UTI-20200630
0001261654--09-302020Q3錯誤美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization美國-GAAP：其他負債當前美國-GAAP：其他負債非現行00012616542019-10-012020-06-30xbrli：共享00012616542020-07-31iso4217：美元00012616542020-06-3000012616542019-09-3000012616542019-06-30iso4217：美元xbrli：共享00012616542020-04-012020-06-3000012616542019-04-012019-06-3000012616542018-10-012019-06-300001261654美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001261654美國-GAAP：Preference redStockMember2019-09-300001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001261654美國-GAAP：Preference redStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001261654美國-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-10-012019-12-3100012616542019-10-012019-12-3100012616542018-10-012019-09-300001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-09-300001261654Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-09-300001261654美國-GAAP：CommonStockMember2019-10-012019-12-310001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-012019-12-310001261654美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001261654美國-GAAP：Preference redStockMember2019-12-310001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001261654美國-GAAP：Preference redStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001261654美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-3100012616542019-12-310001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-3100012616542020-01-012020-03-310001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001261654Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001261654美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001261654美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001261654美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001261654美國-GAAP：Preference redStockMember2020-03-310001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001261654美國-GAAP：Preference redStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001261654美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-3100012616542020-03-310001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001261654美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001261654美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001261654美國-GAAP：Preference redStockMember2020-06-300001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001261654美國-GAAP：Preference redStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001261654美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001261654美國-GAAP：CommonStockMember2018-09-300001261654美國-GAAP：Preference redStockMember2018-09-300001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001261654美國-GAAP：Preference redStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001261654美國-GAAP：SecuryStockMember2018-09-300001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-3000012616542018-09-300001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-10-012018-12-3100012616542018-10-012018-12-310001261654美國-GAAP：CommonStockMember2018-10-012018-12-310001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-10-012018-12-310001261654美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001261654美國-GAAP：Preference redStockMember2018-12-310001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001261654美國-GAAP：Preference redStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001261654美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-3100012616542018-12-310001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100012616542019-01-012019-03-310001261654美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001261654美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001261654美國-GAAP：Preference redStockMember2019-03-310001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001261654美國-GAAP：Preference redStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001261654美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-3100012616542019-03-310001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001261654美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001261654美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001261654美國-GAAP：Preference redStockMember2019-06-300001261654美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001261654美國-GAAP：Preference redStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001261654美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-30UTI：位置0001261654美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員2019-10-01UTI：租賃0001261654美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員2019-09-300001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員2019-10-010001261654美國-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員2020-03-31UTI：校園00012616542020-05-012020-05-3100012616542020-06-012020-06-300001261654UTI：學生成員2020-06-300001261654UTI：學生成員2020-03-310001261654UTI：學生成員2020-04-012020-06-300001261654公用事業：事後福利計劃成員2019-10-012020-06-300001261654SRT：最小成員數2019-10-012020-06-300001261654SRT：最大成員數2019-10-012020-06-300001261654美國-GAAP：員工服務成員2019-09-300001261654美國-GAAP：其他重組成員2019-09-300001261654美國-GAAP：員工服務成員2019-10-012020-06-300001261654美國-GAAP：其他重組成員2019-10-012020-06-300001261654美國-GAAP：員工服務成員2020-06-300001261654美國-GAAP：其他重組成員2020-06-300001261654Uti：PublicOfferingMember2020-04-012020-06-300001261654美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：應收票據成員2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：應收票據成員2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：應收票據成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：應收票據成員2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUTI：MoneyMarketFundsAndCorporation BondsMember2019-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員UTI：MoneyMarketFundsAndCorporation BondsMember2019-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUTI：MoneyMarketFundsAndCorporation BondsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員UTI：MoneyMarketFundsAndCorporation BondsMember2019-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：應收票據成員2019-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：應收票據成員2019-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：應收票據成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：應收票據成員2019-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-09-300001261654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-09-300001261654美國-GAAP：本土成員2020-06-300001261654美國-GAAP：本土成員2019-09-300001261654SRT：最小成員數US-GAAP：構建和構建改進成員2019-10-012020-06-300001261654US-GAAP：構建和構建改進成員SRT：最大成員數2019-10-012020-06-300001261654US-GAAP：構建和構建改進成員2020-06-300001261654US-GAAP：構建和構建改進成員2019-09-300001261654SRT：最小成員數美國-GAAP：租賃改進成員2019-10-012020-06-300001261654美國-GAAP：租賃改進成員SRT：最大成員數2019-10-012020-06-300001261654美國-GAAP：租賃改進成員2020-06-300001261654美國-GAAP：租賃改進成員2019-09-300001261654UTI：TrainingEquipmentMemberSRT：最小成員數2019-10-012020-06-300001261654UTI：TrainingEquipmentMemberSRT：最大成員數2019-10-012020-06-300001261654UTI：TrainingEquipmentMember2020-06-300001261654UTI：TrainingEquipmentMember2019-09-300001261654Uti：OfficeAndComputerEquipmentMemberSRT：最小成員數2019-10-012020-06-300001261654Uti：OfficeAndComputerEquipmentMemberSRT：最大成員數2019-10-012020-06-300001261654Uti：OfficeAndComputerEquipmentMember2020-06-300001261654Uti：OfficeAndComputerEquipmentMember2019-09-300001261654UTI：課程開發成員2019-10-012020-06-300001261654UTI：課程開發成員2020-06-300001261654UTI：課程開發成員2019-09-300001261654SRT：最小成員數美國-GAAP：軟件開發成員2019-10-012020-06-300001261654美國-GAAP：軟件開發成員SRT：最大成員數2019-10-012020-06-300001261654美國-GAAP：軟件開發成員2020-06-300001261654美國-GAAP：軟件開發成員2019-09-300001261654美國-GAAP：車輛成員2019-10-012020-06-300001261654美國-GAAP：車輛成員2020-06-300001261654美國-GAAP：車輛成員2019-09-300001261654US-GAAP：建築施工進度成員2020-06-300001261654US-GAAP：建築施工進度成員2019-09-300001261654UTI：投資於JVMember2012-09-30xbrli：純0001261654UTI：投資於JVMember2020-06-300001261654UTI：投資於JVMember2019-09-300001261654UTI：投資於JVMember2018-09-300001261654UTI：投資於JVMember2019-10-012020-06-300001261654UTI：投資於JVMember2018-10-012019-06-300001261654UTI：投資於JVMember2019-06-300001261654SRT：最小成員數2020-06-300001261654SRT：最大成員數2020-06-300001261654Uti：JohnCWhiteLeasedPropertyOneMember2020-06-300001261654公用事業：JohnCWhiteLeasedPropertyTwoMember2020-06-30UTI：投票0001261654美國-GAAP：SeriesAPferredStockMember2020-06-300001261654美國-GAAP：SeriesAPferredStockMember2019-10-012020-06-3000012616542020-03-270001261654Uti：PublicOfferingMember2020-02-202020-02-200001261654Uti：PublicOfferingMember2020-02-200001261654US-GAAP：超額分配選項成員2020-02-202020-02-2000012616542011-12-2000012616542011-12-212019-06-300001261654美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-04-012020-06-300001261654美國-GAAP：RestrictedStockMember2019-04-012019-06-300001261654美國-GAAP：RestrictedStockMember2019-10-012020-06-300001261654美國-GAAP：RestrictedStockMember2018-10-012019-06-300001261654US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2020-04-012020-06-300001261654US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2019-04-012019-06-300001261654US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2019-10-012020-06-300001261654US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2018-10-012019-06-300001261654US-GAAP：運營細分市場成員UTI：大專教育成員2020-04-012020-06-300001261654美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember美國-GAAP：所有其他部門成員2020-04-012020-06-300001261654US-GAAP：運營細分市場成員UTI：大專教育成員2019-04-012019-06-300001261654美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember美國-GAAP：所有其他部門成員2019-04-012019-06-300001261654US-GAAP：運營細分市場成員UTI：大專教育成員2019-10-012020-06-300001261654美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember美國-GAAP：所有其他部門成員2019-10-012020-06-300001261654US-GAAP：運營細分市場成員UTI：大專教育成員2018-10-012019-06-300001261654美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember美國-GAAP：所有其他部門成員2018-10-012019-06-300001261654US-GAAP：運營細分市場成員UTI：大專教育成員2020-06-300001261654美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-300001261654US-GAAP：運營細分市場成員UTI：大專教育成員2019-09-300001261654美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember美國-GAAP：所有其他部門成員2019-09-30UTI：學生00012616542020-03-152020-06-300001261654UTI：教育服務和設施成員2020-04-012020-06-300001261654Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-04-012020-06-30

__________________________________________________________________________________________________________
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(標記一)8

☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
 
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告：
由_至_的過渡期
委託文件編號：1-31923

 環球技術學院股份有限公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州86-0226984
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(税務局僱主身分證號碼)
Windrose東路4225號, 200套房
鳳凰城, 亞利桑那州85032
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)

(623) 445-9500
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元UTI紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是   þ*編號：¨  
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器¨
 加速文件管理器 þ     
非加速文件管理器¨  
*規模較小的報告公司☐
*新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*þ
在2020年7月31日，有32,610,691註冊人普通股的流通股。


環球技術研究所，Inc.
指數將形成截至2020年6月30日的季度的10-Q

 
  頁
  數
關於前瞻性陳述的特別説明
II
第一部分：
財務信息
第(1)項。
財務報表
截至2020年6月30日和2019年9月30日的簡明合併資產負債表(未經審計)
1
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計)
2
截至2020年6月30日和2019年6月30日的股東權益簡明合併報表(未經審計)
3
截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計)
5
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
28
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
管制和程序
40
第二部分。
其他資料
第(1)項。
法律程序
42
項目71A。
危險因素
42
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
43
項目6.
陳列品
43
簽名
44


目錄
關於前瞻性陳述的特別説明

這份10-Q表格的報告包含1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節和“1933年證券法”(“證券法”)修訂後第21E節和1933年證券法第27A節(“證券法”)所指的前瞻性陳述，其中包括與未來事件、未來財務表現、戰略、預期、競爭環境、監管和資源可用性有關的信息。我們還不時在我們向公眾發佈的其他材料中提供前瞻性陳述，以及口頭前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於：擬議的新計劃；新校區和校園擴建的計劃開放；監管發展或機構對此類監管發展或其他事項的解釋不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動性以及正在進行的監管活動的預期時間產生重大不利影響的預期；有關對我們的業務、財務和運營結果以及未來經濟表現的預測、預測、預期、估計或預測的陳述；以及管理層的目標和目標以及其他類似表述的陳述。這樣的陳述給出了我們目前對未來事件的預期或預測；它們並不嚴格地與歷史或當前事實相關。諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”和類似的表達，以及未來時態的陳述，都是前瞻性陳述。然而，並不是所有的前瞻性陳述都包含這些標識性的詞語。

我們不能保證任何前瞻性陳述將會實現，儘管我們相信我們在我們的計劃和假設中一直是謹慎的。未來業績的實現受到風險、不確定性和潛在的不準確假設的影響。許多我們無法控制的事件可能會決定我們預期的結果是否會實現。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實，或者潛在的假設被證明是不準確的，實際結果可能與過去的結果以及預期、估計或預測的結果大不相同。您在考慮前瞻性陳述時應牢記這一點。

除非法律要求，我們不承擔公開更新前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。不過，我們建議您參考我們在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的10-Q、8-K和10-K表格報告中就相關主題所作的任何進一步披露。這個表格10-K的年報我們於2019年12月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件列出了可能導致實際結果與預期和歷史結果大不相同的各種重要因素。我們注意到這些因素適用於交易法第21E節和證券法第27A節所指的投資者。讀者可在Form 10-K報告及本Form 10-Q報告的“風險因素”標題下找到這些資料，投資者應參閲該等資料。您應該明白，不可能預測或識別所有這些因素。因此，您不應將任何此類列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。我們提交給證券交易委員會的文件可以在證券交易委員會的網站上查閲，網址是www.sec.gov。


II
目錄
第一部分財務信息
項目1.財務報表

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，不包括面值和每股金額)
(未經審計)

六月三十日，
2020		九月三十日，
2019
資產
現金和現金等價物$59,956  $65,442  
限制性現金19,205  15,113  
持有至到期投資31,578  —  
應收賬款淨額40,358  17,937  
應收票據，本期部分5,220  5,227  
預付費用6,955  7,054  
其他流動資產6,928  7,331  
流動資產總額170,200  118,104  
財產和設備，淨額72,592  104,126  
商譽8,222  8,222  
應收票據，較少的流動部分28,744  29,852  
經營性租賃的使用權資產133,539  —  
其他資產8,286  10,222  
總資產$421,583  $270,526  
負債與股東權益
應付賬款和應計費用$56,630  $45,878  
應付股息1,309  —  
遞延收入32,913  42,886  
累計工具集3,391  2,586  
經營租賃負債，本期部分24,930  —  
融資義務，當期部分—  1,554  
其他流動負債1,634  3,940  
流動負債總額120,807  96,844  
遞延税項負債，淨額674  329  
遞延租金負債—  10,326  
融資義務—  39,161  
經營租賃負債121,944  —  
其他負債7,176  9,578  
負債共計250,601  156,238  
承擔和或有事項(附註14)
股東權益：
普通股，$0.0001面值，100,000授權股份，32,693和32,499已發行股份
3  3  
優先股，$0.0001面值，10,000授權股份；700已發行和已發行的A系列可轉換優先股的股票，清算優先權為$100每股
—  —  
實收資本-普通資本140,589  187,493  
實收資本-優先考慮68,853  68,853  
國庫股，按成本價計算，82和6,865股份
(365) (97,388) 
留存赤字(38,098) (44,673) 
股東權益總額170,982  114,288  
總負債和股東權益$421,583  $270,526  

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
1
目錄
環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併操作報表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)

三個月截至9個月
六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
營業收入$54,483  $79,042  $224,434  $243,838  
業務費用：
教育服務和設施32,476  42,836  118,261  134,393  
銷售、一般和行政35,786  36,661  116,197  122,685  
業務費用共計68,262  79,497  234,458  257,078  
運營損失(13,779) (455) (10,024) (13,240) 
其他收入：
利息收入218  358  901  1,153  
利息費用(2) (802) (5) (2,424) 
未合併關聯公司收益中的權益—  100  —  298  
其他收入(費用)，淨額316  465  (13) 1,121  
其他收入合計(淨額)532  121  883  148  
所得税前虧損(13,247) (334) (9,141) (13,092) 
所得税(費用)福利(21) (31) 10,699  (253) 
淨(虧損)收入$(13,268) $(365) $1,558  $(13,345) 
優先股股息1,309  1,309  3,941  3,927  
可供分配的損失$(14,577) $(1,674) $(2,383) $(17,272) 
每股收益(見附註16)：
每股淨虧損-基本$(0.45) $(0.07) $(0.08) $(0.68) 
每股淨虧損-稀釋後$(0.45) $(0.07) $(0.08) $(0.68) 
加權平均流通股數量：
基本型32,607  25,498  28,871  25,410  
稀釋32,607  25,498  28,871  25,410  

