z-20200630錯誤2020Q20001617640十二月三十一日截至2020年和2019年6月30日的三個月,技術和開發中包括的網站開發成本和無形資產的攤銷分別為18,857美元和14,656美元,截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為36,041美元和29,056美元。0.02298300.01488100.02298300.01275920.019098500016176402020-01-012020-06-300001617640美國-GAAP:公共類別成員2020-01-012020-06-300001617640US-GAAP:CommonClassCMember2020-01-012020-06-30xbrli:共享0001617640美國-GAAP:公共類別成員2020-07-300001617640US-GAAP:CommonClassBMember2020-07-300001617640US-GAAP:CommonClassCMember2020-07-30iso4217:美元00016176402020-06-3000016176402019-12-3100016176402019-06-30iso4217:美元xbrli:共享0001617640美國-GAAP:公共類別成員2019-12-310001617640美國-GAAP:公共類別成員2020-06-300001617640US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001617640US-GAAP:CommonClassBMember2020-06-300001617640US-GAAP:CommonClassCMember2020-06-300001617640US-GAAP:CommonClassCMember2019-12-310001617640Z:家庭成員2020-04-012020-06-300001617640Z:家庭成員2019-04-012019-06-300001617640Z:家庭成員2020-01-012020-06-300001617640Z:家庭成員2019-01-012019-06-300001617640Z:互聯網媒體技術成員2020-04-012020-06-300001617640Z:互聯網媒體技術成員2019-04-012019-06-300001617640Z:互聯網媒體技術成員2020-01-012020-06-300001617640Z:互聯網媒體技術成員2019-01-012019-06-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2020-04-012020-06-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2019-04-012019-06-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2020-01-012020-06-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2019-01-012019-06-3000016176402020-04-012020-06-3000016176402019-04-012019-06-3000016176402019-01-012019-06-300001617640US-GAAP:基於技術的無形資產成員2020-04-012020-06-300001617640US-GAAP:基於技術的無形資產成員2019-04-012019-06-300001617640US-GAAP:基於技術的無形資產成員2020-01-012020-06-300001617640US-GAAP:基於技術的無形資產成員2019-01-012019-06-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100016176402020-03-310001617640美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100016176402019-03-310001617640美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001617640美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100016176402018-12-310001617640美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-30xbrli:純0001617640SRT:最小成員數US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員2020-06-300001617640SRT:最大成員數US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員2020-06-300001617640SRT:最小成員數US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員2019-12-310001617640SRT:最大成員數US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員2019-12-310001617640SRT:權重平均成員US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員2020-06-300001617640SRT:權重平均成員US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員2019-12-310001617640美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-06-300001617640美國-GAAP:MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-06-300001617640US-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-06-300001617640US-GAAP:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-06-300001617640美國-GAAP:美國ReasuryBillSecuritiesMember2020-06-300001617640US-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:美國ReasuryBillSecuritiesMember2020-06-300001617640US-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:美國ReasuryBillSecuritiesMember2020-06-3000016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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________________________
形式10-Q
_____________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-36853
_____________________________________________________
Zillow集團,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_____________________________________________________
| | | | | | | | |
華盛頓 | | 47-1645716 |
(州或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
第二大道1301號, 31層,
西雅圖, 華盛頓98101
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(206) 470-7000
@ZillowGroup
(登記人的電話號碼,包括區號)
_____________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.0001美元 | ZG | 納斯達克全球精選市場 |
C類股本,每股票面價值0.0001美元 | Z | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | | | |
| | | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年7月30日,60,002,842A類普通股,6,217,447B類普通股,以及160,765,729C類股本的股票已發行。
Zillow集團,Inc.
表格10-Q季度報告
截至2020年6月30日的三個月
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| 簡明合併操作報表 | 4 |
| 簡明綜合全面損失表 | 5 |
| 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 簡明現金流量表合併表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 32 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
項目4. | 管制和程序 | 61 |
| | |
| 第II部分-其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 62 |
項目71A。 | 危險因素 | 63 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 64 |
第6項 | 陳列品 | 65 |
| | |
| 簽名 | 66 |
正如在本Form 10-Q季度報告中所使用的,除非上下文另有説明,否則術語“Zillow Group”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Zillow集團公司。
關於前瞻性陳述的説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包括第一部分第二項(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析),其中包含基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述,一般可通過“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“計劃”、“計劃”、“預期”或這些詞語或類似表達的否定或複數形式來識別。
這些前瞻性陳述會受到一系列風險、不確定因素和假設的影響,包括我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項(風險因素)和本Form 10-Q季度報告第II部分第1A項(風險因素)中描述的風險、不確定因素和假設,包括但不限於:
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行和任何相關的經濟衰退對我們未來財政狀況、運營和財務業績的影響;
•新冠肺炎大流行的規模、持續時間和嚴重程度;
•政府、企業和個人應對新冠肺炎疫情的行動的影響;
•當前和未來經濟和住宅市場的健康穩定,包括新冠肺炎造成的房地產市場的任何長期放緩;
•適用於我們的業務、員工、產品或服務的法律或法規的變化,包括現行和未來的法律、法規和命令,這些法律、法規和命令限制了我們根據新冠肺炎的規定進行經營的能力;
•總體經濟和金融狀況的變化,減少了對我們產品和服務的需求,降低了我們的利潤率或減少了我們獲得信貸的機會;
•財務狀況和經營結果的實際或預期波動;
•預計業務和財務結果的變化;
•重要客户的增加或流失;
•相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;
•我們或我們的競爭對手的收購、戰略夥伴關係、合資企業、融資活動或其他公司交易或承諾;
•我們或我們的競爭對手在技術、產品、市場或服務方面的實際或預期變化;
•有能力獲得或保持執照和許可證,以支持我們目前和未來的業務;
•我們產品和服務的實際或預期變化;
•能夠維護或建立與列表和數據提供商的關係;
•投資者認為與我們相當的公司估值波動;
•未決或未來訴訟的影響;以及
•證券分析師發佈新的或最新的研究報告或報告。
此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。此外,除法律要求外,我們或任何其他任何人均不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任,我們沒有義務在本報告日期之後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
在那裏您可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件,包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂,在這些報告以電子方式提交給SEC後,在合理可行的情況下儘快可在我們的網站www.zillowgroup.com上免費查閲。我們網站上包含的信息不是本季度報告Form 10-Q或我們提交給SEC的任何其他文件的一部分。
投資者和其他人應該注意到,Zillow Group使用其新聞稿、SEC文件以及公開電話會議和網絡廣播向投資者宣佈重要的財務信息。Zillow集團還打算使用以下渠道作為披露有關Zillow集團、其服務和其他事項的信息以及遵守FD法規規定的披露義務的手段:
•Zillow集團投資者關係網頁(http://investors.zillowgroup.com)
•Zillow集團投資者關係博客(http://www.zillowgroup.com/ir-blog)
•Zillow Group推特賬户(https://twitter.com/zillowgroup)
Zillow Group通過這些渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此,投資者除了關注Zillow Group的新聞稿、美國證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注這些渠道。此列表可能會不時更新。我們通過這些渠道發佈的信息不是本季度報告Form 10-Q或我們提交給證券交易委員會的任何其他文件的一部分,包括我們的網站地址和Twitter賬户僅作為非活動文本參考。
第一部分-財務信息
第一項財務報表(未經審計)
Zillow集團,Inc.
壓縮合並資產負債表
(除共享數據外,以千為單位,未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,045,474 | | | $ | 1,141,263 | |
短期投資 | 1,491,167 | | | 1,280,989 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元2,282及$4,522分別於2020年6月30日和2019年12月31日 | 66,878 | | | 67,005 | |
持有作出售用途的按揭貸款 | 75,021 | | | 36,507 | |
盤存 | 135,401 | | | 836,627 | |
預付費用和其他流動資產 | 56,373 | | | 58,117 | |
限制性現金 | 33,620 | | | 89,646 | |
流動資產總額 | 3,903,934 | | | 3,510,154 | |
合同成本資產 | 47,747 | | | 45,209 | |
財產和設備,淨額 | 195,747 | | | 170,489 | |
使用權資產 | 199,422 | | | 212,153 | |
商譽 | 1,984,907 | | | 1,984,907 | |
無形資產,淨額 | 106,990 | | | 190,567 | |
其他資產 | 11,041 | | | 18,494 | |
總資產 | $ | 6,449,788 | | | $ | 6,131,973 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 14,307 | | | $ | 8,343 | |
應計費用和其他流動負債 | 74,646 | | | 85,442 | |
應計薪酬和福利 | 34,520 | | | 37,805 | |
信貸安排下的借款 | 187,032 | | | 721,951 | |
遞延收入 | 44,514 | | | 39,747 | |
租賃負債,流動部分 | 22,789 | | | 17,592 | |
可轉換優先票據,當前部分 | 9,637 | | | 9,637 | |
流動負債總額 | 387,445 | | | 920,517 | |
租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 214,752 | | | 220,445 | |
可轉換優先票據,扣除當前部分 | 1,810,341 | | | 1,543,402 | |
遞延税項負債和其他長期負債 | 14,192 | | | 12,188 | |
負債共計 | 2,426,730 | | | 2,696,552 | |
承付款和或有事項(附註17) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0001票面價值;30,000,000授權股份;不是的已發行及已發行股份 | — | | | — | |
A類普通股,$0.0001票面價值;1,245,000,000授權股份;59,850,004和58,739,989分別截至2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 6 | | | 6 | |
B類普通股,$0.0001票面價值;15,000,000授權股份;6,217,447已發行及已發行股份 | 1 | | | 1 | |
C類股本,$0.0001票面價值;600,000,000授權股份;159,974,485和144,109,419分別截至2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 16 | | | 14 | |
額外實收資本 | 5,246,371 | | | 4,412,200 | |
累計其他綜合收入 | 1,525 | | | 340 | |
累積赤字 | (1,224,861) | | | (977,140) | |
股東權益總額 | 4,023,058 | | | 3,435,421 | |
總負債和股東權益 | $ | 6,449,788 | | | $ | 6,131,973 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併操作報表
(以千為單位,除每股數據外,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
住家 | $ | 454,252 | | | $ | 248,924 | | | $ | 1,224,125 | | | $ | 377,396 | |
IMT | 280,339 | | | 323,669 | | | 611,005 | | | 621,941 | |
按揭 | 33,761 | | | 26,985 | | | 59,043 | | | 54,345 | |
總收入 | 768,352 | | | 599,578 | | | 1,894,173 | | | 1,053,682 | |
收入成本(不包括攤銷)(1): | | | | | | | |
住家 | 431,788 | | | 240,732 | | | 1,163,987 | | | 363,151 | |
IMT | 23,387 | | | 26,059 | | | 47,705 | | | 50,310 | |
按揭 | 5,896 | | | 4,430 | | | 11,051 | | | 9,108 | |
收入總成本 | 461,071 | | | 271,221 | | | 1,222,743 | | | 422,569 | |
銷售及市場推廣 | 155,598 | | | 187,433 | | | 360,246 | | | 349,020 | |
技術與發展 | 128,857 | | | 120,330 | | | 263,775 | | | 228,100 | |
一般和行政 | 85,511 | | | 82,839 | | | 177,796 | | | 178,613 | |
減值成本 | — | | | — | | | 76,800 | | | — | |
集成成本 | — | | | 293 | | | — | | | 645 | |
總成本和費用 | 831,037 | | | 662,116 | | | 2,101,360 | | | 1,178,947 | |
運營損失 | (62,685) | | | (62,538) | | | (207,187) | | | (125,265) | |
部分清償2021年票據的收益 | 6,391 | | | — | | | 6,391 | | | — | |
其他收入 | 10,115 | | | 9,458 | | | 19,708 | | | 18,626 | |
利息費用 | (37,590) | | | (18,897) | | | (75,182) | | | (35,363) | |
所得税前虧損 | (83,769) | | | (71,977) | | | (256,270) | | | (142,002) | |
所得税優惠(費用) | (679) | | | — | | | 8,549 | | | 2,500 | |
淨損失 | $ | (84,448) | | | $ | (71,977) | | | $ | (247,721) | | | $ | (139,502) | |
每股淨虧損-基本和攤薄 | $ | (0.38) | | | $ | (0.35) | | | $ | (1.15) | | | $ | (0.68) | |
加權平均流通股-基本和稀釋 | 219,467 | | | 205,754 | | | 215,070 | | | 205,137 | |
____________________ (一)計入技術開發的網站開發成本和無形資產攤銷 | $ | 18,857 | | | $ | 14,656 | | | $ | 36,041 | | | $ | 29,056 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明綜合全面損失表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (84,448) | | | $ | (71,977) | | | $ | (247,721) | | | $ | (139,502) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
投資未實現收益(虧損) | (2,806) | | | 751 | | | 796 | | | 1,895 | |
計入淨虧損的淨投資(收益)損失的重新分類調整 | (62) | | | — | | | 372 | | | — | |
投資未實現淨收益(虧損) | (2,868) | | | 751 | | | 1,168 | | | 1,895 | |
貨幣換算調整 | 107 | | | (52) | | | 17 | | | (94) | |
其他全面收益(虧損)合計 | (2,761) | | | 699 | | | 1,185 | | | 1,801 | |
綜合損失 | $ | (87,209) | | | $ | (71,278) | | | $ | (246,536) | | | $ | (137,701) | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併股東權益表
(除共享數據外,以千為單位,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 總計 股東的 權益 |
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
2020年4月1日的餘額 | 212,913,139 | | | $ | 22 | | | $ | 4,551,866 | | | $ | (1,140,413) | | | $ | 4,286 | | | $ | 3,415,761 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 3,117,483 | | | — | | | 92,783 | | | — | | | — | | | 92,783 | |
有限制股份單位的歸屬 | 775,249 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税責任被扣繳的限制性股票單位的股份和價值 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 57,171 | | | — | | | — | | | 57,171 | |
發行與股票發行相關的C類股本,扣除發行成本$10,877 | 8,800,000 | | | 1 | | | 411,522 | | | — | | | — | | | 411,523 | |
2025年債券發行的股本部分,扣除發行成本#美元3,279 | — | | | — | | | 154,813 | | | — | | | — | | | 154,813 | |
部分回購2021年債券 | 753,936 | | | — | | | (21,784) | | | — | | | — | | | (21,784) | |
部分解除2021年票據的上限電話交易 | (317,865) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (84,448) | | | — | | | (84,448) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,761) | | | (2,761) | |
2020年6月30日的餘額 | 226,041,936 | | | $ | 23 | | | $ | 5,246,371 | | | $ | (1,224,861) | | | $ | 1,525 | | | $ | 4,023,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 總計 股東的 權益 |
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
2019年4月1日的餘額 | 205,130,332 | | | $ | 21 | | | $ | 4,022,218 | | | $ | (739,304) | | | $ | 197 | | | $ | 3,283,132 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 814,062 | | | — | | | 19,433 | | | — | | | — | | | 19,433 | |
有限制股份單位的歸屬 | 569,260 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税責任被扣繳的限制性股票單位的股份和價值 | (18) | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 46,820 | | | — | | | — | | | 46,820 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (71,977) | | | — | | | (71,977) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 699 | | | 699 | |
2019年6月30日的餘額 | 206,513,636 | | | $ | 21 | | | $ | 4,088,470 | | | $ | (811,281) | | | $ | 896 | | | $ | 3,278,106 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 總計 股東的 權益 |
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | 209,066,855 | | | $ | 21 | | | $ | 4,412,200 | | | $ | (977,140) | | | $ | 340 | | | $ | 3,435,421 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 6,324,858 | | | 1 | | | 184,984 | | | — | | | — | | | 184,985 | |
有限制股份單位的歸屬 | 1,414,158 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税責任被扣繳的限制性股票單位的股份和價值 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 104,636 | | | — | | | — | | | 104,636 | |
發行與股票發行相關的C類股本,扣除發行成本$10,877 | 8,800,000 | | | 1 | | | 411,522 | | | — | | | — | | | 411,523 | |
2025年債券發行的股本部分,扣除發行成本#美元3,279 | — | | | — | | | 154,813 | | | — | | | — | | | 154,813 | |
部分回購2021年債券 | 753,936 | | | — | | | (21,784) | | | — | | | — | | | (21,784) | |
部分解除2021年票據的上限電話交易 | (317,865) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (247,721) | | | — | | | (247,721) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,185 | | | 1,185 | |
2020年6月30日的餘額 | 226,041,936 | | | $ | 23 | | | $ | 5,246,371 | | | $ | (1,224,861) | | | $ | 1,525 | | | $ | 4,023,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
