美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
|
|
根據第(13)或(15)(D)條提交的季度報告1934年證券交易法 |
關於截至的季度期間
或
|
|
根據第(1)款提交的過渡報告13或15(d) 1934年證券交易法 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號
Invesco CurrencyShares®日元信託基金
由景順專業產品有限責任公司贊助
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
|
|
|
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(美國國税局僱主 識別號碼) |
|
|
|
|
|
|
|
(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
|
( (登記人的電話號碼，包括區號) |
|
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
|
|
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件(d本章232.405條)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類檔案的較短期限內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
大型加速文件管理器 |
☐ |
|
加速的文件管理器 |
☒ |
|
非加速文件管理器 |
☐ |
|
規模較小的新聞報道公司 |
|
|
|
|
|
新興市場成長型公司 |
|
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註明截至2020年6月30日的已發行可贖回資本股票數量：
Invesco CurrencyShares®日元信託基金
截至2020年6月30日的季度
目錄
|
|
|
|
|
|
|
頁 |
|
第一部分：第一部分。 |
|
財務信息 |
|
1 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第(1)項。 |
|
財務報表 |
|
1 |
|
|
|
|
|
未經審計財務報表附註 |
|
8 |
|
|
|
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
|
12 |
|
|
|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
15 |
|
|
|
第四項。 |
|
管制和程序 |
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部分。 |
|
其他資料 |
|
16 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第(1)項。 |
|
法律程序 |
|
16 |
|
|
|
項目71A。 |
|
危險因素 |
|
16 |
|
|
|
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
16 |
|
|
|
第三項。 |
|
高級證券違約 |
|
16 |
|
|
|
第四項。 |
|
礦場安全資料披露 |
|
16 |
|
|
|
第五項。 |
|
其他資料 |
|
16 |
|
|
|
項目6. |
|
陳列品 |
|
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
簽名 |
|
19 |
||||
第一部分-財務信息
第二項1.財務報表
Invesco CurrencyShares®日元信託基金
財務狀況表
2020年6月30日和2019年12月31日
(未經審計)
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**日元存款，計息 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
**應收訂閲費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*總資產 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*日元存款，無息，透支 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
*應計贊助商費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*貨幣存款的應計利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*總負債；*--總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承擔和或有負債(附註8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回股本與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*可贖回資本股份，按贖回價值，無面值， **已發行債券和未償還債券分別為：已發行債券和未償還債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**總負債、可贖回股本和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
1
Invesco CurrencyShares®日元信託基金
全面收益表
