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AcquisitionMember2020-01-012020-06-300000824410US-GAAP：核心儲存庫成員2020-06-300000824410美國-GAAP：其他無形資產成員2020-06-300000824410US-GAAP：核心儲存庫成員2019-12-310000824410美國-GAAP：其他無形資產成員2019-12-310000824410US-GAAP：核心儲存庫成員2020-01-012020-06-300000824410美國-GAAP：其他無形資產成員2020-01-012020-06-300000824410US-GAAP：核心儲存庫成員2019-01-012019-12-310000824410美國-GAAP：其他無形資產成員2019-01-012019-12-310000824410SASR：社區銀行成員Sasr:AcquisitionOfRembertPendletonJacksonMember2020-01-012020-06-300000824410SASR：保險部門成員Sasr:AcquisitionOfRembertPendletonJacksonMember2020-01-012020-06-300000824410SASR：InvestmentManagementSegmentMemberSasr:AcquisitionOfRembertPendletonJacksonMember2020-01-012020-06-300000824410SASR：社區銀行成員SASR：AcquisitionOfRevery BankMember2020-01-012020-06-300000824410SASR：保險部門成員SASR：AcquisitionOfRevery BankMember2020-01-012020-06-300000824410SASR：InvestmentManagementSegmentMemberSASR：AcquisitionOfRevery BankMember2020-01-012020-06-300000824410Sasr:AcquisitionOfRembertPendletonJacksonMember2020-01-012020-06-300000824410SASR：AcquisitionOfRevery BankMember2020-01-012020-06-300000824410美國-GAAP：從屬債務成員SASR：REVERA AcquisitionMember2020-06-300000824410美國-GAAP：從屬債務成員SASR：REVERA AcquisitionMember2020-01-012020-06-300000824410SASR：零售退貨協議成員2020-06-300000824410SASR：零售退貨協議成員2019-12-310000824410US-GAAP：聯邦基金採購成員2020-06-300000824410US-GAAP：聯邦基金採購成員2019-12-310000824410SASR：PpplfProgramMember下的FederalFundsUnderThePpplfProgramMember2020-06-300000824410SASR：REVERA AcquisitionMember2020-06-300000824410SASR：REVERA AcquisitionMember2020-04-012020-06-300000824410US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMember2020-06-300000824410US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMember2019-12-310000824410US-GAAP：ResidentialMortgageMemberUS-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMember2020-06-300000824410US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMemberSASR：Commercial RealEstateLoansMember2020-06-300000824410US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMemberSASR：HomeEquityLinesOfCreditMember2020-06-300000824410US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMemberSASR：多家庭貸款成員2020-06-300000824410US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMemberSASR：Commercial RealEstateLoansMember2019-12-310000824410US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMemberSASR：HomeEquityLinesOfCreditMember2019-12-310000824410US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMemberSASR：多家庭貸款成員2019-12-310000824410Sasr:FederalReserveAndCorrespondentBanksMember2020-06-300000824410Sasr:FederalReserveAndCorrespondentBanksMember2019-12-310000824410Sasr:UnsecuredLinesOfCreditCorrespondentBanksMember2020-06-300000824410Sasr:UnsecuredLinesOfCreditCorrespondentBanksMember2019-12-310000824410SASR：REVERA AcquisitionMember2020-04-010000824410SASR：REVERA 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PortfolioSegmentMemberSASR：重組成員SASR：應計貸款成員2020-06-300000824410US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMemberSASR：重組成員SASR：非應計貸款成員2020-06-300000824410US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMemberSASR：非應計貸款成員2020-06-300000824410US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMemberSASR：非應計狀態成員2019-12-310000824410US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMemberSASR：非應計狀態成員2020-01-012020-06-300000824410US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMemberSASR：非應計狀態成員2020-06-300000824410US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMemberSASR：BeaconScoreRangeOneMember2020-06-300000824410US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMemberSASR：BeaconScoreRangeTwoMember2020-06-300000824410US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMemberSASR：BeaconScoreRange3成員2020-06-300000824410US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMemberSASR：BeaconScoreRange4成員2020-06-30iso4217：美元xbrli：純xbrli：共享iso4217：美元xbrli：共享虛擬：證券假人：銀行虛擬：經營租賃虛擬：位置

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-Q

 

☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

 

截至本季度的季度報告2020年6月30日

 

或

 

☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

從開始的過渡期                       致_

 

委託文件編號：0-19065

 

 

 

 

 

Sandy Spring Bancorp，Inc..

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

馬裏蘭州

 

52-1532952

(成立為法團的國家)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

 

佐治亞州大道17801號, 奧爾尼, 馬裏蘭州

 

20832

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

 

301-774-6400

(登記人的電話號碼，包括區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股，每股面值1.00美元

SASR

這個納斯達克股票市場，LLC

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合提交要求。

是☑不是的☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。

是☑不是的☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器 ☑加速文件管理器☐非加速文件管理器：☐規模較小的報告公司。☐ 新興成長型公司 ☐ 

 

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)

是☐不是的☑

截至2020年8月5日的已發行普通股流通股數量

 

普通股，面值1.00美元-47,011,617股份

 

 

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)

目錄

 

 

 

                                                                                                                           

頁

第一部分-財務信息

 

 

 

 

項目1.簡明合併財務報表

 

 

 

 

條件簡明綜合報表-未經審計的

 

 

2020年6月30日和2019年12月31日

4

 

 

 

 

簡明合併收益表/(損失表)--第三和第六份未經審計

 

 

截至2020年6月30日的月份 和2019年

5

 

 

 

 

全面收益/(虧損)簡明綜合報表--#年未經審計

 

 

截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月

6

 

 

 

 

現金流量表簡明合併報表--六項未經審計

 

 

截至2020年和2019年6月30日的月份

7

 

 

 

 

簡明綜合股東權益變動表-未經審計

 

 

截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月

8

 

 

 

 

簡明合併財務報表附註

10

 

 

 

項目2.管理層對以下問題的討論和分析

 

 

財務狀況和經營業績

40

 

 

 

項目3.數量和質量披露

 

 

關於市場風險

74

 

 

 

項目4.控制和程序

74

 

 

 

第II部分-其他資料

 

 

 

 

第1項    法律程序

75

 

 

 

第1A項危險因素

75

 

 

 

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

76

 

 

 

項目3.高級證券違約

76

 

 

 

項目4.礦山安全披露

76

 

 

 

第5項其他資料

76

 

 

 

項目6.展品

76

 

 

 

簽名

77

 

2

 

 

前瞻性陳述

 

本Form 10-Q季度報告以及提交給美國證券交易委員會的其他定期報告，以及由Sandy Spring Bancorp，Inc.或其代表不時作出的書面或口頭通信。根據1995年“私人證券訴訟改革法”，本公司及其子公司(“本公司”)可能包含與本公司未來事件或未來結果有關的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“打算”和“潛在”等詞語，或具有類似含義的詞語，或諸如“應該”、“可能”或“可能”等未來或條件動詞來識別。前瞻性陳述包括對我們的目標、意圖和期望的陳述；關於我們的業務計劃、前景、增長和經營戰略的陳述；關於我們貸款和投資組合質量的陳述；以及對我們風險和未來成本和收益的估計。

 

前瞻性陳述反映了我們基於現有信息對未來條件、事件或結果的預期或預測。這些前瞻性陳述會受到重大風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與此類陳述中的結果大不相同。這些主要風險和不確定因素包括但不限於本公司2019年年報10-K表格1A項、本報告第二部分1A項和以下內容中確定的風險：

與新冠肺炎大流行有關的風險、不確定性和其他因素，包括大流行持續的時間長度、實施避難所命令和旅行限制;大流行對一般經濟和我們借款人的企業以及他們償還債務的能力的影響；聯邦、州和地方政府採取的補救措施和刺激措施，以及員工因疾病、檢疫或政府命令而無法工作；

全國或公司服務的市場的一般商業和經濟狀況可能會對房地產價格、失業水平以及消費者和企業信心產生不利影響，這可能會導致我們提供的貸款、存款和其他金融服務的需求減少，貸款拖欠和違約增加；

資本市場和利率的變化或波動可能會對證券、貸款、存款和其他金融工具的價值、我們資產負債表的利率敏感度以及我們的流動性產生不利影響；

我們的流動資金需求可能會受到資產和負債變化的不利影響；

我們的投資證券組合受到信用風險、市場風險和流動性風險的影響，以及我們用來對投資組合中的某些證券進行估值的估計的變化；

立法或監管發展的影響，包括有關税收、銀行、證券、保險和金融服務業其他方面的法律變化；

收購整合風險，包括潛在的存款流失、高於預期的成本、客户流失、業務中斷以及無法實現任何業務合併帶來的收益和成本節約，並限制與任何業務合併相關的任何意外負債；

金融服務公司之間的競爭因素，包括產品和定價壓力，以及我們吸引、培養和留住合格銀行專業人員的能力；

財務會計準則委員會、證券交易委員會、上市公司會計監督委員會和其他監管機構可能採用的會計政策和做法的變化的影響；以及

美國聯邦政府財政和政府政策的效果。

 

前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的情況。除聯邦證券法要求外，公司不承諾更新前瞻性陳述，以反映本報告發表之日之後發生的情況或事件，或反映意外事件的發生。

3

 

第一部分

項目1.簡明合併財務報表

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併條件報表--未經審計

 

 

 

 

 

六月三十日，

 

十二月三十一號，

(千美元)

 

2020

 

2019

資產：

 

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

 

$

224,037

 

$

82,469

 

出售的聯邦基金

 

 

401

 

 

208

 

銀行的有息存款

 

 

610,285

 

 

63,426

 

 

現金和現金等價物

 

 

834,723

 

 

146,103

 

持有以供出售的住宅按揭貸款(按公允價值計算)

 

 

68,765

 

 

53,701

 

可供出售的投資(按公允價值)

 

 

1,355,799

 

 

1,073,333

 

其他股權證券

 

 

68,853

 

 

51,803

 

貸款總額

 

 

10,343,043

 

 

6,705,232

 

 

減去：信貸損失撥備

 

 

(163,481)

 

 

(56,132)

 

淨貸款

 

 

10,179,562

 

 

6,649,100

 

房舍和設備，淨值

 

 

59,391

 

 

58,615

 

擁有的其他房地產

 

 

1,389

 

 

1,482

 

應計應收利息

 

 

48,109

 

 

23,282

 

商譽

 

 

370,547

 

 

347,149

 

其他無形資產，淨額

 

 

36,143

 

 

7,841

 

其他資產

 

 

267,166

 

 

216,593

總資產

 

$

13,290,447

 

$

8,629,002

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

無息存款

 

$

3,434,038

 

$

1,892,052

 

有息存款

 

 

6,642,796

 

 

4,548,267

 

 

總存款

 

 

10,076,834

 

 

6,440,319

 

根據散户回購協議出售的證券和購買的聯邦基金

 

 

988,605

 

 

213,605

 

FHLB的進展

 

 

451,844

 

 

513,777

 

次級債務

 

 

230,301

 

 

209,406

 

 

借款總額

 

 

1,670,750

 

 

936,788

 

應計應付利息和其他負債

 

 

152,770

 

 

118,921

 

 

負債共計

 

 

11,900,354

 

 

7,496,028

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

普通股--面值$1.00；授權股份100,000,000；已發行及已發行股份

 

 

 

 

 

 

 

47,001,022和34,970,370分別於2020年6月30日和2019年12月31日。

 

 

47,001

 

 

34,970

 

額外實收資本

 

 

843,876

 

 

586,622

 

留存收益

 

 

484,392

 

 

515,714

 

累計其他綜合收益/(虧損)

 

 

14,824

 

 

(4,332)

 

 

股東權益總額

 

 

1,390,093

 

 

1,132,974

總負債和股東權益

 

$

13,290,447

 

$

8,629,002

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

4

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明綜合收益表/(損益表)--未經審計

 

 

 

 

 

 

三個月

 

截至六個月

 

 

 

 

 

六月三十日，

 

六月三十日，

(千美元，每股數據除外)

 

2020

 

2019

 

2020

 

2019

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款利息及費用

 

$

106,279

 

$

79,464

 

$

182,161

 

$

159,861

 

持有待售貸款的利息

 

 

405

 

 

381

 

 

696

 

 

573

 

銀行存款利息

 

 

155

 

 

428

 

 

335

 

 

622

 

投資證券的利息和股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應税

 

 

6,650

 

 

5,396

 

 

12,782

 

 

11,081

 

 

免徵聯邦所得税

 

 

1,438

 

 

1,544

 

 

2,810

 

 

3,254

 

出售聯邦基金的利息

 

 

-

 

 

1

 

 

1

 

 

6

 

 

 

利息收入總額

 

 

114,927

 

 

87,214

 

 

198,785

 

 

175,397

利息支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存款利息

 

 

12,284

 

 

16,146

 

 

25,802

 

 

30,626

零售回購協議和購買的聯邦基金的利息

 

 

600

 

 

290

 

 

1,180

 

 

688

FHLB墊款利息

 

 

(2,123)

 

 

4,103

 

 

1,022

 

 

10,167

次級債利息

 

 

2,652

 

 

490

 

 

4,933

 

 

981

 

 

 

利息支出總額

 

 

13,413

 

 

21,029

 

 

32,937

 

 

42,462

淨利息收入

 

 

101,514

 

 

66,185

 

 

165,848

 

 

132,935

信貸損失準備金

 

 

58,686

 

 

1,633

 

 

83,155

 

 

1,505

 

 

 

扣除信貸損失撥備後的淨利息收入

 

 

42,828

 

 

64,552

 

 

82,693

 

 

131,430

非利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資證券收益

 

 

212

 

 

5

 

 

381

 

 

5

 

存款賬户手續費

 

 

1,223

 

 

2,442

 

 

3,476

 

 

4,749

 

按揭銀行業務

 

 

8,426

 

 

3,270

 

 

11,459

 

 

6,133

 

財富管理收入

 

 

7,604

 

 

5,539

 

 

14,570

 

 

10,775

 

保險代理佣金

 

 

1,188

 

 

1,265

 

 

3,317

 

 

3,165

 

銀行自營人壽保險收入

 

 

809

 

 

654

 

 

1,454

 

 

1,843

 

銀行卡手續費

 

 

1,257

 

 

1,467

 

 

2,577

 

 

2,719

 

其他收入

 

 

2,205

 

 

1,914

 

 

3,858

 

 

4,136

 

 

 

非利息收入總額

 

 

22,924

 

 

16,556

 

 

41,092

 

 

33,525

非利息支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和員工福利

 

 

34,297

 

 

25,489

 

 

62,350

 

 

51,465

 

房舍佔用費用

 

 

5,991

 

 

4,760

 

 

10,572

 

 

9,991

 

設備費用

 

 

3,219

 

 

2,712

 

 

5,970

 

 

5,288

 

營銷

 

 

729

 

 

887

 

 

1,918

 

 

1,830

 

外部數據服務

 

 

2,169

 

 

1,962

 

 

3,751

 

 

3,740

 

FDIC保險

 

 

1,378

 

 

1,084

 

 

1,860

 

 

2,220

 

無形資產攤銷

 

 

1,998

 

 

483

 

 

2,598

 

 

974

 

併購費用

 

 

22,454

 

 

-

 

 

23,908

 

 

-

 

專業費用和服務

 

 

1,840

 

 

1,634

 

 

3,666

 

 

2,879

 

其他費用

 

 

11,363

 

 

4,876

 

 

16,591

 

 

9,692

 

 

 

非利息支出總額

 

 

85,438

 

 

43,887

 

 

133,184

 

 

88,079

所得税前收益/(虧損)

 

 

(19,686)

 

 

37,221

 

 

(9,399)

 

 

76,876

所得税費用/(福利)

 

 

(5,348)

 

 

8,945

 

 

(5,048)

 

 

18,283

 

 

 

淨收益/(虧損)

 

$

(14,338)

 

$

28,276

 

$

(4,351)

 

$

58,593

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本淨收益/(虧損)

 

$

(0.31)

 

$

0.79

 

$

(0.11)

 

$

1.64

稀釋後每股淨收益/(虧損)

 

$

(0.31)

 

$

0.79

 

$

(0.11)

 

$

1.63

宣佈的每股股息

 

$

0.30

 

$

0.30

 

$

0.60

 

$

0.58

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

5

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明綜合全面收益表/(損失表)--未經審計

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

截至6月30日的六個月，

(單位：千)

 

2020

 

2019

 

2020

 

2019

淨收益/(虧損)

 

$

(14,338)

 

$

28,276

 

$

(4,351)

 

$

58,593

 

其他綜合收益/(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售投資未實現收益淨變化

 

 

11,366

 

 

7,167

 

 

25,629

 

 

15,981

 

 

 

相關所得税費用

 

 

(2,891)

 

 

(1,873)

 

 

(6,515)

 

 

(4,179)

 

 

淨投資收益重新分類為收益

 

 

(212)

 

 

(5)

 

 

(381)

 

 

(5)

 

 

 

相關所得税費用

 

 

55

 

 

1

 

 

97

 

 

1

 

 

 

對期內其他綜合收益的淨影響

 

 

8,318

 

 

5,290

 

 

18,830

 

 

11,798

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定收益養老金計劃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未實現損失的確認

 

 

218

 

 

265

 

 

437

 

 

530

 

 

 

相關所得税優惠

 

 

(56)

 

 

(70)

 

 

(111)

 

 

(139)

 

 

 

對期內其他綜合收益的淨影響

 

 

162

 

 

195

 

 

326

 

 

391

 

其他綜合收益合計

 

 

8,480

 

 

5,485

 

 

19,156

 

 

12,189

綜合收益/(虧損)

 

$

(5,858)

 

$

33,761

 

$

14,805

 

$

70,782

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

6

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併現金流量表--未經審計

 

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

(千美元)

2020

 

2019

經營活動：

 

 

 

 

 

淨收益/(虧損)

$

(4,351)

 

$

58,593

將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的淨現金：

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

9,309

 

 

6,724

 

信貸損失準備金

 

83,155

 

 

1,505

 

基於份額的薪酬費用

 

1,792

 

 

1,473

 

與基於股份的薪酬相關的税收優惠

 

140

 

 

57

 

遞延所得税費用/(福利)

 

(21,282)

 

 

1,795

 

持有以供出售的貸款的來源

 

(546,596)

 

 

(299,401)

 

出售持有以供出售的貸款所得收益

 

539,159

 

 

278,290

 

出售持有待售貸款的收益

 

(7,627)

 

 

(6,627)

 

所擁有的其他房地產的銷售虧損

 

32

 

 

173

 

投資證券收益

 

(381)

 

 

(5)

 

應計應收利息淨增長

 

(17,176)

 

 

(1,540)

 

其他資產淨增

 

(4,456)

 

 

(4,880)

 

應計費用和其他負債淨增加/(減少)

 

8,389

 

 

(6,126)

 

其他-網絡

 

1,019

 

 

1,162

 

 

 

經營活動提供的淨現金

 

41,126

 

 

31,193

投資活動：

 

 

 

 

 

 

(購買)其他股權證券/從其他股權證券獲得收益

 

(6,646)

 

 

18,699

 

購買可供出售的投資

 

(393,286)

 

 

(15,919)

 

出售可供出售的投資所得款項

 

112,301

 

 

-

 

可供出售投資的到期日、催繳和本金支付所得收益

 

201,671

 

 

66,887

 

貸款淨額(增加)/減少

 

(1,116,931)

 

 

19,979

 

出售所擁有的其他房地產的收益

 

60

 

 

324

 

為收購RPJ的業務活動支付的現金，扣除所獲得的現金

 

(26,925)

 

 

-

 

收購Revere銀行業務活動中獲得的現金，扣除支付的現金後的淨額

 

80,466

 

 

-

 

房舍和設備開支

 

(1,695)

 

 

(2,456)

 

 

 

由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金

 

(1,150,985)

 

 

87,514

融資活動：

 

 

 

 

 

 

存款淨增量

 

1,314,093

 

 

474,869

 

零售回購協議和購買的聯邦基金淨增加/(減少)

 

774,999

 

 

(176,825)

 

FHLB預付款的收益

 

400,000

 

 

2,123,000

 

償還FHLB的墊款

 

(630,348)

 

 

(2,388,843)

 

次級債的清償

 

(10,310)

 

 

-

 

發行普通股所得款項

 

932

 

 

746

 

投標以支付預扣税的股票

 

(437)

 

 

(702)

 

普通股回購

 

(25,702)

 

 

-

 

支付的股息

 

(24,748)

 

 

(20,757)

 

 

 

籌資活動提供的現金淨額

 

1,798,479

 

 

11,488

現金及現金等價物淨增加情況

 

688,620

 

 

130,195

期初現金及現金等價物

 

146,103

 

 

101,481

期末現金和現金等價物

$

834,723

 

$

231,676

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充披露：

 

 

 

 

 

 

利息支付

$

32,472

 

$

43,348

 

繳納所得税

 

17,532

 

 

18,629

 

從貸款轉移到其他擁有的房地產

 

-

 

 

414

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

7

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併股東權益變動表-未經審計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附加

 

 

 

 

其他

 

總計

 

 

 

普普通通

 

實繳

 

留用

 

綜合

 

股東的

(千美元，每股數據除外)

 

股票

 

資本

 

收益

 

收入/(虧損)

 

權益

2020年4月1日的餘額

 

$

34,165

 

$

562,891

 

$

512,934

 

$

6,344

 

$

1,116,334

 

淨損失

 

 

-

 

 

-

 

 

(14,338)

 

 

-

 

 

(14,338)

 

其他綜合收益，扣除税後的淨額

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

8,480

 

 

8,480

普通股股息-$0.30每股

 

 

-

 

 

-

 

 

(14,204)

 

 

-

 

 

(14,204)

股票補償費用

 

 

-

 

 

1,038

 

 

-

 

 

-

 

 

1,038

根據下列條件發行的普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revere Bank收購-12,768,949股份

 

 

12,769

 

 

276,320

 

 

-

 

 

-

 

 

289,089

 

股票期權計劃-2,625股份

 

 

3

 

 

22

 

 

-

 

 

-

 

 

25

 

Revere股票期權的轉換-395,298選項

 

 

-

 

 

3,611

 

 

-

 

 

-

 

 

3,611

 

員工購股計劃-20,198股份

 

 

20

 

 

475

 

 

-

 

 

-

 

 

495

 

限制性股票，淨額-44,578股份

 

 

44

 

 

(481)

 

 

-

 

 

-

 

 

(437)

2020年6月30日的餘額

 

$

47,001

 

$

843,876

 

$

484,392

 

$

14,824

 

$

1,390,093

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年4月1日的餘額

 

$

35,557

 

$

607,479

 

$

461,862

 

$

(9,050)

 

$

1,095,848

 

淨收入

 

 

-

 

 

-

 

 

28,276

 

 

-

 

 

28,276

 

其他綜合收益，扣除税後的淨額

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

5,485

 

 

5,485

普通股股息-$0.30每股

 

 

-

 

 

-

 

 

(10,749)

 

 

-

 

 

(10,749)

股票補償費用

 

 

-

 

 

783

 

 

-

 

 

-

 

 

783

根據下列條件發行的普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

董事股票購買計劃-867股份

 

 

1

 

 

29

 

 

-

 

 

-

 

 

30

 

股票期權計劃-4,142股份

 

 

4

 

 

91

 

 

-

 

 

-

 

 

95

 

員工購股計劃-10,004股份

 

 

10

 

 

268

 

 

-

 

 

-

 

 

278

 

限制性股票，淨額-42,830股份

 

 

43

 

 

(644)

 

 

-

 

 

-

 

 

(601)

2019年6月30日的餘額

 

$

35,615

 

$

608,006

 

$

479,389

 

$

(3,565)

 

$

1,119,445

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

8

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併股東權益變動表-未經審計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附加

 

 

 

 

其他

 

總計

 

 

 

普普通通

 

實繳

 

留用

 

綜合

 

股東的

(千美元，每股數據除外)

 

股票

 

資本

 

收益

 

收入/(虧損)

 

權益

2020年1月1日的餘額

 

$

34,970

 

$

586,622

 

$

515,714

 

$

(4,332)

 

$

1,132,974

 

淨收益/(虧損)

 

 

-

 

 

-

 

 

(4,351)

 

 

-

 

 

(4,351)

 

其他綜合收益，扣除税後的淨額

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

19,156

 

 

19,156

普通股股息-$0.60每股

 

 

-

 

 

-

 

 

(24,748)

 

 

-

 

 

(24,748)

股票補償費用

 

 

-

 

 

1,792

 

 

-

 

 

-

 

 

1,792

根據下列條件發行的普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revere Bank收購-12,768,949股份

 

 

12,769

 

 

276,320

 

 

-

 

 

-

 

 

289,089

 

股票期權計劃-8,638股份

 

 

9

 

 

138

 

 

-

 

 

-

 

 

147

 

Revere股票期權的轉換-395,298選項

 

 

-

 

 

3,611

 

 

-

 

 

-

 

 

3,611

 

員工購股計劃-28,815股份

 

 

29

 

 

756

 

 

-

 

 

-

 

 

785

 

限制性股票，淨額-44,578股份

 

 

44

 

 

(481)

 

 

-

 

 

-

 

 

(437)

採用ASC 326-金融工具-信貸損失

 

 

-

 

 

-

 

 

(2,223)

 

 

-

 

 

(2,223)

回購普通股-820,328股份

 

 

(820)

 

 

(24,882)

 

 

-

 

 

-

 

 

(25,702)

2020年6月30日的餘額

 

$

47,001

 

$

843,876

 

$

484,392

 

$

14,824

 

$

1,390,093

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年1月1日的餘額

 

$

35,531

 

$

606,573

 

$

441,553

 

$

(15,754)

 

$

1,067,903

 

淨收入

 

 

-

 

 

-

 

 

58,593

 

 

-

 

 

58,593

 

其他綜合收益，扣除税後的淨額

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

12,189

 

 

12,189

普通股股息-$0.58每股

 

 

-

 

 

-

 

 

(20,757)

 

 

-

 

 

(20,757)

股票補償費用

 

 

-

 

 

1,473

 

 

-

 

 

-

 

 

1,473

根據下列條件發行的普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

董事股票購買計劃-867股份

 

 

1

 

 

29

 

 

-

 

 

-

 

 

30

 

股票期權計劃-10,897股份

 

 

11

 

 

213

 

 

-

 

 

-

 

 

224

 

員工購股計劃-17,666股份

 

 

17

 

 

475

 

 

-

 

 

-

 

 

492

 

限制性股票，淨額-54,789股份

 

 

55

 

 

(757)

 

 

-

 

 

-

 

 

(702)

2019年6月30日的餘額

 

$

35,615

 

$

608,006

 

$

479,389

 

$

(3,565)

 

$

1,119,445

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

9

 

桑迪·斯普林普銀行(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併財務報表附註-未經審計

 

注1-重要會計政策

業務性質

桑迪·斯普林普銀行(Sandy Spring Bancorp，Inc.)(“公司”或“沙泉”)是馬裏蘭州的一家公司，是沙泉銀行(“銀行”)的銀行控股公司。桑迪·斯普林特銀行獨立且以社區為導向，在馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和大華盛頓特區市場提供廣泛的商業銀行、零售銀行、抵押貸款和信託服務。沙泉銀行還通過其子公司--沙泉保險公司(“沙泉保險”)、West Financial Services，Inc.提供全面的保險和財富管理服務。(“West Financial”)和Rembert Pendleton Jackson(“RPJ”)。

 

陳述的基礎

本公司的會計和報告政策符合美國公認的會計原則(“GAAP”)、金融服務業關於中期財務信息的現行做法以及S-X法規第10-01條。因此，中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和附註。以下是公司主要會計政策的摘要，以幫助讀者理解本報告中提供的財務和其他數據。截至2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明未來任何時期或截至2020年12月31日的一年可能預期的結果。管理層認為，已包括公平列報中期結果所需的所有調整。根據需要，已對上期金額進行了某些重新分類，以符合本期列報。該公司對截至其財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。

 

閲讀這些聲明時應結合公司於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註。該公司在2020年第一季度採用了ASC 326-金融工具-信貸損失。公司在2019年年報Form 10-K中披露的任何會計政策沒有其他重大變化。

 

鞏固原則

未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司沙泉銀行及其子公司沙泉保險、西部金融和RPJ的賬目。合併導致了所有公司間賬户和交易的取消。有關公司部門和合並的更多信息，請參見附註18。

 

預算的使用

編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，並影響報告期內報告的收入和發生的費用。實際結果可能與這些估計不同。可能發生重大變化的估計涉及信貸損失撥備及相關撥備、商譽或其他無形資產的潛在減值、投資證券的估值以及公允價值低於攤銷成本的可供出售債務證券是否已減值並需要信貸損失撥備、擁有的其他房地產的估值、基於股份的薪酬估值、就任何訴訟事項應確認負債的評估、當期和遞延所得税的計算以及與養老金支出和相關負債相關的精算預測。

 

現金流

為了報告現金流，現金和現金等價物包括現金和銀行到期、出售的聯邦基金和銀行的有息存款(規定的原始到期日為3個月或更短的項目)。

 

與客户簽訂合同的收入

該公司的收入包括金融工具的淨利息收入和非利息收入。具體的收入類別列在簡明綜合收益/(虧損)表中。公司的大部分收入不在會計準則編碼(“ASC”)606的範圍內-與客户簽訂合同的收入。對於ASC 606範圍內的收入，本公司向客户提供服務，並承擔相關的履約義務。此類服務的收入在履行所有合同履行義務後確認。以下內容

10

 

討論收入確認指導範圍內的主要收入流。

 

財富管理收入

西部金融和RPJ提供全面的投資管理和財務規劃服務。財富管理收入由提供信託、房地產和投資管理服務的收入組成。信託服務包括擔任公司或個人信託的受託人。投資管理服務包括投資管理、記錄保存和證券投資組合報告。這些服務的費用是根據合同商定的固定百分比確認的，該百分比適用於每個報告期末管理的淨資產。本公司不收取/確認任何基於績效的費用。

 

保險代理佣金

桑迪春泉保險是世行的一家子公司，通過介紹投保人和保險人來履行保險中介的職能，並從投放保險單的佣金中獲得補償。沙泉保險不提供任何專屬自保管理服務或任何理賠服務。佣金按桑迪·斯普林斯保險公司為其生產商的保險單保費的百分比設定。桑迪·斯普林斯保險在保險人和投保人(在交易日期)達成合同一致的情況下確認收入。

 

存款賬户的手續費

存款賬户手續費是在消費者和商業賬户持有人的存款賬户上賺取的，包括賬户費用和透支服務費。賬户服務包括事件驅動服務和定期賬户維護活動的費用。事件驅動服務的義務在事件發生時即已履行，此時服務已交付，收入確認為賺取的收入。在每個月的過程中履行維護活動的義務，並在月末確認收入。透支服務義務在透支時履行，收入確認為賺取的收入。

 

貸款融資應收賬款

該公司的融資應收賬款主要包括在未償還本金餘額中列報的貸款，扣除任何未賺取的收入和遞延費用和成本。貸款利息收入根據未償還本金按合同利率累算。貸款發放費用扣除某些直接發放成本後遞延，並確認為採用利息方法對相關貸款收益率進行的調整。

 

本公司已為受新冠肺炎疫情影響的客户提供貸款本金和/或利息的短期延期支付，最長可達180日。收到延期付款的客户必須符合某些標準，例如在疫情爆發前信譽良好，逾期不超過30天。在大多數情況下，遞延本金和/或利息金額將在貸款期限結束時收取，不會產生額外的利息。根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案”(“CARE”)延期本金和/或利息的貸款不受下述過期、非應計或問題債務重組(“TDR”)政策的約束。以下關於過期、非應計和TDR政策的討論在CARE法案未涵蓋的情況下仍然有效。

 

當按照貸款協議的合同條款到期的本金或利息或其任何部分在預定付款到期日之後仍未支付時，貸款被視為逾期或拖欠。付款金額的非實質性短缺不一定會導致貸款被視為拖欠或逾期。如有任何逾期付款，且隨後繼續付款而未支付拖欠金額，該貸款應繼續被視為逾期。當任何貸款被報告拖欠本金或利息或部分本金時，被報告為拖欠的金額是該貸款的未償還本金餘額。

