美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q：

截至2020年6月30日的季度

或

在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。

委託檔案編號1-5978

SIFCO工業公司

(其章程中規定的註冊人的確切名稱)

(216) 881-8600

(註冊人電話號碼，含區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。

勾選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交併發佈此類文件的較短時間內)，以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中，根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個互動數據文件。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。*

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。註冊人是空殼公司，不是空殼公司。不是空殼公司，是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

根據該法第12(B)條登記的證券：

截至2020年6月30日，註冊人發行的普通股數量為5916,123股，面值為1.00美元。

第一部分金融信息

項目1.財務報表

SIFCO工業公司及附屬公司

合併簡明操作報表

(未經審計)

(金額以千為單位，每股數據除外)

見未經審計的合併簡明財務報表附註。

-SIFCO Industries，Inc.及附屬公司

綜合簡明全面收益表(損益表)

(未經審計)

(金額以千為單位)

見未經審計的合併簡明財務報表附註。

SIFCO工業公司及附屬公司

合併簡明資產負債表

(金額以千為單位，每股數據除外)

 

見未經審計的合併簡明財務報表附註。

SIFCO工業公司及附屬公司

現金流量表合併簡明報表

(未經審計，金額以千為單位)見未經審計的合併簡明財務報表附註。

SIFCO工業公司及附屬公司

合併股東權益簡明報表

(未經審計，金額以千為單位)

見未經審計的合併簡明財務報表附註。

SIFCO工業公司及附屬公司

未經審計合併簡明財務報表附註

(金額以千為單位，每股數據除外)

A.鞏固原則

隨附的未經審計的綜合簡明財務報表包括SIFCO工業公司的賬目。及其全資子公司(“本公司”)。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。

美元是該公司所有美國業務及其非營業子公司的功能貨幣。對於這些業務，完成貨幣交易的所有收益和損失都包括在收入中。該公司其他非美國子公司的功能貨幣是歐元。資產和負債按期末匯率換算成美元，收入和費用按當期平均匯率換算。外幣換算調整在未經審計的綜合簡明財務報表中報告為累計其他全面虧損的組成部分。

這些未經審計的合併簡明財務報表應與公司2019年財務年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。年終綜合資產負債表數據來源於經審計的財務報表和美國普遍接受的會計原則所要求的披露。任何中期的經營結果不一定表明其他中期或全年的預期結果。

新冠肺炎

2020年3月，新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)被世界衞生組織認定為大流行，隨後疫情在美國和本公司運營的其他國家日益廣泛。

公司已採取積極措施，確保員工和客户的安全，並保持公司的財務靈活性。本公司繼續關注新冠肺炎疫情的發展和應對，以及新冠肺炎對其業務的影響，並做出相應的反應。新冠肺炎疫情對本公司的全面影響仍在繼續發展，大流行對本公司的財務狀況、流動資金和未來經營業績的全面影響尚不確定。隨着大流行繼續影響世界各地企業的運營，我們滿足客户對產品需求的能力可能會受到損害，或者類似地，我們的客户已經並可能繼續經歷不利的業務後果。產品需求減少或滿足客户需求的能力受損(包括我們的設施、產品運輸和/或供應商的運營中斷)可能會對我們的業務、運營和財務業績產生重大不利影響。鑑於新冠肺炎疫情的持續演變以及全球遏制其蔓延的各種應對措施，本公司目前無法估計新冠肺炎疫情對其2020年財年未來經營業績、財務狀況或流動性的影響。

B.會計政策

本公司重要會計政策摘要載於本公司2019年財政年度報告的經審計綜合財務報表附註1(Form 10-K)。自年報發佈以來，本公司實施了會計準則更新(“ASU”)2016-02年度“租賃(主題842)”和ASU 2018-11“租賃(主題842)針對性改進”(統稱為ASU 2016-02“主題842”)，並於2019年10月1日採用累積效應調整過渡法。採用主題842對公司會計政策的重大改變在下文E節中提及，最近採用的會計準則和附註4“租賃”中提到了這一點。

C.每股淨收益/(虧損)

公司每股基本股票的淨收益和虧損是根據已發行普通股的加權平均數計算的。當期淨收益，每股稀釋後收益反映了公司按庫存法發行的已發行限制性股票和履約股的影響。在前一期間，由於每個報告期的淨虧損，在計算稀釋每股收益時計入了零股限制性股票，因為這將是反稀釋的影響。稀釋效果如下：

D.最近發佈的會計準則的影響

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量》和隨後的更新。ASU 2016-13改變了實體將如何衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。新的指導方針將用預期損失模型取代目前的已發生損失方法。新的預期信用損失減值模型將適用於大多數以攤銷成本衡量的金融資產和某些其他工具，包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務工具、租賃淨投資、貸款承諾和備用信用證。在最初確認風險敞口後，預期信用損失模型要求實體估計風險敞口(或風險敞口池)的整個生命週期內預期的信用損失。對預期信貸損失的估計應考慮歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測，包括對提前還款的估計。在估計預期信貸損失時，應將具有相似風險特徵的金融工具組合在一起。ASU 2016-13年度沒有規定具體的估算方法，因此其應用將需要重大判斷。ASU 2016-13在2019年12月15日之後開始的財年對上市公司有效，包括這些財年內的過渡期。然而，在2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，“金融工具-信用損失(主題326)，衍生品和對衝(主題815)，以及租賃(主題842)”，將被美國證券交易委員會(SEC)定義為較小報告公司(“SRC”)的公共申請者的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年, 包括這些會計年度內的過渡期。由於SIFCO被認為是SRC，因此公司在2023年10月1日之前不需要實施ASU 2016-13。本公司將繼續在綜合簡明經營報表及財務狀況內評估採用ASU 2016-13年度對本公司業績的影響。

