美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
1934年證券交易法
截至本季度的季度報告
或
1934年證券交易法
佣金檔案編號
李氏企業股份有限公司
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
| |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政機關地址)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | | ☒ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | | |
新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
截止到2020年7月31日,
目錄 |
頁 |
|||
前瞻性陳述 |
1 | |||
第一部分 |
財務信息 |
2 | ||
第1項 |
財務報表(未經審計) |
2 | ||
綜合資產負債表--2020年6月28日和2019年9月29日 |
2 | |||
合併損益表和全面收益(虧損)-截至2020年6月28日和2019年6月30日的13周和39周 |
4 | |||
股東權益合併報表-截至2020年6月28日和2019年6月30日的13周和39周 |
5 | |||
合併現金流量表-截至2020年6月28日和2019年6月30日的39周 |
6 | |||
合併財務報表附註 |
7 | |||
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
18 | ||
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
26 | ||
項目4. |
管制和程序 |
26 | ||
第二部分 |
其他信息 |
27 | ||
第1項 |
法律程序 |
27 | ||
第1.A項。 | 危險因素 | 27 | ||
第6項 |
陳列品 |
27 | ||
簽名 |
28 |
本文中提及的“我們”、“我們的”、“我們”等指的是李氏企業有限公司(以下簡稱“本公司”)。提及的“2020”、“2019年”等指的是截至9月最後一個星期日的財政年度。
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法”為前瞻性陳述提供了“避風港”。本報告包含的信息可能被認為是前瞻性的,這些信息主要基於我們目前的預期,會受到某些風險、趨勢和不確定因素的影響,這些風險、趨勢和不確定性可能會導致實際結果與預期的大不相同。在這些風險、趨勢和其他不確定因素中,有些情況是我們無法控制的,其中包括:
• | 由於新冠肺炎的大流行,收入可能會繼續減少或加速下降; | |
• | 由於新冠肺炎大流行,收入可能會繼續減少的時間比預期的要長; | |
• | 新冠肺炎疫情可能會給出版業帶來重大的長期變化,這可能會導致本公司的收入永久性減少,以及其他風險和不確定因素; | |
• |
我們可能會經歷新冠肺炎大流行導致的成本增加、效率低下和其他幹擾; | |
• |
我們可能會被要求賠償BH Media報業或水牛城新聞的前所有者,因為可能出現的未知法律和其他問題; | |
• |
我們有能力產生現金流,並保持足夠的流動性來償還債務; |
|
• | 我們管理印刷收入和發行量不斷下降的訂户的能力; | |
• |
我們2014年再融資中發行的權證將不會被行使; |
|
• |
影響我們業務的某些經濟方面的不利條件的影響和持續時間; |
|
• |
廣告和訂閲需求的變化; |
|
• |
影響我們數字廣告投放能力的技術變革; |
|
• |
新聞紙、其他商品和能源成本的潛在變化; |
|
• |
利率; |
|
• |
人工成本; |
|
• |
嚴重的網絡安全漏洞或我們的信息技術系統故障; |
|
• |
我們有能力實現有計劃的費用削減並實現我們收購的預期效益; | |
• |
我們維護員工和客户關係的能力; |
|
• |
我們管理增加的資本成本的能力; |
|
• |
我們有能力維持我們在紐約證券交易所的上市地位; |
|
• |
競爭;以及 |
|
• |
在我們的公開文件中不時詳細説明的其他風險。 |
任何非歷史事實的陳述(包括包含“可能”、“將”、“將”、“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“考慮”以及類似表述的陳述)一般應被視為前瞻性陳述。有關我們對業務和行業的計劃、戰略、前景和期望的聲明,包括有關新冠肺炎疫情及其應對措施可能對我們未來運營產生的影響的聲明,均屬前瞻性聲明。它們反映了我們的期望,並不是對業績的保證,僅反映了聲明發表之日的情況。告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述,這些陳述是在本報告發表之日作出的。除非法律要求,我們不承諾公開更新或修改我們的前瞻性陳述。
第一部分
財務信息
項目1、會計報表編制、財務報表編制
李氏企業股份有限公司
綜合資產負債表
(未經審計) | ||||||||
六月二十八日, | 九月二十九日 | |||||||
(幾千美元) |
2020 |
2019 |
||||||
資產 |
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流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||
應收賬款和合同資產淨額 | ||||||||
盤存 | ||||||||
預付費和其他 | ||||||||
流動資產總額 |
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投資: |
||||||||
聯營公司 | ||||||||
其他 | ||||||||
總投資 |
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財產和設備: |
||||||||
土地及改善工程 | ||||||||
建築物及改善工程 | ||||||||
裝備 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
減去累計折舊 | ||||||||
財產和設備,淨額 |
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經營性租賃使用權資產 | ||||||||
商譽 | ||||||||
其他無形資產,淨額 | ||||||||
醫療計劃資產,淨額 | ||||||||
其他 | ||||||||
總資產 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
(未經審計) | ||||||||
六月二十八日, | 九月二十九日 | |||||||
(除每股數據外,以數千美元和股票計) | 2020 | 2019 | ||||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
租賃負債的流動部分 | ||||||||
長期債務的當期到期日 | ||||||||
應付帳款 | ||||||||
補償和其他應計負債 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
未賺取收入 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
養老金義務 | ||||||||
退休後和離職後福利義務 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
應付所得税 | ||||||||
認股權證及其他 | ||||||||
總負債 | ||||||||
權益(赤字): | ||||||||
股東權益(赤字): | ||||||||
系列可轉換優先股, 面值;授權 股份; 已發佈 | ||||||||
普通股, | 面值;授權 已發行及已發行股份:||||||||
2020年6月28日; 股票;面值0.01美元 | ||||||||
2019年9月29日; 股票;面值0.01美元 | ||||||||
B類普通股, | 面值;授權 股份; 已發佈||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東虧損總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
非控制性權益 | ||||||||
總赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
總負債和赤字總額 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
李氏企業股份有限公司
合併損益表和綜合收益表(虧損)
(未經審計)
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||
六月二十八日, | 六月三十日, | 六月二十八日, | 六月三十日, | |||||||||
(數千美元,每股普通股數據除外) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
營業收入: | ||||||||||||
廣告和營銷服務 | ||||||||||||
認購 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
營業總收入 | ||||||||||||
業務費用: | ||||||||||||
補償 | ||||||||||||
新聞紙和油墨 | ||||||||||||
其他運營費用 | ||||||||||||
折舊攤銷 | ||||||||||||
銷售、減值和其他淨資產損失(收益) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
重組成本和其他 | ||||||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||
相聯公司盈利中的權益 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
營業外收入(費用): | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
債務融資和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他,淨 | ||||||||||||
營業外費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | ||||||||||
淨收益(損失) | ( | ) | ||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
可歸因於李氏企業有限公司的收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他綜合收益(虧損),扣除所得税後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可歸因於李氏企業有限公司的全面收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
普通股每股收益: | ||||||||||||
基本: | ( | ) | ( | ) | ||||||||
稀釋: | ( | ) | ( | ) |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併股東權益表(虧損)
(未經審計)
(幾千美元) | 累計赤字 | 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合損失 | 總計 | ||||||||||
2019年9月30日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
已發行(贖回)的股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
李氏企業股份有限公司應佔收入 | |||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||
其他綜合損失 | |||||||||||||||
遞延所得税,淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2019年12月29日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
已發行(贖回)的股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
李氏企業股份有限公司應佔虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||
其他綜合損失 | |||||||||||||||
遞延所得税,淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2020年3月29日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
已發行(贖回)的股份 | |||||||||||||||
李氏企業股份有限公司應佔虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||
其他綜合損失 | |||||||||||||||
遞延所得税,淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2020年6月28日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
(幾千美元) | 累計赤字 | 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合損失 | 總計 | ||||||||||
2018年10月1日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
已發行(贖回)的股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
李氏企業股份有限公司應佔收入 | |||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||
其他綜合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
遞延所得税,淨額 | |||||||||||||||
2018年12月30日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
已發行(贖回)的股份 | |||||||||||||||
李氏企業股份有限公司應佔虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
遞延所得税,淨額 | |||||||||||||||
2019年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
已發行(贖回)的股份 | |||||||||||||||
李氏企業股份有限公司應佔收入 | |||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||
其他綜合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
遞延所得税,淨額 | |||||||||||||||
2019年6月30日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
附註是綜合財務報表的組成部分。
李氏企業股份有限公司
綜合現金流量表
(未經審計)
39周結束 | ||
六月二十八日, | 六月三十日, | |
(幾千美元) | 2020 | 2019 |
經營活動提供的現金: | ||
淨收入 | | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||
折舊攤銷 | | |
股票補償費用 | | |
資產(收益)銷售損失、減值和其他淨額 | ||
大於MNI收益的分配 | | |
遞延所得税 |
|
|
債務融資和行政費用 | | |
養老金繳費 | — |
|
以信用證為抵押的付款 | ||
其他,淨 |
|
|
營業資產和負債的變化: | ||
應收賬款和合同資產減少 |
|
|
庫存和其他方面的減少 | | |
應付賬款和其他應計負債減少 |
|
|
養卹金及其他退休後和離職後福利義務減少 |
|
|
應付所得税的變動 |
|
|
其他,包括手令 |
|
|
經營活動提供的淨現金 | | |
投資活動所需現金: | ||
購買財產和設備 |
|
|
出售資產所得收益 | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 |
|
|
分配大於(小於)TNI的收益 |
|
|
其他,淨 |
|
|
投資活動所需淨現金 |
|
|
融資活動提供(所需)的現金: | ||
長期債務收益 | | — |
支付長期債務 |
|
|
支付的債務融資和行政費用 |
|
|
普通股交易,淨額 |
|
|
融資活動提供(所需)的現金淨額 |
|
|
現金及現金等價物淨增(減)額 | | |
現金和現金等價物: | ||
期初 | | |
期末 | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
李氏企業股份有限公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1 | 重要會計政策的列報和彙總依據 |
陳述的基礎
本文所附的未經審計的中期綜合財務報表是根據證券交易委員會季度報告的規則和規定編制的。合併財務報表包括2020年3月16日交易,如下面定義和進一步描述的,大約15幾周後的今天39已結束的週數2020年6月28日。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。管理層認為,這些財務報表包含所有必要的調整(僅由正常經常性項目組成),以公平地反映Lee Enterprise,Inc.及其子公司(“本公司”)截至的財務狀況。2020年6月28日以及我們公佈的各時期的運營和現金流結果。綜合財務報表應與本公司的“綜合財務報表”及其附註一併閲讀。2019*表格年報10-K.
