美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(標記一)
| | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
|
| 截至本季度的季度報告 |
| 或 | |
| | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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| 由_的過渡期 |
委託文件編號
Bel Fuse Inc.
(
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(登記人的電話號碼，包括區號)
| |
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| (註冊成立日期) |
| (I.R.S.及僱主身分證明文件編號) |
| 用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 | | 沒有☐ |
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| 用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 | | 沒有☐ |
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| 用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司和新興成長型公司的定義。 | ||
| 大型汽車加速行駛 文件管理器：☐ | 加速 文件管理器：☒ | 非加速 文件管理器：☐ | 規模較小的新聞報道 公司名稱： | 新興增長 公司名稱： | |
| 如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | ☐ |
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根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 |
| 商品代號 |
| 註冊的交易所名稱 |
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| 用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 | 是 | *沒有☒ |
| 每節課的標題 |
| 已發行普通股股數 *截至2020年8月1日 |
| A類普通股(面值0.10美元) |
| |
| B類普通股(面值0.10美元) |
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| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
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| 索引 |
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頁 |
| 第一部分 |
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財務信息 |
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第1項 |
財務報表(未經審計) |
2 |
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截至2020年6月30日的簡明綜合資產負債表和 2019年12月31日(未經審計) |
2 |
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三期和六期簡明綜合業務報表 截至2020年6月30日和2019年6月30日的月份(未經審計) |
3 |
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年度簡明綜合綜合收益表 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計) |
4 |
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三家公司股東權益簡明合併報表 截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月(未經審計) |
5 |
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六大類現金流量表簡明合併報表 截至2020年6月30日和2019年6月30日的月份(未經審計) |
6 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
7 - 15 |
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第二項。 |
管理學的探討與分析 財務狀況和經營成果 |
16 - 22 |
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項目3. |
關於以下方面的定量和定性披露 市場風險 |
22 |
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項目4. |
管制和程序 |
22 |
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| 第二部分 |
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其他資料 |
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第1項 |
法律程序 |
22 |
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第1A項 |
危險因素 |
22 |
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| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 23 | |
| 項目3. | 高級證券違約 | 23 | |
| 項目4. | 礦場安全資料披露 | 23 | |
| 第五項。 | 其他資料 | 23 | |
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第6項 |
陳列品 |
24 |
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簽名 |
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25 |
有關前瞻性信息的警示通知
本報告中使用的“公司”、“貝爾”、“我們”、“我們”和“我們”等術語是指貝爾熔絲公司。及其合併子公司，除非另有説明。
公司的綜合經營業績受到多種因素的影響，這些因素可能會對收入和盈利產生實質性的不利影響，包括我們的2019年年報Form 10-K第1A項中描述的風險因素，以及本季度報告中描述的風險因素。由於這些因素和其他因素，公司未來的季度或年度經營業績可能會出現實質性波動，這可能會對其業務、綜合財務狀況、經營業績和普通股價格產生重大不利影響。此外，本文件以及公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件包含有關公司業務的根據1995年私人證券訴訟改革法案的某些前瞻性陳述(“前瞻性陳述”)。這些前瞻性陳述必然會受到風險和不確定因素的影響。這可能會導致實際結果與這些聲明大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及類似的對未來時期的提及來識別。除本報告中包括的有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本的歷史事實陳述外，所有其他陳述計劃和目標以及關於新冠肺炎預期影響的表述均為前瞻性表述。這些前瞻性表述存在一定的風險和不確定因素，包括我們2019年年報10-K表第1A項和本季度報告中描述的風險因素中詳述的風險和不確定性。, 這可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。“公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述進行任何修訂的結果，這些修訂可能是必要的，以反映此後的事件或情況，或反映意外事件的發生。”公司所作的任何前瞻性聲明僅基於我們目前掌握的信息，僅在作出之日發表。
第一部分：財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
| 壓縮合並資產負債表 |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) |
| (未經審計) |
| 六月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元及$，分別 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 未開票應收賬款 | ||||||||
| 持有待售資產 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產，廠房和設備，淨額 | ||||||||
| 使用權資產 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 長期債務的當期部分 | ||||||||
| 經營租賃負債，流動 | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債： | ||||||||
| 長期債務 | ||||||||
| 長期經營租賃負債 | ||||||||
| 不確定税收頭寸的責任 | ||||||||
| 最低養卹金義務和無資金來源的養卹金負債 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值，授權股份；已發佈 | ||||||||
| A類普通股，面值$每股，授權股份；和分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行的股票(淨額庫存股) | ||||||||
| B類普通股，面值$每股，授權股份；和分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行的股票(淨額庫存股) | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
| 見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
| 簡明合併操作報表 |
| (單位為千，每股數據除外) |
| (未經審計) |
| 三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 營業收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
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| 研發成本 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
