聯合 國家
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年證券交易法第13或15(D)節的規定，截至以下季度的季度報告： |
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡期報告，過渡期為：_。 |
委託文件編號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(成立為法團的國家或其他司法管轄區) |
(税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：1。
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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已發行股票 |
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班級 |
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2020年8月5日 |
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普通股，面值0.01美元 |
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萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
索引
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頁 數 |
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第一部分 |
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財務信息 |
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項目1 |
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財務報表(未經審計) |
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合併後的資產負債表 |
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3-4 |
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合併運營報表 |
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5 |
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綜合全面收益表 |
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5 |
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合併現金流量表 |
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6 |
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合併股東權益報表 |
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7 |
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合併財務報表附註 |
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8-22 |
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項目2 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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23-38 |
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項目3 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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39 |
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項目4 |
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管制和程序 |
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39 |
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第二部分 |
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其他資料 |
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第1A項 |
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危險因素 |
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40 |
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項目2 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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41 |
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項目5 |
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其他資料 |
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41 |
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項目6 |
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陳列品 |
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42 |
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簽名 |
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43 |
2
第一部分-財務信息
項目1-財務報表(未經審計)
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
(百萬)
資產
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6月30日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去壞賬撥備 $ |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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其他資產： |
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商譽 |
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無形資產，累計攤銷較少 $ |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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其他資產總額 |
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財產和設備： |
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土地、建築物、租賃裝修和設備 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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淨資產和設備 |
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總資產 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
3
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
負債和股東權益
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6月30日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應付僱員補償 |
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應計負債 |
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應計工資税和保險 |
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應繳增值税 |
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短期借款和長期債務的當期到期日 |
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流動負債總額 |
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其他負債： |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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其他負債總額 |
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股東權益： |
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萬寶盛華集團股東權益 |
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*優先股，$ |
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普通股，$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫股按成本價計算， |
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萬寶盛華集團股東權益總額 |
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非控制性利益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
4
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
合併業務報表(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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服務收入 |
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服務成本 |
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毛利 |
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銷售和行政費用，不包括商譽減值費用 |
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商譽減值費用 |
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*銷售和行政費用 |
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營業(虧損)利潤 |
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利息和其他費用(收入)，淨額 |
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(虧損)所得税前收益 |
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所得税撥備 |
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淨(虧損)收益 |
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每股淨(虧損)收益-基本 |
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每股淨(虧損)收益-稀釋後 |
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加權平均股份-基本 |
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加權平均股份-稀釋 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
綜合全面(虧損)收益表(未經審計)
(百萬)
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨(虧損)收益 |
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( |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣換算調整 |
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與處置部分持有的股權有關的收入的貨幣換算調整重新分類 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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衍生工具的折算調整，扣除所得税淨額$( |
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( |
) |
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( |
) |
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公司間長期借款的折算調整 |
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( |
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固定福利養老金計劃和退休人員醫療保健計劃，扣除所得税淨額為$( |
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與美國計劃相關的養老金和解，扣除所得税淨額為$( |
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— |
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— |
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— |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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( |
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( |
) |
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( |
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綜合(虧損)收益 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
5
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
合併現金流量表(未經審計)
(百萬)
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截至六個月 |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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來自經營活動的現金流： |
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*淨(虧損)收益 |
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) |
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$ |
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*調整以調節淨(虧損)收益與經營活動提供的淨現金： |
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**不計折舊和攤銷。 |
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*出售之前持有的股權獲得的非現金收益 |
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**扣除非現金商譽和其他減值費用 |
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*遞延所得税 |
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*基於股份的薪酬。 |
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**扣除收購影響的營業資產和負債變動情況： |
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*應收賬款 |
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*其他資產 |
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) |
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*其他負債 |
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*現金由經營活動提供 |
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投資活動的現金流： |
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**資本支出 |
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( |
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*收購業務，扣除收購的現金後的淨額 |
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*出售子公司、投資、財產和設備所得款項 |
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投資活動提供的現金(用於)。 |
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融資活動的現金流： |
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*短期借款淨變化 |
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( |
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*來自長期債務的收益 |
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減少長期債務的償還 |
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( |
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*支付收購的或有對價 |
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( |
) |
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( |
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*以股份為基礎的獎勵和出售子公司的收益 |
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支付給非控股權益的費用 |
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( |
) |
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( |
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**其他基於股份的獎勵交易 |
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( |
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( |
) |
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包括普通股回購 |
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( |
) |
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( |
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*已支付的股息： |
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( |
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( |
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*現金用於融資活動 |
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( |
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( |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物的變動 |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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補充現金流信息： |
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支付的利息 |
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已繳納所得税，淨額 |
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非現金經營活動： *以獲得的使用權資產換取新的經營租賃負債 |
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$ |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
6
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
合併股東權益報表(未經審計)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
|
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萬寶盛華集團股東 |
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普通股 |
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股份 已發佈 |
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面值 |
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資本流入 超過 面值 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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財務處 股票 |
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非 控管 利益 |
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總計 |
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餘額，2019年12月31日 |
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( |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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) |
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基於股份的薪酬費用 |
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平衡，2020年3月31日 |
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平衡，2020年6月30日 |
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餘額，2018年12月31日 |
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餘額，2019年6月30日 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
7
關於綜合財務的説明內部審計報表(未經審計)
截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
(1) 列報依據和會計政策
陳述的基礎
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定進行了濃縮或遺漏，儘管我們認為該披露足以使所提供的信息不具誤導性。這些合併財務報表應與我們2019年年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表一起閲讀。
所提供的信息反映了管理層認為對列示各期間的合併財務報表進行公允報表所需的所有調整。除非另有披露，此類調整屬於正常的經常性性質。
新冠肺炎
新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球大流行，它的全球傳播造成了重大的波動性、不確定性和全球宏觀經濟中斷。我們的業務、運營和截至2020年6月30日的三個月和六個月的合併財務報表受到新冠肺炎危機的重大負面影響。截至3月底，我們在歐洲和北美的主要市場以及其他一些國家已經實施了重大的鎖定措施。隨着2020年第二季度接近尾聲，有跡象表明，新冠肺炎危機的影響已在全球多地得到遏制，各經濟體開始緩慢重新開放，但拉美一些國家和美國部分地區仍在繼續高水平應對新冠肺炎危機。關於大流行對全球和當地經濟的未來影響，仍然存在不確定性。
我們正在繼續監測和評估新冠肺炎疫情的影響，我們預計我們的財務狀況、流動性和未來的經營業績將繼續受到不利影響。然而，我們不能肯定地預測這將對未來的時期產生什麼影響。有關新冠肺炎對我們的業務、經營和財務業績的影響的更多信息，請參見第一部分第二項：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
壞賬準備
我們對記錄為估計的應收賬款有壞賬準備，這些賬款可能無法收回。這項撥備是在逐個實體的基礎上計算的，並考慮了歷史沖銷經驗、應收賬款年齡、市場狀況以及對潛在壞賬的具體審查。影響該餘額的項目主要包括壞賬費用和應收賬款餘額的核銷。
我們的壞賬準備的前滾如下所示：
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截至2020年6月30日的6個月 |
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餘額，2019年12月31日 |
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記入收入的準備金 |
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翻譯調整 |
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重新分類和其他 |
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平衡，2020年6月30日 |
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租約
我們在合同開始時就確定合同是租約還是包含租約。使用權(“ROU”)資產和長期租賃負債在我們的綜合資產負債表上作為單獨的項目列示。目前的經營租賃負債包括在我們綜合資產負債表的應計費用中。
8
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃負債於開始日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。由於租約中隱含的利率在我們的大多數租約中都不是很容易確定的，我們使用的是遞增借款利率。我們在開始日期使用我們的無擔保借款利率來確定我們的增量借款利率，調整後的利率為抵押、租賃期限、經濟環境、貨幣等因素。ROU資產於開始日期按相關租賃負債的價值確認，並根據任何預付款、收到的租賃獎勵和產生的初始直接成本進行調整。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使選擇權時續簽或不終止租約的選擇權。
經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認，並計入綜合經營報表的銷售和管理費用。
工資税抵免
2019年4月，我們出售了2018年賺取的部分法國工資税抵免，淨收益為$
商譽減值
根據有關商譽的會計指引，我們於第三季度在我們的報告單位層面進行年度商譽減值測試，或在事件或情況發生變化時更頻繁地進行商譽減值測試，這些事件或情況更有可能使我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。
我們採用收益法評估商譽的可回收性，該方法估計與商譽相關的未來貼現現金流的公允價值。這種方法反映了管理層對報告單位的內部看法，由於管理層對報告單位的洞察力和經驗，這被認為是最佳的價值確定。我們的商譽減值測試中使用的重要假設包括：預期的未來收入增長率、運營單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。
於2019年第二季度，我們確定德國報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值，並進行了中期商譽減值測試。作為中期測試的結果，我們將德國報告單位的賬面價值減記為其估計公允價值，並確認了一項非現金減值費用損失#美元。
於2020年第二季度，在編制我們的季度財務報表時，我們評估了本季度發生的情況變化，以確定是否任何報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性較大。我們確定了與我們的德國報告單位相關的幾個因素，這些因素導致我們得出結論，報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。這些因素包括持續下滑造成的持續運營虧損，製造業，特別是德國汽車行業前景的不確定性增加，加上新冠肺炎的重大影響。隨着第二季度的進展，我們的德國業務沒有經歷我們許多其他歐洲市場經歷的收入下降速度的改善，如果我們繼續經歷持續的收入下降和運營虧損，我們可能不得不考慮採取進一步行動來優化我們的業務結構。
由於我們確定德國報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，我們對該報告單位進行了截至2020年6月30日的中期減值測試。作為我們中期測試的結果，我們確認了#美元的非現金減值損失。
9
WE確定的公允價值德國使用從貼現現金流量法得出的收益法報告單位。收益法是從管理層預測的現金流數據發展而來的。我們的中期商譽減值測試中使用的重要假設包括：未來預期收入增長率、運營單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。
由於新冠肺炎疫情對全球經濟的影響，我們在截至2020年6月30日的6個月中，除德國報告部門外，其他報告單位的經營業績也出現了下滑；然而，截至2020年上半年末和本文件提交之日，我們認為我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。然而，考慮到新冠肺炎疫情對財務影響的不確定性，我們報告部門的經營業績可能會在持續一段時間內進一步下降，這可能導致商譽減值的確認，這可能對合並財務報表具有重大意義。
(2) 最新會計準則
自2020年1月1日起實施的會計準則
2016年6月，FASB發佈了關於金融工具的新會計準則。新的指引要求對某些金融工具應用一種被稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型的減值模型。使用CECL模型，實體根據歷史經驗、當前條件和預測信息確認預期信貸損失撥備，而不是以前推遲確認信貸損失直到很可能發生損失的方法。新的指導方針自2020年1月1日起對我們生效。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了關於公允價值計量相關披露的新指導意見。該指南旨在通過促進更清晰的溝通來提高財務報表附註的有效性，其中包括多項新的、取消的和修改的披露要求。該指導自2020年1月1日起對我們有效。採用這一指導方針對我們的合併財務報表沒有影響。
2018年8月，FASB發佈了關於內部使用軟件會計的新指導意見。該指南將實施雲計算安排(這是一種服務安排)所產生的成本的核算與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化的指導一致。該指導自2020年1月1日起對我們有效。採用這一指導方針對我們的合併財務報表沒有影響。
2018年8月，FASB發佈了關於與固定福利計劃相關的披露的新指導意見。該指導意見修訂了現行的披露要求，增加、刪除和澄清了固定收益養老金和其他退休後計劃的披露要求。該指導自2020年1月1日起對我們有效。本指南的採用對我們的合併財務報表沒有影響.