由於季節性和其他因素,該公司的運營結果。13和39已結束的週數2020年6月28日是不這必然表明全年的預期結果。
綜合財務報表中提及的“我們”、“我們”、“我們”等均指本公司。對“的提述”2020”, “2019“類似的是指截至#年最後一個星期日的財政年度。九月。
合併財務報表包括我們的賬户和我們子公司的賬户,除了我們的子公司之外,所有這些賬户都是全資擁有的。
對TNI和MNI的投資使用權益法核算,並按成本加上我們自收購以來的未分配收益減去TNI無形資產攤銷後的未分配收益份額進行報告。
COVID-19大流行
隨着COVID的爆發-19世界衞生組織於2020年3月11日,各國政府執行了一系列就地避難令和其他建議,嚴格限制或限制我們當地市場的經濟活動。在過去幾年中,我們業務的某些方面經歷了收入和盈利能力的下降,預計這些趨勢將在未來繼續下去;然而,大流行和政府的限制導致對我們某些產品和服務的需求立即大幅下降,特別是廣告收入。
COVID-19大流行已經對公司的業務和經營業績產生了重大的負面影響,本公司預計它將繼續對公司的業務和經營業績產生重大的負面影響。COVID的長期影響-19大流行將取決於大流行的持續時間、嚴重程度和復發情況,抗病毒藥物和疫苗的可獲得性,政府為抗擊大流行而採取的行動的持續時間和程度,以及消費者行為的變化,所有這些都具有高度的不確定性。
因此,該公司已實施並將繼續實施措施,以鞏固我們與當地廣告商的關係,降低我們的成本結構,並保持流動性。重組成本和其他費用,主要是遣散費,總計為#美元。
與伯克希爾哈撒韋公司的購買協議
在……上面2020年3月16日,本公司已完成日期為的資產及股票購買協議,日期為2020年1月29日與特拉華州的Berkshire Hathaway Inc.(“Berkshire”)和特拉華州的BH Media Group,Inc.(“BHMG”)(“購買協議”)。作為購買協議的一部分,本公司購買了BHMG的報紙和相關社區出版物業務(“BH Media報業”)的若干資產和承擔若干負債,不包括房地產和生產設備等固定裝置,以及特拉華州一家公司Buffalo News,Inc.(“Buffalo News”)的所有已發行和已發行股本,合計收購價為#美元。
這些交易是根據日期為的信貸協議提供資金的,日期為2020年1月29日本公司與BH Finance LLC(一家附屬於Berkshire的特拉華州有限責任公司)之間的信貸協議(“信貸協議”),詳情見附註5.我們的綜合財務報表顯示了本公司在#年期間的綜合結果。2020年3月16日貫穿並截至2020年6月28日.
介於2018年7月2日和2020年3月16日,本公司根據BHMG與本公司於年月日訂立的管理協議管理BHMG報業業務2018年06月26日(“管理協議”)。
關於該等交易,管理協議於2020年3月16日。作為解決先前存在的關係的一部分,公司收到#美元。
關於該等交易,本公司亦訂立一項
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表,要求我們作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們會在持續的基礎上評估這些估計和判斷。
我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對下列資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎不從其他來源很容易看出的。實際效果可能在不同的假設或條件下,與這些估計不同。
企業合併
公司按照“會計準則編撰”的規定對收購進行會計核算805“業務合併”(“ASC805”),為按公允價值確認和計量所獲得的可識別資產和商譽、承擔的負債以及被收購方的任何非控股權益提供指導。在企業合併中,收購的資產、承擔的負債和被收購方的非控股權益於收購之日按其各自的公允價值記錄,但有限的例外情況除外。收購價格(轉移對價)超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分均記為商譽。交易成本在發生時計入費用。被收購業務的經營結果自收購之日起反映在公司的綜合財務報表中。
最近發佈的會計準則-採用的準則2020
在……裏面2016年2月,FASB發佈了一項新的租賃會計處理準則,稱為會計準則編碼842(“ASC842”)。新標準的基礎是實體應確認租賃產生的資產和負債的原則。新標準的主要變化是要求實體確認支付租賃負債和代表在大多數經營租賃安排期限內使用租賃資產的使用權(“ROU”)資產。我們採用了有效的標準。2019年9月30日這個第一財政年度的第幾天2020.
我們選擇了一攬子實用的權宜之計,使公司能夠不在新標準下,重新評估先前關於租賃識別、租賃分類或初始直接成本的結論。此外,我們確實重新評估了現有的土地地役權,這些地役權以前是不在新的指導下,計入租約是或包含租約。在計入租賃時,我們選擇將非租賃和租賃部分結合起來。本公司已作出政策選擇,不包括原來年期少於以下的短期租約十二根據ASC確認和測量的月數842.因此,我們有不已確認這些租賃的ROU資產或租賃負債。此新標準要求的其他信息和披露包含在註釋中6.
有效2019年9月30日這個第一財政年度的第幾天2020,我們採用了ASC842自收養之日起使用修改後的追溯法。由於選擇了修改後的追溯法,我們有不重報上一年的財務報表,以符合新的指導方針。我們的經營租賃組合主要包括房地產、辦公設備和車輛。
由於採用了ASC,842,在……上面2019年9月30日我們記錄的經營租賃使用權資產為#美元。
最近發佈的會計準則-準則不尚未被採納
在……裏面2016年6月,財務會計準則委員會發布了一項新標準,用一種反映預期信貸損失的方法取代已發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以告知和制定信貸損失估計。我們將被要求對應收賬款和其他金融工具使用前瞻性預期信用損失模型。新標準將從現在開始採用。2020年9月28日使用修改的追溯方法,通過對截至生效日期的累計赤字進行累積效果調整,使我們的信用損失方法與新標準保持一致。我們目前正在評估這一標準對我們合併財務報表的影響。
2 | 收入 |
下表列出了我們按來源分類的收入:
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||
六月二十八日, | 六月三十日, | 六月二十八日, | 六月三十日, | |||||||||
(幾千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
廣告和營銷服務收入 | ||||||||||||
訂閲收入 | ||||||||||||
TownNews和其他數字服務收入 | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
營業總收入 |
認可原則:當通過將合同商品或服務的控制權轉讓給我們的客户來履行履行義務時,收入就不會確認,金額反映了我們預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。
具有多重履行義務的安排:我們有各種廣告和訂閲協議,其中包括印刷和數字表演義務。包含多個履約義務的銷售協議的收入根據相對獨立的銷售價格分配給每項義務。我們根據向客户收取的可觀察到的價格來確定獨立的銷售價格。
合同資產和負債:該公司合同負債的主要來源是在提供服務之前支付的訂閲費的未賺取收入。公司預計將在下一年確認與未履行履約義務相關的收入十二根據訂閲條款和與客户簽訂的其他合同,我們將在三個月內向客户提供服務。此處描述的未賺取收入餘額是公司唯一的合同負債。未賺取的收入為美元。
合同資產餘額與我們的管理協議收入相關,為1美元。
實用的權宜之計: 銷售佣金按已發生的費用計入相關的合同期。一一年或更短的時間。這些費用記錄在補償範圍內。我們絕大多數的合同都有原來預期的期限為一一年或更短的時間,收入是以與客户價值直接對應的比率和金額賺取的。
3 | 對相聯公司的投資 |
TNI合作伙伴
在亞利桑那州圖森市,TNI作為我們的子公司Star Publishing Company(“Star Publishing”)和Gannett Co.Inc.的子公司Citizen Publishing Company(“Citizen”)的代理,負責亞利桑那州每日星報以及相關的數字平臺和專業出版物。TNI收取所有收入和收入,並支付合夥企業運營和出版報紙和其他媒體的幾乎所有運營費用。
TNI的收入或損失(所得税前)平均分配給Star Publishing和Citizen。
TNI的總結結果如下:
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||
六月二十八日, | 六月三十日, | 六月二十八日, | 六月三十日, | |||||||||
(幾千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
營業收入 | ||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
公司的 營業收入份額 | ||||||||||||
無形資產攤銷減少 | ||||||||||||
TNI收益中的權益 |
TNI每週分發其收益,併為13已結束的週數2020年6月28日和2019年6月30日,我們收到了$
麥迪遜報業公司
我們有一個
MNI的總結結果如下:
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||
六月二十八日, | 六月三十日, | 六月二十八日, | 六月三十日, | |||||||||
(幾千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
營業收入 | ||||||||||||
營業費用,不包括重組成本、折舊和攤銷 | ||||||||||||
重組成本 | ||||||||||||
折舊攤銷 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||
跨國公司收益中的權益 |
MNI對其收益進行季度分配,並在13已結束的週數2020年6月28日和2019年6月30日,我們收到了$的股息。
4 | 商譽和其他無形資產 |
商譽賬面金額變動情況如下:
六月二十八日, | ||||
(幾千美元) | 2020 | |||
商譽,總金額 | ||||
累計減值損失 | ( | ) | ||
商譽,期初 | ||||
在企業合併中獲得的商譽 | ||||
商譽,期末 |
已確認的無形資產包括以下內容:
六月二十八日, | 九月二十九日 | |
(幾千美元) | 2020 | 2019 |
未攤銷無形資產: | ||
桅杆 | | |
可攤銷無形資產: | ||
客户和報紙訂户列表 | | |
累計攤銷較少 | | |
| | |
競業禁止協議和諮詢協議 | | |
累計攤銷較少 | | |
| | |
其他無形資產,淨額 | | |
公司確認了$
本年度無形資產攤銷五歲月即將結束六月2021從現在到現在六月2025估計是$。
自.起2020年6月28日,應攤銷無形資產的加權平均攤銷期限為
公司確認了$
5 | 債務 |
