表格10-Q
P2DP2D錯誤2020Q30001618181--09-30法定股本不限，股票面值為0.00美元。金額包括2019年9月16日清算的SPDR®Long Dollar Gold Trust。百分比按年計算。百分比不按年計算00016181812020-04-012020-06-3000016181812019-10-012020-06-3000016181812020-06-3000016181812019-09-3000016181812018-10-012019-09-3000016181812019-04-012019-06-3000016181812018-10-012019-06-3000016181812020-08-0600016181812020-03-3100016181812019-03-3100016181812018-09-3000016181812019-06-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-06-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別1成員GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMemberGLDM：投資於GoldMember2020-06-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別1成員GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-06-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別1成員GLDM：投資於GoldMember2020-06-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別2成員GLDM：投資於GoldMember2020-06-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別3成員GLDM：投資於GoldMember2020-06-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-06-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300001618181GLDM：投資於GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-06-300001618181GLDM：投資於GoldMember2020-06-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2019-09-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別1成員GLDM：投資於GoldMember2019-09-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-09-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別1成員GLDM：投資於GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2019-09-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別2成員GLDM：投資於GoldMember2019-09-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別3成員GLDM：投資於GoldMember2019-09-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別1成員GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2019-09-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-09-300001618181US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-09-300001618181GLDM：投資於GoldMember2019-09-300001618181GLDM：投資於GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2019-09-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-04-012020-06-300001618181GLDM：海綿或成員GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-04-012020-06-300001618181GLDM：海綿或成員2020-04-012020-06-300001618181SRT：最大成員數GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-04-012020-06-300001618181SRT：最大成員數2020-04-012020-06-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2019-04-012019-06-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2019-10-012020-06-300001618181GLDM：海綿或成員GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2019-10-012020-06-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2018-10-012019-06-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2018-10-012019-09-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2019-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2019-06-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2018-09-30xbrli：純iso4217：美元xbrli：共享UTR：OZUTR：TGLDM：系列iso4217：美元xbrli：共享
目錄
 
 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
 
 
表格：10-Q
 
 
 
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
從開始的過渡期
                
至
                
委託文件編號：
001-37996
 
世界黃金信託基金
(由WGC美國資產管理公司LLC贊助)
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
 
特拉華州
  
36-7650517
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
  
(I.R.S.僱主
識別號碼)
C/O：WGC美國資產管理公司
第三大道27號685號
地板
紐約, 紐約10017
(主要行政辦事處地址)
(212)
317-3800
(註冊人電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱
  
交易
符號
  
每個交易所的名稱和名稱
註冊日期是哪一天？
SPDR
®
黃金迷你共享
SM
托拉斯
  
GLDM
  
紐約證券交易所拱門
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是  
☒
*
☐
用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了需要提交的每個交互數據文件
美國科學技術協會(SST-T)
在之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)。是  
☒
*
☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器
非加速
Filer，一家規模較小的報告公司，或一家新興的成長型公司。請參閲Rule中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義
12b-2
交易法的一部分。
大型加速濾波器
  
☒
  
加速的文件管理器
  
☐
             
非加速
文件管理器
  
☐
  
規模較小的新聞報道公司
  
☐
新興成長型公司*☐
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則中所定義
 12b-2
《交易法》(Exchange Act)。是的，是的。
☐
*☒
截至8月份
6
，2020 SPDR
®
黃金迷你共享
SM
信任已經
 
172,300,000
 
流通股。
 
 
目錄
世界黃金信託基金
索引
 
第一部分-財務信息
  
 
  
 
第(1)項。
 
財務報表(未經審計)
  
      
 
 
世界黃金信託截至2020年6月30日(未經審計)和2019年9月30日的合併財務狀況報表
  
 
1
 
 
 
世界黃金信託於2020年6月30日(未經審計)和2019年9月30日的投資綜合日程表
  
 
2
 
 
 
世界黃金信託截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月未經審計的綜合經營報表
  
 
3
 
 
 
世界黃金信託截至2020年和2019年6月30日止三個月和九個月未經審計的現金流量表
  
 
4
 
 
 
世界黃金信託截至2020年和2019年6月30日止三個月和九個月未經審計的淨資產變動表
  
 
6
 
 
 
SPDR財務狀況表® 黃金迷你共享SM信託日期為2020年6月30日(未經審計)和2019年9月30日
  
 
7
 
 
 
SPDR投資明細表® 黃金迷你共享SM2020年6月30日(未經審計)和2019年9月30日的信託
  
 
8
 
 
 
SPDR未經審計的經營報表® 黃金迷你共享SM信任截至2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
  
 
9
 
 
 
SPDR未經審計的現金流量表® 黃金迷你共享SM信任截至2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
  
 
10
 
 
 
未經審計的SPDR淨資產變動表® 黃金迷你共享SM信任截至2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
  
 
11
 
 
 
未經審計財務報表附註
  
 
12
 
第二項。
 
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
  
 
19
 
第三項。
 
關於市場風險的定量和定性披露
  
 
23
 
第四項。
 
管制和程序
  
 
24
 
第II部分-其他資料
  
 
24
 
第(1)項。
 
法律程序
  
 
24
 
項目71A。
 
危險因素
  
 
24
 
第二項。
 
未登記的股權證券銷售和收益的使用
  
 
25
 
第三項。
 
高級證券違約
  
 
25
 
第四項。
 
礦場安全資料披露
  
 
25
 
第五項。
 
其他資料
  
 
26
 
項目6.
 
陳列品
  
 
26
 
簽名
  
 
28
 
目錄
世界黃金信託基金
第一部分-財務信息：
第(1)項。
財務報表(未經審計)
合併財務狀況報表
2020年6月30日(未經審計)和2019年9月30日
(金額以千美元為單位)
   
2020年6月30日
     
2019年9月30日-9月30日
  
    
(未經審計)
         
資產
  
 
 
  
 
 
按公允價值投資黃金(成本$2,150,928及$916,7902020年6月30日和2019年9月30日，
分別)
   $
2,521,429
     $
1,036,032
  
應收黃金
    
—  
      
14,819
  
                 
總資產
   $
2,521,429
     $
1,050,851
  
                 
   
負債
  
應付給贊助商的賬款
   $
342
     $
148
  
                 
負債共計
   $
342
     $
148
  
                 
淨資產
   $
2,521,087
     $
1,050,703
  
                 
見未經審計財務報表附註。
1
目錄
世界黃金信託基金
投資綜合時間表
(除百分比外，所有餘額均以000為單位)
                           
2020年6月30日
   
每盎司1盎司
黃金
     
成本
     
公平
價值
    
所佔百分比
淨資產
  
(未經審計)
                           
投資黃金
    
1,426.1
     $
2,150,928
     $
2,521,429
      
100.01
 %
                                 
總投資
    
    $
2,150,928
     $
2,521,429
      
100.01
 %
負債
超過
其他資產
    
     
     
(342
 )    
(0.01
 )%
 
                                 
淨資產
    
     
    $
2,521,087
      
100.00
 %
                                 
(除百分比外，所有餘額均以000為單位)
                            
2019年9月30日
   
每盎司1盎司
黃金
     
*
     
公平
價值
     
所佔百分比
淨資產
  
投資黃金
    
697.5
     $
916,790
     $
1,036,032
      
98.60
 %
                                 
總投資
    
    $
916,790
     $
1,036,032
      
98.60
 %
 
其他資產
超過負債
    
     
     
