美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年6月30日的季度報告
| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委員會檔案第001-36423號
軒尼詩顧問公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| 加利福尼亞 | 68-0176227 | |
| (州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(美國國税局僱主 識別號碼) | |
| 紅木大道7250號，套房200 加利福尼亞州諾瓦託 |
94945 | |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
(415) 899-1555
(註冊人電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券 ：
| 每一類的名稱 |
交易 符號 |
每個交易所的名稱 在其上註冊的 | ||
| 普通股，無面值 | HNNA | 納斯達克指數 股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或15(D)條 要求提交的所有報告，以及(2)在過去90 天內是否符合此類提交要求。是，否，☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在註冊人被要求 提交此類文件的較短時間內)是否已 以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是，否，☐
用複選標記表示 註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興增長公司的定義。
| 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
| 非加速文件管理器 | ||||||
| 小型報表公司 | 新興成長型公司 | ☐ | ||||
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易所 法案規則12b-2所定義)。是，☐否
截至2020年7月29日，共有7263,786股普通股已發行和流通 。
軒尼詩顧問公司
目錄
| 第一部分 |
財務信息 | |||||
| 項目1 |
未經審計的簡明財務報表 |
1 | ||||
| 資產負債表 |
1 | |||||
| 損益表 |
2 | |||||
| 股東權益變動表 |
3 | |||||
| 現金流量表 |
5 | |||||
| 未經審計的簡明財務報表附註 |
6 | |||||
| 項目2 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
17 | ||||
| 項目4 |
管制和程序 |
28 | ||||
| 第二部分 |
其他資料 | |||||
| 第1A項 |
危險因素 |
29 | ||||
| 項目6 |
陳列品 |
30 | ||||
| 簽名 |
31 | |||||
i
第一部分：財務信息
| 第1項 | 未經審計的簡明財務報表 |
資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
| 六月三十日，2020 | 九月三十日， 2019 |
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| (未經審計) | ||||||||
| 資產 |
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| 流動資產 |
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| 現金和現金等價物 |
$ | 8,708 | $ | 24,687 | ||||
| 按公允價值投資有價證券 |
9 | 9 | ||||||
| 應收投資手續費收入 |
2,394 | 3,291 | ||||||
| 預付費用 |
421 | 633 | ||||||
| 其他應收賬款 |
286 | 392 | ||||||
|
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| 流動資產總額 |
11,818 | 29,012 | ||||||
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| 財產和設備，分別扣除累計折舊1,557美元和1,379美元， |
288 | 361 | ||||||
| 經營租賃 使用權資產 |
369 | | ||||||
| 管理合同 |
80,643 | 80,643 | ||||||
| 其他資產 |
192 | 192 | ||||||
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|||||
| 總資產 |
$ | 93,310 | $ | 110,208 | ||||
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| 負債與股東權益 |
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| 流動負債 |
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| 應計負債和應付帳款 |
$ | 3,213 | $ | 5,538 | ||||
| 應計購買應付代價 |
| 710 | ||||||
| 當期經營租賃負債 |
441 | | ||||||
| 應付所得税 |
815 | 672 | ||||||
| 遞延租金 |
| 116 | ||||||
| 長期債務的當期部分，扣除債務發行成本 |
| 4,327 | ||||||
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| 流動負債總額 |
4,469 | 11,363 | ||||||
|
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| 長期債務，扣除債務發行成本和當期部分 |
| 13,048 | ||||||
| 遞延所得税負債淨額 |
11,276 | 10,269 | ||||||
|
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|||||
| 負債共計 |
15,745 | 34,680 | ||||||
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| 承擔和或有事項(附註10) |
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| 股東權益 |
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| 普通股，無面值，授權發行22,500,000股；截至2020年6月30日已發行和已發行股票7,263,781股 ，截至2019年9月30日7,527,040股 |
18,557 | 17,673 | ||||||
| 留存收益 |
59,008 | 57,855 | ||||||
|
|
|
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|||||
| 總股東權益 |
77,565 | 75,528 | ||||||
|
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| 總負債和股東權益 |
$ | 93,310 | $ | 110,208 | ||||
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請參閲未經審計的簡明財務報表附註。
1
損益表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 營業收入 |
||||||||||||||||
| 投資諮詢費 |
$ | 6,366 | $ | 9,617 | $ | 24,016 | $ | 29,986 | ||||||||
| 股東服務費 |
529 | 825 | 2,002 | 2,556 | ||||||||||||
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| 總收入 |
6,895 | 10,442 | 26,018 | 32,542 | ||||||||||||
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| 營業費用 |
||||||||||||||||
| 薪酬和福利 |
1,797 | 2,676 | 6,724 | 8,328 | ||||||||||||
| 一般和行政 |
1,074 | 1,360 | 3,854 | 4,212 | ||||||||||||
| 互惠基金分銷 |
109 | 126 | 363 | 355 | ||||||||||||
| 分項諮詢費 |
1,569 | 2,285 | 5,893 | 6,980 | ||||||||||||
| 折舊 |
63 | 56 | 177 | 165 | ||||||||||||
|
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| 業務費用共計 |
4,612 | 6,503 | 17,011 | 20,040 | ||||||||||||
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| 淨營業收入 |
2,283 | 3,939 | 9,007 | 12,502 | ||||||||||||
| 利息費用 |
| 257 | 447 | 866 | ||||||||||||
| 其他收入 |
(1 | ) | (93 | ) | (89 | ) | (255 | ) | ||||||||
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| 所得税前收入費用 |
2,284 | 3,775 | 8,649 | 11,891 | ||||||||||||
| 所得税費用 |
509 | 1,118 | 2,276 | 3,267 | ||||||||||||
|
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|||||||||
| 淨收入 |
$ | 1,775 | $ | 2,657 | $ | 6,373 | $ | 8,624 | ||||||||
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| 每股收益 |
||||||||||||||||
| 基本型 |
$ | 0.24 | $ | 0.34 | $ | 0.86 | $ | 1.10 | ||||||||
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|
|||||||||
| 稀釋 |
