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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549 

形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年6月30日，或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從開始的過渡期              至              

委託文件編號0-10587
富爾頓金融公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名) 
賓州 23-2195389
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (I.R.S.僱主
識別號碼)
賓夕法尼亞廣場一號樓郵政信箱4887號蘭開斯特,賓州 17604
(主要行政機關地址) (郵政編碼)
(717) 291-2411
(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值2.50美元FULT納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market，LLC)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ☐  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
僅適用於公司發行人：註明截至最後可行日期發行人的每一類普通股的流通股數量：
普通股，面值2.50美元-162,073,000截至2020年7月31日的流通股。
1

富爾頓金融公司
截至2020年6月30日的三個月和六個月的Form 10-Q
索引
 
描述頁
術語表
3
第一部分財務信息
第一項財務報表(未經審計)：
(a)
合併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日
4
(b)
綜合收益表--截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月
5
(c)
綜合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月
6
(d)
股東權益合併報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月
7
(e)
合併現金流量表-截至2020年和2019年6月30日的6個月
8
(f)
合併財務報表附註
9
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
45
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
72
項目4.控制和程序
75
第二部分：其他資料
項目1.法律訴訟
76
第1A項危險因素
76
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
76
第3項高級證券違約-(不適用)
第4項披露礦場安全-(不適用)
第5項其他資料-(不作報告)
項目6.展品
77
簽名
78

2

富爾頓金融公司
已定義的縮略語和術語詞彙表
前交叉韌帶信貸損失準備
戰地可供出售
美國鋁業(Alco)資產/負債管理委員會
急性髓細胞白血病反洗錢
弧形拍賣利率證券
ASC會計準則編碼
ASU會計準則更新
英國石油公司基點
牛血清白蛋白“銀行保密法”
CARE法案冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CECL當前預期信貸損失
公司或公司富爾頓金融公司
新冠肺炎冠狀病毒
ETR實際税率
《交換法》1934年證券交易法
EAD默認情況下的曝光
FASB財務會計準則委員會
FDIC聯邦存款保險公司
聯邦基金利率目標聯邦基金利率
FHLB聯邦住房貸款銀行
FOMC聯邦公開市場委員會
FRB聯邦儲備銀行
FTE全額應税-等值
富爾頓銀行或銀行北卡羅來納州富爾頓銀行
公認會計原則美國公認會計原則
HTM持有至到期
LGD考慮到違約造成的損失
Libor倫敦銀行間同業拆借利率
MSR抵押服務權
尼姆淨息差
淨貸款貸款和租賃應收賬款(扣除非勞動收入)
OBS表外
奧利奧擁有的其他房地產
OTTI非暫時性減損
PD違約概率
購買力平價工資保障計劃
PSU基於業績的限制性股票單位
RSU限售股單位
SBA小企業管理局(Small Business Administration)
證交會美國證券交易委員會
TCI税收抵免投資
TDR問題債務重組
TRUPS信託優先證券

3


第二項1.財務報表

綜合資產負債表 
(單位為千，每股數據除外)
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
(未經審計)
資產
現金和銀行到期款項$141,702  $132,283  
在其他銀行的有息存款916,897  385,508  
*現金及現金等價物*1,058,599  517,791  
FRB和FHLB股票91,042  97,422  
持有待售貸款77,415  37,828  
投資證券：
AFS，按估計公允價值計算2,644,299  2,497,537  
HTM，按攤銷成本計算330,514  369,841  
貸款18,704,722  16,837,526  
減少：ACL-貸款(256,537) (163,622) 
淨貸款18,448,185  16,673,904  
房舍和設備239,596  240,046  
應計應收利息73,720  60,898  
商譽和無形資產535,039  535,303  
其他資產1,119,454  855,470  
總資產$24,617,863  $21,886,040  
負債
存款：
不計息$6,239,055  $4,453,324  
計息13,645,153  12,940,589  
總存款19,884,208  17,393,913  
短期借款572,551  883,241  
應計應付利息11,571  8,834  
長期借款1,295,196  881,769  
其他負債513,836  376,107  
負債共計22,277,362  19,543,864  
股東權益
普通股，面值2.50美元，授權6億股，2020年發行2.23億股，2019年發行2.224億股557,569  556,110  
額外實收資本1,503,750  1,499,681  
留存收益1,059,160  1,079,391  
累計其他綜合損益51,439  (137) 
庫存股，按成本計算，2020年為6110萬股，2019年為5820萬股(831,417) (792,869) 
總股東權益2,340,501  2,342,176  
總負債與股東權益$24,617,863  $21,886,040  
請參閲合併財務報表附註
 
4

合併損益表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2020201920202019
利息收入
貸款，包括手續費$158,928  $188,310  $334,452  $372,054  
投資證券：
應税15,171  15,935  31,465  31,370  
免税5,323  3,271  10,031  6,550  
持有待售貸款509  350  829  590  
其他利息收入766  2,168  3,297  4,170  
利息收入總額
180,697  210,034  380,074  414,734  
利息支出
存款17,118  32,548  43,558  62,237  
短期借款517  4,462  4,590  8,044  
長期借款10,307  8,480  18,426  16,594  
利息支出總額
27,942  45,490  66,574  86,875  
淨利息收入
152,754  164,544  313,500  327,859  
信貸損失準備金19,570  5,025  63,600  10,125  
扣除信貸損失準備後的淨利息收入
133,184  159,519  249,900  317,734  
非利息收入
財富管理13,407  14,153  28,462  27,392  
商業銀行業務16,748  19,018  35,167  34,268  
個人銀行業務9,138  12,367  20,377  23,744  
抵押銀行業務9,964  6,593  16,198  11,365  
其他3,660  2,008  7,311  4,056  
投資證券收益前的非利息收入52,917  54,139  107,515  100,825  
投資證券收益，淨額3,005  176  3,051  241  
非利息收入總額55,922  54,315  110,566  101,066  
非利息支出
薪金和員工福利81,012  78,991  161,240  156,748  
淨入住率13,144  14,469  26,630  27,378  
數據處理和軟件12,193  11,268  23,838  21,621  
其他外部服務7,600  11,259  15,481  19,611  
專業費用3,331  2,970  7,533  6,930  
裝備3,193  3,299  6,611  6,641  
州税3,088  2,480  5,891  4,482  
FDIC保險2,133  2,755  4,941  5,364  
營銷1,303  2,863  2,882  5,023  
TCI攤銷1,450  1,492  2,900  2,983  
無形攤銷132  107  264  214  
FHLB預付款罰款2,878  —  2,878  —  
其他11,549  12,215  24,469  24,997  
非利息收入總額143,006  144,168  285,558  281,992  
所得税前收入46,100  69,666  74,909  136,808  
所得税6,542  9,887  9,303  20,366  
淨收入$39,559  $59,779  $65,606  $116,442  
每股：
淨收入(基本)$0.24  $0.36  $0.40  $0.69  
淨收入(攤薄)0.24  0.35  0.40  0.68  
現金股利0.13  0.13  0.26  0.26  
請參閲合併財務報表附註
注意：由於四捨五入，數字的總和可能不是
5

綜合全面收益表(未經審計)
(千)
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2020201920202019
 
淨收入$39,559  $59,779  $65,606  $116,442  
其他全面收入，税後淨額：
證券未實現收益34,424  24,917  51,853  45,215  
淨收益中包含的證券收益的重新分類調整(2,341) (137) (2,376) (188) 
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷793  1,021  1,589  1,995  
非暫時性減值債務證券的非信貸相關未實現虧損—  (600) —  (682) 
未確認養卹金淨額和退休後收入攤銷255  275  510  566  
其他綜合收益33,131  25,476  51,576  46,906  
綜合收入總額$72,690  $85,255  $117,182  $163,348  
請參閲合併財務報表附註

6

合併股東權益報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
 普通股留用
收益		財務處
股票		總計
 股份
出類拔萃		數量額外實收
資本		累積
其他綜合
收入(虧損)
截至2020年6月30日的三個月
2020年3月31日的餘額161,435  $556,243  $1,502,189  $1,040,646  $18,308  $(831,638) $2,285,748  
淨收入39,559  39,559  
其他綜合收入33,131  33,131  
已發行股票523  1,326  (350) 221  1,197  
基於股票的薪酬獎勵1,911  1,911  
普通股現金股息-每股0.13美元(21,045) (21,045) 
2020年6月30日的餘額161,958  $557,569  $1,503,750  $1,059,160  $51,439  $(831,417) $2,340,501  
截至2019年6月30日的三個月
2019年3月31日的餘額169,923  $554,485  $1,491,870  $980,708  $(37,633) $(688,411) $2,301,019  
淨收入59,779  59,779  
其他綜合收入25,476  25,476  
已發行股票429  1,205  (30) (1,179) (4) 
基於股票的薪酬獎勵1,788  1,788  
收購庫存股(3,449) (57,509) (57,509) 
普通股現金股息-每股0.13美元(21,751) (21,751) 
2019年6月30日的餘額166,903  $555,690  $1,493,628  $1,018,736  $(12,157) $(747,099) $2,308,798  
截至2020年6月30日的6個月
2019年12月31日的餘額164,218  $556,110  $1,499,681  $1,079,391  $(137) $(792,869) $2,342,176  
淨收入65,606  65,606  
其他綜合收入51,576  51,576  
已發行股票648  1,459  540  1,200  3,198  
基於股票的薪酬獎勵3,530  3,530  
收購庫存股(2,908) (39,748) (39,748) 
採用CECL的影響(1)
(43,807) (43,807) 
普通股現金股息-每股0.26美元(42,030) (42,030) 
2020年6月30日的餘額161,958  $557,569  $1,503,750  $1,059,160  $51,439  $(831,417) $2,340,501  
截至2019年6月30日的6個月
2018年12月31日的餘額170,184  $554,377  $1,489,703  $946,032  $(59,063) $(683,476) $2,247,573  
淨收入116,442  116,442  
其他綜合損失46,906  46,906  
已發行股票544  1,313  577  (237) 1,653  
基於股票的薪酬獎勵3,348  3,348  
收購庫存股(3,825) (63,386) (63,386) 
普通股現金股息-每股0.26美元(43,738) (43,738) 
2019年6月30日的餘額166,903  $555,690  $1,493,628  $1,018,736  $(12,157) $(747,099) $2,308,798  
請參閲合併財務報表附註
(1) 本公司於2020年1月1日通過ASU 2016-13“金融工具--信用損失(專題326)：金融工具信用損失計量”，詳見合併財務報表附註1“列報基礎”。
7

合併現金流量表(未經審計)
(千)截至6月30日的六個月
 20202019
來自經營活動的現金流：
淨收入$65,606  $116,442  
將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行調整：
信貸損失準備金63,600  10,125  
房地和設備的折舊和攤銷14,331  13,924  
TCI攤銷15,237  16,311  
投資證券溢價淨攤銷5,599  4,359  
投資證券收益，淨額(3,051) (241) 
出售持有作出售用途的按揭貸款所得收益(22,728) (8,302) 
出售持有作出售用途的按揭貸款所得收益584,924  375,306  
持有以供出售的按揭貸款的來源(601,783) (385,659) 
無形攤銷264  214  
長期債務的發行成本和折價攤銷543  421  
以股票為基礎的薪酬3,530  3,348  
其他更改，淨額(161,412) (67,400) 
調整總額(100,946) (37,594) 
經營活動提供的現金淨額(用於)(35,340) 78,848  
投資活動的現金流：
出售證券的收益AFS187,819  283,952  
AFS證券本金償還和到期日的收益147,551  113,154  
HTM證券的本金償還和到期日收益40,374  40,058  
購買證券AFS(418,395) (538,629) 
出售(購買)FRB和FHLB股票6,380  (17,965) 
貸款淨增加(1,882,433) (205,404) 
房地和設備淨購置額(13,881) (22,695) 
收購支付的現金淨額—  (3,907) 
税收抵免投資淨變化(4,873) (11,092) 
投資活動所用現金淨額(1,937,458) (362,528) 
融資活動的現金流：
活期存款和儲蓄存款淨增(減)2,678,900  (228,999) 
定期存款淨(減)增(188,604) 241,735  
(減少)短期借款增加(310,690) 433,613  
增加長期債務495,898  105,000  
償還長期債務(83,015) (110,132) 
發行普通股的淨收益3,198  1,653  
支付的股息(42,333) (42,680) 
收購庫存股(39,748) (63,386) 
籌資活動提供的現金淨額2,513,606  336,804  
現金及現金等價物淨增加情況540,808  53,124  
期初現金及現金等價物517,791  445,687  
期末現金和現金等價物$1,058,599  $498,811  
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金用於：
利息$63,837  $88,186  
所得税11,051  4,932  
請參閲合併財務報表附註
 
8

富爾頓金融公司
合併財務報表附註(未經審計)

注1-陳述的基礎

隨附之本公司未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則及表格10-Q及S-X規則第10-01條之指示編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及該期間的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。這些綜合財務報表應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的年度可能預期的業績。該公司在向證券交易委員會提交本10-Q表格之日之前對後續事件進行評估。

CECL的採用與重大會計政策的更新

2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13，金融工具-信用損失(ASC主題326)：金融工具信用損失的測量，它取代了已發生的損失方法，並被稱為CECL。CECL項下的預期信貸損失計量適用於按攤銷成本計量的金融資產，包括貸款和HTM債務證券。它還適用於OBS信用風險敞口(貸款承諾、備用信用證、財務擔保和其他類似工具)和出租人根據ASC主題842確認的租賃淨投資。

本公司對所有按攤銷成本、租賃投資及OBS信貸風險淨額計量的金融資產採用經修訂回溯法計算的CECL。2020年1月1日以後報告期的結果列在CECL項下，而上期結果按照以前適用的已發生損失的方法報告。該公司錄得增加$。58.3由於採用CECL，在2020年1月1日向ACL支付了100萬美元。留存收益減少$43.8百萬美元和遞延税項資產增加了$12.4百萬包括在$58.3ACL增加了100萬美元2.1在採用CECL之前，之前在其他負債中確認的某些OBS信用風險為100萬英鎊。

貸款：貸款按未償還本金列報，但持有供出售的按揭貸款除外，按公允價值列賬。貸款利息收入按掙得計提。租賃融資應收賬款的未賺取收入按近似實際收益率法確認。

一般來説，一旦貸款本金或利息拖欠90天，貸款就被置於非應計項目狀態。在某些情況下，如果有跡象表明借款人難以付款，或者公司相信很可能不會根據貸款協議的合同條款收回所有金額，則貸款可能在拖欠90天之前被置於非應計狀態。當應計利息停止時，以前記入收入貸方的未付利息被轉回。當所有拖欠本金和利息目前已連續六個月付清，或者認為貸款有擔保並正在收回時，非權責發生式貸款可以恢復為權責發生制狀態。公司一般將非應計貸款收到的付款用於本金，直到本金還清，之後收到的任何付款都被確認為利息收入。如果公司相信非應計貸款的所有未清償款項最終都會收回，則在將其歸類為非應計貸款後收到的付款將在利息收入和本金之間分配。

如果一筆逾期90天的貸款既有足夠的擔保，又處於催收過程中，則該貸款可能會繼續計息。逾期狀態是根據貸款付款的合同到期日確定的。充分擔保貸款是指具有支持的公允價值足以清償債務的抵押品，和/或具有財務責任方的可強制執行擔保的貸款。如果通過法律行動或通過合理預期會在不久的將來導致償還債務或恢復到當前狀態的其他活動進行催收，則認為貸款正在催收過程中。

被認為是虧損的貸款通過向ACL收取費用來註銷。如果沒有足夠的雷亞爾擔保，封閉式消費貸款一般在逾期120天(開放式消費貸款為180天)時沖銷。
9

莊園。當餘額可能無法收回時，根據借款人的支付能力和基礎抵押品的價值(如果有)，對所有其他貸款進行評估，以確定可能的沖銷情況。以前沖銷的貸款的本金收回被記錄為ACL的增加。

貸款發放費和成本：貸款發放費和相關的直接發放費在貸款有效期內遞延和攤銷，作為對利息收入的調整，採用有效收益率法。對於出售的按揭貸款，淨貸款發放費和成本計入相關貸款的銷售損益，作為按揭銀行業務的組成部分。

PPP貸款計劃下發放的貸款的貸款發放費和相關的直接發貸成本在貸款的還款期內按直線攤銷。在PPP貸款被免除的範圍內，未攤銷的費用將在免除時記錄。

問題債務重組：當公司出於經濟或法律原因向遇到財務困難而不會考慮的借款人提供優惠時，貸款被計入TDR並報告為TDR。根據TDR授予的優惠，無論是通過談判達成的還是通過破產實施的，通常都包括暫時推遲預定的貸款付款，延長貸款的規定到期日或降低利率。如果根據修改後的條款，本金和利息支付在修改後連續六個月有效，非應計TDR可以恢復到應計狀態。

2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案包括一個選項，讓金融機構暫停GAAP對某些貸款修改的要求，否則這些修改將被歸類為TDR。關於貸款修改必須滿足若干條件，包括修改與新冠肺炎有關，修改後的貸款於2019年12月31日逾期不超過30天，修改是在2020年3月1日與(A)新冠肺炎國家緊急狀態結束之日後60天或(B)2020年12月31日之間籤立的，兩者以較早者為準。該公司正在將CARE法案下的選擇權應用於所有符合條件的貸款修改。

在2020年4月7日，問題債務重組：金融機構與受新冠肺炎影響的客户合作的貸款修改和報告的跨機構聲明是由聯邦銀行監管機構發佈的。跨部門聲明中包括一些條款，允許向受新冠肺炎影響的客户提供貸款修改的銀行將這些修改排除在被歸類為TDR的貸款之外。本公司採用本機構間聲明中的指導意見，對2020年3月13日以後發生的新冠肺炎相關變更有效。

信貸損失撥備：下面的討論描述了根據2020年1月1日採用的CECL模型確定ACL的方法。前期津貼方法在公司2019年年報Form 10-K中披露。

該公司已選擇將應計應收利息從其ACL的計量中剔除。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，任何未償還的應計利息都將沖銷利息收入。

貸款：貸款的ACL是對投資組合中貸款的生命週期內預期實現的損失的估計。ACL是針對兩種不同類別的貸款確定的：1)集體評估預期信用損失的貸款和2)單獨評估預期信用損失的貸款。ACL還包括對CECL模型的某些定性調整。

集體評估貸款：集體評估預期信用損失的貸款包括應計狀態的貸款，不包括應計TDR，以及最初單獨評估但確定沒有增強信用風險特徵的貸款。這一類別包括非應計狀態的貸款和總承諾額低於100萬美元的TDR。要確定ACL，請執行以下操作：

•貸款根據類似的風險特徵聚合到池中。
•PD和LGD CECL模型組件是基於由輸入級別的歷史經驗驅動的損失估計來確定的。
•PD模型組件使用基於公司歷史貸款和每個貸款池的交易數據的“通過經濟週期轉換”矩陣。
•LGD模型組件使用非參數損失曲線建模方法計算每個貸款池的生存期LGD估計。
•合理的、可支持的預測被納入到PD模型組件中。
•合理和可支持的預測期基於來自外部各方的不同經濟預測和情景。在合理和可支持的預測期內的未來虧損預測是基於預測的
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與PD和LGD池統計相關的特定經濟變量的表現。在合理和可支持的預測期之後，損失估計自然會恢復到投入水平的迴歸。
•根據到期日、攤銷時間表和利率為每筆貸款建立現金流假設。
•在CECL模型中，為每個貸款池計算不變的提前還款率。

個別評估的貸款：單獨評估預期信貸損失的貸款包括非權責發生狀態的貸款和承諾額等於或超過100萬美元的TDR。這類貸款所需的ACL是根據預期未來現金流的現值、可觀察到的市場價格或抵押品的公允價值來確定的。

如果使用所註明的技術之一測量的貸款價值小於其當前賬面價值，則單獨評估的貸款可能會有特定的分配。對於使用抵押品公允價值計量的貸款，如果分析確定有足夠的抵押品價值可用於償還債務，則不會分配給這些貸款。在商業和工業貸款的情況下，抵押品可以是房地產或商業資產的形式，如應收賬款或庫存。商業和工業貸款也可以用房地產作擔保。

對於以房地產為抵押的貸款，估計公允價值主要通過第三方評估師進行的評估確定，並進行貼現，以得出預期的銷售淨收益。對於抵押品依賴型貸款，估計的房地產公允價值也是扣除估計的銷售成本後的淨值。當房地產擔保貸款被減值時，決定是否需要對房地產進行更新評估。這項決定是基於多方面的考慮，包括：最近一次評估的年齡；以最初評估為基礎的按揭成數；物業狀況；按揭證券公司對房地產市場的經驗和認識；貸款的目的；市場因素；付款狀況；任何擔保人的實力；以及其他價值指標(例如經紀價意見)的存在和年齡等。本公司通常每12個月獲得由第三方評估師對主要由房地產擔保的減值貸款進行的最新評估。

如未取得房地產抵押貸款的最新評估，只要原始評估顯示貸款與價值之比可接受，且自進行原始評估以來抵押品價值沒有顯著惡化，公允價值就會根據原始評估價值進行估計。

對於本金餘額大於或等於100萬美元由非房地產抵押品擔保的貸款，如應收賬款或存貨，估計公允價值根據借款人財務報表、存貨清單、應收賬款賬齡或借款基礎憑證確定。這些來源的價值指標通常根據財務信息的年齡或資產質量進行貼現。清算或收款折扣基於現有的貸款評估政策應用於這些資產。

管理層定期審查投資組合中的貸款，以評估信用質量指標，並確定適當的貸款分類。對於商業貸款、商業抵押貸款和向商業借款人提供的建築貸款，使用內部風險評級過程。按揭證券公司相信，內部風險評級是這類貸款最相關的信貸質素指標。貸款通過各種內部風險評級類別的遷移是這些貸款的ACL方法的重要組成部分，PD基於此遷移。分配風險評級涉及到判斷。風險評級可能會根據正在進行的監測程序而改變，或者如果特定的貸款審查評估發現貸款惡化或改善。

以下為該公司的內部風險評級類別摘要：

•經過：這些貸款目前不構成不適當的信用風險，根據潛在風險的程度，可以從最高質量到一般質量不等。

•特別提及：這些貸款的信用風險很高，但還沒有到證明不合格的程度。這一類別的貸款目前是可以接受的，但仍然存在潛在的疲軟。

•不合標準或更低：這些貸款沒有得到借款人當前穩健價值和支付能力的充分保護。存在一個或多個明確的弱點，危及債務的正常償還。

審查ACL的分配，以評估其相對於貸款組合的整體風險狀況的適當性。該公司考慮的風險因素包括：當地和國家的經濟狀況；拖欠和非應計貸款的趨勢；借款人行業類型的多樣性；以及按貸款類型劃分的投資組合的構成。

