美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓， 華盛頓特區20549
表格 10-Q
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的季度 報告 截至2020年6月30日的季度 |
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的過渡 報告 對於 ，過渡期從_ |
佣金 檔號：001-34917
阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
(註冊人在其章程中規定的確切名稱 )
(州 或公司成立或成立的其他司法管轄區) 組織) |
(I.R.S. 僱主識別號碼) |
| C/o 安本標準投資ETF贊助有限責任公司 | ||
第五大道712
紐約
紐約, (主要執行機構地址 ) |
10019 (zip 代碼) |
(844)
(註冊人電話號碼 ，含區號)
根據該法第12(B)條登記的證券 ：
| 每節課的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了 根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐
用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型 加速文件管理器 | ☐ | ☒ | ||
| 非加速 文件管理器 | ☐ | 較小的 報告公司 | ||
| 新興 成長型公司 |
如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。☐是☒否
截至2020年8月5日 ，阿伯丁標準貴金屬籃子ETF信託已發行的阿伯丁標準實物貴金屬籃子股票ETF有700萬隻。 籃子股票ETF已發行。
阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
表格 10-Q
截至2020年6月30日的季度
索引
| 第一部分財務信息 | ||
| 項目 1。 | 財務 報表 | 1 |
| 項目 2. | 管理層對財務狀況和經營成果的 討論與分析 | 14 |
| 第 項3. | 關於市場風險的定量 和定性披露 | 16 |
| 第 項4. | 控制 和程序 | 16 |
| 第 部分II.其他信息 | ||
| 項目 1。 | 法律訴訟 訴訟 | 17 |
| 項目 1A。 | 風險 因素 | 17 |
| 項目 2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 17 |
| 第 項3. | 高級證券違約 | 17 |
| 第 項4. | 礦山 安全信息披露 | 17 |
| 第 項5. | 其他 信息 | 17 |
| 第 項6. | 陳列品 | 18 |
| 簽名 | 19 | |
阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
第 部分：財務信息
項目1.財務報表
資產負債表
截止時間 2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日
六月 三十號， 2020 | 十二月 三十一， 2019 | |||||||
| (金額 ，以000美元為單位，不包括每股和每股數據) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 投資黃金 | ||||||||
| 黃金
(成本：2020年6月30日：$ | $ | $ | ||||||
| 白銀
(成本：2020年6月30日：$ | ||||||||
| 鉑金
(成本：2020年6月30日：$ | ||||||||
| 鈀
(成本：2020年6月30日：$ | ||||||||
| 黃金總投資 | ||||||||
| 應收金條 | ||||||||
| 總資產 | ||||||||
| 負債 | ||||||||
| 應支付給贊助商的費用 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 淨資產 (1) | $ | $ | ||||||
| (1) |
見 財務報表附註
1
阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
投資明細表
在 2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日
| 2020年6月30日 | ||||||||||||||||
| 描述 | 奧茲 | 成本 | 公允價值 | % 個，共% 個 淨資產 | ||||||||||||
黃金投資 (單位：000美元，不包括盎司和 百分比 數據) | ||||||||||||||||
| 黃金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 鈀 | % | |||||||||||||||
| 白金 | % | |||||||||||||||
| 白銀 | % | |||||||||||||||
| 黃金總投資 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 減少 負債 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
| 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
| 描述 | 奧茲 | 成本 | 公允價值 | % 個，共% 個 淨資產 | ||||||||||||
黃金投資 (單位：000美元，不包括盎司和 百分比 數據) | ||||||||||||||||
| 黃金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 鈀 | % | |||||||||||||||