在……上面2020年3月16日隨着交易的結束,本公司完成了對其債務的全面再融資(“2020再融資“)。這個2020再融資包括
• | 為了贖回 | |
• | 為了償還這筆錢 |
有
作為2020再融資,契約,日期為的第一個留置權信貸協議,日期為2014年3月31日(這個“1ST留置權信貸安排“)和2釹留置權貸款協議終止,BH Finance為本公司的唯一貸款人。信貸協議記錄了定期貸款的主要條款。這筆定期貸款將於2045年3月16日
債務摘要如下:
六月二十八日, | 九月二十九日 | 利息 | ||||||||||
(幾千美元) | 2020 | 2019 | 費率(%) | |||||||||
定期貸款 | ||||||||||||
循環設施 | ||||||||||||
注意事項 | ||||||||||||
第二留置權定期貸款 | ||||||||||||
未攤銷債務發行成本 | ( | ) | ||||||||||
較少的當前長期債務到期日 | ||||||||||||
長期債務總額 |
作為我們再融資的一部分,我們產生了大約$
我們的加權平均負債成本為2020年6月28日是
對於13-結束的周2020年6月28日,超額現金流總額為$
利息
定期貸款的利息按固定年利率
本金支付
信貸協議項下的自願付款為不以催繳保費為準,並按面值支付。
不包括下面描述的超額現金流付款,有不是的信貸協議規定的預定強制性本金支付。本公司須按以下規定強制預付定期貸款:
• | 公司必須提前償還總額等於以下金額的定期貸款 | |
• | 開始於2020年6月28日,公司需要用超額現金流預付定期貸款,超額現金流的定義是資產負債表上的現金超過$20,000,000(“超額現金流”)。超額現金流用於按面值預付定期貸款,並在 | |
• | 如果控制權發生變更(如信貸協議中所定義),BH Finance有權要求本公司以現金預付相當於以下金額的定期貸款 |
“公司”(The Company)可能,在通知BH Finance後,BH Finance隨時或不時自願按面值預付全部或部分定期貸款,但任何自願預付定期貸款應伴隨着支付預付本金至預付款之日的所有應計利息。
契諾及其他事宜
信貸協議包含若干慣常陳述及保證、若干正面及負面契諾及若干條件,包括對招致額外債務、設立若干留置權、作出若干投資或收購、發放股息、購回本公司股份及若干其他資本交易的限制。本公司若干現有及未來直接及間接重大國內附屬公司為本公司在信貸協議項下責任的擔保人。
信貸協議限制我們支付普通股的股息。這一限制確實不適用於與本公司股權一起發放的股息或從出售本公司股權所得收益中發放的股息。此外,除若干例外情況外,信貸協議限制或限制本公司及其附屬公司:(I)招致額外負債、(Ii)作出若干投資、(Iii)進行合併、收購及出售資產、(Iv)產生或設定留置權及(V)與若干聯屬公司訂立交易的能力。信貸協議包含本公司的各種聲明和擔保,以及可能在發生某些違約事件(包括不付款)時終止。信貸協議亦載有與本公司及其附屬公司與BH Finance訂立的其他協議有關的交叉違約條款。2020再融資。
安防
這筆定期貸款是以聯名和分期付款方式提供全額和無條件擔保的。第一-根據日期為#年的擔保和抵押品協議,公司的主要國內子公司(不包括“子公司擔保人”MNI和TNI)優先考慮2020年3月16日(“擔保和抵押品協議”)。定期貸款和附屬擔保由本公司和附屬擔保人的幾乎所有財產和資產(包括某些房地產)的完善擔保權益擔保,但受某些例外情況、優先權和限制的限制。
此外,在不同協議中的某些例外情況、優先次序和限制的情況下,定期貸款的擔保方式為第一-公司和附屬擔保人(不包括MNI和TNI的股本)股本中的優先擔保權益,以及公司和附屬擔保人擁有的其他股本權益。
流動資金
根據信貸協議的條款,我們的新債務不包括一把左輪手槍。
我們的流動資金,包括資產負債表上的現金,總額為$。
如果違約事件如定義的那樣發生和發生,則在定期貸款下有許多潛在的後果不已經補救了。其中許多後果是我們無法控制的。……的發生一或更多違約事件將導致BH Finance有權根據信貸協議行使其補救措施,包括但不限於加速所有未償還債務的權利,以及在此類情況下根據適用的抵押品擔保文件授權採取行動的權利。
我們能否繼續經營下去,有賴於我們是否有能力繼續遵守債務契約,以及在債務協議到期時償還、再融資或修訂債務協議的能力。信貸協議(如上所述)只有有限的肯定契約,要求我們保持遵守,而且有不是的槓桿或財務業績契約。我們遵守了我們的債務契約,2020年6月28日.
權證
關於2釹留置權定期貸款,我們簽訂了日期為#年的認股權證協議2014年3月31日(“認股權證協議”)。根據認股權證協議,2釹留置權貸款人於2014年3月31日他們按比例持有的認股權證,以現金形式購買,初始總額為
認股權證協議載有規定認股權證須按公允價值計量,並計入我們綜合資產負債表內的認股權證及其他負債。我們在每個報告期重新計量負債的公允價值,並在其他淨營業外收入(費用)中報告變化。認股權證的初始公平價值為$。
關於認股權證的發行,我們簽訂了一份註冊權協議,日期為三月31, 2014(“註冊權協議”)。註冊權協議要求,除其他事項外,我們應盡我們商業上合理的努力,在特定的特定時期內保持將在行使認股權證時發佈的與普通股股票有關的擱置登記聲明的有效性。
6 | 租賃費: |
關於該等交易,本公司作為業主BH Media與作為承租人的本公司訂立租賃協議,就租賃
租賃費用總額由以下各項組成:
13周結束 | 39周結束 | |||||||
(幾千美元) | 2020年6月28日 | 2020年6月28日 | ||||||
經營租賃成本 | ||||||||
可變租賃成本 | ||||||||
短期租賃成本 | ||||||||
總運營租賃費用 |
與我們的經營租賃相關的補充現金流信息如下:
13周結束 | 39周結束 | |||||||
(幾千美元) | 2020年6月28日 | 2020年6月28日 | ||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||||
經營性租賃的經營性現金流出 |
自.起2020年6月28日,租賃負債的到期日如下:
(幾千美元) | 2020年6月28日 | |||
2020(剩餘三個月) | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
租賃付款總額 | ||||
減去:利息 | ( | ) | ||
租賃負債現值 |
截至年終止2019年9月29日,期間的最低租賃費。五結束的年份2024年9月其後為$
我們的租賃合同是用公司遞增借款利率貼現的。我們根據公司的高級擔保抵押品調整後的收益率曲線確定了增量借款利率。這條收益率曲線反映了在類似的經濟環境下,公司在類似期限內以抵押貸款為基礎所支付的估計利率。該利率已作為交易的一部分重新評估,並用於重新計量假設的租賃負債以及於以下日期的必和必拓租賃2020年3月16日。我們將每年評估這一比率,以確定是否需要更新。我們所有經營租賃的加權平均循環租賃條款和貼現率如下。
2020年6月28日 | ||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||
加權平均貼現率 | % |
7 | 養卹金、退休後和離職後固定福利計劃 |
我們有幾個非繳費固定收益養老金計劃,這些計劃一起覆蓋選定的員工。該計劃下的福利一般以工資和服務年限為基礎。除在交易中獲得的定義福利計劃外,在2012,幾乎所有的福利都被凍結了。我們在計劃下的福利負債和相關費用是根據年度精算計算在員工的服務期內記錄的。計劃資金策略受政府法規的影響。計劃資產主要包括國內外公司股權證券、政府和公司債券、對衝基金投資和現金。
我們在幾個營業地點根據退休後計劃提供退休人員醫療和人壽保險福利。參與者繳費的水平和調整因具體計劃而異。此外,聖路易斯郵政派遣有限責任公司(St.Louis Post-Dispatch LLC)在退休前向某些員工羣體提供離職後殘疾福利。我們在退休後計劃下的福利負債和相關費用是根據年度精算計算在在職員工的服務期內記錄的。我們應計離職後傷殘津貼,條件是有可能支付此類津貼,並且有足夠的信息對應支付的金額作出合理估計。
作為交易的一部分,公司假設了幾個共同覆蓋選定員工的非繳費固定收益養老金計劃。該計劃下的福利通常以工資和服務年限為基礎。這些計劃下的福利負債和相關費用是根據年度精算計算在僱員的服務期內記錄的。計劃資金策略受政府法規的影響。計劃資產主要包括國內公司股權證券、政府和公司債券、貨幣市場和保險公司存款。截至時,這些計劃的養老金淨義務金額2020年3月16日,初始測量日期為$
此外,作為交易的一部分,公司承擔了某些資金不足的離職後福利計劃,這些計劃為退休人員提供與#年醫療、牙科、人壽和視力保險福利相關的部分保費。
我們對所有養老金和退休後醫療計劃義務使用財政年度結束衡量日期。
我們計劃的定期養老金淨額和退休後成本(福利)部分如下:
養老金計劃 | 13周結束 | 39周結束 | ||||||||||
六月二十八日, | 六月三十日, | 六月二十八日, | 六月三十日, | |||||||||
(幾千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
期間所賺取福利的服務成本 | ||||||||||||
預計福利義務的利息成本 | ||||||||||||
計劃資產的預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
淨虧損攤銷 | ||||||||||||
以前服務福利的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
養老金福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
退休後醫療計劃 | 13周結束 | 39周結束 | ||||||||||
六月二十八日, | 六月三十日, | 六月二十八日, | 六月三十日, | |||||||||
(幾千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
期間所賺取福利的服務成本 | ||||||||||||
預計福利義務的利息成本 | ||||||||||||
計劃資產的預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
淨收益攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
以前服務福利的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
退休後醫療福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
在39已結束的週數2020年6月28日我們做到了
他們為我們的養老金計劃貢獻了更多的資金。
在……上面2020年3月27日,國會批准了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),以解決與COVID相關的經濟影響-19病毒。CARE法案允許公司將養老金繳費推遲到2020年12月31日。本公司有不預計在本財年剩餘時間內繳納養老金2020.
