錯誤--12-31Q220200001526113千真萬確P6M00359000.001P1YP1Y0.000.060.060.000.060.0600.060.531.060.530.930.012500000002500000008945875289482576000.07250.068750.450.900.450.430.450.432525250.010.01995965011450000679946734500000679946734500000679946734500000000000P3YP3Y25549300000015261132020-01-012020-06-300001526113Gnl:A6.875SeriesBCumulativeRedeemablePerpetualPreferredStock0.01parvalueMember2020-01-012020-06-300001526113Gnl:A7.25SeriesACumulativeRedeemablePreferredStockMember2020-01-012020-06-300001526113GNL:PferredStockPurecheRightsMember2020-01-012020-06-300001526113美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-3000015261132020-07-3100015261132019-12-3100015261132020-06-300001526113美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2020-06-300001526113美國-GAAP:SeriesBPferredStockMember2019-12-310001526113美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2019-12-310001526113美國-GAAP:SeriesBPferredStockMember2020-06-300001526113美國-GAAP:SeriesBPferredStockMember2019-01-012019-12-310001526113美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2019-01-012019-12-310001526113美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2020-01-012020-06-300001526113美國-GAAP:SeriesBPferredStockMember2020-01-012020-06-3000015261132019-04-012019-06-3000015261132019-01-012019-06-3000015261132020-04-012020-06-300001526113US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001526113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001526113美國-GAAP:SeriesBPferredStockMember美國-GAAP:Preference 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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
|
| |
| 或 |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-37390
Global Net Lease,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名) |
| | | | | |
馬裏蘭州 | | 45-2771978 |
(州或其註冊成立或組織的其他管轄權) | | (I.R.S.及僱主身分證明文件編號) |
第五大道650號,郵編:30地板, 紐約, 紐約 10019
______________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(212) 415-6500
|
| | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一類的名稱 | | 交易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | GNL | | 紐約證券交易所 |
7.25%A系列累計可贖回優先股,面值0.01美元 | | GNL PR A | | 紐約證券交易所 |
6.875%B系列累計可贖回永久優先股,面值0.01美元 | | GNL PR B | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | | | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是的☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。“☐是☒不是的
自.起2020年7月31日,註冊人有89,482,566已發行普通股的股份。
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| 頁 |
第一部分-財務信息 | |
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項目1.財務報表 | |
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合運營報表 | 3 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益(虧損)表 | 4 |
截至2020年6月30日的三個月和六個月的綜合權益變動表 | 5 |
截至2019年6月30日的三個月和六個月的綜合權益變動表 | 6 |
截至2020年和2019年6月30日止六個月的合併現金流量表 | 7 |
合併財務報表附註 | 9 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 37 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
| |
項目4.控制和程序 | 56 |
| |
第II部分-其他資料 | |
| |
項目1.法律訴訟 | 57 |
| |
第1A項危險因素 | 57 |
| |
第二項未登記的股權證券買賣和登記證券收益的使用 | 59 |
| |
第3項高級證券違約 | 59 |
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項目4.礦山安全披露 | 59 |
| |
項目5.其他信息 | 59 |
| |
項目6.展品 | 59 |
| |
簽名 | 60 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表
環球網租公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
房地產投資,按成本計算(附註3): | | | |
土地 | $ | 434,306 |
| | $ | 414,446 |
|
建築物、固定裝置及改善工程 | 2,768,183 |
| | 2,685,325 |
|
在建 | 13,720 |
| | 11,725 |
|
取得的無形租賃資產 | 656,790 |
| | 651,768 |
|
房地產總投資,按成本計算 | 3,872,999 |
| | 3,763,264 |
|
減去累計折舊和攤銷 | (579,650 | ) | | (517,123 | ) |
房地產投資總額,淨額 | 3,293,349 |
| | 3,246,141 |
|
現金和現金等價物 | 316,824 |
| | 270,302 |
|
限制性現金 | 758 |
| | 3,985 |
|
衍生資產,按公允價值計算(注7) | 4,040 |
| | 4,151 |
|
無賬單直線租金 | 55,035 |
| | 51,795 |
|
經營租賃使用權資產(附註9) | 49,450 |
| | 50,211 |
|
預付費用和其他資產 | 37,392 |
| | 37,370 |
|
關聯方應收賬款 | 351 |
| | 351 |
|
遞延税項資產 | 4,434 |
| | 4,441 |
|
商譽和其他無形資產淨額 | 21,943 |
| | 21,920 |
|
遞延融資成本,淨額 | 9,416 |
| | 10,938 |
|
*總資產* | $ | 3,792,992 |
| | $ | 3,701,605 |
|
| | | |
負債和權益 | | | |
應付按揭票據淨額(附註4) | $ | 1,303,161 |
| | $ | 1,272,154 |
|
循環信貸安排(附註5) | 344,592 |
| | 199,071 |
|
定期貸款,淨額(附註5) | 398,955 |
| | 397,893 |
|
已獲得的無形租賃負債,淨額 | 29,564 |
| | 30,529 |
|
按公允價值計算的衍生負債(注7) | 17,542 |
| | 7,507 |
|
應向關聯方支付的費用 | — |
| | 342 |
|
應付賬款和應計費用 | 27,122 |
| | 22,903 |
|
經營租賃負債(附註9) | 23,649 |
| | 23,985 |
|
預付租金 | 17,359 |
| | 17,236 |
|
遞延税項負債 | 14,559 |
| | 14,975 |
|
應繳税款 | — |
| | 1,046 |
|
應付股息 | 4,934 |
| | 4,006 |
|
負債共計 | 2,181,437 |
| | 1,991,647 |
|
承擔額和或有事項(附註9) | — |
| | — |
|
股東權益(注8): | | | |
7.25%A系列累計可贖回優先股,面值0.01美元,清算優先權每股25.00美元,授權9,959,650股,截至2020年6月30日和2019年12月31日已發行和已發行股票6,799,467股 | 68 |
| | 68 |
|
6.875%截至2020年6月30日和2019年12月31日,B系列累計可贖回永久優先股,面值0.01美元,清算優先權每股25美元,授權股份11,450,000股,已發行和已發行股份3,450,000股 | 35 |
| | 35 |
|
普通股,面值0.01美元,授權股份250,000,000股,截至2020年6月30日和2019年12月31日分別發行和發行89,482,576股和89,458,752股 | 2,225 |
| | 2,225 |
|
額外實收資本 | 2,408,527 |
| | 2,408,353 |
|
累計其他綜合(虧損)收入 | (5,421 | ) | | 20,195 |
|
累積赤字 | (810,923 | ) | | (733,245 | ) |
股東權益總額 | 1,594,511 |
| | 1,697,631 |
|
非控股權益 | 17,044 |
| | 12,327 |
|
*總股本 | 1,611,555 |
| | 1,709,958 |
|
*總負債和權益總額;*--總負債和權益 | $ | 3,792,992 |
| | $ | 3,701,605 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
租户收入 | | $ | 81,109 |
| | $ | 76,119 |
| | $ | 160,351 |
| | $ | 151,587 |
|
| | | | | | | | |
費用(收入): | | | | | | | | |
物業經營 | | 7,835 |
| | 7,049 |
| | 15,212 |
| | 14,408 |
|
向關聯方支付的經營費 | | 8,874 |
| | 8,162 |
| | 17,668 |
| | 16,205 |
|
購置、交易和其他成本(注9) | | 33 |
| | 847 |
| | 313 |
| | 1,109 |
|
一般和行政 | | 3,412 |
| | 2,318 |
| | 6,373 |
| | 5,524 |
|
基於股權的薪酬 | | 2,513 |
| | 2,429 |
| | 5,001 |
| | 4,538 |
|
折舊攤銷 | | 33,984 |
| | 31,084 |
| | 67,517 |
| | 62,387 |
|
總費用 | | 56,651 |
| | 51,889 |
| | 112,084 |
| | 104,171 |
|
房地產投資處置未計損益的營業收入 | | 24,458 |
| | 24,230 |
| | 48,267 |
| | 47,416 |
|
房地產投資處置損益 | | (153 | ) | | 6,923 |
| | (153 | ) | | 7,815 |
|
營業收入 | | 24,305 |
| | 31,153 |
| | 48,114 |
| | 55,231 |
|
其他收入(費用): | | | | | | | | |
利息費用 | | (17,529 | ) | | (15,689 | ) | | (33,969 | ) | | (30,851 | ) |
債務清償損失 | | (309 | ) | | (765 | ) | | (309 | ) | | (765 | ) |
衍生工具的(損失)收益 | | (317 | ) | | 1,390 |
| | 2,826 |
| | 1,630 |
|
未指定外幣預付款和其他對衝無效的未實現收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 76 |
|
其他收入 | | 71 |
| | 19 |
| | 119 |
| | 23 |
|
其他費用合計(淨額) | | (18,084 | ) | | (15,045 | ) | | (31,333 | ) | | (29,887 | ) |
所得税前淨收益 | | 6,221 |
| | 16,108 |
| | 16,781 |
| | 25,344 |
|
所得税費用 | | (691 | ) | | (780 | ) | | (1,650 | ) | | (1,740 | ) |
淨收入 | | 5,530 |
| | 15,328 |
| | 15,131 |
| | 23,604 |
|
優先股股息 | | (4,564 | ) | | (2,707 | ) | | (9,127 | ) | | (5,192 | ) |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 966 |
| | $ | 12,621 |
| | $ | 6,004 |
| | $ | 18,412 |
|
| | | | | | | | |
基本和稀釋後每股收益: | | | | | | | | |
普通股股東的基本和稀釋後每股淨收益 | | $ | 0.01 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.06 |
| | $ | 0.22 |
|
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 89,470,114 |
| | 83,847,120 |
| | 89,464,433 |
| | 82,667,421 |
|
稀釋 | | 90,102,709 |
| | 85,165,549 |
| | 90,097,029 |
| | 83,985,850 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 5,530 |
| | $ | 15,328 |
| | $ | 15,131 |
| | $ | 23,604 |
|
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
累計平移調整 | | (2,527 | ) | | (288 | ) | | (15,077 | ) | | (1,611 | ) |
指定衍生工具,公允價值調整 | | (3,387 | ) | | (3,908 | ) | | (10,539 | ) | | (8,849 | ) |
其他綜合損失 | | (5,914 | ) | | (4,196 | ) | | (25,616 | ) | | (10,460 | ) |
| | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | | (384 | ) | | 11,132 |
| | (10,485 | ) | | 13,144 |
|
| | | | | | | | |
優先股股息 | | (4,564 | ) | | (2,707 | ) | | (9,127 | ) | | (5,192 | ) |
| | | | | | | | |
普通股股東應佔綜合收益(虧損) | | $ | (4,948 | ) | | $ | 8,425 |
| | $ | (19,612 | ) | | $ | 7,952 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併權益變動表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 |
| | A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 額外實收 資本 | | 累計其他綜合損益 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2019年12月31日 | | 6,799,467 |
| | $ | 68 |
| | 3,450,000 |
| | $ | 35 |
| | 89,458,752 |
| | $ | 2,225 |
| | $ | 2,408,353 |
| | $ | 20,195 |
| | $ | (733,245 | ) | | $ | 1,697,631 |
| | $ | 12,327 |
| | $ | 1,709,958 |
|
普通股發行成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) |
優先股發行成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (103 | ) | | — |
| | — |
| | (103 | ) | | — |
| | (103 | ) |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | |
**普通股,$0.93每股收益美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (83,448 | ) | | (83,448 | ) | | — |
| | (83,448 | ) |
**A系列優先股,$0.45每股收益美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,163 | ) | | (6,163 | ) | | — |
| | (6,163 | ) |
**B系列優先股,$0.43每股收益美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,964 | ) | | (2,964 | ) | | — |
| | (2,964 | ) |
基於股權的薪酬 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23,824 |
| | — |
| | 284 |
| | — |
| | — |
| | 284 |
| | 4,717 |
| | 5,001 |
|
對非控股利益持有人的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (234 | ) | | (234 | ) | | — |
| | (234 | ) |
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,131 |
| | 15,131 |
| | — |
| | 15,131 |
|
累計平移調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15,077 | ) | | — |
| | (15,077 | ) | | — |
| | (15,077 | ) |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,539 | ) | | — |
| | (10,539 | ) | | — |
| | (10,539 | ) |
平衡,2020年6月30日 | | 6,799,467 |
| | $ | 68 |
| | 3,450,000 |
| | $ | 35 |
| | 89,482,576 |
| | $ | 2,225 |
| | $ | 2,408,527 |
| | $ | (5,421 | ) | | $ | (810,923 | ) |
| $ | 1,594,511 |
| | $ | 17,044 |
| | $ | 1,611,555 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 |
| | A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 額外實收 資本 | | 累計其他綜合損益 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
平衡,2020年3月31日 | | 6,799,467 |
| | $ | 68 |
| | 3,450,000 |
| | $ | 35 |
| | 89,458,752 |
| | $ | 2,225 |
| | $ | 2,408,452 |
| | $ | 493 |
| | $ | (776,002 | ) | | $ | 1,635,271 |
| | $ | 14,686 |
| | $ | 1,649,957 |
|
普通股發行成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 99 |
| | — |
| | — |
| | 99 |
| | — |
| | 99 |
|
優先股發行成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (179 | ) | | — |
| | — |
| | (179 | ) | | — |
| | (179 | ) |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | | | — |
|
**普通股,$0.53每股收益美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (35,810 | ) | | (35,810 | ) | | — |
| | (35,810 | ) |
**A系列優先股,$0.45每股收益美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,082 | ) | | (3,082 | ) | | — |
| | (3,082 | ) |
**B系列優先股,$0.43每股收益美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,482 | ) | | (1,482 | ) | | — |
| | (1,482 | ) |
基於股權的薪酬 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23,824 |
| | — |
| | 155 |
| | — |
| | — |
| | 155 |
| | 2,358 |
| | 2,513 |
|
對非控股利益持有人的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (77 | ) | | (77 | ) | | — |
| | (77 | ) |
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,530 |
| | 5,530 |
| | — |
| | 5,530 |
|
累計平移調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,527 | ) | | — |
| | (2,527 | ) | | — |
| | (2,527 | ) |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,387 | ) | | — |
| | (3,387 | ) | | — |
| | (3,387 | ) |
平衡,2020年6月30日 | | 6,799,467 |
| | $ | 68 |
| | 3,450,000 |
| | $ | 35 |
| | 89,482,576 |
| | $ | 2,225 |
| | $ | 2,408,527 |
| | $ | (5,421 | ) | | $ | (810,923 | ) | | $ | 1,594,511 |
| | $ | 17,044 |
| | $ | 1,611,555 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併權益變動表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6個月 |
| | 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 額外實收 資本 | | 累計其他綜合損益 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2018年12月31日 | | 5,416,890 |
| | $ | 54 |
| | 76,080,625 |
| | $ | 2,091 |
| | $ | 2,031,981 |
| | $ | 6,810 |
| | $ | (615,448 | ) | | $ | 1,425,488 |
| | $ | 3,258 |
| | $ | 1,428,746 |
|
採用ASU 2017-12(附註2) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (332 | ) | | 332 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
採用ASC 842(附註2) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,200 | ) | | (1,200 | ) | | — |
| | (1,200 | ) |
普通股發行,淨額 | | — |
| | — |
| | 7,781,275 |
| | 78 |
| | 150,508 |
| | — |
| | — |
| | 150,586 |
| | — |
| | 150,586 |
|
發行A系列優先股,淨額 | | 540,958 |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | 13,507 |
| | — |
| | — |
| | 13,512 |
| | — |
| | 13,512 |
|
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | | | — |
|
**普通股,每股1.06美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (58,237 | ) | | (58,237 | ) | | — |
| | (58,237 | ) |
**A系列優先股,每股0.90美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,192 | ) | | (5,192 | ) | | — |
| | (5,192 | ) |
基於股權的薪酬 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 187 |
| | — |
| | — |
| | 187 |
| | 4,351 |
| | 4,538 |
|
對非控股利益持有人的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (270 | ) | | (270 | ) | | — |
| | (270 | ) |
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23,604 |
| | 23,604 |
| | — |
| | 23,604 |
|
累計平移調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,611 | ) | | — |
| | (1,611 | ) | | — |
| | (1,611 | ) |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,849 | ) | | — |
| | (8,849 | ) | | — |
| | (8,849 | ) |
餘額,2019年6月30日 | | 5,957,848 |
| | $ | 59 |
| | 83,861,900 |
| | $ | 2,169 |
| | $ | 2,196,183 |
| | $ | (3,982 | ) | | $ | (656,411 | ) | | $ | 1,538,018 |
| | $ | 7,609 |
| | $ | 1,545,627 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 |
| | 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 額外實收 資本 | | 累計其他綜合損益 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2019年3月31日 | | 5,484,994 |
| | $ | 55 |
| | 83,839,947 |
| | $ | 2,169 |
| | $ | 2,183,829 |
| | $ | 214 |
| | $ | (653,956 | ) | | $ | 1,532,311 |
| | $ | 5,251 |
| | $ | 1,537,562 |
|
採用ASU 2017-12(附註2) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
採用ASC 842(附註2) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股發行,淨額 | | — |
| | — |
| | 21,953 |
| | — |
| | 388 |
| | — |
| | — |
| | 388 |
| | — |
| | 388 |
|
發行A系列優先股,淨額 | | 472,854 |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | 11,895 |
| | — |
| | — |
| | 11,899 |
| | — |
| | 11,899 |
|
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | |
|
|
**普通股,每股0.53美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,940 | ) | | (14,940 | ) | | — |
| | (14,940 | ) |
**優先股,每股0.45美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,707 | ) | | (2,707 | ) | | — |
| | (2,707 | ) |
基於股權的薪酬 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 71 |
| | — |
| | — |
| | 71 |
| | 2,358 |
| | 2,429 |
|
對非控股利益持有人的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (136 | ) | | (136 | ) | | — |
| | (136 | ) |
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,328 |
| | 15,328 |
| | — |
| | 15,328 |
|
累計平移調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (288 | ) | | — |
| | (288 | ) | | — |
| | (288 | ) |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,908 | ) | | — |
| | (3,908 | ) | | — |
| | (3,908 | ) |
餘額,2019年6月30日 | | 5,957,848 |
| | $ | 59 |
| | 83,861,900 |
| | $ | 2,169 |
| | $ | 2,196,183 |
| | $ | (3,982 | ) | | $ | (656,411 | ) | | $ | 1,538,018 |
| | $ | 7,609 |
| | $ | 1,545,627 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 15,131 |
| | $ | 23,604 |
|
將淨收入與其他經營活動提供的淨現金進行調整: | | |
| | |
折舊 | | 38,966 |
| | 30,819 |
|
無形資產攤銷 | | 28,551 |
| | 31,568 |
|
遞延融資成本攤銷 | | 3,657 |
| | 2,919 |
|
抵押貸款折價和保費攤銷淨額 | | 13 |
| | 202 |
|
低於市價租賃負債攤銷 | | (1,637 | ) | | (2,006 | ) |
攤銷高於市價的租賃資產 | | 1,659 |
| | 2,220 |
|
攤銷高於和低於市場的地面租賃資產 | | 414 |
| | 467 |
