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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ☑ | 根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易法 | | | | |
| | 關於截至的季度期間 | | 2020年6月30日 | |
|
或
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | 根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易法 | | |
| | 由_的過渡期 | | |
委託文件編號:1-16463
____________________________________________
皮博迪能源公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-4004153 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場街701號, | 聖路易斯, | 密蘇裏 | | | 63101-1826 |
(主要行政機關地址) | | | | | | (郵政編碼) |
(314) 342-3400
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | BTU | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑**編號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是☑編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
大型加速濾波器☑ 加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐ *規模較小的報告公司☐
*新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是的☑
在根據法院確認的計劃分配證券之後,用複選標記表示註冊人是否提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是☑ 不是的☐
有97.8截至2020年7月31日,已發行的註冊人普通股的100萬股(每股面值0.01美元)。
目錄
| | | | | |
| 頁 |
第一部分-財務信息 | |
第二項1.財務報表 | 1 |
未經審計的簡明合併經營報表 | 1 |
未經審計的全面收益表簡明合併報表 | 2 |
簡明綜合資產負債表 | 3 |
未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 4 |
未經審計的股東權益變動簡明合併報表 | 6 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 37 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 61 |
項目4.控制和程序 | 62 |
第II部分-其他資料 | |
項目2.法律訴訟 | 62 |
項目71A。危險因素 | 62 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 65 |
第294項礦山安全信息披露 | 65 |
項目6.展品 | 66 |
展品索引 | 67 |
簽名 | 68 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併經營報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元,每股數據除外) | | | | | | |
營業收入 | $ | 626.7 | | | $ | 1,149.0 | | | $ | 1,472.9 | | | $ | 2,399.6 | |
成本和開支 | | | | | | | |
運營成本和費用(不包括下面單獨列出的項目) | 556.3 | | | 857.8 | | | 1,335.8 | | | 1,806.0 | |
折舊、損耗和攤銷 | 88.3 | | | 165.4 | | | 194.3 | | | 337.9 | |
資產報廢債務費用 | 14.1 | | | 15.3 | | | 31.7 | | | 29.1 | |
銷售和管理費用 | 25.2 | | | 38.9 | | | 50.1 | | | 75.6 | |
重組費用 | 16.5 | | | 0.4 | | | 23.0 | | | 0.6 | |
與合資企業相關的交易成本 | 12.9 | | | 1.6 | | | 17.1 | | | 1.6 | |
其他營業虧損(收入): | | | | | | | |
處置淨虧損(收益) | 0.2 | | | (0.2) | | | (7.9) | | | (1.7) | |
資產減值 | 1,418.1 | | | — | | | 1,418.1 | | | — | |
北古奧尼拉設備損失準備金 | — | | | — | | | — | | | 24.7 | |
北古奧尼拉保險賠償 | — | | | — | | | — | | | (125.0) | |
股權附屬公司的虧損(收入) | 6.0 | | | (9.7) | | | 15.1 | | | (13.2) | |
營業(虧損)利潤 | (1,510.9) | | | 79.5 | | | (1,604.4) | | | 264.0 | |
利息支出 | 34.3 | | | 36.0 | | | 67.4 | | | 71.8 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (2.4) | | | (7.2) | | | (5.5) | | | (15.5) | |
定期淨收益成本,不包括服務成本 | 2.7 | | | 4.8 | | | 5.5 | | | 9.7 | |
| | | | | | | |
所得税前持續經營收入(虧損) | (1,545.5) | | | 45.9 | | | (1,671.8) | | | 198.0 | |
所得税(福利)撥備 | (0.2) | | | 3.0 | | | 2.8 | | | 21.8 | |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | (1,545.3) | | | 42.9 | | | (1,674.6) | | | 176.2 | |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | (2.3) | | | (3.4) | | | (4.5) | | | (6.8) | |
淨(虧損)收入 | (1,547.6) | | | 39.5 | | | (1,679.1) | | | 169.4 | |
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (3.4) | | | 2.4 | | | (5.2) | | | 8.1 | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (1,544.2) | | | $ | 37.1 | | | $ | (1,673.9) | | | $ | 161.3 | |
| | | | | | | |
(虧損)持續經營收入: | | | | | | | |
每股基本(虧損)收益 | $ | (15.76) | | | $ | 0.38 | | | $ | (17.12) | | | $ | 1.56 | |
稀釋(虧損)每股收益 | $ | (15.76) | | | $ | 0.37 | | | $ | (17.12) | | | $ | 1.54 | |
普通股股東的淨(虧損)收入: | | | | | | | |
每股基本(虧損)收益 | $ | (15.78) | | | $ | 0.35 | | | $ | (17.16) | | | $ | 1.50 | |
稀釋(虧損)每股收益 | $ | (15.78) | | | $ | 0.34 | | | $ | (17.16) | | | $ | 1.48 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
皮博迪能源公司
未經審計的簡明綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (1,547.6) | | | $ | 39.5 | | | $ | (1,679.1) | | | $ | 169.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休後計劃和工人補償義務(每個時期扣除0.0美元的税收撥備) | (2.2) | | | (2.2) | | | (4.4) | | | (4.4) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣折算調整 | 6.1 | | | (0.5) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
其他綜合收益(虧損),扣除所得税後的淨額 | 3.9 | | | (2.7) | | | (5.1) | | | (4.8) | |
綜合(虧損)收益 | (1,543.7) | | | 36.8 | | | (1,684.2) | | | 164.6 | |
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (3.4) | | | 2.4 | | | (5.2) | | | 8.1 | |
普通股股東應佔綜合(虧損)收入 | $ | (1,540.3) | | | $ | 34.4 | | | $ | (1,679.0) | | | $ | 156.5 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
皮博迪能源公司
壓縮合並資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (金額以百萬為單位,每股數據除外) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 848.5 | | | $ | 732.2 | |
| | | |
應收賬款,扣除2020年6月30日和2019年12月31日的信貸損失撥備後的淨額 | 191.4 | | | 329.5 | |
盤存 | 301.6 | | | 331.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流動資產 | 241.2 | | | 220.7 | |
流動資產總額 | 1,582.7 | | | 1,613.9 | |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨值 | 3,178.4 | | | 4,679.1 | |
| | | |
經營性租賃使用權資產 | 50.7 | | | 82.4 | |
投資及其他資產 | 132.1 | | | 139.1 | |
遞延所得税 | 4.9 | | | 28.3 | |
總資產 | $ | 4,948.8 | | | $ | 6,542.8 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 10.9 | | | $ | 18.3 | |
| | | |
應付賬款和應計費用 | 788.9 | | | 957.0 | |
流動負債總額 | 799.8 | | | 975.3 | |
長期債務,減少流動部分 | 1,597.0 | | | 1,292.5 | |
遞延所得税 | 28.3 | | | 28.8 | |
資產報廢義務 | 665.8 | | | 654.1 | |
應計退休後福利成本 | 583.0 | | | 593.4 | |
經營租賃負債,減去流動部分 | 42.0 | | | 52.8 | |
其他非流動負債 | 243.6 | | | 273.4 | |
總負債 | 3,959.5 | | | 3,870.3 | |
股東權益 | | | |
| | | |
優先股-每股面值0.01美元;100.0股授權股票,截至2019年6月30日和2019年12月31日沒有發行或發行任何股票 | — | | | — | |
系列普通股-每股面值0.01美元;授權50.0股,截至2020年6月30日和2019年12月31日沒有發行或發行任何股票 | — | | | — | |
普通股-每股面值0.01美元;截至2019年6月30日,授權發行450.0股,已發行140.5股,已發行97.8股;截至2019年12月31日,已發行139.2股,已發行96.9股 | 1.4 | | | 1.4 | |
額外實收資本 | 3,357.2 | | | 3,351.1 | |
庫存股,按成本計算-截至2020年6月30日和2019年12月31日的42.7股和42.3股普通股 | (1,368.9) | | | (1,367.3) | |
(累計虧損)留存收益 | (1,076.9) | | | 597.0 | |
累計其他綜合收入 | 26.5 | | | 31.6 | |
皮博迪能源公司股東權益 | 939.3 | | | 2,613.8 | |
非控制性利益 | 50.0 | | | 58.7 | |
股東權益總額 | 989.3 | | | 2,672.5 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,948.8 | | | $ | 6,542.8 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
皮博迪能源公司 | | | |
未經審計的現金流量表簡明綜合報表 | | | |
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| 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | |
經營活動的現金流 | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (1,679.1) | | | $ | 169.4 | |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | 4.5 | | | 6.8 | |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | (1,674.6) | | | 176.2 | |
對持續經營的收入(虧損)進行調整,將所得税淨額調整為經營活動提供的現金淨額(用於): | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 194.3 | | | 337.9 | |
非現金利息支出,淨額 | 8.0 | | | 11.1 | |
遞延所得税 | (0.5) | | | (0.3) | |
基於非現金股份的薪酬 | 6.1 | | | 21.6 | |
資產減值 | 1,418.1 | | | — | |
處置淨收益 | (7.9) | | | (1.7) | |
股權附屬公司的虧損(收入) | 15.1 | | | (13.2) | |
北古奧尼拉設備損失準備金 | — | | | 24.7 | |
| | | |
外幣期權合約 | (1.3) | | | 2.4 | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | |
應收帳款 | 138.1 | | | 20.8 | |
盤存 | 29.9 | | | (42.5) | |
其他流動資產 | (13.3) | | | (32.0) | |
應付賬款和應計費用 | (133.9) | | | (52.7) | |
資產報廢義務 | 6.9 | | | 9.3 | |
工人賠償義務 | (0.5) | | | 0.9 | |
退休後福利義務 | (14.8) | | | (31.2) | |
養老金義務 | 0.2 | | | (17.9) | |
其他,淨 | (2.6) | | | (14.8) | |
持續經營提供的淨現金(用於) | (32.7) | | | 398.6 | |
停產業務使用的淨現金 | (20.4) | | | (21.6) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (53.1) | | | 377.0 | |
投資活動的現金流 | | | |
增加房地產、廠房、設備和礦山開發 | (85.8) | | | (96.8) | |
與資本支出相關的應計費用變動 | (14.3) | | | 0.2 | |
| | | |
可歸因於北古奧尼拉設備損失的保險收益 | — | | | 23.2 | |
處置資產所得,扣除應收賬款後的淨額 | 12.0 | | | 15.8 | |
收購淺灘溪礦的應佔金額 | — | | | (2.4) | |
對合資企業的貢獻 | (192.0) | | | (219.6) | |
來自合資企業的分銷 | 188.2 | | | 205.5 | |
給關聯方的墊款 | (23.1) | | | (4.5) | |
米德爾蒙特煤炭有限公司的現金收入 | — | | | 14.7 | |
| | | |
其他,淨 | (0.6) | | | (0.1) | |
投資活動所用現金淨額 | (115.6) | | | (64.0) | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 | | | |
| | | | | | | | | | | |
皮博迪能源公司 | | | |
未經審計的現金流量表簡明綜合報表-(續) | | | |
| | | |
| 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | |
融資活動的現金流 | | | |
長期債務收益 | 300.0 | | | — | |
償還長期債務 | (9.9) | | | (17.5) | |
支付債務發行和其他遞延融資成本 | — | | | (0.8) | |
普通股回購 | — | | | (156.0) | |
回購因預扣税款而放棄的員工普通股 | (1.6) | | | (12.3) | |
支付的股息 | — | | | (229.3) | |
對非控股權益的分配 | (3.5) | | | (14.4) | |
| | | |
在融資活動中提供(用於)的淨現金 | 285.0 | | | (430.3) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 116.3 | | | (117.3) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 732.2 | | | 1,017.4 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 848.5 | | | $ | 900.1 | |
| | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
皮博迪能源公司
未經審計的股東權益簡明綜合變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元,每股數據除外) | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額 | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.4 | |
額外實收資本 | | | | | | | |
期初餘額 | 3,353.3 | | | 3,322.3 | | | 3,351.1 | | | 3,304.7 | |
已宣佈股息的股息等值單位 | — | | | 1.4 | | | — | | | 7.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股權分類獎勵的股份薪酬 | 3.9 | | | 10.0 | | | 6.1 | | | 21.6 | |
| | | | | | | |
期末餘額 | 3,357.2 | | | 3,333.7 | | | 3,357.2 | | | 3,333.7 | |
庫存股 | | | | | | | |
期初餘額 | (1,368.1) | | | (1,125.3) | | | (1,367.3) | | | (1,025.1) | |
普通股回購 | — | | | (57.2) | | | — | | | (156.0) | |
回購因預扣税款而放棄的員工普通股 | (0.8) | | | (10.9) | | | (1.6) | | | (12.3) | |
期末餘額 | (1,368.9) | | | (1,193.4) | | | (1,368.9) | | | (1,193.4) | |
(累計虧損)留存收益 | | | | | | | |
期初餘額 | 467.3 | | | 978.3 | | | 597.0 | | | 1,074.5 | |
淨(虧損)收入 | (1,544.2) | | | 37.1 | | | (1,673.9) | | | 161.3 | |
宣佈的股息(分別為每股0.000美元、0.140美元、0.000美元和2.120美元) | — | | | (16.3) | | | — | | | (236.7) | |
| | | | | | | |
期末餘額 | (1,076.9) | | | 999.1 | | | (1,076.9) | | | 999.1 | |
累計其他綜合收入 | | | | | | | |
期初餘額 | 22.6 | | | 38.0 | | | 31.6 | | | 40.1 | |
| | | | | | | |
退休後計劃和工人補償義務(每個時期扣除0.0美元的税收撥備) | (2.2) | | | (2.2) | | | (4.4) | | | (4.4) | |
外幣折算調整 | 6.1 | | | (0.5) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
期末餘額 | 26.5 | | | 35.3 | | | 26.5 | | | 35.3 | |
非控制性利益 | | | | | | | |
期初餘額 | 56.8 | | | 47.4 | | | 58.7 | | | 56.0 | |
淨(虧損)收入 | (3.4) | | | 2.4 | | | (5.2) | | | 8.1 | |
對非控股權益的分配 | (3.4) | | | (0.1) | | | (3.5) | | | (14.4) | |
期末餘額 | 50.0 | | | 49.7 | | | 50.0 | | | 49.7 | |
股東權益總額 | $ | 989.3 | | | $ | 3,225.8 | | | $ | 989.3 | | | $ | 3,225.8 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(1) 陳述的基礎
簡明綜合財務報表包括皮博迪能源公司(PEC)及其合併子公司和附屬公司(連同PEC、本公司或皮博迪)的賬目。本公司控制的子公司的權益與反映為非控制權益的任何外部股東權益合併,除非本公司在合資企業中擁有不可分割的權益。在這些情況下,本公司將其在共同控制實體的資產、負債、收入和支出中的比例份額計入未經審計的簡明綜合財務報表的每個適用項目。所有公司間交易、利潤和餘額已在合併中沖銷。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(美國公認會計原則)以及形成10-Q報表的説明和S-X條例第10條編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,應與公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。管理層認為,這些財務報表反映了公平列報所需的所有正常的、經常性的調整。本文提供的截至2019年12月31日的資產負債表信息取自公司於該日經審計的綜合資產負債表。該公司截至2020年6月30日的3個月和6個月的運營業績不一定表明未來幾個季度或截至2020年12月31日的年度可能預期的結果。
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行
2020年3月11日,新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為大流行。全球對經濟活動的影響嚴重抑制了對眾多大宗商品的需求。在全球煤炭行業內,隨着新冠肺炎疫情迫使全國範圍內的封鎖和區域限制,供需中斷現象普遍存在。在海運冶金和熱力市場,由於鋼鐵產量減少和發電量減少,需求仍然疲軟。美國的電煤需求一直受到天然氣價格低迷、可再生能源使用量增加以及工業活動減少導致電力部門消費疲軟的壓力。
雖然新冠肺炎疫情對本公司業務的最終影響尚不清楚,但本公司預計將繼續幹擾一般商業活動,這可能會進一步對本公司產品的需求和價格產生負面影響。該公司還面臨供應鏈和分銷渠道的中斷,可能增加其生產、儲存和分銷成本,並對公司員工產生潛在的不利影響,每一項都可能對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此外,新冠肺炎疫情可能會繼續對關鍵事件的時間安排產生不利影響。
為應對新冠肺炎疫情,2020年3月27日,美國總統簽署並頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(The CARE Act)。該公司已要求美國國税局(IRS)加快退還之前產生的替代最低税(AMT)抵免,詳情請參閲附註11.7“所得税”,並將把頒佈之日之後發生的2020年僱主工資税推遲到未來幾年。
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
如附註12.“長期債務”中進一步描述的那樣,在2020年第二季度,公司借入了#美元。300.0鑑於目前新冠肺炎大流行給全球市場造成的不確定性,該公司在其循環信貸安排下獲得了20億美元的資金,這是其保持財務靈活性的持續努力的一部分。該公司在2020年上半年經歷了運營現金流為負的情況。截至2020年6月30日的6個月,持續運營的業績(扣除所得税和調整後的EBITDA)下降了美元。1,850.8百萬美元和$423.9與去年同期相比,分別為2500萬美元。該公司的可用流動資金從#美元下降到1,275.8截至2019年12月31日,2019年12月31日為2000萬美元926.1截至2020年6月30日,100萬。可用流動資金包括現金和現金等價物#美元。732.2300萬美元和300萬美元848.5截至2019年12月31日和2020年6月30日分別為600萬美元,以及公司循環信貸安排和應收賬款證券化計劃下的綜合可獲得性為$543.6300萬美元和300萬美元77.6分別截至2019年12月31日和2020年6月30日。在截至2020年6月30日的六個月內,公司循環信貸安排和應收賬款證券化計劃下的綜合可獲得性因美元300.0如上所述的400萬美元借款,額外增加$83.0800萬份信用證開具,以及1美元83.0應收賬款證券化計劃下的可用應收賬款餘額減少了100萬美元。
如果本公司不能成功採取緩解措施,則在2020年下半年存在違反本公司信貸協議規定的槓桿率限制的重大風險。根據信貸協議,不遵守比率公約將構成違約,循環貸款人可以選擇加速相關債務的到期,並可能選擇行使協議下的其他權利和補救措施。此外,本公司的優先擔保票據和某些租賃協議包含交叉違約條款,這些條款將因信貸協議下的違約而被激活,這可能導致這些債務項下類似的到期日加快。
該公司相信,它可以通過採取某些緩解行動來避免違規行為,例如獲得違約條件豁免、執行信貸協議修正案或完成資產出售以產生額外的流動資金,但不能保證此類行動成功的可能性。如果此類行動不成功,公司可以通過償還其循環信貸安排下目前未償還的金額,並用現金抵押品取代未償還信用證,在保持12個月以上經營流動資金的同時避免違規行為。如上所述,該等行動將避免信貸協議項下的剩餘債務違約,以及高級擔保票據和租賃協議的交叉違約,但將對本公司的流動資金產生負面影響。這些行動中的任何一項都可能對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
鑑於新冠肺炎未來事態發展的不確定性,包括持續時間、嚴重程度和範圍,以及政府為限制傳播而採取的必要行動,該公司目前無法估計大流行對其財務狀況、運營業績或現金流的全面影響。
(2) 新採用的會計準則和尚未實施的會計準則
新採用的會計準則
金融工具-信貸損失。2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了與金融工具信用損失計量相關的2016-13年會計準則更新(ASU)(話題326)。新準則用反映預期信貸損失的方法取代了記錄信貸損失的已發生損失方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以告知信貸損失估計。本公司於2020年1月1日採用修改後的追溯法採用該標準。該公司將被要求使用應收賬款、貸款和其他金融工具的前瞻性預期損失模型,以記錄預計不會收回的估計合同現金流的準備金。本公司沒有重報2019年的比較信息,也沒有因為採用主題326而需要對留存收益進行調整。
自2020年1月1日起,本公司確認按攤餘成本列賬的金融資產的信貸損失撥備,以表示截至資產負債表日預計應收取的淨額。該等撥備乃根據預期於資產存續期(合約條款)期間產生的信貸損失(包括預付款項的代價)計算,並以本公司於資產負債表日的預期為基礎。
資產在本公司確定該等金融資產被視為無法收回時予以註銷。核銷確認為從信貸損失撥備中扣除。先前核銷金額的預期收回額(不超過先前核銷金額的總和)計入於資產負債表日釐定的必要準備金。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
本公司在估計其預期信貸損失時,根據類似的風險特徵將其應收賬款彙集在一起。本公司還會持續評估此類集合決策,並根據風險特徵的變化逐期進行調整。
公允價值計量。2018年8月,FASB發佈了2018-13年度的ASU,修改了公允價值計量指南,刪除和修改了某些披露要求,同時也增加了新的披露要求。關於未實現損益變化、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值以及對計量不確定性的敍述性描述的修正案應僅適用於通過的最初財政年度中最近的中期或年度。所有其他修訂應追溯適用於在其生效日期提交的所有期間。本公司採納了自2020年1月1日起生效的披露要求。
薪酬-退休福利。2018年8月,FASB發佈了2018-14年度的ASU,增加、刪除和澄清了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。本公司採納了自2020年1月1日起生效的披露要求。
尚未實施的會計準則
所得税。2019年12月,FASB發佈了2019-12年的ASU,作為降低會計準則複雜性的努力的一部分。ASU加強和簡化了740號會計準則彙編(ASC)中所得税會計指導的各個方面,包括與(1)混合税制有關的要求,(2)在非企業合併的交易中獲得的商譽的税基遞增要求,(3)不納税實體的單獨財務報表,(4)遞增法的期間內税收分配例外,(5)外國實體投資者轉換到權益會計方法或從權益會計方法過渡到權益會計方法後對遞延税收負債的確認。(六)制定税法變更的中期會計;(七)中期税務會計的年初至今虧損限額。ASU 2019年-12年1月1日對日曆年終上市公司生效,允許提前採用。本公司計劃從2021年1月1日起採用這些要求。
“權益法投資”(Equity Method Investments)。2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,其中澄清了ASC 321、ASC 323和ASC 815之間的相互作用。新的指導方針解決了進入和退出權益法的會計問題,並衡量了某些購買的期權和遠期合同,以獲得投資。ASU 2020-01對日曆年終上市公司於2021年1月1日生效,允許提前採用。本公司計劃從2021年1月1日起採用這些要求。
中間價改革的效果。2020年3月,ASU發佈了2020-04號文件,其中在有限的一段時間內提供了可選的指導,以減輕參考匯率改革導致的合同修改的潛在會計負擔。本指導自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。隨着參考匯率改革活動的進行,該指導意見可能會隨着時間的推移而採用,並應在前瞻性的基礎上應用。該公司仍在完成對2020-04年亞利桑那州立大學影響的評估,並計劃在進行參考匯率改革活動時選擇可選的權宜之計。雖然該公司仍在進行評估,但預計該指導方針不會對其綜合財務報表或披露產生實質性影響。
(3) 收入確認
本公司根據ASC主題606“與客户簽訂合同的收入”對收入進行會計處理。請參閲附註1.公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的“重要會計政策摘要”,瞭解公司關於“收入”和“應收賬款,淨額”的政策。2020年1月1日,本公司採用修改後的追溯法通過課題326。有關採用情況的進一步討論,包括對公司期初資產負債表的影響,見附註2.“新採用的會計準則和尚未實施的會計準則”。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
收入分解
下表列出了按產品類型和市場劃分的收入。關於其海運採礦分部,本公司根據與出口合同類似的基準得出價格的合同,將來自國內交付的煤炭的某些收入歸類為“出口”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | |
動力煤 | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 38.3 | | | $ | — | | | $ | 205.8 | | | $ | 144.1 | | | $ | — | | | $ | 388.2 | |
出口 | 123.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 123.5 | |
總熱量 | 161.8 | | | — | | | 205.8 | | | 144.1 | | | — | | | 511.7 | |
冶金煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 91.4 | | | — | | | — | | | — | | | 91.4 | |