 

當貸款本金或利息的任何部分逾期90天時，貸款，除消費分期付款貸款外，被置於非應計狀態。如果對其他相關因素(如破產、現金流中斷等)進行評估，管理層可確定某些情況需要提前中止特定貸款的應計利息。表明不太可能收取合同到期的金額。這些貸款統稱為不良貸款。沒有房地產擔保的消費分期付款貸款不是放在非應計項目上，而是在逾期四個月時減記到其可變現淨值。被指定為非應計項目的貸款已全部應計，但未付利息已轉回。當不再懷疑本金的最終可收集性時，收到的非權責發生式貸款的付款可將其利息支付記為現金制利息收入，或使用成本回收法，所有付款均用於減少未償還本金，直到貸款恢復應計狀態。當合同到期的所有本金和利息都是流動的時，貸款可以恢復到應計狀態。

11

 

而且未來的付款也有合理的保證。

 

被認為是TDR的貸款是經過條款重組的貸款(例如，利率、貸款到期日、付款和攤銷期限等)。向經濟困難的借款人提供還款減免的。所有重組的抵押品依賴型貸款都單獨評估信用損失撥備，可能處於應計或非應計狀態。非應計重組貸款可恢復應計狀態，前提是已消除了對本金和利息可收回性的疑慮，並根據重組條款有足夠的付款履約期證明瞭這一點。如果借款人不再經歷財務困難，發生再承銷事件，且後續重組協議修訂後的貸款條款被認為與信貸市場可獲得的具有可比風險的貸款條款一致，則貸款可能被從重組類別中剔除。

 

根據CARE法案的規定和聯邦銀行機構發佈的機構間指導，本公司不將新冠肺炎的短期貸款修改歸類為TDR，也不認為客户拖欠付款。退出貸款修改延期計劃後，將在進入該計劃時確定的地方恢復對貸款拖欠的測量。

 

信貸損失準備

信貸損失撥備(“撥備”或“ACL”)是指管理層根據對貸款組合的規模和當前風險特徵、過去事件、當前狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及提前還款經驗的評估，判斷足以吸收資產負債表日未償還貸款可能持續的終身預期損失的金額。該備抵在金融資產首次確認時計量和記錄。撥備通過沖銷減少，扣除收回以前的損失後，通過信貸損失撥備或信用增加或減少，這被記錄為當期運營費用。

 

確定津貼的充分性本身就很複雜，需要使用重大和高度主觀的估計。津貼的合理性由董事會風險委員會定期審查，並由同一董事會委員會每季度正式批准。

 

本公司估算津貼的方法包括：(1)集體量化準備金，反映本公司在整個合理和可支持的時期內根據預期經濟狀況以及本公司的預付款和削減率進行調整的歷史違約和虧損經歷；(2)集體定性因素，考慮貸款組合的集中度、經濟預測的預期變化、大型關係、早期拖欠以及與信用管理有關的因素，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移等；(2)考慮貸款組合集中度、經濟預測預期變化、大型關係、早期拖欠和與信用管理有關的因素的集體量化儲備，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移，(3)借款人遇到財務困難或公司認為有可能喪失抵押品贖回權時，抵押品依賴型貸款的個人免税額。由於公司有一項非應計政策，在貸款轉至非應計狀態時沖銷任何應計、未收取的利息收入，因此該公司不計入應計利息。

 

除了考慮貸款的抵押品類型、行業和業務目的外，貸款還根據相關借款人的相似風險特徵被分成不同的部分。用於估算津貼的投資組合部分與用於一般信用風險管理目的的投資組合部分相同。請參閲註釋4 -貸款，瞭解管理層對公司投資組合部門的討論的更多細節。

 

公司採用兩種計算方法來估算津貼的總體量化部分：現金流貼現法和加權平均剩餘壽命法。商業收購、發展及建造(“AD&C”)及住宅建造分部的津貼估計乃按加權平均剩餘壽命法計算。所有其他投資組合部分的津貼估計基於貼現現金流方法。利用貼現現金流方法的部門進一步細分為風險級別池，由風險評級或Beacon得分範圍確定。為了更好地管理風險併合理確定準備金的充足性，這種分離使本公司能夠監控適用於高風險貸款的撥備部分，與投資組合的其餘部分分開。集體計算方法利用公司的歷史違約和虧損經驗，對未來經濟預測進行調整。在最初採用現行預期信貸損失會計準則(“CECL”)時，管理層選擇在經濟穩定的情況下應用兩年的合理和可支持的預測期。2020年第一季度，由於經濟狀況惡化和未來經濟前景固有的不確定性，合理和可支持的預測期調整為一年。在結束之後，

12

 

合理和可支持的預測期預期虧損在未來兩年直線基礎上恢復到歷史平均水平。對津貼影響最大的經濟變量包括：失業率、房價指數和企業破產數量。合同貸款水平貼現現金流量法中的現金流量根據公司的歷史預付款和削減率經驗進行調整。

 

個人準備金評估適用於借款人遇到財務困難或公司確定有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴型貸款。抵押品的公允價值的確定取決於預計貸款的償還是來自抵押品的出售還是運營。當抵押品經營預期償還時，本公司使用抵押品經營預期現金流的現值作為公允價值。當預期通過出售抵押品償還貸款時，抵押品的公允價值是基於可觀察到的市場價格或抵押品的評估價值減去出售的估計成本。個人儲備金評估中使用的第三方評估至少每年進行一次，基本假設由管理層審查。如果認為有必要，可以更頻繁地獲得第三方評估。抵押品價值的內部評估每季度進行一次，以確保抵押品價值的任何進一步惡化都能及時確認。在個人準備金評估期間，管理層還會考慮貸款剩餘壽命內抵押品價值未來可能發生的變化。公司可能會收到與用於確定貸款個人免税額的公允價值初步確定相矛盾的最新評估。在這些情況下，個人免税額將進行調整，以反映本公司對更新後的評估公允價值的評估。如果損失事先得到確認，貸款根據先前的評估減記到估計公允價值, 部分註銷貸款的餘額隨後不會增加，但可以根據公允價值變化的方向進一步減少。全部或部分註銷貸款的付款按照成本回收法入賬。在這種方法下，所有收到的付款都是以現金為基礎的，以減少全部未償還本金，然後在確認任何利息收入之前，確認收回所有以前註銷的金額。根據個人準備金評估，若本公司確定抵押品的公允價值低於貸款的攤銷成本基礎，將建立個人免税額，以抵押品的公允價值(減去銷售成本)與貸款的攤銷成本基礎之間的差額衡量。一旦損失得到確認，貸款就會計入估計的公允價值。

 

一大批規模較小的非應計同質貸款不會單獨評估津貼，包括住宅、永久和建築抵押貸款以及消費者分期貸款。這些投資組合是在每個池的加權平均壽命內使用類似貸款的歷史損失率在集體基礎上預留的。

 

管理層相信其使用現有相關資料來釐定有關撥備，並已根據公認會計準則釐定現有撥備。然而，津貼的確定需要做出重大判斷，對貸款組合中預期終身損失的估計可能與實際觀察到的金額有很大差異。雖然管理層使用現有信息確認預期虧損，但根據組成投資組合的貸款的變化、當前和預測經濟狀況的變化、可能直接影響提前還款和削減利率假設的利率環境變化以及借款人財務狀況的變化，未來可能有必要增加撥備。

 

CECL指南的採用並未導致任何其他信用風險管理和監測程序發生重大變化，包括識別逾期或拖欠借款人、非權責發生製做法、評估問題債務重組或註銷政策。

 

獲得性貸款

與收購相關的貸款按收購之日的公允價值記錄。與收購貸款組合相關的信貸損失撥備不結轉。收購貸款根據相關借款人的信貸風險特徵分為兩類，一類是購買的信用惡化貸款(“PCD”)，另一類是沒有信用惡化跡象的貸款(“非PCD”)。

 

PCD貸款被定義為自發起日期以來經歷了超過輕微信用惡化的一筆或一組貸款。該公司使用個人和集合審查相結合的方法來確定收購的貸款是否為PCD。在收購時，公司會考慮一些因素，以確定被收購的貸款或貸款池是否經歷了嚴重的信用惡化。這些因素包括：

 

歸類為非應計項目的貸款，

風險評級為特別提及或更差的貸款，

13

 

自發起以來多次風險評級下調的貸款，

逾期60天或以上的貸款，

之前在問題債務重組中修改的貸款，

只接受利息或延期付款修改的貸款，以及

由於經濟狀況而顯示出額外風險的行業的貸款。

 

與具有相似風險特徵的PCD貸款相關的初始免税額是使用匯集方法確定的。本公司採用貼現現金流或加權平均剩餘壽命法來確定所需的津貼水平。截至收購日被歸類為非應計項目的PCD貸款將按個人基準進行津貼評估。

 

對於PCD貸款，初始撥備是在收購日通過將貸款的公允價值總收入(代表收購日攤銷成本)確定的。因此，在收購日，PCD貸款沒有確認任何信貸損失撥備。收購日期之後，PCD貸款的初始撥備將根據未來的評估增加或減少，並在信貸損失撥備中確認變化。

 

非PCD貸款與具有相似風險特徵並在收購日建立了撥備的原始貸款合併為分段，這在本期信貸損失撥備中確認。

 

確定收購貸款的公允價值涉及估計貸款預期收取的本金和利息支付現金流，並按市場利率對這些現金流進行貼現。管理層在評估收購日期公允價值時會考慮多個因素，包括剩餘壽命、利率概況、市場利率環境、支付時間表、風險評級、違約和違約損失的可能性以及估計的預付款率。對於個人抵押貸款，非信貸貼現或溢價是根據貸款的未償還本金餘額和攤銷成本之間的差額分配給個別貸款的。非信貸溢價或折扣在貸款剩餘預期壽命內按水平收益率確認為利息收入。對於非PCD貸款，公允價值折扣或溢價分配給個別貸款，並在貸款剩餘的預期壽命內按水平收益率確認為利息收入。

 

租約

公司在開始時就確定一項安排是否為租約。公司的所有租約目前都被歸類為經營租賃，幷包括在公司的簡明綜合條件報表中的其他資產和其他負債中。

 

使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃安排產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於租賃開始日根據剩餘租賃期內預期未來租賃付款的現值確認。在確定未來租賃付款的現值時，本公司根據租賃開始日可獲得的信息使用遞增借款利率。營運ROU資產根據租賃開始日或之前支付的任何租賃付款、初始直接成本、收到的任何租賃獎勵以及收購租賃的任何有利或不利公允價值調整進行調整。本公司的租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃費用在預期租賃期內以直線方式確認。包括租賃和非租賃組成部分(如公共區域維護費)的租賃協議將單獨入賬。

 

待定會計聲明

2020年3月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2020-04-參考匯率改革(主題848)它提供了可選的指導，以減輕會計負擔，或認識到參考匯率改革對財務報告的影響。新標準是由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能不再作為可用的基準利率。該標準是可選的，為將GAAP應用於合同、套期保值關係或參考LIBOR或其他預期將被終止的參考利率的其他交易提供了可選的權宜之計和例外。更新中的修正案對2020年3月12日至2022年12月31日期間的所有實體有效。該公司已經成立了一個跨職能的工作小組，以指導公司從倫敦銀行同業拆借利率過渡，並已開始努力過渡到與行業時間表一致的替代利率。該公司已經確定了使用倫敦銀行間同業拆借利率的產品，並實施了增強的後備語言，以促進向替代參考利率的過渡。該公司正在評估現有平臺和系統，並準備提供新的費率。

 

14

 

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12-所得税(主題740)，其通過去除主題740中的一般本金的多個例外來簡化所得税的會計。該標準適用於公共企業實體的會計年度，以及這些會計年度內的過渡期，從2020年12月15日之後開始。本公司正在審查採用該準則對本公司簡明綜合財務報表的影響。

 

附註2-收購REVERE BANK

於二零二零年四月一日(“收購日期”)，本公司根據本公司、本行及Revere於2019年9月23日訂立的最終協議，完成對馬裏蘭州特許商業銀行Revere Bank(“Revere”)的收購。隨着合併的完成，Revere的前股東收到了1.05他們持有的每股Revere普通股換1股桑迪·斯普林特普通股。根據$22.64桑迪·斯普林特普通股於2020年3月31日的每股收盤價，包括轉換或套現的期權的公允價值，總交易價值約為$2932000萬。收購完成後，桑迪·斯普林特的股東擁有大約74合併後公司的百分比，前Revere股東擁有大約26百分比。

 

截至2020年3月31日，總部位於馬裏蘭州羅克維爾的Revere擁有超過2.810億美元的資產和運營11華盛頓特區大都會地區提供全方位服務的社區銀行辦事處。

 

對Revere的收購採用收購會計方法作為業務合併入賬，因此，收購的資產、承擔的負債和支付的代價均按收購日的估計公允價值記錄。截至收購日確認的暫定商譽金額約為#美元。0.8百萬公司將繼續保留某些賬户的計量期，包括貸款、核心存款無形資產和遞延税項資產，在這些賬户中，公司對與交易相關的任何最新信息的審查程序正在進行中。如果認為有必要，將對這些賬户的公允價值計量進行額外的調整，直到所有信息最終確定，公司的審查程序完成，計量期結束。如上所述，對收購的資產和承擔的負債、可識別無形資產或其他購買會計調整的公允價值的任何後續調整，將導致在收購日期後的頭12個月內對商譽進行調整。出於税收目的，商譽預計不能扣除。

15

 

 

截至收購日，為Revere的普通股權益和未償還股票期權支付的對價以及收購的可識別資產和承擔的可識別負債的臨時公允價值如下：

 

(單位：千)

 

 

 

 

2020年4月1日

購買價格：

 

 

 

 

 

已發行普通股公允價值(12,768,949股票)，基於桑迪·斯普林斯的股價為#美元。22.64

 

$

289,089

Revere股票期權轉換為沙泉股票期權的公允價值

 

 

3,611

為兑現的Revere股票期權支付的現金

 

 

291

以現金換取零碎股份

 

 

11

 

購買總價

 

 

 

$

293,002

 

 

 

 

 

 

 

 

可識別資產：

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

80,768

可供出售的投資

 

 

 

180,752

貸款

 

 

 

2,502,244

房舍和設備

 

 

 

3,443

應計應收利息

 

 

 

7,651

核心存款無形資產

 

 

 

18,360

其他資產

 

 

 

52,812

 

可識別資產總額

 

 

 

$

2,846,030

 

 

 

 

 

 

 

 

可識別的負債：

 

 

 

 

 

存款

 

$

2,322,422

借款

 

 

205,514

其他負債

 

 

25,931

 

可確認負債總額

 

 

 

$

2,553,867

 

 

 

 

 

 

 

 

包括可識別無形資產在內的購置淨資產的暫定公允價值

 

 

292,163

臨時商譽

 

$

839

 

 

 

 

 

 

 

 

 

注3-投資

可供出售的投資

下表列出了在指定日期可供出售的投資的攤餘成本和估計公允價值：

 

 

 

 

 

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

毛

 

毛

 

估計數

 

 

 

 

毛

 

毛

 

估計數

 

 

 

 

 

攤銷

 

未實現

 

未實現

 

公平

 

攤銷

 

未實現

 

未實現

 

公平

(單位：千)

 

成本

 

收益

 

損失

 

價值

 

成本

 

收益

 

損失

 

價值

美國財政部和政府機構

 

$

171,465

 

$

1,126

 

$

(4,519)

 

$

168,072

 

$

260,294

 

$

887

 

$

(2,686)

 

$

258,495

州和市

 

 

289,513

 

 

8,194

 

 

(127)

 

 

297,580

 

 

229,309

 

 

4,377

 

 

(37)

 

 

233,649

抵押貸款支持和資產支持

 

 

852,063

 

 

26,021

 

 

(129)

 

 

877,955

 

 

568,373

 

 

3,268

 

 

(882)

 

 

570,759

公司債務

 

 

12,131

 

 

64

 

 

(3)

 

 

12,192

 

 

9,100

 

 

452

 

 

-

 

 

9,552

首選信任

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

債務證券總額

 

 

1,325,172

 

 

35,405

 

 

(4,778)

 

 

1,355,799

 

 

1,067,386

 

 

8,984

 

 

(3,605)

 

 

1,072,765

有價證券

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

568

 

 

-

 

 

-

 

 

568

 

 

可供出售的總投資

 

$

1,325,172

 

$

35,405

 

$

(4,778)

 

$

1,355,799

 

$

1,067,954

 

$

8,984

 

$

(3,605)

 

$

1,073,333

 

截至2020年6月30日，美國國債和政府機構、州和市政、抵押貸款支持和資產支持投資證券的任何未實現虧損都是由於利率變化，而不是與信貸相關的事件。因此，截至2020年6月30日，不需要為信貸損失撥備。隨着投資證券接近到期，預計這些證券的未實現虧損將隨着時間的推移而恢復。

 

16

 

截至2020年6月30日的抵押貸款支持證券組合完全由GNMA、FNMA或FHLMC抵押貸款債券($)的最高級部分組成。309.2百萬美元)、GNMA、FNMA或FHLMC抵押貸款支持證券(#美元498.8百萬美元)或SBA資產支持證券($70.0百萬)。該公司不打算出售這些證券，並有足夠的流動資金持有這些證券足夠長的一段時間，以便按公允價值進行任何預期的回收。

 

各可供出售證券在所示日期處於未實現虧損狀態的未實現虧損總額和按時間長短劃分的公允價值如下表所示：

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

連續未實現

 

 

 

 

 

 

數

 

 

 

 

存在以下方面的損失：

 

總計

 

 

 

的

 

 

 

 

少於

 

多過

 

未實現

(千美元)

 

有價證券

 

公允價值

 

12個月

 

12個月

 

損失

美國財政部和政府機構

 

 

8

 

$

90,594

 

$

1,437

 

$

3,082

 

$

4,519

州和市

 

 

13

 

 

35,194

 

 

127

 

 

-

 

 

127

抵押貸款支持和資產支持

 

 

29

 

 

29,634

 

 

93

 

 

36

 

 

129

公司債務

 

 

1

 

 

508

 

 

3

 

 

-

 

 

3

 

總計

 

 

51

 

$

155,930

 

$

1,660

 

$

3,118

 

$

4,778

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

連續未實現

 

 

 

 

 

 

數

 

 

 

 

存在以下方面的損失：

 

總計

 

 

 

的

 

 

 

 

少於

 

多過

 

未實現

(千美元)

 

有價證券

 

公允價值

 

12個月

 

12個月

 

損失

美國財政部和政府機構

 

 

12

 

$

151,132

 

$

2,211

 

$

475

 

$

2,686

州和市

 

 

3

 

 

7,227

 

 

37

 

 

-

 

 

37

抵押貸款支持和資產支持

 

 

35

 

 

184,784

 

 

508

 

 

374

 

 

882

 

總計

 

 

50

 

$

343,143

 

$

2,756

 

$

849

 

$

3,605

 

下表提供了在所示日期按合同到期日可供出售的債務證券的估計公允價值。本公司根據獨立第三方行業消息來源提供的統計數據，使用單個證券的預期平均壽命，將抵押貸款支持證券分配到下表所反映的四個到期組。預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權在有或沒有提前還款罰款的情況下提前償還債務。

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

一年

 

一比一

 

五到五個

 

十年後

 

 

(單位：千)

 

或更少

 

五年

 

十年了

 

年數

 

總計

美國財政部和政府機構

 

$

52,841

 

$

18,052

 

$

-

 

$

97,179

 

$

168,072

州和市

 

 

27,442

 

 

56,893

 

 

59,014

 

 

154,231

 

 

297,580

抵押貸款支持和資產支持

 

 

2

 

 

22,202

 

 

60,454

 

 

795,297

 

 

877,955

公司債務

 

 

-

 

 

-

 

 

12,192

 

 

-

 

 

12,192

 

可供出售的債務證券總額

 

$

80,285

 

$

97,147

 

$

131,660

 

$

1,046,707

 

$

1,355,799

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

一年

 

一比一

 

五到五個

 

十年後

 

 

(單位：千)

 

或更少

 

五年

 

十年了

 

年數

 

總計

美國財政部和政府機構

 

$

69,799

 

$

96,709

 

$

-

 

$

91,987

 

$

258,495

州和市

 

 

33,311

 

 

76,723

 

 

75,820

 

 

47,795

 

 

233,649

抵押貸款支持和資產支持

 

 

852

 

 

7,125

 

 

55,226

 

 

507,556

 

 

570,759

公司債務

 

 

-

 

 

-

 

 

9,552

 

 

-

 

 

9,552

首選信任

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

 

310

 

可供出售的債務證券總額

 

$

103,962

 

$

180,557

 

$

140,598

 

$

647,648

 

$

1,072,765

 

17

 

在2020年6月30日和2019年12月31日，可供出售的投資賬面價值為484.4300萬美元和300萬美元424.8分別有1.8億美元被質押為某些政府存款的抵押品，以及法律要求或允許的其他目的。截至2020年6月30日和2019年12月31日，除美國機構證券外，沒有任何單一發行人的未償還餘額超過股東權益的10%。

 

股權證券

下表列出了在指定日期的其他股權證券：

 

(單位：千)

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

聯邦儲備銀行股票

 

$

38,650

 

$

22,559

亞特蘭大聯邦住房貸款銀行股票

 

 

29,526

 

 

29,244

有價證券

 

 

677

 

 

-

 

總股本證券

 

$

68,853

 

$

51,803

 

附註4-貸款

截至2020年6月30日和2019年12月31日的未償還貸款餘額是扣除未賺取收入後的淨額，包括淨遞延貸款費用#美元。31.9百萬美元和$1.8分別為百萬美元。截至2020年6月30日的遞延貸款淨費用，包括$28.9與Paycheck Protection Program(“PPP”)下的貸款相關的100萬美元。下表顯示了指定日期的貸款組合段餘額：

 

(單位：千)

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

$

1,211,745

 

$

1,149,327

 

住宅建設

 

 

169,050

 

 

146,279

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

自住型商業地產

 

 

1,601,803

 

 

1,288,677

 

商業投資者房地產

 

 

3,581,778

 

 

2,169,156

 

商用AD&C

 

 

997,423

 

 

684,010

商業業務

 

 

2,222,810

 

 

801,019

消費者

 

 

558,434

 

 

466,764

 

貸款總額

 

$

10,343,043

 

$

6,705,232

 

在Revere收購中收購的金融資產的公允價值包括按毛攤銷成本基準為#美元的應收貸款。2.5十億。在收購的貸款中，該公司確定了#美元。974.8數百萬被歸類為PCD的貸款。信貸損失的初步撥備為#美元。18.6通過將PCD貸款的公允價值向上調整至公允價值，記錄了100萬美元。與其他因素有關的公允價值溢價總額為#美元。4.5並將在每筆貸款的剩餘壽命內攤銷利息收入。截至收購日，PCD貸款的總公允價值為#美元。960.7百萬在PCD貸款中，$11.3在收購時，有100萬美元沒有應計。有關PCD評估中考慮的因素的更多詳細信息，請參閲註釋1。

 

非PCD貸款總額為$1.510億美元，公允價值淨溢價為$2.1100萬美元，這將在每筆貸款的剩餘壽命內攤銷利息收入。請參閲備註1欲瞭解有關該公司收購貸款的會計政策的更多信息，請參閲附註2，瞭解有關Revere收購的更多信息。

 

投資組合細分市場

公司目前通過以下特定的投資組合部門(類別)管理其信貸產品和各自的信用損失(信用風險)風險敞口，這些投資組合部門(類別)是公司制定和記錄其系統方法以確定可歸因於每個投資組合部門的信貸損失準備金的水平。這些網段是：

 

商業貸款-商業貸款是為設備和一般公司需求提供資金。貸款的償還主要來自借款人經營業務所獲得的資金。商業貸款還包括用於為借款人的短期信貸需求融資和/或為一定比例的合格應收賬款和存貨融資的信用額度。根據購買力平價發放的貸款也包括在這一類別中，其中很大一部分預計將根據CARE法案被小企業管理局免除。

 

18

 

商業性收購、開發和建設貸款-商業收購、開發和建設貸款旨在為商業物業建設提供資金，幷包括土地收購和開發貸款。建築貸款的風險程度高於永久性房地產貸款，並可能受到多種額外因素的影響，例如借款人控制成本和遵守時間表的能力，以及建造單位可能無法在預期時間框架內或以預期價格被市場吸收的風險。這些貸款的貸款承諾通常包括利息準備金，允許貸款人定期墊付貸款資金，以支付貸款未償還餘額的利息費用。

 

商業自住性房地產貸款-商業業主自住房地產貸款包括以業主自住物業為抵押的商業按揭貸款，在這些物業中，存在既定的銀行關係，並涉及各種物業類型，以進行借款人的運營。 這類貸款的主要償還來源是來自企業的現金流，並基於借款人的財務健康狀況以及借款人和企業的償還能力。

 

商業投資者房地產貸款-商業投資者房地產貸款包括由存在既定銀行關係的非所有者自住物業擔保的貸款，涉及倉庫、零售和辦公空間的投資物業，具有入住率和現金流歷史。 這一商業投資者房地產類別包括向商業房地產的開發商和業主發放的抵押貸款，借款人打算以盈利經營或出售物業，並用銷售的收入或收益償還貸款。

 

消費貸款-這類貸款主要包括房屋淨值貸款和額度、分期付款貸款、個人信用額度和其他貸款。房屋淨值類別主要由向消費者提供的循環信用額度組成，這些信用額度由住宅房地產擔保。這些貸款通常是用房屋的第二次抵押來擔保的。其他消費貸款包括客户用於購買汽車、船隻和休閒車的分期付款貸款。

 

住宅按揭貸款-住宅按揭貸款類別包括永久按揭貸款，主要是借給以住宅房地產作抵押的消費者。住宅房地產貸款在批准時根據信用評分、債務收入比和抵押品價值等指標評估還款來源的充分性。貸款可以是符合要求的，也可以是不符合要求的。

 

住宅建設貸款- 公司一般發放住宅建設貸款，為建設期內的住宅物業提供臨時融資。借款人通常是最終將佔據獨户住宅的個人。貸款資金在根據現場檢查達到預先指定的完工階段時定期發放。.

 

附註5-信貸質素評估

公司在2020年第一季度完成了CECL標準的實施。新的指導要求增加披露，並對以前在貸款損失準備指導下使用的定義進行了某些修改。因此，以下各節分別介紹了符合新的和舊的披露要求的披露。

 

19

 

信貸損失準備

下表提供了所示期間信貸損失撥備活動的彙總信息：

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

(單位：千)

2020

 

2019

期初餘額

$

56,132

 

$

53,486

 

採用ASC 326時個人賬户貸款的初步免税額

 

2,762

 

 

-

 

採用ASC 326的過渡影響

 

2,983

 

 

-

 

獲得的Revere PCD貸款的初步免税額

 

18,628

 

 

-

 

信貸損失準備金

 

83,155

 

 

1,505

 

貸款沖銷

 

(1,039)

 

 

(1,197)

 

收回貸款

 

860

 

 

230

 

 

淨沖銷

 

(179)

 

 

(967)

期末餘額

$

163,481

 

$

54,024

 

下表提供了有關在指定日期單獨評估信用損失的抵押品依賴貸款的彙總信息：

 

(單位：千)

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

抵押品依賴型貸款單獨評估信用損失，並計入免税額

 

$

28,461

 

$

15,333

抵押品依賴型貸款單獨評估信用損失，不計免税額

 

 

32,067

 

 

9,440

 

個人評估的抵押品依賴貸款總額

 

$

60,528

 

$

24,773

 

 

 

 

 

 

 

 

與個別評估的貸款有關的信貸損失撥備

 

$

8,827

 

$

5,501

與集體評估的貸款有關的信貸損失準備

 

 

154,654

 

 

50,631

 

信貸損失撥備總額

 

$

163,481

 

$

56,132

 

以下部分介紹了符合CECL新披露要求的信用損失披露撥備。

 

下表提供了所示期間按相應貸款組合細分在信貸損失撥備中活動的信息：

 

 

 

 

截至2020年6月30日的6個月

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(千美元)

 

業務

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

期初餘額

 

$

11,395

 

$

7,590

 

$

18,407

 

$

6,884

$

2,086

 

$

8,803

 

$

967

 

$

56,132

採用ASC 326時個人賬户貸款的初步免税額

 

 

1,549

 

 

-

 

 

1,114

 

 

-

 

99

 

 

-

 

 

-

 

 

2,762

採用ASC 326的過渡影響

 

 

2,988

 

 

2,576

 

 

(3,125)

 

 

387

 

820

 

 

(388)

 

 

(275)

 

 

2,983

獲得的Revere PCD貸款的初步免税額

 

 

6,289

 

 

1,248

 

 

7,973

 

 

2,782

 

87

 

 

243

 

 

6

 

 

18,628

信貸損失準備金

 

 

36,060

 

 

7,604

 

 

22,567

 

 

8,627

 

3,460

 

 

4,166

 

 

671

 

 

83,155

沖銷

 

 

(339)

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

(286)

 

 

(414)

 

 

-

 

 

(1,039)

恢復

 

 

694

 

 

-

 

 

4

 

 

-

 

93

 

 

66

 

 

3

 

 

860

 

淨回收(沖銷)

 

 

355

 

 

-

 

 

4

 

 

-

 

(193)

 

 

(348)

 

 

3

 

 

(179)

期末餘額

 

$

58,636

 

$

19,018

 

$

46,940

 

$

18,680

$

6,359

 

$

12,476

 

$

1,372

 

$

163,481

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款總額

 

$

2,222,810

 

$

997,423

 

$

3,581,778

 

$

1,601,803

$

558,434

 

$

1,211,745

 

$

169,050

 

$

10,343,043

信貸損失撥備佔貸款總額的比率

 

 

2.64%

 

 

1.91%

 

 

1.31%

 

 

1.17%

 

1.14%

 

 

1.03%

 

 

0.81%

 

 

1.58%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

個別評估信用損失的貸款餘額

 

$

20,953

 

$

2,957

 

$

27,257

 

$

6,729

$

1,282

 

$

1,350

 

$

-

 

$

60,528

與個別評估的貸款有關的免税額

 

$

5,488

 

$

635

 

$

2,573

 

$

32

$

99

 

$

-

 

$

-

 

$

8,827

個別評估的個人貸款免税額比率

 

 

26.19%

 

 

21.47%

 

 

9.44%

 

 

0.48%

 

7.72%

 

 

-

 

 

-

 

 

14.58%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集體評估信用損失的貸款餘額

 

$

2,201,857

 

$

994,466

 

$

3,554,521

 

$

1,595,074

$

557,152

 

$

1,210,395

 

$

169,050

 

$

10,282,515

與集體評估的貸款有關的免税額

 

$

53,148

 

$

18,383

 

$

44,367

 

$

18,648

$

6,260

 

$

12,476

 

$

1,372

 

$

154,654

集體貸款免税額集體評估比率

 

 

2.41%

 

 

1.85%

 

 

1.25%

 

 

1.17%

 

1.12%

 

 

1.03%

 

 

0.81%

 

 

1.50%

 

20

 

下表按適用的投資組合部門分別評估了抵押品依賴型貸款的信用損失以及相關的信用損失撥備：

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

單獨評估信用損失的貸款，並給予津貼：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

7,851

 

$

2,957

 

$

14,291

 

$

746

 

$

99

 

$

-

 

$

-

 

$

25,944

 

 

重組應計項目

 

 

570

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

570

 

 

重組非應計項目

 

 

1,096

 

 

-

 

 

735

 

 

116

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,947

 

天平

 

$

9,517

 

$

2,957

 

$

15,026

 

$

862

 

$

99

 

$

-

 

$

-

 

$

28,461

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

津貼

 

$

5,488

 

$

635

 

$

2,573

 

$

32

 

$

99

 

$

-

 

$

-

 

$

8,827

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

單獨評估信用損失而不計津貼的貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

10,266

 

$

-

 

$

11,456

 

$

4,529

 

$

819

 

$

6

 

$

-

 

