美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號
Skechers U.S.A.，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
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商品代號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股，面值每股0.001美元 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截止到2020年7月28日，
截止到2020年7月28日，
Skechers U.S.A.，Inc.及附屬公司
表格10-Q
目錄
|
第一部分-財務信息
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|
第1項 |
簡明合併財務報表(未經審計)： |
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簡明綜合資產負債表 |
3 |
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簡明合併損益表(損益表) |
4 |
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簡明綜合全面收益(虧損)表 |
5 |
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簡明合併權益表 |
6 |
|
|
簡明現金流量表合併表 |
8 |
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|
簡明合併財務報表附註 |
9 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
29 |
|
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
42 |
|
項目4. |
管制和程序 |
43 |
|
第II部分-其他資料 |
||
|
第1項 |
法律程序 |
44 |
|
第1A項 |
危險因素 |
47 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
50 |
|
項目3. |
高級證券違約 |
50 |
|
項目4. |
礦場安全資料披露 |
50 |
|
第五項。 |
其他資料 |
50 |
|
第6項 |
陳列品 |
51 |
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|
簽名 |
52 |
2
第一部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)
Skechers U.S.A.，Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為千，面值除外)
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六月三十日， |
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十二月三十一號， |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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應收貿易賬款，減去$的備付金 |
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其他應收賬款 |
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應收賬款總額 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產，廠房和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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遞延税項資產 |
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長期投資 |
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商譽 |
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其他資產，淨額 |
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非流動資產共計 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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長期借款的本期分期付款 |
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$ |
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$ |
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短期借款 |
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應付帳款 |
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經營租賃負債 |
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應計費用 |
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流動負債總額 |
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長期借款，不包括本期分期付款 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延税項負債 |
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其他長期負債 |
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非流動負債共計 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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A類普通股，$ 日期分別為2019年12月31日和2019年12月31日 |
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B類普通股，$ 日期分別為2019年12月31日和2019年12月31日 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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Skechers U.S.A.，Inc.權益 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
Skechers U.S.A.，Inc.及附屬公司
簡明合併收益表(虧損)
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
|
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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銷貨 |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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特許權使用費收入 |
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業務費用： |
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賣 |
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一般和行政 |
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運營收益/(虧損) |
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其他收入/(費用)： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他，淨 |
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其他收入/(費用)合計 |
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) |
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所得税前收益/(虧損)費用(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税費用/(福利) |
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) |
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淨收益/(虧損) |
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) |
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( |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的淨收益/(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的每股淨收益/(虧損)： |
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基本型 |
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稀釋 |
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( |
) |
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用於計算淨收益/(虧損)的加權平均股份 可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的每股： |
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基本型 |
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稀釋 |
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|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
Skechers U.S.A.，Inc.及附屬公司
的簡明合併報表
綜合收益(虧損)
(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
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|
截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收益/(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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( |
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其他綜合收益/(虧損)，税後淨額： |
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外幣換算調整損益 |
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綜合收益/(虧損) |
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) |
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( |
) |
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綜合收益/(虧損)可歸因於非 **擁有控股權 |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的全面收益/(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
Skechers U.S.A.，Inc.及附屬公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位：千)
|
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股份 |
|
|
金額 |
|
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|
|
|
|
累計 |
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A類 |
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B類 |
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|
A類 |
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B類 |
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|
附加 |
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其他 |
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|
斯凱奇 |
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非 |
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共計 |
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普普通通 |
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普普通通 |
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普普通通 |
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|
普普通通 |
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已付款 |
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全面 |
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保留 |
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|
美國，印度公司(U.S.A.，Inc.) |
|
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控制 |
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股東的 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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收益 |
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權益 |
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利息 |
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權益 |
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2020年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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淨收益/(虧損) |
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( |
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外幣折算調整 |
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( |
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( |
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( |
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向合併後的非控股權益分配 三個實體之間的關係 |
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( |
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( |
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衍生工具合約未實現淨虧損 |
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股票補償費用 |
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項下發行普通股所得款項 **員工購股計劃 |
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根據獎勵計劃發行的股票 |
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( |
) |
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— |
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— |
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B類普通股轉換為A類普通股 **普通股 |
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( |
) |
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2020年6月30日的餘額 |
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2019年3月31日的餘額 |
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淨收益 |
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外幣折算調整 |
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合併後非控股權益的出資 三個實體之間的關係 |
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向合併後的非控股權益分配 三個實體之間的關係 |
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股票補償費用 |
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項下發行普通股所得款項 **員工購股計劃 |
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— |
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根據獎勵計劃發行的股票 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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贖回因代扣員工税而贖回的股票 |
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普通股回購 |
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( |
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— |
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( |
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( |
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2019年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
Skechers U.S.A.，Inc.及附屬公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
股份 |
|
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金額 |
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累計 |
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|||||||||||
|
|
|
A類 |
|
|
B類 |
|
|
A類 |
|
|
B類 |
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
斯凱奇 |
|
|
非 |
|
|
共計 |
|
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|
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
已付款 |
|
|
全面 |
|
|
保留 |
|
|
美國，印度公司(U.S.A.，Inc.) |
|
|
控制 |
|
|
股東的 |
|
||||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
