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NonSegmentMember2020-04-012020-06-300001124796Lasr:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-06-300001124796美國-GAAP：StockOptionMember2020-01-012020-06-300001124796Lasr:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2020-04-012020-06-300001124796美國-GAAP：StockOptionMember2019-04-012019-06-300001124796美國-GAAP：EmployeeStockMember2019-04-012019-06-300001124796美國-GAAP：EmployeeStockMember2019-01-012019-06-300001124796Lasr:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2019-01-012019-06-300001124796美國-GAAP：StockOptionMember2020-04-012020-06-300001124796美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-01-012020-06-300001124796Lasr:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2019-04-012019-06-300001124796美國-GAAP：StockOptionMember2019-01-012019-06-300001124796美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-04-012020-06-300001124796LasR：OPIPhotonicsMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-302020-07-300001124796美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-240001124796美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-242020-07-240001124796LasR：LongmontColoradoFacilityMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-010001124796LasR：OPIPhotonicsMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-300001124796LasR：LongmontColoradoFacilityMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-012020-07-01xbrli：共享xbrli：純Utreg：英畝LasR：建築Utreg：sqftLasR：線段iso4217：美元iso4217：美元xbrli：共享Iso4217：歐元
 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________________________________
形式10-Q
________________________________________________________
(馬克一)
☒ 每季度一次根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的報告
對於季度期末 2020年6月30日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
 
佣金檔案編號001-38462
________________________________________________________
NLight，Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
________________________________________________________
特拉華州
 
91-2066376
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
 
(I.R.S.僱主
標識號)
E座東北88街5408號
温哥華, 華盛頓 98665
(主要行政辦公室地址，包括郵政編碼)
(360) 566-4460
(註冊人電話號碼，包括區號)
__________________________________________

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
商品代號
註冊的交易所名稱
普通股，面值
每股0.0001美元
激光雷達
納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第F13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90個月內，註冊人一直受到此類備案要求的約束。在過去的90個月裏，註冊人(1)已提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人(2)是否已在過去90個月內提交了根據1934年《證券交易法》第F13節或第15(D)節規定必須提交的所有報告。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)，以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。註冊人是否已提交電子數據文件。註冊人根據規則S-T第405條(本章第232.405節)提交的所有互動數據文件，是否在此之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)內以電子方式提交。註冊人是否已根據規則S-T第405條(本章第405節)以電子方式提交了所有互動數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
    
大型加速文件服務器
☐
加速文件管理器
☒
非加速文件管理器
☐
規模較小的報告公司
☐
 
 
 
 
 
 
新興成長型公司
☒
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*☒

截止日期：2020年8月3日，註冊人已經註冊了。38,873,902已發行普通股的股份。
 



目錄
 
頁
 
 
第一部分金融信息
1
項目1.未經審計的中期財務報表
1
合併資產負債表：2020年6月30日和2019年12月31日(未經審計)
1
合併營業報表：截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計)
2
綜合全面收益表(虧損)：截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月(未經審計)
3
合併股東權益報表：截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月(未經審計)
4
合併現金流量表：截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月(未經審計)
6
合併財務報表附註(未經審計)
7
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
17
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
26
項目4.控制和程序
26
第二部分：其他信息
26
項目1.法律訴訟
26
第1A項危險因素
27
項目6.展品
46
簽名
48




目錄

第一部分-財務信息

第一項未經審計的中期財務報表

NLight，Inc.
合併資產負債表
(單位：千)
(未經審計)
 
自.起
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
*現金和現金等價物
$
120,899

 
$
117,252

應收賬款，扣除撥備淨額309美元和269美元
23,891

 
27,126

*庫存減少。
50,611

 
46,131

*預付費用和其他流動資產
9,883

 
8,084

*流動資產總額
205,284

 
198,593

不動產、廠房和設備，扣除累計折舊61789美元和58633美元后的淨額
41,349

 
27,747

租賃使用權資產
11,080

 
—

無形資產，累計攤銷淨額4937美元和3150美元
8,849

 
10,006

商譽
9,972

 
9,872

其他資產，淨額
4,840

 
3,748

*總資產
$
281,374

 
$
249,966

 
 
 
 
負債與股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
*應付賬款
$
20,343

 
$
12,700

*應計負債。
12,179

 
11,605

*遞延收入*遞延收入
2,191

 
679

*負債
2,480

 
—

**減少長期債務的當前部分
5

 
51

*總流動負債
37,198

 
25,035

應付非流動所得税
6,656

 
6,429

長期租賃負債
8,896

 
—

長期債務
15,000

 
—

其他長期負債
2,299

 
1,894

*總負債
70,049

 
33,358

股東權益：
 
 
 
普通股-面值0.0001美元；授權發行190,000股，截至2020年6月30日已發行和已發行38,850股，截至2019年12月31日已發行和已發行38,084股
15

 
15

**需要額外的實收資本。
345,917

 
336,732

*累計了其他綜合虧損。
(2,848
)
 
(2,685
)
*累計赤字
(131,759
)
 
(117,454
)
*
211,325

 
216,608

*
$
281,374

 
$
249,966


請參閲合併財務報表附註。

1
目錄

NLight，Inc.
合併運營報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
收入：
 
 
 
 
 
 
 
產品
$
45,104

 
$
48,048

 
$
82,034

 
$
89,909

發展
7,034

 
—

 
13,319

 
—

總收入
52,138

 
48,048

 
95,353

 
89,909

收入成本：
 
 
 
 
 
 
 
產品
32,597

 
32,177

 
60,497

 
60,524

發展
6,485

 
—

 
12,299

 
—

收入總成本
39,082

 
32,177

 
72,796

 
60,524

毛利
13,056

 
15,871

 
22,557

 
29,385

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
研究與發展
9,472

 
6,494

 
18,010

 
12,916

銷售、一般和管理
9,633

 
8,572

 
17,333

 
16,716

業務費用共計
19,105

 
15,066

 
35,343

 
29,632

營業收入(虧損)
(6,049
)
 
805

 
(12,786
)
 
(247
)
其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入(費用)，淨額
(65
)
 
740

 
218

 
1,490

其他收入(費用)，淨額
(298
)
 
(907
)
 
(414
)
 
(87
)
所得税前收入(虧損)
(6,412
)
 
638

 
(12,982
)
 
1,156

所得税費用
418

 
793

 
1,323

 
2,546

淨損失
$
(6,830
)
 
$
(155
)
 
$
(14,305
)
 
$
(1,390
)
每股淨虧損，基本
$
(0.18
)
 
$
0.00

 
$
(0.38
)
 
$
(0.04
)
稀釋後每股淨虧損
$
(0.18
)
 
$
0.00

 
$
(0.38
)
 
$
(0.04
)
每股計算中使用的股份：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
38,177

 
37,065

 
38,003

 
36,880

稀釋
38,177

 
37,065

 
38,003

 
36,880


請參閲合併財務報表附註。


2
目錄

NLight，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
淨損失
$
(6,830
)
 
$
(155
)
 
$
(14,305
)
 
$
(1,390
)
其他全面收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
扣除税後的外幣換算調整
333

 
317

 
(163
)
 
57

綜合收益(虧損)
$
(6,497
)
 
$
162

 
$
(14,468
)
 
$
(1,333
)

請參閲合併財務報表附註。


3


NLight，Inc.
股東權益合併報表
(單位：千)
(未經審計)
 
截至2020年6月30日的三個月
 
普通股
 
額外實收資本
 
累計其他綜合收益(虧損)
 
累積赤字
 
股東權益總額
 
股份
 
數量
 
 
 
 
平衡，2020年3月31日
38,473

 
$
15

 
$
341,042

 
$
(3,181
)
 
$
(124,929
)
 
$
212,947

淨損失
—

 
—

 
—

 
—

 
(6,830
)
 
(6,830
)
根據股票期權的行使發行普通股
145

 
—

 
299

 
—

 
—

 
299

根據歸屬的限制性股票獎勵和單位發行普通股，扣除扣繳税款的股票後的淨額
193

 
—

 
(2,146
)
 
—

 
—

 
(2,146
)
員工購股計劃下普通股的發行
39

 
—

 
685

 
—

 
—

 
685

以股票為基礎的薪酬
—

 
—

 
6,037

 
—

 
—

 
6,037

累計平移調整
—

 
—

 
—

 
333

 
—

 
333

平衡，2020年6月30日
38,850

 
$
15

 
$
345,917

 
$
(2,848
)
 