| 白金 | % | |||||||||||||||
| 白銀 | % | |||||||||||||||
| 黃金總投資 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 其他 資產減去負債 | % | |||||||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
見 財務報表附註
2
阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
運營報表 (未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月
| 截至2020年6月30日的三個月 | 截至
個月的三個月 2019年6月30日 | 截至
個月的6個月 2020年6月30日 | 截至
個月的6個月 2019年6月30日 | |||||||||||||
| (金額 ，以000美元為單位，不包括每股和每股數據) | ||||||||||||||||
| 費用 | ||||||||||||||||
| 贊助商的 費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總費用 | ||||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已實現 和未實現損益 | ||||||||||||||||
| 已實現 金條收益，轉賬用於支付費用 | ||||||||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條已實現收益 | ||||||||||||||||
| 更改 黃金投資的未實現損益 | ||||||||||||||||
| 投資黃金的總收益 | ||||||||||||||||
| 從運營中更改淨資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨資產淨增長 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權 平均股數 | ||||||||||||||||
見 財務報表附註
3
阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
淨資產變動表 (未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月
截至 個月的三個月 2020年6月30日 | 截至 個月的三個月 2019年06月30日 | |||||||||||||||
| (金額 千美元，股票數據除外) | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | ||||||||||||
| 期初 餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 投資黃金實現了 收益 | ||||||||||||||||
| 更改 黃金投資的未實現收益 | ||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 結賬 餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
截至 個月的6個月 2020年6月30日 | 截至 個月的6個月 2019年06月30日 | |||||||||||||||
| (金額 千美元，股票數據除外) | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | ||||||||||||
| 期初 餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 投資黃金實現了 收益 | ||||||||||||||||
| 更改 黃金投資的未實現收益 | ||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 結賬 餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
見 財務報表附註
4
阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
財務 要點(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月
| 截至2020年6月30日的三個月 | 截至
個月的三個月 2019年6月30日 | 截至
個月的6個月 2020年6月30日 | 截至
個月的6個月 2019年6月30日 | |||||||||||||
| 每 股業績(針對整個期間的已發行股票) | ||||||||||||||||
| 期初每股淨資產值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 投資運營收入 ： | ||||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 投資黃金的已實現和未實現損益合計 | ||||||||||||||||
| 從運營中更改淨資產 | ||||||||||||||||
| 期末每股資產淨值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權 平均股數 | ||||||||||||||||
| 費用 比率(1) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 淨投資損失率 (1) | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||||
| 總回報 ，資產淨值(2) | % | % | % | % | ||||||||||||
| (1) | |
| (2) |
見 財務報表附註
5
阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