$ | 0.24 | $ | 0.34 | $ | 0.86 | $ | 1.10 | ||||||||
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| 加權平均流通股 |
||||||||||||||||
| 基本型 |
7,262,042 | 7,706,654 | 7,376,167 | 7,846,257 | ||||||||||||
|
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|||||||||
| 稀釋 |
7,279,294 | 7,725,079 | 7,404,578 | 7,852,352 | ||||||||||||
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| 宣佈的每股現金股息 |
$ | 0.14 | $ | 0.11 | $ | 0.41 | $ | 0.33 | ||||||||
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2
股東權益變動表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
| 截至2020年6月30日的9個月 | ||||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
| 普通股 | 留用 | 股東風險 | ||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 收益 | 權益 | |||||||||||||
| 2019年9月30日的餘額 |
7,527,040 | $ | 17,673 | $ | 57,855 | $ | 75,528 | |||||||||
| 淨收入 |
| | 2,628 | 2,628 | ||||||||||||
| 宣佈的股息 |
| | (1,032 | ) | (1,032 | ) | ||||||||||
| 根據2018年股息再投資和購股計劃為汽車投資發行的股票 |
1,702 | 20 | | 20 | ||||||||||||
| 根據2018年股息再投資和股票購買計劃發行的股息再投資股票 |
1,596 | 18 | | 18 | ||||||||||||
| 以股票為基礎的薪酬 |
| 447 | | 447 | ||||||||||||
| 根據股票回購計劃回購的股票 |
(64,787 | ) | (128 | ) | (557 | ) | (685 | ) | ||||||||
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|||||||||
| 2019年12月31日的餘額 |
7,465,551 | $ | 18,030 | $ | 58,894 | $ | 76,924 | |||||||||
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|||||||||
| 淨收入 |
| | 1,970 | 1,970 | ||||||||||||
| 宣佈的股息 |
| | (1,011 | ) | (1,011 | ) | ||||||||||
| 根據2018年股息再投資和購股計劃為汽車投資發行的股票 |
46 | | | | ||||||||||||
| 根據2018年股息再投資和股票購買計劃發行的股息再投資股票 |
1,835 | 18 | | 18 | ||||||||||||
| 以股票為基礎的薪酬 |
| 447 | | 447 | ||||||||||||
| 根據股票回購計劃回購的股票 |
(206,109 | ) | (406 | ) | (1,622 | ) | (2,028 | ) | ||||||||
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|||||||||
| 2020年3月31日的餘額 |
7,261,323 | $ | 18,089 | $ | 58,231 | $ | 76,320 | |||||||||
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|||||||||
| 淨收入 |
| | 1,775 | 1,775 | ||||||||||||
| 宣佈的股息 |
| | (998 | ) | (998 | ) | ||||||||||
| 根據2018年股息再投資和購股計劃為汽車投資發行的股票 |
187 | 2 | | 2 | ||||||||||||
| 根據2018年股息再投資和股票購買計劃發行的股息再投資股票 |
2,271 | 19 | | 19 | ||||||||||||
| 以股票為基礎的薪酬 |
| 447 | | 447 | ||||||||||||
|
|
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|
|||||||||
| 2020年6月30日的餘額 |
7,263,781 | $ | 18,557 | $ | 59,008 | $ | 77,565 | |||||||||
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3
股東權益變動表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
| 截至2019年6月30日的9個月 | ||||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
| 普通股 | 留用 | 股東風險 | ||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 收益 | 權益 | |||||||||||||
| 2018年9月30日的餘額 |
7,897,145 | $ | 16,783 | $ | 54,197 | $ | 70,980 | |||||||||
| 淨收入 |
| | 3,067 | 3,067 | ||||||||||||
| 宣佈的股息 |
| | (871 | ) | (871 | ) | ||||||||||
| 歸屬的僱員和董事限制性股票 |
21,563 | | | | ||||||||||||
| 回購既得員工限制性股票以預扣税款 |
(2,685 | ) | (31 | ) | (5 | ) | (36 | ) | ||||||||
| 根據2018年股息再投資和購股計劃為汽車投資發行的股票 |
296 | 4 | | 4 | ||||||||||||
| 根據2018年股息再投資和股票購買計劃發行的股息再投資股票 |
1,207 | 13 | | 13 | ||||||||||||
| 以股票為基礎的薪酬 |
| 568 | | 568 | ||||||||||||
|
|
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|
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|
|||||||||
| 2018年12月31日的餘額 |
7,917,526 | $ | 17,337 | $ | 56,388 | $ | 73,725 | |||||||||
|
|
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|||||||||
| 淨收入 |
| | 2,900 | 2,900 | ||||||||||||
| 宣佈的股息 |
| | (871 | ) | (871 | ) | ||||||||||
| 根據2018年股息再投資和購股計劃為汽車投資發行的股票 |
534 | 6 | | 6 | ||||||||||||
| 根據2018年股息再投資和股票購買計劃發行的股息再投資股票 |
1,334 | 14 | | 14 | ||||||||||||
| 以股票為基礎的薪酬 |
| 557 | | 557 | ||||||||||||
| 沒收員工限制性股票 |
(14 | ) | (14 | ) | ||||||||||||
|
|
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|
|
|
|
|||||||||
| 2019年3月31日的餘額 |
7,919,394 | $ | 17,900 | $ | 58,417 | $ | 76,317 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 淨收入 |
| | 2,657 | 2,657 | ||||||||||||
| 宣佈的股息 |
| | (825 | ) | (825 | ) | ||||||||||
| 根據2018年股息再投資和購股計劃為汽車投資發行的股票 |
724 | 7 | | 7 | ||||||||||||
| 根據2018年股息再投資和股票購買計劃發行的股息再投資股票 |
1,506 | 14 | | 14 | ||||||||||||
| 根據股票回購計劃回購的股票 |
(422,692 | ) | (835 | ) | (3,181 | ) | (4,016 | ) | ||||||||
| 以股票為基礎的薪酬 |
| 542 | | 542 | ||||||||||||
| 沒收員工限制性股票 |
| (14 | ) | | (14 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 2019年6月30日的餘額 |
7,498,932 | $ | 17,614 | $ | 57,068 | $ | 74,682 | |||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||||||||
請參閲未經審計的簡明財務報表附註。
4
現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
| 截至6月30日的9個月， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收入 |
$ | 6,373 | $ | 8,624 | ||||
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 折舊 |
177 | 165 | ||||||
| 中的更改使用權資產和經營租賃負債 |
(44 | ) | | |||||
| 遞延所得税 |
1,007 | 1,201 | ||||||
| 以股票為基礎的薪酬 |
1,341 | 1,667 | ||||||
| 與發債成本相關的利息支出 |
125 | 94 | ||||||
| 沒收員工限制性股票 |
| (28 | ) | |||||
| 經營性資產和負債變動情況 |
||||||||
| 應收投資手續費收入 |
897 | 883 | ||||||
| 預付費用 |
212 | 144 | ||||||
| 其他應收賬款 |
106 | (22 | ) | |||||
| 應計負債和應付帳款 |
(2,325 | ) | (2,466 | ) | ||||
| 應付所得税 |
143 | (5 | ) | |||||
| 遞延租金 |
| (37 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供的淨現金 |
