(1)
WTI價格是基於紐約商品交易所(NYMEX)衡量的俄克拉何馬州庫欣的商業指數價格。
(2)
米德蘭和休斯頓原油價格是根據Argus報告的商業指數價格計算的。
(3)
輕路易斯安那州甜品(“LLS”)的價格是基於普氏報告的商業指數價格。
55

目錄
大宗商品價格自2020年初以來的下跌，歸因於新冠肺炎疫情的持續影響，以及原油方面，近期沙特和俄羅斯之間的油價爭端。2020年展望更新“有關這些事件的信息，請參閲本項目2。

我們綜合收入和銷售成本的波動在很大程度上是由能源商品價格的變化來解釋的。由於能源商品銷售價格下降導致我們的綜合營銷收入減少，可能不會導致毛利率或可供分配的現金減少，因為我們的綜合銷售成本也會因為基礎能源商品的購買價格的可比下降而下降。同樣類型的相關性也適用於能源商品銷售價格和採購成本上升的情況。

我們試圖通過我們的套期保值活動和使用基於費用的安排來降低大宗商品價格敞口。(有關我們的大宗商品對衝活動的信息，請參閲本季度報告第I部分第1項下的未經審計合併財務報表附註14。

損益表要點

下表彙總了我們在所示時期的綜合運營結果的主要組成部分(百萬美元)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
營業收入
  
$
5,751.0
    
$
8,276.3
    
$
13,233.5
    
$
16,819.8
  
成本和費用：
                                
運營成本和費用：
                                
銷售成本
    
3,195.2
      
5,609.4
      
8,018.2
      
11,445.0
  
其他運營成本和費用
    
670.7
      
723.8
      
1,423.5
      
1,452.6
  
折舊、攤銷和增值費用
    
494.3
      
462.8
      
977.1
      
913.7
  
可歸因於資產出售的淨收益
    
(1.6
)
    
(2.1
)
    
(1.5
)
    
(2.5
)
資產減值及相關費用
    
11.8
      
7.0
      
13.4
      
11.8
  
總運營成本和費用
    
4,370.4
      
6,800.9
      
10,430.7
      
13,820.6
  
一般及行政費用
    
57.0
      
52.5
      
112.5
      
104.7
  
總成本和費用
    
4,427.4
      
6,853.4
      
10,543.2
      
13,925.3
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
113.3
      
137.4
      
254.1
      
292.0
  
營業收入
    
1,436.9
      
1,560.3
      
2,944.4
      
3,186.5
  
利息支出
    
(320.2
)
    
(290.1
)
    
(637.7
)
    
(567.3
)
流動性期權公允價值變動
    
–
      
(26.6
)
    
(2.3
)
    
(84.4
)
其他，淨
    
3.8
      
2.6
      
11.9
      
4.1
  
所得税受益(撥備)
    
(59.7
)
    
(9.7
)
    
119.5
      
(22.0
)
淨收入
    
1,060.8
      
1,236.5
      
2,435.8
      
2,516.9
  
可歸因於非控股權益的淨收入
    
(26.1
)
    
(21.8
)
    
(51.0
)
    
(41.7
)
有限責任合夥人應佔淨收益
  
$
1,034.7
    
$
1,214.7
    
$
2,384.8
    
$
2,475.2
  

56

目錄

營業收入

下表列出了各業務部門在所示期間對合並收入的貢獻(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
NGL管道和服務：
                        
NGL及相關產品的銷售
  
$
1,934.1
    
$
2,659.4
    
$
4,353.3
    
$
5,330.6
  
中游服務
    
542.2
      
625.3
      
1,091.1
      
1,268.5
  
總計
    
2,476.3
      
3,284.7
      
5,444.4
      
6,599.1
  
原油管道和服務：
                                
**增加原油銷量
    
1,146.7
      
2,531.7
      
2,843.6
      
4,860.1
  
*中游服務*
    
316.5
      
334.9
      
658.5
      
613.8
  
*總計
    
1,463.2
      
2,866.6
      
3,502.1
      
5,473.9
  
天然氣管道和服務：
                                
*增加天然氣銷量
    
347.7
      
531.4
      
746.9
      
1,187.1
  
*中游服務*
    
237.5
      
287.9
      
508.9
      
559.7
  
*總計
    
585.2
      
819.3
      
1,255.8
      
1,746.8
  
石化及成品油服務：
                                
**石化和成品油銷售增長
    
1,030.0
      
1,087.7
      
2,627.5
      
2,568.3
  
*中游服務*
    
196.3
      
218.0
      
403.7
      
431.7
  
*總計
    
1,226.3
      
1,305.7
      
3,031.2
      
3,000.0
  
綜合總收入
  
$
5,751.0
    
$
8,276.3
    
$
13,233.5
    
$
16,819.8
  

2020年第二季度與2019年第二季度相比.  與2019年第二季度相比，2020年第二季度總收入減少25.3億美元，主要是由於營銷收入淨減少23.5億美元。來自原油和天然氣營銷的收入環比減少15.7億美元，主要是因為銷售價格下降(減少11.8億美元)和銷售量下降(額外減少3.897億美元)。來自NGL、石化和成品油營銷的收入環比淨減少7.83億美元，主要原因是銷售額增加的影響部分抵消了這一影響，導致銷售額增加6.787億美元。

2020年第二季度來自中游服務的收入減少了美元173.6與2019年第二季度相比，我們的天然氣處理設施的收入淨減少了美元76.8這主要是因為與2019年第二季度相比，2020年第二季度NGL價格較低，影響了我們作為加工服務的非現金對價收到的股權NGL的價值，這主要是由於NGL價格在2020年第二季度低於2019年第二季度，對我們作為加工服務的非現金對價收到的股權NGL的價值產生了影響。我們管道資產的收入環比減少了7140萬美元，這主要是由於對原油、天然氣和成品油運輸服務的需求下降。“最後，我們的Mont Belvieu NGL分餾設施的第三方收入比上個季度減少了2880萬美元，這主要是由於分餾費用降低。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月.  該公司的總收入截至6月30日的六個月，與2020年相比，2020年減少了35.9億美元截至6月30日的六個月，2019年主要是由於營銷收入淨減少33.7億美元。原油和天然氣營銷收入同比減少24.6億美元，主要原因是銷售價格下降，減少17.6億美元，銷售量下降，額外減少7.07億美元。NGL營銷收入同比淨減少9.773億美元，主要是由於銷售價格下降，減少20.2億美元，部分被銷售量增加的影響所抵消。石化和精煉產品的營銷收入同比淨增5920萬美元，這主要是由於銷售量增加，增加了6.911億美元，但部分被銷售價格下降所抵消，銷售價格下降導致銷售減少6.319億美元。

57

目錄

截至2020年6月30日的6個月，中游服務收入下降了美元211.5與截至2019年6月30日的六個月相比，我們的天然氣處理設施的收入淨減少了美元122.1期間環比100萬，主要是因為與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月NGL價格較低，影響了我們作為加工服務的非現金對價收到的股權NGL的價值。我們的米德蘭到Echo 2管道於2019年2月開始有限服務，2019年4月全面服務，收入增加了美元。29.6百萬個時期之間。我們其他渠道資產的收入減少了7650萬美元一期接一期主要是由於對原油、天然氣和成品油的需求下降。最後，我們的Mont Belvieu NGL分餾設施的第三方收入減少了#美元。64.6600萬美元，主要是由於分餾費較低。

運營成本和費用

2020年第二季度與2019年第二季度相比.  與2019年第二季度相比，2020年第二季度的總運營成本和支出減少了24.3億美元，主要是因為銷售成本降低。*與我們的原油和天然氣營銷相關的銷售成本總共減少了15.1億美元季度到季度主要是由於採購價格下降(減少12.4億美元)和銷售量下降(額外減少2.46億美元)。*與我們的NGL營銷相關的銷售成本淨減少9.495億美元季度到季度主要是由於採購價格下降，減少了12億美元，但部分被較高的銷售量所抵消，銷售量增加了2.554億美元。*與我們的石化和精煉產品營銷相關的銷售成本環比淨增4330萬美元，主要是由於銷售量增加，增加了3.509億美元，部分被較低的購買價格抵消，減少了3.076億美元。

2020年第二季度其他運營成本和支出環比減少5310萬美元，主要是由於維護、化學和電力相關費用下降，減少7970萬美元，部分被更高的從價税抵消，從價税增加2030萬美元。折舊、攤銷和增值費用增加3150萬美元季度到季度主要原因是自2019年第二季度以來投入全面或有限服務的資產(如異丁烷脱氫裝置、Mentone設施、Mont Belvieu Frac X和Enterprise Navigator乙烯終端)。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月.  的總運營成本和費用截至6月30日的六個月，與2020年相比，2020年減少了33.9億美元截至6月30日的六個月，2019年主要是由於銷售成本降低。*與我們的原油和天然氣營銷相關的銷售成本總共減少了22.1億美元一期接一期主要是由於採購價格下降(減少16.9億美元)和銷售量下降(額外減少5.208億美元)。*與我們營銷NGL相關的銷售成本淨減少12.6億美元一期接一期主要是由於採購價格下降，減少20.8億美元，但被較高的銷售量部分抵消，增加8.285億美元。與我們的石化和精煉產品營銷相關的銷售成本同比淨增加4060萬美元，這主要是由於銷售量增加，增加了6.28億美元，但部分被較低的採購價格抵消，減少了5.874億美元。

的其他營運成本及開支截至6月30日的六個月，2020年同比減少2,910萬美元，主要原因是維護和電力相關費用降低，減少了8,230萬美元，部分被更高的從價税和員工薪酬成本抵消，增加了5,690萬美元。折舊、攤銷和增值費用增加了6,340萬美元一期接一期主要是由於自2019年第一季度以來投入全面或有限服務的資產(例如，iBDH工廠、Mentone和Orla設施、Mont Belvieu Frac X和Enterprise Navigator乙烯終端)。

一般及行政費用

截至2020年6月30日的三個月和六個月的一般和行政成本增加了$4.5 百萬美元和$7.8 與2019年同期相比，這主要是由於員工薪酬成本和專業服務費用上升。

58

目錄

未合併關聯公司收入中的權益

截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們未合併附屬公司的股權收入減少了美元24.1 百萬美元和$37.9 與2019年同期相比，分別為100萬美元，主要是由於收入下降來自我們對原油管道的投資。

營業收入

截至2020年6月30日的三個月和六個月的營業收入減少了$123.4 百萬美元和$242.1 m與2019年同期相比，由於前面描述的收入、運營成本和費用、一般和行政成本以及未合併附屬公司收入股權的季度和期間變化，分別出現了10億美元的增長。

利息支出

下表列出了所示期間我們的合併利息支出的組成部分(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
就未償還債務本金收取的利息
  
$
334.0
    
$
307.4
    
$
665.5
    
$
614.9
  
利率對衝計劃的影響，包括相關攤銷(1)
    
9.7
      
8.7
      
19.3
      
7.6
  
與建築項目相關的資本化利息成本(2)
    
(31.9
)
    
(32.8
)
    
(62.4
)
    
(69.0
)
其他(3)
    
8.4
      
6.8
      
15.3
      
13.8
  
總計
  
$
320.2
    
$
290.1
    
$
637.7
    
$
567.3
  

(1)
截至2019年6月30日的6個月的列報金額包括美元9.8百萬的掉期保費收入。
(2)
在資產處於建設階段時，我們會對用於建造物業、廠房和設備的資金產生的利息成本進行資本化。資本化利息金額將成為資產歷史成本的一部分，並在資產進入預期使用年限後以直線方式計入資產的預計使用年限內的收益(作為折舊費用的一個組成部分)。當資本化利息被記錄時，它會減少利息支出。資本化利息金額會根據項目投入使用的時間、我們的資本投資水平和利息而波動。我們的資本化利息金額會根據項目投入使用的時間、我們的資本投資水平和利息而直線計入收益。當資本化利息被記錄時，它會減少利息支出。資本化利息金額會根據項目投入使用的時間、我們的資本投資水平和利息而波動
(3)
主要反映與我們的循環信貸安排和債務發行成本攤銷相關的貸款承諾費。

未償還債務本金的利息增加了淨額，這是利息支出的一個主要驅動因素。$26.6 百萬美元，主要是由於2020年第二季度未償還債務本金增加，佔$31.0 百萬美元的增長，部分被2020年第二季度整體利率下降的影響所抵消，這佔了$4.4 我們2020年第二季度的加權平均債務本金餘額為$29.9 10億美元，而不是5美元27.12019年第二季度為2019年第二季度。*截至2020年6月30日的6個月，未償還債務本金的利息淨增加了$50.6 期間之間的百萬美元，主要是由於截至2020年6月30日的6個月內未償還債務本金增加，佔1美元62.2 百萬美元的增長，部分被截至2020年6月30日的6個月內整體利率下降的影響所抵消，這一影響佔1美元11.6 百萬美元。截至2020年6月30日的六個月，我們的加權平均債務本金餘額為$29.61 10億美元，而不是5美元26.9 在截至2019年6月30日的六個月中，由於我們的資本投資的部分債務融資，我們的債務本金餘額隨着時間的推移而增加。有關我們債務義務的更多信息，請參見附註7 未經審計簡明綜合財務報表附註載於本季度報告第I部分第1項下。有關我們的基本工程項目的討論，請參閲資本投資“在本部第I部內，第2項。

流動性期權公允價值變動

對於流動資金期權未償還期間，我們確認了與影響流動資金期權負債估值的管理估計的增加和變化有關的非現金費用。所得税，我們在流動性期權協議下的義務於2020年3月5日結算。


59

目錄

截至2019年6月30日的三個月和六個月內，可歸因於流動性期權公允價值變化的費用分別為2660萬美元和8440萬美元。2020年第一季度的230萬美元的費用主要反映了流動性期權負債在2020年3月5日結算之前未償還期間的增值費用。截至2019年6月30日的三個月和六個月確認的較高費用水平主要是由於用於確定負債現值的貼現率降低。

所得税

下表列出了我們在所示時期的所得税綜合收益(準備金)的組成部分(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
流動性期權於2020年3月5日結算
              
$
72.2
        
可歸因於OTA的遞延税項利益(費用)
  
$
(50.5
)
          
64.5
        
德克薩斯州保證金税
    
(7.0
)
  
$
(10.1
)
    
(14.7
)
  
$
(21.0
)
其他
    
(2.2
)
    
0.4
      
(2.5
)
    
(1.0
)
所得税受益(撥備)
  
$
(59.7
)
  
$
(9.7
)
  
$
119.5
    
$
(22.0
)

