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NonSegmentMember2020-01-012020-06-300001579684US-GAAP：運營細分市場成員GCI：營銷解決方案成員2020-01-012020-06-300001579684US-GAAP：運營細分市場成員GCI：廣告和營銷會員GCI：PublishingSegmentMember2020-01-012020-06-300001579684US-GAAP：運營細分市場成員GCI：流通會員GCI：營銷解決方案成員2020-01-012020-06-300001579684US-GAAP：運營細分市場成員GCI：流通會員GCI：PublishingSegmentMember2020-01-012020-06-300001579684US-GAAP：運營細分市場成員GCI：廣告和營銷會員GCI：營銷解決方案成員2020-01-012020-06-300001579684US-GAAP：部門間消除成員GCI：廣告和營銷會員GCI：營銷解決方案成員2020-01-012020-06-300001579684US-GAAP：運營細分市場成員GCI：其他收入成員GCI：營銷解決方案成員2020-01-012020-06-300001579684US-GAAP：部門間消除成員GCI：廣告和營銷會員GCI：PublishingSegmentMember2020-01-012020-06-300001579684US-GAAP：BeneficialOwnerMember2020-01-012020-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員SRT：管理成員2019-11-192019-11-190001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員2019-11-182019-11-180001579684US-GAAP：BeneficialOwnerMember2018-12-312019-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員2013-11-262013-11-260001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員SRT：管理成員美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-11-192019-11-190001579684US-GAAP：BeneficialOwnerMember2019-04-012019-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員2019-11-192019-11-190001579684US-GAAP：BeneficialOwnerMember2020-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員GCI：IncentiveFeeMember2018-12-312019-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員GCI：ManagementFeeMember2019-04-012019-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員GCI：ManagementFeeMember2020-01-012020-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員GCI：IncentiveFeeMember2020-01-012020-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員2020-01-012020-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員GCI：IncentiveFeeMember2020-04-012020-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員GCI：IncentiveFeeMember2019-04-012019-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員GCI：ManagementFeeMember2020-04-012020-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員2019-04-012019-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員GCI：ManagementFeeMember2018-12-312019-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員2018-12-312019-06-300001579684GCI：NewMediaMemberGCI：FIGLLCM成員2020-04-012020-06-300001579684US-GAAP：BeneficialOwnerMember2020-04-012020-06-30xbrli：純GCI：出版物GCI：品牌GCI：細分市場GCI：商務GCI：代理iso4217：美元xbrli：共享xbrli：共享GCI：組織GCI：報紙iso4217：美元GCI：州GCI：董事GCI：個人
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________
形式10-Q
_______________________
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號001-36097
___________________________
甘尼特公司(Gannett Co.，Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
___________________________
|
| | | | |
特拉華州 | | 38-3910250 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
瓊斯支路7950號 | 麥克萊恩 | 維吉尼亞 | | 22107-0910 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(703) 854-6000.
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | | GCI | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 |
| 不適用 |
| 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。 是 ☒ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | |
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：是☐不是的☒
自.起2020年8月3日，註冊人的普通股總股數，$0.01面值，突出的是136,305,331.
有關前瞻性信息的警示説明
本報告中關於Form 10-Q的某些陳述可能構成1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的前瞻性陳述，這些陳述反映了我們對公司未來增長、經營結果、業績、業務前景和機會的當前看法，以及其他非歷史事實的陳述。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“目標”、“項目”、“相信”、“將”、“目標”、“將會”、“將會”、“尋求”、“估計”等詞彙以及類似的表述旨在識別此類前瞻性陳述。
前瞻性陳述基於管理層目前的預期和信念，會受到許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。我們不能保證我們的期望一定會實現。我們的實際結果、流動性和財務狀況可能與這些前瞻性陳述中顯示的預期結果、流動性和財務狀況不同。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定因素，某些重要因素可能會導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述中反映的預期或估計大不相同，其中包括：
| |
• | 與正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性； |
| |
• | 出版業內部從傳統印刷媒體向數字出版形式的日益轉變； |
| |
• | 與我們的營銷解決方案部門相關的風險和不確定性，包括在媒體購買方面對谷歌的嚴重依賴，其國際業務，以及開發和獲得市場對新產品或服務的接受的能力； |
| |
• | 我們有能力擴大我們的數字營銷服務計劃、數字受眾和廣告客户基礎； |
| |
• | 我們經營的外國司法管轄區貨幣相對於美元的匯率變動； |
| |
• | 我們的負債可能會限制我們的運營和/或要求我們將運營現金流的一部分專門用於與我們的債務相關的付款； |
| |
• | 與經理(定義見下文)或其附屬公司進行的任何重大交易的影響，包括任何實際的、潛在的或已察覺的利益衝突的影響； |
可能導致實際結果與我們的預期大不相同的其他風險因素包括，但不限於，我們在本報告第21A項“風險因素”標題下確定的風險，以及在隨後的報告中所作的陳述。
文件。這類前瞻性陳述僅説明它們發表之日的情況。除非法律要求，否則我們明確表示沒有義務公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何陳述所基於的事件、條件或環境的變化。
Gannett Co.，Inc.的索引
Q2 2020表格10-Q
|
| | |
項目編號： | | 頁 |
| 第一部分。財務信息 | |
| | |
1 | 財務報表 | 2 |
| | |
2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 |
| | |
3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
| | |
4 | 管制和程序 | 45 |
| | |
| 第二部分。其他資料 | |
| | |
1 | 法律程序 | 46 |
| | |
1A | 危險因素 | 46 |
| | |
2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 61 |
| | |
3 | 高級證券違約 | 61 |
| | |
4 | 礦場安全資料披露 | 61 |
| | |
5 | 其他資料 | 61 |
| | |
6 | 陳列品 | 61 |
| | |
| 簽名 | 61 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
壓縮合並資產負債表
甘尼特公司(Gannett Co.，Inc.)及附屬公司
|
| | | | | | | |
數以千計，但共享數據除外 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 158,603 |
| | $ | 156,042 |
|
應收賬款，扣除壞賬準備淨額26560美元和19923美元 | 288,509 |
| | 438,523 |
|
盤存 | 40,468 |
| | 55,090 |
|
預付費用和其他流動資產 | 125,208 |
| | 129,460 |
|
流動資產總額 | 612,788 |
| | 779,115 |
|
不動產、廠房和設備，按累計折舊淨額358,746美元和277,291美元計算 | 718,590 |
| | 815,807 |
|
經營性租賃資產 | 296,128 |
| | 309,112 |
|
商譽 | 559,623 |
| | 914,331 |
|
無形資產，淨額 | 920,525 |
| | 1,012,564 |
|
遞延所得税資產 | 105,051 |
| | 76,297 |
|
其他資產 | 125,212 |
| | 112,876 |
|
總資產 | $ | 3,337,917 |
| | $ | 4,020,102 |
|
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 327,071 |
| | $ | 453,628 |
|
遞延收入 | 213,988 |
| | 218,823 |
|
長期債務的當期部分 | — |
| | 3,300 |
|
其他流動負債 | 47,017 |
| | 42,702 |
|
流動負債總額 | 588,076 |
| | 718,453 |
|
長期債務 | 1,633,449 |
| | 1,636,335 |
|
可轉債 | 3,300 |
| | 3,300 |
|
遞延税項負債 | 6,256 |
| | 9,052 |
|
養老金和其他退休後福利義務 | 214,084 |
| | 235,906 |
|
長期經營租賃負債 | 282,896 |
| | 297,662 |
|
其他長期負債 | 157,313 |
| | 136,188 |
|
非流動負債總額 | 2,297,298 |
| | 2,318,443 |
|
負債共計 | 2,885,374 |
| | 3,036,896 |
|
可贖回的非控股權益 | 458 |
| | 1,850 |
|
承擔和或有負債(見附註12) | | | |
| | | |
權益 | | | |
截至2020年6月30日，普通股每股面值0.01美元，授權發行2,000,000,000股，已發行136,885,320股，已發行136,114,347股；截至2019年12月31日，已發行129,386,258股，已發行128,991,544股 | 1,369 |
| | 1,294 |
|
庫存量按成本計算，截至2020年6月30日和2019年12月31日分別為770,973股和394,714股 | (4,818 | ) | | (2,876 | ) |
額外實收資本 | 1,101,899 |
| | 1,090,694 |
|
累積赤字 | (633,003 | ) | | (115,958 | ) |
累計其他綜合收益(虧損) | (13,362 | ) | | 8,202 |
|
總股本 | 452,085 |
| | 981,356 |
|
負債和權益總額 | $ | 3,337,917 |
| | $ | 4,020,102 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
簡明合併經營報表和全面收益(虧損)
甘尼特公司(Gannett Co.，Inc.)及附屬公司
未經審計；以千為單位，共享數據除外
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入： | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | $ | 356,918 |
| | $ | 204,697 |
| | $ | 843,929 |
| | $ | 398,242 |
|
循環 | 342,646 |
| | 150,850 |
| | 717,369 |
| | 303,015 |
|
其他 | 67,436 |
| | 48,840 |
| | 154,385 |
| | 90,730 |
|
營業總收入 | 767,000 |
| | 404,387 |
| | 1,715,683 |
| | 791,987 |
|
業務費用： | | | | | | | |
運營成本 | 476,735 |
| | 233,407 |
| | 1,043,199 |
| | 462,902 |
|
銷售、一般和行政費用 | 226,484 |
| | 126,628 |
| | 525,622 |
| | 255,676 |
|
折舊攤銷 | 66,327 |
| | 23,328 |
| | 144,352 |
| | 44,251 |
|
整合和重組成本 | 32,306 |
| | 4,278 |
| | 60,560 |
| | 10,077 |
|
採購成本 | 2,379 |
| | 2,364 |
| | 8,348 |
| | 3,137 |
|
財產、廠房和設備的減值 | 6,859 |
| | 1,262 |
| | 6,859 |
| | 2,469 |
|
商譽和無形減值 | 393,446 |
| | — |
| | 393,446 |
| | — |
|
出售或處置資產的損失 | 88 |
| | 947 |
| | 745 |
| | 2,737 |
|
業務費用共計 | 1,204,624 |
| | 392,214 |
| | 2,183,131 |
| | 781,249 |
|
營業收入(虧損) | (437,624 | ) | | 12,173 |
| | (467,448 | ) | | 10,738 |
|
營業外(收入)費用： | | | | | | | |
利息費用 | 57,928 |
| | 10,212 |
| | 115,827 |
| | 20,346 |
|
提前清償債務損失 | 369 |
| | — |
| | 1,174 |
| | — |
|
非經營性養老金收入 | (17,553 | ) | | (208 | ) | | (36,099 | ) | | (417 | ) |
其他收入，淨額 | (6,261 | ) | | (103 | ) | | (4,616 | ) | | (154 | ) |
營業外費用 | 34,483 |
| | 9,901 |
| | 76,286 |
| | 19,775 |
|
所得税前淨收益(虧損) | (472,107 | ) | | 2,272 |
| | (543,734 | ) | | (9,037 | ) |
所得税優惠 | (34,276 | ) | | (343 | ) | | (25,297 | ) | | (2,297 | ) |
淨收益(損失) | (437,831 | ) | | 2,615 |
| | (518,437 | ) | | (6,740 | ) |
可贖回非控股權益應佔淨收益(虧損) | (938 | ) | | (200 | ) | | (1,392 | ) | | (449 | ) |
可歸因於Gannett的淨收益(虧損) | $ | (436,893 | ) | | $ | 2,815 |
| | $ | (517,045 | ) | | $ | (6,291 | ) |
可歸因於Gannett-Basic的每股收益(虧損) | $ | (3.32 | ) | | $ | 0.05 |
| | $ | (3.95 | ) | | $ | (0.10 | ) |
每股收益(虧損)可歸因於Gannett-攤薄 | $ | (3.32 | ) | | $ | 0.05 |
| | $ | (3.95 | ) | | $ | (0.10 | ) |
宣佈的每股股息 | $ | 0.00 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 0.00 |
| | $ | 0.76 |
|
| | | | | | | |
其他全面虧損： | | | | | | | |
外幣換算調整 | $ | (2,552 | ) | | 3 |
| | $ | (16,585 | ) | | 3 |
|
養老金和其他退休後福利項目： | | | | | | | |
淨精算損失 | (8,078 | ) | | — |
| | (8,078 | ) | | — |
|
精算淨收益攤銷 | (11 | ) | | (30 | ) | | (25 | ) | | (60 | ) |
其他 | 95 |
| | — |
| | 1,061 |
| | — |
|
養卹金和其他退休後福利項目合計 | (7,994 | ) | | (30 | ) | | (7,042 | ) | | (60 | ) |
其他税前綜合虧損 | (10,546 | ) | | (27 | ) | | (23,627 | ) | | (57 | ) |
與其他綜合所得組成部分相關的所得税效應 | 2,059 |
| | — |
| | 2,063 |
| | — |
|
其他綜合虧損，税後淨額 | (8,487 | ) | | (27 | ) | | (21,564 | ) | | (57 | ) |
綜合損失 | (446,318 | ) | | 2,588 |
| | (540,001 | ) | | (6,797 | ) |
可贖回非控股權益的綜合損失 | (938 | ) | | (200 | ) | | (1,392 | ) | | (449 | ) |
可歸因於Gannett的綜合損失 | $ | (445,380 | ) | | $ | 2,788 |
| | $ | (538,609 | ) | | $ | (6,348 | ) |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
簡明合併權益表 甘尼特公司(Gannett Co.，Inc.) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未經審計；以千為單位，共享數據除外 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加
實繳
資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留用
收益(累計虧損) | | 庫存股 | | |
| 股份 | | 數量 | 股份 | | 數量 | | 總計 |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | 132,715,532 |
| | $ | 1,327 |
| | $ | 1,093,705 |
| | $ | (4,875 | ) | | $ | (196,110 | ) | | 657,165 |
| | $ | (4,491 | ) | | $ | 889,556 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (436,893 | ) | | — |
| | — |
| | (436,893 | ) |
限制性股票授予 | 3,531,279 |
| | 36 |
| | (36 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
限制性股票獎勵結算，扣除扣款後的淨額 | 251,250 |
| | 3 |
| | (109 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (106 | ) |
其他全面收入，扣除所得税後的淨額為2059美元 | — |
| | — |
| | — |
| | (8,487 | ) | |
|
| | — |
| | — |
| | (8,487 | ) |
股權薪酬費用 | — |
| | — |
| | 7,391 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,391 |
|
發行普通股 | 387,259 |
| | 3 |
| | 1,021 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,024 |
|
購買庫存股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 55,236 |
| | (326 | ) | | (326 | ) |
限售股份沒收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 58,572 |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
其他活動 | — |
| | — |
| | (73 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (73 | ) |
截至2020年6月30日的餘額 | 136,885,320 |
| | 1,369 |
| | 1,101,899 |
| | (13,362 | ) | | (633,003 | ) | | 770,973 |
| | (4,818 | ) | | 452,085 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的餘額 | 60,806,451 |
| | $ | 608 |
| | $ | 699,787 |
| | $ | (6,911 | ) | | $ | (5,224 | ) | | 276,590 |
| | $ | (2,562 | ) | | $ | 685,698 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,815 |
| | — |
| | — |
| | 2,815 |
|
其他全面收入，扣除所得税後淨額為0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | (27 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (27 | ) |
股權薪酬費用 | — |
| | — |
| | 707 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 707 |
|
購買庫存股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 955 |
| | (11 | ) | | (11 | ) |
限售股份沒收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 47,232 |
| | — |
| | — |
|
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | (22,920 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (22,920 | ) |
截至2019年6月30日的餘額 | 60,806,451 |
| | $ | 608 |
| | $ | 677,574 |
| | $ | (6,938 | ) | | $ | (2,409 | ) | | 324,777 |
| | $ | (2,573 | ) | | $ | 666,262 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未經審計；以千為單位，共享數據除外 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加
實繳
資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留用
收益(累計虧損) | | 庫存股 | | |
| 股份 | | 數量 | 股份 | | 數量 | | 總計 |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月30日的餘額 | 129,386,258 |
| | $ | 1,294 |
| | $ | 1,090,694 |
| | $ | 8,202 |
| | $ | (115,958 | ) | | 394,714 |
| | $ | (2,876 | ) | | $ | 981,356 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (517,045 | ) | | — |
| | — |
| | (517,045 | ) |
限制性股票授予 | 4,346,313 |
| | 44 |
| | (44 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
限制性股票獎勵已敲定 | 2,508,585 |
| | 25 |
| | (9,953 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,928 | ) |
其他全面收入，扣除所得税後的淨額為2,063美元 | — |
| | — |
| | — |
| | (21,564 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (21,564 | ) |
股權薪酬費用 | — |
| | — |
| | 18,968 |
| |
|
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18,968 |
|
發行普通股 | 644,164 |
| | 6 |
| | 2,570 |
| | — |
| | — |
| |
|
| |
|
| | 2,576 |
|
購買庫存股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 317,687 |
| | (1,941 | ) | | (1,941 | ) |
限售股份沒收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 58,572 |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
其他活動 | — |
| | — |
| | (336 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (336 | ) |
截至2020年6月30日的餘額 | 136,885,320 |
| | 1,369 |
| | 1,101,899 |
| | (13,362 | ) | | (633,003 | ) | | 770,973 |
| | (4,818 | ) | | 452,085 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月30日的餘額 | 60,508,249 |
| | $ | 605 |
| | $ | 721,605 |
| | $ | (6,881 | ) | | $ | 3,767 |
| | 201,963 |
| | $ | (1,873 | ) | | $ | 717,223 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,291 | ) | | — |
| | — |
| | (6,291 | ) |
限制性股票授予 | 298,202 |
| | 3 |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他全面收入，扣除所得税後淨額為0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | (57 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (57 | ) |
股權薪酬費用 | — |
| | — |
| | 1,843 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,843 |
|
採用ASC 842-租約的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 115 |
| | — |
| | — |
| | 115 |
|
購買庫存股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 52,721 |
| | (700 | ) | | (700 | ) |
限售股份沒收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 70,093 |
| | — |
| | — |
|
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | (45,871 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (45,871 | ) |
截至2019年6月30日的餘額 | 60,806,451 |
| | 608 |
| | 677,574 |
| | (6,938 | ) | | (2,409 | ) | | 324,777 |
| | (2,573 | ) | | 666,262 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併現金流量表
甘尼特公司(Gannett Co.，Inc.)及附屬公司
未經審計的；以千計
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
來自經營活動的現金流： | | | |
淨損失 | $ | (518,437 | ) | | $ | (6,740 | ) |
將淨收入與營業現金流進行調整： | | | |
折舊攤銷 | 144,352 |
| | 44,251 |
|
股權薪酬費用 | 18,968 |
| | 1,843 |
|
非現金利息支出 | 11,902 |
| | 689 |
|
出售或處置資產的損失 | 745 |
| | 2,737 |
|
提前清償債務損失 | 1,174 |
| | — |
|
商譽和無形減值 | 393,446 |
| | — |
|
財產、廠房和設備的減值 | 6,859 |
| | 2,469 |
|
養卹金和其他退休後福利義務，扣除繳款後的淨額 | (49,064 | ) | | (649 | ) |
其他資產和負債變動，淨額 | 14,695 |
| | 13,053 |
|
經營活動提供的淨現金 | 24,640 |
| | 57,653 |
|
投資活動的現金流量： | | | |
收購，扣除收購的現金後的淨額 | — |
| | (39,353 | ) |
購置房產、廠房和設備 | (22,157 | ) | | (4,934 | ) |
出售房地產和其他資產的收益 | 17,792 |
| | 7,107 |
|
因財產損壞而收到的保險收益 | 1,643 |
| | — |
|
其他投資活動的變化 | (304 | ) | | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | (3,026 | ) | | (37,180 | ) |
籌資活動的現金流量： | | | |
定期貸款項下的償還 | (18,985 | ) | | (11,296 | ) |
循環信貸安排下的借款 | — |
| | 102,900 |
|
循環信貸安排項下的還款 | — |
| | (94,900 | ) |
支付從股票獎勵中預扣的員工税 | (1,942 | ) | | (700 | ) |
發行普通股 | 1,007 |
| | — |
|
支付股息 | — |
| | (46,066 | ) |
其他融資活動的變化 | (411 | ) | | — |
|
用於融資活動的現金淨額 | (20,331 | ) | | (50,062 | ) |
貨幣匯率變動對現金的影響 | (780 | ) | | 3 |
|
增加(減少)現金及現金等價物和限制性現金 | 503 |
| | (29,586 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金餘額 | 188,664 |
| | 52,770 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金餘額 | $ | 189,167 |
| | $ | 23,184 |
|
| | | |
補充現金流信息： | | | |
已支付的税款，扣除退款後的淨額 | $ | (1,720 | ) | | $ | 921 |
|
支付利息的現金 | $ | 125,311 |
| | $ | 22,684 |
|
非現金投融資活動： | | | |
應計資本支出 | $ | 718 |
| | $ | 183 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
未經審計的簡明合併財務報表附註
附註1-重要會計政策的列報和摘要依據
業務描述：甘尼特公司(Gannett Co.，Inc.)Gannett(“我們”、“我們”或“公司”)是一家創新的、專注於數字的媒體和營銷解決方案公司，致力於培育我們網絡中的社區，並幫助他們與當地企業建立關係。2019年11月19日，新媒體投資集團公司。(《遺留新媒體》)完成對Gannett Co.，Inc.的收購。(更名為Gannett Media Corp.，在此稱為“Legacy Gannett”)，保留了Gannett Co.，Inc.的名稱。並在紐約證券交易所交易，股票代碼為“GCI”。
我們目前的媒體資產組合包括《今日美國》、46美國和關島的州，以及Newsquest(在英國(“U.K.”)運營的全資子公司)擁有超過140本地媒體品牌)。甘尼特還擁有數字營銷服務公司ReachLocal，Inc.。(“ReachLocal”)，UpCurve，Inc.(“UpCurve”)和WordStream，Inc.(“WordStream”)，並經營着美國最大的媒體擁有的活動業務，Gatehouse Live。
通過我們當地的物業網絡“今日美國”和Newsquest，Gannett可以隨時隨地提供消費者想要在幾乎任何設備或平臺上使用的高質量、值得信賴的內容。此外，由於我們龐大的當地和全國銷售力量以及強大的廣告和營銷解決方案產品套件，該公司與美國和英國市場的數十萬家當地和全國企業建立了牢固的關係。公司在以下位置報告二細分市場：出版業和營銷解決方案。我們細分市場的完整描述包括在注14-分部報告合併財務報表附註。
新冠肺炎大流行：報業和公司在過去幾年經歷了同店收入和盈利能力的下降，預計這些行業趨勢將在未來繼續下去。此外，在截至2020年6月30日的6個月此外，公司還經歷了與新冠肺炎全球疫情相關的額外收入和盈利下降。更具體地説，在2020年3月，本公司開始經歷對其廣告和數字營銷服務、商業印刷和發行服務的需求下降，以及其報紙的單本和商業發行的減少。在這一點上，公司的報紙生產業務沒有受到重大影響，公司的絕大多數非生產員工目前都在遠程工作。然而，新冠肺炎全球疫情在2020年第二季度對本公司的業務和經營業績產生了重大負面影響，我們預計未來將繼續產生影響。長期而言，新冠肺炎疫情對公司業務和經營業績的影響將取決於疫情的嚴重程度和持續時間、緩解措施和旨在抗擊疫情的政府行動的持續時間和程度，以及大流行導致的客户行為變化，所有這些都具有高度的不確定性。因此，公司已經實施並將繼續實施降低成本和保持現金流的措施。這些措施包括暫停季度股息，員工休假，減少員工薪酬，以及減少可自由支配的支出。此外，根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)的允許，該公司推遲了某些工資税匯款，並就推遲養老金繳款進行了談判，並繼續執行其先前披露的將非核心資產貨幣化的計劃。該公司相信，這些舉措以及手頭現金和經營活動提供的現金, 將提供足夠的現金流，使公司能夠履行其承諾。然而，這些措施將不足以完全抵消新冠肺炎疫情對公司業務和經營業績的負面影響。
演示基礎：我們的簡明綜合財務報表未經審計；然而，管理層認為，它們包含所有被認為是根據適用於中期的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)公平列報各時期的財務狀況、經營結果和現金流量所必需的調整(包括正常的、經常性的調整)。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。由於擁有多數表決權權益，該公司合併了它控制的實體。未經審核簡明綜合財務報表應與本公司截至年報10-K表格所載經審核綜合財務報表一併閲讀2019年12月31日.
預算的使用：按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響未經審計的簡明綜合財務報表及其腳註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。新冠肺炎疫情增加了估計和假設的不確定性，影響到截至簡明合併財務報表之日報告的資產和負債額。
重要估計的例子包括養老金和退休後福利義務假設、所得税、租賃、自我保險負債、減值分析、基於股票的補償、業務合併以及對財產、廠房和設備以及無形資產的估值。實際結果可能與這些估計不同。
財務期：從.開始2019在我們收購Legacy Gannett之後，我們的會計期末與公曆重合。在收購之前的一段時間裏，我們的財務期在日曆月的最後一個星期日結束。我們#年第二季度的財政期2019曾經是2019年6月30日.