8,012 | 10,220 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投資活動的現金流 |
||||||||
| 購買財產和設備 |
(104 | ) | (177 | ) | ||||
| 與管理合同相關的付款 |
(710 | ) | (1,769 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投資活動所用現金淨額 |
(814 | ) | (1,946 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動的現金流 |
||||||||
| 銀行貸款本金支付 |
(17,500 | ) | (3,281 | ) | ||||
| 支付銀行貸款修訂的發債費用 |
| (79 | ) | |||||
| 根據股票回購計劃回購的股票 |
(2,713 | ) | (4,016 | ) | ||||
| 為代扣員工税而購買的限制性股票單位 |
| (36 | ) | |||||
| 根據2018年股息再投資和股票回購計劃發行的股票收益 |
22 | 58 | ||||||
| 股息支付 |
(2,986 | ) | (2,567 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 用於融資活動的現金淨額 |
(23,177 | ) | (9,921 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金和現金等價物淨減少 |
(15,979 | ) | (1,647 | ) | ||||
| 期初的現金和現金等價物 |
24,687 | 25,395 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金和現金等價物 |
$ | 8,708 | $ | 23,748 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金流量信息的補充披露 |
||||||||
| 繳納所得税的現金 |
$ | 1,152 | $ | 2,258 | ||||
| 支付利息的現金 |
$ | 381 | $ | 785 | ||||
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5
軒尼詩顧問公司
未經審計的簡明財務報表附註
(1)財務報表列報依據
附帶的截至2019年9月30日的簡明資產負債表(源自經審計的財務報表)以及截至2020年6月30日的三個月和九個月的 未經審計的中期簡明財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的，其中包括 軒尼詩顧問公司的賬户。(The Company，？We，？？us，？或？Our？？)。這些未經審計的中期簡明財務報表中的某些信息和腳註披露通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表 中，但根據美國證券交易委員會關於Form 10-Q季度報告的規則和規定，這些信息和腳註已被濃縮或省略。管理層認為，未經審核的中期簡明財務報表反映了公平陳述本公司於2020年6月30日的財務狀況、 本公司截至2020年及2019年6月30日止三個月及九個月的經營業績，以及本公司截至2020年及2019年6月30日止九個月的現金流量所需的所有調整。這些未經審計的中期簡明財務報表和 附註應與公司已審計的2019財年財務報表及其附註一併閲讀，這些報表和附註包含在公司截至2019年9月30日的 財年的Form 10-K年度報告中。
編制財務報表需要管理層做出估計和假設。 做出估計需要管理層做出重大判斷。因此，實際結果可能與這些估計大不相同。
該公司的經營活動主要包括為16只 名為軒尼詩基金的開放式共同基金提供投資諮詢服務。本公司為所有類別的軒尼詩基石成長基金、軒尼詩焦點基金、軒尼詩基石中期第30章基金、軒尼詩基石大型成長基金、軒尼詩基石價值基金、軒尼詩總回報基金、軒尼詩股權及收入基金、軒尼詩平衡基金、軒尼詩BP能源基金、軒尼詩BP中游基金提供投資顧問 公司還為軒尼詩基金的股東提供股東服務。
公司的營業收入包括合同投資諮詢和軒尼詩基金支付給它的 股東服務費。本公司從每個軒尼詩旗下基金賺取投資顧問費，其中包括：
| | 擔任基金的投資組合經理或監督副顧問 擔任基金的投資組合經理，包括管理基金投資組合的組成(包括根據基金的投資目標、政策和限制購買、保留和處置投資組合證券)，尋求基金投資組合的最佳執行，管理基金軟美元的使用，以及管理基金的代理投票； |
6
| | 對基金的投資組合頭寸和現金進行每日對賬； |
| | 監督基金的流動性； |
| | 監督基金對其投資目標和限制以及聯邦證券法的遵守情況 ； |
| | 監測聯邦證券法的合規性，維持合規計劃(包括道德規範)，在可行的情況下持續審查基金服務提供商(包括其副顧問，如適用)的合規計劃，對基金的服務提供商(包括其副顧問，如適用)進行 現場訪問，監測濫用交易行為的事件，審查基金費用 應計、支付和固定費用比率，評估保險提供商的忠誠度債券、D&O/E審核服務提供者提供的報告，保存賬簿和記錄； |
| | 如果適用，監督基金副顧問的選擇和繼續聘用，審查基金的投資業績，並監督副顧問遵守基金的投資目標、政策和 限制； |
| | 監督為基金提供會計、管理、分銷、轉讓代理、託管、銷售、營銷、公共關係、審計、信息技術和法律服務的服務提供商； |
| | 代表基金維護內部營銷和分銷部門 ； |
| | 準備或指導基金所有監管文件的準備工作，包括撰寫和每年更新基金的招股説明書和相關文件； |
| | 為基金的每份年度報告編寫或審查基金最近12個月業績的書面摘要； |
| | 監測和監督基金在第三方平臺上的可訪問性 ； |
| | 支付基金合規人員的激勵性薪酬，聘請法律、市場營銷、國民賬户、分銷、銷售、行政和交易監督人員以及管理人員等其他工作人員； |
| | 向軒尼詩基金信託基金董事會( 基金信託董事會)提供季度合規認證；以及 |
| | 為基金董事會準備或審查材料，向基金董事會介紹或領導與 基金董事會的討論，準備或審查所有會議記錄，並安排基金董事會的培訓和教育。 |
7
本公司從軒尼詩 基金的投資者類別股票中賺取股東服務費，其中包括保持一個免費電話號碼，軒尼詩基金的當前投資者可以撥打該號碼詢問有關基金或其賬户的問題，或在處理 兑換和贖回請求或更改賬户選項方面獲得幫助。這些手續費收入由美國銀行全球基金服務公司的軒尼詩基金會計師每天賺取和計算，隨後由管理層審查。這些費用是 按月計算和開具賬單的，屆時將根據會計準則彙編606/收入確認予以確認。
通過費用限制協議於2019年11月30日到期，本公司免除了軒尼詩基石大型增長基金的部分費用，並繼續免除其關於軒尼詩BP能源基金、軒尼詩BP中游基金和軒尼詩科技基金的部分費用，以遵守合同費用比率 限制。費用減免由美國銀行全球基金服務公司的軒尼詩基金會計師每天計算，經管理層審查，然後按月計入費用，作為對公司收入的補償。免除的費用將 從投資諮詢費收入中扣除，並減少公司在隨後一個月從該基金收到的諮詢費總額。到目前為止，公司僅根據合同義務免除費用，但公司 有權酌情免除費用。任何免除費用的決定都將只在未來的基礎上適用。
本公司的投資諮詢和股東服務合同協議證明，存在固定費用和 可確定費用的合同，並且每天提供服務。由於費用是在提供服務的月份的下一個月從軒尼詩基金收到的，因此可以收取的費用被認為是可能的。
由於新型冠狀病毒 (新冠肺炎)大流行，本公司受到風險和不確定性的影響，特別是與股票市場波動性增加有關的風險和不確定性。新冠肺炎疫情對 公司業務的影響程度高度不確定，因為我們正在適應經濟重新開放的條件。截至本公司財務報表發佈之日，新冠肺炎疫情對本公司財務狀況、流動資金或經營業績的重大影響程度尚不確定。
(2)購買的管理合同
在整個歷史中，該公司已經完成了10次資產購買，這些資產與30只不同 共同基金的管理有關，其中一些基金已重組為現有的軒尼詩基金。根據財務會計準則委員會(FASB)的指導，公司定期審查其購買的管理合同的賬面價值 ，以確定是否發生了任何減值。管理合同的公允價值基於管理層估計和假設，包括使用適當的 估值技術的第三方估值。運用收益法估算管理合同的公允價值。現已確定，截至2020年6月30日，或2019年9月30日，均未發生減值。
8
根據會計準則彙編350，無形資產、商譽和 其他使用年限不確定的無形資產不攤銷，但至少每年進行減值測試。本公司在每個報告期內審查管理合同的有效期，以確定它們是否繼續具有 無限期的使用期限。
該公司最近一次資產購買是在2018年10月26日完成的，當時它購買了與BP Capital Twinline能源基金和BP Capital Twinline MLP基金(統稱為BP基金)管理相關的資產 。交易完成後，此次資產收購為 公司管理的資產增加了近2億美元。此次收購是根據公司與BP Capital Fund Advisors，LLC(BP Capital？)於2018年7月10日達成的交易協議的條款和條件完成的。交易完成後，與BP基金管理相關的資產被重組為兩個新的軒尼詩基金信託系列，分別名為軒尼詩BP能源基金和軒尼詩BP中流基金 。在這筆交易中，BP Capital成為軒尼詩BP能源基金和軒尼詩BP中流基金的副顧問。
根據交易協議，購買價格包括兩筆付款。首次支付的160萬美元由與交易結束相關的可用現金 提供資金，並基於截至2018年10月25日(緊接交易結束日期前一個交易日)交易結束時BP基金的當前總資產淨值加上100,000美元。第二筆70萬美元的資金是在交易結束一週年後立即用可用現金支付的，並基於截至2019年10月25日(即交易結束日期一週年的前一個交易日)交易結束時BP基金的流動資產淨值合計 。公司在其2019財年財務報表中計入了第二次付款的 負債金額，因為它在公司截至2019年9月30日的財年的Form 10-K年度報告提交日期之前是可計量的。
(3)投資諮詢協議
本公司與軒尼詩基金信託基金訂有投資顧問協議，根據該協議，本公司為所有類別的16只軒尼詩基金提供投資顧問服務。
投資諮詢協議必須每年(除非在有限的情況下)由(A)基金董事會或適用的軒尼詩基金的大多數流通股投票通過，以及(B)不是軒尼詩基金利害關係人的軒尼詩基金信託公司的多數受託人投票表決。如果 投資諮詢協議沒有如上所述每年續簽，則它們將自動終止。在另外兩種情況下，投資諮詢協議終止。首先，如果公司將投資諮詢協議 轉讓給另一位顧問(轉讓包括間接轉讓，即公司普通股的轉讓數量足以構成一個控制集團)，則投資諮詢協議將自動終止。 第二，每個投資諮詢協議均可在本公司或適用的軒尼詩基金髮出60天通知後60天到期前終止。
根據與16只軒尼詩基金簽訂的投資顧問協議，本公司每月收取的投資顧問費是根據每個基金平均每日淨資產的 百分比計算的。
9
本公司已就軒尼詩焦點基金、軒尼詩股權和收入基金、軒尼詩BP能源基金、軒尼詩BP中游基金、軒尼詩日本基金和軒尼詩日本小型股基金簽訂了分諮詢協議 。根據上述每個 子諮詢協議，子顧問負責根據該協議的條款 和適用的軒尼詩基金招股説明書和附加信息聲明對適用的軒尼詩基金的資產進行投資。 根據該協議的條款和適用的軒尼詩基金的招股説明書和附加信息聲明，子顧問負責對適用的軒尼詩基金的資產進行投資。副顧問受本公司和 受託人基金董事會的指導、監督和控制。子諮詢協議必須以與投資諮詢協議相同的方式每年續簽(有限情況除外)，並遵守與投資諮詢協議相同的終止條款 。
作為次級顧問服務的交換，公司(不是軒尼詩基金)從其自身資產中向次級顧問支付次級諮詢費。子諮詢費按適用的子顧問基金每日平均資產淨值的百分比計算。
