猶他州醫療產品公司-Form 10-Q SEC備案

美國

證券交易委員會

華盛頓特區：20549

形式10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交季度報告

關於截至的季度期間2020年6月30日

或

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告。

對於從美國到日本的過渡期，美國和加拿大之間的過渡期是從美國到日本的過渡時期。

委託文件編號001-12575

猶他州醫療產品公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

猶他州	87-0342734
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)	(I.R.S.僱主身分證號碼)

7043南300西

米德維爾, 猶他州 84047

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(801) 566-1200

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的題目：	商品代號：	在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，面值0.01美元	UTMD	納斯達克

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。巴塞羅那是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。巴塞羅那是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。巴塞羅那

大型加速文件管理器☐	加速文件管理器 ☒
非加速文件管理器☐	小型報表公司☐
	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。他説：☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是，不是。☒

註明截至2020年8月6日發行人所屬的每一類普通股的流通股數量：3,643,146.

猶他州醫療產品公司。

表格10-Q的索引

		頁
第一部分-財務信息

第1項	財務報表

	截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併濃縮資產負債表	1

	截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合簡明損益表	2

	截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月合併簡明現金流量表	3

	截至2020年6月30日和2019年6月30日的股東權益合併報表	4

	合併簡明財務報表附註	5

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	8

項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	18

項目4.	管制和程序	18

第二部分--其他信息

第1項	法律程序	19

第1A項	危險因素	19

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	20

第6項	陳列品	21

簽名		21

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

猶他州醫療產品公司。及附屬公司
截至以下日期的合併簡明資產負債表
2020年6月30日和2019年12月31日
(千)
	(未經審計)	(已審核)
	2020年6月30日	2019年12月31日
資產
流動資產：
現金與投資	$ 42,352	$ 42,787
應收賬款及其他應收賬款淨額	3,792	4,742
盤存	6,580	6,913
其他流動資產	393	444
流動資產總額	53,117	54,886
財產和設備，淨額	10,417	10,314
經營性租賃使用權資產淨額	395	414
商譽	13,503	13,961
其他無形資產	53,039	55,205
其他無形資產-累計攤銷	(26,926)	(24,993)
其他無形資產，淨額	26,113	30,212
總資產	$ 103,545	$ 109,787

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$ 560	$ 1,098
應計費用	2,683	2,350
流動負債總額	3,243	3,448
遞延税負-Femcare IIA	1,995	2,110
其他長期負債	2,135	2,239
經營租賃負債	356	376
遞延所得税	529	521
負債共計	8,258	8,694

股東權益：
優先股-$0.01面值；授權-5,000股份；不是的已發行或已發行股份	-	-
普通股-$0.01面值；授權-50,000股票；已發行-2020年6月30日，3,643股票和2019年12月31日，3,722股份	36	37
累計其他綜合損失	(11,710)	(9,782)
額外實收資本	80	18
留存收益	106,881	110,820
股東權益總額	95,287	101,093

總負債和股東權益	$ 103,545	$ 109,787

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。及附屬公司
年度綜合簡明損益表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月
(以千為單位，每股金額除外-未經審計)
	三個月		截至六個月
	2020年6月30日	2019年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日

淨銷售額	$ 8,787	$ 11,846	$ 19,689	$ 22,579

銷貨成本	3,837	4,346	7,903	8,306
毛利	4,950	7,500	11,786	14,273

運營費用
銷售、一般和行政	2,857	2,906	5,696	5,463
研究與發展	116	113	250	228
業務費用共計	2,973	3,019	5,946	5,691
營業收入	1,977	4,481	5,840	8,582

其他收入	-	84	125	120
所得税撥備前收入	1,977	4,565	5,965	8,702

所得税撥備	664	1,040	1,513	2,038
淨收入	$ 1,313	$ 3,525	$ 4,452	$ 6,664

普通股每股收益(基本)	$ 0.36	$ 0.95	$ 1.21	$ 1.79

普通股每股收益(稀釋後)	$ 0.36	$ 0.94	$ 1.21	$ 1.78

流通股-基本股	3,643	3,721	3,675	3,721

流通股-稀釋後	3,659	3,735	3,690	3,737

其他全面收益(虧損)：
扣除税款後的外幣折算淨額為$0在所有時期	$ 522	$ (464)	$ (1,927)	$ 484
綜合收益總額	$ 1,835	$ 3,061	$ 2,525	$ 7,148

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。及附屬公司
合併簡明現金流量表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月
(以千計-未經審計)
	六個月截至6月30日，
	2020	2019
來自經營活動的現金流：
淨收入	$ 4,452	$ 6,664
調整以將淨收益調整為淨額 *經營活動提供的現金
折舊	335	355
攤銷	3,242	2,902
應收賬款損失準備金(追回)	(14)	(2)
使用權資產攤銷	19	19
遞延所得税	51	(278)
基於股票的薪酬費用	72	56
可歸因於行使股票期權的税收優惠	7	15
營業資產和負債的變化：
應收賬款和其他應收賬款	903	(1,256)
盤存	387	(2,322)
預付費用和其他流動資產	40	24
應付帳款	(528)	(123)
應計費用	385	(1,011)
調整總額	4,899	(1,621)
經營活動提供的淨現金	9,351	5,043

投資活動的現金流：
資本支出用於：
財產和設備	(711)	(130)
無形資產	-	(21,000)
投資活動所用現金淨額	(711)	(21,130)

融資活動的現金流：
發行普通股期權所得款項	79	171
購買並報廢的普通股	(6,426)	(398)
支付股息	(2,077)	(2,055)
用於融資活動的現金淨額	(8,424)	(2,282)

匯率變動對現金的影響	(651)	137
現金和現金等價物淨減少	(435)	(18,232)
期初現金	42,787	51,112
期末現金	$ 42,352	$ 32,880

補充披露現金流信息：
在此期間支付的所得税現金	$ 786	$ 2,937
期內支付的利息現金	-	-

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。
年度綜合股東權益報表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月零六個月
(以千計-未經審計)
				累積
			附加	其他		總計
	普通股		實繳	綜合	留用	股東的
	股份	數量	資本	收入	收益	權益
2019年12月31日的餘額	3,722	$ 37	$ 18	$ (9,783)	$ 110,820	$ 101,092
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	1	-	47	-	-	48
股票期權補償費用	-	-	23	-	-	23
購買並報廢的普通股	(80)	(1)	(89)	-	(6,336)	(6,426)
外幣折算調整	-	-	-	(2,449)	-	(2,449)
普通股分紅	-	-	-	-	(1,042)	(1,042)
淨收入	-	-	-	-	3,140	3,140
2020年3月31日的餘額	3,642	$ 36	$ -	$ (12,232)	$ 106,582	$ 94,386
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	1	-	32	-	-	32
股票期權補償費用	-	-	49	-	-	49
購買並報廢的普通股	-	-	-	-	-	-
外幣折算調整	-	-	-	522	-	522
普通股分紅	-	-	-	-	(1,013)	(1,013)
淨收入	-	-	-	-	1,313	1,313
2020年6月30日的餘額	3,643	$ 36	$ 80	$ (11,710)	$ 106,881	$ 95,287

2018年12月31日的餘額	3,720	$ 37	$ 121	$ (11,290)	$ 100,123	$ 88,991
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	3	-	97	-	-	97
股票期權補償費用	-	-	28	-	-	28
購買並報廢的普通股	-	-	-	-	-	-
外幣折算調整	-	-	-	948	-	948
普通股分紅	-	-	-	-	(1,028)	(1,028)
淨收入	-	-	-	-	3,139	3,139
2019年3月31日的餘額	3,723	$ 37	$ 246	$ (10,342)	$ 102,234	$ 92,175
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	1	-	74	-	-	74
股票期權補償費用	-	-	28	-	-	28
購買並報廢的普通股	(5)	-	(348)	-	(50)	(398)
外幣折算調整	-	-	-	(464)	-	(464)
普通股分紅	-	-	-	-	(1,028)	(1,028)
淨收入	-	-	-	-	3,525	3,525
2019年6月30日的餘額	3,719	$ 37	$ -	$ (10,806)	$ 104,681	$ 93,912

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。

合併簡明財務報表附註

(未經審計)