14,671
      
1.40
 %
                                 
淨資產
    
     
    $
1,050,703
      
100.00
 %
                                 
請參閲
未經審計的財務報表。
2
目錄
世界黃金信託基金
未經審計的綜合業務報表
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
(金額以千美元為單位)
   
三
月份
告一段落
六月三十號，

2020
    
三
月份
告一段落
六月三十號，

2019
(1)
    
九
月份
告一段落
六月三十號，

2020
    
九
月份
告一段落
六月三十號，

2019
(1)
  
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
  
費用
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
贊助商費用
   $
946
     $
330
     $
2,029
     $
761
  
黃金遞送服務商費用
    
—  
      
13
      
—  
      
37
  
                                 
總費用
    
946
      
343
      
2,029
      
798
  
                                 
淨投資損失
    
(946
 )    
(343
 )    
(2,029
 )    
(798
 )
                                 
黃金和黃金交割協議投資的已實現淨額和未實現收益/(虧損)變動
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
出售黃金投資以支付保薦費的已實現淨收益/(虧損)
    
116
      
11
      
232
      
21
  
黃金交割協議已實現淨收益/(虧損)
    
—  
      
(188
 )    
—  
      
787
  
轉讓黃金的淨已實現收益/(虧損)，用於支付黃金交割協議和黃金交割提供商費用
    
—  
      
117
      
—  
      
187
  
為贖回股票而分配的黃金已實現淨收益/(虧損)
    
24,743
      
975
      
32,748
      
975
  
黃金投資未實現升值/(貶值)淨變化
    
167,695
      
63,435
      
251,259
      
91,027
  
                                 
黃金和黃金交割協議投資的已實現淨額和未實現收益/(虧損)變動
    
192,554
      
64,350
      
284,239
      
92,997
  
                                 
淨收益/(虧損)
   $
191,608
     $
64,007
     $
282,210
     $
92,199
  
                                 
(1)
 金額包括SPDR
®
2019年9月16日清算的Long Dollar Gold Trust。
見未經審計財務報表附註。
3
目錄
世界黃金信託基金
未經審計的現金流量表合併表
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
(金額以千美元為單位)
   
三個月
告一段落
2020年6月30日
    
三個月
告一段落
2019年6月30日(北京)
(1)
    
九個月
告一段落
2020年6月30日
    
九個月
告一段落
2019年6月30日(北京)
(1)
  
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
  
增加/減少運營現金：
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
出售黃金所得現金收益
   $
824
     $
318
     $
1,835
     $
671
  
已支付的現金費用
    
(824
 )    
(318
 )    
(1,835
 )    
(671
 )
                                 
運營帶來的現金增加/(減少)
    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
期初現金及現金等價物
    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
                                 
期末現金和現金等價物
   $
—  
     $
—  
     $
—  
     $
—  
  
                                 
補充披露
非現金
融資活動：
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
為創建股票而收到的黃金價值--扣除應收黃金後的淨值
  
$
981,747
 
  
$
109,808
 
  
$
1,464,937
 
  
$
502,738
 
                                 
為贖回股票而分配的黃金價值-扣除應付黃金後的淨值
  
$
174,354
 
  
$
(24,883
)
  
$
261,944
 
  
$
(24,883
)
                                 
補充披露
非現金
經營活動：
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
黃金交割協議流入量-扣除黃金交割協議應收賬款的淨值
  
$
—  
 
  
$
1,913
 
  
$
—  
 
  
$
6,692
 
                                 
黃金交割協議流出價值-扣除應付黃金交割協議後的淨值
  
$
—  
 
  
$
(1,911
)
 
$
—  
 
  
$
(5,865
)
                                 
4
目錄
世界黃金信託基金
未經審計的現金流量表合併表(續)
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
 
(金額以千美元為單位)
   
三個月
告一段落
2020年6月30日
    
三個月
告一段落
2019年6月30日(北京)
(1)
    
九個月
告一段落
2020年6月30日
    
九個月
告一段落
2019年6月30日(北京)
(1)
  
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
  
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的淨現金
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
淨收益/(虧損)
   $
191,608
     $
64,007
     $
282,210
     $
92,199
  
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的淨現金：
    
     
     
     
 
黃金為黃金交付提供商支付的費用
    
—  
      
13
      
—  
      
37
  
出售黃金所得款項用以支付開支
    
824
      
318
      
1,835
      
671
  
出售黃金以支付保薦費的已實現淨額(收益)/投資虧損
    
(116
 )    
(11
 )    
(232
 )    
(21
 )
黃金交割協議的已實現淨額(收益)/虧損
    
—  
      
188
      
—  
      
(787
 )
轉移黃金的已實現(收益)/虧損淨額，用於支付黃金交付協議和黃金交付提供商費用
    
—  
      
(117
 )    
—  
      
(187
 )
為贖回股票而分配的黃金已實現(收益)/損失淨額
    
(24,743
 )    
(975
 )    
(32,748
 )    
(975
 )
 
未實現(升值)/黃金投資折舊淨變化
    
(167,695
 )    
(63,435
 )    
(251,259
 )    
(91,027
 )
應付給贊助商的帳款增加/(減少)
    
122
      
12
      
194
      
90
  
                                 
經營活動提供的淨現金
   $
—  
     $
—  
     $
—  
     $
—  
  
                                 
(1)
 金額包括SPDR
®
長期美元黃金信託基金
它曾經是
清算日期為2019年9月16日。
見未經審計財務報表附註。
5
目錄
世界黃金信託基金
未經審計的合併淨資產變動表
截至2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
(金額以千美元為單位)
   
三個月
告一段落
2020年6月30日
    
三個月
告一段落
2019年6月30日(北京)
(1)
    
九個月
告一段落
2020年6月30日
    
九個月
告一段落
2019年6月30日(北京)
(1)
  
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
  
淨資產-期初餘額
   $
1,615,111
     $
676,459
     $
1,050,703
     $
255,337
  
造物
    
888,722
      
109,808
      
1,450,118
      
502,738
  
贖回
    
(174,354
 )    
(24,883
 )    
(261,944
 )    
(24,883
 )
 
淨投資損失
    
(946
 )    
(343
 )    
(2,029
 )    
(798
 )
出售黃金投資以支付保薦費的已實現淨收益/(虧損)
    
116
      
11
      
232
      
21
  
黃金交割協議已實現淨收益/(虧損)
    
—  
      
(188
 )    
—  
      
787
  
轉讓黃金的淨已實現收益/(虧損)，用於支付黃金交割協議和黃金交割提供商費用
    
—  
      
117
      
—  
      
187
  
為贖回股票而分配的黃金已實現淨收益/(虧損)
    
24,743
      
975
      
32,748
      
975
  
黃金投資未實現升值/(貶值)淨變化
    
167,695
      
63,435
      
251,259
      
91,027
  
                                 
淨資產-期初餘額
   $
2,521,087
     $
825,391
     $
2,521,087
     $
825,391
  
                                 
(1)
 金額包括SPDR
®
長期美元黃金信託基金
曾經是
清算日期為2019年9月16日。
見未經審計財務報表附註。
6
目錄
SPDR
®
黃金迷你共享
SM
托拉斯
財務狀況表
2020年6月30日(未經審計)和2019年9月30日
(除每股和每股數據外，金額以000美元為單位)
   
六月三十號，
2020
     
2019年9月30日-9月30日
  
    
(未經審計)
         