(4)租契
本公司在開始時確定一項安排是否為經營租賃。經營租賃包括在經營租賃中。使用權本公司資產負債表上的資產及當期和長期經營租賃負債。使用權資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，經營租賃負債代表本公司有義務 支付租賃產生的租賃款項。經營租賃使用權資產和負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值 確認。在確定租賃付款的現值時，本公司根據租賃開始日可獲得的信息使用遞增借款利率。本公司的租賃條款可能包括 在合理確定其將行使任何此類選擇權時延長租約的選擇權。就其租約而言，公司的結論是，不能合理確定是否會行使任何續期選擇權，因此，金額 未確認為經營租約的一部分。使用權資產或經營租賃負債。初始租期為12個月或以下的租賃和某些被視為微不足道的辦公設備租賃 不記錄在資產負債表上，並作為已發生的費用計入一般和行政費用項下的租金支出。與經營租賃相關的租賃費用在預期租賃期限內按 直線基礎確認。
10
本公司最重要的租賃是辦公設施的房地產租賃。 公司根據不可取消的運營租賃租賃辦公空間。其主要執行辦事處位於加利福尼亞州諾瓦託，並在德克薩斯州奧斯汀、馬薩諸塞州波士頓和北卡羅來納州教堂山設有其他辦事處。只有加利福尼亞州諾瓦託的寫字樓租約已資本化，因為其他運營租約的期限為12個月或更短，包括逐月在自然界。公司經營租賃的分類使用權資產和經營租賃 與公司經營租賃相關的負債和其他補充信息如下：
| 2020年6月30日 | ||||
| (以千為單位， 除年份外 和百分比) |
||||
| 經營租賃 使用權資產 |
$ | 369 | ||
| 當期經營租賃負債 |
$ | 441 | ||
| 長期經營租賃負債 |
$ | | ||
| 加權平均剩餘租期 |
1.0 | |||
| 加權平均貼現率 |
2.28 | % | ||
截至2020年6月30日止九個月，本公司與其經營租賃相關的租賃付款 使用權資產總額為330708美元，在損益表中一般和行政費用項下記錄的租金費用總額為286080美元。
截至2020年6月30日，公司資產負債表上反映的經營租賃負債未來到期日的未貼現現金流及與 經營租賃負債餘額的對賬情況如下：
| (單位：千) | ||||
| 2020財年剩餘時間 |
$ | 113 | ||
| 2021財年 |
340 | |||
|
|
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| 未貼現現金流合計 |
453 | |||
| 現值折扣 |
(12 | ) | ||
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|||
| 經營租賃負債總額 |
$ | 441 | ||
|
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(5)應計費用
反映在公司資產負債表上的應計費用詳情如下：
| 2020年6月30日 | 2019年9月30日 | |||||||
| (單位：千) | ||||||||
| 應計獎金負債 |
$ | 2,079 | $ | 3,888 | ||||
| 應計副顧問費 |
542 | 730 | ||||||
| 其他應計費用 |
592 | 920 | ||||||
|
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| 應計費用總額 |
$ | 3,213 | $ | 5,538 | ||||
|
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(6)銀行貸款
2020年3月26日，公司根據與美國銀行全國協會(美國銀行協會)達成的定期貸款 協議，全額預付所有本金、應計利息以及未償還的成本和費用。預付款總額為1,540萬美元，資金來自手頭現金，本公司並未招致任何預付款罰金。根據定期貸款協議，利息 是根據一個月期LIBOR利率加上2.25%至2.75%的保證金計算的，具體取決於公司合併債務與綜合EBITDA的比率。在償還之前，某些 債務發行成本被資本化，並根據基礎貸款餘額進行淨額結算，然後在貸款期限內攤銷。償還時，未攤銷債務發行成本計入利息支出。
11
在終止之前，根據定期貸款協議，本公司有義務每月支付364,583美元，外加利息，最後一期將於2022年5月9日到期。
(7)所得税
本公司截至2020年和2019年6月30日止九個月的有效所得税率分別為26.3%和27.5%。 截至2020年6月30日的9個月的有效所得税率較低，原因是公司納税申報單上的離散項目發生了變化(主要是根據內部 收入法典第162(M)節減少了不允許的高管薪酬)。
該公司在美國聯邦司法管轄區和多個州司法管轄區繳納所得税。以下是 本公司已確定為其主要税收轄區的司法管轄區列表，其中的納税年度仍處於開放狀態，並需接受相應政府機構的審核：
| 税收管轄權 |
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |||||||||||||||||||||
| 聯邦制 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 美國 |
X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||
| 狀態 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 加利福尼亞 |
X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||
| 科羅拉多州 |
X | X | ||||||||||||||||||||||||||
| 康涅狄格州 |
X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||||
| 哥倫比亞特區 |
X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||
| 弗羅裏達 |
X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||||
| 佐治亞州 |
X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||||
| 伊利諾伊州 |
X | X | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||
| 印第安納州 |
X | |||||||||||||||||||||||||||
| 愛荷華州 |
X | X | X | |||||||||||||||||||||||||
| 路易斯安那州 |
X | X | ||||||||||||||||||||||||||
| 馬裏蘭州 |
X | X | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||
| 馬薩諸塞州 |
X | X | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||
| 密西根 |
X | X | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||
| 明尼蘇達 |
X | X | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||
| 新漢普郡 |
X | X | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||
| 新澤西 |
X | |||||||||||||||||||||||||||
| 紐約 |
X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||
| 北卡羅萊納州 |
X | X | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||
| 俄勒岡州 |
X | X | ||||||||||||||||||||||||||
| 賓州 |
X | X | X | |||||||||||||||||||||||||
| 德克薩斯州 |
X | X | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||
| 威斯康星州 |
X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||||
| 各州司法管轄區總數 |
22 | 19 | 17 | 16 | 11 | 9 | 1 | |||||||||||||||||||||
對於具有未歸檔納税申報單的州税務轄區，訴訟時效法規將無限期開放 。
12
(八)每股收益和每股股息
每股基本收益是通過淨收益除以已發行普通股的加權平均股數來確定的，而 稀釋每股收益是通過淨收益除以經普通股等價物的稀釋效應調整後的已發行普通股的加權平均股數來確定的，普通股等價物由限制性股票單位 (RIU)組成。
在截至2020年6月30日的三個月和九個月，公司分別將154,539和184,871股普通股 等價物排除在稀釋後每股收益計算中，因為它們不是攤薄的。在截至2019年6月30日的三個月和九個月，公司將每個時期的276,970股普通股等價物從稀釋後的 每股收益計算中剔除，因為它們不是攤薄的。在每種情況下，排除的普通股等價物都由非既得性RSU組成。
該公司於2020年6月9日向截至2020年5月26日登記在冊的股東支付了每股0.1375美元的季度現金股息。
(9)公平
修訂並重新制定2013年綜合激勵計劃
本公司已通過修訂並重新修訂的2013年綜合激勵計劃(綜合計劃)，公司股東已批准該計劃。根據綜合計劃，參與者可以獲得RSU，每個RSU代表在 接受者獎勵中指定的日期獲得公司普通股份額的無資金、無擔保的權利。當公司被要求向RSU接受者交付股票時，該公司發行新的普通股。根據綜合計劃批出的回購單位，以每年25%的比率，在四年內轉歸。本公司在每項獎勵的四年授權期內，以直線方式確認基於股票的補償費用。
RSU活動摘要如下：
| 截至2020年6月30日的9個月 | ||||||||
| 股份 | 加權平均資助金日期每股公允價值 | |||||||
| 期初未歸屬餘額 |
313,669 | $ | 12.22 | |||||
| 授與 |
| | ||||||
| 既得(1) |
(94,312 | ) | (14.23 | ) | ||||
| 沒收 |
| | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末未歸屬餘額 |
219,357 | $ | 11.35 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| (1) | 代表部分歸屬RSU，公司已確認其相關薪酬 費用，但尚未向員工發行相關普通股。 |
13
與RSU相關的其他信息如下：
| 在這九個月裏 截至2020年6月30日 |
||||
| (以千為單位， 除年份外) |
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| 與RSU相關的預期補償費用合計 |
$ | 14,975 | ||
| 報告日期與RSU相關的已確認薪酬費用 |
(12,484 | ) | ||
|
|
|
|||
| 報告日期與RSU相關的未確認補償費用 |
$ | 2,491 | ||
