美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 | |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
從開始的過渡期 至
委託文件編號：001-35908
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) | |||
, | ||||
, | ||||
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) | |||
(757 ) 366-4000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。☒ 是 ☐不是，不是。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐不是，不是。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見交易法第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義.
☒ | 加速後的文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。“
自.起2020年8月5日，註冊人有57,933,586 普通股，每股面值0.01美元，已發行。此外，截至2020年8月5日，Armada Hoffler，L.P.，註冊人的經營合夥子公司20,516,265未償還的有限合夥權益單位(“OP單位”)(註冊人持有的OP單位除外)。
目錄
Armada Hoffler Property，Inc.
表格10-Q季度報告
截至該季度的2020年6月30日
目錄
頁 | |||
第一部分：財務信息報告。 | 1 | ||
第1項。 | 財務報表 | 1 | |
簡明綜合資產負債表 | 1 | ||
簡明綜合全面收益表 | 2 | ||
簡明合併權益表 | 3 | ||
簡明現金流量表合併表 | 5 | ||
簡明合併財務報表附註 | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 | |
第4項。 | 管制和程序 | 45 | |
第二部分：其他信息： | 46 | ||
第1項。 | 法律程序 | 46 | |
項目11A。 | 危險因素 | 46 | |
第二項。第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 46 | |
第三項。 | 高級證券違約 | 46 | |
第4項。 | 礦場安全資料披露 | 46 | |
第5項。 | 其他資料 | 46 | |
項目6.(6) | 陳列品 | 47 | |
簽名： | 48 | ||
目錄
第一部分金融信息
項目1.編制財務報表
Armada Hoffler Property，Inc.
簡明綜合資產負債表
(單位為千，面值和共享數據除外)
6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
房地產投資： | ||||||||
創收財產 | $ | $ | ||||||
舉辦是為了發展 | ||||||||
在建 | ||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地產投資淨額 | ||||||||
持有待售的房地產投資 | ||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||
限制性現金 | ||||||||
應收帳款，淨額 | ||||||||
應收票據淨額 | ||||||||
建築應收賬款，包括保留金，淨額 | ||||||||
建築合同成本和超出賬單的估計收益，淨額 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
融資租賃使用權資產 | ||||||||
收購租賃無形資產淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
負債，淨額 | $ | $ | ||||||
應付賬款和應計負債 | ||||||||
建築應付賬款，包括保留金 | ||||||||
超出建築合同成本和預計收益的賬單 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
融資租賃負債 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
負債共計 | ||||||||
股東權益： | ||||||||
優先股，面值0.01美元，授權股票100,000,000股： *6.75%A系列累計可贖回永久優先股，2,930,000股 *授權，截至2020年6月30日已發行和發行的股票分別為2,533,830股和2,530,000股 分別為2019年12月31日 | ||||||||
普通股，面值0.01美元，授權500,000,000股；截至2020年6月30日和2019年12月31日分別發行和發行57,010,259股和56,277,971股 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
超出收益的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
投資實體中的非控制性權益 | ||||||||
論經營合夥中的非控制性利益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
請參閲精簡合併財務報表附註。
1
目錄
Armada Hoffler Property，Inc.
簡明綜合全面收益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
截至三個月的三個月。 六月三十日， | 截至6月底的6個月。 六月三十日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
租金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總承包和房地產服務收入 | ||||||||||||||||
總收入 | ||||||||||||||||
費用 | ||||||||||||||||
租金費用 | ||||||||||||||||
房地產税 | ||||||||||||||||
總承包和房地產服務費用 | ||||||||||||||||
折舊攤銷 | ||||||||||||||||
使用權資產攤銷--融資租賃 | ||||||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||||||
收購、開發和其他追求成本 | ||||||||||||||||
減損費用 | ||||||||||||||||
總費用 | ||||||||||||||||
房地產處置收益 | ||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||
負債利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資租賃利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未合併房地產實體的收入權益 | ||||||||||||||||
利率衍生工具的公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未實現信用損失釋放(撥備) | ( | ) | ||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ||||||||||||||||
税前收入 | ||||||||||||||||
所得税優惠(規定) | ( | ) | ||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損： | ||||||||||||||||
投資主體 | ||||||||||||||||
運營夥伴關係 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可歸因於Armada Hoffler Properties，Inc.的淨收入。 | ||||||||||||||||
優先股股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
普通股股東應佔淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股普通股股東應佔淨收益(基本和稀釋後) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均已發行普通股(基本和稀釋) | ||||||||||||||||
綜合收益： | ||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
未實現現金流對衝損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已實現現金流對衝損失重新分類為淨收入 | ||||||||||||||||
綜合收益 | ||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失： | ||||||||||||||||
投資主體 | ||||||||||||||||
運營夥伴關係 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可歸因於Armada Hoffler Properties，Inc.的全面收入。 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
請參閲精簡合併財務報表附註。
2
目錄
Armada Hoffler Property，Inc.
簡明合併權益表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
優先股 | 普通股 | 額外實收資本 | 超出收益的分配 | 累計其他綜合損失 | 股東權益總額 | 投資實體中的非控制性權益 | 論經營合夥中的非控制性利益 | 總股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額，2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
會計變更的累積影響(1) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨收益(損失) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
未實現現金流對衝損失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已實現現金流對衝損失重新分類為淨收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股的淨收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵，扣除預扣税金後的淨額 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵沒收 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
優先股宣佈的股息 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
普通股和單位宣佈的股息和分配(每股和單位0.22美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
平衡，2020年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益(損失) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
未實現現金流對衝損失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已實現現金流對衝損失重新分類為淨收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
發行累計可贖回永久優先股的淨收益 | — | ( | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股的淨收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵，扣除預扣税金後的淨額 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵沒收 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
收購房地產實體的非控制性權益 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
優先股宣佈的股息 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
平衡，2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
(1)該公司在2020年第一季度記錄了與新的當前預期信貸損失(“CECL”)標準相關的累計影響調整。有關更多信息，請參閲“財務報表--附註2--重要會計政策--最近的會計聲明”。
3
目錄
優先股 | 普通股 | 額外實收資本 | 超出收益的分配 | 累計其他綜合損失 | 股東權益總額 | 投資實體中的非控制性權益 | 論經營合夥中的非控制性利益 | 總股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額，2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
會計變更的累積影響(2) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現現金流對衝損失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已實現現金流對衝損失重新分類為淨收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股的淨收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵，扣除預扣税金後的淨額 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵沒收 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
贖回經營合夥單位 | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股和單位宣佈的股息和分配(每股和單位0.21美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
平衡，2019年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益(損失) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
未實現現金流對衝損失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已實現現金流對衝損失重新分類為淨收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
發行累計可贖回永久優先股的淨收益 | — | ( | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股的淨收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵，扣除預扣税金後的淨額 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
收購房地產實體中的非控制性權益 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
發行用於收購的經營合夥單位 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股和單位宣佈的股息和分配(每股和單位0.21美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
餘額，2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
(2)本公司於2019年第一季度錄得與新租賃標準相關的累計生效調整。
請參閲精簡合併財務報表附註。
4
目錄
Armada Hoffler Property，Inc.
簡明現金流量表合併表
(千)(未經審計)
截至6月底的6個月。 六月三十日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
建築物折舊和租户改善 | ||||||||
租賃成本攤銷、就地租賃無形資產和低於市值的地面租金--經營租賃 | ||||||||
應計直線租金收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
攤銷租賃獎勵和高於或低於市值的租金 | ( | ) | ( | ) | ||||
使用權資產攤銷--融資租賃 | ||||||||
應計直線地租費用 | ||||||||
未實現信貸損失準備金 | ||||||||
無法收回的租賃賬款的調整 | ||||||||
非現金股票薪酬 | ||||||||
減損費用 | ||||||||
非現金利息支出 | ||||||||
融資租賃利息支出 | ||||||||
房地產處置收益 | ( | ) | ||||||
安納波利斯聯合貸款貼現攤銷調整(1) | ( | ) | ||||||
利率衍生工具的公允價值變動 | ||||||||
未合併房地產實體的收入權益 | ( | ) | ||||||
營業資產和負債的變化： | ||||||||
財產資產 | ( | ) | ||||||
財產負債 | ( | ) | ||||||
建築資產 | ( | ) | ||||||
建造工程負債 | ( | ) | ||||||
應收利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動 | ||||||||
房地產投資的發展 | ( | ) | ( | ) | ||||
租户和建築物的改善 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地產投資收購，扣除收到的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地產投資處置，扣除銷售成本 | ||||||||
應收票據發行 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收票據還款 | ||||||||
租賃成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃激勵措施 | ( | ) | ||||||
對權益法投資的貢獻 | ( | ) | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ||||||
融資活動 | ||||||||
發行累計可贖回永久優先股所得款項淨額 | ||||||||
發行普通股所得款項淨額 | ||||||||
投標申請預扣税款的普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
債務發行、信貸安排和建築貸款借款 | ||||||||
債務和信貸工具的償還，包括本金攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
發債成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
股息和分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | ||||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
現金、現金等價物和受限現金，期末 (2) | $ | $ | ||||||
請參閲精簡合併財務報表附註。
5
目錄
Armada Hoffler Property，Inc.
現金流量表簡明合併表(續)
(千)(未經審計)
截至6月底的6個月。 六月三十日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
補充披露(非現金交易)： | ||||||||
(減少)增加股息和應付分派 | $ | ( | ) | $ | ||||
(減少)應計資本改善和開發成本增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
收購房地產投資非控制性權益發行的應付票據 | ||||||||
發行用於收購的經營合夥單位 | ||||||||
贖回普通股的經營合夥單位 | ||||||||
購買房地產時按公允價值承擔的債務 | ||||||||
與房地產購買相關的應收票據清償 | ||||||||
用於房地產收購贖回的權益法投資 | ||||||||
收購房地產實體中的非控制性權益 | ||||||||
經營性租賃使用權資產的確認 | ||||||||
經營租賃負債的確認 | ||||||||
融資租賃使用權資產的確認 | ||||||||
融資租賃負債的確認 | ||||||||
經營租賃使用權資產解除確認-租賃終止 | ||||||||
經營租賃負債的取消確認--租賃終止 | ||||||||
(1) 借款人已付 $5.0 百萬於2018年，本公司購買選擇權作為貸款修改費入賬；利息收入確認為當時剩餘期限一年的應收票據的額外利息收入。
(2) 下表提供了現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬(以千為單位)：
2020年6月30日 | 2019年6月30日 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
限制性現金(a) | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
(A)限制性現金是指貸款人持有的用於房地產税、保險和資本改善準備金的金額。
請參閲精簡合併財務報表附註。
6
目錄
Armada Hoffler Property，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織的事務
Armada Hoffler Properties，Inc.本公司(“本公司”)是一家提供全方位服務的房地產公司，擁有豐富的經驗，主要在大西洋中部和美國東南部有吸引力的市場開發、建造、擁有和管理高品質的機構級寫字樓、零售和多户物業。
本公司為房地產投資信託基金(“REIT”)，Armada Hoffler，L.P.(“經營合夥企業”)的唯一普通合夥人，於2020年6月30日，擁有72.8 %在經營夥伴關係中的經濟利益，其中0.1 %是作為普通合夥單位持有的。本公司的經營主要通過經營合夥企業及經營合夥企業的全資子公司進行。
自.起2020年6月30日，公司的物業組合包括51 操作屬性和三 正在開發或尚未穩定的物業。
有關本公司近期收購及處置物業的資料，請參閲附註5。
2. 重大會計政策
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。
簡明綜合財務報表包括本公司及其合併附屬公司(包括經營合夥企業、其全資附屬公司)的財務狀況及經營業績，以及本公司已被確定為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的任何權益。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
管理層認為，簡明綜合財務報表反映所有調整，包括正常經常性應計項目，這對於公平列報所列示中期的財務狀況和經營結果是必要的。
隨附的簡明綜合財務報表是根據中期財務信息要求編制的。因此，這些中期財務報表沒有經過審計，不包括年度財務報表所需的某些披露。此外，中期的經營業績不一定代表任何其他中期或全年的預期業績，特別是考慮到新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行及其對國內和全球經濟的影響。這場大流行已經導致世界各地的政府和其他當局，包括美國的聯邦、州和地方當局，採取了旨在控制其傳播的措施，包括限制行動自由和商業運營，如旅行禁令、關閉邊境、關閉企業、隔離和就地避難令，導致公司的許多租户，特別是公司零售部門的租户，在一定時期內暫停或限制運營。我們預計，隨着新冠肺炎的影響和相關回應的繼續發展，我們的業務將繼續受到影響。這些中期財務報表應與公司截至年度的Form 10-K年度報告中包含的公司經審計的綜合財務報表一併閲讀2019年12月31日.