收入(虧損) |
|
|
收益 |
|
|
權益 |
|
|
興趣 |
|
|
權益 |
|
||||||||||
|
2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
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$ |
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淨收益/(虧損) |
|
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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外幣折算調整 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
分配給合併後的非控股權益 三個實體之間的關係 |
|
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— |
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— |
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— |
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— |
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被收購企業的非控制性權益 |
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衍生工具合約未實現淨虧損 |
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( |
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) |
|
股票補償費用 |
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項下發行普通股所得款項 **員工購股計劃 |
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根據獎勵計劃發行的股票 |
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— |
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— |
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— |
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|
贖回因代扣員工税而贖回的股票 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
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|
( |
) |
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— |
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( |
) |
|
B類普通股轉換為A類普通股 **普通股 |
|
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( |
) |
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— |
|
|
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
|
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— |
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|
2020年6月30日的餘額 |
|
|
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$ |
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|
$ |
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|
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
2018年12月31日的餘額 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收益 |
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外幣折算調整 |
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|
合併後非控股權益的貢獻 三個實體之間的關係 |
|
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
|
|
|
分配給合併後的非控股權益 三個實體之間的關係 |
|
|
— |
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— |
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— |
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|
|
— |
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— |
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— |
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( |
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( |
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收購印度合資企業的少數股權 |
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股票補償費用 |
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— |
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|
|
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|
|
|
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|
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項下發行普通股所得款項 **員工購股計劃 |
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根據獎勵計劃發行的股票 |
|
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( |
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— |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
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贖回因代扣員工税而贖回的股票 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
|
( |
) |
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|
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( |
) |
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B類普通股轉換為A類普通股 **普通股 |
|
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( |
) |
|
|
|
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( |
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— |
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— |
|
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普通股回購 |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
2019年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
Skechers U.S.A.，Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
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2019 |
|
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來自經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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調整以將淨收益與經營活動的淨現金進行調節： |
|
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折舊攤銷 |
|
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壞賬和回報撥備 |
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基於份額的薪酬 |
|
|
|
|
|
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遞延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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淨結算收益 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他項目，淨值 |
|
|
— |
|
|
|
|
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淨外幣調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(增加)資產減少： |
|
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應收賬款 |
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( |
) |
|
盤存 |
|
|
|
|
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|
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其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
負債增加(減少)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
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投資活動的現金流量： |
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|
|
|
|
|
|
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資本支出 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
收購，扣除收購的現金後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
購買投資 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
銷售收益和投資到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動所用現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
籌資活動的現金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
通過員工發行普通股的淨收益 **購股計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
償還長期借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
長期借款收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付與股權獎勵的股票淨結算相關的税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
A類普通股回購 |
|
|
— |
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|
( |
) |
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用於購買非控制性權益的現金 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
現金和現金等價物淨變化 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初現金及現金等價物 |
|
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|
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|
|
|
|
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期末現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
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|
|
|
現金流量信息的補充披露： |
|
|
|
|
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期內支付的現金用於： |
|
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|
|
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利息 |
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$ |
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所得税，淨額 |
|
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非現金交易： |
|
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|
|
|
|
|
|
非控股權益對土地及其他資產的貢獻 |
|
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|
|
|
|
|
|
應付票據非控股權益出資 |
|
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— |
|
|
|
|
|
|
曼哈頓SKMX，S.de R.L.de C.V.購買價格調整 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
8
Skechers U.S.A.，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日和2019年6月30日
(未經審計)
|
(1) |
一般信息 |
陳述的基礎
本季度報告中提到的“銷售額”是指根據美國公認會計原則報告的斯凱奇淨銷售額。隨附的Skechers U.S.A.，Inc.的簡明合併財務報表。(“本公司”)乃根據美國公認會計原則(“美國GAAP”)編制，以提供中期財務資料，並符合Form 10-Q及S-X條例第10條的指示。因此，該等資料並不包括美國GAAP通常要求作出完整財務報告的若干附註及財務陳述。(“本公司”)乃根據美國公認會計原則(“美國GAAP”)編制，以提供中期財務資料，並符合Form 10-Q及法規S-X第10條的指示。中期財務資料未經審核，但反映管理層認為為所呈列中期提供公平列報所需的所有正常調整及應計項目。隨附的簡明綜合財務報表應與公司截至2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表一併閲讀。
新冠肺炎疫情對公司業務的影響
由於目前爆發的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)，本公司於2020年1月開始在亞洲經歷業務中斷，包括中國及周邊地區的門店暫時關閉、某些仍在營業的門店修改營業時間以及門店客流量下降。2020年2月下旬，隨着新冠肺炎的範圍在亞洲以外地區惡化，歐洲和美國經歷了重大疫情，情況升級。2020年3月，美國新冠肺炎疫情被宣佈為國家突發公共衞生事件，也被世界衞生組織宣佈為全球大流行。作為對新冠肺炎的迴應，某些政府已經並將繼續實施旅行限制和地方法定隔離。公司每天都在監測和應對新冠肺炎的情況，包括遵守地方政府和全球衞生組織的指導，實施全球旅行限制，以及對許多員工實施“在家工作”措施。
考慮到公司客户、員工和業務合作伙伴的福祉，與全球許多其他零售商一樣，公司從2020年3月的第三週開始暫時關閉了公司在世界各地的門店。該公司遵循並將繼續遵循當地政府和衞生組織的指導以及自己的政策，以確定何時可以安全地在世界各地重新開張門店。該公司於2020年4月開始重新開張門店，截至2020年7月中旬，該公司在全球的大部分零售店已經重新開張，儘管許多門店的營業時間暫時減少，客流量減少，導致銷售額下降。隨着公司的門店以及公司、公司和其他辦事處重新開業，已經實施了安全協議和程序，以促進社會距離，加強清潔和衞生活動，併為所有員工提供口罩和手套。這些新的安全流程和程序可能會增加我們在可預見的未來運營門店的成本。然而，在商店關閉期間，公司的電子商務和分銷業務仍然開放，為公司的客户提供服務。
2020年4月，我們臨時解僱了相當一部分小時工和其他員工。在臨時休假期間，為符合條件的員工提供的員工健康福利仍在繼續，受影響的員工不承擔任何費用。2020年4月底，隨着門店分階段重新開業，該公司開始召回相當一部分被暫時解僱的員工。由於形勢繼續快速發展，本公司目前無法預測其剩餘門店重新開張的確切時間，或者政府命令是否會迫使本公司再次關閉其門店。該公司將繼續在逐個國家和逐個地點的基礎上監測情況。該公司計劃在條件允許的情況下重新開放其在世界各地的剩餘門店和公司辦事處。此外，公司正在積極監測和評估全球範圍內迅速出臺的針對新冠肺炎疫情的政府政策和經濟刺激措施。
該公司利用了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)提供的工資税抵免，金額約為#美元。
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該公司正在監測新冠肺炎大流行已經並將繼續對其全球供應鏈造成的影響，包括產品交付的潛在中斷。該公司通過與主要位於中國和越南的獨立合同製造商達成開放式採購安排，從美國以外的地方採購大部分商品。為了完成生產，這些供應商的製造工廠依賴主要位於亞洲的供應商提供的原材料。該公司繼續與其獨立的合同製造商合作，使現有的庫存水平和生產承諾與世界各地的預期銷售額保持一致。
公司以健康的流動資金狀況進入這一不確定時期，並採取了行動，包括重新評估所有資本支出、與業主談判租金減免以及大幅減少廣告支出，以增強公司的流動資金狀況。作為一項預防措施，2020年3月，該公司借入了#美元。
新冠肺炎疫情的影響和隨之而來的經濟混亂導致本公司暫時關閉門店，對其批發客户和消費者支出產生負面影響，對本公司2020年財務年度第二季度的運營業績、財務狀況和現金流產生了重大不利影響。公司的簡明綜合財務業績反映了新冠肺炎疫情造成的收入大幅下降、壞賬費用增加、淨虧損、庫存增加和其他重大不利影響。
鑑於新冠肺炎大流行對公司及其業務造成並將繼續產生的前所未有的影響，以及圍繞大流行的持續不確定性(包括持續時間和嚴重程度)，以及對消費者需求和商店生產率的未知整體影響，公司無法預測大流行對其未來業務的影響。顧客是否以及以多快的速度恢復購物，以及大流行對消費者行為和消費模式的影響仍然非常不確定。該公司預計近期客户需求將受到抑制。此外，未來新冠肺炎案件有可能會增加，這可能會要求本公司的門店再次關閉，對本公司的銷售造成負面影響。由於新冠肺炎疫情複雜且發展迅速，公司如上所述的計劃可能會改變。該公司預計，新冠肺炎疫情的持續影響和由此造成的經濟混亂將對其在2020年財政年度剩餘時間、每個過渡期以及2020財政年度以後的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
盤存
存貨，主要是產成品，按成本(先進先出法)或市場(可變現淨值)中較低者列報。成本包括運費、手續費和成本，這些費用隨後計入銷售成本。本公司計提陳舊或移動緩慢的存貨的估計損失，並在作出該等決定時減記存貨成本。儲量是根據現有庫存、歷史銷售活動、行業趨勢、零售環境和預期可變現淨值進行估計的。可變現淨值是通過折價或折扣店渠道使用類似存貨的估計銷售價格來確定的。
金融工具的公允價值
公允價值計量會計準則提供了計量公允價值的框架，並要求擴大關於公允價值計量的披露。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為轉移本金或最有利市場中的負債而將收到的資產價格或將支付的退出價格。該會計準則建立了公允價值層次結構，這要求一個實體在可能的情況下最大限度地利用可觀察到的投入。下面總結了所需的三個級別的輸入：
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級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。該公司的一級非衍生投資主要包括貨幣市場基金和美國國庫券。 |
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第2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入，非活躍市場相同或類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他投入。該公司的2級非衍生投資主要包括公司票據和債券、資產支持證券、美國機構證券和交易活躍的共同基金。該公司有一個二級衍生品，這是與其國內分銷中心的再融資相關的利率掉期(見下文)。 |