$

27,076

 

 

重組應計項目

 

 

137

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

-

 

 

1,071

 

 

-

 

 

1,983

 

 

重組非應計項目

 

 

1,033

 

 

-

 

 

-

 

 

1,338

 

 

364

 

 

273

 

 

-

 

 

3,008

 

天平

 

$

11,436

 

$

-

 

$

12,231

 

$

5,867

 

$

1,183

 

$

1,350

 

$

-

 

$

32,067

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

個人評估貸款總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

18,117

 

$

2,957

 

$

25,747

 

$

5,275

 

$

918

 

$

6

 

$

-

 

$

53,020

 

 

重組應計項目

 

 

707

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

-

 

 

1,071

 

 

-

 

 

2,553

 

 

重組非應計項目

 

 

2,129

 

 

-

 

 

735

 

 

1,454

 

 

364

 

 

273

 

 

-

 

 

4,955

 

天平

 

$

20,953

 

$

2,957

 

$

27,257

 

$

6,729

 

$

1,282

 

$

1,350

 

$

-

 

$

60,528

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未付合同本金餘額總額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

24,131

 

$

2,957

 

$

33,150

 

$

10,337

 

$

1,554

 

$

2,743

 

$

-

 

$

74,872

 

下表顯示了所有非應計貸款(到期合同利息)的平均本金餘額。 以及以現金為基礎確認的下列期間非權責發生制貸款的利息收入：

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

期間平均非權責發生制貸款

 

$

14,023

 

$

1,538

 

$

20,744

 

$

4,984

 

$

6,165

 

$

12,221

 

$

-

 

$

59,675

期內非權責發生制貸款到期的合同利息收入

 

$

570

 

$

37

 

$

984

 

$

238

 

$

214

 

$

348

 

$

-

 

$

2,391

按現金基礎確認的非權責發生制貸款的利息收入

 

$

75

 

$

-

 

$

279

 

$

82

 

$

83

 

$

163

 

$

-

 

$

682

 

被指定為非應計項目的貸款以前都已應計，但未付利息從利息收入中轉回。在截至6月30日的6個月中，以非權責發生制狀態發放的新貸款總額為$29.7百萬美元，相關的沖銷未收回的應計利息金額為#美元。0.3百萬

 

21

 

下一節介紹了符合傳統披露要求的貸款損失披露的歷史撥備。

 

下表按各貸款組合分類提供了所示期間貸款損失撥備活動的信息：

 

 

 

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(千美元)

 

業務

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

期初餘額

 

$

11,377

 

$

5,944

 

$

17,603

 

$

6,307

 

$

2,113

 

$

8,881

 

$

1,261

 

$

53,486

撥備(貸方)

 

 

1,164

 

 

1,418

 

 

788

 

 

577

 

 

565

 

 

474

 

 

(302)

 

 

4,684

沖銷

 

 

(1,195)

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(783)

 

 

(690)

 

 

-

 

 

(2,668)

恢復

 

 

49

 

 

228

 

 

16

 

 

-

 

 

191

 

 

138

 

 

8

 

 

630

 

淨回收(沖銷)

 

 

(1,146)

 

 

228

 

 

16

 

 

-

 

 

(592)

 

 

(552)

 

 

8

 

 

(2,038)

期末餘額

 

$

11,395

 

$

7,590

 

$

18,407

 

$

6,884

 

$

2,086

 

$

8,803

 

$

967

 

$

56,132

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款總額

 

$

801,019

 

$

684,010

 

$

2,169,156

 

$

1,288,677

 

$

466,764

 

$

1,149,327

 

$

146,279

 

$

6,705,232

貸款損失撥備佔貸款總額的比率

 

 

1.42%

 

 

1.11%

 

 

0.85%

 

 

0.53%

 

 

0.45%

 

 

0.77%

 

 

0.66%

 

 

0.84%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特別評估減值的貸款餘額

 

$

8,867

 

$

829

 

$

9,212

 

$

4,148

 

 

娜。

 

$

1,717

 

$

-

 

$

24,773

特別評估為減值而計提的貸款撥備

 

$

3,817

 

$

132

 

$

1,529

 

$

23

 

 

娜。

 

$

-

 

$

-

 

$

5,501

特定免税額與特定貸款比率

 

 

43.05%

 

 

15.92%

 

 

16.60%

 

 

0.55%

 

 

娜。

 

 

-

 

 

-

 

 

22.21%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集體評估貸款餘額

 

$

789,613

 

$

683,181

 

$

2,150,400

 

$

1,284,529

 

$

465,771

 

$

1,147,602

 

$

146,279

 

$

6,667,375

集體評估的貸款免税額

 

$

7,578

 

$

7,458

 

$

16,878

 

$

6,861

 

$

2,086

 

$

8,803

 

$

967

 

$

50,631

集體免税額與集體貸款比率

 

 

0.96%

 

 

1.09%

 

 

0.78%

 

 

0.53%

 

 

0.45%

 

 

0.77%

 

 

0.66%

 

 

0.76%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

因信用質量惡化而獲得的貸款餘額

 

$

2,539

 

$

-

 

$

9,544

 

$

-

 

$

993

 

$

8

 

$

-

 

$

13,084

信貸質量惡化時獲得的貸款免税額

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

信貸質量比率惡化時獲得的貸款免税額

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

下表列出了與減值貸款有關的記錄投資、按適用投資組合分類的相關撥備以及減值貸款的未付合同本金餘額：

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

記錄總數

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

投資於

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

其他

 

受損的

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

貸款

 

貸款

有特定撥備的減值貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

5,608

 

$

829

 

$

5,448

 

$

767

 

$

-

 

$

12,652

 

 

重組應計項目

 

 

266

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

266

 

 

重組非應計項目

 

 

1,856

 

 

-

 

 

437

 

 

122

 

 

-

 

 

2,415

 

天平

 

$

7,730

 

$

829

 

$

5,885

 

$

889

 

$

-

 

$

15,333

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

津貼

 

$

3,817

 

$

132

 

$

1,529

 

$

23

 

$

-

 

$

5,501

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無特定撥備的減值貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

114

 

$

-

 

$

2,552

 

$

1,522

 

$

-

 

$

4,188

 

 

重組應計項目

 

 

151

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

1,444

 

 

2,370

 

 

重組非應計項目

 

 

872

 

 

-

 

 

-

 

 

1,737

 

 

273

 

 

2,882

 

天平

 

$

1,137

 

$

-

 

$

3,327

 

$

3,259

 

$

1,717

 

$

9,440

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不良貸款總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

5,722

 

$

829

 

$

8,000

 

$

2,289

 

$

-

 

$

16,840

 

 

重組應計項目

 

 

417

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

1,444

 

 

2,636

 

 

重組非應計項目

 

 

2,728

 

 

-

 

 

437

 

 

1,859

 

 

273

 

 

5,297

 

天平

 

$

8,867

 

$

829

 

$

9,212

 

$

4,148

 

$

1,717

 

$

24,773

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不良貸款總額中的未償還本金餘額

 

$

11,296

 

$

829

 

$

13,805

 

$

6,072

 

$

2,618

 

$

34,620

 

22

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

記錄總數

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

投資於

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

其他

 

受損的

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

貸款

 

貸款

本期平均減值貸款

 

$

7,781

 

$

2,052

 

$

7,565

 

$

4,390

 

$

1,577

 

$

23,365

期內應付減值貸款的合約利息收入

 

$

648

 

$

127

 

$

786

 

$

258

 

$

128

 

$

1,947

按現金確認的減值貸款利息收入

 

$

221

 

$

-

 

$

49

 

$

187

 

$

8

 

$

465

按權責發生制確認的減值貸款利息收入

 

$

62

 

$

-

 

$

39

 

$

-

 

$

68

 

$

169

 

信用質量

下節提供有關新CECL披露要求下貸款組合信用質量的信息：

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

非權責發生制貸款活動分析：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

$

8,450

 

$

829

 

$

8,437

 

$

4,148

 

$

4,107

 

$

12,661

 

$

-

 

$

38,632

 

指定為非應計項目的PCD貸款(1)

 

2,539

 

 

-

 

 

9,544

 

 

-

 

 

993

 

 

8

 

 

-

 

 

13,084

 

以非權責發生制方式發放的貸款

 

10,988

 

 

2,128

 

 

8,974

 

 

3,426

 

 

3,248

 

 

894

 

 

-

 

 

29,658

 

已轉帳至OREO的非應計餘額

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

非應計制餘額註銷

 

(335)

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(56)

 

 

(346)

 

 

-

 

 

(737)

 

付款或提款淨額

 

(1,396)

 

 

-

 

 

(473)

 

 

(845)

 

 

(392)

 

 

(635)

 

 

-

 

 

(3,741)

 

產生流動的非權責發生制貸款

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(100)

 

 

(858)

 

 

-

 

 

(958)

期末餘額

 

$

20,246

 

$

2,957

 

$

26,482

 

$

6,729

 

$

7,800

 

$

11,724

 

$

-

 

$

75,938

(1)採用CECL標準後，本公司於2020年第一季度從PCI貸款的封閉池水平會計過渡。非權責發生制貸款是根據

用於報告的單個貸款級別和彙總。

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

履約貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電流

$

2,199,853

 

$

993,831

 

$

3,545,235

 

$

1,591,953

 

$

544,808

 

$

1,186,122

 

$

166,727

 

$

10,228,529

 

30-59天

 

1,871

 

 

635

 

 

5,040

 

 

2,606

 

 

4,354

 

 

11,361

 

 

1,295

 

 

27,162

 

60-89天

 

133

 

 

-

 

 

3,471

 

 

-

 

 

1,472

 

 

1,329

 

 

1,028

 

 

7,433

 

履約貸款總額

 

2,201,857

 

 

994,466

 

 

3,553,746

 

 

1,594,559

 

 

550,634

 

 

1,198,812

 

 

169,050

 

 

10,263,124

不良貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非權責發生制貸款

 

20,246

 

 

2,957

 

 

26,482

 

 

6,729

 

 

7,800

 

 

11,724

 

 

-

 

 

75,938

 

逾期90天以上的貸款

 

-

 

 

-

 

 

775

 

 

515

 

 

-

 

 

138

 

 

-

 

 

1,428

 

重組貸款

 

707

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

-

 

 

1,071

 

 

-

 

 

2,553

 

不良貸款總額

 

20,953

 

 

2,957

 

 

28,032

 

 

7,244

 

 

7,800

 

 

12,933

 

 

-

 

 

79,919

 

貸款總額

$

2,222,810

 

$

997,423

 

$

3,581,778

 

$

1,601,803

 

$

558,434

 

$

1,211,745

 

$

169,050

 

$

10,343,043

 

23

 

下表提供了按起始年份劃分的信用質量指標信息：

 

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

 

按起始年份分列的定期貸款

 

旋轉

 

 

 

(單位：千)

 

2020

 

2019

 

2018

 

2017

 

2016

 

在先

 

貸款

 

總計

 

 

商業廣告：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經過

 

$

1,153,740

 

$

209,016

 

$

161,601

 

$

105,160

 

$

48,788

 

$

96,078

 

$

411,354

 

$

2,185,737

 

 

特別提及

 

 

-

 

 

3,486

 

 

1,448

 

 

995

 

 

1,669

 

 

1,316

 

 

4,004

 

 

12,918

 

 

不合標準

 

 

803

 

 

1,078

 

 

3,074

 

 

1,171

 

 

2,157

 

 

3,182

 

 

3,148

 

 

14,613

 

 

疑團

 

 

120

 

 

1,107

 

 

1,075

 

 

128

 

 

1,387

 

 

2,144

 

 

3,581

 

 

9,542

 

 

總計

 

$

1,154,663

 

$

214,687

 

$

167,198

 

$

107,454

 

$

54,001

 

$

102,720

 

$

422,087

 

$

2,222,810

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商用AD&C：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經過

 

$

299,178

 

$

298,554

 

$

203,852

 

$

96,783

 

$

14,003

 

$

4,711

 

$

74,572

 

$

991,653

 

 

特別提及

 

 

-

 

 

-

 

 

1,074

 

 

636

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,710

 

 

不合標準

 

 

-

 

 

2,128

 

 

730

 

 

100

 

 

-

 

 

1,102

 

 

-

 

 

4,060

 

 

疑團

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

總計

 

$

299,178

 

$

300,682

 

$

205,656

 

$

97,519

 

$

14,003

 

$

5,813

 

$

74,572

 

$

997,423

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業投資者R/E：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經過

 

$

463,624

 

$

806,877

 

$

485,477

 

$

517,520

 

$

522,261

 

$

720,158

 

$

17,957

 

$

3,533,874

 

 

特別提及

 

 

3,819

 

 

775

 

 

14,421

 

 

952

 

 

-

 

 

1,295

 

 

-

 

 

21,262

 

 

不合標準

 

 

347

 

 

3,031

 

 

-

 

 

6,839

 

 

697

 

 

15,728

 

 

-

 

 

26,642

 

 

疑團

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

總計

 

$

467,790

 

$

810,683

 

$

499,898

 

$

525,311

 

$

522,958

 

$

737,181

 

$

17,957

 

$

3,581,778

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業業主自住R/E：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經過

 

$

142,813

 

$

373,413

 

$

233,852

 

$

203,929

 

$

211,171

 

$

408,793

 

$

1,630

 

$

1,575,601

 

 

特別提及

 

 

1,140

 

 

2,124

 

 

2,823

 

 

3,854

 

 

1,321

 

 

5,971

 

 

-

 

 

17,233

 

 

不合標準

 

 

-

 

 

978

 

 

601

 

 

465

 

 

397

 

 

6,239

 

 

-

 

 

8,680

 

 

疑團

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

289

 

 

-

 

 

289

 

 

總計

 

$

143,953

 

$

376,515

 

$

237,276

 

$

208,248

 

$

212,889

 

$

421,292

 

$

1,630

 

$

1,601,803

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

消費者：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信標得分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

660-850

 

$

1,566

 

$

6,449

 

$

6,584

 

$

2,822

 

$

3,394

 

$

32,412

 

$

438,778

 

$

492,005

 

 

600-659

 

 

320

 

 

519

 

 

171

 

 

167

 

 

981

 

 

7,594

 

 

20,773

 

 

30,525

 

 

540-599

 

 

3

 

 

518

 

 

232

 

 

226

 

 

667

 

 

3,734

 

 

6,472

 

 

11,852

 

 

少於540

 

 

133

 

 

851

 

 

323

 

 

1,007

 

 

918

 

 

3,430

 

 

17,390

 

 

24,052

 

 

總計

 

$

2,022

 

$

8,337

 

$

7,310

 

$

4,222

 

$

5,960

 

$

47,170

 

$

483,413

 

$

558,434

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信標得分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

660-850

 

$

93,464

 

$

64,690

 

$

191,410

 

$

231,236

 

$

169,283

 

$

317,589

 

$

-

 

$

1,067,672

 

 

600-659

 

 

1,619

 

 

12,324

 

 

12,827

 

 

13,561

 

 

10,103

 

 

25,926

 

 

-

 

 

76,360

 

 

540-599

 

 

835

 

 

2,249

 

 

6,669

 

 

4,376

 

 

4,032

 

 

14,405

 

 

-

 

 

32,566

 

 

少於540

 

 

7,114

 

 

1,856

 

 

5,448

 

 

2,104

 

 

2,540

 

 

16,085

 

 

-

 

 

35,147

 

 

總計

 

$

103,032

 

$

81,119

 

$

216,354

 

$

251,277

 

$

185,958

 

$

374,005

 

$

-

 

$

1,211,745

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅建設：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信標得分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

660-850

 

$

49,670

 

$

82,559

 

$

24,294

 

$

4,135

 

$

1,630

 

$

-

 

$

-

 

$

162,288

 

 

600-659

 

 

798

 

 

536

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,334

 

 

540-599

 

 

-

 

 

2,122

 

 

-

 

 

-

 

 

369

 

 

-

 

 

-

 

 

2,491

 

 

少於540

 

 

2,937

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

2,937

 

 

總計

 

$

53,405

 

$

85,217

 

$

24,294

 

$

4,135

 

$

1,999

 

$

-

 

$

-

 

$

169,050

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款總額

 

$

2,224,043

 

$

1,877,240

 

$

1,357,986

 

$

1,198,166

 

$

997,768

 

$

1,688,181

 

$

999,659

 

$

10,343,043

24

 

以下部分提供有關傳統披露要求下貸款組合信用質量的歷史信息：

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

不良貸款和資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非權責發生制貸款

 

$

8,450

 

$

829

 

$

8,437

 

$

4,148

 

$

4,107

 

$

12,661

 

$

-

 

$

38,632

 

逾期90天的貸款

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

重組貸款

 

 

417

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

364

 

 

1,080

 

 

-

 

 

2,636

不良貸款總額

 

 

8,867

 

 

829

 

 

9,212

 

 

4,148

 

 

4,471

 

 

13,741

 

 

-

 

 

41,268

 

擁有的其他房地產

 

 

39

 

 

665

 

 

409

 

 

-

 

 

64

 

 

305

 

 

-

 

 

1,482

不良資產總額

 

$

8,906

 

$

1,494

 

$

9,621

 

$

4,148

 

$

4,535

 

$

14,046

 

$

-

 

$

42,750

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

逾期貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30-59天

 

$

908

 

$

-

 

$

932

 

$

316

$

2,697

 

$

14,853

 

$

280

 

$

19,986

 

60-89天

 

 

370

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

1,517

 

 

4,541

 

 

1,334

 

 

7,762

 

>90天

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

逾期合計

 

 

1,278

 

 

-

 

 

932

 

 

316

 

4,214

 

 

19,394

 

 

1,614

 

 

27,748

 

非權責發生制貸款

 

 

8,450

 

 

829

 

 

8,437

 

 

4,148

 

4,107

 

 

12,661

 

 

-

 

 

38,632

 

在信用質量惡化的情況下獲得的貸款

 

 

2,539

 

 

-

 

 

9,544

 

 

-

 

993

 

 

8

 

 

-

 

 

13,084

 

活期貸款

 

 

788,752

 

 

683,181

 

 

2,150,243

 

 

1,284,213

 

457,450

 

 

1,117,264

 

 

144,665

 

 

6,625,768

 

 

貸款總額

 

$

801,019

 

$

684,010

 

$

2,169,156

 

$

1,288,677

$

466,764

 

$

1,149,327

 

$

146,279

 

$

6,705,232

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

總計

 

經過

 

$

783,909

 

$

683,181

 

$

2,146,971

 

$

1,278,337

 

$

4,892,398

 

特別提及

 

 

2,487

 

 

-

 

 

3,189

 

 

2,284

 

 

7,960

 

不合標準

 

 

14,623

 

 

829

 

 

18,996

 

 

8,056

 

 

42,504

 

疑團

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

總計

 

$

801,019

 

$

684,010

 

$

2,169,156

 

$

1,288,677

 

$

4,942,862

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(單位：千)

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

 

表演

 

$

462,293

 

$

1,135,586

 

$

146,279

 

$

1,744,158

 

不良：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

逾期90天

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

非應計項目

 

 

4,107

 

 

12,661

 

 

-

 

 

16,768

 

 

重組貸款

 

 

364

 

 

1,080

 

 

-

 

 

1,444

總計

 

$

466,764

 

$

1,149,327

 

$

146,279

 

$

1,762,370

 

下表提供了在所示時期內貸款組合的特定部分在重組之日的重組貸款金額：

25

 

 

 

 

截至2020年6月30日的6個月

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

其他

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

貸款

 

總計

問題債務重組：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組應計項目

 

$

322

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

322

 

重組非應計項目

 

 

-

 

 

-

 

 

347

 

 

760

 

 

-

 

 

1,107

天平

 

$

322

 

$

-

 

$

347

 

$

760

 

$

-

 

$

1,429

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特定津貼

 

$

80

 

$

-

 

$

60

 

$

40

 

$

-

 

$

180

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組並隨後違約

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

 

 

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

船東-

 

其他

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

貸款

 

總計

問題債務重組：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組應計項目

 

$

170

 

$

-

 

$

775

 

$

-

 

$

364

 

$

1,309

 

重組非應計項目

 

 

261

 

 

-

 

 

789

 

 

-

 

 

-

 

 

1,050

天平

 

$

431

 

$

-

 

$

1,564

 

$

-

 

$

364

 

$

2,359

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特定津貼

 

$

196

 

$

-

 

$

205

 

$

-

 

$

-

 

$

401

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組並隨後違約

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

在截至2020年6月30日的6個月內，公司重組了$1.4被指定為TDR的百萬貸款。TDR要接受定期的信貸審查，以根據重組貸款中記錄的投資的可收回性來確定個人貸款損失撥備的必要性和充分性。在截至2020年6月30日的6個月中，重組為TDR的貸款的個人儲備為$。0.2百萬截至2019年12月31日止年度，本公司重組$2.4百萬貸款。2019年重組為TDR的貸款的個人儲備為#美元。0.4截至2019年12月31日，為100萬。在截至2020年6月30日的6個月和截至12月31日的一年中，TDR修改主要包括利率優惠，並做到了不是的這將導致相關貸款餘額中記錄的投資減少。為2020年6月30日和2019年12月31日重組的貸款提供額外資金的承諾並不顯著。

 

擁有的其他房地產

擁有的其他房地產總額為$1.4百萬美元和$1.5分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。有不是的由住宅房地產擔保的消費抵押貸款，截至2020年6月30日，這些房地產的正式止贖程序正在進行中。

 

附註6-商譽和其他無形資產

無形資產和商譽的賬面總額和累計攤銷按下表所示日期列示：

 

 

 

 

2020年6月30日

 

加權

 

2019年12月31日

 

加權

 

 

 

毛

 

 

 

 

網

 

平均值

 

毛

 

 

 

 

網

 

平均值

 

 

 

攜載

 

累積

 

攜載

 

剩餘

 

攜載

 

累積

 

攜載

 

剩餘

(千美元)

 

數量

 

攤銷

 

數量

 

生命

 

數量

 

攤銷

 

數量

 

生命

攤銷無形資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

核心存款無形資產

 

$

29,038

 

$

(5,399)

 

$

23,639

 

9.0

年份

 

$

10,678

 

$

(3,689)

 

$

6,989

 

8.0

年份

其他可識別的無形資產

 

 

13,906

 

 

(1,402)

 

 

12,504

 

11.2

年份

 

 

1,478

 

 

(626)

 

 

852

 

9.7

年份

 

無形資產攤銷總額

 

$

42,944

 

$

(6,801)

 

$

36,143

 

 

 

 

$

12,156

 

$

(4,315)

 

$

7,841

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

 

$

370,547

 

 

 

 

$

370,547

 

 

 

 

$

347,149

 

 

 

 

$

347,149

 

 

 

 

 

26

 

上表反映了額外的$18.4與Revere收購相關的百萬核心存款無形資產，將在9.67好多年了。

 

下表列出了按可報告部門劃分的商譽金額：

 

 

 

 

社區

 

 

 

 

 

投資

 

 

 

(單位：千)

 

 

銀行業

 

 

保險

 

 

管理

 

 

總計

餘額2019年12月31日

 

$

331,173

 

$

6,788

 

$

9,188

 

$

347,149

收購倫伯特·彭德爾頓·傑克遜(Rembert Pendleton Jackson)

 

 

-

 

 

-

 

 

22,559

 

 

22,559

收購Revere Bank

 

 

839

 

 

-

 

 

-

 

 

839

餘額2020年6月30日

 

$

332,012

 

$

6,788

 

$

31,747

 

$

370,547

 

上表包括截至2020年6月30日記錄的Revere收購產生的估計商譽金額，可能會進一步修訂。有關Revere收購的更多信息，請參見注釋2。

 

下表列出了在截至12月31日的年度內攤銷無形資產的預計未來攤銷費用：

 

(單位：千)

 

數量

2020年的剩餘時間

 

$

3,622

2021

 

 

6,600

2022

 

 

5,845

2023

 

 

5,089

2024

 

 

4,333

此後

 

 

10,654

 

無形資產攤銷總額

 

$

36,143

 

附註7-存款

下表列出了所示日期的存款構成：

 

(單位：千)

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

無息存款

 

$

3,434,038

 

$

1,892,052

有息存款：

 

 

 

 

 

 

 

需求

 

 

1,142,475

 

 

836,433

 

貨幣市場儲蓄

 

 

2,945,990

 

 

1,839,593

 

定期儲蓄

 

 

387,636

 

 

329,919

 

10萬美元以下的定期存款

 

 

585,539

 

 

463,431

 

定期存款10萬美元或以上

 

 

1,581,156

 

 

1,078,891

 

 

有息存款總額

 

 

6,642,796

 

 

4,548,267

 

 

 

總存款

 

$

10,076,834

 

$

6,440,319

 

上表包括$2.3通過收購Revere增加了10億美元的存款，其中包括約美元752.4公允價值溢價調整為$的百萬存單14.7在整個生命週期內攤銷百萬美元5好多年了。

 

注8-借款

次級債務

2019年11月5日，公司完成了$175.0浮動利率次級票據到期的固定本金總額(百萬美元)2029。這些票據的固定利率為4.25截至2024年11月14日，每年%。從2024年11月15日開始，利率將變為等於三個月LIBOR，或在LIBOR已於2024年11月15日終止的情況下，根據票據契約條款確定的替代基準利率，外加262基點至票據的剩餘到期日或提前贖回日。利息將在固定利率期間每半年支付一次，在浮動利率期間每季度支付一次。該公司產生了$2.9百萬美元的債務發行成本，這些成本將通過債務的合同期限攤銷。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。

27

 

 

在收購Washington First BankShares，Inc.的同時，該公司承擔了$25.0收購時附帶相關購買溢價的次級債務為百萬美元2.2100萬美元，將在債務的合同期限內攤銷。次級債務有一個十年期限，於2025年10月15日，在2020年10月15日之前不可贖回，目前固定利率為6.00年息%，每半年支付一次。從2020年10月5日開始，利率每季度重置為相當於3個月倫敦銀行同業拆借利率加3個月的金額。467基點。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。

 

此外，在收購華盛頓第一銀行股份有限公司的同時，該公司還承擔了$10.3百萬美元可贖回次級債務證券，並在收購時支付相關購買溢價$0.1將在債務的合同期限內攤銷的100萬美元。在2020年第一季度，公司贖回了所有美元10.3可贖回次級債務證券未償還本金餘額的百萬美元。

 

在收購Revere的同時，該公司承擔了$31.0收購時附帶相關購買溢價的次級債務為百萬美元0.2百萬美元，這筆錢將在贖回日之前攤銷。次級債務的期限為10年，於2026年9月30日，在2021年9月30日之前不可贖回，目前固定利率為5.625年息%，每半年支付一次。從2021年10月1日開始，利率每季度重置一次，金額相當於3個月LIBOR加441基點。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。

 

下表提供了截至指定日期的次級債務信息：

 

(單位：千)

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

次級債務

 

$

231,000

 

$

200,000

 

添加：採購會計溢價

 

 

2,052

 

 

1,894

 

減去：債券發行成本

 

 

(2,751)

 

 

(2,885)

信託優先資本票據

 

 

-

 

 

10,310

 

添加：採購會計溢價

 

 

-

 

 

87

次級債務總額

 

$

230,301

 

$

209,406

 

其他借款

截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司擁有143.6百萬美元和$138.6分別有100萬份未償還的零售回購協議。“公司”做到了不是的我沒有在2020年6月30日購買的任何未償還的聯邦基金，75在2019年12月31日購買的未償還聯邦基金中的100萬美元。截至2020年6月30日，公司擁有845.0未償還的支薪支票保護計劃流動性貸款(Paycheck Protection Program流動性融資)100萬美元，這些借款是為了促進為在此期間發放的PPP貸款提供資金。

 

截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司擁有451.8百萬美元和$513.8分別從亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(FHLB)獲得100萬美元的預付款。在2020年第二季度，該公司承擔了168.4FHLB與收購Revere相關的預付款為100萬美元，公允價值溢價為$5.8收購時記錄的百萬美元。在截至2020年6月30日的季度內，公司預付了$115.4取得的預付款中的100萬美元，並確認了#美元的預付款罰金。5.92000萬美元，反映在簡明綜合收益表/(損失表)的其他費用中。此外，在預付款方面，公司確認了剩餘的未攤銷公允價值溢價#美元。5.8這些預付預付款的利息反映在簡明綜合收益/(虧損)表中FHLB的預付款利息中。剩下的$53.0在截至2020年6月30日的季度裏，收購的Revere FHLB預付款中有100萬筆未預付。

 

截至2020年6月30日，公司擁有FHLB在以下條款下的可用信貸額度它的借款被限制在#美元以內。2.410億美元，以現行市場利率的質押抵押品為基礎，其中#美元451.8截至2020年6月30日，以此為抵押借款百萬美元。在12月2019年31日，信用額度總計為$2.410億美元的質押抵押品513.8以這條線為抵押借了一百萬美元。根據一攬子留置權，該公司已質押合資格的住宅按揭貸款，金額為$993.4百萬，商業房地產貸款總額達$1.910億，房屋淨值信貸額度(“HELOC”)總計$236.4百萬美元，多户貸款總額為$157.1截至2020年6月30日，作為與FHLB借款協議下的抵押品。截至2019年12月31日，公司已質押合格抵押貸款抵押品#美元。1.0億美元，商業房地產貸款1,000億美元1.910億美元，HELOC貸款美元266.8百萬，和多户貸款，金額為$109.7根據FHLB借款協議，100萬美元。該公司還從美聯儲和代理銀行獲得了#美元的信貸額度。383.5百萬美元和$463.3在2020年6月30日和2019年12月31日，

28

 

分別以貸款作抵押。此外，公司與代理銀行的無擔保信貸額度為#美元。880.0百萬美元和$730.0分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。在2020年6月30日，該公司不是的I don‘這些無擔保的信用額度沒有任何未償還的借款。

 

附註9-股東權益

公司董事會於2018年12月批准了一項股票回購計劃，允許回購至多1,800,000普通股。截至2020年6月30日止六個月，本公司回購及退役820,328其普通股的平均價格為$。31.33每股。“公司”做到了不是的T在截至2020年6月30日的三個月內回購股票。根據該計劃，截至2020年6月30日，公司已累計回購並退役1,488,519普通股，總成本為$50.0根據目前的回購計劃，將有100萬美元。

 

2020年4月1日，為促進Revere的收購，並經公司董事會此前批准，公司額外發布了一份12,768,949該公司普通股的價格為$22.64每股。有關收購Revere的更多信息，請參見注釋2。

 

注10-基於份額的薪酬

於二零二零年六月三十日，本公司現有兩項以股份為基礎的薪酬計劃，即2005年綜合股票計劃(“綜合股票計劃”)及2015年綜合激勵計劃(“綜合激勵計劃”)。綜合股票計劃於2015年第二季度到期，但仍有可能行使的未償還期權。綜合激勵計劃將在下一段中介紹。

 

公司的綜合激勵計劃於2015年5月6日獲批，並規定由公司董事會酌情定期向選定的董事和員工授予激勵股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票授予、限制性股票單位和績效股票單位。綜合激勵計劃授權發放最多1,500,000普通股，其中906,405可於2020年6月30日發行，期限為十年，並由董事會任命的至少三名董事組成的委員會管理。根據該計劃授予的期權的行權價格不得低於100%的普通股公允市值，並必須在授權日內行使七至十年自授予之日起生效。股票期權的行權價格必須以現金或普通股全額支付，或者兩者兼而有之。董事會委員會在授予股票期權時有權對行使該等期權時購買的股份施加限制。該公司通常發行授權但以前未發行的股票，以滿足期權行使的要求。

 

股息收益率是基於估計的未來股息收益率。股票期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期波動率一般基於歷史波動率。授予股票期權的預期期限一般是根據歷史經驗得出的。

 

補償費用在相應的股票期權、限制性股票、限制性股票單位授予或績效股票單位的歸屬期間以直線基礎確認。公司確認補償費用為#美元。1.0百萬美元和$0.7截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和1.8百萬美元和$1.4截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，分別與股票期權、限制性股票授予、限制性股票單位授予和績效股份單位授予有關的獎勵金額為100萬美元。截至2020年6月30日，與股票期權相關的未確認補償成本總額並不顯著，預計將在一年內確認。截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月內，歸屬期權的公允價值為0.1百萬美元和$0.2分別為百萬美元。與限制性股票有關的未確認補償費用總額約為#美元。10.2截至2020年6月30日，達到100萬。這一成本預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為3.0好多年了。