11

ACL的定性和其他調整：除了對集體評估的貸款進行定量的信用損失估計外，還對定量結果中可能沒有完全反映的定性因素進行了評估。這些因素包括貸款政策的變化、投資組合的性質和數量、經濟中的整體商業狀況、信貸集中、競爭、模型不精確以及法律和監管要求。定性調整是判斷的，並基於管理層對投資組合和公司運營所在市場的瞭解。質量調整按季度進行評估和批准。此外，ACL還包括其他未直接包含在定量結果中的允許類別。這些類別包括但不限於正在辦理的貸款、貿易承兑匯票和透支。

OBS信用風險敞口： OBS信貸風險的ACL計入綜合資產負債表的其他負債。ACL的這一部分代表管理層對其無資金支持的貸款承諾和其他OBS信用風險敞口(如已售出住宅抵押貸款的信用證和信用追索權)的預期損失的估計。特定於無資金承付款的ACL是通過估計未來的抽籤並對這些抽籤應用預期損失率來確定的。未來的抽籤是基於使用率的歷史平均值(即抽籤的可能性)。通過信貸損失撥備，通過收費或減少費用來增加或減少OBS信用風險的ACL。

HTM債務證券： HTM債務證券的預期信貸損失將記錄在HTM債務證券的ACL中。截至2020年6月30日，沒有HTM債務證券需要ACL，因為這些投資完全由政府擔保的住房抵押貸款支持證券組成。

AFS債務證券：AFS債務證券的ACL方法與HTM債務證券使用的CECL方法不同，因為AFS債務證券是以公允價值而不是攤銷成本列賬的。在採用CECL之前，AFS債務證券的信用損失是使用OTTI方法確定的。在CECL下，OTTI的概念已被剔除，但確定信貸損失的一般方法與OTTI方法基本一致。根據CECL，AFS債務證券的信貸損失通過ACL確認，而不是通過證券的直接減記。截至2020年6月30日，沒有AFS債務證券需要ACL。

近期採用的其他會計準則

2020年1月1日，公司通過ASC更新2018-13-公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變更。此更新更改了ASC主題820“公允價值計量”的公允價值計量披露要求。除其他事項外，此次更新修改了ASC 820的披露目標段落，以刪除：(1)“一個實體應至少披露”這一短語中的“至少”；以及(2)其他類似的披露要求，以促進各實體適當行使酌處權。

該公司採用了這一標準更新，從2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中生效，它對其合併財務報表沒有實質性影響。

2020年1月1日，公司通過ASC更新2018-15-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行核算。此更新要求作為服務合同的雲計算安排中的客户遵循ASC子主題350-40中的內部使用軟件指導，以確定將哪些實施成本作為資產進行資本化。

本公司在2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中採用了此準則更新，並對其合併財務報表沒有實質性影響

2020年3月，該公司採用了ASC更新2020-04-參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。此次準則更新在有限的時間內提供了可選的指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔，特別是那些使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因這一改革而停止的其他參考匯率的公司。

該公司採用了這一標準更新，從2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中生效，它對其合併財務報表沒有實質性影響。






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近期發佈的會計準則
標準描述預期採用日期對財務報表的影響
ASC更新2018-14薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求此更新修改了ASC主題715-20，以添加、刪除和澄清與固定福利養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。

此更新適用於2020年12月15日之後結束的財年。允許提前收養。
2020財年該公司打算採用此標準更新，從2020年12月31日的Form 10-K年度報告開始生效。這一標準將影響公司披露與員工福利計劃有關的信息，但公司預計採用這一最新情況不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
ASC更新2019-12所得税(主題740)：簡化所得税會計此更新通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。

此更新適用於上市公司的財年，以及這些財年內的過渡期，從2020年12月15日之後開始。允許提前收養。		2021年第一季度本公司打算在其2021年3月31日的Form 10-Q季度報告中採用此標準更新。這一更新預計不會對合並財務報表產生實質性影響。

重新分類

2019年合併財務報表和附註中的某些金額已重新分類，以符合2020年的列報方式。

注2-對現金和現金等價物的限制

銀行被要求為其存款負債保留準備金。在2020年3月之前，儲備是現金和FRB餘額的形式。FRB暫停了現金準備金要求，自2020年3月26日起生效。截至2019年12月31日，此類準備金的金額為$。218.9百萬此外，公司還向交易對手張貼現金抵押品，以確保衍生產品和其他合同的安全。截至2020年6月30日和2019年12月31日，此類現金抵押品的金額為美元。473.2百萬美元和$199.6分別為百萬美元。

13

注3-投資證券

下表列出了截至2020年6月30日的投資證券的攤餘成本和估計公允價值：
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		估計數
公平
價值
(千)
可供出售    
州和市政證券$852,617  $41,292  $(227) $893,682  
公司債務證券312,507  15,168  (2,322) 325,353  
抵押抵押債券559,281  19,113  —  578,394  
住房貸款抵押證券156,152  4,716  —  160,868  
商業抵押貸款支持證券560,294  24,849  —  585,143  
拍賣利率證券107,410  —  (6,551) 100,859  
*總計$2,548,261  $105,138  $(9,100) $2,644,299  
持有至到期
住房貸款抵押證券$330,514  $23,595  $—  $354,109  

下表列出了截至2019年12月31日的投資證券的攤餘成本和估計公允價值：
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		估計數
公平
價值
(千)
可供出售
州和市政證券$638,125  $15,826  $(1,024) $652,927  
公司債務證券370,401  8,490  (1,534) 377,357  
抵押抵押債券682,307  11,726  (315) 693,718  
住房貸款抵押證券177,183  1,078  (949) 177,312  
商業抵押貸款支持證券489,603  6,471  (1,777) 494,297  
拍賣利率證券107,410  —  (5,484) 101,926  
*總計$2,465,029  $43,591  $(11,083) $2,497,537  
持有至到期
住房貸款抵押證券$369,841  $13,864  $—  $383,705  

以$面值結轉的證券468.82020年6月30日的百萬美元和462.6截至2019年12月31日，有100萬人被質押作為抵押品，以確保公共和信託存款以及客户回購協議的安全。

在2020年第二季度，該公司完成了有限的資產負債表重組，其中包括出售投資證券，攤銷成本為#美元。79.0百萬美元，估計公允價值為$82.0100萬美元，導致淨投資證券收益為#美元3.0百萬抵消了這些收益的是$2.9贖回FHLB預付款的非利息費用中記錄的預付款罰款100萬美元。









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下表顯示了截至2020年6月30日按合同到期日劃分的債務證券的攤餘成本和估計公允價值。實際到期日可能與合同到期日不同，因為某些投資證券受到贖回或提前還款的影響，有沒有贖回或提前還款的處罰。
可供出售持有至到期
 攤銷
成本		估計數
公允價值		攤銷
成本		估計數
公允價值
 (千)
在一年或更短的時間內到期$12,731  $12,731  $—  $—  
到期時間為一年至五年31,144  32,687  —  —  
從五年到十年不等301,186  313,583  —  —  
十年後到期927,473  960,893  —  —  
1,272,534  1,319,894  —  —  
住房貸款抵押證券(1)
156,152  160,868  330,514  354,109  
商業抵押貸款支持證券(1)
560,294  585,143  —  —  
抵押抵押債券(1)
559,281  578,394  —  —  
**總計：$2,548,261  $2,644,299  $330,514  $354,109  
(1)按揭證券及按揭抵押債券並無指定到期日，並視乎利率環境及相關貸款的提前還款額而定。

下表列出了與本報告期間銷售投資證券的已實現損益總額有關的信息：
已實現毛利已實現總虧損淨收益
(千)
截至三個月
2020年6月30日$6,334  $(3,329) $3,005  
2019年6月30日3,012  (2,836) 176  
截至六個月
2020年6月30日$6,451  $(3,400) $3,051  
2019年6月30日3,269  (3,028) 241  

下表列出了截至2020年6月30日投資證券的未實現虧損總額和估計公允價值，按類別和個別證券處於持續未實現虧損狀況的時間長短彙總：
少於12個月12個月或更長時間總計
證券數量估計數
公允價值		未實現
損失		證券數量估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失
可供出售(千)
州和市政證券9  $30,378  $(227) —  $—  $—  $30,378  $(227) 
公司債務證券15  85,486  (2,322) —  —  —  85,486  (2,322) 
拍賣利率證券—  —  —  177  100,859  (6,551) 100,859  (6,551) 
可供出售的總數量(1)
24  $115,864  $(2,549) 177  $100,859  $(6,551) $216,723  $(9,100) 
(1)截至2020年6月30日，沒有HTM證券處於未實現虧損狀態。


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下表列出了截至2019年12月31日投資證券的未實現虧損總額和估計公允價值，按類別和個別證券處於持續未實現虧損狀況的時間長短彙總：
少於12個月12個月或更長時間總計
證券數量估計數
公允價值		未實現
損失		證券數量估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失
可供出售(千)
州和市政證券44  $136,344  $(1,024) —  $—  $—  $136,344  $(1,024) 
公司債務證券5  30,719  (346) 8  18,759  (1,188) 49,478  (1,534) 
抵押抵押債券5  33,865  (190) 1  5,330  (125) 39,195  (315) 
住房貸款抵押證券5  12,247  (40) 26  127,373  (909) 139,620  (949) 
商業抵押貸款支持證券7  121,340  (1,777) —  —  —  121,340  (1,777) 
拍賣利率證券—  —  —  177  101,926  (5,484) 101,926  (5,484) 
可供出售的總數量(1)
66  $334,515  $(3,377) 212  $253,388  $(7,706) $587,903  $(11,083) 
(1)截至2019年12月31日，沒有HTM證券處於未實現虧損狀態。

該公司的抵押抵押債券和抵押支持證券的合同條款一般不允許發行人以低於投資攤銷成本的價格結算證券。該等證券的公允價值變動可歸因於利率的變動，而非信貸質素的變動，而本公司並無出售意向，亦不相信在該等證券的公允價值收回至攤銷成本之前，更有可能需要出售任何該等證券。因此，截至2020年6月30日，公司沒有針對這些投資的ACL。

根據管理層的評估，截至2020年6月30日，ARCS或公司債務證券不需要ACL。本公司並無出售意向，亦不相信其更有可能被要求在其公平價值收回至攤銷成本(可能於到期日)前出售任何該等證券。

注4-信貸損失準備與資產質量

淨貸款彙總如下：
六月三十日，
2020		2019年12月31日
 (千)
房地產.商業抵押$6,934,936  $6,700,776  
工商業5,971,201  4,446,701  
房地產-住宅抵押貸款2,862,226  2,641,465  
房地產-房屋淨值1,251,455  1,314,944  
房地產-建築業972,909  971,079  
消費者465,610  463,164  
設備租賃融資及其他266,521  322,625  
透支3,622  3,582  
總貸款18,728,480  16,864,336  
非勞動收入(23,758) (26,810) 
淨貸款$18,704,722  $16,837,526  

如上表所示，該公司將其貸款組合按“投資組合細分”進行細分。出於估計信貸損失的目的，某些投資組合細分為“分類細分”。有關投資組合和課程細分及其對ACL確定的影響的進一步討論，請參閲下面的“信用損失撥備”。





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信貸損失撥備，自2020年1月1日起生效

如附註1“列報基礎”所述，本公司通過了CECL，自2020年1月1日起生效。CECL要求貸款的估計信貸損失應根據貸款的預期年限模型確定，而不是已發生的損失模型(在2020年前有效)。因此，2020年1月1日之後的ACL披露並不總是與之前的時期具有可比性。此外，CECL要求的某些新披露不適用於以前的時期。因此，在適當的情況下，下表分別列出了每個時期的披露情況。CECL要求的新披露僅顯示為本期，並作了註明。有關2020年1月1日採用CECL的影響的摘要，請參閲附註1，“報告基礎”。

根據CECL，單獨評估減值的貸款包括非應計貸款和TDR。在採用CECL之前有效的已發生損失模式下，單獨評估減值的貸款被稱為減值貸款。

與貸款相關的ACL由集體和單獨評估預期信用損失的貸款組成。與貸款相關的ACL代表對截至資產負債表日期的貸款預期壽命的預期信貸損失的估計，並記錄為淨貸款的減少。OBS信用敞口的ACL包括無資金支持的貸款承諾、信用證和其他OBS信用敞口的估計損失。通過信貸損失撥備，總ACL通過收費到費用增加，扣除回收後通過沖銷而減少。

下表顯示了CECL下ACL的組件：
2020年6月30日
(千)
ACL-貸款$256,537  
ACL-OBS信用風險敞口16,383  
*總ACL$272,920  


下表顯示了2020年ACL中的活動：
截至2020年6月30日的三個月截至2020年6月30日的6個月
(千)
期初餘額$257,471  $166,209  
採用CECL的影響 (1)
—  58,348  
已註銷的貸款(8,047) (22,050) 
追討以前沖銷的貸款3,926  6,813  
淨貸款沖銷(4,121) (15,237) 
信貸損失準備金(2)
19,570  63,600  
期末餘額$272,920  $272,920  
(1)包括$12.6截至2020年1月1日，OBS信用敞口準備金為100萬美元。
(2)包括$(2.6)百萬元及$1.2分別與截至2020年6月30日的三個月和六個月的OBS信貸敞口相關的百萬美元。












17

下表列出了截至2020年6月30日的三個月和六個月ACL-貸款(按投資組合細分)中的活動：
房地產市場--
商品化
按揭		商業廣告和
工業		房地產市場--
家
權益		房地產市場--
住宅
按揭		房地產-
建設		消費者設備租賃融資，其他
和透支		總計
 (千)
截至2020年6月30日的三個月
2020年3月31日的餘額$90,319  $63,606  $15,253  $42,427  $8,398  $9,865  $8,640  $238,508  
已註銷的貸款(2,324) (3,480) (458) (235) (17) (845) (688) (8,047) 
追討以前沖銷的貸款95  2,978  44  112  —  605  92  3,926  
收回(註銷)的淨貸款(2,229) (502) (414) (123) (17) (240) (596) (4,121) 
貸款損失準備金(1)14,605  (1,657) 1,552  4,139  3,933  674  (1,096) 22,150  
2020年6月30日的餘額$102,695  $61,447  $16,391  $46,443  $12,314  $10,299  $6,948  $256,537  
截至2020年6月30日的6個月
2019年12月31日的餘額$45,610  $68,602  $17,744  $19,771  $4,443  $3,762  $3,690  $163,622  
CECL的影響29,361  (18,576) (65) 21,235  4,015  5,969  3,784  45,723  
已註銷的貸款(3,179) (14,379) (745) (422) (17) (2,087) (1,221) (22,050) 
追討以前沖銷的貸款339  4,712  261  197  70  1,034  200  6,813  
收回(註銷)的淨貸款(2,840) (9,667) (484) (225) 53  (1,053) (1,021) (15,237) 
貸款損失準備金(1)30,564  21,088  (804) 5,662  3,803  1,621  495  62,429  
2020年6月30日的餘額$102,695  $61,447  $16,391  $46,443  $12,314  $10,299  $6,948  $256,537  
(1)表中所列撥備僅包括與淨貸款有關的部分。


下表列出了截至2020年6月30日，CECL方法下的ACL-貸款和攤銷成本基礎淨貸款：
ACL-貸款淨貸款
集體評估減損情況單獨評估損害情況ACL-貸款總額集體評估減損情況單獨評估損害情況淨貸款總額
(千)
2020年6月30日
房地產-商業抵押$94,654  $8,041  $102,695  $6,873,754  $61,182  $6,934,936  
工商業54,413  7,034  61,447  5,927,424  43,777  5,971,201  
房地產-房屋淨值8,510  7,881  16,391  1,228,411  23,044  1,251,455  
房地產-住宅抵押39,984  6,459  46,443  2,817,173  45,053  2,862,226  
房地產-建築業12,060  254  12,314  969,427  3,482  972,909  
消費者10,182  117  10,299  465,418  192  465,610  
設備租賃融資及其他6,948  —  6,948  229,562  16,823  246,385  
總計$226,751  $29,786  $256,537  $18,511,169  $193,553  $18,704,722  





18

信貸損失撥備，2020年1月1日前

在2020年1月1日之前，ACL由貸款損失撥備和無資金貸款承諾準備金組成。貸款損失準備是管理層對截至資產負債表日期的貸款組合中發生的損失的估計，並記錄為淨貸款的減少額。無資金來源貸款承擔準備金是管理層對無資金來源貸款承諾和信用證所發生損失的估計，並計入綜合資產負債表中的其他負債。通過信貸損失撥備，ACL通過收費與費用之比增加，扣除回收後通過沖銷而減少。

下表顯示了ACL的組件：
2019年12月31日
(千)
貸款損失撥備$163,622  
無資金支持的貸款承諾儲備金2,587  
前交叉韌帶$166,209  

下表顯示了ACL在2019年指示的時間段內的活動：
截至2019年6月30日的三個月截至2019年6月30日的6個月
(千)
期初餘額$170,372  $169,410  
已註銷的貸款(3,711) (10,080) 
追討以前沖銷的貸款5,255  7,486  
淨貸款沖銷1,544  (2,594) 
信貸損失準備金(1)5,025  10,125  
期末餘額$176,941  $176,941  
(1)包括($1.6(百萬美元)和($2.2(億美元)分別與截至2019年6月30日的三個月和六個月的無資金貸款承諾準備金有關。

















19

下表按投資組合細分列出了截至2019年6月30日的三個月和六個月貸款損失撥備中的活動：
房地產市場--
商品化
按揭		商業廣告&
工業		房地產市場--
家
權益		房地產市場--
住宅
按揭		房地產-
建設		消費者設備租賃融資，其他
和透支		總計
(千)
截至2019年6月30日的三個月
2019年3月31日的餘額$51,946  $60,501  $19,215  $19,146  $4,941  $3,319  $3,041  $162,109  
已註銷的貸款(230) (1,895) (206) (134) (3) (795) (448) (3,711) 
追討以前沖銷的貸款169  2,680  223  211  1,245  579  148  5,255  
收回(註銷)的淨貸款(61) 785  17  77  1,242  (216) (300) 1,544  
貸款損失準備金2,974  5,055  (251) (331) (1,255) 260  128  6,580  
2019年6月30日的餘額$54,859  $66,341  $18,981  $18,892  $4,928  $3,363  $2,869  $170,233  
截至2019年6月30日的6個月
2018年12月31日的餘額$52,889  $58,868  $18,911  $18,921  $5,061  $3,217  $2,670  $160,537  
已註銷的貸款(1,375) (4,682) (425) (789) (98) (1,478) (1,233) (10,080) 
追討以前沖銷的貸款305  3,923  420  343  1,329  789  377  7,486  
收回(註銷)的淨貸款(1,070) (759) (5) (446) 1,231  (689) (856) (2,594) 
貸款損失準備金3,040  8,232  75  417  (1,364) 835  1,055  12,290  
2019年6月30日的餘額$54,859  $66,341  $18,981  $18,892  $4,928  $3,363  $2,869  $170,233  
(1) 表中的撥備僅包括與淨貸款相關的部分。


下表列出了截至2019年6月30日按投資組合細分的淨貸款及其相關的貸款損失撥備：
房地產-
商品化
按揭		商業廣告和
工業		房地產-
家
權益		房地產-
住宅
按揭		房地產-
建設		消費者設備租賃融資，其他和
透支		總計
 (千)
貸款損失撥備：
集體評估減損情況$45,367  $53,985  $8,463  $9,913  $4,399  $3,356  $2,869  $128,352  
單獨評估損害情況9,492  12,356  10,518  8,979  529  7  —  41,881  
總計$54,859  $66,341  $18,981  $18,892  $4,928  $3,363  $2,869  $170,233  
淨貸款：
集體評估減損情況$6,438,080  $4,313,666  $1,363,392  $2,414,627  $918,380  $452,865  $273,118  $16,174,128  
單獨評估損害情況59,893  51,582  23,582  37,339  4,167  9  17,758  194,330  
總計$6,497,973  $4,365,248  $1,386,974  $2,451,966  $922,547  $452,874  $290,876  $16,368,458  

非權責發生制貸款

所有單獨評估減值的貸款都是按季度計量損失的。截至2020年6月30日和2019年12月31日，該公司幾乎所有單獨評估的總承諾大於或等於美元的貸款1.0100萬美元是根據每筆貸款抵押品的估計公允價值(如果有的話)來衡量的。在商業抵押和建築貸款的情況下，抵押品可以是房地產的形式，在商業和工業貸款的情況下，抵押品可以是商業資產，如應收賬款或庫存。商業和工業貸款也可以用房地產作擔保。

20

截至2020年6月30日和2019年12月31日，大約97%和93分別佔本金餘額大於或等於$的單獨評估減值貸款的%1.0百萬美元，其主要抵押品是房地產，使用國家認證的第三方評估師進行的評估(在過去12個月中更新)按估計公允價值計量。

下表按分類段顯示截至以下期間的非應計貸款總額：
2020年6月30日2019年12月31日
非權責發生制貸款非權責發生制貸款
附帶相關津貼沒有相關津貼總計總計
(千)
房地產.商業抵押$24,638  $16,137  $40,775  $33,166  
工商業18,222  21,157  39,379  48,106  
房地產-住宅抵押貸款15,634  1,256  16,890  16,676  
房地產-房屋淨值7,688  —  7,688  7,004  
房地產-建築業2,412  1,070  3,482  3,618  
設備租賃融資及其他—  16,823  16,823  16,528  
$68,594  $56,443  $125,037  $125,098  

截至2020年6月30日，有美元56.4600萬美元的非權責發生制貸款，沒有相關的信貸損失撥備。擔保這些貸款的抵押品的估計公允價值超過了它們的賬面價值，或者這些貸款以前被減記到可變現抵押品價值。因此，認為沒有必要給予具體的估值免税額。

資產質量

維護適當的ACL取決於各種因素，包括及時識別潛在問題貸款的能力。對於商業建築、住宅建築、商業和工業以及商業房地產，使用內部風險評級過程。按揭證券公司相信，內部風險評級是這類貸款最相關的信貸質素指標。在CECL和已發生損失模型下，貸款通過各種內部風險類別的遷移是這些貸款ACL方法的重要組成部分，該模型基於此遷移來確定違約概率。分配風險評級涉及到判斷。該公司的貸款審查人員對風險評級的準確性提供單獨的評估。風險評級可能會根據信貸員或信用管理人員正在執行的監測程序進行更改，或者如果特定的貸款審查評估發現貸款惡化或改善。

