夏威夷電力工業公司0000354707錯誤12/312020Q2夏威夷電力公司000004620710-Q12/312020Q2嗨美國-GAAP：會計標準更新201613成員6.676.67美國-GAAP：會計標準更新201613成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員P3Y美國-GAAP：會計標準更新201613成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員P3YP3YP3YP3Y00003547072020-01-012020-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2020-01-012020-06-30xbrli：共享00003547072020-07-240000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2020-07-24iso4217：美元0000354707他：電力公用事業部門成員2020-04-012020-06-300000354707他：電力公用事業部門成員2019-04-012019-06-300000354707他：電力公用事業部門成員2020-01-012020-06-300000354707他：電力公用事業部門成員2019-01-012019-06-300000354707他：BankingSegmentMember2020-04-012020-06-300000354707他：BankingSegmentMember2019-04-012019-06-300000354707他：BankingSegmentMember2020-01-012020-06-300000354707他：BankingSegmentMember2019-01-012019-06-300000354707美國-GAAP：所有其他部門成員2020-04-012020-06-300000354707美國-GAAP：所有其他部門成員2019-04-012019-06-300000354707美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-06-300000354707美國-GAAP：所有其他部門成員2019-01-012019-06-3000003547072020-04-012020-06-3000003547072019-04-012019-06-3000003547072019-01-012019-06-30iso4217：美元xbrli：共享00003547072020-06-3000003547072019-12-310000354707美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100003547072019-01-012019-12-310000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000354707Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000354707美國-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000354707Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-3100003547072020-01-012020-03-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000354707美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000354707美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000354707美國-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-03-310000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-03-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-03-310000354707Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-03-310000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000354707美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000354707美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000354707美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100003547072018-12-310000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100003547072019-01-012019-03-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000354707美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000354707美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100003547072019-03-310000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000354707美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000354707美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000354707美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000003547072019-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2020-04-012020-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2019-04-012019-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2019-01-012019-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2020-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2019-12-310000354707美國-GAAP：CommonStockMemberHe:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2019-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2020-01-012020-03-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01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00354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember他：美國人儲蓄銀行FSB成員2020-06-300000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember他：美國人儲蓄銀行FSB成員2019-06-300000354707US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300000354707SRT：最小成員數US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-06-300000354707SRT：最大成員數US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-06-300000354707SRT：權重平均成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-06-300000354707US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-06-300000354707他：ResidentialLandPortfolioSegmentMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000354707他：FairValueOfPropertyOrCollateralMemberUS-GAAP：ResidentialMortgageMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-01-012019-12-310000354707US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

 表格：10-Q

 

☒      根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年6月30日

 或

         ☐         根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

章程中規定的註冊人的確切姓名						佣金檔案編號						税務局僱主識別號碼
夏威夷電力工業公司。						1-8503						99-0208097
及主要附屬公司
夏威夷電力公司，Inc.						1-4955						99-0040500

狀態，狀態夏威夷

(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)

 

夏威夷電力工業公司。-畢曉普街1001號套房，電話：2900, 火奴魯魯, 夏威夷  96813

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)-畢曉普街1001號套房，2500, 火奴魯魯, 夏威夷  96813

(主要執行機構地址和郵政編碼)

 

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)- (808) 543-5662

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)-(808) 543-7771

(註冊人電話號碼，含區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

註冊人			每一類的名稱			交易代碼			每間交易所的註冊名稱
夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)			普通股，無面值			他			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☒

不是的

☐

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☒

不是的

☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定提交和張貼的每個互動數據文件。

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☒

不是的

☐

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☒

不是的

☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲1934年證券交易法規則第212B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)：

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)：

大型加速濾波器

☒

小型報表公司

☐

大型加速濾波器

☐

小型報表公司

☐

加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

非加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☒

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

☐

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☐

不是的

☒

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☐

不是的

☒

根據該法第12(B)款登記的證券：

僅適用於公司發行人：

註明截至最後實際可行日期，各發行人類別普通股的流通股數量。

第二類普通股

未償還日期：2020年7月24日

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)(無面值)

109,181,124

股份

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)(面值6-2/3美元)

17,048,783

股票(非公開交易)

夏威夷電力工業公司。(HEI)是夏威夷電氣公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的唯一持有者。(夏威夷電力)普通股。

這份合併的10-Q表格由Hei和夏威夷電氣分別提交。此處包含的與任何個人註冊人相關的信息由該註冊人自行提交。註冊人不會對與其他註冊人有關的信息做出任何陳述，除非與夏威夷電氣有關的信息也歸因於黑石集團。

---

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附屬公司

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

截至2020年6月30日的10-Q季度表格

 

目錄

 

頁碼：第

II

術語表

四.

有關前瞻性陳述的注意事項

第一部分：財務信息

1

第1項

財務報表

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附屬公司

1

簡明綜合收益表(未經審計)- 截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月

2

簡明綜合全面收益表(未經審計)- 截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月

3

簡併資產負債表(未經審計)--2019年6月30日和2019年12月31日

4

簡明綜合股東權益變動表(未經審計)- 截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月

5

現金流量表簡明合併報表(未經審計)- 截至2020年和2019年6月30日的6個月

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

6

簡明綜合收益表(未經審計)- 截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月

6

簡明綜合全面收益表(未經審計)- 截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月

7

簡併資產負債表(未經審計)--2020年6月30日和2019年12月31日

8

普通股權益簡明綜合變動表(未經審計)- 截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月

9

現金流量表簡明合併報表(未經審計)- 截至2020年和2019年6月30日的6個月

9

簡明合併財務報表附註(未經審計)

56

第二項。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

56

高等學校合併

62

電力公用事業

74

銀行

84

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露

85

項目4.

管制和程序

第二部分。

其他資料

86

第1項

法律程序

86

第1A項

危險因素

87

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

89

第6項

陳列品

90

簽名

 

i

---

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附屬公司

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

截至2020年6月30日的10-Q季度表格

術語表

條款						定義
前交叉韌帶						信貸損失撥備是現行的信貸損失標準，要求根據預期損失模型記錄撥備。
AES夏威夷						AES夏威夷公司
戰地						可供出售
AOCI						累計其他綜合收益/(虧損)
ASB						美國儲蓄銀行(American Savings Bank，F.S.B.)是美國儲蓄銀行夏威夷公司(ASB Hawaii，Inc.)的全資子公司。
ASB夏威夷						ASB夏威夷公司(前身為American Savings Holdings，Inc.)，夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)的全資子公司。和美國儲蓄銀行的母公司FSB。
ASU						會計準則更新
CARE法案						冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案於2020年3月27日頒佈
CBRE						以社區為基礎的可再生能源
公司						夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及其直接和間接子公司，包括但不限於夏威夷電力公司。及其子公司(在夏威夷電氣公司名下上市)；ASB夏威夷，Inc.及其子公司美國儲蓄銀行，F.S.B.；Pacific Current，LLC及其子公司Hamakua Holdings，LLC(及其子公司Hamakua Energy，LLC)和Mauo Holdings，LLC(及其子公司Mauo，LLC)；以及舊瓦胡島拖輪服務公司。(前身為夏威夷拖船公司(Hawaian Tug&Barge Corp.))
消費者倡導者						夏威夷州商業和消費者事務部消費者倡導司
D&O						臨市局的決定及命令
德						分佈式能源
多德-弗蘭克法案						2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案
杜氏						夏威夷州衞生部
水滴						合肥股利再投資與購股計劃
ECRC						能源成本回收條款
EIP						2010年股權和激勵計劃，經修訂和重述
環境保護局						環境保護局-聯邦
易辦事						每股收益
ERP/EAM						企業資源規劃/企業資產管理
夏娃						股權的經濟價值
《交換法》						1934年證券交易法
FASB						財務會計準則委員會
FDIC						聯邦存款保險公司
聯邦制						美國政府
FHLB						聯邦住房貸款銀行
FHLMC						聯邦住房貸款抵押公司
FNMA						聯邦全國抵押貸款協會
FRB						美國聯邦儲備委員會
公認會計原則						美國公認的會計原則
GNMA						政府全國抵押貸款協會
濱瓜能源(Hamakua Energy)						Hamakua Energy，LLC是HEI的間接子公司，也是Hamakua Energy Partners，L.P.的權益繼承人，Hamakua Energy Partners，L.P.是Arclight Capital Partners(一家總部位於波士頓的私募股權公司，專注於能源基礎設施投資)的附屬公司，也是夏威夷Encogen，L.P.的權益繼承人。
夏威夷電燈						夏威夷電燈公司(Hawaii Electric Light Company，Inc.)是夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的電力公司子公司。

II

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術語彙編(續)

條款						定義
夏威夷電力公司						夏威夷電力公司是夏威夷電力工業公司的電力公司子公司。以及夏威夷電燈公司、毛伊島電氣公司和夏威夷可再生能源公司的母公司。Uluwehiokama BioFuels Corp.於2020年7月14日解散，生效日期為
黑						夏威夷電氣工業公司是夏威夷電氣公司、ASB夏威夷公司、太平洋電流有限責任公司和舊瓦胡島拖船服務公司的直接母公司。(前身為夏威夷拖船公司(Hawaian Tug&Barge Corp.))
海爾斯普						夏威夷電力工業退休儲蓄計劃
HELOC						房屋淨值信用額度
高功率						檀香山市縣關於垃圾發電廠的購電協議
伊普						獨立發電商
卡萊洛阿						卡萊洛亞合夥公司(Kalaeloa Partners，L.P.)
千瓦						千瓦時/秒(如適用)
LTIP						長期激勵計劃
毛伊島電氣						毛伊島電力公司，有限公司，夏威夷電力公司的電力公司子公司。
毛烏島						Mauo，LLC，Hei的間接子公司
MPIR						重大項目中期回收
MSR						抵押服務權利
兆瓦						兆瓦/秒(如果適用)
NII						淨利息收入
NPBC						定期淨收益成本
NPPC						定期養老金淨成本
O&M						其他運維
OCC						貨幣監理署
OPEB						退休金以外的退休後福利
太平洋洋流						Pacific Current，LLC，HeI的全資子公司，Hamakua Holdings，LLC和Mauo Holdings，LLC的母公司
PBR						基於績效的監管
PGV						普納地熱企業
PIM						績效激勵機制
PPA						購電協議
PPAC						外購功率調整條款
臨時市政局						夏威夷州公用事業委員會
光伏						光生伏打
公羊						費率調整機制
非洲區域局						收入平衡賬户
RFP						徵求建議書
ROACE						平均普通股權益回報率
羅布						按費率基數報酬率
RPS						可再生產品組合標準
證交會						證券交易委員會
看見						意味着引用的材料通過引用併入
税法						2017年減税和就業法案(H.R.1，根據同時通過的2018財政年度預算決議第二和第五標題規定對賬的法案)
TDR						問題債務重組
公用事業						夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司。和毛伊島電氣有限公司
VIE						可變利息實體

 

三、

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有關前瞻性陳述的警示説明

這份報告和夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)的其他演示文稿。(HeI)和夏威夷電氣公司(Hawaian Electric Company，Inc.)。夏威夷電氣(Hawaian Electric)及其子公司包含“前瞻性陳述”，包括具有預測性、取決於或提及未來事件或條件的陳述，通常包括諸如“將”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”或類似表述。此外，任何有關未來財務表現、正在進行的業務戰略或前景或未來可能採取的行動的陳述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和預測，受有關HEI及其子公司(統稱為本公司)、它們開展業務的行業表現以及經濟、政治和市場因素等方面的風險、不確定性和假設的準確性的影響。這些前瞻性陳述不是對未來業績和實際結果的保證，財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。

可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的和歷史結果大不相同的風險、不確定因素和其他重要因素包括但不限於：

•國際、國家和當地的經濟和政治條件-包括夏威夷旅遊、國防和建築業的狀況；夏威夷和美國大陸房地產市場的強弱(包括ASB持有的相關貸款的抵押品的公允價值和/或實際表現，這可能導致更高的貸款損失撥備和註銷)；關於聯邦政府和軍方在夏威夷存在的程度的決定；未來聯邦政府關門的影響和潛在影響，包括對我們的客户支付電費和/或銀行的影響美國和外國資本和信貸市場狀況的影響和潛在影響，以及聯邦、州和國際社會對這些狀況的反應；全球和當地事態發展的潛在影響(包括全球經濟狀況和不確定性、動亂、恐怖主義行為、戰爭、衝突、政治抗議、致命病毒流行或其他危機)；美國政策已經或可能發生變化的影響，如移民和貿易；以及流行病；

•新冠肺炎疫情的影響程度，包括新冠肺炎疫情的持續時間、蔓延、嚴重程度和是否再次發生，相關政府命令和限制的持續時間和範圍，對我們員工、客户和供應商的影響，以及新冠肺炎疫情對本公司商品和服務的總體需求的影響；

•公民行動主義，包括內亂，特別是在嚴重的經濟衰退和社會分裂時期，這可能會對客户和員工產生負面影響，削弱公司和公用事業公司以有效和安全的方式運營和維護其設施的能力，公民行動主義可能會延誤建設，增加項目成本或阻止滿足電力需求和RPS目標所需的第三方或公用事業項目的完成；

•美國政府或相關機構未來行動或不作為的影響，包括與美國債務上限或預算資金、貨幣政策、貿易政策和關税有關的行動或不行動的影響，以及特朗普總統和他的政府提出或提議的其他政策和監管改革；

•天氣、自然災害(例如，颶風、地震、海嘯、雷擊、熔巖流和氣候變化日益嚴重的影響，如更嚴重的風暴、洪水、乾旱、熱浪和海平面上升)和野火，包括它們對公司和公用事業公司運營和經濟的影響；

•利率變化的時機、速度和幅度以及收益率曲線的形狀；

•公司和公用事業公司在動盪和具有挑戰性的市場條件下進入信貸和資本市場的能力(例如，獲得商業票據和其他短期和長期債務融資，包括信用額度，在HEI的情況下，發行普通股)，以及此類融資的成本(如果有)；

•公司養老金和其他退休計劃資產以及ASB可供出售的證券價值變化所固有的風險，以及公司養老金負債價值變化(包括利率驅動的變化)所固有的風險；

•法律、法規(包括税收條例)、市場狀況、利率和其他因素的變化，導致用於計算退休福利成本和資金要求的假設發生變化；

•2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Act)以及經經濟增長、監管救濟和消費者保護法案修訂的多德-弗蘭克法案要求頒佈的規章制度的影響；

•銀行業競爭加劇(例如，存款價格競爭加劇，或存款外流至另類投資，這可能對ASB的資金成本產生不利影響)；

•夏威夷州公用事業委員會(PUC)在考慮(和可能不批准)實際或擬議的可再生能源提案和相關成本方面的潛在延誤；公用事業公司對州政府、獨立發電商(IPP)和開發商等外部方的依賴；以及圍繞技術、太陽能、風電、生物燃料、達到可再生能源組合標準(RPS)目標所需的環境評估的不確定性，以及實施可再生能源提案對未來電力成本的影響；

•公用事業公司制定、實施和收回實施公用事業公司行動計劃的成本的能力，這些行動計劃包括在其更新的供電改善計劃、需求響應組合計劃、分佈式電源互聯

四.

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規劃、電網現代化計劃和商業模式改變，已經並正在繼續開發和更新，以迴應臨時市政局發佈的命令，臨時市政局2014年4月關於其對夏威夷電力公用事業未來的傾向的聲明，以及使公用事業公司的商業模式與客户利益和州公共政策目標以及臨時市政局隨後的命令保持一致所需的願景、業務戰略和監管政策變化；

•容量和供應限制或困難，特別是如果發電機組(公用事業公司或IPP公司所有)發生故障，或需求側管理、分佈式發電(DG)、熱電聯產或其他固定容量供給側資源等措施達不到預期效益，或不足以減少或滿足高峯需求；

•燃料油價格變化，供應商提供充足的燃料，以及繼續向電力公用事業公司提供其能源成本回收條款(ECRCS)；

•繼續向電力公用事業公司提供或修改其他成本回收機制，包括購買的電力調整條款(PPAC)、費率調整機制(RAMS)以及養老金和退休後福利(OPEB)跟蹤機制，以及繼續將收入與銷售脱鈎，以減輕千瓦時銷售下降的影響；

•公用事業公司收回不斷增加的成本並從RAMS未涵蓋的資本投資中賺取合理回報的能力；

•公用事業部門實現當前績效激勵目標的能力；

•臨市局根據2018年第005號法案和2018年會期法律對公用事業實施基於績效的費率制定的影響，包括可能增加新的績效激勵機制(PIM)，臨市局在實施基於績效的監管(PBR)時通過的第三方建議，以及無法實現績效激勵目標的影響；

•燃料價格水平和波動對客户滿意度以及對公用事業公司的政治和監管支持的影響；

•與日益依賴可再生能源相關的風險，包括用於可再生能源發電的非化石燃料供應的可獲得性和成本，以及在電網中間歇性增加可再生能源的運營影響；

•隨着公用事業公司的電力系統增加發電資源和用户減少能源使用，來自可再生發電資源的能源生產可能會減少，額外資源的互聯將受到限制的風險越來越大；

•IPP提供其購電協議(PPA)中預期的公司容量的能力；

•隨着IPP在其任期接近尾聲時簽訂合同，IPP可能會減少對其單位進行投資以確保其單位可用的經濟誘因；

•公用事業公司能夠定期談判重要資源的有利協議，如燃料供應合同和集體談判協議，避免或減少勞資糾紛和停工；

•可能影響公用事業公司和ASB或其競爭對手的運營和前景的新技術發展，例如通過替代渠道進行能源儲存和微電網的商業開發以及銀行業務；

•網絡安全風險和潛在的網絡事件，包括HEI、其第三方供應商及其子公司(包括ASB分支機構和電力公司)的潛在事件，以及在入侵檢測和防禦系統、防病毒軟件、防火牆和其他一般IT控制無法阻止的範圍內使用的數據處理中心的事件；

•未能實現最低2.46億美元的企業資源規劃/企業資產管理(ERP/EAM)項目相關收益(包括1.5億美元的操作和維護(O&M)收益)，這些收益將在其12年的估計使用壽命內交付給客户，並根據夏威夷電氣在2020年測試年率案例中的管理審計承諾，在2022年底之前每年減少成本2500萬美元；

•聯邦、州、縣和國際政府和監管行動，例如適用於高等學校、公用事業公司和ASB的現有、新的和新的法律、規則和法規的變化(包括税收的變化、資本要求的增加、監管政策的變化、環境法律和法規(包括由此產生的合規成本以及罰款和處罰和/或責任的風險)、對温室氣體排放的監管、政府收費和評估(如聯邦存款保險公司的評估)，以及可能從根本上改變發電成本並加速轉向可再生發電的潛在的碳“限額與交易”立法

•關於保護歷史、考古和文化遺址以及動植物物種和棲息地的法律、法規和政策的發展情況，以及在實施和執行這些法律、法規和政策方面的發展情況；

•發現可能歸因於歷史化學品泄漏的情況，包括任何必要的調查和補救，以及任何相關的執法、訴訟或監管監督；

•臨市局在差餉個案和其他訴訟程序中所作的決定(包括決定時間延誤的風險、臨時決定對最終決定的不利改變，以及由於不利的監管審計報告或其他原因而不準予項目費用)；

•臨時市政局以及其他機構和法院就土地使用、環境和其他許可問題(如要求的糾正行動、可能出現的限制和處罰，如環境條件或RPS)作出的決定；

•貨幣監理署(OCC)、聯邦儲備委員會(FRB)、聯邦存款保險公司(FDIC)和/或其他政府當局可能採取的執法行動(如所需的同意令

v

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可能出現的糾正行動、限制和處罰，例如，關於現有或新的銀行和消費者保護法律和法規下的合規缺陷，或關於資本充足率的問題)；

•與高等學校業務和ASB貸款的地理集中、ASB集中在單一產品類型(即第一抵押貸款)以及ASB的重大信用關係(即與某些客户的大額貸款和/或信用額度集中)相關的風險；

•適用於HEI及其子公司的會計原則的變化，包括採用新的美國會計準則、監管會計可能停止、可能需要合併可變利息實體(VIE)或要求對具有IPP的PPA進行資本/融資租賃或資產負債表內經營租賃會計的影響；

•證券評級機構對黑石集團和夏威夷電力公司證券評級的下調及其對融資努力結果的影響；

•提前償還貸款的速度快於預期，可能導致ASB的貸款和投資溢價攤銷和抵押貸款服務資產減值的速度加快；

•ASB的貸款組合信用狀況以及資產質量和/或組合的變化，這可能會增加或減少所需的信貸損失撥備、信貸損失撥備(ACL)和沖銷水平；

•會計準則委員會存款成本或組合的變化，可能對會計準則委員會的資金成本產生不利影響；

•倫敦銀行間同業拆借利率預期終止和轉向替代參考利率帶來的意外變化，這可能會對公司的資本成本、貸款組合和貸款利息收入產生不利影響；

•高等學校及其子公司採取的税收頭寸的最終結果；

•未投保(例如，公用事業公司輸配電系統損壞和業務中斷造成的損失)或投保不足(例如，由於保險免賠額或其他免賠額或超過保單限額而未承保的損失)遭受損失和招致責任的風險；

•公司不受監管的子公司太平洋電流有限責任公司(Pacific Current LLC)實現其業績和增長目標的能力，這反過來又可能影響其償還無追索權債務的能力；

•公司對第三方的依賴和他們不履行義務的風險，由於新冠肺炎疫情的影響，這種風險已經增加；以及

•本報告其他地方和其他報告中描述的其他風險或不確定因素(例如，“項目1A”)。風險因素“在之前和後來由HEI和/或夏威夷電氣提交給美國證券交易委員會(SEC)的公司年度報告(Form 10-K)中包含了”風險因素“。

前瞻性陳述僅表示截至報告、陳述或歸檔之日。除聯邦證券法要求的範圍外，HEI、夏威夷電氣、ASB、太平洋電流及其子公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是書面或口頭的，也無論是新信息、未來事件或其他情況的結果。

VI

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第一部分-財務信息

項目1.財務報表

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附屬公司

簡明綜合收益表(未經審計)

						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
(以千元為單位，不包括每股淨額)						2020						2019						2020						2019
營業收入
電力公用事業						$	534,215					$	633,784					$	1,131,657					$	1,212,279
銀行						74,714						81,687						154,452						164,739
其他						16						14						22						82
總收入						608,945						715,485						1,286,131						1,377,100
費用
電力公用事業						466,414						578,090						1,019,898						1,100,025
銀行						66,221						60,435						126,556						117,365
其他						4,754						4,326						8,419						9,139
總費用						537,389						642,851						1,154,873						1,226,529
營業收入(虧損)
電力公用事業						67,801						55,694						111,759						112,254
銀行						8,493						21,252						27,896						47,374
其他						(4,738)						(4,312)						(8,397)						(9,057)
營業總收入						71,556						72,634						131,258						150,571
退休固定福利費用-服務成本以外的費用						(934)						(761)						(1,868)						(1,524)
淨利息支出-存款負債和其他銀行借款除外						(22,613)						(23,533)						(44,388)						(46,656)
施工期間借用資金的撥備						752						1,179						1,440						2,257
建設期間使用的權益資金撥備						2,194						3,175						4,209						6,085
出售投資證券的淨收益						9,275						—						9,275						—
所得税前收入						60,230						52,694						99,926						110,733
所得税						10,870						9,709						16,673						21,587
淨收入						49,360						42,985						83,253						89,146
子公司優先股股息						473						473						946						946
普通股淨收益						$	48,887					$	42,512					$	82,307					$	88,200
普通股基本每股收益						$	0.45					$	0.39					$	0.75					$	0.81
稀釋後每股普通股收益						$	0.45					$	0.39					$	0.75					$	0.81
加權-已發行普通股的平均數量						109,146						108,938						109,098						108,925
潛在攤薄股份的淨影響						159						317						276						399
假設稀釋的加權平均股票						109,305						109,255						109,374						109,324

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2019年Form 10-K中的合併財務報表附註。

1

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夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附屬公司

簡明綜合全面收益表(未經審計)

						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
(單位：萬人)						2020						2019						2020						2019
普通股淨收益						$	48,887					$	42,512					$	82,307					$	88,200
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售投資證券的未實現淨收益：
本期間產生的可供出售投資證券的未實現淨收益，扣除税後淨額為#美元。356, $5,182, $7,476及$8,637，分別						973						14,154						20,421						23,593
淨收入中包括的已實現淨收益的重新分類調整，税後淨額為$(599), 零, $(599)和零，分別						(1,638)						—						(1,638)						—
符合現金流對衝條件的衍生品：
期內產生的未實現利率對衝虧損，扣除税款後淨額為$(69), $(380), $(688)和$(520)，分別						(198)						(660)						(1,982)						(1,063)
退休福利計劃：
對期內確認的前期服務信貸攤銷和淨虧損進行調整，扣除税款後的淨定期收益成本為#美元。1,981, $871, $3,967及$1,741，分別						5,690						2,503						11,396						5,006
重新定級調整臨市局D&O的影響，包括在受規管資產內，扣除税項後淨額為$(1,789), $(797), $(3,578)和$(1,594)，分別						(5,159)						(2,298)						(10,317)						(4,596)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						(332)						13,699						17,880						22,940
夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)的綜合收入。						$	48,555					$	56,211					$	100,187					$	111,140

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2019年Form 10-K中的合併財務報表附註。

2

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夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附屬公司

簡明綜合資產負債表(未經審計) 

(美元/美元，單位：萬美元)						2020年6月30日						2019年12月31日
資產
現金和現金等價物						$	574,482					$	196,813
限制性現金						29,376						30,872
應收賬款和未開單收入淨額						271,314						300,794
可供出售的投資證券，按公允價值計算						1,389,633						1,232,826
持有至到期的投資證券，按攤銷成本計算						124,623						139,451
聯邦住房貸款銀行的股票，按成本計算						9,880						8,434
為投資而持有的貸款，淨額						5,356,510						5,067,821
持有以較低成本或公允價值出售的貸款						37,143						12,286
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元2,840,462及$2,765,569分別於2020年6月30日和2019年12月31日						5,181,427						5,109,628
經營性租賃使用權資產						184,759						199,171
監管資產						682,570						715,080
其他						556,793						649,885
商譽						82,190						82,190
總資產						$	14,480,700					$	13,745,251
負債和股東權益
負債
應付帳款						$	142,113					$	220,633
應付利息和股息						24,396						24,941
存款負債						7,029,952						6,271,902
短期借款--銀行以外的						131,180						185,710
其他銀行借款						124,975						115,110
長期債務，淨額--銀行以外						2,070,224						1,964,365
遞延所得税						368,834						379,324
經營租賃負債						191,058						199,571
監管責任						977,780						972,310
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						514,415						513,287
其他						580,082						583,545
負債共計						12,155,009						11,430,698
子公司優先股-不受強制贖回的限制						34,293						34,293
承付款和或有事項(附註3和4)
股東權益
優先股，不是的面值，授權10,000,000股份；已發行：無						—						—
普通股，不是的面值，授權200,000,000已發行及已發行股份：109,181,124股票和108,973,328股票分別於2020年6月30日和2019年12月31日						1,676,616						1,678,257
留存收益						616,941						622,042
累計其他綜合虧損，扣除税收優惠後的淨額						(2,159)						(20,039)
股東權益總額						2,291,398						2,280,260
總負債和股東權益						$	14,480,700					$	13,745,251

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2019年Form 10-K中的合併財務報表附註。

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夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附屬公司

簡明合併股東權益變動表(未經審計) 

						普通股																		留用						累積 其他 全面
(單位：萬人)						股份						數量						收益						收入(虧損)						總計
餘額，2019年12月31日						108,973						$	1,678,257					$	622,042					$	(20,039)					$	2,280,260
採用的影響ASU編號2016-13						—						—						(15,372)						—						(15,372)
BALANCE，通過後，2020年1月1日 ASU編號2016-13						108,973						1,678,257						606,670						(20,039)						2,264,888
普通股淨收益						—						—						33,420						—						33,420
其他綜合收益，扣除税收後的淨額						—						—						—						18,212						18,212
基於股份的費用和其他，淨額						172						(3,996)						—						—						(3,996)
普通股股息(33每股1美分)						—						—						(36,019)						—						(36,019)
平衡，2020年3月31日						109,145						1,674,261						604,071						(1,827)						2,276,505
普通股淨收益						—						—						48,887						—						48,887
扣除税收優惠後的其他綜合虧損						—						—						—						(332)						(332)
基於股份的費用和其他，淨額						36						2,355						—						—						2,355
普通股股息(33每股1美分)						—						—						(36,017)						—						(36,017)
平衡，2020年6月30日						109,181						$	1,676,616					$	616,941					$	(2,159)					$	2,291,398
餘額，2018年12月31日						108,879						$	1,669,267					$	543,623					$	(50,610)					$	2,162,280
普通股淨收益						—						—						45,688						—						45,688
其他綜合收益，扣除税收後的淨額						—						—						—						9,241						9,241
基於股份的費用和其他，淨額						58						1,166						—						—						1,166
普通股分紅32每股1美分)						—						—						(34,860)						—						(34,860)
餘額，2019年3月31日						108,937						1,670,433						554,451						(41,369)						2,183,515
普通股淨收益						—						—						42,512						—						42,512
其他綜合收益，扣除税收後的淨額						—						—						—						13,699						13,699
基於股份的費用和其他，淨額						35						3,720						—						—						3,720
普通股股息(32每股1美分)						—						—						(34,860)						—						(34,860)
餘額，2019年6月30日						108,972						$	1,674,153					$	562,103					$	(27,670)					$	2,208,586

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2019年Form 10-K中的合併財務報表附註。

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夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附屬公司

現金流量表簡明合併報表(未經審計)

						截至6月30日的六個月
(千)						2020						2019
經營活動現金流
淨收入						$	83,253					$	89,146
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
財產、廠房和設備折舊						119,367						114,863
其他攤銷						26,055						22,439
信貸損失準備金						25,534						14,558
貸款來源，持有待售						(277,738)						(96,033)
出售貸款所得收益，持有以待出售						259,268						89,573
出售投資證券的淨收益						(9,275)						—
出售貸款的收益						(8,252)						(1,589)
遞延所得税						(21,565)						(6,662)
基於股份的薪酬費用						4,059						5,883
建設期間使用的權益資金撥備						(4,209)						(6,085)
其他						(3,854)						(4,929)
資產和負債的變動
應收賬款和未開單收入淨額減少						23,458						12,048
燃料油庫存減少(增加)						31,583						(40,557)
監管資產減少						9,432						25,392
監管責任增加(減少)						1,717						(3,403)
增加(減少)應付帳款、利息和股息						(48,336)						3,926
預繳和應計所得税、税收抵免和公用事業收入税的變化						(12,306)						(45,977)
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債增加(減少)						16,312						(1,774)
其他資產和負債的變動						(17,120)						(37,413)
經營活動提供的淨現金						197,383						133,406
投資活動的現金流
購買的可供出售的投資證券						(476,582)						(4,530)
可供出售投資證券的本金償還						181,451						123,855
出售可供出售的投資證券所得款項						169,157						—
持有至到期投資證券的本金償還						15,093						4,774
從聯邦住房貸款銀行購買股票						(22,966)						(53,115)
從聯邦住房貸款銀行贖回股票						21,520						54,640
為投資而持有的貸款淨增加						(328,356)						(173,546)
出售低收入住房投資所得款項						6,725						—
資本支出						(197,816)						(229,282)
對低收入住房投資的貢獻						(1,951)						(4,069)
其他						4,469						6,143
投資活動所用現金淨額						(629,256)						(275,130)
融資活動的現金流
存款負債淨增加						758,050						98,531
原期限3個月及以下的短期借款淨增(減)						(119,211)						112,901
原期限在3個月及以下的其他銀行借款淨增(減)						(20,135)						1,445
發行短期債券所得款項						165,000						25,000
償還短期債務						(100,000)						—
發行其他銀行借款所得款項						30,000						—
發行長期債券所得款項						351,942						56,150
償還長期債務和為償還長期債務轉移的資金						(177,245)						(52,489)
對既得股薪酬徵收員工税的預扣股份						(5,700)						(996)
普通股分紅						(72,037)						(69,720)
子公司優先股股息						(946)						(946)
其他						(1,672)						1,189
籌資活動提供的現金淨額						808,046						171,065
現金、現金等價物和限制性現金淨增加						376,173						29,341
期初現金、現金等價物和限制性現金						227,685						169,208
現金、現金等價物和受限現金，期末						603,858						198,549
減去：受限現金						(29,376)						—
期末現金和現金等價物						$	574,482					$	198,549

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2019年Form 10-K中的合併財務報表附註。

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夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明綜合收益表(未經審計)

						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
(千)						2020						2019						2020						2019
營業收入						$	534,215					$	633,784					$	1,131,657					$	1,212,279
費用
燃料油						112,451						181,620						285,672						342,229
購電						136,838						162,854						276,654						297,299
其他運維						110,041						119,260						237,588						237,390
折舊						55,696						53,913						111,546						107,860
所得税以外的税						51,388						60,443						108,438						115,247
總費用						466,414						578,090						1,019,898						1,100,025
營業收入						67,801						55,694						111,759						112,254
建設期間使用的權益資金撥備						2,194						3,175						4,209						6,085
退休固定福利費用-服務成本以外的費用						(382)						(701)						(763)						(1,404)
利息費用和其他費用，淨額						(17,338)						(18,530)						(33,932)						(36,516)
施工期間借用資金的撥備						752						1,179						1,440						2,257
所得税前收入						53,027						40,817						82,713						82,676
所得税						10,199						7,744						15,481						16,978
淨收入						42,828						33,073						67,232						65,698
子公司優先股股息						229						229						458						458
可歸因於夏威夷電力公司的淨收入						42,599						32,844						66,774						65,240
夏威夷電氣的優先股分紅						270						270						540						540
普通股淨收益						$	42,329					$	32,574					$	66,234					$	64,700

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2019年Form 10-K中的合併財務報表附註。

Hei擁有夏威夷電氣的所有普通股。因此，關於夏威夷電氣普通股的每股數據沒有意義。

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明綜合全面收益表(未經審計)

						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
(單位：萬人)						2020						2019						2020						2019
普通股淨收益						$	42,329					$	32,574					$	66,234					$	64,700
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
退休福利計劃：
對期內確認的前期服務信貸攤銷和淨虧損進行調整，扣除税款後的淨定期收益成本為#美元。1,798, $805, $3,596及$1,610，分別						5,184						2,321						10,368						4,643
重新定級調整臨市局D&O的影響，包括在受規管資產內，扣除税項後淨額為$(1,789), $(797), $(3,578)和$(1,594)，分別						(5,159)						(2,298)						(10,317)						(4,596)
其他綜合收益，扣除税收後的淨額						25						23						51						47
夏威夷電氣公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的全面收入。						$	42,354					$	32,597					$	66,285					$	64,747

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2019年Form 10-K中的合併財務報表附註。

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夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明綜合資產負債表(未經審計)