財務報表附註 (未經審計)
1. 組織
安本標準貴金屬籃子ETF信託(“信託”)是根據紐約法律於2010年10月18日根據由安本標準 投資ETF保薦人有限責任公司(“保薦人”)和紐約梅隆銀行(“受託人”)簽署的存託信託協議(“信託協議”)成立的普通法信託。 該信託持有黃金、白銀、鉑金和鈀。 股票(也稱為“籃子”)換取金條存款，並在贖回籃子時分發金條。 股票代表信託發行的部分不可分割的實益權益和所有權單位。 保薦人是特拉華州的一家有限責任公司，是安本標準投資公司的全資子公司。(“ASII”)。 ASII是標準人壽Aberdeen plc的全資間接附屬公司。信託受信託協議管轄。
信託的投資目標是使股票反映黃金、白銀、鉑、鈀的價格表現，減去信託的費用和負債。 該信託的投資目標是反映黃金、白銀、鉑和鈀的價格表現。 減去信託的費用和負債。該信託旨在為擁有股票實益權益的個人所有者(“股東”)提供通過證券投資參與黃金、白銀、鉑金和鈀市場的機會 。該信託基金的財政年度結束日期為12月31日。
所附財務報表是根據美國(“美國公認會計原則”)公認的中期財務信息會計原則和Form 10-Q説明編制的。根據信託管理層的 意見，為公平呈現截至2020年6月30日的6個月和所有期間的財務狀況和運營結果 ，所有必要的調整(包括正常經常性調整)均已完成 。
這些 財務報表應與信託截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告一併閲讀。截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營業績不一定代表全年的運營業績 。
2. 重要會計政策
根據美國公認會計原則編制財務報表要求負責編制財務報表的人員 做出影響報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。 以下是信託遵循的重要會計政策摘要。
2.1. 核算基礎
發起人已確定該信託屬於財務會計準則委員會(“FASB”)會計 準則編纂(“ASC”)946“金融服務-投資公司”的範圍，並得出結論認為，出於 報告的目的，該信託被歸類為投資公司。該信託基金未根據“1940年投資公司法” 註冊為投資公司，也不需要根據該法案註冊。
2.2. 黃金估值
信託遵循ASC 820，公允價值計量(“ASC 820”)的規定。ASC 820為確定公允價值提供指導，並要求增加對用於計量公允價值的估值技術的投入的披露。 ASC 820將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序 交易中出售資產或轉移負債將收到的價格。 ASC 820將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序 交易中收到的出售資產或支付轉移負債的價格。
6
阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
金條
由JPMorgan Chase Bank，N.A.(“託管人”)代表信託在其位於英國倫敦的金庫
處所隔離持有。分配的黃金也可以由UBS AG或託管人選擇
在公司金庫場所的信託分配賬户中以獨立方式持有信託金條的任何其他公司持有，其任命已得到保薦人的批准。截至2020年6月30日，信託約99.9%的白銀，1.33%信託基金白金的%
，並且
信託的金條按每個金屬類型按公允價值記錄。黃金成本根據 平均成本法確定，公允價值基於信託持有的每種金屬的相關“倫敦金屬價格”。 對於 盎司黃金的價格，這是適用的“倫敦金銀市場協會(”LBMA“)PM黃金價格”；對於白銀，這是適用的“LBMA白銀價格”；對於鉑金和鈀，這是適用的“倫敦金屬交易所(”LME“)PM價格”。
轉讓黃金或為贖回股票而分配的黃金的已實現損益按交易日 計算，即轉讓黃金的公允價值與平均成本之間的差額。
LBMA PM黃金價格是使用洲際交易所基準管理局(“IBA”)均衡拍賣的下午會議設定的， 這是一個電子、可交易和可審計的場外拍賣市場，能夠為LBMA授權的參與金條銀行或做市商以美元、歐元或 英鎊結算交易，為當天的交易確定參考金價。信託基金持有的黃金的“倫敦金屬價格”是LBMA PM黃金價格。
IBA在英國倫敦進行電子場外白銀拍賣，以確定每盎司白銀的固定價格 每個交易日一次，由主要市場賣家發佈(“LBMA白銀價格”)。LBMA白銀價格 由參與拍賣的九家LBMA授權金條銀行和做市商制定，並由主要 市場供應商發佈。2017年10月2日之前，LBMA白銀價格拍賣由芝加哥商品交易所集團(CME Group Inc.)運營。還有湯森路透。 信託持有的白銀的“倫敦金屬價格”為LBMA白銀價格。
LME負責管理電子鉑金和鈀金塊定價系統(“LMEbullion”) ，並按LME定價機制確定的固定價格 為鉑金和鈀金塊交易提供電子市場清算流程。 LME負責管理電子鉑金和鈀金金條定價系統(“LMEbullion”) 並按LME定價機制確定的固定價格為鉑金和鈀金金條交易提供電子市場清算流程 。LMEbullion在上午9點45分開始的定盤期內，每個倫敦交易日兩次制定併發布金衡盎司鉑和鈀的固定價格 。倫敦時間(“LME AM修復”)和下午2：00 倫敦時間(“LME PM Fix”)。信託持有的鉑金和鈀金的“倫敦金屬價格” 是LME PM Fix。
一旦確定了金條的價值，受託人通過從金條的公允價值和信託持有的所有其他資產中扣除 信託的所有應計費用、開支和其他負債，包括應付保薦人的報酬(“保薦人的 費用”)來計算資產淨值(“資產淨值”)。
信託通過運營説明書將投資金銀的公允價值變化確認為投資 金銀的未實現收益或虧損的變化。
為購買或贖回而兑換的每股黃金金額 由受託人每日計算，使用信託持有的每種金屬的倫敦金屬 價格計算尚未出售黃金的任何負債的黃金金額，並代表信託在履行其負債後持有的每股黃金金額 ，以支付開支和負債以及可能發生的任何虧損。
公允 價值層次結構
ASC 820建立了對用於測量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序的層次結構。輸入的三個級別 如下：