|
租賃激勵攤銷 | | 111 |
| | — |
|
壞賬費用 | | — |
| | 136 |
|
無賬單直線租金 | | (4,555 | ) | | (3,557 | ) |
基於股權的薪酬 | | 5,001 |
| | 4,538 |
|
外幣交易、衍生品和其他業務的未實現(收益)損失 | | (757 | ) | | (3 | ) |
未指定外幣預付款和其他對衝無效的未實現損失 | | — |
| | 76 |
|
支付衍生工具的結算費用 | | — |
| | (1,773 | ) |
債務清償損失 | | — |
| | 765 |
|
房地產投資處置損失(收益) | | 153 |
| | (7,815 | ) |
租賃獎勵付款 | | (4,676 | ) | | — |
|
營業資產和負債變動,淨額: | | | | |
預付費用和其他資產 | | 5,477 |
| | (3,523 | ) |
遞延税項資產 | | 7 |
| | 5 |
|
應付賬款和應計費用 | | 3,533 |
| | (10,592 | ) |
預付租金 | | 128 |
| | 4,896 |
|
遞延税項負債 | | (416 | ) | | (87 | ) |
應繳税款 | | (1,046 | ) | | (1,615 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 89,714 |
| | 71,244 |
|
投資活動的現金流量: | | | | |
房地產投資及與房地產相關的資產 | | (144,689 | ) | | (210,991 | ) |
未來房地產收購的存款 | | (173 | ) | | (2,270 | ) |
資本支出 | | (2,189 | ) | | (12,146 | ) |
處置房地產投資所得 | | — |
| | 89,916 |
|
投資活動所用現金淨額 | | (147,051 | ) | | (135,491 | ) |
籌資活動的現金流量: | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | 227,000 |
| | 116,000 |
|
循環信貸安排的償還 | | (77,343 | ) | | (220,000 | ) |
應付按揭票據收益 | | 75,607 |
| | 375,369 |
|
應付按揭票據的付款 | | (27,003 | ) | | (213,192 | ) |
債務清償損失 | | (309 | ) | | — |
|
普通股發行(成本)收益,淨額 | | (7 | ) | | 150,586 |
|
A系列優先股發行(成本)收益,淨額 | | (75 | ) | | 13,512 |
|
B系列優先股發行成本 | | (28 | ) | | — |
|
融資費用的支付 | | (2,552 | ) | | (5,768 | ) |
普通股支付的股息 | | (83,422 | ) | | (58,153 | ) |
就A系列優先股支付的股息 | | (6,163 | ) | | (4,940 | ) |
B系列優先股支付的股息 | | (2,059 | ) | | — |
|
對非控股利益持有人的分配 | | (234 | ) | | (270 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | | 103,412 |
| | 153,144 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | 46,075 |
| | 88,897 |
|
匯率變動對現金的影響 | | (2,780 | ) | | (915 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 274,287 |
| | 103,693 |
|
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 317,582 |
| | $ | 191,675 |
|
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綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 |
期末現金和現金等價物 | | $ | 316,824 |
| | $ | 178,722 |
|
受限現金,期末 | | 758 |
| | 12,953 |
|
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 317,582 |
| | $ | 191,675 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
注1-組織
Global Net Lease,Inc.(“該公司”),成立為法團2011年7月13日,是馬裏蘭州的一家公司,它選擇作為美國的房地產投資信託基金(REIT)徵税。聯邦所得税目的,從截至2013年12月31日的納税年度開始。公司的普通股,$0.01每股面值(“普通股”)在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“GNL”。此外,本公司的7.25%A系列累計可贖回優先股,$0.01每股面值(“A系列優先股”)及其6.875%B系列累計可贖回永久優先股,$0.01每股面值(“B系列優先股”)在紐約證券交易所上市,代碼分別為“GNL PR A”和“GNL PR B”。
該公司投資於商業物業,重點是售後回租交易和關鍵任務的單租户淨租賃商業物業。該公司幾乎所有的業務都是通過特拉華州的有限合夥企業全球網絡租賃運營合夥公司(“OP”)進行的。本公司已聘請Global Net Lease Advisors,LLC(下稱“Advisor”)管理本公司的日常事務。本公司的物業由Global Nease Properties,LLC(“物業管理公司”)管理和租賃給第三方。顧問和物業經理與AR Global Investments,LLC(AR Capital LLC的後續業務,“AR Global”)共同控制,這些關聯方獲得向本公司提供的各種服務的補償和費用。
自.起2020年6月30日,公司擁有296由以下屬性組成的屬性34.6百萬可出租的平方英尺,這是99.6%租賃,加權平均剩餘租期為8.9好多年了。基於直線基礎上的年化租金收入的百分比,截至2020年6月30日, 65%的物業位於美國和加拿大,35%在歐洲。本公司亦可發起或收購第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款(以房地產作抵押)。自.起2020年6月30日,公司並不擁有任何第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款。
注2:1-1重要會計政策摘要
陳述的基礎
本文所附的本公司未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及本季度報告Form 10-Q和S-X條例第10條的説明編制的,本公司的未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及本季度報告Form 10-Q和S-X法規第10條的指示編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。所提供的資料包括所有屬正常經常性性質的調整及應計項目,管理層認為該等調整及應計項目是公平呈報中期業績所必需的。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。三個月和三個月的行動結果六截至的月份2020年6月30日不一定代表全年或其後任何過渡期的業績。
該等未經審計的綜合財務報表應與截至及截至該年度的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。2019年12月31日這些數據包含在公司於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告中。除下文討論的新會計聲明所要求者外,本公司的重大會計政策於六截至的月份2020年6月30日,但與新會計聲明有關的除外(見“最近發佈的會計公告”部分)。
鞏固原則
隨附的未經審計的綜合財務報表包括本公司、運營公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都在合併中取消。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體賬目的要求時,管理層會考慮其他合夥人或成員的擁有權、決策權、合約及實質參與權等因素,以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。公司幾乎所有的資產和負債都由運營部門持有。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
預算的使用
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。管理層就收入確認、記錄房地產投資的購買價格分配、房地產税、所得税、衍生金融工具、對衝活動、與2018年與顧問簽訂的多年優異表現協議(“2018年OPP”)相關的基於股權的薪酬支出以及公允價值計量(如適用)做出重大估計。
收入確認
該公司的收入主要來自租賃合同,包括每個租户在租賃初期按照直線報告的每份租賃條款支付的租金。自.起2020年6月30日,這些租約的平均剩餘租期為8.9。由於本公司的許多租約規定每隔特定時間增加租金,直線法會計要求本公司記錄未開單租金應收賬款,並將其計入租户收入中,只有當租户在租約初始期限屆滿時支付所有所需租金時,本公司才會收到這些應收賬款。
對於收購後的新租約,開始日期被視為租約的簽約日期。本公司在租户到期日之前遞延與租户支付租金有關的收入。當本公司收購物業時,就本計算而言,收購日期被視為開始日期。除基本租金外,公司的租賃協議一般要求租户支付或償還公司的所有物業運營費用,這些費用主要反映公司發生的保險費和房地產税,隨後由租户償還。然而,一些有限的物業運營費用不是承租人的責任,由公司承擔。根據ASC 842,該公司已選擇在“租户收入”一欄中報告租賃和非租賃的合併組成部分。對於租户直接支付的費用,根據ASC 842和840,本公司已按淨額反映。
下表列出了在所示時期內應付給公司的未來最低基本租金現金付款。這些金額不包括租户報銷和或有租金支付(如果適用),這些款項可能是根據與銷售門檻有關的規定從某些租户那裏收取的,以及基於超過某些經濟指標而增加的年租金,以及其他項目:
自.起2020年6月30日:
|
| | | | |
(單位:千) | | 未來最低租金支付基數(1) |
2020(剩餘) | | $ | 150,180 |
|
2021 | | 304,123 |
|
2022 | | 294,175 |
|
2023 | | 271,729 |
|
2024 | | 236,022 |
|
2025 | | 195,891 |
|
此後 | | 914,492 |
|
| | $ | 2,366,612 |
|
______________
| |
(1) | 假設匯率為£1.00至$1.23對於英鎊(“英鎊”),€1.00至$1.12對於歐元和C$1.00至$0.73自.起2020年6月30日用於説明目的(如適用)。 |
本公司不斷審核與租金及未開單租金應收款項有關的應收賬款,並考慮租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況及物業所在地區的經濟狀況,以確定應收款項。根據租賃會計規則,如果本公司可能於租賃開始日收取幾乎所有租賃付款,則本公司須僅根據信貸風險進行評估,並須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況,於其後定期重新評估是否可收回。不再允許部分儲備或假設部分回收的能力。如果本公司確定很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護),則租賃將繼續按權責發生制(即直線)記賬。然而,如果公司確定它不可能收取幾乎所有的租賃付款,則租賃將按現金基礎和直線記賬
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
如果後來得出結論認為不可能收取,則應收租金將予以註銷。向租户收回的成本計入相關成本產生期間隨附的綜合經營報表上的租户收入(視何者適用而定)。
房地產投資
房地產投資按成本入賬。當改進和替換延長資產的使用壽命時,它們被資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。
在收購資產時,公司評估所收購資產的輸入、處理和輸出,以確定交易是業務合併還是資產收購。如果一項收購符合業務合併的條件,相關的交易成本將作為費用記錄在合併經營報表中。如果一項收購符合資產收購的條件,相關的交易成本通常被資本化,然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲購進價格分配本附註中的一節,用於討論房地產投資的初始會計處理。
對房地產投資的處置代表着業務的戰略轉變,將對公司的運營和財務結果產生重大影響,這些投資的處置必須在綜合業務表中作為非持續業務列報。在截至2020年3月31日和2019年12月31日的期間,沒有物業作為停產業務列報。擬出售之物業將於綜合資產負債表中被指定為“持有待售”,當該等物業符合特定準則呈列為持有待售時,按賬面值或公允價值減估計銷售成本兩者中較低者為準,最重要的是該等物業可能於一年內出售。本公司根據具體事實評估出售的可能性,包括銷售協議是否到位以及買方是否支付了大量不可退還的定金。當房產被歸類為持有待售時,它們不再折舊。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司做到了不是的I don‘我沒有任何被歸類為持有待售的房產。
在2019年1月1日採納修訂後的租賃會計規則之前,本公司作為出租人的所有租賃均作為經營租賃入賬,並將在過渡指導下繼續作為經營租賃入賬。本公司根據當前指導對2019年1月1日或之後(由本公司或前任出租人/業主)產生的新租約進行評估,如果所有權的重大風險和回報由租户承擔,出租人將部分或全部建築的租約歸類為銷售型租約。除其他事項外,如果在租賃期間存在所有權的自動轉讓、廉價購買選擇權、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如,等於或大於),則滿足這種情況。此外,如果在租賃期間存在所有權的自動轉讓、討價還價購買選擇權、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如,等於或大於),則滿足這種情況75%),如果最低租賃付款的現值表示基本上全部(例如,等於或大於90%)租賃物業在租賃開始時的公允價值,或資產的專門性使其在租賃期後沒有其他用途可供出租人使用(因此不會向出租人提供任何未來價值)。此外,對該等新租賃進行評估,以考慮它們是否會是失敗的售後回租交易,並由出租人將其計入融資交易。自.起2020年6月30日截至2019年12月31日,本公司沒有作為出租人的租約,根據售後回租規則,該租約將被視為銷售型租賃或融資。
本公司亦為若干外國及國內土地租契的承租人,該等土地租契在採用租約會計之前已分類,並將繼續根據過渡選舉分類為經營租約,除非其後作出修訂。這些租賃反映在資產負債表上,租金費用在租賃期內以直線方式反映。
購進價格分配
在業務合併和資產收購中,本公司根據有形和可識別的無形資產或負債各自的公允價值,將收購財產的購買價格分配給有形和可識別的無形資產或負債。有形資產可以包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善,就好像是空置的一樣。無形資產可能包括原地租賃、高於和低於市場的租賃以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外,任何假設的應收或應付抵押貸款以及任何假設或已發行的非控制權益(在企業合併中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假設抵押貸款時,金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現,估計現金流的計算將高於或低於市場利率。在企業合併中,收購價格與收購的可識別淨資產的公允價值之間的差額要麼記錄為商譽,要麼記錄為討價還價的購買收益。在資產收購中,收購價格(包括資本化交易成本)與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。在此期間進行的所有收購六截至的月份2020年6月30日和2019年是資產收購。
對於租賃被歸類為經營租賃的收購物業,本公司將收購物業的購買價格根據各自的公允價值分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。在為分配購買價格而對公允價值進行估計時,本公司利用了多個來源,包括
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
可能獲得的與各自財產和其他市場數據的收購或融資有關的獨立評估。本公司在估計所收購的有形資產和無形資產以及承擔的無形負債的公允價值時,還考慮了公司在收購前盡職調查所獲得的有關每個物業的信息。
有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善,在空置的基礎上。該公司利用各種估計、程序和信息來確定現有的空置物業價值。對價值的估計使用常規方法,包括評估、可比銷售額、貼現現金流分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用了重要的假設,如資本化率、折扣率、公平的市場租賃率和每平方英尺的土地價值。可識別無形資產包括分配用於以高於和低於市場租賃價格收購租賃的金額,以及適用的原地租賃價值。
分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計各物業於預期租賃期內的賬面成本,並考慮當前市場狀況及簽訂類似租約的成本。在估計持有成本時,本公司包括房地產税、保險和其他運營費用,以及預期租賃期內按合同費率計算的損失租金估計,通常範圍為12至18月份。本公司還估計執行類似租賃的成本,包括租賃佣金、法律和其他相關費用。
所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約須支付的合約金額與(Ii)管理層估計的各相應原址租約的公平市值租賃費之間的差額(使用反映收購租賃相關風險的折現率)而記錄的,該等差額在相當於高於市價的租約的剩餘租期與低於市價的租約的剩餘初始期限加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的期間內計算。
與客户關係有關的無形資產合計價值(如適用)是根據本公司對每個租户租約的具體特徵以及本公司與租户的整體關係的評估而計量的。本公司在釐定該等價值時所考慮的特徵包括其與租户現有業務關係的性質及程度、與租户發展新業務的增長前景、租户的信貸質素及對租約續期的預期等因素。
長期資產減值
當情況顯示某項財產的賬面價值可能無法收回時,本公司會審核該資產的減值情況。本次審查基於對未來未貼現現金流(不包括利息費用)的估計,這些現金流預計將因物業的使用和最終處置而產生。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素,以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如因無法收回物業賬面價值而出現減值,則當賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值時,計入減值虧損。就持有以供出售的物業而言,減值虧損為按公允價值減去處置資產的估計成本後的調整。這些評估對淨收益有直接影響,因為記錄減值損失會導致淨收益立即出現負調整。
商譽
本公司至少每年評估商譽減值,或在觸發事件發生時評估商譽減值。觸發事件是更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。本公司進行了一項定性評估,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。本公司認定新冠肺炎疫情的潛在影響是一個觸發事件,因此進行了最新的商譽評估。根據該公司的評估,它確定商譽是不是的截至2020年3月31日,未受損。2020年6月30日沒有實質性的變化。
衍生工具
公司可以使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利息。
利率衍生合約,以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響以公司本位幣美元(“USD”)計算的公司現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具,以保障某些債務的價值或以其功能貨幣釐定某些債務的金額。
本公司將所有衍生品按公允價值計入綜合資產負債表。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化而具有對衝資格的衍生品被視為公允價值對衝。衍生物
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
被指定並符合條件的預期未來現金流或其他類型的預測交易中的可變性風險敞口的對衝被認為是現金流對衝。衍生品也可以被指定為對外國業務淨投資的外幣風險敞口的套期保值。套期會計一般規定套期工具上確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的對衝資產或負債的公允價值變化相匹配。即使不適用套期保值會計或本公司選擇不應用套期保值會計,本公司仍可訂立旨在對某些風險進行經濟對衝的衍生品合同。
這些衍生品的公允價值隨後變化的會計處理取決於每一種衍生品是否經過設計,是否有資格進行套期保值會計處理。如果本公司選擇不採用套期保值會計處理(或不符合套期保值的衍生品),這些衍生工具公允價值的任何變化將立即在綜合經營報表中的衍生工具收益(虧損)中確認。如果衍生品被指定並符合現金流量對衝會計處理條件,則該衍生品的估計公允價值變動在有效的範圍內計入綜合全面收益(虧損)表中的其他全面收益(虧損)。衍生公允價值變動的任何無效部分立即計入收益。
基於股權的薪酬
公司為其董事制定了股票激勵獎勵計劃,並根據該計劃在員工股份薪酬指導下計入獎金。為換取股票獎勵而獲得的服務成本在授予日計量獎勵的公允價值,此類獎勵的費用計入綜合經營報表的基於股權的薪酬,並在授權期內或在滿足行使獎勵的要求時確認(見 注12-基於股權的薪酬).
多年優異表現協議
在本公司、營運公司及顧問之間就第四份經修訂及重訂的諮詢協議(“諮詢協議”)上市及修訂的同時,本公司於二零一五年六月與顧問訂立一份為期多年的優異表現協議(“二零一五年營運計劃”)。於二零一八年六月二日2015年OPP履約期結束後,本公司與顧問訂立2018年OPP(見注12-股權薪酬)。根據2018年6月2日生效的2018年OPP,公司在大約2.8年份從授予之日起。根據本公司於2019年1月1日採納的會計指引,截至採納新指引時計算的基於股權的薪酬費用總額將自該日起固定,並反映為剩餘服務期內的收益費用。此外,如果進行修改,在修改之前和之後在修改日期測量的票據價值的任何增量增加,都將導致預期反映為剩餘服務期間的收益費用的增量金額。這些非員工獎勵的費用包括在綜合經營報表的基於權益的薪酬項目中。有關原始條款的更多信息,2018年OPP的2019年2月修改,以及對這些獎勵的説明,請參見注12-基於股權的薪酬.
所得税
本公司選擇自截至二零一三年十二月三十一日止課税年度起,根據經修訂的一九八六年國税法(“守則”)第856至860條作為房地產投資信託基金徵税。自該課税年度開始,本公司的運作方式已符合根據守則作為房地產投資信託基金的徵税資格,並相信其已具備此資格。本公司擬繼續以這種方式運作,以繼續符合作為房地產投資信託基金的税務資格,但不能保證其運作方式會保持作為房地產投資信託基金的資格。作為房地產投資信託基金,公司一般不需要繳納聯邦公司所得税,只要它每年分配其所有房地產投資信託基金的應税收入。房地產投資信託基金還受到許多其他組織和運營要求的約束。
該公司在美國、加拿大、波多黎各、英國和西歐的各州和直轄市開展業務,因此,公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。因此,該公司的收入和資產可能需要繳納一定的聯邦、州、地方和外國税,包括替代性最低税、任何未分配收入和州、當地或外國收入、特許經營税、財產税和轉讓税。這些税收中的任何一項都會減少公司的收益和可用現金。此外,公司的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區繼續納税,而這些直接或間接子公司在美國聯邦所得税方面是不受重視的實體。
在確定公司的税收撥備和評估其税務狀況時,需要作出重大判斷。公司根據福利確認模式建立税收儲備,公司認為這可能會導致更多的
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
收益(和較低的儲備額)在某些情況下被初步確認。只要税務狀況被認為更有可能持續下去,公司確認在結算時最終實現的可能性大於50%的最大金額的税收優惠。當税務狀況維持的可能性不再較大時,本公司會取消確認該税務狀況。
該公司確認其某些在美國或外國司法管轄區應納税的子公司的遞延所得税。遞延所得税通常是暫時性差異的結果(出於税收目的與GAAP目的對待的項目不同)。此外,遞延税項資產來自前幾年產生的未使用税淨營業虧損。當該公司認為其遞延所得税資產很可能全部或部分無法變現時,該公司會為其遞延所得税資產提供估值津貼。當環境變化導致相關遞延所得税資產的估計可變現能力發生變化時,由此產生的估值撥備的增加或減少計入遞延所得税支出(收益)。
該公司的大部分REIT應税收入來自其在美國的房地產業務,並且歷來將其所有REIT應税收入分配給其股東。因此,該公司的房地產業務一般不需要繳納美國聯邦税,因此,在這些業務的綜合財務報表中沒有為美國聯邦所得税撥備。這些業務可能需要繳納某些州税、地方税和外國税(視情況而定)。
該公司的遞延税金資產和負債主要是與以下有關的暫時性差異的結果:
| |
• | 某些國際房地產投資的税收和公認會計準則之間的基數差異。出於所得税的目的,在某些收購中,公司在所收購的資產中採用賣方基礎或結轉基礎。結轉基礎通常低於收購價,或GAAP基礎,導致遞延納税負債,抵消性增加商譽或收購的有形或無形資產; |
| |
• | 由於GAAP基礎和資產的計税基礎(如與資本化購置成本和折舊費用相關的資產)的差異而產生的時間差異;以及 |
| |
• | 某些附屬公司的税項淨營業虧損,包括那些位於外國司法管轄區的虧損,如果各自的子公司產生足夠的應税收入,該等虧損可能在未來期間變現。 |
該公司確認州和地方所得税的當期所得税支出,以及在其外國司法管轄區發生的税收。該公司的當期所得税支出主要根據其應納税所得額的時間段而波動。
可報告的細分市場
該公司確定它已經一可報告部門,與房地產投資相關的活動。公司在房地產上的投資通過租賃物業產生租金收入和其他收入,這些收入包括100%佔總合併收入的比例。管理層根據個人財產水平評估公司房地產投資的經營業績。
租賃會計核算
出租人會計
作為房地產出租人,本公司已選擇按相關資產類別將租賃和非租賃組成部分(如租户報銷物業運營費用)作為經營租賃作為單一租賃組成部分核算,原因是(A)非租賃組成部分與關聯租賃組成部分具有相同的轉讓時間和方式;及(B)租賃組成部分如分開核算,將被分類為經營租賃。此外,在會計指導下,只能將增量直接租賃成本資本化。與新租户或延長租户租約(如有)相關的間接租賃成本在發生時計入費用。
新冠肺炎大流行影響的最新情況
該公司租户的財務穩定和整體健康狀況對其業務至關重要。全球新冠肺炎疫情對經濟造成的負面影響影響了本公司部分租户支付月租的能力。本公司已採取積極措施,在有需要時與租户尋求雙方同意的解決方案,在某些情況下,本公司於二零二零年第二季簽署其租約的延遲租金協議。這些修訂被視為從2020年第二季度開始的租約修訂。出於會計目的,根據美國會計準則第842條,通常情況下,公司將被要求評估修改,以確定修改是否應被視為單獨的租約,如果不是,將應用修改會計,這將要求公司重新評估租約的分類(即經營型、直接融資型或銷售型)。然而,鑑於新冠肺炎大流行,許多租約正在被修改,財務會計準則委員會和證券交易委員會已經提供了救濟,允許公司做出政策選擇,決定是否將與新冠肺炎相關的租約修訂視為特許權前安排中的一項條款,因此,不是一份租約。
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
修改,或將租約修訂視為修改。為了有資格獲得減免,修改必須與新冠肺炎有關,現金流必須與特許權前基本相同或更少,但不能大幅增加。本公司已選擇使用這項寬免,因此並無重新評估於二零二零年第二季修訂的租約的分類。
承租人會計
對於承租人,會計準則要求應用雙重租賃分類方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用在租賃期內按直線確認,而融資租賃的租賃費用在租賃期內按有效利息法確認。此外,承租人必須確認使用權資產(“ROU”)和所有租期大於12幾個月,不管他們的分類是什麼。此外,如果某些交易在租賃之初買方-出租人將交易作為購買房地產和新租賃進行會計處理,如果該交易不是合格的售後回租並作為融資交易進行會計處理,則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。有關公司經營租賃的更多信息和披露,請參見附註9-承諾和或有事項。
最近發佈的會計公告
自2020年1月1日起採用:
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,這改變了實體衡量以攤銷成本計入的金融資產的信貸損失的方式。更新取消了信用損失必須是可能的才能被確認的要求,取而代之的是要求實體承認所有預期信用損失的當前估計。此外,更新要求可供出售債務證券的信貸損失作為津貼計入,而不是直接減記資產。修正案從2019年12月15日之後的報告期開始生效。2018年7月25日,FASB提出了對ASU 2016-13年度的修正案,明確將出租人記錄的經營租賃應收賬款(包括無賬單直線租金)明確排除在ASU 2016-13年度的範圍之外。修訂後的指引自2020年1月1日起對本公司生效,對本公司的綜合財務報表沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13年度的目標是通過刪除、修改和增加某些公允價值披露要求來提高財務報表附註中披露的有效性,以便於明確傳達公認會計原則所要求的信息。修訂後的指引自2020年1月1日起對本公司生效,對本公司的財務報表沒有實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選擇。於二零二零年第一季,我們選擇應用與未來倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)指數現金流的概率及效益評估有關的對衝會計權宜之計,以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。我們將繼續評估指導的影響,並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
附註3:1-1房地產投資淨額
物業收購
下表列出了在年內收購的資產和承擔的負債的分配情況六截至的月份2020年6月30日和2019,如果是位於美國境外的資產,則以購買時適用的匯率為基礎。出於會計目的,這兩個時期的所有收購都被視為資產收購。
|
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
(美元金額(千美元)) | | 2020 | | 2019 |
房地產投資,按成本計算: | | | | |
土地 | | $ | 25,454 |
| | $ | 10,978 |
|
建築物、固定裝置及改善工程 | | 107,342 |
| | 165,261 |
|
有形資產總額 | | 132,796 |
| | 176,239 |
|
取得的無形租賃資產: | | | | |
就地租約 | | 12,711 |
| | 35,698 |
|
高於市場的租賃資產 | | 53 |
| | 352 |
|
低於市價的租賃負債 | | (871 | ) | | (1,298 | ) |
為收購的房地產投資支付的現金 | | $ | 144,689 |
| | $ | 210,991 |
|
購買的物業數量 | | 18 |
| | 11 |
|
收購的無形租賃資產
本公司將所收購房地產的公允價值的一部分分配給已確認的無形資產和負債,包括創始成本的價值(租户改善、租賃佣金、法律和營銷成本)、高於市價和低於市價的租賃價值以及租户關係的價值(如果適用),每種情況下都是基於各自的相對公允價值來確定的,這些價值包括創始成本(租户改善、租賃佣金、法律和營銷成本)、高於市價和低於市價的租約價值以及租户關係的價值(如果適用)。本公司定期評估是否有任何指標表明,通過對未來現金流量進行淨現值分析(扣除與每項投資相關的固有風險),無形資產的價值可能會受到減損。對於三個和六截至的月份2020年6月30日和2019,公司做到了不記錄與公司房地產投資相關的無形資產的減值費用。
性情
當公司出售物業時,出售的任何收益或損失都反映在綜合經營報表中的房地產投資處置收益中。
在三個月的時間裏六截至的月份2020年6月30日,公司做到了不是的Idon‘我不能賣任何房產。
在截至以下三個月的期間內2019年6月30日,公司出售了63位於美國的物業(62Family Dollar零售店和一工業產權)和一位於英國的房產,合同銷售總價為$83.3百萬,導致合計增益為$6.9百萬,這反映在隨附的截至三個月的綜合經營報表的房地產投資處置收益中。2019年6月30日.
在.期間六截至的月份2019年6月30日,公司出售了64位於美國的物業(62Family Dollar零售店和二工業屬性)和一位於英國的房產,合同銷售總價為$92.8百萬,導致收益為$7.8百萬,這反映在隨附的年度綜合經營報表中的房地產投資處置收益中。六截至的月份2019年6月30日.
持有待售資產
當管理層確認資產為待售資產時,本公司將停止確認已確認資產的折舊和攤銷費用,並估計這些資產的銷售價格(扣除銷售成本)。如果分類為持有待售資產的賬面金額超過估計銷售淨價,本公司將計入相當於該資產賬面價值超出本公司估計的資產銷售淨價的金額的減值費用。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司做到了不是的I don‘我沒有任何被歸類為持有待售的資產。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
重要租户
沒有租户的年租金收入是按直線計算的。10.0%按直線計算的所有物業的綜合年化租金收入2020年6月30日和2019年12月31日。任何主要租户終止、拖欠或不續簽租約,都可能對收入產生重大不利影響。
地理集中
下表列出了公司擁有物業集中的國家和州,這些國家和州的直線年化租金收入大於10.0%按直線計算的綜合年化租金收入,截至2020年6月30日和2019年12月31日.