(美元以萬元計，面值除外)						2020年6月30日						2019年12月31日
資產
不動產、廠場和設備
公用事業財產、廠房和設備
土地						$	51,607					$	51,816
廠房和設備						7,353,841						7,240,288
減去累計折舊						(2,758,544)						(2,690,157)
在建						214,487						193,074
公用事業財產、廠房和設備、淨值						4,861,391						4,795,021
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊#美元113及$111分別截至2020年6月30日和2019年12月31日						6,955						6,956
財產、廠房和設備合計，淨額						4,868,346						4,801,977
流動資產
現金和現金等價物						63,995						11,022
限制性現金						29,376						30,872
客户應收賬款淨額						138,038						152,790
應計未開單收入，淨額						100,601						117,227
其他應收賬款，淨額						10,415						11,568
燃料油庫存，按平均成本計算						60,479						91,937
材料和用品，按平均成本計算						66,244						60,702
提前還款和其他						37,929						116,980
監管資產						21,286						30,710
流動資產總額						528,363						623,808
其他長期資產
經營性租賃使用權資產						161,029						176,809
監管資產						661,284						684,370
其他						112,985						101,718
其他長期資產總額						935,298						962,897
總資產						$	6,332,007					$	6,388,682
資本化和負債
資本化
普通股(面值6 2/3美元，授權50,000,000流通股；流通股17,048,783股票價格為 (2020年6月30日和2019年12月31日)						$	113,678					$	113,678
股本溢價						714,824						714,824
留存收益						1,232,795						1,220,129
累計其他綜合虧損，扣除税收優惠-退休福利計劃						(1,228)						(1,279)
普通股權益						2,060,069						2,047,352
累積優先股-不受強制贖回的限制						34,293						34,293
長期債務，淨額						1,560,955						1,401,714
總市值						3,655,317						3,483,359
承擔和或有事項(附註3)
流動負債
經營租賃負債的當期部分						64,534						63,707
長期債務的當期部分，淨額						14,000						95,953
非關聯公司的短期借款						49,919						88,987
應付帳款						107,078						187,770
應付利息和優先股息						20,659						20,728
應計税金，包括所得税						193,851						207,992
監管責任						26,067						30,724
其他						71,691						67,305
流動負債總額						547,799						763,166
遞延信貸和其他負債
經營租賃負債						102,570						113,400
遞延所得税						371,052						377,150
監管責任						951,713						941,586
未攤銷税收抵免						115,006						117,868
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						479,850						478,763
其他						108,700						113,390
遞延信貸和其他負債總額						2,128,891						2,142,157
資本總額和負債總額						$	6,332,007					$	6,388,682

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2019年Form 10-K中的合併財務報表附註。

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夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

普通股權益簡明綜合變動表(未經審計)

 

						普通股																		補價 在……上面 資本						留用						累積 其他 全面
(單位：萬人)						股份						數量						股票						收益						收益(虧損)						總計
餘額，2019年12月31日						17,048						$	113,678					$	714,824					$	1,220,129					$	(1,279)					$	2,047,352
普通股淨收益						—						—						—						23,905						—						23,905
其他綜合收益，扣除税收後的淨額						—						—						—						—						26						26
普通股分紅						—						—						—						(26,784)						—						(26,784)
平衡，2020年3月31日						17,048						113,678						714,824						1,217,250						(1,253)						2,044,499
普通股淨收益						—						—						—						42,329						—						42,329
其他綜合收益，扣除税收後的淨額						—						—						—						—						25						25
普通股分紅						—						—						—						(26,784)						—						(26,784)
平衡，2020年6月30日						17,048						$	113,678					$	714,824					$	1,232,795					$	(1,228)					$	2,060,069
餘額，2018年12月31日						16,751						$	111,696					$	681,305					$	1,164,541					$	99					$	1,957,641
普通股淨收益						—						—						—						32,126						—						32,126
其他綜合收益，扣除税收後的淨額						—						—						—						—						24						24
普通股分紅						—						—						—						(25,313)						—						(25,313)
餘額，2019年3月31日						16,751						111,696						681,305						1,171,354						123						1,964,478
普通股淨收益						—						—						—						32,574						—						32,574
其他綜合收益，扣除税收後的淨額						—						—						—						—						23						23
普通股分紅						—						—						—						(25,313)						—						(25,313)
餘額，2019年6月30日						16,751						$	111,696					$	681,305					$	1,178,615					$	146					$	1,971,762

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2019年Form 10-K中的合併財務報表附註。

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夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

現金流量表簡明合併報表(未經審計)

						截至6月30日的六個月
(千)						2020						2019
經營活動現金流
淨收入						$	67,232					$	65,698
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
財產、廠房和設備折舊						111,546						107,860
其他攤銷						16,275						13,661
遞延所得税						(16,237)						(6,611)
國家可退還信貸						(5,060)						(4,192)
壞賬費用						1,089						802
建設期間使用的權益資金撥備						(4,209)						(6,085)
其他						116						639
資產和負債的變動
應收賬款減少						10,730						9,201
應計未開單收入減少						15,780						2,581
燃料油庫存減少(增加)						31,458						(41,706)
材料和供應品的增加						(5,542)						(5,890)
監管資產減少						9,432						25,392
監管責任增加(減少)						1,717						(3,403)
應付賬款減少						(48,209)						(45)
預繳和應計所得税、税收抵免和所得税的變化						(14,700)						(45,785)
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債增加(減少)						14,968						(1,899)
其他資產和負債的變動						(4,918)						(9,402)
經營活動提供的淨現金						181,468						100,816
投資活動的現金流
資本支出						(186,532)						(199,896)
其他						5,441						2,510
投資活動所用現金淨額						(181,091)						(197,386)
融資活動的現金流
普通股分紅						(53,568)						(50,626)
夏威夷電氣及其子公司的優先股股息						(998)						(998)
發行短期債券所得款項						100,000						25,000
償還短期債務						(100,000)						—
發行長期債券所得款項						255,000						50,000
償還長期債務和為償還長期債務轉移的資金						(109,000)						(51,546)
原期限在3個月及以下的非關聯公司和關聯公司的短期借款增加(減少)						(38,987)						111,901
其他						(1,347)						323
籌資活動提供的現金淨額						51,100						84,054
現金及現金等價物淨增(減)額						51,477						(12,516)
期初現金、現金等價物和限制性現金						41,894						35,877
現金、現金等價物和受限現金，期末						93,371						23,361
減去：受限現金						(29,376)						—
期末現金和現金等價物						$	63,995					$	23,361

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2019年Form 10-K中的合併財務報表附註。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註1 · 陳述的基礎

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表的編制符合美國公認的中期財務信息會計原則、SEC Form 10-Q的説明和條例S-X第10條。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。在編制未經審核簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響資產負債表日的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及當期收入和費用的已報告金額。實際結果可能與這些估計大不相同。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和以下附註應與已審計的綜合財務報表及其截至2019年12月31日止年度的HEI和夏威夷電氣10-K表格中的附註一併閲讀。

HEI和夏威夷電氣管理層認為，隨附的未經審計的簡明財務報表包含GAAP所需的所有重大調整，以公平陳述截至2020年6月30日和2019年12月31日的HEI和夏威夷電氣的綜合財務狀況及其截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的運營結果，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的現金流量。除非在下文或其他參考材料中另有披露，否則所有這些調整都是正常的重複性質。中期的經營業績不一定代表全年的業績。

最近的會計聲明。

信用損失. 2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，用預期損失方法取代了已發生損失方法。新方法被稱為當前的預期信貸損失(CECL)方法，適用於受信貸損失影響的金融資產，並按攤銷成本和某些表外信貸敞口計量。這包括但不限於貸款、貸款承諾和持有至到期的證券。此外，ASU 2016-13號修訂了可供出售(AFS)債務證券和購買了信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理。計入AFS債務證券信貸損失的非臨時性減值模式已被僅當公允價值低於資產攤銷成本時的預期信貸損失估計所取代。AFS債務證券的公允價值低於攤銷成本的時間長度將不再影響是否存在信用損失的確定。AFS債務擔保模式要求使用津貼來記錄估計損失(以及隨後的回收)。

本公司採用了ASU編號2016-13於2020年1月1日使用修改後的追溯法，累計效力為最初適用截至2020年1月1日的留存收益確認的修訂。CECL模型使用違約概率、違約損失和違約風險敞口的方法來估計預期的信貸損失。在每個模型或計算中，根據特定於該貸款類型的其他風險特徵，如風險評級、FICO評分、破產評分、貸款年限和抵押品，進一步分離貸款。該公司酌情使用內部和外部歷史數據以及綜合經濟預測來估計合理和可支持的預測期內的信貸損失，然後恢復較長期的歷史損失經驗，得出終生預期的信貸損失。回收期納入了由公司的資產負債管理系統確定的關於還款(包括預付款)的前瞻性預期。

信貸損失準備(ACL)是本公司的一項重要估計。由於從已發生損失模型轉變為考慮貸款預期壽命內的信貸損失的方法，本公司於2020年1月1日記錄了$21百萬要增加ACL，包括$2貸款承諾免税額增加100萬美元，並進行相應的調整以減少留存收益按$15税後百萬美元。ACL基於貸款和表外信貸風險的組成、特徵和質量，以及截至採用日的當時經濟狀況。ACL的增加主要涉及住宅抵押貸款和消費貸款的所需準備金，這是因為需要估計終身預期的信貸損失，而商業和商業房地產貸款的ACL要求較低，因為它們的短期性質。基於該公司現有持有至到期和AFS投資證券組合的信用質量，該公司在採用這些投資時不承認ACL。採用新標準對公用事業公司的客户和其他應收賬款以及應計未開單收入沒有實質性影響。2020年1月1日以後報告期的結果根據美國會計準則第2016-13號公佈，而上期金額繼續根據以前適用的GAAP報告。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

下表總結了公司採用ASU No.2016-13的影響。

						2020年1月1日
(千)						ASU前編號2016-13採用						對.的影響ASU編號2016-13						根據ASU第2016-13號報告
高等學校合併
為投資持有的貸款，淨額1						$	5,067,821					$	(19,441)					$	5,048,380
總資產						$	13,745,251					$	(19,441)					$	13,725,810
遞延所得税						$	379,324					$	(5,628)					$	373,696
其他1						583,545						1,559						585,104
負債共計						11,430,698						(4,069)						11,426,629
留存收益						622,042						(15,372)						606,670
股東權益總額						2,280,260						(15,372)						2,264,888
總負債和股東權益						$	13,745,251					$	(19,441)					$	13,725,810

¹信貸損失撥備歸類為“為投資持有的貸款，淨額”，貸款承諾撥備歸類為公司簡明綜合資產負債表中的“其他”負債。

參考匯率改革. 2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號文件，題為《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU 2020-04在有限的時間內提供可選的指導，以緩解從預計將停止的參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡的潛在影響。本ASU中的修訂僅適用於合約、套期保值關係和參考LIBOR或其他預期將被終止的參考利率的其他交易。該指導意見自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月。該公司正在評估ASU 2020-04年度提供的選項，並正在評估對其綜合財務報表和相關披露的影響。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

附註2 · 細分財務信息

(以千人為單位)						電力公用事業						銀行						其他						總計
截至2020年6月30日的三個月
來自外部客户的收入						$	534,206					$	74,714					$	25					$	608,945
部門間收入(抵銷)						9						—						(9)						—
營業收入						$	534,215					$	74,714					$	16					$	608,945
所得税前收入(虧損)						$	53,027					$	17,334					$	(10,131)					$	60,230
所得税(福利)						10,199						3,320						(2,649)						10,870
淨收益(損失)						42,828						14,014						(7,482)						49,360
子公司優先股股息						499						—						(26)						473
普通股淨收益(虧損)						$	42,329					$	14,014					$	(7,456)					$	48,887
截至2020年6月30日的6個月
來自外部客户的收入						$	1,131,636					$	154,452					$	43					$	1,286,131
部門間收入(抵銷)						21						—						(21)						—
營業收入						$	1,131,657					$	154,452					$	22					$	1,286,131
所得税前收入(虧損)						$	82,713					$	36,303					$	(19,090)					$	99,926
所得税(福利)						15,481						6,528						(5,336)						16,673
淨收益(損失)						67,232						29,775						(13,754)						83,253
子公司優先股股息						998						—						(52)						946
普通股淨收益(虧損)						$	66,234					$	29,775					$	(13,702)					$	82,307
總資產(截至2020年6月30日)						$	6,332,007					$	8,019,665					$	129,028					$	14,480,700
截至2019年6月30日的三個月
來自外部客户的收入						$	633,771					$	81,687					$	27					$	715,485
部門間收入(抵銷)						13						—						(13)						—
營業收入						$	633,784					$	81,687					$	14					$	715,485
所得税前收入(虧損)						$	40,817					$	21,292					$	(9,415)					$	52,694
所得税(福利)						7,744						4,276						(2,311)						9,709
淨收益(損失)						33,073						17,016						(7,104)						42,985
子公司優先股股息						499						—						(26)						473
普通股淨收益(虧損)						$	32,574					$	17,016					$	(7,078)					$	42,512
截至2019年6月30日的6個月
來自外部客户的收入						$	1,212,253					$	164,739					$	108					$	1,377,100
部門間收入(抵銷)						26						—						(26)						—
營業收入						$	1,212,279					$	164,739					$	82					$	1,377,100
所得税前收入(虧損)						$	82,676					$	47,454					$	(19,397)					$	110,733
所得税(福利)						16,978						9,599						(4,990)						21,587
淨收益(損失)						65,698						37,855						(14,407)						89,146
子公司優先股股息						998						—						(52)						946
普通股淨收益(虧損)						$	64,700					$	37,855					$	(14,355)					$	88,200
總資產(截至2019年12月31日)						$	6,388,682					$	7,233,017					$	123,552					$	13,745,251

 

公用事業公司間向銀行和“其他”部門的電力銷售不會被取消，因為如果公用事業公司沒有提供電力，這些部門將需要從另一個來源購買電力，而且此類銷售的利潤是象徵性的。

ASB向公用事業部門和“其他”部門收取的銀行手續費並未取消，因為如果這些部門將向另一家金融機構開户，它們將向另一家金融機構支付費用，而這些費用的利潤是象徵性的。

哈馬瓜能源有限責任公司(Hamakua Energy‘s)向夏威夷電燈(Hawaii Electric Light)(一家受監管的附屬公司)的銷售在合併中被剔除。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

附註3 · 電力公用事業部門

未合併的可變利息實體。

購電協議.*截至2020年6月30日，公用事業公司有四用於固定產能的PPA(不包括普納地熱風險投資公司(PGV)PPA AS PGV自2018年5月以來一直處於離線狀態，原因是夏威夷島上的熔巖流)以及其他具有獨立發電商(IPP)和時間表OQ提供商(即擁有熱電聯產和/或電力生產設施的客户，從公用事業公司購買電力或向公用事業公司出售電力)的PPA，目前均不需要整合為VIE。

根據VIE的現行會計準則，公用事業公司被視為在Kalaeloa Partners，L.P.擁有可變權益。(Kalaeloa)，AES Hawaii，Inc.(AES Hawaii)和Hamakua Energy，原因是公用事業公司與三IPPS。然而，管理層得出的結論是，公用事業公司並不是Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy的主要受益者，因為公用事業公司沒有權力指導對三IPP的經濟業績或承擔其預期損失的義務(如果有的話)可能會對IPP產生重大影響。因此，公用事業公司沒有在其精簡的合併財務報表中合併Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy。濱葵能源是太平洋電流的間接子公司，併入HEI的簡明合併財務報表。

對於其他具有IPP的PPA，公用事業公司得出結論認為，不需要合併IPP，因為公用事業公司由於PPA中沒有義務吸收IPP的任何變化而在IPP中沒有可變的利益，或者IPP被認為是一個“政府組織”，因此被排除在VIE會計準則的範圍之外。二現有能源的IPP拒絕提供公用事業公司確定VIE會計準則適用性所需的信息。如果最終從IPP收到信息，未來對此類信息進行分析的一個可能結果是合併一或未經審計的簡明合併財務報表中的這兩個IPP。任何重大IPP的合併可能會對未經審核的簡明綜合財務報表產生重大影響，包括確認大量資產和負債，如果此類合併IPP處於虧損狀態且股本不足，則可能會確認此類虧損。如果公用事業公司確定他們需要合併此類IPP的財務報表，並且合併具有實質性影響，則公用事業公司將追溯地將VIE的會計準則應用於IPP。

承諾和或有事項。

偶然事件. 公用事業公司在正常業務過程中受到未決和威脅的法律程序的影響。管理層並不預期該等待決或受威脅的法律程序所產生的最終負債總額會對其財務狀況構成重大影響。然而，公用事業公司不能排除這樣的結果可能對未來特定報告期的運營結果或流動性產生實質性影響。

購電協議.  從所有IPP購買的情況如下：

						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
(單位：百萬美元)						2020						2019						2020						2019
卡萊洛阿						$	34					$	61					$	72					$	101
AES夏威夷						32						32						63						64
高功率						17						19						34						37
濱瓜能源(Hamakua Energy)						11						18						24						34
風能IPPS						25						23						53						43
太陽能IPPS						17						8						28						15
其他IPP1						1						1						3						2
總IPPS						$	137					$	162					$	277					$	296

 

¹包括水力發電和其他PPA

卡萊洛亞合夥公司(Kalaeloa Partners，L.P.)*根據1988年的PPA修正案，夏威夷電氣承諾購買208卡萊洛亞的固定產能為兆瓦。夏威夷電氣和卡萊洛亞目前正在就2016年5月23日結束的PPA任期進行談判。只要雙方仍在真誠談判，PPA就會自動按月延長。夏威夷電力公司和Kalaeloa已經同意，雙方都不會在2020年11月20日之前終止PPA(該協議已按月自動延長)，以便通過談判解決問題並獲得PUC的批准。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

AES夏威夷公司根據1988年3月簽訂的購買力平價協定，該協定經(通過第2號修正案)修訂，有效期為30截至2022年9月的一年，夏威夷電氣同意購買180來自夏威夷AES的固定容量為兆瓦。夏威夷電氣和AES Hawaii一直在就額外的9兆瓦的容量。2018年2月，夏威夷電氣與夏威夷AES就PPA修正案達成協議。然而，2018年6月，臨時市政局發佈了一項命令，暫停對修正案的審查，等待夏威夷州衞生部 (美國能源部(DOH)就夏威夷AES要求批准其減排計劃和與夏威夷電氣合作的決定。如果得到臨市局的批准，修正案將解決AES夏威夷公司與額外容量相關的索賠。

胡浩華生物能源有限責任公司(Hu Honua BioEnergy，LLC) 2012年5月，夏威夷電燈與胡浩華簽署了PPA，並於2013年12月獲得臨市局批准21.5可再生、可調度的固定發電能力，由夏威夷島設施中當地種植的生物質提供燃料。根據PPA的條款，胡霍努瓦工廠計劃於2016年投入使用。然而，胡浩華遇到了施工和訴訟延誤，導致夏威夷電燈和胡浩華於2017年5月9日修改並重述了PPA。2017年7月，臨市局批准了修訂和重述的PPA，一旦臨市局的命令是最終的和不可上訴的，PPA就會生效。2017年8月，臨市局的批准被第三方上訴。2019年5月10日，夏威夷最高法院發佈了一項裁決，將此事發回臨市局，根據法院的裁決進行進一步的訴訟，其中必須包括明確考慮批准PPA將導致的温室氣體(GHG)排放，考慮到潛在的温室氣體排放，PPA下的能源成本是否合理，以及PPA的條款是否謹慎和符合公眾利益，考慮到其潛在的隱藏和長期後果。2019年6月20日，臨市局發佈命令，重新開庭審理進一步的訴訟，包括重新審查訴訟中的所有問題。2019年9月29日，臨市局發佈命令，確定了此事的程序時間表，2019年12月20日，發佈了修改程序時間表的命令。聽證前事項已於2020年3月6日完成。在2020年7月9日，臨市局發出命令，拒絕夏威夷電燈要求豁免經修訂及重述的PPA免受臨市局競投的要求，因此，在不影響可能參與未來任何競爭性投標程序的情況下，駁回批准經修訂及重述的PPA的要求。2020年7月20日, 胡浩華提出動議，要求對臨市局的命令進行復議，目前該命令正在等待臨市局的審查。

公用事業項目.*許多公用事業項目需要臨市局的批准和其他政府機構的各種許可。難以獲得或無法獲得必要的批准或許可可能會導致項目成本大幅增加，甚至項目被取消。如果項目無法進行，或者如果臨時市政局可能不允許收回全部或部分項目的成本，或者如果預計將超過臨時市政局規定的項目成本上限，則可能需要衝銷項目成本，其金額可能會導致夏威夷電力公司的綜合淨收入大幅減少。

企業資源規劃/企業資產管理(ERP/EAM)實施項目。ERP/EAM實施項目於2018年10月上線。從2020年1月開始，夏威夷電燈開始將其部分遞延項目成本納入費率基數，並開始在一年內攤銷12-年期間。截至2020年6月30日，項目投入使用後的遞延項目成本和應計保有成本總額為美元。59.4百萬美元，這是扣除攤銷的美元后的淨額0.3夏威夷電燈公司的1.8億美元。

2019年2月，臨市局批准了一種方法，將新ERP/EAM系統未來節省成本的好處傳遞給客户，該系統是由公用事業公司與消費者權益倡導者合作開發的。公用事業公司於2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，反映了$150未來淨運營和維護費用減少和成本避免為100萬美元，96年內資本成本降低和税收節省上百萬美元12-使用年限。如果運維費用的減少與反映在電價中的金額有關，公用事業公司將降低此類金額的未來費率。2019年10月，臨市局批准了公用事業公司和消費者權益倡導者規定的績效指標和跟蹤機制。截至2020年6月30日，公用事業公司的監管責任為7.2百萬美元，用於退還給客户的金額，以減少差餉中包括的運營和維護費用。

在臨市局的指示下，公用事業公司一直在提交半年度企業系統福利(SAESB)報告。最新的SAESB報告於2020年2月26日提交，時間為2019年7月1日至12月31日。

環境監管. *公用事業公司受環境法律和法規的約束，這些法律和法規規範現有設施的運營，新設施的建設和運營，以及危險廢物和有毒物質的適當清理和處置。

夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司和其他公用事業公司一樣，定期遇到與當前或以前的運營相關的石油或其他化學品泄漏。當適用的法律和法規要求時，公用事業公司報告並對這些版本採取行動。公用事業公司認為，對迄今確定的此類釋放做出迴應的成本不會對夏威夷電力公司的綜合運營結果、財務狀況或流動性產生實質性影響，無論是單獨還是總體影響。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

前莫洛凱電力公司發電站1989年，毛伊島電氣收購了莫洛凱電氣公司。莫洛凱電氣公司在1983年出售了它以前的發電場地(場地)，但根據租約繼續在該場地運營到1985年。自那以後，環境保護局(EPA)已經確定了該地點地下土壤的環境影響。毛伊島電力公司與衞生部和環境保護局合作，進一步調查了現場和鄰近的地塊，以確定多氯聯苯(PCBs)、殘餘燃料油和其他地下污染物的影響程度。毛伊島電力公司的儲備餘額為#美元。2.7截至2020年6月30日，600萬美元，相當於修復場地和相鄰地塊的可能且可合理評估的不可貼現成本；然而，修復的最終成本將取決於實施的清理方法。

珍珠港沉積物研究。2014年7月，美國海軍通知夏威夷電力公司，海軍認定夏威夷電力公司可能負責調查和清理懷奧發電廠近海區域沉積物中PCB污染的費用，這是珍珠港超級基金網站的一部分。美國環保署還要求夏威夷電力公司評估懷奧發電廠陸上PCB污染的潛在來源和程度。

截至2020年6月30日，夏威夷電氣記錄的用於解決PCB污染的儲備賬户餘額為1美元。4.8百萬儲備餘額代表用於岸上調查和修復近海沉積物中多氯聯苯污染的可能和合理估計的不可貼現成本。最終的補救成本將取決於潛在的陸上污染源控制要求和實際的海上清理成本。

監管程序

解耦. 脱鈎是一種監管模式，旨在為公用事業公司提供財務穩定，並促進實現夏威夷州向清潔能源經濟過渡和實現積極的可再生能源投資組合標準的目標。脱鈎機制具有以下主要組成部分：(1)每月收入平衡賬户(RBA)收入或PUC批准的目標收入與記錄的調整後收入之間的差額的退款，其將收入與千瓦時銷售脱鈎，(2)用於某些O&M費用和費率基數變化升級的費率調整機制(RAM)收入，(3)重大項目中期恢復(MPIR)部件，(4)業績激勵機制(PIM)，以及(5)收益分享機制，這將規定在公用事業公司超過其最近的費率案例所允許的平均普通股權益回報率(ROACE)的情況下，費率案例之間的收入減少。臨市局已於二零二零年四月二十九日取消脱鈎機制下有關三年一度的一般差餉個案的規定。

費率調整機制。RAM是基於以下兩者中較小的一個：a)對某些運維費用和某些税率基數變化的投資回報進行通脹調整，或b)應用於年化目標收入的國內生產總值價格指數(RAM上限)的累計年複合增長。在利率情況下，年化目標收入在發佈臨時或最終決定和訂單(D&O)後重置。2020年，所有公用事業都被限制在RAM上限內。

重大項目中期回收。2017年4月27日，臨市局發佈命令，為臨時收回收入提供指導方針，以支持在一般費率案件之間投入使用的重大項目。

有資格通過MPIR調整機制恢復的項目是主要項目(即資本支出扣除客户供款超過#美元的項目)。2.51000萬美元)，包括但不限於可再生能源、能效、公用事業規模發電、電網現代化和較小的合格項目，這些項目被分組到計劃中進行審查。MPIR調整機制提供機會，為在一般費率情況下投入服務的合格項目的核準成本收回收入，在這些情況下，成本回收受到收入上限的限制，並且沒有其他有效的回收機制提供。臨市局審批請求必須包括商業案例，並且允許通過MPIR調整機制收回的所有成本必須由任何相關福利抵消。指導方針規定，在啟用日批准回收的收入將通過澳大利亞央行的年度關税向客户收取。未通過MPIR收回的資本項目將包括在RAM中，並受RAM上限的限制，直到下一次公用事業公司要求收回基本費率為止。

2019年批准的斯科菲爾德發電站MPIR金額為#美元19.82000萬美元(2019年1月1日起累計)，包括2019年費率基數、折舊和增量運營與維護費用中的2019年項目回報(上限金額)，從2020年6月至2021年5月收取。

臨市局分別於2019年3月和12月批准了公用事業公司要求MPIR收回電網現代化戰略第一期項目和西湖光伏(PV)項目的成本的請求。2020年6月5日，公用事業公司提交了2020年MPIR金額，總額為$23.6斯科菲爾德發電站的1000萬美元($19.2(百萬美元)，西湖光伏項目($3.81,000,000美元)和電網現代化戰略第一階段項目(1,000,000美元)0.6從2020年1月1日起，所有三家公用事業公司的收入應計費用(300萬美元)，其中包括2020年費率基數中的項目金額回報率(上限金額)、折舊和增量運營與維護費用，從2021年6月至2022年5月期間收取，有待臨市局審查。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

績效激勵機制。臨市局已成立下列私營機構：

•服務質量績效激勵是以歷年為基礎進行衡量的。PIM電價要求在每個公用事業公司的一般費率情況下發出臨時或最終訂單時，重新確定用於確定每個PIM的PIM財務激勵水平的績效目標、死區和最大財政獎勵金額。

•由系統平均中斷持續時間和頻率指數衡量的服務可靠性性能(僅限懲罰)。目標性能基於每個實用程序的歷史記錄10-年平均表現，死區為一個標準差。每個性能指標的最大懲罰是20適用於各公用事業公司批准費率基數的普通股權益份額的基點(或最高罰金約為#美元)6.8百萬-三個公用事業的兩個指數總計)。

•呼叫中心性能以30秒內應答的呼叫百分比衡量。目標性能基於每個公用事業公司最近8個季度的年度平均性能，死區為3高於目標和低於目標的百分比。最高懲罰或獎勵是8適用於各公用事業公司批准費率基數的普通股權益份額的基點(或最高罰款或獎勵約#美元)1.4百萬-三個公用事業公司的總和)。

•2019年12月，公用事業公司應計#美元0.32019年呼叫中心績效的估計獎勵(扣除服務可靠性懲罰)為100萬英鎊。與2019年相關的淨服務質量績效獎勵反映在2020年年度脱鈎備案中，並在2020年6月1日至2021年5月31日期間提高了客户費率。

•2018年通過徵求建議書程序採購低成本可變可再生資源是通過採購價格與目標價格的比較來衡量的。獎勵是通過將採購價格與以下目標進行比較而確定的節省的百分比11.5有儲存能力的可再生項目每千瓦時分9.5僅限能源的可再生項目每千瓦時10美分。一半的獎勵是在臨市局批准PPA後賺取的，另一半有資格在項目啟用日期的次年賺取，這取決於公用事業公司從設施獲得的能源量。公用事業公司有資格獲得的激勵總額上限為$3.52000萬。基於七2019年批准的PPA，公用事業公司確認了$1.72019年為1.2億。

2019年10月9日，臨市局發佈了一項命令，為公用事業公司建立PIM，涉及2019年8月22日針對瓦胡島、毛伊島和夏威夷島發佈的可變可再生可調度發電和儲能提案請求(RFP)以及通過客户所在地的分佈式能源資源RFP交付電網服務。訂單為績效激勵資格設立了定價門檻、完成合同的時間表和其他績效標準。PIM只提供激勵，沒有懲罰。根據本訂單，公用事業公司有資格獲得PIM的最早時間是在PUC批准第二階段RFP產生的已執行合同之後。該命令要求網格服務RFP下的合同在2020年5月之前提交審批(隨後延長到2020年7月9日)，在2020年9月之前提交可再生RFP下的合同，並拒絕在這些最後期限前提交項目的PIM。2020年7月9日，公用事業公司提交了二符合PIM資格的網格服務RFP的網格服務購買協議，但是，激勵指標的細節將由PUC確定。

年度脱鈎申請. 自2020年6月1日起至2021年5月31日止，每年應收取(退還)的淨增量金額如下：

(單位：百萬美元)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						總計
2020年RAM調整後的年度增量收入						$	20.6					$	3.2					$	5.7					$	29.5
截至2019年12月31日的澳大利亞央行累計餘額(以及相關税收)的年度變化，其中包括MPIR恢復						(46.5)						(9.9)						(11.0)						(67.4)
增量績效激勵機制(NET)						2.2						(0.1)						(0.1)						2.0
關税項下每年應收取(退還)的淨增量金額						$	(23.7)					$	(6.8)					$	(5.4)					$	(35.9)

以績效為基礎的監管程序。2018年4月18日，臨市局發佈命令，啟動程序調查基於績效的監管(PBR)。*臨市局表示，PBR尋求同時利用收入調整機制和績效機制，使公用事業的激勵與客户利益更緊密地結合起來。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

該命令指出，一般而言，臨市局對以下的釐定差餉元素及/或機制感興趣：

•加強成本控制，降低利率波動；

•資源的有效投資和配置，不論歸類為資本還是運營費用；

•在公用事業公司和客户之間公平分擔風險；以及

•實現國家政策目標。

程序分為兩個階段。第一階段檢查了當前的監管框架，並確定了在第二階段值得進一步關注的公用事業績效領域。2019年5月，臨時市政局發佈了結束第一階段的命令，其中確立了指導原則、監管目標和優先結果，以指導第二階段PBR機制的發展。臨時市政局確定了以下指導原則，這些指導原則將為PBR框架的發展提供指導：1)以客户為中心的方法；2)行政效率，以減輕監管負擔；以及3)公用事業財務完整性，以維護公用事業公司的財務完整性臨市局確定的優先目標(和優先結果)是：增強客户體驗(可負擔性、可靠性、互聯體驗和客户參與度)，改善公用事業績效(成本控制、分佈式能源(DER)資產有效性和電網投資效率)，以及促進社會成果(資本形成、客户權益、温室氣體減少、交通電氣化和彈性)。

該命令還概述了臨市局對全面PBR框架的設想，該框架將在第二階段進一步發展。設想的框架將包括：1)五年多年期費率計劃，根據通脹因素進行指數驅動的年度收入調整；包含生產力的X因素；解釋公用事業公司無法控制的特殊情況的Z因素和客户股息；2)對稱的收益分享機制，有助於確保公用事業公司的收益不會過度受益或受到公用事業公司控制之外的外部因素或監管機構無法預見的結果的影響；以及2)對稱的收益分享機制，以幫助確保公用事業公司的收益不會過度受益或受到公用事業公司控制之外的外部因素或監管機構無法預見的結果的影響MPIR調整機制、養老金和OPEB跟蹤機制以及其他恢復機制，以及5)客户參與度和DER資產有效性(僅限獎勵)和互聯體驗(獎勵和懲罰)的績效激勵機制組合，以及跟蹤目標績效水平進展情況的記分卡、將節省的資金分攤給公用事業公司和客户的共享儲蓄機制以及報告的指標。

第二階段的時間表包括2020年上半年的工作組會議，隨後是2020年6月提交的立場聲明。第二階段時間表的其餘部分包括髮現、2020年8月的回覆立場聲明、2020年9月的證據聽證會和2020年12月的預期決定。最新的程序時間表包括第二階段D&O之後的步驟，“審查和批准PBR關税”。

最近的利率訴訟。

夏威夷電氣2020測試年率案例.2020年5月27日，夏威夷電氣和消費者權益倡導者提交了一份規定的和解信函，記錄了這起費率案中所有問題的全球和解。雙方同意，由於這項和解協議，電力收入將不會比2017年測試年率案件中建立的收入增加。和解協議尚待臨市局批准。

在二零二零年五月十三日，臨市局發表了有關管理審核的最後報告，建議作出各項營運和組織上的改變，以便更有效地管理成本和為顧客提供價值。報告還建議建立一個三-一年的時間框架，逐步提高到持續的美元25到2022年底，每年節省1,000萬美元，資本(約為80%)和運營與維護(約為20%)。在2020年6月17日提交的關於管理審計的立場聲明中，夏威夷電氣承諾通過後來在PBR程序的立場聲明中提交的一份提案，隨着時間的推移將這些節省的成本交付給客户。臨市局對和解協議和這一訴訟中的其餘程序步驟的決定正在待決。

夏威夷電燈2019測試年率案例。2019年9月24日，夏威夷電燈和消費者權益倡導者提交了一份規定的部分和解信函，其中記錄了在訴訟程序中就除ROACE、資本結構、州投資税收抵免攤銷期限和自動年度目標熱率調整之外的所有問題達成的協議。2019年11月13日，臨市局發佈了一項臨時決定，將夏威夷電燈的收入維持在當前的有效税率，其臨時收入要求為#美元。3871000萬，平均税率基數為$5341000萬美元，還有一個7.52包含ROACE的費率基礎回報率(ROB)為9.5%和58.0%總股本比率，關税自2020年1月1日起生效。2020年7月28日，臨市局發佈命令，部分批准了規定的部分結算函，並下令2019年考試年度的最終費率保持在當前有效費率，使費率零增長。臨市局決定2019年考試年度的適當ROACE為9.5%，批准的資本結構為58%的總股本，並被批准為公平a7.52%RORB.此外，該命令除其他外，(1)批准了一項10-州投資税收抵免的一年攤銷期限；以及(2)批准對夏威夷電燈的ECRC進行修改，以納入98客户和夏威夷電燈分擔%/2%的風險，每年最高曝光量上限

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

共+/-$600,000。夏威夷電燈將在年內提交擬議的最終電價和修訂後的ECRC電價供臨市局審查30這個訂單的天數。

毛伊島電氣2021測試年率案例。通過2020年4月29日發佈的一項命令，臨市局終止了在脱鈎最終D&O中建立的強制性三年費率案例週期的要求，並表示毛伊島電氣不需要提交2021年測試年費率案例。毛伊島電氣不打算提交2021年測試年率案件。