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告和披露金額的估計和假設。這樣的估計是基於管理層在考慮過去、當前和預期的事件和經濟狀況後的歷史經驗和最佳判斷。實際結果可能與管理層的估計大不相同。
7
目錄
重新分類
某些項目已從上一年的分類中重新分類，以符合本年度的列報方式。正如先前報告的那樣，這些重新分類對淨收入或股東權益沒有影響。
2020年採用的會計準則
信用損失
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失.金融工具信用損失的測量(主題326)。ASU 2016-13顯着改變了實體將如何衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。該指導意見用“預期損失”模型取代了以前指導意見中的“已發生損失”方法，適用於以攤銷成本計量的工具，如公司的應收票據、建築應收賬款和表外信貸敞口。修正案要求實體考慮更廣泛的信息來估計預期的信貸損失，這可能會導致提前確認損失。
公司於2020年1月1日採用新準則，採用修改後的追溯過渡法，並記錄了非現金累計影響調整，以記錄留存收益減少$3.0 百萬, $2.8 百萬其中涉及本公司的夾層貸款及$0.2 百萬其中涉及公司的建築應收賬款。有關更多信息，請參閲附註6-應收票據和當前預期信用損失。
公允價值計量
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量-披露框架-公允價值計量披露要求的變更(主題820)。ASU是財務會計準則委員會披露框架項目的一部分，目的是通過促進公認會計原則所要求的信息的清晰溝通，提高財務報表附註中披露的有效性。ASU修改了主題820中關於公允價值計量的披露要求。本公司於2020年1月1日採用新標準。採用ASU對公司合併財務報表中的披露沒有產生實質性影響。
租約修改會計問答
2020年4月，財務會計準則委員會工作人員發佈了一份問答文件(“租賃修改問答”)，重點是將租賃會計指導應用於因新冠肺炎疫情而提供的租賃特許權。根據現有租約指引，本公司須按租約基準釐定租約特許權是否為與租户達成的新安排的結果(在租約修訂會計框架內處理)，或租約特許權是否根據現有租賃協議內的可強制執行權利及義務而釐定(不適用租約修訂會計框架)。契約修訂問答允許出租人(如已符合若干準則)透過契約分析繞過該契約，轉而選擇應用契約修訂會計框架或不應用契約修訂會計框架，該等選擇一致適用於具有相似特徵及相似情況的租約。本公司於截至2020年6月30日止三個月採納此指引，並選擇在經修訂租約的付款總額實質上等於或少於現有租約的付款總額的情況下，不採用現有的租約修訂會計框架。
請參閲公司截至年度的Form 10-K年度報告2019年12月31日關於編制合併財務報表所依據的其他會計原則的説明。
8
目錄
3. 分段
淨營業收入(分部收入減去分部費用)是公司首席運營決策者用來評估分部業績的指標。淨營業收入不是用公認會計準則衡量的營業收入或經營活動的現金流，也不表示可用於滿足現金需求的現金。因此，不應將淨營業收入視為現金流的替代指標來衡量流動性。並不是所有的公司都以同樣的方式計算淨營業收入。公司認為淨營業收入是淨收入的適當補充措施，因為它幫助投資者和管理層瞭解公司房地產和建築業務的核心業務。
年度公司應報告部門的淨營業收入三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019具體情況如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
寫字樓房地產 | ||||||||||||||||
租金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租金費用 | ||||||||||||||||
房地產税 | ||||||||||||||||
分部淨營業收入 | ||||||||||||||||
零售房地產 | ||||||||||||||||
租金收入 | ||||||||||||||||
租金費用 | ||||||||||||||||
房地產税 | ||||||||||||||||
分部淨營業收入 | ||||||||||||||||
多户住宅房地產 | ||||||||||||||||
租金收入 | ||||||||||||||||
租金費用 | ||||||||||||||||
房地產税 | ||||||||||||||||
分部淨營業收入 | ||||||||||||||||
總承包和房地產服務 | ||||||||||||||||
細分市場收入 | ||||||||||||||||
分部費用 | ||||||||||||||||
分部毛利 | ||||||||||||||||
淨營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租金費用是與公司房地產的運營和管理直接相關的成本。租金費用包括資產管理費、物業管理費、維修保養費用、保險費和水電費。
年總承包和房地產服務收入截至6月30日的三個月， 2020和2019不包括與以下項目的公司間建築合同相關的收入$8.4 百萬和$30.0 百萬，因為它在整合中被淘汰了。年總承包和房地產服務收入截至6月30日的六個月， 2020和2019不包括與以下項目的公司間建築合同相關的收入$21.5 百萬和$60.2 百萬分別為。
總承包和房地產服務費用截至6月30日的三個月， 2020和2019不包括與以下項目的公司間建築合同相關的費用$8.3 百萬和$29.7 百萬分別為。總承包和房地產服務費用截至6月30日的六個月， 2020和2019不包括與以下項目的公司間建築合同相關的費用$21.3 百萬和$59.6 百萬分別為。
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目錄
下表將淨營業收入與淨收入(GAAP最直接的可比性指標)進行了核對三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
淨營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
使用權資產攤銷--融資租賃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
收購、開發和其他追求成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
減損費用 | ( | ) | ||||||||||||||
房地產處置收益 | ||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||
負債利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資租賃利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未合併房地產實體的收入權益 | ||||||||||||||||
利率衍生工具的公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未實現信用損失釋放(撥備) | ( | ) | ||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ||||||||||||||||
所得税優惠(規定) | ( | ) | ||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
4. 租約
承租人的披露
作為承租人，公司擁有八 土地租約已生效七 初始條款範圍為5 至65 年份和選項，最多可擴展到另一個70 年份在某些情況下。本公司全權決定是否行使租約續期選擇權。資產折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制。六 在這些租約中，已被歸類為經營租約，並二 在這些租約中，已被歸類為融資租賃。本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或重大限制性契約。
出租人的披露
作為出租人，本公司根據經營租賃租賃其物業，並在租賃期內按直線原則確認基本租金。公司還確認收回租户的收入，通過這些收入，租户按應計制向公司償還某些費用，如公用事業、清潔服務、維修和維護、安全和警報、停車場和地面維護、行政服務、管理費、保險和房地產税。租金收入減去在適用租賃期內按直線攤銷的任何租賃獎勵金額。此外，當達到銷售門檻時，公司確認或有租金收入(例如，基於租户銷售門檻的百分比租金)。許多租户租約包括一 或更多可續訂選項，其續訂條款可將租賃期從一至15 年份或者更多。租户可自行決定是否行使租約續期選擇權。本公司只有在租賃開始時似乎有合理保證的情況下，才會在租賃期內包括續約期。
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的租金收入三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019包括以下內容(以千為單位)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
基本租金及租户收費 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
累計直線租金調整 | ||||||||||||||||
租賃激勵攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
高於/低於市場租賃攤銷 | ||||||||||||||||
租金總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
5. 房地產投資
物業收購
2020年1月10日，該公司與一家合作伙伴簽訂了一項運營協議，開發北卡羅來納州夏洛特市的一處綜合用途物業。本公司有一個80 %10%的利息和Tryon Partners，LLC(“Tryon合夥人”)。2020年1月10日，Tryon Partnership購買了土地，購買價格為$6.3 百萬為了這個項目。本公司負責資助此發展項目的股本要求，包括$6.3 百萬購買土地。管理層得出結論認為，該實體是一家VIE，因為它缺乏足夠的股本，在沒有額外財政支持的情況下為其運營提供資金。公司是項目的開發商，有權指導對項目績效影響最大的項目活動，也是與項目關係最密切的一方。因此，該公司是該項目的主要受益者，並將Tryon合作伙伴關係合併到其合併財務報表中。
2019年9月12日，公司與一家合作伙伴簽訂運營協議，開發北卡羅來納州貝爾蒙特的一處綜合用途物業。本公司有一個85 %對紀事控股有限責任公司(“紀事合夥”)的興趣。2020年3月20日，紀事合夥公司購買了土地，收購價為$2.3 百萬為了這個項目。本公司負責資助此發展項目的股本要求，包括$2.3 百萬購買土地。管理層得出結論認為，該實體是一家VIE，因為它缺乏足夠的股本，在沒有額外財政支持的情況下為其運營提供資金。公司是項目的開發商，有權指導對項目績效影響最大的項目活動，也是與項目關係最密切的一方。因此，該公司是該項目的主要受益者，並將編年史夥伴關係合併到其綜合財務報表中。
於2020年6月，本公司行使其購買剩餘股份的選擇權21 %1405點的所有權權益，以換取增加的土地租賃費，支付的時間約為42 -剩餘租賃期一年。公司記錄了一張應付票據，金額為$6.1 百萬，它代表這些付款的現值。場地出租人是我們前合資夥伴的附屬公司。
財產處置
2020年5月29日，公司出售了以下投資組合七 的零售物業$90.0 百萬。該投資組合包括Alexander Pointe、百慕大十字路口、Gainsborough Square、Harper Hill Commons、Indian Lake Crossing、文藝復興廣場和石屋廣場。出售的收益是$2.8 百萬。關於出售這一投資組合，公司償還了$61.9 百萬關於循環信貸安排，產生淨收益$25.9 百萬.
該公司已指定出售Alexander Pointe、百慕大十字路口和Gainsborough廣場的收益作為同類交換的一部分，用於税收目的。該公司計劃在2020年第三季度或第四季度將這些收益用於收購Nexton Square。若該等收益全部或部分未用於購買Nexton Square或其他合適的收購，則根據本公司與經營合夥中若干有限責任合夥人訂立的税務保障協議條款，本公司可能須支付税款賠償。
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6. 應收票據和當前預期信用損失
應收票據
截至，公司有以下未償還的應收票據2020年6月30日和2019年12月31日(千美元)：
未償還貸款額 | 複利 | ||||||||||||||||
開發項目 | 6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | 最高貸款承諾 | 利率，利率 | |||||||||||||
安納波利斯交界處的住宅 | $ | $ | $ | % | (a) | 每月 | |||||||||||
德爾雷廣場 | % | (A)(B) | 每年 | ||||||||||||||
Nexton廣場 | % | 每月 | |||||||||||||||
聯鎖商業廣告 | % | 無 | |||||||||||||||
聯鎖的Solis公寓 | % | 每年 | |||||||||||||||
總夾層 | $ | ||||||||||||||||
其他應收票據 | |||||||||||||||||
應收票據保證費 | |||||||||||||||||
信貸損失撥備 | ( | ) | |||||||||||||||
應收票據總額 | $ | $ | |||||||||||||||
________________________________________
(A)貸款處於非權責發生狀態，自2020年4月1日起生效。
(b) $2.0 百萬這筆貸款的利率為6 %.
夾層貸款的利息是用每筆貸款的利息準備金應計並提供資金的，這是各自最高貸款承諾的組成部分，並將這種應計利息加到應收貸款餘額中。本公司確認的利息收入為 三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019具體如下(以千為單位)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||||
開發項目 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
1405點 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
北迪凱特廣場 | |||||||||||||||||
安納波利斯交界處的住宅 | (a) | (b) | (A)(C) | (b) | |||||||||||||
德爾雷廣場 | (a) | (a) | |||||||||||||||
Nexton廣場 | |||||||||||||||||
聯鎖商業廣告 | (c) | (c) | |||||||||||||||
聯鎖的Solis公寓 | |||||||||||||||||
總夾層 | |||||||||||||||||
其他利息收入 | |||||||||||||||||
利息收入總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
________________________________________
(A)貸款處於非權責發生狀態，自2020年4月1日起生效。
(B)包括攤銷$5.0 百萬借款人於2018年11月支付的貸款修改費。
(C)包括部分確認與償還貸款時到期的離場費有關的利息收入。
德爾雷廣場
2020年3月3日，對Delray Plaza貸款進行了修改，將貸款的最高金額提高到$17.0 百萬同$2.0 百萬以%的利率借入的額外資金6 %以資助最終開發活動。借款人質押125,832 A類單位作為這筆貸款的額外抵押品。
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聯鎖商業廣告
2020年5月，本公司修改了聯鎖商業貸款，以允許額外的$8.0 百萬這筆額外的貸款資金可能用於成本超支以及建造聯排別墅單元，作為這一開發項目的額外階段。借款人還修改了該項目的優先建設貸款。作為這項修改的一部分，公司同意將這筆優先貸款的付款擔保增加到$34.3 百萬.
當前預期信貸損失
該公司主要通過其夾層貸款活動而面臨信貸損失。自.起2020年6月30日，公司有五 夾層貸款，所有這些貸款都由處於不同完工或租賃階段的開發項目的第二留置權擔保。這些項目中的每個項目都需要優先於本公司夾層貸款的貸款。這些貸款的利息是以實物形式支付的，一般預計在發展完成後出售該項目後才會支付。
公司管理層對貸款組合進行季度分析，根據包括租賃活動在內的開發活動的進展情況、預計的開發成本以及當前和預計的夾層和高級建築貸款餘額來確定信用損失風險。該公司使用與違約概率和違約損失相對應的風險評級來估計其應收票據的未來損失。該公司的風險評級如下：
• | PASS：這類貸款由一個開發項目充分抵押，其條件與公司的承銷假設大體一致。 |
• | 特別提示：這類貸款表明，由於租賃活動慢於預期或開發或營銷時間表延長，項目的經濟表現可能會受到影響。這類貸款需要管理層加強監督。 |
• | 不合標準：除非採取補救措施，否則公司可能不會全額收回這類貸款。補救行動可能包括獲得額外抵押品或協助借款人進行資產管理活動，以準備出售項目。如果公司不相信最終會收取額外的應計利息，也可以考慮將貸款置於非應計狀態。 |
在季度基礎上，該公司將其貸款中固有的風險與過去商業週期中經歷的行業貸款損失數據進行比較。公司更新了截至三個月的每一筆應收票據的風險評級2020年6月30日。該公司獲得了截至2020年3月31日與這些風險評級相關的行業貸款損失數據。
下表顯示了該投資組合的攤餘成本基礎，按發起年份和截止日期的風險評級列出。2020年6月30日(以千為單位)：
創始年份 | ||||||||||||||||||||||||
風險評級 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 總計 | ||||||||||||||||||
經過 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
特別提及 | ||||||||||||||||||||||||
不合標準 | ||||||||||||||||||||||||
總攤餘成本法 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
自.起2019年12月31日，那裏有不是的 貸款損失撥備。在…2020年6月30日，該公司報告$182.2 百萬應收票據淨額，扣除$3.1 百萬. 截至以下六個月的免税額變動 2020年6月30日具體情況如下(以千為單位)：
截至6月底的6個月。 2020年6月30日 | ||||
期初餘額(2019年12月31日) | $ | |||
會計變更的累積影響 | ||||
未實現信貸損失準備 | ||||
期末餘額 | $ | |||
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目錄
當貸款餘額連同任何優先貸款的餘額大致等於基礎開發項目的估計可變現價值時，公司將貸款置於非權責發生狀態。截至2019年12月31日和2020年3月31日，沒有非權責發生狀態的貸款。在截至以下三個月的期間內2020年6月30日，公司將Delray Plaza和Annapolis Junction的住宅貸款置於非應計狀態，總攤銷成本為$57.3 百萬。因此，有一種$2.6 百萬截至2020年6月30日的三個月內未確認的利息收入。
7. 建築合同
建築合同成本和超出賬單的估計收益是指截至資產負債表日期的可償還成本和根據進行中的合同賺取的金額。這樣的金額將根據合同條款進行計費，合同條款通常考慮到時間的流逝、某些里程碑的實現或項目的完成。公司預計將開具和收取截至2010年12月1日的幾乎所有施工合同成本和超出賬單的估計收益。2020年6月30日在接下來的12個月裏。他説：
超過建築合同成本和估計收益的賬單是指在確認收入之前對合同進行的賬單或收款。
下表彙總了本公司建築合同成本和預計超支收益賬户餘額的變化，以及超過建造合同成本和預計收益賬户的超支賬單餘額的變化。截至2020年6月30日的6個月和2019(以千為單位)：
截至6月底的6個月。 2020年6月30日 | 截至6月底的6個月。 2019年6月30日 | |||||||||||||||
建築合同成本和超出賬單的估計收益 | 超出建築合同成本和預計收益的賬單 | 建築合同成本和超出賬單的估計收益 | 超出建築合同成本和預計收益的賬單 | |||||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在期初計入餘額的已確認收入 | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
因新賬單而增加，不包括在此期間確認為收入的金額 | — | — | ||||||||||||||
已轉入應收款 | ( | ) | — | ( | ) | — | ||||||||||
施工合同成本和預計收益在此期間未計入帳單。 | — | — | ||||||||||||||
竣工階段估計數變化引起的累計追趕調整引起的變化 | ( | ) | ||||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
建築應收賬款和應付賬款包括保留金，即通常在合同完成或某些限制性條件(如履約保證)滿足之前扣繳的金額。截止日期：2020年6月30日和2019年12月31日，建築應收賬款包括保留金。$13.9 百萬和$9.0 百萬分別為。該公司預計將收回截至2008年的幾乎所有未償還的建築應收賬款。2020年6月30日在接下來的12個月裏。截止日期：2020年6月30日和2019年12月31日，建築應付賬款包括保留金。$17.4 百萬和$18.0 百萬分別為。公司預計將支付截至2008年的幾乎所有未償還的建築應付款。2020年6月30日在接下來的12個月裏。
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截至2008年，該公司未完成建築合同的淨頭寸包括以下內容：2020年6月30日和2019年12月31日*(以千為單位)：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
未完成建造合約所招致的費用 | $ | $ | |||||
預計收益 | |||||||
比林斯 | ( | ) | ( | ) | |||
淨頭寸 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
建築合同成本和超出賬單的估計收益 | $ | $ | |||||
超出建築合同成本和預計收益的賬單 | ( | ) | ( | ) | |||
淨頭寸 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
開始積壓 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
新合同/變更單 | ||||||||||||||||
執行的工作 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
結束積壓 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司預計，截至2010年，將完成大部分未完成的合同。2020年6月30日在接下來的幾天裏12 至18 月份。
8. 負債
信貸安排
本公司擁有於2019年10月3日修訂和重述的高級信貸安排，其中規定$355.0 百萬信貸安排包括$150.0 百萬優先無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)和a$205.0 百萬優先無擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”，與循環信貸安排一起，稱為“信貸安排”)與銀行銀團。
信貸安排包括手風琴功能，允許總承諾額進一步增加到$700.0 百萬，受某些條件的限制，包括從任何一個或多個貸款人獲得承諾。循環信貸安排的預定到期日為2024年1月24日同二 六-月延期選擇權，受某些條件的限制，包括支付0.075 %每次延期的延期費用。定期貸款安排的預定到期日為2025年1月24日.
循環信貸安排的利息為LIBOR(倫敦銀行間同業拆借利率)外加以下保證金1.30 %至1.85 %定期貸款工具的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加保證金，保證金範圍為1.25 %至1.80 %，在每種情況下，取決於公司的總槓桿率。該公司還有義務支付未使用的承諾費#15或25循環信貸安排下的承諾未使用部分的基點，取決於信貸安排下的借款金額。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，循環信貸安排的未償還餘額為$80.0 百萬和$110.0 百萬，定期貸款安排的未償還餘額為$205.0 百萬，截至這兩個日期。自.起2020年6月30日，循環信貸安排和定期貸款安排的實際利率為1.76 %和1.71 %分別為。本公司可在任何時候自願預付全部或部分信貸安排下的任何貸款，而無需支付溢價或罰款。2020年5月29日，在出售七 未擔保的經營性財產，公司償還$61.9 百萬在循環信貸安排上。由於我們的未擔保基礎的出售和相關減少，循環信貸安排下的借款能力降至$100.0 百萬自2020年6月30日起$150.0 百萬.