全冶金 | — | | | 91.4 | | | — | | | — | | | — | | | 91.4 | |
其他 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 7.9 | | | 15.3 | | | 23.6 | |
營業收入 | $ | 162.0 | | | $ | 91.6 | | | $ | 205.8 | | | $ | 152.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 626.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | |
動力煤 | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 37.7 | | | $ | — | | | $ | 282.5 | | | $ | 298.2 | | | $ | — | | | $ | 618.4 | |
出口 | 182.2 | | | — | | | — | | | 4.3 | | | — | | | 186.5 | |
總熱量 | 219.9 | | | — | | | 282.5 | | | 302.5 | | | — | | | 804.9 | |
冶金煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 290.3 | | | — | | | — | | | — | | | 290.3 | |
全冶金 | — | | | 290.3 | | | — | | | — | | | — | | | 290.3 | |
其他 | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.1 | | | 7.1 | | | 45.7 | | | 53.8 | |
營業收入 | $ | 220.2 | | | $ | 290.9 | | | $ | 282.6 | | | $ | 309.6 | | | $ | 45.7 | | | $ | 1,149.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | |
動力煤 | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 74.8 | | | $ | — | | | $ | 472.4 | | | $ | 328.7 | | | $ | — | | | $ | 875.9 | |
出口 | 287.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 287.2 | |
總熱量 | 362.0 | | | — | | | 472.4 | | | 328.7 | | | — | | | 1,163.1 | |
冶金煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 283.9 | | | — | | | — | | | — | | | 283.9 | |
全冶金 | — | | | 283.9 | | | — | | | — | | | — | | | 283.9 | |
其他 | 1.1 | | | 0.9 | | | — | | | 15.6 | | | 8.3 | | | 25.9 | |
營業收入 | $ | 363.1 | | | $ | 284.8 | | | $ | 472.4 | | | $ | 344.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | 1,472.9 | |
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | |
動力煤 | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 76.1 | | | $ | — | | | $ | 569.8 | | | $ | 619.9 | | | $ | — | | | $ | 1,265.8 | |
出口 | 394.1 | | | — | | | — | | | 11.3 | | | — | | | 405.4 | |
總熱量 | 470.2 | | | — | | | 569.8 | | | 631.2 | | | — | | | 1,671.2 | |
冶金煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 614.0 | | | — | | | — | | | — | | | 614.0 | |
全冶金 | — | | | 614.0 | | | — | | | — | | | — | | | 614.0 | |
其他 | 1.0 | | | 1.4 | | | 0.1 | | | 13.2 | | | 98.7 | | | 114.4 | |
營業收入 | $ | 471.2 | | | $ | 615.4 | | | $ | 569.9 | | | $ | 644.4 | | | $ | 98.7 | | | $ | 2,399.6 | |
按初始合同期限劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | |
一年或更長時間 | $ | 79.5 | | | $ | 64.1 | | | $ | 195.7 | | | $ | 142.1 | | | $ | — | | | $ | 481.4 | |
不到一年 | 82.3 | | | 27.3 | | | 10.1 | | | 2.0 | | | — | | | 121.7 | |
其他(2) | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 7.9 | | | 15.3 | | | 23.6 | |
營業收入 | $ | 162.0 | | | $ | 91.6 | | | $ | 205.8 | | | $ | 152.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 626.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 | | 公司和其他 (1) | | 固形 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | |
一年或更長時間 | $ | 150.6 | | | $ | 242.7 | | | $ | 269.7 | | | $ | 290.8 | | | $ | — | | | $ | 953.8 | |
不到一年 | 69.3 | | | 47.6 | | | 12.8 | | | 11.7 | | | — | | | 141.4 | |
其他(2) | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.1 | | | 7.1 | | | 45.7 | | | 53.8 | |
營業收入 | $ | 220.2 | | | $ | 290.9 | | | $ | 282.6 | | | $ | 309.6 | | | $ | 45.7 | | | $ | 1,149.0 | |
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | |
一年或更長時間 | $ | 178.8 | | | $ | 204.2 | | | $ | 439.1 | | | $ | 326.7 | | | $ | — | | | $ | 1,148.8 | |
不到一年 | 183.2 | | | 79.7 | | | 33.3 | | | 2.0 | | | — | | | 298.2 | |
其他(2) | 1.1 | | | 0.9 | | | — | | | 15.6 | | | 8.3 | | | 25.9 | |
營業收入 | $ | 363.1 | | | $ | 284.8 | | | $ | 472.4 | | | $ | 344.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | 1,472.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | |
一年或更長時間 | $ | 321.7 | | | $ | 475.5 | | | $ | 549.8 | | | $ | 604.6 | | | $ | — | | | $ | 1,951.6 | |
不到一年 | 148.5 | | | 138.5 | | | 20.0 | | | 26.6 | | | — | | | 333.6 | |
其他(2) | 1.0 | | | 1.4 | | | 0.1 | | | 13.2 | | | 98.7 | | | 114.4 | |
營業收入 | $ | 471.2 | | | $ | 615.4 | | | $ | 569.9 | | | $ | 644.4 | | | $ | 98.7 | | | $ | 2,399.6 | |
(1) 公司和其他收入包括與旨在對衝未來煤炭銷售的經濟對衝活動按市值計價調整相關的損益。有關經濟套期保值活動的更多信息,請參閲附註7.O“衍生品和公允價值計量”。
(2) 其他包括與數量短缺相關的客户合同相關付款、與煤炭租賃協議相關的特許權使用費、銷售代理佣金、農場收入以及物業和設施租賃等安排的收入,對這些安排而言,合同期限沒有意義。
與客户簽訂合同的承諾收入
該公司預計2020年6月30日之後確認的收入約為$4.110億與與客户簽訂的合同有關,根據這些合同,每噸的數量和價格在2020年6月30日是固定的或可合理評估的。大致43預計該金額的%將在未來12個月內確認,其餘部分將在隨後的12個月內確認。由於各種原因,與該等合同相關的實際收入可能存在重大差異,包括煤炭質量和成本上升的價格調整特徵、產量選擇權條款以及潛在的不可抗力事件。這一對未來收入的估計不包括與無法合理估計的每噸價格可變的合同相關的任何收入,例如大多數海運冶金和海運動力煤合同,這些合同的定價是每季度或每年談判或結算的。
應收帳款
截至2020年6月30日和2019年12月31日的“應收賬款,淨額”包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) | | |
貿易應收賬款淨額 | $ | 146.3 | | | $ | 283.1 | |
雜項應收賬款淨額 | 45.1 | | | 46.4 | |
應收帳款,淨額 | $ | 191.4 | | | $ | 329.5 | |
應收貿易賬款,包括淨額不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日的信貸損失撥備。雜項應收賬款,包括淨額不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日的信貸損失撥備。不是的在截至2020年6月30日的三個月和六個月內確認了信貸損失的費用。減少以前記錄的信貸損失#美元0.1截至2019年6月30日的三個月和六個月的百萬美元計入未經審計的簡明綜合經營報表的“運營成本和費用”。
(4) 停產運營
停產業務包括某些已停產的前海運熱能礦業和其他美國熱能礦業部門資產,以及其他之前剝離的遺留業務,包括愛國者煤炭公司及其某些全資子公司(愛國者)。
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停止運營的彙總結果
在以下所列期間,非連續性業務的結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | | | | | |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | $ | (2.3) | | | $ | (3.4) | | | $ | (4.5) | | | $ | (6.8) | |
非持續經營的負債
包括在公司簡明綜合資產負債表中的被歸類為非持續業務的負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) | | |
負債: | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 55.7 | | | $ | 58.8 | |
其他非流動負債 | 92.8 | | | 105.5 | |
歸類為非持續經營的負債總額 | $ | 148.5 | | | $ | 164.3 | |
愛國者相關事宜
上表中很大一部分債務與愛國者有關。2012年9月,愛國者根據美國破產法(The Installation Code)第11章第11章提交了自願救濟請願書。2013年6月,公司代表自己、其代表的愛國者員工及其代表的愛國者退休人員,與愛國者和美國礦山工人聯合會(UMWA)簽訂了最終的和解協議(2013年度協議),以解決當時與愛國者破產相關的所有爭議問題。2015年5月,愛國者再次根據破產法向弗吉尼亞州東區的美國聯邦地區法院提交了自願救濟請願書,隨後啟動了將部分或全部資產出售給合格投標人的程序。2015年10月9日,愛國者破產法院發佈命令,確認愛國者的重組計劃,其中規定將愛國者的幾乎所有資產出售給二不同的買家。
黑肺職業病責任。愛國者有聯邦和州的黑肺職業病責任,這些責任與愛國者在2007年6月從公司剝離之前受僱的工人有關。在剝離時,愛國者公司賠償了與這些債務有關的任何索賠,金額約為$150當時是一百萬。賠償包括美國勞工部(DOL)根據1969年“聯邦煤礦健康和安全法案”就這些義務向該公司提出的任何索賠,該公司可能是一家負有責任的運營商。2013年的協議包括愛國者對分拆協議中規定的賠償的確認,包括與此類黑肺責任相關的賠償;然而,愛國者在2015年5月的破產中拒絕了這一賠償。
根據法規,本公司對受僱於本公司前子公司的愛國者員工的黑肺責任負有次級責任。本公司對與愛國者相關的黑肺負債的會計處理是基於對適用法規的解釋。管理層認為,適用的法規、根據這些法規頒佈的法規與美國司法部的解釋性指導之間存在不一致之處。該公司已要求美國司法部澄清這些不一致之處。未來這些負債的金額可能會減少。由於愛國者2015年5月破產,該公司未來是否最終將被要求為其中某些義務提供資金仍不確定。負債數額是根據公司現有的最佳資料精算確定的,數額為#美元。85.72020年6月30日和2019年12月31日均為100萬。雖然公司已經記錄了一項負債,但它打算在個案的基礎上審查每項索賠,並在適當的情況下對負債估計進行抗辯。本公司記錄的負債金額僅反映本公司前子公司僱用的愛國者工人,這些工人目前已退休、傷殘或未積極受僱。由於愛國者員工有可能繼續為另一家持續經營的煤炭運營商工作,因此本公司不能可靠地估計受僱於本公司前子公司的愛國者員工的潛在負債,這些員工目前活躍在勞動力隊伍中。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
綜合福利基金(綜合基金)。 聯合基金是由1992年“煤炭法案”創建的,是一項多僱主計劃,旨在向1976年之前最後一次工作的一羣封閉的退休人員,以及在“煤炭法案”通過之前作為孤兒領取福利的破產公司的孤兒受益人提供醫療福利。不是的這一羣體將增加新的退休人員,其中包括以前受僱於某些愛國者子公司的退休人員及其前任。根據公式,前僱主須向綜合基金供款。
根據愛國者剝離的條款,愛國者主要負責合併後的基金大約$40當時其子公司的債務為100萬美元。一旦愛國者停止履行其義務,公司就被要求對這些費用負責,因此,記錄了“不再繼續經營的損失,扣除所得税”費用#美元。0.1在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內,0.2300萬美元和300萬美元0.3在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中,分別為3.6億美元和1.8億美元。該公司向該基金支付了#美元。0.4百萬美元和$0.5分別在截至2020年和2019年6月30日的三個月內達到100萬美元,以及0.8300萬美元和300萬美元1.0在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內,預計為這些潛在的基金合併債務提供資金的年度現金成本將在美元之間1百萬美元和$2短期內,這些保費預計將下降,因為該基金對新參與者關閉。與基金有關的負債為#美元。14.7百萬美元和$15.2分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。
1974年UMWA養老金計劃(UMWA計劃)訴訟。2015年7月16日,UMWA計劃、UMWA 1974養老金信託(信託)和UMWA計劃和信託的受託人(受託人)在美國哥倫比亞特區地區法院對公司、公司的子公司皮博迪控股公司(Peabody Holding Company,LLC)和Arch Resources,Inc.(Arch)(稱為Arch Coal,Inc.)提起訴訟。2020年5月15日之前。原告根據經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)和1980年修訂的《多僱主養老金計劃修正案法》尋求宣告性判決,即被告有義務對受託人認定被告因2015年愛國者破產而負有法定提取責任的任何異議進行仲裁。經過法律和仲裁程序,並經美國密蘇裏州東區破產法院(破產法院)批准,UMWA計劃和公司於2017年1月25日同意就使UMWA計劃獲得美元的索賠達成和解。75到2021年,公司將以遞增方式支付100萬美元。在貼現的基礎上,負債餘額為#美元。12.5百萬美元和$26.0分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。
(5) 盤存
截至2020年6月30日和2019年12月31日的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) | | |
材料和用品 | $ | 111.2 | | | $ | 116.3 | |
原煤 | 49.7 | | | 85.1 | |
適銷煤 | 140.7 | | | 130.1 | |
總計 | $ | 301.6 | | | $ | 331.5 | |
上述材料和用品庫存已顯示為扣除儲備金#美元。9.3百萬美元和$7.9分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
(6) 權益法投資
本公司的權益法投資總額為$63.1百萬及$56.9在截至2020年6月30日和2019年12月31日的精簡合併資產負債表中分別反映了與Middlemount Coal Pty Ltd(Middlemount)相關的百萬美元投資和其他資產。包括在“虧損(收入)在未經審核的簡明綜合經營報表中,“來自股權聯屬公司”的虧損為$6.0百萬和 $15.1在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,分別與米德勒蒙特相關的百萬美元,收入為$9.7百萬美元和$13.5在截至2019年6月30日的三個月和六個月內分別為100萬。
公司從米德勒蒙特收到現金付款#美元。14.7截至2019年6月30日的6個月內,與融資應收賬款相關的資金為100萬美元。不是的Paym在截至2020年6月30日的6個月內,收到了來自米德勒蒙特的ENT。
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
本公司的一家澳大利亞子公司和Middlemount的另一位股東是一項不時修訂的協議的當事方,向米德爾蒙特提供循環貸款(循環貸款)。公司對循環貸款的參與在任何時候都不會超過其50循環貸款限額的%股權。截至2020年6月30日,循環貸款限額為1美元。120100萬澳元和循環貸款全部由米德勒蒙特動用。循環貸款的利息為10年利率為1%,並於2020年12月31日到期。應付給公司澳大利亞子公司的循環貸款部分的賬面價值為#美元,該部分包括在總投資餘額中。41.2百萬美元和$17.5分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
從兩者開始2020年6月30日和2019年12月31日,融資應收和循環貸款由於米德爾蒙特股票的公允價值有限,因此計入實質普通股泰。
(7) 衍生工具和公允價值計量
衍生物
企業風險管理活動
本公司可不時利用各類衍生工具管理其在正常業務過程中的風險敞口,包括(1)外幣匯率風險及與其澳洲採礦平臺的預測澳元開支有關的現金流變動,(2)與煤炭預測買賣有關的煤炭價格波動的價格風險,或固定價格實物銷售合約的公允價值變動,(3)價格風險及與在其營運中購買的預測柴油有關的現金流變動,以及(4)利率。積極監測這些風險管理活動是否符合公司的風險管理政策。
截至2020年6月30日,公司有未償還的貨幣期權,名義總金額為$613.0100萬澳元,用於對衝截至2020年12月31日的6個月期間與預期澳元支出相關的貨幣風險。這些工具是季度平均利率期權,如果澳元兑美元的季度平均匯率超過1澳元兑1美元的金額,公司有權收到名義金額的付款。0.70至$0.75在截至2020年12月31日的六個月內。
截至2020年6月30日,公司持有與部分預測銷售額相關的煤炭相關金融合同,名義總額為1.2百萬噸。這類金融合約包括期貨、遠期和期權。在總的名義體積中,0.9100萬噸將在2020年結算,其餘的將在2021年結算。
公司有不是的柴油或利率衍生品截至2020年6月30日到位。
煤炭貿易活動
在有限的基礎上,本公司從事煤炭和貨運相關合同的直接和經紀交易(煤炭交易)。除本公司選擇適用正常購買及正常銷售例外情況的合約外,所有衍生煤炭交易合約均按公允價值入賬。煤炭經紀業務以委託人和代理的身份開展,以支持各種與煤炭生產相關的活動,這些活動可能涉及本公司煤礦生產的煤炭、與第三方採礦公司的煤炭採購安排或與其他煤炭生產商的承購協議。該公司還提供與運輸相關的服務,包括金融衍生品合同和實物合同。總體而言,煤炭和貨運相關的對衝活動既包括經濟對衝,也包括不時的現金流對衝,以支持公司的煤炭交易戰略。來自該等交易的收入包括衍生工具的已實現及未實現損益,包括在正常購買及正常銷售例外情況下按應計制入賬的與合約有關的煤炭交付所產生的收益及虧損。
抵銷和資產負債表列報
該公司與某些交易對手簽訂了總的淨額結算協議,允許在違約或終止時結算資產頭寸的合同和負債頭寸的合同。這種淨額結算安排減少了本公司與這些交易對手相關的信貸風險。為便於分類,本公司在簡明綜合資產負債表中將與給定交易對手持有的所有頭寸的公允淨值記錄為淨資產或淨負債。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
本公司的煤炭交易資產和負債包括通過各種交易所清算的金融工具,涉及每日未平倉淨結清。除變動保證金外,公司還必須以初始保證金的形式在處於淨負債頭寸並在淨資產頭寸時獲得變動保證金的交易所清算頭寸上提供現金抵押品。該公司還根據包含對稱違約條款的國際掉期和衍生工具協會(ISDA)主協議,通過場外(OTC)市場與金融機構和其他非金融交易實體進行煤炭交易金融掉期和期權交易。公司與場外交易對手的某些煤炭交易協議還包含信貸支持條款,這些條款可能會定期要求公司公佈或有權獲得變動保證金。包括在本公司煤炭交易資產和負債中的實物煤炭和運費相關購銷合同是根據總購銷協議執行的,該總購銷協議也包含對稱的違約條款,並允許對同一時期產生的應收賬款和應付賬款進行淨額結算和抵銷。本公司於簡明綜合資產負債表中按交易對手基準抵銷其煤炭交易資產及負債衍生工具持倉,以及與該等持倉有關的變動保證金。
隨附的簡明綜合資產負債表所反映的衍生工具公允價值載於下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 資產衍生品 | | 負債衍生工具 | | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| (百萬美元) | | | | | | |
外幣期權合約 | $ | 3.6 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | — | |
與預測銷售量相關的煤炭合同 | 23.8 | | | — | | | 20.1 | | | (0.1) | |
煤炭交易合同 | 67.3 | | | (62.0) | | | 81.1 | | | (74.2) | |
總導數 | 94.7 | | | (62.0) | | | 102.3 | | | (74.3) | |
交易對手淨額結算的效果 | (62.0) | | | 62.0 | | | (74.3) | | | 74.3 | |
已過帳差異保證金(暫掛) | (23.8) | | | — | | | (22.1) | | | — | |
資產負債表中歸類的淨衍生工具和保證金 | $ | 8.9 | | | $ | — | | | $ | 5.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
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扣除保證金的資產衍生工具淨額計入“其他流動資產”,扣除保證金的負債衍生工具淨額計入隨附的簡明綜合資產負債表的“應付帳款及應計費用”。
衍生工具對財務績效指標的影響
目前,本公司不會為其貨幣或煤炭相關的衍生金融工具尋求現金流量對衝會計處理,因此公允價值的變化反映在當期收益中。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表顯示了與該公司衍生品相關的税前損益金額。
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| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | |
| 在收入中確認的全部收益(損失) | | (虧損)衍生品收益中實現的收益 | | 衍生品收益中確認的未實現收益(虧損) |
金融工具 | | | | | |
| (百萬美元) | | | | |
外幣期權合約 | $ | 2.2 | | | $ | (0.6) | | | $ | 2.8 | |
與預測銷售量相關的煤炭合同 | 12.6 | | | 5.7 | | | 6.9 | |
煤炭交易合同 | (0.1) | | | (1.9) | | | 1.8 | |
總計 | $ | 14.7 | | | $ | 3.2 | | | $ | 11.5 | |
| | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | |
| 在收入中確認的全部(損失)收益 | | (虧損)衍生品收益中實現的收益 | | 衍生品收益中確認的未實現(虧損)收益 |
金融工具 | | | | | |
| (百萬美元) | | | | |
外幣期權合約 | $ | (1.4) | | | $ | (1.1) | | | $ | (0.3) | |
與預測銷售量相關的煤炭合同 | 42.5 | | | 20.1 | | | 22.4 | |
煤炭交易合同 | (0.3) | | | (6.0) | | | 5.7 | |
總計 | $ | 40.8 | | | $ | 13.0 | | | $ | 27.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | |
| 在收入中確認的全部收益(損失) | | (虧損)衍生品收益中實現的收益 | | 衍生品收益中確認的未實現收益(虧損) |
金融工具 | | | | | |
| (百萬美元) | | | | |
外幣期權合約 | $ | 1.3 | | | $ | (1.6) | | | $ | 2.9 | |
與預測銷售量相關的煤炭合同 | 4.1 | | | (0.6) | | | 4.7 | |
煤炭交易合同 | (0.3) | | | 2.2 | | | (2.5) | |
總計 | $ | 5.1 | | | $ | — | | | $ | 5.1 | |
| | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | |
| 在收入中確認的全部(損失)收益 | | (虧損)衍生品收益中實現的收益 | | 衍生品收益中確認的未實現(虧損)收益 |
金融工具 | | | | | |
| (百萬美元) | | | | |
外幣期權合約 | $ | (2.5) | | | $ | (2.4) | | | $ | (0.1) | |
與預測銷售量相關的煤炭合同 | 93.2 | | | 31.0 | | | 62.2 | |
煤炭交易合同 | (1.3) | | | (10.8) | | | 9.5 | |
總計 | $ | 89.4 | | | $ | 17.8 | | | $ | 71.6 | |
於截至2020年及2019年6月30日止三個月及六個月內,外幣期權合約損益計入“營運成本及開支”,與預測銷售相關的煤炭合約損益及與煤炭交易合約相關的損益計入隨附的未經審核簡明綜合經營報表的“收入”。
該公司將其衍生工具的現金影響歸入未經審計的簡明綜合現金流量表的“經營活動現金流量”部分。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
公允價值計量
該公司採用三級公允價值等級,根據估值中使用的投入的可觀測性,對按公允價值計量的資產和負債進行分類。這些水平包括:第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價;第2級-投入不同於第1級中的報價,可以通過市場證實的投入直接或間接觀察到;第3級-投入是不可觀察的或可觀察到的,但不能得到市場證實,這要求公司對市場參與者的定價做出假設。
下表列出了公司金融資產淨頭寸的層次結構,公允價值是按經常性基礎計量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| (百萬美元) | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣期權合約 | $ | — | | | $ | 3.6 | | | $ | — | | | $ | 3.6 | |
與預測銷售量相關的煤炭合同 | — | | | 26.5 | | | — | | | 26.5 | |
煤炭交易合同 | — | | | (21.2) | | | — | | | (21.2) | |
股權證券 | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
金融淨資產總額 | $ | — | | | $ | 8.9 | | | $ | 4.0 | | | $ | 12.9 | |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| (百萬美元) | | | | | | |
外幣期權合約 | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
與預測銷售量相關的煤炭合同 | — | | | 21.2 | | | — | | | 21.2 | |
煤炭交易合同 | — | | | (16.4) | | | — | | | (16.4) | |
股權證券 | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
金融淨資產總額 | $ | — | | | $ | 5.9 | | | $ | 4.0 | | | $ | 9.9 | |
對於一級和二級金融資產和負債,該公司使用直接和間接可觀察到的報價,包括利率收益率曲線、交易所指數、經紀商/交易商報價、公佈的指數、發行人價差、基準證券和其他市場報價。在某些債務證券的情況下,公允價值由第三方定價服務提供。以下是公司對1級和2級金融資產和負債的估值方法摘要:
•外幣期權合同是利用在公開市場報價(第2級)獲得的投入進行估值的,除非信用和不履行風險被認為是重要的投入,否則本公司將這類合同歸類為第3級。
•與預測銷售及煤炭交易合約相關的煤炭合約一般根據活躍市場未經調整的報價(1級)或經採用市場定價證實的估值(2級)進行估值,除非信貸和不履行風險被認為是重大投入(大於公允價值的10%),則本公司將其歸類為3級。
•股權證券的投資是基於在不活躍的市場中觀察到的價格(第3級)。
其他金融工具。本公司在估計截至2020年6月30日和2019年12月31日的其他金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設:
•現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款,包括公司應收賬款證券化計劃內的應收賬款、應收票據和應付賬款,由於這些票據的到期日短或流動性強,其賬面價值接近公允價值。
•長期債務公允價值估計基於交易市場活躍的證券的觀察價格(第2級),否則基於將現金流貼現至現值的估計借款利率(第3級)。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
與公司固定利率和可變利率長期債務相關的市場風險分別涉及公允價值的潛在減少和利率上升對未來收益的負面影響。如下所示,債務的公允價值主要基於報告的市值和基於利率、到期日、信用風險、基礎抵押品和完成的市場交易的估計,這些在最近的歷史中一直受到限制。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) | | |
按面值計算的債務總額 | $ | 1,657.9 | | | $ | 1,367.2 | |
減去:未攤銷債務發行成本和原始發行折扣 | (50.0) | | | (56.4) | |
淨賬面金額 | $ | 1,607.9 | | | $ | 1,310.8 | |
| | | |
估計公允價值 | $ | 1,007.2 | | | $ | 1,271.1 | |
本公司的風險管理職能獨立於本公司的煤炭交易職能,負責估值政策和程序,並受執行管理層的監督。一般來説,公司的3級工具或合同的估值使用從多個獨立的第三方經紀商獲得的買賣價格報價和其他市場評估,或納入內部產生的貼現現金流模型的其他交易數據。第三方經紀商數量的減少或市場流動性的減少可能會侵蝕市場信息的質量,從而影響公司市場頭寸的估值。該公司的估值技術包括對前述質量價格投入的基礎調整,如硫和灰分含量、以港口和運費表示的區位差異以及信用風險。本公司的風險管理職能獨立驗證本公司的估值輸入,包括不可觀察到的輸入,並使用第三方信息和來自其他來源的結算價格(如有)進行驗證。每天都會執行一個過程來分析市場價格變化和投資組合的變化。進一步的定期驗證在與交易對手結算合同時進行。該等估值技術在呈報的所有期間均持續應用,本公司相信已就所持有的衍生工具合約類別取得最準確的資料。
單獨投入的大幅增加或減少可能導致公允價值計量大幅增加或降低。不可觀測的輸入沒有直接的相互關係;因此,一個不可觀測的輸入的變化不一定與另一個不可觀測的輸入的變化相對應。
公司有不是的在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內,1級、2級和3級之間的轉移。本公司的政策是使用期初估值對各級之間的所有轉移進行估值。