監管資產為新冠肺炎的相關費用。2020年4月22日，公用事業公司向臨市局提出延期處理新冠肺炎相關費用的請求，包括較高的壞賬費用和核銷、較高的融資成本和其他費用。2020年5月4日，臨市局發出命令，授權所有公用事業公司(包括公用事業公司)設立規管資產，以記錄因總督緊急公告懸而未決期間暫停服務而引致的費用，直至臨市局另有命令為止。在日後的訴訟中，臨市局會考慮有關費用的合理程度、適當的回收期、所涉及的任何賬面費用、任何直接因暫停接駁而節省的費用，以及其他相關事宜。作為命令的一部分，臨市局禁止公用事業公司就逾期付款收取滯納金。2020年6月30日，臨市局發佈了關於公用事業公司要求將新冠肺炎相關費用延期處理至2020年12月31日的命令，並允許公用事業公司提出申請，請求將延期期限延長至2020年12月31日之後。從2020年7月31日開始，公用事業公司必須提交季度報告，以更新公用事業公司的財務狀況，在新冠肺炎緊急情況下為幫助客户採取的措施，確定計劃的遞延成本和遞延成本的詳細信息，並確定新冠肺炎應急期間已收到的資金或收益。截至2020年6月30日，公用事業公司總共記錄了$6.5根據該命令，監管資產為1.8億美元。

濃縮整合財務信息。夏威夷電氣及其子公司的簡明合併財務信息顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間，以及截至2019年6月30日和2019年12月31日的財務信息。

夏威夷電氣無條件擔保夏威夷電燈和毛伊電氣的義務(A)向夏威夷州償還為夏威夷電燈和毛伊電氣的利益而發行的特別用途收入債券的本金和利息，以及(B)根據各自的私募票據協議以及據此發行的夏威夷電燈票據和毛伊電氣票據。如果夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司的子公司無法支付股息、贖回和清算款項，夏威夷電氣公司也有義務在履行其自身優先股的義務後，對夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司的優先股支付股息、贖回和清算款項。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明合併損益表

截至2020年6月30日的三個月

(千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷電力公司 固形
營業收入						$	380,634					78,505						75,216						—						(140)						$	534,215
費用
燃料油						77,290						16,254						18,907						—						—						112,451
購電						108,946						15,846						12,046						—						—						136,838
其他運維						74,274						17,581						18,186						—						—						110,041
折舊						37,860						9,761						8,075						—						—						55,696
所得税以外的税						36,673						7,470						7,245						—						—						51,388
--費用總額						335,043						66,912						64,459						—						—						466,414
營業收入						45,591						11,593						10,757						—						(140)						67,801
建設期間使用的權益資金撥備						1,807						193						194						—						—						2,194
子公司收益中的權益						13,776						—						—						—						(13,776)						—
退休固定福利費用-服務成本以外的費用						(546)						193						(29)						—						—						(382)
利息費用和其他費用，淨額						(12,499)						(2,533)						(2,446)						—						140						(17,338)
施工期間借用資金的撥備						626						62						64						—						—						752
所得税前收入						48,755						9,508						8,540						—						(13,776)						53,027
所得税						6,156						2,196						1,847																		10,199
淨收入						42,599						7,312						6,693						—						(13,776)						42,828
子公司優先股股息						—						133						96						—												229
可歸因於夏威夷電力公司的淨收入						42,599						7,179						6,597						—						(13,776)						42,599
夏威夷電氣的優先股分紅						270						—						—						—						—						270
普通股淨收益						$	42,329					7,179						6,597						—						(13,776)						$	42,329

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明綜合收益表

截至2020年6月30日的三個月

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 子公司						鞏固 調整數						夏威夷電力公司 固形
普通股淨收益						$	42,329					7,179						6,597						—						(13,776)						$	42,329
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
退休福利計劃：
對前期服務抵免攤銷和期內確認的淨虧損進行調整，在扣除税收優惠後的定期收益淨成本中進行調整						5,184						751						650						—						(1,401)						5,184
臨時市政局D&O在扣除税項後計入受規管資產的影響的重新定級調整						(5,159)						(748)						(653)						—						1,401						(5,159)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						25						3						(3)						—						—						25
普通股股東應佔全面收益						$	42,354					7,182						6,594						—						(13,776)						$	42,354

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明合併損益表

截至2019年6月30日的三個月

(千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷電力公司 固形
營業收入						$	450,020					89,916						94,050						—						(202)						$	633,784
費用
燃料油						125,431						19,941						36,248						—						—						181,620
購電						126,871						24,029						11,954						—						—						162,854
其他運維						78,551						18,031						22,678						—						—						119,260
折舊						35,868						10,453						7,592						—						—						53,913
所得税以外的税						42,590						8,706						9,147						—						—						60,443
--費用總額						409,311						81,160						87,619						—						—						578,090
營業收入						40,709						8,756						6,431						—						(202)						55,694
建設期間使用的權益資金撥備						2,614						218						343						—						—						3,175
子公司收益中的權益						8,086						—						—						—						(8,086)						—
退休固定福利費用-服務成本以外的費用						(567)						(105)						(29)						—						—						(701)
利息費用和其他費用，淨額						(13,390)						(2,920)						(2,422)						—						202						(18,530)
施工期間借用資金的撥備						962						91						126						—						—						1,179
所得税前收入						38,414						6,040						4,449						—						(8,086)						40,817
所得税						5,570						1,241						933						—						—						7,744
淨收入						32,844						4,799						3,516						—						(8,086)						33,073
子公司優先股股息						—						133						96						—						—						229
可歸因於夏威夷電力公司的淨收入						32,844						4,666						3,420						—						(8,086)						32,844
夏威夷電氣的優先股分紅						270						—						—						—						—						270
普通股淨收益						$	32,574					4,666						3,420						—						(8,086)						$	32,574

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明綜合收益表

截至2019年6月30日的三個月

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 子公司						鞏固 調整數						夏威夷電力公司 固形
普通股淨收益						$	32,574					4,666						3,420						—						(8,086)						$	32,574
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
退休福利計劃：
對前期服務抵免攤銷和期內確認的淨虧損進行調整，在扣除税收優惠後的定期收益淨成本中進行調整						2,321						352						289						—						(641)						2,321
臨時市政局D&O在扣除税項後計入受規管資產的影響的重新定級調整						(2,298)						(351)						(289)						—						640						(2,298)
其他綜合收益，扣除税收後的淨額						23						1						—						—						(1)						23
普通股股東應佔全面收益						$	32,597					4,667						3,420						—						(8,087)						$	32,597

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明合併損益表

截至2020年6月30日的6個月

(千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷電力公司 固形
營業收入						$	801,800					167,798						162,414						—						(355)						$	1,131,657
費用
燃料油						197,825						38,686						49,161						—						—						285,672
購電						216,897						35,367						24,390						—						—						276,654
其他運維						159,911						36,685						40,992						—						—						237,588
折舊						75,871						19,521						16,154						—						—						111,546
所得税以外的税						77,174						15,812						15,452						—						—						108,438
--費用總額						727,678						146,071						146,149						—						—						1,019,898
營業收入						74,122						21,727						16,265						—						(355)						111,759
建設期間使用的權益資金撥備						3,550						312						347						—						—						4,209
子公司收益中的權益						22,580						—						—						—						(22,580)						—
退休固定福利費用-服務成本以外的費用						(1,092)						387						(58)						—						—						(763)
利息費用和其他費用，淨額						(24,501)						(5,017)						(4,769)						—						355						(33,932)
施工期間借用資金的撥備						1,228						98						114						—						—						1,440
所得税前收入						75,887						17,507						11,899						—						(22,580)						82,713
所得税						9,113						3,994						2,374						—						—						15,481
淨收入						66,774						13,513						9,525						—						(22,580)						67,232
子公司優先股股息						—						267						191						—						—						458
可歸因於夏威夷電力公司的淨收入						66,774						13,246						9,334						—						(22,580)						66,774
夏威夷電氣的優先股分紅						540						—						—						—						—						540
普通股淨收益						$	66,234					13,246						9,334						—						(22,580)						$	66,234

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明綜合收益表

截至2020年6月30日的6個月

(千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷綜合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
普通股淨收益						$	66,234					13,246						9,334						—						(22,580)						$	66,234
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
退休福利計劃：
對前期服務抵免攤銷和期內確認的淨虧損進行調整，在扣除税收優惠後的定期收益淨成本中進行調整						10,368						1,499						1,302						—						(2,801)						10,368
臨時市政局D&O在扣除税項後計入受規管資產的影響的重新定級調整						(10,317)						(1,495)						(1,305)						—						2,800						(10,317)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						51						4						(3)						—						(1)						51
普通股股東應佔全面收益						$	66,285					13,250						9,331						—						(22,581)						$	66,285

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明合併損益表

截至2019年6月30日的6個月

(千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷電力公司 固形
營業收入						$	855,689					177,121						179,703						—						(234)						$	1,212,279
費用
燃料油						234,353						40,783						67,093						—						—						342,229
購電						232,094						43,206						21,999						—						—						297,299
其他運維						159,729						36,767						40,894						—						—						237,390
折舊						71,735						20,906						15,219						—						—						107,860
所得税以外的税						81,221						16,811						17,215						—						—						115,247
--費用總額						779,132						158,473						162,420						—						—						1,100,025
營業收入						76,557						18,648						17,283						—						(234)						112,254
建設期間使用的權益資金撥備						5,061						350						674						—						—						6,085
子公司收益中的權益						19,935						—						—						—						(19,935)						—
退休固定福利費用-服務成本以外的費用						(1,134)						(211)						(59)						—						—						(1,404)
利息費用和其他費用，淨額						(26,190)						(5,821)						(4,739)						—						234						(36,516)
施工期間借用資金的撥備						1,864						147						246						—						—						2,257
所得税前收入						76,093						13,113						13,405						—						(19,935)						82,676
所得税						10,853						3,011						3,114						—						—						16,978
淨收入						65,240						10,102						10,291						—						(19,935)						65,698
子公司優先股股息						—						267						191						—						—						458
可歸因於夏威夷電力公司的淨收入						65,240						9,835						10,100						—						(19,935)						65,240
夏威夷電氣的優先股分紅						540						—						—						—						—						540
普通股淨收益						$	64,700					9,835						10,100						—						(19,935)						$	64,700

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明綜合收益表

截至2019年6月30日的6個月

(千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷綜合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
普通股淨收益						$	64,700					9,835						10,100						—						(19,935)						$	64,700
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
退休福利計劃：
對前期服務抵免攤銷和期內確認的淨虧損進行調整，在扣除税收優惠後的定期收益淨成本中進行調整						4,643						704						578						—						(1,282)						4,643
臨時市政局D&O在扣除税項後計入受規管資產的影響的重新定級調整						(4,596)						(702)						(578)						—						1,280						(4,596)
其他綜合收益，扣除税收後的淨額						47						2						—						—						(2)						47
普通股股東應佔全面收益						$	64,747					9,837						10,100						—						(19,937)						$	64,747

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

精簡合併資產負債表

2020年6月30日

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 Subsi- 日記						Consoli- 約會 調整數						夏威夷電力公司 固形
資產
不動產、廠場和設備
公用事業財產、廠房和設備
土地						$	42,389					5,606						3,612						—						—						$	51,607
廠房和設備						4,859,373						1,321,091						1,173,377						—						—						7,353,841
減去累計折舊						(1,636,504)						(586,351)						(535,689)						—						—						(2,758,544)
在建						170,655						20,181						23,651						—						—						214,487
公用事業財產、廠房和設備、淨值						3,435,913						760,527						664,951						—						—						4,861,391
非公用事業財產、廠房和設備，減去累計折舊						5,308						115						1,532						—						—						6,955
財產、廠房和設備合計，淨額						3,441,221						760,642						666,483						—						—						4,868,346
對全資子公司的投資，按股權計算						599,198						—						—						—						(599,198)						—
流動資產
現金和現金等價物						55,170						4,594						4,130						101						—						63,995
限制性現金						29,376						—						—						—						—						29,376
對關聯公司的預付款						13,500						—						—						—						(13,500)						—
客户應收賬款淨額						97,615						21,422						19,001						—						—						138,038
應計未開單收入，淨額						74,086						12,705						13,810						—						—						100,601
其他應收賬款，淨額						19,409						3,592						4,358						—						(16,944)						10,415
燃料油庫存，按平均成本計算						30,477						14,965						15,037						—						—						60,479
材料和用品，按平均成本計算						38,475						10,116						17,653						—						—						66,244
提前還款和其他						18,005						17,151						2,773						—						—						37,929
監管資產						16,846						2,598						1,842						—						—						21,286
流動資產總額						392,959						87,143						78,604						101						(30,444)						528,363
其他長期資產
經營性租賃使用權資產						159,169						1,490						370						—						—						161,029
監管資產						460,493						104,707						96,084						—						—						661,284
其他						76,482						16,915						19,588						—						—						112,985
其他長期資產總額						696,144						123,112						116,042						—						—						935,298
總資產						$	5,129,522					970,897						861,129						101						(629,642)						$	6,332,007
資本化和負債
資本化
普通股權益						$	2,060,069					304,088						295,009						101						(599,198)						$	2,060,069
累積優先股-不受強制贖回的限制						22,293						7,000						5,000						—						—						34,293
長期債務，淨額						1,116,186						216,400						228,369						—						—						1,560,955
總市值						3,198,548						527,488						528,378						101						(599,198)						3,655,317
流動負債
經營租賃負債的當期部分						64,405						97						32						—						—						64,534
長期債務的當期部分						—						14,000						—						—						—						14,000
非關聯公司的短期借款						49,919						—						—						—						—						49,919
附屬公司的短期借款						—						12,000						1,500						—						(13,500)						—
應付帳款						79,071						14,408						13,599						—						—						107,078
應付利息和優先股息						14,580						3,349						2,736						—						(6)						20,659
應計税款						133,321						32,526						28,004						—						—						193,851
監管責任						11,467						7,401						7,199						—						—						26,067
其他						55,378						17,181						16,070						—						(16,938)						71,691
流動負債總額						408,141						100,962						69,140						—						(30,444)						547,799
遞延信貸和其他負債
經營租賃負債						100,833						1,394						343						—						—						102,570
遞延所得税						261,044						52,485						57,523						—						—						371,052
監管責任						674,621						178,861						98,231						—						—						951,713
未攤銷税收抵免						84,885						15,773						14,348						—						—						115,006
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						340,672						69,719						69,459						—						—						479,850
其他						60,778						24,215						23,707						—						—						108,700
遞延信貸和其他負債總額						1,522,833						342,447						263,611						—						—						2,128,891
資本總額和負債總額						$	5,129,522					970,897						861,129						101						(629,642)						$	6,332,007

23

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

精簡合併資產負債表

2019年12月31日

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 子日記						Consoli- 約會 調整數						夏威夷電力公司 固形
資產
不動產、廠場和設備
公用事業財產、廠房和設備
土地						$	42,598					5,606						3,612						—						—						$	51,816
廠房和設備						4,765,362						1,313,727						1,161,199						—						—						7,240,288
減去累計折舊						(1,591,241)						(574,615)						(524,301)						—						—						(2,690,157)
在建						165,137						9,993						17,944						—						—						193,074
公用事業財產、廠房和設備、淨值						3,381,856						754,711						658,454						—						—						4,795,021
非公用事業財產、廠房和設備，減去累計折舊						5,310						114						1,532						—						—						6,956
財產、廠房和設備合計，淨額						3,387,166						754,825						659,986						—						—						4,801,977
對全資子公司的投資， 持平						591,969						—						—						—						(591,969)						—
流動資產
現金和現金等價物						2,239						6,885						1,797						101						—						11,022
限制性現金						30,749						123						—						—						—						30,872
對關聯公司的預付款						27,700						8,000						—						—						(35,700)						—
客户應收賬款淨額						105,454						24,520						22,816						—						—						152,790
應計未開單收入，淨額						83,148						17,071						17,008						—						—						117,227
其他應收賬款，淨額						18,396						1,907						1,960						—						(10,695)						11,568
燃料油庫存，按平均成本計算						69,003						8,901						14,033						—						—						91,937
材料和用品，按平均成本計算						34,876						8,313						17,513						—						—						60,702
提前還款和其他						88,334						3,725						24,921						—						—						116,980
監管資產						27,689						1,641						1,380						—						—						30,710
流動資產總額						487,588						81,086						101,428						101						(46,395)						623,808
其他長期資產
經營性租賃使用權資產						174,886						1,537						386						—						—						176,809
監管資產						476,390						109,163						98,817						—						—						684,370
其他						69,010						15,493						17,215						—						—						101,718
其他長期資產總額						720,286						126,193						116,418						—						—						962,897
總資產						$	5,187,009					962,104						877,832						101						(638,364)						$	6,388,682
資本化和負債
資本化
普通股權益						$	2,047,352					298,998						292,870						101						(591,969)						$	2,047,352
累積優先股-不受強制贖回的限制						22,293						7,000						5,000						—						—						34,293
長期債務，淨額						1,006,737						206,416						188,561						—						—						1,401,714
總市值						3,076,382						512,414						486,431						101						(591,969)						3,483,359
流動負債
經營租賃負債的當期部分						63,582						94						31						—						—						63,707
長期債務的當期部分						61,958						13,995						20,000						—						—						95,953
短期借款-非附屬公司						88,987						—						—						—						—						88,987
短期借款-附屬公司						8,000						—						27,700						—						(35,700)						—
應付帳款						139,056						25,629						23,085						—						—						187,770
應付利息和優先股息						14,759						3,115						2,900						—						(46)						20,728
應計税款						143,522						32,541						31,929						—						—						207,992
監管責任						13,363						9,454						7,907						—						—						30,724
其他						51,295						11,362						15,297						—						(10,649)						67,305
流動負債總額						584,522						96,190						128,849						—						(46,395)						763,166
遞延信貸和其他負債
經營租賃負債						111,598						1,442						360						—						—						113,400
遞延所得税						265,864						53,534						57,752						—						—						377,150
監管責任						664,894						178,474						98,218						—						—						941,586
未攤銷税收抵免						86,852						16,196						14,820						—						—						117,868
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						339,471						69,928						69,364						—						—						478,763
其他						57,426						33,926						22,038						—						—						113,390
遞延信貸和其他負債總額						1,526,105						353,500						262,552						—						—						2,142,157
資本總額和負債總額						$	5,187,009					962,104						877,832						101						(638,364)						$	6,388,682

24

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

普通股權益變動簡明合併報表

截至2020年6月30日的6個月

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 子公司						鞏固 調整數						夏威夷電力公司 固形
餘額，2019年12月31日						$	2,047,352					298,998						292,870						101						(591,969)						$	2,047,352
普通股淨收益						66,234						13,246						9,334						—						(22,580)						66,234
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						51						4						(3)						—						(1)						51
普通股分紅						(53,568)						(8,160)						(7,192)						—						15,352						(53,568)
平衡，2020年6月30日						$	2,060,069					304,088						295,009						101						(599,198)						$	2,060,069

 

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

普通股權益變動簡明合併報表

截至2019年6月30日的6個月：

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 子公司						鞏固 調整數						夏威夷電力公司 固形
餘額，2018年12月31日						$	1,957,641					295,874						280,863						101						(576,838)						$	1,957,641
普通股淨收益						64,700						9,835						10,100						—						(19,935)						64,700
其他綜合收益，扣除税收後的淨額						47						2						—						—						(2)						47
普通股分紅						(50,626)						(5,090)						(7,534)						—						12,624						(50,626)
普通股發行費用						—						(2)						—						—						2						—
餘額，2019年6月30日						$	1,971,762					300,619						283,429						101						(584,149)						$	1,971,762

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明現金流量表合併表

截至2020年6月30日的6個月

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 子公司						鞏固 調整數						夏威夷電力公司 固形
經營活動提供的淨現金						$	154,967					20,307						21,601						—						(15,407)						$	181,468
投資活動的現金流
資本支出						(129,829)						(30,785)						(25,918)						—						—						(186,532)
來自關聯公司的預付款						14,200						8,000						—						—						(22,200)						—
其他						4,354						552						480						—						55						5,441
投資活動所用現金淨額						(111,275)						(22,233)						(25,438)						—						(22,145)						(181,091)
融資活動的現金流
普通股分紅						(53,568)						(8,160)						(7,192)						—						15,352						(53,568)
夏威夷電氣及其子公司的優先股股息						(540)						(267)						(191)						—						—						(998)
發行短期債券所得款項						100,000						—						—						—						—						100,000
償還短期債務						(100,000)						—						—						—						—						(100,000)
發行長期債券所得款項						205,000						10,000						40,000						—						—						255,000
償還長期債務和為償還長期債務轉移的資金						(95,000)						(14,000)						—						—						—						(109,000)
原到期日在3個月或以下的非關聯公司和關聯公司短期借款淨增(減)						(46,987)						12,000						(26,200)						—						22,200						(38,987)
其他						(1,039)						(61)						(247)						—						—						(1,347)
籌資活動提供的現金淨額						7,866						(488)						6,170						—						37,552						51,100
現金及現金等價物淨增(減)額						51,558						(2,414)						2,333						—						—						51,477
期初現金、現金等價物和限制性現金						32,988						7,008						1,797						101						—						41,894
現金、現金等價物和受限現金，期末						84,546						4,594						4,130						101						—						93,371
減去：受限現金						(29,376)						—						—						—						—						(29,376)
期末現金和現金等價物						$	55,170					4,594						4,130						101						—						$	63,995

26

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附屬公司

簡明現金流量表合併表

截至2019年6月30日的6個月

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 子公司						鞏固 調整數						夏威夷電力公司 固形
經營活動提供的淨現金						$	84,427					16,406						12,607						—						(12,624)						$	100,816
投資活動的現金流
資本支出						(150,945)						(18,083)						(30,868)						—						—						(199,896)
對關聯公司的預付款						(25,300)						(5,000)						—						—						30,300						—
其他						2,821						(280)						(31)						—						—						2,510
投資活動所用現金淨額						(173,424)						(23,363)						(30,899)						—						30,300						(197,386)
融資活動的現金流
普通股分紅						(50,626)						(5,090)						(7,534)						—						12,624						(50,626)
夏威夷電氣及其子公司的優先股股息						(540)						(267)						(191)						—						—						(998)
發行短期債券所得款項						25,000						—						—						—						—						25,000
發行長期債券所得款項						30,000						10,000						10,000						—						—						50,000
償還長期債務						(31,546)						(10,000)						(10,000)						—						—						(51,546)
來自非關聯公司和關聯公司的原始到期日為3個月或以下的短期借款淨增加						116,901						—						25,300						—						(30,300)						111,901
其他						197						43						83						—						—						323
融資活動提供的現金淨額						89,386						(5,314)						17,658						—						(17,676)						84,054
現金及現金等價物淨增(減)額						389						(12,271)						(634)						—						—						(12,516)
期初現金和現金等價物						16,732						15,623						3,421						101						—						35,877
期末現金和現金等價物						$	17,121					3,352						2,787						101						—						$	23,361

27

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

附註4· 銀行分段

精選財務信息

美國儲蓄銀行

損益表和綜合收益表數據

						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月
(單位：萬人)						2020						2019						2020						2019
利息和股息收入
貸款利息及費用						$	53,541					$	58,620					$	109,086					$	116,480
投資證券的利息和股息						6,288						7,535						15,718						18,163
利息和股息收入總額						59,829						66,155						124,804						134,643
利息費用
存款負債利息						3,071						4,287						6,658						8,539
其他借款的利息						75						411						388						939
利息支出總額						3,146						4,698						7,046						9,478
淨利息收入						56,683						61,457						117,758						125,165
信貸損失準備金						15,133						7,688						25,534						14,558
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入						41,550						53,769						92,224						110,607
非利息收入
來自其他金融服務的費用						3,102						4,798						7,673						9,360
存款負債的手續費收入						2,897						5,004						8,010						10,082
其他金融產品的手續費收入						1,212						1,830						3,084						3,423
銀行擁有的人壽保險						1,673						2,390						2,467						4,649
抵押銀行收入						6,252						976						8,252						1,590
出售投資證券的淨收益						9,275						—						9,275						—
其他收入，淨額						(251)						534						162						992
非利息收入總額						24,160						15,532						38,923						30,096
非利息支出
薪酬和員工福利						25,079						25,750						50,856						51,262
入住率						5,442						5,479						10,709						10,149
數據處理						3,849						3,852						7,686						7,590
服務						2,474						2,606						5,283						5,032
裝備						2,290						2,189						4,629						4,253
辦公用品、印刷和郵資						1,049						1,663						2,390						3,023
營銷						379						1,323						1,181						2,313
FDIC保險						751						628						853						1,254
其他費用1						7,063						4,519						11,257						8,373
總非利息費用						48,376						48,009						94,844						93,249
所得税前收入						17,334						21,292						36,303						47,454
所得税						3,320						4,276						6,528						9,599
淨收入						14,014						17,016						29,775						37,855
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						(280)						14,275						19,567						20,527
綜合收益						$	13,734					$	31,291					$	49,342					$	58,382

¹ 截至2020年6月30日的三個月和六個月期間包括大約$3.7300萬美元和300萬美元3.8分別支付新冠肺炎相關的某些重大直接成本和增量成本。這些成本已記錄在其他費用，包括$2.3600萬美元的補償費用和300萬美元1.1增加的清潔和衞生費用為1.6億美元。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

與每個高等學校簡明綜合損益表金額的對賬*：

						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月
(單位：萬人)						2020						2019						2020						2019
利息和股息收入						$	59,829					$	66,155					$	124,804					$	134,643
非利息收入						24,160						15,532						38,923						30,096
減去：出售投資證券的收益，淨額						(9,275)						—						(9,275)						—
*收入-銀行						74,714						81,687						154,452						164,739
利息支出總額						3,146						4,698						7,046						9,478
信貸損失準備金						15,133						7,688						25,534						14,558
非利息支出						48,376						48,009						94,844						93,249
減去：退休固定福利收益(費用)-服務成本以外						(434)						40						(868)						80
*費用-銀行						66,221						60,435						126,556						117,365
*營業收入-銀行						8,493						21,252						27,896						47,374
加回：退休固定福利(收益)費用-服務成本以外的費用						434						(40)						868						(80)
加回：出售投資證券的收益，淨額						(9,275)						—						(9,275)						—
所得税前收入						$	17,334					$	21,292					$	36,303					$	47,454

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

美國儲蓄銀行

資產負債表數據

(單位：萬人)						2020年6月30日																		2019年12月31日
資產
現金和銀行到期款項												$	140,968											$	129,770
有息存款												365,996												48,628
投資證券
可供出售，公允價值												1,389,633												1,232,826
持有至到期日，按攤銷成本計算(公允價值為#美元131,131及$143,467，分別)												124,623												139,451
聯邦住房貸款銀行的股票，按成本計算												9,880												8,434
為投資而持有的貸款												5,437,817												5,121,176
信貸損失撥備												(81,307)												(53,355)
淨貸款												5,356,510												5,067,821
持有以較低成本或公允價值出售的貸款												37,143												12,286
其他												512,722												511,611
商譽												82,190												82,190
總資產												$	8,019,665											$	7,233,017
負債和股東權益
存款負債--無息												$	2,422,042											$	1,909,682
存款負債-計息												4,607,910												4,362,220
其他借款												124,975												115,110
其他												158,344												146,954
負債共計												7,313,271												6,533,966
承諾和或有事項
普通股												1												1
額外實收資本												350,826												349,453
留存收益												344,662												358,259
累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額
證券未實現淨收益						$	21,264											$	2,481
退休福利計劃						(10,359)						10,905						(11,143)						(8,662)
總股東權益												706,394												699,051
總負債和股東權益												$	8,019,665											$	7,233,017
其他資產
銀行擁有的人壽保險												$	159,951											$	157,465
房舍和設備，淨值												203,217												204,449
應計應收利息												23,381												19,365
抵押貸款償還權												9,647												9,101
低收入住房投資												61,632												66,302
為清償貸款而取得的不動產，淨額												43												—
其他												54,851												54,929
												$	512,722											$	511,611
其他負債
應計費用												$	40,382											$	45,822
應繳聯邦和州所得税												18,021												14,996
本票												25,284												23,647
借款人的預付款												10,458												10,486
其他												64,199												52,003
												$	158,344											$	146,954

        

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

銀行擁有的人壽保險是由ASB購買的關於某些關鍵員工的人壽保險，ASB是受益人。該保險用於通過在被保險人死亡後支付給ASB的保單和保險收益的現金價值增加而獲得的免税收入為員工福利提供資金。

其他借款包括根據回購協議出售的證券、購買的聯邦資金和從聯邦住房貸款銀行(FHLB)預付款#美元。95.0百萬，零及$30.0截至2020年6月30日，分別為100萬美元和800萬美元115百萬，零和零分別截至2019年12月31日。

投資證券。  投資證券的主要組成部分如下：

						攤銷成本						未實現毛利						未實現虧損總額						估計公允 價值						未實現虧損總額
																																										不到12個月																														12個月或更長時間
(美元，單位：萬美元)																																										問題數量						公平，公平。 價值						數量						問題數量						公平，公平。 價值						數量
2020年6月30日
可供出售
美國財政部和聯邦機構的義務						$	100,195					$	2,219					$	—					$	102,414					—						$	—					$	—					—						$	—					$	—
**抵押貸款支持證券**						1,201,796						25,469						(280)						1,226,985						6						96,296						(258)						1						1,803						(22)
公司債券						29,767						1,640						—						31,407						—						—						—						—						—						—
抵押貸款收入債券						28,827						—						—						28,827						—																		—						—						—
						$	1,360,585					$	29,328					$	(280)					$	1,389,633					6						$	96,296					$	(258)					1						$	1,803					$	(22)
持有至到期
**抵押貸款支持證券**						$	124,623					$	6,508					$	—					$	131,131					—						$	—					$	—					—						$	—					$	—
						$	124,623					$	6,508					$	—					$	131,131					—						$	—					$	—					—						$	—					$	—
2019年12月31日
可供出售
美國財政部和聯邦機構的義務						$	117,255					$	652					$	(120)					$	117,787					2						$	4,110					$	(11)					3						$	27,637					$	(109)
**抵押貸款支持證券**						1,024,892						6,000						(4,507)						1,026,385						19						152,071						(819)						75						318,020						(3,688)
公司債券						58,694						1,363						—						60,057						—						—						—						—						—						—
抵押貸款收入債券						28,597						—						—						28,597						—						—						—						—						—						—
						$	1,229,438					$	8,015					$	(4,627)					$	1,232,826					21						$	156,181					$	(830)					78						$	345,657					$	(3,797)
持有至到期
**抵押貸款支持證券**						$	139,451					$	4,087					$	(71)					$	143,467					1						$	12,986					$	(71)					—						$	—					$	—
						$	139,451					$	4,087					$	(71)					$	143,467					1						$	12,986					$	(71)					—						$	—					$	—

* 由美國政府機構或贊助機構發行或擔保

ASB不認為截至2020年6月30日處於未實現虧損狀態的投資證券代表信用損失。未實現虧損總額主要歸因於市場狀況的變化。每季度對投資證券進行評估，以瞭解發行人財務狀況的變化。根據ASB的評估，投資組合中持有的所有證券仍被一家或多家機構評為投資級。美國財政部、聯邦機構債務和機構抵押貸款支持證券的合同現金流由美國政府或政府機構的完全信用和信用擔保支持。ASB不打算在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券，而且該證券的合同現金流的時間也沒有不利的變化。截至2020年6月30日，ASB的投資證券組合不需要信貸損失撥備。

美國財政部、聯邦機構債務、公司債券和抵押貸款收入債券都有到期的合同期限。抵押貸款支持證券有到期的合同條款，但需要定期支付以減少本金。此外，預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人有權提前償還基礎抵押貸款。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

投資證券的合約到期日如下：

2020年6月30日						攤銷成本						公允價值
(單位：萬人)
可供出售
在一年或更短的時間內到期						$	65,330					$	65,776
在一年到五年後到期						44,570						46,378
在五年到十年後到期						33,462						35,067
十年後到期						15,427						15,427
						158,789						162,648
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						1,201,796						1,226,985
可供出售證券總額						$	1,360,585					$	1,389,633
持有至到期
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						$	124,623					$	131,131
持有至到期證券總額						$	124,623					$	131,131

出售可供出售的證券的收益為#美元，其中還包括出售ASB持有的全部Visa B類限制性股票。169.2截至2020年6月30日的三個月和六個月的每月百萬美元，以及零截至2019年6月30日的三個月和六個月的每個月。已實現毛利為$9.3截至2020年6月30日的三個月和六個月的每月百萬美元，以及零截至2019年6月30日的三個月和六個月的每個月。已實現總虧損為零截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月中的每個月。已實現收益的税費為$2.5截至2020年6月30日的三個月和六個月為100萬。

貸款。貸款的組成部分摘要如下：

			2020年6月30日						2019年12月31日
(千)
房地產：
住宅1-4户			$	2,123,226					$	2,178,135
商業地產			855,566						824,830
房屋淨值信用額度			1,065,264						1,092,125
住宅用地			13,224						14,704
商業性建築			92,904						70,605
住宅建設			10,759						11,670
總房地產			4,160,943						4,192,069
商品化			1,073,829						670,674
消費者			216,030						257,921
貸款總額			5,450,802						5,120,664
*			(12,985)						512
*			(81,307)						(53,355)
貸款總額，淨額			$	5,356,510					$	5,067,821

ASB的政策是，當房產的貸款與價值比率超過時，要求對所有房地產貸款進行私人抵押保險80發貨時的評估價值或購買價格中較低者的百分比。購買非業主自住住宅物業，按揭成數不得超過評估價值或購房價中較低者的75%(以開盤時較低者為準)。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

信貸損失撥備。  按投資組合分類的信貸損失撥備如下：

(單位：萬人)						住宅 1-4個家庭						商業地產 地產						家 股權和銀行信貸額度						住宅用地						商業性建築						住宅建設						商業貸款						消費貸款												總計
截至2020年6月30日的三個月
信貸損失撥備：
期初餘額						$	4,476					$	16,587					$	6,225					$	352					$	3,446					$	14					$	12,977					$	33,007											$	77,084
沖銷						(7)						—						—						(343)						—						—						(699)						(6,331)												(7,380)
恢復						2						—						—						5						—						—						106						657												770
備抵						(560)						4,513						(11)						342						1,311						—						1,484						3,754												10,833
期末餘額						$	3,911					$	21,100					$	6,214					$	356					$	4,757					$	14					$	13,868					$	31,087											$	81,307
截至2019年6月30日的三個月
信貸損失撥備：
期初餘額						$	1,911					$	14,825					$	6,493					$	425					$	2,843					$	3					$	10,814					$	16,983											$	54,297
沖銷						(5)						—						(19)						(4)						—						—						(494)						(5,102)												(5,624)
恢復						8						—						4						7						—						—						1,281						764												2,064
備抵						101						986						403						109						(797)						(1)						1,472						5,415												7,688
期末餘額						$	2,015					$	15,811					$	6,881					$	537					$	2,046					$	2					$	13,073					$	18,060											$	58,425
截至2020年6月30日的6個月
信貸損失撥備：
期初餘額，在通過ASU No.2016-13之前						$	2,380					$	15,053					$	6,922					$	449					$	2,097					$	3					$	10,245					$	16,206											$	53,355
採用的影響ASU編號2016-13						2,150						208						(541)						(64)						289						14						922						16,463												19,441
沖銷						(7)						—						—						(351)						—						—						(1,068)						(12,585)												(14,011)
恢復						55						—						6						14						—						—						292						1,421												1,788
備抵						(667)						5,839						(173)						308						2,371						(3)						3,477						9,582												20,734
期末餘額						$	3,911					$	21,100					$	6,214					$	356					$	4,757					$	14					$	13,868					$	31,087											$	81,307
截至2019年6月30日的6個月
信貸損失撥備：
期初餘額						$	1,976					$	14,505					$	6,371					$	479					$	2,790					$	4					$	9,225					$	16,769											$	52,119
沖銷						(19)						—						(19)						(4)						—						—						(1,112)						(10,661)												(11,815)
恢復						617						—						9						14						—						—						1,461						1,462												3,563
備抵						(559)						1,306						520						48						(744)						(2)						3,499						10,490												14,558
期末餘額						$	2,015					$	15,811					$	6,881					$	537					$	2,046					$	2					$	13,073					$	18,060											$	58,425
2019年12月31日
期末餘額：單獨評估減值						$	898					$	2					$	322					$	—					$	—					$	—					$	1,015					$	454											$	2,691
期末餘額：集中評估減值						$	1,482					$	15,051					$	6,600					$	449					$	2,097					$	3					$	9,230					$	15,752											$	50,664
Oracle Finding Oracle Receivables：
期末餘額						$	2,178,135					$	824,830					$	1,092,125					$	14,704					$	70,605					$	11,670					$	670,674					$	257,921											$	5,120,664
期末餘額：單獨評估減值						$	15,600					$	1,048					$	12,073					$	3,091					$	—					$	—					$	8,418					$	507											$	40,737
期末餘額：集中評估減值						$	2,162,535					$	823,782					$	1,080,052					$	11,613					$	70,605					$	11,670					$	662,256					$	257,414											$	5,079,927