2019年1月1日的餘額 | 203,904,265 | | | $ | 21 | | | $ | 3,939,842 | | | $ | (671,779) | | | $ | (905) | | | $ | 3,267,179 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 1,543,850 | | | — | | | 32,997 | | | — | | | — | | | 32,997 | |
有限制股份單位的歸屬 | 1,065,607 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税責任被扣繳的限制性股票單位的股份和價值 | (86) | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 115,634 | | | — | | | — | | | 115,634 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (139,502) | | | — | | | (139,502) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,801 | | | 1,801 | |
2019年6月30日的餘額 | 206,513,636 | | | $ | 21 | | | $ | 4,088,470 | | | $ | (811,281) | | | $ | 896 | | | $ | 3,278,106 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨損失 | $ | (247,721) | | | $ | (139,502) | |
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 55,199 | | | 41,728 | |
基於股份的薪酬費用 | 96,146 | | | 109,756 | |
使用權資產攤銷 | 12,731 | | | 10,572 | |
合同成本資產攤銷 | 17,070 | | | 17,880 | |
2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可轉換優先票據的折價和發行成本攤銷 | 47,746 | | | 17,799 | |
部分清償2021年票據的收益 | (6,391) | | | — | |
減值成本 | 76,800 | | | — | |
遞延所得税 | (8,549) | | | (2,500) | |
(收益)處置財產、設備和其他資產的損失 | (2,658) | | | 3,878 | |
信用損失費用 | 1,614 | | | 706 | |
投資證券淨虧損 | 372 | | | — | |
債券折價的增加 | (303) | | | (3,695) | |
營業資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | (1,487) | | | (16,884) | |
持有作出售用途的按揭貸款 | (38,514) | | | (3,244) | |
盤存 | 701,145 | | | (389,994) | |
預付費用和其他資產 | (771) | | | (2,015) | |
租賃負債 | (495) | | | (11,946) | |
合同成本資產 | (19,608) | | | (18,332) | |
應付帳款 | 7,504 | | | 1,256 | |
應計費用和其他流動負債 | (8,741) | | | 6,952 | |
應計薪酬和福利 | (3,285) | | | 613 | |
遞延收入 | 4,767 | | | 3,000 | |
其他長期負債 | 10,049 | | | 149 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 692,620 | | | (373,823) | |
投資活動 | | | |
投資到期日的收益 | 701,266 | | | 539,312 | |
出售投資所得收益 | 116,394 | | | — | |
購買投資 | (1,026,233) | | | (302,891) | |
購買財產和設備 | (54,653) | | | (29,672) | |
購買無形資產 | (11,408) | | | (8,927) | |
出售股權投資所得收益 | 10,000 | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (264,634) | | | 197,822 | |
融資活動 | | | |
發行2025年債券的收益,扣除發行成本 | 553,282 | | | — | |
發行C類股本所得款項,扣除發行成本 | 411,522 | | | — | |
2021年債券的部分清償 | (194,670) | | | — | |
信貸借貸收益 | 43,200 | | | 293,099 | |
償還信貸安排上的借款 | (617,506) | | | — | |
倉庫信貸額度和回購協議的淨借款(償還) | 39,387 | | | (2,961) | |
行使股票期權所得收益 | 184,984 | | | 32,997 | |
因納税責任而扣留的股權獎勵的價值 | — | | | 3 | |
籌資活動提供的現金淨額 | 420,199 | | | 323,138 | |
期內現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 848,185 | | | 147,137 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,230,909 | | | 663,443 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,079,094 | | | $ | 810,580 | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 29,201 | | | $ | 16,616 | |
非現金交易: | | | |
資本化股份薪酬 | $ | 8,490 | | | $ | 5,878 | |
全額折舊財產和設備的核銷 | $ | 6,942 | | | $ | 9,867 | |
全額攤銷無形資產核銷 | $ | — | | | $ | 3,311 | |
以賒購方式購買的財產和設備 | $ | 5,305 | | | $ | 2,408 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。業務的組織和描述
Zillow Group,Inc.是移動和網絡上最大的房地產品牌組合,正在打造值得信賴的按需房地產體驗。無論是出售、購買、租賃還是融資,客户都可以求助於Zillow家族企業,以快速、確定和輕鬆的方式找到並進入他們的下一個家。
除了Zillow的待售和出租房源外,Zillow還直接在全國數十個市場提供房屋買賣服務,允許賣家控制自己的時間表。Zillow Closing Services為客户提供所有權和第三方託管服務,以支持更無縫的交易體驗。我們的附屬貸款機構Zillow Home Loans為我們的客户提供了一個簡單的選擇,為他們的下一次購房提供預先批准和安全的融資。
其他消費品牌包括Trulia,StreetEasy,HotPad,Naked Apartments和Out East。此外,Zillow集團還提供一整套營銷軟件和技術解決方案,其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive和New Home Feed。Zillow,Inc.於2004年12月註冊為華盛頓公司,並於2006年2月推出了我們網站Zillow.com的初始版本。Zillow Group,Inc.於2014年7月註冊為華盛頓公司,與我們收購Trulia,Inc.有關。(“Trulia”)。在2015年2月完成對Trulia的收購後,Zillow,Inc.Trulia成為Zillow集團的全資子公司。
某些重大風險和不確定性
我們在一個充滿活力的行業中運營,因此,可能會受到各種因素的影響。例如,我們認為下列任何方面的變化都可能對我們未來的財務狀況、經營結果或現金流產生重大負面影響:公共衞生危機,如新冠肺炎疫情;收入增長率;我們管理廣告庫存或定價的能力;我們產品的參與和使用;我們為追求可能被證明無效的戰略而進行的資源投資;我們市場的競爭;住宅房地產市場的穩定和利率變化的影響;我們或我們的競爭對手在技術、產品、市場或服務方面的變化;重大損失或增加或損失。我們保持或與上市公司和數據提供商建立關係的能力;我們獲得或保持許可證和許可證以支持我們當前和未來業務的能力;我們產品和服務的實際或預期變化;影響我們業務的政府法規的變化;法律訴訟的結果;自然災害和災難性事件;現有技術和網絡基礎設施的擴展和改造;對我們增長的管理;我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力;我們成功整合和實現我們過去或未來戰略收購或投資的好處的能力;保護客户的信息和其他隱私問題;保護我們的以及侵犯知識產權和其他索賠,等等。
注2。重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的簡明合併財務報表包括Zillow集團公司。及其全資子公司。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷。這些簡明綜合財務報表的編制符合美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)關於中期財務報告的適用規則和規定。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。因此,這些中期精簡合併財務報表應與Zillow Group,Inc.截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包括的經審計財務報表和附註一起閲讀,該年度報告於2020年2月19日提交給SEC。本文包括的截至2019年12月31日的精簡合併資產負債表來自Zillow Group,Inc.的審計財務報表。從那一天起。
管理層認為,未經審計的簡明綜合中期財務報表反映了所有調整,僅包括正常的經常性調整,以公平展示我們截至2020年6月30日的財務狀況、截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的運營結果、全面虧損和股東權益,以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月期間的現金流量。截至2020年6月30日的三個月和六個月的結果不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何中期或任何其他未來一年的預期結果。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額和相關披露,以及列報期間的收入和費用報告金額。我們持續評估我們的估計,包括與存貨可變現淨值、合同成本資產的攤銷期限和可回收性、網站和軟件開發成本、長期資產和具有一定壽命的無形資產的可回收性、基於股份的薪酬、所得税、業務合併和商譽的可回收性等相關的估計。如果這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異,我們的財務報表將受到影響。新冠肺炎大流行在估計、判斷和假設方面帶來了重大的額外不確定性,這可能會對先前列出的估計等產生實質性影響。
最近頒佈的尚未採用的會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)於2020年3月發出指引,就參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或預期會因參考匯率改革而停止的其他參考利率的合約、對衝關係及其他交易應用GAAP提供可選的權宜之計及例外情況。這一指導意見在有限的時間內是可選的,以減輕核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本指導意見有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。實體可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期開始,或者從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始,到財務報表可以發佈的日期,選擇採用合同修改的任何日期。我們希望將本指南中提供的一些權宜之計和例外情況應用於我們的信貸安排、倉庫信用額度和主回購協議,所有這些都在適用的利率中參考LIBOR。雖然參考匯率改革過渡的目標是對實體保持經濟中性,但我們尚未確定採用這一指導方針將對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生什麼影響。
注3。公允價值計量
會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,在本金或最有利的市場中出售資產或轉移負債而支付的價格(退出價格)。準則還建立了公允價值等級,這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於衡量公允價值的投入有三個級別:
•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-根據類似工具的可觀察市場數據,如類似資產或負債的報價,對資產和負債進行估值。
•3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的輸入;基於最佳可用數據(其中一些是內部開發的)進行估值的工具,並考慮市場參與者將要求的風險溢價。
我們在估計我們的公允價值計量時採用了以下方法和假設:
現金等價物--貨幣市場基金公允價值計量以活躍市場報價為基礎。國庫券的公允價值計量以可觀察到的市場投入或投入為基礎,這些投入主要是通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的佐證。
短期投資-我們的短期投資的公允價值計量是基於可觀察到的基於市場的投入或投入,這些投入主要是通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實。
限制性現金-受限現金包括通過Zillow報價轉售房屋收到的現金,這些現金可用於償還我們的信貸安排借入的金額(見附註12),以及與我們抵押貸款發放業務中的購房資金有關的託管金額。受限制現金的賬面價值接近公允價值,這是由於信貸安排上借入的短期金額未償還,且金額以第三方託管形式持有。
持有作出售用途的按揭貸款-持有作出售用途的按揭貸款的公允價值,一般以出售類似特徵按揭貸款的承諾在二手市場的報價計算。
利率鎖定承諾-利率鎖定承諾(“利率鎖定承諾”)的公允價值,是參考出售具有類似特徵的按揭貸款承諾在二手市場的報價而計算的。到期承諾不計入公允價值計量。我們通常只為符合特定購買者準則的產品簽發IRLC。由於並不是所有的IRLC都將成為封閉式貸款,我們根據不會關閉的IRLC的估計金額調整了我們的公允價值計量。這一調整是通過拉通率實現的,拉通率代表利率鎖定承諾最終導致關閉貸款的可能性。
拉通率是基於對市場狀況、貸款階段和歷史借款人行為的估計變化。拉通率與內部融資公司的公允價值直接相關,因為單獨提高拉通率會導致公允價值計量的增加。相反,單獨降低拉通率將導致公允價值計量的減少。IRLC公允價值的變化包括在我們簡明綜合經營報表的抵押貸款收入中。
下表列出了截至所列期間用於確定IRLC公允價值的範圍和加權平均拉通率:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
量程 | 40% - 100% | | 56% - 100% |
加權平均 | 70% | | 78% |
遠期合約-用作經濟對衝工具的強制性貸款銷售承諾和抵押貸款支持證券遠期銷售等衍生工具的公允價值參考類似資產的報價計算。
下表列出了截至列報日期(以千為單位)按公允價值層次結構內各層次經常性按公允價值計量的資產和負債餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,784,896 | | | $ | 1,784,896 | | | $ | — | | | $ | — | |
國庫券 | 70,189 | | | — | | | 70,189 | | | — | |
短期投資: | | | | | | | |
國庫券 | 963,231 | | | — | | | 963,231 | | | — | |
美國政府機構證券 | 465,715 | | | — | | | 465,715 | | | — | |
公司票據和債券 | 30,213 | | | — | | | 30,213 | | | — | |
市政證券 | 16,538 | | | — | | | 16,538 | | | — | |
商業票據 | 14,972 | | | — | | | 14,972 | | | — | |
存單 | 498 | | | — | | | 498 | | | — | |
與按揭有關的按揭貸款: | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭貸款 | 75,021 | | | — | | | 75,021 | | | — | |
IRLC | 5,091 | | | — | | | — | | | 5,091 | |
遠期合同--其他流動負債 | 961 | | | — | | | 961 | | | — | |
*總計 | $ | 3,427,325 | | | $ | 1,784,896 | | | $ | 1,637,338 | | | $ | 5,091 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 |
現金等價物: | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 872,431 | | | $ | 872,431 | | | $ | — | |
美國政府機構證券 | 35,009 | | | — | | | 35,009 | |
商業票據 | 31,113 | | | — | | | 31,113 | |
國庫券 | 6,441 | | | — | | | 6,441 | |
公司票據和債券 | 1,065 | | | — | | | 1,065 | |
存單 | 249 | | | — | | | 249 | |
短期投資: | | | | | |
美國政府機構證券 | 862,154 | | | — | | | 862,154 | |
公司票據和債券 | 159,431 | | | — | | | 159,431 | |
商業票據 | 150,267 | | | — | | | 150,267 | |
國庫券 | 80,003 | | | — | | | 80,003 | |
市政證券 | 27,889 | | | — | | | 27,889 | |
存單 | 1,245 | | | — | | | 1,245 | |
與按揭有關的按揭貸款: | | | | | |
持有作出售用途的按揭貸款 | 36,507 | | | — | | | 36,507 | |
IRLC | 937 | | | — | | | 937 | |
遠期合約--其他流動資產 | 7 | | | — | | | 7 | |
遠期合同--其他流動負債 | (60) | | | — | | | (60) | |
總計 | $ | 2,264,688 | | | $ | 872,431 | | | $ | 1,392,257 | |
下表顯示了截至2020年6月30日的三個月和六個月期間我們IRLC的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年6月30日 | | 截至六個月 2020年6月30日(1) |
期初餘額 | $ | 2,225 | | | $ | 937 | |
發出 | 10,142 | | | 15,507 | |
轉帳 | (8,586) | | | (13,142) | |
在收益中確認的公允價值變化 | 1,310 | | | 1,789 | |
期末餘額 | $ | 5,091 | | | $ | 5,091 | |
(1)期初餘額是指截至2020年1月1日公允價值層次內IRLC從2級轉移到3級。 | | | |
於2020年6月30日左右,與我們持有的待售抵押貸款相關的對衝工具的名義金額為美元。168.9300萬美元和300萬美元214.9我們的IRLC和遠期合同分別為1000萬美元。於2019年12月31日,與我們持有的待售抵押貸款相關的對衝工具的名義金額為美元。34.3300萬美元和300萬美元64.7我們的IRLC和遠期合同分別為1000萬美元。我們沒有權利抵消我們的遠期合約衍生品頭寸。
關於我們的可轉換優先票據的賬面金額和估計公允價值,請參閲附註12。
注4.現金和現金等價物、短期投資和限制性現金
下表列出了截至公佈日期我們的現金和現金等價物、可供出售投資和受限現金的攤銷成本、未實現損益總額和估計公平市場價值(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 估計數 公平競爭市場 價值 |
現金 | $ | 190,389 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 190,389 | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1,784,896 | | | — | | | — | | | 1,784,896 | |
國庫券 | 70,189 | | | — | | | — | | | 70,189 | |
短期投資: | | | | | | | |
國庫券 | 963,200 | | | 41 | | | (10) | | | 963,231 | |
美國政府機構證券 | 463,806 | | | 1,909 | | | — | | | 465,715 | |
公司票據和債券 | 30,094 | | | 119 | | | — | | | 30,213 | |
市政證券 | 16,519 | | | 19 | | | — | | | 16,538 | |
商業票據 | 14,972 | | | — | | | — | | | 14,972 | |
存單 | 498 | | | — | | | — | | | 498 | |
限制性現金 | 33,620 | | | — | | | — | | | 33,620 | |
*總計 | $ | 3,568,183 | | | $ | 2,088 | | | $ | (10) | | | $ | 3,570,261 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 估計數 公平競爭市場 價值 |
現金 | $ | 194,955 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194,955 | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 872,431 | | | — | | | — | | | 872,431 | |
美國政府機構證券 | 35,011 | | | — | | | (2) | | | 35,009 | |
商業票據 | 31,113 | | | — | | | — | | | 31,113 | |
國庫券 | 6,441 | | | — | | | — | | | 6,441 | |
公司票據和債券 | 1,065 | | | — | | | — | | | 1,065 | |
存單 | 249 | | | — | | | — | | | 249 | |
短期投資: | | | | | | | |
美國政府機構證券 | 861,862 | | | 365 | | | (73) | | | 862,154 | |
公司票據和債券 | 159,382 | | | 91 | | | (42) | | | 159,431 | |
商業票據 | 150,267 | | | — | | | — | | | 150,267 | |
國庫券 | 79,989 | | | 14 | | | — | | | 80,003 | |
市政證券 | 27,836 | | | 56 | | | (3) | | | 27,889 | |
存單 | 1,245 | | | — | | | — | | | 1,245 | |
限制性現金 | 89,646 | | | — | | | — | | | 89,646 | |
總計 | $ | 2,511,492 | | | $ | 526 | | | $ | (120) | | | $ | 2,511,898 | |
截至2020年6月30日的所有可供出售投資的合同到期日均為一年或更短。
注5.應收賬款淨額
下表列出了截至2020年6月30日的6個月的壞賬準備變動情況(單位:千):
| | | | | |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 4,522 | |
信用損失費用 | 1,614 | |
減去:註銷,扣除回收和其他調整後的淨額 | (3,854) | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 2,282 | |
注6。盤存
下表列出了截至所列日期(以千為單位)的庫存構成,扣除適用的成本或可變現淨值調整後的淨額:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
在製品 | $ | 12,164 | | | $ | 152,171 | |
成品 | 123,237 | | | 684,456 | |
盤存 | $ | 135,401 | | | $ | 836,627 | |
注7.合同成本資產
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間,我們做到了不是的我們的合同成本資產不會產生任何減值損失。我們記錄了與合同成本資產相關的攤銷費用#美元。8.7300萬美元和300萬美元9.2在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內分別為2.5億美元和17.1300萬美元和300萬美元17.9在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中,分別為3.6億美元和1.8億美元。
注8.財產和設備,淨值
下表顯示了截至所列日期的物業和設備詳細信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
網站開發成本 | $ | 157,468 | | | $ | 149,648 | |
租賃權的改進 | 107,139 | | | 81,981 | |
在建工程 | 51,482 | | | 45,337 | |
辦公設備、傢俱和固定裝置 | 42,236 | | | 36,582 | |
計算機設備 | 31,801 | | | 31,942 | |
財產和設備 | 390,126 | | | 345,490 | |
減去:累計攤銷和折舊 | (194,379) | | | (175,001) | |
財產和設備,淨額 | $ | 195,747 | | | $ | 170,489 | |
我們記錄了與財產和設備有關的折舊費用(網站開發費用除外)#美元。7.1百萬美元和$6.4分別在截至2020年和2019年6月30日的三個月內達到100萬美元,以及18.9百萬美元和$12.4在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內分別為100萬美元。
我們把$大寫了15.4百萬美元和$10.3在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中,網站開發成本分別為100萬美元和27.9百萬美元和$20.3在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內分別為100萬美元。包括在技術和開發費用中的網站開發成本的攤銷費用為#美元。6.0百萬美元和$3.6分別在截至2020年和2019年6月30日的三個月內達到100萬美元,以及11.4百萬美元和$7.0在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內分別為100萬美元。
注9.股權投資
2016年10月,我們購買了一臺10房地產行業內私人持有的可變權益實體的股權百分比,為$10.0百萬2020年3月,我們確認了一項非現金減值費用為#美元。5.3700萬美元與這項投資相關。減值費用包括在我們IMT部門截至2020年6月30日的六個月的減值成本中。關於新冠肺炎對房地產行業造成重大不利影響導致的投資減值指標的評估,我們確定了導致我們得出投資減值和投資公允價值低於賬面價值的因素。這些因素中最重要的與被投資方未來的預期現金流有關。因此,我們進行了一項分析,以確定投資的公允價值,並得出結論,我們對其公允價值的最佳估計是#美元。4.72000萬。在2020年6月,我們出售了我們的10$的股權百分比10.02000萬美元現金。我們在出售這項投資時錄得一筆為數$的收益。5.3截至2020年6月30日的三個月和六個月期間為1000萬美元,在我們的精簡合併運營報表中歸類為其他收入。
注10.無形資產淨額
下表列出了截至列示日期應攤銷的無形資產的詳細信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | |
| 成本 | | 累積 攤銷 | | 網 |
商號和商標 | $ | 36,500 | | | $ | (1,274) | | | $ | 35,226 | |
客户關係 | 102,600 | | | (81,372) | | | 21,228 | |
發達的技術 | 107,200 | | | (87,340) | | | 19,860 | |
軟體 | 40,744 | | | (25,031) | | | 15,713 | |
正在進行的無形資產 | 10,054 | | | — | | | 10,054 | |
購買的內容 | 50,552 | | | (45,726) | | | 4,826 | |
貸款人許可證 | 400 | | | (317) | | | 83 | |
總計 | $ | 348,050 | | | $ | (241,060) | | | $ | 106,990 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | |
| 成本 | | 累積 攤銷 | | 網 |
客户關係 | $ | 102,600 | | | $ | (73,770) | | | $ | 28,830 | |
發達的技術 | 107,200 | | | (81,383) | | | 25,817 | |
軟體 | 35,527 | | | (20,843) | | | 14,684 | |
購買的內容 | 47,298 | | | (40,636) | | | 6,662 | |
正在進行的無形資產 | 6,391 | | | — | | | 6,391 | |