資產
  
按公允價值投資黃金(成本$2,150,928及$916,790分別於2020年6月30日和2019年9月30日)
   $
2,521,429
     $
1,036,032
  
應收黃金
    
—  
      
14,819
  
                 
總資產
   $
2,521,429
     $
1,050,851
  
                 
   
負債
  
應付給贊助商的賬款
   $
342
     $
148
 
 
                 
負債共計
   $
342
     $
148
  
                 
淨資產
   $
2,521,087
     $
1,050,703
  
                 
已發行和已發行股票(1)
    
143,100,000
      
70,900,000
  
每股資產淨值
   $
17.62
     $
14.82
  
(1)
 法定股本不限，股票面值為$。0.00.
見未經審計財務報表附註。
7
目錄
SPDR
®
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SM
托拉斯
投資明細表
(除百分比外，所有餘額均以000為單位)
                           
2020年6月30日
   
每盎司1盎司
黃金
     
成本
     
公平
價值
    
所佔百分比
淨資產
  
(未經審計)
                           
投資黃金
    
1,426.1
     $
2,150,928
     $
2,521,429
      
100.01
 %
                                 
總投資
    
    $
2,150,928
     $
2,521,429
      
100.01
 %
負債
超過
其他資產
    
     
     
(342
 )    
(0.01
 )%
 
                                 
淨資產
    
     
    $
2,521,087
      
100.00
 %
                                 
(除百分比外，所有餘額均以000為單位)
                            
2019年9月30日
   
每盎司1盎司
黃金
     
成本
     
公平
價值
     
所佔百分比
淨資產
  
投資黃金
    
697.5
     $
916,790
     $
1,036,032
      
98.60
 %
                                 
總投資
    
    $
916,790
     $
1,036,032
      
98.60
 %
其他資產
超過負債
    
     
     
14,671
      
1.40
 %
 
                                 
淨資產
    
     
    $
1,050,703
      
100.00
 %
                                 
見未經審計財務報表附註。
8
目錄
SPDR
®
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SM
托拉斯
未經審計的營業報表
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
(金額以000美元為單位，每股數據除外)
   
三個月
告一段落
六月三十號，
2020
    
三個月
告一段落
六月三十號，
2019
    
九個月
告一段落
2020年6月30日
    
九個月
告一段落
2019年6月30日(北京)
  
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
  
費用
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
贊助商費用
   $
946
     $
305
     $
2,029
     $
689
  
                                 
總費用
    
946
      
305
      
2,029
      
689
  
                                 
淨投資損失
    
(946
 )    
(305
 )    
(2,029
 )    
(689
 )
                                 
黃金投資已實現淨額和未實現損益變動
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
出售黃金投資以支付保薦費的已實現淨收益/(虧損)
    
116
      
9
      
232
      
18
  
為贖回股票而分配的黃金已實現淨收益/(虧損)
    
24,743
      
975
      
32,748
      
975
  
黃金投資未實現升值/(貶值)淨變化
    
167,695
      
60,794
      
251,259
      
86,022
  
                                 
黃金投資已實現淨額和未實現損益變動
    
192,554
      
61,778
      
284,239
      
87,015
  
                                 
淨收益/(虧損)
   $
191,608
     $
61,473
     $
282,210
     $
86,326
  
                                 
每股淨收益/(虧損)
   $
1.54
     $
1.18
     $
3.01
     $
2.17
  
                                 
加權平均股數(單位：000)
    
124,313
      
52,049
      
93,911
      
39,838
  
                                 
見未經審計財務報表附註。
9
目錄
SPDR
®
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SM
托拉斯
未經審計的現金流量表
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
(金額以千美元為單位)
   
三個月
告一段落
六月三十號，
2020
    
三個月
告一段落
六月三十號，
2019
    
九個月
告一段落
2020年6月30日
    
九個月
告一段落
2019年6月30日(北京)
  
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
  
增加/減少運營現金：
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
出售黃金所得現金收益
   $
824
     $
293
     $
1,835
     $
600
  
已支付的現金費用
    
(824
 )    
(293
 )    
(1,835
 )    
(600
 )
                                 
運營帶來的現金增加/(減少)
    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
期初現金及現金等價物
    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
                                 
期末現金和現金等價物
   $
—  
     $
—  
     $
—  
     $
—  
  
                                 
補充披露
非現金
融資活動：
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
為創建股票而收到的黃金價值--扣除應收黃金後的淨值
  
$
981,747
 
  
$
108,429
 
  
$
1,464,937
 
  
$
501,359
 
                                 
為贖回股份而分配的黃金價值
  
$
174,354
 
  
$
(24,883
)
 
$
(261,944
)
 
$
(24,883
)
 
                                 
(金額以千美元為單位)
   
三個月
告一段落
六月三十號，
2020
    
三個月
告一段落
六月三十號，
2019
    
九個月
告一段落
2020年6月30日
    
九個月
告一段落
2019年6月30日(北京)
  
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
  
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的淨現金
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
淨收益/(虧損)
   $
191,608
     $
61,473
     $
282,210
     $
86,326
  
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額
    
     
     
     
 
出售黃金所得款項用以支付開支
    
824
      
293
      
1,835
      
600
  
出售黃金以支付保薦費的已實現淨額(收益)/投資虧損
    
(116
 )    
(9
 )    
(232
 )    
(18
 )
為贖回股票而分配的黃金已實現(收益)/損失淨額
    
(24,743
 )    
(975
 )    
(32,748
 )    
(975
 )
未實現(升值)/黃金投資折舊淨變化
    
(167,695
 )    
(60,794
 )    
(251,259
 )    
(86,022
 )
應付給贊助商的帳款增加/(減少)
    
122
      
12
      
194
      
89
  
                                 
經營活動提供的淨現金
   $
—  
     $
—  
     $
—  
     $
—  
  
                                 
見未經審計財務報表附註。
10
目錄
SPDR
®
黃金迷你共享
SM
托拉斯
未經審計的淨資產變動表
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
(金額以千美元為單位)
   
三個月
告一段落
六月三十號，
2020
    
三個月
告一段落
2019年6月30日(北京)
    
九個月
告一段落
2020年6月30日
    
九個月
告一段落
2019年6月30日(北京)
  
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
    
(未經審計)
  
淨資產-期初餘額
   $
1,615,111
     $
646,811
     $
1,050,703
     $
229,028
  
造物
    
888,722
      
108,429
      
1,450,118
      
501,359
  
贖回
    
(174,354
 )    
(24,883
 )    
(261,944
 )    
(24,883
 )
淨投資損失
    
(946
 )    
(305
 )    
(2,029
 )    
(689
 )
出售黃金投資以支付保薦費的已實現淨收益/(虧損)
    
116
      
9
      
232
      
18
  
為贖回股票而分配的黃金已實現淨收益/(虧損)
    