2020年3月5日，我們結算了流動性選擇權(見“其他最新發展“在此項目2)內，並承擔在線旅行社的遞延税項負債，反映在線旅行社在其擁有的54,807,352個環保署共同單位中的外部基礎差異。”在流動資金期權結算時，流動資金期權負債被按照ASC 740計算的OTA遞延税項負債有效取代。所得税截至2020年3月5日，流動性期權負債金額為5.119億美元。由於流動性期權負債的賬面價值超過了OTA在該日估計的遞延税項負債4.397億美元，我們在收益中確認了7220萬美元的非現金收益，這反映在我們截至2020年6月30日的六個月的未經審計的合併經營簡明報表上的“所得税收益(撥備)”一欄中。

在線旅行社的遞延税項負債會因其擁有的環保署公用單位的市值相對於該等單位的基本税基而有所變動。“關於2020年第二季度，在線旅行社確認了5050萬美元的遞延所得税支出，這主要是由於自2020年3月31日以來，其在環境保護署共同單位的投資的市值增加。截至2020年6月30日，在線旅行社的遞延所得税負債為3.752億美元。截至2020年6月30日，太田確認了6450萬美元的遞延所得税收益，這主要是由於自2020年3月5日以來，其在EPD普通單位的投資市值下降。總體而言，截至2020年6月30日的6個月的收益反映了可歸因於在線旅行社的1.367億美元遞延所得税收益淨額。

有關所得税的其他信息，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註包括在本季度報告第一部分第1項之下。

業務細分市場亮點

我們根據我們對毛營業利潤率的財務衡量標準來評估部門業績。“毛營業利潤率是衡量我們業務核心盈利能力的重要業績指標，也是我們內部財務報告的基礎。我們相信，投資者可以獲得我們管理層在評估部門業績時使用的相同財務指標，這將使投資者受益。”

60

目錄

下表列出了各部門的毛利率和所示時期的非GAAP總毛利率(以百萬美元為單位)：


 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
按部門劃分的毛運營利潤率：
                        
NGL管道和服務
  
$
968.1
    
$
966.3
    
$
2,010.1
    
$
1,925.5
  
原油管道與服務
    
634.4
      
513.2
      
1,087.3
      
1,175.5
  
天然氣管道和服務
    
208.9
      
301.8
      
492.7
      
566.1
  
石化及成品油服務
    
191.5
      
304.9
      
470.0
      
547.5
  
部門總營業毛利率(1)
    
2,002.9
      
2,086.2
      
4,060.1
      
4,214.6
  
託運人補給權淨調整
    
(4.5
)
    
(5.7
)
    
(14.2
)
    
(0.4
)
總營業毛利率(非GAAP)
  
$
1,998.4
    
$
2,080.5
    
$
4,045.9
    
$
4,214.2
  

(1)
在本表範圍內，營業毛利總額為小計，與本季度報告第一部分第1項下未經審計簡明綜合財務報表附註10中我們業務分部披露中類似標題的計量相對應。

總毛利率包括未合併附屬公司收益中的權益，但不包括其他收入和費用交易、所得税、會計原則變化和非常費用的累積影響。*總毛利率在將收益分配給非控股權益之前以100%的基礎公佈。我們對毛利率的計算可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準具有可比性，也可能不具有可比性。NGL管道和服務以及原油管道和服務的部門毛利率反映了包括在管理層中的託運人補充權的調整。*我們對毛利率的計算可能會也可能不會與其他公司使用的類似名稱的措施相比較。NGL管道和服務以及原油管道和服務的部門毛利率反映了管理層包括在託運人補充權的調整這些調整不包括在非GAAP總營業利潤中。

與總營業利潤最直接可比的GAAP財務指標是營業收入。有關營業收入及其組成部分的討論，請參閲上一節“損益表要點“在本部分第一部分第2項內。下表列出了所示期間營業收入與總營業利潤率的對賬情況(百萬美元)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
營業收入
  
$
1,436.9
    
$
1,560.3
    
$
2,944.4
    
$
3,186.5
  
調整以使營業收入與總營業毛利率保持一致
(用符號表示的加法或減法)：
                                
扣除營業成本中的折舊、攤銷和增值費用
*費用。
    
494.3
      
462.8
      
977.1
      
913.7
  
**資產減值及運營成本和費用中的相關費用
    
11.8
      
7.0
      
13.4
      
11.8
  
**營業成本和費用中可歸因於資產出售的淨收益
    
(1.6
)
    
(2.1
)
    
(1.5
)
    
(2.5
)
預算一般和行政費用
    
57.0
      
52.5
      
112.5
      
104.7
  
總營業毛利率(非GAAP)
  
$
1,998.4
    
$
2,080.5
    
$
4,045.9
    
$
4,214.2
  

我們的每個業務部門都受益於我們營銷活動的支持作用。我們營銷活動的主要目的是通過增加此類資產的處理量，支持整個中游能源資產網絡的資產利用和擴張，從而為每個業務部門帶來額外的收費收益。在履行這些支持角色時，我們的營銷活動還尋求參與供需機會，作為合作伙伴毛利率的補充來源。*我們營銷活動的財務結果會因處理量和整體市場狀況的變化而波動，這些變化受到當前和未來市場狀況的影響。*我們的營銷活動還尋求參與供需機會，作為合作伙伴毛利率的補充來源。*我們營銷活動的主要目的是通過增加此類資產的處理量和整體市場狀況來支持資產的利用和擴張，從而為每個業務部門帶來額外的收費收益。

我們2020年第二季度的部門業績反映了由於新冠肺炎疫情，我們目前正在經歷的具有挑戰性的商業環境。“由於鑽探活動減少，下游煉油廠活動減少，以及對運輸燃料的需求，我們的一些資產受到了產量下降的影響。有關新冠肺炎對我們合作伙伴關係和行業影響的一般討論，請參見。”2020年展望更新“在本項目2內。
61

目錄

NGL管道和服務s

下表顯示了所示期間NGL管道和服務部門的部門毛利率和選定的體積數據(以百萬美元為單位，註明的數量)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
部門毛運營利潤率：
                        
天然氣加工及相關的NGL營銷活動
  
$
199.2
    
$
248.6
    
$
451.5
    
$
541.3
  
NGL管道、存儲和終端
    
606.3
      
588.7
      
1,259.6
      
1,146.0
  
NGL分餾
    
162.6
      
129.0
      
299.0
      
238.2
  
總計
  
$
968.1
    
$
966.3
    
$
2,010.1
    
$
1,925.5
  
                                 
選定的體積數據：
                                
NGL管道運輸量(Mbpd)
    
3,482
      
3,587
      
3,622
      
3,523
  
NGL海運貨運量(MBPD)
    
701
      
625
      
721
      
584
  
NGL分餾體積(Mbpd)
    
1,154
      
1,000
      
1,186
      
984
  
權益NGL產量(Mbpd)(1)
    
188
      
144
      
164
      
150
  
按費用計算的天然氣加工量(MMcf/d)(2，3)
    
4,136
      
4,705
      
4,398
      
4,733
  

(1)
表示與我們的處理活動相關的我們賺取和獲得所有權的NGL卷。
(2)
報告的數量與我們天然氣加工廠賺取的收入流相對應。
(3)
收費天然氣加工量是在井口或工廠入口處以MMcf/d計量的。2019年第三季度和第四季度，以這種方式測量的收費天然氣加工量分別為4724MMcf/d和4763MMcf/d，2019年平均為4738MMcf/d，2018年為4430MMcf/d。

天然氣加工及相關的NGL營銷活動
2020年第二季度與2019年第二季度相比*2020年第二季度天然氣加工和相關NGL營銷活動的毛利率下降49.4美元 與2019年第二季度相比，為100萬美元。

我們落基山天然氣加工設施(Meeker、Pioneer和Chaco工廠)的毛利率總共減少了39.8美元 這主要是由於平均加工利潤率較低(包括對衝活動的影響)。較低的NGL綜合價格影響了加工利潤率，與2019年第二季度相比，2020年第二季度下降了34%。在合併的基礎上，基於費用的天然氣加工量減少了337MMcf/d，權益NGL產量環比增加了7Mcf/d。*我們南得克薩斯州天然氣加工設施的毛利率環比減少1780萬美元，主要是由於平均加工利潤率下降(包括對衝活動的影響)，佔13.1美元 百萬美元的減少，以及平均加工費的降低，這造成了額外的330萬美元 基於費用的天然氣加工量減少了138MMcf/d，權益NGL產量環比增加了1200萬。

我們二疊紀盆地天然氣加工設施的毛利率下降了4.7美元 這主要是由於平均加工利潤率下降(包括套期保值活動的影響)(減少500萬美元)、平均加工費降低(減少490萬美元)和運營成本增加(額外減少420萬美元)，部分被加工量增加所抵消，加工量增加導致加工量增加970萬美元。我們二疊紀盆地天然氣加工設施的收費天然氣加工和股權NGL產量增加了243 MMcf/d和21 Mmpd分別為季度與季度相比，主要是由於我們的Orla工廠於2019年7月完工，以及我們的Mentone工廠於2019年12月啟動，增加了處理能力。

我們路易斯安那州和密西西比州天然氣加工設施的毛利率環比下降了730萬美元，主要是因為平均加工利潤率下降，減少了1100萬美元，部分被運營成本下降所抵消，運營成本下降了410萬美元。除了我們感興趣的淨額，收費天然氣加工量減少了373 MMCF/d季度到季度。

62

目錄

我們NGL營銷活動的毛利率淨增23.0美元 百萬美元，主要是季度到季度由於銷售量增加，增加了7900萬美元，但部分被平均銷售利潤率下降所抵消，平均銷售利潤率下降了5620萬美元。優化我們運輸和儲存資產的營銷戰略的季度業績合計增加了2130萬美元，部分抵消了優化我們出口和工廠資產的收益下降，減少了3010萬美元。此外，NGL營銷的結果由於非現金、按市值計價的3540萬美元的收益，季度環比增加了3180萬美元

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月*截至2020年6月30日的6個月，天然氣加工和相關NGL營銷活動的毛利率下降89.8美元 與截至2019年6月30日的6個月相比，減少了100萬美元。*我們落基山天然氣加工設施的毛利率總共下降了57.6美元 這主要是由於平均加工利潤率較低(包括套期保值活動的影響)。*在合併的基礎上，基於費用的天然氣加工量和權益NGL量分別下降了258MMcf/d和5MMcf/d 分別為Mpd和Mpd。*我們南得克薩斯州天然氣加工設施的毛利率下降了42.6美元 期間間為100萬美元，主要是由於平均加工利潤率較低(包括對衝活動的影響)，佔32.4美元 減少440萬美元，加工量減少540萬美元，平均加工費減少450萬美元 百萬美元的減少。基於費用的天然氣加工量減少了92MMcf/d，權益NGL產量同比增加了7Mmpd。

我們二疊紀盆地天然氣加工設施的毛利率下降了19.2美元 這主要是由於平均加工利潤率下降(包括套期保值活動的影響)，減少了1730萬美元，增加了運營成本，減少了1180萬美元，降低了平均加工費，額外減少了960萬美元，但部分被加工量增加所抵消，加工量增加了1960萬美元。我們二疊紀盆地天然氣加工設施的基於費用的天然氣加工和權益NGL產量增加了258 MMcf/d和11 Mmpd分別與期間相比，主要是由於我們的Orla工廠於2019年7月完工，以及我們的Mentone工廠於2019年12月啟動，增加了處理能力。

我們路易斯安那州和密西西比州天然氣加工設施的毛利率同比下降了1280萬美元，主要是由於平均加工利潤率下降(包括對衝活動的影響)，減少了1980萬美元，部分被運營成本下降所抵消，運營成本下降了520萬美元。扣除我們的興趣，基於費用的天然氣加工量減少了291 MMCF/d週期間。

我們NGL營銷活動的毛利率淨增48.5美元 主要是百萬期與期之間由於銷售量增加，增加了1.59億美元，但部分被平均銷售利潤率下降所抵消，平均銷售利潤率下降了1.102億美元。優化我們儲存、運輸和出口資產的營銷戰略的結果合計增加了3910萬美元，部分抵消了優化我們工廠資產的收益下降，減少了970萬美元。此外，由於非現金、按市值計價的23.1美元的收益，NGL營銷的結果同比增加了1910萬美元

NGL管道、存儲和終端
2020年第二季度與2019年第二季度相比.  與2019年第二季度相比，我們的NGL管道、存儲和終端資產在2020年第二季度的毛利率增加了1760萬美元。

EHT液化石油氣相關活動的毛利率增加了1550萬美元季度到季度主要是由於出口量較高，達到每日9900萬桶。出口量的增加歸因於EHT的一個液化石油氣擴建項目，該項目於2019年第三季度完成。我們休斯頓船道管道系統的毛利率增加了$3.7 季度環比達到100萬，主要原因是29 運輸量增加了Mbpd。

我們的宙斯盾管道的毛利率比上個季度增加了890萬美元，這主要是由於與合同承諾相關的運輸量每天增加了168 Mb。“我們的Dixie管道和相關碼頭的毛利率合計增加了1美元4.9季度環比增長100萬，主要是因為平均運輸費上漲。

63

目錄

我們的一些管道，包括中美管道系統、Seminole NGL管道、Chaparral NGL管道、Shin Oak NGL管道、德克薩斯快速管道和Front Range管道，為二疊紀盆地和/或落基山生產商提供服務。*綜合起來，這些管道的毛利率環比增加了530萬美元，主要是因為平均費用上升，增加了1570萬美元，運營成本降低，增加了670萬美元，部分被

我們南得克薩斯州NGL管道系統的毛利率比上個季度減少了660萬美元，這主要是由於從附屬管道獲得的管道運力費用收入減少。*我們南得克薩斯州NGL管道系統的運輸量按季度增加了每日1600萬美元。

我們的Lou-Tex NGL管道的毛利率比上一季度減少了380萬美元，這主要是因為運輸量減少了4200萬Mpd。*我們南路易斯安那州NGL管道系統的毛利潤率比上一季度減少了350萬美元，主要是因為運輸量減少了78Mpd。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月.  與截至2019年6月30日的6個月相比，我們的NGL管道、存儲和終端資產在截至2020年6月30日的6個月中的毛利率增加了1.136億美元。

EHT液化石油氣相關活動的毛利率增加了4860萬美元一期接一期主要是由於出口量較高，達到每日151 Mb。我們休斯頓船道管道系統的毛利率增加了$11.8 每期百萬次，主要是由於118 運輸量增加了Mbpd。