$
(131,759
)
 
$
211,325


 
截至2020年6月30日的6個月
 
普通股
 
額外實收資本
 
累計其他綜合損失
 
累積赤字
 
股東權益總額
 
股份
 
數量
 
 
餘額，2019年12月31日
38,084

 
$
15

 
$
336,732

 
$
(2,685
)
 
$
(117,454
)
 
$
216,608

淨損失
—

 
—

 
—

 
—

 
(14,305
)
 
(14,305
)
根據股票期權的行使發行普通股
518

 
—

 
857

 
—

 
—

 
857

根據歸屬的限制性股票獎勵和單位發行普通股，扣除扣繳税款的股票後的淨額
209

 
—

 
(2,157
)
 
—

 
—

 
(2,157
)
員工購股計劃下普通股的發行
39

 
—

 
685

 
—

 
—

 
685

以股票為基礎的薪酬
—

 
—

 
9,800

 
—

 
—

 
9,800

累計平移調整
—

 
—

 
—

 
(163
)
 
—

 
(163
)
平衡，2020年6月30日
38,850

 
$
15

 
$
345,917

 
$
(2,848
)
 
$
(131,759
)
 
$
211,325


4


 
截至2019年6月30日的三個月
 
普通股
 
額外實收資本
 
累計其他綜合收益(虧損)
 
累積赤字
 
股東權益總額
 
股份
 
數量
 
 
 
 
餘額，2019年3月31日
36,906

 
$
15

 
$
326,870

 
$
(2,417
)
 
$
(105,805
)
 
$
218,663

淨損失
—

 
—

 
—

 
—

 
(155
)
 
(155
)
根據股票期權的行使發行普通股
317

 
—

 
449

 
—

 
—

 
449

根據歸屬的限制性股票獎勵和單位發行普通股，扣除扣繳税款的股票後的淨額
399

 
—

 
(480
)
 
—

 
—

 
(480
)
員工購股計劃下普通股的發行
43

 
—

 
762

 
—

 
—

 
762

以股票為基礎的薪酬
—

 
—

 
2,381

 
—

 
—

 
2,381

累計平移調整
—

 
—

 
—

 
317

 
—

 
317

平衡，2019年6月30日
37,665

 
$
15

 
$
329,982

 
$
(2,100
)
 
$
(105,960
)
 
$
221,937


 
截至2019年6月30日的6個月
 
普通股
 
額外實收資本
 
累計其他綜合收益(虧損)
 
累積赤字
 
股東權益總額
 
股份
 
數量
 
 
 
 
餘額，2018年12月31日
36,705

 
$
15

 
$
324,656

 
$
(2,157
)
 
$
(104,731
)
 
$
217,783

2018-07年度採用ASU導致的累計效果調整
—

 
—

 
(161
)
 
—

 
161

 
—

淨損失
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,390
)
 
(1,390
)
根據股票期權的行使發行普通股
518

 
—

 
915

 
—

 
—

 
915

根據歸屬的限制性股票獎勵和單位發行普通股，扣除扣繳税款的股票後的淨額
399

 
—

 
(480
)
 
—

 
—

 
(480
)
員工購股計劃下普通股的發行
43

 
—

 
762

 
—

 
—

 
762

以股票為基礎的薪酬
—

 
—

 
4,290

 
—

 
—

 
4,290

累計平移調整
—

 
—

 
—

 
57

 
—

 
57

平衡，2019年6月30日
37,665

 
$
15

 
$
329,982

 
$
(2,100
)
 
$
(105,960
)
 
$
221,937


請參閲合併財務報表附註。



5
目錄

NLight，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
來自經營活動的現金流：
 
 
 
淨損失
$
(14,305
)
 
$
(1,390
)
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
 
 
 
折舊
3,614

 
3,205

攤銷
2,815

 
1,276

減少使用權資產賬面金額
1,425

 
—

應收賬款損失準備金
62

 
33

以股票為基礎的薪酬
9,800

 
4,290

處置資產損失
—

 
5

營業資產和負債的變化：
 
 
 
應收帳款，淨額
3,012

 
(4,334
)
盤存
(4,457
)
 
(6,987
)
預付費用和其他流動資產
(1,801
)
 
3,192

其他資產
(2,131
)
 
(1,800
)
應付帳款
7,400

 
1,111

應計負債和其他長期負債
1,243

 
(25
)
遞延收入
1,519

 
(141
)
租賃負債
(1,428
)
 
—

應付非流動所得税
234

 
382

經營活動提供(用於)的現金淨額
7,002

 
(1,183
)
投資活動的現金流量：
 
 
 
購置物業、廠房及設備
(17,040
)
 
(6,110
)
專利資本化
(628
)
 
(806
)
投資活動所用現金淨額
(17,668
)
 
(6,916
)
籌資活動的現金流量：
 
 
 
債務融資收益
15,000

 
—

債務和融資租賃的本金支付
(45
)
 
(50
)
購買員工股票計劃的收益
685

 
762

行使股票期權所得收益
857

 
915

與股票獎勵發行相關的税款支付
(2,157
)
 
(480
)
籌資活動提供的現金淨額
14,340

 
1,147

匯率變動對現金的影響
(27
)
 
135

現金及現金等價物淨增(減)額
3,647

 
(6,817
)
期初現金和現金等價物
117,252

 
149,478

期末現金和現金等價物
$
120,899

 
$
142,661

補充披露：
 
 
 
收到的利息現金
$
316

 
$
1,552

繳納所得税的現金
1,015

 
1,393

財產、設備和專利的應計購買
993

 
952

補充披露非現金投資和融資活動：
 
 
 
以租賃負債換取的使用權資產
$
12,408

 
$
—


請參閲合併財務報表附註。

6
目錄

NLight，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
 
注1-列報基礎與新會計公告
陳述的基礎
隨附的nLight，Inc.合併財務報表。本公司及其全資子公司(公司)的會計準則是根據美國公認會計原則(美國GAAP)和美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。管理層認為，未經審核的財務信息反映了公平列報中期財務狀況、經營業績、股東權益和現金流量所需的所有調整。報告的中期結果不一定代表全年的預期結果。這些綜合財務報表應與我們的2019表格10-K年度報告

重新分類
為符合本期列報，對上期財務報表進行了某些非實質性的重新分類。

關鍵會計政策
除採用附註13所述的新租賃會計準則外，我們的關鍵會計政策於年內並無重大改變。截至2020年6月30日的6個月不同於我們在截至10-K表格的年度報告中披露的那些信息。2019年12月31日.

新會計公告

ASU 2016-02、ASU 2018-10、ASU 2018-11和ASU 2019-01    
財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-02，租賃(主題842)，2016年2月。ASU 2016/02要求在資產負債表上確認幾乎所有租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債，符合短期定義的租賃除外。ASU 2016-02於2018年7月修訂, 質量RCH 2019年和2020年2月。本公司於2020年1月1日採用經修訂的ASU 2016-02，採用經修改的過渡方法，從而確認以下項目的經營租賃ROU資產和租賃負債$7.6百萬和$7.9百萬分別為。有關更多信息，請參閲註釋13。

ASU 2016-13、ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2020-03
FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，2016年6月。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代了當前GAAP中的已發生損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信貸損失估計。對於按攤餘成本計量的資產，新準則要求損益表反映新確認的金融資產的信貸損失計量，以及期內發生的預期信貸損失的預期增減。預期信貸損失的計量是基於過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。ASU 2016-13分別於2018年11月、2019年4月和2020年3月進行了修訂。修訂後的ASU 2016-13對2020年12月15日之後開始的新興成長型公司的年度報告期有效，包括這些財年內的過渡期。一家實體將採用修訂後的新準則，採用修正追溯法，並記錄自指導意見生效的第一個報告期開始對留存收益進行的累計影響調整。該公司目前正在評估對其綜合財務報表的影響，目前無法合理估計對其財務報表的影響。

亞利桑那州立大學2020-04
FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，2020年3月。如果滿足某些標準，ASU 2020-04為將美國GAAP應用於受參考匯率改革影響的合同和其他交易提供了可選的實用權宜之計和例外情況。ASU 2020-04僅適用於參考LIBOR或其他因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的合約和其他交易。ASU 2020-04在2020年3月12日至2022年12月31日期間對所有實體有效，不適用於2022年12月31日之後進行的合同修改。如果當選，合同修改的可選權宜之計必須一致地應用於所有符合條件的合同或符合條件的交易。自生效之日起採用ASU對公司的財務狀況、經營結果和現金流沒有實質性影響。