8 | 收購 |
在……上面2020年3月16日,本公司已完成日期為的資產及股票購買協議,日期為2020年1月29日與特拉華州的Berkshire Hathaway Inc.(“Berkshire”)和特拉華州的BH Media Group,Inc.(“BHMG”)(“購買協議”)。
收購價格的分配是初步的,待收購的假定淨資產和負債、遞延所得税、假定收入和基於非收入的税收負債和商譽的公允價值最終確定之後。財產和設備、無形資產、遞延所得税和剩餘商譽的估值為不完成。當在測算期內獲得額外信息時,這些金額可能會進行調整(不超過12從收購之日起數月)。作為交易的一部分,本公司還如上所述簽訂了信貸協議和BH租賃。該公司的結論是,這些協議是不從交易中分離出來,並評估這些協議的非市場條款和不是的確定了這些術語。因此,收購的對價僅限於現金對價,如下所示。貸方協議和BH租賃的會計説明見附註5和6.
下表彙總了交易資產和負債公允價值的初步確定。
(單位:千) | |||
現金和現金等價物
| |||
流動資產
| |||
其他資產
| |||
物業和設備
| |||
經營租賃資產
| |||
廣告商關係
| |||
訂户關係
| |||
商業印刷關係
| |||
報頭
| |||
商譽
| |||
總資產
| |||
承擔的流動負債
| ( | ) | |
經營租賃負債 | ( | ) | |
承擔的其他負債 | ( | ) | |
養老金義務
| ( | ) | |
離職後福利義務
| ( | ) | |
總負債
| ( | ) | |
淨資產
| |||
減去:獲得的現金 | ( | ) | |
總對價減去獲得的現金 |
我們希望在財政年度結束前最終確定公允價值和負債。2020.
對於13已結束的週數2020年6月28日,綜合收益表中包含的與被收購方相關的收入和淨收入為#美元。
備考信息
下表列出了假設交易發生在以下日期的未經審計的預計運營結果,以及為交易融資所需的信貸安排2018年10月1日,這個第一財政年度的第幾天2019.
|
| 未經審計 | ||||||||||
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||
六月二十八日, | 六月三十日, | 六月二十八日, | 六月三十日, | |||||||||
(數千美元,不包括每股數據)
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
總收入
| ||||||||||||
可歸因於李氏企業有限公司的收入(虧損)
| ( | ) | ||||||||||
每股收益-稀釋後
| ( | ) |
這一預計財務信息是基於歷史經營結果,根據購買價格的分配和其他收購會計調整進行調整的。此形式信息是不這必然表明,如果我們自提出的時期開始就經營這些業務,我們的業績將會是什麼。預計調整反映與收購資產的公允價值調整相關的無形資產折舊費用和攤銷的損益表影響、與收購相關的成本、與交易融資有關的增量利息支出以及2020再融資、BH租賃作為交易的一部分簽訂、消除某些公司間活動以及調整的相關税收影響。
所作的唯一重大、非經常性調整與註銷以前未攤銷的債務發行成本有關,截至2018年10月1日這導致了以下税後淨收入的變化:
• | $ | |
• | $ | |
• | $ | |
• | $ |
9 | 所得税 |
我們記錄了一筆所得税和費用。共$
這些利率與美國聯邦法定利率之間的主要差異是21%這是由於國家税收的影響、不可扣除的費用、不確定税收狀況的準備金調整(包括任何相關利息)、權證估值的按市值計算的調整以及為反映交易影響而進行的某些調整。
該公司預計,它將根據CARE法案實現與工資税相關的好處,包括推遲支付某些僱主#年的工資税2020到…的末尾2021和2022.
我們提交一份合併的聯邦納税申報單,以及合併和分開的納税申報單,大約在27州和地方司法管轄區。我們有不目前有任何聯邦税務審查正在進行中。加州是目前唯一一個正在進行所得税審查的州。我們的所得税報税表一般都是通過以下途徑進行審計或關閉審計的2012.請參閲備註13歡迎討論我們的税務審計。
在…2019年9月29日,我們大約有$
10 | 普通股每股收益 |
下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法:
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||
六月二十八日, | 六月三十日, | 六月二十八日, | 六月三十日, | |||||||||
(除每股數據外,以數千美元和股票計) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
(虧損)李氏企業公司的收入: | ( | ) | ( | ) | ||||||||
加權平均普通股 | ||||||||||||
加權較低的平均限制性普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
基本平均普通股 | ||||||||||||
稀釋性股票期權與限制性普通股 | ||||||||||||
稀釋平均普通股 | ||||||||||||
普通股每股收益: | ||||||||||||
基本型 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
稀釋 | ( | ) | ( | ) |
對於13和39已結束的週數2020年6月28日,
11 | 股權計劃 |
年度股票期權活動摘要39已結束的週數2020年6月28日以下是:
(除每股數據外,以數千美元和股票計) | 股份 | 加權平均行使價 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 聚合內在價值 | ||||||||||||
傑出,2019年9月29日 | ||||||||||||||||
已行使 | ||||||||||||||||
取消 | ( | ) | ||||||||||||||
傑出,2020年6月28日 | ||||||||||||||||
可行使,2020年6月28日 |
限制性普通股
下表彙總了本年度受限制的普通股活動39已結束的週數2020年6月28日:
(千股,每股數據除外) | 股份 | 加權平均授予日期公允價值 | ||||||
傑出,2019年9月29日 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
授與 | ||||||||
取消 | ( | ) | ||||||
傑出,2020年6月28日 |
未歸屬限制性普通股的未確認補償費用總額2020年6月28日是$
12 | 公允價值計量 |
我們利用FASB ASC主題820,公允價值計量和披露計量和報告公允價值。FASB ASC主題820界定公允價值,建立公允價值計量框架,擴大公允價值計量披露。FASB ASC主題820建立一個三-基於這些計量的輸入是可觀測還是不可觀測的公允價值計量等級,包括以下等級:
水平1-活躍市場上相同工具的報價。
水平2-類似工具在活躍市場的報價;相同或類似工具在下列市場的報價不活躍的;以及模型衍生的估值,其中所有重要的投入都可以在活躍的市場中觀察到。
水平3-來自估值技術的估值,其中一或者更重要的輸入是看不到的。
以下方法和假設用於估計每一類金融工具的公允價值,對其進行價值評估是可行的。
由於現金等價物、應收賬款和應付賬款到期日較短,其賬面價值接近公允價值。總投資額為$
我們的固定利率債務包括$
如註釋中更詳細地討論的那樣5,我們記錄了與認股權證協議相關的認股權證的責任。負債最初按公允價值計量,我們在每個報告期重新計量按公允價值計算的負債,並在其他營業外收入(費用)中報告變化。認股權證的初始公平價值為$。
13 | 承擔和或有負債 |
所得税
承諾不包括根據FASB ASC主題記錄的未確認税收優惠。740, 所得税。我們無法合理估計與有關税務機關就該等事宜達成現金和解的最終金額或時間。請參閲備註9.
我們向美國國税局(“IRS”)和各個州税務轄區提交所得税申報單。我們不時地接受這些機構的例行審核,這些審核可能導致擬議的調整。我們已經考慮了另一種解釋,即可能由各税務機構承擔,相信我們對我們的申報採取的立場是有效的,並且已經記錄了足夠的納税義務來解決此類問題。然而,實際結果不能確定,在最終確定這些事項的期間,這一差異可能對綜合經營報表和全面收益(虧損)產生重大影響,無論是積極的還是消極的。我們有不我相信這些問題的最終解決將對我們的綜合財務狀況或現金流具有重要意義。
我們有各種所得税審查正在進行中,並處於不同的完成階段,但我們的所得税申報單一般都是通過以下方式進行審計或關閉審計的。2014.