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經營合夥為借款人，其在信貸安排下的責任由本公司及其若干附屬公司擔保，而該等附屬公司在其他情況下並無被禁止提供該等擔保。信貸協議包含慣例陳述和擔保，以及金融和其他肯定和否定的契約。該公司在信貸安排下借款的能力須持續遵守一些金融契約、肯定契約和其他限制。信貸協議包括習慣違約事件，在某些情況下受習慣治療期的約束。違約事件的發生，如果不能在適用的治療期內治癒，將允許貸款人除其他事項外，宣佈未付本金、應計和未付利息以及根據信貸安排應支付的所有其他金額立即到期和支付。
該公司目前遵守管理信貸安排的所有契約。
2020年的其他融資活動
在.期間六截至的月份2020年6月30日，公司借入了$31.6 百萬根據其現有的建設貸款，為新的開發和建設提供資金。
2020年4月，本公司主動從貸款人那裏獲得了Premier Retail/Apartments貸款的豁免，其中本公司無需滿足截至2020年6月30日期間的最低償債範圍要求。本公司還主動獲得貸款人對249箇中央公園、噴泉廣場零售和South Retail物業的豁免，其中本公司不必滿足截至2020年6月30日期間和截至2020年12月31日期間的最低償債範圍要求。
於2020年6月，本公司行使其購買剩餘股份的選擇權21 %1405點的所有權權益，以換取增加的土地租賃費，支付的時間約為42 -剩餘租賃期一年。公司記錄了一張應付票據，金額為$6.1 百萬，它代表這些付款的現值。場地出租人是我們前合資夥伴的附屬公司。
截至2020年6月30日，本公司在實施授予的豁免後，完全遵守了所有貸款契約的適用條款。
9. 衍生金融工具
本公司訂立利率衍生工具合約，以管理利率風險。本公司不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。衍生金融工具按公允價值確認，並在簡明綜合資產負債表的其他資產及其他負債內列示。既非指定亦非資格為對衝工具的衍生工具公允價值變動所產生的損益，在簡明綜合全面收益表的利率衍生工具公允價值變動內確認。對於符合現金流對衝資格的衍生品，收益或虧損被報告為其他全面收益(虧損)的組成部分，並在被對衝的預測交易影響收益的期間重新分類為收益。
自.起2020年6月30日，該公司有以下LIBOR利率上限(以千美元為單位)：
始發日期 | 到期日 | 名義金額 | *罷工率 | 已付保費 | |||||||||
7/16/2018 | 8/1/2020 | $ | % | $ | |||||||||
12/11/2018 | 1/1/2021 | % | |||||||||||
5/15/2019 | 6/1/2022 | % | |||||||||||
1/10/2020 | 2/1/2022 | (a) | % | ||||||||||
1/28/2020 | 2/1/2022 | (a) | % | ||||||||||
2/28/2020 | 3/1/2022 | (a) | % | ||||||||||
6/29/2020 | 7/1/2023 | (a) | % | ||||||||||
總計 | $ | $ | |||||||||||
________________________________________
(A)指定為現金流對衝。
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自.起2020年6月30日，公司持有以下浮動至固定利率掉期(以千美元為單位)：
相關債務 | 名義金額 | 指數 | 掉期固定匯率 | 債務有效利率 | 生效日期 | 到期日 | |||||||||||
優先無擔保定期貸款 | $ | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | % | % | 5/1/2018 | 5/1/2023 | |||||||||||
約翰·霍普金斯村 | (a) | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | % | % | 8/7/2018 | 8/7/2025 | |||||||||||
優先無擔保定期貸款 | (a) | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | % | % | 10/12/2018 | 10/12/2023 | |||||||||||
249中央公園零售店、南方零售店和噴泉廣場零售店 | (a) | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | % | % | 4/1/2019 | 8/10/2023 | |||||||||||
優先無擔保定期貸款 | (a) | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | % | % | 4/1/2019 | 10/26/2022 | |||||||||||
泰晤士街碼頭 | (a) | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | % | % | 3/26/2020 | 6/26/2024 | |||||||||||
優先無擔保定期貸款 | (a) | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | % | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | |||||||||||
優先無擔保定期貸款 | (a) | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | % | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | |||||||||||
優先無擔保定期貸款 | (a) | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | % | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | |||||||||||
總計 | $ | ||||||||||||||||
________________________________________
(A)指定為現金流對衝。
對於被指定為現金流量對衝的利率掉期，已實現虧損從累計其他綜合虧損中重新分類為利息支出，這是由於向掉期交易對手支付款項而在綜合全面收益表中產生的。在接下來的12個月裏，該公司預計將大約重新分類$4.3 百萬將套期淨虧損從累計其他綜合虧損計入收益，以抵消本期內套期保值項目的可變性。
本公司的衍生品包括以下內容2020年6月30日和2019年12月31日(單位：千)：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||||||
概念上的 數量 | 公允價值 | 概念上的 數量 | 公允價值 | |||||||||||||||||||||
資產 | 負債 | 資產 | 負債 | |||||||||||||||||||||
未被指定為會計套期保值的衍生工具 | ||||||||||||||||||||||||
利率掉期 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
利率上限 | ||||||||||||||||||||||||
未指定為會計套期保值的衍生品總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
被指定為會計套期保值的衍生品 | ||||||||||||||||||||||||
利率掉期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
利率上限 | ||||||||||||||||||||||||
總導數 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
本公司衍生工具的公允價值於三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019由以下內容組成(以千為單位)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
利率掉期 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
利率上限 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利率衍生工具公允價值變動總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
全面損益表列報： | ||||||||||||||||
利率衍生工具的公允價值變動 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
未實現現金流對衝損益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利率衍生工具公允價值變動總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
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目錄
10. 權益
股東權益
2018年2月26日，公司啟動了市場上持續股權發行計劃(“優先自動取款機計劃”)，並於2019年8月6日進行了修訂，通過該計劃，公司可以不時發行和出售總髮行價高達$180.7 百萬。截至2020年3月31日止三個月內，本公司發行及出售92,577 普通股的加權平均價為$18.23 根據優先自動取款機計劃，在提供成本和佣金後，每股獲得淨收益$1.7 百萬.
2020年3月10日，公司啟動了一項新的市場上持續股權發行計劃(“ATM計劃”)，通過該計劃，公司可以不定期地發行和出售其普通股和其6.75 %A系列累計可贖回永久優先股(“A系列優先股”)，總髮行價最高可達$300.0 百萬以及，就其普通股股份而言，可與遠期購買者或通過遠期購買者訂立單獨的遠期銷售協議。在啟動自動取款機計劃時，公司同時終止了之前的自動取款機計劃。在.期間六截至的月份2020年6月30日，本公司發行並出售486,727 普通股的加權平均價為$9.28 根據自動櫃員機計劃，在提供成本和佣金後，每股收到淨收益為$4.4 百萬。在.期間六截至的月份2020年6月30日，本公司發行並出售3,830 A系列優先股的加權平均價為$24.14 每股，在提供成本和佣金後，獲得淨收益為$0.1 百萬。總髮行價為$277.5 百萬截至2020年8月5日，自動櫃員機計劃下仍未售出。
非控制性權益
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公司舉行了一次72.8 %和72.6 %在運營夥伴關係中的共同利益。自.起2020年6月30日，本公司亦以優先單位形式持有經營合夥企業的優先權益，清盤優先權為$63.3 百萬。公司是經營合夥的主要受益者，因為它有權指導經營合夥的活動，並有權吸收72.8 %經營合夥企業淨收入的一部分。作為主要受益人，本公司合併經營合夥企業的財務狀況和經營成果。經營合夥中的非控股權益指並非由本公司持有的經營合夥中有限合夥權益的單位。自.起2020年6月30日，這裏有21,272,962 在經營合夥中擁有有限合夥權益的A類單位(“A類單位”)並非由本公司持有。本公司的財務狀況和經營結果與經營合夥企業的財務狀況和經營結果相同。
此外，營運合夥擁有若干非全資擁有的營運及發展物業的多數權益。投資主體的非控制性權益$0.6 百萬涉及少數合夥人於以下日期在若干合營實體中的權益2020年6月30日，包括霍夫勒廣場。合併房地產實體的非控股權益為$4.5 百萬自.起2019年12月31日.
於2020年6月，本公司行使其購買剩餘股份的選擇權21 %1405 Point的所有權權益，以換取向本公司合資夥伴的關聯公司支付更多的地面租賃費。公司記錄了一張應付票據，金額為$6.1 百萬，它代表這些付款在大約42 -剩餘租賃期一年。這個$2.4 百萬這些付款的現值與現有非控制權益餘額的清償之間的差額被記錄為對額外實收資本的調整。
股息和分配
2020年1月2日，公司派發現金股利元。$11.8 百萬向普通股股東，經營合夥企業支付現金分配：$4.5 百萬致A類單位持有人。
2020年1月15日，公司派發現金股利為$1.1 百萬給A系列優先股的持有者。
2020年4月2日，公司派發現金股利$12.4 百萬給普通股股東，經營合夥企業支付現金分配$4.7 百萬致公司以外的甲類單位持有人。
2020年4月15日，公司派發現金股利$1.1 百萬致A系列優先股持有者。
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目錄
2020年4月30日，公司宣佈董事會宣佈派發現金股息$0.421875 2020年7月15日以現金形式支付給2020年7月1日登記在冊的股東的A系列優先股的每股收益。
2020年4月30日，公司宣佈董事會暫停A類單位普通股和現金分配的季度現金股息。
11. 基於股票的薪酬
本公司修訂並重訂的2013股權激勵計劃(“股權計劃”)允許授予限制性股票獎勵、股票期權、股票增值權、業績單位和其他基於股權的獎勵，總額最高可達1,700,000 普通股。自.起2020年6月30日，這裏有738,006 根據股權計劃可供發行的股票。
在.期間截至2020年6月30日的6個月，本公司授予合共174,052 向僱員及非僱員董事配發限制性股份，加權平均授出日期公允價值為$15.84 每股。員工限制性股票獎勵通常在一段時間內授予兩年 ：三分之一在授予日期緊隨其後，其餘三分之二在授予日期後的頭兩個週年紀念日等額支付，但須繼續為公司服務。非僱員董事限制性股票獎勵可在授予時立即授予或在一段時間內授予一年 ，但須繼續為本公司服務。未授予的限制性股票獎勵有權從授予之日起獲得股息。
在.期間截至2020年6月30日的6個月，公司以限制性股票單位的形式向某些員工頒發績效獎勵。這些獎勵的績效期限為三年 ，並具有所需的二-績效期滿後緊隨其後的一年服務期，以便完全授予。補償費用和對公司加權平均稀釋股份計算的影響無關緊要。在.期間截至2020年6月30日的6個月, 10,600 發行股票的授予日期公允價值為$18.08 每股收益，原因是2017年授予某些員工的績效單位部分歸屬。
在.期間截至2020年6月30日的三個月和2019，公司認可$0.5 百萬每個期間的基於股票的薪酬成本。在.期間截至2020年6月30日的6個月和2019，公司認可$1.8 百萬和$1.5 百萬分別計算基於股票的薪酬成本。自.起2020年6月30日，這裏有168,511 已發行的未既得性限制性股票；與未既得性限制性股票相關的未確認補償費用總額為$1.7 百萬，公司預計將在接下來的一年中確認21 月份.
12. 金融工具的公允價值
公允價值計量是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。計量公允價值時使用的投入層次如下：
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入。
級別3-無法觀察到的輸入。
除以下披露者外，本公司金融工具之賬面值與其公允價值相若。公允價值使用第2級投入以經常性方式計量的金融資產和負債由利率掉期和上限組成。該公司根據獨立市場參與者提供的價格計量這些資產和負債的公允價值，這些價格是基於可觀察到的投入，使用基於市場的估值技術。
公允價值未按公允價值計量但公允價值已披露的金融資產和負債包括公司的應收票據和負債。公允價值是通過按符合到期日、信貸特徵和其他安排條款(公允價值層次下的第3級投入)的估計市場利率對每種工具的未來現金流進行貼現來估計的。
在某些情況下，用於估計公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。出於披露目的，公允價值計量的分類水平基於對公允價值計量重要的最低水平輸入。
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目錄
相當大的判斷被用來估計金融工具的公允價值。本文提出的公允價值估計不一定表明處置金融工具時可能變現的金額。
公司金融工具的賬面價值和公允價值2020年6月30日和2019年12月31日具體情況如下(單位：千)：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||
攜載 價值 | 公平 價值 | 攜載 價值 | 公平 價值 | |||||||||||||
負債，淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應收票據淨額 | ||||||||||||||||
利率互換負債 | ||||||||||||||||
利率互換和上限資產 | ||||||||||||||||
13. 關聯方交易
該公司向這些簡明合併財務報表中包括的某些關聯方實體提供總承包和房地產服務。截至三個月與這些實體簽訂建造合約的收入2020年6月30日曾經是$11.0 百萬，從這類合同中獲得的毛利為$0.4 百萬。從與這些實體的建造合同中獲得的收入六截至的月份2020年6月30日曾經是$19.5 百萬，從這類合同中獲得的毛利為$0.7 百萬。沒有這樣的收入或毛利三個和六個截至的月份2019年6月30日。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，那裏有$9.8 百萬和$1.9 百萬分別計入建築應收賬款淨額的本公司關聯方未償還款項。
本公司關聯實體收取的房地產服務費對任何三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019。此外，關聯實體還向公司報銷每月向物業提供的維護和設施管理服務。本公司從關聯實體賺取的成本報銷對以下任何三個和六個截至的月份2020年6月30日，及2019.
上述總承包服務包括合計價格為#的合同。$80.4 百萬與位於弗吉尼亞州弗吉尼亞海灘的一個綜合用途項目的開發商合作，包括一座公寓樓、零售空間和一個停車場。開發商的部分所有權由公司的某些行政人員擁有，不包括首席執行官和首席財務官。這些合同於2019年執行，預計總毛利潤將達到$3.1 百萬對本公司而言，毛利率為4.0 %。作為這些合同的一部分，並根據貸款人對該項目的要求，公司為以下項目簽發了信用證$9.5 百萬以確保本公司附屬建築公司在合約項下的某些表現，該合約截至2020年6月30日.
14. 承諾和或有事項
法律程序
本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種糾紛、訴訟、保修索賠、環境和其他事項。管理層對與這些事項相關的任何潛在虧損的可能性和金額作出假設和估計。
該公司目前是各種法律訴訟的一方，管理層預計這些訴訟都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生實質性的不利影響。如果確定可能出現不利結果，並且損失金額可以合理估計，則管理層應承擔訴訟責任。如果確定可能出現不利結果，並且可以合理估計損失範圍，則管理層應計入該範圍內的最佳估計值；然而，如果該範圍內的任何金額都不是比任何其他估計值更好的估計值，則應計該範圍內的最小金額。與訴訟有關的律師費在發生時計入。管理層不相信
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目錄
這些事項的最終結果，無論是個別的還是總體的，都可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響；然而，訴訟受到固有不確定性的影響。
根據本公司的租約，租户通常有責任賠償本公司因與承租人經營物業有關的若干事宜而作為物業業主而承擔或承擔的一切責任、成本及開支。
擔保
關於本公司的夾層貸款活動，本公司已作出擔保，以支付與開發項目相關的第三方某些優先貸款的一部分。下表彙總了截至以下日期公司所作的擔保 2020年6月30日(以千為單位)：
開發項目 | 付款保證額 | |||
安納波利斯交界處的住宅 | $ | |||
德爾雷廣場 | ||||
Nexton廣場 | ||||
聯鎖商業廣告 | ||||
聯鎖-Fletcher行(1) | ||||
總計 | $ | |||
________________________________________
(1)截至2020年6月30日，這筆貸款沒有提取任何金額。
承付款
本公司擁有總承包建築業務的信用擔保額度，並根據履約和付款保證金、取消機械留置權的保證金和缺陷保證金承擔或有責任。這些債券合計起來$3.3 百萬和$4.3 百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。此外，截至2020年6月30日，本公司有一份未付清的信用證，$9.5 百萬確保公司附屬建築公司在關聯方項目下的某些業績。
15. 後續事件
在本10-Q表格提交之日、這些財務報表發佈之日，公司對後續事件進行了評估，並確定了以下待討論的項目。
負債
2020年7月，該公司借入$2.9 百萬關於其建設貸款，以資助發展活動。
2020年7月，本公司在循環信貸安排下的借款減少了$32.0 百萬，使未償還餘額降至$48.0 百萬.