2019年12月，ASU 2019-12年“所得税(主題740)：簡化所得税會計”發佈，目的是(I)通過刪除主題740中一般原則的某些例外來降低標準的複雜性，以及(Ii)通過澄清和修改現有指導方針來提高一致性並簡化主題740的其他領域。本ASU在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。公司繼續評估採用該ASU將對綜合簡明經營報表和財務狀況內的公司業績產生的影響。

E.最近通過的會計準則

本公司採用截至2019年10月1日的選題842，採用累計生效法。根據本公司選擇的過渡方法，2019年10月1日存在或簽訂的非短期租約需要確認和計量。上期金額沒有調整，並將繼續反映在公司的歷史會計中。主題842的採用導致本公司於2019年10月1日將使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債約18,059美元計入綜合簡明資產負債表，對本公司的綜合簡明全面收益表(虧損)或綜合簡明現金流量表沒有相關影響。

 

庫存包括：

對於公司庫存的一部分，成本是採用後進先出(“後進先出”)的方法確定的。在2020年6月30日和2019年9月30日，分別約有41%和27%的公司庫存使用後進先出法。後進先出法下的庫存實際估值是在每個會計年度結束時根據當時的庫存水平和成本進行的。因此，中期後進先出的計算必須基於管理層對預期年末庫存水平和成本的估計。由於實際結果可能與這些估計不同，計算受到許多管理層無法控制的因素的影響，因此年度結果可能與中期結果不同，因為它們可能會根據估計與實際結果之間的差異進行調整。先進先出(“FIFO”)法用於剩餘的存貨，以成本或可變現淨值中較低者表示。如果對使用後進先出法確定成本的庫存使用先進先出法，庫存將分別比2020年6月30日和2019年9月30日的報告高出8,280美元和8,296美元。

3、銀行累計其他綜合虧損

累計其他綜合損失的構成如下：

4.簽訂新的租約。

主題842的採用要求承租人確認合併濃縮資產負債表上的ROU資產和租賃負債，短期租賃除外。該公司主要租賃其製造大樓，特別是在其橙色地點、機器和辦公設備。公司根據合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權來確定合同是否包含租賃，以換取對價。一旦確定並開始租賃，公司將建立ROU資產和租賃負債。經營租賃計入綜合濃縮資產負債表的淨資產、短期經營租賃負債和長期經營租賃負債。融資租賃包括房地產、廠房和設備、合併壓縮資產負債表上的長期債務和長期債務的當前到期日。

該公司還有剩餘的租約期限，從1年到17年不等，其中一些條款包括續簽租約的選擇權。總租賃期是通過考慮租賃協議的初始租賃期來確定的，該租賃期進行了調整，以包括本公司合理確定將行使的任何續期選擇權，以及本公司在所述的協議初始期限之前控制的任何期限。如果本公司確定存在行使終止或提前買斷選擇權的合理確定性，則租賃條款將根據這些事實進行調整。我們的部分房地產租約包括租金，這些租金一般會隨消費物價指數的每年變動而變動。消費物價指數的這種變化被視為可變租賃付款。

本公司在新標準內選擇了過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，其中包括允許本公司推進歷史租賃分類。

本公司已作出會計政策選擇，在分配建築物和機械設備ROU資產類別的對價時，不將非租賃部分與租賃部分分開。作出這一選擇是為了減輕將強加給該公司的行政負擔。

淨收益資產及負債乃根據生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於大部份租約並無提供隱含利率，本公司根據租賃期開始日期及期限所得的資料，採用遞增借款利率釐定未來付款的現值。經營性租賃的租賃費用在租賃期內按直線確認，而融資租賃的費用採用加速利息法確認為折舊費用和利息費用。

對於初始期限為12個月或以下的租賃，不記錄租賃資產和租賃負債，與該等租賃相關的租賃費用確認為在租賃期內發生的費用。

租賃費用的構成如下：

下表顯示租賃對綜合濃縮資產負債表的影響。

與租賃有關的補充現金流和其他信息如下：

截至2020年6月30日，不可取消租約下的未來最低租約如下：

正如公司之前在Form 10-K的2019年年報中披露的，根據以前的租賃會計標準，超過一年的初始或剩餘不可取消租賃條款下的未來最低租賃付款如下：

5.償還債務。

債務由以下部分組成：1。

2018年信貸協議和擔保協議

於2018年8月8日，本公司與其現時的貸款人(“貸款人”)訂立以資產為基礎的信貸協議(“信貸協議”)及擔保協議(“擔保協議”)。信貸協議將於2021年8月6日到期，由一項最高借款3萬美元的高級擔保循環信貸安排組成。信貸協議還具有手風琴功能，允許公司在徵得貸款人同意或在更多貸款人加入信貸協議的情況下，將最高借款增加至多10,000美元。信貸協議的條款包括鎖箱安排和主觀加速條款。因此，循環信貸安排的未償還金額被歸類為短期貸款。

責任。信貸協議所得款項用於支付與信貸協議有關的費用及開支，並繼續用作營運資金用途及一般公司用途。

信貸協議包含肯定和否定的契約和違約事件。如信貸協議所述，本公司須維持1.1：1.0的固定費用覆蓋比率(“FCCR”)，只要可用金額等於或少於循環承諾額的12.5%。如果發生違約，公司可能無法獲得左輪手槍，這可能會影響為營運資金需求、資本支出和投資新商機提供資金的能力。見下面信貸協議和擔保協議第四修正案的討論，該修正案修訂了與可用性和FCCR相關的條款。

於2018年11月5日，本公司與其貸款人訂立信貸協議及擔保協議第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案追溯修訂了某些定義和規定，這些定義和規定自最初的截止日期起生效，以澄清雙方當事人原來的理解。