法律程序
我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律行動。保險承保範圍減輕了其中某些事項的潛在損失。雖然我們無法預測這些法律行動的最終結果,但我們認為,這些問題的處理將不對我們的整體合併財務報表有實質性的不利影響。
第二項:調查公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論包括與我們截至2020年6月28日的13周和39周的運營結果和財務狀況有關的評論和分析。本討論應與本文中包含的合併財務報表及其相關注釋以及我們的2019年年度報告Form 10-K一起閲讀。
非GAAP財務指標
我們使用非GAAP財務業績衡量標準來補充GAAP基礎上提供的財務信息。這些非GAAP財務措施不應單獨考慮,也不應作為相關GAAP措施的替代措施,應與GAAP基礎上提供的信息一起閲讀。
在本報告中,我們介紹了調整後的EBITDA、現金成本和總營業收入減去現金成本,這是非GAAP財務業績衡量標準,從我們報告的GAAP結果中剔除了主要由重組費用和非現金費用組成的某些項目的影響。我們認為,這樣的費用、費用和收益並不代表正常的、持續的運營,它們包含在業績中使得年度之間以及與同行集團公司的比較更加困難。然而,在未來,我們可能會產生與適用的GAAP財務衡量標準進行調整的項目類似的費用、費用和收益,並報告不包括此類項目的非GAAP財務衡量標準。因此,在我們的非GAAP演示中排除那些或類似的項目不應被解釋為暗示這些項目是非經常性的、不常見的或不尋常的。
我們對我們的非GAAP衡量標準的定義如下,這些衡量標準可能無法與其他公司報告的同名衡量標準相比較:
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務業績衡量標準,可提高財務報表使用者對公司經營業績的整體瞭解。這項措施將不尋常、不頻繁或非現金交易與企業的經營業績隔離開來。這使得用户可以輕鬆地比較不同會計期間的經營業績,以及管理層如何衡量業務業績。這一衡量標準還為用户提供了一個基準,可以在預測公司未來的經營業績時使用,該基準不包括不尋常的、非經常性的或一次性交易。調整後的EBITDA也是股東和分析師在使用市場法時用來確定我們業務價值的計算的一個組成部分,市場法將市場倍數應用於財務指標。這也是用於計算公司槓桿率的指標,槓桿率是公司及其投資者監測和使用的關鍵財務比率。調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損),加上非營業費用、所得税費用、折舊和攤銷、銷售資產損失(收益)、減值和其他、重組成本和其他、股票薪酬和我們在TNI和MNI的EBITDA中的50%份額,減去TNI和MNI收益中的股本。
現金成本指以權責發生制計量並以現金結算的運營費用的非GAAP財務業績衡量標準。這一衡量標準有助於投資者瞭解公司以現金結算的運營成本的構成。一般説來,公司提供現金成本的前瞻性指導,財務報表使用者可以利用這些指導來評估公司管理和控制其運營成本結構的能力。現金成本被定義為補償、新聞紙和油墨以及其他運營費用。不包括折舊和攤銷、銷售資產損失(收益)、減值和其他、其他非現金運營費用和其他費用。現金成本還不包括重組成本和其他成本,這些成本通常以現金結算。
營業總收入減去現金成本或“利潤率”,代表收入減去總現金成本的非GAAP財務業績指標,也是非GAAP財務指標。這一衡量標準有助於投資者在支付與產品生產和交付相關的直接現金成本後瞭解公司的盈利能力。保證金也有助於形成對公司相對於同行管理和控制其運營成本結構的能力的看法和預期。
表中可以找到代表現金成本和總運營收入減去現金成本的運營費用的小計。INC在此閒逛,標題為“持續運營”。調整後的EBITDA與淨收益進行了調節,如下所示,這是GAAP下最接近的可比數字。
非公認會計準則財務指標的對賬
(未經審計)
下表將調整後EBITDA的非GAAP財務業績指標與最直接可比的GAAP指標--淨收入進行了核對:
13周結束 |
39周結束 |
|||
六月二十八日, |
六月三十日, |
六月二十八日, |
六月三十日, |
|
(幾千美元) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
淨收益(損失) |
(727) |
6,172 |
2 |
14,564 |
調整為排除 |
||||
所得税費用(福利) |
368 |
1,505 |
(92) |
6,175 |
營業外費用,淨額 |
12,108 |
12,354 |
43,933 |
39,579 |
TNI和MNI收益中的權益 |
(842) |
(1,451) |
(3,773) |
(5,298) |
出售資產和其他的損失(收益),淨額 |
147 |
(195) |
(5,153) |
(212) |
折舊攤銷 |
11,201 |
7,347 |
25,196 |
22,263 |
重組成本和其他 |
2,865 |
2,792 |
6,422 |
5,612 |
股票補償 |
228 |
321 |
799 |
1,209 |
加上: |
||||
TNI和MNI EBITDA的所有權份額(50%) |
955 |
1,806 |
4,464 |
6,486 |
調整後的EBITDA |
26,303 |
30,651 |
71,798 |
90,378 |
最近採用的會計準則的影響
2016年2月,FASB發佈了一項新的租賃會計處理準則,名為會計準則編碼842(簡稱ASC 842)。新標準的基礎是實體應確認租賃產生的資產和負債的原則。新標準的主要變化是要求實體確認支付租賃負債和代表在大多數經營租賃安排期限內使用租賃資產的使用權(“ROU”)資產。我們通過的標準於2019年9月30日生效,也就是2020財年的第一天。
我們選擇了一攬子實際的權宜之計,允許公司在新標準下不重新評估先前關於租約識別、租約分類或初始直接成本的結論。此外,我們曾重新評估以前沒有計算為契約的現有土地地役權,是否根據新指引計算為契約或包含契約。在計入租賃時,我們選擇將非租賃和租賃部分結合起來。本公司已作出政策選擇,根據ASC 842將原始年期少於12個月的短期租約排除於確認及計量範圍之外。因此,我們沒有確認這些租約的ROU資產或租賃負債。此新標準要求的其他信息和披露包含在註釋6中。
關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策包括以下內容:
• | 商譽以外的無形資產; | |
• | 養老金、退休後和離職後福利計劃; | |
• | 所得税;以及 | |
• | 業務合併 |
企業合併會計要求我們對收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債做出重大估計和假設,特別是在收購之日。我們使用我們的最佳估計和假設,對收購日收購的有形和無形資產、承擔的負債以及收購的無形資產的使用年限準確分配公允價值。本公司對與客户相關的可攤銷無形資產採用多期超額收益法,對不確定的活桅頭資產採用免徵特許權使用費的方法,編制無形資產公允價值的初始估計。在評估我們已獲得的某些無形資產和商譽時,關鍵估計的例子包括但不限於:
• | 來自訂閲、廣告和商業印刷關係的未來預期現金流以及有關未來收入增長和客户留住的相關假設; | |
• | 貼現率;以及 | |
• | 版税費率用於評估收購的報頭。 |
有關我們企業合併會計的更多信息可以在附註1中找到。關於所有其他關鍵會計政策的其他信息可以在我們2019年中期年報Form 10-K中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的標題下找到。
高管概述
李氏企業有限公司是一家領先的高質量、值得信賴的本地新聞和信息提供商,也是我們所服務市場的主要廣告平臺。
包括最近完成的對BHMG的收購和“布法羅新聞”(The Buffalo News),我們運營77家,主要是中型本地媒體業務。
在我們更大的市場中,我們通過印刷和數字內容產品的組合覆蓋了72.5%的成年人。
• |
我們的網站和移動網站是我們大多數市場上最大的本地新聞數字來源,覆蓋60多個地方新聞網站。 m億萬獨立訪問者,截至2020年6月,頁面瀏覽量為4.85億次,訪問量為1.31億次。
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• | 我們的印刷報紙,包括收購,每天約有120萬個家庭,週日約有150萬個家庭,估計讀者總數為300萬。純數字訂户總數約為22.2萬美元,Legacy Lee的訂户總數比前一年增長了85.4%。 |
我們的產品包括日報、網站和移動應用程序、移動新聞和廣告、視頻產品、數字營銷機構、包括網絡託管和內容管理在內的數字服務、利基出版物和社區報紙。我們的本地媒體業務範圍從大型日報及其相關的數碼產品,如聖路易斯郵報,到擁有新聞網站和數字平臺服務於較小社區的非日報。
我們還通過我們擁有82.5%股權的子公司Inn Partners L.C.經營TownNews。(“城鎮新聞”)。TownNews為包括廣播在內的近2200家其他媒體機構提供最先進的網站託管、內容管理服務和視頻管理服務。
與伯克希爾哈撒韋公司的購買協議
於2020年3月16日,本公司與特拉華州的Berkshire Hathaway Inc.(“Berkshire”)和特拉華州的BH Media Group,Inc.(“BHMG”)完成了截至2020年1月29日的資產和股票購買協議(“購買協議”)。作為購買協議的一部分,本公司購買了BHMG的報紙和相關社區出版業務(“BH Media報業”)的某些資產和承擔某些負債,不包括房地產和生產設備等固定設備,以及特拉華州公司Buffalo News,Inc.(“Buffalo News”)的所有已發行和已發行股本(“Buffalo News”),總購買價為140,000,000美元(統稱“交易”)。該等交易是根據本公司與BH Finance LLC(一家附屬於伯克希爾的特拉華州有限責任公司)於2020年1月29日訂立的信貸協議(“信貸協議”)進行融資。我們的合併財務報表顯示了公司在2020年3月16日至2020年6月28日期間及截至2020年6月28日的綜合結果。
BHMG的業務包括30份日報和數字運營,此外還有49份有網站的付費週報和32種其他印刷產品。布法羅新聞是紐約布法羅地區當地紙質和數字新聞的提供商。於2018年7月2日至2020年3月16日期間,本公司根據BHMG與本公司於2018年6月26日訂立的管理協議(“管理協議”)管理BH媒體報業。
關於這些交易,管理協議於2020年3月16日終止。作為解決原有關係的一部分,公司在成交時收到542.5萬美元。這一數額包括根據合同按比例計算的固定費用1245000美元和根據按比例計算的年度目標計算的可變費用4180000美元。該公司沒有確認由於解決這一先前存在的關係而產生的收益或損失。