||||||||||||||||
| 重組費用 |
||||||||||||||||
| 出售財產的收益 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 經營收入 |
||||||||||||||||
| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他(費用)收入，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 所得税撥備(受益)前收益 |
||||||||||||||||
| 所得税撥備(受益於) |
( |
) | ||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股淨收益： |
||||||||||||||||
| A類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| B類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均流通股數量： |
||||||||||||||||
| A類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 |
||||||||||||||||
| B類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 |
||||||||||||||||
| 見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
|
|||||||||||||||
| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
| 簡明綜合全面收益表 |
| (千) |
| (未經審計) |
| 三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他全面收益(虧損)： |
||||||||||||||||
| 貨幣換算調整，在截至2020年6月30日的三個月中扣除税後淨額(3美元)，在截至2019年6月30日的三個月中扣除税後為16美元，在截至2020年6月30日的六個月中扣除税後為30美元，在截至2019年6月30日的六個月中扣除税款後為1美元 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 無資金支持的SERP負債的變化，在截至2020年6月30日的三個月中扣除税後為(20美元)，在截至2019年6月30日的三個月中為(11美元)，在截至2020年6月30日的六個月中為(40美元)，在截至2019年6月30日的六個月中為(22美元) |
||||||||||||||||
| 其他綜合收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 綜合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
| 股東權益簡明合併報表 |
| (單位為千，每股數據除外) |
| *(未經審計) |
| 累積 |
||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
甲類 |
乙類 |
附加 |
|||||||||||||||||||||
| 留用 |
綜合 |
普普通通 |
普普通通 |
實繳 |
||||||||||||||||||||
| 總計 | 收益 | (虧損)收入 | 股票 | 股票 | 資本 | |||||||||||||||||||
| 2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨損失 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息： |
||||||||||||||||||||||||
| A類普通股，每股0.06美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| B類普通股，每股0.07美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 沒收受限制的普通股 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整，税後淨額(27美元) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
||||||||||||||||||||||||
| 無資金支持的SERP負債變動，税後淨額(20美元) |
||||||||||||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息： | ||||||||||||||||||||||||
| A類普通股，每股0.06美元 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| B類普通股，每股0.07美元 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 沒收受限制的普通股 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整，税後淨額(3美元) | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 無資金支持的SERP負債變動，税後淨額(20美元) | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 累積 |
||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
甲類 |
乙類 |
附加 |
|||||||||||||||||||||
| 留用 |
綜合 |
普普通通 |
普普通通 |
實繳 |
||||||||||||||||||||
| 總計 | 收益 | (虧損)收入 | 股票 | 股票 | 資本 | |||||||||||||||||||
| 2018年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息： |
||||||||||||||||||||||||
| A類普通股，每股0.06美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| B類普通股，每股0.07美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 沒收受限制的普通股 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整，税後淨額(17美元) | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
||||||||||||||||||||||||
| 無資金支持的SERP負債變動，税後淨額(11美元) |
||||||||||||||||||||||||
| 採用ASU 2018-02的效果(主題220) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 2019年3月31日的餘額 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息： | ||||||||||||||||||||||||
| A類普通股，每股0.06美元 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| B類普通股，每股0.07美元 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 發行限制性普通股 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 沒收受限制的普通股 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整，扣除税後淨額為16美元 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | - | - | 788 | |||||||||||||||||||||
| 無資金支持的SERP負債變動，税後淨額(11美元) | ||||||||||||||||||||||||
| 2019年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
| 簡明合併現金流量表 |
| (千美元) |
| (未經審計) |
| 截至六個月 |
||||||||
| 六月三十日， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 來自經營活動的現金流： |
||||||||
| 淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整： |
||||||||
| 折舊攤銷 |
||||||||
| 以股票為基礎的薪酬 |
||||||||
| 遞延融資成本攤銷 |
||||||||
| 遞延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 外幣重估未實現淨損益 |
||||||||
| 出售財產的收益 | ( |
) | ||||||
| 其他，淨 |
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| 營業資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收帳款，淨額 |
( |
) | ||||||
| 未開票應收賬款 |
||||||||
| 盤存 |
||||||||
| 應付帳款 |
( |
) | ||||||
| 應計費用 |
( |
) | ||||||
| 其他營業資產/負債，淨額 |
( |
) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
||||||||
| 投資活動的現金流量： |
||||||||
| 購置物業、廠房及設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 處置/出售財產、廠房和設備所得收益 |
||||||||
| 投資活動提供的淨現金(用於) |
( |
) | ||||||
| 籌資活動的現金流量： |
||||||||
| 支付給普通股股東的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 遞延融資成本 |
( |
) | ||||||
| 循環信貸額度下的借款 |
||||||||
| 循環信貸額度的償還 |
( |
) | ||||||
| 償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 |
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| 現金和現金等價物-期初 |
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| 現金和現金等價物--期末 |
$ | $ | ||||||
| 補充信息： |
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| 期內支付的現金用於： |
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| 所得税，扣除收到的退款後的淨額 |