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| | | | |
國家/美國州 | | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
美國 | | 63.4% | | 63.0% |
密西根 | | 14.2% | | 14.6% |
英國 | | 16.6% | | 18.2% |
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
附註4 —應付按揭票據,淨額
應付抵押票據,截至淨額2020年6月30日和2019年12月31日包括以下內容:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 保留物業 | | 未償還貸款額(1) | | 實際利率 | | 利率,利率 | | |
國家 | | 投資組合 | | | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | | | 成熟性 |
| | | | | | (單位:千) | | (單位:千) | | | | | | |
芬蘭: | | 芬蘭物業 | | 5 | | $ | 83,094 |
| | $ | 82,996 |
| | 1.8% | (2) | 固定/可變 | | 2024年2月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
法國: | | Worldline | | — | | — |
| | 5,608 |
| | — | (3) | — | | — |
| | DCNS | | — | | — |
| | 10,655 |
| | — | (3) | — | | — |
| | ID物流II | | — | | — |
| | 11,776 |
| | — | (3) | — | | — |
| | 法國物業 | | 7 | | 78,601 |
| | — |
| | 2.5% | (4) | 固定/可變 | | 2025年5月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
德國: | | 德國物業 | | 5 | | 57,829 |
| | 57,761 |
| | 1.8% | (5) | 固定/可變 | | 2023年6月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
盧森堡/荷蘭: | | 比荷盧羣島屬性 | | 3 | | 134,748 |
| | 134,587 |
| | 1.4% | | 固定 | | 2024年6月 |
| | 歐元計價總額 | | 20 | | 354,272 |
| | 303,383 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
聯合王國: | | 英國物業 | | 42 | | 275,151 |
| | 294,315 |
| | 3.2% | (6) | 固定/可變 | | 2023年8月 |
| | 以英鎊計價的總英鎊 | | 42 | | 275,151 |
| | 294,315 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
美國: | | 彭斯克物流 | | 1 | | 70,000 |
| | 70,000 |
| | 4.7% | (7) | 固定 | | 2028年11月 |
| | 多租户按揭貸款I | | 12 | | 187,000 |
| | 187,000 |
| | 4.4% | (7) | 固定 | | 2027年11月 |
| | 第二期多租户按揭貸款 | | 8 | | 32,750 |
| | 32,750 |
| | 4.4% | (7) | 固定 | | 2028年2月 |
| | 第三期多租户按揭貸款 | | 7 | | 98,500 |
| | 98,500 |
| | 4.9% | (7) | 固定 | | 2028年12月 |
| | 第四期多租户按揭貸款 | | 16 | | 97,500 |
| | 97,500 |
| | 4.6% | (7) | 固定 | | 2029年5月 |
| | 多租户按揭貸款V | | 12 | | 204,000 |
| | 204,000 |
| | 3.7% | (7) | 固定 | | 2029年10月 |
| | 以美元計價的總額 | | 56 | | 689,750 |
| | 689,750 |
| | | | | | |
| | 應付按揭票據總額 | | 118 | | 1,319,173 |
| | 1,287,448 |
| | 3.4% | | | | |
| | 按揭折扣 | | | | — |
| | (26 | ) | | | | | | |
| | 遞延融資成本,扣除累計攤銷後的淨額(8) | | | | (16,012 | ) | | (15,268 | ) | | | | | | |
| | 應付抵押票據,淨額 | | 118 | | $ | 1,303,161 |
| | $ | 1,272,154 |
| | 3.4% | | | | |
______________
| |
(1) | 以當地貨幣借款並按適用報告日期有效的即期匯率折算的金額。 |
| |
(2) | 80%固定利率是“固定支付”利率互換協議的結果,並且20%變量。可變部分大約是1.4%另加3個月歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor),自2020年6月30日. |
| |
(3) | 這些貸款於2020年5月作為法國再融資的一部分進行了再融資(詳情見下文)。因此,公司終止了其中兩處房產的利率互換協議(見注7-衍生工具和對衝活動). |
| |
(4) | 90%固定利率是“固定支付”利率互換協議的結果,並且10%變量。可變部分大約是2.3%外加3個月期歐洲銀行間同業拆借利率。歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)截至2020年6月30日. |
| |
(5) | 80%固定利率是“固定支付”利率互換協議的結果,並且20%變量。可變部分大約是1.55%加3月歐洲銀行間同業拆借利率。歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)截至2020年6月30日. |
| |
(6) | 80%固定利率是“固定支付”利率互換協議的結果,並且20%變量。可變部分大約是2.0%加3-一個月英鎊LIBOR。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)截至2020年6月30日. |
| |
(7) | 借款人(本公司全資子公司)的財務報表計入本公司合併財務報表,但借款人的資產和信用僅用於償還借款人的債務,其負債構成借款人的義務。 |
| |
(8) | 遞延融資成本是指與獲得融資承諾相關的承諾費、律師費和其他成本。該等成本採用實際利息法按各自融資協議的條款攤銷。未攤銷遞延融資成本在相關債務進行再融資或在到期前償還時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定融資不會結束的期間支出。 |
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
下表列出了公司在未來五個日曆年及此後應支付的抵押貸款票據總額的未來預定本金支付總額,截至2020年6月30日:
|
| | | | |
(單位:千) | | 未來本金付款(1) |
2020(剩餘) | | $ | 2,609 |
|
2021 | | 12,772 |
|
2022 | | 19,779 |
|
2023 | | 316,985 |
|
2024 | | 217,842 |
|
此後 | | 749,186 |
|
總計 | | $ | 1,319,173 |
|
_________________________ | |
(1) | 假設匯率為£1.00至$1.23對於英鎊和€1.00至$1.12對於截止日期的歐元2020年6月30日用於説明目的(如適用)。 |
該公司的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級財務契約,包括償債覆蓋率。自.起2020年6月30日,本公司遵守其應付按揭票據協議下的所有財務契諾。
截至的未設押資產的總賬面價值2020年6月30日曾經是$1.5十億,其中大約$1.3十億包括在構成循環信貸安排下借款基礎的未擔保資產池中(定義見附註5-信貸安排),因此不能用作未來借款的抵押品。
法國再融資
於二零二零年五月十四日,本公司透過若干附屬公司與法國滙豐銀行(“滙豐銀行”)訂立貸款協議,並借入€70.0百萬 ($75.6百萬根據該日的匯率)由七公司在法國擁有的物業。這筆貸款的到期日為2025年5月14日,利率為3個月期EURIBOR(下限為0.0%)加上初始保證金2.3%以年息計算,利率為€63.0百萬 ($68.0百萬根據該日的匯率)由利率互換協議確定。掉期協議規定的金額代表90%貸款本金的一部分,並固定在2.5%每年。這筆貸款只收利息,本金到期。在貸款結束時,€25.0百萬 ($27.0百萬根據該日的匯率)用於償還#年的所有未償債務四所有的財產。在剩餘收益中,大約€20.0百萬 ($21.6百萬根據該日的匯率計算,這筆款項(根據當日匯率計算)用於償還循環信貸安排項下的未償還金額,剩餘餘額可用於一般公司用途。
多租户按揭貸款V
2019年9月12日,本公司通過若干全資子公司借入$204.0百萬來自KeyBank National Association(“KeyBank”),由第一抵押擔保於12公司的單租户淨租賃寫字樓和工業物業位於十各州。大致$86.5百萬貸款所得款項淨額中,有20%用於償還與按揭物業有關的未償還按揭債項。在剩餘的淨收益中,大約$0.3百萬用於支付在結清儲備賬户時必須存入的存款,大約$126.5百萬可用於營運資金和一般公司用途。這筆貸款按年利率固定計息。3.65%2029年10月1日到期。這筆貸款只收利息,本金餘額在到期日到期。從2021年11月2日起及之後,貸款可以在任何時候全部(但不是部分)預付,但必須遵守某些條件和限制,包括為2029年7月1日之前支付的任何預付款支付預付款保費。在某些情況下,部分提前還款也是允許的,但受某些條件和限制的限制。
比荷盧再融資
2019年6月12日,本公司通過若干全資子公司借入€120.0百萬(約為$135.8百萬基於當天的匯率)來自Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale,由三該公司位於荷蘭和盧森堡的物業。這筆貸款按年利率固定計息。1.38%2024年6月11日到期。這筆貸款只收利息,本金到期。在貸款結束時,大約€80.3百萬(約為$90.8百萬按當日匯率計算)所得款項淨額用於償還所有拖累的未償債務二所有的財產。
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
德國再融資
2019年5月10日,本公司通過若干全資子公司借入€51.5百萬(約為$57.9百萬基於當天的匯率)來自Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale,由五該公司位於德國的財產。這筆貸款只收利息,到期本金為2023年6月30日。在有條件的情況下,公司可以選擇將到期日延長至2024年2月29日。這筆貸款最初的利息為3個月期Euribor加。1.80%但是,在更換了一處房產的地役權後,這筆貸款開始以Euribor加的利率計息。1.55%每年2019年10月1日。掉期協議規定的金額代表80%本金的6%,利率固定在1.8%,對於那部分。貸款淨收益用於償還所有貸款。€35.6百萬*(約為$40.0百萬根據該日的匯率)以前負擔的未償還抵押債務三擔保這筆貸款的房產。
第四期多租户按揭貸款
2019年4月12日,本公司通過若干全資子公司借入$97.5百萬來自Column Financial,Inc.和法國興業銀行金融公司(SociétéGénérale Financial Corporation),擔保方式為16公司的單租户淨租賃寫字樓和工業物業位於12根據循環信貸安排,同時從借款基數中除名的州。在結束時,大約$90.0百萬這筆款項用於償還循環信貸安排項下的未償債務,扣除與貸款有關的成本和費用後的剩餘收益可用於營運資金和一般公司用途。這筆貸款按年利率固定計息。4.489%到期日為2029年5月6日。這筆貸款只收利息,本金餘額在到期日到期。本公司可隨時預付全部或部分貸款,但須支付某些費用及任何未付利息,視乎預付時間及其他情況而定。
芬蘭再融資
於2019年2月6日,本公司透過若干全資附屬公司借入合共€74.0百萬 ($84.3百萬以該日的現行匯率計算),以本公司的五位於芬蘭的物業。這筆貸款的到期日是2024年2月1日,利率為3-一個月Euribor加1.4%年利率,利率大約是€59.2百萬 ($67.4百萬根據當日的現行匯率)由利率互換協議確定。掉期協議規定的金額代表80%貸款本金的一部分,並固定在1.8%每年。這筆貸款只收利息,本金到期。在貸款結束時,€57.4百萬 ($65.4百萬根據當日的現行匯率計算,所有未償債務(按當日匯率計算)用於償還所有拖累五處物業的未償債務,扣除與貸款相關的成本和費用後的剩餘收益可用於營運資金和一般公司用途。
附註5:1-1信貸安排
下表詳細説明瞭截至2020年6月30日和2019年12月31日根據與KeyBank National Association(“KeyBank”)、作為代理的KeyBank及其其他貸款方簽訂的信貸協議,該協議規定$835.0百萬高級無擔保多貨幣循環信貸安排(“循環信貸安排”)和a€359.6百萬 ($403.7百萬以截至的現行匯率為基礎2020年6月30日)優先無擔保定期貸款安排(“定期貸款”,與循環信貸安排一起稱為“信貸安排”)。信貸安排最初於2017年7月24日簽訂,並不時進行修改。於2019年8月1日,本公司通過OP對與信貸安排相關的信貸協議(“信貸安排修訂”)進行修訂和重述,以(其中包括)增加總承諾、降低利率和修訂某些契諾。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 合計美元(1) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 | | 合計美元(2) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 |
循環信貸安排 | | $ | 344,592 |
| | | $ | 267,211 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 25,000 |
| | $ | 199,071 |
| | | $ | 62,211 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 75,000 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期貸款 | | 403,738 |
| | | — |
| | — |
| | 359,551 |
| | 403,258 |
| | | — |
| | — |
| | 359,551 |
|
遞延融資成本 | | (4,783 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,365 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
|
定期貸款,淨額 | | 398,955 |
| | | — |
| | — |
| | 359,551 |
| | 397,893 |
| | | — |
| | — |
| | 359,551 |
|
總信貸額度 | | $ | 743,547 |
| | | $ | 267,211 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 384,551 |
| | $ | 596,964 |
| | | $ | 62,211 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 434,551 |
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環球網租公司
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
| |
(1) | 假設匯率為£1.00至$1.23對於英鎊和€1.00至$1.12對於截止日期的歐元2020年6月30日用於説明目的(如適用)。 |
| |
(2) | 假設匯率為£1.00至$1.32對於英鎊和€1.00至$1.12對於截止日期的歐元2019年12月31日用於説明目的(如適用)。 |
信貸安排-條款
根據“信貸安排修正案”,信貸安排下的總承擔額由$914.4百萬至$1.235十億,基於2019年8月1日,也就是成交之日的美元等值。在信貸安排修訂後,應本公司的要求,在取得貸款人全權酌情同意的情況下,該等信貸安排下的承擔總額可增加至合共約$515.0百萬,分配給信貸安排的一個或兩個部分,在信貸安排下的總承諾額不超過$1.75十億,從先前的最大值增加$950.0百萬.
信貸安排由兩個部分組成,循環信貸安排和定期貸款,兩者都是隻計息的。根據信貸安排修正案,循環信貸安排將於2023年8月1日,在符合以下條件的情況下二公司可選擇延期六個月,定期貸款將於2024年8月1日。信貸安排項下的借款以適用利潤率為基礎,每年計息,利潤率根據公司及其子公司的綜合總負債和綜合總資產值的比率加上(I)倫敦銀行同業拆借利率(適用於所借貨幣),或(Ii)等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中最大者的“基本利率”而定,(B)“基本利率”等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中的最大者;(B)“基本利率”等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中的最大者,(B)0.5%高於聯邦基金有效利率,或(C)1.0%一個月期倫敦銀行同業拆息以上。在信貸安排修正案之前,適用的利差範圍為0.60%至1.20%與基本利率借款有關的年息及1.60%至2.20%與倫敦銀行同業拆借利率有關的年利率。在信貸安排修正案之後,適用的利差基於以下範圍0.45%至1.05%就循環信貸安排下的基本利率借款而言,1.45%至2.05%就循環信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率借款而言,0.40%至1.00%每年就定期貸款項下的基本利率借款及1.40%至2.00%定期貸款項下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款的年利率。信貸安排修正案還增加了管理建立替代指數的條款,以在必要時替代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。自.起2020年6月30日,信貸安排的加權平均實際利率為2.7%在利率互換到位後。
預計在2021年底之前,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。為了從信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡,公司預計將利用基本利率或與貸款人協商LIBOR的重置參考利率。
信貸安排要求公司通過OP每年支付未使用的費用0.25%如果循環信貸安排的未使用餘額超過或等於50%的總承擔額或每年的費用0.15%如果循環信貸安排的未使用餘額小於50%總承諾的一部分。自公司獲得投資級信用評級之日起及之後,未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾乘以循環信貸安排下的總承諾額的融資費所取代。0.30%,隨着公司信用評級的提高而遞減。
循環信貸融資項下借款的可獲得性是基於本公司擁有的合資格未擔保房地產資產池的價值,並符合與該等資產相關的各種比率,信貸融資修訂還包括對借款基數價值計算規定的修訂。自.起2020年6月30日,大約$14.2百萬可用於循環信貸安排下的未來借款。未來的任何借款可由本公司選擇以美元、歐元、加元、英鎊或瑞士法郎計價。然而,借入的金額一旦借入,就不能兑換成另一種貨幣,也不能用另一種貨幣償還。定期貸款以歐元計價。
本公司可透過營運計劃減少循環信貸安排下的承諾額,並可隨時全部或部分償還信貸安排下的未償還借款,而無須支付溢價或罰款,但就倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款而須支付的慣常“破壞”費用除外。如果發生違約,貸款人有權終止其在信貸安排協議下的義務,並加快支付所有未償還貸款的任何未償還本金金額。信貸安排亦向OP、本公司及其若干附屬公司施加若干正面及負面契諾,包括有關留置權、負債、投資、分派(見下文額外資料)、合併及資產出售的限制性契諾,以及要求OP維持(其中包括)與槓桿、擔保槓桿、固定費用覆蓋範圍及無擔保債務服務有關的比率,以及最低綜合有形淨值的金融契諾。
信貸安排修正案還修訂了關於OP、本公司及其某些子公司的某些肯定和否定契約,包括財務契約和限制支付分派的契約。對有關分配的限制性契約的修訂提高了公司可用於支付現金分配的最高金額。根據信貸安排的條款,公司不得支付分配,包括就普通股、A系列優先股、B系列優先股或公司可能發行的任何其他類別或系列的股票支付的現金股息
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
未來,或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股,或公司未來可能發行的超過信貸安排(不同於本季度報告中披露的10-Q表格中披露的AFFO)的調整後FFO門檻的任何其他類別或系列的股票。根據信貸安排修正案,這一最高門檻從95%至100%除在有限情況下,包括每個歷年的一個會計季度,公司可以支付現金股利和其他分配,以及贖回和其他回購總額不超過以下金額外,公司可以在任何連續四個會計季度的期間內支付公司調整後的FFO的現金股息和其他分配100%在信貸安排修正案之前其調整後的FFO的105%在信貸安排修正案之後調整後的AFFO。根據“信貸安排修正案”,自公司獲得並繼續維持投資級評級之日起及之後,上述對分配的限制將不再適用。該公司利用例外情況支付股息,股息在95%調整後的FFO的100%在截至2019年3月31日的季度內,調整後的FFO的比例。
本公司是否有能力遵守在信貸安排中支付分派的限制,取決於其是否有能力從其現有物業和通過收購或其他方式產生足夠的現金流,從而使其在適用期間的現金流超過這些限制所要求的調整後的FFO水平。除其他事項外,不能保證公司將及時完成收購和其他投資,或者在可接受的條款和條件下完成收購和其他投資(如果有的話)。如果公司不能增加可用於支付股息的現金量,包括通過公司預計通過完成收購產生的額外現金流,公司可能不得不減少股息支付或尋找其他融資來源,為支付當前水平的股息提供資金。或者,如果得到公司董事會的批准,公司可以選擇將部分股息以股票形式支付。
本公司及其若干附屬公司已根據擔保及相關出資協議為OP在信貸安排下的義務提供擔保,該協議管轄擔保人在擔保項下須支付的任何款項的出資權利。
注6-金融工具的公允價值
本公司根據報價(如有)或通過使用替代方法(例如使用與投資的信貸質量和期限相稱的市場利率對預期現金流量進行貼現)來確定公允價值。這種替代方法還反映了衍生品的合同條款,包括到期日,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。該指南定義了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
1級-報告實體在測量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。
2級-包括在第1級內的報價以外的投入,這些投入對於資產和負債是可以觀察到的,或者可以與基本上整個資產或負債合同期限的可觀察到的市場數據相證實,這些投入是重要的。
第3級-不可觀察的輸入,反映實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設,因此不是基於市場活動,而是通過特定的估值技術。
確定資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷,並考慮資產或負債特有的因素。如果公允價值計量的確定基於來自公允價值層次不同級別的輸入,則整個公允價值計量所在的公允價值層次中的級別基於對整個公允價值計量重要的最低級別的輸入。該公司每個季度都會評估其分層披露情況,根據各種因素,資產或負債的分類可能會因季度不同而有所不同。然而,該公司預計,不同級別之間的分類變化將是罕見的。
雖然公司已經確定,用於評估其衍生產品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級,但與這些衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估公司及其交易對手違約的可能性。自.起2020年6月30日和2019年12月31日本公司已評估信貸估值調整對其衍生工具持倉整體估值的影響的重要性,並確定信貸估值調整對本公司衍生工具的整體估值並不重大。因此,本公司已確定其衍生產品估值全部歸類於公允價值等級的第2級。
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款,包括到期日,以及可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。此外,信用估值調整計入公允價值,以計入本公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。
按公允價值經常性計量的金融工具
下表列出了公司資產和負債(包括按公允價值淨列示的衍生品)的信息,這些資產和負債按公允價值在經常性基礎上計量,截至2020年6月30日和2019年12月31日,按這些工具所屬的公允價值層次結構中的水平彙總。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 活躍市場報價 1級 | | 重要的其他可觀察到的輸入 2級 | | 不可觀測的重要輸入 第3級 | | 總計 |
2020年6月30日 | | | | | | | | |
淨外幣遠期(英鎊和歐元) | | $ | — |
| | $ | 3,485 |
| | $ | — |
| | $ | 3,485 |
|
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — |
| | $ | (16,987 | ) | | $ | — |
| | $ | (16,987 | ) |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
淨外幣遠期(英鎊和歐元) | | $ | — |
| | $ | 2,726 |
| | $ | — |
| | $ | 2,726 |
|
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — |
| | $ | (6,082 | ) | | $ | — |
| | $ | (6,082 | ) |
公允價值層次分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。公允價值層次結構的級別1和級別2之間在六截至的月份2020年6月30日.
非公允價值計量的金融工具
短期金融工具(如現金及現金等價物、應付關聯方的限制性現金、預付開支及其他資產、應付賬款、應計開支及應付股息)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。自.起2020年6月30日根據信貸安排向本公司墊款的公允價值為$344.1百萬,這大約相當於$344.6百萬自.起2020年6月30日。自.起2019年12月31日這個$199.1百萬信貸安排項下墊款的賬面價值接近其公允價值。截至公司應付按揭票據的公允價值2020年6月30日和2019年12月31日是$1.4十億和$1.3十億分別為。應付按揭票據總額的公允價值是基於對市場利率的估計。這種方法依賴於不可觀察到的輸入,因此在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
注7 — 衍生工具和套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
該公司可能使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約,以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響以公司本位幣計算的公司現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具,以保護某些債務的價值或以其功能貨幣美元確定某些債務的金額。
這種安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低,並對特定的預期交易進行對衝。除利率和貨幣風險管理外,公司不打算將衍生品用於投機或其他目的。使用衍生金融工具有一定的風險,包括合約安排的任何對手方可能無法根據協議履行的風險。為減低此風險,本公司只與信用評級高的交易對手與本公司及其聯屬公司亦可能與其有其他財務關係的主要金融機構訂立衍生金融工具。本公司預計,任何此類交易對手都不會無法履行其義務。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
下表載列本公司衍生金融工具的公允價值及其於綜合資產負債表中的分類。2020年6月30日和2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 資產負債表位置 | | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | $ | (6,127 | ) | | $ | (939 | ) |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | — |
| | 366 |
|
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (8,836 | ) | | (4,524 | ) |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | — |
| | 228 |
|
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (2,024 | ) | | (1,139 | ) |
總計 | | | | $ | (16,987 | ) | | $ | (6,008 | ) |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | 2,114 |
| | $ | 1,205 |
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外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (378 | ) | | (831 | ) |
外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 1,926 |
| | 2,352 |
|
外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (177 | ) | | — |
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利率互換(歐元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | — |
| | (74 | ) |
總計 | | | | $ | 3,485 |
| | $ | 2,652 |
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利率風險的現金流對衝
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,本公司主要使用利率掉期。被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。所有指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動均記入累計其他全面收益(“AOCI”),其後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。在三個月的時間裏六截至的月份2020年6月30日,這種衍生品被用來對衝與可變利率債務相關的可變現金流。
另外,在三個月的時間裏,六截至的月份2019年6月30日,由於對衝的預測交易很可能不會發生,公司加快了將其他全面收益中的金額重新分類為收益。六截至的月份2019年6月30日,加速的金額是$2,151和損失$24,449分別為。在AOCI中報告的與衍生品相關的金額將重新歸類為利息支出,因為該公司的可變利率債務需要支付利息。在接下來的幾天裏12截至2021年6月30日的幾個月,公司估計額外的$6.7百萬將從其他綜合收入中重新分類為利息支出的增加。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司有以下未償還的利率衍生品,它們被指定為利率風險的現金流對衝:
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| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
衍生物 | | 數量 儀器 | | 名義金額 | | 數量 儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 49 | | $ | 272,017 |
| | 49 | | $ | 290,965 |
|
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 22 | | 587,219 |
| | 16 | | 521,471 |
|
利率“固定支付”掉期(美元) | | 9 | | 150,000 |
| | 3 | | 150,000 |
|
總計 | | 80 | | $ | 1,009,236 |
| | 68 | | $ | 962,436 |
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關於對2020年第二季度公司位於法國的物業擔保的公司所有應付抵押票據進行再融資的多財產貸款(見附註4-應付按揭票據,淨額),公司終止二總名義金額為€14.5百萬對於大約$0.1百萬。在這些終止後計入AOCI和利息支出的金額並不顯著。
與一筆多物業貸款有關,該貸款對2019年第一季度公司位於芬蘭的物業擔保的所有公司應付抵押票據進行了再融資(見附註4-應付按揭票據,淨額),公司終止五總名義金額為€57.4百萬對於大約$0.8百萬。在這些終止之後,$0.7百萬已記錄在AOCI中,並被記錄為對原始歐元對衝和各自借款期限內的利息支出的調整。在這些終止後,AOCI記錄的金額中,$0.1百萬和$0.2百萬被記錄為三個月的利息支出的增加,六截至的月份2020年6月30日並且大約$0.1百萬截至以下日期仍在AOCI2020年6月30日.
關於一筆多物業貸款,該貸款對2018年第三季度公司所有以英鎊計價的應付抵押票據進行了再融資,本公司終止了15總名義金額為£208.8百萬和一名義金額為£28.1百萬。在這些終止後,與仍未償還的英鎊借款有關的金額約為$1.2百萬已記錄在AOCI中,並被記錄為對原始GBP對衝和各自借款期限內的利息支出的調整。在這些終止後,AOCI記錄的金額中,$0.1百萬和$0.2百萬被記錄為三個月的利息支出的增加,六截至的月份2020年6月30日並且大約$0.1百萬截至以下日期仍在AOCI2020年6月30日.
下表詳列在合併財務報表中確認的被指定為現金流對衝的三項及以下三項利率衍生工具的損益在合併財務報表中的位置六截至的月份2020年6月30日和2019.