於2018年12月17日，本公司與其貸款人訂立出口信貸協議(“出口信貸協議”)。根據出口信貸協議的條款，貸款人將就由美國進出口銀行擔保的外國應收賬款向本公司提供貸款。“出口信貸協定”規定了5000美元的循環承付款，因此將左輪手槍的最高借款增加到35000美元。出口信貸協議項下的借款將按最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率加出口信貸協議規定的適用保證金計息(視借款類型而定)。出口信貸協議項下的到期日為2021年8月6日(或出口信貸協議項下循環承諾額減至零或以其他方式終止的較早日期)。出口信貸協議包含慣例陳述、擔保、契諾和違約事件，包括但不限於本公司日期為2018年8月8日的信貸協議(經與貸款人修訂)下的肯定契諾。就訂立出口信貸協議而言，本公司亦訂立其信貸協議的第二修正案(“第二修正案”)。第二修正案修改了某些定義和規定，以規定公司加入“出口信貸協議”。

2019年3月29日，本公司與其貸款人簽訂了第三修正案。這項修正案將2019年3月31日之前滿足某些關閉後要求的時間框架延長至2019年6月30日。這些收盤後要求已於2019年6月30日前完成。

2019年9月20日，本公司與其貸款人簽訂了第四修正案。如前所述，如果可獲得性在任何連續30天期間少於或等於循環承諾額的12.5%，則本公司必須遵守某些習慣貸款契約；然而，信貸協議第四修正案導致其可獲得性從循環承諾額的12.5%降至抵押品或循環承諾額較少者的10%，截至2020年6月30日的下限為2,000美元。在確定可獲得性時，貸款人會查看總抵押品。如果總抵押品少於20,000美元，則將適用2,000美元的下限；但是，如果總抵押品大於或等於20,000美元，但小於35,000美元(循環承諾額)，則使用總抵押品的10%，但如果抵押品超過35,000美元，則總承諾額的10%用於貸款，除非手風琴功能生效，否則貸款不會超過35,000美元的循環承諾額。從2020年7月1日開始，條款恢復到第四修正案之前的要求。截至2020年6月30日和2019年9月30日的抵押品總額分別為25,603美元和24,000美元，兩個期間的循環承諾均為35,000美元。以10%計算，分別為2560美元和2400美元。截至2020年6月30日和2019年9月30日的總可用金額分別為13,492美元和7,709美元，超過了抵押品和總承諾門檻。如果供應不足，公司將被要求滿足FCCR公約，該公約不得低於1.1至1.0。由於可用性大於截至2020年6月30日和2019年9月30日的循環承諾的10.0%，因此不需要計算FCCR。

根據信貸協議借入的金額由該公司及其美國子公司的幾乎所有資產以及其第一級非美國子公司股票的66.67%的質押擔保。借款將按貸款人既定的國內利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息，外加信貸協議中規定的適用保證金。左輪手槍的利率基於LIBOR加1.50%，2020年6月30日為1.7%，2019年9月30日為3.6%；出口信貸協議的利率基於LIBOR加1.00%的利差，2019年9月30日的利差為1.25%，2020年6月30日和2019年9月30日的利差分別為1.2%和3.4%。根據信貸協議，本公司還有0.25%的承諾費，用於支付左輪手槍的未使用餘額。

境外子公司借款

外債包括：

外國借款利率以歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)為基準，從1.0%到4.2%不等。2018年12月，本公司簽訂了一項為期6個月的短期債務安排，金額為1,137美元，將用於馬尼亞戈的營運資金目的，隨後於2019年財政年度償還。2019年9月，馬尼亞戈修改了現有定期債務的一批償還時間表，將接下來的兩筆付款減少了約96美元，並將貸款再延長6個月，屆時將支付最後一筆款項(將於2020年10月支付)。本公司繼續與其貸款人及其他潛在合作伙伴進行磋商，為其位於馬尼亞哥的某些債務義務進行再融資，為馬尼亞哥提供充足的未來流動性。*如果馬尼亞哥不能成功獲得額外融資，其在履行某些現有貸款義務方面可能會遇到挑戰。“這筆外債以馬尼亞哥的資產為抵押。”本公司並未將任何資產作為抵押品或擔保馬尼亞哥的債務。綜合簡明財務報表不包括任何調整，以反映這種不確定性可能導致的對Maniago資產的可回收性和分類或Maniago負債的金額和分類可能產生的未來影響。管理層認為，目前為獲得額外資金和執行其戰略計劃而採取的行動將提供充足的流動資金，為其馬尼亞哥業務提供資金。

該公司考慮了其客户之一的應收賬款。保理計劃是未承諾的，根據該計劃，公司將應收賬款出售給一家非關聯金融機構，然後由該非關聯金融機構承兑。在將應收賬款出售和轉讓給非關聯金融機構後，應收賬款並不與本公司隔離，應收賬款的有效控制權不會移交給無權質押或出售應收賬款的非關聯金融機構。本公司將本協議項下的應收賬款質押計入短期債務，並繼續將應收賬款計入其綜合壓縮資產負債表。

發債成本

由於與信貸協議有關，本公司發生了債務發行成本212美元，並在2019年與第一次和第二次修訂相關的額外成本75美元，作為其他流動資產的遞延費用計入綜合濃縮資產負債表，分別於2020年6月30日和2019年9月30日的攤銷淨額為180美元和106美元。

其他

為應對新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，如上文附註1“重要會計政策摘要”所述，並考慮到本公司的市值、作為較小報告公司的地位、資本市場的不確定、波動和幹擾，以及本公司的信貸協議條款，本公司根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)的支付支票保護計劃(以下簡稱“PPP”)申請並獲得了資金。2020年4月10日，公司簽訂了支付寶保障計劃(PPP貸款)項下的無擔保本票。向該公司提供的購買力平價貸款是通過摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)提供的，這是一個全國性的銀行協會，也是該公司現有的貸款人。該票據的本金總額約為5025美元，期限為兩年。PPP貸款利率為0.98%，延期至貸款期限前六個月。證明購買力平價貸款的本票包含與付款違約、違反陳述和擔保或本票條款等有關的慣例違約事件。違約事件的發生可能導致償還所有未償還的金額，收回公司欠下的所有金額，和/或提起訴訟並獲得對公司不利的判決。貸款收益於2020年4月10日收到，用於工資、抵押貸款義務利息、租賃租金和公用事業付款。截至2020年6月30日，公司