廣告和營銷服務收入：在收購Legacy Gannett之後，我們重新調整了UpCurve子公司產生的營銷服務收入從其他收入到廣告和營銷服務收入在簡明合併經營報表和全面收益(虧損)。由於這一更新的演示文稿，廣告和營銷服務收入增加，而其他收入減少。$19.9百萬為.截至2019年6月30日的三個月和$34.8百萬為.截至2019年6月30日的6個月。營業收入、淨收入、留存收益和每股收益保持不變。
細分演示文稿：關於對Legacy Gannett的收購，如上所述，我們重組了我們的可報告部門，以包括(1)出版業, 它由我們的地區、國家和國際報紙出版商組成，以及(2)營銷解決方案, 它由我們的營銷解決方案子公司ReachLocal、UpCurve和WordStream組成。除了這些運營部門，我們還有一個公司類別，包括不直接歸因於特定部門的活動。這一類別主要由廣泛的公司職能組成，包括法律、人力資源、會計、分析、財務和營銷，以及非直接歸屬於特定部門的活動和成本以及其他一般業務成本。
現金和現金等價物，包括限制性現金：現金等價物是指原始到期日為三個月或更短的高流動性存單。限制性現金作為某些業務活動的現金抵押品持有。限制性現金主要包括信用證的資金和我們遞延補償計劃中不可撤銷的設保人信託持有的現金。這些限制將在計劃中規定的向計劃參與者及其受益人支付福利時失效。
下表顯示了現金、現金等價物和受限現金的調節： |
| | | | | | | |
| 六月三十日， |
以千計 | 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 158,603 |
| | $ | 20,029 |
|
包括在其他流動資產中的受限現金 | 9,298 |
| | 3,155 |
|
包括在投資和其他資產中的受限現金 | 21,266 |
| | — |
|
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 189,167 |
| | $ | 23,184 |
|
採用新的會計公告：以下是我們在前六個月的2020:
金融工具-信貸損失：2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了新的指導意見，修訂了有關實體在確定某些資產價值時確認信貸損失的原則，要求實體在確定某些資產價值時納入當前預期信貸損失的估計。該指導意見還修正了有關可供出售有價證券信貸損失準備金的報告。本指南在2019年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。採用本指南對我們的合併財務報表沒有實質性影響，請參閲附註4-應收賬款，淨額瞭解更多細節。
無形資產-內部使用軟件：2018年8月，FASB發佈了新的指導意見，將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲得內部使用軟件和包括內部使用軟件許可證的託管安排中發生的實施成本資本化的要求相一致。本指導在2019年12月15日之後開始的財年有效。允許提前領養，包括在任何過渡期內領養。該指南可追溯或前瞻性地適用於在通過之日之後發生的所有實施成本。這一指導方針是前瞻性採用的，對我們的綜合財務報表沒有實質性影響。資本化成本在綜合資產負債表內的預付費用和其他流動資產或其他資產內確認。
公允價值計量-披露框架：2018年8月，FASB發佈了新的指導意見，作為披露框架項目的一部分，改變了與公允價值計量相關的披露要求。披露框架項目旨在通過側重於向財務報表使用者明確傳達最重要信息的要求，提高財務報表附註中披露的有效性。本指南在2019年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。採用這一指導方針並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的新會計公告：以下是新的會計聲明，我們正在評估這些聲明對我們財務報表的未來影響：
薪酬-退休計劃：2018年8月，FASB發佈了新的指導意見，作為披露框架項目的一部分，改變了與固定收益養老金和其他退休後福利計劃相關的披露。本指南在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。我們正在評估最新指南的規定，並評估對我們綜合財務報表的影響。
簡化所得税核算：2019年12月，FASB發佈了新的指導意見，簡化了所得税的會計處理。該指導意見修改了投資遞延税的確認規則，執行中期税收分配和計算中期所得税的規則。它還降低了某些領域的複雜性，包括對導致商譽税基上升的交易進行會計處理，以及將税收分配給合併集團的成員。本指南在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。我們正在評估最新指南的規定，並評估對我們綜合財務報表的影響。
注2--收入
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。收入被確認為業績義務，在某個時間點(如廣告發布時)或一段時間(如客户訂閲)都會得到滿足。
本公司的簡明合併經營報表和全面收益(虧損)顯示按收入類型分類的收入。銷售税和其他基於用途的税收不包括在收入中。下表列出了我們按來源分類的收入：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 |
平面廣告 | $ | 188,158 |
| | $ | 158,205 |
| | $ | 456,000 |
| | $ | 309,105 |
|
數字廣告和營銷服務 | 168,760 |
| | 46,492 |
| | 387,929 |
| | 89,137 |
|
廣告和營銷服務總額 | 356,918 |
| | 204,697 |
| | 843,929 |
| | 398,242 |
|
循環 | 342,646 |
| | 150,850 |
| | 717,369 |
| | 303,015 |
|
其他 | 67,436 |
| | 48,840 |
| | 154,385 |
| | 90,730 |
|
總收入 | $ | 767,000 |
| | $ | 404,387 |
| | $ | 1,715,683 |
| | $ | 791,987 |
|
大致6%到目前為止我們這個季度的7%今年到目前為止，我們的收入中有一半來自國際地點。
遞延收入：當在公司履行義務之前收到現金付款時，公司記錄遞延收入。最重要的未履行的履約義務是向訂閲客户交付出版物。該公司預計將根據認購條款在未來3至12個月內確認與未履行履約義務相關的收入。
本公司的付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。對於某些產品或服務和客户類型，公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。
下表列出了年度遞延收入餘額的變化。截至2020年6月30日的6個月按收入類型劃分： |
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 廣告、營銷服務和其他 | | 循環 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 67,543 |
| | $ | 151,280 |
| | $ | 218,823 |
|
現金收據 | 141,146 |
| | 595,078 |
| | 736,224 |
|
已確認收入 | (144,172 | ) | | (596,887 | ) | | (741,059 | ) |
期末餘額 | $ | 64,517 |
| | $ | 149,471 |
| | $ | 213,988 |
|
該公司遞延收入的主要來源是在提供服務之前支付的發行訂閲費。我們的大多數訂閲客户都是按月計費和付費的，但訂閲期限可以持續到一和12個月。剩餘的遞延收入餘額與廣告和營銷服務以及其他收入有關。
附註3-租契
我們租賃某些房產、車輛和設備。我們的租約剩餘租期為1至15年限，其中一些可能包括延長租約的選項，一些可能包括終止租約的選項。租約續約選擇權的行使由我們全權酌情決定。資產的折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制，除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。
自.起2020年6月30日我們的壓縮合並資產負債表包括$296.1百萬經營性租賃使用權資產，$44.7百萬包括的短期經營租賃負債其他流動負債，及$282.9百萬長期經營租賃負債。
租賃費用的構成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本(a) | $ | 24,437 |
| | $ | 7,864 |
| | $ | 48,321 |
| | $ | 15,969 |
|
短期租賃成本(b) | 1,345 |
| | 866 |
| | 4,487 |
| | 1,632 |
|
淨租賃成本 | $ | 25,782 |
| | $ | 8,730 |
| | $ | 52,808 |
| | $ | 17,601 |
|
(a) 包括以下各項的可變租賃成本：$2.6百萬和$0.2百萬和轉租收入分別為$0.9百萬和$0.6百萬，分別用於截至2020年6月30日的三個月和2019和可變租賃成本$6.8百萬和$0.8百萬和轉租收入分別為$2.0百萬和$1.2百萬，分別用於截至六個月 六月三十日， 2020和2019.
(b) 不包括與租期為一個月或以下的租賃有關的費用。
不可取消租賃項下的未來最低租賃付款，截至2020年6月30日具體如下：
|
| | | |
以千計 | 截至十二月三十一日止的年度，(a) |
2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月) | $ | 38,209 |
|
2021 | 81,131 |
|
2022 | 72,967 |
|
2023 | 60,508 |
|
2024 | 53,594 |
|
此後 | 236,727 |
|
未來最低租賃付款總額 | 543,136 |
|
減去：推定利息 | (215,575 | ) |
總計 | $ | 327,561 |
|
(a) 經營租賃費不包括$3.1百萬關於已簽署但尚未開始的租約的具有法律約束力的最低租賃金。
與租約有關的其他資料如下：
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| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月， |
以千為單位，租期和貼現率除外 | 2020 |
| 2019 |
補充信息 | | | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 38,989 |
| | $ | 12,200 |
|
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | 14,610 |
| | 14,983 |
|
| | | |
| 截止到六月三十號， |
| 2020 | | 2019 |
加權-平均剩餘租期(年) | 7.9 |
| | 8.8 |
|
加權平均貼現率 | 12.78 | % | | 10.58 | % |
附註4-應收賬款，淨額
本公司根據客户類別對應收貿易賬款的應收能力進行評估。例如，我們出版物的個人訂閲者的貿易應收賬款與與廣告客户相關的貿易應收賬款分開評估。在廣告貿易應收賬款方面，公司採用“黑色馬達公式”作為計算壞賬準備的基線。準備金百分比計算為前一年的全部淨壞賬(減去註銷減去收回)的比率。三-未付貿易應收賬款總額的年度期間三-年期間。按客户類別計算的準備金百分比適用於綜合應收廣告總額餘額，而不考慮賬齡。此外，每個類別都有特定的風險賬户準備金，這些準備金根據基礎貿易應收賬款的性質而有所不同。由於我們流通應收賬款的短期性質，本公司保留所有超過賬齡的應收賬款。90日數.
下表列出了以下項目的壞賬準備變動情況：截至2020年6月30日的6個月:
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| | | |
以千計 | |
期初餘額 | $ | 19,923 |
|
*不包括本期撥備 | 17,345 |
|
*就津貼計入的沖銷費用 | (12,019 | ) |
**要求收回先前註銷的金額；* | 1,467 |
|
*外幣 | (156 | ) |
期末餘額 | $ | 26,560 |
|
每個類別在記錄的與高風險賬户、破產、還款計劃中的應收賬款和其他賬齡特定準備金相關的增量撥備中，考慮了相對於各自經營環境的當前經濟、行業和客户具體情況。作為這項分析的結果，本公司適當地調整了特定準備金和允許貸款額。與廣告、營銷服務和其他客户相關的貿易應收賬款的收款能力取決於多種因素，包括影響客户支付能力的本地和一般經濟狀況的趨勢。我們的報紙及其他刊物及相關網站上的廣告客户主要是零售業務，可能會受到地區或國家經濟衰退以及其他可能影響我們收取相關應收賬款能力的發展的重大影響。同樣，雖然與個人訂户相關的發行收入主要是預付的，但經濟狀況的變化也可能影響我們從單本發行客户那裏收取欠款的能力。
自.起2020年6月30日，公司估計未來應收貿易賬款的信用損失為$7.7百萬由於新冠肺炎大流行的潛在影響。對準備金的這一調整是基於對風險較高的賬户的分析，其中包括付款時間和賬齡餘額發生重大變化的應收款。雖然該公司繼續實現其大部分應收貿易賬款的可收款，但由於這場大流行，金額和時間都受到了影響。本公司將繼續監測新冠肺炎疫情的影響及其對應收賬款的相關影響。
對於三個和截至6月30日的六個月， 2020，本公司記錄了$12.2百萬和$17.3百萬壞賬費用，包括在銷售、一般和行政費用論簡明合併經營報表和全面收益(虧損)。對於三個和截至6月30日的六個月， 2019，本公司記錄了$1.9百萬和$4.0百萬在壞賬費用中包括在銷售、一般和行政費用論簡明合併經營報表和全面收益(虧損)。由於採用了新的信貸損失指引，我們沒有記錄任何一次性調整。
注5-採購
2019年收購
公司收購了Legacy Gannett的幾乎所有資產、物業和業務2019年11月19日。此次收購包括《今日美國》電視網(由《今日美國》和109當地媒體組織在34美國和關島的多個州，包括數字網站和附屬公司)、營銷解決方案公司ReachLocal和Newsquest(Legacy Gannett在英國運營的全資子公司，擁有超過140當地媒體品牌)，總收購價為$1.3十億。此次收購的資金來自阿波羅定期貸款安排，如附註8--債務以及向Legacy Gannett股東發行普通股。收購的理由主要是各種出版物、業務和數字平臺的吸引力，以及預計的現金流和節省成本和創收的機會。
下表彙總了Legacy Gannett收購的資產和負債的最終公允價值，截至2020年6月30日。最終公允價值在公司年度減值評估之前；請參閲附註6-商譽和無形資產.
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| | | | | | | | | |
以千計 | 先前報告的估計公允價值(a) | 測算期調整(b) | 調整後的最終公允價值 |
獲得的現金和限制性現金 | $ | 149,452 |
| $ | — |
| $ | 149,452 |
|
流動資產 | 383,965 |
| — |
| 383,965 |
|
其他資產 | 97,459 |
| — |
| 97,459 |
|
不動產、廠場和設備 | 536,511 |
| — |
| 536,511 |
|
經營性租賃資產 | 200,550 |
| — |
| 200,550 |
|
發達的技術 | 47,770 |
| (11,670 | ) | 36,100 |
|
廣告商關係 | 272,740 |
| (16,580 | ) | 256,160 |
|
訂閲者關係 | 104,490 |
| 6,100 |
| 110,590 |
|
其他客户關係 | 63,820 |
| 3,540 |
| 67,360 |
|
商品名稱 | 16,470 |
| (630 | ) | 15,840 |
|
桅杆 | 97,340 |
| 8,420 |
| 105,760 |
|
商譽 | 644,766 |
| 13,018 |
| 657,784 |
|
總資產 | 2,615,333 |
| 2,198 |
| 2,617,531 |
|
流動負債 | 513,752 |
| 95 |
| 513,847 |
|
長期負債 | 787,019 |
| 2,103 |
| 789,122 |
|
負債共計 | 1,300,771 |
| 2,198 |
| 1,302,969 |
|
淨資產 | $ | 1,314,562 |
| $ | — |
| $ | 1,314,562 |
|
(a) 正如之前在公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中所報告的那樣。
(b) 本公司於截至六個月止六個月錄得計量期調整2020年6月30日。計量期調整主要涉及獲取截至收購日存在的影響財務預測和賬面價值的新事實和情況，用於評估收購資產和負債的賬面價值，包括與客户敲定影響記錄無形資產價值的某些合同。長期負債增加的主要原因是$5.8百萬在多僱主養老金負債中，減少了$4.0百萬在遞延税項負債中。所有計價期間的調整都與商譽抵銷。
除了對Legacy Gannett的收購外，該公司還在#年收購了某些出版物和業務的幾乎所有資產、物業和業務2019，其中包括11每日報紙，11週刊出版物，九購物者，一家殘存的廣告公司，五活動製作企業，以及商業社區和網絡平臺，總購買價格為$53.4百萬包括營運資金。根據特定收購的資產購買協議中概述的EBITDA目標的實現情況，賺取額外的對價。自.起2020年6月30日, $7.0百萬應支付給前股東的對價的一部分，幷包括在其他流動負債在壓縮合並資產負債表。這些收購的資金來自手頭的現金。收購的理由是
主要是各種出版物、企業和數字平臺的吸引力，以及估計的現金流和可節省成本和創收的機會。
下表彙總了上述收購的資產和負債的最終公允價值。
|
| | | | | | | | | |
以千計 | 先前報告的估計公允價值(a) | 測算期調整(b) | 調整後的最終公允價值 |
獲得的現金 | $ | 323 |
| $ | — |
| $ | 323 |
|
流動資產 | 9,320 |
| (112 | ) | 9,208 |
|
其他資產 | 950 |
| — |
| 950 |
|
不動產、廠場和設備 | 20,492 |
| 730 |
| 21,222 |
|
競業禁止協議 | 280 |
| — |
| 280 |
|
廣告商關係 | 2,357 |
| 279 |
| 2,636 |
|
訂閲者關係 | 1,457 |
| — |
| 1,457 |
|
其他客户關係 | 1,323 |
| 2,942 |
| 4,265 |
|
軟體 | 140 |
| 2,130 |
| 2,270 |
|
商品名稱 | 299 |
| 2,105 |
| 2,404 |
|
桅杆 | 2,896 |
| — |
| 2,896 |
|
商譽 | 20,850 |
| (1,248 | ) | 19,602 |
|
總資產 | 60,687 |
| 6,826 |
| 67,513 |
|
承擔的流動負債 | 11,961 |
| — |
| 11,961 |
|
承擔的長期負債 | 463 |
| 50 |
| 513 |
|
負債共計 | 12,424 |
| 50 |
| 12,474 |
|
少數股權 | $ | 1,651 |
| $ | — |
| $ | 1,651 |
|
淨資產 | $ | 46,612 |
| $ | 6,776 |
| $ | 53,388 |
|
(a) 正如之前在公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中所報告的那樣。
(b) 在截至以下六個月的期間內2020年6月30日，公司確認一項或有負債為$7.0百萬對於沒有支付並最終確定購買價格分配給某些客户關係、軟件和商號無形資產的分紅付款。
形式信息：下表列出了假設Legacy Gannett收購發生在2019年初的未經審計的預計運營結果，以及為收購融資所需的交易：
|
| | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
數以千計的；未經審計的 | 2019年6月30日 | 2019年6月30日 |
總收入 | $ | 1,063,689 |
| $ | 2,113,678 |
|
淨收益(損失) | 88 |
| (52,081 | ) |
每股收益(虧損)-稀釋後 | $ | 0.00 |
| $ | (0.42 | ) |
這一預計財務信息是基於經營的歷史結果，根據購買價格的分配和其他收購會計調整進行了調整，並不一定表明如果我們從所述期間開始經營業務，我們的結果將會是什麼。預計調整反映了與收購資產的公允價值調整相關的無形資產折舊費用和攤銷、與交易融資相關的額外利息支出、與收購相關的成本的消除以及調整的相關税收影響。
附註6-商譽和無形資產
商譽和無形資產包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 2020年6月30日 |
| 總賬面金額 | | 累積 攤銷 | | 淨載客量 金額 |
攤銷無形資產(a): | | | | | |
廣告商關係 | $ | 496,285 |
| | $ | 100,061 |
| | $ | 396,224 |
|
其他客户關係 | 112,740 |
| | 21,329 |
| | 91,411 |
|
訂閲者關係 | 265,491 |
| | 60,059 |
| | 205,432 |
|
其他無形資產 | 70,317 |
| | 19,076 |
| | 51,241 |
|
總計 | $ | 944,833 |
| | $ | 200,525 |
| | $ | 744,308 |
|
未攤銷無形資產： |
| | |
商譽 | $ | 559,623 |
| |
桅杆(a) | 176,217 |
| |
總計 | $ | 735,840 |
| |
| |
| 2019年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累積
攤銷 | | 淨載客量 金額 |
攤銷無形資產： | | | | | |
廣告商關係 | $ | 534,161 |
| | $ | 75,363 |
| | $ | 458,798 |
|
其他客户關係 | 109,674 |
| | 14,303 |
| | 95,371 |
|
訂閲者關係 | 259,391 |
| | 44,878 |
| | 214,513 |
|
其他無形資產 | 76,552 |
| | 11,229 |
| | 65,323 |
|
總計 | $ | 979,778 |
| | $ | 145,773 |
| | $ | 834,005 |
|
未攤銷無形資產： | | | |
商譽 | $ | 914,331 |
| |
桅杆 | $ | 178,559 |
| |
總計 | $ | 1,092,890 |
| |
(a)包括Legacy Gannett和其他2019年收購的測算期調整。參考注5-採購.
各分部商譽賬面餘額及變動情況如下：
|
| | | | | | | | | | | |
以千計 |
| 出版業(a) | | 營銷解決方案 | | 固形 |
2019年12月31日的總餘額 | $ | 800,606 |
| | $ | 201,646 |
| | $ | 1,002,252 |
|
累計減值 | (84,272 | ) | | (3,649 | ) | | (87,921 | ) |
2019年12月31日的淨餘額 | $ | 716,334 |
| | $ | 197,997 |
| | $ | 914,331 |
|
| | | | | |
截至2019年6月30日的六個月內的活動： | | | | | |
商譽減值 | (321,851 | ) | | (40,499 | ) | | (362,350 | ) |
測算期調整 | 70,558 |
| | (58,788 | ) | | 11,770 |
|
外幣匯率變動 | (4,128 | ) | | — |
| | (4,128 | ) |
總計 | $ | (255,421 | ) | | $ | (99,287 | ) | | $ | (354,708 | ) |
| | | | | |
2020年6月30日的總餘額 | $ | 866,052 |
| | $ | 142,858 |
| | $ | 1,008,910 |
|
累計減值 | (405,139 | ) | | (44,148 | ) | | (449,287 | ) |
2020年6月30日的淨餘額 | $ | 460,913 |
| | $ | 98,710 |
| | $ | 559,623 |
|
(a) 出版部門包括國內出版和Newsquest報道單位。
按照公司過去的做法，公司在第三方估值專家的協助下，於2020年第二季度進行了年度商譽和無限期無形(桅頭)減值評估。在進行的減值分析中，公司考慮了當前和預期的未來經濟和市場狀況，以及對每個報告單位公允價值的影響。影響公允價值減少的主要因素包括新冠肺炎疫情當前和預期對公司運營的影響。在確定估計公允價值時使用的最重要的假設包括收入和EBITDA預測、貼現率和長期增長率。長期增長率取決於整體市場增長率、競爭環境、通貨膨脹和相對貨幣匯率，並可能受到任何這些指標持續下降的不利影響，本公司在確定分析中使用的長期增長率時考慮了所有這些因素，從負值到負值不等。0.5%至3%。貼現率與市場參與者可能預期的加權平均資本成本一致，是基於行業要求的回報率，包括考慮資本結構中的債務和股權部分。貼現率可能會受到宏觀經濟環境的不利變化以及股票和債務市場波動的影響。公司在確定分析中使用的貼現率時考慮了這些因素，貼現率的範圍為10.0%至15.5%.
對於報頭，該公司採用了一種“免除特許權使用費”的方法，即反映當前假設的貼現現金流模型，對無限期存在的無形資產進行公允價值評估。我們將每項無限期生活資產的公允價值與其賬面價值進行了比較，因此，公司記錄了以下減值$4.0百萬在我們的國內出版單位和Newsquest報道單位。
本公司認為新冠肺炎疫情對本公司經營的影響是ASC360規定的減損指標。該公司對長期資產組進行了可恢復性測試，反映了目前的假設，以確定是否應該計量減值損失。Newsquest長期資產組的可恢復性測試中使用的未貼現現金流少於長期資產組的賬面金額。本公司計算了長期資產組的公允價值，並記錄了$23.0百萬對廣告商和其他客户關係無形資產的減值。貼現率和長期增長率假設與上文討論的商譽假設一致。參考附註7--財產、廠房和設備的整合和重組費用及減值，瞭解有關財產、廠房和設備減值的更多細節。
對於商譽，本公司主要採用貼現現金流量法計算各報告單位的公允價值。審查了基於市場的指標，以評估公司計算的合理性。本公司將各報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，導致所有報告組的賬面價值均超過公允價值。因此，我們在第二季度記錄了商譽減值費用。$256.5百萬, $65.4百萬和$40.5百萬分別在我們的國內出版、新聞和營銷解決方案報告單位。
新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間、旨在抗擊大流行的緩解措施和政府行動的持續時間和程度，以及大流行導致的客户行為變化，目前所有這些都是高度不確定和難以預測的，可能會對公司未來對其運營結果的評估以及確定報告單位和相關媒體頭估計公允價值時使用的基本假設產生負面影響。
在過去的幾年裏，報業和該公司經歷了同店收入和盈利能力的下降。如果整體經濟、市場或業務狀況繼續下滑，並對未來現金流和市場交易倍數的估計產生負面影響，公司未來可能需要記錄額外的減值費用。
附註7--財產、廠房和設備的整合和重組費用及減值
在過去的幾年裏，該公司進行了一系列的個人重組計劃，主要是為了調整公司的員工規模，鞏固設施和改善運營，包括最近收購的實體的運營。這些舉措影響到公司的所有業務，並可能受到工會合同條款的影響。與這些計劃相關的所有成本，主要包括遣散費，在計劃宣佈時應計。
與遣散費相關的費用：我們按部門記錄了與遣散費相關的費用如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
出版業 | $ | 19,142 |
| | $ | 2,676 |
| | $ | 31,418 |
| | $ | 4,656 |
|
營銷解決方案 | 2,753 |
| | 180 |
| | 4,137 |
| | 736 |
|
公司和其他 | 3,847 |
| | 24 |
| | 11,966 |
| | 901 |
|
總計 | $ | 25,742 |
| | $ | 2,880 |
| | $ | 47,521 |
| | $ | 6,293 |
|
應計遣散費和相關費用包括在應計費用中的前滾壓縮合並資產負債表為.截至2020年6月30日的6個月具體如下：
|
| | | |
以千計 | |
期初餘額 | $ | 30,785 |
|
包括在整合和重組費用中的重組撥備 | 47,521 |
|
現金支付 | (47,641 | ) |
期末餘額 | $ | 30,665 |
|
重組準備金餘額預計將在未來12個月內支付。
設施合併和其他與重組相關的費用：我們按部門記錄設施合併費用和其他與重組相關的成本如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
出版業 | $ | 1,477 |
| | $ | 1,398 |
| | $ | 2,509 |
| | $ | 1,803 |
|
營銷解決方案 | 209 |
| | — |
| | 214 |
| | — |
|
公司和其他 | 4,878 |
| | — |
| | 10,316 |
| | 1,981 |
|
總計 | $ | 6,564 |
| | $ | 1,398 |
| | $ | 13,039 |
| | $ | 3,784 |
|
財產、廠房和設備減值及加速折舊：作為正在進行的成本效益計劃的一部分，該公司已經停止了一些印刷業務。此外，作為公司年度商譽和無限期無形減值分析的結果，公司對長期資產組進行了可恢復性測試。有$6.9百萬記錄的財產、廠房和設備減損費用截至2020年6月30日的三個月作為此測試的結果，由發佈部門提供$1.3百萬年同期記錄的財產、廠房和設備減值費用。2019由.公司和其他作為成本效益計劃的結果的細分市場。對於截至2020年6月30日的6個月，這裏有$6.9百萬出版部門記錄的財產、廠房和設備減損費用。有$2.5百萬年同期記錄的財產、廠房和設備減值費用。2019由.公司和其他片段。
我們招致了$11.0百萬的加速折舊截至2020年6月30日的三個月. $2.6百萬在#年同期發生了加速折舊2019。對於截至2020年6月30日的三個月，加速折舊費用與出版部門有關，並計入折舊費用。我們招致了$35.8百萬的加速折舊截至2020年6月30日的6個月. $2.6百萬在#年同期發生了加速折舊2019。對於截至2020年6月30日的6個月，加速折舊費用與出版部門有關，幷包括在折舊費用中。
附註8--債務
阿波羅定期貸款
在……裏面2019年11月，根據對Legacy Gannett的收購，本公司簽訂了一項五-與阿波羅資本管理公司(Apollo Capital Management，L.P.)提供為期一年的高級擔保定期貸款安排(“阿波羅”)，本金總額約為$1.8十億。定期貸款安排，於2024年11月19日，一般按下列利率計息：11.5%每年。始發費合計6.5%成交時融資本金總額的一部分。根據協議，阿波羅有權指定二以非受信人及無投票權觀察員身分出席董事局會議的個人及
與會者。此外，如果總總槓桿率超過某些門檻，阿波羅有權任命二有投票權的董事。一旦違約事件發生，並且在違約事件持續期間(如定期貸款融資中所定義)，利率增加2.0%.