截至2020年和2019年6月30日的前三個月和前六個月
(未經審計)
|
|
|
三個月 六月三十日， |
|
|
截至六個月 六月三十日， |
|
||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**利息收入增加 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
*總收入* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*贊助商手續費 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
*貨幣存款的利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
*總費用* |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
綜合淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
每股基本收益和稀釋後收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
加權平均未償還股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
2
Invesco CurrencyShares®日元信託基金
股東權益和可贖回股本變動表
截至2020年6月30日的三個月
(未經審計)
|
|
|
留存收益 |
|
|
總股東權益 |
|
|
股份 |
|
|
可贖回股本 |
|
||||
|
2020年3月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合淨收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
**將可贖回股本調整為 *與留存收益相關的*贖回價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
**將可贖回股本調整為 *值 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
3
Invesco CurrencyShares®日元信託基金
股東權益和可贖回股本變動表
截至2019年6月30日的三個月
(未經審計)
|
|
|
留存收益 |
|
|
總股東權益 |
|
|
股份 |
|
|
可贖回股本 |
|
||||
|
2019年3月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合淨收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
**將可贖回股本調整為 *與留存收益相關的*贖回價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
**將可贖回股本調整為 *值 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年6月30日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
4
Invesco CurrencyShares®日元信託基金
股東權益和可贖回股本變動表
截至2020年6月30日的6個月
(未經審計)
|
|
|
留存收益 |
|
|
總股東權益 |
|
|
股份 |
|
|
可贖回股本 |
|
||||
|
2019年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合淨收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
**將可贖回股本調整為 *與留存收益相關的*贖回價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
**將可贖回股本調整為 *值 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
5
Invesco CurrencyShares®日元信託基金
股東權益和可贖回股本變動表
截至2019年6月30日的6個月
(未經審計)
|
|
|
留存收益 |
|
|
總股東權益 |
|
|
股份 |
|
|
可贖回股本 |
|
||||
|
2018年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合淨收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
**將可贖回股本調整為 *與留存收益相關的*贖回價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
**將可贖回股本調整為 *值 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2019年6月30日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
6
Invesco CurrencyShares®日元信託基金
現金流量表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月
(未經審計)
|
|
|
截至六個月 六月三十日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
經營活動現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