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
2
目錄
環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益表
(單位：千)
(未經審計)


 普通股優先股實繳
資本-普通		實繳
資本優先		庫房股票留存赤字總計
股東的
權益
 股份數量股份數量股份數量
截至2019年9月30日的餘額32,499  $3  700  $—  $187,493  $68,853  (6,865) $(97,388) $(44,673) $114,288  
淨收入—  —  —  —  —  —  —  —  4,684  4,684  
採用ASC 842的累積效果—  —  —  —  —  —  —  —  9,107  9,107  
根據員工計劃發行普通股179  —  —  —  —  —  —  —  —  —  
工資税預扣股份(68) —  —  —  (497) —  —  —  —  (497) 
以股票為基礎的薪酬—  —  —  —  14  —  —  —  —  14  
優先股股息—  —  —  —  —  —  —  —  (1,323) (1,323) 
截至2019年12月31日的餘額32,610  $3  700  $—  $187,010  $68,853  (6,865) $(97,388) $(32,205) $126,273  
淨收入—  —  —  —  —  —  —  —  10,142  10,142  
對採用ASC 842標準的調整—  —  —  —  —  —  —  —  (149) (149) 
根據員工計劃發行普通股81  —  —  —  —  —  —  —  —  —  
工資税預扣股份(4) —  —  —  (30) —  —  —  —  (30) 
以股票為基礎的薪酬—  —  —  —  992  —  —  —  —  992  
為股權發行而發行的股票—  —  —  —  (47,886) —  6,783  97,023  —  49,137  
優先股股息—  —  —  —  —  —  —  —  (1,309) (1,309) 
截至2020年3月31日的餘額32,687  $3  700  $—  $140,086  $68,853  (82) $(365) $(23,521) $185,056  
淨損失—  —  —  —  —  —  —  —  (13,268) (13,268) 
根據員工計劃發行普通股6  —  —  —  —  —  —  —  —  —  
以股票為基礎的薪酬—  —  —  —  503  —  —  —  —  503  
優先股股息—  —  —  —  —  —  —  —  (1,309) (1,309) 
截至2020年6月30日的餘額32,693  $3  700  $—  $140,589  $68,853  (82) $(365) $(38,098) $170,982  

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。







3
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表(續)
(單位：千)
(未經審計)


普通股優先股實繳
資本-普通		實繳
資本優先		庫房股票留存赤字總計
股東的
權益
股份數量股份數量股份數量
截至2018年9月30日的餘額32,169  $3  700  $—  $186,732  $68,853  (6,865) $(97,388) $(31,555) $126,645  
淨損失—  —  —  —  —  —  —  —  (7,717) (7,717) 
根據員工計劃發行普通股99  —  —  —  —  —  —  —  —  —  
工資税預扣股份(38) —  —  —  (118) —  —  —  —  (118) 
以股票為基礎的薪酬—  —  —  —  694  —  —  —  —  694  
優先股股息—  —  —  —  —  —  —  —  (1,323) (1,323) 
截至2018年12月31日的餘額32,230  $3  700  $—  $187,308  $68,853  (6,865) $(97,388) $(40,595) $118,181  
淨損失—  —  —  —  —  —  —  —  (5,263) (5,263) 
根據員工計劃發行普通股134  —  —  —  —  —  —  —  —  —  
工資税預扣股份(2) —  —  —  (7) —  —  —  —  (7) 
以股票為基礎的薪酬—  —  —  —  618  —  —  —  —  618  
優先股股息—  —  —  —  —  —  —  —  (1,295) (1,295) 
截至2019年3月31日的餘額32,362  $3  700  $—  $187,919  $68,853  (6,865) $(97,388) $(47,153) $112,234  
淨損失—  —  —  —  —  —  —  —  (365) (365) 
根據員工計劃發行普通股2  —  —  —  —  —  —  —  —  —  
工資税預扣股份—  —  —  —  (2) —  —  —  (2) 
以股票為基礎的薪酬—  —  —  —  169  —  —  —  169  
優先股股息—  —  —  —  —  —  —  —  (1,309) (1,309) 
截至2019年6月30日的餘額32,364  3  700  —  188,086  68,853  (6,865) (97,388) (48,827) 110,727  

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(千)(未經審計)
截至6月30日的9個月，
 20202019
來自經營活動的現金流：
淨收益(損失)$1,558  $(13,345) 
對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊攤銷8,821  9,945  
攤銷受融資義務約束的資產—  2,012  
經營性租賃的使用權資產攤銷18,163  —  
壞賬費用1,138  887  
以股票為基礎的薪酬1,509  1,481  
遞延所得税345  —  
未合併關聯公司收益中的權益—  (298) 
獲得的培訓設備學分，淨額503  440  
其他損失，淨額8  143  
資產負債變動情況：
應收賬款(13,917) 3,795  
預付費用(1,591) 571  
其他資產40  1,270  
應收票據1,115  1,630  
應付賬款和應計費用12,494  (3,793) 
遞延收入(9,973) (10,564) 
應付所得税(應收)(11,070) 198  
應計工具包和其他流動負債1,030  441  
遞延租金負債—  (2,076) 
經營租賃負債(19,264) —  
其他負債(1,026) 139  
經營活動中使用的現金淨額(10,117) (7,124) 
投資活動的現金流量：
購買持有至到期的證券(41,562) —  
持有至到期證券的到期日收益9,761  —  
購置房產和設備(7,190) (5,301) 
保單收益1,566  —  
處置財產和設備所得收益48  8  
未合併關聯公司的出資額返還190  200  
投資活動所用現金淨額(37,187) (5,093) 
籌資活動的現金流量：
股權發行所得款項49,137  —  
優先股現金股息的支付(2,632) (2,618) 
支付融資義務和融資租賃(68) (974) 
通過扣繳股份支付基於股票的薪酬的工資税(527) (127) 
融資活動提供的現金淨額45,910  (3,719) 
現金、現金等價物和限制性現金的變動(1,394) (15,936) 
期初現金和現金等價物65,442  58,104  
受限現金，期初15,113  14,055  
期初現金、現金等價物和限制性現金80,555  72,159  
期末現金和現金等價物59,956  42,689  
受限現金，期末19,205  13,534  
現金、現金等價物和受限現金，期末$79,161  $56,223  
5


環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位：千)
(未經審計)
截至6月30日的9個月，
20202019
補充披露現金流信息：
已繳税款(已退還)$(172) $56  
已付利息5  2,424  
為換取服務而獲得的訓練設備279  520  
為換取服務而獲得的培訓設備的折舊1,011  1,066  
期內應計資本支出變動情況313  1,173  
CARE法案收到的學生緊急助學金資金(見附註19)16,565  —  
CARE法案為學生緊急助學金支付的資金(見附註19)11,012  —  
CARE法案資金，包括在應收款中的機構成本，淨額(見附註19)5,931  —  

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。



6
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)

附註1 - 業務性質

我們是為尋求專業汽車、柴油、碰撞修理、摩托車和海事技術人員以及焊工和計算機數控(“CNC”)機械加工技術人員(以本科全日制招生和畢業生的總平均水平衡量)的學生提供高等教育的領先提供商。我們提供證書、文憑或學位課程，網址為12在幾個知名品牌的旗幟下，我們在美國各地的校園裏開展了活動，其中包括環球技術學院、摩托車力學學院、海洋力學學院和納斯卡技術學院。這不包括2020年7月31日關閉的馬薩諸塞州諾伍德校區。我們還在我們的校區提供製造商特定的高級培訓(“MSAT”)計劃，包括學生付費的選修課，並在某些校區和專門的培訓中心提供由製造商或經銷商贊助的培訓。我們提供技術教育已有55年的歷史。

我們與領先的原始設備製造商(“OEM”)和僱主密切合作，瞭解他們對合格服務專業人員的需求。我們學校的收入主要由學生支付的學雜費組成。為了支付很大一部分學費，大多數學生依靠1965年修訂的“高等教育法案”(HEA)標題IV項目下的聯邦財政援助項目以及各種退伍軍人福利項目提供的資金。有關進一步討論，請參閲“主要會計政策摘要-集中風險”附註2及附註18“政府規管及資助”。Form 10-K 2019年年報於2019年12月6日提交給美國證券交易委員會。
注2-陳述的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，我們的簡明合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。已計入為公平陳述中期業績所需的正常和經常性調整。截至2020年6月30日的9個月的經營業績不一定表明截至2020年9月30日的年度可能預期的業績。隨附的簡明綜合財務報表應與本公司的綜合財務報表及其附註一併閲讀。Form 10-K 2019年年報於2019年12月6日提交給美國證券交易委員會。

未經審計的簡明合併財務報表包括環球技術研究所公司的賬目。以及我們的全資子公司。所有重要的公司間交易和餘額都已取消。

按照公認會計原則編制財務報表要求我們作出影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

附註3 - 近期會計公告

2020財年第一季度生效

租約

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)(“亞利桑那州立大學2016-02年度”), 其通過創建ASC 842來取代ASC 840，從而修訂了FASB會計準則編碼(“ASC”)。ASU 2016-02要求承租人在資產負債表上確認幾乎所有租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債，短期租賃除外。租賃分為融資型或經營型，其分類影響損益表中的費用確認模式。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃(主題842)為實體提供實施新租賃某些方面的成本減免
7
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
標準。它還允許出租人在滿足某些條件時選擇不分離租賃和非租賃組成部分。2019年3月，FASB發佈了ASU 2019-01，租賃(主題842)：編纂改進(“ASU 2019-01”)。ASU 2019-01澄清了有關出租人會計的某些項目。它還澄清了過渡期間的臨時披露要求。

ASC 842中的新指南還提供了一套過渡實用的權宜之計，允許實體不重新評估(1)任何過期或現有合同是否包含租賃，(2)任何過期或現有租賃的租賃分類，以及(3)任何現有租賃的初始直接成本。我們通過了ASC 842，自2019年10月1日起生效，並選出了過渡實踐權宜之計方案。我們還選擇了額外的過渡性實際權宜之計，允許實體不重新評估以前未在ASC 840中處理的土地地役權，並且不在資產負債表上確認期限少於12個月的租約。我們使用的是修改後的回溯法，沒有對比較期間的財務信息進行重塑。我們沒有選擇實際的權宜之計，以事後確定ROU資產在採用日期的租賃期。由於採用了新標準，我們確認了1美元的經營租賃負債。163.0百萬美元，運營租賃ROU資產為美元148.62019年10月1日，百萬人。這一變化導致取消確認約#美元。0.9百萬美元的其他資產和15.3百萬美元的其他負債。該標準沒有對我們的簡明綜合經營報表和現金流產生實質性影響。

另外，我們還有二建築至訴訟租賃作為融資義務和相關資產入賬，因為我們在建設期完成後繼續參與相關設施的建設。截至過渡日，根據新標準，融資義務現在被歸類為經營租賃，包括確認經營租賃ROU資產和租賃負債。這一變化導致取消確認約#美元。40.7百萬美元現有遞延融資債務和#美元31.6百萬美元的相關資產。截至2019年10月1日，取消確認和採用ASC 842的淨影響是股東權益增加了約1美元。9.1100萬美元，隨後在截至2020年3月31日的三個月內進行了調整，將對股東權益的影響減少了#美元。0.12000萬。這一過渡還導致了租金費用的確認，在以前的指導下，租金費用以前被報告為利息支出。

公允價值計量

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)(“ASU 2018-13”).ASU 2018-13年修訂ASC 820的披露要求，通過增加新的披露要求、修改現有披露要求和取消其他披露要求，改變ASC 820的公允價值計量披露要求。截至2019年10月1日，我們採用了ASU 2018-13。這對我們的財務報表或披露沒有影響。

雲計算安排

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他內部使用軟件(小主題350-40)(“亞利桑那州立大學2018-15”)。ASU 2018-15將實施雲計算安排(“CCA”)所產生的成本的核算與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導相一致，雲計算安排是一種服務安排。具體地説，ASU 2018-15修訂了ASC 350，將作為服務合同的CCA的實施成本包括在其範圍內，並澄清客户應應用ASC 350-40來確定哪些實施成本應在被視為服務合同的CCA中資本化。允許提前領養。這一新標準對我們合併財務報表的影響將取決於我們加入任何未來的雲計算安排。

2021年第一財季生效

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。ASU 2016-13年度包括一種被稱為當前預期信用損失模型的減值模型，該模型基於預期損失，而不是已發生的損失。根據新的指導方針，一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一種津貼，FASB認為這將導致更及時地確認此類損失。2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-05，有針對性的過渡救濟，它提供了
8
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
向採用ASU 2016-13的實體提供過渡救濟。我們目前正在評估ASU 2016-13年度將對我們的運營結果、財務狀況和財務報表披露產生的影響。
2022年第一財季生效

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年的修正案通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。我們目前正在評估這一更新將對我們的運營結果、財務狀況和財務報表披露產生的影響。

附註4 - 與客户簽訂合同的收入
商品和服務的性質
中學後教育
收入主要包括學生學雜費，以及扣除我們贊助的折扣和獎學金以及對在指定日期前退學的學生的退款後，我們提供的項目所產生的費用。我們應用ASC 606中概述的五步模型，來自客户的合同收入。學雜費收入在所提供的課程或課程期限內按比例確認。我們的大多數課程設計為在36到90周內完成，我們的高級培訓課程的持續時間從12周到23周不等。我們通過銷售教科書和課程用品以及其他收入來補充我們的收入，這些收入被確認為商品或服務的轉移發生。遞延收入是指收到的學費和費用支付相對於所賺取的學雜費的超額收入，並在我們的簡明綜合資產負債表中反映為流動負債，因為預計它將在未來12個月內賺取。
此外，某些學生還參加了一項專有貸款計劃，延長了學費的還款期限。“我們從貸款人那裏購買上述貸款，並根據歷史收款利率，相信其中一部分貸款是可以收回的。”因此，我們根據我們預期收取的金額確認由貸款提供資金的學費和貸款發起費用，以及貸款要求的有效利息方法下的任何相關利息收入，並在所提供的課程或課程期限內按比例確認這些收入。
其他
我們為製造商提供經銷商技術人員培訓或教師配備服務。收入在發生服務轉移時確認。
我們在同一地理市場--美國--提供高等教育和其他服務。經濟因素對收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性的影響在我們的各種高等教育項目中是一致的。細分部門收入信息見附註17。
合同餘額
合同資產主要涉及我們有權考慮學生通過我們的培訓計劃取得的進展，這與我們在報告日期提供但未計費的服務有關。當權利成為無條件時，合同資產轉移到應收賬款。目前，我們沒有任何未轉移到應收賬款的合同資產。我們的遞延收入被認為是一種合同負債，主要與我們的招生協議有關，在這些協議中，我們收到了學費，但我們尚未提供相關的培訓計劃，以履行相關的績效義務。從學生那裏收到的預付費用或第四章的資助是遞延收入，直到培訓計劃交付給學生。
9
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
下表提供了有關我們與學生簽訂的入學協議產生的應收款和遞延收入的信息：
2020年6月30日2019年9月30日
應收賬款，包括學費和應收票據$51,597  $44,629  
遞延收入$32,913  $42,886  