權益
2020年7月1日，由於甲類單位持有人投標的總金額為756,697 鑑於A類單位由經營合夥公司贖回，本公司選擇通過發行同等數量的普通股來滿足贖回要求。
關於自動櫃員機計劃，2020年7月2日，公司向MSDAT提交了公司修訂和重述章程的補充條款，指定了額外的3,450,000 公司的授權優先股作為A系列優先股的股份，導致總計6,380,000 被歸類為A系列優先股的股票。本補充條款自2020年7月2日起施行。
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目錄
2020年7月15日，公司派發現金股利$1.2 百萬致A系列優先股持有者。
2020年7月30日，公司宣佈董事會宣佈派發現金股息$0.421875 2020年第三季度A系列優先股每股收益。紅利將於2020年10月15日以現金支付給2020年10月1日登記在冊的股東。
2020年7月30日，公司宣佈董事會宣佈派發現金股息$0.11 2020年第三季度每股普通股和A類單位。紅利將於2020年10月8日以現金支付給2020年9月30日登記在冊的股東和A類單位持有人。
於2020年7月，本公司共售出166,630 普通股的加權平均價為$10.16 根據自動櫃員機計劃，在提供成本和佣金後，每股收到淨收益為$1.7 百萬.
於2020年7月，本公司共售出709,588 A系列優先股的加權平均價為$22.87 根據自動櫃員機計劃，在提供成本和佣金後，每股收到淨收益為$16.0 百萬.
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目錄
第二項：上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
提及“我們”、“我們的”、“我們”和“我們的公司”是指馬裏蘭州的Armada Hoffler Properties，Inc.以及我們的合併子公司，包括Armada Hoffler，L.P.，弗吉尼亞州的有限合夥企業(“運營合夥企業”)，我們是該公司的唯一普通合夥人。以下討論應與本報告其他地方的財務報表及其附註一併閲讀。
前瞻性陳述
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。我們提醒投資者，本報告中提出的任何前瞻性陳述，或管理層可能不時以口頭或書面形式作出的任何前瞻性陳述，都是基於管理層所作的信念和假設以及目前可獲得的信息。當使用“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“應該”、“將”、“結果”等詞語時，這些詞語並不僅僅與歷史問題有關，而是為了識別前瞻性陳述。此類陳述會受到風險、不確定性和假設的影響，不能保證未來的業績，這些可能會受到已知和未知的風險、趨勢、不確定性以及我們無法控制的因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。我們提醒您，雖然前瞻性陳述反映了我們在作出這些陳述時的誠意，但它們並不是對未來業績的保證，在我們作出此類陳述之後發生的實際事件會受到這些事件的影響。除非法律要求，否則我們明確不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新前瞻性陳述的責任。因此，投資者在依賴過去的前瞻性陳述時應謹慎行事，這些前瞻性陳述是基於當時的結果和趨勢來預測未來的結果或趨勢的。
前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，您不應依賴它們作為對未來事件的預測。前瞻性陳述依賴於可能不正確或不精確的假設、數據或方法，我們可能無法實現這些假設、數據或方法。我們不保證所描述的事務和事件會按照描述的方式發生(或者根本不會發生)。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的大不相同：
• | 新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的持續影響和旨在防止或減輕其傳播的措施，以及我們準確評估和預測對我們的運營結果、財務狀況、收購和處置活動以及增長機會的影響的能力； |
▪ | 我們有能力按照目前預期的時間框架和條款開始或繼續建設和開發項目； |
▪ | 我們和我們的租户在政府計劃下獲得資金的能力，這些計劃旨在針對新冠肺炎疫情為美國企業提供財政救濟； |
• | 不利的經濟或房地產發展，無論是在全國範圍內，還是在我們的物業所在的市場，包括新冠肺炎疫情的結果； |
• | 我們未能產生足夠的現金流來償還我們的未償債務； |
• | 租户(包括重要租户)的違約、提前終止租約或不續簽租約； |
• | 重要承租人或大量較小承租人破產或無力償債； |
• | 一個或多個夾層貸款借款人無法按照合同條款償還夾層貸款； |
• | 難以確定或完成開發、收購或處置機會； |
• | 我們未能成功經營已開發和收購的物業； |
• | 我們的總承包和房地產服務部門未能產生我們預期的收入； |
• | 利率波動和經營成本增加； |
• | 我們未能以優惠條件或根本不能獲得必要的外部融資； |
• | 我們沒有能力延長現有債務的到期日或對其進行再融資，也沒有能力遵守管理我們現有債務的協議中的財務契約； |
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目錄
• | 金融市場波動； |
• | 影響一般零售環境或寫字樓物業或多户住宅市場的風險； |
• | 我們所處的競爭環境； |
• | 租賃率下降或空置率上升； |
• | 與我們的高級管理人員和董事之間的利益衝突； |
• | 保險金額不足或不足的； |
• | 與不利天氣條件和自然災害有關的環境不確定性和風險； |
• | 其他普遍影響房地產業的因素； |
• | 我們未能保持我們作為房地產投資信託基金(“REIT”)的資格，以繳納美國聯邦所得税； |
• | 對我們的業務和我們滿足複雜規則的能力施加的限制，以便我們保持作為美國聯邦所得税目的房地產投資信託基金(REIT)的資格； |
• | 政府法規或其解釋的變化，如房地產和區劃法以及提高房地產税率和房地產投資信託基金的税收；以及 |
• | 美國税法最近的變化帶來了潛在的負面影響。 |
雖然前瞻性陳述反映了我們的誠信信念，但它們並不是對未來業績的保證。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映潛在假設或因素的變化、新信息、數據或方法、未來事件或本Form 10-Q季度報告日期之後的其他變化。我們告誡投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述，並敦促投資者仔細審閲我們在最新的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分所披露的風險和不確定因素，以及我們在截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告、本Form 10-Q季度報告以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的風險、不確定因素和其他因素。
業務描述
我們是一家提供全方位服務的房地產公司，擁有豐富的經驗，主要在大西洋中部和美國東南部有吸引力的市場開發、建造、擁有和管理高質量的機構級寫字樓、零售和多户物業。自.起2020年6月30日，我們的經營物業組合由以下物業組成：
財產 | 線段 | 定位 | 所有權權益 | ||||
大街4525號 | 辦公室 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
無敵艦隊霍夫勒大廈 | 辦公室 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
布魯克斯口岸辦公室 | 辦公室 | 弗吉尼亞州紐波特新聞 | 100 | % | |||
一個城市中心 | 辦公室 | 北卡羅來納州達勒姆 | 100 | % | |||
一張哥倫布的票 | 辦公室 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
泰晤士街碼頭 | 辦公室 | 馬裏蘭州巴爾的摩 | 100 | % | |||
兩個哥倫布 | 辦公室 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
249中央公園零售店 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
頂尖娛樂 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
寬溪購物中心 | 零售 | 弗吉尼亞州諾福克 | 100 | % | |||
布羅德摩爾廣場 | 零售 | 印第安納州南本德 | 100 | % | |||
Brooks Crossing零售店(1) | 零售 | 弗吉尼亞州紐波特新聞 | 65 | % | |||
哥倫布村 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
哥倫布村II | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
商業街零售店 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
法院大樓7-11號 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞州 | 100 | % | |||
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目錄
財產 | 線段 | 定位 | 所有權權益 | ||||
迪莫克廣場 | 零售 | 弗吉尼亞州殖民地高地 | 100 | % | |||
噴泉廣場零售店 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
格林豪泰購物中心 | 零售 | 切薩皮克，弗吉尼亞州 | 100 | % | |||
漢伯裏村 | 零售 | 切薩皮克，弗吉尼亞州 | 100 | % | |||
哈里鬆堡帝王酒店 | 零售 | 弗吉尼亞州哈里森堡 | 100 | % | |||
列剋星敦廣場 | 零售 | 南卡羅來納州列剋星敦 | 100 | % | |||
磨坊溪的市場(1) | 零售 | 南卡羅來納州普萊森特山 | 70 | % | |||
山頂市場 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞州 | 100 | % | |||
北漢普頓市場 | 零售 | 泰勒，南卡羅來納州 | 100 | % | |||
北角中心 | 零售 | 北卡羅來納州達勒姆 | 100 | % | |||
奧克蘭市場 | 零售 | 田納西州奧克蘭 | 100 | % | |||
柏景道中心 | 零售 | Moultrie，佐治亞州 | 100 | % | |||
柏景路市場(Parkway Marketplace) | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞州 | 100 | % | |||
帕特森廣場 | 零售 | 北卡羅來納州達勒姆 | 100 | % | |||
佩裏霍爾市場 | 零售 | 佩裏·霍爾(Perry Hall)，馬裏蘭州 | 100 | % | |||
普羅維登斯廣場 | 零售 | 夏洛特，北卡羅來納州 | 100 | % | |||
紅磨坊公地 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞州 | 100 | % | |||
沙橋公地 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞州 | 100 | % | |||
索卡斯特公地 | 零售 | 南卡羅來納州默特爾海灘 | 100 | % | |||
南方零售 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
南廣場 | 零售 | 北卡羅來納州達勒姆 | 100 | % | |||
索斯蓋特廣場 | 零售 | 弗吉尼亞州殖民地高地 | 100 | % | |||
南岸商店 | 零售 | 弗吉尼亞州切斯特菲爾德 | 100 | % | |||
Studio 56零售 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
輪胎頸哈里斯·提特 | 零售 | 弗吉尼亞州朴茨茅斯 | 100 | % | |||
温多維村 | 零售 | 北卡羅來納州格林斯伯勒 | 100 | % | |||
1405點 | 多家庭 | 馬裏蘭州巴爾的摩 | 100 | % | |||
再來一次公寓 | 多家庭 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
綠地公寓 | 多家庭 | 夏洛特，北卡羅來納州 | 100 | % | |||
霍夫勒廣場 | 多家庭 | 南卡羅來納州查爾斯頓 | 93 | % | |||
約翰·霍普金斯村莊 | 多家庭 | 馬裏蘭州巴爾的摩 | 100 | % | |||
自由公寓 | 多家庭 | 弗吉尼亞州紐波特新聞 | 100 | % | |||
高級公寓 | 多家庭 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
史密斯登陸 | 多家庭 | 弗吉尼亞州布萊克斯堡 | 100 | % | |||
“大都會”(The Cosmopolitan) | 多家庭 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
________________________________________
*位於弗吉尼亞海灘市中心
(1)我們在這處房產的投資有權獲得優先回報。
自.起2020年6月30日，我們為財務報告目的整合的以下物業要麼正在開發中，要麼尚未穩定：
財產 | 線段 | 定位 | 所有權權益 | ||||
威爾斯碼頭 | 辦公室 | 馬裏蘭州巴爾的摩 | 100 | % | |||
高級零售業 | 零售 | 弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞* | 100 | % | |||
登頂地點 | 多家庭 | 南卡羅來納州查爾斯頓 | 90 | % | |||
________________________________________
*位於弗吉尼亞海灘市中心
25
目錄
收購
2020年1月10日，我們在北卡羅來納州夏洛特市購買了土地，購買價格為630萬美元用於開發綜合用途物業。
2020年3月20日，我們購買了北卡羅來納州貝爾蒙特的土地，購買價格為230萬美元，用於開發一處綜合用途物業。
性情
2020年5月29日，我們出售了七的零售物業9,000萬美元。該投資組合包括Alexander Pointe、百慕大十字路口、Gainsborough Square、Harper Hill Commons、Indian Lake Crossing、文藝復興廣場和石屋廣場。出售的收益是280萬美元。關於出售這一投資組合，我們償還了6190萬美元關於循環信貸安排，產生淨收益2590萬美元.