24,743
      
975
      
32,748
      
975
  
黃金投資未實現升值/(貶值)淨變化
    
167,695
      
60,794
      
251,259
      
86,022
  
                                 
淨資產-期初餘額
   $
2,521,087
     $
791,830
     $
2,521,087
     $
791,830
  
                                 
見未經審計財務報表附註。
11
目錄
世界黃金信託基金
未經審計財務報表附註
1.
組織
這個
世界黃金信託(以下簡稱“信託”
”)
該信託於2014年8月27日組織為特拉華州法定信託，受WGC USA Asset Management Company，LLC(發起人)與特拉華州信託公司(受託人)之間日期為2018年4月16日並於2020年2月6日修訂的第四次修訂和重新簽署的協議和信託聲明(“信託聲明”)管轄。該信託基金獲授權發行不限數量的實益權益股份。信託中的實益權益可以分為一個或多個系列。信託基金已經成立六單獨的系列，其中一個已於2020年6月30日投入運營。隨附的財務報表涉及一個業務系列，SPDR
®
黃金迷你共享
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信託(“GLDM”)，於2018年6月26日開始公開交易。財政
年終
信託基金和GLDM的任期均為9月30日
.
GLDM的投資目標是讓其股票(“股票”)反映黃金價格的表現，減去其費用。GLDM唯一的普通經常性費用是贊助商的年費0.18其資產淨值(“資產淨值”)的百分比。發起人認為，對於許多投資者來説，這些股票代表着對黃金的高性價比投資。
紐約梅隆銀行旗下的紐約梅隆資產服務公司(“BNYM”)是該信託的管理人(“管理人”)和轉讓代理。BNYM還擔任GLDM現金(如果有的話)的託管人。工商銀行標準銀行(“託管人”)負責保管GLDM的黃金。道富環球顧問基金分銷商，LLC為行銷代理(“行銷代理”)。
編制了截至2020年6月30日的財務狀況表和投資明細表，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的經營情況表、淨資產變動表和現金流量表
在沒有審計的情況下。截至2019年6月30日的三個月和九個月的信託運營報表、淨資產變化和現金流量包括SPDR®Long Dollar Gold Trust(“GLDW”)的業務。
贊助商管理層認為，為公平呈現截至2020年6月30日的三個月和九個月以及所有列報期間的財務狀況、運營結果和現金流，所有必要的調整(包括正常的經常性調整)都已經進行。
這些財務報表應與年報表格所載財務報表及其附註一併閲讀。
10-K
截至2019年9月30日的財年。截至2020年6月30日的三個月和九個月的運營業績不一定表明整個財年的運營業績。
GLDW
2017年1月27日開始運營，2019年7月15日，贊助商通知紐約證交所Arca，Inc.(“紐約證交所競技場”)，它已決定根據1934年“證券交易法”自願關閉GLDW，將GLDW摘牌，清算GLDW的股票，並將GLDW的股票從註冊中撤回。GLDW在2019年9月6日之後停止接受創建和贖回訂單，GLDW在紐約證交所Arca的股票於2019年9月10日開盤時停止交易。紐約證交所Arca於2019年9月11日向證交會提交了25號表格，2019年9月16日，取消GLDW未出售股票註冊的後有效修正案宣佈生效，並支付了最終清算款項。
 
在終止與美林國際(“黃金交割提供商”)的黃金交割協議之前，GLDW在每個營業日進行一項交易，向黃金交割提供商交付金條或從黃金交割提供商接收金條。轉移的金條數量相當於GLDW的損益，就好像它兑換了組成Solactive GLD®長期美元黃金指數(“FX籃子”)的歐元、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎(“參考貨幣”)，其比例與Solactive GLD®長期美元黃金指數(“FX籃子”)中所反映的比例相同，也就是説，GLDW已經兑換了歐元、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎(統稱為“參考貨幣”)，這些貨幣組成了Solactive GLD®長期美元黃金指數(“FX籃子”)。
12
目錄
美元指數，等同於其在這一天持有的金條數量。一般來説，如果有貨幣收益(即美元對組成外匯籃子的參考貨幣的價值增加)，GLDW就會收到金條，如果有貨幣損失(即美元對外匯籃子的參考貨幣的價值下降)，GLDW就會交付金條。通過這種方式，持有的金條數量進行了調整，以反映組成外匯籃子的參考貨幣對美元的每日價值變動。黃金交割協議規定，根據黃金交割協議所載公式計算的金條盎司必須交付至GLDW或黃金交割提供商(視何者適用而定)的託管賬户。GLDW就其根據黃金交付協議提供的服務向黃金交付提供商支付的費用按日累算，並反映在根據黃金交付協議交付的金條金額的計算中。黃金交付協議的已實現損益在截至2019年6月30日的三個月和九個月的運營報表、淨資產變化和信託現金流量中披露。截至2019年9月30日的年度，信託的合併財務狀況和投資時間表包括GLDW截至清算的運營。
 
2.
重大會計政策
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表，要求負責編制財務報表的人員作出影響報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。以下是GLDM和信託基金遵循的主要會計政策的摘要。
2.1
會計基礎
出於會計目的，
 
GLDM是財務會計準則委員會會計準則編纂(“ASC”)946“金融服務-投資公司”範圍內的投資公司，因此適用其中的專門會計和報告指南。它沒有根據修訂後的1940年“投資公司法”註冊為投資公司。
這些財務報表分別列出信託公司的財務狀況、經營結果和現金流，並結合其經營系列和GLDM。在本報告所述期間，信託沒有餘額或活動，除非另有説明，否則腳註相應地涉及GLDM。
2.2
陳述的基礎
作為證券交易委員會註冊人的信託公司的財務報表與GLDM和GLDW合併，直到其清算為止，以及GLDM單獨的財務報表。與GLDM發生、簽約或以其他方式存在的債務、責任、義務和費用
是
只能針對GLDM的資產強制執行，而不能針對信託的資產或信託可能建立的任何其他系列強制執行。
2.3
現金和現金等價物
現金和現金等價物
當傑出的時候
包括原始期限在三個月或以下、具有足夠信用質量的高流動性投資。
2.4
公允價值計量
美國公認會計原則(GAAP)將公允價值定義為基金在計量日期出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債時將收到的價格。GLDM的政策是以公允價值對其投資進行估值。
13
目錄
在確定GLDM資產或負債的公允價值時使用了各種投入。投入可以基於獨立的市場數據(“可觀察的投入”)，也可以是內部開發的(“不可觀察的投入”)。出於財務報告的目的，這些投入被歸類為由三個主要級別組成的披露層次結構。在公允價值層次內為資產或負債確定的價值水平是基於對整個公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。公允價值層次結構的三個層次是：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的未調整報價；
第2級-第1級內包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價，被認為不活躍的市場中相同或類似資產或負債的報價，資產或負債可觀察到的報價以外的投入，以及主要來自可觀測市場數據或通過相關或其他方式得到可觀測市場數據證實的投入；以及
第三級-資產和負債無法觀察到的投入，包括基金在確定投資公允價值時使用的假設(如果有)。
 