|
|
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|||
| RSU費用的加權平均剩餘年數 |
2.4 | |||
|
|
|
|||
股利再投資和購股計劃
2018年1月，公司通過了更新的股息再投資和股票購買計劃(DRSPP)，取代了之前於2015年3月制定的 股息再投資和股票購買計劃，為股東和新投資者提供了一種方便、經濟的方式購買公司普通股的股票，並將 公司普通股支付的現金股息進行再投資。根據DRSPP，該公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月內分別發行了7637股和5601股普通股。根據DRSPP 可以發行的最大股票數量為1,550,000股，其中仍有1,531,707股可供發行。
雖然根據DRSPP，公司可以發行最多1,550,000股普通股 ，但根據納斯達克資本市場的上市要求，公司打算將發行的普通股數量限制在公司普通股已發行股票數量的20%以下。截至二零二零年六月三十日，公司流通股為七千二百六十三千七百八十一股。因此，未經股東批准，本公司將不會根據DRSPP發行超過1,452,756股普通股。
股票回購計劃
在 2010年8月，公司通過了股票回購計劃。該計劃規定，公司可以回購最多1500,000股普通股，沒有到期日。股票回購可以在公開市場進行，也可以在 私下協商的交易中進行，或者以其他方式進行。在截至2020年6月30日的9個月裏，公司根據股票回購計劃回購了270,896股普通股。根據股票回購計劃，共有596,368股股票可供 回購。自2020年3月24日起，公司暫停股票回購計劃下的回購。
(10)承擔和或有事項
公司根據不可取消的運營租賃租賃辦公空間。其主要執行辦事處位於加利福尼亞州諾瓦託，並在德克薩斯州奧斯汀、馬薩諸塞州波士頓和北卡羅來納州教堂山設有其他辦事處。某些租約提供續訂選項。
14
截至2020年6月30日的三個月和九個月的總租金支出分別為 10萬美元和30萬美元。截至2020年6月30日，租賃安排沒有重大變化，會對公司截至2019年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中報告的未來最低租賃付款產生重大影響。有關本公司租約的額外披露，請參閲附註4。
(11)公允價值計量
本公司 對所有金融資產和負債適用會計準則彙編820號“公允價值計量”，建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。 標準將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。它還建立了公允價值層次 ，由以下三個級別組成，這三個級別對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序：
| | 級別1對於 實體在計量日期有能力訪問的相同資產或負債，未經調整的活躍市場報價； |
| | 第2級-其他重要的可觀察到的投入(包括但不限於，類似資產或負債的活躍 市場的報價，相同或相似資產或負債的非活躍市場的報價，以及所有重要投入和 重大價值驅動因素在活躍的市場中均可觀察到的模型派生估值)；以及 |
| | 當無法獲得可觀察到的輸入時，第三級可能存在重大的不可觀察到的輸入(包括實體自己關於 市場參與者將根據最佳可用信息為資產或負債定價的假設)。 |
15
根據定義，下表表示公司的資產 ，分類在1級到3級層次結構中：
| 截至2020年6月30日的公允價值計量 | ||||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 貨幣市場基金存款 |
$ | 4,553 | $ | | $ | | $ | 4,553 | ||||||||
| 共同基金投資 |
9 | | | 9 | ||||||||||||
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| 總計 |
$ | 4,562 | $ | | $ | | $ | 4,562 | ||||||||
|
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|||||||||
| 包含在以下項目中的金額： |
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| 現金和現金等價物 |
$ | 4,553 | $ | | $ | | $ | 4,553 | ||||||||
| 有價證券投資 |
9 | | | 9 | ||||||||||||
|
|
|
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|
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|||||||||
| 總計 |
$ | 4,562 | $ | | $ | | $ | 4,562 | ||||||||
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| 截至2019年9月30日的公允價值計量 | ||||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 貨幣市場基金存款 |
$ | 21,816 | $ | | $ | | $ | 21,816 | ||||||||
| 共同基金投資 |
9 | | | 9 | ||||||||||||
|
|
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|||||||||
| 總計 |
$ | 21,825 | $ | | $ | | $ | 21,825 | ||||||||
|
|
|
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|
|
|||||||||
| 包含在以下項目中的金額： |
||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 21,816 | $ | | $ | | $ | 21,816 | ||||||||
| 有價證券投資 |
9 | | | 9 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
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|||||||||
| 總計 |
$ | 21,825 | $ | | $ | | $ | 21,825 | ||||||||
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|||||||||
在截至2020年6月30日的9個月或截至2019年9月30日的年度內，級別之間沒有任何轉移。
(十二)最近頒佈和採用的會計準則
2016年2月，FASB發佈了修訂後的會計準則更新(ASU？)2016-02，？租賃 (主題842)，要求承租人確認資產負債表上的租賃，並披露有關租賃安排的關鍵信息。新標準建立了 使用權要求承租人識別使用權資產和租賃 資產負債表上所有租期超過12個月的租約的負債。租賃將被分類為財務或經營性租賃，分類影響損益表中費用確認的模式和分類。 公司的所有租約均為經營性租約。
本公司於2019年10月1日採用新標準，使用修改後的 追溯方法和FASB在ASU 2018-11《租賃(主題842)：有針對性的改進》中提供的過渡救濟指導。因此，本公司沒有在2019年10月1日之前的日期和期間更新財務 信息或提供新標準要求的披露。此外，本公司採用財務會計準則委員會的承租人實際權宜之計，將所有資產類別的租賃及非租賃成分合並，並選擇不確認，作為一項會計政策。使用權資產和租賃 租期不超過12個月的租賃的負債。非租賃組件是固定成本，如電費或公共區域維護，可以包括在租金支付中，但不是要資本化的基礎資產的一部分 。沒有與公司資本化相關的固定成本使用權資產，因此此次選舉沒有影響 其財務報表。
16
由於採用了新標準，公司記錄了經營租賃。使用權截至2019年10月1日，資產和經營租賃負債分別為652,686美元和768,899美元。經營租約使用權截至2019年9月30日，資產淨值為116,213美元，即公司之前在合併資產負債表上記錄在遞延租金中的遞延租金調整。採用新的 標準不會對留存收益進行任何累積效應調整，也不會影響公司截至2020年6月30日的三個月和九個月的損益表或現金流量表。
有關本公司租約的額外披露，請參閲附註4。
(13)後續事件
本公司已 評估截至這些財務報表發佈之日的後續事件，並得出結論，在此期間沒有發生需要確認或披露的重大後續事件。
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
前瞻性陳述
本報告包含證券法定義的前瞻性聲明，為此，我們要求保護“1995年私人證券訴訟改革法案”中包含的前瞻性聲明的安全港。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過以下術語來標識：Expect、？Prepect、？？ ？Intent、？？May、？？plan、？will、？應該、？？可能、？？將、？假設、？相信、？估計、？預測、？潛在、？潛在、？項目、？繼續、？尋求、？和類似的表達，以及未來時態的陳述。？這些前瞻性聲明基於我們目前對未來事件的預期和預測，基於我們目前掌握的 信息。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定是實現此類業績或結果的時間或方式的準確指示。
前瞻性陳述會受到風險、不確定性和 假設的影響，包括本Form 10-Q季度報告和我們截至2019年9月30日的財年Form 10-K年度報告中描述的那些 ，包括在每個此類報告中題為“風險因素”的章節中描述的內容。不可預見的發展可能會導致實際業績或結果與前瞻性 陳述中表達或建議的結果大不相同。管理層不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。沒有規定要求在本報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
我們的業務活動受到許多因素的影響，包括但不限於，共同基金股東的贖回、税收、總體和金融經濟狀況，包括與新冠肺炎疫情有關的因素、利率變動、競爭 條件、行業監管和股票市場波動，其中許多都不是我們管理層所能控制的。此外，我們所處的業務和監管環境仍然複雜、不確定，並可能發生變化。我們 預計監管要求和發展將導致我們產生額外的行政和合規成本。儘管我們的經濟和監管環境多變，我們仍然專注於軒尼詩基金的投資業績 ，並致力於為投資者提供高質量的客户服務。
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我們的業務戰略重點是：(A)確定、完成和整合 未來的收購；(B)通過保留我們目前管理的共同基金資產和產生流入我們管理的共同基金的資金，實現有機增長。我們業務戰略的成功可能受到本Form 10-Q季度報告和我們截至2019年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中題為風險因素一節中討論的 因素的影響。所有關於我們業務戰略的陳述，以及關於市場趨勢和風險的陳述，以及關於市場變化的假設，從本質上講都是前瞻性的。
我們對新冠肺炎大流行的持續應對