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第3級-通常不可觀察的輸入，通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。公司目前沒有任何3級資產或負債。 |
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本公司的金融工具(主要包括現金及現金等價物、短期投資、應收賬款、長期投資、應付賬款及應計費用)的賬面價值接近公允價值，因為該等工具的到期日相對較短。本公司短期和長期借款(被視為二級負債)的賬面價值根據公司可用於類似債務的當前利率和條款近似公允價值。
在……上面
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。本公司在其簡明綜合財務報表內考慮新冠肺炎對其估計的相關影響(視情況而定)，該等估計於未來期間可能會有變動。本公司認為，在考慮到圍繞新冠肺炎大流行的嚴重性和持續時間的不確定性增加後，會計估計是適當的。此類估計和假設受到固有不確定性的影響，實際結果可能與這些估計大不相同。
收入確認
根據會計準則更新(“ASU”)第2014-09號，“與客户簽訂合同的收入，”(“ASU 2014-09”)，本公司於承諾貨品或服務的控制權轉讓予其客户時確認收入，金額反映本公司預期有權就該等貨品或服務交換的對價。該公司的收入來自銷售鞋類和授權使用Skechers品牌所賺取的特許權使用費。對於北美地區，貨物直接從公司位於加利福尼亞州蘭喬貝拉戈的國內配送中心裝運離岸價(“FOB”)裝運點。對於國際批發客户，產品從FOB發貨點發貨，(I)直接從公司位於比利時列日的配送中心發貨，(Ii)從位於中美洲、南美和亞洲的第三方配送中心發貨，(Iii)從第三方製造商直接發貨給其他國際客户。對於分銷商銷售，貨物通常以免費指定承運人(“FCA”)的方式從獨立工廠直接交付給第三方配送中心或分銷商的貨運代理。本公司在裝運時確認批發銷售收入，因為這是客户獲得承諾貨物控制權的時候。支付給第三方航運公司的相關成本被記錄為銷售成本，並被計入履行成本，而不是作為單獨的履約義務。 該公司直接面向消費者的收入主要來自在零售地點或通過公司網站向客户銷售鞋類。對於店內銷售，公司在銷售點確認收入。對於通過其網站進行的銷售，公司在向客户發貨時確認收入，即客户獲得承諾貨物控制權的時候。從直接面向消費者的客户收取的銷售税和增值税不包括在報告的收入中。
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當公司獲得對價的權利變得無條件時，公司在裝運時記錄應收賬款。該公司通常根據批發客户的信譽向他們提供信貸條件，通常不會收到預付款。一般來説，批發客户沒有退貨的權利，但公司會定期決定接受退貨或向客户提供信用。在記錄相關收入時，預留估計回報、折扣、壞賬和按存儲容量使用計費。*零售和直接面向消費者的銷售代表信用卡公司應支付的金額，通常在購買後幾天內收取。因此，本公司已決定無須為零售及直接向消費者銷售的可疑賬户預留撥備。
這個該公司從其許可安排中賺取特許權使用費收入，這些許可安排符合象徵性許可的資格，而不是功能性許可。在簽署新的許可協議後，公司將收到預付費用，這些費用通常被描述為預付版税。這些費用最初是遞延的，並作為收入確認(即，在協議期限內向公司報告許可銷售額或以直線方式報告)。*公司對基於銷售額的特許權使用費收入適用基於銷售的特許權使用費例外，並僅在後續銷售發生時確認收入。該公司根據協議條款和與被許可方關於實際銷售的通信來計算和累計估計的特許權使用費。
判斷
企業合併
在收購法下，通過將收購價格分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債，對業務收購進行會計處理。收購的資產和承擔的負債按其公允價值記錄，購買價格超過轉讓金額的部分記為商譽。購買的有限使用年限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。具有無限年限的商譽及無形資產不會攤銷，但至少每年進行減值測試，或當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時。公允價值的釐定需要判斷，並可能涉及使用重大估計和假設，包括有關未來現金流入和流出、貼現率、資產壽命和市場倍數等項目的假設。2019年第二季度，本公司購買了
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2020年採用的會計準則
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)，它修訂了減值模型，要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估計某些類型的金融工具(包括貿易和其他應收款、貸款和持有至到期債務證券)的信用損失，以基於預期損失而不是已發生的損失(也稱為“CECL”)記錄信用風險撥備。此外，本指導意見改變了對可供出售債務證券的信用損失的確認，這種損失可能是由於市場和信用風險而發生的，需要額外披露。本公司於2020年1月1日採用ASU 2016-03年度，該ASU的採用並未對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化(“ASU 2018-13”)，其中修改了公允價值計量的披露要求，包括考慮成本和收益。ASU 2018-13在2019年12月15日之後的財年對所有實體有效，但允許實體提前採用整個標準或僅採用取消或修改要求的條款。本公司於2020年1月1日採用ASU 2018-13年度，該ASU的採用並未對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(“亞利桑那州立大學2018-15”)。ASU 2018-15要求發行人遵循會計準則編碼(ASC)350-40中的內部使用軟件指導，以確定將哪些成本資本化為資產或發生的費用。ASC 350-40指南要求將應用程序開發階段發生的某些成本資本化，並將初步項目和實施後階段發生的其他成本在發生時計入費用。ASU 2018-15在2019年12月15日之後的財年有效。本公司於2020年1月1日採用ASU 2018-15，該ASU的採用並未對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
近期會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税會計，“(”ASU 2019-12“)。修訂取消了一般所得税會計方法的某些例外情況，包括當外國子公司成為權益法投資時確認遞延税項負債的例外情況，以及顯示營業虧損超過本年度預期營業虧損的中期例外情況。這項修訂亦減低了確認專營税、加強商譽與業務合併有關的課税基礎，以及在過渡期內修訂税法所帶來的影響的複雜性。本次更新中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度內對本公司有效，並允許提前採用。本公司目前正在評估ASU 2019-12年度的影響；然而，目前本公司預計採用該ASU不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-04號“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)，它為合同修改提供了實際的便利，並提供了與預期將被終止的參考利率過渡相關的某些對衝關係。本指引適用於我們以LIBOR為參考利率的借款工具，立即生效，但有效期至2022年12月31日。本公司目前正在評估ASU 2020-04年度的影響；然而，目前本公司預計採用該ASU不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
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(2) |
現金、現金等價物、短期和長期投資 |
公司的投資由公司遞延補償計劃中持有的共同基金組成，這些基金被歸類為交易證券、美國國庫券、公司票據和債券、資產支持證券和美國機構證券，公司有意圖和能力持有到到期日，因此被歸類為持有至到期日。
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2020年6月30日 |
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1級： |
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美國國債 |
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第2級： |
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公司票據和債券 |
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2019年12月31日 |
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調整後的成本 |
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現金 |
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1級： |
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1級合計 |
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第2級： |
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公司票據和債券 |
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資產支持證券 |
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美國機構證券 |
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共同基金 |
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總計2級 |
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出於戰略原因，該公司可能會在規定的到期日之前出售其某些投資，這些原因包括但不限於對信用惡化的預期和期限管理。本公司長期投資的到期日少於
在評估一項投資的當前預期信用損失時，本公司會評估違約、損失、信用評級、期限、市場部門和宏觀經濟趨勢等因素，包括當前狀況和預測，以達到合理和可支持的程度。截至2020年6月30日，當前預期的信貸損失對公司的簡明綜合財務報表並不重要。
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(3) |
商譽和其他無形資產 |
本公司評估商譽和其他無形資產的減值。基於執行的評估，
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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商譽 |
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斯凱奇墨西哥 |
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重新獲得的權利 |
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客户關係和其他與收購相關的內容 |
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總賬面金額 |
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減去：累計攤銷 |
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其他無形資產合計(淨額) |
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總計 |
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其他無形資產的預期未來攤銷費用如下(單位：千):
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2020年剩餘月份 |
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2022 |
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此後 |
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總計 |
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租契 |
本公司在開始時確定一項安排是否為租約，如果是租約，則確定是哪種類型的租約。本公司定期簽訂汽車、零售商店的不可撤銷經營租賃，以及辦公室、展廳和分銷設施的房地產租賃。大多數租約都有固定的租金支付。零售店租約的初始條款通常為
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運營租賃成本和其他信息(以千為單位)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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固定租賃費 |
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計入租賃負債的非現金使用權資產： |
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1月1日採用主題842 |
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以換取期內新的租賃負債 |
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加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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% |
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% |
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% |
租賃負債的到期日如下(以千計)：
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2020年6月30日 |
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2020年剩餘月份 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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( |
) |
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$ |
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截至2020年6月30日，公司還有額外的運營租賃，主要是針對新零售店的，這些租賃尚未開始，這將產生額外的使用權資產$
16
|
(5) |
短期和長期借款 |
公司有$
截至2020年6月30日和2019年12月31日的長期借款情況如下(單位：千)：
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2020 |
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2019 |
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無擔保循環信貸安排，浮動利率為 |
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$ |
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— |
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付給銀行的票據，僅限利息，浮動利率為 $ |
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聯泰企業有限公司應付票據，氣球付款 價值美元 |
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應付給銀行的貸款，浮動利率為 年息，到期 |
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應付給銀行的貸款，浮動利率為 |
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應付給銀行的貸款，浮動利率為 年息，到期 |
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— |
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應付給銀行的貸款，浮動利率為 年息，到期 |
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小計 |
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減去：本期分期付款 |
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) |
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( |
) |
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長期借款總額 |
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$ |
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$ |
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17
無擔保循環信貸安排
2019年11月21日，本公司簽訂了一項
為美國配送中心提供建設貸款
於二零一零年四月三十日，合營公司透過特拉華州有限責任公司及合營公司的全資附屬公司HF物流-SKX T1，LLC(“HF-T1”)與作為行政代理及貸款人的美國銀行(北亞州)及作為貸款人的Raymond James Bank(FSB)訂立建築貸款協議(統稱“建設貸款協議”)，據此，合營公司獲得最高達#美元的貸款。
於二零一五年八月十一日，合營公司透過HF-T1與作為行政代理及貸款人的美國銀行，以及作為貸款人的CIT Bank，N.A.(前稱OneWest Bank，FSB)及Raymond James Bank，N.A.訂立經修訂及重述的貸款協議(統稱“經修訂貸款協議”)，全面修訂及重述建築貸款協議及修訂。根據修訂後的貸款協議，雙方同意貸款人將貸款#美元。
18
2015年8月11日，HF-T1和美國銀行還簽訂了ISDA主協議(連同相關的時間表，“掉期協議”)，以管理HF-T1根據掉期協議同時與美國銀行達成的衍生產品和/或套期保值交易。
2020年3月18日，HF-T1與美國銀行(Bank of America，N.A.)、雷蒙德·詹姆斯銀行(Raymond James Bank，N.A.)和CIT銀行(CIT Bank，N.A.)簽訂了經修訂的貸款協議修正案(“2020修正案”)，將2015年貸款下的借款增加到#美元
2020年3月18日，HF-T1與美國銀行也簽署了互換協議修正案(“互換協議修正案”)，將利率互換到期日延長至
於二零二零年四月三日，合營公司透過特拉華州有限責任公司及合營公司全資附屬公司HF物流-SKX T2，LLC(“HF-T2”)與作為行政代理及貸款人的北卡羅來納州美國銀行訂立建築貸款協議(統稱為“2020建設貸款協議”)，據此，合營公司獲得至多#美元的貸款。
中國配送中心的建設貸款
2018年9月29日，本公司通過太倉子公司簽訂了
截至2020年6月30日，未償還的短期和長期借款為1美元。
19
|
(6) |
非控制性權益 |
該公司在幾家合資企業中擁有股權，這些合資企業要麼是為了獨家經銷公司的產品，要麼是為了建設公司的國內分銷設施。這些合資企業是ASC 810-10-15-14項下的可變權益實體(“VIE”)。本公司確定VIE的主要受益人時考慮了本公司與VIE之間的所有關係，包括管理協議、治理文件和其他合同安排。本公司已為其VIE確定本公司為主要受益人，因為VIE具有以下兩個特點：(A)有權指導VIE的活動，從而對該實體的經濟表現產生最重大的影響；(B)有義務吸收該實體可能對VIE產生重大影響的虧損，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。因此，公司在其簡明綜合財務報表中包括這些實體的資產、負債和經營結果，即使公司可能不持有多數股權。2019年4月，本公司收購了
以下VIE合併到公司的簡明合併財務報表中，資產和負債的賬面價值和分類如下(以千計)：
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HF物流(1) |
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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流動資產 |
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$ |
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非流動資產 |
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總資產 |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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總負債 |
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產品分銷合資企業(2) |
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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流動資產 |
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$ |
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$ |
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非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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總負債 |
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$ |
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$ |