信用風險和不履行風險。本公司煤炭衍生資產和負債的公允價值反映了對信用風險的調整。該公司的風險敞口主要集中在電力公用事業、能源營銷者、鋼鐵生產商和非金融貿易公司。本公司的政策是在進行交易前獨立評估每個客户的信譽,並定期監測所發放的信貸。如果本公司與不符合其信用標準的交易對手進行交易,本公司尋求通過要求交易對手提供適當的信用增強來保護其地位。此外,在適當情況下(由其信貸管理職能決定),本公司已採取措施減少其對信用惡化且可能導致無法履行其合同義務風險較高的客户或交易對手的風險敞口。這些步驟包括獲得信用證或現金抵押品(保證金),要求為發貨預付款項,或創建為公司利益持有的客户信託賬户,以在無法付款或履行義務的情況下作為抵押品。為了減少與交易和經紀活動相關的信貸風險,公司尋求與交易對手簽訂淨額結算協議,允許公司與這些交易對手抵消資產和負債頭寸,並在需要的範圍內,公司將公佈或獲得與交易所結算和某些場外頭寸相關的保證金金額。本公司還持續監控交易對手和合同不履行風險(如果存在),並逐一進行監控。
履約保證和抵押品
根據進行交易的交易所的要求,公司必須提供某些額外的抵押品,稱為初始保證金,這是對正常市場條件下公司投資組合未來潛在不利價格走勢的估計。該公司公佈的初始利潤率為$4.5百萬美元和$7.9截至2020年6月30日和2019年12月31日,分別為百萬美元,反映在濃縮合並資產負債表中的“其他流動資產”中。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司分別公佈了$1.7百萬美元和$1.3超過保證金要求的百萬美元。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
本公司須就淨負債倉位的倉位公佈變動保證金,並有權收取及持有交易所及其若干場外衍生合約交易對手的淨資產倉位的變動保證金。截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司分別收到美元23.8百萬美元和$22.1變異幅度為百萬美元。
公司的某些衍生品交易工具要求當事各方在重大不利事件危及一方根據該工具履行義務的能力時提供額外的履約保證。如果公司發生重大不利事件(使用商業上合理的標準),其交易對手可以要求對公司持有淨負債頭寸的衍生品交易工具進行抵押。截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司不需要為該等頭寸向交易對手提供抵押品。
(8) 無形合同資產和負債
由於相同煤炭產品的合同條款和估計市場條款之間的差異,該公司記錄了無形資產和負債,以反映某些美國煤炭供應協議的公允價值,還記錄了與其港口和鐵路按需付費合同項下的未使用運力相關的無形負債。在2020年6月30日和2019年12月31日,扣除累計攤銷後的餘額以及各自的資產負債表分類如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | |
| 資產 | | 負債 | | 淨合計 |
| (百萬美元) | | | | |
煤炭供應協議 | $ | 10.1 | | | $ | (19.0) | | | $ | (8.9) | |
不收就付的合同 | — | | | (33.7) | | | (33.7) | |
總計 | $ | 10.1 | | | $ | (52.7) | | | $ | (42.6) | |
| | | | | |
資產負債表分類: | | | | | |
投資及其他資產 | $ | 10.1 | | | $ | — | | | $ | 10.1 | |
應付賬款和應計費用 | — | | | (4.7) | | | (4.7) | |
其他非流動負債 | — | | | (48.0) | | | (48.0) | |
總計 | $ | 10.1 | | | $ | (52.7) | | | $ | (42.6) | |
| | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | |
| 資產 | | 負債 | | 淨合計 |
| (百萬美元) | | | | |
煤炭供應協議 | $ | 20.7 | | | $ | (21.4) | | | $ | (0.7) | |
不收就付的合同 | — | | | (40.0) | | | (40.0) | |
總計 | $ | 20.7 | | | $ | (61.4) | | | $ | (40.7) | |
| | | | | |
資產負債表分類: | | | | | |
投資及其他資產 | $ | 20.7 | | | $ | — | | | $ | 20.7 | |
應付賬款和應計費用 | — | | | (8.4) | | | (8.4) | |
其他非流動負債 | — | | | (53.0) | | | (53.0) | |
總計 | $ | 20.7 | | | $ | (61.4) | | | $ | (40.7) | |
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
與煤炭供應協議相關的無形資產和負債的攤銷基於每個合同發運的煤炭數量按比例發生,並作為“折舊、損耗和攤銷”的組成部分記錄在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中。這樣的攤銷總額為#美元。1.3百萬美元和$6.8分別在截至2020年和2019年6月30日的三個月內達到100萬美元,以及3.7百萬美元和$11.6在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內分別為100萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,公司還計入無形資產費用$4.5如附註9.“財產、廠房、設備及礦山發展”所述,與一項被視為已減值的煤炭供應協議有關的百萬美元。該公司預計,根據預期發貨量,銷售合同的淨攤銷費用將低於#美元。1在2020年的剩餘6個月內達到100萬,支出不到$12021年為百萬美元,信用額度約為$22022年至2024年每年100萬美元,3此後總共是百萬美元。
未來未使用的產能和與收取或支付合同無形負債相關的攤銷期限是基於對預測使用量的估計。這種攤銷在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中被歸類為減少“經營成本和費用”,總額為#美元。2.7百萬美元和$5.6分別在截至2020年和2019年6月30日的三個月內達到100萬美元,以及5.3百萬美元和$11.2在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內分別為100萬美元。該公司預計收取或支付合同無形負債的淨攤銷約為#美元。3在2020年剩餘的6個月內,以及2021年至2024年期間,約為100萬美元4百萬,$3百萬,$3百萬美元和$3分別為百萬美元和$18此後的百萬美元。
(9) 財產、廠房、設備和礦山開發
截至2020年6月30日和2019年12月31日的財產、廠房、設備和礦山開發淨額的構成如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) | | |
土地和煤炭權益 | $ | 2,577.8 | | | $ | 4,022.4 | |
建築物及改善工程 | 459.3 | | | 547.9 | |
機器設備 | 1,330.6 | | | 1,518.6 | |
減去:累計折舊、損耗和攤銷 | (1,189.3) | | | (1,409.8) | |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨值 | $ | 3,178.4 | | | $ | 4,679.1 | |
資產減值和其他風險資產
截至2020年6月30日止三個月及六個月內,本公司確認資產減值費用為$1,418.1該公司與其位於波德河盆地採礦區段的北羚羊羅謝爾礦有關的採礦量為100萬美元。其中,$1,393.72000萬美元與房地產、廠房、設備和礦山開發資產有關,#美元19.92000萬美元與經營租賃使用權資產有關,以及#美元4.51.6億美元與基於合同的無形資產相關。減值費用生效後,鮑德河盆地採礦部門的物業、廠房、設備和礦山開發資產、經營租賃使用權資產和基於合同的無形資產的綜合賬面淨值為#美元。742.2截至2020年6月30日,為3.8億美元。
該礦的前景受到美國燃煤發電量加速下降的負面影響,原因是工廠利用率降低和工廠退役,天然氣價格持續處於低位,以及可再生能源的使用增加。這些因素導致對未來銷量減少的預期。減值費用是根據礦山剩餘的估計貼現現金流計算的。此類現金流基於估計,這些估計通常構成公允價值體系下無法觀察到的3級投入,包括但不限於未來銷售噸、未定價煤炭的煤炭價格、生產成本(包括勞動力、商品供應和承包商成本)、運輸成本和經風險調整的資本成本。
該公司還確認了某些資產,總賬面價值約為#美元。850截至2020年6月30日,其海運冶金採礦、粉末河流域採礦、其他美國熱力採礦和公司以及其他對煤炭定價、成本壓力、客户需求和客户集中風險最敏感的部門的可採收率為600萬美元。本公司對截至2020年6月30日的這些資產進行了可回收審查,並確定不是的從那一天起,進一步的減損費用是必要的。
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(10) 租約
根據各種不可撤銷的協議,該公司擁有采礦和非採礦設備、辦公空間和某些其他設施的運營和融資租賃。從歷史上看,該公司的大部分租約都是作為經營租賃入賬的。有關公司的“租賃”政策,請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的附註1.“重大會計政策摘要”。
本公司及其若干附屬公司已根據各種租賃義務為其他附屬公司的履約提供擔保。若干租賃協議受本公司信貸融資的限制性契約約束,幷包括交叉加速條款,根據該條款,出租人可要求補救措施,包括(但不限於)立即收回任何剩餘租賃付款的現值。本公司通常同意賠償出租人租賃的財產或設備的價值,如果該財產在本公司的經營過程中遭到損壞或丟失。本公司預計租賃財產的損失(如果有的話)可由保險承保(受免賠額的限制)。除賠償出租人租賃物業的價值外,本公司在其租約項下的最高潛在責任與各自未來的最低租賃金相等,本公司假設不是的金額可以從第三方收回。
一本公司於二零一三年在澳洲訂立的地下采礦設備經營租賃協議規定,只有當某些煤炭按協議所界定的指定邊際開採時,才須支付或有租金。有不是的下列期間與該安排有關的或有費用。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | | | | | |
運營租賃成本: | | | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 8.4 | | | $ | 11.8 | | | $ | 17.0 | | | $ | 27.2 | |
短期租賃成本 | 11.6 | | | 7.4 | | | 21.5 | | | 15.7 | |
可變租賃成本 | 1.6 | | | 8.5 | | | 2.6 | | | 14.5 | |
轉租收入 | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.8) | |
經營租賃總成本 | $ | 21.6 | | | $ | 27.3 | | | $ | 41.1 | | | $ | 56.6 | |
| | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 1.0 | | | $ | 1.9 | | | $ | 4.4 | | | $ | 8.6 | |
租賃負債利息 | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.9 | |
融資租賃總成本 | $ | 1.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 4.7 | | | $ | 9.5 | |
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與2020年6月30日和2019年12月31日租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) | | |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 50.7 | | | $ | 82.4 | |
| | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 24.9 | | | $ | 29.6 | |
經營租賃負債,減去流動部分 | 42.0 | | | 52.8 | |
經營租賃負債總額 | $ | 66.9 | | | $ | 82.4 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
房地產、廠房、設備和礦山開發 | $ | 44.2 | | | $ | 89.6 | |
累計折舊 | (27.6) | | | (45.9) | |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨值 | $ | 16.6 | | | $ | 43.7 | |
| | | |
長期債務的當期部分 | $ | 6.9 | | | $ | 14.3 | |
長期債務,減少流動部分 | 1.0 | | | 0.9 | |
融資租賃負債總額 | $ | 7.9 | | | $ | 15.2 | |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租賃 | 3.6 | | |
融資租賃 | 17.3 | | |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租賃 | 7.4 | % | | |
融資租賃 | 6.2 | % | | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間,與租賃相關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 6.8 | | | $ | 9.3 | | | $ | 19.6 | | | $ | 33.3 | |
融資租賃的營業現金流 | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 1.2 | |
融資租賃的現金流融資 | 2.1 | | | 8.2 | | | 7.9 | | | 18.4 | |
| | | | | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | | | |
經營租賃 | 0.8 | | | 5.8 | | | 2.1 | | | 6.3 | |
融資租賃 | 0.8 | | | 0.1 | | | 0.9 | | | 0.1 | |
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該公司的租約的剩餘租約條款為1年份至21.5其中一些條款包括延長被視為合理確定的行使期限的選擇權。租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的期間, | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | (百萬美元) | | |
2020 | | $ | 15.9 | | | $ | 0.6 | |
2021 | | 23.6 | | | 1.2 | |
2022 | | 14.0 | | | 0.9 | |
2023 | | 11.9 | | | 0.7 | |
2024 | | 4.8 | | | 0.6 | |
2025年及其後 | | 7.2 | | | 8.2 | |
租賃付款總額 | | 77.4 | | | 12.2 | |
扣除的計入利息 | | (10.5) | | | (4.3) | |
租賃總負債 | | $ | 66.9 | | | $ | 7.9 | |
(11) 所得税
本公司截至2020年6月30日止六個月的重新計量前實際税率是基於本公司估計的全年有效税率,包括預期的法定税項撥備,並被外國税率差異和估值免税額的變化所抵消。該公司的所得税優惠為#美元。0.2百萬美元和所得税撥備$3.0截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元,其中包括1美元的税收撥備。2.6百萬以及$的税收優惠。0.3分別與外國所得税賬户的重新計量有關的費用為100萬美元。公司所得税撥備為#美元。2.8百萬美元和$21.8截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,分別為100萬美元,其中包括1美元的税收優惠0.7百萬美元和$0.3分別與外國所得税賬户的重新計量有關的費用為100萬美元。
為應對新冠肺炎大流行,美國埃娜CTED的關愛法案。CARE法案包含一項所得税條款,規定加快先前產生的AMT抵免的退款。該公司已要求加速退款約$24該公司已從美國國税局(IRS)獲得600萬美元,並相應調整了其流動和遞延税項資產餘額。
(12) 長期債務問題。
本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的總負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) | | |
6.000釐高級擔保票據,2022年3月到期 | $ | 459.0 | | | $ | 459.0 | |
6.375釐高級擔保票據,2025年3月到期 | 500.0 | | | 500.0 | |
2025年到期的高級擔保定期貸款,扣除原始發行貼現後的淨額 | 390.1 | | | 392.1 | |
循環信貸安排 | 300.0 | | | — | |
融資租賃義務 | 7.9 | | | 15.2 | |
減去:債券發行成本 | (49.1) | | | (55.5) | |
| 1,607.9 | | | 1,310.8 | |
減去:長期債務的當前部分 | 10.9 | | | 18.3 | |
長期債務 | $ | 1,597.0 | | | $ | 1,292.5 | |
6.000釐及6.375釐高級保證債券
2017年2月15日,本公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司簽訂了一份關於其發行#美元的契約(Indenture)。500.0本金總額為百萬美元6.0002022年到期的優先擔保票據(2022年債券)百分比和$500.0本金總額為百萬美元6.3752025年到期的高級擔保票據(2025年到期的優先擔保票據,以及2022年到期的高級票據)。高級債券於2017年2月15日在一筆私人交易中出售,這筆交易豁免了1933年8月證券法的註冊要求。
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高級債券是按面值發行的。公司支付的債務發行總成本為#美元。49.5與發行有關的百萬元,該等款項將按高級債券的有關條款攤銷。高級債券的利息定於每年3月31日和9月30日支付。直到成熟。於截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月內,本公司錄得利息開支$17.5百萬美元和$18.6分別為600萬美元,截至2020年和2019年6月30日的六個月內,公司記錄的利息支出為$35.01000萬元人民幣d $36.1分別與高級債券有關的600萬美元。
2022年發行的債券從2019年3月31日開始贖回,全部或部分可贖回,時間為103.0面值的%,從2020年3月31日開始101.5面值的%,從2021年3月31日開始,此後按面值計算。2025年債券可以從2020年3月31日開始全部或部分贖回,時間為104.8面值的%,從2021年3月31日開始,時間:103.2面值的%,從2022年3月31日開始101.6面值的%,從2023年3月31日開始,此後按面值計算。此外,在優先債券可按上述贖回價格贖回的第一個日期之前,公司有權按計算的整體溢價加上應計和未付利息贖回部分或全部優先債券。
2018年8月9日,在徵求了每個系列高級票據持有人的必要多數同意後,公司簽署了對契約的修正案。修正案允許一類有限制的付款在任何時候都不超過$650.0百萬美元,外加額外的$150.0從2019年日曆年開始,每一日曆年有100萬美元,任何日曆年的未使用金額結轉到任何後續日曆年,並可在隨後的任何日曆年進行限制支付。公司向同意的高級票據持有人支付$10.00每$以現金表示1,000本金為2022年發行的債券,本金為30.00每$以現金表示1,000本金為2025年發行的債券,總額為$19.8百萬這些同意付款被資本化為額外的債務發行成本,將在優先債券的相應條款中攤銷。該公司還支出了#美元。1.5於2018年,與隨附的未經審計簡明綜合經營報表中的“利息支出”修正案相關的其他付款有100萬美元。
2019年第四季度,該公司公開市場購買了$41.02022年發行的百萬元債券39.9百萬美元,外加應計利息。關於購買,該公司註銷了#美元。1.3百萬美元的債券發行成本,並收取$0.2百萬元到“提前清償債務損失”。票據隨後被取消。
該契約包含慣常的違約條件,並對本公司的活動施加某些限制,包括其產生債務、產生留置權、進行投資、進行根本變革(如合併和解散)、處置資產、與關聯公司進行交易以及進行某些限制性付款(如現金股息和股份回購)的能力。
優先債券的償付權優先於任何次級債務,在擔保該債務的抵押品範圍內與任何優先債務同等。優先票據由本公司幾乎所有主要國內附屬公司以優先抵押基準共同及個別全面及無條件擔保,並以(1)本公司及擔保人實質所有資產(若干除外資產除外)的第一優先留置權作抵押。100本公司各境內受限子公司股本的%;(三)100本公司各一級境外子公司或境外子公司控股公司無表決權股本的百分比,且不超過65本公司各一級境外子公司或境外控股公司有表決權股本的百分比;(4)法定費用為65%的有表決權的股本和100皮博迪投資(直布羅陀)有限公司及(5)皮博迪投資(直布羅陀)有限公司無投票權股本的%及(5)所有欠本公司或任何擔保人的公司間債務,在每種情況下,均受若干例外情況規限。優先票據項下的責任以平價通行證以保證信貸協議(定義見下文)的相同抵押品為基礎,但某些例外情況除外。
信貸協議
本公司於二零一七年四月三日與作為借款人的本公司、作為行政代理的高盛美國銀行及其他貸款方訂立信貸協議(信貸協議)。信貸協議最初規定為$950.0高級擔保定期貸款(高級擔保定期貸款)將於2022年到期,修訂情況如下:1000萬優先擔保定期貸款(高級擔保定期貸款),該貸款將於2022年到期,修訂如下。
在自願預付款和下文所述的修正之後,信貸協定規定了#美元。400.0百萬第一留置權優先擔保定期貸款,按倫敦銀行同業拆借利率計息我們2.92每個AN的百分比截至2020年6月30日的數量。於截至2020年及2019年6月30日止三個月內,本公司錄得利息支出NSE為$3.8百萬美元和$5.7分別為600萬美元,截至2020年和2019年6月30日的六個月內,公司記錄的利息支出為$8.7300萬美元和300萬美元11.4分別與高級擔保定期貸款有關的貸款為2000萬美元。
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高級擔保定期貸款的收益在扣除原始發行折扣和遞延融資成本#美元后淨收到。37.3在其期限內攤銷的100萬美元。這筆貸款需要每季度支付本金#美元。1.02024年12月之前定期支付600萬美元的利息,剩餘餘額將於2025年3月到期。貸款本金是自願提前償還的。101如果預付款發生在2018年10月之前(受某些例外情況限制,包括使用內部產生的現金預付款),並可在此後的任何時間自願預付,而無需支付溢價或罰款。高級擔保定期貸款可能要求強制性預付本金,最高可達75任何會計年度超額現金流(定義見信貸協議)的百分比,如果公司的總槓桿率(定義見信貸協議,於12月31日計算,扣除任何不受限制的現金)大於2.00:1.00。強制性本金提前還款要求改為(I)。50公司總槓桿率小於或等於超額現金流的百分比2.00:1.00及以上1.50:1.00,(Ii):25公司總槓桿率小於或等於超額現金流的百分比1.50:1.00及以上1.00:1.00,或(Iii)零如果公司的總槓桿率小於或等於1.00:1.00。如果需要,由超額現金流產生的強制性預付款應在以下時間內支付100每一財年結束後五天。強制性提前付款的計算將相應地減去以前自願提前付款的金額。在某些情況下,高級擔保定期貸款要求超額收益(定義見信貸協議)為#美元。10.0除非在一年內將出售公司資產所得款項再投資於貸款本金,否則應將出售公司資產所得的百萬美元或更多用於抵扣貸款本金。高級擔保定期貸款還要求將任何淨保險收益用於貸款本金,除非此類收益在一年內進行再投資。
信貸協議載有慣常的違約條件,並對本公司的活動施加若干限制,包括產生留置權、招致債務、進行投資、進行根本改變(例如合併及解散)、處置資產、與聯屬公司訂立交易,以及作出某些限制性付款(例如現金股息及股份回購)。信貸協議項下的義務以平價通行證以保證高級債券的相同抵押品為基準。
自簽訂信貸協議以來,公司已修復d $559.0百萬的O原始$950.0高級擔保定期貸款的不同分期付款的貸款本金金額為百萬美元,包括#美元546.0其中100萬美元是自願預付的。2017年9月,本公司對信貸協議進行了修訂,允許本公司在信貸協議下增加一項或多項增量定期貸款融資的能力之外,再增加一項增量循環信貸融資。增量循環信貸融資和/或增量定期貸款融資的本金總額最高可達#美元。350.0只要本公司繼續遵守信貸協議所載的總槓桿率要求,本公司即可額外支付百萬元及額外金額。修正案還提供了一個額外的限制性付款籃子,允許就公司的普通股和優先股進行額外的回購、股息或其他分配,總金額最高可達$450.0百萬美元,只要公司的固定費用覆蓋率(定義見信貸協議)至少為2.00:1.00,按形式計算。
於2018年4月,本公司對信貸協議進行了另一項修訂,將高級擔保定期貸款的利率下調至目前的LIBOR加水平2.75%,並取消了現有的1.0%LIBOR地板。修正案還將高級擔保定期貸款的到期日延長了三年,至2025年,並取消了以下所述的高級擔保定期貸款和增量循環信貸安排之前的資本支出限制契約。與這項修訂有關,該公司自願償還$46.0高級擔保定期貸款的本金為百萬美元。
於2017年第四季度,本公司簽訂增量循環信貸安排(Revolver),總承諾額為$350.0100萬美元用於一般公司用途,並支付債務發行成本#美元4.7百萬2019年9月,本公司對信貸協議進行了修訂,將轉換機下的總承諾額增加到$565.0百萬美元,並將到期日延長為$540.02020年11月至2023年9月期間的承諾中的100萬。剩餘$的到期日25.0百萬承諾是2020年11月。該公司產生了$5.7與修正案相關的額外債務發行成本為100萬美元。由於修正案的結果,這些貸款、信用證和與美元相關的未使用容量540.0百萬美元的延期承諾按本公司自2020年開始的第一個留置權槓桿率(定義見信貸協議)的利率計息和產生費用。具體到轉讓方,信貸協議要求公司保持2.00:1.00第一留置權槓桿率,以往績12個月為基礎計算,並進行修改,將不受限制的現金淨額限制在$800.0百萬如前所述,請參閲注1。根據“列報基礎”,本公司預計在2020年下半年不能成功採取緩解措施而不遵守第一留置權槓桿率要求的重大風險。
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在2020年第二季度,該公司借入了$300.0在“左輪車”之下有一百萬美元。鑑於目前全球市場的不確定性和新冠肺炎疫情對本公司的相關影響,進行此次借款是為了保持財務靈活性。2020年6月30日,旋轉器也被用於$元的信用證。197.9主要用於支持本公司的填海義務,如附註17.“金融工具和其他擔保”中進一步描述的那樣。截至2020年6月30日,Revolver下的剩餘可用資金為$67.12000萬。
在2020年6月30日,適用的轉換率為LIBOR加3.00循環貸款的%,0.4未使用容量的每年百分比,以及3.125信用證手續費每年%。於截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月內,本公司錄得利息開支及費用$4.0百萬美元和$1.5在截至2020年6月30日及2019年6月30日的六個月內,本公司分別錄得利息開支及費用$5.7300萬美元和300萬美元3.11000萬美元,休養生息從本質上講,與“左輪車”(Revolver)有關。
高級票據及信貸協議下的限制付款
除了$450.0根據2017年9月的修正案規定的百萬個限制支付籃子,信貸協議為額外的限制支付提供了一個建設者籃子,但最高總槓桿率為2.00:1.00(定義見信貸協議)。
除了$650.0百萬限制支付籃子,外加額外的$150.0根據2018年8月1日的修正案,Indenture為限制性付款提供了一個建造商籃子,該籃子根據公司的綜合淨收入計算,並遵守至少為以下固定費用覆蓋比率的固定費用覆蓋比率(Fixed Charge Coverage Ratio)2.25:1.00(如義齒所定義)。
此外,根據契約和信貸協議,允許通過#美元進行額外的限制性付款。50.0百萬個一般籃子和每年總計$25.0百萬籃子,允許分紅和普通股回購。在此年度總額下支付股息和購買普通股25.0只要公司的總槓桿率不超過1,000,000籃子就可以1.25:1.00在形式基礎上(如信貸協議和契約中所定義)。
融資租賃義務
請參閲附註10.“租賃”,瞭解與公司融資租賃相關的附加信息,該融資租賃與運營中使用的採礦設備的融資有關。
(13) 養老金和退休後福利費用
定期養老金和退休後福利淨成本的組成部分,不包括所賺取福利的服務成本,計入未經審計的簡明綜合經營報表中的“定期福利淨成本,不包括服務成本”。
定期養卹金(福利)淨費用包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | | | | | |
所賺取利益的服務成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.0 | |
預計福利義務的利息成本 | 7.0 | | | 8.4 | | | 14.0 | | | 16.7 | |
計劃資產的預期收益 | (7.4) | | | (7.8) | | | (14.8) | | | (15.6) | |
| | | | | | | |
定期養老金(福利)淨成本 | $ | (0.3) | | | $ | 1.1 | | | $ | (0.7) | | | $ | 2.1 | |
對合格計劃的年度繳費是根據最低資金標準和公司與養老金福利擔保公司的協議進行的。供資決定還考慮2006年“養卹金保護法”定義的某些供資狀況門檻(一般80%)。截至2020年6月30日,公司的合格計劃預計將達到或高於養老金保護法的門檻。最低資金標準由ERISA立法,並由2012年11月的《推進21世紀進步法案》、2014年的《公路和運輸資金法案》和2015年的《兩黨預算法案》中包含的養老金資金穩定條款修改。根據最低資金要求,本公司在2020年不需要向其合格的養老金計劃做出任何貢獻,預計2020年也不會做出任何可自由支配的貢獻。
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退休後定期福利淨費用包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | | | | | |
所賺取利益的服務成本 | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.4 | |
累計退休後福利義務的利息成本 | 5.4 | | | 6.3 | | | 10.9 | | | 12.6 | |
計劃資產的預期收益 | (0.4) | | | (0.1) | | | (0.8) | | | (0.2) | |
攤銷先前服務信用 | (2.2) | | | (2.2) | | | (4.4) | | | (4.4) | |
| | | | | | | |
退休後定期淨收益成本 | $ | 3.9 | | | $ | 5.2 | | | $ | 7.9 | | | $ | 10.4 | |
2018年10月,本公司修訂了其退休後醫療福利計劃之一,減少了其累積的退休後福利義務,詳情見附註17。截至2019年12月31日的公司年度報告Form 10-K中的“退休後醫療和人壽保險福利”。負債的減少在“累積的其他全面收入”中記錄了一筆抵銷餘額,扣除遞延税款撥備後,將攤銷到平均剩餘服務期內的收入,以完全符合參與員工的資格。
2018年,該公司設立了自願員工受益人協會(VEBA)信託,為無律師代表的退休人員預付部分福利。本公司預計在2020年不會向VEBA提供任何酌情捐款。
(14) 累計其他綜合收益
下表列出了累計其他全面收入的税後組成部分及其在截至2020年6月30日的6個月期間記錄的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 調整,調整 | | | | 之前的服務 貸方(成本)關聯 使用 退休後 平面圖 | | | | | | 累計其他綜合收益合計 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | (4.3) | | | | | $ | 35.9 | | | | | | | $ | 31.6 | |
| | | | | | | | | | | |
從其他全面收入重新分類為收益 | — | | | | | (4.4) | | | | | | | (4.4) | |
本期變動 | (0.7) | | | | | — | | | | | | | (0.7) | |
2020年6月30日 | $ | (5.0) | | | | | $ | 31.5 | | | | | | | $ | 26.5 | |
退休後保健和人壽保險福利從其他全面收入改分類為收入#美元。2.2在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內均為100萬美元,以及4.4百萬截止日期RING截至6月30日的六個月,2020年和2019年均計入未經審計的簡明綜合經營報表中的“淨定期福利成本,不包括服務成本”。
(15) 其他活動
組織重組
本公司不時啟動與重新定位工作相關的重組活動,以適當調整其成本結構或根據當前市場狀況優化其煤炭生產。與重組行動相關的成本可能包括提前關閉煤礦、自願和非自願裁員、關閉辦公室和其他相關活動的影響。與重組活動相關的成本在發生的期間確認。這些費用包括在公司未經審計的簡明綜合經營報表中的“重組費用”。TED到$16.5百萬美元和$0.4百萬截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月,分別為及$23.0百萬美元和$0.6分別在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內達到100萬人,並與非自願和自願裁員相關.