2020年3月中旬，為了應對新冠肺炎疫情，我們 調用了我們的業務連續性計劃，以確保所有員工順利過渡到遠程工作。我們繼續有效地運營公司，並繼續致力於為16只軒尼詩 基金及其股東提供同樣高水平的服務。此外，我們已採取多項措施，以確保我們在家居工作環境中繼續取得成功，包括：
| | 定期與主要合作伙伴和服務提供商接觸，以確保他們有能力 繼續為我們和軒尼詩基金的股東提供高質量的服務； |
| | 在員工在家工作時與他們保持暢通的溝通渠道，以確保無縫運營、強大的互動和及早發現問題；以及 |
| | 在遠程工作環境中維護有效的治理和內部控制。 |
我們將繼續評估新冠肺炎疫情及其影響，隨着形勢的發展，我們將 繼續修改我們對這些倡議的方法，並採取額外行動來滿足我們的員工、我們的合作伙伴以及軒尼詩基金及其股東的需求。雖然我們無法合理估計 大流行的持續時間和嚴重程度，或其對全球經濟、我們的業務和收入的最終影響，但我們相信，我們處於為長期增長做好準備的最佳位置，能夠走出這場危機。
概述
我們的主要業務活動 是為品牌為軒尼詩基金的開放式共同基金系列提供投資諮詢服務。我們內部管理着16只軒尼詩基金中的10只。對於剩餘的六個基金，我們已委託 日復一日將投資組合管理責任交給副顧問，受我們的監督。我們監督每個子顧問的選擇和 繼續聘用，審查每個子顧問的投資業績，並監控每個子顧問對每個適用基金的投資目標、政策和限制的遵守情況。此外，我們對副顧問的合規計劃進行持續審查，包括在可行的情況下進行現場訪問。我們的次要業務是為每個軒尼詩基金的股東提供股東服務。
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我們的運營收入來自軒尼詩基金支付給我們的投資諮詢費和股東服務費 。這些費用按每隻軒尼詩旗下基金每日平均淨資產的百分比計算。就投資顧問費而言，適用的百分比因基金而異。對於股東服務費， 百分比在所有基金中都是一致的，但只對投資者類股票收取股東服務費。我們收取的費用金額隨每隻軒尼詩基金平均資產淨值的變化而波動，這受每隻基金的投資業績、股票購買和贖回、一般市場狀況以及我們營銷、銷售和公關工作的成功與否 影響。
美國股市在3月份新冠肺炎疫情引發的極端拋售之後，在最近一個季度大幅反彈。在截至2020年6月30日的9個月裏，道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)下跌2.3%，標準普爾500指數(S&P500 Index)在總回報基礎上上漲5.71%。小盤股和 中盤股在此期間的表現明顯遜於大盤股，因為投資者繼續青睞過去幾個月蓬勃發展的大盤股 科技股。隨着世界各地越來越多的人面臨在家工作和學習的問題，許多科技公司都能夠實現相當有意義的增長。雖然市場已從3月份的低點反彈，但由於正常工作、旅行和零售運營的持續中斷，幾個經濟部門仍在苦苦掙扎。
在截至2020年6月30日的三個月裏，美國長期債券收益率幾乎沒有變化，因為世界各地的經濟體都在繼續 嘗試重新開放。今年早些時候，擴大失業救濟金、薪資保護計劃(Paycheck Protection Program)和其他財政努力，再加上美聯儲(Federal Reserve)強有力的行動，幫助遏制了原本低迷的國內經濟。失業率從4月份的近15%上升到6月份的11%，部分原因是消費者支出強於預期，企業讓被暫時解僱的員工重返工作崗位。
日本股市在最近一個季度也出現反彈。東京股票價格指數在截至2020年6月30日的9個月的總回報基礎上保持不變 ，截至2020年6月30日的三個月增長了11%(以美元計算)。儘管過去四個月出口出現了兩位數的下降， 央行強有力的行動緩解了市場損失。雖然東京夏季奧運會被推遲到2021年，但投資者正專注於承諾在亞洲許多地區重新開放的努力。新冠肺炎疫苗有望在今年年底或明年年初獲得批准並分發，這似乎讓投資者放心了。
在此背景下，16只軒尼詩 基金在截至2020年6月30日的最近一個季度都實現了正回報。然而，在截至2020年6月30日的一年期間，只有四隻基金獲得了正回報。五年 業績數字保持強勁，其中11只基金實現了正回報，16只有10年運營歷史的軒尼詩基金中有14只在截至2020年6月30日的10年內和創業期以來都實現了正回報。
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我們將一如既往地致力於採用一致、嚴謹的方式進行投資 ，其基礎是買入並持有拒絕市場時機和為投資者提供優質服務的理念。我們的目標是提供投資者 可以信任的產品，知道他們的錢是按照承諾進行投資的，並且考慮到了他們的最佳利益。因此，我們不斷尋求新的和改進的方式來支持軒尼詩基金的投資者，包括提供思想領導力 和其他資源，幫助他們度過這場前所未有的混亂。我們運營着強大和領先的營銷自動化和客户關係管理(CRM)系統，除了散户投資者外，我們還擁有 超過100,000名財務顧問的數據庫。我們利用這項技術來保留資產，並推動新的購買進入軒尼詩基金。我們採用全面的營銷和銷售計劃，包括內容、 數字和傳統營銷計劃以及積極主動的會議。此外，我們始終如一的年度公關活動導致軒尼詩品牌名稱平均每兩到 天出現在電視、廣播、印刷或在線媒體上一次。
我們為全國近20萬個共同基金賬户提供服務，其中包括聘請財務 顧問幫助他們進行投資的股東和與我們直接投資的散户股東。我們為大約16,000名代表客户使用軒尼詩基金的財務顧問提供服務，其中包括200名在最近一個季度首次購買 我們基金之一的顧問。大約17%的顧問擁有兩隻或兩隻以上的軒尼詩基金，近600名顧問的頭寸超過50萬美元，表現出強大的品牌忠誠度。
截至2020年6月30日，管理的總資產為35億美元，與2019年6月30日相比減少了15億美元，降幅為30.3%。前12個月總資產減少的主要原因是淨流出，但在截至2020年3月31日的季度裏，由於新冠肺炎疫情導致的市場大幅貶值，進一步影響了總資產的減少。
下表説明瞭我們管理的資產自2019年6月30日以來的季度變化 ：
| 財政季度結束 | ||||||||||||||||||||
| 六月三十日，2020 | 三月三十一號，2020 | 十二月三十一號，2019 | 九月三十日，2019 | 六月三十日，2019 | ||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||
| 管理的期初資產 |
$ | 3,319,932 | $ | 4,978,502 | $ | 4,873,839 | $ | 5,013,075 | $ | 5,135,937 | ||||||||||
| 收購資金流入 |
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| 有機流入 |
104,742 | 161,368 | 187,057 | 130,352 | 142,155 | |||||||||||||||
| 贖回 |
(471,129 | ) | (685,621 | ) | (334,103 | ) | (351,303 | ) | (458,197 | ) | ||||||||||
| 市場升值(貶值) |
538,223 | (1,134,317 | ) | 251,709 | 81,715 | 193,180 | ||||||||||||||
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| 結束管理下的資產 |
$ | 3,491,768 | $ | 3,319,932 | $ | 4,978,502 | $ | 4,873,839 | $ | 5,013,075 | ||||||||||
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如上所述，我們提供投資諮詢和股東服務的費用是根據 管理下的平均資產計算的。下表顯示了自2019年6月30日以來每個季度按股票類別劃分的平均管理資產：
| 財政季度結束 | ||||||||||||||||||||
| 六月三十日，2020 | 三月三十一號，2020 | 十二月三十一號，2019 | 九月三十日，2019 | 六月三十日，2019 | ||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||
| 平均管理資產-投資者類別 |
$ | 2,130,287 | $ | 2,724,261 | $ | 3,160,832 | $ | 3,180,197 | $ | 3,311,023 | ||||||||||
| 平均管理資產-機構類 |
1,318,522 | 1,653,242 | 1,787,459 | 1,741,646 | 1,778,999 | |||||||||||||||
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| 總計 |
$ | 3,448,809 | $ | 4,377,503 | $ | 4,948,291 | $ | 4,921,843 | $ | 5,090,022 | ||||||||||
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我們資產負債表上的主要資產，管理合同，代表與購買與共同基金管理相關的資產而產生的資本化 成本。截至2020年6月30日，這項資產的淨餘額為8060萬美元，自2019年9月30日以來沒有變化。
我們資產負債表上的主要負債歷來是銀行債務。但是，在2020年3月26日，我們全額償還了定期貸款協議項下的所有 本金、應計利息以及未償還的成本和費用。預付款總額為1,540萬美元。由於這筆預付款，截至2020年6月30日，我們資產負債表 上的主要負債是1130萬美元的遞延税項負債，這是由於出於税務目的繼續註銷管理合同而產生的，這產生了賬面税比 差異。
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運營結果
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的損益表中以美元金額和佔總收入百分比的項目：
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 金額 | 百分比： 總收入 |
金額 | 百分比： 總收入 |
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| (以千為單位，百分比除外) | ||||||||||||||||
| 收入： |
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| 投資諮詢費 |
$ | 6,366 | 92.3 | % | $ | 9,617 | 92.1 | % | ||||||||
| 股東服務費 |
529 | 7.7 | 825 | 7.9 | ||||||||||||
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| 總收入 |
6,895 | 100.0 | 10,442 | 100.0 | ||||||||||||
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| 業務費用： |
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| 薪酬和福利 |
1,797 | 26.1 | 2,676 | 25.6 | ||||||||||||
| 一般和行政 |
1,074 | 15.6 | 1,360 | 13.0 | ||||||||||||
| 互惠基金分銷 |
109 | 1.6 | 126 | 1.2 | ||||||||||||
| 分項諮詢費 |