我們已經指定出售Alexander Pointe、百慕大十字路口和Gainsborough廣場的收益作為同類交換的一部分，用於税收目的。我們計劃在2020年第三季度或第四季度將這些收益用於購買Nexton Square。如果全部或部分收益沒有用於購買Nexton Square或其他合適的收購，根據我們與經營合夥企業中某些有限合夥人達成的税收保護協議的條款，我們可能需要支付税款賠償。
新冠肺炎對我們企業的影響
概述
鑑於新冠肺炎疫情性質的變化，以及疫情持續時間、嚴重程度和未來可能死灰復燃的不確定性，新冠肺炎疫情對我們業務的影響目前尚不清楚，也無法量化。雖然新冠肺炎疫情對美國經濟和美國房地產業的全面影響還有待觀察，但這場流行病已經給我們和我們的許多租户帶來了重大挑戰。在短期內，我們和我們的許多租户正專注於實施應急計劃，以管理大流行造成的業務中斷，並採取相關行動來緩解其傳播。長期來看，房地產投資信託基金和其他房地產公司可能需要重新評估和考慮修改其運營模式、承銷標準和流動性狀況，以緩解未來經濟低迷的影響，包括未來幾個月新冠肺炎大流行可能死灰復燃的結果，其時間、嚴重程度和持續時間無法預測。
我們預計新冠肺炎引發的全球健康危機和旨在緩解其蔓延的相關行動將繼續對我們經營的市場的商業活動產生不利影響，特別是與我們的零售租户相關的業務活動。我們觀察到新冠肺炎的影響表現為我們零售組合中的業務關閉或大幅限制運營，但經營某些“基本”業務的租户除外，這已經並可能在未來導致按時租金支付下降，租户要求臨時租金減免的要求增加，並可能導致某些業務永久關閉。我們預計，這些情況將以不同的持續時間和嚴重程度持續下去，直到新冠肺炎大流行得到有效控制。當新冠肺炎被遏制住時，我們預計經濟活動將出現反彈，儘管我們無法預測經濟復甦的性質、時間和可持續性，但這取決於國家、州和地方政府部署的遏制努力的速度和效果。
為了保護員工的健康和安全，我們採取了積極主動的行動，在我們的辦公室、物業和建築工地採取了社會距離政策，包括：在某些時間段內將我們的辦公室員工過渡到遠程工作環境，這在很大程度上得益於我們最近對IT系統的增強；限制參加面對面會議的員工數量；在全公司範圍內實施大多數旅行禁令；並確保所有建築工地繼續遵守州和地方社會距離以及公司實施的其他健康和安全協議。
為進一步增強我們的財務靈活性，並有效應對新冠肺炎帶來的不確定性，我們的董事會暫停了2020年第二季度我們普通股和A類普通股股票的季度現金股息支付。由於總體經濟狀況和公司經營業績的改善，我們的董事會恢復了普通股和A類普通股股票的季度現金股息，股息為每股和單位0.11美元，於2020年10月8日以現金支付給2020年9月30日登記在冊的股東和單位持有人。
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此外，我們的總裁兼首席執行官Lou Haddad自願選擇將他的基本薪酬降低25%，我們的每位董事，包括Dan Hoffler和Russ Kirk，自願選擇將他們的現金預聘金和年度股權獎勵減少25%，每種情況下都從2020年5月1日起生效。
從運營的角度來看，我們與我們的租户、物業經理和供應商保持定期溝通，並在適當的情況下，就政府救助計劃的可用性提供指導，以支持我們的租户的業務。為順應市場及行業趨勢，我們亦已推行，並預期會繼續推行節約成本的措施，以配合我們的整體成本結構，包括主動推遲我們數個項目先前宣佈的開發活動、推遲某些收購活動、放慢The Cosmopolitan的再開發活動，以及暫停非必要的資本開支。雖然我們相信這些措施和我們未來可能實施的其他措施將有助於減輕大流行對我們業務的財務影響，但不能保證我們將準確預測不利經濟狀況對我們業務的影響，也不能保證我們將有效地使我們的成本結構、資本投資和其他支出與我們未來的收入和支出水平保持一致。
為了評估影響各資產類別公共REITs的市場趨勢，以及評估我們相對於同行對新冠肺炎的反應，我們一直在監測公共REITs發佈的信息、全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)發佈的彙總數據和其他可公開獲得的來源，以及我們與租户定期討論期間獲得的信息。雖然我們認為從公開來源收集的信息有助於評估影響商業房地產行業的更廣泛趨勢，但我們不能保證在準備這些第三方信息時使用的估計和假設適用於我們的業務，或者最終將被證明是準確的。此外，我們的資產管理團隊與其他高級管理層一起，投入大量資源，實時監控詳細的投資組合表現，包括收取租金、請求租金減免和未收取的付款，以及與我們的某些租户就租金延期和其他減免進行談判。
我們將繼續積極監測新冠肺炎疫情對我們和我們租户業務的影響，如果我們確定這樣的改變符合我們的員工、租户、居民、股東和第三方建築客户的最佳利益，或者根據聯邦、州或地方當局的要求，我們可能會採取進一步行動改變我們的業務做法。目前尚不清楚此類變更或修改(如果有)可能對我們的業務產生什麼潛在影響，包括對我們的租户和居民的影響，以及對我們2020財年剩餘時間及以後的運營結果和財務狀況的相應影響。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，或CARE法案，於2020年3月27日在美國頒佈。我們繼續評估這項立法和後續立法的潛在影響，包括我們的資格和我們的租户根據旨在向美國企業提供財政援助的計劃獲得資金的資格。我們利用了推遲支付社會保障工資税僱主份額的選擇權，否則應從CARE法案頒佈之日起至2020年12月31日支付。
我們相信，我們的業務在多個資產類別(即寫字樓、零售和多家庭)上的多元化，加上我們的第三方建築業務，將比我們的業務集中在一個資產類別更大程度上幫助緩解大流行對我們業務的影響。然而，正如下面更詳細討論的那樣，我們預計疫情的影響將繼續對我們的許多零售租户產生特別不利的影響，這將繼續對我們的運營業績產生不利影響，即使我們的寫字樓和多户資產以及我們的建築業務的表現保持在接近歷史水平的水平。此外，如果大流行病的影響持續很長一段時間，我們預計某些寫字樓租户和多户居民將經歷更大的財務困境，這可能導致逾期付款、要求租金減免、企業關閉、入住率下降、租金下降，或酌情增加租金優惠或其他住宿。
經營物業組合
寫字樓租户
截至2020年7月31日，我們已經收取了2020年第二季度到期的寫字樓租户租金的100%，以及2020年7月的寫字樓租户租金的100%。報告的數據對應於租户類型，而不是整體上對應於屬性的報告段分類。
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零售租户
為了遏制或減緩新冠肺炎的蔓延，國家和地方政府在不同時期採取了各種措施，包括下令關閉一切不必要的企業，將居民隔離在家中或居住地，在從事必要活動時實行社會距離。這些政府強加的措施，再加上客户出於健康擔憂或個人財務困境而減少購買活動，導致全國各地的零售業務受到嚴重幹擾，包括我們擁有零售資產的市場。
截至2020年7月31日，我們已經收取了第二季度到期零售租户租金的72%和2020年7月到期零售租户租金的86%。該公司在第二季度記錄了90萬美元的壞賬費用，這是租金收入的調整，主要是新冠肺炎疫情造成的零售租户拖欠的結果。
下面的圖表列出了截至2020年7月31日關於我們零售組合的第二季度租金收入和其他信息的某些信息。報告的數據涉及截至2020年7月31日的租金和收款，與物業整體的報告分類不符。報告的數據不包括2020年第二季度出售的七處房產投資組合中的租户基本租金和公共區域維護收入，也不包括與非COVID相關的應收賬款註銷相關的壞賬(以千美元為單位)：
_______________________________________
(1) | 截至2020年7月31日的遞延金額。 |
(2) | 佔2020年第二季度租金和收回費用的百分比。 |
多户租户
截至2020年7月31日，我們已經收取了2020年第二季度到期的多户租户租金的99%和2020年7月到期的多户租户租金的97%。報告的數據對應於租户類型，而不是整體上對應於屬性的報告段分類。
由於州政府採取的行動以及政府法院和機構的工作能力有限，我們多户投資組合中的某些物業受到更多限制，限制了我們在2020年6月30日之前驅逐租户或收取滯納金的能力。其中一些限制已經取消，許多政府法院和機構重新開放；然而，未來政府法院和機構可能會有類似的限制和有限的工作能力。位於馬裏蘭州巴爾的摩的1405點和約翰·霍普金斯村莊仍然存在的限制詳細如下：
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• | 城市限制到位，他們禁止 在馬裏蘭州緊急狀態期間，租金增加，增加通知，增加或評估滯納金。這些限制將一直有效，直到州長的緊急狀態解除，之後的九十(90)天內。 |
• | 國家出臺限制措施，禁止驅逐受新冠肺炎影響的租户。在終止緊急狀態和撤銷災難性的衞生緊急狀態之前，不能處理驅逐。州長的緊急狀態令於2020年7月31日再次延期。 |
此外，馬裏蘭州對驅逐的限制適用於我們位於該州的商業和住宅物業。
建設開發業務
截至本季度報告表格10-Q的日期，我們所有的建築工地仍然開放運營，我們打算繼續第三方建築工程，除非政府實施禁止或明顯限制建築工程繼續進行的限制。自.起2020年6月30日，我們的第三方工程積壓了大約1.937億美元.
關於我們的開發流程，我們積極推遲了紀事磨坊、南方郵報和Ten Tryon開發項目，以便在經濟狀況穩定之前提供額外的資產負債表靈活性，每個項目都計劃在2020年第二季度開工。峯會場所項目於2020年6月竣工，威爾斯碼頭項目的部分工程於2020年第二季度完工。威爾斯碼頭項目有足夠的建設貸款承諾來資助剩餘的預計成本來完成；然而，全球供應鏈的中斷以及我們希望優先考慮我們勞動力的健康和安全可能會造成延誤。
夾層出借計劃
我們繼續監察發展項目，確保我們的五個夾層貸款：
德爾雷廣場：開發商繼續將該項目銷售給第三方，導致這筆貸款的持有期延長。從2020年4月1日起，我們已停止確認這筆貸款的利息用於會計目的，因為收取額外的應計利息不太確定。這筆貸款的利息將繼續增加，並將由開發商在發生資本事件時到期並支付。
安納波利斯交界處的住宅：這個項目的開發商繼續出租該項目，並將其推銷給潛在的買家。這些活動所需的時間比原先預計的要長，其中包括最近任命了一家新的物業管理公司。從2020年4月1日起，我們已停止確認這筆貸款的利息用於會計目的，因為收取額外的應計利息不太確定。開發商計劃一旦該項目穩定下來就將其出售。
Nexton廣場：一旦項目穩定下來，我們計劃行使購買Nexton Square的選擇權。開發活動已接近尾聲，這一購買選項似乎對我們仍有經濟上的優勢。
聯鎖的索利斯公寓：該項目預計在2021年第二季度完成。目前對該項目未來經營業績和預計銷售收入的估計將繼續支持我們在出售該項目後全額收取本金和利息。
聯鎖商業廣告：該項目預計在2021年第二季度完成。2020年5月，我們修改了夾層貸款，允許額外提供800萬美元的貸款資金，作為該開發項目的附加階段，用於建造聯排別墅單元。目前對該項目未來經營業績和預計銷售收入的估計將繼續支持我們在出售該項目後全額收取本金和利息。
除了聯鎖商業項目的額外承付款外，夾層貸款沒有剩餘的資金承付款。我們將繼續監測這些項目的租賃活動(如適用)，並將監測新冠肺炎對每個項目的租賃活動和開發活動的影響。
第二季度 2020和最近的亮點
以下重點介紹了我們截至三個月的經營業績和重大交易。2020年6月30日以及其他最新發展：
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• | 應佔普通股股東和運營單位股東的淨收入1120萬美元，或$0.14每股稀釋後收益，相比之下600萬美元，或$0.08截至三個月的每股攤薄股份2019年6月30日. |
• | 應歸屬於普通股股東和運營單位股東(“FFO”)的運營資金2,200萬美元，或$0.28每股稀釋後收益，相比之下1910萬美元，或$0.27截至三個月的每股攤薄股份2019年6月30日。請參閲“非GAAP財務衡量標準”。 |
• | 普通股股東和運營單位股東可獲得的運營標準化資金(“標準化FFO”)為2260萬美元，或$0.29每股稀釋後收益，相比之下2,120萬美元，或$0.30截至三個月的每股攤薄股份2019年6月30日。請參閲“非GAAP財務衡量標準”。 |
• | 核心運營物業組合入住率為93.6%，截至2020年6月30日相比之下，截至2020年3月31日，這一比例為95.6%。該公司2020年6月30日的入住率包括寫字樓的入住率為97.0%，零售業的入住率為95.1%，多户住宅的入住率為87.9%。在不考慮學生公寓物業的季節性影響的情況下，多户住宅的入住率為93.9%，高於2020年3月31日該行業的入住率93.5%。 |
• | 截至2020年7月31日，收取第二季度87%的投資組合租金，包括100%的寫字樓租户租金、99%的多户租户租金和72%的零售租户租金。 |
• | 截至2020年7月31日，收取7月份93%的投資組合租金，包括100%的寫字樓租户租金、97%的多户租户租金和86%的零售租户租金。 |
• | 第二季度末，第三方建築積壓了1.937億美元。所有第三方建築工地仍保持活躍和全面運營。 |
• | 出售七項未設押零售資產組合，總面積超過630,000平方英尺，或佔本公司零售組合的15%，作價9,000萬美元。 |
• | 終止了與WeWork租用巴爾的摩海濱海港Wills Wharf寫字樓頂層兩層的6.9萬平方英尺的租約。 |
• | 董事會宣佈，第三季度現金股息為每股普通股0.11美元，於2020年10月8日支付給2020年9月30日登記在冊的股東。 |
• | 董事會宣佈，其A系列優先股的現金股息為每股0.421875美元，將於2020年10月15日支付給2020年10月1日登記在冊的股東。 |
細分市場的運營結果
自.起2020年6月30日我們的業務分為四個部分：(I)寫字樓房地產，(Ii)零售房地產，(Iii)多户住宅房地產，以及(Iv)總承包和房地產服務，這些業務通過我們的應税REIT子公司(“TRS”)進行。淨營業收入(分部收入減去分部費用)(“NOI”)是管理層用來評估分部業績和在各分部之間分配資源的指標。NOI不是按美國公認會計原則(“GAAP”)衡量的經營活動的營業收入或現金流，也不表示可用於滿足現金需求的現金。因此，NOI不應被視為現金流的替代指標，以衡量流動性。並不是所有的公司都以相同的方式計算NOI。我們認為NOI是淨收入的適當補充措施，因為它有助於投資者和管理層瞭解我們房地產和建築業務的核心業務。關於NOI與淨收入的對賬，請參閲本季度報告10-Q表第1項中我們的簡明綜合財務報表的附註3。
我們定義的商店屬性與我們擁有和運營的屬性相同，並且在兩個呈現的整個時期都是穩定的。我們一般認為物業在(I)物業入住率達到80%後的下一個季度或(Ii)在物業收到入住證後的第13個季度內穩定，兩者以較早者為準。此外，任何為重建目的而全部或部分停用的物業，在重建活動完成、資產恢復使用及再次符合上述入夥準則前，均不再被視為穩定。財產也可以因部分處置而全部或部分退出使用，這取決於被處置財產部分的重要性。最後，為了計算同一家商店的經營業績，任何被歸類為持有待售的財產都將停止使用。
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辦公區段數據
辦公室租金收入、物業費用和三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019具體情況如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 10,494 | $ | 7,382 | $ | 3,112 | $ | 20,686 | $ | 12,938 | $ | 7,748 | ||||||||||||
物業費 | 3,519 | 2,506 | 1,013 | 7,211 | 4,518 | 2,693 | ||||||||||||||||||
網段噪聲 | $ | 6,975 | $ | 4,876 | $ | 2,099 | $ | 13,475 | $ | 8,420 | $ | 5,055 | ||||||||||||
辦公區段噪聲，適用於三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 43.0%和60.0%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019。這個增額主要涉及Brooks Crossing辦公室於2019年4月開始運營，2019年6月收購泰晤士街碼頭，以及Wills Wharf部分業務於2020年6月開始運營。此外，2019年3月收購One City Center推動了截至2020年6月30日的6個月的增長
Office Same Store結果
的Office同一商店結果三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019不包括布魯克斯口岸辦事處、泰晤士街碼頭和威爾斯碼頭。此外，截至六個月的辦公同店業績2020年6月30日和2019不包括One City Center(2019年3月收購)。
寫字樓同一家商店的租金收入、物業費用和NOI三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019具體情況如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 6,349 | $ | 6,642 | $ | (293 | ) | $ | 10,459 | $ | 10,754 | $ | (295 | ) | ||||||||||
物業費 | 2,226 | 2,199 | 27 | 3,801 | 3,722 | 79 | ||||||||||||||||||
同一家商店噪音 | $ | 4,123 | $ | 4,443 | $ | (320 | ) | $ | 6,658 | $ | 7,032 | $ | (374 | ) | ||||||||||
非同店噪音 | 2,852 | 433 | 2,419 | 6,817 | 1,388 | 5,429 | ||||||||||||||||||
網段噪聲 | $ | 6,975 | $ | 4,876 | $ | 2,099 | $ | 13,475 | $ | 8,420 | $ | 5,055 | ||||||||||||
截至三個月和六個月的Office同一家商店NOI2020年6月30日 減少量d 7.2%和5.3%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019。這個減少量這主要涉及將公司的建築部門搬遷到Armada Hoffler Tower內的空間，該空間在一名租户選擇縮小規模後空置。該公司的建築部門之前佔據了相鄰物業的空間，出於部門報告的目的，該物業被歸類為零售。為進行合併，公司建築部門的租金收入將被剔除。這一下降被同一商店辦公室產品組合中其餘部分的入住率增加所部分抵消。
零售細分市場數據
零售租金收入、物業費用和三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019具體情況如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 18,714 | $ | 19,235 | $ | (521 | ) | $ | 39,125 | $ | 36,492 | $ | 2,633 | |||||||||||
物業費 | 4,465 | 4,753 | (288 | ) | 9,651 | 9,164 | 487 | |||||||||||||||||
網段噪聲 | $ | 14,249 | $ | 14,482 | $ | (233 | ) | $ | 29,474 | $ | 27,328 | $ | 2,146 | |||||||||||
截至三個月的零售分部NOI2020年6月30日 減少量d 1.6%與截至2019年6月30日的三個月相比。這個減少量主要與2019年8月LightFoot Marketplace的處置有關，迪克的損失
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這包括從2020年2月開始在市中心出售體育用品，2020年5月出售七處房產的零售組合，以及由於新冠肺炎大流行而增加了80萬美元的壞賬撥備(作為租金收入的調整)。這一減少被2019年5月收購Hilltop的Red Mill Commons和Marketplace部分抵消。截至2020年6月30日的6個月零售部門NOI增額d 7.9%與截至6月30日的六個月相比，2019。這個增額主要是由於Mill Creek的Market於2019年4月開始運營，以及2019年5月收購Hilltop的Red Mill Commons and Marketplace。這一增長被新冠肺炎疫情造成的壞賬撥備(記為租金收入調整)增加90萬美元以及2020年5月出售七處物業零售組合所部分抵消。
零售同店結果
零售同一家商店的結果三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019由於重新開發，不包括Apex Entertainment(前身為Dick‘s at City Center)、Brooks Crossing Retail、Premier Retail、Columbus Village(由於重新開發)、Red Mill Commons的Mill Creek Market(2019年5月收購)、Hilltop Marketplace(2019年5月收購)、Waynesboro Commons(2019年4月處置)、LightFoot Marketplace(2019年8月處置)和2020年5月處置的七處房產零售組合(Alexander此外，截至6個月的零售同店業績2020年6月30日和2019不包括温多維村的附加外發地塊階段。
零售同一家門店的租金收入、物業費用和NOI三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019具體情況如下(以千為單位)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 12,563 | $ | 13,273 | $ | (710 | ) | $ | 25,620 | $ | 26,055 | $ | (435 | ) | ||||||||||
物業費 | 2,908 | 3,065 | (157 | ) | 6,063 | 6,150 | (87 | ) | ||||||||||||||||
同一家商店噪音 | $ | 9,655 | $ | 10,208 | $ | (553 | ) | $ | 19,557 | $ | 19,905 | $ | (348 | ) | ||||||||||