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

貸款承諾免税額。  按投資組合分部分列的貸款承諾額如下：

(單位：萬人)						房屋淨值 銀行信貸額度						商業性建築						商業貸款						總計
截至2020年6月30日的三個月
貸款承諾免税額：
期初餘額						$	300					$	3,191					$	309					$	3,800
備抵						—						4,309						(9)						4,300
期末餘額						$	300					$	7,500					$	300					$	8,100
截至2020年6月30日的6個月
貸款承諾免税額：
期初餘額，在通過ASU No.2016-13之前						$	392					$	931					$	418					$	1,741
採用的影響ASU編號2016-13						(92)						1,745						(94)						1,559
備抵						—						4,824						(24)						4,800
期末餘額						$	300					$	7,500					$	300					$	8,100

信用質量.ASB會持續進行內部貸款審查和評級。審查為管理層提供關於貸款組合質量及其貸款政策和程序有效性的定期信息。貸款審查和評級程序的目標是及時識別現有或新出現的信貸趨勢，以便啟動適當的步驟來管理風險，避免或儘量減少未來的損失。分級貸款包括商業貸款、商業房地產貸款和商業建設貸款。

每筆商業和商業房地產貸款都被授予資產質量評級(AQR)，以反映根據監管信用分類償還或有序清算該貸款交易的可能性：合格、特別提及、不合標準、可疑和損失。AQR是違約模型評級概率、違約情況下的損失以及可能影響貸款最終可收集性的非模型因素(如企業主/擔保人的性格、中期業績、訴訟、税收留置權以及商業和經濟狀況的重大變化)的函數。PASS風險敞口通常受到債務人當前淨值和償付能力的很好保護，或者受到資產價值或基礎抵押品的保護。特別提到的貸款具有潛在的弱點，如果不加以糾正，可能會危及債務的清算。不合格貸款具有明確的弱點，危及債務的清算，其特點是ASB可能遭受一些損失的明顯可能性。分類可疑資產既有分類不合格資產的缺點，又有根據現有事實、條件和價值進行全額清收或清算的缺點，極具可疑性和不可能性。資產分類損失被認為是無法收回的，其價值如此之小，以至於不能保證其作為可銀行資產繼續存在。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

根據付款活動或內部分配的貸款等級，按年限劃分的信用風險概況如下：

						按起始年份分列的定期貸款																																																																		循環貸款
(千)						2020						2019						2018						2017						2016						在先						旋轉						轉換為定期貸款						總計
2020年6月30日
住宅1-4户
電流						$	176,536					$	272,951					$	165,584					$	258,111					$	215,920					$	1,029,434					$	—					$	—					$	2,118,536
逾期30-59天						—						—						—						—						—						2,192						—						—						2,192
逾期60-89天						—						—						—						—						—						606						—						—						606
逾期超過89天						—						—						—						353						—						1,539						—						—						1,892
						176,536						272,951						165,584						258,464						215,920						1,033,771						—						—						2,123,226
房屋淨值信用額度
電流						—						—						—						—						—						—						1,027,589						33,797						1,061,386
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						790						312						1,102
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						408						175						583
逾期超過89天						—						—						—						—						—						—						1,358						835						2,193
						—						—						—						—						—						—						1,030,145						35,119						1,065,264
住宅用地
電流						2,095						4,975						2,024						2,041						22						2,067						—						—						13,224
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超過89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						2,095						4,975						2,024						2,041						22						2,067						—						—						13,224
住宅建設
電流						2,725						5,034						974						2,026						—						—						—						—						10,759
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超過89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						2,725						5,034						974						2,026						—						—						—						—						10,759
消費者
電流						25,186						87,908						53,640						14,851						1,602						505						21,691						3,062						208,445
逾期30-59天						105						573						583						229						18						—						200						44						1,752
逾期60-89天						83						741						792						209						24						—						248						67						2,164
逾期超過89天						95						1,258						1,172						483						73						—						424						164						3,669
						25,469						90,480						56,187						15,772						1,717						505						22,563						3,337						216,030
商業地產
經過						89,882						77,350						78,115						29,390						56,246						172,941						17,219						—						521,143
特別提及						9,684						41,662						54,791						35,400						69,418						60,098						—						—						271,053
不合標準						—						488						1,930						605						3,669						56,678						—						—						63,370
疑團						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						99,566						119,500						134,836						65,395						129,333						289,717						17,219						—						855,566
商業性建築
經過						6,933						13,458						29,873						—						7,472						—						14,060						—						71,796
特別提及						819						—						—						18,000						—						—						—						—						18,819
不合標準						—						—						—						—						—						2,289						—						—						2,289
疑團						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						7,752						13,458						29,873						18,000						7,472						2,289						14,060						—						92,904
商品化
經過						450,699						154,672						94,309						33,771						13,876						38,911						92,475						14,868						893,581
特別提及						6,593						29,695						4,759						10,578						38,970						20,813						44,521						11,222						167,151
不合標準						165						4,681						145						1,637						1,241						3,139						607						1,482						13,097
疑團						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						457,457						189,048						99,213						45,986						54,087						62,863						137,603						27,572						1,073,829
貸款總額						$	771,600					$	695,446					$	488,691					$	407,684					$	408,551					$	1,391,212					$	1,221,590					$	66,028					$	5,450,802

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

在截至2020年6月30日的6個月中，商業、房屋淨值信貸額度和消費者投資組合中轉換為定期貸款的循環貸款為#美元。13.7百萬，$8.72000萬美元，和$1.4分別為百萬美元。

基於貸款支付活動的信用風險概況如下：

(單位：萬人)						30-59 日數 逾期付款						60-89 日數 逾期付款						*逾期90天或更長時間						總計 逾期付款						電流						總計 融資 應收賬款						攤銷成本> 90天后和 應計
2020年6月30日
房地產：
住宅1-4户						$	2,192					$	606					$	1,892					$	4,690					$	2,118,536					$	2,123,226					$	—
商業地產						642						—						—						642						854,924						855,566						—
房屋淨值信用額度						1,102						583						2,193						3,878						1,061,386						1,065,264						—
住宅用地						—						—						—						—						13,224						13,224						—
商業性建築						—						—						2,289						2,289						90,615						92,904						—
住宅建設						—						—						—						—						10,759						10,759						—
商品化						461						575						452						1,488						1,072,341						1,073,829						—
消費者						1,752						2,164						3,669						7,585						208,445						216,030						—
貸款總額						$	6,149					$	3,928					$	10,495					$	20,572					$	5,430,230					$	5,450,802					$	—
2019年12月31日
房地產：
住宅1-4户						$	2,588					$	290					$	1,808					$	4,686					$	2,173,449					$	2,178,135					$	—
商業地產						—						—						—						—						824,830						824,830						—
房屋淨值信用額度						813						—						2,117						2,930						1,089,195						1,092,125						—
住宅用地						—						—						25						25						14,679						14,704						—
商業性建築						—						—						—						—						70,605						70,605						—
住宅建設						—						—						—						—						11,670						11,670						—
商品化						1,077						311						172						1,560						669,114						670,674						—
消費者						4,386						3,257						2,907						10,550						247,371						257,921						—
貸款總額						$	8,864					$	3,858					$	7,029					$	19,751					$	5,100,913					$	5,120,664					$	—

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

基於非權責發生制貸款的信用風險情況如下：

(單位：萬人)						2020年6月30日																														2019年12月31日
						使用相關ACL						沒有相關的ACL						總計						總計
房地產：
住宅1-4户						$	7,584					$	3,395					$	10,979					$	11,395
商業地產						16,241						—						16,241						195
房屋淨值信用額度						6,249						1,616						7,865						6,638
住宅用地						—						413						413						448
商業性建築						—						2,289						2,289						—
住宅建設						—						—						—						—
商品化						616						2,939						3,555						5,947
消費者						5,637						—						5,637						5,113
*非權責發生貸款總額						$	36,327					$	10,652					$	46,979					$	29,736

根據條款已修改的貸款和應計利息計算的信用風險概況如下：

(單位：萬人)						2020年6月30日						2019年12月31日
房地產：
住宅1-4户						$	8,667					$	9,869
商業地產						1,016						853
房屋淨值信用額度						9,430						10,376
住宅用地						2,007						2,644
商業性建築						—						—
住宅建設						—						—
商品化						3,203						2,614
消費者						55						57
不良債務總額重組貸款應計利息						$	24,378					$	26,413

ASB沒有確認截至2020年6月30日的三個月和六個月的非權責發生貸款的利息。

陷入困境的債務重組。*當借款人確定遇到財務困難，並且ASB授予它否則不會考慮的特許權時，貸款修改被視為TDR。

不具有共同風險特徵的TDR貸款的信貸損失撥備是根據按貸款的有效原始合同利率貼現的預期未來現金流的現值或基於抵押品的公允價值減去銷售成本單獨評估的。估計損失的財務影響是增加了與修改後的貸款相關的津貼。當現有信息確認特定貸款或其部分無法收回(確認損失)時，這些金額將從信貸損失撥備中沖銷。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

2020和2019年前六個月發生的貸款修改如下：

修改為TDR的貸款						截至2020年6月30日的三個月																														截至2020年6月30日的6個月
(美元/美元，單位：萬美元)						數 合同的數量						傑出的成就 已錄製的記錄 投資 *(截至期末)1						相關津貼 (截至期末)						數 合同的數量						傑出的成就 已錄製的記錄 投資 *(截至期末)1						相關津貼 (截至期末)
問題債務重組
房地產：
住宅1-4户						—						$	—					$	—					1						$	147					$	7
商業地產						—						—						—						2						16,430						4,301
房屋淨值信用額度						2						19						3						2						19						3
住宅用地						2						330						—						2						330						—
商業性建築						—						—						—						—						—						—
住宅建設						—						—						—						—						—						—
商品化						—						—						—						4						751						275
消費者						—						—						—						—						—						—
						4						$	349					$	3					11						$	17,677					$	4,586
						截至2019年6月30日的三個月																														截至2019年6月30日的6個月
(美元/美元，單位：萬美元)						數 合同的數量						傑出的成就 已錄製的記錄 投資 *(截至期末)1						相關津貼 (截至期末)						數 合同的數量						記錄在案的未償還債務。 投資 *(截至期末)1						相關津貼 (截至期末)
問題債務重組
房地產：
住宅1-4户						1						$	469					$	154					9						$	1,501					$	161
商業地產						—						—						—						—						—						—
房屋淨值信用額度						2						311						59						3						432						83
住宅用地						2						825						—						2						825						—
商業性建築						—						—						—						—						—						—
住宅建設						—						—						—						—						—						—
商品化						2						1,317						133						3						1,507						150
消費者						—						—						—						—						—						—
						7						$	2,922					$	346					17						$	4,265					$	394

¹  T期末餘額反映自修改期間以來的所有付款和註銷。不包括在期末全額償付、沖銷或喪失抵押品贖回權的TDRS。

在TDR中沒有發生付款違約的貸款修改902020和2019年第二季度和前六個月的天數或更多。

如果在TDR中修改的貸款隨後違約，ASB將評估貸款的進一步減值。根據其評估，可能會對撥備的分配進行調整，或者可能會採取部分沖銷，以進一步減記貸款的賬面價值。向在TDR中貸款條款已修改的借款人提供額外資金的承諾總額零2020年6月30日和2019年12月31日。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)規定，金融機構可以選擇暫停GAAP中對某些貸款修改的要求，否則這些修改將被歸類為TDR和任何相關的會計減值。

針對新冠肺炎疫情，聯邦儲備銀行、聯邦存款保險公司、國家信用合作社管理局、消費者金融保護局和消費者金融保護局理事會與州金融監管機構(統稱為“機構”)協商，發表了一份跨機構聯合聲明(2020年3月22日發佈；2020年4月7日修訂聲明)。適用於本公司的一些規定包括但不限於貸款修改、逾期報告、非應計狀態和註銷的會計處理。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

不符合CARE法案條件的貸款修改仍有資格作為不需要作為TDR考慮的修改。這些機構與財務會計準則委員會的工作人員確認，根據新冠肺炎對在任何救濟之前在任的借款人進行的善意基礎上進行的短期修改不是TDR。這包括短期(例如，六個月)的修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或微不足道的付款延遲。預計金融機構不會因為延期而將新冠肺炎到期的延期貸款指定為逾期貸款。貸款的付款日期以法定協議約定的到期日為準。如果金融機構同意延期付款，這些貸款在延期期間不會被視為逾期。最後，在新冠肺炎短期修改期間，這些貸款一般不應報告為非應計項目或分類貸款。

抵押品依賴型貸款。當借款人遇到財務困難時，貸款被認為是依賴抵押品的，預計貸款的償還將主要通過抵押品的運營或出售來提供。被認為依賴抵押品的貸款如下：

2020年6月30日

攤銷成本

絡脈類型

(千)

房地產：

*住宅1-4個家庭

$

1,795

*住宅房地產物業

**房屋淨值信貸額度

1,387

*住宅房地產物業

商業性建築

2,289

*商業地產物業

*房地產總量*

5,471

商品化

90

*業務資產

*總計

$

5,561

ASB有$3.0百萬美元和$3.5分別於2020年6月30日和2019年12月31日，以住宅房地產為抵押的消費抵押貸款中，有100萬筆處於喪失抵押品贖回權的過程中。

按內部分配的貸款等級劃分的信用風險概況如下：

																														2019年12月31日
(單位：萬人)																														商品化 房地產						商品化 施工						商品化						總計
職等：
經過																														$	756,747					$	68,316					$	621,657					$	1,446,720
特別提及																														4,451						—						29,921						34,372
不合標準																														63,632						2,289						19,096						85,017
疑團																														—						—						—						—
損失																														—						—						—						—
總計																														$	824,830					$	70,605					$	670,674					$	1,566,109

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

減值貸款的賬面總額和未償還本金餘額如下：

						2019年12月31日																														截至2019年6月30日的三個月																		截至2019年6月30日的6個月
(單位：萬人)						錄下來 投資						未付 校長 平衡						相關 津貼						平均值 錄下來 投資						利息 收入 公認*						平均值 錄下來 投資						利息 收入 公認*
沒有記錄相關津貼
房地產：
住宅1-4户						$	6,817					$	7,207					$	—					$	8,993					$	87					$	8,492					$	247
商業地產						195						200						—						—						—						—						—
房屋淨值信用額度						1,984						2,135						—						1,940						54						2,238						66
住宅用地						3,091						3,294						—						2,280						24						2,158						50
商業性建築						—						—						—						—						—						—						—
住宅建設						—						—						—						—						—						—						—
商品化						1,948						2,285						—						4,626						—						4,299						—
消費者						2						2						—						31						—						31						—
						$	14,037					$	15,123					$	—					$	17,870					$	165					$	17,218					$	363
有記錄的零用錢
房地產：
住宅1-4户						$	8,783					$	8,835					$	898					$	8,440					$	96					$	8,417					$	179
商業地產						853						853						2						894						9						900						19
房屋淨值信用額度						10,089						10,099						322						11,665						152						11,743						282
住宅用地						—						—						—						79						—						54						—
商業性建築						—						—						—						—						—						—						—
住宅建設						—						—						—						—						—						—						—
商品化						6,470						6,470						1,015						10,997						30						7,874						56
消費者						505						505						454						288						1						173						2
						$	26,700					$	26,762					$	2,691					$	32,363					$	288					$	29,161					$	538
總計
房地產：
住宅1-4户						$	15,600					$	16,042					$	898					$	17,433					$	183					$	16,909					$	426
商業地產						1,048						1,053						2						894						9						900						19
房屋淨值信用額度						12,073						12,234						322						13,605						206						13,981						348
住宅用地						3,091						3,294						—						2,359						24						2,212						50
商業性建築						—						—						—						—						—						—						—
住宅建設						—						—						—						—						—						—						—
商品化						8,418						8,755						1,015						15,623						30						12,173						56
消費者						507						507						454						319						1						204						2
						$	40,737					$	41,885					$	2,691					$	50,233					$	453					$	46,379					$	901

*自貸款被歸類為減值以來。

抵押貸款服務權(MSR). 在抵押貸款銀行業務中，ASB向政府支持的實體和其他各方出售住宅抵押貸款，這些實體和其他方可能會發行由此類貸款池支持的證券。除了出售的某些貸款的償還權外，ASB在這些貸款中沒有保留任何實益權益。

ASB從出售住宅抵押貸款中獲得收益#美元。186.8百萬美元和$64.7截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和259.3百萬美元和$89.6在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中分別為100萬美元，並確認了此類銷售的收益為美元6.3百萬美元和$1.0截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和8.3百萬美元和$1.6截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月沒有回購抵押貸款。回購準備金為#美元。0.1截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日。

抵押貸款服務費是其他收入的一個組成部分，淨額為#美元。0.8截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為百萬美元和1.6百萬美元和$1.5截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

MSR賬面價值的變動情況如下：

(千)						毛 賬面金額1						累計攤銷						估值免税額						網 賬面金額
2020年6月30日						$	23,904					$	(13,993)					$	(264)					$	9,647
2019年12月31日						21,543						(12,442)						—						9,101

¹  反映全額償還貸款的影響

與MSR相關的更改如下：

						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月
(千)						2020						2019						2020						2019
按揭還款權
期初餘額						$	9,120					$	7,897					$	9,101					$	8,062
資本化金額						1,726						632						2,362						862
攤銷						(935)						(426)						(1,552)						(821)
非暫時性減損						—						—						—						—
未計入估值免税額前的賬面金額						9,911						8,103						9,911						8,103
按揭還款權的估值免税額
期初餘額						—						—						—						—
撥備(追討)						264						—						264						—
非暫時性減損						—						—						—						—
期末餘額						264						—						264						—
按揭還款權賬面淨值						$	9,647					$	8,103					$	9,647					$	8,103

ASB將出售抵押貸款時獲得的MSR資本化，但保留服務權。ASB按月將MSR的賬面淨值與其公允價值進行比較，以確定MSR的估值撥備和/或非臨時性減值是否有任何變化。

ASB使用現值現金流模型來估計MSR的公允價值。當賬面金額超過公允價值時，減值通過每個階層的估值撥備確認，任何相關撥備均記作貸款服務費用的組成部分，計入綜合收益表中的“收入-銀行”。當估值撥備的可回收性被視為無法收回時，將記錄直接減記。

在估計減值分析中使用的ASB MSR的公允價值時使用的主要假設如下：

(美元/美元，單位：萬美元)						2020年6月30日						2019年12月31日
未付本金餘額						$	1,360,920					$	1,276,437
加權平均票據利率						3.87		%				3.96		%
加權平均貼現率						9.3		%				9.3		%
加權平均預付費速度						16.9		%				11.4		%

在某些關鍵假設下，MSR的公允價值對25和50個基點的假設不利變化的敏感度分析如下：

(美元/美元，單位：萬美元)						2020年6月30日						2019年12月31日
預付率：
*不利利率變化25個基點						$	(539)					$	(950)
*50個基點不利利率變化						(1,062)						(1,947)
折扣率：
*不利利率變化25個基點						(64)						(102)
*50個基點不利利率變化						(128)						(202)

某些假設的變動對公允價值的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的。這種分析通常不能外推，因為一個關鍵假設的變化與MSR公允價值變化的關係通常不是線性的。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

其他借款。*截至2020年6月30日，ASB擁有$30.0FHLB的百萬未償還預付款。截至2020年6月30日，ASB遵守了所有預付款、質押和安全協議要求。ASB還擁有不是的截至2020年6月30日，在聯邦儲備銀行購買的聯邦基金。有不是的截至2019年12月31日，FHLB在聯邦儲備銀行購買的預付款或聯邦基金。

根據回購協議出售的證券作為融資交易入賬，回購這些證券的義務作為負債計入簡明綜合資產負債表。ASB將投資證券作為根據回購協議出售的證券的抵押品。所有這類協議均須遵守總淨額結算安排，該安排規定在任何一方違約的情況下有條件抵銷的權利；然而，ASB將根據協議出售的證券按總回購基準列示在資產負債表中。下表列出了根據回購協議出售的證券的信息，包括從交易對手那裏收到或質押給交易對手的相關抵押品：

(單位：百萬美元)						總金額 已被認可的數量 三種負債						總金額 這抵消了未來的損失 資產負債表						淨資產總額為 已呈列負債 在這些資產負債表中，
回購協議
2020年6月30日						$	95					$	—					$	95
2019年12月31日						115						—						115

						債務總額不能完全抵消資產負債表中的債務
(單位：百萬美元)						提出的負債淨額 在這些資產負債表中，						財務 儀器						現金 抵押品 認許
商業賬户持有人
2020年6月30日						$	95					$	143					$	—
2019年12月31日						115						130						—

回購協議的基礎證券是簿記證券，並通過適當進入交易對手的賬户或FHLB的獨立三方託管賬户進行交付。回購協議的基礎證券繼續反映在ASB的資產賬户中。

衍生金融工具。ASB與借款人簽訂利率鎖定承諾(IRLC)，並向前承諾向投資者出售貸款或即將宣佈的抵押貸款支持證券，以對衝與出售貸款相關的固有利率和定價風險。

ASB就住宅按揭貸款訂立IRLCs，承諾ASB在指定的時間內以特定的利率向潛在的借款人放貸。在適用的會計指引下，與將持有以供出售的按揭貸款的來源有關的IRLC被視為衍生金融工具。未償還的IRLC使ASB面臨這樣的風險，即由於從利率鎖定開始到貸款融資期間抵押貸款利率上升，作為承諾基礎的抵押貸款價格可能會下降。內部評級公司是獨立的衍生工具，按公允價值列賬，並在按揭銀行收入中記錄變動。

ASB訂立遠期承諾，以對衝正在處理的利率鎖定按揭申請及持有以供出售的已關閉按揭貸款的利率風險。這些承諾主要是即將宣佈的抵押貸款支持證券的遠期銷售。一般來説，當抵押貸款關閉時，遠期承諾被清算，取而代之的是強制性交割遠期向二級市場投資者出售抵押貸款。這些承諾是獨立的衍生品，按公允價值計入抵押貸款銀行收入的變化。

IRLC和遠期承諾在成立後的公允價值變化是基於因履行承諾而導致的相關貸款公允價值的變化，以及貸款將在承諾條款內提供資金的可能性的變化，這主要受利率變化和時間推移的影響。

ASB衍生金融工具的名義金額和公允價值如下：

						2020年6月30日																		2019年12月31日
(千)						名義金額						公允價值						名義金額						公允價值
利率鎖定承諾						$	70,190					$	2,341					$	23,171					$	297
遠期承諾						57,750						(287)						29,383						(42)

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

ASB的衍生金融工具、公允價值和資產負債表位置如下：

未被指定為套期保值工具的衍生金融工具1						2020年6月30日																		2019年12月31日
(千)						*資產衍生品						法律責任 衍生物						*資產衍生品						法律責任 衍生物
利率鎖定承諾						$	2,341					$	—					$	297					$	—
遠期承諾						—						287						3						45
						$	2,341					$	287					$	300					$	45

¹資產衍生品計入其他資產，負債衍生品計入資產負債表中的其他負債。

下表列出了ASB的衍生金融工具，以及在ASB損益表中確認的淨收益或淨虧損的金額和位置：

未被指定為套期保值工具的衍生金融工具						損益表中確認的淨收益(虧損)所在地						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月
(千)															2020						2019						2020						2019
利率鎖定承諾						抵押銀行收入						$	489					$	11					$	2,044					$	382
遠期承諾						抵押銀行收入						298						46						(245)						(72)
												$	787					$	57					$	1,799					$	310

低收入住房税收抵免(LIHTC)。ASB為其LIHTC投資夥伴關係提供資金的無資金承諾為#美元21.4百萬美元和$23.42020年6月30日和2019年12月31日分別為3.8億美元。這些無資金來源的承付款是無條件的和具有法律約束力的，並記錄在其他負債中，其他資產相應增加。截至2020年6月30日，ASB沒有任何因沒收或不符合税收抵免資格或與其LIHTC投資夥伴關係相關的其他情況而導致的減值損失。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

附註5 · 信貸協議和債務變更

Hei和Hawaian Electric各自與一個財團簽訂了一項單獨的協議八金融機構(分別是HEI融資和夏威夷電力融資，以及共同的信貸融資)，自2017年7月3日起生效，修改和重申各自之前存在的循環無擔保信貸協議。$150百萬元的HEI設施和$200百萬夏威夷電力設施都將於2022年6月30日終止。不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日，信貸安排下的未償還金額。所有的設施都沒有抵押。

信貸安排將用於支持每家公司各自的短期商業票據計劃，但也可能用於滿足每家公司各自的營運資金需求和一般公司目的。

債務的變化。2020年4月20日，Hei收盤報1美元658億美元364天定期貸款來自一個銀團二銀行。這筆貸款按浮動利率計息，HEI可以選擇(I)等於協議定義的替代基本利率的利率，或(Ii)等於協議定義的調整後倫敦銀行間同業拆借利率加上適用保證金的利率，並於2021年4月19日到期。貸款所得款項用於償還合肥貸款的餘額，這使合肥貸款的可用借款能力增加了#美元。65百萬這筆貸款包含一些條款，要求高等學校維持某些財務比率，與高等學校現有、修訂和重述的循環無擔保信貸協議中的比率基本一致。這筆貸款可以在任何時候預付，沒有罰款，但從任何債務資本市場交易中獲得的收益超過$。50首先必須用100萬美元來償還定期貸款。

2020年4月20日，夏威夷電氣(Hawaian Electric)收盤報1美元75與銀團簽訂了100萬份364天循環信貸協議(364天左輪車)四銀行。根據364天的Revolver，夏威夷電氣可以選擇(I)等於協議中定義的替代基本利率的利率或(Ii)等於協議中定義的調整後的倫敦銀行間同業拆借利率的利率，加上適用的保證金，以浮動利率提取熊利息，要求對未提取的金額收取年費，並於2021年4月19日終止。364天的轉換包括與夏威夷電氣現有、修訂和重述的循環無擔保信貸協議基本相同的財務契約和習慣陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件(發生這些事件可能導致未償還貸款立即到期和支付)。截至2020年6月30日，夏威夷電氣擁有不是的本循環信貸協議的未償還金額。

公用事業公司於二零二零年五月十四日根據單獨的票據購買協議(“票據購買協議”)以私募方式發行以下附有應税利息的無抵押優先票據(“票據”)：

2020A系列

2020B系列

2020C系列

本金總額

$80百萬

$60百萬

$20百萬

固定票面利率

夏威夷電力公司

3.31%

3.31%

3.96%

夏威夷電燈

3.96%

毛伊島電氣

3.31%

3.96%

到期日

夏威夷電力公司

5/1/2030

5/1/2030

5/1/2050

夏威夷電燈

5/1/2050

毛伊島電氣

5/1/2030

5/1/2050

按公司劃分的本金金額：

*夏威夷電氣公司(Hawaian Electric)

$50百萬 (綠色債券)

$40百萬

$20百萬

*夏威夷電燈(Hawaii Electric Light)

$10百萬

—

—

*毛伊島電氣(Maui Electric)

$20百萬

20百萬

—

這些票據包括與夏威夷電力公司的信貸協議基本相同的財務契約和習慣條件。 根據夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司簽訂的票據購買協議，夏威夷電氣公司也是擔保人。 票據的所有收益都被夏威夷電氣公司、夏威夷電氣照明公司和毛伊島電氣公司用來資助他們的資本支出和/或償還用於支付資本支出的資金。 債券可在任何時間以本金加“整筆款項”的預付價全部或部分預付。

2020年5月19日，夏威夷電力公司支付並終止了$100截至2019年12月23日的2000萬定期貸款信貸協議。此外，夏威夷電力公司簽訂了一份為期364天的合同，價值364美元。501000萬定期貸款信貸協議到期

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

2021年4月19日。定期貸款信貸協議包括與夏威夷電氣現有、修訂和重述的循環無擔保信貸協議基本相同的財務契約和慣例陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件(發生這些事件可能導致未償還貸款立即到期和支付)。這筆貸款可以在任何時候預付，沒有罰款，但從任何債務資本市場交易中獲得的收益超過$。75必須首先申請100萬美元來償還定期貸款。夏威夷電力公司抽到了全部的美元502020年5月19日，1.8億美元。

注6·股東權益

累計其他綜合收益/(虧損).  累計其他綜合收益/(虧損)(AOCI)各組成部分的餘額變動情況如下：

			合併後的黑石集團(Hei Consolidation)																																																夏威夷綜合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
*(以千為單位)			*證券未實現淨收益(虧損)						*衍生品未實現收益(虧損)						退休福利計劃						AOCI												AOCI-退休福利計劃
餘額，2019年12月31日			$	2,481					$	(1,613)					$	(20,907)					$	(20,039)											$	(1,279)
本期其他綜合收益(虧損)			18,783						(1,982)						1,079						17,880												51
平衡，2020年6月30日			$	21,264					$	(3,595)					$	(19,828)					$	(2,159)											$	(1,228)
餘額，2018年12月31日			$	(24,423)					$	(436)					$	(25,751)					$	(50,610)											$	99
本期其他綜合收益(虧損)			23,593						(1,063)						410						22,940												47
餘額，2019年6月30日			$	(830)					$	(1,499)					$	(25,341)					$	(27,670)											$	146

AOCI外的重新分類如下：

						從美國保險公司(AOCI)重新分類的金額
						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月																		報告中受影響的第1行第3項
(單位：萬人)						2020						2019						2020						2019						*收入/資產負債表報表
高等學校合併
包括在淨收入中的證券已實現淨收益						$	(1,638)					$	—					$	(1,638)					$	—					出售投資證券的淨收益
退休福利計劃：
前期服務信貸攤銷和期內確認的淨定期收益成本淨虧損						5,690						2,503						11,396						5,006						有關更多詳細信息，請參見注釋8
臨市局發展及營運事務納入規管資產的影響						(5,159)						(2,298)						(10,317)						(4,596)						有關更多詳細信息，請參見注釋8
重新分類總數						$	(1,107)					$	205					$	(559)					$	410
夏威夷聯合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
退休福利計劃：
前期服務信貸攤銷和期內確認的淨定期收益成本淨虧損						$	5,184					$	2,321					$	10,368					$	4,643					有關更多詳細信息，請參見注釋8
臨市局發展及營運事務納入規管資產的影響						(5,159)						(2,298)						(10,317)						(4,596)						有關更多詳細信息，請參見注釋8
重新分類總數						$	25					$	23					$	51					$	47

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

注7·營業收入

與客户簽訂合同的收入。下表按主要來源、收入確認時間和部門對收入進行了分類：

						截至2020年6月30日的三個月																																										截至2020年6月30日的6個月
(以千人為單位)						電力公用事業						銀行						其他						總計						電力公用事業						銀行						其他						總計
與客户簽訂合同的收入
電能銷售-住宅						$	187,590					$	—					$	—					$	187,590					$	377,856					$	—					$	—					$	377,856
電力銷售-商業						159,874						—						—						159,874						356,979						—						—						356,979
電能銷售-大型照明和電力						176,467						—						—						176,467						392,687						—						—						392,687
電能銷售-其他						1,779						—						—						1,779						5,237						—						—						5,237
銀行手續費						—						7,211						—						7,211						—						18,767						—						18,767
與客户簽訂合同的總收入						525,710						7,211						—						532,921						1,132,759						18,767						—						1,151,526
其他來源的收入
監管收入						2,826						—						—						2,826						(12,478)						—						—						(12,478)
銀行利息和股息收入						—						59,829						—						59,829						—						124,804						—						124,804
其他銀行非利息收入						—						7,674						—						7,674						—						10,881						—						10,881
其他						5,679						—						16						5,695						11,376						—						22						11,398
其他來源的總收入						8,505						67,503						16						76,024						(1,102)						135,685						22						134,605
總收入						$	534,215					$	74,714					$	16					$	608,945					$	1,131,657					$	154,452					$	22					$	1,286,131
收入確認的時間安排
在某個時間點轉移的服務/貨物						$	—					$	7,211					$	—					$	7,211					$	—					$	18,767					$	—					$	18,767
隨時間轉移的服務/商品						525,710						—						—						525,710						1,132,759						—						—						1,132,759
與客户簽訂合同的總收入						$	525,710					$	7,211					$	—					$	532,921					$	1,132,759					$	18,767					$	—					$	1,151,526

						截至2019年6月30日的三個月																																										截至2019年6月30日的6個月
(以千人為單位)						電力公用事業						銀行						其他						總計						電力公用事業						銀行						其他						總計
與客户簽訂合同的收入
電能銷售-住宅						$	195,868					$	—					$	—					$	195,868					$	371,613					$	—					$	—					$	371,613
電力銷售-商業						217,278						—						—						217,278						404,686						—						—						404,686
電能銷售-大型照明和電力						231,869						—						—						231,869						430,795						—						—						430,795
電能銷售-其他						3,774						—						—						3,774						7,852						—						—						7,852
銀行手續費						—						11,632						—						11,632						—						22,865						—						22,865
與客户簽訂合同的總收入						648,789						11,632						—						660,421						1,214,946						22,865						—						1,237,811
其他來源的收入
監管收入						(20,360)						—						—						(20,360)						(14,153)						—						—						(14,153)
銀行利息和股息收入						—						66,155						—						66,155						—						134,643						—						134,643
其他銀行非利息收入						—						3,900						—						3,900						—						7,231						—						7,231
其他						5,355						—						14						5,369						11,486						—						82						11,568
其他來源的總收入						(15,005)						70,055						14						55,064						(2,667)						141,874						82						139,289
總收入						$	633,784					$	81,687					$	14					$	715,485					$	1,212,279					$	164,739					$	82					$	1,377,100
收入確認的時間安排
在某個時間點轉移的服務/貨物						$	—					$	11,632					$	—					$	11,632					$	—					$	22,865					$	—					$	22,865
隨時間轉移的服務/商品						648,789						—						—						648,789						1,214,946						—						—						1,214,946
與客户簽訂合同的總收入						$	648,789					$	11,632					$	—					$	660,421					$	1,214,946					$	22,865					$	—					$	1,237,811

在期初或截至2020年6月30日，沒有與與客户合同收入相關的重大合同資產或負債。與客户合同有關的應收賬款和未開票收入代表無條件的對價權利，因為所有履約義務都已履行。這些金額是

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

披露為應收賬款和未開單收入淨額關於高等學校的壓縮合並資產負債表和客户應收賬款淨額和應計未開單收入，淨額在夏威夷電氣的濃縮合並資產負債表上。

截至2020年6月30日，由於公司與客户合同的性質，公司沒有實質性的剩餘履約義務。對於公用事業公司來説，在向客户輸送電力時履行了履行義務。對於ASB，費用在交易完成時確認。