在截至2020年6月30日的9個月中，遞延收入餘額包括在此期間確認的收入減少和與在此期間開始培訓計劃的新生相關的增加。
分配給剩餘履約義務的交易價格
學雜費收入在所提供的課程或課程期限內按比例確認。我們的大部分本科課程都是在36到90周內完成的，我們的高級培訓項目的持續時間從12周到23周不等。

新冠肺炎的影響

2020年3月19日，為了學生和教職員工的安全和保護，為了減緩新冠肺炎的傳播，並遵守國家和地方的命令和限制，我們暫停了所有校園的所有面授課程。在所有面授課程停課後，我們為所有學生提供了請假或通過在線課程繼續學習的機會。2020年3月25日，我們開始在線提供培訓的課堂部分，以便選擇繼續參加該計劃的8000多名學生可以遠程繼續接受教育。由於我們的培訓結合了課堂講課和動手實驗，因此大多數課程中有一部分無法在線授課，需要在校園實驗室面對面完成。
在截至2020年6月30日的三個月中，由於校園能夠重新開放，我們將我們的在校面授教育模式轉變為將在線講師授課和演示與動手實驗室相結合的混合培訓模式。在2020年5月，我們恢復了面對面實驗，八我們校園的位置。四我們的部分校園於2020年6月恢復面對面實驗室，我們位於新澤西州布盧姆菲爾德的最後一個恢復面對面實驗室的校園於2020年7月1日開業。校內實驗室經過重新設計，以滿足疾病控制中心(“CDC”)以及州和地方司法管轄區實施的健康、安全和社交距離指導方針，同時仍符合我們的認證和課程要求。

現在我們所有的校園都重新開放了，一旦學生回到校園進行面對面的實驗，根據新的指導方針，該學生平均需要大約6到9周的時間來完成他在校園關閉期間和返回之前無法完成的實驗工作。因此，許多本應在2020年3月至9月期間完成課程的學生的畢業日期被推遲。此外，一些學生沒有返回校園完成面對面實驗，只停留在課程的在線部分，基本上只完成了每門課程的一半，而另一些學生正在完成補習實驗，但持續了很長一段時間。考慮到那些只完成在線課程的學生、活躍學生的追趕期及其對預期的影響，我們繼續按比率確認所提供課程或課程的期限內的收入。畢業日期。因此，我們遞延了1美元的收入10.8在截至2020年6月30日的三個月內達到3.8億美元。在$0.3在截至2020年3月31日的三個月中遞延的收入為400萬美元，0.2在截至2020年6月30日的三個月裏，隨着這些學生能夠完成面對面實驗室並畢業，這些學生獲得了認可。

附註5 - 離職後福利

2019年2月18日，我們宣佈我們位於馬薩諸塞州諾伍德市的校區不再接受新生申請。最後一批學生於2019年3月18日開學，2020年7月完成課程設置，校園於2020年7月31日關閉。因關閉校園而產生的離職後福利總額約為$。1.1百萬

10
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
此外，我們定期簽訂協議，為被終止僱用的人員提供離職後福利。2019年10月21日，我們宣佈總裁兼首席執行官金伯利·J·麥克沃特斯(Kimberly J.McWaters)退休，自2019年10月31日起生效。在截至2020年6月30日的9個月內，我們產生的離職後福利費用為$1.5百萬並支付了現金$1.1根據麥克沃特斯女士於2019年10月31日簽署的退休協議和索賠發佈，賠償金額為100萬美元。

離職後福利負債包括在隨附的簡明綜合資產負債表上的“應付賬款和應計費用”中，通常按協議條款按比例支付，協議條款的範圍為1月至24幾個月，最終協議將於2021年到期。

截至2020年6月30日的9個月的離職後福利負債活動如下：
遣散費其他總計
期初應計餘額$721  $32  $753  
*離職後福利費用2,087  48  2,135  
**現金支付(1,623) (184) (1,807) 
**其他非現金調整(A)109  (21) 88  
期末應計餘額$1,294  $(125) $1,169  

(A)主要涉及遣散費和其他福利之間的福利重新分類。

注6-投資

在2020年第二季度，我們籌集了大約49.5從我們的普通股的包銷公開發行中獲得的淨收益為百萬美元。有關股權發行的進一步詳情，請參閲附註15。我們將股票發行收益的一部分投資於持有至到期證券，這些證券主要包括最低信用評級為A的大型工業和選定金融公司的公司債券。我們有能力並打算持有這些投資至到期，因此已將這些投資歸類為持有至到期，並按攤銷成本記錄。

截至2020年6月30日，歸類為持有至到期投資的攤餘成本、未實現損益總額和公允價值如下：
未實現總額估計公平
在不到1年的時間內到期：攤銷成本收益損失市場價值
**發行公司債券$31,578  $24  $(8) $31,594  
截至2020年6月30日的合計$31,578  $24  $(8) $31,594  

投資面臨各種風險，包括利率風險、市場風險和信用風險。因此，這些投資的價值可能會發生變化，這種變化可能會影響精簡綜合財務報表中報告的金額。

注7-公允價值計量
確定公允價值的會計框架包括對用於計量公允價值的信息的質量和可靠性進行排名的層次結構，這使得財務報表的讀者能夠評估用於制定這些計量的投入。公允價值層次結構由三層組成：
級別1：安全定義為相同資產或負債的活躍市場報價。
11
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
級別2：1定義為可直接或間接觀察的第1級以外的投入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價、所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術，或可觀察到或可由資產或負債全期的可觀察市場數據證實的其他輸入。
級別3：安全定義為未經市場數據證實的不可觀察到的輸入。
各級之間的任何投資轉移都發生在報告期末。按公允價值經常性計量或披露的資產包括：
  公允價值計量使用
 2020年6月30日報價如下：
處於活動狀態
市場：
完全相同的資產
(1級)		顯着性
其他
可觀測
輸入量
(2級)		顯着性
看不見的
輸入量
(3級)
貨幣市場基金(A)$60,098  $60,098  $—  $—  
應收票據(B)33,964  —  —  33,964  
公司債券(C)31,594  31,594  —  —  
經常性基礎上按公允價值計算的總資產$125,656  $91,692  $—  $33,964  

  公允價值計量使用
 2019年9月30日報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
(1級)		顯着性
其他
可觀測
輸入量
(2級)		顯着性
看不見的
輸入量
(3級)
貨幣市場基金和公司債(D)$37,794  $37,794  $—  $—  
應收票據(B)35,079  —  —  35,079  
經常性基礎上按公允價值計算的總資產$72,873  $37,794  $—  $35,079  

(A)截至2020年6月30日，貨幣市場基金在我們的精簡綜合資產負債表中反映為“現金及現金等價物”。
(B)應收票據與我們的自營貸款計劃有關。
(C)截至2020年6月30日，公司債券在我們的濃縮綜合資產負債表中反映為“持有至到期投資”。
(D)截至2019年9月30日，貨幣市場基金和公司債券在我們的濃縮綜合資產負債表中反映為“現金和現金等價物”。

12
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
注8 - 財產和設備，淨值
財產和設備，淨額由以下部分組成：
可折舊
壽命延長(按年限計算)		2020年6月30日2019年9月30日
土地—$3,189  $3,189  
建築物和建築物改善
3-35
28,019  82,653  
租賃權的改進
1-28
62,634  53,020  
訓練器材
3-10
95,316  96,737  
辦公室和計算機設備
3-10
34,639  35,927  
課程開發
5
19,692  19,692  
為內部使用而開發的軟件
1-5
11,916  11,354  
車輛
5
1,533  1,454  
融資租賃的使用權資產五花八門359  —  
在建—1,891  1,631  
259,188  305,657  
減去：累計折舊和攤銷(186,596) (201,531) 
$72,592  $104,126  
        
正如之前在附註3中討論的那樣，截至2019年10月1日採用ASC 842導致取消確認與我們的融資義務相關的資產，這些資產以前包括在“建築物和建築改善”中。此外，作為採用ASC 842的一部分，某些與“建築物和建築物改進”中的建築到訴訟的租賃有關的項目被重新歸類為“租賃改進”。上表中包括的以下金額代表截至2019年9月30日通過融資義務融資的資產：
2019年9月30日
由融資義務提供資金的資產，毛額$45,816  
減去累計折舊和攤銷(14,208) 
由融資義務提供資金的資產，淨額$31,608  

附註9 - 商譽
我們的商譽餘額為#美元。8.2截至2020年6月30日的1.8億美元源於1998年收購我們在佛羅裏達州奧蘭多的摩托車和海洋教育業務，並與我們的高等教育部門有關。商譽是指被收購企業的成本超過被收購資產和承擔的負債的估計公允價值的部分。商譽至少每年審核一次，以確定減值情況，減值可能是由於收購業務的經營業績惡化、不利的市場狀況、適用法律或法規的不利變化以及各種其他情況造成的。任何由此產生的減值費用將在確認減值的期間確認為費用。
2020年3月19日，為了學生和教職員工的安全和保護，為了減緩新冠肺炎的傳播速度，並遵守州和地方的命令和限制，我們暫停了所有校區(包括佛羅裏達州奧蘭多校區)的所有面授課程。2020年3月25日，我們開始在網上提供培訓的課堂部分，以便選擇繼續參加該項目的學生可以在家中繼續接受教育。2020年5月，我們位於佛羅裏達州奧蘭多的校區重新向學生開放，讓他們完成動手實驗室，這些實驗室經過了重新設計，以滿足疾控中心、州和地方關於健康、安全和社交距離的指導方針。雖然一些學生的畢業日期因關閉而推遲，但在新冠肺炎疫情爆發之前在我們佛羅裏達州奧蘭多校區註冊的大多數學生在新的混合培養模式下繼續推進他們的課程。即使有新冠肺炎的影響，我們的新學生
13
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
截至2020年6月30日的9個月，佛羅裏達州奧蘭多校區的註冊人數高於我們的預期。因此，截至2020年6月30日沒有商譽減值指標。

附註10 - 對未合併附屬公司的投資

2012年，我們投資了4.0百萬美元，以收購約1,000,000,000美元的股權28在與我們位於伊利諾伊州萊爾的校園設施租賃相關的合資企業(“合資企業”)中持有%的股份。就此項投資而言，吾等並不擁有控股權，因為吾等並不持有大部分股權，亦無權在未經其他股權成員批准的情況下作出重大決定。因此，我們沒有資格成為主要受益人。因此，這項投資按照權益會計方法核算。在每個會計期間，我們確認我們在合資企業淨收入或虧損中的比例份額以及任何資本回報都是我們投資的變化。

對未合併附屬公司的投資包括以下內容，幷包括在我們的壓縮綜合資產負債表中的“其它資產”中：
2020年6月30日2019年9月30日
賬面價值所有權百分比賬面價值所有權百分比
對合資企業的投資$4,459  27.972 %$4,338  27.972 %

在此期間，對未合併附屬公司的投資包括以下活動：
截至6月30日的9個月，
20202019
期初餘額$4,338  $4,206  
未合併關聯公司收益中的權益311  298  
未合併關聯公司的出資額返還(190) (200) 
期末餘額$4,459  $4,304  

截至2019年9月30日，未合併附屬公司收益中的權益活動計入精簡合併運營報表上的“其他(費用)收入，淨額”。與採用ASC 842相結合，如前面附註3所述，從2019年10月1日開始，該活動包括在簡明綜合運營報表上的“教育服務和設施”中。

注11 - 租約
我們租的是10我們的12根據不可取消的經營租約，我們的校區和我們的公司總部，其中一些包含升級條款和支付與租約相關的其他費用的要求。我們對馬薩諸塞州諾伍德校區的租約於2020年7月31日校園關閉時到期。此外，在截至2020年6月30日的三個月內，我們在現有租賃協議到期的同時搬遷了我們的公司總部設施，並在新設施簽訂了新的長期租賃協議。設施租約的原始租賃條款範圍為8至20兩年，並在不同的日期到2031年到期。此外，租約通常包括以租金減免和租户改善津貼形式提供的租約優惠。我們將未使用的建築空間的某些部分轉租給第三方，這導致目前的收入微乎其微。除了那些可能符合12個月或12個月以下短期範圍例外的租約外，所有的租約都記錄在我們的精簡綜合資產負債表上。

部分設施租約會按年變動消費物價指數(“消費物價指數”)。雖然租賃負債不會因消費物價指數的變動而重新計量，但消費物價指數的變動被視為可變租賃付款，並在產生該等付款的責任期間確認。我們的許多租賃協議都包括延長租期的選項，除非我們有合理的把握可以行使，否則我們不會將其包括在我們的最低租賃條款中。我們的設施租賃不會通過罰款、剩餘價值擔保、限制或契約提前終止。
14
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)

重大假設和判斷
為了確定合同是租賃還是包含租賃，我們考慮了(1)明確或隱含地確定的資產是否已經部署在合同中，以及(2)我們是否從使用該基礎資產中獲得了幾乎所有的經濟利益 説明資產在合同期限內的使用方式和用途。
如果我們確定合同是租賃或包含租賃，則評估合同是否包含多個租賃組件。在以下情況下，吾等認為租賃部分與合同中的其他租賃部分是分開的：(A)我們可以單獨或與我們隨時可用的其他資源一起受益於使用權，以及(B)使用權既不高度依賴於合同中的其他相關資產使用權，也不與合同中的其他相關資產使用權高度相關。在涉及房地產使用的合同中，我們將土地使用權與其他標的資產分開，除非分開土地的影響對由此產生的租賃會計影響不大。我們已選擇將租賃和非租賃組件作為單個租賃組件進行核算。
對於我們參與的所有租約，租約中隱含的貼現率並不容易確定。因此，我們使用每份租約的遞增借款利率來確定租約的現值。我們通過一個模型確定了適用於每份租賃的遞增借款利率，該模型代表了在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率，相當於類似經濟環境下的租賃付款。遞增借款利率根據租約的剩餘期限適用於每份租約。
租賃費用的組成部分包括在簡明綜合經營報表上的“教育服務和設施”和“銷售、綜合和行政”中，但租賃負債的利息除外，它包括在“利息費用”中。截至2020年6月30日的三個月和九個月的租賃費用構成如下：
租賃費截至2020年6月30日的三個月截至2020年6月30日的9個月
經營租賃費(A)$7,494  $22,478  
融資租賃費用：
**租賃資產攤銷32  70  
*租賃負債利息增加2  5  
可變租賃費用1,090  3,269  
轉租收入(145) (653) 
淨租賃費用合計$8,473  $25,169  