我們的宙斯盾管道的毛利率比去年同期增加了2780萬美元，這主要是由於與合同承諾相關的運輸量每天增加了1.61億美元。

我們的Dixie管道和相關碼頭的毛利率合計增加了1美元7.9百萬美元的同比增長，主要是由於以下幾個方面的運輸量增加13 Mbpd增加了360萬美元，平均運輸費增加了260萬美元。

在合併的基礎上，我們為二疊紀盆地和/或落基山脈生產商服務的管道的毛利率期間增加5,210萬美元，主要是因為平均費用增加了2,900萬美元，運營成本降低了1,970萬美元，部分抵消了運輸量下降的影響，運輸量為每天114 Mbps(我們的利息淨額)，減少了2,380萬美元。5,210萬美元的增加還包括我們的Shin Oak NGL管道的毛利率，這主要是由於2019年前六個月的增長，該管道的毛利率同比增加了2,430萬美元，這主要是因為2019年前六個月反映了產能的增加。*增加的5,210萬美元還包括我們的Shin Oak NGL管道的毛利率，這主要是由於2019年前六個月的增長

我們的阿巴拉契亞到德克薩斯快線(“ATEX”)管道的毛利率下降了1美元。8.9百萬美元，主要是由於運輸量下降，運輸量下降17 期與期之間的MBPD。

我們南得克薩斯州NGL管道系統的毛利率同比下降了890萬美元，這主要是由於附屬管道獲得的管道運力費用收入減少。*我們南得克薩斯州NGL管道系統的運輸量同比增加了2500萬美元。

我們貝爾維尤山莊儲存設施的毛利率下降了$7.7這主要是由於手續費收入下降，減少了1850萬美元，但部分被較高的存儲和吞吐量費用抵消，增加了1060萬美元。

64

目錄

NGL分餾
2020年第二季度與2019年第二季度相比·*NGL分餾的毛利率與2019年第二季度相比，2020年第二季度增加了3360萬美元。我們的Mont Belvieu NGL分餾設施的毛利率環比增加了2770萬美元，主要是因為分餾量增加了166 Mbpd季度環比(我們感興趣的淨值)，主要是因為我們位於德克薩斯州錢伯斯縣的新建NGL分餾設施的第一列分餾列車(“Frac X”)的啟動。*我們南得克薩斯州NGL分餾塔的毛利率按季度增加了510萬美元，主要是因為我們的Shoup分餾塔的運營成本降低，該分餾塔在2019年第二季度經歷了主要的維護活動。我們南得克薩斯州的NGL分餾器的分餾量增加了510萬美元，這主要是因為我們的Shoup分餾塔的運營成本降低了，該分餾塔在2019年第二季度經歷了主要的維護活動。我們南得克薩斯州的NGL分餾量

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月·*NGL分餾的毛利率在截至6月30日的6個月中，與截至2019年6月30日的6個月相比，2020年增加了6080萬美元。我們的Mont Belvieu NGL分餾設施的毛利率增加了2770萬美元，主要是因為分餾量增加了168 Mbpd期間到期間(淨額計入我們的利益)，主要是由於Frac X的啟動。我們霍布斯NGL分餾塔的毛利率增加了17.8美元 2019年第一季度，主要是由於主要的維護活動，我們的霍布斯NGL分餾塔的NGL分餾量同比增加了1100萬美元。*我們南得克薩斯州NGL分餾塔的毛利率同比增加了570萬美元，主要是因為NGL分餾塔的日分餾量增加了2200萬美元。

原油管道與服務

下表列出了原油管道和服務部門在所示時期的部門毛利率和選定的體積數據(以百萬美元為單位，註明的數量)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
部門毛運營利潤率：
                        
英國米德蘭至回聲系統：
                        
*支持米德蘭至回聲1號管道及相關業務活動，
*
  
$
53.1
    
$
109.6
    
$
113.3
    
$
209.4
  
*非現金按市值計價的收益
    
–
      
14.0
      
0.9
      
81.2
  
*道達爾米德蘭至Echo 1管道及相關業務活動
    
53.1
      
123.6
      
114.2
      
290.6
  
**建造米德蘭至Echo 2管道
    
38.9
      
28.1
      
68.2
      
45.5
  
*道達米德蘭至回聲(Total Midland-to-Echo)系統
    
92.0
      
151.7
      
182.4
      
336.1
  
公佈其他原油管道、碼頭及相關營銷結果
    
542.4
      
361.5
      
904.9
      
839.4
  
*總計
  
$
634.4
    
$
513.2
    
$
1,087.3
    
$
1,175.5
  
                                 
選定的體積數據：
                                
**原油管道運輸量(MBpd)
    
1,890
      
2,378
      
2,141
      
2,310
  
全球原油海運碼頭運量(MBpd)
    
726
      
985
      
854
      
935
  

2020年第二季度與2019年第二季度相比。*與2019年第二季度相比，我們2020年第二季度原油管道和服務部門的毛利率增加了1.212億美元。

來自其他原油營銷活動的毛利率增加了#美元。219.3百萬美元的季度環比，主要是因為平均銷售利潤率較高，佔185.22020年第二季度的業績主要歸因於將無合同存儲容量用於期貨溢價機會和區域價差的利潤率較高，這是因為使用非合同存儲容量創造了期貨溢價機會和地區價差。

EHT原油活動的毛利率環比增加了540萬美元，主要是因為平均碼頭費用增加了1800萬美元，運營成本降低了770萬美元，但由於日產量減少而減少了2070萬美元，這部分抵消了這一增長。

65

目錄

我們的米德蘭到回聲系統(米德蘭到回聲1和2管道)和相關業務活動的毛利率環比下降5970萬美元，主要是因為營銷活動的收益下降，這導致了5390萬美元的下降(包括1400萬美元的非現金按市值計價的較低結果)，運輸量下降，這又造成了2270萬美元的下降，部分被2150萬美元的化學品和其他運營成本下降所抵消。*我們在Eagle Ford原油管道的股權投資帶來的毛利率環比下降1210萬美元，主要是由於運輸量下降。*我們南得克薩斯州原油管道系統的毛利率季度環比下降780萬美元，主要是由於2020年第二季度運輸和其他費用下降。*在總計的基礎上，這三個管道系統的運輸量環比下降225 Mb/d(扣除我們的利息)。

我們ECHO終端的毛利率環比下降了1630萬美元，這主要是由於2019年第二季度確認的與和解相關的好處。

我們在Seaway Pipeline的股權投資帶來的毛利環比減少1070萬美元，主要是因為平均運輸量下降(減少1710萬美元)和運輸費下降(額外減少1000萬美元，但部分被1230萬美元的運營成本下降所抵消)。除了我們感興趣的淨額外，Seaway管道的運輸量每天環比減少193 Mb。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月*截至2020年6月30日的6個月，我們原油管道和服務部門的毛利率與截至2019年6月30日的6個月相比下降了8820萬美元。

我們的Midland-to-Echo系統和相關業務活動的毛利率同比減少了1.537億美元，主要是因為營銷活動的收益減少了1.652億美元，其中包括8030萬美元的非現金按市值計價的結果，但部分被1590萬美元的化學品和其他運營成本的降低所抵消。在截至2020年6月30日的6個月裏，我們南得克薩斯州原油管道系統的毛利率同比下降了1730萬美元，這主要是由於赤字和其他費用的下降。*我們在鷹福特原油管道的股權投資產生的毛利率同比下降了1250萬美元，主要是因為運輸量下降，為每日32 Mbps(計入我們的利息)。

我們ECHO終端的毛利率同比下降1800萬美元，主要是由於2019年第二季度確認的與和解相關的好處。

我們在Seaway管道的股權投資帶來的毛利同比減少了2720萬美元，這主要是因為平均運輸量下降，減少了2510萬美元，以及運輸費下降，額外減少了1800萬美元，但部分被1440萬美元的運營成本下降所抵消。除了我們感興趣的淨額外，Seaway管道的運輸量同比減少了122 Mb/d。

來自其他原油營銷活動的毛利率增加了#美元。101.3百萬美元的同比增長，主要是因為平均銷售利潤率較高，佔300萬美元90.3百萬美元的增長，以及更高的非現金按市值計價的收益，這佔了額外的$13.8百萬的增長。

EHT原油活動的毛利率比上一季度增加了2080萬美元，這主要是由於存儲收入和平均碼頭費用增加，這兩項收入合計增加了2280萬美元，運營成本降低了660萬美元，但由於日產量減少而減少了1210萬美元，這部分抵消了這一增長。最後，我們西德克薩斯系統的毛利率同比增加了1130萬美元，主要是由於運輸量增加，達到每日2200萬美元。

66

目錄

天然氣管道和服務

下表列出了天然氣管道和服務部門在所示時期的部門毛利率和選定的體積數據(以百萬美元為單位，註明的體積)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
部門總營業利潤率
  
$
208.9
    
$
301.8
    
$
492.7
    
$
566.1
  
                                 
選定的體積數據：
                                
中國天然氣管道運輸量(BBtus/d)
    
12,975
      
14,349
      
13,419
      
14,274
  

2020年第二季度與2019年第二季度相比。*與2019年第二季度相比，我們天然氣管道和服務部門2020年第二季度的毛利率下降了9290萬美元。

我們天然氣營銷活動的毛利率下降了35.5美元 季度環比為100萬，主要是由於德克薩斯州地區天然氣價差的平均銷售利潤率較低。

我們德克薩斯州內部系統的毛利潤比上個季度減少了3480萬美元，這主要是由於運力預留收入下降所致。我們德克薩斯州州內系統的運輸量減少了593 BBtus/d季度環比。*我們阿卡迪亞天然氣系統的毛利率下降了24.0美元 季度環比100萬美元，主要是由於海恩斯維爾延伸管道的運力預留收入下降，減少了1210萬美元，以及2019年第二季度確認的與和解相關的好處，進一步減少了1130萬美元。*我們阿卡迪亞天然氣系統的運輸量減少了163 Bbtus/d季度到季度。

在合併的基礎上，我們的Jonah收集系統、Piceance盆地收集系統、聖胡安收集系統和對White River Hub的股權投資的毛利率比上個季度減少了440萬美元，這主要是由於總量減少了586BBtus/d。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月*截至2020年6月30日的6個月，我們天然氣管道和服務部門的毛利率與截至2019年6月30日的6個月相比下降了7340萬美元。

我們德克薩斯州內系統的毛利率同比下降4350萬美元，主要是由於運力預訂收入下降。*我們德克薩斯州內系統的運輸量下降了281 BBtus/d逐期。*我們阿卡迪亞天然氣系統的毛利率下降了23.3美元 這主要是由於海恩斯維爾延伸管道的運力預留收入下降。*我們阿卡迪亞天然氣系統的運輸量下降了94% BBtus/d期間/日。我們的海恩斯維爾收集系統的毛利率期間減少了1250萬美元，主要是由於收集、壓縮和其他費用收入減少，佔96美元 百萬人減少，採集量較低，為175 Bbtus/d，佔額外的5.5美元 減少了百萬美元。

我們的二疊紀盆地收集系統的毛利率增加了13.7美元 這主要是由於290,000,000,000,000,000,000,000,000 Bbtus/d增加天然氣集氣量。

在合併的基礎上，我們的Jonah收集系統、Piceance盆地收集系統、聖胡安收集系統和對White River Hub的股權投資的毛利率同比減少了1130萬美元，這主要是由於總量較低，為497BBtus/d。

我們天然氣營銷活動的毛利率下降了3.9美元 這主要是由於平均銷售利潤率下降，導致2750萬美元的下降，銷售量下降，導致820萬美元的額外下降，部分被更高的按市值計價的業績所抵消。*2020年前六個月包括3270萬美元的按市值計價的收益，而2019年同期的此類收益為90萬美元。

67

目錄

石化及成品油服務 

下表列出了石化和成品油服務部門在所示時期的部門毛利率和選定的數量數據(以百萬美元為單位，註明的數量)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
部門毛運營利潤率：
                        
支持丙烯生產和相關活動
  
$
60.5
    
$
133.7
    
$
169.1
    
$
236.0
  
丁烷異構化及相關操作
    
10.1
      
21.2
      
26.2
      
45.2
  
煉油廠辛烷值提升及相關裝置運行
    
36.7
      
52.5
      
105.7
      
76.8
  
*支持成品油管道和相關活動
    
66.3
      
85.3
      
141.4
      
167.2
  
國際海運和其他服務
    
17.9
      
12.2
      
27.6
      
22.3
  
*總計
  
$
191.5
    
$
304.9
    
$
470.0
    
$
547.5
  
 
                                
選定的體積數據：
                                
全球丙烯產量(MBpd)
    
72
      
104
      
85
      
97
  
正丁烷異構化體積(Mbpd)
    
68
      
109
      
86
      
110
  
所有獨立DIB處理量(Mbpd)
    
130
      
96
      
118
      
94
  
美國辛烷值提升及相關工廠銷售量(Mbpd)(1)
    
32
      
39
      
33
      
31
  
**管道運輸量，主要是成品油和
*石化(Mbpd)
    
786
      
672
      
748
      
740
  
增加海運碼頭數量，主要是成品油和
*石化(Mbpd)
    
250
      
396
      
261
      
367
  

(1)
反映了我們位於貝爾維尤山莊的辛烷值添加劑和iBDH工廠以及毗鄰休斯頓航道的高純度異丁烯生產設施的總銷售額。

丙烯生產及相關活動
2020年第二季度與2019年第二季度相比.  與2019年第二季度相比，2020年第二季度丙烯生產和相關活動的毛利率下降了7320萬美元，這主要是因為平均銷售利潤率下降，下降了5190萬美元，丙烯和相關副產品銷售量下降，下降了2010萬美元。*丙烯產量環比下降3200萬Mpd(扣除我們的利息)。丙烷脱氫裝置在2020年第二季度經歷了46天的計劃外停機，主要用於主要維護活動。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月.  與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月丙烯生產和相關活動的毛利率下降了6690萬美元，這主要是由於平均銷售利潤率下降(減少了5040萬美元)，以及丙烯和相關副產品銷售量下降(減少了1260萬美元)。*丙烯生產量同比下降了1200萬Mpd(扣除我們的利息後的淨額)。*丙烯生產和相關活動的毛利率與截至2019年6月30日的6個月相比下降了6690萬美元，這主要是因為平均銷售利潤率下降了5040萬美元，丙烯和相關副產品銷售量也下降了1260萬美元。

異構化及其相關操作
2020年第二季度與2019年第二季度相比.  異構化和相關業務的毛利率環比減少1110萬美元，主要是因為副產品平均銷售價格下降(減少770萬美元)和日產量減少4100萬Mb(減少730萬美元)，但部分被運營成本降低(增加630萬美元)所抵消。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月.  異構化和相關業務的毛利率同比下降1900萬美元，主要是由於副產品平均銷售價格下降(減少1590萬美元)和日產量減少2400萬美元(額外減少830萬美元)，部分被運營成本下降(增加1060萬美元)所抵消。