(1)未經審計的財務報表是按照表格10-Q的指示編制的，並不包括美國普遍接受的會計原則所要求的所有信息和附註披露。*這些報表應與猶他州醫療產品公司(Utah Medical Products，Inc.)中包括的財務報表和註釋一起閲讀。(“UTMD”或“本公司”)截至2019年12月31日的Form 10-K年報。*管理層認為，隨附的財務報表包括公平總結公司財務狀況和經營業績所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。除每股金額外，所有貨幣金額均以千為單位，並註明。

(2)最新會計準則。

該公司已經確定，最近發佈的會計準則要麼不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響，要麼將不適用於其經營。

(3)2020年6月30日和2019年12月31日的庫存情況如下：

		2020年6月30日		2019年12月31日
成品	$	1,402	$	1,708
在製品		1,097		1,022
原料		4,081		4,183
總計	$	6,580	$	6,913

(4)以股票為基礎的薪酬。截至2020年6月30日，公司有基於股票的員工薪酬計劃，授權向符合條件的員工和董事授予股票期權。*本公司根據FASB會計準則編纂(“ASC”)718核算股票薪酬，薪酬-股票薪酬。*本聲明要求公司根據授予員工和董事的期權的公允價值，確認補償成本。*在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度，公司確認49及$28分別計入基於庫存的薪酬成本。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中，公司確認了72及$56分別計入基於庫存的薪酬成本。

(5)保修儲備。*本公司已公佈的保修如下：“UTMD保證其產品在所有實質性方面均符合自裝運之日起生效的所有已公佈的產品規格，並且自裝運之日起三十(30)天內不存在材料和工藝缺陷，或二十四(24)個月內不存在設備缺陷。“在保修期內，UTMD應自行選擇更換任何UTMD認為合理滿意的有缺陷的產品，不向買方支付任何費用或退還購買價格。”UTMD保留保修準備金，以應對可能發生的估計成本。這項儲備金的數額會根據需要進行調整，以反映其實際經驗。根據其對歷史保證索賠的分析和對現有保證義務無關緊要的估計，不是的保修保留日期為2019年12月31日或2020年6月30日。

(6) 按產品類別劃分的2020年第二季度全球收入(美元)：

		國內		美國境外		總計
產科	$	799	$	115	$	914
婦科/電外科/泌尿外科		2,021		1,669		3,690
新生兒期		975		379		1,354
血壓監測儀及配件		1,718		1,111		2,829
總計	$	5,513	$	3,274	$	8,787

2020年上半年按產品類別劃分的全球收入(美元)：

		國內		美國境外		總計
產科	$	1,707	$	365	$	2,072
婦科/電外科/泌尿外科		4,839		4,743		9,582
新生兒期		2,115		822		2,937
血壓監測儀及配件		3,295		1,803		5,098
總計	$	11,956	$	7,733	$	19,689

(7)土地契約

UTMD擁有米德維爾設施的部分停車場和愛爾蘭設施的一輛汽車的運營租約。停車場的剩餘租賃期是11幾年來，坐在汽車上的是18月份。*沒有延長或終止租約的選擇。*UTMD還沒有其他租約要開始。由於兩個租約都不包含隱含利率，UTMD基於通過日可用信息的遞增借款利率被用來確定租約的現值。

租賃費的構成如下：	截至2020年6月30日的三個月
經營租賃成本(以千計)	$15
為換取新的經營租賃而獲得的使用權資產義務	-

其他資料	截至2020年6月30日的三個月
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃	11年份
加權平均貼現率-不含營業租賃	5.4%

經營租賃負債/付款(以千計)
運營租賃付款，2020年	$60
運營租賃付款，2021年	$60
運營租賃付款，2022年	$45
運營租賃付款，2023	$45
運營租賃付款，2024	$45
此後	$299

經營租賃負債/付款與經營租賃負債的對賬	(以千計)
經營租賃負債/付款總額	$538
經營租賃負債--流動負債(計入應計費用)	39
經營租賃負債-長期負債	356
現值調整	$143

租賃負債的到期日如下：	(以千計)
截至十二月三十一日止的年度：
2020	$38
2021	$40
2022	$27
2023	$29
2024	$30
此後	$248

(8)經銷協議採購。UTMD完成了從CooperSurgical公司購買Filshie CLIP系統在美國的獨家經銷權。(CSI)，2019年2月1日。*$21,000收購價代表一項可識別的無形資產，該資產正在直線攤銷，並確認為G&A費用的一部分，而不是剩餘的3.33截至2020年6月30日之前與Femcare簽訂的CSI分銷協議的一年壽命。

(9)每股收益。每股基本收益的計算方法是將歸屬於公司普通股股東的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。*稀釋後每股收益是通過假設以2月底股票收盤價行使股票期權來計算的釹2020年第四季度。

下表對用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母進行了對帳：

(千)	截至三個月		截至六個月
	六月三十日，		六月三十日，
	2020	2019	2020	2019
分子
淨收入	1,313	3,525	4,452	6,664

分母
加權平均股票，基本	3,643	3,721	3,675	3,721
股票期權的稀釋效應	16	14	15	16
稀釋後股份	3,659	3,735	3,690	3,737

基本每股收益	0.36	0.95	1.21	1.79
稀釋後每股收益	0.36	0.94	1.21	1.78

(10)後續事件。*UTMD在財務報表發佈之日對後續事件進行了評估，並得出結論，在此期間沒有其他事件或交易需要在其財務報表中確認或披露。

第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析

一般信息

猶他州醫療產品公司(UTMD)製造和營銷一系列久負盛名的專業醫療設備。*公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告詳細描述了產品、技術、市場、監管問題、業務計劃、資源和業務風險等詳細信息，應與本報告一起閲讀。*由於時間跨度相對較短，任何給定三個月或六個月期間與之前三個或六個月期間相比的結果可能不能表明全年的比較結果。*在2020年的當前一年，由於政府要求醫院不進行某些“選擇性”程序，以便在理論上保持治療新冠肺炎感染患者的能力，很可能2020年第二季度與2019年第二季度的比較不會反映出全年的比較結果。報告中的貨幣金額以千為單位，除非每股金額或另有説明。本報告中的這些貨幣分別表示為美元或美元；澳元或澳元=澳元；GB或GBP=英鎊；C元或CAD=加元；歐元或歐元=歐元。他説：

對經營成果的分析

a)概述：

由於UTMD提供的許多婦科設備用於“非必要”或“可選”的程序，加上醫療程序在新冠肺炎疫情期間進行了重新分類，本公司2020年第二季度(2Q)和上半年(1H)的財務業績與2019年同期相比出現了實質性的負面變化。與2019年同期相比，2020年第二季度和第一季度的損益表結果如下：

	2Q 2020	2Q 2019	變化	1H 2020	1H 2019	變化
淨銷售額	$ 8,787	$ 11,846	(25.8%)	$ 19,869	$ 22,579	(12.8%)
毛利	4,950	7,500	(34.0%)	11,786	14,273	(17.4%)
營業收入	1,977	4,481	(55.9%)	5,840	8,582	(32.0%)
税前收入	1,977	4,565	(56.7%)	5,965	8,702	(31.5%)
淨收入(美國GAAP)	1,313	3,525	(62.8%)	4,452	6,664	(33.2%)
稀釋後每股收益	0.359	0.944	(62.0%)	1.207	1.783	(32.3%)

根據美國公認會計原則(US GAAP)，2020年第二季度和第一季度的業績與2019年同期的業績相比，受到Femcare無形資產餘額(其攤銷在英國不可抵税)長期遞延税收負債增加的影響。*根據美國公認會計原則(US GAAP)，未來6年英國遞延税收增加225美元，必須在税法修改頒佈的季度計入。英國決定不像之前頒佈的那樣，從2020年第二季度開始將企業所得税税率從19%降至17%。*UTMD管理層認為，剔除對其2020年第二季度和2020年上半年所得税撥備的不利遞延税負調整的業績，為管理層和投資者提供了有意義的補充信息，與2019年相比，這些信息更清楚地表明瞭UTMD在2020年的運營業績。非美國GAAP 2020第二季度和2020上半年的排除隻影響淨收入和每股收益(EPS)，如下所示：