 

本公司共批出64,829截至2020年6月30日的三個月內的限售股、限售股單位和業績股單位，其中4,694單位必須在三年的績效期間內達到一定的績效條件，並且60,135受三年或五年歸屬時間表約束的股份或單位。於截至二零二零年六月三十日止六個月內，本公司授予246,015限售股、限售股單位和業績股單位，其中44,905單位必須在三年的績效期間內達到一定的績效條件，並且201,110受三年或五年歸屬時間表約束的股份或單位。“公司”做到了不是的在截至2020年6月30日的六個月內，公司沒有授予任何股票期權，但是，公司發行了395,298加權平均授予日公允價值為$的股票期權9.14，這是由於Revere員工在收購日期之前持有的股票期權的轉換。已發行期權的公允價值被認為是轉移的代價的一部分，因此被記錄為商譽調整。有關收購Revere的更多信息，請參見注釋2。

29

 

 

下表反映了所示期間的股票期權活動摘要：

 

 

 

 

 

 

 

 

加權

 

 

 

 

 

 

數

 

加權

 

平均值

 

集料

 

 

 

的

 

平均值

 

合同

 

內在性

 

 

 

普普通通

 

鍛鍊

 

剩餘

 

價值

 

 

 

股份

 

股票價格

 

壽命(年)

 

(千)

2020年1月1日的餘額

 

65,279

 

$

31.34

 

 

 

$

485

授與

 

-

 

$

-

 

 

 

 

 

Revere收購轉換的選項

 

395,298

 

$

12.27

 

 

 

 

 

已行使

 

(8,638)

 

$

17.00

 

 

 

$

104

沒收

 

(573)

 

$

39.31

 

 

 

 

 

過期

 

(703)

 

$

28.26

 

 

 

 

 

2020年6月30日的餘額

 

450,663

 

$

14.88

 

3.4

 

$

4,930

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可於2020年6月30日執行

 

445,707

 

$

14.62

 

3.4

 

$

4,930

 

下表彙總了公司在所指時期的限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位的活動情況：

 

 

數

 

加權

 

 

的

 

平均值

 

 

普普通通

 

授予日期

 

 

股份/單位

 

公允價值

2020年1月1日未歸屬

 

226,502

 

$

35.43

授與

 

246,015

 

$

25.82

既得

 

(63,840)

 

$

34.34

沒收

 

(7,461)

 

$

46.90

2020年6月30日未歸屬

 

401,216

 

$

29.50

 

附註11-養卹金計劃

固定收益養老金計劃

本公司有一個合格的、非繳費的、固定收益養老金計劃(以下簡稱“計劃”)。2005年1月1日以後的福利是基於截至2004年12月31日所賺取的福利，加上基於員工在每一年的補償而在未來服務年中賺取的福利。截至2007年12月31日，根據過去的工齡凍結了員工的所有福利應計，因此，該日期之後的加薪和額外服務年限不再影響該計劃提供的確定福利，儘管可能會繼續發生額外的歸屬。

 

公司的資金政策是向該計劃提供足夠的資金，以滿足修訂後的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的最低資金要求。此外，該公司還根據計劃凍結日期之前的服務福利，提供其認為適當的額外金額。該計劃主要投資於管理的固定收益和股票基金的多元化投資組合。

 

下表列出了所示期間的定期效益淨成本的組成部分：

 

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

截至6月30日的六個月，

(單位：千)

 

2020

 

2019

 

2020

 

2019

預計福利義務的利息成本

 

$

359

 

$

402

 

$

719

 

$

804

計劃資產的預期收益

 

 

(456)

 

 

(412)

 

 

(912)

 

 

(824)

確認的精算淨損失

 

 

219

 

 

265

 

 

437

 

 

530

 

淨定期收益成本

 

$

122

 

$

255

 

$

244

 

$

510

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30

 

是否作出計劃供款以及任何此類供款的數額的決定取決於許多因素。這些因素包括計劃資產在當前經濟中的投資表現，以及由於計劃目前被凍結，計劃的剩餘投資期限。經考慮該等因素後，本公司於截至2020年6月30日止六個月內並無作出貢獻。管理層繼續監測該計劃的供資水平，並可能在2020年期間根據需要提供額外捐款。

 

附註12-每股普通股淨收益/(虧損)

下表列出了所示期間每股普通股淨收益/(虧損)的計算方法：

 

 

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

截至6月30日的六個月，

(美元和金額以千為單位，每股數據除外)

 

2020

 

2019

 

2020

 

2019

淨收益/(虧損)

 

$

(14,338)

 

$

28,276

 

$

(4,351)

 

$

58,593

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本加權平均每股收益

 

 

46,988

 

 

35,862

 

 

40,827

 

 

35,816

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本淨收益/(虧損)

 

$

(0.31)

 

$

0.79

 

$

(0.11)

 

$

1.64

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本加權平均每股收益

 

 

46,988

 

 

35,862

 

 

40,827

 

 

35,816

稀釋普通股等價物

 

 

-

 

 

28

 

 

-

 

 

50

 

稀釋每股收益股票

 

 

46,988

 

 

35,890

 

 

40,827

 

 

35,866

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋後每股淨收益/(虧損)

 

$

(0.31)

 

$

0.79

 

$

(0.11)

 

$

1.63

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

反稀釋股份

 

 

56

 

 

10

 

 

16

 

 

11

 

計算截至2020年6月30日的三個月和六個月的稀釋後每股淨收益，不包括138,549和161,483分別是潛在的增量普通股，由於這些時期的淨虧損是反稀釋的。 

 

附註13--累計其他綜合收益/(虧損)

綜合收益/(虧損)被定義為淨收益/(虧損)加上非所有者權益變動導致的交易和其他事件。對於為公司提交的簡明綜合財務報表，非所有者權益變化包括可供出售債務證券的未實現收益或虧損以及任何最低養老金負債調整。

 

下表列出了所示期間累計其他綜合收益/(虧損)淨額中的活動和活動的組成部分：

 

 

 

 

未實現收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

論投資

 

確定的優勢

 

 

 

(單位：千)

 

可供銷售

 

養老金計劃

 

總計

2020年1月1日的餘額

 

$

4,000

 

$

(8,332)

 

$

(4,332)

重新分類前的其他綜合收入，税後淨額

 

 

19,114

 

 

-

 

 

19,114

從累積的其他綜合收入中重新分類，税後淨額

 

 

(284)

 

 

326

 

 

42

其他綜合收益扣除税後當期變動

 

 

18,830

 

 

326

 

 

19,156

2020年6月30日的餘額

 

$

22,830

 

$

(8,006)

 

$

14,824

 

 

 

 

未實現收益/

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(虧損)在

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資

 

確定的優勢

 

 

 

(單位：千)

 

可供銷售

 

養老金計劃

 

總計

2019年1月1日的餘額

 

$

(6,630)

 

$

(9,124)

 

$

(15,754)

重新分類前的其他綜合收入，税後淨額

 

 

11,802

 

 

-

 

 

11,802

從累積的其他綜合收入中重新分類，税後淨額

 

 

(4)

 

 

391

 

 

387

其他綜合收益扣除税後當期變動

 

 

11,798

 

 

391

 

 

12,189

2019年6月30日的餘額

 

$

5,168

 

$

(8,733)

 

$

(3,565)

 

31

 

下表提供了所示期間從累計其他綜合收益/(虧損)中重新分類調整的信息：

 

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

(單位：千)

 

2020

 

2019

可供出售投資的未實現收益：

 

 

 

 

 

 

 

損益表中受影響的行項目：

 

 

 

 

 

 

 

投資證券收益

 

$

381

 

$

5

 

税前收入

 

 

381

 

 

5

 

税費

 

 

(97)

 

 

(1)

 

淨收入

 

$

284

 

$

4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定收益養老金計劃項目攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

損益表中受影響的行項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

已確認的精算損失(1)

 

$

(437)

 

$

(530)

 

 

 

税前虧損

 

 

(437)

 

 

(530)

 

 

 

税收優惠

 

 

111

 

 

139

 

 

 

淨損失

 

$

(326)

 

$

(391)

(1)該金額計入定期效益淨成本的計算中。請參閲註釋11。

 

附註14-租契

該公司為其銀行分支機構、金融中心和公司辦公室網絡租賃房地產。該公司的所有租約目前都被歸類為經營性租約。大多數租賃協議包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將原始租賃期限從一至二十年或者更多。本公司不會將其租賃的任何房地產轉租。

 

截至2020年6月30日，ROU資產和租賃負債總額為$70.2百萬美元和$81.2分別為百萬美元。截至2020年6月30日止三個月及六個月，本公司確認經營租賃總開支為$3.4300萬美元和300萬美元6.1分別為2000萬美元和2000萬美元。2.8百萬美元和$5.7截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，包括在租賃負債計量中的金額支付的現金為#美元。3.3百萬美元和$6.0分別為100萬，而不是$2.2百萬美元和$4.3截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元，幷包括在我們的簡明現金流量表的經營活動提供的淨現金中。

 

該公司在2020年第一季度收購RPJ後增加了兩個地點。以租賃義務交換獲得的相關新ROU資產總額為#美元。0.3百萬

 

2020年4月1日，在收購Revere的同時，該公司補充説15額外經營租約(見12地點)，其中一個預計將於2021年開始運營。關聯的新ROU資產為$7.4百萬美元，以換取#美元的租賃義務8.7在收購結束時，記錄了100萬美元。收購時記錄的ROU資產包括$1.1百萬美元，用於與收購相關的不利公允價值標記和#美元的租户津貼0.2百萬在收購之後的本季度，公司確定，由於市場重疊和其他協同效應，公司很有可能在2020年底之前終止7個被收購的租約，包括6個分支機構和1個辦公場所。這一決定導致減值費用為#美元。2.3百萬美元，在合併綜合收益/(虧損)表中計入合併和收購費用。本公司估計租賃的公允價值等於減值日期與預期放棄日期之間的剩餘現金支付。

 

32

 

於2020年6月30日，本公司經營租賃負債到期日如下：

 

(單位：千)

 

數量

到期日：

 

 

 

2020年的剩餘時間

 

$

6,701

2021

 

 

12,879

2022

 

 

11,361

2023

 

 

11,193

2024

 

 

9,113

此後

 

 

44,407

未貼現的租賃付款總額

 

 

95,654

減去：現值折扣

 

 

(14,439)

租賃責任

 

$

81,215

 

於2020年6月30日，加權平均剩餘租賃期為9.6年，用以釐定經營租賃負債的加權平均經營貼現率為3.07%.

 

該公司確認了#美元的租賃負債。2.1百萬美元和ROU資產1.4額外購買一份截至2020年6月30日尚未開始運營、預計將於2021年開始運營的運營租約，金額為100萬英鎊。此ROU資產包括大約$0.2用於改善空間的百萬租户津貼和$0.5萬元用於與收購相關的不利公允價值市場調整。截至2020年6月30日，本公司與任何關聯方均無任何租賃安排。

 

附註15-衍生工具

本公司已訂立利率掉期(“掉期”)，以方便客户交易及滿足客户的融資需求。這些掉期符合衍生品資格，但不被指定為對衝工具。利率互換合約涉及與交易對手打交道的風險及其履行合同條款的能力。當衍生工具合約的公允價值為正時，一般表示交易對手或客户欠本公司，並對本公司造成信用風險。當衍生工具合約的公允價值為負值時，本公司欠客户或交易對手，因此不存在信用風險。未償還掉期的名義價值為$。234.7百萬美元，公允價值為$10.8截至2020年6月30日，為100萬美元，相比之下，204.7百萬美元，公允價值為$2.5截至2019年12月31日，為1.2億美元。掉期頭寸被抵消，以將對公司財務報表的潛在影響降至最低。 掉期的公允價值在簡明綜合狀況報表中同時作為總資產和總負債列賬。掉期的相關淨損益在簡明綜合收益/(虧損)表的其他收益中記錄。

 

附註16-訴訟

本公司及其附屬公司在正常業務過程中面臨各種懸而未決或受到威脅的法律訴訟，在這些訴訟中提出了金錢損害索賠。經徵詢法律顧問意見後，管理層預期該等法律事宜所產生的最終責任(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。

 

附註17-公允價值

GAAP為實體提供了按公允價值計量符合條件的金融資產、金融負債和承諾的選擇權(即公允價值選擇權)，該等資產、金融負債和承擔按其他會計準則不得按公允價值計量。當實體首次確認金融資產或金融負債或作出承諾時，可以選擇使用公允價值選項。公允價值隨後的變化必須記錄在收益中。本公司對持有待售的住宅按揭貸款採用公允價值選擇權。持有以供出售的住宅按揭貸款的公允價值選擇權，可確認出售按揭貸款的收益，以更準確地反映交易的時間和經濟情況。

 

公允價值計量標準建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述。

 

33

 

公允價值計量基礎：

第1級-活躍市場中相同、不受限制的資產或負債在計量日期可獲得的未經調整的報價；

第2級-在資產或負債的整個期限內，在不活躍的市場上報價，或直接或間接可觀察到的投入；

第3級-價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。

 

公允價值層次中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。

 

利率的變化可能會由於提前還款或清償而導致現金流的變化。因此，利率的變化可能會導致公允價值的計量更高或更低。

 

資產和負債

持有作出售用途的按揭貸款

持有待售的按揭貸款根據類似工具的二級市場報價進行估值，並被歸類為公允價值等級的第二級。

 

可供出售的投資

美國國債和政府機構證券以及抵押貸款支持證券和資產支持證券

估值基於活躍的市場數據和評估的經紀人定價模型的使用，這些模型基於資產類別而有所不同，包括可用的交易、出價和其他市場信息。一般來説，該方法包括經紀人報價、專有模型、描述性術語和條件數據庫以及廣泛的質量控制程序。多個質量控制評估流程審查可用的市場、信用和交易級別信息，以支持安全評估。如果缺乏可客觀核實的信息來支持估值，則停止對證券的評估。此外，專有模型和定價系統、數學工具、實際成交價格、市場發展的整合和經驗豐富的評估師被用來根據關於證券或具有類似特徵的證券的市場信息的層次結構來確定證券的價值。本公司不調整此類證券的報價。這類工具通常被歸類在公允價值層次的第二級。

 

州和市政證券

專有估值矩陣用於對所有免税市政當局進行估值，這些市政當局可以在市政市場發生變化時納入這些變動。市場評估模型包括評估銀行合格的市政當局和一般市場市政當局的能力，這些市政當局可以根據保險公司、信用支持、發行狀況和評級進一步細分，以納入額外的利差和市政曲線。應税市政債券的估值使用第三方模型，該模型結合了一種捕捉與這些債券相關的交易細微差別的方法。這類工具通常被歸類在公允價值層次的第二級。

 

利率互換協議

利率互換協議是通過在不活躍的市場中具有合理價格透明度水平的替代定價來源來衡量的。基於利率互換協議的複雜性，與更成熟的一級市場相比，這些工具交易的市場效率不高，流動性也較差。然而，這些市場確實有可比的、可觀察到的投入，在這些投入中，另一種定價來源對這些資產進行估值，以得出公平的市場價值。這些特徵將利率互換協議歸類為2級。

 

34

 

按公允價值經常性計量的資產

下表列出了公司按公允價值會計或披露的日期的金融資產和負債。資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類：

 

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

 

報價在

 

 

 

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

以下項目的活躍市場

 

重要的其他人

 

看不見的

 

 

 

 

 

 

 

相同的資產

 

可觀測輸入

 

輸入量

 

 

 

(單位：千)

 

(1級)

 

(2級)

 

(3級)

 

總計

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有作出售用途的住宅按揭貸款

 

$

-

 

$

68,765

 

$

-

 

$

68,765

 

可供出售的投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國財政部和政府機構

 

 

-

 

 

168,072

 

 

-

 

 

168,072

 

 

州和市

 

 

-

 

 

297,580

 

 

-

 

 

297,580

 

 

抵押貸款支持和資產支持

 

 

-

 

 

877,955

 

 

-

 

 

877,955

 

 

公司債務

 

 

-

 

 

-

 

 

12,192

 

 

12,192

 

 

有價證券

 

 

-

 

 

677

 

 

-

 

 

677

 

利率互換協議

 

 

-

 

 

10,804

 

 

-

 

 

10,804

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換協議

 

$

-

 

$

(10,804)

 

$

-

 

$

(10,804)

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

報價在

 

 

 

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

以下項目的活躍市場

 

重要的其他人

 

看不見的

 

 

 

 

 

 

 

相同的資產

 

可觀測輸入

 

輸入量

 

 

 

(單位：千)

 

(1級)

 

(2級)

 

(3級)

 

總計

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有作出售用途的住宅按揭貸款

 

$

-

 

$

53,701

 

$

-

 

$

53,701

 

可供出售的投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國財政部和政府機構

 

 

-

 

 

258,495

 

 

-

 

 

258,495

 

 

州和市

 

 

-

 

 

233,649

 

 

-

 

 

233,649

 

 

抵押貸款支持和資產支持

 

 

-

 

 

570,759

 

 

-

 

 

570,759

 

 

公司債務

 

 

-

 

 

-

 

 

9,552

 

 

9,552

 

 

首選信任

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

 

310

 

 

有價證券

 

 

-

 

 

568

 

 

-

 

 

568

 

利率互換協議

 

 

-

 

 

2,507

 

 

-

 

 

2,507

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換協議

 

$

-

 

$

(2,507)

 

$

-

 

$

(2,507)

 

下表提供了在公允價值的簡明綜合條件報表中計量的具有重大不可觀察到的投入(第3級)的資產在所示期間的經常性基礎上的公允價值變化：

 

 

 

 

 

顯着性

 

 

 

 

看不見的

 

 

 

 

輸入量

(單位：千)

 

(3級)

可供出售的投資：

 

 

 

 

2020年1月1日的餘額

 

$

9,862

 

 

添加3級資產

 

 

3,050

 

 

出售3級資產

 

 

(329)

 

 

計入其他綜合收益/(虧損)的未實現虧損合計

 

 

(391)

 

2020年6月30日的餘額

 

$

12,192

 

35

 

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產

下表列出了按成本或市場中較低者估值的公司金融資產，該資產應按非經常性基礎進行公允價值調整。資產根據對公允價值計量重要的最低投入水平進行整體分類：

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

報價在

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍的市場

 

其他

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對於相同的

 

可觀測

 

看不見的

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

資源(1級)

 

輸入(級別2)

 

輸入(級別3)

 

總計

 

總損失

貸款

 

$

-

 

$

-

 

$

6,636

 

$

6,636

 

$

(6,814)

擁有的其他房地產

 

 

-

 

 

-

 

 

1,671

 

 

1,671

 

 

(282)

 

總計

 

$

-

 

$

-

 

$

8,307

 

$

8,307

 

$

(7,096)

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

報價在

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍的市場

 

其他

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對於相同的

 

可觀測

 

看不見的

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

資源(1級)

 

輸入(級別2)

 

輸入(級別3)

 

總計

 

總損失

貸款

 

$

-

 

$

-

 

$

6,886

 

$

6,886

 

$

(6,299)

擁有的其他房地產

 

 

-

 

 

-

 

 

1,482

 

 

1,482

 

 

(281)

 

總計

 

$

-

 

$

-

 

$

8,368

 

$

8,368

 

$

(6,580)

 

 

截至2020年6月30日，貸款總額為60.5百萬美元減記為公允價值$51.7個人信貸損失免税額#美元8.8與抵押品依賴貸款相關的100萬美元。貸款總額為$24.8百萬美元減記為公允價值$19.3截至2019年12月31日，由於個人信用損失津貼為$5.5與抵押品依賴貸款相關的2000萬美元。

 

抵押品依賴型貸款的公允價值是根據貸款的可觀察市場價格或抵押品的公允價值(減去估計銷售成本)計量的。抵押品可以是房地產和/或商業資產，如設備、庫存和/或應收賬款。企業設備、存貨和應收賬款抵押品的價值基於企業財務報表的賬面淨值，如有必要，根據管理層的審查和分析進行貼現。評估和報告的價值可能會根據管理層的歷史經驗、自估值時起的市場狀況變化和/或管理層對客户和客户業務的專業知識進行折現。抵押品依賴型貸款至少每季度審查和評估一次，以增加個人儲備，並根據上述因素進行相應調整。

 

擁有的其他房地產(“OREO”)在收購房地產抵押品時調整為公允價值。隨後，OREO按賬面價值或公允價值中的較低者列賬。包括在第3級的OREO的估計公允價值是由獨立的基於市場的評估和其他可獲得的市場信息減去銷售成本後確定的，這些信息可能會根據市場預期或已簽署的銷售協議進一步降低。如果抵押品的公允價值在初始確認後惡化，公司將OREO記錄為非經常性的3級調整。估值技術與前期應用的技術是一致的。

 

金融工具的公允價值

本公司根據退出價格概念披露財務報表中未按公允價值計量的金融工具的公允價值信息。公允價值是指在自願各方之間的當前交易中(強制出售或清算除外)可以交換的金融工具的金額，如果有報價的話，公允價值是最好的證明。

 

如有市場報價，則顯示為對公平市場價值的估計。由於公司很大一部分金融工具沒有報價的市場價格，這些工具的公允價值是根據未來現金流量的金額和時間以及基於可觀察投入(“2級”)或不可觀察投入(“3級”)的估計貼現率得出的。

 

36

 

用於估計本公司許多金融工具公允價值的現值技術受到所用假設的重大影響。在這方面，導出的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實，而且在許多情況下，無法在工具的即時現金結算中實現。此外，隨附的公允價值估計僅代表個別金融資產和負債的公允價值，不應被視為顯示本公司的公允價值。管理層利用資產負債管理中使用的內部模型來確定以下披露的公允價值。

 

公司金融工具在指定日期的賬面價值和公允價值如下表所示：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允價值計量

 

 

 

2020年6月30日

 

報價在

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

估計數

 

以下項目的活躍市場

 

重要的其他人

 

顯着性

 

 

 

攜載

 

公平

 

相同的資產

 

可觀測輸入

 

不可觀測的輸入

(單位：千)

 

數量

 

價值

 

(1級)

 

(2級)

 

(3級)

金融資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股權證券

 

$

68,853

 

$

68,853

 

$

-

 

$

68,853

 

$

-

 

貸款，扣除津貼後的淨額

 

 

10,179,562

 

 

10,327,479

 

 

-

 

 

-

 

 

10,327,479

 

其他資產(1)

 

 

125,477

 

 

125,477

 

 

-

 

 

125,477

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財務負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期存款

 

$

2,166,695

 

$

2,194,176

 

$

-

 

$

2,194,176

 

$

-

 

根據零售回購協議出售的證券和

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購買的聯邦基金

 

 

988,605

 

 

988,722

 

 

-

 

 

988,722

 

 

-

 

FHLB的進展

 

 

451,844

 

 

467,759

 

 

-

 

 

467,759

 

 

-

 

次級債券

 

 

230,301

 

 

231,114

 

 

-

 

 

-

 

 

231,114

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)包括銀行擁有的人壽保險產品。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允價值計量

 

 

 

2019年12月31日

 

報價在

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

估計數

 

以下項目的活躍市場

 

重要的其他人

 

顯着性

 

 

 

攜載

 

公平

 

相同的資產

 

可觀測輸入

 

不可觀測的輸入

(單位：千)

 

數量

 

價值

 

(1級)

 

(2級)

 

(3級)

金融資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股權證券

 

$

51,803

 

$

51,803

 

$

-

 

$

51,803

 

$

-

 

貸款，扣除津貼後的淨額

 

 

6,649,100

 

 

6,628,054

 

 

-

 

 

-

 

 

6,628,054

 

其他資產(1)

 

 

113,171

 

 

113,171

 

 

-

 

 

113,171

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財務負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期存款

 

$

1,542,322

 

$

1,547,116

 

$

-

 

$

1,547,116

 

$

-

 

根據零售回購協議出售的證券和

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購買的聯邦基金

 

 

213,605

 

 

213,605

 

 

-

 

 

213,605

 

 

-

 

FHLB的進展

 

 

513,777

 

 

520,729

 

 

-

 

 

520,729

 

 

-

 

次級債券

 

 

209,406

 

 

200,864

 

 

-

 

 

-

 

 

200,864

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)包括銀行擁有的人壽保險產品。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NOTE 18-細分市場報告

目前，該公司在三個運營部門開展業務-社區銀行、保險和投資管理。每個運營部門都是一個戰略業務單位，提供不同的產品和服務。保險和投資管理部門是在單獨的交易中收購的業務，其中保留了對收購業務的管理。各分部的會計政策與本公司相同。然而，分部數據反映了分部間的交易和餘額。

 

37

 

社區銀行部分通過沙泉銀行進行，涉及向個人和企業提供廣泛的金融產品和服務，包括各種貸款和存款產品。母公司收入和資產包括在社區銀行部門，因為母公司的大部分職能都與這一部門相關。從2020年4月1日開始，社區銀行部分包括收購Revere的影響。主要收入來源包括淨利息收入、抵押貸款銷售收益、信託收入和存款賬户服務費。費用包括人事費、住宿費、營銷費、設備費和其他費用。與攤銷有關的非現金費用無形資產是$1.3百萬美元和$0.4百萬美元，用於三截至2020年6月30日的月份以及2019，並分別為$。1.7300萬美元和300萬美元0.9百萬美元，用於六截至2020年6月30日的月份以及2019分別為。

 

保險部門是通過世行的子公司桑迪·斯普林斯保險公司(Sandy Spring Insurance)進行的。桑迪·斯普林保險經營着桑迪·斯普林保險，這是一家位於馬裏蘭州安納波利斯的綜合保險機構，以及位於馬裏蘭州海洋城的Neff and Associates。主要的收入來源是來自商業線、個人線和醫療責任線的保險佣金。費用包括人事費、住宿費、支持費和其他費用。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏，與無形資產攤銷相關的非現金費用並不顯著。

 

投資管理部門通過世行的子公司West Financial和RPJ進行。這些資產管理和財務規劃公司分別位於弗吉尼亞州麥克萊恩和弗吉尼亞州福爾斯丘奇，為個人、家庭、小企業和協會提供全面的投資管理和財務規劃，包括現金流分析、投資審查、税務規劃、退休規劃、保險分析和遺產規劃。西部金融和RPJ大約有$2.9截至2020年6月30日，管理的總資產為10億美元。主要收入來源包括上述服務所賺取的非利息收入。費用包括人事費、住宿費、支持費和其他費用。與無形資產攤銷相關的非現金費用為#美元。0.7百萬美元和$0.9截至2020年6月30日的三個月和六個月為100萬美元，與去年同期相比並不顯著。

 

下表列出了各營業部門的信息以及與所示期間的簡明合併財務報表的信息核對情況：

 

 

 

截至2020年6月30日的三個月

 

 

社區

 

 

 

 

投資

 

網段間

 

 

 

(單位：千)

 

銀行業

 

保險

 

管理

 

消去

 

總計

利息收入

 

$

114,929

 

$

1

 

$

-

 

$

(3)

 

$

114,927

利息費用

 

 

13,416

 

 

-

 

 

-

 

 

(3)

 

 

13,413

信貸損失準備金

 

 

58,686

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

58,686

非利息收入

 

 

19,253

 

 

1,198

 

 

2,693

 

 

(220)

 

 

22,924

非利息支出

 

 

82,410

 

 

1,275

 

 

1,973

 

 

(220)

 

 

85,438

所得税前收益/(虧損)

 

 

(20,330)

 

 

(76)

 

 

720

 

 

-

 

 

(19,686)

所得税費用/(福利)

 

 

(5,517)

 

 

(21)

 

 

190

 

 

-

 

 

(5,348)

淨收益/(虧損)

 

$

(14,813)

 

$

(55)

 

$

530

 

$

-

 

$

(14,338)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

$

13,281,483

 

$

10,537

 

$

55,319

 

$

(56,892)

 

$

13,290,447

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年6月30日的三個月

 

 

社區

 

 

 

 

投資

 

網段間

 

 

 

(單位：千)

 

銀行業

 

保險

 

管理

 

消去

 

總計

利息收入

 

$

87,214

 

$

1

 

$

3

 

$

(4)

 

$

87,214

利息費用

 

 

21,033

 

 

-

 

 

-

 

 

(4)

 

 

21,029

信貸損失準備金

 

 

1,633

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,633

非利息收入

 

 

12,856

 

 

1,269

 

 

2,597

 

 

(166)

 

 

16,556

非利息支出

 

 

40,859

 

 

1,304

 

 

1,890

 

 

(166)

 

 

43,887

所得税前收益/(虧損)

 

 

36,545

 

 

(34)

 

 

710

 

 

-

 

 

37,221

所得税費用/(福利)

 

 

8,769

 

 

(8)

 

 

184

 

 

-

 

 

8,945

淨收益/(虧損)

 

$

27,776

 

$

(26)

 

$

526

 

$

-

 

$

28,276

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

$

8,398,263

 

$

11,552

 

$

20,253

 

$

(31,549)

 

$

8,398,519

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

截至2020年6月30日的6個月

 

 

社區

 

 

 

 

投資

 

網段間

 

 

 

(單位：千)

 

銀行業

 

保險

 

管理

 

消去

 

總計

利息收入

 

$

198,786

 

$

4

 

$

2

 

$

(7)

 

$

198,785

利息費用

 

 

32,944

 

 

-

 

 

-

 

 

(7)

 

 

32,937

信貸損失準備金

 

 

83,155

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

83,155

非利息收入

 

 

33,230

 

 

3,327

 

 

4,959

 

 

(424)

 

 

41,092

非利息支出

 

 

127,065

 

 

2,739

 

 

3,804

 

 

(424)

 

 

133,184

所得税前收益/(虧損)

 

 

(11,148)

 

 

592

 

 

1,157

 

 

-

 

 

(9,399)

所得税費用/(福利)

 

 

(5,516)

 

 

164

 

 

304

 

 

-

 

 

(5,048)

淨收益/(虧損)

 

$

(5,632)

 

$

428

 

$

853

 

$

-

 

$

(4,351)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

$

13,281,483

 

$

10,537

 

$

55,319

 

$

(56,892)

 

$

13,290,447

 

 

 

截至2019年6月30日的6個月

 

 

社區

 

 

 

 

投資

 

網段間

 

 

 

(單位：千)

 

銀行業

 

保險

 

管理

 

消去

 

總計

利息收入

 

$

175,397

 

$

2

 

$

5

 

$

(7)

 

$

175,397

利息費用

 

 

42,469

 

 

-

 

 

-

 

 

(7)

 

 

42,462

信貸損失準備金

 

 

1,505

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,505

非利息收入

 

 

25,563

 

 

3,173

 

 

5,122

 

 

(333)

 

 

33,525

非利息支出

 

 

82,070

 

 

2,724

 

 

3,618

 

 

(333)

 

 

88,079

所得税前收入

 

 

74,916

 

 

451

 

 

1,509

 

 

-

 

 

76,876

所得税費用

 

 

17,762

 

 

127

 

 

394

 

 

-

 

 

18,283

淨收入

 

$

57,154

 

$

324

 

$

1,115

 

$

-

 

$

58,593

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

$

8,398,263

 

$

11,552

 

$

20,253

 

$

(31,549)

 

$

8,398,519

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

39

 

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

 

本公司

桑迪·斯普林普銀行(Sandy Spring Bancorp，Inc.)(“公司”)是沙泉銀行(“銀行”)的銀行控股公司。該公司是一家社區銀行組織，將其貸款和其他服務重點放在當地市場地區的企業和消費者身上。截至2020年6月30日，該公司擁有133億美元的資產，本季度增加了約44億美元。2020年4月1日對Revere銀行(“Revere”)的收購貢獻了28億美元的增長，參與Paycheck Protection Program(“PPP”或“PPP計劃”)帶來了另外11億美元的資產增長。T公司於1988年開始運營，根據修訂後的1956年“銀行控股公司法”註冊為銀行控股公司。因此，本公司受美國聯邦儲備系統理事會(“美聯儲”)的監督和監管。