辛烷值提升及相關裝置操作
2020年第二季度與2019年第二季度相比.  我們辛烷值提高和相關工廠運營的毛利率環比下降了1580萬美元，這主要是由於銷售量下降(減少1090萬美元)和運營費用增加(增加了400萬美元)。2020年第二季度銷售量下降的主要原因是大流行導致的就地避難令導致國際對車用汽油的需求下降。
68

目錄

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月.  我們的辛烷值提升和相關工廠運營的毛利率同比增加了2890萬美元，這主要是因為平均銷售利潤率上升(增加了3000萬美元)和銷售量增加(增加了750萬美元，但部分抵消了運營費用增加的影響，減少了1040萬美元)。

成品油管道及相關活動
2020年第二季度與2019年第二季度相比.  與2019年第二季度相比，2020年第二季度成品油管道和相關活動的毛利率下降了1900萬美元，這主要是因為我們的TE成品油管道系統的州際成品油運輸量每天減少550萬美元，以及運營費用增加，這是額外減少560萬美元的原因。*我們TE成品油管道系統的整體運輸量環比淨增8200萬Mpd，這主要是由於德克薩斯州東南部的石化運輸量增加。(注：與2019年第二季度相比，我們的成品油管道和相關活動的毛利率下降了1900萬美元，主要是因為我們的TE成品油管道系統的州際成品油運輸量每天減少950萬美元，運營費用增加，這主要是由於德克薩斯州東南部的石化運輸量增加)。

我們在得克薩斯州博蒙特的成品油碼頭的毛利率比上一季度減少了490萬美元，這主要是由於倉儲收入的減少。博蒙特的終端量每天比上一季度淨減少1.27億美元。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月.  在截至2020年6月30日的6個月裏，成品油管道和相關活動的毛利率與截至2019年6月30日的6個月相比下降了2580萬美元。*與截至2019年6月30日的6個月相比，我們TE成品油管道系統的毛利率下降了1820萬美元，這主要是因為運營成本上升，減少了960萬美元，以及州際成品油運輸量下降，每天31 Mbps，額外減少了830萬美元。我們TE成品油管道系統的整體運輸量下降了

我們在得克薩斯州博蒙特的成品油碼頭的毛利率同比下降1020萬美元，主要原因是倉儲收入下降。博蒙特的終點量同比淨減少8200萬美元。

海運及其他服務
2020年第二季度與2019年第二季度相比與2019年第二季度相比，2020年第二季度海運和其他服務的毛利率增加了570萬美元。我們的乙烯出口終端和相關業務的毛利率在2020年第二季度為500萬美元。我們的乙烯出口終端於2019年12月投入有限服務，2020年第二季度的裝載量為每日900萬美元。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月，海運和其他服務的毛利率比截至2019年6月30日的6個月增加了530萬美元。截至2020年6月30日的6個月，我們的乙烯出口終端和相關業務的毛利率為230萬美元。截至2020年6月30日的6個月，我們的乙烯出口終端的日裝載量為600萬美元。

流動性與資本資源

根據目前的市場狀況(截至本季度報告的提交日期)，我們相信我們將有足夠的流動性、運營現金流和進入資本市場的機會，為我們的資本投資和運營資本需求提供合理可預見的未來資金。7.310億美元的綜合流動資金，其中包括6.0 歐洲專利局循環信貸安排下的可用借款能力為10億美元，1.3 b手頭有數百萬不受限制的現金。

我們可能會發行股權和債務證券，以幫助我們滿足未來的資金和流動性需求，包括與資本投資相關的需求。我們向SEC提交了一份通用貨架註冊聲明(“2019年貨架”)，允許EPD和EPO(各自獨立發行)分別發行無限數量的股權和債務證券。

69

目錄

合併債務

截至2020年6月30日，我們合併債務債券的平均到期日約為19.9年。下表列出了我們在2020年6月30日未償還的合併債務在指定年份的計劃到期日(以百萬美元為單位)：

 
        
債務的預定到期日
  
 
  
總計
    
剩餘部分
2020年
    
2021
    
2022
    
2023
    
2024
    
此後
  
優先和次級債務本金
  
$
29,896.4
    
$
1,000.0
    
$
1,325.0
    
$
1,400.0
    
$
1,250.0
    
$
850.0
    
$
24,071.4
  

正如在“其他最新發展在本項目2中，歐洲專利局於2020年1月發行了本金總額為30億美元的優先票據，本金總額為1.25美元十億2020年8月優先票據的本金總額。此外，EPO還簽訂了2020年4月的364天循環信貸協議，為EPO提供了10億美元的增量借款能力。截至2020年6月30日，根據2020年4月的364天循環信貸協議，沒有本金未償還。

歐洲專利局2019年9月的364天循環信貸協議定於2020年9月到期。因此，歐洲專利局預計將在2020年第三季度續簽該信貸協議。截至2020年6月30日，根據2019年9月的364天循環信貸協議，沒有未償還的本金金額。

有關我們債務協議的更多信息，請參見注釋7未經審計簡明綜合財務報表附註列於本季度報告第一部分第1項之下。

通用單位回購計劃

管理層於2020年1月宣佈，擬於2020年以營運活動提供的淨現金流量，或營運現金流量(“CFFO”)約2.0%，根據2019年1月批准的回購計劃(“2019年回購計劃”)回購環保署公用單位。2019年以下共有6,357,739個單位在截至2020年6月30日的六個月內，通過公開市場購買的回購計劃。這些回購的總購買價格(包括佣金和費用)為5美元。140.1 百萬美元，相當於210萬美元截至2020年6月30日的12個月我們合併CFFO的百分比。回購的單位在收購後立即取消。截至2020年6月30日，2019年回購計劃下的剩餘可用容量為$1.78十億。

除了2019年的回購計劃外，EPCO的私人持股附屬公司還收購了1,459,000截至二零二零年六月三十日止的六個月內，環保署在公開市場發售的公用單位總數。7,816,739 在截至2020年6月30日的6個月裏，根據2019年回購計劃和EPCO的私人持股附屬公司，在公開市場上購買了普通單位。

信用評級

截至2020年8月10日，EPO的長期優先無擔保債務證券的投資級信用評級為標準普爾的BBB+、穆迪的Baa1和惠譽評級的BBB+；此外，EPO的短期優先無擔保債務證券的信用評級為標準普爾的A-2、穆迪的P-2和惠譽評級的F-2。出售或持有我們的任何證券。評級機構可以隨時上調、下調或撤銷信用評級，如果它確定情況需要這樣做的話。來自一家評級機構的信用評級應該獨立於其他評級機構的信用評級進行評估。

70

目錄

共同單位的發行

2020年3月5日，我們清償了流動性期權協議項下的義務。結果，環保署向天際發出54,807,352個公用單位，並間接收回在線旅行社擁有的54,807,352個環保署公用單位。有關此交易的其他信息，請參閲“其他近期發展-流動資金期權結算“在本第2項內。

環保署已向美國證券交易委員會(SEC)備案了與其分銷再投資計劃(“DIP”)和員工單位購買計劃(“EUPP”)相關的註冊聲明。2019年7月，環保署宣佈，從2019年8月支付的季度分銷付款開始，它將使用在公開市場購買的公用單位，而不是發行新的公用單位，以履行滴灌計劃和歐盟PP規定的交付義務。這次選舉可能會在未來幾個季度因應合夥企業對股本的需求而發生變化。在截至2020年6月30日的6個月內，共有3,379,971 普通單位是在公開市場上購買的，並交付給與DIP和EUPP有關的參與者。除1.3美元外百萬由於EUPP的所有參與者都可以獲得計劃折扣，用於實施這些購買的資金來自DRIP和EUPP參與者。*沒有使用其他合作伙伴資金來履行這些義務。我們計劃使用公開市場購買來滿足與預計將於2020年8月12日支付的分配相關的DRIP和EUPP的再投資。

環保署發出及遞交一份綜合 2,897,990 截至2019年6月30日的6個月中，與水滴和EUPP相關的普通單位，產生的現金淨收益總計為#美元82.2百萬

現金流量表要點

下表總結了我們在所指時期的經營、投資和融資活動的綜合現金流量(以百萬美元為單位)。有關我們的現金流量的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項下包含的未經審計的合併現金流量簡明報表。

 
  
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
  
經營活動提供的淨現金流量
  
$
3,193.8
    
$
3,183.7
  
用於投資活動的現金
    
1,930.5
      
2,286.5
  
用於融資活動的現金
    
236.7
      
1,200.0
  

經營活動提供的淨現金流量在很大程度上取決於我們綜合業務活動的收益。能源商品價格的變化可能會影響對天然氣、NGL、原油、石化和成品油的需求，這可能會影響我們產品的銷售和對我們中游服務的需求。對我們產品和服務的需求變化可能是由其他因素引起的，包括當前的經濟狀況、消費者對用碳氫化合物產品製成的最終產品的需求減少、競爭加劇、不利的天氣條件以及影響價格和生產水平的政府法規。“如果客户沒有履行與我們的營銷活動和長期收取或付費協議相關的義務，我們還可能招致信貸和價格風險。有關與我們業務相關的這些和其他風險因素的更完整討論，請參閲本季度報告的2019年Form 10-K表的第I部分，第1A項和第II部分的第1A項。

以下信息突出了我們合併現金流金額在期間間的重大波動：

經營活動
截至2020年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金流淨增加1美元10.1與截至2019年6月30日的6個月相比，主要是由於：

•
a $243.0 期間間增加百萬美元，主要是由於與業務有關的現金收入和付款的時間安排；部分抵消了

•
a $199.4 m與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的合作伙伴收益較低(通過調整我們的美元81.1 淨收入同比減少百萬美元 未經審計的綜合現金流量表上確認的非現金項目的變化)；以及
71

目錄

•
a $33.5 來自未合併附屬公司的收益收到的現金分配同比減少100萬美元，這主要歸因於我們對原油管道的投資。

有關我們的綜合淨收入和基本部門業績的期間間重大變化的信息，請參閲“損益表要點“和”業務細分市場亮點“在本部第I部內，第2項。

投資活動
截至2020年6月30日的6個月，投資活動中使用的現金淨減少了#美元。356.0 m與截至2019年6月30日的6個月相比，主要是由於：

•
a $284.9 合併財產、廠房和設備支出逐期減少百萬(見“資本投資“在本部第I部內，第2項為補充資料)；及

•
a $52.6 對未合併附屬公司的投資同比減少100萬美元，主要與NGL和原油管道項目有關。

融資活動
截至2020年6月30日的6個月，用於融資活動的現金淨減少1美元963.3與截至2019年6月30日的6個月相比，主要是由於：

•
可歸因於債務的現金淨流入同比淨增加12.4億美元。在截至2020年6月30日的6個月裏，我們發行了30億美元的優先票據本金總額，部分被5億美元優先票據本金的償還所抵消。在截至2019年6月30日的6個月裏，我們償還或回購了7.242億美元的優先和次級票據本金。此外，歐洲專利局商業票據計劃下的短期票據淨償還金額為#美元。481.7截至2020年6月30日的6個月的淨髮行量為14.2億美元，而截至2019年6月30日的6個月的淨髮行量為14.2億美元；部分偏移

•
一個$82.2與我們的DIP和EUPP相關的發行共同單位的現金淨收益逐期減少100萬美元。(如前所述，環保署在2019年7月宣佈，從2019年8月支付的季度分配付款開始，它將使用在公開市場購買的共同單位，而不是發行新的共同單位，以履行DIP和EUPP規定的交付義務；

•
a $79.9 非控股權益的現金貢獻逐期減少100萬美元。C與我們的乙烯出口設施建設相關的非控股權益的灰分貢獻減少了#美元。每期4200萬美元。此外，在2019年6月，Third Coast Midstream，LLC以3600萬美元現金收購了我們擁有帕斯卡古拉天然氣加工廠的合併子公司25%的非控股股權;

•
a $59.0 用於收購的現金同比增加百萬我們2019年回購計劃下的普通單位；以及

•
a $39.0 支付給有限合夥人的現金分配同比增加100萬美元，主要是由於每單位季度現金分配率的提高。

72

目錄

非GAAP現金流量計量

可分配現金流
我們的合夥協議要求我們在Enterprise GP自行決定建立任何現金儲備之後，每季度向我們的單位持有人分配所有可用現金。現金儲備包括用於正確開展業務的現金儲備，包括資本投資、償債、營運資本、運營費用、普通單位回購、承諾和或有事項以及其他金額。通過合夥企業保留現金，使我們能夠對我們的增長進行再投資，並減少我們未來對股權和債務資本市場的依賴。

我們通過參考可分配現金流(DCF)來衡量可用現金，可分配現金流是一種非GAAP現金流衡量標準。對於我們的有限合夥人來説，DCF是一項重要的財務衡量標準，因為它是我們成功提供現金投資回報的指標。具體地説，這一財務衡量標準向投資者表明，我們是否在能夠維持我們宣佈的季度現金分配的水平上產生現金流。*DCF也是投資界關於上市合夥企業使用的量化標準，因為合夥企業單位的價值在一定程度上這是基於合夥企業可以支付給單位持有人的現金分配金額。當我們的管理層將我們產生的DCF與我們預期支付給合作伙伴的現金分配進行比較時，管理層會使用這個指標來計算我們的分配覆蓋率。*我們對DCF的計算可能會也可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。

根據每個季度的可用現金水平，管理層向Enterprise GP董事會提出季度現金分配率，董事會擁有批准此類事項的唯一權力。與其他幾家主有限合夥企業不同，我們的普通合夥人在我們中擁有非經濟所有權權益，無權根據激勵性分配權或其他股權從我們那裏獲得任何現金分配。

我們將DCF用於上述和本報告所述的有限目的，並不能替代經營活動提供的淨現金流量，後者是最具可比性的GAAP衡量標準。有關經營活動提供的淨現金流量的討論，請參閲“現金流量表要點“在本部第I部內，第2項。
73

目錄

下表彙總了我們對所示期間的DCF計算(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
可歸因於有限合夥人的淨收入(GAAP)(1)
  
$
1,034.7
    
$
1,214.7
    
$
2,384.8
    
$
2,475.2
  
調整可歸因於有限責任合夥人的淨收入以得出貼現現金流
加法(用符號表示的加法或減法)：
                                
折舊、攤銷和增值費用
    
522.7
      
488.6
      
1,031.7
      
963.1
  
從未合併附屬公司收到的現金分配(2)
    
