公文

錯誤--12-31Q22020000151737570600016910000.00010.00010.00010.0001100000000025000000100000000025000000417148709803933437613121008112739041065980393340961808992774910755000159180008302000187820000.28540000000015173752020-01-012020-06-300001517375美國-GAAP：公共類別成員2020-07-310001517375US-GAAP：CommonClassBMember2020-07-3100015173752020-06-3000015173752019-12-310001517375美國-GAAP：公共類別成員2020-06-300001517375US-GAAP：CommonClassBMember2020-06-300001517375美國-GAAP：公共類別成員2019-12-310001517375US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310001517375SPT：SubscriptionMember2019-01-012019-06-3000015173752020-04-012020-06-3000015173752019-01-012019-06-300001517375SPT：SubscriptionMember2020-04-012020-06-3000015173752019-04-012019-06-300001517375SPT：ProfessionalServicesAndOtherMember2019-04-012019-06-300001517375SPT：SubscriptionMember2019-04-012019-06-300001517375SPT：ProfessionalServicesAndOtherMember2020-01-012020-06-300001517375SPT：ProfessionalServicesAndOtherMember2019-01-012019-06-300001517375SPT：SubscriptionMember2020-01-012020-06-300001517375SPT：ProfessionalServicesAndOtherMember2020-04-012020-06-300001517375美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001517375美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001517375美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-06-300001517375美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001517375美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-06-300001517375美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001517375US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001517375美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300001517375US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001517375US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001517375美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001517375美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001517375美國-GAAP：Preference redStockMember2019-03-310001517375美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001517375美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310001517375美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300001517375美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001517375美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-3000015173752019-03-310001517375US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001517375美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001517375美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300001517375美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001517375US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001517375美國-GAAP：SecuryStockMember2019-04-012019-06-300001517375美國-GAAP：Preference 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1月23日2020Member2020-01-230001517375美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2019-04-012019-06-300001517375美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2020-04-012020-06-300001517375美國-GAAP：研究和開發費用成員2019-04-012019-06-300001517375美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2019-01-012019-06-300001517375美國-GAAP：研究和開發費用成員2019-01-012019-06-300001517375美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-01-012020-06-300001517375美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-04-012020-06-300001517375美國-GAAP：成本OfSalesMember2019-01-012019-06-300001517375美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-01-012020-06-300001517375美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-04-012020-06-300001517375美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2020-01-012020-06-300001517375美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-01-012020-06-300001517375美國-GAAP：成本OfSalesMember2019-04-012019-06-300001517375美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-04-012020-06-300001517375美國-GAAP：一般和行政費用成員2019-01-012019-06-300001517375美國-GAAP：一般和行政費用成員2019-04-012019-06-300001517375美國-GAAP：非UsMember美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)美國-GAAP：地理集中度風險成員2020-01-012020-06-300001517375SRT：美國成員2019-01-012019-06-300001517375SRT：亞洲太平洋地區成員2020-04-012020-06-300001517375美國-GAAP：EMEAMER成員2020-04-012020-06-300001517375美國-GAAP：EMEAMER成員2019-01-012019-06-300001517375SRT：美國成員2020-04-012020-06-300001517375SRT：亞洲太平洋地區成員2019-01-012019-06-300001517375SRT：美國成員2020-01-012020-06-300001517375美國-GAAP：EMEAMER成員2020-01-012020-06-300001517375SRT：亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-06-300001517375SRT：亞洲太平洋地區成員2019-04-012019-06-300001517375美國-GAAP：EMEAMER成員2019-04-012019-06-300001517375SRT：美國成員2019-04-012019-06-300001517375美國-GAAP：非UsMember美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)美國-GAAP：地理集中度風險成員2019-01-012019-06-300001517375US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-06-300001517375US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2020-01-012020-06-300001517375美國-GAAP：保修會員2020-01-012020-06-300001517375美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-06-300001517375US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-06-300001517375美國-GAAP：保修會員2019-01-012019-06-300001517375美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-06-300001517375US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2019-01-012019-06-300001517375美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310001517375美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2019-12-310001517375美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310001517375US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310001517375US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310001517375US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310001517375美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310001517375US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2020-06-300001517375US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-300001517375美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300001517375美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-300001517375US-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2020-06-300001517375美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2020-06-300001517375美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-06-300001517375US-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2020-06-300001517375US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-06-300001517375美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-06-300001517375US-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-06-300001517375US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-06-300001517375US-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:CommercialPaperNotIncludedWithCashAndCashEquivalentsMember2020-06-300001517375US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CommercialPaperNotIncludedWithCashAndCashEquivalentsMember2020-06-300001517375US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CommercialPaperNotIncludedWithCashAndCashEquivalentsMember2020-06-300001517375US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300001517375US-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-06-300001517375Us-gaap:CommercialPaperNotIncludedWithCashAndCashEquivalentsMember2020-06-300001517375美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-06-30iso4217：美元xbrli：共享iso4217：美元xbrli：純xbrli：共享SPT：線束段

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

__________________________________

形式10-Q

_________________________________

(馬克一)

☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年6月30日

☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從倫敦到倫敦的過渡期從倫敦到倫敦的過渡期

佣金檔案編號001-39156

__________________________________

Sprout Social，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)



特拉華州		27-2404165
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主識別號碼)

南迪爾伯恩街131號	,	700套房
芝加哥	,	伊利諾伊州
60603
(主要執行機構地址和郵政編碼)

(866)	878-3231
(註冊人電話號碼，包括區號)

__________________________________



根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱	商品代號	每間交易所的註冊名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元	小組委員會	納斯達克股票市場有限責任公司

__________________________________

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是的 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 沒有問題。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。



大型加速文件管理器：	☐	文件管理器加速運行	☐
非加速文件管理器	☒	規模較小的中國報告公司*	☐
新興成長型公司：	☒

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法”第13節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)：☐是，☒否

截至2020年7月31日，有41,176,432股票和9,793,749註冊人的A類和B類普通股，每股面值0.0001美元，已發行。



		頁
	有關前瞻性陳述的注意事項	2
第一部分-財務信息
第1項	財務報表(未經審計)	4
	簡明綜合資產負債表	4
	簡明合併經營報表與全面虧損	6
	可轉換優先股與股東權益簡明合併報表	7
	簡明現金流量表合併表	9
	簡明合併財務報表附註	10
	1.業務性質及主要會計政策摘要	10
	2.收入確認	12
	3.經營租契	12
	4.所得税	14
	5.激勵股票計劃	14
	6.承擔及或有事項	15
	7.細分和地理數據	15
	8.每股淨虧損	16
	9.公允價值計量	17
	10.其後發生的事件	18
第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	19
項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	42
項目4.	管制和程序	43

第II部分-其他資料

第1項	法律程序	45
第1A項	危險因素	45
第6項	陳列品	49
簽名		50

有關前瞻性陳述的警示説明

本季度報告10-Q表(“季度報告”)中不基於歷史事實的陳述屬於“前瞻性陳述”，符合1995年“私人訴訟改革法案”、經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年“證券交易法”第21E條的含義。這些陳述包括有關Sprout Social公司(“Sprout Social”)計劃、目標、戰略、財務表現和展望、趨勢、前景或未來事件的陳述，涉及難以預測的已知和未知風險。因此，我們的實際財務結果、業績、成就或前景可能與任何前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。在某些情況下，您可以通過使用“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“展望”、“打算”、“預期”、“預測”、“計劃”、“戰略”、“潛在”和類似的表述，或這些術語和類似表述的否定詞來識別前瞻性陳述，因為它們與Sprout Social、我們的業務和我們的管理有關。前瞻性陳述必須基於估計和假設，雖然Sprout Social和我們的管理層基於他們對業務和行業的瞭解和了解認為這些估計和假設是合理的，但這些估計和假設本質上是不確定的。這些前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，股東不應過度依賴前瞻性陳述。有許多風險、不確定因素和其他重要因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們的實際結果與本季度報告中包含的前瞻性陳述大不相同。這樣的風險, 不確定因素和其他重要因素包括“第二部分--項目IA”規定的風險、不確定因素和其他因素。風險因素“和”第I部分-第2項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“，以及我們在表格10-K第I部分第IA部分下的年度報告”風險因素“和與下列有關的風險和不確定因素：

·新冠肺炎疫情的影響，以及政府應對疫情和新冠肺炎捲土重來的應對措施，可能會對我們的客户和我們的業務運營方式產生實質性影響，新冠肺炎疫情對我們未來運營業績、財務狀況、流動性和整體財務業績的威脅持續時間和程度仍不確定；

·我們未來的財務業績，包括我們的收入、收入成本、毛利潤、運營費用、產生正現金流的能力，以及實現和保持盈利的能力；

·我們的現金是否足以滿足我們的流動性需求，以及我們是否有能力以優惠的條件或根本沒有籌集到額外的資本；

·我們吸引、留住和發展客户以使用我們的平臺和產品的能力；

·我們有能力增加現有客户在我們產品上的支出；

·來自我們的市場競爭者或新進入者的競爭加劇的影響；

·社交媒體行業的演變，包括新冠肺炎疫情對我們的平臺、產品、服務、市場和數據的影響；

·我們能夠以優惠條款訪問第三方應用程序編程接口(API)和數據；

·我們的創新能力和提供卓越客户體驗的能力；

·我們有能力成功進入新市場，管理我們的國際擴張，並遵守任何適用的法律和法規；

·我們有能力遵守適用於我們業務的修改或新的法律法規，包括隱私和數據安全法規；

·吸引和留住合格的員工和關鍵人員；

·我們有效管理增長和未來開支的能力；

·我們能夠安全地維護客户和其他第三方數據；

·我們維護和提升品牌的能力；

·我們對市場機會大小的估計；

·我們維護、保護和提高知識產權的能力；

·世界經濟狀況，包括新冠肺炎疫情對宏觀經濟的影響及其對信息技術支出的影響；

·我們對2019年12月17日完成的首次公開募股(“IPO”)淨收益的使用；以及

·“第二部分--項目IA”中列出的其他因素。本季度報告和我們於2020年5月7日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的季度報告中提到的“風險因素”，以及我們在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的10-K表格年度報告中的第I部分IA“風險因素”中所詳細描述的“風險因素”，這些風險可能會因新冠肺炎疫情的持續和眾多不利影響而增加。

這些因素不一定都是可能導致我們的實際財務結果、業績、成就或前景與我們的任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害我們的結果。歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性陳述都明確地受到上述警告性陳述的限制。前瞻性陳述僅在前瞻性陳述發表之日發表，除非適用法律要求，否則我們不承擔或承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映實際結果、假設或法律變化或其他影響前瞻性信息的因素。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述，不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。

Sprout Social，Inc.