- 級別1.信託有能力訪問的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
- 第2級。第1級中包含的可直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的可觀察輸入 。這些輸入可能包括同一工具在非活躍市場上的報價、 類似工具的價格和類似數據。
7
阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
- 級別3.資產或負債的不可觀察的輸入，在相關可觀察的輸入不可用的範圍內，代表 信託自己對市場參與者將用於評估資產或負債的假設的假設， 將基於現有的最佳信息。
對於 估值基於市場上較少可觀察或不可觀察的模型或投入的程度而言，公允價值的確定 需要更多的判斷。因此，在確定公允價值時進行判斷的程度對分類為第三級的 工具最大。
用於衡量公允價值的 輸入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，出於披露目的， 公允價值計量整體所在的公允價值層次中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。
對金銀的投資被歸類為2級資產，因為信託對金銀的投資是使用由可觀察、可核實的投入支持的主要 市場定價來源計算的。
信託資產的 分類如下：
| (金額 (千美元)) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
| 級別 2 | ||||||||
| 投資黃金 | $ | $ | ||||||
在截至2020年6月30日的六個月或截至2019年12月31日的年度內，級別之間沒有 轉移。
2.3. 金銀應收應付
金條
應收或應付金條分別指有合約約束力的設立或贖回股份訂單所涵蓋的金條數量
，而該金條尚未轉至信託賬户或從信託賬户轉出。通常，金條的所有權
在交易日期後的兩個工作日內轉讓。於2020年6月30日，信託並無應收金條或
因設立或贖回股份而應付。截至2019年12月31日，該信託基金擁有7619,507美元應收金條的
創建股票和
信託希望不定期創建和贖回股票，但僅在一個或多個籃子中創建和贖回股票(一個籃子相當於50,000個籃子股票)。信託會持續向授權參與者發行 個籃子的股票。個人投資者不能在與信託的直接 交易中購買或贖回股票。授權參與者是指(1)是註冊經紀-交易商或其他證券市場 參與者，如銀行或其他金融機構，不需要註冊為經紀-交易商即可從事證券交易；(2)是存託信託公司的參與者；(3)已與受託人和保薦人訂立授權參與者協議；(4)已在信託託管人 或其他金銀結算銀行設立授權參與者未分配賬户。授權參與者協議是由每個授權參與者、 保薦人和受託人簽訂的協議，該協議規定了創建和贖回籃子以及交付此類創建和贖回所需的 金條的程序。授權參與者未分配帳户是未分配的金銀帳户， 倫敦或蘇黎世本地銀行由授權參與者與託管人或金銀清算銀行建立的未分配金銀帳户。
創建和贖回籃子僅作為向信託交付或信託分發 創建或贖回籃子所代表的黃金金額的交換條件，該金額基於創建或贖回籃子的合併資產淨值 創建或贖回籃子中包含的股票數量在正確收到創建或贖回籃子的訂單之日確定 。
8
阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
授權 參與者可以在任何工作日向受託人下單，以創建或贖回一個或多個籃子。典型的股票結算 期限為兩個工作日。如果交易日期在期末，且結算懸而未決，則將分別記錄 應收和/或應付帳款。當兑換黃金以結算贖回時，視為 出於財務報表目的出售黃金。
由創建或贖回的籃子表示的 金條數量只能結算到最接近的千分之一盎司。因此，創建或贖回股票的價值可能與信託將交付或分發的金條價值不同 。為確保始終有正確數量的黃金可用於支持股票，保薦人 接受在每筆交易出現任何短缺或超額的情況下調整其管理費。每筆交易 此金額不超過1盎司金條的千分之一。
由於 信託的股票可由授權參與者選擇贖回，信託已將已發行的 股票歸類為淨資產。流通股數量的變化在淨資產變動表中列示。
2.5. 所得税
對於美國聯邦所得税而言， 信託被歸類為“授予人信託”。因此，信託本身不會 繳納美國聯邦所得税。相反，信託的收入和支出將“流向” 股東，受託人將在此基礎上向國税局報告信託的收益、收入、扣除、收益和虧損。
贊助商已評估是否存在需要財務報表確認的不確定税位，並確定 截至2020年6月30日和2019年12月31日，不需要為不確定税位預留準備金。
*2.6. 投資黃金
以下列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的黃金盎司及其各自價值的變化 :
| 截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| (金額 ，000美元，盎司數據除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司 盎司黃金 | 黃金 | 白銀 | 白金 | 鈀 | 總計 | |||||||||||||||
| 期初 餘額 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉移 金條以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 結賬 餘額 | ||||||||||||||||||||
| 投資黃金 | ||||||||||||||||||||
| 期初 餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條已實現 收益/(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 轉移 金條以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已實現 金條收益/(虧損)以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 更改 黃金投資的未實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 結賬 餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