已償還的261元收益退還貸款人，剩餘餘額為4,764元，其中2,382元將在未來12個月內支付，其餘2,382元將在隨後12個月內支付。

根據CARE法案的條款，PPP貸款接受者可以申請PPP下授予的全部或部分貸款，並有可能獲得豁免。在有限制的情況下，這種寬恕將根據貸款所得用於支付工資和按揭利息、租金或公用事業費用，以及維持員工和補償水平來確定。雖然本公司有意申請豁免，但並不保證本公司會獲得全部或部分PPP貸款的豁免。截至2020年6月30日，公司正在等待關於如何申請全部或部分PPP貸款寬免的進一步指導。

6.所得税

對於每個中期報告期，該公司都會對其預計適用於整個會計年度的實際税率進行估計。這一估計的有效税率用於按年初至今計提所得税。該公司在2020財年前9個月的有效税率為(2)%，而2019財年同期為8%。有效比率下降的主要原因是，與2019年同期相比，2020財年收入的管轄組合發生了變化。有效税率與美國聯邦法定税率不同，主要是由於該公司在外國司法管轄區的美國遞延税項資產和收入的估值津貼，這些資產和收入的税率與美國法定税率不同。

如前所述，CARE法案已經頒佈並簽署成為法律，其中包括關於可退還工資税抵免、推遲社會保障税僱主部分的某些支付要求、淨營業虧損結轉期和暫時增加公司可用於抵消收入的淨營業虧損額、替代最低税(AMT)抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對符合條件的裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。CARE法案對該公司2020會計年度第三季度的所得税規定、遞延税收資產和負債或相關應付税款沒有實質性影響。該公司繼續評估CARE法案中這些條款對其綜合簡明財務報表的未來影響，但預計影響不會很大。

該公司在美國聯邦司法管轄區、愛爾蘭、意大利以及各個州和地方司法管轄區繳納所得税。

該公司及其某些子公司發起了覆蓋部分員工的固定收益養老金計劃。本公司固定福利計劃的定期淨福利成本構成如下：

在截至2020年和2019年6月30日的9個月內，本公司分別向其固定收益養老金計劃繳納了604美元和48美元。該公司預計不會在2020財年為其固定收益養老金計劃提供額外的現金捐助，並將使用以前時期可用作信貸的結轉餘額，以減少本公司在2020會計年度對某些固定收益計劃的現金繳款金額。在2020會計年度，該公司預計不會為其固定收益養老金計劃提供額外的現金捐助，並將使用以前可用於信貸的結轉餘額來減少公司在2020會計年度對某些固定收益計劃的現金貢獻金額。公司選擇使用這種結轉餘額的能力將根據每個固定收益養老金計劃相對於該計劃的最低監管資金要求的實際資金狀況來確定。該公司預計，在2020財年的餘額中，不會提供超過最低資金要求的現金捐款，為其固定收益養老金計劃提供資金。

2019年11月26日，本公司與其中一個談判單位批准了新的集體談判協議。協議中包括一項條款，即退出其現有的多僱主計劃，從而施加退出責任。739美元的提取負債記錄在綜合簡明經營報表的售出貨物成本中，並計入其他長期負債和綜合簡明資產負債表的應計負債中的當前部分(未來四個季度分期付款)，在未來20年內按季度分期付款。

本公司已根據其經股東批准、經修訂及重述的2007年長期激勵計劃(“2007年計劃”)授予業績及限制性股份，該計劃已根據SIFCO Industries，Inc.進一步修訂及重述。2007年長期激勵計劃(自2016年11月16日修訂重定)(《2016計劃》)。在2020年1月30日召開的股東年會上，公司股東通過了2016年度規劃第一修正案(《修正案》)。修正案將2016年計劃下可獎勵的股票數量增加了550股。根據2016年計劃，本公司可能授予的股份總數增加至1,196股，減去之前授予的任何股份，並可就沒收任何未歸屬股份進行調整。此外，可能授予的股票受到個人獲獎者獎勵的限制。根據2016年計劃授予的股票可以多種形式發行，包括股票期權、股票增值權、限制性或非限制性股票，以及與業績相關的股票。任何此類獎勵均可在不晚於授予之日起十年內行使。

根據這兩項計劃授予的業績股票一般規定，在授予業績股票後最多三年的時間內，在公司實現某些規定的財務業績目標時，授予公司普通股。根據獎勵可賺取的公司普通股的最終數量從最低無股到最高200%(對於2020財年授予的獎勵，最高為150%)不等，具體取決於公司實現其財務業績目標的水平。

對於這樣的業績份額，薪酬費用是根據達到業績目標的可能性應計的。公司目前正在確認其中一批獎勵的補償費用，如果它認為很可能會達到該獎勵的業績標準，而公司目前沒有確認兩批獎勵的補償費用，因為它得出的結論是這些獎勵的表現標準很可能不會得到滿足。在未來的每個報告期內，這些費用可能會根據公司的財務業績進行調整，這會影響公司預期在業績期滿後授予的普通股數量。業績股票的估值是按照授予當日公司普通股的收盤價計算的。此類股份的歸屬在履約期結束時確定。

在2020財年的前9個月，公司根據2016計劃向某些關鍵員工授予了134股股份。獎勵分為兩部分，47股業績股和87股基於時間的限制性股票，授予日期公允價值為每股2.50美元。這些獎項的有效期為三年。