近期發佈的會計準則
2019年12月，FASB發佈了新的所得税指導意見。該指引刪除了一般所得税會計原則的某些例外情況，並澄清和修訂了現有的指引，以促進會計原則的一致應用。新的指導方針自2021年1月1日起對我們生效。我們正在評估採用這一指導方針對我們的綜合財務報表的影響。
2020年1月，FASB發佈了關於權益法投資的新指導意見。指導意見明確了現行權益證券會計準則、權益法與合資企業、衍生工具與套期保值之間的互動關係。新的指導方針解決了進入和退出權益法的會計問題，並衡量了某些購買的期權和遠期合同，以獲得投資。新的指導方針自2021年1月1日起對我們生效。我們預計該指導方針的採用不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
(3) 收入確認
對於我們在一段時間內確認收入的某些客户合同，我們確認我們有權開具發票的金額，這直接對應於我們迄今提供給客户的業績價值。
10
我們不披露最初預期期限為一年或更短的客户合同以及我們確認收入的客户合同的未履行履行義務的金額，這些客户合同的收入與我們有權為所提供的服務開具發票的金額相同。我們還有其他合同，預計收入將在下列時間後確認2020年6月30日，與剩餘的履約義務有關，這些義務不是實質性的。
當我們的對價權變得無條件時，我們就記錄應收賬款。合同資產主要涉及我們對服務的對價權利，前提是這些服務以履行未來履行義務為條件。當相關履約義務履行之前付款或到期時，我們記錄合同負債(遞延收入)。我們合同負債的當前部分包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。我們沒有任何實質性的合同資產或長期合同負債。
我們的遞延收入是$
在下表中，收入按我們每個可報告部門的服務類型分類。有關收入服務類型的説明，請參閲我們2019年年報Form 10-K中的合併財務報表註釋3。
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截至6月30日的3個月， |
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2020 |
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2019 |
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人員配置 和 過渡時期 |
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結果- 基座 解決方案 和 諮詢 |
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永久 招聘 |
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其他 |
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人員配置 和 過渡時期 |
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結果- 基座 解決方案 和 諮詢 |
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美洲： |
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美國 |
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南歐： |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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人員配置 和 過渡時期 |
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結果- 基座 解決方案 和 諮詢 |
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|
永久 招聘 |
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其他 |
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總計 |
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人員配置 和 過渡時期 |
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結果- 基座 解決方案 和 諮詢 |
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永久 招聘 |
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其他 |
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總計 |
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美洲： |
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美國 |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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總計 |
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11
在下表中，我們每個可報告部門的收入按收入確認時間分類：
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截至6月30日的3個月， |
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2020 |
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2019 |
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服務 移轉 隨着時間的推移 |
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服務 移轉 在某一時刻 在接下來的時間裏 |
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總計 |
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服務 移轉 隨着時間的推移 |
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服務 移轉 在某一時刻 在接下來的時間裏 |
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總計 |
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美洲： |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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總計 |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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|
服務 移轉 隨着時間的推移 |
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服務 移轉 在某一時刻 在接下來的時間裏 |
|
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總計 |
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|
服務 移轉 隨着時間的推移 |
|
|
服務 移轉 在某一時刻 在接下來的時間裏 |
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總計 |
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美洲： |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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總計 |
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(4) 基於股份的薪酬計劃
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內，我們確認了基於股份的薪酬支出為$
(5) 收購
我們不時地收購和投資世界各地的公司，包括特許經營權。截至2020年6月30日的6個月，為收購支付的總現金對價(扣除收購的現金)為$
2019年4月3日，我們收購了剩餘的
12
流入美元
關於業務合併，我們確認了出售我們之前持有的萬寶盛華瑞士公司股權的一次性非現金收益#美元。
不包括萬寶盛華瑞士公司和Experis AG，為收購支付的總現金對價(扣除收購的現金)為#美元。
(6) 重組成本
我們記錄的淨重組成本為#美元。
按報告分部及公司劃分的重組儲備變動如下所示。
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美洲(1) |
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南國 歐洲(2) |
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北方 歐洲 |
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APME |
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公司 |
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總計 |
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餘額，2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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遣散費 |
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辦公室關閉和其他費用 |
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支付、使用或轉出的費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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平衡，2020年6月30日 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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(1) |
與美國有關的餘額為#美元。 |
|
(2) |
法國有過 |
(7) 所得税
我們將所得税費用記錄在税前虧損上，導致實際税率為負
我們將所得税費用記錄在税前虧損上，導致實際税率為負
13
截至2020年6月30日的6個月明顯不同於美國聯邦法定利率
截至2020年6月30日，我們有與各個税收管轄區相關的未確認税收優惠總額，包括利息和罰款，為$
我們在不同的國家和地區開展全球業務。我們定期接受我們所在的各個税務管轄區的税務機關的審計。一般來説，可能需要審查的納税年度是
(8) 每股淨(虧損)收益
每股淨(虧損)收益-基本每股收益和每股淨收益-攤薄後的計算如下：
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截至3個月 |
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截至6個月 |
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6月30日， |
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|
6月30日， |
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2020 |
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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加權平均已發行普通股(百萬股) |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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稀釋性證券的影響--股票期權 |
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其他以股份為基礎的獎勵的效力 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
|
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|
|
|
每股淨(虧損)收益-基本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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每股淨(虧損)收益-稀釋後 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
由於截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨虧損，假設行使基於股票的獎勵具有反攤薄效應，因此不包括在截至2020年6月30日的三個月和六個月的稀釋每股淨虧損的計算中。有
(9) 商譽和其他無形資產
我們有商譽、有限年限無形資產和無限年限無形資產如下：
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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毛 |
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累積 攤銷 |
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網 |
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|
毛 |
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累積 攤銷 |
|
|
網 |
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|
商譽(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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$ |
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$ |
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無形資產： |
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有限生存期： |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
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|
其他 |
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無限期-活着： |
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商號(2) |
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重新獲得特許經營權 |
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無形資產總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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14
(1)餘額是扣除累計減值損失#美元后的淨額。
(2)餘額扣除累計減值損失後為淨額。 $
預計2020年剩餘時間與無形資產相關的綜合攤銷費用總額將為#美元。
按報告部門和公司劃分的商譽賬面價值變動如下：
|
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美洲(1) |
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|
南國 歐洲(2)(3) |
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北方 歐洲(3) |
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APME |
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公司(4) |
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總計 |
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餘額，2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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貨幣影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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減損費用 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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平衡，2020年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)與美國有關的結餘為#美元
(2)與法國有關的結餘為#美元
(3)減值費用$
(4)大部分公司結餘與我們收購Right Management的商譽有關($
按報告單位分列的商譽餘額如下：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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荷蘭 |
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英國 |
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法國 |