| 截至2019年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| (金額 ，000美元，盎司數據除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司 盎司黃金 | 黃金 | 白銀 | 白金 | 鈀 | 總計 | |||||||||||||||
| 期初 餘額 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉移 金條以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 結賬 餘額 | ||||||||||||||||||||
| 投資黃金 | ||||||||||||||||||||
| 期初 餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條已實現 收益/(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 轉移 金條以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已實現 金條收益/(虧損)以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 更改 黃金投資的未實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 結賬 餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的6個月 個月 | ||||||||||||||||||||
| (金額 ，000美元，盎司數據除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司 盎司黃金 | 黃金 | 白銀 | 白金 | 鈀 | 總計 | |||||||||||||||
| 期初 餘額 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉移 金條以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 結賬 餘額 | ||||||||||||||||||||
投資黃金 | ||||||||||||||||||||
| 期初 餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條已實現 收益/(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 轉移 金條以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已實現 金條收益/(虧損)以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 更改 黃金投資的未實現收益/(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 結賬 餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
| 截至2019年6月30日的6個月 個月 | ||||||||||||||||||||
| (金額 ，000美元，盎司數據除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司 盎司黃金 | 黃金 | 白銀 | 白金 | 鈀 | 總計 | |||||||||||||||
| 期初 餘額 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉移 金條以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 結賬 餘額 | ||||||||||||||||||||
| 投資黃金 | ||||||||||||||||||||
| 期初 餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條已實現 收益/(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 轉移 金條以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已實現 金條收益/(虧損)以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 更改 黃金投資的未實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 結賬 餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2.7. 費用/已實現損益
信託的 主要費用是贊助商費用，由信託通過實物轉讓黃金給 贊助商的方式支付。
信託將把金條轉給贊助商，以支付贊助商的費用，贊助商的費用按年率計算每天相當於0.60英鎊信託調整後資產淨值(“ANAV”)的% ，每月支付欠款。
保薦人已同意承擔信託產生的行政和營銷費用，包括受託人每月的 費用和自付費用、託管費和託管人費用的報銷、交易所上市 費用、美國證券交易委員會(“SEC”)註冊費、印刷和郵寄費用、 審計費和每年高達100,000美元的法律費用。
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阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，贊助商的費用為803,707美元及$
截至2020年6月30日和2019年12月31日，應向贊助商支付的費用為274,463美元及$