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(1) |
包括HF物流(SKX，LLC)和HF物流(SKX，T2，LLC)。 |
|
(2) |
經銷合資企業包括斯凱奇鞋業有限公司。斯凱奇(以色列)有限公司、斯凱奇中國有限公司、斯凱奇韓國有限公司、斯凱奇東南亞有限公司、斯凱奇(泰國)有限公司和曼哈頓SKMX，S.de R.L.de C.V.(墨西哥)。 |
以下是可歸因於非控股權益的淨收益、分配給非控股權益的淨收益和非控股權益的貢獻淨收益摘要(單位：千)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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$ |
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分發給： |
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HF物流-SKX，LLC |
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斯凱奇中國有限公司 |
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斯凱奇南亞私人有限公司 |
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非現金捐款來自： |
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HF物流-SKX，LLC |
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曼哈頓SKMX，S.de R.L.de C.V. |
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— |
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20
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(7) |
收購 |
墨西哥合資企業收購
在……上面
總代價的分配記錄如下(以千計)：
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現金 |
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$ |
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應收帳款 |
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盤存 (1) |
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增值税應收賬款 |
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遞延税項資產 |
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物業、廠房和設備 |
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重新獲得的權利無形資產 (2) |
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客户關係無形資產 (2) |
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商譽 |
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*收購的總資產 |
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應付帳款 |
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應付增值税 |
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遞延税項負債 |
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*承擔的總負債 |
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非控股權益 |
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購買總價 |
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$ |
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(1) |
包括 向公平的市場調整邁出了一步，調整了1美元 |
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(2) |
重新獲得的權利將在以下時間攤銷 |
21
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(8) |
每股收益 |
每股基本收益是淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益，除了基本每股收益的加權平均數外，還包括使用庫存股方法確定的潛在稀釋性普通股。
公司擁有兩大類已發行和已發行普通股：A類普通股和B類普通股。A類普通股的持有者和B類普通股的持有者擁有基本相同的權利，包括對任何宣佈的股息或現金或財產的分配的權利，以及在償還公司債務後公司清算或解散時獲得收益的權利。這兩個類別擁有不同的投票權，A類普通股的持有者有權
以下是淨收益(虧損)和已發行加權平均普通股的對賬，用於計算每股基本收益(以千計，每股金額除外)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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基本每股收益 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的淨收益(虧損) |
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加權平均已發行普通股 |
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每股基本收益(虧損)可歸因於 *Skechers U.S.A.，Inc. |
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( |
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( |
) |
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$ |
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以下是淨收益和已發行加權平均普通股的對賬，用於計算稀釋後每股收益(單位為千，每股金額除外)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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稀釋後每股收益 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的淨收益(虧損) |
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加權平均已發行普通股 |
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非既得股的攤薄效應 |
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加權平均已發行普通股 |
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每股攤薄收益(虧損)可歸因於 *Skechers U.S.A.，Inc. |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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有
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(9) |
股票補償 |
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(a) |
激勵獎勵計劃 |
2017年4月17日，公司董事會通過了《2017年度激勵獎勵計劃》(《2017年度計劃》)，該計劃於2017年5月23日經公司股東批准後施行。2017年計劃全部取代了根據其條款於2017年5月24日到期的2007年激勵獎勵計劃(“2007計劃”)。總計
對於基於股票的獎勵，公司根據授予日期的公允價值確認補償費用。基於股票的薪酬支出為$
截至2020年6月30日的6個月，與2007年計劃和2017年計劃相關的公司非既得性股份的狀況和變化摘要如下：
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股份 |
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加權平均授權日公允價值 |
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2019年12月31日未歸屬 |
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授與 |
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既得 |
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取消 |
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2020年6月30日未歸屬 |
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$ |
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截至2020年6月30日，
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(b) |
購股計劃 |
2017年4月17日，公司董事會通過了公司股東於2017年5月23日批准的《2018年員工購股計劃》(簡稱《2018年員工持股計劃》)。2018年ESPP取代了公司之前的員工股票購買計劃，Skechers U.S.A.，Inc.2008年員工購股計劃(“2008年員工持股計劃”)，根據其條款於2018年1月1日到期。2018年員工購股計劃為符合條件的公司及其子公司員工提供了購買公司A類普通股的機會，購買價格相當於
23
|
(10) |
所得税 |
2020年3月27日，總統簽署了CARE法案，使之成為法律。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制、增加對合格慈善捐款的限制，以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的規定。雖然我們能夠利用其中的某些條款，但在截至2020年6月30日的三個月裏，這些條款都沒有對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。我們將繼續監測CARE法案可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生的影響。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的所得税費用(福利)和有效税率如下(美元金額以千為單位)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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所得税費用/(福利) |
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實際税率 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的税收撥備是使用適用於每個國內和國際應税司法管轄區的全年估計有效税率計算的。如有必要，本公司的税率將受到管理層季度審查和修訂的影響。
公司的所得税費用撥備和有效所得税税率受到公司所得税前國內和國外收益(虧損)組合的重大影響。在公司開展業務的外國司法管轄區，適用的法定費率範圍為
由於減税及就業法案(“税法”)於2017年12月頒佈，本公司須就全球無形低税收入(“GILTI”)繳税。GILTI是對外國公司有形資產超過被視為回報的外國收入徵收的税。受GILTI約束的公司可以選擇在發生時將GILTI税作為期間成本進行會計處理，或者為暫時性差異(包括預計將逆轉為GILTI的外部基礎差異)確認遞延税款。本公司已選擇將GILTI計入期間成本，因此已將GILTI費用計入截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的有效税率計算中。
三個月和六個月 截至2020年6月30日，與截至2019年6月30日的三個月和六個月的税率相比，有效税率的下降主要是由於低税司法管轄區的虧損和高税收司法管轄區的收入的混合。混合導致了三個月淨虧損期間的少量淨税收優惠和六個月淨虧損期間的少量淨税收支出，從而導致負税率。
截至2020年6月30日，該公司擁有約
2015年7月27日，美國税務法院在Altera Corp.訴專員一案中發佈裁決(《税務法院裁決》)，裁定成本分攤安排中的關聯方無需分擔與股份補償相關的費用。税務法院的裁決被局長上訴至第九巡迴上訴法院(“第九巡迴上訴法院”)。2019年6月7日，第九巡回法庭三名法官組成的陪審團發佈了推翻税務法院判決的意見(《Altera第九巡回法庭陪審團意見》)。根據Altera第九巡回法庭小組的意見，公司記錄的累計所得税費用為#美元。
24
公司在美國持有的現金和現金等價物以及運營提供的現金足以滿足公司未來12個月在美國的流動資金需求 該公司已經為其在中國的合資企業以及其在智利的子公司向其在瑞士的中間母公司的預期分配的税收影響做了準備。否則，由於營運資本需要現金和持續的海外擴張，本公司預計我們的任何其他外國子公司都不需要將資金以任何形式的應税股息分配給中間的外國母公司。根據當前適用的税法，如果公司選擇將其指定為無限期再投資於美國境外的部分或全部資金匯回國內，匯回的金額將不需要繳納美國所得税，但可能需要繳納適用的非美國所得税和預扣税，以及某些州的所得税。
|
(11) |
業務和信貸集中 |
該公司在美國有銷售，然而，它的幾個產品銷往不同的國家，這使公司面臨在國外做生意的風險。此外，本公司經營鞋業，其業務視乎整體經濟環境及消費者開支水平而定。市場的變化可能會嚴重影響管理層的估計和公司的業績。管理層對客户履行義務的能力進行定期評估，並提供估計的可疑賬款。通常不需要客户抵押品的國內應收賬款為#美元。
位於美國境外的資產主要包括現金、應收賬款、庫存、財產、廠房和設備以及其他資產。在美國境外持有的淨資產為#美元。
該公司對其子公司的淨銷售額
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏，公司前五大製造商生產了以下產品，佔總產量的百分比：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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製造商#1 |
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製造商#2 |
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製造商#3 |
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製造商#4 |
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製造商#5 |
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該公司的大部分產品都是在中國和越南生產的。該公司的運營受到在國外開展業務的慣常風險的影響，包括但不限於貨幣波動和重估、關税、關税和相關費用、各種進口管制和其他貨幣障礙、對資金轉移的限制、勞工騷亂和罷工、當地的混亂以及世界某些地區的政治不穩定。該公司認為，它已經採取行動，通過在不同工廠之間進行多樣化生產來降低這些風險。
25
|
(12) |
細分市場和地理報告 |
本公司擁有
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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銷售： |
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國內批發 |
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國際批發 |
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直接面向消費者 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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毛利： |
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國內批發 |
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國際批發 |
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直接面向消費者 |
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總計 |
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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可識別資產： |
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國內批發 |
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國際批發 |
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直接面向消費者 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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增加物業、廠房和設備： |
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國內批發 |
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國際批發 |
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直接面向消費者 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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26
地理信息：
下面彙總了該公司在不同地理區域的運營情況(以千為單位)：
|
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截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
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||||||||||
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2020 |
|
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2019 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
|
||||
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銷貨(1): |
|
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加拿大 |
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其他國際組織(2) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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財產、廠房和設備，淨值： |
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美國 |
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$ |
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|
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$ |
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加拿大 |
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其他國際組織(2) |
|
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總計 |
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$ |
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|
$ |
|
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(1) |
該公司在亞洲、中美洲、歐洲、中東、北美和南美設有子公司，在這些國家和地區(在某些情況下還包括鄰近地區)實現銷售。該公司在亞洲、墨西哥和以色列都有合資企業，這些合資企業的銷售額來自這些地區。該公司在瑞士還有一家子公司，除了向設在許多非歐洲國家的分銷商銷售外，還在該國進行銷售。外部銷售額可歸因於基於公司各子公司所在地的地理區域。子公司可以從對外銷售和對外特許權使用費中獲得收入，也可以從根據某些子公司間協議提供的子公司間銷售、特許權使用費、手續費和佣金中賺取收入。每個子公司在其各自國家的收益根據各自國家的税法確認。子公司間的收入和費用隨後在公司的合併財務報表中沖銷，不包括在不同地理區域報告的外部銷售中。 |
|
(2) |
其他國際航線包括亞洲、墨西哥、中美洲、歐洲、中東和南美洲。 |
為了迴應美國國務院對蘇丹和敍利亞的貿易限制，本公司不授權或允許其產品在這些國家進行任何分銷或銷售，本公司也不知道我們產品目前或過去在蘇丹或敍利亞的任何分銷或銷售情況。
|
(13) |
關聯方交易 |