 

世行的起源可以追溯到1868年，使其成為該地區歷史最悠久的機構之一。桑迪·斯普林特銀行獨立且以社區為導向，在馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和大華盛頓特區市場提供廣泛的商業銀行、零售銀行、抵押貸款和信託服務。通過其子公司桑迪·斯普林斯保險公司，西部金融服務公司。除了Rembert Pendleton和Jackson(“RPJ”)之外，桑迪·斯普林特銀行還提供各種全面的保險和財富管理服務。該銀行是一家州特許銀行，受到美聯儲和馬裏蘭州的監督和監管。本行的存款賬户由聯邦存款保險公司(“FDIC”)管理的存款保險基金承保，最高保額為法律允許的最高金額。世界銀行是聯邦儲備系統的成員，是一個平等的住房貸款機構。本公司、本行及其其他子公司均為平權行動/機會均等僱主。

 

從2018年開始，公司在其市場領域完成了一系列戰略收購。該公司於2020年4月1日(“收購日期”)完成了對總部位於馬裏蘭州羅克維爾的Revere的收購。此次收購導致截至收購日增加了11個銀行辦事處和超過28億美元的資產。在收購日期，Revere擁有25億美元的貸款和23億美元的存款。這項全股票交易發行了1280萬股普通股，價值約2.93億美元。此外，2020年2月1日，該公司收購了位於弗吉尼亞州福爾斯丘奇的財富諮詢公司RPJ，收購完成之日管理的資產約為15億美元。於2018年，本公司完成對華盛頓第一銀行母公司Washington First BankShares，Inc.(統稱為“Washington First”)的收購。在收購之日，Washington First擁有超過21億美元的資產，17億美元的貸款和16億美元的存款。這項全股票交易導致發行了1140萬股普通股，價值約4.47億美元。

 

從收購之日起，Revere和RPJ收購的運營結果已包括在綜合運營結果中。作為增長的結果，條件、利息和非利息收入和支出的報表比上一年同期有所增加。這兩個機構合併產生的協同效應預計將在2020年全年和2021年實現成本節約。

 

當前狀態和響應

新型冠狀病毒(“新冠肺炎”或“大流行”)在2020年第一季度末的廣泛爆發已經並可能繼續對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。這場大流行對全球和美國國內的經濟和商業活動以及金融市場造成了負面影響。在我們的市場區域內，馬裏蘭州和弗吉尼亞州州長以及哥倫比亞特區市長已經發布指令，其中建議居民限制他們在家外的活動，並允許他們在遵守特定準則和行為的同時進行或參與某些活動。非必要的企業繼續觀察和修改他們的活動和行為，以保持遵守政府的指令，同時向消費者提供商品和服務。這些限制-以及美國各地為限制新冠肺炎傳播而實施的類似指令-已經導致了嚴重的商業和運營中斷，包括企業關閉、供應鏈中斷、裁員和休假。美國或包括美聯儲在內的其他政府機構採取的某些旨在改善新冠肺炎宏觀經濟影響的行動，可能會對我們的業務造成額外的傷害。短期利率的下降，如美聯儲在2020年第一財季宣佈的利率下降，對我們的業績產生了負面影響，因為我們有某些資產和負債對利率的變化很敏感。管理層不斷監測事態發展，評估戰略和戰術舉措和解決方案，並分配必要的資源，以緩解

40

 

這場大流行造成的這一重大市場混亂的負面影響。關於新冠肺炎對本公司的潛在影響的説明，請參閲“項目1A-風險因素”。

 

作為一項重要業務，公司實施了業務連續性計劃，並繼續為客户提供金融服務。作為對新冠肺炎的響應，公司於3月初開始實施業務連續性計劃，這導致實施了多項行動，以解決員工和客户的健康和安全問題，並幫助受疫情影響的客户。絕大多數非分支機構員工繼續遠程工作，客户主要通過免下車設施和有限的大堂通道在分支機構獲得服務。隨着地區司法管轄區放寬留在國內的訂單，公司正在謹慎地執行第一階段的重返工作計劃。

 

截至2020年6月30日，該公司處理並批准了5100多筆購買力平價貸款，總金額為11億美元，以幫助借款人維持其約11.2萬名員工的工資總額，並支付適用的管理費用。該公司通過美聯儲的Paycheck Protection Program流動性工具(“PPPLF”)借款為購買力平價貸款提供資金。購買力平價計劃下的貸款利率為1.00釐，而購買力平價計劃下的借款利息則為0.35釐。該公司從小企業管理局獲得了大約3400萬美元的手續費，這筆費用將在購買力平價貸款的有效期內確認。

 

為了進一步減輕合格的商業、抵押和消費貸款客户的負擔，該公司制定了指導方針，規定某些貸款的付款最長可推遲180天。從2020年3月到6月30日，公司批准了2400多筆貸款的付款修改/延期，總餘額為20億美元，其中截至2020年6月30日，總餘額為15億美元的1500多筆貸款仍在延期。

 

新冠肺炎疫情期間，公司決定免收部分交易手續費、提前提取存單罰金、免收業務客户特定手續費，以減輕其經濟負擔。

 

本季度財務概述

由於合併和收購費用、當前經濟預測在確定信貸損失撥備方面的影響以及與收購Revere相關的信貸損失額外撥備，該公司錄得1430萬美元的淨虧損(每股0.31美元)。2020年第二季度的業績與2019年第二季度的淨收入2830萬美元(稀釋後每股0.79美元)和2020年第一季度的1000萬美元(稀釋後每股0.28美元)形成了鮮明對比。

 

本季度税後營業收益(不包括併購費用的影響、信貸損失撥備和PPP計劃的影響)為4200萬美元(稀釋後每股0.88美元)，增長42%，而截至2019年6月30日的季度為2950萬美元(稀釋後每股0.82美元)。

 

本季度的業績包括2250萬美元與Revere收購相關的併購費用。此外，第二季度的收益受到5870萬美元信貸損失準備金的負面影響。其中約3380萬美元與本季度經濟預測的變化有關。此外，根據公認會計原則(“GAAP”)的要求，Revere收購的未購買信用惡化貸款(“非PCD”或“非PCD貸款”)的初始信用損失撥備通過1750萬美元的信用損失準備金確認。相比之下，2020年第一季度的信貸損失撥備為2450萬美元。該公司參與購買力平價計劃和相關的資金計劃在本季度產生了410萬美元的扣除税後淨額的積極影響。

 

第二季度的業績反映了以下事件：

 

由於Revere收購和參與PPP，截至2020年6月30日的總資產與2019年6月30日相比增長了58%，達到133億美元。貸款和存款也分別增長了58%。Revere在收購日的貸款和存款分別為25億美元和23億美元。此外，該公司參與購買力平價計劃，在2020年第二季度增加了11億美元的商業貸款。

 

2020年第二季度的淨息差為3.47%，而2019年第二季度和2020年第一季度的淨息差分別為3.54%和3.29%。剔除來自收購的公允價值標記攤銷的影響，本季度的淨息差將為3.19%，而去年同期為3.49%

41

 

2019年第二季度和2020年第一季度分別為3.27%和3.27%。

 

第二季度5870萬美元的信貸損失準備金反映了本季度經濟預測的變化，導致增加了3380萬美元，以及收購的Revere非PCD貸款的1750萬美元初始信貸損失準備金。

 

非利息收入較上年同期增長38%，得益於較高的再融資活動，以及2020年第一季度收購RPJ導致的財富管理收入增長，推動了抵押貸款銀行活動的收入。

 

非利息支出比去年同期增長了95%，即4160萬美元。剔除併購費用和提前支付收購的FHLB預付款的影響，非利息支出的同比增長率將為27%。

 

截至2020年6月30日，每股有形賬面價值下降4%，至20.61美元，而2019年6月30日為21.54美元。在此期間，該公司記錄了與收購Revere和RPJ有關的額外商譽和無形資產，並在本季度之前回購了5000萬美元的普通股。

 

第二季度業績摘要

 

資產負債表與信貸質量

截至2020年6月30日，總資產增長58%，達到133億美元，而截至6月30日，總資產為84億美元2019年6月30日，主要是由於本季度收購了Revere公司。此外，公司參與購買力平價計劃對資產同比增長產生了進一步的積極影響。在此期間，截至2020年6月30日，貸款總額增長了58%，達到103億美元，而截至2010年6月30日，貸款總額為66億美元2019年6月30日。不包括PPP貸款，截至2020年6月30日，貸款總額增長了42%，達到93億美元。不包括購買力平價貸款的商業貸款增長了58%，即27億美元，而總貸款組合中的其餘部分增長了2%。商業貸款增長的大部分是由收購Revere推動的。按揭貸款組合按年下跌，是由於低利率環境及大部分新造按揭貸款繼續出售所帶動的按揭貸款再融資活動。由於收購Revere，消費貸款增長了14%。不過，有機消費貸款則下跌10%，原因是借款人透過相關按揭貸款的再融資，消除了他們的房屋淨值貸款。截至2020年6月30日，投資組合從9.557億美元增加到14億美元2019年6月30日並保持在總資產的11%的水平。除了與亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)、聯邦儲備銀行和其他來源的現有借款額度，以及可供出售的投資組合的規模和構成外，公司的流動資金狀況繼續保持強勁，這是其運營現金流的結果。從2020年6月30日到2020年，存款增長了58%2019年6月30日無息存款增長70%，有息存款增長52%。這一增長是由Revere收購和PPP計劃相結合推動的，因為貸款資金被存入銀行的客户存款賬户。與2019年6月30日相比，股東權益增長了24%，達到14億美元，這是由於與Revere收購相關的股權發行以及之前12個月的淨收益。儘管該公司回購了5000萬美元的普通股，並在此期間將股息增加了7%，但仍出現了這一增長。

 

由於與Revere收購相關的股權發行，截至2020年6月30日，有形普通股權益增至9.686億美元，而截至2019年6月30日，有形普通股權益增至7.67億美元。有形普通股權益的同比變化還反映了回購5000萬美元普通股的影響，從2019年第二季度開始增加股息，以及過去12個月與兩次收購相關的無形資產和商譽的增加。截至2020年6月30日，公司擁有基於風險的總資本這一比率為13.79%，普通股一級風險資本比率為10.23%，一級風險資本比率為10.23%，一級槓桿率為8.35%。

 

不良貸款佔總貸款的比例貸款增加至在0.77%2020年6月30日，相比之下，2019年6月30日，2020年3月31日為0.80%。在…2020年6月30日，不良貸款總額為7990萬美元，而截至2019年6月30日，2020年3月31日為5400萬美元。不良貸款包括應計貸款、逾期90天或以上的貸款和重組貸款。不良貸款的同比增長是由三個主要組成部分推動的：處於非應計狀態的貸款、收購的Revere非應計貸款，以及由於公司在年初採用預期信用損失會計標準而被指定為非應計貸款的以前作為購買的信用減值貸款的貸款。本季度的非應計貸款為2730萬美元，而去年同期為340萬美元，2020年第一季度為240萬美元。收購的Revere非應計貸款為1130萬美元。剔除收購Revere的影響，目前

42

 

本季度非權責發生貸款的增長主要是三大關係的結果，其中沒有一項是新冠肺炎疫情的結果。

 

與淨沖銷相比，該公司於2020年第二季度錄得淨收回40萬美元0.7美元百萬美元和$2019年第二季度和2020年第一季度分別為50萬。

 

截至2020年6月30日，信貸損失撥備為1.635億美元，佔未償還貸款的1.58%和不良貸款的205%，而截至2020年3月31日，未償還貸款的撥備為8580萬美元，佔未償還貸款的1.28%，不良貸款的159%。收購Revere的PCD貸款導致信貸損失準備金增加了1860萬美元，這不影響本季度的撥備支出。津貼的剩餘增長歸因於本季度的信貸損失撥備。

 

季度運營業績

由於收購了Revere，2020年第二季度的淨利息收入比2019年第二季度增長了53%。購買力平價計劃及其相關資金為本季度淨利息收入貢獻了550萬美元的淨額。2020年第二季度淨息差降至3.47%，而2019年第二季度為3.54%。剔除來自收購的公允價值標記攤銷的830萬美元淨影響，淨息差將為3.19%。本季度包括由於提前償還這些借款而加速攤銷FHLB預付款的580萬美元購買溢價。加速攤銷的影響約佔本季度淨息差的20個基點。

 

2020年第二季度信貸損失撥備為5870萬美元，而2019年第二季度為170萬美元，2020年第一季度為2450萬美元。本季度的信貸損失準備金反映了本季度經濟發展的影響(3380萬美元)、未購買的信貸惡化貸款所需的初始撥備(1750萬美元)以及對撥備的各種質量調整(360萬美元)的結果。投資組合調整的變化導致該期間剩餘的撥備增加。

 

非利息收入比去年同期增加了640萬美元，增幅為38%。由於高水平的再融資活動，抵押貸款銀行活動的收入增加了520萬美元，而財富管理收入由於第一季度收購RPJ而增加了210萬美元。這一增長彌補了服務費和銀行卡手續費與去年同期相比合計下降的140萬美元，這是由於消費者活動減少以及決定免除某些交易費以減輕客户的負擔。

 

非利息支出比去年同期增長了95%，即4160萬美元。併購支出佔非利息支出增長的2250萬美元。非利息支出的增長還包括因清算收購的FHLB預付款而產生的590萬美元的預付罰款。剔除這些非核心支出的影響，同比增長率將為27%，這是由於Revere和RPJ收購的運營成本、與高水平抵押貸款發放相關的薪酬支出增加以及員工年度業績增加所致。

 

2020年第二季度的GAAP效率比率為68.66%，而2019年第二季度為53.04%，原因是併購費用和前面提到的FHLB預付款罰款導致非利息支出增加。本季度的非GAAP效率比率為43.85%，而2019年第二季度和2020年第一季度的非GAAP效率比率分別為51.71%和54.76%。效率比率(反映效率提高)從去年第二季度到本年度的下降是由於非GAAP收入的增長率為50%，超過了非GAAP非利息支出27%的增長率。

 

收購Revere Bank

Revere於2020年4月1日被收購，擁有28億美元的資產，25億美元的貸款和23億美元的存款。這項收購導致資產負債表、利息和非利息收入及支出比去年同期有所增長。該公司確定了9.748億美元的收購貸款，這些貸款被歸類為購買的信用惡化貸款(“PCD”或“PCD貸款”)。最初的信貸損失撥備為1,860萬美元，是通過將PCD貸款的公允價值毛向上調整而記錄的。與其他因素相關的公允價值溢價總計450萬美元，將在每筆貸款的剩餘壽命內攤銷為利息收入。由於這些公允價值標記，截至收購日PCD貸款的總公允價值為9.607億美元。在PCD貸款中，1130萬美元在收購時沒有應計。有關PCD評估中考慮的因素的更多詳細信息，請參閲註釋1。PCD的貸款額直接歸因於目前的經濟市場狀況。自發起以來沒有經歷過嚴重信用惡化的收購貸款總額為15億美元。該公司於以下日期錄得公允價值淨溢價210萬美元

43

 

非PCD貸款，將在每筆貸款的剩餘壽命內攤銷利息收入。此外，收購的資產包括一項價值約1840萬美元的核心存款無形資產。有息負債公允價值的確定產生了2080萬美元的溢價。截至收購日確認的暫定商譽金額約為80萬美元。

 

從宣佈之日到收購日的估計商譽變動情況如下表所示：

 

(單位：千)

 

數量

交易公告時的初步商譽

 

$

157,344

 

因下列原因而支付的對價變動：

 

 

 

 

 

沙泉股價的變化

 

 

(151,614)

 

 

Revere股票的變動

 

 

1,123

 

 

Revere期權公允價值變動

 

 

(7,863)

 

 

為零碎股份支付的現金

 

 

11

 

 

 

支付代價淨變動

 

 

(158,343)

 

 

 

 

 

 

 

 

因下列原因而取得的資產公允價值變動：

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

 

(140,126)

 

 

可供出售的投資

 

 

(1,944)

 

 

貸款

 

 

139,873

 

 

貸款公允價值

 

 

2,656

 

 

 

貸款淨變動

 

 

142,529

 

 

核心存款無形資產

 

 

(4,370)

 

 

其他資產

 

 

11,951

 

 

 

資產淨變動

 

 

8,040

 

 

 

 

 

 

 

 

因以下原因而承擔的負債的公允價值變動：

 

 

 

 

 

存款

 

 

(29,739)

 

 

存款公允價值

 

 

13,742

 

 

 

存款淨變動

 

 

(15,997)

 

 

FHLB的進展

 

 

19,973

 

 

FHLB墊款的公允價值

 

 

2,820

 

 

 

FHLB預付款的淨變化

 

 

22,793

 

 

次級債務的公允價值

 

 

449

 

 

其他負債

 

 

2,633

 

 

 

負債淨變動

 

 

9,878

 

 

 

 

 

 

 

 

取得的資產和承擔的負債的公允價值淨變化

 

 

(1,838)

 

 

初步商譽淨變動

 

 

(156,505)

交易結束時的臨時商譽

 

$

839

44

 

運營結果

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月的比較

 

在截至2020年6月30日的6個月中，公司錄得淨虧損440萬美元(每股0.11美元)，原因是合併和收購費用、當前經濟預測在確定信貸損失撥備方面的影響以及與Revere收購相關的信貸損失額外撥備。今年到目前為止，2020年的業績與2019年前六個月的淨收入5860萬美元(稀釋後每股1.63美元)形成了鮮明對比。

 

今年到目前為止的税前業績包括與2020年收購相關的2390萬美元的併購費用。此外，收益受到8320萬美元信貸損失準備金的負面影響。其中，約5380萬美元與2020年前六個月經濟預測的變化有關。此外，按照公認會計原則的要求，Revere公司收購的非購買信用惡化貸款的初始信用損失準備金通過1750萬美元的信用損失準備金確認。今年到目前為止，該公司參與購買力平價計劃和相關的資金計劃產生了550萬美元的淨積極影響。

 

截至2020年6月30日的6個月的税後營業收益(不包括併購費用的影響、信貸損失撥備和PPP計劃的影響)為7130萬美元(稀釋後每股1.73美元)，而截至2019年6月30日的6個月為5970萬美元(每股稀釋後1.66美元)。

 

淨利息收入

2020年前六個月的淨利息收入為1.658億美元，而2019年前六個月為1.329億美元。在税額等值基礎上，2020年前六個月的淨利息收入為1.683億美元，而2019年前六個月為1.354億美元，增長24%，主要是由於收購Revere。淨利息收入的增長得益於收購產生的公允價值標誌淨攤銷870萬美元。公允價值標誌導致利息收入減少10萬美元，利息支出減少880萬美元。利息支出減少的主要原因是提前支付收購的FHLB預付款帶來的580萬美元加速溢價攤銷的影響。除了公允價值標記攤銷對截至2020年6月30日的6個月淨利息收入的影響外，PPP計劃產生的利息收入(扣除相關融資成本)為550萬美元。總體而言，今年到目前為止，利息收入增長了13%，而利息支出下降了22%。

 

下表提供了反映淨息差下降的淨利息收入表現的分析。o 2020年前六個月為3.39%，而2019年前六個月為3.58%。本期包括由於提前償還這些借款而加速攤銷FHLB預付款的580萬美元購買溢價。這一加速攤銷的積極影響為截至2020年6月30日的6個月的淨息差帶來了10個基點的好處。此外，與去年同期相比，盈利資產的平均收益率下降了64個基點，而有息負債的平均利率下降了66個基點，導致利潤率壓縮。目前的利潤率反映了計入來自收購的公允價值標記的淨攤銷870萬美元的積極影響。剔除公允價值標誌攤銷的影響和購買力平價計劃的淨影響，將導致3.22%的淨息差。

 

 

45

 

綜合平均餘額、收益率和費率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

2020

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

年化

 

 

 

 

 

 

 

年化

 

 

平均值

 

(1)

 

平均值

 

平均值

 

(1)

 

平均值

(千美元和等值税額)

 

結餘

 

利息

 

成品率/比率

 

結餘

 

利息

 

成品率/比率

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭貸款

 

$

1,174,176

 

$

22,000

 

3.75

%

 

$

1,237,241

 

$

23,759

 

3.84

%

住宅建設貸款

 

 

154,122

 

 

3,252

 

4.24

 

 

 

181,864

 

 

3,836

 

4.25

 

按揭貸款總額

 

 

1,328,298

 

 

25,252

 

3.80

 

 

 

1,419,105

 

 

27,595

 

3.89

 

商業AD&C貸款

 

 

814,372

 

 

19,215

 

4.74

 

 

 

681,271

 

 

20,148

 

5.96

 

商業投資者房地產貸款

 

 

2,825,672

 

 

63,691

 

4.53

 

 

 

1,962,799

 

 

50,086

 

5.15

 

商業業主自住性房地產貸款

 

 

1,483,465

 

 

35,000

 

4.74

 

 

 

1,211,737

 

 

29,226

 

4.86

 

商業貸款

 

 

1,359,199

 

 

29,603

 

4.38

 

 

 

768,390

 

 

21,129

 

5.55

 

商業貸款總額

 

 

6,482,708

 

 

147,509

 

4.58

 

 

 

4,624,197

 

 

120,589

 

5.26

 

消費貸款

 

 

520,524

 

 

10,497

 

4.06

 

 

 

510,411

 

 

12,665

 

5.00

 

貸款總額(2)

 

 

8,331,530

 

 

183,258

 

4.42

 

 

 

6,553,713

 

 

160,849

 

4.94

 

持有待售貸款

 

 

44,171

 

 

696

 

3.15

 

 

 

27,537

 

 

573

 

4.17

 

應税證券

 

 

1,068,549

 

 

13,367

 

2.50

 

 

 

756,613

 

 

11,665

 

3.09

 

免税證券(三)

 

 

220,286

 

 

3,561

 

3.23

 

 

 

231,161

 

 

4,132

 

3.57

 

總投資證券(4)

 

 

1,288,835

 

 

16,928

 

2.63

 

 

 

987,774

 

 

15,797

 

3.20

 

銀行的有息存款

 

 

293,001

 

 

335

 

0.23

 

 

 

53,543

 

 

622

 

2.34

 

出售的聯邦基金

 

 

338

 

 

1

 

0.53

 

 

 

624

 

 

6

 

1.97

 

生息資產總額

 

 

9,957,875

 

 

201,218

 

4.06

 

 

 

7,623,191

 

 

177,847

 

4.70

 

減去：信貸損失撥備

 

 

(90,412)

 

 

 

 

 

 

 

 

(53,081)

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

 

 

125,805

 

 

 

 

 

 

 

 

64,264

 

 

 

 

 

 

房舍和設備，淨值

 

 

59,445

 

 

 

 

 

 

 

 

61,294

 

 

 

 

 

 

其他資產

 

 

747,127

 

 

 

 

 

 

 

 

580,933

 

 

 

 

 

 

總資產

 

$

10,799,840

 

 

 

 

 

 

 

$

8,276,601

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息活期存款

 

$

953,951

 

 

1,154

 

0.24

%

 

$

725,816

 

 

760

 

0.21

%

定期儲蓄存款

 

 

349,155

 

 

146

 

0.08

 

 

 

332,138

 

 

211

 

0.13

 

貨幣市場儲蓄存款

 

 

2,369,566

 

 

8,046

 

0.68

 

 

 

1,674,608

 

 

12,896

 

1.55

 

定期存款

 

 

1,949,039

 

 

16,456

 

1.70

 

 

 

1,625,469

 

 

16,759

 

2.08

 

有息存款總額

 

 

5,621,711

 

 

25,802

 

0.92

 

 

 

4,358,031

 

 

30,626

 

1.42

 

其他借款

 

 

475,386

 

 

1,180

 

0.50

 

 

 

164,043

 

 

688

 

0.85

 

FHLB的進展

 

 

653,878

 

 

1,022

 

0.32

 

 

 

773,856

 

 

10,167

 

2.65

 

次級債券

 

 

218,508

 

 

4,933

 

4.52

 

 

 

37,394

 

 

981

 

5.25

 

借款總額

 

 

1,347,772

 

 

7,135

 

1.07

 

 

 

975,293

 

 

11,836

 

2.45

 

有息負債總額

 

 

6,969,483

 

 

32,937

 

0.95

 

 

 

5,333,324

 

 

42,462

 

1.61

 

無息活期存款

 

 

2,402,225

 

 

 

 

 

 

 

 

1,740,076

 

 

 

 

 

 

其他負債

 

 

167,834

 

 

 

 

 

 

 

 

116,945

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

1,260,298

 

 

 

 

 

 

 

 

1,086,256

 

 

 

 

 

 

總負債和股東權益

 

$

10,799,840

 

 

 

 

 

 

 

$

8,276,601

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入和利差

 

 

 

 

 

168,281

 

3.11

%

 

 

 

 

 

135,385

 

3.09

%

減去：税額等值調整

 

 

 

 

 

2,433

 

 

 

 

 

 

 

 

2,450

 

 

 

淨利息收入

 

 

 

 

$

165,848

 

 

 

 

 

 

 

$

132,935

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入/收益性資產

 

 

 

 

 

 

 

4.06

%

 

 

 

 

 

 

 

4.70

%

利息支出/收益性資產

 

 

 

 

 

 

 

0.67

 

 

 

 

 

 

 

 

1.12

 

淨息差

 

 

 

 

 

 

 

3.39

%

 

 

 

 

 

 

 

3.58

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)使用2020年和2019年25.45%的聯邦和州合併邊際税率調整了等值税收。年化應納税當量

上表中用於計算收益的調整在2020年和2019年分別為240萬美元和250萬美元。

 

(2)非權責發生制貸款計入平均餘額。

 

(3)包括免徵聯邦和州税的投資。

 

(4)可供出售的投資以攤銷成本列報。

 

46

 

量和率變化對淨利息收入的影響

下表分析了構成淨利息收入的主要要素每年發生變化的原因：

 

 

 

 

2020與2019年

 

2019年與2018年

 

 

 

 

增加

 

 

 

 

 

 

 

增加

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或

 

由於平均值的變化：*

 

或

 

由於平均值的變化：*

(千美元和等值税額)

 

(減少)

 

體積

 

率

 

(減少)

 

體積

 

率

賺取資產的利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭貸款

 

$

(1,759)

 

$

(1,205)

 

$

(554)

 

$

3,964

 

$

3,075

 

$

889

 

住宅建設貸款

 

 

(584)

 

 

(575)

 

 

(9)

 

 

(207)

 

 

(540)

 

 

333

 

商業AD&C貸款

 

 

(933)

 

 

3,581

 

 

(4,514)

 

 

3,741

 

 

2,995

 

 

746

 

商業投資者房地產貸款

 

 

13,605

 

 

20,181

 

 

(6,576)

 

 

3,997

 

 

150

 

 

3,847

 

商業業主自住性房地產貸款

 

 

5,774

 

 

6,504

 

 

(730)

 

 

4,659

 

 

3,566

 

 

1,093

 

商業貸款

 

 

8,474

 

 

13,668

 

 

(5,194)

 

 

4,273

 

 

2,857

 

 

1,416

 

消費貸款

 

 

(2,168)

 

 

248

 

 

(2,416)

 

 

1,366

 

 

(536)

 

 

1,902

 

持有待售貸款

 

 

123

 

 

287

 

 

(164)

 

 

(74)

 

 

(65)

 

 

(9)

 

應税證券

 

 

1,702

 

 

4,198

 

 

(2,496)

 

 

1,116

 

 

(66)

 

 

1,182

 

免税證券

 

 

(571)

 

 

(188)

 

 

(383)

 

 

(1,088)

 

 

(1,131)

 

 

43

 

銀行的有息存款

 

 

(287)

 

 

696

 

 

(983)

 

 

(249)

 

 

(514)

 

 

265

 

出售的聯邦基金

 

 

(5)

 

 

(2)

 

 

(3)

 

 

(14)

 

 

(20)

 

 

6

利息收入總額

 

 

23,371

 

 

47,393

 

 

(24,022)

 

 

21,484

 

 

9,771

 

 

11,713

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

盈利性資產融資利息支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息活期存款

 

 

394

 

 

271

 

 

123

 

 

334

 

 

(10)

 

 

344

 

定期儲蓄存款

 

 

(65)

 

 

12

 

 

(77)

 

 

(184)

 

 

(70)

 

 

(114)

 

貨幣市場儲蓄存款

 

 

(4,850)

 

 

4,098

 

 

(8,948)

 

 

5,198

 

 

1,214

 

 

3,984

 

定期存款

 

 

(303)

 

 

3,045

 

 

(3,348)

 

 

9,468

 

 

2,915

 

 

6,553

 

其他借款

 

 

492

 

 

874

 

 

(382)

 

 

472

 

 

33

 

 

439

 

FHLB的進展

 

 

(9,145)

 

 

(1,371)

 

 

(7,774)

 

 

(249)

 

 

(3,195)

 

 

2,946

 

次級債券

 

 

3,952

 

 

4,106

 

 

(154)

 

 

31

 

 

(4)

 

 

35

利息支出總額

 

 

(9,525)

 

 

11,035

 

 

(20,560)

 

 

15,070

 

 

883

 

 

14,187

 

 

淨利息收入

 

$

32,896

 

$

36,358

 

$

(3,462)

 

$

6,414

 

$

8,888

 

$

(2,474)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*作為成交量和匯率的綜合影響，但不能單獨確定的差異，根據各自的相對金額分配給成交量和匯率差異。

 

利息收入

與去年同期相比，該公司2020年前6個月的總税項等值利息收入增長了13%。在此期間，生息資產收益率下降64個基點至4.06%。前面的表格反映，利息收入的增加主要是由於收購Revere導致平均可賺取利息的資產增長了31%，其次是與購買力平價計劃相關的貸款。儘管在對增長放緩和流行病影響的擔憂推動下，相關利率在過去12個月中總體下降，但收入還是出現了增長。

 

2020年前6個月，平均未償還貸款比2019年前6個月增加了27%。基本上，貸款組合的所有增長都是由於所有類別的商業貸款組合增加了40%，其中投資者房地產貸款(44%)和商業商業貸款(77%)的增幅顯著。同期消費貸款維持不變，住宅按揭貸款組合則下跌6%。平均住宅按揭貸款減少，直接原因是利率下降導致再融資活動增加，加上大部分新按揭貸款繼續出售。與上年相比，平均貸款收益率下降了52個基點。總投資證券的平均收益率下降了57個基點，因為2020年前6個月投資組合的平均餘額比2019年前6個月增加了30%。這導致投資證券的利息收入增長了7%。本期平均投資組合的構成轉變為應税證券的83%，而去年同期為77%。同期，應税證券的平均收益率比免税證券的平均收益率下降了59個基點，免税證券的平均收益率下降了34個基點。 購買力平價計劃對生息資產收益率產生了兩個基點的負面影響。

47

 

 

利息支出

與2019年前六個月相比，2020年前六個月的利息支出減少了950萬美元，降幅為22%。利息支出減少的很大一部分是由於收購的FHLB預付款的公允價值溢價加速攤銷的580萬美元的影響。定期存款的公允價值溢價攤銷導致2020年前六個月利息支出額外減少280萬美元。不包括這些項目，利息支出比上年同期下降2%，這主要是由於貨幣市場賬户的利息支出減少，因為市場利率比去年同期有所下降。與2019年前六個月相比，2020年前六個月的計息存款成本，包括定期存款的公允價值攤銷，下降了50個基點。這段期間貨幣市場利率下跌87個基點，加上定期存款的公允價值攤銷，是有息存款總平均利率下降的驅動因素。不包括定期存款溢價的攤銷將導致有息存款支付的平均利率比上一年下降39個基點。定期存款攤銷調整使2020年前六個月的淨息差受益5個基點。

 

如前所述，利息支出減少的另一個重要部分是提前支付收購的FHLB預付款帶來的580萬美元的加速攤銷。加速攤銷的影響為2020年前六個月的淨息差進一步帶來了10個基點的好處。公允價值標誌攤銷的影響是有息負債的付息率降低了25個基點。