定期貸款安排包含習慣契約和違約事件，包括公司至少有一份契約$20百萬在每個財季的最後一天，不受限制的現金。定期貸款必須以(I)超過以下金額的任何無限制現金預付。$40百萬2020財年末和2021財年末，(Ii)50%在每個財政季度末(從2020年第三季度開始)測量的超額現金流(該術語在定期貸款安排中定義)，但須提高到90%如果合併債務與EBITDA的比率(如定期貸款安排中定義的此類術語)大於或等於，2021財年或更晚的每個期間的超額現金流1.00至1.00，以及(Iii)100%任何非普通課程資產出售的淨收益。定期貸款安排禁止在2020年第二季度第30天之前支付現金股息，此後允許支付不超過商定金額的現金股息，前提是合併債務與EBITDA的比率(如其中定義的該等術語)不超過指定的門檻。自.起2020年6月30日，本公司遵守定期貸款安排下的所有契諾和義務。
關於阿波羅定期貸款安排，該公司發生了大約$4.9百萬費用和開支，以及$116.6百萬已資本化並將使用實際利率法在定期貸款安排期限內攤銷的貸款人費用。
本公司利用定期貸款融資所得款項(I)為收購Legacy Gannett提供部分資金，(Ii)償還、預付、回購、贖回或以其他方式悉數解除各項現有融資融資(定義見協議並於下文部分討論)，及(Iii)支付獲得定期貸款融資所產生的費用及開支。本公司獲準按面值加上應計及未付利息，全部或部分預付定期貸款本金，而無須預付任何溢價或罰款。定期貸款由本公司的重大全資附屬公司擔保，本公司及其附屬擔保人的所有債務均以或將以若干重大不動產、股權、土地、建築物及固定裝置的優先留置權作抵押。定期貸款包含適用於公司及其子公司的慣例陳述和擔保、肯定契約和消極契約，其中包括對負債、留置權、投資、根本變化、處置、紅利和其他分配、資本支出和違約事件的限制。
自.起2020年6月30日，公司有$1.7十億在定期貸款安排下的未償還本金總額，$4.4百萬遞延融資成本，以及$99.4百萬資本化的出借人手續費。在三個月的時間裏截至2020年6月30日的6個月，本公司記錄了$50.6百萬和$101.4百萬在利息支出方面，$5.9百萬和$11.8百萬分別在遞延融資成本攤銷中和$0.4百萬和$1.2百萬分別賠償提前清償債務的損失。在.期間截至2020年6月30日的三個月，公司支付了$124.7百萬在利息方面。實際利率為12.9%.
可轉債
在……上面2018年4月9日，Legacy Gannett完成了4.75%可轉換優先票據，本金總額為$201.3百萬淨收益約為$195.3百萬。票據的利息每半年支付一次，每隔一年支付一次。票據到期日期為2024年4月15日我們最早的贖回日期是2022年4月15日。票據的聲明兑換率為82.4572每股$1,000原則上或大致上$12.13每股。
根據管理票據的契約條款，本公司對Legacy Gannett的收購構成了根本變化和徹底的根本變化。於收購日，本公司向票據持有人遞交通知，提出有權交出全部或部分票據以換取現金。2019年12月31日。在……上面2019年12月31日，我們完成了贖回$198.0百萬合計本金換取現金。
這個$3.3百萬其餘未償還票據的本金價值在壓縮合並資產負債表。票據的實際利率是6.05%自.起2020年6月30日.
附註9-養卹金和其他退休後福利計劃
我們和我們的子公司有各種固定收益退休計劃，包括根據集體談判協議建立的計劃。我們的退休計劃包括英國的Gannett退休計劃(“GRP”)、Newsquest和Romanes養老金計劃。(“英國退休金計劃”)，以及其他界定利益及界定供款計劃。我們還為某些符合年齡和服務要求的退休員工提供醫療和人壽保險福利。
退休計劃成本包括以下組成部分：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 |
以千計 | 養卹金 | | OPEB | | 養卹金 | | OPEB |
業務費用： | | | | | | | |
服務成本-在此期間賺取的收益 | $ | 704 |
| | $ | 19 |
| | $ | 159 |
| | $ | — |
|
營業外費用(其他收入)： | | | | | | | |
受益義務的利息成本 | 20,416 |
| | 593 |
| | 736 |
| | 22 |
|
計劃資產的預期收益 | (38,551 | ) | | — |
| | (936 | ) | | — |
|
精算損失(收益)攤銷 | (27 | ) | | 16 |
| | (39 | ) | | 9 |
|
營業外費用合計(福利) | $ | (18,162 | ) | | $ | 609 |
| | $ | (239 | ) | | $ | 31 |
|
退休計劃的總費用(福利) | $ | (17,458 | ) | | $ | 628 |
| | $ | (80 | ) | | $ | 31 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 |
以千計 | 養卹金 | | OPEB | | 養卹金 | | OPEB |
業務費用： | | | | | | | |
服務成本-在此期間賺取的收益 | $ | 1,385 |
| | $ | 52 |
| | $ | 317 |
| | $ | — |
|
營業外費用(其他收入)： | | | | | | | |
受益義務的利息成本 | 41,133 |
| | 1,160 |
| | 1,473 |
| | 45 |
|
計劃資產的預期收益 | (78,367 | ) | | — |
| | (1,875 | ) | | — |
|
精算損失(收益)攤銷 | (54 | ) | | 29 |
| | (78 | ) | | 18 |
|
營業外費用合計(福利) | $ | (37,288 | ) | | $ | 1,189 |
| | $ | (480 | ) | | $ | 63 |
|
退休計劃的總費用(福利) | $ | (35,903 | ) | | $ | 1,241 |
| | $ | (163 | ) | | $ | 63 |
|
在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們貢獻了$10.2百萬和$4.3百萬分別計入我們的養老金和其他退休後計劃。為了應對新冠肺炎大流行，我們的英國養老金計劃已經通過談判推遲了$12百萬2020年捐款將於2021年支付，我們在美國的GRP推遲了我們的合同捐款，並談判了一項捐款支付計劃$5百萬每季度開始2020年12月31日一直到2022年9月30日結束。此外，$11百萬根據1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的要求，2019年計劃年度的最低供款已推遲到2021年1月1日。
附註10-所得税
下表概述了我們的税前淨收益(虧損)和所得税金額：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
税前淨收益(虧損) | $ | (472,107 | ) | | $ | 2,272 |
| | $ | (543,734 | ) | | $ | (9,037 | ) |
所得税優惠 | (34,276 | ) | | (343 | ) | | (25,297 | ) | | (2,297 | ) |
實際税率 | 7.3 | % | | *** |
| | 4.7 | % | | 25.4 | % |
*表示沒有意義的百分比。
截至三個月的所得税優惠2020年6月30日這主要是由本季度產生的税前淨虧損造成的。所得税收益因不可抵扣資產減值、不可抵扣高級職員薪酬以及為不可抵扣利息結轉產生的遞延税項資產設立估值津貼而減少。這些不可扣除的費用導致估計的年度有效税率低於法定的聯邦税率21%。截至三個月的所得税優惠2020年6月30日是使用估計的年有效税率6.8%。估計的年度有效税率是根據本年度的預計税收優惠計算的。
CARE法案於2020年3月27日頒佈。該公司將實現可歸因於該立法的税收優惠，該立法允許退還前幾年的税收優惠。該立法還允許該公司將2020年的某些僱主工資税支付推遲到2021年底和2022年底。最後，該公司正在評估，並可能根據CARE法案的規定尋求員工留任税抵免。該公司不斷監測美國財政部(“財政部”)和國税局的指導意見，以確定這項立法和類似的刺激措施是否可以獲得額外的税收優惠。
2007年減税和就業法案(“TCJA”)修訂了IRC.第163(J)條下的商業利息支出限制，從2022年1月1日之前的納税年度開始，商業利息扣除的金額不允許超過EBITDA的規定百分比。在2022年1月1日之後的納税年度，可扣除利息不能超過息税前利潤的規定百分比。未使用的業務利息扣除被結轉並記錄為遞延税項資產。本公司已評估該等遞延税項資產的潛在用途，並因未來用途不明朗而釐定全額估值免税額為合適。
如果確認，可能影響實際税率的未確認税收優惠總額約為$33.8百萬自.起2020年6月30日和$32.4百萬自.起2019年12月31日。與未確認税項優惠有關的累算利息及應付罰款款額為$2.3百萬自.起2020年6月30日和$1.9百萬自.起2019年12月31日.
由於審計和解和對現有税法的監管解釋，我們的未確認税收優惠可能會在未來12個月內做出進一步調整，這是合理的。目前，無法估計未確認的税收優惠金額的潛在變化。
附註11-補充權益資料
每股收益(虧損)
下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
數以千計，但共享數據除外 | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於Gannett的淨收益(虧損) | $ | (436,893 | ) | | $ | 2,815 |
| | $ | (517,045 | ) | | $ | (6,291 | ) |
| | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 131,471 |
| | 60,031 |
| | 130,999 |
| | 59,998 |
|
稀釋加權平均流通股 | 131,471 |
| | 60,031 |
| | 130,999 |
| | 59,998 |
|
該公司在計算每股攤薄收益時不包括下列證券，因為它們的作用是反攤薄的：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
數以千計，但共享數據除外 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
認股權證 | 1,362 |
| | 1,362 |
| | 1,362 |
| | 1,362 |
|
股票期權 | 6,068 |
| | 2,905 |
| | 6,068 |
| | 2,905 |
|
限制性股票授予 | 8,510 |
| | 450 |
| | 8,510 |
| | 450 |
|
股份回購計劃
2017年5月17日，董事會授權回購至多$100.0百萬在公司普通股中，面值$0.01未來12個月每股(“普通股”)(“股份回購計劃”)。董事會已授權將股票回購計劃延長至2020年5月19日。該計劃於2020年5月19日到期，沒有延長或替換計劃。不是的在該計劃期間，根據該計劃回購了股票截至2020年6月30日的6個月.
經理股票期權
根據獎勵計劃的反稀釋條款，652,311於2014年授予本公司經理FIG LLC(“經理”)的剩餘購股權於截至2019年6月30日的6個月從…$12.95至$11.46作為資本分配回報的結果。此外，這些選項在截至2020年6月30日的6個月從…$11.46至$9.94作為資本分配回報的結果。
根據獎勵計劃的反稀釋條款，700,0002015年授予經理的期權在截至2019年6月30日的6個月從…$18.94至$17.45由於資本分配的回報。此外，這些期權在年內進行了公平調整。截至2020年6月30日的6個月從…$17.45至$15.93作為資本分配回報的結果。
根據獎勵計劃的反稀釋條款，862,500於二零一六年授予經理的期權在截至2019年6月30日的6個月從…$13.24至$11.75由於資本分配的回報。此外，這些期權在年內進行了公平調整。截至2020年6月30日的6個月從…$11.75至$10.23作為資本分配回報的結果。
根據獎勵計劃的反稀釋條款，690,0002018年授予經理的期權在截至2019年6月30日的6個月從…$16.45至$14.96作為資本分配回報的結果。此外，這些選項在截至2020年6月30日的6個月從…$14.96至$13.44作為資本分配回報的結果。
下表包括有關經理股票期權的其他信息：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
數以千計，但共享數據除外 | 選項數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均行使價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值($000) |
在2019年12月31日未償還 | 6,068 |
| | $ | 1.78 |
| | $ | 14.70 |
| | 8.2 | | $ | — |
|
授與 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | | | |
在2020年6月30日未償還 | 6,068 |
| | $ | 1.78 |
| | $ | 13.97 |
| | 7.7 | | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
可於2020年6月30日執行 | 3,551 |
| | $ | 1.78 |
| | $ | 12.94 |
| | 6.5 | | $ | — |
|
股票補償
本公司確認以股份為基礎支付以下款項的補償成本$7.4百萬和$19.0百萬為.三和截至2020年6月30日的6個月、和$0.7百萬和$1.8百萬為.三和截至2019年6月30日的6個月分別為。截至，尚未確認的與非既得獎勵相關的總薪酬成本2020年6月30日曾經是$25.6百萬，預計將在加權平均期間內確認2.1年份一直到2022年7月。
限制性股票授予(“RSG”)
下表概述了特定於Legacy Gannett的受限股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)獎勵活動截至2020年6月30日的6個月:
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| | | | | | |
| 截至6月30日的六個月， |
| 2020 |
以千為單位，每股數據除外 | 數
的 RSU和PSU | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 |
期初未歸屬 | 7,368 |
| | $ | 6.28 |
|
授與 | 282 |
| | 0.90 |
|
既得 | (3,012 | ) | | 6.28 |
|
沒收 | (371 | ) | | 2.31 |
|
期末未歸屬 | 4,267 |
| | $ | 6.27 |
|
限制性股票獎勵活動如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 |
以千為單位，每股數據除外 | 數 三個RSG中的一個 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 數 三個RSG中的一個 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 |
期初未歸屬 | 317 |
| | $ | 14.61 |
| | 384 |
| | $ | 16.11 |
|
授與 | 5,248 |
| | 3.91 |
| | 298 |
| | 13.65 |
|
既得 | (1,041 | ) | | 6.19 |
| | (162 | ) | | 15.90 |
|
沒收 | (283 | ) | | 2.21 |
| | (70 | ) | | 15.27 |
|
期末未歸屬 | 4,241 |
| | $ | 4.26 |
| | 450 |
| | $ | 14.69 |
|
自.起2020年6月30日，未歸屬RSG的綜合合計內在價值為$11.7百萬.
權利協議
2020年4月6日，公司董事會以第382條權利協議(“權利協議”)的形式通過了一項股東權利計劃，以保存和保護公司的所得税淨營業虧損結轉(“NOL”)和其他税收資產。自.起2019年12月31日，該公司大約有$435百萬在某些情況下可以用來抵消未來聯邦應税收入的可用NOL。
根據權利協議，董事會宣佈派發的免税股息為一普通股每股流通股的優先股購買權。這些權利只有在個人或團體獲得的情況下才能行使。4.99%或者更多甘尼特的普通股。Gannett的現有股東實益擁有超過4.99%普通股的股東在其目前的所有權水平上是“祖輩”的，如果這些股東中的任何一個獲得了額外的0.5%或以上本公司普通股。如果這些權利成為可行使的，除觸發權利的個人或團體外，所有權利持有人將有權按一定價格購買Gannett普通股。50百分比折扣或Gannett可以將這些持有者持有的每項權利交換為一普通股股份。觸發這些權利的個人或團體所擁有的權利將無效，並且不能行使。董事會有權豁免任何個人或團體遵守權利協議的規定。
根據權利協議發佈的權利將在Gannett 2021年年度股東大會投票結果認證的次日到期，除非Gannett的股東在該會議或之前批准權利協議，在這種情況下，權利協議將持續有效至2023年4月5日。如果董事會確定這樣做符合甘尼特股東的最佳利益，它也有權終止該計劃。如果發生某些事件，這些權利也可能在較早的日期到期，正如該公司提交給證券交易委員會的權利協議中更全面地描述的那樣。阿波羅定期貸款安排於2020年4月6日進行了修訂，以允許簽訂權利協議。
有不是的於年內發行優先股截至2020年6月30日的三個月.
累計其他綜合損失
下表彙總了本年度累計其他綜合虧損(税後淨額)的構成和變動情況。截至2020年6月30日的6個月和2019:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
以千計 | 退休計劃 | | 外幣折算 |
| 總計 |
期初餘額 | $ | 936 |
| | $ | 7,266 |
| | $ | 8,202 |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (4,961 | ) | | (16,585 | ) | | (21,546 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1) | (18 | ) | | — |
| | (18 | ) |
本期其他綜合收益(虧損)淨額，税後淨額 | (4,979 | ) | | (16,585 | ) | | (21,564 | ) |
期末餘額 | $ | (4,043 | ) | | $ | (9,319 | ) | | $ | (13,362 | ) |
| |
(1) | 這一累積的其他綜合收益(虧損)部分計入了淨定期收益成本的計算中。看見附註9-養卹金和其他退休後福利計劃 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 |
以千計 | 退休計劃 | | 外幣折算 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (6,881 | ) | | $ | — |
| | $ | (6,881 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1) | (60 | ) | | — |
| | (60 | ) |
本期其他綜合收益(虧損)淨額，税後淨額 | (60 | ) | | 3 |
| | (57 | ) |
期末餘額 | $ | (6,941 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (6,938 | ) |
| |
(1) | 這一累積的其他綜合收益(虧損)部分計入了淨定期收益成本的計算中。看見附註9-養卹金和其他退休後福利計劃 |
累計的其他全面損失部分包括在計算退休後的定期淨成本中，如中所述附註9-養卹金和其他退休後福利計劃. 從與這些退休後計劃相關的累計其他全面損失中重新分類包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
攤銷先前服務信用，淨額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
精算收益攤銷 | (11 | ) | | (30 | ) | | (25 | ) | | (60 | ) |
税前重分類總數 | (11 | ) | | (30 | ) | | (25 | ) | | (60 | ) |
所得税效應 | 3 |
| | — |
| | 7 |
| | — |
|
總重新分類，扣除税後的淨額 | $ | (8 | ) | | $ | (30 | ) | | $ | (18 | ) | | $ | (60 | ) |
分紅
“公司”做到了不是的3.I don‘我不會在此期間支付股息截至2020年6月30日的6個月並支付了股息$46.1百萬為.截至2019年6月30日的6個月.
2020年4月1日，本公司公告稱，鑑於新冠肺炎疫情帶來前所未有的經濟混亂和不確定性，董事會認定暫停派發本公司季度股息以保持流動性符合本公司股東的最佳利益。
附註12-公允價值計量
我們按公允價值計量和記錄某些資產和負債。公允價值計量是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的市場假設來確定的。三層架構根據(I)活躍市場報價等可觀察輸入(第1級)、(Ii)可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的其他輸入(第2級)及(Iii)在釐定公允價值時需要使用吾等透過現值及其他估值技術作出的估計及假設的不可觀察輸入，區分市場參與者假設(I)可見輸入，例如活躍市場的報價(第1級)；及(Iii)不可觀察的輸入，其需要使用我們自己的估計及假設，透過現值及其他估值技術釐定公允價值(第3級)。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日、按公允價值記錄並按經常性基礎計量的資產和負債主要由養老金計劃資產組成。在美國公認會計原則允許的情況下，我們使用資產淨值作為實際權宜之計來確定某些投資的公允價值。這些按資產淨值計量的投資沒有在公允價值層次中分類。
定期貸款安排按賬面價值記錄，賬面價值與公允價值大致相當。壓縮合並資產負債表並被歸類為3級。
我們也有某些資產需要在非經常性基礎上進行公允價值計量。我們在非經常性基礎上計量的資產是持有待售的資產，這些資產被歸類為3級資產，並在某些情況出現時使用已簽署的購買協議、意向書或第三方估值分析進行評估。持有待售資產總額$21.6百萬自.起2020年6月30日和$25.5百萬自.起2019年12月31日.
附註13--承付款、或有事項和其他事項
本公司在其正常業務過程中不時捲入法律訴訟，包括但不限於誹謗、侵犯隱私、侵犯知識產權、不當解僱訴訟、關於就業歧視的投訴以及監管調查和調查。此外，公司還不時參與有關僱傭、勞工、環境和其他索賠的政府和行政訴訟。保險承保範圍減輕了其中某些事項的潛在損失。從歷史上看，這類索賠和訴訟程序對公司的綜合經營業績或財務狀況沒有重大不利影響。
可由協議對手方行使且不在本公司完全控制範圍內的股權購買安排按照ASC 480-10-S99-3A核算，並分類為可贖回的壓縮合並資產負債表.