二零一零年七月二十九日，本公司成立斯凱奇基金會(“基金會”)，該基金會為501(C)(3)非牟利實體，並無任何股東或成員。基金會不是本公司的附屬公司，也與本公司沒有任何關聯，本公司在本基金會中沒有任何財務權益。不過，該公司的兩名高管和董事--公司總裁邁克爾·格林伯格和公司首席運營官大衞·温伯格也是該基金會的高管和董事。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內，公司貢獻了$
|
(14) |
訴訟 |
根據美國公認會計原則，當已知或被認為可能出現虧損，且金額可以合理估計時，公司在其簡明綜合財務報表中記錄或有虧損的負債。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷來估計要記錄的損失金額和時間。對訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本身就很難預測，特別是當事件處於程序階段，或者有未指明或不確定的損害賠償、潛在處罰或罰款要求時。因此，除截至2020年6月30日的簡明綜合財務報表應計金額外，本公司無法確定其負債的最終金額(如果有的話)，也無法估計未來與訴訟相關的成本；然而，本公司認為，與訴訟相關的索賠導致本公司遭受重大損失的可能性微乎其微，無論是個別的還是總體的。
27
|
(15) |
最近的發展 |
新冠肺炎
截至本報告提交日期，我們公司擁有的一些零售店暫時關閉，或減少了營業時間或減少了客流量。本公司已經看到，並預計由於新冠肺炎的影響，銷售額將繼續下降。此外，這些銷售額的減少沒有被按比例減少的費用所抵消，因為公司繼續產生經營租賃成本、折舊費用等店鋪佔用成本，以及某些其他成本，如補償和行政費用，從而對公司的費用和銷售額之間的關係造成負面影響。該公司繼續採取措施保守地管理其資源，減少和/或推遲資本支出，使庫存購買與預期銷售額保持一致，減少廣告支出，部分通過持續的員工休假來降低與薪酬相關的成本，並減少總體運營費用，以減輕大流行的不利影響。目前的情況是動態的，目前無法合理估計新冠肺炎對本公司業務運營的影響，包括持續時間和對整體消費需求的影響。本公司預計新冠肺炎將對截至2020年12月31日的年度的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。由於新冠肺炎疫情複雜且發展迅速，公司的計劃可能會改變。此外，本公司可能會因新冠肺炎事件而受到其他重大影響，包括但不限於應收賬款、存貨、商譽、無形資產、資產減值費用和遞延税項估值準備的潛在調整費用。
28
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K一併閲讀。
我們打算在這次討論中為讀者提供有助於理解我們的簡明綜合財務報表的信息，這些財務報表中某些關鍵項目的期間變化，導致這些變化的主要因素，以及某些會計原則如何影響我們的簡明綜合財務報表。討論還提供了有關我們各業務部門的財務結果的信息，以便更好地瞭解這些部門及其結果如何影響我們公司整體的財務狀況和運營結果。
這份10-Q表格季度報告可能包含根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的前瞻性陳述，這些陳述可以通過使用“打算”、“可能”、“將會”、“相信”、“預期”、“預期”或其他類似術語來識別。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同，報告的結果不應被視為我們未來表現的指標。可能導致或促成這種差異的因素包括：
|
|
• |
新冠肺炎疫情及其對我們的運營和我們在世界各地的業務、銷售和運營業績的不利影響； |
|
|
• |
全球經濟、政治和市場狀況，包括美國具有挑戰性的消費零售市場； |
|
|
• |
我們有能力維護我們的品牌形象，並對時尚趨勢、消費者對產品的需求和其他市場因素的變化進行預測、預測、識別和迴應； |
|
|
• |
我們有能力在消費者的鞋類銷售商中保持競爭力，包括在競爭激烈的高性能鞋類市場； |
|
|
• |
我們維持、管理和預測成本和適當庫存水平的能力； |
|
|
• |
任何重要客户的流失、行業零售商需求的減少以及訂單承諾的取消； |
|
|
• |
我們有能力繼續生產和運輸源自中國和越南的產品，這些產品可能會受到各種經濟、政治或貿易條件的不利影響，或者中國或越南的自然災害； |
|
|
• |
我們預測收入的能力，這些收入在過去有很大的不同，由於許多原因，預計未來會出現波動，其中許多原因是我們無法控制的； |
|
|
• |
春季、返校和假期銷售季節的銷售水平；以及 |
|
|
• |
在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中引用或納入的其他因素，標題為“項目1A：風險因素”和“項目7：管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。 |
這裏包含的風險並不是包羅萬象的。本報告的其他部分可能包括可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的其他因素。再者，我們的經營環境競爭激烈，瞬息萬變，新的風險因素時有出現。我們不能預測所有這些風險因素，也不能評估所有這些風險因素對我們業務的影響，也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些固有的和不斷變化的風險和不確定性，投資者不應過度依賴前瞻性陳述，因為這些陳述僅反映了我們截至本季度報告日期的觀點，是對實際結果的預測。除非適用的聯邦和州證券法的報告要求另有要求，否則我們沒有義務在本文件發佈之日之後公開發布對前瞻性陳述的任何修訂。
29
財務概述
截至2020年6月30日的三個月，我們的銷售額為7.295億美元，與截至2019年6月30日的三個月的銷售額12.586億美元相比，減少了5.291億美元，降幅為42.0%。這一下降主要是由於我們的國內批發和全球直接面向消費者業務的銷售額下降，但電子商務銷售額的增長部分抵消了這一下降。截至2020年6月30日的三個月，毛利率從去年同期的48.5%增加到50.5%，這主要是由於電子商務和國際銷售的有利產品組合以及更高的國內和國際零售利潤率。可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的淨虧損截至2020年6月30日的三個月為6,810萬美元，與去年同期的7,520萬美元淨收益相比，減少了1.433億美元，降幅為190.6%。可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的稀釋後每股淨虧損截至2020年6月30的三個月為0.44美元，比去年同期公佈的稀釋後每股淨收益0.49美元下降了189.8%。可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的淨收益和稀釋後每股淨收益的下降。截至2020年6月30日的三個月，主要原因是銷售額減少5.291億美元，部分被全球運營費用下降所抵消。 我們經營業績的可比性受到新冠肺炎相關影響。截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的整個財年的預期結果。
我們有三個可報告的細分市場-國內批發銷售、國際批發銷售和直接面向消費者的銷售，其中包括電子商務銷售。我們主要根據銷售額和毛利率來評估部門業績。
按部門劃分的收入佔銷售額的百分比如下：
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
按細分市場劃分的營收百分比：第一季度營收佔總營收的百分比：第一季度營收佔第三季度營收的百分比；第三季度營收佔總收入的百分比；第二季度營收佔比為；第三季度營收佔總營收的百分比：第一季度營收佔第三季度營收百分比；第二季度營收佔第三季度營收百分比：第一季度營收佔第三季度營收百分比；第二季度營收佔第三季度營收。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內批發 |
|
|
17.9 |
% |
|
|
24.3 |
% |
|
國際批發 |
|
|
52.8 |
% |
|
|
43.7 |
% |
|
直接面向消費者 |
|
|
29.3 |
% |
|
|
32.0 |
% |
|
總計 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
截至2020年6月30日，我們擁有並運營818家門店，其中國內零售店510家，國際零售店308家。我們已經在我們認為最主要的國內零售市場建立了我們的存在。在2020年前六個月，我們開業了 國內奧特萊斯專賣店2家，國內倉儲店15家，國際概念店6家，國際奧特萊斯專賣店1家。另外呢，我們關閉了四家國內的概念店， 一家國際概念店，一家國際直銷店。我們每年審查我們所有門店的減值情況，如果發生可能是減值指標的事件，我們會更頻繁地審查，我們還會仔細審查表現不佳的門店，並考慮在適用租約的當前期限結束後不續簽租約的可能性。我們在截至2020年6月30日或2019年6月30日的季度沒有記錄減值費用。
2020年3月27日，總統簽署了CARE法案，使之成為法律。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制、增加對合格慈善捐款的限制，以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的規定。雖然我們能夠利用其中的某些條款，但這些條款都沒有對我們的業務、財務狀況、經營結果或本季度的流動性產生實質性影響。我們將繼續監控CARE法案可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生的影響
在2020年剩餘時間內 我們打算專注於：(I)重新開放我們在世界各地的零售店，並將我們的銷售額提高到新冠肺炎之前的水平；(Ii)平衡我們的全球供應鏈與預期的產品需求；(Iii)管理我們的開支和資產負債表，以保持流動性；以及(Iv)繼續投資於我們的全球分銷基礎設施。
30
行動結果
下表列出了所示時期的精選信息，這些信息來自我們的運營結果(以千為單位)和佔銷售額的百分比：
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
銷貨 |
|
$ |
729,472 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
1,258,565 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
1,971,817 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
2,535,321 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
銷售成本 |
|
|
360,906 |
|
|
|
49.5 |
|
|
|
|
648,730 |
|
|
|
51.5 |
|
|
|
|
1,055,583 |
|
|
|
53.5 |
|
|
|
|
1,334,977 |
|
|
|
52.7 |
|
|
|
毛利 |
|
|
368,566 |
|
|
|
50.5 |
|
|
|
|
609,835 |
|
|
|
48.5 |
|
|
|
|
916,234 |
|
|
|
46.5 |
|
|
|
|
1,200,344 |
|
|
|
47.3 |
|
|
|
特許權使用費收入 |
|
|
2,596 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
6,341 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
7,844 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
11,542 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
|
|
371,162 |
|
|
|
50.9 |
|
|
|
|
616,176 |
|
|
|
49.0 |
|
|
|
|
924,078 |
|
|
|
46.9 |
|
|
|
|
1,211,886 |
|
|
|
47.8 |
|
|
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賣 |
|
|
60,240 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
|
113,507 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
|
134,295 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
|
183,721 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
一般和行政 |
|
|
371,893 |
|
|
|
51.0 |
|
|
|
|
391,588 |
|
|
|
31.1 |
|
|
|
|
805,944 |
|
|
|
40.9 |
|
|
|
|
751,220 |
|
|
|
29.7 |
|
|
|
|
|
|
432,133 |
|
|
|
59.3 |
|
|
|
|
505,095 |
|
|
|
40.1 |
|
|
|
|
940,239 |
|
|
|
47.7 |
|
|
|
|
934,941 |
|
|
|
36.9 |
|
|
|
運營收益/(虧損) |
|
|
(60,971 |
) |
|
|
(8.4 |
) |
|
|
|
111,081 |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
|
(16,161 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
|
276,945 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
利息收入 |
|
|
1,547 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
3,067 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
3,854 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
6,209 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
利息支出 |
|
|
(4,804 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
|
(1,905 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
|
(6,785 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
|
(3,182 |
) |
|
|
— |
|
|
|
其他，淨 |
|
|
4,704 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
553 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
8,157 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
(4,433 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
所得税前收益/(虧損)費用/(收益) |
|
|
(59,524 |
) |
|
|
(8.2 |
) |
|
|
|
112,796 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
|
(10,935 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
|
275,539 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
所得税費用/(福利) |
|
|
(4,307 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
|
20,798 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
|
3,122 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
52,522 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
淨收益/(虧損) |
|
|
(55,217 |
) |
|
|
(7.6 |
) |
|
|
|
91,998 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
|
(14,057 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
|
223,017 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
減去：可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
|
12,880 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
|
16,818 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
|
4,939 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
|
39,079 |
|
|
|
1.5 |
|
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可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的淨收益/(虧損) |
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(68,097 |
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(9.3 |
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% |
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$ |
75,180 |
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6.0 |
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% |
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$ |
(18,996 |
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(1.0 |
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% |
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$ |
183,938 |
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7.3 |
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% |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
銷貨
截至2020年6月30日的三個月的銷售額為7.295億美元，與截至2019年6月30日的三個月的銷售額12.586億美元相比，下降了5.291億美元，降幅為42.0%，這是由於新冠肺炎疫情導致全球門店關閉導致我們所有業務部門的銷售額下降。
截至2020年6月30日的三個月，我們的國內批發銷售額下降了1.746億美元，降幅為57.2%，從截至2019年6月30日的三個月的3.053億美元降至1.307億美元。國內批發部門銷售額的下降主要是由於我們的批發客户的需求減少，他們的門店在本季度因大流行而關閉。截至2020年6月30日的三個月，銷售量從2019年同期的1430萬雙下降到600萬雙，降幅為57.8%，每雙平均價格下降了0.9%。在截至2020年6月30日的三個月裏，國內批發市場中每雙鞋的平均售價降至每雙20.78美元，而去年同期為每雙20.97美元。國內批發細分市場中每雙鞋的平均售價略有下降，主要是產品銷售組合的結果。
截至2020年6月30日的三個月，我們的國際批發部門銷售額下降了1.644億美元，降幅為29.9%，降至3.852億美元，而截至2019年6月30日的三個月的銷售額為5.496億美元。我們的國際批發銷售包括我們的外國子公司(包括我們的合資企業)的直接銷售，我們向百貨商店和專業零售商以及我們的分銷商進行銷售，後者又向我們不直接銷售的各個國際地區的零售商銷售。在截至2019年6月30日的三個月裏，我們的外國子公司(包括我們的合資企業)的直接銷售額減少了1.04億美元，降幅為23.3%，降至341.7美元，而截至2019年6月30日的三個月的淨銷售額為4.457億美元。銷售額的下降主要是由於大流行和我們批發客户的相關商店關閉的影響。在截至2019年6月30日的三個月裏，我們的總代理商銷售額減少了6,030萬美元，降至4,350萬美元，比截至2019年6月30日的三個月的銷售額103.8美元下降了58.1%。不利的影響主要是由於對我們的分銷商的銷售額下降，這些分銷商也受到了與流行病有關的門店關閉的影響。
31
我們的直接面向消費者的細分市場銷售減少量d $190.1百萬至$213.6截至三個月的百萬美元2020年6月30日, a 47.1% 減少量銷售額超過$403.7截至三個月的百萬美元2019年6月30日。這個減少量主要歸因於零售額的增長可比門店銷售額下降的原因是73.8%這部分抵消了新冠肺炎疫情導致強制門店關閉的影響，但被我們電子商務業務的增長428.2%所部分抵消，該業務在疫情導致的強制門店關閉期間仍然營業，並受益於數字廣告支出的增加。在.期間第二四分之一2020，我們開業了 三國內倉儲式商店，以及三國際概念店，以及一*國際直銷店。另外，我們打烊了一國內概念店. 在截至的三個月內2020年6月30日，我們的國內零售額下降了35.4%我們的國際零售店銷售額下降了66.6%與#年同期相比2019，這主要歸因於第二季度很大一部分時間全球門店關閉.
毛利
與截至2019年6月30日的三個月的609.8美元相比，截至2019年6月30日的三個月的毛利潤下降了2.412億美元，降幅為39.6%。截至2020年6月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比，即毛利率，比去年同期的48.5%增長了50.5%。毛利率的增長主要歸因於電子商務和國際銷售的有利組合。截至2020年6月30日的三個月，我們的國內批發部門毛利潤減少了6620萬美元，降至5040萬美元，而截至2019年6月30日的三個月，毛利潤為1.166億美元，這主要是由於銷售額下降。截至2020年6月30日的三個月，國內批發毛利率從截至2019年6月30日的三個月的38.2%增加到38.6%。
截至2020年6月30日的三個月，我們國際批發部門的毛利潤下降了6950萬美元，降幅27.8%，降至1.804億美元，而截至2019年6月30日的三個月為2.499億美元。截至2020年6月30日的三個月，國際批發毛利率增至46.8%，而截至2019年6月30日的三個月，國際批發毛利率為45.5%，這主要是由於在此期間來自亞洲的銷售額比例較高。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們直接子公司(包括合資企業)的毛利率降至49.2%，而截至2019年6月30日的三個月的毛利率為50.2%，這主要是由於我們的中國合資企業的毛利率較低，這是因為隨着門店重新開業，我們增加了促銷活動，以推動消費者流量。 截至2020年6月30日的三個月，我們總代理商銷售額的毛利率為28.0%，而截至2019年6月30日的三個月的毛利率為25.2%。