(A)不包括未在ASC 842項下入賬的短期租賃費用，這對截至2020年6月30日的三個月和九個月並不重要。

15
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
與我們的租賃相關的補充資產負債表、現金流和其他信息如下：
租約分類截至2020年6月30日
資產：
經營性租賃資產經營性租賃的使用權資產$133,539  
融資租賃資產財產和設備，淨額(A)289  
租賃資產總額$133,828  
負債：
電流
*經營租賃負債經營租賃負債，本期部分$24,930  
**融資租賃負債其他流動負債128  
非電流
*經營租賃負債經營租賃負債121,944  
**融資租賃負債其他負債164  
租賃總負債$147,166  

(A)融資租賃資產記入累計攤銷淨額#美元70.0截至2020年6月30日，10萬人。

現金流量信息和其他信息的補充披露截至2020年6月30日的9個月
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
**來自運營租賃的運營現金流$19,264  
**融資租賃的營業現金流5  
*支持融資租賃的融資現金流68  
與租賃負債相關的非現金活動：
**獲得租賃資產，以換取新的經營租賃負債$3,099  
**租賃獲得的資產，以換取新的融資租賃負債215  

租期和貼現率截至2020年6月30日
加權-平均剩餘租期(年)：
*經營租約8.41
*中國融資租賃公司2.30
加權平均貼現率：
*經營租約4.19 %
*中國融資租賃公司3.08 %

16
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
租賃負債的到期日如下：
截至2020年6月30日
截至9月30日的年份，經營租約融資租賃
2020年剩餘時間$8,053  $34  
202128,141  135  
202226,863  110  
202316,261  23  
202415,137  —  
2025年及其後81,974  —  
租賃付款總額176,429  302  
減去：利息(29,555) (10) 
租賃負債現值146,874  292  
減去：流動租賃負債(24,930) (128) 
長期租賃負債$121,944  $164  

截至2020年6月30日的租賃負債到期日包括我們的Form 10-K 2019年年報於2019年12月6日提交給美國證券交易委員會。

與採用ASC 842之前的期間相關的披露

截至2019年9月30日，按期限劃分的不可取消經營租賃下的最低租賃支付預計如下(以千為單位)：
截至9月30日的年份，毛轉租收入網
2020$26,379  $(362) $26,017  
202123,531  (77) 23,454  
202221,621  (78) 21,543  
202310,461  (20) 10,441  
20249,180  —  9,180  
此後41,822  —  41,822  
租賃付款總額$132,994  $(537) $132,457  

租賃的關聯方交易

租金費用包括支付給關聯方的租金，約為#美元。0.5截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為百萬美元和1.5截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月分別為3.6億美元。自1991年以來，我們位於佛羅裏達州奧蘭多的兩處房產是從董事會董事約翰·C·懷特(John C.White)控制的實體那裏租賃的。租約將延長至2022年8月19日和2022年8月31日，根據本租約，第一年的年度基本租金總額約為$0.3百萬美元和$0.7百萬美元，按年調整，以(I)相等於以下數額中較高者為準4(Ii)消費物價指數上升的百分比。截至2020年6月30日，這些交易被認為沒有重大意義。

17
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
注12-應付賬款和應計費用

應付賬款和應計費用包括以下內容：
2020年6月30日2019年9月30日
應付帳款$12,309  $10,033  
應計薪酬和福利27,786  22,230  
其他應計費用16,535  13,615  
應付賬款和應計費用總額$56,630  $45,878  

注13 - 所得税

截至2020年6月30日的三個月，我們的所得税支出為$21千人，或0.2税前虧損的%，而所得税費用為#美元31千人，或9.3截至2019年6月30日的三個月的税前虧損的%。截至2020年6月30日的9個月，我們的所得税優惠為10.7百萬，或117.0税前虧損的%，而所得税費用為#美元0.3百萬，或1.9截至2019年6月30日的9個月的税前虧損的%。每個時期的有效所得税税率與聯邦法定税率21%不同，這主要是由於估值免税額和州税的變化。 我們遞延税項資產的估值免税額餘額為#美元。19.1300萬美元和300萬美元25.7分別截至2020年6月30日和2019年9月30日。截至二零二零年六月三十日止九個月的估值津貼及相關所得税優惠大幅減少，主要是由於根據冠狀病毒援助、救濟及經濟保障法(“CARE法”)的規定結轉淨營業虧損(“NOL”)，以及於2019年10月1日採納ASC 842。

由於新冠肺炎的商業影響，2020年3月27日頒佈的CARE法案對税法進行了修改，為公司提供經濟救濟。 CARE法案的主要所得税條款包括改變NOL結轉和結轉規則，加快替代最低税收抵免回收，提高淨利息支出扣除限額和慈善捐款限額，以及立即註銷符合條件的裝修物業。

CARE法案允許我們帶回$20.3300萬美元和300萬美元13.0在截至2019年9月30日和2018年9月30日的年度內分別產生了1.8億美元的NOL，產生了約美元的退税11.32000萬。在截至2020年6月30日的9個月內，我們記錄了預期退款的應收賬款。 我們還調整了我們的遞延税項負債和遞延税項資產，以及相應的估值津貼，以應對CARE法案中NOL條款的影響。

截至2020年6月30日，我們繼續對所有依賴未來應税收入實現的遞延税項資產擁有全額估值津貼，並將在未來期間繼續評估我們的估值津貼，以確定任何導致對遞延税項資產可變現判斷髮生變化的情況變化。然而，如果增加對結轉期內未來應納税收入的估計，如果不再存在以累積虧損形式存在的客觀負面證據，以及如果可能給予主觀證據(如我們的增長預測)額外的權重，則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會在未來期間進行調整。
        
附註14 - 承諾和或有事項

法務

在我們的日常業務中，我們會定期受到訴訟、仲裁要求、調查、監管程序或其他索賠，包括但不限於涉及在校或以前學生的索賠、日常就業事宜、商業糾紛和監管要求。當我們意識到索賠或潛在索賠時，我們會評估任何損失或風險的可能性。如果很可能造成損失，並且損失金額可以合理估計，我們應對損失承擔責任。當損失既不可能也不能估量時，我們不承擔責任。如果損失是不可能的，但有合理的可能性，包括超過應計負債的損失是合理可能的，我們決定是否有可能提供損失金額或可能的損失範圍的估計。
18
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
索賠。由於我們不能肯定地預測針對我們的法律程序(包括訴訟、調查、監管程序或索賠)的最終解決方案，目前無法提供這樣的估計。我們作為其中一方的未決法律程序的最終結果可能會對我們的業務、現金流和運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

注15 - 股東權益
普通股
我們普通股的持有者有權在董事會宣佈時獲得股息，並有權一對所有需要股東批准的事項進行每股投票。2016年6月9日，我們的董事會投票決定取消普通股的季度現金股息。任何未來的普通股分紅都需要獲得A系列優先股的多數投票權的批准。
優先股

優先股包括10,000,000核準優先股$0.0001每個都有面值。截至2020年6月30日和2019年9月30日，700,000發行併發行了A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)。與A系列優先股相關的清算優先權為#美元。1002020年6月30日和2019年9月30日每股。

根據證券購買協議的條款，我們可以A系列優先股每股派發現金股息，股息率為7.5當時有效的清算優先權每年的百分比(“現金股息”)。如果我們不支付現金股息，清算優先權應增加到等於當前生效的清算優先權加上反映該清算優先權的數額乘以當時有效的現金股息率加。2.0%/年(“應計股息”)。現金股利每半年支付一次，在每年的9月30日和3月31日拖欠，並在適用的股息期的第一天開始應計。我們支付了#美元的現金股息。2.62020年3月27日，100萬。

股權發行

2020年2月20日，我們與B.Riley FBR，Inc.簽訂了一項承銷協議，作為其中指定的幾家承銷商(“承銷商”)的代表，發行和銷售6,782,610我們普通股的股份(“實盤股”)，票面價值$0.0001每股(“普通股”)，在公開發行中，向公眾的價格為$7.75每股，根據一份註冊聲明於表格S-3(註冊編號333-236146)(“註冊聲明”)及隨附的招股説明書，及相關招股説明書副刊，提交給美國證券交易委員會(SEC)(“發售”)。此外，我們授予承銷商一項選擇權(“選擇權”)，最多可購買1,017,390普通股股票，期限為30距離2020年2月20日還有幾天。

該公司股票的發行於2020年2月25日結束。此次發行的淨收益約為$。49.5百萬，扣除承保折扣後。直接成本為$0.4在截至2020年3月31日的三個月裏，與此次發行相關的600萬美元計入了股權。承銷商沒有全面行使額外股份的選擇權。1,017,390分享。這個6,782,610購買的股票於2020年2月25日從庫存股發行，留下82,287截至2020年3月31日和2020年6月30日的國庫股股票。我們打算將所得資金用於營運資金、資本支出和其他一般企業用途，其中可能包括增加新校區、擴大現有項目和開發新項目，以及購買房地產和校園基礎設施。我們還可以使用淨收益的一部分，為潛在的戰略收購補充業務、資產、服務或技術提供資金。

股票回購計劃
2011年12月20日，我們的董事會授權回購高達$25.0在公開市場上或通過私下協商的交易，我們的普通股將有數百萬美元。購買股票的時間和實際數量將取決於各種因素，如價格、公司和監管要求以及當時的市場狀況。我們可能會終止
19
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
或隨時限制股份回購計劃，恕不另行通知。在截至2020年6月30日或2019年6月30日的9個月內，我們沒有回購股票。截至2020年6月30日，我們擁有Purc已消隱1,677,570SH阿瑞斯以每股平均價格$9.09總成本約為$15.3在這項計劃下有100萬美元。根據證券購買協議的條款，根據這一計劃未來的股票購買需要獲得A系列優先股的多數投票權的批准。

附註16 - 每股收益

由於A系列優先股於2016年6月24日發行，我們按照兩級法計算每股基本收益。我們的A系列優先股被認為是參與型證券，因為如果我們支付已發行普通股的股息或進行分配，我們還將在轉換後的基礎上向A系列優先股的每位持有者支付股息。兩級法是一種收益分配公式，根據未分配收益中的股息和參與權確定普通股和參股證券的每股收益。根據這種方法，所有收益，無論是分配的還是未分配的，都根據各自獲得股息的權利分配給普通股和參與的證券。A系列優先股不包括在我們出現淨虧損期間的普通股每股基本收益的計算中，因為A系列優先股在合同上沒有義務分擔我們的淨虧損。

稀釋後每股普通股收益採用折算後稀釋程度較高的方法或兩級法中的稀釋程度較高的方法計算。稀釋性潛在普通股包括流通股期權、未授予的限制性股票獎勵和單位以及可轉換優先股。由於普通股股東可獲得的淨虧損以及潛在稀釋證券的反稀釋影響，截至2020年和2019年6月30日的三個月和九個月的基本和稀釋加權平均流通股相同。

下表彙總了折算後或兩類法下普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算，以及不包括的反攤薄股份：

三個月截至9個月
六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
普通股基本每股收益：
淨(虧損)收入$(13,268) $(365) $1,558  $(13,345) 
減去：宣佈的優先股股息(1,309) (1,309) (3,941) (3,927) 
可供分配的損失(14,577) (1,674) (2,383) (17,272) 
分配給參與證券的收益—  —  —  —  
普通股股東可獲得的淨虧損$(14,577) $(1,674) $(2,383) $(17,272) 
加權平均已發行基本股票32,607  25,498  28,871  25,410  
每股普通股基本虧損$(0.45) $(0.07) $(0.08) $(0.68) 
20
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
三個月截至9個月
六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
稀釋後每股普通股收益：
可供分配的損失$(14,577) $(1,674) $(2,383) $(17,272) 
加權平均已發行基本股票32,607  25,498  28,871  25,410  
與員工股票計劃相關的稀釋效應—  —  —  —  
與優先股相關的稀釋效應—  —  —  —  
加權平均已發行稀釋股32,607  25,498  28,871  25,410  
每股普通股攤薄虧損$(0.45) $(0.07) $(0.08) $(0.68) 
不包括的反稀釋股份：
未償還的以股票為基礎的贈款281  273  297  387  
可轉換優先股21,021  21,021  21,021  21,021  
**不包括反稀釋股份總數21,302  21,294  21,318  21,408  


附註17 - 段信息
我們的主要業務是提供高等教育。我們還提供針對製造商的培訓，這些操作與我們的園區操作分開管理。這些操作目前不符合細分市場的量化標準，因此反映在“其他”類別中。我們的權益法投資和其他非大專教育業務也包括在“其他”類別中。公司費用根據薪酬費用分配到“大專教育”和“其他”類別。
按可報告部門劃分的彙總信息如下：

中學後教育其他固形
截至2020年6月30日的三個月
營業收入$52,199  $2,284  $54,483  
運營損失(13,341) (438) (13,779) 
折舊和攤銷(A)2,904  23  2,927  
淨損失(12,830) (438) (13,268) 
截至2019年6月30日的三個月
營業收入75,396  3,646  79,042  
運營損失(402) (53) (455) 
折舊和攤銷(A)3,966  36  4,002  
淨(虧損)收入(413) 48  (365) 
21
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
中學後教育其他固形
截至2020年6月30日的9個月
營業收入213,780  10,654  224,434  
運營損失(9,331) (693) (10,024) 
折舊和攤銷(A)8,729  92  8,821  
淨收益(損失)2,251  (693) 1,558  
截至2019年6月30日的9個月
營業收入232,561  11,277  243,838  
運營損失(12,071) (1,169) (13,240) 
折舊和攤銷(A)(B)11,835  122  11,957  
淨損失(12,474) (871) (13,345) 
截至2020年6月30日
總資產415,103  6,480  421,583  
截至2019年9月30日
總資產263,974  6,552  270,526  

(A)不包括為換取服務而獲得的培訓設備折舊#美元0.3300萬美元和300萬美元1.0截至2020年6月30日的三個月和九個月分別為4.5億美元和0.4300萬美元和300萬美元1.1截至2019年6月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。