關於該等交易,本公司與作為業主的BH Media與作為承租人的本公司訂立租賃協議,租賃BH Media報業(“BH租賃”)使用的68個物業及相關固定裝置(包括生產設備)。BH租賃於2020年3月16日簽署並開始生效。BH租約要求該公司支付每年8,000,000美元的租金,按月等額支付,以及與物業相關的所有運營成本(包括維護、維修、物業税和保險)。租金支付將受相當於BH Media在BH租賃期內出售的任何租賃房地產淨對價的8.00%的租金抵免(定義見BH租賃)的約束。在BH租賃期間,租金支付將受到相當於BH Media出售的任何租賃房地產淨對價8.00%的租金抵免(定義見BH租賃)。
商譽和其他資產的減值
我們擁有大量商譽和已確認的無形資產。自2007年以來,我們已經記錄了總計近13億美元的減值費用,以減少其中某些資產的價值。我們市值的未來下降,或收入、支出或現金流與用於確定公允價值的估計的重大差異,可能會導致未來產生額外的減值費用。
影響當前和未來經營業績的某些事項
以下項目影響2020-2019年期間的逐期比較,並將繼續影響未來結果的期間比較:
收購和資產剝離
• | 在2020年3月,我們完成了對BHMG的收購,並“布法羅新聞”(The Buffalo News)購買價格為140,000,000美元。此次收購的資金來自定期貸款,這是對我們當時所有未償債務以及資產負債表上的現金進行更廣泛的全面再融資的一部分。他説: | |
• | 在截至2020年3月的13周內,我們出售了我們某些較小物業的幾乎所有資產,包括四份日報以及相關的印刷和數字出版物,銷售總價為395萬美元。 |
新冠肺炎的影響
隨着新冠肺炎的爆發和世界衞生組織於2020年3月11日宣佈大流行,各國政府實施了一系列就地避難令和其他建議,嚴格限制或限制我們當地市場的經濟活動。在過去幾年中,我們經營業績的某些方面經歷了收入和盈利能力的下降,預計這些趨勢將在未來繼續下去;然而,大流行和政府的限制導致對我們某些產品和服務的需求立即大幅下降,最終導致廣告收入下降。
新冠肺炎疫情已經發生,本公司目前預計,它將在短期內繼續對本公司的業務和經營業績產生重大負面影響。新冠肺炎大流行的長期影響將取決於大流行的持續時間、嚴重程度和復發情況,抗病毒藥物和疫苗的可獲得性,政府為抗擊大流行而採取的行動的持續時間和程度,以及消費者行為的變化,這些都是高度不確定的。儘管對我們的經營業績產生了重大的負面影響,但我們在紙質版和數字版上不間斷地提供當地新聞、信息和廣告。
結合我們的收購整合、正在進行的業務轉型以及新冠肺炎對我們經營業績的持續影響,我們繼續實施措施,以鞏固我們與當地廣告商的關係,降低我們的成本結構並保持流動性,因此,預計從2019年12月至2021年9月,我們將實現1億美元的成本削減。這些削減將通過集中某些業務職能和系統以及減少整個合併組織中的重複成本結構來實現。本公司相信,這些舉措將使我們能夠履行我們的承諾;然而,它們可能不足以完全抵消新冠肺炎疫情對本公司業務和經營業績的負面影響。
我們評估了截至2020年6月28日的當前經濟環境,並得出結論,沒有發生任何事件或情況觸發對我們的長期或無限期資產進行減值評估。我們將繼續監測環境,以確定對公司的影響是否代表可能引發需要重新評估使用壽命修訂或減損的事件或環境變化。
13周結束2020年6月28日
綜合財務報表中報告的經營結果彙總如下。
六月二十八日, | 六月三十日, | 百分比 | ||||||||||
(數千美元,不包括每股數據) |
2020 | 2019 | 變化 | |||||||||
廣告和營銷服務收入 |
77,754 | 65,754 | 18.2 | |||||||||
認購 |
88,517 | 46,620 | 89.9 | |||||||||
其他 |
16,257 | 14,910 | 9.0 | |||||||||
營業總收入 |
182,528 | 127,284 | 43.4 | |||||||||
業務費用: |
||||||||||||
補償 |
72,396 | 45,373 | 59.6 | |||||||||
新聞紙和油墨 |
7,572 | 5,230 | 44.8 | |||||||||
其他運營費用 |
77,440 | 48,157 | 60.8 | |||||||||
現金成本 |
157,408 | 98,760 | 59.4 | |||||||||
營業總收入減去現金成本 |
25,120 | 28,524 | (11.9 | ) | ||||||||
折舊攤銷 |
11,201 | 7,347 | 52.5 | |||||||||
銷售、減值和其他淨資產損失(收益) |
147 | (195 | ) | NM | ||||||||
重組成本和其他 |
2,865 | 2,792 | 2.6 | |||||||||
運營費用 |
171,621 | 108,704 | 57.9 | |||||||||
相聯公司盈利中的權益 |
842 | 1,451 | (42.0 | ) | ||||||||
營業收入 |
11,749 | 20,031 | (41.3 | ) | ||||||||
營業外收入(費用): |
||||||||||||
利息支出 |
(13,135 | ) | (11,860 | ) | 10.8 | |||||||
債務融資與行政成本 | — | (4,196 | ) | NM | ||||||||
其他,淨 | 1,027 | 3,702 | (72.3 | ) | ||||||||
營業外費用,淨額 |
(12,108 | ) | (12,354 | ) | (2.0 | ) | ||||||
所得税前收入(虧損) | (359 | ) | 7,677 | NM | ||||||||
所得税費用 | 368 | 1,505 | (75.5 | ) | ||||||||
淨收益(損失) | (727 | ) | 6,172 | NM | ||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
(548 | ) | (406 | ) | 35.0 | |||||||
可歸因於李氏企業有限公司的收入(虧損) | (1,275 | ) | 5,766 | NM | ||||||||
其他綜合收益(虧損),扣除所得税後的淨額 |
317 | (122 | ) | NM | ||||||||
可歸因於李氏企業有限公司的全面收益(虧損) | (958 | ) | 5,644 | NM | ||||||||
普通股每股收益: |
||||||||||||
基本型 | (0.02 | ) | 0.10 | NM | ||||||||
稀釋 | (0.02 | ) | 0.10 | NM |
對“2020季度”的提法是指截至2020年6月28日的13周。同樣地,提及“2019年季度”指的是截至2019年6月30日的13周.“
營業收入
2020年這個季度的總營業收入為182,528,000美元,高於55,244,000美元,即43.4%,其中包括收購帶來的91,173,000美元的收入。
2020年這個季度,廣告和營銷服務收入總計77,754,000美元,同比增長18.2%。2020年第四季度平面廣告收入為51,989,000美元,同比增長29.0%,其中29,536,000美元可歸因於收購的平面廣告收入。*2020年第二季度數字廣告和營銷服務總收入為25,765,000美元,同比增長1.2%,其中6,747,000美元可歸因於收購的數字廣告和營銷服務收入。數字廣告和營銷服務佔2020季度廣告和營銷服務總收入的33.1%。2020年季度的增長歸因於獲得的收入,但被平面廣告需求的持續下降趨勢以及新冠肺炎在2020年季度的重大負面影響所抵消。
2020年季度訂閲收入總計88,517,000美元,比2019年季度增長89.9%。這一增長歸因於獲得的訂閲收入約為4820.5萬美元,以及純數字訂閲收入的增加,但部分被較低的印刷發行量所抵消,這與行業趨勢和漲價時機一致。截至2020年6月28日,我們現在擁有近22.2萬個純數字訂户。
由於我們市場的經濟活動有限,新冠肺炎疫情對單本銷售產生了重大的負面影響。單本銷售收入在形式基礎上下降了26.9%。
其他收入主要由TownNews的數字服務收入和商業印刷收入組成,與2019年季度相比,2020年第二季度增加到1,347,000美元,增幅為99.0%。2020年第二季度的其他收入包括收購的其他收入中的6,685,000美元,主要來自商業印刷。2020年季度數字服務收入總計4971,000美元,與2019年季度相比下降了2.3%。在預計基礎上,數字服務收入增長了8.5%。單獨來看,TownNews的收入總計6,33.9萬美元,增長7.7%。對視頻和流媒體技術的投資擴大了產品供應,幫助贏得了出版和廣播領域的市場份額,並增加了收入。2020年季度商業印刷收入總計5,446,000美元,比2019年季度增長203.2,這是由於收購的商業印刷收入為4,37萬美元,被我們合作伙伴數量的下降所抵消,這與一般行業趨勢一致。由於交易導致管理協議終止,2020年季度管理協議收入為0美元,而2019年季度為3,539,000美元。
2020年季度,包括數字廣告收入、數字訂閲收入和數字服務收入在內的數字總收入總計42,423,000美元,比2019年季度增長約15.0%,佔我們2020季度總運營收入的23.2%。
2020年第二季度,TNI和MNI的收益權益減少了609,000美元。
營業費用
總運營費用為171,621,000美元,與2019年季度相比增長了57.9%,其中包括來自收購的86,680,000美元的運營費用。營業費用包括補償費用、新聞紙和油墨、其他營業費用、折舊、攤銷、重組和其他費用、銷售資產損失(收益)和減值。現金成本為157,408,000美元,與2019年季度相比增長了59.4%,其中包括79,284,000美元的收購現金成本。
與2019年季度相比,2020年季度的薪酬支出增加了27,023,000美元,增幅為59.6%。這一增長主要歸因於38,630,000美元的收購薪酬支出,但部分被2020年季度在相同財產基礎上減少22.4%的FTE以及所有員工的休假或薪酬減少所抵消,總計約10,000,000美元。
與2019年季度相比,2020年季度新聞紙和油墨成本增加了234.2萬美元,增幅為44.8%。增加的原因是收購的新聞紙和油墨費用為4,799,000美元,但被新聞紙產量和價格的下降所抵消。有關新聞紙對我們業務的影響的進一步討論和分析,請參閲本文所列的項目3“商品”。
與2019年季度相比,2020年季度的其他運營費用增加了29,283,000美元,增幅為60.8%。其他運營費用包括所有不被認為是補償、新聞紙、折舊和攤銷的運營成本,或重組成本和其他成本。最大的組成部分是與我們印刷產品的印刷和分銷相關的成本、銷售商品的數字成本和設施費用。增加的原因是收購的其他運營費用增加了35,855,000美元,以及數字投資的增加,但由於我們的印刷版數量減少,交付和其他與印刷有關的成本下降,部分抵消了這一增加。
2020年季度和2019年季度的重組成本和其他成本分別為2,865,000美元和2,792,000美元。2020年和2019年的重組成本主要是遣散費。
2020年第二季度,折舊費用增加到1,202,000美元,增幅為38.2%,攤銷費用增加了2,652,000美元,增幅為63.1%。