簡明合併資產負債表(未經審計)(續)

(單位為千，共享數據除外)

第一部分-財務信息

項目1.財務報表



Sprout Social，Inc.
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)



	2020年6月30日		2019年12月31日
	(未經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	79,792	$	135,310
有價證券	49,671		—
應收賬款，截至2020年6月30日和2019年12月31日，扣除津貼後的淨額分別為1,691美元和706美元	14,089		11,099
遞延佣金	6,715		5,574
預付費用和其他資產	4,157		5,050
流動資產總額	154,424		157,033
財產和設備，淨額	13,410		13,529
遞延佣金，扣除當期部分	6,367		5,505
經營租賃、使用權資產	10,443		5,618
商譽	2,299		2,299
無形資產，淨額	4,769		5,482
其他資產，淨額	124		125
總資產	$	191,836	$	189,591
負債與股東權益
流動負債
應付帳款	$	2,228	$	2,049
遞延收入	35,264		29,566
經營租賃負債	1,941		2,331
應計工資和薪金相關福利	4,456		4,053
應計費用及其他	5,823		5,057
流動負債總額	49,712		43,056
遞延收入，扣除當期部分後的淨額	201		209
經營租賃負債，扣除當期部分後的淨額	22,889		18,196
負債共計	72,802		61,461
承擔和或有事項(附註6)
股東權益
A類普通股，每股票面價值0.0001美元；授權發行1,000,000,000股；截至2019年6月30日，分別發行和發行43,761,312股和40,961,808股；截至2019年12月31日，分別發行和發行39,041,065股	4		4

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簡明合併資產負債表(未經審計)(續)

(單位為千，共享數據除外)



	2020年6月30日			2019年12月31日
	(未經審計)
B類普通股，每股票面價值0.0001美元；授權股份25,000,000股；截至2020年6月30日，分別發行和發行10,081,127股和9,927,749股；截至2019年12月31日發行和發行的9,803,933股	1			1
額外實收資本	280,104			263,943
庫存股，按成本計算	(26,905		)	(20,430		)
累積赤字	(134,170		)	(115,388		)
股東權益總額	119,034			128,130
總負債和股東權益	$	191,836		$	189,591

請參閲精簡合併財務報表附註。

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簡明合併經營報表和全面虧損(未經審計)

(以千為單位，不包括每股和每股數據)



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
營業收入
認購	$	31,190		$	24,669		$	61,519		$	48,001
專業服務和其他	212			94			418			141
總收入	31,402			24,763			61,937			48,142
收入成本
認購	8,178			6,154			16,264			11,969
專業服務和其他	142			60			264			90
收入總成本	8,320			6,214			16,528			12,059
毛利	23,082			18,549			45,409			36,083
營業費用
研究與發展	7,712			6,424			14,993			12,776
銷售及市場推廣	14,184			11,728			28,078			22,180
一般和行政	9,528			11,277			21,624			17,361
業務費用共計	31,424			29,429			64,695			52,317
運營損失	(8,342		)	(10,880		)	(19,286		)	(16,234		)
利息費用	(96		)	(77		)	(191		)	(129		)
利息收入	53			90			513			195
其他收入	101			131			203			280
所得税前虧損	(8,284		)	(10,736		)	(18,761		)	(15,888		)
所得税費用	18			19			21			30
淨虧損和綜合虧損	$	(8,302	)	$	(10,755	)	$	(18,782	)	$	(15,918	)
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損	$	(0.16	)	$	(0.64	)	$	(0.37	)	$	(0.95	)
加權平均流通股，用於計算每股基本和稀釋後淨虧損	50,527,432			16,753,014			50,263,061			16,832,105

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可轉換優先股與股東權益簡明合併報表(未經審計)

(單位為千，共享數據除外)



	有表決權的普通股(A類和B類)			附加實繳資本		庫房股票				累積赤字			總計股東權益
	股份	數量		附加實繳資本		股份	數量			累積赤字			總計股東權益
2020年3月31日的餘額	50,349,964	$	5	$	277,485	2,841,959	$	(23,652	)	$	(125,868	)	$	127,970
股票期權的行使	364,404	—		138									138
基於股票的薪酬費用				2,481									2,481
從股權獎勵結算中發行普通股	175,189	—											—
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款						110,923	(3,253		)				(3,253		)
淨損失										(8,302		)	(8,302		)
2020年6月30日的餘額	50,889,557	$	5	$	280,104	2,952,882	$	(26,905	)	$	(134,170	)	$	119,034



	投票表決普通股			附加實繳資本		A、A-1、B、B-1、C和D系列可轉換優先股(股本)			庫房股票				累積赤字			總計股東權益
	股份	數量		附加實繳資本		股份	數量		股份	數量			累積赤字			總計股東權益
2019年3月31日的餘額	16,686,504	$	1	$	1,850	22,014,263	$	102,976	1,973,851	$	(10,507	)	$	(73,744	)	$	20,576
股票期權的行使	87,948	—		39												39
基於股票的薪酬費用				5,298												5,298
淨髮放RSA授權	242,155	—							192,281	(2,345		)				(2,345		)
淨損失													(10,755		)	(10,755		)
2019年6月30日的餘額	17,016,607	$	1	$	7,187	22,014,263	$	102,976	2,166,132	$	(12,852	)	$	(84,499	)	$	12,813

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可轉換優先股與股東權益簡明合併報表(未經審計)

(單位為千，共享數據除外)



	有表決權的普通股(A類和B類)			附加實繳資本		庫房股票				累積赤字			總計股東權益
	股份	數量		附加實繳資本		股份	數量			累積赤字			總計股東權益
2019年12月31日的餘額	48,844,998	$	5	$	263,943	2,673,805	$	(20,430	)	$	(115,388	)	$	128,130
股票期權的行使	708,086	—		280									280
基於股票的薪酬費用				6,003									6,003
從股權獎勵結算中發行普通股	679,910	—											—
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款						270,732	(6,335		)				(6,335		)
普通股發行費用與承銷商購買超額配售股份有關，與首次公開發行(IPO)相關，扣除承銷商的折扣、佣金和發行成本後的淨額	629,603	—		9,738									9,738
認股權證的行使	26,960	—		140		8,345	(140		)				—
淨損失										(18,782		)	(18,782		)
2020年6月30日的餘額	50,889,557	$	5	$	280,104	2,952,882	$	(26,905	)	$	(134,170	)	$	119,034



	投票表決普通股			附加實繳資本		A、A-1、B、B-1、C和D系列可轉換優先股(股本)			庫房股票				累積赤字			總計股東權益
	股份	數量		附加實繳資本		股份	數量		股份	數量			累積赤字			總計股東權益
2018年12月31日的餘額	16,679,109	$	1	$	1,844	22,014,263	$	102,976	1,973,851	$	(10,507	)	$	(68,581	)	$	25,733
股票期權的行使	95,343	—		45												45
基於股票的薪酬費用				5,298												5,298
淨髮放RSA授權	242,155								192,281	(2,345		)				(2,345		)
淨損失													(15,918		)	(15,918		)
2019年6月30日的餘額	17,016,607	$	1	$	7,187	22,014,263	$	102,976	2,166,132	$	(12,852	)	$	(84,499	)	$	12,813

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現金流量表簡明合併報表(未經審計)

(千)



	截至6月30日的六個月，
	2020			2019
經營活動現金流
淨損失	$	(18,782	)	$	(15,918	)
調整以調節淨虧損與(用於)經營活動的現金淨額
財產和設備折舊	1,434			1,335
攤銷授信額度發行成本	118			98
投資溢價攤銷	51			—
已取得無形資產的攤銷	713			771
遞延佣金的攤銷	3,414			2,126
經營性租賃使用權資產攤銷	687			587
基於股票的薪酬費用	6,003			5,298
應收賬款撥備	1,340			685
經營性資產和負債變動情況
應收帳款	(4,330		)	643
預付費用和其他流動資產	807			(876		)
遞延佣金	(5,417		)	(2,748		)
應付賬款和應計費用	942			(660		)
遞延收入	5,690			2,848
租賃負債	(1,215		)	(629		)
淨現金(用於)經營活動	(8,545		)	(6,440		)
投資活動的現金流
購買財產和設備	(808		)	(375		)
購買有價證券	(49,722		)	—
淨現金(用於)投資活動	(50,530		)	(375		)
融資活動的現金流
承銷商購買超額配售股份所得收益，與公司首次公開發售相關，扣除承銷商的折扣和佣金	9,954			—
支付授信額度發行費用	(126		)	(47		)
行使股票期權所得收益	280			45
員工所得税支付相關費用，以支付以股票為基礎的獎勵的淨股票和結算費。	(6,335		)	—
延期發售費用的支付	(216		)	(529		)
融資活動提供的現金淨額	3,557			(531		)
現金及現金等價物淨增(減)額	(55,518		)	(7,346		)
現金和現金等價物
期初	135,310			26,190
期末	$	79,792		$	18,844
補充非現金披露
取得經營性ROU資產產生的經營性租賃負債	$	5,417		$	—
根據租賃獎勵獲得的財產和設備	$	101		$	—
認股權證的非現金行使	$	140		$	—
遞延發行成本，應計但尚未支付	$	—		$	1,236
應計但尚未支付的員工所得税與以股票為基礎的獎勵的淨收益、股票和結算費相關	$	—		$	2,345
應付賬款中的財產和設備餘額	$	551		$	—

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簡明合併財務報表附註(未經審計)


1.	業務性質和重要會計政策摘要

業務性質

Sprout Social，Inc.(“萌芽社交”或“公司”)是特拉華州的一家公司，於2010年4月21日開始運營，設計、開發和運營一個基於網絡的綜合社交媒體管理工具，使公司能夠管理和衡量其在線存在。客户通過基於Web的界面或移動應用程序在線訪問他們的賬户。一些客户還購買公司的專業服務，主要包括諮詢和培訓服務。該公司的財政年度結束日期為12月31日。該公司的客户主要分佈在美國各地，部分客户分佈在國外。該公司總部設在伊利諾伊州的芝加哥。

超額配售要約

2020年1月15日，公司完成了股票發行和出售629,603A類普通股佔總淨收益$10.0百萬扣除承銷折扣和佣金後，由於本公司首次公開發行股票的承銷商行使超額配售選擇權。

合併原則和列報基礎

未經審核簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“SEC”)有關中期財務報告的適用規定編制。本公司已按與本公司截至及截至該年度之經審核綜合財務報表實質一致之基準編制未經審核簡明綜合財務報表2019年12月31日該等未經審核簡明綜合財務報表包括公平陳述呈列中期業績所需的所有正常經常性調整，但未必顯示全年或任何未來期間預期的經營業績。截至的綜合資產負債表2019年12月31日本文中包括的信息來源於截至該日的經審計的綜合財務報表，但不包括所有披露，包括GAAP要求的年度披露。未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。全顯着性公司間交易和餘額已在合併中沖銷。

未經審計的簡明綜合財務報表應與已審計的綜合財務報表和包括在公司截至年報10-K表格中的附註一併閲讀2019年12月31日，於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會(SEC)。

預算的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及收入的報告金額。和報告期內的費用。本公司根據歷史經驗和管理層認為在當時情況下合理的其他假設做出估計，包括但不限於新冠肺炎疫情帶來的潛在影響。由於新冠肺炎疫情的影響範圍和持續時間仍不確定，公司的估計和判斷可能會隨着情況的變化而變化。本公司不知道有任何事件或

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

需要更新其估計和判斷或修訂截至2020年8月6日，也就是本季度報告以Form 10-Q格式發佈的資產或負債賬面價值的情況。實際結果可能與這些估計不同。

公司最重要的估計和判斷涉及與客户簽訂合同的遞增成本的預計受益期、經營租賃的遞增借款利率、壞賬撥備的計算、長期資產的使用壽命、基於股票的補償、所得税、承諾和或有事項以及訴訟等。

重要會計政策摘要

本公司的主要會計政策在截至及截至該年度的合併財務報表附註1“經營性質及主要會計政策摘要”中討論。2019年12月31日包括在公司截至年度的Form 10-K年報中2019年12月31日，於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會。在此期間，這些政策沒有重大變化。六截至的月份2020年6月30日，但如下所述除外。

有價證券

有價證券包括公司債券、商業票據和美國國債。該公司在購買時將有價證券歸類為可供出售的證券，並在每個資產負債表日期重新評估此類分類。所有有價證券均按其估計公允價值入賬。與信用損失因素無關的可供出售債務證券的未實現損益計入累計其他綜合收益(虧損)，或AOCI。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司的AOCI BALL昂斯是微不足道的。被確定為與信貸相關的未實現虧損在綜合經營表和綜合虧損表中作為其他收入計入，並作為綜合資產負債表上有價證券的信貸損失撥備。截至2020年6月30日，可供出售債務證券的未實現總虧損微乎其微，且不存在與本公司可供出售債務證券相關的預期信貸虧損。