注8 · 退休福利

固定福利養老金和其他退休後福利計劃信息。*2020年前六個月，公司貢獻了$17百萬(美元)17公用事業公司提供的100萬美元)用於養老金和其他退休後福利計劃，而不是#美元24百萬(美元)23公用事業公司)在2019年前六個月。該公司目前對2020年養老金和其他退休後福利計劃的總繳費估計為#美元。71百萬(美元)70公用事業公司的百萬美元，$1百萬元的黑和零由ASB)，而不是$49百萬(美元)48公用事業公司的百萬美元，$1百萬元的黑和零由ASB)在2019年。此外，公司預計將直接支付$3百萬(美元)1公用事業公司)，與之相比，2020年的收益為300萬美元2百萬(美元)1公用事業公司支付的百萬美元)在2019年支付。

HEI合併和夏威夷電力合併的定期養老金淨成本(NPPC)和定期福利淨成本(NPBC)的組成部分如下：

						截至6月30日的三個月																																										截至6月30日的六個月
						養老金和福利																		其他更多好處																		養老金和福利																		其他更多好處
(千)						2020						2019						2020						2019						2020						2019						2020						2019
高等學校合併
服務成本						$	18,362					$	15,382					$	631					$	542					$	36,725					$	30,764					$	1,262					$	1,083
利息成本						20,164						21,033						1,856						1,997						40,327						42,066						3,711						3,994
計劃資產的預期收益						(28,465)						(27,999)						(3,039)						(3,086)						(56,931)						(55,997)						(6,077)						(6,172)
上期淨攤銷(收益)/成本						2						(11)						(441)						(452)						5						(22)						(881)						(904)
精算(收益)/損失淨額攤銷						8,058						3,839						51						(4)						16,115						7,678						101						(7)
定期養老金/福利淨成本(回報)						18,121						12,244						(942)						(1,003)						36,241						24,489						(1,884)						(2,006)
臨市局發展及營運的影響						6,261						12,278						777						811						12,523						24,557						1,554						1,622
定期養老金/福利淨成本(根據臨市局D&O的影響進行調整)						$	24,382					$	24,522					$	(165)					$	(192)					$	48,764					$	49,046					$	(330)					$	(384)
夏威夷聯合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
服務成本						$	17,891					$	15,001					$	625					$	538					$	35,782					$	30,002					$	1,251					$	1,075
利息成本						18,715						19,414						1,781						1,918						37,430						38,828						3,563						3,835
計劃資產的預期收益						(26,857)						(26,164)						(2,990)						(3,036)						(53,712)						(52,328)						(5,980)						(6,071)
上期淨攤銷(收益)/成本						3						2						(439)						(451)						5						4						(879)						(902)
精算損失淨額攤銷						7,369						3,576						51						—						14,737						7,152						102						—
定期養老金/福利淨成本(回報)						17,121						11,829						(972)						(1,031)						34,242						23,658						(1,943)						(2,063)
臨市局發展及營運的影響						6,261						12,278						777						811						12,523						24,557						1,554						1,622
定期養老金/福利淨成本(根據臨市局D&O的影響進行調整)						$	23,382					$	24,107					$	(195)					$	(220)					$	46,765					$	48,215					$	(389)					$	(441)

高等院校合併記錄的退休福利費用為#美元。31百萬(美元)29公用事業公司)在2020年前六個月和$29百萬(美元)29公用事業公司在2019年前六個月支付了600萬美元)，並將剩餘的定期福利淨成本主要計入公用事業公司。

公用事業公司實施了養老金和OPEB跟蹤機制，根據該機制，根據GAAP確定的所有退休福利支出(高管終身和不合格養老金計劃支出除外)將隨着時間的推移收回。在跟蹤機制下，根據GAAP確定的超過/低於的任何實際成本

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

差餉中允許的金額計入/貸記到監管資產/負債。然後，每項公用事業的監管資產/負債將攤銷。5從各自公用事業公司的下一次費率案例開始的幾年。

定義的繳費計劃信息。*2020和2019年前六個月，公司在夏威夷電氣工業退休儲蓄計劃(HEIRSP)和ASB 401(K)計劃下的固定繳款計劃的費用為$3.7百萬美元和$3.6百萬美元，現金捐款為$4.6百萬美元和$4.9分別為百萬美元。在2020和2019年的前六個月，公用事業公司在HEIRSP下的固定繳費計劃的費用為#美元1.4百萬美元和$1.3百萬美元，現金捐款為$1.4百萬美元和$1.3分別為百萬美元。

附註9· 股份薪酬

根據修訂後的2010年股權和激勵計劃，高等學校可以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和其他基於股票和現金的獎勵的形式，向選定的員工發行普通股作為激勵薪酬。2010股權和激勵計劃(原EIP)修改並重述，自2014年3月1日(EIP)起生效，並增加了1.5根據這些計劃，可供發行的股票增加了100萬股。

截至2020年6月30日，大約3.0根據EIP條款，仍有100萬股可供未來發行，假設回收被扣留的股票以滿足與EIP獎勵相關的最低法定税負，包括估計0.7在歸屬已發行的限制性股票單位和實現長期激勵計劃下未償還獎勵的業績目標(假設該等業績目標達到最高水平)時，可發行的股票數量為100萬股。

根據2011年非僱員董事股票計劃(2011年董事計劃)，HEI可以發行普通股作為對HEI、夏威夷電氣和ASB的非僱員董事的補償。2019年6月，另有一項300,000根據二零一一年董事計劃，股份可供發行。截至2020年6月30日，有274,163根據二零一一年董事計劃，剩餘股份可供未來發行。

以股份為基礎的薪酬費用和相關所得税優惠如下：

						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
(單位：百萬美元)						2020						2019						2020						2019
高等學校合併
基於股份的薪酬費用1						$	2.4					$	3.7					$	4.1					$	5.9
所得税優惠						0.4						0.7						0.7						0.9
夏威夷聯合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
基於股份的薪酬費用1						0.4						1.1						1.2						1.8
所得税優惠						0.1						0.2						0.2						0.3

¹*截至2020年及2019年6月30日止三個月及六個月，本公司並未將任何以股份為基礎的薪酬資本化。

股票獎勵。根據2011年董事計劃，Hei向非僱員董事授予Hei普通股如下：

						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
(百萬美元)						2020						2019						2020						2019
已授予的股份						35,632						35,580						36,100						35,580
公允價值						$	1.3					$	1.5					$	1.3					$	1.5
所得税優惠						0.3						0.4						0.3						0.4

向HEI、夏威夷電氣和ASB的每位非僱員董事發行的股票數量是根據授予日HEI普通股的收盤價確定的。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

限制性股票單位。  有關高等學校授予限制性股票單位的信息如下：

			截至6月30日的三個月																																										截至6月30日的六個月
			2020																		2019																		2020																		2019
			股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)
未清償，期初			203,441						$	40.67					211,225						$	35.28					207,641						$	35.36					200,358						$	33.05
授與			916						37.90						—						—						78,595						47.99						94,559						37.68
既得			—						—						—						—						(77,719)						34.19						(76,712)						32.61
沒收			—						—						(2,600)						35.56						(4,160)						35.81						(9,580)						33.82
未償還，期末			204,357						$	40.65					208,625						$	35.28					204,357						$	40.65					208,625						$	35.28
已授予股份的總加權平均授予日期公允價值(單位：百萬)			$	—											$	—											$	3.8											$	3.6

(1)以授予日合肥普通股平均價格為基礎的加權平均每股公允價值。

在2020和2019年的前六個月，歸屬的限制性股票單位和相關股息總額的公允價值為#美元。4.2百萬美元和$3.2億美元，相關税收優惠為0.7百萬美元和$0.5分別為百萬美元。

截至2020年6月30日，有美元6.9與非既得性限制性股票單位相關的未確認補償總成本的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認2.9好多年了。

長期激勵計劃，以股票形式支付。在2018-2020年、2019-2021年和2020-2022年長期激勵計劃(LTIP)中，根據業績目標(包括市場狀況目標)的滿足情況，在EIP下對HEI普通股股票進行業績獎勵。可授予的HEI普通股數量在授予之日確定，取決於達到指定的業績水平和計算出的股息等價物。潛在的分紅根據不同的情況而不同0%至200目標股票數量的%，取決於目標的實現情況。市場狀況目標是基於HEI相對於愛迪生電氣研究所指數的總股東回報(TSR)在相關三-年期間。其他業績條件目標涉及每股收益(EPS)增長、平均普通股權益回報率(ROACE)、可再生投資組合標準、夏威夷電氣的淨收入增長、ASB的效率比率以及Pacific Current的EBITDA增長和平均投資資本回報率。

鏈接到TSR的LTIP.  有關高等院校與TSR相關的LTIP補助金的信息如下：

			截至6月30日的三個月																																										截至6月30日的六個月
			2020																		2019																		2020																		2019
			股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)
未清償，期初			90,616						$	42.08					98,311						$	39.61					96,402						$	39.62					65,578						$	38.81
授與			—						—						—						—						24,630						48.62						34,647						41.07
既得(已發行或未發行並註銷)			—						—						—						—						(29,409)						39.51						—						—
沒收			—						—						—						—						(1,007)						41.72						(1,914)						38.62
未償還，期末			90,616						$	42.08					98,311						$	39.61					90,616						$	42.08					98,311						$	39.61
已授予股份的總加權平均授予日期公允價值(單位：百萬)			$	—											$	—											$	1.2											$	1.4

(1)使用蒙特卡羅模擬模型確定的加權平均授予日每股公允價值。

股份的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的，該模型利用了從業績期初到授予日期這段時間內HEI及其同行的普通股的實際信息，並估計了HEI及其同行在剩餘時間的未來股票波動性和股息三-年度業績期間。HEI及其同業集團的預期股票波動率假設是基於三-年度歷史性股票波動性，年度股息率假設基於同期每日股價計算的股息率三--一年的歷史時期。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

下表彙總了用於確定與TSR關聯的LTIP獎勵的公允價值以及由此產生的LTIP獎勵的公允價值的假設：

						2020						2019
無風險利率						1.39		%				2.48		%
預期壽命(以年為單位)						3						3
預期波動率						13.1		%				15.8		%
同級組的預期波動範圍						13.6%至95.4%						15.0%至73.2%
授予日期公允價值(每股)						$48.62						$41.07

截至2020年6月30日的6個月，與TSR和相關股息相關的既有LTIP獎勵總額的公允價值為$2.6百萬美元，相關的税收優惠為$0.4百萬沒有與TSR掛鈎的基於股票的LTIP獎勵，其歸屬日期為2019年。

截至2020年6月30日，有美元1.9與與TSR掛鈎的股票支付的非既有績效獎勵相關的未確認補償成本總額的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認1.4好多年了。

LTIP獎勵與其他績效條件掛鈎.  有關HEI的LTIP獎勵(以與其他業績條件掛鈎的股票支付)的信息如下：

			截至6月30日的三個月																																										截至6月30日的六個月
			2020																		2019																		2020																		2019
			股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)
未清償，期初			336,344						$	39.64					407,090						$	35.12					403,768						$	35.15					276,169						$	33.80
授與			—						—						—						—						98,522						48.10						138,580						37.68
既得			—						—						—						—						(135,804)						33.48						—						—
增加到目標以上(已取消)			(38,821)						34.12						—						—						(64,932)						34.12						—						—
沒收			—						—						—						—						(4,031)						39.67						(7,659)						33.91
未償還，期末			297,523						$	40.37					407,090						$	35.12					297,523						$	40.37					407,090						$	35.12
已授予股份的總加權平均授予日期公允價值(按目標業績水平)(單位：百萬)			$	—											$	—											$	4.7											$	5.2

(1)以授予日合肥普通股平均價格為基礎的加權平均每股公允價值。

截至2020年6月30日的6個月，與其他業績條件和相關股息相關的已授予LTIP獎勵總額的公允價值為$7.6百萬美元，相關的税收優惠為$1.2百萬沒有基於股票的LTIP獎勵與其他業績條件掛鈎，歸屬日期為2019年。

截至2020年6月30日，有美元6.8與TSR以外的業績條件相關的非既得股相關的未確認補償成本總額的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認1.6好多年了。

附註10· 所得税

公司和公用事業公司的有效税率(聯邦和州合併所得税税率)是17%和19分別為截至2020年6月30日的6個月的6%。這些税率與合併的法定税率不同，主要是因為公用事業公司攤銷了與税法中將聯邦所得税税率從35%至21%，低收入住房税收抵免投資的税收優惠和銀行擁有的人壽保險收入的免税。公司和公用事業公司的實際税率是19%和21截至2019年6月30日的6個月分別為6%。

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注11 · 現金流

截至6月30日的六個月						2020						2019
(單位：百萬美元)
現金流量信息的補充披露
高等學校合併
支付給非關聯公司的利息，扣除資本化金額後的淨額						$	50					$	53
已繳納的所得税(包括可退還的抵免)						—						46
已退還的所得税(包括可退還的抵免)						—						4
夏威夷聯合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
支付給非關聯公司的利息						32						34
已繳納的所得税(包括可退還的抵免)						—						46
已退還的所得税(包括可退還的抵免)						—						4
非現金活動的補充披露
高等學校合併
電力公用事業性質、廠房和設備
(二)援建(投資)非現金出資的估計公允價值						3						1
處理資本支出、餘額、期末(投資)的未付發票和應計項目						34						30
從以前轉移用於償還(融資)的資金中減少長期債務						82						—
以經營性租賃義務換取的使用權資產(投資)						20						2
為董事和高管/管理層薪酬(融資)發行的普通股(毛額)1						16						5
從不動產、廠房和設備轉移到其他持有待售(投資)資產的不動產						—						9
為低收入住房投資(投資)提供資金的義務						—						6
夏威夷聯合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
電力公用事業性質、廠房和設備
(二)援建(投資)非現金出資的估計公允價值						3						1
處理資本支出、餘額、期末(投資)的未付發票和應計項目						30						27
從以前轉移用於償還(融資)的資金中減少長期債務						82						—
以經營性租賃義務換取的使用權資產(投資)						16						1

¹ 顯示的金額代表為董事和高管/管理人員薪酬而發行的普通股的市場價值，以及為履行法定税收義務而預扣的普通股市值。

注12· 公允價值計量

公允價值計量和披露估值方法。以下是按公允價值記錄的資產和負債以及非公允價值金融工具估計公允價值所使用的估值方法：

短期借款--銀行以外的.*由於這些工具的到期日較短，短期借款的賬面金額接近公允價值。

投資證券。ASB投資證券的公允價值是通過從獨立的第三方定價服務或從與交易無關的經紀人那裏獲得的定價每季度確定的。非約束性經紀人報價並不常見，通常發生在接近月底定價日期結算的新證券上。ASB用來為其證券定價的第三方定價供應商是享有盛譽的公司，它們在全球範圍內提供定價服務，並有確保質量和控制的流程。第三方定價服務使用各種方法來確定屬於ASB公允價值計量等級第2級的證券的公允價值。考慮因素包括活躍市場中類似證券的報價、類似交易的收益率差、對流動性、規模、抵押品特徵的調整、歷史和一般提前還款速度，以及其他可觀察到的市場因素。

為了加強定價過程的穩健性，ASB將按季度將其標準第三方供應商的價格與另一家第三方供應商的價格進行比較。如果價格在可接受的容差範圍內，將接受標準供應商的價格。如果差異超出公差範圍，ASB將進行評估，並可能對價格提出質疑。在這種情況下，公允價值將以最能反映數據和可觀察到的價值為基礎。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

安全的特點。在所有情況下，使用的公允價值將由第三方定價供應商或非關聯經紀人獨立確定。

按揭收入債券的公允價值是使用貼現現金流模型估計的，以計算未來本金和利息支付的現值，因此被歸入估值層次的第三級。

持有待售貸款。住宅及商業貸款按成本或市價中較低者列賬，並使用市場可見定價資料進行估值，該等資料源自第三方貸款銷售，因此被歸類於估值層次的第二級。

為投資而持有的貸款。為投資而持有的貸款的公允價值是使用貼現現金流量法得出的，該方法包括對基礎貸款特徵的評估。估值模型使用貸款特徵，包括產品類型、到期日和投資組合的標的利率。這些信息與各種預測估值假設(包括提前還款預測)一起輸入到估值模型中，以確定貼現率。這些假設來自內部和第三方來源。由於估值是從基於模型的技術得出的，ASB包括在估值層次結構的第三級內持有的投資貸款。

減值貸款。當一筆貸款被認為是減值時，它的估值是成本或公允價值中的較低者。公允價值主要通過收入、成本或市場法確定，通常通過評估提供。按公允價值計入的減值貸款通常在信貸損失撥備範圍內得到特定分配。對於抵押品依賴型貸款，公允價值通常基於最近的房地產評估。這些評估可以採用單一的估值方法，也可以採用多種方法，包括可比銷售額法和收益法。獨立評估師通常在評估過程中進行調整，以根據現有的可比銷售和收入數據之間的差異進行調整。這種調整通常會導致對用於確定公允價值的投入進行3級分類。非房地產抵押品可以使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值，這些報告基於管理層的歷史知識、自估值時以來市場狀況的變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識進行調整或貼現，從而產生3級公允價值分類。一般來説，減值貸款每季度評估一次，以確定是否有額外減值，並進行相應的調整。

為清償貸款而取得的房地產。喪失抵押品贖回權的資產按公允價值(減去估計的出售成本)列賬，通常基於評估或獨立的市場價格，這些價格在歸類為房地產所有者後定期更新。這種調整通常會導致對用於確定公允價值的投入進行3級分類。ASB使用銷售比較法估計抵押品依賴型貸款和擁有的房地產的公允價值。

按揭還款權. MSR以出售時的市場數據為基礎按公允價值資本化，並在隨後的期間按攤銷成本或公允價值中較低者入賬。在每個報告日期評估MSR的減損情況。ASB的MSR是根據標的貸款的主要風險特徵(包括貸款類型和票據利率)進行分層的。對於每個階層，公允價值是通過使用反映類似資產的行業定價的貼現率對預期淨收入流進行貼現來計算的。預期淨收入流是基於關於提前還款預期以及與為他人償還住宅抵押貸款相關的收入和支出的行業假設而估計的。當賬面金額超過公允價值時，減值通過每個階層的估值撥備確認，任何相關撥備均記作貸款服務費用的組成部分，計入綜合收益表中的“收入-銀行”。當估值撥備的可回收性被視為無法收回時，將記錄直接減記。ASB將MSR的公允價值與獨立第三方計算的估計價值進行比較。第三方依靠已公佈和未公佈的市場相關假設來源以及自己的經驗和專業知識來得出價值。ASB使用第三方價值僅用於評估其自身估計的合理性。

存款負債。固定期限存單的公允價值是通過使用目前為類似剩餘期限的FHLB預付款提供的利率貼現未來現金流來估計的。存款負債被歸類在估值層次的第二級。

其他借款.對於墊款和回購協議，公允價值是使用定量貼現現金流模型估計的，該模型要求使用目前為類似剩餘期限的墊款和回購協議提供的利率投入。大多數市場投入都是主動報價的，可以通過外部來源進行驗證，包括經紀市場交易和第三方定價服務。

長期債務-銀行以外的債務固定利率長期債務的公允價值-銀行以外的第三方金融服務提供商根據相同或類似剩餘期限的債務的當前利率，以及使用相同或類似風險、期限和剩餘期限的債務的當前利率貼現未來現金流，獲得銀行以外的第三方金融服務提供商的公允價值。由於短期利息重置期間，銀行以外的浮動利率長期債務的賬面價值接近公允價值。長期債務-銀行以外的債務被歸類在估值層次結構的第二級。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

利率鎖定承諾(IRLC)。發行待售住宅按揭貸款的承諾的估計公允價值是根據活躍市場上類似貸款的報價計算的。IRLC被歸類為2級測量。

遠期銷售承諾。待公佈的抵押貸款支持證券(TBA)遠期承諾被歸類為1級，由公開交易的債務證券組成，其公允價值可以通過活躍外匯市場的報價獲得相同的公允價值。ASB的強制性交付貸款銷售承諾的公允價值是使用市場上可觀察到的報價確定的，並被歸類為第2級計量。

下表列出了本公司金融工具的賬面或名義金額、公允價值和在公允價值層次中的配置。對於聯邦住房貸款銀行的股票，賬面價值是對公允價值的合理估計，因為它只能按面值贖回。

												估計公允價值
(單位：萬人)						賬面金額或名義金額						在中國報價的最低價格 活躍的市場 對於完全相同的資產 (1級)						顯着性 *其他可觀察到的 三種輸入方式 (二級)						顯着性 看不見的 輸入 (第三級)						總計
2020年6月30日
金融資產
高等學校合併
可供出售的投資證券						$	1,389,633					$	—					$	1,360,806					$	28,827					$	1,389,633
持有至到期的投資證券						124,623						—						131,131						—						131,131
聯邦住房貸款銀行的股票						9,880						—						9,880						—						9,880
貸款，淨額						5,393,653						—						37,345						5,540,050						5,577,395
按揭還款權						9,647						—						—						10,328						10,328
衍生資產						70,190						—						2,341						—						2,341
金融負債
高等學校合併
存款負債						657,627						—						663,296						—						663,296
短期借款--銀行以外的						131,180						—						131,180						—						131,180
其他銀行借款						124,975						—						124,966						—						124,966
長期債務，淨額--銀行以外						2,070,224						—						2,427,374						—						2,427,374
**金融衍生品負債						81,861						287						4,843						—						5,130
夏威夷聯合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
短期借款						49,919						—						49,919						—						49,919
長期債務，淨額						1,574,955						—						1,895,365						—						1,895,365
2019年12月31日
金融資產
高等學校合併
可供出售的投資證券						$	1,232,826					$	—					$	1,204,229					$	28,597					$	1,232,826
持有至到期的投資證券						139,451						—						143,467						—						143,467
聯邦住房貸款銀行的股票						8,434						—						8,434						—						8,434
貸款，淨額						5,080,107						—						12,295						5,145,242						5,157,537
按揭還款權						9,101						—						—						12,379						12,379
衍生資產						25,179						—						300						—						300
金融負債
高等學校合併
存款負債						769,825						—						765,976						—						765,976
短期借款--銀行以外的						185,710						—						185,710						—						185,710
其他銀行借款						115,110						—						115,107						—						115,107
長期債務，淨額--銀行以外						1,964,365						—						2,156,927						—						2,156,927
衍生負債						51,375						33						2,185						—						2,218
夏威夷聯合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
短期借款						88,987						—						88,987						—						88,987
長期債務，淨額						1,497,667						—						1,670,189						—						1,670,189

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

公允價值定期計量。按公允價值經常性計量的資產和負債如下：

						2020年6月30日																														2019年12月31日
						公允價值計量和使用																														公允價值計量和使用
(單位：萬人)						1級						2級						第3級						1級						2級						第3級
可供出售的投資證券(銀行部門)
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						$	—					$	1,226,985					$	—					$	—					$	1,026,385					$	—
美國財政部和聯邦機構的義務						—						102,414						—						—						117,787						—
公司債券						—						31,407						—						—						60,057						—
抵押貸款收入債券						—						—						28,827						—						—						28,597
						$	—					$	1,360,806					$	28,827					$	—					$	1,204,229					$	28,597
衍生資產
利率鎖定承諾(銀行部分)1						$	—					$	2,341					$	—					$	—					$	297					$	—
遠期承付款(銀行段)1						—						—						—						—						3						—
						$	—					$	2,341					$	—					$	—					$	300					$	—
衍生負債
遠期承付款(銀行段)1						$	287					$	—					$	—					$	33					$	12					$	—
利率互換(其他部分)2						—						4,843						—						—						2,173						—
						$	287					$	4,843					$	—					$	33					$	2,185					$	—

¹*衍生品在資產負債表中以公允價值計入其他資產或其他負債，價值變化包括在抵押貸款銀行收入中。

²*衍生品計入資產負債表中的其他負債。

按公允價值經常性計量的第3級資產和負債變動如下：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
抵押貸款收入債券						2020			2019						2020			2019
(千)
期初餘額						$	28,726		$	27,970					$	28,597		$	23,636
收到的本金付款						—			—						—			—
購貨						101			196						230			4,530
計入其他綜合收益的未實現損益						—			—						—			—
期末餘額						$	28,827		$	28,166					$	28,827		$	28,166

ASB暫掛二夏威夷州預算和財政部發行的抵押貸款收入債券。本公司採用貼現現金流模型計算預計未來本金和利息支付的現值，從而估計公允價值。公允價值計量中使用的不可觀察的輸入是加權平均貼現率。截至2020年6月30日，加權平均貼現率為2.15%，這是通過納入一個月LIBOR利率的信用利差得出的。加權平均貼現率的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(提高)。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

公允價值按非經常性基礎計量。*某些資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量，因此不包括在上表中。這些計量主要來自以成本或公允價值較低的價格列賬的資產或個別資產的減值。在非經常性基礎上按公允價值計量的資產賬面價值如下：

												公允價值計量使用
(以千人為單位)						天平						1級						2級						第3級
2020年6月30日
**抵押貸款償還權						$	5,419					$	—					$	—					$	5,419
2019年12月31日
貸款						25						—						—						25

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，不是的調整ASB持有待售貸款的公允價值。

下表提供了有關按公允價值在非經常性基礎上計量的金融工具的第3級公允價值計量的定量信息：

																								重大不可觀測 *輸入值：(1)
(美元，單位：千美元)						公允價值						估值技術						重要的、不可觀察的數據輸入						量程						加權 平均值
2020年6月30日
按揭還款權						$	5,419					貼現現金流						預付費速度						13.9% - 18.4%						16.6		%
																		貼現率						9.3		%				9.3		%
2019年12月31日
住宅用地						$	25					財產或抵押品的公允價值						評估價值減去7銷售成本百分比						不適用(2)						不適用(2)
貸款總額						$	25

(1)表示未償還本金餘額的百分比。

(2)不適用-不適用。每種公允價值計量類型都有一項資產。

這些投入中的任何一項單獨大幅增加(減少)將導致公允價值計量大幅增加(降低)。

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第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論更新了HEI和夏威夷電氣2019年表格10-K中包含的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”，應結合此類討論和HEI和夏威夷電氣2019年年度合併財務報表及其附註(包括在HEI和夏威夷電氣2019年表格10-K中)以及本表格中包含的季度(截至2020年6月30日和截至2020年6月30日的6個月)簡明合併財務報表及其附註一起閲讀

高等學校合併

最近的發展-新冠肺炎。

2010年3月11日，世界衞生組織宣佈嚴重急性呼吸綜合徵冠狀病毒2型病毒株(SARS-CoV2)以及由此產生的疾病新冠肺炎為大流行。作為迴應，夏威夷州州長髮布了一些緊急和補充公告，以限制病毒的傳播。這些行動大大減少了新病例的數量，使該州得以朝着重新開放夏威夷經濟的方向前進。目前，除與大型場館和俱樂部有關的活動外，一般所有商業活動都已恢復，只要遵守社會距離和安全做法(如公告所定義)，就可以進行。來自其他州的旅客抵達時將接受為期14天的檢疫，但從2020年9月1日起，入境72小時內新冠肺炎檢測呈陰性並出示有效證件的旅客將不再接受為期14天的強制檢疫。除了在夏威夷實施的限制外，由於世界各地的許多其他州和地方司法管轄區也實施了“原地避難令”、隔離令和類似的政府命令和限制，特別是直接影響夏威夷旅遊業的旅行限制，該州的經濟活動受到了嚴重影響。有關進一步討論，請參閲“經濟條件”。

由全公司高級管理人員組成的公司事件管理團隊繼續監控和管理新冠肺炎的情況。定期向公司及其子公司的董事會提供最新情況，以討論關鍵的重點領域，包括員工和客户安全、運營、流動性、網絡安全和財務報告的內部控制。公司的首要任務不變，即確保我們的客户、我們的員工、他們的家人和社區的安全和福祉，同時繼續提供基本的電力和銀行服務。為了保護其員工、客户並將冠狀病毒的社區傳播降至最低，該公司暫停非必要的商務旅行，並對所有可以遠程工作的人員實行強制性的在家工作政策，這一政策仍然有效。這種在家工作的授權並沒有損害公司對財務報告和相關披露保持有效內部控制的能力。對於不能遠程工作的人員，公司已採取措施保護這些員工，包括實施與員工和設施衞生相關的做法，以確保其運營的可靠性和彈性。例如，在公用事業公司，工廠操作員和操作人員被分成不同的團隊，沒有人員重疊，以降低關鍵人員之間的傳播風險，並將沒有適當的後備人員執行基本職能的風險降至最低。同樣，在ASB，分支機構運營繼續為社區服務，但開放分支機構的數量已經減少，以匹配減少的客户數量，保護員工，並將社區傳播風險降至最低。

在這個艱難和充滿挑戰的時期，該公司擴展了各種計劃，以支持其客户和社區。例如，夏威夷電氣(Hawaian Electric)已暫停客户因不付款而斷開連接，直至2020年9月1日，並正在與受影響的客户密切合作，制定付款計劃。在ASB，經歷財務困難的借款人可能有資格獲得貸款寬限、延期或延期，最長可達三個月。此外，最長可免除三個月的滯納金，並在2020年7月1日之前免除自動取款機費用。ASB還根據Paycheck Protection Program(PPP)為受影響的企業獲得了總計超過3.7億美元的貸款。通過購買力平價，這是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)由美國小企業協會實施的ASB已經幫助了大約4100家小企業，這些企業支持了大約4萬個為夏威夷經濟活動做出貢獻的工作崗位。見管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(MD&A)中的“最近的發展-新冠肺炎”一節。

有關新冠肺炎疫情對我們子公司的影響的進一步討論，請參見“電力公用事業和銀行MD&AS”中的“最新發展-新冠肺炎”一節。新冠肺炎疫情對“其他”航段和太平洋洋流沒有造成實質性影響。

有關大流行造成的經濟狀況對公司流動性和資本資源的影響的討論，請參閲HEI綜合、電力公用事業和銀行MD&A中分別包含的“財務狀況-流動性和資本資源”下的討論。

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行動結果

						截至2020年6月30日的三個月																		%
(千)						2020						2019						變化						主要原因*
營業收入						$	608,945					$	715,485					(15)						電力公用事業和銀行部門的減幅
營業收入						71,556						72,634						(1)						銀行部分的減少，部分被電力部門的增加所抵消
普通股淨收益						48,887						42,512						15						電力公用事業部門淨收入增加，部分被銀行部門淨收入下降所抵消

						截至6月30日的六個月																		%
(單位：萬人)						2020						2019						變化						主要原因*
營業收入						$	1,286,131					$	1,377,100					(7)						電力公用事業和銀行部門的減幅
營業收入						131,258						150,571						(13)						主要是由於銀行部門的減少
普通股淨收益						82,307						88,200						(7)						減少的原因是銀行部門的淨收入較低，但被電力部門較高的淨收入和其他部門較低的虧損部分抵消。有效税率説明見下文

*另請參閲隨後的部分討論。

該公司在2020年和2019年第二季度的有效税率為18%，這兩個時期都是如此。本公司2020年前六個月和2019年前六個月的有效税率分別為17%和19%。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的有效税率較低，主要是由於税法降低聯邦所得税税率和增加超額税收優惠導致公用事業公司與某些超額遞延所得税相關的監管負債在2020年攤銷得更高。

經濟狀況。

注：本節中的統計數據來自管理層認為可靠的公共第三方來源(例如，商業、經濟發展和旅遊部(DBEDT)、夏威夷大學經濟研究組織(UHERO)、美國勞工統計局、勞動和勞資關係部(DLIR)、夏威夷旅遊局(HTA)、火奴魯魯房地產經紀人®委員會(Honolulu Board of Realtors®)以及全國性和地方性報紙)。

由於新冠肺炎疫情的影響，夏威夷的經濟在2020年3月下旬開始疲軟，迫使全州從3月25日開始宣佈呆在家裏工作，關閉了包括酒店、餐館、酒吧和其他聚集地在內的許多企業，導致申領失業救濟金的人數激增，並影響了旅遊業，遊客人數大幅減少。這一事件迫使全州範圍內的人從3月25日開始在家中工作，關閉了包括酒店、餐館、酒吧和其他聚集地在內的許多企業，導致申領失業救濟金的人數激增，旅遊業也受到影響，遊客人數大幅減少。從2020年6月開始，除了與俱樂部和大型場館相關的限制外，限制逐步取消，大多數商業活動恢復(按照國家指導方針的要求修改運營)，但對入境旅客的強制性14天檢疫至少持續到8月。UHERO於2020年5月28日發佈的最新中期預測預測，2020年全年實際GDP收縮11.1%，遊客總數下降59.6%，實際個人收入下降5.3%，失業率為18.2%。然而，聯邦財政和貨幣政策的迴應預計將緩衝大流行的經濟影響。

CARE法案於2020年3月27日在國會獲得通過，並由特朗普總統簽署成為法律。一攬子經濟救濟計劃總額超過2萬億美元，併為企業和個人提供直接經濟支持。夏威夷已經通過包括CARE法案在內的各種聯邦援助計劃獲得了超過70億美元的資金，這將有助於減輕對夏威夷經濟的影響。

2020年4月8日，州長髮布公告，任命公用事業公司前首席執行官艾倫·大島(Alan Oshima)領導夏威夷制定和實施經濟復甦計劃的努力。“夏威夷經濟和社區恢復與恢復計劃”包括並行的三部分戰略，以解決新冠肺炎在穩定、恢復和恢復方面對經濟和社區的影響。根據該計劃，超越復甦：重新開放夏威夷戰略傳達了夏威夷應對新冠肺炎健康和經濟危機的協調的、全州範圍的戰略。重新開放戰略勾勒出了一個分階段的方法，從新冠肺炎公共衞生緊急狀態轉向更新和重建我們的社區，使之成為一個更強大、更有彈性的夏威夷。然而，由於圍繞在重新開放經濟的同時遏制病毒傳播的努力的時機和有效性存在不確定性，目前無法預測復甦的速度和程度。

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請參閲“最近的發展”—新冠肺炎在“電力公用事業與銀行MD&關於疫情造成的經濟影響的進一步討論”一文中寫道。

夏威夷旅遊業是夏威夷經濟的重要推動力，今年前六個月的遊客人數下降了58.5%，主要原因是新冠肺炎疫情期間的旅行限制。從2020年3月26日起，所有前往這些島嶼的旅客，包括島間旅客，都被下令進行為期14天的強制性自我隔離，無論是居民還是遊客。2020年6月16日，對跨島旅行的強制檢疫被取消，但對所有從國外返回的遊客和居民來説，強制性的14天檢疫至少持續到8月。因此，在2020年4月1日至2020年6月30日期間，與2019年同期相比，日客運量下降了97%以上，平均每天876人次。

由於遏制新冠肺炎疫情的措施的效果，夏威夷在2019年6月經季節性調整的失業率為13.9%，比2019年6月2.7%的失業率高出很多。2020年6月，全國失業率升至11.1%，而2019年6月為3.7%。隨着旅行限制的放鬆，夏威夷的失業率預計會下降。今年到2020年7月25日，向州政府提交的首次申領失業救濟金人數為323,165人，而2019年同期為37,598人，增幅為760%。

正如房屋轉售市場顯示的那樣，截至2020年6月的夏威夷房地產活動導致2019年同期共管公寓和獨户住宅的銷售價格中值分別上漲了2.1%和1.3%。截至2020年6月，與2019年同期相比，共管公寓的成交數量下降了22.0%，獨户住宅的成交數量下降了4.8%。