截至2020年6月30日的三個月，我們直接面向消費者部門的毛利潤下降了1.056億美元，降幅為43.4%，降至1.377億美元，而截至2019年6月30日的三個月為2.433億美元。截至2020年6月30日的三個月，我們全球直接面向消費者業務的毛利率為64.5%，而截至2019年6月30日的三個月的毛利率為60.3%，這主要是由於電子商務銷售的組合更高，從而具有更高的整體利潤率。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，我們國內直接面向消費者業務(包括電子商務)的毛利率分別為65.6%和63.1%。截至2020年6月30日的三個月，我們的國際直接面向消費者業務的毛利率為60.9%，而截至2019年6月30日的三個月的毛利率為55.6%。國際直接面向消費者毛利率的增長主要是由於電子商務銷售的有利組合。
我們的銷售成本包括從製造商處購買鞋類的成本、關税、配額成本、入境運費(包括從碼頭到我們配送中心的海運、空運和運費)、中介費和倉儲費。由於我們一般包括與我們的分銷網絡相關的費用和行政費用，而我們的一些競爭對手可能在銷售成本中包括這類費用，因此我們的毛利率可能不具有可比性，因此我們可能會報告比一些競爭對手更高的毛利率，這在一定程度上就是因為這個原因。
銷售費用
截至2019年6月30日的三個月，銷售費用減少了5,330萬美元，降幅為46.9%，從截至2019年6月30日的三個月的113.5美元降至6,020萬美元，這主要是由於全球廣告和營銷支出減少了4,690萬美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，銷售費用佔淨銷售額的百分比分別為8.3%和9.0%。
32
銷售費用主要包括以下費用：銷售代表樣品成本、銷售佣金、貿易展覽、廣告和促銷成本，其中可能包括電視、平面廣告、廣告製作成本和購買點(POP)成本。銷售費用不分配給細分市場。
一般和行政費用
截至2020年6月30日的三個月，一般和行政費用減少了1970萬美元，降幅為5.0%，從截至2019年6月30日的三個月的3.916億美元降至3.719億美元。截至2020年和2019年6月30日的三個月，一般和行政費用佔銷售額的百分比分別為51.0%和31.1%。一般和行政費用減少1970萬美元，主要是由於可自由支配支出和補償相關成本的減少。由於大流行對全球批發客户的預期影響，壞賬支出增加了1020萬美元。
一般和行政費用主要包括以下各項：與公司員工相關的工資、工資、相關税費和各種管理費用、基於股票的薪酬、國內和國際零售業務、我們國際業務的非銷售相關成本、與我們的配送中心相關的成本、與法律、諮詢和會計、保險、折舊和攤銷相關的專業費用，以及與我們的分銷網絡相關的費用(包括購買、接收、檢驗、分配、倉儲和包裝我們的產品)。這些一般費用和管理費用不會分配到細分市場。
其他收入(費用)
截至2020年6月30日的三個月，利息收入減少了160萬美元，降至150萬美元，而截至2019年6月30日的三個月，利息收入為310萬美元。利息收入減少的主要原因是平均利率低於上年同期。截至2020年6月30日的三個月，利息支出增加了290萬美元，達到480萬美元，而2019年同期為190萬美元。利息支出增加的主要原因是我們在國內無擔保循環信貸安排下的提款增加了270萬美元的利息支出。與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，其他收入增加了410萬美元，達到470萬美元 2019年同期的其他收入為60萬美元。其他收入的增長主要是由於截至2020年6月30日的三個月的外幣換算收益為470萬美元，而截至2019年6月30日的三個月的外幣換算收益為70萬美元。外幣換算收益主要歸因於美元走弱對我們非美國子公司的公司間餘額的影響。
所得税
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月所得税費用(福利)和有效税率如下(美元金額千元)：
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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所得税費用/(福利) |
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(4,307 |
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$ |
20,798 |
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實際税率 |
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7.2 |
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18.4 |
% |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的税收撥備是使用適用於每個國內和國際應税司法管轄區的全年估計有效税率計算的。我們的實際税率會根據需要按季度進行審查和修訂。
我們的所得税撥備、費用(收益)和有效所得税税率受到國內和國外所得税前收益(虧損)組合的顯著影響。在我們開展業務的外國司法管轄區，適用的法定税率從0.0%到34.0%不等，一般平均大大低於美國聯邦和州的綜合法定税率約25%。
33
由於2017年12月減税和就業法案的頒佈，我們需要對GILTI徵税。GILTI是對外國公司有形資產超過被視為回報的外國收入徵收的税。受GILTI約束的公司可以選擇在發生時將GILTI税作為期間成本進行會計處理，或者為暫時性差異(包括預計將逆轉為GILTI的外部基礎差異)確認遞延税款。我們已選擇將GILTI作為期間成本進行核算，因此已將GILTI費用計入我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的有效税率計算中。
截至2020年6月30日的三個月，與截至2019年6月30日的三個月的税率相比，有效税率的下降主要是由於低税司法管轄區的虧損和高税收司法管轄區的收入的混合。這一混合導致了三個月淨虧損期間的少量淨税收優惠。
截至2020年6月30日，我們約有13.521億美元的現金和現金等價物，其中5.883億美元(44%)在美國境外持有。在我們的非美國子公司持有的5.883億美元中，約有2.282億美元可匯回美國，而不會招致美國聯邦所得税和適用的非美國收入，並預扣超過截至2020年6月30日我們精簡合併財務報表應計金額的預扣税。
我們在美國持有的現金和現金等價物以及運營提供的現金足以滿足我們未來12個月在美國的流動性需求。然而，考慮到我們在美國的現金需求和支付我們的臨時過渡税債務的需要，我們可能會開始將某些在美國境外持有的資金匯回國內，截至2020年6月30日，所有適用的美國聯邦和非美國税收都已全額撥備。我們已經為我們在中國的合資企業以及我們在智利的子公司對我們在瑞士的中間母公司的預期分配的税收影響做了準備。否則，由於營運資金需要現金和繼續向海外擴張，我們預計我們的任何其他外國子公司都不需要將資金以任何形式的應税股息分配給中間的外國母公司。根據當前適用的税法，如果我們選擇將我們指定為無限期再投資於美國境外的部分或全部資金匯回國內，匯回的金額將不需要繳納美國聯邦所得税，但可能需要繳納適用於美國各州和非美國州的所得税和預扣税。
合併子公司淨收入中的非控股權益
截至2020年6月30日的三個月，可歸因於非控股權益的淨收益與2019年同期的1,680萬美元相比減少了390萬美元至1,290萬美元，這主要是由於我們的合資企業的盈利能力因新冠肺炎疫情的影響而下降。非控股權益指可歸因於我們合資夥伴的淨收益份額。
六個月截至2020年6月30日與截至2019年6月30日的6個月相比
銷貨
截至2020年6月30日的6個月的銷售額為19.718億美元，與截至2019年6月30日的6個月的銷售額25.353億美元相比，下降了5.635億美元，降幅為22.2%，這是由於新冠肺炎疫情導致全球門店關閉導致我們所有業務部門的銷售額下降。銷售額的最大降幅來自我們的國際批發業務，該業務受到大流行影響的負面影響。
截至2020年6月30日的6個月，我們的國內批發銷售額下降了1.433億美元，降幅為22.0%，從截至2019年6月30日的6個月的6.52億美元降至5.087億美元。國內批發部門銷售額的下降主要是由於大流行導致我們的門店關閉造成的銷售額下降。截至2020年6月30日的6個月，國內批發單位銷售量從2019年同期的3130萬雙下降到2420萬雙，降幅為22.9%，主要原因是第二季度門店關閉。在截至2020年6月30日的6個月裏，國內批發細分市場中每雙鞋的平均售價從2019年同期的每雙21.00美元降至每雙20.72美元，這是由於產品銷售組合的平均售價較低。
34
我們的國際批發分部銷售減少量d $217.2百萬，或18.4%，至$960.4百萬美元，用於六個月告一段落2020年6月30日相比之下，銷售額為$1,177.6百萬美元，用於六個月告一段落2019年6月30日。直接子公司銷售，包括合資企業，減少量d $157.81000萬美元，或16.0%，至$831.1百萬美元，用於六個月告一段落2020年6月30日相比之下，銷售額為$988.9百萬美元，用於六個月告一段落2019年6月30日。這個這一時期的銷售額下降是由於第二季度銷售額下降所致。由商店關閉引起的。我們的經銷商銷售量減少量d $59.5百萬至$129.3百萬美元，用於六個月告一段落2020年6月30日, a 31.5% 減少量從銷售額為$188.8百萬美元，用於六個月告一段落2019年6月30日。這個減少量主要是因為減少量D銷售給我們的分銷商，他們受到了與大流行相關的門店關閉的負面影響。
在截至2020年6月30日的6個月裏，我們的直接面向消費者細分市場的銷售額減少了2.03億美元，降至5.027億美元，比截至2019年6月30日的6個月7.057億美元的銷售額下降了28.8%。零售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致強制關閉門店，導致可比零售店銷售額下降49.9%。在截至2020年6月30日的六個月裏，我們開設了兩家國內奧特萊斯商店，15家國內倉儲店，六家國際概念店，以及一家國際奧特萊斯商店。我們關閉了四家國內概念店，一家國際概念店，一家國際直銷店。截至2020年6月30日的6個月，與2019年同期相比，我們的國內直接面向消費者的銷售額下降了23.6%，這主要是由於第二季度大部分時間全球門店關閉，這部分被電子商務銷售額的增長所抵消。
毛利
截至2020年6月30日的6個月的毛利潤下降了2.842億美元，降至9.162億美元，而截至2019年6月30日的6個月的毛利潤為12.04億美元。毛利潤佔銷售額的百分比，即毛利率，從去年同期的47.3%下降到截至2020年6月30日的6個月的46.5%。截至2020年6月30日的6個月，我們的國內批發部門毛利潤下降了4740萬美元，降幅19.5%，與截至2019年6月30日的6個月的2.431億美元相比，主要是由於銷售額下降。截至2020年6月30日的6個月，國內批發毛利率從去年同期的37.3%增加到38.5%，這主要是由於有利的產品組合和較低的平均產品成本。
截至2020年6月30日的6個月，我們國際批發部門的毛利潤下降了1.178億美元，降幅為21.9%，而截至2019年6月30日的6個月，毛利潤為5.387億美元。截至2020年6月30日的6個月，國際批發毛利率降至43.8%，而截至2019年6月30日的6個月為45.7%。我們的直接子公司(包括合資公司)在截至2020年6月30日的6個月的毛利率降至46.4%，而截至2019年6月30日的6個月的毛利率為49.6%，這也是由於新冠肺炎疫情導致門店關閉以及與收購我們在墨西哥的合資企業相關的非現金收購價格調整導致我們的中國合資企業的利潤率下降所致。截至2020年6月30日的6個月，我們總代理商銷售的毛利率增至27.3%，而截至2019年6月30日的6個月的毛利率為25.4%，這主要是由於更高的銷售價格和更低的產品成本。
截至2020年6月30日的6個月，我們直接面向消費者部門的毛利潤下降了1.19億美元，降幅為28.4%，降至2.996億美元，而截至2019年6月30日的6個月為4.186億美元。截至2020年6月30日的6個月，我們全球直接面向消費者業務的毛利率為59.6%，而截至2019年6月30日的6個月的毛利率為59.3%。截至2020年6月30日的6個月，我們國內直接面向消費者業務(包括電子商務)的毛利率為64.4%，而截至2019年6月30日的6個月的毛利率為62.2%。國內直接面向消費者毛利率的增長主要是由於電子商務銷售的組合更高，這些銷售的整體利潤率更高。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月裏，我們的國際直接面向消費者業務的毛利率分別為49.5%和54.4%， 這主要是由於產品組合的利潤率較低。
銷售費用
截至2019年6月30日的6個月，銷售費用減少了4,940萬美元，降幅為26.9%，從截至2019年6月30日的6個月的183.7美元降至1.343億美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏，銷售費用佔銷售額的百分比分別為6.8%和7.2%。銷售費用減少的主要原因是全球廣告和營銷支出減少了4100萬美元。
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一般和行政費用
一般及行政費用增加5,470萬美元，或7.3%。這一增長包括與我們的國際批發分銷商相關的2730萬美元，包括我們的合資企業。, 與納入墨西哥業務有關的2040萬美元，包括與收購我們在合資企業中的權益有關的約780萬美元的非現金費用；在中國的730萬美元，主要是由於沒有與前一年相當的回扣；以及900萬美元，與更高的薪酬和外部服務成本有關。與我們分銷網絡相關的費用，包括我們產品的採購、接收、檢驗、分配、倉儲和包裝，在截至2020年6月30日的6個月中增加了1250萬美元，達到1.474億美元，而截至2020年6月30日的6個月，我們的產品採購、接收、檢驗、分配、倉儲和包裝費用為1.349億美元 2019年同期的主要原因是倉儲成本增加。
其他收入(費用)
截至2020年6月30日的6個月，利息收入減少了230萬美元，降至390萬美元，而截至2019年6月30日的6個月，利息收入為620萬美元。利息收入減少的主要原因是利率下降。截至2020年6月30日的6個月，利息支出增加了360萬美元，達到680萬美元，而2019年同期為320萬美元。利息支出增加的主要原因是我們在國內無擔保循環信貸安排下的提款增加了270萬美元的利息支出。截至2020年6月30日的6個月，其他收入增加了1260萬美元，達到820萬美元，而2019年同期的其他支出為440萬美元，主要原因是收購我們的墨西哥合資企業帶來的非現金購買價格調整帶來的1390萬美元收益，以及貨幣市場基金和短期投資產生的投資利息。
所得税
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的所得税支出和有效税率如下(美元金額以千為單位)：
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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所得税費用 |
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$ |
3,122 |
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$ |
52,522 |
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實際税率 |
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-28.6 |
% |
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19.1 |
% |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的税收撥備是使用適用於每個國內和國際應税司法管轄區的全年估計有效税率計算的。如果有必要，我們的有效税率將受到管理層季度審查和修訂的影響。
我們的所得税費用撥備和有效所得税税率受到國內和國外所得税前收益(虧損)組合的顯著影響。在我們開展業務的外國司法管轄區，適用的法定税率從0.0%到34.0%不等，一般平均大大低於美國聯邦和州的綜合法定税率約25%。
由於税法於2017年12月頒佈，我們需要對GILTI徵税。GILTI是對外國公司有形資產超過被視為回報的外國收入徵收的税。受GILTI約束的公司可以選擇在發生時將GILTI税作為期間成本進行會計處理，或者為暫時性差異(包括預計將逆轉為GILTI的外部基礎差異)確認遞延税款。我們已選擇將GILTI作為期間成本進行核算，因此已將GILTI費用計入我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的有效税率計算中。
截至2020年6月30日的六個月，與截至2019年6月30日的六個月的税率相比，有效税率的下降主要是由於低税司法管轄區的虧損和高税收司法管轄區的收入的混合。這種混合導致在六個月的淨虧損中產生少量的淨税費，從而導致負税率。
截至2020年6月30日，我們約有13.521億美元的現金和現金等價物，其中5.883億美元(44%)在美國境外持有。在我們的非美國子公司持有的5.883億美元中，約有2.282億美元可匯回美國，而不會招致美國所得税和適用的非美國收入，並預扣超過截至2020年6月30日我們精簡合併財務報表應計金額的預扣税。
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合併子公司淨收益中的非控股權益
截至2020年6月30日的六個月，可歸因於非控股權益的淨收益與2019年同期的淨收益3,910萬美元相比，減少了3,420萬美元，降至490萬美元，這是由於我們的合資企業的盈利能力因新冠肺炎疫情而下降。非控股權益指可歸因於我們合資夥伴的淨收益份額。
流動性和資本資源
流動性前景
我們的流動性仍然強勁，我們相信我們處於有利地位，能夠承受與新冠肺炎疫情相關的艱難環境。我們已經採取行動來保持我們的流動性和管理我們的現金流。作為預防措施，2020年3月，我們通過無擔保循環信貸安排借入了4.9億美元。通過手風琴功能，我們的無擔保信貸安排可以額外提供2.5億美元的容量。我們繼續與我們的供應商、房東和貸款人合作，以最大限度地提高我們的流動性，並在新冠肺炎疫情爆發期間降低風險。
現金流
截至2020年6月30日，我們的營運資本為20.6億美元，比2019年12月31日的15.814億美元增加了4.786億美元。截至2020年6月30日，我們的現金和現金等價物為13.521億美元，而截至2019年12月31日的現金及現金等價物為824.9美元。考慮到匯率的影響後，現金和現金等價物增加5.272億美元，主要是由於我們的無擔保循環信貸安排借款4.9億美元，應收賬款減少1.192億美元，但這些增加被應付賬款減少1.295億美元部分抵消。我們運營現金的主要來源是從客户那裏收取批發和直接面向消費者的銷售。我們現金的主要用途是庫存採購、銷售、一般和行政費用以及資本支出。
經營活動
截至2019年6月30日的6個月，運營活動提供的淨現金為1.763億美元，而截至2019年6月30日的6個月為244.7美元。在與去年同期相比的基礎上，截至2020年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金減少6840萬美元，主要原因是淨收益減少2.371億美元，但這一減少被應收賬款中使用的現金減少2.202億美元部分抵消。
投資活動
截至2019年6月30日的6個月，投資活動中使用的淨現金為1.469億美元，而截至2019年6月30日的6個月為226.4美元。與上年同期相比，截至2020年6月30日的6個月用於投資活動的現金淨額減少7950萬美元，主要原因是上一年用於收購我們墨西哥合資企業的現金淨額為1.007億美元，但資本支出增加了2390萬美元，部分抵消了這一結果。截至2020年6月30日的6個月的資本支出約為1.497億美元，其中1830萬美元與收購上海的一座寫字樓有關，3660萬美元與中國的新零售店有關，3200萬美元與全球直接面向消費者的商店和電子商務投資有關，5150萬美元用於支持我們的全球分銷能力以及一般企業投資。截至2019年6月30日的6個月，資本支出為1.257億美元，其中主要包括3400萬美元用於新店開張，2430萬美元用於我們的中國配送中心和改建，2170萬美元用於支持我們的國際批發業務。我們預計2020年剩餘時間的持續資本支出約為1.00億至1.5億美元，這主要與我們中國配送中心的建設有關。我們預計將通過借款和可用現金相結合的方式為持續資本支出提供資金。
籌資活動
截至2020年6月30日的6個月中，融資活動提供的淨現金為6.091億美元，而 截至2019年6月30日的6個月中，用於融資活動的現金淨額為130.0美元。與去年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，融資活動提供的現金增加了7.391億美元，這主要是因為我們的無擔保循環信貸安排增加了4.9億美元的長期借款，以及與我們在美國配送中心的建設貸款再融資有關的1.295億美元。
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資本資源與預期資本需求
股票回購計劃
2018年2月6日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，我們可以不時購買其A類普通股的股票，每股面值0.001美元(“A類普通股”)，總回購價格不超過1.5億美元。股票回購計劃將於2021年2月6日到期。股票回購可以通過各種方式進行，包括但不限於公開市場交易、私下協商的交易或根據1934年“證券交易法”(經修訂)第10b5-1條規則可能採用的任何交易計劃，具體取決於市場狀況、適用的法律要求和其他相關因素。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的A類普通股，該計劃可能會在任何時候暫停或終止。截至2020年6月30日，股票回購計劃下可用資金為2000萬美元。
收購
2019年第一季度，我們以8290萬美元收購了我們印度合資企業的少數股權，這使我們的印度合資實體成為一家全資子公司。
在2019年第二季度，我們購買了60%的權益曼哈頓SKMX，S.de R.L.de C.V.(“斯凱奇墨西哥”)，總代價為1.206億美元，扣除收購現金後的淨額。 斯凱奇墨西哥是 a在墨西哥經營和銷售的合資企業。此次收購的結果是，斯凱奇墨西哥公司成為一家擁有多數股權的子公司，並將結果合併到我們的精簡合併財務報表中。合資企業的成立在墨西哥提供了重要的商品銷售、供應鏈和零售業務。我們在截至2020年3月31日的季度內完成了採購價格分配。運營的預計結果沒有公佈，因為收購的影響，無論是單獨的還是總體的，對我們的精簡綜合財務報表都不是實質性的。欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告中“簡明綜合財務報表附註”中的“注7-收購”。
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融資安排
無擔保循環信貸安排