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正確的管理 |
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德國 |
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其他報告單位 |
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總商譽 |
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$ |
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$ |
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15
(10) 退休計劃
我們計劃的淨定期福利成本(積分)的組成部分如下：
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固定收益養老金計劃 |
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截至3個月 |
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截至6個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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預期資產回報率 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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結算損失 |
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其他 |
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總效益成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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退休人員醫療保健計劃 |
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截至3個月 |
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截至6個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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利息成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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以前的服務積分 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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總福利積分 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，對我們養老金計劃的繳費為$
養老金結算
在截至2020年6月30日的六個月內，我們完全清償了我們的美國合格退休計劃(“計劃”)責任。我們購買了$美元的年金。
(11) 股東權益
累計其他綜合虧損扣除税金後的構成如下：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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外幣折算 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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衍生工具的折算收益，扣除所得税淨額$( |
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公司間長期貸款的折算損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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固定收益養老金計劃，扣除所得税淨額$( |
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( |
) |
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( |
) |
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退休人員醫療保健計劃，扣除所得税後淨額為#美元 |
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累計其他綜合損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
16
非控制性權益
非控股權益，在我們的綜合資產負債表中以股東權益總額報告，代表與我們擁有控股財務權益的多數控股子公司相關的金額。可歸因於這些非控制權益的淨收益在我們的綜合營業報表中計入利息和其他費用。我們記錄了一筆$的收益。
分紅
董事會宣佈每半年派息#美元。
股份回購
2019年8月，董事會授權回購
(12) 利息和其他費用(收入)，淨額
利息和其他費用(收入)淨額包括：
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截至3個月 |
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截至6個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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利息費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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匯兑損失(收益) |
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( |
) |
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雜項(收入)費用淨額(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息和其他費用(收入)，淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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(1) |
雜項(收入)費用，截至2020年6月30日的六個月的淨額包括一美元 |
(13) 衍生金融工具與公允價值計量
衍生金融工具
我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的各種市場風險。利用衍生工具管理的主要市場風險有外幣匯率風險和利率風險。在某些情況下，我們訂立外幣遠期外匯合約(“遠期合約”)和交叉貨幣掉期合約，以減低外幣匯率波動對以外幣計價的現金流的影響。我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的長期債務義務有關。歷史上，我們通過結合使用固定利率和可變利率借款來管理利率風險。
17
淨投資對衝
我們使用交叉貨幣掉期、遠期合約和部分外幣計價債務(一種非衍生性金融工具)來保護我們在某些外國子公司的淨投資價值。至於被指定及符合資格作為吾等境外業務淨投資對衝的衍生工具，衍生工具的公允價值變動於外幣換算(累計其他全面收益(“AOCI”)的一部分)確認，以抵銷被對衝的淨投資價值變動。對於被指定為對外經營淨投資套期保值的非衍生金融工具，非衍生金融工具指定部分的賬面價值因外幣匯率變動而發生的變化計入外幣換算調整。
歐元
2019年9月，我們達成了一項交叉貨幣互換協議，將固定利率瑞士法郎(CHF)支付淨兑換為固定利率美元支付。該掉期被指定為我們境外子公司使用瑞士法郎功能貨幣的淨投資對衝。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，我們的淨投資對衝對AOCI的影響如下：
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在其他全面收益中確認的損益 |
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截至6月30日的3個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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儀表 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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歐元紙幣 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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交叉貨幣掉期 |
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— |
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— |
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18
現金流對衝
我們使用交叉貨幣掉期來對衝某些外幣計價債務因外幣匯率變化而出現的現金流變化。對於我們的交叉貨幣掉期，我們記錄外幣計價債務的賬面價值在每個時期因匯率變化而計入收益的變化。交叉貨幣掉期衍生工具的公允價值變動計入AOCI，並立即重新分類為收益，以計入可歸因於外幣匯率波動的公允價值變動。
2019年4月，我們達成了一項跨貨幣掉期協議，將我們的公司間固定利率瑞士法郎計價票據轉換為固定利率歐元計價票據，包括年度利息支付和到期剩餘本金的支付。互換協議的經濟效果是通過將本金固定在歐元來消除與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性。
我們在對衝開始時評估了套期保值關係，以確定套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值項目的現金流方面是否非常有效，並將繼續持續評估這種關係。我們使用假設的導數方法，結合使用第三方估值的迴歸分析來衡量我們的交叉貨幣互換協議的有效性。
下表列出了指定為現金流對衝的衍生品公允價值變化對截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的其他全面收益(OCI)、AOCI和收益的影響：
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(虧損)收益重新分類 |
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(損失)在OCI中確認的收益 |
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從AOCI到收入 |
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||||||||||
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|
截至6月30日的3個月， |
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|
(損失)收益的位置重新分類 |
|
截至6月30日的3個月， |
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儀表 |
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2020 |
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2019 |
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從AOCI到收入 |
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2020 |
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2019 |
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||||
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交叉貨幣掉期 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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扣除利息和其他費用(收入)，淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
(虧損)收益重新分類 |
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|
(損失)在OCI中確認的收益 |
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從AOCI到收入 |
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截至6月30日的6個月， |
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(損失)收益的位置重新分類 |
|
截至6月30日的6個月， |
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儀表 |
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2020 |
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2019 |
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從AOCI到收入 |
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2020 |
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2019 |
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交叉貨幣掉期 |
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$ |
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$ |
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扣除利息和其他費用(收入)，淨額 |
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$ |
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|
$ |
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我們預計，AOCI於2020年6月至30日計入的税前衍生品收益淨額將在未來12個月內重新分類為收益，不會很大。未來12個月將重新分類為收益的實際金額將因未來的貨幣匯率而有所不同。
非指定文書
19
我們還使用某些未被指定為對衝工具的衍生品，作為外幣和利率敞口的經濟對衝。對於我們未被指定為套期保值的遠期合約，公允價值變動產生的任何收益或損失都在本期收益中確認。這些收益或損失被與我們外國子公司的應收賬款和應付賬款相關的風險以及我們的歐元計價票據的到期利息所抵消，這些利息每年在6月和9月支付。
|
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|
增益位置 |
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在收入中確認的收益數額 |
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儀表 |
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在收入中確認 |
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截至6月30日的3個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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外幣遠期合約 |
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利息和其他費用(收入)，淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表顯示截至2020年6月30日和2019年12月31日綜合資產負債表中衍生和非衍生資產負債的公允價值：
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資產 |
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6月30日， |
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十二月三十一號， |
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資產負債表位置 |
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2020 |
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2019 |
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指定為現金流對衝的工具： |
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交叉貨幣掉期 |
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預付費用和其他資產 |
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$ |
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$ |
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儀器總數 |
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$ |