178.4
      
171.0
      
315.6
      
314.5
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
(113.3
)
    
(137.4
)
    
(254.1
)
    
(292.0
)
衍生工具的公允市值變動
    
(61.9
)
    
12.5
      
(91.4
)
    
(83.8
)
流動性期權公允價值變動
    
–
      
26.6
      
2.3
      
84.4
  
遞延所得税費用(福利)
    
53.4
      
2.4
      
(130.7
)
    
4.2
  
持續資本支出(3)
    
(74.0
)
    
(80.1
)
    
(142.9
)
    
(141.7
)
其他，淨
    
33.8
      
9.7
      
44.8
      
10.8
  
折現現金流小計，在出售資產所得款項及利率衍生工具貨幣化前計為現金流對衝。
  
$
1,573.8
    
$
1,708.0
    
$
3,160.1
    
$
3,334.7
  
出售資產所得款項
    
3.5
      
14.4
      
4.1
      
16.1
  
計入現金流對衝的利率衍生工具貨幣化
    
–
      
–
      
(33.3
)
    
–
  
*DCF(非GAAP)
  
$
1,577.3
    
$
1,722.4
    
$
3,130.9
    
$
3,350.8
  
 
                                
按期間向有限責任合夥人支付的現金分配
  
$
979.9
    
$
969.1
    
$
1,959.7
    
$
1,932.6
  
 
                                
企業全科醫生就期間(4)申報的單位現金分配
  
$
0.4450
    
$
0.4400
    
$
0.8900
    
$
0.8775
  
 
                                
合夥企業就第(5)期保留的折現現金流總額
  
$
597.4
    
$
753.3
    
$
1,171.2
    
$
1,418.2
  
 
                                
配送覆蓋率(6)
    
1.6
x
    
1.8
x
    
1.6
x
    
1.7
x

(1)
有關我們比較損益表金額變化的主要驅動因素的討論，請參見“損益表要點“在本部第I部內，第2項。
(2)
反映從未合併關聯公司收到的可歸因於收益和資本返還的分配。
(3)
持續資本支出包括適用於該期間的現金支付和應計項目。
(4)
請參閲備註8請參閲本季度報告第I部分第1項下的“未經審計簡明綜合財務報表附註”，以獲得有關我們就所示年度宣佈的季度現金分配的更多信息。
(5)
在Enterprise GP的全權決定下，合夥企業在每個時期保留的現金主要再投資於增長資本項目。“這種保留現金的做法大大減少了我們對股權資本市場為此類支出提供資金的依賴。
(6)
分配覆蓋率是通過將DCF除以支付給有限合夥人的全部現金分配，並與期間的分配等價權相關聯來確定的。

下表顯示了由經營活動提供給DCF的淨現金流的對賬在所示期間(百萬美元)：

 
  
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
經營活動提供的淨現金流量(GAAP)
  
$
1,181.6
    
$
2,023.3
    
$
3,193.8
    
$
3,183.7
  
調整以調節經營活動提供的現金流量淨額至折現現金流(用符號表示的加法或減法)：
                                
*經營賬户變化的淨影響
    
430.7
      
(227.8
)
    
89.0
      
332.0
  
*持續資本支出
    
(74.0
)
    
(80.1
)
    
(142.9
)
    
(141.7
)
*從未合併的附屬公司收到的可歸因於資本返還的直接分配
    
47.7
      
18.9
      
58.0
      
23.4
  
**減少資產出售收益
    
3.5
      
14.4
      
4.1
      
16.1
  
*可歸因於非控股權益的淨收入增加
    
(26.1
)
    
(21.8
)
    
(51.0
)
    
(41.7
)
*利率衍生品工具貨幣化佔現金流對衝
    
–
      
–
      
(33.3
)
    
–
  
*
    
13.9
      
(4.5
)
    
13.2
      
(21.0
)
DCF(非GAAP)
  
$
1,577.3
    
$
1,722.4
    
$
3,130.9
    
$
3,350.8
  
74

目錄
自由現金流
自由現金流(“FCF”)是一種非GAAP財務指標，是一種傳統的現金流量指標，被金融界的各種投資者和其他參與者廣泛使用，而不是DCF，後者主要由投資者和其他人在評估主有限合夥企業時使用。一般説來，財務現金流是在計入所有資本投資(包括增長和持續資本項目的支出)後，企業在特定時間段內產生的現金流的衡量標準。相比之下，只有持續性資本支出反映在DCF中。

我們認為，FCF對傳統投資者很重要，因為它反映了可用於減少債務、投資於額外資本項目、支付分配、普通單位回購和類似事項的現金數量。“由於業務合作伙伴為我們合併子公司的某些資本項目提供資金，我們對FCF的確定反映了貢獻和分配給非控股權益的現金數量。”我們對FCF的計算可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準具有可比性，也可能不具有可比性。

我們將FCF用於上述和本報告中所述的有限目的，並不能替代經營活動提供的淨現金流量，後者是最具可比性的GAAP衡量標準。

FCF根據我們的收益、我們在每個時期進行的投資活動水平以及運營現金收入和支付的時間而波動。除了提供下面列出的季度金額外，我們還提供了截至2020年6月30日的12個月的FCF總額的計算，以便衡量較長期的FCF。下表彙總了我們對所示期間的FCF計算(以百萬美元為單位)：

   
在這三個月裏
截至6月30日，
    
在過去的六個月裏
截至6月30日，
    
在過去的12個月裏
六月三十日，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
    
2020
  
經營活動提供的淨現金流量(GAAP)
  
$
1,181.6
    
$
2,023.3
    
$
3,193.8
    
$
3,183.7
    
$
6,530.6
  
對經營活動提供的淨現金流量進行調整，以得出FCF(用符號表示的加法或減法)：
                                        
**投資活動中使用的現金
    
(858.8
)
    
(1,112.0
)
    
(1,930.5
)
    
(2,286.5
)
    
(4,219.5
)
**非控股權益的現金貢獻
    
14.5
      
64.8
      
19.7
      
99.6
      
552.9
  
**支付給非控股權益的現金分配
    
(31.9
)
    
(28.9
)
    
(61.8
)
    
(46.9
)
    
(121.1
)
FCF(非GAAP)
  
$
305.4
    
$
947.2
    
$
1,221.2
    
$
949.9
    
$
2,742.9
  

有關經營活動提供的季度淨現金流和投資活動中使用的現金的主要驅動因素的討論，請參見“現金流量表要點“在本部第I部內，第2項。

資本投資

如前所述，由於新冠肺炎和油價衝擊造成的需求和供應中斷，整個國內能源行業的資本投資活動正在大幅減少。鑑於這些不利的宏觀經濟事件，我們與許多其他中游能源公司一起審查了我們計劃的資本投資。

如前所述，根據現有信息，我們現在預計2020年我們的資本投資總額約為280萬美元 30億至33億美元，這反映了25億至30億美元的增長資本投資和約3億美元的持續資本支出。根據批准的項目，我們目前預計2021年和2022年的增長資本投資分別約為23億美元和10億美元。

我們對2020年資本投資的修訂預測是基於宣佈的戰略運營和增長計劃(截至本季度報告提交日期)，這些計劃取決於我們從運營現金流或其他方式產生所需資金的能力，包括債務協議下的借款、額外發行股權和債務證券以及潛在的資產剝離。我們可能會由於不利的經濟狀況、與天氣有關的問題以及供應商價格變化等無法控制的因素，修訂我們對資本投資的預測。此外，我們對資本投資的預測可能會因以下決定而改變
75

目錄

我們在籌集資金方面的成功，包括與其他公司合作分擔項目成本和風險，仍然是決定我們可以投資多少資本的一個重要因素。“我們相信，我們獲得資本資源的能力足以滿足我們目前和未來增長需求，雖然我們預計會進行上述預測資本投資，但我們可能會因應資本市場狀況的變化調整預計支出的時間和金額。

我們於2020年3月將位於德克薩斯州錢伯斯縣的第十個NGL分餾塔(“Frac X”)投入使用。此外，我們德克薩斯快速管道和Front Range管道的擴建項目已於2020年4月投入商業服務。我們目前有6.6美元 計劃到2023年底完成的增長資本項目10億美元，包括以下重大項目：

•
德克薩斯州錢伯斯縣的第11個NGL分餾塔(“Frac XI”，2020年第三季度)；

•
我們的米德蘭到回聲系統的組成部分(2020年第三季度到2021年)；

•
擴大我們在德克薩斯州東北部的天然氣管道網絡，以支持我們的迦太基天然氣加工設施(2020年第四季度至2021年)；

•
南得克薩斯州的拜馬克乙烯管道竣工(2020年第四季度)；

•
擴大我們在摩根點的乙烯出口能力(2020年第四季度)；

•
擴建和延長我們的阿卡迪亞天然氣系統(吉利斯橫向和相關項目)(2021年第四季度)；以及

•
我們的PDH 2設施的建設(2023年第二季度)。

下表彙總了我們在所示期間的資本投資(單位：百萬美元)：

 
  
在過去的六個月裏
截至6月30日，
  
 
  
2020
    
2019
  
房地產、廠房和設備的資本投資：(1)
            
投資於成長性資本項目(2)
  
$
1,830.0
    
$
2,116.4
  
支持可持續的資本項目(3)
    
145.9
      
144.4
  
*總計
  
$
1,975.9
    
$
2,260.8
  
                 
對未合併附屬公司的投資
  
$
7.3
    
$
59.9
  

(1)
上表所列增長和維持資本金額按現金基礎列示。
(2)
增長型資本項目：(A)由於現有資產的增強或增加而產生新的現金流來源(例如，額外的收入流、設施消除瓶頸帶來的成本節約等)。或(B)通過建造新設施來擴大我們的資產基礎，這些設施將產生額外的收入和現金流。
(3)
持續性資本支出是指由於改善現有資產而產生的資本支出(根據GAAP的定義)。此類支出用於維持現有業務，但不會產生額外的收入，也不會帶來顯著的成本節約。

76

目錄

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月的比較

總體而言，增長資本項目的投資比去年同期減少了2.864億美元，主要原因如下：

•
我們貝爾維尤山建築羣的項目完成，減少了2.629億美元。我們分別於2019年12月和2020年3月將我們的iBDH設施和Frac X投入使用；

•
完成新橡樹天然氣管道(分階段完工至2019年第四季度)，減少2.533億美元；

•
支持二疊紀盆地生產的天然氣加工設施和相關基礎設施的投資減少，這又導致了2.236億美元的減少。我們於2019年7月完成了Orla工廠的最後一期工程，並於2019年12月將Mentone工廠投入使用；

•
可歸因於我們乙烯業務的項目投資減少，減少了8380萬美元；部分抵消了，

•
增加了對我們貝爾維尤山莊的丙烯生產、NGL分餾以及相關工廠資產和基礎設施的投資，總共增加了2.513億美元；

•
增加對原油管道的投資，包括那些組成米德蘭到回聲系統的原油管道，以及支持二疊紀盆地生產的相關基礎設施，這總共增加了1.889億美元；以及

•
增加對天然氣管道和相關基礎設施的投資，以支持東得克薩斯州和路易斯安那州的生產，增加了7140萬美元。

對未合併附屬公司的投資同比減少5260萬美元，主要是由於Corpus Christi的合資碼頭基礎設施和其他原油相關項目的支出減少，減少了2730萬美元，以及NGL管道擴建項目減少了2580萬美元。

維持資本項目的投資波動主要是由於管道完整性和類似項目的時間和成本。

關鍵會計政策和估算

我們的2019年表格10-K中包括對我們關鍵會計政策和估計的討論。我們認為，以下類型的估計具有主觀性，需要行使專業判斷，並涉及複雜的分析：

•
財產、廠房和設備的折舊方法和預計使用年限；

•
衡量長期資產和權益法投資的可回收性；

•
符合條件的無形資產的攤銷方法和預計使用年限；

•
我們用來計量商譽公允價值的方法；以及

•
收入確認政策和收入和支出估計數的使用。

當用於編制我們的未經審計簡明合併財務報表時，上述類型的估計是基於我們目前對基礎事實和情況的瞭解和理解。*該等估計可能會因基礎事實和情況的變化而修訂，但這些估計隨後的變化可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
77

目錄

其他項目

合同義務

我們有關於天然氣、NGL、原油、石化和成品油的合同未來產品採購承諾。*這些承諾代表着截至報告日期的可執行和具有法律約束力的協議。*我們在2020年6月30日的產品採購承諾估計減少了$8.63與我們2019年10-K表格中報告的相比，這主要是由於自2019年12月31日以來NGL和原油價格下降。

我們的合併債務本金是$29.92020年6月30日為278.8億美元，而2019年12月31日為278.8億美元。其他最新發展“在本項目2內，瞭解有關EPO於2020年1月發行的優先票據以及收益的相關使用情況。

表外安排

我們沒有表外安排對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大的當前或未來影響，也沒有合理預期的會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響的表外安排。

關聯方交易

有關我們關聯方交易的信息，請參閲本季度報告第一部分第1項下未經審計的簡明綜合財務報表附註15。


項目3.數量和質量披露
關於市場風險。

一般信息

在我們正常的業務運作過程中，我們面臨一定的風險，包括利率和商品價格的變化。為了管理與資產、負債和某些預期的未來交易相關的風險，我們使用了期貨、遠期合約、掉期和其他具有類似特徵的衍生品工具，基本上我們的所有衍生品都用於非交易活動。

我們使用敏感性分析模型評估與我們的每個衍生工具投資組合相關的風險。這種方法基於特定日期基礎利率或報價的10%的假設變化來衡量衍生工具投資組合的公允價值變化。除了這些變量外，每個投資組合的公允價值還受到未償還工具名義金額和用於確定現值的貼現率變化的影響。敏感性分析方法沒有反映同樣的假設價格變動對對衝風險敞口的影響。*我們使用敏感性分析模型來評估與我們的每個衍生工具投資組合相關的風險。這種方法基於特定日期的假設利率或報價的10%的假設變化來衡量衍生工具投資組合的公允價值變化。除了這些變量外，每個投資組合的公允價值還受到未償還工具名義金額和用於確定現值的貼現率的變化的影響利率或報價市場價格(視情況而定)的變化對衍生工具公允價值的影響通常會被對衝債務工具、存貨價值或預測交易的相應損益所抵消，假設：