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在AOCI中確認的損失金額 從衍生品 | | $ | (4,663 | ) | | $ | (4,397 | ) | | $ | (13,035 | ) | | $ | (9,094 | ) |
從AOCI重新分類為收入的損失額,作為利息支出 | | $ | (1,294 | ) | | $ | (481 | ) | | $ | (2,118 | ) | | $ | (980 | ) |
在合併經營報表中記錄的利息支出總額 | | $ | 17,529 |
| | $ | 15,689 |
| | $ | 33,969 |
| | $ | 30,851 |
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淨投資對衝
本公司在外國的物業投資受外幣匯率波動的影響,這些物業投資支付租金收入、產生與物業有關的開支,並以其功能貨幣美元以外的貨幣持有債務工具。對於被指定為淨投資對衝的衍生品,衍生品公允價值的所有變化,包括衍生品公允價值變化的無效部分(如有),均在AOCI(收益以外)報告,作為累計換算調整的一部分。當對衝的淨投資被出售或大量清算時,金額從AOCI重新分類為收益。自.起2020年6月30日至2019年12月31日,本公司並無指定為淨投資對衝的外幣衍生品,用於對衝其在海外業務及於二零一零年十二月三十一日期間的淨投資。六截至的月份2020年6月30日而這一年結束了2019年12月31日,公司沒有使用被指定為淨投資對衝的外幣衍生品。
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
非指定衍生品
該公司面臨其功能貨幣美元對英鎊和歐元匯率波動的風險。該公司已經並可能繼續使用外幣衍生品,包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議,以管理其受英鎊-美元和歐元-美元匯率波動的影響。雖然這些衍生品在經濟上對衝了外幣的波動,但它們並不符合嚴格的對衝會計要求,即被歸類為套期保值工具。在符合條件的套期保值關係下,未指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動直接記錄在淨收益(虧損)中。該公司記錄了$0.3百萬並獲得以下收益$2.8百萬對於三個和六截至的月份2020年6月30日分別為。本公司錄得以下收益$1.4百萬和$1.7百萬對於三個和六截至的月份2019年6月30日分別為。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,該公司擁有以下未償還衍生品,這些衍生品沒有被指定為符合條件的對衝關係下的對衝。
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
衍生物 | | 數量 儀器 | | 名義金額 | | 數量 儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 46 | | $ | 35,132 |
| | 38 | | $ | 38,898 |
|
外幣遠期(歐元-美元) | | 38 | | 24,704 |
| | 32 | | 27,478 |
|
利率互換(歐元) | | — | | — |
| | 1 | | 10,655 |
|
總計 | | 84 | | $ | 59,836 |
| | 71 | | $ | 77,031 |
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偏置導數
下表列出了截至以下日期公司衍生品的毛列報、抵銷影響和淨列報2020年6月30日和2019年12月31日。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。公允價值的表格披露提供了衍生資產和負債在隨附的綜合資產負債表中列示的位置。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 資產負債表上未抵銷的總額 | | |
(單位:千) | | 已確認資產總額 | | 已確認(負債)總額 | | 資產負債表上的總金額抵銷 | | 資產負債表上列示的(負債)資產淨額 | | 金融工具 | | 收到(過帳)現金抵押品 | | 淨額 |
2020年6月30日 | | $ | 4,040 |
| | $ | (17,542 | ) | | $ | — |
| | $ | (13,502 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (13,502 | ) |
2019年12月31日 | | $ | 4,151 |
| | $ | (7,507 | ) | | $ | — |
| | $ | (3,356 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (3,356 | ) |
除了上述衍生品安排外,作為其風險管理計劃的一部分,該公司還使用非衍生品金融工具來對衝其在外幣匯率波動中的風險敞口,包括與第三方發行和未償還的外幣計價債務,以保護其在外國子公司的淨投資價值不受匯率波動的影響。本公司已提取,並預期將繼續提取信貸安排項下的外幣墊款,為以各自當地貨幣進行的某些投資提供資金,從而為投資於房地產投資的原始股本創造了一種天然的對衝,消除了最終交叉貨幣掉期的需要。“
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其每一衍生交易對手訂有協議,其中載有一項條款,規定如果本公司在任何債務上違約或能夠被宣佈違約,則本公司亦可被宣佈在其衍生債務上違約。
自.起2020年6月30日,淨負債頭寸中衍生工具的公允價值包括應計利息,但不包括與這些協議相關的不履行風險的任何調整$18.4百萬。自.起2020年6月30日,本公司並無張貼任何與該等協議有關的抵押品,亦無違反任何協議規定。如本公司違反任何此等規定,本可被要求按協議的總終止價值清償其責任。
注8-股東權益
普通股
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司有89,482,576和89,458,752已發行普通股股份,不包括普通股股份(“RSU”)和在OP中擁有有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“LTIP單位”)的未歸屬限制性股票單位。LTIP單位將來可以轉換為普通股。
自動櫃員機計劃-普通股
該公司有一項“在市場上”的股權發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,公司可以不時通過其銷售代理出售普通股。在截至以下三個月的期間內2019年3月31日,公司出售了7,759,322通過普通股自動櫃員機計劃獲得的總收益的普通股$152.8百萬,在支付佣金前$1.5百萬和額外的發行成本$0.8百萬。在這些銷售之後,公司籌集了所有$175.0百萬根據其現有的與普通股自動取款機計劃相關的股權分配協議進行考慮。於2019年2月,本公司終止其現有股權分銷協議,並按實質相同的條款與實質相同的銷售代理訂立新的股權分銷協議。“公司”做到了不是的I don‘在截至的三個月或六個月內,我不會通過普通股自動櫃員機計劃出售任何普通股2019年6月30日或者三個或者六截至的月份2020年6月30日.
優先股
本公司獲授權發行最多30,000,000優先股的股份。
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• | 本公司已分類指定9,959,650其授權優先股的股份作為其7.25%A系列累計可贖回優先股,$0.01每股面值(“A系列優先股”),截至2020年6月30日和2019年12月31日。公司有6,799,467已發行和已發行的A系列優先股股份,截至2020年6月30日和2019年12月31日。 |
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• | 本公司已分類指定11,450,000其授權優先股的股份作為其6.875%B系列累計可贖回永久優先股,$0.01每股面值(“B系列優先股”),截至2020年6月30日和2019年12月31日。公司有3,450,000已發行和已發行的B系列優先股股份,截至2020年6月30日和2019年12月31日。 |
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• | 本公司已分類指定100,000其授權優先股的股份作為其C系列優先股的授權股份,$0.01面值(“C系列優先股”),截至2020年6月30日。不是的C系列優先股的股票於2019年12月31日獲得授權,不是的C系列優先股股票分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行併發行。 |
自動櫃員機計劃-A系列優先股和B系列優先股
於2018年3月,本公司為其A系列優先股設立了“在市場”股權發行計劃(“A系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,本公司獲準籌集$200.0百萬通過其銷售代理不時出售A系列優先股的股票。在截至以下三個月的期間內2019年6月30日,公司出售了472,854通過優先股自動櫃員機計劃發行的A系列優先股,總收益為$12.1百萬,在支付佣金前約為$0.2百萬和額外的發行成本約為$0.2百萬。在.期間六截至的月份2019年6月30日,公司出售了540,958通過A系列優先股自動櫃員機計劃發行的A系列優先股,總收益為$13.8百萬,在支付佣金前約為$0.2百萬美元和額外的發行成本$0.3百萬。2019年11月,公司終止了A系列優先股自動取款機計劃。
2019年12月,公司為其B系列優先股設立了“在市場”股權發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,公司可以籌集$200百萬通過其銷售代理不時出售B系列優先股的股票。本公司於三年內並無透過B系列優先股自動櫃員機計劃出售任何B系列優先股六截至的月份2020年6月30日.
分紅
普通股分紅
從歷史上看,截至2020年3月31日,公司按年率支付股息$2.13每股或$0.5325以季度為基礎的每股收益。2020年3月,公司董事會批准將股息改為年度股息
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
比率$1.60每股或$0.40該計劃於2020年第二季度生效,公司於2020年4月1日宣佈派發股息。
本公司董事會授權的股息在每個會計季度結束後的第一個月15日(除非另有説明)按季度拖欠支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。公司董事會可以在宣佈之前的任何時間改變股息支付金額或暫停股息支付,因此不保證股息支付。為提供本報告的目的,本公司可將OP對OP(“OP單位”)和LTIP單位中有限合夥人權益的普通單位的分配作為股息。此外,請參見 附註5-信貸額度f或關於信貸安排對支付股息和其他分配的限制的其他信息。
A系列優先股股息
A系列優先股的股息累計金額等於$0.453125每季度每股向A系列優先股持有者,相當於7.25%中的$25.00每年A系列優先股每股清算優先權。A系列優先股的股息在每年1月、4月、7月和10月的第15天(如果不是在營業日,則在下一個營業日)按季度拖欠支付給在公司董事會設定的記錄日期的營業結束時的記錄持有人,不得超過30不少於10日數在適用的付款日期之前。
B系列優先股股息
B系列優先股的股息累計金額相當於$0.429688每季度每股向B系列優先股持有者,相當於6.875%中的$25.00每年B系列優先股每股清算優先權。B系列優先股的紅利將在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或者,如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在公司董事會設定的記錄日期交易結束時記錄在案的持有者。
股東權益計劃
2020年4月,本公司宣佈,董事會批准了一項短期股東權利計劃(“計劃”),以保障本公司的長期利益。本公司之所以採用該計劃,是因為持續的新冠肺炎疫情導致普通股交易大幅波動。採納該計劃旨在通過保護本公司不受本公司董事會認定不符合本公司最佳利益的第三方行為的影響,使本公司實現本公司資產的長期價值。本公司相信,通過採用該計劃,本公司已做好最佳定位,以渡過新冠肺炎帶來的這段波動期。與其他公開持股公司最近通過的計劃類似,該計劃旨在降低任何個人或團體(包括一羣相互一致行動的人)通過公開市場積累股票獲得公司控制權的可能性,方法是對任何個人或團體實施重大處罰。4.9%未經公司董事會批准的普通股流通股或以上。關於該計劃的通過,公司董事會於2020年4月20日授權向登記在冊的股東支付每股普通股已發行股票一股優先股購買權的股息,以行使價格從公司購買千分之一股C系列優先股。$50.00,一旦權利可以行使,可按照相關權利協議的規定進行調整。根據該計劃的條款,這些權利最初將與普通股交易,通常只能在第十在公司董事會意識到個人或實體已成為4.9%或更多普通股股份,或開始要約收購或交換要約,這將導致要約人成為4.9%或更多普通股。除非修改計劃或提前行使、交換或贖回權利,否則該計劃將於2021年4月8日到期。該計劃的採用並未對公司的財務報表及其每股收益產生實質性影響。
注:9-承諾和或有事項
承租人安排-土地契約
本公司以土地契約形式出租土地作八租期在以下範圍內的物業16至85年數,截至2020年6月30日。自.起2020年6月30日,公司的資產負債表包括以下項目的淨資產和負債$49.5百萬和$23.6百萬分別為。在釐定採納新租賃指引後本公司現有營運租約及本期新營運租約(如有)的營運ROU資產及租賃負債時,本公司須按完全抵押基礎估計租賃條款的適當遞增借款利率。由於……的條款
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
本公司的土地租約明顯長於本公司在完全抵押基礎上可獲得的借款期限,因此本公司對這一利率的估計需要作出重大判斷。
該公司的地面經營租約的加權平均剩餘租期約為32.5年,加權平均貼現率為4.33%自.起2020年6月30日。對於三個和六截至的月份2020年6月30日,公司支付的現金約為$0.3百萬和$0.7百萬包括在計量租賃負債和記錄的費用中的金額$0.3百萬和$0.6百萬分別按標準直線行駛。租賃費用在合併經營表和綜合損失表中計入物業運營費用。本公司於截至本季度止季度內並無訂立任何額外土地租約2020年6月30日。本公司就以下土地租約招致租金開支$0.3百萬和$0.7百萬在三個月的時間裏六截至的月份2019年6月30日分別為。
下表反映了截至以下日期公司應支付的基本現金租金2020年6月30日:
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(單位:千) | | 未來基本租金支付(1) |
2020(剩餘) | | $ | 680 |
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2021 | | 1,359 |
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2022 | | 1,359 |
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2023 | | 1,359 |
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2024 | | 1,364 |
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此後 | | 39,451 |
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最低租賃付款總額 (2) | | 45,572 |
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減去:折扣的影響 | | (21,923 | ) |
租賃付款現值合計 | | $ | 23,649 |
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(1) | 假設匯率為£1.00至$1.23對於英鎊和€1.00至$1.12對於截止日期的歐元2020年6月30日用於説明目的(如適用)。 |
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(2) | 該公司在荷蘭國際集團阿姆斯特丹租賃到期的土地租賃租金不包括在上表中,因為該物業的土地在2050年之前是預付的。 |
訴訟和監管事項
在正常業務過程中,公司可能會受到訴訟、索賠和監管事項的影響。目前並無任何重大法律或監管程序待決,亦無任何已知的針對本公司的重大法律或監管程序正在考慮中。
2018年1月25日,Moor Park Capital Partners LLP向紐約州最高法院提起訴訟,指控(I)本公司和OP;(Ii)直接擁有Advisor和物業經理的AR Global附屬公司Global Nease Special Limited Partner LLC和Advisor;以及(Iii)AR Capital Global Holdings,LLC和AR Global。2019年3月4日,雙方訂立和解協議,據此駁回訴訟。該公司記錄的儲備金為$7.4百萬與當時預期的2018年第四季度和解付款有關,隨後在2019年第一季度支付和解金額。在.期間六截至2019年6月30日止月,本公司招致約$1.0百萬與此訴訟相關的額外法律費用。這些成本包括在合併經營報表中的購置、交易和其他成本中。
環境問題
在房地產所有權和經營權方面,本公司可能要承擔與環境問題相關的費用和損害賠償責任。自.起2020年6月30日除上述情況外,本公司並無接獲任何政府當局關於任何不遵守規定、責任或其他索償的通知,亦不知悉任何其他其認為會對經營業績造成重大不利影響的環境狀況。
注10-關聯方交易
自.起2020年6月30日和2019年12月31日、AR Global和某些附屬公司總共擁有35,900已發行普通股的股份。顧問是AR Global的附屬公司,其附屬公司可能會代表公司招致成本和費用。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司有$351,000和$0.4百萬分別來自顧問的前聯屬公司的應收賬款和來自顧問的前聯屬公司的應收賬款不是的應付款和$0.3百萬分別支付給其附屬公司的應付賬款。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
自.起2020年6月30日,AR Global間接擁有95%Advisor的會員權益和公司前首席執行官兼總裁斯科特·J·鮑曼(Scott J.Bowman)直接擁有另一家5%顧問公司的會員權益。該公司首席執行官兼總裁詹姆斯·L·納爾遜(James L.Nelson)持有顧問和物業管理公司的非控股利潤權益。
該公司是OP的唯一普通合夥人。截至,除本公司外,並無任何其他人士持有未清償的營運單位2020年6月30日和2019年12月31日.
公司支付了$0.1百萬和$0.2百萬在未來三年內作為LTIP單位的唯一持有人向顧問分發六截至的月份2020年6月30日,並由本公司支付$0.1百萬和$0.3百萬在與LTIP單位相關的分配中六截至的月份2019年6月30日分別計入經審計綜合權益表的累計虧損。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司有不是的LTIP單元的未付分配。
與公司經營相關而支付的費用
2015年6月2日,在紐約證券交易所上市的同時,本公司簽訂了諮詢協議。諮詢協議最近一次修訂是在#年2020年5月6日(“修正案”)暫時降低每股核心AFFO的有效門檻(1)鑑於新冠肺炎疫情造成的前所未有的市場混亂,本公司必須滿足向顧問支付激勵性薪酬(定義見諮詢協議)的要求。
根據諮詢協議,公司以現金向顧問支付以下費用:
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(i) | 基本費用為$18.0百萬每年以現金預付的年利率(“最低基數管理費”);以及 |
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(Ii) | 可變費用,等於1.25%本公司每年因發行任何普通股(包括為交換或轉換優先股或可交換票據而發行的任何普通股)以及本公司任何其他形式的普通股、優先股或其他形式的普通股、優先股或其他形式的股本(包括任何經營合夥企業的單位)而累計實現的收益淨額(“可變基數管理費”)。 |
此外,公司還向顧問支付激勵性薪酬,即每季度賺取的金額。50%以現金支付,並50%應以普通股股份支付(受某些鎖定限制的約束,並在修正案之後,但從2020年4月1日開始至2020年12月31日止期間的創造性補償除外,僅以現金支付)。獎勵性薪酬一般是按年計算的。12-從每年7月1日至6月30日,按季度分期付款。獎勵薪酬將在業績期滿後進行最終調整,以便上一年度根據季度分期付款實際支付給顧問的獎勵薪酬金額與該年度的實際應付金額之間的差額(如有)將由顧問償還或支付給顧問(視情況而定)。作為任何季度分期付款的一部分發行的普通股股份將被保留,並就顧問需要償還的任何款項而言,具有發行時的價值,並就就該等股份收到的任何股息或其他分配進行調整,以允許收回該等股息或其他分派。
根據諮詢協議,在修訂之前,獎勵費用較低的門檻(定義見諮詢協議)為(A)$2.15為.12截至2019年6月30日的月份,以及(B)$2.25為.12截至2020年6月30日的幾個月。修訂後,獎勵費用下限等於(I)$1.6875每股合計及$0.5625自2019年7月1日至2020年3月31日止的每季度每股;(Ii)$1.35每股合計及$0.45自2020年4月1日至2020年12月31日止的每季度每股收益;(Iii)$1.125每股合計及$0.5625自2021年1月1日至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(Iv)$2.25每股合計及$0.5625從2021年7月1日開始的年度期間,每股季度收益。此外,在修訂前,獎勵費用上限(定義見諮詢協議)為(A)$2.79截至2019年6月30日的12個月,以及(B)$2.92為.12截至2020年6月30日的幾個月。修訂後,獎勵費用上限等於(I)$2.19每股合計及$0.73自2019年7月1日至2020年3月31日止的每季度每股;(Ii)$1.75每股合計及$0.583自2020年4月1日至2020年12月31日止的每季度每股收益;(Iii)$1.46每股合計及$0.73自2021年1月1日至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(Iv)$2.92每股合計及$0.73從2021年7月1日開始的年度期間,每股季度收益。在三個月的時間裏六截至的月份2020年6月30日和2019, 不是的獲得了激勵性薪酬。
修正案還將年度門檻由2020年7月1日延長至2021年7月1日,即本公司多數獨立董事(在諮詢顧問後,本着善意做出合理判斷)每年提高年度門檻的首個日期。獨立董事可以如此提高門檻的百分比保持在以下百分比之間0%和3%。此外,從2023年8月開始以及此後每五年,顧問有權要求
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
公司獨立董事降低當時的激勵費用下限和激勵費用上限,並決定是否有理由降低年度門檻。
根據諮詢協議可能支付的最低基數管理費和可變基數管理費(統稱為“基數管理費”)的年度總額,根據所管理的資產(“AUM”)的不同上限而有所不同。(2),如諮詢協議中所定義。根據諮詢協議支付的基地管理費的上限為上一年度的AUM乘以(A)0.75%如果等於或小於$3.0十億; (b) 0.75%減去(I)分數,(X)分子是該指明期間的AUM減去$3.0十億和(Y)其分母為$11.7十億乘以0.35%如果AUM大於$3.0十億但少於$14.6十億;或(C)0.4%如果等於或大於$14.7十億.
_______________________________
| |
(1) | 就諮詢協議而言,每股核心AFFO是指在適用期間(1)經下列項目調整的淨收入(只要包括在淨收入中):(A)與房地產相關的折舊和攤銷;(B)未合併合夥企業和合資企業的淨收入;(C)顧問認為非經常性的一次性成本;(D)非現金股權薪酬(不包括任何限制性股票付款(定義見諮詢協議));(E)其他非現金收入和(F)與可轉換為普通股的證券有關的某些非現金利息支出;(G)出售投資的收益(或損失);(H)房地產減值損失;(I)收購和交易相關成本(在公司損益表上稱為收購、交易和其他成本);(J)直線租金;(K)在市場租賃資產和負債之上和之下攤銷;(L)遞延融資成本的攤銷;(M)增加折扣和攤銷(N)按市值計價的調整計入淨收入;(O)從權益會計合併或解除合併而產生的未實現收益(虧損);(P)合併和未合併的合夥企業和合資企業;以及(Q)激勵性薪酬,(2)除以在此期間,普通股在完全攤薄基礎上的加權平均流通股。 |
| |
(2) | 就諮詢協議而言,AUM指在指定期間內,相當於(A)(I)該期間開始時本公司投資(包括收購費用及開支)的總成本(未計壞賬折舊準備金或類似的非現金儲備)加上(Ii)該期間結束時本公司的投資總成本(未計提折舊或壞賬準備,或類似的非現金儲備)除以(B)二(2)的金額(A)(I)(A)(I)本公司於該期間開始時的投資總成本(包括收購費用及開支)除以(B)2(2)。 |
此外,根據諮詢協議每年支付的基地管理費和獎勵薪酬總額上限為(A)1.25%如果AUM小於或等於上一年的AUM$5.0十億; (b) 0.95%如果AUM等於或超過$15.0十億;或。(C)相等於:(A)的百分率。1.25%減去(B)(I)分數,(X)分子是該指明期間的AUM減去$5.0十億和(Y)其分母為$10.0十億乘以(Ii)0.30%如果AUM大於$5.0十億但少於$15.0十億。如果在單個或一系列關聯交易中有一項或多項投資的出售或出售,可變基數管理費也可以減少$200.0百萬並向股東支付與之相關的特別股息。
根據諮詢協議,本公司亦同意就顧問及其聯屬公司、董事、高級職員、僱員、合夥人、成員、股東、其他股權持有人、代理人及顧問及其聯屬公司的代表(各為“顧問受彌償一方”)就任何作為或不作為或因任何作為或不作為而引起的任何性質的任何開支、損失、損害賠償、負債、索償、收費及申索(包括合理的律師費),向他們作出補償,並使其不受損害。或顧問受補償方不計後果地玩忽職守。此外,本公司已同意就尋求賠償的任何申索、訴訟、訴訟或法律程序所產生的合理法律費用及其他合理成本及開支預支款項予顧問受彌償一方,但如根據最終及不可上訴的命令或判決,顧問受彌償一方其後被裁定無權獲得賠償,則可獲償還款項,而該等費用及開支乃因該等申索、訴訟、訴訟或法律程序而產生的合理法律費用及其他合理費用及開支而預支予顧問受彌償一方,但須於其後根據最終及不可上訴的命令或判決被裁定為無權獲得賠償的情況下予以償還。
物業管理費
物業經理為公司擁有的物業提供物業管理和租賃服務,為此,公司向物業經理支付的費用相當於:(I)對於不屬於購物中心一部分的獨立、單租户淨租賃物業,2.0%管理的物業的毛收入;及(Ii)就所有其他類型的物業而言,4.0%管理的物業的毛收入。
對於物業管理公司以外的任何個人或實體提供的與監督物業管理和租賃服務相關的服務,公司向物業管理公司支付相當於1.0%管理的財產的毛收入。這項監督費不再適用於39本公司於二零一七年十月與物業經理就多物業按揭貸款、二零一九年四月多物業按揭貸款及二零一九年九月多物業按揭貸款(“貸款物業按揭協議”)訂立獨立物業管理協議,其條款在其他方面與主要物業及管理租賃協議(“主要物業管理協議”)幾乎相同,而主要物業及管理租賃協議(“主要物業管理協議”)的條款仍然適用於所有其他物業。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
2019年2月,本公司對初級PMLA進行了修訂,之後繼續有一年的期限,除非任何一方通知終止,否則該期限將自動延長,連續不限次數。根據這項修訂前的主要物業管理協議,本公司或物業管理人均可於60在適用期限結束前幾天發出書面通知。修改後,公司或物業經理可在任何時間終止初級PMLA,至少在以下情況下12提前幾個月書面通知。延長的終止通知期並不適用於貸款物業管理協議,根據該協議,本公司或物業管理公司均可在適用期限結束前60天發出書面通知而終止。
專業費用和其他報銷
本公司報銷顧問提供行政服務的費用,但公司不會向顧問報銷前四個會計季度末本公司的營運開支(包括資產管理費)超過(A)項中較大者的任何金額。2.0%平均投資資產及(B)25.0%除公司董事會另有批准外,超額部分應作為淨收益的一部分。此外,本公司向Advisor償還代表本公司產生的Advisor及其聯屬公司開支,但根據諮詢協議由顧問具體負責的開支除外,例如Advisor的間接費用、租金及差旅費、與Advisor業務運作有關的專業服務費、保險費(本公司董事及高級管理人員除外)及資訊科技開支等,而本公司亦會向Advisor支付代表本公司招致的開支,但顧問的間接管理費用、租金及差旅費、與Advisor業務運作有關的專業服務費、保險費(與本公司董事及高級管理人員除外)及資訊科技開支除外。
下表反映了截至本報告所述期間發生的、免除的和合同到期的關聯方費用: |
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| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 應付日期為 |
(單位:千) | | 已招致 | | 被原諒了 | | 已招致 | | 被原諒了 | | 已招致 | | 被原諒了 | | 已招致 | | 被原諒了 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
一次性費用和報銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售投資所得的費用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
持續收費(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產管理費(2) | | 7,376 |
| | — |
| | 6,694 |
| | — |
| | 14,753 |
| | — |
| | 13,365 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
物業管理費 | | 1,498 |
| | — |
| | 1,468 |
| | — |
| | 2,915 |
| | — |
| | 2,840 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
激勵性薪酬 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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關聯方運營費用和報銷總額 | | $ | 8,874 |
| | $ | — |
| | $ | 8,162 |
| | $ | — |
| | $ | 17,668 |
| | $ | — |
| | $ | 16,205 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
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______________ | |
(1) | 公司產生的一般和行政費用及其他費用報銷約為$0.5百萬和$0.6百萬為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別計入綜合業務表中的一般費用和行政費用,沒有反映在上表中。 |
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(2) | 根據諮詢協議,顧問每季度收到現金資產管理費,相當於#年最低基礎管理費的四分之一。$18.0百萬以及各自截至三個月的可變基數管理費。可變基數管理費為$2.9百萬和$2.2百萬在截至的三個月內2020年6月30日和2019年,以及$5.8百萬和$4.4百萬為.六截至的月份2020年6月30日和2019年。 |
與公司房地產資產清算相關的費用
就涉及任何投資的任何出售或類似交易而言,在諮詢協議條款的規限下,除非出售或交易所得款項再投資於以下一項或多項投資,否則公司將向顧問支付與出售或交易相關的淨收益相關的費用(“收益費”)。180日數之後。增值費在每月月底計算,並在到期的程度上與下一期基地管理費一起支付。損益費是通過彙總前一個月的所有損益來計算的。有不是的獲得以下費用:六截至的月份2020年6月30日或者2019年。
注11-經濟依存度
根據各項協議,本公司已聘用或將聘用Advisor、其聯屬公司及與Advisor共同控制的實體提供若干對本公司必要的服務,包括資產管理服務、監管本公司擁有物業的管理及租賃、資產收購及處置決定、出售可供發行的普通股股份、轉讓代理服務,以及本公司的其他行政責任,包括會計服務及投資者關係。
由於這些關係,公司依賴顧問及其附屬公司。如果這些公司無法向公司提供相應的服務,公司將被要求尋找這些服務的替代提供商。
注:12- 基於股權的薪酬
股票期權計劃
本公司設有一項股票期權計劃(“該計劃”),授權向本公司董事、高級管理人員、顧問、顧問及本公司的其他人員、顧問及物業經理及其聯屬公司授予不受限制的普通股期權,惟須受董事會的絕對酌情權及該計劃的適用限制所限。根據本計劃授予的任何股票期權的行權價格將等於普通股在最後一個交易中的收盤價
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
批出日期的前一天。總計0.5百萬根據該計劃,已授權並預留股票供發行。截止日期:2020年6月30日和2019年12月31日, 不是的股票期權是根據該計劃發行的。
限售股計劃
本公司的僱員及董事激勵性限制性股份計劃(“RSP”)使本公司有能力向本公司董事、高級管理人員及僱員、Advisor及其聯屬公司的僱員、為本公司提供服務的實體的僱員、Advisor或為本公司提供服務的實體的董事、本公司及Advisor及其聯屬公司或向本公司提供服務的實體的若干顧問授予普通股限制性股票(“限制性股份”)及RSU。
本公司向獨立董事支付的薪酬如下:(I)每年支付給所有獨立董事的聘用金為$100,000(Ii)非執行主席每年的聘用額為$105,000(Iii)在審計委員會、薪酬委員會或提名及公司管治委員會任職的獨立董事每年的聘用期為$30,000。所有的年度預聘費都是要支付的。50%以現金和50%以RSU的形式存在於三-年期間。此外,董事有權選擇以RSU的形式接收現金部分,這將授予三-年期間。
根據RSP,可供獎勵的普通股股票數量等於10.0%在任何時候,在完全稀釋的基礎上出售公司已發行的普通股。如果根據RSP授予的任何獎勵因任何原因被沒收,則沒收的股份數量將再次用於根據RSP授予獎勵的目的。限制性股票獎勵使接受者有權根據規定在特定時間內歸屬的條款從公司獲得普通股。一般來説,在取消限制和股票歸屬之前,不得出售或以其他方式轉讓限制性股票。限售股持有人在限售股到期前獲得現金股利。支付給限制性股票持有人的任何股息以普通股的形式支付,受與相關限制性股票相同的限制。
RSU代表於未來結算日期收取普通股股份的或有權利,惟須符合RSP及證明授予RSU的授出協議所載的適用歸屬條件或其他限制。一般來説,在取消限制並授予普通股的權利之前,不得出售或以其他方式轉讓RSU。RSU的持有人對RSU或授予RSU的任何股份沒有任何投票權,但該等持有人一般可獲得股息或其他分配等價物,該等股息或其他分配等價物須受與相關RSU相同的歸屬條件或其他限制的約束,並且僅在該RSU以普通股結算時支付。RSU獎勵協議一般規定,與公司董事會無故終止或控制權變更有關的所有未歸屬RSU的加速歸屬,以及計劃在接受者自願辭去或未能重新當選為本公司董事會成員的年度歸屬的未歸屬RSU部分的加速歸屬。(注1)RSU獎勵協議一般規定,與公司董事會無故終止或控制權變更相關的所有未歸屬RSU的加速歸屬,以及計劃在接受者自願辭去或未能重新當選為本公司董事會成員的年度歸屬的未歸屬RSU部分的加速歸屬。
下表反映了截至的未償還RSU數量2020年6月30日和2019年6月30日:
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| | RSU數量 | | 加權平均發行價 |
未授權,2019年12月31日 | | 40,541 |
| | $ | 20.47 |
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既得 | | (23,824 | ) | | 21.71 |
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授與 | | 28,232 |
| | 13.37 |
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未授權,2020年6月30日 | | 44,949 |
| | 15.35 |
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| | | | | | | |
| | RSU數量 | | 加權平均發行價 |
未授權,2018年12月31日 | | 46,352 |
| | $ | 22.04 |
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既得 | | (21,955 | ) | | 22.56 |
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授與 | | 16,563 |
| | 18.89 |
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未授權,2019年6月30日 | | 40,960 |
| | 20.49 |
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
2015年6月2日本公司普通股在紐約證券交易所上市前以限制性股份形式授予的股權獎勵的公允價值基於上市前完成的本公司首次公開發行普通股的每股價格,而在上市時或上市後授予的RSU的公允價值基於授予日普通股的市場價格。在本公司普通股於2015年6月2日在紐約證券交易所上市之前授予的限制性股票的公允價值是基於在上市前完成的本公司普通股首次公開發行的每股價格,而在上市當天或之後授予的RSU的公允價值是基於授予日普通股的市場價格。股權獎勵的公允價值在歸屬期間支出。與RSU相關的補償費用是$0.2百萬和$0.3百萬對於三個和六截至的月份2020年6月30日分別為。與RSU相關的補償費用是$0.1百萬和$0.2百萬對於三個和六截至的月份2019年6月30日分別為。補償費用在隨附的合併經營報表中記為基於權益的補償。自.起2020年6月30日,公司有$0.6百萬與根據RSP授予的未歸屬RSU相關的未確認補償成本。這一成本預計將在加權平均期內確認2.2年份.