注2-採辦

7
目錄

在……上面2019年11月14日，該公司收購了Nutronics，Inc.(中興通訊)是一傢俬人公司，根據nLight，Inc.之間的股票購買協議。和出售中和電子公司的股東。以及從那一天開始的賣家。收購總對價包括$17.4百萬現金。總部設在科羅拉多州朗蒙特的紐電子公司是為國防市場服務的高能激光(HEL)系統的相干組合激光器和光束控制系統(BCS)的領先開發商。

收購價格是根據收購截止日期的有形資產和已確認的無形資產以及承擔的負債各自的公允價值分配的。分配給收購的資產和承擔的負債的公允價值是基於管理層截至報告日期的最佳估計和假設，包括未來的税收選擇，並被認為是初步的。在.期間截至六個月 2020年6月30日，更新資料導致購入的其他負債增加$0.1百萬並對商譽進行相應的調整。下表彙總了購置的資產和承擔的負債(單位：千)：
 
 
截至以下日期的估值
 
 
 
截至以下日期的餘額
 
 
2019年11月14日
 
調整數
 
2020年6月30日
現金
$
33

 
$
—

 
$
33

應收帳款
635

 
—

 
635

合同資產
456

 
—

 
456

盤存
255

 
—

 
255

其他流動資產
201

 
—

 
201

不動產、廠場和設備
1,019

 
—

 
1,019

保證金
46

 
—

 
46

 
取得的有形資產
2,645

 
—

 
2,645

 
 
 
 
 
 
 
應付帳款
(278
)
 
—

 
(278
)
其他負債
(477
)
 
(100
)
 
(577
)
遞延收入
(141
)
 
—

 
(141
)
 
承擔的負債
(896
)
 
(100
)
 
(996
)
 
購置的有形資產總額和承擔的負債總額
1,749

 
(100
)
 
1,649

無形資產
7,200

 
 
 
7,200

商譽
8,484

 
100

 
8,584

 
取得的淨資產
$
17,433

 
$
—

 
$
17,433



截至2019年11月14日收購日期的無形資產如下(單位：千)：
 
數量
 
加權平均使用壽命(年)
發展計劃
$
7,200

 
3.1


沒有為此次收購提供形式上的財務信息，因為這些信息對公司的整體財務狀況並不重要。

注3-營業收入

下表列出了所示期間與客户簽訂的合同收入的分類(以千為單位)：
    
按終端市場劃分的銷售額
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
工業
$
22,630

 
$
20,920

 
$
38,620

 
$
39,044

微細加工
14,300

 
18,094

 
24,719

 
32,627

航空航天與國防
15,208

 
9,034

 
32,014

 
18,238

 
$
52,138

 
$
48,048

 
$
95,353

 
$
89,909



8
目錄


按地域劃分的銷售額
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
北美
$
20,494

 
$
18,142

 
$
41,540

 
$
33,912

中國
21,495

 
18,201

 
33,537

 
31,854

世界其他地區
10,149

 
11,705

 
20,276

 
24,143

 
$
52,138

 
$
48,048

 
$
95,353

 
$
89,909



按收入時間劃分的銷售額
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
時間點
$
45,273

 
$
46,886

 
$
82,203

 
$
87,493

隨着時間的推移
6,865

 
1,162

 
13,150

 
2,416

 
$
52,138

 
$
48,048

 
$
95,353

 
$
89,909



本公司的合同資產和負債如下(以千計)：
 
 
 
自.起
 
資產負債表分類
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
合同資產
預付費用和其他流動資產
 
$
2,572

 
$
2,449

合同責任
遞延收入
 
2,472

 
881



在.期間三個和六個截至的月份2020年6月30日，公司確認的收入為$1.2百萬和$1.5百萬由於相關協議項下的履約義務得到履行，因此在期初分別計入遞延收入餘額。

注4-信貸和其他風險的集中度
以下客户佔了10%或更多本公司在所列期間的收入：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
速成激光技術有限公司。
15%
 
10%
 
12%
 
*
美國政府
12%
 
*
 
11%
 
*
雷神技術公司
11%
 
*
 
13%
 
10%
*佔總收入的不到10%

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款。2020年6月30日, 一客户約佔27%應收賬款淨額。自.起2019年12月31日, 二客户約佔48%應收賬款淨額。沒有考慮到其他客户10%或以上這兩個期間的應收賬款淨額。 

注5-金融工具的公允價值

本公司若干金融工具(包括現金等價物、應收賬款及應付賬款)的賬面值因該等工具的短期性質而按接近公允價值的成本列示。本公司與太平洋西部銀行的定期和循環貸款的公允價值也在附註12中描述，由於用於計算利息支付的可變市場利率，公允價值接近賬面價值。
本公司並無任何其他按公允價值計量的重大金融資產或負債。

9
目錄

公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)，公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了基於三級投入的公允價值層次結構，其中前兩級被認為是可觀測的，最後一級是不可觀測的，可用於計量公允價值，這三級投入如下：
•
第1級投入：可觀察的投入，例如在計量日期相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
•
第2級投入：第1級價格以外的可觀察投入，如類似資產和負債在活躍市場的報價，不活躍市場的報價，或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可以由可觀察市場數據證實的其他投入。
•
第三級投入：市場活動很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債公允價值有重大影響的不可觀察到的投入。
本公司按公允價值列賬的金融工具包括一級資產，其中包括高流動性投資和歸類為現金等價物的銀行匯票。該公司的金融工具的公允價值等級由以下現金等價物組成(以千計)：
 
2020年6月30日
 
1級
2級
第3級
總計
貨幣市場證券
$
74,074

$
—

$
—

$
74,074

商業票據
4,168

—

—

4,168

總計
$
78,242

$
—

$
—

$
78,242

 
2019年12月31日
 
1級
2級
第3級
總計
貨幣市場證券
$
94,260

$
—

$
—

$
94,260

商業票據
2,401

—

—

2,401

總計
$
96,661

$
—

$
—

$
96,661


注6-盤存
存貨按平均成本和可變現淨值中的較低者列報。庫存由以下內容組成(以千為單位)：
 
自.起
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
原料
$
18,923

 
$
16,643

在製品和半成品
19,580

 
17,723

成品
12,108

 
11,765

 
$
50,611

 
$
46,131



10
目錄

注7-物業、廠房及設備
物業、廠房和設備包括以下內容(以千計)：
 
 
 
自.起
 
使用壽命(年)
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
計算機硬件和軟件
3-5
 
$
5,055

 
$
4,764

製造和實驗室設備
2-7
 
63,107

 
59,395

辦公設備和傢俱
5-7
 
1,330

 
1,462

租賃權的改進
2-12
 
20,910

 
20,759

建築
30
 
9,337

 
—

土地
不適用
 
3,399

 
—

 
 
 
103,138

 
86,380

累計折舊
 
 
(61,789
)
 
(58,633
)
 
 
 
$
41,349

 
$
27,747



在……上面2020年3月31日，該公司在華盛頓州卡馬斯購買了一處商業地產，該地產由大約21幾英畝的土地和二具有大約165,000平方英尺的辦公空間、乾淨的房間和製造空間。該物業是按“原樣”購買的，公司打算在完成某些翻新和修改後，將該物業用作其新總部。

注8-無形資產與商譽
無形資產
無形資產攤銷明細如下(單位：千，估計使用年限除外)：
 
 
 
 
 
自.起
 
預計使用壽命
(以年為單位)
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
專利
3
-
5
 
$
6,586

 
$
5,956

發展計劃
2
-
4
 
7,200

 
7,200

 
 
 
 
 
13,786

 
13,156

累計攤銷
 
 
 
 
(4,937
)
 
(3,150
)
 
 
 
 
 
$
8,849

 
$
10,006


 
 

商譽
按分部劃分的商譽賬面金額如下(單位：千)：
 
激光產品
 
高級開發
 
總計
餘額，2019年12月31日
$
1,387

 
$
8,484

 
$
9,872

購進價格調整
—

 
100

 
100

平衡，2020年6月30日
$
1,387

 
$
8,584

 
$
9,972



對收購中獲得的其他負債的調整產生了額外的商譽。請參閲註釋2。


11
目錄

注9-其他資產
其他資產包括以下內容(以千為單位)：
 
自.起
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
演示資產，淨額
$
2,252

 
$
1,824

遞延税項資產，淨額
72

 
72

其他
2,516

 
1,852

 
$
4,840

 
$
3,748



演示(演示)資產是用於現有和潛在客户的演示和其他目的的設備。演示資產按成本記錄，並在估計使用年限內攤銷，估計使用年限約為兩年. 列示期間的攤銷費用如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
攤銷費用
$
518