	2Q 2020	2Q 2019		1H 2020	1H 2019
淨收入(非美國GAAP)	1,537	3,525	(56.4%)	4,677	6,664	(29.8%)
每股收益(非美國GAAP)	0.420	0.944	(55.5%)	1.268	1.783	(28.9%)

儘管與新冠肺炎疫情造成的設備需求損失相比，影響較小，但2020年美元銷售繼續受到美元相對於其他貨幣走強的阻礙。不利的外幣匯率影響使2020年第二季度合併總銷售額下降了0.5%(43美元)，2020年上半年銷售額下降了0.6%(121美元)。2020年第二季度的匯率影響也較小，因為在美國以外。(OU)與美國國內相比，以外幣開具發票的醫療器械需求受到新冠肺炎病毒的負面影響更大。

2020年第二季度美國國內銷售額比2019年第二季度下降21%，而OUS下降32%。*這種地理差異不僅是因為醫療程序關閉在歐洲先於美國開始，也是因為Filshie銷售佔OUS銷售額的比例(2020年第二季度為31%，2019年第二季度為52%)大於國內銷售(2020年第二季度為21%，2019年第二季度為28%)。例如，在Femcare Ltd直接向醫療設備用户設施銷售的兩個關鍵的英國和法國市場，以美元計算，2020年第二季度的銷售額比2019年第二季度下降了72.5%。他説：

毛利潤下降超過收入的原因是：1)與管理新冠肺炎有關的額外製造成本，因為公司在沒有任何美國政府補貼的情況下繼續作為“基本”業務開展業務；2)固定制造管理費用的吸收減少；3)利潤率較低的原始設備製造商產品銷售額持續增長的產品銷售結構差異。在營業收入(OI)線上，UTMD 2019年2月收購CooperSurgical Inc(CSI)Filshie Clip系統在美國的獨家經銷權，在2020年第二季度和2019年第二季度都有相同的可識別無形資產(IIA)攤銷費用1,105美元，佔2020年第二季度銷售額的12.6%，而2019年第二季度為銷售額的9.3%。換言之，與GP的變化相比，投資收益增加了22個百分點，其中一半是固定IIA攤銷費用吸收較低(銷售分母下降)的結果。與GP相比，OI下降較大的另一半是由於吸收的運營費用(OE)較低，以絕對美元計算，OE的降幅較低，但降幅幾乎沒有銷售額下降的那麼大。他説：

除了未來六年英國提高不可抵扣的IIA攤銷費用税率所需的2020年第二季度所得税撥備增加外，2020年第二季度NI下降的比例與OI相同。*2020年第二季度現金餘額缺乏利息導致的營業外收入(NOI)下降被較低的綜合所得税撥備税率所抵消。*2020年上半年與2019年上半年相比，NOI大致相同，但由於估計税收撥備率較低，非美國GAAP NI的降幅小於OI。*2020年第二季度和第一季度每股收益相對於2020年3月回購80,000股UTMD股票後NI的下降有所改善。

與2019年第二季度和2019年上半年相比，2020年第二季度和2020年上半年的UTMD利潤率如下：

	2Q 2020 (4月至6月)	2Q 2019 (4月至6月)	1H 2020 (1-6月)	1H 2019 (1-6月)
毛利率(毛利/銷售額)：	56.3%	63.3%	59.9%	63.2%
營業收入利潤率(營業利潤/銷售額)：	22.5%	37.8%	29.7%	38.0%
淨利潤率(美國GAAP)：	14.9%	29.8%	22.6%	29.5%
淨利潤(非美國GAAP，B4 DTL調整)：	17.5%	29.8%	23.8%	29.5%
注：*淨利潤率為減去税金撥備除以銷售額後的NI。

UTMD的資產負債表匯率是指端部每個報告期的所有項目。資產和負債在2020年6月底和2019年6月底的適用外幣對美元的匯率如下：

	2020年6月30日	2019年6月30日	變化
英鎊	1.237	1.271	(2.7%)
歐元	1.123	1.138	(1.3%)
澳元	0.689	0.701	(1.8%)
計算機輔助設計	0.734	0.765	(3.9%)

UTMD在沒有債務的情況下，2020年6月30日的資產負債表仍然穩健。2020年6月30日的期末現金和投資為4240萬美元，而2019年12月31日為4280萬美元，此前在2020年上半年投資了70萬美元購買新設備，向股東支付了210萬美元的現金股息，並回購了640萬美元的UTMD股票。*從2019年12月31日開始的六個月裏，股東權益僅下降了580萬美元，此前總共獲得了850萬美元的股息和股票回購，這降低了股東權益。

b)收入：

銷售條款是在UTMD接受客户訂單之前制定的。*2017年前在美國、愛爾蘭、英國和澳大利亞，根據UTMD的標準銷售條款和條件(T&C)，UTMD通常接受直接來自最終用户臨牀設施以及第三方醫療/手術分銷商的訂單，並直接發貨到最終用户臨牀設施和第三方醫療/手術分銷商。2017年也是如此，加拿大和法國的最終用户設施增加了直接發貨。約佔UTMD國內終端用户銷售額的14%，這還不包括向其在美國的獨家分銷商CooperSurgical Inc.銷售的Femcare公司的Filshie夾子系統。(CSI)，請通過第三方醫療/外科分銷商，這些分銷商分別與臨牀機構簽訂合同，為適用的機構提供採購、儲存和計劃交付功能。*UTMD對最終用户設施的T&C銷售在美國、加拿大、愛爾蘭、英國、法國和澳大利亞基本相同。

UTMD可能會根據購買量與特定的臨牀機構或附屬機構組簽訂單獨的折扣定價協議。定價協議是與臨牀設施或附屬設施組(如果適用)的書面安排，在接受訂單或發貨之前建立。對於現有客户，過去的實際發貨量通常通過部件號確定下一年協議期的固定價格。對於新客户，UTMD通常會接受客户對數量的最佳估計值，以確定協議期內隨後的固定價格。訂單接受後，價格不會調整。為清楚起見，與臨牀機構基於購買量披露的單獨定價協議與UTMD披露的銷售價格在接受特定客户訂單之前是固定的並不矛盾。他説：

2020年第二季度合併UTMD總收入(銷售額)比2019年第二季度下降3,059美元(25.8%)。不變貨幣銷售額下降了3016美元(25.5%)。2020年上半年UTMD的合併總銷售額比2019年上半年下降了2,890美元(12.8%)。2020年上半年不變貨幣銷售額比2019年上半年下降2,769美元(12.3%)。新冠肺炎病毒對銷售的負面影響始於3月份。

與2019年第二季度相比，2020年第二季度美國國內銷售額下降了21%，OUS銷售額下降了32%。一般而言，由於時間跨度較短，任何一段特定三個月期間與對上三個月期間的比較結果，未必能顯示全年的比較結果。在2020年的當前一年，由於政府要求醫院不進行某些程序，以便從理論上保持治療新冠肺炎感染患者的能力，與2019年第二季度的比較很可能不會反映出全年的比較結果。與2019年上半年相比，2020年上半年美國國內銷售額下降了7%，OUS銷售額下降了21%。他説：

2020年第二季度國內銷售額為5513美元，而2019年第二季度為6697美元。2020年上半年的國內銷售額為11,956美元，而2019年上半年為12,791美元。國內銷售的組成部分包括1)向用户設施“直接銷售”UTMD的醫療設備(以及醫院的醫療/外科庫存分銷商)，不包括Filshie銷售，2)UTMD為其他醫療設備和非醫療設備公司製造的零部件和其他產品的“OEM銷售”，以及3)“Filshie銷售”，UTMD在美國只是製造OUS的Filshie夾具系統設備的分銷商。2020年第二季度國內直銷(不包括Filshie銷售)，佔國內總銷售額的51%，比2019年第二季度下降775美元(22%)。但降幅較低的原因是，該公司在美國醫院的L&D、NICU和ICU部門使用的許多危重護理設備顯然仍有需求，儘管這些設備的訂單模式被擾亂。2020年上半年國內直銷(不包括Filshie銷售)，佔國內銷售總額的52%，比2019年上半年下降900美元(13%)。*2020年第二季度的OEM銷售額，佔國內總銷售額的28%，比2019年第二季度高出136美元(+9%)。2020年上半年的OEM銷售額佔國內總銷售額的25%，比2019年上半年高出145美元(+5%)。由於大流行，對UTMD生物製藥製造控制系統客户的需求正在增加。*2020年第二季度，Filshie直接面向美國國內最終用户設施的銷售額比2019年第二季度的Filshie銷售額低845美元(43%)。*2020年上半年，Filshie直接面向美國國內最終用户設施的銷售額比2019年上半年的國內Filshie銷售額低80美元(3%)。雖然菲爾希裝置植入是在醫院進行的，在新冠肺炎大流行的環境下，已被認為是一種“選擇性”程序。2020年第二季度, 美國Filshie的銷售額逐月改善，6月份的銷售額比4月份的Filshie銷售額高出136%。