於2019年11月21日，我們簽訂了一項5.0億美元的無擔保循環信貸安排，於2024年11月21日到期(“2019年信貸協議”)，美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理和聯合牽頭安排人，滙豐銀行美國(北卡羅來納州)和摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為聯合牽頭安排人，以及其他貸款人。2019年信貸協議取代了我們當時日期為2015年6月30日的現有2.5億美元貸款和擔保協議，其中包括美國銀行，N.A.，MUFG Union Bank，N.A.和將於2020年6月30日到期的滙豐銀行美國全國協會(HSBC Bank USA，National Association)。在某些條件下，2019年信貸協議最多可增加2.5億美元，並規定最高可簽發1.0億美元的信用證和最高2500萬美元的Swingline貸款。我們可以將2019年信貸協議的收益用於營運資金和其他合法的企業目的。根據我們的選擇，任何貸款(SWINLINE貸款除外)的利息將等於(A)倫敦銀行同業拆借利率加上基於我們的調整後淨槓桿率(定義見2019年信貸協議)的1.125%至1.625%之間的適用保證金或(B)基本利率(定義為(I)聯邦基金利率加0.50%中的最高者，(Ii)美國銀行最優惠利率和(Iii)倫敦銀行同業拆借利率加1.00%)，外加基於我們調整後的總淨槓桿率在0.125%至0.625%之間的適用保證金。*任何擺動額度貸款將按基本利率計息。我們將支付每一貸款人承諾的每日實際未使用金額的0.125%至0.25%之間的可變承諾費，並將就每份已發行和未償還信用證項下可提取的最高金額支付1.125%至1.625%的可變信用證費用。, 這兩者都是基於我們調整後的總淨槓桿率。2019年信貸協議包含針對這類信貸安排的慣常肯定和消極契約，包括限制我們公司和我們的子公司招致債務、授予留置權、進行某些收購、處置資產、改變對我們公司的控制權、進行某些限制性付款(包括某些股息和股票贖回)、進行某些投資或貸款、與附屬公司進行某些交易以及某些被禁止使用收益的能力的契約。2019年信貸協議還要求調整後的總淨槓桿率不超過3.75，除非發生收購，在這種情況下，我們可以選擇將收購發生的季度及其之後三個季度的淨槓桿率提高到4.25。截至2020年3月31日，我們調整後的淨槓桿率為1.05。2019年信貸協議規定了習慣性違約事件，包括付款違約、違反陳述或擔保或契諾、與其他某些欠第三方的債務交叉違約、某些判決/裁決/命令、控制權變更、破產和資不抵債事件、無力償還債務、ERISA違約以及2019年信貸協議或相關任何貸款文件的無效或減值，在某些情況下，具有治療期。2019年信貸協議的某些貸款人及其各自的附屬公司已經並可能在未來為我們和我們的子公司提供各種商業銀行、投資銀行、承銷和其他財務諮詢服務，他們已經並將獲得這些服務的常規費用和開支。 我們為2019年信貸協議支付了160萬美元的發起、安排和法律費用，這些費用將在2019年信貸協議的五年期限內攤銷為利息支出。截至2020年6月30日，根據2019年信貸協議，有4.9億美元未償還，在我們的精簡合併資產負債表中被歸類為長期借款。截至2019年12月31日，在2019年信貸協議項下沒有未償還金額。
為美國配送中心提供建設貸款
我們從2010年1月與HF物流I，LLC(“HF”)組建的合資企業HF物流-SKX，LLC(“合資企業”)租賃我們的國內配送中心，以建造和維護該設施。HF不時對其在合資企業中的權益進行再融資，我們在財務報表中將合資企業作為一個完全合併的實體進行報告。
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於二零一零年四月三十日，合營公司透過特拉華州有限責任公司及合營公司全資附屬公司HF物流-SKX T1，LLC(“HF-T1”)，吾等與作為行政代理及貸款人的北亞州美國銀行及作為貸款人的Raymond James Bank，FSB訂立建築貸款協議(統稱“建設貸款協議”)，據此，合營公司獲得最多5,500萬美元的貸款，用於建設我們的美國配送中心(“2010貸款”)。2012年11月16日，HF-T1簽署了建設貸款協議修正案(“修正案”)，其中增加了OneWest Bank，FSB作為貸款人，將2010年貸款項下的借款增加至8,000萬美元，並將2010年貸款的到期日延長至2015年10月30日。
於二零一五年八月十一日，吾等透過HF-T1與作為行政代理及貸款人的美國銀行，以及作為貸款人的CIT Bank，N.A.(前身為OneWest Bank，FSB)及Raymond James Bank，N.A.(統稱“經修訂貸款協議”)訂立經修訂及重述的貸款協議，修訂及重述全部建築貸款協議及修訂。根據經修訂的貸款協議，雙方同意貸款人將向HF-T1提供7,000萬美元的貸款(“2015年貸款”)。根據經修訂的貸款協議，2015年貸款的年利率為LIBOR每日浮動利率(定義見該協議)加2%的保證金。2015年貸款的到期日為2020年8月12日，但HF-T1在支付費用和滿足某些習慣條款後有權延期24個月。2015年8月11日，HF-T1和美國銀行還簽訂了ISDA主協議(連同相關的時間表，“掉期協議”)，以管理HF-T1與北卡羅來納州美國銀行同時簽訂的衍生品和/或對衝交易。根據掉期協議，HF-T1於2015年8月14日與美國銀行簽訂了掉期交易確認(“利率掉期”)。利率掉期的生效日期為2015年8月12日，到期日為以選擇HF-T1提前終止為條件，從2020年8月1日開始。
於2020年3月18日，HF-T1與美國銀行，N.A.，Raymond James Bank，N.A.和CIT Bank，N.A.簽訂了經修訂的貸款協議修正案(“2020修正案”)，將2015年貸款項下的借款增加至1.295億美元，並將2015年貸款的到期日延長至2025年3月18日(“2020貸款”)。截至2020年修正案之日，2015年貸款的未償還本金餘額為6,330萬美元。根據2020年修正案，合營公司通過HF-T1使用6620萬美元的額外債務來(I)為2015年貸款的所有欠款進行再融資，(Ii)支付100萬美元的應計利息、貸款費和與2020年修正案相關的其他結算成本，以及(Iii)向HF分配6440萬美元。根據2020年修正案，2020年貸款的年利率為LIBOR每日浮動利率(定義見該修正案)加1.75%的保證金。2020年貸款到期日為2025年3月18日。2020年3月18日，HF-T1與美國銀行N.A.還簽署了互換協議修正案(《互換協議修正案》)，將利率互換到期日延長至2025年3月18日。互換協議修正案將2020年貸款的實際利率定為年利率2.55%。2020年修正案和互換協議修正案受習慣契約和違約事件的制約。根據我們2019年11月21日的信貸協議，美國銀行(Bank Of America，N.A.)還擔任貸款人和銀團代理。
於2020年4月3日，合營公司透過特拉華州有限責任公司及合營公司的全資附屬公司HF物流-SKX T2，LLC(“HF-T2”)與作為行政代理及貸款人的北卡羅來納州美國銀行訂立建築貸款協議(統稱為“2020建設貸款協議”)，據此，合營公司獲得最高7,300萬美元的建設貸款，用於擴建我們在美國的配送中心(“2020建設貸款”)。根據2020年建設貸款協議，2020年建設貸款的年利率為LIBOR每日浮動利率(定義見該協議)加190個基點的保證金，在基本完成建設和滿足若干其他條件後降至175個基點。2020年建設貸款到期日為2025年4月3日。合營公司根據2020年建設貸款協議承擔的義務由華為的關聯公司TGD Holdings I，LLC擔保。
中國配送中心的建設貸款
2018年9月29日，通過太倉子公司與中國建設銀行股份有限公司簽訂7億元人民幣貸款協議(《中國DC貸款協議》)。 中國DC貸款協議的收益將用於資助我們在中國的配送中心的建設。利息按季支付。2020年6月30日的利率為4.28%，上浮，按中國人民銀行提供的參考利率計算。利率在貸款期限內可能增加或減少，並將每12個月評估一次。貸款本金將根據中國DC貸款協議的規定，從2021年開始每半年分期償還，金額可變。中國發展中心貸款協議包含這類擔保信貸安排的慣常肯定和消極契約，包括限制合資企業增加外部投資、資產質押、優先於中國發展中心貸款協議發行債務以及調整TC子公司的股本結構等能力的契約，其中包括限制合資企業增加外部投資、質押資產、發行優先於中國發展中心貸款協議的債務以及調整TC子公司的股本結構的契約。中國DC貸款協議將於2023年9月28日到期。TC子公司在中國DC貸款協議下的義務由我們的中國合資企業共同和各自擔保。截至2020年6月30日，該信貸安排下未償還的資金為5880萬美元，在我們的精簡合併資產負債表中被歸類為長期借款。
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債務總額
截至2020年6月30日，未償還短期和長期借款為7.633億美元，其中490.0美元 百萬美元與我們的 這些貸款中，有1.295億美元用於無擔保循環信貸安排，1.295億美元用於國內配送中心的貸款，5880萬美元用於我們在中國的配送中心的建設貸款，5100萬美元用於我們在中國的運營，1850萬美元用於我們在中國上海的寫字樓建設，其餘餘額用於我們的國際業務。我們的長期債務包括金融和非金融契約，包括交叉違約條款。截至本季度報告日期，我們遵守了與我們的短期和長期借款有關的所有債務契約。
我們相信，來自運營的預期現金流、我們信貸協議下的可用借款、現有的現金和投資餘額以及目前的融資安排將足以為我們提供必要的流動性，至少到2021年8月31日為止，為我們預期的營運資本和資本需求提供資金。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於新冠肺炎疫情持續時間和對整體消費者需求的影響、全球經濟以及我們市場的前景和恢復增長、我們保持庫存的水平、以折扣價出售過剩庫存、市場對我們鞋類的接受程度、新店開張的數量和時間、我們國際業務的成功、與建造我們的中國配送中心和配送中心設備相關的成本、根據我們的中國DC貸款協議可獲得的借款、升級我們國內和歐洲配送中心的成本。推廣我們的鞋類所需的廣告和營銷水平、我們在新產品設計和改進現有產品設計方面的投資程度、與建造新公司辦事處相關的成本，以及對其他品牌或公司的任何潛在收購。如果可用資金不足以為我們未來的活動提供資金，或者我們希望增加流動性，我們可以通過公共或私人債務或股權融資來籌集額外資金。我們過去曾成功地通過融資活動籌集到額外的資金；但是，我們不能保證會有額外的資金提供給我們，或者如果有的話，可以按照對我們的股東和我們有利的過去條件獲得。如果不能獲得這樣的融資，可能會延誤或阻礙我們目前的業務計劃, 這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，如果通過出售額外的股本或可轉換證券來籌集額外的資本，可能會稀釋我們的股東。
表外安排
我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，其成立的目的是促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的。因此，如果我們從事此類關係，我們不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。
關鍵會計政策和估算的使用
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的簡明綜合財務報表為基礎，這些報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、銷售和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗及各種其他相信在當時情況下屬合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。有關我們關鍵會計政策的詳細討論，請參閲我們於2020年3月1日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。在截至2020年6月30日的季度裏，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
近期會計公告
有關最近採用和最近發佈的會計聲明，請參閲附註的簡明合併財務報表。
季度業績和季節性
雖然鞋類產品的銷售歷來是季節性的，最強勁的國內銷售通常發生在第二和第三季度，但我們相信，我們產品供應的變化以及我們國際銷售和零售部門的增長部分緩解了這種季節性的影響。
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我們已經經歷了，並預計將繼續經歷我們的銷售和經營業績在季度基礎上的變化。我們的國內客户通常負責安排採購產品的提貨和發貨。我們無法控制的日程安排或提貨方面的任何延誤都可能對我們在任何給定季度的銷售和運營結果產生實質性的負面影響。我們相信，影響這種可變性的因素包括：(I)我們推出新鞋類產品的時機；(Ii)消費者對新產品和現有產品的接受程度；(Iii)影響消費者支出和零售購買的總體經濟和行業狀況；(Iv)客户訂單下達、取消或提貨的時機；(V)員工數量和管理費用的增加，以支持增長；(Vi)預計銷售額和客户送貨要求增加的支出時機；(Vii)我們新零售店開張的數量和時間；以及(Viii)我們新零售店的開張數量和時間。由於這些因素和其他因素，包括我們在截至年度的Form 10-K年度報告中通過引用引用或併入的因素2019年12月31日在標題“項目1A：風險因素”和“項目7：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題下，任何特定季度的經營業績不一定代表全年的業績。
通貨膨脹
我們不認為過去三年美國經歷的通貨膨脹率對我們的銷售額或盈利能力有重大影響。不過，我們無法準確預測通脹對未來經營業績的影響。雖然多個生產本港產品的外國均經歷過較高的通脹率，但我們並不認為通脹對我們的銷售或盈利有實質影響。雖然我們過去可以通過提價或更換供應商來抵消國外產品成本的增加，但我們不能向您保證，我們將來還能繼續這樣的提高或改變。
匯率
雖然我們目前以美元向大多數客户開具發票，但美元對銷售我們產品的當地貨幣的價值變化，以及這些國家的經濟和政治條件，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們產品的採購價格可能會受到美元與合同製造商當地貨幣匯率波動的影響，這可能會增加我們未來的商品成本。此外，國際客户當地貨幣和銀行市場的疲軟可能會對該客户履行對我們的付款義務的能力產生負面影響。我們定期監測我們國際客户的信譽，並根據以前與這些客户的銷售經驗和他們目前的財務表現以及整體經濟狀況做出信貸決定。雖然我們目前相信我們的國際客户有能力履行他們對我們的所有義務，但不能保證他們將繼續履行這些義務。在2019年和2020年前六個月，匯率波動對我們的銷售或庫存成本沒有產生實質性影響。對於此類匯率風險，我們不從事套期保值活動。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指利率、外幣匯率等市場利率和價格的不利變化所造成的潛在損失。利率和外幣匯率的變化已經並將對我們的經營業績產生影響。
利率波動。截至2020年6月30日，受利率變化的影響，我們分別有8320萬美元和6.801億美元的未償還短期和長期借款。利率每提高200個基點，利息支出就會增加大約200個基點。 截至2020年6月30日的季度為320萬美元。我們預計在2020年剩餘時間內，利率的任何變化都不會對我們的財務狀況或運營業績或現金流產生實質性影響。我們的無擔保循環信貸利率是基於倫敦銀行同業拆借利率，我們的國內分銷中心貸款是基於一個月的倫敦銀行同業拆借利率，我們的中國DC貸款和中國DC循環貸款是基於中國人民銀行提供的浮動利率。這些利率的變化將對未償還餘額收取的利息產生影響。
我們可能會簽訂利率掉期等衍生金融工具，以限制我們長期債務的利率風險。我們不會為投機目的而進行衍生工具交易。截至2020年6月30日，我們有一種衍生品工具，用於對衝我們在國內分銷中心發行的1.295億美元可變利率債務的現金流。該工具是固定衍生工具的變量，在2020年6月30日名義金額為1.295億美元。我們的平均收款率是一個月倫敦銀行同業拆借利率，平均付款率是0.795%。我們使用的利率互換協議通過在貸款期限內將我們的浮動利率債務轉換為固定利率基礎，有效地修改了我們對利率風險的敞口，從而減少了利率變化對未來利息支付的影響。
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外匯匯率波動。我們面臨着市場風險，因為外幣匯率的變化會影響我們的非美元功能貨幣外國子公司的收入、費用、資產和負債。此外，外匯匯率的變化可能會影響我們的庫存承諾的價值。此外，我們產品的庫存購買可能會受到美元與合同製造商當地貨幣匯率波動的影響，這可能會增加未來銷售商品的成本。我們主要通過將這些購買和承諾以美元計價來管理這些風險。對於此類匯率風險，我們不從事套期保值活動。
美國以外的資產和負債位於我們有子公司或合資企業的地區：亞洲、中美洲、歐洲、中東、北美和南美。我們對外國子公司和合資企業使用美元以外的功能貨幣進行的投資通常被認為是長期的。因此，我們不對這些淨投資進行對衝。外幣波動導致截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月累計外幣換算虧損9420萬美元和累計外幣換算收益620萬美元，這些虧損遞延並記錄為股東權益累計其他全面收入的一部分。到2020年6月30日，如果這些匯率分別降低200個基點，我們的淨投資價值將減少約5480萬美元。
項目4.控制和程序
作為10-Q表格季度報告的附件，我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的證書是根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)規則13a-14所要求的。本控制和程序部分包括有關證書中提到的控制和控制評估的信息。
對披露控制和程序的評價
我們建立了“披露控制和程序”，旨在確保公司在根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息在規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給認證我們財務報告的官員以及其他高級管理層成員，以便及時做出關於所需披露的決定。截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下，根據“交易法”第13a-15條評估了我們的信息披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，在目前的合理保證水平下，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
於截至二零二零年六月三十日止三個月內，我們的財務報告內部控制並無重大影響，或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們對財務報告的披露控制或內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且控制的好處必須相對於它們的成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證不會發生可歸因於錯誤或欺詐的錯誤陳述，或公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計，部分是基於對未來事件的可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間控制有效性的任何評估都會受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
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第II部分-其他資料
項目1.法律程序
Converse，Inc.V.Skechers U.S.A.，Inc.-2014年10月14日，匡威向美國紐約東區地區法院布魯克林分部提起訴訟，案件1：14-cv-05977-dli-mdg，指控我們涉嫌在鞋類上使用某些設計元素導致商標侵權、虛假原產地指定、不正當競爭、商標淡化和欺騙性行為。除其他事項外，起訴書還尋求禁令救濟、利潤、實際損害賠償、增加損害賠償、懲罰性損害賠償、費用和律師費。在2014年10月14日，匡威還向美國國際貿易委員會(“國際貿易委員會”或“委員會”)，聯邦登記文件2014-24890提交了包括我們公司在內的27名受訪者的起訴書，指控某些鞋類的進口和在美國境內銷售違反了聯邦法律。Converse已要求委員會發布一般排除令，或者另選的有限排除令，以及停止和停止令。2014年12月8日，地方法院擱置了其面前的訴訟程序。2014年12月19日，斯凱奇對ITC的申訴做出迴應，否認了重大指控，並主張平權辯護。2015年8月，在國貿中心一名行政法法官面前進行了審判。2015年11月15日，ITC法官發佈了初步裁決，裁定某些停產的產品(爸爸的$Money和Hydee HyTops)侵犯了匡威的知識產權，但其他仍在運營的產品線(Twinkle Toes和Bobs Utopia)沒有侵犯。2016年2月3日，ITC決定對ITC法官裁決的某些事項進行部分複審。2016年6月28日, ITC全文發佈最終裁定，確認Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia鞋沒有侵犯匡威的查克·泰勒中底商標，並確認匡威的普通法商標無效，ITC全文還宣佈匡威的註冊商標無效。Converse對這一決定向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴。2017年1月27日，匡威提交了上訴摘要，但沒有對裁決中認為Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia鞋不侵權的部分提出異議。2017年6月26日，我們提交了迴應摘要，2018年2月8日，法院聽取了口頭辯論，2018年6月7日，法院要求就某些問題進行補充簡報。2018年10月30日，美國聯邦巡迴上訴法院撤銷了ITC裁決的部分內容，並將此事發回法院。儘管匡威沒有向聯邦巡迴法院上訴委員會對Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia鞋的非侵權裁決，但匡威要求委員會重新考慮其之前關於還押的非侵權裁決。2019年10月9日，ITC法官發佈了他的Remand初步裁定(“RID”)，裁定匡威對Skechers的主題知識產權沒有任何權利，Skechers Twinkle Toes、Bobs Utopia和Hydee Hytop沒有侵犯匡威的知識產權，但停產的爸爸的$Money將受到侵犯，但前提是匡威對Skechers的主題知識產權擁有權利(ITC法官認定匡威沒有)。2019年10月22日，雙方提交請願書，要求對RID進行審查。然而，康弗斯沒有尋求對RID中的調查結果進行審查，即Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia沒有侵權。2020年2月7日, 全體委員會決定審查RID，並概述了它希望得到簡報的問題。雙方隨後提交了關於這些問題的簡報，目前正在等待全體委員會的決定。雖然現在預測這些法律訴訟的結果，或預測其中一項或兩項訴訟的不利結果會否對我們的運作或財政狀況造成重大不利影響，仍為時尚早，但我們相信我們有充分的辯護理由，並打算積極為這些法律事宜辯護。
耐克公司V.Skechers USA，Inc.-2016年1月4日，耐克向美國俄勒岡州地區法院提起訴訟，案件編號3：16-cv-0007，指控某些Skechers鞋子設計(男性爆裂、女性爆裂、女性彈性上訴、男性彈性優勢、女孩Skech上訴和男孩彈性優勢)侵犯了八項設計專利的權利要求。耐克尋求禁令救濟、歸還Skechers的利潤、損害賠償(包括三倍損害賠償)、判決前和判決後的利息、律師費和費用。2016年4月和5月，我們向美國專利商標局專利審判和上訴委員會(PTAB)提交請願書，要求對所有8項外觀設計專利進行多方審查，尋求使這些專利無效。2016年9月和11月，PTAB駁回了我們的每一份請願書。2017年1月6日，我們又向PTAB提交了幾份各方間審查的請願書，尋求使耐克主張的八項外觀設計專利中的七項無效。2017年7月，我們接到通知，PTAB批准了我們的請願書，並就7項外觀設計專利中的兩項提起了當事人間審查程序，但拒絕了我們對其他外觀設計專利的請願書。2017年6月，我們根據美國最高法院最近的一項裁決，提交了將場地從俄勒岡州地區轉移到加州中心區的動議，該動議於2017年11月17日獲得批准。2018年6月28日，PTAB在兩個當事人之間的複審程序中做出了最終裁決，駁回了我公司在這些程序中提出的無效質疑。2018年6月4日，法院不顧耐克的反對，批准了我們的權利要求構建聽證會。*2019年3月28日，法院發佈命令，拒絕在程序的這個階段發佈權利要求構建，但它沒有取消該問題的贖回權, 取而代之的是，觀察到在稍後階段處理索賠構造可能是合適的。雙方現在已經完成了證據開示，並提交了即決判決動議。耐克也撤回了對三倍或更高損害的索賠。簡易判決動議於2020年2月18日開庭審理，但法院尚未做出最終裁決。雖然現在預測案件的結果或不利結果是否會對我們的運營或財務狀況造成重大不利影響還為時過早，但我們相信我們有正當的辯護理由，並打算積極為這一法律問題辯護。