 
$
433

 
$
1,022

 
$
901



注10-應計負債
應計負債包括以下內容(以千計)：
 
自.起

2020年6月30日
 
2019年12月31日
應計工資總額和福利
$
9,093

 
$
8,208

當前產品保修
1,918

 
1,683

應付所得税
6

 
155

其他應計費用
1,162

 
1,559

 
$
12,179

 
$
11,605


注11-產品保修
本公司為某些產品提供保修，並在確認收入時記錄與保修索賠相關的預計未來成本的責任。保修責任基於歷史經驗、任何特別確定的故障及其對未來成本的估計。

的產品保修責任活動截至2020年6月30日的6個月和2019情況如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
產品保修責任，開始
$
2,984

 
$
4,555

發生的保修費用，淨額
(1,531
)
 
(1,161
)
扣除調整後的保修費用撥備
2,271

 
249

已獲得保修
100

 
—

產品保修責任，終止
$
3,824

 
$
3,643

減去：產品保修責任的當前部分
(1,918
)
 
(2,002
)
產品保修責任的非當期部分
$
1,906

 
$
1,641



12
目錄

注12-承諾和或有事項

租約
請參閲註釋13。

信貸安排
本公司有一項重要的業務。$40.0百萬與太平洋西部銀行的循環信貸額度(LOC)，由其資產擔保，將於2021年9月到期。LOC的利息主要基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，或另一種利率，如最優惠利率，分別加上或減去基於某些流動性水平的保證金。貸款協議包含限制性和金融契約，並承擔未使用的信貸手續費。0.20%按年率計算。截止日期：2020年6月30日, $15.0百萬根據LOC未償還的債務，在本公司的綜合資產負債表中被歸類為長期債務，因為目前沒有到期付款。該公司遵守貸款協議下的所有契約，以及$24.5百萬截至當日，可根據LOC借款2020年6月30日.

合同承諾和採購義務
本公司的採購義務和其他合同義務截至2010年12月31日未發生實質性變化。2020年6月30日與其截至年度的Form 10-K年度報告中披露的數字不同。2019年12月31日.

法律事項
在正常業務過程中，公司可能會不時受到法律訴訟和索賠的影響。截止日期：2020年6月30日，截至本季度報告提交10-Q表格時，公司未涉及任何重大法律訴訟。

注13-租約

採用ASC 842
公司採用ASU 2016-02，租賃(主題842)修改後的過渡方法使用生效日期為2020年1月1日的修改後的過渡方法。修改後的過渡方法允許公司使用其生效日期作為首次應用該標準的日期，從而將該標準應用於其租賃，因此不重述可比較的前期財務信息。因此，前期財務信息不會更新，新標準要求的披露將不會在2020年1月1日之前的日期和期間提供。採用租賃標準對我們之前報告的綜合財務報表沒有任何影響，也沒有導致對期初股本的累積追趕調整。

過渡、實際權宜之計和選舉
該標準在過渡過程中提供了幾個可選的實用權宜之計。該公司選擇了“一攬子實際權宜之計”，允許它在新標準下不重新評估公司先前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。該公司沒有選擇與土地地役權有關的事後諸葛亮或實際權宜之計，後者不適用於該公司。新準則還為實體的持續會計提供了切實可行的便利。公司選擇了短期租賃確認豁免；對於符合條件的租賃，公司將不確認使用權資產或租賃負債，這包括不確認轉型中資產的現有短期租賃的使用權資產或租賃負債。本公司亦選擇實際的權宜之計，不將其所有租約的租約及非租約部分分開。

租賃會計
我們根據不可取消的商業和工業空間運營租賃協議租賃房地產空間，以及位於華盛頓州温哥華的公司總部。我們與設施相關的運營租約還有剩餘的期限。0.25從現在到現在14.9幾年，一些租約包括延長到的選項15好多年了。我們還有汽車、製造、辦公和計算機設備的租賃，剩餘的租賃期限為。0.3從現在到現在3.7好多年了。這些租賃主要是經營性租賃；融資租賃不是實質性的。我們沒有在計算租賃責任的租賃條款中包括任何續訂選擇權，因為我們不能合理地確定我們此時是否會行使選擇權。我們租賃義務的加權平均剩餘租賃期為9.1幾年前的今天2020年6月30日，加權平均貼現率為。3.6%.

與經營租賃相關的租賃費用構成如下(以千計)：

13
目錄

 
 
 
三個月
2020年6月30日
 
截至六個月
2020年6月30日
租賃費：
 
 
 
 
 
經營租賃費用
 
$
651

 
$
1,420

 
短期租賃費用
 
31

 
118

 
可變和其他租賃費用
 
107

 
253

 
 
 
$
789

 
$
1,791



我們的不可撤銷租賃義務下的未來最低付款如下2020年6月30日(以千為單位)：
2020年剩餘時間
$
1,582

2021
2,366

2022
1,711

2023
1,163

2024
1,105

此後
5,582

 
$
13,509



附註14-所得税
所得税撥備

為了計算中期税收撥備，公司在每個過渡期結束時估計年度有效税率，並將其應用於其普通季度收益。已制定的税法或税率的變化的影響在發生變化的過渡期內確認。在計算每個中期的年度估計實際税率時，需要某些估計和判斷，包括但不限於本年度的預期營業收入、在外國司法管轄區賺取和納税的收入比例的預測、賬面金額和税額之間的永久差異，以及收回本年度產生的遞延税項資產的可能性。用於計算所得税撥備的會計估計可能會隨着新事件的發生、額外信息的獲得或税收環境的變化而發生變化。

本公司的實際税率為三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019與美國法定税率不同，原因是美國和中國的估值津貼、按當地法定税率徵税的外國收入和應計預扣税。對於截至2020年6月30日的6個月，該公司報告了美國和中國的税前虧損。該公司尚未能夠在美國和中國確立持續的盈利水平，或其他足夠重要的積極證據，無法得出其在美國和中國的遞延税項資產更有可能變現的結論。因此，該公司繼續對其美國和中國的遞延税金資產保持估值津貼。
    
注15-股東權益與股權薪酬

限制性股票獎勵和單位
我們股權激勵計劃下的限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票單位(RSU)活動如下(單位為千，不包括加權平均授予日期公允價值)：
 
 
 
限制性股票獎勵的數量
 
加權平均授予日期公允價值
2019年12月31日的RSA
 
459

 
$
20.49

 
授予的獎項
 
—

 
—

 
歸屬的裁決
 
(72
)
 
21.40

 
被沒收和修改的裁決
 
—

 
—

2020年6月30日的RSA
 
387

 
$
20.32



14
目錄

 
 
 
限售股單位數
 
加權平均授予日期公允價值
2019年12月31日的RSU
 
2,407

 
$
19.47

 
授予的獎項
 
99

 
14.28

 
歸屬的裁決
 
(293
)
 
22.53

 
被沒收和修改的獎勵
 
(53
)
 
19.29

RSU在2020年6月30日
 
2,160

 
$
18.81



期間歸屬的RSA和RSU的總公允價值截至六個月 2020年6月30日曾經是$1.5百萬和$6.6百萬分別為。截至以下日期的懸而未決的獎項2020年6月30日包括0.5百萬基於績效的獎勵，將在滿足特定績效標準時授予。

股票期權
下表彙總了公司在年內的股票期權活動。截至六個月 2020年6月30日(單位為千，加權平均行使價格除外)：
 
選項數量
 
加權平均行使價
 
加權平均剩餘合同期限(年)
 
聚合內在價值
未完成，2019年12月31日
4,239

 
$1.54
 
6.1
 
$79,443
行使的選項
(518
)
 
$1.65
 
 
 
 
選項已取消
(10
)
 
$1.16
 
 
 
 
出色，2020年6月30日
3,711

 
$1.53
 
5.7
 
$76,948
2020年6月30日可行使的期權
2,871

 
$1.04
 
5.4
 
$60,906
截至2020年6月30日授予的期權，預計在2020年6月30日之後授予
3,711

 
$1.53
 
5.7
 
$76,948


執行的期權的總內在價值截至2020年6月30日的6個月和2019曾經是$8.8百萬和$10.4百萬分別為。公司收到了以下收益$0.9百萬和$0.9百萬的期權的行使截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。