21

下表彙總了截至2020年6月30日，按投資組合細分和貸款類別、按發起年份劃分的指定內部風險類別：
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款循環貸款轉為定期貸款
(千美元)攤銷攤銷
20202019201820172016在先成本基礎成本基礎總計
*房地產-建築業
經過$57,915  $229,899  $204,748  $140,877  $50,094  $126,187  $48,947  $—  $858,667  
特別提及—  534  —  —  783  2,635  336  —  4,288  
不合標準或更低—  156  —  —  778  5,601  760  —  7,295  
**房地產總額-建築業57,915  230,589  204,748  140,877  51,655  134,423  50,043  —  870,250  
房地產-建築業
本期總沖銷—  —  —  —  —  (17) —  —  (17) 
本期回收—  —  —  —  —  70  —  —  70  
**本期淨沖銷—  —  —  —  —  53  —  —  53  
工商業
經過2,286,984  559,728  362,758  257,780  230,120  625,302  1,285,256  3,412  5,611,340  
特別提及51,958  9,918  10,905  8,782  14,898  37,112  59,836  868  194,277  
不合標準或更低30,171  1,193  13,353  14,186  12,712  25,173  68,283  512  165,583  
**商業和工業總計2,369,113  570,839  387,016  280,748  257,730  687,587  1,413,375  4,792  5,971,200  
商業和工業貸款
本期總沖銷—  (107) (9) (55) (334) (210) (13,664) —  (14,379) 
本期回收39  242  63  43  1,673  2,652  —  4,712  
**本期淨沖銷—  (68) 233  8  (291) 1,463  (11,012) —  (9,667) 
房地產.商業抵押
經過459,245  935,899  791,164  894,358  918,394  2,554,653  81,448  5,812  6,640,973  
特別提及755  4,819  18,187  30,164  16,142  101,456  3,207  —  174,730  
不合標準或更低15  469  8,393  28,954  9,470  70,781  1,150  —  119,232  
總房地產-商業地產460,015  941,187  817,744  953,476  944,006  2,726,890  85,805  5,812  6,934,935  
房地產.商業抵押
本期總沖銷—  (10) (16) (1,993) (11) (1,132) (17) —  (3,179) 
本期回收—  —  —  —  1  338  —  —  339  
**本期淨沖銷—  (10) (16) (1,993) (10) (794) (17) —  (2,840) 
總計
經過$2,804,144  $1,725,526  $1,358,670  $1,293,015  $1,198,608  $3,306,142  $1,415,651  $9,224  $13,110,980  
特別提及52,713  15,271  29,092  38,946  31,823  141,203  63,379  868  373,295  
不合標準或更低30,186  1,818  21,746  43,140  22,960  101,555  70,193  512  292,110  
總計$2,887,043  $1,742,615  $1,409,508  $1,375,101  $1,253,391  $3,548,900  $1,549,223  $10,604  $13,776,385  
22

在採用CECL之前的一段時間內，不需要上表中提供的信息。下表提供了上期最具可比性的所需信息，即截至2019年12月31日所示貸款類別部門的內部信用風險評級：
經過特別提及不合標準或更低總計
(千美元)
房地產.商業抵押$6,429,407  $137,163  $134,206  $6,700,776  
商業和工業安全保障3,830,847  171,442  195,884  4,198,173  
商業和工業-無擔保234,987  9,665  3,876  248,528  
工商業合計
4,065,834  181,107  199,760  4,446,701  
建築-商品住宅100,808  2,897  3,461  107,166  
建築-商業765,562  1,322  2,676  769,560  
總建築(不包括建築-其他)
866,370  4,219  6,137  876,726  
$11,361,611  $322,489  $340,103  $12,024,203  
佔總數的百分比94.5 %2.7 %2.8 %100.0 %

本公司不會將內部風險評級給予餘額較小的同質貸款，例如房屋淨值、住宅按揭、以住宅房地產作抵押的個人建築貸款、消費及設備租賃融資。對於這些貸款來説，最相關的信用質量指標是拖欠狀況。貸款通過各種拖欠狀態類別的遷移是這些貸款的ACL方法的重要組成部分，在CECL和招致損失模型下都是如此，這兩種模型將PD建立在此遷移的基礎上。

23

地鐵公司會考慮貸款組合的表現及其對貸款額度的影響。對於某些貸款類別，本公司會根據貸款的老化狀況評估信用質量。下表列出了截至2020年6月30日，基於付款活動、按發起年份劃分的這些貸款的攤銷成本：
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款循環貸款轉為定期貸款
(千美元)攤銷攤銷
20202019201820172016在先成本基礎成本基礎總計
房地產-房屋淨值
表演$13,718  $9,591  $15,464  $13,681  $15,006  $145,384  $1,018,865  $7,755  $1,239,464  
不良資產—  —  153  256  228  2,674  8,265  415  11,991  
**房地產總額-房屋淨值13,718  9,591  15,617  13,937  15,234  148,058  1,027,130  8,170  1,251,455  
房地產-房屋淨值
本期總沖銷—  —  —  (117) (23) (231) (374) —  (745) 
本期回收—  —  —  —  —  219  42  —  261  
**本期淨沖銷—  —  —  (117) (23) (12) (332) —  (484) 
房地產-住宅抵押貸款
表演554,061  660,974  311,804  438,785  320,134  553,448  —  —  2,839,206  
不良資產—  635  2,647  2,465  398  16,876  —  —  23,021  
**房地產總額-住宅抵押貸款554,061  661,609  314,451  441,250  320,532  570,324  —  —  2,862,227  
房地產-住宅抵押貸款
本期總沖銷—  (15) (100) (104) (6) (197) —  —  (422) 
本期回收—  —  10  1  1  185  —  —  197  
**本期淨沖銷—  (15) (90) (103) (5) (12) —  —  (225) 
消費者
表演58,202  115,866  115,707  54,108  31,027  43,344  47,021  —  465,275  
不良資產—  —  73  42  31  42  147  —  335  
**消費信貸總額-其他消費貸款58,202  115,866  115,780  54,150  31,058  43,386  47,168  —  465,610  
消費者
本期總沖銷—  (532) (335) (326) (303) (591) —  —  (2,087) 
本期回收83  89  143  51  43  625  —  —  1,034  
**本期淨沖銷83  (443) (192) (275) (260) 34  —  —  (1,053) 
設備租賃融資及其他
表演63,153  76,157  54,353  39,435  16,132  2,537  —  —  251,767  
不良資產1,526  —  207  16,048  299  296  —  —  18,376  
**道達爾租賃和其他64,679  76,157  54,560  55,483  16,431  2,833  —  —  270,143  
設備租賃融資及其他
本期總沖銷(228) (460) —  (95) —  (438) —  —  (1,221) 
本期回收61  39  —  66  2  32  —  —  200  
**本期淨沖銷(167) (421) —  (29) 2  (406) —  —  (1,021) 
建築-其他
表演22,051  63,737  6,491  —  16  —  9,508  673  102,476  
不良資產—  —  —  182  —  —  —  —  182  
**道達爾租賃和其他22,051  63,737  6,491  182  16  —  9,508  673  102,658  
建築-其他
本期總沖銷—  —  —  —  —  —  —  —  —  
本期回收—  —  —  —  —  —  —  —  —  
**本期淨沖銷—  —  —  —  —  —  —  —  —  
總計
表演$711,185  $926,325  $503,819  $546,009  $382,315  $744,713  $1,075,394  $8,428  $4,898,188  
不良資產1,526  635  3,080  18,993  956  19,888  8,412  415  53,905  
總計$712,711  $926,960  $506,899  $565,002  $383,271  $764,601  $1,083,806  $8,843  $4,952,093  
24

在採用CECL之前的一段時間內，不需要上表中提供的信息。下表提供了上期最具可比性的所需信息，彙總了指定類別部分的履約、拖欠和不良貸款：
2019年12月31日
表演
違法者(1)
不良資產(2)
總計
(千美元)
房地產-房屋淨值$1,292,035  $12,341  $10,568  $1,314,944  
房地產-住宅抵押貸款2,584,763  34,291  22,411  2,641,465  
建築-其他92,649  895  809  94,353  
直接面向消費者63,582  465  190  64,237  
消費者-間接393,974  4,685  268  398,927  
*總消費額457,556  5,150  458  463,164  
設備租賃融資及其他278,743  4,012  16,642  299,397  
$4,705,746  $56,689  $50,888  $4,813,323  
佔總數的百分比97.8 %1.2 %1.0 %100 %
(1)包括所有逾期30天至89天的應計貸款。
(2)包括所有逾期90天或以上的應計貸款和所有非應計貸款。

下表顯示了不良資產：
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (千)
非權責發生制貸款$125,037  $125,098  
逾期90天或以上且仍在累計的貸款14,767  16,057  
不良貸款總額139,804  141,155  
奧利奧(1)
5,418  6,831  
不良資產總額$145,222  $147,986  
(1)不包括$10.6截至2020年6月30日，正在進行正式止贖程序的100萬套住宅抵押貸款房產。

下表按類別列出了貸款攤銷成本基礎的賬齡：
30-5960-89≥-90天
過去的幾天過去的幾天逾期非
到期到期和累積應計項目電流總計
(千)
2020年6月30日
房地產.商業抵押$16,431  $1,190  $1,599  $40,775  $6,874,941  $6,934,936  
工商業2,970  1,215  351  39,379  5,927,286  5,971,201  
房地產-住宅抵押貸款11,401  5,761  5,997  16,890  2,822,177  2,862,226  
房地產-房屋淨值3,431  1,593  3,889  7,688  1,234,854  1,251,455  
房地產-建築業2,606  414  1,043  3,482  965,364  972,909  
消費者1,851  471  334  —  462,954  465,610  
設備租賃融資及其他795  216  1,554  16,823  226,997  246,385  
總計$39,485  $10,860  $14,767  $125,037  $18,514,573  $18,704,722  
25

30-59天前
到期		60-89
過去的幾天
到期		≥-90天
逾期
和
應計		非
應計項目		電流總計
(千)
2019年12月31日
房地產.商業抵押$10,912  $1,543  $4,113  $33,166  $6,651,042  $6,700,776  
工商業2,302  2,630  1,385  48,106  4,392,278  4,446,701  
房地產-住宅抵押貸款26,982  7,309  5,735  16,676  2,584,763  2,641,465  
房地產-房屋淨值9,635  2,706  3,564  7,004  1,292,035  1,314,944  
房地產-建築業1,715  900  688  3,618  964,158  971,079  
消費者4,228  922  458  —  457,556  463,164  
設備租賃融資及其他552  3,460  114  16,528  278,743  299,397  
總計$56,326  $19,470  $16,057  $125,098  $16,620,575  $16,837,526  

抵押品依賴型貸款

當債務人遇到財務困難時，金融資產被認為是依賴抵押品的，預計將通過出售或經營抵押品提供大量償還。對於被認為依賴抵押品的所有類別的金融資產，本公司選擇了切實可行的權宜之計，根據抵押品的公允價值減去出售成本來估計預期的信貸損失。在大多數情況下，公司會記錄部分沖銷，以將貸款的賬面價值降低到抵押品的公允價值減去出售成本。幾乎所有支持抵押品依賴型金融資產的抵押品都包括各種類型的房地產，包括住宅物業；商業地產，如零售中心、寫字樓和住宿；農業用地；以及空置土地。

問題債務重組

下表顯示了按類別細分的TDR：
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (千)
房地產-住宅抵押貸款$28,030  $21,551  
房地產.商業抵押20,407  13,330  
房地產-房屋淨值15,548  15,068  
工商業4,398  5,193  
消費者—  8  
累計TDR合計68,383  55,150  
非應計TDR (1)
31,575  20,825  
TDR總數$99,958  $75,975  
 
(1)包括在上表詳細列出的不良資產的非應計貸款中。












26

下表按類別分類介紹了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內修改的貸款的TDR：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2020201920202019
貸款數量記錄的投資貸款數量記錄的投資貸款數量記錄的投資貸款數量記錄的投資
(千美元)
房地產-住宅抵押貸款33  $8,505  1  $516  40  $9,165  5  $1,433  
房地產.商業抵押6  16,082  2  1,785  7  16,474  2  1,785  
房地產-房屋淨值19  1,609  22  1,125  27  2,186  34  1,954  
工商業13  1,304  4  586  14  1,378  8  3,046  
消費者8  185  —  —  8  185  —  —  
總計
79  $27,685  29  $4,012  96  $29,388  49  $8,218  

重組後的貸款修改可能包括付款時間表修改、利率優惠、破產、本金減少或這些優惠的某種組合。重組後的貸款修改主要包括延長到期日、修改利率和修改付款時間表。

根據監管指導，2020年3月13日之後授予受新冠肺炎疫情影響且在付款時間表修改時未拖欠的借款人的付款時間表修改已被排除在TDR之外。截至2020年6月30日的6個月，付款計劃修改記錄的投資為$3.9十億 根據此監管指南被排除在TDR之外。

注5-抵押服務權

下表彙總了合併資產負債表上的其它資產中包含的MSR的變化：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2020201920202019
 (千)
攤銷成本：
期初餘額$38,854  $38,504  $39,267  $38,573  
MSR的起源2,772  1,861  4,250  3,086  
攤銷(2,934) (1,539) (4,825) (2,833) 
期末餘額$38,692  $38,826  $38,692  $38,826  
估值免税額：
期初餘額$(1,100) $—  $—  $—  
增加估價免税額(6,600) —  (7,700) —  
期末餘額$(7,700) $—  $(7,700) $—  
期末淨MSR$30,992  $38,826  $30,992  $38,826  
期末MSR的估計公允價值$30,992  $44,916  $30,992  $44,916  

MSR代表已經出售的抵押貸款服務合同權利的經濟價值。該公司為無關連第三者提供的貸款總額為#元。4.830億美元和350億美元4.9分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。基礎抵押貸款的實際和預期提前還款可能會影響MSR的公允價值。本公司按攤銷成本或公允價值中較低者核算MSR。

27

MSR的公允價值是通過以與這些資產相關的風險相稱的貼現率在基礎貸款的預期壽命內貼現來自服務收入(扣除費用)的估計現金流來估計的。預期壽命基於貸款的合同條款，並根據提前還款預測進行了調整。MSR的公允價值為$31.0百萬美元和$45.2分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。根據截至2020年6月30日的公允價值分析，該公司確定一美元6.6截至2020年6月30日的三個月，估值免税額需要增加100萬美元，導致總估值免税額為#美元。7.7截至2020年6月30日的6個月為100萬美元。$6.6百萬美元和$7.7在截至2020年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表上，估值津貼的增加分別記錄為抵押貸款銀行收入的減少。

注6-衍生金融工具

本公司透過使用衍生工具管理其在若干利率及外幣風險方面的風險。該公司的未平倉衍生工具合約並無指定為對衝合約，亦無任何合約是為投機目的而訂立的。衍生工具按公允價值列賬，公允價值變動在綜合收益表中確認為非利息收入或非利息支出的組成部分。

衍生工具合約對本公司的客户及機構衍生工具交易對手均造成交易對手信用風險。本公司根據交易對手合約，透過其信貸審批程序、監察程序及取得足夠抵押品(如本公司認為適當)，管理交易對手信貸風險。

就每項衍生工具而言，衍生工具總資產及總負債分別計入綜合資產負債表的其他資產及其他負債。這些衍生工具的相關損益記錄在綜合現金流量表中的其他變動中。

抵押貸款銀行衍生品

就其按揭銀行業務而言，按揭證券公司承諾為客户提供若干固定利率住宅按揭貸款，亦稱為利率鎖定。此外，本公司就日後向或向第三方交易對手出售或購買按揭證券訂立遠期承諾，以對衝利率變動對持有以供出售的利率鎖定及按揭貸款價值的影響。遠期銷售承諾也可以是在未來日期以固定價格出售個人抵押貸款的承諾形式。解決每個利率鎖定所需的金額是基於二級市場投資者在公允價值計量之日為具有類似特徵(包括利率和期限)的貸款支付的價格。

利率互換

本公司與若干合資格商業貸款客户訂立利率掉期合約，以滿足他們的利率風險管理需要。本公司同時與交易商交易對手訂立名義金額及條款相同的利率掉期合約。這些利率掉期的淨結果是客户支付固定利率，而公司獲得浮動利率。該公司須與中央交易對手結算所有合資格的利率掉期合約，並受商品期貨交易委員會規管。

外匯合約

該公司簽訂外匯合同以滿足其客户的需要。外匯合同是指在特定日期以合同價格買賣外幣的承諾。本公司透過與機構交易對手訂立合約以減低其外匯風險，以限制其與客户的外匯風險。公司還在國際代理銀行持有一定數量的外幣(“外幣Nostro賬户”)。該公司將隔夜淨外幣未平倉頭寸總額限制在#美元以內，該頭寸定義為所有未平倉合約和Nostro外幣賬户餘額的總和。500,000.








28

下表彙總了衍生金融工具的名義金額和公允價值：
 2020年6月30日2019年12月31日
 概念上的
數量		資產
(責任)
公允價值		概念上的
數量		資產
(責任)
公允價值
 (千)
利率鎖定客户
正公允價值$463,202  $10,614  $132,260  $1,123  
負公允價值6,003  (51) 9,783  (53) 
遠期承諾
正公允價值—  —  75,000  63  
負公允價值395,515  (2,057) 180,000  (371) 
與客户進行利率互換
正公允價值3,587,221  390,701  2,903,489  143,484  
負公允價值12,288  (4) 376,705  (695) 
與交易商交易對手的利率掉期
正公允價值12,288  4  376,705  695  
負公允價值3,587,221  (188,515) 2,903,489  (75,327) 
與客户簽訂的外匯合約
正公允價值7,174  79  3,373  38  
負公允價值5,248  (92) 7,283  (154) 
與代理銀行簽訂的外匯合約
正公允價值10,090  137  9,028  192  
負公允價值5,774  (76) 4,976  (45) 

下表彙總了衍生金融工具的公允價值損益：
合併收入分類報表截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2020201920202019
*(單位：千)
抵押貸款銀行衍生品(1)
抵押銀行收入$6,704  $(48) $7,744  $614  
利率掉期其他費用10  296  82  147  
外匯合約其他收入(102) (14) 17  34  
衍生金融工具的公允價值淨收益$6,612  $234  $7,843  $795  
(1)包括與客户的利率鎖定和遠期承諾。

公允價值期權

該公司已選擇以公允價值計量持有以供出售的按揭貸款。下表彙總了截至所示期間持有的待售抵押貸款以及公允價值選擇對綜合財務報表的影響：
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (千)
攤銷成本(1)
$74,868  $37,396  
公允價值77,415  37,828  
(1)持有作出售用途的按揭貸款的成本基準為未付本金餘額。

與持有待售按揭貸款公允價值變動有關的收益為#美元。1.4百萬美元和$304,000分別為2020年和2019年6月30日止的三個月。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內，與持有供出售的抵押貸款公允價值變化相關的收益為2.1百萬美元和$325,000，分別

29

資產負債表抵銷

雖然若干金融資產及負債可能因受總淨額結算安排或類似協議規限而有資格在綜合資產負債表內抵銷，但本公司仍選擇不抵銷該等符合資格的資產及負債。

本公司是與金融機構、交易對手和客户進行利率互換的一方。根據這些協議，該公司有權在任何一份合約違約或終止時，與同一交易對手以淨額結算多份合約。現金抵押品由持有淨負債頭寸的一方按照合同門檻入賬，在發生違約時可用於結算利率互換協議的公允價值。每日通過中央清算衍生工具公允價值變動的結算代理進行結算。並不是所有的衍生品都需要每天通過清算代理進行清算。因此，綜合資產負債表上確認的利率互換衍生資產和衍生負債的公允價值總額並不相等和相互抵銷。

該公司亦是與金融機構交易對手簽訂外幣兑換合約的一方，根據該合約，該公司有權在任何一份合約違約或終止時，與同一交易對手進行多份合約淨額結算。與利率互換一樣，抵押品由持有淨負債頭寸的一方根據合同門檻入賬，在違約情況下可用於結算外幣兑換合約的公允價值。

該公司亦與客户訂立協議，出售須回購相同或類似證券的證券，稱為回購協議。根據這些協議，該公司可轉讓對該等資產的法律控制權，但仍可透過有權及有義務購回該等資產的協議，維持有效的控制權。因此，回購協議被報告為有擔保借款，在綜合資產負債表上歸類為短期借款，而回購協議相關的證券在綜合資產負債表上仍與投資證券一起歸類。地鐵公司無意抵銷這些款項，因此，這些回購協議沒有資格抵銷。
































30

下表列出了該公司符合抵銷條件的金融工具，以及抵銷對綜合資產負債表的影響：
總金額未抵銷的總金額
公認關於綜合企業的幾點看法
論資產負債表
固形財務現金網
資產負債表
儀器(1)
抵押品(2)

數量
(千)
2020年6月30日
利率互換衍生資產$390,706  $(4) $—  $390,702  
與代理銀行的外匯衍生品資產137  (76) —  61  
總計$390,843  $(80) $—  $390,763  
利率互換衍生工具負債$188,519  $(4) $(188,515) $—  
對代理銀行的外匯衍生負債76  (76) —  —  
總計$188,595  $(80) $(188,515) $—  
2019年12月31日
利率互換衍生資產$144,179  $(757) $—  $143,422  
與代理銀行的外匯衍生品資產192  (45) —  147  
總計$144,371  $(802) $—  $143,569  
利率互換衍生工具負債$76,022  $(757) $(75,265) $—  
對代理銀行的外匯衍生負債45  (45) —  —  
總計$76,067  $(802) $(75,265) $—  

(1)就利率互換資產而言，金額代表在交易對手或客户違約時可抵銷的任何衍生負債公允價值。就利率互換負債而言，金額代表在交易對手或客户違約時可抵銷的任何衍生資產公允價值。
(2)金額指本公司就利率掉期交易及與金融機構交易對手簽訂的外匯合約而從交易對手收到或記入的現金抵押品。與客户的利率掉期以相同的抵押品為抵押，為這些借款人提供基礎貸款。表中包括的現金和證券抵押品金額僅限於衍生工具公允價值淨值。
31

注7-税收抵免投資

TCI主要用於促進符合條件的經濟適用房項目的投資，以及對社區發展實體的投資。對這些項目的投資主要通過實現聯邦所得税抵免和特定時間段內運營虧損的扣除來產生回報。

信託投資票據計入其他資產，而任何未撥出資金的股本承擔則記錄在綜合資產負債表的其他負債內。某些TCI符合比例攤銷法，並在公司預期獲得税收抵免的期間攤銷，費用包括在綜合收益表的所得税中。其他TCI按權益會計法核算，攤銷包括在綜合收益表的非利息費用中。這種攤銷包括合夥企業虧損中的股本和在賺取所得税抵免期間對投資的系統減記。在每個報告期結束時，對所有TCI進行減值評估。