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$ |
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負債 |
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6月30日， |
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十二月三十一號， |
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資產負債表位置 |
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2020 |
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2019 |
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指定為淨投資對衝的工具： |
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歐元紙幣 |
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長期債務 |
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$ |
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$ |
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交叉貨幣掉期 |
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應計負債 |
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儀器總數 |
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$ |
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$ |
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公允價值計量
長期債務的賬面價值接近公允價值，但歐元計價的票據除外，因為利率是可變的，反映了當前的市場利率。歐元面值票據的公允價值，按通常引用的間隔(第2級投入)可見，為#美元。
我們的遞延薪酬計劃資產為$
我們根據第三方直接或間接可觀察到的投入(第2級投入)按價值計量外幣遠期合約和交叉貨幣掉期的公允價值。
(14) 租約
租賃費用的構成如下：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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經營租賃費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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短期租賃費用 |
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其他租賃費用(1) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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租賃總費用 |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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(1) |
其他租賃費用包括可變租賃費用和轉租收入。 |
20
與租約有關的其他資料如下：
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截至6月30日的6個月， |
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補充現金流信息 |
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2020 |
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2019 |
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為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
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$ |
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$ |
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以租賃義務交換獲得的運營ROU資產 |
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6月30日， |
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十二月三十一號， |
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補充資產負債表信息 |
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2020 |
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2019 |
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經營租約 |
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經營租賃ROU資產 |
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$ |
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$ |
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經營租賃負債-流動(1) |
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$ |
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$ |
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經營租賃負債--長期 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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$ |
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(1) |
經營租賃負債-當前包括在我們綜合資產負債表的應計費用中。 |
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加權平均剩餘租期 |
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經營租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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% |
截至2020年6月30日的經營租賃負債到期日如下：
|
(單位：百萬) |
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截至2020年6月30日的期間 |
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經營租約 |
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2020年剩餘時間 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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未來未貼現的租賃付款總額 |
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$ |
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扣除的計入利息 |
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$ |
( |
) |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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(15) 分段數據
從2020年1月1日起，由於我們的正確管理業務與我們各自的國家業務部門合併，我們的部門報告進行了重新調整。因此，我們以前的可報告部門，權利管理，現在在我們各自的每個可報告部門中報告。所有以前報告的結果都進行了重述，以符合本年度的列報方式。
我們主要是根據地理位置組織和管理的。每個國家和業務部門通常都有自己獨特的運營和管理團隊，以我們的全球品牌提供服務，並維護自己的財務報告。我們為每個全球品牌都有一個執行贊助商，負責確保本地交付的完整性和一致性。每項業務直接或間接通過區域經理向執行管理層成員彙報。根據這種報告結構，我們使用以下報告部分進行操作：美洲，包括美國和其他美洲；南歐，包括法國、意大利和其他南歐；北歐；以及APME。
美洲、南歐、北歐和APME部門的大部分收入來自我們的人員配備和臨時服務。這些細分市場的剩餘收入來自我們基於結果的解決方案和諮詢服務、永久招聘服務、再就業服務、人才管理服務和其他服務。線段
21
收入代表對外部客户的銷售。我們為各種各樣的客户提供服務，這些客户都不是我們整體收入的重要組成部分。由於我們業務的性質，我們一般沒有出口銷售。
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截至6月30日的3個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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服務收入： |
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美洲： |
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美國(A) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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綜合(B) |
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經營單位利潤(虧損)：(C) |
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美洲： |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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公司費用 |
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商譽減值費用 |
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無形資產攤銷費用 |
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( |
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( |
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營業(虧損)利潤 |
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) |
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( |
) |
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利息和其他(費用)收入，淨額 |
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) |
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( |
) |
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(虧損)所得税前收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(a) |
在美國，服務收入包括從相關特許辦事處收取的費用#美元。 |
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(b) |
我們的綜合服務收入包括從我們的特許經營辦事處收取的費用$。 |
|
(c) |
我們根據運營單位利潤(“OUP”)評估部門業績，該利潤等於部門收入減去服務成本以及分支機構和全國總部運營成本。這一利潤衡量標準不包括商譽和無形資產減值費用或與收購、公司費用、利息和其他收入和支出金額或所得税相關的無形資產攤銷。 |
22
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
有關不變貨幣和有機不變貨幣的非GAAP財務衡量的進一步信息，請參閲第35-36頁的財務衡量部分。
前瞻性陳述
本季度報告中所作的非歷史事實陳述為前瞻性陳述。此外，我們和我們的代表可能會不時發表前瞻性聲明。所有前瞻性陳述都包含風險和不確定因素。第1A項的資料。-我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的風險因素，這些信息通過引用併入本文，以及第二部分第1A項中討論的信息。風險因素在我們截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q季度報告中提供了警告性陳述，就1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款而言，確定了可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素。前瞻性陳述可以通過“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞語來識別。這些前瞻性陳述可以通過“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞語來識別。“以及其他類似的表述。包括我們在表格10-K的年度報告和第II部分第1A項中確定的部分或全部因素。-我們截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中的風險因素可能超出我們的控制。其他風險和不確定因素包括但不限於：新冠肺炎疫情的財務和運營影響以及相關的經濟狀況，以及公司為應對這些影響所做的努力。, 這些因素包括：如果冠狀病毒傳播加速，許多國家在2020年第二季度放鬆的封鎖限制可能會恢復；我們開展業務的地方的税法變化；在某些歐洲市場運營我們的業務面臨的挑戰；未能實施戰略技術投資；以及可能在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中不時披露的其他因素。我們提醒，任何前瞻性陳述僅反映我們在作出該陳述時的信念。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映後續事件或情況。
業務概述
我們的業務本質上是週期性的，通常對宏觀經濟狀況很敏感。客户對勞動力解決方案和服務的需求取決於勞動力市場的整體實力，以及我們運營的每個細分市場中提高勞動力靈活性的長期趨勢。經濟增長的改善通常會導致對勞動力的需求增加，從而導致對我們的人力資源服務的更大需求，而對我們的再就業服務的需求通常會下降。在需求增加期間，我們通常能夠改善我們的盈利能力和運營槓桿，因為我們的成本基礎可以支持一些業務增長，而不會出現銷售和行政費用的類似增加。相比之下，在需求下降期間，正如我們在2020年第二季度所經歷的那樣，我們的營業利潤通常受到不利影響，因為我們經歷了銷售和管理費用的去槓桿化，這可能不會與收入同步下降。
我們第二季度的業績受到新冠肺炎危機的嚴重負面影響，這場危機大幅減少了我們幾乎所有業務對我們服務的需求。據報道，截至3月底，我們在歐洲和北美的主要市場以及其他一些國家已經實施了重大的封鎖措施，大部分封鎖措施在5月份得到了放鬆。在本季度，我們經歷了動盪和不確定的市場狀況，反映出政府停擺的速度和規模是前所未有的。3月和4月，世界各地都感受到了負面影響，並迅速影響了勞動力市場，導致失業率迅速上升，政府支持的休假水平也很高。隨着本季度接近尾聲，有跡象表明，新冠肺炎危機的影響已經在世界許多地區得到控制，經濟已經開始緩慢重新開放。然而，拉丁美洲的一些國家和美國部分地區繼續以較高的水平應對新冠肺炎危機。對於大流行對全球和當地經濟未來的影響，仍然存在不確定性。但這可能取決於多種無法預測的因素，包括公共衞生狀況以及地方和國家政府重新開放商業和繼續實施財政刺激計劃的意願。全球經濟和勞動力市場開始突然而迅速的放緩，預計世界各地需要更長的時間才能復甦，因此我們預計勞動力市場狀況的任何改善都將是緩慢和漸進的。
在2020年第二季度，美元相對於我們所有市場的貨幣平均走強，因此對我們公佈的業績產生了不利影響。與2019年第二季度相比，我們報告的2020年第二季度服務收入下降了30.4%。如上所述，下降的大部分原因是新冠肺炎的影響。此外，其他貨幣對美元的相對疲軟進一步影響了結果。
23
與2019年同期相比，這通常可能低估了我們基礎業務的表現。外幣匯率的變化對服務收入產生了2.4%的不利影響，對本季度稀釋後的每股淨收益產生了約0.02美元的不利影響。我們幾乎所有的子公司都以相同的貨幣從服務中獲得收入併產生費用，通常沒有跨貨幣交易，因此，外幣匯率的變化主要影響報告的收益，而不是我們的實際現金流，除非收益匯回國內。為了瞭解我們基本業務的表現，我們使用不變貨幣或有機不變貨幣差異來實現我們的合併和細分結果。
在截至2020年6月30日的三個月中，我們的業務與上一季度相比經歷了收入趨勢的重大變化，反映了3月份開始的活動突然下降。按不變貨幣計算，本季度我們的合併收入同比下降28.0%，低於2020年第一季度不變貨幣同比下降5.9%的水平。經計費天數調整後，我們的有機不變貨幣收入在2020年第二季度同比下降26.6%，而2020年第一季度下降7.1%。雖然收入在整個第二季度持續下降，但與去年同期相比，收入下降的最大部分發生在我們的歐洲市場，即4月份和5月的前幾周，因為各國政府實施了緊急狀態和相關的封鎖要求。在根據計費天數進行調整後，我們在整個2020年第二季度經歷了降幅的逐步改善，4月份的月度收入同比下降了31%，5月份下降了26%，6月份下降了24%。本季度下降速度的改善反映出，隨着我們一些最大國家的政府取消了鎖定要求，經濟在很大程度上在5月份重新開放。