下表彙總了GLDM按公允價值進行的投資：
(金額以千美元為單位)
2020年6月30日
  
1級
 
  
2級
 
  
第3級
 
投資黃金
   $
2,521,429
     $
—  
     $
—  
  
                         
總計
   $
2,521,429
     $
—  
     $
—  
  
                         
(金額以千美元為單位)
2019年9月30日
  
1級
 
  
2級
 
  
第3級
 
投資黃金
   $
1,036,032
     $
—  
     $
—  
  
                         
總計
   $
1,036,032
     $
 —  
     $
 —  
  
                         
有不是的在截至2020年6月30日的期間或截至2019年9月30日的年度內，級別1與其他級別之間的轉移。
管理人根據基準管理人ICE Benchmark Administration Limited(“IBA”)(提供獨立管理的拍賣過程)以及倫敦金銀市場協會(“LBMA”)的整體管理和治理所確定的每盎司黃金價格對GLDM持有的黃金進行估值。在確定GLDM的資產淨值時，管理署署長根據IBA3：00 PM拍賣程序(“LBMA Gold Price PM”)確定的一盎司黃金價格(“LBMA Gold Price PM”)對持有的黃金進行估值，這是一種電子拍賣。拍賣會每天在倫敦時間上午10：30和下午3：00舉行兩次。管理員在紐約證交所Arca正常交易的每一天計算GLDM的資產淨值，通常是截至紐約時間下午12：00。如果在特定評估日沒有制定LBMA黃金價格PM，或者如果LBMA黃金價格PM在特定評估日紐約時間下午12：00之前沒有公佈，則使用下一個最新的LBMA黃金價格AM或PM來確定GLDM的資產淨值，除非行政長官在與贊助商協商後確定該價格不適合用作此類確定的基礎。
2.5
黃金的保管
黃金由保管人代表GLDM持有。在截至2020年6月30日的9個月和截至2019年9月30日的年度內，不是的黃金由一名次級託管人持有。
14
目錄
2.6
應收黃金
應收黃金是指在黃金尚未轉入GLDM賬户的情況下，具有合同約束力的股票設立訂單所涵蓋的黃金數量。一般來説，黃金的所有權在兩個工作日交易日期。
  
六月三十號，
 
  
9月30日，
 
(金額以千美元為單位)
  
2020
 
  
2019
 
應收黃金
   $
 —  
     $
14,819
  
 
2.7
應付黃金
應付黃金是指具有合約約束力的股票贖回訂單所涵蓋的黃金數量，而這些黃金尚未從GLDM的賬户轉出。通常情況下，黃金的所有權在交易日後的兩個工作日內轉讓。
  
六月三十號，
 
  
9月30日，
 
(金額以千美元為單位)
  
2020
 
  
2019
 
應付黃金
   $
 —  
     $
 —  
  
 
2.8
股份的設立和贖回
GLDM不時創建和贖回股票，但僅限於一個或多個創建單位(一個創建單位等於100,000股票)。GLDM持續向某些授權參與者(“授權參與者”)發行Creation Unit的股份。創造和贖回創造單位只能以被創造或贖回的創造單位所代表的黃金和任何現金作為交換。這一金額將基於在適當收到創建或贖回創建單位的訂單之日確定的正在創建或贖回的創建單位中包括的股份數量的綜合資產淨值。
由於該等股份可由授權參與者選擇在創設單位贖回，GLDM已將該等股份分類為淨資產，以供財務報告之用。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的9個月內，新增和贖回的股票數量活動如下：
  
九個月
告一段落
 
  
九個月
告一段落
 
(金額以000為單位)
  
六月三十號，
2020
 
  
六月三十號，
2019
 
已創建和贖回的股票數量中的活動：
  
 
 
  
 
 
造物
    
88,400
      
38,900
  
贖回
    
(16,200
 )    
(1,900
 )
                 
新增和贖回股票數量的淨變化
    
72,200
      
37,000
  
                 
 
九個月
告一段落
 
  
九個月
告一段落
 
(金額以千美元為單位)
  
六月三十號，
2020
 
  
六月三十號，
2019
 
創造和贖回股份的價值活動：
  
 
 
  
 
 
造物
   $
1,450,118
     $
501,359
  
贖回
    
(261,944
 )    
(24,883
 )
                 
已設立和贖回的股份價值淨變動
   $
1,188,174
     $
476,476
  
                 
15
目錄
2.9
收入和費用(以千美元為單位)
管理人將在贊助商的指示下，根據需要出售GLDM的黃金，以支付其費用。當出售黃金來支付費用時，管理人將努力出售支付費用所需的最小數量的黃金，以便將GLDM持有的黃金以外的資產降至最低。除非贊助商另有指示，否則行政長官將發出賣單，並在賣單後以LBMA Gold Price PM的價格將黃金賣給託管人。收益或虧損是根據銷售價格和銷售黃金的平均成本之間的差額確認的，這類金額在營業報表上報告為銷售黃金投資的已實現淨收益/(虧損)，用於支付保薦人費用。
截至2020年6月30日的9個月，GLDM黃金投資的已實現淨收益和未實現收益的變化為$284,239由已實現的收益$組成232從出售黃金支付贊助商費用，實現收益$32,748來自為贖回股票而分配的黃金，以及未實現升值#美元的變化251,259投資黃金。
截至2019年6月30日的9個月，GLDM的黃金投資淨已實現收益和未實現收益變化為1美元87,015由已實現的收益$組成18從出售黃金支付贊助商費用，實現收益$975來自為贖回股票而分配的黃金，以及未實現升值#美元的變化86,022投資黃金。
 
2.10
所得税
就美國聯邦所得税而言，GLDM被歸類為“授予人信託”。因此，它不需要繳納美國聯邦所得税。相反，它的收入和支出將“流向”股東，行政長官將在此基礎上向美國國税局報告GLDM的收益、收入、扣減和損益。
發起人已評估是否存在需要確認財務報表的不確定税務狀況，並已確定不是的自2020年6月30日起，需要為不確定的税收頭寸預留準備金。截至2020年6月30日，2019年和2018年納税年度仍開放審核。期末沒有正在進行的考試。
2.11
新會計公告
2018年8月，FASB發佈了最新會計準則
2018-13,
公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量的披露要求(“ASU”)的更改
2018-13”).
此次更新提供了指導，取消、增加和修改了公允價值計量的某些披露要求。ASU
2018-13
將在2019年12月15日之後的年度期間生效。允許提前收養。贊助商管理層目前預計這些變化不會對未來的財務報表產生實質性影響。
3.
關聯方-贊助商
贊助商收到的年費相當於0.18GLDM資產淨值的%，按日計算。保薦人負責支付GLDM的所有普通費用和開支，包括但不限於以下費用：GLDM的管理人、託管人、市場代理和受託人收取的費用；交易所上市費；存託信託公司的典型維護和交易費；SEC註冊費；印刷和郵寄費用；審計費和開支；以及不超過$的律師費。100,000每年的費用和適用的許可費。然而，保薦人不需要支付保薦人與信託基金協議中規定的在GLDM正常業務過程中發生的任何特別費用。
16
目錄
4.
GLDM費用
GLDM唯一的普通經常性運營費用是贊助商的年費0.18GLDM的NAV的%。贊助商的費用按月拖欠。
應付費用將降低GLDM的資產淨值。
5.
風險集中
GLDM的主要業務活動是投資黃金和發行和出售股票。
各種因素可能影響金價，包括：(I)全球黃金供求，受黃金生產商遠期拋售、黃金生產商為解除黃金對衝頭寸而買入、央行買入和出售，以及中國、澳大利亞、南非和美國等主要黃金生產國的生產和成本水平等因素的影響；(Ii)投資者對通脹率的預期；(Iii)貨幣匯率；(Iv)利率；(V)對衝基金和大宗商品基金的投資和交易活動；(V)投資者對通脹率的預期；(Iii)貨幣匯率；(Iv)利率；(V)對衝基金和商品基金的投資和交易活動；(V)投資者對通脹率的預期；(Iv)利率；(V)對衝基金和商品基金的投資和交易活動；(Vi)收入增長、經濟產出和貨幣政策等其他經濟變量；以及(Vii)全球或地區政治、經濟或金融事件和情況。此外，雖然黃金被世界各地的投資者用來保存財富，但無法保證黃金在未來的購買力方面會保持其長期價值。在黃金價格下跌的情況下，保薦人預計股票投資的價值將按比例下降。這些事件中的每一個都可能對GLDM的財務狀況和經營結果產生實質性影響。
6.
賠償
保薦人及其每名股東、成員、董事、高級職員、僱員、聯屬公司和附屬公司將由信託賠償，並對在履行信託聲明項下的職責時發生的任何損失、責任或費用不造成損害，而不存在重大疏忽、惡意或故意不當行為。發起人在任何情況下都不應被視為對任何股東或受託人承擔或招致任何責任、義務或義務，但信託聲明中明確規定的除外。此類賠償包括信託支付的費用和開支，這些費用和開支是為了對抗信託聲明項下的任何彌償索賠或法律責任而產生的。
受託人及其每名高級職員、附屬公司、董事、僱員和代理人將因信託的設立、運作或終止、信託聲明的執行、交付或履行或擬進行的交易而蒙受的任何損失、索賠、税款、損害、合理費用和責任獲得信託的賠償；但受補償方的行為不得故意不當、不誠信或嚴重疏忽。保薦人不會對信託、受託人或任何股東因真誠採取任何行動或不採取任何行動、判斷錯誤或因根據信託聲明出售以信託方式持有的任何黃金或其他資產而招致的折舊或虧損承擔任何責任。然而，上述責任免除並不能保護保薦人免於因其自身的重大疏忽、惡意或故意不當行為而承擔的任何責任。
17
目錄
7.
財務要聞
以下演示文稿包括分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月與已發行股票的投資業績和運營相關的財務亮點。按資產淨值計算的總回報是根據期內每股資產淨值的變化計算的，按市值計算的總回報是根據期內紐約證券交易所Arca股票的市值變化計算的。個人投資者的回報和比率可能會因資本交易的時間不同而有所不同。
  