OU在2020年第二季度的銷售額為3,274美元，而2019年第二季度為4,850美元。OU在2020年上半年的銷售額為7,733美元，而2019年上半年為9,788美元。由於外匯匯率的變化，以英鎊、歐元、澳元和加元開具的OU銷售額在2020年第二季度減少了43美元，在2020年上半年減少了121美元。*換句話説，較低的2020年第二季度OUS銷售額的3%和較低的2020年上半年OUS銷售額的6%是由於美元走強。2020年第二季度的外幣OUS銷售額為1,583美元，佔OUS總銷售額的48%，佔總合併銷售額的18%。*相比之下，2019年第二季度外幣OUS的銷售額為3385美元，佔所有OUS銷售額的70%，佔總合併銷售額的29%。這一時期與時期之間的較大百分比差異是由於UTMD的外幣銷售發生在UTMD子公司主要向用户設施直接銷售Filshie設備的國家和地區。2020年上半年外幣OUS銷售額為4448美元，佔所有OUS銷售額的58%，佔總合併銷售額的23%。2019年上半年外幣OUS銷售額為6,590美元，佔所有OUS銷售額的67%，佔總合併銷售額的29%。與2019年第二季度相比，2020年第二季度，OUS Filshie銷售額(以美元計算)下降了60%，國內Filshie銷售額下降了43%。雖然業績較低的OUS對2020年第二季度的整體業績造成了不成比例的影響，但公司預計2020年剩餘時間的銷售恢復率也可能會不成比例地高於OUS。他説：

雖然與新冠肺炎的影響相比，外匯匯率的負面影響較小，但OUS的銷售和費用的外幣匯率波動確實繼續對期間相對財務業績產生影響。損益表中的外匯匯率是交易加權平均數。備案的是，與2019年同期相比，2020年第二季度和2020年上半年適用外幣兑美元的平均匯率如下：

	2Q 2020	2Q 2019	變化	1H 2020	1H 2019	變化
英鎊	1.242	1.285	(3.4%)	1.272	1.295	(1.8%)
歐元	1.110	1.125	(1.4%)	1.109	1.129	(1.8%)
澳元	0.664	0.701	(5.3%)	0.659	0.707	(6.8%)
計算機輔助設計	0.723	0.748	(3.3%)	0.741	0.750	(1.3%)

貿易銷售是對第三方的銷售，不包括從一個UTMD實體到另一個UTMD實體的銷售(公司間銷售)。美元計價的OUS貿易銷售受到外匯匯率變動的影響。UTMD以上述外幣開具發票的收入僅佔2020年第二季度美元綜合銷售額的18.0%，2020年上半年為22.6%。2020年第二季度和2020年上半年，匯率變化對所有外幣銷售額的加權平均負面影響均為2.7%，與2019年第二季度相同的外匯匯率相比，2020年第二季度報告的美元銷售額減少了43美元，與2019年上半年的相同匯率相比，2020年上半年報告的美元銷售額減少了121美元。他説：

2020年第二季度，愛爾蘭子公司以美元計價的貿易銷售額佔OUS銷售額的46%，而2019年第二季度佔OUS銷售額的33%。2020年上半年，其愛爾蘭子公司以美元計價的貿易銷售額佔OUS銷售額的34%，而2019年上半年佔OUS銷售額的30%。*2020年第二季度愛爾蘭在OUS銷售額中所佔份額要高得多，這是由於國際分銷商對壓力監測套件的需求出現正向波動(由於採購量較大，每個季度的需求不同)，以及較大的OUS直接市場中的Filshie設備銷售額大幅低於愛爾蘭的共同作用。以本國貨幣計算，愛爾蘭(歐元)2020年第二季度的貿易銷售額比2019年第二季度下降了4%。

UTMD英國子公司Femcare Limited(Femcare UK)以美元計價的貿易銷售額在2020年第二季度和2020年上半年分別佔OUS銷售額的12%和21%，而2019年第二季度和2019年上半年分別佔OUS銷售額的26%和27%。Femcare UK的銷售包括對法國最終用户的直接銷售，2020年第二季度佔OUS銷售額的4%，2020年上半年佔OUS銷售額的7%，而2019年第二季度佔OUS銷售額的9%，2019年上半年佔OUS銷售額的10%。*以本幣計算，英國(英鎊)2020年第二季度的貿易銷售額比2019年第二季度下降了69%，法國(歐元)2020年第二季度的貿易銷售額比2019年第二季度下降了72%。但由於新冠肺炎病毒大流行對Filshie設備銷售的負面影響，這是UTMD2020年第二季度在所有地理區域的最差銷售表現。

UTMD澳大利亞子公司對澳大利亞最終用户設施的美元計價銷售額在2020年第二季度和2020年上半年均佔OUS銷售額的8%，而2019年第二季度和2019年上半年均為OUS銷售額的9%。*澳大利亞本土貨幣。

2020年第二季度(澳元)貿易銷售額比2019年第二季度下降40%。

UTMD加拿大子公司直接向加拿大最終用户設施提供的美元計價銷售額在2020年第二季度和2020年上半年分別佔OUS銷售額的6%和8%，而2019年第二季度和2019年上半年分別佔OUS銷售額的12%。2020年第二季度加拿大原幣(CAD)貿易銷售額比2019年第二季度下降62%。

下表提供了以美元計價的銷售額，按總收入和OUS收入子集劃分為一般產品類別：

按產品類別劃分的全球收入：

	2Q 2020	2Q 2019	1H 2020	1H 2019
產科	$ 914	$ 1,232	$ 2,072	$ 2,571
婦科/電外科/泌尿外科	3,690	6,763	9,582	12,345
新生兒期	1,354	1,436	2,937	2,947
血壓監測儀和附件*	2,829	2,415	5,098	4,716
共計：	$ 8,787	$ 11,846	$ 19,689	$ 22,579

按產品類別劃分的OU收入：

	2Q 2020	2Q 2019	1H 2020	1H 2019
產科	$ 115	$ 194	$ 365	$ 507
婦科/電外科/泌尿外科	1,669	3,534	4,743	7,038
新生兒期	379	287	822	627
血壓監測儀和附件*	1,111	835	1,803	1,616
共計：	$ 3,274	$ 4,850	$ 7,733	$ 9,788

*包括銷售給OEM客户的組件和模壓組件。

對上述收入表的補充評論：*

1)除了手術絕育程序外，在新冠肺炎大流行期間，包括大量使用UTMD的婦科/電外科/泌尿外科設備在內的其他醫療程序在2020年第二季度被認為是“選擇性的”，例如變形區環切、扁桃體切除術、懸雍垂齶成形術、隆胸、輸尿管鏡下結石消融術和導尿術。

2)Filshie Clip系統的銷售損失產生了不成比例的影響，佔2020年第二季度合併銷售額的24%和2020年上半年的30%，相比之下，2019年第二季度合併銷售額的38%和2019年上半年的36%。巴塞羅那

3)管理層沒有明確解釋2020年第二季度全球產科器械類別銷售額下降和美國新生兒器械銷售額下降的原因，因為已經懷孕的女性的妊娠期沒有因冠狀病毒而延長。然而，很明顯，醫院的所有醫療器械訂單模式在2020年第二季度都受到了實質性的擾亂。