貸款人許可證 | 400 | | | (217) | | | 183 | |
總計 | $ | 299,416 | | | $ | (216,849) | | | $ | 82,567 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,記錄的無形資產攤銷費用為#美元。13.1百萬美元和$11.0分別為百萬美元和$24.9百萬美元和$22.0截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。這些金額包括在技術和開發費用中。
在2020年3月期間,我們確認了一項非現金減值費用為#美元。71.52000萬美元與我們的Trulia商號和商標無形資產相關,這些資產在歷史上沒有攤銷。減值費用包括在截至2020年6月30日的六個月內,我們的IMT和抵押貸款部門的減值成本。在2020年3月,我們確定了與新冠肺炎大流行直接相關的因素,這些因素導致我們得出結論,美元更有可能是108.0這項資產的賬面價值超過了其公允價值。這些因素中最重要的是,與以前用於確定無形資產賬面價值的預測相比,與Trulia品牌相關的預計收入出現了不足,這主要是由於Trulia的預期未來營銷和廣告支出減少所致。因此,在第三方估值專家的協助下,我們進行了定量分析,以確定無形資產的公允價值,並得出結論,我們對其公允價值的最佳估計為#美元。36.52000萬。估值採用基於特許權使用費減免法的收入法編制,並依賴於無法觀察到的市場價格的投入,包括預計收入、特許權使用費費率、貼現率和估計税率,因此被視為公允價值層次下的第三級計量。結合這項減值分析,我們評估了與Trulia商號和商標無形資產相關的預期未來減少的營銷和廣告支出,並得出結論,這項資產不再具有無限的壽命。在截至2020年6月30日的三個月內,我們開始攤銷剩餘的美元36.5300萬加速賬面價值,與無形資產在使用年限內預期產生的預計現金流相稱10好多年了。Trulia商號和商標無形資產的賬面價值為#美元。35.2截至2020年6月30日的10,000,000美元和108.0截至2019年12月31日,為1.2億美元。
注11.遞延收入
下表顯示了所顯示期間的遞延收入變動(以千為單位):
| | | | | |
| 三個月 2020年6月30日 |
截至2020年4月1日的餘額 | $ | 35,347 | |
遞延收入 | 222,895 | |
減去:確認的收入 | (213,728) | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 44,514 | |
| | | | | |
| 截至六個月 2020年6月30日 |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 39,747 | |
遞延收入 | 476,624 | |
減去:確認的收入 | (471,857) | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 44,514 | |
在截至2020年6月30日的三個月中,我們確認的收入總額為33.82000萬與截至2020年4月1日記錄在遞延收入中的金額有關。在截至2020年6月30日的6個月中,我們確認的收入總額為36.62000萬與截至2020年1月1日記錄在遞延收入中的金額有關。
注12。債款
下表列出了Zillow集團截至所列期間的債務賬面價值(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
住宅細分市場 | | | | |
信貸安排: | | | | |
高盛銀行(美國) | | $ | 19,632 | | | $ | 39,244 | |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 33,037 | | | 296,369 | |
瑞士信貸股份公司(Credit Suisse AG),開曼羣島 | | 64,549 | | | 355,911 | |
房屋分段債務總額 | | 117,218 | | | 691,524 | |
抵押貸款細分市場 | | | | |
回購協議: | | | | |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 33,918 | | | 394 | |
倉庫信貸額度: | | | | |
Comerica銀行 | | 35,896 | | | 30,033 | |
抵押貸款分部債務總額 | | 69,814 | | | 30,427 | |
可轉換優先債券 | | | | |
1.3752026年到期的可轉換優先票據百分比 | | 337,171 | | | 327,187 | |
2.752025年到期的可轉換優先票據百分比 | | 401,786 | | | — | |
0.752024年到期的可轉換優先票據百分比 | | 507,039 | | | 490,538 | |
1.502023年到期的可轉換優先票據百分比 | | 318,348 | | | 310,175 | |
2.002021年到期的可轉換優先票據百分比 | | 245,997 | | | 415,502 | |
2.752020年到期的可轉換優先票據百分比 | | 9,637 | | | 9,637 | |
可轉換優先票據總額 | | 1,819,978 | | | 1,553,039 | |
總計 | | $ | 2,007,010 | | | $ | 2,274,990 | |
住宅細分市場
為了為Zillow報價提供資本,我們利用在我們的壓縮合並資產負債表中被歸類為流動負債的信貸安排。我們將這些信貸安排歸類為流動負債,因為購買住房的金額通常會在房屋出售時償還,我們預計這將在一年內償還。下表彙總了與我們的信貸安排相關的某些詳細信息(單位為千,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款人 | | 最終到期日 | | 最大借閲能力 | | 加權平均利率 |
高盛銀行(美國) | | 2022年4月20日 | | $ | 500,000 | | | 3.91 | % |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 2022年1月31日 | | 500,000 | | | 4.69 | % |
瑞士信貸股份公司(Credit Suisse AG),開曼羣島 | | 2021年7月31日 | | 500,000 | | | 4.62 | % |
| | 總計 | | $ | 1,500,000 | | | |
上表所列信貸安排下可用的未提取金額未承諾,這意味着適用的貸款人不承諾,但可以酌情預支超過未償還借款的貸款資金。最終到期日包括延期,但須經各自貸款人同意。
Zillow集團成立了某些特殊目的實體(每個,一個“SPE”),通過Zillow報價買賣住宅物業。每個SPE都是Zillow集團的全資子公司和一個獨立的法人實體,任何此類SPE的資產或信貸都不能用來償還任何附屬公司或其他實體的債務和其他義務。信貸安排由一個或多個特殊目的企業的資產和股權擔保。這些特殊目的企業是可變利益實體,Zillow Group是主要受益者,因為它有權控制對特殊目的企業的經濟表現影響最大的活動,並有義務吸收特殊目的企業的損失,或有權從特殊目的企業獲得可能對特殊目的企業具有重大意義的利益。SPE合併在Zillow集團的精簡合併財務報表中。特殊目的企業的總庫存和信貸借款為#美元。135.4300萬美元和300萬美元117.2截至2020年6月30日,分別為3.8億美元和2.8億美元836.6300萬美元和300萬美元691.5截至2019年12月31日,分別為3.8億美元。
在每個信貸安排下提取的未償還金額需要在貸款到期日或更早償還,如果由於違約事件而加速償還。此外,如果每家特殊目的公司所擁有的合資格物業的價值低於適用信貸安排下未償還本金的某個百分比,則每家特殊目的公司須償還由此產生的任何差額。繼續將物業納入每項信貸安排鬚符合不同的資格標準。例如,老化標準限制擁有天數超過指定天數的房產納入借用基數,擁有超過一年的房產通常不符合條件。
我們規定的信貸利率為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加各自信貸協議中定義的適用保證金。我們的信貸安排包括慣例陳述和擔保、關於違約事件和契約的條款。這些信貸安排和相關融資文件的條款要求Zillow集團及其某些子公司(如果適用)遵守一些慣例財務和其他契約,如保持一定的流動性水平、有形淨值和槓桿率。截至2020年6月30日,Zillow集團遵守了所有金融契約,沒有發生違約事件。除某些有限情況外,信貸安排對Zillow集團沒有追索權。我們的信貸安排要求我們建立、維護並在某些情況下為Zillow Group指定的儲備賬户提供資金。這些準備金賬户包括但不限於利息準備金、保險準備金、税收準備金、翻修費用準備金和特別許可留置權準備金。撥給這些儲備賬户和代收賬户的金額已在我們的壓縮綜合資產負債表中歸類為限制性現金。
抵押貸款細分市場
為了為Zillow住房貸款提供資本,我們利用倉庫信貸額度和主回購協議,這些在我們的壓縮綜合資產負債表中被歸類為流動負債。倉庫信用額度和回購協議提供從發放抵押貸款到Zillow Home Loans將貸款出售給投資者之間的短期融資。下表彙總了與我們的倉庫信用額度和回購協議相關的某些詳細信息(單位為千,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款人 | | 到期日 | | 最大借閲能力 | | 加權平均利率 |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 2020年10月27日 | | $ | 75,000 | | | 1.88 | % |
Comerica銀行 | | 2021年6月26日 | | 50,000 | | | 2.81 | % |
| | 總計 | | $ | 125,000 | | | |
2020年6月27日,Zillow Home Loans修改了其與Comerica銀行的倉庫信貸額度,此前於2020年6月27日到期,將原協議的期限延長一年,至2021年6月26日。
Comerica銀行的倉庫信貸額度已承諾。與北卡羅來納州花旗銀行的回購協議包括承諾金額為#美元。25.02000萬。截至2020年6月30日和2019年12月31日,美元33.9300萬美元和300萬美元0.4在這項安排下,分別有2000萬筆待售的抵押貸款被質押為抵押品。
倉庫信貸額度和回購協議上的借款按一個月LIBOR加適用保證金計息,在某些情況下包括LIBOR下限(如管理協議中所定義),並由持有供出售的住宅抵押貸款擔保。回購協議包含追加保證金的條款,在根據回購協議購買的資產市值下降的情況下,這些條款向花旗銀行(Citibank,N.A.)提供某些權利。
倉庫信用額度和回購協議包括關於違約事件的慣例陳述和擔保、契諾和條款。截至2020年6月30日,Zillow住房貸款符合所有金融契約,沒有發生違約事件。倉庫信用額度和回購協議是Zillow Home Loans的追索權,對Zillow Group或其任何其他子公司沒有追索權。
有關我們的倉庫信貸額度和回購協議的更多詳細信息,請參閲截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K財年合併財務報表附註中的附註15。
可轉換優先債券
下表彙總了截至所述期間與我們的未償還可轉換優先票據相關的某些細節(除利率外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
到期日 | | 合計本金金額 | | 規定利率 | | 實際利率 | | 首次付息日期 | | 半年度付息日期 | | 未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | 公允價值 | | 未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | 公允價值 |
(2026年9月1日) | | $ | 500,000 | | | 1.375 | % | | 8.10 | % | | 2020年3月1日 | | 3月1日;9月1日 | | $ | 162,829 | | | $ | 705,000 | | | $ | 172,813 | | | $ | 597,380 | |
2025年5月15日 | | 565,000 | | | 2.75 | % | | 10.32 | % | | 2020年11月15日 | | 5月15日;11月15日 | | 163,214 | | | 659,756 | | | — | | | — | |
(2024年9月1日) | | 673,000 | | | 0.75 | % | | 7.68 | % | | 2020年3月1日 | | 3月1日;9月1日 | | 165,961 | | | 957,659 | | | 182,462 | | | 819,378 | |
2023年7月1日 | | 373,750 | | | 1.50 | % | | 6.99 | % | | 2019年1月1日 | | 1月1日;7月1日 | | 55,402 | | | 388,113 | | | 63,575 | | | 356,464 | |
2021年12月1日 | | 265,330 | | | 2.00 | % | | 7.43 | % | | 2017年6月1日 | | 6月1日;12月1日 | | 19,333 | | | 326,688 | | | 44,498 | | | 514,312 | |
2020年12月15日 | | 9,637 | | | 2.75 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 6月15日;12月15日 | | — | | | 16,842 | | | — | | | 16,842 | |
總計 | | $ | 2,386,717 | | | | | | | | | | | $ | 566,739 | | | $ | 3,054,058 | | | $ | 463,348 | | | $ | 2,304,376 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | |
到期日 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 |
(2026年9月1日) | | $ | 1,719 | | | $ | 4,922 | | | $ | 120 | | | $ | 6,761 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2025年5月15日 | | 2,007 | | | 3,148 | | | 168 | | | 5,323 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
(2024年9月1日) | | 1,262 | | | 8,095 | | | 278 | | | 9,635 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2023年7月1日 | | 1,402 | | | 3,749 | | | 366 | | | 5,517 | | | 1,402 | | | 3,496 | | | 342 | | | 5,240 | |
2021年12月1日 | | 1,803 | | | 3,945 | | | 408 | | | 6,156 | | | 2,300 | | | 4,677 | | | 484 | | | 7,461 | |
2020年12月15日 | | 66 | | | — | | | — | | | 66 | | | 66 | | | — | | | — | | | 66 | |
總計 | | $ | 8,259 | | | $ | 23,859 | | | $ | 1,340 | | | $ | 33,458 | | | $ | 3,768 | | | $ | 8,173 | | | $ | 826 | | | $ | 12,767 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | |
到期日 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 |
(2026年9月1日) | | $ | 3,438 | | | $ | 9,746 | | | $ | 238 | | | $ | 13,422 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2025年5月15日 | | 2,007 | | | 3,148 | | | 168 | | | 5,323 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
(2024年9月1日) | | 2,510 | | | 15,956 | | | 545 | | | 19,011 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2023年7月1日 | | 2,804 | | | 7,446 | | | 727 | | | 10,977 | | | 2,804 | | | 6,933 | | | 678 | | | 10,415 | |
2021年12月1日 | | 4,103 | | | 8,856 | | | 916 | | | 13,875 | | | 4,600 | | | 9,268 | | | 959 | | | 14,827 | |
2020年12月15日 | | 132 | | | — | | | — | | | 132 | | | 132 | | | — | | | — | | | 132 | |
總計 | | $ | 14,994 | | | $ | 45,152 | | | $ | 2,594 | | | $ | 62,740 | | | $ | 7,536 | | | $ | 16,201 | | | $ | 1,637 | | | $ | 25,374 | |
可轉換票據是優先無擔保債券。於2026年、2025年、2024年、2023年及2021年到期的可轉換優先票據(“票據”)於我們的簡明綜合資產負債表內根據其合約到期日分類為長期債務。2020年到期的可轉換優先票據歸類為流動負債。
不只是為了更多的錢20在此期間的交易日30截至2020年6月30日的連續幾個交易日,我們C類股本的最新報告銷售價格超過1302024年及2026年到期的可轉換優先票據(分別為“2024年票據”及“2026年票據”)的轉換價格的%。因此,2024年債券和2026年債券可以在2020年7月1日至9月30日期間由持有人選擇轉換。2025年、2023年和2021年到期的可轉換優先票據截至2020年6月30日不可贖回或可轉換。自2020年6月30日起,2020年到期的可轉換優先票據可以根據持有人的選擇進行轉換,也可以根據我們的選擇進行贖回。
可轉換票據的利息每半年支付一次,每隔一年支付一次。可轉換優先票據的估計公允價值是通過考慮報價的市場價格來確定的。由於每份可轉換優先票據的交易活動有限,公允價值被歸類為3級。
根據我們的選擇,這些票據可以轉換為現金、C類股本的股票或兩者的組合,並可以如下所述進行結算。除非較早前按照債券條款購回、贖回或轉換債券,否則債券將於各自的到期日到期。
下表總結了與債券相關的兑換和贖回選項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 提前轉換日期 | | 轉換率 | | 折算價格 | | 可選的贖回日期 |
(2026年9月1日) | | 2026年3月1日 | | 22.9830 | | $ | 43.51 | | | 2023年9月5日 |
2025年5月15日 | | 2024年11月15日 | | 14.8810 | | 67.20 | | | 2023年5月22日 |
(2024年9月1日) | | 2024年3月1日 | | 22.9830 | | 43.51 | | | 2022年9月5日 |
2023年7月1日 | | 2023年4月1日 | | 12.7592 | | 78.37 | | | 2021年7月6日 |
2021年12月1日 | | 2021年9月1日 | | 19.0985 | | 52.36 | | | 2019年12月6日 |
下表總結了與某些可轉換優先票據的上限贖回確認相關的某些細節:
| | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 初始上限價格 | | 上限價格溢價 |
(2026年9月1日) | | $ | 80.5750 | | | 150 | % |
(2024年9月1日) | | 72.5175 | | | 125 | % |
2023年7月1日 | | 105.45 | | | 85 | % |
2021年12月1日 | | 69.19 | | | 85 | % |
2020年5月15日,我們發行了$500.0本金總額為700萬美元2.752025年到期的可轉換優先票據的百分比(“最初的2025年票據”),我們於2020年5月19日發行了$65.0本金總額為700萬美元2.752025年到期的可轉換優先債券百分比(“額外債券”,與最初的2025年債券一起,稱為“2025年債券”)。額外的債券是根據承銷商購買額外2025年債券的選擇權而出售的,這些額外的2025年債券是與首次發行的2025年債券有關的。
發行2025年債券所得款項淨額約為$553.3300萬美元,扣除承保折扣和佣金以及Zillow Group支付的發售費用後。我們用發行2025年債券所得款項淨額的一部分回購了$194.72021年到期的可轉換優先票據(“2021年票據”)的本金總額為2021年私下協商交易的本金總額。2021年的債券是以$的價格回購的。194.72000萬美元的現金和753,936C類股本股份,總購買價為$230.92000萬。回購2021年債券被視為債務清償。我們分配了$172.9根據緊接結算前負債部分的公允價值,將回購價格的1000萬美元計入負債部分。負債部分的公允價值採用貼現現金流分析計算,市場利率為沒有相關可兑換特徵的類似負債。餘下的代價為$。58.01000萬美元分配給了股權部分。結果,我們認出了一個$179.3長期債務減少100萬美元,相當於截至2021年債券部分回購日負債部分的賬面價值,a美元58.0額外實收資本減少100萬美元,相當於部分回購的2021年票據的股權部分和6.4部分清償2021年票據的收益,相當於負債部分的賬面價值超過回購的2021年票據負債部分的公允價值。
關於回購部分2021年債券,我們部分終止了與發行2021年債券相關而訂立的上限看漲期權交易,金額相當於回購的2021年債券的本金總額。由於部分結算有上限的來電交易,我們收到317,865我們C類股本的股份,價值約為$14.8以我們C類股本在平倉時的交易價格為基礎。根據華盛頓州適用的法律,收購一家公司自己的股票不會在財務報表中作為庫存股單獨披露,這些股票被視為授權但未發行的股票。我們將收購我們的股本股份記錄為按重新收購的股份的面值減少股本,然後記錄為額外的實收資本,直到它耗盡到名義金額,任何進一步的超額記錄為留存收益。我們記錄了額外實收資本的抵消性增長,用於部分解除受限制的通話交易。
我們打算將2025年債券的剩餘淨收益用於一般公司用途,其中可能包括一般和行政事項以及資本支出。
在緊接2024年11月15日前一個營業日的交易結束前,2025年債券的持有人只有在某些條件下才可以選擇轉換2025年債券。在2024年11月15日或之後,直至緊接2025年5月15日之前第二個預定交易日的交易結束為止,2025年債券的持有人可按當時有效的轉換率按其選擇權轉換2025年債券,而不論此等條件如何。Zillow集團將根據自己的選擇,通過支付或交付現金、C類股本的股票或現金和C類股本的股票的組合,來解決2025年票據的轉換。轉換率最初將為每1,000美元2025年債券本金持有14.8810股C類股本(相當於初始轉換價格約為#美元)。67.20每股C類股本)。換算率和相應的初始換算價會在某些事件發生時進行慣常調整。在某些情況下,Zillow集團可以選擇在2023年5月22日或之後贖回全部或部分2025年債券,贖回價格相當於100將贖回的2025年債券本金的%,另加贖回日(定義見管理2025年債券的契約,即“契約”)的應計及未付利息,但不包括贖回日期。我們可能不會在2023年5月22日之前贖回2025年債券。我們可以在2023年5月22日或之後,根據我們的選擇權,以現金贖回全部或任何部分2025年票據,前提是我們最後報告的C類股本每股銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%,至少在20在任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日期間。轉換期權不符合作為衍生品單獨核算的標準,因為它是以我們自己的股票為索引的。
如果Zillow集團發生根本性變化(如契約所定義),2025年票據的持有者可能要求我們以現金方式回購全部或部分2025年票據,回購價格相當於100將會購買的2025年債券本金的%,另加基本變動回購日(定義見契約)的應計及未付利息(但不包括該日期)。此外,如果發生某些基本變化或Zillow集團發出贖回通知,在某些情況下,我們可能需要提高與這些基本變化或贖回通知相關的任何2025年票據的轉換率,這些股票是我們C類股本的指定數量的股票。某些事件也被認為是“違約事件”,這可能會導致2025年債券的到期時間加快,正如契約中所描述的那樣。沒有與2025年紙幣相關的金融契約。
在核算2025年票據的發行時,我們將2025年票據分為負債部分和權益部分。負債部分的賬面值是通過計量沒有相關可兑換特徵的類似負債的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從2025年票據的面值中減去負債部分的公允價值來確定的。2025年票據本金金額與負債部分之間的差額為債務貼現,在簡明綜合資產負債表中直接從相關債務負債中扣除,並在2025年票據期限內採用實際利息法攤銷為利息支出。2025年債券的股本部分約為$154.82000萬美元,扣除發行成本$3.31000萬美元,計入壓縮綜合資產負債表中的額外實收資本,只要繼續滿足股權分類條件,就不會重新計量。
有關我們的可轉換優先票據的更多詳細信息,請參閲我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包括的合併財務報表附註15。
注13.所得税
我們在美國繳納聯邦和州所得税,在加拿大繳納聯邦和省級所得税。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們已經為我們的遞延税淨資產提供了估值津貼,根據現有證據的權重,我們認為這些資產不太可能實現。因此,簡明合併財務報表中並未記錄任何重大的當期税項負債或費用。我們累積的聯邦税收損失大約是$。1,137.6截至2019年12月31日,這些資金可用於減少未來的應税收入。我們累積的州税損失大約是$。34.3截至2019年12月31日,百萬(生效税收)。
我們記錄的所得税費用為#美元。0.7截至2020年6月30日的三個月為100萬美元,所得税優惠為$8.5截至2020年6月30日的6個月為100萬美元。截至2020年6月30日的6個月的所得税優惠主要是由於9.72000萬與美元相關的所得税優惠71.5在截至2020年3月31日的三個月內,我們記錄了與Trulia商號和商標無形資產相關的100萬美元非現金減值。有關非現金減值的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註10。這一所得税優惠部分被截至2020年6月30日的6個月記錄的無形的州所得税支出所抵消。
注14.股東權益
優先股
本公司董事會有權釐定及釐定及修訂任何系列完全未發行或將予設立的優先股的股份數目,以及釐定及釐定及修訂任何系列完全未發行或將予設立的優先股的指定、優先股、投票權及限制,以及相對、參與、選擇或其他權利,但在每種情況下均須經我們的已發行B類普通股持有人批准某些權利。有不是的截至2020年6月30日或2019年12月31日發行和發行的優先股。
普通股和股本
我們的A類普通股沒有優惠或特權,不能贖回。A類普通股的持有者有權一為每一股投票。
我們的B類普通股沒有優惠或特權,不可贖回。在發行日期之後的任何時候,B類普通股的每股股票,根據持有者的選擇,可以轉換為一A類普通股,或經B類普通股多數股東投票贊成或書面同意,自動轉換為A類普通股。B類普通股的持有者有權10每股的投票權。
我們的C類股本沒有優惠或特權,不可贖回,除非在有限的情況下,否則沒有投票權。
2020年5月15日,Zillow集團發行並出售8,000,000C類股本的股份,並於2020年5月19日額外發行和出售800,000根據承銷商購買額外股份的選擇權而持有的C類股本。這個8,800,000C類股本的股票以#美元的公開發行價發行和出售。48.00每股。我們收到淨收益#美元。411.5在扣除承保折扣和佣金以及由我們支付的發售費用後,我們將支付70萬美元。
關於部分回購2021年債券,我們發行了753,936C類股本股份,價格為$48.00每股,總價值$36.2300萬美元,以結算回購票據的轉換價差。此外,我們解除了與2021年票據相關的部分上限看漲交易,據此我們收到了317,865我們C類股本的股份,價值約為$14.8以我們C類股本在平倉時的交易價格為基礎。有關2021年債券的部分回購和相應的封頂贖回平倉的進一步討論,請參閲附註12。
注15。以股份為基礎的獎勵
Zillow Group,Inc.2020年激勵計劃
2020年6月9日,Zillow Group,Inc.2020激勵計劃(“2020計劃”)正式生效,取代了Zillow集團公司。修訂並重新修訂了2011年度獎勵計劃(“2011計劃”)。12,400,000根據2020年計劃,C類股本的股票獲得授權並可供發行。此外,截至2020年6月9日以前根據2011計劃可供新授予的股票,以及截至2020年6月9日根據2011計劃可獲得未償還獎勵的股票,在該日期或之後不再受此類獎勵限制的股票(因行使或結算既得或不可沒收股票獎勵的原因除外)也可根據2020計劃發行。根據2020年計劃授權的股票數量將在每個日曆年的第一天增加,從2021年1月1日開始,到2030年1月1日(包括在內)結束,增加的金額相當於(A)5(A)於上一歷年末,按已發行A類普通股、B類普通股及C類股本的全部攤薄基礎計算的已發行股份的百分比,以及(B)由我們的董事會決定的若干股份。2020計劃由董事會薪酬委員會管理。根據2020計劃的條款,薪酬委員會可以向Zillow集團及其子公司的員工、高管、董事、顧問、代理人、顧問和獨立承包商授予股權獎勵,包括激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、限制性股票單位、限制性單位、股票增值權、績效股票或績效單位。董事會還授權某些高級管理人員在董事會規定的範圍內,根據2020計劃授予股權獎勵。2020年計劃規定,在發生股票分紅、股票拆分或類似事件時,將按比例調整該計劃下可供發行的證券的最大數量和種類。
根據2020計劃授予的期權的行權價不低於每股100在授予日,除與收購相關的替代期權獎勵外,我們的C類股本可按授予日公平市值的%行使,並可在薪酬委員會決定的時間和條件下行使。在授予日,我們的C類股本的公平市值不包括與收購相關的替代期權獎勵,並可在薪酬委員會決定的時間和條件下行使。在參與者終止服務之日未授予和行使的期權的任何部分將在該日期到期。員工通常會喪失行使既得期權的權利。3終止僱傭後數月或12在因死亡、殘疾或退休而被解僱後的幾個月內。根據2020計劃授予的期權不晚於十年從授予之日起,通常授予25之後的百分比12幾個月,之後每季度三年或每季度在一段時間內四年了.