公司已向其董事、高級管理人員和公司其他員工授予限制性股票。限售股按本公司普通股於授出當日的收市價估值，該價值記為未賺取補償。未賺取的補償將在一年或三年的限制性股票歸屬期間按比例攤銷。

在2020財年的前9個月，公司根據2016年計劃向非員工董事授予57股限制性股票，授予日期公允價值為4.39美元，授予時間超過一年。授予61股限制性股票一次獎勵。

如果所有流通股獎勵最終都是按照目標股數賺取和授予的，那麼截至2020年6月30日，仍有大約524股可供獎勵。如果任何流通股獎勵最終獲得並授予的股票數量超過目標股票數量，最多為此類目標的200%(從2020財年開始，獎勵減少到150%)，則可供獎勵的股票數量將會減少。

根據2016財年計劃，2020財年和2019年前9個月的股票薪酬分別為262美元和367美元，2020財年和2019年第三季度的支出和福利分別為37美元和59美元。截至2020年6月30日，與2016年計劃授予的績效股和限制性股票相關的未確認補償成本總額為495美元。該公司預計在未來1.3年內確認這一成本。

該公司生產用於(I)為商用、商務和支線飛機以及軍用飛機和其他軍事應用提供動力的渦輪發動機；(Ii)用於各種飛機的機身；(Iii)用於發電機組的工業燃氣和蒸汽渦輪發動機；以及(Iv)其他商業應用的鍛造部件。

下表顯示了按客户類型細分的總收入：

下表按各個組成部分表示收入：

下表是根據公司銷售運營地點按地理區域劃分的收入：

除了上面提供的分項收入信息外，由於控制權不斷移交給客户，截至2020年6月30日的總淨銷售額的大約60%是在超時基礎上確認的，其餘的在某個時間點確認。

合同餘額

一般來説，貨款在貨物裝船後不久到期。對於在某個時間點確認的履約義務，由於開票和收入確認同時進行，因此不會建立合同資產。對於長期確認的履約義務，在開票和發貨之前確認收入時，將建立合同資產。在裝運和開票時，合同資產的價值被沖銷，並記錄應收賬款。在要求預付款且付款先於履行義務的情況下，合同責任成立。如果履約義務超期發生，合同責任在生產過程中倒置。如果履行義務是時間點，合同責任在裝運時倒置。他説：

下表包含截至2020年6月30日期間的合同資產和合同負債的前滾：

截至2020年6月30日，合同資產上沒有記錄減值損失。

剩餘履約義務

截至2020年6月30日，該公司還有100880美元的剩餘履約義務，其中大部分預計將在未來12個月內完成。

在正常的業務過程中，本公司可能涉及普通的、例行的法律行動。本公司無法合理估計與該等事項有關的未來成本(如有)，但相信任何該等事項對其財務狀況或經營業績並無重大影響。該公司承保各種責任保險，以保護其資產不受持續和正常業務運營活動引起或涉及的損失；然而，公司未來的經營業績可能會受到未來訴訟費用的影響。

本公司的附屬公司Quality Al Forge，LLC(“Orange”)目前是Avco Corporation(“Avco”)於2019年8月向賓夕法尼亞州法院提起的訴訟的被告，該訴訟指控Orange工廠交付的若干鍛造活塞不符合Avco要求的材料規格。*Avco還起訴了Arconic，Inc.(“Arconic”)，這是原材料供應商。Avco沒有要求具體的損害賠償金額，發現工作最近才開始。

奧蘭治不同意Avco的指控，並對Arconic提出交叉索賠。此前，奧蘭治是美國羅德島區地區法院同一訴訟的被告，該訴訟因將案件提交賓夕法尼亞州法院而被駁回。雖然公司根據公認會計原則記錄了法律糾紛和其他事項的準備金，但這類事項的最終結果本質上是不確定的。實際結果可能與目前的估計大不相同。鑑於這件事的現狀，本公司沒有記錄費用，因為本公司沒有合理的基礎來建立估計。

本公司是2017年8月向奧蘭治縣加利福尼亞州高級法院提起的據稱是集體訴訟的被告，該訴訟源於加州法律下的員工工資和工時索賠，涉及涉嫌用餐時間、休息時間、時薪和加班工資計算、及時支付工資和必要的支出賠償違規行為；未能保持所需的工資記錄並提供準確的工資報表；以及不正當競爭。在新冠肺炎的短暫拖延之後，和解協議已經達成，公司於2020年7月13日獲得法院初步批准。該公司之前記錄了足夠的準備金來支付和解費用。

在本季度，公司收到了國際機械師和航空航天工人工會的通知，他們將放棄在公司的克利夫蘭工廠代表某些小時工的所有利益。此外，在本季度，國際釀酒商兄弟會(International Brotherhood Of Boileraker Union)提交了一份請願書，要求代表這同一羣體的小時工。6月進行了郵寄投票選舉，全國勞資關係委員會已認證國際釀酒商兄弟會(International Brotherhood Of Boiler Maker)為本公司小時工生產員工的當選代表。“在批准集體談判協議後，將更充分地瞭解本公司的義務。”

與2018年12月26日橙色地點火災相關的保險索賠在2020財年繼續追回。該公司將繼續辛勤工作，以儘可能安全和迅速地恢復該網站的全面服務。2019年投入使用的2500噸倉庫壓力機繼續運行，位於密歇根州的壓力機於2019年11月底下線，遷至奧蘭治，並於2020年3月投入使用。在火災中受損的製造大樓和壓力機的結構修復工作已接近完成。該公司於2019年12月底開始運營一臺恢復的印刷機，而另一臺恢復的印刷機於2020年7月底開始運行，使Orange得以在進入第四季度的8台印刷機中有6台投入生產。在火災中受損的六臺印刷機中，有兩臺仍在修復過程中。該公司預計在2020財年第四季度末恢復這些設備。