最近採用的會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，包括隨後的修正案，金融工具信貸損失計量(專題326)(“ASU 2016-13”)，它修改了大多數金融工具的會計方法，建立了新的“預期損失模型”，要求各實體利用所有實用和相關信息估計包括應收貿易賬款在內的金融工具的當前預期信貸損失。本指導對2019年12月15日之後開始的中期和年度有效。截至2020年1月1日，公司採用了ASU，這一採用對公司的簡明合併財務報表沒有重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(“ASU 2018-15”)，將作為服務合同的託管安排中產生的實施費用資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施費用資本化的要求相一致。該指導對2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。截至2020年1月1日，公司採用了ASU，這一採用對公司的簡明合併財務報表沒有重大影響。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)


2.	收入確認

收入的分類

公司在附註7中提供了基於地理區域和基於認購與專業服務及其他分類的簡明綜合經營報表及全面虧損比較，本集團認為這些分類最能反映收入及現金流的性質、金額、時間及不確定性如何受經濟因素影響。

遞延收入

遞延收入在根據不可撤銷合同確定無條件支付權時入賬，並在符合收入確認標準時確認。公司一般按月、季、半年向客户預開發票和每年分期付款。遞延收入餘額受幾個因素的影響，包括續簽的複合效應、發票期限、時間和大小。截至本季度止三個月內確認的收入金額2020年6月30日和2019在每個期初包括在遞延收入中的是$16.4百萬和$11.4百萬分別為。於年度內確認的收入金額六截至的月份2020年6月30日和2019在每個期初包括在遞延收入中的是$22.3百萬和$16.6百萬分別為。

作為的2019年12月31日，包括已經開票的金額和簽約但尚未開票的金額，$42.1百萬的收入預計將從剩餘的履約義務中確認，其中91%預計將在下一年得到認可12月份，其餘的預計將於次年確認。作為的2020年6月30日，包括已經開票的金額和簽約但尚未開票的金額，$50.9百萬的收入預計將從剩餘的履約義務中確認，其中86%預計將在下一年得到認可12月份，其餘的預計將於次年確認。


3.	經營租約

該公司簽訂了芝加哥、伊利諾伊州、加利福尼亞州舊金山和華盛頓州西雅圖辦事處的運營租賃協議。經營租約要求按月遞增租金，範圍為$17,000至$280,000。根據租賃協議的條款，該公司還負責其按比例分攤的税款和運營成本，這些成本被視為可變租賃成本。芝加哥租約將於2028年1月到期，西雅圖租約將於2020年7月到期。舊金山的租約於2019年6月到期。該公司的經營租約通常包含延長或終止租賃期的選擇權。本公司目前在其租賃條款中不包括任何延長租約的選項，因為它不能合理地確定是否會行使這些選項。因此，它只記錄了到上述初始可選終止日期的租賃義務。

2020年1月21日，本公司就華盛頓州西雅圖的一間辦公室簽訂了新的租賃協議，預計未來總承諾額為$7.9百萬，預計租賃開始日期為2020年8月，預計將於2030年11月到期。出於ASC 842項下的會計目的，租約於2020年1月23日開始，導致記錄了$5.4百萬經營性租賃資產使用權和經營性租賃負債。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

下表提供了截至的經營租賃資產和負債摘要2020年6月30日(以千為單位)：



資產
經營性租賃使用權資產	$	10,443
負債
經營租賃負債	1,941
非流動經營租賃負債	22,889
經營租賃負債總額	$	24,830

下表提供了有關簡明合併經營報表和全面虧損(以千為單位)：



	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2020		2019		2020		2019

經營租賃費用	$	733	$	592	$	1,407	$	1,202
可變租賃費用	806		858		1,582		1,681
轉租收入	102		131		203		280

在簡明綜合經營報表及全面虧損內，營業及可變租賃費用記入一般收入，行政費用及分租收入記入其他收入。與經營租賃有關的現金支付六截至的月份2020年6月30日和2019年6月30日是$3.2百萬和$2.7百萬分別為。 AS.的.2020年6月30日，加權平均剩餘租期為8.2年，加權平均貼現率為5.7%.

R保留截至以下日期的經營租賃負債到期日2020年6月30日具體如下(以千為單位)：



截至十二月三十一日止的年度，
2020	$	1,536
2021	3,840
2022	3,930
2023	4,021
2024	4,117
此後	16,353
未來最低租賃付款總額	$	33,797
減去：推定利息	(6,971		)
減少：租賃激勵⁽¹⁾	(1,996		)
經營租賃負債總額	$	24,830

_________________


(1)	包括將在2020年實現的租賃激勵措施。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)


4.	所得税

中期所得税撥備一般採用對本公司年度有效税率的估計來確定，不包括因估值免税額而無法確認税收優惠的司法管轄區。該公司的有效税率通常不同於美國聯邦法定税率，這主要是因為與該公司的聯邦和州遞延税項資產有關的估值津貼。

該公司在發生時將全球無形低税收入(“GILTI”)計入當期支出。因此，本公司沒有為預期在未來期間沖銷的基差記錄遞延税項。

從歷史上看，沒有聯邦或州的所得税規定，因為該公司歷史上發生過營業虧損，並對其遞延税淨資產保持全額估值津貼。對於六截至的月份2020年6月30日，公司確認了一項與外國所得税有關的非實質性撥備。

《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)由美國於2020年3月27日頒佈。我們正在繼續分析CARE法案，但它沒有對我們截至本季度的所得税撥備產生實質性影響2020年6月30日.


5.	激勵股票計劃

股票補償費用計入未經審計的簡明合併經營報表和綜合虧損如下：



	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2020		2019		2020		2019

	(千)
收入成本	$	169	$	—	$	464	$	—
研究與發展	450		—		934		—
銷售及市場推廣	697		—		1,166		—
一般和行政	1,165		5,298		3,439		5,298
股票薪酬總額	$	2,481	$	5,298	$	6,003	$	5,298

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簡明合併財務報表附註(未經審計)


6.	承諾和或有事項

合同義務

該公司對數據和服務有不可取消的最低保底購買承諾。截至以下日期的合同承諾額2020年6月30日具體如下(以千為單位)：



截至十二月三十一日止的年度，
2020	$	6,786
2021	20,486
2022	27,495
2023	15,222
2024	—
此後	—
合同承諾總額	$	69,989

法律事項

在正常業務過程中，公司可能會不時受到各種法律問題的影響，如威脅或未決的索賠或訴訟。截至期末及期末並無重大事項2020年6月30日.

賠償

在正常業務過程中，本公司在與第三方(包括供應商、客户、投資者和本公司董事和高級管理人員)的安排中經常包括標準賠償條款。根據這些規定，公司可能有義務賠償這些當事人遭受或發生的損失或索賠。由於公司先前索賠的歷史有限，以及每個特定條款涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。截至及截至該年度止期間，該等賠償協議並無重大責任。2020年6月30日.


7.	分段和地理數據

本公司的運營方式為一操作部分。公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官，他評論為作出經營決策、評估財務業績和分配資源而提供的財務信息。該公司的CODM在綜合基礎上評估財務信息。由於本公司的運營方式為一除經營分部外，所有必需的分部財務信息均可在簡明合併財務報表中找到。

按地理區域劃分的長期資產以擁有資產的法人實體所在地為基礎。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，美國以外的實體沒有持有重大的長期資產。

Sprout Social，Inc.

簡明合併財務報表附註(未經審計)

按地理區域劃分的收入由公司客户所在地決定。來自美國以外客户的收入約為28%對於每個六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。按地理區域劃分的收入情況如下(單位：千)：



	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2020		2019		2020		2019
美洲	$	24,592	$	19,542	$	48,392	$	37,781
EMEA	5,048		3,882		10,059		7,615
亞太	1,762		1,339		3,486		2,746
總計	$	31,402	$	24,763	$	61,937	$	48,142


8.	每股淨虧損

每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以每期普通股的加權平均流通股數。稀釋每股淨虧損是通過實施所有潛在的稀釋普通股等價物來計算的，包括股票期權、限制性股票單位、限制性股票獎勵、優先股和認股權證。由於公司每個期間都發生淨虧損，所以基本計算和攤薄計算是相同的。每一類普通股的基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損是相同的，因為A類和B類股東都有權享有相同的清算和紅利權利。

下表列出了每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位為千，不包括每股和每股數據)：



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
普通股股東應佔淨虧損	$	(8,302	)	$	(10,755	)	$	(18,782	)	$	(15,918	)
加權平均已發行普通股	50,527,432			16,753,014			50,263,061			16,832,105
每股基本和攤薄淨虧損	$	(0.16	)	$	(0.64	)	$	(0.37	)	$	(0.95	)

以下普通股等價物的流通股沒有計入每個時期的稀釋每股淨虧損，因為計入它們的影響將是反稀釋的。該公司的RSU包括在歸屬前觸發清算履約條件。因此，這些被視為或有可發行股份，在2019年12月17日IPO完成後滿足觸發清算業績條件之前，被排除在潛在稀釋影響之外。



	六月三十日，
	2020	2019
未償還股票期權	416,081	1,275,473
RSU	2,155,006	—
可轉換優先股	—	22,014,263
權證	—	35,305
潛在稀釋股份總數	2,571,087	23,325,041

Sprout Social，Inc.

簡明合併財務報表附註(未經審計)

9. 公允價值計量

本公司按公允價值計量某些金融資產。公允價值是根據在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的退出價格或在有序交易中轉移負債所支付的退出價格來確定的，這取決於主要市場或最有利的市場。評估技術中用於得出公允價值的投入根據三級層次進行分類，如下所示：


•	級別1：相同資產或負債在活躍市場的報價。


•	第2級：除第1級價格外的其他可觀察投入，如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價，或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他投入。


•	級別3：很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入。

下表提供了有關該公司按公允價值計量的金融資產的信息，並指出了所用估值投入的公允價值等級(以千為單位)：



	2020年6月30日
	1級		2級		第3級		總計
現金等價物：
**貨幣市場基金	$	75,147	$	—	$	—	$	75,147
有價證券：
**發行公司債券	—		23,061		—		23,061
**商業票據	—		16,444		—		16,444
購買美國國債	—		10,166		—		10,166
總資產	$	75,147	$	49,671	$	—	$	124,818



	2019年12月31日
	1級		2級		第3級		總計
現金等價物：
**貨幣市場基金	$	129,280	$	—	$	—	$	129,280
總資產	$	129,280	$	—	$	—	$	129,280

該公司將其貨幣市場基金歸入公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場上的報價進行估值的。有價證券被歸類在第二級，因為它們是使用市場上直接或間接可觀察到的報價以外的投入進行估值的。

若干金融工具(包括銀行持有的現金、應收賬款、應付賬款及應計負債)的賬面值因其短期到期日而接近公允價值，並不包括在上文的公允價值表內。

截至2020年6月30日，該公司持有一年內到期的投資級有價證券，並計入可供出售證券。這些證券的攤銷成本和公允價值之間沒有重大差異。

Sprout Social，Inc.