1,569 | 22.8 | 2,285 | 22.0 | ||||||||||||
| 折舊 |
63 | 0.8 | 56 | 0.5 | ||||||||||||
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| 業務費用共計 |
4,612 | 66.9 | 6,503 | 62.3 | ||||||||||||
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| 淨營業收入 |
2,283 | 33.1 | 3,939 | 37.7 | ||||||||||||
| 利息費用 |
| | 257 | 2.5 | ||||||||||||
| 其他收入 |
(1 | ) | (0.0 | ) | (93 | ) | (0.9 | ) | ||||||||
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| 所得税前收入費用 |
2,284 | 33.1 | 3,775 | 36.1 | ||||||||||||
| 所得税費用 |
509 | 7.4 | 1,118 | 10.7 | ||||||||||||
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| 淨收入 |
$ | 1,775 | 25.7 | % | $ | 2,657 | 25.4 | % | ||||||||
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| 截至6月30日的9個月， | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 金額 | 百分比： 總收入 |
金額 | 百分比： 總收入 |
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| (以千為單位，百分比除外) | ||||||||||||||||
| 營業收入 |
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| 投資諮詢費 |
$ | 24,016 | 92.3 | % | $ | 29,986 | 92.1 | % | ||||||||
| 股東服務費 |
2,002 | 7.7 | 2,556 | 7.9 | ||||||||||||
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| 總收入 |
26,018 | 100.0 | 32,542 | 100.0 | ||||||||||||
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| 營業費用 |
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| 薪酬和福利 |
6,724 | 25.8 | 8,328 | 25.6 | ||||||||||||
| 一般和行政 |
3,854 | 14.8 | 4,212 | 12.9 | ||||||||||||
| 互惠基金分銷 |
363 | 1.4 | 355 | 1.1 | ||||||||||||
| 分項諮詢費 |
5,893 | 22.6 | 6,980 | 21.4 | ||||||||||||
| 折舊 |
177 | 0.8 | 165 | 0.6 | ||||||||||||
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| 業務費用共計 |
17,011 | 65.4 | 20,040 | 61.6 | ||||||||||||
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| 淨營業收入 |
9,007 | 34.6 | 12,502 | 38.4 | ||||||||||||
| 利息費用 |
447 | 1.7 | 866 | 2.7 | ||||||||||||
| 其他收入 |
(89 | ) | (0.3 | ) | (255 | ) | (0.8 | ) | ||||||||
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| 所得税前收入費用 |
8,649 | 33.2 | 11,891 | 36.5 | ||||||||||||
| 所得税費用 |
2,276 | 8.7 | 3,267 | 10.0 | ||||||||||||
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| 淨收入 |
$ | 6,373 | 24.5 | % | $ | 8,624 | 26.5 | % | ||||||||
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收入扣除投資諮詢費和股東服務費
總收入包括投資諮詢費和股東服務費。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2019年6月30日的三個月，總收入下降了34.0%，從1040萬美元下降到690萬美元，投資諮詢費下降了33.8%，從960萬美元下降到640萬美元，股東服務費下降了 35.9%，從80萬美元下降到50萬美元。與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2019年6月30日的9個月，總收入下降了20.0%，從3250萬美元下降到2600萬美元，投資 顧問費下降了19.9%，從3000萬美元下降到2400萬美元，股東服務費下降了21.7%，從260萬美元下降到200萬美元。
在這兩個時期，投資諮詢費的減少是由於軒尼詩基金的平均每日淨資產減少，這主要是由於淨流出 。此外，主要由新冠肺炎疫情引起的市場貶值對我們截至2020年3月31日的季度管理的總資產產生了重大影響，這給我們本季度的平均管理資產帶來了額外的下行壓力。
在這兩個 期間，股東服務費的減少是由於軒尼詩基金投資者類別股票持有的平均每日淨資產減少，原因與上段所述相同。軒尼詩基金的投資者 類別股票持有的資產需繳納股東服務費，而軒尼詩基金的機構類別股票持有的資產則不收取股東服務費。
我們向每隻軒尼詩基金收取不同的年費。這些年利率在平均每日淨資產的0.40%到 1.25%之間。截至2020年6月30日的三個月，軒尼詩基金的日均淨資產為34億美元，與截至2019年6月30日的三個月相比，減少了16億美元，降幅為32.2%；截至2020年6月30日的九個月，日均淨資產為43億美元，與截至2019年6月30日的九個月相比，減少了10億美元，降幅為19.2%。截至2020年6月30日的三個月和九個月，日均淨資產最多的軒尼詩基金 是軒尼詩焦點基金，分別為12億美元和15億美元。我們向軒尼詩焦點基金收取投資諮詢費，年費率為日均淨資產的0.90%。但是，我們每年向基金的副顧問支付0.29%的副諮詢費，這會減少 基金對我們財務運營的淨營業利潤貢獻。截至2020年6月30日的三個月和九個月，日均資產排名第二的是軒尼詩天然氣公用事業基金(Hennessy Gas Utility Fund)，分別為6億美元和8億美元。我們每年向軒尼詩氣公用事業基金收取日均淨資產0.40%的投資顧問費。
軒尼詩平衡基金是截至2020年6月30日的三個月和九個月唯一淨流入的軒尼詩基金，分別為100萬美元和70萬美元。
23
截至2020年6月30日的3個月和9個月內，淨流出金額最大的三隻軒尼詩基金如下：
將截至2019年6月30日的三個月 與截至2020年6月30日的三個月進行比較，贖回佔管理資產的百分比從平均每月4.1%下降到平均每月3.9%。將截至2019年6月30日的9個月與截至2020年6月30日的9個月進行比較，贖回佔管理資產的百分比從平均每月3.0%增至每月平均4.5%。
營業費用
將截至2019年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月進行比較，總運營費用下降29.1%，從650萬美元降至460萬美元。雖然運營費用的美元價值有所下降，但佔總收入的百分比 增加了4.6個百分點，達到66.9%。營業費用的美元價值下降是由於除折舊費用外的所有費用類別都有所減少，折舊費用略有增加。
將截至2019年6月30日的9個月與截至2020年6月30日的9個月進行比較，總運營費用下降15.1%， 從2000萬美元降至1700萬美元。雖然運營費用的美元價值下降，但作為總收入的百分比，運營費用增加了3.8個百分點，達到65.4%。運營費用的美元價值下降 是由於除共同基金分銷費用和折舊費用外的所有費用類別都有所下降，這兩項費用都略有增加。
雖然這兩個時期的美元價值都有所下降，但由於我們的固定成本，運營費用在總收入中所佔的百分比有所增加， 這並沒有隨着收入的減少而減少，因此在總運營費用中所佔的比例更大。
薪酬和 福利費用：與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2019年6月30日的三個月薪酬和福利費用下降了32.8%，從270萬美元降至180萬美元。儘管美元價值 下降，但佔總收入、薪酬和福利支出的百分比上升了0.5個百分點，達到26.1%。
截至2020年6月30日的9個月與截至2019年6月30日的9個月相比，薪酬和福利支出下降了19.3%，從830萬美元降至670萬美元。雖然美元價值下降，但佔總收入、薪酬和福利支出的百分比 增加了0.2個百分點，達到25.8%。
24
在這兩個時期，薪酬和福利費用的美元價值下降 主要是由於基於激勵的薪酬減少，其次是我們的高管在2020年5月1日至2020年9月30日期間自願臨時減薪25%。雖然美元價值 在這兩個時期都有所下降，但由於我們的固定工資和福利成本，薪酬和福利支出在名義上佔總收入的百分比增加，這並沒有隨着收入的減少而減少(除了我們的高管臨時自願減薪 )，因此在總支出中所佔的比例更大。
一般和行政費用 ：與截至2020年6月30的三個月相比，截至2019年6月30日的三個月的一般和行政費用下降了21.0%，從140萬美元降至110萬美元。雖然美元價值下降，但 佔總收入、一般和行政費用的百分比增加了2.6個百分點，達到15.6%。美元價值下降的主要原因是差旅和與會議相關的費用減少 ，原因是這些活動受到以下因素的限制就地避難所新冠肺炎大流行帶來的訂單和相關的旅行限制。
與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2019年6月30日的9個月的一般和行政費用下降了8.5%，從420萬美元降至390萬美元。雖然美元價值下降，但作為總收入的百分比，一般和行政費用增加了1.9個百分點，達到14.8%。美元價值下降的主要原因是非管理董事的限制性股票費用減少。
雖然這兩個時期的美元價值都有所下降，但由於我們的 固定成本，如D&O/E&O保險和辦公設施租金費用，一般和行政費用佔總收入的百分比都有所增加，而這些成本並沒有隨着收入的減少而減少，因此在總費用中所佔的比例更大。
共同基金分銷費用：共同基金分銷費用包括支付給各種金融機構的費用，這些金融機構向客户提供 軒尼詩基金作為潛在投資。當軒尼詩基金通過其中一家金融機構購買時，該機構通常收取基於資產的費用，這筆費用 記錄在我們運營報表中的共同基金分銷費用中，由我們支付。當軒尼詩基金是直接購買時，我們不會招致任何此類費用。這些費用通常與通過這些金融機構持有的軒尼詩基金的淨資產一致 增減，這些淨資產受到流入、流出和基金業績的影響。此外，如果一些金融機構持有的 軒尼詩基金的日均淨資產低於門檻金額，則會收取最低費用。在這種情況下，我們支付最低費用。