環境意外情況：我們承擔了與收購Legacy Gannett相關的某些環境意外事件的責任。更具體地説，在2011年3月，The Advertiser Company(“Advertiser”)，一家出版蒙哥馬利廣告商該公司接到美國環境保護局(EPA)的通知，稱其已被確定為阿拉巴馬州蒙哥馬利市中心地下水污染調查和修復的潛在責任方(“PRP”)。廣告商是市中心環境聯盟(Downtown Environmental Alliance)的成員，該聯盟已同意共同出資並進行所有必要的調查和補救。在……裏面2016，廣告商和市中心環境聯盟的其他成員與環境保護局就環境保護局調查該地點所花費的費用達成了和解。EPA已經將監督現場的責任移交給阿拉巴馬州環境管理部，後者已經批准了目前正在進行的額外現場調查的工作計劃。只有在調查完成、確定是否需要補救以及其他PRP的貢獻最終確定之後，才能確定廣告商的最終成本。
其他訴訟：我們是涉及我們業務附帶事項的司法和行政訴訟的被告。雖然本公司無法確切預測任何訴訟、監管調查或調查的最終結果，但管理層認為，本公司預期其當前及任何可能的法律程序不會對本公司的業務、財務狀況或綜合經營業績產生重大不利影響。然而，鑑於這類訴訟固有的不可預測性，未來的不利結果可能會對公司的財務結果產生實質性影響。
注14-分部報告
我們根據首席運營決策者(“CODM”)(在2020年第二季度由我們運營子公司的首席執行官和前首席執行官組成)管理運營以分配資源和評估業績的方式來定義我們的應報告部門。我們的可報告部門包括以下部分：
| |
• | 出版業，其中包括我們的本地、地區、國家和國際報紙出版商組合。這一細分市場的結果包括地方、分類和全國廣告收入，包括平面廣告和數字廣告、在我們的數字平臺上發行我們的出版物的發行量收入、我們的出版物的送貨上門、單本銷售，以及來自商業印刷、活動和分銷安排的其他收入。這個出版業可報告的分段是以下各項的聚合二經營領域：國內出版和英國 |
| |
• | 營銷解決方案，由我們的數字營銷解決方案子公司ReachLocal和UpCurve組成。這一細分市場的結果包括通過多種服務(包括搜索廣告、展示廣告、搜索優化、社交媒體、網站開發、網絡展示產品和軟件即服務解決方案)實現的廣告和營銷服務收入。 |
除了上述運營部門外，我們還擁有公司和其他包括不能直接歸因於特定細分市場的活動的類別。這一類別主要由廣泛的公司職能組成，包括法律、人力資源、會計、財務和營銷以及其他一般業務成本。
在正常業務過程中，我們的可報告部門彼此之間進行交易。雖然部門間交易被視為第三方交易，以確定部門業績，但作為交易對手的部門確認的收入和費用在合併中被抵消，不影響合併結果。
CODM使用調整後的EBITDA來評估各部門的性能並分配資源。調整後的EBITDA是一種財務業績衡量標準，我們認為它為我們業務的整體運營提供了有用的視角，可能不同於其他公司使用的類似名稱的衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為(1)所得税支出(收益)，(2)利息支出，(3)提前清償債務的損益，(4)非經營性項目，主要是養老金成本，(5)折舊和攤銷，(6)整合和重組成本，(7)財產、廠房和設備的減值，(8)商譽和無形減值，(9)出售或處置資產的淨虧損(收益)之前，可歸因於Gannett的持續經營的淨收益(虧損)和(12)某些其他非經常性費用。
管理層認為調整後的EBITDA是在報告期內一致基礎上評估和比較我們部門持續經營業績的適當指標，因為它消除了我們認為不能指示每個部門核心經營業績的項目的影響。
下表顯示了我們的細分市場信息：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
以千計 | 出版業 | | 營銷解決方案 | | 公司和其他 | | 段間消除 | | 固形 |
廣告和營銷服務.對外銷售 | $ | 266,398 |
| | $ | 89,809 |
| | $ | 711 |
| | $ | — |
| | $ | 356,918 |
|
廣告和營銷服務-細分市場銷售 | 25,854 |
| | — |
| | — |
| | (25,854 | ) | | — |
|
循環 | 342,645 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 342,646 |
|
其他 | 60,996 |
| | 4,754 |
| | 1,686 |
| | — |
| | 67,436 |
|
總收入 | $ | 695,893 |
| | $ | 94,563 |
| | $ | 2,398 |
| | $ | (25,854 | ) | | $ | 767,000 |
|
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 91,991 |
| | $ | 2,784 |
| | $ | (16,757 | ) | | $ | — |
| | $ | 78,018 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 |
以千計 | 出版業 | | 營銷解決方案 | | 公司和其他 | | 段間消除 | | 固形 |
廣告和營銷服務.對外銷售 | $ | 180,890 |
| | $ | 23,157 |
| | $ | 650 |
| | $ | — |
| | $ | 204,697 |
|
廣告和營銷服務-細分市場銷售 | 18,288 |
| | — |
| | — |
| | (18,288 | ) | | — |
|
循環 | 150,827 |
| | — |
| | 23 |
| | — |
| | 150,850 |
|
其他 | 44,430 |
| | 4,188 |
| | 222 |
| | — |
| | 48,840 |
|
總收入 | $ | 394,435 |
| | $ | 27,345 |
| | $ | 895 |
| | $ | (18,288 | ) | | $ | 404,387 |
|
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 55,493 |
| | $ | (2,459 | ) | | $ | (5,739 | ) | | $ | — |
| | $ | 47,295 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
以千計 | 出版業 | | 營銷解決方案 | | 公司和其他 | | 段間消除 | | 固形 |
廣告和營銷服務.對外銷售 | $ | 636,277 |
| | $ | 206,092 |
| | $ | 1,560 |
| | $ | — |
| | $ | 843,929 |
|
廣告和營銷服務-細分市場銷售 | 59,611 |
| | — |
| | — |
| | (59,611 | ) | | — |
|
循環 | 717,365 |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | 717,369 |
|
其他 | 140,790 |
| | 9,752 |
| | 3,843 |
| | — |
| | 154,385 |
|
總收入 | $ | 1,554,043 |
| | $ | 215,844 |
| | $ | 5,407 |
| | $ | (59,611 | ) | | $ | 1,715,683 |
|
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 203,014 |
| | $ | 10,668 |
| | $ | (36,598 | ) | | $ | — |
| | $ | 177,084 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 |
以千計 | 出版業 | | 營銷解決方案 | | 公司和其他 | | 段間消除 | | 固形 |
廣告和營銷服務.對外銷售 | $ | 352,708 |
| | $ | 44,547 |
| | $ | 987 |
| | $ | — |
| | $ | 398,242 |
|
廣告和營銷服務-細分市場銷售 | 35,328 |
| | — |
| | — |
| | (35,328 | ) | | — |
|
循環 | 302,991 |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | 303,015 |
|
其他 | 81,489 |
| | 8,685 |
| | 556 |
| | — |
| | 90,730 |
|
總收入 | $ | 772,516 |
| | $ | 53,232 |
| | $ | 1,567 |
| | $ | (35,328 | ) | | $ | 791,987 |
|
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 97,188 |
| | $ | (5,689 | ) | | $ | (11,354 | ) | | $ | — |
| | $ | 80,145 |
|
下表列出了我們調整後的EBITDA與淨收入(虧損)的對賬：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於Gannett的淨收益(虧損) | $ | (436,893 | ) | | $ | 2,815 |
| | $ | (517,045 | ) | | $ | (6,291 | ) |
所得税優惠 | (34,276 | ) | | (343 | ) | | (25,297 | ) | | (2,297 | ) |
利息費用 | 57,928 |
| | 10,212 |
| | 115,827 |
| | 20,346 |
|
提前清償債務損失 | 369 |
| | — |
| | 1,174 |
| | — |
|
非經營性養老金收入 | (17,553 | ) | | (208 | ) | | (36,099 | ) | | (417 | ) |
其他營業外收入 | (6,261 | ) | | (103 | ) | | (4,616 | ) | | (154 | ) |
折舊攤銷 | 66,327 |
| | 23,328 |
| | 144,352 |
| | 44,251 |
|
整合和重組成本 | 32,306 |
| | 4,278 |
| | 60,560 |
| | 10,077 |
|
採購成本 | 2,379 |
| | 2,364 |
| | 8,348 |
| | 3,137 |
|
財產、廠房和設備的減值 | 6,859 |
| | 1,262 |
| | 6,859 |
| | 2,469 |
|
商譽和無形減值 | 393,446 |
| | — |
| | 393,446 |
| | — |
|
出售或處置資產的損失 | 88 |
| | 947 |
| | 745 |
| | 2,737 |
|
股權薪酬費用 | 7,391 |
| | 707 |
| | 18,968 |
| | 1,843 |
|
其他項目 | 5,908 |
| | 2,036 |
| | 9,862 |
| | 4,444 |
|
調整後的EBITDA(非GAAP基準) | $ | 78,018 |
| | $ | 47,295 |
| | $ | 177,084 |
| | $ | 80,145 |
|
按段劃分的資產信息不是CODM功能使用的績效的關鍵衡量標準。因此，我們沒有按部門披露資產信息。此外，簡明合併財務報表中報告的未合併被投資人的股權收入、淨額、利息支出、其他非營業項目、淨額和所得税收益不屬於營業收入的一部分，主要在公司層面記錄。
附註15-關聯方交易
自.起2020年6月30日，經理人是堡壘投資集團有限責任公司(“堡壘”)的附屬公司，其附屬公司擁有約4%公司的流通股和大約40%公司尚未發行的認股權證。經理或其附屬公司持有6,068,075截至公司股票的股票期權2020年6月30日。在截至以下日期的三個月及六個月內六月三十日， 2020, 不是的向堡壘及其附屬公司支付了股息。在截至以下日期的三個月及六個月內2019年6月30日，堡壘及其附屬公司$0.2百萬和$0.5百萬分別在股息方面。
公司首席執行官是堡壘(或其附屬公司)的員工，他的工資由堡壘(或其附屬公司)支付。支付的管理費減去支付給首席財務官的薪酬。
修訂和重新簽署的管理協議
在……上面2013年11月26日、新媒體與堡壘聯屬公司經理訂立管理協議(經修訂及重述，稱為“管理協議”)，據此經理管理新媒體的運作。新媒體向經理支付的年度管理費相當於1.50%本公司總股本(定義見管理協議)的一部分，經理有資格獲得激勵性薪酬。
在……上面2019年8月5日於簽署Legacy Gannett收購協議時，本公司與經理訂立經修訂及重新簽署的管理及諮詢協議(“經修訂管理協議”)。自收購完成之日起生效2019年11月19日，修訂後的管理協議取代了管理協議。經修訂的管理協議(I)規定經理服務的終止日期為2021年12月31日，以代替每年續期；。(Ii)將根據經修訂的管理協議須繳付的“獎勵費用”由25%至17.5%在餘下的任期內；。(Iii)扣減。50%(V)取消與發行股份作為收購代價相關而可發行的購股權數目，並對行使價施加溢價；(Iv)取消經理人收取與本公司未來股本募集有關的購股權的權利；及(V)取消在先前管理協議期限結束時或之後應支付的若干款項。
關於訂立經修訂管理協議及完成收購事項，本公司向經理髮出4,205,607公司普通股，並授予經理收購選擇權3,163,264公司普通股。經理不得出售已發行股份，直至經修訂的管理協議期滿，或在控制權變更及某些其他非常事件發生時。期權的行權價為$15.50並可於緊接第一個交易日之後的第一個交易日行使20公司普通股(在其主要的美國國家證券交易所)收盤價等於或高於其收盤價的連續交易日期間$20每股(可調整)。在控制權變更和某些其他非常事件發生時，期權也可以行使。
於經修訂管理協議期滿後，經理將停止向本公司提供外部管理服務，而經理亦不再是擔任綜合公司行政總裁的人士的僱主。
下表提供了確認並支付給經理的管理費和激勵費：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
管理費費用 | 4,674 |
| | 2,456 |
| | 8,433 |
| | 4,912 |
|
獎勵費費用 | — |
| | 1,413 |
| | — |
| | 1,413 |
|
已支付的管理費 | 3,759 |
| | 2,456 |
| | 7,383 |
| | 6,167 |
|
已支付的獎勵費用 | — |
| | — |
| | 2,602 |
| | 5,220 |
|
報銷費用 | 658 |
| | 577 |
| | 1,325 |
| | 1,226 |
|
本公司對以下所有與管理協議相關的費用負有未清償責任$4.7百萬和$6.5百萬在…2020年6月30日和2019年12月31日分別計入應計費用。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營結果以及定量和定性披露的討論和分析應與我們的未經審計的簡明綜合財務報表和相關説明一起閲讀。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含許多前瞻性陳述，所有這些都是基於我們目前的預期，可能會受到關於前瞻性陳述的告誡中描述的不確定性和其他因素以及整個季度報告中描述的不確定性和其他因素的影響，以及我們的2019表格10-K的年度報告、本報告以及提交給證券交易委員會的後續定期報告，特別是在“風險因素”項下。
概述
甘尼特公司(Gannett Co.，Inc.)(“Gannett”、“We”、“Us”、“Our”或“The Company”)是一家創新的、專注於數字的媒體和營銷解決方案公司，致力於培育我們網絡中的社區，並幫助他們與當地企業建立關係。直到2019年11月19日，我們的公司名稱是新媒體投資集團有限公司。(“新媒體”)和Gannett Co.，Inc.是一家獨立的上市公司。在……上面2019年11月19日，New Media完成了對Gannett Co.，Inc.的收購。(它被重命名為Gannett Media Corp.，並在此稱為“Legacy Gannett”)。與此次收購相關的是，新媒體公司更名為甘尼特公司(Gannett Co.，Inc.)。並假定Legacy Gannett的股票代碼為“GCI”(之前的交易代碼為“NEWM”)。
此次收購的結果是，2019財年及之前的歷史業績是傳統新媒體截至收購之日的業績。
我們目前的媒體資產組合包括《今日美國》、46美國和關島的幾個州，以及在英國(“U.K.”)運營的全資子公司Newsquest。擁有超過140本土媒體品牌。甘尼特還擁有數字營銷服務公司ReachLocal，Inc.。(“ReachLocal”)，UpCurve，Inc.(“UpCurve”)和WordStream，Inc.(“WordStream”)，並經營着美國最大的媒體擁有的活動業務，Gatehouse Live。
通過我們當地的物業網絡“今日美國”和Newsquest，Gannett可以隨時隨地在幾乎任何設備或平臺上為消費者提供高質量、值得信賴的內容。此外，由於我們龐大的當地和全國銷售力量以及強大的廣告和營銷解決方案產品套件，該公司與美國和英國市場的數十萬家當地和全國企業建立了牢固的關係。該公司分兩個運營部門進行報告，出版業和營銷解決方案。我們還有一個公司和其他類別，包括不直接歸因於特定細分市場的活動。我們細分市場的完整描述包括在注14-分部報告所有的筆記都寫給了簡明合併財務報表.
影響當前和未來經營業績的某些事項
以下項目會影響以下各項的期間間比較2019並將繼續影響未來結果的期間間比較：
收購
| |
• | 在……裏面2019年11月，我們實質上收購了Legacy Gannett的所有資產、物業和業務，總收購價為13億美元。此次收購的資金來自一項新的定期貸款安排，總本金餘額為18億美元手頭還有可用現金。 |
| |
• | 在.期間2019在收購Legacy Gannett之前，我們基本上收購了某些出版物和業務的所有資產、財產和業務，包括11每日報紙，11週刊出版物，九購物者，一家殘存的廣告公司，五活動製作企業，以及商業社區和網絡平臺，總購買價格為5340萬美元，包括估計的營運資金。作為其中一個項目的一部分2019在收購的同時，公司還收購了一家58%被收購方的股權，少數股權所有者保留42%利息，已分類為可贖回的非控股權益，簡明合併經營報表和全面收益(虧損)。這些收購的資金來自手頭的可用現金。 |
整合和重組成本
| |
• | 在截至2020年6月30日的三個月，本公司產生的整合和重組成本為3230萬美元。在產生的全部費用中，2570萬美元與遣散費活動有關，而660萬美元這些費用與其他費用有關，包括用於合併業務的費用。在截至2020年6月30日的6個月，本公司產生的整合和重組成本為6060萬美元。在產生的全部費用中，4750萬美元與遣散費活動有關，而1300萬美元這些費用與其他費用有關，包括用於合併業務的費用。 |
| |
• | 在截至2019年6月30日的三個月，本公司產生的整合和重組成本為430萬美元。在產生的全部費用中，290萬美元與遣散費活動有關，而140萬美元這些費用與其他費用有關，包括用於合併業務的費用。在截至2019年6月30日的6個月，本公司產生的整合和重組成本為1010萬美元。在產生的全部費用中，630萬美元與遣散費活動有關，而380萬美元這些費用與其他費用有關，包括用於合併業務的費用。 |
設施合併和財產、廠房和設備的減值
| |
• | 在截至2020年6月30日的三個月，本公司已停止經營10印刷設施是協同效應和持續成本降低計劃的一部分。因此，本公司確認加速折舊為1100萬美元在.期間截至2020年6月30日的三個月。於年度內，並無確認與退役設備有關的減值費用。截至2020年6月30日的三個月。在截至2020年6月30日的6個月，本公司已停止經營24印刷設施是協同效應和持續成本降低計劃的一部分。因此，本公司確認加速折舊為3580萬美元在.期間截至2020年6月30日的6個月。於年度內，並無確認與退役設備有關的減值費用。截至2020年6月30日的6個月. |
| |
• | 有690萬美元記錄的財產、廠房和設備減損費用截至2020年6月30日的6個月按出版分部列出，這是公司對截至以下日期執行的長期資產組的可恢復性測試的結果2020年6月30日. |
| |
• | 在截至2019年6月30日的三個月，本公司已停止其業務。三印刷出版物和電子產品八將印刷業務作為正在進行的成本降低計劃的一部分。因此，公司確認了與退役設備相關的減值費用。130萬美元*在會議期間截至2019年6月30日的三個月。在截至2019年6月30日的6個月，本公司已停止其業務。三印刷出版物和電子產品九將印刷業務作為正在進行的成本降低計劃的一部分。因此，公司確認了與退役設備相關的減值費用。250萬美元*在會議期間截至2019年6月30日的6個月. |
| |
• | 在截至2019年6月30日的三個月，這裏有130萬美元記錄的財產、廠房和設備減損費用公司和其他作為成本效益計劃的結果的細分市場。對於截至2019年6月30日的6個月，這裏有250萬美元記錄的財產、廠房和設備減損費用公司和其他片段。 |
商譽和無形減值
| |
• | 在三個和截至2020年6月30日的6個月，本公司發生商譽及無形減值3.934億美元主要由於新冠肺炎疫情當前和預期對本公司運營的影響。 |
| |
• | 於三個月內並無確認商譽及無形減值。截至2019年6月30日的6個月. |
外幣
該公司在英國的出版業務是通過其子公司Newsquest進行的。此外，該公司的ReachLocal子公司在加拿大、澳大利亞/新西蘭和印度等地區設有海外業務。在外國地區的業務收益按期間的平均匯率換算成美元，資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算。換算波動會影響國際業務的收入、費用和營業收入結果。
新聞紙供應
我們出版部門的新聞紙費用是670萬美元 更高在第二季度的2020與第二季度的2019主要是由於以下方面的收購費用：1650萬美元與#年同期相比，除了頁數減少和印刷機配置效率提高外，發行量和印刷廣告量的下降以及價格的下降抵消了這一影響2019。我們出版部門的新聞紙費用是2,200萬美元 更高在截至6月30日的六個月， 2020與截至6月30日的六個月， 2019主要是由於以下方面的收購費用：3860萬美元與#年同期相比，發行量和印刷廣告量下降、價格下降、頁數減少和印刷機配置效率下降抵消了這一影響2019.
對剩餘時間的展望2020
戰略
該公司的重點領域是2020繼續包括(1)整合Legacy Gannett和新媒體組織並實現協同目標，(2)通過運營現金流和房地產貨幣化來去槓桿化資產負債表，以及(3)通過專注於互補性增長業務來推動改善的收入趨勢。密鑰集成和
Synergy工作流程包括整合生產和分銷設施、整合和集中後臺職能、集中和區域化我們的出版銷售、內容和發行量營銷組織，以及整合我們的營銷解決方案組織。公司將繼續投資於我們目前的增長業務，如數字營銷服務、數字訂閲和活動，同時還將試驗新的業務模式，如市場模式，以幫助抵消傳統業務收入下降的影響，使公司能夠在未來3至5年內恢復收入增長。
新冠肺炎的影響
正在進行的新冠肺炎大流行和控制其傳播的相關措施導致了巨大的波動性和經濟不確定性，預計這種情況將在短期內繼續下去。雖然我們總體上免除了要求關閉非必要業務的授權，並能夠繼續運營，但隨着個人和企業在這一不確定時期對支出進行合理化，這些情況預計將繼續給我們的財務業績帶來波動和不利趨勢。
在今年上半年2020在此期間，公司對其廣告和數字營銷服務、商業印刷和發行服務的需求減少，活動減少，其報紙的單版和商業發行減少。本公司目前預計，新冠肺炎全球大流行將在短期內繼續對本公司的業務和經營業績產生負面影響。從長遠來看，新冠肺炎疫情對公司業務和經營結果的最終影響將取決於疫情的嚴重程度和持續時間、緩解措施和旨在抗擊疫情的政府行動的持續時間和程度，以及由於疫情而導致的客户行為的變化，所有這些都仍然具有很大的不確定性。
因此，公司已經實施並將繼續實施降低成本和保持現金流的措施。這些措施包括暫停季度股息，員工休假，減少員工薪酬，以及減少可自由支配的支出。此外，根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)的允許，該公司推遲了某些工資税匯款，並就推遲養老金繳款進行了談判，並繼續執行其先前披露的將非核心資產貨幣化的計劃。公司仍然相信，這些舉措，加上手頭的現金、經營活動提供的現金以及CARE法案的減免，將提供足夠的現金流，使公司能夠履行其承諾。然而，這些措施將不足以完全抵消新冠肺炎疫情對本公司業務的影響，因此，本公司的運營業績可能會受到負面影響，這種影響可能是實質性的。
運營結果
綜合彙總
我們細分市場的結果摘要如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
營業收入： | | | | | | | | | | | |
出版業 | $ | 695,893 |
| | $ | 394,435 |
| | $ | 301,458 |
| | $ | 1,554,043 |
| | $ | 772,516 |
| | $ | 781,527 |
|
營銷解決方案 | 94,563 |
| | 27,345 |
| | 67,218 |
| | 215,844 |
| | 53,232 |
| | 162,612 |
|
公司和其他 | 2,398 |
| | 895 |
| | 1,503 |
| | 5,407 |
| | 1,567 |
| | 3,840 |
|
段間剔除 | (25,854 | ) | | (18,288 | ) | | (7,566 | ) | | (59,611 | ) | | (35,328 | ) | | (24,283 | ) |
營業總收入 | 767,000 |
| | 404,387 |
| | 362,613 |
| | 1,715,683 |
| | 791,987 |
| | 923,696 |
|
業務費用： | | | | | | | | | | | |
出版業 | $ | 1,045,492 |
| | $ | 370,152 |
| | $ | 675,340 |
| | $ | 1,876,021 |
| | $ | 729,981 |
| | $ | 1,146,040 |
|
營銷解決方案 | 140,403 |
| | 31,152 |
| | 109,251 |
| | 263,135 |
| | 62,667 |
| | 200,468 |
|
公司和其他 | 44,583 |
| | 9,198 |
| | 35,385 |
| | 103,586 |
| | 23,929 |
| | 79,657 |
|
段間剔除 | (25,854 | ) | | (18,288 | ) | | (7,566 | ) | | (59,611 | ) | | (35,328 | ) | | (24,283 | ) |
業務費用共計 | 1,204,624 |
| | 392,214 |
| | 812,410 |
| | 2,183,131 |
| | 781,249 |
| | 1,401,882 |
|
營業收入(虧損) | (437,624 | ) | | 12,173 |
| | (449,797 | ) | | (467,448 | ) | | 10,738 |
| | (478,186 | ) |
營業外費用 | 34,483 |
| | 9,901 |
| | 24,582 |
| | 76,286 |
| | 19,775 |
| | 56,511 |
|
所得税前收入(虧損) | (472,107 | ) | | 2,272 |
| | (474,379 | ) | | (543,734 | ) | | (9,037 | ) | | (534,697 | ) |
所得税優惠 | (34,276 | ) | | (343 | ) | | (33,933 | ) | | (25,297 | ) | | (2,297 | ) | | (23,000 | ) |
淨收益(損失) | $ | (437,831 | ) | | $ | 2,615 |
| | $ | (440,446 | ) | | $ | (518,437 | ) | | $ | (6,740 | ) | | $ | (511,697 | ) |
| | | | | | | | | | | |
每股虧損可歸因於Gannett-稀釋 | $ | (3.32 | ) | | $ | 0.05 |
| | $ | (3.37 | ) | | $ | (3.95 | ) | | $ | (0.10 | ) | | $ | (3.85 | ) |
下表中的部門間抵銷是指與我們的美國本地出版銷售團隊銷售的產品相關的數字廣告營銷服務收入和費用，這些收入和費用由我們的營銷解決方案片段。在討論分部結果時，這些收入和費用以毛利列示，但在合併中被剔除。
營業收入:
我們的出版業分部的收入主要來自我們的印刷和數字出版物的廣告和訂閲。我們的廣告團隊跨多個平臺銷售本地、全國和分類廣告，包括印刷、在線、移動和平板電腦以及利基出版物。此外，我們的出版業細分廣告團隊銷售數字營銷服務，這些服務主要由我們的營銷解決方案片段。發行量收入主要來自我們出版物的送貨上門和單本銷售，以及在我們的數字平臺上發行我們的出版物。其他收入主要來自商業印刷、活動和發行安排。
我們的營銷解決方案該部門通過多種服務產生廣告和營銷服務收入，包括搜索廣告、展示廣告、搜索優化、社交媒體、網站開發、網絡展示產品、客户關係管理、谷歌套件產品和軟件即服務解決方案。我們的其他收入營銷解決方案細分市場源自系統集成服務、雲產品和軟件許可。
截至的季度2020年6月30日與截至的季度相比2019年6月30日
總營業收入為7.67億美元為.第二季度的2020。這個增額總收入由一個1.522億美元 增額在廣告和營銷服務收入中，a1.918億美元 增額在發行量收入中，和一個1860萬美元 增額在其他收入中。該公司的收入出版業和營銷解決方案分段增額通過3.015億美元和6720萬美元分別主要來自收購相關收入，包括傳統甘尼特貢獻的收入，但被新冠肺炎的影響部分抵消。
截至2020年6月30日的6個月對戰截至2019年6月30日的6個月
總營業收入為17億美元為.截至6月30日的六個月， 2020。這個增額總收入由一個4.457億美元 增額在廣告和營銷服務收入中，a4.144億美元 增額在發行量收入中，和一個6,370萬美元 增額在其他收入中。該公司的收入出版業和營銷解決方案分段增額通過7.815億美元和1.626億美元分別主要來自收購相關收入，包括傳統甘尼特貢獻的收入，但被新冠肺炎的影響部分抵消。
營業費用:
運營費用主要包括以下幾項：
| |
• | 我們的運營成本，如勞動力、新聞紙和運輸成本出版業細分市場或從第三方(如Google)收購在線媒體的成本，以及管理和運營我們的營銷解決方案和技術基礎設施的成本營銷解決方案分段； |
| |
• | 銷售、一般和行政費用，如人工、工資、外部服務和福利成本； |
| |
• | 整合和重組成本，如遣散費、設施整合費和收購或整合相關成本； |
| |
• | 減值費用，如財產、廠房和設備、商譽或其他無形資產的減值費用；以及 |
| |
• | 出售或處置資產(如財產、廠房和設備)的淨收益或損失。 |
截至的季度2020年6月30日與截至的季度相比2019年6月30日
總運營費用為12億美元為.第二季度的2020, 加價是從#年的同一時期開始的2019。所有細分市場的總運營費用增額主要由於Legacy Gannett提供的收購運營費用、在年內確認的物業、廠房和設備以及商譽和無形資產的減值第二季度的2020，以及與收購Legacy Gannett相關的整合和重組成本增加。運營費用的這些增加被實施的降低成本和保持現金流的措施所抵消，這是新冠肺炎疫情在#年第一季度末開始影響公司的結果。2020.
運營成本是4.767億美元在第二季度的2020. 出版業細分市場運營成本增額 2.034億美元，同時營銷解決方案細分市場運營成本增額 4390萬美元這主要是由於Legacy Gannett的貢獻，但部分抵消了與持續業務收入下降有關的費用，這些費用部分是由於大流行病以及業務合併和集中導致的持續成本效益努力。
銷售、一般和管理費用是2.265億美元在第二季度的2020, 加價與.相比2019. 出版業細分市場銷售、一般和管理費用增額 6590萬美元，同時營銷解決方案細分市場銷售、一般和管理費用增額 1830萬美元這主要歸功於Legacy Gannett的貢獻，但被持續的成本效益努力以及新冠肺炎疫情實施的成本控制舉措部分抵消。
整合和重組成本是3230萬美元在第二季度的2020, 加價的2,800萬美元與#年同期相比2019。的整合和重組成本出版業, 公司和其他，及營銷解決方案細分市場增加1650萬美元, 870萬美元，及280萬美元這主要是由於與收購相關的協同效應產生的額外遣散費，以及我們不斷實施降低成本、保持現金流和整合被收購業務的計劃所導致的業務持續整合。
收購成本是240萬美元在第二季度的2020，與#年同期持平。2019。收購成本，其中絕大多數發生在公司和其他細分市場，主要是由於以下成本230萬美元與收購Legacy Gannett相關的費用。
財產、廠房和設備受損690萬美元在第二季度的2020, 加價的560萬美元與#年同期相比2019。本公司發生商譽及無形減值3.934億美元在第二季度的2020相比之下，#年同期未確認商譽和桅頭減值2019.
截至2020年6月30日的6個月對戰截至2019年6月30日的6個月
總運營費用為22億美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價是從#年的同一時期開始的2019。所有細分市場的總運營費用增額主要由於Legacy Gannett提供的收購運營費用、在年內確認的物業、廠房和設備以及商譽和無形資產的減值第二季度的2020，以及與收購Legacy Gannett相關的整合和重組成本增加。這些增長被實施的降低成本和保持現金流的措施所抵消，這是新冠肺炎大流行的結果，這場大流行在#年第一季度末開始影響公司。2020.