 

非利息收入

下表列出了所指時期的非利息收入金額和趨勢：

 

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

2020/2019

 

2020/2019

(千美元)

 

2020

 

2019

 

$CHANGE

 

%變化

 

證券收益

 

$

381

 

$

5

 

$

376

 

N/m

%

 

存款賬户手續費

 

 

3,476

 

 

4,749

 

 

(1,273)

 

(26.8)

 

 

按揭銀行業務

 

 

11,459

 

 

6,133

 

 

5,326

 

86.8

 

 

財富管理收入

 

 

14,570

 

 

10,775

 

 

3,795

 

35.2

 

 

保險代理佣金

 

 

3,317

 

 

3,165

 

 

152

 

4.8

 

 

銀行自營人壽保險收入

 

 

1,454

 

 

1,843

 

 

(389)

 

(21.1)

 

 

銀行卡手續費

 

 

2,577

 

 

2,719

 

 

(142)

 

(5.2)

 

 

其他收入

 

 

3,858

 

 

4,136

 

 

(278)

 

(6.7)

 

 

 

非利息收入總額

 

$

41,092

 

$

33,525

 

$

7,567

 

22.6

 

 

2020年前六個月，非利息收入總額增加了760萬美元，增幅為23%，達到4110萬美元。本期包括40萬美元的證券收益，而去年同期包括60萬美元的人壽保險死亡收益。不包括這些項目，非利息收入比上年增長了24%。這一增長主要是由抵押貸款銀行活動的收入推動的，增加了530萬美元，其次是財富管理收入，增加了380萬美元。這些增加抵消了存款和銀行卡費用的下降。按非利息收入類別劃分的進一步詳情如下：

 

第一季度存款賬户手續費下降27%2020年6個月，與2019年前6個月相比，原因是消費者活動下降，以及決定免除某些交易費以減輕客户負擔。

與2019年前六個月相比，2020年前六個月抵押貸款銀行活動的收入增長了87%。作為再融資活動的結果，發放量是2020年前六個月抵押貸款銀行收入增長的原因。與2019年同期相比，本期發放的抵押貸款銷售額增長了94%。

財富管理收入，包括信託和房地產服務收入以及公司投資管理子公司賺取的投資管理費，2020年前6個月比上年同期增長了35%。這380萬美元的增長是當年2月1日收購RPJ的直接結果。由於2020年第一季度賺取的事後遺產管理費，2020年前六個月的信託服務費與去年同期相比增長了13%。截至2020年6月30日，總管理資產從2019年6月30日的32億美元增加到45億美元，這主要是收購RPJ的結果。

第一季度保險代理佣金增長5%2020年6個月與2019年前6個月相比，受或有費用收入與上年相比增加的推動。

48

 

銀行擁有的人壽保險收入首次下降21%2020年6個月與2019年前6個月相比，主要是由於保險死亡率收入與前一年相比下降。

由於消費者交易量減少，2020年前六個月的銀行卡手續費收入與2019年前六個月相比下降了5%。

由於雜項收入下降，2020年前六個月其他非利息收入與2019年前六個月相比下降了7%。

 

非利息支出

下表列出了指定期間的非利息支出金額和趨勢：

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

2020/2019

 

2020/2019

(千美元)

 

2020

 

2019

 

$CHANGE

 

%變化

薪金和員工福利

 

$

62,350

 

$

51,465

 

$

10,885

 

21.2

%

房舍佔用費用

 

 

10,572

 

 

9,991

 

 

581

 

5.8

 

設備費用

 

 

5,970

 

 

5,288

 

 

682

 

12.9

 

營銷

 

 

1,918

 

 

1,830

 

 

88

 

4.8

 

外部數據服務

 

 

3,751

 

 

3,740

 

 

11

 

0.3

 

FDIC保險

 

 

1,860

 

 

2,220

 

 

(360)

 

(16.2)

 

無形資產攤銷

 

 

2,598

 

 

974

 

 

1,624

 

166.7

 

併購費用

 

 

23,908

 

 

-

 

 

23,908

 

N/m

 

專業費用和服務

 

 

3,666

 

 

2,879

 

 

787

 

27.3

 

其他費用

 

 

16,591

 

 

9,692

 

 

6,899

 

71.2

 

 

非利息支出總額

 

$

133,184

 

$

88,079

 

$

45,105

 

51.2

 

 

與2019年前六個月的8810萬美元相比，2020年前六個月的非利息支出增長了51%，達到1.332億美元。這4510萬美元的增加是由以下主要原因造成的：

來自Revere和RPJ收購的合併和收購費用2390萬美元；

增加獎勵和績效薪酬成本，以及因收購而增加的運營成本；以及

因清算收購的FHLB預付款而產生的590萬美元的預付款罰款。

 

不包括併購費用和2020年起預付罰款的影響，非利息支出比去年同期增長了17%。按非利息支出類別進一步細分如下：

薪資和員工福利是非利息支出的最大組成部分，2020年前六個月增長了21%，即1,090萬美元。固定工資佔這一增長的740萬美元，這是與2020年收購相關的初始人員成本的結果。增加的其餘部分是由於作為購買力平價方案實施的一部分而大幅增加的抵押貸款產量和獎金/加班補償的激勵措施的結果。由於這些收購，2020年前六個月的平均全職相當於員工人數從2019年前六個月的920人增加到1163人。

與前一年相比，佔用和設備費用合計增加了8%，這是由於Revere增加的分支機構和業務辦事處帶來的相關成本增加的結果。

外部數據服務和營銷費用反映出小幅增長。

FDIC保險經歷了16%的下降，這是由於公司在2019年末發行次級債券而向銀行額外出資的結果。

無形資產的攤銷增加，主要是由於Revere交易中確認的核心存款無形資產的攤銷費用，其次是從RPJ收購中獲得的無形資產的攤銷。

由於與貸款活動相關的成本，專業費用和服務比前一年增長了27%。

其他支出增加了680萬美元，主要是由於清算從Revere收購的FHLB預付款時產生的590萬美元的預付款罰款。罰款的影響被這些借款的公允價值標記加速攤銷所抵消，並反映在淨利息收入中。

 

所得税

由於運營對税前收益的影響，該公司在2020年前六個月的所得税優惠為500萬美元，而2019年前六個月的所得税支出為1830萬美元。2020年前6個月的有效税率為53.7%，而2019年前6個月的税率為23.8%。截至2020年6月30日的6個月的實際税率是以下金額影響的結果

49

 

税收優惠收入與上年同期税前淨虧損的比例。此外，最近對税法的修改延長了允許利用先前淨營業虧損的時間。該公司將這一變化應用於2018年對Washington First的收購，以實現本年度180萬美元的税收優惠.

 

運營費用績效

管理層將GAAP效率比率視為費用績效和成本管理的重要財務衡量標準。該比率以總收入(淨利息收入加總非利息收入)的百分比表示非利息支出水平。較低的比率表示提高了生產率。

 

非GAAP財務指標

該公司還使用傳統的效率比率，這是一種非GAAP財務指標，用於衡量運營費用控制和運營效率。管理層認為，與GAAP效率比率相比，它的傳統效率比率更關注公司隨着時間的推移的經營業績，在比較公司核心業務的期間與期間的經營業績時非常有用。它被管理層用來作為其管理非利息費用績效評估的一部分。但是，此衡量標準是補充的，並不能替代基於GAAP衡量標準的績效分析。請讀者注意，本公司使用的非GAAP效率比率可能無法與其他金融機構報告的GAAP或非GAAP效率比率相比。

 

一般來説，效率比率是非利息費用佔淨利息收入加上非利息收入的百分比。在計算非GAAP效率比率時使用的非利息費用不包括合併和收購費用、無形資產攤銷和其他非經常性費用，如FHLB預付款的提前支付罰款。非GAAP效率比率的收入包括免税收入的有利影響，不包括證券損益，證券損益在不同時期變化很大，不會明顯影響運營費用，以及其他非經常性收益(如果有)。這一衡量標準與GAAP效率比率不同，GAAP效率比率也在本報告中提出。GAAP計量是使用簡明合併損益表正面所示的非利息費用和收入金額來計算的。2020年前六個月的GAAP效率比率為64.36%，而2019年前六個月為52.91%，原因是併購費用和前面提到的FHLB預付款罰款導致非利息支出增加。下表核對並提供了GAAP和非GAAP效率比率。2020年前六個月的非GAAP效率比率為48.21%，而2019年前六個月的非GAAP效率比率為51.57%。與上一年相比，本年度非GAAP效率比率的提高是非GAAP收入增長24%的結果，超過了非GAAP非利息支出16%的增長。

 

此外，該公司還使用經合併費用調整的税前、税前撥備作為衡量税前經常性收入水平的指標。管理層認為，這為財務報表使用者提供了一個有用的收入和費用運行率的衡量標準，很容易與其他金融機構相媲美。這一措施是通過將信貸損失撥備、併購費用撥備和所得税撥備加回淨收入來計算的。與2019年前六個月相比，這一指標在2020年前六個月增長了25%，主要是由於收購推動的淨利息收入增加，以及抵押貸款銀行和財富管理收入的增加，抵消了非利息支出的增長。

 

50

 

GAAP和非GAAP效率比率

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

(千美元)

 

2020

 

2019

税前撥備合併前收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益/(虧損)

 

$

(4,351)

 

 

$

58,593

 

 

加上非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合併費用

 

 

23,908

 

 

 

-

 

 

 

所得税費用/(福利)

 

 

(5,048)

 

 

 

18,283

 

 

 

信貸損失準備金

 

 

83,155

 

 

 

1,505

 

税前撥備合併前收入

 

$

97,664

 

 

$

78,381

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

能效比率-GAAP基礎：

 

 

 

 

 

 

 

 

非利息支出

 

$

133,184

 

 

$

88,079

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入加上非利息收入

 

$

206,940

 

 

$

166,460

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比率-GAAP基礎

 

 

64.36

%

 

 

52.91

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比率-非GAAP基礎：

 

 

 

 

 

 

 

 

非利息支出

 

$

133,184

 

 

$

88,079

 

 

減少非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無形資產攤銷

 

 

2,598

 

 

 

974

 

 

 

FHLB贖回損失

 

 

5,928

 

 

 

-

 

 

 

合併費用

 

 

23,908

 

 

 

-

 

非利息支出-經調整

 

$

100,750

 

 

$

87,105

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入加上非利息收入

 

$

206,940

 

 

$

166,460

 

 

加上非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

税收等值所得

 

 

2,433

 

 

 

2,450

 

 

減少非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

證券收益

 

 

381

 

 

 

5

 

 

淨利息收入加上非利息收入--經調整

 

$

208,992

 

 

$

168,905

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比率-非GAAP基礎

 

 

48.21

%

 

 

51.57

%

 

該公司將營業收益、每股營業收益、平均資產營業回報、平均有形普通股權益和平均有形普通股權益的營業回報率與平均有形資產進行了比較，以便展示與上一季度更具可比性的指標，以顯示公司每年的核心業績。營業收益反映的是不包括信貸損失準備金、合併和收購費用以及與購買力平價計劃相關的收入和費用的淨收入，在每種情況下都是税後淨額。已發行的加權平均稀釋股票進行調整，以增加由於本年度淨虧損而被排除在GAAP加權平均稀釋股票之外的股份和參與證券。調整後的平均資產是指不包括未償還購買力平價貸款的平均資產。平均有形股東權益是指扣除平均累計其他綜合收益/(虧損)、平均商譽和平均無形資產淨額後的平均股東權益。

 

51

 

GAAP和非GAAP績效比率

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

(千美元)

 

2020

 

2019

淨收益/(虧損)(GAAP)

 

$

(4,351)

 

 

$

58,593

 

 

加上非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信貸損失準備金--税後淨額

 

 

61,992

 

 

 

1,122

 

 

合併和收購費用-税後淨額

 

 

17,823

 

 

 

-

 

 

PPLF籌資費用-扣除税收後的淨額

 

 

368

 

 

 

-

 

 

減少非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購買力平價利息收入和遞延費用-税後淨額

 

 

4,483

 

 

 

-

 

營業收益(非GAAP)

 

$

71,349

 

 

$

59,715

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均流通股稀釋(GAAP)

 

 

40,826,748

 

 

 

35,865,518

 

 

股票因淨虧損而反攤薄

 

 

504,266

 

 

 

-

 

加權平均流通股稀釋(非GAAP)

 

 

41,331,014

 

 

 

35,865,518

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋後每股收益/(虧損)(GAAP)

 

$

(0.11)

 

 

$

1.63

 

稀釋後每股營業收益(非GAAP)

 

$

1.73

 

 

$

1.66

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產(GAAP)

 

$

10,799,840

 

 

$

8,276,601

 

 

平均購買力平價貸款

 

 

356,792

 

 

 

-

 

調整後平均資產(非GAAP)

 

$

10,443,048

 

 

$

8,276,601

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產回報率(GAAP)

 

 

(0.08)

%

 

 

1.43

%

調整後平均資產的營業回報(非GAAP)

 

 

1.37

%

 

 

1.45

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產(GAAP)

 

$

10,799,840

 

 

$

8,276,601

 

 

平均商譽

 

 

(360,549)

 

 

 

(347,149)

 

 

平均其他無形資產，淨額

 

 

(22,074)

 

 

 

(9,367)

 

平均有形資產(非GAAP)

 

$

10,417,217

 

 

$

7,920,085

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均總股東權益(GAAP)

 

$

1,260,298

 

 

$

1,086,256

 

 

平均累計其他綜合(收益)/虧損

 

 

(5,528)

 

 

 

11,285

 

 

平均商譽

 

 

(360,549)

 

 

 

(347,149)

 

 

平均其他無形資產，淨額

 

 

(22,074)

 

 

 

(9,367)

 

平均有形普通股權益(非GAAP)

 

$

872,147

 

 

$

741,025

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均有形普通股權益回報率(GAAP)

 

 

(1.00)

%

 

 

15.95

%

平均有形普通股權益營業回報率(非GAAP)

 

 

16.45

%

 

 

16.25

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均有形普通股權益與平均有形資產之比(非GAAP)

 

 

8.37

%

 

 

9.36

%

52

 

運營結果

截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月的比較

 

2020年第二季度，公司實現淨虧損1430萬美元(每股0.31美元)，而2019年第二季度淨收益為2830萬美元(稀釋後每股0.79美元)。這一虧損是合併和收購費用、當前經濟預測在確定信貸損失撥備方面的影響以及與收購Revere相關的額外信貸損失撥備的結果。Revere收購於2020年4月1日完成。

 

本季度的業績包括2250萬美元與Revere收購相關的併購費用。此外，第二季度的收益受到5870萬美元信貸損失準備金的負面影響。其中約3380萬美元與本季度經濟預測的變化有關。此外，按照公認會計原則的要求，Revere收購的非PCD貸款的初始信貸損失準備金通過1750萬美元的信貸損失準備金確認。相比之下，2020年第一季度的信貸損失撥備為2450萬美元。本季度，該公司參與購買力平價計劃和相關的資金計劃產生了410萬美元的扣除税金淨額的積極淨影響。

 

本季度，不包括併購費用、信貸損失撥備和PPP計劃影響的税後營業收益為4200萬美元(稀釋後每股0.88美元)，而截至2019年6月30日的季度為2950萬美元(稀釋後每股0.82美元)。

 

淨利息收入

與2019年第二季度的6620萬美元相比，2020年第二季度的淨利息收入增長了53%，達到1.015億美元。在税額等值的基礎上，2020年第二季度的淨利息收入為1.028億美元，而2019年第二季度為6740萬美元。淨利息收入的增加是收購Revere的結果。此外，淨利息收入的增長得益於830萬美元的公允價值標誌淨攤銷，這導致利息支出減少了860萬美元。利息支出減少的主要原因是提前支付收購的FHLB預付款帶來的580萬美元的加速攤銷。PPP計劃在本季度的實施產生了利息收入，扣除相關的融資成本，為550萬美元。總體而言，今年到目前為止，利息收入增長了32%，而利息支出下降了36%。

 

本季度的淨息差為3.47%，而2019年第二季度的淨息差為3.54%。與去年同期相比，119億美元平均生息資產的收益率降至3.92%，而去年同期平均生息資產的收益率為4.65%，為76億美元。剔除來自收購的公允價值標記攤銷的830萬美元淨影響，淨息差將為3.19%。本季度包括由於提前償還這些借款而加速攤銷FHLB預付款的580萬美元購買溢價。加速攤銷的積極影響在本季度的淨息差中約佔20個基點。剩餘的公允價值標記和購買力平價計劃的影響導致了額外的8個基點。

 

與2019年第二季度相比，2020年第二季度平均生息資產增長56%，平均有息負債增長58%。與去年同期相比，2020年第二季度平均無息存款增加了67%。本季度平均無息存款佔總存款的比例從2019年第二季度的29%上升到31%。這些增長的主要原因是本季度收購Revere，其次是購買力平價計劃及其對商業貸款和無息存款的影響。截至2020年6月30日，總平均貸款佔平均生息資產的83%，平均收益率為4.32%，而截至2019年6月30日，總平均貸款佔平均生息資產的86%，平均收益率為4.90%。截至2020年6月30日的季度，投資證券的平均收益率從2019年6月30日的3.17%降至2.54%。收益資產的整體平均收益率下跌是由市場利率向下推動的。平均有息負債支付的平均利率下降95個基點，部分緩解了收益率下降對平均生息資產的影響，因為支付的利率從2019年第二季度的1.60%下降到2020年第二季度的0.65%。同樣，有息存款平均利率下降71個基點，主要是貨幣市場儲蓄存款利率下降。雖然市場利率普遍下跌亦影響定期存款利率，但定期存款的平均利率則因其公允價值攤銷而進一步下跌。不包括所有公允價值標記的攤銷, 平均有息負債總額的平均利率為1.06%。

53

 

綜合平均餘額、收益率和費率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

2020

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

年化

 

 

 

 

 

 

 

年化

 

 

平均值

 

(1)

 

平均值

 

平均值

 

(1)

 

平均值

(千美元和等值税額)

 

結餘

 

利息

 

成品率/比率

 

結餘

 

利息

 

成品率/比率

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭貸款

 

$

1,208,566

 

$

11,259

 

3.73

%

 

$

1,244,086

 

$

11,971

 

3.85

%

住宅建設貸款

 

 

162,978

 

 

1,691

 

4.17

 

 

 

174,095

 

 

1,873

 

4.32

 

按揭貸款總額

 

 

1,371,544

 

 

12,950

 

3.78

 

 

 

1,418,181

 

 

13,844

 

3.91

 

商業AD&C貸款

 

 

969,251

 

 

10,886

 

4.52

 

 

 

686,282

 

 

10,268

 

6.00

 

商業投資者房地產貸款

 

 

3,448,882

 

 

38,426

 

4.48

 

 

 

1,960,919

 

 

24,357

 

4.98

 

商業業主自住性房地產貸款

 

 

1,681,674

 

 

19,794

 

4.73

 

 

 

1,215,632

 

 

14,840

 

4.90

 

商業貸款

 

 

1,899,264

 

 

19,426

 

4.11

 

 

 

756,594

 

 

10,321

 

5.47

 

商業貸款總額

 

 

7,999,071

 

 

88,532

 

4.45

 

 

 

4,619,427

 

 

59,786

 

5.19

 

消費貸款

 

 

575,734

 

 

5,341

 

3.73

 

 

 

505,235

 

 

6,335

 

5.03

 

貸款總額(2)

 

 

9,946,349

 

 

106,823

 

4.32

 

 

 

6,542,843

 

 

79,965

 

4.90

 

持有待售貸款

 

 

53,312

 

 

405

 

3.04

 

 

 

37,121

 

 

381

 

4.11

 

應税證券

 

 

1,164,490

 

 

7,045

 

2.42

 

 

 

744,701

 

 

5,689

 

3.06

 

免税證券(三)

 

 

234,096

 

 

1,824

 

3.12

 

 

 

220,162

 

 

1,959

 

3.56

 

總投資證券(4)

 

 

1,398,586

 

 

8,869

 

2.54

 

 

 

964,863

 

 

7,648

 

3.17

 

銀行的有息存款

 

 

522,469

 

 

155

 

0.12

 

 

 

73,793

 

 

428

 

2.32

 

出售的聯邦基金

 

 

416

 

 

-

 

0.10

 

 

 

620

 

 

1

 

0.60

 

生息資產總額

 

 

11,921,132

 

 

116,252

 

3.92

 

 

 

7,619,240

 

 

88,423

 

4.65

 

減去：信貸損失撥備

 

 

(118,863)

 

 

 

 

 

 

 

 

(53,068)

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

 

 

181,991

 

 

 

 

 

 

 

 

66,031

 

 

 

 

 

 

房舍和設備，淨值

 

 

60,545

 

 

 

 

 

 

 

 

60,871

 

 

 

 

 

 

其他資產

 

 

858,351

 

 

 

 

 

 

 

 

601,809

 

 

 

 

 

 

總資產

 

$

12,903,156

 

 

 

 

 

 

 

$

8,294,883

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息活期存款

 

$

1,067,487

 

 

457

 

0.17

%

 

$

747,343

 

 

460

 

0.25

%

定期儲蓄存款

 

 

367,191

 

 

73

 

0.08

 

 

 

332,796

 

 

118

 

0.14

 

貨幣市場儲蓄存款

 

 

2,890,842

 

 

3,396

 

0.47

 

 

 

1,690,413

 

 

6,589

 

1.56

 

定期存款

 

 

2,281,434

 

 

8,358

 

1.47

 

 

 

1,680,055

 

 

8,979

 

2.14

 

有息存款總額

 

 

6,606,954

 

 

12,284

 

0.75

 

 

 

4,450,607

 

 

16,146

 

1.46

 

其他借款

 

 

713,965

 

 

600

 

0.34

 

 

 

157,499

 

 

290

 

0.74

 

FHLB的進展

 

 

775,767

 

 

(2,123)

 

(1.08)

 

 

 

623,727

 

 

4,103

 

2.64

 

次級債券

 

 

230,223

 

 

2,652

 

4.61

 

 

 

37,376

 

 

490

 

5.25

 

借款總額

 

 

1,719,955

 

 

1,129

 

0.27

 

 

 

818,602

 

 

4,883

 

2.39

 

有息負債總額

 

 

8,326,909

 

 

13,413

 

0.65

 

 

 

5,269,209

 

 

21,029

 

1.60

 

無息活期存款

 

 

3,007,222

 

 

 

 

 

 

 

 

1,796,802

 

 

 

 

 

 

其他負債

 

 

178,481

 

 

 

 

 

 

 

 

129,794

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

1,390,544

 

 

 

 

 

 

 

 

1,099,078

 

 

 

 

 

 

總負債和股東權益

 

$

12,903,156

 

 

 

 

 

 

 

$

8,294,883

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入和利差

 

 

 

 

 

102,839

 

3.27

%

 

 

 

 

 

67,394

 

3.05

%

減去：税額等值調整

 

 

 

 

 

1,325

 

 

 

 

 

 

 

 

1,209

 

 

 

淨利息收入

 

 

 

 

$

101,514

 

 

 

 

 

 

 

$

66,185

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入/收益性資產

 

 

 

 

 

 

 

3.92

%

 

 

 

 

 

 

 

4.65

%

利息支出/收益性資產

 

 

 

 

 

 

 

0.45

 

 

 

 

 

 

 

 

1.11

 

淨息差

 

 

 

 

 

 

 

3.47

%

 

 

 

 

 

 

 

3.54

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)使用2020年和2019年25.45%的聯邦和州合併邊際税率調整了等值税收。年化應納税當量

上表中用於計算收益的調整在2020年和2019年分別為130萬美元和120萬美元。

(2)非權責發生制貸款計入平均餘額。

 

(3)包括免徵聯邦和州税的投資。

 

(4)可供出售的投資以攤銷成本列報。

 

 

54

 

利息收入

與去年同期相比，該公司2020年第二季度的總税項等值利息收入增長了31%。上表反映了平均可賺取利息的資產比去年同期增長，因為平均貸款增長了52%，平均投資證券增長了45%。來自Revere收購的大多數類別的賺取利息的資產都出現了增長，購買力平價計劃的增長程度較小。按揭貸款減少，是由於利率帶動的再融資和新貸款發放活動，以及大部分新造按揭貸款繼續出售所致。銀行有息存款平均餘額的顯著增長是購買力平價計劃下的貸款資金被存入銀行客户存款賬户的結果。

 

本季度生息資產的平均收益率降至3.92%，而去年同期為4.65%。由於市場利率在此期間下降，本季度貸款和投資證券的平均收益率分別比去年同期下降了58和63個基點。購買力平價計劃和公允價值溢價的攤銷分別對本季度的平均貸款收益率產生了7個基點和1個基點的負面影響。投資收益率的下降是由於年內收益率的下降，以及到期和催繳的收益以較低的可用利率再投資於證券。貸款收益率和投資組合的合計下降導致有息資產收益率逐期下降73個基點。不包括購買力平價計劃和公允價值標誌的攤銷，生息資產的收益率將為3.96%

 

利息支出

與2019年第二季度相比，2020年第二季度的利息支出下降了36%。這一期間的下降主要歸因於兩個主要因素，即過去12個月發生的一般市場利率下降和收購公允價值標誌攤銷的影響。有息存款平均利率下跌71個基點的主要原因是貨幣市場儲蓄和定期存款利率顯著下降。存款平均利率的其餘下降是由於本季度定期存款的公允價值標記攤銷了280萬美元。利息支出下降的另一個重要驅動因素是，由於預付這些預付款，580萬美元的購買溢價加速攤銷了收購的FHLB預付款。剔除加速攤銷，借款支付的平均利率將為1.62%。

 

市場利率普遍下降和公允價值標記攤銷的綜合影響導致本季度有息負債的平均利率為0.65%，而去年同期為1.60%。支付的平均利率還受益於購買力平價計劃的低融資成本以及無息存款的增長，本季度無息存款佔存款的比例從去年第二季度的28%增長到31%。剔除公允價值攤銷後，本季度有息負債的平均支付利率為1.06%。

 

非利息收入

下表列出了所指時期的非利息收入金額和趨勢：

 

 

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

2020/2019

 

2020/2019

(千美元)

 

2020

 

2019

 

$CHANGE

 

%變化

 

證券收益

 

$

212

 

$

5

 

$

207

 

N/m

%

 

存款賬户手續費

 

 

1,223

 

 

2,442

 

 

(1,219)

 

(49.9)

 

 

按揭銀行業務

 

 

8,426

 

 

3,270

 

 

5,156

 

157.7

 

 

財富管理收入

 

 

7,604

 

 

5,539

 

 

2,065

 

37.3

 

 

保險代理佣金

 

 

1,188

 

 

1,265

 

 

(77)

 

(6.1)

 

 

銀行自營人壽保險收入

 

 

809

 

 

654

 

 

155

 

23.7

 

 

銀行卡手續費

 

 

1,257

 

 

1,467

 

 

(210)

 

(14.3)

 

 

其他收入

 

 

2,205

 

 

1,914

 

 

291

 

15.2

 

 

 

非利息收入總額

 

$

22,924

 

$

16,556

 

$

6,368

 

38.5

 

 

與2019年第二季度的1660萬美元相比，2020年第二季度的非利息收入總額增長了38%，達到2290萬美元。不包括證券收益，從上一年季度到本年度季度的增幅為37%。這640萬美元的增長主要是由於抵押貸款銀行活動收入增加了520萬美元，其次是財富管理收入增加了210萬美元。這些增加足以抵銷期內以消費者為基礎的費用的下降。按非利息收入類別劃分的進一步詳情如下：

 

55

 

第二季存款賬户手續費下降50%與2019年第二季度相比，本公司在2020年第二季度實現了這一目標，因為本公司為了減輕大流行給客户帶來的財務負擔，選擇免收或取消與存款賬户活動相關的費用。

與2019年第二季度相比，2020年第二季度抵押貸款銀行活動的收入增加了520萬美元，增幅為158%。按揭銀行活動的收入增加，是由於期內再融資活動導致發債量增加所致。該公司出售其大部分抵押貸款產品以換取收益，而不是將其保留在貸款組合中。

與2019年第二季度相比，2020年第二季度財富管理收入增長了37%。這一增長反映了收購RPJ的整個季度影響，RPJ於2020年2月收購。截至2020年6月30日，總管理資產從2019年6月30日的32億美元增加到45億美元。

第二季銀行自營壽險收入增長24%或20萬美元與2019年第二季度相比，這是Revere收購帶來的額外政策的結果。

與2019年第二季度相比，2020年第二季度銀行卡收入下降14%，原因是消費者交易量下降.

由於手續費收入增加，2020年第二季度其他非利息收入比2019年第二季度增長了15%。

 

非利息支出

下表列出了指定期間的非利息支出金額和趨勢：

 

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

2020/2019

 

2020/2019

(千美元)

 

2020

 

2019

 

$CHANGE

 

%變化

薪金和員工福利

 

$

34,297

 

$

25,489

 

$

8,808

 

34.6

%

房舍佔用費用

 

 

5,991

 

 

4,760

 

 

1,231

 

25.9

 

設備費用

 

 

3,219

 

 

2,712

 

 

507

 

18.7

 

營銷

 

 

729

 

 

887

 

 

(158)

 

(17.8)

 

外部數據服務

 

 

2,169

 

 

1,962

 

 

207

 

10.6

 

FDIC保險

 

 

1,378

 

 

1,084

 

 

294

 

27.1

 

無形資產攤銷

 

 

1,998

 

 

483

 

 

1,515

 

313.7

 

併購費用

 

 

22,454

 

 

-

 

 

22,454

 

N/m

 

專業費用和服務

 

 

1,840

 

 

1,634

 

 

206

 

12.6

 

其他費用

 

 

11,363

 

 

4,876

 

 

6,487

 

133.0

 

 

非利息支出總額

 

$

85,438

 

$

43,887

 

$

41,551

 

94.7

 

 

2020年第二季度非利息支出總額為8540萬美元，而2019年第二季度為4390萬美元，增長了95%。併購支出佔非利息支出增長的2250萬美元。非利息支出的增長還包括因清算收購的FHLB預付款而產生的590萬美元的預付罰款。這些提前還款罰金抵消了之前在關於淨利息收入的討論中提到的加速攤銷的影響。剔除這些非核心支出的影響，同比增長率原本為27%。按非利息支出類別進一步細分如下：

 

工資和員工福利是非利息支出的最大組成部分，由於與2020年收購相關的工資和福利方面的額外初始員工成本，2020年第二季度與上年同期相比增長了35%。增加的其餘部分是由於抵押貸款大幅增加以及作為購買力平價方案實施的一部分賺取的獎金/加班補償所產生的獎勵。2020年第二季度，平均全職相當於員工的人數增至1159人，而#年第二季度為912人2019.