簡明合併財務報表附註(未經審計)


10.	後續事件

該公司在資產負債表日期之後至2020年8月6日(財務報表發佈之日)對後續事件進行了評估。管理層已確定在資產負債表日之後沒有發生需要在財務報表中披露的事件或交易。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

您應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本季度報告中其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關注釋。本討論包含基於當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述，這些計劃、預期和信念涉及風險和不確定性，包括新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括本季度報告第II部分第1A項“風險因素”和本季度報告10-K年度報告第I部分第1A項以及本季度報告其他部分中闡述的那些因素。

概述

Sprout Social是一個強大的集中式平臺，它提供關鍵的業務層來釋放社交媒體的巨大商業價值。目前，100個國家和地區的超過2.4萬名客户依靠我們的平臺接觸到更多的受眾，與他們的客户建立更牢固的關係，並做出更好的商業決策。

我們的雲軟件於2011年推出，將社交消息、數據和工作流程整合到一個統一的記錄、情報和行動系統中。我們在包括Twitter、Facebook、Instagram、Pinterest、LinkedIn、Google和YouTube在內的主要社交媒體網絡上運營，為組織提供一個集中的平臺，以便有效地管理其跨利益相關者和業務職能的社交媒體工作。幾乎商業的方方面面都受到社交媒體的影響，從營銷、銷售和公關到客户服務、產品和戰略，都產生了對全新軟件類別的需求。我們為我們的客户提供一個集中、安全且強大的平臺，以便在整個組織內有效管理這一廣泛而複雜的渠道。

在軟件即服務模式下，我們的收入主要來自對我們社交媒體管理平臺的訂閲。我們的訂閲範圍從每月到一年或多年不等，通常在合同訂閲期限內不可取消。訂閲收入從產品向客户提供之日起按比例在合同條款中確認，該日期通常從每份合同的開始日期開始。我們還從向特定客户提供的與我們的平臺相關的專業服務中獲得收入，這些服務在向客户提供這些服務時即已確認。從歷史上看，這筆收入只佔我們收入的不到1%，預計在可預見的未來將是微不足道的。

我們基於訂閲的分層模式允許我們的客户在三個核心計劃中進行選擇，以滿足他們的需求。每個套餐每月按用户授權，價格取決於所提供的功能級別。額外的產品模塊可根據客户的需要提供更多功能，客户可以按用户每月購買。

我們創造了$31.4百萬和$24.8在截至以下三個月的三個月內2020年6月30日和2019，分別代表27%。不包括2017年收購Simple Measure，Inc.或Simply Measure，Inc.的影響，在截至三個月的三個月內，我們的有機增長率2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日是35%。這一有機增長率不包括來自傳統簡單測量產品產生的收入的影響，以及傳統客户向我們的平臺過渡產生的收入，最高不超過此類客户之前在傳統簡單測量產品上的支出。此有機增長率包括通過向簡單測量的傳統客户銷售額外或更高價格的產品和用户和配置文件而產生的此類先前支出之上產生的所有增量收入。我們創造了$61.9百萬和$48.1在過去的幾年裏六截至的月份2020年6月30日和2019，分別代表29%。同期，我們的有機增長率為38%。在三個和六截至的月份2020年6月30日，軟件訂閲貢獻了我們99%的收入。

我們產生了淨虧損$8.3百萬和$10.8在截至以下三個月的三個月內2020年6月30日和2019，其中包括基於股票的薪酬費用$2.5百萬和$5.3在截至以下三個月的三個月內2020年6月30日和2019分別為。我們產生了淨虧損$18.8百萬和$15.9在過去的幾年裏六截至的月份2020年6月30日和2019，其中包括基於股票的薪酬費用$6.0百萬和$5.3在過去的幾年裏六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。我們預計將繼續投資於我們業務的增長，因此在可預見的未來會產生淨虧損。

新冠肺炎

2019年12月，鑑定出一種新的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)。2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。新冠肺炎對我們的運營和財務業績以及財務狀況的影響程度將取決於某些事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延，政府為應對流行病和新冠肺炎的任何捲土重來而採取的應對措施，對我們客户和銷售週期的影響，以及對我們員工的影響，所有這些都是不確定和無法預測的。

鑑於我們的技術平臺的重要性，以及市場對社交媒體作為戰略溝通渠道的認識不斷提高，我們的運營和財務業績在年內並未受到新冠肺炎的重大影響六截至的月份2020年6月30日。我們最近在2019年12月的IPO帶來了1.343億美元的淨收益，以及2020年1月由於我們向IPO承銷商出售超額配售股份而額外收到的1000萬美元的淨收益，所有這些都在大流行之前加強了我們的流動性狀況。

我們相信，從長遠來看，我們將繼續看到對我們技術平臺的強勁需求；然而，疫情的持續時間和蔓延可能會影響我們客户的營銷或社交媒體預算，或者支付現有訂閲的能力，特別是在受新冠肺炎影響最大的行業。我們將繼續關注新冠肺炎的潛在影響，但目前還不確定疫情對我們的財務狀況或運營結果的影響程度。

影響我們業績的主要因素

獲取新客户

我們專注於通過增加對我們平臺的需求和滲透我們的潛在市場來繼續有機地增長我們的客户基礎。我們已經投入了大量資金，並預計將繼續投入大量資金，以擴大我們的銷售隊伍和營銷努力，以獲得新客户。目前，我們有超過2.4萬名客户。

在我們現有的客户羣中進行擴展

我們相信，在我們現有的客户羣中，有一個巨大的、很大程度上尚未開發的機會，可以實現有機增長。客户通常從購買少量用户訂閲開始，然後隨着時間的推移進行擴展，增加用户或社交簡檔的數量，併購買額外的產品模塊。然後，客户可以擴展不同部門之間的用例，以推動其組織之間的協作。我們的銷售和客户成功努力包括鼓勵組織擴展使用案例，以更充分地實現在整個組織中更廣泛地採用我們的平臺所帶來的價值。我們將繼續投資於提高我們品牌的知名度，為我們的產品創造更多的用途，並開發更多的產品，現有產品的特性和功能，我們相信這對實現我們的平臺的更多采用至關重要。我們有吸引新客户的歷史，最近我們更加關注隨着時間的推移擴大他們對我們平臺的使用。

持續的產品和技術創新

我們的成功取決於我們保持產品和技術創新並保持我們專有技術的競爭優勢的能力。我們繼續投入資源，通過引入新產品、現有產品的特性和功能來增強我們平臺的能力。

國際擴張

我們將國際擴張視為發展我們平臺的一個有意義的機會。在此期間來自非美國客户的收入六截至的月份2020年6月30日大約是28%佔我們總收入的一半。我們在愛爾蘭、加拿大、英國、新加坡、印度和澳大利亞建立了當地團隊，以支持我們的國際增長。我們相信，隨着我們的平臺在國際市場上知名度的提高，全球對我們的平臺和產品的需求將繼續增加。隨着時間的推移，我們計劃繼續增加我們在選定國際市場的當地銷售、客户支持和客户成功團隊。

關鍵業務指標

我們審查以下關鍵業務指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。

客户數量

我們將客户定義為唯一帳户、包含公共非個人電子郵件域的多個帳户或受單個協議管轄的多個帳户。客户數量不包括僅使用通過收購SIMPLE MEASTIZED獲得的傳統產品的客户。我們相信，使用我們平臺的客户數量不僅是我們市場滲透率的指標，也是我們未來增長潛力的指標，因為隨着時間的推移，我們的客户往往會基於對我們平臺和產品價值的認識而擴大他們對我們平臺的採用。



	截止到六月三十號，
	2020	2019
客户數量	24,356	22,418

總排列數

總ARR是我們所有產品的ARR。我們將ARR定義為截至指定期間最後一天所有客户的認購協議的年化收入運行率。總ARR包括遺留簡單測量產品產生的經常性收入的影響，少數遺留簡單測量產品客户仍在繼續使用這些產品。隨着我們繼續將這些客户過渡到其他Sprout產品，這些客户在未來的一段有限的時間內可能會繼續這樣做。我們相信，總ARR是我們整個平臺規模的一個指標，同時緩解了季節性和合同期限的波動。



	截止到六月三十號，
	2020		2019
	(千)
總排列數	$	130,785	$	102,706

有機陣列

有機ARR是ARR，不包括遺留的簡單測量產品產生的經常性收入的影響。我們相信，有機ARR是我們核心平臺規模和可見性的指標，同時緩解了季節性和合同期限的波動。



	截止到六月三十號，
	2020		2019
	(千)
有機陣列	$	129,401	$	96,118

ARR中貢獻超過10,000美元的客户數量

我們將ARR中貢獻超過10,000美元的客户數量視為我們與客户一起擴展和吸引更大組織的能力的衡量標準。我們相信，這代表着未來增長的潛力，包括在我們目前的客户羣內擴張。隨着時間的推移，較大的客户在我們的收入中佔據了更大的份額。

我們將在ARR中貢獻超過10,000美元的客户定義為在期末時ARR超過10,000美元的付費訂閲計劃中的客户。



	截止到六月三十號，
	2020	2019
ARR中貢獻超過10,000美元的客户數量	2,544	1,650

我們運營結果的組成部分

營業收入

認購

在軟件即服務模式下，我們的收入主要來自對我們社交媒體管理平臺的訂閲。我們的訂閲範圍從每月到一年或多年不等，通常在合同訂閲期限內不可取消。訂閲收入從我們的產品向客户提供之日(通常從每份合同生效之日開始)開始，按合同條款按比例確認。我們的客户無權擁有在線軟件解決方案。我們還從第三方經銷商那裏獲得一小部分訂閲收入。

專業服務

我們銷售專業服務，包括但不限於實施費、專業培訓、一次性報告服務和經常性定期報告服務。專業服務收入在向客户提供這些服務時確認。從歷史上看，這筆收入只佔我們收入的不到1%，預計在可預見的未來將是微不足道的。

收入成本

認購

收入成本主要包括與託管我們的平臺和向客户提供支持相關的費用。這些費用包括支付給數據提供商、託管數據

與雲基礎設施、客户成功和客户支持直接相關的中心成本和人員成本，包括工資、福利、獎金和分配的管理費用。這些成本還包括與收購的開發技術相關的折舊費用和攤銷費用。與設施和信息技術相關的管理費用根據員工人數分配給收入成本和運營費用。雖然我們預計隨着業務和收入的增長，我們的收入成本將以絕對美元計算增加，但隨着時間的推移，我們預計收入成本在收入中所佔的百分比將會下降。

專業服務和其他

專業服務成本主要包括與我們的專業服務組織相關的費用，幷包括人員成本，包括工資、福利、獎金和分配的管理費用。

毛利和毛利率

毛利按毛利佔總收入的百分比計算。我們的毛利率可能會根據賺取的收入、為擴大我們的託管能力而進行的投資的時間和金額、我們的客户支持和專業服務團隊以及在招聘額外人員方面的影響而在不同時期波動，以及收購的影響。我們希望我們的毛利和毛利率會隨着我們業務的發展而增長。

營業費用

研究與發展

研發費用主要由人員成本組成，包括工資、福利和分配的管理費用。研發費用還包括折舊費用和與產品開發相關的其他費用。我們計劃在可預見的未來增加我們在研究和開發方面的投資，因為我們專注於開發我們計劃產品的新功能和增強功能。然而，我們預計隨着時間的推移，我們的研發費用佔收入的比例將會下降。

銷售及市場推廣

銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和市場部門直接相關的人員成本、在線廣告費用以及分配的管理費用，包括與收購的開發技術相關的折舊費用和攤銷費用。銷售人員佣金和獎金被認為是與客户簽訂合同的增量成本。對於新的客户合同和與現有客户的擴展合同，銷售佣金都在合同開始時賺取和記錄。銷售佣金在三年的受益期內按直線遞延攤銷。我們計劃在可預見的未來增加我們在銷售和營銷方面的投資金額，主要是為了增加我們銷售部門的員工人數。