三個月
告一段落
 
  
三個月
告一段落
 
  
九個月
告一段落
 
  
九個月
告一段落
 
六月三十號，
2020
 
  
六月三十號，
2019
 
  
六月三十號，
2020
 
  
六月三十號，
2019
 
資產淨值
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
每股淨資產淨值，自期初以來
   $
16.04
     $
12.94
     $
14.82
     $
11.87
  
                                 
淨投資收益/(虧損)
    
(0.01
 )     
(0.01
 )     
(0.02
 )     
(0.02
 ) 
已實現淨額和未實現收益變動
/
(虧損)
    
1.59
      
1.13
      
2.82
      
2.21
  
                                 
淨收益/(虧損)
    
1.58
      
1.12
      
2.80
      
2.19
  
                                 
每股資產淨值，期末
   $
17.62
     $
14.06
     $
17.62
     $
14.06
  
                                 
期初每股市值
   $
15.72
     $
12.91
     $
14.70
     $
11.91
  
                                 
每股市值，期末
   $
17.76
     $
14.09
     $
17.76
     $
14.09
  
                                 
平均淨資產比率
  
 
 
  
 
 
  
 
 
淨投資損失
(1)
    
(0.18
 )%    
(0.18
 )%    
(0.18
 )%    
(0.18
 )%
 
                                 
總費用
(1)
    
0.18
 %    
0.18
 %    
0.18
 %    
0.18
 %
                                 
淨費用
(1)
    
0.18
 %    
0.18
 %    
0.18
 %    
0.18
 %
                                 
按資產淨值計算的總回報
(2)
    
9.85
 %    
8.66
 %    
18.89
 %    
18.45
 %
                                 
總回報，按市值計算
(2)
    
12.98
 %    
9.14
 %    
20.82
 %    
18.30
 %
                                 
(1) 百分比按年計算。
(2) 百分比不是按年計算的。
18
目錄
第二項。
管理
’
關於財務狀況和經營成果的討論與分析
本信息應與本季度報告第I部分第(1)項所包括的財務報表和附註一併閲讀。本季度報告，包括本季度報告中的展品和通過引用納入本報告的信息，包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”，此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。除歷史信息外，有關未來金價、金條銷售、外幣(包括參考貨幣)、外幣匯率、成本、計劃或目標的陳述均為前瞻性陳述，基於我們的估計、信念、假設和預測。諸如“可能”、“將”、“可能”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”和“預測”等詞彙以及這些詞彙的變體以及反映我們目前對未來事件和基金業績的看法的類似表述，旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述只是預測，受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性很難預測，其中許多不在我們的控制範圍之內，實際結果可能與討論的結果大不相同。我們認為可能影響業績並導致結果與我們的預期大相徑庭的重要因素在表格年度報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中進行了描述
10-K
截至2019年9月30日的財年，在世界黃金信託公司(World Gold Trust)提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件中不時更新。
信任概述
世界黃金信託(以下簡稱“信託”)成立於2014年8月27日，為特拉華州法定信託。信託基金由多個系列組成(每個系列一個“基金”，統稱為“基金”)。每個基金髮行共同實益單位，代表該基金的零碎、不可分割的實益權益和所有權單位。信託和每個基金的期限是永久的(除非在某些情況下提前終止)。該信託是作為特拉華州的法定信託單獨組織的，而不是作為單獨的法定信託組織的，以實現一定的行政和其他效率。該信託基金由WGC美國資產管理公司(以下簡稱“發起人”)贊助。
信託基金建立了六個獨立的系列，其中只有SPDR
®
黃金迷你共享
SM
信託(GLDM)於2020年6月30日開始運營。GLDM於2018年6月26日開始運營。GLDM的投資目標是讓其股票(“股票”)反映黃金價格的表現，減去其費用。
黃金由工商銀行標準銀行(“託管人”)代表GLDM持有。
截至本季度報告發布之日，高盛公司、摩根大通證券公司、美林專業結算公司、摩根士丹利公司、瑞銀證券公司和Virtu America公司是僅有的授權參與者。可從贊助商處獲得授權參與者的更新列表。
 
19
目錄
投資股票並不能使投資者免受風險，包括價格波動。下面的圖表説明了股票的市場價格和股票的資產淨值相對於相應的金價(每盎司1/100)的變動情況。指黃金)自股票首次在紐約證交所Arca交易之日起：
股價上漲&資產淨值vs.金價--2018年6月26日至2020年6月30日
 
關鍵會計政策
黃金估值，資產淨值的定義
GLDM對黃金投資的估值為公允價值。紐約梅隆銀行(“管理人”)的分支機構紐約梅隆銀行資產服務公司將根據ICE Benchmark Administration Limited確定的每盎司黃金價格對GLDM持有的任何金條進行估值。在確定資產淨值時，管理人將根據LBMA黃金價格PM對GLDM持有的金條進行估值行政長官將在紐約證交所Arca開放進行常規交易的每一天計算資產淨值，按當天較早的LBMA黃金價格下午或紐約時間下午12：00計算。如果在特定評估日沒有制定LBMA黃金價格(AM或PM)，或者如果LBMA黃金價格PM在特定評估日紐約時間下午12：00之前沒有公佈，則下一個最新的LBMA黃金價格AM或PM將用於資產淨值的確定，除非贊助商認為該價格不適合作為確定資產淨值的基礎。GLDM持有的黃金在財務狀況報表中按公允價值報告。
一旦確定了黃金的價值，管理人就從黃金的總價值和GLDM的所有其他資產中減去GLDM的所有估計應計費用、費用和其他負債。得到的圖形是NAV。資產淨值是用來計算贊助商的費用的。管理人通過將GLDM的資產淨值除以截至紐約證券交易所Arca收盤時的流通股數量來確定每股資產淨值。
近期發展
GLDM以及贊助商及其服務提供商容易受到公共衞生危機的影響，包括正在進行的新型冠狀病毒大流行(The
“新冠肺炎”
大流行“)。
流行病和其他公共衞生危機可能導致商業活動減少，這可能會影響贊助商及其服務提供者的經營能力。這個
新冠肺炎
大流行或類似的公共衞生威脅可能會造成運營延誤和中斷、市場中斷和關閉(包括政府監管和預防措施的結果)，從而對GLDM產生不利影響。這個
 