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耐克公司V.Skechers USA，Inc.2019年9月30日，耐克向美國加州中心區地區法院提起訴訟，案件編號2：19-cv-08418，指控斯凱奇的某些鞋子設計(斯凱奇-空氣地圖集、斯凱奇-空氣92、斯凱奇-空氣層和斯凱奇-空氣爆破)侵犯了12項設計專利的權利要求。耐克尋求禁令救濟、歸還Skechers的利潤、損害賠償(包括三倍損害賠償)、判決前和判決後的利息、律師費和費用。Skechers已經提交了答案，此案還處於早期階段。雖然現在預測案件的結果或不利結果是否會對我們的運營或財務狀況造成重大不利影響還為時過早，但我們相信我們有正當的辯護理由，並打算積極為這一法律問題辯護。
耐克公司V.Skechers USA，Inc.2019年10月28日，耐克向美國加州中心區地區法院提起訴訟，案件編號2：19-cv-09230，指控斯凱奇的某些鞋子設計(斯凱奇-空氣跳躍‘Dots和斯凱奇-空氣Mega)侵犯了兩項實用新型專利的權利要求。耐克尋求禁令救濟、歸還Skechers的利潤、損害賠償(包括三倍損害賠償)、判決前和判決後的利息、律師費和費用。Skechers已經迴應了投訴，案件還處於早期階段。雖然現在預測案件的結果或不利結果是否會對我們的運營或財務狀況造成重大不利影響還為時過早，但我們相信我們有正當的辯護理由，並打算積極為這一法律問題辯護。
Steamfitters Local 449養老金計劃訴Skechers USA，Inc.，Robert Greenberg和David Weinberg。-2017年10月20日，Steamfitters Local 449養老金計劃代表自己，據稱代表在2015年五個月內購買斯凱奇股票的其他股東，在紐約南區美國地區法院對我們公司及其某些高管提起證券集體訴訟，案件編號1：17-cv-08107。2018年4月4日，原告提交了修訂和合並的起訴書，2018年7月24日，原告提交了第二份修訂和合並的起訴書。我們對國內批發部門的預期業績做出了重大虛假陳述或遺漏了重大事實，並基於兩項涉嫌違反聯邦證券法的指控，主張對未指明的損害賠償、律師費和衡平救濟提出索賠。*2018年11月21日，我們提交了駁回動議。2019年1月10日，原告提交了異議，2019年2月11日，我們提交了回覆。2019年9月23日，法院批准了我們未經修改許可駁回的動議，2019年10月22日，原告向美國第二巡迴上訴法院提出上訴，並於2020年2月4日提交了上訴人的開庭陳詞。被告答辯人於2020年5月26日提出異議，原告於2020年6月16日提交上訴人答辯書。鑑於這起訴訟的早期階段以及可獲得的信息有限，我們無法預測這起法律訴訟的結果，也無法預測本案的不利結果是否會對我們的運營或財務狀況產生實質性的不利影響。“我們相信我們有可取的辯護理由，並打算積極為此事辯護。
警察和消防隊。系統底特律市，等等。V·格林伯格等人. – 2019年7月26日，我公司和大部分董事會在特拉華州衡平法院的派生訴訟中被多名股東代表我公司起訴，案件編號2019-0578。起訴書指控在授予賠償方面違反受託責任和浪費公司資產。並要求歸還被質疑的賠償、對我們公司的補償性損害、未指明的公平救濟以及律師費和費用。雙方已達成和解，有待法院批准，法院將於2020年8月12日舉行聽證會，以確定是否應該批准和解。如法庭不批准該事宜，而訴訟仍在繼續，我們相信我們有值得稱道的辯護，並打算大力捍衞這件事。鑑於這些訴訟的早期階段和可獲得的信息有限，我們無法預測這一法律訴訟的結果，也無法預測本案的不利結果是否會對我們的運營或財務狀況產生實質性的不利影響。“
凱瑟琳·豪斯曼訴羅伯特·格林伯格等人案。 – 2018年11月27日，我們的公司、董事會和首席財務官約翰·範德莫爾在特拉華州美國地區法院的衍生品訴訟中被一名股東代表我們的公司起訴，案件編號1：18-cv-01878。這項申訴很大程度上是基於與他相同的潛在事實指控。在Re Skechers證券訴訟中。經雙方同意，此案已被擱置，等待雙方的結果。在Re Skechers證券訴訟中現已因對被告的動議有偏見而被駁回.現在，既然是這樣的話在Re Skechers證券訴訟中已被駁回，緩期即將屆滿。2020年6月2日，原告就此事提交了自願撤銷通知書。
傑西·陳訴羅伯特·格林伯格等人案。*-2019年1月16日，我公司董事會和CFO John Vandemore被一名股東代表我們公司在加利福尼亞州高級法院為洛杉磯縣提起的衍生訴訟中起訴，案件編號19-STC-CV00393。起訴書反映了上文所述的胡斯曼案，並在很大程度上基於與之相同的潛在事實指控。在Re Skechers證券訴訟中。經雙方同意，此案已被擱置，等待雙方的結果。在Re Skechers證券訴訟中，現已因對被告的動議有偏見而被駁回.現在，既然是這樣的話在Re Skechers證券訴訟中已被駁回，緩期即將屆滿。2020年6月17日，根據當事人約定的駁回令，此案被駁回。
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Ealeen Wilk訴Skechers U.S.A.，Inc.。-2018年9月10日，伊琳·威爾克向美國加州中心區地區法院提起了針對我公司的推定集體訴訟，案件編號5：18-cv-01921，指控違反了加州勞動法，包括未支付加班費、解僱時應支付的工資和不公平的商業行為。訴狀要求實際的、補償性的、特殊的和一般的損害賠償；罰金和違約金；恢復原狀和禁令救濟；律師費和費用；以及法律允許的利息。2019年7月5日，法院部分批准了原告提出的有條件認證公平勞動標準法案(FLSA)集體行動的動議。2019年7月22日，當事人向法院提交了發給集體成員的約定通知。雙方將貝萊爾-韋斯特隱私選擇退出通知的郵寄推遲到調解之後。雙方同意非正式擱置證據開示，並規定繼續所有相關的證據開示和動議截止日期。經過2020年1月27日的調解，雙方原則上達成了和解，但和解的細節仍需制定，和解必須記錄在案。如果和解不能成功達成，現在預測訴訟結果或潛在損失的合理範圍還為時過早，以及不利結果是否會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響，我們相信我們有正當的辯護理由，強烈否認指控，並打算積極為案件辯護。
Jose Zavala Guzman訴Team One就業專家，Skechers USA，Inc.埃特。阿爾·艾哈邁德。-2019年4月2日，Team One員工何塞·古茲曼(Jose Guzman)向洛杉磯縣加利福尼亞州高等法院提起針對Team One和我公司的集體訴訟，案件編號19STCV11006。*申訴指控各種工資和工時違規行為，並尋求補償性賠償、違約金、罰金、利息和恢復原狀。這起申訴之後是私人總檢察長法案公告，具體説明瞭申訴中提出的相同指控。但此事已由各方解決。
除了包括在我們的或有損失準備金中的事項外，我們偶爾還會涉及正常業務過程中引起的訴訟，我們無法確定未來任何此類意外訴訟可能產生的任何責任的程度。我們沒有理由相信，就任何其他此類或有損失而言，我們有合理的可能性或概率招致重大損失，或重大損失超過記錄的應計項目。然而，訴訟結果本質上是不確定的，關於辯護和和解的評估和決定可能在短時間內發生重大變化。因此，儘管我們認為對於那些我們沒有為或有損失預留金額的事項來説，出現這種結果的可能性很小，但如果在同一報告期內，針對我們公司的一個或多個法律問題被解決，金額超過我們的預期，我們的特定報告期的綜合財務報表可能會受到重大不利影響。
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第1A項。危險因素
下面提供的信息更新了我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素，應與我們2019年Form 10-K年度報告中披露的風險因素和其他可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響的信息一起閲讀。
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
對全球經濟的影響以及對我們業務和財務業績的影響
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了消費者支出和全球供應鏈，造成了金融市場的顯著波動和混亂。新冠肺炎疫情已經，我們預計它將繼續對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。這對我們的業務和財務業績的影響程度，包括我們在預期時間框架內執行短期和長期業務戰略和倡議的能力，是高度不確定和無法預測的，因為有關大流行持續時間和嚴重程度的信息正在迅速演變。這將取決於未來的事態發展，包括大流行的持續時間和嚴重程度、對旅行的相關限制、臨時門店關閉要求以及對消費者信心和支出的相關影響，以及大流行造成的任何衰退的程度。目前，我們無法合理估計新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，或其對我們業務和財務業績的整體影響。
我們零售商店和批發客户商店的關閉和經營限制
作為新冠肺炎疫情的結果，為了響應政府的任務或建議，以及我們為保護員工、消費者和社區的健康和安全而做出的決定，從2020年3月開始，我們(包括我們的合資企業)和我們的分銷商、被許可人和加盟商暫時關閉了我們公司和合資企業在世界各地擁有的大量零售店，以及我們的分銷商、被許可人和加盟商擁有的零售店。儘管截至本報告提交日期，我們全球90%以上的公司和合資零售店以及90%以上的第三方所有零售店已經重新開業(儘管許多商店的營業時間暫時減少)，但總的來説，由於不斷變化的或新的越來越嚴格的政府限制(包括公共衞生指令、檢疫政策或社會疏遠措施)，我們可能會在很長一段時間內面臨針對部分或全部物理位置的反覆關閉門店要求和其他運營限制。此外，我們的許多重要批發客户已經關閉了許多門店，這將對我們從這些客户那裏獲得的收入產生不利影響。因此，我們的業務和經營業績已經並將繼續受到門店關閉和運營限制的實質性不利影響。
即使我們和我們的批發客户重新開張我們的門店，隨着受新冠肺炎疫情影響的人數持續增長，消費者對感染該疾病的恐懼可能會繼續增加，以及聯邦、州和地方當局關於避免人員大量聚集或自我檢疫的建議和/或命令可能會繼續增加，這已經並將繼續對商店的流量造成不利影響。新冠肺炎疫情導致消費者到我們的批發客户商店和零售商店的訪問或消費大幅減少，以及在此次流行病期間和之後消費者信心和支出下降導致商店支出的任何減少，都已經並將繼續導致銷售和利潤損失，以及對我們的業務和運營結果產生其他實質性的不利影響。
我們供應鏈的中斷或延誤
儘管截至本報告提交日期不是實質性問題，但新冠肺炎疫情也導致了我們產品發貨的延遲，如果生產我們產品的工廠、我們管理庫存的配送中心或我們的物流和其他服務提供商的運營中斷、暫時關閉或出現工人短缺，可能再次對我們的供應鏈產生重大影響。更具體地説，我們的大多數製造商主要位於中國和越南。到目前為止，中國和越南政府已經對商業經營和人員和貨物的流動施加了一定的限制，包括暫時關閉在中國的一些工廠和企業，並對其他在越南的工廠和企業進行限制，以限制新冠肺炎的傳播。因此，我們已經並可能再次看到發貨中斷或延遲，我們可能會因為庫存的變化而對我們產品的定價產生負面影響，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
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辦公室Cl目標、關鍵人員的着力點和員工的生產力
由於新冠肺炎疫情，包括相關的政府指導或要求，從2020年3月開始，我們還暫時關閉了許多公司辦公室和其他設施，包括位於加利福尼亞州曼哈頓海灘的公司總部，並實施了許多公司員工遠程工作的政策。雖然我們在6月份開始允許數量有限的人員返回公司辦公室，增加了安全措施，並錯開了工作時間表，但這些不斷變化的工作場所安排可能會對生產力產生負面影響，並對我們的業務造成其他幹擾。
此外，我們的管理團隊專注於減輕新冠肺炎疫情的不利影響，這已經並將繼續需要在整個公司投入大量時間和資源，從而轉移他們對疫情爆發前存在的其他優先事項的注意力。如果這些情況惡化或持續很長一段時間，我們的經營能力可能會受到損害，甚至在新冠肺炎疫情之前，我們面臨的經營風險和其他風險就可能增加。
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，我們的銷售受到影響消費者支出和消費者信心的經濟狀況的影響。
鞋業是一個週期性行業，取決於消費者支出的整體水平和消費者信心。在可支配收入受到不利影響、經濟存在不確定性或波動或經濟衰退期間，消費者對非必需物品(包括我們的產品)的購買量通常會下降。我們的批發客户通過關門、減少庫存、取消訂單或增加促銷活動來預測和應對經濟狀況和不確定性的不利變化。我們的零售店也受到這些情況的影響，這可能會導致這些商店重新開業時的消費者流量和支出下降。因此，在我們參與競爭的任何市場中，削弱消費者支出和信心的因素，特別是總體經濟狀況的惡化、消費者信貸可獲得性、消費者債務水平、通貨膨脹、外匯波動對旅遊和旅遊支出的影響、投資回報的波動、對失業的恐懼、能源成本或税收或利率的上升、房地產市場的低迷、對大流行病的恐懼和影響(如新冠肺炎大流行的影響，包括門店流量減少和廣泛的臨時門店關閉)，以及其他因素，如戰爭行為、自然災害或恐怖或政治事件並可能繼續減少我們的銷售額(就新冠肺炎疫情而言)，並可能繼續對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響，因為它們對我們的批發客户產生負面影響，以及我們零售店的支出減少，並可能通過我們的電子商務業務產生影響。
我們很大一部分銷售額依賴於相對較小的客户羣。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內，我們對五大客户的淨銷售額分別約佔總淨銷售額的9.2%和10.1%。截至2020年6月30日或2019年12月31日，沒有一個客户的未付應收賬款餘額超過10.0%。雖然我們與我們的許多客户有長期的關係，但我們的客户沒有購買我們產品的合同義務，我們不能確定我們是否能夠留住現有的主要客户。門店關閉或重新關閉、客流量下降以及新冠肺炎疫情導致的經濟衰退已經並可能繼續對我們的業績產生不利影響，並可能繼續對我們許多客户的財務狀況產生不利影響。如果任何現有的大客户停止或減少向我們採購、取消訂單、延遲或拖欠對我們的付款義務、減少我們產品的建築面積、種類、固定裝置或廣告，或者由於任何原因(例如由於門店關閉、客流量減少或新冠肺炎疫情導致的經濟衰退)而改變與我們做生意的方式，該等行為可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外，零售業經常經歷合併、收縮和關閉，這可能會導致我們失去客户或無法收回主要客户的應收賬款，最近我們遇到了一些客户的付款延誤，另一些客户已經破產。如果我們失去一個大客户，對一個大客户的銷售額大幅下降，或者由於上述任何原因而無法收回大客户的應收賬款，我們的業務和財務狀況可能會受到損害。
我們依賴獨立的合同製造商，因此，可能會受到產品供應中斷的影響。
我們的鞋類產品目前由獨立的合同製造商生產。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月裏，我們製成品的前五大製造商分別生產了約45.1%和41.1%的總購買量。截至2020年6月30日的6個月，一家制造商佔總採購量的23.4%，2019年同期同一製造商佔總採購量的15.8%。
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我們與其他鞋類公司競爭生產設施，我們與任何合同製造商都沒有長期合同。根據我們現時與他們的安排，這些廠商一般可以隨時單方面終止與我們的關係。如果我們目前的製造商停止與我們做生意，我們的產品生產可能會中斷。雖然我們相信我們可以找到替代的製造商，但我們可能無法與替代的製造商建立像我們現在的關係一樣有利的關係。例如，新的製造商可能有更高的價格，不太優惠的付款條件，更低的製造能力，更低的質量標準或更長的交貨提前期。如果我們無法提供符合我們標準的產品，或者我們的鞋類生產被推遲或變得更加昂貴，我們的業務和財務狀況將受到損害。
儘管截至本報告提交日期不是一個實質性問題，但新冠肺炎疫情之前曾導致中國和越南政府暫時關閉我們在中國的一些工廠，並對其他在越南的工廠實施限制，導致我們的產品發貨延遲。對於這些製造商，我們可能會再次遇到類似的挑戰，或者我們的製造商或其所依賴的任何原材料供應商可能會遇到新的困難，包括由於公共衞生狀況導致的製造或運輸中斷，例如最近的新冠肺炎疫情，由於政府施加的限制導致產能減少，未能達到我們的質量控制標準，未能按時生產或增加製造成本。這可能導致我們的客户取消訂單、拒絕接受交貨或要求降低採購價格，任何這些都可能對我們的現金流產生負面影響，並損害我們的業務和運營結果。
我們的債務和利息支付要求可能會限制我們未來的運營。
截至2020年6月30日，我們的無擔保循環信貸安排下有7.633億美元的債務和2.5億美元的額外借款。2020年3月，作為最大限度提高流動性和增加手頭可用現金的預防措施，我們借入了4.9億美元的無擔保循環信貸安排。我們的債務要求我們將運營現金流專門用於支付債務下到期的利息和本金，這減少了可用於其他業務目的的資金，並導致我們的淨收入低於其他情況下的淨收入。這種專心致志的現金使用可能會影響我們成功競爭的能力，例如：
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增加了我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性，包括新冠肺炎疫情造成的任何不利條件，如暫時和永久關閉門店、客流量減少和經濟衰退； |
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限制我們計劃或應對業務和一般零售環境變化的靈活性； |
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與一些負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；以及 |
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限制了我們獲得營運資本和資本支出以及其他一般公司用途所需的額外融資的能力。 |
此外，我們很大一部分短期和長期借款都是以浮動利率進行的，這種利率使用LIBOR作為確定利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近改革提案的主題。2017年7月27日，英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年後停止説服或強制銀行提交LIBOR利率。這些改革可能會導致倫敦銀行同業拆借利率不復存在，建立新的計算倫敦銀行同業拆借利率的方法，或建立另一種參考利率。市場利率的變化可能會影響我們的融資成本和衍生品合約的估值，並可能減少我們的現金流，並限制我們未來的運營。
一個主要股東可以實質上控制所有需要我們股東批准的事項，而另一個股東能夠對所有需要我們股東投票的事項施加重大影響，他們的利益可能與我們其他股東的利益不同。
截至2020年6月30日，我們的董事會主席兼首席執行官羅伯特·格林伯格實益擁有我們85.4%的已發行B類普通股，格林伯格先生的直系親屬實益擁有額外9.0%的我們已發行B類普通股，而格林伯格先生及其妻子出於遺產規劃目的成立的幾個信託基金的受託人吉爾·施瓦茨伯格則實益擁有我們29.0%的已發行B類普通股。A類普通股和B類普通股的持有者擁有相同的權利，只是A類普通股的持有者有權每股一票，而B類普通股的持有者在提交我們股東投票的所有事項上有權每股10票。因此，截至2020年6月30日，格林伯格先生實益擁有我們股東有資格投票總數的37.8%，連同他的直系親屬其他成員實益擁有的股份，格林伯格先生及其直系親屬實益擁有我們股東有資格投票總數的44.4%，施瓦茨伯格先生實益擁有我們股東有資格投票總數的17.8%。因此，格林伯格先生和施瓦茨伯格先生都能夠對所有需要我們的批准的事項施加重大影響。
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股東。需要股東批准的事項包括選舉董事和批准合併或其他企業合併交易。格林伯格先生對我們的管理和運營也有重大影響。由於這種影響，某些交易不太可能在沒有格林伯格和施瓦茨伯格先生批准的情況下進行，包括委託書競爭、投標報價、公開市場購買計劃或其他交易，這些交易可以使我們的股東有機會實現對他們持有的A類普通股股票當時市場價格的溢價。由於格林伯格先生和施瓦茨伯格先生的利益可能與其他股東的利益不同，他們分別大幅控制或顯著影響需要股東批准的行動的能力可能會導致我們公司採取不符合所有股東利益的行動。投票權的差異也可能對我們A類普通股的價值產生不利影響，因為投資者或任何潛在的未來買家認為我們B類普通股的優越投票權具有價值。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)最近出售的非註冊證券：無。
(B)註冊證券收益的使用：無。
(C)發行人購買股票證券：無。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第5項其他資料
沒有。
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項目6.展品
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陳列品 數 |
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描述 |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席執行官。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
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32.1* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
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101 |
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來自Skechers U.S.A.，Inc.10-Q表格季度報告的財務報表。截至2020年6月30日的季度，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(1)簡明綜合資產負債表；(2)簡明綜合收益表(虧損)；(3)簡明全面收益表(虧損)；(4)簡明綜合權益表；(5)簡明現金流量表；(6)簡明綜合財務附註 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項的規定，本展品不應被視為就“交易法”第18條的目的而“存檔”，或以其他方式承擔該條的責任，也不應被視為通過引用將其納入1933年證券法(經修訂)或“交易法”下的任何文件中。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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日期：2020年8月7日 |
Skechers U.S.A.，Inc. |
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依據： |
/s/約翰·範德莫爾 |
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約翰·範德莫爾 |
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首席財務官 |
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