運營成本是10億美元在截至6月30日的六個月， 2020. 出版業細分市場運營成本增額 4.965億美元，同時營銷解決方案細分市場運營成本增額 9,890萬美元這主要是由於Legacy Gannett的貢獻，但部分抵消了與持續業務收入下降有關的費用，這些費用部分是由於大流行病以及業務合併和集中導致的持續成本效益努力。
銷售、一般和管理費用是5.256億美元在截至6月30日的六個月， 2020, 加價與.相比2019. 出版業細分市場銷售、一般和管理費用增額 1.838億美元，同時營銷解決方案細分市場銷售、一般和管理費用增額 4770萬美元這主要歸功於Legacy Gannett的貢獻，但被持續的成本效益努力以及新冠肺炎疫情實施的成本控制舉措部分抵消。
整合和重組成本是6060萬美元在截至6月30日的六個月， 2020, 加價的5050萬美元與#年同期相比2019。的整合和重組成本出版業, 公司和其他，及營銷解決方案分段增額 2,750萬美元, 360萬美元，及1940萬美元這主要是由於與收購相關的協同效應產生的額外遣散費，以及我們不斷實施降低成本、保持現金流和整合被收購業務的計劃所導致的業務持續整合。
收購成本是830萬美元在截至6月30日的六個月， 2020, 加價的520萬美元與#年同期相比2019。採購成本的增加，其中絕大多數發生在公司和其他細分市場，主要是由於以下成本690萬美元與收購Legacy Gannett相關的費用。
財產、廠房和設備受損690萬美元在截至6月30日的六個月， 2020, 加價的440萬美元與#年同期相比2019。本公司發生商譽及無形減值3.934億美元在第二季度的2020與#年同期未確認商譽和無形減值相比2019.
出版業線段
我們的工作總結出版業細分結果如下所示：
|
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| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 更改(美元) | | 2020 | | 2019 | | 更改(美元) |
營業收入： | | | | | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | $ | 292,252 |
| | $ | 199,178 |
| | $ | 93,074 |
| | $ | 695,888 |
| | $ | 388,036 |
| | $ | 307,852 |
|
循環 | 342,645 |
| | 150,827 |
| | 191,818 |
| | 717,365 |
| | 302,991 |
| | 414,374 |
|
其他 | 60,996 |
| | 44,430 |
| | 16,566 |
| | 140,790 |
| | 81,489 |
| | 59,301 |
|
營業總收入 | 695,893 |
| | 394,435 |
| | 301,458 |
| | 1,554,043 |
| | 772,516 |
| | 781,527 |
|
業務費用： | | | | |
|
| | | | | | |
運營成本 | 432,920 |
| | 229,568 |
| | 203,352 |
| | 951,779 |
| | 455,270 |
| | 496,509 |
|
銷售、一般和行政費用 | 176,043 |
| | 110,113 |
| | 65,930 |
| | 406,856 |
| | 223,007 |
| | 183,849 |
|
折舊攤銷 | 56,553 |
| | 21,769 |
| | 34,784 |
| | 123,510 |
| | 40,599 |
| | 82,911 |
|
整合和重組成本 | 20,619 |
| | 4,074 |
| | 16,545 |
| | 33,927 |
| | 6,458 |
| | 27,469 |
|
財產、廠房和設備的減值 | 6,859 |
| | 2,469 |
| | 4,390 |
| | 6,859 |
| | 2,469 |
| | 4,390 |
|
商譽和無形減值 | 352,947 |
| | — |
| | 352,947 |
| | 352,947 |
| | — |
| | 352,947 |
|
出售或處置資產的淨虧損 | (449 | ) | | 2,159 |
| | (2,608 | ) | | 143 |
| | 2,178 |
| | (2,035 | ) |
業務費用共計 | 1,045,492 |
|
| 370,152 |
| | 675,340 |
| | 1,876,021 |
| | 729,981 |
| | 1,146,040 |
|
營業收入 | $ | (349,599 | ) | | $ | 24,283 |
| | (373,882 | ) | | $ | (321,978 | ) | | $ | 42,535 |
| | (364,513 | ) |
營業收入:
截至的季度2020年6月30日與截至的季度相比2019年6月30日
廣告和營銷服務收入為2.923億美元為.第二季度的2020，其中包括來自國際業務的收入2010萬美元為.第二季度的2020。與2019年同期相比，這一增長主要歸因於1.78億美元在收購的廣告和營銷服務收入中，包括1.774億美元與Legacy Gannett有關。
平面廣告收入是1.879億美元為.第二季度的2020, 加價的2990萬美元與#年同期相比2019。地方和國家平面廣告收入為9200萬美元和2570萬美元，分別用於第二季度的2020，減少了1010萬美元並增加了1900萬美元與去年同期相比，2019。這個增額在地方和國家平面廣告收入可歸因於6,370萬美元在獲得的收入中，包括6320萬美元在與Legacy Gannett相關的收購收入中。的分類印刷廣告收入7020萬美元為2020 增額 2100萬美元與.相比2019，主要歸因於獲得的收入3890萬美元，包括3880萬美元在與Legacy Gannett相關的收購收入中。所有類別印刷廣告收入的增長部分被需求的減少所抵消，這與對出版業造成不利影響的大趨勢一致，以及始於年末的新冠肺炎大流行造成的不利影響。第一季度的2020.
數字廣告和營銷服務收入為1.044億美元為.第二季度的2020, 加價的6,310萬美元與#年同期相比2019。數字媒體收入為6530萬美元為.第二季度的2020, 加價的4190萬美元與#年同期相比2019，主要是由於4820萬美元在獲得的收入中，包括4820萬美元在與Legacy Gannett相關的收購收入中。數字營銷服務收入為2360萬美元為.第二季度的2020, 加價的1240萬美元與#年同期相比2019。這一增長歸因於1640萬美元在與Legacy Gannett相關的收購收入中。數字分類收入是1,540萬美元為.第二季度的2020, 加價的880萬美元與#年同期相比2019由於1090萬美元在獲得的收入中，包括1090萬美元在與Legacy Gannett相關的收購收入中。始於2019年後期的新冠肺炎大流行的影響第一季度的2020對每個類別的數字收入都產生了負面影響。
發行量收入是3.426億美元為.第二季度的2020。印刷品發行量收入為3.218億美元為.第二季度的2020, 加價的1.761億美元是從#年的同一時期開始的2019由於1.934億美元在獲得的收入中，包括1.93億美元在與Legacy Gannett相關的收購收入中，部分被我們的單本和送貨上門銷售額減少導致的下降所抵消，反映了新冠肺炎對買賣副本業務的影響
我們的出版物以及一般的行業趨勢。數字發行量收入是2080萬美元為.第二季度的2020, 加價的1,570萬美元是從#年的同一時期開始的2019主要是因為1470萬美元在獲得的收入和31.3%純數字用户增加。
的其他收入6100萬美元在第二季度的2020 增額 1660萬美元與#年同期相比2019。其他收入約佔9%佔總數的百分比出版業本季度的部門收入。
截至六個月 2020年6月30日對戰截至六個月 2019年6月30日
廣告和營銷服務收入為6.959億美元為.截至6月30日的六個月， 2020，其中包括來自國際業務的收入5410萬美元為.截至6月30日的六個月， 2020。與2019年同期相比，這一增長主要歸因於4.274億美元在收購的廣告和營銷服務收入中，包括4.234億美元與Legacy Gannett有關。
平面廣告收入是4.55億美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的1.467億美元與#年同期相比2019。地方和國家平面廣告收入為2.288億美元和6200萬美元，分別用於截至6月30日的六個月， 2020, 加價的3120萬美元和4910萬美元與去年同期相比，2019。這個增額在地方和國家平面廣告收入可歸因於1.612億美元在獲得的收入中，包括1.583億美元在與Legacy Gannett相關的收購收入中。的分類印刷廣告收入1.647億美元為2020 增額 6640萬美元與.相比2019，主要歸因於獲得的收入9,110萬美元，包括9030萬美元在與Legacy Gannett相關的收購收入中。所有類別印刷廣告收入的增長部分被需求的減少所抵消，這與對出版業造成不利影響的大趨勢一致，以及始於年末的新冠肺炎大流行造成的不利影響。第一季度的2020.
數字廣告和營銷服務收入為2.404億美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的1.612億美元與#年同期相比2019。數字媒體收入為1.518億美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的1.077億美元與#年同期相比2019，主要是由於1.135億美元在獲得的收入中，包括1.133億美元在與Legacy Gannett相關的收購收入中。數字營銷服務收入為5420萬美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的3240萬美元與#年同期相比2019。這增額歸因於3740萬美元在與Legacy Gannett相關的收購收入中。數字分類收入是3440萬美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的2,110萬美元與#年同期相比2019由於2410萬美元在獲得的收入中，包括2,400萬美元在與Legacy Gannett相關的收購收入中。新冠肺炎大流行的影響，這場大流行始於第一季度 2020對每個類別的數字收入都產生了負面影響。
發行量收入是7.174億美元為.截至6月30日的六個月， 2020。印刷品發行量收入為6.768億美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的3.841億美元是從#年的同一時期開始的2019由於4.123億美元在獲得的收入中，包括4.097億美元與Legacy Gannett相關的收購收入和我們戰略定價計劃的增長部分抵消了因我們的單本和送貨上門銷售額減少而導致的下降，反映了新冠肺炎對買賣我們出版物的企業以及總體行業趨勢的影響。數字發行量收入是4050萬美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的3030萬美元是從#年的同一時期開始的2019主要是因為2,870萬美元在獲得的收入中。
的其他收入1.408億美元在截至6月30日的六個月， 2020 增額 5930萬美元與#年同期相比2019。其他收入約佔9%佔總數的百分比出版業本季度的部門收入。
營業費用:
截至的季度2020年6月30日與截至的季度相比2019年6月30日
運營成本是4.329億美元為.第二季度的2020, 加價的2.034億美元是從#年的同一時期開始的2019. 新聞紙和油墨成本是2950萬美元在第二季度, 加價的610萬美元與.相比2019，主要是由於收購了與Legacy Gannett相關的新聞紙和油墨成本，但與#年同期相比，發行量和印刷廣告量的下降、價格的下降、頁數的減少和印刷機配置效率的提高部分抵消了這一影響2019. 新聞和編輯費是970萬美元在第二季度的2020, 加價的240萬美元與.相比2019，主要是由於收購了與Legacy Gannett相關的新聞和編輯費用，但部分被協同節省所抵消。分佈成本是1.006億美元在第二季度的2020, 加價的6280萬美元，主要是由於與Legacy Gannett相關的收購運輸和交付成本被協同節省和產量下降部分抵消。其他材料
導致運營成本總體增加的成本類別包括7670萬美元薪酬和福利費用增加以及2910萬美元增加外部服務，包括部分外部印刷、專業和外部服務、付費搜索和廣告服務、特寫服務和信用卡費用。在此期間，主要因收購Legacy Gannett而增加的補償費用被實施的與新冠肺炎疫情有關的成本控制舉措和正在進行的整合工作的減少所抵消。同樣，外部服務成本的增加被新冠肺炎疫情和成本控制舉措導致的活動減少所抵消。
銷售、一般和管理費用總額為1.76億美元為.第二季度的2020, 加價的6590萬美元是從#年的同一時期開始的2019. 對外服務費用，包括外部印刷、專業和外部服務、付費搜索和廣告服務、專題服務和信用卡費用的一部分，1000萬美元在第二季度，增加了90萬美元與.相比2019這主要是由於與Legacy Gannett相關的外部服務成本，被新冠肺炎疫情導致的活動減少以及成本控制措施所抵消。導致銷售、一般和管理費用總體增加的其他主要成本類別包括1990萬美元薪酬和福利費用以及3680萬美元其他一般和行政費用。在此期間，主要因收購Legacy Gannett而增加的補償費用被實施的與新冠肺炎疫情有關的成本控制舉措和正在進行的整合工作的減少所抵消。
折舊和攤銷費用為5660萬美元為.第二季度的2020, a 3480萬美元 增額是從#年的同一時期開始的2019，主要歸因於收購Legacy Gannett所獲得的財產和無形資產，以及850萬美元由於與去年同期相比，正在進行的成本降低計劃2019.
整合和重組成本是2060萬美元在第二季度的2020, 加價的1650萬美元與#年同期相比2019，主要歸因於與Legacy Gannett相關的整合和重組成本，這是由與收購相關的協同效應相關的遣散費推動的，以及由於我們不斷實施降低成本和保持現金流的計劃而導致的我們業務的持續整合。
截至2020年6月30日的6個月對戰截至2019年6月30日的6個月
運營成本是9.518億美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的4.965億美元是從#年的同一時期開始的2019. 新聞紙和油墨成本是6980萬美元在截至6月30日的六個月， 2020, 加價的2230萬美元與.相比2019，主要是由於收購了與Legacy Gannett相關的新聞紙和油墨成本，但與#年同期相比，被髮行量和印刷廣告量下降、價格下降、頁數減少和印刷機配置效率提高所抵消2019. 新聞和編輯費是2,110萬美元在截至6月30日的六個月， 2020, 加價的640萬美元與.相比2019，主要是由於收購了與Legacy Gannett相關的新聞和編輯費用，但部分被協同節省所抵消。分佈成本是2.076億美元在截至6月30日的六個月， 2020, 加價的1.304億美元，主要是由於與Legacy Gannett相關的收購運輸和交付成本被協同節省和產量下降部分抵消。導致運營成本總體增加的其他材料成本類別包括1.88億美元薪酬和福利費用以及8,410萬美元在外部服務方面，包括部分外部印刷、專業和外部服務、付費搜索和廣告服務、專題服務和信用卡費用。在此期間，主要因收購Legacy Gannett而增加的補償費用被實施的與新冠肺炎疫情有關的成本控制舉措和正在進行的整合工作的減少所抵消。同樣，外部服務成本的增加被新冠肺炎疫情和成本控制舉措導致的活動減少所抵消。
銷售、一般和管理費用總額為4.069億美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的1.838億美元是從#年的同一時期開始的2019. 對外服務費用，包括外部印刷、專業和外部服務、付費搜索和廣告服務、專題服務和信用卡費用的一部分，2310萬美元在截至6月30日的六個月， 2020, 加價的580萬美元與.相比2019這主要是由於獲得了與Legacy Gannett相關的外部服務成本，被新冠肺炎疫情導致的活動減少以及成本控制措施所抵消。導致銷售、一般和管理費用總體增加的其他主要成本類別包括6200萬美元薪酬和福利費用以及8110萬美元其他一般和行政費用。在此期間，主要因收購Legacy Gannett而增加的補償費用被實施的與新冠肺炎疫情有關的成本控制舉措和正在進行的整合工作的減少所抵消。
折舊和攤銷費用1.235億美元為.截至6月30日的六個月， 2020，一種8290萬美元 增額是從#年的同一時期開始的2019，主要歸因於收購Legacy Gannett所獲得的財產和無形資產，以及3310萬美元由於與去年同期相比，正在進行的成本降低計劃2019.
整合和重組成本是3390萬美元在截至6月30日的六個月， 2020, 加價的2,750萬美元與#年同期相比2019，主要歸因於與Legacy Gannett相關的整合和重組成本，這是由與收購相關的協同效應相關的遣散費推動的，以及由於我們不斷實施降低成本和保持現金流的計劃而導致的我們業務的持續整合。
出版業 分段調整後的EBITDA：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 更改(美元) | | 2020 | | 2019 | | 更改(美元) |
可歸因於Gannett的淨收入(虧損)(GAAP基礎) | $ | (328,207 | ) | | $ | 24,830 |
| | $ | (353,037 | ) | | $ | (281,213 | ) | | $ | 43,586 |
| | $ | (324,799 | ) |
利息費用 | 92 |
| | 23 |
| | 69 |
| | 110 |
| | 78 |
| | 32 |
|
非經營性養老金收入 | (17,480 | ) | | (208 | ) | | (17,272 | ) | | (35,953 | ) | | (417 | ) | | (35,536 | ) |
其他營業外收入 | (3,066 | ) | | (162 | ) | | (2,904 | ) | | (3,530 | ) | | (263 | ) | | (3,267 | ) |
折舊攤銷 | 56,553 |
| | 21,769 |
| | 34,784 |
| | 123,510 |
| | 40,599 |
| | 82,911 |
|
整合和重組成本 | 20,619 |
| | 4,074 |
| | 16,545 |
| | 33,927 |
| | 6,458 |
| | 27,469 |
|
財產、廠房和設備的減值 | 6,859 |
| | 2,469 |
| | 4,390 |
| | 6,859 |
| | 2,469 |
| | 4,390 |
|
商譽和無形減值 | 352,947 |
| | — |
| | 352,947 |
| | 352,947 |
| | — |
| | 352,947 |
|
出售或處置資產的淨虧損 | (449 | ) | | 2,159 |
| | (2,608 | ) | | 143 |
| | 2,178 |
| | (2,035 | ) |
其他項目 | 4,123 |
| | 539 |
| | 3,584 |
| | 6,214 |
| | 2,500 |
| | 3,714 |
|
調整後的EBITDA(非GAAP基準) | $ | 91,991 |
| | $ | 55,493 |
| | $ | 36,498 |
| | $ | 203,014 |
| | $ | 97,188 |
| | $ | 105,826 |
|
我們出版部門調整後的EBITDA為9200萬美元為.第二季度的2020, 加價的3650萬美元與#年同期相比2019。這個增額主要歸因於收購Legacy Gannett的調整後EBITDA以及持續的運營效率，但被印刷廣告和發行量收入的下降所抵消，部分原因是第二季度的2020受新冠肺炎持續的經濟影響和持續的經營效率的影響。
我們出版部門調整後的EBITDA為2.03億美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的1.058億美元與#年同期相比2019。這個增額主要歸因於收購Legacy Gannett的調整後EBITDA以及持續的運營效率，但被印刷廣告和發行量收入的下降所抵消，部分原因是需求從接近年底開始下降第一季度的2020受新冠肺炎持續的經濟影響和持續的經營效率的影響。
營銷解決方案線段
我們的工作總結營銷解決方案細分結果如下所示：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
營業收入： | | | | | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | $ | 89,809 |
| | $ | 23,157 |
| | $ | 66,652 |
| | $ | 206,092 |
| | $ | 44,547 |
| | $ | 161,545 |
|
其他 | 4,754 |
| | 4,188 |
| | 566 |
| | 9,752 |
| | 8,685 |
| | 1,067 |
|
營業總收入 | 94,563 |
| | 27,345 |
| | 67,218 |
| | 215,844 |
| | 53,232 |
| | 162,612 |
|
業務費用： | | | | |
| | | | | | |
運營成本 | 63,264 |
| | 19,376 |
| | 43,888 |
| | 136,519 |
| | 37,648 |
| | 98,871 |
|
銷售、一般和行政費用 | 29,158 |
| | 10,817 |
| | 18,341 |
| | 69,892 |
| | 22,224 |
| | 47,668 |
|
折舊攤銷 | 4,004 |
| | 778 |
| | 3,226 |
| | 11,335 |
| | 2,056 |
| | 9,279 |
|
整合和重組成本 | 2,962 |
| | 180 |
| | 2,782 |
| | 4,351 |
| | 736 |
| | 3,615 |
|
商譽和無形減值 | 40,499 |
| | — |
| | 40,499 |
| | 40,499 |
| | — |
| | 40,499 |
|
出售或處置資產的淨虧損 | 516 |
| | 1 |
| | 515 |
| | 539 |
| | 3 |
| | 536 |
|
業務費用共計 | 140,403 |
| | 31,152 |
| | 109,251 |
| | 263,135 |
| | 62,667 |
| | 200,468 |
|
營業虧損 | $ | (45,840 | ) | | $ | (3,807 | ) | | $ | (42,033 | ) | | $ | (47,291 | ) | | $ | (9,435 | ) | | $ | (37,856 | ) |
營業收入:
截至的季度2020年6月30日與截至的季度相比2019年6月30日
廣告和營銷服務收入為8980萬美元為.第二季度的2020, 加價與#年同期相比2019，其中包括來自國際實體的收入860萬美元為.第二季度的2020。這增額主要歸因於7480萬美元在收購的廣告和營銷服務中，與Legacy Gannett相關的收入。其他收入為480萬美元為.第二季度的2020, 加價的14%與#年同期相比2019。這增額這主要是雲軟件產品的許可收入增加的結果。這些增長被始於2005年下半年的新冠肺炎大流行的影響所推動的下降部分抵消了第一季度的2020.
截至六個月 2020年6月30日對戰截至六個月 2019年6月30日
廣告和營銷服務收入為2.061億美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價與#年同期相比2019，其中包括來自國際實體的收入1910萬美元為.截至6月30日的六個月， 2020。這增額主要歸因於1.711億美元在收購的廣告和營銷服務中，與Legacy Gannett相關的收入。其他收入為980萬美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的110萬美元與#年同期相比2019。這增額這主要是雲軟件產品的許可收入增加的結果。這些增長部分被新冠肺炎大流行的影響所推動的下降所抵消，這場大流行始於第一季度的2020.
營業費用:
截至的季度2020年6月30日與截至的季度相比2019年6月30日
運營成本，包括從第三方收購的在線媒體、管理和運營該部門的解決方案和技術基礎設施的成本，以及其他第三方直接成本6,330萬美元為.第二季度的2020, 加價與#年同期相比2019。這增額主要歸因於與Legacy Gannett相關的收購運營成本。外部服務成本，包括從第三方出版商購買在線媒體的成本，總計4890萬美元為.第二季度的2020與.相比1210萬美元在#年的同一時期內2019。這一增長主要是由於獲得了與Legacy Gannett相關的外部服務成本，以及與2020年上半年經歷的較低返點和利潤率壓力相關的媒體成本增加所致。導致運營成本總體增加的其他材料成本類別包括700萬美元薪酬和福利費用增加，但與新冠肺炎大流行相關的費用控制措施減少抵消了這一減少額。
銷售、一般和管理費用是2920萬美元為.第二季度的2020, 加價與#年同期相比2019。這增額主要歸因於與Legacy Gannett相關的收購銷售、一般和管理費用。
折舊和攤銷是400萬美元為.第二季度的2020; 加價與第二季度的2019。這主要是由於新產品和開發計劃導致的攤銷費用增加。
截至六個月 2020年6月30日對戰截至六個月 2019年6月30日
運營成本，包括從第三方收購的在線媒體、管理和運營該部門的解決方案和技術基礎設施的成本，以及其他第三方直接成本1.365億美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價與#年同期相比2019。這增額主要歸因於與Legacy Gannett相關的收購運營成本。外部服務成本，包括從第三方出版商購買在線媒體的成本，總計8180萬美元為.截至6月30日的六個月， 2020與.相比2340萬美元在#年的同一時期內2019。這一增長主要是由於獲得了與Legacy Gannett相關的外部服務成本，以及與較低的返點和利潤率壓力相關的媒體成本增加第一季度的2020。導致運營成本總體增加的其他材料成本類別包括1800萬美元薪酬和福利費用增加，但與新冠肺炎大流行相關的費用控制措施減少抵消了這一減少額。
銷售、一般和管理費用是6990萬美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價與#年同期相比2019。這增額這主要歸因於與Legacy Gannett相關的收購銷售、一般和行政費用，但被新冠肺炎疫情和持續的整合活動導致的成本控制舉措相關費用的減少部分抵消。
折舊和攤銷是1130萬美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價與截至6月30日的六個月， 2019。這主要是由於新產品和開發計劃導致的攤銷費用增加。
營銷解決方案分部調整後的EBITDA:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
可歸因於Gannett的淨收入(虧損)(GAAP基礎) | $ | (43,226 | ) | | $ | (3,807 | ) | | $ | (39,419 | ) | | $ | (48,301 | ) | | $ | (9,435 | ) | | $ | (38,866 | ) |
其他營業外收入 | (2,614 | ) | | — |
| | (2,614 | ) | | 1,010 |
| | — |
| | 1,010 |
|
折舊攤銷 | 4,004 |
| | 778 |
| | 3,226 |
| | 11,335 |
| | 2,056 |
| | 9,279 |
|
整合和重組成本 | 2,962 |
| | 180 |
| | 2,782 |
| | 4,351 |
| | 736 |
| | 3,615 |
|
商譽和無形減值 | 40,499 |
| | — |
| | 40,499 |
| | 40,499 |
| | — |
| | 40,499 |
|
出售或處置資產的淨虧損 | 516 |
| | 1 |
| | 515 |
| | 539 |
| | 3 |
| | 536 |
|
其他項目 | 643 |
| | 389 |
| | 254 |
| | 1,235 |
| | 951 |
| | 284 |
|
調整後的EBITDA(非GAAP基準) | $ | 2,784 |
| | $ | (2,459 | ) | | $ | 5,243 |
| | $ | 10,668 |
| | $ | (5,689 | ) | | $ | 16,357 |
|
調整後的EBITDA適用於我們的營銷解決方案分段是280萬美元為.第二季度的2020, 加價與#年同期相比2019主要由於Legacy Gannett額外調整後的EBITDA。
調整後的EBITDA適用於我們的營銷解決方案分段是1070萬美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價與#年同期相比2019主要由於Legacy Gannett額外調整後的EBITDA。
公司和其他線段
公司和其他運營費用是4460萬美元為.第二季度的2020, 加價的3540萬美元與#年同期相比2019主要歸因於收購的與Legacy Gannett相關的運營費用。也包括在公司運營費用中第二季度2020年的870萬美元整合和重組成本以及580萬美元折舊和攤銷費用。
公司和其他運營費用是1.036億美元為.截至6月30日的六個月， 2020, 加價的7970萬美元與#年同期相比2019主要歸因於與Legacy Gannett和加價在以下項目的購置成本中520萬美元。也包括在公司運營費用中截至6月30日的六個月，2020年是2230萬美元整合和重組成本以及950萬美元折舊和攤銷費用。
營業外費用
利息支出：的利息支出第二季度的2020曾經是5790萬美元與.相比1020萬美元在#年同期2019。的利息支出截至6月30日的六個月， 2020曾經是1.158億美元與.相比2,030萬美元在#年同期2019。這個增額在利息支出中2020這是因為與上年同期相比，實際利率較高，債務餘額較大。
非經營性養老金收入: 年營業外養老金收入第二季度的2020曾經是1,760萬美元與.相比20萬美元在#年同期2019。非經營性養老金收入截至6月30日的六個月， 2020曾經是3610萬美元與.相比40萬美元在#年同期2019。在三個月和三個月期間的增長截至6月30日的六個月， 2020是由於與#年同期相比，計劃資產的預期回報率高於福利義務的利息成本。2019.