與去年同期相比，該季度的佔用和設備費用增加了23%，這是與增加的分支機構和業務辦事處相關的成本的結果。

由於廣告計劃減少，營銷費用下降了18%。

由於收購Revere帶來的資產增長，FDIC保險費增加了27%。

在銀行提供的基於交易的服務的推動下，外部數據服務支出增長了11%。

由於與信貸管理相關的成本增加，專業費用和服務比去年同期增加了13%。

56

 

無形資產的攤銷增加，主要是由於Revere交易中確認的核心存款無形資產的攤銷費用，其次是從RPJ收購中獲得的無形資產的攤銷。

其他支出增加了650萬美元，主要是由於清算從Revere收購的FHLB預付款時產生的590萬美元的預付款罰款。罰款的影響被這些預付款上公允價值標記的加速攤銷所抵消，並反映在淨利息收入中。

 

所得税

該公司在2020年第二季度的所得税優惠為530萬美元，而2019年第二季度的所得税支出為890萬美元。2020年第二季度的有效税收優惠率為27.2%，而2019年第二季度的有效税率為24.0%。

 

運營費用績效

管理層將GAAP效率比率視為費用績效和成本管理的重要財務衡量標準。該比率以總收入(淨利息收入加總非利息收入)的百分比表示非利息支出水平。較低的比率可能意味着生產率的提高，因為收入流的增長率超過了運營費用的增長率。

 

非GAAP財務指標

該公司還使用傳統的效率比率，這是一種非GAAP財務指標，用於衡量運營費用控制和運營效率。管理層認為，與GAAP效率比率相比，它的傳統效率比率更關注公司隨着時間的推移的經營業績，在比較公司核心業務的期間與期間的經營業績時非常有用。它被管理層用來作為其管理非利息費用績效評估的一部分。但是，此衡量標準是補充的，並不能替代基於GAAP衡量標準的績效分析。請讀者注意，本公司使用的非GAAP效率比率可能無法與其他金融機構報告的GAAP或非GAAP效率比率相比。

 

一般來説，效率比率是非利息費用佔淨利息收入加上非利息收入的百分比。用於計算非GAAP效率比率的非利息費用不包括合併和收購費用、無形資產攤銷和其他非經常性費用，例如FHLB預付款的提前支付罰金。非GAAP效率比率的收入包括免税收入的有利影響，不包括證券損益，證券損益在不同時期變化很大，不會明顯影響運營費用，以及其他非經常性收益(如果有)。這一衡量標準與GAAP效率比率不同，GAAP效率比率也在本報告中提出。GAAP計量是使用簡明合併損益表正面所示的非利息費用和收入金額來計算的。2020年第二季度的GAAP效率比率為68.66%，而2019年第二季度為53.04%，原因是併購費用和前面提到的FHLB預付款罰款導致非利息支出增加。下表核對並提供了GAAP和非GAAP效率比率。2020年第二季度非GAAP效率比率為43.85%，而2019年第二季度為51.71%。與上一年相比，本年度非GAAP效率比率的提高是非GAAP收入50%的增長率超過非GAAP非利息支出27%增長率的結果。

 

除效率比率外，該公司還使用税前、撥備前收入(不包括合併和收購費用)作為衡量税前經常性收入水平的指標。管理層認為，這為財務報表使用者提供了一個有用的收入和費用運行率的衡量標準，很容易與其他金融機構相媲美。這一措施是通過將信貸損失撥備、併購費用撥備和所得税撥備加回淨收入來計算的。與2019年第二季度相比，這一指標在2020年第二季度有所增加，原因是淨收入的增長大大超過了非利息支出(不包括併購費用)的增長。

 

 

57

 

GAAP和非GAAP效率比率

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的三個月，

(千美元)

 

2020

 

2019

税前撥備合併前收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益/(虧損)

 

$

(14,338)

 

 

$

28,276

 

 

加上非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

併購費用

 

 

22,454

 

 

 

-

 

 

 

所得税費用/(福利)

 

 

(5,348)

 

 

 

8,945

 

 

 

信貸損失準備金

 

 

58,686

 

 

 

1,633

 

税前撥備合併前收入

 

$

61,454

 

 

$

38,854

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

能效比率-GAAP基礎：

 

 

 

 

 

 

 

 

非利息支出

 

$

85,438

 

 

$

43,887

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入加上非利息收入

 

$

124,438

 

 

$

82,741

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比率-GAAP基礎

 

 

68.66

%

 

 

53.04

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比率-非GAAP基礎：

 

 

 

 

 

 

 

 

非利息支出

 

$

85,438

 

 

$

43,887

 

 

減少非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無形資產攤銷

 

 

1,998

 

 

 

483

 

 

 

FHLB贖回損失

 

 

5,928

 

 

 

-

 

 

 

併購費用

 

 

22,454

 

 

 

-

 

非利息支出-經調整

 

$

55,058

 

 

$

43,404

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入加上非利息收入

 

$

124,438

 

 

$

82,741

 

 

加上非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

税收等值所得

 

 

1,325

 

 

 

1,209

 

 

減少非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

證券收益

 

 

212

 

 

 

5

 

 

淨利息收入加上非利息收入--經調整

 

$

125,551

 

 

$

83,945

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比率-非GAAP基礎

 

 

43.85

%

 

 

51.71

%

 

該公司將營業收益、每股營業收益、平均資產營業回報、平均有形普通股權益和平均有形普通股權益的營業回報率與平均有形資產進行了比較，以便展示與上一時期更具可比性的指標，以顯示本公司一段時期的核心業績。營業收益反映不包括信貸損失撥備、合併和收購費用以及與購買力平價計劃相關的收入和費用的淨收入，在每種情況下都是税後淨額。已發行的加權平均稀釋股票進行調整，以增加由於本年度淨虧損而被排除在GAAP加權平均稀釋股票之外的股份和參與證券。調整後的平均資產是指不包括未償還購買力平價貸款的平均資產。平均有形股東權益是指扣除平均累計其他綜合收益/(虧損)、平均商譽和平均無形資產淨額後的平均股東權益。

 

 

58

 

GAAP和非GAAP績效比率

 

 

 

 

截至6月30日的三個月，

(千美元)

 

2020

 

2019

淨收益/(虧損)(GAAP)

 

$

(14,338)

 

 

$

28,276

 

 

加上非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信貸損失準備金--税後淨額

 

 

43,750

 

 

 

1,217

 

 

合併和收購費用-税後淨額

 

 

16,739

 

 

 

-

 

 

PPLF籌資費用-扣除税收後的淨額

 

 

368

 

 

 

-

 

 

減少非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購買力平價利息收入和遞延費用-税後淨額

 

 

4,483

 

 

 

-

 

營業收益(非GAAP)

 

$

42,036

 

 

$

29,493

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均流通股稀釋(GAAP)

 

 

46,988,351

 

 

 

35,890,437

 

 

股票因淨虧損而反攤薄

 

 

539,473

 

 

 

-

 

加權平均流通股稀釋(非GAAP)

 

 

47,527,824

 

 

 

35,890,437

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋後每股收益/(虧損)(GAAP)

 

$

(0.31)

 

 

$

0.79

 

稀釋後每股營業收益(非GAAP)

 

$

0.88

 

 

$

0.82

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產(GAAP)

 

$

12,903,156

 

 

$

8,294,883

 

 

平均購買力平價貸款

 

 

713,584

 

 

 

-

 

調整後平均資產(非GAAP)

 

$

12,189,572

 

 

$

8,294,883

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產回報率(GAAP)

 

 

(0.45)

%

 

 

1.37

%

調整後平均資產的營業回報(非GAAP)

 

 

1.39

%

 

 

1.43

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產(GAAP)

 

$

12,903,156

 

 

$

8,294,883

 

 

平均商譽

 

 

(355,054)

 

 

 

(347,149)

 

 

平均其他無形資產，淨額

 

 

(32,337)

 

 

 

(9,123)

 

平均有形資產(非GAAP)

 

$

12,515,765

 

 

$

7,938,611

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均總股東權益(GAAP)

 

$

1,390,544

 

 

$

1,099,078

 

 

平均累計其他綜合(收益)/虧損

 

 

(8,722)

 

 

 

8,244

 

 

平均商譽

 

 

(355,054)

 

 

 

(347,149)

 

 

平均其他無形資產，淨額

 

 

(32,337)

 

 

 

(9,123)

 

平均有形普通股權益(非GAAP)

 

$

994,431

 

 

$

751,050

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均有形普通股權益回報率(GAAP)

 

 

(5.80)

%

 

 

15.10

%

平均有形普通股權益營業回報率(非GAAP)

 

 

17.00

%

 

 

15.75

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均有形普通股權益與平均有形資產之比(非GAAP)

 

 

7.95

%

 

 

9.46

%

59

 

財務狀況

截至2020年6月30日，該公司的總資產增至133億美元，增幅為54%，而截至2019年12月31日的總資產為86億美元，這主要是由於本季度收購了Revere。該公司對購買力平價計劃的參與為整個47億美元的資產增長貢獻了11億美元，比上一年年底增加了47億美元。不包括購買力平價計劃，總資產增長了42%。在此期間，截至2020年6月30日，貸款總額增長了54%，達到103億美元，而截至2019年12月31日，貸款總額為67億美元。在此期間，Revere的收購導致了總貸款增長的25億美元。從2019年12月31日到2020年6月30日，存款增長(主要來自Revere收購)為56%，因為無息存款增長了81%，有息存款增長了46%。此外，存款增長受到PPP計劃資金流入的積極影響，因為貸款資金放在銀行現有的存款賬户中。存款的增長導致貸存比率從2019年12月31日的102.64%提高到2019年6月30日的104.11%。

 

貸款

不包括PPP貸款，截至2020年6月30日，貸款總額增長了39%，達到93億美元。扣除PPP貸款的商業貸款增長49%或24億美元。貸款組合的其餘部分增長了10%，住宅房地產組合增長了7%，消費貸款組合增長了20%。不包括購買力平價計劃在內的大部分增長是由收購Revere推動的。有機消費貸款和住宅地產貸款分別下跌7%和2%，原因是借款人透過按揭貸款的再融資和償還任何相關的房屋淨值借款，減少了未償還貸款。

 

貸款分析

下表列出了所示日期的貸款組合比較：

 

 

 

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

 

期間間變動

(千美元)

 

數量

 

%

 

數量

 

%

 

數量

 

%

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

$

1,211,745

 

11.7

%

 

$

1,149,327

 

17.1

%

 

$

62,418

 

5.4

%

 

住宅建設

 

 

169,050

 

1.6

 

 

 

146,279

 

2.2

 

 

 

22,771

 

15.6

 

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業業主自住房地產

 

 

1,601,803

 

15.5

 

 

 

1,288,677

 

19.2

 

 

 

313,126

 

24.3

 

 

商業投資者房地產

 

 

3,581,778

 

34.6

 

 

 

2,169,156

 

32.4

 

 

 

1,412,622

 

65.1

 

 

商用AD&C

 

 

997,423

 

9.6

 

 

 

684,010

 

10.2

 

 

 

313,413

 

45.8

 

商業業務

 

 

2,222,810

 

21.5

 

 

 

801,019

 

11.9

 

 

 

1,421,791

 

177.5

 

消費者

 

 

558,434

 

5.5

 

 

 

466,764

 

7.0

 

 

 

91,670

 

19.6

 

 

貸款總額

 

$

10,343,043

 

100.0

%

 

$

6,705,232

 

100.0

%

 

$

3,637,811

 

54.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

下表介紹了截至2020年6月30日，收購的Revere貸款組合對公司現有貸款組合的影響，按貸款類別劃分：

 

 

 

2020年6月30日

 

 

起源於

 

Revere收購

 

總計

(單位：千)

 

貸款

 

貸款(1)

 

貸款

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

$

1,117,308

 

$

94,437

 

$

1,211,745

住宅建設

 

 

158,451

 

 

10,599

 

 

169,050

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業業主自住房地產

 

 

1,177,640

 

 

424,163

 

 

1,601,803

商業投資者房地產

 

 

2,452,400

 

 

1,129,378

 

 

3,581,778

商業性收購、開發和建設

 

 

685,264

 

 

312,159

 

 

997,423

商業業務

 

 

1,838,003

 

 

384,807

 

 

2,222,810

消費者

 

 

436,248

 

 

122,186

 

 

558,434

貸款總額

 

$

7,865,314

 

$

2,477,729

 

$

10,343,043

(1)Revere收購的貸款包括歸類為PCD的9.425億美元貸款。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

60

 

下表披露了根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)批准的延期對按投資組合細分的貸款組合的影響：

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

具有以下條件的貸款：

 

 

 

 

 

佔總數的百分比

 

 

 

批准延期

 

其他未償還貸款

 

貸款總額

 

具有以下條件的貸款

(千美元)

 

天平

 

%

 

天平

 

%

 

天平

 

延期

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

$

76,501

 

5.2

%

 

$

1,135,244

 

12.8

%

 

$

1,211,745

 

6.3

%

 

住宅建設

 

 

4,699

 

0.3

 

 

 

164,351

 

1.8

 

 

 

169,050

 

2.8

 

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

自住型商業地產

 

 

262,884

 

18.0

 

 

 

1,338,919

 

15.1

 

 

 

1,601,803

 

16.4

 

 

商業投資者房地產

 

 

928,277

 

63.5

 

 

 

2,653,501

 

29.9

 

 

 

3,581,778

 

25.9

 

 

商用AD&C

 

 

50,175

 

3.4

 

 

 

947,248

 

10.7

 

 

 

997,423

 

5.0

 

商業業務

 

 

126,666

 

8.7

 

 

 

2,096,144

 

23.6

 

 

 

2,222,810

 

5.7

 

消費者

 

 

12,543

 

0.9

 

 

 

545,891

 

6.1

 

 

 

558,434

 

2.2

 

 

貸款總額

 

$

1,461,745

 

 

 

 

$

8,881,298

 

 

 

 

$

10,343,043

 

14.1

 

 

下表披露了根據CARE法案發放的延期貸款和PPP貸款對選定行業類別的商業貸款組合的影響：

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

具有以下條件的貸款：

 

 

 

其他

 

 

(單位：千)

 

批准延期

 

PPP貸款

 

未償還貸款

 

貸款總額

CRE投資-零售

 

$

322,359

 

$

759

 

$

743,187

 

$

1,066,305

CRE投資-辦公室

 

 

90,120

 

 

318

 

 

612,024

 

 

702,462

CRE投資-多家庭

 

 

105,489

 

 

3,998

 

 

364,768

 

 

474,255

酒店

 

 

253,611

 

 

8,477

 

 

128,009

 

 

390,097

餐飲業

 

 

31,087

 

 

73,238

 

 

122,186

 

 

226,511

所有其他行業

 

 

565,336

 

 

996,749

 

 

3,982,099

 

 

5,544,184

 

商業貸款總額

 

$

1,368,002

 

$

1,083,539

 

$

5,952,273

 

$

8,403,814

 

投資證券分析

下表列出了所示期間的投資證券構成：

 

 

 

 

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

 

期間間變動

(千美元)

 

數量

 

%

 

數量

 

%

 

數量

 

%

可供出售的投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國財政部和政府機構

 

$

168,072

 

11.8

%

 

$

258,495

 

23.0

%

 

$

(90,423)

 

(35.0)

%

 

州和市

 

 

297,580

 

20.9

 

 

 

233,649

 

20.8

 

 

 

63,931

 

27.4

 

 

抵押貸款支持和資產支持

 

 

877,955

 

61.6

 

 

 

570,759

 

50.7

 

 

 

307,196

 

53.8

 

 

公司債務

 

 

12,192

 

0.9

 

 

 

9,552

 

0.8

 

 

 

2,640

 

27.6

 

 

首選信任

 

 

-

 

-

 

 

 

310

 

-

 

 

 

(310)

 

(100.0)

 

 

有價證券

 

 

-

 

-

 

 

 

568

 

0.1

 

 

 

(568)

 

(100.0)

 

 

 

可供出售證券總額

 

 

1,355,799

 

95.2

 

 

 

1,073,333

 

95.4

 

 

 

282,466

 

26.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股權證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股權證券

 

 

68,853

 

4.8

 

 

 

51,803

 

4.6

 

 

 

17,050

 

32.9

 

 

 

其他股權證券合計

 

 

68,853

 

4.8

 

 

 

51,803

 

4.6

 

 

 

17,050

 

32.9

 

總證券

 

$

1,424,652

 

100.0

%

 

$

1,125,136

 

100.0

%

 

$

299,516

 

26.6

 

 

投資組合主要包括美國國債、美國機構證券、美國機構抵押貸款支持證券、美國機構抵押貸款債券、資產支持證券以及州和市政證券。我們會持續監察投資組合，並會考慮利率走勢和收益率結構。

61

 

曲線，並經常評估經濟預測和分析。截至2020年6月30日，98%的投資組合投資於AAA/AAA或AA/AA評級證券。與前一年年底相比，2020年6月30日投資組合的組成和規模從美國國債和美國政府機構轉向抵押貸款支持證券和市政證券，以利用市場利率錯位導致的第一季度末出現的投資利差。投資組合的存續期受到監控，以確保滿足流動性需求的充分性和能力。截至2020年6月30日，投資組合的存續期為3.6年，而截至2019年12月31日的存續期為3.5年。該投資組合具有較低的信用風險，可以提供滿足貸款和運營需求所需的流動性。

 

其他收益性資產

截至2020年6月30日，持有待售的住宅抵押貸款增至6900萬美元，而2019年12月31日為5400萬美元，這是由於期內貸款發放量增加，以及決定繼續出售本公司的大部分抵押貸款產品。截至2020年6月30日，銀行和聯邦基金出售的有息存款總額比2019年12月31日增加了5.47億美元，這主要是由於PPP計劃的資金被存入銀行的客户存款賬户，以及適度的商業和消費者額度提取。鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，本公司保持了這一較高的流動性狀況。

 

存款

下表列出了所示期間的存款組成：

 

 

 

 

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

 

期間間變動

(千美元)

 

數量

 

%

 

數量

 

%

 

數量

 

%

無息存款

 

$

3,434,038

 

34.1

%

 

$

1,892,052

 

29.4

%

 

$

1,541,986

 

81.5

%

有息存款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

需求

 

 

1,142,475

 

11.3

 

 

 

836,433

 

13.0

 

 

 

306,042

 

36.6

 

 

貨幣市場儲蓄

 

 

2,945,990

 

29.2

 

 

 

1,839,593

 

28.5

 

 

 

1,106,397

 

60.1

 

 

定期儲蓄

 

 

387,636

 

3.8

 

 

 

329,919

 

5.1

 

 

 

57,717

 

17.5

 

 

10萬美元以下的定期存款

 

 

585,539

 

5.8

 

 

 

463,431

 

7.2

 

 

 

122,108

 

26.3

 

 

定期存款10萬美元或以上

 

 

1,581,156

 

15.8

 

 

 

1,078,891

 

16.8

 

 

 

502,265

 

46.6

 

 

 

有息存款總額

 

 

6,642,796

 

65.9

 

 

 

4,548,267

 

70.6

 

 

 

2,094,529

 

46.1

 

總存款

 

$

10,076,834

 

100.0

%

 

$

6,440,319

 

100.0

%

 

$

3,636,515

 

56.5

 

 

存款和借款

截至2020年6月30日，存款總額從2019年12月31日的64億美元增加到101億美元，增幅為56%。這一收購推動的增長導致無息存款增加了81%，有息存款增加了46%。存款增長的一部分是購買力平價計劃資金的結果，因為貸款資金放在銀行的存款賬户中，直到被各自的借款人使用。截至2020年6月30日，有息存款佔存款的66%，其餘34%為無息餘額，而截至2019年12月31日，這一比例分別為71%和29%。與2019年12月31日相比，2020年6月30日的生息存款配比保持相對穩定。截至2020年6月30日，與2019年12月31日相比，總借款增加了78%，這是根據PPPLF借入的資金為基礎PPP貸款提供資金的直接結果，此外，作為收購的一部分，Revere的債務為3100萬美元。

 

資本管理

管理層監控歷史和預期收益、股息和資產增長，以及與各種表內和表外資產和負債相關的風險，以確定適當的資本水平。截至2020年6月30日，股東權益總額為14億美元，而2019年12月31日為11億美元。股本的增加是由於收購了Revere公司，這導致發行了價值2.89億美元的1280萬股普通股。在收購Revere之前，該公司在本年度回購了2570萬美元的普通股。截至2020年6月30日的6個月，平均股本與平均資產的比率為11.67%，而2019年前6個月為13.12%。

 

62

 

基於風險的資本比率

銀行控股公司和銀行被要求按照聯邦銀行監管機構通過的指導方針維持資本比率。這些準則通常被稱為基於風險的資本準則。下表彙總了本公司的實際監管比率和資本充足率要求比率。

 

 

 

 

 

 

最小

 

比率為

 

監管

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

 

要求

總資本與風險加權資產之比

13.79%

 

14.85%

 

8.00%

 

 

 

 

 

 

一級資本與風險加權資產之比

10.23%

 

11.21%

 

6.00%

 

 

 

 

 

 

普通股一級資本

10.23%

 

11.06%

 

4.50%

 

 

 

 

 

 

第1級槓桿

8.35%

 

9.70%

 

4.00%

 

截至2020年6月30日，銀行主要監管機構的最新通知將該行歸類為根據《聯邦存款保險法》的迅速糾正行動規則，屬於資本充足的機構。根據本條例指定為資本充足的機構並不是聯邦銀行監管機構對本公司或本銀行的推薦或認可。

 

適用於本公司和本行的最低資本水平要求是：(1)普通股第一級資本比率為4.5%；(2)第一級資本比率為6%；(3)總資本比率為8%；以及(4)第一級槓桿率為4%。規則還建立了比監管最低資本要求高出2.5%的“資本保護緩衝”，必須完全由普通股一級資本組成。如果機構的資本水平低於緩衝金額，則其在支付股息、從事股票回購和向高管支付酌情獎金方面將受到限制。這些限制規定了可用於此類行動的合格留存收入的最高百分比。

 

截至2020年6月30日的比率從2019年12月31日下降的主要驅動因素是Revere交易對基於風險的總資產的影響。造成下降的其他因素是信貸損失和併購費用撥備導致收益減少的負面影響，以及前面提到的股票回購計劃的影響。年內，本公司選擇應用CECL遞延過渡期的規定來釐定其以風險為基礎的資本比率。截至2020年6月30日，應用這一延期過渡的影響額外提供了2170萬美元的一級資本，並導致普通股一級資本比率提高了22個基點。

 

有形普通股權益

有形普通股權益、有形資產和每股有形賬面價值是使用GAAP金額計算的非GAAP財務計量。有形普通股權益從股東權益總額中扣除商譽和其他無形資產的餘額，並累計其他綜合收益/(虧損)。有形資產不包括商譽和其他無形資產的餘額。管理層認為，這一非GAAP財務衡量標準向投資者提供的信息可能有助於瞭解我們的財務狀況。由於並非所有公司都使用相同的有形普通股權益和有形資產計算方法，因此本報告可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的衡量標準進行比較。

 

截至2020年6月30日，有形普通股權益總額為9.686億美元，而2019年12月31日為7.823億美元。截至2020年6月30日，有形普通股權益與有形資產之比從2019年12月31日的9.46%降至7.52%。有形普通股股本的減少主要是由於收購Revere導致總資產增長，因為有形資產增長了56%，而有形普通股股本增長了24%。比率下降的次要原因是本年度回購了2570萬美元的普通股，以及2020年Revere和RPJ收購增加了3490萬美元的商譽和無形資產。扣除有形資產的購買力平價貸款，有形普通股權益與有形資產的比率為8.19%。

 

63

 

下表提供了總股東權益與有形普通股權益、總資產與有形資產以及每股有形賬面價值、每股賬面價值和相關的非GAAP有形普通股權益比率的對賬情況：

 

有形普通股權益比率(簡寫為非GAAP)

(千美元，每股數據除外)

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

有形普通股權益比率：

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益總額

 

$

1,390,093

 

 

$

1,132,974

 

 

累計其他綜合收益/(虧損)

 

 

(14,824)

 

 

 

4,332

 

 

商譽

 

 

(370,547)

 

 

 

(347,149)

 

 

其他無形資產，淨額

 

 

(36,143)

 

 

 

(7,841)

 

有形普通股權益

 

$

968,579

 

 

$

782,316

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總資產

 

$

13,290,447

 

 

$

8,629,002

 

 

商譽

 

 

(370,547)

 

 

 

(347,149)

 

 

其他無形資產，淨額

 

 

(36,143)

 

 

 

(7,841)

 

有形資產

 

$

12,883,757

 

 

$

8,274,012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有形普通股權益比率

 

 

7.52

%

 

 

9.46

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股

 

 

47,001,022

 

 

 

34,970,370

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股有形賬面價值

 

$

20.61

 

 

$

22.37

 

每股賬面價值

 

$

29.58

 

 

$

32.40

 

 

信用風險

本公司的基本貸款業務是以瞭解、衡量和控制貸款組合中固有的信用風險為基礎的。本公司的貸款組合面臨不同程度的信用風險。信用風險既包括貸款過程中固有的一般風險，也包括個別借款人特有的風險。該公司的信用風險通過投資組合多樣化得到緩解，這限制了對任何單一客户、行業或抵押品類型的風險敞口。通常，每個消費者和住宅貸款產品都有一個基於歷史損失經驗的一般可預測的信用損失水平。住房抵押貸款和房屋淨值貸款和額度通常有最低的信用損失經驗。由個人財產擔保的貸款，如汽車貸款，通常會經歷中等信用損失。無擔保貸款產品，如個人循環信貸，具有最高的信用損失經驗，因此，本公司選擇不從事大量此類貸款。商業貸款的信用風險差異很大，因為損失佔未償還貸款的百分比在經濟週期中可能會發生很大的變化，並且對不斷變化的經濟狀況特別敏感。一般來説，經濟狀況的改善會改善商業客户的經營業績，增強他們滿足特定償債要求的能力。運營現金流的改善(如果有的話)可以被經濟改善時期可能出現的利率上升的影響所抵消。不一致的經濟狀況可能會對商業客户的經營業績產生不利影響，降低他們履行償債義務的能力。

 

作為收購交易的一部分而取得的貸款(“購買的信貸惡化”或“PCD”貸款)，如有證據表明，自收購之日其信用狀況自產生以來嚴重惡化，則按其初始公允價值入賬。識別自發起以來經歷了信用質量微乎其微惡化的貸款，需要對一些因素進行判斷和評估。有關獲得的貸款(包括PCD貸款)的進一步討論，請參閲附註1-重要會計政策的那一節。

 

為了控制和管理信用風險，管理層有一個適當的信用流程，以合理地確保信用標準得到維持，同時伴隨着監督和審查程序的內部貸款管理。貸款承銷的主要目的是評估特定的貸款風險，包括分析借款人的償債能力以及評估標的抵押品的價值。監督和審查程序包括監測投資組合信用質量，及早識別潛在的問題信用，以及主動管理問題信用。

 

64

 

如果貸款拖欠90天或由於某些因素(如破產、現金流中斷等)，公司確認貸款關係為不良。在每月的信貸委員會會議上審議過。歸類為非權責發生制貸款的基礎是確定公司不能根據合同條款收取所有本金和/或利息。當一筆貸款處於非應計狀態時，所有應計但未付的利息從利息收入中轉回。通常，從非應計貸款收到的所有付款首先用於貸款的剩餘本金餘額。任何額外的回收都將計入津貼，最高可達之前所有沖銷的金額。

 

截至2020年6月30日，不良貸款佔總貸款的比例為0.77%，而截至2020年3月31日和2019年12月31日，不良貸款佔總貸款的比例分別為0.80%和0.62%。截至2020年6月30日，不良貸款總額為7990萬美元，而截至2020年3月31日的不良貸款總額為5400萬美元，截至2019年12月31日的不良貸款總額為4130萬美元。不良貸款包括應計貸款、逾期90天或以上的貸款和重組貸款。不良貸款的增長主要是由三個主要部分推動的：處於非應計狀態的貸款、收購的Revere非應計貸款，以及由於公司年初採用預期信貸損失會計準則而被指定為非應計貸款的以前被列為購買的信用減值貸款的貸款。這三個部分是由以下三個主要部分推動的：處於非應計狀態的貸款、收購的Revere非應計貸款，以及由於公司在年初採用預期信貸損失會計準則而被指定為非應計貸款的購買信用減值貸款。這一年的非應計項目貸款為2970萬美元，而上一年為960萬美元。收購的Revere非應計貸款為1130萬美元。剔除收購Revere的影響，本年度非應計貸款的增長主要是三大關係的結果。

 

雖然不同商業、住宅和消費產品線之間的貸款組合多樣化，以及哥倫比亞特區郊區、北弗吉尼亞和巴爾的摩大都市地區的不同市場狀況，減輕了貸款組合中的一些風險，但當地經濟狀況和不良貸款水平可能會繼續受到地區和國家經濟各業務部門正在經歷的情況的影響。如上所述，與新冠肺炎疫情相關的風險、不確定因素和各種其他因素包括對我們借款人的經濟和業務的影響，以及他們及時匯出其對本公司義務的合同付款的能力。目前預測政府採取的補救行動和刺激措施對借款人經濟福祉的結果或影響的能力，以及所有這些因素的表現，包括信貸組合的未來表現，仍不確定。

 

該公司評估一筆貸款是否應被置於非應計狀態的方法始於個人的風險評級信用，包括考慮借款人的整體財務狀況、付款記錄和可用現金資源，其中可能包括抵押品價值的充分性，在少數情況下，還包括來自財務擔保人的可核實支持。在衡量特定撥備時，本公司主要考慮抵押品的價值(經估計銷售成本調整)或經營抵押品所產生的預計現金流，作為償還貸款的主要來源。公司可能會考慮擔保的存在，以及任何貸款關係中涉及的擔保人的財務實力和必要資金。根據擔保人的財務狀況和支付能力，可以將擔保視為一種還款來源。因此，如果沒有可核查的支付能力，僅有擔保不足以避免將貸款歸類為非應計項目。

 

管理層已經建立了一個信貸流程，規定在收到原始評估和更新評估之間執行結構化程序來監測這些貸款。這些程序包括以下步驟：

內部評估定期更新，以包括借款人財務報表和/或現金流預測。

可以聯繫借款人開會討論更新或修訂的行動計劃，其中可能包括請求額外的抵押品。

重新核實支持公司關於擔保貸款的抵押品的立場的文件。

在每月的信貸委員會會議上，貸款可能會被降級，具體的津貼可能會在收到評估之前決定。

在收到最新的評估(或基於最新的內部財務評估)後，將貸款餘額與評估進行比較，併為特定貸款決定特定的撥備，通常是針對評估價值(根據估計的銷售成本進行調整)與貸款餘額之間的差額。

評估在貸款預期壽命的剩餘時間內抵押品價值是否預期會出現不利變化。

65

 

本公司將根據任何抵押品依賴型貸款的抵押品公允價值單獨評估信貸損失撥備，當借款人遇到財務困難或本公司確定有可能喪失抵押品贖回權時，本公司將根據抵押品依賴型貸款的抵押品公允價值單獨評估信貸損失撥備。本公司將沖銷超出抵押品公允價值的貸款額，該抵押品的公允價值根據估計的銷售成本進行了調整。

 

被認為是問題債務重組(TDR)的貸款是指其條款進行了重組的貸款(例如，利率、貸款到期日、付款和攤銷期限等)。向經濟困難的借款人提供還款減免的。所有重組的抵押品依賴型貸款都單獨評估信用損失撥備，可能處於應計或非應計狀態。非應計重組貸款可恢復應計狀態，前提是已消除了對本金和利息可收回性的疑慮，並根據重組條款有足夠的付款履約期證明瞭這一點。如果借款人不再遇到財務困難，發生了再承銷事件，並且隨後重組協議的修訂貸款條款被認為與信貸市場上可獲得的具有可比風險的貸款條款一致，則貸款可能被從重組類別中剔除。

 

2020年3月，CARE法案簽署成為法律，併為金融機構提供了在新冠肺炎大流行期間暫時暫停公認會計準則中與TDR相關的某些要求的選擇權。2020年4月，聯邦監管機構發佈聯合聲明，對新冠肺炎相關貸款修改提供了進一步指導。CARE法案規定，對受新冠肺炎疫情影響的客户，貸款本金和/或利息的延遲支付期限最長可延長180日。這些客户必須符合某些標準，如他們在大流行之前信譽良好，逾期不超過30天，以及監管機構修訂後的聲明中提到的其他要求。根據上述指引，本公司不會將新冠肺炎的貸款修改歸類為TDR，也不會將客户視為逾期付款。一旦退出貸款修改延期計劃，貸款拖欠的測量將從進入該計劃時停止的地方恢復。

 

為了應對新冠肺炎疫情，本公司制定了一套指導方針，為符合條件的商業和抵押/消費貸款客户提供救濟。這些指導方針，在CARE法案允許的情況下，規定將某些貸款的付款推遲最多180天，以向合格的商業、抵押和消費貸款客户提供救濟。最初90天的延期被授予符合條件的客户，並可以選擇請求第二次延期90天。該公司初步批准了2400多筆貸款的延期付款，總餘額為20億美元。截至2020年6月30日，具有支付通融功能的貸款達到15億美元，佔非PPP貸款組合總額的16%。截至2020年6月30日，商業貸款佔總住宿金額的14億美元，佔總住宿金額的93%。截至2020年6月30日，第二個延遲期批准的貸款金額為3900萬美元。按照規定的標準，截至2020年6月30日，該公司已批准並資助了5100多筆貸款，向企業提供的貸款總額為11億美元。根據CARE法案的規定，根據該計劃發起的貸款是100%得到擔保的。