•
衍生工具有效地起到了對衝基礎風險的作用；

•
該衍生工具未提前結束其預期期限的；

•
被套期保值的預測交易發生在預期的時間段內。

我們會根據目前的市場情況，定期檢討我們衍生工具組合的成效。因此，我們的衍生工具的性質和數量可能會因所管理的具體風險而有所改變。

有關我們的衍生工具和套期保值活動的更多信息，請參閲本季度報告第I部分第1項下的未經審計簡明綜合財務報表附註14。

78

目錄

商品套期保值活動

天然氣、NGL、原油、石化和成品油的價格會因應供求變化、市場狀況以及各種我們無法控制的額外因素而出現波動，因此，為了管理此類價格風險，我們簽訂了實物遠期合約、期貨合約、固定浮動掉期和基差掉期等商品衍生品工具。

下表彙總了我們截至2020年6月30日未償還的大宗商品衍生工具組合(注意到的數量衡量標準)：

 
卷(1)
會計學
派生目的
電流 (2)
長期(2)
治療
指定為對衝工具的衍生工具：
      
天然氣加工：
      
工廠熱減排的天然氣預計購買量(十億立方英尺(“Bcf”))
12.7
不適用
現金流對衝
NGL的預測銷售量(MMBbls)
0.1
不適用
現金流對衝
辛烷值增強：
      
NGL的預測購買量(MMBbls)
0.6
不適用
現金流對衝
辛烷值增強型產品(MMBbls)銷售預測
8.9
不適用
現金流對衝
天然氣營銷：
      
天然氣預測購買量(Bcf)
1.8
不適用
現金流對衝
天然氣儲存庫存管理活動(Bcf)
5.9
不適用
公允價值對衝
NGL營銷：
      
天然氣和相關碳氫化合物產品的預測購買量(MMBbls)
157.9
4.6
現金流對衝
天然氣及相關碳氫化合物產品銷售預測(MMBbls)
162.4
15.6
現金流對衝
NGLS庫存管理活動(MMBbls)
1.8
不適用
公允價值對衝
成品油營銷：
 
    
成品油預計購買量(MMBbls)
46.8
15.4
現金流對衝
成品油預測銷售量(MMBbls)
52.5
18.7
現金流對衝
成品油庫存管理活動(MMBbls)
3.9
不適用
公允價值對衝
原油營銷：
    
 
原油預測購買量(MMBbls)
78.2
不適用
現金流對衝
原油預測銷售量(MMBbls)
88.7
不適用
現金流對衝
石化營銷：
      
石化產品預計銷售量(MMBbls)
1.2
不適用
現金流對衝
商業能源：
      
與資產運營相關的預計電力購買量(太瓦時(“太瓦時”))
0.3
不適用
現金流對衝
未指定為對衝工具的衍生工具：
      
天然氣風險管理活動(Bcf)(3，4)
44.2
2.1
按市值計價
NGL風險管理活動(MMBbls)(4)
21.4
8.4
按市值計價
精細化產品風險管理活動(MMBbls)(4)
4.0
不適用
按市值計價
原油風險管理活動(MMBbls)(4)
28.8
7.7
按市值計價
商業能源風險管理活動(TWH)(4)
0.1
不適用
按市值計價

(1)
指定為對衝工具的衍生工具的交易量反映套期保值的總交易量，而非指定為對衝工具的衍生工具的交易量反映的是衍生工具名義交易量的絕對值。
(2)
被指定為現金流對衝的衍生品、被指定為公允價值對衝的衍生品和未被指定為對衝工具的衍生品的最長期限分別為2022年12月、2021年3月和2022年12月。
(3)
目前的成交量包括大約0.7Bcf的實物衍生品工具，這些工具的定價主要是指數加溢價或減去折扣。
(4)
反映使用衍生工具來管理與我們的運輸、加工、存儲資產和最終使用電力需求相關的風險。

於2020年6月30日，我們的主要商品對衝策略包括(I)對衝與運輸、儲存和混合活動相關的商品產品的預期未來購買和銷售，(Ii)對衝庫存中持有的商品產品的公允價值，以及(Iii)對衝天然氣加工利潤率。

79

目錄

靈敏度分析

下表顯示了假設價格變動對我們的主要商品衍生工具投資組合在所示日期的估計公允價值的影響(以百萬美元為單位)。

敏感度分析表中列示的公允價值信息不包括應用芝加哥商品交易所(“芝加哥商品交易所”)規則814的影響，該規則認為芝加哥商品交易所清算的金融工具是與變動保證金支付相關的每日結算。“由於這一交換規則，CME相關衍生產品在資產負債表日的財務報告中被認為沒有公允價值；然而，這些衍生產品仍未償還，並受到未來商品價格波動的影響，直到它們根據其合同條款結算為止。在芝加哥商品交易所以外的交易所(如洲際交易所或洲際交易所)清算的衍生品交易繼續按毛額報告。

天然氣營銷組合
 
  
投資組合公允價值為
  
情景
結果
分類
十二月三十一號，
2019
  
六月三十日，
2020
  
七月十五日，
2020
  
假設基礎商品價格不變的公允價值
資產(負債)
  
$
1.1
    
$
22.0
    
$
23.0
  
假設基礎商品價格上漲10%的公允價值
資產(負債)
    
(4.3
)
    
19.6
      
20.7
  
假設基礎商品價格下降10%的公允價值
資產(負債)
    
6.6
      
24.4
      
25.2
  

天然氣和成品油銷售，天然氣加工和辛烷值提升組合
 
  
投資組合公允價值為
  
情景
結果
分類
十二月三十一號，
2019
  
六月三十日，
2020
  
七月十五日，
2020
  
假設基礎商品價格不變的公允價值
資產(負債)
  
$
43.7
    
$
(138.3
)
  
$
(166.6
)
假設基礎商品價格上漲10%的公允價值
資產(負債)
    
(19.0
)
    
(237.3
)
    
(260.4
)
假設基礎商品價格下降10%的公允價值
資產(負債)
    
106.4
      
(39.3
)
    
(72.8
)

原油營銷組合
 
  
投資組合公允價值為
  
情景
結果
分類
十二月三十一號，
2019
  
六月三十日，
2020
  
七月十五日，
2020
  
假設基礎商品價格不變的公允價值
資產(負債)
  
$
(9.6
)
  
$
(77.7
)
  
$
(109.8
)
假設基礎商品價格上漲10%的公允價值
資產(負債)
    
(50.6
)
    
(136.0
)
    
(176.6
)
假設基礎商品價格下降10%的公允價值
資產(負債)
    
31.5
      
(19.4
)
    
(43.0
)

利率對衝活動

我們可以利用利率掉期，遠期開始掉期，進入遠期啟動掉期的期權(“掉期”)，以及類似的衍生工具，以管理我們在某些綜合債務協議下所收取的借款利率變動的風險。*這項策略可用於控制與該等借款有關的整體資金成本。

靈敏度分析

截至2020年6月30日，我們的利率對衝投資組合由遠期開始掉期組成。遠期啟動掉期在掉期協議生效之日至未來發債日之間的一段時間內對衝標的基準利率上調的風險。根據遠期掉期的條款，吾等根據適用於名義金額的固定利率向交易對手支付金額(於工具的預期結算日期)，並從交易對手收取相等於相同名義金額的浮動利率(基於LIBOR或同等指數利率)的金額。



80

目錄

關於下面的表格數據，該投資組合在給定日期的估計經濟價值基於多個因素，包括該日期未償還衍生品的數量和類型、掉期的名義價值和相關利率，下表彙總了我們在2020年6月30日的遠期開始掉期投資組合(以百萬美元為單位)：

套期保值交易
編號和類型
衍生品的種類
出類拔萃
概念上的
金額
預期
沉降量
日期
加權平均
固定費率
已鎖定
會計學
治療
未來長期債券發行
1個正向啟動交換
$75.0
4/2021
2.41%
現金流對衝
未來長期債券發行
5個遠期開始掉期
$500.0
4/2021
2.13%
現金流對衝
未來長期債券發行
2個遠期開始掉期(1)
$150.0
2/2022
1.72%
現金流對衝
未來長期債券發行
%1正向起始交換(%1)
$100.0
4/2021
1.46%
現金流對衝
未來長期債券發行
2個遠期起始掉期(1)
$150.0
2/2022
1.48%
現金流對衝
未來長期債券發行
2個遠期起始掉期(1)
$100.0
2/2022
0.95%
現金流對衝

(1)
這些掉期是在2020年第一季度達成的。

下表顯示了假設價格變動(敏感性分析)對我們的遠期掉期投資組合在指定日期(以百萬美元為單位)的估計經濟價值的影響：

 
  
正向啟動掉期
投資組合公允價值為
  
情景
結果
分類
十二月三十一號，
2019
  
六月三十日，
2020
  
七月十五日，
2020
  
假設基礎利率不變的公允價值
資產(負債)
  
$
(13.5
)
  
$
(250.5
)
  
$
(267.6
)
假設基礎利率增加10%的公允價值
資產(負債)
    
38.2
      
(221.4
)
    
(239.7
)
假設基礎利率下降10%的公允價值
資產(負債)
    
(68.3
)
    
(280.5
)
    
(296.3
)

$254.1從2019年12月31日至2020年7月15日，這一投資組合的公允價值減少了100萬美元，這主要是由於相對於掉期協議中指定的固定利率的利率下降。*在結算時，我們預計這些掉期的任何損失將被未來債務發行的較低利率所抵消。


項目4.安全控制和程序。

披露控制和程序

截至本季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的管理層根據1934年證券交易法第13a-15條對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，參與評估的有(I)Enterprise GP聯席首席執行官A.James Teague和(Ii)Enterprise GP聯席首席執行官兼首席財務官W.Randall Fowler。蒂格先生是我們的聯席首席執行官(與Fowler先生一起)，Fowler先生是我們的另一位聯席首席執行官-截至本季度報告所涉期間結束時，蒂格和福勒先生得出結論：

(i)
我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和財務主管，以便及時做出關於所需披露的決定；以及

(Ii)
我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

2020年第二季度，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。


81

目錄

到目前為止，地方、州和國家政府部門針對新冠肺炎事件制定的遏制措施對我們的財務報告內部控制的影響微乎其微。“由於之前的應急計劃努力，我們制定了有效的流程，確保了我們業務的連續性，包括我們的會計、風險控制和信息技術職能。

第302和906節認證

蒂格先生和福勒先生根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條和第906條的規定所需的證書作為本季度報告的證物包括在內(見本季度報告第二部分第6項下的證物31和32)。


第二部分：其他信息

第一項法律程序。

作為我們正常業務活動的一部分，我們可能會在訴訟和法律訴訟中被指定為被告，包括那些由監管和環境問題引起的訴訟和法律程序。*雖然我們投保了各種風險，但我們認為這是審慎的，但不能保證此類保險的性質和金額在任何情況下都足以補償我們未來法律訴訟產生的責任。*我們將在訴訟事項上積極捍衞合作伙伴關係。

有關我們訴訟事宜的更多信息，請參閲本季度報告第I部分第1項下未經審計簡明綜合財務報表附註16下的“訴訟”，該款通過引用併入本第II部分第1項。














82

目錄

第1A項風險因素。

投資我們的證券涉及一定的風險。證券持有人和我們證券的潛在投資者應仔細考慮我們2019年Form 10-K第一部分第1A項中所述的“風險因素”，以及此類年報和本季度報告中的其他信息(包括下面列出的額外風險因素)。*我們2019年Form 10-K中和以下所述的風險因素是可能導致我們的實際結果與我們或代表我們所作的任何書面或口頭前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素。在我們的年度報告和本季度報告中列出的其他信息(包括下面列出的其他風險因素)都是可能導致我們的實際結果與我們或代表我們所作的任何書面或口頭前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素。

新冠肺炎事件的爆發和全球石油市場的某些事態發展已經並可能繼續對一般經濟、財務和業務狀況產生重大不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性以及我們的客户、供應商和其他交易對手的業務產生重大不利影響。

2020年第一季度出現的新冠肺炎全球大流行和國際新冠肺炎遏制措施的後果(以及由此導致的最終用户對碳氫化合物需求的近期下降)對全球經濟總體，特別是能源行業產生了不利影響。此外，石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和俄羅斯(統稱“歐佩克+”集團)在2020年3月和4月就原油產量水平發生爭端，導致全球能源市場嚴重中斷。儘管歐佩克+集團和其他產油國隨後達成協議，在短期內減少新冠肺炎造成的需求破壞造成的原油供應過剩，但能源行業的低迷對我們、與我們合作的產油國和其他客户都產生了不同程度的負面影響。

新冠肺炎突發公共衞生事件導致碳氫化合物需求在短期內創紀錄地下降，原因是早在2020年2月病毒蔓延到幾大洲時，政府就開始關閉、旅行限制、隔離、臨時關閉企業和其他措施。到2020年5月，世界上幾個主要經濟體開始努力重新開放經濟，目標是在遏制和根除病毒與支持本國經濟之間取得平衡，而不是最初更徹底的關閉。美國、中國、印度、歐洲大部分地區和拉丁美洲部分地區已經開始放鬆新冠肺炎的遏制措施，各國央行和政府也出臺了重大措施，以努力刺激經濟活動，因此某些地區的原油需求開始復甦。這一趨勢能否繼續下去，仍然取決於能否成功遏制這種疾病，並通過疫苗或其他方式將其作為對公共健康的廣泛威脅而消除。儘管我們對全球經濟重新開放的努力感到鼓舞，但重新開放的速度和範圍目前尚不確定，可能會持續到2021年。

對大流行的應對措施影響了世界各地的企業運營，並導致近期企業和消費者信心下降，失業率上升。任何長期的經濟放緩或衰退，或者對我們處理的原油或其他產品的需求或價格長期低迷，都可能對我們的財務狀況以及我們客户、供應商和其他交易對手的財務狀況產生重大不利影響，並可能減少我們的流動性，並對我們管道和其他設施處理的產品數量產生負面影響。正如本季度報告中指出的那樣，2020年第二季度，由於上游鑽探活動減少，下游煉油廠活動和運輸燃料需求下降，我們的一些資產數量減少。在大流行病結束和經濟活動完全恢復之前，在我們的終端、分餾和其他設施進行長途液體和天然氣管道的運輸。

新冠肺炎和我們客户的反應對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性的最終影響程度和方式將在很大程度上取決於我們無法控制的未來發展，包括疫情的持續時間和蔓延以及對整體經濟活動的相關影響，所有這些都是不確定的，目前無法確定地預測。儘管新冠肺炎對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生了不利影響，但它還可能具有加劇我們2019年10-K表格第I部分1A項中描述的許多其他風險的效果。由於這些風險因素會被我們在本季度報告日期之後提交給證券交易委員會的後續報告和文件修正或補充。