其他非經營性項目，淨額：我們的非經營性項目，淨額，是由某些項目驅動的，這些項目超出了我們的正常業務運營範圍。非經營性項目，淨額，包括630萬美元在……裏面收入為.第二季度的2020與.相比10萬美元在……裏面收入在#年的同一時期內2019。非經營性項目，淨額，包括460萬美元在……裏面收入為.截至6月30日的六個月， 2020與.相比20萬美元在……裏面收入在#年的同一時期內2019.
所得税費用(福利)
下表概述了我們的税前淨收益(虧損)和所得税金額：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
税前淨收益(虧損) | $ | (472,107 | ) | | $ | 2,272 |
| | $ | (543,734 | ) | | $ | (9,037 | ) |
所得税優惠 | (34,276 | ) | | (343 | ) | | (25,297 | ) | | (2,297 | ) |
實際税率 | 7.3 | % | | *** |
| | 4.7 | % | | 25.4 | % |
*表示沒有意義的百分比。
截至三個月的所得税優惠2020年6月30日這主要是由本季度產生的税前淨虧損造成的。所得税收益因不可抵扣資產減值、不可抵扣高級職員薪酬以及為不可抵扣利息結轉產生的遞延税項資產設立估值津貼而減少。這些不可扣除的費用導致估計的年度有效税率低於法定的聯邦税率21%。截至三個月的所得税優惠2020年6月30日是使用估計的年有效税率6.8%。估計的年度有效税率是根據本年度的預計税收優惠計算的。
CARE法案於2020年3月27日頒佈。該公司將實現可歸因於該立法的税收優惠，該立法允許退還前幾年的税收優惠。該立法還允許該公司將2020年的某些僱主工資税支付推遲到2021年底和2022年底。最後，該公司正在評估，並可能根據CARE法案的規定尋求員工留任税抵免。該公司不斷監測美國財政部(“財政部”)和國税局的指導意見，以確定這項立法和類似的刺激措施是否可以獲得額外的税收優惠。
2007年減税和就業法案(“TCJA”)修訂了IRC.第163(J)條下的商業利息支出限制，從2022年1月1日之前的納税年度開始，商業利息扣除的金額不允許超過EBITDA的規定百分比。在2022年1月1日之後的納税年度，可扣除利息不能超過息税前利潤的規定百分比。未使用的業務利息扣除被結轉並記錄為遞延税項資產。本公司已評估該等遞延税項資產的潛在用途，並因未來用途不明朗而釐定全額估值免税額為合適。
可歸因於Gannett的淨收益(虧損)和可歸因於甘尼特的每股攤薄收益(虧損)
可歸因於Gannett的淨虧損曾經是4.369億美元然後稀釋可歸因於甘尼特的每股虧損每股收益為$3.32為.第二季度的2020與.相比可歸因於甘尼特的淨收入的280萬美元和可歸因於甘尼特的每股收益每股$0.05在#年的同一時期內2019。這一變化反映了上面討論的各種項目。可歸因於Gannett的淨虧損曾經是5.17億美元然後稀釋可歸因於甘尼特的每股虧損每股收益為$3.95為.截至6月30日的六個月， 2020與.相比可歸因於Gannett的淨虧損的630萬美元然後稀釋可歸因於甘尼特的每股虧損每股$0.10在#年的同一時期內2019。這一變化反映了上面討論的各種項目。
流動性和資本資源
我們的業務歷史上產生了強勁的正現金流，預計將提供足夠的流動性，加上手頭的現金，以滿足我們持續的流動性需求，主要是運營費用、利息支出和資本支出。
下表列出了我們現金流的詳細信息：
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 24,640 |
| | $ | 57,653 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (3,026 | ) | | (37,180 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (20,331 | ) | | (50,062 | ) |
貨幣匯率變動對現金的影響 | (780 | ) | | 3 |
|
增加(減少)現金 | $ | 503 |
| | $ | (29,586 | ) |
營業現金流
我們業務提供的最大現金來源是廣告收入，主要來自當地和全國廣告和營銷服務收入(零售、分類和在線)。此外，我們通過發行訂户、商業印刷和向第三方的遞送服務以及活動來產生現金。我們經營活動中現金的主要用途包括補償、新聞紙、送貨和外部服務。
我們來自經營活動的淨現金流是2460萬美元為.前六個月的2020，減少了3300萬美元與#年同期相比2019。經營活動的淨現金流量減少，主要是由於支付的定期貸款利息。1.247億美元和遣散費4120萬美元，被11月份與Legacy Gannett合併導致的營運資金增加所抵消2019.
投資現金流
用於投資活動的現金流合計300萬美元為.前六個月的2020，主要由以下資本開支組成：2220萬美元，部分被出售若干資產的收益所抵銷。1,780萬美元.
用於投資活動的現金流合計3720萬美元為.前六個月的2019，主要包括收購付款，扣除收購的現金，3940萬美元和資本支出490萬美元，由出售若干資產的收益所抵銷。710萬美元.
融資現金流
用於融資活動的現金流合計2,030萬美元為.前六個月的2020，主要包括償還我們的阿波羅定期貸款安排下的借款。1900萬美元和190萬美元支付從股票獎勵中預扣的員工税。
用於融資活動的現金流合計5010萬美元為.前六個月的2019，主要包括支付以下款項的股息：4610萬美元和償還我們定期貸款安排下的借款1130萬美元和70萬美元在支付從股票獎勵中預扣的員工税時，由以下循環信貸安排項下的淨借款所抵消800萬美元.
阿波羅定期貸款
在……裏面2019年11月，根據對Legacy Gannett的收購，本公司簽訂了一項五-與阿波羅資本管理公司(Apollo Capital Management，L.P.)提供為期一年的高級擔保定期貸款安排(“阿波羅”)，本金總額約為18億美元。定期貸款安排，於2024年11月19日，一般按下列利率計息：11.5%每年。始發費合計6.5%成交時融資本金總額的一部分。根據協議，阿波羅有權指定二作為非受託和無投票權的觀察員和參與者出席董事會會議的個人。此外，如果總總槓桿率超過某些門檻，阿波羅有權任命二有投票權的董事。一旦違約事件發生，並且在違約事件持續期間(如定期貸款融資中所定義)，利率增加2.0%.
定期貸款安排包含習慣契約和違約事件，包括公司至少有一份契約2000萬美元在每個財季的最後一天，不受限制的現金。定期貸款必須以(I)超過以下金額的任何無限制現金預付。4000萬美元在2020財年末和2021財年末，(Ii)在每個財政季度末(從2020年第三季度開始)測量的超額現金流的50%(該術語在定期貸款安排中定義)，如果合併債務與EBITDA的比率(該術語在定期貸款安排中定義)大於或等於1.00至1.00，則2021財年或以後的每個期間的超額現金流量的50%，以及(Iii)100%的淨收益定期貸款安排禁止在2020年第二季度第30天之前支付現金股息，此後允許支付不超過商定金額的現金股息，前提是合併債務與EBITDA的比率(如其中定義的該等術語)不超過指定門檻。自.起2020年6月30日，本公司遵守定期貸款安排下的所有契諾和義務。
關於阿波羅定期貸款安排，該公司發生了大約490萬美元費用和開支，以及1.166億美元已資本化並將使用實際利率法在定期貸款安排期限內攤銷的貸款人費用。
本公司獲準按面值加上應計及未付利息，全部或部分預付定期貸款本金，而無須預付任何溢價或罰款。定期貸款由本公司的重大全資附屬公司擔保，本公司及其附屬擔保人的所有債務均以或將以若干重大不動產、股權、土地、建築物及固定裝置的優先留置權作抵押。定期貸款包含適用於公司及其子公司的慣例陳述和擔保、肯定契約和消極契約，其中包括對負債、留置權、投資、根本變化、處置、紅利和其他分配、資本支出和違約事件的限制。本公司利用定期貸款融資所得款項(I)為收購Legacy Gannett提供部分資金，(Ii)償還、預付、回購、贖回或以其他方式悉數解除各項現有融資融資(定義見協議並於下文部分討論)，及(Iii)支付獲得定期貸款融資所產生的費用及開支。
自.起2020年6月30日，公司有17億美元在定期貸款安排下的未償還本金總額，440萬美元遞延融資成本，以及9940萬美元資本化的出借人手續費。在三個月的時間裏截至2020年6月30日的6個月，本公司記錄了5060萬美元和1.014億美元在利息支出方面，590萬美元和1180萬美元分別在遞延融資成本攤銷中和40萬美元和120萬美元分別賠償提前清償債務的損失。在.期間截至2020年6月30日的三個月，公司支付了1.247億美元在利息方面。實際利率為12.9%.
可轉債
在……上面2018年4月9日，Legacy Gannett完成了4.75%可轉換優先票據，本金總額為2.013億美元淨收益約為1.953億美元。票據的利息每半年支付一次，每隔一年支付一次。票據到期日期為2024年4月15日我們最早的贖回日期是2022年4月15日。票據的聲明兑換率為82.4572每股$1,000原則上或大致上$12.13每股。
根據管理票據的契約條款，本公司對Legacy Gannett的收購構成了根本變化和徹底的根本變化。於收購日，本公司向票據持有人遞交通知，提出有權交出全部或部分票據以換取現金。2019年12月31日。在……上面2019年12月31日，我們完成了贖回1.98億美元合計本金換取現金。
這個330萬美元其餘未償還票據的本金價值在壓縮合並資產負債表。票據的實際利率是6.05%自.起2020年6月30日.
附加信息
我們繼續評估新冠肺炎疫情對我們的運營結果和現金流的影響。作為這些措施的一部分，我們已採取措施，通過理順開支和實施各種控制成本的措施來管理現金流出。這些舉措包括但不限於戰略性裁減兵力、休假、削減高級管理人員工資和取消某些非必要支出。我們繼續評估管理與供應商、債權人和養老金監管機構相關的重大支出的金額和時機的機會。
關於該等措施，我們先前宣佈，董事會已決定暫停派發季度股息，直至經濟情況好轉，以維持流動資金，以符合本公司的最佳利益。我們期望在適當的時候恢復派息，但不能保證我們是否或何時恢復定期派發股息。
2020年3月27日頒佈的CARE法案為受新冠肺炎疫情影響的公司提供了各種形式的救濟。作為該法規定的減免措施的一部分，我們已經制定了一項計劃，在立法允許的情況下推遲我們的聯邦保險繳費法案税的匯款。
在英國，我們已經通過談判推遲了1200萬美元2020年到期的養老金繳費現在將於2021年支付。對於美國的Gannett退休計劃，我們已經推遲了我們的合同供款，並協商了一項供款支付計劃500萬美元每季度開始2020年12月31日一直到2022年9月30日結束。此外，1100萬美元按照ERISA的要求，2019年計劃年度的最低所需捐款已推遲到2021年1月1日。
雖然我們目前預測近期流動資金充足，但新冠肺炎疫情的最終影響仍不確定，可能對本公司的流動資金及其履行持續債務(包括其在阿波羅定期貸款安排下的債務)的能力產生重大負面影響。隨着新冠肺炎疫情的影響不斷演變，我們將繼續密切監測和探索適當管理流動性的更多機會。
非GAAP財務指標
非GAAP財務計量通常被定義為旨在衡量歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的財務計量，但不包括或包括在最具可比性的GAAP計量中不會進行如此調整的金額。我們定義並使用調整後的EBITDA，這是一種非GAAP財務指標，如下所述。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為持續經營的淨收益(虧損)在此之前:
管理層對調整後EBITDA的使用
調整後的EBITDA不是根據GAAP對財務業績的衡量，不應單獨考慮，也不應將其作為運營收入、淨收益(虧損)、持續經營活動的現金流或根據GAAP得出的任何其他業績或流動性衡量標準的替代。我們認為，按照我們的定義，這項非GAAP衡量標準有助於識別我們日常業績的趨勢，因為排除的項目對我們的日常運營幾乎沒有意義。這一措施提供了對可控費用的評估，並使管理層有能力作出決策，以促進實現當前的財務目標，並實現最佳的財務業績。
調整後的EBITDA為我們提供了一種財務業績衡量標準，獨立於短期內管理層無法控制的項目，如折舊和攤銷、税收、非現金減值以及與我們資本結構相關的利息支出。此指標基於管理層可能在短期內影響的運營因素(即組織的成本結構或費用)來衡量我們的財務業績。調整後的EBITDA是我們每月用來審查業務財務業績的指標之一。
調整後EBITDA的侷限性
調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性。不應孤立地看待它，也不應將其視為GAAP收益或現金流衡量標準的替代品。對我們的收益進行調整以計算調整後的EBITDA以及使用與GAAP淨收入(虧損)相比的這一非GAAP財務計量時的重大限制包括：利息/融資費用的現金部分、所得税(福利)撥備以及與財產、廠房和設備減值相關的費用，這可能會對我們的財務業績產生重大影響。
閲讀我們財務報表的人可能會發現，這一項目對評估我們的業績、經營結果和財務狀況很重要。我們使用非GAAP財務指標來補充我們的GAAP結果，以便更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。
調整後的EBITDA不是根據GAAP計算和列報的淨收益、運營收入或運營提供或用於運營的現金流量的替代方案。我們財務報表的讀者不應依賴調整後的EBITDA作為任何此類GAAP財務衡量標準的替代品。我們強烈敦促我們財務報表的讀者審查持續業務的收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬情況，以及本報告中其他地方包括的我們的合併財務報表。我們還強烈敦促我們財務報表的讀者不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。此外，由於調整後的EBITDA不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，容易受到不同計算的影響，因此本報告中提出的調整後EBITDA指標可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同，也可能無法與之相比。
我們使用調整後的EBITDA作為衡量我們日常經營業績的指標，這從新聞和其他媒體的出版和交付中得到了證明，並不包括某些可能不能反映我們日常業務經營業績的費用。我們將提前清償債務的(收益)損失視為與利息支出或融資費用攤銷相關的融資相關成本。因此，我們剔除了債務提前清償等融資相關成本，因為它們代表了遞延融資成本的沖銷，我們認為這些非現金沖銷與融資費用的利息支出和攤銷類似，根據定義，這些費用不包括在調整後的EBITDA中。該等費用是我們日常經營表現的附帶費用，但不能反映我們的日常經營表現，因此，適當地剔除與該等融資活動有關的費用，而該等費用會視乎融資安排的性質而在相關協議期間攤銷，而不需要現時的現金結算。這些費用是附帶的，但不能反映管理層可能在短期內影響的業務的日常運營業績。
下表顯示了本報告期間持續經營的(虧損)收入與調整後的EBITDA的對賬情況：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
可歸因於Gannett的淨收益(虧損) | $ | (436,893 | ) | | $ | 2,815 |
| | $ | (439,708 | ) | | $ | (517,045 | ) | | $ | (6,291 | ) | | $ | (510,754 | ) |
所得税優惠 | (34,276 | ) | | (343 | ) | | (33,933 | ) | | (25,297 | ) | | (2,297 | ) | | (23,000 | ) |
利息費用 | 57,928 |
| | 10,212 |
| | 47,716 |
| | 115,827 |
| | 20,346 |
| | 95,481 |
|
提前清償債務損失 | 369 |
| | — |
| | 369 |
| | 1,174 |
| | — |
| | 1,174 |
|
非經營性養老金收入 | (17,553 | ) | | (208 | ) | | (17,345 | ) | | (36,099 | ) | | (417 | ) | | (35,682 | ) |
其他營業外收入 | (6,261 | ) | | (103 | ) | | (6,158 | ) | | (4,616 | ) | | (154 | ) | | (4,462 | ) |
折舊攤銷 | 66,327 |
| | 23,328 |
| | 42,999 |
| | 144,352 |
| | 44,251 |
| | 100,101 |
|
整合和重組成本 | 32,306 |
| | 4,278 |
| | 28,028 |
| | 60,560 |
| | 10,077 |
| | 50,483 |
|
採購成本 | 2,379 |
| | 2,364 |
| | 15 |
| | 8,348 |
| | 3,137 |
| | 5,211 |
|
財產、廠房和設備的減值 | 6,859 |
| | 1,262 |
| | 5,597 |
| | 6,859 |
| | 2,469 |
| | 4,390 |
|
商譽和無形減值 | 393,446 |
| | — |
| | 393,446 |
| | 393,446 |
| | — |
| | 393,446 |
|
出售或處置資產的損失 | 88 |
| | 947 |
| | (859 | ) | | 745 |
| | 2,737 |
| | (1,992 | ) |
股權薪酬費用 | 7,391 |
| | 707 |
| | 6,684 |
| | 18,968 |
| | 1,843 |
| | 17,125 |
|
其他項目 | 5,908 |
| | 2,036 |
| | 3,872 |
| | 9,862 |
| | 4,444 |
| | 5,418 |
|
調整後的EBITDA(非GAAP基準) | $ | 78,018 |
| | $ | 47,295 |
| | $ | 30,723 |
| | $ | 177,084 |
| | $ | 80,145 |
| | $ | 96,939 |
|
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們相信，我們的金融工具(如應收賬款和應付賬款)帶來的市場風險並不大。
由於我們在英國的業務，我們面臨着匯率風險，而英鎊是我們的職能貨幣。由於我們的營銷解決方案部門的經營活動以美元以外的貨幣計價，包括澳元、加元、印度盧比和新西蘭元，我們也面臨匯率風險。
影響翻譯收益或損失的翻譯收益或損失簡明合併經營報表和全面收益(虧損)在過去並不重要。
作為權益的一部分報告的我們的累計外幣換算調整合計930萬美元在…2020年6月30日。沒有報告過這樣的金額截至2019年6月30日的三個月.
Newsquest的資產和負債在2020年6月30日的匯率1.23。Newsquest的財務業績平均折算率為1.26為.前六個月的2020.
如果英鎊兑美元的價格是10%營業收入或多或少都會比實際價格增加或減少。1080萬美元為.前六個月的2020。此外，a10%ReachLocal的每種貨幣相對於美元的波動將增加或減少大約30萬美元為.前六個月的2020.
項目4.控制和程序
根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)下的第13a-15(E)條所定義)是無效的，因為之前報告的財務報告內部控制存在重大弱點，我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第9A項中描述了這一點(“2019表格10-K“)。
物質缺陷的補救
我們繼續實施我們的補救計劃，以解決以前報告的財務報告內部控制存在重大缺陷的問題，這一點在我們的財務報告第二部分第9A項中有描述。2019Form 10-K，其中包括確定專職人員的優先順序、改進報告流程和增強相關支持技術的步驟。我們致力於保持強大的內部
控制環境和實施措施，旨在幫助確保造成實質性弱點的控制缺陷儘快得到補救。我們會在適用的管制運作一段足夠時間後，考慮補救重大的弱點，而管理層經測試後，認為管制措施運作有效。
財務報告內部控制的變化
本會計季度內，我們對財務報告的內部控制或其他因素沒有發生變化，這些因素已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
由於新冠肺炎的流行，自3月份以來，我們的大部分勞動力都轉移到了主要在家工作的環境2020。向遠程工作的轉變非常迅速，雖然先前存在的控制並不是專門針對我們當前的在家工作運營環境而設計的，但我們認為我們對財務報告的內部控制沒有受到實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情對我們內部控制的影響，以最大限度地減少對其設計和有效性的影響。
第二部分：其他資料
項目1.法律訴訟
除非在附註13--承付款、或有事項和其他事項，關於我們對法律和環境問題的潛在法律責任，沒有實質性的進展，我們的2019表格10-K
第1A項危險因素
在評估我們和我們的普通股時，您應該仔細考慮本季度報告中的10-Q表格中的以下風險和其他信息。下列任何風險都可能對我們的經營結果、財務狀況、我們在普通股上進行分配的能力以及我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。為便於審查，風險因素通常已分組為類別，但給定類別中描述的許多風險涉及多個類別。
與我們收購和整合Legacy Gannett相關的風險
我們可能達不到收購Legacy Gannett的預期收益。
我們在#年完成了對Legacy Gannett的收購2019年11月，而且不能保證我們將能夠實現這筆交易的預期利益。
與整合重大收購相關的挑戰很多，例如我們對Legacy Gannett的收購，包括整合具有不同歷史文化和優先事項的高管和其他員工團隊；協調跨多個地理位置的人員；留住關鍵管理層和其他員工；整合公司和行政基礎設施並消除重複運營；將管理層的注意力從持續業務上轉移；保留現有的業務和運營關係，包括客户、供應商和其他交易對手，並吸引新的業務和運營關係；整合信息技術、通信和其他系統方面的意想不到的問題；以及這些挑戰和其他挑戰可能導致意想不到的業務挑戰，使預期的協同作用無法在預期的時間框架內實現或根本無法實現。
如果我們不能在預期的金額和時間範圍內實現預期的協同效應，我們的實際財務狀況和經營結果可能與與收購相關的説明性財務信息大不相同，這些信息是基於可能被證明是不正確的各種假設和估計。這些説明性財務信息並不構成管理層對未來財務業績或經營結果的預測；然而，與此類説明性財務信息的任何重大差異都可能導致投資者的負面反應，從而對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
即使實現協同效應，我們的實際財務狀況和經營結果也可能大不相同，原因是宏觀經濟和其他外部因素或我們業務面臨的各種與收購無關的其他風險。
如果我們不能有效地管理我們擴大的業務，我們未來的業績將受到影響。
隨着對Legacy Gannett的收購完成，我們的業務規模大幅增長。我們的持續成功在一定程度上取決於我們管理這一擴大的業務的能力，這給管理帶來了巨大的挑戰，包括與管理和監測新業務以及相關增加的成本和複雜性相關的挑戰。我們不能向您保證我們會取得成功，也不能保證我們會從我們目前預期的合併業務中實現預期的運營效率、成本節約和其他好處。
資源的轉移和管理層對Legacy Gannett整合的關注可能會對我們的日常業務產生不利影響。
Legacy Gannett的整合給我們的管理和內部資源帶來了巨大的負擔。將管理層的注意力從日常業務上轉移，以及在過渡和整合過程中遇到的任何困難都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們因收購Legacy Gannett產生了大量債務，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
2019年11月，根據收購Legacy Gannett，本公司與阿波羅資本管理公司(Apollo Capital Management，L.P.)簽訂了一項為期五年的高級擔保定期貸款安排。(“阿波羅”)，本金總額約為18億美元。定期貸款安排將於2024年11月19日一般按利率計息11.5%每年。因此，我們需要將運營現金流的很大一部分用於支付利息。此外，我們必須不時以(I)非正常課程資產出售及傷亡和譴責事件的收益，(Ii)超額現金流的百分比(根據目前的槓桿率，從50%至90%不等)償還我們的信貸安排，以及(Iii)在2020和2021財年結束時超過以下數額的任何不受限制的現金流，以償還我們的信貸安排(I)非正常課程資產出售及傷亡和譴責事件的收益，(Ii)超額現金流的百分比(視乎目前的槓桿率而定)，以及(Iii)超過4000萬美元。我們的償債義務減少了可用於為我們的營運資本、資本支出、投資和潛在的分配給股東提供資金的現金流。此外，不能保證我們將能夠產生足夠的現金流來履行我們的償債義務。我們履行償債義務的能力取決於我們從運營中產生現金流的能力，這受到各種風險的影響，包括總體經濟狀況和我們的競爭對手的實力，這些都是我們無法控制的。
我們已經表明，我們打算在到期前以更優惠的條件對我們的債務進行再融資，但不能保證我們能夠做到這一點。我們有能力獲得更優惠的條件，這可能要求我們大幅減少相對於目前水平的未償債務總額。我們提前償還現有債務的能力高度依賴於我們來自運營的現金流的實力，以及我們從房地產銷售中獲得可觀收益的能力，而房地產銷售的時間和金額非常不確定。此外，任何再融資都將取決於金融和信貸市場的狀況。
我們的負債條件對我們施加了重大的經營和財務限制。我們的信貸安排要求我們遵守許多肯定和否定的契約，包括保持2000萬美元的最低流動資金的要求，以及限制我們產生額外債務、進行投資和收購、支付某些股息、出售資產、合併、產生某些留置權、與其附屬公司簽訂協議、進行資本支出、改變業務、從事出售/回租交易以及修改我們的組織文件等能力的限制。關於股息，我們只能支付不超過商定金額的現金股息，前提是合併債務與EBITDA的比率(如信貸安排中定義的那樣)不超過指定的比率。股東還應該意識到，他們沒有合同或其他法律權利獲得未宣佈的股息。
未能履行我們的償債義務、違反我們的信貸安排的契約、或嚴重違反我們的信貸安排的陳述或擔保，以及信貸安排中規定的其他事件，都可能導致違約，這可能導致我們的貸款人有權宣佈我們的債務以及應計利息和其他費用立即到期和支付。我們負債的加速將對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和股票價格產生實質性的不利影響。
我們的貸款人之一阿波羅有權任命代表進入我們的董事會，阿波羅的利益可能與我們股東的利益發生衝突。
我們的信貸安排使阿波羅有權任命兩名董事會觀察員進入我們的董事會。如果合併債務與EBITDA的比率(該等條款在定期貸款安排中定義)降至某些指定門檻以下，阿波羅將有權任命最多兩名有投票權的董事(他們必須是我們合理接受的)來代替該等董事會觀察員。阿波羅作為我們信貸安排下的貸款人，其利益可能與我們股東的利益相沖突。
與數字媒體競爭相關的風險
我們的業務目前依賴於已經並可能繼續受到數字商務和媒體負面影響的收入來源。
近年來，我們經歷了(在同店基礎上)收入的下降。我們的大部分收入來自(I)廣告和營銷服務，以及(Ii)付費發行(在每種情況下，都是通過印刷和數字媒體)。僅平面廣告一項就佔了大約25%佔我們總營收的1/3截至三個月 2020年6月30日和27%佔我們總營收的1/3截至2020年6月30日的6個月.