(B)在截至2019年6月30日的9個月內，折舊和攤銷包括#美元2.01.5億美元的受融資義務約束的資產攤銷。

注18 - 政府管制與財政援助
正如在我們的Form 10-K 2019年年報我們的機構於2019年12月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)，參與了一系列政府資助的學生援助計劃。其中最重要的是由美國教育部(“ED”)根據“高等教育法”(“HEA”)第四章管理的聯邦學生援助計劃，通常稱為第四章計劃。一般而言，要參加第四章課程，機構必須獲得許可或以其他方式合法授權在其實際所在的州運營，並獲得教育署認可的認證機構的認證，被教育署認證為合格機構，提供至少一個合格的教育課程，並遵守其他法律和法規要求。請參閲我們的“監管環境”。Form 10-K 2019年年報於2019年12月6日提交給美國證券交易委員會。

國家授權與監管

我們的每一所院校都必須獲得許可或以其他方式合法授權在機構所在的州運營，才能運營並向我們的學生提供高等教育課程。在某些情況下，如果我們的機構在另一個州招生，我們的機構還必須得到機構實際所在州以外的州教育機構的授權。參加第四標題課程還需要國家教育授權。我們的機構都受到這些機構的廣泛、持續的監管。請參閲我們的“監管環境-國家授權和監管”。Form 10-K 2019年年報於2019年12月6日提交給美國證券交易委員會。我們相信，我們的每一所院校基本上都符合國家教育機構的要求。
22
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)

各州的監管水平差別很大，有些州的監管範圍很廣。州法律法規通常為教學、教師資格、設施和設備的位置和性質、行政程序、營銷、招生、學生結果報告、對學生的披露義務、招生協議中強制性仲裁條款的限制、財務運營和其他操作事項制定標準。各州經常改變要求，以響應教育部門的規定或實施可能影響機構和學生成功的要求，我們的機構必須迅速做出反應，以保持合規。此外，各州可能會不時地在州機構之間轉移權力，我們必須遵守新的州機構的規則、程序和其他文件要求。如果我們的任何一個校區失去了校區所在州教育機構的授權，該校區將無法提供其課程，我們可能會被迫關閉該校區。如果我們的一個校區失去了校區所在州以外的州的授權，該校區將無法在該州招生。

認證

認證是一種非政府程序，通過該程序，機構自願接受同行機構組織正在進行的質量審查。教育署認可的認證機構必須獲得認證，才能參加第四標題課程。我們所有的院校都通過了職業學校和學院評審委員會(“ACCSC”)的評審，這是一個由教育署認可的評審機構。請參閲我們的“監管環境-認證”Form 10-K 2019年年報2019年12月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)，瞭解更多細節。我們相信，我們的每一所院校都基本上符合ACCSC的認證標準。

我們校區的認證授權定期到期，需要續簽。如果一所學校的認證期限超過了ACCSC最後一次授予的期限，那麼，如果該學校忠實地從事認證程序的續簽工作，並符合該程序的所有要求，則該學校將繼續獲得認證。2019年12月，ACCSC在我們位於新澤西州布盧姆菲爾德的校區進行了續簽認證現場評估，結果沒有發現任何違規行為。在2020年5月的ACCSC委員會會議上，校園獲得了到2025年5月的教育續簽。

聯邦學生資助計劃的監管

我們所有的機構都有資格參加第四章的課程。教育署只會在一所專上院校證明符合高等學府及教育署有關院校資格的廣泛規定後，才會證明該院校可參與第四標題課程。此外，院校亦必須不斷證明其符合教育署的規定。請參閲我們的“監管環境-聯邦學生資助計劃的監管”。Form 10-K 2019年年報2019年12月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)，瞭解更多細節。

評審及創新規例

2019年1月7日，ED發佈了一套擬議的法規草案，供審議和談判，作為其“認證與創新”規則制定的一部分。擬議規例草案涵蓋範圍廣泛的課題，包括：(1)認可認可機構及認可程序；(2)各州對院校的法定授權；(3)學分學分、以能力為本的教育、直接評估計劃及遠程教育計劃標準的定義；(4)宗教實體參加教育署高等教育及學生資助計劃的資格；及(5)大學及高等教育教師教育資助(“教師”)補助金。

2019年6月12日，教育署公佈了關於教育署承認認證機構和認證程序以及各州對機構的法律授權的擬議法規。 擬議的法規發表在“聯邦紀事報”(Federal Register)的一份擬議規則制定通知中，並徵求公眾意見。 2019年11月1日，艾德發佈了最終條例。最終的規定包括修訂認證機構必須符合的標準才有資格獲得教育署認可，修訂管理州機構授權的規則，以及要求機構向在校生和潛在學生報告和披露機構信息的某些條款。本條例自2020年7月1日起施行。

23
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
2020年7月1日，教育署公佈了與基於信仰的實體和教學補助金有關的最終規定。本條例自2021年7月1日起施行。

最後，在2020年4月2日，ED在聯邦登記冊上發佈了一份關於遠程教育和創新法規的擬議規則制定通知，為期30天的公眾評議期。預計教育署將在2020年11月1日之前公佈最終法規。

我們正在繼續審查與“認證和創新”規則制定相關的任何法規的潛在影響。

借款人保護和財務責任條例

2020年7月1日，埃德關於借款人防禦和財務責任的最終規則生效。

該規定的借款人辯護方面允許被學院或大學欺騙的借款人尋求聯邦學生貸款的全部或部分豁免。適用的規例視乎有關貸款的發放時間而定：在2017年7月1日之前發放的貸款，受教育署1994年的規例規管；在2017年7月1日或之後而在2020年7月1日之前發放的貸款，則受教育署2016年的規例規管；而在2020年7月1日或之後發放的貸款，則受教育署2020年7月1日生效的規例規管。

新規例的財務責任部分繼續包括一系列可能導致教育署裁定某間機構未能符合教育署財務責任標準的事件，並要求教育署提供信用證或其他形式的可接受財務保障，以及接受其他條件或規定。該規例訂立經修訂的強制性觸發事件及酌情觸發事件清單，如事件相當可能對機構的財政狀況造成重大不良影響，教育署可就該等事件裁定該機構無法履行其財務或行政責任。規例規定，如發生強制性或酌情事件，院校須按照教育署所訂的程序通知教育署，除某些例外情況外，一般在事件發生後10天內通知教育署。教育署可根據一項或多項強制性或酌情觸發事件，裁定某機構未能符合財務責任標準，並向該機構施加信用證及/或其他條件。請參閲我們的“聯邦學生資助計劃的規定-保護還款規定-財務保護要求”。Form 10-K 2019年年報於2019年12月6日提交給美國證券交易委員會。

封閉學校貸款的清償

作為2020年7月1日生效的借款人辯護規定的一部分，Ed修改了有關在某些情況下基於學校關閉或虛假聲稱高中畢業而解除學生貸款的規定。新規定適用於2020年7月1日或之後首次發放的貸款。在其他方面，新規定允許學生獲得退學，條件之一是他們在校園關閉前不超過180天入學。教育署有權延長180天的寬限期。借款人還必須證明，學生沒有接受通過學校執行的機構授課計劃或另一所學校的授課協議(經學校認證機構和州許可機構(如果適用)批准)完成學習計劃或類似計劃的機會或不再繼續學習。

教育署亦有權在合資格的借款人其後沒有在學校停課日期起計的3年內重新入讀任何第四章的合資格院校時，自行清還該等合資格借款人的貸款，而無須提出借款人的申請。這些規定將這一權力限制在2013年11月1日至2020年7月1日期間關閉的學校。

2019年2月18日，我們宣佈我們位於馬薩諸塞州諾伍德市的校區不再接受新生申請，其最後一批學生於2019年3月18日開始上課。該校園於2020年7月31日關閉，也就是2020年7月1日條例生效日期之後。我們為2019年2月18日之前在校園註冊的所有學生提供了完成課程的能力，但一些學生在畢業前退學，有可能有資格獲得貸款免除。

24
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
2019年11月25日，教育署發佈的一份電子公告稱，根據2016年的抗辯還款規定，教育署即將開始發出信件，評估針對學校的封閉式學校貸款償還責任。信中指出，這些學校將有機會要求重新考慮，提交書面證據，證明這一決定是沒有根據的。工業大學並沒有收到教育署的評估函件。

遵守監管標準和要求

正如我們的Form 10-K 2019年年報2019年12月6日提交給SEC的關於發行我們的A系列優先股的文件，自2016年7月起生效，ED要求提交雙週一次的現金流預測報告和每月的學生名冊。2018年2月28日，教育署通知我們，現金流預測報告將按月提交，而不是以前要求的每兩週提交一次。此特別報道將繼續進行，直至教育署另行通知為止。

新冠肺炎與“卡洛斯法案”

2020年3月13日，美國宣佈新冠肺炎疫情進入全國緊急狀態，自2020年3月1日起生效。根據當時現有法律法規的授權，教育部於2020年3月5日發佈了指導意見，概述了一系列旨在解決與新冠肺炎相關的學習中斷問題的便利措施。本指南於2020年3月20日進行了更新，在2020年3月5日的公告中添加了標題為“新冠肺炎常見問題”的附件。這些文件共同為廣泛的監管要求提供了指導和靈活性，包括與提供遠程教育、校園援助計劃、學年長短、衡量令人滿意的學術進步以及向教育署退還未賺取的第四標題計劃資金等相關規定。我們審查並實施了其中的許多靈活性，包括臨時提供遠程教育的機會。

2020年3月27日，特朗普總統簽署了CARE法案，該法案提供了比教育部在2020年3月5日的指導中提供的靈活性和便利更多的靈活性和便利，特別是在基於校園的援助計劃、令人滿意的學術進步的衡量以及向ED返還未賺取的第四標題計劃資金方面。此後不久，在2020年4月3日，ED發佈了進一步的指導意見，提供了額外的監管靈活性，在某些情況下，還實施了CARE法案中規定的便利措施。還發布了關於移民、歧視、安全和隱私問題的指導意見，以及根據“CARE法案”設立的高等教育緊急救濟基金(“HEERF”)。教育署已表示將會提供額外指引。

我們繼續審查CARE法案和ED的指導，並在適用的情況下實施可用的立法和監管救濟。

遠程教育

教育署迴應新冠肺炎時，廣泛批准院校在2020年12月31日前無須通過標準的教育署審批程序，即可使用遙距學習模式。教育署亦準許認可機構豁免距離審查的要求。ACCSC已臨時批准各機構在2020年12月31日之前提供遠程教育。各州機構也提供了遠程教育的靈活性，但臨時遠程教育審批的流程和到期日期因州而異，而且各州一直在批准這些臨時審批在即將到期時延長。 我們在我們的所有項目中都利用了這種臨時靈活性，我們完全符合所有州和ACCSC的要求。

為了讓我們在當前的臨時批准期之外有更多的靈活性，我們已經啟動了與ACCSC、州政府機構或兩者的審批流程，以便能夠更永久地為我們的所有項目提供遠程教育和混合學習模式。此外，由於之前實施了Tech II課程，我們目前獲準在亞利桑那州的埃文代爾、加利福尼亞州的蘭喬庫卡蒙加、加利福尼亞州的薩克拉門託、加利福尼亞州的奧蘭多、佛羅裏達州的達拉斯堡提供遠程教育。得克薩斯州沃思市、加利福尼亞州長灘市和新澤西州布盧姆菲爾德市的校區參加ACCSC和/或州機構的汽車/柴油技術II項目。

25
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
附註19-CARE法案下的高等教育緊急救濟基金

CARE法案設立了HEERF。HEERF包括大約$12.51000億美元的救濟資金將直接分配給高等教育機構。授予高等教育機構的資金中，至少有50%必須用於對學生的緊急經濟援助助學金。剩餘的資金必須用於“支付由於冠狀病毒導致的對教學內容的重大改變相關的任何費用”。

為了獲得高等教育應急基金的資金，各院校必須完成兩項資助和認證協議(“高等教育應急基金協議”)，一項是針對學生的緊急資助部分，另一項是針對院校部分的，這兩項協議規定受助人有義務按照CARE法案和HEERF協議中引用的聯邦法律的方式管理資金。高等教育應急基金協議還要求接受者遵守一系列報告和審計要求。教育署強調，院校應準備報告資金的使用情況，並説明機構為確保資金用於可容許用途及符合現金管理原則而實施的任何內部監控。該機構還鼓勵各機構詳細記錄它們是如何使用根據高等教育應急基金收到的所有資金的，並表示將在“聯邦登記冊”的通知中提供進一步的指示。如果未能按照適用法律定期管理HEERF基金，可能會導致未來的還款責任。

對高等教育機構的撥款是根據CARE法案中規定的公式設定的，該公式主要根據符合佩爾條件的全日制學生的數量進行加權，但也考慮了學校的總人口和新冠肺炎疫情爆發前未在網上全日制招收的學生數量。教育署使用了綜合高等教育數據系統和聯邦學生援助系統提供的最新數據進行這項計算。在2020年5月，我們獲得了大約$33.01000萬美元的HEERF基金。

高等學校學生資助基金

根據高等教育基金協議，收到的高等教育基金資金中至少有50%將專門用於向受新冠肺炎影響的學生提供緊急經濟援助，以支持他們留在學校繼續接受畢業前和未來職業生涯的培訓。在2020年5月，我們收到了16.52000萬指定用於學生助學金，並將這些資金存入一個單獨的現金賬户，該賬户在我們的濃縮合並資產負債表上被歸類為“限制性現金”。截至2020年6月30日，我們已授予約11.02000萬美元，以贈款的形式提供給超過6,900學生，及$5.51.8億美元仍然是限制性現金，其中一項抵銷負債包括在“應付賬款和應計費用”中。

高等教育基金撥款，用以大幅改變授課方式

此外，在2020年5月，我們收到了16.51000萬美元用於HEERF基金的機構部分。這筆資金可用於向學生提供額外的緊急經濟資助，以支付由於冠狀病毒導致教學內容發生重大變化而產生的機構成本，或者根本不使用並返還給政府。我們的大意是從教育署的G5補助金管理系統(下稱“G5”)中提取機構資金，作為我們的開支和記錄。截至2020年6月30日，美元16.51000萬美元仍留在我們在ED的G5賬户中，不包括在我們精簡的綜合資產負債表上的“現金和現金等價物”中。

根據CARE法案、HEERF協議和ED指南，以下要求一般適用於所有允許的機構成本：

•資金只能用於支付與冠狀病毒導致的教學內容重大改變相關的機構費用。
•費用必須在2020年3月13日或之後發生。
•必須在收到資金之日起一年內，不遲於2022年9月30日，迅速並在可行的最大程度上使用資金。
•必須對資金使用情況進行記錄和報告。