下表載列該公司的信託投資倡議及有關的未獲撥款承擔的結餘：
六月三十日，十二月三十一號，
20202019
包括在其他資產中：(千)
經濟適用房税收抵免投資，淨額$139,956  $153,351  
其他税收抵免投資，淨額62,932  64,354  
總TCI，淨額$202,888  $217,705  
包括在其他負債中：
資金不足的保障性住房税收抵免承諾$12,513  $16,684  
其他税收抵免負債54,823  55,105  
未撥出資金的税收抵免承諾和負債總額$67,336  $71,789  

下表載列與該公司的交通資訊系統有關的其他資料：
三個月截至六個月
六月三十日六月三十日
2020201920202019
所得税的構成：(千)
經濟適用房税收抵免和其他税收優惠$(7,194) $(7,575) $(14,388) $(15,150) 
其他税收抵免、投資抵免和税收優惠(941) (1,135) (1,882) (2,271) 
扣除税收優惠後的保障性住房投資攤銷5,023  5,494  10,047  10,989  
遞延税費208  239  416  477  
所得税費用淨減少額合計$(2,904) $(2,977) $(5,807) $(5,955) 
TCI攤銷：
保障性住房税收抵免投資$1,022  $823  $2,044  $1,645  
其他税收抵免投資攤銷428  669  856  1,338  
TCI的總攤銷$1,450  $1,492  $2,900  $2,983  

32

注8-累計其他綜合收益

下表顯示了其他綜合收益的變化情況：
税前金額税收效應税額淨額
截至2020年6月30日的三個月(千)
證券未實現收益$44,199  $(9,775) $34,424  
淨收益中包含的證券收益的重新分類調整(1)
(3,005) 664  (2,341) 
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷(2)
1,019  (226) 793  
未確認養卹金和退休後項目淨攤銷(3)
328  (73) 255  
其他綜合收入合計$42,541  $(9,410) $33,131  
截至2019年6月30日的三個月
證券未實現收益$31,994  $(7,077) $24,917  
淨收益中包含的證券收益的重新分類調整(1)
(176) 39  (137) 
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷(2)
1,311  (290) 1,021  
非暫時性減值債務證券的非信貸相關未實現損失(770) 170  (600) 
未確認養卹金和退休後項目淨攤銷(3)
353  (78) 275  
其他綜合收入合計$32,712  $(7,236) $25,476  
截至2020年6月30日的6個月
證券未實現收益(3)
$66,581  $(14,728) $51,853  
淨收益中包含的證券收益的重新分類調整(1)
(3,051) 675  (2,376) 
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷 (2) (3)
2,040  (451) 1,589  
未確認養卹金和退休後項目淨攤銷(4)
656  (146) 510  
其他綜合收入合計$66,226  $(14,650) $51,576  
截至2019年6月30日的6個月
證券未實現收益$58,056  $(12,841) $45,215  
淨收益中包含的證券收益的重新分類調整(1)
(241) 53  (188) 
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷(2)
2,563  (568) 1,995  
非暫時性減值債務證券的非信貸相關未實現損失(875) 193  (682) 
未確認養卹金和退休後項目淨攤銷 (3)
727  (161) 566  
其他綜合收入合計$60,230  $(13,324) $46,906  

(一)從累計的其他綜合收益中重新歸類的金額。綜合收益表上“投資證券收益，淨額”中的税前金額。有關更多詳細信息，請參閲附註3，“投資證券”。
(二)從累計的其他綜合收益中重新歸類的金額。税前金額作為“利息收入”的減少額計入綜合收益表。
(三)從累計的其他綜合收益中重新歸類的金額。税前金額包括在綜合收益表的“薪金及僱員福利”內。有關更多詳細信息，請參閲附註12，“員工福利計劃”。







33

下表顯示了累計其他綜合收益(虧損)的税後淨額各組成部分的變化情況：
投資證券未實現收益(虧損)暫時減值債務證券以外的未實現非信貸收益(損失)未確認的養老金和退休後計劃收入(成本)總計
(千)
截至2020年6月30日的三個月
2020年3月31日的餘額$33,054  $—  $(14,746) $18,308  
改敍前其他綜合收益34,424  —  —  34,424  
從累計其他全面收益中重新分類的金額(2,341) —  255  (2,086) 
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷
793  —  —  793  
2020年6月30日的餘額$65,930  $—  $(14,491) $51,439  
截至2019年6月30日的三個月
2019年3月31日的餘額$(23,433) $598  $(14,798) $(37,633) 
改敍前其他綜合收益24,917  (600) —  24,317  
從累計其他全面收益中重新分類的金額(137) —  275  138  
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷1,021  —  —  1,021  
2019年6月30日的餘額$2,368  $(2) $(14,523) $(12,157) 
截至2020年6月30日的6個月
2019年12月31日的餘額$14,864  $—  $(15,001) $(137) 
改敍前其他綜合收益51,853  —  —  51,853  
從累計其他全面收益中重新分類的金額(2,376) —  510  (1,866) 
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷
1,589  —  —  1,589  
2020年6月30日的餘額$65,930  $—  $(14,491) $51,439  
截至2019年6月30日的6個月
2018年12月31日的餘額$(44,654) $680  $(15,089) $(59,063) 
改敍前其他綜合收益45,215  (682) —  44,533  
從累計其他全面收益中重新分類的金額(188) —  566  378  
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷1,995  —  —  1,995  
2019年6月30日的餘額$2,368  $(2) $(14,523) $(12,157) 

34

注9-公允價值計量

FASB ASC主題820使用以下三個類別(從最高優先級到最低優先級)為用於以公允價值計量資產和負債的估值技術的輸入建立公允價值層次結構：

•級別1-代表活躍市場中相同工具的報價的投入。
•第2級-代表活躍市場中類似工具的報價，或非活躍市場中相同工具的報價的投入。還包括估值技術，其投入主要來源於可觀察到的市場數據，而不是報價，如利率或其他市場證實的手段。
•級別3-大部分不可觀察到的輸入，因為被估值工具的市場數據很少或根本不存在。

所有在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債均已歸入上述三個級別。下表列出了按公允價值經常性計量並在綜合資產負債表上報告的資產和負債：
 2020年6月30日
 1級2級第3級總計
 (千)
持有待售貸款$—  $77,415  $—  $77,415  
可供出售的投資證券：
州和市政證券—  893,682  —  893,682  
公司債務證券—  325,353  —  325,353  
抵押抵押債券—  578,394  —  578,394  
住房貸款抵押證券—  160,868  —  160,868  
商業抵押貸款支持證券—  585,143  —  585,143  
拍賣利率證券—  —  100,859  100,859  
可供出售的投資證券總額—  2,543,440  100,859  2,644,299  
其他資產：
拉比信託公司持有的投資20,555  —  —  20,555  
衍生資產216  401,319  —  401,535  
總資產$20,771  $3,022,174  $100,859  $3,143,804  
其他負債：
遞延補償負債$20,555  $—  $—  $20,555  
衍生負債168  190,627  —  190,795  
負債共計$20,723  $190,627  $—  $211,350  
35

 2019年12月31日
 1級2級第3級總計
 (千)
持有待售貸款$—  $37,828  $—  $37,828  
可供出售的投資證券：
州和市政證券—  652,927  —  652,927  
公司債務證券—  374,957  2,400  377,357  
抵押抵押債券—  693,718  —  693,718  
住房貸款抵押證券—  177,312  —  177,312  
商業抵押貸款支持證券—  494,297  —  494,297  
拍賣利率證券—  —  101,926  101,926  
可供出售的投資證券總額—  2,393,211  104,326  2,497,537  
其他資產：
拉比信託公司持有的投資22,213  —  —  22,213  
衍生資產230  145,365  —  145,595  
總資產$22,443  $2,576,404  $104,326  $2,703,173  
其他負債：
遞延補償負債$22,213  $—  $—  $22,213  
衍生負債199  76,447  —  76,646  
負債共計$22,412  $76,447  $—  $98,859  

用於計量上表項目公允價值的評估技術如下：
持有待售貸款-此類別包括按公允價值計量的待售按揭貸款。截至2020年6月30日和2019年12月31日的公允價值是基於二級市場投資者為具有類似特徵的貸款提供的價格。有關該公司選擇按公允價值計量資產及負債的詳情，請參閲“附註6-衍生金融工具”。
可供出售的投資證券-包括在這一資產類別中的是債務證券。二級投資證券由銀行業通常使用的第三方定價服務進行估值。定價服務使用的定價模型根據資產類別的不同而有所不同，並納入了可用的市場信息，包括具有類似特徵的投資證券的報價。由於許多固定收益證券不是每天交易，定價模型通過基準收益率曲線、同類證券的基準、行業分組和矩陣定價等過程，在適用的情況下使用可用的信息。
標準市場輸入包括：基準收益率、報告的交易、經紀人/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和參考數據，包括市場研究出版物。對於某些安全類型，可能會使用額外的輸入，或者某些標準的市場輸入可能不適用。
管理層通過從替代的第三方來源獲取證券價格並比較結果來測試定價服務提供的價值。此測試的執行時間至少為95定價服務估值的證券的%。一般情況下，因安全原因造成的差額超過5%進行了研究，以協調差異。
•州和市政證券/抵押抵押債券/住宅抵押貸款支持證券/商業抵押貸款支持證券-這些債務證券被歸類為2級。公允價值由第三方定價服務確定，如上所述。

•公司債務證券-這一類別包括金融機構發行的次級債務和優先債務(#美元321.02020年6月30日的百萬美元和362.32019年12月31日為百萬美元)，金融機構發行的單一發行者信託優先證券($0在2020年6月30日和20美元11.22019年12月31日的百萬美元)和非金融機構發行的其他公司債券($4.42020年6月30日的百萬美元和3.9百萬(2019年12月31日)。正如“附註3-投資證券”中指出的那樣，2020年第二季度出售了幾種公司債務證券。有關詳細信息，請參閲特定説明。

36

二級投資證券包括公司持有的次級債務和優先債務、非金融機構發行的其他公司債務和#美元。0及$8.8100萬單發行人TruPS分別於2020年6月30日和2019年12月31日持有。如上所述，這些公司債務證券的公允價值由第三方定價服務確定。
第3級投資證券包括公司對某些單一發行人信託基金的投資(#美元)。0在2020年6月30日和20美元2.4截至2019年12月31日(百萬)。這些證券的公允價值是根據第三方經紀商提供的報價確定的，第三方經紀商主要根據內部估值模型確定公允價值，這些模型不是指示價或具有約束力的報價。該公司的第三方定價服務不能得出這些證券的公允價值，這主要是因為類似投資的市場不活躍。管理層主要通過趨勢分析測試3級價值，方法是將當前值與上一日曆季度末報告的值進行比較，並根據該資產類別的價格和價差變動確定它們是否合理。
•拍賣利率證券-由於缺乏流動性，ARC被歸類為3級投資證券，並通過使用由第三方估值專家準備的預期現金流模型進行估值。在編制預期現金流模型時使用的假設包括對票面利率、到期時間和市場回報率的估計。預期現金流模型最重要的不可觀察的輸入是假設在下一個時間返回市場流動性。五年。如果假設的市場流動性回報延長到下一個五年，這將導致這些弧線的公允價值下降。該公司相信，隨着學生貸款的償還，以自動清盤機制為基礎的信託基金將自動清盤。第三級公允價值是由管理層通過對市場價格和貼現率的趨勢分析來檢驗的。價格和貼現率的變化與市場數據的變化進行比較，包括債券評級、平價比率、餘額和拖欠水平。
拉比信託公司持有的投資-這一類別包括以信託形式持有的共同基金，用於公司選擇以公允價值衡量的僱員遞延補償計劃。共同基金的股票是根據資產淨值進行估值的，資產淨值代表共同基金持有的相關股票的報價市場價格，因此，被歸類為1級。
衍生資產-分類為1級資產的外幣兑換合同的公允價值(#美元216,000在2020年6月30日和20美元230,0002019年12月31日)。用於以公允價值計量這些項目的共同基金和外匯價格是以活躍市場上相同工具的報價為基礎的。
第2級資產，以利率鎖定和與二級市場投資者的遠期承諾的形式代表抵押銀行衍生品的公允價值(#美元10.62020年6月30日的百萬美元和1.22019年12月31日的百萬美元)和利率掉期的公允價值(美元390.72020年6月30日的百萬美元和144.2截至2019年12月31日(百萬)。本公司利率鎖定、遠期承諾及利率掉期的公允價值代表於結算日結算衍生金融工具所需的金額。有關更多信息，請參閲“附註6-衍生金融工具”。

遞延補償負債-根據遞延補償計劃應支付給員工的金額的公允價值，歸類為1級負債，幷包括在綜合資產負債表上的其他負債中。該等負債的公允價值以與相關資產相同的方式釐定，如上文標題“持有拉比信託的投資”所述。

衍生負債-1級負債，代表外幣兑換合同的公允價值(#美元168,000在2020年6月30日和20美元199,0002019年12月31日)。

第2級負債，以利率鎖定和與二級市場投資者的遠期承諾的形式表示抵押銀行衍生品的公允價值(#美元2.12020年6月30日的百萬美元和424,0002019年12月31日)和利率掉期的公允價值(美元188.52020年6月30日的百萬美元和76.0截至2019年12月31日(百萬)。

該等負債的公允價值以與相關資產相同的方式釐定，如上文“衍生資產”標題所述。


37

下表列出了該公司可供出售的投資證券的變化，該證券使用不可觀察到的投入以公允價值經常性計量(第3級)：
集合信託基金
擇優
有價證券		單一發行商
信任優先
有價證券		圓弧
截至2020年6月30日的三個月(千)
2020年3月31日的餘額$—  $2,160  $93,666  
銷貨—  (2,160) —  
對公允價值的未實現調整(1)
—  —  7,193  
2020年6月30日的餘額$—  $—  $100,859  
截至2019年6月30日的三個月
2019年3月31日的餘額$770  $2,430  $102,810  
銷貨(770) —  —  
對公允價值的未實現調整(1)
—  (60) 555  
2019年6月30日的餘額$—  $2,370  $103,365  
截至2020年6月30日的6個月
2019年12月31日的餘額$—  $2,400  $101,926  
銷貨—  (2,160) —  
對公允價值的未實現調整(1)
—  (242) (1,067) 
貼現增值—  2  —  
2020年6月30日的餘額$—  $—  $100,859  
截至2019年6月30日的6個月
2018年12月31日的餘額$875  $2,400  $102,994  
銷貨(770) —  —  
對公允價值的未實現調整(1)
(105) (30) 371  
2019年6月30日的餘額$—  $2,370  $103,365  
(1)集合信託優先證券、單一發行人信託優先證券和ARC被歸類為可供出售的投資證券；因此，對公允價值的未實現調整被記錄為未實現持有收益(虧損)，並作為“可按估計公允價值出售”的組成部分計入綜合資產負債表。

若干資產不按公允價值持續計量，但在某些情況下(例如在收購時或有減值證據時)須按公允價值計量。下表列出了在非經常性基礎上按公允價值計量的第3級金融資產：
 2020年6月30日2019年12月31日
 (千)
淨貸款$108,746  $144,807  
奧利奧5,418  6,831  
MSR(1)
30,992  45,193  
總資產$145,156  $196,831  
(1)所示金額為估計公允價值。MSR以攤銷成本或公允價值較低的價格記錄在公司的綜合資產負債表上。有關更多信息，請參閲“附註5-抵押服務權”。
用於計量上表項目公允價值的估值技術如下：
•淨貸款-此類別包括單獨評估減值並已歸類為3級資產的貸款。2020年，顯示的金額是扣除相關ACL後的非應計貸款餘額。2019年，
38

顯示的金額是減值貸款餘額，扣除相關ACL後的餘額。有關更多詳細信息，請參閲“附註4-信用損失和資產質量撥備”。
•奧利奧-這一類別包括被歸類為3級資產的OREO，其公允價值是基於活躍市場上類似資產的估計銷售價格減去估計銷售成本。
•MSR-這一類別由MSR組成，最初在向二手市場投資者出售住宅按揭貸款時以公允價值記錄，隨後以攤銷成本或公允價值較低的價格計入。MSR在基礎貸款的估計壽命內攤銷為服務收入的減少。通過將每一層的賬面價值與其估計的公允價值進行比較，對MSR進行分層和減值評估。公允價值是在每個季度末通過由第三方估值專家執行的貼現現金流估值確定的。估值的重要投入包括預期淨服務收入、貼現率和基礎貸款的預期壽命。預期壽命基於貸款的合同條款，並根據提前還款預測進行了調整。2020年6月30日估值中使用的加權平均年不變預付率和加權平均貼現率為17.5%和9.5%。管理層對照市場數據檢驗第三方估值重要投入的合理性。有關更多信息，請參閲“附註5-抵押服務權”。

2008年，該公司獲得了Visa，Inc.的B類限制性股票。(“Visa”)作為Visa首次公開募股的一部分。這些證券被認為是股本證券，沒有容易確定的公允價值。因此，大約133,000截至2020年6月30日擁有的Visa B類股票是在零成本的基礎上持有的。






















39

T下表列出了截至所示期間該公司金融工具的賬面價值和估計公允價值。以下是估算此類公允價值所使用的方法和假設的一般説明：
 2020年6月30日
估計公允價值
賬面金額1級2級第3級總計
(千)
金融資產
現金和現金等價物$1,058,599  $1,058,599  $—  $—  $1,058,599  
FRB和FHLB股票91,042  —  91,042  —  91,042  
持有待售貸款77,415  —  77,415  —  77,415  
AFS證券2,644,299  —  2,543,440  100,859  2,644,299  
HTM證券330,514  —  354,109  —  354,109  
淨貸款18,448,185  —  —  18,173,117  18,173,117  
應計應收利息73,720  73,720  —  —  73,720  
其他資產706,518  268,789  401,319  36,410  706,518  
金融負債  
活期存款和儲蓄存款$17,006,353  $17,006,353  $—  $—  $17,006,353  
經紀存款310,689  268,618  42,071  —  310,689  
定期存款2,567,166  —  2,599,932  —  2,599,932  
短期借款572,551  572,551  —  —  572,551  
應計應付利息11,571  11,571  —  —  11,571  
FHLB預付款和長期債務1,295,196  —  1,342,497  —  1,342,497  
其他負債369,624  162,614  190,627  16,383  369,624  
2019年12月31日
估計公允價值
賬面金額1級2級第3級總計
(千)
金融資產
現金和現金等價物$517,791  $517,791  $—  $—  $517,791  
FRB和FHLB股票97,422  —  97,422  —  97,422  
持有待售貸款37,828  —  37,828  —  37,828  
AFS證券2,497,537  —  2,393,211  104,326  2,497,537  
HTM證券369,841  —  383,705  —  383,705  
淨貸款16,673,904  —  —  16,485,122  16,485,122  
應計應收利息60,898  60,898  —  —  60,898  
其他資產431,565  234,176  145,365  52,024  431,565  
金融負債  
活期存款和儲蓄存款$14,327,453  $14,327,453  $—  $—  $14,327,453  
經紀存款264,531  223,982  40,549  —  264,531  
定期存款2,801,930  —  2,828,988  —  2,828,988  
短期借款883,241  883,241  —  —  883,241  
應計應付利息8,834  8,834  —  —  8,834  
FHLB預付款和長期債務881,769  —  878,385  —  878,385  
其他負債221,542  142,508  76,447  2,587  221,542  
 
40

金融工具的公允價值受到所用假設的重大影響，主要是未來現金流和貼現率的時間安排。由於假設本質上是主觀的，估計公允價值不能通過與獨立市場報價進行比較而得到證實，而且在許多情況下，估計公允價值不一定能在立即出售或結算該工具時實現。列報的公允價值總額不一定代表管理層對該公司潛在價值的估計。
至於短期金融工具(定義為剩餘到期日為90天或更短的工具，不包括本公司綜合資產負債表中按公允價值記錄的工具)，賬面價值被視為公允價值的合理估計。

以下工具主要是短期的：
資產  負債
現金和現金等價物  活期存款和儲蓄存款
應計應收利息  短期借款
  應計應付利息

FRB和FHLB股票代表限制性投資，按成本列賬。

截至2020年6月30日，貸款和定期存款的公允價值是通過使用根據流動性考慮進行調整的當前利率對未來現金流進行貼現來估計的，按照當前利率，將向借款人發放類似的貸款，並向客户發放相同剩餘期限的類似存款。貸款的公允價值還包括在市場交易中假設的估計信貸損失，這代表估計的退出價格。

經紀存款包括活期存款和儲蓄存款(分類為一級)和定期存款(分類為二級)。這些存款的公允價值是以與上文討論的相應存款類型一致的方式確定的。

注10-每股淨收益

每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以加權平均流通股數量。每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以加權平均流通股數量加上轉換普通股等價物後增加的股票數量，採用庫存股方法計算。該公司的普通股等價物包括已發行的股票期權、RSU和PSU。如果在期末達到了每個PSU獎勵協議中定義的業績衡量標準，則PSU必須包括在加權平均流通股中。

用於計算每股基本淨收入和稀釋後每股淨收入的加權平均流通股對賬如下(單位為千股，每股數據除外)：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2020201920202019
加權平均流通股(基本)161,715  168,343  162,582  169,109  
普通股等價物的影響552  825  744  933  
加權平均流通股(稀釋)162,267  169,168  163,326  170,042  
每股：
基本型$0.24  $0.36  $0.40  $0.69  
稀釋0.24  0.35  0.40  0.68  

注11-基於股票的薪酬

本公司根據其經修訂及重訂的股權及現金激勵薪酬計劃(“員工股權計劃”)，以股票期權、限制性股票、RSU或PSU的形式向員工授予股權獎勵。最近根據員工股權計劃發放的股權獎勵一般僅限於RSU和PSU。此外，員工可以根據公司的員工購股計劃購買股票。授予員工的股權獎勵的公允價值被確認為員工在要求提供服務期間的補償費用，以換取
41

這樣的獎項。PSU的薪酬費用也是在要求員工提供服務以換取此類獎勵的期間確認的，但是，薪酬費用可能會根據相對於定義的績效衡量標準對實際業績的預期而變化。

本公司還根據2011年董事參股計劃向董事會和附屬銀行董事會的非僱員成員授予股權獎勵，該計劃經股東修訂並批准為2019年修訂和重新啟動的董事參股計劃(“董事會計劃”)。根據董事會計劃，公司可以股票期權、限制性股票、RSU或普通股的形式向非僱員控股公司和附屬銀行董事授予股權獎勵。 最近根據董事計劃授予的股權獎勵僅限於RSU。