非同店噪音 | 4,594 | 4,274 | 320 | 9,917 | 7,423 | 2,494 | ||||||||||||||||||
網段噪聲 | $ | 14,249 | $ | 14,482 | $ | (233 | ) | $ | 29,474 | $ | 27,328 | $ | 2,146 | |||||||||||
零售同一家商店的NOI三個和六個截至的月份2020年6月30日 減少量d 5.4%和1.7%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019。這個減少量主要原因是，與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的壞賬撥備(記錄為租金收入調整)分別增加了70萬美元和80萬美元。
多族線段數據
多户家庭的租金收入、物業費用和NOI三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019具體情況如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 10,707 | $ | 9,761 | $ | 946 | $ | 22,393 | $ | 17,857 | $ | 4,536 | ||||||||||||
物業費 | 4,558 | 4,107 | 451 | 9,388 | 7,537 | 1,851 | ||||||||||||||||||
網段噪聲 | $ | 6,149 | $ | 5,654 | $ | 495 | $ | 13,005 | $ | 10,320 | $ | 2,685 | ||||||||||||
多系列分段噪聲適用於三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 8.8%和26.0%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019。這個增額這主要是由於綠地公寓和Premier Apartments的入住率較高，這兩家公寓都在2019年前六個月處於租賃狀態，2019年4月收購了1405 Point，並於2019年8月開始在Hoffler Place運營。
多系列同一商店結果
的多系列相同的存儲結果三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019不包括綠地公寓(Greenside Apartments)、1405點、霍夫勒廣場(Hoffler Place)和大都會(Cosmopolitan)(由於重新開發)。此外，截至前六個月的多户同一家門店業績2020年6月30日和2019不包括高級公寓。
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*多户同一家商店的租金收入、物業費用和NOI三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019具體情況如下(以千為單位)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 5,519 | $ | 5,924 | $ | (405 | ) | $ | 10,524 | $ | 10,825 | $ | (301 | ) | ||||||||||
物業費 | 2,195 | 2,238 | (43 | ) | 4,045 | 4,103 | (58 | ) | ||||||||||||||||
同一家商店噪音 | $ | 3,324 | $ | 3,686 | $ | (362 | ) | $ | 6,479 | $ | 6,722 | $ | (243 | ) | ||||||||||
非同店噪音 | 2,825 | 1,968 | 857 | 6,526 | 3,598 | 2,928 | ||||||||||||||||||
網段噪聲 | $ | 6,149 | $ | 5,654 | $ | 495 | $ | 13,005 | $ | 10,320 | $ | 2,685 | ||||||||||||
多個家庭同一家商店的NOI三個和六個截至的月份2020年6月30日 減少量d 9.8%和3.6%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019。這個減少量這主要是由於恩科爾和約翰·霍普金斯村的入住率較低所致。
總承包和房地產服務細分數據
年總承包和房地產服務收入、費用和毛利三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019具體情況如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||||||||||||
細分市場收入 | $ | 57,398 | $ | 21,444 | $ | 35,954 | $ | 104,666 | $ | 38,480 | $ | 66,186 | ||||||||||||
分部費用 | 55,342 | 20,123 | 35,219 | 100,892 | 36,409 | 64,483 | ||||||||||||||||||
分部毛利 | $ | 2,056 | $ | 1,321 | $ | 735 | $ | 3,774 | $ | 2,071 | $ | 1,703 | ||||||||||||
營業利潤 | 3.6 | % | 6.2 | % | (2.6 | )% | 3.6 | % | 5.4 | % | (1.8 | )% | ||||||||||||
總承包及地產服務分部的利潤三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 55.6%和82.2%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019。這個增額這主要是由於2019年12月31日的大量積壓，導致2020年前六個月的活動增加。
第三方施工積壓的變化三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019具體情況如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
開始積壓 | $ | 235,642 | $ | 160,871 | $ | 242,622 | $ | 165,863 | |||||||
新合同/變更單 | 15,490 | 39,177 | 55,930 | 51,196 | |||||||||||
執行的工作 | (57,390 | ) | (21,416 | ) | (104,810 | ) | (38,427 | ) | |||||||
結束積壓 | $ | 193,742 | $ | 178,632 | $ | 193,742 | $ | 178,632 | |||||||
自.起2020年6月30日，我們在27號有5510萬美元的積壓街道項目，Solis公寓項目2,810萬美元的積壓，Interlock商業項目2,200萬美元的積壓，Holly Springs公寓項目的3,290萬美元的積壓。
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目錄
綜合運營結果
下表彙總了三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019:
截至三個月的三個月。 六月三十日， | 截至6月底的6個月。 六月三十日， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||||||||||||
(未經審計，單位為千) | ||||||||||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 39,915 | $ | 36,378 | $ | 3,537 | $ | 82,204 | $ | 67,287 | $ | 14,917 | ||||||||||||
總承包和房地產服務收入 | 57,398 | 21,444 | 35,954 | 104,666 | 38,480 | 66,186 | ||||||||||||||||||
總收入 | 97,313 | 57,822 | 39,491 | 186,870 | 105,767 | 81,103 | ||||||||||||||||||
費用 | ||||||||||||||||||||||||
租金費用 | 8,309 | 7,915 | 394 | 17,684 | 14,640 | 3,044 | ||||||||||||||||||
房地產税 | 4,233 | 3,451 | 782 | 8,566 | 6,579 | 1,987 | ||||||||||||||||||
總承包和房地產服務費用 | 55,342 | 20,123 | 35,219 | 100,892 | 36,409 | 64,483 | ||||||||||||||||||
折舊攤銷 | 13,777 | 13,505 | 272 | 28,056 | 23,409 | 4,647 | ||||||||||||||||||
使用權資產攤銷--融資租賃 | 146 | 85 | 61 | 293 | 85 | 208 | ||||||||||||||||||
一般和行政費用 | 2,988 | 2,951 | 37 | 6,781 | 6,352 | 429 | ||||||||||||||||||
收購、開發和其他追求成本 | 502 | 57 | 445 | 529 | 457 | 72 | ||||||||||||||||||
減損費用 | — | — | — | 158 | — | 158 | ||||||||||||||||||
總費用 | 85,297 | 48,087 | 37,210 | 162,959 | 87,931 | 75,028 | ||||||||||||||||||
房地產處置收益 | 2,776 | — | 2,776 | 2,776 | — | 2,776 | ||||||||||||||||||
營業收入 | 14,792 | 9,735 | 5,057 | 26,687 | 17,836 | 8,851 | ||||||||||||||||||
利息收入 | 4,412 | 5,593 | (1,181 | ) | 11,638 | 10,912 | 726 | |||||||||||||||||
負債利息支出 | (6,999 | ) | (7,491 | ) | 492 | (14,958 | ) | (13,377 | ) | (1,581 | ) | |||||||||||||
融資租賃利息支出 | (228 | ) | (112 | ) | (116 | ) | (457 | ) | (112 | ) | (345 | ) | ||||||||||||
未合併房地產實體的收入權益 | — | — | — | — | 273 | (273 | ) | |||||||||||||||||
利率衍生工具的公允價值變動 | (6 | ) | (1,933 | ) | 1,927 | (1,742 | ) | (3,396 | ) | 1,654 | ||||||||||||||
未實現信用損失釋放(撥備) | 117 | — | 117 | (260 | ) | — | (260 | ) | ||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | 286 | 4 | 282 | 344 | 64 | 280 | ||||||||||||||||||
税前收入 | 12,374 | 5,796 | 6,578 | 21,252 | 12,200 | 9,052 | ||||||||||||||||||
所得税優惠(規定) | (65 | ) | 30 | (95 | ) | 192 | 140 | 52 | ||||||||||||||||
淨收入 | 12,309 | 5,826 | 6,483 | 21,444 | 12,340 | 9,104 | ||||||||||||||||||
可歸因於投資實體非控股權益的淨虧損 | 44 | 320 | (276 | ) | 136 | 320 | (184 | ) | ||||||||||||||||
優先股股息 | (1,175 | ) | (154 | ) | (1,021 | ) | (2,242 | ) | (154 | ) | (2,088 | ) | ||||||||||||
普通股股東和運營單位股東應佔淨收益 | $ | 11,178 | $ | 5,992 | $ | 5,186 | $ | 19,338 | $ | 12,506 | $ | 6,832 | ||||||||||||
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目錄
的租金收入三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 350萬美元和1490萬美元，分別與#年的相應時期進行了比較。2019詳情如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||||||||||||
辦公室 | $ | 10,494 | $ | 7,382 | $ | 3,112 | $ | 20,686 | $ | 12,938 | $ | 7,748 | ||||||||||||
零售 | 18,714 | 19,235 | (521 | ) | 39,125 | 36,492 | 2,633 | |||||||||||||||||
多家庭 | 10,707 | 9,761 | 946 | 22,393 | 17,857 | 4,536 | ||||||||||||||||||
$ | 39,915 | $ | 36,378 | $ | 3,537 | $ | 82,204 | $ | 67,287 | $ | 14,917 | |||||||||||||
的寫字樓租金收入三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 42.2%和59.9%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019主要是由於Brooks Crossing辦事處於2019年4月開始運營，2019年6月收購泰晤士街碼頭，以及Wills Wharf的部分業務於2020年6月開始運營。此外，2019年3月收購One City Center推動了截至2020年6月30日的6個月的增長。
截至本季度止三個月的零售租金收入2020年6月30日 減少量d 2.7%與截至2019年6月30日的三個月相比，主要是由於2019年8月出售LightFoot Marketplace，從2020年2月開始在市中心損失Dick‘s Sporting Goods，以及2020年5月出售七處物業的零售組合，以及新冠肺炎疫情導致壞賬撥備(記錄為租金收入調整)增加了80萬美元。這些減少被2019年5月收購Hilltop的Red Mill Commons和Marketplace部分抵消。截至該六個月止六個月的零售租金收入2020年6月30日 增額d 7.2%與截至6月30日的六個月相比，2019，主要是由於2019年4月Mill Creek的Market開始運營，以及2019年5月收購Hilltop的Red Mill Commons和Marketplace。由於新冠肺炎疫情以及2019年8月出售LightFoot Marketplace，從2020年2月開始在市中心損失迪克體育用品，以及2020年5月出售七處物業的零售組合，壞賬撥備增加了90萬美元(記錄為租金收入的調整)，部分抵消了這一增長。
多户家庭的租金收入三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 9.7%和25.4%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，主要是由於綠地公寓和Premier公寓的入住率較高，這兩個公寓都在2019年前六個月處於租賃狀態，2019年4月收購了1405 Point，並於2019年8月開始在Hoffler Place運營。
年總承包和房地產服務收入三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 167.7%和172.0%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，由於2019年12月31日的大量積壓，導致2020年前六個月的活動增加。
的租金開支三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 40萬美元和300萬美元，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，詳情如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||||||||||||
辦公室 | $ | 2,291 | $ | 1,853 | $ | 438 | $ | 4,837 | $ | 3,339 | $ | 1,498 | ||||||||||||
零售 | 2,458 | 2,860 | (402 | ) | 5,478 | 5,460 | 18 | |||||||||||||||||
多家庭 | 3,560 | 3,202 | 358 | 7,369 | 5,841 | 1,528 | ||||||||||||||||||
$ | 8,309 | $ | 7,915 | $ | 394 | $ | 17,684 | $ | 14,640 | $ | 3,044 | |||||||||||||
寫字樓租金開支三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 23.6%和44.9%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，主要是由於Brooks Crossing辦事處於2019年4月開始運營，2019年6月收購泰晤士街碼頭，以及Wills Wharf的一部分於2020年6月開始運營。此外，2019年3月收購One City Center，推動了截至2020年6月30日的6個月的增長。
截至一九九八年底止三個月的零售租金開支2020年6月30日 減少量d 14.1%與截至2019年6月30日的三個月相比，主要是由於2019年8月出售LightFoot Marketplace，從2020年2月開始在市中心損失Dick‘s Sporting Goods，以及在2020年5月出售七處物業的零售組合，以及
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目錄
由於新冠肺炎大流行，維修、維護和水電費減少。截至以下六個月的零售租金開支2020年6月30日 增額d 0.3%與截至6月30日的六個月相比，2019，主要是由於2019年4月Mill Creek的Market開始運營，以及2019年5月收購Hilltop的Red Mill Commons和Marketplace。這些增長主要被新冠肺炎疫情以及2019年8月出售LightFoot Marketplace導致的維修和維護和公用事業成本的下降，從2020年2月開始在市中心的迪克體育用品公司的損失，以及2020年5月出售七處物業的零售組合所抵消。
多户住宅的租賃費三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 11.2%和26.2%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，主要是由於綠地公寓和Premier公寓的入住率較高，這兩個公寓都在2019年前六個月處於租賃狀態，2019年4月收購了1405 Point，並於2019年8月開始在Hoffler Place運營。
房地產税適用於三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 80萬美元和200萬美元，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，詳情如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||||||||||||
辦公室 | $ | 1,228 | $ | 653 | $ | 575 | $ | 2,374 | $ | 1,179 | $ | 1,195 | ||||||||||||
零售 | 2,007 | 1,893 | 114 | 4,173 | 3,704 | 469 | ||||||||||||||||||
多家庭 | 998 | 905 | 93 | 2,019 | 1,696 | 323 | ||||||||||||||||||
$ | 4,233 | $ | 3,451 | $ | 782 | $ | 8,566 | $ | 6,579 | $ | 1,987 | |||||||||||||
寫字樓房地產税適用於三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 88.1%和101.4%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，主要是由於Brooks Crossing辦公室於2019年4月開始運營，2019年6月收購泰晤士街碼頭，以及Wills Wharf的一部分於2020年6月開始運營。此外，2019年3月收購One City Center推動了截至2020年6月30日的6個月的增長。
零售房地產税適用於三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 6.0%和12.7%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，主要是由於2019年4月Mill Creek的Market開始運營，以及2019年5月收購Hilltop的Red Mill Commons和Marketplace。2019年8月出售LightFoot Marketplace和2020年5月出售七個物業零售組合部分抵消了這一增長。