調整以調節綜合淨額 將營業活動提供(用於)的淨現金與淨收益(虧損)之比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**營業資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*應計贊助商手續費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*應計利息支出。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買可贖回股本所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回可贖回股本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
日元存款，因存款而到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*提供(用於)融資活動的淨現金。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
*現金淨變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充披露現金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*Cash支付利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
7
Invesco CurrencyShares®日元信託基金
未經審計財務報表附註
2020年6月30日
注1-背景
2017年9月28日，Guggenheim Capital，LLC(“Guggenheim”)和Invesco Ltd.簽訂了一項交易協議(“交易協議”)，根據該協議，Guggenheim同意將Guggenheim Specific Products，LLC(“發起人”)的所有會員權益轉讓給Invesco Capital Management LLC(“Invesco Capital Management”)。
交易協議於2018年4月6日(“成交”)完成，交易完成後，景順資本管理立即將保薦人的名稱改為景順專業產品有限責任公司(Invesco Specialized Products，LLC)。
注2-組織
Invesco CurrencyShares® 日元信託基金(以下簡稱“信託基金”)是根據紐約州法律於#年成立的。
信託的投資目標是使信託的股份(“股份”)反映日元的美元價格加上應計利息(如果有的話)，減去信託的費用和負債。這些股票旨在為投資者提供一種簡單、成本效益高的方式，獲得類似於持有日元的投資收益。該信託基金的資產主要由日元在#年的活期存款組成。
本季度報告(以下簡稱“報告”)涵蓋截至6月30日的三個月和六個月。, 2020和2019年。隨附的未經審計財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)、Form 10-Q説明和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。管理層認為，所有僅包括正常經常性調整的重大調整均已作出，這些調整被認為是對中期財務報表進行公允陳述所必需的。中期業績不一定代表全年業績。這些財務報表及其附註應與信託基金在2020年2月28日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的財務報表一併閲讀。
附註3-主要會計政策摘要
A. 陳述的基礎
信託公司的財務報表是按照美國公認會計準則編制的。
B.報告會計估計
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計相差很大。此外，信託基金還監測在期末日期之後和財務報表發佈日期之前可能發生或已知的重大事件或交易。
C. 外幣折算
出於資產淨值(“NAV”)計算的目的，日元存款(現金)按收盤即期匯率換算，這是WM公司在紐約證券交易所Arca，Inc.每天下午4：00(倫敦時間/倫敦定盤時間)確定和公佈的日元/美元匯率。(“紐約證交所競技場”)對正常交易開放。
信託基金以日元保存其賬簿和記錄。就財務報表報告而言，美元是報告貨幣。因此，信託基金的財務記錄從日元轉換為美元。該期間最後一天的收盤即期匯率用於財務狀況報表的換算。該期間的平均收盤即期匯率用於全面收益表和現金流量表的換算。可贖回股本調整為贖回價值，這些調整計入留存收益。
8
D.增加利息收入。
主要存款賬户的利息(如果有的話)在賺取時按日累加，按月收取或支付。該期間任何低於零的利息都反映為貨幣存款的利息支出。託管人可以根據市場狀況的變化或根據託管人的流動資金需求改變利息應計利率，包括將利率降至零或低於零。
E.銷售分配
如果信託賺取的利息(如有)超過保薦人上個月的費用加上其他信託費用(如有)的總和，信託將在下個月的第一個營業日分配以日元賺取的額外利息作為股息(此處稱為股息或分派)。受託人(定義見下文)將指示將超出的日元按現行市場匯率兑換成美元，受託人將在可行的情況下儘快按比例(根據股東擁有的股份數量)將美元分配給股東。
F.日常運營、行政和其他普通費用
保薦人負責信託的所有日常運營、行政和其他普通費用，包括但不限於受託人月費、紐約證交所Arca上市費、SEC註冊費、託管所的典型維護和交易費、印刷和郵寄成本、審計費和開支，最高不超過$
G.提供非經常性費用和開支
在某些情況下，除贊助人的費用外，信託還將支付一些費用。這些例外包括非保薦人承擔的費用(即前款規定的費用以外的費用)、負利率產生的費用、税收和政府收費、受託人或保薦人代表信託提供的任何非常服務的費用和費用、受託人或保薦人為保護信託或股東利益而採取的行動、根據存託信託協議對保薦人的賠償、審計費和超過$$的法律費用。
H.美國聯邦所得税
出於聯邦所得税的目的，該信託被視為“授予人信託”，因此，