員工股權計劃下的股權獎勵通常每年頒發一次，並在三年期歸屬期間。非績效獎勵的獲得期是指要求員工提供服務以換取此類獎勵的期間。董事計劃下的股權獎勵一般每年授予一次，並在一年歸屬期後全部歸屬。員工股權計劃和董事會計劃中定義的某些事件會加速股權獎勵的授予。

RSU和大部分PSU的公允價值以授予日公司股票的交易價格為基礎，並在歸屬期間賺取股息等價物，如果獎勵不歸屬，股息等價物可被沒收。某些PSU的公允價值是通過使用蒙特卡羅估值方法估計的，截至授予日。

截至2020年6月30日，員工股權計劃有9.3到2023年，為未來授予預留的百萬股，董事會計劃大約有181,000在2029年之前為未來授予保留的股份。

下表列出了合併損益表中確認的股權獎勵的補償費用和相關税收優惠：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2020201920202019
 *(單位：千)
補償費用$1,911  $1,788  $3,530  $3,348  
税收優惠(403) (412) (747) (743) 
基於股票的薪酬費用，扣除税收優惠後的淨額$1,508  $1,376  $2,783  $2,605  

注12-員工福利計劃

本公司的固定收益養卹金計劃(“養卹金計劃”)的定期養卹金淨費用由以下部分組成：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2020201920202019
 *(單位：千)
利息成本$681  $815  $1,362  $1,630  
計劃資產的預期收益(982) (689) (1,964) (1,378) 
淨攤銷和遞延465  495  930  990  
定期養老金淨成本$164  $621  $328  $1,242  









42


公司退休後福利計劃(“退休後計劃”)的淨福利部分由以下部分組成：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2020201920202019
 *(單位：千)
利息成本$11  $15  $22  $30  
淨吸積和遞延(137) (139) (274) (278) 
定期淨收益$(126) $(124) $(252) $(248) 

本公司確認其養老金計劃和退休後計劃在綜合資產負債表上的資金狀況，並確認通過其他全面收入這一資金狀況的變化。

注13-承諾和或有事項

承付款

該公司在正常業務過程中是存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足其客户的融資需求。

該等金融工具包括提供信貸及信用證的承諾，這些承諾在不同程度上涉及超過該公司綜合資產負債表所確認金額的信貸風險及利率風險。在金融工具的另一方不履行對信用證和信用證的承諾的情況下，信用損失的風險由這些工具的未償還金額表示。

提供信用證和信用證的未償還承諾額如下：
六月三十日，
2020		2019年12月31日
 (千)
提供信貸的承諾$8,140,293  $6,689,519  
備用信用證294,647  303,020  
商業信用證52,100  50,432  

本公司記錄了一筆無資金的貸款承諾準備金，包括在ACL-OBS信貸風險中，這是管理層對與未使用的信貸和信用證承諾相關的信貸損失的估計。有關更多詳細信息，請參閲“附註4-信用損失和資產質量撥備”。

住宅貸款

該公司向二級市場投資者發行和銷售住宅抵押貸款。該公司向二手市場投資者提供慣常的陳述及保證，其中一項規定是貸款已按二手市場投資者的標準包銷。公司可能會被要求回購特定貸款，或在確定未滿足陳述和擔保的情況下，向投資者補償因出售貸款而發生的信用損失。根據與二手市場投資者簽訂的一些協議，該公司可能會根據該等協議的特定條款，在慣常的陳述和保證以外，承擔額外的信貸風險。

該公司為出售給投資者的貸款的估計損失保留準備金。截至2020年6月30日和2019年12月31日，出售的住房抵押貸款損失準備金總額為美元。1.1百萬美元和$3.2分別為100萬美元，包括代表和保修以及信用損失敞口的準備金。隨着2020年1月1日CECL的通過，出售給投資者的某些住宅抵押貸款的估計損失準備金被重新分類為ACL-OBS信用風險。這次重新分類產生了$。2.12020年第一季度，ACL-OBS信貸敞口增加了100萬美元，與出售給投資者的貸款相關的估計損失準備金相應減少。



43


法律程序
        
該公司在日常業務活動中，涉及各種懸而未決和受威脅的索償及其他法律程序。該公司會考慮現有的最新資料，評估這些事項可能造成的影響。對於地鐵公司認為有可能出現虧損及可合理估計虧損的事項，當局會設立虧損準備金。儲備一經設立，便會作出適當調整，以反映其後的任何發展。實際 任何該等事項的損失可能多於或少於地鐵公司估計的數額。對於不可能虧損或公司不能合理估計虧損金額的事項，不設立損失準備金。

此外，該公司不時參與一系列可能涉及的調查或其他形式的監管或政府調查，在某些情況下，這些調查或其他形式的監管或政府調查，可能是對其他公司的指定活動進行類似檢討的一部分。這些查詢或調查可能導致涉及該公司的行政、民事或刑事訴訟，並可能導致罰款、處罰、歸還原狀、其他類型的制裁，或該公司需要採取補救行動，或改變其業務、財務或會計做法。該公司的做法是全力配合監管和政府的查詢和調查。

截至本報告日期，本公司相信，任何因未決法律程序或監管或政府查詢或調查的最終結果而可能導致的個別或整體負債，不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。然而，法律程序、查詢和調查往往是不可預測的，任何這類問題的最終解決(如果不利)可能會對該公司未來任何時期的運營業績產生重大影響，部分取決於施加的虧損或負債的規模以及該期間的經營業績，並可能對該公司的業務產生重大不利影響。此外，無論任何該等法律程序、研訊或調查的最終結果如何，任何該等事宜均可能導致該公司招致額外開支，而該等開支可能會對該公司未來任何期間的經營業績造成重大影響。

SEC調查

該公司是對證券交易委員會執法部工作人員就某些會計決定進行的調查作出的迴應，這些會計決定可能會影響公司公佈的每股收益。本公司相信，其以Form 10-K和10-Q格式提交給證券交易委員會的財務報表在所有重要方面都公平地反映了其截至各自日期或截止日期的財務狀況、經營結果和現金流。該公司正在與美國證券交易委員會充分合作，目前無法預測調查將於何時或如何解決。

克雷斯訴富爾頓銀行，新澤西州。

2019年10月15日，前富爾頓銀行出納員主管D.Kress代表自己和其他處境相似的非豁免小時工在美國新澤西州地區法院提起了一起推定的集體訴訟。D.Kress訴富爾頓銀行，N.A.，案件編號1：19-cv-18985。富爾頓銀行於2020年1月20日接受了訴訟程序的送達。訴訟稱，富爾頓銀行(Fulton Bank)沒有記錄或以其他方式説明根據工作時間獲得報酬的非豁免員工進行分行開業安全程序所花費的時間。指控稱，富爾頓銀行因此沒有適當補償這些員工的正常和加班工資。訴訟稱，Fulton這樣做違反了：(I)聯邦公平勞工標準法，要求追回為期三年的加班工資、違約金以及律師費和費用；(Ii)新澤西州工資和工時法，要求追回為期六年的加班工資、三倍的損害賠償金和律師費及費用；(Iii)新澤西州工資支付法，要求追回為期六年的工資、三倍的損害賠償金、律師費和費用。訴訟還主張新澤西州普通法要求賠償損害賠償和利息。

附註14-長期債務

2020年3月，該公司發行了$200.0百萬美元和$175.0分別於2030年和2035年到期的100萬次級票據。2030年到期的次級票據的發行利率為固定匯率與浮動率之比為3.25%，有效税率為3.35%，由於發行成本，2035年到期的次級票據發行的固定利率為浮動利率3.75%，有效税率為3.85%，由於發行成本的原因。

44

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“管理層討論”)涉及富爾頓金融公司(Fulton Financial Corporation)及其全資子公司。富爾頓金融公司是一家根據“銀行控股公司法”註冊的金融控股公司，於1982年根據賓夕法尼亞州聯邦法律註冊成立。管理層的討論應與本報告中提出的合併財務報表和其他財務信息一併閲讀。

前瞻性陳述

該公司已經並可能繼續就其財務狀況、經營業績和業務作出某些前瞻性陳述。我們不過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用諸如“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“未來”、“打算”、“項目”、這些術語的否定和其他可比術語來識別。這些前瞻性陳述可能包括對公司未來財務業績的預測或指導、未來開支的預期水平、預期增長戰略、對新業務舉措的描述以及對公司業務或財務結果的預期趨勢。

前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們是基於對公司業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的當前信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和環境變化很難預測，其中許多不在公司的控制範圍之內，實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中顯示的大不相同。因此，您不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。任何前瞻性陳述都只基於目前可獲得的信息，並且只在發表之日發表。除法律要求外，公司沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況更新或修改任何前瞻性陳述。許多因素可能會影響未來的財務結果，包括但不限於：

•經濟和金融市場的不利情況對該公司貸款和租賃組合的表現以及對該公司產品和服務的需求的影響；
•新冠肺炎大流行的範圍和持續時間、政府當局為應對大流行所採取的行動，以及大流行對本公司、其客户和第三方的直接和間接影響。
•不良資產增加，這可能需要公司增加信貸損失撥備，註銷貸款和租賃，併產生與此類不良資產相關的更高的收集和入賬成本；
•投資證券收益和損失，包括證券價值的非暫時性下降，可能導致收益發生費用；
•市場利率以及利率敏感型資產與利率敏感型負債的相對餘額對淨息差和淨利息收入的影響；
•計劃逐步取消倫敦銀行同業拆息作為基準參考利率；
•利率變動對該公司產品和服務需求的影響；
•利率變化或流動性市場中斷對公司資金來源的影響；
•公司和北卡羅來納州富爾頓銀行所受的廣泛監管和監督的影響；
•與法規遵從性和風險管理相關的大量時間和費用的影響；
•違反法規、調查和檢查或不遵守 BSA、“愛國者法案”和相關的反洗錢要求，包括潛在的監督行動、罰款和處罰的評估、實施制裁以及採取補救行動的必要性；
•多德-弗蘭克法案對公司業務和經營結果的持續影響；
•新立法、監管和政府政策的變化可能導致銀行和金融服務監管發生重大變化的影響和圍繞這些變化的不確定性；
•影響貨幣供應和市場利率的聯邦政府行動的影響，包括聯邦儲備委員會和其他政府機構的行動；
•美國聯邦、州或地方税法變化的影響；
•負面宣傳對公司聲譽的影響；
•訴訟和政府或行政訴訟中不利結果的影響；
•與已售出貸款有關的回購和賠償款項的潛在損失；
•該公司實現其增長計劃的能力；
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•已完成和潛在的收購可能會影響成本，公司可能無法成功整合收購的業務或實現此類收購的預期收益；
•競爭對存款利率和增長、貸款利率和增長以及淨息差的影響；
•公司管理非利息支出水平的能力，包括工資和員工福利支出、經營風險損失和商譽減值；
•會計政策、準則和解釋的變化對公司報告財務狀況和經營業績的影響；
•業務風險的影響，包括人為錯誤風險、內部流程和系統不充分或故障、計算機和電信系統故障、數據錯誤或不完整以及風險管理框架不充分；
•公司賴以按照合同安排履行職責的第三方違約的影響；
•公司內部控制制度的失敗或規避；
•丟失或未能保護機密或專有信息；
•該公司未能識別和解決網絡安全風險，包括數據泄露和網絡攻擊；
•該公司跟上技術變革的能力；
•公司吸引和留住人才的能力；
•資本和流動性戰略，包括公司遵守適用的資本和流動性要求的能力，以及公司內部籌集資本或以優惠條件籌集資本的能力；
•公司幾乎所有的收入和支付股息或其他分配的能力都依賴於其子公司；以及
•公司或富爾頓銀行信用評級的任何下調對其借貸成本或進入資本市場的影響。

有關這些以及其他可能影響未來財務業績的因素的更多信息，可以在公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K、截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的季度報告以及本報告的其他部分中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的章節中找到，包括在附註13“承諾和或有事項”中。
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行動結果

概述

該公司的大部分收入來自淨利息收入，即從貸款、投資和其他生息資產賺取的利息與存款和借款的利息之間的差額。淨利息收入的增長取決於資產負債表的增長以及保持或增加淨息差，即FTE淨利息收入佔平均可賺取利息資產的百分比。該公司還通過向客户提供各種服務和產品所賺取的費用以及出售資產(如貸款、投資或物業)的收益來獲得收入。抵銷這些收入來源的是信貸損失、非利息費用和所得税撥備。

下表彙總了該公司的收益和選定的業績比率：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2020201920202019
淨收入(千)$39,559$59,779$65,606$116,442
稀釋後每股淨收益$0.24$0.35$0.40$0.68
平均資產回報率0.66%1.14%0.57%1.12%
平均股東權益回報率6.89%10.42%5.68%10.28%
平均有形股東權益回報率(1)
8.99%13.60%7.40%13.44%
淨息差(2)
2.81%3.44%3.01%3.46%
效率比(1)
66.4%64.2%65.4%64.1%
不良資產佔總資產的比例0.59%0.73%0.59%0.73%
平均貸款的年化淨沖銷(收回)0.09%(0.04)%0.17%0.03%
(1)比率表示由GAAP以外的方法導出的財務度量。見管理層討論“概述”部分末尾“基於非GAAP財務措施的補充報告”標題下的這一非GAAP財務衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準的對賬。
(2)在FTE的基礎上提交，使用21%的聯邦税率和法定的利息支出免税額。另見管理層討論的“淨利息收入”部分。

新冠肺炎大流行

從2020年第一季度開始，新冠肺炎大流行在全球和美國都造成了經濟和社會活動的實質性中斷。新冠肺炎的蔓延，以及政府強制或鼓勵暫時關閉企業、隔離、社會距離和“呆在家裏”命令的相關行動，已經給美國經濟造成了嚴重幹擾，進而擾亂了業務，並可能繼續擾亂對公司客户的親自運營、活動和運營以及公司自身業務和運營的其他限制。新冠肺炎對消費者產生的影響，包括失業率的突然大幅上升，預計將導致消費者和企業支出、借款需求和儲蓄習慣的變化，這可能會影響對貸款和本公司提供的其他產品和服務的需求，以及當前和潛在借款人的信用。與大流行相關的商業活動的顯著減少和供應鏈的中斷，無論是在全國範圍內還是在公司的市場上，都可能導致客户、供應商和交易對手無法履行對公司的現有付款或其他義務。如果借款人無法履行其付款義務，公司將被要求通過信貸損失撥備增加ACL。

本公司期望新冠肺炎至少在一段時間內限制客户對許多銀行產品和服務的需求。該公司市場區域的許多公司和居民受到強制的“非必要業務”關閉和留在家裏的命令，這減少了整個市場區域的銀行活動。作為對這些授權的迴應，公司暫時將大部分地點限制在開車和自動取款機服務範圍內，大堂只能通過預約進入，減少了一些地點的營業時間，暫時關閉了一些地點，並鼓勵公司的客户使用電子銀行平臺。此外，由於新冠肺炎的原因，公司相當一部分員工已經過渡到遠程工作。

隨着新冠肺炎疫情在公司的市場中開始消退，政府的限制開始取消或放鬆，公司採取了分階段的方法，恢復其所在地的正常大堂通道，並讓目前遠程工作的員工回到公司辦公室。這些過程的時間和範圍可以適應新冠肺炎晉升的變化以及政府的限制和建議，幷包括增加新的
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物理和程序保障，旨在保護公司員工和客户的健康和安全，並遵守政府的要求和建議。

新冠肺炎對金融市場產生了重大影響，並引起了美國政府的一系列反應，包括聯邦公開市場委員會的降息。這些利率下調，特別是如果持續時間延長，可能會對淨利息收入、利潤率和盈利能力產生不利影響。

CARE法案於2020年3月頒佈，除其他條款外，授權SBA根據PPP為符合必要資格要求的小企業提供貸款擔保，以使其工人留在工資單上。截至2020年6月30日，根據PPP，公司為大約10,000筆新貸款提供了資金，總額為19億美元。

對符合條件的消費者的刺激性支付，聯邦政府增加的失業救濟金，以及傳統的州政府提供的失業補償，以及向消費者和企業提供的其他形式的救濟，幫助限制了新冠肺炎的一些不利影響。這些措施最終到期或終止可能會對經濟活動的復甦以及借款人履行對本公司的付款和其他義務的能力產生不利影響，這兩種情況中的任何一種都可能要求本公司通過信貸損失撥備增加ACL。

新冠肺炎對公司財務業績的影響是不斷演變和不確定的。該公司對最初受新冠肺炎影響最大的一些行業的敞口有限，例如住宿和餐飲服務、能源和娛樂，這些貸款大多以房地產和其他形式的抵押品作為擔保。然而，經濟全面放緩和國內生產總值增長乏力可能導致對本公司貸款產品的需求減少。此外，新冠肺炎導致的經濟活動減少以及聯邦公開市場委員會在利率方面的行動可能會在一段不確定的時期內影響公司的淨利息收入、非利息收入和與信貸相關的虧損。因此，公司已採取措施，在這段不確定的時期內保持流動性和節約資本。自3月中旬以來，該公司一直持有超額現金儲備，通過借款安排和其他來源擁有額外的流動性，並已暫停其股票回購計劃，直到經濟狀況變得更加明朗。見管理層討論的“經營結果”和“財務狀況”中的其他討論。

採用CECL

該公司採用CECL，自2020年1月1日起生效，對所有金融資產(按攤餘成本衡量)和OBS信貸敞口採用修改後的追溯方法。2020年1月1日以後報告期的結果列在CECL項下，而上期結果按照以前適用的已發生損失的方法報告。該公司在2020年1月1日記錄的ACL增加了5830萬美元，這主要是由於採用了CECL。2020年1月1日，留存收益減少4380萬美元，遞延税資產增加1240萬美元，這是採用的累積影響。

截至2020年6月30日的三個月和六個月財務結果摘要:

•淨收益和每股淨收益-截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別為3960萬美元和6560萬美元。截至2020年6月30日的三個月，與2019年同期相比，淨收入減少了2020萬美元，降幅為33.8%。稀釋後每股淨收入為0.24美元，與2019年同期相比下降了0.11美元，降幅為31.4%。截至2020年6月30日的6個月，淨收入與2019年同期相比減少了5080萬美元，降幅為43.7%，稀釋後每股淨收入為0.40美元，與2019年同期相比下降了0.28美元，降幅為41.2%。這兩個時期的淨收入減少主要是由於採用CECL以及新冠肺炎的經濟假設惡化導致淨利息收入下降和信貸損失撥備增加所致。

•淨利息收入- 與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨利息收入分別減少了1,180萬美元和1,440萬美元，降幅為7.2%和4.4%。下降的原因是賺取利息的資產收益率較低，但部分被資產負債表增長和融資成本下降的影響所抵消。總體而言，與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨息差分別下降了63個基點和45個基點。

◦淨息差-截至2020年6月30日的三個月和六個月，淨息差的下降分別反映了生息資產收益率下降105個基點和73個基點的淨影響，分別被資金成本下降40個基點和31個基點所部分抵消。

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◦貸款增長-與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的平均淨貸款分別增長了20億美元，即12.4%和13億美元，即8.2%。這一增長主要是由購買力平價貸款的發放推動的，但因接受購買力平價貸款的客户減少使用信貸額度而被部分抵消。

◦存款增長-與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的平均存款分別增加了29億美元，增幅17.7%和19億美元，增幅11.5%。增加是由於除定期存款外，所有存款類別均錄得增長。平均總需求和儲蓄賬户的增長是由購買力平價貸款的資金推動的，這些貸款在第二季度主要留在客户存款賬户中，以及消費者支出和政府刺激付款的減少，第二季度也主要留在客户存款賬户中。

•長期債務 --2020年3月，公司共發行3.75億美元次級票據，其中2030年到期的2億美元次級票據，定浮息率為3.25%，有效利率為3.35%；2035年到期的1.75億美元次級票據，定浮息率為3.75%，有效利率為3.85%。

•資產質量-截至2020年6月30日，與2019年12月31日相比，不良資產減少了280萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，年化淨沖銷與平均未償還貸款的比例分別為0.09%和0.17%，而2019年同期的淨回收和淨沖銷分別為0.04%和0.03%。截至2020年6月30日的三個月和六個月的信貸損失撥備分別為1,960萬美元和6,360萬美元，而2019年同期分別為500萬美元和1,010萬美元。2020年前六個月撥備增加的主要原因是新冠肺炎導致經濟預測整體低迷，導致中原地產未來預期信貸損失較高。與2020年1月1日採用CECL時相比，質的調整有所增加，這主要是由於與預測的經濟變量有關的不確定性的結果，這些變量由新冠肺炎的經濟影響以及因新冠肺炎而獲得延期或預付款的貸款的未來表現所致。

•非利息收入-截至2020年6月30日的三個月和六個月，不包括投資證券淨收益的非利息收入與2019年同期相比分別減少120萬美元，或2.3%，增加670萬美元，或6.6%。在截至2020年6月30日的三個月裏，除抵押貸款銀行業務增加340萬美元(51.1%)外，所有類別的業務都出現了下降，這是由於抵押貸款銷售收益的增加，但增加了170萬美元的MSR估值免税額和其他收入，部分抵消了這一減少。在截至2020年6月30日的6個月裏，抵押貸款銀行業務出現了增長，但部分被MSR、商業銀行和財富管理的估值津貼增加了770萬美元所抵消。

•非利息支出-與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的非利息支出分別減少120萬美元，或0.8%，增加360萬美元，或1.3%。截至2020年6月30日的三個月的下降主要是由於外部服務、營銷和淨入住率下降，但被更高的工資和員工福利以及因提前終止一些長期FHLB預付款而提前支付290萬美元的罰款部分抵消。截至2020年6月30日的6個月的增長主要是由於工資和員工福利增加、預付罰款以及數據處理和軟件費用的增加，但部分被外部服務和營銷的減少所抵消。

•所得税-截至2020年6月30日的三個月和六個月，所得税分別為650萬美元和930萬美元，導致ETR(即所得税佔所得税前收入的百分比)分別為14.2%和12.4%，而2019年同期分別為14.2%和14.9%。截至2020年6月30日的6個月，ETR較低，主要原因是所得税前收入較低。ETR通常低於聯邦法定税率21%，原因是貸款獲得的免税利息收入、對免税市政證券的投資以及對根據各種聯邦計劃產生税收抵免的社區發展項目的投資。
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非GAAP財務指標的補充報告