多年優異表現協議
2018年7月16日,公司薪酬委員會批准了2018年OPP,該OPP隨後由公司和OP於2018年7月19日與顧問簽訂。2018年OPP是在2018年6月2日與2015年OPP項下的履約期結束相關的情況下籤訂的。由於於履約期內未達致2015 OPP項下之業績目標,故未賺取2015 OPP項下發行之LTIP單位,並自動沒收所有2015 OPP項下發行的LTIP單位,而毋須支付本公司或OP於2018年6月2日生效之任何代價。
根據本公司於2019年1月1日採納的會計規則,LTIP單位的總公允價值為$18.8百萬截至該日期是固定的,除非修訂2018年OPP(見2018年OPP),否則在隨後的時期內不會重新測量附註2-重要會計政策摘要有關與非員工股權獎勵相關的會計規則的説明)。LTIP單位的公允價值在大約2.8從授予之日起數年。2019年2月,本公司與顧問簽訂了2018年OPP修正案,以反映同行集團兩名成員合併導致的同行集團變化。根據會計規則,該公司須按照修訂條文計算根據2018年OPP授予的LTIP單位的新價值的任何超額部分($29.9百萬)高於緊接修訂前的公允價值($23.3百萬)。這一過剩的大約$6.6百萬從2019年2月21日(公司薪酬委員會批准修正案之日)到2021年6月2日(服務期結束)這段時間內支出。
在三個月的時間裏六截至的月份2020年6月30日,公司記錄了與2018年OPP相關的補償費用$2.4百萬和$4.7百萬分別為。在三個月的時間裏六截至的月份2019年6月30日,公司記錄的補償費用為$2.4百萬和$4.4百萬分別與2018年OPP相關。
LTIP單位/分銷/贖回
顧問作為LTIP單位持有人的權利受OP的有限合夥協議中所載LTIP單位的條款管轄。OP的有限合夥協議於2018年7月因簽署2018年OPP而修訂,以反映據此發行LTIP單位,並作出若干澄清及部長級修訂,但此等修訂並未改變因本公司於2015年6月進入2015年OPP而設立的LTIP單位的條款。
顧問作為LTIP單位的持有人,有權在LTIP單位上獲得等同於10%在賺取LTIP單位之前,每個運營單位進行的分配(銷售收益分配除外)。公司支付了$0.2百萬和$0.3百萬在與LTIP單位相關的分配中六截至的月份2020年6月30日和2019年,分別計入合併權益變動表累計虧損。即使LTIP單元最終被沒收,這些分發也不會被沒收。如果賺取了任何LTIP單位,顧問將有權獲得每個賺取的LTIP單位的優先追趕分配,該優先追趕分配等於在適用的履約期內在運營單位上支付的總分配減去在績效期間內在LTIP單元上支付的總分配。自適用績效期間最後一天的估值日期起,賺取的LTIP單位將有權獲得在運營單位上支付的相同分配。此外,當顧問關於賺取及歸屬的LTIP單位的資本賬户在經濟上相當於OP單位的平均資本賬户餘額時,顧問作為LTIP單位的持有人將有權根據OP的有限合夥協議,有權根據OP的有限合夥協議將LTIP單位轉換為OP單位,進而可在本公司選擇的情況下按一對一的基準贖回普通股或相當於普通股的現金等價物。
2018年OPP
基於最大獎勵值$50.0百萬和$19.57(“初始股價”),普通股於2018年6月1日,即2018年OPP生效日期前一個交易日的收盤價,Advisor共發行2,554,930根據2018年OPP的LTIP單位。這些LTIP單位代表顧問可以賺取的最大LTIP單位數
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
根據本公司於2018年6月2日開始至(I)2021年6月2日、(Ii)任何控制權變更生效日期(定義見2018年OPP)及(Iii)終止顧問作為本公司顧問服務的任何生效日期(“業績期間”)期間相對於初始股價的總股東回報(“TSR”),包括股價升值及普通股股息。
如果公司在業績期間的門檻、目標和最高業績目標方面實現了絕對TSR,則在業績週期的最後一天(“估值日期”),一半的LTIP單位(“絕對TSR LTIP單位”)有資格獲得收益,具體如下:
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| | | | | | | | | | |
績效級別(獲得的TSR LTIP單位絕對值的百分比) | | **絕對TSR | | 賺取的絕對TSR LTIP單位數 |
低於閾值 | — | % | | *少於 | 24 | % | | | — |
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閥值 | 25 | % | | | 24 | % | | | 319,366 |
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靶子 | 50 | % | | | 30 | % | | | 638,733 |
|
極大值 | 100 | % | | | 36 | % | 或更高 | | 1,277,465 |
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如果公司的絕對TSR超過24%但少於30%,或多於30%但少於36%所獲得的絕對TSR LTIP單位的百分比將分別在這些層之間使用線性插值來確定。
若本公司於業績期間的絕對TSR超過列剋星敦房地產信託公司(W.P.Carey Inc)組成的業績期間的同業集團的平均TSR,則於估值日期有一半的LTIP單位(“相對TSR LTIP單位”)有資格賺取,以基點(無論是正數或負數)表示的金額計算,則可賺取一半的LTIP單位(“相對TSR LTIP單位”),該金額以正或負基點表示,本公司在業績期間的絕對TSR超過同業集團在業績期間的平均TSR。和寫字樓物業收入信託基金如下:
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| | | | | | | | | | |
績效水平(獲得的相對TSR LTIP單位的百分比) | | **相對TSR超標 | | 賺取的絕對TSR LTIP單位數 |
低於閾值 | — | % | | *少於 | -600 |
| 基點 | | — |
|
閥值 | 25 | % | | | -600 |
| 基點 | | 319,366 |
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靶子 | 50 | % | | | — |
| 基點 | | 638,733 |
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極大值 | 100 | % | | | +600 |
| 基點 | | 1,277,465 |
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如果相對TSR超量大於-600基點但低於0基點,或超過0基點但低於+600Bps,則將分別使用線性插值來確定在這些層之間獲得的相對TSR LTIP單位的百分比。
如果估值日期是控制權變更的生效日期或顧問因任何原因(即,無論是否有原因)終止,則與根據2018年OPP賺取的LTIP單位數有關的計算將基於控制權變更或終止生效日期(視情況而定)生效日期前最後一個交易日的實際業績,按比例計算絕對TSR的門檻,以反映履約期持續時間少於三年,但不按比例計算絕對TSR LTIP單位數或相對TSR LTIP單位數
2018年OPP下的LTIP單位的獎勵由本公司董事會的薪酬委員會管理,前提是如果董事會選擇,薪酬委員會的任何權力都可以由董事會行使。估值日期後,薪酬委員會負責釐定由薪酬委員會聘請的獨立顧問計算並經薪酬委員會按其合理及誠信酌情決定權批准的絕對TSR LTIP單位及相對TSR LTIP賺取單位的數目。補償委員會還必須批准轉讓任何TSR LTIP絕對單位和相對TSR LTIP單位(或根據OP的有限合夥協議條款可轉換為OP單位的OP單位)。
截至估值日賺取的LTIP單位也將自估值日起歸屬。在補償委員會作出所需決定後未賺取及歸屬的任何LTIP單位,將在沒有通知的情況下自動沒收,而毋須支付本公司或OP的任何代價,自估值日期起生效。
其他基於股權的薪酬
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
公司可以發行普通股代替現金,以支付公司董事在每位董事選舉中賺取的費用。由於這些代替現金的付款與提供服務所賺取的費用有關,因此對發行的股票沒有限制。有不是的該等普通股於年內以現金形式發行六截至的月份2020年6月30日和2019.
注13-每股收益
以下是本報告所述期間的基本和稀釋後每股淨收入計算摘要:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 966 |
| | $ | 12,621 |
| | $ | 6,004 |
| | $ | 18,412 |
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普通股等價物對普通股股東應佔淨收益的調整 | | (129 | ) | | (174 | ) | | (264 | ) | | (334 | ) |
調整後普通股股東應佔淨收益 | | $ | 837 |
| | $ | 12,447 |
| | $ | 5,740 |
| | $ | 18,078 |
|
| | | | | | | | |
普通股股東的基本和稀釋後每股淨收益 | | $ | 0.01 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.06 |
| | $ | 0.22 |
|
加權平均流通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 89,470,114 |
| | 83,847,120 |
| | 89,464,433 |
| | 82,667,421 |
|
稀釋 | | 90,102,709 |
| | 85,165,549 |
| | 90,097,029 |
| | 83,985,850 |
|
根據現行釐定每股盈利的權威指引,所有包含不可沒收分派權的未歸屬股份支付獎勵均被視為參與證券,因此計入兩類法下的每股盈利計算。兩級法是一種收益分配公式,根據宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權,確定每類普通股和參與證券的每股收益。本公司的未歸屬RSU和未賺取的LTIP單位在某些有限的情況下包含接受被視為不可沒收的分配的權利,因此本公司採用兩級法計算每股收益。上述每股盈利的計算,從分子中剔除了對未歸屬的RSU和未賺取的LTIP單位的不可沒收分配。
稀釋後每股淨收入假設將所有普通股等價物轉換為等值數量的普通股,除非效果是反攤薄的。公司將未歸屬的RSU和LTIP單位視為普通股等價物。下表顯示了在加權平均基礎上的普通股等價物,這些普通股等價物不包括在計算這三家公司的稀釋後每股收益和六截至的月份2020年6月30日和2019:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
LTIP單元(1) | | 1,967,296 |
| | 1,277,465 |
| | 1,967,296 |
| | 1,277,465 |
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不包括在每股收益計算中的普通股等價物總額 | | 1,967,296 |
| | 1,318,429 |
| | 1,967,296 |
| | 1,318,429 |
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(1) 加權-未完成的LTIP單元的平均數。有2,554,930截至2018年OPP已發行和未償還的LTIP單位2020年6月30日和2019年6月30日。看見注12 -基於股權的薪酬有關2018年OPP的更多信息。
與2018年OPP獎勵相關的有條件發行股份的一部分(見注12 — 基於股權的薪酬)包括在按加權平均數計算的三個項目的完全攤薄每股收益中六截至的月份2020年6月30日和2019基於資產負債表日期為測算期結束時將發行的股份。
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
附註14-後續事件
本公司已通過提交10-Q表格的本季度報告對後續事件進行了評估,並確定除以下披露的事項外,尚未發生任何需要在合併財務報表中進行調整或披露的事件。
新貸款協議
2020年7月10日,本公司通過若干全資子公司借入$88.0百萬來自以韓國金融為首的地區性銀行財團。這些貸款的擔保方式是六工業物業三重網租賃給惠而浦公司,位於田納西州和俄亥俄州,根據循環信貸安排同時從借款基地移除。該交易的結構如下六個人貸款。每筆貸款都由抵押品池中的一處房產擔保,貸款是交叉抵押和交叉違約的。在結束時,大約$84.0百萬用於償還循環信貸安排下的未償還款項,剩餘收益約為$2.2百萬,扣除與貸款相關的成本和費用後,可用於一般企業用途。這筆貸款的利息為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加浮動利率。2.9%,利率固定在3.45%通過一項互換協議。這筆貸款只收利息,本金於2027年7月10日到期。*公司可隨時提前全部或部分償還貸款,並要求就貸款中任何財產的釋放進行強制性提前還款。(注:本金將於2027年7月10日到期。)公司可以隨時提前全部或部分償還貸款,並要求與貸款中的任何財產釋放相關的強制性提前還款。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論和分析應與所附的Global Net Lease,Inc.合併財務報表一起閲讀。以及上面的註釋。如本文所使用的,術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是馬裏蘭州的Global Net Lease,Inc.,如上下文所要求的,包括特拉華州有限合夥企業Global Nease Operating Partnership,L.P.(“OP”)及其子公司。我們由特拉華州一家有限責任公司Global net Lease Advisors,LLC(“顧問”)進行外部管理。
前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告中包含的某些陳述為前瞻性陳述,包括有關我們、我們的顧問和我們的管理團隊成員的意圖、信念或當前期望的陳述,以及此類陳述所基於的假設,通常通過使用諸如“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“應該”或類似的表達方式來識別。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。此外,前瞻性陳述僅在作出之日發表,我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營結果的變化,除非法律要求。
以下是一些風險和不確定因素,雖然不是所有的風險和不確定因素,但它們可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中陳述的結果大不相同:
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• | 我們的所有高管也是高級管理人員、經理、員工或持有Advisor和與AR Global Investments,LLC(AR Capital LLC,“AR Global”的後續業務)有關聯的其他實體的直接或間接控股權益的持有者。因此,我們的高管、顧問及其附屬公司面臨利益衝突,包括顧問與我們的薪酬安排以及AR Global附屬公司建議的其他投資計劃造成的重大沖突,以及在這些投資計劃和我們之間分配時間的衝突。這些衝突可能會導致意想不到的行動。 |
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• | 由於適合我們的投資機會可能也適用於AR Global關聯公司建議的其他投資項目,因此Advisor及其關聯公司面臨與購買物業和其他投資相關的利益衝突,這些衝突可能不會以有利於我們的方式得到解決。 |
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• | 我們有義務向顧問及其關聯公司支付可能相當可觀的費用。 |
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• | 我們的租金收入依賴租户,因此,租金收入視乎租户的成就和經濟能力而定。 |
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• | 我們可能無法償還、再融資、重組或延長到期的債務。 |
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• | 匯率的不利變化可能會減少與我們位於美國以外(“美國”)的物業相關的淨收入和現金流。 |
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• | 顧問可能無法及時、按可接受的條款和價格,或根本不能確定足夠數量的物業收購,以滿足我們的投資目標。 |
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• | 我們可能無法繼續以有吸引力的條件籌集額外的債務或股權融資,或者根本無法籌集,也不能保證我們能夠為未來的收購提供資金。 |
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• | 我們的循環信貸安排(我們的“循環信貸安排”)和相關的定期貸款安排(我們的“定期貸款”)共同組成我們的優先無擔保多貨幣信貸安排(我們的“信貸安排”),這可能會限制我們支付普通股股息的能力,普通股每股面值為0.01美元(“普通股”),我們7.25%的A系列累計可贖回優先股,每股0.01美元的面值(“A系列優先股”),我們6.875%的B系列累計贖回股息。或我們可能發行的任何其他股票。 |
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• | 隨着時間的推移,我們可能無法支付或維持現金股息或增加股息。 |
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• | 我們可能不會產生足夠的現金流來向我們的股東或基金運營支付股息,因此,我們可能會被迫以不利的利率借款向我們的股東支付股息或為我們的運營提供資金。 |
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• | 我們為普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們可能發行的任何其他股票支付的任何股息都可能超過運營的現金流,從而減少可用於投資房地產的資金量。 |
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• | 我們面臨與我們的國際投資相關的風險,包括與遵守和修改外國法律、外幣匯率波動和通貨膨脹相關的風險。 |
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• | 我們面臨與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險,例如正在進行的全球新冠肺炎大流行,包括對我們的租户及其各自業務的負面影響。 |
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• | 我們面臨與美國、加拿大和歐洲信貸市場可能不時存在或發生的任何錯位或流動性中斷相關的風險,包括持續的新冠肺炎疫情造成的中斷和錯位。 |
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• | 我們可能無法繼續符合美國聯邦所得税(“REIT”)的房地產投資信託資格,這將導致更高的税收,可能會對運營產生不利影響,並將降低我們普通股、A系列優先股和B系列優先股的交易價格,以及我們可用於股息或其他分配的現金。 |
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• | 由於缺乏租户多樣性、投資類型和地理多樣性,我們可能會面臨風險。 |
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• | 我們面臨着總體經濟、商業和政治狀況的變化,包括可能加劇的國際敵對行動、恐怖主義行為,以及美國或國際貸款、資本和金融市場狀況的變化,包括英國退出歐盟或任何其他可能造成或給人留下印象的事件,這些事件可能會造成歐洲經濟或政治不穩定,這些事件可能會導致位於英國和歐洲大陸的房地產的收入和市場價值下降。 |
概述
我們被合併到2011年7月13日作為一家選擇從截至2013年12月31日的納税年度開始作為REIT徵税的馬裏蘭州公司。我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“GNL”。我們的A系列優先股在紐約證券交易所上市,代碼為“GNL PR A”,我們的B系列優先股在紐約證券交易所上市,代碼為“GNL PR B”。
我們投資於商業物業,重點是售後回租交易和關鍵的單租户淨租賃商業物業。我們基本上所有的業務都是通過行動進行的。我們聘請了顧問來管理我們的日常事務。我們的物業由Global Net Lease Properties,LLC(“物業管理公司”)管理和租賃給第三方。顧問和物業經理受AR Global的共同控制,這些相關方因向我們提供的各種服務而獲得補償和費用。有關我們與顧問的諮詢協議(我們的“諮詢協議”)的更多信息,請參閲附註10-關聯方交易我們的合併財務報表包含在本季度報告Form10-Q中。
自.起2020年6月30日,我們擁有296由以下屬性組成的屬性3460萬可出租的平方英尺,這是99.6%租賃,加權平均剩餘租期為8.9好多年了。基於直線基礎上的年化租金收入的百分比,截至2020年6月30日, 65%我們的物業分佈在美國和加拿大,35%我們的房產都位於歐洲,我們的投資組合包括47%工業/分銷屬性,48%Office屬性和5%零售物業。截至以下日期的這些百分比2020年6月30日是使用從當地貨幣兑換成美元(“美元”)的年化直線租金計算的,截至2020年6月30日適用於以直線為基礎的物業就地租賃,其中包括租户優惠,如適用的免租。我們也可以發起或獲得第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款(以房地產為抵押)。自.起2020年6月30日,我們不擁有任何第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款。
新冠肺炎疫情影響的最新管理情況
新冠肺炎全球大流行帶來的經濟不確定性帶來了一些風險和不確定性,可能會影響我們的業務,包括我們未來的運營業績和流動性。大流行、流行病或傳染性疾病的爆發,如正在進行的新冠肺炎全球大流行,影響到我們或我們租户經營的國家或地區,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。對我們的經營業績、我們的流動資金以及我們的租户繼續支付租金的最終影響將取決於眾多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。管理層無法預測這些因素的性質和範圍。這些因素包括以下因素:
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• | 新冠肺炎疫情的負面影響已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金。不過,我們已在收取租金方面採取積極措施,以減輕對我們業務的影響(請參閲“-管理措施”(見下文)。 |
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• | 租户租賃房地產的需求可能會下降,也會對租金造成負面影響。自.起2020年6月30日,我們的投資組合有很高的入住率99.6%,我們租約的加權平均剩餘期限是8.9年限(按年計算的直線租金),且僅2%的租約在接下來的兩年內到期(基於直線年化租金)。 |
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• | 然而,資本市場的波動和信貸標準的收緊可能會對我們獲得債務融資的能力產生負面影響,因為2020年6月30日,我們沒有大量的債務本金在2020年或2021年到期。 |
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• | 全球金融市場的波動可能會對我們通過股票發行籌集資金的能力產生負面影響,因此,這可能會影響我們關於何時以及是否尋求額外股權融資的決定。 |
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• | 這場大流行對我們的運營結果和現金流的負面影響可能會影響我們遵守我們信貸安排中的契約的能力,以及根據該契約未來可供借款的金額。 |
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• | 對Advisor員工健康的潛在負面影響,特別是如果Advisor的大量員工受到影響,可能會導致我們確保業務連續性的能力下降。 |
有關新冠肺炎大流行相關風險和不確定性的更多信息,請參閲第1A項, 風險因素-我們面臨與大流行、流行病或傳染性疾病爆發有關的風險,如正在進行的全球新冠肺炎大流行,已在美國、加拿大、歐洲和全球經濟和金融市場造成嚴重幹擾,已經產生不利影響,並可能惡化包括在此截至季度的Form 10-Q季度報告中2020年6月30日.