對於保薦人未以其他方式承擔的費用，受託人將根據保薦人的指示或自行決定， 在必要時出售信託金條以支付這些費用。在出售金條以支付費用時，受託人將努力 出售支付這些費用所需的最小金額的金條，以便將信託持有的金條以外的資產降至最低 。除保薦人費用外，信託在截至6月30日、 2020和2019年的三個月和六個月內沒有任何費用。
除非 保薦人另有指示，否則在出售金條時，受託人將盡力按照信託持有的每種金屬的倫敦金屬價格 出售。託管人將通過 向經銷商(可能包括託管人)下訂單，託管人期望獲得最優惠的價格和訂單執行情況。託管人可能是該 黃金的購買者，前提是該銷售交易是以倫敦金屬價格對信託持有的每一種金屬進行的，受託人使用該價格對該信託的黃金進行 估值。收益或損失根據銷售價格與售出黃金的平均 成本之間的差額確認。受託人和保薦人均不對因出售而產生的折舊或虧損承擔責任。
已實現的 損益源於轉讓Bullion用於股票贖回和/或支付費用，並按交易 日期確認為轉讓的Bullion的公允價值與平均成本之間的差額。
2.8. 後續事件
根據FASB ASC 855-10，後續事件的規定，信託管理層評估了後續事件在提交日期前影響信託財務報表的可能性 。在此期間， 未發現需要在財務報表中進行調整或披露的重大後續事件。
3. 關聯方
保薦人和受託人被視為信託的關聯方。受託人和託管人及其附屬公司 可不時作為授權參與者，以其自身賬户、其 客户及其行使投資酌處權的賬户的代理身份買賣股票。此外，託管人和託管人及其關聯公司可不時作為其客户的代理 和他們行使投資酌情權的賬户直接買賣金條。 託管人和託管人及其關聯公司可不時作為其客户的代理直接購買或出售金條 。受託人和託管人的費用由保薦人 支付，不是信託的單獨費用。
4. 風險集中
信託的唯一業務活動是對金銀的投資，而該信託的幾乎所有資產都是持有金銀 ，這造成了與金銀價格波動相關的風險集中。有幾個因素可能 影響黃金價格，包括：(1)全球黃金供求情況，受經濟狀況普遍變化的影響 ，如衰退或其他經濟低迷、回收、汽車催化劑需求、工業需求、珠寶 需求和投資需求、中央銀行購銷以及主要黃金生產國的生產和成本水平； (2)投資者對通貨膨脹率的預期；(3)貨幣匯率；(4)利率。 (V)對衝基金和商品基金的投資和交易活動；(Vi)全球或地區性政治、經濟或金融事件和形勢 。此外，不能保證Bullion在未來的購買力方面將保持其長期價值 。如果黃金價格下跌，保薦人預計股票投資的價值將按比例下降 。這些事件中的每一個都可能對信託的財務狀況和運營結果產生重大影響 。
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5. 賠付
根據 信託的組織文件，受託人(及其董事、員工和代理)和發起人(及其成員、 經理、董事、高級管理人員、員工和附屬公司)因 在不存在嚴重疏忽、惡意、故意不當行為或故意瀆職的情況下承擔的任何責任、費用或支出，以及在不魯莽地無視 根據信託組織文件承擔的義務和職責的情況下，由信託賠償。信託在這些安排下的最大風險敞口 未知，因為這將涉及未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。
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項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
此 信息應與本表格10-Q第1部分第 1項中包含的財務報表和財務報表附註一起閲讀。下面的討論和分析可能包含修訂後的1933年證券法第27A節的含義 和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義 和修訂後的1995年私人證券訴訟改革法 中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能與 信託的財務狀況、經營狀況、未來業績和業務有關。這些陳述可以通過使用 “可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、 “估計”、“預測”、“潛在”或類似的詞語和短語來識別。這些陳述 基於贊助商對歷史趨勢、當前狀況和 預期未來發展的看法而做出的某些假設和分析。信託和贊助商均無義務更新任何前瞻性陳述， 使此類陳述與實際結果相符，或反映管理層預期或預測的變化。
引言
信託是根據紐約州法律於2010年10月18日成立的普通法信託。該信託基金的管理方式不同於 公司或活躍的投資工具。它沒有任何高級管理人員、董事或員工，由 受託人根據信託協議進行管理。根據1940年的“投資公司法” ，該信託沒有註冊為投資公司，也不需要根據該法案註冊。它不持有或交易商品期貨合約，也不是 商品池，也不受與發行 股票相關的商品池運營商或商品交易顧問的監管。
信託持有黃金(由黃金、白銀、鉑金和鈀按特定比例組成)，預計將發行 籃子以換取黃金存款，並在贖回籃子時分發黃金。信託發行的股份 代表信託中不可分割的實益權益和所有權單位。信託的投資目標 是使股票反映信託持有的 比例的金、銀、鉑和鈀的價格表現，減去信託的費用。該信託基金持有黃金的比例是，每0.03br盎司黃金，它持有1.1盎司白銀，0.004盎司鉑和0.006盎司鈀。發起人認為 對於許多投資者來説，相對於傳統的投資方式 金條而言，這些股票代表着一種高性價比的投資。
信託僅向授權參與者發行和贖回股票，以換取黃金，並且只能以50,000股、 或其整數倍的總和發行和贖回。可從贊助商或受託人處獲得當前授權參與者的列表。
信託公司的股票 在紐約證券交易所(“NYSE”)ARCA交易，代碼為“GLTR”。
黃金的估值 與資產淨值的計算
在紐約證交所Arca正常交易的每天 ，下午4：00後儘可能及時在紐約時間 (“評估時間”)，受託人將對信託持有的黃金進行評估，並確定信託的淨資產淨值和資產淨值。
在 評估時間，受託人根據該 金屬當天的倫敦金屬價格對信託金條進行估值，或者，如果在評估時間當天沒有為某金屬製定倫敦金屬價格或在評估時間之前尚未公佈，則將使用評估時間之前為該金屬宣佈的下一個 倫敦金屬價格，除非保薦人 確定該價格不適合作為評估的基礎。如果保薦人認為適用的 倫敦金屬價格或保薦人認為公平代表信託金條商業價值的其他公開價格不是評估信託金條的適當依據，則應確定受託人採用的替代 評估依據。受託人和保薦人均不會因 確定倫敦金屬價格或該等其他公開價格不適合作為評估信託金條的基礎，或確定該評估的替代基礎 而對任何人負責，前提是該確定 是真誠作出的。