展望未來，UTMD認為，其婦科/電外科/泌尿外科設備的恢復曲線斜率將主要由各級政府對每個主要市場的冠狀病毒大流行的政策反應推動，而不是臨牀需求。在經歷了6月和7月初Filshie設備銷售的良好增長之後，截至7月下旬撰寫本報告時，美國的需求再次放緩。UTMD還預計2020年下半年OEM國內銷售額將繼續增長，2020年上半年與2019年上半年相比增長5%，因為其主要客户在其製藥和生物過程控制系統中使用UTMD壓力監控設備，而這些系統在當前環境下也經歷了更大的需求。最近美元的疲軟可能會幫助2020年下半年OUS的外幣銷售。更廣泛地説，UTMD預計2020年下半年的銷售額將低於2019年下半年，但可能不會像2020年第二季度與2019年第二季度相比下降26%那麼低。他説，患者可能需要一段時間才能恢復去醫院的信心。

c)毛利潤(GP)：

GP的結果是減去製造和向客户運送產品的成本。UTMD的GP在2020年第二季度比2019年第二季度下降了2550美元(34.0%)，在2020年上半年比2019年上半年下降了2487美元(17.4%)。銷售產品組合的變化代表了GP相對於銷售額下降高出8個百分點的降幅的大約一半。*該公司的危重護理和OEM設備的GP利潤率(GPM，GP除以銷售額)低於其專有婦科/泌尿外科設備，後者經歷了銷售額的大幅下降。*製造間接成本，包括監督、質量保證、工程、設備和設施折舊，以及公用事業和物業税等其他設施成本，沒有隨着銷售額的下降而以同樣的比例下降。*公司仔細清潔、消毒、監測員工健康，在沒有政府幫助的情況下補貼被隔離的員工(英國的少數員工除外)，購買口罩和其他個人防護用品，並重組工作中心以確保適當的社會距離，從而對整體生產率造成負面影響。此外，UTMD還向製造業人員發放獎勵獎金，其中10%的人年齡在65歲以上，當新聞媒體和政府官員強烈鼓勵人們留在家裏，領取政府對不工作的補貼時，這些人繼續來工作，生產重要的“必要”醫療器械。他説：

d)營業收入：

營業收入是從GP中減去營業費用的結果。運營費用，包括一般和行政(G&A)費用、銷售和營銷(S&M)費用以及產品開發(R&D)費用，2020年第二季度為2,973美元(佔銷售額的33.8%)，而2019年第二季度為3,019美元(佔銷售額的25.5%)。很明顯，儘管2020年第二季度的運營費用按絕對美元計算略有下降，但它們並沒有與銷售額下降成比例下降，銷售額的下降利用了GP下降34%，導致運營收入下降了56%。2020年上半年的運營費用為5946美元(佔銷售額的30.2%)，而2019年上半年為5691美元(佔銷售額的25.2%)。*以絕對美元計算，2020年上半年的運營費用比2019年上半年高出255美元，因為CSI IIA的攤銷只發生在2019年第一季度的一部分，導致G&A中的IIA攤銷費用高出368美元。

忽略2019年初購買CSI獨家美國分銷協議所產生的可識別無形資產(IIA)攤銷費用，2020年第二季度的運營費用為1,868美元(佔銷售額的21.3%)，而2019年第二季度的運營費用為1,914美元(佔銷售額的16.2%)，2020年上半年的運營費用為3,735美元(佔銷售額的19.0%)，而2019年上半年的運營費用為3,849美元(佔銷售額的17.0%)。*與2019年第二季度相比，2020年第二季度與2019年第二季度相比，美元走強使不包括Femcare IIA攤銷費用的OUS運營費用減少了15美元。在2020年第二季度和2019年第二季度，GB 399 Femcare IIA攤銷費用都減少了17美元。與2019年上半年相比，2020年上半年與2019年上半年相比，美元走強使不包括Femcare IIA攤銷費用的OUS運營費用以美元計算減少了27美元。*恆定GB 798 Femcare IIA攤銷費用減少了25美元。他説：

2020年第二季度合併G&A費用為2,433美元(佔銷售額的27.7%)，而2019年第二季度為2,440美元(佔銷售額的20.6%)。2020年第二季度的G&A費用包括2011年收購Femcare導致的IIA攤銷產生的495美元(佔銷售額的5.6%)的非現金費用，2019年第二季度為512美元(佔銷售額的4.3%)。*較低的美元攤銷費用是美元走強的結果，因為英鎊的Femcare攤銷費用在兩個時期都是GB 399。此外，2020年第二季度G&A費用包括因購買CSI美國獨家Filshie設備分銷權而產生的1,105美元(佔銷售額的12.6%)IIA攤銷費用。2019年第二季度同樣的1,105美元CSI IIA攤銷費用佔2019年第二季度銷售額的9.3%。不包括與Filshie相關的非現金IIA攤銷費用，2020年第二季度G&A費用為833美元(佔銷售額的9.5%)，而2019年第二季度為823美元(佔銷售額的6.9%)。*外匯利率的變化使2020年第二季度OUS G&A費用(不包括IIA攤銷費用)減少了9美元。

2020年上半年的合併G&A費用為4852美元(佔銷售額的24.6%)，而2019年上半年為4580美元(佔銷售額的20.3%)。2020年上半年G&A費用增加了272美元，這是由於購買CSI獨家的美國Filshie Clip系統分發權導致IIA攤銷費用增加了368美元。CSI IIA在2019年第一季度的攤銷費用比2020年第一季度低368美元，因為購買發生在2019年第一季度的一部分。*2020年上半年的CSI IIA攤銷費用為2211美元(佔銷售額的11.2%)，而2019年上半年為1,842美元(佔銷售額的8.2%)。*2020年上半年G&A費用還包括2011年Femcare收購導致的IIA攤銷產生的1,007美元(佔銷售額的5.1%)的非現金費用，2019年上半年為1,032美元(佔銷售額的4.6%)。*美元攤銷費用減少25美元是美元走強的結果，因為英鎊的Femcare攤銷費用在這兩個1H期間都是GB 798。不包括與Filshie相關的非現金IIA攤銷費用，2020年上半年的合併G&A費用為1,634美元(佔銷售額的8.3%)，而2019年上半年為1,706美元(佔銷售額的7.6%)。*外匯匯率的變化使2020年上半年OUS G&A費用(不包括IIA攤銷費用)減少了17美元。

2020年第二季度合併S&M費用為424美元(佔銷售額的4.8%)，而2019年第二季度為466美元(佔銷售額的3.9%)。2020年上半年的S&M費用為844美元(佔銷售額的4.3%)，而2019年上半年為883美元(佔銷售額的3.9%)。然而，發生在第二季度的S&M費用較低，是由於UTMD沒有參加計劃中的貿易展，而這些展會因新冠肺炎病毒而被取消。儘管本公司從英國政府獲得了支付給四名在英國的S&M員工的補償的約80%，這四名員工在2020年第二季度的一部分被暫時解僱，但補貼低於其中兩名被永久解僱的英國員工的遣散費和法定通知補償。*外匯匯率的變化使2020年第二季度OUS S&M費用減少了6美元，2020年上半年OUS S&M費用減少了10美元。

UTMD向潛在客户承諾，它將免費提供為其產品使用而開發的説明書複印件。UTMD通過電話從美國、加拿大、英國、愛爾蘭和澳大利亞的辦事處提供客户支持，並在地理分散的基礎上聘請代表回答用户問題並幫助解決任何用户問題。有時，在個案的基礎上，UTMD可能會利用獨立從業者的服務為臨牀醫生提供教育援助。所有在職和培訓費用都按慣例在發生時支出。*所有這些服務都是從包括在運營費用中的S&M間接成本中分配的。但從歷史上看，邊際諮詢成本對財務業績並不重要。

2020年第二季度的研發費用為116美元(佔銷售額的1.3%)，而2019年第二季度為113美元(佔銷售額的1.0%)。2020年上半年的研發費用為250美元(佔銷售額的1.3%)，而2019年上半年為228美元(佔銷售額的1.0%)。由於幾乎所有的研發都在美國進行，匯率影響可以忽略不計。

綜合營業費用(美元)彙總比較：

	2Q 2020	2Q 2019	1H 2020	1H 2019
S&M費用	$ 424	$ 466	$ 844	$ 883
研發費用	116	113	250	228
併購費用	2,433	2,440	4,852	4,580
總運營費用：	$ 2,973	$ 3,019	$ 5,946	$ 5,691