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
聯合萬博與嘉能可的合資企業
2019年12月,在獲得必要的監管和許可批准後,本公司與Glencore plc(Glencore)成立了一家未註冊的合資企業,在合資企業中,本公司持有50本公司於澳洲Wambo露天礦的現有業務與Glencore的United礦山的鄰近煤炭儲量合併。公司根據其經濟利益按比例合併實體。
合資企業成立後,雙方均出資開採物業。目前正在進行建設和開發工作,以將業務結合起來。合資協議訂明,本公司將繼續全資擁有及經營現有的萬博露天礦,直至合併業務的開發完成之日,目前預期為2020年下半年。然後,各方將貢獻採礦設備和其他資產,聯合行動將開始。Glencore負責建設和開發活動,並將管理合資企業的採礦業務。
PRB科羅拉多州與Arch的合資企業
2019年6月18日,本公司與Arch簽訂了最終執行協議(執行協議),成立一家合資企業,合併皮博迪和Arch各自的粉底河流域(PRB)和科羅拉多州業務。根據執行協議的條款,皮博迪將舉行66.5合資企業和Arch的%經濟權益將持有33.5%的經濟利益。該公司預計將根據其經濟利益按比例合併該實體。合資企業的治理將由合資企業的管理委員會監督,董事會將由皮博迪和Arch代表組成,他們擁有與公司經濟利益成比例的投票權,但需要絕對多數批准的某些特定事項除外。皮博迪將管理合資企業的運營,接受合資企業董事會的監督。
正如附註18.“承諾和或有事項”中進一步描述的那樣,2020年2月26日,美國聯邦貿易委員會(FTC)尋求一項初步禁令,以挑戰該公司擬議的合資企業。皮博迪和Arch繼續尋求創建合資企業,並正在密蘇裏州東區的美國聯邦法院對聯邦貿易委員會的決定提起訴訟。相關聽證會於2020年7月14日至2020年7月24日舉行,結案陳詞定於2020年8月10日舉行,預計將在2020年第三季度做出裁決。聯邦貿易委員會還就案情提起行政訴訟,目前定於2020年10月27日舉行聽證會。
合資企業的成立取決於聯邦貿易委員會上述挑戰的有利解決和慣常的成交條件,包括根據修訂後的1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案”終止或到期的等待期的終止或到期,獲得某些其他所需的監管批准,以及沒有禁止成立合資企業的禁令或其他法律限制。2019年9月,本公司修訂了其信貸協議,明確允許成立合資企業,並打算根據管理高級債券的契約解決此類成立問題。於交換對現有業務的控制權時,本公司將按公允價值計入其於合併業務中的權益。
北古奧尼拉
本公司位於澳洲昆士蘭州的North Goonyella礦於2018年9月期間部分礦場發生火災,此後採礦作業暫停。在2018年和2019年期間,公司記錄的設備損失準備金為#美元。149.62000萬與火災有關,這是迄今為止對損失的最佳估計。其中,$24.7在截至2019年6月30日的6個月中,記錄了1.8億美元。不是的在第三和第六年期間,記錄了額外的設備損失準備金。截至2020年6月30日的幾個月。在礦山暫停後,該公司還發生了圍堵和空轉費用,共計#美元。11.3300萬美元和300萬美元28.4在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內分別為2.5億美元和21.4百萬美元和$65.3在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中,分別為3.6億美元和1.8億美元。
於2019年3月,本公司根據綜合財產損失及業務中斷保單與其保險人及各再保險人訂立保險理賠協議,並錄得1美元。125百萬保險賠償,保單下可獲得的最高金額超過澳元50百萬免賠額。本公司已全數收取回收款項。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
該公司目前正在評估有關該礦未來效用的各種替代方案。如果北古奧尼拉礦未來不再開採或本公司無法找到商業替代方案,公司可能會就北古奧尼拉礦的剩餘賬面價值記錄額外費用,最高可達約#美元。在此情況下,本公司可能會就北古奧尼拉礦的剩餘賬面價值記錄額外費用,最高可達約#美元300百萬美元,這比附註9“房地產、廠房、設備和礦山開發”中描述的風險價值有所增加。上述增量風險包括隨收隨付義務以及與閒置或關閉礦山相關的其他成本。
公司結構
該公司正在進行探索和評估各種戰略融資選擇的過程。在考慮各種方案以增強其財務靈活性時,本公司已根據契約及信貸協議指定其若干附屬公司為不受限制附屬公司,從而對其公司架構作出改變。指定附屬公司主要由本公司經營其威爾平江礦的實體組成,該等實體佔海運熱能礦業分部截至2020年6月30日止六個月經調整EBITDA的74%。
(16) 每股收益(EPS)
基本每股收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據普通股的加權平均數加上稀釋潛在已發行普通股的影響來計算的。因此,該公司將基於股票的補償獎勵包括在其潛在的攤薄證券中。當一家公司報告持續經營的淨虧損時,稀釋證券不包括在每股虧損的計算中,因為影響將是反稀釋的。
對於除業績單位以外的所有單位,公司基於股票的薪酬獎勵的潛在攤薄影響是使用庫存股方法確定的。在庫存股方法下,獎勵被視為在此期間以平均市場價格回購普通股的任何收益。假設發行和購買的股份數量之間的任何增量差額都包括在稀釋股份計算中。對於業績單位,其或有特徵導致對任何可能稀釋的普通股進行評估,方法是使用報告期末,就好像這是所有已授予單位的應變期結束一樣。
攤薄每股收益的計算不包括以股份為基礎的總補償獎勵,總額約為2.2百萬和0.7截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元,以及2.5百萬和0.7分別在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內減少100萬美元,因為這樣做對這兩個時期來説是反稀釋的。由於該等以股份為基礎的補償獎勵的潛在攤薄影響是按庫藏股方法計算的,因此當該等獎勵的行使價或每股未經確認的補償成本高於本公司在適用期間的平均股價時,通常會出現反攤薄。當一家公司報告持續運營的淨虧損時,也會發生反稀釋,所有基於股票的補償獎勵的稀釋影響也相應地被排除在外。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下面説明瞭計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的收益分配方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為百萬,每股數據除外) | | | | | | |
EPS分子: | | | | | | | |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | (1,545.3) | | | $ | 42.9 | | | $ | (1,674.6) | | | $ | 176.2 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (3.4) | | | 2.4 | | | (5.2) | | | 8.1 | |
可歸因於普通股股東的持續經營收入(虧損) | (1,541.9) | | | 40.5 | | | (1,669.4) | | | 168.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | (2.3) | | | (3.4) | | | (4.5) | | | (6.8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (1,544.2) | | | $ | 37.1 | | | $ | (1,673.9) | | | $ | 161.3 | |
| | | | | | | |
EPS分母: | | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | 97.9 | | | 107.0 | | | 97.5 | | | 107.7 | |
稀釋證券的影響 | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.6 | |
加權平均流通股-稀釋 | 97.9 | | | 108.1 | | | 97.5 | | | 109.3 | |
| | | | | | | |
普通股股東的基本每股收益: | | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | (15.76) | | | $ | 0.38 | | | $ | (17.12) | | | $ | 1.56 | |
停產損失 | (0.02) | | | (0.03) | | | (0.04) | | | (0.06) | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (15.78) | | | $ | 0.35 | | | $ | (17.16) | | | $ | 1.50 | |
| | | | | | | |
普通股股東的稀釋每股收益: | | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | (15.76) | | | $ | 0.37 | | | $ | (17.12) | | | $ | 1.54 | |
因停產造成的損失 | (0.02) | | | (0.03) | | | (0.04) | | | (0.06) | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (15.78) | | | $ | 0.34 | | | $ | (17.16) | | | $ | 1.48 | |
(17) 金融工具和其他擔保
在正常業務過程中,本公司是各種擔保和金融工具的當事人,這些擔保和金融工具帶來了失衡--SHEET風險,並未反映在隨附的簡明綜合資產負債表中。截至2020年6月30日,此類工具包括美元1,589.4百萬美元的擔保債券和283.6百萬的信用證。這些金融工具為公司的填海保證金要求、租賃義務、保險單和各種其他履約保證提供支持。該公司根據資產負債表上的風險敞口金額和要求履行的可能性,定期評估資產負債表內處理的工具。該公司預計,這些擔保或表外票據不會造成任何重大損失,超過隨附的簡明綜合資產負債表中規定的負債。
本公司須提供各種形式的財務擔保,以支持其在其經營的司法管轄區的採礦填海責任。這類要求通常由法規或採礦許可證規定。於2020年6月30日,公司的資產報廢義務為$757.5百萬美元由#美元的擔保債券支持。1,398.9百萬美元,以及根據公司的應收賬款證券化計劃和Revolver簽發的信用證。2020年6月30日簽發的信用證金額為$185.4其中一些直接用於支持資產報廢債務,另一些用於支持其他債務。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
應收賬款證券化
本公司進入第六次修訂和重述D截至2017年4月3日經修訂的應收款購買協議(應收款購買協議),以延長本公司先前實施的應收款證券化安排,並擴大該安排,以包括來自本公司澳大利亞業務的某些應收款。應收款證券化計劃(證券化計劃)受制於應收款購買協議中規定的慣例違約事件。證券化計劃將於2022年4月1日到期,規定最高金額為250.0作為擔保借款的資金有100萬美元,僅限於合格應收賬款的可用性,並可能不時通過抵押品和作為計劃基礎的貿易應收賬款相結合的方式進行擔保。證券化計劃下的資金能力也可用於支持其他義務的信用證。於2020年,修訂了應收賬款購買協議,以減少對符合條件的應收賬款的某些攤薄限制,並修改了本公司在證券化計劃下的報告要求。
根據證券化計劃的條款,該公司將其參與子公司的貿易應收賬款以循環方式提供給其全資、遠離破產的子公司P&L Receivables,P&L Receivables然後將應收賬款出售給非關聯銀行。P&L應收款在某些情況下保留回購應收款的能力。P&L應收賬款的資產和負債與皮博迪合併,出於會計目的,證券化計劃被視為擔保借款,但P&L應收賬款的資產將首先用於滿足P&L應收賬款的債權人,而不是皮博迪的債權人。證券化計劃下的借款在整個協議期限內仍未償還,除非發生違約事件,否則公司將通過繼續向損益表應收賬款提供貿易應收賬款來維持足夠的合格應收賬款。
2020年6月30日,中國共產黨公司曾有過不是的未償還借款及$84.2根據證券化計劃簽發的百萬份信用證。信用證主要用於支持公司的部分填海義務、工人補償和退休後福利。證券化計劃(根據某些不符合條件的應收款進行調整)下的可獲得性為#美元10.5截至2020年6月30日,100萬。公司有不是的證券化計劃下的抵押品要求在2020年6月30日或2019年12月31日。該公司與證券化計劃相關的費用為#美元。0.8百萬美元和$1.0分別在截至2020年和2019年6月30日的三個月內達到100萬美元,以及1.5百萬美元和$2.6在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內分別為100萬英鎊,已在公司記錄為利息支出G未經審計的簡明合併經營報表。
現金抵押品安排與限制性現金
公司不時被要求將現金匯給某些監管機構和其他第三方,作為與圍繞員工相關事項及其生產的開採、回收和運輸相關的各種長期義務和承諾相關的財務保證的抵押品。公司有不是的截至2020年6月30日或2019年12月31日的要求。
其他
公司幾乎所有的美國子公司都根據公司簽訂的長期債務協議提供財務擔保。根據本公司債務協議應支付的最高金額等於相應的本金和利息支付。
(18) 承諾和或有事項
承付款
無條件購買義務
截至2020年6月30日,資本支出的購買承諾為43.5百萬美元,所有這些在未來五年內都有義務,其中27.2在接下來的12個月內承擔100萬美元的債務。
截至2020年6月30日,澳大利亞和美國在不收即付安排下的承諾總額為美元。1.2億美元,其中約110在下一年內有一百萬美元的債務。自截至2019年12月31日的年度以來,按收即付安排下的承諾發生變化,主要是由於公司延長了鐵路和港口承諾的商業協議,但與其北古奧尼拉礦相關的近期承諾的減少部分抵消了這一變化。欲瞭解有關本公司在不收即付安排下的承諾的更多信息,請參閲截至2019年12月31日的本公司10-K表格年度報告中合併財務報表的附註2.26“承諾和或有事項”。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
偶然事件
本公司或其附屬公司不時涉及正常業務過程中出現的法律訴訟,或與賠償或歷史經營有關的法律訴訟。該公司相信,它已為這些負債記錄了充足的準備金。公司將在下面討論其重要的法律程序,包括正在進行的程序以及那些影響公司在本報告所述期間的經營業績的程序。
與持續經營有關的訴訟
聖馬特奧縣,馬林縣,帝國海灘城。2017年7月17日,在加利福尼亞州市政當局提起的三起幾乎相同的訴訟中,該公司與其他許多公司一起被列為被告。這些訴訟尋求讓各種生產化石燃料的公司對可歸因於這些燃料的温室氣體排放的所謂影響負責,並尋求補償性和懲罰性賠償,金額將在審判中得到證明,律師費和費用,利潤返還,以及公平的減排救濟。訴訟主要聲稱,這些公司的產品導致海平面上升,損害了原告的利益。起訴書特別指控被告在1965年至2015年期間的活動造成了這種損害。公司提交動議,要求執行公司第二次修訂後的債務人和佔有債務人重組聯合計劃(該計劃),該計劃於2017年3月15日修訂,因為該計劃禁止在該計劃生效日期之前發生的索賠。強制執行動議於2017年10月24日獲得批准,破產法院裁定原告駁回對本公司的訴訟。2017年11月26日,原告對破產法院2017年10月24日的命令向美國密蘇裏州東區地區法院(地區法院)提出上訴。2017年11月28日,原告尋求暫緩破產法院的上訴,但於2017年12月8日被駁回。2017年12月19日,原告移送地區法院暫緩上訴。2018年9月20日,地區法院駁回了暫緩執行請求,原告對該決定向美國第八巡迴上訴法院(第八巡迴上訴法院)提出上訴。2019年3月29日, 地區法院確認了破產法院的裁決,該裁決禁止原告繼續對該公司提起訴訟。這一裁決同樣被上訴。2020年5月6日,第八巡迴法院駁回了原告的暫緩執行請求,確認了強制原告解散公司的命令。原告向美國最高法院提出申請,要求召回第八巡迴法院的授權,最高法院於2020年6月24日駁回了這一申請。原告必須在2020年10月5日之前向最高法院提交移審令。2020年7月1日,原告以偏見駁回了皮博迪在加州懸而未決的基礎案件。在加利福尼亞州懸而未決的基本案件中,2020年5月26日,美國第九巡迴上訴法院決定,這些案件應該在州法院而不是聯邦法院審理。公司不相信這些訴訟是有價值的,如果公司被重新捲入這些訴訟中,公司預計會積極地為它們辯護。
聯邦貿易委員會對初步禁令的申訴。2020年2月26日,聯邦貿易委員會向地區法院起訴本公司和Arch,要求發佈初步禁令,禁止本公司和Arch完成與其在懷俄明州和科羅拉多州運營有關的擬議合資企業。皮博迪和Arch繼續尋求創建合資企業,並在地區法院對聯邦貿易委員會的決定提起訴訟。相關聽證會於2020年7月14日至2020年7月24日舉行,結案陳詞定於2020年8月10日舉行,預計將在2020年第三季度做出裁決。聯邦貿易委員會還就案情提起行政訴訟,目前定於2020年10月27日舉行聽證會。如果法院拒絕初步禁令,皮博迪計劃繼續成立合資企業。
其他
有時,公司會成為其他糾紛的一方,包括與美國、澳大利亞和公司開展業務的其他國家在正常業務過程中的合同礦工履約、索賠、訴訟、仲裁程序、監管調查和行政程序有關的糾紛。根據目前的資料,本公司相信該等其他待決或受威脅的訴訟可能會在不會對其財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響的情況下獲得解決。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(19) 段信息
在截至2019年12月31日的年度內,小屋樹林和Kayenta礦發運了最後一噸,本公司宣佈關閉Wildcat HIILS地下礦山和薩默維爾中央礦山,前者在2020年第二季度發運最後一噸,後者預計在2020年下半年發運最後一噸。由於這些變化,公司從2020年第一季度開始修訂其可報告部門,以反映首席運營決策者(CODM)為審查業績、分配資源、評估未來前景和戰略執行而看待公司未來業務的方式。該公司現在主要通過以下可報告的部門報告其經營業績:海運熱能採礦、海運冶金採礦、粉末河盆地採礦、其他美國熱能採礦和公司以及其他。為了具有可比性,上期業績進行了重新預測。
該公司海運運營平臺的業務主要以出口為主,客户遍及多個國家,其中一部分動力煤和冶金煤在澳大利亞境內銷售。一般來説,各個國家的收入每年都會根據電力和鋼鐵需求、全球經濟實力、政府政策和其他幾個因素(包括每個國家的具體因素)而有所不同。本公司根據每個採礦作業的主要客户羣和煤炭儲備類型,將其海運礦山分類為海運熱能採礦或海運冶金採礦。海運熱力開採區段開採的一小部分煤屬於冶金品位。同樣,海運冶金採礦部門開採的一小部分煤炭屬於熱品位。此外,根據市場情況,本公司可能會不時將其部分冶金煤產品作為動力煤產品進行營銷。
該公司的海運熱能開採業務由澳大利亞新南威爾士州的礦山組成。該區段的煤礦利用地面和地下開採工藝開採低硫、高Btu熱煤。
該公司的海運冶金採礦業務包括位於澳大利亞昆士蘭的礦山、位於澳大利亞新南威爾士州的礦山和位於阿拉巴馬州的礦山。該區段的煤礦利用地面和地下開採工藝開採各種質量的冶金煤(低硫、高Btu煤)。冶金煤質包括硬焦煤、半硬焦煤、半軟焦煤和噴粉煤。
該公司在美國的熱能採礦部門的主要業務是熱能煤的開採、準備和銷售,主要根據長期合同出售給美國的電力公用事業公司,在條件允許的情況下,相對較小的一部分作為國際出口出售。該公司的鮑德河盆地採礦業務由其在懷俄明州的礦山組成。該區段的煤礦的特點是露天開採工藝、含硫量較低的煤炭和Btu,以及較高的客户運輸成本(由於運輸距離較長)。該公司在美國的其他熱能採礦業務歷史上反映了其伊利諾伊州、印第安納州、新墨西哥州、科羅拉多州和亞利桑那州採礦業務的聚合。該區段的煤礦的特點是混合了地面和地下采礦開採工藝、含硫量和Btu較高的煤炭以及較低的客户運輸成本(由於運輸距離較短)。從地質上講,該公司的粉末河盆地採礦業務開採次煙煤礦藏,其在美國的其他熱能採礦業務開採煙煤和次煙煤礦藏。
公司的公司和其他部門包括銷售和行政費用,包括技術和共享服務職能;股權關聯公司的結果;公司套期保值活動;貿易和經紀活動;某些採礦和出口/運輸合資企業的結果;某些運輸相關合同的最低費用;關閉不活躍的礦場;以及某些商業事務。
該公司的CODM使用調整後的EBITDA作為衡量各部門經營業績的主要指標。調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準,定義為扣除淨利息支出、所得税、資產報廢義務支出以及折舊、損耗和攤銷之前持續經營的(虧損)收入。調整後的EBITDA也針對管理層在分析部門經營業績時排除的離散項目進行了調整,如下面的對賬所示。本公司已追溯修改其經調整EBITDA的計算,以剔除與合資企業相關的重組費用和交易成本,因為管理層不將這些項目視為其正常運營的一部分。管理層認為,投資者使用非GAAP業績衡量標準來衡量公司的經營業績,貸款人用來衡量公司產生和償還債務的能力。調整後的EBITDA並不打算作為美國GAAP業績衡量標準的替代品,可能無法與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相比較。
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
可報告的部門結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
海上熱採 | $ | 162.0 | | | $ | 220.2 | | | $ | 363.1 | | | $ | 471.2 | |
海運冶金開採 | 91.6 | | | 290.9 | | | 284.8 | | | 615.4 | |
粉河流域採礦 | 205.8 | | | 282.6 | | | 472.4 | | | 569.9 | |
其他美國熱能開採 | 152.0 | | | 309.6 | | | 344.3 | | | 644.4 | |
公司和其他 | 15.3 | | | 45.7 | | | 8.3 | | | 98.7 | |
總計 | $ | 626.7 | | | $ | 1,149.0 | | | $ | 1,472.9 | | | $ | 2,399.6 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA: | | | | | | | |
海上熱採 | $ | 27.7 | | | $ | 74.4 | | | $ | 82.8 | | | $ | 169.1 | |
海運冶金開採 | (36.1) | | | 57.4 | | | (68.8) | | | 143.2 | |
粉河流域採礦 | 39.3 | | | 40.2 | | | 64.7 | | | 76.6 | |
其他美國熱能開採 | 32.9 | | | 83.1 | | | 71.4 | | | 159.0 | |
公司和其他 | (40.4) | | | (25.1) | | | (89.9) | | | (63.8) | |
總計 | $ | 23.4 | | | $ | 230.0 | | | $ | 60.2 | | | $ | 484.1 | |
對持續經營的合併(虧損)收入(扣除所得税後的調整後EBITDA)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | | | | | |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | (1,545.3) | | | $ | 42.9 | | | $ | (1,674.6) | | | $ | 176.2 | |
折舊、損耗和攤銷 | 88.3 | | | 165.4 | | | 194.3 | | | 337.9 | |
資產報廢債務費用 | 14.1 | | | 15.3 | | | 31.7 | | | 29.1 | |
重組費用 | 16.5 | | | 0.4 | | | 23.0 | | | 0.6 | |
與合資企業相關的交易成本 | 12.9 | | | 1.6 | | | 17.1 | | | 1.6 | |
資產減值 | 1,418.1 | | | — | | | 1,418.1 | | | — | |
北古奧尼拉設備損失準備金 | — | | | — | | | — | | | 24.7 | |
北古奧尼拉保險追償設備(1) | — | | | — | | | — | | | (91.1) | |
與股權關聯公司有關的遞延税項資產估值撥備和準備金以及基差攤銷的變化 | (0.4) | | | 0.3 | | | (1.1) | | | 0.3 | |
利息支出 | 34.3 | | | 36.0 | | | 67.4 | | | 71.8 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (2.4) | | | (7.2) | | | (5.5) | | | (15.5) | |
經濟套期保值的未實現收益 | (7.0) | | | (22.4) | | | (4.8) | | | (62.2) | |
非煤炭交易衍生品合約的未實現(收益)損失 | (2.8) | | | 0.3 | | | (2.9) | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
基於按需付費合同的無形確認 | (2.7) | | | (5.6) | | | (5.3) | | | (11.2) | |
所得税(福利)撥備 | (0.2) | | | 3.0 | | | 2.8 | | | 21.8 | |
調整後的EBITDA | $ | 23.4 | | | $ | 230.0 | | | $ | 60.2 | | | $ | 484.1 | |
(1) 如附註15.“其他事件”所述,公司記錄了#美元。125.0截至2019年6月30日的6個月內,與其北古奧尼拉礦發生的損失相關的保險追回金額為100萬英鎊。在這一金額中,調整後的EBITDA不包括適用於保險賠償結算時確認的全部設備損失的已分配金額,該金額包括#美元。24.7百萬美元和$66.4分別在截至2019年6月30日的六個月和截至2018年12月31日的年度確認百萬美元。剩下的$33.9百萬,適用於增量成本和業務中斷損失,包括在截至2019年6月30日的六個月的調整後EBITDA中。
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
2020年,美國熱能礦業部門的總資產和財產、工廠設備和礦山開發淨額下降,主要是由於截至2020年6月30日的3個月和6個月確認的資產減值費用,如附註9“財產、廠房、設備和礦山開發”中進一步描述的那樣。
下表列出了資產詳細信息。資產細節僅反映在本公司採礦部門的部門層面,不會在每個單獨部門之間分配,因為該等信息不會由本公司的首席運營官定期審核。此外,一些資產服務於該部門內的多個部門,在逐個部門的基礎上分配這些資產將沒有意義或代表性。與關閉、暫停或其他不活躍的礦山相關的資產包括在公司和其他類別中。
截至2020年6月30日的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海運採礦 | | 美國熱能礦業 | | | | 公司和其他 | | 固形 |
| (百萬美元) | | | | | | | | |
總資產 | $ | 1,748.4 | | | $ | 1,470.9 | | | | | $ | 1,729.5 | | | $ | 4,948.8 | |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨值 | 1,347.9 | | | 1,297.9 | | | | | 532.6 | | | 3,178.4 | |
經營性租賃使用權資產 | 27.0 | | | 5.5 | | | | | 18.2 | | | 50.7 | |
截至2019年12月31日的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海運採礦 | | 美國熱能礦業 | | | | 公司和其他 | | 固形 |
| (百萬美元) | | | | | | | | |
總資產 | $ | 2,001.3 | | | $ | 3,044.8 | | | | | $ | 1,496.7 | | | $ | 6,542.8 | |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨值 | 1,610.9 | | | 2,776.9 | | | | | 291.3 | | | 4,679.1 | |
經營性租賃使用權資產 | 32.1 | | | 30.3 | | | | | 20.0 | | | 82.4 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本報告中使用的術語“我們”、“皮博迪”或“本公司”是指皮博迪能源公司或其適用的一家或多家子公司。除非本文另有説明,否則本季度報告中關於Form 10-Q的披露僅涉及我們的持續運營。
在本申請中使用的術語“噸”指的是短噸或淨噸,相當於2,000磅(907.18千克),而“噸”指的是公噸,相當於2,204.62磅(1,000千克)。
有關前瞻性陳述的警示通知