多户家庭的房地產税三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 10.3%和19.0%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，主要是由於Premier Apartments和Hoffler Place的評估增加以及2019年4月收購1405 Point。
總承包和房地產服務費用三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 175.0%和177.1%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，由於2019年12月31日的大量積壓，導致2020年前六個月的活動增加。
的折舊和攤銷三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 2.0%和19.9%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，作為開發物業投入使用的結果。
使用權資產攤銷.融資租賃三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 71.8%和244.7%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，主要是由於2020年全年確認了這筆費用。在2019年第二季度之前，本公司沒有記錄使用權資產。
的一般和行政費用三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 1.3%和6.8%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，主要是由於員工人數增加帶來的更高的薪酬費用和福利成本。
收購、開發和其他追求成本三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額d 780.7%和15.8%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，原因是與某些被放棄的潛在開發項目和運營物業相關的成本被註銷。
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目錄
截至該六個月的減值費用2020年6月30日與租約到期前騰出的租户有關。
截至三個月及六個月的房地產處置收益2020年6月30日與出售一個投資組合有關，該投資組合七零售物業，2020年5月29日。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，沒有房地產處置。
截至該三個月的利息收入2020年6月30日 減少量d 21.1%與截至2019年6月30日的三個月相比，主要是因為2020年第二季度有兩筆貸款被置於非權責發生制狀態。截至該六個月的利息收入2020年6月30日 增額d 6.7%，與截至6月30日的6個月相比，2019，原因是貸款資金增加帶來的應收票據餘額增加，這部分被2020年第二季度被置於非權責發生制狀態的兩筆貸款所抵消。
截至三個月的負債利息開支2020年6月30日 減少量d 6.6%與截至2019年6月30日的三個月相比，主要是由於浮動利率整體下降，處置了幾個物業，以及在2019年底和2020年初對幾筆貸款進行了再融資。截至六個月止六個月的負債利息開支2020年6月30日 增額d 11.8%與#年同期相比2019，主要是由於房地產貸款的借款增加。
的融資租賃利息支出三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額D相對於2019，主要是由於2020年全年確認的費用。本公司在2019年第二季度之前沒有融資租賃。
截至2019年6月30日止六個月的未合併房地產實體收益權益涉及我們於2019年1月1日至2019年3月14日在One City Center的投資，這是在此期間的未合併房地產投資。
的利率衍生工具的公允價值變動三個和六個截至的月份2020年6月30日經驗豐富，意義重大減少量S.的.99.7%和48.7%，分別與#年的相應時期進行了比較。2019，主要是由於遠期LIBOR(倫敦銀行間同業拆借利率)在2019年期間出現了更大幅度的下降。
未實現信用損失釋放(撥備)涉及到由於經濟狀況的變化和確保我們夾層貸款的發展項目狀況的變化而增加的預期貸款損失。2020年1月1日採用新的信貸損失標準，總體上具有要求我們比以前的標準更早確認預期貸款損失的效果。對這些預期損失的調整並不顯著。
其他收入(費用)，淨額為.三個和六個截至的月份2020年6月30日 增額D超過100%，而#年同期2019主要是因為保險索賠是為了向公司追回對我們三處物業進行小修的費用。
我們在年內確認的所得税條款和福利三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019歸因於我們通過TRS運營的開發和建築業務的應税損益。
流動性與資本資源
概述
為了應對新冠肺炎疫情，我們已經實施了各種措施，以保持我們的短期流動性狀況，並管理我們的現金流，如下“對新冠肺炎的迴應”中所述。短期內，我們的流動資金需求預計將包括運營費用、必需的資本支出、向我們普通股和A系列優先股持有者支付的股息、償債以及與某些開發項目相關的資金承諾。我們預計將通過業務提供的淨現金、現有現金建立的準備金、在建貸款中的借款，以及如果市場條件允許，通過我們的市場持續股權發行計劃出售普通股或優先股的淨收益來滿足我們的短期流動性需求，這將在下文討論。
我們的長期流動資金需求主要包括到期或到期前償還債務所需的資金、總承包費用、物業開發和收購、租户改善、資本改善和夾層貸款資金要求。如下所述，我們已主動推遲了先前宣佈的發展
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目錄
我們的幾個項目停止了活動，並暫停了非必要的資本支出。我們預計將通過運營淨現金、長期擔保和無擔保債務、出售經營性房地產以及發行股權和債務證券來滿足我們的長期流動性需求。在未來，根據可用的借款能力，我們可能會在長期融資之前使用我們的信貸安排為房地產開發和收購以及資本改善提供資金。
自.起2020年6月30日，我們有不受限制的現金和現金等價物7100萬美元既可滿足當前的流動資金需求，也可用於開發和再開發活動。我們還限制了第三方託管的現金410萬美元，其中一些可用於我們運營物業的資本支出。自.起2020年6月30日，我們的信貸安排下有2000萬美元的可用借款來滿足我們的短期流動性需求，我們的建設貸款下有2780萬美元的可用借款來資助發展活動。
我們沒有計劃在2020年剩餘時間到期的貸款。
對新冠肺炎的迴應
2020年4月28日，我們的董事會審查了公司的股息政策，並決定暫停向普通股股東支付季度現金股息，暫停向A類普通股股東支付季度分紅，以鑑於新冠肺炎帶來的不確定性，暫停向A類普通股股東支付季度現金股息，以保持流動性，這將符合本公司、其股東和OP單位持有人的最佳利益。我們的董事會沒有暫停支付我們A系列優先股的股息。
由於總體經濟狀況和我們經營業績的改善，我們的董事會恢復了普通股和A類普通股股票的季度現金股息，股息為每股和單位0.11美元，於2020年10月8日支付給2020年9月30日登記在冊的股東和OP單位持有人。
展望未來，我們將繼續監控我們2020年的預計應税收入，並計劃分配足夠的股息，以保持我們作為房地產投資信託基金(REIT)的地位。我們不能保證分別按普通股每股和A類普通股支付的股息和分配將恢復到與截至2020年3月31日的季度支付的股息和分配相同的數額。
此外，為了增強我們的財務靈活性，有效應對新冠肺炎帶來的不確定性，我們的總裁兼首席執行官Lou Haddad自願選擇將基本工資削減25%，我們的每位董事，包括Dan Hoffler和Russ Kirk，自願選擇削減他們的現金預付金和年度股權獎勵價值25%，每個案例都從2020年5月1日起生效。
我們主動推遲了紀事磨坊、南方郵報和Ten Tryon開發項目，以便在經濟狀況穩定之前提供額外的資產負債表靈活性。我們亦已放慢了麗都酒店的重建工作。
自動櫃員機計劃
2018年2月26日，我們啟動了在市場上的持續股權發行計劃(“優先自動取款機計劃”)，該計劃於2019年8月6日進行了修訂，通過該計劃，我們可以不時發行和出售總髮行價高達1.807億美元。在截至2020年3月31日的三個月內，我們發行和出售了92,577普通股的加權平均價為$18.23根據優先自動取款機計劃，每股在提供以下成本和佣金後獲得淨收益170萬美元.
2020年3月10日，我們啟動了一項新的市場上持續股權發行計劃(“ATM計劃”)，通過該計劃，我們可以不時發行和出售我們的普通股和6.75%的A系列累積可贖回永久優先股(“A系列優先股”)的股票，總髮行價最高可達3.0億美元，向我們的銷售代理或通過我們的銷售代理，並就我們的普通股股份，可以與遠期購買者或通過遠期購買者簽訂單獨的遠期銷售協議。在啟動自動取款機程序時，我們同時終止了先前的自動取款機程序。
在截至以下六個月的期間內2020年6月30日，我們發行並出售486,727普通股的加權平均價為$9.28根據自動櫃員機計劃，每股在提供成本和佣金後收到淨收益，為440萬美元。在.期間六截至的月份2020年6月30日，我們發行並出售3,830A系列優先股的加權平均價為$24.14每股，在提供成本和佣金後收到淨收益10萬美元。總髮行價為2.775億美元截至2020年8月5日，自動櫃員機計劃下仍未售出。
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目錄
在2020年7月，我們總共銷售了166,630普通股的加權平均價為$10.16根據自動櫃員機計劃，在提供成本和佣金後，每股收到淨收益為170萬美元。在2020年7月，我們總共銷售了709,588A系列優先股的加權平均價為$22.87根據自動櫃員機計劃，在提供成本和佣金後，每股收到淨收益為1600萬美元.
信貸安排
我們有一個高級信貸安排，於2019年10月3日修改和重述。總承諾額為3.55億美元，由一個1.5億美元高級無擔保循環信貸安排和2.05億美元優先無擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)，與循環信貸安排一起稱為“信貸安排”，由銀行組成的銀團提供貸款。根據可用借款能力，我們打算將信貸安排下的未來借款用於一般企業目的，包括為收購、夾層貸款以及我們投資組合中物業的開發和再開發提供資金，以及作為營運資金。2020年5月29日，在出售七處未抵押的經營物業的同時，我們還款6190萬美元在循環信貸安排上。由於我們的未擔保基礎的出售和相關減少，循環信貸安排下的借款能力降至1億美元自.起2020年6月30日從…1.5億美元.
在2020年7月，我們將其在循環信貸安排下的借款減少了3,200萬美元，使未償還餘額降至4800萬美元.
信貸安排包括手風琴功能，允許總承諾額增加到7.0億美元，受某些條件的限制，包括從任何一個或多個貸款人獲得承諾。循環信貸安排的預定到期日為2024年1月24日，二 六-月延期選擇權，受某些條件的限制，包括支付0.075%每次延期的延期費用。定期貸款安排的預定到期日為2025年1月24日。
循環信貸安排的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加保證金，保證金範圍為1.30%至1.85%定期貸款工具的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加保證金，保證金範圍為1.25%至1.80%，在每種情況下都取決於我們的總槓桿。我們還有義務支付未使用的承諾費15或25根據循環信貸安排下的借款金額，循環信貸安排項下未使用的承諾額將增加一個基點。如果我們獲得標準普爾或穆迪的投資級信用評級，我們可能會選擇讓借款受到基於我們信用評級的利率約束。我們可以在任何時候自願預付全部或部分信貸安排項下的任何貸款，而無需支付保險費或違約金。
經營合夥是信貸安排下的借款人，其信貸安排下的義務由我們和我們的某些子公司擔保，否則不會被禁止提供此類擔保。
信貸協議包含慣例陳述和擔保，以及金融和其他肯定和否定的契約。我們是否有能力在信貸安排下借款，須視乎我們是否持續遵守多項金融契約、肯定契約及其他限制，包括以下各項：
• | 總槓桿率不超過60%(或在任何收購後連續兩個季度的槓桿率不超過65%，收購價至少為1.0億美元，但在信貸安排期限內僅不超過兩次)； |
• | 調整後的EBITDA(如信貸協議所定義)與不低於1.50至1.0的固定費用的比率； |
• | 有形淨資產不低於567,106,000美元，且金額相當於2019年6月30日後收到的股權收益淨額的75%； |
• | 有擔保負債與總資產價值之比不超過40%； |
• | 有擔保追索權債務與總資產價值之比不超過20%； |
• | 總無擔保槓桿率不超過60%(或在任何收購後連續兩個季度的無擔保槓桿率不超過65%，收購價至少為1.0億美元，但在信貸安排期限內僅不超過兩次)； |
• | 未擔保利息覆蓋率(如信貸協議所定義)不低於1.75至1.0； |
• | 在任何時候至少維持15處未擔保財產(如信貸協議所定義)，未擔保資產價值(如信貸協議所界定)不低於30000萬美元； |
• | 在任何時候，所有未抵押財產的最低入住率(如信貸協議所定義)不低於80%；以及 |
• | 任何單一租户就所有未抵押物業租賃(定義見信貸協議)的最高合計租金收入不超過租金收入的30%。 |
39
目錄
信貸協議限制了我們支付現金股息的能力。然而，只要不存在違約或違約事件，信貸協議允許我們就任何12個月期間支付現金股息，金額不超過以下較大者：(I)經調整的運營資金的95%(如信貸協議中的定義)或(Ii)我們(A)維持我們作為房地產投資信託基金(REIT)的地位和(B)根據守則逃避所得税或消費税所需的金額。如果存在某些違約或違約事件，我們可以在必要的程度上就任何12個月期間支付現金股息，以維持我們作為房地產投資信託基金(REIT)的地位。信貸協議還限制了我們可以投資於特定資產類別的資本額，如未改善的土地持有量、開發物業、應收票據、抵押貸款、夾層貸款和未合併的附屬公司，並限制了我們在信貸安排期限內可以回購的股票和運營合夥單位的數量。
我們可以在任何時候自願預付信貸安排下的任何貸款，全部或部分沒有溢價或罰款，但受利率互換協議約束的部分除外。
信貸協議包括慣常的違約事件，在某些情況下需要按照慣常的期限來補救。在適用的治療期之後發生違約事件，除其他事項外，將允許貸款人宣佈未付本金、應計和未付利息以及根據信貸安排應支付的所有其他金額立即到期和支付。
我們目前正在遵守信貸協議下的所有契約。鑑於新冠肺炎疫情對我們業務的不利影響，我們積極與我們信貸安排下的貸款人接觸，討論我們可能的選擇，如果我們需要獲得豁免或修改某些金融契約，以避免在未來一段時間內不遵守的話。
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目錄
合併負債
下表列出了截至以下日期我們的綜合負債情況2020年6月30日(以千為單位的美元)：$
未付金額 | 利率，利率(a) | 可變利率的有效匯率調整 債款 | 到期日： | 到期餘額 | ||||||||||||
擔保債務 | ||||||||||||||||
霍夫勒廣場(b) | $ | 30,896 | 倫敦銀行間同業拆借利率+3.24% | 3.40 | % | 2021年1月1日 | $ | 30,896 | ||||||||
登頂地點(b) | 32,289 | 倫敦銀行間同業拆借利率+3.24% | 3.40 | % | 2021年1月1日 | 32,289 | ||||||||||
索斯蓋特廣場 | 20,195 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.60% | 1.76 | % | 2021年4月29日 | 19,462 | ||||||||||
再來一次公寓(c) | 24,591 | 3.25 | % | 2021年9月10日 | 23,992 | |||||||||||
大街4525號(c) | 31,556 | 3.25 | % | 2021年9月10日 | 30,787 | |||||||||||
紅磨坊西部 | 11,076 | 4.23 | % | 2022年6月1日 | 10,187 | |||||||||||
泰晤士街碼頭 | 70,000 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.30% | 1.81 | % | (d) | 2022年6月26日 | 70,000 | |||||||||
漢伯裏村 | 18,343 | 3.78 | % | 2022年8月15日 | 17,450 | |||||||||||
山頂市場 | 10,321 | 4.42 | % | 2022年10月1日 | 9,383 | |||||||||||
1405點 | 53,000 | 倫敦銀行間同業拆借利率+2.25% | 2.41 | % | 2023年1月1日 | 51,532 | ||||||||||
索卡斯特公地 | 4,513 | 4.57 | % | 2023年1月6日 | 4,223 | |||||||||||
沙橋公地 | 7,897 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.75% | 1.91 | % | 2023年1月17日 | 7,247 | ||||||||||
威爾斯碼頭 | 53,660 | 倫敦銀行間同業拆借利率+2.25% | 2.41 | % | 2023年6月26日 | 53,660 | ||||||||||
中央公園249號(e) | 16,716 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.60% | 3.85 | % | (d) | 2023年8月10日 | 15,935 | |||||||||
噴泉廣場零售店(e) | 10,059 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.60% | 3.85 | % | (d) | 2023年8月10日 | 9,590 | |||||||||
南方零售(e) | 7,339 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.60% | 3.85 | % | (d) | 2023年8月10日 | 6,996 | |||||||||
一個城市中心 | 25,016 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.85% | 2.01 | % | 2024年4月1日 | 22,559 | ||||||||||
紅磨坊中 | 2,450 | 4.80 | % | 2024年6月17日 | 1,765 | |||||||||||
高級公寓(f) | 16,750 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.55% | 1.71 | % | 2024年10月31日 | 15,848 | ||||||||||
高級零售業(f) | 8,250 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.55% | 1.71 | % | 2024年10月31日 | 7,806 | ||||||||||
紅磨坊南部 | 5,986 | 3.57 | % | 2025年5月1日 | 4,383 | |||||||||||
布魯克斯口岸辦公室 | 15,625 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.60% | 1.76 | % | 2025年7月1日 | 11,431 | ||||||||||
磨坊溪的市場 | 14,041 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.55% | 1.71 | % | 2025年7月12日 | 10,804 | ||||||||||
約翰·霍普金斯村莊 | 51,335 | 倫敦銀行間同業拆借利率+1.25% | 4.19 | % | (d) | 2025年8月7日 | 45,967 | |||||||||
北角中心-第二期 | 2,161 | 7.25 | % | 2025年9月15日 | 1,344 | |||||||||||
列剋星敦廣場 | 14,569 | 4.50 | % | 2028年9月1日 | 12,044 | |||||||||||
紅磨坊北 | 4,345 | 4.73 | % | 2028年12月31日 | 3,295 | |||||||||||
綠地公寓 | 33,658 | 3.17 | % | 2029年12月15日 | 26,090 | |||||||||||
史密斯登陸 | 17,757 | 4.05 | % | 2035年6月1日 | 384 | |||||||||||
自由公寓 | 14,023 | 5.66 | % | 2043年11月1日 | — | |||||||||||
“大都會”(The Cosmopolitan) | 43,309 | 3.35 | % | 2051年7月1日 | — | |||||||||||
有擔保債務總額 | $ | 671,726 | $ | 557,349 | ||||||||||||
無擔保債務 | ||||||||||||||||
優先無擔保循環信貸安排 | $ | 80,000 | 倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)+1.30%-1.85% | 1.76 | % | 2024年1月24日 | $ | 80,000 | ||||||||
優先無擔保定期貸款 | 19,500 | 倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)+1.25%-1.80% | 1.71 | % | 2025年1月24日 | 19,500 | ||||||||||
優先無擔保定期貸款 | 185,500 | 倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)+1.25%-1.80% | 2.05%-4.57% | (d) | 2025年1月24日 | 185,500 | ||||||||||