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一旦確定了金條的價值，受託人將從金條的總價值和信託的所有其他資產中減去所有估計的應計但未支付的費用(根據信託或其資產的價值計算的估值當日應計費用 除外)、 費用和信託的其他負債( 記入信託儲備賬户的任何金額除外，如果設立的話)。由此得出的數字是調整後的信託資產淨值 (“淨資產淨值”)。信託基金的淨現值被用來計算贊助商的費用。
參考信託或其資產的價值計算的評估發生當日的所有 應計費用 均使用為該日計算的淨資產淨現值計算。受託人從淨資產淨值中減去為該日計算的應計費用金額 ，得到的數字是信託的淨資產淨值。受託人還通過將信託的資產淨值 除以截至紐約證券交易所Arca收盤時的流通股數量(包括在該評估日創建或贖回的任何股票的淨數量 )來確定每股資產淨值。
截至2020年6月30日的 季度
信託的 資產淨值是信託在任何一天的負債從信託當天擁有和應收的黃金價值中減去 ；每股資產淨值是信託在某一天的資產淨值除以當天的流通股數量 。
信託的資產淨值從2020年3月31日的523,730,961美元增加到2020年6月30日的556,260,639美元，本季度增長了6.21%。 信託資產淨值的增加主要是由於信託持有的黃金、白銀、鉑和 鈀的每盎司價格(“比例價格”)上漲了8.74%，比3月31日的80.34美元上漲了8.74%。 信託基金的資產淨值從該季度的80.34美元增加到556,260,639美元。 信託基金的資產淨值增加的主要原因是，信託基金持有的黃金、白銀、鉑和 鈀的每盎司價格(“比例價格”)上漲了8.74%流通股減少，從2020年3月31日的6,900,000股 降至2020年6月30日的6,750,000股，原因是本季度創建了100,000股(2籃子)，贖回了250,000股(5籃子) 。
每股資產淨值從2020年3月31日的75.90美元增加到2020年6月30日的82.41美元，增幅為8.58%。由於保薦人的手續費(本季度為803,707美元，摺合成年率計算為信託公司淨資產淨值的0.60% )，信託公司每股資產淨值在百分比基礎上的增幅略低於比例價格。
2020年5月20日的每股資產淨值為82.64美元，是本季度的最高水平，而2020年4月1日的低點為74.62美元。
截至2020年6月30日的季度，運營淨資產增加了44,161,127美元，原因是轉讓Bullion支付費用獲得了129,319美元的實現收益，贖回 股票分配的Bullion獲得了3,329,435美元的實現收益，以及投資於Bullion的未實現收益變化了41,506,080美元，但被保薦人803,707美元的費用所抵消。 除了保薦人費用803,707美元外，其他費用抵消了對Bullion的投資未實現收益41,506,080美元。 除了保薦人費用803,707美元外，其他費用抵消了未實現收益41,506,080美元。
截至2020年6月30日的6個月
信託的資產淨值從2019年12月31日的490,077,573美元增加到2020年6月30日的556,260,639美元，同期增長11.46%。信託資產淨值的增加主要是由於信託持有的黃金、白銀、 鉑和鈀的每盎司價格(“比例價格”)上漲了8.48%，從2019年12月31日的 $80.53美元上漲到2020年6月30日的87.36美元。流通股減少，從2019年12月31日的6,900,000股 下降到2020年6月30日的6,750,000股，原因是創建了750,000股(15籃子) ，贖回了550,000股(11籃子)。
每股資產淨值從2019年12月31日的76.20美元增加到2020年6月30日的82.41美元，增幅為8.15%。由於保薦人手續費，信託公司每股資產淨值增長 略低於比例價格，保薦人費用為1,599,371美元，摺合成年率為信託公司淨資產淨值的0.60%。“
截至2020年2月24日的每股資產淨值為85.68美元，是該時期的最高水平，而2020年3月19日的低點為66.20美元。
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截至2020年6月30日期間的運營淨資產增加 36,097,524美元，原因是轉讓Bullion用於支付費用的已實現收益278,970美元 ，用於股票贖回分配的Bullion已實現收益4,680,482美元， 以及投資於Bullion的未實現收益變化32,737,443美元，由保薦人費用1,599,371美元抵消。除保薦人費用外，信託在截至2020年6月30日期間沒有任何費用。
流動資金 和資本資源：
信託不知道可能導致其流動性需求發生重大 變化的任何趨勢、需求、承諾、事件或不確定性。作為保薦人費用的交換，保薦人同意承擔信託產生的大部分費用 。因此，在本報告涵蓋的期間，信託的唯一普通費用是贊助商的 費用。
受託人將在保薦人的指示下或自行決定出售信託的金條，僅按信託持有的黃金、白銀、白金和鈀的指定比例 出售，以支付發起人沒有 承擔的信託費用。 託管人將根據發起人的指示或自行決定出售信託金條，僅按信託持有的黃金、白銀、白金和鈀的指定比例出售，以支付發起人未承擔的信託費用。受託人不會出售黃金來支付保薦人的費用，但將通過實物轉讓黃金給保薦人的方式支付保薦人的費用 。截至2020年6月30日，信託基金沒有任何現金餘額。
表外安排
信託沒有表外安排。
關鍵 會計政策
財務報表和附註是根據美國公認會計準則編制的。這些財務報表的編制 依賴於影響信託公司財務狀況和經營結果的估計和假設。這些估計 和假設會影響信託公司會計政策的應用。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用 。
第 項4.控制和程序