$ | $ | ||||||
| 利息支付 |
$ | $ | ||||||
| 見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
| 1. | 列報基礎和會計政策 |
本文所述期間的簡明綜合資產負債表和財務報表、全面收益、股東權益和現金流量均由本公司編制，未經審計。管理層認為，為公平列報所有列報期間的綜合財務狀況、經營業績和現金流量，所有必要的調整(僅由正常經常性調整組成)都已完成。三和六截至的月份2020年6月30日是不這些簡明綜合財務報表應與貝爾福斯年度報告表格中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。(B)這些簡明綜合財務報表必須表明全年的預期結果。這些簡明綜合財務報表應與貝爾福斯年度報告表格中的綜合財務報表及其腳註一併閲讀。10-截至本年度的K2019年12月31日.
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的某些信息和腳註披露，已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定(包括中期報告要求)在這些簡明綜合財務報表中濃縮或省略。“按照美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層做出影響我們的簡明綜合財務報表和附註中報告金額和或有金額披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
本公司的重要會計政策摘要見附註1公司年報的表格10-截至本年度的K2019年12月31日。有兩個人在一起。不是的這些會計政策在六截至的月份2020年6月30日，但以下“最近採用的會計準則”中討論的除外。
重新分類-在會議期間提供服務第四四分之一2019,該公司改變了其研發成本的財務報表列報方式。*這些成本以前計入銷售成本，是實現毛利的一個因素。*研發成本為$。
這些簡明合併財務報表附註的表格中包括的所有金額(每股金額除外)均以千計。
最近採用的會計準則
在……裏面2018年8月，FASB發佈了ASU2018-13, 公允價值計量(主題820)：披露框架-更改公允價值計量的披露要求更新的指導意見改進了公允價值計量的披露要求。更新的指導意見對財政年度和這些財政年度內的中期有效，從以下日期開始2019年12月15日。本公司通過了生效的最新規定2020年1月1日。領養工作做到了。不這些因素對公司的綜合財務狀況或綜合經營業績有實質性影響。
在……裏面2018年8月，FASB發佈了ASU2018-15, 無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40)：客户對雲計算安排(即服務成本)中發生的實施成本進行核算本指南將作為服務合同的託管安排中發生的實施費用資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所發生的實施成本資本化的要求相一致。本指南對以下期間開始的中期和年度報告期有效2019年12月15日。公司有效地採納了本指導意見2020年1月1日：它確實做到了不對其合併財務狀況或者合併經營業績有實質性影響。
已發佈的會計準則，但不尚未被採納
在……裏面2016年6月，FASB發佈了ASU不是的。 2016-13, 金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失計量(“ASU2016-13”)新的指導方針將拓寬實體在制定與其金融工具相關的預期信用損失估計時必須考慮的信息，並在美國GAAP中增加一個基於預期虧損而不是發生的虧損的減值模型。*修正案對公司在以下年度報告期內有效2022年12月15日在允許及早採用的情況下，IT管理層目前正在評估ASU的影響2016-13,但它是不預計將對公司的合併財務報表產生實質性影響。
在……裏面2018年8月，FASB發佈了ASU2018-14, 薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(小主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃(“ASU”)的披露要求2018-14")*本指南刪除了某些披露，這些披露是不被認為對成本有利，澄清了某些必需的披露，並增加了額外的披露。*該標準對以下財年有效2020年12月15日。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2018-14將需要在追溯的基礎上應用。“公司目前正在評估新的指導方針將對公司的披露產生的影響。
在……裏面2019年12月，FASB發佈了ASU2019-12, 簡化所得税會計(“ASU”)2019-12")，它修改ASC740在保持或提高提供給財務報表使用者的信息的有用性的同時，降低複雜性。ASU2019-12對本公司的中期和年度報告期有效，從以下日期開始2020年12月15日。該公司目前正在評估ASU的影響2019-12,但它是不預計將對公司的合併財務報表產生實質性影響。
| 2. | 收購 |
在……上面2019年12月3日本公司完成了對崔公司大部分電源產品業務的收購。(“崔”)通過與崔環球公司的資產購買協議。以$
在.期間三和六截至的月份2020年6月30日，該公司花費了$
雖然與CUI相關的收購價分配已基本完成，但分配目前正在審查中，可能會發生變化。*公司預計將在可行的情況下儘快敲定收購價分配，但不是的晚於一從收購之日起的一年。
崔天凱的經營業績已包括在收購日後一段時間的公司簡明綜合財務報表中。崔天凱貢獻的收入為$。
| 三個月 | 截至六個月 | |||||||
| 2019年6月30日 | 2019年6月30日 | |||||||
| 營業收入 | $ | $ | ||||||
| 淨收益 | ||||||||
| 每股A類普通股收益-基本和稀釋後收益 | ||||||||
| B類普通股每股收益-基本和攤薄 | ||||||||
| 3. | 收入 |
下表提供了按地理區域和銷售渠道分類的收入信息，幷包括分類收入與我們的可報告部門的對賬：
| 截至2020年6月30日的三個月 | 截至2020年6月30日的6個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BINCH連接解決方案 | 電源解決方案和保護 | 磁解 | 固形 | BINCH連接解決方案 | 電源解決方案和保護 | 磁解 | 固形 | |||||||||||||||||||||||||
| 按產品組劃分： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亞洲 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 按銷售渠道劃分： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 直通配送 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年6月30日的三個月 | 截至2019年6月30日的6個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BINCH連接解決方案 | 電源解決方案和保護 | 磁解 | 固形 | BINCH連接解決方案 | 電源解決方案和保護 | 磁解 | 固形 | |||||||||||||||||||||||||
| 按產品組劃分： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亞洲 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 按銷售渠道劃分： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 直通配送 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
年末公司合同資產和合同負債餘額2020年6月30日和2019年12月31日具體如下：
| 六月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 合同資產-流動(未開單應收) | $ | $ | ||||||
| 合同負債-流動(遞延收入) | $ | $ | ||||||
我們的未開票應收賬款餘額從2019年12月31日至2020年6月30日主要涉及公司業績(即我們的產品運往客户控制的集線器時)與公司根據客户合同條款向客户開具發票的時間點(即客户將我們的產品從客户控制的集線器上拉出時)之間的時間差。
分配給的交易價格的總金額履行義務具有不我對……感到滿意2020年6月30日與超過以下條件的合同相關期限為一年，總額為$
| 4. |
每股收益 |
下表列出了在以下條件下普通股基本淨收益和稀釋後每股淨收益的計算方法二-類方法，用於三和六截至的月份2020年6月30日和2019:
| 三個月 |
截至六個月 |
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| 六月三十日， |
六月三十日， |
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| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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| 分子： |
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| 淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 減去宣佈的股息： |
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| 甲類 |
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| 乙類 |
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| 未分配收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 未分配收益分配-基本收益分配和稀釋收益分配： |
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| A類未分配收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| B類未分配收益 |
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| 未分配收益總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨收益分配-基本和攤薄： |
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| A類淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| B類淨收益 |
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| 淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： |
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| 加權平均流通股： |
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| A類-基本和稀釋 |