銷售、減值和其他方面的資產損失(收益)在2020年第四季度為淨虧損14.7萬美元,而2019年第四季度的淨收益為19.5萬美元。
上述因素導致2020年第四季度的營業收入為11,749,000美元,而2019年第四季度為20,031,000美元。
營業外收支
2020年第二季度的利息支出從1,275,000美元增加到13,135,000美元,增幅為10.8%。我們的加權平均債務成本(不包括債務融資成本的攤銷)在2020年季度末為69.0%,在2019年季度末為10.0%。債務加權平均成本的降低得益於2020年的再融資。
與2019年第四季度的419.6萬美元相比,我們在2020年第四季度沒有確認任何債務融資和行政費用。2020年第四季度的下降主要是由於支出了之前未攤銷的融資成本,這些成本是在截至2020年3月29日的季度發生的,是2020年再融資的結果。
其他營業外收入和支出包括與我們的養老金和其他退休後計劃相關的福利以及我們認股權證的公允價值調整。我們在2020年第四季度記錄了1370,000美元的定期養老金和其他退休後福利,在2019年第四季度記錄了710,000美元。我們在2020年第二季度記錄了271,000美元的營業外支出,在2019年第四季度記錄了3062,000美元的非營業收入,這與認股權證價值的變化有關。
所得税費用(福利)
我們在2020年第四季度記錄了368,000美元的所得税和支出,佔税前虧損的102.5。在2019年這個季度,我們確認了1,505,000美元的所得税和支出,佔税前虧損的19.6%。
淨收益和每股收益
2020年第四季度的淨虧損為72.7萬美元,稀釋後每股虧損為0.02美元,而2019年第四季度的淨收益為6172,000美元,稀釋後每股收益為0.10美元。這一變化反映了上面討論的各種項目。
截至2020年6月28日的39周
綜合財務報表中報告的經營結果彙總如下。
六月二十八日, |
六月三十日, |
百分比 |
|||||||
(數千美元,不包括每股數據) |
2020 |
2019 |
變化 |
||||||
廣告和營銷服務收入 |
204,426 | 204,651 | (0.1 | ) | |||||
認購 |
176,655 | 137,965 | 28.0 | ||||||
其他 |
45,157 | 43,573 | 3.6 | ||||||
營業總收入 |
426,238 | 386,189 | 10.4 | ||||||
業務費用: |
|||||||||
補償 |
164,330 | 140,197 | 17.2 | ||||||
新聞紙和油墨 |
16,629 | 17,394 | (4.4 | ) | |||||
其他運營費用 |
178,744 | 145,915 | 22.5 | ||||||
現金成本 |
359,703 | 303,506 | 18.5 | ||||||
營業總收入減去現金成本 |
66,535 | 82,683 | (19.5 | ) | |||||
折舊攤銷 |
25,196 | 22,263 | 13.2 | ||||||
銷售、減值和其他淨資產損失(收益) |
(5,153 | ) | (212 | ) | NM | ||||
重組成本和其他 |
6,422 | 5,612 | 14.4 | ||||||
運營費用 |
386,168 | 331,169 | 16.6 | ||||||
相聯公司盈利中的權益 |
3,773 | 5,298 | (28.8 | ) | |||||
營業收入 |
43,843 | 60,318 | (27.3 | ) | |||||
營業外收入(費用): |
|||||||||
利息支出 |
(35,377 | ) | (36,256 | ) | (2.4 | ) | |||
債務融資與行政成本 | (11,865 | ) | (6,053 | ) | 96.0 | ||||
其他,淨 |
3,309 | 2,730 | 21.2 | ||||||
營業外費用,淨額 |
(43,933 | ) | (39,579 | ) | 11.0 | ||||
所得税前收入(虧損) | (90 | ) | 20,739 | NM | |||||
所得税費用 | (92 | ) | 6,175 | NM | |||||
淨收益(損失) |
2 | 14,564 | (100.0 | ) | |||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
(1,322 | ) | (1,115 | ) | 18.6 | ||||
可歸因於李氏企業有限公司的收入(虧損) | (1,320 | ) | 13,449 | NM | |||||
其他綜合收益(虧損),扣除所得税後的淨額 |
950 | (365 | ) | NM | |||||
可歸因於李氏企業有限公司的全面收益(虧損) | (370 | ) | 13,084 | NM | |||||
普通股每股收益: |
|||||||||
基本型 | (0.02 | ) | 0.24 | NM | |||||
稀釋 | (0.02 | ) | 0.24 | NM |
所指的“2020年期間”是指截至2020年6月28日的39周。同樣,所提及的“2019年期間”指的是截至2019年6月30日的39周.“
營業收入
2020年期間的總營業收入為426,23.8萬美元,比上年增加了400,049,000美元,增幅為10.4%,其中包括收購收入105,820,000美元。
2020年同期,廣告和營銷服務收入總計204,426,000美元,同比下降0.1%。2020年同期平面廣告收入為128,024,000美元,同比下降1.2%,其中34,923,000美元可歸因於收購的平面廣告收入。2020年同期,數字廣告和營銷服務總額為76,402,000美元,同比增長1.9%,其中8,136,000美元可歸因於收購的數字廣告和營銷服務收入。數字廣告和營銷服務佔2020年同期廣告和營銷服務總收入的37.4%。增長歸因於獲得的收入被印刷廣告需求減少所抵消,這與對出版業產生不利影響的行業總趨勢、新冠肺炎大流行的負面影響以及2019年上半年某些政治活動帶來的廣告收入增加是一致的。
2020年同期訂閲收入總計176,655,000美元,比2019年同期增長28.0%。增長的原因是獲得了54,769,000美元的訂閲收入,以及純數字訂户的增加,但被薪酬較低的紙質發行量所抵消,這與行業趨勢和漲價時機一致。截至2020年6月28日,我們現在擁有近22.2萬個純數字訂户。
其他收入,主要包括來自TownNews的數字服務收入,商業印刷收入,截至2020年3月16日,來自管理協議的收入總計45,157,000美元,與2019年同期相比增長了3.6%。2020年第三季度的其他收入包括收購的其他收入中的7992,000美元,主要來自商業印刷。
2020年同期數字服務收入總計1540萬美元,比2019年同期增長6.2%。單獨來看,TownNews的收入總計18,669,000美元,增長12.0%,在過去12個月中總收入為24,628,000美元。對視頻和流媒體技術的投資擴大了產品供應,幫助贏得了出版和廣播領域的市場份額,並增加了收入。
由於獲得的收入,2020年期間商業印刷收入總計943.7萬美元,與2019年同期相比增長了51.9%。
2020年上半年管理協議收入總計581.4萬美元,而2019年同期為998.9萬美元。減少的原因是與交易相關的管理協議於2020年3月16日終止。
2020年期間,包括數字廣告收入、數字訂閲收入和數字服務收入在內的數字收入總額為116,332,000美元,比2019年同期增長77.3%。2020年上半年,數字總收入佔我們總運營收入的27.3%。
在2020年同期,TNI和MNI的收益權益減少了1,525,000美元。
營業費用
總運營費用為386,168,000美元,與2019年同期相比增長16.6%,其中包括來自收購的98,291,000美元運營費用。營業費用包括補償費用、新聞紙和油墨、其他營業費用、折舊、攤銷、重組和其他費用、銷售資產損失(收益)和減值。現金成本為359,703,000美元,與2019年同期相比增長了18.5%,其中包括92,044,000美元的收購現金成本。
與2019年同期相比,2020年同期的薪酬支出增加了24,133,000美元,增幅為17.2%。增加的原因是在相同物業的基礎上FTE減少了16.1%,但被45,208,000美元的收購補償費用部分抵消。
與2019年同期相比,2020年同期新聞紙和油墨成本下降了76.5萬美元,降幅為4.4%。減少的原因是新聞紙數量和價格下降,但被收購的新聞紙和油墨費用562.5萬美元所抵消。有關新聞紙對我們業務的影響的進一步討論和分析,請參閲本文中的第3項“商品”。
與2019年同期相比,2020年同期其他運營費用增加到32,829,000美元,增幅為22.5%。其他運營費用包括所有不被認為是補償、新聞紙、折舊和攤銷的運營成本,或重組成本和其他成本。最大的組成部分是與我們印刷產品的印刷和分銷相關的成本、銷售商品的數字成本和設施費用。增加的原因是收購的其他運營費用增加了41,211,000美元,以及數字投資的增加,但由於我們的印刷版數量減少,交付和其他與印刷有關的成本下降,部分抵消了這一增加。
2020年和2019年期間,重組成本和其他費用分別為642.2萬美元和561.2萬美元。2020年和2019年的重組成本主要是遣散費。
2020年期間,折舊增加了49,000美元,增幅為0.5%,攤銷增加了2,884,000美元,增幅為22.6%。銷售、減值和其他方面的資產損失(收益)在2020年期間淨收益為5153,000美元,而2019年期間淨收益為211,000美元。2020年的淨收益與處置包括房地產在內的非核心資產有關。
上述因素導致2020年財年營業收入為43,843,000美元,而2019年財年為60,318,000美元。
營業外收支
2020年期間,利息支出減少了879,000美元,降幅為2.4%,至35,377,000美元。我們的加權平均債務成本,不包括債務融資成本的攤銷,在2020財年末為29.0%,在2019年財年末為10.0%。債務加權平均成本的降低得益於2020年的再融資。
2020年期間,我們確認了11,865,000美元的債務融資和行政成本,而2019年期間為6,053,000美元。2020年期間的增長主要是由於支出了之前未攤銷的融資成本9,583,000美元和2020年再融資產生的47萬美元的費用。
其他營業外收入和支出包括與我們的養老金和其他退休後計劃相關的福利以及我們認股權證的公允價值調整。“我們在2020年期間記錄了2,458,000美元的定期養老金和其他退休後福利,在2019年期間記錄了2,133,000美元。”我們在2020年期間記錄了765,000美元的營業外收入,在2019年期間記錄了389,000美元,與認股權證價值的變化有關。
所得税費用(福利)
我們錄得所得税福利92,000美元,佔2020年税前虧損90,000美元的102.2。在2019年期間,我們確認了617.5萬美元的所得税和支出,佔税前收入的29.8%。