 

本公司可以延長可能與貸款相關的履約貸款或流動貸款的到期日。然而，根據現有條款，該公司通常遵循不延長不良貸款到期日的政策。到期日的延長只有在修訂的條款下才會發生，這些條款清楚地使公司能夠根據可能消除或減輕貸款固有弱點的合同條款和/或條款增加或保證在延期時充分收回貸款的可能性。這些條款可能包括但不限於額外轉讓抵押品、大幅削減/清算餘額以及轉讓額外的項目現金流。在延長貸款期限時，擔保可能是一個考慮因素。一般而言，本公司並不認為延長貸款是解決不良信貸的令人滿意的方法。在例外的基礎上，某些履約貸款在基礎抵押品價值上表現出一些固有的弱點，無法遵守某些不影響信貸表現的貸款契約或其他已確定的弱點，可以延長。

 

該公司通常在二級抵押市場銷售其固定利率住宅抵押貸款的很大一部分。在出售按揭貸款的同時，本公司須就按揭貸款及其發放方式向買方作出慣常陳述及保證。相關銷售協議賦予買方對本公司的追索權，這可能要求本公司回購貸款或分擔買方發生的任何損失。這種追索權敞口通常在貸款出售後延長6至12個月，儘管回購請求的時間框架可以無限期延長。這類交易可能是由於多種原因造成的，包括借款人欺詐或提前還款。該公司看到購買者就這類活動提出的回購和賠償要求非常有限，並定期監測其在這方面的風險敞口。該公司為回購可能造成的損失承擔60萬美元的負債。

66

 

 

作為利率風險管理戰略的一部分，本公司定期從事其住房抵押貸款的整體貸款銷售交易。在本年度，投資組合中的抵押貸款沒有全部出售。

 

按揭貸款償還權按攤銷成本入賬，並持續監測減值情況。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司抵押貸款償還權的攤銷成本均保持在80萬美元。

 

信用風險分析

下表列出了所示期間的不良資產和90天拖欠情況：

 

(千美元)

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

非權責發生制貸款：

 

 

 

 

 

 

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

$

11,724

 

$

12,661

 

住宅建設

 

 

-

 

 

-

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

商業投資者房地產

 

 

26,482

 

 

8,437

 

自住型商業地產

 

 

6,729

 

 

4,148

 

商用AD&C

 

 

2,957

 

 

829

商業業務

 

 

20,246

 

 

8,450

消費者

 

 

7,800

 

 

4,107

 

 

非權責發生制貸款總額

 

 

75,938

 

 

38,632

 

 

 

 

 

 

 

 

 

逾期90天的貸款：

 

 

 

 

 

 

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

 

138

 

 

-

 

住宅建設

 

 

-

 

 

-

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

商業投資者房地產

 

 

515

 

 

-

 

自住型商業地產

 

 

775

 

 

-

 

商用AD&C

 

 

-

 

 

-

商業業務

 

 

-

 

 

-

消費者

 

 

-

 

 

-

 

逾期90天貸款合計

 

 

1,428

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組貸款(應計)

 

 

2,553

 

 

2,636

 

不良貸款總額

 

 

79,919

 

 

41,268

擁有的其他房地產，淨額

 

 

1,389

 

 

1,482

 

不良資產總額

 

$

81,308

 

$

42,750

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不良貸款佔總貸款的比例

 

 

0.77%

 

 

0.62%

不良資產佔總資產的比例

 

 

0.61%

 

 

0.50%

不良貸款信貸損失撥備

 

 

204.56%

 

 

136.02%

 

67

 

下表披露了已發放貸款、收購貸款和貸款總額的信用質量信息：

 

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

起源於

 

 

Revere收購

 

 

總計

 

(千美元)

 

貸款

 

貸款

 

貸款

履約貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電流

 

$

7,765,860

 

$

2,462,669

 

$

10,228,529

30-59天

 

 

24,266

 

 

2,896

 

 

27,162

60-89天

 

 

7,073

 

 

360

 

 

7,433

履約貸款總額

 

 

7,797,199

 

 

2,465,925

 

 

10,263,124

不良貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非權責發生制貸款

 

 

64,134

 

 

11,804

 

 

75,938

逾期90天以上的貸款

 

 

1,428

 

 

-

 

 

1,428

重組貸款

 

 

2,553

 

 

-

 

 

2,553

不良貸款總額

 

 

68,115

 

 

11,804

 

 

79,919

貸款總額

 

$

7,865,314

 

$

2,477,729

 

$

10,343,043

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不良貸款佔總貸款的比例

 

 

0.87%

 

 

0.48%

 

 

0.77%

 

不良貸款信貸損失撥備

 

 

167.98%

 

 

415.64%

 

 

204.56%

 

信貸損失準備

信貸損失準備金是管理層對公司貸款攤銷成本基礎部分的估計，預計不會在貸款的合同期限內收取。作為信貸監督和審查過程的一部分，本公司維持信貸損失撥備(“撥備”)。以下撥備部分應與“附註1-重要會計政策”中的“信貸損失撥備”部分一併閲讀。本公司不計入應計利息，因為本公司有一項非應計政策，當貸款處於非應計狀態時，可沖銷任何應計、未收取的利息收入。

 

津貼的充足性是通過對信貸組合的持續評估來確定的，並涉及到許多因素的考慮。免税額的釐定本質上是主觀的，需要作出重大估計，包括考慮現時的情況和未來的經濟預測，而這些因素可能會受到重大波動的影響。預期損失的數額可能與實際觀察到的數額有很大差異。被認為無法收回的貸款從津貼中註銷，而收回的貸款在收到時記入津貼。管理層通過信貸損失撥備調整撥備水平。

 

2020年第一季度，公司採用ASC 326“金融工具--信貸損失.”在領養日，信貸損失撥備增加了580萬美元或10%。這一過渡調整包括將280萬美元重新分類為與以前獲得的減值貸款相關金額的信貸損失撥備。採用新標準對留存收益的税後過渡影響為220萬美元。

 

截至2020年6月30日的6個月，信貸損失撥備總額為8320萬美元，而去年同期為150萬美元。本年度，信貸損失撥備受到新冠肺炎對本公司CECL模型中使用的具體經濟指標的負面預期影響的重大影響。在數量級上影響最大的經濟指標是，預期的未來失業率，預期的企業破產水平，以及程度較小的房價指數。這些預期是基於對經濟中斷對公司市場區域造成的影響的評估。8320萬美元經費中直接歸因於經濟預測大幅惡化的部分約為5380萬美元。此外，按照公認會計原則的要求，Revere收購的非PCD貸款的初始信貸損失準備金通過1750萬美元的信貸損失準備金確認。撥備的其餘部分反映了利率、現有條款、質量因素、投資組合構成和投資組合到期日變化的影響。收購Revere的PCD貸款導致信貸損失準備金增加了1860萬美元，這不影響本季度的撥備支出。

 

68

 

截至2020年6月30日，信貸損失撥備為1.635億美元，而2019年12月31日為5610萬美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，信貸損失撥備佔貸款總額的比例分別為1.58%和0.84%。截至2020年6月30日，信貸損失撥備佔不良貸款的205%，而2019年12月31日為136%。商業貸款組合的免税額佔商業貸款總額的1.70%，而消費及按揭貸款總額所佔的比例則為1.04%。至於津貼的全部商業部分，這部分中有41%分配給商業貸款組合，導致商業貸款津貼佔商業貸款總額的比例為2.64%。截至本季度末，銀行存款及結算貸款的比率亦相若，為1.91%。扣除沒有相關免税額的購買力平價貸款，信貸損失免税額佔未償還貸款總額的百分比為1.76%，商業貸款免税額佔商業貸款總額的比例為5.02%。

 

目前評估適當津貼的方法包括：(1)集體量化儲備，反映公司在合理和可支持的預測期內根據預期經濟狀況以及公司的預付和削減率進行調整的歷史違約和虧損經歷；(2)集體定性因素，考慮貸款組合的集中度、經濟預測的預期變化、大量貸款關係、早期拖欠和與信用管理有關的因素，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移，等等；(2)考慮貸款組合集中度、經濟預測預期變化、大量貸款關係、早期拖欠和與信用管理有關的因素的集體量化儲備，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移，(3)借款人遇到財務困難或公司認為有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴貸款的個人免税額。在目前的方法下，利用歷史違約和損失經驗的影響導致總津貼的90%歸因於投資組合的歷史表現，而10%的津貼歸因於用於確定津貼的集體質量因素。以往會計準則下使用的方法在很大程度上依賴於定性因素的應用，導致撥備總額的85%歸因於這些定性因素，而上期撥備的剩餘部分取決於歷史損失經驗。

 

除考慮貸款的抵押品類型、行業和業務目的外，通過根據相關借款人的相似風險特徵將貸款分成不同部分來確定津貼的量化集體部分。本公司選擇了兩種集體方法，即現金流折現法和加權平均剩餘壽命法。利用貼現現金流方法的部門根據風險水平(由風險評級或信標得分確定)進一步細分。集體計算方法使用公司的歷史違約和虧損經驗，根據未來經濟預測進行調整。 在最初採用CECL時，管理層選擇了在穩定的經濟條件下應用兩年的合理和可支持的預測期。不過，在當前經濟狀況惡化的情況下，由於未來經濟前景存在內在不確定性，在一季度確定信貸損失撥備時，將合理且可支持的預測期調整為一年。管理層保留了本季度信貸損失撥備估計數中的一年預測期。在合理和可支持的預測期結束後，預計未來兩年的損失將以直線方式恢復到歷史平均水平。

 

對免税額影響最大的經濟變數包括：

失業率；

業務破產數目；及

房價指數。

 

津貼的集體量化部分由定性部分補充，以解決公司貸款組合的各種風險特徵，包括：

早期犯罪的趨勢；

投資組合中與大額貸款相關的風險狀況的變化；

向特定行業部門集中貸款；

經濟狀況的預期變化；

公司信貸管理和貸款組合管理流程的變化；以及

公司信用風險識別流程的質量。

 

69

 

個人準備金評估適用於借款人遇到財務困難或公司確定有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴型貸款。抵押品的公允價值的確定取決於預計貸款的償還是來自抵押品的出售還是運營。當抵押品經營預期償還時，本公司使用抵押品經營預期現金流的現值作為公允價值。當預期通過出售抵押品償還貸款時，抵押品的公允價值是基於可觀察到的市場價格或評估價值減去估計出售成本。在個人準備金評估期間，管理層還會考慮貸款剩餘期限內抵押品價值未來可能發生的變化。截至2020年6月30日，單獨評估的抵押品依賴型貸款餘額為6050萬美元，個人免税額為880萬美元。

 

如果在初步確定個人免税額或部分沖銷後收到最新的評估，而該最新評估低於最初評估中使用的初始評估，則在相關貸項上額外計入個人免税額或沖銷。部分註銷的貸款不會根據更新的評估重新減記，始終保持非應計項目，任何和所有後續付款首先作為本金減少應用於貸款的剩餘餘額。已部分沖銷的貸款不確認利息收入。

 

如果備案的評估超過12個月，並且在內部評估的基礎上，市場條件、分區、實物使用或抵押品的充分性發生了重大變化，則通常會獲得對大額貸款的當前評估。本公司的方針是嚴格遵守監管部門的評估標準。如果訂購了評估，則要求評估人的週轉時間不超過30天，該評估人由信用管理部門從已批准的評估人名單中選擇。在收到最新的評估後，指定的信貸官將向首席信貸官建議是否應該採取個人免税額或註銷。首席信貸官有權在每月信貸委員會會議之間批准個人津貼或註銷，以確保在此過程中沒有明顯的時間間隔。該公司的借款人集中在馬裏蘭州的9個縣、弗吉尼亞州的3個縣和華盛頓特區。不包括購買力平價貸款，商業和住宅抵押貸款，包括房屋淨值貸款和額度，在2020年6月30日和2019年12月31日均佔總貸款的87%。某些貸款條款可能會造成信用風險的集中，並增加公司的虧損風險。這些條款包括：允許推遲本金支付或支付小於正常利息應計項目(負攤銷)的條款；貸款與價值比率高的貸款；選擇權可調利率抵押貸款等可能使借款人面臨未來還款增長超過僅由市場利率上升造成的增長的貸款；以及純利息貸款。該公司不提供負攤銷或期權可調利率抵押貸款。

 

70

 

貸款信用損失經驗總結

下表列出了所示期間的信貸損失準備活動：

 

 

 

 

 

 

截至六個月

 

截至年終的一年

(千美元)

 

2020年6月30日

 

2019年12月31日

餘額，1月1日

 

$

56,132

 

$

53,486

採用ASC 326時個人賬户貸款的初步免税額

 

 

2,762

 

 

-

採用ASC 326的過渡影響

 

 

2,983

 

 

-

獲得的Revere PCD貸款的初步免税額

 

 

18,628

 

 

-

信貸損失準備金

 

 

83,155

 

 

4,684

貸款沖銷：

 

 

 

 

 

 

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

 

(414)

 

 

(690)

 

住宅建設

 

 

-

 

 

-

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

商業投資者房地產

 

 

-

 

 

-

 

自住型商業地產

 

 

-

 

 

-

 

商用AD&C

 

 

-

 

 

-

商業業務

 

 

(339)

 

 

(1,195)

消費者

 

 

(286)

 

 

(783)

 

總沖銷

 

 

(1,039)

 

 

(2,668)

貸款回收：

 

 

 

 

 

 

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

 

66

 

 

138

 

住宅建設

 

 

3

 

 

8

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

商業投資者房地產

 

 

4

 

 

16

 

自住型商業地產

 

 

-

 

 

-

 

商用AD&C

 

 

-

 

 

228

商業業務

 

 

694

 

 

49

消費者

 

 

93

 

 

191

 

總回收率

 

 

860

 

 

630

 

淨沖銷

 

 

(179)

 

 

(2,038)

 

 

餘額，期末

 

$

163,481

 

 

56,132

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨沖銷與平均貸款之比

 

 

0.00%

 

 

0.03%

貸款信貸損失撥備

 

 

1.58%

 

 

0.84%

 

下表披露了原貸款和Revere收購的非PCD和PCD貸款的信貸損失撥備和撥備比率：

 

 

 

 

2020年6月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revere收購貸款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

始發貸款

 

非PCD

 

PCD

 

貸款總額

 

 

 

 

 

 

儲備

 

 

 

 

儲備

 

 

 

 

儲備

 

 

 

 

儲備

(千美元)

 

津貼

 

比率

 

津貼

 

比率

 

津貼

 

比率

 

津貼

 

比率

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

$

11,409

 

1.02

%

 

$

835

 

1.01

%

 

$

232

 

2.04

%

 

$

12,476

 

1.03

%

 

住宅建設

 

 

1,284

 

0.81

 

 

 

82

 

0.83

 

 

 

6

 

0.83

 

 

 

1,372

 

0.81

 

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

自住型商業地產

 

 

12,789

 

1.09

 

 

 

2,655

 

1.05

 

 

 

3,236

 

1.90

 

 

 

18,680

 

1.17

 

 

商業投資者房地產

 

 

30,054

 

1.23

 

 

 

7,435

 

1.14

 

 

 

9,451

 

1.99

 

 

 

46,940

 

1.31

 

 

商用AD&C

 

 

13,237

 

1.93

 

 

 

4,294

 

1.85

 

 

 

1,487

 

1.85

 

 

 

19,018

 

1.91

 

商業業務

 

 

40,757

 

2.22

 

 

 

8,567

 

4.49

 

 

 

9,312

 

4.80

 

 

 

58,636

 

2.64

 

消費者

 

 

4,889

 

1.12

 

 

 

1,259

 

1.13

 

 

 

211

 

0.83

 

 

 

6,359

 

1.14

 

 

貸款總額

 

$

114,419

 

1.45

 

 

$

25,127

 

1.64

 

 

$

23,935

 

2.54

 

 

$

163,481

 

1.58

 

 

71

 

市場風險管理

該公司的淨收入在很大程度上取決於其淨利息收入。淨利息收入容易受到利率風險的影響，因為計息負債到期或重新定價的基礎與生息資產不同。當有息負債在特定時期內到期或重新定價的速度快於賺取利息的資產時，市場利率的大幅上升可能會對淨利息收入產生不利影響。同樣，當生息資產到期或重新定價的速度快於計息負債時，利率下降可能導致淨利息收入減少。淨利息收入還受到由有息負債而不是由無息存款和股東權益等其他資金來源提供資金的生息資產部分變化的影響。

 

該公司的利率風險管理目標是(1)以與總資產增長率一致的增長率增加淨利息收入，以及(2)將淨利息收入佔可賺取利息資產的百分比的波動降至最低。管理層試圖通過以下方式實現這些目標：在政策範圍內平衡浮動利率負債量與類似數量的浮動利率資產；保持固定利率資產和負債合同的平均到期日合理匹配；維持受管理的核心存款池；並持續根據市場狀況調整定價利率。

 

公司董事會制定了一套全面的利率風險管理政策，由管理層的資產負債管理委員會(“ALCO”)負責管理。該政策規定了風險限制，這是對淨利息收入(淨利息收入或風險“NII”的衡量)和股權資本的公允價值(衡量股權的經濟價值或“風險前夕”)因美國國債利率從一天到30年的假設變化而產生的百分比變化的定量衡量。本公司通過使用計算機建模進行模擬分析，衡量利率變化可能對其短期收益、長期價值和流動性產生的潛在不利影響。模擬模型捕捉了期權因素，如看漲特徵和嵌入在投資和貸款組合合同中的利率上限和下限。與任何衡量利率風險的方法一樣，本公司使用的利率建模方法存在某些固有的缺陷。當利率變化時，不同類別的生息資產和有息負債、貸款提前還款、提取定期存款和其他存款的實際變動可能會顯著偏離模型中使用的假設。例如，假設某些類型的貨幣市場存款賬户在每一次利率衝擊情景下都會將利率變化的40%至100%重新定價，儘管這不是合同要求。實際上，作為管理銀行淨息差的一種機制，管理層可能會滯後於市場利率上升對這些賬户的影響。終於, 該方法沒有衡量或反映較高利率可能對可調利率貸款客户償債能力的影響，也沒有衡量或反映利率變化對貸款和存款產品需求的影響。

 

該公司至少每季度準備一次當前基本情況和多個備選模擬，並向董事會報告分析結果。此外，當利率特別不確定或其他商業條件要求時，會產生更頻繁的預測。

 

這份條件聲明需要進行季度測試，以確定8種可供選擇的利率衝擊可能性，以表明固有的利率風險。平均利率被+/-100、200、300和400個基點(“bp”)震驚，儘管該公司可能選擇不使用它認為在當前利率環境下不切實際的特定情況。管理層的目標是構建條件聲明，使12個月期間的風險淨利息收入和風險股權的經濟價值不超過各種利率衝擊水平的政策指導方針。

 

該公司每月以其他外部利率情景補充其季度利率衝擊分析。這些可供選擇的利率情景可能包括非平行的利率階梯和非平行的收益率曲線扭曲。如果對整個條件聲明進行替代模擬所產生的風險度量違反了政策指導方針，ALCO需要制定一項計劃，在兩個季度內將風險度量恢復到符合政策限制的水平。

 

通過模擬分析產生的風險淨利息收入指標是機構在不同利率環境下短期表現的指標。這些措施通常基於相對較短的時期，通常是一年。它們不一定表明該機構的長期前景或經濟價值。

 

72

 

淨利息收入的估計變化

利率的變化：

+400 bp

+300 bp

+200 bp

+100 bp

-100 bp

-200 bp

-300 bp

-400 bp

策略限制

23.50%

17.50%

15.00%

10.00%

10.00%

15.00%

17.50%

23.50%

2020年6月30日

7.46%

5.43%

3.56%

1.39%

不適用

不適用

不適用

不適用

2019年12月31日

11.26%

8.71%

6.06%

3.06%

(3.47%)

不適用

不適用

不適用

 

這些不同的利息變動對淨利息收入的影響反映在上表中。在2020年6月30日，由於現有市場利率水平較低，進一步降息的可能性不大。如表所示，在利率上升環境下，淨利息收入敏感度較2019年12月31日有所下降。風險淨利息收入的變化是由於收購存款重新定價的影響以及與浮動利率貸款重新定價相關的時間導致資產敏感度降低所致。所有措施均保持在規定的政策範圍內。.

 

股權風險價值計量通過考慮利率變化對公司所有現金流的影響，並通過對現金流進行貼現來估計資產和負債的現值，表明公司持續的經濟價值。這些資產和負債的折現值之間的差額是權益的經濟價值，從理論上講，權益的經濟價值近似於公司淨資產的公允價值。

 

股權經濟價值的估計變動

利率的變化：

+400 bp

+300 bp

+200 bp

+100 bp

-100 bp

-200 bp

-300 bp

-400 bp

策略限制

35.00%

25.00%

20.00%

10.00%

10.00%

20.00%

25.00%

35.00%

2020年6月30日

(7.17%)

(3.67%)

(0.07%)

1.27%

不適用

不適用

不適用

不適用

2019年12月31日

(9.13%)

(5.54%)

(2.34%)

(0.06%)

(0.95%)

不適用

不適用

不適用

 

總體而言，從2019年12月31日到2020年6月30日，在所有上升利率情景中，風險前夕的衡量標準都有所下降。在所有利率上升的情況下，EVE的改善是無息存款期限更長，而貸款期限隨着Revere的投資組合和PPP計劃的納入而縮短的結果。此外，納入了相關的購買力平價融資機制，大大縮短了借款期限。

 

流動性管理

流動性的衡量標準是金融機構通過償還貸款、到期投資、存款增長、借入資金、資本以及出售投資證券和住宅抵押貸款等高市場化資產籌集資金的能力。在評估流動資金時，管理層會考慮經營要求、存款流量的季節性、投資、貸款及存款到期日及催繳、貸款及存款提款的預期資金，以及可供出售投資的市值，以便在出現債務時有足夠的資金可供使用，並確保本公司能夠尋求新的商業機會。考慮到可獲得的內部和外部來源，公司的流動資金狀況在2020年6月30日超過了預期的短期和長期需求。

 

除了上面已經討論的因素之外，使用一種旨在考慮核心存款的方法來衡量流動性。管理層認為核心存款是一個相對穩定的資金來源，核心存款的定義是包括除經紀和外包存款之外的所有存款，以及25萬美元或更多的某些定期存款。截至2020年6月30日，核心存款相當於總生息資產的73%。在評估流動性需求時，公司的增長和抵押銀行業務也是額外的考慮因素。此外，還考慮了由於利率波動而導致的投資組合流動性的變化。根據這一方法，由ALCO的資金和流動性小組委員會根據正式的政策指導方針實施，公司的流動性狀況是每週衡量一次，從三十(30)天到三百六十(360)天之間每隔三十天進行一次展望。這一衡量是基於基金出售或購買頭寸的預測，以及為衡量對購買基金和核心增長的依賴而開發的比率和趨勢。截至2020年6月30日，公司的流動性和資金可獲得性為其在為貸款需求和其他流動性需求提供資金方面提供了靈活性。

 

該公司還擁有外部資金來源，可在需要時動用。外部流動性的主要來源是FHLB和聯邦儲備銀行的可用信貸額度。FHLB的信貸額度總計24億美元，所有這些都可以基於質押抵押品借款，截至2020年6月30日，有4.52億美元的借款。美國聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)和代理銀行的擔保信貸額度總計3.83億美元，所有這些都可以基於質押抵押品進行借款，截至2020年6月30日，沒有借款。此外，截至2020年6月30日，公司與代理銀行的無擔保信貸額度為8.8億美元。截至2020年6月30日，這些信用額度沒有未償還的借款。截至2020年6月30日，公司借款845美元

73

 

購買力平價下的百萬美元。這些資金由購買力平價計劃下的擔保貸款擔保。根據其流動性分析，包括可用流動性的外部來源，管理層認為2020年6月30日的流動性頭寸是合適的。

 

母公司(“Bancorp”)是獨立於銀行的法律實體，必須為自己的流動資金提供資金。除了運營費用外，Bancorp還負責支付向其普通股股東宣佈的任何股息以及未償債務的利息和本金。Bancorp的主要收入來源是從銀行獲得的股息。在任何日曆年，未經聯邦儲備銀行事先批准，銀行可宣佈和支付給Bancorp的股息金額不得超過該年度迄今的淨收入加上前兩個日曆年的留存淨收入(定義)。根據這一要求，截至2020年6月30日，該行本可以宣佈向Bancorp派息1.15億美元。截至2020年6月30日，Bancorp的流動資產為4800萬美元。

 

為信貸產品或擔保融資提供資金的安排採取貸款承諾(包括循環信貸結構的信貸額度)和信用證的形式。這些安排獲得批准的方式與貸款相同。一般來説，在確定信貸安排的金額和結構時，會考慮現金流、抵押品價值和風險評估。

 

在指定日期以消費者、商業地產和企業形式提供信貸的承諾如下：

 

 

 

 

六月三十日，

 

十二月三十一號，

(單位：千)

 

2020

 

2019

商業地產開發建設

 

$

601,205

 

$

571,368

住宅房地產.開發和建造

 

 

189,779

 

 

89,224

房地產-住宅抵押貸款

 

 

240,622

 

 

74,282

信用額度，主要是房屋淨值和業務額度

 

 

2,056,300

 

 

1,400,038

備用信用證

 

 

70,747

 

 

62,065

 

提供信貸和可用信貸額度的總承諾額

 

$

3,158,653

 

$

2,196,977

 

 

 

 

 

 

 

 

 

提供信貸的承諾是指向客户提供融資的協議，條件是不違反協議中規定的任何條件。承諾的利率通常由當前市場利率、到期日或其他終止條款決定，可能需要支付費用。信貸額度通常代表提供的信貸額度中未使用的部分，只要客户遵守必要的合同條件，信貸額度就會保持可用狀態。作為信貸管理流程的一部分，在個案基礎上定期評估、處理和/或續簽信貸承諾。總承諾額或信用額度不一定代表未來的現金需求，因為所有客户都不太可能一次性全額動用其信用額度。

 

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

 

見上文“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”中的“財務狀況--市場風險和利率敏感性”，併入本文作為參考。

 

 

項目4.控制和程序

 

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，在本報告所述期間的最後一天，根據1934年“證券交易法”第13a-15條規則的規定，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。在截至2020年6月30日的三個月內，公司的財務報告內部控制(根據1934年證券法第13a-15條的定義)沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。

 

74

 

第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟

 

在正常業務過程中，公司會捲入因其進行的銀行、金融和其他活動而引起的訴訟。管理層在徵詢法律顧問意見後，預期該等事項所產生的最終責任(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。

 

第1A項危險因素

 

以下信息更新了我們在截至2019年12月31日的10-K表格中披露的風險因素和信息，請一併閲讀。除以下所示外，在我們的10-K表格中討論的風險因素沒有實質性變化。

 

新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的廣泛爆發已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。此外，大流行持續的時間越長，最終影響可能越大。

新冠肺炎大流行正在對全球和美國國內的經濟、商業活動和金融市場造成負面影響。在我們的市場區域，馬裏蘭州和弗吉尼亞州州長以及哥倫比亞特區市長髮布命令，除其他外，要求居民留在家中，只允許他們離開進行某些必要的活動或去工作，對普通公眾關閉所有非必要的企業，並關閉某些企業，如老年中心、餐廳、酒吧、健身中心和購物中心。這些呆在家裏的命令和旅行限制-以及美國各地為限制新冠肺炎的傳播而實施的類似命令-導致了重大的商業和運營中斷，包括企業關閉、供應鏈中斷，以及大規模裁員和休假。地方司法機關隨後取消了居家訂單，並轉向分階段重新開業，儘管產能限制以及鼓勵持續物理距離和遠程工作的健康和安全建議限制了企業恢復到大流行前活動水平的能力。

 

我們實施了業務連續性計劃，並繼續向客户提供金融服務，同時採取健康和安全措施，例如將大多數面對面的客户交易過渡到我們的得來速設施，限制進入我們設施的內部，經常清潔我們的設施，並在可能的情況下使用遠程員工。儘管有這些保障措施，我們仍可能遇到業務中斷。

 

新冠肺炎疫情已經對我們的業務造成了負面影響，而且很可能會繼續這樣做。然而，新冠肺炎會在多大程度上對我們的業務產生負面影響還不得而知，這將取決於 這些信息包括病毒的地理傳播情況、疾病的總體嚴重程度、大流行的持續時間、國家、州和地方政府以及衞生官員為控制病毒或治療其影響而採取的行動，以及經濟狀況改善的速度和程度以及恢復正常業務和運營條件的程度。大流行持續的時間越長，最終影響可能越大。

 

新冠肺炎的持續傳播和遏制病毒的努力，包括在家呆着的命令和旅行限制，可能會：

導致消費者和企業支出、借貸和儲蓄習慣的改變，這可能會影響我們提供的貸款和其他產品和服務的需求，以及潛在和現有借款人的信譽；

導致我們的借款人無法履行現有的付款義務，特別是那些可能受到企業關閉和旅行限制的不成比例影響的借款人，例如那些在旅遊、住宿、零售和娛樂業運營的借款人，從而導致貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的增加；

導致貸款抵押品，特別是房地產的價值下降；

降低我們員工的可用性和工作效率；

要求我們增加信貸損失準備金；

導致我們的供應商和交易對手無法履行對我們的現有義務；

對為我們的業務提供關鍵服務的第三方服務提供商的業務和運營產生負面影響；

造成管理資產市值大幅縮水，因為我們的財富管理費是以客户資產的市值為基礎的，這會對我們的財富管理收入產生負面影響，這是因為我們的財富管理費用是以客户資產的市場價值為基礎的，這將對我們的財富管理收入產生負面影響；

75

 

如果評估師和業權公司不能履行其職能，阻礙我們關閉抵押貸款的能力；

導致我們證券組合的價值縮水；以及

導致貸款擔保人的淨值和流動性下降，削弱他們履行對我們承諾的能力。

 

上述事件中的任何一項或其組合都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

此外，我們的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們的高管的管理技能，他們中的許多人已經在我們公司擔任了多年的高級官員職位。由於新冠肺炎的原因，關鍵員工的意外流失或不可用可能會損害我們的業務運營能力或執行我們的業務戰略。在關鍵員工流失或不可用的情況下，我們可能無法成功找到和整合合適的繼任者。

 

美國或包括美聯儲在內的其他政府機構採取的某些旨在改善新冠肺炎宏觀經濟影響的行動，可能會對我們的業務造成額外的傷害。短期利率的下降，如美聯儲在2020年第一財季宣佈的利率下降，對我們的業績產生了負面影響，因為我們有某些資產和負債對利率的變化很敏感。

 

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

2018年12月，公司董事會授權回購最多180萬股普通股。在截至2020年6月30日的6個月裏，該公司以每股31.33美元的平均價格回購和註銷了820,328股普通股。在截至2020年6月30日的三個月內，公司沒有回購股份。根據該計劃，截至2020年6月30日，公司累計回購和註銷了1,488,519股普通股，平均價格為每股33.58美元。



項目3.高級證券違約-無

 

項目4.礦山安全披露--不適用

 

項目5.其他信息-無

 

項目6.展品

 

 

附件31(A)按照規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁

附件31(B)根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官

附件32(A)依據美國第18條第1350條核證行政總裁

附件32(B)依據美國第18條第1350條對首席財務官的證明

附件101.SCHXBRL分類擴展架構文檔

附件101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

附件101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔

附件101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

附件101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

展品104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

 

 

 

76

 

簽名

根據1934年證券交易法第13節的要求，註冊人已正式促使本季度報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)

(註冊人)

 

依據：/s/Daniel J.Schrider

丹尼爾·J·施萊德

總裁兼首席執行官

 

日期：八月七日, 2020

 

依據：/s/菲利普·J·曼圖亞

菲利普·J·曼圖亞

執行副總裁兼首席財務官

 

日期：八月七日, 2020

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