員工購股計劃
與我們的員工股票購買計劃(ESPP)下的活動相關的信息如下(單位為千，不包括加權平均每股價格)：
 
 
截至2020年6月30日的6個月
已發行股份
 
39

加權平均每股收購價
 
$
17.53

加權平均每股較公司普通股公允價值的折讓
在簽發日期
 
$
3.85



基於股票的薪酬
基於股票的總薪酬費用包括在我們的綜合運營報表中，如下所示(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
收入成本
$
339

 
$
267

 
$
684

 
$
476

研究與發展
2,275

 
711

 
4,057

 
1,269

銷售，一般和行政
3,423

 
1,403

 
5,059

 
2,545

 
$
6,037

 
$
2,381

 
$
9,800

 
$
4,290



15
目錄


未確認的賠償費用
截止日期：2020年6月30日，與未歸屬股票獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬總額為$40.9百萬，它將在接下來的五年份如下(以千為單位)：
2020年剩餘時間
$
9,086

2021
15,164

2022
11,001

2023
5,623

2024
20

 
$
40,894



未確認的股票薪酬總額包括大約0.3百萬沒有測量日期且已在以下日期進行估值的獎勵2020年6月30日.

普通股回購計劃
在……上面2019年11月14日，公司董事會授權回購至多$10.0百萬其普通股流通股的一部分。這一計劃旨在抵消與收購紐特電子公司相關的限制性股票贈與的潛在稀釋效應。(有關更多信息，請參見注釋2。)截止日期：2020年6月30日, 不是的所有回購都是根據該計劃執行的。

附註16-段信息
該公司在以下地區運營二可報告部門由激光產品部門和高級開發部門組成。下表按可報告部門彙總了本報告期間的運營結果(以千美元為單位)：
 
截至2020年6月30日的三個月
 
激光產品
 
高級開發
 
公司和其他
 
總計
營業收入
$
45,104

 
$
7,034

 
$
—

 
$
52,138

毛利
$
12,846

 
$
549

 
$
(339
)
 
$
13,056

毛利
28.5
%
 
7.8
%
 
NM

 
25.0
%

 
截至2020年6月30日的6個月
 
激光產品
 
高級開發
 
公司和其他
 
總計
營業收入
$
82,034

 
$
13,319

 
$
—

 
$
95,353

毛利
$
22,221

 
$
1,020

 
$
(684
)
 
$
22,557

毛利
27.1
%
 
7.7
%
 
NM

 
23.7
%

公司和其他是與股票薪酬相關的未分配費用。由於該公司在11月收購中立電子之前僅在激光產品領域運營2019，沒有提供以下內容的比較信息2019.

除附註7所述外，本公司長期資產的地理位置(淨額)根據資產的位置沒有發生重大變化，正如我們在截至本年度的10-K表格年度報告中披露的那樣。2019年12月31日.
 
 
 
 

附註17-每股淨收益(虧損)

下表列出了報告期內每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算(單位為千，但每股金額除外)：*

16
目錄

 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
分子：
 
 
 
 
 
 
 
淨損失
$
(6,830
)
 
$
(155
)
 
$
(14,305
)
 
$
(1,390
)
 
 
 
 
 
 
 
 
分母：
 
 
 
 
 
 
 
加權平均股票，基本
38,177

 
37,065

 
38,003

 
36,880

加權平均股份，稀釋後
38,177

 
37,065

 
38,003

 
36,880

每股淨虧損：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
(0.18
)
 
$
—

 
$
(0.38
)
 
$
(0.04
)
稀釋
$
(0.18
)
 
$
—

 
$
(0.38
)
 
$
(0.04
)


以下限制性股票獎勵和單位的潛在稀釋股份、員工股票購買計劃和股票期權不包括在上述稀釋股份的計算中，因為其影響將是反稀釋的(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
限制性股票單位和獎勵
2,293

 
1,906

 
2,260

 
1,906

員工購股計劃
20

 
40

 
—

 
75

普通股期權
3,711

 
4,615

 
3,711

 
4,615

總計
6,024

 
6,561

 
5,971

 
6,596



附註18-後續事件
2020年7月1日，該公司與其位於科羅拉多州朗蒙特的設施簽訂了一項租約修正案。該協議包括租賃修改，延長了公司現有房產的租賃期，並增加了由擴建房產組成的新使用權資產。修改後的租約包括最短租期為五年。租約修改加在一起導致公司的資產負債表增加了大約$2.0百萬截至租賃修改日，每一項都有使用權資產和租賃負債。
2020年7月24日，公司全額支付$15.0百萬太平洋西部銀行在LOC上的未償還本金餘額。從那天起，$39.5百萬根據LOC可供借款。
2020年7月30日，公司收購了100%OPI Photonics S.r.l.的股權(OPI)，一家意大利有限責任公司，根據nLight，Inc.之間的買賣協議。並出售OPI的股東，收購價為€1.55百萬以現金支付，可根據賺取和扣繳金額進行調整。OPI位於意大利都靈，開發用於千瓦光纖激光束管理(包括光束準直、耦合和開關)的高功率多發射器激光二極管光源和創新設備。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的特別説明

這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節含義的前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過以下詞語來識別前瞻性陳述：“能力”、“預期”、“嘗試”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“依賴”、“啟用”、“估計”、“預期”、“擴展”、“增長”、“如果”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“正在進行“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“建議”、“依賴”、“應該”、“目標”、“將會”、“將會”或這些術語或其他類似術語的負面含義，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這些詞語。

這些陳述涉及風險、不確定因素和其他因素，可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的信息大不相同。雖然我們相信我們的每個前瞻性陳述都有合理的基礎，但我們提醒您，這些陳述是基於我們目前已知的事實和因素以及我們對未來的預測，我們不能確定這些事實和因素。

17
目錄

前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：我們市場機會的大小；我們與其他類似產品和服務提供商以及競爭技術進行有效競爭的能力；我們將使用激光的應用和工藝，包括我們產品的適用性；我們為我們的激光器開發新技術、設計和應用的能力；每亮瓦成本的降低和半導體激光器未來功率的增加；我們商業模式和戰略計劃的實施，包括對未來銷售、收入、費用、收購、投資、資本要求和我們未來的財務業績；我們的季度經營業績和其他經營措施的波動，特別是由於季節性的影響；我們產品和服務在國內和國際上的監管制度；我們產品或激光的普遍採用以及激光市場的廣泛和特定行業內的增長；我們對垂直一體化的利用；我們充分保護我們知識產權的能力；我們維持和發展與外國客户關係的能力；中國、美國或國際公共衞生危機對我們銷售和運營的影響，包括目前的新冠肺炎疫情以及我們對我們現在或可能參與的訴訟對我們業務的影響；我們維持準確報告財務業績和防止欺詐所需的有效內部控制系統的能力；未來宏觀經濟狀況以及貿易限制和對我們產品的新關税或增加關税的影響；我們現有的流動資金來源是否足以滿足我們的現金需求；以及我們維持和管理業務增長的能力。

您應該參考本報告的“風險因素”一節，討論可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的其他重要因素。由於這些因素，我們不能向您保證本報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本報告日期我們掌握的信息，儘管我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了徹底的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。此外，如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的，這種不準確可能是實質性的。鑑於這些前瞻性陳述中存在的重大不確定性，您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間框架內實現我們的目標和計劃的陳述或保證，或者根本不應將其視為保證。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

概述
    
總部設在華盛頓州温哥華的nLight公司是高功率半導體和光纖激光器的領先供應商。革命性的激光技術，我們正在使不可能成為可能。我們設計、開發和製造我們的激光器的關鍵部件，我們相信我們的垂直集成業務模式使我們能夠快速推出創新產品，控制我們的成本並保護我們的知識產權。

2019年11月，我們收購了中和電子公司。總部位於科羅拉多州朗蒙特的中立電子公司(Nutronics)是一家為國防市場服務的高能激光(HEL)系統開發相干組合激光器和光束控制系統(BCS)的領先開發商。我們的綜合財務業績三個和六個截至的月份2020年6月30日包括中子學的結果，因此可能無法直接與2019年的相應時期進行比較，2019年不包括中子學的結果。