本報告包括對我們的預期、意圖、計劃和信念的陳述,這些陳述構成了1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節意義上的“前瞻性聲明”,旨在符合這些條款提供的安全港保護。這些陳述涉及未來事件或我們未來的財務表現,包括但不限於本條款2中標題為“Outlook”的部分。我們使用諸如“預期”、“相信”、“預期”、“可能”、“預測”、“項目”、“應該”、“估計”、“計劃”、“展望”、“目標”、“可能”、“將會”、“將要”或其他類似詞彙來標識前瞻性陳述。
在不限制前述規定的情況下,所有與我們未來經營業績、預期資本支出、未來現金流量和借款以及資金來源有關的陳述都是前瞻性陳述,僅在本報告發表之日發表。這些前瞻性陳述基於許多我們認為合理的假設,但會受到廣泛的不確定性和業務風險的影響,實際結果可能與這些陳述中討論的結果大不相同。這些因素很難準確預測,可能超出我們的控制範圍。可能影響我們業績或對我們證券投資的因素包括但不限於:
•我們的盈利能力取決於我們收到的煤炭價格;
•如果我們的大量長期煤炭供應協議終止,或者如果這些協議的定價、數量或其他要素進行重大調整,如果我們找不到願意以與合同中的條件相當的條件購買我們的煤炭的替代買家,我們的收入和運營利潤可能會受到影響;
•我們最大客户的損失或購買量的大幅減少可能會對我們的收入產生不利影響;
•我們的交易和套期保值活動不包括某些風險,並可能使我們面臨收益波動和其他風險;
•我們的經營業績可能會受到不利的經濟和金融市場狀況的不利影響;
•如果客户的信譽或合同履行情況惡化,我們向客户收取款項的能力可能會受到損害;
•採礦固有的風險可能會增加我們的業務運營成本,在我們的採礦作業過程中可能發生的事件和情況可能會對我們產生實質性的不利影響;
•如果我們的煤炭運輸對我們的客户來説變得不可用或不經濟,我們銷售煤炭的能力可能會減弱;
•關鍵供應品、資本設備或諸如柴油、鋼鐵、炸藥和輪胎等商品的可獲得性減少或成本增加,可能會降低我們的預期盈利能力;
•煤炭行業內部的不收即付的安排可能會不利地影響我們的盈利能力;
•貿易、經紀、採礦或貨運交易對手無法履行與我們簽訂的合同條款可能會降低我們的盈利能力;
•我們可能無法收回對採礦、勘探和其他資產的投資,這可能需要我們確認與這些資產相關的減值費用;
•如果我們失去了關鍵人員或不能吸引到合格的人才,我們有效運營公司的能力可能會受到損害;
•如果我們不能保持良好的勞動關係,我們可能會受到負面影響;
•如果我們不能為我們的義務提供適當的財務保證,我們可能會受到不利影響;
•我們的採礦作業受到廣泛的監管,這給我們帶來了巨大的成本,未來的監管和發展可能會增加這些成本或限制我們生產煤炭的能力;
•我們的業務可能會影響環境或導致暴露在危險物質中,我們的財產可能會受到環境污染,這可能會導致我們承擔重大責任;
•我們可能無法獲得、續簽或維護運營所需的許可證,或者我們可能無法在沒有運營方式條件的情況下獲得、續簽或維護此類許可證,這將減少我們的生產、現金流和盈利能力;
•我們的採礦作業受到廣泛形式的徵税,這給我們帶來了巨大的成本,未來的法規和發展可能會增加這些成本,或者限制我們生產煤炭的競爭力;
•如果我們復墾和關閉礦山的資產報廢義務背後的假設是實質性的不準確,我們的成本可能會比預期的要高得多;
•我們今後的成功取決於我們是否有能力繼續取得和發展經濟上可開採的煤炭儲量;
•我們在估計經濟上可開採的煤炭儲量時面臨許多不確定因素,我們估計的不準確可能導致收入低於預期,成本高於預期,盈利能力下降;
•我們的全球業務增加了我們對國際採礦和貿易業務特有的風險的敞口;
•我們建議與Arch Resources,Inc.(Arch)合資成立名為Arch Coal,Inc.的合資企業。2020年5月15日之前,可能無法完工;
•合資、合夥或非管理性經營可能不成功,可能不符合我們的經營標準;
•我們可能會進行進一步的重新定位計劃,這將需要額外的費用;
•如果我們遭受網絡攻擊或其他安全漏洞,擾亂我們的運營或導致關於我們、我們的員工、我們的客户或其他第三方的專有或機密信息的傳播,我們可能面臨重大責任、聲譽損害、收入損失、成本增加或其他風險;
•我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能因最近的新冠肺炎冠狀病毒大流行及其對公眾健康的相關影響而受到重大不利影響;
•如果我們的基本假設被證明是不正確的,我們在退休後福利義務上的支出可能會比我們預測的要高出很多;
•對燃煤對全球氣候影響的擔憂正日益導致已經並可能繼續影響對我們產品或證券的需求以及我們的生產能力的後果,包括政府加強對燃煤的監管和發電商不利的投資決定;
•許多激進團體正在投入大量資源開展反煤炭活動,以最大限度地減少或消除在國內和國際上使用煤炭作為發電來源,從而進一步降低對煤炭的需求和價格,並可能對我們未來的財務業績、流動性和增長前景產生重大和不利影響;
•我們的負債可能會對我們的財務業績產生不利影響;
•儘管我們負債累累,但我們仍可能承擔更多債務,包括有擔保的債務,這可能會進一步增加與我們負債相關的風險;
•管理我們高級擔保票據的契約條款和管理我們其他債務的協議和票據施加的限制可能會限制我們的運營和財務靈活性;
•我們可用的可行融資和保險替代方案的數量和數量可能會受到金融機構和保險公司不良貸款和投資政策的重大影響,這些政策與對燃煤對環境影響的擔憂有關,而圍繞我們在環境和社會事務以及相關治理考慮方面的努力的負面觀點可能會損害某些投資者對我們公司的看法,或導致這些投資者將我們的證券排除在考慮之外;
•我們證券的價格可能會波動;
•我們的普通股受到稀釋,未來可能會進一步稀釋;
•在某些情況下,大股東的利益可能與其他利益相關者的利益相沖突;
•我們股票的股息支付或股票回購取決於許多因素,未來的支付和回購不能得到保證;
•我們可能無法充分利用我們的遞延税金資產;
•根據我們的投資標準,收購和資產剝離是我們長期戰略中潛在的重要組成部分,涉及許多風險,任何風險都可能導致我們無法實現預期的收益;
•我們的公司證書和章程包括可能阻止收購企圖的條款;
•採礦業會計文獻解釋和應用的多樣性可能會影響我們報告的財務業績;以及
•本報告中詳述的其他風險和因素,包括但不限於第II部分第1項所述的“法律訴訟”中所討論的風險和因素,以及第II部分第10-Q表格中第1A項所述的“風險因素”中所述的那些風險和因素,這些風險和因素包括但不限於第II部分第1項所述的“法律訴訟”和第II部分第10-Q項所述的“風險因素”。
在考慮這些前瞻性陳述時,您應牢記本文件和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中的警告性聲明,包括但不限於對這些因素和其他可能影響我們業績的因素的更詳細討論,這些因素和其他可能影響我們業績的因素包含在2020年2月21日提交給SEC的Form 10-K年報的第1A項“風險因素”和第項“法律程序”中。這些前瞻性聲明僅在聲明發表之日發表,除非聯邦證券法要求,否則我們不承擔更新這些聲明的義務。
概述
我們是領先的煤炭生產商。2019年,我們連續運營的煤炭產銷量分別為164.7噸和165.5噸。自2019年12月31日以來,海運冶金和採礦部門的千禧礦和美國另一個熱能採礦部門的Wildcat Hills地下礦井發運了最後一噸。因此,我們擁有位於美國(美國)的18個活躍的煤礦開採業務的權益。澳大利亞將於2020年6月30日。包括在該計數中是我們的Middlemount Coal Pty Ltd.的50%股權。(Middlemount),該公司擁有澳洲昆士蘭州的Middlemount礦。除了我們的採礦業務外,我們還作為委託人和代理銷售和經紀其他煤炭生產商的煤炭,並交易與煤炭和貨運相關的合同。
我們通過四個經營部門開展業務:海運熱能採礦、海運冶金採礦、粉河盆地採礦和其他美國大陸熱能採礦。有關這些部門以及我們公司和其他部門的組成部分的更多信息,請參閲附隨的未經審計的簡明綜合財務報表的附註19.“部門信息”。
我們不時啟動與重新定位工作相關的重組活動,以根據當前市場狀況適當調整我們的成本結構或優化我們的煤炭生產。如本項目2所載“經營成果”一節進一步描述的那樣,在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,我們分別發生了1,650萬美元和2,300萬美元的重組費用,這與通過使用非自願和自願裁員在整個組織範圍內裁員有關。
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行
2020年3月11日,新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為大流行。這場大流行導致世界各國政府實施了越來越嚴格的措施,以幫助控制病毒的傳播,包括隔離、“避難所就位”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業削減、學校關閉和其他措施。此外,世界上一些地區的政府和中央銀行已經制定了財政和貨幣刺激措施,以抵消新冠肺炎疫情的影響。
美國和澳大利亞的煤炭開採已被指定為一項基本業務,以支持燃煤發電和關鍵的鍊鋼需求。作為皮博迪對我們員工、供應商和社區持續健康和安全的承諾的一部分,我們正在聽從政府當局的建議,並採取預防措施來控制新冠肺炎的傳播。皮博迪業務執行了嚴格的協議、控制和預防措施,包括強制體温和健康檢查;建議的自我隔離期帶薪休假;加強清潔和消毒做法;擴大個人防護設備的使用;社會距離;以及在情況允許時遠程工作。雖然我們的行動已被指定為必要的行動,但只有在安全和經濟的情況下,每項行動才會繼續運作。
全球對經濟活動的影響嚴重抑制了對眾多大宗商品的需求。在全球煤炭行業內,供需中斷現象普遍存在。在海運冶金和熱力市場,由於鋼鐵產量減少和發電量減少,需求仍然疲軟。美國的電煤需求一直受到天然氣價格低迷、可再生能源使用量增加以及工業活動減少導致電力部門消費疲軟的壓力。煤炭行業基本面,以及特定於皮博迪的已知影響,將在本項目2所載的“運營結果”部分進一步闡述。
雖然新冠肺炎疫情對我們業務的最終影響尚不清楚,但我們預計一般商業活動將繼續受到幹擾,這可能會進一步對我們產品的需求和價格產生負面影響。我們還面臨供應鏈和分銷渠道的中斷,生產、儲存和分銷成本的潛在增加,以及對我們勞動力的潛在不利影響,每一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外,新冠肺炎疫情可能會繼續對關鍵事件的時間安排產生不利影響,包括我們在美國聯邦法院系統提起訴訟的時間安排,因為我們正在尋求完成與Arch擬議的合資企業。鑑於新冠肺炎未來事態發展的不確定性,包括持續時間、嚴重程度和範圍,以及政府為限制傳播而採取的必要行動,我們目前無法估計大流行對我們的業務、財務狀況或運營結果的全面影響。
鑑於新冠肺炎疫情給全球市場帶來的不確定性,我們已經採取了行動來緩解我們的金融風險,我們還在第一季度做出了暫停債務削減活動的決定。我們正在繼續推進我們的計劃,重新定位公司職能和礦山的成本結構,以應對需求減少和低價的影響。這些舉措包括暫時閒置一些礦山的生產;調整班次時間表以滿足需求;減少運營中的單位數量;剝離要麼接受要麼支付的承諾;以及取消額外的職位,以及其他項目。在2020年第二季度,我們通過循環信貸安排借入了300.0美元。鑑於目前全球市場的不確定性以及新冠肺炎疫情對我們業務的相關影響,此次借款是我們保持財務靈活性的持續努力的一部分。如下文本項目2所載“流動性和資本資源”一節所述,除非我們成功採取緩解措施,否則我們預計2020年下半年將有重大風險違反我們信貸協議下的槓桿率限制。這一風險是由我們持續經營、扣除所得税和我們調整後的EBITDA的業績中的不利趨勢推動的,正如下面“經營業績”部分進一步描述的那樣,這一風險是由我們持續經營業績、所得税淨額和調整後的EBITDA的不利趨勢推動的。
2020年3月27日,美國總統簽署並頒佈了2萬億美元的經濟救濟法案--冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(The CARE Act),使之成為法律。CARE法案包含一項所得税條款,規定加快退還以前產生的替代最低税收抵免。我們已經要求美國國税局加速退款約2400萬美元,並相應地調整了我們的活期和遞延税項資產餘額。“CARE法案”還包含一項規定,規定2020年僱主工資税在頒佈之日之後推遲到未來幾年支付。我們將把2020年剩餘的僱主工資税的一部分推遲到以後幾年。
聯合萬博與嘉能可的合資企業
於二零一九年十二月,在取得所需的監管及許可批准後,吾等與Glencore plc(Glencore)成立一間非註冊合資公司,吾等持有該合資公司50%的權益,以將我們位於澳洲的萬博露天煤礦的現有業務與Glencore的United礦山的鄰近煤炭儲量合併。我們根據我們的經濟利益按比例合併實體。
合資企業成立後,雙方均出資開採物業。目前正在進行建設和開發工作,以將業務結合起來。合資協議規定,我們將繼續全資擁有和運營現有的萬博露天礦,直至合併業務的開發完成之日,目前預計為2020年下半年。然後,各方將貢獻採礦設備和其他資產,聯合行動將開始。Glencore負責建設和開發活動,並將管理合資企業的採礦業務。
PRB科羅拉多州與Arch的合資企業
2019年6月18日,我們與Arch簽訂了最終執行協議(執行協議),成立了一家合資企業,將合併皮博迪和Arch各自的粉底河流域(PRB)和科羅拉多州業務。我們預計合資企業將帶來幾個運營協同效應,包括提高採礦生產率和降低單位運營成本。根據執行協議的條款,我們將持有合資企業66.5%的經濟權益,Arch將持有33.5%的經濟權益。我們希望根據我們的經濟利益按比例合併該實體。合資企業的治理將由合資企業的管理委員會監督,董事會將由皮博迪和Arch代表組成,他們擁有與公司經濟利益成比例的投票權,但需要絕對多數批准的某些特定事項除外。我們將管理合資企業的經營,接受合資企業董事會的監督。
2020年2月26日,美國聯邦貿易委員會(FTC)尋求初步禁令,挑戰我們擬議的合資企業。我們和Arch繼續尋求創建合資企業,並正在密蘇裏州東區的美國聯邦法院對FTC的決定提起訴訟。相關聽證會於2020年7月14日至2020年7月24日舉行,結案陳詞定於2020年8月10日舉行,預計將在2020年第三季度做出裁決。聯邦貿易委員會還就案情提起行政訴訟,目前定於2020年10月27日舉行聽證會。如果法院駁回初步禁令,我們計劃繼續合資。
合資企業的成立取決於聯邦貿易委員會上述挑戰的有利解決和慣常的成交條件,包括根據修訂後的1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案”終止或到期的等待期的終止或到期,獲得某些其他所需的監管批准,以及沒有禁止成立合資企業的禁令或其他法律限制。2019年9月,我們修改了我們的信貸協議,明確允許成立合資企業,並打算在管轄我們優先擔保票據的契約下解決這種形成問題。一旦交換對現有業務的控制權,我們將按公允價值説明我們在合併業務中的利益。
北古奧尼拉
我們位於澳大利亞昆士蘭州的North Goonyella礦在2018年9月期間部分礦場發生火災,此後採礦作業暫停。2018年至2019年,我們記錄了與火災相關的設備損失準備金149.6美元,這是迄今為止對損失的最佳估計。其中,在截至2019年6月30日的6個月中記錄了2470萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,沒有記錄額外的設備損失撥備。我們還在礦山暫停後產生了遏制和空轉成本,截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為1,130萬美元和2,840萬美元,截至2019年6月30日和2019年6月30日的六個月分別為2,140萬美元和6,530萬美元。
2019年3月,我們與我們的保險公司和各種再保險公司簽訂了一項財產損失和業務中斷合併保單下的保險索賠和解協議,記錄了1.25億美元的保險賠償,這是該保單下超過5000萬美元免賠額的最高金額。我們已經收集了全部回收的款項。
運營結果
非GAAP財務指標
以下對我們的運營結果的討論包括對調整後EBITDA的參考和分析,調整後EBITDA是一種不符合美國公認會計原則(美國公認會計原則)的財務衡量標準。調整後的EBITDA被管理層用作衡量我們每個部門的運營業績的主要指標。我們對調整後EBITDA的計算進行了追溯修改,剔除了與合資企業相關的重組費用和交易成本,因為管理層並不將這些項目視為我們正常運營的一部分。
以下對我們經營業績的討論還包括對每個採礦部門的每噸收入、每噸成本和調整後的每噸EBITDA利潤率的參考。管理層使用這些指標來衡量我們每個採礦部門的運營業績。管理層認為,每噸成本和調整後的每噸EBITDA利潤率最能反映採礦部門水平的可控成本和經營業績。我們認為每噸報告的所有計量都是運營/統計計量;然而,我們將相關非GAAP財務計量(調整後的EBITDA和總報告分部成本)的對賬包括在本項目2所載的“非GAAP財務計量的對賬”部分。
在我們對流動性和資本資源的討論中,我們包括了自由現金流的參考,這也是一種非GAAP衡量標準。自由現金流被管理層用來衡量我們的財務業績和我們從業務運營中產生超額現金流的能力。
我們相信,非GAAP業績指標被投資者用來衡量我們的經營業績,貸款人用來衡量我們產生和償還債務的能力。這些衡量標準並不打算作為美國GAAP績效衡量標準的替代品,也可能無法與其他公司提出的同名衡量標準相比較。有關與美國公認會計原則下最具可比性的衡量標準的定義和對賬,請參閲本項目第2項中包含的“非GAAP財務衡量標準的對賬”一節。
截至6月30日的三個月和六個月, 2020年與截至6月30日的三個月和六個月相比, 2019
摘要
下表列出了截至2020年6月30日的三個月內,優質低粘度硬焦煤(Premium HCC)、優質低粘度噴煤(Premium PCI)煤、紐卡斯爾指數動力煤和API-5動力煤的現貨定價,以及PRB-8880億Btu/磅煤和伊利諾伊盆地11500百萬Btu/磅煤的即期月定價。
下表中包括的海運定價不一定表明我們在截至2020年6月30日的三個月內實現的定價,原因是質量差異以及我們的大部分海運銷售是通過年度和多年國際煤炭供應協議執行的,這些協議包含要求雙方定期重新談判定價的條款。我們的典型做法是以季度、現貨或指數為基礎談判海運冶金煤合約的定價,以年度、現貨或指數為基礎談判海運動力煤合約的定價。
在美國,下表中包括的定價也不一定表明我們在截至2020年6月30日的三個月內實現的定價,因為我們通常根據長期合同銷售煤炭,其中定價是根據各種因素確定的。在美國,此類長期合同可能在許多方面存在重大差異,包括價格調整特徵、價格重開條款、煤炭質量要求、數量參數、允許的供應來源、環境約束的處理、延期選擇、不可抗力以及終止和轉讓條款。來自替代燃料(如天然氣和其他燃料來源)的競爭也可能影響我們實現的定價。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高 | | 低 | | 平均值 | | 2020年6月30日 | | | |
高級HCC(1) | | $ | 143.80 | | | $ | 108.30 | | | $ | 118.47 | | | $ | 113.70 | | | | |
優質PCI煤(1) | | 84.75 | | | 66.60 | | | 71.22 | | | 70.15 | | | | |
紐卡斯爾指數動力煤(1) | | 68.33 | | | 50.48 | | | 55.08 | | | 51.17 | | | | |
API 5動力煤(1) | | 52.80 | | | 37.70 | | | 43.44 | | | 37.70 | | | | |
PRB 8800 Btu/lb煤(2) | | 12.00 | | | 11.90 | | | 11.97 | | | 11.90 | | | | |
伊利諾伊盆地11500Btu/lb煤(2) | | 31.15 | | | 28.00 | | | 30.41 | | | 28.00 | | | | |
(1) 每噸表示的價格。
(2)每噸表示的價格。
在全球煤炭行業內,隨着新冠肺炎疫情迫使全國範圍內的封鎖和區域限制,供需中斷現象普遍存在。未來與新冠肺炎相關的事態發展尚不清楚,包括持續時間、嚴重程度、範圍和必要的政府行動,以限制傳播。本文提供的截至2020年6月30日的六個月的全球煤炭行業數據並不能表明新冠肺炎大流行的最終影響,因為我們的反應程度各不相同,持續時間不明,我們的產品價格大幅下降,對我們產品的需求持續疲軟。
關於海運冶金煤,由於新冠肺炎疫情繼續對鋼鐵需求產生重大影響,截至2020年6月30日的六個月,全球鋼鐵產量較上年同期下降約6%。截至2020年6月30日的六個月,中國鋼鐵產量同比增長約3%,其中包括5月份創下的新的月度產量紀錄,因為中國試圖從新冠肺炎疫情中恢復過來。儘管今年開局強勁,但中國煉焦煤進口最近受到加強進口限制的壓力,這可能是2020年剩餘時間的一個因素。
由於新冠肺炎相關的停工和經濟疲軟,截至2020年6月30日的六個月,不包括中國的鋼鐵產量同比下降約14%。鋼鐵需求惡化導致包括皮博迪客户在內的生產商閒置產能並限制產量,這對海運冶金煤需求構成壓力。鑑於新冠肺炎大流行對主要需求中心的經濟狀況的持續影響,這種惡化可能會繼續下去。隨着鋼廠的重啟和高爐利用率的提高,印度的復甦正在進行中,但受到新冠肺炎日益蔓延的威脅,可能會因庫存增加和即將到來的季風季而推遲。歐洲鋼鐵和焦煤需求也在復甦,但可能會落後於汽車行業的全面重新開放。
海運動力煤需求繼續受到新冠肺炎導致的整體發電量減少、來自替代燃料來源的競爭和低天然氣價格的影響。截至2020年6月30日的六個月,中國動力煤進口較上年增加約1,800萬噸,主要反映2019年港口限制的結轉噸,以及中國國內產量,由於新冠肺炎相關的中斷和安全檢查,截至2020年6月30日的六個月中國國內產量持平。與此同時,在截至2020年6月30日的六個月裏,中國的火力發電量同比下降了約2%,導致公用事業公司的庫存高於平均水平。由於各經濟體正處於重新開放的不同階段,中國以外的海運需求仍然承壓。印度國內電力需求已經復甦,但截至2020年6月30日的6個月,熱能進口與上年同期相比下降了約2000萬噸,鑑於庫存積壓、國內產量增長和需求疲軟,熱能進口可能仍將面臨壓力。
在美國,由於新冠肺炎在截至2020年6月30日的6個月裏導致經濟停擺,整體電力需求同比受到負面影響。在此期間,電煤需求的下降速度超過了整體電力需求的下降速度,原因是燃煤電廠持續退休、天然氣和可再生能源發電量的增長以及天然氣價格疲軟繼續對煤炭在發電量中的份額產生負面影響。新冠肺炎的相關削減減少了第二季度的總電力需求,導致截至2020年6月30日的六個月,煤炭在發電中的份額下降至約17%,而天然氣和可再生能源繼續增長。在截至6月30日的六個月中,2020年PRB煤炭的公用事業消費量與去年同期相比下降了30%以上。此外,今年到目前為止煤炭消費的減少導致了煤炭庫存的增加,給滿足需求所需的煤炭發貨量帶來了壓力。
與2019年同期(分別為5.223億美元和9.267億美元)相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入下降,主要原因是受新冠肺炎疫情影響的銷售額下降,以及實現價格下降。持續經營的結果,截至2020年6月30日的3個月和6個月的所得税淨額與去年同期相比有所下降(分別為15.882億美元和18.508億美元)。這一下降是由於本期(三個月和六個月,14.181億美元)錄得的資產減值費用、上述不利收入差異以及與我們北古奧尼拉礦事件相關的上一年保險回收(六個月,1.25億美元)推動的。這些不利差異被主要由於銷售量下降以及生產效率和其他成本改善(分別為3.015億美元和4.702億美元)、較低的折舊、損耗和攤銷(分別為7710萬美元和1.436億美元)以及較低的銷售和行政費用(分別為1370萬美元和2550萬美元)所部分抵消。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA分別反映出同比減少2.066億美元和4.239億美元。
截至2020年6月30日,我們的可用流動性約為9.26億美元。有關影響我們可用流動性的因素的進一步討論,請參閲本項目2中包含的“流動性和資本資源”部分。
售出噸數
下表列出了按經營部門劃分的銷售噸數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | (減少)增加 | | | | 截至六個月 | | | | (減少)增加 | | |
| 6月30日, | | | | 到卷 | | | | 6月30日, | | | | 到卷 | | |
| 2020 | | 2019 | | 噸 | | % | | 2020 | | 2019 | | 噸 | | % |
| (百萬噸) | | | | | | | | (百萬噸) | | | | | | |
海上熱採 | 4.6 | | | 4.7 | | | (0.1) | | | (2) | % | | 9.2 | | | 9.2 | | | — | | | — | % |
海運冶金開採 | 1.1 | | | 2.1 | | | (1.0) | | | (48) | % | | 3.1 | | | 4.4 | | | (1.3) | | | (30) | % |
粉河流域採礦 | 17.9 | | | 25.0 | | | (7.1) | | | (28) | % | | 41.4 | | | 50.3 | | | (8.9) | | | (18) | % |
其他美國熱能開採 | 3.8 | | | 7.2 | | | (3.4) | | | (47) | % | | 8.7 | | | 15.1 | | | (6.4) | | | (42) | % |
從採礦部門售出的總噸數 | 27.4 | | | 39.0 | | | (11.6) | | | (30) | % | | 62.4 | | | 79.0 | | | (16.6) | | | (21) | % |
公司和其他 | 0.9 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 125 | % | | 1.5 | | | 0.9 | | | 0.6 | | | 67 | % |
已售出總噸 | 28.3 | | | 39.4 | | | (11.1) | | | (28) | % | | 63.9 | | | 79.9 | | | (16.0) | | | (20) | % |
補充財務數據
下表按業務部門提供了補充財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | (減少) | | | | 截至六個月 | | | | (減少) | | |
| 6月30日, | | | | 增加 | | | | 6月30日, | | | | 增加 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
每噸收入-採礦業務(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
海運熱能 | $ | 35.10 | | | $ | 46.41 | | | $ | (11.31) | | | (24) | % | | $ | 39.58 | | | $ | 51.18 | | | $ | (11.60) | | | (23) | % |
海運冶金公司 | 86.80 | | | 138.42 | | | (51.62) | | | (37) | % | | 92.61 | | | 140.45 | | | (47.84) | | | (34) | % |
粉河流域 | 11.45 | | | 11.33 | | | 0.12 | | | 1 | % | | 11.40 | | | 11.34 | | | 0.06 | | | 1 | % |
其他美國熱能產品 | 39.81 | | | 43.04 | | | (3.23) | | | (8) | % | | 39.49 | | | 42.60 | | | (3.11) | | | (7) | % |
每噸成本-採礦作業(1)(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
海運熱能 | $ | 29.19 | | | $ | 30.73 | | | $ | (1.54) | | | (5) | % | | $ | 30.56 | | | $ | 32.82 | | | $ | (2.26) | | | (7) | % |
海運冶金公司(3) | 120.72 | | | 111.12 | | | 9.60 | | | 9 | % | | 115.00 | | | 107.77 | | | 7.23 | | | 7 | % |
粉河流域 | 9.26 | | | 9.72 | | | (0.46) | | | (5) | % | | 9.84 | | | 9.82 | | | 0.02 | | | — | % |
其他美國熱能產品 | 31.22 | | | 31.47 | | | (0.25) | | | (1) | % | | 31.31 | | | 32.08 | | | (0.77) | | | (2) | % |
調整後的EBITDA每噸利潤率-採礦業務(1)(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
海運熱能 | $ | 5.91 | | | $ | 15.68 | | | $ | (9.77) | | | (62) | % | | $ | 9.02 | | | $ | 18.36 | | | $ | (9.34) | | | (51) | % |
海運冶金公司(3) | (33.92) | | | 27.30 | | | (61.22) | | | (224) | % | | (22.39) | | | 32.68 | | | (55.07) | | | (169) | % |