根據2020年計劃授予的限制性股票單位通常授予25之後的百分比12幾個月,之後每季度三年或每季度在一段時間內四年了。在參與者終止服務之日未歸屬的限制性股票單位的任何部分在該日到期。
根據2011年計劃仍未償還的期權和限制性股票單位具有與上述根據2020年計劃授予的獎勵相一致的歸屬和可行使性條款。
期權大獎
下表彙總了截至2020年6月30日的6個月的期權獎勵活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 受制於 現有 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 單價 分享 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 內在性 價值 (單位:萬人) |
在2020年1月1日未償還 | 29,634,296 | | | $ | 35.95 | | | 6.28 | | $ | 331,107 | |
授與 | 4,833,605 | | | 49.24 | | | | | |
已行使 | (6,324,858) | | | 29.25 | | | | | |
被沒收或取消 | (674,462) | | | 40.76 | | | | | |
在2020年6月30日未償還 | 27,468,581 | | | 39.71 | | | 6.74 | | 493,801 | |
於2020年6月30日歸屬並可行使 | 14,708,916 | | | 35.84 | | | 4.96 | | 320,951 | |
授予期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估算的,假設沒有分紅,並在所述期間採用以下假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
預期波動率 | 51% | | 45% | | 45%-51% | | 45%-47% |
預期股息收益率 | — | | — | | — | | — |
無風險利率 | 0.33% | | 2.00% | | 0.33%-0.93% | | 2.00%-2.53% |
加權平均預期壽命 | 5.00年份 | | 5.00年份 | | 5.00-5.50年份 | | 4.75-5.25年份 |
已授予期權的加權平均公允價值 | $20.21 | | $16.96 | | $20.69 | | $16.79 |
截至2020年6月30日,總共有美元218.2與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本為100萬美元。
限售股單位
下表彙總了截至2020年6月30日的6個月限制性股票單位的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股票單位 | | 加權的- 平均撥款- 約會集市 價值 |
截至2020年1月1日的未歸屬未償債務 | 7,052,767 | | | $ | 40.01 | |
授與 | 3,665,016 | | | 49.30 | |
既得 | (1,414,158) | | | 40.65 | |
沒收 | (513,401) | | | 41.62 | |
截至2020年6月30日的未歸屬未償債務 | 8,790,224 | | | 43.69 | |
截至2020年6月30日,總共有美元356.6與未歸屬的限制性股票單位相關的未確認補償成本為100萬美元。
基於股份的薪酬費用
下表列出了我們的精簡合併運營報表中基於股份的薪酬費用在所述期間的影響(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | $ | 1,119 | | | $ | 936 | | | $ | 2,292 | | | $ | 1,816 | |
銷售及市場推廣 | 9,116 | | | 6,801 | | | 16,109 | | | 12,451 | |
技術與發展 | 21,666 | | | 18,399 | | | 40,583 | | | 33,908 | |
一般和行政 | 20,450 | | | 17,496 | | | 37,162 | | | 61,581 | |
總計 | $ | 52,351 | | | $ | 43,632 | | | $ | 96,146 | | | $ | 109,756 | |
2019年2月21日,Zillow集團宣佈任命理查德·N·巴頓為Zillow集團首席執行官,自2019年2月21日起生效。巴頓接替了斯賓塞·拉斯科夫(Spencer Rascoff),後者自2010年以來一直擔任Zillow Group的首席執行長。關於Rascoff先生辭去首席執行官一職,Zillow集團與Rascoff先生簽訂了一份高管離職協議並釋放(“該協議”)。根據該協議,Rascoff先生收到了(其中包括)他的未償還既有股票期權行權期的變化以及作為股權修改入賬的未償還股票期權的加速歸屬。我們記錄了$26.4在截至2019年6月30日的六個月內,與修改相關的基於股票的薪酬支出為1.6億美元。有關更多詳細信息,請參閲截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包括的合併財務報表附註18。
注16。每股淨虧損
在本報告所述期間,以下A類普通股和C類股本等價物被排除在每股稀釋淨虧損的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
加權平均A類普通股和C類資本股票期權未償還獎勵 | 25,202 | | | 19,502 | | | 22,649 | | | 19,656 | |
加權平均A類普通股和C類股本已發行的限制性股票單位 | 9,086 | | | 7,230 | | | 8,354 | | | 6,548 | |
A類在轉換2020年到期的可轉換票據時可發行的普通股 | 400 | | | 411 | | | 400 | | | 411 | |
轉換2021年、2024年和2026年到期的可轉換票據時可發行的C類股本 | 7,232 | | | — | | | 7,316 | | | — | |
A類普通股和C類股本等價物合計 | 41,920 | | | 27,143 | | | 38,719 | | | 26,615 | |
由於我們預期以現金結算已發行票據的本金金額,因此我們使用庫藏股方法計算轉換價差對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響(如適用)。當期末公司C類股本的市場價格超過每股轉換價格時,每份票據的轉換價差對稀釋後的每股淨收入產生攤薄影響。下表列出了每種可轉換優先票據的C類股本的轉換價差和每股轉換價格(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 轉換價差 | | 每股換股價格 |
(2026年9月1日) | | 11,492 | | | $ | 43.51 | |
2025年5月15日 | | 8,408 | | | 67.20 | |
(2024年9月1日) | | 15,468 | | | 43.51 | |
2023年7月1日 | | 4,769 | | | 78.37 | |
2021年12月1日 | | 5,067 | | | 52.36 | |
注17。承諾和或有事項
租賃承諾額
我們已經就我們的某些辦公空間和設備簽訂了各種不可取消的運營租賃協議,原始租賃期在2020年底至2030年底之間到期。有關我們租賃協議的更多信息,請參閲截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中合併財務報表附註14。
購買承諾
購買承諾主要包括各種不可取消的協議,購買與我們的移動應用程序和網站相關的內容和某些雲計算服務,以及我們根據合同通過Zillow優惠購買但截至各自日期尚未完成的房屋。截至2020年6月30日,不可取消購買承諾(不包括合同住房)的到期金額如下(以千為單位):
| | | | | |
| 購買義務 |
2020 | $ | 8,254 | |
2021 | 17,627 | |
2022 | 3,043 | |
2023 | 507 | |
未來採購承諾總額 | $ | 29,431 | |
截至2020年6月30日,尚未成交的合同房屋價值為美元。51.92000萬。
信用證
截至2020年6月30日,我們的未償還信用證約為$16.92000萬美元,這確保了我們與某些辦公空間運營租賃相關的租賃義務。
擔保債券
在業務過程中,我們需要以擔保保證金的形式向第三方提供財務承諾,以保證我們履行和履行某些義務。如果我們未能履行或履行這些義務,任何以我們名義發行的擔保債券的提款都將觸發我們對擔保債券發行人的付款義務。我們發行了未償還的擔保債券,受益金額約為$。9.8百萬美元和$10.2分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
法律程序
我們正參與多項法律訴訟,涉及與我們的業務活動有關的事宜,有些訴訟仍在初步階段,有些則要求賠償金額不詳。我們定期評估我們所涉及的法律程序的狀況,以評估損失是否可能發生,或者是否存在可能已經發生的損失或額外損失,以確定應計項目是否合適。我們進一步評估每個法律程序,以評估如果應計項目不合適,是否可以估計可能的損失或損失範圍。對於下文所述的某些案件,管理層無法對可能的損失或可能的損失範圍提供有意義的估計,其中包括:(I)訴訟處於初步階段;(Ii)尚未尋求具體損害賠償;(Iii)我們認為所尋求的損害賠償沒有支持和/或誇大;(Iv)未決上訴或動議的結果存在不確定性;(V)存在重大事實問題有待解決;和/或(Vi)存在新的法律問題或懸而未決的法律理論。然而,根據目前掌握的信息,對於這些案件,管理層不相信這些訴訟的結果會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。對於以下討論的事項,截至2020年6月30日或2019年12月31日,我們沒有記錄任何重大應計項目。
2015年7月,VHT,Inc.(“VHT”)向美國華盛頓州西區地區法院提出申訴,指控VHT在Zillow Digs網站上的圖像侵犯版權。2016年1月,VHT提交了一份修改後的起訴書,指控VHT在Zillow Digs網站和Zillow上市網站上的圖像侵犯了版權。2016年12月,法院批准了一項部分簡易判決動議,駁回了VHT關於Zillow上市網站的索賠。聯邦陪審團審判於2017年1月至23日開始,2017年2月9日,陪審團做出裁決,裁定該公司在顯示或保存到Dillow網站的圖像中侵犯了VHT的版權。陪審團判給VHT美元。79,875美元的實際損害賠償和大約100美元8.2百萬美元的法定損害賠償金。2017年3月,公司向地區法院提出動議,要求對判決標的的某些索賠為公司做出判決,並對其他索賠進行重審。2017年6月20日,法官裁定並批准了我們的部分動議,認定VHT未能提供足夠的證據證明部分圖像直接侵犯版權,將總損害賠償降至約美元。4.1百萬2019年3月15日,在我們向第九巡迴上訴法院提出上訴,要求複核最終判決和地區法院之前的某些裁決後,第九巡迴上訴法院發表了一項意見,其中包括:(I)確認地區法院就直接侵犯Zillow掛牌網站上的圖像做出有利於Zillow的簡易判決,(Ii)確認地區法院對Zillow的判決勝訴,儘管對Zillow Digs網站上展示的某些圖像做出了裁決
關於Zillow Digs網站上的VHT圖像是彙編的一部分還是個人照片的問題,(Iv)撤銷了陪審團對故意侵權的裁決。2019年10月7日,美國最高法院駁回了VHT要求第九巡迴上訴法院複審某些裁決的移審令申請。2019年12月6日,本公司向地區法院提出簡易判決動議,尋求裁定VHT的圖像是彙編,或者根據美國最高法院最近的裁決尋求駁回此案。2020年5月8日,地區法院駁回了本公司的簡易判決動議,批准了VHT關於剩餘照片是否為彙編問題的簡易判決動議。我們不認為與這起訴訟有關的重大損失有合理的可能性。
在2017年8月和9月,二據稱,針對我們和我們的某些高管提起了集體訴訟,其中包括代表2016年2月12日至2017年8月8日期間購買我們普通股的一類人違反了聯邦證券法。其中一個所謂的集體訴訟,標題是Vargosko訴Zillow Group,Inc.等人,被帶到美國加州中心區地區法院。另一起據稱是集體訴訟,標題是Shotwell訴Zillow Group,Inc.等人,被帶到華盛頓西區的美國地區法院。起訴書指控,除其他外,在2016年2月12日至2017年8月8日期間,我們發佈了關於我們的商業行為的重大虛假和誤導性聲明。這些投訴的目的之一是追討據稱的班級成員因被指控的不當行為而遭受的損害。2017年11月,我們和我們的某些高管在Shotwell訴Zillow集團案據稱是集體訴訟,將集體訴訟的開始時間延長至2014年11月17日。2018年1月,Vargosko訴Zillow集團案據稱的集體訴訟被移交給美國華盛頓西區地區法院,並與Shotwell訴Zillow集團案據稱是集體訴訟。2018年2月,原告提起合併修正訴狀,2018年4月,我們提出駁回合併修正訴狀的動議。2018年10月,我們的駁回動議在沒有偏見的情況下獲得批准,2018年11月,原告提起第二次合併修正申訴,我們於2018年12月動議駁回。2019年4月19日,我們駁回第二次合併修正申訴的動議被駁回,我們於2019年5月3日提交了對第二次修正申訴的答覆。2019年10月11日,原告提出等級認證動議,我們於2020年3月20日提出反對動議。原告於2020年5月29日提交了答辯書,進一步支持他們的動議。我們否認了有關不當行為的指控,並打算在這起訴訟中為這些指控進行有力的辯護。我們不認為與這起訴訟相關的損失是可能的。
在2017年10月和11月以及2018年1月和2月,四股東派生訴訟向美國華盛頓州西區地區法院和華盛頓州金縣高級法院提起,指控我們的某些高管和董事代表公司尋求未指明的損害賠償和某些其他救濟,如改革公司治理做法。衍生訴訟(本公司是名義上的被告)的原告指控(其中包括)被告違反了與監督本公司的公開聲明和合法合規有關的受信責任,並且由於違反該等受信責任,本公司受到損害,被告不當致富。一些原告還指控,除其他外,違反了1934年證券交易法第14(A)條,浪費了公司資產。2018年2月5日,美國華盛頓西區地區法院合併了二聯邦股東派生訴訟在該法院待決。2018年2月16日,金縣華盛頓州高等法院合併了該法院未決的兩起股東衍生品訴訟。全四在我們於2019年4月駁回上述證券集體訴訟中第二次合併修訂申訴的動議被駁回之前,股東衍生品訴訟中的部分訴訟被擱置。2019年7月8日,合併的聯邦衍生品訴訟的原告提起了合併的股東衍生品訴訟,我們於2019年8月22日採取行動予以駁回。2020年2月28日,我們提出的駁回合併股東衍生品投訴的動議被駁回。2020年5月18日,我們在合併的聯邦衍生品訴訟中提交了答辯。我們在合併的州衍生問題上的答案將於2020年8月24日到期。我們不認為與這些訴訟有關的損失是可能的。
2019年9月17日,國際商業機器公司(“IBM”)向美國加州中心區地區法院對我們提起訴訟,指控除其他事項外,公司已經並繼續故意侵犯IBM持有的七項專利,並尋求未指明的損害賠償,包括要求將補償性損害賠償金額提高兩倍、禁令救濟和費用以及合理的律師費。2019年12月2日,IBM提交了修改後的訴狀。2019年12月16日,我們提交了轉移地點和/或駁回投訴的動議。本公司將場地轉移至美國華盛頓西區地區法院的動議於2020年5月28日獲得批准。針對修改後的申訴,我們於2020年6月11日提交了反訴。2020年7月2日,IBM提交了駁回我們反訴的動議。作為對IBM動議的迴應,2020年7月22日,我們提交了帶有反訴的修改後的答辯書。我們否認任何不當行為的指控,並打算為訴訟中的指控進行有力辯護。與此投訴有關的損失是有合理可能性的;但是,可能的損失或損失範圍是不可估量的。
2020年7月21日,IBM在華盛頓西區美國地區法院對我們提起第二次訴訟,指控公司侵犯並繼續故意侵犯IBM持有的五項專利,並尋求未指明的損害賠償。我們否認任何不當行為的指控,並打算為訴訟中的指控進行有力辯護。我們不認為與這起訴訟相關的損失是可能的。
除了以上討論的事項外,我們還不時涉及正常業務過程中出現的訴訟和索賠。雖然我們不能確定任何此類訴訟或索賠的結果,也不能確定我們可能招致的損害賠償金額和風險敞口,但我們目前相信,該等事項的最終處置不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。無論結果如何,訴訟可能會因為辯護和和解費用、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
彌償
在正常業務過程中,我們訂立合約安排,同意就某些事宜向業務夥伴及其他各方提供不同範圍及條款的賠償,包括但不限於因違反該等協議及第三方提出侵犯知識產權索償而蒙受的損失。此外,我們還達成協議,對某些擔保債券的發行人因代表我們執行擔保債券而可能遭受的損失進行賠償。就我們的賠償安排而言,付款可能是以另一方根據特定合同規定的程序提出索賠為條件的。此外,我們在這些協議下的義務可能在時間和/或金額方面受到限制,在某些情況下,我們可能會向第三方追索某些付款。此外,我們與我們的某些董事和行政人員簽訂了賠償協議,其中包括要求我們賠償他們因其董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的某些責任。此類義務的條款可能有所不同。
注18。員工福利計劃
我們有一個固定供款401(K)退休計劃,涵蓋符合某些資格要求的Zillow Group員工(“Zillow Group 401(K)計劃”)。符合條件的員工可以繳納税前補償,最高限額為美國國税局(Internal Revenue Service)限制規定的最高金額。員工繳費和由此產生的收入立即歸屬。我們目前匹配的是4Zillow Group 401(K)計劃下員工繳費的百分比。與Zillow Group 401(K)計劃相關的總費用為#美元6.4百萬美元和$5.2截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和12.8百萬美元和$10.1截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。
注19。細分市場信息和收入
我們有三運營和可報告部門是根據我們的首席運營決策者管理我們的業務、做出運營決策和評估運營業績的方式確定的。首席執行官擔任首席運營決策者,審查住房、互聯網、媒體和技術(“IMT”)和抵押貸款部門的財務和運營信息。
房屋部分包括Zillow集團通過Zillow報價直接買賣房屋的財務結果,以及通過Zillow結算服務提供的所有權和第三方託管服務的財務結果。IMT部門包括Premier Agent、租賃和新的建築市場、dotloop和Display的財務結果,以及向房地產專業人員銷售各種其他營銷和商業產品和服務的收入。抵押貸款部門包括出售給抵押貸款人和其他抵押專業人士的廣告、通過Zillow Home Loans發起的抵押貸款和在二級市場上銷售抵押貸款的財務結果,以及Mortech抵押貸款軟件解決方案。
如果可能,收入和成本直接歸因於我們的細分市場。然而,由於我們業務的綜合結構,一個部門產生的某些成本可能會使其他部門受益。這些成本主要包括與員工人數相關的費用、一般和行政費用,包括行政、財務、會計、法律、人力資源、招聘和設施成本、產品開發和數據獲取成本以及營銷和廣告成本。這些費用根據每一部門從此類支出中獲得的估計收益分配給每一部門。
首席執行官按部門審查關於我們收入類別的信息以及包括所得税前收益(虧損)在內的營業報表數據。此信息包含在以下表格中,顯示的期間(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年6月30日 | | | | | | 三個月 2019年6月30日 | | | | |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
收入: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供優惠 | $ | 453,816 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 248,924 | | | $ | — | | | $ | — | |
高級代理 | — | | | 191,962 | | | — | | | — | | | 231,961 | | | — | |
其他 | 436 | | | 88,377 | | | — | | | — | | | 91,708 | | | — | |
按揭 | — | | | — | | | 33,761 | | | — | | | — | | | 26,985 | |
總收入 | 454,252 | | | 280,339 | | | 33,761 | | | 248,924 | | | 323,669 | | | 26,985 | |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 431,788 | | | 23,387 | | | 5,896 | | | 240,732 | | | 26,059 | | | 4,430 | |
銷售及市場推廣 | 47,877 | | | 96,026 | | | 11,695 | | | 37,409 | | | 135,440 | | | 14,584 | |
技術與發展 | 28,918 | | | 93,176 | | | 6,763 | | | 18,198 | | | 94,261 | | | 7,871 | |
一般和行政 | 21,902 | | | 53,884 | | | 9,725 | | | 17,808 | | | 54,671 | | | 10,360 | |
集成成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 293 | |
總成本和費用 | 530,485 | | | 266,473 | | | 34,079 | | | 314,147 | | | 310,431 | | | 37,538 | |
營業收入(虧損) | (76,233) | | | 13,866 | | | (318) | | | (65,223) | | | 13,238 | | | (10,553) | |
細分其他收入 | — | | | 5,300 | | | 385 | | | — | | | — | | | 402 | |
分部利息支出 | (3,825) | | | — | | | (307) | | | (5,899) | | | — | | | (287) | |
所得税前收入(虧損)(1) | $ | (80,058) | | | $ | 19,166 | | | $ | (240) | | | $ | (71,122) | | | $ | 13,238 | | | $ | (10,438) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 2020年6月30日 | | | | | | 截至六個月 2019年6月30日 | | | | |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
收入: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供優惠 | $ | 1,222,928 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 377,396 | | | $ | — | | | $ | — | |
高級代理 | — | | | 434,068 | | | — | | | — | | | 449,696 | | | — | |
其他 | 1,197 | | | 176,937 | | | — | | | — | | | 172,245 | | | — | |
按揭 | — | | | — | | | 59,043 | | | — | | | — | | | 54,345 | |
總收入 | 1,224,125 | | | 611,005 | | | 59,043 | | | 377,396 | | | 621,941 | | | 54,345 | |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 1,163,987 | | | 47,705 | | | 11,051 | | | 363,151 | | | 50,310 | | | 9,108 | |
銷售及市場推廣 | 119,466 | | | 216,199 | | | 24,581 | | | 58,271 | | | 262,094 | | | 28,655 | |
技術與發展 | 61,456 | | | 188,204 | | | 14,115 | | | 30,479 | | | 182,230 | | | 15,391 | |
一般和行政 | 45,323 | | | 112,638 | | | 19,835 | | | 32,165 | | | 125,521 | | | 20,927 | |
減值成本 | — | | | 73,900 | | | 2,900 | | | — | | | — | | | — | |
集成成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 645 | |
總成本和費用 | 1,390,232 | | | 638,646 | | | 72,482 | | | 484,066 | | | 620,155 | | | 74,726 | |
營業收入(虧損) | (166,107) | | | (27,641) | | | (13,439) | | | (106,670) | | | 1,786 | | | (20,381) | |
細分其他收入 | — | | | 5,300 | | | 587 | | | — | | | — | | | 715 | |
分部利息支出 | (11,909) | | | — | | | (533) | | | (9,657) | | | — | | | (388) | |
所得税前收入(虧損)(1) | $ | (178,016) | | | $ | (22,341) | | | $ | (13,385) | | | $ | (116,327) | | | $ | 1,786 | | | $ | (20,054) | |
(1) 下表列出了本報告期間所得税前部門虧損總額與所得税前綜合虧損的對賬情況(單位:千,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前分部總虧損 | $ | (61,132) | | | $ | (68,322) | | | $ | (213,742) | | | $ | (134,595) | |
企業利息支出 | (33,458) | | | (12,711) | | | (62,740) | | | (25,318) | |
公司其他收入 | 4,430 | | | 9,056 | | | 13,821 | | | 17,911 | |
部分清償2021年票據的收益 | 6,391 | | | — | | | 6,391 | | | — | |
所得税前綜合虧損 | $ | (83,769) | | | $ | (71,977) | | | $ | (256,270) | | | $ | (142,002) | |
某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門,包括部分清償2021年票據的收益,我們短期投資賺取的利息收入(包括在其他收入中),以及我們的可轉換優先票據的利息成本(包括利息支出)。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的簡明綜合財務報表以及本季度報告10-Q表其他部分的相關注釋一起閲讀。除了歷史財務信息之外,下面的討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本Form 10-Q季度報告(包括標題為“關於前瞻性陳述的説明”部分)下面和其他地方討論的因素,以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)以及本Form 10-Q季度報告第II部分第1A項(風險因素)中討論的因素。
我們的業務概述
Zillow Group,Inc.是移動和網絡上最大的房地產品牌組合,正在打造值得信賴的按需房地產體驗。無論是出售、購買、租賃還是融資,客户都可以求助於Zillow家族企業,以快速、確定和輕鬆的方式找到並進入他們的下一個家。
除了Zillow的待售和出租房源外,Zillow還直接在全國數十個市場提供房屋買賣服務,允許賣家控制自己的時間表。Zillow Closing Services為客户提供所有權和第三方託管服務,以支持更無縫的交易體驗。我們的附屬貸款機構Zillow Home Loans為我們的客户提供了一個簡單的選擇,為他們的下一次購房提供預先批准和安全的融資。