出於美國聯邦所得税的目的，股東通常將被視為直接擁有信託基金持有的資產的按比例份額。股東也將被視為直接收到了信託收入的按比例分配(如果有的話)，並被視為直接按比例承擔了信託支出的按比例分配。作為創建一籃子貨幣的一部分，美國股東收購股票對股東來説不是應税事件。
贊助商的費用按日計算，按月支付。出於美國聯邦所得税的目的，權責發生制美國股東通常被要求將其美元的可分配部分-相當於贊助商每天應計費用的金額-作為費用考慮，這種美元等值由相應日期生效的貨幣匯率確定。如果贊助商費用應計金額支付之日的貨幣匯率與應計之日的貨幣匯率不同，美國股東將確認美國聯邦所得税的貨幣收益或貨幣損失。(注：保薦人費用的應計金額支付之日的貨幣匯率與應計費用之日的有效貨幣匯率不同，美國股東將確認貨幣收益或虧損，以繳納美國聯邦所得税)。
除利息收入(如有)和出售日元的收益(如有)外，信託預計不會產生應税收入。非美國股東一般不需要繳納美國聯邦所得税，除非：(1)非美國股東是個人，在美國的目的是為了以下目的：(1)非美國股東在出售或以其他方式處置股票或信託出售日元時確認的收益，將不需要繳納美國聯邦所得税
信託基金賺取的任何利息收入中的非美國股東部分一般不需繳納美國聯邦所得税，除非該非美國股東擁有的股票與該非美國股東在美國的貿易或業務行為有效相關。
9
注4-日元存款
日元本金存款存放在以日元計價、有息的活期賬户中。截至2020年6月30日的有效利率為年名義利率-
與創造和贖回活動相關的淨利息(如果有)保存在以日元計價的無息賬户中，任何餘額都作為每月收入分配的一部分全額分配(如果有的話)。
注5-集中風險
信託基金的所有資產都是日元，這造成了與日元價格波動相關的集中風險。因此，日元對美元匯率的下降將對股票價值產生不利影響。可能導致日元價格下跌的因素包括國家債務水平和貿易逆差、國內外通貨膨脹率、國內外利率、機構的投資和貿易活動以及全球或地區的政治、經濟或金融事件和形勢。官方部門(購買、出售和持有日元作為其儲備資產一部分的中央銀行、其他政府機構和相關機構)大量拋售日元可能會對股票投資產生不利影響。
信託基金的所有日元都由存託機構持有。因此，與信託資產集中在單一金融機構持有的賬户中相關的風險存在，並增加了信託及其受益人在託管機構破產的情況下損失的可能性。
附註6--服務提供商和相關方協議
受託人
紐約梅隆銀行(“受託人”)是根據紐約州法律組織的具有信託權力的銀行公司，擔任受託人。受託人負責信託的日常管理，包括保存信託的運作記錄。
贊助商
信託的發起人通常監督受託人和信託的主要服務提供者的表現。保薦人是Invesco Specialized Products，LLC，特拉華州的一家有限責任公司，也是該信託的關聯方。該信託向保薦人支付保薦人費用，保薦人費用按每年象徵性的
附註7-股份申購及贖回
股票不斷地以籃子形式發行和贖回，以換取日元。個人投資者不能在與信託的直接交易中購買或贖回股票。只有授權參與者(定義如下)才能下單創建和兑換購物籃。獲授權參與者為存託信託公司(“DTC”)參與者，該參與者為註冊經紀交易商或其他機構，有資格透過DTC的簿記設施結算證券交易，並已與信託及保薦人訂立合約安排，規管(其中包括)設立及贖回過程。授權參與者可隨時以籃子形式贖回其股票。
由於預計將繼續創造和贖回籃子和在每次創建或贖回的結算期內，信託反映的是在交易日作為應收賬款創建的股票。贖回的股票在交易日反映為負債。流通股按贖回價值反映，贖回價值為期末日的每股資產淨值。按贖回價值對可贖回股本的調整直接計入可贖回股本和留存收益。
10
受託人在每個營業日計算信託的資產淨值。為了計算資產淨值，受託人從信託持有的日元中減去保薦人前一天的應計費用(包括前一天累計的所有未付利息，如果有)，並根據收盤即期匯率計算日元的美元價值。如果在特定評估日，截至下午6點(倫敦時間)還沒有確定和公佈收盤即期匯率，則將使用最近的收盤即期匯率來確定信託的資產淨值，除非受託人在與保薦人協商後確定該價格不適合用作估值的基礎。如果受託人和保薦人確定最近的收盤即期匯率不是信託日元估值的適當基礎，他們將確定另一種估值基礎。受託人還確定每股資產淨值，等於信託的資產淨值除以流通股數量。就確定每股資產淨值而言，根據購買訂單可交付的股票被視為已發行股票；根據贖回訂單可交付的股票就此目的而言不被視為已發行股票。
附註8--承付款和或有事項
信託的組織文件規定，信託在適用法律允許的最大程度上賠償保薦人和保薦人的任何附屬公司，但保薦人或此類附屬公司取消行為資格的某些例外情況除外。信託在這些安排下的最大風險是未知的，因為這將涉及到未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。此外，根據這些合同，信託公司之前沒有索賠或損失。因此，贊助商預計損失的風險是微乎其微的。
11
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性信息的警示聲明
本報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“展望”、“估計”等詞彙來識別。前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。這樣的前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。各種因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同。這些因素包括日元價格的波動，因為股票價值與信託持有的日元價值直接相關，價格波動可能對股票投資產生重大不利影響。請讀者查閲信託公司最近的10-K表格年度報告中的“風險因素”部分，瞭解可能影響對股票投資的其它風險和不確定因素的描述。
景順專業產品有限責任公司(“贊助商”)或任何其他人對本報告中包含的前瞻性陳述的準確性或完整性概不負責。前瞻性陳述是截至本報告日期作出的，不會修改或更新以反映實際結果或贊助商預期或預測的變化。
概述/簡介