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| B類-基本和稀釋 |
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| 每股淨收益： |
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| A類-基本和稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| B類-基本和稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 5. | 公允價值計量 |
公允價值被定義為退出價格，代表在計量日期基於資產或負債的最佳利用在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。這些實體被要求使用公允價值層次結構，該層次結構在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。三滿足以下條件的投入水平可能用於計量公允價值：
水平1-可觀察到的投入，如活躍市場的報價；
水平2-可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的投入；以及
水平3-無法觀察到的輸入，這些輸入很少或不是的市場數據的存在，因此需要一個實體發展自己的假設。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們的可供出售證券主要包括在拉比信託中持有的投資，這些投資旨在為公司的補充高管退休計劃(“SERP”)義務提供資金。*這些證券是按照相同資產(水平)的活躍市場報價按公允價值計量的。1(投入)，總額為$
有金融資產在非經常性基礎上按公允價值核算，截至2020年6月30日或2019年12月31日.
公司還有其他金融工具，如現金和現金等價物、應收賬款、限制性現金、應付賬款和應計費用，這些工具包括不按公允價值經常性計量，但由於其流動性或短期性質，以接近公允價值的金額記錄。*本公司長期債務的公允價值是根據類似條款和期限的債務發行目前可用的利率，使用貼現現金流量法估計的。2020年6月30日和2019年12月31日，總債務的估計公允價值為$。
非金融資產和負債，如商譽、無限期無形資產和長期資產，在非經常性基礎上按公允價值核算。*這些項目在觸發事件發生時或在商譽的情況下，至少每年進行減值測試。公司是否考慮了COVID的影響-19關於Bel的業務和一般經濟狀況，在評估觸發事件是否在六截至的月份2020年6月30日。根據本公司的評估，得出的結論是：不是的觸發事件發生在六截至的月份2020年6月30日這將證明進行中期減值測試是有必要的。
| 6. |
庫存清單 |
庫存的構成如下：
| 六月三十日， |
十二月三十一號， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
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| 原料 |
$ | $ | ||||||
| 正在進行的工作 |
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| 成品 |
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| 盤存 |
$ | $ | ||||||
| 7. | *財產、廠房和設備 |
物業、廠房和設備包括以下內容：
| 六月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建築物及改善工程 | ||||||||
| 機器設備 | ||||||||
| 在建 | ||||||||
| 累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 財產，廠房和設備，淨額 | $ | $ | ||||||
本項目的折舊費用三截至的月份2020年6月30日和2019是$
| 8. |
應計費用 |
應計費用包括以下內容：
| 六月三十日， |
十二月三十一號， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 銷售佣金 |
$ | $ | ||||||
| 分包勞動 |
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| 薪金、花紅及相關福利 |
||||||||
| 保修應計費用 |
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| 其他 |
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| $ | $ | |||||||
保修期間保修應計費用的變化六截至的月份2020年6月30日主要與發生的維修成本和對先前存在的保修的調整有關。不是的在此期間產生的新材料保修費用六截至的月份2020年6月30日.
重組活動
上表中的其他應計費用包括與公司重組活動相關的應計成本。與重組成本相關的活動和負債餘額六截至的月份2020年6月30日具體如下：
| 截至六個月 |
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| 2020年6月30日 |
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| 在以下情況下的責任 |
現金支付 |
在以下情況下的責任 |
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| 十二月三十一號， |
新的 |
以及其他 |
六月三十日， |
|||||||||||||
| 2019 |
收費 |
安置點 |
2020 |
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| 遣散費 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 其他重組成本 |
( |
) | ||||||||||||||
| 總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 9. | 一筆債務。 |
公司與KeyBank National Association簽訂了一份信用和安全協議(修訂後的“信用協議”或“CSA”)。CSA由(I)定期貸款組成，未償還借款為#美元。
在……上面2020年2月18日，本公司進一步修訂其信貸協議，根據該協議，本公司自願預付部分信貸協議下的定期貸款，金額為#美元。
實際加權平均利率為
CSA包含慣常的陳述和擔保、違約契諾和事件以及財務契諾，這些契約衡量(I)公司在綜合基礎上的資金負債總額與定義的本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)和(Ii)本公司綜合EBITDA金額與本公司綜合固定費用的比率(“固定費用覆蓋比率”)。如果發生違約事件，CSA下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快根據該協議到期的金額，以及允許有擔保債權人採取的所有行動。2020年6月30日，該公司遵守了其債務契約，包括其最具限制性的契約，固定費用覆蓋率。
| 10. |
所得税 |
在……上面2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE”)頒佈並簽署成為法律。CARE法案的某些條款影響2019本公司的所得税撥備計算，並反映在三截至的月份2020年3月31日，或制定的期限。CARE法案包含對#年開始的納税年度商業利息限制的修改2019和2020.對“截面”的修改163(J)提高可容許的商業利息扣除額30%調整後的應納税所得額50%調整後的應納税所得額。這項修訂將增加本公司的容許利息開支扣除，並導致截至該年度的淨營業虧損(“NOL”)2019年12月31日。本公司擬將北環線轉回截至該課税年度2015年12月31日並已將這一影響反映在三截至的月份2020年3月31日。由於上述原因，以及由於NOL結轉期間公司税率的差異，本公司確認了與頒佈CARE法案相關的利益三截至的月份2020年3月31日。
本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。不是的在此之前的幾年裏，美國税務機關對聯邦政府的審查時間更長2016以及之前的州立考試2013.*關於外國子公司，公司正在不是的不再接受税務機關多年審查2009在亞洲和一般情況下2011在歐洲。*該公司目前正在接受斯洛伐克税務當局關於該納税年度的審查2014並已根據初步調查結果應計税款。
由於特定司法管轄區的訴訟時效到期，合理地有可能與以前提交的納税申報單有關的税務頭寸的相關未確認利益可能與公司合併財務報表中記錄為不確定税務頭寸負債的情況相比有重大變化2020年6月30日。該公司對不確定税收狀況的負債總額為#美元。
該公司的政策是將與不確定税收狀況相關的利息和罰款確認為當前所得税撥備的一個組成部分。在.期間六截至的月份2020年6月30日和2019,公司確認了$
| 11. | 退休基金和利潤分享計劃 |
該公司維護着貝爾保險絲公司(Bel Fuse Inc.)。員工儲蓄計劃，一種定義的供款計劃，旨在滿足部分中適用的納税資格要求401(A)和(K)年“國內收入法”1986,經修訂(“守則”)。這筆費用是三截至的月份2020年6月30日和2019總額達$
本公司在亞洲的附屬公司有一項退休基金，涵蓋幾乎所有以香港為基地的全職員工。三截至的月份2020年6月30日和2019總額達$
本公司設有SERP，旨在為有限的公司關鍵管理層和其他關鍵員工提供補充退休和死亡福利。5如上所述，本公司在拉比信託基金中有投資，旨在為SERP的義務提供資金。
SERP費用的構成如下：
| 三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 服務成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||||||
| 淨攤銷 | ||||||||||||||||
| 淨定期收益成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨收益成本的服務成本部分根據相關聯營公司薪酬成本的報告，在銷售或銷售成本、附帶的簡明綜合經營報表的一般和行政費用中列示。淨收益成本的所有其他組成部分，包括上文提到的利息成本和淨攤銷，在附帶的簡明綜合經營報表中淨額的其他(費用)收入中列示。
下列金額在累計其他綜合虧損中確認為扣除税金後的淨額：
| 六月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 前期服務成本 | $ | $ | ||||||
| 淨損失 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 12. |
累計其他綜合損失 |
累計其他綜合虧損的組成部分。2020年6月30日和2019年12月31日摘要如下：
| 六月三十日， |
十二月三十一號， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 外幣換算調整，2020年6月30日扣除税後淨額(711美元)，2019年12月31日扣除税後淨額(742美元) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 可供出售證券的未實現持有收益，2020年6月30日和2019年12月31日的税後淨額分別為0美元和0美元 |
||||||||