該公司預計將實現可歸因於CARE法案的税收優惠。CARE法案允許公司將2020年的某些僱主工資税支付推遲到2021年底和2022年底。該公司打算利用這一延期,並預計財政部和美國國税局(Internal Revenue Service)將提供額外的指導,以確定這項立法是否可以獲得額外的税收優惠。
淨收益和每股收益
2020年下半年的淨收益為2,000美元,稀釋後每股虧損為0.02美元,而2019年同期的淨收益為14,564,000美元,稀釋後普通股收益為0.24美元。這一變化反映了上面討論的各種項目。
流動性和資本資源。
我們的業務歷史上產生了強勁的正現金流,預計將提供足夠的流動性,加上手頭的現金,以滿足我們的需求,主要是運營費用、利息支出和資本支出。下面的敍述中還包括我們現金流的摘要。
經營活動
2020年上半年,運營活動提供的現金為38,010,000美元,而2019年同期為43,786,000美元。2020年同期淨收入總計2,000美元,而2019年同期為14,564,000美元。2020年上半年經營活動提供的現金減少,主要歸因於新冠肺炎對我們經營業績的影響,以及營運資金的同比變化,但被收購提供的現金所抵消。
投資活動
2020年上半年,投資活動所需現金總額為121,137,000美元,而2019年同期為7,911,000美元。在2020年同期,我們在不計現金的情況下花費了130,985,000美元進行收購,主要與收購BHMG和Buffalo News有關。2020年同期資本支出總額為729.7萬美元,而2019年同期為375.3萬美元。*資產出售(主要是房地產)的現金收益在2020年期間總計1764.9萬美元,而2019年同期為147.7萬美元。
籌資活動
2020年上半年,融資活動提供的現金總額為131,192,000美元,而2019年同期融資活動所需的現金總額為27,739,000美元。2020年再融資的收益總額為5.76億美元。在2020年和2019年期間,債務削減都佔到了剩餘資金使用的大部分。
定期貸款
在2020年3月,關於這些交易, 該公司完成了債務的全面再融資,其中包括與BH Finance公司的本金總額為576,000,000美元的25年期定期貸款。這筆定期貸款將於2045年3月16日到期,年利率為9.0%。
債務摘要如下:
六月二十八日, |
九月二十九日 |
利息 |
|
(幾千美元) |
2020 |
2019 |
費率(%) |
定期貸款 |
576,000 |
— |
9.0 |
循環設施 |
— |
— |
— |
注意事項 |
— |
363,420 |
9.5 |
第二留置權定期貸款 |
— |
80,207 |
12.0 |
576,000 |
443,627 |
||
未攤銷債務發行成本 |
— |
(11,282) |
|
較少的當前長期債務到期日 |
36,710 |
2,954 |
|
長期債務總額 |
539,290 |
429,391 |
不包括本公司未來超額現金流(定義見信貸協議)所需的付款,唯一需要支付的本金包括出售資產所得現金淨額(定義見信貸協議)的付款,以及某些控制權變更時的付款。信貸協議並無要求支付其他預定強制性本金。
截至2020年6月28日的13周內,超額現金流總計36,710,000美元,用於償還2020年7月的債務。
信貸協議包含若干慣常陳述及保證、若干正面及負面契諾及若干條件,包括對招致額外債務、設立若干留置權、作出若干投資或收購、發放股息、購回本公司股份及若干其他資本交易的限制。本公司若干現有及未來直接及間接重大國內附屬公司為本公司在信貸協議項下責任的擔保人。在我們的信貸協議下沒有財務業績契約。
在定期貸款方面,公司發生了47萬美元的費用和支出,這些費用和支出在截至2020年6月28日的39周內支出。
關於交易的結束,我們不能再使用循環設施。
有關流動性的更多信息
我們繼續評估新冠肺炎疫情對我們的運營結果和現金流的影響。為了應對負面影響,我們已經採取了重大和立即的行動,通過實施各種舉措來管理現金流,包括減少兵力、減少補償、休假和減少資本投資。我們還在與我們的大型供應商合作,評估重大費用的金額和時機。
作為公司保持流動性的努力的一部分,我們計劃根據CARE法案的允許,推遲我們的FICA税的匯款,並推遲所需的養老金繳款。
雖然我們目前預測近期流動性充足,但新冠肺炎疫情的最終影響可能會對本公司的流動性及其履行持續義務的能力產生實質性影響。
法律法規的變化
養老金計劃
2012年,“2012年地面運輸延長法案”(“STEA”)簽署成為法律。STEA規定改變貼現率的確定,導致我們的固定收益養老金計劃的最低資金要求在短期內減少。STEA還將導致支付給養老金福利擔保公司(“PBGC”)的未來保費增加。
2014年,“公路和運輸資金法案”(“HATFA”)簽署成為法律。HATFA通常延長了根據STEA提供的減免,並進一步增加了支付給PBGC的保費。
CARE法案允許公司將所需的養老金繳費推遲到2020年12月31日。該公司預計在2020財年剩餘時間內不會繳納養老金。
工資法
美國以及各州和地方政府正在考慮提高各自的最低工資標準。我們的大多數員工的收入都超過了目前的美國或州最低工資標準。然而,在這些税率的變化頒佈之前,無法確定變化的影響。除其他條款外,CARE法案允許公司推遲支付僱主應在2021年12月31日至2022年12月31日期間繳納的社會保障税份額。CARE法案還規定,每個合格僱員最高可獲得5000美元的僱員留用抵免,這可以適用於僱主的工資税份額。本公司已選擇推遲僱主繳納社會保障税的份額,目前正在確定員工留任抵免的適用性。
通貨膨脹
我們會在我們認為合適的時候對我們的產品或服務進行漲價(或降價)。我們不斷評估價格上漲、生產率提高、採購效率和其他成本降低,以減輕通脹的影響。
第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着利率和商品價格變化帶來的市場風險。這些因素的變化可能會導致收益和現金流的波動。在正常業務過程中,對某些此類市場風險的敞口管理如下。
債務利率
我們的債務結構完全是固定利率,消除了加息的潛在影響。截至2020年6月28日,我們沒有未償還的浮動債務。我們沒有利率對衝措施。
商品
由於國內和出口需求下降,新聞紙價格在2020年第二季度下降。
我們的長期供應戰略是使公司與那些最有可能繼續向北美市場生產和供應新聞紙的高性價比供應商保持一致,並在地理上與我們的印刷地點保持一致。在可能的情況下,公司將使供應與成本最低的材料保持一致,但由於運輸費用和紙張生產可用性的原因,可能會受到限制。
27.7磅新聞紙每噸漲價10美元,根據2020年的預期消費,不包括TNI和MNI的消費以及後進先出會計的影響,税前收入按年率計算將減少約52萬美元。
對價值變化的敏感度
我們的固定利率債務包括576,000,000美元按賬面價值記錄的定期貸款本金,接近公允價值。
項目4.行政管理、行政管理、控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們高級管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估,這些控制和程序在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義,截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束(“評估日期”)。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制程序和程序都是有效的。
財務報告內部控制的變化
2020年3月16日,我們完成了交易。在我們對財務報告內部控制的評估中,沒有考慮與被收購業務相關的內部控制。除交易外,在截至2020年6月28日的13周內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分
其他信息:
第一項、訴訟程序、訴訟程序
我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律行動。保險承保範圍減輕了其中某些事項的潛在損失。雖然我們無法預測這些法律行動的最終結果,但我們認為,這些事項的處置不會對我們的整體綜合財務報表產生重大不利影響。
第1.A項説明瞭風險因素。
除本文另有描述外,“第I部分第1A項”中先前披露的風險因素沒有實質性變化。我們2019年表格10-K的“風險因素”。
此外,公司可能會不時評估和尋求其他增長機會,包括通過戰略投資、合資企業和其他收購。這些戰略舉措涉及各種固有風險,包括但不限於一般業務風險、整合和協同風險、市場接受風險和與潛在的管理分心相關的風險。此類交易和計劃可能最終不會為我們或我們的股東創造價值,可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
項目6.展覽、展覽、展覽和展覽
如所示,標有星號(*)的證物通過參考我們之前提交給SEC的文件而併入。標有加號(+)的展品是根據S-K規則第601(B)(10)(Iii)(A)項提交的管理合同或補償計劃合同或安排。列出的所有其他文件均以10-Q表格與本季度報告一起存檔。
數 |
描述 |
||
31.1 | 規則第13a-14(A)條對行政總裁的證明 |
附設 | |
31.2 | 細則13a-14(A)首席財務官的證明 |
附設 | |
32.1 | 第1350條行政總裁的證明書 |
附設 | |
32.2 | 第1350條首席財務官的證明 | 附設 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | 附設 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | 附設 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 附設 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 附設 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | 附設 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | 附設 | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL並嵌入內聯XBRL文檔中) | 附設 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
李氏企業股份有限公司 |
||
/s/Timothy R.Millage |
2020年8月7日 |
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蒂莫西·R·米拉奇 |
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副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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(首席財務會計官) |