將截至2019年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月進行比較，共同基金分銷費用下降了13.5%，從13萬美元降至11萬美元。雖然美元價值下降，但作為總收入的百分比，共同基金分銷費用增加了0.4個百分點，達到1.6%。共同基金分銷費用的美元價值下降是由於金融機構持有的日均淨資產減少，這在很大程度上是由於 在截至2020年3月31日的季度中市場大幅貶值，這主要是新冠肺炎疫情造成的。
將截至2019年6月30日的9個月與截至2020年6月30日的9個月進行比較，共同基金分銷費用增長了 2.3%，從35.5萬美元增至36.3萬美元。共同基金分銷費用佔總收入的百分比增加了0.3個百分點，達到1.4%。共同基金分銷費用增加的主要原因是，由於金融機構持有的軒尼詩基金的日均淨資產減少，我們支付的金融機構的最低費用評估增加了 。
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子諮詢費支出：將截至2019年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月進行比較，子諮詢費支出下降了31.3%，從230萬美元降至160萬美元。雖然美元價值 下降，但作為總收入的百分比，子諮詢費費用增加了0.8個百分點，達到22.8%。
將截至2019年6月30日的9個月與截至2020年6月30日的9個月進行比較， 子諮詢費支出下降了15.6%，從700萬美元降至590萬美元。雖然美元價值下降，但作為總收入的百分比，子諮詢費支出增加了1.2個百分點，達到22.6%。
在這兩個時期，子諮詢費支出的美元價值下降是由於子顧問軒尼詩基金持有的平均每日淨資產減少。雖然美元價值 下降，但子諮詢費支出佔總收入的百分比增加，這是因為我們內部管理的軒尼詩基金持有的平均每日淨資產的降幅大於子顧問軒尼詩基金的平均每日淨資產 。
折舊費用：將截至2019年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月進行比較，折舊費用增長了12.5%，從0.56萬美元增至0.63萬美元。折舊費用佔總收入的百分比增加了 0.3個百分點，達到0.8%。
將截至2019年6月30日的9個月與截至2020年6月30日的9個月進行比較， 折舊費用從16.5萬美元增長至17.7萬美元，增幅為7.3%。折舊費用佔總收入的百分比增加了0.2個百分點，達到0.8%。
在這兩個時期，折舊費用的增加是由於固定資產購買基數較高所致。
利息支出
將截至2019年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月進行比較，利息支出從30萬美元降至零，降幅為100%。將截至2019年6月30日的9個月與截至2020年6月30日的9個月進行比較， 利息支出從90萬美元降至40萬美元，降幅為48.4%。
在這兩個時期，利息支出的減少 主要是由於公司本金貸款餘額的減少，公司於2020年3月26日全額償還了這筆貸款。
所得税 費用
將截至2019年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月進行比較，所得税費用 下降了54.5%，從110萬美元降至50萬美元。將截至2019年6月30日的9個月與截至2020年6月30日的9個月進行比較，所得税支出從330萬美元降至230萬美元，降幅為30.3%。
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在這兩個時期，所得税支出的減少主要是由於當期淨營業收入 下降，而由於我們納税申報單上離散項目的變化(主要是根據 國內税法第162(M)節不允許的高管薪酬減少)導致的有效所得税税率降低，所得税支出進一步下降。
淨收入
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2019年6月30日的三個月，淨收入下降了33.2%，從 270萬美元降至180萬美元。將截至2019年6月30日的9個月與截至2020年6月30日的9個月進行比較，淨收入下降26.1%，從860萬美元降至640萬美元。
在這兩個時期，淨收益的減少是由於當期淨營業收入下降，但被上文討論的較低的 實際所得税率部分抵消。
關鍵會計政策
我們的財務報表和附註是根據美國普遍接受的會計原則編制的， 這些原則要求使用影響財務報表日期報告的資產和負債金額以及報告的期間收入和費用的估計、判斷和假設。這些 會計政策、方法和估計是管理層編制的財務報表的組成部分，並基於管理層當前的判斷。這些判斷通常基於有關 過去和當前事件的知識和經驗以及對未來事件的假設。某些會計政策、方法和估計特別敏感，因為它們對財務報表具有重要意義，而且影響它們的未來事件 可能與管理層當前的判斷大不相同。有關我們認為對了解我們的運營結果和財務狀況最關鍵的會計政策的討論，請參閲我們截至2019年9月30日的財年Form 10-K年度報告中題為 a管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析的章節。
流動性與資本資源
我們 不斷審查我們的資本要求，以確保我們有資金支持我們的業務模式。管理層預計，截至2020年6月30日，手頭的現金和其他流動資產將足以滿足我們從本報告發布之日起至少一年的資本 要求。在運營提供的流動資源和現金不足以滿足長期資本要求的情況下，管理層計劃通過 尋求借入資金或進入資本市場來籌集額外資本。不能保證我們能籌集到更多的資金。
截至2020年6月30日，我們 管理的總資產為35億美元，與2019年6月30日相比減少了15億美元，降幅為30.3%。我們收入、流動性和現金流的主要來源是我們的投資諮詢費 和股東服務費，這些費用是基於我們管理的平均資產並由其產生的。截至2020年6月30日的9個月，我們管理的平均資產為43億美元。截至2020年6月30日，我們擁有現金和 現金等價物870萬美元，沒有負債。
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下表彙總了與我們的流動性和現金使用相關的關鍵財務數據：
| 在這九個月裏截至6月30日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| (單位：千) | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 8,012 | $ | 10,220 | ||||
| 投資活動所用現金淨額 |
(814 | ) | (1,946 | ) | ||||
| 用於融資活動的現金淨額 |
(23,177 | ) | (9,921 | ) | ||||
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| 現金和現金等價物淨減少 |
$ | (15,979 | ) | $ | (1,647 | ) | ||
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經營活動提供的現金減少220萬美元，原因是營業收入減少 。
用於投資活動的現金減少110萬美元，原因是上期購買與BP基金管理有關的 資產的第一次付款大於本期此類資產的第二次付款。
用於融資活動的現金增加了1,330萬美元，原因是根據我們與美國銀行的定期貸款協議，預付了剩餘的應付餘額 ，回購了股票，以及股息率提高。
| 項目4. | 管制和程序 |
對披露控制和程序的評價
管理層評估了截至本報告涵蓋的 期限結束時，本公司披露控制程序和程序的設計和運行的有效性，該術語在修訂後的1934年《證券交易法》(the Securities Exchange Act，簡稱《交易法》)規則13a-15(E)和15d-15(E)中進行了定義。 根據規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義，管理層對本報告涵蓋的 期末的公司信息披露控制程序和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據該等評估，管理層(包括本公司主要行政人員及主要財務官)得出結論，本公司的披露控制及程序於本報告所涵蓋的期間結束時 有效。
財務報告內部控制的變化
本公司財務報告內部控制在本公司最近 財季期間沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息
| 第1A項 | 危險因素 |
與公司截至2019年9月30日的年報 10-K中披露的風險因素相比，除了增加了以下風險因素外，沒有發生實質性變化：
我們面臨着與新冠肺炎疫情相關的風險，這些風險已經並預計將繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情 對全球商業活動產生了不利影響，並導致全球股票和債券市場大幅波動。新冠肺炎疫情的全球影響正在迅速演變，許多國家 已經採取了隔離、旅行禁令和關閉辦公室、企業、學校、零售店和其他公共場所的應對措施。企業也在實施類似的預防措施。這些措施，以及圍繞新冠肺炎疫情的危險和影響的普遍不確定性，嚴重擾亂了供應鏈和經濟活動，對交通、酒店、旅遊和娛樂行業造成了特別不利的影響。 隨着新冠肺炎的不斷蔓延，潛在影響的程度，包括全球或地區經濟衰退，越來越不確定，也越來越難以評估。
新冠肺炎疫情對本公司業績的持續影響程度取決於許多因素，包括持續時間和範圍、實施的任何相關旅行建議和限制的程度、對總體供求、商品和服務、投資者流動性、消費者信心、 和經濟活動水平的影響，以及它擾亂重要的全球、地區和本地供應鏈和經濟市場的程度，所有這些都是高度不確定和無法預測的。 新冠肺炎疫情已經並可能在未來對軒尼詩基金管理的資產、軒尼詩基金尋找、管理和剝離投資的能力以及軒尼詩基金實現各自投資目標的能力的價值和業績產生不利影響，所有這些都已經並可能繼續導致本公司收入大幅下降。 此外，新冠肺炎疫情可能會對本公司的運營產生重大不利影響。包括其對公司人員健康的潛在不利影響。
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| 第6項 | 陳列品 |
以下是本季度報告的10-Q表格的所有展品清單。
| 31.1 | 規則 13a-14a首席執行幹事的證明。 | |
| 31.2 | 細則13a-14a首席財務幹事的證明。 | |
| 32.1 | 根據“美國法典”第18編第1350節的規定，首席執行官的書面聲明。 | |
| 32.2 | 根據“美國法典”第18編第1350條，首席財務官的書面聲明。 | |
| 101 | 軒尼詩顧問公司10-Q表格季度報告中的財務報表。截至2020年8月6日提交的季度，格式為XBRL：(I)簡明資產負債表；(Ii)簡明損益表；(Iii)股東權益簡明變動表；(Iv)簡明現金流量表；以及(V)未經審計簡明 財務報表附註。 | |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由以下簽名人 代表其簽署，並正式授權：
| 軒尼詩顧問公司 | ||||||
| 日期：2020年8月6日 | 依據： | /s/特里薩·M·尼爾森(Teresa M.Nilsen) | ||||
| 特里薩·M·尼爾森(Teresa M.Nilsen) | ||||||
| 總統 | ||||||
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