夏威夷的石油產品價格反映了亞太地區的供求情況和國際市場的原油價格。原油價格在2020年上半年大幅下降，並已開始穩定在低於去年的水平。考慮到燃料成本在每千瓦時成本中所佔的比例很高，較低的燃料價格將以較低的賬單形式惠及客户，但隨着以較高成本採購的現有庫存水平的減少，這種好處將隨着時間的推移而實現。

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)在2020年6月10日會議上決定維持0%-0.25%的聯邦基金利率目標區間。聯邦公開市場委員會表示，它將繼續監測新冠肺炎疫情的影響，並採取進一步行動，通過解決市場壓力來支持信貸流向家庭和企業。美聯儲表示，它將至少按照目前的速度增持國債和機構住宅和商業抵押貸款支持證券，以支持信貸流向家庭和企業，以維持市場的平穩運行，從而促進貨幣政策向更廣泛的金融條件的有效傳導。

該公司預計，上述多個行業的負面趨勢和不確定因素將導致經濟大幅下滑，這可能對公司2020年的淨收入或持續經營收入產生重大不利影響。

“其他”部分。

						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月
(單位：萬人)						2020						2019						2020						2019						主要原因：
營業收入						$	16					$	14					$	22					$	82
營業虧損						(4,738)						(4,312)						(8,397)						(9,057)						2020和2019年第二季度分別包括來自Pacific Current的90萬美元和120萬美元的運營收入1。2020年第二季度企業支出與2019年第二季度相當。2020和2019年前六個月分別包括來自Pacific Current的180萬美元和140萬美元的運營收入1。與2019年同期相比，2020年前六個月的企業支出減少了30萬美元，主要是由於專業費用下降。
淨損失						(7,456)						(7,078)						(13,702)						(14,355)						由於運營虧損變化的相同因素，2020年第二季度的淨虧損高於2019年第二季度的淨虧損。由於運營虧損變化的相同因素，2020年前6個月的淨虧損低於2019年前6個月的淨虧損。

¹  濱葵能源向夏威夷電燈(一家受監管的附屬公司)的銷售在合併中被取消。

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“其他”業務部門(虧損)/收入包括HEI和ASB Hawaii，Inc.的獨立公司運營結果。太平洋電流公司(ASB Hawaii)，以及太平洋電流公司(Pacific Current)的業績，太平洋電流公司是HEI的直接子公司，專注於投資清潔能源和可持續基礎設施項目；太平洋電流公司的間接子公司濱葵能源公司(Hamakua Energy)擁有一座60兆瓦的聯合循環發電廠，為夏威夷電燈公司提供電力；太平洋電流公司的間接子公司毛奧有限責任公司(Mauo)目前正在夏威夷大學的五個校區建設一個總容量為8.6兆瓦的太陽能加儲存項目；以及舊瓦胡島拖輪服務公司(Old Oahu Tug Service)，該公司目前正在夏威夷大學的五個校區建設一個總容量為8.6兆瓦的太陽能加儲存項目。

財務狀況

流動性和資本資源。*2020年第一季度，包括商業票據市場在內的資本市場經歷了高度波動，在某些情況下甚至出現了中斷。因此，在2020年3月，由於對企業信用風險的擔憂加劇，商業票據市場的流動性大幅下降，特別是對第三級發行人來説。因此，黑石集團和夏威夷電力無法以合理利率配售商業票據，而是在各自的備用循環信貸安排下借款(浮動利率為協議中定義的調整後的倫敦銀行間同業拆借利率加137.5個基點或協議定義的備用基準利率加37.5基點)。2020年第二季度，三級發行人的商業票據市場狀況逐漸改善，因此，HEI以低於大流行前平均利率的平均利率重返商業票據市場進行短期借款。截至2020年6月30日，HEI和夏威夷電氣分別有1650萬美元和零的未償還商業票據。

截至2020年6月30日，HEI的循環信貸安排沒有餘額，循環信貸安排下的可用承諾產能為1.5億美元。截至2020年6月30日，夏威夷電氣的循環信貸安排沒有餘額，循環信貸安排下的可用承諾產能為2.75億美元。截至2020年6月30日，ASB未使用的FHLB借款能力約為22億美元。

本公司預期其流動資金將繼續受到新冠肺炎的適度影響。對於公用事業公司來説，該州的高失業率和暫停客户斷線(目前暫停實施至2020年9月1日)預計將導致更高的應收賬款餘額、壞賬支出和註銷。此外，較低的千瓦時銷售額通常會導致現金流的時間延遲，從而導致更高的營運資金要求(見“最近的發展—“電力公用事業”中的“新冠肺炎”MD&A)。在ASB，流動性保持在令人滿意的水平。截至2020年6月30日，ASB的現金和現金等價物為5.07億美元，高於截至2019年12月31日的1.784億美元。澳大利亞國民銀行仍然遠高於“資本充足”的水平，但新冠肺炎對貸款業績和信貸損失撥備的影響仍然存在重大不確定性(參見銀行MD&A中的“最近的發展-新冠肺炎”)。

為了保持和增強公司的流動資金狀況，鑑於新冠肺炎疫情的潛在規模和持續時間及其對全球經濟的影響存在重大和持續的不確定性，公司採取了一系列措施。首先，2020年4月20日，HEI根據364天定期貸款借入6,500萬美元，為其循環信貸安排下的未償還金額提供再融資，從而增加其循環信貸安排下的可用承諾借款能力。此外，2020年4月20日，公用事業公司通過364天的循環信貸安排，在夏威夷電氣增加了7500萬美元的承諾循環信貸能力(見簡明合併財務報表附註5)。公用事業公司還於2020年5月14日啟動並完成了1.6億美元的應税債務私募，所得資金用於資助資本支出，償還用於為資本支出融資或再融資的短期債務，並償還支付資本支出的資金。此外，現有的364天定期貸款中的5,000萬美元進行了再融資，新的5,000萬美元定期貸款將於2021年4月到期。截至2020年6月30日，公司承諾信貸額度下的可用借款能力總額約為4.08億美元，與2019年12月31日相比增加了約1.94億美元。Hei和公用事業公司在2020年沒有剩餘的長期債務到期日。

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除上述融資交易外，為進一步提高本公司的流動資金狀況，本公司已根據CARE法案第2302節的規定，推遲支付2020年到期的老年、遺屬和殘疾保險工資税按金中適用的僱主部分，但該部分是在CARE法案頒佈後產生的，估計金額約為1,000萬美元。遞延工資税的50%將在2021年12月和2022年12月各繳納一次。該公司還將推遲計劃於今年晚些時候支付的每月約580萬美元的養老金繳費，以進一步加強其流動性狀況。如果需要進一步的流動性，目前還沒有考慮到這一點，公用事業公司還可以降低與非必要項目相關的資本支出的步伐。此外，該公司還可以選擇發行新股，而不是在公開市場上購買目前已發行的股票，以滿足其紅利再投資和股票購買計劃(DIP)下的股票發行。根據歷史需求，估計通過發行新股而不是利用公開市場購買可以保留的資本金額每年約為3000萬美元，但未來的金額取決於一系列因素，包括但不限於未來股價、Drop計劃中的股票/參與者數量，以及Drop參與者對HEI股票的新投資金額。在過去的需求基礎上，估計每年可保留的資本金額約為3000萬美元，但未來的金額取決於許多因素，包括但不限於未來股價、Drop計劃的股票/參與者數量以及Drop參與者對HEI股票的新投資金額。

該公司相信，其從電力公用事業和銀行業務內部以及外部通過發行股票和債務證券以及銀行借款產生現金的能力足以維持足夠的流動資金，為其合同義務和商業承諾、其預測的資本支出和投資、預期的退休福利計劃繳款和其他現金需求提供資金。然而，新冠肺炎疫情是一個迅速發展的形勢，本公司無法預測疫情的程度或持續時間，無法預測它將對全球、國家或地方經濟產生的未來影響，包括對本公司的資金成本和獲得額外資本的能力的影響，或對本公司的財務狀況、經營業績和現金流的未來影響。見第1A項。第二部分中的“風險因素”，進一步討論風險和不確定性。

高等學校的綜合資本結構(不包括存款負債和其他銀行借款)如下：

(美元，單位：億美元)						2020年6月30日																		2019年12月31日
短期借款--銀行以外的						$	131					3		%				$	186					4		%
長期債務，淨額--銀行以外						2,070						46						1,964						44
子公司的優先股						34						1						34						1
普通股權益						2,291						50						2,280						51
						$	4,526					100		%				$	4,464					100		%

Hei的商業票據借款和信用額度如下：

						平均餘額						天平
(單位：百萬美元)						截至2020年6月30日的6個月						2020年6月30日						2019年12月31日
商業票據						$	35					$	17					$	97
信貸額度提款						13						—						—
高等學校信貸額度安排下的未提取容量												150						150

注： 此表不包括夏威夷電力公司單獨發行的商業票據以及信貸額度和提款，這些將在下面的“電力公用事業-財務狀況-流動性和資本資源”項下披露。2020年前六個月，HEI的外部短期借款最高金額為9900萬美元。

截至2020年6月30日，HEI擁有1.5億美元的信貸額度，沒有未償還金額。見簡明合併財務報表附註5。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏，沒有通過DRIP、HEIRSP或ASB 401(K)計劃發行新的普通股，HEI通過公開市場購買其普通股滿足了DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的購股要求。

2020年前六個月，HEI綜合經營活動提供的淨現金為1.97億美元。同期投資活動使用的現金淨額為6.29億美元，主要原因是資本支出、ASB購買可供出售的投資證券以及ASB淨增加貸款，但被ASB的 接收和出售可供出售的投資證券的償還款項。在此期間，融資活動提供的現金淨額為8.08億美元，這是幾個因素的結果，包括ASB存款負債和其他銀行借款的淨增加以及短期和長期債務的發行，但短期借款淨減少、短期和長期債務的償還以及為償還長期債務和支付普通股股息而轉移的資金部分抵消了這一淨額。在前六場比賽中

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2020年的幾個月，夏威夷電氣和ASB(通過ASB夏威夷)分別向HEI支付了5400萬美元和2800萬美元的現金股息。

紅利。*2020年前六個月和2019年全年的派息率分別為88%和64%。合肥目前預期其股息將維持在目前水平，然而，合肥董事會每季度對股息進行評估，並在評估中考慮許多因素，包括但不限於公司的經營業績、公司的長期前景以及當前和預期的未來經濟狀況，包括新冠肺炎疫情的影響。

材料估算和關鍵會計政策

在編制財務報表時，要求管理層做出影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。

根據證券交易委員會第333-8040號新聞稿“關於披露關鍵會計政策的謹慎建議”，管理層已經確定了它認為對公司財務報表最關鍵的會計政策--即，管理層認為這些政策對描述公司的經營結果和財務狀況都是最重要的，目前需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。

有關這些重大估計和關鍵會計政策的信息，請參閲包含在第二部分中的HEI的MD&A的第38至39頁、51至52頁和67至68頁，以及HEI的2019年表格10-K的第7項。

信貸損失撥備. 本公司認為與信貸損失撥備相關的政策對財務報表的列報至關重要。信貸損失準備適用於發生信貸損失的金融資產，並按攤銷成本和某些表外信貸敞口計量。這包括但不限於貸款、貸款承諾和持有至到期的證券。此外，對AFS債務證券和購買的信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理進行了修改。只有當公允價值低於資產的攤銷成本時，才用預期信貸損失的估計取代了非臨時性減值模式，即對AFS債務證券的信貸損失進行核算。信用損失模型使用違約概率、違約損失和違約風險敞口的方法來估計預期的信用損失。在每個模型或計算中，根據特定於該貸款類型的其他風險特徵，如風險評級、FICO評分、破產評分、貸款年限和抵押品，進一步分離貸款。該公司酌情使用內部和外部歷史數據以及綜合經濟預測來估計合理和可支持的預測期內的信貸損失，然後恢復較長期的歷史損失經驗，得出終生預期的信貸損失。回收期納入了由公司的資產負債管理系統確定的關於還款(包括預付款)的前瞻性預期。有關公司信貸損失準備的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註1中的“最近的會計聲明”。

以下是對電力公用事業部門和銀行部門的運營結果、流動性和資本來源的討論。

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電力公用事業

近期動態--新冠肺炎

另見最近的發展-新冠肺炎在黑河的MD&A。

夏威夷的經濟狀況繼續受到新冠肺炎疫情的嚴重影響。全州每天的乘客數量仍然很低，截至2020年6月30日，失業率為13.9%。由於經濟活動大幅下降，電力需求受到不利影響。2020年第二季度，千瓦時銷售額與2019年同期相比下降了11.6%。就全年而言，公用事業公司預計千瓦時的銷售水平將比2019年實現的銷售水平低6%-12%。雖然由於新冠肺炎的原因，公用事業公司繼續預計銷售額會下降，但公用事業公司預計，到2020年12月31日，每加侖能達到30%的法定要求，但仍會更接近，但仍高於法定要求的30%。

雖然公用事業公司預計電力收入不會因為脱鈎機制而受到重大影響，該機制允許恢復臨時市政局批准的目標收入與記錄的調整後收入之間的差額，而不考慮千瓦時的銷售水平，但如果千瓦時的銷售水平降至(或高於)估計的千瓦時銷售水平，則客户收集的時間將會延遲(或加快)。(=有關脱鈎的討論，請參閲簡明合併財務報表附註3中的“脱鈎”。公用事業公司每年向PUC提交一份脱鈎申請，要求公用事業公司收回(或向客户退款)澳大利亞央行記錄的調整後收入與目標收入之間的差額。差額從下一年的6月1日開始，通過根據估計銷售額在下一年對客户費率進行調整來收取或退還，這對公用事業公司的現金流時間產生了影響。此外，雖然公用事業公司的脱鈎機制允許在澳大利亞央行下收取，但澳大利亞央行的餘額只按上一次利率情況下的短期債務利率計息(夏威夷電力公司為1.75%，夏威夷電力公司為1.5%，毛伊島電氣公司為3.0%)。截至2020年6月30日，與收入脱鈎相關的澳大利亞央行信貸餘額約為1700萬美元，自2020年3月31日以來減少了780萬美元，降幅為32%。雖然截至2020年6月30日的開票應收賬款餘額為1.38億美元，比截至2019年12月31日的開票應收賬款餘額低9.7%，原因是燃料價格下降導致賬單減少，但自2019年12月31日以來，逾期應收賬款餘額增加了600萬美元，增幅為19%。這一增長主要是由國家強制要求的居家命令推動的，該命令於2020年7月1日取消, 以及大流行對旅遊業的影響，導致更高的失業率，暫停客户斷線(目前暫停實施到2020年9月1日)，以及對某些客户來説，無法用他們的賬户付款。為了解決與通過澳洲央行脱鈎機制收取的現金流時間延遲以及從客户收取的應收賬款適度放緩或減少相關的融資要求，公用事業公司已完成了多項措施，以改善其流動性狀況。有關更多信息，請參閲“財務狀況-流動性和資本資源”。

公用事業公司為夏威夷州提供一項基本服務，並繼續運作，以保障僱員和客户的健康和安全，以及確保系統的可靠性，並一直遵守州長的指示，即公用事業公司應採取必要措施，以確保它們能夠正常運行。公用事業公司還實施了其業務連續性計劃的某些方面，其中包括啟動其事件管理小組密切管理對大流行病的反應，並實施了與員工和設施衞生有關的做法，以確保其業務的可靠性和彈性。例如，工廠操作員和運營人員被分成不同的團隊，沒有人員重疊，以降低關鍵人員之間的傳播風險，並將沒有適當的後備人員執行基本職能的風險降至最低。在需要對關鍵人員進行隔離的情況下，已經制定了計劃。2020年第二季度，臨市局批准推遲某些與新冠肺炎有關的費用，如壞賬費用增加，融資成本增加，不收取滯納金，以及關鍵任務員工的自動減支費用。截至2020年6月30日，這些已遞延並記錄為監管資產的費用總額約為650萬美元(另見項目1A下的討論)。簡明合併財務報表附註3中的“風險因素”和“新冠肺炎成本的監管資產”)。展望未來，新冠肺炎的長期影響可能會對公用事業公司的承包商、供應商、IPP和其他業務合作伙伴履行或履行義務的能力產生不利影響，或者要求修改現有合同，這可能會對公用事業公司的業務產生不利影響, 增加開支，並影響公用事業公司在2020年後實現其RPS目標的能力。此外，雖然該州對大流行的積極反應極大地減少了冠狀病毒的傳播，但所採取的措施對該州的企業和居民產生了嚴重的經濟影響，這可能會影響臨市局關於要求提高費率的行動。見“第1A項。關於風險的補充討論，請參閲第二部分中的“風險因素”。

目前，公用事業公司無法預測新冠肺炎疫情對其運營業績、財務狀況和現金流的全面影響，因為不確定病毒可以得到控制的程度，以及防止病毒傳播的保護措施將在多大程度上到位。

關於新冠肺炎疫情造成的經濟狀況對公用事業公司流動性和資本資源的影響的討論，見“財務狀況-流動性和資本資源”一節的討論。

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行動結果

截至6月30日的三個月，																		增加
2020						2019						(減少)																		(美元(百萬美元，每桶除外)
$	534					$	634					$	(100)											收入。淨減少主要是由於：
																		$	(76)					較低的燃料油價格和較低的發電量1
																		(29)						較低的購入電價和較低的購入千瓦時2
																		(2)						通過實施ERP系統節省的更高成本將在未來的費率中返還給客户
																		5						更高的電費
																		1						2019年與2018年可靠性績效激勵相關的調整導致PIM收入增加
																		1						更高的MPIR收入(西湖光伏項目和電網現代化項目增加)
112						182						(70)												燃料油費用1.降幅很大程度上是由於燃料油價格下降和發電量減少所致
137						163						(26)												購電費1, 2.由於購買的電價較低，加上購買的千瓦時較低，導致電價大幅下降
110						119						(9)												運維費用。淨減少主要是由於：
																		(4)						2020年進行的機組大修減少
																		(3)						臨市局批准將新冠肺炎第一季度記錄的相關壞賬費用推遲到一項監管資產
																		(2)						由於人員配備減少和加班減少，勞動力減少
																		(2)						減少執行的站點維護工作
																		1						更高的醫療保費成本
																		1						租賃辦公室拆遷費
107						114						(7)												其他費用。減少的原因是較低的税收，部分抵消了2019年工廠投資在2020年較高的折舊
68						56						12												營業收入。增加的原因是運行和維護費用較低，加上電費、PIM收入和MPIR收入較高，但部分被較高的折舊費用所抵消
53						41						12												所得税前收入。增加的原因是較低的運營和維護費用、較高的電費、較高的PIM收入、較高的MPIR收入以及與以較低利率贖回混合證券(2019年5月)和收入債券再融資(2019年7月)相關的較低利息支出，但部分被較高的折舊費用和較低的AFUDC所抵消
42						33						9												普通股淨收益。由於運營費用較低，加上電費較高、PIM收入和MPIR收入較高而增加
1,874						2,119						(245)												千瓦時銷售額(百萬)3
$	63.12					$	88.38					$	(25.26)											每桶平均燃料油成本

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截至6月30日的六個月																		增加
2020						2019						(減少)																		(美元(百萬美元，每桶除外)
$	1,132					$	1,212					$	(80)											收入。淨減少主要是由於：
																		$	(63)					較低的燃料油價格和較低的發電量1
																		(21)						較低的購入電價和較低的購入千瓦時2
																		(4)						通過實施ERP系統節省的更高成本將在未來的費率中返還給客户
																		7						更高的電費
																		2						更高的MPIR收入(西湖光伏項目和電網現代化項目增加)
286						342						(56)												燃料油費用1。降幅很大程度上是由於燃料油價格下降和發電量減少所致
277						297						(20)												購電費1 ,2.由於購買的電力能源價格較低，加上購買的千瓦時較低，導致電價大幅下降
237						237						—												運維費用.
																		(5)						2020年進行的機組大修減少
																		(2)						由於人員配備減少和加班減少，勞動力減少
																		(2)						減少執行的站點維護工作
																		1						更高的醫療保費成本
																		1						租賃辦公室拆遷費
																		2						系統支持的高級外部服務(交互式語音響應、客户信息系統、能源管理和世邦魏理仕門户開發)
																		2						增加植被管理工作
																		3						2019年臨市局批准推遲處理之前發生的費用，以修改毛伊島現有發電機組，使其在較低負荷下運行，以接受更多可再生能源發電
220						223						(3)												其他費用。減少的原因是較低的税收，部分抵消了2019年工廠投資2020年較高的折舊費用
112						112						—												營業收入。更高的電費和更高的MPIR收入被更高的折舊費用所抵消
83						83						—												所得税前收入。更高的電價，更高的MPIR收入和更低的利息支出，這是由於混合證券贖回被成本更低的債務(2019年5月)和收入債券的再融資(2019年7月)以更低的利率取代，被更高的折舊費用和更低的AFUDC所抵消
66						65						1												普通股淨收益。由於較高的電費和MPIR收入增加，部分被較高的折舊費用所抵消。有效税率説明見下文
3,880						4,035						(155)												千瓦時銷售額(百萬)3
$	72.77					$	84.44					$	(11.67)											每桶平均燃料油成本
465,953						464,281						1,672												客户帳户(期末)

¹目前，電力公用事業公司的費率表包含ECRCS，通過ECRCS，燃料油價格的變化和購買的能源成本的某些組成部分被轉嫁給客户。

²電力公用事業公司的電價表目前包含PPAC，通過PPAC將購買電費(購買的電費除外)的變化傳遞給客户。

³與去年同期相比，千瓦時的銷售額有所下降，這主要是由於新冠肺炎疫情的影響。由於強制入境和跨島旅遊隔離，遊客人數大幅減少，嚴重影響了旅遊業，導致創紀錄的失業申領人數，並關閉了許多企業和酒店。隨着限制的取消和遊客的開始到來，預計銷售額將緩慢反彈，但水平低於前一年。

公用事業公司2020年和2019年第二季度的有效税率為19%。公用事業公司2020年前六個月和2019年前六個月的有效税率分別為19%和21%。這六個國家的實際税率較低。

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與2019年同期相比，截至2020年6月30日的幾個月，主要是由於公用事業公司與税法降低聯邦所得税税率導致的某些超額遞延所得税相關的監管責任在2020年攤銷得更高。由此產生的降低税費的好處會轉嫁給客户。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的12個月，夏威夷電氣的合併ROACE分別為7.9%和7.8%。

截至2020年6月30日，公用事業物業、廠房和設備(PPE)的賬面淨值(成本減去累計折舊)為40億美元，其中約28%與發電PPE有關，63%與輸電和配電PPE有關，9%與其他PPE有關，約11%的總賬面價值與已停用或公用事業公司計劃停用或退役的發電PPE有關。

參見上面“高校合併”部分中的“經濟條件”。

執行概述和戰略。公用事業公司為該州除考艾島以外的所有主要島嶼提供電力，為該州約95%的人口供電，並運營着五個獨立的電網。公用事業公司的使命是為夏威夷提供創新的能源領導地位，滿足客户和社區的需求和期望，併為他們提供負擔得起、可靠和清潔的能源。其目標是創建一個現代化、彈性、靈活和動態的電網，實現分佈式能源資源(如私有屋頂太陽能、需求響應和電網規模資源)的最佳組合，以創建智能、可持續、有彈性的社區，並在2045年前實現100%可再生能源的法定目標。

向可再生能源過渡。公用事業公司完全致力於夏威夷100%可再生能源的未來，並正在與夏威夷州合作，以實現其可再生產品組合標準目標，即到2045年100%可再生能源。夏威夷的RPS法律要求電力公用事業公司在2020年12月31日、2030年、2040年和2045年分別達到30%、40%、70%和100%的RPS。

公用事業公司在實現清潔能源的道路上取得了重大進展，成功地在其電力系統中增加了大量可再生能源，並提前兩年超過了2015年的RPS目標。公用事業公司2019年的RPS約為28%，公用事業公司有望實現2020年30%的RPS目標。公用事業公司將在2020年後繼續積極採購額外的可再生能源，並預計在2030年合規年度之前達到或超過下一個法定RPS目標40%。

如果公用事業公司未能成功達致法例規定的應課税品供應指標，臨市局可就電力公用事業公司欠妥的每兆瓦時罰款20元。根據2019年的售電量水平，滿足2020年RPS要求30%的1%缺口將轉化為約175萬美元的罰款。如該事件或情況不能合理地預見及改善，臨市局可酌情決定因電力公用事業公司無法合理控制的事件或情況而減輕罰款。除了RPS法規定的懲罰外，未能實現規定的RPS目標預計將導致基於化石燃料的發電量比例高於實現RPS目標的情況，這反過來預計將使夏威夷電力公司和毛伊島電力公司在燃料成本風險分擔機制下受到有限的商品化石燃料價格敞口。目前，燃油成本風險分擔機制將燃油成本風險的2%分攤給兩家公用事業公司(98%分攤給差餉繳納人)，最高風險敞口(或利益)為310萬元。

公用事業公司完全符合並支持實現100%可再生能源未來的國家政策，並在轉型方面取得了重大進展。這種與州政策的一致性反映在管理層薪酬計劃和公用事業公司的長期計劃中，其中包括雄心勃勃的目標，以比現行法律規定的更快的速度催化行動並加快擺脱化石燃料的步伐。包括雄心勃勃的目標在內的長期計劃是公用事業公司持續轉型的指導原則，並會定期更新，以適應不斷變化的技術、成本和其他因素。雖然公用事業公司不會因未能實現公用事業公司的長期抱負目標而受到經濟處罰，但公用事業公司認識到，繼續使用化石燃料會帶來環境和社會成本。

夏威夷州的政策得到監管框架的支持，幷包括一些旨在向該州100%可再生能源未來過渡期間為公用事業公司提供財務穩定的機制。根據銷售脱鈎機制，公用事業公司被允許從客户那裏收回目標測試年度收入，而不受千瓦時銷售水平的影響，這些銷售水平普遍下降(2019年和2020年第一季度除外)，因為私營的分佈式能源已經加入電網，能源效率措施已經到位。其他監管機制可減少監管滯後，例如費率調整機制，以提供收入，以應付某些營運及維修開支的上升，以及費率個案之間的費率基數變動；以及主要項目臨時收回機制，讓公用事業公司在費率個案之間收回某些已批准投入服務的主要資本項目，並從中賺取收益。見合併財務報表附註3中的“脱鈎”。

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綜合電網規劃。要實現100%的可再生能源，將需要與當地社區和利益相關者合作，通過協調能源系統規劃來實現電網現代化。為了實現這一目標，公用事業公司於2018年3月1日向臨市局提交了其綜合電網規劃(IGP)報告，該報告提供了一種創新的能源規劃系統方法，旨在產生最具成本效益的可再生能源路徑，其中納入了客户和利益相關者的意見。

臨市局打開了一個議事日程，審查公用事業公司提出的IGP過程以及由此產生的計劃。2019年3月，臨市局接受了公用事業公司2018年12月14日提交的IGP工作計劃，該計劃描述了IGP進程中將發生的主要活動的時間和範圍。IGP利用包容和透明的利益相關者參與模式，為感興趣的各方提供一條途徑，讓他們參與公用事業，並在整個IGP過程中提供有意義的投入。IGP利益攸關方理事會、技術顧問小組和工作組已經成立，並定期開會，就IGP中的具體問題和流程步驟提供反饋和投入。2020年3月，公用事業公司啟動了一項廣泛的公眾參與計劃，包括面對面參與和在線參與相結合。這為客户提供了與IGP團隊聯繫的機會。

需求響應計劃。根據臨市局的訂單，公用事業公司正在制定一項綜合需求響應(DR)組合計劃，該計劃將增強系統運營並降低客户的成本。客户成本的降低將採取費率或基於獎勵的計劃的形式，這些計劃將補償客户個人的參與，或者通過與交鑰匙服務提供商簽約的方式，這些服務提供商與公用事業公司簽訂合同，代表參與客户及其分佈式資產聚合和提供各種網格服務。

2017年10月，臨市局批准了公用事業公司在2015年12月提出的要求，即通過可再生能源基礎設施計劃(REIP)附加費推遲和收回DR管理系統的某些計算機軟件和軟件開發費用，金額不超過390萬美元，這不包括建設期間使用的資金津貼。公用事業公司於2019年第一季度將DR管理系統投入使用。2019年10月30日，公用事業公司提交了最終成本報告，反映了370萬美元的項目總成本。2020年2月27日，臨市局批准公用事業公司的要求，由2020年3月1日起，透過REIP附加費收回DR管理系統的遞延及其他相關費用，直至該等費用計入釐定基本費率為止。2020年6月26日，公用事業公司向臨市局提交了自2020年8月1日起生效的最新REIP費率。

2018年1月25日，臨時市政局批准了公用事業公司修訂後的DR組合費率結構。臨市局支持與聚合器合作實施災難恢復產品組合的方法。2019年，公用事業公司與第三方聚合器簽署了一項為期多年的網格服務購買協議(GSPA)。這些合同向服務提供商支付費用，讓其從客户所在地的分佈式能源資源聚合電網支持功能。這些五年期合同中的第一個已經執行(2019年8月9日獲得臨市局批准)，預計不僅可以通過高效的電網運營帶來好處，還可以在這5年內避免燃料成本。公用事業公司在2020年第一季度選擇了下一套聚合器，開始了GSPA合同談判，並於2020年7月9日提交了兩份已執行的合同。這是對公用事業公司轉型的補充，並支持客户選擇。

電網現代化.電網現代化戰略的總體目標是以適當的優先級、順序和速度部署現代電網投資，以經濟高效地最大限度地提高靈活性，最大限度地降低宂餘和過時的風險，為客户帶來好處，並實現更大程度的DER和可再生能源集成。根據電網現代化戰略，公用事業公司預計新技術將幫助私人屋頂太陽能增加兩倍，並利用快速發展的產品，包括存儲和先進的逆變器。公用事業公司已經開始實施電網現代化戰略第一階段的工作，該戰略於2019年3月25日獲得臨市局批准。這一初始階段的估計費用約為8600萬美元，預計將在五年內發生。公用事業公司於2019年9月30日向臨市局提交了先進配電管理系統的申請，作為其電網現代化戰略實施的第二階段的一部分。在五年內實施先進分銷管理系統的費用估計為4600萬美元，其中包括資本費用、遞延費用和運營與維護費用。稍後將提交更多申請，以實施網格現代化戰略的後續階段。2019年12月30日，臨市局暫停了公用事業公司對先進配電管理系統的申請，等待公用事業公司提交廣泛部署現場設備的補充申請。

以社區為基礎的可再生能源.2017年12月，臨市局通過了基於社區的可再生能源(CBRE)計劃框架，允許不能或選擇不利用私人屋頂太陽能的客户獲得可再生能源的好處，以幫助抵消他們每月的電費，並支持夏威夷的清潔能源。該計劃分為兩個階段。

第一階段於2018年7月開始，總共8兆瓦的太陽能光伏(PV)，每個島嶼只有一個信用費率，於2020年4月9日關閉。

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根據臨市局的命令，世邦魏理仕二期工程於2020年4月9日開工，目標是發展一個具有競爭力的世邦魏理仕市場，預期世邦魏理仕等清潔能源項目和計劃能夠對該州從新冠肺炎緊急情況下的恢復做出有意義的貢獻。世邦魏理仕第二階段的容量比第一階段大得多，允許在所有夏威夷電力服務地區提供高達235兆瓦的電力。容量是按島分配的，允許系統大小不一，以鼓勵多種系統大小。項目將通過競爭過程進行選擇，價格和非價格標準將更加嚴格。為了給中低收入(LMI)客户提供參與該計劃的機會，可以專門針對LMI客户提交單獨的項目提案。LMI項目沒有規模上限，也沒有減少其他項目可用的235兆瓦裝機容量。除了其管理角色外，公用事業公司及其附屬公司也有資格參與招標。公用事業公司還將有機會根據特定招標的共享儲蓄機制賺取收入。

微電網服務資費程序.2018年7月，臨市局最初發布了一項命令，根據2018年第200號法案，啟動了一項程序，以調查微電網服務資費的制定。臨市局批准了八方(目前有四方)提出的幹預議程的動議，並於2019年3月完成了初步的程序時間表。2019年8月，臨市局發佈了一項命令，聲明議程剩餘部分的重點是促進微電網從電網斷開的能力，並在應急事件期間向客户提供備用電力和關鍵能源使用。

臨市局亦要求各方成立兩個工作小組：(1)促進市場工作小組，以建議微電網服務收費的收費措辭擬稿；及(2)互連標準工作小組，以制定規則第14H條中有關微電網互連和孤島/重接的新條文。公用事業公司於2020年3月30日提交了微電網服務費率草案，並更新了各種DER規則的語言。 該議程的締約方於2020年4月27日提交了對關税草案的評論和建議修訂。

脱鈎。有關脱鈎的討論，請參閲簡明合併財務報表附註3中的“脱鈎”。

作為脱鈎的一部分，公用事業公司還跟蹤根據收益分享機制計算的費率制定ROACEs，該機制僅包括制定費率時考慮的項目。在年底，每一家公用事業公司的定價ROACE都會與臨市局允許的ROACE進行比較，以確定是否觸發了收益分享。公用事業公司超過臨市局準許的ROACE的年收入，會由該公用事業公司與其差餉繳納人分級攤分。收益分享積分包括在下一年的年度脱鈎申報文件中。2019年、2018年和2017年的業績沒有觸發公用事業公司的收益分享機制。

監管收益。 截至2020年6月30日的實際和PUC允許的回報如下：

%						利率制定收益率為基準利率(ROLB)**																														ROACE**																														ROACE的費率制定*
12個月後結束。 2020年6月30日						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣
實用程序返回						6.76						6.68						6.32						7.90						8.01						7.46						8.73						8.39						8.22
PUC允許的退貨						7.57						7.52						7.43						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50
差異化						(0.81)						(0.84)						(1.11)						(1.60)						(1.49)						(2.04)						(0.77)						(1.11)						(1.28)

*費用是根據記錄的營業收入和平均費率基數計算的，兩者都根據確定電價中未包括的項目進行了調整。

*第三季度錄得的淨收入除以平均普通股權益。

*對ROACE進行了調整，刪除了臨市局在制定費率時未包括的項目，如獎勵薪酬。

臨市局允許的ROACEs與實際實現的ROACEs之間的差距主要是由於：某些費用始終不包括在費率中(例如，獎勵薪酬和慈善捐款)，確認年度RAM收入的時間是每年6月1日，而不是1月1日，以及自上一次費率超過指數化增長以來，運營和維護增加了資本回報率。

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最近的利率訴訟。*截至2020年6月30日，每家公用事業公司正在進行的費率案件狀態如下：

考試年份 (美元，單位：億美元)						日期 (提交/ 已實施)						數量						1%以上。 * 效應						ROACE (%)						羅布 (%)						率 中國基地						普普通通 權益 %						約定的協議： 已與以下客户取得聯繫 消費者倡導者
夏威夷電力公司
2020 1
請求						8/21/19						$	77.6					4.1						10.50						7.97						$	2,477					57.15						是
夏威夷電燈
2019 2
請求						12/14/18						$	13.4					3.4						10.50						8.30						$	537					56.91						是
中期加税						1/1/20						0.0						0.0						9.50						7.52						534						56.83

 注：“請求”日期反映了費率程序的申請提交日期。“中期加幅”及“最終加幅”日期反映臨時市政局批准加幅後經修訂的附表及電費的生效日期。

¹ 2020年5月27日，夏威夷電氣和消費者權益倡導者提交了一份規定的和解信函，同意不提高基本費率。臨市局仍未就和解協議作出決定。

² 2019年11月13日發佈的臨時D&O批准了對基本税率的調整，以將收入維持在當前的有效税率。

見簡明綜合財務報表附註3中的“最新利率訴訟”。

基於績效的監管.  參見簡明合併財務報表附註3中的“績效激勵機制”和“基於績效的監管程序”。

可再生能源努力的發展.  公用事業公司推進其可再生能源戰略的努力的發展包括簡明綜合財務報表附註3中討論的可再生能源項目和以下內容：

新的可再生PPA.