自從收購中子學以來，我們在二可報告部門由激光產品部門和高級開發部門組成。我們的半導體激光器、光纖激光器和光纖的銷售包括在激光產品部門，而從研發合同中獲得的收入包括在高級開發部門。

營業收入增額至9,540萬美元在截至2020年6月30日的6個月與.相比8990萬美元在同一時期2019這是航空航天和國防市場收入增加的結果，包括收購紐電子公司，但部分抵消了微製造市場收入下降的影響。我們生成了一張網損失的1430萬美元為.截至2020年6月30日的6個月與一張網相比損失的140萬美元在同一時期內2019。年較高的淨虧損2020這是由於產品銷售毛利率下降、基於股票的薪酬增加以及收購紐帶公司的無形資產攤銷所推動的。

影響我們業績的因素

新冠肺炎疫情對我們企業的影響

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。新冠肺炎繼續遍佈美國和世界各地，包括我們和我們的客户所在的地區。我們的首要任務是員工和社區的健康和安全。截至本報告日期，我們在美國的所有運營地點

18
目錄

我們所有的全球製造設施都已全面投入運營。由於新冠肺炎的原因，我們的上海製造工廠在春節後又關閉了一週，但後來又重新開放了。我們的所有設施都實施了各種政策和程序，包括額外的清潔、社交距離、戴口罩、交錯輪班以及禁止或明顯限制現場訪客，以將員工面臨的風險降至最低。

新冠肺炎疫情導致的美國和全球市場和經濟狀況快速變化的影響是不確定的，我們的客户和供應商的業務可能會中斷，這可能會對我們的業務、運營和對我們產品的需求產生實質性的不利影響，巧合的是，我們未來的綜合運營結果和財務狀況也會受到影響。為了響應全球政府當局的命令，我們在中國以外的非製造業和技術服務人員自2020年3月以來一直主要在家裏工作。雖然到目前為止，我們的製造或供應鏈距離新冠肺炎疫情還沒有造成重大中斷，但我們可能會遇到某些客户的需求下降。由於許多不確定因素，包括疾病的嚴重程度、大流行的持續時間、以前控制疫情的地區可能再次爆發疫情、政府當局可能採取的行動、對我們客户和供應商業務的影響以及本報告“風險因素”部分確定的其他因素，我們無法準確預測新冠肺炎將產生的影響。我們正在繼續密切評估對我們業務、綜合經營結果和財務狀況的影響的性質和程度。

對我們的半導體和光纖激光器解決方案的需求
為了繼續增長我們的收入，我們必須繼續實現半導體和光纖激光器的設計勝利。當客户通知我們它已經選擇了我們的一種產品併入該客户正在開發的產品或系統中時，我們認為這是設計上的勝利。在可預見的未來，我們的運營將繼續依賴於工業和微製造市場客户的資本支出，而這又取決於對這些客户產品或服務的需求。此外，在航空航天和國防市場，我們的業務在很大程度上取決於美國政府及其盟友對激光技術的持續投資，以及我們繼續成功開發這一領域領先技術的能力。
現有產品的平均銷售價格(ASP)的下降在我們的行業中是典型的，隨着我們產品的成熟，我們產品的ASP通常會下降。我們還可能不時與某些購買更多數量的客户或為滲透新市場或新應用而談判折扣銷售價格。從歷史上看，我們能夠通過推出新的和更高價值的產品、增加我們現有產品的銷售、擴展到新的應用領域和降低我們的製造成本來抵消ASP的下降。不過，近期ASP壓力較為明顯，因此我們只能部分抵消售價下降的影響，我們的某些競爭對手在中國工業市場銷售的光纖激光器繼續降價。雖然我們預計產品數量將進一步增加，並繼續推出新的和更高價值的產品，但我們預計ASP將進一步下降，這可能會導致我們的收入下降或以較慢的速度增長。

技術與新產品開發
我們在半導體和光纖激光器技術的開發上投入巨資，為我們當前和未來的客户提供解決方案。我們預計，我們將繼續投資於研究和開發，以實現我們的技術和產品路線圖。我們的產品開發目標是特定的市場部門，我們相信我們產品的功率和性能要求可以提供最大的好處。我們相信，我們與客户就他們未來的產品需求進行的密切協調提高了我們研究和開發支出的效率。
製造成本和毛利率
我們的毛利潤(以絕對美元計算和佔收入的百分比)受到產品銷售組合、銷售量、ASP的變化、生產量、相應的製造管理費用的吸收、生產成本和製造產量的影響。我們的產品銷售組合可能會影響毛利潤，因為與產品配置和成本概況、客户數量定價、各個市場的競爭產品供應情況以及新產品推出等因素相關的盈利能力不同。產能利用率會影響我們的毛利率，因為由於我們的垂直整合業務模式，我們擁有很高的固定成本基礎。銷售量和生產量的增加推動了固定成本的有利吸收，提高了製造效率，降低了生產成本。毛利率可能會根據產品組合和產能利用率水平的不同而波動。

考慮到我們設施和設備成本的固定性質，我們預計毛利率將隨着收入和產量的增加而增加。從歷史上看，毛利率在不同時期波動，取決於產品組合和產能利用率水平。然而，最近一段時間，毛利率受到貿易戰導致的關税成本上升的負面影響。

19
目錄

在美國和中國之間。只要這種增加的關税成本保持不變或進一步增加，我們的毛利率可能會繼續下降，除非我們能夠充分提高價格來抵消這些成本。
季節性

我們的季度收入可能會隨着總體經濟趨勢、在國外的假期(如我們會計年度第一季度的春節)、我們客户資本支出的時間以及總體經濟趨勢而波動。此外，與我們行業的典型情況一樣，我們傾向於在本季度的最後一個月確認更大比例的季度收入，這可能會影響我們的營運資本趨勢。

運營結果

下表列出了我們在所指時期的經營業績佔收入的百分比：

 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
收入：
 
 
 
 
 
 
 
產品
86.5
 %
 
100.0
 %
 
86.0
 %
 
100.0
 %
發展
13.5
 %
 
—

 
14.0

 
—

總收入
100.0
 %
 
100.0

 
100.0

 
100.0

收入成本：
 
 
 
 
 
 
 
產品
62.5

 
67.0

 
63.4

 
67.3

發展
12.5

 
—

 
12.9

 
—

收入總成本
75.0

 
67.0

 
76.3

 
67.3

毛利
25.0

 
33.0

 
23.7

 
32.7

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
研究與發展
18.1

 
13.5

 
18.9

 
14.4

銷售、一般和管理
18.5

 
17.8

 
18.2

 
18.6

業務費用共計
36.6

 
31.3

 
37.1

 
33.0

運營損失
(11.6
)
 
1.7

 
(13.4
)
 
(0.3
)
其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入(費用)，淨額
(0.1
)
 
1.6

 
0.2

 
1.7

其他收入(費用)，淨額
(0.6
)
 
(1.9
)
 
(0.4
)
 
(0.1
)
所得税前收入(虧損)
(12.3
)
 
1.4

 
(13.6
)
 
1.3

所得税費用
0.8

 
1.7

 
1.4

 
2.8

淨損失
(13.1
)%
 
(0.3
)%
 
(15.0
)%
 
(1.5
)%

按細分市場劃分的收入

我們按部門劃分的收入如下所示(以千美元為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
變化
 
2020
收入的百分比
 
2019
收入的百分比
 
$
 
%
激光產品
$
45,104

86.5
%
 
$
48,048

100.0
%
 
$
(2,944
)
 
(6.1
)%
高級開發
7,034

13.5

 
—

—

 
7,034

 
NM

 
$
52,138

100.0
%
 
$
48,048

100.0
%
 
$
4,090

 
8.5
 %

20
目錄

 
截至6月30日的六個月，
 
變化
 
2020
收入的百分比
 
2019
收入的百分比
 
$
 
%
激光產品
$
82,034

86.0
%
 
$
89,909

100.0
%
 
(7,875
)
 
(8.8
)%
高級開發
13,319

14.0

 
—

—

 
13,319

 
NM

 
$
95,353

100.0
%
 
$
89,909

100.0
%
 
5,444

 
6.1
 %

這個減少量在激光產品收入中三個和六個截至的月份2020年6月30日，與去年同期相比2019，是由微製造市場收入下降推動的，航空航天和國防市場收入增加部分抵消了這一影響。在2019年11月收購中立電子之前，我們只在激光產品細分市場運營。激光產品細分市場三個和六個截至的月份2019年6月30日包括大約120萬美元和240萬美元分別從非中子電子研發合同獲得的收入中扣除。