到目前為止，我們的收入下降主要是由於與數字媒體和商業的崛起有關的所有類別的印刷廣告收入(國家、地方和分類)的顯著下降。由於數字產品和平臺的廣告選擇範圍以及可用數字廣告空間的大量庫存，媒體公司通常對數字廣告收取比平面廣告低得多的費率，而移動廣告費率通常甚至低於桌面數字費率。此外，實體企業是印刷廣告的重要消費者，隨着數字商務的興起，許多這類企業已經並將繼續關閉零售點，這對印刷廣告的需求產生了不利影響。
發行量收入受到的影響較小，但未來發行量收入可能會出現更明顯的下降。有償發行的收入是訂閲量和訂閲價格的函數。近年來，由於來自數字媒體的競爭和傳統紙質報紙讀者年齡越來越大的人口結構轉變，而年輕一代傾向於通過數字平臺消費媒體，我們的報紙訂户數量大幅下降。我們還將重點放在增加數字訂户數量上，但不能保證我們將能夠增長甚至保留我們目前的數字訂户數量，特別是以與我們能夠對我們的印刷產品收取的費率相似的費率。
訂閲量的下降也可能導致廣告收入的更明顯下降。印刷訂户數量的下降直接影響到與訂户數量相關的預印和其他印刷收入。在數字廣告收入方面，新聞聚合網站和定製新聞饋送(通常對用户免費)減少了我們網站的流量和相關的數字廣告收入。這些類型的網站還與我們競爭，向我們的網站銷售純數字訂閲，這降低了我們通過數字方式將內容貨幣化的能力。如果流量水平停滯不前或下降，和/或印刷訂閲量繼續下降，我們可能無法維持或提高廣告費或吸引新的廣告客户。
我們還從商業印刷和發行業務中獲得收入，該業務為第三方管理出版物的印刷和發行，這為我們帶來了大約5%我們的收入中有一半是在2020年第二季度，或大約5%我們的收入中有一半是在截至2020年6月30日的6個月。我們的商業和/或印刷業務也可能受到同樣的長期趨勢的不利影響，這些趨勢正在影響我們的核心廣告和發行量收入。這些第三方正在經歷相同的打印量，我們的業務體驗也在下降，因此，我們的商業印刷和分銷收入未來可能會下降。此外，我們與這些第三方的關係通常是根據短期合同進行的，如果三大全國性出版物或主要地方出版物中的任何一家決定停止在這些市場出版，或尋求替代他們目前與我們合作的商業做法，可能會對我們的收入趨勢產生額外的不利影響。
由於所有上述原因，我們的收入可能會持續下降，這可能會對我們的經營業績和財務狀況、我們在普通股上進行分配的能力以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們穩定收入趨勢的努力可能不會成功。
我們專注於抵消傳統印刷廣告和發行量收入的下降，部分方法是通過開發和收購具有增長潛力的互補業務，使我們的收入來源多樣化。例如，我們的業務UpCurve為中小型企業(SMB)提供一整套技術解決方案，Gatehouse Live製作本地活動。通過收購Legacy Gannett，我們將我們的數字營銷解決方案業務擴展到包括ReachLocal和WordStream。
我們不能保證我們能夠從我們內部開發或收購的這些或其他互補業務中增加收入，也不能保證新業務產生的任何收入將足以抵消我們傳統業務收入的下降。例如，技術發展可能會對我們提供的中小企業服務套件的可用性、適用性、市場性和盈利能力產生不利影響。技術發展和我們對業務戰略的任何改變都可能需要大量的資本投資，而這些投資可能會受到我們目前的信貸安排的限制。
這些互補業務還面臨來自谷歌和雅虎！等各種數字媒體提供商的競爭，這些提供商可能有更多資源投資於產品開發和營銷。我們的銷售團隊可能無法利用我們在整個當地物業網絡中擁有的關係來有效地銷售這些產品。如果我們不能通過互補業務的收入使我們的傳統收入多樣化，我們的收入可能會持續下降，這可能會對我們的經營業績和財務狀況、我們在普通股上進行分配的能力以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的ReachLocal業務的大部分媒體都是從谷歌購買的，如果谷歌採取了與我們的利益背道而馳的行動，或者如果我們未能達到從谷歌獲得回扣所需的廣告商或支出目標，其業務可能會受到不利影響。WordStream還從客户在谷歌媒體上的消費中獲得了可觀的收入。雅虎、微軟、Facebook和其他媒體提供商的類似行動也可能對這些業務產生不利影響。
ReachLocal和WordStream的大部分銷售成本都與購買媒體有關，而它購買的大部分媒體都來自谷歌。此外，WordStream的很大一部分收入來自谷歌為實現特定廣告客户或支出目標而獲得的回扣。谷歌佔據了美國所有搜索的絕大部分，而且谷歌在某些外國市場的份額往往更大。因此，我們預計在可預見的未來，我們的ReachLocal和WordStream業務將依賴於媒體購買和谷歌的回扣。這種依賴使這項業務容易受到谷歌可能採取的行動的影響，谷歌可能會採取行動改變其銷售AdWords、向我們提供回扣或開展業務的方式。此外，任何影響當地在線廣告業的關於谷歌業務實踐發展的新進展或謠言都可能對我們的產品產生不利影響，或使客户認為我們在在線營銷行業的競爭能力受到了損害。這些風險也適用於與我們有業務往來的其他出版商，包括雅虎、Facebook和微軟，儘管程度較小。
與宏觀經濟因素相關的風險
我們的創收能力對我們所在經濟體的實力和我們所服務的當地社區的人口結構高度敏感。
我們的廣告收入，以及在較小程度上的發行量收入，取決於我們的出版物所服務的社區的各種特定因素。這些因素包括本地人口的數目和人口特徵、一般的本地經濟情況，以及我們的刊物所服務的社區零售業的經濟情況。新冠肺炎疫情的影響，包括強制關閉企業，普遍惡化了許多零售部門的經濟狀況。如果我們服務的社區的當地經濟、人口或當時的零售環境出現不景氣，我們在該市場的出版物、收入和盈利能力可能會受到不利影響。我們的廣告收入也容易受到總體經濟中影響客户支出的負面趨勢的影響。我們報紙、其他出版物和相關網站上的廣告商主要是零售企業，可能會受到地區或國家經濟衰退和其他發展的重大影響。例如，許多傳統零售公司繼續面臨來自在線零售商的更大競爭，業務面臨不確定性，這已經減少了廣告支出，並可能繼續減少。美國經濟的下滑也可能嚴重影響關鍵的廣告收入類別，如招聘人員、房地產和汽車。新冠肺炎大流行的影響總體上加劇了這種情況。
我們預計新冠肺炎疫情將在短期內或更長時間內對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
雖然我們一般不受政府要求關閉非必要業務以應對新冠肺炎大流行的要求，但為緩解大流行而採取的行動可能會對我們的業務產生實質性和負面影響。我們的創收能力對我們經營的經濟體的實力高度敏感，為緩解新冠肺炎疫情而採取的行動，包括大範圍的企業關閉和社會疏遠措施，可能會導致經濟衰退。在#年的前6個月2020，我們經歷了與新冠肺炎全球大流行相關的收入和盈利能力下降。自3月以來2020，我們經歷了對我們的廣告和數字的需求的下降
市場營銷服務，以及減少我們報紙的單本和商業發行。收入下降可能會削弱我們產生足夠現金流的能力，以服務於我們與阿波羅的定期貸款安排。因此，新冠肺炎大流行產生了增加本表格10-Q中描述的各種風險的效果。
雖然我們已經並將繼續實施旨在降低成本和保護現金流的措施，以應對新冠肺炎疫情(包括但不限於員工休假、員工薪酬減少和可自由支配支出的減少)，但不能保證我們能夠抵消疫情的負面影響，我們將有足夠的現金流來履行我們的承諾。此外，這些措施，以及我們未來可能實施的應對新冠肺炎疫情的進一步措施，可能會對我們的聲譽以及我們吸引和留住員工的能力產生負面影響。請參閲下面的“與養老金義務和員工相關的風險”。
從長遠來看，新冠肺炎大流行對我們業務和運營結果的最終影響將取決於大流行的嚴重程度和持續時間、緩解措施和旨在抗擊大流行的政府行動的持續時間、有效性和程度，以及大流行導致的客户行為變化，所有這些都具有高度的不確定性。新冠肺炎疫情的持續時間延長和緩解措施可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
我們所參與的市場的總體經濟狀況的不確定性和不利變化，包括最近的新冠肺炎疫情，可能會繼續對我們的業務產生負面影響。
當前和未來的經濟狀況具有內在的不確定性，最近的新冠肺炎疫情放大了這種不確定性。因此，很難估計整體經濟的增長或收縮水平。更難估計經濟的各個部分、部門和地區的增長或收縮，包括我們參與的市場。特別是，新冠肺炎大流行和遏制其蔓延的相關措施造成了重大的波動性和經濟不確定性，預計這種情況將在短期內持續下去。此外，廣告商可能會通過削減預算或改變優先順序或支出模式來應對這種不確定性，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
全球經濟狀況疲軟、油價下跌、客户信心動搖、失業率上升、股票市場波動、信貸供應收縮、房地產價值下降、自然災害或其他影響總體經濟狀況的因素也可能導致不利的變化。這些變化可能會對我們產品的銷售產生負面影響，增加壞賬損失的風險，增加成本並減少融資的可獲得性，或者增加與出版和發行我們的出版物相關的成本。
在不利的經濟條件下應收賬款的可收回性可能比我們的財務報表和我們對未來業績的預測更嚴重地惡化。
美國不利的經濟狀況可能會增加我們因財務困境、資不抵債和我們的廣告客户可能破產而遭受的損失。我們記錄了與國家零售商最近破產有關的應收賬款的核銷。我們的應收賬款按估計可變現淨值列報，我們的壞賬準備是根據幾個因素來確定的，包括應收賬款賬齡、重大的個人信用風險賬户和歷史經驗。如果這樣的可收藏性估計被證明是不準確的，可能會對未來的運營結果進行調整。
與國際運營相關的風險
我們在管理國際業務方面可能不成功。
Newsquest在英國運營，ReachLocal在澳大利亞、新西蘭和加拿大有國際銷售業務，在印度也有競選支持服務。來自Newsquest的收入佔到了5.5%佔我們出版部門全年總收入的1/3截至2020年6月30日的三個月和6.2%佔我們出版部門全年總收入的1/3截至2020年6月30日的6個月。來自北美以外的國際業務的收入佔到了5.0%在我們的營銷解決方案部門的總收入中截至2020年6月30日的三個月和4.8%在我們的營銷解決方案部門的總收入中截至2020年6月30日的6個月。我們成功管理這些國際業務的能力受到海外業務固有的許多風險的影響，包括：
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• | 因意外的法律、政治或系統性事件(包括全球新冠肺炎大流行)而產生的挑戰或不確定性； |
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• | 不同的法律或法規要求，包括關於互聯網服務、隱私和數據保護、審查、銀行和轉賬以及銷售方面的要求，這可能會限制或阻止在某些司法管轄區提供我們的產品，或者以其他方式損害我們的業務； |
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• | 國際知識產權法可能不足以保護我們的知識產權或允許我們在國際訴訟中成功地捍衞我們的知識產權； |
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• | 不同的僱員/僱主關係，以及工人理事會和工會的存在，這可能會使解僱表現不佳的銷售人員變得更加困難； |
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• | 潛在的不利税收後果，包括難以將在國外產生的收益匯回國內；以及 |
上述任何因素都可能對我們的國際業務產生不利影響，從而損害我們的整體業務、經營業績和財務狀況。
外匯變動可能會對我們的綜合經營業績產生實質性的不利影響。
我們的財務報表是以美元計價的。Newsquest在英國運營，其業務以外幣進行，主要是英鎊。英鎊兑美元匯率的疲軟在過去和未來都可能削弱Newsquest對我們運營業績的貢獻。此外，ReachLocal還在幾個外國司法管轄區開展業務。如果這些司法管轄區的貨幣與美元相比貶值，ReachLocal在這些司法管轄區的業務同樣會對我們的業績貢獻較小。
英國公投脱離歐盟可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
英國於2020年1月31日脱離歐盟(“脱歐”)。現階段，英國與歐盟其餘國家在脱歐後未來關係的性質尚未達成一致，與歐盟就脱歐條款進行的談判已經顯示出達成這樣一項協議存在的困難。根據談判的條款，英國也可能失去進入歐盟單一市場的機會，以及歐盟代表其成員國談判達成的全球貿易協議。貿易的這種下降可能會影響英國作為全球投資中心的吸引力，從而可能對該國的經濟增長產生不利影響。此外，無論任何退出協議的形式如何，在英國退歐後，所有行業的商業各方的法律權利和義務都可能發生變化，一旦脱離歐盟，英國的監管要求可能會發生重大變化。上述任何一種情況都可能導致Newsquest市場的經濟低迷，這可能會抑制對我們產品和服務的需求。
英國數字服務税的頒佈可能會影響未來的結果。
2020年7月22日，英國頒佈了數字服務税(DST)。這項2%的税將於2020年4月1日生效。DST適用於特定數字商業模式的毛收入，這些模式從其英國用户的參與中獲得價值。雖然該税旨在適用於搜索引擎、社交媒體平臺和在線市場，但當我們出版物的用户根據其對出版物的參與程度接收廣告時，它可能適用於在線廣告。如果是這樣的話，我們可能不得不支付額外的現金税，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
與我們的業務相關的其他風險
我們的業務受到季節性和其他波動的影響，這影響了我們的收入和經營業績。
我們的業務受到季節性波動的影響，我們預計這些季節性波動將繼續反映在我們未來的經營業績中。我們今年的第一個財季往往是我們最疲軟的季度，因為廣告量在12月假期之後處於最低水平。相應地，我們的第二和第四財季往往是最強勁的，因為它們包括大量的假日和季節性廣告。影響我們季度收入和經營業績的其他因素可能是我們無法控制的，包括我們競爭對手定價政策的變化、關鍵人員的聘用和留住、工資和成本壓力、分銷成本、新聞紙價格的變化以及一般經濟因素。
我們無形資產的價值可能會減值，這可能會對未來公佈的經營業績和股東權益產生不利影響。
我們的商譽和無限期資產(桅頭)需要接受年度減值測試，並在發生某些事件或我們的情況發生重大變化時進行更頻繁的測試，以確定該等資產的公允價值是否低於其賬面價值。在這種情況下，可能需要在相關期間將非現金費用計入收益，這可能會對未來報告的經營業績和股東權益產生不利影響。在…2020年6月30日，我們商譽的賬面價值是5.596億美元，報頭的賬面價值是1.762億美元，我們的可攤銷無形資產的賬面價值是7.443億美元.
我們對與Legacy Gannett收購相關的商譽和無限期無形資產的賬面價值可能出現的減值進行了評估，截至2019年12月31日。本公司截至該年度的10-K表格年報所載綜合財務報表的附註2019年12月31日描述在以下項目中使用的關鍵假設2019商譽減值分析。
自.起2020年6月30日，我們進行了年度減損測試。在進行檢討時，吾等注意到本公司的市值於截至該三個月止的三個月內大幅下降。2020年6月30日由於新冠肺炎的大流行，股市出現了廣泛的波動。因此，我們認識到商譽的減損，以及某些媒體頭像和明確的活着的無形資產。
用於計算公允價值的管理假設是高度主觀的，涉及對未來經濟和市場狀況及其對經營業績的影響的預測。影響分析的關鍵假設的變化可能導致確認減值。新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間、旨在抗擊大流行的緩解措施和政府行動的持續時間和程度以及大流行導致的客户行為變化(所有這些都是目前高度不確定和難以預測的)，可能會對我們未來對運營預期結果的評估以及在確定報告單位和相關標頭的估計公允價值時使用的基本假設產生負面影響。
有關商譽和無形資產的詳細信息，請參閲附註6-商譽和無形資產.
如果不能根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節對財務報告保持有效的內部控制，可能會對我們的業務和股票價格產生實質性的不利影響。
作為一家上市公司，我們必須根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節的規定，對財務報告保持有效的內部控制。財務報告的內部控制很複雜，可能會隨着時間的推移進行修訂，以適應我們業務的變化，或適用的會計規則的變化。我們不能向您保證，我們對財務報告的內部控制在未來將是有效的。在2019年財年，我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點。見下文“我們的管理層和獨立審計師發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，我們可能無法在未來期間制定、實施和保持適當的控制，這可能導致我們的財務報表出現錯誤或遺漏”。如果我們不能保持或記錄有效的財務報告內部控制，我們的管理層和我們的獨立註冊會計師事務所將無法證明我們的財務報告內部控制的有效性。影響我們內部控制的事項可能導致我們無法及時報告我們的財務信息，或可能導致我們重述以前發佈的財務信息，從而使我們面臨不利的監管後果，包括SEC的制裁或調查，或違反適用的證券交易所上市規則。由於投資者對我們失去信心和我們財務報表的可靠性，金融市場也可能出現負面反應。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所報告我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，對我們財務報表可靠性的信心也可能受到影響。這可能會對我們造成實質性的不利影響，例如, 我們的股價下跌，如果需要的話，還會削弱我們籌集資金的能力。
由於新冠肺炎的流行，從2020年3月開始，我們的勞動力已經轉向主要在家工作。我們先前存在的控制並不是專門為在我們當前的在家工作操作環境中操作而設計的，也不能保證它們在當前環境中會有效。
我們的管理層和獨立審計師發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，我們可能無法在未來期間制定、實施和保持適當的控制，這可能會導致我們的財務報表出現錯誤或遺漏。
薩班斯-奧克斯利法案和相關規則和條例要求管理層每年報告我們對財務報告的內部控制的有效性，並按季度評估我們的披露控制和程序的有效性。維護和調整我們的內部控制是昂貴的，需要管理層的高度關注。此外，隨着我們的不斷髮展，我們的內部控制可能會變得更加複雜，需要額外的資源來確保它們在動態的監管和其他指導下保持有效。
正如本2019年10-K表格第9A項“控制和程序”所述，我們得出的結論是，截至2019年12月31日，我們的披露控制和程序沒有生效，截至該日期，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，這與收入確認過程中的內部控制缺陷有關；具體地説，本公司沒有保持有效的控制，原因是與不充分的人工預防和檢測控制以及信息技術一般控制有關的控制缺陷彙總在一起。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期綜合財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。所發現的這一重大缺陷並未導致我們的已審計和未經審計的綜合財務報表或公司以前報告的任何期間的披露進行任何調整或重述。然而，在重大弱點得到補救、我們相關的披露控制和程序得到改善之前，或者如果我們對財務報告的內部控制未來出現更多重大缺陷或重大缺陷，我們未來提交給證券交易委員會的合併財務報表或其他信息可能包含重大錯報。
我們正在彌補物質上的弱點，但我們的努力可能不會成功。如果我們不能以適當和及時的方式補救重大弱點，或者如果我們發現單獨或共同構成重大缺陷或重大弱點的額外控制缺陷，我們準確記錄、處理和報告財務信息的能力，以及我們在要求的時間段內編制財務報表的能力，可能會受到不利影響。未能對財務報告保持有效的內部控制可能會導致違反適用的證券法、證券交易所上市要求和我們債務協議下的契約，使我們受到訴訟和調查，對投資者對我們財務報表的信心產生負面影響，並對我們的股價和進入資本市場的能力產生不利影響。
我們正在評估和制定一項計劃，其中將包括實施適當的流程和控制措施，以補救上述重大弱點。當我們致力於這些過程和控制的設計和實施時，我們可能在很大程度上依賴於人工程序來幫助我們實現原本由有效控制環境實現的目標。實施新的程序和控制措施可能代價高昂，並分散管理層對其他活動的注意力。
我們可能無法保護我們的業務所依賴的知識產權，如果我們失去知識產權保護，我們的資產可能會貶值。
我們的業務依賴於我們的知識產權，包括但不限於我們的標題、標題、內容和專有軟件，我們可能會試圖通過專利、版權、貿易法和保密協議等合同限制來保護這些內容。我們相信，我們的專有和其他知識產權對我們的成功和我們的競爭地位非常重要。
儘管我們努力保護我們的專有權，但未經授權的第三方可能會試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的內容、服務和其他知識產權，我們不能確定我們採取的步驟是否能防止消費者和商家之間的任何挪用或混淆，或未經授權使用這些權利。如果我們不能獲取、保護和執行我們的知識產權，我們可能無法充分實現這些資產的價值，我們的業務可能會受到影響。如果我們必須通過訴訟來強制執行我們的知識產權，或確定第三方所有權的有效性和範圍，這樣的訴訟可能代價高昂，並分散我們管理層對日常運營的注意力。
我們受到環境和員工安全與健康法律法規的約束，這可能會導致我們產生重大的合規支出和責任。
我們的運營受聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法律法規與我們設施的環境、儲罐以及廢物管理和處置有關。根據各種環境法，房地產的現任或前任所有者或經營者可能對該房產釋放或威脅釋放危險或有毒物質或石油造成的污染負責。這類法律經常將責任強加給業主或經營者，而不考慮過錯，任何必要的調查或清理費用都可能是巨大的。雖然與我們的某些收購相關，我們有權就某些環境責任獲得賠償，但這些權利可能不足以補償我們在收購的物業受到環境污染時可能遭受的所有損失。此外，儘管與
通過我們的某些收購，我們獲得了承保某些潛在環境責任的保險單，這些保單對承保範圍有明確的排除，並對承保金額和期限有明確的限制。因此，如果我們購買的物業受到環境污染，這些保單可能不足以為我們提供所有可能招致的損失。
我們的運營還受到各種員工安全和健康法律法規的約束，包括與職業傷害和疾病、員工接觸危險材料和員工投訴有關的法律和法規。環境和員工安全與健康法律往往是複雜、全面和經常變化的。因此，我們可能會不時參與與環境和員工安全和健康問題相關的行政和司法訴訟和調查。這些訴訟和調查可能會給我們帶來鉅額費用，轉移我們管理層的注意力，並對我們出售、租賃或開發房地產的能力產生不利影響。此外，如果確定我們沒有遵守適用的法律和法規，或者如果我們的財產受到污染，可能會導致重大責任、罰款或特定印刷設施的暫停或中斷運營。
未來發生的事件，如現有法律法規的變化、新的法律或法規或發現我們目前不知道的情況，可能會導致額外的合規或補救費用，這可能是重大的。
我們擁有和使用個人信息以及客户使用支付卡帶來的風險和費用可能會損害我們的業務。未經授權訪問或披露或操縱此類數據，無論是通過破壞我們的網絡安全還是其他方式，都可能使我們面臨責任和代價高昂的訴訟，並損害我們的聲譽。
我們的在線系統存儲和處理機密訂户和其他敏感數據，如姓名、電子郵件地址、地址和其他個人信息。因此，維護我們的網絡安全至關重要。此外，我們還依賴於我們第三方服務提供商的安全性。未經授權使用或不當訪問我們或我們的第三方服務提供商的網絡、計算機系統和服務可能會潛在地危及我們客户的機密信息(包括支付卡(信用卡或借記卡)信息)的安全。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化，並且通常在針對目標啟動之前無法識別，因此我們或我們的第三方服務提供商可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。非技術手段，例如員工的行為，也可能導致數據泄露。能夠規避我們安全措施的一方可能會盜用我們的專有信息或我們客户或用户的信息，導致我們的運營中斷，或損壞我們的計算機或我們客户或用户的計算機。由於任何此類違規行為，客户或用户可能向我們提出責任索賠，這些活動可能使我們面臨法律索賠，對我們的聲譽造成不利影響，並幹擾我們提供產品和服務的能力，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們保單的承保範圍和限額可能不足以補償我們因安全漏洞造成的損失。
我們有相當多的客户授權我們直接向他們的支付卡賬户開具我們收取的所有金額的賬單。這些客户提供支付卡信息和其他個人身份信息，這些信息可能會根據特定的支付計劃進行維護，以方便未來的支付卡交易。根據支付卡規則和我們與卡處理商的合同，如果我們存儲的支付卡信息被違反，我們可能會向發行支付卡的銀行承擔相關費用和罰款。此外，如果我們不遵守支付卡行業數據安全標準，即使客户信息沒有受到損害，我們也可能招致鉅額罰款，或者失去讓客户選擇使用支付卡的能力。如果我們不能接受支付卡，我們的業務將受到嚴重損害。
不能保證我們或我們的第三方服務提供商採取的任何安全措施在防止數據泄露方面都是有效的。我們可能需要花費大量資源來防範安全漏洞或解決漏洞引起的問題。如果發生實際或感知到的對我們安全措施的破壞，我們對安全措施有效性的認知可能會受到損害，我們可能會失去客户或用户。未能保護機密客户數據或向客户充分通知我們的隱私政策，也可能使我們承擔美國聯邦和州監管機構或法院施加的責任。我們還可能受制於不斷變化的州法律，這些法律強制執行數據泄露通知要求、具體的數據安全義務或其他與客户隱私相關的要求。我們不遵守這些法律或法規中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
如果Legacy Gannett與其前母公司的分離被確定為應税交易，我們可能會招致重大責任。
關於Legacy Gannett與其前母公司的分離，Legacy Gannett的前母公司收到外部税務律師的意見，大意是將滿足守則第355節關於免税待遇的要求。這一意見基於Legacy Gannett的前母公司和Legacy Gannett關於公司各自業務和其他事項的過去和未來行為的某些事實、假設、陳述和承諾。如果這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項是不正確或不符合的，我們和我們的股東可能無法依賴税務律師的意見，並可能承擔重大的税收責任。此外，儘管税務律師有意見，但如果國税局確定任何這些事實、假設、陳述或承諾是不正確或違反的，如果不同意意見中的結論，或出於其他原因，包括由於分離後Legacy Gannett或其前母公司的股份所有權發生某些重大變化，則國税局可在審計後確定分拆應納税。如果為美國聯邦所得税的目的確定分離是應納税的，Legacy Gannett的前母公司及其應繳納美國聯邦所得税的股東可能會招致美國聯邦所得税的鉅額債務，我們也可能會招致重大債務。
美國國税局(Internal Revenue Service)可能不允許全部或部分扣除一文不值的股票損失和壞賬。
美國國税局可能會挑戰2017年做出的一項選擇，即出於美國聯邦所得税的目的，將我們的一家ReachLocal國際子公司視為被忽視的實體，這導致了1.01億美元的一文不值的股票和壞賬扣除，產生了3200萬美元的税收優惠。這些税收減免受到美國國税局(IRS)的審計和可能的調整，這可能導致全部或部分所得税優惠被逆轉。為了應對這種不確定性，已經建立了1,100萬美元的準備金，以將收益減少到估計的可變現價值2,100萬美元。雖然我們認為這是我們對最終接受我們的納税申報單後實現的好處的最佳估計，但美國國税局可以拒絕或減少與這些扣除相關的税收優惠金額。如果美國國税局拒絕或減少這項所得税優惠的金額，我們可能不得不支付額外的現金所得税，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。我們不能保證我們所獲得的利益(如果有的話)的最終結果或數額是什麼。
我們可能無法產生未來的應税收入，這可能會阻礙我們實現遞延税項資產。