其他消費品牌包括Trulia,StreetEasy,HotPad,Naked Apartments和Out East。此外,Zillow集團還提供一整套營銷軟件和技術解決方案,其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive和New Home Feed。
可報告的細分市場和收入概述
Zillow集團有三個可報告的部門:住房部門、互聯網、媒體和技術(“IMT”)部門和抵押部門。房屋部分包括Zillow集團直接通過Zillow優惠服務買賣房屋的財務結果,以及通過Zillow結算服務提供的產權和第三方託管服務的財務結果。IMT部門包括Premier Agent、租賃和新建築市場的財務業績,以及dotloop、顯示器和其他廣告和商業軟件解決方案。抵押貸款部門包括出售給抵押貸款機構和其他抵押專業人士的廣告的財務結果、通過Zillow Home Loans進行的抵押貸款以及我們的Mortech抵押貸款軟件解決方案。
房屋部分主要通過我們的Zillow提供在公開市場上轉售房屋的服務來產生收入。我們從2018年4月開始通過Zillow優惠購房,2018年7月開始賣房。其他房屋收入與通過Zillow Closing Services提供的所有權和託管服務相關的收入有關,Zillow關閉服務於2019年下半年推出。
Premier Agent的收入來自銷售廣告服務以及營銷和技術產品和服務,以幫助房地產經紀人和經紀人發展和管理他們的業務。我們通過我們的Premier Agent和Premier Broker計劃提供這些產品和服務。Premier Agent和Premier Broker廣告產品,包括提供印象和有效的消費者聯繫或線索,主要以語音為基礎進行銷售。印象和線索按照高級代理和高級經紀人的語音份額或代理廣告商在特定郵政編碼購買的總廣告份額的比例分發給高級代理和高級經紀人。當Premier Agent或Premier Broker的廣告出現在我們的移動應用程序和網站的用户查看的頁面上時,就會傳遞印象;當向Premier Agent和Premier Broker提供消費者聯繫信息時,連接就會傳遞。聯繫和印象是我們為Premier Agent和Premier Broker提供的廣告服務的一部分,我們對這些消費者線索不收取單獨的費用。
2018年10月,我們開始在有限的市場中為Premier Agent和Premier Broker廣告服務測試新的Flex定價模式。我們計劃在未來繼續與業績良好的合作伙伴一起在選定的市場測試這一定價模式,包括將其與我們傳統的基於市場的定價模式一起提供。使用Flex模式,Premier經紀人和Premier Broker可以免費獲得印象和聯繫,而且只有在與其中一條線索完成房地產交易時,他們才會支付績效廣告費。
IMT的其他收入包括租賃、新建和展示廣告產生的收入,以及為房地產專業人士銷售各種其他廣告和商業技術解決方案的收入,包括dotloop。租金收入包括出售給物業經理、房東和其他租賃專業人士的廣告,按每線索成本、每次點擊成本、每次租賃成本或每次掛牌成本計算。租金收入還包括通過我們的租賃應用產品產生的收入,潛在的租户可以向多個物業提交申請,只需支付固定的服務費。新的建築收入主要包括按每個住宅社區的成本或按印象成本出售給房屋建築商的廣告服務。展示收入包括出售給廣告商的圖形、移動和網絡廣告,在我們的移動應用程序和網站上推廣他們的品牌。
在我們的抵押貸款部門,我們通過銷售給抵押貸款機構和其他抵押貸款專業人士的廣告(包括我們的Connect和Custom Quote服務),以及通過Zillow Home Loans在二級市場上銷售抵押貸款的相關銷售,按每銷售線索或訂閲成本(包括我們的Connect和Custom Quote服務)獲得收入。我們還從Mortech獲得收入,Mortech提供基於訂閲的抵押貸款軟件解決方案,包括產品和定價引擎以及銷售線索管理平臺。
在截至2020年6月30日的三個月中,我們創造了7.684億美元的總收入,而截至2019年6月30日的三個月為5.996億美元,增長了1.688億美元,增幅為28%。如下所述,於截至二零二零年六月三十日止三個月內,我們的收入受到新冠肺炎影響的負面影響。這一增長主要是由於住房部門收入增加了2.053億美元(82%),抵押貸款部門收入增加了680萬美元(25%)。這些增長被IMT部門收入減少4,330萬美元(或13%)以及IMT其他收入減少330,000美元(或4%)部分抵消,這主要是由於為支持我們的客户和房地產合作伙伴以應對新冠肺炎疫情而提供的臨時折扣導致的Premier Agent收入減少4,000,000美元,或17%。截至2020年6月30日的三個月,訪問量增長了14%,從截至2019年6月30日的三個月的21.814億人次增至24.911億人次。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們的移動應用程序和網站的平均月度獨立用户約為2.181億,同比增長12%。在截至2020年6月30日的三個月裏,通過Zillow報價售出的房屋數量從截至2019年6月30日的三個月的786套增加到1,437套,增幅為83%。
2020年5月15日,我們發行了本金總額為2.75%的2025年到期的可轉換優先票據(“初始2025年票據”),併發行和出售了800萬股我們的C類股本。於2020年5月19日,我們額外發行了本金總額為2.75%的2025年到期的可轉換優先票據(“額外票據”,連同最初的2025年票據,“2025年票據”),並額外發行和出售了800,000股我們的C類股本,這兩者都是根據承銷商分別購買額外的2025年票據和C類股本的選擇權。在扣除承銷折扣和佣金以及Zillow集團支付的發售費用後,發行2025年債券和我們的C類股本的淨收益分別約為553.3美元和411.5美元。我們用發行2025年債券的淨收益的一部分,在私下談判的交易中回購了2021年到期的可轉換優先債券(“2021年債券”)的本金總額為194.7美元。2021年的票據以1.947億美元現金和753,936股C類股本回購。關於回購部分2021年債券,我們部分終止了與2021年債券相關的封頂看漲期權交易,由此我們獲得了317,865股我們的C類股本。我們打算將2025年債券的剩餘淨收益和股票發行的淨收益用於一般公司用途,其中可能包括一般和行政事項以及資本支出。
截至2020年6月30日,我們有5344名全職員工,而截至2019年12月31日,我們有5249名全職員工。
新冠肺炎的衝擊
2019年12月,一種新的冠狀病毒株新冠肺炎被報道,隨後在全球範圍內傳播。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行。新冠肺炎疫情以及由此造成的全球和經濟混亂影響了我們的業務,也影響了我們的客户和房地產合作伙伴的業務。為了應對新冠肺炎疫情,我們採取了一些措施,旨在服務於我們的客户和房地產合作伙伴的需求,同時保護我們的業務和員工、客户和我們所在社區的安全。
我們採取了有意義的行動來支持我們的客户和合作夥伴,包括實施各種救濟計劃,幫助他們應對財務挑戰。從2020年3月23日起,我們開始向參與我們基於市場的定價計劃的Premier Agent廣告商提供後續月度賬單的50%折扣。此折扣也適用於2020年4月22日之前的任何新預訂。此外,在整個第二季度,我們提供了其他有針對性的基於市場的折扣,並對我們的某些其他IMT和抵押貸款市場產品提供臨時折扣。
2020年3月23日,我們宣佈Zillow Offers將暫停所有市場的購房,以迴應當地的公共衞生訂單,並幫助保護我們員工、客户和合作夥伴的安全和健康。在可能的情況下,我們繼續更新、列出和出售庫存中的房屋。2020年5月18日,我們在某些Zillow提供的市場恢復購房,這些市場增強了健康和安全協議,並增加了虛擬技術的使用。例如,買家可以通過專有的3D房屋旅遊,虛擬地漫步在Zillow擁有的房屋中,所有房源都提供這種旅遊服務。在一些市場,買家可以使用自助遊技術在沒有幫助的情況下參觀房屋。截至2020年6月30日,我們已經在24個市場中的15個市場恢復了購房,現在從2020年8月開始在所有24個市場都很活躍。
為了保持流動性以應對新冠肺炎疫情,我們暫時暫停了非關鍵職位的招聘,暫停了大部分廣告支出,並減少了其他可自由支配的支出。然而,我們預計在2020年剩餘時間內將增加我們的招聘、營銷和廣告活動,以支持我們的戰略業務計劃。2020年5月,我們通過發行本金總額5.65億美元的2025年票據,淨收益為553.3美元,加強了我們的財務狀況,其中194.7美元用於回購我們的部分2021年票據,我們發行了8800,000股C類股本,淨收益為411.5美元,如上所述。此外,我們預計我們的流動性將受到冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)中某些條款的積極影響,該法案於2020年3月27日簽署成為法律,為受影響的公司提供税收條款和其他刺激措施。CARE法案的影響對我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營結果沒有實質性影響。然而,根據CARE法案,我們預計某些僱主工資税的支付將推遲到2021年和2022年。截至2020年6月30日,我們總共推遲了1060萬美元的此類付款。
在新冠肺炎疫情期間,我們還採取行動促進員工的健康和安全,我們在2020年3月迅速將絕大多數員工過渡到遠程工作,隨後宣佈大多數員工將有無限期在家工作的靈活性。我們預計,從2020年下半年開始的多個月內,重新開放辦事處將是一個漸進的過程,我們的辦事處將繼續為我們分散的員工提供工作、學習和協作的場所。
正如下面的討論所反映的那樣,大流行的影響和採取的應對行動對我們截至2020年6月30日的三個月和六個月期間的關鍵指標和運營結果產生了不同的影響。新冠肺炎疫情的影響要到未來一段時間才能在我們的運營業績和整體財務業績中得到充分反映,因為新冠肺炎對我們業務的影響程度仍然不確定和難以預測。雖然我們已經開始看到我們的業務以及我們客户和房地產合作伙伴的業務從疫情的初步經濟影響中恢復過來,但我們預計新冠肺炎疫情的影響在可預見的未來將繼續影響我們的財務業績。新冠肺炎將在多大程度上繼續影響我們的業績和財務狀況,這將取決於未來的事態發展,這些事態發展是不確定的,也是無法預測的,包括可能出現的關於新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息,以及為控制它或治療其影響而採取的行動。
關鍵指標
管理層已確定訪問量、獨立用户和通過Zillow報價售出的房屋數量與投資者和其他人對我們財務狀況和經營結果的評估相關。儘管與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的訪問量和獨立用户都有所增加,但這兩個指標都受到2020年3月開始的新冠肺炎大流行的不利影響,儘管它們隨後從2020年4月開始改善。新冠肺炎可能會在未來一段時間內對我們的移動應用程序和網站的訪問量和獨立用户造成不利影響。
如上所述,2020年3月23日,我們宣佈Zillow優惠將暫時暫停所有市場的購房,以響應當地公共衞生訂單,並幫助保護我們員工、客户和合作夥伴的安全和健康。在可能的情況下,我們繼續更新、列出和出售庫存中的房屋。我們於2020年5月開始在某些市場恢復購房,截至2020年6月30日,我們已經在24個市場中的15個市場恢復了購房,現在從2020年8月開始在所有24個市場都很活躍。雖然我們已經在某些Zillow報價市場恢復了購房,但我們預計購房量的下降以及新冠肺炎對住宅房地產交易的其他潛在影響可能會對未來時期的房屋銷售數量產生不利影響,我們預計這將導致未來時期的收入下降。
訪問
訪問量是一個重要的衡量標準,因為它是消費者對我們的移動應用、網站和其他服務參與度的指標。我們相信,參與度高的消費者更有可能參與我們的Zillow優惠計劃,使用Zillow住房貸款或成為交易準備就緒的房地產市場參與者,因此更受我們的Premier代理人和Premier Broker房地產合作伙伴的追捧。
我們將訪問定義為用户與Zillow、Trulia和StreetEasy移動應用程序和網站進行的一組互動。一次訪問可以包含多個頁面視圖和操作,單個用户可以跨域、Web瀏覽器、桌面或移動設備打開多個訪問。訪問可以在同一天進行,也可以在幾天、幾周或幾個月內進行。
Zillow和StreetEasy用Google Analytics衡量訪問量,Trulia用Adobe Analytics衡量訪問量。對Trulia的訪問在用户處於非活動狀態30分鐘後結束。對Zillow和StreetEasy的訪問結束於:(I)在用户不活動30分鐘後或午夜結束;或(Ii)通過活動變更結束。如果訪問者通過一個活動或來源(例如,通過搜索引擎或第三方網站上的引用鏈接)到達,離開移動應用程序或網站,然後通過另一個活動或來源返回,則訪問通過活動更改結束。
下表顯示了上述期間我們的移動應用程序和網站的訪問量(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 2019年至2020年 %變化 |
| 2020 | | 2019 | | |
訪問 | 2,491.1 | | | 2,181.4 | | | 14 | % |
唯一用户
衡量獨立用户對我們來説很重要,因為我們的大部分收入在一定程度上取決於我們將購房者和賣家、租房者和擁有或正在尋找房地產抵押貸款的個人、租賃和抵押專業人士、產品和服務聯繫起來的能力。我們移動應用和網站的消費者流量的增長增加了我們可以通過貨幣化來創造收入的印象、點擊、連接、線索和其他活動的數量。例如,我們的房屋部門收入在一定程度上取決於訪問我們的移動應用程序和網站的用户使用Zillow優惠進行房屋買賣,而Premier Agent收入和展示收入取決於向我們的移動應用程序和網站的用户提供的廣告。
當個人在日曆月內首次使用移動設備訪問我們的移動應用程序時,以及在日曆月內首次使用Web瀏覽器訪問我們的網站時,我們會將唯一用户計算在內。如果個人在給定的一個月內使用不同的移動設備訪問我們的移動應用程序,則每個此類移動設備的第一次訪問被視為單獨的唯一用户。如果一個人在一個月內訪問了我們的多個移動應用程序,那麼第一次訪問每個移動應用程序都會被算作單獨的唯一用户。如果個人在給定的月份內使用不同的Web瀏覽器訪問我們的網站,每個此類Web瀏覽器的首次訪問將被視為單獨的唯一用户。如果個人在一個月內訪問了多個我們的網站,第一次訪問每個網站將被視為單獨的唯一用户,因為每個域的唯一用户都是單獨跟蹤的。Zillow、StreetEasy、HotPad和Naked Apartments使用Google Analytics測量獨立用户,Trulia使用Adobe Analytics測量獨立用户。
由於第三方技術限制、用户軟件設置或用户行為,Google Analytics可能會為同一個人訪問我們的移動應用程序和網站的不同實例分配唯一的Cookie。在這種情況下,Google Analytics會將同一個人訪問的不同實例算作獨立的唯一用户。因此,依賴Google Analytics統計的獨立用户數量可能會誇大在此期間訪問我們的移動應用程序和網站的實際獨立用户數量。
下表顯示了我們在所示期間的平均月度獨立用户(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 2019年至2020年 %變化 |
| 2020 | | 2019 | | |
月平均唯一用户數 | 218.1 | | | 194.3 | | | 12 | % |
售出的房屋
通過Zillow Offers售出的房屋數量是一個重要的衡量標準,因為它是客户採用Zillow Offers服務以及我們通過該服務創造收入的能力的指標。通過Zillow優惠售出的房屋數量的增長表明,購房者更多地採用了這項服務,通常會導致我們房屋部門收入的增長。
下表列出了在所述時期內通過Zillow優惠售出的房屋數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 2019年至2020年 %變化 |
| 2020 | | 2019 | | |
售出的房屋數量 | 1,437 | | 786 | | 83 | % |
陳述的基礎
營業收入
當我們通過將承諾的產品或服務的控制權轉讓給我們的客户來履行我們的業績義務時或當我們通過將承諾的產品或服務的控制權轉讓給我們的客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權獲得的對價,以換取這些產品或服務。
在我們的房屋領域,我們通過在公開市場上轉售房屋以及通過我們的產權和第三方託管服務獲得收入。我們的兩個收入類別在我們的住房部門是Zillow報價和其他。
在我們的IMT部門,我們通過向住宅房地產企業、專業人士和消費者銷售廣告服務以及我們的一整套營銷軟件和技術解決方案來獲得收入。這些專業人士包括房地產、租賃和新建築品牌廣告商、專業人士和消費者。我們IMT部門的兩個收入類別是Premier Agent和Other。
在我們的抵押貸款部門,我們通過向抵押貸款機構和其他抵押專業人士銷售廣告服務、通過Zillow Home Loans在二級市場上進行抵押貸款發起和相關抵押貸款銷售以及Mortech抵押貸款軟件解決方案來獲得收入。
住宅細分市場
Zillow提供Revenue。Zillow提供的收入來自於在公開市場上轉售房屋。當房產的所有權和佔有權轉讓給買方時,我們在房屋銷售結束時確認收入。每一次房屋銷售確認的收入金額等於房屋淨銷售價格扣除轉售優惠和對買家的信貸,並不反映房地產代理佣金、成交或與交易相關的其他成本。
其他收入。其他房屋收入主要來自Zillow Closing Services,該公司向房屋買家和賣家提供產權和第三方託管服務,包括產權保險單、第三方託管和其他結算服務的產權搜索程序。所有權搜索是在扣除匯給第三方保險承保人的金額以及所有權和第三方託管結算費後記錄的,在基礎房地產交易完成時確認為收入。
IMT段
高級探員税務局。Premier Agent的收入來自我們的Premier Agent和Premier Broker計劃。我們的Premier Agent和Premier Broker計劃提供一整套營銷和商業技術產品和服務,幫助房地產經紀人和經紀人實現其廣告目標,同時發展和管理他們的業務和品牌。所有Premier Agent和Premier Broker都可以訪問我們移動應用程序和網站上的儀錶板門户,該門户提供個性化的計劃績效分析、我們的客户關係管理或CRM工具,該工具可捕獲通過我們的移動和網絡平臺以及我們的帳户管理工具與Premier Agent或Premier Broker進行的每個聯繫的詳細信息。向Premier代理商和Premier Broker承諾的營銷和業務技術產品和服務是隨着時間的推移交付的,因為客户同時獲得和消費履行義務的好處。
Premier Agent和Premier Broker廣告產品,包括提供印象和有效的消費者聯繫,或線索,主要是以語音為基礎提供的。在傳遞印象和聯繫之前收到付款。當廣告出現在我們的移動應用程序和網站的用户查看的頁面上時,就會傳遞印象;當向Premier Agent和Premier Broker提供消費者聯繫信息時,就會傳遞連接。我們不承諾向客户提供任何最小或最大數量的印象或連接,而是根據客户的語音份額控制何時以及提供多少印象和連接。考慮到當月Premier代理和Premier Broker在郵政編碼購買印象和連接的總金額,我們使用基於市場的定價方法來確定要交付給每個郵政編碼的Premier代理和Premier Broker的印象和連接的數量。這樣,隨着時間的推移,印象和聯繫的傳遞與每個Premier Agent和Premier Broker的語音份額成比例。Premier Agent或Premier Broker在郵政編碼中的語音份額取決於他們在該郵政編碼的每月預付支出佔所有Premier Agent和Premier Broker在該郵政編碼的每月預付總支出的百分比,幷包括作為廣告出現在我們的移動應用程序和網站的用户查看的頁面上的印象份額,以及Premier Agent或Premier Broker收到的消費者連接的比例。隨着郵政編碼廣告需求的增加或減少,為特定消費水平提供的印象和連接的數量是動態的, 傳遞給該郵政編碼內的Premier Agent或Premier Broker的印象和連接的數量相應地減少或增加。
我們主要確認與Premier Agent和Premier Broker產品和服務相關的收入,其依據是在提供產品和服務的月度帳單期間以直線方式確認的每月預付支出。這種方法最好地描述了我們如何履行對客户的績效義務,因為隨着時間的推移,我們不斷地將對績效義務的控制轉移給客户。鑑於Premier Agent或Premier Broker通常提前支付其每月支出,並且客户在任何時間點取消合同時會按比例退還每月支出,我們已確定Premier Agent和Premier Broker合同實際上是每日合同,並且隨着時間推移,每個履行義務都會隨着時間的推移得到履行。我們沒有將交易價格分配給我們的Premier Agent和Premier Broker安排中的每個履約義務,因為無論進行任何分配,確認的金額都是相同的。
2018年10月,我們開始針對有限市場中的Premier Agent和Premier Broker廣告服務測試新的定價模式Flex。使用Flex模式,Premier代理和Premier Broker可以免費獲得經過驗證的銷售線索,並且僅在其中一條銷售線索完成房地產交易時才支付績效廣告費。在此定價模型中,交易價格代表可變對價,因為我們預計有權獲得的金額根據轉換為房地產交易的有效線索數量和這些交易的價值而有所不同。在此測試階段,當我們收到以Flex Lead完成的房地產交易的付款時,我們會確認收入。我們將不斷重新評估這一決心,以及我們可能在什麼時候開始估計可變對價,並在轉移履約義務時記錄收入。
其他收入。*IMT的其他收入主要包括租賃、新建和展示產生的收入,以及向房地產專業人士銷售各種其他營銷和商業產品和服務的收入。租賃收入包括向租賃專業人士、房東和其他市場參與者出售廣告和一套工具。租金收入主要包括按每線索成本、每次點擊成本、每次租賃成本、每掛牌成本或每印象成本基準出售予物業經理、業主及其他租賃專業人士的廣告所產生的收入。我們確認收入是因為向租賃專業人員提供線索、點擊和印象,或者是因為我們的移動應用程序和網站上發佈了租賃列表,這是我們有權開具發票的金額。期內透過我們的租金按租賃產品支付而產生的租約數目計入變動對價,吾等根據期內取得的合資格租賃的預期數目估計變動對價的金額。我們認為,一旦與已抵押租約數量相關的不確定性隨後得到解決,確認的累計收入金額不會出現重大逆轉。
租金收入還包括我們的租賃申請產品產生的收入,通過該產品,潛在租户可以在30天內以固定服務費向多個租賃物業提交申請。我們在客户有權訪問和提交租賃申請的合同期內,以直線方式確認租賃應用產品的收入。
我們新的建築營銷解決方案允許房屋建築商向購房者展示他們的可用庫存。新的建築收入主要包括按每個住宅社區的成本出售給建築商的廣告所產生的收入,收入在社區在我們的移動應用程序和網站上做廣告的合同期內以直線方式確認。新的建築收入還包括以每印象成本為基礎產生的收入,根據這一點,我們確認印象交付給與我們的移動應用程序和網站互動的用户的收入,這是我們有權開具發票的金額。新建築產品的對價是拖欠的。展示收入主要包括圖形、移動和網絡廣告,按每千次印象或每次點擊的成本出售給在我們的移動應用程序和網站上推廣其品牌的廣告商。我們在點擊發生或向與我們的移動應用程序或網站交互的用户提供印象時確認顯示收入,這是我們有權開具發票的金額。
抵押貸款細分市場
抵押貸款收入。抵押貸款收入包括按線索成本銷售給抵押貸款專業人員的營銷產品,包括我們的定製報價和連接服務、我們的附屬抵押貸款機構Zillow Home Loans產生的收入,以及Mortech產生的收入。Zillow集團通過其全資子公司Zillow Group Marketplace,Inc.經營客户報價和連接,Zillow Group Marketplace,Inc.是一家有執照的抵押經紀人。對於我們的Connect和Custom Quote Cost Per Lead營銷產品,參與的合格抵押貸款專業人員通常會支付預付款,以接觸有興趣聯繫抵押貸款專業人員的消費者。抵押貸款專業人士用完了他們最初的預付款,提前支付額外的資金,以繼續參與市場。在Zillow Group的Connect平臺上,消費者回答一系列問題以找到當地的貸款人,當消費者選擇與貸款人分享他們的信息時,抵押貸款專業人士會收到消費者的聯繫信息或線索。在自定義報價中請求抵押貸款利率的消費者將從參與的抵押貸款專業人員那裏獲得自定義報價。對於我們的每銷售線索成本抵押貸款產品,當用户通過我們的抵押貸款平臺聯繫抵押貸款專業人員時,我們確認收入,這是我們有權開具發票的金額。
在我們的抵押貸款部門記錄的抵押貸款發放收入既反映了發放費用,也反映了貸款的相應銷售或預期未來銷售。當向客户作出利率鎖定承諾時,我們將出售抵押貸款的預期收益,加上預期出售相關維修權的預期收益,經拉動百分比(定義為發起利率鎖定承諾的可能性)調整後,記錄為收入。貸款發放費收入在相關房地產交易完成時確認,通常在第三方託管結束和我們為抵押貸款提供資金時確認。一旦獲得資金,持有的待售抵押貸款將根據銷售承諾或當前市場報價按公允價值記錄,並根據公允價值的後續變化進行調整,直到貸款出售為止。與抵押貸款相關的淨髮起成本和費用確認為已發生。我們基本上將我們發起的所有抵押貸款和相關的服務權出售給第三方購買者。
抵押貸款收入還包括Mortech產生的收入,該公司提供基於訂閲的抵押貸款軟件解決方案,包括產品和定價引擎以及銷售線索管理平臺,我們在提供服務的合同期內以直線方式確認收入。
成本和開支
收入成本。我們的收入成本包括與運營我們的移動應用程序和網站相關的費用,包括相關的員工費用,如工資、福利、獎金和基於股票的薪酬費用,以及與我們的商業業務關係相關的收入分享成本、折舊費用和與託管我們的移動應用程序和網站相關的成本。對於我們的房屋部門,我們的收入成本還包括購買和對每個房屋進行某些維修和更新所支付的對價,包括相關的管理費用,以及庫存估值調整。對於我們的IMT和抵押貸款部門,收入成本還包括支付給第三方的信用卡費用和廣告服務費。對於我們的抵押貸款部門,我們的收入成本還包括髮起貸款的直接成本,包括承銷和處理成本。
銷售部和市場部。銷售和營銷費用包括與促銷和營銷活動相關的廣告費用和其他銷售費用、員工費用(包括工資、佣金、福利、獎金和基於股票的銷售薪酬費用)、銷售支持、客户支持(包括客户關係團隊、營銷和公關員工)以及折舊費用。對於我們的房屋部門,銷售和營銷費用還包括銷售成本,如房地產代理佣金、託管和所有權費用、分期成本,以及房屋掛牌出售期間發生的持有成本,包括水電費、税費和維護費。在截至2020年6月30日的6個月內,購房部分的費用還包括我們為應對新冠肺炎大流行而暫停購房的某些費用。對於我們的抵押貸款部門,銷售和營銷費用包括信貸員和支持Zillow住房貸款的專家的員工費用。
技術與發展。技術和開發費用包括員工費用,包括從事我們產品、移動應用程序和網站以及支持我們產品的工具和應用程序的設計、開發和測試的個人的工資、福利、獎金和基於股份的薪酬費用。技術及開發開支亦包括與資本化網站及開發活動有關的攤銷成本、軟件攤銷、若干無形資產的攤銷及與購買用於填充我們的移動應用程序及網站的數據有關的其他數據協議成本、與收購有關的無形資產攤銷(包括商號和商標、發展的技術及客户關係等)、設備及維護成本及折舊費用等。
一般和管理。一般及行政開支包括員工開支,包括薪金、福利、獎金及以股份為基礎的行政人員薪酬開支、財務、會計、法律、人力資源、招聘、公司資訊科技費用及其他行政支援。一般和行政費用還包括法律和解費用和預計的法律責任、法律、會計和其他第三方專業服務費、租金費用、折舊費用和壞賬費用。
減值成本.截至2020年6月30日的6個月的減值成本包括與Trulia商標和商標無形資產相關的7150萬美元非現金減值,以及與我們2016年10月股權投資相關的530萬美元非現金減值。有關減值的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註9和附註10。
整合成本。整合成本包括在關閉前和關閉後將被收購公司的運營、系統、技術以及權利和責任併入Zillow集團業務所產生的費用。在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,整合成本主要包括與整合Zillow Home Loan相關的諮詢相關費用。
部分清償2021年票據的收益
截至2020年6月30日的3個月和6個月期間錄得的2021年債券部分清償的收益與2020年5月與發行2025年債券相關的2021年債券的部分回購有關。有關回購的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註12。
其他收入
其他收入主要包括從我們的現金、現金等價物和短期投資中賺取的利息收入。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們IMT部門的其他收入包括2016年10月出售我們的股權投資帶來的530萬美元的收益。有關此次出售的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註9。對於我們的抵押貸款部門,其他收入包括持有供出售的抵押貸款賺取的利息收入。
利息支出
我們的公司利息支出包括我們在2015年2月收購Trulia時擔保的2020年到期的Trulia可轉換優先票據的利息,以及2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可轉換優先票據的利息。我們的公司利息支出還包括2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可轉換優先票據的債務貼現和遞延發行成本的攤銷。請參閲本季度報告第I部分表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註12,瞭解我們每種可轉換優先票據的聲明利率和付息日期。