粉河流域 | 2.19 | | | 1.61 | | | 0.58 | | | 36 | % | | 1.56 | | | 1.52 | | | 0.04 | | | 3 | % |
其他美國熱能產品 | 8.59 | | | 11.57 | | | (2.98) | | | (26) | % | | 8.18 | | | 10.52 | | | (2.34) | | | (22) | % |
(1)這是不符合美國GAAP的運營/統計衡量標準。有關美國GAAP中最具可比性的衡量標準的定義和對賬,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準的對賬”部分。
(2)包括以收入為基礎的生產税和特許權使用費;不包括折舊、損耗和攤銷;資產報廢義務支出;銷售和行政費用;重組費用;資產減值;北Goonyella設備損失和相關保險回收撥備;基於接受或支付合同的無形資產攤銷;以及與採礦後活動相關的若干其他成本。
(3)北古奧尼拉礦自2020年1月至1日起發生的成本包括在公司及其他分部內。截至2019年6月30日止三個月及六個月內,北古奧尼拉礦發生的成本仍在海運冶金採礦分部內,導致每噸額外成本及每噸調整後EBITDA利潤率分別為13.51美元及7.17美元。
營業收入
下表顯示了按報告部門劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 減少量 | | | | 截至六個月 | | | | 減少量 | | |
| 6月30日, | | | | 對收入的影響 | | | | 6月30日, | | | | 對收入的影響 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | (百萬美元) | | | | | | |
海上熱採 | $ | 162.0 | | | $ | 220.2 | | | $ | (58.2) | | | (26) | % | | $ | 363.1 | | | $ | 471.2 | | | $ | (108.1) | | | (23) | % |
海運冶金開採 | 91.6 | | | 290.9 | | | (199.3) | | | (69) | % | | 284.8 | | | 615.4 | | | (330.6) | | | (54) | % |
粉河流域採礦 | 205.8 | | | 282.6 | | | (76.8) | | | (27) | % | | 472.4 | | | 569.9 | | | (97.5) | | | (17) | % |
其他美國熱能開採 | 152.0 | | | 309.6 | | | (157.6) | | | (51) | % | | 344.3 | | | 644.4 | | | (300.1) | | | (47) | % |
公司和其他 | 15.3 | | | 45.7 | | | (30.4) | | | (67) | % | | 8.3 | | | 98.7 | | | (90.4) | | | (92) | % |
營業收入 | $ | 626.7 | | | $ | 1,149.0 | | | $ | (522.3) | | | (45) | % | | $ | 1,472.9 | | | $ | 2,399.6 | | | $ | (926.7) | | | (39) | % |
海上熱力開採。截至2020年6月30日的三個月和六個月,部門收入與去年同期相比有所下降,原因是不利的已實現煤炭定價(三個月,4700萬美元;六個月,9700萬美元)以及不利的數量和組合差異(三個月,1120萬美元;六個月,1110萬美元)。
海運冶金採礦。截至2020年6月30日的3個月和6個月,部門收入與去年同期相比有所下降,原因是不利的數量和組合差異(3個月,1.538億美元;6個月,2.037億美元)和不利的已實現煤炭定價(3個月,4550萬美元;6個月,1.269億美元)。不利的產量差異主要是由於我們所有礦山的需求量下降以及我們淺灘溪礦傳送帶升級的影響。
粉河流域採礦。與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的部門收入下降,主要原因是需求量減少(三個月,7940萬美元;六個月,1.041億美元)。
其他美國熱能礦業公司。截至2020年6月30日的三個月和六個月,部門收入與去年同期相比有所下降,主要是由於銷量下降(三個月,1.532億美元;六個月,2.896億美元),這是由2019年第三季度關閉Kayenta和Cotage Grove礦以及2020年第二季度關閉Wildcat Hills地下礦以及不利的已實現定價(三個月,440萬美元;六個月,1050萬美元)推動的。
公司和其他。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,部門收入與去年同期相比有所下降,主要是由於經濟對衝活動的業績下降。
調整後的EBITDA
下表顯示了我們每個報告部門的調整後EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 減少量 | | | | 截至六個月 | | | | 減少量 | | |
| 6月30日, | | | | 對調整後的EBITDA進行分段 | | | | 6月30日, | | | | 對調整後的EBITDA進行分段 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | (百萬美元) | | | | | | |
海上熱採 | $ | 27.7 | | | $ | 74.4 | | | $ | (46.7) | | | (63) | % | | $ | 82.8 | | | $ | 169.1 | | | $ | (86.3) | | | (51) | % |
海運冶金開採 | (36.1) | | | 57.4 | | | (93.5) | | | (163) | % | | (68.8) | | | 143.2 | | | (212.0) | | | (148) | % |
粉河流域採礦 | 39.3 | | | 40.2 | | | (0.9) | | | (2) | % | | 64.7 | | | 76.6 | | | (11.9) | | | (16) | % |
其他美國熱能開採 | 32.9 | | | 83.1 | | | (50.2) | | | (60) | % | | 71.4 | | | 159.0 | | | (87.6) | | | (55) | % |
公司和其他 | (40.4) | | | (25.1) | | | (15.3) | | | (61) | % | | (89.9) | | | (63.8) | | | (26.1) | | | (41) | % |
調整後的EBITDA(1) | $ | 23.4 | | | $ | 230.0 | | | $ | (206.6) | | | (90) | % | | $ | 60.2 | | | $ | 484.1 | | | $ | (423.9) | | | (88) | % |
(1)這是一項未根據美國公認會計準則確認的財務措施。有關美國GAAP中最具可比性的衡量標準的定義和對賬,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準的對賬”部分。
海上熱力開採。截至2020年6月30日的三個月,分部調整後的EBITDA與上年同期相比有所下降,原因是實現煤炭淨定價較低(4320萬美元)、不利的礦山排序影響以及我們的熱露天礦的材料、服務和維修成本上升(610萬美元)以及上文所述的不利的產量差異(600萬美元);這一下降被燃料價格下降(590萬美元)部分抵消。在截至2020年6月30日的6個月中,分部調整後的EBITDA與去年同期相比有所下降,原因是實現的煤炭淨價格較低(8920萬美元)、我們的萬博地下煤礦的長壁性能問題(1660萬美元)以及上述不利的產量差異(730萬美元);這一下降被有利的外匯影響(1210萬美元)、有利的礦山排序影響以及我們的熱露天礦的材料、服務和維修成本降低(690萬美元)以及較低的定價部分抵消
海運冶金採礦。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,分部調整後的EBITDA與上年同期相比有所下降,原因是不利的數量差異,包括將某些煤礦的煤炭庫存記錄到其可實現淨值的非現金費用(三個月,6510萬美元;六個月,9140萬美元),較低的已實現煤炭淨價格(三個月,4290萬美元;六個月,1.188億美元),與我們淺灘溪礦輸送機升級相關的成本上升(三個月,18188萬美元六個月,3,150萬美元),以及本年度我們大都會礦山長壁移動的影響(六個月,2,190萬美元)。這些負面差異被我們北古奧尼拉礦本年度的遏制和持有成本(3個月,2840萬美元;6個月,3140萬美元)和有利的外匯影響(3個月,1040萬美元;6個月,2230萬美元)部分抵消。
粉河流域採礦。截至2020年6月30日的3個月和6個月,分部調整後的EBITDA與上年同期相比有所下降,原因是不利的地雷排序影響(3個月,2,960萬美元;6個月,3,680萬美元)以及如上所述數量減少(3個月,1,250萬美元;6個月,1,700萬美元),部分被材料、服務、維修和勞動力成本下降(3個月,2,750萬美元;6個月,2,680萬美元)以及燃料和炸藥價格下降(2,680萬美元)所抵消(3個月,2,960萬美元;6個月,3,680萬美元)以及燃料和炸藥價格下降(3個月,1,250萬美元;6個月,1,700萬美元)
其他美國熱能礦業公司。截至2020年6月30日的三個月和六個月,分部調整後的EBITDA與去年同期相比有所下降,原因是銷量下降(三個月,5220萬美元;六個月,9380萬美元),這主要是由於2019年第三季度關閉Kayenta礦,不利的礦山排序影響(三個月,1320萬美元;六個月,1540萬美元)和較低的實現煤炭淨價格(三個月,560萬美元;六個月,1180萬美元),(6個月,1990萬美元)和更低的燃料和爆炸物價格(3個月,650萬美元;6個月,930萬美元)。
公司和其他調整後的EBITDA。下表彙總了公司和其他調整後EBITDA的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | (減少)增加 | | | | 截至六個月 | | | | (減少)增加 | | |
| 6月30日, | | | | 調整後的EBITDA | | | | 6月30日, | | | | 調整後的EBITDA | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | (百萬美元) | | | | | | |
米德勒蒙特(1) | $ | (6.4) | | | $ | 10.0 | | | $ | (16.4) | | | (164) | % | | $ | (16.1) | | | $ | 13.9 | | | $ | (30.0) | | | (216) | % |
資源管理活動(2) | 0.8 | | | 1.7 | | | (0.9) | | | (53) | % | | 8.8 | | | 3.7 | | | 5.1 | | | 138 | % |
銷售和管理費用 | (25.2) | | | (38.9) | | | 13.7 | | | 35 | % | | (50.1) | | | (75.6) | | | 25.5 | | | 34 | % |
其他項目,淨值(3)(4) | (9.6) | | | 2.1 | | | (11.7) | | | (557) | % | | (32.5) | | | (5.8) | | | (26.7) | | | (460) | % |
公司和其他調整後的EBITDA | $ | (40.4) | | | $ | (25.1) | | | $ | (15.3) | | | (61) | % | | $ | (89.9) | | | $ | (63.8) | | | $ | (26.1) | | | (41) | % |
(1)Middlemount的業績是在遞延税、資產估值撥備和準備金以及基差攤銷的相關變化影響之前的。Middlemount的獨立業績包括(在50%可歸屬的基礎上)截至2020年和2019年6月30日的三個月的折舊、損耗和攤銷、資產報廢義務支出、淨利息支出和所得税總額分別為880萬美元和950萬美元,截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為1320萬美元和1700萬美元。
(2)包括某些剩餘煤炭儲備和地面土地銷售以及物業管理成本和收入的收益(虧損)。
(3)包括交易和經紀活動、與採礦後活動相關的成本、某些資產處置的收益(損失)、某些運輸相關合同的最低費用、與暫停運營相關的成本(包括北古奧尼拉礦)以及與我們的其他商業活動相關的支出。
(4)從2020年1月至1日起發生的North Goonyella成本包括在公司和其他部門。2020年1月1日之前發生的成本仍在海運冶金採礦部門。
截至2020年6月30日的3個月和6個月期間,公司和其他調整後的EBITDA與上年同期相比有所下降,主要是由於潮濕天氣和銷售價格下降的影響,米德爾蒙特公司業績出現不利差異,我們北古奧尼拉礦的本年度控制和持有成本(3個月,1,130萬美元;6個月,2,140萬美元)以及交易和經紀活動的不利結果(3個月,230萬美元;6個月,1,110萬美元)推動的這些不利的差異部分被銷售和行政費用的降低所抵消,這是由於人員成本降低以及與我們的基於股份的激勵計劃相關的費用減少,以及出售鮑文盆地未開發的澳大利亞土地物業的收益(6個月,750萬美元)。
(虧損)持續經營收入,扣除所得税後的淨額
下表列出了扣除所得税後的持續經營收入(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | (減少)增加 | | | | 截至六個月 | | | | (減少)增加 | | |
| 6月30日, | | | | 對收入的影響 | | | | 6月30日, | | | | 對收入的影響 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | (百萬美元) | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 23.4 | | | $ | 230.0 | | | $ | (206.6) | | | (90) | % | | $ | 60.2 | | | $ | 484.1 | | | $ | (423.9) | | | (88) | % |
折舊、損耗和攤銷 | (88.3) | | | (165.4) | | | 77.1 | | | 47 | % | | (194.3) | | | (337.9) | | | 143.6 | | | 42 | % |
資產報廢債務費用 | (14.1) | | | (15.3) | | | 1.2 | | | 8 | % | | (31.7) | | | (29.1) | | | (2.6) | | | (9) | % |
重組費用 | (16.5) | | | (0.4) | | | (16.1) | | | (4,025) | % | | (23.0) | | | (0.6) | | | (22.4) | | | (3,733) | % |
與合資企業相關的交易成本 | (12.9) | | | (1.6) | | | (11.3) | | | (706) | % | | (17.1) | | | (1.6) | | | (15.5) | | | (969) | % |
資產減值 | (1,418.1) | | | — | | | (1,418.1) | | | 新墨西哥州 | | (1,418.1) | | | — | | | (1,418.1) | | | 新墨西哥州 |
北古奧尼拉設備損失準備金 | — | | | — | | | — | | | 新墨西哥州 | | — | | | (24.7) | | | 24.7 | | | 100 | % |
北古奧尼拉保險追償設備 | — | | | — | | | — | | | 新墨西哥州 | | — | | | 91.1 | | | (91.1) | | | (100) | % |
與股權關聯公司有關的遞延税項資產估值撥備和準備金以及基差攤銷的變化 | 0.4 | | | (0.3) | | | 0.7 | | | 233 | % | | 1.1 | | | (0.3) | | | 1.4 | | | 467 | % |
利息支出 | (34.3) | | | (36.0) | | | 1.7 | | | 5 | % | | (67.4) | | | (71.8) | | | 4.4 | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 2.4 | | | 7.2 | | | (4.8) | | | (67) | % | | 5.5 | | | 15.5 | | | (10.0) | | | (65) | % |
經濟套期保值的未實現收益 | 7.0 | | | 22.4 | | | (15.4) | | | (69) | % | | 4.8 | | | 62.2 | | | (57.4) | | | (92) | % |
非煤炭交易衍生品合約的未實現收益(虧損) | 2.8 | | | (0.3) | | | 3.1 | | | 1,033 | % | | 2.9 | | | (0.1) | | | 3.0 | | | 3,000 | % |
基於按需付費合同的無形確認 | 2.7 | | | 5.6 | | | (2.9) | | | (52) | % | | 5.3 | | | 11.2 | | | (5.9) | | | (53) | % |
所得税優惠(規定) | 0.2 | | | (3.0) | | | 3.2 | | | 107 | % | | (2.8) | | | (21.8) | | | 19.0 | | | 87 | % |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | (1,545.3) | | | $ | 42.9 | | | $ | (1,588.2) | | | (3,702) | % | | $ | (1,674.6) | | | $ | 176.2 | | | $ | (1,850.8) | | | (1,050) | % |
(1)這是一項未根據美國公認會計準則確認的財務措施。有關美國GAAP中最具可比性的衡量標準的定義和對賬,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準的對賬”部分。
折舊、損耗和攤銷。下表按段彙總了折舊、損耗和攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 增加(減少) | | | | 截至六個月 | | | | 增加(減少) | | |
| 6月30日, | | | | 對收入的影響 | | | | 6月30日, | | | | 對收入的影響 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | (百萬美元) | | | | | | |
海上熱採 | $ | (20.5) | | | $ | (22.0) | | | $ | 1.5 | | | 7 | % | | $ | (42.7) | | | $ | (45.2) | | | $ | 2.5 | | | 6 | % |
海運冶金開採 | (20.5) | | | (31.1) | | | 10.6 | | | 34 | % | | (45.3) | | | (71.2) | | | 25.9 | | | 36 | % |
粉河流域採礦 | (28.3) | | | (36.0) | | | 7.7 | | | 21 | % | | (63.5) | | | (72.6) | | | 9.1 | | | 13 | % |
其他美國熱能開採 | (15.6) | | | (73.7) | | | 58.1 | | | 79 | % | | (37.0) | | | (144.5) | | | 107.5 | | | 74 | % |
公司和其他 | (3.4) | | | (2.6) | | | (0.8) | | | (31) | % | | (5.8) | | | (4.4) | | | (1.4) | | | (32) | % |
總計 | $ | (88.3) | | | $ | (165.4) | | | $ | 77.1 | | | 47 | % | | $ | (194.3) | | | $ | (337.9) | | | $ | 143.6 | | | 42 | % |
此外,下表還彙總了我們每個採礦部門活躍礦山的加權平均每噸消耗率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 6月30日, | | | | 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
海上熱採 | $ | 2.08 | | | $ | 1.97 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.89 | |
海運冶金開採 | 1.81 | | | 3.47 | | | 2.38 | | | 3.01 | |
粉河流域採礦 | 0.80 | | | 0.80 | | | 0.79 | | | 0.81 | |
其他美國熱能開採 | 0.96 | | | 1.50 | | | 1.02 | | | 1.51 | |
與前一年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的折舊、損耗和攤銷費用有所下降,主要是因為卡揚塔和小屋格羅夫礦在2019年第三季度關閉,千禧和野貓山地下礦在2020年第二季度關閉(三個月,4790萬美元;六個月,9500萬美元),銷售額下降導致的損耗減少(三個月,1150萬美元;六個月,1330萬美元六個月,1140萬美元)。截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,海運冶金採礦部門的加權平均噸消耗率與上年同期相比有所下降,反映了影響我們收入的數量和混合差異,如上所述。
重組費用。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,重組費用與上年同期相比有所增加,這是由於整個組織通過使用非自願和自願裁員而進行裁員的結果,如附註2.15所述,在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中添加了“其他事件”。
與合資企業相關的交易成本。截至2020年6月30日止三個月及六個月期間錄得的費用,與建議中的PRB Colorado與Arch的合資公司有關,如附註315所進一步描述,在隨附的未經審計簡明綜合財務報表中加入“其他事項”。
資產減值。於截至二零二零年六月三十日止三個月及六個月期間,我們確認與北羚羊羅謝爾礦公允價值有關的資產減值費用合計14.181億美元,詳見附註9“物業、廠房、設備及礦山開發”及隨附的未經審核簡明綜合財務報表中的“物業、廠房、設備及礦山開發”。
北古奧尼拉設備損失準備金。與北古奧尼拉礦事件相關的預期設備損失撥備已在上一年度入賬,如附註15所述,並將“其他事件”計入隨附的未經審計簡明綜合財務報表。
北古奧尼拉保險回收設備。截至2019年6月30日止六個月內,我們與我們的保險供應商簽訂了與North Goonyella設備損失相關的保險理賠協議,並記錄了1.25億美元的保險賠償,如附註15所述,在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中加入了“其他事件”。其中,調整後的EBITDA不包括適用於保險追償和解時確認的設備損失總額的分配金額,其中包括截至2019年6月30日的六個月和截至2018年12月31日的年度分別確認的2470萬美元和6640萬美元。其餘3390萬美元,適用於增量成本和業務中斷損失,計入截至2019年6月30日的六個月的調整後EBITDA。
利息收入。與前一年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的利息收入下降是由2019年第四季度簽訂的包含嵌入式融資元素的合同和較低的現金餘額推動的。
經濟套期保值的未實現收益。未實現收益主要與旨在對衝未來煤炭銷售的經濟對衝活動的按市值計價活動有關。欲瞭解更多信息,請參閲隨附的未經審計的簡明綜合財務報表附註7.“衍生工具和公允價值計量”。
基於接受或支付合同的無形確認。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內,我們按比例確認了港口和鐵路按合同計價的無形負債。有關其他詳情,請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表附註8.“無形合同資產和負債”。
所得税優惠(規定)。截至2020年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備與上年同期相比減少,主要是由於預測的應税收入發生變化,但與重新計量外國所得税賬户相關的撥備增加部分抵消了這一影響。有關更多信息,請參閲附註11.附隨的未經審計的簡明合併財務報表中的“所得税”。
普通股股東應佔淨(虧損)收入
下表列出了普通股股東的淨(虧損)收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | (減少)增加 | | | | 截至六個月 | | | | (減少)增加 | | |
| 6月30日, | | | | 對收入的影響 | | | | 6月30日, | | | | 對收入的影響 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | (百萬美元) | | | | | | |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | (1,545.3) | | | $ | 42.9 | | | $ | (1,588.2) | | | (3,702) | % | | $ | (1,674.6) | | | $ | 176.2 | | | $ | (1,850.8) | | | (1,050) | % |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | (2.3) | | | (3.4) | | | 1.1 | | | 32 | % | | (4.5) | | | (6.8) | | | 2.3 | | | 34 | % |
淨(虧損)收入 | (1,547.6) | | | 39.5 | | | (1,587.1) | | | (4,018) | % | | (1,679.1) | | | 169.4 | | | (1,848.5) | | | (1,091) | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (3.4) | | | 2.4 | | | (5.8) | | | (242) | % | | (5.2) | | | 8.1 | | | (13.3) | | | (164) | % |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (1,544.2) | | | $ | 37.1 | | | $ | (1,581.3) | | | (4,262) | % | | $ | (1,673.9) | | | $ | 161.3 | | | $ | (1,835.2) | | | (1,138) | % |
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入。截至2020年6月30日止三個月及六個月,可歸因於非控股權益的淨收益較上年同期減少,主要是由於我們擁有多數股權且有外部非控股權益的礦山業績下降。
稀釋後每股收益(EPS)
下表列出了稀釋後的每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | (減少)增加 | | | | 截至六個月 | | | | (減少)增加 | | |
| 6月30日, | | | | 至每股收益 | | | | 6月30日, | | | | 至每股收益 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
普通股股東的稀釋每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | (15.76) | | | $ | 0.37 | | | $ | (16.13) | | | (4,359) | % | | $ | (17.12) | | | $ | 1.54 | | | $ | (18.66) | | | (1,212) | % |
停產損失 | (0.02) | | | (0.03) | | | 0.01 | | | 33 | % | | (0.04) | | | (0.06) | | | 0.02 | | | 33 | % |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (15.78) | | | $ | 0.34 | | | $ | (16.12) | | | (4,741) | % | | $ | (17.16) | | | $ | 1.48 | | | $ | (18.64) | | | (1,259) | % |