顧問應對了新冠肺炎大流行帶來的挑戰。從3月初開始,顧問採取積極措施,準備並積極緩解新冠肺炎將造成的不可避免的幹擾,例如,制定相關政府當局要求或建議的安全措施,包括遠程工作政策、與當地關閉或宵禁指令合作,以及在我們所有酒店採取社會疏遠措施。此外,目前還沒有
對我們的財務報告系統或內部控制程序以及顧問為我們提供服務的能力造成重大不利影響。鑑於目前的新冠肺炎大流行,我們正在補充我們對三個國家和地區的行動結果的歷史討論。六截至的月份2020年6月30日隨着目前我們為減輕這一流行病對我們的業務和未來業務成果的負面影響而採取的措施的最新情況。
管理層的行動
我們已經採取了幾個步驟來減輕大流行對我們業務的影響。在收取租金方面,自危機開始以來,我們一直與租户保持直接聯繫,培養開放的對話,深化我們通過之前的交易和歷史運營精心發展的基本關係。基於這種方法,以及我們租户的整體財務實力和信譽,我們相信在這次大流行期間,我們在收租方面取得了積極的成果。我們已經收集了大約98%我們整個投資組合在2020年第二季度到期的原始現金租金的百分比,包括大約99%來自我們最大的20個租户(基於年化直線租金),代表49%我們每年基本租金的一部分。
下表提供了有關我們在2020年第二季度收取現金租金的其他信息,該信息基於截至2020年7月15日的可用信息。關於以前報告的第二季度數據,由於額外支付現金租金和談判狀況的變化,本文描述的各種類別的現金租金金額增加或減少。這一信息可能不代表未來的任何時期,並可能根據正在進行的收集工作和其他協議的談判情況而有所變化。新冠肺炎事件對租客的影響,以至我們日後收租的能力,目前尚不能確定。
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2020年第二季度現金租金狀況 | | 美國(1) | | 英國 | | 歐洲 | | 總投資組合 |
已付現金租金(2) | | 96 | % | | 99 | % | | 100 | % | | 98 | % |
批准的延期協議(3) | | 2 | % | | 1 | % | | — | % | | 2 | % |
談判中的延期(4) | | 1 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
其他(5) | | 1 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
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(1)還包括加拿大和波多黎各。
(2) 包括根據租金延期協議或其他方式全額和部分支付的現金租金。
(3) 在遞延金額償還之前,承租人無權獲得任何保證金的任何減免或退還。指因新冠肺炎疫情而由租客及業主簽署或批准的對原有租賃協議的修訂,或在此修訂之前簽署的任何租賃修訂,以延期支付一定比例的現金租金。典型的延期協議將支付約30%的到期現金租金,推遲三個月,2021年到期。我們保留我們在租賃違約時的所有權利和補救措施,包括如果沒有按照租金延期協議償還遞延金額的未付部分,我們有權加快支付該部分的未付部分。
(4)表示尚未達成延期協議的活動租户討論。不能保證我們能以有利的條件達成延期協議,或者根本不能保證。
(5)一般而言,這代表已支付部分款項的租户和/或未就潛在延期協議進行積極溝通的租户。不能保證會收取現金租金。
除了在收取租金方面採取的積極措施外,我們還採取了額外的措施,以最大限度地提高我們與流動資金相關的靈活性,並在這段不確定的時間內將相關風險降至最低。2020年3月,與我們購買更多房產的計劃一致,我們借入了2.05億美元,在我們的信貸機制下。此外,2020年3月30日,我們宣佈從2020年第二季度開始減少股息,每年為股息支付提供資金所需的現金減少約4800萬美元。有關我們在2020年第二季度及2020年6月30日之後的融資活動的更多信息,請參閲“流動性與資本資源-借款”本管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析。
重大會計估計與關鍵會計政策
有關我們的重要會計估計和關鍵會計政策的討論,請參閲我們2019年年報的Form 10-K中的“重大會計估計和關鍵會計政策”部分。除下文參考部分討論的新會計聲明所要求的以外,這些重大會計估計和關鍵會計政策沒有發生重大變化。
最近發佈的會計公告
看見 附註2 — 重要會計政策摘要 - 最近發佈的會計公告在本季度報告的10-Q表格中,我們的綜合財務報表中包含了一些信息,以供進一步討論。
特性
我們收購併經營多元化的商業物業組合。所有這些財產可以由我們單獨收購和經營,也可以由我們與另一方合作收購和經營。我們的房地產組合由以下物業組成,截至2020年6月30日:
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投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) | | 平均剩餘租期(1) |
麥當勞 | | 2012年10月 | | 英國 | | 1 | | 9 | | 3.7 |
威克斯建築用品I | | 2013年5月 | | 英國 | | 1 | | 30 | | 4.3 |
無處不在的一切 | | 2013年6月 | | 英國 | | 1 | | 65 | | 7.0 |
泰晤士河水 | | 2013年7月 | | 英國 | | 1 | | 79 | | 2.2 |
威克斯建築用品II | | 2013年7月 | | 英國 | | 1 | | 29 | | 6.5 |
PPD全球實驗室 | | 2013年8月 | | 我們 | | 1 | | 77 | | 4.4 |
北巖 | | 2013年9月 | | 英國 | | 2 | | 86 | | 3.2 |
威克斯建築用品III | | 2013年11月 | | 英國 | | 1 | | 28 | | 8.4 |
Con-way貨運 | | 2013年11月 | | 我們 | | 7 | | 105 | | 3.4 |
金剛狼 | | 2013年12月 | | 我們 | | 1 | | 469 | | 2.6 |
Encanto | | 2013年12月 | | 普瑞 | | 18 | | 65 | | 5.0 |
萊茵金屬 | | 2014年1月 | | 格 | | 1 | | 320 | | 3.5 |
通用電氣航空公司 | | 2014年1月 | | 我們 | | 1 | | 369 | | 5.5 |
公積金財務 | | 2014年2月 | | 英國 | | 1 | | 117 | | 15.4 |
冠峯 | | 2014年2月 | | 英國 | | 1 | | 806 | | 18.6 |
特雷恩 | | 2014年2月 | | 我們 | | 1 | | 25 | | 3.4 |
英傑華 | | 2014年3月 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 9.0 |
DFS Trading I(DFS貿易I) | | 2014年3月 | | 英國 | | 5 | | 240 | | 9.7 |
GSA I | | 2014年3月 | | 我們 | | 1 | | 135 | | 2.1 |
國家油井瓦爾科I號 | | 2014年3月 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 3.1 |
GSA II | | 2014年4月 | | 我們 | | 2 | | 25 | | 2.6 |
歐比DIY | | 2014年4月 | | 格 | | 1 | | 144 | | 3.6 |
DFS Trading II(DFS貿易II) | | 2014年4月 | | 英國 | | 2 | | 39 | | 9.7 |
GSA III | | 2014年4月 | | 我們 | | 2 | | 28 | | 2.5 |
GSA IV | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 33 | | 5.1 |
印第安納州税務局 | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 99 | | 2.5 |
國家油井瓦爾科II | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 9.7 |
日產 | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 462 | | 8.3 |
GSA V | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 27 | | 2.8 |
Lippert組件 | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 539 | | 6.2 |
選擇能源服務I | | 2014年6月 | | 我們 | | 3 | | 136 | | 6.3 |
貝爾供應公司I | | 2014年6月 | | 我們 | | 6 | | 80 | | 8.5 |
Axon能源產品(2) | | 2014年6月 | | 我們 | | 3 | | 214 | | 3.1 |
Lhoist | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 2.5 |
通用電氣石油天然氣公司 | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 70 | | 5.0 |
精選能源服務II | | 2014年6月 | | 我們 | | 4 | | 143 | | 6.4 |
貝爾供應公司II | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 19 | | 8.5 |
卓越的能源服務 | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 42 | | 3.8 |
Amcor包裝 | | 2014年6月 | | 英國 | | 7 | | 295 | | 4.4 |
GSA VI | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 7 | | 3.8 |
靈活存儲 | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 165 | | 1.3 |
聯邦快遞-3件裝 | | 2014年7月 | | 我們 | | 3 | | 339 | | 2.6 |
Sandoz,Inc. | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 154 | | 6.1 |
温德姆 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 32 | | 4.8 |
瓦拉西斯 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 101 | | 2.8 |
|
| | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) | | 平均剩餘租期(1) |
GSA VII | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 4.4 |
AT&T服務 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 402 | | 6.0 |
PNC-2件裝 | | 2014年7月 | | 我們 | | 2 | | 210 | | 9.1 |
富士通 | | 2014年7月 | | 英國 | | 3 | | 163 | | 9.8 |
大陸輪胎 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 2.1 |
英國石油公司(BP Oil) | | 2014年8月 | | 英國 | | 1 | | 3 | | 5.3 |
馬爾瑟斯特 | | 2014年8月 | | 英國 | | 2 | | 4 | | 5.4 |
HBOS | | 2014年8月 | | 英國 | | 3 | | 36 | | 5.1 |
熱費雪 | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 115 | | 4.2 |
黑與戴克 | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 71 | | 1.6 |
凱捷 | | 2014年8月 | | 英國 | | 1 | | 90 | | 2.8 |
默克公司(Merck&Co.) | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 146 | | 5.2 |
GSA VIII | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 4.1 |
廢物管理 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 84 | | 2.5 |
Intier汽車內飾 | | 2014年9月 | | 英國 | | 1 | | 153 | | 3.9 |
惠普企業服務 | | 2014年9月 | | 英國 | | 1 | | 99 | | 5.7 |
聯邦快遞II | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 3.8 |
Shaw Aero Devices,Inc. | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 131 | | 2.2 |
美元通用套餐-39件裝 | | 2014年9月 | | 我們 | | 21 | | 200 | | 7.7 |
聯邦快遞III | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 221 | | 4.1 |
Mallinkrodt製藥公司 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 90 | | 4.2 |
庫卡 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 4.0 |
車三位一體 | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 374 | | 2.5 |
聯邦快遞IV | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 255 | | 2.6 |
通用電氣航空公司 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 102 | | 2.5 |
DNV總帳 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 82 | | 4.7 |
Bradford&Bingley | | 2014年10月 | | 英國 | | 1 | | 121 | | 9.3 |
考試 | | 2014年10月 | | 格 | | 1 | | 176 | | 4.7 |
聯邦快遞V | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 76 | | 4.0 |
C&J能源公司 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 96 | | 3.3 |
守衞 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 120 | | 3.5 |
地鐵健身操 | | 2014年10月 | | 格 | | 1 | | 636 | | 5.3 |
Axon能源產品 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 4.3 |
托克曼尼 | | 2014年11月 | | 魚鰭 | | 1 | | 801 | | 13.2 |
FIFE理事會 | | 2014年11月 | | 英國 | | 1 | | 37 | | 3.6 |
GSA IX | | 2014年11月 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 1.8 |
KPN BV | | 2014年11月 | | 網絡 | | 1 | | 133 | | 6.5 |
福萊特學派 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 487 | | 4.5 |
Quest Diagnostics | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 224 | | 4.2 |
迪博爾德 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 158 | | 1.5 |
韋瑟福德國際機場 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 20 | | 5.3 |
AM城堡 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 9.3 |
聯邦快遞VI | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 4.2 |
Constellium汽車 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 321 | | 9.4 |
C&J能源II | | 2015年3月 | | 我們 | | 1 | | 125 | | 3.3 |
聯邦快遞VII | | 2015年3月 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 4.3 |
聯邦快遞VIII | | 2015年4月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 4.3 |
皇冠I組 | | 2015年8月 | | 我們 | | 2 | | 204 | | 3.5 |
皇冠集團II | | 2015年8月 | | 我們 | | 2 | | 411 | | 15.2 |
馬普斯斯普魯爾鋼鐵有限公司(MAPES&Sprowl Steel,Ltd.) | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 61 | | 9.5 |
|
| | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) | | 平均剩餘租期(1) |
JIT鋼鐵服務 | | 2015年9月 | | 我們 | | 2 | | 127 | | 9.5 |
Beacon Health System,Inc. | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 50 | | 5.8 |
漢尼拔/萊克斯合資有限責任公司 | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 109 | | 9.3 |
聯邦快遞地面 | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 5.0 |
辦公室倉庫 | | 2015年9月 | | 網絡 | | 1 | | 206 | | 8.7 |
芬奈爾 | | 2015年9月 | | 魚鰭 | | 4 | | 656 | | 10.7 |
歐尚 | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 152 | | 3.1 |
極點員工 | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 41 | | 3.0 |
Sagemcom | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 265 | | 3.6 |
NCR鄧迪 | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 6.4 |
聯邦快遞運費i | | 2016年12月 | | 我們 | | 1 | | 69 | | 3.2 |
DB盧森堡 | | 2016年12月 | | 勒克斯 | | 1 | | 156 | | 3.5 |
ING阿姆斯特丹 | | 2016年12月 | | 網絡 | | 1 | | 509 | | 5.0 |
Worldline | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 111 | | 3.5 |
福斯特·惠勒 | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 366 | | 4.1 |
ID物流I | | 2016年12月 | | 格 | | 1 | | 309 | | 4.3 |
ID物流II | | 2016年12月 | | 是的 | | 2 | | 964 | | 4.4 |
哈珀柯林斯 | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 873 | | 5.2 |
DCNS | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 97 | | 4.3 |
科特飲料公司 | | 2017年2月 | | 我們 | | 1 | | 170 | | 6.6 |
聯邦快遞地面-2個包裹 | | 2017年3月 | | 我們 | | 2 | | 162 | | 6.2 |
普利司通輪胎 | | 2017年9月 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 7.1 |
GKN航空航天 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 98 | | 6.5 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏一世 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 87 | | 12.3 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏二世 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 85 | | 12.3 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏三世 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 41 | | 12.3 |
特雷梅克北美 | | 2017年11月 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 7.3 |
康明斯 | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 59 | | 4.9 |
GSA X | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 9.5 |
美國國家安全局工業 | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 83 | | 12.5 |
化學公司 | | 2018年2月 | | 我們 | | 1 | | 300 | | 7.6 |
菲亞特克萊斯勒 | | 2018年3月 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 7.7 |
李鋼 | | 2018年3月 | | 我們 | | 1 | | 114 | | 8.3 |
LSI鋼-3套裝 | | 2018年3月 | | 我們 | | 3 | | 218 | | 7.3 |
承包商鋼鐵公司 | | 2018年5月 | | 我們 | | 5 | | 1,392 | | 7.9 |
聯邦快遞貨運II | | 2018年6月 | | 我們 | | 1 | | 22 | | 12.2 |
杜邦先鋒 | | 2018年6月 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 8.5 |
Rubbermaid-Akron OH | | 2018年7月 | | 我們 | | 1 | | 669 | | 8.6 |
NetScout-Allen TX | | 2018年8月 | | 我們 | | 1 | | 145 | | 10.2 |
布什工業-紐約州詹姆斯敦 | | 2018年9月 | | 我們 | | 1 | | 456 | | 18.3 |
聯邦快遞-格林維爾,北卡羅來納州 | | 2018年9月 | | 我們 | | 1 | | 29 | | 12.6 |
彭斯克 | | 2018年11月 | | 我們 | | 1 | | 606 | | 8.4 |
美國國家安全局工業 | | 2018年11月 | | 我們 | | 1 | | 65 | | 18.4 |
LKQ公司 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 58 | | 10.6 |
沃爾格林 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 86 | | 5.4 |
安託林集團 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 360 | | 12.3 |
VersaFlex | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 113 | | 18.5 |
康明斯 | | 2019年3月 | | 我們 | | 1 | | 37 | | 8.4 |
斯坦利證券 | | 2019年3月 | | 我們 | | 1 | | 80 | | 8.0 |
內華達山脈 | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 60 | | 8.8 |
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投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) | | 平均剩餘租期(1) |
EQT | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 10.0 |
哈內斯 | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 276 | | 8.3 |
工會合作夥伴 | | 2019年5月 | | 我們 | | 2 | | 390 | | 8.8 |
ComDoc | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 108 | | 8.9 |
金屬技術 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 228 | | 13.9 |
圍繞健康 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 199 | | 12.8 |
制熱工藝 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 216 | | 8.0 |
C.F.鮑爾 | | 2019年8月 | | 我們 | | 6 | | 598 | | 19.1 |
世偉科 | | 2019年9月 | | 我們 | | 1 | | 191 | | 9.9 |
Viavi解決方案 | | 2019年9月 | | 我們 | | 2 | | 132 | | 12.2 |
佛吉亞 | | 2019年12月 | | 我們 | | 1 | | 278 | | 8.8 |
電漿 | | 2019年12月 | | 我們 | | 9 | | 125 | | 10.0 |
漩渦 | | 2019年12月 | | 我們 | | 6 | | 2,924 | | 11.5 |
聯邦快遞 | | 2019年12月 | | 氯化萘 | | 2 | | 20 | | 9.0 |
美國國家安全局工業 | | 2019年12月 | | 我們 | | 1 | | 116 | | 19.5 |
Viavi解決方案 | | 2020年1月 | | 我們 | | 1 | | 46 | | 12.2 |
CSTK | | 2020年2月 | | 我們 | | 1 | | 56 | | 9.7 |
金屬技術 | | 2020年2月 | | 我們 | | 1 | | 31 | | 14.7 |
漩渦 | | 2020年2月 | | 它 | | 2 | | 196 | | 11.7 |
聯邦快遞 | | 2020年3月 | | 氯化萘 | | 1 | | 29 | | 5.9 |
克勞斯納 | | 2020年3月 | | 我們 | | 4 | | 2,195 | | 19.8 |
電漿 | | 2020年5月 | | 我們 | | 6 | | 79 | | 11.2 |
克勞斯納 | | 2020年6月 | | 我們 | | 1 | | 261 | | 19.8 |
美國國家安全局工業 | | 2020年6月 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 20.0 |
總計 | | | | | | 296 | | 34,558 | | 8.9 |
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| |
(1) | 如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業,則平均剩餘租賃期限是在加權平均的基礎上計算的。加權-以年數為單位的加權平均剩餘租期以平方英尺為基礎計算,截止日期為2020年6月30日. |
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(2) | 在這三個物業中,一個位置是空置的,而另外兩個物業仍在使用。 |
運營結果
除了下面的跨期比較討論外,請參閲“概述- 新冠肺炎疫情影響的最新管理情況“關於新冠肺炎大流行的風險和不確定性以及管理層為緩解這些風險和不確定性所採取的行動的更多信息,請參閲上文第三節。
截至以下三個月的比較2020年6月30日和2019
普通股股東應佔淨收益
普通股股東的淨收入為100萬美元在截至的三個月內2020年6月30日,與可歸因於普通股股東的淨收入相比1260萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。可歸因於普通股股東的淨收入的變化將在以下各節中詳細討論合併經營報表的每一行項目。
租户收入
除基本租金外,我們的租賃協議一般要求租户支付或償還我們的所有物業運營費用,這些費用主要反映我們產生並隨後由租户償還的保險費和房地產税。然而,一些有限的物業運營費用不是租户的責任,由我們承擔。
來自租户的收入是8110萬美元和7610萬美元在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。這一增長主要是由我們自2019年6月30日以來收購房地產的影響推動的,但部分被我們自2019年6月30日以來的處置影響和匯率的影響所抵消。在截至以下三個月的期間內2020年6月30日減少了3.6%在英鎊對美元的平均匯率中2.1%與去年同期相比,歐元對美元的匯率。
物業運營費用
物業運營費用為780萬美元和700萬美元在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。這些費用主要與我們物業的保險費和房地產税有關,這些費用通常由我們的租户報銷。主要的例外情況是政府服務管理局(下稱“政府服務處”)物業的某些開支不能由租户發還。增加的主要原因是在截至三個月的三個月內發生的可報銷費用增加。2020年6月30日,主要是由於我們自2019年6月30日以來收購物業的影響,部分被我們自2019年6月30日以來處置的影響所抵消。物業營運費用的增加因截至三個月的減幅而被部分抵銷。2020年6月30日的3.6%在英鎊對美元的平均匯率中2.1%與去年同期相比,歐元對美元的匯率。
向關聯方支付的經營費
支付給關聯方的經營費890萬美元和820萬美元在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。支付予關聯方的營運費用包括支付予顧問的資產管理服務補償,以及支付予顧問及物業經理的物業管理費。我們的諮詢協議要求我們向顧問支付#%的基礎管理費。1800萬美元每年(450萬美元每季度)和可變基數管理費(均以現金支付)和獎勵薪酬(根據我們的諮詢協議的定義),如果達到適用的障礙,通常以現金和股票支付。鑑於新冠肺炎疫情造成的前所未有的市場混亂,我們於2020年5月修訂了我們的諮詢協議,暫時降低了這些適用障礙的有效門檻。截至2020年6月30日或2019年6月30日的季度沒有賺取激勵性薪酬。這兩段期間的營業費用增加,部分原因是增加了70萬美元在2019年4月1日至2019年4月1日期間發行股權證券產生的增量額外淨收益所產生的可變基數管理費中2020年6月30日。可變基數管理費也將因其他股權證券的發行或發行而增加。(見附註10 — 關聯方交易欲瞭解更多詳細信息,請參閲本季度報告中的綜合財務報表Form 10-Q(請參閲本季度報告中的Form 10-Q)。
我們的物業經理因管理我們的物業而收取費用。物業管理費按適用物業產生的總收入的百分比計算。在截至以下三個月的期間內2020年6月30日和2019,物業管理費為150萬美元和150萬美元分別為。
購置、交易和其他成本
我們認識到$33,000和80萬美元截至三個月的收購、交易及其他成本2020年6月30日和2019分別為。截至三個月內的收購、交易及其他成本2020年6月30日是由於終止收購的成本以及截至2019年6月30日,這些成本主要與我們前歐洲服務提供商的終止有關。
一般和行政費用
一般和行政費用是340萬美元和230萬美元在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別由審計和税務服務、董事會成員薪酬以及董事和高級管理人員責任保險等專業費用組成。與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的增長主要是由於專業費用的增加。
基於股權的薪酬
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日和2019,我們確認了基於股權的薪酬費用為250萬美元和240萬美元這主要與我們於2018年7月與Advisor簽訂的多年優異表現協議(“2018年OPP”)有關。基於股權的薪酬支出還包括與授予獨立董事的普通股(“RSU”)相關的限制性股票單位的攤銷。與2018年OPP相關的基於股權的薪酬費用是固定的,截至2019年1月1日,只有在2018年OPP被修訂的情況下,才會在後續期間重新計量。2019年2月,根據同業集團一名成員合併的有效性對2018年OPP進行了修訂。根據會計規則,我們須按照修訂(2990萬美元)高於緊接修訂前的公允價值(2330萬美元)。這一過剩的大約660萬美元從2019年2月21日,也就是我們的薪酬委員會批准修正案之日起,到2021年6月2日,這段時間內的費用。有關其他信息,請參見附註2-重要會計政策摘要看注12-基於股權的薪酬我們的合併財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用為3,400萬美元和3,110萬美元在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。中國經濟增長的趨勢是第二四分之一2020與第二四分之一2019是由於自2019年6月30日以來我們的物業收購的影響而記錄的額外折舊和攤銷費用,部分被我們自2019年6月30日以來的處置影響所抵消,部分被截至三個月的減少所抵消2020年6月30日的3.6%在英鎊對美元的平均匯率中2.1%與去年同期相比,歐元對美元的匯率。
房地產投資處置收益
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們沒有出售任何房產。在截至以下三個月的期間內2019年6月30日,我們出售了位於美國的63處物業(62家Family Dollar零售店和一處工業物業)和位於英國的一處物業,合同銷售總價為8330萬美元,總收益為690萬美元。
利息支出
利息支出是1,750萬美元和1,570萬美元在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。增加的主要原因是平均借款增加。我們未償債務總額的淨額從18億美元自.起2019年6月30日至20億美元自.起2020年6月30日我們總債務的加權平均實際利率是3.0截止日期百分比2019年6月30日和3.2%自.起2020年6月30日。利息支出的增加被截至三個月的減幅部分抵銷。2020年6月30日的3.6%在英鎊對美元的平均匯率中2.1%與去年同期相比,歐元對美元的匯率。
我們認為擔保和無擔保融資來源的組合是收購物業和管理營運資本的有效和增值手段。我們未來時期的利息支出將根據利率以及我們未來借款水平的不同而變化,這將取決於再融資需求以及收購活動和利率。
外幣和利率對經營的影響
損失了30萬美元和收益140萬美元關於截至三個月的衍生工具2020年6月30日和2019分別反映外幣和利率衍生工具的按市值計價影響,這些工具用於對衝投資組合免受貨幣和利率變動的影響,主要是由於英鎊和歐元相對於美元的匯率變化,被我們遠期外匯合約的已實現收益100萬美元所抵消。
我們在截至三個月的非指定外幣墊付及其他對衝無效方面並無損益。2020年6月30日三個月後就結束了2019年6月30日.