對於我們的房屋部門,利息支出包括借款利息、融資費用和其他費用,包括與我們的Zillow報價業務相關的信貸安排的遞延發行成本攤銷。這些信貸安排的借款按一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上信貸協議中定義的適用保證金計息。
對於我們的抵押貸款部門,利息支出包括從2019年第四季度開始的倉庫信貸額度的利息,主回購協議的利息,與我們的Zillow住房貸款業務相關的利息。倉庫信貸額度和主回購協議上的借款按一個月LIBOR加適用保證金計息,在某些情況下受協議定義的LIBOR下限的限制。
所得税
我們在美國繳納聯邦和州所得税,在加拿大繳納聯邦和省級所得税。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們已經為我們的遞延税淨資產提供了估值津貼,根據現有證據的權重,我們認為這些資產不太可能實現。因此,簡明合併財務報表中並未記錄任何重大的當期税項負債或費用。截至2019年12月31日,我們累計的聯邦税收損失約為11.376億美元,這些損失可用於減少未來的應税收入。截至2019年12月31日,我們累計州税收損失約3430萬美元(實際納税)。
我們在截至2020年6月30日的三個月記錄了70萬美元的所得税支出,在截至2020年6月30日的六個月記錄了850萬美元的所得税優惠。截至2020年6月30日的6個月的所得税優惠主要是由於在截至2020年3月31日的三個月中,我們記錄的與Trulia商號和商標無形資產相關的7150萬美元非現金減值相關的970萬美元所得税優惠。有關非現金減值的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註10。這一所得税優惠部分被截至2020年6月30日的6個月記錄的無形的州所得税支出所抵消。
運營結果
鑑於圍繞新冠肺炎的不確定性,包括大流行的持續時間和嚴重程度以及相關的經濟中斷,以及對客户需求的整體影響未知,我們無法預測對我們業務的全面影響。因此,上期和本期的財務業績可能不能預示未來的業績。
下表顯示了我們在所示時期的運營結果以及佔總收入的百分比(未經審計的每股和百分比數據除外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
運營報表數據: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
住家 | $ | 454,252 | | | $ | 248,924 | | | $ | 1,224,125 | | | $ | 377,396 | |
IMT | 280,339 | | | 323,669 | | | 611,005 | | | 621,941 | |
按揭 | 33,761 | | | 26,985 | | | 59,043 | | | 54,345 | |
總收入 | 768,352 | | | 599,578 | | | 1,894,173 | | | 1,053,682 | |
收入成本(不包括攤銷)(1)(2): | | | | | | | |
住家 | 431,788 | | | 240,732 | | | 1,163,987 | | | 363,151 | |
IMT | 23,387 | | | 26,059 | | | 47,705 | | | 50,310 | |
按揭 | 5,896 | | | 4,430 | | | 11,051 | | | 9,108 | |
收入總成本 | 461,071 | | | 271,221 | | | 1,222,743 | | | 422,569 | |
銷售和市場營銷(1) | 155,598 | | | 187,433 | | | 360,246 | | | 349,020 | |
技術與發展(一) | 128,857 | | | 120,330 | | | 263,775 | | | 228,100 | |
一般事務和行政事務(1) | 85,511 | | | 82,839 | | | 177,796 | | | 178,613 | |
減值成本 | — | | | — | | | 76,800 | | | — | |
集成成本 | — | | | 293 | | | — | | | 645 | |
總成本和費用 | 831,037 | | | 662,116 | | | 2,101,360 | | | 1,178,947 | |
運營損失 | (62,685) | | | (62,538) | | | (207,187) | | | (125,265) | |
部分清償2021年票據的收益 | 6,391 | | | — | | | 6,391 | | | — | |
其他收入 | 10,115 | | | 9,458 | | | 19,708 | | | 18,626 | |
利息費用 | (37,590) | | | (18,897) | | | (75,182) | | | (35,363) | |
所得税前虧損 | (83,769) | | | (71,977) | | | (256,270) | | | (142,002) | |
所得税優惠(費用) | (679) | | | — | | | 8,549 | | | 2,500 | |
淨損失 | $ | (84,448) | | | $ | (71,977) | | | $ | (247,721) | | | $ | (139,502) | |
每股淨虧損-基本和攤薄 | $ | (0.38) | | | $ | (0.35) | | | $ | (1.15) | | | $ | (0.68) | |
加權平均流通股-基本和稀釋 | 219,467 | | | 205,754 | | | 215,070 | | | 205,137 | |
其他財務數據: | | | | | | | |
税前分部收入(虧損): | | | | | | | |
住宅細分市場 | $ | (80,058) | | | $ | (71,122) | | | $ | (178,016) | | | $ | (116,327) | |
IMT段 | 19,166 | | | 13,238 | | | (22,341) | | | 1,786 | |
抵押貸款部分 | (240) | | | (10,438) | | | (13,385) | | | (20,054) | |
所得税前分部總虧損 | $ | (61,132) | | | $ | (68,322) | | | $ | (213,742) | | | $ | (134,595) | |
調整後的EBITDA(3): | | | | | | | |
住宅細分市場 | $ | (60,908) | | | $ | (56,452) | | | $ | (135,903) | | | $ | (90,976) | |
IMT段 | 71,862 | | | 64,055 | | | 157,579 | | | 125,102 | |
抵押貸款部分 | 4,885 | | | (5,306) | | | (718) | | | (7,907) | |
調整後EBITDA合計 | $ | 15,839 | | | $ | 2,297 | | | $ | 20,958 | | | $ | 26,219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(1)包括以股份為基礎的薪酬如下: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 1,119 | | | $ | 936 | | | $ | 2,292 | | | $ | 1,816 | |
銷售及市場推廣 | 9,116 | | | 6,801 | | | 16,109 | | | 12,451 | |
技術與發展 | 21,666 | | | 18,399 | | | 40,583 | | | 33,908 | |
一般和行政 | 20,450 | | | 17,496 | | | 37,162 | | | 61,581 | |
總計 | $ | 52,351 | | | $ | 43,632 | | | $ | 96,146 | | | $ | 109,756 | |
(二)計入技術開發的網站開發成本和無形資產攤銷 | $ | 18,857 | | | $ | 14,656 | | | $ | 36,041 | | | $ | 29,056 | |
(3)參見下文“調整後的EBITDA”,瞭解更多信息,並將調整後的EBITDA與根據美國公認會計原則(GAAP)計算和提交的最直接可比財務指標進行調整。GAAP是每個部門在綜合基礎上的淨虧損和所得税前的收益(虧損)。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入百分比: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
住家 | 59 | % | | 42 | % | | 65 | % | | 36 | % |
IMT | 36 | | | 54 | | | 32 | | | 59 | |
按揭 | 4 | | | 5 | | | 3 | | | 5 | |
總收入 | 100 | | | 100 | | | 100 | | | 100 | |
收入成本(不包括攤銷): | | | | | | | |
住家 | 56 | | | 40 | | | 61 | | | 34 | |
IMT | 3 | | | 4 | | | 3 | | | 5 | |
按揭 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
收入總成本 | 60 | | | 45 | | | 65 | | | 40 | |
銷售及市場推廣 | 20 | | | 31 | | | 19 | | | 33 | |
技術與發展 | 17 | | | 20 | | | 14 | | | 22 | |
一般和行政 | 11 | | | 14 | | | 9 | | | 17 | |
減值成本 | 0 | | | 0 | | | 4 | | | 0 | |
集成成本 | 0 | | | — | | | 0 | | | — | |
總成本和費用 | 108 | | | 110 | | | 111 | | | 112 | |
運營損失 | (8) | | | (10) | | | (11) | | | (12) | |
部分清償2021年票據的收益 | 1 | | | 0 | | | — | | | 0 | |
其他收入 | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
利息費用 | (5) | | | (3) | | | (4) | | | (3) | |
所得税前虧損 | (11) | | | (12) | | | (14) | | | (13) | |
所得税優惠(費用) | — | | | 0 | | | — | | | — | |
淨損失 | (11) | % | | (12) | % | | (13) | % | | (13) | % |
調整後的EBITDA
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,我們在這份Form 10-Q季度報告中披露了調整後的EBITDA總額和每個部門的每個非GAAP財務指標。我們提供了以下調整後EBITDA總額至淨虧損的對賬,並按部門將調整後EBITDA調整為每個部門的所得税前收益(虧損),這是最直接可比的GAAP財務衡量標準。
我們在這份Form 10-Q季度報告中包括了調整後的EBITDA總額和每個部門的EBITDA,因為它們是我們的管理層和董事會用來衡量經營業績和趨勢以及準備和批准我們的年度預算的關鍵指標。特別是,在計算調整後的EBITDA時不計入某些費用,便於在期間基礎上進行經營業績比較。
我們對調整後EBITDA的整體使用和對每個部門的使用作為分析工具都有侷限性,您不應孤立地考慮這些衡量標準,也不應將其作為GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制包括:
•調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求;
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的EBITDA沒有考慮基於股份的薪酬的潛在稀釋影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換,調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求;
•調整後的EBITDA不反映減值成本;
•調整後的EBITDA沒有反映部分清償2021年票據的收益;
•調整後的EBITDA不反映利息、費用或其他收入;
•調整後的EBITDA不反映所得税;以及
•其他公司,包括我們所在行業的公司,可能會與我們不同地計算調整後的EBITDA,從而限制了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制,您應該將調整後的EBITDA與其他財務業績指標一起考慮,包括各個部門的各種現金流指標、淨虧損、每個部門的所得税前收益(虧損)以及我們的其他GAAP結果。
下表列出了調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬,即每個部門在綜合基礎上的淨虧損和所得税前收益(虧損),在所列的每個時期(以千計,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 公司項目(2) | | 固形 |
調整後的EBITDA與所得税前淨虧損和收益(虧損)的對賬: | | | | | | | | | |
淨虧損(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (84,448) | |
所得税費用 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 679 | |
所得税前收入(虧損) | $ | (80,058) | | | $ | 19,166 | | | $ | (240) | | | $ | (22,637) | | | $ | (83,769) | |
其他收入 | — | | | (5,300) | | | (385) | | | (4,430) | | | (10,115) | |
折舊及攤銷費用 | 2,597 | | | 22,038 | | | 1,538 | | | — | | | 26,173 | |
基於股份的薪酬費用 | 12,728 | | | 35,958 | | | 3,665 | | | — | | | 52,351 | |
部分清償2021年票據的收益 | — | | | — | | | — | | | (6,391) | | | (6,391) | |
利息費用 | 3,825 | | | — | | | 307 | | | 33,458 | | | 37,590 | |
調整後的EBITDA | $ | (60,908) | | | $ | 71,862 | | | $ | 4,885 | | | $ | — | | | $ | 15,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 公司項目(2) | | 固形 |
調整後的EBITDA與所得税前淨虧損和收益(虧損)的對賬: | | | | | | | | | |
淨虧損(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (71,977) | |
所得税優惠 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | — | |
所得税前收入(虧損) | $ | (71,122) | | | $ | 13,238 | | | $ | (10,438) | | | $ | (3,655) | | | $ | (71,977) | |
其他收入 | — | | | — | | | (402) | | | (9,056) | | | (9,458) | |
折舊及攤銷費用 | 1,732 | | | 18,308 | | | 1,163 | | | — | | | 21,203 | |
基於股份的薪酬費用 | 7,039 | | | 32,509 | | | 4,084 | | | — | | | 43,632 | |
利息費用 | 5,899 | | | — | | | 287 | | | 12,711 | | | 18,897 | |
調整後的EBITDA | $ | (56,452) | | | $ | 64,055 | | | $ | (5,306) | | | $ | — | | | $ | 2,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 公司項目(2) | | 固形 |
調整後的EBITDA與淨虧損和所得税前虧損的對賬: | | | | | | | | | |
淨虧損(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (247,721) | |
所得税優惠 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | (8,549) | |
所得税前虧損 | $ | (178,016) | | | $ | (22,341) | | | $ | (13,385) | | | $ | (42,528) | | | $ | (256,270) | |
其他收入 | — | | | (5,300) | | | (587) | | | (13,821) | | | (19,708) | |
折舊及攤銷費用 | 6,172 | | | 45,815 | | | 3,212 | | | — | | | 55,199 | |
基於股份的薪酬費用 | 24,032 | | | 65,505 | | | 6,609 | | | — | | | 96,146 | |
部分清償2021年票據的收益 | — | | | — | | | — | | | (6,391) | | | (6,391) | |
減值成本 | — | | | 73,900 | | | 2,900 | | | — | | | 76,800 | |
利息費用 | 11,909 | | | — | | | 533 | | | 62,740 | | | 75,182 | |
調整後的EBITDA | $ | (135,903) | | | $ | 157,579 | | | $ | (718) | | | $ | — | | | $ | 20,958 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 公司項目(2) | | 固形 |
調整後的EBITDA與所得税前淨虧損和收益(虧損)的對賬: | | | | | | | | | |
淨虧損(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (139,502) | |
所得税優惠 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | (2,500) | |
所得税前收入(虧損) | $ | (116,327) | | | $ | 1,786 | | | $ | (20,054) | | | $ | (7,407) | | | $ | (142,002) | |
其他收入 | — | | | — | | | (715) | | | (17,911) | | | (18,626) | |
折舊及攤銷費用 | 3,053 | | | 35,902 | | | 2,773 | | | — | | | 41,728 | |
基於股份的薪酬費用 | 12,641 | | | 87,414 | | | 9,701 | | | — | | | 109,756 | |
利息費用 | 9,657 | | | — | | | 388 | | | 25,318 | | | 35,363 | |
調整後的EBITDA | $ | (90,976) | | | $ | 125,102 | | | $ | (7,907) | | | $ | — | | | $ | 26,219 | |
(1)我們使用所得税前的收入(虧損)作為我們的盈利能力衡量標準,以做出經營決策和評估我們部門的業績,因此,淨虧損和所得税收益(費用)僅在我們的財務報表中以綜合基礎計算和列報。
(2)某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門,包括部分清償2021年票據的收益,我們短期投資賺取的利息收入(包括在其他收入中),以及我們的可轉換優先票據的利息成本(包括利息支出)。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
營業收入
下表列出了Zillow集團在報告期間按類別和部門劃分的收入(單位為千,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 2019年至2020年 %變化 |
| 2020 | | 2019 | | |
房屋收入: | | | | | |
Zillow提供優惠 | $ | 453,816 | | | $ | 248,924 | | | 82 | % |
其他 | 436 | | | — | | | 不適用 |
房屋總收入 | 454,252 | | | 248,924 | | | 82 | % |
IMT收入: | | | | | |
高級代理 | 191,962 | | | 231,961 | | | (17) | % |
其他 | 88,377 | | | 91,708 | | | (4) | % |
IMT總收入 | 280,339 | | | 323,669 | | | (13) | % |
按揭 | 33,761 | | | 26,985 | | | 25 | % |
總收入 | $ | 768,352 | | | $ | 599,578 | | | 28 | % |
下表列出了Zillow集團按類別和部門劃分的收入佔報告期間(未經審計)總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
佔總收入的百分比: | | | |
房屋收入: | | | |
Zillow提供優惠 | 59 | % | | 42 | % |
其他 | — | | | 0 | |
房屋總收入 | 59 | | | 42 | |
IMT收入: | | | |
高級代理 | 25 | | | 39 | |
其他 | 12 | | | 15 | |
IMT總收入 | 36 | | | 54 | |
按揭 | 4 | | | 5 | |
總收入 | 100 | % | | 100 | % |
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的總收入增加了1.688億美元,增幅為28%。總收入的增長主要歸功於我們的Zillow優惠業務。截至2020年6月30日的三個月,住宅部門總收入從截至2019年6月30日的三個月的2.489億美元增長至4.543億美元,增加了2.053億美元。這主要是由於截至2020年6月30日的三個月售出的房屋數量增至1,437套,而截至2019年6月30日的三個月的售出房屋數量為786套。截至2020年6月30日的三個月,訪問量增長了14%,從截至2019年6月30日的三個月的21.814億人次增至24.911億人次。截至2020年6月30日的三個月,我們的移動應用程序和網站的月平均獨立用户約為2.181億,而截至2019年6月30日的三個月的月平均獨立用户為1.943億,同比增長12%。訪問量和獨立用户的增加增加了我們整個收入類別的印象、線索、點擊和其他活動的數量。與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月,IMT部門收入下降了4,330萬美元,部分抵消了住宅部門收入的增長,這主要是由於為應對新冠肺炎疫情而提供的臨時折扣,以支持我們的客户。
住宅細分市場
Zillow提供Revenue。在截至2020年6月30日的三個月裏,Zillow提供的收入為4.538億美元,原因是以每套315.8萬美元的平均售價出售了1,437套住房。在截至2019年6月30日的三個月裏,Zillow提供的收入為2.489億美元,原因是以每套房316.7萬美元的平均售價出售了786套住房。Zillow報價收入的增加是由於在此期間售出的房屋數量增加,因為客户在其目前運營的地理地區對Zillow報價的採用率增加,以及Zillow報價擴展到新的地理市場。截至2020年6月30日,Zillow Offers在24個大都市地區開展業務。
從2020年3月23日開始,我們暫停了所有Zillow優惠市場的購房活動,截至2020年6月30日,我們已經在24個市場中的15個市場恢復了購房,現在從2020年8月開始在所有24個市場都很活躍。雖然我們已經恢復購房,並繼續在所有市場更新、掛牌和出售庫存中的房屋,但我們預計房屋購買的逐步增加將導致未來Zillow報價的收入大幅減少,直到我們在所有Zillow報價市場增加購房和轉售量。鑑於新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度尚不清楚,以及相關的經濟混亂,我們不知道我們現在已經恢復購房活動,是否需要進一步調整我們的運營,或者我們的業務將以多快的速度重新加速。
其他收入。在截至2020年6月30日的三個月裏,房屋部門的其他收入為40萬美元,與2019年下半年推出的Zillow Closing Services產生的收入有關。
IMT段
高級探員税務局。截至2020年6月30日的三個月,Premier Agent的收入為1.92億美元,而截至2019年6月30日的三個月為2.32億美元,減少了4000萬美元,降幅為17%。高級代理收入受到訪問量增加的積極影響。如上所述,截至2020年6月30日的三個月,訪問量從截至2019年6月30日的三個月的21.814億人次增長了14%,達到24.911億人次。訪問量的增加增加了我們可以在我們的主要代理市場上賺錢的印象和線索的數量。然而,在截至2020年6月30日的三個月裏,為應對新冠肺炎疫情而向我們的主要代理合作夥伴提供的臨時折扣,對Premier Agent的收入產生了負面影響。我們預計,當與新冠肺炎疫情相關的折扣不再提供時,Premier Agent的收入將在未來一段時間內增加。
截至2019年6月30日的三個月,Premier Agent每次訪問的收入下降了28%,降至0.077美元,而截至2019年6月30日的三個月為0.106美元。我們通過將我們的Premier Agent和Premier Broker計劃在該期間產生的收入除以該期間的訪問次數來計算每次訪問的Premier Agent收入。每次訪問的高級代理收入下降的主要原因是上文所述的新冠肺炎大流行提供的折扣。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,Premier Agent的收入還包括我們在有限市場測試Flex定價模式產生的微不足道的收入。我們計劃在未來繼續與業績良好的合作伙伴一起在選定的市場測試這一定價模式,包括將其與我們傳統的基於市場的定價模式一起提供。
其他收入。截至2020年6月30日的三個月,其他IMT收入為8840萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為9170萬美元,減少了330萬美元,降幅為4%。其他收入的減少主要是因為在新冠肺炎疫情期間,由於客户減少了可自由支配的營銷支出,顯示器收入下降了60%。此外,為了應對新冠肺炎大流行,我們在整個第二季度對我們的某些其他IMT產品提供了臨時折扣,以幫助減輕大流行對我們客户的影響。我們預計,當不再提供折扣以應對新冠肺炎疫情時,未來幾個季度的其他收入將會增加。我們租賃應用產品的持續採用部分抵消了其他IMT收入的減少。
抵押貸款細分市場
按揭 營業收入。截至2020年6月30日的三個月,抵押貸款收入為3380萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為2700萬美元,增長了680萬美元,增幅為25%。抵押貸款收入增加的主要原因是Zillow住房貸款產生的收入增加,這是由於反映市場需求的銷售量增加和利率降低所致。在截至2020年6月30日的三個月裏,為應對新冠肺炎疫情,我們的Connect服務提供了微不足道的折扣,部分抵消了抵押貸款收入的增長。我們預計,由於更高的抵押貸款發放量和較低的利率,未來一段時期的抵押貸款收入將會增加。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
營業收入