一般事務和行政事務

一般和行政費用主要包括與我們的財務、法律、人力資源和其他行政員工相關的人事費用。我們的一般和行政費用還包括外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用、折舊和攤銷費用以及分配的管理費用。我們希望增加我們的一般和行政職能的規模，以支持我們的業務增長。我們還確認某些非經常性專業費用和其他費用是我們向上市公司過渡的一部分，並預計作為上市公司運營將繼續產生額外費用，包括遵守適用於在美國證券交易所上市的公司的規則和法規的成本，與遵守規則和根據規則承擔報告義務相關的成本以及

證券交易委員會的法規、投資者關係和專業服務。我們預計在可預見的將來，我們的一般和行政費用的美元數額將會增加。然而，我們預計隨着時間的推移，我們的一般和行政費用佔收入的百分比將會下降。

利息收入(費用)，淨額

利息收入(費用)，淨額主要由未償還信貸額度餘額的利息支出組成，並被我們的現金和投資餘額賺取的利息收入所抵消。

其他收入

其他收入包括我們在華盛頓州西雅圖和加利福尼亞州舊金山辦事處的轉租租金收入。

所得税撥備

新的所得税撥備包括我們美國和外國司法管轄區的當期和遞延税款。我們歷來在我們最重要的司法管轄區美國報告了應税虧損，並對我們的遞延税項資產有全額估值津貼。我們預計，在可預見的未來，這一趨勢將持續下去。

運營結果

下表列出的信息比較了我們各時期以美元計算的經營結果的組成部分以及佔總收入的百分比。



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019

	(千)
營業收入
認購	$	31,190		$	24,669		$	61,519		$	48,001
專業服務和其他	212			94			418			141
總收入	31,402			24,763			61,937			48,142
收入成本⁽¹⁾
認購	8,178			6,154			16,264			11,969
專業服務和其他	142			60			264			90
收入總成本	8,320			6,214			16,528			12,059
毛利	23,082			18,549			45,409			36,083
營業費用
研究與發展⁽¹⁾	7,712			6,424			14,993			12,776
銷售及市場推廣⁽¹⁾	14,184			11,728			28,078			22,180
一般和行政⁽¹⁾	9,528			11,277			21,624			17,361
業務費用共計	31,424			29,429			64,695			52,317
運營損失	(8,342		)	(10,880		)	(19,286		)	(16,234		)
利息費用	(96		)	(77		)	(191		)	(129		)
利息收入	53			90			513			195
其他收入	101			131			203			280
所得税前虧損	(8,284		)	(10,736		)	(18,761		)	(15,888		)
所得税費用	18			19			21			30
淨虧損和綜合虧損	$	(8,302	)	$	(10,755	)	$	(18,782	)	$	(15,918	)

_______________


(1)	包括基於股票的薪酬費用如下：



	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2020		2019		2020		2019

	(千)
收入成本	$	169	$	—	$	464	$	—
研究與發展	450		—		934		—
銷售及市場推廣	697		—		1,166		—
一般和行政	1,165		5,298		3,439		5,298
股票薪酬總額	$	2,481	$	5,298	$	6,003	$	5,298



	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2020		2019		2020		2019

	(佔總收入的百分比)
營業收入
認購	99	%	100	%	99	%	100	%
專業服務和其他	1	%	—	%	1	%	—	%
總收入	100	%	100	%	100	%	100	%
收入成本
認購	26	%	25	%	26	%	25	%
專業服務和其他	—	%	—	%	—	%	—	%
收入總成本	26	%	25	%	26	%	25	%
毛利	74	%	75	%	74	%	75	%
營業費用
研究與發展	25	%	26	%	24	%	27	%
銷售及市場推廣	45	%	47	%	45	%	46	%
一般和行政	30	%	46	%	35	%	36	%
業務費用共計	100	%	119	%	104	%	109	%
運營損失	(26	)%	(44	)%	(30	)%	(34	)%
利息費用	—	%	—	%	—	%	—	%
利息收入	—	%	—	%	1	%	—	%
其他收入	—	%	1	%	—	%	1	%
所得税前虧損	(26	)%	(43	)%	(29	)%	(33	)%
所得税費用	—	%	—	%	—	%	—	%
淨虧損和綜合虧損	(26	)%	(43	)%	(29	)%	(33	)%

截至2020年6月30日的三個月與.相比截至2019年6月30日的三個月

營業收入



	截至6月30日的三個月，						變化
	2020			2019			數量		%

	(千美元)
營業收入
認購	$	31,190		$	24,669		$	6,521	26	%
專業服務和其他	212			94			118		126	%
總收入	$	31,402		$	24,763		$	6,639	27	%
佔總收入的百分比
認購	99		%	100		%
專業服務和其他	1		%	—		%

訂閲收入的增長主要是由新客户的收入和現有客户的擴張推動的。客户總數從22,418自.起2019年6月30日至24,356自.起2020年6月30日。新客户的增加主要是由我們不斷增長的銷售額推動的

倒逼產能滿足市場需求。在現有客户中的擴張是由我們增加用户數量、社交檔案和客户購買的產品的能力推動的。這在一定程度上要歸功於我們現有客户組織內跨各種功能的用例擴展。

收入成本和毛利率



	截至6月30日的三個月，						變化
	2020			2019			數量		%

	(千美元)
收入成本
認購	$	8,178		$	6,154		$	2,024	33	%
專業服務和其他	142			60			82		137	%
收入總成本	8,320			6,214			$	2,106	34	%
毛利	$	23,082		$	18,549		$	4,533	24	%
毛利
總毛利率	74		%	75		%

截至三個月的訂閲收入成本增加2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日主要是由於以下原因：



	變化
	(以千計)
數據提供者費用	$	1,247
人員成本	328
基於股票的薪酬費用	169
其他	280
收入的訂閲成本	$	2,024

由於收入增長，支付給我們數據提供商的費用增加。人員成本增加的主要原因是，隨着我們不斷擴大客户支持和客户成功團隊以支持客户增長，員工人數增加了23%。股票薪酬的增加是由於自我們於2019年12月17日完成IPO以來與員工限制性股票單位(“RSU”)歸屬相關的費用。

營業費用

研究與發展



	截至6月30日的三個月，						變化
	2020			2019			數量		%

	(千美元)
研究與發展	$	7,712		$	6,424		$	1,288	20	%
佔總收入的百分比	25		%	26		%

截至三個月的研發費用增加2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日主要是由於以下原因：



	變化
	(以千計)
基於股票的薪酬費用	$	450
人員成本	878
其他	(40		)
研究與發展	$	1,288

股票薪酬的增加是由於自我們於2019年12月17日完成IPO以來與員工RSU歸屬相關的費用。人員成本增加的結果是增加了員工人數，以壯大我們的研發團隊，通過開發新產品和功能來推動我們的技術創新。

銷售及市場推廣



	截至6月30日的三個月，						變化
	2020			2019			數量		%

	(千美元)
銷售及市場推廣	$	14,184		$	11,728		$	2,456	21	%
佔總收入的百分比	45		%	47		%

截至三個月的銷售和營銷費用增加2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日主要是由於以下原因：



	變化
	(以千計)
人員成本	$	1,915
基於股票的薪酬費用	697
其他	(156		)
銷售及市場推廣	$	2,456

人員成本增加的主要原因是，隨着我們繼續擴大銷售團隊以擴大客户基礎，員工人數增加了21%，以及由於銷售額同比增長而增加的銷售佣金費用，這增加了合同購置成本的攤銷。股票薪酬的增加是由於自我們於2019年12月17日完成IPO以來與員工RSU歸屬相關的費用。

一般事務和行政事務



	截至6月30日的三個月，						變化
	2020			2019			數量			%

	(千美元)
一般和行政	$	9,528		$	11,277		$	(1,749	)	(16	)%
佔總收入的百分比	30		%	46		%

截至三個月的一般及行政費用減少2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日主要是由於以下原因：



	變化
	(以千計)
基於股票的薪酬費用	$	(4,133	)
人員成本	1,388
其他	996
一般和行政	$	(1,749	)

基於股票的薪酬減少是由於對我們首席執行官的限制性股票獎勵，該獎勵立即於2019年6月授予，但自我們於2019年12月17日完成IPO以來，2020年與員工RSU歸屬相關的費用部分抵消了這一減少。人員成本增加的主要原因是，隨着我們繼續發展業務並作為一家上市公司運營，員工人數增加了40%。

利息收入(費用)，淨額



	截至6月30日的三個月，						變化
	2020			2019			數量			%

	(千美元)
利息收入(費用)，淨額	$	(43	)	$	13		$	(56	)	N/m⁽¹⁾
佔總收入的百分比	—		%	—		%

_________________


(1)	計算的指標沒有意義。

淨利息支出的增加是由與我們的循環信貸額度相關的費用推動的。

其他收入



	截至6月30日的三個月，						變化
	2020			2019			數量			%

	(千美元)
其他收入	$	101		$	131		$	(30	)	(23	)%
佔總收入的百分比	—		%	1		%

其他收入的減少是由於轉租租金收入下降，因為租用的舊金山辦公室於2019年6月到期。

所得税費用



	截至6月30日的三個月，						變化
	2020			2019			數量			%

	(千美元)
所得税費用	$	18		$	19		$	(1	)	N/m⁽¹⁾
佔總收入的百分比	—		%	—		%

_________________


(1)	計算的指標沒有意義。

所得税費用減少的原因是與外國所得税相關的規定。

截至六個月 2020年6月30日與.相比截至六個月 2019年6月30日

營業收入



	截至6月30日的六個月，						變化
	2020			2019			數量		%

	(千美元)
營業收入
認購	$	61,519		$	48,001		$	13,518	28	%
專業服務和其他	418			141			277		196	%
總收入	$	61,937		$	48,142		$	13,795	29	%
佔總收入的百分比
認購	99		%	100		%
專業服務和其他	1		%	—		%

訂閲收入的增長主要是由新客户的收入和現有客户的擴張推動的。客户總數從22,418自.起2019年6月30日至24,356自.起2020年6月30日。新客户的增加主要是由於我們不斷增長的銷售隊伍能力，以滿足市場需求。在現有客户中的擴張是由我們增加用户數量、社交檔案和客户購買的產品的能力推動的。這在一定程度上要歸功於我們現有客户組織內跨各種功能的用例擴展。

收入成本和毛利率



	截至6月30日的六個月，						變化
	2020			2019			數量		%

	(千美元)
收入成本
認購	$	16,264		$	11,969		$	4,295	36	%
專業服務和其他	264			90			174		193	%
收入總成本	16,528			12,059			$	4,469	37	%
毛利	$	45,409		$	36,083		$	9,326	26	%
毛利
總毛利率	74		%	75		%

訂閲收入成本的增加六截至的月份2020年6月30日與六截至的月份2019年6月30日主要是由於以下原因：



	變化
	(以千計)
數據提供者費用	$	2,220
人員成本	1,127
基於股票的薪酬費用	464
其他	484
收入的訂閲成本	$	4,295

由於收入增長，支付給我們數據提供商的費用增加。人員成本增加的主要原因是，隨着我們不斷擴大客户支持和客户成功團隊以支持客户增長，員工人數增加了23%。股票薪酬的增加是由於自我們於2019年12月17日完成IPO以來與員工RSU歸屬相關的費用。