26
目錄

環球技術研究所，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
正如HEERF協議中所解釋的那樣，我們“在決定如何分配和使用CARE法案下提供的資金方面擁有酌處權，前提是這些資金將僅用於接受者有理由得出結論認為此類成本與由於冠狀病毒導致的教學內容發生重大變化有明顯聯繫的那些成本。”教育署特別指定為可容許的院校成本包括：向學生提供額外的緊急津貼；向學生發還院校不能再提供的服務，例如住宿、食物、食宿和學費；科技成本，包括手提電腦、熱點及其他資訊科技設備和軟件，使學生可以參與遙距學習；合資格的獎學金和未來學期的學費；以及每增加一名使用遙距學習平臺的學生，便須向第三方服務供應商或網上課程經理支付費用。教育署特別禁止招生前的招生活動、捐贈、與體育設施、宗派教導或宗教崇拜有關的資本開支、行政人員薪酬、投資者利益，以及支付學生結餘或學生債務。

在新冠肺炎危機之前，我們的大部分培訓計劃都是在我們的校園地點通過面授的方式提供的。為了讓我們的學生在新冠肺炎危機期間繼續接受教育，從2020年3月25日開始，我們將以校園內為主的面對面教育模式轉變為將在線、講師授課和演示與動手實驗室相結合的混合培訓模式。我們為學生在線培訓計劃的初步開發和實施產生了大量成本，包括購買軟件、購買音頻/視頻設備、錄製教學視頻和培訓教師的工時，以及增強在線學生體驗。在2020年5月，我們恢復了面對面實驗，八我們校園的位置。四我們的部分校園於2020年6月恢復面對面實驗室，我們位於新澤西州布盧姆菲爾德的最後一個恢復面對面實驗室的校園於2020年7月1日開業。校內實驗室已經重新設計或修改，以滿足疾控中心以及州和地方司法管轄區在健康、安全和社會距離方面設定的指導方針。為了遵守這些新的指導方針，我們產生了衞生用品、隔斷、工時和其他相關費用，以確保安全和社會距離。我們總共產生了大約$5.92020年3月15日至2020年6月30日期間的1.8億美元與冠狀病毒導致的教學內容變化有關。我們已經諮詢了我們的外部監管顧問，並認為所有這些費用都是根據CARE法案允許機構HEERF基金支付的費用。因此，我們記錄了一筆#美元的應收賬款。5.9截至2020年6月30日，我們的總運營費用為2.5億美元，抵消了我們的總運營費用5.9截至2020年6月30日的三個月為1.2億美元。在$5.91000萬，$4.9#萬美元記錄在“教育服務和設施”和#美元。1.0在截至2020年6月30日的三個月的簡明綜合經營報表上，1000萬美元記錄在“銷售、一般和行政”中。我們的總體意圖是在發生並記錄費用時從G5賬户中提取機構資金。我們計劃在截至2020年9月30日的三個月內提取與2020年6月30日之前發生的費用相關的資金。

27
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論及分析應與本報告所載的簡明綜合財務報表及有關附註一併閲讀。Form 10-K 2019年年報於2019年12月6日提交給美國證券交易委員會。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素的影響，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於在我們的“風險因素”一節中描述的那些因素。Form 10-K 2019年年報並以表格10-Q載列於本報告第II部第1A項。另見本報告表格10-Q第二頁“關於前瞻性陳述的特別説明”。

公司概況

我們是為尋求專業汽車、柴油、碰撞修理、摩托車和海事技術人員以及焊工和計算機數控(“CNC”)加工技術人員(以全日制招生和畢業生的總平均水平衡量)的學生提供高等教育的領先提供商。我們在全美12個校區提供證書、文憑或學位課程，不包括馬薩諸塞州諾伍德校區，該校區於2020年7月31日關閉。此外，我們在我們的校區提供製造商特定的高級培訓(“MSAT”)計劃，包括學生付費的選修課，並在某些校區和專用培訓中心提供由製造商或經銷商贊助的培訓。我們提供技術教育已有55年的歷史。

我們與領先的原始設備製造商(“OEM”)和僱主密切合作，瞭解他們對合格服務專業人員的需求。通過我們的行業關係，我們能夠不斷完善和擴展我們的計劃和課程。我們相信，我們以行業為導向的教育理念和全國影響力使我們能夠發展有價值的行業關係，這為我們提供了強大的競爭實力，並支持了我們的市場領先地位。
        
參與的製造商通常幫助我們開發課程內容和課程，同時以降價或免費向我們提供車輛、設備、專用工具和零部件。在某些情況下，他們向我們的畢業生提供學費補償和其他招聘激勵措施。我們與原始設備製造商的合作使我們能夠為我們的學生提供高度專業化的教育，從而為我們的畢業生帶來更多的就業機會和更高的工資潛力。

我們的行業合作伙伴和他們的經銷商受益於技術人員的供應，這些技術人員作為MSAT項目的畢業生從製造商那裏獲得了行業認可的認證和證書。MSAT計劃為原始設備製造商及其經銷商提供了一種物美價廉的採購和培養技術人員的選擇。這些關係還支持通過培訓原始設備製造商的現有員工來增加收入機會。
        
除了原始設備製造商，我們的行業關係還延伸到售後零售商、車隊服務提供商和發燒友組織。其他建立關係的目標羣體，如零部件和工具供應商，為我們提供了各種戰略和財務利益，包括為我們的校園和學生提供設備贊助、新產品支持、許可和品牌推廣機會以及財務贊助。

2020年3月19日，為了學生和教職員工的安全和保護，為了減緩新冠肺炎的傳播，並遵守國家和地方的命令和限制，我們暫停了所有校園的所有面授課程。在所有面授課程停課後，我們為所有學生提供了請假或通過在線課程繼續學習的機會。2020年3月25日，我們開始在線提供培訓的課堂部分，以便選擇繼續參加該計劃的8000多名學生可以遠程繼續接受教育。由於我們的培訓結合了課堂講課和動手實驗，因此大多數課程中有一部分無法在線授課，需要在校園實驗室面對面完成。

在截至2020年6月30日的三個月中，由於校園能夠重新開放，我們將我們的在校面授教育模式轉變為將在線講師授課和演示與動手實驗室相結合的混合培訓模式。2020年5月，我們在8個校園地點恢復了面對面實驗室。我們的四個校區於2020年6月恢復了面對面實驗室，我們位於新澤西州布盧姆菲爾德的最後一個恢復面對面實驗室的校區於2020年7月1日開業。按照之前的計劃，我們完成了馬薩諸塞州諾伍德校區的教學工作，校區於2020年7月31日關閉。
28
目錄

2020財年概述

運籌學

由於新冠肺炎的大流行，學生請假的數量增加了。與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月。這導致我們的本科全日制平均招生人數下降了8.3%O 9,068用於截至2020年6月30日的三個月。儘管有這些因素，我們在截至2020年6月30日的三個月裏開始招收1824名新學生，比前一年增加了8.4%可比時期。開工數量的增加主要是由於截至2020年6月30日的三個月內額外開工的結果，原因是前一年6月29號的開工時間是在7月1日，因此在截至2019年9月30日的三個月中報告了這一時間。

截至2020年6月30日的三個月的收入為5450萬美元，比去年同期減少了2460萬美元，降幅為31.1%。我們的運營虧損約1380萬美元，而去年同期為50萬美元。我們的運營虧損主要是由收入的下降推動的，但由於新冠肺炎危機，勞動力、可變校園費用和差旅等費用的減少抵消了這一損失。我們在新澤西州布盧姆菲爾德的新校區於2018年8月開業，馬薩諸塞州諾伍德校區於2020年7月31日關閉，我們的運營結果受到了影響：

•在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，新澤西州布盧姆菲爾德校區的收入分別為260萬美元和290萬美元，總直接成本分別為180萬美元和220萬美元。

•在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，馬薩諸塞州諾伍德校區的收入分別為10萬美元和210萬美元，總直接成本分別為160萬美元和220萬美元。有關諾伍德關閉的進一步討論，請參閲當前關於表格8-K於2019年2月19日提交給美國證券交易委員會。此外，有關離職後福利的進一步討論，請參閲本公司簡明綜合財務報表附註5。

截至2020年6月30日的9個月的收入為2.244億美元，比去年同期減少1940萬美元，降幅為8.0%。截至2020年6月30日的9個月，我們的運營虧損為1000萬美元，而去年同期為1320萬美元。我們經營業績的改善主要是由於成本管理舉措和新冠肺炎危機的影響導致本年度費用減少。此外，截至2019年6月30日的9個月包括400萬美元的顧問終止費，這筆費用不會反覆發生。此外，如上所述，我們在新澤西州布盧姆菲爾德的新校區開業和我們離開馬薩諸塞州諾伍德校區的影響如下：

•在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月裏，新澤西州布盧姆菲爾德校區的收入分別為1090萬美元和740萬美元，總直接成本分別為650萬美元和630萬美元。

•在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月裏，馬薩諸塞州諾伍德校區的收入分別為140萬美元和700萬美元，總直接成本分別為460萬美元和850萬美元。

如前所述，我們已經將我們的在校面授教育模式轉變為將在線講師授課和演示與動手實驗相結合的混合培訓模式。校內實驗室經過重新設計，以滿足疾病控制中心(“CDC”)以及州和地方司法管轄區實施的健康、安全和社交距離指導方針，同時仍符合我們的認證和課程要求。現在我們所有的校園都重新開放了，一旦學生回到校園進行面對面的實驗，根據新的指導方針，該學生平均需要大約6到9周的時間來完成他在校園關閉期間和返回之前無法完成的實驗工作。因此，許多本應在2020年3月至9月期間完成課程的學生的畢業日期被推遲。此外，一些學生沒有返回校園完成面對面實驗，只停留在課程的在線部分，基本上只完成了每門課程的一半，而另一些學生正在完成補習實驗，但持續了很長一段時間。考慮到那些只完成在線課程的學生、活躍學生的追趕期及其對預期的影響，我們繼續按比率確認所提供課程或課程的期限內的收入。畢業日期。因此，在截至2020年6月30日的三個月裏，我們推遲了1080萬美元的收入。在本年度遞延的30萬美元收入中
29
目錄
在截至2020年3月31日的三個月裏，在截至2020年6月30日的三個月裏，確認了20萬美元，因為這些學生能夠完成他們的面對面實驗室並畢業。

雖然我們重新開放了所有校園地點，但一些學生即使實施了新的社交距離協議，也推遲了返回校園進行面對面實驗，並繼續休假或僅繼續在線課程的教學部分。如果學生繼續請假、退學或不及時補充所需的面對面實驗室，我們的收入可能會在2020年的剩餘時間內繼續受到影響。
        
2018年，我們宣佈並開始實施多年轉型計劃。該計劃包括在營銷、招生和學生服務方面進行精選投資的增長機會。在2019年至2020年期間，我們從轉型計劃中實現了可衡量的好處，並繼續完善和執行這些機會。我們繼續關注轉型計劃和現有的關鍵戰略，包括：

•以有機方式或通過戰略收購向新的地理市場擴張；
•提供新的計劃，例如將我們的焊接計劃擴展到我們的達拉斯堡壘。2019財年前往德克薩斯州沃斯校區，2020財年前往德克薩斯州休斯頓校區，並在更多的校區地點提供副學士學位課程；
•維護和擴大與OEM合作伙伴和其他僱主的關係，為我們的畢業生提供就業機會和學費報銷；
•為我們的學生確定和執行各種負擔能力計劃，包括僱主的經濟支持和機構獎學金和助學金；
•轉變觀念，與主要政策制定者和有影響力的人建立宣傳關係；以及
•理順和優化我們的房地產足跡，提高利用率，降低成本。

畢業生就業

截至2020年6月30日，我們2019財年畢業生的綜合畢業生就業率比上一年同期下降了2.9%。我們所有項目的費率都有所下降，其中焊接和CNC項目的降幅較大，這兩個項目是我們的兩個較小的項目，受更大的費率變異性的影響。

監管環境

有關我們監管環境的討論，請參閲本公司簡明綜合財務報表附註18。

30
目錄
運營結果：截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
下表列出了選定的營業數據報表，作為所示每個時期收入的百分比。 
 截至6月30日的三個月，
 20202019
營業收入100.0 %100.0 %
業務費用：
教育服務和設施59.6 %54.2 %
銷售、一般和行政65.7 %46.4 %
業務費用共計125.3 %100.6 %
運營損失(25.3)%(0.6)%
利息收入0.4 %0.4 %
利息費用— %(1.0)%
其他收入，淨額0.6 %0.7 %
其他收入合計(淨額)1.0 %0.1 %
所得税前虧損(24.3)%(0.5)%
所得税費用— %— %
淨損失(24.4)%(0.5)%
優先股股息2.4 %1.7 %
可供分配的損失(26.8)%(2.2)%

營業收入

截至2020年6月30日的三個月的收入為5450萬美元，與截至2019年6月30日的三個月的收入7900萬美元相比，減少了2460萬美元，降幅為31.1%。在截至2020年6月30日的三個月內，我們的平均全日制學生入學人數下降了8.3%，這主要是由於新冠肺炎的缺勤假期增加所致。此外，活躍學生的收入確認受到學生重修之前已完成的課程以及完成面對面補習實驗所需時間的影響。在校園關閉期間無法完成的項目。一個之前在“2020財年概述”中討論過，在截至2020年6月30日的三個月裏，我們推遲了1080萬美元的收入，用於延長實驗室補充期從而推遲未來畢業日期的活躍學生，以及許多本應在2020年3月至9月期間畢業的活躍學生，他們的畢業日期因校園關閉和即將到來的實驗室補習而推遲。WE按權責發生制關係確認230萬美元截至2020年6月30日的三個月，我們的自有貸款計劃項下的收入和利息與150萬美元截至2019年6月30日的三個月。

教育服務和設施費用

截至2020年6月30日的三個月，教育服務和設施支出為3250萬美元，與截至2019年6月30日的三個月的4280萬美元相比，減少了1030萬美元。

31
目錄
下表列出了我們教育服務和設施開支的重要組成部分(以千計)：

 截至6月30日的三個月，
20202019
工資費用15,728  $18,660  
員工福利和税收2,586  4,143  
獎金支出703  100  
以股票為基礎的薪酬20  —  
補償及相關費用19,037  22,903  
折舊及攤銷費用3,082  3,869  
入住費9,323  8,661  
供應品和維護費1,623  2,408  
合同服務費523  725  
學生費用478  532  
税費和許可費647  904  
其他教育服務和設施費用(2,237) 2,834  
教育服務和設施總費用$32,476  $42,836  

截至2020年6月30日的三個月，薪酬和相關成本減少了390萬美元。

•截至2020年6月30日的三個月，工資支出減少了290萬美元。減少的原因是員工人數較上年同期減少，原因是自然減員和為抵消新冠肺炎收入減少而制定的休假。
•截至2020年6月30日的三個月，員工福利和税收減少了160萬美元。這一下降是由於2020財年開始實施新的福利計劃導致員工人數減少和每位員工成本降低。