由於新冠肺炎危機的影響，本季度我們的永久招聘業務下降了45.0%(按不變貨幣計算為-43.4%，按有機不變貨幣計算為-38.4%)。我們的人才解決方案業務，包括招聘流程外包、TAPFIN管理的服務提供商和我們的Right Management產品，在本季度經歷了下降，這主要是由RPO活動推動的。*我們經歷了RPO活動的急劇減少，因為許多客户計劃由於新冠肺炎危機而開始凍結招聘。*我們的MSP業務在危機期間具有彈性，並在本季度經歷了增長。我們的Right Management業務在本季度也經歷了下滑。儘管Right Management歷史上曾在經濟低迷期間經歷過再就業活動的增加，但我們認為，客户對經濟低迷持續時間的不確定性已使再就業支出降温。因此，我們在第二季度沒有看到再就業活動的增加，儘管隨着季度的推進，我們經歷了收入下降速度的逐步改善。
2020年第二季度，由於新冠肺炎危機，我們大多數市場的收入都出現了下降。我們在南歐的收入下降，主要是因為法國和意大利的收入由於危機的嚴重影響而下降。我們在北歐的收入下降，這是由於新冠肺炎危機導致我們所有關鍵市場的下降，以及德國製造業，特別是汽車行業非常具有挑戰性的條件導致的需求減少，德國沒有經歷過隨着第二季度的進展收入下降速度的改善，我們的許多其他歐洲市場都經歷過這種情況。經賬單天數調整後，我們在美洲的有機不變貨幣減少了18.1%，這主要是由於與新冠肺炎危機有關的美國貨幣減少所致。在對計費天數進行調整後，由於新冠肺炎危機，亞太地區經貿部以有機不變貨幣計算的收入下降了4.6%，但由於人力資源人員收入的增加，日本的收入有所增加，部分抵消了這一降幅。
與2019年相比，我們2020年第二季度的毛利率下降，原因是新冠肺炎危機導致我們的永久招聘業務減少，以及我們在美洲、南歐和北歐的員工/中期利潤率下降。員工/中期利潤率的下降是因為我們的低利潤率企業客户業務在本季度初的組合較高，以及某些國家/地區的病假率和缺勤率較高，但部分被某些國家/地區由於政府危機應對計劃而降低的直接成本以及由於新冠肺炎危機而我們執行的各種賬單/薪酬收益率計劃所抵消。
2020年第二季度，我們記錄了7280萬美元的商譽和其他與我們在德國的投資和在美國的資本化軟件相關的減值費用(分別為6680萬美元和600萬美元)。
我們在2020年第二季度的運營虧損為5000萬美元，而2019年第二季度的運營利潤為1.308億美元，與2019年第二季度相比，我們的運營利潤率下降了370個基點。撇除2020年及2019年第二季度分別產生的7,280萬美元及6,560萬美元商譽及其他減值費用後，按不變貨幣計算，我們的營業利潤下降87.5%，而營業利潤率則下降310個基點。
24
與2019年第二季度相比，積分有所增加。營業利潤率的下降反映了隨着政府停擺和限制措施的生效，隨着本季度收入的突然下降，出現了實質性的去槓桿化。
我們在3月底和4月初採取了重大行動，使我們能夠減少銷售和行政費用，以部分抵消2020年第二季度收入和毛利潤的下降。這包括利用政府失業相關福利，使我們能夠迅速將未使用的員工和同事轉移到這些計劃中。這還包括削減可自由支配成本和縮減運營規模的短期行動。除了這些已實施的措施外，我們還準備採取進一步的成本措施，在經濟低迷期間優化我們的業務結構，同時保持我們在市場狀況改善時反彈的能力。我們專注於在短期內儘可能有效地管理成本，同時繼續推進與我們的戰略優先事項相一致的轉型行動。
在我們渡過這場危機併為未來的機遇做好業務準備的同時，我們還想強調以下幾點：
|
|
• |
我們的許多領導人都有在經濟低迷時期進行管理的經驗，我們的許多高級運營領導人曾在2008-2009年經濟低迷期間管理過我們的部分業務。*我們相信這對當前的經濟環境是寶貴的經驗。*此外，我們近年來加強了企業風險管理框架，我們有在全球、地區和國家層面執行的業務連續性計劃。 |
|
|
• |
作為我們轉型活動的一部分，我們過去幾年一直在進行的技術投資促進了對新冠肺炎危機的快速反應。截至2020年6月30日，我們約有90%的全職同等員工遠程工作，同時減輕了潛在的生產力損失。我們還擴展了我們的網絡和信息安全能力，以加快我們的一些同事和顧問在家中為我們的客户工作的能力，以減輕潛在的運營或財務損失。我們對相當於全職員工何時重返工作場所的預期將取決於一系列因素，包括這種回報將對我們員工的安全、健康和福祉產生的影響，以及任何政府命令或限制的影響。 |
|
|
• |
我們的業務得益於我們在地理、行業和產品方面的多元化，我們相信這些都使我們能夠很好地經受住新冠肺炎危機。我們相信，這種多元化可能同樣會使我們處於有利地位，以利用出現的市場機會。例如，在第二季度，與人力業務相比，我們看到Experis業務的降幅要小得多，我們的大部分業務都專注於提供專業服務和人才解決方案。我們相信，隨着公司加快技術投資，我們通過Experis的增長來改善業務多元化的戰略將促進危機後的增長。此外，我們的部分人才解決方案業務正在用定製的解決方案幫助我們的客户度過這一低迷時期。我們認為，第二季度整體再就業活動尚未出現增長，這是由於客户對低迷持續時間的不確定性，儘管隨着季度的推進，我們確實經歷了收入下降速度的逐步改善。 |
25
經營業績-三個月 2020年6月30日和2019
下表列出了截至2020年6月30日的三個月與2019年相比的精選綜合財務數據。
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(單位為百萬，每股數據除外) |
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2020 |
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2019 |
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方差 |
|
|
常量 通貨 方差 |
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||||
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服務收入 |
|
$ |
3,742.2 |
|
|
$ |
5,373.1 |
|
|
|
(30.4 |
)% |
|
|
(28.0 |
)% |
|
服務成本 |
|
|
3,165.5 |
|
|
|
4,502.7 |
|
|
|
(29.7 |
)% |
|
|
(27.3 |
)% |
|
毛利 |
|
|
576.7 |
|
|
|
870.4 |
|
|
|
(33.8 |
)% |
|
|
(31.9 |
)% |
|
毛利率 |
|
|
15.4 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和行政費用，不包括商譽減值費用 |
|
|
559.9 |
|
|
|
675.6 |
|
|
|
(17.1 |
)% |
|
|
(14.9 |
)% |
|
商譽減值費用 |
|
|
66.8 |
|
|
|
64.0 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
銷售和管理費用 |
|
|
626.7 |
|
|
|
739.6 |
|
|
|
(15.3 |
)% |
|
|
(13.2 |
)% |
|
營業(虧損)利潤 |
|
|
(50.0 |
) |
|
|
130.8 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
營業(虧損)利潤率 |
|
|
-1.3 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他費用(收入)，淨額 |
|
|
5.8 |
|
|
|
(70.2 |
) |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
(虧損)所得税前收益 |
|
|
(55.8 |
) |
|
|
201.0 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
所得税撥備 |
|
|
8.6 |
|
|
|
73.7 |
|
|
|
(88.4 |
)% |
|
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
-15.4 |
% |
|
|
36.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(64.4 |
) |
|
$ |
127.3 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
每股淨(虧損)收益-稀釋後 |
|
$ |
(1.11 |
) |
|
$ |
2.11 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
加權平均股份-稀釋 |
|
|
58.2 |
|
|
|
60.4 |
|
|
|
(3.6 |
)% |
|
|
|
|
服務收入同比下降30.4%(按不變貨幣計算為-28.0%，按有機不變貨幣計算為-26.7%)歸因於：
|
|
• |
南歐的收入下降了38.6%(按不變貨幣計算為-37.7%)。這包括在法國的收入減少48.4%(以不變貨幣計算為-47.5%)，這主要是由於我們的人力資源服務減少和長期招聘業務減少45.6%(以不變貨幣計算為-44.6%)，兩者都是由於新冠肺炎危機的影響。這一下降還包括意大利下降了31.9%(按不變貨幣計算為-30.7%)，這主要是由於對我們人力資源服務的需求下降，以及長期招聘業務下降了56.2%(按不變貨幣計算為-55.4%)，這都是由於新冠肺炎危機的影響； |
|
|
• |
我們北歐大部分市場的服務需求下降，收入下降27.5%(以不變貨幣計算為-24.2%)，主要原因是我們的人力業務減少，而由於新冠肺炎危機的影響，永久招聘業務下降了47.2%(以不變貨幣計算為-45.0%)。我們在英國、德國、荷蘭、北歐和比利時的收入分別下降了24.2%、33.5%、27.9%、26.8%和39.2%(按不變貨幣計算，分別為-21.6%、-32.2%、-26.4%、-20.3%和-38.0%)； |
|
|
• |
美國的收入下降了21.0%(有機基礎上為-23.0%)，這主要是由於對我們的人力招聘服務的需求下降和對永久招聘業務的34.6%的下降，這都是由於新冠肺炎危機的影響，但對我們的MSP服務和再就業服務的需求增加部分抵消了這一下降； |
|
|
• |
由於萬寶盛華集團大中華區有限公司於2019年7月解除合併(“解除合併”)，APME的收入下降20.6%(按不變貨幣計算為-19.1%，按有機不變貨幣計算為-3.4%)，但因日本收入增加和人力資源業務對我們基於人才的外包服務需求的增加而部分抵消；以及 |
|
|
• |
減少2.4%，因貨幣匯率變動的影響。 |
毛利率同比下降80個基點的主要原因是：
|
|
• |
40個基點的不利影響，因為我們的永久招聘業務減少了45.0%(不變貨幣-43.4%，有機不變貨幣-38.4%)；以及 |
26
|
|
• |
40個基點的不利影響來自我們在美洲、南歐和北歐的員工/中期利潤率惡化，這是因為我們的低利潤率企業客户業務組合較高，以及某些國家/地區的病假率和缺勤率在本季度初較高，但由於政府危機應對計劃以及我們由於新冠肺炎危機而實施的各種賬單/薪酬收益率計劃，某些國家的直接成本降低，部分抵消了這一影響。 |
2020年第二季度銷售和行政費用下降15.3%(按不變貨幣計算為-13.2%；按有機不變貨幣計算為-11.2%)主要歸因於：
|
|
• |
人員成本下降20.4%(不變貨幣為-18.2%，有機不變貨幣為-15.9%)，原因是裁員導致與工資相關的成本減少，可變激勵成本因大多數市場的盈利能力下降而減少，以及與全職等值員工轉變為政府臨時失業計劃相關的福利； |
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|
• |
非人事相關成本下降12.5%(不變貨幣-10.3%，有機不變貨幣-8.2%)，不包括商譽和其他減損費用，原因是收入下降導致所有部門都採取了成本管理行動； |
|
|
• |
由於2019年7月解除合併，經常性銷售和行政成本減少了1950萬美元；以及 |
|
|
• |
由於貨幣匯率變動的影響，下降2.1%；部分抵消了 |
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|
• |
商譽和其他減值費用從2019年第二季度的6560萬美元增加到2020年第二季度的7280萬美元；以及 |
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|
• |
2019年8月和10月在美國進行特許經營收購所產生的180萬美元的額外經常性銷售和管理成本。 |
與2019年第二季度相比，2020年第二季度銷售和行政費用佔收入的百分比增加了290個基點，主要原因是：
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|
• |
費用去槓桿化220個基點的不利影響，不包括商譽和其他減值費用，因為我們無法以與收入下降相同的速度減少銷售和行政費用； |
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• |
商譽和其他減值費用增加70個基點的不利影響；以及 |
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• |
貨幣匯率變化帶來的10個基點的不利影響；部分抵消了 |
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• |
收購和處置帶來的10個基點的有利影響。 |
利息和其他費用(收入)，淨額由利息、匯兑損益和包括非控制性權益在內的其他雜項營業外收入和費用組成。利息和其他費用(收入)，2020年第二季度淨支出為580萬美元，而2019年第二季度收入為7020萬美元。淨利息支出從2019年第二季度的1010萬美元減少到2020年第二季度的280萬美元，降至730萬美元，主要是由於現金餘額增加導致利息收入增加。雜項收入從2019年第二季度的7980萬美元降至2020年第二季度的200萬美元，主要原因是2019年第二季度收購萬寶盛華瑞士公司錄得8040萬美元的收益，以及德國一家合資企業的收益下降導致非控制利息支出減少。
我們記錄了税前虧損的所得税支出，導致截至2020年6月30日的三個月的實際税率為負15.4%，而截至2019年6月30日的三個月的所得税支出導致實際税率為36.7%。2020年的比率為負，原因是税前虧損，主要是與我們的德國報告部門相關的商譽減值費用的影響，這是不可扣除的。2020年的税率也受到一些國家相對較低的税前(虧損)收益和組合的不利影響，我們沒有確認相應的税前(虧損)收益和税前虧損。
27
估值免税額帶來的税收優惠，以及法國營業税。法國營業税在本季度產生了更大的不利影響，因為法國税前收益的降幅大於收入，這是計算税收的主要基礎。這個的負有效税率15.4% 截至2020年6月30日的三個月與美國聯邦法定税率21%有很大不同，主要是因為上述因素。我們計算季度有效税率的部分依據是對所得税前預計年度收益的估計。新冠肺炎危機給預測未來所得税前收益帶來了不確定性，它對2020年第二季度以及未來幾個季度的季度有效税率可能是實質性的。
2020年第二季度稀釋後每股淨(虧損)收益為虧損1.11美元，而2019年第二季度收益為2.11美元。外匯匯率不利地影響了2020年第二季度每股淨(虧損)收益-稀釋後每股收益約為0.02美元。2020年第二季度和2019年第二季度記錄的商譽和其他減值費用對每股淨收益產生了負面影響-2020年第二季度和2019年第二季度分別稀釋了約1.23美元和1.26美元。-2019年第二季度記錄的收購萬寶盛華瑞士公司的收益對每股淨收益產生了積極影響-2019年第二季度稀釋了約1.32美元。
加權平均稀釋股份從2019年第二季度的6040萬股減少到2020年第二季度的5820萬股。這一減少是由於自2019年第二季度以來完成的股份回購的影響，以及2019年第二季度完成的回購的全部權重，但被2019年第二季度以來因行使和歸屬基於股份的獎勵而發行的股份部分抵消。
經營業績-截至2020年和2019年6月30日的6個月
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(單位為百萬，每股數據除外) |
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2020 |
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2019 |
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方差 |
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常量 通貨 方差 |
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服務收入 |
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$ |
8,361.3 |
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|
$ |
10,418.0 |
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(19.7 |
)% |
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(17.3 |
)% |
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服務成本 |
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7,060.6 |
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|
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8,742.8 |
|
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(19.2 |
)% |
|
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(16.8 |
)% |
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毛利 |
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1,300.7 |
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|
1,675.2 |
|
|
|
(22.4 |
)% |
|
|
(20.2 |
)% |
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毛利率 |
|
|
15.6 |
% |
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|
16.1 |
% |
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|
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銷售和行政費用，不包括商譽減值費用 |
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1,246.2 |
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1,374.9 |
|
|
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(9.4 |
)% |
|
|
(7.0 |
)% |
|
商譽減值費用 |
|
|
66.8 |
|
|
|
64.0 |
|
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4.2 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
銷售和管理費用 |
|
|
1,313.0 |
|
|
|
1,438.9 |
|
|
|
(8.8 |
)% |
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|