83

目錄

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。

發行人購買股票證券

下表總結了我們在2020年第二季度的股權回購活動：

期間
  
總數
單位數量
購得
    
平均值
支付的價格
每單位
    
總計
數
單位數量
購得
作為
2019年回購
程序
    
剩餘
美元金額
單位數量
那年五月
被購買
根據2019年的回購
程序
(千美元)
  
2019年回購計劃：(1)
                        
*2020年4月
    
–
    
$
–
          
$
1,778,911
  
*2020年5月
    
–
    
$
–
          
$
1,778,911
  
*2020年6月
    
–
    
$
–
          
$
1,778,911
  
幻影單位獎的歸屬：
                              
*2020年4月
    
–
    
$
–
      
不適用
      
不適用
  
--2020年5月(2)
    
30,233
    
$
17.12
      
不適用
      
不適用
  
--2020年6月(3)
    
2,555
    
$
19.12
      
不適用
      
不適用
  

(1)
2019年1月，我們宣佈了2019年回購計劃，授權回購至多20億美元的環保署通用單位。2020年根據該計劃回購的單位在收購後立即取消。
(2)
中的117,023 2020年5月授予並轉換為普通單位的幻影單位獎，30,233 員工將單位賣回給我們，以支付相關的預扣税要求。這些回購不是任何已宣佈計劃的一部分。“我們在收購後立即取消了這些單位。
(3)
中的11,955 於2020年6月授予並轉換為普通單位的幻影單位獎，2,555 員工將單位賣回給我們，以支付相關的預扣税要求。這些回購不是任何已宣佈計劃的一部分。“我們在收購後立即取消了這些單位。


第三項高級證券違約。

沒有。


第四項礦山安全信息披露。

不適用。


第五項其他情況。


沒有。
84

目錄

項目6.各種展品。


展品編號
展品*
2.1
合併協議，日期為2003年12月15日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Products Management LLC、GulfTerra Energy Partners，L.P.和GulfTerra Energy Company，L.L.C.(通過引用附件2.1合併為2003年12月15日提交的8-K表格)簽署。
2.2
合併協議第1號修正案，日期為2004年8月31日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Products Management LLC、GulfTerra Energy Partners，L.P.和GulfTerra Energy Company，L.L.C.(通過引用附件2.1合併為2004年9月7日提交的8-K表格)。
2.3
母公司協議，日期為2003年12月15日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Products GTM，LLC、El Paso Corporation、Sabine River Investors I，L.L.C.、Sabine River Investors II，L.L.C.、El Paso EPN Investments，L.L.C.和GulfTerra GP Holding Company簽訂(通過引用附件2.2合併為2003年12月15日提交的8-K表格)。
2.4
截至2004年4月19日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Products GTM，LLC、ElPaso Corporation、Sabine River Investors I，L.L.C.、Sabine River Investors II，L.L.C.、ElPaso EPN Investments，L.L.C.和GulfTerra GP Holding Company(通過引用附件2.1合併為2004年4月21日提交的8-K表格)簽署的母公司協議第1號修正案。
2.5
買賣協議(天然氣工廠)，日期為2003年12月15日，由埃爾帕索公司、埃爾帕索現場服務管理公司、埃爾帕索傳輸公司、L.L.C.、埃爾帕索現場服務控股公司和Enterprise Products Operating L.P.之間簽訂(通過引用附件2.4合併，形成於2003年12月15日提交的8-K表格)。
2.6
合併協議和計劃，日期為2009年6月28日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Sub B LLC、TEPPCO Partners，L.P.和德克薩斯東部產品管道公司LLC(通過引用附件2.1合併為2009年6月29日提交的8-K表格)簽署。
2.7
合併協議和計劃，日期為2009年6月28日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Sub A LLC、TEPPCO Partners，L.P.和德克薩斯東部產品管道公司LLC(通過引用附件2.2合併為2009年6月29日提交的8-K表格)簽署。
2.8
合併協議和計劃，日期為2010年9月3日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise ETE LLC、Enterprise GP Holdings L.P.和EPE Holdings，LLC之間簽署(通過引用附件2.1合併到2010年9月7日提交的8-K表格)。
2.9
合併協議和計劃，日期為2010年9月3日，由Enterprise Products GP，LLC，Enterprise GP Holdings L.P.和EPE Holdings，LLC之間簽署(通過引用附件2.2合併至2010年9月7日提交的8-K表格)。
2.10
出資協議，日期為2010年9月30日，由Enterprise Products Company和Enterprise Products Partners L.P.(通過引用2010年10月1日提交的附件2.1至Form 8-K合併而成)。
2.11
合併協議和計劃，日期為2011年4月28日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products Holdings LLC、EPD MergerCo LLC、Duncan Energy Partners L.P.和DEP Holdings，LLC之間簽署(通過引用附件2.1合併到2011年4月29日提交的8-K表格)。
2.12
貢獻和購買協議，日期為2014年10月1日，由Oiltanking Holding America，Inc.企業產品合作伙伴L.P.簽署。和OTB Holdco，LLC(通過引用附件2.1合併到2014年10月1日提交的8-K表格)。

85

目錄

2.13
合併協議和計劃，日期為2014年11月11日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products Holdings LLC、EPOT MergerCo LLC、Oiltanking Partners，L.P.和OTLP GP，LLC之間簽署(通過引用附件2.1合併到2014年11月12日提交的8-K表格)。
2.14
截至2018年6月6日，Enterprise Products Partners L.P.、Oiltanking Holding America，Inc.、Enterprise Products Holdings LLC和Marquard&Bahls，AG之間的出資和購買協議修正案1(通過引用附件2.2合併到2018年6月12日提交的表格8-K)。
3.1
企業產品合夥人有限合夥證書L.P.(2007年11月9日提交的表格10-Q參考附件3.6合併)。
3.2
企業產品合夥人有限合夥證書修正案證書L.P.，於2010年11月22日提交給特拉華州國務卿(通過引用附件3.6併入2010年11月23日提交的Form 8-K)。
3.3
第六次修訂和重新簽署的企業產品合作伙伴有限合夥協議，日期為2010年11月22日(通過參考2010年11月23日提交的表3.2至Form 8-K併入)。
3.4
2011年8月11日生效的企業產品合夥人有限合夥企業有限合夥協議第六次修訂和重新簽署的第1號修正案(通過參考2011年8月16日提交的表格8-K的附件3.1併入)。
3.5
修訂和重新簽署的《企業產品合夥人有限合夥企業有限合夥協議》第六號修正案，日期為2014年8月21日(通過引用2014年8月26日提交的表格8-K的附件3.1併入)。
3.6
截至2017年11月28日的《第六次修訂和重新簽署的企業產品合夥人有限合夥協議》(通過引用附件3.1併入於2017年12月1日提交的表格8-K)的第293號修正案。
3.7
日期為2019年2月26日的第六次修訂和重新簽署的企業產品合夥人有限合夥協議第4號修正案(通過引用附件3.7併入2019年3月1日提交的Form 10-K)。
3.8
第6號修訂和重新簽署的企業產品合夥人有限合夥協議第5號修正案，日期為2020年3月5日(通過引用附件3.1併入2020年3月5日提交的表格8-K)。
3.9
Enterprise Products Holdings LLC(前身為EPE Holdings，LLC)成立證書(通過引用附件3.3合併，形成S-1/A註冊表，REG。第333-124320號，由Enterprise GP Holdings L.P.於2005年7月22日提交)。
3.10
企業產品控股有限責任公司(前稱EPE控股有限責任公司)成立證書修正案證書，於2010年11月22日提交給特拉華州國務卿(通過引用附件3.5併入2010年11月23日提交的Form 8-K)。
3.11
第五次修訂和重新簽署的企業產品控股有限公司有限責任公司協議，日期為2011年9月7日(通過參考2011年9月8日提交的表3.1至Form 8-K併入)。
3.12
第五次修訂和重新簽署的企業產品控股有限公司有限責任公司協議第1號修正案，日期為2017年4月26日(通過參考2017年5月2日提交的表格8-K的附件3.1併入)。
3.13
第五次修訂和重新簽署的企業產品控股有限責任公司協議第2號修正案，日期為2019年11月6日(通過引用附件3.12併入2019年11月8日提交的Form 10-Q)。
3.14
2007年6月30日簽署的“企業產品經營有限責任公司公司協議”(通過引用附件3.3併入2007年8月8日提交的10-Q表格)。
3.15
企業產品註冊證書OLPGP，Inc.，日期為2003年12月3日(通過引用附件3.5併入以形成S-4註冊表，REG.第333-121665號，2004年12月27日提交)。
3.16
企業產品章程OLPGP，Inc.，日期為2003年12月8日(通過引用附件3.6合併以形成S-4註冊聲明，REG.第333-121665號，2004年12月27日提交)。

86

目錄

4.1
通用單位證書表格(參考2011年8月16日提交的附件3.1至表格8-K的附件A併入)。
4.2
根據1934年證券交易法第12節註冊的註冊人證券描述(通過引用附件4.2併入2020年2月28日提交的10-K表格)。
4.3
在經營L.P.的企業產品公司中，作為發行方、作為擔保人的Enterprise Products Partners L.P.和作為受託人的第一聯合國家銀行(通過參考2000年3月14日提交的8-K表格4.1合併)中，於2000年3月15日簽署了日期為2000年3月15日的契約。
4.4
第二補充契約，日期為2003年2月14日，在經營L.P.的企業產品公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為擔保人，Wachovia Bank，National Association作為受託人(通過參考2003年3月31日提交的10-K表格中的附件4.3合併)。
4.5
第三補充契約，日期為2007年6月30日，在經營L.P.的企業產品公司中，作為原始發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，Enterprise Products Operating LLC作為新的發行者，以及美國銀行全國協會作為繼任受託人(通過引用附件4.55合併為2007年8月8日提交的10-Q表格)。
4.6
契約，日期為2004年10月4日，在經營L.P.的Enterprise Products L.P.中，作為發行方，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.1合併到2004年10月6日提交的8-K表格)。
4.7
第四補充契約，日期為2004年10月4日，在經營L.P.的企業產品中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.5合併為2004年10月6日提交的8-K表格)。
4.8
第六補充契約，日期為2005年3月2日，在經營L.P.的企業產品中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用2005年3月3日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。
4.9
第十補充契約，日期為2007年6月30日，在經營L.P.的企業產品中，作為原始發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，Enterprise Products Operating LLC作為新的發行者，以及Wells Fargo Bank，National Association作為受託人(通過引用附件4.54合併為2007年8月8日提交的Form 10-Q)。
4.10
第十三號補充契約，日期為2008年4月3日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.4合併為2008年4月3日提交的8-K表格)。
4.11
第16補充契約，日期為2009年10月5日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.3合併到2009年10月5日提交的8-K表格)。
4.12
第十七號補充契約，日期為2009年10月27日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，作為母公司擔保人的Enterprise Products Partners L.P.，作為受託人的全國富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)(通過引用附件4.1合併到2009年10月28日提交的8-K表格)。
4.13
 
第18號補充契約，日期為2009年10月27日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，作為母公司擔保人的Enterprise Products Partners L.P.，作為受託人的全國富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)(通過引用附件4.2合併為2009年10月28日提交的8-K表格)。
4.14
第19號補充契約，日期為2010年5月20日，在經營企業產品有限責任公司的企業產品中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.3合併到2010年5月20日提交的8-K表格)。

87

目錄

4.15
第二十補充契約，日期為2011年1月13日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2011年1月13日提交的表4.3至Form 8-K合併)。
4.16
第21份補充契約，日期為2011年8月24日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2011年8月24日提交的8-K表格通過引用附件4.3合併)。
4.17
第22份補充契約，日期為2012年2月15日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.25合併為2012年5月10日提交的10-Q表格)。
4.18
第23份補充契約，日期為2012年8月13日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2012年8月13日提交的8-K表格通過引用附件4.3合併)。
4.19
第24份補充契約，日期為2013年3月18日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格通過引用附件4.3合併)。
4.20
第二十五份補充契約，日期為2014年2月12日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.3合併到2014年2月12日提交的8-K表格)。
4.21
第二十六份補充契約，日期為2014年10月14日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.4合併到2014年10月14日提交的表格8-K)。
4.22
第二十七份補充契約，日期為2015年5月7日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴公司，作為受託人的全國協會富國銀行 (通過引用附件4.3併入2015年5月7日提交的表格8-K)。
4.23
第28份補充契約，日期為2016年4月13日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.4合併到2016年4月13日提交的8-K表格)。
4.24
第29份補充契約，日期為2017年8月16日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2017年8月16日提交的表4.3至Form 8-K合併)。
4.25
第三十個補充契約，日期為2018年2月15日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.4合併到2018年2月15日提交的8-K表格)。
4.26
第31份補充契約，日期為2018年2月15日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.3合併到2018年2月15日提交的8-K表格)。
4.27
第三十二份補充契約，日期為2018年10月11日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.3合併到2018年10月11日提交的8-K表格)。

88

目錄

4.28
第33份補充契約，日期為2019年7月8日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.3合併到2019年7月8日提交的8-K表格)。
4.29
第34補充契約，日期為2020年1月15日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.3合併到2020年1月15日提交的8-K表格)。
4.30
第三十五份補充契約，日期為2020年8月7日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.4合併為2020年8月7日提交的8-K表格)。
4.31
本金為4.992億美元的全球票據表格，本金為6.875%的B系列高級票據，2033年到期，並附有擔保(通過引用2003年3月31日提交的10-K表格10-K表附件A併入)。
4.32
全球票據表格，本金3.5億美元，6.65%B系列高級票據，2034年到期，附擔保(通過引用附件4.19併入，以形成S-3註冊聲明，REG。第333-123150號，2005年3月4日提交)。
4.33
全球票據表格，本金2.5億美元，5.75%B系列高級票據，2035年到期，附擔保(通過引用附件4.32併入2005年11月4日提交的10-Q表格)。
4.34
全球票據表格，本金為7.00億美元，6.50%優先票據，2019年到期，並附有擔保(通過引用附件A併入附件74.4，形成於2008年4月3日提交的8-K表格)。
4.35
全球票據表格，本金為5.00億美元，5.25%的高級票據，2020年到期，並附有擔保(合併時參考2009年10月5日提交的8-K表格8-K表4.3的附件A)。
4.36
全球票據表格，本金金額為6.0億美元，6.125%高級票據，2039年到期，並附有擔保(通過參考2009年10月5日提交的8-K表格附件B的附件B併入表格8-K)。
4.37
全球票據表格，本金為3.996億美元，7.55%高級票據，2038年到期，並附有擔保(通過參考2009年10月28日提交的8-K表格附件E附件E併入)。
4.38
全球票據表格，相當於2067年到期的次級次級票據本金2.858億美元，並附有擔保(通過參考2009年10月28日提交的8-K表格表4.2的附件A併入)。
4.39
全球票據表格，本金為10億美元，5.20%高級票據，2020年到期，並附有擔保(通過參考2010年5月20日提交的8-K表格表4.3的附件B併入)。
4.40
全球票據表格，本金為6.00億美元，2040年到期，票面利率為6.45%的優先票據，附擔保(通過參考2010年5月20日提交的8-K表格表4.3的附件C併入)。
4.41
全球票據表格，本金為7.5億美元，5.95%的優先票據將於2041年到期，並附有擔保(通過參考2011年1月13日提交的8-K表格表4.3的附件B併入)。
4.42
全球票據表格，本金為6.5億美元，4.05%的優先票據，2022年到期，並附有擔保(通過參考2011年8月24日提交的8-K表格表4.3的附件A併入)。
4.43
全球票據表格，本金為6.0億美元，5.70%優先票據，2042年到期，並附有擔保(通過參考2011年8月24日提交的8-K表格表4.3附件B併入)。