無擔保債務總額 | $ | 285,000 | $ | 285,000 | ||||||||||||
本金餘額合計 | 956,726 | 842,349 | ||||||||||||||
未攤銷GAAP調整 | (9,101 | ) | — | |||||||||||||
其他應付票據(g) | 6,128 | — | ||||||||||||||
負債，淨額 | $ | 953,753 | $ | 842,349 | ||||||||||||
(一)倫敦銀行同業拆息利率由個別貸款人釐定。
(B)交叉抵押。
(C)交叉抵押。
(D)包括受利率掉期鎖定的債務。
(E)交叉抵押。
(F)交叉抵押。
(G)指在約42年剩餘租賃期內按1405點額外支付的土地租賃費的公允價值。請參閲本季度報告10-Q表第1項中的簡明綜合財務報表附註8。
41
目錄
我們目前正在遵守關於我們未償債務的所有公約。2020年4月，我們主動從貸款人那裏獲得了Premier Retail/Apartments物業的豁免，其中我們不必滿足截至2020年6月30日期間的最低償債範圍要求。我們還主動從貸款人那裏獲得了249中央公園、噴泉廣場零售和South Retail物業的豁免，在這些物業中，我們不必滿足截至2020年6月30日和2020年12月31日的最低償債範圍要求。
自.起2020年6月30日，我們在以下幾年的本金支付如下(以千美元為單位)：
年(1) | 到期金額： | 佔總投資的百分比 | ||||||
2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月) | $ | 5,279 | 1 | % | ||||
2021 | 148,551 | 16 | % | |||||
2022 | 116,912 | 12 | % | |||||
2023 | 157,144 | 16 | % | |||||
2024 | 135,166 | 14 | % | |||||
此後 | 393,674 | 41 | % | |||||
總計 | $ | 956,726 | 100 | % | ||||
________________________________________
(1)不反映任何期限延長期權的影響。
利率衍生品
自.起2020年6月30日，我們是以下LIBOR利率上限協議的締約方(以千美元為單位)：
生效日期 | 到期日： | 罷工率 | 名義金額 | ||||||
7/16/2018 | 8/1/2020 | 2.50 | % | $ | 50,000 | ||||
12/11/2018 | 1/1/2021 | 2.75 | % | 50,000 | |||||
5/15/2019 | 6/1/2022 | 2.50 | % | 100,000 | |||||
1/10/2020 | 2/1/2022 | 1.75 | % | 50,000 | |||||
1/28/2020 | 2/1/2022 | 1.75 | % | 50,000 | |||||
2/28/2020 | 3/1/2022 | 1.50 | % | 100,000 | |||||
6/29/2020 | 7/1/2023 | 0.50 | % | 100,000 | |||||
總計 | $ | 500,000 | |||||||
自.起2020年6月30日，公司持有以下利率互換協議(千美元)：
相關債務 | 名義金額 | 指數 | 掉期固定匯率 | 債務有效利率 | 生效日期 | 到期日 | ||||||||||
優先無擔保定期貸款 | $ | 50,000 | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2.78 | % | 4.33 | % | 5/1/2018 | 5/1/2023 | |||||||
約翰·霍普金斯村 | 51,335 | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2.94 | % | 4.19 | % | 8/7/2018 | 8/7/2025 | ||||||||
優先無擔保定期貸款 | 10,500 | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 3.02 | % | 4.57 | % | 10/12/2018 | 10/12/2023 | ||||||||
249中央公園零售店、南方零售店和噴泉廣場零售店 | 34,114 | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2.25 | % | 3.85 | % | 4/1/2019 | 8/10/2023 | ||||||||
優先無擔保定期貸款 | 50,000 | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2.26 | % | 3.81 | % | 4/1/2019 | 10/26/2022 | ||||||||
泰晤士街碼頭 | 70,000 | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 0.51 | % | 1.81 | % | 3/26/2020 | 6/26/2024 | ||||||||
優先無擔保定期貸款 | 25,000 | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 0.50 | % | 2.05 | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | ||||||||
優先無擔保定期貸款 | 25,000 | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 0.50 | % | 2.05 | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | ||||||||
優先無擔保定期貸款 | 25,000 | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 0.55 | % | 2.10 | % | 4/1/2020 | 4/1/2024 | ||||||||
總計 | $ | 340,949 | ||||||||||||||
42
目錄
表外安排
就我們的夾層貸款活動而言，我們已保證支付與發展項目相關的第三方某些優先貸款的一部分。下表總結了我們到目前為止所做的保證2020年6月30日(以千為單位)：
開發項目 | 付款保證額 | |||
安納波利斯交界處的住宅 | $ | 8,300 | ||
德爾雷廣場 | 5,180 | |||
Nexton廣場 | 12,600 | |||
聯鎖商業廣告 | 34,300 | |||
聯鎖-Fletcher行(1) | 2,345 | |||
總計 | $ | 62,725 | ||
________________________________________
(1)截至2020年6月30日，這筆貸款沒有提取任何金額。
現金流
截至6月30日的六個月， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||
(單位：萬人) | ||||||||||||
經營活動 | $ | 49,754 | $ | 28,112 | $ | 21,642 | ||||||
投資活動 | 17,652 | (246,610 | ) | 264,262 | ||||||||
籌資活動 | (35,874 | ) | 220,408 | (256,282 | ) | |||||||
淨增加(減少) | $ | 31,532 | $ | 1,910 | $ | 29,622 | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 43,579 | $ | 24,051 | ||||||||
現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 75,111 | $ | 25,961 | ||||||||
年度內經營活動提供的現金淨額六截至的月份2020年6月30日 增額 2160萬美元與六截至的月份2019年6月30日主要是由於營業資產和負債的時間差異以及房地產投資組合的淨營業收入增加所致。
在.期間六截至的月份2020年6月30日，投資活動提供的淨現金為1,770萬美元與用於投資活動的淨現金相比2.466億美元在.期間六截至的月份2019年6月30日。產生差異的主要原因是開發活動減少，2020年從處置運營物業中獲得更多現金，而不是在2019年期間進行大規模運營物業收購。這些變化被2019年應收票據的更多資金部分抵消。
年內融資活動使用的現金淨額六截至的月份2020年6月30日曾經是3590萬美元與以下融資活動提供的淨現金相比2.204億美元在.期間六截至的月份2019年6月30日。這一差異主要是由於股票發行淨收益減少所致。
非GAAP財務指標
我們按照NAREIT制定的標準計算FFO。NAREIT將FFO定義為淨收益(虧損)(根據GAAP計算)，不包括出售可折舊的經營財產、房地產相關折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷)、房地產資產減值以及未合併合夥企業和合資企業的調整後的收益(或虧損)。
FFO是一項補充的非GAAP財務措施。管理層使用FFO作為補充的業績衡量標準，因為我們認為FFO對投資者有利，可以作為衡量我們經營業績的起點。具體地説，在剔除與房地產相關的折舊和攤銷以及與經營業績無關或不能指示經營業績的物業處置損益時，FFO提供了一個業績衡量標準，當與去年同期相比時，該指標反映了入住率、租賃率和運營成本的趨勢。我們還認為，作為一個廣泛的
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目錄
作為REITs業績的公認衡量標準，FFO將被投資者用作比較我們與其他REITs經營業績的基礎。
然而，由於FFO不包括折舊和攤銷，也不包括由於使用或市場狀況導致的我們物業價值的變化，也不包括維持我們物業運營業績所需的資本支出和租賃佣金水平，所有這些都具有實際經濟影響，可能對我們的運營業績產生實質性影響，因此FFO作為衡量我們業績的指標的效用是有限的。此外，其他股權REITs可能不會像我們那樣按照NAREIT的定義計算FFO，因此，我們對FFO的計算可能無法與該等其他REITs對FFO的計算進行比較。因此，FFO只應被視為淨收入的補充，作為我們業績的衡量標準。FFO不應被用作衡量我們的流動性，也不能表明可用於滿足我們的現金需求的資金，包括我們支付股息或償還債務的能力。此外，FFO不應用作根據GAAP計算的經營活動現金流的補充或替代。
我們還認為，根據NAREIT的定義計算FFO時，包括某些項目，這些項目不能表明我們的運營物業投資組合提供的結果，並影響我們同比業績的可比性。因此，管理層認為，正常化的FFO是一種更有用的業績衡量標準，不包括某些項目，包括但不限於債務清償損失和提前還款罰金、無形資產和負債的減值、財產收購、開發和其他追逐成本、利率衍生品按市值計價調整、未實現信貸損失撥備、可歸因於融資租賃的使用權資產攤銷、與遣散費相關的成本和其他不可比項目。
下表列出了FFO和歸一化FFO的對賬三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019對於淨利潤，最直接的可比性是GAAP衡量標準：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
(以千元為單位，每股和單位金額除外) | ||||||||||||||||
普通股股東和運營單位股東應佔淨收益 | $ | 11,178 | $ | 5,992 | $ | 19,338 | $ | 12,506 | ||||||||
折舊攤銷(1) | 13,644 | 13,145 | 27,736 | 23,274 | ||||||||||||
房地產處置經營性收益 | (2,776 | ) | — | (2,776 | ) | — | ||||||||||
普通股股東和運營單位股東的FFO | 22,046 | 19,137 | 44,298 | 35,780 | ||||||||||||
收購、開發和其他追求成本 | 502 | 57 | 529 | 457 | ||||||||||||
無形資產和無形負債減值 | — | — | 158 | — | ||||||||||||
未實現信用損失準備(釋放) | (117 | ) | — | 260 | — | |||||||||||
使用權資產攤銷--融資租賃 | 146 | 85 | 293 | 85 | ||||||||||||
利率衍生工具的公允價值變動 | 6 | 1,933 | 1,742 | 3,396 | ||||||||||||
普通股股東和運營單位股東可使用的標準化FFO | $ | 22,583 | $ | 21,212 | $ | 47,280 | $ | 39,718 | ||||||||
每股攤薄後普通股股東和運營單位股東應佔淨收益 | $ | 0.14 | $ | 0.08 | $ | 0.25 | $ | 0.18 | ||||||||
普通股股東和運營單位股東應佔每股稀釋後股份和單位的FFO | $ | 0.28 | $ | 0.27 | $ | 0.57 | $ | 0.51 | ||||||||
普通股股東和運營單位股東應佔的標準化FFO每股稀釋後的股份和單位 | $ | 0.29 | $ | 0.30 | $ | 0.61 | $ | 0.57 | ||||||||
加權平均普通股和單位-稀釋 | 77,941 | 71,232 | 77,806 | 69,584 | ||||||||||||
________________________________________
(1)截至2020年和2019年6月30日止三個月的折舊和攤銷調整分別不包括本公司合資夥伴應佔折舊10萬美元和40萬美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的折舊和攤銷調整分別不包括本公司合資夥伴應佔的30萬美元和40萬美元的折舊。截至2019年6月30日止六個月的折舊及攤銷調整包括本公司於2019年1月1日至2019年3月14日期間於One City Center的投資應佔折舊20萬美元，該投資在此期間為未合併的房地產投資。 |
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目錄
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。這些財務報表的編制要求我們在做出影響報告的資產、負債、收入和費用金額的估計時做出最佳判斷。我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在這種情況下是合理的假設。我們根據當時目前可用的信息，持續評估我們的估計。實際結果可能與這些估計不同。我們在年報10-K表格中討論了對理解我們報告的財務結果最關鍵的會計政策和估計2019年12月31日.
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失-金融工具信貸損失的計量(主題326)。ASU 2016-13顯着改變了實體將如何衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。該指導意見用“預期損失”模型取代了以前指導意見中的“已發生損失”方法，適用於以攤銷成本計量的工具，如公司的應收票據、建築應收賬款和表外信貸敞口。修正案要求實體考慮更廣泛的信息來估計預期的信貸損失，這可能會導致提前確認損失。
我們於2020年1月1日採用新準則，採用修改後的追溯過渡法，並記錄了留存收益的非現金累計影響調整300萬美元，其中280萬美元與我們的夾層貸款有關，其中20萬美元與我們的建築應收賬款有關。請參閲本季度報告10-Q表第1項中的簡明綜合財務報表附註6。
第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
自2019年12月31日以來，本公司的市場風險沒有發生實質性變化。有關本公司市場風險敞口的討論，請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年報第II部分第7項“關於市場風險的定量和定性披露”中本公司的市場風險披露。
項目4.管理控制和程序
我們維持披露控制和程序(該術語在1934年“證券交易法”(經修訂的“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中定義)，旨在確保在證券交易委員會的規則和法規指定的時間內處理、記錄、彙總和報告根據交易法必須在我們的報告中披露的信息，並積累這些信息並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，截至2020年6月30日，本報告所涵蓋的期間結束。基於上述情況，我們的首席執行官和首席財務官已於2020年6月30日我們的披露控制和程序有效地確保了我們在根據“交易法”提交或提交的報告中必須披露的信息：(I)在SEC的規則和表格中指定的時間內處理、記錄、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
在截至本季度結束的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有變化。2020年6月30日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
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第二部分：其他信息
項目1.提起法律訴訟
作為原告或被告，我們目前不是任何法律程序的一方，我們認為這些法律程序是實質性的，或者如果做出對我們不利的決定，預計將對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。我們可能會受到與我們的投資組合和構成我們投資組合的物業相關的持續訴訟，否則我們預計會不時成為我們正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序的一方。
項目11A.評估風險因素
與第(1A)項披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化。我們截至年報10-K表格中的風險因素2019年12月31日並在我們截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中。
第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
第(4)項：煤礦安全信息披露
不適用。
第五項：信息和其他信息
沒有。
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項目6.所有展品和展品
隨附的展品索引中所列的展品已作為本10-Q表格季度報告的一部分存檔、提供或作為參考(視情況而定)合併為本季度報告的一部分。
證物編號： | 描述 | |
3.1 | Armada Hoffler Properties，Inc.修訂和重述條款(參照公司於2014年6月2日提交的S-3表格註冊説明書的附件4.1合併) | |
3.2 | 修訂和重新制定了Armada Hoffler Properties，Inc.的章程。(參考附件3.2併入公司於2018年2月23日提交的截至2017年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告) | |
3.3 | 指定6.75%系列累積可贖回永久優先股的權利和優先權的補充條款(通過參考2019年6月17日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成)。 | |
3.4 | 與“馬裏蘭州公司法”第3-802(C)節有關的補充條款(合併內容參考公司於2020年2月24日提交的當前8-K表格報告的附件3.1)。 | |
3.5 | 指定額外6.75%A系列累積可贖回永久優先股的補充條款，日期為2020年3月6日(通過參考2020年3月9日提交的公司S-3表格附件4.10合併)。 | |
3.6 | 指定額外6.75%A系列累積可贖回永久優先股的補充條款，日期為2020年7月2日(合併時參考公司於2020年7月6日提交的當前8-K表格報告的附件3.1)。 | |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證 | |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官 | |
32.1** | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明 | |
32.2** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 | |
101* | 本公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q中的以下材料採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明全面收益表，(Iii)簡明權益表，(Iv)簡明現金流量表，(V)簡明綜合財務報表附註。實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
104* | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL中。 | |
* | 在此存檔 | |
** | 隨信提供 | |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
Armada Hoffler Property，Inc. | |
日期：2020年8月6日 | /s/路易斯·S·哈達德 |
路易斯·S·哈達德 | |
總裁兼首席執行官 | |
(首席行政主任) | |
日期：2020年8月6日 | /s/Michael P.O‘Hara |
邁克爾·P·奧哈拉(Michael P.O‘Hara) | |
首席財務官、司庫兼祕書 | |
(首席會計和財務官) | |
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