下表列出了Zillow集團在報告期間按類別和部門劃分的收入(單位為千,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | | | 2019年至2020年 %變化 |
| 2020 | | 2019 | | |
房屋收入: | | | | | |
Zillow提供優惠 | $ | 1,222,928 | | | $ | 377,396 | | | 224 | % |
其他 | 1,197 | | | — | | | 不適用 |
房屋總收入 | 1,224,125 | | | 377,396 | | | 224 | % |
IMT收入: | | | | | |
高級代理 | 434,068 | | | 449,696 | | | (3) | % |
其他 | 176,937 | | | 172,245 | | | 3 | % |
IMT總收入 | 611,005 | | | 621,941 | | | (2) | % |
按揭 | 59,043 | | | 54,345 | | | 9 | % |
總收入 | $ | 1,894,173 | | | $ | 1,053,682 | | | 80 | % |
下表列出了Zillow集團按類別和部門劃分的收入佔報告期間(未經審計)總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
佔總收入的百分比: | | | |
房屋收入: | | | |
Zillow提供優惠 | 65 | % | | 36 | % |
其他 | — | | | 0 | |
房屋總收入 | 65 | | | 36 | |
IMT收入: | | | |
高級代理 | 23 | | | 43 | |
其他 | 9 | | | 16 | |
IMT總收入 | 32 | | | 59 | |
按揭 | 3 | | | 5 | |
總收入 | 100 | % | | 100 | % |
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的總收入增加了8.405億美元,增幅為80%。總收入的增長主要歸功於我們的Zillow優惠業務。截至2020年6月30日的6個月,住宅部門總收入從截至2019年6月30日的6個月的3.774億美元增長至12.241億美元,增加了8.467億美元。這主要是由於截至2020年6月30日的6個月售出的房屋數量增至3,831套,而截至2019年6月30日的6個月的售出房屋數量為1,200套。截至2020年6月30日的6個月,訪問量增長了9%,從截至2019年6月30日的6個月的42.02億人次增至45.674億人次。截至2020年6月30日的三個月,我們的移動應用程序和網站的月平均獨立用户約為2.181億,而截至2019年6月30日的三個月的月平均獨立用户為1.943億,同比增長12%。訪問量和獨立用户的增加增加了我們整個收入類別的印象、線索、點擊和其他活動的數量。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的IMT部門收入減少了1,090萬美元,部分抵消了住宅部門收入的增長,這主要是由於2020年第二季度為支持我們的客户以應對新冠肺炎大流行而提供的臨時折扣。
住宅細分市場
Zillow提供Revenue。Zillow在截至2020年6月30日的6個月中提供的收入為12.229億美元,原因是以每套319.2美元的平均售價出售了3831套住房。在截至2019年6月30日的六個月裏,Zillow提供的收入為3.774億美元,原因是以每套房31.45萬美元的平均售價出售了1200套住房。Zillow報價收入的增加是由於在此期間售出的房屋數量增加,因為客户在其目前運營的地理地區對Zillow報價的採用率增加,以及Zillow報價擴展到新的地理市場。截至2020年6月30日,Zillow Offers在24個大都市地區開展業務。如上所述,儘管與截至2019年6月30日的6個月相比,Zillow提供的截至2020年6月30日的6個月的收入有所增加,但截至2020年6月30日的6個月的收入受到新冠肺炎流行病的負面影響。從2020年3月23日開始,我們暫停了所有Zillow優惠市場的購房活動,截至2020年6月30日,我們已經在24個市場中的15個市場恢復了購房,現在從2020年8月開始我們在所有24個市場都很活躍。
其他收入。截至2020年6月30日的6個月,住宅部門的其他收入為120萬美元,與2019年下半年推出的Zillow Closing Services產生的收入有關。
IMT段
高級探員税務局。截至2020年6月30日的6個月,Premier Agent的收入為4.341億美元,而截至2019年6月30日的6個月為4.497億美元,減少了1560萬美元,降幅為3%。高級代理收入受到訪問量增加的積極影響。如上所述,截至2020年6月30日的6個月,訪問量從截至2019年6月30日的6個月的42.02億人次增長了9%,達到45.674億人次。訪問量的增加增加了我們可以在我們的主要代理市場上賺錢的印象和線索的數量。然而,如上所述,在截至2020年6月30日的六個月裏,為應對新冠肺炎大流行而向我們的主要代理合作夥伴提供的折扣,對Premier Agent的收入產生了負面影響。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,Premier Agent的收入還包括我們在有限市場測試Flex定價模式產生的微不足道的收入。
其他收入。截至2020年6月30日的6個月,其他IMT收入為1.769億美元,而截至2019年6月30日的6個月為1.722億美元,增長470萬美元,增幅為3%。其他收入的增加,主要是由於租金市場的收入增加了18%。租金收入的增長主要歸因於我們的租賃應用產品的採用和我們每個租賃產品的成本支出的增加。由於客户在新冠肺炎疫情期間減少了可自由支配的營銷支出,以及截至2020年6月30的6個月期間提供的新冠肺炎相關折扣的影響,顯示設備收入下降了51%,部分抵消了其他IMT收入的增長。
抵押貸款細分市場
按揭 營業收入。截至2020年6月30日的6個月,抵押貸款收入為5900萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為5430萬美元,增長470萬美元,增幅為9%。抵押貸款收入的增長主要是由市場和Mortech收入的增長推動的,這是由對我們的Connect和Mortech服務的需求增加推動的,主要是由於低利率環境。抵押貸款收入的增加也是Zillow住房貸款產生的收入增加的結果,這是由於反映市場需求的銷售量增加和利率降低所致。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
細分市場的運營結果
下表顯示了Zillow集團在報告期間的部門業績(以千為單位,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年6月30日 | | | | | | 三個月 2019年6月30日 | | | | |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
營業收入 | $ | 454,252 | | | $ | 280,339 | | | $ | 33,761 | | | $ | 248,924 | | | $ | 323,669 | | | $ | 26,985 | |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 431,788 | | | 23,387 | | | 5,896 | | | 240,732 | | | 26,059 | | | 4,430 | |
銷售及市場推廣 | 47,877 | | | 96,026 | | | 11,695 | | | 37,409 | | | 135,440 | | | 14,584 | |
技術與發展 | 28,918 | | | 93,176 | | | 6,763 | | | 18,198 | | | 94,261 | | | 7,871 | |
一般和行政 | 21,902 | | | 53,884 | | | 9,725 | | | 17,808 | | | 54,671 | | | 10,360 | |
集成成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 293 | |
總成本和費用 | 530,485 | | | 266,473 | | | 34,079 | | | 314,147 | | | 310,431 | | | 37,538 | |
營業收入(虧損) | (76,233) | | | 13,866 | | | (318) | | | (65,223) | | | 13,238 | | | (10,553) | |
其他收入 | — | | | 5,300 | | | 385 | | | — | | | — | | | 402 | |
利息費用 | (3,825) | | | — | | | (307) | | | (5,899) | | | — | | | (287) | |
所得税前收入(虧損)(1) | $ | (80,058) | | | $ | 19,166 | | | $ | (240) | | | $ | (71,122) | | | $ | 13,238 | | | $ | (10,438) | |
(1)下表列出了本報告期間所得税前總分部虧損與所得税前綜合虧損的對賬情況(單位:千,未經審計):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
所得税前分部總虧損 | $ | (61,132) | | | $ | (68,322) | |
企業利息支出 | (33,458) | | | (12,711) | |
公司其他收入 | 4,430 | | | 9,056 | |
部分清償2021年票據的收益 | 6,391 | | | — | |
所得税前綜合虧損 | $ | (83,769) | | | $ | (71,977) | |
住宅細分市場
收入成本。截至2020年6月30日的三個月的收入成本為4.318億美元,而截至2019年6月30日的三個月的收入成本為2.407億美元,增加了1.911億美元,增幅為79%。收入成本的增加主要是由於與我們在截至2019年6月30日的三個月中售出的1,437套住房相關的購房和翻新成本,而截至2019年6月30日的三個月售出了786套住房。由於Zillow Offers為應對新冠肺炎疫情而於2020年3月23日開始的購房活動暫停,我們預計近期收入成本將以絕對美元計算下降,因為我們預計轉售的房屋將減少,直到我們在所有Zillow Offers市場恢復購房活動後增加購房數量。截至2020年6月30日,我們已經在24個市場中的15個市場恢復了購房,從2020年8月開始,我們現在所有24個市場都很活躍。
銷售部和市場部。截至2020年6月30日的三個月的銷售和營銷費用為4790萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為3740萬美元,增長了1050萬美元或28%。銷售和營銷費用的增加主要是由於可歸因於轉售房屋的銷售費用增加了940萬美元,以及與員工相關的費用增加了690萬美元,包括基於股票的薪酬支出。由於我們暫停了員工的非必要旅行,以應對新冠肺炎疫情,營銷和廣告成本減少了260萬美元,持有成本減少了170萬美元,差旅費用減少了110萬美元,部分抵消了這一增長。
銷售和營銷費用包括截至2020年6月30日的三個月的持有成本260萬美元,以及截至2019年6月30日的三個月的持有成本440萬美元。
由於Zillow Offers為應對新冠肺炎疫情而於2020年3月23日開始的購房活動暫停,我們預計近期銷售和營銷費用將以絕對美元計算下降,因為我們預計持有和轉售的房屋將減少,直到我們在所有Zillow Offers市場恢復購房活動後增加購房數量。
技術與發展。截至2020年6月30日的三個月,包括研發成本在內的技術和開發費用為2,890萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為1,820萬美元,增加了1,070萬美元,增幅為59%。技術和開發費用的增加主要是因為隨着我們繼續壯大我們的團隊以支持住宅部門,與員工相關的費用增加了950萬美元,包括基於股票的薪酬支出,以及折舊和攤銷費用增加了120萬美元。
一般和管理。截至2020年6月30日的三個月的一般和行政費用為2,190萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為1,780萬美元,增加了410萬美元或23%。一般和行政費用的增加主要是因為隨着我們繼續擴大我們的團隊以支持房屋部門,與員工相關的費用增加了350萬美元,包括基於股份的薪酬支出。
利息支出。截至2020年6月30日的三個月的利息支出為380萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的利息支出為590萬美元,減少了210萬美元,降幅為35%。利息支出的減少是由於Zillow為應對新冠肺炎疫情而暫停購房活動,從而減少了通過我們的信貸融資的房屋數量。
由於Zillow提供的購房活動暫停,我們預計利息支出在短期內將以絕對美元計算減少,因為我們已經減少了通過信貸融資的房屋數量。隨後,隨着我們在Zillow報價市場恢復購房後增加房屋庫存,我們預計利息支出將會增加。
IMT段
收入成本。截至2020年6月30日的三個月的收入成本為2340萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的收入成本為2610萬美元,減少了270萬美元,降幅為10%。收入成本的下降主要是由於廣告服務成本減少了130萬美元,軟件和硬件成本減少了80萬美元。
銷售部和市場部。截至2020年6月30日的三個月的銷售和營銷費用為9600萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的銷售和營銷費用為1.354億美元,減少了3940萬美元,降幅為29%。銷售和營銷費用減少的主要原因是,由於新冠肺炎疫情導致大部分廣告支出暫停,營銷和廣告費用減少了3,560萬美元。此外,由於我們暫停了員工的非必要旅行以應對新冠肺炎疫情,以及相關的貿易展覽和活動費用減少了330萬美元,差旅費用減少了350萬美元。隨着我們團隊的不斷壯大,與員工相關的費用(包括基於股票的薪酬費用)增加了300萬美元,部分抵消了銷售和營銷費用的減少。我們預計,隨着我們開始增加營銷和廣告活動,未來的銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加。
技術與發展。截至2020年6月30日的三個月,包括研發成本在內的技術和開發費用為9320萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為9430萬美元,減少了110萬美元,降幅為1%。由於我們採取了積極的措施降低成本,技術和開發費用保持相對一致。我們預計,由於這些成本節約措施,技術和開發費用將在未來一段時間內以絕對美元計算減少。
一般和管理。截至2020年6月30日的三個月,一般和行政費用為5390萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為5470萬美元,減少了80萬美元,降幅為1%。由於採取了積極的降成本措施,一般性和行政性支出保持相對一致。
抵押貸款細分市場
收入成本。截至2020年6月30日的三個月的收入成本為590萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的收入成本為440萬美元,增加了150萬美元,增幅為33%。收入成本的增加主要是由於與員工相關的支出增加了90萬美元,包括基於股票的薪酬支出。我們預計未來一段時期的收入成本將以絕對美元計算增加,因為我們繼續產生與收入增長和Zillow住房貸款擴張相關的費用。
銷售部和市場部。截至2020年6月30日的三個月的銷售和營銷費用為1,170萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為1,460萬美元,減少了290萬美元,降幅為20%。銷售和營銷費用減少的主要原因是,由於新冠肺炎疫情導致大部分廣告支出暫停,營銷和廣告費用減少了380萬美元。我們預計,由於與收入增長和Zillow住房貸款擴張相關的營銷和員工相關支出的增加,我們的銷售和營銷費用在未來幾個時期將以絕對美元計算增加。
技術與發展。截至2020年6月30日的三個月,包括研發成本在內的技術和開發費用為680萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為790萬美元,減少了110萬美元,降幅為14%。技術和開發費用的減少主要是由於70萬美元 數據採集成本的降低。
一般和管理。截至2020年6月30日的三個月,一般和行政費用為970萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為1,040萬美元,減少了60萬美元,降幅為6%。由於採取了積極的降成本措施,一般性和行政性支出保持相對一致。
公司項目
某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門,包括部分清償2021年票據的收益,我們短期投資賺取的利息收入(包括在其他收入中),以及我們的可轉換優先票據的利息成本(包括利息支出)。
利息支出。截至2020年6月30日的三個月的利息支出為3350萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的利息支出為1270萬美元,增加了2070萬美元,增幅為163%。這一增加主要是由於2019年9月發行了2026年到期的可轉換優先票據,2019年9月和2019年10月發行了2024年到期的可轉換優先票據,以及2020年5月發行了2025年債券。我們預計利息支出以絕對美元計算將隨着時間的推移而增加,因為我們產生了與2020年5月發行的2025年債券相關的額外利息。欲瞭解有關可轉換優先票據的更多信息,請參閲本季度報告第一部分10-Q表格中我們的簡明綜合財務報表附註12。
其他收入。截至2020年6月30日的三個月,不直接歸因於我們任何部門的其他收入為440萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為910萬美元,減少了460萬美元,降幅為51%。其他收入的減少很大程度上是由於考慮到新冠肺炎疫情,我們重新平衡了投資組合,以降低風險、降低收益。我們預計未來其他收入將減少,因為利率預計將維持到2020年的低位。
部分清償2021年票據的收益。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們因部分清償2021年票據而錄得640萬美元的收益。有關回購的更多信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第一部分中我們的簡明綜合財務報表附註12。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
細分市場的運營結果
下表顯示了Zillow集團在報告期間的部門業績(以千為單位,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 2020年6月30日 | | | | | | 截至六個月 2019年6月30日 | | | | |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
營業收入 | $ | 1,224,125 | | | $ | 611,005 | | | $ | 59,043 | | | $ | 377,396 | | | $ | 621,941 | | | $ | 54,345 | |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 1,163,987 | | | 47,705 | | | 11,051 | | | 363,151 | | | 50,310 | | | 9,108 | |
銷售及市場推廣 | 119,466 | | | 216,199 | | | 24,581 | | | 58,271 | | | 262,094 | | | 28,655 | |
技術與發展 | 61,456 | | | 188,204 | | | 14,115 | | | 30,479 | | | 182,230 | | | 15,391 | |
一般和行政 | 45,323 | | | 112,638 | | | 19,835 | | | 32,165 | | | 125,521 | | | 20,927 | |
減值成本 | — | | | 73,900 | | | 2,900 | | | — | | | — | | | — | |
集成成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 645 | |
總成本和費用 | 1,390,232 | | | 638,646 | | | 72,482 | | | 484,066 | | | 620,155 | | | 74,726 | |
營業收入(虧損) | (166,107) | | | (27,641) | | | (13,439) | | | (106,670) | | | 1,786 | | | (20,381) | |
其他收入 | — | | | 5,300 | | | 587 | | | — | | | — | | | 715 | |
利息費用 | (11,909) | | | — | | | (533) | | | (9,657) | | | — | | | (388) | |
所得税前收入(虧損)(1) | $ | (178,016) | | | $ | (22,341) | | | $ | (13,385) | | | $ | (116,327) | | | $ | 1,786 | | | $ | (20,054) | |
(1)下表列出了本報告期間所得税前總分部虧損與所得税前綜合虧損的對賬情況(單位:千,未經審計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
所得税前分部總虧損 | $ | (213,742) | | | $ | (134,595) | |
企業利息支出 | (62,740) | | | (25,318) | |
公司其他收入 | 13,821 | | | 17,911 | |
部分清償2021年票據的收益 | 6,391 | | | — | |
所得税前綜合虧損 | $ | (256,270) | | | $ | (142,002) | |
住宅細分市場
收入成本。截至2020年6月30日的6個月的收入成本為11.64億美元,而截至2019年6月30日的6個月的收入成本為3.632億美元,增加了8.08億美元。收入成本的增加主要是由於與我們在截至2019年6月30日的6個月中售出的3,831套住房相關的購房和翻新成本,而截至2019年6月30日的6個月售出了1,200套住房。
銷售部和市場部。截至2020年6月30日的6個月,銷售和營銷費用為1.195億美元,而截至2019年6月30日的6個月為5830萬美元,增加了6120萬美元。銷售和營銷費用的增加主要是由於轉售房屋的銷售費用增加了3,700萬美元,隨着我們擴大了團隊以支持我們的房屋部門,與員工相關的費用(包括基於股票的薪酬費用)增加了1,830萬美元,以及由於我們努力暫停購房以應對新冠肺炎疫情而產生的費用增加了5,700萬美元。
銷售和營銷費用包括截至2020年6月30日的6個月的持有成本為790萬美元,以及截至2019年6月30日的6個月的持有成本為670萬美元。
技術與發展。截至2020年6月30日的6個月,包括研發成本在內的技術和開發費用為6,150萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為3,050萬美元,增加了3,100萬美元。技術和開發費用的增加主要是因為隨着我們繼續壯大我們的團隊以支持住宅部門,與員工相關的費用增加了2590萬美元,包括基於股票的薪酬支出,以及折舊和攤銷費用增加了330萬美元。
一般和管理。截至2020年6月30日的6個月的一般和行政費用為4530萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為3220萬美元,增加了1320萬美元或41%。一般和行政費用的增加主要是因為隨着我們繼續擴大我們的團隊以支持房屋部門,與員工相關的費用增加了920萬美元,包括基於股份的薪酬支出。此外,包括租金、水電費和保險在內的建築物租賃相關費用增加190萬美元,軟件和硬件成本增加90萬美元。
利息支出。截至2020年6月30日的6個月的利息支出為1,190萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的利息支出為970萬美元,增加了230萬美元,增幅為23%。利息支出的增加歸因於我們的信貸安排的借款、融資費用和其他費用,包括遞延發行成本的攤銷。
IMT段
收入成本。截至2020年6月30日的6個月的收入成本為4770萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的收入成本為5030萬美元,減少了260萬美元,降幅為5%。收入成本下降的主要原因是廣告服務成本減少了170萬美元,軟件和硬件成本減少了90萬美元。收入成本的減少被其他直接產品成本增加200萬美元部分抵消。
銷售部和市場部。截至2020年6月30日的6個月的銷售和營銷費用為2.162億美元,而截至2019年6月30日的6個月為2.621億美元,減少了4590萬美元,降幅為18%。銷售和營銷費用減少的主要原因是營銷和廣告費用減少了4,590萬美元,原因是大部分廣告支出因新冠肺炎疫情暫停,差旅費用減少了470,000美元,因為我們為應對新冠肺炎疫情暫停了員工的非必要旅行,以及相關商展和活動相關成本減少了4,000,000美元。隨着我們團隊的不斷壯大,與員工相關的費用(包括基於股票的薪酬費用)增加了500萬美元,折舊費用增加了390萬美元,部分抵消了銷售和營銷費用的減少。
技術與發展。截至2020年6月30日的6個月,包括研發成本在內的技術和開發費用為1.882億美元,而截至2019年6月30日的6個月為1.822億美元,增加了600萬美元,增幅為3%。技術和開發費用的增加主要歸因於折舊和攤銷費用增加了610萬美元,以及與員工相關的費用增加了320萬美元,包括基於股份的薪酬費用,因為我們繼續擴大我們的工程團隊,以支持當前和未來的產品計劃。專業服務費減少240萬美元,部分抵消了這些增加。
一般和管理。截至2020年6月30日的6個月,一般和行政費用為1.126億美元,而截至2019年6月30日的6個月為1.255億美元,減少了1290萬美元,降幅為10%。截至2020年6月30日的六個月,一般和行政費用的減少主要是由於與員工相關的費用減少了2,150萬美元,主要是由於確認了2019年IMT部門基於股票的薪酬支出2,330萬美元,這與修改與Spencer Rascoff於2019年2月離職相關的某些未償還股權獎勵有關,Spencer Rascoff從2010年開始擔任Zillow集團的首席執行官。有關股權修改的更多信息,請參閲本季度報告Form 10-Q的簡明合併財務報表附註中的附註15。此外,由於我們暫停了工人的非必要旅行,以應對新冠肺炎疫情,差旅費用減少了130萬美元。一般及行政費用的減幅為
估計法律責任增加約350萬美元,包括租金、水電費和保險在內的建築物租賃相關費用增加200萬美元,營業税增加180萬美元,信貸損失費用增加100萬美元,折舊和攤銷費用增加50萬美元,這部分抵消了上述費用。
減值成本。截至2020年6月30日的6個月,IMT部門記錄的減值成本包括與Trulia商標和商標無形資產相關的7150萬美元非現金減值總額中的6860萬美元,以及與我們2016年10月股權投資相關的530萬美元非現金減值。欲瞭解有關這些減值的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分“簡明綜合財務報表附註”中的註釋9和附註10。
抵押貸款細分市場
收入成本。截至2020年6月30日的6個月的收入成本為1110萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的收入成本為910萬美元,增加了190萬美元,增幅為21%。收入成本的增加主要歸因於與員工相關的支出增加了170萬美元,包括基於股票的薪酬支出,因為我們增加了履行招聘,以支持融資貸款額的增加。
銷售部和市場部。截至2020年6月30日的6個月的銷售和營銷費用為2,460萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為2,870萬美元,減少了410萬美元,降幅為14%。銷售和營銷費用減少的主要原因是,由於應新冠肺炎疫情暫停了大部分廣告支出,營銷和廣告費用減少了530萬美元,但與員工人數相關的費用(包括基於股份的薪酬費用)增加了130萬美元,這主要是由於我們繼續擴大Zillow住房貸款業務,導致領導團隊擴大,部分抵消了這一減少。