營業費用

研究與發展



	截至6月30日的六個月，						變化
	2020			2019			數量		%

	(千美元)
研究與發展	$	14,993		$	12,776		$	2,217	17	%
佔總收入的百分比	24		%	27		%

公司研發費用的增加六截至的月份2020年6月30日與六截至的月份2019年6月30日主要是由於以下原因：



	變化
	(以千計)
基於股票的薪酬費用	$	934
人員成本	1,341
其他	(58		)
研究與發展	$	2,217

銷售及市場推廣



	截至6月30日的六個月，						變化
	2020			2019			數量		%

	(千美元)
銷售及市場推廣	$	28,078		$	22,180		$	5,898	27	%
佔總收入的百分比	45		%	46		%

年銷售和營銷費用的增加六截至的月份2020年6月30日與六截至的月份2019年6月30日主要是由於以下原因：



	變化
	(以千計)
人員成本	$	4,479
基於股票的薪酬費用	1,166
其他	253
銷售及市場推廣	$	5,898

一般事務和行政事務



	截至6月30日的六個月，						變化
	2020			2019			數量		%

	(千美元)
一般和行政	$	21,624		$	17,361		$	4,263	25	%
佔總收入的百分比	35		%	36		%

一般和行政費用的增加六截至的月份2020年6月30日與六截至的月份2019年6月30日主要是由於以下原因：



	變化
	(以千計)
基於股票的薪酬費用	$	(1,859	)
人員成本	3,882
壞賬費用	655
其他	1,585
一般和行政	$	4,263

股票薪酬減少是由於對我們首席執行官的限制性股票獎勵，該獎勵於2019年6月立即歸屬，但自我們於2019年12月17日完成IPO以來，2020年與員工RSU歸屬相關的支出部分抵消了這一減少，其中最大的部分與授予我們總裁兼首席執行官的RSU獎勵有關，該獎勵與實現2020年2月立即歸屬的市值門檻有關。人員成本增加的主要原因是，隨着我們繼續發展業務並作為一家上市公司運營，員工人數增加了40%。壞賬支出增加是由於應收賬款餘額增加，以及我們考慮到新冠肺炎對客户支付能力的潛在影響。

利息收入(費用)，淨額



	截至6月30日的六個月，						變化
	2020			2019			數量		%

	(千美元)
利息收入(費用)，淨額	$	322		$	66		$	256	N/m⁽¹⁾
佔總收入的百分比	1		%	—		%

_________________


(1)	計算的指標沒有意義。

淨利息收入的增長是由與我們的首次公開募股(IPO)收益相關的現金存款賺取的利息推動的。

其他收入



	截至6月30日的六個月，						變化
	2020			2019			數量			%

	(千美元)
其他收入	$	203		$	280		$	(77	)	(28	)%
佔總收入的百分比	—		%	1		%

其他收入的減少是由於轉租租金收入下降，因為租用的舊金山辦公室於2019年6月到期。

所得税費用



	截至6月30日的六個月，						變化
	2020			2019			數量			%

	(千美元)
所得税費用	$	21		$	30		$	(9	)	N/m⁽¹⁾
佔總收入的百分比	—		%	—		%

_________________


(1)	計算的指標沒有意義。

所得税費用減少的原因是與外國所得税相關的規定。

非GAAP財務指標

除了我們根據美國公認會計原則(GAAP)確定的結果外，我們認為以下非GAAP衡量標準在評估我們的經營業績時是有用的。我們綜合使用以下非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務，並用於內部規劃和預測目的。我們認為，非GAAP財務信息，如果綜合考慮，可能會對投資者有所幫助，因為它排除了可能不能代表我們的業務、經營業績或未來前景的某些項目，從而提供了與過去財務業績的一致性和可比性。

然而，非GAAP財務信息僅供補充信息之用，作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地考慮或作為根據GAAP列報的財務信息的替代品。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算非GAAP財務衡量標準，或者可能使用其他衡量標準來評估它們的業績，所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有用性。我們鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標，以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的協調情況，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
	(美元以千為單位，每股數據除外)
非GAAP營業虧損	$	(5,861	)	$	(5,582	)	$	(13,283	)	$	(10,936	)
非GAAP淨虧損	(5,821		)	(5,457		)	(12,779		)	(10,620		)
非GAAP每股淨虧損	(0.11		)	(0.32		)	(0.25		)	(0.63		)
自由現金流	$	(4,537	)	$	(2,786	)	$	(9,353	)	$	(6,815	)

非GAAP營業虧損

我們將非GAAP運營虧損定義為GAAP運營虧損，不包括基於股票的薪酬費用。我們相信，非GAAP運營虧損為我們的管理層和投資者提供了與我們過去財務業績的一致性和可比性，並促進了運營的期間間比較，因為這種非GAAP財務衡量標準消除了基於股票的薪酬的影響，而股票薪酬通常與整體運營業績無關，特別是考慮到六截至的月份2020年6月30日在我們2019年12月首次公開募股(IPO)完成後。



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
非GAAP營業虧損的對賬	(美元以千計)
運營損失	$	(8,342	)	$	(10,880	)	$	(19,286	)	$	(16,234	)
基於股票的薪酬費用	2,481			5,298			6,003			5,298
非GAAP營業虧損	$	(5,861	)	$	(5,582	)	$	(13,283	)	$	(10,936	)

非GAAP淨虧損

我們將非GAAP淨虧損定義為GAAP淨虧損和綜合虧損，不包括基於股票的補償費用。我們相信，非GAAP淨虧損為我們的管理層和投資者提供了與我們過去財務業績的一致性和可比性，並促進了運營的期間間比較，因為這種非GAAP財務指標消除了基於股票的薪酬的影響，而股票薪酬通常與整體運營業績無關，特別是考慮到六截至的月份2020年6月30日在我們2019年12月首次公開募股(IPO)完成後。



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
非公認會計原則淨虧損的對賬	(美元以千計)
淨虧損和綜合虧損	$	(8,302	)	$	(10,755	)	$	(18,782	)	$	(15,918	)
基於股票的薪酬費用	2,481			5,298			6,003			5,298
非GAAP淨虧損	$	(5,821	)	$	(5,457	)	$	(12,779	)	$	(10,620	)

非GAAP每股淨虧損

我們將非GAAP每股淨虧損定義為普通股股東應佔GAAP每股基本淨虧損和稀釋淨虧損，不包括基於股票的薪酬費用。我們相信，非GAAP每股淨虧損為我們的管理層和投資者提供了與我們過去財務業績的一致性和可比性，並便於進行期間間的運營比較，因為這種非GAAP財務指標消除了基於股票的薪酬的影響，而股票薪酬通常與整體運營業績無關，特別是考慮到六截至的月份2020年6月30日在我們2019年12月首次公開募股(IPO)完成後。



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
對非公認會計準則每股淨虧損的對賬
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損	$	(0.16	)	$	(0.64	)	$	(0.37	)	$	(0.95	)
每股股票薪酬費用	0.05			0.32			0.12			0.32
非GAAP每股淨虧損	$	(0.11	)	$	(0.32	)	$	(0.25	)	$	(0.63	)

自由現金流

自由現金流是一種非GAAP財務衡量標準，我們將其定義為經營活動中使用的淨現金減去購買的財產和設備。我們相信，自由現金流是一個有用的流動性指標，可以向管理層和投資者提供有關我們核心業務中使用的現金數量的信息，這些現金在購買房地產和設備後無法用於戰略計劃。例如，如果自由現金流為負，我們可能需要獲得現金儲備或其他資本來源來投資於戰略計劃。自由現金流的一個限制是它不能反映我們未來的合同義務。此外，自由現金流並不代表一定時期內我們現金餘額的全部增加或減少。



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
自由現金流的對賬	(美元以千計)
淨現金(用於)經營活動	$	(4,042	)	$	(2,567	)	$	(8,545	)	$	(6,440	)
購買財產和設備	(495		)	(219		)	(808		)	(375		)
自由現金流	$	(4,537	)	$	(2,786	)	$	(9,353	)	$	(6,815	)

流動性與資本資源

我們的流動資金和資本資源沒有受到新冠肺炎大流行的實質性影響，也沒有受到政府應對這一大流行的反應和相關的經濟影響的影響。六截至的月份2020年6月30日。關於新冠肺炎未來的潛在影響以及相關的經濟影響對我們的流動性和資本資源的進一步討論，請參閲“展望”和“第二部分-第1A項-風險因素”。

自.起2020年6月30日，我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物$79.8百萬美元，有價證券4970萬美元，應收賬款淨額$14.1百萬我們產生了運營虧損和運營負現金流，我們的累計虧損和現金流量表證明瞭這一點。我們預計，在可預見的將來，由於我們打算對我們的業務進行投資，我們將繼續遭受運營虧損和負運營現金流。

製造如上所述地製造如果新冠肺炎大流行和政府應對大流行以及新冠肺炎死灰復燃的應對措施持續很長一段時間，我們可能會在短期和長期內經歷比預期更大的運營損失。新冠肺炎疫情對我們的客户和我們未來業務的影響仍然不確定，我們繼續積極監測我們的流動性狀況。

在2019年12月首次公開募股(IPO)之前，我們主要通過私募發行股權證券和信用額度借款為我們的運營提供資金。在我們的IPO中，扣除1050萬美元的承銷折扣和佣金以及520萬美元的發售費用後，我們獲得了1.343億美元的淨收益。由於我們IPO的承銷商行使了超額配售選擇權，我們隨後在2020年1月扣除承銷折扣和佣金後，獲得了額外的1000萬美元淨收益。我們最近幾個時期的主要現金用途是為運營提供資金，並投資於資本支出。

我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少在未來12個月的運營和資本需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的訂閲增長率、訂閲續訂活動、計費頻率、新冠肺炎疫情對我們客户和運營的影響、支持我們研發工作的支出的時機和程度、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強型產品的推出，以及市場對我們產品的持續接受。將來，我們可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、產品和技術，包括知識產權。我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部獲得額外的資金，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法籌集額外資本或產生擴大業務所需的現金流，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

SVB信貸安排

2017年12月，我們與硅谷銀行(SVB)達成貸款和安全協議，其中包括1500萬美元的信貸額度(Revolver)和500萬美元的增量循環額度承諾(Incremental Revolver)，以及與Revolver一起的SVB信貸安排。

於2019年11月，我們修訂了SVB信貸安排，將轉換率(包括行使經修訂的遞增轉換率)提高至4,000萬美元，並修訂了最低調整EBITDA和最低流動資金契約、墊款利率和利率等條款的水平。2019年11月的修正案包括一個“精簡期間”或“精簡期間”的概念，當我們在緊接上一財季的每一天維持(I)SVB的無限制現金加上(Ii)Revolver項下金額等於或大於7,500萬美元(精簡餘額)的未使用可用現金的總和。任何流水線期間在違約事件發生和未能維持流水線平衡的較早者終止。最低調整後的EBITDA和最低流動性契約不適用於任何流動期。自.起2020年6月30日，我們在SVB信貸安排下並無任何未償還本金餘額。

關於2019年11月的修訂，Revolver現在的浮動利率等於(I)4.75%和(Ii)(X)中較大的一個，在精簡期限無效的任何時候，比最優惠利率高出1.5個百分點(1.50%)，以及(Y)在精簡期限生效的任何時候，浮動利率等於最優惠利率，該利率按月支付。SVB信貸安排將於2022年1月31日到期。

SVB信貸安排包含慣常的負面契約，這些契約限制了我們的能力，或要求我們在發生額外債務或留置權、與其他公司合併或完成某些控制權變更、收購、收購等情況下強制提前付款。其他公司，從事新的業務，增加新的辦公室或營業地點，進行某些投資，支付股息，

轉讓或處置某些資產，清算或解散，並進行各種指定交易。SVB信貸安排還包含肯定契約，包括某些金融契約，如最低調整後EBITDA和最低流動資金契約和財務報告要求。除有限的例外情況外，我們在SVB信貸機制下的義務以我們除知識產權以外的所有財產為抵押(受負面質押的約束)。自.起2020年6月30日，我們遵守了SVB信貸機制的條款。