•2014年12月，臨市局批准了2013年10月3日夏威夷電氣和Na Pua Makani Power Partners，LLC(NPM)為瓦胡島擬議的24兆瓦風力發電場簽署的可再生可用能源PPA。NPM風力發電場預計將於2019年8月31日投入使用，但由於有爭議的案件聽證會以及國土資源委員會決定批准NPM的生境保護計劃和附帶採取許可/許可證的上訴而被推遲。NPM於2018年9月7日從魚類和野生動物服務部獲得了附帶捕撈許可，預計將在2020年第三季度末實現商業運營。

Keep the North Shore Country(KNSC)已經對這一決定提出上訴，案件已經移交給夏威夷最高法院。2020年6月17日，KNSC提出上訴後暫緩執行的動議。關於KNSC於2019年11月15日提交的為期40天的Sue意向通知，沒有發生任何其他活動。該通知聲稱，NPM最終環境影響研究沒有充分解決與運輸路線和安全規定有關的某些項目方面的問題。KNSC和Kahuku社區協會也已經請願，要求上訴NPM的有條件使用許可證。動議的聽證會日期原定於2020年4月9日，但被推遲，尚未重新安排。

土地生命(LOL)提交了一項救濟動議，辯稱PPA的批准是無效的，應該修改。公用事業公司和消費者權益倡導者對這項救濟動議提出了反對意見。關於救濟動議的聽證會於2019年11月22日舉行。2020年4月16日，臨時市政局發佈命令，駁回LOL的救濟動議。2020年4月27日，LOL向夏威夷州最高法院提交了臨市局命令的上訴通知。

•2018年7月，臨市局批准毛伊電氣與莫洛凱新能源合作伙伴(MNEP)的PPA從光伏加電池儲存項目購買太陽能。4.88兆瓦光伏和3兆瓦電池儲能系統(BESS)項目的目的是在任何時候向莫洛凱系統提供不超過2.64兆瓦的電力。2020年3月25日，MNEP向美國夏威夷地區法院提起訴訟，指控毛伊島電氣違反合同。管理層對MNEP提出的事實和訴狀中的所有索賠提出異議。2020年6月3日，毛伊島電氣向MNEP提供了違約和終止PPA的通知，終止PPA的生效日期為2020年7月10日。

•2019年12月31日，夏威夷電燈和PGV簽訂了修訂和重新簽署的購電協議(ARPPA)，但須經臨市局批准。ARPPA將現有PPA的期限延長了25年，至2052年，將該設施的固定產能擴大到46兆瓦，並將從該設施輸送的能源的定價與化石燃料價格脱鈎，以降低客户的成本。現有的PPA(不包括以下項目的較低階梯定價

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超過30兆瓦的某些能量調度)將保持有效，直到當擴展容量投入商業運營時被ARPPA取代為止。

徵收關税的可再生資源.

•截至2020年6月30日，夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣分別安裝了約493兆瓦、106兆瓦和120兆瓦的分佈式可再生能源技術(主要是光伏)，用於基於資費的私人客户發電項目，即標準互聯協議、淨能量計量、淨能源計量加、客户電網供應、客户自供電、客户電網供應加和臨時智能出口。截至2020年6月30日，瓦胡島、夏威夷和毛伊島估計有30%的獨棟住宅安裝了私人屋頂太陽能系統，公用事業公司總客户中約有18%安裝了太陽能系統。

•公用事業公司從2011年開始接受來自上網電價項目的能源。截至2020年6月30日，夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣的可再生能源技術上網電價裝機容量分別為40兆瓦、2兆瓦和5兆瓦。

生物燃料來源.

•2018年7月，臨市局批准了夏威夷電力與太平洋生物柴油技術有限責任公司(PBT)簽訂的為期3年的生物柴油供應合同，根據需要在夏威夷電力的斯科菲爾德發電站和檀香山國際機場應急電力設施(HIA設施)以及瓦胡島上的任何其他發電機組供應200萬至400萬加侖的生物柴油。PBT合同於2018年11月1日生效。夏威夷電氣還與PBT簽訂了現貨購買合同，以柴油價格或低於柴油價格購買額外數量的生物柴油。根據延長至2021年6月的現貨採購合同，已經進行了一些按平價購買的生物柴油的購買。

•夏威夷電氣與REG營銷和物流集團有限責任公司簽訂了應急供應合同，在PBT無法提供必要數量的情況下，還將向瓦胡島的任何發電機組供應生物柴油。這份應急合同已延長至2021年11月，並將繼續執行，不需要批量採購。

請求續簽建議書、意向書和信息.

•根據臨市局管理並由獨立觀察員監督的建議書程序，2018年2月，公用事業公司發佈了瓦胡島220兆瓦可再生發電、夏威夷島50兆瓦可再生發電和毛伊島60兆瓦可再生發電的RFP。公用事業公司於2018年8月為夏威夷島選出了最終獲獎組，並於2018年9月為毛伊島和瓦胡島選出了最終獲獎組。

2018年12月，公用事業公司利用光伏技術與電池存儲系統配合執行了總共7個可再生發電PPA，總裝機容量為262兆瓦，其中6個PPA已於2019年3月獲得臨市局的批准，毛伊島電氣的1個PPA仍在臨市局審查中。2019年2月，夏威夷電氣為擬議的12.5兆瓦光伏加電池儲存項目額外提交了PPA，該項目於2019年8月20日獲得臨市局批准。總共8個PPA的摘要信息如下，其中包括正在等待PUC批准的毛伊島電氣的一個：

公用事業						合同數量						總光伏容量(MW)						Bess尺寸(MW/MWh)						保證商業運營日期						合同期限(年)						預計年度付款總額(以百萬為單位)
夏威夷電力公司						4						139.5						139.5/558						9/30/21 & 12/31/21						20 & 25						$	30.9
夏威夷電燈						2						60						60/240						7/20/21 & 6/30/22						25						14.1
毛伊島電氣						2						75						75/300						7/20/21 & 6/30/22						25						17.6
總計						8						274.5						274.5/1,098																		$	62.6

2019年3月和2019年8月，公用事業公司獲得臨市局批准，可以通過PPAC收回7個PPA的預計年度付款總額5780萬美元，但這些成本不包括在基本費率中。餘下的480萬元預算每年付款總額尚待臨市局批准。

•為了繼續2018年2月的建議書流程，公用事業公司於2019年8月22日發佈了針對瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的第2階段可再生RFP和電網服務RFP。該採購計劃尋求約900兆瓦的可再生能源，包括瓦胡島的594兆瓦、毛伊島的135兆瓦和夏威夷島的32至203兆瓦。經臨時市政局批准，第二階段向所有可再生資源和存儲資源開放，包括努力增加更多的可再生發電、可再生加存儲、獨立存儲和網格服務。這些RFP的範圍已經擴大，以加快可再生能源的採購，超出第一階段確定的2022年目標的剩餘部分，以包括與毛伊島Kahului發電廠計劃退役和AES夏威夷協議即將到期相關的能源需求

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瓦胡島上的設施。對於網格服務RFP，目標已根據2019年11月4日提交的可再生RFP實用程序提案進行了擴展。第三方對這些RFP的建議書已於2019年11月5日提交。可再生項目的最終獎項於2020年5月8日頒發。網格服務項目的最終獎勵從2020年1月開始。在瓦胡島，選擇了七個太陽能加儲存項目和一個獨立儲存項目，總計約281兆瓦的發電和1.8GWh的先進儲存。在毛伊島，選擇了三個太陽能加儲能項目和一個獨立儲能項目，總髮電量約為100兆瓦，儲電量約為560兆瓦時。在夏威夷島，選擇了兩個太陽能加儲能項目和一個獨立儲能項目，總髮電量約為72兆瓦，儲電量約為492兆瓦時。公用事業公司的兩個自建項目被選中；毛伊島的40兆瓦、160兆瓦時的獨立儲能系統和夏威夷島的12兆瓦、12兆瓦時的儲能系統。合同談判正在進行中。預計已簽署的合同將在2020年第四季度提交臨市局審批。

•2019年11月27日，公用事業公司發佈了用於可再生能源發電的RFP，並在拉奈島和莫洛凱島上進行了能源儲存。項目最早可能在2022年上線。公用事業公司正在尋找與莫洛凱島上的存儲或小風能(指定為100千瓦或更小的渦輪機)配對的光伏發電，以及與拉奈島上的存儲配對的光伏發電。關於Molokai RFP的提案於2020年2月14日收到，目前正在由公用事業公司進行評估。拉奈RFP已被暫時推遲，而公用事業公司正在重新評估系統需求。公用事業公司於2020年3月10日提交了拉奈RFP的更新。根據世邦魏理仕議程中2020年4月9日發佈的PUC命令，公用事業公司在2020年7月9日提交的文件中提議將之前發佈的LANAI RFP與CBRE RFP合併，以優化採購可再生能源的好處，刺激發展並增加LANAI上CBRE計劃成功的可能性。

立法和監管。國會和夏威夷立法機構定期考慮可能對公用事業公司及其客户產生正面或負面影響的立法。另請參閲簡明合併財務報表附註3中的“環境法規”。

燃料合同。2019年1月，由公用事業公司和PAR夏威夷煉油有限責任公司(PAR夏威夷)就公用事業公司的低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2號柴油和超低硫柴油(ULSD)要求籤訂的燃料合同獲得了臨市局的批准，並於2019年4月28日生效，2022年12月31日終止。本合同是無最低購買量的要求合同。如果PAR無法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油，合同允許公用事業公司從其他供應商購買LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。除非一方在延期開始前至少120天發出書面終止通知，否則合同將在原合同期限結束時自動續簽，從2023年1月1日起連續續簽1年。根據與PAR夏威夷的合同發生的費用在公用事業公司各自的ECRC中收回。

2020年6月9日，公用事業公司和PAR夏威夷公司簽訂了燃料合同第一修正案。第一修正案僅修改定價，以創建基於數量的兩級結構，第一級LSFO至第一級最大值的所有LSFO將僅從面值按既定定價購買，超過該數量(第二級)的採購要麼按既定定價從面值購買，要麼從替代供應商購買。2020年8月4日，臨時通過第一修正案，生效日期為2020年7月15日。臨市局的批准令允許通過ECRC收回與第一修正案相關的費用，但這些費用不能以基本費率收回。臨市局打算在作出最終決定時，檢討第一修正案是否合理及是否符合公眾利益，但不會把由臨時決定至最終決定期間收回的費用，追溯至不給予津貼。

財務狀況

流動性和資本資源。*為了應對新冠肺炎大流行，許多國家、州和城市實施了嚴格的社會疏遠措施，對全球經濟活動產生了重大影響。因此，資本市場，包括商業票據市場，經歷了高度的波動，在某些情況下，甚至出現了混亂。然而，在2020年3月，商業票據融資機制被宣佈，該計劃於2020年4月啟動。因此，商業票據利率開始下降，並回落到新冠肺炎大流行開始之前的水平。因此，由於許多公司找到了其他流動性來源，商業票據市場的流動性大幅增加，然而，自2020年5月完成私募交易以來，夏威夷電氣就不需要進入商業票據市場(見簡明綜合財務報表附註5)。截至2020年6月30日，在下文進一步討論的融資交易之後，夏威夷電氣的循環信貸安排沒有未償還金額，循環信貸安排下的可用承諾產能為2.75億美元。

為了保持和增強公用事業公司的流動性狀況，鑑於新冠肺炎疫情的潛在規模和持續時間存在重大和持續的不確定性，公用事業公司已經採取了一系列措施。首先，2020年4月20日，夏威夷電氣增加了7500萬美元的承諾循環信貸能力，提供了364天的循環信貸安排(見簡明合併財務報表附註5)。公用事業公司還在2020年5月啟動並完成了1.6億美元的私募應税債務，所得資金用於支付資本支出，償還

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用於為資本支出融資或再融資和/或償還支付資本支出的資金的短期債務。此外，現有的364天定期貸款中的5,000萬美元進行了再融資，新的5,000萬美元定期貸款將於2021年4月到期。截至2020年6月30日，公用事業公司承諾信貸額度下的可用借款能力總額為2.75億美元。公用事業公司有1400萬美元的長期債務，在2020年7月1日到期時已經償還。

除上述融資交易外，為了進一步提高公用事業公司的流動性狀況，根據CARE法案第2302條，公用事業公司將推遲支付2020年到期的老年、遺屬和殘疾保險工資税押金中適用的僱主部分，但這筆押金是在CARE法案頒佈後產生的，估計金額約為1,000萬美元。遞延工資税的50%將在2021年12月和2022年12月各繳納一次。公用事業公司還推遲了每月約570萬美元的計劃養老金繳費，改為在今年晚些時候支付，以進一步加強IS的流動性狀況。如果需要進一步的流動性，公用事業公司還可以降低與非必要項目相關的資本支出步伐。

公用事業公司相信，他們從內部運營和發行股權和債務證券以及銀行借款產生現金的能力足以維持足夠的流動資金，為他們的合同義務和商業承諾、他們的預測資本支出和投資、他們的預期退休福利計劃供款和其他現金需求提供資金。然而，新冠肺炎疫情是一個快速發展的形勢，公用事業公司無法預測疫情的程度或持續時間，它將對全球、國家或地方經濟產生的未來影響，包括對公用事業公司獲得額外資本的能力和成本的影響，或對公用事業公司的財務狀況、運營結果和現金流的未來影響。見第1A項。第二部分中的“風險因素”，進一步討論風險和不確定性。

夏威夷電氣公司的綜合資本結構如下：

(美元，單位：億美元)						2020年6月30日																		2019年12月31日
短期借款						$	50					1		%				$	89					2		%
長期債務，淨額						1,575						42						1,498						41
優先股						34						1						34						1
普通股權益						2,060						56						2,047						56
						$	3,719					100		%				$	3,668					100		%

 

關於夏威夷電力公司的商業票據借款、從HEI的借款和信用額度安排的信息如下：

						平均收支平衡						天平
(單位：百萬美元)						截至2020年6月30日的6個月						2020年6月30日						2019年12月31日
短期借款1
商業票據						$	36					$	—					$	39
向高等學校借款						—						—						—
信貸額度提款						32						—						—
信貸額度融資項下的未支取能力						—						275						200

 

¹據報道，夏威夷電氣在2020年前六個月的最高外部短期借款金額約為2.1億美元。截至2020年6月30日，夏威夷電燈和毛伊電氣分別從夏威夷電氣獲得1200萬美元和150萬美元的短期借款，這些公司間借款在整合中被剔除。除了上述短期借款外，2020年5月19日，夏威夷電氣償還並終止了截至2019年12月23日的1億美元定期貸款安排，並於2020年5月19日簽訂了364天、5000萬美元的定期貸款安排。夏威夷電力公司在2020年5月19日提取了全部5000萬美元。

夏威夷電氣擁有2億美元的信貸額度和7500萬美元的364天循環信貸安排，截至2020年6月30日沒有未償還金額。見簡明合併財務報表附註5。

SPRBs。夏威夷州預算與財政部(DBF)發行了特殊用途營收債券(SPRBs)，為夏威夷電氣及其子公司的資本改善項目融資(和再融資)，但其償還來源是夏威夷電氣及其子公司根據貸款協議和向DBF發行的票據項下的非抵押債務，包括夏威夷電氣對子公司債務的擔保。

2019年5月24日，臨市局批准了公用事業公司的請求，在2020年6月30日之前，分別為夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣發行總額高達7000萬美元、250萬美元和750萬美元的特殊目的債券，為公用事業公司的資本改善計劃提供資金。根據這一批准，DBF於2019年10月10日按面值發行了2019年系列SPRBs，本金總額為8000萬美元，到期日為2049年10月1日。截至2020年6月30日，

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夏威夷電力公司還有2900萬美元的未提取資金留在受託人手中。截至2020年6月30日，夏威夷電燈和毛伊島電氣沒有未提取的資金。

2019年6月10日，夏威夷立法機構授權在2024年6月30日之前，經臨市局批准，發行最多7億美元的SPRBs(夏威夷電氣4億美元，夏威夷電燈1.5億美元，毛伊島電氣1.5億美元)，為公用事業公司的多項目資本改善計劃(2019年立法授權)提供資金。

2020年5月4日，公用事業公司請求臨市局批准(根據2019年立法授權)在2024年6月30日之前為夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊電氣公司發行最高7億美元的SPRBs，金額分別為4億美元、1.5億美元和1.5億美元，以資助公用事業公司的多項目資本改善計劃。

銀行貸款。2020年5月19日，夏威夷電氣償還並終止了截至2019年12月23日的1億美元定期貸款信貸協議。此外，夏威夷電氣還簽訂了一項364天、5000萬美元的定期貸款信貸協議，該協議將於2021年4月19日到期。夏威夷電力公司在2020年5月19日提取了全部5000萬美元。

應税債務。2019年1月31日，公用事業公司獲得臨市局批准(2019年1月批准)，可以在2019年至2020年發行2018年4月收到的臨市局批准(2018年4月批准)下的剩餘授權金額(夏威夷電氣最高可達2.05億美元，夏威夷電氣照明最高可達1500萬美元)，以及補充增加，以授權發行額外的應税債務來為資本支出融資，償還用於為資本支出融資或再融資的長期和/或短期債務，和/或償還資金此外，2019年1月的批准授權公用事業公司將發行額外應税債務的期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。截至2022年12月31日，要求發行的新的應税債務總額分別為4.1億美元、1.5億美元和1.3億美元，夏威夷電氣、夏威夷電光和毛伊島電氣分別為4.1億美元、1.5億美元和1.3億美元，這三家公司要求在2022年12月31日之前發行的應税債務總額為4.1億美元、1.5億美元和1.3億美元。

根據這一批准，公用事業公司於2020年5月14日通過私募發行了1.6億美元的無擔保優先票據，計入應税利息(夏威夷電氣1.1億美元，夏威夷電燈1000萬美元，毛伊島電氣4000萬美元)，為其資本支出提供資金和/或償還用於支付資本支出的資金。見簡明合併財務報表附註5。

截至2020年6月30日，夏威夷電氣、夏威夷電光和毛伊電氣分別有1.95億美元、1.15億美元和7000萬美元的剩餘應税債務要在2022年12月31日之前發行。請參閲下面的彙總表。

(百萬)			夏威夷電力公司			夏威夷電燈			毛伊島電氣
到2022年批准的“至多”應税債務總額			$	410		$	150		$	130
更少：
根據2018年4月批准於2018年批准並於2018年發行的應税債務			75			15			10
2019年發行應税債券為2004年的Quid再融資			30			10			10
2020年應税債券發行情況			110			10			40
剩餘核定金額			$	195		$	115		$	70

2020年7月，公用事業公司請求臨市局批准在2021年12月31日之前發行帶有應税利息的無擔保優先票據(夏威夷電氣至多6000萬美元，夏威夷電氣照明至多3000萬美元，毛伊島電氣至多2500萬美元)，收益預計將酌情用於資本支出，償還用於為資本支出融資或再融資的長期和/或短期債務，和/或償還用於支付資本支出的資金。

權益。2018年10月，公用事業公司獲得了臨市局的批准，同意補充增加夏威夷電氣公司發行和出售額外普通股的金額，夏威夷電氣公司最高可達2.8億美元，夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司各最高可達1億美元，夏威夷電氣公司和毛伊島電氣公司的新總額為4.3億美元，夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司各為1.1億美元，並將PUC授權的普通股發行和銷售期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。截至2020年6月30日，夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣

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在2022年12月31日之前，分別有3.098億美元、1.1億美元和98.8美元的剩餘普通股要發行。請參閲下面的彙總表。

(百萬)			夏威夷電力公司			夏威夷電燈			毛伊島電氣
到2021年，授權發行和出售的普通股總額“最高”			$	150.0		$	10.0		$	10.0
授權追加加薪			280.0			100.0			100.0
到2022年，授權發行和出售的普通股總額“最高”			430.0			110.0			110.0
2017、2018和2019年授權發行的普通股			120.2			—			11.2
剩餘核定金額			$	309.8		$	110.0		$	98.8

現金流。下表反映了截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比的現金流變化情況：

			截至6月30日的六個月
(千)			2020						2019						變化
經營活動提供的淨現金			$	181,468					$	100,816					$	80,652
投資活動所用現金淨額			(181,091)						(197,386)						16,295
籌資活動提供的現金淨額			51,100						84,054						(32,954)

經營活動提供的淨現金。經營活動提供的現金淨額增加的主要原因是燃料油庫存支付的現金減少，這主要是由於燃料油價格下降。

用於投資活動的淨現金。用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是與建築活動有關的資本支出減少。

融資活動提供的淨現金。融資活動提供的現金淨額減少，主要是因為短期借款的現金淨還款額增加。

預測資本開支。公用事業公司持續監測新冠肺炎的影響，在2020年至2022年的三年期間，公用事業公司預計淨資本支出高達13億美元，這可能會隨着時間的推移而變化，這些外部因素包括環境法規的時間和範圍、臨時市政局決定的批准和時間的意外延誤。發行股權和長期債務的收益、經營活動的現金流、短期借款的暫時增加以及現有現金和現金等價物預計將提供資本支出淨額、償還商業票據或其他短期借款所需的資金，以及為2020至2022年預測中未包括的任何意外支出(例如資本項目成本增加或加速，或新的環境法律和法規可能要求的意外資本支出)提供資金。

管理層定期審查資本支出預算和建設項目的時間安排。由於許多考慮因素，這些估計可能會發生重大變化，包括經濟狀況的變化、對千瓦時銷售額和高峯負荷預測的變化、購買電力的可用性以及有關未來發電機組建設和所有權的預期變化、發電站和輸配電走廊的可用性、燃料基礎設施投資的需求、獲得足夠和及時的費率增加的能力、建築成本的上升、對擬議建設項目的反對的影響以及環境和其他監管和許可機構的要求。

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銀行

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雖然新冠肺炎造成的經濟放緩的程度和持續時間難以預測，但對全球金融市場的重大幹擾，包括對資本市場的影響和利率的全面下降，已經開始影響亞行的業績。該行截至2020年6月30日當季的淨息差為3.21%，較前一季的淨息差低51個基點，較上年同期的淨息差低61個基點。較低的利率環境將繼續對ASB未來幾個季度的淨利息收入和淨息差產生負面影響，並可能對評估商譽和長期資產減值等重大會計估計中使用的投入和假設產生影響。ASB根據Paycheck Protection Program(PPP)以1%的固定利率提供短期貸款的資金略微降低了淨息差，但收入影響將被該計劃下收取的手續費部分抵消。州和地方對新冠肺炎疫情的反應包括全州範圍內的居家命令，以及任何前往夏威夷的人都必須進行14天的自我隔離，這對企業和居民造成了嚴重的不利經濟影響。儘管許多企業已經開始按照適用的政府命令在修改後的基礎上重新開業，但14天的強制自我檢疫令將一直有效到8月底，這將繼續影響夏威夷州的旅遊業和失業率。由於預測新冠肺炎疫情導致的信貸惡化，會計準則理事會的信貸損失撥備增加。對於這三個月截至2020年6月30日，信貸損失準備金為1510萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為770萬美元。作為對新冠肺炎的迴應，ASB對救濟時一般是當期還款的借款人進行了短期貸款修改。截至2020年6月底，短期貸款修改約佔未償還貸款總額的13%。根據監管框架的各種規定，這些貸款沒有被歸類為逾期貸款或TDR，如下所述。除了較低的淨利息收入和較高的信貸損失撥備外，ASB收取的費用收入較低，因為為了適應客户面臨的困難，免除了費用。在2020年，由於亞行購買了額外的安全保護設備以確保其員工受到保護，併購買了清潔用品以對其設施進行消毒，亞行與新冠肺炎有關的直接和增量運營費用也有所增加。該行還向為開業分行客户提供服務的一線員工提供了額外補償，併為購買員工在2020年剩餘時間內無法使用的超額帶薪假期而應計費用。由於該行在專注於購買力平價貸款計劃的同時推遲或減少了營銷努力，以及新冠肺炎疫情對餐館旅行和就餐的限制，ASB確實實現了營銷、旅行、業務發展和娛樂等其他領域的費用降低。截至2020年6月30日，被視為與新冠肺炎相關的直接和增量成本的較高運營費用約為380萬美元。對於今年的剩餘時間，ASB預計與新冠肺炎相關的直接和增量運營費用將比2020年上半年的水平有所緩和。2020年4月, ASB暫時關閉了其49家分行中的15家，並減少了仍在營業的分行的銀行營業時間，以努力減少社交聚會，保護員工和客户。該行已經重新開放了暫時關閉的三家分行和永久關閉的四家分行。另外兩家分行將永久關閉，如果新冠肺炎的負面影響加速，可能會有進一步的分行關閉。ASB分行網絡的減少應該不會對該行的客户造成重大影響，因為附近還有其他分行，以及網上銀行和手機銀行等其他渠道。ASB的高級管理團隊繼續定期開會，以管理對大流行的反應，並討論關鍵的重點領域，如銀行員工和客户的安全以及對銀行運營的任何影響。高級管理層還繼續每週與ASB董事會開會，讓他們瞭解新冠肺炎疫情的影響。

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CARE法案於2020年3月27日由特朗普總統簽署成為法律。CARE法案為美國工人、家庭和小企業提供了超過2萬億美元的經濟援助，併為美國工業提供了就業保障。購買力平價是根據CARE法案建立的，由美國小企業管理局(SBA)實施，目的是為小企業提供直接激勵，使其在新冠肺炎危機的影響下留住員工。Paycheck Protection Program靈活性法案於2020年6月5日簽署成為法律，修訂了CARE法案之前的一些規則和指導方針。通過PPP發放的貸款100%由聯邦政府擔保，期限為2-5年，具體取決於發放貸款的時間，固定利率為1%。貸款付款將推遲到(A)小企業管理局將免除的金額匯給貸款人之日；或(B)自承保期結束之日起10個月，以較早者為準。如果某家小企業符合購買力平價的條款和條件，小企業管理局將免除該小企業的所有貸款金額。小企業可以在貸款支付後24周或2020年12月31日之前發生允許的費用，如工資成本、抵押貸款利息、租金和公用事業費用，這些費用將受到貸款豁免規則的覆蓋，其中60%的貸款減免需要用於工資成本。如果貸款支出中用於工資成本的比例低於60%，就可以獲得部分寬恕。僱主將在2020年12月31日之前恢復他們的勞動力。貸款人將根據小企業管理局的授權處理和批准PPP貸款。作為一家現有的小型企業管理局認證的貸款機構，asb與許多小型企業(包括客户和非客户)合作。, 填寫貸款申請表，以便這些企業能夠參與該計劃。該銀行已經為大約4100家小企業獲得了超過3.7億美元的購買力平價貸款，支持了4萬多個工作崗位，ASB獲得了總計約1300萬美元的手續費，並將在貸款期限內確認這些費用。

為了增強SBA的PPP的有效性，美聯儲通過PPP貸款支持的小企業定期融資向參與的金融機構提供流動性。根據聯邦儲備法第13(3)條授權的Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)以PPP貸款為抵押品，在無追索權的基礎上向符合條件的借款人放貸。本貸款項下信貸展期的到期日將等於為確保信貸展期而質押的購買力平價貸款的到期日。如果基礎PPP貸款違約，ASB將貸款出售給SBA以SBA擔保變現，則貸款展期的到期日將加快。在ASB從SBA收到的任何貸款豁免償還的範圍內，貸款延期的到期日也將加快。

CARE法案的其他條款規定，金融機構可以選擇暫停GAAP對某些貸款修改的要求，否則這些貸款修改將被歸類為TDR和任何相關的會計減值。見簡明綜合財務報表附註4和上文“高等學校合併”一節中的“經濟狀況”。

ASB繼續保持其低風險形象、強勁的資產負債表和直截了當的社區銀行業務模式。

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						截至6月30日的三個月，																		增加
(百萬)						2020						2019						(減少)						主要原因
利息收入						$	60					$	66					$	(6)					利息收入減少的主要原因是盈利資產收益率下降，部分被貸款組合餘額增加所抵消。與2019年同期相比，ASB截至2020年6月30日的三個月的平均貸款組合餘額增加了5.06億美元，原因是商業、商業房地產和房屋淨值信貸組合的平均貸款組合分別增加了3.9億美元、8800萬美元和6800萬美元。商業貸款組合增長中包括PPP貸款，平均餘額為2.68億美元。貸款組合的收益率比前一年的貸款組合收益率低80個基點。下降的主要原因是2019年下半年開始並持續到今年的利率環境下降。與2019年同期相比，ASB截至2020年6月30日的三個月的平均投資證券組合餘額減少了1.02億美元，因為ASB使用投資組合償還為貸款組合的增長提供資金。由於較低的利率環境，投資證券組合的收益率下降了22個基點。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，平均有息存款餘額增加了2.3億美元，因為存款增長超過了貸款增長，導致現金餘額增長。
非利息收入						24						16						8						與截至2019年6月30日的三個月的非利息收入相比，截至2020年6月30日的三個月的非利息收入有所增加，主要原因是出售證券的收益和抵押貸款銀行收入的增加，但部分被其他金融服務和存款負債的費用收入下降所抵消。2020年第二季度，ASB出售了所有Visa B類限制性股票和1.6億美元的投資證券，税前收益為930萬美元。投資證券的出售降低了投資組合內的收益率波動性和信用風險。按揭銀行業務收入增加，是因為二手市場的住宅按揭貸款銷售量增加。來自其他金融服務和存款負債的手續費收入較低，是因為ASB決定免除透支和其他存款賬户費用，以適應客户在新冠肺炎疫情期間所經歷的困難。
減去：出售投資證券的收益，淨額						(9)						—						(9)						投資證券銷售收益淨額包括在上文和銀行附註4的非利息收入和全面收益表中，歸類為投資證券銷售收益，淨額計入簡明綜合收益表，因此，在營業收入之後作為一個單獨的項目反映在下文中，不包括在收入中。
營業收入						75						82						(7)						與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月收入下降的主要原因是利息收入下降。
利息費用						3						5						(2)						與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月的利息支出減少是由於定期證書餘額減少和成本負債收益率下降。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月的平均存款餘額增加了6.38億美元，原因是核心存款增加了7.12億美元，但平均定期存單餘額減少了7400萬美元，部分抵消了這一影響。截至2020年6月30日的三個月平均存款成本為18個基點，較2019年同期存款成本低10個基點。截至2020年6月30日的三個月，平均其他借款與2019年同期持平，利率下降121個基點。截至2020年6月30日的三個月的有息負債率為27個基點，與2019年同期相比下降了15個基點。
信貸損失準備金						15						8						7						與截至2019年6月30日的三個月的貸款損失準備金相比，截至2020年6月30日的三個月的信貸損失撥備有所增加。2020年的貸款損失撥備主要用於消費貸款組合的額外貸款損失準備金，商業房地產貸款承諾增加的準備金，以及商業、商業房地產和消費貸款組合增加的準備金，以應對新冠肺炎大流行導致的預期信貸惡化。2019年的貸款損失撥備主要是消費貸款組合的額外貸款損失準備金、減值商業貸款準備金的增加以及貸款組合的增長，但部分被用於償還商業房地產貸款和完成商業房地產建設項目的貸款損失準備金的釋放所抵消。拖欠率從2019年6月30日的0.51%降至2020年6月30日的0.38%，其中不包括因新冠肺炎而修改的貸款。這些貸款在修改時通常是流動的，在相關監管減免下不被視為逾期或TDR。截至2020年6月30日的三個月的年化淨沖銷率為0.49%，而2019年同期的年化淨沖銷率為0.29%。2019年的年化淨沖銷得益於商業貸款組合的復甦。

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非利息支出						48						48						—						截至2020年6月30日的三個月，非利息支出與2019年同期持平。更高的費用1與新冠肺炎大流行有關的費用約為370萬美元，但被較低的薪酬和福利以及營銷費用所抵消。有關新冠肺炎大流行造成的額外費用的討論，請參見最近的事態發展-新冠肺炎。
費用						66						61						5						與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月的費用增加是由於貸款損失撥備增加，部分被較低的利息支出所抵消。
營業收入						8						21						(13)						與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月的營業收入下降的主要原因是利息收入下降和信貸損失撥備增加，但利息支出下降部分抵消了這一影響。
出售投資證券的淨收益						9						—						9						增加是由於出售ASB的Visa B類限制性股票和其他投資證券。
淨收入						14						17						(3)						與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月淨收入下降的主要原因是營業收入下降，但部分被投資證券銷售收益淨額所抵消。

¹ 較高的運營費用被認為是與新冠肺炎有關的直接和遞增成本，包括大約230萬美元的遞增補償費用和110萬美元的增強清潔和衞生成本。

						截至6月30日的六個月																		增加
(單位：百萬美元)						2020						2019						(減少)						主要原因：
利息收入						$	125					$	135					$	(10)					利息收入減少的主要原因是盈利資產收益率下降和投資組合餘額減少，但部分被貸款組合餘額增加所抵消。與2019年同期相比，ASB截至2020年6月30日的6個月的平均貸款組合餘額增加了3.82億美元，原因是平均商業、房屋淨值信貸額度、商業房地產和住宅貸款組合分別增加了2.44億美元、8800萬美元、7000萬美元和800萬美元。商業貸款組合增長中包括PPP貸款，平均餘額為1.34億美元。貸款收益率受到2019年下半年開始並持續到今年的利率環境下降的影響，導致總貸款組合中的收益率下降了63個基點。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的平均投資組合餘額減少了1.12億美元，原因是投資組合中的償還以及2019年大部分時間沒有新的投資證券購買，因為流動性被用來為貸款組合的增長提供資金。2020年的投資組合收益率比前一年的投資組合收益率低17個基點。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的平均生息存款餘額增加了1.23億美元，因為存款增長超過了貸款增長，導致現金餘額增長。
非利息收入						39						30						9						截至2020年6月30日的6個月的非利息收入與截至2019年6月30日的6個月的非利息收入相比有所增加，主要原因是投資證券銷售的收益和抵押貸款銀行收入的增加，但部分被金融服務和存款負債的手續費收入下降所抵消。ASB出售了所有Visa B類限制性股票和1.6億美元的投資證券組合，税前收益為930萬美元。投資證券的出售降低了投資組合內的收益率波動性和信用風險。2020年按揭銀行業務收入較高，是由於貸款產生量增加導致在二級市場銷售的住宅按揭貸款增加所致。來自金融服務和存款負債的手續費收入較低，是因為ASB決定免除透支和其他存款賬户費用，以適應客户在新冠肺炎疫情期間所經歷的困難。
減去：出售投資證券的收益，淨額						(9)						—						(9)						投資證券銷售收益淨額包括在上文和銀行附註4的非利息收入和全面收益表中，歸類為投資證券銷售收益，淨額計入簡明綜合收益表，因此，在營業收入之後作為一個單獨的項目反映在下文中，不包括在收入中。
營業收入						155						165						(10)						與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月收入下降的主要原因是利息收入下降。