| 無資金支持的SERP負債，截至2020年6月30日的税淨額(599美元)和截至2019年12月31日的税淨額(639美元) |
( |
) | ( |
) | ||||
| 累計其他綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
年度內按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況六截至的月份2020年6月30日是這樣的。所有的金額都是税後淨額。
| 未變現持有 |
|||||||||||||||||
| 外幣 |
在以下方面獲得收益 |
||||||||||||||||
| 翻譯 |
可供-用於- |
沒有資金支持 |
|||||||||||||||
| 調整，調整 |
出售證券 |
SERP責任 |
總計 |
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| 2019年12月31日的餘額 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| 改分類前的其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
| 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 |
(a) | ||||||||||||||||
| 本期淨其他綜合收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| (A)此重新分類涉及與公司的SERP計劃相關的先前服務成本和損益的攤銷。此費用根據計劃參與者的任職分類在銷售成本和銷售成本、一般費用和管理費用之間進行分配。 |
|
|
| 13. |
承諾和或有事項 |
法律程序
關於對Power Solutions的收購，意大利的Arezzo税務局多年來一直在就與當時的Power-One亞太電子深圳有限公司(現為Bel Power Solutions亞太電子深圳有限公司，或“BPS中國”)有關的某些税務事宜提出索賠2004至2006.在……裏面2012年9月，阿雷佐税務法院做出了有利於BPS中國的裁決，並於2017年取消了這一索賠。2013年2月，阿雷佐税務局對税務法院的裁決提出上訴。上訴的聆訊於2014年10月2日。“在……上面2014年10月13日，BPS中國被告知佛羅倫薩地區税務委員會的裁決，該裁決有利於Arezzo税務局，而不利於BPS中國。2015年7月18日在佛羅倫薩地區税務委員會面前被駁回。在……上面2016年12月5日，Arezzo税務局向最高法院提起上訴，BPS中國於2017年1月4日。他説：最高法院尚未做出判決。*與此事相關的估計負債約為$
公司是不任何其他法律訴訟的當事人，其不利結果可能對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
| 14. | 細分市場 |
該公司在以下地區運營具有以下特點的行業可報告的運營部門，代表公司的產品組和一個公司部門。這些部門由Cch Connectivity Solutions、Power Solutions and Protection、Magic Solutions和一個公司部門組成。*評估財務業績和分配資源的主要標準是收入和毛利潤。*以下是關鍵財務數據的摘要：
| 截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 捆綁連接 | POWER解決方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
| 解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 線段 | 總計 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||||||
| 毛利% | % | % | % | 尼姆 | % | |||||||||||||||
| 截至2019年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 捆綁連接 | POWER解決方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
| 解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 線段 | 總計 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 毛利% | % | % | % | 尼姆 | % | |||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||
| 捆綁連接 | POWER解決方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
| 解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 線段 | 總計 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 毛利% | % | % | % | 尼姆 | % | |||||||||||||||
| 截至2019年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||
| 捆綁連接 | POWER解決方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
| 解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 線段 | 總計 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 毛利% | % | % | % | 尼姆 | % | |||||||||||||||
|
|
第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層財務狀況與經營成果討論與分析(“MD&A”)中的信息應與本公司簡明綜合財務報表及本季度報告10-Q表第一部分第1項中的相關注釋、我們的2019年年報10-K表第二部分第7項中的MD&A以及我們2019年年報中10-K表第二部分第8項中的合併財務報表及相關注釋一起閲讀，並應與本公司的簡明綜合財務報表及相關附註一起閲讀，這些信息載於本季度報告10-Q表第一部分第1項、本公司2019年年報第10-K年度報告第二部分第7項MD&A以及2019年年報第10-K年度報告第二部分第8項所述的合併財務報表及相關附註。有關我們面臨的風險以及我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素的描述，請參閲下文第II部分第1A項“風險因素”和上文“關於前瞻性信息的告誡通知”以及其中引用的信息。本新聞稿中所有有關新冠肺炎可能影響的表述均為前瞻性表述，所有金額和百分比均為近似值，因四捨五入，正文中的所有美元均以百萬美元為單位，每股金額或另有註明的除外。當我們交叉引用“附註”時，我們指的是我們的“簡明合併財務報表附註”，除非上下文另有説明。“表內註明的所有金額都以千為單位，由於四捨五入，金額和百分比都是近似值。
概述
我公司
貝爾設計、製造和營銷一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於軍事、航空航天、網絡、電信、計算、運輸和廣播行業。貝爾的產品組合還適用於汽車、醫療和消費電子市場。
除公司部門外，公司還通過三個產品組部門運營。在截至2020年6月30日的6個月中，公司36%的收入來自電力解決方案和保護，35%來自Cch Connectivity Solutions，29%來自磁解決方案運營部門。
我們的運營費用主要由Bel使用的工廠所在的勞動力成本、我們使用的材料成本以及我們有效和高效地管理間接成本的能力驅動。*由於勞動力和材料成本因產品線和地區而異，產品組合中的任何重大變化都可能對我們的銷售成本產生相關影響。所有制造的產品的成本都記錄為已發生的成本。這些金額是根據估計的生產階段確定的，包括勞動力成本和邊緣成本以及工廠間接費用的相關分配。我們的產品在美國、墨西哥、多米尼加共和國、英國、捷克、斯洛伐克和中華人民共和國的各種工廠生產。
我們幾乎看不到客户的訂購習慣，我們對產品的需求可能會出現不可預測的巨大變化。因此，我們必須不斷招聘和培訓新員工，以取代那些因自然減員而流失的員工，並能夠應對不時出現的需求高峯。這些招聘和培訓工作以及相關的低效率，以及為滿足任何需求增長而需要加班，可能會增加我們招致的勞動力成本的波動性。
新冠肺炎對貝爾商業的影響
在2020年上半年，根據新冠肺炎的説法，公司非常關注其在世界各地員工的持續安全和福祉。貝爾製造的大部分產品被用於軍事、醫療和網絡應用，因此被我們運營的各個司法管轄區認為是必不可少的。我們的管理團隊能夠迅速響應，在世界各地實施我們的業務連續性計劃。我們的設施都實施了重要的保護措施，包括員工篩選、物理隔離、社交距離、面罩的使用。旅行和訪客限制以及在家工作的政策，因為我們繼續為客户服務。我們的大多數辦公室員工繼續遠程工作，以避免在任何時候大量員工出現在辦公室環境中。*隨着遠程工作員工數量的大幅增加，貝爾的IT部門採取了各種預防措施來保護員工在遠程環境中使用的計算機設備。我們工廠的保護措施與遠程工作安排相結合，使我們能夠保持運營，包括財務報告系統、財務報告的內部控制和披露控制
我們2020年前六個月的財務業績反映出，由於新冠肺炎的爆發以及我們供應鏈的相關中斷，我們某些製造地點的工廠暫時關閉，特別是在中國、墨西哥和多米尼加共和國。這導致預計第一季度發貨價值1,400萬至1,700萬美元，最終在第二季度發貨。該公司還產生了額外的間接新冠肺炎相關成本，包括第一季度中國製造工廠的運營效率低下和員工留任計劃，這些成本被新冠肺炎的220萬美元部分抵消
截至本季度報告的提交日期，我們所有的製造工廠都在運行。儘管我們在北美、歐洲和亞洲的大多數工廠目前的員工水平是正常員工水平的90%以上，但由於北美和歐洲的某些工廠的員工減少，這些工廠的生產率和效率較低(估計為60%-85%，具體取決於受影響的工廠)。此外，為了符合社會距離要求，我們的某些工廠車間已進行了重新配置，以便在生產線上提供額外的間距。這導致了一些與產品流動相關的低效。由於隨着商業航空旅行的減少，貨物運力降低，貝爾公司通常通過航空運輸的產品的運費也有所上升。雖然與關閉邊境相關的產品在供應鏈內的移動存在一些延誤，但到目前為止，這種延誤並沒有對我們運營業務或實現業務目標的能力產生實質性影響。到目前為止，我們還沒有看到由於新冠肺炎的原因，對我們產品的需求大幅減少，因為我們的許多產品支持軍事、醫療和網絡應用，這些應用通常已經我們營收的大約5%.與新冠肺炎影響的終端市場使用的產品有關，比如商業航空航天.“
鑑於新冠肺炎對我們的製造能力和我們的客户的影響普遍存在不確定性，目前我們無法量化新冠肺炎對我們未來業績的最終影響。“
根據我們於截至2020年6月30日止六個月內對ASC 350及ASC 360的分析，我們目前並未察覺我們的商譽、無限期無形資產或有限壽命資產有任何重大減值。*本公司將繼續根據更新後的現金流及市場假設按季評估相關準則，現金流或市場假設的不利變化可能會導致該等資產在未來期間減值。