總而言之，2020年第二季度的營業收入為1,977美元(佔銷售額的22.5%)，而2019年第二季度為4,481美元(佔銷售額的37.8%)。*2020年第二季度營業收入下降2,504美元是銷售額和GP大幅下降的明顯結果，因為2020年第二季度的運營費用本身低於2019年第二季度。該公司沒有大幅削減2020年第二季度的運營費用，以配合短期內較低的銷售活動，因為這些費用是支持業務所需的關鍵資源，因為預計業務將會復甦。*無論如何，股東應該意識到，22.5%的營業收入利潤率代表着一家穩固的企業，即使沒有達到UTMD的業績標準。2020年第二季度的營業收入仍然很高，足以支持UTMD正在進行的股東股息。2020年上半年的營業收入為5840美元(佔銷售額的29.7%)，而2019年上半年為8582美元(佔銷售額的38.0%)。但與去年同期相比，1H的差異並不像第二季度那麼極端，因為新冠肺炎對UTMD設備需求的負面影響似乎直到3月份才開始。

e)營業外費用/營業外收入

非營業費用包括銀行手續費和重新計量英國的歐元現金銀行餘額和愛爾蘭的英鎊現金餘額的損失(如果適用)的費用，以美元計算。營業外收入包括1)未充分利用財產的租金收入，2)投資收入(現金餘額利息)，3)從許可公司技術收到的特許權使用費，以及4)重新測量英國歐元現金銀行餘額和愛爾蘭英鎊現金餘額的收益(如果適用)的收入，以美元計算。營業外收入或費用還可以包括不時處置資產的收益或損失。營業外淨收入等於特定時期的營業外收入減去營業外費用。2020年第二季度淨營業收入為0美元，而2019年第二季度為85美元。2020年上半年的淨營業外收入為125美元，而2019年上半年為120美元。

2020年第二季度重新計量的外幣餘額虧損1美元，而2019年第二季度收益為3美元。*2020年上半年，重新計量的外幣餘額確認收益42美元，而2019年上半年虧損46美元。2020年第二季度收到的版税為5美元，而2019年第二季度為4美元，2020年上半年為5美元，2019年上半年為6美元。2020年第二季度現金餘額賺取的利息為2美元，而2019年第二季度為59美元。2020年上半年，現金餘額賺取的利息為62美元，而2019年上半年為139美元。2020年第二季度未充分利用物業的租金收入為8美元，而2019年第二季度為24美元。2020年上半年，未充分利用物業的租金收入為35美元，而2019年上半年為35美元。2020年第二季度銀行手續費為15美元，而2019年第二季度為11美元。2020年上半年，銀行手續費為29美元，而2019年上半年為21美元。

f)所得税前收入(EBT)。

合併EBT的結果是營業收入減去營業外淨費用或在營業收入中增加營業外淨收入(視情況而定)。2020年第二季度合併EBT為1,977美元(佔銷售額的22.5%)，而2019年第二季度為4,565美元(佔銷售額的38.5%)。*2020年上半年合併EBT為5965美元(佔銷售額的30.3%)，而2019年上半年為8,702美元(佔銷售額的38.5%)。*

猶他州醫療產品公司的EBT2020年上半年，美國的銷售額為3963美元，而2019年上半年為5515美元。2020年上半年，猶他州醫療產品有限公司(愛爾蘭)的EBT為2,062歐元，而2019年上半年為1,479歐元。愛爾蘭EBT的增長主要是由於公司內部向美國發運Filshie設備。2019年上半年，沒有Filshie從愛爾蘭發貨到美國，因為美國的UTMD正在銷售從CSI獲得的Filshie庫存。2020年上半年，Femcare Group Ltd(英國Femcare Ltd.和Femcare Australia Pty Ltd)的EBT為235英鎊，而2019年上半年為1,172英鎊。2020年上半年Femcare Group EBT為負，主要是由於英國的集團收入和運營費用間接費用下降了52%，比UTMD的其他外國子公司高出約一個數量級。猶他州醫療產品加拿大公司2020年上半年的EBT。(DBA Femcare Canada)在2020年上半年為331加元，而2019年上半年為732加元。子公司的EBT包括從合併結果中扣除的公司間發貨的結果。

EBITDA是一種非美國GAAP指標，用於衡量盈利表現，不考慮融資、有關非現金支出、資本支出或税務環境的會計決策的影響。管理層認為，這一運營指標為管理層和投資者提供了有意義的補充信息。

剔除折舊、無形資產攤銷和股票期權費用的非現金影響，不包括重新計量的銀行餘額貨幣損益和利息支出的2020年第二季度合併EBT為3,800美元，而2019年第二季度為6,397美元，EBITDA僅下降40.6%，而營業收入下降55.9%。*儘管與前一年相比，第二季度財務業績發生了實質性的負面變化，但2020年第二季度EBITDA佔銷售額的43.2%，代表着一家功能健康的公司。當然，2019年第二季度EBITDA佔銷售額的54.0%，代表着一家更健康的公司。2020年上半年調整後的合併EBITDA為9,572美元(佔銷售額的48.6%)，而2019年上半年為12,062美元(佔銷售額的53.4%)，僅下降20.6%，而上半年營業收入下降32.0%。

g)淨收入：

淨收入是EBT減去所得税撥備。2020年第二季度美國GAAP淨收入為1,313美元(佔銷售額的14.9%)，比2019年第二季度的3,525美元(佔銷售額的29.8%)下降了62.8%。由於英國未來將公司税率從17%重置至19%，這導致UTMD不得不額外計入225美元的所得税，這相當於2011年Femcare收購IIA剩餘六年期間將在英國繳納的額外税款，這些税款是不可抵扣的。剔除225美元的遞延税項負債(DTL)增加，使2020年第二季度的淨收入減少225美元，非美國GAAP 2020第二季度的淨收入為1,537美元(佔銷售額的17.5%)，比2019年第二季度的淨收入下降56.4%，與營業收入的下降一致。*2020年第二季度和2019年第二季度，每個美國GAAP的平均綜合所得税撥備(佔EBT的百分比)分別為33.6%和22.8%。*由於2020年第二季度税收撥備中包括的225美元DTL調整與2020年第二季度EBT無關，與2019年第二季度22.8%的税率相比，非美國GAAP 2020年第二季度22.2%的所得税撥備税率更具指示性。

2020年上半年美國GAAP淨收入為4,452美元(佔銷售額的22.6%)，比2019年上半年的6,664美元(佔銷售額的29.5%)下降了33.2%。同樣，不包括225美元的DTL調整，非美國GAAP 1H 2020年淨收入為4,677美元(佔銷售額的23.8%)，比2019年上半年的淨收入低29.8%，更能反映可比期間淨收入結果。*與上半年營業收入相比，淨收入百分比降幅較小是由於2020年第一季度NOI較高。根據美國GAAP，2020年上半年和2019年上半年的平均綜合所得税撥備(佔EBT的百分比)分別為25.4%和23.4%。*不包括225美元DTL調整的撥備税率在2020年上半年為21.6%，而2019年上半年為23.4%。

H)每股盈餘(EPS)。

每股收益是綜合淨收入除以已發行股票的數量(稀釋以計入“現金”的股票期權獎勵，即行使價格低於適用期間的加權平均市場價值)。2020年第二季度美國公認會計準則每股收益為.359美元，比2019年第二季度的.944美元下降了62.0%，2019年上半年美國公認會計準則每股收益為1.207美元，比2019年上半年的1.783美元下降了32.3%。不包括遞延税項負債的增加，這導致2020年第二季度和第一季度的淨收入減少了225美元，2019年第二季度的非美國公認會計準則每股收益為.420美元，比2019年第二季度的.944美元下降了55.5%，2020年上半年的非美國公認會計準則每股收益為1.268美元，比2019年上半年的1.783美元下降了28.9%。*稀釋後股份在2020年第二季度為3,658,626股，而2019年第二季度為3,735,070股，2020年上半年為3,689,878股，而2019年上半年為3,736,872股。2020年較低的稀釋股份是2020年第一季度回購了80,000股，行使了1,189股員工期權，2020年3月授予了26,300股期權，以及由於股價較低而未行使期權的稀釋係數較低的綜合結果。