稀釋後每股收益與同期持續經營和非持續經營的結果變化相稱。稀釋每股收益反映截至2020年和2019年6月30日的三個月的加權平均稀釋已發行普通股分別為9790萬股和1.081億股,截至2019年6月30日的六個月的加權平均已發行普通股分別為9750萬股和1.093億股。
非GAAP財務指標的對賬
調整後的EBITDA被定義為扣除淨利息支出、所得税、資產報廢義務支出以及折舊、損耗和攤銷之前持續經營的(虧損)收入。調整後的EBITDA也針對管理層在分析我們每個部門的經營業績時排除的離散項目進行了調整,如下面的對賬所示。我們對調整後EBITDA的計算進行了追溯修改,剔除了與合資企業相關的重組費用和交易成本,因為管理層並不將這些項目視為我們正常運營的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 6月30日, | | | | 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | | | | | |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | (1,545.3) | | | $ | 42.9 | | | $ | (1,674.6) | | | $ | 176.2 | |
折舊、損耗和攤銷 | 88.3 | | | 165.4 | | | 194.3 | | | 337.9 | |
資產報廢債務費用 | 14.1 | | | 15.3 | | | 31.7 | | | 29.1 | |
重組費用 | 16.5 | | | 0.4 | | | 23.0 | | | 0.6 | |
與合資企業相關的交易成本 | 12.9 | | | 1.6 | | | 17.1 | | | 1.6 | |
資產減值 | 1,418.1 | | | — | | | 1,418.1 | | | — | |
北古奧尼拉設備損失準備金 | — | | | — | | | — | | | 24.7 | |
北古奧尼拉保險追償設備 | — | | | — | | | — | | | (91.1) | |
與股權關聯公司有關的遞延税項資產估值撥備和準備金以及基差攤銷的變化 | (0.4) | | | 0.3 | | | (1.1) | | | 0.3 | |
利息支出 | 34.3 | | | 36.0 | | | 67.4 | | | 71.8 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (2.4) | | | (7.2) | | | (5.5) | | | (15.5) | |
經濟套期保值的未實現收益 | (7.0) | | | (22.4) | | | (4.8) | | | (62.2) | |
非煤炭交易衍生品合約的未實現(收益)損失 | (2.8) | | | 0.3 | | | (2.9) | | | 0.1 | |
基於按需付費合同的無形確認 | (2.7) | | | (5.6) | | | (5.3) | | | (11.2) | |
所得税(福利)撥備 | (0.2) | | | 3.0 | | | 2.8 | | | 21.8 | |
調整後EBITDA合計 | $ | 23.4 | | | $ | 230.0 | | | $ | 60.2 | | | $ | 484.1 | |
每噸收入和每噸調整後EBITDA利潤率分別等於按部門劃分的收入和按部門劃分的調整後EBITDA,除以分類銷售噸。每噸成本等於每噸收入減去每噸調整後的EBITDA利潤率,並與經營成本和費用核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 6月30日, | | | | 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | | | | | |
運營成本和費用 | $ | 556.3 | | | $ | 857.8 | | | $ | 1,335.8 | | | $ | 1,806.0 | |
非煤炭交易衍生品合約的未實現收益(虧損) | 2.8 | | | (0.3) | | | 2.9 | | | (0.1) | |
基於按需付費合同的無形確認 | 2.7 | | | 5.6 | | | 5.3 | | | 11.2 | |
北古尼拉保險回收-成本回收和業務中斷 | — | | | — | | | — | | | (33.9) | |
定期淨收益成本,不包括服務成本 | 2.7 | | | 4.8 | | | 5.5 | | | 9.7 | |
報告段成本合計 | $ | 564.5 | | | $ | 867.9 | | | $ | 1,349.5 | | | $ | 1,792.9 | |
下表按報告段顯示了報告段成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 6月30日, | | | | 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | | | | | |
海上熱採 | $ | 134.3 | | | $ | 145.8 | | | $ | 280.3 | | | $ | 302.1 | |
海運冶金開採 | 127.7 | | | 233.5 | | | 353.6 | | | 472.2 | |
粉河流域採礦 | 166.5 | | | 242.4 | | | 407.7 | | | 493.3 | |
其他美國熱能開採 | 119.1 | | | 226.5 | | | 272.9 | | | 485.4 | |
公司和其他 | 16.9 | | | 19.7 | | | 35.0 | | | 39.9 | |
報告段成本合計 | $ | 564.5 | | | $ | 867.9 | | | $ | 1,349.5 | | | $ | 1,792.9 | |
下表列出了按採礦部門劃分的銷售噸數、收入、報告部門成本和調整後的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 |
| (金額以百萬為單位,每噸數據除外) | | | | | | |
售出噸數 | 4.6 | | | 1.1 | | | 17.9 | | | 3.8 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 162.0 | | | $ | 91.6 | | | $ | 205.8 | | | $ | 152.0 | |
報告細分成本 | 134.3 | | | 127.7 | | | 166.5 | | | 119.1 | |
調整後的EBITDA | 27.7 | | | (36.1) | | | 39.3 | | | 32.9 | |
| | | | | | | |
每噸收入 | $ | 35.10 | | | $ | 86.80 | | | $ | 11.45 | | | $ | 39.81 | |
每噸成本 | 29.19 | | | 120.72 | | | 9.26 | | | 31.22 | |
調整後的EBITDA利潤率/噸 | 5.91 | | | (33.92) | | | 2.19 | | | 8.59 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 |
| (金額以百萬為單位,每噸數據除外) | | | | | | |
售出噸數 | 4.7 | | | 2.1 | | | 25.0 | | | 7.2 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 220.2 | | | $ | 290.9 | | | $ | 282.6 | | | $ | 309.6 | |
報告細分成本 | 145.8 | | | 233.5 | | | 242.4 | | | 226.5 | |
調整後的EBITDA | 74.4 | | | 57.4 | | | 40.2 | | | 83.1 | |
| | | | | | | |
每噸收入 | $ | 46.41 | | | $ | 138.42 | | | $ | 11.33 | | | $ | 43.04 | |
每噸成本 | 30.73 | | | 111.12 | | | 9.72 | | | 31.47 | |
調整後的EBITDA利潤率/噸 | 15.68 | | | 27.30 | | | 1.61 | | | 11.57 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 |
| (金額以百萬為單位,每噸數據除外) | | | | | | |
售出噸數 | 9.2 | | | 3.1 | | | 41.4 | | | 8.7 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 363.1 | | | $ | 284.8 | | | $ | 472.4 | | | $ | 344.3 | |
報告細分成本 | 280.3 | | | 353.6 | | | 407.7 | | | 272.9 | |
調整後的EBITDA | 82.8 | | | (68.8) | | | 64.7 | | | 71.4 | |
| | | | | | | |
每噸收入 | $ | 39.58 | | | $ | 92.61 | | | $ | 11.40 | | | $ | 39.49 | |
每噸成本 | 30.56 | | | 115.00 | | | 9.84 | | | 31.31 | |
調整後的EBITDA利潤率/噸 | 9.02 | | | (22.39) | | | 1.56 | | | 8.18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能開採 |
| (金額以百萬為單位,每噸數據除外) | | | | | | |
售出噸數 | 9.2 | | | 4.4 | | | 50.3 | | | 15.1 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 471.2 | | | $ | 615.4 | | | $ | 569.9 | | | $ | 644.4 | |
報告細分成本 | 302.1 | | | 472.2 | | | 493.3 | | | 485.4 | |
調整後的EBITDA | 169.1 | | | 143.2 | | | 76.6 | | | 159.0 | |
| | | | | | | |
每噸收入 | $ | 51.18 | | | $ | 140.45 | | | $ | 11.34 | | | $ | 42.60 | |
每噸成本 | 32.82 | | | 107.77 | | | 9.82 | | | 32.08 | |
調整後的EBITDA利潤率/噸 | 18.36 | | | 32.68 | | | 1.52 | | | 10.52 | |
自由現金流的定義是經營活動提供的淨現金(用於)減去用於投資活動的淨現金,不包括與企業合併有關的現金流出。請參閲下表,瞭解自由現金流與美國公認會計準則下最具可比性的指標的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | |
| 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (53.1) | | | $ | 377.0 | |
投資活動所用現金淨額 | (115.6) | | | (64.0) | |
補充:收購淺灘溪礦的金額 | — | | | 2.4 | |
自由現金流 | $ | (168.7) | | | $ | 315.4 | |
展望
作為正常規劃和預測過程的一部分,皮博迪利用廣泛的方法為關鍵變量制定宏觀經濟假設,包括國家級國內生產總值(GDP)、工業生產、固定資產投資和第三方投入,推動煤炭、發電和鋼鐵關鍵需求中心的詳細供需預測。具體到美國,該公司在開發其需求模型時,逐個工廠評估各個工廠的需求,包括預期的退休人數。供應模式和成本曲線集中在影響公司運營地區的主要供應地區/國家。
我們的估計涉及風險和不確定因素,可能會根據本項目2中“關於前瞻性陳述的告誡通知”部分更全面地描述的各種因素而發生變化。
我們的近期展望旨在與未來12至24個月重合,後續時期將在我們的長期展望中討論。皮博迪正在繼續監測迅速演變的新冠肺炎大流行以及與我們的近期和長期前景相關的任何影響。
近期展望
海運動力煤和冶金煤。雖然全球經濟繼續在新冠肺炎疫情中導航,但復甦的範圍和規模仍然不確定。歐洲和亞太地區鋼鐵產能閒置帶來的持續需求不確定性,整體發電量疲軟,以及中國進口限制的實施,都是導致海運煤炭價格較低的原因之一。此外,根據目前的經濟數據,該公司預計近期海運煤炭需求將比上年水平有所下降。最終的需求量將在很大程度上取決於新冠肺炎大流行最終康復的範圍和規模。
美國最大的動力煤。鑑於整體電力需求疲軟,客户庫存水平居高不下,以及天然氣價格持續低迷,美國電煤的狀況仍然特別具有挑戰性。這些因素加速了該行業已經在進行的長期衰退。截至2020年6月30日,美國今年迄今的總髮電量下降了約4%,其中煤炭發電量下降了31%至17%,天然氣和風能佔據了市場份額,分別上升至39%和9%。
長期展望
鑑於廣泛的行業變化,部分原因是新冠肺炎疫情持續時間延長,我們更新了長期展望。目前的預測表明,未來12至15個月,海運市場將緩慢復甦。未來的需求將受到重點需求中心與新冠肺炎疫情相關的經濟狀況和公共政策的影響。此外,我們認為,煤炭需求和使用將受到各國政府、監管機構、金融機構和其他機構關於燃煤對環境和社會影響的擔憂的政策決定的不利影響。
海運基礎知識。長期而言,皮博迪繼續預計,隨着印度增加鋼鐵產量,國內冶金煤的數量和質量無法滿足其預期需求,海運冶金煤需求將繼續增長。中國將繼續對海運需求產生重大影響,這將高度依賴於從新冠肺炎疫情中恢復的範圍和規模,以及國內煤炭的使用和可獲得性。
對於海運熱能,皮博迪預計東南亞國家聯盟(ASEAN)的長期需求增長將持續下去,預計這將有助於抵消其他地方的需求下降,最引人注目的是大西洋市場。隨着歐洲煤炭發電量繼續長期下降,預計絕大多數海運動力煤需求將來自亞太地區。海運動力煤將繼續主要來自海運出口國印度尼西亞和澳大利亞,以及俄羅斯、哥倫比亞、南非和美國等。
美國經濟基本面。2020年上半年,美國電煤需求大幅減少,加速了已經在進行的長期需求下降。未來的需求將高度依賴於天然氣價格、可再生能源和其他競爭燃料的增長,以及政策和法規等。
法規更新
除下一節所述外,我們的監管事項在2019年12月31日之後沒有重大變化。有關我們監管事項的信息概述在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第I部分,第I部分,第1項:“業務”。
監管事項-美國
臨時執行政策。2020年3月26日,美國環保局宣佈了一項關於環保局因新冠肺炎大流行而執行環境法律義務的臨時政策。(新冠肺炎對環境保護局執法和合規保證計劃的影響)根據臨時政策,環保局將對臨時政策生效期間和新冠肺炎疫情造成的某些違規事件行使執法裁量權。環保局的臨時政策對故意的犯罪違法行為沒有寬大處理,並對任何可能導致“嚴重風險或對人類健康或環境構成迫在眉睫的威脅”的違法行為施加條件。該政策也不適用於根據超級基金和資源保護和回收法案(RCRA)糾正行動執行文書進行的活動。EPA的臨時政策自2020年3月13日起追溯生效,有效期至2020年8月31日。(新冠肺炎對環境保護局執法和合規保證計劃的影響:關於終止的增編,2020年6月29日)。
美國環保署對現有化石燃料公用事業發電機組(EGU)温室氣體排放的監管。2015年10月23日,EPA在聯邦登記冊上發佈了一項最終規則,根據《清潔空氣法》(CAA)第111(D)節監管現有化石燃料EGU的温室氣體排放(聯邦政府第80號法規64,662(2015年10月23日))。該規則(被稱為清潔電力計劃或CPP)為各州制定減少現有化石燃料EGU温室氣體排放的計劃建立了排放指南。CPP要求各州單獨或共同創建系統,使位於其境內的任何EGU的碳排放量在2025年和2030年分別減少28%和32%(與2005年的基線相比)。
在聯邦登記冊出版後,大約157個實體向美國特區巡迴上訴法院(DC巡迴上訴法院)提交了39份單獨的請願書,要求審查CPP。請願書反映了27個州和政府實體,以及公用事業、行業團體、行業協會、煤炭公司和其他實體的挑戰。這些訴訟與西弗吉尼亞州和德克薩斯州(其他州也加入了這兩個州)提起的案件合併在一起(華盛頓特區巡回法庭編號:T15-1363)。2015年10月29日,我們提交了一項動議,要求幹預西弗吉尼亞州和德克薩斯州提起的案件,以支持請願州。該動議於2016年1月11日獲得批准。許多州和其他實體也進行了幹預,以支持EPA。
2016年2月9日,美國最高法院批准了一項動議,要求在法律挑戰得到解決之前暫停實施CPP。此後,該案的口頭辯論在華盛頓特區巡回法庭開庭審理。2017年4月28日,華盛頓特區巡迴法院批准了環保局在重新考慮該規則期間擱置該案的動議。自那以後,華盛頓特區巡回法庭的案件一直處於擱置狀態,因此沒有發佈任何意見。
2017年10月,美國環保署提議廢除CPP(聯邦儲備委員會第82號法規48,035(2017年10月16日))。2018年8月,美國環保署發佈了一項擬議的規則,以負擔得起的清潔能源(ACE)規則取代CPP。(83聯邦儲備銀行44,746(2018年8月31日))2019年6月19日,EPA發佈了一份合併方案,最終敲定了CPP廢除規則和替代規則ACE。(廢除清潔電力計劃;現有公用事業發電機組温室氣體排放指南;修訂排放指南實施條例,84 FED。註冊號32,520(2019年7月8日)。
ACE規則為現有EGU的温室氣體排放設定了排放指南,其基礎是確定提高熱效率是最佳減排系統。EPA的最終規則還修訂了CAA條款第111(D)條的規定,以使各州在州計劃的內容和時間上有更大的靈活性。
根據EPA廢除和取代CPP的最終規則,華盛頓特區巡迴上訴案件中尋求審查CPP的請願人,包括皮博迪,提出了駁回動議,法院於2019年9月批准了該動議。與此同時,ACE規則的挑戰者提交了司法審查請願書;本案中的簡報(No.719-1140(D.C.Cir.))已經結束,口頭辯論定於2020年10月舉行。
新的源代碼審閲(NSR)。“清潔空氣法”對新建污染源、重建現有污染源或對現有污染源進行重大改造時提出了許可要求。這些要求包含在“清潔空氣法”的“防止重大惡化”(PSD)和“未達標新污染源審查”(NNSR)計劃中,該計劃通常被稱為NSR。2020年3月25日,EPA發佈了一份指導文件草案,允許發電廠、煉油廠和其他排放源在等待NSR計劃許可的同時開始某些建設活動。根據EPA修訂後的解釋,污染源所有者或運營商在獲得NSR許可證之前,可以進行實物現場活動-包括可能顯著改變場地的活動,和/或永久性的活動-前提是這些活動不構成排放單位的實物建設。備忘錄草案的評議期截至2020年5月11日。
環境保護局還對一些影響NSR解釋和應用的不同規則和指南採取了行動。在最終規則中(83聯邦根據57,324號法規(2018年11月15日),環境保護局完成了對2009年一份請願書的重新審議,該請願書要求澄清何時必須將某些行動“彙總”,以確定這些行動是否為NSR適用的單個項目的一部分。美國環保署還發布了關於“環境空氣”定義的指南(修訂後的“環境空氣排除政策”,2019年12月2日),以及關於何時多個空氣污染排放活動可以被認為是“相鄰”的指導意見,以便它們應該被認為是單一來源(解釋“相鄰”,用於新的來源審查和除石油和天然氣以外的所有行業的第五標題來源確定,2019年11月26日)。還制定了其他備忘錄和適用性決定,以解決其他NSR問題。因此,這些規則、指導方針和備忘錄可能會影響污染源的建設、重建和修改,以及在個案基礎上所需的污染控制要求的水平。
“清潔水法”(CWA)對“美國水域”的定義。EPA和美國陸軍工程兵團(Corps)於2015年6月發佈了定義CWA(俗稱美國水域,或WOTUS)(WOTUS規則)保護水域範圍的最終規則。幾個州和其他州隨後提起訴訟,挑戰2015年的WOTUS規則,最終該規則在全國一半以上的地區被初步禁止。2019年10月22日,環保局和兵團聯合發佈了最終規則,該規則於2019年12月23日生效,廢除了2015年WOTUS規則,並重新編纂了WOTUS規則實施前存在的WOTUS的監管定義。2020年1月23日,美國環保署和軍團敲定了《通航水域保護規則》,修改了《美利堅合眾國水域》的定義,從而確立了《CWA》下的聯邦監管機構範圍。2020年6月19日,科羅拉多州的一名聯邦地區法官初步下令科羅拉多州的通航水域保護規則。新規定於2020年6月22日在所有其他州生效,但2015年前的定義適用於科羅拉多州。
國家環境政策法案(NEPA)。1970年簽署成為法律的“國家環境政策法”要求聯邦機構審查其決定對環境的影響,併發布環境評估或環境影響聲明。當我們提出將由聯邦政府授權的行動時,我們必須向各機構提供信息。“國家環境政策法”的進程涉及公眾參與,可能涉及很長的時間框架。白宮環境質量委員會(White House Council On Environmental Quality)於2020年1月10日發佈了一項擬議的規則,該規則將全面更新和現代化其長期存在的“國家環境保護法”(NEPA)法規。評論期於2020年3月10日結束。正如提議的那樣,該規則尋求減少不必要的文書工作、負擔和延誤,促進機構決策者之間更好的協調,並澄清“國家環境政策法”審查的範圍等。
電力公司燃煤殘渣(CCR)處置的擬議規則;聯邦CCR許可計劃。2020年2月20日,根據國家水利基礎設施改善法案的要求,EPA提出了一項聯邦許可計劃,用於在地表蓄水池和垃圾填埋場處置CCR。根據該提案,EPA將直接在印度國家以及位於尚未提交自己的CCR許可計劃供批准的邦的CCR單位實施許可計劃。該提案包括對聯邦CCR許可證申請、內容和修改的要求,以及程序要求。EPA提案的評議期於2020年4月20日結束。
監管事項-澳大利亞
職業健康與安全。州法律要求我們通過提供安全的工作系統、安全設備和適當的信息、指導、培訓和監督來提供和維護安全的工作場所。鑑於採礦和採礦活動的專業性,國家專門針對煤礦行業的立法規定了具體的職業健康和安全義務。在法律的適用和細節上存在一些差異,採礦經營者、董事、官員和某些其他員工都受到這項立法規定的義務的約束。
澳大利亞安全工作委員會(SWA)目前正在審查工作場所暴露標準(WES)中的所有空氣污染物,包括焊接煙霧和柴油顆粒物,並優先審查WES中的煤塵和二氧化硅。2020年3月,SWA暫停了WES審查的發佈和公眾諮詢,直到另行通知。SWA的評估報告草案將包括關於暴露限制的建議。SWA建議的暴露限值是基於毒理學信息和其他監測數據。SWA建議的暴露限值為1.5毫克/米3對於煤塵和0.05毫克/米3對於二氧化硅。
繼12個月期間發生的煤礦工人塵肺病和6起採礦和採石死亡事件的重新鑑定之後,2019年9月向昆士蘭議會提出了2019年資源安全與健康昆士蘭法案,並於2020年3月通過成為法律,並於2020年7月1日起生效。在此之後,昆士蘭議會於2019年9月向昆士蘭議會提交了《2019年資源安全與健康法案》,並於2020年7月1日生效。它建立了昆士蘭資源安全和健康管理局(RSHQ),作為一個法定機構,旨在確保採礦安全和健康監管機構的獨立性。RSHQ將包括煤礦、礦場和採石場、炸藥以及石油和天然氣的檢查員。新法律尋求加強諮詢委員會的作用,以確定、量化和優先考慮採礦和採石業的安全和健康問題。它還規定設立一名獨立的工作、健康和安全檢察官,根據資源安全立法起訴嚴重違法行為。
2020年5月20日,昆士蘭州議會通過一項法案使之成為法律,該法案對高管、身為“高級官員”的個人和採礦業公司引入了“工業過失殺人罪”。個人現在面臨最高20年的監禁,公司可能被處以最高約1300萬澳元的罰款。新法律還引入了法定角色持有人必須是煤礦運營商實體員工的要求,過渡期為18個月,截至2021年11月25日。新法律於2020年7月1日生效。
2020年6月19日,《2020年環境保護及其他立法修訂法案》(EPOLA法案)提交昆士蘭州議會。EPOLA條例草案包括設立康復專員作為獨立的法定職位,負責監察和報告昆士蘭各地的康復表現和趨勢,以及修訂剩餘風險框架,以確保對前資源地點的任何剩餘風險進行適當的識別、成本計算和管理。
悉尼集水區。2017年11月,新南威爾士州政府成立了一個獨立專家小組(Panel),就悉尼集水區(包括我們的大都會礦山)地下采礦活動的影響向規劃、工業和環境部(DPIE)提供建議。專家小組於2019年10月發佈了最終報告。最後報告對整個集水區的採礦活動和影響提出了調查結果和建議。
DPIE審議了專家小組最後報告中的建議,並於2020年4月宣佈,它已接受專家小組報告中的所有50項建議,並已成立了一個跨機構特別工作組,在2020年期間實施一項詳細的行動計劃。行動計劃包括:通過要求礦業公司提供更多補償,確保大都市供水的淨收益;建立一個新的獨立專家小組,就集水區未來的採礦應用提供建議;加強地表水和地下水監測;改善環境數據的獲取和透明度;對未來採礦提案的評估和調整採取更嚴格的方法,以將沉降影響降至最低;根據現有的最佳科學審查和更新採礦造成的當前和潛在的未來水損失;引入許可證制度,適當解釋任何水損失;以及進一步研究關閉礦山的規劃,以將沉降影響降至最低。
昆士蘭特許權使用費。作為昆士蘭政府2019-20年財政預算案的一部分,政府承諾凍結煤炭和礦產的特許權使用費三年,前提是公司在這三年內自願向資源社區基礎設施基金(基金)捐款。政府向基金捐款3,000萬澳元,公司自願捐款7,000萬澳元。皮博迪第一年對該基金的捐款約為75萬澳元,基於我們昆士蘭州礦山的預期減產,預計第二年和第三年的捐款將會減少。
流動性與資本資源
概述
我們的主要現金來源是將我們的煤炭生產出售給客户的收益。我們還通過出售非戰略性資產(包括煤炭儲備和地面土地)、我們信貸安排下的借款以及不時發行證券獲得現金。我們現金的主要用途包括煤炭生產的現金成本、資本支出、煤炭儲備租賃和特許權使用費支付、償債成本、資本和經營租賃支付、退休後計劃、要麼接受要麼支付義務、開採後復墾義務以及銷售和管理費用。我們還將現金用於分紅、股票回購和提前償還債務。
未來向股東返還資本的任何決定,如分紅或股份回購,將由我們的董事會酌情決定,並將取決於各種因素,包括我們的債務協議規定的限制、我們的淨收入或其他現金來源、流動性狀況和潛在的現金替代用途,如內部開發項目或收購,以及經濟狀況和預期的未來財務結果。我們未來宣佈分紅、回購股票或提前償還債務的能力將取決於我們未來的財務表現,而這反過來又取決於我們戰略的成功實施,以及財務、競爭、監管、技術和其他因素、總體經濟狀況、煤炭需求和銷售價格以及我們行業特有的其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。
流動資金
截至2020年6月30日,我們的現金餘額總計8.485億美元,其中包括美國子公司持有的約7.85億美元,澳大利亞子公司持有的3300萬美元,以及其他外國子公司在主要在美國註冊的賬户中持有的剩餘餘額。我們的外國子公司持有的現金中,有很大一部分是以美元計價的。這筆現金通常用於支持美國以外的流動性需求,包括在澳洲的資本和運營支出。
我們的可用流動性已從2019年12月31日的12.758億美元下降到2020年6月30日的9.261億美元。可用流動性包括截至2019年12月31日和2020年6月30日的現金和現金等價物分別為7.322億美元和8.485億美元,以及截至2019年12月31日和2020年6月30日我們的循環信貸安排和應收賬款證券化計劃下的綜合可用資金分別為5.436億美元和7760萬美元。2020年上半年,我們的運營現金流為負,截至2020年6月30日的6個月,持續運營的結果(扣除所得税和調整後的EBITDA)與去年同期相比分別下降了18.508億美元和4.239億美元。在截至2020年6月30日的六個月內,我們的循環信貸安排和應收賬款證券化計劃下的綜合可用性因2020年4月3日在我們的循環信貸安排下借款3.00億美元而減少,附註12進一步描述了這一點,即附帶的未經審計的簡明合併財務報表的“長期債務”,額外發行的8,300萬美元信用證,以及應收賬款證券化計劃下的可用應收賬款餘額減少8,300萬美元。
雖然我們在2020年6月30日遵守了我們債務協議下的限制和契諾,如下進一步描述,但在沒有成功採取緩解行動的情況下,我們存在着在2020年下半年無法遵守我們信貸協議下的第一留置權槓桿率要求的重大風險。根據信貸協議,不遵守比率公約將構成違約,循環貸款人可以選擇加速相關債務的到期,並可能選擇行使協議下的其他權利和補救措施。此外,我們的高級擔保票據和某些租賃協議包含交叉違約條款,這些條款將被信貸協議下的違約激活,這可能導致該等債務項下類似的到期日加快。
我們認為,我們可以通過採取某些緩解行動來避免違規行為,例如獲得違約條件的豁免、執行信貸協議修正案或完成資產出售以產生額外的流動性,但不能保證此類行動成功的可能性。如果此類行動不成功,我們可以通過償還我們循環信貸安排下目前未償還的金額,並用現金抵押品取代未償還信用證,在保持12個月以上運營流動性的同時避免違規行為。如上所述,這些行動將避免信貸協議項下的剩餘債務違約,以及高級擔保票據和租賃協議的交叉違約,但將對我們的流動資金產生負面影響。這些行動中的任何一項都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們維持充足流動資金的能力有賴於我們業務的成功運營以及對運營費用和資本支出的適當管理。我們預期的流動性需求對上述每個因素和其他因素的變化高度敏感,包括新冠肺炎疫情的不斷變化的影響。