Invesco CurrencyShares®日元信託(以下簡稱“信託”)是2007年2月1日成立的授予人信託。該股於2007年2月13日在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為“FXY”。股票的主要上市被轉讓給紐約證券交易所Arca，Inc.(“紐約證券交易所競技場”)，2007年10月30日。該信託以50,000股(“一籃子”)為單位發行股票(“股份”)，以換取日元存款，並在贖回籃子時分發日元。
信託的投資目標是使股票反映日元的美元價格加上應計利息(如果有的話)，減去信託運作的費用。這些股票旨在為投資者提供一個通過投資證券參與日元市場的機會。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、成本效益高的方式，獲得類似於持有日元的投資收益。這些股票在紐約證交所Arca買賣，就像任何其他交易所上市的證券一樣。股票由信託的資產支持，信託不持有或使用衍生產品。該信託是一種被動投資工具，沒有任何高級管理人員、董事或員工。信託基金不從事任何旨在從日元價格變動中獲利或減輕日元價格變動造成的損失的活動。投資股票並不能使投資者免受某些風險的影響，包括價格波動。信託基金所持股份的價值在信託基金的網站www.invesco.com/ETFs每個工作日公佈。
資產淨值的定義
受託人計算並由保薦人公佈每個工作日的信託資產淨值(“資產淨值”)。在計算資產淨值時，受託人將上一日結束時信託中的日元金額加上根據未決採購訂單應收但未支付的利息(如果有)和其他信託資產的價值，並減去應計但未支付的保薦人費用、根據未決贖回訂單應支付的日元以及其他信託費用和負債(如果有)。資產淨值是根據WM公司在紐約證券交易所Arca開放正常交易的每一天下午4點(倫敦時間/倫敦定盤價)(“收盤現貨匯率”)確定的日元/美元匯率以美元表示的。如果在特定評估日，截至下午6點(倫敦時間)還沒有確定和公佈收盤即期匯率，則使用最近的收盤即期匯率來確定信託的資產淨值，除非受託人在與保薦人協商後確定該價格不適合用作估值的基礎。
受託人還確定每股資產淨值，等於信託資產淨值除以流通股數量。該信託基金的資產淨值和每股資產淨值由保薦人在紐約證交所Arca正常交易的每一天公佈，並在該信託基金的網站www.invesco.com/etfs上公佈。
12
日元的價格走勢
信託的投資目標是使股票反映日元的美元價格加上應計利息(如果有的話)，減去信託運作的費用。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、成本效益高的方式，獲得類似於持有日元的投資收益。每一股流通股代表信託公司持有的日元的比例權益。以下圖表提供了日元價格的最新走勢。該圖表説明了日元兑美元價格的走勢，並以收盤即期匯率為基礎：
每股資產淨值；日元估值
下表説明瞭基於(1)每股資產淨值，(2)紐約證交所Arca提供的“買入”和“要價”中間價，以及(3)以10,000日元倍數表示的收盤現貨匯率的股價走勢：
13
流動資金
保薦人不知道任何可能導致信託流動性需求發生重大變化的趨勢、要求、條件或事件。該信託基金的託管機構--摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)倫敦分行為該信託基金開設了兩個存款賬户，一個是可能賺取利息的主要存款賬户，另一個是不賺取利息的次級存款賬户。主要存款賬户的利息(如果有的話)按日累加，按月支付。截至2020年6月30日的有效利率為-0.20%的年名義利率。下表提供了該存託機構自2015年6月30日以來每日支付的利率：
作為費用的交換，贊助商承擔信託所發生的大部分費用。因此，在本報告所述期間，信託基金的唯一普通費用是贊助商的費用。每月存入次級存款賬户的存款如有應計但未付利息，受託人從次級存款賬户提取日元，以支付上個月的累積保薦人費用和其他信託費用(包括但不限於負利率產生的費用)(如果有的話)。(2)如果有，受託人將從次級存款賬户中提取日元，以支付上個月的累計保薦人費用和其他信託費用(包括但不限於負利率產生的費用)。當存入的利息(如有)超過保薦人上個月的手續費加上其他信託費用(如有)的總和時，受託人按現行市場匯率將超出的部分兑換成美元，並在可行的情況下儘快按比例(根據股東擁有的股份數量)將美元分配給股東。在截至2020年6月30日的季度裏，信託基金沒有進行任何分配。
關鍵會計政策
財務報表和附註是根據美國公認會計準則編制的。這些財務報表的編制依賴於影響信託公司財務狀況和經營結果的估計和假設。這些估計和假設影響信託公司會計政策的應用。此外，請參閲信託財務報表附註3，以進一步討論信託的會計政策和第7項-管理層對截至2019年12月31日止年度的財務狀況和經營成果-關鍵會計政策的討論和分析-Form 10-K。
運營結果
在截至2020年6月30日的6個月中，新增2200,000股以換取20,868,015,288日元，1,600,000股被贖回以換取15,172,413,856日元。此外，由於負利率，73,579,826日元被提取，用於支付贊助商的費用和貨幣存款的利息支出。截至2020年6月30日，該信託基金擁有的日元數量為26,530,895,995日元，可贖回資本股票價值為245,802,923美元。截至2019年12月31日止年度，新增4,000,000股換取38,151,608,760日元，贖回3,800,000股換取36,228,131,318日元。此外，由於負利率，119,473,200日元被提取，用於支付贊助商的費用和貨幣存款的利息支出。截至2019年12月31日，該信託擁有的日元數量為20,908,874,389日元，可贖回股本股份價值為192,306,501美元。
14
將信託基金的可贖回資本股票價值從#美元增加到192,306,501在…2019年12月31日至$245,802,923在…2020年6月30日，主要是由於流通股數量從2股增加到2股，2100,000美元2019年12月31日至2,800,000在…2020年6月30日 加上 an 在……裏面收盤即期匯率從0.009提高20在…2019年12月31日至0.00926在…2020年6月30日.