89

目錄

4.44
全球票據表格，本金為7.5億美元，4.85%的優先票據將於2042年到期，並附有擔保(通過參考2012年5月10日提交的10-Q表格附件A至附件4.25併入表格A)。
4.45
全球票據表格，本金為11億美元，4.45%的優先票據，2043年到期，並附有擔保(通過參考2012年8月13日提交的8-K表格表4.3的附件B併入)。
4.46
全球票據表格，本金為12.5億美元，2023年到期，本金為3.35%的優先票據，附擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格表4.3的附件A併入)。
4.47
全球票據表格，本金為10億美元，4.85%的優先票據，2044年到期，並附有擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格表4.3的附件B併入)。
4.48
全球票據表格，本金為8.5億美元，3.90%的優先票據將於2024年到期，並附有擔保(通過參考2014年2月12日提交的8-K表格表4.3的附件A併入)。
4.49
全球票據表格，本金11.5億美元，2045年到期的5.10%優先票據，並附有擔保(通過參考2014年2月12日提交的8-K表格附件B至附件4.3併入)。
4.50
全球票據表格，本金為8.0億美元，2.55%的優先票據將於2019年到期，並附有擔保(通過參考2014年10月14日提交的8-K表格的附件A附件4.4併入)。
4.51
全球票據表格，本金為11.5億美元，3.75%優先票據，2025年到期，並附有擔保(通過參考2014年10月14日提交的8-K表格附件B至附件4.4併入)。
4.52
全球票據表格，本金為4.00億美元，2054年到期的4.95%優先票據，附擔保(通過參考2014年10月14日提交的8-K表格附件C至附件4.4併入)。
4.53
全球票據表格，本金為4.00億美元，2044年到期，本金為4.85%的優先票據，附擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格表4.3的附件B併入)。
4.54
全球票據表格，本金為8.75億美元，3.70%優先票據，2026年到期，並附有擔保(通過引用2015年5月7日提交的8-K表格表4.3的附件B併入)。
4.55
全球票據表格，本金為8.75億美元，4.90%的優先票據，2046年到期，並附有擔保(通過參考2015年5月7日提交的8-K表格附件4.3的附件C併入)。
4.56
全球票據表格，本金為5.75億美元，2.85%的優先票據，2021年到期，並附有擔保(通過參考2016年4月13日提交的8-K表格的附件A附件4.4併入)。
4.57
全球票據表格，本金為5.75億美元，3.95%的優先票據，2027年到期，並附有擔保(通過引用2016年4月13日提交的8-K表格的附件B併入附件4.4)。
4.58
全球票據表格，本金為1.00億美元，4.90%的優先票據，2046年到期，並附有擔保(通過參考2015年5月7日提交的8-K表格附件4.3的附件C併入)。
4.59
全球票據表格，相當於2077年到期的次級次級票據D的本金7億美元，並附有擔保(通過參考2017年8月16日提交的8-K表格表4.3的附件A併入)。
4.60
全球票據表格，相當於2077年到期的10億美元次級票據E的本金，並附有擔保(通過參考2017年8月16日提交的8-K表格表4.3的附件B併入)。

90

目錄

4.61
全球票據表格，本金7.5億美元，2.80%優先票據，2021年到期，並附有擔保(通過引用附件A併入2018年2月15日提交的8-K表格4.4至表格8-K)。
4.62
全球票據表格，本金為12.5億美元，4.25%優先票據，2048年到期，並附有擔保(通過引用附件B併入2018年2月15日提交的8-K表格4.4至表格8-K)。
4.63
全球票據表格，相當於2078年到期的次級票據F的本金7億美元，並附有擔保(通過參考2018年2月15日提交的8-K表格附件4.3的附件A併入)。
4.64
全球票據表格，本金為7.5億美元，3.50%優先票據，2022年到期，並附有擔保(通過參考2018年10月11日提交的8-K表格附件4.3的附件A併入)。
4.65
全球票據表格，本金為10.00億美元，4.15%的優先票據將於2028年到期，並附有擔保(通過參考2018年10月11日提交的8-K表格附件4.3的附件B併入)。
4.66
全球票據表格，本金為12.5億美元，4.80%的優先票據，2049年到期，並附有擔保(通過參考2018年10月11日提交的8-K表格附件4.3的附件C併入)。
4.67
全球票據表格，本金為12.5億美元，2029年到期，票面利率為3.125的優先票據，附擔保(通過參考2019年7月8日提交的8-K表格表4.3附件A併入)。
4.68
全球票據表格，本金為12.5億美元，2050年到期，4.200%的優先票據，附擔保(通過參考2019年7月8日提交的8-K表格附件B併入附件4.3)。
4.69
全球票據表格，本金金額為10.0億美元，2030年到期，票面利率為2.800%的優先票據，並附有擔保(通過參考2020年1月15日提交的8-K表格附件A附件A併入表格8-K)。
4.70
全球票據表格，本金金額為10.0億美元，2051年到期，票面利率為3.700%的優先票據，並附有擔保(通過參考2020年1月15日提交的8-K表格附件B的附件B併入表格8-K)。
4.71
全球票據表格，本金金額為10.0億美元，2060年到期，票面利率為3.950%的優先票據，並附有擔保(通過參考2020年1月15日提交的8-K表格附件C的附件C併入)。
4.72
本金為2.5億美元的全球票據表格，本金為2.800%的高級票據，2030年到期，並附有擔保(通過參考2020年1月15日提交的8-K表格表4.3的附件A併入)。
4.73
全球票據表格，本金金額為10.0億美元，2052年到期，票面利率為3.200%的優先票據，並附有擔保(通過引用附件A併入2020年8月7日提交的8-K表格8-K表)。
4.74
替代資本公約，日期為2009年10月27日，由Enterprise Products Operating LLC和Enterprise Products Partners L.P.簽署，以其中所述的擔保債券持有人為受益人(通過引用2009年10月28日提交的表4.9至Form 8-K併入)。
4.75
對替換資本契約的修正案，日期為2015年5月6日，由Enterprise Products Operating LLC和Enterprise Products Partners L.P.簽署，以其中描述的受保債券持有人為受益人(通過引用附件44.59併入，形成2015年5月8日提交的10-Q)。
4.76
2002年2月20日由TEPPCO Partners，L.P.作為發行方，TE Products Pipeline Company，Limited Partnership，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，L.P.，作為附屬擔保人，以及First Union National Bank，NA，作為受託人(通過引用TEPPCO Partners，L.P.於2002年2月20日提交的8-K表格中的附件99.2合併而成)。

91

目錄

4.77
補充契約，日期為2002年6月27日，由TEPPCO Partners，L.P.(發行方)、TE Products Pipeline Company，Limited Partnership(TCTM，L.P.)、TEPPCO Midstream Companies，L.P.(TEPPCO Midstream Companies，L.P.)和Jonah Gas Gathering Company(初始附屬擔保人)以及Wachovia Bank，National Association(前身為First Union National Bank)(Wachovia Bank，National Association，前身為First Union National Bank，受託人)簽署
4.78
2006年7月31日，美聯銀行(Wachovia Bank，National Association)作為受託人，向約拿天然氣收集公司(通過引用附件4.8併入TEPPCO Partners，L.P.於2006年11月7日提交的10-Q表格)全面解除擔保。
4.79
第七補充契約，日期為2008年3月27日，由TEPPCO Partners，L.P.(發行者)、TE Products Pipeline Company，LLC(TCTM，L.P.)、TEPPCO Midstream Companies，LLC(TEPPCO Midstream Companies)、LLC和Val Verder Gas Gathering Company，L.P.(附屬擔保人)和U.S.Bank National Association(美國銀行全國協會)作為受託人(通過引用TEPPCO Partners，L.P.於2008年5月8日提交的10-Q表格中的附件4.13合併而成)。
4.80
第八次補充契約，日期為2009年10月27日，由TEPPCO Partners，L.P.(發行方)TE Products Pipeline Company，LLC，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，LLC，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，LLC和Val Verder Gas Gathering Company，L.P.，以及U.S.Bank National Association(通過引用TEPPCO Partners，L.P.於2009年10月28日提交的8-K表格中的附件4.1合併而成)發行。
4.81
2009年11月23日，TE Products Pipeline Company，LLC，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，LLC和Val佛得角Gas Gathering Company，L.P.作為受託人，全面解除了美國銀行全國協會作為受託人的擔保(通過引用附件4.64合併為2010年3月1日提交的10-K表格)。
4.82
2007年5月14日由TEPPCO Partners，L.P.(發行方)、TE Products Pipeline Company，Limited Partnership(TCTM，L.P.)、TEPPCO Midstream Companies(TEPPCO Midstream Companies，L.P.)(附屬擔保人)以及紐約銀行信託公司(Bank of New York Trust Company，N.A.)作為受託人(通過引用TEPPCO Partners，L.P.於2007年5月15日提交的表格8-K附件99.1合併而成立
4.83
第一補充契約，日期為2007年5月18日，由TEPPCO Partners，L.P.作為發行方，TE Products Pipeline Company，Limited Partnership，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，L.P.，作為附屬擔保人，以及The Bank of New York Trust Company，N.A.作為受託人(通過參考TEPPCO Partners，L.P.提交的Form 8-K表格中的附件4.2合併而成
4.84
第二補充契約，日期為2007年6月30日，由TEPPCO Partners，L.P.(發行方)、TE Products Pipeline Company(有限合夥)、TCTM，L.P.、TEPPCO Midstream Companies，L.P.(現有附屬擔保人)、TE Products Pipeline Company LLC(TE Products Pipeline Company LLC)和TEPPCO Midstream Companies，LLC(新附屬擔保人)以及紐約銀行信託公司(Bank of New York Trust Company，N.A.)簽署。
4.85
第三補充契約，日期為2009年10月27日，由TEPPCO Partners，L.P.(發行方)，TE Products Pipeline Company，LLC，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，LLC，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，LLC和Val Verder Gas Gathering Company，L.P.(受託人)以及紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(通過引用TEPPCO Partners提交的Form 8-K表格中的附件4.2合併
4.86
紐約銀行梅隆信託公司，北卡羅來納州，作為受託人，對TE Products Pipeline Company，LLC，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，LLC和Val Verder Gas Gathering Company，L.P.提供了截至2009年11月23日的全部擔保(通過引用附件4.70合併為2010年3月1日提交的Form 10-K)。
4.87
註冊權利協議，日期為2020年3月5日，由Enterprise Products Partners L.P.和Skyline North America，Inc.(通過引用附件4.1併入2020年3月5日提交的表格8-K)。

92

目錄

4.88
股權分配協議，日期為2020年6月24日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products OLPGP，Inc.、Enterprise Products Operating LLC、Skyline North America，Inc.簽署。和摩根士丹利有限責任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)。(通過引用附件1.1併入2020年6月25日提交的表格8-K)。
10.1
2020年4月364天循環信貸協議，日期為2020年4月3日，由Enterprise Products Operating LLC(貸款方)和Citibank，N.A.作為行政代理(通過引用附件10.1合併到2020年4月6日提交的Form 8-K)。
10.2
擔保協議，日期為2020年4月3日，由Enterprise Products Partners L.P.以花旗銀行(Citibank，N.A.)為行政代理簽訂(通過引用附件10.2合併到2020年4月6日提交的Form 8-K中)。
31.1#
薩班斯-奧克斯利法案第302條為企業產品合作伙伴公司A·詹姆斯·蒂格頒發的截至2020年6月30日的6個月的Form 10-Q季度報告。
31.2#
薩班斯-奧克斯利法案第302條認證W.Randall Fowler for Enterprise Products Partners L.P.截至2020年6月30日的6個月的Form 10-Q季度報告。
32.1#
薩班斯-奧克斯利法案第906條對A.James Teague for Enterprise Products Partners L.P.截至2020年6月30日的6個月的Form 10-Q季度報告的認證。
32.2#
薩班斯-奧克斯利法案第906條認證W.Randall Fowler for Enterprise Products Partners L.P.截至2020年6月30日的6個月的Form 10-Q季度報告。
101#
按照標準S-T規則405以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式化的交互數據文件在本表格10-Q中包括：(I)未經審計的簡明綜合資產負債表，(Ii)未經審計的綜合經營簡明報表，(Iii)未經審計的綜合全面收益表，(Iv)未經審計的合併現金流量表，(V)未經審計的簡明現金流量表，(V)未經審計的簡明現金流量表，(V)未經審計的綜合資產負債表，(Iii)未經審計的綜合全面收益表，(Iv)未經審計的綜合現金流量表，(V)未經審計的簡明現金流量表
104#
封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。


*
關於通過引用任何交易法備案納入的任何展品，委員會的企業產品合夥人L.P.、Enterprise GP Holdings L.P.、東京電力公司合夥人L.P.和TE Products Pipeline Company，LLC的檔案編號分別為1-14323、1-32610、1-10403和1-13603。
***
確定管理合同和補償計劃安排。
#
和這份報告一起歸檔的。

93

目錄


簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告於2020年8月10日由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

   
企業產品合作伙伴L.P.
(特拉華州有限合夥企業)
 
   
依據：
Enterprise Products Holdings LLC，作為普通合夥人
     
   
依據：
/s/R.丹尼爾·博斯
   
姓名：
R.Daniel Boss
   
標題：
普通合夥人會計、風險控制和信息技術執行副總裁
       
   
依據：
/s/邁克爾·W·漢森(Michael W.Hanson)
   
姓名：
邁克爾·W·漢森
   
標題：
副總裁兼首席會計官
普通合夥人的
















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