截至2020年第二季度末，流通股為3,642,946股，而2019年底為3,721,757股。這一變化是由於2020年上半年在公開市場回購的80,000股股票抵消了1,189股員工期權的行使。截至2019年第二季度末，流通股為3,719,106股。用於計算每股收益的股票數量高於末期股票，因為平均流通股加上未行使的員工和董事期權的攤薄是按時間加權計算的。截至2020年6月30日，未行使的未行使員工和外部董事期權總數為76,625份，平均行權價為64.72美元，包括已授予但尚未歸屬的股票。*相比之下，2019年底未行使期權股份為51,689股，平均行權價為每股58.50美元，包括授予但未歸屬的股份。2020年上半年，向48名員工授予了26,300股期權股票，行權價為每股77.05美元。2019年上半年沒有授予任何期權。*2020年第二季度作為稀釋因子添加的股票數量為16,040股，而2019年第二季度為14,176股。2019年上半年作為稀釋因子添加的股票數量為15,342股，而2019年上半年為15,404股。

2020年第二季度，UTMD向股東支付了1,035美元(每股0.280美元)的股息，而2019年第二季度支付的股息為1,028美元(每股0.275美元)。2020年第二季度支付給股東的股息佔美國GAAP淨收入的79%，佔非美國GAAP淨收入的67%。UTMD在2020年第一季度向股東支付了2,077美元(每股0.280美元)的股息，而2019年上半年支付的股息為2,055美元(每股0.275美元)。2020年上半年支付給股東的股息佔美國GAAP淨收入的47%，佔非美國GAAP淨收入的44%。

i) 股本回報率(ROE)：

淨資產收益率(ROE)是UTMD為其增長提供內部資金而保留的淨收入部分，除以適用時間段內平均累積的股東權益。2020年上半年的年化ROE(使用非GAAP淨收入和股東股息前)為10%，而2019年上半年為15%。*2020年上半年較低的ROE是由於2020年第二季度淨收入較低。將高ROE目標定為20%仍然是UTMD管理的關鍵財務目標。淨資產收益率(ROE)可以通過增加淨收入來增加，或者通過向股東支付現金股息或回購股票來減少股東權益。巴塞羅那

流動性與資本資源

j)現金流：

2020年上半年，運營活動提供的淨現金總額為9,352美元，而2019年上半年為5,043美元，其中包括折舊和攤銷調整以及其他非現金支出以及營運資本的變化。*運營現金增加4,309美元，儘管淨收入增加2,211美元，這是由於營運資金變化差異：1)應收賬款減少862美元，而2019年上半年增加1,255美元；2)庫存減少387美元，與2019年上半年增加2,323美元相比，主要原因是從CSI購買剩餘的Filshie設備庫存；以及3)應計費用增加386美元，而2019年上半年減少1,011美元。巴塞羅那

2020年上半年，財產和設備(PP&E)的資本支出為711美元，而2019年上半年為130美元。大幅增加的主要原因是在UTMD的11萬SF Midvale工廠安裝了價值327美元的新屋頂，並投資249美元購買新設備，使愛爾蘭最終能夠在內部製造Filshie夾子。PP&E的折舊在2020年上半年為335美元，而2019年上半年為355美元。

UTMD在2020年上半年支付了2,077美元的現金股息，而2019年上半年為2,055美元。*差異是由於股息按年增加1.8%，以及由於2020年3月回購80,000股股票而平均流通股減少0.5%，略被2020年上半年行使的1,189股員工期權所抵消。

在2020年上半年，UTMD獲得了79美元，並通過行使員工和董事股票期權發行了1,189股股票。2020年上半年的期權行使均價為每股66.62美元。相比之下，在2019年上半年，UTMD獲得了170美元，並通過行使員工和董事股票期權發行了4391股股票。2019年上半年的期權行使均價為每股38.83美元。他説：

管理層相信，目前的現金餘額、運營收入和營運資本的有效管理將提供為內部增長計劃融資所需的流動性。公司可能在以下一種或多種情況下利用不需要的現金支持正常運營：(1)一般而言，在適當的時候繼續投資，以提高未來的盈利能力；(2)對新技術和/或工藝進行額外投資；和/或(3)收購將增加收入和每股收益增長並更好地利用UTMD現有基礎設施的產品線或公司。*如果UTMD的現金沒有更好的戰略用途，當股票似乎被低估時，公司將繼續以股息和股票回購的形式向股東返還現金。

k)資產和負債：

2020年6月30日總合並資產為103,545美元，比2019年12月31日減少6,242美元。減少的原因是無形資產淨額減少4557美元(從2020年上半年的IIA攤銷和Femcare IIA餘額的較低匯率)，加上庫存減少333美元，應收賬款減少950美元，現金和投資減少435美元。

2020年6月30日合併負債總額為8258美元，比2019年12月31日減少437美元。負債的重大變化包括應付賬款減少538美元，應計負債增加356美元，2011年與英國攤銷收購的Femcare可識別無形資產(IIA)相關的遞延税收負債減少105美元(儘管2020年第二季度英國税法變化增加了225美元)，以及美國仍應繳納的過渡(Repat)税減少137美元。2017年12月頒佈的《減税和就業法案》.

2019年底，UTMD愛爾蘭子公司以歐元計價的資產和負債折算為美元，匯率比外匯匯率高0.1%(歐元略強)。UTMD的英國子公司英鎊計價的資產在2019年底以比外匯匯率低6.8%(較弱英鎊)的匯率換算為美元。*UTMD澳大利亞子公司澳元計價的資產在2019年底以比外匯匯率低2.0%(較弱的澳元)的匯率換算為美元。*UTMD加拿大子公司CAD計價的資產在2019年底以比外匯匯率低4.8%(較弱CAD)的匯率換算為美元。他説：

由於期末匯率變化的淨影響，截至2020年6月30日，合併物業、廠房和設備的賬面淨值比2019年底增加了84美元，711美元的新資產購買減去335美元的折舊，包括總計395美元的使用權資產(截至2019年12月31日為414美元)。

截至2020年6月30日，營運資本(流動資產減去流動負債)為49,873美元，而2019年12月31日為51,438美元。現金餘額為2020年6月30日營運資本的42,352美元。截至2020年6月30日的流動資產與2019年12月31日相比減少了1,769美元，主要原因是現金和投資減少了435美元，應收賬款減少了950美元，庫存減少了333美元。截至2020年6月30日，與2019年12月31日相比，流動負債減少204美元，主要原因是應付賬款減少538美元，應計負債增加357美元。UTMD管理層認為，其營運資本仍然足以滿足正常的運營需求、新的資本支出和向股東支付預計的現金股息。

2020年6月30日，由於3242美元的攤銷和外國無形資產餘額較弱的外匯匯率，淨無形資產(商譽加上其他無形資產)比2019年底減少了4557美元。截至2020年6月30日，包括商譽在內的無形資產淨值佔合併資產總額的比例為38%，而2019年年底為40%，2019年6月30日為45%。

截至2020年6月30日，Femcare IIA的遞延税收負債餘額(收購日為9,084美元)為2,135美元，而2019年12月31日為2,239美元，2019年6月30日為2,339美元。遞延税項負債的減少是因為在Femcare IIA的剩餘使用年限內消除了攤銷的賬面/税額差異，即因為Femcare在英國繳納了税款，而沒有扣除IIA的攤銷費用。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，UTMD的總負債率(總負債/總資產)為8%。截至2019年6月30日，UTMD的總負債率為9%。他説：

l)管理層的前景展望：

正如2019年12月31日SEC 10-K報告中概述的那樣，UTMD在2020年的計劃是

1)通過進一步整合跨國經營中的能力和資源，利用分銷和製造協同效應；

2)專注於在美國有效地直銷Filshie®輸卵管結紮系統的好處；

3)通過內部新產品開發，推出更多對臨牀醫生有幫助的產品；

4)繼續取得優異的整體財務經營業績；

5)利用正現金產生繼續向股東提供現金股息，並在UTMD股價似乎被低估時進行公開市場股票回購；以及

6)警惕小型創新公司的困難負擔可能帶來的增值收購機會。

儘管政府對新冠肺炎疫情的反應帶來了經濟挑戰，但該公司仍在繼續執行上文概述的計劃。

m)會計政策變化：

沒有。

前瞻性信息。*本報告包含某些與公司有關的前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息是基於管理層的信念以及管理層根據現有信息做出的假設。*本文件中使用的“預期”、“相信”、“項目”、“估計”、“預期”、“打算”和類似的表述，涉及公司或其管理層，旨在識別前瞻性陳述。*此類陳述反映了公司對未來事件的當前看法，並受某些風險、不確定因素和假設的影響，包括文件中陳述的風險和不確定因素。儘管本公司試圖確定可能導致實際結果大相徑庭的重要因素，但可能存在其他因素導致前瞻性陳述未能按照預期、相信、預測、預期或預期的方式實現。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與本文中描述的預期、相信、預測、估計、預期或打算的結果大不相同。*財務估計可能會發生變化，不打算作為對未來經營業績的預測，本公司沒有義務更新或披露對這些估計的修訂。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