截至2019年6月30日止三個月及截至2020年6月30日止三個月均無利息收入，而截至2019年6月30日止六個月及截至2020年6月30日止六個月亦無利息收入，原因是該等期間的年名義利率維持在0.00%或以下，如上文FXY Daily利率圖所示。
保薦人的費用每天按每年0.40%日元的名義費率在信託基金中累加。主要由於信託中加權平均日元的增加，保薦人費用從截至2019年6月30日的三個月的186,429美元增加到截至2020年6月30日的三個月的259,398美元，並從截至2019年6月30日的六個月的462,804美元增加到截至2020年6月30日的六個月的465,792美元。由於存放處支付的年利率維持在0.00%以下，信託產生了貨幣存款的利息支出。主要由於利率進一步下降(低於0.00%)，加上信託的加權平均日元增加，貨幣存款的利息支出從截至2019年6月30日的三個月的47,266美元增加到截至2020年6月30日的三個月的131,949美元，並從截至2019年6月30日的六個月的116,710美元增加到截至2020年6月30日的六個月的237,259美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間，信託的唯一支出是保薦人的費用和貨幣存款的利息支出。
該信託基金在截至2020年6月30日的三個月的淨綜合收益(虧損)為391,347美元，原因是贊助商的費用為259,398美元，利息支出為131,949美元，超過了0美元的利息收入。截至2019年6月30日的三個月，由於保薦人費用186,429美元和利息支出47,266美元超過利息收入0美元，信託的淨綜合收益(虧損)為233,695美元。該信託基金截至2020年6月30日的6個月的淨綜合收益(虧損)為703,051美元，原因是贊助商的費用為465,792美元，貨幣存款的利息支出為237,259美元，超過了0美元的利息收入。截至2019年6月30日的六個月，由於保薦人費用462,804美元和利息支出116,710美元超過利息收入0美元，信託的淨綜合收益(虧損)為579,514美元。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月以及截至2020年6月30日的三個月和六個月，由於信託的利息收入沒有超過信託的支出，信託沒有支付現金股息。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
除上述有關日圓兑美元匯率波動及託管機構就信託持有的日圓支付的名義年利率變動外，信託不受市場風險影響。信託不持有證券，亦不投資衍生工具。
項目4.控制和程序
在贊助商管理層(包括首席執行官Anna Paglia和首席財務和會計官Kelli Gallegos，投資池)的監督和參與下，該信託對截至本季度報告所涵蓋期間結束時其披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條所界定的)的設計和操作的有效性進行了評估，並且，在保薦人管理層(包括首席執行官Anna Paglia和首席財務會計官Kelli Gallegos，投資池)的參與下，信託對截至本季度報告所涵蓋期間結束的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。保薦人的首席財務和會計官，投資池，得出結論認為，信託的披露控制和程序是有效的，以提供合理的保證，即信託根據交易法向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理的保證，即信託根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已經積累並傳達給保薦人的管理層，包括在適當的情況下，允許及時決定所需的披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內，信託公司財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對信託公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
15
第II部分-其他資料
項目2.法律訴訟
沒有。
項目71A。危險因素
以下是與2020年2月28日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)第I部分第1A項披露的風險因素相比的實質性變化，閲讀時應視為緊隨2019年Form 10-K第I部分第1A項披露的第一個風險因素：
被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒正在以意想不到的、不可預測的方式損害全球、地區和國家經濟，可能會對該股的價值產生實質性和不利的影響。
新冠肺炎在2020年上半年傳遍全球。這場流行病對全球經濟產生了實質性的不利影響，引發了廣泛的失業和風險資產的負重估。經濟動盪和市場崩潰導致中央銀行和其他政府當局在區域和國家經濟中採取了前所未有的大規模刺激措施。儘管進行了大規模幹預，但人道主義和經濟危機仍在繼續，金融市場經歷了高度的波動。不能保證中斷很快就會結束，也不能保證股票價值不會受到大流行及其後果的實質性不利影響。疫情的升級或長期持續可能會加劇信託基金10-K表格中確定的其他風險因素，並對股票價值產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)並無未經登記的股份出售。根據股權補償計劃，信託沒有授權發行任何股票。
(B)不適用。
(C)雖然信託沒有直接從股東那裏贖回股票，但在截至2020年6月30日的三個月裏，信託從授權參與者那裏贖回了一籃子股票，具體如下：
|
贖回期限 |
|
總數 的股份 贖回 |
|
|
平均價格 付費單位 分享 |
|
||
|
2020年4月1日至2020年4月30日 |
|
|
150,000 |
|
|
$ |
87.41 |
|
|
2020年5月1日至2020年5月31日 |
|
|
650,000 |
|
|
$ |
88.46 |
|
|
2020年6月1日至2020年6月30日 |
|
|
50,000 |
|
|
$ |
88.10 |
|
|
總計 |
|
|
850,000 |
|
|
$ |
88.25 |
|