20
目錄
新冠肺炎
大流行病已經並可能繼續對社會、經濟和金融系統產生嚴重的負面影響，包括金融市場的重大不確定性和波動性。
過去，世界各地的政府當局和監管機構都以各種財政和貨幣政策變化來應對重大的經濟混亂，如量化寬鬆、新的貨幣計劃和降低利率。這些政策的意外或快速逆轉，或這些政策的無效，可能會增加市場的總體波動性，並可能特別增加黃金市場的波動性，這可能會對股票價格產生不利影響。疫情還可能導致期貨交易所關閉，這可能會消除授權參與者對衝購買籃子的能力，增加股票的交易成本，並導致股票持續溢價或折價。不能以任何合理的確定性來確定疫情的持續時間及其影響。長期爆發可能會導致GLDM成本增加，影響黃金市場的流動性，以及股票價格和GLDM資產淨值之間的相關性，其中任何一項都可能對您的股票價值產生不利和實質性的影響。疫情可能會損害GLDM的服務提供商，包括贊助商、管理人和保管人所依賴的信息技術和其他業務系統，否則可能會擾亂GLDM服務提供商的員工代表GLDM執行基本任務的能力。
到目前為止，
新冠肺炎
沒有對GLDM的運營產生實質性影響。
運營結果
在截至2020年6月30日的三個月中，創建了52,700,000股(527個創建單位)以換取525,241.3盎司黃金，贖回了10,300,000股(103個創建單位)以換取102,659.3盎司黃金，並出售了481.3盎司黃金以支付保薦費。出於會計目的，GLDM反映在收到創建通知之日的創建和贖回，但在收到必要的黃金數量之前不會發行股票。在贖回時，GLDM在收到股票時交付黃金。這些創作都是在正常的業務過程中完成的。
截至2020年6月30日，託管人在其金庫中持有1,426,066.8盎司黃金，其中100%是以送貨金條的形式分配的，市值為2,521,428,713美元(成本為-2,150,927,963美元)。子託管人沒有代表GLDM在他們的金庫中持有任何黃金。
截至2019年9月30日，託管人在其金庫中持有697,523.6盎司黃金，其中100%是以送貨金條的形式分配的，市值為1,036,031,998美元(成本為-916,789,900美元)。子託管人沒有代表GLDM在他們的金庫中持有任何黃金。
國際督察有限公司每年對代表GLDM在保管人金庫持有的金條進行兩次清點。完整的條數每年進行一次，與GLDM的財政年度截止日期(9月30日)不謀而合。
。第二次計數是隨機抽樣計數，進行日期在同一財政年度內，最近一次是在2020年2月24日進行。結果可以在www.spdrgoldshares.com上找到。
現金資源與流動性
截至2020年6月30日，GLDM沒有任何現金餘額。在出售黃金來支付費用時，GLDM努力出售支付費用所需的確切數量的黃金，以便將GLDM持有的黃金或任何應收黃金以外的資產降至最低。因此，我們預計GLDM將不會記錄其運營的任何淨現金流，其現金餘額在每個報告期結束時將為零。
黃金價格走勢分析
由於金價走勢料將直接影響股價，因此瞭解近期金價走勢十分重要。然而，金價過去的走勢並不是未來走勢的指標。
 
21
目錄
下表顯示了從2018年6月26日(股票在紐約證券交易所Arca開始交易的第一天)到2020年6月30日這段時間內，基於LBMA Gold Price PM(以美元/盎司為單位)的黃金價格走勢。
LBMA黃金價格PM美元
 
平均水平、最高水平、最低水平和
期末
根據LBMA Gold Price PM，2018年6月30日至2020年6月30日三個月和12個月期間以及2018年6月26日(股票開始在紐約證券交易所Arca交易的第一天)至2020年6月30日期間的金價為：
 
期間
   
平均值
     
高
     
日期
     
低
     
日期
     
結束日期：
週期
     
最後的
生意場
天
(1)
  
截至2018年6月30日的三個月
    $ 1,305.99      $ 1,351.45        2018年4月18日      $ 1,250.45        2018年6月29日      $ 1,250.45        2018年6月29日  
截至2018年9月30日的三個月
    $ 1,213.19      $ 1,262.05        2018年7月9日      $ 1,178.40        2018年8月17日      $ 1,187.25        2018年9月28日  
截至2018年12月31日的三個月
    $ 1,226.28      $ 1,279.00        2018年12月28日      $ 1,185.55        2018年10月9日      $ 1,281.65        2018年12月31日
(2)
  
截至2019年3月31日的三個月
    $ 1,303.79      $ 1,343.75        2019年2月20日      $ 1,279.55        2019年1月21日      $ 1,295.40        2019年3月29日  
截至2019年6月30日的三個月
    $ 1,309.39      $ 1,431.40        2019年6月25日      $ 1,269.50        2019年4月23日      $ 1,409.00        2019年6月28日  
截至2019年9月30日的三個月
    $ 1,472.47      $ 1,546.10        2019年9月4日      $ 1,388.65        2019年7月5日      $ 1,485.30        2019年9月30日  
截至2019年12月31日的三個月
    $ 1,480.96      $ 1,517.10        2019年10月3日      $ 1,452.05        2019年11月12日(星期四)      $ 1,523.00        2019年12月31日(星期四)
(2)
  
截至2020年3月31日的三個月
    $ 1,582.80      $ 1,683.65        2020年3月6日      $ 1,474.25        2020年3月19日      $ 1,608.95        2020年3月31日  
截至2020年6月30日的三個月
    $ 1,711.13      $ 1,771.60        2020年6月29日      $ 1,576.55        2020年4月1日      $ 1,768.10        2020年6月30日  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2018年6月30日的12個月
    $ 1,297.21      $ 1,354.95        2018年1月25日      $ 1,211.05        2017年7月11日      $ 1,250.45        2018年6月29日  
截至2019年6月30日的12個月
    $ 1,262.74      $ 1,431.40        2019年6月25日      $ 1,178.40        2018年8月17日      $ 1,409.00        2019年6月28日  
截至2020年6月30日的12個月
    $ 1,560.35      $ 1,771.60        2020年6月29日      $ 1,388.65        2019年7月5日      $ 1,768.10        2020年6月30日  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
2018年6月26日至2020年6月30日
    $ 1,410.89      $ 1,771.60        2020年6月29日      $ 1,178.40        2018年8月17日      $ 1,768.10        2020年6月30日  
 