UTMD在美國以美元(USD)計價，在愛爾蘭以歐元(EUR)計價，在英國以英鎊(GBP)計價，在澳大利亞以澳元(AUD)計價，在加拿大以加元(CAD)計價，擁有製造和貿易業務，包括相關資產。*這些貨幣受到匯率波動的影響，這些波動超出了UTMD的控制。*截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日的匯率分別為.8901、.8785和.8729歐元兑1美元。截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日，英鎊兑美元匯率分別為0.8085、0.7865和0.7837英鎊。2019年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日的匯率分別為1美元兑1.4514澳元、1.4260澳元和1.4193澳元。2019年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日的匯率分別為1美元兑1.3617加元、1美元兑1.3080加元和1美元兑1.3644加元。UTMD通過以產生生產成本的當地貨幣向客户開具發票、在交易發生時兑換貨幣和/或通過流動性管理賬户優化全球賬户結構，在不單獨對衝交易的情況下管理其外幣風險。

項目4.控制和程序

公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至2020年6月30日公司的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)條規定的)的有效性。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

截至2020年6月30日止六個月內，本公司財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟

本公司可能不時成為其業務附帶訴訟的一方。*目前，沒有訴訟。

第1A項危險因素

除了本報告中列出的其他信息外，投資者還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。在截至2019年12月31日的年度報告中，UTMD的10-K表格中的“風險因素”可能會對其業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。*Form 10-K年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。*UTMD目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對公司的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

美國的立法和/或行政部門監管醫療幹預，體現在患者保護和平價醫療法案、2010年的醫療保健和教育和解法案以及冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法案中，更不用説聯邦機構的規則和法規以及州和地方的立法和規則(以下簡稱法案)，這些都增加了大量成本，並導致美國收入下降。

大量的法案和行政規則來強制執行這些法案，承諾要努力改革法案和正在進行的冠狀病毒大流行，這使得美國的醫療器械市場變得不可預測，特別是對於包括UTMD在內的數千家小型醫療器械製造商來説，這些製造商沒有大型醫療器械公司能夠負擔得起的管理結構。但在一定程度上，這些法案未來將繼續以對醫療器械銷售徵收另一項消費税、價格控制、對營銷和銷售活動的額外監督以及新的報告要求的形式，給小型醫療器械公司帶來額外的負擔，其結果可能會對UTMD在美國有效競爭和支持繼續投資於新產品開發和特種設備營銷的能力產生負面影響。

不斷增加的監管負擔，包括上市前審批延遲，可能會導致收入的重大損失、不可預測的成本和管理重點的喪失，重點是幫助公司主動符合標準要求並蓬勃發展：

上市前提交的管理負擔和“用户費用”的大幅增加增加了產品開發成本，並導致來自新的或改進的設備的收入延遲。*與英國退歐相關的持續不確定性繼續影響UTMD的通知機構提供在美國以外的設備營銷所需的產品認證的能力。

集團採購組織(GPO)的增長增加了非生產性成本，通常會削弱公司的營銷和銷售努力，並可能導致收入下降：

GPO理論上充當成員醫院的討價還價代理人，但實際上從與他們談判的公司那裏收取收入，它們齊心協力將UTMD等傳達特殊患者安全優勢和更好健康結果的醫療設備變成無差異化的商品。GPO已獲得美國國會的反壟斷豁免。否則，他們以“回扣”為基礎的商業模式將是違法的。*這些官僚實體不承認或理解護理的總成本，因為它涉及設備的安全和有效性，它們造成了大量的行政負擔，主要與收取行政費用有關。巴塞羅那

該公司的業務戰略在未來可能不會成功：

隨着醫療器械行業的複雜性和不確定性水平增加，例如不可預測的監管環境就證明瞭這一點，公司對未來和產品/市場戰略的看法可能不會產生與過去一致的財務結果。

隨着醫療保健行業變得越來越官僚，它使UTMD等規模較小的公司處於競爭劣勢：

人口老齡化給醫療系統帶來了更大的負擔，特別是醫院。近年來，醫院採用新產品所需的時間長度和行政步驟數量大幅增加。像UTMD這樣的較小公司通常沒有行政資源來應對廣泛的新行政要求，導致收入損失或成本增加。“隨着UTMD推出它認為更安全、更有效的新產品，它可能會發現自己被某些臨牀用户排除在外，因為現有產品存在長期供應協議，特別是來自向醫院提供更廣泛產品和服務的競爭對手。醫院管理人員用來限制臨牀醫生參與設備購買決策的限制使得傳達UTMD的臨牀優勢變得困難得多。他説：

產品責任訴訟可能導致鉅額法律費用和對公司的鉅額賠償：

UTMD的設備經常用於固有的危險情況，以幫助醫生實現比其他情況更積極的結果。*在任何原告遭受永久性身體傷害的訴訟中，無論是否存在因果關係，都存在獲得鉅額損害賠償的可能性。下半身

該公司在某些市場對第三方分銷商的依賴可能會導致收入難以預測：

UTMD的分銷商在營銷和銷售特種醫療設備方面擁有不同的專業知識。他們還銷售其他設備，這些設備可能會導致對公司產品的關注程度降低。*在一些國家，特別是中國、巴基斯坦和印度，如果不遵守類似的嚴格標準，通過抄襲，UTMD產品的分銷商最終可能會成為競爭對手，擁有更便宜但質量更低的UTMD設備版本。巴塞羅那

失去一名或多名關鍵員工可能會對UTMD性能產生負面影響：

在一家資源有限的小公司中，關鍵人員在任何時候的分心或流失都可能會擾亂業績。*公司的福利計劃是招聘和留住有才華的員工的關鍵。例如，UTMD員工醫療計劃成本的增加可能導致公司不得不減少承保範圍，這反過來又對留住關鍵員工構成風險。

外幣相對於美元的波動可能會導致不同時期的財務結果出現重大差異：

由於UTMD的很大一部分銷售額是以外幣開具的發票，綜合財務結果是以美元報告的，因此美元走強可能會產生負面的收入影響。相反，美元走弱會增加以美元計算的外國子公司的運營成本。對於以固定美元計價的對外國實體的銷售部分，美元走強會使設備變得更加昂貴，並削弱需求。*對於以外幣開具發票的部分，不僅以美元計價的銷售額減少，毛利潤也可能減少，因為成品分銷產品和/或美國製造的原材料和組件可能是以固定美元購買的。

與增加政府支出相關的税負變化有可能對股東回報產生重大負面影響。.

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。

在2020年上半年，UTMD在公開市場以6426美元的價格購買了8萬股股票，其中包括佣金和費用(每股80.32美元)。*在2019年上半年，UTMD在公開市場以398美元的價格購買了5000股股票，其中包括佣金和費用。

項目6.各種展品

附件#	文件標題

31.1	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的第13a-14(A)條對首席執行官的認證

31.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的第13a-14(A)條對首席財務官的證明

32.1	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官的認證

32.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證

101	以下財務信息來自猶他州醫療產品公司。截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)合併簡明資產負債表，(Ii)合併簡明收益表，(Iii)合併現金流量表，(Iv)合併股東權益表，以及(V)合併簡明財務報表的相關注釋，詳細標註。

104	封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

猶他州醫療產品公司。

註冊人：

日期： 8/7/20 依據：*/凱文·L·康威爾(Kevin L.Cornwell)*

凱文·L·康威爾

首席執行官：

日期： 8/7/20 依據：*/布萊恩·L·庫普曼(Brian L.Koopman)*

布萊恩·L·庫普曼

首席財務官：