按終端市場劃分的收入

我們按終端市場劃分的收入如下所示(以千美元為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
變化
 
2020
收入的百分比
 
2019
收入的百分比
 
$
 
%
工業
$
22,630

43.4
%
 
$
20,920

43.5
%
 
$
1,710

 
8.2
 %
微細加工
14,300

27.4

 
$
18,094

37.7

 
(3,794
)
 
(21.0
)
航空航天與國防
15,208

29.2

 
$
9,034

18.8

 
6,174

0.8259452412

68.3

 
$
52,138

100.0
%
 
$
48,048

100.0
%
 
$
4,090

0.03234514226

8.5
 %
 
截至6月30日的六個月，
 
變化
 
2020
收入的百分比
 
2019
收入的百分比
 
$
 
%
工業
$
38,620

40.5
%
 
$
39,044

43.4
%
 
$
(424
)
 
(1.1
)%
微細加工
24,719

25.9

 
32,627

36.3

 
(7,908
)
 
(24.2
)
航空航天與國防
32,014

33.6

 
18,238

20.3

 
13,776

 
75.5

 
$
95,353

100.0
%
 
$
89,909

100.0
%
 
$
5,444

 
6.1
 %

這個增額來自工業市場的收入中截至2020年6月30日的三個月，而同期2019，是由單位銷售額的增加部分被平均售價(ASP)的下降所抵消，而與2019年同期相比，截至2020年6月30日的六個月工業市場收入的下降是由ASP的下降部分被單位銷售額的增加所抵消。這個減少量來自微製造市場的收入三個和六個截至的月份2020年6月30日，與去年同期相比2019主要是由於消費電子和半導體對客户的單位銷售額下降。增額來自航空航天和國防終端市場的收入三個和六個截至的月份2020年6月30日，與去年同期相比2019，主要歸因於收購中和電子公司，以及國防應用領域對新客户和現有客户的單位銷售增加。

按地理區域劃分的收入

我們按地理區域劃分的收入如下所示(以千美元為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
變化
 
2020
收入的百分比
 
2019
收入的百分比
 
$
 
%
北美
$
20,494

39.3
%
 
$
18,142

37.8
%
 
$
2,352

 
13.0
 %
中國
21,495

41.2

 
18,201

37.9

 
3,294

 
18.1

世界其他地區
10,149

19.5

 
11,705

24.3

 
(1,556
)
 
(13.3
)
 
$
52,138

100.0
%
 
48,048

100.0
%
 
$
4,090

 
8.5
 %

21
目錄

 
截至6月30日的六個月，
 
變化
 
2020
收入的百分比
 
2019
收入的百分比
 
$
 
%
北美
$
41,540

43.6
%
 
$
33,912

37.7
%
 
$
7,628

 
22.5
 %
中國
33,537

35.2

 
31,854

35.4

 
1,683

 
5.3

世界其他地區
20,276

21.2

 
24,143

26.9

 
(3,867
)
 
(16.0
)
 
$
95,353

100.0
%
 
$
89,909

100.0
%
 
$
5,444

 
6.1
 %

地理收入信息基於我們將產品運往的位置。年北美收入的增長三個和六個截至的月份2020年6月30日與相同時期的2019主要受收購紐電子公司以及航空航天和國防市場銷售額增加的推動，但部分被微製造市場銷售額下降所抵消。年中國收入的增長三個和六個截至的月份2020年6月30日與2019年同期相比，主要是由於工業市場的銷售額增加。年世界其他地區收入的下降三個和六個截至的月份2020年6月30日與相同時期的2019這主要是由於微製造和工業市場的銷售額下降所致。

收入成本和毛利率

收入成本主要包括製造材料、工資、運輸和搬運成本、關税和與製造相關的間接費用。我們根據積壓的和預測的客户訂單來訂購材料和供應品。我們將所有保修費用和庫存撥備作為收入成本支出。

我們的毛利和毛利如下所示(以千美元為單位)：
 
 
截至6月30日的三個月，
 
變化
 
 
激光產品
 
高級開發
 
公司和其他
 
2020
 
2019
 
$
 
%
毛利
 
$
12,846

 
$
549

 
$
(339
)
 
$
13,056

 
$
15,871

 
$
(2,815
)
 
(17.7
)%
毛利
 
28.5
%
 
7.8
%
 
NM

 
25.0
%
 
33.0
%
 
—

 
(8.0
)%
 
 
截至6月30日的六個月，
 
變化
 
 
激光產品
 
高級開發
 
公司和其他
 
2020
 
2019
 
$
 
%
毛利
 
$
22,221

 
$
1,020

 
$
(684
)
 
$
22,557

 
$
29,385

 
$
(6,828
)
 
(23.2
)%
毛利
 
27.1
%
 
7.7
%
 
NM

 
23.7
%
 
32.7
%
 
—

 
(9.0
)%

這個減少量在激光產品方面，三個和六個截至的月份2020年6月30日，與去年同期相比2019主要受工業市場降價和儲備費增加的推動，但部分被較低的產品成本所抵消。由於我們在2019年9月收購中立電子之前只在激光產品部門運營，因此在2019年的比較期間沒有細分市場。

營業費用

我們的運營費用如下所示期間(以千美元為單位)：

研究與發展
 
截至6月30日的三個月，
 
變化
 
2020
 
2019
 
$
 
%
研究與發展
$
9,472

 
$
6,494

 
$
2,978

 
45.9
%
 
截至6月30日的六個月，
 
變化
 
2020
 
2019
 
$
 
%
研究與發展
$
18,010

 
$
12,916

 
$
5,094

 
39.4
%


22
目錄

這個增額在研究和開發費用中三個和六個截至的月份2020年6月30日，與#年同期相比2019，主要是由於基於股票的薪酬增加了160萬美元和280萬美元購買的無形攤銷增加，這是由於中立電子收購70萬美元和130萬美元以及增加與項目相關的成本，以支持我們的發展努力。

銷售、一般和行政
 
截至6月30日的三個月，
 
變化
 
2020
 
2019
 
$
 
%
銷售、一般和管理
$
9,633

 
$
8,572

 
$
1,061

 
12.4
%
 
截至6月30日的六個月，
 
變化
 
2020
 
2019
 
$
 
%
銷售、一般和管理
$
17,333

 
$
16,716

 
$
617

 
3.7
%

這個增額在銷售中，一般費用和管理費用三個和六個截至的月份2020年6月30日，與#年同期相比2019主要是因為基於股票的薪酬增加了200萬美元和250萬美元營銷成本、旅行和娛樂以及專業服務費的下降分別部分抵消了這一影響。

利息收入(費用)，淨額
 
截至6月30日的三個月，
 
變化
 
2020
 
2019
 
$
 
%
利息收入(費用)，淨額
$
(65
)
 
$
740

 
$
(805
)
 
(108.8)%
 
截至6月30日的六個月，
 
變化
 
2020
 
2019
 
$
 
%
利息收入(費用)，淨額
$
218

 
$
1,490

 
$
(1,272
)
 
(85.4)%

這個減少量在利息收入(費用)中，淨額為三個和六個截至的月份2020年6月30日，與#年同期相比2019這主要是由於我們的貨幣市場基金結餘減少，加上該等基金的市場利率下降所致。此外，在截至2020年6月30日的三個月，我們招致了大約10萬美元有關利息的問題，請參閲1500萬美元我們貸方左輪手槍上的未付餘額，與零在2019年的可比時期。

其他收入(費用)，淨額
 
截至6月30日的三個月，
 
變化
 
2020
 
2019
 
$
 
%
其他收入(費用)，淨額
$
(298
)
 
$
(907
)
 
$
609

 
67.1%
 
截至6月30日的六個月，
 
變化
 
2020
 
2019
 
$
 
%
其他收入(費用)，淨額
$
(414
)
 
$
(87
)
 
$
(327
)
 
(375.9)%

其他收入(費用)的變動，淨額為三個和六個截至的月份2020年6月30日，與#年同期相比2019這主要歸因於匯率波動導致的未實現和已實現外匯交易淨額的變化。

所得税費用
 
截至6月30日的三個月，
 
變化
 
2020
 
2019
 
$
 
%
所得税費用
$
418

 
$
793

 
$
(375
)
 
(47.3
)%

23
目錄

 
截至6月30日的六個月，
 
變化
 
2020
 
2019
 
$
 
%
所得税費用
$
1,323

 
$
2,546

 
$
(1,223
)
 
(48.0
)%

我們為包括芬蘭和韓國在內的外國司法管轄區的税收記錄所得税費用。我們還記錄不確定税位的税費，以及相關的罰金和税金。我們在評估我們的遞延税項資產應在多大程度上適用估值免税額時，會考慮所有可用的證據，包括正面和負面的證據。*由於這些資產在美國和中國的最終變現存在不確定性，我們繼續在兩個司法管轄區維持全面的估值免税額。2020年6月30日.