由於我們的運營仍在繼續，儘管產量和效率略有下降，但到目前為止，我們的流動性沒有受到負面影響。*截至2020年6月30日，我們手頭的現金餘額繼續保持強勁，為7530萬美元，而2019年12月31日為7230萬美元，儘管第一季度自願償還了820萬美元的債務。*截至2020年7月31日，我們的手頭現金餘額為7850萬美元。*公司目前的循環信貸安排也有可用資金；截至2020年6月30日，公司可以在遵守債務契約的情況下額外借款4,480萬美元。然而，任何與新冠肺炎有關的對我們財務業績的進一步負面影響，都將對我們在信貸協議中概述的財務契約產生相關的負面影響，這將影響我們在循環信貸安排下可借入的金額。為了幫助維持我們的流動性狀況，公司在第一季度實施了幾項措施，包括根據聯邦關懷法案推遲繳納僱主社會保障税，限制新員工招聘，暫停取消與資本支出相關的所有商務旅行和支出限制。-截至2020年6月30日的三個月和六個月，本公司產生的差旅費用分別比2019年同期減少7,000,000美元和9,000,000美元。本公司管理層已制定了本公司現金節約/成本節約計劃的第二階段和第三階段，如果我們的流動性狀況或財務業績受到新冠肺炎的重大影響，將實施這些計劃。
我們關於新冠肺炎未來影響的表述為前瞻性表述，請參閲“關於前瞻性信息的警示通知”。
影響我們業務的其他關鍵因素
本公司認為，除新冠肺炎外，影響貝爾公司截至2020年6月30日的6個月業績和/或未來業績的關鍵因素包括：
| • |
營業收入*與2019年同期相比，該公司2020年前六個月的收入減少了2,770萬美元(或10.9%)。*我們所有主要產品類別的收入都出現了下降，這主要是由於我們的主要商業航空航天和雲客户的產品需求下降，此外，由於新冠肺炎的原因，我們的某些工廠在2020年上半年暫時關閉，效率水平下降。 |
| • |
積壓-截至2020年6月30日，我們的積壓訂單達到1.796億美元，比2019年12月31日增加了1,930萬美元，增幅為12%。*自年底以來，我們的磁性解決方案產品的積壓訂單增加了約63%，這主要是由一個大型網絡客户的額外訂單推動的。由於我們的大多數電源產品線的需求增加，我們的電源解決方案和保護產品的積壓訂單增加了15%。我們的連通性解決方案產品的積壓比2019年年底的水平下降了14%，主要是因為我們的直接和售後商業航空客户的需求下降。 |
| • |
產品組合-材料和勞動力成本因產品線而異，高利潤率產品線和低利潤率產品線之間的任何產品組合的重大變化都將對公司的毛利率產生相應的影響。*一般來説，我們的連接產品在我們的三個產品類別中貢獻利潤率最高。雖然我們的電力產品有更高的材料清單，並且更大程度上受到材料成本變化的影響。由於我們的磁力解決方案產品更加勞動密集型，這些產品的利潤率在更大程度上受到中國最低工資上調和美元與人民幣匯率波動的影響。我們產品組之間收入數量的波動將對貝爾的利潤率產生相應影響。*與2019年上半年相比，Connectivity Solutions在2020年上半年的收入下降了10.2%，電源解決方案和保護收入下降了6.5%，磁解決方案收入下降了16.6%。 |
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材料的定價和可獲得性*-Bel及其供應鏈在2018年以更高的價格收購的電阻器和電容器的庫存已經處理完畢，這些材料的新價格明顯低於2018年的成本。某些MOSFET的交付期繼續延長，這些組件的成本仍然居高不下。因此，公司的材料成本佔收入的百分比在2020年前六個月略有下降，從2019年同期的約43.8%降至約43.5%。他説： |
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人工成本-勞動力成本佔收入的比例從2019年前六個月的11.0%下降到2020年同期的9.7%，這是因為2020年與墨西哥比索和人民幣相關的更有利的匯率環境蓋過了最低工資上調的影響，最低工資上調分別於2020年3月1日和2020年5月1日在我們在中國的兩家工廠生效。 |
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重組*-公司繼續實施重組計劃以提高運營效率，2020年前六個月發生了20萬美元的重組成本。2019年實施的與我們的電力解決方案和保護以及磁解決方案部門相關的行動預計將產生570萬美元的增量年化成本節約。其中，2019年實現了170萬美元，截至2020年6月30日的三個月和六個月分別實現了140萬美元和290萬美元，其中110萬美元將在2020年下半年實現。Bel啟動了其在瑞士烏斯特的Power研發設施的關閉。這次關閉預計將帶來300萬美元的年化成本節約，預計從2020年第四季度開始實現節省。*該公司還在2020年上半年的Cint Connectivity Solutions部門內實施了臨時成本削減措施，以使其成本結構與其目前的收入水平保持一致。這些可擴展的製造成本，在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，預計節省了170萬美元和300萬美元的成本隨着我們商業航空客户的需求復甦，成本將會增加。*公司繼續實施其全公司範圍的成本節約計劃，以尋求所有需要改進的領域。*以上句子代表前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的告誡通知”。 |
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外幣的影響--2020年前六個月，由於有利的外匯環境，勞工及間接費用較2019年同期減少160萬美元，而公司於截至2020年6月30日止六個月亦實現外匯交易虧損不到10萬美元。由於我們是一家在美國註冊的公司，我們將以外幣計價的財務業績換算成美元。*由於外幣相對於美元的價值變化，將我們的財務業績和某些公司間交易以及從外幣到美元的第三方交易重估可能會對我們的綜合運營報表和現金流產生有利或不利的影響。*由於比索貶值，公司在2020年前六個月受到交易性外匯收益的有利影響與2019年的有效匯率相比，本公司在墨西哥和中國擁有重要的製造業務，那裏的勞動力和管理費用以當地貨幣支付。因此，與2019年同期相比，這些業務的美元等值成本在2020年前六個月下降了160萬美元。在2020年第二季度，公司簽訂了遠期合同，以確保到2020年12月31日，貝爾預期的比索的一部分獲得與比索相關的有利匯率。該公司監測外幣的變化，並可能實施進一步的定價行動，以幫助減輕外幣變化可能對其綜合經營業績造成的影響。 |
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實際税率*-公司的有效税率將根據我們賺取税前利潤的地理管轄區而波動。在我們開展業務的地理管轄區中，美國和歐洲的税率一般相等；亞洲的税率是公司三個地理管轄區中最低的，見附註10，“所得税”。“ |
進入下半年，由於圍繞新冠肺炎的持續不確定性，以及它對貝爾、其客户和全球供應商運營的潛在影響，我們的可見性有限。貝爾的管理團隊將繼續採取有意義的措施，以提高我們的盈利能力。隨着我們進一步理順運營足跡，完成新的ERP系統的實施，預計未來18個月，進一步的重組努力和相關的增量成本節約將繼續下去。我們仍然專注於底線增長。並將繼續重新評估我們的客户基礎和產品組合，以確保我們的資源支持那些與我們提高整體盈利能力目標一致的客户和產品。以上句子均為前瞻性表述，請參閲“關於前瞻性信息的警示通知”。
按業務區段彙總
營業收入
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，公司按運營部門劃分的收入如下：
| 三個月 |
截至六個月 |
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| 六月三十日， |
六月三十日， |
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| 營業收入 |
毛利 |
營業收入 |
毛利 |
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| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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| 連接解決方案 |
$ | 38,908 | $ | 42,536 | 29.6 | % | 23.8 | % | $ | 78,007 | $ | 86,897 | 29.1 | % | 25.8 | % | ||||||||||||||||
| 磁解 |
37,152 | 40,852 | 25.4 | % | 20.0 | % | 65,853 | 79,108 | 23.4 | % | 21.1 | % | ||||||||||||||||||||
| 電源解決方案和保護 |
45,112 | 44,028 | 23.5 | % | 20.2 | % | 81,289 | 86,800 | 24.0 | % | 21.7 | % | ||||||||||||||||||||
| $ | 121,172 | $ | 127,416 | 26.2 | % | 21.0 | % | $ | 225,149 | $ | 252,805 | 25.3 | % | 22.7 | % | |||||||||||||||||
連接解決方案：
與2019年同期相比，在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，我們的連接解決方案產品的銷售額分別下降了360萬美元和890萬美元。這些下降的主要原因是直接和售後商業航空客户的需求下降，但與2019年上半年相比，2020年上半年對我們軍用產品的需求增加部分抵消了這一影響。產品結構的這種轉變，以及上面“重組”部分詳細説明的運營成本降低，導致了三個月和六個月期間的毛利率有所提高
磁性解決方案：
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的前三個月和前六個月，我們的磁解決方案產品的銷售額分別下降了370萬美元和1330萬美元。由於我們的磁力解決方案產品的大部分製造在中國，我們的產品製造能力在2020年第一季度受到暫時影響，原因是與新冠肺炎相關的工廠關閉，導致2020年上半年的銷售額與2019年同期相比下降。與2020年第一季度相比，2020年第二季度我們的磁力解決方案產品的生產力水平和客户需求水平都有所改善，但與2019年第一季度相比，我們的磁力解決方案產品的製造能力在2020年第一季度受到暫時影響，導致2020年上半年的銷售額下降。與2020年第一季度相比，2020年第二季度我們的磁力解決方案產品的生產率水平和客户需求都有所改善，雖然需求仍低於2019年第二季度的水平。但上述2020年期間的毛利率較2019年同期有所改善，這在很大程度上是2019年底實施的重組措施以及磁解決方案部門產品組合發生變化的結果。
電源解決方案和保護：
與2019年同期相比，我們的電力解決方案和保護產品在2020年第二季度的銷售額增加了110萬美元，而與2019年同期相比，2020年上半年的銷售額下降了550萬美元。2019年12月收購的崔業務在截至2020年6月30日的三個月和六個月中分別貢獻了1060萬美元和1890萬美元的銷售額，毛利率分別為39.3%和38.2%。分別。與2019年同期相比，在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，我們的貝爾電力解決方案產品的銷售額分別減少了900萬美元和2,090萬美元。這些下降的部分原因是與新冠肺炎有關的農曆新年假期後中國工廠關閉，此外，由於對我們的產品徵收關税，雲客户的需求減少。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，我們的DC/DC電源產品的銷售額也分別下降了140萬美元和260萬美元與去年同期相比。與2019年同期相比，上述2020年期間的毛利率出現增長，這在很大程度上是因為除了2019年下半年實施的重組努力節省的成本外，還包括了利潤率更高的CUI銷售。
銷售成本
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的銷售成本佔收入的百分比包括以下內容：
| 三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