(6.5 |
)% |
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營業(虧損)利潤 |
|
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(12.3 |
) |
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|
236.3 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
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||
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營業(虧損)利潤率 |
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-0.1 |
% |
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2.3 |
% |
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利息和其他費用(收入)，淨額 |
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26.3 |
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(58.3 |
) |
|
不適用 |
|
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(虧損)所得税前收益 |
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(38.6 |
) |
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|
294.6 |
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|
不適用 |
|
|
不適用 |
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所得税撥備 |
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24.1 |
|
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113.8 |
|
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(78.8 |
)% |
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有效所得税率 |
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-62.4 |
% |
|
|
38.6 |
% |
|
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|
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淨(虧損)收益 |
|
$ |
(62.7 |
) |
|
$ |
180.8 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
每股淨(虧損)收益-稀釋後 |
|
$ |
(1.07 |
) |
|
$ |
2.98 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
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加權平均股份-稀釋 |
|
|
58.7 |
|
|
|
60.7 |
|
|
|
(3.2 |
)% |
|
|
|
|
服務收入同比下降19.7%(按不變貨幣計算為-17.3%，按有機不變貨幣計算為-16.6%)歸因於：
|
|
• |
南歐地區的收入下降了24.2%(按不變貨幣計算為-22.6%；按有機不變貨幣計算為-24.6%)。這包括在法國的收入減少33.0%(按不變貨幣計算為-31.3%)，這主要是由於我們的人力資源服務減少和長期招聘業務減少28.9%(按不變貨幣計算為-27.1%)，兩者都是由於新冠肺炎危機的影響。這一下降還包括意大利下降了20.6%(按不變貨幣計算為-18.6%)，這主要是由於對我們人力資源服務的需求下降，以及長期招聘業務下降了37.4%(按不變貨幣計算為-35.7%)，這都是由於新冠肺炎危機的影響； |
28
|
|
• |
我們北歐大部分市場的服務需求下降，收入下降19.2%(按不變貨幣計算為-16.0%；按有機不變貨幣計算為-15.8%)，主要原因是受新冠肺炎危機的影響，我們的人力業務減少，長期招聘業務下降31.7%(按不變貨幣計算為-29.3%)。我們在英國、德國、荷蘭、北歐和比利時的收入分別下降了13.2%、25.2%、23.5%、21.7%和28.9%，分別(按不變貨幣計算，分別為-11.0%、-23.3%、-21.5%、-15.4%和-27.1%)； |
|
|
• |
在美國的收入下降了11.7%(有機基礎上為-14.1%)，這主要是由於對我們的人力招聘服務的需求下降和永久招聘業務下降了13.2%，這都是由於新冠肺炎危機的影響，但部分被我們的人才解決方案業務(主要是在我們的MSP提供和再就業服務方面)的增長所抵消； |
|
|
• |
由於萬寶盛華集團大中華區有限公司於2019年7月解除合併(“解除合併”)，APME的收入下降18.1%(按不變貨幣計算為-16.6%；按有機不變貨幣計算為-1.1%)，但因日本收入增加和人力業務對我們基於人才的外包服務需求的增加而部分抵消；以及 |
|
|
• |
減少2.4%，因貨幣匯率變動的影響。 |
毛利率同比下降50個基點的主要原因是：
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|
• |
30個基點的不利影響，因為我們的永久招聘業務減少了29.5%(不變貨幣-27.4%，有機不變貨幣-22.5%)； |
|
|
• |
我們在美洲、南歐和北歐的人員/中期利潤率惡化10個基點的不利影響，這是因為我們的低利潤率企業客户業務的組合較高，某些國家和地區的患病和缺勤率較高，以及與新冠肺炎危機期間提前終止客户合同相關的直接成本增加，但部分被某些國家由於政府危機應對計劃和新冠肺炎危機導致我們執行各種賬單/薪酬收益率舉措而減少的直接成本所抵消；以及 |
|
|
• |
10個基點的不利影響，主要是由於我們基於人才的外包業務的利潤率下降，主要是因為德國顧問的利用率較低。 |
2020年上半年銷售和行政費用下降8.8%(按不變貨幣計算為-6.5%；按有機不變貨幣計算為-5.2%)主要歸因於：
|
|
• |
人事成本下降12.8%(不變貨幣-10.5%，有機不變貨幣-9.0%)，原因是員工人數減少導致與工資相關的成本減少，以及大多數市場盈利能力下降導致可變激勵成本下降，以及與將相當於全職員工過渡到政府臨時失業計劃有關的福利； |
|
|
• |
非人事相關成本下降6.0%(不變貨幣-3.6%，有機不變貨幣-2.4%)，不包括商譽和其它減損費用以及重組成本，原因是收入下降導致所有部門都採取了成本管理行動； |
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• |
2020年上半年發生的重組成本為4820萬美元，而2019年上半年為3980萬美元； |
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• |
商譽和其他減值費用從2019年上半年的6560萬美元增加到2020年上半年的7280萬美元；以及 |
29
|
|
• |
2019年8月和10月在美國進行特許經營收購所產生的1630萬美元的額外經常性銷售和行政費用；部分抵消了 |
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• |
由於貨幣匯率變動的影響，下降2.3%；以及 |
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|
• |
由於2019年7月的解除合併，經常性銷售和行政成本減少了3650萬美元。 |
與2019年上半年相比，2020年上半年銷售和行政費用佔收入的百分比增加了190個基點，主要原因是：
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|
• |
費用去槓桿化130個基點的不利影響，不包括商譽和其他減值費用，因為我們無法以與收入下降相同的速度減少銷售和行政費用； |
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• |
商譽和其他減值費用增加30個基點的不利影響； |
|
|
• |
與2019年相比，2020年上半年重組成本增加20個基點的不利影響；以及 |
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• |
貨幣匯率變動帶來10個基點的不利影響。 |
利息和其他費用(收入)，淨額由利息、匯兑損益和包括非控制性權益在內的其他雜項營業外收入和費用組成。利息和其他費用(收入)，2020年上半年淨支出為2630萬美元，而2019年上半年的收入為5830萬美元。淨利息支出從2019年上半年的1880萬美元減少到2020年上半年的1470萬美元，主要是由於現金餘額增加導致利息收入增加。2020年上半年的雜項支出為800萬美元，而2019年上半年的雜項收入為7950萬美元。這一變化主要是由於2019年上半年收購萬寶盛華瑞士的8040萬美元，2020年上半年記錄的1020萬美元的養老金結算費用，以及由於德國一家合資企業收益下降而導致的非控股利息支出減少。
我們記錄了税前虧損的所得税支出，導致截至2020年6月30日的6個月的實際税率為負62.4%，而截至2019年6月30日的6個月的所得税支出導致實際税率為38.6%。2020年的比率為負，原因是税前虧損，主要是與我們的德國報告部門相關的商譽減值費用的影響，這是不可扣除的。2020年的税率還受到某些國家相對較低的税前收益、重組成本和税收損失的水平和組合的不利影響，我們沒有確認由於估值免税額以及法國營業税的相應税收優惠。2020年上半年的負有效税率為62.4%，與美國聯邦法定税率21%明顯不同，這主要是由於上述因素，但因成功上訴非美國税收裁決而獲得的離散優惠部分抵消了這一差異。
截至2020年6月30日的6個月，稀釋後的每股淨(虧損)收益為1.07美元，而截至2019年6月30日的6個月的收益為2.98美元。外匯匯率不利地影響了2020年上半年的每股淨(虧損)收益-稀釋後的每股收益約為0.05美元。截至2020年和2019年6月30日的6個月中記錄的重組成本對每股淨(虧損)收益產生了負面影響-在截至2020年和2019年6月30日的6個月中，每股税後淨收益分別稀釋了約0.68美元和0.52美元。2020年和2019年上半年記錄的商譽和其他減值費用對每股淨收益產生了負面影響-2020年上半年和2019年上半年分別稀釋了約1.22美元和1.26美元。*截至2020年6月30日的6個月記錄的養老金結算費用對每股淨虧損產生了負面影響-在截至2020年6月30日的6個月稀釋了約0.11美元的税後淨虧損。2019年上半年記錄的收購萬寶盛華瑞士公司的收益對每股淨收益產生了積極影響-2019年上半年稀釋了約每股1.32美元。
加權平均稀釋股份從2019年上半年的6070萬股減少到2020年上半年的5850萬股。這一減少是由於自2019年上半年以來完成的股份回購的影響，以及2019年上半年完成的回購的全部權重，但部分抵消了自2019年上半年以來因行使和歸屬基於股份的獎勵而發行的股份。
30
分部經營業績
美洲
在美洲，與2019年相比，2020年第二季度來自服務的收入下降了21.7%(按不變貨幣計算為-16.7%；按有機不變貨幣計算為-17.9%)。在美國，與2019年相比，2020年第二季度的服務收入下降了21.0%(有機基準為-23.0%)，這主要是由於對我們人力資源招聘服務的需求下降，以及我們的長期招聘業務減少了34.6%，所有這些都是由於新冠肺炎危機的影響。美國的這些下降被對我們的MSP產品和再就業服務的需求增加所部分抵消。由於新冠肺炎危機，我們在美國的零售訂單業務在本季度經歷了嚴重的客户招聘凍結。在其他美洲，與2019年相比，2020年第二季度來自服務的收入下降了22.8%(按不變貨幣計算為-10.0%)。下降的主要原因是墨西哥、加拿大、阿根廷、祕魯、哥倫比亞和巴西分別下跌26.4%、7.6%、10.1%、31.3%、47.0%和27.4%(按不變貨幣計算，分別下跌10.3%、-4.3%、增長38.7%、-29.1%、-37.1%和-0.5%)。阿根廷貨幣的持續升值主要是由於通貨膨脹。
在美洲，截至2020年6月30日的6個月，與2019年相比，來自服務的收入下降了12.0%(按不變貨幣計算為-7.9%，按有機不變貨幣計算為-9.4%)。在美國，截至2020年6月30日止六個月的服務收入較2019年下降11.7%(有機基準為-14.1%)，主要是由於新冠肺炎危機的影響，對我們人力資源招聘服務的需求減少，以及我們的長期招聘業務減少13.2%。美國的這些下降部分被我們的MSP服務(主要是在2020年第一季度)和再就業服務的需求增加所抵消。在其他美洲，截至2020年6月30日的6個月，服務收入與2019年相比下降了12.4%(按不變貨幣計算為-2.0%)。下降是由於墨西哥、加拿大、阿根廷、祕魯、哥倫比亞和巴西分別下跌14.9%、0.3%、7.6%、11.3%、29.6%和25.6%(按不變貨幣計算，分別下跌5.3%、增長1.9%、增長44.2%、-8.9%、-19.2%和-5.6%)。阿根廷貨幣的持續升值主要是由於通貨膨脹。
在對賬單天數進行調整後，美國4月份的月度有機收入同比下降了24%，5月份下降了22%，6月份下降了23%。2020年7月，美國經歷了有機的同比收入下降，降幅約為14%。目前還不確定美國不同地區是否會引入與新冠肺炎相關的額外限制，以及這些發展將如何影響我們的收入趨勢。
與2019年相比，2020年第二季度的毛利率有所上升，主要是由於我們更高利潤率的MSP服務和再就業服務在美國的毛利率增加。這一增長被我們永久招聘業務減少37.9%(按不變貨幣計算為-36.5%)以及由於客户組合變化導致人員/中期利潤率下降所部分抵消，因為較高百分比的收入來自我們利潤率較低的企業客户。與2019年相比，截至2020年6月30日的六個月的毛利率持平，這是因為我們較高利潤率的MSP服務和再安置服務的增長被我們的永久招聘業務下降16.3%(按不變貨幣計算為-15.0%)以及由於客户結構變化導致人員/中期利潤率下降所抵消，因為我們的收入更高比例來自我們的低利潤率企業客户。
在2020年第二季度，銷售和行政費用下降了6.2%(按不變貨幣計算為-2.9%，按有機不變貨幣計算為-4.0%)，主要是由於員工人數減少和可自由支配費用導致與工資相關的成本下降。這些減少被2019年8月和10月在美國記錄的與資本化軟件相關的600萬美元減值費用以及因在美國進行特許經營收購而產生的額外經常性銷售和行政成本部分抵消。與2019年6月30日止的六個月相比，銷售和行政費用增加了0.1%(以不變貨幣計算為2.9%，以有機不變貨幣計算為1.6%)，這主要是由於美國的軟件減損費用，2020年上半年的重組成本從2019年上半年的980萬美元增加到1280萬美元，2020年上半年發生的壞賬支出和州銷售税相關費用，以及美國特許經營收購產生的額外經常性銷售和管理成本。由於員工人數減少，與工資相關的成本減少和可自由支配的費用減少，部分抵消了這些增長。
2020年第二季度和2019年第二季度，美洲的運營單位利潤率(OUP)分別為2.4%和5.2%。在美國，2020年第二季度OUP利潤率從2019年的5.8%降至1.8%。2020年在美國的利潤率下降主要是由於軟件減損費用和費用去槓桿化，因為我們無法以與收入下降相同的速度減少費用。毛利率的增加部分抵消了這些減少。其他
31
美洲OUP利潤率從2019年第二季度的4.3%降至2020年第二季度的3.3%，主要原因是毛利率下降和費用去槓桿化。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，美洲的OUP利潤率分別為2.0%和4.2%。在美國，截至2020年6月30日的6個月，OUP利潤率從2019年的4.3%降至1.0%。2020年美國利潤率下降的主要原因是軟件減損費用、重組成本增加和費用去槓桿化。毛利率的增加部分抵消了這些減少。截至2020年6月30日的6個月，其他美洲OUP利潤率從2019年的4.0%降至3.4%，主要原因是毛利率下降。
南歐
在包括法國和意大利業務在內的南歐，與2019年相比，2020年第二季度來自服務的收入下降了38.6%(按不變貨幣計算為-37.7%)。2020年第二季度，服務收入在法國(佔南歐收入的50%)下降了48.4%(按不變貨幣計算為-47.5%)，在意大利(佔南歐收入的18%)下降了31.9%(按不變貨幣計算為-30.7%)。法國的降幅是主要是由於對人力人員編制服務的需求減少，以及永久招聘業務減少45.6%(按不變貨幣計算為-44.6%)%s，兩者都是由於新冠肺炎危機的影響。意大利的降幅是主要由於新冠肺炎危機的影響，對我們人力招聘服務的需求減少，永久招聘業務減少56.2%(以不變貨幣計算為-55.4%)。*在其他南歐，2020年第二季度的服務收入較2019年第二季度下降18.9%(以不變貨幣計算)，原因是對我們人力人力招聘服務的需求下降，我們的永久招聘業務減少53.4%(以不變貨幣計算)，兩者都是由於新冠肺炎危機的影響。
與2019年相比，截至2020年6月30日的6個月，來自服務的收入下降了24.2%(按不變貨幣計算為-22.6%)。在截至2020年6月30日的6個月中，法國的服務收入下降了33.0%(按不變貨幣計算為-31.3%)，意大利下降了20.6%(按不變貨幣計算為-18.6%)。在法國的下降是由於對我們人力招聘服務的需求下降，以及我們的永久招聘業務下降了28.9%(按不變貨幣計算為-27.1%)，這兩者都是由於新冠肺炎危機的影響。在意大利的下降主要是由於對我們的人力招聘服務的需求下降，以及我們的永久招聘業務減少了37.4%(按不變貨幣計算為-35.7%)。在其他南歐，服務收入於截至2020年6月30日的6個月內較2019年同期下降3.1%(按不變貨幣計算為-2.3%)，原因是對我們人力資源招聘服務的需求下降，以及我們的永久招聘業務減少28.8%(按不變貨幣計算為-27.8%)，兩者均受到新冠肺炎危機的影響。
在對賬單天數進行調整後，法國4月份的月度收入同比下降了62%，5月份下降了49%，6月份下降了33%。2020年7月，法國的收入同比下降了約25%。儘管法國整個季度的收入趨勢改善是穩定的，但7月份收入趨勢的改善速度有所放緩。經賬單天數調整後，意大利4月份的月度收入同比下降了41%，5月份下降了31%，6月份下降了20%。2020年7月，意大利的收入同比下降了約15%。
與2019年相比，2020年第二季度和上半年的毛利率均有所下降，主要是由於永久招聘業務分別下降了51.5%和31.1%(按不變貨幣計算分別為-50.6%和-29.6%)，以及法國和其他南歐某些國家的員工/中期毛利率下降。
與2019年相比，2020年第二季度的銷售和管理費用下降了20.9%(按不變貨幣計算為-19.6%)。與2019年相比，截至2020年6月30日的6個月，銷售和管理費用下降了9.6%(按不變貨幣計算為-7.7%)。我們在3月和4月在法國和意大利採取了重大行動，以降低成本，以幫助抵消2020年第二季度大幅減少的收入。在法國和意大利，我們都將相當於全職的員工過渡到政府的臨時失業計劃和其他舉措中，並取消了大量可自由支配的支出，以應對新冠肺炎危機。2020年第二季度和上半年銷售和行政費用的減少主要是由於員工人數減少導致的人員成本下降，大多數市場的盈利能力下降導致可變激勵成本下降，以及與某些市場的全職同等員工過渡到政府臨時失業計劃相關的好處。此外，減少的原因還在於我們的可自由支配費用的減少。2020年上半年的減少被重組成本增加到#年上半年的1,310萬美元所抵消。
32
2020美元，相比之下，5.42019年上半年達到100萬和額外的經常性銷售和管理成本我們收購了瑞士萬寶盛華的剩餘權益。