技術與發展。截至2020年6月30日的6個月,包括研發成本在內的技術和開發費用為1,410萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為1,540萬美元,減少了130萬美元,降幅為8%。技術和開發費用的減少主要是由於130萬美元 數據採集成本的降低。
一般和管理。截至2020年6月30日的6個月的一般和行政費用為1,980萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為2,090萬美元,減少了110萬美元,降幅為5%。一般和行政費用的減少主要是由於與員工相關的費用(包括基於股份的薪酬費用)減少了1,100,000美元,這主要是因為我們暫停了大部分招聘活動,以應對新冠肺炎疫情。
減值成本。截至2020年6月30日的6個月,抵押貸款部門記錄的減值成本包括與Trulia商標和商標無形資產相關的7150萬美元減值總額中的290萬美元。欲瞭解有關這一減值的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分“簡明綜合財務報表附註”中的附註10。
公司項目
某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門,包括部分清償2021年票據的收益,我們短期投資賺取的利息收入(包括在其他收入中),以及我們的可轉換優先票據的利息成本(包括利息支出)。
利息支出。截至2020年6月30日的6個月的利息支出為6,270萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為2,530萬美元,增加了3,740萬美元,增幅為148%。這一增加主要是由於2019年9月發行了2026年到期的可轉換優先票據,2019年9月和2019年10月發行了2024年到期的可轉換優先票據,以及2020年5月發行了2025年債券。欲瞭解有關可轉換優先票據的更多信息,請參閲本季度報告第一部分10-Q表格中我們的簡明綜合財務報表附註12。
其他收入。截至2020年6月30日的6個月,非直接歸因於我們任何部門的其他收入為1,380萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為1,790萬美元,減少4,100,000美元,降幅為23%。其他收入減少的主要原因是,鑑於新冠肺炎疫情,我們重新平衡了投資組合,以降低風險投資,降低收益率。我們預計,在可預見的未來,其他收入將減少,因為預計利率在整個2020年內都將保持在較低水平。
部分清償2021年票據的收益。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們因部分清償2021年票據而錄得640萬美元的收益。有關回購的更多信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第一部分中我們的簡明綜合財務報表附註12。
流動性與資本資源
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的現金和現金等價物、投資和限制性現金分別為35.703億美元和25.119億美元。現金和現金等價物餘額由存放在金融機構的經營性現金、貨幣市場基金和國庫券組成。投資包括固定收益證券,包括美國政府機構證券、公司票據和債券、商業票據、市政證券、存單和國庫券。受限現金包括與我們的信貸安排相關的準備金和收款賬户的資金金額,以及與我們抵押貸款發放業務中的購房資金相關的第三方託管金額。在第三方金融機構的存款金額超過了聯邦存款保險公司和證券投資者保護公司的保險限額(以適用為準)。截至2020年6月30日,Zillow集團及其子公司遵守了下文描述的設施中指定的所有債務契約。
為了保持流動性,以應對新冠肺炎疫情,我們暫停了非關鍵職位的招聘,暫停了大部分廣告支出,並專注於有紀律地擴大業務,減少某些可自由支配的支出。此外,我們在2020年3月通過Zillow報價暫時暫停了購房,此後截至2020年6月30日,我們在24個市場中的15個市場恢復了購房活動,目前從2020年8月開始在所有24個市場活躍。2020年5月,我們通過發行2025年債券本金總額5.65億美元的債券,淨收益553.3美元,從而加強了我們的財務狀況,我們用這些債券回購了2021年債券的本金總額194.7美元,並以每股48美元的公開發行價發行了8,800,000股C類股本,淨收益為411.5美元,如上所述。此外,我們預計我們的流動性將受到CARE法案中某些條款的積極影響,該法案為受影響的公司提供税收條款和其他刺激措施。CARE法案的影響對我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營結果沒有實質性影響。然而,根據CARE法案,我們預計某些僱主工資税的支付將推遲到2021年和2022年。截至2020年6月30日,我們總共推遲了1060萬美元的此類付款。如前所述,新冠肺炎疫情和相關的經濟中斷導致了重大的不確定性,新冠肺炎對我們業務的影響程度仍然難以預測。新冠肺炎疫情已經並將繼續擾亂我們的收入和運營現金流水平,並可能擾亂未來通過債務或股票市場獲得資金的途徑。
Zillow集團通過Zillow優惠計劃購買住房和在公開市場上出售住房的規模擴大,繼續對我們的流動性和資本資源產生重大影響,這是一項現金和庫存密集型業務。我們主要通過信貸工具進行債務融資,為房屋購買價格的一部分和某些相關成本提供資金。如前所述,由於Zillow Offers為應對新冠肺炎疫情而於2020年3月23日開始的購房活動暫停,我們暫時預計未來使用我們信貸安排的金額會減少,因為我們已經減少了融資的房屋數量,直到我們在Zillow提供的所有市場恢復購房活動後增加了房屋購買量。截至2020年6月30日,我們已經在24個市場中的15個市場恢復了購房,現在從2020年8月開始在所有市場都很活躍。截至2020年6月30日,我們在信貸安排上的未償還借款總額為1.172億美元,為Zillow報價提供資本,總最高借款能力為15.0億美元。
Zillow Home Loans作為一項現金密集型業務,為在二級市場轉售的抵押貸款提供資金,繼續影響我們的流動性和資本資源。我們主要使用債務融資來為抵押貸款來源提供資金。截至2020年6月30日,我們的倉庫信貸額度和主回購協議上的未償還借款總額為6980萬美元,總最大借款能力為1.25億美元。
截至2020年6月30日,我們總共有23.867億美元的可轉換優先票據本金總額未償還。可轉換票據為優先無擔保債務,可轉換票據利息每半年支付一次。
有關我們債務的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分中我們的簡明綜合財務報表附註12。
我們相信,來自運營的現金以及現金和現金等價物以及投資餘額將足以滿足我們至少在未來12個月內的持續運營活動、營運資本、資本支出和其他資本需求。
下表顯示了所列期間的選定現金流數據(以千為單位,未經審計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
現金流數據: | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 692,620 | | | $ | (373,823) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (264,634) | | | 197,822 | |
籌資活動提供的現金淨額 | 420,199 | | | 323,138 | |
經營活動提供(用於)的現金流
我們的運營現金流主要來自房地產專業人士、租賃專業人士、抵押貸款專業人士和品牌廣告商的現金,以及通過Zillow優惠出售房屋和銷售Zillow Home Loan發起的抵押貸款從客户那裏收到的現金。我們經營活動現金的主要用途包括支付通過Zillow優惠購買的房屋、營銷和廣告活動、通過Zillow住房貸款融資的抵押貸款以及員工補償和福利。此外,運營活動的現金使用包括與運營我們的移動應用程序和網站相關的成本以及其他一般公司支出。
截至2020年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金為6.926億美元。這主要是由於淨虧損2.477億美元,調整後的淨虧損為9610萬美元,非現金減值成本為7680萬美元,折舊和攤銷費用為5520萬美元,2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可轉換票據的折價和發行成本攤銷為4770萬美元,合同成本資產的攤銷為1710萬美元,使用權資產的攤銷為1270萬美元。這被遞延所得税變化850萬美元、部分取消2021年票據的收益640萬美元以及處置財產和設備和其他資產的收益270萬美元所抵消。營業資產和負債的變化使營業活動提供的現金增加了6.506億美元。營業資產和負債的變化主要與減少7.011億美元有關 在截至2020年6月30日的六個月裏,由於房屋銷售和通過Zillow報價的購房減少,庫存增加,其他長期負債增加1000萬美元,應付賬款增加750萬美元,遞延收入增加480萬美元。這些變化被以下因素部分抵消:待售抵押貸款增加3850萬美元,主要由於銷售佣金資本化導致的合同成本資產增加1,960萬美元,由付款時間推動的應計費用和其他負債減少870萬美元,應計補償和福利減少330萬美元,以及應收賬款增加150萬美元,這主要是由於我們拖欠的產品和服務收入增加。
截至2019年6月30日的6個月,運營活動中使用的淨現金為3.738億美元。這主要是由於淨虧損1.395億美元,經基於股份的薪酬支出1.098億美元、折舊和攤銷費用4170萬美元、合同成本資產攤銷1790萬美元、2023年和2021年到期可轉換票據的折價和發行成本攤銷1780萬美元、使用權資產攤銷1060萬美元、財產和設備處置虧損390萬美元、債券折扣增加370萬美元和經營資產和負債的變化使經營活動中使用的現金增加了4.304億美元。營業資產和負債的變化主要是由於通過Zillow報價購房導致庫存增加3.9億美元,主要由於銷售佣金資本化導致合同成本資產增加1830萬美元,主要由於收入增加而應收賬款增加1,690萬美元,租賃負債減少1,190萬美元,持有待售抵押貸款增加320萬美元,主要由付款時間推動的預付費用和其他資產增加200萬美元,但這一增加部分被遞延收入增加300萬美元。
投資活動提供(用於)的現金流
我們的主要投資活動包括投資的買賣或到期,以及購買財產、設備和無形資產。
截至2020年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金為2.646億美元。這是與我們2020年5月發行2025年票據和提供我們的C類股本的部分淨收益的投資有關的2.086億美元投資淨購買的結果,以及6610萬美元的房地產和設備以及無形資產購買,部分被出售股權投資的1000萬美元收益所抵消。
截至2019年6月30日的6個月,投資活動提供的淨現金為1.978億美元。這主要是投資到期淨收益2.364億美元以及購買財產、設備和無形資產3860萬美元的結果。
融資活動提供的現金流
融資活動提供的現金淨額主要來自發行可轉換票據的淨收益、股票發行的淨收益、行使員工期權獎勵和因納税義務扣留的股權獎勵、與Zillow報價相關的我們信貸安排的借款收益和償還,以及與Zillow住房貸款相關的倉庫信貸額度借款收益和主回購協議。
截至2020年6月30日的6個月,融資活動提供的現金為4.202億美元,主要涉及發行2025年票據的淨收益5.533億美元,公開發行我們的C類股本的淨收益4.115億美元,行使期權獎勵的收益1.85億美元,以及與Zillow住房貸款相關的我們的倉庫信貸額度和主回購協議的淨借款3940萬美元。這些現金流入被我們與Zillow報價相關的信貸安排借款淨償還6.175億美元和為部分回購2021年票據支付的1.947億美元現金部分抵消。
截至2019年6月30日的六個月,融資活動提供的現金為3.231億美元,包括與Zillow報價相關的我們循環信貸安排借款收益2.931億美元,以及行使期權獎勵的收益3300萬美元,部分被我們與Zillow住房貸款相關的倉庫信貸額度借款淨償還300萬美元所抵消。
表外安排
截至2020年6月30日,除了為我們發行的約980萬美元的未償還擔保債券外,我們沒有任何表外安排。我們不相信擔保債券會對我們的流動資金、資本資源、市場風險支持或信用風險支持產生重大影響。有關擔保債券的更多信息,請參閲本季度報告中題為“擔保債券”的10-Q表格第一部分“簡明綜合財務報表附註”中的附註17。
合同義務和其他承諾
我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的合同義務下的承諾,在正常業務過程之外沒有實質性變化,除了下表中包括的合同義務類別,這些類別已更新,以反映我們截至2020年6月30日的合同義務(以千為單位,未經審計):
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| 按期到期付款 | | | | | | | | |
| 總計 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
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2025年票據(1) | $ | 565,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 565,000 | | | $ | — | |
2025年債券利息(2) | 75,702 | | | 15,537 | | | 31,075 | | | 29,090 | | | — | |
2021年票據(3) | 265,330 | | | — | | | 265,330 | | | — | | | — | |
2021年債券利息(4) | 7,518 | | | 5,307 | | | 2,211 | | | — | | | — | |
合同房(5套) | 51,850 | | | 51,850 | | | — | | | — | | | — | |
房屋部分信貸安排(6) | 117,218 | | | 117,218 | | | — | | | — | | | — | |
購買義務(7) | 29,431 | | | 19,126 | | | 10,050 | | | 255 | | | — | |
抵押貸款部分信貸安排(8) | 69,814 | | | 69,814 | | | — | | | — | | | — | |
____________________ (1)如不提早兑換或贖回,2025年債券的本金總額將於2025年5月15日到期。 (2)2025年債券的述明利率為2.75釐。 (3)如不提早兑換或贖回,2021年債券的本金總額將於2021年12月1日到期。 (4)2021年債券的述明利率為2.00釐。 (5)我們有義務通過我們的Zillow優惠業務按合同購買住房。 (6)包括在用於為我們的Zillow報價業務提供資本的信貸安排下借款的本金金額。金額不包括估計利息支付的非實質性金額。 (7)我們對與我們的移動應用和網站相關的內容以及一定的雲計算費用有不可取消的購買義務。有關我們購買義務的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分中我們的簡明綜合財務報表附註17。 (8)包括根據保税倉信貸額度和總回購協議為通過Zillow Home Loans發放的按揭融資而借入的款項的到期本金。金額不包括估計利息支付的非實質性金額。
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截至2020年6月30日,我們有大約1690萬美元的未償還信用證,這些信用證確保了我們與某些辦公空間運營租賃相關的租賃義務。
在業務過程中,我們需要以擔保保證金的形式向第三方提供財務承諾,以保證我們履行和履行某些義務。如果我們未能履行或履行這些義務,任何以我們名義發行的擔保債券的提款都將觸發我們對擔保債券發行人的付款義務。截至2020年6月30日,我們為我們發行的未償還擔保債券約為980萬美元。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。有關我們的關鍵會計政策和估計的信息,請參閲我們截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中的第2項(管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析)。我們之前在截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中披露的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率波動。
利率風險
根據我們目前的投資政策,我們將多餘的現金投資於貨幣市場基金、存單、美國政府機構證券、國庫券、商業票據、市政證券以及公司票據和債券。我們現時的投資政策,第一是保本,第二是提供流動資金以應付營運和資金需要,第三是在不危及本金的情況下,使收益最大化。
由於現行利率的波動,我們的投資面臨市場風險,這可能會降低我們投資的收益率或其公允價值。由於我們的投資組合屬短期性質,我們不相信即時加息10%會對我們投資組合的公平市值有實質影響。
我們的可轉換優先票據按固定利率計息。因此,我們沒有與利率變化相關的直接財務報表風險。然而,可轉換優先票據的公允價值主要隨着我們股票的市場價格波動或利率變化而變化。下表彙總了我們截至2020年6月30日的未償還可轉換優先票據(單位為千,利率除外):
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到期日 | | 合計本金金額 | | 規定利率 |
(2026年9月1日) | | $ | 500,000 | | | 1.375 | % |
2025年5月15日 | | 565,000 | | | 2.75 | % |
(2024年9月1日) | | 673,000 | | | 0.75 | % |
2023年7月1日 | | 373,750 | | | 1.50 | % |
2021年12月1日 | | 265,330 | | | 2.00 | % |
2020年12月15日 | | 9,637 | | | 2.75 | % |
| | $ | 2,386,717 | | | |
由於可轉換優先票據按固定利率計息,截至2020年6月30日,我們沒有與利率變化相關的直接財務報表風險。然而,可轉換優先票據的公允價值主要隨着我們股票的市場價格波動或利率變化而變化。
我們通過為Zillow報價提供資金的信貸安排下借款利率的變化,受到市場風險的影響。截至2019年6月30日和2019年12月31日,我們在這些信貸安排上分別有117.2美元和691.5美元的未償還借款,這些貸款以一個月倫敦銀行間同業拆借利率(倫敦銀行間同業拆借利率)加適用保證金為基礎,以浮動利率計息。相應地,市場利率的波動可能會增加或減少我們的利息支出。假設我們信貸安排的未償還借款沒有變化,我們估計,截至2020年6月30日和2019年12月31日,LIBOR每提高一個百分點,我們的年度利息支出將分別增加約100萬美元和690萬美元。
我們還受到市場風險的影響,因為我們的倉庫信用額度和主回購協議下的借款利率發生了變化,為Zillow住房貸款提供了資金。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的倉庫信貸額度和主回購協議上分別有6980萬美元和3040萬美元的未償還借款,這些借款以LIBOR加適用保證金為基礎,按浮動利率計息,在某些情況下還包括LIBOR下限。我們通過使用抵押支持證券的遠期銷售來管理與我們的抵押貸款發放服務相關的利率風險。假設倉庫信貸額度和主回購協議的未償還借款沒有變化,我們估計,截至2020年6月30日,LIBOR每增加一個百分點,我們與倉庫信貸額度和主回購協議相關的年度利息支出將增加50萬美元,截至2019年12月31日,增加的金額微不足道。
通貨膨脹風險
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、經營業績或財務狀況有實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法透過加價完全抵銷這些較高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
外幣兑換風險
我們不認為外匯兑換風險對我們的業務、經營結果或財務狀況有實質性影響。由於我們沒有保持顯著的外匯餘額,我們不認為外幣兑美元匯率立即上升或下降10%會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性影響。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
公司維持披露控制和程序(根據修訂後的1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)。管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年6月30日,公司根據交易所法案規則13a-15(B)進行的披露控制程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序自2020年6月30日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生與交易法規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估相關的變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
第II部分-其他資料
項目2.法律訴訟
有關我們所涉及的法律程序的信息,請參閲本季度報告表格10-Q第I部分的“簡明綜合財務報表附註”中標題為“法律程序”小節下的註釋17。
項目71A。危險因素
我們的業務面臨許多風險。除了我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)中列出的風險因素外,您還應該仔細考慮以下風險因素,因為這些風險中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和未來的財務業績。由於承保損失或其他因素的保單定義,可能無法根據我們的保單追回損失,並且可用的保險可能不足以補償我們因這些風險和其他風險而可能招致的損害、費用、罰款、罰款和其他損失。此外,我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果這些風險中的任何一個發生,我們普通股和股本的交易價格可能會下降,您可能會損失全部或部分投資。
我們的財務狀況和經營業績已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
2019年12月,一種新的冠狀病毒株新冠肺炎被報告,隨後在全球範圍內傳播。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行。新冠肺炎的結果是,由於廣泛的旅行和交通限制,住房到位和留在家中的政策,以及商業空間和政府設施的關閉,包括我們維持運營和大量員工的地點,美國經濟和人口的很大一部分關閉和放緩。目前的新冠肺炎疫情及其廣泛影響和為遏制或減輕疫情而採取的預防措施已經並可能繼續對美國和全球經濟、就業水平、員工生產力、住宅房地產和金融市場產生重大負面影響。反過來,這又對我們的房地產合作伙伴、供應商、對我們產品和服務的需求、客户進行房地產交易的能力、盈利能力、獲得貸款的抵押品價值、我們在二級市場轉售貸款的能力、獲得信貸的機會以及我們經營業務的能力產生了負面影響,並可能越來越多地影響我們的房地產合作伙伴、供應商、對我們產品和服務的需求、客户進行房地產交易的能力、盈利能力、獲得貸款的抵押品價值以及我們的業務運營能力。
為了應對這些前所未有的情況,我們暫停了通過Zillow優惠購房,提供了某些產品折扣,暫時關閉了辦公室,暫停了非關鍵職位的招聘,暫停了大部分營銷和廣告活動,並減少了可自由支配的支出。雖然,除其他事項外,我們已於2020年8月在所有Zillow優惠市場恢復購房,預計將增加招聘、營銷和廣告活動,並計劃重新開設辦事處,但我們無法預測未來我們是否以及在多大程度上需要根據新冠肺炎的情況實施額外的運營變化。由於這些和其他後果,大流行已經並可能繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響,可能會產生重大影響。
我們為流動性需求提供資金和運營業務的能力取決於我們來自運營的現金流,以及我們進入資本市場和利用現有信貸安排借款的能力。例如,通過Zillow優惠提供某些產品折扣和暫停購房已經並可能繼續擾亂我們的收入和運營現金流水平。此外,我們以可接受的條件獲得和獲得資金可能會受到大流行的不利影響。有關新冠肺炎疫情對我們流動性狀況和前景的影響的更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-流動性和資本資源”。
疫情對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,目前無法預測,包括疫情的規模、持續時間和嚴重程度,為遏制或緩解疫情而採取的行動,以及任何相關的經濟低迷或房地產市場的長期放緩。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
在截至2020年6月30日的三個月內,沒有未登記的股權證券銷售。
項目6.展品
下面列出的證據是作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格的。
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陳列品 數 | | 描述 |
3.1 | | 修訂和重新制定Zillow集團公司的章程。(作為附件3.1提交給Zillow Group,Inc.於2020年6月5日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前Form 8-K報告,並通過引用併入本文)。 |
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4.1 | | Zillow Group,Inc.與Zillow Group,Inc.之間日期為2020年5月15日的契約。和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作為受託人(作為附件4.1提交給Zillow Group,Inc.於2020年5月18日提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前Form 8-K報告,並通過引用併入本文)。 |
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4.2 | | 2025年到期的2.75%可轉換優先票據的格式(通過引用併入本文件附件A至附件4.1)。 |
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10.1* | | Zillow Group,Inc.2020年激勵計劃(作為附件10.1提交給Zillow Group,Inc.於2020年6月10日提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告,並通過引用併入本文)。 |
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10.2* | | Zillow Group,Inc.非限制性股票期權授予通知和非限制性股票期權協議格式2020獎勵計劃。 |
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10.3* | | Zillow Group,Inc.限制性股票獎勵通知和限制性股票獎勵協議格式2020獎勵計劃。 |
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31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13-14(A)條認證首席執行官。 |
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31.2 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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* | | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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日期:2020年8月6日 | | Zillow集團,Inc. | |
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| | 依據: | /s/J恩尼弗 R奧克 |
| | 姓名: | 詹妮弗·洛克 |
| | 標題: | 首席會計官 |