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| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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| 材料成本 |
43.4 | % | 45.7 | % | 43.5 | % | 43.8 | % | ||||||||
| 人工成本 |
10.5 | % | 10.6 | % | 9.7 | % | 11.0 | % | ||||||||
| 其他費用 |
19.9 | % | 22.7 | % | 21.5 | % | 22.4 | % | ||||||||
| 銷售總成本 |
73.8 | % | 79.0 | % | 74.7 | % | 77.2 | % | ||||||||
與2019年6月30日同期相比，截至2019年6月30日的三個月和六個月期間，材料成本和勞動力成本佔銷售額的百分比出現波動，主要是因為隨着我們的TRP業務從2020年1月1日起過渡到新的ERP系統，某些外包製造的分類從勞動力成本轉變為材料成本。因此，與去年同期相比，材料成本和勞動力成本應該合併看待。總而言之，這些可變成本佔收入的比例從2019年第二季度的56.3%下降到2020年第二季度的53.9%，從2019年上半年的54.8%下降到2020年上半年的53.2%。這些成本下降的主要原因是材料成本的降低以及與人民幣和墨西哥比索相關的更有利的匯率環境，這導致勞動力成本降低。這部分被中國政府強制提高貝爾工廠所在地區的最低工資所抵消，這些地區從2020年3月1日起生效
上表中註明的其他費用包括支持勞動力和流蘇、折舊和攤銷等固定成本項目，以及設施成本(租金、水電費、保險)。這些其他費用在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間總共減少了480萬美元和840萬美元。與2019年同期相比，這些下降主要與重組措施節省的成本和上文“重組”部分提到的其他運營成本削減有關。2020年上半年的成本也減少了220萬美元，這與第一季度從中國政府獲得的補貼有關，以抵消我們在中國的工廠因新冠肺炎事件暫時關閉而產生的成本和效率低下。
研發(R&D)費用:
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，研發費用分別為610萬美元和690萬美元，截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，研發費用分別為1220萬美元和1400萬美元。與2019年同期相比，2020年研發費用較低，主要反映了與2019年實施的Power Solutions研發調整相關的成本節約，以及與2019年有效匯率相比，2020年期間更有利的匯率環境。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
SG&A費用為1810萬美元，比2019年第二季度減少120萬美元。較低的差旅費用為70萬美元，ERP成本減少了40萬美元，其他成本控制措施節省的費用超過了與最近收購的CUI業務相關的190萬美元的增量SG&A費用。SG&A費用還包括2020年第二季度Coli保單現金退還價值的收益100萬美元，而2019年第二季度這些保單的收益為20萬美元。
SG&A費用為4010萬美元，比2019年上半年增加了170萬美元。*ERP成本減少了140萬美元，差旅費用減少了90萬美元，其他成本控制措施節省了部分費用，部分抵消了與最近收購的CUI業務相關的410萬美元的增量SG&A費用。SG&A費用還包括2020年上半年Coli保單現金退還價值的虧損40萬美元，而2019年上半年這些保單的收益為80萬美元。
所得税撥備
公司的有效税率將根據賺取税前利潤的地理管轄區而波動。在公司經營的地理管轄區中，美國和歐洲的税率一般相等；亞洲的税率是公司三個地理管轄區中最低的，見附註10，“所得税”。
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月的所得税撥備為40萬美元，而本公司截至2020年6月30日止三個月的所得税前盈利較2019年同期增加約260萬美元，主要歸因於來自亞洲部門的收入增加。本公司於截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月的有效税率分別為7.1%及12.4%，而截至2020年6月30日止三個月的有效税率較2019年同期的變動主要歸因於永久性差異對美國免税活動的影響，請參閲附註10，“所得税”。
截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月的所得税(福利)撥備分別為(30萬美元)及50萬美元。*本公司截至2020年6月30日止六個月的所得税前盈利較2019年同期減少約310萬美元，主要歸因於北美及歐洲分部收入減少。本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的有效税率分別為(24.6%)和10.1%。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的有效税率發生變化，主要是由於與逆轉估值免税額和CARE法案的聯邦税法變化有關的税收優惠，被對美國免税活動的永久性差異的影響所抵消。
流動性與資本資源
我們的主要現金來源是向我們的客户銷售我們的產品和服務所產生的應收貿易賬款的收取，以及我們現有信貸額度下的可用金額，包括我們的信貸安排。我們現金的主要用途是支付運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股息、債務和其他長期負債。我們相信，我們目前的流動資金狀況和未來來自運營的現金流將使我們能夠在未來12個月為我們的運營提供資金，包括上述所有項目。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司的外國子公司分別持有3750萬美元和2910萬美元的現金和現金等價物(分別為50%和40%)。在2020年前六個月，公司從美國以外匯回了500萬美元的資金，增量納税負擔最小。我們繼續分析我們的全球營運資金和現金需求，以及進一步匯回的潛在税負。我們還沒有就將來從美國以外匯回資金為公司在美國的運營提供資金的問題做出任何進一步的決定。如果貝爾的美國業務需要這些資金，公司將被要求累計並支付美國州税和任何適用的外國預扣税來匯回這些資金。
截至2020年6月30日，現金及現金等價物、有價證券和應收賬款約佔公司總資產的33.3%，截至2019年12月31日，約佔總資產的31.6%。本公司於2020年6月30日的流動比率(即流動資產與流動負債之比)為3.2比1，於2019年12月31日為3.1比1。
本公司於2014年6月訂立高級信貸及擔保協議，其後於2014年12月、2016年3月修訂，並於2017年12月進一步修訂及再融資。信貸及擔保協議載有慣常的陳述及擔保、違約契諾及事件及財務契諾，衡量(I)本公司在綜合基礎上的資金負債總額與定義的本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)，及(Ii)本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)。若發生違約事件，信貸及擔保協議項下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快其項下到期金額及有擔保債權人可採取的所有行動。*於2020年2月18日，本公司進一步修訂其信貸協議，根據該協議，本公司自願預付其信貸協議項下金額為820萬美元的定期貸款的一部分。修正案還修改了適用於信貸協議下貸款的利率和費用，並改變了與收購、股票回購和財務比率等事項相關的某些契約。
截至2020年6月30日，公司遵守了其債務契約，包括其最具限制性的契約-固定費用覆蓋率。*截至2020年6月30日，信貸安排下可用的未使用信貸為4300萬美元，其中我們有能力在不違反基於公司現有合併EBITDA的槓桿率契約的情況下借入4480萬美元。
我們目前正在進行一個多年的過程，將我們的大部分業務整合到一個全球企業資源規劃系統(ERP)中。ERP旨在提高我們供應鏈和金融交易流程的效率，準確維護我們的賬簿和記錄，並向我們的管理團隊提供對業務運營重要的信息。業務單位正在分三個階段實施企業資源規劃，直至2021年初。自項目啟動以來，我們與此實施相關的累計成本為700萬美元，其中2019年第二季度和上半年分別發生了40萬美元和140萬美元，2020年第二季度和上半年沒有發生額外成本。這些成本計入合併財務報表的SG&A中。ERP實施項目的第一階段於2019年第一季度完成，Power Solutions業務在新系統上上線，從1月1日起生效。2019年。項目第二階段於2020年第一季度完成，TRP業務在新系統上上線，從2020年1月1日起生效。到目前為止，我們在SG&A費用中實現了每年約200萬美元的ERP許可費成本節約，這些成本基本上從2019年開始實現。我們預計在2021年初用內部資源完成這個項目，沒有更多的外部諮詢費用。*前一句話代表前瞻性聲明。參見“關於前瞻性信息的告誡通知”。
現金流
截至2020年6月30日的6個月
在截至2020年6月30日的6個月中，公司的現金和現金等價物增加了300萬美元。
| • | 經營活動提供的現金淨額為1,680萬美元；部分抵消 | |
| • | 購置房地產、廠房和設備300萬美元； |
| • | 支付160萬美元的股息；以及 |
| • | 償還820萬美元的長期債務。 |
在截至2020年6月30日的6個月中，應收賬款增加了250萬美元，這主要是由於2020年第二季度的銷售額比2019年第四季度有所增加。截至2020年6月30日，未償還銷售天數(DSO)略有改善，從2019年12月31日的60天增加到59天。截至2020年6月30日，應收賬款的庫存與2019年12月31日相比減少了190萬美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日的平均庫存週轉率為3.6天。
截至2019年6月30日的6個月
截至2019年6月30日止六個月內，本公司現金及現金等價物增加450萬美元，主要原因如下：
| • | 經營活動提供的現金淨額為780萬美元；以及 |
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| • | 出售不動產、廠房和設備所得580萬美元；部分抵消 |
| • | 購置房地產、廠房和設備530萬美元； |
| • | 支付160萬美元的股息；以及 |
| • | 償還150萬美元的長期債務。 |
在截至2019年6月30日的6個月中，應收賬款減少了770萬美元，主要原因是與2018年第四季度相比，2019年第二季度的銷售額有所下降。截至2019年6月30日，未償還銷售天數(DSO)從2018年12月31日的59天略微增加到60天。截至2019年6月30日，應收賬款的庫存與2018年12月31日相比減少了180萬美元。2019年6月30日的庫存週轉率為3.6美元，而2018年12月31日為3.7天。
關鍵會計政策
管理層對貝爾公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以該公司根據美國公認會計原則編制的簡明綜合財務報表為基礎的。這些財務報表的編制要求公司作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上，該公司評估其估計，包括與產品退貨、壞賬、庫存、商譽、無形資產、投資、保修、SERP費用、所得税和或有事項以及訴訟有關的估計。本公司根據過往經驗及各種其他相信在當時情況下屬合理的假設作出估計，而該等假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
近期會計公告