由於採用ASU 2016-02，截至2020年6月30日的三個月折舊和攤銷費用減少了80萬美元，租賃(主題842)(“ASC 842”) 自2019年10月1日起，將以前由融資義務融資的資產轉換為經營租賃。經營租賃資產在簡明綜合資產負債表上歸類為“經營租賃使用權資產”，相關經營租賃費用現計入上表的“佔用成本”。
截至2020年6月30日的三個月，入住率成本增加了70萬美元。如上所述，這一增長主要歸因於自2019年10月1日起採用ASC 842。
截至2020年6月30日的三個月，税收和許可減少了30萬美元。這一下降歸因於離開馬薩諸塞州諾伍德校園的房地產税下降。
其他教育服務和設施支出包括截至2020年6月30日的三個月內490萬美元的抵免，用於償還與冠狀病毒導致的教學內容變化相關的允許成本。允許的成本包含在上面的相關行項目中。關於根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”(“CARE法”)設立的高等教育緊急救濟基金(“HEERF”)的討論，請參閲本簡明綜合財務報表附註19。
銷售、一般和行政費用
截至2020年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為3580萬美元。與截至2019年6月30日的三個月的3670萬美元相比，這意味着減少了90萬美元。
32
目錄
下表列出了我們銷售、一般和管理費用的重要組成部分(以千為單位)：

 截至6月30日的三個月，
20202019
工資費用$13,849  $14,045  
員工福利和税收2,896  3,592  
獎金支出4,074  2,134  
以股票為基礎的薪酬533  169  
補償及相關費用21,352  19,940  
廣告費9,045  9,484  
專業服務費942  1,194  
合同服務費868  878  
折舊及攤銷費用177  362  
其他銷售、一般和行政費用3,402  4,803  
銷售、一般和行政費用合計$35,786  $36,661  

截至2020年6月30日的三個月，薪酬和相關成本增加了140萬美元：

•截至2020年6月30日的三個月，工資支出減少了20萬美元。減少的主要原因是員工人數比上一年減少，以及在我們合格的遞延補償計劃中確認的虧損。
•截至2020年6月30日的三個月，員工福利和税收減少了70萬美元。減少的原因是2020財年第一季度實施新的福利計劃導致員工人數減少和每位員工成本降低。
•截至2020年6月30日的三個月，獎金支出增加了190萬美元。這一增長是由於根據獎金計劃指標預測的業績，以及上一年期間沒有管理獎金應計。
截至2020年6月30日的三個月，專業服務費用減少了30萬美元。減少的主要原因是法律和會計費用下降。
其他銷售、一般和行政費用包括截至2020年6月30日的三個月的100萬美元抵免，用於從收到的機構HEERF資金中償還與冠狀病毒導致的指令交付變化相關的允許成本。允許的成本包含在上面的相關行項目中。有關HEERF基金的進一步資料，請參閲本簡明綜合財務報表附註19。
所得税
截至2020年6月30日的三個月，我們的所得税支出為2.1萬美元，佔税前虧損的0.2%，而截至2019年6月30日的三個月，所得税支出為3.1萬美元，佔税前虧損的9.3%。每個時期的有效所得税税率與聯邦法定税率21%不同，這主要是由於估值免税額和州税的變化。 截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們針對遞延税項資產記錄了全額估值津貼。

優先股股息

2016年6月24日，我們以7000萬美元的現金出售了70萬股A系列優先股，減去了110萬美元的發行成本。根據相關購買協議條款，我們於截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月錄得優先股現金股息130萬美元。

33
目錄
可供分配的淨虧損

可供分配的淨虧損是指我們的A系列優先股的股息減去的淨收益或淨虧損。由於上述原因，我們報告截至2020年6月30日的三個月可供分配的淨虧損為1460萬美元，截至2019年6月30日的三個月為170萬美元。

運營業績：截至2020年6月30日的9個月，而截至2019年6月30日的9個月
下表列出了選定的營業數據報表，作為所示每個時期收入的百分比。 
 截至6月30日的9個月，
 20202019
營業收入100.0 %100.0 %
業務費用：
教育服務和設施52.7 %55.1 %
銷售、一般和行政51.8 %50.3 %
業務費用共計104.5 %105.4 %
運營損失(4.5)%(5.4)%
利息收入0.4 %0.5 %
利息費用— %(1.0)%
其他(費用)收入，淨額— %0.6 %
其他收入合計(淨額)0.4 %0.1 %
所得税前虧損(4.1)%(5.3)%
所得税優惠(費用)4.8 %(0.1)%
淨收益(損失)0.7 %(5.4)%
優先股股息1.8 %1.6 %
可供分配的損失(1.1)%(7.0)%

營業收入

截至2020年6月30日的9個月的收入為2.244億美元，與截至2019年6月30日的9個月的收入2.438億美元相比，減少了1,940萬美元，降幅為8.0%。我們的全日制學生平均入學人數下降了3.3%，這主要是因為新冠肺炎危機導致的缺課學生人數增加了。此外，活躍學生的收入確認受到之前已完成的學生重修課程和完成面對面補習實驗所需時間的影響在校園關閉期間無法完成的項目。WE在截至2020年6月30日的9個月中，推遲了1090萬美元的淨收入，用於延長實驗室追趕期從而推遲未來畢業日期的活躍學生，以及許多本應在2020年3月至9月畢業的活躍學生，他們的畢業日期因校園關閉和即將到來的實驗室追趕而推遲。為了抵消平均學生人數的減少和畢業延遲的影響，在截至2020年6月30日的9個月裏，我們的汽車、柴油、焊接、船舶、數控和碰撞維修專業的學費上漲了3.5%，摩托車專業的學費上漲了15.0%。另外，我們認識到$5.8 在權責發生制基礎上，與我們的自有貸款計劃下截至2020年6月30日的9個月的收入和利息相關的百萬美元O$470萬截至2019年6月30日的9個月為10億美元。

教育服務和設施費用

截至2020年6月30日的9個月，教育服務和設施支出為1.183億美元，與截至2019年6月30日的9個月的1.344億美元相比，減少了1610萬美元。

34
目錄
下表列出了我們教育服務和設施開支的重要組成部分(以千計)：

 截至6月30日的9個月，
20202019
工資費用$53,582  $59,269  
員工福利和税收9,014  12,383  
獎金支出1,269  330  
以股票為基礎的薪酬38  —  
補償及相關費用63,903  71,982  
折舊及攤銷費用9,087  11,613  
入住費28,674  26,510  
供應品和維護費6,510  7,600  
合同服務費2,123  2,779  
學生費用1,979  1,792  
税費和許可費1,952  2,766  
其他教育服務和設施費用4,033  9,351  
教育服務和設施總費用$118,261  $134,393  

截至2020年6月30日的9個月，薪酬和相關成本減少了810萬美元。

•截至2020年6月30日的9個月，工資支出減少了570萬美元。減少的原因是員工人數較上年同期減少，原因是自然減員和為抵消新冠肺炎收入減少而制定的休假。
•截至2020年6月30日的9個月裏，員工福利和税收減少了340萬美元。這一下降是由於2020財年開始實施新的福利計劃導致員工人數減少和每位員工成本降低。
在截至2020年6月30日的9個月中，折舊和攤銷費用減少了250萬美元，原因是截至2019年10月1日採用了ASU 842，從而將以前由融資義務融資的資產轉換為經營租賃。經營租賃資產在簡明綜合資產負債表上歸類為“經營租賃使用權資產”，相關經營租賃費用現計入上表的“佔用成本”。
截至2020年6月30日的9個月，入住率成本增加了220萬美元。如上所述，這一增長主要歸因於截至2019年10月1日採用ASU 842。
截至2020年6月30日的9個月中，合同服務費用減少了70萬美元。減少的主要原因是逐步取消了與執行免費申請聯邦學生援助相關職責的第三方的合同，並在內部承擔了這些責任。
截至2020年6月30日的9個月，税收和許可減少了80萬美元。這一下降歸因於離開馬薩諸塞州諾伍德校園的房地產税下降。
其他教育服務和設施支出包括截至2020年6月30日的9個月內的490萬美元抵免，用於從收到的機構HEERF資金中償還與冠狀病毒導致的教學更改相關的允許費用。允許的成本包含在上面的相關行項目中。有關HEERF基金的進一步資料，請參閲本簡明綜合財務報表附註19。
銷售、一般和行政費用
截至2020年6月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為1.162億美元。與截至2019年6月30日的9個月的1.227億美元相比，這意味着減少了650萬美元。
35
目錄
下表列出了我們銷售、一般和管理費用的重要組成部分(以千為單位)：

 截至6月30日的9個月，
20202019
工資費用$43,203  $43,876  
員工福利和税收9,147  10,830  
獎金支出11,029  6,981  
以股票為基礎的薪酬1,522  1,531  
補償及相關費用64,901  63,218  
廣告費30,062  31,415  
合同服務費3,170  7,362  
專業服務費2,965  3,839  
折舊及攤銷費用744  1,111  
其他銷售、一般和行政費用14,355  15,740  
銷售、一般和行政費用合計$116,197  $122,685  

截至2020年6月30日的9個月，薪酬和相關成本增加了170萬美元：

•截至2020年6月30日的9個月，工資支出減少了70萬美元。減少的主要原因是與前一年相比，員工人數減少，但與我們的前總裁兼首席執行官金伯利·J·麥克沃特斯(Kimberly J.McWaters)於2019年10月退休相關的成本部分抵消了這一下降。
•截至2020年6月30日的9個月，員工福利和税收減少了170萬美元。這一下降是由於2020財年開始實施新的福利計劃導致員工人數減少和每位員工成本降低。
•截至2020年6月30日的9個月，獎金支出增加了400萬美元。這一增長是由於根據獎金計劃指標預測的業績，以及上一年期間沒有管理獎金應計。
截至2020年6月30日的9個月裏，廣告費用減少了140萬美元。減少的原因是支出模式與去年同期相比發生了變化。
截至2020年6月30日的9個月，合同服務費用減少了420萬美元。減少的原因是在截至2019年6月30日的9個月中確認的400萬美元的顧問終止費，這筆費用沒有反覆出現。
截至2020年6月30日的9個月，專業服務費用減少了90萬美元。減少的主要原因是法律和會計費用下降。
其他銷售、一般和行政費用包括截至2020年6月30日的9個月內100萬美元的抵免，用於從收到的機構HEERF資金中報銷與冠狀病毒導致的指令交付變化相關的允許成本。允許的成本包含在上面的相關行項目中。有關HEERF基金的進一步資料，請參閲本簡明綜合財務報表附註19。
所得税
截至2019年6月30日的9個月，我們的所得税優惠為1,070萬美元，佔税前虧損的117.0%，而截至2019年6月30日的9個月的所得税支出為300,000美元，佔税前虧損的1.9%。每個時期的有效所得税税率與聯邦法定税率21%不同，這主要是由於估值免税額和州税的變化。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們針對遞延税項資產記錄了全額估值津貼。截至2020年6月30日的9個月的估值津貼和相關所得税優惠的大幅減少，主要是由於CARE法案條款下的NOL結轉以及截至2019年10月1日採用ASC 842。有關CARE法案影響的進一步信息，請參閲本文簡明合併財務報表附註13。

36
目錄
優先股股息

2016年6月24日，我們以7000萬美元的現金出售了70萬股A系列優先股，減去了110萬美元的發行成本。根據相關購買協議條款，我們分別於截至2020年6月30日及2019年6月30日止九個月錄得優先股現金股息390萬美元。

可供分配的淨虧損

可供分配的淨虧損是指我們的A系列優先股的股息減去的淨收益或淨虧損。由於上述原因，我們報告截至2020年6月30日的9個月可供分配的淨虧損為240萬美元，截至2019年6月30日的9個月的可分配淨虧損為1730萬美元。

非GAAP財務指標

截至2020年6月30日的三個月和九個月，我們的利息收入、所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)分別為負1020萬美元和20萬美元，而截至2019年6月30日的三個月和九個月的EBITDA分別為440萬美元和120萬美元。

EBITDA是一種非GAAP財務計量，用於補充而不是取代最直接可比的GAAP計量。我們選擇披露這一非GAAP財務指標是因為它提供了一個額外的分析工具，以澄清我們的運營結果，並有助於識別潛在的趨勢。此外，這一衡量標準有助於在不同時間段一致地比較我們的業績。管理層還在內部使用EBITDA作為業績衡量標準。為了全面瞭解我們的業績，這一衡量標準應該與根據公認會計準則確定的淨收入聯繫起來進行檢查。由於在根據公認會計準則確定財務業績時，不包括在這一衡量標準之外的項目應與淨收入一起審查，因此這一衡量標準不應被視為衡量我們的經營業績或盈利能力的淨收入的替代標準。在我們的非GAAP報告中排除項目不應被解釋為推斷這些項目是不尋常的、不常見的或非重現的。其他公司，包括教育行業的其他公司，計算EBITDA的方式可能與我們不同，從而限制了它作為跨公司比較指標的有效性。我們鼓勵投資者在評估我們的財務業績時使用GAAP衡量標準。

EBITDA對賬至淨(虧損)收入，如下所示(以千為單位)：

 截至6月30日的三個月，截至6月30日的9個月，
 2020201920202019
淨(虧損)收入$(13,268) $(365) $1,558  $(13,345) 
利息收入(218) (358) (901) (1,153) 
利息費用2  802  5  2,424  
所得税費用(福利)21  31  (10,699) 253  
折舊及攤銷(1)3,259  4,326  9,831  13,023  
EBITDA$(10,204) $4,436  $(206) $1,202  

(1)包括為換取服務而獲得的培訓設備折舊，截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為30萬美元和40萬美元，截至2020年和2019年6月30日的九個月分別為100萬美元和110萬美元。

流動性與資本資源

根據過去的業績和目前的預期，我們相信，我們來自運營、手頭現金和投資的現金流將滿足我們的營運資金需求、資本支出、承諾和與我們現有業務相關的其他流動性要求，以及未來12個月現有校區項目的擴展。我們的現金狀況可用於資助戰略性的長期增長計劃，包括在新市場開設更多的大都會校區，以及在校園設施未得到充分利用的現有市場創建新的項目，如焊接。我們有E沒有銀行債務作為oF 2020年6月30日。
37
目錄

截至2020年6月30日，我們的現金和現金等價物總額為6000萬美元，比2019年9月30日減少了550萬美元。此外，截至2020年6月30日，我們有3160萬美元的短期持有至到期投資。截至2019年6月30日，沒有持有至到期的投資。

我們認為，我們現金資源的額外戰略使用可能包括補貼我們的學生的其他資金選擇，回購普通股，考慮戰略收購和其他潛在的現金用途。如果潛在收購的規模足夠大，需要運營現金、現金和現金等價物以及短期投資以外的資金，或者我們需要資金為運營、新校園開放或擴大現有校園的項目提供資金，我們可能會進入信貸安排、發行債務或發行額外的股權。