下表彙總了我們在報告期間的現金流：



	截至6月30日的六個月，
	2020			2019

	(千)
淨現金(用於)經營活動	$	(8,545	)	$	(6,440	)
淨現金(用於)投資活動	(50,530		)	(375		)
融資活動提供的現金淨額	3,557			(531		)
現金淨增(減)額	$	(55,518	)	$	(7,346	)

經營活動

我們最大的運營現金來源是從客户那裏收取的現金，用於訂閲服務。我們從經營活動中獲得的現金主要用於支付銷售、營銷、研發部門的人事成本，以及託管成本。從歷史上看，我們從經營活動中產生了負現金流。

年度內用於經營活動的現金淨額六截至的月份2020年6月30日曾經是$8.5百萬美元，這是由於淨虧損$18.8百萬美元，經調整後的非現金費用為$13.8百萬美元現金流出和淨現金流出$3.5從營業資產和負債的變化中獲得100萬美元。非現金收費主要包括$6.0百萬的股票薪酬支出，$2.1折舊及無形資產攤銷費用百萬元，$3.4100萬美元用於攤銷遞延合同購置費用，這些費用主要是佣金，$1.3百萬美元用於壞賬支出和$0.7經營性租賃資產攤銷(ROU)100萬美元。營業資產和負債變動導致的現金淨流出主要是由於$5.4由於新客户的增加和業務的擴大，遞延佣金增加了100萬美元，a$4.3應收賬款總額增加百萬美元，$1.2經營租賃負債減少百萬。這些資金外流主要被$5.7遞延收入增加百萬，$0.9應付賬款和其他應計負債增加百萬。

年度內用於經營活動的現金淨額六截至的月份2019年6月30日曾經是$6.4百萬美元，這是由於淨虧損$15.9百萬美元，經調整後的非現金費用為$10.9百萬美元現金流出和淨現金流出$1.4從營業資產和負債的變化中獲得100萬美元。非現金收費主要包括$5.3以股票為基礎的薪酬支出1.8億美元，$2.1折舊及無形資產攤銷費用百萬元，$2.1100萬美元用於攤銷遞延合同購置費用，這些費用主要是佣金，$0.6百萬美元的經營性租賃資產的使用權(ROU)攤銷，以及$0.7壞賬支出100萬美元。營業資產和負債變動導致的現金淨流出主要是由於$2.7由於新客户的增加和業務的擴大，遞延佣金增加了100萬美元，$0.9預付費用增加了100萬，a$0.7應付賬款和其他應計負債減少百萬美元，$0.6經營租賃負債減少100萬美元。這些流出被一個$2.8遞延收入增加百萬，$0.6由於我們業務的增長，應收賬款增加了幾百萬。

投資活動

用於投資活動的現金淨額六截至的月份2020年6月30日曾經是$50.5百萬美元，這主要是由於$49.72020年6月購買了100萬份有價證券。

用於投資活動的現金淨額六截至的月份2019年6月30日曾經是$0.41000萬美元，這主要是由於購買了計算機設備和硬件。

籌資活動

融資活動提供的現金淨額用於六截至的月份2020年6月30日曾經是$3.6百萬美元，這主要是由於$10.0我們向IPO承銷商出售超額配售股份所得的淨收益(百萬美元)，抵消了$6.3由於股票獎勵的淨結算，與員工預扣税款相關的付款為100萬美元。

用於融資活動的現金淨額為六截至的月份2019年6月30日曾經是$0.5百萬美元，這主要是由支付與我們的IPO相關的遞延成本推動的。

合同義務

下表彙總了截至以下日期我們不可取消的合同義務2020年6月30日.



	按期到期付款
	總計		少於一年			1-3年		3-5年		多過五年
					(以千計)
經營租賃義務⁽¹⁾	$	33,797	$	3,449		$	7,861	$	8,230	$	14,257
其他購買義務⁽²⁾	69,989		17,029			52,960		—		—
總計	$	103,786	$	20,478		$	60,821	$	8,230	$	14,257

_________________


(1)	不包括將在2020年實現的200萬美元的租賃激勵。


(2)	包括對數據和服務的最低保證購買承諾。

表外安排

自.起2020年6月30日，我們與任何實體或金融夥伴關係，如結構性融資或特殊目的實體，都沒有任何關係，這些實體或金融夥伴關係本來是為了促進表外安排或其他目的而建立的。

近期會計公告

有關更多信息，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註1中題為“最近採用的會計聲明”的章節。

關鍵會計政策和估算

我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。根據公認會計原則編制這些未經審計的簡明合併財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額以及報告期內已報告的收入和費用金額的或有資產和負債的披露。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。

我們的重要會計政策在截至及截至該年度的合併財務報表附註1“經營性質及主要會計政策摘要”中討論。2019年12月31日包括在截至本年度的Form 10-K年度報告中2019年12月31日，於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會。在此期間，這些政策沒有重大變化。六截至的月份2020年6月30日，以下及注1所述者除外。

基於股票的薪酬

我們以授予日公允價值為基礎，在獎勵的剩餘必需服務期內按直線原則確認股權獎勵的補償費用。

限售股單位

根據他的僱傭協議，我們的總裁兼首席執行官有資格根據我們的2019年B類激勵計劃或B類計劃，就我們的B類普通股股票獲得完全歸屬的限制性股票單位獎勵，涵蓋截至我們IPO日期確定的完全稀釋的普通股的1.0%，或483,663股，這取決於公司與我們IPO相關的估值以及此後市值門檻的實現情況，我們稱之為霍華德IPO獎。霍華德IPO獎下的初始授予是基於公司的估值(根據公司A類普通股2019年12月13日在納斯達克資本市場第一個交易日的收盤價計算)，計算如下：(I)估值在750,000,000美元至999,999,999美元之間，霍華德IPO獎下的初始授予將相當於我們已發行的完全稀釋普通股的0.5%；(Ii)估值至少為1,000,000,000美元，但低於2,000,000美元；(2)霍華德IPO獎下的初始授予相當於我們已發行的完全稀釋普通股的0.5%；(2)估值至少為1,000,000,000美元，但低於2,000,000美元以及(Iii)估值至少為2,000,000,000美元，將導致霍華德IPO獎下的初始授予相當於我們已發行的完全稀釋普通股的1.0%。如果如上所述計算的公司估值低於750,000,000美元，我們將不會因為我們的IPO而獲得霍華德IPO獎下的初始贈款。最初的霍華德IPO獎的授予相當於我們完全稀釋的普通股的0.5%，即2019年12月17日的241,831股，於2020年3月結算。

如果在我們IPO生效後的24個月內，公司達到了1,000,000,000美元或更高的“市值門檻”(根據我們A類普通股在一個交易日的每股收盤價和該交易日已發行股票數量的30天平均數)達到或更高，霍華德先生有資格根據我們的B類計劃獲得相當於以下金額的RSU獎勵：(I)截至IPO之日我們完全稀釋的普通股股本的0.25%，或120,120,000股及(Ii)於本公司於首次公開招股日期達到2,000,000,000美元市值門檻時，相當於吾等於首次公開招股日期之全面攤薄普通股權益(或120,916股)之0.25%，惟以此前根據霍華德首次公開招股獎所授出之任何先前授予之任何授予未能達到適用市值門檻為限，且須受Howard先生持續為本公司服務至每個適用授出日期之規限。根據霍華德IPO獎勵授予的所有此類RSU將被完全授予，在結算此類RSU時可發行的B類普通股的最大數量將不超過我們完全稀釋的普通股(如上所述)的1.0%。2020年2月，霍華德先生在公司市值達到1,000,000,000美元的門檻(於2020年6月結算)後收到120,916個RSU。

關於根據霍華德IPO獎(於2020年2月立即歸屬)授予Howard先生的RSU，我們在2020年第一季度確認了140萬美元的基於股票的薪酬支出。由於最高公司估值在2020年6月30日之前沒有達到，如果在我們的IPO(如上所述)完成後的前24個月內達到了一定的市值門檻，Howard先生仍有資格獲得高達Howard IPO獎預期的最高獎勵的額外獎勵。我們預計，

與霍華德首次公開募股獎相關的剩餘補償費用將為40萬美元。

就業法案會計選舉

根據“就業法案”的定義，我們是一家“新興成長型公司”。根據就業法案，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇在新的或修訂的會計準則中使用這項豁免，因此，我們將不會受到與其他沒有作出這項選擇的公眾公司相同的新或修訂的會計準則的約束。雖然我們選擇使用這一延長的過渡期，但到目前為止，我們沒有推遲採用任何適用的會計準則。

項目3.市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們有現金和現金等價物合計$79.8百萬美元，截至2020年6月30日，其中大部分投資於貨幣市場賬户。我們也有有價證券$49.7其中100萬美元投資於投資級公司債券、商業票據和美國國債。與產生的利息收入相比，這種賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。此外，其中某些現金投資的餘額保持在聯邦存款保險公司(FDIC)覆蓋範圍限制之外，或者不受FDIC的保險。因此，我們可能存在無法收回現金投資和有價證券的全部本金的風險。到目前為止，利息收入的波動並不大。由於這些賬户具有很高的流動性，我們對市場風險沒有實質性的敞口。我們的現金是為營運資金目的而持有的。我們不以交易或投機為目的進行投資。

截至目前，我們的4000萬美元循環信貸額度下沒有任何未償債務。2020年6月30日。信貸額度的浮動利率等於(I)4.75%和(Ii)(X)之間的較大者，在精簡期限無效的任何時候，比最優惠利率高出1.5個百分點(1.50%)，(Y)在精簡期限有效的任何時候，等於最優惠利率，並可持續到2022年1月31日。見“項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-流動性和資本資源-SVB信貸安排”。

我們沒有，也不預期會因為利率的變化而面臨重大風險。假設利率在任何一段時間內發生10%的變化都不會對我們的財務報表產生實質性影響。

外幣兑換風險

我們目前沒有受到重大外匯兑換風險的影響，因為我們在美國和國際上的銷售主要以美元計價。然而，我們有一些與少量以加元計價的銷售有關的外幣風險。以加元計價的銷售額反映了此類銷售開具發票之日的現行美元匯率。美元對加元相對價值的下降可能會對以美元表示的收入和其他經營業績產生負面影響。我們不認為美元對加元的相對價值立即上升或下降百分之十會對經營業績產生實質性影響。

到目前為止，我們沒有從事外幣交易的對衝。然而，隨着我們國際業務的擴大，我們的外匯兑換風險可能會增加。如果未來我們的外幣兑換風險增加，我們可能會評估啟動與非美元計價交易相關的外幣對衝計劃的成本和收益。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序由修訂後的1934年證券交易法或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)定義，截至2020年6月30日。由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，如下所述，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序並不有效。有鑑於此，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經進行了額外的分析、核對和其他成交後的程序，並得出結論，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，但本季度報告涵蓋和包括的簡明綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在所有重要方面的財務狀況、運營結果和符合美國公認會計準則(U.S.GAAP)的呈報時期的現金流量。

之前報道的實質性弱點

在審計我們截至2018年12月31日的年度財務報表時，我們發現了我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，這一點由2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)建立的標準定義。由於截至2018年12月31日的年度內，擁有適當會計和財務報告知識和經驗的人員不足，無法為非經常性交易和需要更復雜的會計判斷的交易確定適當的會計核算，我們沒有對與特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)的控制環境部分或COSO框架相關的財務報告保持有效的內部控制。重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的合併財務報表的重大錯報有合理的可能性不能及時防止或被發現。(A)重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的合併財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時預防或發現。