關於適用於該公司的新財務會計標準的討論通過參考本10-Q表格季度報告第I部分第1項中包含的該公司財務報表的註釋1“列報和會計政策基礎”納入本文。
項目3.修訂關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨的市場風險主要來自外幣匯率的變化和與其長期債務相關的利率的變化。在2020年前六個月，美元對公司支付費用的大多數其他貨幣走強。在比較2020年前六個月的平均匯率與2019年同期的平均匯率時，歐元貶值了2%，英鎊貶值了2%，比索貶值11%，人民幣兑美元貶值3%。本公司估計，與2019年同期相比，這些外幣的貶值導致2020年上半年的運營成本降低了160萬美元，因為本公司在中國、歐洲和墨西哥的大部分費用都是以本幣支付的。此外，2020年前六個月由於將本幣資產負債表賬户合併為美元而確認的外匯損失不到10萬美元，原因是2019年第二季度，本公司簽訂了遠期合同，以確保與比索相關的有利匯率，直至2020年12月31日，用於貝爾今年剩餘時間預期的比索債務的一部分。公司監控外幣變動，並可能實施進一步的定價行動，以幫助緩解外幣變動可能對其綜合經營業績造成的影響，請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7A項“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”，以進一步討論市場風險。
項目4.協議管制和程序
披露控制和程序：*截至本報告所涉期間結束時，公司在包括公司首席執行官和財務副總裁在內的公司管理層的參與下，根據證券交易法第13a-15條對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，公司首席執行官和財務副總裁得出結論，截至本報告所涉期間結束，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化：*本公司財務報告內部控制在本報告所涉及的上一個會計季度內沒有發生重大變化，這些變化對公司財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分：報告和其他信息
項目1.協議法律程序
本項目要求提供的信息在此通過引用公司簡明綜合財務報表附註13“承諾和或有事項”併入“法律訴訟”項下，如本季度報告10-Q表第一部分第1項所述。我們還參與了與我們的業務相關的各種其他法律訴訟。經諮詢律師意見後，吾等相信該等其他法律程序及事宜的處置不會對本公司的濃縮綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
第1A項危險因素
以下所述的風險，除了我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中所描述的風險外，在作出投資決定之前應仔細考慮這些風險。這些都是我們認為最重要的風險因素，但不是作出投資決定時唯一要考慮的風險因素。這份10-Q表格還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。我們的業務、綜合財務狀況和綜合經營結果可能會受到“關於前瞻性信息的告誡通知”或本文提出的特定前瞻性陳述中所描述的任何風險因素的重大不利影響。我們證券的交易價格可能會因為這些風險中的任何一個而下降，我們證券的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們未來的業務產生重大不利影響。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新或修改任何風險因素，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
我們的全球業務和對我們產品的需求面臨着與冠狀病毒等健康流行病相關的風險。
在我們開展業務的國家，任何傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、合併的財務狀況和合並的運營結果產生實質性的不利影響。在2020年1月，新冠肺炎的爆發首次被發現，並在整個2020年第一季度對我們位於中國的四家最大的製造工廠產生了不利影響。當地政府為控制病毒傳播而實施的旅行限制導致我們在中國的工廠在春節假期期間長時間關閉，工人在假期後推遲返回。到2020年3月9日，我們在中國工廠的總體工人返回率約為85%.我們的供應商、客户和客户的合同製造商也受到了類似的影響而且許多工廠目前也沒有滿負荷運營。在整個2020年第二季度，我們在北美和歐洲運營的許多司法管轄區都強制要求提供避難所訂單，但基本業務除外。*截至本季度報告提交日期，該公司的所有制造工廠都是開放的，由於當地政府的要求，某些工廠的員工數量減少了。*由於新冠肺炎疫情爆發的狀況仍然不確定，特別是在美國和歐洲，額外的貝爾工廠可能會受到負面影響。此外，由於新冠肺炎疫情爆發的狀況仍然不確定，特別是在美國和歐洲，額外的貝爾工廠可能會受到負面影響。此外，由於當地政府的要求，某些工廠的員工人數減少了。由於BEL疫情的狀況仍然不確定，特別是在美國和歐洲，額外的BEL設施可能會受到負面影響。此外，新冠肺炎表示，這對許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響。, 導致經濟下滑，影響了對我們某些終端客户產品的需求。新冠肺炎將在多大程度上影響我們的業務和我們的綜合財務業績，這將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，在提交本10-Q表格季度報告時無法預測。
我們的高負債水平可能會對我們進入資本市場的機會和我們履行現有信貸協議下的金融契約的能力造成負面影響。
我們在2014年發生了大量債務，為收購Power Solutions和Connectivity Solutions提供資金，並在2019年12月收購了CUI，未來我們可能需要產生額外的債務來融資運營或其他一般企業用途。*截至2020年6月30日，我們未償債務的合併本金為1.368億美元，根據我們的信貸協議計算，調整後的EBITDA槓桿率為3.45倍(而我們修訂後的信貸協議中規定的最高槓杆率為5.00倍)。根據我們的信貸協議計算(與1.05倍的最低固定費用覆蓋率相比)。(根據我們修訂的信貸協議的條款，槓桿率將從2020年9月30日起降至4.75倍，從2020年12月31日起降至4.00倍，從2021年3月31日起降至3.25倍，自2021年6月30日起生效。)固定費用覆蓋率將從2020年9月30日起升至1.10倍，自2020年12月31日起升至1.15倍，自2020年12月31日起升至1.25倍。2021年及以後。我們的美國償債要求與我們在美國的收入和現金流有關。*這種槓桿使我們在業務、行業或整體經濟下滑的情況下面臨風險，並可能損害我們的運營靈活性和有效競爭的能力。*我們目前的信貸協議要求我們保持某些契約比率，如前所述，這些比率在期限內的特定日期變得更加嚴格。如果我們不繼續滿足這些要求的比率或從貸款人那裏獲得豁免，我們將陷入困境, 這可能導致我們的債務義務加速到期。“我們不能向投資者保證，我們將能夠以令人滿意的條款獲得私人或公共債務或股權，或者根本不能。”任何可能安排的股權融資可能會稀釋現有股東的股權，任何可能安排的債務融資可能會導致實施更嚴格的財務和運營契約。
第二項：未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用。
項目3.修訂高級證券違約
不適用。
項目4.修訂礦場安全資料披露
不適用。
項目5.建議其他資料
不適用。
| 項目6.各種展品 |
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| (一)展品數量和展品數量： |
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| 10.1† |
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)經修訂的2020年股權補償計劃通過引用附件10.1併入本公司於2020年6月12日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 31.1* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證總裁和首席執行官 |
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| 31.2* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官和首席會計官。 |
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| 32.1** |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發總裁和首席執行官證書。 |
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| 32.2** |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席財務官和首席會計官。 |
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| 101.INS* |
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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| 101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| 101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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| 101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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| 101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*在此存檔。
**現呈交。
†提供管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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Bel Fuse Inc. |
| 2020年8月7日 |
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| 依據： |
/s/丹尼爾·伯恩斯坦 |
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丹尼爾·伯恩斯坦 |
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總裁兼首席執行官 |
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| 依據： |
/s/Craig Brosious |
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克雷格·布魯斯(Craig Brosious) |
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財務副總裁兼祕書 |
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(首席財務官和首席會計官) |