(1)
期末金價是指期末最後一個營業日的LBMA黃金價格PM。
(2)
在2019年12月或2018年12月的最後一個工作日沒有LBMA Gold Price PM。2019年12月和2018年12月最後一個工作日的LBMA黃金價格AM分別為1,523.00美元和1,281.65美元。使用LBMA Gold Price AM計算了GLDM於2019年12月31日和2018年12月31日的資產淨值
 
22
目錄
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
GLDM是一種被動投資工具。金條價值的波動會影響股票的價值，這些股票的價值旨在反映金條價格的表現，減去GLDM的費用。
 
23
目錄
第四項。
管制和程序
披露控制和程序
保薦人的正式授權高級人員履行的職能相當於信託的首席執行官和首席財務官在信託有任何高級人員的情況下將履行的職能，他們已經評估了信託的披露控制和程序的有效性，並得出結論認為，截至本報告所述期間結束，信託的披露控制和程序是有效的。此類披露控制和程序旨在提供合理保證，確保信託根據1934年“證券交易法”(“交易法”)存檔或提交的報告中要求披露的信息在適用的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給保薦人的正式授權人員，這些人員履行的職能等同於信託的主要高管和主要財務官在信託有任何高級人員的情況下將履行的職能，並在適當的情況下傳達給保薦人的審計委員會，以
保薦人的正式授權高級管理人員履行的職能相當於信託基金的首席執行官和首席財務官在有任何高級管理人員的情況下將履行的職能，他們評估了GLDM的披露控制和程序的有效性，並得出結論，GLDM的披露控制和程序在本報告所涉期間結束時是有效的。該等披露控制及程序旨在提供合理保證，確保根據交易法須代表GLDM存檔或提交的報告中所披露的資料，在適用規則及表格所指定的時間內，予以記錄、處理、彙總及報告，且該等資料會累積並傳達予保薦人的正式授權人員，以履行與信託的主要行政人員及主要財務人員(如有高級人員)會履行的職能相同的職能，以及在適當情況下向保薦人的審計委員會提供有關所需披露的及時決定。
財務報告的內部控制
信託公司財務報告的內部控制在最近一個會計季度沒有發生任何變化，這些變化對信託公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。在最近一個會計季度，信託公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對信託公司的財務報告內部控制產生了重大影響。
在最近一個會計季度內，GLDM財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對GLDM的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。在最近一個會計季度，GLDM的財務報告內部控制沒有發生變化，這對GLDM的財務報告內部控制產生了重大影響。
第二部分-其他信息：
 
第(1)項。
法律程序
沒有。
 
項目71A。
危險因素
您應該仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。我國報表年報中的“風險因素”
10-K
截至2019年9月30日的年度，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。與我們在2019年年報中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化
表格10-K，
以下情況除外：
GLDM以及贊助商及其服務提供商容易受到公共衞生危機的影響，包括正在進行的新型冠狀病毒大流行(The
“新冠肺炎”
大流行“)。
流行病和其他公共衞生危機可能導致商業活動減少，這可能會影響贊助商及其服務提供者的經營能力。這個
新冠肺炎
大流行或類似事件
 
24
目錄
公共衞生威脅可能會造成運營延誤和中斷、市場中斷和關閉(包括政府監管和預防措施的結果)，從而對GLDM產生不利影響。這個
新冠肺炎
大流行病已經並可能繼續對社會、經濟和金融系統產生嚴重的負面影響，包括金融市場的重大不確定性和波動性。
過去，世界各地的政府當局和監管機構都以各種財政和貨幣政策變化來應對重大的經濟混亂，如量化寬鬆、新的貨幣計劃和降低利率。這些政策的意外或快速逆轉，或這些政策的無效，可能會增加市場的總體波動性，並可能特別增加黃金市場的波動性，這可能會對股票價格產生不利影響。疫情還可能導致期貨交易所關閉，這可能會消除授權參與者對衝購買籃子的能力，增加股票的交易成本，並導致股票持續溢價或折價。不能以任何合理的確定性來確定疫情的持續時間及其影響。長期爆發可能會導致GLDM成本增加，影響黃金市場的流動性，以及股票價格和GLDM資產淨值之間的相關性，其中任何一項都可能對您的股票價值產生不利和實質性的影響。疫情可能會損害GLDM的服務提供商，包括贊助商、管理人和保管人所依賴的信息技術和其他業務系統，否則可能會擾亂GLDM服務提供商的員工代表GLDM執行基本任務的能力。到目前為止，
新冠肺炎
沒有對GLDM的運營產生實質性影響。
我們年度報告中所描述的風險
10-K
並不是信託基金面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
 
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
a)
沒有。
 
b)
不適用。
 
c)
不適用。
自2018年6月26日GLDM開始運營以來，在當時至2020年6月30日期間，創建了163,200,000股(1,632個創建單位)，以換取1,628,383.0盎司黃金，贖回了20,100,000股(201個創建單位)，以換取200,424.8盎司黃金。
 
期間
   
總數量：
股份
贖回
     
平均每盎司1盎司
黃金
每股
  
04/01/20至04/30/20
      3,600,000        .00997  
05/01/20至05/31/20
      6,700,000        .00997  
06/01/20至06/30/20
      —          —    
  
 
 
     
 
 
  
總計
      10,300,000        .00665  
  
 
 
     
 
 
  
 
第三項。
高級證券違約
沒有。
 
第四項。
礦場安全資料披露
不適用。
 
25
目錄
第五項。
其他資料
沒有。
 
項目6.
陳列品
隨附的展品索引中列出的展品和此類展品索引作為本報告的一部分存檔或併入本報告作為參考。
 
26
目錄
展品索引
 
陳列品
不是的。
   
展品説明：
  31.1
    按照“規則”核證首席行政人員*13A-14(A)和15D-14(A)根據經修訂的1934年證券交易法，關於信託的表格季度報告 10-Q截至2020年6月30日的季度。
  31.2
    按照“規則”核證首席財務主任*13A-14(A)和15D-14(A)根據經修訂的1934年證券交易法，關於信託的表格季度報告 10-Q截至2020年6月30日的季度。
  32.1
    根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節，就信託表格季度報告對首席執行官進行認證 10-Q截至2020年6月30日的季度。
  32.2
    根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節，就信託表格季度報告對首席財務官進行認證 10-Q截至2020年6月30日的季度。
101.INS*
    XBRL實例文檔
101.SCH*
    XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*
    XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB*
    XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*
    XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
101.DEF*
    XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104.1
    封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
*
根據規例第406T條
S-T，
就1933年修訂的《證券法》第11或12條而言，這些互動數據文件被視為未歸檔或註冊聲明或招股説明書的一部分；就1934年修訂的《證券交易法》第18節而言，這些互動數據文件被視為未歸檔，否則不承擔這些條款下的責任。
 
27
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由下列簽名者以正式授權的身份*代表其簽署。
 
WGC，美國國際資產管理公司，美國有限責任公司
世界黃金信託基金的贊助商協會
(註冊人)
依據：  
/s/約瑟夫·R·卡瓦託尼(Joseph R.Cavatoni)
  約瑟夫·R·卡瓦託尼(Joseph R.Cavatoni)
  首席行政主任
依據：  
/s/勞拉·S·梅爾曼
  勞拉·S·梅爾曼
 
首席財務官兼財務主管
(首席財務會計官)
日期：2020年8月7日
 
*
註冊人是一家信託公司，這些人是以WGC美國資產管理公司(WGC USA Asset Management Company，LLC)高級管理人員的身份簽署的，WGC美國資產管理公司是註冊人的贊助商。
 
28