由於我們在歐洲的外國投資,以及我們在加拿大的投資(程度較輕),我們受到歐元、英鎊和加元匯率變動影響的風險,這可能會影響我們的功能貨幣美元的成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務與租户對我們的租金義務以相同的貨幣相匹配來管理外幣匯率變動。這降低了我們對匯率波動的總體風險敞口。此外,我們可能會使用貨幣對衝來進一步減少對我們淨現金流的風險敞口。我們通常是這些貨幣的淨接受者(我們收到的現金多於我們支付的現金),因此我們的外國物業的運營結果受益於美元走弱,並受到美元相對於外幣走強的不利影響。在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,英鎊對美元的平均匯率下降了3.6%,歐元對美元的平均匯率下降了2.1%,與去年同期相比。
所得税費用
儘管作為房地產投資信託基金,我們通常不繳納美國聯邦所得税,但我們確認,如果有州税和地方所得税(如果有),我們在國內以及我們擁有房產的外國司法管轄區也會獲得所得税(費用)好處。此外,我們還分析了由於不同司法管轄區的賬面和税收差異以及納税時間差異而導致的潛在遞延税收或未來税收優惠和費用。我們目前的所得税支出主要根據這些税收的徵收時間而在不同時期波動。所得税費用是70萬美元和80萬美元在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。
比較六截至的月份2020年6月30日和2019
普通股股東應佔淨收益
普通股股東的淨收入為600萬美元為.六截至的月份2020年6月30日,與可歸因於普通股股東的淨收入相比1840萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。可歸因於普通股股東的淨收入的變化將在以下各節中詳細討論合併經營報表的每一行項目。
租户收入
除基本租金外,我們的租賃協議一般要求租户支付或償還我們的所有物業運營費用,這些費用主要反映我們產生並隨後由租户償還的保險費和房地產税。然而,一些有限的物業運營費用不是租户的責任,由我們承擔。
來自租户的收入是1.604億美元和1.516億美元為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。增加的主要原因是我們收購物業的影響。2019年6月30日,部分被我們處置的影響所抵消,因為2019年6月30日以及匯率的影響。在.期間六截至的月份2020年6月30日減少了2.6%在英鎊對美元的平均匯率中2.5%與去年同期相比,歐元對美元的匯率。
物業運營費用
物業運營費用為1520萬美元和1440萬美元為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。這些費用主要與我們物業的保險費和房地產税有關,這些費用通常由我們的租户報銷。主要的例外是GSA物業,其某些費用不能由租户報銷。費用增加的主要原因是年內發生的可報銷費用增加。六截至的月份2020年6月30日,主要是由我們的物業收購的影響,自2019年6月30日部分被我們處置的影響所抵消,因為2019年6月30日。物業營運費用的增加因年內減少而部分抵銷。六截至的月份2020年6月30日的2.6%在英鎊對美元的平均匯率中2.5%與去年同期相比,歐元對美元的匯率。
向關聯方支付的經營費
支付給關聯方的經營費1,770萬美元和1620萬美元為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。支付予關聯方的營運費用包括支付予顧問的資產管理服務補償,以及支付予顧問及物業經理的物業管理費。我們的諮詢協議要求我們向顧問支付#%的基礎管理費。1800萬美元每年(450萬美元每季度)和可變基數管理費(均以現金支付)和獎勵薪酬(根據我們的諮詢協議的定義),如果達到適用的障礙,通常以現金和股票支付。鑑於新冠肺炎疫情造成的前所未有的市場混亂,我們於2020年5月修訂了我們的諮詢協議,暫時降低了這些適用障礙的有效門檻。截至2020年6月30日或2019年6月30日的6個月沒有賺取激勵性薪酬。這兩段期間的營業費用增加,部分原因是增加了140萬美元在2019年7月1日至2019年7月1日期間發行股權證券產生的增量額外淨收益產生的可變基數管理費中,2020年6月30日。可變基數管理費也將因其他股權證券的發行或發行而增加(見附註10 — 關聯方交易欲瞭解更多詳細信息,請參閲本季度報告中的綜合財務報表Form 10-Q(請參閲本季度報告中的Form 10-Q)。
我們的物業經理因管理我們的物業而收取費用。物業管理費按適用物業產生的總收入的百分比計算。在.期間六截至的月份2020年6月30日和2019,物業管理費為290萬美元和280萬美元分別為。
收購、交易和其他成本
我們認識到30萬美元和110萬美元收購、交易和其他成本六截至的月份2020年6月30日和2019年。截至2020年3月31日的三個月的收購、交易和其他成本是由於終止收購的成本,而截至2019年6月30日的六個月的成本主要包括與終止我們的前歐洲服務提供商相關的成本。
一般和行政費用
一般和行政費用是640萬美元和550萬美元為.六截至的月份2020年6月30日和2019主要包括專業費用,包括審計和税務服務、董事會成員薪酬以及董事和高級管理人員責任保險。加價的原因是六截至的月份2020年6月30日與六截至的月份2019年6月30日主要是由於專業費用的增加。
基於股權的薪酬
在.期間六截至的月份2020年6月30日和2019,我們確認了基於股權的薪酬費用為500萬美元和450萬美元分別,主要與2018年OPP有關。基於股權的薪酬支出還包括授予我們獨立董事的RSU的攤銷。與2018年OPP相關的基於股權的薪酬費用是固定的,截至2019年1月1日,只有在2018年OPP被修訂的情況下,才會在後續期間重新計量。2019年2月,根據同業集團一名成員合併的有效性對2018年OPP進行了修訂。根據會計規則,我們須按照修訂(2990萬美元)高於緊接修訂前的公允價值(2330萬美元)。這一過剩的大約660萬美元從2019年2月21日,也就是我們的薪酬委員會批准修正案之日起,到2021年6月2日,這段時間內的費用。有關其他信息,請參見附註2-重要會計政策摘要看注12-基於股權的薪酬我們的
合併財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用為6750萬美元和6240萬美元為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。第一季度的增長六幾個月來2020與第一個相比六幾個月來2019是由於我們的物業收購的影響而記錄的額外折舊和攤銷費用,自2019年6月30日,部分被我們處置的影響所抵消,因為2019年6月30日以及匯率的影響。折舊和攤銷費用的增加被年內減少部分抵消。六截至的月份2020年6月30日的2.6%在英鎊對美元的平均匯率中2.5%與去年同期相比,歐元對美元的匯率。
房地產投資處置收益
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們沒有出售任何房產。在截至2019年6月30日的六個月內,我們出售了位於美國的64處物業(62家Family Dollar零售店和兩處工業物業)和一處位於英國的物業,合同銷售總價為9280萬美元,收益為780萬美元。
利息支出
利息支出是3,400萬美元和3090萬美元為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。增加的主要原因是平均借款增加。我們的未償債務總額從18億美元自.起2019年6月30日至20億美元自.起2020年6月30日我們總債務的加權平均實際利率是3.0截止日期百分比2019年6月30日和3.2%自.起2020年6月30日。利息支出的增加部分被年內的減少所抵消。六截至的月份2020年6月30日的2.6%在英鎊對美元的平均匯率中2.5%與去年同期相比,歐元對美元的匯率。
我們認為擔保和無擔保融資來源的組合是收購物業和管理營運資本的有效和增值手段。我們未來時期的利息支出將根據利率以及我們未來借款水平的不同而變化,這將取決於再融資需求和收購活動。
債務清償損失
清償債務的損失為30萬美元和80萬美元在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。這一金額與截至三個月的新的再融資抵押貸款和提前還款罰金有關。2020年6月30日和2019分別。
外幣和利率對經營的影響
的衍生工具的收益280萬美元和160萬美元為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別反映用於對衝投資組合免受貨幣和利率變動影響的外幣和利率衍生工具按市值計價的影響,主要是由英鎊和歐元相對於美元的匯率變化推動的。
在.期間六截至的月份2020年6月30日我們沒有記錄非指定外幣預付款和其他對衝無效的損益。在截至以下六個月的期間內2019年6月30日,我們記錄了非指定外幣預付款和其他對衝無效的收益10萬美元.
由於我們在歐洲的外國投資,以及我們在加拿大的投資(程度較輕),我們受到歐元、英鎊和加元匯率變動影響的風險,這可能會影響我們的功能貨幣美元的成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務與租户對我們的租金義務以相同的貨幣相匹配來管理外幣匯率變動。這降低了我們對匯率波動的總體風險敞口。此外,我們可能會使用貨幣對衝來進一步減少對我們淨現金流的風險敞口。我們通常是這些貨幣的淨接受者(我們收到的現金多於我們支付的現金),因此我們的外國物業的運營結果受益於美元走弱,並受到美元相對於外幣走強的不利影響。在.期間六截至的月份2020年6月30日,英鎊對美元的平均匯率下降了2.6%,歐元對美元的平均匯率下降了2.5%,與去年同期相比。
所得税費用
儘管作為房地產投資信託基金,我們通常不繳納美國聯邦所得税,但我們確認,如果有州税和地方所得税(如果有),我們在國內以及我們擁有房產的外國司法管轄區也會獲得所得税(費用)好處。此外,我們還分析了由於不同司法管轄區税收時間差異而導致的潛在遞延税金或未來税收優惠和費用。所得税費用是170萬美元對於每個六截至的月份2020年6月30日和2019.
經營活動的現金流
在.期間六截至的月份2020年6月30日,經營活動提供的淨現金為8970萬美元。經營活動提供的現金流水平受(其中包括)收到的租金收入、就資產和物業管理服務向關聯方支付的經營費以及未償還借款的利息支付所推動。年度內經營活動提供的現金流六截至的月份2020年6月30日反映的淨收入為1510萬美元,根據以下非現金項目進行調整7160萬美元主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款溢價/折扣攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、壞賬支出、未開賬單的直線租金(包括因租金延期而進行調整的影響)和基於股權的補償。此外,營業現金流減少了770萬美元,由於營運資金項目和租賃獎勵付款470萬美元與簽署租借給芬蘭航空公司的四個物業的租期有關六截至的月份2020年6月30日。這項激勵措施是通過談判達成的,以換取將物業的加權平均剩餘租賃期從4.7年延長至11.0年。
在截至2019年6月30日的六個月中,運營活動提供的淨現金為7120萬美元。經營活動提供的現金流水平受(其中包括)收到的租金收入、就資產和物業管理服務向關聯方支付的經營費以及未償還借款的利息支付所推動。截至2019年6月30日的六個月內,經營活動提供的現金流反映了2360萬美元的淨收入,經6730萬美元的非現金項目調整後(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款溢價/折扣攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、壞賬支出、未開賬單的直線租金和基於股權的補償)。此外,營運資本項目減少了1090萬美元的運營現金流。
投資活動的現金流
年內用於投資活動的現金淨額六截至的月份2020年6月30日的1.471億美元是由房地產收購推動的1.447億美元,物業購置保證金20萬美元和資本支出220萬美元.
截至2019年6月30日的6個月中,用於投資活動的現金淨額為1.355億美元,推動因素是2.11億美元的物業收購、230萬美元的物業收購存款和1210萬美元的資本支出。這些現金使用被截至2019年6月30日的6個月資產處置淨收益8990萬美元部分抵消。
融資活動的現金流
的融資活動提供的現金淨額1.034億美元在.期間六截至的月份2020年6月30日是我們的循環信貸安排項下借款淨收益的結果1.497億美元和應付按揭票據的淨收益4860萬美元,由支付給普通股股東的股息部分抵消8340萬美元,支付給A系列優先股東的股息620萬美元,支付給B系列優先股持有人的股息210萬美元.
截至2019年6月30日的6個月內,融資活動提供的現金淨額為1.531億美元,涉及應付抵押票據收益3.754億美元,發行普通股淨收益1.506億美元,發行A系列優先股淨收益1350萬美元,部分抵消了以下因素:淨償還循環信貸安排下的未償還金額1.04億美元,支付融資成本580萬美元,支付應付抵押票據2.132億美元,支付給普通股股東5820萬美元和支付股息。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情的負面影響已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金,這已經並可能繼續對我們的現金金額產生不利影響。
從我們的行動中接收。我們在收取租金方面採取了積極的措施,以減輕對我們業務和流動資金的影響。對我們的經營業績、我們的流動資金以及我們的租户繼續支付租金的最終影響將取決於眾多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。管理層無法預測這些因素的性質和範圍。由於我們幾乎所有的收入都來自商業不動產的租金,因此,如果大量租户無法履行對我們的義務,我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們償還債務的能力、我們完成未來物業收購的能力、我們向股東支付股息的能力以及其他分配將受到不利影響。
除了下面的討論之外,請參閲“新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況”關於新冠肺炎大流行的風險和不確定性以及管理層為緩解這些風險和不確定性所採取的行動的更多信息,請參閲上文第三節。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,我們有現金和現金等價物3.168億美元和2.703億美元分別為。未來對現金和現金等價物的主要需求將包括根據我們的投資戰略購買額外的財產或其他投資,支付相關的收購成本、改善成本、運營和管理費用、持續償債義務和向我們普通股、A系列優先股和B系列優先股的持有者以及我們可能發行的任何未來類別或系列優先股支付股息。管理層預計,我們現有物業和我們預期收購的物業的運營收入將用於支付運營費用,以及向我們的普通股股東和A系列優先股和B系列優先股持有人支付季度股息,但在某些時期,我們需要從其他來源產生的手頭現金中為這些金額提供資金,未來我們也可能需要這樣做。
在.期間六截至的月份2020年6月30日,用於支付股息的現金主要來自運營提供的現金流和手頭現金,包括借款收益。我們已經使用並預計將繼續用於其他資本需求的其他資本來源,包括從我們的循環信貸工具收到的收益,從銀行或其他貸款人獲得的擔保或無擔保融資收益,我們發行股權證券(包括普通股和優先股)的收益,出售財產的收益和來自運營的未分配資金(如果有)。
收購和處置
我們從事的業務是收購房地產並將其出租給租户。一般來説,我們通過現金和現金等價物的組合、股權證券(包括普通股和優先股)的發行收益、我們循環信貸安排下的借款以及收購時或稍後由收購資產或其他資產擔保的抵押或其他債務收益來為收購提供資金(見 附註4-應付按揭票據,淨額和 附註5跨國信貸安排(請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的綜合財務報表,以供進一步討論)。此外,在我們處置財產的範圍內,我們已經並可能繼續將出售所得款項淨額(在償還任何抵押債務(如有)後)用於未來收購或其他一般公司用途。
收購和處置-六截至的月份2020年6月30日
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們獲得了18的屬性1.447億美元,包括資本化的收購成本。收購八這些屬性中的3080萬美元,包括資本化收購成本在內,在截至以下三個月內完成2020年6月30日。在三個月和三個月期間的收購六截至的月份2020年6月30日我們的資金主要來自手頭的現金,包括我們在2019年11月20日承銷發行B系列優先股的收益,以及循環信貸安排下的借款。有關循環信貸安排相關活動的更多信息,請參見“借款”下面一節。
我們在三個月內沒有處置任何財產。六截至的月份2020年6月30日.
之後的收購和處置2020年6月30日和待定事務處理
在…之後2020年6月30日,我們沒有收購任何房產。我們已經簽約了一不具約束力的意向書(“意向書”)共收購四淨租賃位於聯合王國、法國和西班牙的房產,購買價格為3050萬美元。意向書可能不會導致達成最終協議。不能保證我們將按時或按可接受的條款和條件完成這筆交易或任何未來的收購或其他投資(如果有的話)。自新冠肺炎疫情爆發以來,可供收購的整體金額已經減少,雖然我們調整了歷史資本化率目標,但在很多情況下,當前的賣家尚未對其定價預期做出類似的改變。我們認為,隨着時間的推移,競價和要價將會趨同,建立長期的低價趨勢。
股權發行
普通股
我們有普通股自動櫃員機計劃,這是一項“在市場上”的股票發行計劃,根據這一計劃,我們可以通過我們的銷售代理不時通過出售普通股籌集2.5億美元的總銷售收入。在2020年前六個月,我們沒有通過普通股自動取款機計劃出售任何普通股。
優先股
2019年12月,我們為我們的B系列優先股設立了“在市場上”的股權發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,我們可以籌集2億美元通過我們的銷售代理不定期出售B系列優先股的股票。在2020年前六個月,我們沒有通過B系列優先股自動櫃員機計劃出售任何B系列優先股股票。
我們何時籌集股權收益或從出售中獲得收益,以及我們何時將這些收益投資於增加我們運營現金流的收購或其他投資之間的時間差,已經並可能繼續影響我們的運營業績。
借款
自.起2020年6月30日,我們的未償債務總額為21億美元,加權平均年利率為3.2%。自.起2020年6月30日, 86.6%在我們的未償債務總額中,要麼按固定利率計息,要麼被轉換為按加權平均利率計息的固定利率。3.2%每年。自.起2020年6月30日, 13.4%在我們的未償債務總額中,浮動利率債務的加權平均利率為2.6%每年。截至的未設押資產的總賬面價值2020年6月30日曾經是15億美元,其中大約13億美元包括在構成循環信貸機制借款基礎的未擔保資產池中,因此不能用作未來借款的抵押品。我們打算將這些未擔保資產中的某些資產加入循環信貸機制下的借款基數,增加該機制下今後可供借款的金額。
我們的債務槓桿率是51.9%(總債務占房地產投資總購買價格的百分比,基於購買時的匯率)2020年6月30日。看見注6 -金融工具的公允價值我們的合併財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q表中,説明該等債務的公允價值,截至2020年6月30日。自.起2020年6月30日,我們債務的加權平均到期日是5.2好多年了。我們相信我們有能力履行我們到期的義務。
應付按揭票據
自.起2020年6月30日,我們已將應付按揭票據抵押為13億美元,扣除抵押貸款折扣和遞延融資成本後的淨額。
於二零二零年五月十四日,我們透過若干附屬公司與法國滙豐銀行(“滙豐銀行”)訂立貸款協議,並借入7000萬歐元 (7560萬美元根據該日的匯率)由七我們在法國擁有的房產。這筆貸款的到期日為2025年5月14日,利率為3個月期EURIBOR(下限為0.0%)加上初始保證金2.3%以年息計算,利率為6300萬歐元 (6800萬美元根據該日的匯率)由利率互換協議確定。掉期協議規定的金額代表90%貸款本金的一部分,並固定在2.5%每年。這筆貸款只收利息,本金到期。在貸款結束時,2500萬歐元 (2,700萬美元根據該日的匯率)用於償還#年的所有未償債務四所有的財產。在剩餘收益中,大約2000萬歐元 (2160萬美元根據當日匯率計算)已用於償還我們循環信貸安排項下的未償還金額,剩餘餘額可用於一般企業用途。
2020年7月10日,我們借入了8800萬美元來自以韓國金融為首的地區性銀行財團。這些貸款的擔保方式是六工業物業三重網租賃給惠而浦公司,位於田納西州和俄亥俄州,根據循環信貸安排同時從借款基地移除。在結束時,大約8400萬美元用於償還循環信貸安排下的未償還款項,剩餘收益約為220萬美元,扣除與貸款相關的成本和費用後,可用於一般企業用途。這筆貸款的利息為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加浮動利率。2.9%,利率固定在3.45%通過一項互換協議。這筆貸款是隻計利息的,本金將於2027年7月10日到期。“我們可以在任何時候提前全部或部分償還貸款,並要求與貸款中的任何財產釋放相關的強制性提前還款。
信貸安排
自.起2020年6月30日,我們的循環信貸安排下的未償還借款是3.446億美元我們定期貸款的未償還餘額總額是3.99億美元,扣除遞延融資成本後的淨額。在截至以下六個月的期間內2020年6月30日,我們額外借了一個2.27億美元並大約償還了7730萬美元在循環信貸機制下。
信貸安排下的總承擔額為12.35億美元,基於2020年6月20日的美元等值。應我方要求,經貸款人全權酌情決定,在各方面均同意的情況下,這些總承諾額可增加至合計約5.15億美元,分配給信貸安排的任何一個組成部分或在信貸安排的兩個組成部分之間分配,在信貸安排下的總承諾額不超過17.5億美元.