信託維持披露控制和程序，旨在確保記錄、處理、彙總 根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”) 報告中需要披露的信息，並在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內報告，並積累此類信息並將其 傳達給保薦人的首席執行官和首席財務官，以及視情況向審計委員會傳達 ，以便及時做出有關要求披露的決定 。
在保薦人首席執行官和首席財務官的參與下， 保薦人在 監督下，按照交易所法案規則13a-15(E) 和15d-15(E)的規定，對信託的披露控制和程序進行了評估。根據這項評估，贊助商的首席執行官和首席財務官得出結論 ，截至2020年6月30日，信託的披露控制和程序是有效的。
在截至2020年6月30日的季度內，信託或保薦人對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對信託或保薦人的財務報告內部控制 產生重大影響。
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第 部分II.其他信息
第 項1.法律訴訟：
沒有。
項目 1A。風險因素：
除以下列出的風險因素 外，信託在截至2019年12月31日的財政年度的 Form 10-K年報中披露的風險因素沒有發生重大變化。
新冠肺炎影響的不確定性
由一種新型冠狀病毒引起的新冠肺炎呼吸道疾病已經導致了全球大流行，並對包括美國在內的世界各地的經濟和市場造成了重大破壞。金融市場經歷了極端的波動和嚴重的損失， 許多工具的交易已經中斷。許多工具的流動性在一段時間內大幅減少。 一些利率非常低，在某些情況下收益率為負值。一些經濟部門和個人發行人 遭受了特別大的損失。這些情況可能會持續很長一段時間，並可能繼續對信託投資的價值和流動性產生不利影響 。大流行的最終經濟後果，以及對經濟、市場、行業和個人發行人(包括信託公司的股票)的長期影響尚不清楚。各國政府和包括美國聯邦儲備銀行在內的中央銀行採取了前所未有的非同尋常的行動來支持當地和全球經濟和金融市場。這些措施的影響，以及它們是否能有效緩解 經濟和市場混亂，一段時間內都不會知道。
第 項2.股權證券的未登記銷售和收益使用
第 項2(A)。沒有。
第 項2(B)。不適用。“
第 項2(C)。截至2020年6月30日的三個月：
已創建2個 個籃子。
贖回了5個 籃子。
| 總計 個籃子 | 總計 個共享 | 平均每股 盎司黃金 | |||||||||||||||||||||||
| 期間 | 贖回 | 贖回 | 黃金 | 白銀 | 白金 | 鈀 | |||||||||||||||||||
| 2020年4月 | 5 | 250,000 | 0.028 | 0.520 | 0.004 | 0.006 | |||||||||||||||||||
| 2020年5月 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 2020年6月 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 5 | 250,000 | ||||||||||||||||||||||||
第 項3.高級證券公司違約
沒有。
第 項4.礦山安全信息披露
不適用 。
項目 5.其他信息
沒有。
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項目 6.展品：
| 31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書。 |
| 31.2 | 首席財務官證書 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條。 |
| 32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官證書。 |
| 32.2 | 首席財務官證書，根據“美國法典”第18編第1350節，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過。 |
| 101 | 以下 信託截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告中的財務報表採用內聯XBRL格式 ：(I)資產和負債表，(Ii)運營報表，(Iii)淨資產變動表，以及(Iv)財務報表附註。 |
| 101.SCH | 內聯 XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | 內聯 XBRL分類擴展計算文檔 |
| 101.DEF | 內聯 XBRL分類擴展定義文檔 |
| 101.LAB | 內聯 XBRL分類擴展標籤文檔 |
| 101.PRE | 內聯 XBRL分類擴展演示文檔 |
| 104 | 信託基金截至2020年6月30日的季度10-Q表格中的 封面，格式為內聯XBRL (包含在附件101中)。 |
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阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託基金
簽名
根據 1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使以下簽名者以正式授權的身份代表其簽署本報告。
香港仔 標準投資ETF贊助有限責任公司
| |
| 日期：2020年8月7日 | /s/ Christopher Demetriou |
| 克里斯托弗 德米特里歐* | |
| 總裁 和首席執行官 | |
(首席執行官 )
| |
| 日期： 2020年8月7日 | /s/ Andrea Melia |
| 安德里亞 梅利亞* | |
| 首席財務官兼財務主管 | |
| (負責人 財務官和首席會計官) |
* 註冊人是一家信託公司，這些人是以安本標準投資ETF保薦人 註冊人保薦人有限責任公司高級管理人員的身份簽署的。
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