第3項高級證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
16
項目6.展品
|
陳列品 不是的。 |
|
描述 |
|
|
|
|
|
3.1 |
|
保薦人成立證書日期為2005年9月14號，通過引用信託於2006年11月21提交的S-1表格註冊聲明(文件號為333 138881)的附件3.1併入本文。 |
|
|
|
|
|
3.2 |
|
註明日期為2012年3月27日的保薦人成立證書修正案證書，通過引用信託於2013年1月14日提交的Form 10-K年度報告附件3.2併入本文。 |
|
|
|
|
|
3.3 |
|
註明日期為2018年4月6日的保薦人成立證書修正案證書，通過引用信託於2018年4月9日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本文。 |
|
|
|
|
|
3.4 |
|
第三次修訂和重新簽署的保薦人有限責任公司協議，通過引用信託於2018年4月9日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入本文。 |
|
|
|
|
|
4.1 |
|
保薦人、紐約梅隆銀行、根據該協議發行的日元股票的所有登記擁有人和實益擁有人，以及所有存款人之間於2007年2月1日簽署的存託信託協議，該協議通過引用信託於2011年3月10日提交的Form 10-K/A年度報告附件4.1併入本文。 |
|
|
|
|
|
4.2 |
|
保薦人與紐約梅隆銀行於2008年11月13日簽署的存託信託協議修正案，在此引用信託於2010年9月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件4.1。 |
|
|
|
|
|
4.3 |
|
保薦人與紐約梅隆銀行於2012年3月6日簽署的“存託信託協議全球修正案”，通過引用信託於2012年3月12日提交的Form 10-Q季度報告的附件4.1併入本文。 |
|
|
|
|
|
4.4 |
|
日期為2013年4月8日的某些存託信託協議的全球修正案，通過引用信託於2013年4月9日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文。 |
|
|
|
|
|
4.5 |
|
保薦人與紐約梅隆銀行之間日期為2017年9月5日的存託信託協議的全球修正案，通過引用信託於2017年9月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件4.9併入本文。 |
|
|
|
|
|
4.6 |
|
保薦人與紐約梅隆銀行之間日期為2018年6月4日的存託信託協議的全球修正案，通過引用信託於2018年6月4日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入本文。 |
|
|
|
|
|
4.7 |
|
保薦人和紐約梅隆銀行之間日期為2019年1月9日的存託信託協議的全球修正案，通過引用信託於2019年1月11日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入本文。 |
|
|
|
|
|
4.8 |
|
紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)、保薦人和根據S-K條例第601項説明2所附附表中所列的獲授權參與者協議表，通過引用信託於2019年1月11日提交的Form 10-K年度報告附件4.7併入本文。 |
|
|
|
|
|
10.1 |
|
紐約梅隆銀行與北卡羅來納州摩根大通銀行倫敦分行於2007年1月7日簽訂的存款賬户協議，通過引用信託於2011年3月10日提交的Form 10-K/A年度報告附件10.1併入本文。 |
|
|
|
|
|
10.2 |
|
紐約梅隆銀行與北卡羅來納州摩根大通銀行倫敦分行於2008年11月13日簽署的存款賬户協議修正案，在此引用信託於2010年9月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1。 |
|
|
|
|
|
10.3 |
|
日期為2018年4月6日的紐約梅隆銀行與贊助商之間的許可協議，通過引用信託於2018年4月9日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文。 |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302(A)節頒發的證書。 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節提供的證明。 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節的認證。 |
|
|
|
|
17
|
32.2 |
|
首席財務官根據“美國法典”第18編第1350節的規定所作的證明，該證明是根據“美國法典”第906節採納的。 2002年薩班斯-奧克斯利法案。 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
104 |
|
信託基金截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式。 |
18
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
|
Invesco CurrencyShares®日元信託基金 |
||
|
|
||
|
依據： |
|
景順專業產品有限責任公司 |
|
|
|
它的贊助商 |
|
|
|
|
|
日期：2020年8月6日 |
|
依據： |
|
/s/Anna Paglia |
|
|
|
姓名： |
|
安娜·帕格里亞 |
|
|
|
標題： |
|
首席行政主任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日期：2020年8月6日 |
|
依據： |
|
/s/凱利·加萊戈斯(Kelli Gallegos) |
|
|
|
姓名： |
|
凱利·加萊戈斯(Kelli Gallegos) |
|
|
|
標題： |
|
投資池首席財務和會計官 |
19