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利息費用						7						9						(2)						與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的利息支出減少，主要是由於定期證書餘額和成本計算負債收益率較低。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的平均存款餘額增加了3.79億美元，原因是核心存款增加了4.47億美元，但平均定期存單餘額減少了6800萬美元，部分抵消了這一影響。截至2020年6月30日的六個月平均存款成本為20個基點，較2019年同期存款成本低8個基點。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的平均其他借款減少了700萬美元，原因是FHLB預付款減少了2000萬美元，但回購協議和購買的聯邦基金增加了1300萬美元，部分抵消了這一影響。截至2020年6月30日的6個月的有息負債率為31個基點，與2019年同期相比下降了12個基點。
信貸損失準備金						26						15						11						與截至2019年6月30日的6個月的信貸損失準備金相比，截至2020年6月30日的6個月的信貸損失準備金有所增加。2020年信貸損失撥備主要是由於消費貸款組合的額外損失準備金、商業房地產承諾增加準備金以及商業、商業房地產和消費組合準備金的增加，以應對新冠肺炎大流行導致的預期信貸惡化。2019年信貸損失撥備的主要原因是消費貸款組合的額外損失準備金、減值商業貸款準備金的增加和一筆被降級為不合格的商業房地產貸款。拖欠率從2019年6月30日的0.51%降至2020年6月30日的0.38%，其中不包括因新冠肺炎而修改的貸款。這些貸款在修改時通常是流動的，在相關監管減免下不被視為逾期或TDR。截至2020年6月30日的六個月的年化淨沖銷率為0.46%，而2019年同期的年化淨沖銷率為0.34%。這一增長是由於基於風險定價的消費貸款組合的淨沖銷增加。
非利息支出						94						94						—						截至2020年6月30日的6個月，非利息支出與2019年同期持平。更高的費用1與新冠肺炎大流行相關的約380萬美元被較低的營銷費用和2019年的支出部分抵消，其中包括較高的入住費，因為銀行有新校園和正在騰出的物業的成本。有關新冠肺炎大流行造成的額外費用的討論，請參見最近的事態發展-新冠肺炎。
費用						127						118						9						與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的費用增加是由於信貸損失撥備增加，部分被利息支出下降所抵消。
營業收入						28						47						(19)						與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的營業收入下降的主要原因是利息收入下降和信貸損失撥備增加，但利息支出下降部分抵消了這一影響。
出售投資證券的淨收益						9						—						9						增加是由於出售ASB的Visa B類限制性股票和其他投資證券。
淨收入						30						38						(8)						截至2020年6月30日的6個月，淨收入低於2019年同期，原因是營業收入下降，部分被出售投資證券的收益所抵消，淨額。

¹ 較高的運營費用被認為是與新冠肺炎有關的直接和遞增成本，包括大約230萬美元的遞增補償費用和110萬美元的增強清潔和衞生成本。                      

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ASB的平均資產回報率、平均股本回報率和淨息差如下：

						截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
(%)						2020						2019						2020						2019
平均資產回報率						0.72						0.96						0.79						1.07
平均股本回報率						8.00						10.46						8.57						11.76
淨息差						3.21						3.82						3.46						3.90

						截至6月30日的三個月，
						2020																														2019
(美元/美元，單位：萬美元)						平均值 平衡						利息 收入/ 費用						產量/ 費率%(%)						平均值 平衡						利息 收入/ 費用						產量/ 費率%(%)
資產：
生息存款						$	239,186					$	60					0.10						$	9,212					$	55					2.36
FHLB股票						9,649						75						3.13						9,785						89						3.62
投資證券
應税						1,346,145						5,978						1.78						1,449,233						7,105						1.96
免税						28,794						221						3.04						28,096						362						5.09
總投資證券						1,374,939						6,199						1.80						1,477,329						7,467						2.02
貸款
住宅1-4户						2,175,756						21,635						3.98						2,177,030						22,480						4.13
商業地產						937,990						8,298						3.52						850,037						10,113						4.72
房屋淨值信用額度						1,090,752						8,473						3.12						1,022,479						9,841						3.86
住宅用地						13,326						184						5.53						13,816						172						4.98
商品化						999,251						7,686						3.08						609,285						7,022						4.60
消費者						232,360						7,286						12.61						270,914						9,008						13.34
貸款總額1,2						5,449,435						53,562						3.94						4,943,561						58,636						4.74
生息資產總額3						7,073,209						59,896						3.39						6,439,887						66,247						4.11
信貸損失撥備						(80,083)																		(55,068)
無息資產						783,826																		683,179
總資產						$	7,776,952																	$	7,067,998
負債和股東權益：
儲蓄						$	2,550,162					$	619					0.10						$	2,333,175					$	486					0.08
計息支票						1,096,350						93						0.03						1,040,865						266						0.10
貨幣市場						159,876						89						0.22						146,726						255						0.69
時間證書						740,297						2,270						1.23						814,518						3,280						1.62
有息存款總額						4,546,685						3,071						0.27						4,335,284						4,287						0.40
聯邦住房貸款銀行的預付款						24,231						21						0.36						33,791						222						2.63
根據回購協議出售的證券和購買的聯邦基金						87,631						54						0.25						77,693						189						0.98
有息負債總額						4,658,547						3,146						0.27						4,446,768						4,698						0.42
無息負債：
存款						2,273,656																		1,847,228
其他						144,256																		123,371
股東權益						700,493																		650,631
總負債和股東權益						$	7,776,952																	$	7,067,998
淨利息收入												$	56,750																	$	61,549
淨息差(%)4																		3.21																		3.82

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						截至6月30日的六個月
						2020																														2019
(美元/美元，單位：萬美元)						平均值 平衡						利息 收入/ 費用						產量/ 費率%(%)						平均值 平衡						利息  收入/ 費用						產量/ 費率%(%)
資產：
生息存款						$	132,920					$	152					0.23						$	9,782					$	117					2.39
FHLB股票						9,512						153						3.25						10,064						185						3.69
投資證券
應税						1,367,306						14,997						2.19						1,481,400						17,315						2.34
免税						28,738						526						3.62						27,037						691						5.08
總投資證券						1,396,044						15,523						2.22						1,508,437						18,006						2.39
貸款
住宅1-4户						2,177,118						43,557						4.00						2,168,703						44,730						4.13
商業地產						918,076						17,807						3.86						847,689						20,286						4.77
房屋淨值信用額度						1,095,224						17,693						3.25						1,007,338						19,334						3.87
住宅用地						13,688						381						5.57						13,311						355						5.33
商品化						843,277						14,416						3.42						599,054						13,882						4.65
消費者						241,138						15,275						12.74						270,569						17,909						13.35
貸款總額1,2						5,288,521						109,129						4.13						4,906,664						116,496						4.76
生息資產總額3						6,826,997						124,957						3.66						6,434,947						134,804						4.20
信貸損失撥備						(76,292)																		(53,568)
無息資產						753,029																		682,718
總資產						$	7,503,734																	$	7,064,097
負債和股東權益：
儲蓄						$	2,472,957					$	1,159					0.09						$	2,334,106					$	888					0.08
計息支票						1,072,680						323						0.06						1,041,387						530						0.10
貨幣市場						153,826						339						0.44						148,577						496						0.67
時間證書						755,323						4,837						1.28						822,875						6,625						1.62
有息存款總額						4,454,786						6,658						0.30						4,346,945						8,539						0.40
聯邦住房貸款銀行的預付款						23,713						111						0.94						43,983						575						2.64
根據回購協議出售的證券和購買的聯邦基金						91,822						277						0.61						78,232						364						0.94
有息負債總額						4,570,321						7,046						0.31						4,469,160						9,478						0.43
無息負債：
存款						2,094,215																		1,822,574
其他						144,433																		128,529
股東權益						694,765																		643,834
總負債和股東權益						$	7,503,734																	$	7,064,097
淨利息收入												$	117,911																	$	125,326
淨息差(%)4																		3.46																		3.90

¹現金包括持有以較低成本或公允價值出售的貸款。

²這包括確認截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的淨遞延貸款費用70萬美元和10萬美元，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的70萬美元和20萬美元的淨遞延貸款費用，以及暫停應計非應計貸款利息之前的應計利息。

³在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間，對上表所做的應税等值基礎調整不是實質性的。

⁴它被定義為淨利息收入，在全額應税等值的基礎上，佔平均總生息資產的百分比。

收益資產、成本負債、或有事項和其他因素。ASB的收益主要取決於淨利息收入，淨利息收入是盈利資產賺取的利息與成本負債支付的利息之間的差額。幾年來，利率環境一直受到金融市場中斷的影響。在前一年，加息導致ASB的淨利息收入和淨利差增加。然而，最近的降息對ASB的淨利息收入和淨息差產生了負面影響。未來的減息可能會繼續對ASB的淨利息收入和淨息差產生負面影響。

貸款和抵押貸款支持證券是ASB的主要盈利資產。

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 貸款組合.ASB的貸款額和收益率受到市場利率、競爭、融資需求、資金可獲得性以及管理層對這些因素的反應的影響。ASB貸款的構成見“簡明合併財務報表”附註4。

房屋淨值 -關鍵信貸統計數據. 監管機構和評級機構一直關注與房屋淨值信用額度(HELOC)相關的信貸損失風險增加的可能性，這些信用損失源於2003年至2007年房價快速升值期間，因為它們的10年期僅限利息支付期已經結束。一旦只收利息的付款期結束，付款將被重置，以包括本金償還和利息。ASB對2003至2007年間產生的HELOC的敞口並不大。幾乎所有ASB在2008年之前發起的HELOC都是由攤銷股權線組成的，這些股權線在提款期間安排了本金支付。這些較舊的股權額度佔HELOC投資組合的1%，幷包括在下表貸款組合表格中確定的攤銷餘額中。.

						2020年6月30日						2019年12月31日
房屋淨值貸款未償還餘額(千)						$	1,065,264					$	1,092,125
投資組合中處於第一留置權位置的百分比						55.4		%				53.7		%
年化淨沖銷率						—		%				0.01		%
拖欠率						0.36		%				0.27		%

																		到期日結束，僅提取當期利息。																														電流攤銷
2020年6月30日						總計						僅限利息						2020-2021						2022-2024						此後
未償還餘額(以千為單位)						$1,065,264						$803,363						$29,096						$103,873						$670,394						$261,901
佔總數的百分比						100		%				75		%				2		%				10		%				63		%				25		%

HELOC投資組合佔總貸款組合的20%，通常是為期10年的只計利息的循環貸款，之後HELOC的未償還餘額將轉換為全額攤銷的可變利率定期貸款，攤銷期限為20年。該產品類型佔HELOC產品組合總數的77%，是當前提供的產品。借款人還有一個“固定利率貸款選項”，可以將其可用信用額度的一部分轉換為5年、7年或10年期全額攤銷固定利率貸款，並支付水平本金和利息。截至2020年6月30日，投資組合餘額中約有22%是固定利率貸款選項下的攤銷貸款。

貸款組合風險要素.見簡明合併財務報表附註4。

投資證券.ASB的投資組合組成如下：

						2020年6月30日																		2019年12月31日
(美元/美元，單位：萬美元)						天平						佔總數的%%						天平						佔總數的%%
美國財政部和聯邦機構的義務						$	102,414					7		%				$	117,787					9		%
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						1,351,608						89						1,165,836						85
公司債券						31,407						2						60,057						4
抵押貸款收入債券						28,827						2						28,597						2
總投資證券						$	1,514,256					100		%				$	1,372,277					100		%

目前，ASB的投資組合包括美國財政部和聯邦機構債務、抵押貸款支持證券、公司債券和抵押貸款收入債券。ASB擁有由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的抵押貸款支持證券，包括聯邦全國抵押貸款協會(FNMA)、聯邦住房貸款抵押貸款公司(FHLMC)、政府全國抵押貸款協會(GNMA)和小企業管理局(SBA)。FNMA、FHLMC、GNMA和SBA發行的抵押貸款支持證券的本金和利息由發行人擔保，就GNMA和SBA而言，由美國政府完全信任和信用支持。美國國債也得到了美國政府完全信任的支持。投資證券組合增加，主要是因為購買流動資金過剩的證券。

2020年6月，該銀行出售了所有Visa B類限制性股票，帶來了約710萬美元的税前收益。ASB還在第二季度以1.6億美元的價格出售了公司債券和抵押貸款支持證券，這導致了大約220萬美元的税前收益。投資證券的出售降低了投資組合內的收益率波動性和信用風險。出售所得按當前市場收益率再投資於投資組合。

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存款及其他借款.存款仍然是ASB的最大資金來源，並受到市場利率、競爭和管理層對這些因素反應的影響。在當前環境下，由於存款競爭和短期利率水平較低，存款留存和增長仍將具有挑戰性。來自得梅因FHLB的預付款、根據回購協議出售的證券和購買的聯邦資金繼續是額外的資金來源。截至2020年6月30日和2019年12月31日，ASB的成本負債由98%的存款和2%的其他借款組成。2020和2019年前六個月的存款加權平均成本分別為0.20%和0.28%。

得梅因聯邦住房貸款銀行.截至2020年6月30日，ASB在得梅因FHLB的未償還預付款為3000萬美元，而截至2019年12月31日為零。截至2020年6月30日，得梅因FHLB的未使用借款能力為22億美元。得梅因的FHLB仍然是ASB流動性的重要來源。

ASB此前報告稱，2020年2月，得梅因FHLB通知該行，包括優質房屋淨值信貸額度在內的某些資產將不再有資格作為FHLB墊款的抵押品，從而降低了ASB的FHLB總借款能力。2020年3月，得梅因的FHLB通知ASB，他們在評估這些資產的資格時，已暫時接受之前被取消資格的資產作為抵押品。2020年7月，得梅因FHLB宣佈其對房屋淨值信貸額度資格審查的結論，從2020年10月1日起，得梅因FHLB將不再接受任何房屋淨值信貸額度的固定利率部分。如果這樣的修正案在2020年6月30日生效，未使用的FHLB借款能力將減少約1.4億美元。此外，2020年6月12日，得梅因聯邦住房金融局宣佈更新其貸款價值比(LTV)，這是一個適用於符合條件的質押抵押品以確定借款能力的全系統百分比，以反映新冠肺炎造成的市場持續風險。從2020年7月13日起，LTV被下調，使現有質押貸款的抵押品價值和借款能力減少了1億美元。為了增加得梅因FHLB的借款能力，ASB在2020年7月承諾了其商業房地產貸款組合的一部分，這使借款能力增加了1.36億美元。2020年第三季度可能會承諾額外的抵押品，以增加借款能力。

偶然事件.ASB在正常業務過程中面臨懸而未決的法律程序和威脅。管理層並不預期該等待決或受威脅的法律程序所產生的最終負債總額會對其財務狀況構成重大影響。然而，ASB不能排除這樣的結果可能對未來特定報告期的運營結果或流動性產生實質性不利影響。

其他因素.利率風險是ASB運營的重大風險，也代表了影響ASB投資證券公允價值的市場風險因素。現行利率的增加和減少通常分別轉化為投資證券公允價值的減少和增加。此外，信用利差的變化也會影響投資證券的公允價值。

截至2020年6月30日，ASB在AOCI的可供出售投資證券(包括為回購協議質押的證券)的税後未實現收益為2130萬美元，而截至2019年12月31日的税後未實現收益為250萬美元。有關會計準則委員會利率風險敏感性的討論，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露”。

在2020年前六個月，ASB記錄了2,550萬美元的信貸損失準備金，主要是由於消費貸款組合的額外損失準備金，商業房地產承諾增加的準備金，以及商業、商業房地產和消費貸款組合的準備金增加，以應對新冠肺炎大流行導致的預期信貸惡化。在2019年前六個月，ASB記錄了1460萬美元的信貸損失準備金，主要原因是消費貸款組合的損失準備金增加，以及減值商業貸款和被降級的商業房地產貸款的額外準備金。

						截至6月30日的六個月																		截至年終的一年 2019年12月31日
(單位：萬人)						2020						2019
信貸損失撥備，在通過ASU第2016-13號之前						$	53,355					$	52,119					$	52,119
採用ASU No.2016-13的影響						19,441						—						—
信貸損失準備金						20,734						14,558						23,480
減去：淨沖銷						12,223						8,252						22,244
信貸損失撥備，期末						$	81,307					$	58,425					$	53,355
期內淨沖銷與平均未償還貸款比率(年化)						0.46		%				0.34		%				0.45		%

會計準則委員會保留信貸損失準備金，由信貸損失準備金和貸款承諾準備金(無資金準備金)兩部分組成。通過記錄費用或收回信貸損失準備金來調整無資金貸款承諾準備金的水平。截至2020年6月30日和2019年12月31日，無資金貸款承諾準備金分別為810萬美元和170萬美元。

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立法和監管。ASB受到廣泛的監管，主要是由OCC和FDIC監管。根據ASB的監管資本水平和其他考慮因素，這些規定可能會限制ASB與其他機構競爭和向股東支付股息的能力。見下面“流動性和資本資源”一節的討論。

社區銀行槓桿率的變化.2020年4月，聯邦銀行監管機構發佈了兩項臨時最終規則，以實施CARE法案第4012條，該條款要求這些機構暫時將社區銀行槓桿率降至8%。這兩項規則修改了社區銀行槓桿率框架，以便：

•從2020年第二季度開始至年底，槓桿率為8%或以上並符合某些其他標準的銀行組織可選擇使用社區銀行槓桿率框架；以及

•社區銀行組織將在2022年1月1日之前，社區銀行槓桿率要求重新確立在9%以上。

根據臨時最終規則，從2020年第二季度開始，社區銀行槓桿率將為8%，2020年剩餘時間為8%，2021年為8.5%，此後為9%。臨時最終規則還為符合條件的社區銀行組織保留了兩個季度的寬限期，其槓桿率低於適用的社區銀行槓桿率不超過1%。

從2020年第二季度開始，ASB採用了社區銀行槓桿率框架。

備兑儲蓄協會. 2019年5月24日，OCC發佈了一項最終規則，允許截至2017年12月31日OCC在其Call報告中報告的合併資產總額在200億美元或以下的聯邦儲蓄協會選擇作為覆蓋儲蓄協會運營。擔保儲蓄協會通常擁有與擔保儲蓄協會總部位於同一地點的國家銀行相同的權利和特權，但某些例外情況除外。它必須遵守適用於國家銀行的相同職責、限制、處罰、責任、條件和限制，但有一些例外，並且必須遵守適用於國家銀行權力和投資的某些規則和條例。備兑儲蓄協會無須遵守居所貸款計劃的貸款及投資限額，亦無須成為居所貸款計劃下的合資格儲蓄貸款人。最後，備兑儲蓄協會不得保留或從事國家銀行不允許的任何子公司、資產或活動。ASB已經開始對這種選舉的利弊進行初步審查，同時考慮到保留由一家單一的儲蓄控股公司舉行。ASB正在等待FRB的官方評論，尚未就選舉做出決定。

財務狀況

流動性和資本資源。

(美元，單位：億美元)						2020年6月30日						2019年12月31日						更改百分比：
總資產						$	8,020					$	7,233					11
投資證券						1,514						1,372						10
為投資而持有的貸款，淨額						5,357						5,068						6
存款負債						7,030						6,272						12
其他銀行借款						125						115						9

截至2020年6月30日，ASB是夏威夷最大的金融機構之一，資產規模為80億美元，存款規模為70億美元。

截至2020年6月30日，ASB未使用的FHLB借款能力約為22億美元。截至2020年6月30日，ASB對借款人的貸款承諾以及未使用的額度和信用證為19億美元，其中，向在問題債務重組中修改貸款條款的借款人提供貸款的承諾為零。管理層相信，ASB目前的資金來源將使其能夠履行這些義務，同時將流動性保持在令人滿意的水平。

截至2020年6月30日的六個月，ASB經營活動提供的淨現金為2,900萬美元。在同一時期，ASB的投資活動使用的現金淨額為4.4億美元，主要原因是購買了4.77億美元的可供出售證券，貸款淨增加3.28億美元，房地和設備增加了400萬美元，對低收入住房投資的貢獻為200萬美元，但被收到的1.97億美元投資證券的償還、1.69億美元的投資證券銷售收益和700萬美元的低收入住房投資收益部分抵消。在此期間，融資活動提供的現金淨額為7.4億美元，主要是由於存款負債增加7.58億美元和FHLB預付款增加3000萬美元，但被回購協議淨減少2000萬美元和(通過ASB夏威夷)向HEI支付的普通股股息減少2800萬美元部分抵消。

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截至2019年6月30日的六個月，ASB經營活動提供的淨現金為4,100萬美元。在同一時期，ASB的投資活動使用的現金淨額為6700萬美元，主要原因是貸款淨增加1.74億美元，房地和設備增加2000萬美元，購買可供出售的投資證券500萬美元，對低收入住房投資的貢獻400萬美元，但被收到1.24億美元的可供出售投資證券的償還，600萬美元的銀行擁有的人壽保險單贖回收益和500萬美元的持有至到期投資證券的收入部分抵消。在此期間，融資活動提供的現金淨額為6800萬美元，主要是由於9900萬美元的存款負債增加，部分被(通過夏威夷ASB)支付給HEI的3300萬美元普通股股息所抵消。

ASB認為，保持令人滿意的監管資本狀況為公眾信心提供了基礎，為儲户提供了保護，有助於確保繼續以有利的條件進入資本市場，併為增長提供了基礎。FDIC的規定限制了資本不充足的金融機構以與資本充足的機構相同的條件競爭的能力，比如通過提供明顯高於競爭機構提供的利率的存款利率。從2020年第二季度開始，ASB採用了社區銀行槓桿率框架，將被要求只報告其槓桿率。截至2020年6月30日，ASB資本充足(括號中註明了資本充裕的比率要求)，一級槓桿率為8.4%(5.0%)。截至2019年12月31日，ASB資本充足，普通股一級資本充足率13.2%，一級資本充足率13.2%，總資本充足率14.3%，一級槓桿率9.1%。所有股息都要經過OCC和FRB的審查，並收到FRB的一封信，信中傳達了各機構不反對支付ASB建議宣佈並支付給HEI的任何股息(通過ASB夏威夷)。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

本公司認為利率風險(一種非交易市場風險)是ASB的重大市場風險，因為它可能對本公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大影響。有關公司市場風險的其他定量和定性信息，請參閲HEI和夏威夷電氣在第二部分中關於市場風險的定量和定性披露，見HEI的2019年表格10-K的第7A項(第69至71頁)。

ASB截至2020年6月30日和2019年12月31日的利率風險敏感度指標構成“前瞻性表述”，具體如下：

中國利率的變化趨勢						NII中的變化 (美國利率漸進式變動)																		在前夕改變想法 (各銀行利率即時變動情況)
(基點)						2020年6月30日						2019年12月31日						2020年6月30日						2019年12月31日
+300						5.5		%				2.8		%				29.0		%				15.3		%
+200						3.8						2.1						22.6						12.2
+100						2.0						1.3						13.1						7.5
-100						(1.6)						(2.0)						(23.5)						(12.7)

與2019年12月31日相比，截至2020年6月30日，ASB的淨利息收入(NII)敏感性概況對資產更加敏感。T長期市場利率的降低增加了提前還款的預期，導致更高的再投資於收益率較低的固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合。此外，截至2020年6月30日，銀行手頭的現金明顯增加，進一步增加了資產敏感性。

截至2020年6月30日，股權經濟價值(EVE)敏感度與2019年12月31日相比有所增加，這主要是由於長期核心存款的強勁增長。此外，收益率曲線下移導致提前還款預期加快，並縮短了固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的存續期。

假設利率變化對NII敏感性和EVE百分比變化的預期影響的計算基於許多假設，包括市場利率的相對水平、貸款提前還款、餘額變化和定價策略，不應依賴於實際結果的指標。由於市場狀況和其他因素與模擬分析中使用的假設不同，實際結果可能與模擬結果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在替代利率情況下12個月税前NII的變化，旨在幫助管理層識別ASB當前資產負債表中的潛在風險敞口，並制定適當的利率風險管理策略。模擬沒有考慮到ASB管理層可能採取的任何行動來應對利率的變化。此外，NII的變化在12個月的模擬期內有所不同，並且不一定在這段時間內均勻分佈。這些分析僅用於分析目的，並不代表管理層對未來市場走勢、未來收益水平或12個月分析期限內收益任何變化的時間的看法。利率變化對NII的實際影響將取決於利率變化的幅度和速度、ASB資產負債表的實際變化以及管理層對利率變化的反應。

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項目4.控制和程序

嗨：

披露控制和程序

公司擁有一套披露控制和程序，旨在提供合理保證，即公司根據1934年“證券交易法”(修訂後的“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，這些有效性見交易所法案第13a-15(E)條或第15d-15(E)條的定義。包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

於二零二零年第二季，財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。

夏威夷電力公司：

披露控制和程序

夏威夷電氣維持一套披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保夏威夷電氣在其提交或提交的報告中根據“交易法”提交的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累這些信息並傳達給夏威夷電氣的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

根據交易法第13a-15(E)條或第15d-15(E)條的規定，在包括首席執行官和首席財務官在內的夏威夷電氣管理層的監督和參與下，對夏威夷電氣的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。包括夏威夷電氣首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，截至本報告所述期間結束時，夏威夷電氣的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在2020年第二季度，財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對夏威夷電氣的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟

HEI和Hawaian Electric的2019年表格10-K中對法律程序(包括司法程序和臨市局以及環境和其他行政機構的訴訟)的描述(見“第I部分第3項法律程序”和其中提及的程序)和本表格10-Q(見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及簡明合併財務報表的附註3和4)通過引用併入本項目1。對於任何未決的法律程序，替代爭議解決方案，如這些努力通常是保密的，除非達成決議。某些HEI子公司(包括夏威夷電氣及其子公司、ASB和Pacific Current及其子公司)也可能參與臨市局的常規訴訟、環境訴訟和各自業務附帶的訴訟。

第1A項危險因素

我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績可能會受到新冠肺炎疫情持續影響的不利影響。新冠肺炎疫情幾乎波及美國所有國家和所有50個州，包括夏威夷。由於許多國家、州、城市和地方司法管轄區實施了“原地避難”令，包括直接影響夏威夷經濟的旅行限制，該州的經濟活動受到了不利影響。由於該州迄今發生的經濟迅速收縮和旅遊業減少，公用事業公司預計電力需求將繼續低迷，只要嚴格限制經濟活動的社會疏遠措施繼續存在，公用事業公司的壞賬撥備和註銷將保持在較高水平，並影響流動性。與2020年第一季度相比，2020年第二季度的總千瓦時銷售額下降了7%。W在公用事業期待恢復的同時在基於估計銷售額的脱鈎機制下，臨時市政局批准的目標收入與通過收入平衡賬户記錄的調整收入(不論千瓦時銷售額水平)之間的差額，從次年6月1日開始，是在滯後的基礎上進行的。如果在此期間需要融資的差額超過了公用事業公司目前的流動資金來源，則不能保證公用事業公司能夠以合理的成本獲得額外的流動資金來源，或者根本不能保證，或者如果差額變得如此之大，會導致客户賬單大幅增加，臨時市政局是否會允許通過收入平衡賬户收回該差額。除了收藏較低和落後之外，新冠肺炎疫情也導致了更高的成本和費用。雖然公用事業公司已獲準延期處理某些與新冠肺炎有關的費用，如壞賬費用較高、不收取滯納金、融資成本較高、關鍵任務員工的封存費用以及其他成本和費用， 我們不能保證臨市局會收回這些費用，而這些費用可能是很大的。此外，鑑於經濟狀況對該州居民和企業的重大影響，夏威夷電氣與商業和消費者事務部消費者倡導司之間的規定和解方案在夏威夷電氣2020測試年費率案例中提交給臨時市政委員會批准，該和解方案反映了基本費率沒有增加。雖然公用事業公司打算用相應的成本降低來抵消無基本費率增加的影響，但這種成本的降低並不能得到保證，因此，無法實現目標成本節約可能會對公用事業公司的運營結果產生不利影響。

受經濟狀況影響，ASB的淨利息收入也受到了曲線上利率下降的不利影響。因此，經濟持續放緩可能會對其淨利息收入和信貸損失撥備產生重大的持續影響。

雖然該公司相信它有足夠的流動資金來度過這場危機，但不能保證如果經濟活動放緩持續很長一段時間，就會有足夠的流動資金可用。

本公司正密切監察情況，並採取適當行動，在服務客户及社會的同時，營運業務及保障員工，但若經濟活動持續放緩，可能會對本公司造成重大不利影響。這些影響可能包括但不限於：

•由於生病、旅行限制、隔離、就地避難令或其他限制，員工的有效工作能力受到幹擾或限制。

•客户、IPP、承包商、供應商、債權人和其他業務夥伴無法履行其義務。例如，幾個IPP已經宣佈不可抗力是一種保護措施，理由是大流行，這可能會導致重大的項目延誤。

•全球信貸和金融市場的中斷和波動可能會增加資金成本，並可能對公司及其客户和供應商獲得資金產生不利影響。

•經濟狀況的進一步惡化，或緩慢經濟活動的延長，對公司的收益和流動性產生負面影響，可能導致商譽或長期資產的賬面價值減值。

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•本公司因新冠肺炎疫情而採取或可能採取的行動，或作出或可能作出的決定，可能導致針對本公司的法律索賠或訴訟。

由於這次大流行的性質史無前例，以及它造成的重大不確定性，包括大流行的未知嚴重性和持續時間以及由此可能對夏威夷企業和該州居民造成的影響，本公司目前無法預測未來對本公司業務的全面影響，這些影響可能對本公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

Paycheck Protection Program是一項有擔保的貸款計劃，受聯邦政府法規的約束。薪資保護計劃是根據CARE法案建立的，由美國小企業管理局(SBA)管理，旨在為小企業提供直接激勵，使他們的員工因新冠肺炎危機而留在工資單上。Paycheck Protection Program靈活性法案於2020年6月5日簽署成為法律，修訂了CARE法案之前的一些規則和指導方針。 通過PPP發放的貸款100%由聯邦政府擔保，期限為2-5年，具體取決於發放貸款的時間，固定利率為1%。貸款付款將推遲到(A)小企業管理局將免除的金額匯給貸款人之日；或(B)自承保期結束之日起10個月，以較早者為準。如果某家小企業符合購買力平價的條款和條件，小企業管理局將免除該小企業的所有貸款金額。小企業可以在貸款支付後24周或2020年12月31日之前發生允許的費用，如工資成本、抵押貸款利息、租金和公用事業費用，這些費用將受到貸款豁免規則的覆蓋，其中60%的貸款減免需要用於工資成本。如果貸款支出中用於工資成本的比例低於60%，就可以獲得部分寬恕。僱主將在2020年12月31日之前恢復他們的勞動力。貸款人將根據小企業管理局的授權處理和批准PPP貸款。貸款人承擔與委託處理PPP項下的擔保貸款相關的所有義務、責任和要求。貸款授權書中所述條款或條件的任何變更應按照PPP貸款計劃要求進行。為了根據PPP向符合條件的接受者提供擔保貸款，貸款人在PPP貸款計劃要求中規定的範圍內，負責關於借款人是否符合擔保貸款資格的所有決定。如果不遵守PPP貸款計劃的要求，可能會導致貸款失去其100%的聯邦擔保狀態。此外，如果貸款收益沒有按照PPP貸款計劃的要求使用，擔保貸款將不會被免除，導致ASB在其資產負債表上承擔貸款的時間比預期的要長。到2020年6月30日，ASB已經獲得了超過370由於該計劃的快速推出導致圍繞某些計劃要求的變化，可能存在某些貸款最終被視為不合規的風險，在這種情況下，ASB將受到這些貸款的信用風險的影響。

有關風險因素的其他信息，請參閲HEI和Hawaian Electric的2019年表格10-K的第17至28頁和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”、“關於市場風險的定量和定性披露”以及此處的簡明合併財務報表。另請參閲本文第四至第六頁的“關於前瞻性陳述的告誡”。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

(C)2020年第二季度在公開市場上購買了HEI普通股，以滿足以下某些計劃的要求：

發行人購買股權證券

期間*						購買股份總數**						平均值 支付的價格 每股**						*作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)
2020年4月1日至30日						24,160						$40.91						—						北美
2020年5月1日至31日						24,677						$37.87						—						北美
2020年6月1日至30日						187,389						$39.83						—						北美

不適用。

*交易(購買的股票總數)反映在下單的月份。

*購買是為了滿足DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)計劃對現金購買的股票或參與者根據這些計劃對股息進行再投資的要求，沒有一項購買是根據公開宣佈的回購計劃或計劃進行的。計算每股平均價格時，不包括支付給購買DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的經紀商的任何佣金。在“購買股份總數”中，24,160股中有12,011股，24,677股中有12,260股，187,389股中有155,245股

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對於Drop；24,160股中的10,188股，24,677股中的9,888股和187,389股中的27,497股是為HEIRSP購買的；其餘的是為ASB 401(K)計劃購買的。回購的股份是根據登記根據這些計劃發行的股份的登記聲明為參與者的賬户發行的。

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項目6.展品

 

HEI展品3.1						高等學校修改、重新制定的公司章程自2020年6月2日起生效
HEI展品3.2						高等學校修訂和重新制定的章程，自2020年6月2日起生效(通過引用2020年6月2日高等學校當前8-K表格報告的附件3.1，1-8503號文件)
黑展品10.1						合作協議，日期為2020年2月12日，由夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)簽署，日期為2020年2月12日。和ValueAct Spring Master Fund，L.P.及其某些附屬公司(通過引用HEI當前報告(日期為2020年2月12日的Form 8-K，檔案號1-8503)的附件10.1併入)
Hei展品10.2						夏威夷電氣工業公司與包容性資本夥伴公司和ValueAct資本管理公司之間於2020年7月22日簽署的合作協議。
HEI展品：31.1						根據康斯坦斯·H·劉(Hei首席執行官)1934年證券交易法頒佈的規則第33a-14條的認證
HEI展品：31.2						根據Gregory C.Hazelton(HEI首席財務官)1934年證券交易法頒佈的規則第33a-14條的認證
HEI展品：32.1						根據“美國法典”第18編第1350節進行的HEI認證
HEI展品：101.INS						XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
HEI展品：101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構文檔
HEI展品：101.CAL						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
HEI展品：101.DEF						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
HEI展品：101.LAB						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
HEI展品：101.PRE						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
HEI展品：104號						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
夏威夷電氣展10						2020年6月9日的第一修正案，由夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣以及PAR夏威夷煉油有限責任公司於2019年1月21日簽訂的低硫燃料油、高硫燃料油、2號柴油和超低硫柴油的供應合同(某些機密信息已被遺漏)
夏威夷電氣展：31.3						根據Scott W.H.Seu(夏威夷電氣首席執行官)1934年證券交易法頒佈的規則第33a-14條的認證
夏威夷電氣展：31.4						根據1934年Tayne S.Y.Sekimura(夏威夷電氣首席財務官)證券交易法頒佈的規則第33a-14條的認證
夏威夷電氣展：32.2						根據“美國法典”第18章第1350節進行的夏威夷電氣認證

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簽名

 

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。以下籤署的公司的簽字應被視為僅與涉及該等公司及其任何附屬公司的事項有關。

 

夏威夷電力工業公司。

夏威夷電力公司，Inc.

(註冊人)

(註冊人)

通過

/s/劉慧卿

通過

/s/Scott W.H.Seu

劉慧卿(Constance H.Lau)

史考特·W·H·蘇

總裁兼首席執行官

總裁兼首席執行官

(高等院校首席行政主任)

(夏威夷電氣首席執行官)

通過

/s/格雷戈裏·C·哈澤爾頓

通過

/s/Tayne S.Y.Sekimura

格雷戈裏·C·哈澤爾頓

泰恩·S·Y·關村

執行副總裁

高級副總裁

和首席財務官

和首席財務官

(高等院校首席財務官)

(夏威夷電氣首席財務官)

日期：2020年8月6日

日期：2020年8月6日

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