這份Form 10-Q季度報告包含補充的財務信息，如下所述，這些信息是通過GAAP以外的方法得出的。本公司之所以提出這些非公認會計準則財務衡量標準，是因為它認為這些衡量標準為評估本公司經營業績的趨勢提供了有用和可比較的信息。這些非GAAP財務指標的陳述與公司內部評估其業績的方式是一致的，證券分析師、投資者和其他相關方在評估公司和本公司行業的公司時經常使用這些非GAAP財務指標。管理層認為，這些非GAAP財務指標，除了GAAP指標外，對投資者評估公司業績也很有用。投資者應該認識到，該公司對這些非GAAP財務指標的陳述可能無法與其他公司的類似名稱的指標相媲美。這些非GAAP財務指標不應被視為GAAP基礎指標的替代品，公司強烈鼓勵對其合併財務報表進行整體審查。以下是這些非GAAP財務指標與最直接可比GAAP指標的對賬：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2020201920202019
(千美元)
平均有形股東權益回報率
淨收入$39,559  $59,779  $65,606  $116,442  
加上：無形攤銷，税後淨額104  85  208  170  
分子$39,663  $59,864  $65,814  $116,612  
平均普通股股東權益$2,309,133  $2,301,258  $2,323,074  $2,283,278  
減去：平均商譽和無形資產(535,103) (535,301) (535,169) (533,544) 
平均有形股東權益(分母)$1,774,030  $1,765,957  $1,787,905  $1,749,734  
平均有形股東權益回報率(年化)
8.99 %13.60 %7.40 %13.44 %
效率比
非利息支出$143,006  $144,168  $285,558  $281,992  
減去：FHLB預付款罰款(2,878) —  (2,878) —  
減去：税收抵免投資的攤銷(1,450) (1,492) (2,900) (2,983) 
減去：無形攤銷(132) (107) (264) (214) 
分子$138,546  $142,569  $279,516  $278,795  
淨利息收入(FTE)(1)
$155,854  $167,796  $319,825  $334,360  
加：非利息收入總額55,922  54,315  110,566  101,066  
減去：投資證券收益，淨額(3,005) (176) (3,051) (241) 
分母$208,771  $221,935  $427,340  $435,185  
效率比66.4 %64.2 %65.4 %64.1 %

(1)以FTE為基礎，使用21%的聯邦税率和法定利息支出免税額。另請參閲“管理層討論與分析”中的“淨利息收入”一節。

50

關鍵會計政策

公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告包括公司認為最重要的關鍵會計政策摘要由於需要對本質上不確定的事項的影響作出估計，因此需要管理層做出最困難的判斷，因此需要對其財務狀況和經營成果的列報作出更多的評價。

以下討論與2020年1月1日通過的CECL應用相關的關鍵會計政策。

信貸損失撥備

該公司在2020年第一季度採用了新的會計準則來估計信貸損失，即CECL。根據CECL的規定，ACL(包括ACL貸款和ACL-OBS信用敞口)的計算目標是在投資組合的剩餘預期壽命內保持CECL的儲備。管理層對準備金適當性的確定是基於對貸款組合、與貸款有關的承諾、當前和預測的經濟因素以及其他相關因素的定期評估。

在確定ACL時，公司使用三個獨立的組件。這些組成部分是PD，它衡量借款人無法履行其債務義務的可能性，LGD，衡量借款人違約時損失的資產份額，以及EAD，衡量違約時設施下的總風險敞口。PD模型是基於歷史違約數據開發的。內部變量和外部變量都會在該過程中求值。主要的內部變量是風險評級(商業貸款)或拖欠歷史(消費貸款)，外部變量是通過外部預測獲得的經濟變量。管理層將風險評級轉移矩陣應用於具有相似風險特徵的貸款池和貸款相關承諾，以確定違約概率，使用經濟預測進行校準，將建模的LGD結果應用於相關的EAD，並結合建模覆蓋和定性調整來估計ACL。因此，ACL的計算本質上是主觀的，需要管理層做出重大判斷。

ACL是根據與PD率在統計上相關的特定經濟變量的預測表現，在合理且可支持的預測期內估計的。隨着經濟變量在預測過程中恢復到長期平均水平，外部發展的長期經濟預測被用來確定經濟情景、逆轉和長期平均水平在被建模資產的預期壽命內的損失發展中所產生的影響。在預測過程中，經濟變量恢復到長期平均水平，外部發展的長期經濟預測被用來確定經濟情景、逆轉和長期平均水平在被建模資產的預期壽命內的損失發展的影響。CECL的估計對用於制定該估計的經濟預測高度敏感。由於重大假設(如新冠肺炎的最終影響和政府刺激措施的有效性)存在很高的不確定性，本公司評估了一系列經濟情景，包括2020年第二季度經濟惡化的程度和程度，復甦速度各不相同。單獨而言，假設經濟衰退持續到2021年，失業率在2022年下半年上升，CECL的估計可能會導致ACL大幅上升。然而，由於定性調整是津貼方法的一部分，假設改變的實際影響是無法確定的。

ACL包括適當的定性調整，旨在捕捉定量模型中未反映的不確定性的影響。質的調整包括並考慮國際、國家、地區和當地經濟和商業狀況的變化，對貸款環境的評估，包括承保標準和其他影響信貸質量的因素。與2020年1月1日通過CECL時相比，質的調整有所增加，主要是由於與預測的經濟變量有關的不確定性，這些變量由新冠肺炎的經濟影響以及因新冠肺炎而獲得延期或預付款的貸款的未來表現所致。

有關確定ACL的方法的進一步討論，請參閲合併財務報表附註1“列報基礎”。在實際結果與管理層估計不同的情況下，可能需要額外的信貸損失撥備，這將對未來時期的收益產生不利影響。
51

截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比

淨利息收入

在截至2020年6月30日的三個月裏，FTE淨利息收入減少了1190萬美元，從2019年同期的1.678億美元降至1.559億美元。NIM下降63個bp，降幅18.2%，至2.81%，而2019年同期為3.44%。下表提供了這些時期的比較平均資產負債表和淨利息收入分析。利息收入和收益是在FTE的基礎上公佈的，使用21%的聯邦税率和法定的利息支出免税額。下表下面的討論基於這些FTE金額。
 截至6月30日的三個月
 20202019
平均值
天平		利息產量/
率		平均值
天平		利息產量/
率
資產(千美元)
生息資產：
淨貸款(1)
$18,331,797  $160,613  3.52 %$16,316,076  $190,694  4.69 %
應税投資證券 (2)
2,200,870  15,171  2.76  2,348,443  15,935  2.71  
免税投資證券 (2)
830,836  6,737  3.23  444,227  4,141  3.70  
總投資證券3,031,706  21,908  2.89  2,792,670  20,076  2.87  
持有待售貸款55,608  509  3.66  24,568  350  5.71  
其他生息資產815,910  766  0.38  409,617  2,168  2.12  
生息資產總額22,235,021  183,796  3.32  19,542,931  213,288  4.37  
無息資產：
現金和銀行到期款項153,728  116,285  
房舍和設備240,417  240,666  
其他資產1,761,038  1,321,057  
減少：ACL-貸款(3)
(251,088) (163,909) 
總資產$24,139,116  $21,057,030  
負債和股東權益
有息負債：
活期存款$5,103,419  $2,219  0.17 %$4,186,280  $8,173  0.78 %
儲蓄存款5,446,368  3,331  0.25  4,925,788  10,550  0.86  
經紀存款312,121  422  0.54  246,154  1,582  2.58  
定期存款2,624,962  11,145  1.71  2,816,424  12,245  1.74  
有息存款總額13,486,870  17,118  0.51  12,174,646  32,550  1.07  
短期借款707,771  517  0.29  941,504  4,462  1.89  
*FHLB預付款和長期債務1,361,421  10,307  3.03  1,051,919  8,480  3.23  
有息負債總額15,556,062  27,942  0.72  14,168,069  45,492  1.29  
無息負債：
活期存款5,789,788  4,200,810  
存款總額/存款成本19,276,658  0.36  16,375,456  0.80  
其他負債484,133  386,893  
負債共計21,829,983  18,755,772  
有息負債和無息存款總額/資金成本21,345,850  0.53  18,368,879  0.93  
股東權益2,309,133  2,301,258  
總負債與股東權益$24,139,116  $21,057,030  
淨利息收入/FTE NIM155,854  2.81 %167,796  3.44 %
税額調整(3,100) (3,252) 
淨利息收入$152,754  $164,544  
(1)平均餘額包括不良貸款。
(2)餘額包括AFS的攤銷歷史成本。相關的未實現持有收益(虧損)計入其他資產。
(3)ACL-Loans涉及專門針對“淨貸款”的ACL，不包括OBS信用風險的ACL，後者包含在其他負債中。

52

下表總結了與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月平均餘額(量)和利率變化導致的FTE利息收入和利息支出的變化：
 2020與2019年
應增加(減少)的費用
在…中更改
 體積率網
 (千)
FTE利息收入如下：
淨貸款$21,408  $(51,489) $(30,081) 
應税投資證券(1,131) 367  (764) 
免税投資證券3,170  (574) 2,596  
持有待售貸款319  (160) 159  
其他生息資產1,173  (2,575) (1,402) 
利息收入總額$24,939  $(54,431) $(29,492) 
利息支出：
活期存款$1,275  $(7,229) $(5,954) 
儲蓄存款1,007  (8,225) (7,218) 
經紀存款267  (1,427) (1,160) 
定期存款(877) (223) (1,100) 
短期借款(896) (3,048) (3,945) 
長期借款2,364  (537) 1,827  
利息支出總額$3,139  $(20,689) $(17,550) 
注：部分可歸因於交易量和費率的變化是根據可歸因於每個組成部分的直接變化的百分比分配給上述交易量和費率組成部分的。

聯邦公開市場委員會在2019年8月、9月和10月分別將聯邦基金利率下調了25個基點。2020年3月，聯邦公開市場委員會為迴應新冠肺炎，共下調聯邦基金利率150bp。聯邦基金利率的這些變化導致公司可變和可調整利率貸款的指數利率相應下降，主要是最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率以及某些有息負債的指數利率。

如上表所述，平均生息資產收益率下降105個基點，導致FTE利息收入減少5440萬美元，但部分被創息資產(主要是貸款)增加27億美元(13.8%)的影響所抵消，貸款為FTE利息收入貢獻了2490萬美元。 貸款組合的收益率比2019年第二季度下降了117個基點，降幅為24.9%，因為所有可變和一定可調利率的貸款都重新定價為較低的利率，新貸款的收益率一般低於貸款組合的平均收益率。可調整利率貸款在貸款協議中指定的日期重新定價，該日期可能晚於聯邦基金利率和相關貸款指數利率的上調或下調日期。因此，指數利率變化對可調利率貸款的影響可能要到未來一段時間才能完全實現。

利息支出減少了1760萬美元，主要是因為平均有息負債利率下降了57個基點。 活期存款和儲蓄存款的平均利率均下降了61個基點，分別對利息支出的下降貢獻了720萬美元和820萬美元。經紀存款利率下降204個基點，為利息支出的下降貢獻了140萬美元。此外，短期借款利率下降160個基點，導致利息支出減少300萬美元。長期借款增加3.095億美元，貢獻了240萬美元的額外利息支出，但由於平均利率下降20個基點，額外利息支出減少了53.7萬美元，部分抵消了這一影響。









53

下表彙總了按類型劃分的平均貸款和平均FTE收益率：
截至6月30日的三個月增加(減少)
 20202019貿易平衡
 天平產率天平產率$%
 (千美元)
房地產.商業抵押$6,875,872  3.47 %$6,424,213  4.67 %$451,659  7.0 %
工商業5,710,145  3.35  4,440,860  4.73  1,269,285  28.6  
房地產-住宅抵押貸款2,769,682  3.88  2,366,685  4.09  402,997  17.0  
房地產-房屋淨值1,271,190  3.91  1,404,141  5.35  (132,951) (9.5) 
房地產-建築業941,079  3.53  943,080  5.29  (2,001) (0.2) 
消費者465,728  4.17  445,666  4.38  20,062  4.5  
設備租賃融資284,658  3.44  279,619  4.45  5,039  1.8  
其他13,443  —  11,812  —  1,631  13.8  
貸款總額$18,331,797  3.52 %$16,316,076  4.69 %$2,015,721  12.4 %

與2019年同期相比，平均貸款增加了20億美元，增幅為12.4%。這一增長主要是由於根據購買力平價發放的貸款導致商業和工業投資組合的增長。剔除購買力平價計劃下的貸款，商業和工業貸款餘額下降，主要是由於信貸額度的使用減少。商業和住宅按揭貸款組合，以及消費和設備租賃融資組合出現增長，但部分被房屋淨值貸款組合的減少所抵消。

按類型劃分的平均存款和平均利率彙總如下：
截至6月30日的三個月增加(減少)
平衡地
 20202019
 天平率天平率$%
 (千美元)
無息需求$5,789,788  — %$4,200,810  — %$1,588,978  37.8 %
生息需求5,103,419  0.17  4,186,280  0.78  917,139  21.9  
儲蓄5,446,368  0.25  4,925,788  0.86  520,580  10.6  
總需求和儲蓄16,339,575  0.14  13,312,878  0.56  3,026,697  22.7  
經紀存款312,121  0.54  246,154  2.58  65,967  26.8  
定期存款2,624,962  1.71  2,816,424  1.74  (191,462) (6.8) 
總存款$19,276,658  0.36 %$16,375,456  0.80 %$2,901,202  17.7 %

活期和儲蓄賬户平均增加30億美元，增幅22.7%，主要是由於無息活期存款以及有息活期和儲蓄賬户的增加。平均總需求和儲蓄賬户的增加是由於購買力平價貸款的資金來源，這些貸款在本季度主要留在客户存款賬户中，以及消費者支出和政府刺激支付的減少，第二季度也主要留在客户存款賬户中。

2020年第二季度，總存款的平均成本下降了44個基點，降至0.36%，而2019年同期為0.80%，這主要是由於聯邦公開市場委員會(FOMC)下調聯邦基金利率而降低存款利率，也是2019年下半年聯邦基金利率下調後實施的存款利率下調的結果。










54

下表彙總了按類型劃分的平均借款和利率：
截至6月30日的三個月增加(減少)
 20202019平衡地
 天平率天平率$%
 (千美元)
短期借款：
短期客户融資總額(1)
$546,716  0.23 %$344,867  0.77 %$201,849  58.5 %
購買的聯邦基金74,231  0.06  181,769  2.41  (107,538) (59.2) 
短期FHLB墊款和其他借款(2)
86,824  0.90  414,868  2.58  (328,044) (79.1) 
短期借款總額707,771  0.29  941,504  1.89  (233,733) (24.8) 
長期借款：
FHLB預付款601,938  1.88  664,656  2.49  (62,718) (9.4) 
其他長期債務759,483  3.94  387,263  4.49  372,220  96.1  
長期借款總額1,361,421  3.03  1,051,919  3.23  309,502  29.4  
借款總額$2,069,192  2.10 %$1,993,423  2.59 %$75,769  3.8 %
(1)包括回購協議和短期本票。
(2)由原始期限在一年以下的FHLB借款組成。

平均短期借款總額減少2.337億美元，降幅24.8%，主要是由於短期FHLB墊款和其他借款減少3.28億美元，但部分被短期客户資金增加2.018億美元所抵消。短期借款平均成本下降160個基點，主要是由於聯邦基金利率變化的淨影響。

與2019年同期相比，2020年第二季度平均長期借款總額增加了3.095億美元，增幅29.4%，原因是2020年3月發行了3.75億美元的次級票據，但部分被FHLB平均預付款的減少所抵消。

信貸損失準備金

2020年第二季度信貸損失撥備為1,960萬美元，比2019年同期增加1,450萬美元。這一增長是幾個因素的結果，最明顯的是，由於新冠肺炎的原因，經濟預測總體上存在不確定性。
























55

非利息收入

下表列出了非利息收入的組成部分：
 截至6月30日的三個月加碼(減碼)
 20202019$%
 (千美元)
財富管理費$13,407  $14,153  $(746) (5.3)%
商業銀行業務：
**商家和卡5,326  6,512  (1,186) (18.2) 
**現金管理部門4,503  4,638  (135) (2.9) 
*資本市場5,004  4,053  951  23.5  
**與其他商業銀行業務相比1,914  3,815  (1,901) (49.8) 
*商業銀行業務總量16,748  19,018  (2,270) (11.9) 
個人銀行業務：
卡片4,966  5,047  (81) (1.6) 
**透支2,107  4,413  (2,306) (52.3) 
**其他消費者銀行業務2,065  2,907  (842) (29.0) 
*總消費者銀行業務9,138  12,367  (3,229) (26.1) 
抵押銀行業務：
出售按揭貸款的收益16,547  5,180  11,367  N/M
按揭還本付息收入(6,584) 1,413  (7,997) N/M
*總抵押貸款銀行業務9,964  6,593  3,371  51.1  
其他3,660  2,008  1,652  82.3  
**在投資證券收益之前減少非利息收入52,917  54,139  (1,222) (2.3) 
投資證券收益，淨額3,005  176  2,829  N/M
非利息收入總額$55,922  $54,315  $1,607  3.0 %
N/M-沒有意義

不包括投資證券收益，與2019年同期相比，2020年第二季度的淨非利息收入減少了120萬美元，降幅為2.3%。財富管理收入減少746,000美元，或5.3%，原因是新冠肺炎的影響導致整體市場表現下降。

與2019年同期相比，商業銀行總收入減少230萬美元，降幅為11.9%，原因是其他商業銀行收入(主要是存款和小企業管理局收入的其他服務費)和基於交易的收入(如商户和信用卡收入)因新冠肺炎而減少。資本市場收入的增加部分抵消了這些下降，資本市場收入主要由商業貸款利率掉期收入組成。

按揭銀行業務收入增加340萬元，增幅為51.1%，原因是按揭貸款銷售收益增加，但有關增幅因按揭服務收入減少而被部分抵銷。按揭貸款銷售收益增加，反映貸款銷售量增加及銷售利差上升。按揭服務收入減少，是因為管理階層人士的估值免税額增加了660萬元。

其他收入增加了170萬美元，這是由於2019年對銀行擁有的人壽保險進行了額外投資，以及某些房產的銷售收益。

在2020年第二季度，該公司完成了有限的資產負債表重組，其中包括出售投資證券，攤銷成本為7900萬美元，估計公允價值為8200萬美元，導致淨投資證券收益為300萬美元。贖回FHLB預付款的非利息支出中記錄的290萬美元的預付款罰款抵消了這些收益。


56

非利息支出

下表顯示了非利息費用的構成：
 截至6月30日的三個月加碼(減碼)
 20202019$%
 (千美元)
薪金和員工福利$81,012  $78,991  $2,021  2.6 %
淨入住率13,144  14,469  (1,325) (9.2) 
數據處理和軟件12,193  11,268  925  8.2  
其他外部服務7,600  11,259  (3,659) (32.5) 
專業費用3,331  2,970  361  12.2  
裝備3,193  3,299  (106) (3.2) 
州税3,088  2,480  608  24.5  
FDIC保險2,133  2,755  (622) (22.6) 
營銷1,303  2,863  (1,560) (54.5) 
TCI攤銷1,450  1,492  (42) (2.8) 
無形攤銷132  107  25  23.4  
FHLB預付款罰款2,878  —  2,878  N/M
其他11,549  12,215  (666) (5.5) 
非利息支出總額$143,006  $144,168  $(1,162) (0.8)%
N/M-沒有意義

工資和員工福利增加200萬美元，增幅為2.6%，反映了員工工資增加的淨影響，這是由於年度績效增加和佣金增加，以及福利增加，主要是由於醫療保險和401(K)匹配費用增加，但與2019年相比，部分抵消了固定福利費用的減少。人員配置水平比上一時期略有下降。

數據處理和軟件增加了925,000美元，或8.2%，反映出與技術計劃相關的交易量和成本增加。

其他外部服務減少了370萬美元，降幅為32.5%，這是因為上一年期間包括了與公司的銀行子公司合併為富爾頓銀行(Fulton Bank)相關的成本。由於2019年的整合努力，營銷費用也下降了160萬美元，降幅為54.5%。

專業費用增加了361,000美元，增幅為12.2%，主要是由於法律費用的增加。該公司在正常運作過程中，會收取與各項法律事宜有關的費用。這些費用可能會根據時間和這些問題的程度而波動。

州税增加了608,000美元，增幅為24.5%，主要是由於PA銀行股票和VA特許經營税支出的增加。

在2020年第二季度，該公司贖回了FHLB的長期預付款，這導致了290萬美元的預付款處罰。

所得税

截至2020年6月30日的三個月，所得税支出為650萬美元，比2019年同期的990萬美元減少了330萬美元。截至2020年6月30日的三個月，該公司的ETR為14.2%，與2019年同期持平。所得税費用的減少主要是由於税前收入的減少。ETR通常低於聯邦法定税率21%，原因是貸款獲得的免税利息收入、對免税市政證券的投資以及對根據各種聯邦計劃產生税收抵免的社區發展項目的投資。



57

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比

淨利息收入

截至2020年6月30日的6個月，FTE淨利息收入減少了1450萬美元，從2019年同期的3.344億美元降至3.198億美元。NIM下降45個基點，降幅13.1%，至3.01%，而2019年同期為3.46%。下表提供了這些時期的比較平均資產負債表和淨利息收入分析。利息收入和收益是在FTE的基礎上公佈的，使用21%的聯邦税率和法定的利息支出免税額。下表下面的討論基於這些FTE金額。
 截至6月30日的六個月
 20202019
平均值
天平		利息：產量/
率		平均值
天平		利息產量/
率
資產(千美元)
生息資產：
淨貸款(1)
$17,595,932  $338,110  3.86 %$16,255,562  $376,816  4.67 %
應税投資證券(2)
2,242,663  31,465  2.81  2,317,257  31,370  2.71  
免税投資證券(2)
775,530  12,698  3.26  444,180  8,291  3.71  
總投資證券3,018,193  44,163  2.92  2,761,437  39,661  2.87  
持有待售貸款41,393  829  4.00  20,523  590  5.76  
其他生息資產709,091  3,297  4.31  388,016  4,170  2.16  
生息資產總額21,364,609  386,399  3.63  19,425,538  421,237  4.36  
無息資產：
現金和銀行到期款項145,988  113,504  
房舍和設備240,019  238,905  
其他資產1,675,849  1,259,388  
減少：ACL-貸款(3)
(230,858) (162,624) 
總資產$23,195,607  $20,874,711  
負債和股東權益      
有息負債：
活期存款$4,876,662  $8,020  0.33 %$4,170,221  $15,692  0.76 %
儲蓄和貨幣市場存款5,287,015  10,441  0.40  4,919,357  20,512  0.84  
經紀存款293,756  1,495  1.02  233,244  2,964  2.56  
定期存款2,693,202  23,602  1.76  2,791,216  23,071  1.67  
有息存款總額13,150,635  43,558  0.67  12,114,038  62,239  1.04  
短期借款1,005,409  4,590  0.91  881,115  8,044  1.83  
FHLB預付款和其他長期債務1,212,318  18,426  3.04  1,027,328  16,594  3.24  
有息負債總額15,368,362  66,574  0.87  14,022,481  86,877  1.25  
無息負債：
活期存款5,048,408  4,211,782  
存款總額/存款成本18,199,043  0.48 %16,325,820  0.77 %
其他負債455,763  357,170  
負債共計20,872,533  18,591,433  
有息負債和無息存款總額/資金成本20,416,770  0.65 %18,234,263  0.96 %
股東權益2,323,074  2,283,278  
總負債與股東權益$23,195,607  $20,874,711  
淨利息收入/FTE NIM319,825  3.01 %334,360  3.46 %
税額調整(6,325) (6,501) 
淨利息收入$313,500  $327,859  