在2019年和六截至的月份2020年6月30日為了應對以前發現的重大弱點，管理層繼續實施補救措施，包括但不限於，增聘合格的會計和財務報告人員，並進一步發展我們的會計流程，包括那些旨在加強與非經常性交易和需要更復雜會計判斷的交易會計相關的審查流程的流程。雖然我們相信這些努力已經並將繼續改善我們對財務報告的內部控制，但彌補重大弱點將需要在持續的財務報告週期內驗證和測試內部控制的設計和運作有效性。因此，到目前為止，這一實質性的弱點還沒有得到補救2020年6月30日。這一缺陷可能會導致我們的綜合財務報表出現更多的錯報，這些錯報將是實質性的，無法及時預防或發現。

我們的補救工作正在進行中，並受到持續的管理層審查的支持，這得到了我們對財務報告的內部控制框架的持續設計和測試的支持。

儘管存在重大弱點，但我們的管理層得出結論，本季度報告中其他部分包括的簡明綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們的財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國公認會計準則(GAAP)。

內部控制的變更

除實施上述補救重大弱點的措施外，在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能影響這些變化。

內部控制的內在侷限性

在設計和評估財務報告的披露控制和程序以及內部控制時，管理層並不期望我們的財務報告內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或我們公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都將被檢測到。

第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟

我們不時涉及因正常業務程序而引起的各種法律訴訟。我們目前不是任何重大待決法律程序的當事人。

第1A項危險因素

除以下列出的風險因素外，我們的年度報告(在“風險因素”標題下)針對表格10-K第1部分第1A項披露的風險因素沒有發生實質性變化。

新冠肺炎大流行的影響是不可預測的，可能會對我們的客户和我們的業務運營方式產生重大影響，大流行繼續(包括新冠肺炎的任何捲土重來)威脅我們未來運營業績和整體財務業績的持續時間和程度仍不確定。.

2019年12月，鑑定出一種新的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)。2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎定性為全球大流行。這場大流行導致了一場廣泛的健康危機，對世界各地的企業、經濟和金融市場造成了不利影響，並導致美國和國際債務和股票市場的大幅波動。

新冠肺炎可能會如何影響我們的業務、經營業績和A類普通股價格的例子包括但不限於：

•

新冠肺炎可能會導致公司減少營銷和社交媒體支出，或者完全暫停此類支出，使我們更難獲得新客户，以及留住和追加銷售現有客户。我們能否獲得新客户並留住和增加現有客户的支出，一個關鍵因素是客户的營銷或社交媒體預算。新冠肺炎的經濟壓力可能會導致公司減少或凍結營銷和社交媒體預算我們無法預測這樣的預算將受到多長時間的影響。。這可能會阻止潛在客户轉變為付費客户，並阻止現有客户續訂現有訂閲或增加與我們的支出，或導致我們的現有客户終止訂閲。我們可能會經歷更長的銷售週期和更大的不確定性，因為我們在特定季度的銷售渠道。此外，新冠肺炎的影響可能會降低人們對我們的網絡研討會、博客、思想領導力和社交媒體參與度的興趣，從而減少我們網站和免費試用的流量。我們的內部營銷漏斗數量或質量的減少可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

•

客户可能不太可能按時或根本不付錢給我們。在截至2019年12月31日的財年和截至2020年6月30日的6個月中，我們99%的收入來自訂閲。在新冠肺炎的經濟壓力下，客户可能不太願意或無法在發票到期時付款。這反過來可能導致我們的收入減少，應收賬款增加，應收賬款老化。在截至2020年6月30日的6個月中，與截至2019年6月30日的同期相比，由於我們評估了新冠肺炎對客户支付能力的潛在影響，我們的壞賬支出增加了70萬美元。有可能新冠肺炎的影響可能會進一步增加我們的壞賬支出。


•	新冠肺炎和政府應對新冠肺炎疫情的相關措施可能會導致我們A類普通股價格的突然和極端變化。自從新冠肺炎被首次報道以來，美國股市的波動性上升到了歷史水平。這導致我們A類普通股的市場價格出現了劇烈波動。我們無法預測是否以及何時

這些波動會減少或增加。除了一般市場條件外，我們A類普通股的市場價格可能會波動或下跌，原因是新冠肺炎對我們的財務狀況和經營業績的實際或預期影響，或者如果我們的經營業績不符合投資者羣體的預期，或者一位或多位跟蹤我們公司的分析師改變了對我們公司的推薦。

新冠肺炎疫情對我們業務的影響持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展(例如，病毒的嚴重程度和傳播率、遏制措施的程度和有效性，以及這些因素和其他因素對我們的員工、客户、供應商和合作夥伴的影響，包括他們各自的生產力)。此外，我們有限的運營歷史，加上新冠肺炎疫情造成的不確定性，大大增加了預測運營結果和戰略規劃的難度。如果我們不能有效地預測和管理新冠肺炎疫情對我們業務的影響，我們的經營業績和財務狀況可能會受到負面影響。

與隱私、信息安全和數據保護相關的法規變化和意識的提高可能會增加我們的成本，影響或限制我們收集和使用個人信息的方式，並損害我們的品牌。

我們接收、存儲並以其他方式處理來自我們的客户和員工的個人信息和其他數據，以及有關這些數據的信息。我們還會收到有關客户消費者或其他社交媒體受眾的個人信息和其他數據。在隱私、數據保護、信息安全以及個人信息和其他內容的存儲、共享、使用、處理、轉移、披露、保留和保護方面，有許多聯邦、州、地方和國際法律和法規，其範圍正在迅速變化，受到不同解釋的影響，可能在國家和州之間不一致，或者與其他規則衝突。我們還受制於我們的隱私政策條款以及與隱私、數據保護和信息安全相關的對第三方的合同義務。我們努力遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的適用法律、法規、政策和其他法律義務。然而，全球隱私、數據保護和信息安全的監管框架在可預見的未來是不確定的，而且在可預見的未來，這些或其他實際或據稱的義務可能會以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和應用，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。

我們亦預期各司法管轄區會繼續提出和制定有關私隱、資料保護和資訊保安的新法律、規例和行業標準。美國、歐盟或歐盟以及我們開展業務的其他國家/地區越來越多地採用或修訂隱私、信息安全和數據保護法律法規，這些法律法規可能會對我們當前和計劃中的隱私、數據保護和信息安全相關實踐、我們收集、使用、共享、保留和保護客户、消費者和/或員工信息以及我們收到的任何其他第三方信息，以及我們當前或計劃中的一些業務活動產生重大影響。有關隱私、數據保護和信息安全的新的和不斷變化的法律、法規和行業標準也可能影響我們使用的社交媒體平臺和數據提供商，從而間接影響我們的業務。在美國，這包括在聯邦和州一級增加與隱私相關的法規和執法活動，這些法規和執法活動對我們在商業活動過程中收集的個人信息提出了要求。在歐盟，這包括2018年5月生效的一般數據保護條例(General Data Protection Regulations，簡稱GDPR)。雖然我們已採取措施遵守“綜合發展政策檢討”所載的適用規定，但隨着有更多有關“綜合發展政策檢討”的規定和如何遵守該等規定的澄清和指引，我們可能需要繼續作出調整。此外，英國退歐給英國的數據保護監管帶來了不確定性。特別是，儘管聯合王國在2018年5月頒佈了一項旨在與GDPR保持一致的數據保護法, 關於如何監管進出聯合王國的數據傳輸，仍然存在不確定性。

影響個人數據跨境轉移的法律法規的不確定性可能會影響我們服務的需求和功能。在過去，我們已經自我認證遵守美國商務部的歐盟-美國隱私保護框架(“隱私保護框架”)，該框架確立了將個人數據從歐洲經濟區(“EEA”)轉移到美國合法化的手段。2020年7月16日，歐盟法院宣佈隱私盾牌無效。因此，我們可能需要建立將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國的替代合法手段。這些替代手段的合法性在不同的歐洲司法管轄區受到不同的解釋，並可能導致不同的歐洲數據保護監管機構對個人數據的轉移應用不同的標準。這給我們將某些個人數據從歐洲經濟區合法轉移到美國的能力帶來了很大的額外不確定性，因此我們可能需要對我們的信息技術基礎設施進行重大改變，這可能需要時間和成本。目前尚不清楚這項裁決是否也會影響美國和瑞士的隱私保護框架。

加州最近還頒佈了2018年加州消費者隱私法案(California Consumer Privacy Act Of 2018)，簡稱CCPA，為消費者提供了更大的隱私保護和對收集、使用和共享個人信息的控制。CCPA於2020年1月1日生效。這項立法的潛在影響是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併為遵守這項立法而招致大量費用和開支。例如，CCPA賦予加州居民更大的權利，可以訪問和要求刪除他們的個人信息，選擇不共享某些個人信息，並接收有關他們的個人信息如何使用的詳細信息。加利福尼亞州總檢察長於2020年7月1日開始執行CCPA；如果我們沒有完全實施遵守CCPA所需的數據處理做法和政策，總檢察長可能會根據CCPA向我們送達執行通知，並對違反行為施加民事處罰。CCPA還規定了針對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴權。

由於歐盟的GDPR和美國的CCPA等法律法規施加了新的相對繁重的義務，這些法律法規和其他法律法規的解釋和適用存在很大的不確定性，我們在滿足它們的要求和對我們的政策和做法進行必要的改變方面可能會面臨挑戰，可能會產生巨大的成本和支出。例如，CCPA增加了消費者對其個人信息共享的控制，這可能會影響我們的客户與我們共享此類個人信息的能力，或者可能需要我們從我們的記錄或數據集中刪除或移除消費者信息，這可能會給我們的組織帶來相當大的成本。此外，如果我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對客户、用户或其他第三方的隱私、數據保護或信息安全相關義務，或我們與隱私、數據保護或信息安全相關的任何其他法律義務，都可能導致消費者權益倡導團體或其他人對我們進行政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明，並可能導致重大責任、失去與包括社交媒體網絡和其他數據提供商在內的關鍵第三方的關係，或導致我們的用户失去對我們的信任，這可能會對我們的聲譽產生不利影響。此外，遵守適用於我們用户業務的法律、法規和政策的成本和其他負擔可能會限制我們平臺的採用和使用，並降低對我們平臺的總體需求。

此外，如果與我們合作的第三方(如供應商或開發商)違反適用的法律或法規或我們的政策，此類違規行為還可能使我們的客户及其用户、消費者或其他社交媒體受眾的內容面臨風險，進而可能對我們的業務產生不利影響。任何有關收集、使用、保留、安全或披露此類內容的適用法律、法規或行業慣例的任何重大改變，或關於獲得此等人士對收集、使用、保留或披露此類內容的明示或默示同意的方式，都可能增加我們的成本，並要求我們以可能無法完成的實質性方式修改我們的服務和功能，並可能限制我們存儲和處理用户的能力。

數據或開發新服務和功能。所有這些影響都可能對我們的收入、運營結果、業務和財務狀況產生不利影響。

展品索引




31.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。
31.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的首席財務官證書。
32.1*	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。
32.2*	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席財務官證書。
101	以下信息來自我們截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明合併經營報表和全面虧損，(Iii)可轉換優先股和股東權益簡明合併報表，(Iv)簡明現金流量表和(V)簡明合併財務報表附註
104	Form 10-Q上季度報告的封面，格式為內聯XBRL。

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*	是陳設的，不是歸檔的。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由下列簽名者代表其簽署；為此，註冊人獲得了正式授權。



		Sprout Social，Inc.
2020年8月6日	依據：	/s/Joe Del Preto
		喬·德爾·普雷託
		首席財務官兼財務主管(首席財務和首席會計官)