在2020財年的前9個月，公司收到了8787美元的保險現金收益，另外，保險公司直接向業主提供了713美元的收益，用於按照租賃安排的規定繼續修復受損的建築。下表反映了截至6月份的收益收入和支出情況。

30,2020年。超過已確認損失的任何額外回收將被視為或有收益，並將在收益實現或可變現時確認。公司還維持業務中斷保險覆蓋範圍，並繼續與保險公司就業務中斷費用的可收回金額達成協議，其中915美元在2020財年前9個月實現。

下表反映了收到的收益對截至2020年6月30日的9個月和3個月的綜合簡明運營報表的影響。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析可能包含各種前瞻性陳述，包括有關公司經營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述是基於當前的預期，受風險和不確定性的影響。關於“1995年私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款，該公司提供這一警示聲明，指出重要的經濟、政治和技術因素，以及其他因素，這些因素的缺失或影響可能導致實際結果或事件與前瞻性聲明和相關假設中陳述或暗示的大不相同。這些因素包括：(1)對一般商業狀況的影響，特別是對航空航天和能源(“A&E”)行業產品需求的影響，全球經濟前景，包括軍費開支繼續保持在當前水平或接近當前水平，以及銀行和其他信貸提供者能否獲得資金和流動性；(2)未來的商業環境，包括資本和消費支出；(3)競爭因素，包括取代可能失去的業務的能力；(4)金屬和大宗商品價格上漲以及公司收回這種價格上漲的能力；(5)新產品和服務的成功開發和市場推出；(6)繼續依賴消費者對採用更省油的渦輪發動機的支線飛機和商務飛機的接受；(7)總體上和/或幾個主要客户的收入繼續依賴軍費支出；(8)由於精算假設的變化，對公司固定收益養老金計劃未來供款的影響, 這些前瞻性表述包括：(1)政府法規和計劃資產的市值；(9)在開展業務的經濟體中保持穩定的政府、商業狀況、法律、法規和税收的能力；(10)成功將可能收購的業務整合到公司運營中的能力；(11)影響我們業務或業務運營的非常或不可抗力事件；(12)新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對全球經濟的影響及相關影響，這些可能加劇上述因素和/或影響我們的運營業績和財務狀況。

本公司主要為A&E市場生產鍛件和機械加工部件。公司提供的工藝和服務包括鍛造、熱處理、機械加工、組件和測試。該公司在一個業務部門下運營。

該公司努力規劃和評估其業務運營，同時考慮以下因素：(I)商用、商用和軍用飛機的預計建造率，以及為該等飛機提供動力的發動機；(Ii)商用、商用和軍用飛機的預計維護、維修和大修時間表，以及為該等飛機提供動力的發動機；(Iii)工業渦輪機的預計建造率和維修率。

該公司的運營成本結構包括一個重要的固定組成部分。因此，更高的淨銷售量預計會帶來更多的營業收入，因為這種更高的銷售量使業務運營能夠更好地利用各自成本結構中的固定部分。相反，預計淨銷售額和相關生產量較低時會出現相反的效果。

A.行動結果

概述

該公司生產用於(I)為商用、商務和支線飛機以及軍用飛機和其他軍事應用提供動力的渦輪發動機；(Ii)用於各種飛機的機身；(Iii)用於發電機組的工業燃氣和蒸汽渦輪發動機；以及(Iv)其他商業應用的鍛造部件。

火災恢復

與2018年12月26日橙色地點火災相關的保險索賠在2020財年繼續追回。該公司將繼續辛勤工作，以儘可能安全和迅速地恢復該網站的全面服務。2019年投入使用的2500噸倉庫壓力機繼續運行，位於密歇根州的壓力機於2019年11月底下線，遷至奧蘭治，並於2020年3月投入使用。在火災中受損的製造大樓和壓力機的結構修復工作已接近完成。該公司於2019年12月底開始運營一家恢復的出版社，另一家於2020年7月底完成恢復。在2020財年前九個月，公司從保險獲得的現金收益為880萬美元，其中350萬美元在2019年確認，260萬美元用於抵消火災和業務中斷產生的費用，270萬美元用於資本；另外，保險公司的70萬美元收益直接流向業主，用於根據租賃安排繼續修復受損建築。下表反映了截至2020年6月30日的收益收入和支出情況。超過已確認損失的任何額外回收將被視為或有收益，並將在收益實現或可變現時確認。該公司還維持業務中斷保險覆蓋範圍，並繼續與保險公司就業務中斷費用的可收回金額達成協議，這筆費用在2020財年前9個月實現了90萬美元。

有關截至9個月和3個月的合併簡明經營報表如何受到影響的更多詳情，請參閲附註10，承付款和或有事項。

新冠肺炎

2020年3月，由一種新型冠狀病毒株引起的新冠肺炎疫情被世界衞生組織認定為大流行，疫情在美國和我們開展業務的其他國家變得普遍。公司繼續採取積極措施，確保員工和客户的安全，並保持公司的財務靈活性。我們已經制定了操作規程，以確保我們員工的安全，並採取了預防措施，以遵守我們運營所在司法管轄區實施的各種監管命令和建議。我們可能決定採取我們認為最符合員工和客户利益的進一步行動，或聯邦、州或地方當局要求採取的進一步行動。