(1)平均餘額包括不良貸款。
(2)餘額包括AFS的攤銷歷史成本。相關的未實現持有收益(虧損)計入其他資產。
(3)ACL-Loans涉及專門針對“淨貸款”的ACL，不包括OBS信用風險的ACL，後者包含在其他負債中。


58

下表總結了與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月平均餘額(量)和利率變化導致的FTE利息收入和利息支出的變化：
 2020與2019年
應增加(減少)的費用
在…中更改
 體積率網
 (千)
FTE利息收入如下：
淨貸款$8,601  $(47,307) $(38,706) 
應税投資證券83  13  96  
免税投資證券4,643  (237) 4,407  
持有待售貸款322  (83) 239  
其他生息資產882  (1,755) (873) 
利息收入總額$14,531  $(49,369) $(34,838) 
利息支出：
活期存款$61  $(7,734) $(7,673) 
儲蓄存款97  (10,168) (10,071) 
經紀存款32  (1,501) (1,469) 
定期存款351  180  531  
短期借款122  (3,576) (3,454) 
長期借款2,125  (292) 1,833  
利息支出總額$2,788  $(23,091) $(20,303) 

聯邦公開市場委員會在2019年8月、9月和10月分別將聯邦基金利率下調了25個基點。2020年3月，聯邦公開市場委員會為迴應新冠肺炎，共下調聯邦基金利率150bp。聯邦基金利率的這些變化導致公司可變和可調整利率貸款的指數利率相應下降，主要是最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率以及某些有息負債的指數利率。

平均生息資產收益率下降73個基點，導致FTE利息收入減少4940萬美元，但部分被生息資產(主要是貸款)增加19億美元或10.0%的影響所抵消，貸款為FTE利息收入貢獻了860萬美元。貸款組合的收益率比2019年同期下降了81個基點，即17.3%，因為所有可變和一定可調利率的貸款都重新定價為較低的利率，新貸款的收益率普遍低於貸款組合的平均收益率。可調整利率貸款在貸款協議中指定的日期重新定價，該日期可能晚於聯邦基金利率和相關貸款指數利率的上調或下調日期。因此，指數利率變化對可調利率貸款的影響可能要到未來一段時間才能完全實現。

利息支出減少了2030萬美元，主要是因為平均有息負債的利率下降了38個基點。活期存款和儲蓄存款的平均利率分別下降了43個基點和44個基點，分別對利息支出的下降貢獻了770萬美元和1020萬美元。此外，短期借款利率下降92個基點，導致利息支出減少360萬美元。















59

下表彙總了按類型劃分的平均貸款和平均FTE收益率：
截至6月30日的六個月增加(減少)
 20202019平衡地
 天平產率天平產率$%
 (千美元)
房地產.商業抵押$6,811,318  3.83 %$6,401,305  4.68 %$410,013  6.4 %
工商業
5,078,448  3.73  4,451,677  4.68  626,771  14.1  
房地產-住宅抵押貸款2,719,851  3.93  2,321,897  5.34  397,954  17.1  
房地產-房屋淨值1,285,661  4.32  1,418,776  4.07  (133,115) (9.4) 
房地產-建築業935,304  3.83  936,699  5.06  (1,395) (0.1) 
消費者466,071  4.25  435,131  4.43  30,940  7.1  
設備租賃融資284,612  3.88  278,290  4.42  6,322  2.3  
其他14,667  —  11,787  —  2,880  24.4  
貸款總額$17,595,932  3.86 %$16,255,562  4.67 %$1,340,370  8.2 %

與2019年同期相比，平均貸款增加了13億美元，增幅為8.2%。這一增長主要是受購買力平價貸款影響的商業和工業投資組合的增長推動的。剔除購買力平價計劃下的貸款，商業和工業貸款餘額下降，主要是由於信貸額度的使用減少。商業和住宅按揭貸款組合，以及消費和設備租賃融資組合出現增長，但部分被房屋淨值貸款組合的減少所抵消。

按類型劃分的平均存款和平均利率彙總如下：
截至6月30日的六個月增加(減少)
平衡地
 20202019
 天平率天平率$%
 (千美元)
無息需求$5,048,408  — %$4,211,782  — %$836,626  19.9 %
生息需求4,876,662  0.33  4,170,221  0.76  706,441  16.9  
儲蓄5,287,015  0.40  4,919,357  0.84  367,658  7.5  
總需求和儲蓄15,212,085  0.24  13,301,360  0.55  1,910,725  14.4  
經紀存款293,756  1.02  233,206  2.56  60,550  26.0  
定期存款2,693,202  1.76  2,791,254  1.67  (98,052) (3.5) 
總存款$18,199,043  0.48 %$16,325,820  0.77 %$1,873,223  11.5 %

活期和儲蓄賬户平均增加19億美元，增幅14.4%，主要是由於無息活期存款、有息活期存款和儲蓄賬户增加。平均總需求和儲蓄賬户增加的主要原因是購買力平價貸款的資金，這些貸款在本季度主要保留在客户存款賬户中，以及消費者支出和政府刺激支付的減少，這些貸款在本季度也主要保留在客户存款賬户中。

2020年上半年，總存款的平均成本下降了29個基點，降至0.48%，而2019年同期為0.77%，這主要是由於聯邦公開市場委員會(FOMC)下調聯邦基金利率而下調存款利率，以及2019年下半年聯邦基金降息後實施的存款利率下調。大多數存款利率是可自由支配的，除了指數化的市政餘額。所有無到期存款類別的平均有息存款成本均有所下降。








60

下表彙總了按類型劃分的平均借款和利率：
截至6月30日的六個月增加(減少)
 20202019平衡地
 天平率天平率$%
 (千美元)
短期借款：
短期客户融資總額(1)
$487,478  0.38 %$492,209  1.26 %$(4,731) (1.0)%
購買的聯邦基金130,549  0.82  169,514  2.42  (38,965) (23.0) 
短期FHLB墊款和其他借款(2)
387,382  1.61  219,392  2.64  167,990  76.6  
短期借款總額1,005,409  0.91  881,115  1.83  124,294  14.1  
長期借款：
FHLB預付款579,445  1.91  640,136  2.49  (60,691) (9.5) 
其他長期債務632,873  4.09  387,192  4.49  245,681  63.5  
長期借款總額1,212,318  3.04  1,027,328  3.24  184,990  18.0  
借款總額$2,217,727  2.08 %$1,908,443  2.59 %$309,284  16.2 %

(1)包括回購協議和短期本票。
(2)由原始期限在一年以下的FHLB借款組成。

平均短期借款總額增加1.243億美元，增幅為14.1%，這主要是由於短期FHLB墊款和其他借款增加了1.68億美元。2020年前六個月，購買的短期客户資金和聯邦資金總額有所下降。短期借款平均成本下降92個基點，主要是由於聯邦基金利率變化的淨影響。

與2019年同期相比，2020年前六個月的平均長期借款總額增加了1.85億美元，增幅為18.0%，這是由於2020年3月發行了3.75億美元的次級票據，但部分被FHLB平均預付款的減少所抵消。

信貸損失準備金

2020年前6個月信貸損失撥備為6360萬美元，比2019年同期增加5350萬美元。這一增長是幾個因素的結果，最明顯的是，由於新冠肺炎的原因，經濟預測總體上存在不確定性。






















61

非利息收入

下表列出了非利息收入的組成部分：
 截至6月30日的六個月加碼(減碼)
 20202019$%
 (千美元)
財富管理費$28,462  $27,392  $1,070  3.9 %
商業銀行業務：
商家和卡10,950  12,070  (1,120) (9.3) 
現金管理9,245  8,999  246  2.7  
資本市場10,079  6,568  3,511  53.5  
其他商業銀行業務4,892  6,631  (1,739) (26.2) 
商業銀行業務總量35,167  34,268  899  2.6  
個人銀行業務：
卡片9,651  9,733  (82) (0.8) 
透支6,165  8,517  (2,352) (27.6) 
其他個人銀行業務4,561  5,494  (933) (17.0) 
個人銀行業務總額20,377  23,744  (3,367) (14.2) 
抵押銀行業務：
出售按揭貸款的收益22,728  8,302  14,426  173.8  
按揭還本付息收入(6,530) 3,063  (9,593) (313.2) 
總抵押銀行業務16,198  11,365  4,833  42.5  
其他7,311  4,056  3,255  80.3  
投資證券收益前的非利息收入107,515  100,825  6,690  6.6  
投資證券收益，淨額3,051  241  2,810  N/M
非利息收入總額$110,566  $101,066  $9,500  9.4 %
N/M-沒有意義

不包括投資證券淨收益，截至2020年6月30日的6個月，非利息收入與2019年同期相比增加了670萬美元，增幅為6.6%。財富管理收入增加1,100,000美元，增幅為3.9%，主要是由於客户資產水平增加帶來的經紀收入增長，以及新冠肺炎於2020年第一季度末開始影響市場表現之前整體市場表現的改善。

與2019年同期相比，商業銀行總收入增加了899,000美元，增幅為2.6%，原因是資本市場收入增加，主要是商業貸款利率互換收入和現金管理費。

按揭銀行業務收入增加480萬元，增幅為42.5%，原因是按揭貸款銷售收益增加，但有關增幅因按揭服務收入減少而被部分抵銷。按揭貸款銷售收益增加，反映貸款銷售量增加及銷售利差上升。按揭服務收入減少，是因為管理階層人士的估值免税額增加了770萬元。

其他收入增加了330萬美元，這是由於2019年對銀行擁有的人壽保險進行了額外投資，以及某些房產的銷售收益。

在2020年第二季度，該公司完成了有限的資產負債表重組，其中包括出售投資證券，攤銷成本為7900萬美元，估計公允價值為8200萬美元，導致淨投資證券收益為300萬美元。贖回FHLB預付款的非利息支出中記錄的290萬美元的預付款罰款抵消了這些收益。



62

非利息支出

下表顯示了非利息費用的構成：
 截至6月30日的六個月加碼(減碼)
 20202019$%
 (千美元)
薪金和員工福利$161,240  $156,748  $4,492  2.9 %
淨入住率26,630  27,378  (748) (2.7) 
數據處理和軟件23,838  21,621  2,217  10.3  
其他外部服務15,481  19,611  (4,130) (21.1) 
專業費用7,533  6,930  603  8.7  
裝備6,611  6,641  (30) (0.5) 
州税5,891  4,482  1,409  31.4  
FDIC保險4,941  5,364  (423) (7.9) 
營銷2,882  5,023  (2,141) (42.6) 
税收抵免投資攤銷2,900  2,983  (83) (2.8) 
無形攤銷264  214  50  23.4  
FHLB預付款罰款2,878  —  2,878  N/M
其他24,469  24,997  (528) (2.1) 
非利息支出總額$285,558  $281,992  $3,566  1.3 %
N/M-沒有意義

工資和員工福利增加了450萬美元，增幅為2.9%，反映了員工工資增加(主要是由於年度績效增加和佣金)以及福利增加(主要是由於醫療保險和401(K)匹配費用增加)的淨影響，但與2019年相比，固定福利費用的減少部分抵消了這一影響。人員配置水平比上一時期略有下降。

數據處理和軟件增加了220萬美元，或10.3%，反映出與技術計劃相關的交易量和成本增加。

其他外部服務減少了410萬美元，降幅為21.1%，因為上一年期間包括了與將公司的銀行子公司合併為富爾頓銀行相關的成本。由於2019年的整合努力，營銷費用也下降了210萬美元，降幅為42.6%。

專業費用增加了603,000美元，或8.7%，主要是由於法律費用的增加。該公司在正常運作過程中，會收取與各項法律事宜有關的費用。這些費用可能會根據時間和這些問題的程度而波動。

州税增加了140萬美元，增幅為31.4%，主要是由於PA銀行股票和VA特許經營税支出的增加。

在2020年第二季度，該公司贖回了某些長期FHLB預付款，導致提前還款罰款290萬美元。

所得税

本年度的所得税費用 截至2020年6月30日的6個月為930萬美元，比2019年同期的2040萬美元減少了1110萬美元。截至2020年6月30日的6個月，該公司的ETR為12.4%，而2019年同期為14.9%。所得税費用和ETR的減少主要是由於税前收入的減少。ETR通常低於聯邦法定税率21%，原因是貸款獲得的免税利息收入、對免税市政證券的投資以及對根據各種聯邦計劃產生税收抵免的社區發展項目的投資。

63

財務狀況

下表顯示了精簡的合併期末資產負債表。
2020年6月30日2019年12月31日增加(減少)
 $%
 (千美元)
資產
現金和現金等價物$1,058,599  $517,791  $540,808  104.4 %
FRB和FHLB股票91,042  97,422  (6,380) (6.5) 
持有待售貸款77,415  37,828  39,587  104.6  
投資證券2,974,813  2,867,378  107,435  3.7  
淨貸款18,448,185  16,673,904  1,774,281  10.6  
房舍和設備239,596  240,046  (450) (0.2) 
商譽與無形資產535,039  535,303  (264) —  
其他資產1,193,174  916,368  276,806  30.2  
總資產$24,617,863  $21,886,040  $2,731,823  12.5 %
負債與股東權益
存款$19,884,208  $17,393,913  $2,490,295  14.3 %
短期借款572,551  883,241  (310,690) (35.2) 
長期借款1,295,196  881,769  413,427  46.9  
其他負債525,407  384,941  140,466  36.5  
負債共計22,277,362  19,543,864  2,733,498  14.0  
總股東權益2,340,501  2,342,176  (1,675) (0.1) 
總負債與股東權益$24,617,863  $21,886,040  $2,731,823  12.5 %

現金和現金等價物

現金及現金等價物增加5.408億美元，增幅為104.4%，主要是由於衍生工具合約的交易對手須交納額外抵押品，以及由於新冠肺炎的不確定性，財務報告局為流動資金目的而維持的額外現金所致。

持有待售貸款

持有可供出售的貸款增加3,960萬元，增幅為104.6%，主要是因為住宅按揭貸款數量因再融資活動增加而增加。


















64

投資證券

下表列出了投資證券的賬面金額：
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		增加(減少)
 $%
(千美元)
可供出售
州和市政證券
$893,682  $652,927  $240,755  36.9 %
公司債務證券325,353  377,357  (52,004) (13.8) 
抵押抵押債券
578,394  693,718  (115,324) (16.6) 
住房貸款抵押證券
160,868  177,312  (16,444) (9.3) 
商業抵押貸款支持證券
585,143  494,297  90,846  18.4  
拍賣利率證券100,859  101,926  (1,067) (1.0) 
**可供出售的證券總數$2,644,299  $2,497,537  $146,762  5.9 %
持有至到期
住房貸款抵押證券$330,514  $369,841  $(39,327) (10.6)%
總投資證券
$2,974,813  $2,867,378  $107,435  3.7 %

AFS證券總額增加1.468億美元，增幅5.9%，主要是由於發行3.75億美元次級票據的部分收益被出售投資證券部分抵消，估計公允價值為8200萬美元的投資證券於2020年第二季度完成，這是有限的資產負債表重組的一部分，其中包括贖回FHLB預付款。有關次級票據發行的更多詳情，請參閲綜合財務報表附註14“長期債務”。HTM證券總額減少3930萬美元，降幅10.6%，主要是由於本金償還和溢價攤銷。在本報告所述期間，沒有購買或轉讓HTM證券。

貸款

下表顯示了淨貸款的期末餘額：
六月三十日，
2020		2019年12月31日增加(減少)
$%
(千美元)
房地產.商業抵押$6,934,936  $6,700,776  $234,160  3.5 %
工商業5,971,201  4,446,701  1,524,500  34.3  
房地產-住宅抵押貸款2,862,226  2,641,465  220,761  8.4  
房地產-房屋淨值1,251,455  1,314,944  (63,489) (4.8) 
房地產-建築業972,909  971,079  1,830  0.2  
消費者465,610  463,164  2,446  0.5  
設備租賃融資及其他266,521  322,625  (56,104) (17.4) 
透支3,622  3,582  40  1.1  
總貸款18,728,480  16,864,336  1,864,144  11.1  
非勞動收入(23,758) (26,810) 3,052  (11.4) 
淨貸款$18,704,722  $16,837,526  $1,867,196  11.1 %

與2019年12月31日相比，淨貸款增加19億美元，增幅11.1%，主要原因是商業和工業貸款以及商業和住宅抵押貸款的增長，但部分被房屋淨值貸款和設備租賃融資的減少所抵消。商業和工業貸款的增加受到約19億美元購買力平價貸款的影響，但因客户獲得購買力平價貸款而導致信貸額度利用率下降而部分抵消。

建設貸款包括以商業房地產為擔保的商業借款人貸款，以住宅房地產為擔保的商業借款人貸款，以及其他建築貸款，即以住宅房地產為擔保的個人貸款。
65

截至2020年6月30日，貸款組合中約79億美元，即42.2%是商業抵押貸款和建築貸款。截至2020年6月30日，該公司的內部政策將其對個人借款關係的最高總貸款承諾限制在5500萬美元。此外，按揭證券公司已為某些類別的貸款承諾訂定較低的貸款總額限額，並根據該公司在批准貸款承諾時對個別借款關係的內部風險評級，釐定較低的貸款總額限額。

該公司對最初受新冠肺炎影響最大的一些行業的敞口有限，例如住宿和餐飲服務、能源和娛樂，這些貸款大多以房地產和其他形式的抵押品作為擔保。下表彙總了商業按揭以及商業和工業貸款組合中的行業集中度：
2020年6月30日2019年12月31日
房地產(1)
38.2 %41.4 %
衞生保健7.2  8.1  
農業5.8  7.1  
建設(2)
4.5  6.2  
製造業4.6  6.0  
其他服務4.3  4.7  
零售3.3  4.2  
住宿和餐飲服務3.7  4.1  
批發貿易2.5  3.6  
教育服務2.7  4.1  
專業、科學和技術服務2.0  2.9  
藝術、娛樂和康樂2.2  2.2  
公共行政1.7  2.0  
運輸和倉儲1.3  1.2  
其他(4)
16.0  2.2  
總計100.0 %100.0 %

(一)包括對從事以下業務的借款人的商業貸款：為他人出租、租賃或者經營房地產；為他人出售和/或購買房地產；評估房地產。
(2)包括向從事建築業的借款人提供商業貸款。
(3)不包括公共行政。
(4)包括能源部門和19億美元的購買力平價貸款。




















66

下表列出了截至2020年6月30日的三個月和六個月的非權責發生制貸款變動情況：
商業廣告
和
工業		房地產-
商品化
按揭		房地產-
建設		房地產-
住宅
按揭		房地產-
家
權益		消費者設備租賃融資總計
(千)
截至2020年6月30日的三個月
2020年3月31日的餘額$41,075  $35,657  $3,560  $16,393  $7,261  $—  $16,399  $120,345  
加法9,844  9,091  3  1,150  1,171  845  932  23,036  
付款(8,060) (1,649) (64) (380) (251) —  (135) (10,539) 
沖銷(3,480) (2,324) (17) (235) (458) (845) (373) (7,732) 
傳輸到OREO—  —  —  (38) —  —  —  (38) 
2020年6月30日的餘額$39,379  $40,775  $3,482  $16,890  $7,723  $—  $16,823  $125,072  
截至2020年6月30日的6個月
2019年12月31日的餘額$48,106  $33,166  $3,618  $16,676  $7,004  $—  $16,528  $125,098  
加法26,503  16,706  3  2,037  2,345  2,058  1,458  51,110  
付款(20,851) (5,902) (122) (543) (775) —  (695) (28,888) 
沖銷(14,379) (3,179) (17) (422) (774) (2,058) (468) (21,297) 
轉移到應計狀態—  —  —  —  —  —  —  —  
傳輸到OREO—  (16) —  (858) (77) —  —  (951) 
2020年6月30日的餘額$39,379  $40,775  $3,482  $16,890  $7,723  $—  $16,823  $125,072  

與2020年3月31日相比，非應計貸款增加了470萬美元，增幅為3.9%，這主要是由於本季度增加了非應計貸款，但部分被付款和沖銷所抵消。與2019年12月31日相比，非權責發生制貸款相對持平。
下表彙總了截至指示日期的不良資產：
2020年6月30日2019年12月31日
 (千美元)
非權責發生制貸款$125,037  $125,098  
逾期90天或以上且仍在累計的貸款14,767  16,057  
不良貸款總額139,804  141,155  
奧利奧(1)
5,418  6,831  
不良資產總額$145,222  $147,986  
不良貸款佔總貸款的比例0.75 %0.84 %
不良資產佔總資產的比例0.59 %0.68 %
ACL-貸款至不良貸款183 %116 %
(1)不包括截至2020年6月30日正在進行正式止贖程序的1060萬美元的住宅抵押貸款物業。

與2019年12月31日相比，不良貸款減少了140萬美元，降幅為1.0%。截至2020年6月30日，不良貸款佔總貸款的百分比為0.75%，而2019年12月31日為0.84%。有關不良貸款的詳細情況，請參閲合併財務報表附註4“信貸損失準備和資產質量”。






67

下表按類型列出了截至指定日期已根據TDR修改條款的貸款：
2020年6月30日2019年12月31日
(千)
房地產-住宅抵押貸款$28,030  $21,551  
房地產-房屋淨值15,548  15,068  
房地產.商業抵押20,407  13,330  
工商業4,398  5,193  
消費者—  8  
累計TDR合計68,383  55,150  
非應計TDR(1)31,575  20,825  
TDR總數$99,958  $75,975  
(1)包括在上表的非權責發生制貸款中。
公司採取救災救助計劃，通過延期付款和預支付款等方式，向受新冠肺炎影響的消費者、小企業和商業客户提供幫助。