根據一份註冊聲明，我們於2020年2月20日與B.Riley FBR，Inc.簽訂了一項承銷協議，作為其中提到的幾家承銷商的代表，我們將在公開發行中以每股7.75美元的價格向公眾發行和出售總計6782,610股普通股(“公司股票”)，每股票面價值0.0001美元，根據一份註冊聲明，我們將於2020年2月20日與B.Riley FBR，Inc.簽訂承銷協議，以每股7.75美元的價格向公眾發行和出售我們的普通股(“公司股票”)，每股面值為0.0001美元。表格S-3(註冊編號333-236146)及隨附的招股説明書，包括相關招股説明書副刊，提交給美國證券交易委員會(SEC)(“發售”)。該公司股票的發行於2020年2月25日結束。扣除承銷折扣後，此次發行的淨收益約為4950萬美元。我們將股票發行收益的一部分投資於持有至到期證券，這些證券主要包括最低信用評級為A的大型工業和選定金融公司的公司債券。我們打算將所得資金用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途，其中可能包括增加新校區、擴大現有項目和開發新項目，以及購買房地產和校園基礎設施。我們還可以使用淨收益的一部分，為潛在的戰略收購補充業務、資產、服務或技術提供資金。有關發售的進一步討論，請參閲簡明綜合財務報表附註15。

2016年6月9日，我們的董事會投票決定取消普通股的季度現金股息。2016年6月24日，我們發行了70萬股A系列優先股，總收購價為7000萬美元。此次發行的收益主要用於為推動增長的戰略舉措提供資金，包括轉型計劃、通過大都會校園向新市場擴張，以及在校園設施利用率不高的現有市場創建新項目。在截至2019年9月30日的一年中，我們支付了530萬美元的優先股現金股息，在截至2020年6月30日的9個月中支付了260萬美元。

我們的主要流動性來源是運營現金流以及現有的現金和現金等價物。我們的大部分收入來自Title IV計劃和各種退伍軍人福利計劃。聯邦法規規定了根據第四章計劃支付資金的時間。學生必須為每個學年申請新的資助，每個學年由30周的時間組成。貸款資金一般在每個學年分兩次支付。第一次借款人的第一筆付款通常在學生學年開始後30天收到，第二筆付款通常在學生學年開始後的第16周開始收到。根據我們的自有貸款計劃，我們承擔所有信用和託收風險，學生在完成或退出計劃後六個月才需要開始還款。這些因素，再加上我們學生開始學習的時間，都會影響我們的運營現金流。

正如本文簡明合併財務報表附註19中更詳細討論的那樣，在截至2020年6月30日的三個月內，我們根據CARE法案獲得了約3,300萬美元的高等教育基金資金，其中1,650萬美元專門用於向受新冠肺炎影響的學生提供緊急經濟援助，1,650萬美元用於支付與由於冠狀病毒導致教學內容重大變化相關的機構成本。截至2020年6月30日，在發放學生助學金後，專門用於學生緊急助學金的資金中有550萬美元剩餘，並計入我們的“受限現金”餘額中。截至2020年6月30日，1,650萬美元仍留在教育部的G5助學金管理系統(“G5”)中，未計入我們精簡合併資產負債表上的“現金及現金等價物”。我們的總體意圖是在發生並記錄費用時從G5賬户中提取機構資金。

2020年3月19日，我們暫停了所有校園地點的所有面授課程，以幫助減緩新冠肺炎的傳播。因此，我們有將我們的在校面授教育模式轉變為將在線講師授課和演示與動手實驗室相結合的混合培訓模式。2020年5月，我們在8個校園地點恢復了面對面實驗室。我們的四個校區於2020年6月恢復了面對面實驗室，我們位於新澤西州布盧姆菲爾德的最後一個恢復面對面實驗室的校區於2020年7月1日開業。現在我們所有的校園都重新開放了，一旦學生回到校園進行面對面的實驗，在新的指導方針下，平均需要大約6到9周的時間
38
目錄
這名學生在校園關閉期間和返校前未能完成的實驗室工作被要求補上。此外，一些學生沒有返回校園完成面對面實驗，只停留在課程的在線部分，基本上只完成了每門課程的一半，而另一些學生正在完成補習實驗，但持續了很長一段時間。雖然我們重新開放了所有校園地點，但一些學生即使實施了新的社交距離協議，也推遲了返回校園進行面對面實驗，並繼續休假或僅繼續在線課程的教學部分。如果學生繼續請假、退學或不及時補充所需的面對面實驗室，我們從運營中產生的現金可能會在2020年的剩餘時間內繼續受到影響。

經營活動

截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月，我們運營活動使用的淨現金分別為1010萬美元和710萬美元。

經非現金項目調整後的淨虧損提供了3200萬美元的現金。非現金項目包括1820萬美元用於為經營租賃攤銷使用權資產，880萬美元用於折舊和攤銷費用，150萬美元用於基於股票的補償費用。

營業資產和負債使用現金的變化為4220萬美元，主要原因如下：

•我們的經營租賃負債因支付租金而發生變化，使用的現金為1930萬美元。
•應收所得税增加使用現金1110萬美元，主要歸因於CARE法案，該法案允許我們從2019年和2018年結轉NOL。
•遞延收入減少使用現金1000萬美元，主要是由於與2019年9月30日相比，學生開始上課的時間、在校學生人數以及他們在2020年6月30日完成課程的期末所在位置。
•應付賬款和應計費用的增加提供了1250萬美元的現金，主要用於向供應商付款的時間以及工資和獎金應計。
•應收賬款的增加使用了1390萬美元的現金，這主要是因為為我們的學生支付標題IV和其他現金收入的時間安排。
在對非現金項目進行調整後，截至2019年6月30日的9個月，淨虧損提供了130萬美元的現金。非現金項目包括折舊和攤銷費用990萬美元，受融資義務約束的資產攤銷200萬美元，以及基於股票的補償支出150萬美元。

營業資產和負債使用現金的變化為840萬美元，主要原因如下：

•應收賬款減少提供了380萬美元的現金，這主要是由於為我們的學生支付標題IV和其他現金收入的時間安排。
•遞延收入增加使用現金1060萬美元，主要是由於與2018年9月30日相比，學生開始上課的時間、在校學生人數以及他們在2019年6月30日完成課程的期末所在位置。
•使用現金的應付帳款和應計費用減少380萬美元，主要與向供應商付款的時間有關。
•遞延租金的減少使用了210萬美元的現金，這是因為與馬薩諸塞州諾伍德校園出口有關的遞延租金餘額的攤銷發生了變化。由於我們的奧蘭多、佛羅裏達和家庭寫字樓租約的正常攤銷，遞延租金也有所下降。

投資活動

在截至2020年6月30日的9個月中，用於投資活動的現金為3720萬美元。現金流出主要與購買持有至到期投資有關，購買持有至到期投資的一部分收益來自2月份的發行，這部分被某些持有至到期投資的到期日所抵消。用於投資活動的淨現金也受到720萬美元財產和設備購買的影響，其中包括德克薩斯州休斯頓和加利福尼亞州長灘焊接項目擴建的資本支出。

39
目錄
在截至2019年6月30日的9個月中，投資活動中使用的現金為510萬美元，主要用於購買物業和設備，主要用於我們的達拉斯/Ft。德州沃思焊接校區，以及新的和更換的培訓設備，用於我們德克薩斯州休斯頓校區的持續運營和整合工作。

籌資活動

在截至2020年6月30日的9個月中，融資活動提供的現金為4590萬美元，主要與2月份發售收到的淨收益有關，但被我們於2020年3月27日支付的260萬美元的優先股股息半年度支付部分抵消。

在截至2019年6月30日的前9個月，用於融資活動的現金為370萬美元，主要與2019年3月28日每半年支付260萬美元的優先股股息有關，此外還支付了我們100萬美元的融資義務。

季節性和趨勢

我們的經營業績通常會隨着業務的季節性變化而波動，主要是由於學生總人數的變化以及與開設或擴建校園相關的成本。我們的學生人數因新生入學、畢業和自然減員而有所不同。從歷史上看，我們第三季度的學生人數比今年剩餘時間要少，因為在夏季註冊的學生更少。此外，我們第四季度的學生人數比今年剩餘時間更多，因為在這段時間裏註冊的學生更多。然而，我們的費用不會隨着學生人數和收入的變化而有很大的變化，因此，這些費用在季度基礎上也不會有很大的波動。我們預計，由於季節性註冊模式，運營業績的季度波動將持續下去。然而，這種模式可能會隨着新學校的開設、新課程的引入、成人學生入學人數的增加或收購而改變。

的過渡將我們的校內面授教育模式轉變為將在線講師授課和演示與動手實驗室相結合的混合培訓模式新冠肺炎危機的結果可能會影響我們未來的新生入學、畢業和學生自然減員。

關鍵會計政策和估算

在截至2020年6月30日的9個月內，我們的關鍵會計政策與之前在我們的Form 10-K 2019年年報已於2019年12月6日提交給證券交易委員會，但本簡明合併財務報表附註3中披露的除外。

近期會計公告

有關最近的會計聲明的信息，請參閲附註3本簡明合併財務報表的附註。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

自2019年9月30日以來，我們的市場風險沒有發生實質性變化。有關我們的市場風險敞口的討論，請參閲我們的Form 10-K 2019年年報，於2019年12月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)。

項目4.控制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據交易所法案第13a-15條規則評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和操作的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年6月30日，我們的披露控制和程序有效地確保(I)我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)信息
40
目錄
我們根據“交易所法案”提交或提交的報告中需要披露的所有信息都是累積的，並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或執行類似職能的人員，以便及時做出有關要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年6月30日的前三個月內，我們對與交易所法案規則13a-15(D)或15d-15(D)要求的評估相關的財務報告的內部控制沒有發生變化，除了已經實施的與ASC 842相關的新內部控制，包括與新的全企業租賃會計系統相關的內部控制，以及根據ASC 842與租賃收集、記錄和會計相關的修改後的內部控制。
對控制和程序有效性的限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題、錯誤陳述、錯誤和欺詐(如果有)已經或將會被預防或檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性也可以規避控制。任何控制系統的設計，部分是基於對未來事件的可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測可能會受到內部控制可能因條件變化或政策或程序遵守程度惡化而變得不充分的風險。
41
目錄
第二部分：其他資料

項目1.法律程序
        
在我們的日常業務中，我們會定期受到訴訟、仲裁要求、調查、監管程序或其他索賠，包括但不限於涉及在校和前任學生的索賠、日常就業事宜、商業糾紛和監管要求。當我們意識到索賠或潛在索賠時，我們會評估任何損失或風險的可能性。如果很可能造成損失，並且損失金額可以合理估計，我們將承擔損失責任。當損失既不可能也不能估量時，我們不承擔責任。如果損失不可能但合理地可能發生，包括如果損失超過應計負債是合理可能的，我們決定是否有可能為索賠提供損失金額或可能損失範圍的估計。由於我們不能肯定地預測針對我們的法律程序(包括訴訟、調查、監管程序或索賠)的最終解決方案，目前無法提供這樣的估計。我們所屬的未決法律程序的最終結果可能會對我們的業務、現金流、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。

第1A項危險因素

除了以下風險因素和本報告中關於表格10-Q的其他信息(包括第I部分第3項中包含的信息)外，您還應仔細考慮我們的報告第I部分第IA項中討論的因素Form 10-K 2019年年報2019年12月6日提交給SEC的，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。本報告中以Form 10-Q和我們的Form 10-K 2019年年報並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

與我們的業務相關的風險

公共衞生大流行、流行病或疫情可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

2019年12月，中國武漢出現一種新的冠狀病毒株--新冠肺炎。雖然最初集中在中國，但疫情已經蔓延到其他國家，全球都有感染報告，包括美國。世界衞生組織已宣佈疫情為大流行，美國宣佈進入國家緊急狀態，許多州和地方政府也在採取各種行動抗擊新冠肺炎的蔓延。新冠肺炎和其他任何迅速傳播的傳染性疾病一樣，可能對我們的業務和運營造成多大程度的影響，將取決於疫情的演變，目前這是高度投機性的，無法有任何程度的確定性預測。疫情的持續時間、出現的有關疾病嚴重程度的新信息以及將採取什麼行動遏制新冠肺炎的傳播或其治療仍不清楚。我們認為，新冠肺炎的持續傳播可能會對我們的業務和運營造成不利影響。我們的一名或多名教職員工因暴露在冠狀病毒或其他傳染性疾病中而被隔離兩週或更長時間，可能會取消項目，除非有現成的替代品，而隔離教職員工或學生可能會導致受影響的校園暫時關閉，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外，流行病或疾病爆發以及相關政府行動導致的勞動力限制和旅行限制可能會影響我們業務的許多方面。如果我們有很大比例的勞動力無法工作，包括因為生病或旅行，或者由於與流行病或疾病爆發相關的政府限制，我們的運營和註冊可能會受到負面影響。最後，州和聯邦監管機構，包括美國教育部, 正在加強現有的監管程序，免除其他程序，並監督各種緊急救濟和援助計劃。目前還不確定這種監管措施將持續多久，也不確定緊急救濟和援助資金將繼續提供多長時間和多少金額。

特別是關於HEERF計劃，我們無法預測義務是否以及在多大程度上將得到解釋、監測和執行。總統政府的更迭、國會領導層的更迭或司法部和教育部的新領導層都可能影響或改變目前的做法。我們也無法預測高等教育機構是否會受到審計或調查。最後，與所有政府基金一樣，可能會出現“虛假索賠法案”(False Claims Act)訴訟。


42
目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

股票回購計劃

2011年12月20日，我們的董事會授權在公開市場或通過私下談判的交易回購至多2500萬美元的我們的普通股。截至2020年6月30日，根據該股票回購計劃，我們總共購買了1,677,570股我們的普通股，總購買價格為1,530萬美元。*在截至2020年6月30日的三個月內，我們沒有根據該股票回購計劃進行任何購買。未來根據該股票回購計劃進行的任何回購都需要獲得A系列優先股的多數投票權的批准。

在截至2020年6月30日的三個月裏，沒有股票回購來解決個人員工對限制性股票獎勵的納税義務。

項目6.展品

在適用的情況下，隨本報告一起歸檔或提供以下S-K法規第(601)項所要求的下列證物：

展品編號描述
31.1*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。
31.2*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。
32.1*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官的認證。
32.2*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。
101.INS*XBRL實例文檔。
101.SCH*XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
__________________

*現送交存檔。
43
目錄
簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。


環球技術研究所，Inc.
日期：2020年8月7日依據：/s/傑羅姆·A·格蘭特
姓名：傑羅姆·A·格蘭特
標題：首席執行官(首席行政官)

         

             



44