2020年第二季度，南歐的OUP利潤率為0.8%，而2019年為5.2%。法國的運營單位虧損從2019年的5.3%下降到2020年第二季度的0.3%。在意大利，2020年第二季度的OUP利潤率從2019年的7.5%降至4.1%。法國和意大利的下降主要是由於毛利率下降和費用去槓桿化。其他南歐的OUP利潤率從2019年的3.1%下降到2020年第二季度的0.7%，原因是毛利率下降和費用去槓桿化。
截至2020年6月30日的6個月，南歐的OUP利潤率為1.9%，而2019年為4.7%。在法國，截至2020年6月30日的6個月，OUP利潤率降至1.9%，而2019年為4.8%。在意大利，截至2020年6月30日的6個月，OUP利潤率降至4.2%，而2019年為6.7%。法國和意大利的下降主要是由於毛利率下降和費用去槓桿化。其他南歐的OUP利潤率在截至2020年6月30日的6個月降至0.4%，而2019年為2.8%，原因是毛利率下降，重組成本從2019年上半年的310萬美元增加到2020年上半年的1150萬美元，以及費用去槓桿化。
北歐
在北歐，包括在英國、德國、北歐、荷蘭和比利時的業務(分別佔北歐收入的35%、16%、22%、11%和7%)，與2019年第二季度相比，2020年第二季度來自服務的收入下降了27.5%(按不變貨幣計算為-24.2%)。我們在英國、德國、北歐、荷蘭和比利時的收入分別下降了24.2%、33.5%、26.8%、27.9%和39.2%(按不變貨幣計算，分別為-21.6%、-32.2%、-20.3%、-26.4%和-38.0%)。北歐收入下降的主要原因是對我們人力資源人員服務的需求減少，主要是因為新冠肺炎危機的影響，以及德國製造業，特別是汽車行業非常具有挑戰性的條件導致的需求減少，德國的收入下降速度沒有像我們許多其他歐洲市場那樣隨着第二季度的進展而改善。這也是由於長期招聘業務減少了47.2%(以不變貨幣計算為-45.0%)，這主要是由於新冠肺炎危機的影響。
與2019年相比，截至2020年6月30日的6個月，來自服務的收入下降了19.2%(按不變貨幣計算為-16.0%)。我們在英國、德國、北歐、荷蘭和比利時的收入分別下降了13.2%、25.2%、21.7%、23.5%和28.9%(按不變貨幣計算，分別為-11.0%、-23.3%、-15.4%、-21.5%和-27.1%)。北歐收入減少主要是由於對我們人力資源招聘服務的需求減少，以及永久招聘業務減少31.7%(按不變貨幣計算為-29.3%)，這兩個主要原因都是由於新冠肺炎危機的影響。
在根據計費天數進行調整後，英國4月份的月度收入同比下降了17%，5月份下降了26%，6月份下降了23%。2020年7月，英國的收入同比下降了約21%。在對賬單天數進行調整後，德國4月份的月度收入同比下降了33%，5月份下降了32%，6月份下降了32%。2020年7月，德國的收入同比下降了約33%。
與2019年相比，2020年第二季度和上半年的毛利率都有所下降，這是由於我們截至2020年6月30日的第二季度和六個月的永久招聘業務與2019年相比有所下降，以及Experis中期利潤率因客户結構變化而下降，因為來自低利潤率企業客户的收入佔收入的比例更高，以及我們基於人才的外包業務的利潤率下降，主要是由於德國顧問的利用率較低。
與2019年相比，2020年第二季度的銷售和管理費用下降了22.8%(按不變貨幣計算為-19.6%)。與2019年相比，截至2020年6月30日的6個月，銷售和管理費用下降了14.7%(按不變貨幣計算為-11.4%)。減少的主要原因是由於裁員導致的人員成本下降，由於大多數市場的盈利能力下降而導致的可變激勵成本的減少，以及與某些市場的全職同等員工過渡到政府臨時失業計劃相關的福利。此外，減少的原因還包括辦公室數量減少導致的與辦公室相關的費用下降，以及我們的可自由支配費用的減少。與2019年第二季度和上半年的6020萬美元相比，2020年第二季度和上半年德國商譽減值費用增加了6680萬美元，部分抵消了這些減少。2020年上半年的降幅也是
33
重組成本從2019年上半年的1870萬美元增加到2020年上半年的1950萬美元，部分抵消了這一影響。
2020年第二季度北歐的OUP利潤率從2019年的2.1%降至0.0%。北歐在截至2020年6月30日的6個月中運營單位虧損從截至2019年6月30日的6個月的1.1%下降至0.7%，這主要是由於毛利率下降、商譽減值費用增加和費用去槓桿化。截至2020年6月20日的六個月減少，也是因為重組成本增加。
APME
與2019年相比，2020年第二季度來自服務的收入下降了20.6%(按不變貨幣計算為-19.1%，按有機不變貨幣計算為-3.4%)。在日本(佔APME收入的47%)，服務收入增長11.3%(按不變貨幣計算為8.9%)，這是因為對我們的人員/臨時服務的需求增加，以及我們的人才解決方案業務的增長，但這部分被我們的永久招聘業務下降了6.0%(按不變貨幣計算為-8.2%)所抵消。在澳大利亞(佔亞太經合組織收入的16%)，服務收入下降了24.9%(以不變貨幣計算)，原因是對我們的人員/臨時業務的需求下降，以及我們的永久招聘業務下降了14.3%(以不變貨幣計算為-9.0%)，這兩者都是由於新冠肺炎危機的影響。而亞太經合組織其餘市場的收入下降是由於解除合併，以及由於新冠肺炎危機，我們人力資源業務內部對我們的人員和基於人才的外包服務的需求下降
與2019年相比，截至2020年6月30日的6個月，來自服務的收入下降了18.1%(按不變貨幣計算為-16.6%，按有機不變貨幣計算為-1.1%)。在日本，服務收入增長了10.5%(按不變貨幣計算為8.7%)，原因是對我們的人員/臨時服務的需求增加，我們的人才解決方案業務增加，以及2020年上半年與2019年相比增加了大約兩個賬單日的有利影響。我們的長期招聘業務減少了1.0%(按不變貨幣計算為-2.7%)，部分抵消了這些增長。在澳大利亞，服務收入下降27.0%(按不變貨幣計算為-21.5%)，原因是我們的員工/中期收入減少，這是因為我們決定退出某些低利潤率的業務以提高盈利能力和新冠肺炎危機的影響，以及我們的永久招聘業務下降10.4%(按不變貨幣計算為-4.0%)。亞太經合組織其餘市場的收入減少是由於解除合併，以及新冠肺炎危機導致人力資源業務對我們的人員配備和人才外包服務的需求下降。
與2019年相比，2020年第二季度和上半年的毛利率都有所下降，原因是我們的永久招聘業務分別下降了41.9%和35.6%(按不變貨幣計算分別為-39.8%和-32.8%；按有機不變貨幣計算分別為-14.3%和-8.3%)，部分抵消了因解除合併而增加的員工/中期利潤率。
與2019年相比，2020年第二季度的銷售和管理費用下降了18.2%(按不變貨幣計算為-16.6%；按有機不變貨幣計算增長了6.1%)。與2019年相比，2020年上半年的銷售和行政費用下降了16.6%(按不變貨幣計算為-14.7%；按有機不變貨幣計算增長了6.1%)。這些減少主要是由於解除合併導致經常性銷售和行政成本降低。2020年上半年的減少也是由於重組成本從2019年上半年的440萬美元降至2020年上半年的260萬美元。但2020年第二季度和上半年的這些減少被支持某些市場收入增長的成本增加部分抵消。
2020年第二季度，APME的OUP利潤率從4.1%降至3.1%。2020年上半年，OUP利潤率從2019年的3.5%降至3.0%。下降的原因是毛利率下降和費用去槓桿化，但在2020年上半年，這些下降被重組成本的下降部分抵消。
34
財務措施
不變貨幣與有機不變貨幣對賬
我們財務業績的變化包括外幣匯率、收購和處置變化的影響。我們在本報告中提供了“不變貨幣”和“有機不變貨幣”計算，以消除這些項目的影響。我們將以不變貨幣和有機不變貨幣計算的同比差異表示為百分比。
當我們使用術語“不變貨幣”時，這意味着我們使用與轉換前一時期的財務數據相同的外幣匯率將一段時間的財務數據轉換為美元。我們認為，這個計算是一個有用的衡量標準，表明了我們業務的實際增長或下降。我們在分析子公司或部門的業績時使用不變貨幣結果。“我們在分析我們與競爭對手的業績時也使用不變貨幣。”我們幾乎所有的子公司都是在一個國家內獲得收入和產生費用的，因此，通常不會在進行正常業務運營時招致貨幣風險。外幣匯率的變化主要影響報告的收益，而不是我們的實際現金流，除非收益匯回國內。
當我們使用“有機不變貨幣”一詞時，意味着我們在不變貨幣計算中進一步剔除了本期收購和上期資產處置的影響。我們相信這個計算是有用的，因為它允許我們顯示我們正在進行的業務的實際增長或下降。
不變貨幣和有機不變貨幣財務衡量標準用於補充那些符合美國公認會計原則(“GAAP”)的衡量標準。“這些非GAAP財務衡量標準可能無法提供與本行業其他公司提供的信息直接可比的信息，因為其他公司可能會以不同的方式計算此類財務結果。這些非GAAP財務衡量標準不是GAAP下的財務業績衡量標準，也不應被視為根據GAAP提出的衡量標準的替代方案。
不變貨幣和有機不變貨幣百分比差異，以及這些金額與我們報告的某些結果的對賬，如下所示：
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截至2020年6月30日的3個月與2019年相比 |
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報道 數量(a) |
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報道 方差 |
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影響範圍： 通貨 |
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常量 通貨 方差 |
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對.的影響 收購 和其他處置方式 (恆定 貨幣) |
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有機 常量 通貨 方差 |
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服務收入： |
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美洲： |
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美國 |
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515.9 |
|
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|
(21.0 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(21.0 |
)% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
(23.0 |
)% |
|
其他美洲 |
|
|
320.7 |
|
|
|
(22.8 |
)% |
|
|
(12.8 |
)% |
|
|
(10.0 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(10.0 |
)% |
|
|
|
|
836.6 |
|
|
|
(21.7 |
)% |
|
|
(5.0 |
)% |
|
|
(16.7 |
)% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
(17.9 |
)% |
|
南歐： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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法國 |
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736.0 |
|
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(48.4 |
)% |
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(0.9 |
)% |
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(47.5 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(47.5 |
)% |
|
意大利 |
|
|
268.5 |
|
|
|
(31.9 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(30.7 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(30.7 |
)% |
|
其他南歐 |
|
|
466.3 |
|
|
|
(18.9 |
)% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
(18.2 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(18.2 |
)% |
|
|
|
|
1,470.8 |
|
|
|
(38.6 |
)% |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
(37.7 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(37.7 |
)% |
|
北歐 |
|
|
865.7 |
|
|
|
(27.5 |
)% |
|
|
(3.3 |
)% |
|
|
(24.2 |
)% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
(24.0 |
)% |
|
APME |
|
|
569.1 |
|
|
|
(20.6 |
)% |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
(19.1 |
)% |
|
|
(15.7 |
)% |
|
|
(3.4 |
)% |
|
固形 |
|
|
3,742.2 |
|
|
|
(30.4 |
)% |
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
(28.0 |
)% |
|
|
(1.3 |
)% |
|
|
(26.7 |
)% |
|
毛利 |
|
|
576.7 |
|
|
|
(33.8 |
)% |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(31.9 |
)% |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(30.0 |
)% |
|
銷售和管理費用 |
|
|
626.7 |
|
|
|
(15.3 |
)% |
|
|
(2.1 |
)% |
|
|
(13.2 |
)% |
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
(11.2 |
)% |
|
營業虧損 |
|
|
(50.0 |
) |
|
不適用 |
|
|
|
— |
|
|
不適用 |
|
|
|
— |
|
|
不適用 |
|
|||
|
(a) |
在截至2020年6月30日的三個月裏，以百萬美元計。 |
35
|
|
|
截至2020年6月30日的6個月與2019年相比 |
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|
|
|
報道 數量(a) |
|
|
報道 方差 |
|
|
影響範圍： 通貨 |
|
|
常量 通貨 方差 |
|
|
對.的影響 收購 和其他處置方式 (恆定 貨幣) |
|
|
有機 常量 通貨 方差 |
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|
服務收入： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
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美洲： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
1,126.8 |
|
|
|
(11.7 |
)% |
|
|
- |
|
|
|
(11.7 |
)% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
(14.1 |
)% |
|
其他美洲 |
|
|
720.8 |
|
|
|
(12.4 |
)% |
|
|
(10.4 |
)% |
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
|
|
1,847.6 |
|
|
|
(12.0 |
)% |
|
|
(4.1 |
)% |
|
|
(7.9 |
)% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
(9.4 |
)% |
|
南歐： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
1,829.8 |
|
|
|
(33.0 |
)% |
|
|
(1.7 |
)% |
|
|
(31.3 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(31.3 |
)% |
|
意大利 |
|
|
596.2 |
|
|
|
(20.6 |
)% |
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
(18.6 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(18.6 |
)% |
|
其他南歐 |
|
|
989.5 |
|
|
|
(3.1 |
)% |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
(11.1 |
)% |
|
|
|
|
3,415.5 |
|
|
|
(24.2 |
)% |
|
|
(1.6 |
)% |
|
|
(22.6 |
)% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
(24.6 |
)% |
|
北歐 |
|
|
1,934.2 |
|
|
|
(19.2 |
)% |
|
|
(3.2 |
)% |
|
|
(16.0 |
)% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
(15.8 |
)% |
|
APME |
|
|
1,164.0 |
|
|
|
(18.1 |
)% |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
(16.6 |
)% |
|
|
(15.5 |
)% |
|
|
(1.1 |
)% |
|
固形 |
|
$ |
8,361.3 |
|
|
|
(19.7 |
)% |
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
(17.3 |
)% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
(16.6 |
)% |
|
毛利 |
|
$ |
1,300.7 |
|
|
|
(22.4 |
)% |
|
|
(2.2 |
)% |
|
|
(20.2 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(19.0 |
)% |
|
銷售和管理費用 |
|
$ |
1,313.0 |
|
|
|
(8.8 |
)% |
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
(6.5 |
)% |
|
|
(1.3 |
)% |
|
|
(5.2 |
)% |
|
營業虧損 |
|
$ |
(12.3 |
) |
|
不適用 |
|
|
|
— |
|
|
不適用 |
|
|
|
— |
|
|