及時識別潛在問題貸款的能力對於維持足夠的ACL非常重要。對於商業貸款、商業抵押貸款和向商業借款人提供的建築貸款，使用內部風險評級過程來監控信用質量。評估住房抵押貸款、房屋淨值貸款、個人建築貸款和消費貸款的信用風險是基於支付歷史，通過監測拖欠水平和趨勢。有關該公司風險評級的説明，請參閲合併財務報表附註中的附註4“信貸損失和資產質量撥備”。

截至2020年6月30日，內部風險評級貸款總額為138億美元，其中6.654億美元被批評和歸類；截至2019年12月31日，內部風險評級貸款總額為120億美元，其中6.626億美元被批評和歸類。下表按類別列出了商業和工業貸款、房地產-商業按揭和房地產-建築貸款的內部風險評級，這些貸款的內部風險評級為特別提及(銀行業監管機構認為是“批評”貸款)或不達標或更低(銀行監管機構認為是“分類”貸款)。
特別提及增加(減少)不合標準或更低增加(減少)批評和分類貸款總額
2020年6月30日2019年12月31日$%2020年6月30日2019年12月31日$%2020年6月30日2019年12月31日
(千美元)
房地產.商業抵押$174,730  $137,163  $37,567  27.4 %$119,232  $134,206  $(14,974) (11.2)%$293,962  $271,369  
工商業194,277  181,107  13,170  7.3  165,583  199,760  (34,177) (17.1) 359,860  380,867  
房地產-建築業(1)
4,288  4,219  69  1.6  7,295  6,137  1,158  18.9  11,583  10,356  
總計$373,295  $322,489  $50,806  15.8 %$292,110  $340,103  $(47,993) (14.1)%$665,405  $662,592  
總風險評級貸款的百分比2.7 %2.7 %2.1 %2.8 %4.8 %5.5 %

(1)不包括建築-其他
 









68

信貸損失撥備和撥備

下表顯示了ACL的組件：
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (千美元)
ACL-貸款$256,537  $163,622  
ACL-OBS信用風險敞口(1)
16,383  2,587  
*總ACL$272,920  $166,209  
ACL-貸款與未償還貸款淨額之比1.37 %0.97 %

(1)計入綜合資產負債表的“其他負債”。

下表顯示了ACL中與貸款相關的活動：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2020201920202019
 (千美元)
淨貸款平均餘額$18,331,797  $16,316,076  $17,595,932  $16,255,562  
期初ACL貸款餘額$238,508  $162,109  $163,622  $160,537  
採用CECL的影響—  —  45,723  —  
已註銷的貸款：
工商業3,480  1,895  14,379  4,682  
消費者845  795  2,087  1,478  
房地產.商業抵押2,324  230  3,179  1,375  
房地產-房屋淨值458  206  745  425  
房地產-住宅抵押貸款235  134  422  789  
房地產-建築業17  3  17  98  
設備租賃融資及其他688  448  1,221  1,233  
已註銷的貸款總額8,047  3,711  22,050  10,080  
追討以前註銷的貸款：
工商業2,978  2,680  4,712  3,923  
房地產.商業抵押95  169  339  305  
房地產-房屋淨值44  223  261  420  
房地產-住宅抵押貸款112  211  197  343  
房地產-建築業—  1,245  70  1,329  
消費者605  579  1,034  789  
設備租賃融資及其他92  148  200  377  
總回收率3,926  5,255  6,813  7,486  
淨貸款沖銷4,121  (1,544) 15,237  2,594  
信貸損失準備金(1)
22,150  5,025  62,429  10,125  
ACL-期末貸款餘額$256,537  $170,233  $256,537  $170,233  
淨沖銷(收回)與平均貸款之比(年化)0.09 %(0.04)%0.17 %0.03 %

(1)表中包括的信貸損失準備金僅包括與貸款有關的部分。

截至2020年6月30日的三個月和六個月，具體到貸款的信貸損失撥備分別為2220萬美元和6240萬美元。以前的期間沒有納入CECL項下的“貸款年限”損失，並應用了已發生的損失模型，該模型不會考慮經濟預測或對剩餘預期壽命的前瞻性考慮。
69

貸款。截至2020年6月30日的三個月和六個月的記錄金額主要是由經濟假設推動的，這些假設考慮了新冠肺炎的影響。

此外，與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨沖銷分別高出約570萬美元和1,260萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月的年化淨沖銷分別佔平均貸款的0.09%和0.17%，而2019年同期分別為(0.04%)和0.03%。

下表總結了ACL-Loans的分配情況：
2020年6月30日2019年12月31日
ACL-貸款
每個Loan
類別中的%(1)
ACL-貸款
每個貸款類別中的百分比(1)
(千美元)
房地產.商業抵押$102,695  37.0 %$45,610  39.7 %
工商業61,447  31.9  68,602  26.4  
房地產-住宅抵押貸款46,443  15.3  19,771  7.8  
房地產-房屋淨值16,391  6.7  17,744  15.7  
消費者10,299  2.5  3,762  5.8  
房地產-建築業12,314  5.2  4,443  2.7  
設備租賃融資及其他6,948  1.4  3,690  1.9 %
ACL-貸款總額$256,537  100.0 %$163,622  100.0 %
(1)期末貸款餘額佔本期貸款總額的百分比。
不適用-不適用
 
其他資產

其他資產增加2.768億美元，增幅為30.2%，主要原因是商業貸款利率掉期衍生品合同的公允價值較高，採用CECL導致遞延税淨資產增加，以及應計聯邦所得税重新分類，但部分被MSR估值免税額增加770萬美元所抵消。

存款和借款

下表按類型列出了截至指定日期的期末存款：
2020年6月30日2019年12月31日增加(減少)
$%
(千美元)
無息需求$6,239,055  $4,453,324  $1,785,731  40.1 %
生息需求5,099,405  4,720,188  379,217  8.0  
儲蓄5,667,893  5,153,941  513,952  10.0  
總需求和儲蓄17,006,353  14,327,453  2,678,900  18.7  
經紀存款310,689  264,531  46,158  17.4  
定期存款2,567,166  2,801,929  (234,763) (8.4) 
總存款$19,884,208  $17,393,913  $2,490,295  14.3 %

總需求和儲蓄賬户增加了27億美元，增幅為18.7%，這主要是由於購買力平價貸款的資金減少(第二季度主要留在客户存款賬户中)和政府刺激支付(第二季度也主要保留在客户存款賬户中)的推動下，所有類別的需求和儲蓄賬户都增加了27億美元，增幅為18.7%。




70

下表按類型列出了截至指定日期的終止借款：
 2020年6月30日2019年12月31日增加(減少)
 $%
 (千美元)
短期借款：
短期客户融資總額(1)
$572,551  $383,241  $189,310  49.4 %
短期FHLB墊款和其他借款(2)
—  500,000  (500,000) (100.0) 
短期借款總額572,551  883,241  (310,690) (35.2) 
長期借款：
FHLB預付款535,999  491,024  44,975  9.2  
其他長期債務759,197  390,745  368,452  94.3  
長期借款總額1,295,196  881,769  413,427  46.9  
借款總額$1,867,747  $1,765,010  $102,737  5.8 %
(1)包括回購協議和短期本票。
(2)由原始期限少於一年的FHLB借款組成。

短期借款總額減少3.107億美元，降幅為35.2%，這是由於短期FHLB墊款和其他借款減少5.0億美元，部分被短期客户資金增加1.893億美元，降幅49.4%所抵消。短期借款減少，是因為存款餘額增加，以及長期借款增加，減少了對短期借款的需要。FHLB的長期預付款增加了4500萬美元，或9.2%，其他長期債務增加了3.685億美元，這是2020年3月發行3.75億美元次級票據的結果，這一點在管理層討論的“概述”部分進行了討論。

其他負債

其他負債增加1.405億元，增幅為36.5%，主要是由於與商業貸款利率掉期有關的衍生工具合約的公允價值增加。

股東權益

2020年前六個月，股東權益總額減少了170萬美元。減少的主要原因是2020年1月1日採用CECL導致留存收益減少4380萬美元，3970萬美元的普通股回購和4200萬美元的普通股現金股息被6560萬美元的淨收入部分抵消，以及累計其他全面收入增加5160萬美元，主要是由於AFS證券公允價值的改善。

2019年10月，公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權在2020年12月31日之前回購最多1.0億美元的流通股普通股，約佔其流通股的3.9%。. 2020年第一季度，根據該計劃，290萬股票被回購，總成本為3970萬美元，合每股13.65美元。根據這一計劃，最多可再回購6030萬美元的公司普通股。根據回購計劃，回購的股票按成本添加到庫存股中。在證券法和其他法律規定允許的情況下，根據市場狀況和其他因素，可以不時在公開市場或私下協商的交易中進行購買，包括但不限於通過加速股份回購交易。回購計劃可能隨時中斷，並在3月中旬暫停，以保留流動性，以應對新冠肺炎疫情潛在的未知經濟影響。

監管資本

本公司及其附屬銀行富爾頓銀行須遵守由銀行業監管機構執行的監管資本規定(“資本規則”)。未能達到最低資本要求可能導致監管機構採取某些行動，可能對該公司的財務報表產生實質性影響。





71

資本規則要求公司和富爾頓銀行：

•滿足最低普通股一級資本比率為風險加權資產的4.50%和一級資本比率為風險加權資產的6.00%；

•繼續要求最低總資本比率為風險加權資產的8.00%，最低一級槓桿資本比率為平均資產的4.00%；以及

•遵守修訂後的資本定義，提高監管資本工具吸收虧損的能力。某些不符合條件的資本工具，包括累積優先股和TruPS，已經作為該公司規模的機構的一級資本的組成部分逐步淘汰。

該公司和富爾頓銀行還被要求保持比基於風險的最低資本要求高出2.50%的“資本保存緩衝”，這一要求必須保持，以避免對資本分配和某些可自由支配的獎金支付的限制。

資本規則使用標準化的風險加權方法，將資產和表外風險敞口的風險加權從以前的0%、20%、50%和100%擴大到更大和更具風險敏感性的類別，具體取決於資產和表外敞口的性質，並導致各種資產類別的風險權重更高。

截至2020年6月30日，公司的資本水平達到了資本規則中規定的完全分階段實施的最低資本要求，包括新的資本保存緩衝。

2020年3月，銀行業監管機構修改了可選的CECL過渡規則，允許銀行將CECL採用之日(即公司2020年1月1日)記錄的留存收益減少加回監管資本，外加未來兩年ACL增加的25%。然後，這些金額將作為監管資本的削減在接下來的三年(即2022-2024年)分階段實施。在此修訂之前，採用CECL的監管資本影響將在2020年開始的3年內分階段實施。該公司已選擇將經修訂的規則應用於採用CECL的監管資本處理。

截至2020年6月30日，富爾頓銀行滿足了監管框架下資本充足的要求，要求迅速採取糾正行動。要被歸類為資本充足，銀行必須保持法規中規定的基於總風險、基於一級風險、基於普通股一級風險和基於一級槓桿率的最低槓桿率。管理層認為，自2020年6月30日以來，沒有任何條件或事件改變了機構的資本類別。

下表彙總了該公司與監管要求相比的資本比率：
2020年6月30日2019年12月31日監管
最小
對於資本
充分性		完全分階段投入，具有資本節約緩衝
總資本(相對於風險加權資產)14.0 %11.8 %8.0 %10.5 %
一級資本(風險加權資產)9.5 %9.7 %6.0 %8.5 %
普通股一級(風險加權資產)9.5 %9.7 %4.5 %7.0 %
一級資本(按平均資產計算)7.4 %8.4 %4.0 %4.0 %

2019年12月31日至2020年6月30日的總資本比率上升，主要是由於管理層討論的《綜述》中討論的2020年3月發行了3.75億美元的次級票據，但被季度內的普通股回購部分抵消。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於某些金融工具的價值變化而造成的經濟損失。金融機構普遍面臨的市場風險敞口類型包括利率風險、權益市場價格風險、債務證券市場價格風險、外幣價格風險和商品價格風險。由於其經營性質，外幣價格風險和商品價格風險對本公司並不重大。

72

利率風險、資產/負債管理與流動性

利率風險在兩個主要領域造成風險敞口。首先，利率的變動會影響該公司的流動資金狀況，並可能影響其履行債務和繼續增長的能力。第二，利率的變動會令該公司的淨利息收入出現波動，並改變其股權的經濟價值。

九廣鐵路公司採用不同的管理技術，以儘量減低利率風險。ALCO負責檢討本公司的利率敏感度及流動資金狀況、批准資產及負債管理政策，以及監督有關資產負債表狀況的策略的制定及實施。

該公司採用兩種相輔相成的方法來衡量和管理利率風險。它們是淨利息收入的模擬和股權經濟價值的估計。同時使用這些衡量標準，可以合理全面地總結該公司的利率風險的大小、隨時間發展的風險水平，以及對利率變化的風險敞口。

對未來12個月的淨利息收入進行模擬。多種利率情景被用來衡量收益率曲線突然和漸進上下移動的效果。這些結果與在利率持平或不變的情況下獲得的結果進行了比較。淨利息收入的模擬主要用於衡量該公司對利率變動的短期收益敞口。該公司的政策將淨利息收入在非平行瞬時衝擊中的潛在風險限制為基準利率衝擊100個基點的淨利息收入的10%，200個基點的衝擊的15%和300個基點的衝擊的20%。“Shock”是指利率立即向上或向下移動。這些衝擊沒有考慮客户行為的變化，這些變化可能導致資產負債表中的組合和/或數量發生變化，也沒有考慮競爭對未來12個月存款和貸款定價的潛在影響。

貸款的合同到期日和重新定價機會被納入模擬模型，投資組合中的提前還款假設、到期日數據和看漲期權也被納入模擬模型。基於過去經驗的假設被納入到非到期存款賬户的模型中。所用的假設具有內在不確定性，因此，該模型無法精確衡量未來淨利息收入，也無法準確預測市場利率波動對淨利息收入的影響。由於利率變化的時機、數量和頻率，以及市場狀況的變化，以及各種管理策略的應用和時機，實際結果將與模型的模擬結果不同。

下表彙總了截至2020年6月30日利率突變(即非平行瞬時衝擊)對淨利息收入的預期影響(因當前利率水平，未顯示下行衝擊情景)：
利率衝擊(1)
年變化量
淨利息收入		淨利息收入變動%
+400 bp+1.143億美元18.5%
+300 bp+8580萬美元13.9%
+200 bp+5620萬美元9.1%
+100 bp+2690萬美元4.4%

(1)這些結果包括限制利率進一步下調的隱性和顯性利率下限的影響。

權益經濟價值是指資產和負債現金流的貼現現值。貼現率是以同類資產和負債的市場價格為基礎的。利率的突然變化或“衝擊”，無論是向上還是向下，都被用來確定這種利率變動相對於不變環境的比較效果。該計量工具主要用於評估公司資產負債表中的長期重新定價風險和期權。該公司的政策將在非平行瞬時衝擊中可能面臨風險的股權的經濟價值限制在基準情況下股權經濟價值的10%，利率衝擊為100個基點，200個基點的衝擊為20%，300個基點的衝擊為30%。截至2020年6月30日，該公司每100個BP的衝擊都在股權政策限制的經濟價值範圍內。

利率互換

本公司與若干合資格商業貸款客户訂立利率掉期合約，以滿足他們的利率風險管理需要。本公司同時與交易商交易對手訂立利率掉期合約，
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名義金額和條款。這些利率掉期的淨結果是客户支付固定利率，而公司獲得浮動利率。該等利率掉期為衍生金融工具，公允價值總額計入綜合資產負債表的其他資產及負債，期間公允價值變動計入綜合損益表的其他非利息開支。

流動資金

該公司必須維持足夠的流動資產，以應付客户的現金需要，因為客户作為存户，可能希望提取資金，或作為借款人，需要信貸。流動資金是通過計劃內和計劃外支付投資和未償還貸款的本金和利息，以及通過提供存款和借款來持續提供的。該公司還維持二級來源，在擔保和無擔保的基礎上提供流動資金，以滿足短期和長期需求。

本公司以活期及儲蓄存款、經紀存款、定期存款、回購協議及短期本票等形式維持流動資金來源。如有需要，地鐵公司可從這些來源取得額外流動資金，方法是提高這些賬户和借款的利率。如果有息資產的利率沒有按比例上升，支付較高利率對流動性產生的積極影響可能會對淨息差和淨利息收入產生不利影響。FHLB和FRB的借款可獲得性，以及各代理銀行的聯邦資金額度，為該公司提供了額外的流動性。

富爾頓銀行是FHLB的成員，可以使用FHLB的隔夜和定期信貸安排。 截至2020年6月30日，該公司從FHLB有5.39億美元的未償還借款，根據這些安排，該公司的額外借款能力約為42億美元。FHLB的預付款由合格的商業房地產和住宅抵押貸款、投資和其他資產擔保。

截至2020年6月30日，該公司的聯邦資金總額度為18億美元，沒有未償還借款。商業房地產貸款、商業貸款和證券的組合被質押給費城聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of Philadelphia)，以提供獲得聯邦儲備銀行貼現窗口借款的機會。截至2020年6月30日，該公司在貼現窗口有3.83億美元的抵押借款可用，沒有未償還借款。

流動性還必須在公司母公司級別進行管理。出於安全和穩健的原因，銀行法規限制了可以以貸款和股息的形式從子公司轉移到母公司的現金數量。一般來説，這些限制是基於附屬銀行的監管資本水平和淨收益。管理層繼續監控母公司的流動性和資本需求，並將在必要時實施適當的戰略，以保持充足的資本和滿足其現金需求。

該公司的資金來源和用途在“管理層討論和分析”的“淨利息收入”一節中作了概括性的討論。合併現金流量表提供了更多信息。該公司2020年前六個月的經營活動使用了3530萬美元的現金，主要原因是其他經營活動淨增加1.614億美元，但淨收益6560萬美元和信貸損失準備金6360萬美元的淨影響部分抵消了這一影響。用於投資活動的現金為19億美元，主要是由於貸款和投資淨增加。融資活動提供的現金為25億美元，主要原因是活期存款和儲蓄存款增加。

債務證券市場價格風險

債務證券市場價格風險是指與利率變動無關的債務證券價值變動可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的風險。該公司的債務證券投資主要包括美國政府支持的機構發行的抵押擔保證券和抵押抵押債券、州和市政證券、美國政府債務證券、拍賣利率證券和公司債務證券。該公司在抵押擔保證券和抵押抵押債券上的所有投資都有由美國政府支持的機構擔保的本金支付。

州和市政證券

截至2020年6月30日，該公司擁有各州或直轄市發行的證券，總成本基礎為8.526億美元，公允價值為8.937億美元。發行人地方税收的下行壓力可能會對發行人的基礎信用質量產生不利影響。該公司主要根據發行州或市政府的信譽評估現有和潛在的持有量，其次是任何潛在的信用增強。州或市政債券可以由發行州或市政府的一般義務支持，允許
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以發行州或市政府可用的任何方式償還的證券。 截至2020年6月30日，幾乎所有的州和市政證券都得到了相應州或市政當局的一般義務的支持。這些證券中約有60%是學區發行的，這也得到了發行城市的州的支持。

公司債務證券

本公司以金融機構發行的次級債和優先債的形式持有公司債務證券。截至2020年6月30日，這些證券的攤銷成本為3.125億美元，估計公允價值為3.254億美元。在2020年第二季度，該公司出售了公司債務證券，攤銷成本為6680萬美元，估計公允價值為6690萬美元。
有關債務證券公允價值的進一步討論，請參閲合併財務報表附註中的“附註9-公允價值計量”。

項目4.控制和程序

公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的第13a-15條規則，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在確保在根據“交易法”提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。

財務報告內部控制的變化

在2020年第一季度，公司實施了新的CECL會計政策、程序和控制，作為其通過ASU No.2016-13和華碩隨後發佈的修訂ASC主題326的一部分。本公司對財務報告的內部控制並無其他重大影響或合理可能會對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的改變。



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第II部分-其他資料

項目2.法律訴訟

綜合財務報表附註13“承擔及或有事項”中“法律程序”一節所載的資料，在此併入作為參考。

項目71A。危險因素

此前在公司截至2019年12月31日的Form 10-K年報第I部分第1A項和截至2020年3月31日的季度的公司Form 10-Q季度報告第II部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。在此之前，公司的Form 10-K年報第I部分第1A項和公司截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

(A)沒有。
(B)沒有。
(C)2019年10月，公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權在2020年12月31日之前回購最多1.0億美元的流通股普通股，約佔其流通股的3.9%. 在2020年第一季度，290萬股票被回購，總成本為3970萬美元，或每股13.65美元。根據這項計劃，到2020年12月31日，可以額外回購至多6030萬美元的公司普通股。根據回購計劃，回購的股票按成本添加到庫存股中。

在證券法和其他法律規定允許的情況下，根據市場狀況和其他因素，可以不時在公開市場或私下協商的交易中進行購買，包括但不限於通過加速股份回購交易。回購計劃可能隨時中斷，並於2020年3月中旬暫停，以保持流動性，以應對新冠肺炎疫情帶來的潛在未知經濟影響。

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項目6.展品
3.1  
富爾頓金融公司的公司章程，經修訂和重述-通過參考富爾頓金融公司於2011年6月24日提交的8-K表格當前報告的附件3.1而成立。(檔案編號0-10587)

3.2    
修訂後的富爾頓金融公司章程-通過參考富爾頓金融公司於2020年5月21日提交的8-K表格當前報告的附件3.1而合併。
31.1    
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席執行官證書。
31.2    
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官進行認證。

32.1    
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發首席執行官證書。

32.2    
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官進行認證。
101(I)未經審計的綜合資產負債表，(Ii)未經審計的綜合收益表，(Iii)未經審計的綜合全面收益表，(Iv)未經審計的綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)綜合財務報表附註，其中包括：(I)未經審計的綜合資產負債表，(Ii)未經審計的綜合收益表，(Iii)未經審計的綜合全面收益表，(Iv)未經審計的綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)綜合財務報表附註。
104  封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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富爾頓金融公司及其子公司
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
富爾頓金融公司
日期： 2020年8月7日菲利普·温格
 E·菲利普·温格
 董事長兼首席執行官
日期：2020年8月7日/s/Mark R.McCollom
馬克·R·麥科勒姆
高級執行副總裁兼首席財務官

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