信貸安排由兩個部分組成,循環信貸安排和定期貸款,兩者都是隻計息的。繼信貸安排修訂及重述於2019年8月1日生效的與信貸安排有關的信貸協議(“信貸安排修訂”)後,循環信貸安排於2023年8月1日,則以二六六為規限-
在某些條件下,我們可以選擇延期一個月,定期貸款將於2024年8月1日。信貸安排項下的借款以適用利潤率為基礎每年計息,該利潤率根據合併總負債和我們的合併總資產值(包括我們的子公司)的比率加上(I)倫敦銀行同業拆借利率(適用於所借貨幣)或(Ii)等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中最大者的“基本利率”而變化,(B)0.5%高於聯邦基金有效利率,或(C)1.0%一個月期倫敦銀行同業拆息以上。適用的利差以以下範圍為基礎:0.45%至1.05%就循環信貸安排下的基本利率借款而言,1.45%至2.05%就循環信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率借款而言,0.40%至1.00%每年就定期貸款項下的基本利率借款及1.40%至2.00%定期貸款項下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款的年利率。自.起2020年6月30日,信貸安排的加權平均實際利率為2.7%在利率互換到位後。
預計在2021年底之前,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。為了從信貸安排下的LIBOR過渡,我們預計我們將根據信貸安排的條款利用LIBOR的基本利率或與貸款人協商LIBOR的重置參考利率。
我們的信貸安排要求我們通過操作員每年支付未使用的費用0.25%如果循環信貸安排的未使用餘額超過或等於50%的總承擔額或每年的費用0.15%如果循環信貸安排的未使用餘額小於50%總承諾的一部分。自我們獲得投資級信用評級之日起及之後,未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以的融資費所取代。0.30%,如果我們的信用評級提高了,我們的信用就會下降。
循環信貸融資項下借款的可獲得性是基於吾等擁有的合資格未抵押房地產資產池的價值以及對與該等資產相關的各種比率的遵守情況,信貸融資修訂還包括對借款基礎價值計算規定的修訂。自.起2020年6月30日,大約1420萬美元可用於循環信貸安排下的未來借款。根據我們的選擇,未來的任何借款都可以以美元、歐元、加元、英鎊或瑞士法郎計價。然而,借入的金額一旦借入,就不能兑換成另一種貨幣,也不能用另一種貨幣償還。定期貸款以歐元計價。
貸款義務
我們的貸款義務一般要求我們按月或按季支付本金和利息,到期時所有未付本金和利息均須支付。我們的貸款協議(包括我們的信貸安排)規定遵守特定的報告契約。我們的應付抵押票據協議要求遵守某些財產層面的金融契約,包括償債覆蓋率。自.起2020年6月30日,我們遵守了我們的信貸安排和應付按揭票據協議下的契約。
非GAAP財務指標
本節討論我們用來評估業績的非GAAP財務指標,包括運營資金(“FFO”)、核心運營資金(“核心FFO”)和調整後的運營資金(“AFFO”)。下面提供了對這些非GAAP計量的描述以及與最直接可比的GAAP計量(即淨收益)的對賬。
關於使用非GAAP衡量標準的注意事項
FFO、核心FFO和AFFO在計算淨收入或評估我們的經營業績時,不應被解釋為比目前的GAAP方法更相關或更準確。用來評估GAAP下的房地產價值和業績的方法應該被理解為一種更相關的經營業績衡量標準,應該比非GAAP FFO、核心FFO和AFFO更突出地考慮。其他房地產投資信託基金可能不會根據當前的NAREIT定義定義FFO(正如我們所做的那樣),或者可能與我們不同地解釋當前的NAREIT定義,或者可能與我們不同地計算核心FFO或AFFO。因此,我們提出的FFO、核心FFO和AFFO可能無法與其他REITs提出的其他類似名稱的措施相比較。
我們認為FFO、核心FFO和AFFO是我們業績的有用指標。由於FFO、核心FFO和AFFO計算不包括房地產資產的折舊和攤銷以及出售經營性房地產資產的損益(基於歷史成本會計和使用年限估計,在類似條件下相同資產的所有者的損益可能有所不同),FFO、核心FFO和AFFO的列報有助於比較不同時期和其他REITs之間的經營業績。
因此,我們認為,使用FFO、Core FFO和AFFO,再加上所需的GAAP演示,可以更全面地瞭解我們的經營業績,包括相對於我們的同行,並提供一個更知情和更合適的基礎,以便做出涉及運營、融資和投資活動的決策。然而,FFO、核心FFO和AFFO並不表明可用於滿足持續現金需求的現金,包括分配現金的能力。請投資者注意,FFO、核心FFO和AFFO只能用來評估我們不包括這些活動的經營業績的可持續性,因為它們不包括在發生這些成本期間對我們的經營業績產生負面影響的某些成本。
運營資金、運營核心資金和運營調整資金
運營資金來源
由於房地產公司的某些獨特經營特點,如下所述,行業行業組織全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)頒佈了一項名為FFO的指標,我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充措施。FFO不等於根據GAAP確定的淨收益或淨虧損。
我們計算FFO,這是一項非GAAP指標,與NAREIT董事會隨着時間的推移建立的標準一致,這在NAREIT董事會批准的2018年12月生效的白皮書(“白皮書”)中重申了這一點。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損,不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制權變更和減值減記的損益,以及當減值直接可歸因於實體持有的折舊房地產價值下降時的損益。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。
房地產資產使用的歷史會計慣例要求建築物的直線折舊和改善,以及無形資產的直線攤銷,這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們認為,由於房地產價值在歷史上隨着市場狀況(包括通脹、利率、失業率和消費者支出)的上升和下降,使用歷史折舊會計和某些其他項目公佈房地產投資信託基金的經營業績可能提供的信息較少。房地產的歷史會計涉及到公認會計原則的使用。任何其他房地產會計方法,如公允價值法,都不能被解釋為比GAAP中的房地產估值的可比方法更準確或更相關。然而,我們認為,使用FFO,其中不包括與房地產相關的折舊和攤銷的影響,為投資者和管理層提供了對我們業績的更全面的瞭解,當與去年相比時,反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響,這些因素從淨收入中可能不會立即顯現出來。
來自運營的核心資金
在計算核心FFO時,我們從FFO開始,然後不包括某些非核心項目,如購置、交易和其他成本,以及某些其他被認為是非核心的成本,如債務清償成本、火災損失和與我們物業損壞相關的其他成本。購買物業和與此過程相關的相應費用是我們核心業務計劃的一個關鍵運營特徵,目的是產生運營收入和現金流,以便向股東支付股息。在評估房地產投資時,我們將獲得投資的成本與投資的後續操作區分開來。我們還增加了因提前清償債務而產生的遞延融資成本和提前還款罰款的非現金沖銷,這些費用包括在淨收益中,但在現金流量表中支付時被視為融資現金流量。我們認為這些沖銷和提前還款罰金屬於資本交易,並不代表運營。通過剔除已支出的收購、交易和其他成本以及非核心成本,我們相信Core FFO提供了有用的補充信息,這些信息對每種類型的房地產投資都具有可比性,並與管理層對我們物業投資和運營業績的分析一致。
調整後的運營資金
在計算AFFO時,我們從核心FFO開始,然後從AFFO中剔除我們認為更能反映投資活動的某些收入或費用項目、其他非現金收入和費用項目以及不是我們業務計劃基本屬性的其他活動的收入和費用影響。這些項目包括提前清償債務和核心FFO中不包括的其他項目,以及最終可能無法實現的未實現損益,如衍生工具的損益、外幣交易的損益和投資的損益。此外,通過剔除非現金收入和支出項目,如高於市場和低於市場的租賃無形資產的攤銷、遞延融資成本的攤銷、直線租金和AFFO的基於股權的補償,我們相信我們提供了關於直接影響我們持續經營業績的收入和支出項目的有用信息。我們還包括AFFO的外幣兑換合同的已實現損益,因為這些項目是我們正在進行的業務的一部分,並影響我們目前的經營業績。
在計算AFFO時,我們剔除了某些根據公認會計準則被描述為確定營業淨收入的營業費用的費用。所有已支付及應計的合併、收購、交易及其他成本(包括清償債務的預付罰金)及某些其他開支在支出或收購物業期間對我們的經營業績有負面影響,亦會對投資者的回報產生負面影響,但不能反映持續的業績。此外,根據公認會計原則,某些預期的非現金公允價值和其他非現金調整被視為對淨收入的經營性非現金調整。此外,如上所述,我們將公允價值調整的損益視為未實現、最終可能無法實現且不能反映持續經營的項目,因此在評估經營業績時通常會對其進行調整。從我們的AFFO計算中剔除上述詳細的收入和費用項目提供了與管理層對我們經營業績的分析一致的信息。此外,公允價值調整基於當前市場波動的影響和對一般市場狀況的基本評估,但也可能受到租金和入住率等經營因素的影響,可能與我們目前的經營業績沒有直接關係或可歸因於此。通過排除這些可能反映預期和未實現損益的變化,我們相信AFFO提供了有用的補充信息。通過提供AFFO, 我們相信,我們提供的有用信息可以用來更好地評估我們持續經營業績的可持續性,而不會受到與我們資產組合持續業績無關的交易或其他項目的影響。我們提出的AFFO可能不能與其他REITs報告的AFFO相比,這些REITs對AFFO有不同的定義。此外,我們認為,為了便於清楚地瞭解我們的經營結果,AFFO應該與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。AFFO不應被視為衡量我們業績的淨收入(虧損)或現金流的替代指標,也不應被視為衡量我們流動性或分配能力的指標。
遞延租金的會計處理
所有因新冠肺炎疫情而給予租户的優惠都是在原租賃期限不變的情況下延期租金,並被認為有可能收取遞延租金(有關第二季度租金延期的更多信息,請參閲本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的“概述-管理層關於新冠肺炎疫情影響的最新情況”一節)。由於FASB和SEC批准了與租賃修改會計相關的減免,用於計算淨收入和NAREIT FFO的租金收入沒有受到我們已經達成的延期的重大影響。此外,由於我們目前認為這些金額是可收取的,我們已將根據公認會計原則確認的與租金延期有關的金額從AFFO直線租金的增加中剔除。有關我們收入確認政策的詳細討論,包括與FASB和SEC批准的減免相關的細節,請參見附註2-包括在Form 10-Q季度報告中的我們綜合財務報表的重要會計政策摘要。
下表反映了我們在計算所示期間的FFO、核心FFO和AFFO時,從普通股股東的淨收入中扣除或增加的項目。未合併合夥企業及合營企業的調整乃按適用情況計算,以反映非控股權益在FFO、Core FFO及AFFO(視何者適用而定)的調整比例。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益(根據公認會計準則) | | $ | 966 |
| | $ | 12,621 |
| | $ | 6,004 |
| | $ | 18,412 |
|
折舊攤銷 | | 33,984 |
| | 31,084 |
| | 67,517 |
| | 62,387 |
|
房地產投資處置損失 | | 153 |
| | (6,923 | ) | | 153 |
| | (7,815 | ) |
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義) | | 35,103 |
| | 36,782 |
| | 73,674 |
| | 72,984 |
|
購置、交易和其他成本 | | 33 |
| | 847 |
| | 313 |
| | 1,109 |
|
債務清償損失 | | 309 |
| | 765 |
| | 309 |
| | 765 |
|
可歸因於普通股股東的核心FFO | | 35,445 |
| | 38,394 |
| | 74,296 |
| | 74,858 |
|
非現金股權薪酬 | | 2,513 |
| | 2,429 |
| | 5,001 |
| | 4,538 |
|
利息支出的非現金部分 | | 1,847 |
| | 1,177 |
| | 3,657 |
| | 2,919 |
|
高於和低於市價租賃以及地面租賃資產和負債攤銷淨額 | | 204 |
| | 344 |
| | 436 |
| | 681 |
|
直線租金 | | (3,068 | ) | | (1,931 | ) | | (4,555 | ) | | (3,557 | ) |
直線租金(租金延期協議) (1) | | 1,508 |
| | — |
| | 1,508 |
| | — |
|
未指定外幣預付款和其他對衝無效的未實現收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | (76 | ) |
消除外幣交易的未實現損失(收益)(2) | | 1,325 |
| | (455 | ) | | (757 | ) | | (3 | ) |
攤銷按揭折扣和保費、淨折扣額和夾層折扣額 | | 3 |
| | 100 |
| | 13 |
| | 202 |
|
可歸因於普通股股東的AFFO | | $ | 39,777 |
| | $ | 40,058 |
| | $ | 79,599 |
| | $ | 79,562 |
|
| | | | | | | | |
摘要 | | | | | | | | |
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義) | | $ | 35,103 |
| | $ | 36,782 |
| | $ | 73,674 |
| | $ | 72,984 |
|
可歸因於普通股股東的核心FFO | | $ | 35,445 |
| | $ | 38,394 |
| | $ | 74,296 |
| | $ | 74,858 |
|
可歸因於普通股股東的AFFO | | $ | 39,777 |
| | $ | 40,058 |
| | $ | 79,599 |
| | $ | 79,562 |
|
_________
| |
(1) | 代表根據租賃談判遞延租金的金額,這些談判有資格獲得FASB減免,租金被遞延但沒有減少。這些金額包括在我們資產負債表上的應收直線租金中,但就AFFO而言,這些金額被視為現金,預計將收取。 |
| |
(2) | 出於AFFO的目的,我們對未實現的收益和損失進行了調整。在截至的三個月內2020年6月30日,衍生工具的損失是30萬美元,其中包括未實現的虧損130萬美元並實現了以下收益100萬美元。對於六截至的月份2020年6月30日衍生工具的收益是280萬美元,其中包括以下未實現收益80萬美元並實現了以下收益200萬美元。在截至的三個月內2019年6月30日,衍生工具收益為140萬美元,其中包括50萬美元的未實現收益和90萬美元的已實現收益。對於六截至的月份2019年6月30日,衍生工具收益為160萬美元,全部由未實現收益組成。 |
分紅
支付給我們普通股股東的股息金額由我們的董事會決定,並取決於許多因素,包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排或其他可能限制我們支付股息能力的協議中的條款、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為REIT地位所需的年度分配要求。
截至2020年3月31日,我們按年率支付普通股股息$2.13每股或$0.5325以季度為基礎的每股收益。2020年3月,我們的董事會批准將股息改為年利率$1.60每股或$0.40每股按季度計算,這從2020年第二季度開始生效,我們於2020年4月1日宣佈了股息。經董事會授權並由本公司宣佈的股息將在每個會計季度結束後的第一個月15日(除非另有説明)按季度支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。
我們A系列優先股的股息累計金額為$0.453125每季度每股向A系列優先股持有者,相當於7.25%中的$25.00每年A系列優先股每股清算優先權。我們B系列優先股的紅利累計金額相當於B系列優先股持有者每季度0.429688美元,相當於每年B系列優先股每股25美元清算優先股的6.875%。A系列優先股和B系列優先股的股息將於每年1月15日、4月1日、7月1日和10月15日(或,如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在本公司董事會設定的記錄日期交易結束時記錄在案的持有人。與A系列優先股和B系列優先股有關的任何應計和未支付的股息將成為其清算優先股的一部分。
根據信貸安排,吾等不得支付分派,包括就普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票支付的現金股息,或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票,這些股票超過信貸安排中定義的經調整FFO的100%(這不同於本季度報告中披露的10號表格中披露的AFFO),我們不能支付分派,包括應付普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票的現金股息(這與本季度報告中披露的10號表格中披露的AFFO不同包括每個日曆年的一個會計季度,我們可以支付現金股息和其他分配,並進行贖回和其他回購,總金額不超過我們調整後FFO的105%。
我們未來是否有能力支付股息並遵守信貸安排中的股息支付限制,取決於我們是否有能力盈利運營,並從我們現有物業和我們可能收購的任何物業的運營中產生足夠的現金流。不能保證我們將及時完成收購,或者以可接受的條款和條件完成收購(如果有的話)。如果我們未能做到這一點(我們無法以其他方式增加我們可用於支付股息和其他分配的現金金額),我們遵守信貸安排中股息支付限制的能力可能會受到不利影響,我們可能會被要求減少我們支付的股息金額。在過去,我們的信貸安排下的貸款人已經同意提高我們調整後的FFO的最高金額,我們可以用來在某些時期支付現金股息和其他分配,並進行贖回和其他回購,最近一次是與我們的信貸安排在2019年8月的修訂和重述有關。不能保證他們將來還會這樣做。
在截至2020年6月30日的6個月中,用於支付股息和分配的現金來自運營現金流和手頭現金,包括借款收益。下表顯示了在指定時期向普通股、A系列優先股、B系列優先股持有人支付紅利的來源,以及向LTIP單位持有人分配紅利的來源:
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| | 三個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
| | 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | |
(單位:千) | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 |
股息和分配: | | | | | | | | | | | | |
向普通股持有人分紅 | | $ | 47,638 |
| | | | $ | 35,784 |
| | | | $ | 83,422 |
| | |
向A系列優先股持有人派發股息 | | 3,081 |
| | | | 3,082 |
| | | | 6,163 |
| | |
向B系列優先股持有人派息 | | 577 |
| | | | 1,482 |
| | | | 2,059 |
| | |
分配給長期投資頭寸單位持有人 | | 135 |
| | | | 99 |
| | | | 234 |
| | |
股息和分派總額 | | $ | 51,431 |
| | | | $ | 40,447 |
| | | | $ | 91,878 |
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| | | | | | | | | | | | |
股息和分配覆蓋範圍的來源: | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流 | | $ | 41,895 |
| | 81.5 | % | | $ | 40,447 |
| | 100.0 | % | | $ | 89,714 |
| (1) | 97.6 | % |
手頭可用現金 | | 9,536 |
| | 18.5 | % | | — |
| | — | % | | 2,164 |
| (1) | 2.4 | % |
股息來源和分配範圍合計 | | $ | 51,431 |
| | 100.0 | % | | $ | 40,447 |
| | 100.0 | % | | $ | 91,878 |
| | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流(GAAP基礎) | | $ | 41,895 |
| | | | $ | 47,819 |
| | | | $ | 89,714 |
| | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(根據公認會計準則) | | $ | 5,038 |
| | | | $ | 966 |
| | | | $ | 6,004 |
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(1)年初到目前為止的總數可能不等於季度的總和。就此表而言,每個季度和年初至今期間都是單獨評估的。
外幣折算
我們的報告貨幣是美元。我們對外投資的本位幣是我們投資的每個外國地點適用的當地貨幣。這些境外地點的資產和負債(包括公司間餘額,預計在可預見的將來不會結算)按適用報告日期有效的即期匯率換算。綜合經營報表中報告的金額按適用期間有效的平均匯率換算。由此產生的未實現累計換算調整在合併權益變動表中計入累計其他全面收益的組成部分。我們在外國的物業投資會受到外幣匯率波動的影響,這些物業投資支付租金收入、招致與物業有關的開支,以及以我們的功能貨幣美元以外的貨幣持有債務工具。我們已經並可能繼續使用外幣衍生品,包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣掉期協議,以管理我們對外國英鎊兑美元和歐元兑美元匯率波動的風險敞口(看見 注7 — 衍生工具和套期保值活動(請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表以供進一步討論)。
合同義務
除“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所述外,我們的合同義務沒有實質性變化。2020年6月30日與我們截至年度的Form 10-K年度報告中報告的數字相比。2019年12月31日.
選舉為房地產投資信託基金
我們選擇根據守則第856至860條作為房地產投資信託基金徵税,在截至2013年12月31日的納税年度生效。我們相信,從該課税年度開始,我們的組織和運作方式,使我們符合根據守則作為房地產投資信託基金徵税的資格。我們打算繼續以這種方式運營,以符合REIT的税收資格,但不能保證我們將以一種方式運營,以保持REIT的資格。要繼續獲得REIT的徵税資格,我們必須每年至少分配我們REIT應税收入的90%(這不等於按照GAAP計算的淨收入),在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定,並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税,我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金徵税,我們的收入和財產也可能需要繳納某些州和地方税,以及我們未分配收入的聯邦所得税和消費税。
此外,我們的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區繼續納税。
通貨膨脹率
我們可能會受到通脹的不利影響,因為任何不包含指數化升級條款的租約都可能受到通脹的影響。此外,我們可能需要支付物業的維修和營運費用,因為通脹可能會增加成本和營運開支,因而可能會對我們的營運業績造成不良影響。
關聯方交易和協議
看見 附註10-關聯方交易我們的合併財務報表包括在本季度報告的Form 10-Q中,以討論各種關聯方交易、協議和費用。
表外安排
我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排,這些安排對投資者來説是重要的。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
在此期間,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。六截至的月份2020年6月30日。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至財年的Form 10-K年度報告中包含的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。2019年12月31日.
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)和15d-15(B)條的規定,我們在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估,並確定我們的披露在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時的有效性
財務報告內部控制的變化
在截至的季度內2020年6月30日此外,我們對財務報告的內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
第1項法律訴訟
沒有。
第1A項風險因素。
本公司截至該年度的10-K表格年報第I部分第1A項“風險因素”所披露的風險因素並無重大變動2019年12月31日,及第二部分項目1A“風險因素”我們截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告(通過引用併入本文),但以下規定除外:
我們面臨着與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險,例如正在進行的全球新冠肺炎大流行,它已經給美國、加拿大、歐洲和全球經濟和金融市場造成了嚴重幹擾,已經產生了不利影響,並可能惡化。
新冠肺炎大流行已經並可能在未來對全球經濟和金融市場的許多部門和領域產生影響,導致經濟活動受到重大不利影響,金融市場出現重大波動和負面壓力。
新冠肺炎大流行的影響正在迅速演變。在我們的租户經營業務的許多地理位置和我們的物業所在的地方,已經採取了預防措施來緩解公共衞生危機,包括相關政府當局發佈的“原地避難”或“呆在家裏”的命令,導致許多“非必要的”企業被要求關閉。我們的許多租户經營需要面對面互動的業務。即使對於尚未被迫關閉或已獲準重新開業的企業,對新冠肺炎傳播的擔憂已經並可能繼續影響人們從事面對面商業的意願,這已經並可能繼續影響我們的租户創造的收入,這可能進一步影響我們的租户在到期向我們支付租金義務的能力。對於我們的寫字樓租户來説,未來對面對面工作環境的限制可能會導致從面對面工作環境的持續轉變,並對我們整個產品組合的整體辦公空間需求產生不利影響。這可能會使我們很難以等於或高於歷史利率的租金續訂或重新租賃我們的物業。我們亦可能會招致更大的轉租成本,而預期及未預期空置的轉租過程可能需要更長時間。
新冠肺炎的大流行引發了全球經濟活動的減少,導致了全球經濟衰退。由於新冠肺炎疫情的長期存在和威脅,美國、加拿大和歐洲經濟持續低迷,可能會影響我們的租户到期支付租金的能力。我們租賃空間以及談判和維持優惠租金的能力也可能受到這些經濟體長期衰退的負面影響。此外,美國、加拿大和歐洲經濟的顯著低迷以及由此導致的失業可能會大大減少我們物業的租賃空間需求,這可能會導致我們的入住率下降,租金收入減少。
此外,新冠肺炎疫情還導致許多國家的製造設施和配送中心的運營中斷,這可能會影響供應鏈和我們某些租户的運營,進一步影響他們的收入和到期支付租金的能力。
如果新冠肺炎在我們的員工中爆發或以其他方式擾亂他們的管理,我們的租户也可能受到負面影響。此外,我們的某些美國租户可能沒有資格或可能沒有成功地根據2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案獲得刺激資金,未來也可能同樣無法根據任何其他政府刺激計劃獲得資金。
基於上述及其他因素,某些租户因破產、流動資金不足、資金不足、經營失敗或其他原因,過去或將來可能不願意或不能全數或不能按時繳交租金。我們收集了大約98%根據我們的各種租約,我們將支付2020年第二季度到期的原始現金租金的一部分。新冠肺炎疫情對我們未來收取的現金租金的影響目前無法確定,2020年第二季度的結果可能不能預示未來的任何時期。此外,不能保證我們能夠收取未來幾個月到期的現金租金,包括根據延期協議在2021年期間到期的遞延2020年租金金額。
新冠肺炎事件對租客的影響,以至我們日後收租的能力,目前尚不能確定。我們可能會面臨拖欠租金和額外的延期租金、減税或其他津貼的要求。 此外,如果我們宣佈任何租客因欠租或其他潛在違約行為而拖欠我們的租約,我們可能不能全數追討,而且在執行我們作為業主的權利以追討欠我們的款項時,可能會遇到延誤和額外的費用。我們根據租約條款收回金額的能力也可能受到限制或延遲,原因是各司法管轄區鑑於新冠肺炎大流行對房東發起的商業驅逐和收取行動實施了暫停。如果我們的任何租户或租户租賃義務的任何擔保人根據美國法典第11條申請破產程序,或外國司法管轄區的破產或破產製度,我們可能會受到進一步的不利影響。由於收入損失,但也因為破產也可能使我們更難租賃破產租户經營的剩餘財產或其他財產,這不僅是因為收入的損失,也是因為破產可能會使我們更難租賃破產租户經營的剩餘財產。
由於我們幾乎所有的收入都來自商業不動產的租金,如果大量租户無法履行對我們的義務,我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們償還債務的能力、我們完成未來物業收購的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力將受到不利影響,因此我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們履行債務的能力、完成未來物業收購的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力都將受到不利影響。
除了上述對租户的影響對我們的影響外,新冠肺炎疫情還在其他方面對我們產生了影響,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們向股東支付股息和其他分配的能力產生重大不利影響,原因包括:
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• | 由於全球金融市場的嚴重混亂和不穩定或信貸和融資狀況的惡化,難以以有利的條件獲得債務和股權資本,或根本無法獲得債務和股權資本,這可能會影響我們獲得資金,或增加資金成本,為購買物業提供資金,並滿足其他資本要求,如及時為到期債務進行再融資,或者根本不影響支付股息,並可能對我們的租户及其為其業務運營提供資金和履行對我們的義務的能力產生類似的影響; |
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• | 全球金融市場的混亂和不穩定或信貸和融資狀況的惡化可能會對投資於房地產的資本總額產生影響,並可能導致房地產資產的價格或價值下降,這可能會對我們的資產價值產生負面影響,並可能導致未來的收購產生較低的整體經濟回報; |
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• | 如果我們以低於股東購買股票的價格出售額外的股權證券,新冠肺炎疫情造成的全球股市波動及其影響,以及最近我們股價的下跌,可能會稀釋我們股東對我們的興趣; |
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• | 如果我們不能從運營中產生足夠的現金,我們可能不得不進一步減少我們支付的股息金額或尋找其他融資來源,而且不能保證其他來源將以有利的條件獲得,或者根本不能保證; |
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• | 我們依賴於在我們的信貸安排下保持足夠的可用性來為購買物業和滿足其他資本要求提供資金,並保持遵守我們的信貸安排中支付股息的限制,如果從我們的租户收取的現金租金的減少導致我們的信貸安排下未來借款的可用性減少,這可能會受到不利影響; |
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• | 如果我們不能遵守我們的信貸安排和其他債務協議下的財務契約和其他義務,包括根據我們的信貸安排支付股息的限制,我們可能會在這些協議下違約,這可能會導致我們的債務加速或我們的財產喪失抵押品贖回權,否則可能會對我們的流動性產生負面影響; |
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• | 我們衍生金融工具的一個或多個交易對手可能會違約或倒閉,增加了我們可能沒有意識到使用這些工具的好處的風險; |
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• | 對於我們的租賃,如果後來得出結論認為不可能收回,我們可能需要將準備金記錄在以前應計的金額上; |
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• | 難以按時、按預算或根本不能完成我們物業的資本改善,可能會影響我們物業的價值; |
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• | 在我們的顧問的運營連續性計劃無效或在中斷期間實施或部署不當的情況下,我們確保業務連續性的能力; |
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• | 由於我們顧問的運營和遠程工作安排的改變而增加的運營風險,包括對我們的財務報告系統和內部控制程序的潛在影響、網絡安全風險以及更容易受到安全漏洞、信息技術中斷和其他類似事件的影響;以及 |
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• | 在現金流減少期間遵守REIT的要求可能會導致我們清算其他有吸引力的投資或以不利的條件借入資金。 |
新冠肺炎大流行或未來的大流行對我們和我們租户的運營造成影響的程度將取決於未來的事態發展,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,研發的任何疫苗或其他補救措施的效力,為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動,以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響,等等。這些都是高度不確定的,無法放心地預測,但可能是實質性的。情況瞬息萬變,可能會出現我們目前不知道的對業務的額外影響。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎疫情全面不利影響的任何預測,但長期爆發以及相關的緩解措施可能會繼續對我們的收入產生實質性影響,並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性不利影響。除了本文包含的風險因素外,我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中列出的許多風險因素應被解讀為高風險
由於新冠肺炎大流行的影響。
第二條未登記的股權證券銷售和登記證券收益的使用。
最近出售未註冊證券
最近沒有出售未註冊的證券。
發行人及相關購買人購買股權證券
最近沒有回購我們的股權證券。
第3項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全資料披露
不適用。
項目 5.其他資料。
沒有。
項目 6.展品。
本季度報告Form 10-Q中包含或引用了Exhibit Exhibit Index中列出的展品(在本報告的簽名部分之後)。
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| Global Net Lease,Inc. |
| 依據: | /s/詹姆斯·L·納爾遜 |
| | 詹姆斯·L·納爾遜 |
| | 首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
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| 依據: | 克里斯托弗·J·馬斯特森(Christopher J.Masterson) |
| | 克里斯托弗·J·馬斯特森 |
| | 首席財務官、財務主管和祕書 (首席財務官和首席會計官) |
日期:2020年8月6日
本季度報告以Form 10-Q的形式包含或通過引用併入了以下展品,該季度報告的格式為Form 10-Q2020年6月30日(並按照S-K規例第601項編號)。 |
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展品編號: | | 描述 |
3.1 (1) | | Global Net Lease,Inc.重述條款,2018年2月26日生效。 |
3.2 (2) | | 修訂和重新修訂環球網絡租賃公司的章程。 |
3.3 (3) | | 環球網租賃公司修訂和重新調整的章程修正案。
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3.4 (4) | | 文章補充分類7.25%系列累計可贖回優先股的額外股份,每股面值0.01美元,於2018年3月23日提交。 |
3.5 (1) | | 2019年2月27日提交的修正案條款。 |
3.6 (5) | | 關於指定6.875%B系列累計可贖回永久優先股股份的補充條款,日期為2019年11月22日。 |
3.7 (6) | | 2019年12月13日提交的修正案條款。 |
3.8 (6) | | 文章補充分類6.875%B系列累計可贖回永久優先股的額外股份,每股面值0.01美元,於2019年12月13日提交。 |
3.9 (3) | | C系列優先股補充條款。 |
4.1 (3) | | 權利協議,日期為2020年4月9日,由Global Net Lease,Inc.以及美國股票轉讓和信託有限責任公司(American Stock Transfer and Trust,LLC)作為權利代理。 |
10.1 (7) | | 第四次修訂和重新簽署的諮詢協議的第三修正案,日期為2020年5月6日, 由Global Net Lease,Inc.、Global Net Lease Operating Partnership,L.P.和Global Net 租賃顧問有限責任公司。
|
31.1 * | | 根據“證券交易法”第13a-14(A)或15d-14(A)條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過)對公司首席執行官的認證。 |
31.2 * | | 根據“證券交易法”第13a-14(A)或15d-14(A)條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過)對公司首席財務官的認證。 |
32 * | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節公司首席執行官和首席財務官的書面聲明。 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 * | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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(1)作為我們截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告的證物,於2018年2月28日提交給SEC。
(2)作為我們於2015年6月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的證物。
(3)作為我們於2020年4月9日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的證物。
(4)作為我們於2018年3月23日提交給SEC的當前Form 8-K報告的證物。
(5)作為我們於2019年11月22日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明的證物。
(6)作為我們於2019年12月13日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的證物。
(7)作為我們於2020年5月7日提交給證券交易委員會的截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告的證物。