我們經營的急症室行業受到新冠肺炎疫情的影響，而且這場疫情對該行業和全球經濟的影響仍在繼續發展。這場流行病對公司的財務狀況、流動性和未來經營業績以及整個A&E行業的影響程度取決於未來的發展，目前還無法預測。這些未來的事態發展包括但不限於大流行的範圍和嚴重程度、為應對大流行而採取的緩解行動、恢復經濟活動所涉及的時間長度，以及對政府計劃和預算的影響。由於大流行或未來的發展，對產品的需求減少或滿足客户需求的能力減弱，可能會對我們的業務、運營和財務業績產生重大不利影響。鑑於新冠肺炎疫情的演變和全球遏制其蔓延的不同反應，該公司目前無法估計新冠肺炎疫情對其未來運營業績、財務狀況或流動性的影響。

積壓的訂單

截至2020年6月30日，SIFCO的總積壓金額為1.009億美元，而截至2019年6月30日的積壓金額為1.044億美元，截至2019年9月30日的積壓金額為1.176億美元。訂單可由客户修改或取消，但收費有限。急症室市場的銷售繼續受到整體經濟、新購入的零件號以及奧蘭治火災後銷售持續復甦的影響，並可能受到新冠肺炎疫情的影響，這對這些市場造成了更大的壓力。如果新冠肺炎疫情繼續對急症室市場產生實質性影響，包括對我們更重要的客户的影響，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性影響。隨着客户為應對持續的新冠肺炎疫情及其對其運營的影響而調整訂單，積壓的訂單可能會減少。積壓的信息可能不能預示未來的銷售。

截至2020年6月30日的9個月與截至2019年6月30日的9個月

淨銷售額

2020財年前9個月的淨銷售額增至8450萬美元，而2019財年同期為8130萬美元。2020財年和2019財年前9個月的淨銷售額比較信息如下：

與2019年同期相比，2020財年前9個月旋翼機銷售額增加了510萬美元，主要是由於與某些軍事項目相關的出貨量增加，如黑鷹和CH53。與2019年同期相比，2020財年前9個月的商業產品和其他收入增加了140萬美元，這主要是由於地獄火II導彈計劃和其他軍械工作的發貨時間以及新產品的銷售。發電機組能源部件淨銷售額較上年同期減少340萬美元，因能源市場持續疲軟，以及新冠肺炎在全球爆發帶來的一些影響。為了應對新冠肺炎的爆發，意大利政府限制了意大利境內的業務，包括本公司在意大利馬尼亞戈(“馬尼亞戈”)的業務。該公司根據其經營性質獲得了政府限制的豁免，並暫時減少了在馬尼亞戈的經營，並在3月17日至22日期間暫時關閉，以因新冠肺炎疫情的爆發對設施進行深度清理，以確保員工的安全。在此期間，該公司暫時減少了在馬尼亞戈的運營，並承諾在3月17日至22日期間暫時關閉該設施，以確保員工安全。自3月份馬尼亞哥的業務暫時停止以來，馬尼亞戈已經恢復運營，並經歷了其他中斷，如與其他國家的邊境關閉，導致截至6月底的產品發貨延遲，這對本季度造成了約130萬美元的影響。隨着各國隨後開始重新開放，馬尼亞戈預計將在即將到來的季度內完成此類發貨。

2020財年前9個月，商業淨銷售額佔總淨銷售額的41.4%，軍事淨銷售額佔總淨銷售額的58.6%，而2019財年同期分別為50.7%和49.3%。可比期間商業和軍事銷售組合的轉變是由於軍事項目(如黑鷹計劃)的增加，部分抵消了能源銷售的下降和由於橙色地點正在進行的恢復工作以及新冠肺炎對商業航空航天行業的影響而導致的生產持續延誤。2020財年前9個月，軍用淨銷售額增加了950萬美元，達到4960萬美元，而2019財年同期為4010萬美元，這主要是由於地獄火II導彈計劃以及黑鷹和CH53等其他計劃的發貨時間。

2020財年前9個月，淨銷售額下降630萬美元，至3,490萬美元，而2019年同期為4,120萬美元，主要原因是橙色地點火災造成的業務持續中斷，以及與某些項目相關的時間安排，因為它們受到新冠肺炎和軟能源市場的影響。

銷貨成本

2020財年前9個月，銷售成本減少了430萬美元，降幅為5.8%，降至7080萬美元，佔淨銷售額的83.7%，而2019財年同期為7510萬美元，佔淨銷售額的92.4%。減少的主要原因是生產率提高和收到了與業務中斷有關的270萬美元的保險收益和與火災有關的費用，但部分被因火災而與奧蘭治地點有關的170萬美元未吸收成本以及退出其多僱主計劃而產生的80萬美元的一次性養老金提取負債費用所抵消，如附註7，退休福利計劃中進一步解釋的那樣。

毛利

2020財年前9個月，毛利潤增加了750萬美元，達到1380萬美元，而2019財年同期為620萬美元。2020財年前9個月，毛利率佔銷售額的比例為16.3%，而2019財年同期為7.6%。如上所述，毛利潤增加的主要原因是商品銷售成本佔銷售額的百分比降低。

銷售、一般和行政費用

2020財年前9個月的銷售、一般和行政費用為1,040萬美元，佔淨銷售額的12.3%，而2019財年同期為1,140萬美元，佔淨銷售額的14.0%。銷售、一般和行政費用減少的原因是管理層繼續努力降低成本，以應對新冠肺炎和新冠肺炎疫情的其他影響及其對業務的影響，如銀行費用降低、差旅費用減少、法律和專業費用(前一年包括仲裁費用)降低、股權薪酬和佣金減少，但被應計50萬美元的獎勵薪酬增加部分抵消。