我們在資產負債表上報告了大量遞延税項資產。如果我們在未來幾年沒有應税收入，我們可能需要重新建立針對我們的聯邦遞延税項資產的估值免税額。
與養老金義務和員工相關的風險
我們被要求用一部分現金流來為我們的養老金計劃繳費，這會分流運營中的現金流，未來所需的繳費金額可能很難估計。
我們與我們的子公司一起贊助各種固定收益退休計劃，包括根據集體談判協議建立的計劃。我們的退休計劃包括(I)Gannett退休計劃(GRP)，(Ii)Gannett 2015補充退休計劃，(Iii)英國Newsquest養老金計劃，(Iv)底特律報業公會養老金計劃，(V)我們根據收購JMG而承擔的補充退休計劃，(Vi)George W.Prescott養老金計劃，以及(Vii)時報出版公司養老金計劃。
我們的養老金計劃投資於各種股權和債務證券。未來股票和債券市場的波動和混亂可能會導致我們養老金計劃的資產價值下降。對於我們的許多退休計劃來説，我們的養老金福利義務超過了養老金資產的價值。截至2019年12月31日，我們的退休計劃總共資金不足1.169億美元以美國通用會計準則(GAAP)為基礎。
養老金福利義務超過資產，預計將在未來幾年產生所需的養老金繳費。我們已承諾從2020年12月開始至2022年9月向GRP提供500萬美元的季度捐款。我們支付供款的能力將取決於我們未來的現金流，這些現金流受到一般經濟、金融、競爭、商業、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。各種因素，包括未來的投資回報、利率和潛在的養老金立法變化，可能會影響未來養老金繳費的時間和金額。此外，降低用於確定最低資金需求的貼現率可能會導致未來捐款增加。因此，我們可能需要支付比目前估計的更多的養老金繳費，這可能會減少我們企業可用的現金。
我們依賴於關鍵人員，如果我們失去了任何關鍵人員的服務，或者未來無法吸引到合格的人才，我們可能無法有效地運營或增長我們的業務。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們留住管理層和其他關鍵人員以及吸引和留住未來合格人才的能力。高級管理人員競爭激烈，關鍵人員可能留不住。雖然我們已經與我們的某些關鍵人員簽訂了僱傭協議，但這些協議並不能保證我們的關鍵人員在任何特定的時期內都將繼續擔任目前的職務。我們沒有為我們目前的管理層或其他關鍵人員投保關鍵人員保險。任何關鍵人員的流失將需要我們剩餘的關鍵人員立即將大量注意力轉移到尋找替代者上。如果不能及時為任何即將離職的高管找到合適的繼任者，可能會對我們運營或發展業務的能力造成不利影響。
媒體行業缺少熟練或有經驗的員工，或者我們無法留住這些員工，可能會對提高生產率和降低成本構成風險，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們各種出版物的製作和發行需要熟練和有經驗的員工。這些員工的短缺，或我們無法留住這些員工，可能會對我們的生產率和成本、我們擴大、開發和分銷新產品的能力以及我們進入新市場的能力產生不利影響。留住或僱用這些員工的成本可能會超出我們的預期，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的許多員工都加入了工會，如果當前或額外的勞資談判或合同進一步限制我們最大限度提高運營效率的能力，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
截止日期：2019年12月31日，我們僱傭了。21,255員工，其中包括2,807(或大約)13%)由七個工會代表。51%大多數加入工會的員工分佈在美國四個州：密歇根州、俄亥俄州、威斯康星州和印第安納州，並代表這些州。15%, 12%, 13%和11%分別是我們所有工會員工中的一員。
雖然我們的報紙最近沒有經歷過工會罷工，我們也預計不會發生工會罷工，但我們不能排除在未來某個時候，我們的一家或多家報紙可能會發生罷工。我們相信，在報紙罷工的情況下，我們將能夠繼續出版並交付給訂户，這對保留廣告和發行量收入至關重要，儘管這一點無法保證。此外，解決實際或威脅到的勞資糾紛或增加集體談判協議涵蓋的員工人數，可能會對我們的勞動力成本、生產率和靈活性產生未知的影響。
員工健康和福利成本的持續增加可能會降低我們的盈利能力。
近年來，由於我們無法控制的經濟因素，包括醫療成本的增加，僱員福利的成本大幅上升。這些因素中至少有一部分可能會繼續給提供醫療福利的成本帶來上行壓力。雖然我們已積極設法控制這些成本的增加，但不能保證我們會成功控制成本增加，而持續的上升壓力可能會減低我們業務的盈利能力。
與我們經理相關的風險
如果我們的經理無法留住或獲得關鍵人員，可能會延遲或阻礙我們投資戰略的實施，這可能會削弱我們的分銷能力，並可能降低您的投資價值。
我們的首席執行官和其他為我們提供服務的人員都是我們經理的僱員。我們依賴我們的經理，他在執行我們的經營政策和戰略方面擁有很大的自由裁量權，來管理我們的業務。我們依賴經理某些關鍵員工的服務，他們的薪酬可能部分或全部取決於經理賺取的獎勵或管理薪酬金額，並且其持續服務不受保證，失去這些服務可能會對我們的運營造成不利影響。如果這些人中的任何一個終止與我們或我們的經理的聯繫，我們或我們的經理可能無法找到合適的替代者，我們的經營業績可能會受到影響。
由於我們依賴經理及其附屬公司進行運營，因此經理或其附屬公司的財務健康狀況或我們與其關係的任何不利變化都可能阻礙經理成功管理我們的運營的能力。
我們依賴我們的經理及其附屬公司來管理我們的運營以及獲取和管理我們的投資。在董事會的領導下，我們的經理對公司的管理作出決定。至
我們的基金經理在經營其業務時，依賴於它從我們以及其他實體和投資者那裏獲得的與管理我們的公司相關的費用和其他補償，這些費用和補償是它提供的投資管理服務的。我們經理或其附屬公司的財務狀況或我們與經理的關係的任何不利變化都可能阻礙我們經理成功管理我們的運營的能力，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況以及向我們的股東進行分配的能力產生實質性的不利影響。例如，我們經理財務狀況的不利變化可能會限制其吸引關鍵人員的能力。
我們與經理的關係中存在利益衝突。
我們與經理之間的管理協議不是在非關聯方之間協商的，其條款(包括應付費用)可能不像與非關聯方協商的那樣對我們有利。
我們與經理的關係存在固有的利益衝突，因為我們的經理及其附屬公司-包括投資基金、私人投資基金或由經理管理的業務-投資於媒體資產，並且其投資目標可能與我們的投資目標重疊。某些適合我們的投資可能也適用於這些其他投資工具中的一個或多個。我們董事會的某些成員和我們經理的某些員工也可能是我們的高級職員，他們也可以擔任這些其他實體的高級職員和/或董事。雖然我們擁有相同的經理人，但我們可能會與我們的經理人或堡壘的附屬實體競爭某些目標資產。堡壘的附屬公司可能會不時專注於投資於與我們可能尋求收購的目標資產相似的資產。這些附屬公司可能擁有有意義的購買能力，這種能力可能會隨着各種因素的變化而變化，這些因素包括但不限於可用股本和債務融資、市場狀況和手頭現金。此外，對於堡壘基金在出售投資的過程中，我們的經理可能會受到激勵，以積極的態度將此類資產出售給我們，特別是如果出售給無關的第三方會導致我們經理的費用損失。
我們與基金經理簽訂的管理協議並不阻止基金經理或其任何附屬公司或其任何高級職員從事其他業務或向任何其他個人或實體提供任何類型的服務，包括投資於任何類型的媒體或與媒體相關的投資，或向投資於任何類型的媒體或媒體相關投資的其他人提供諮詢服務，包括符合我們主要投資目標的投資。我們的經理可能會在未來參與與媒體資產相關的額外投資機會，這可能會導致我們的經理與我們競爭投資，或者導致我們目前的投資策略發生變化。此外，我們的公司註冊證書規定，如果豐澤或其附屬公司或其任何高級管理人員、董事或員工獲知一項可能是公司機會的潛在交易或事項，則在法律允許的最大範圍內，他們沒有義務向我們、我們的股東或我們的附屬公司提供此類公司機會。如果我們的任何董事和高級管理人員(同時也是要塞或其關聯公司的董事、高級管理人員或員工)獲知公司機會或獲得公司機會，只要該知識不是純粹以我們董事或高級管理人員的身份獲得的，並且該人是真誠行事的，則在法律允許的最大範圍內，該人被視為已充分履行其應對我們承擔的受託責任，如果要塞或其關聯公司追逐或獲得該公司機會，則該人對我們不承擔任何責任；如果該人追求或獲得該公司機會，則該人將被視為在法律允許的最大範圍內完全履行了該人欠我們的受託責任，並且如果該人追求或獲得該公司機會，則該人不對我們負責
根據我們與經理之間的管理協議條款，經理及其高級職員和員工從事其他業務活動的能力可能會減少經理、高級職員或其他員工用於管理我們的時間。此外，我們可能與我們的經理或由我們的經理或其附屬公司管理的其他實體進行重大交易，這可能會導致實際的、潛在的或已察覺的利益衝突。實際的、潛在的或感覺到的衝突可能會引起投資者的不滿、訴訟或監管執法行動。妥善處理利益衝突是複雜和困難的，如果我們未能或似乎未能妥善處理一個或多個潛在的、實際的或感知的利益衝突，我們的聲譽可能會受到損害。對利益衝突的監管審查或與利益衝突相關的訴訟可能會對我們的聲譽產生重大不利影響，這可能會在多種方面對我們的業務產生重大不利影響，包括導致無法籌集額外資金、交易對手不願與我們做生意、我們的股權證券價格下降以及由此增加的訴訟和監管執法行動的風險。
我們與經理商定的管理薪酬結構，以及我們未來可能與經理達成的薪酬安排(與新業務或其他活動相關)，可能會激勵經理投資於高風險投資。除管理費外，我們的經理目前有權獲得激勵性薪酬。在評估投資和其他管理策略時，賺取激勵性薪酬的機會可能會導致我們的經理為了獲得更高的激勵性薪酬而過分強調這些措施的最大化，而忽視了其他標準，如保本。具有較高收益潛力的投資通常比收益較低的投資風險更高或更具投機性。
我們的董事會並不批准我們經理做出的每一項投資決定。此外，我們可能會在沒有股東投票的情況下改變我們的投資策略，這可能會導致我們進行與當前投資不同、風險更高或利潤更低的投資。
我們的經理人在決定適合我們投資的資產類型和類別方面擁有很大的自由度，包括投資於可能與我們當前投資的資產類型和類別不同的資產類型和類別的自由度。我們的董事會定期審查我們的投資組合。然而，我們的董事會不會審查或預先批准每一項建議的投資或我們的相關融資安排。此外，在進行定期審查時，我們的董事會主要依靠我們經理提供給他們的信息。此外，我們經理所進行的交易可能很難或不可能在我們的董事會審查時解除，即使這些交易違反了管理協議的條款。此外，我們可能會改變我們的投資策略，包括我們的目標資產類別，而不需要股東投票。
我們的投資策略可能會因應現有的市場情況和投資機會而演變，而這種演變可能會涉及額外的風險，視乎我們所投資的資產的性質，以及我們為這些資產提供短期或長期融資的能力而定。在特定市況下，與其他可供選擇的投資機會相比，呈現不具吸引力的風險回報概況的投資機會，在市況改變下可能會變得相對有吸引力，因此市況的改變可能會導致我們的目標投資有所改變。對新資產類別進行投資的決定給我們帶來了風險，我們可能難以充分評估，因此可能會降低我們支付普通股股息的能力，或者對我們的流動性或財務狀況產生不利影響。我們投資策略的改變也可能增加我們對利率、房地產市場或信貸市場波動的風險敞口。此外，我們投資策略的改變可能會增加我們同意承擔的擔保義務，或增加我們與關聯公司達成的交易數量。我們未能準確評估新資產類別的固有風險或與此類資產相關的融資風險，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的經理將不會對我們根據管理協議執行的任何行為或不作為負責，包括與我們的投資表現有關的任何行為或不作為。
根據吾等的管理協議，吾等經理除真誠提供本管理協議所要求的服務外，並不承擔任何責任，亦毋須對本公司董事會採納或拒絕採納其建議或建議的任何行動負責。本行經理、其成員、經理、高級職員及僱員不會因吾等經理、其成員、經理、高級職員或僱員的任何行為或不作為而對吾等或任何附屬公司、董事會、吾等或任何附屬公司的股東或合夥人負責，除非該等行為構成惡意、故意不當行為、嚴重疏忽或罔顧吾等經理在“管理協議”下的職責。我們將在最大程度上合法地補償、賠償和保護我們的經理、其成員、經理、高級職員和員工，以及控制我們經理的每個其他人(如果有)，使其不受任何性質的費用、損失、損害、責任、要求、費用和索賠(包括律師費)的損害，這些費用、損失、損害、責任、要求、費用和索賠(包括律師費)是因受補償方真誠地履行我們的管理協議下的職責而不是構成受補償方的任何行為或不作為而引起的，並且不構成該受補償方的任何費用、損失、損害、責任、要求、費用和索賠(包括律師費)，並且使我們的經理、其成員、經理、高級人員和員工以及控制我們經理的每個其他人(如果有)不受損害。
我們經理對投資機會或其他交易的盡職調查可能無法識別所有相關風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大影響。
我們的經理打算對其追求的每一個投資機會或其他交易進行盡職調查。然而，我們經理的盡職調查過程可能不會發現所有相關事實，特別是關於我們從第三方獲得的任何資產。在這些情況下，我們的經理可能只能有限地訪問有關投資的信息，並將依賴於投資目標提供的信息。此外，如果投資機會稀少，選擇投標人的過程是競爭性的，或我們需要完成盡職調查的時間框架很短，我們進行盡職調查的能力可能會受到限制，我們將被要求根據比其他情況更不徹底的盡職調查過程來做出投資決定。因此，由於盡職調查過程的限制或其他因素，最初看起來可行的投資和其他交易可能會被證明不會隨着時間的推移而存在。
與我們普通股相關的風險
不能保證我們的股票市場會提供足夠的流動性。
我們普通股的市場價格可能會大幅波動，這取決於許多因素，其中一些因素可能不是我們所能控制的。這些因素包括但不限於：
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• | 與正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性； |
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• | 我們的業務概況和市值可能不符合任何股東的投資目標； |
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• | 證券分析師盈利預估的變化或我們滿足這些預估的能力； |
股票市場總體上和最近都經歷了波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。此外，這些和其他外部因素已經並可能繼續導致我們普通股的市場價格和需求波動，這可能會限制或阻止投資者隨時出售他們的普通股，否則可能會對我們普通股的流動性產生負面影響。
如果我們不遵守持續上市的標準，我們的普通股可能會從紐約證券交易所退市。
我們的普通股目前在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)交易，我們的普通股是否繼續在紐約證券交易所上市取決於我們是否符合一些上市標準，包括最低股價要求。如果我們不符合紐約證券交易所的上市標準，並且不能在適用的治療期內重新獲得遵守，我們的普通股可能會從紐約證券交易所退市。如果不能保持我們在紐約證券交易所的上市，可能會降低投資者持有我們普通股的意願，從而對我們和我們的股東產生負面影響，原因包括我們普通股的價格、流動性和交易量以及分析師覆蓋面等方面的下降。
出售或發行我們普通股的股票可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
在公開市場上出售或發行我們普通股的大量股票，或認為可能發生這樣的出售或發行，都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。與財產、投資組合或業務收購相關的普通股發行，或根據我們的激勵計劃(定義見下文)或其他方式可能授予的獎勵的結算，也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們已暫停季度派息，未來可能無法派發股息，甚至根本無法派發股息。
2020年4月1日，我們宣佈，我們的董事會決定，通過暫停我們的季度股息來保持流動性，符合我們股東的最佳利益。雖然我們預計會在適當的時候恢復派息，但取決於董事會的批准和我們的信貸安排的限制，我們不能保證我們是否或何時會恢復定期派發股息。
根據我們的信貸安排，我們只能支付不超過商定金額的現金股息，條件是合併債務與EBITDA的比率(如信貸安排中定義的那樣)不超過指定的比率。股東還應該意識到，他們沒有合同或其他法律權利獲得未宣佈的股息。
我們董事會關於分紅的決定將取決於各種因素，包括公司的GAAP淨收入、運營或其他來源產生的自由現金流、流動性狀況和潛在的現金替代用途(如收購)，以及經濟狀況和預期的未來財務結果。不能保證任何股息的時間和金額。我們未來恢復派息的能力將取決於我們未來的財務表現，而這反過來又取決於我們戰略的成功實施，以及我們的財務、競爭、監管、技術和其他因素、總體經濟狀況、對我們產品的需求和銷售價格，以及我們行業或具體項目的其他特定因素，其中許多因素不是我們所能控制的。因此，我們有能力
產生自由現金流取決於我們業務的表現，可能會受到我們盈利能力下降或成本、資本支出或償債要求增加的限制。
我們現有股東的百分比所有權在未來可能會被稀釋。
我們已經發行並可能繼續發行股票，以籌集資金或與未來的收購和戰略投資相關，這將稀釋投資者在Gannett的百分比所有權。此外，如果我們發行債務和股權融資等股權工具，您的持股比例可能會被稀釋。
如果我們通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外資本，您在我們公司的所有權權益可能會被稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他對您作為股東的權利產生不利影響的優惠。債務和股權融資(如果可行)可能涉及的協議包括限制或限制我們採取具體行動的能力的契約，例如贖回我們的股票、進行投資、招致額外債務、進行資本支出、宣佈股息或限制我們獲取、出售或許可知識產權的能力。
由於在行使10年期認股權證(“Gannett認股權證”)後發行Gannett普通股，我們現有股東的百分比所有權在未來也可能被稀釋。Gannett認股權證共同代表了收購我們普通股的權利，總計相當於我們截至2013年11月26日已發行普通股的5%(根據Drive Shack Inc.(前身為紐卡斯爾投資公司)對Local Media Group Holdings LLC的出資以及向Gannett轉讓相關股票購買協議的股份稀釋前計算)，執行價為46.35根據截至2013年11月26日當地媒體出資12億美元之前Gannett的總股權價值計算。因此，我們的普通股在行使該等Gannett認股權證時可能會受到稀釋。自.起2019年12月31日，Gannett認股權證相當於我們已發行普通股的1%，截至2019年12月31日以執行價46.35.
此外，由於向我們經理髮放的期權，未來Gannett的所有權百分比可能會被稀釋。截止日期：2020年6月30日，有三個人在一起。6,068,075加權平均行權價為的未償還期權$13.97由我們的經理和/或其附屬公司持有。
根據我們的股權補償計劃(我們的“激勵計劃”)發行股票也可能導致稀釋，該計劃規定授予股權和基於股權的獎勵，包括限制性股票、股票期權、股票增值權、業績獎勵和其他基於股權和非股權的獎勵，在每種情況下都授予我們的董事、高級管理人員、員工和其他人。自.起2019年12月31日，根據我們的激勵計劃，未來可供發行的股票數量(不包括行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的股票)為1570萬.
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律和特拉華州法律中的條款可能會阻止或推遲對我們公司的收購，這可能會降低我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的法律和特拉華州法律包含的條款旨在阻止強制性收購做法和不充分的收購要約，使此類做法或出價對襲擊者來説代價高得令人無法接受，並鼓勵潛在收購者與我們的董事會談判，而不是試圖進行敵意收購。這些條文規定：
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• | 修改和重述公司註冊證書中關於董事選舉、董事任期、董事空缺的填補和董事辭職和罷免的規定，只有在當時有權就此投票的已發行和流通股中至少80%的股份投贊成票的情況下才能填補董事空缺和辭職和罷免董事的規定；以及修改和重述公司章程中關於董事選舉、董事任期、董事空缺和董事辭職和罷免的規定； |
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• | 修改和重述公司註冊證書中關於公司機會的條款，只有在當時已發行和已發行的股本中有權投票的至少80%的股份投贊成票的情況下才能修改； |
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• | 只有在有權投票選舉董事的股東獲得百分之八十以上表決權的贊成票的情況下，才能以正當理由罷免董事； |
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• | 本公司董事會有權決定本公司優先股的權力、優先股和權利，並在未經股東批准的情況下發行該等優先股； |
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• | 我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程中的條款禁止股東召開股東特別會議； |
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• | 適用於股東在年度會議上提名董事和採取行動的預先通知要求； |
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• | 在我們修訂和重述的公司註冊證書中，禁止規定我們普通股的任何持有者在董事選舉中都沒有累積投票權，這意味着我們普通股的大多數已發行和已發行股票的持有者可以選舉所有參選的董事；以及 |
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• | 我們的股東在會議之外採取的行動，在我們修訂和重述的公司證書和我們的修訂和重述的章程中，只有在獲得一致書面同意的情況下才能進行。 |
可能希望參與這類交易的公眾股東可能沒有機會這樣做，即使交易被認為對股東有利。這些反收購條款可能會大大阻礙公眾股東從控制權變更或管理層和董事會的變更中獲益的能力，因此，可能會對我們普通股的市場價格和您實現任何潛在控制權溢價變化的能力產生不利影響。
未來發行的債務證券(在我們清算時將優先於我們的普通股)和未來發行的股權證券(出於分紅和清算分配的目的)可能優先於我們的普通股，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們可能會不時通過發行債務或股權證券(包括優先股)來籌集額外資本。清算後，我們的債務證券和優先股的持有者以及其他借款的貸款人(包括我們現有的高級擔保信貸安排下的貸款人)將有權優先於我們的普通股持有者獲得我們的可用資產。優先股可能優先於清算分配或優先於股息支付，這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。由於我們在任何未來發行中發行債券或股權證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此，我們普通股的持有者承擔了我們未來發行普通股的風險，降低了我們普通股的市場價格，稀釋了他們在我們持有的股票的價值。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
此項目不適用。
第3項高級證券違約
此項目不適用。
項目4.礦山安全披露
此項目不適用。
項目5.其他信息
此項目不適用。
項目6.展品
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3.1 | | 甘尼特股份有限公司A系列初級參股優先股指定證書。 | | 通過引用附件3.1併入Gannett於2020年4月7日提交的Form 8-K當前報告中。 |
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4.1 | | 第382條權利協議，日期為2020年4月6日，由Gannett Co.，Inc.和美國股票轉讓與信託公司有限責任公司，作為權利代理。
| | 通過引用附件4.1併入Gannett於2020年4月7日提交的Form 8-K當前報告中。
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10.1 | | Gannett Co.，Inc.之間的邀請函協議，日期為2020年3月25日。還有道格拉斯·E·霍恩。 | | 通過引用附件10.1併入Gannett於2020年4月6日提交的Form 8-K當前報告中。
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10.2 | | 日期為2020年4月6日的信貸協議第2號修正案，日期為2019年11月19日，由Gannett Co.，Gannett Holdings LLC(簽名頁上列為擔保人的每個人)、不時的貸款人以及作為抵押品代理和行政代理的科特蘭資本市場服務有限責任公司(Cortland Capital Market Services LLC)簽署。 | | 通過引用附件10.4併入Gannett於2020年5月7日提交的Form 10-Q季度報告中。
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31.1 | | 規則13a-14(A)行政總裁的認證 | | 附在一起的。 |
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31.2 | | 規則第13a-14(A)條CFO的證明 | | 附在一起的。 |
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32.1 | | 第1350節行政總裁的認證 | | 附在一起的。 |
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32.2 | | 第1350條財務總監的證明書 | | 附在一起的。 |
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101 | | 以下財務信息來自Gannett Co.，Inc.截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告，格式為內聯XBRL：(1)簡明綜合資產負債表；(2)簡明綜合經營報表和全面收益表；(3)簡明現金流量表；(4)簡明綜合權益報表；(5)簡明綜合財務報表附註 | | 附在一起的。 |
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104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL並嵌入內聯XBRL文檔中) | | 附在一起的。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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日期：2020年8月6日 | 甘尼特公司(Gannett Co.，Inc.) |
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| /s/道格拉斯·E·霍恩 |
| 道格拉斯·E·霍恩 |
| 首席財務官 |
| (代表註冊人兼首席財務官) |