截至2020年7月31日,我們的可用流動性約為8.22億美元。2020年6月30日之後的減少是由於現金和現金等價物餘額減少以及我們的應收賬款證券化計劃和循環信貸安排下的可用性變化,包括額外發放5320萬美元的信用證。同樣在2020年7月期間,我們出具了5000萬澳元的銀行擔保,作為對我們海運熱能採礦部門最大客户的履約擔保。根據我們的煤炭供應協議的條款,該客户可以在任何時候單方面要求這樣的保證,該協議的來源是我們的威爾平江礦。煤炭供應協議和相關的後續契約也要求我們遵守某些公約和限制。在不遵守的情況下,客户可以行使合同插手的權利,指定一名接管人在煤炭供應協議和插手契約的參數範圍內經營礦井。截至2020年8月7日,我們遵守了這些合同安排的條款。
債務融資
如附註12.隨附的未經審計簡明綜合財務報表的“長期債務”所述,於2017年,我們訂立了一項契約,內容涉及發行5.0億美元於2022年3月到期的6.000%優先擔保票據及5.0億美元於2025年3月到期的6.375%優先擔保票據。我們每半年支付一次優先票據的利息,每年3月31日和9月30日到期。同樣在2017年,我們簽訂了信貸協議和相關定期貸款,根據該協議,我們最初借入9.5億美元,截至2020年6月30日已償還5.59億美元。定期貸款需要每季度支付100萬美元的本金,並定期支付利息,目前為LIBOR加2.75%,截止日期為2024年12月,剩餘餘額將於2025年3月到期。
我們在2017年簽訂了我們的信貸協議允許的循環信貸安排,總承諾額為3.5億美元,用於一般企業用途。2019年9月,我們對信貸協議進行了修訂,將左輪手槍下的總承諾額增加到5.65億美元,並從2020年開始,使適用的利率和費用取決於我們在信貸協議中定義的定期確定的第一留置權槓桿率。到目前為止,我們已將這項循環信貸安排用於上述3,000,000,000美元借款和產生3.125%綜合費用的信用證,而未使用的產能承擔0.4%的承諾費。截至2020年6月30日,此類信用證金額為1.979億美元,主要用於支持我們的填海義務。截至2020年6月30日,循環信貸安排下的剩餘可用資金為6710萬美元。
我們的債務協議對我們可能支付的某些類別的支付施加了各種限制和限制,例如股息、投資和股票回購。我們亦須遵守慣常的正面及負面公約,例如上文所述的第一留置權槓桿率要求。截至2020年6月30日,我們遵守了所有這些限制和公約。
如本項目2所載“概述”部分所述,2019年9月對我們信貸安排的修訂明確允許與Arch成立PRB Colorado合資企業。我們目前正在根據管理我們高級擔保票據的契約條款考慮實施合資企業的各種替代方案。我們能否實現這一目標取決於市場狀況和其他因素,包括我們可能不時提供的融資選擇,以及信貸和債務資本市場的一般狀況。
應收賬款證券化計劃
正如隨附的未經審計的簡明財務報表附註17.“金融工具和其他擔保”中所述,我們於2017年訂立了經修訂的應收賬款證券化計劃,該計劃目前將於2022年到期。該計劃提供高達2.5億美元的資金,僅限於可獲得的合格應收款,作為擔保借款。該計劃還可以為信用證提供資金能力,以支持其他義務。截至2020年6月30日,我們在該計劃下沒有未償還借款和8420萬美元的信用證。信用證主要是用來支持我們在復墾、工人補償和退休後福利方面的部分義務。該計劃根據某些不符合條件的應收賬款進行了調整,截至2020年6月30日的可獲得性為1050萬美元,沒有現金抵押品要求。
資本要求
由於某些資本項目支出被推遲到後續時期,我們將2020年第二季度的預期資本支出修訂為約2億美元,而截至2019年12月31日的年度報告中的第(7)項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”披露的資本支出約為2.5億美元。我們的資本要求沒有其他實質性的變化。
合同義務
我們的合同義務與之前在第7項(截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”)中提供的信息沒有實質性變化,但我們在澳大利亞和美國與煤炭交付的鐵路和港口承諾相關的各種短期和長期收取或支付安排(包括與出口設施相關的金額)的義務除外。在澳大利亞和美國,我們的合同義務與之前提供的信息相比沒有實質性的變化,即Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,但我們對澳大利亞和美國與煤炭交付的鐵路和港口承諾相關的各種短期和長期收取或支付安排的義務除外。由於我們延長了鐵路和港口承諾的商業協議,部分被我們與北古奧尼拉礦相關的近期承諾的減少所抵消,預計我們在2020年剩餘時間的估計債務將比截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”項中規定的減少500萬美元。從2021年到2022年的兩年期間,此類債務相對減少了2710萬美元。在2023年至2024年的兩年期間及之後的兩年期間,此類債務分別相對增加了1080萬美元和1.585億美元。
歷史現金流與自由現金流
下表彙總了我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的現金流,如隨附的未經審計的簡明合併財務報表中所報告的那樣。自由現金流是一種不符合美國公認會計準則的財務衡量標準。請參閲上文“非GAAP財務衡量標準的對賬”部分,瞭解與美國GAAP中最具可比性的衡量標準的定義和對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (53.1) | | | $ | 377.0 | |
投資活動所用現金淨額 | (115.6) | | | (64.0) | |
在融資活動中提供(用於)的淨現金 | 285.0 | | | (430.3) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 116.3 | | | (117.3) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 732.2 | | | 1,017.4 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 848.5 | | | $ | 900.1 | |
| | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (53.1) | | | $ | 377.0 | |
投資活動所用現金淨額 | (115.6) | | | (64.0) | |
補充:收購淺灘溪礦的金額 | — | | | 2.4 | |
自由現金流 | $ | (168.7) | | | $ | 315.4 | |
經營活動。與上年同期相比,截至2020年6月30日的六個月經營活動提供的淨現金(用於)淨減少是由於我們採礦業務的現金同比減少,但與我們營運資本相關的淨現金流的有利變化(1.273億美元)部分抵消了這一影響。
投資活動。截至2020年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金與上年同期相比有所增加,這是由於對關聯方和合資企業的淨預付款增加(2300萬美元),以及可歸因於前一年同期北古奧尼拉設備損失的保險收益(2320萬美元)。
融資活動。截至2020年6月30日的6個月,融資活動提供(用於)的現金淨額與上年同期相比有所增加,原因是我們的循環信貸安排下借款3.0億美元,以及前一年支付的股息2.293億美元,包括每股普通股1.85美元的補充股息和1.56億美元的普通股回購。我們目前已經暫停了這種付款,正如第二部分,項目2中所討論的那樣。“未登記的股權證券銷售和收益的使用。”
表外安排
在正常業務過程中,我們是各種擔保和金融工具的當事人,這些擔保和金融工具帶有表外風險,並未反映在隨附的精簡綜合資產負債表中。在2020年6月30日,這樣的儀器公司延遲了15.894億美元的擔保債券和2.836億美元的信用證。這些金融工具為我們的填海保證金要求、租賃義務等提供支持蘭斯政策和各種其他性能保證。我們根據工具下的曝險金額和所需業績的可能性,定期評估用於資產負債表上處理的工具。我們預計這些擔保或表外工具不會造成超過我們壓縮綜合資產負債表規定的負債的任何重大損失。
我們的流動性可能會下降,因為與填海保證金要求、擔保債券或其他義務相關的財務保證需要以現金或信用證作為抵押。我們的擔保提供者有能力要求抵押品,最高可達每份擔保債券的全部金額。
一如附註17.“金融工具及其他擔保”所隨附的未經審核簡明綜合財務報表所述,吾等須提供各種形式的財務擔保,以支持吾等在所經營司法管轄區的採礦填海責任。這類要求通常由法規或採礦許可證規定。從歷史上看,這種擔保採取了第三方工具的形式,如擔保債券、銀行擔保和信用證,以及美國的自我擔保安排。近年來,美國的自我擔保受到越來越多的限制,導致我們的增加使用擔保債券和類似的第三方工具。由於抵押品要求和擔保及相關費用的增加,實踐中的這一變化對我們的流動性產生了不利影響。
截至2020年6月30日,我們的資產報廢義務總額為7.575億美元,由擔保債券和信用證相結合提供支持。
綁定要求的金額可能與REE有很大不同由於該等要求是根據目前開始復墾的假設計算,而我們的會計負債則從礦山的經濟壽命結束(最終復墾工作將開始)至資產負債表日進行貼現。
擔保和其他有表外風險的金融工具。關於我們的應收賬款證券化計劃和擔保以及具有表外風險的其他金融工具的討論,請參閲我們未經審計的精簡合併財務報表中的附註17.“金融工具和其他擔保”。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們的財務報表,這些報表是根據美國公認會計準則編制的。根據美國公認會計準則,我們還必須做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
我們確認了一筆資產減值費用為#美元。1,418.1在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,與我們的鮑德河盆地採礦區段的北羚羊Rochelle礦相關的資金為100萬美元。該礦的前景受到美國燃煤發電量加速下降的負面影響,原因是工廠利用率降低和工廠退役,天然氣價格持續處於低位,以及可再生能源的使用增加。這些因素導致對未來銷量減少的預期。減值費用是根據礦山剩餘的估計貼現現金流計算的。該等現金流基於在公允價值架構下一般構成不可觀察的第三級投入的估計,包括但不限於未來售出噸、未定價煤炭的煤價、生產成本(包括勞工、商品供應及承包商成本)、運輸成本及經風險調整的資本成本。
在2020年6月30日,我們還確定了某些資產,總賬面價值約為$850在我們的海運冶金採礦、粉末河盆地採礦、其他美國熱能採礦和公司以及其他對煤炭定價、成本壓力、客户需求和客户集中風險最為敏感的部門,可採礦率達到600萬美元,這些部門的可採收率對煤炭價格、成本壓力、客户需求和客户集中風險最為敏感。我們對截至2020年6月30日的這些資產的可回收性進行了審查,並確定截至該日期不需要進一步的減值費用。
有關減值費用的更多信息,請參閲我們隨附的未經審計的簡明綜合財務報表的附註9.“物業、廠房、設備和礦山開發”。
我們的關鍵會計政策在我們截至2019年12月31日的年度報告FORM 10-K中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了討論。我們的關鍵會計政策在2020年6月30日保持不變。
新採用的會計準則和尚未實施的會計準則
關於新採用的會計準則和尚未實施的會計準則的討論,見我司未經審計的簡明合併財務報表附註2“新採用的會計準則和尚未實施的會計準則”。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露。
外幣風險
我們歷來利用貨幣遠期和期權來對衝與預期澳元支出相關的貨幣風險。這些衍生工具的會計在隨附的未經審計的簡明綜合財務報表附註7.“衍生工具和公允價值計量”中討論。截至2020年6月30日,該公司擁有未償還的貨幣期權,名義總金額為6.13億澳元,以對衝與截至2020年12月31日的6個月期間預期澳元支出相關的貨幣風險。假設我們沒有到位的外幣對衝工具,未來12個月,由於澳元/美元匯率變化0.10美元,我們的運營成本和費用敞口約為1.25億美元。根據2020年6月30日澳元/美元的匯率,當時未平倉的貨幣期權合約將把我們在未來12個月的淨敞口限制在0.10美元的不利匯率變化約為9500萬美元。
其他非煤炭貿易活動-柴油價格風險
柴油對衝基金。此前,我們通過使用衍生品(主要是掉期)來管理採礦活動中使用的柴油的價格風險。 截至2020年6月30日,我們沒有任何柴油衍生工具到位。我們還通過與某些客户的成本轉嫁聯繫來管理柴油的價格風險。
我們預計在未來12個月內將消耗8500萬至9500萬加侖的柴油。原油(精煉柴油產品的主要成分)價格每桶10美元的變動,將根據我們的預期使用量,每年增加或減少約2000萬美元的柴油成本。
第(4)項:安全控制和程序。
除其他事項外,我們的披露管制及程序旨在提供合理保證,確保重要的財務及非財務資料,以及證券法規定須予披露的其他資料,均會及時累積及傳達予高級管理層,包括我們的主要行政人員及財務主管。我們的首席執行官和首席財務官評估了截至2020年6月30日的我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義),並得出結論,該等控制和程序有效地為實現預期的控制目標提供了合理保證。此外,在最近一個會計季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
第(1)項:法律訴訟。
我們受到各種法律和監管程序的約束。有關我們重大法律程序的説明,請參閲本季度報告第I部分第I項中未經審計的簡明綜合財務報表的附註4.“非持續經營”和附註.18.“承諾和或有事項”。本季度報告的“財務報表”部分將這些信息併入本文作為參考。
第11A項風險因素
我們在一個瞬息萬變的環境中運營,其中涉及到許多風險。除了下面討論的風險外,有關可能影響公司運營結果、財務狀況和流動性的因素的信息,請參閲第一部分第1A項中披露的風險因素,以及我們於2020年2月21日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”。除了本季度報告中列出的其他信息,包括第二項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中提供的信息外,您還應該仔細考慮前述文件中披露的那些可能對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生重大影響的風險因素。
我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到最近新冠肺炎疫情及其對公眾健康的相關影響的實質性和不利影響。
我們的業務容易受到廣泛爆發的疾病或其他公共衞生問題的影響,例如持續的全球新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響,包括我們遵守債務協議下的公約的能力。
新冠肺炎疫情已導致包括美國和澳大利亞在內的世界各國政府實施隔離、旅行禁令、關閉和“原地避難”或“呆在家裏”的命令,這些命令極大地限制了人員和貨物的流動,並不時需要我們的一部分勞動力進行遠程工作。這些限制和措施,以及我們為維護我們的員工、客户、供應商、供應商和合資企業及其他業務合作伙伴的最佳利益所做的努力,已經並正在繼續影響我們的業務和運營,導致我們修改了一些正常的業務做法,並可能以可能是實質性的方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
政府的命令還可能要求我們的礦山和其他設施被迫關閉很長時間或無限期。此外,新冠肺炎疫情可能會導致供應鏈中斷、減速或無法運營,而對我們運營有重要影響的地點的大範圍疫情可能會對我們的員工造成不利影響,導致嚴重的健康問題和缺勤。如果我們的業務被縮減,我們可能需要尋找商品、服務和勞動力的替代供應來源,這可能會更昂貴。替代來源可能不可用或可能導致向我們客户發貨的延遲,每一種情況都會影響我們的運營結果。此外,如果我們的客户的業務受到類似的影響,他們可能會推遲、減少或取消向我們的採購。
此外,新冠肺炎疫情嚴重幹擾了與煤炭運輸相關的一般商業活動和我們的客户基礎,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、業務和前景產生重大不利影響。新冠肺炎的持續蔓延導致了國內和全球經濟狀況的不利變化,並擾亂了國內和國際信貸市場,這可能會對我們的客户支付我們的能力以及我們獲得資金的能力產生負面影響,這可能會在未來對我們的流動性產生負面影響。
在全球煤炭行業內,新冠肺炎疫情造成的供需中斷非常普遍,對我們和我們的客户造成了不利影響。關於海運冶金煤,由於新冠肺炎疫情繼續對鋼鐵需求產生重大影響,截至2020年6月30日的六個月,全球鋼鐵產量較上年同期下降約6%。鋼鐵需求惡化導致包括皮博迪客户在內的生產商閒置產能並限制產量,這對海運冶金煤需求構成壓力。鑑於新冠肺炎大流行對主要需求中心的經濟狀況的持續影響,這種惡化可能會繼續下去。海運動力煤需求繼續受到新冠肺炎導致的整體發電量減少以及來自替代燃料來源的競爭和低天然氣價格的影響。在美國,由於新冠肺炎導致的經濟停擺,截至2020年6月30日的6個月,總體電力需求受到了同比的負面影響。
儘管我們努力管理這些已實現的和潛在的影響,但它們的最終影響也取決於我們不知道或無法控制的因素,包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度,以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的第三方行動。雖然新冠肺炎疫情對我們業務的最終影響尚不清楚,但我們預計一般商業活動將繼續受到幹擾,這可能會進一步對我們產品的需求和價格產生負面影響。我們還面臨供應鏈和分銷渠道的中斷,生產、儲存和分銷成本的潛在增加,以及對我們勞動力的潛在不利影響,每一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
由於最近沒有類似的事件為新冠肺炎大流行可能產生的影響提供指導,因此大流行的最終影響高度不確定,可能會發生變化。因此,我們還不知道這對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景,乃至整個全球經濟的影響有多大。然而,除了可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響外,這些影響還可能增加我們在截至2020年2月21日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項中描述的許多已知風險。
管理我們高級擔保票據的契約條款,以及管理我們其他債務的協議和工具,都施加了限制,可能會限制我們的運營和財務靈活性。
管理我們高級擔保票據的契約和管理我們其他債務的協議包含某些限制和契諾,這些限制和契諾限制了我們就任何其他人的義務產生留置權和/或債務或提供擔保的能力,以及其他限制,所有這些都可能對我們的業務運營能力產生不利影響,並嚴重影響我們的流動資金,從而可能對我們的運營業績產生不利影響。我們的信貸安排還包含一項強制性的預付款條款,規定必須使用一定數額的超額現金流(如管理該貸款的協議中所定義的)來支付該貸款項下的未償還餘額。
這些公約限制了我們的能力,其中包括:
◦招致額外的債務;
◦股票分紅、分派或者其他限制性支付、投資;
◦簽訂協議,限制某些子公司的分銷;
◦出售或以其他方式處置資產;
◦與關聯公司進行交易;
◦設立或產生留置權;
◦合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產;以及
◦限制子公司向我們支付股息或其他款項的能力。
我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,未來我們可能需要為現有債務進行再融資。違反任何這些公約,加上任何治療期屆滿(如果適用),都可能導致我們優先擔保票據的違約。如果發生任何此類違約,在適用寬限期的限制下,我們的高級擔保票據的持有人可以選擇宣佈所有未償還的優先擔保票據以及根據該票據應計利息和其他應付金額立即到期和支付。如果我們的優先擔保票據下的債務被加速,我們的財政資源可能不足以償還票據和任何其他即將到期的債務。
此外,如果我們違反管理優先擔保票據的契約中的契諾,並且沒有在其中指定的適用時間內糾正此類違約,我們將導致管轄優先擔保票據的契約下的違約事件,並導致我們的某些其他債務的交叉違約,而該契約下的貸款人或持有人可能會加速他們的債務。如果我們的負債加速,我們可能無法償還債務,也可能無法借到足夠的資金進行再融資。即使我們能夠獲得新的融資,也可能不是以商業上合理的條件,或者是我們可以接受的條件。如果我們的債務因任何原因而出現違約,我們的業務、財務狀況和經營業績都可能受到實質性的不利影響。此外,遵守這些公約可能會令我們更難成功執行我們的商業策略,與不受這些限制的公司競爭。
在2020年上半年,我們經歷了運營現金流為負的情況。截至2020年6月30日的6個月,持續經營、扣除所得税和調整後的EBITDA的結果與去年同期相比分別下降了18.508億美元和4.239億美元。公司的可用流動資金從2019年12月31日的12.758億美元下降到2020年6月30日的9.261億美元。可用流動資金包括截至2019年12月31日和2020年6月30日的現金和現金等價物分別為7.322億美元和8.485億美元,以及截至2019年12月31日和2020年6月30日的公司循環信貸安排和應收賬款證券化計劃下的綜合可用資金分別為5.436億美元和7760萬美元。在截至2020年6月30日的6個月中,公司循環信貸安排和應收賬款證券化計劃下的綜合可用資金減少,原因是我們的循環信貸安排下借款3.0億美元,額外發行了8300萬美元的信用證,以及應收賬款證券化計劃下的可用應收賬款減少了8300萬美元。
在沒有成功採取緩解行動的情況下,我們在2020年下半年將無法遵守我們信貸協議下的第一留置權槓桿率要求,這是很大的風險。根據信貸協議,不遵守比率公約將構成違約,循環貸款人可以選擇加速相關債務的到期,並可能選擇行使協議下的其他權利和補救措施。此外,我們的高級擔保票據和某些租賃協議包含交叉違約條款,這些條款將被信貸協議下的違約激活,這可能導致該等債務項下類似的到期日加快。
我們認為,我們可以通過採取某些緩解行動來避免違規行為,例如獲得違約條件的豁免、執行信貸協議修正案或完成資產出售以產生額外的流動性,但不能保證此類行動成功的可能性。如果此類行動不成功,我們可以通過償還我們循環信貸安排下目前未償還的金額,並用現金抵押品取代未償還信用證,在保持12個月以上運營流動性的同時避免違規行為。如上所述,這些行動將避免信貸協議項下的剩餘債務違約,以及高級擔保票據和租賃協議的交叉違約,但將對我們的流動資金產生負面影響。這些行動中的任何一項都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益使用。
股票回購計劃
我們的董事會之前批准了一項經修訂的股票回購計劃,允許回購最多15億美元的我們普通股和/或優先股的流通股(回購計劃)。雖然我們在2019年暫停了股份回購,也沒有計劃進行額外的回購,但未來可能會根據公司的酌情決定權不時進行回購。購買的具體時間、價格和規模將取決於股價、一般市場和經濟狀況以及其他考慮因素,包括遵守各種債務協議,因為這些協議可能會不時修訂。回購計劃沒有到期日,可以隨時終止。到2020年6月30日,我們已經回購了4150萬購買我們普通股的股份13.403億美元,其中包括支付的佣金80萬美元,離開1.605億美元可根據回購計劃回購股份。這些購買是根據我們的債務工具進行的。我們的債務工具對股票回購施加的限制在第一部分第二項中進行了討論。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
股權讓渡
我們通常允許員工放棄普通股,以便在授予限制性股票單位和支付根據我們的股權激勵計劃以普通股結算的業績單位時支付估計税款。員工投標的普通股價值是根據我們普通股在各自放棄之日的收盤價確定的。
購買股票證券
下表彙總了截至2020年6月30日的三個月的所有股票購買情況:
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期間 | | 總計 數量 股份 購得(1) | | 平均值 每次支付的價格 分享 | | 總人數 購買的股份 作為公開活動的一部分 宣佈 程序 | | 最大金額 5月的價值 但還是習慣於 回購股份 在眾目睽睽之下 宣佈的計劃 (單位:百萬) |
2020年4月1日至4月30日 | | 272,157 | | | $ | 3.01 | | | — | | | $ | 160.5 | |
2020年5月1日至5月31日 | | — | | | — | | | — | | | 160.5 | |
2020年6月1日至6月30日 | | — | | | — | | | — | | | 160.5 | |
總計 | | 272,157 | | | 3.01 | | | — | | | |
(1)包括為支付股權獎勵時預扣的税款而預扣的股票,這些股票不屬於回購計劃的一部分。
分紅
按照我們債務協議的規定,股息的支付是有一定限制的。對股息的這種限制在第一部分,項目2中進行了討論。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”我們已經在2020年暫停了分紅,未來我們的董事會將繼續評估分紅的申報和支付情況。這些股息的數額(如果有的話)將取決於我們的運營結果、財務狀況、現金需求、未來前景、我們的債務契約施加的任何限制以及我們的董事會可能認為與此類評估相關的其他因素。
第294項礦山安全披露。
我們的“安全和可持續發展管理體系”旨在為我們整個業務的安全、健康和環境管理設定明確和一致的期望。它與全國礦業協會的CORESafety®框架保持一致,包括三個基本領域:領導和組織、風險管理和保證。我們還與其他公司和某些政府機構合作,尋求有潛力改善我們的安全表現併為員工提供更好安全保護的新技術。
我們持續監控我們的安全表現和法規遵從性。SEC法規要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告的表10-Q的附件95中。
項目6.各種展品。
請參閲本報告第67頁的附件I指數。
展品索引
下面的展品按照S-K法規第3601項的展覽表編號。
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證物編號: | | 展品説明 |
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10.1*† | | 格倫·L·凱洛和查爾斯·F·梅特傑斯簽署的參與協議附錄表格(2020年) |
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10.2† | | 第六次修訂和重新簽署的應收款採購協議第六修正案,日期為2020年6月30日,由P&L應收款公司,LLC,皮博迪能源公司,簽名頁上列出的所有承諾買家,簽名頁上列出的所有買方代理,簽名頁上列出的所有LC參與者,以及作為管理人和LC銀行的PNC銀行全國協會簽署。 |
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10.3† | | 管理服務協議,日期為2020年8月4日,由皮博迪投資公司與其簽名頁上列出的每一家客户公司簽署。 |
| | |
10.4† | | 管理服務協議,日期為2020年8月4日,由Peabody Energy Australia Pty Ltd與其簽名頁上列出的每一家客户公司之間簽訂。 |
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31.1† | | 註冊人首席執行官根據1934年“證券交易法”(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條修訂)第13a-14(A)條對定期財務報告的證明 |
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31.2† | | 根據1934年“證券交易法”(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節修訂)規則第33a-14(A)條,由註冊人的首席財務官證明定期財務報告 |
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32.1† | | 註冊人首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對定期財務報告的證明 |
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32.2† | | 註冊人的首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對定期財務報告的證明 |
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95† | | S-K條例第104項規定的礦山安全信息披露 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
| | |
* | | 這些展品構成了根據本報告第15(A)(3)和15(B)項要求作為展品存檔的所有管理合同、補償計劃和安排。 |
| | |
† | | 謹此提交。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 皮博迪能源公司 | |
日期: | 2020年8月7日 | | 依據: | /s/Mark A.Spurbeck |
| | | | 馬克·A·斯普爾貝克 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官 (代表註冊人兼首席財務官) |