無形資產攤銷

2020財年和2019財年前9個月的無形資產攤銷分別為120萬美元。

其他/一般

該公司在2020財年前9個月錄得470萬美元的營業收入，而2019財年前9個月的營業虧損為990萬美元。

上一年的營業虧損包括與Maniago報告單位有關的830萬美元的非現金費用，因為其商譽受損。

在截至2020年6月30日的前9個月，業績包括270萬美元的保險收益收益，而同期的收益為450萬美元，這兩個時期都與橙色地點火災相關的保險收益淨收益有關。

2020財年前9個月的利息支出為70萬美元，而2019財年前9個月為80萬美元。

下表列出了2020財年和2019財年前9個月本公司債務協議項下的加權平均利率和加權平均未償餘額：

所得税

該公司在2020財年前9個月的有效税率為(2%)，而2019財年同期為8%。有效比率下降的主要原因是，與2019年同期相比，2020財年收入的管轄組合發生了變化。有效税率與主要到期的美國聯邦法定税率不同

公司在外國司法管轄區的美國遞延税金資產和收入的估值津貼，這些資產和收入的税率與美國法定税率不同。

淨收益(虧損)

2020財年前9個月淨收益為420萬美元，而2019財年分別淨虧損990萬美元。收入的增加主要是由於毛利潤增加，這歸因於2020財年前9個月收到的生產率和保險收入的持續改善以及銷售、一般和行政費用的下降。此外，該公司沒有像前一年那樣發生商譽的非現金費用。

截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月

淨銷售額

2020財年第三季度淨銷售額增長11.7%，達到2780萬美元，而2019財年同期為2490萬美元。2020財年第三季度和2019年淨銷售額比較信息如下：

其中大部分增長歸因於2020財年第三季度與2019年同期相比，旋翼機銷售額增加了360萬美元，主要是由於與某些軍事項目(如黑鷹和阿帕奇)相關的出貨量增加。固定翼飛機銷售額增加了110萬美元，這是由於與2019年財年同期相比，橙色地點的出貨量增加，產量增加，能力得到恢復。發電機組能源部件淨銷售額較上年同期減少110萬美元，因能源市場持續疲軟，且之前在九個月管理及分析部分討論過，且因新冠肺炎在全球爆發。該季度的銷售額受到約130萬美元的影響，原因是由於邊境關閉而無法向客户發貨，這些邊境隨後重新開放。

2020財年第三季度，商業淨銷售額佔總淨銷售額的44.2%，軍用淨銷售額佔總淨銷售額的55.8%，而2019財年同期分別為59.2%和40.8%。2020財年第三季度，軍用淨銷售額增加了540萬美元，達到1550萬美元，而2019財年同期為1010萬美元。而2020財年第三季度，商業淨銷售額減少了240萬美元，降至1230萬美元，而2019財年同期為1470萬美元，主要原因是能源市場的銷售額下降。

銷貨成本

2020財年第三季度，銷售成本為2360萬美元，佔淨銷售額的85.1%，而2019年同期為2350萬美元，佔淨銷售額的94.4%，這主要是由於橙色分店在某些印刷機上完成恢復，並獲得了與額外費用覆蓋相關的30萬美元的保險收益，從而提高了生產率。

毛利

2020財年第三季度毛利潤增加了280萬美元，達到410萬美元，而2019財年同期為140萬美元。2020財年第三季度毛利率為14.9%，而2019財年同期毛利率為5.6%。毛利率的增加主要是由於銷售量增加、生產率提高以及收到與橙色火災的額外費用相關的保險收益。

銷售、一般和行政費用

2020財年第三季度，銷售、一般和管理費用為290萬美元，佔淨銷售額的10.3%，而2019年同期為350萬美元，佔淨銷售額的14.0%。減少的主要原因是法律和專業費用減少了30萬美元。

無形資產攤銷

2020財年第三季度和2019年財年，無形資產攤銷分別為40萬美元。

其他/一般

該公司在2020財年第三季度錄得250萬美元的營業收入，而2019財年第三季度的營業虧損為750萬美元。

本期業績包括170萬美元的保險收益收益，而2019年第三季度的保險收益為330萬美元，這與從橙色地點火災相關的損害中進行保險恢復有關。

前一年第三季度的業績包括與Maniago報告單位有關的830萬美元的非現金費用，因為其商譽受損。

2020財年第三季度和2019財年的利息支出為20萬美元。

下表列出了2020財年和2019年第三季度本公司信貸協議項下的加權平均利率和加權平均未償餘額：

所得税

該公司在2020財年第三季度的有效税率為2%，而2019財年同期為4%。有效税率的下降主要是由於截至2020年6月30日的三個月內，與2019年同期相比，管轄收入組合發生了變化，但部分被離散税的增加所抵消。有效税率與美國聯邦法定税率不同，主要是由於該公司在外國司法管轄區的美國遞延税項資產和收入的估值津貼，這些資產和收入的税率與美國法定税率不同。

淨收益(虧損)

2020財年第三季度淨收益為230萬美元，而2019財年同期淨虧損為740萬美元。淨收入增加的主要原因是銷售額增加和毛利潤增加，銷售、一般和行政開支減少，以及公司通過恢復奧蘭治分店繼續工作而通過保險收回的170萬美元的財產收益，而去年第三季度的業績包括其一個報告單位商譽減值造成的830萬美元的非現金費用。

非GAAP財務指標

以下是基於公司的EBITDA和調整後的EBITDA的某些財務信息。提及“EBITDA”是指持續經營業務扣除利息、税項、折舊及攤銷前的收益(虧損)，提及“調整後EBITDA”是指EBITDA加上在淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬中提出的某些調整(如適用於每個相關期間)。

EBITDA和調整後EBITDA都不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)衡量財務業績。公司公佈EBITDA和調整後的EBITDA是因為管理層認為，它們是評估經營業績和流動性的有用指標，包括公司產生和償還債務的能力，以及它使用EBITDA評估預期收購的能力。儘管公司出於上述原因使用EBITDA和調整後的EBITDA，但使用這些非GAAP財務衡量標準作為分析工具是有侷限性的。因此，公司財務信息的審核者不應單獨考慮這些信息，也不應將其作為根據公認會計原則報告的公司運營結果分析的替代品。其中一些限制包括：