不適用 |
|
|||
|
(a) |
在截至2020年6月30日的六個月裏，以百萬美元計。 |
流動性與資本資源
用於為我們的運營提供資金的現金主要通過經營活動產生，並由我們現有的信貸安排提供。我們相信我們現有的現金和現有的信貸安排足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。我們在全球評估和監控我們的流動性和資本資源。我們使用全球現金池安排、公司間貸款和一些當地信貸額度來滿足資金需求，並在我們的不同實體之間分配我們的資本資源。截至2020年6月30日，我們有12.959億美元的現金由外國子公司持有。我們歷來都會從某些外國子公司將現金匯回美國，並預計未來會為國內業務提供資金。隨着2017年12月美國減税和就業法案的頒佈，我們不再為非美國子公司的未匯出收益記錄美國聯邦所得税。然而，我們確實記錄了與非美國預扣相關的遞延税負債，以及不被視為永久投資的未匯出收益的其他税收。
在截至2020年和2019年6月30日的六個月裏，運營活動提供的現金分別為5.961億美元和2.771億美元。在截至2020年6月30日的6個月中，運營資產和負債的變化產生了5.36億美元的現金，而截至2019年6月30日的6個月產生的現金為3560萬美元。這些變化主要歸因於應收賬款的減少，這是由於對我們服務的需求減少導致收款和應收賬款沒有在同一水平上被替換，以及作為新冠肺炎危機的一部分引入的某些政府延期付款措施的好處。我們現金流的這些改善被由於活動減少而導致的與工資相關的負債的減少部分抵消了。
截至2020年6月30日，應收賬款從截至2019年12月31日的52.731億美元減少到42.246億美元。*這一減少主要是由於收入下降和匯率變化。由於不利的組合變化，未償還天數銷售額(DSO)從2019年12月31日起增加了約1.0天，因為我們的合併收入中有更高的百分比由平均DSO較高的國家/地區組成。
我們的業務性質是，我們最重要的流動資產是應收賬款，根據我們開展業務的市場，平均未償還銷售天數在55至60天之間。我們最重要的流動負債是與工資相關的成本，通常是每週或每月支付。隨着對我們服務的需求增加，我們通常會看到我們的營運資金需求增加，因為我們繼續每週或每月向我們的員工支付工資，而相關應收賬款的未償還時間要長得多，這可能會導致運營現金流下降。
36
相反，當我們的服務需求下降時,就像我們看到的那樣在……裏面3月下旬而且還在繼續r然而，在2020年第二季度，由於新冠肺炎危機的影響，我們普遍看到我們的營運資金需求減少，因為現有的應收賬款被收回，而不是在同一水平上更換，導致我們的應收賬款餘額下降，由於工資相關項目的週期時間較短，對流動負債的影響較小。這可能會導致我們的運營現金流增加，但任何這樣的增加都不會預計將持續下去在經濟低迷持續較長時間的情況下。在2020年第二季度，我們在應收賬款方面非常成功，同時由於活動減少而產生了較低的工資成本。我們現金流的改善也得益於作為新冠肺炎危機的一部分引入的某些政府延期付款措施。這些好處的影響s是預計將成熟在今年下半年，我們預計會有較低的營運現金2020年第三季度和第四季度的流量。
截至2020年6月30日的6個月的資本支出為1,890萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的資本支出為2,400萬美元。這些支出主要包括購買計算機設備、辦公傢俱和與辦公室開放和翻新相關的其他成本，以及資本化的軟件成本。與2019年相比，2020年的支出較低，主要是由於新冠肺炎危機導致2020年活動全面縮減，以及一個軟件開發項目於2019年完成，以及資本支出的時機。
我們不時地收購和投資世界各地的公司，包括特許經營權。截至2020年6月30日的6個月，為收購支付的現金對價總額(扣除收購現金)為170萬美元，這是與之前收購相關的遞延對價支付。
2019年4月3日，我們收購了我們的瑞士特許經營權(“萬寶盛華”)剩餘的51%控股權，以獲得該實體的完全所有權。此外，作為購買協議的一部分，我們收購了Experis AG剩餘的20%權益。瑞士萬寶盛華以我們的萬寶盛華品牌在瑞士的四個主要語言地區提供臨時工服務。我們的南歐部門報告了瑞士萬寶盛華和Experis AG兩家公司。支付的現金代價總額為212.7美元。百萬截至2019年6月30日，資金來自手頭現金。在支付的總代價中，58.3美元百萬是為了獲得的權益和剩餘的154.4美元百萬是現金和現金等價物。此次收購的現金影響總額為104.8美元。百萬，扣除獲得的現金317.5美元后的淨額百萬。收購Experis AG的剩餘權益被計入股權交易，因為我們之前合併了該實體。
在業務合併方面，我們在出售之前持有的萬寶盛華瑞士公司股權時確認了80.4美元的一次性非現金收益。百萬，計入利息和其他費用(收入)，並計入綜合經營報表淨額。在80.4美元中百萬, $32.5百萬代表從累積的其他綜合收入中重新分類與以前持有的股權相關的外幣換算調整。
不包括萬寶盛華(Manpower Swiss)和Experis AG，在截至2019年6月30日的6個月裏，為收購支付的現金對價總額(扣除收購現金)為1,770萬美元。這一餘額是與以前收購有關的或有對價付款，其中1290萬美元在收購日已確認為負債。
截至2020年6月30日的6個月，淨債務償還為1680萬美元，而截至2019年6月30日的6個月，淨借款提供的現金為450萬美元。
我們的5.0億歐元票據和4.0億歐元票據分別於2026年6月和2022年9月到期。當票據到期時，我們計劃用可用現金、我們6.00億美元循環信貸安排下的借款或新借款償還金額。任何替代借款的信貸條件，包括利率和融資費，將視乎當時的信貸市場情況而定。我們目前預計，如果我們決定更換5.0億歐元或4.0億歐元的紙幣，進入信貸市場不會有任何問題。
截至2020年6月30日，我們在6.0億美元的循環信貸安排下總共簽發了50萬美元的信用證。截至2020年6月30日，根據該安排，我們可獲得5.995億美元的額外借款。
6.0億美元的循環信貸協議要求我們遵守槓桿率(淨債務與扣除利息和其他費用前的淨收益、所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊和攤銷費用(EBITDA))不大於3.5比1，以及固定費用覆蓋率不低於1.5比1，正如協議中所定義的那樣，我們將遵守協議中定義的槓桿率(即所得税、無形資產攤銷費用、折舊和攤銷費用(EBITDA))不超過3.5比1，以及固定費用覆蓋率不低於1.5比1。
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淨債務與EBITDA之比為0.03：1，固定費用覆蓋率為3。88至%1(截止日期)2020年6月30日。根據我們目前的預測，我們預計在未來12個月內，我們會遵守我們的財務公約。
我們已經評估了新冠肺炎危機對我們截至2020年6月30日和不久的將來的流動性狀況已經或可能產生的影響。截至2020年6月30日，我們的現金和現金等價物餘額為14.386億美元。我們還可以使用前面提到的循環信貸安排，該安排可以立即為我們提供高達6億美元的額外現金，截至2020年6月30日，這些現金仍未使用，我們還可以選擇請求將循環信貸安排下的總可用現金增加2億美元，每個貸款人可以酌情參與所要求的增加。此外，我們還可以獲得前面提到的最高3億美元(第三季度為6億美元)的信貸額度，以滿足我們子公司的營運資金需求，截至2020年6月30日，其中2.507億美元可供使用。截至2020年6月30日，我們的5.0億歐元票據和4.0億歐元票據將於2022年和2026年到期，截至2020年6月30日，這些票據總額為10.55億美元，因此，除了年度利息支付外，近期內沒有任何付款到期。基於上述情況，我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來滿足未來的需求，並在當前和不久的將來履行我們的義務，如果新冠肺炎危機導致任何額外的現金流需求。
董事會於2020年5月8日和2019年5月10日宣佈半年度股息為每股1.09美元。2020年股息於2020年6月15日支付給截至2020年6月1日登記在冊的股東。2019年股息於2019年6月14日支付給2019年6月3日登記在冊的股東。
2019年8月，董事會授權回購
截至2020年6月30日，我們在債務、運營租賃、遣散費和辦公室關閉成本、税法產生的過渡税和某些其他承諾方面的承諾總額為21.485億美元，而截至2019年12月31日的承諾總額為22.028億美元。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們還簽訂了擔保合同和備用信用證，總額分別約為9.026億美元和8.45億美元(截至這兩個日期，擔保分別為8.51億美元和7.934億美元，備用信用證為5160萬美元)。這些擔保主要涉及工作人員許可證要求、經營租賃和債務。備用信用證主要涉及美國的工人補償。如果根據這些安排滿足某些條件，我們將被要求以現金履行我們的義務。*由於這些安排的性質和我們的歷史經驗，我們預計這些安排下不會有任何重大付款。因此，它們已被排除在我們的總承諾之外。這些擔保和信用證的成本為90萬美元，截至6月30日的6個月為80萬美元。
我們記錄的淨重組成本為4820萬美元和
近期發佈的會計準則
見合併財務報表附註2。
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項目3--關於市場風險的定量和定性披露
我們的Form 10-K 2019年年度報告包含有關影響我們的市場風險的某些披露。*截至本文件提交之日，所提供的信息沒有重大變化，需要額外披露。
項目4--控制和程序
我們保持一套披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累這些信息並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出披露決定。“我們在我們管理層的監督和參與下，進行了一次評估，並將這些信息傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出披露決定。我們在我們管理層的監督下，在管理層的參與下，進行了一次評估，並將這些信息傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出披露決定。我們在我們管理層的監督下，在管理層的參與下進行了評估包括我們的首席執行官、執行副總裁和首席財務官在內，我們的首席執行官和執行副總裁兼首席財務官根據“交易所法”第13a-15條的規定，對我們的披露控制和程序在合理保證水平下的設計和運作的有效性進行了評估。基於該評估，我們的首席執行官和我們的執行副總裁兼首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的。
於上個會計季度內，我們與上述評估有關的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第II部分-其他資料
項目1A--風險因素
截至本文件提交之日，公司及其運營繼續受到之前在截至2020年3月31日的2019年Form 10-K年度報告和我們的Form 10-Q季度報告中包含的“風險因素”部分披露的風險因素的影響。
40
項目2-未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
2019年8月，董事會授權回購我們600萬股普通股。我們不時透過不同方式進行股份回購，包括公開市場購買、大宗交易、私下協商交易或類似安排。下表顯示了2020年第二季度回購的股票總數。截至2020年6月30日，在2019年授權下，仍有590萬股可供回購。
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發行人購買股權證券 |
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總計 數 的股份 購得 |
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平均價格 按股支付 |
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總數 的股份 購買方式為 部分 公開 宣佈 平面圖 |
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極大值 數量 共享 可能還會是 購得 |
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2020年4月1日-30日 |
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1,109 |
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(1) |
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5,879,887 |
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2020年5月1日至31日 |
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$ |
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— |
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5,879,887 |
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2020年6月1日-30日 |
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950 |
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(1) |
$ |
— |
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— |
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5,879,887 |
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總計 |
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2,059 |
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$ |
— |
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— |
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5,879,887 |
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(1) |
代表萬寶盛華集團為履行某些高級職員在結算限制性股票時收購的股票的預扣税款義務而預扣的普通股。 |
項目5-其他信息
審計委員會對審計相關和非審計服務的批准
到2020年為止，我們董事會的審計委員會已經批准了我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所及其附屬公司為我們提供或將為我們提供的以下審計相關和非審計服務：
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(a) |
準備和/或審查納税申報單，包括銷售税和使用税、消費税、所得税、地方税、財產税和增值税，就適當處理在美國和國際納税申報單上的項目提供諮詢； |
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(b) |
就轉讓定價事宜提供諮詢和協助，並就與特許權使用費和公司間定價相關的要求與各税務機關進行溝通，以及税務審計；以及 |
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(c) |
必要時提供與某些程序和認證相關的審核服務。 |
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項目6--展品
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10.1 |
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萬寶盛華集團2011年股權激勵計劃。(經修訂及重訂，自2020年5月8日起生效)，參照本公司於2020年5月29日的S-8表格註冊聲明註冊成立。
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31.1 |
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根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條，對首席執行官喬納斯·普瑞斯(Jonas Prising)進行認證。 |
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31.2 |
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根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條，對執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯進行認證。 |
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32.1 |
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根據“美國法典”第18條，首席執行官喬納斯·普賴斯的聲明。1350。 |
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32.2 |
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根據“美國法典”第18條，執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯的聲明。1350。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯-XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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這個公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.) |
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管理員(註冊人) |
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日期：2020年8月7日下午 |
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/s/約翰·T·麥金尼斯 |
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約翰·T·麥金尼斯 |
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執行副總裁兼首席財務官 (代表註冊人簽署，並擔任首席財務官) |
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/s/唐納德·蒙達諾 |
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唐納德·蒙達諾 |
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高級副總裁、全球主計長兼財務主管(首席會計官) |
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