這個減少量在所得税費用中三個和六個截至的月份2020年6月30日，與#年同期相比2019這是由於我們芬蘭業務的收入減少，以及我們在2019年第四季度記錄的中國遞延税資產的估值津貼。我們的税費取決於收入的地域組合，主要與我們的海外業務有關。

流動性與資本資源

我們有現金和現金等價物1.209億美元和1.173億美元自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。

對於截至2020年6月30日的6個月，我們流動資金的主要用途是購買華盛頓州卡馬斯的一處商業地產，併為我們的營運資金需求提供資金。我們的主要流動資金來源是截至2020年6月30日的6個月包括1500萬美元從我們的循環信貸額度中獲得收益，並優化庫存和其他採購的供應商付款。

我們相信，我們現有的流動資金來源將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。然而，我們可能需要籌集額外的資金來擴大我們產品的商業化，為我們的運營提供資金，並進一步推進我們的研究和開發活動。我們未來的資本需求在不同時期可能會有很大不同，這將取決於許多因素，包括研發努力支出的時機和程度、銷售和營銷活動的擴大、市場對我們產品的持續接受程度以及支持我們業務增長的持續投資。我們將來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務、技術和知識產權。我們可能會不時探討額外的融資來源，包括股本、與股權掛鈎的融資安排和債務融資安排。

下表彙總了我們在報告期間的現金流(以千為單位)：
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
經營活動提供(用於)的現金淨額
$
7,002

 
$
(1,183
)
投資活動所用現金淨額
(17,668
)
 
(6,916
)
籌資活動提供的現金淨額
14,340

 
1,147

匯率變動對現金的影響
(27
)
 
135

現金淨增(減)額
$
3,647

 
$
(6,817
)

24
目錄


經營活動提供(使用)的淨現金

在.期間截至2020年6月30日的6個月，淨現金提供經營活動是700萬美元，這主要是由1430萬美元淨額損失當期報告，非現金調整為1,770萬美元與折舊和攤銷、以股票為基礎的薪酬和其他項目有關。這些項目被以下各項的增長部分抵銷450萬美元在庫存和740萬美元在應付帳款中。庫存的增加支持了新產品的推出，減少了客户交貨期，增加了安全庫存。應付賬款增加的主要原因是供應商付款的時間安排。
在.期間截至2019年6月30日的6個月，淨現金用於經營活動是120萬美元，這是由140萬美元淨額損失在此期間報告的，和非現金調整的880萬美元與折舊和攤銷、以股票為基礎的薪酬和其他項目有關。這些項目被增加的430萬美元在應收賬款中，700萬美元在庫存中，以及110萬美元在應付帳款中。增加的原因如下：由於銷售和客户收款的時間安排，導致應收賬款增加；主要用於支持新產品推出的存貨增加；由於供應商付款的時間安排，導致應付賬款增加。
 
用於投資活動的淨現金

在.期間截至2020年6月30日的6個月，淨現金用於投資活動是1,770萬美元，主要原因是1700萬美元為我們的全球業務購買商業地產和製造設備的其他投資相關的資本支出。

在.期間截至2019年6月30日的6個月，淨現金用於投資活動是690萬美元這主要是由於與製造設備和設施投資有關的資本支出。

融資活動提供的淨現金

在.期間截至2020年6月30日的6個月，淨現金提供融資活動是1430萬美元，這主要是由我們的循環信貸額度1500萬美元收購商業物業，以及150萬美元股票期權行使和員工股票計劃購買的收益，由220萬美元與授予限制性股票獎勵相關的預扣税款。

在.期間截至2019年6月30日的6個月，淨現金提供融資活動是110萬美元，這主要是由170萬美元行使股票期權和購買員工股票計劃的收益，部分抵消了50萬美元與授予限制性股票獎勵相關的預扣税款。

信貸安排

我們有一輛車4,000萬美元與太平洋西部銀行的循環信貸額度，由我們的資產擔保，將於2021年9月到期。信貸額度的利息主要基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，或另一種利率，如最優惠利率，分別加上或減去基於某些流動性水平的保證金。貸款協議包含限制性和金融契諾，按年率計算承擔0.20%的未使用信貸手續費。截止日期：2020年6月30日, 1500萬美元在信貸額度下未償還，在我們的綜合資產負債表中被歸類為長期債務，因為目前沒有任何付款到期。我們遵守了貸款協議下的所有契約，並且2450萬美元在信貸額度下可供借款的日期為2020年6月30日.

合同義務

對於美國人來説截至2020年6月30日的6個月，我們的重大合同義務沒有實質性變化，正如我們之前在截至年度的Form 10-K年度報告中披露的那樣2019年12月31日.

表外安排
自成立以來，我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，其成立的目的是促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的。

通貨膨脹率


25
目錄

我們不相信通脹對我們的業務、財政狀況或經營業績有實質影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法透過加價完全抵銷這些較高的成本。我們不能或不能做到這一點可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

近期會計公告

請參閲合併財務報表附註1。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
至於與利率及外幣匯率變動有關的金融市場風險，請參閲本行截至該年度的10-K表格年報第II部分所載第7A項“有關市場風險的量化及定性披露”。2019年12月31日。自那以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。2019年12月31日.

項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如“交易所法案”第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至目前，我們的披露控制和程序在設計和運營方面都是有效的。

財務報告內部控制的變化

我們的首席執行官和首席財務官沒有發現我們對財務報告的內部控制在交易法第13a-15(D)和15d-15(D)條要求的評估期間有任何變化截至2020年6月30日的三個月對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。

我們收購了中和電子公司。(中子學)打開2019年11月14日，並且尚未完成將被收購企業的財務報告內部控制整合到我們的整體財務報告內部控制過程中的過程。

論內部控制有效性的內在侷限性

任何財務報告內部控制系統(包括我們的內部控制系統)的有效性都受到內在限制，包括在設計、實施、操作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行為。因此，在設計和評估披露管制和程序時，管理層認識到，任何財務報告的內部控制制度，包括我們的內部控制制度，無論設計和運作如何完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用其判斷。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。我們打算繼續對我們的業務需要或適當的內部控制進行監控和升級，但不能向您保證這些改進將足以為我們提供對財務報告的有效內部控制。

第二部分

項目2.法律程序

我們可能會不時成為訴訟的一方，並受到正常業務過程中附帶的索賠的影響。隨着我們公司的成熟，我們可能會成為越來越多的訴訟事項和索賠的當事人。訴訟和索賠的結果不能肯定地預測，這些問題的解決可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

我們在截至本年度的Form 10-K年報中披露的法律程序沒有重大變化。2019年12月31日.

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第1A項。危險因素

除本報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素，包括標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的部分以及我們的合併財務報表和相關説明。本報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於本報告下面和其他地方描述的因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

與我們的工商業有關的風險

我們的運營很容易受到新冠肺炎和其他公共衞生危機的影響，這些危機已經並可能繼續擾亂我們的製造和供應鏈，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們很容易受到新冠肺炎等公共衞生危機的影響。新冠肺炎的影響，包括對我們業務的幹擾，對終端市場需求的影響，對個人和商業活動的限制，以及全球流動性擔憂，造成了宏觀經濟環境的顯著波動，導致經濟活動減少。全球政府當局已經採取了實質性行動來遏制和減緩新冠肺炎的傳播，包括旅行禁令、隔離和限制個人和企業活動的居家命令。許多全職訂單的持續時間，以及許多限制將被取消的條件和時間，都是未知的。

為了響應全球政府當局的命令，我們在中國以外的非製造業和技術服務人員已被要求從2020年3月開始在家工作。我們的全球製造業務，包括我們位於華盛頓州温哥華、俄勒岡州希爾斯伯勒和科羅拉多州朗蒙特的美國工廠，已被指定為基本業務，因此將繼續運營。我們在芬蘭Lohja的工廠也在繼續運營。我們的上海製造廠關閉了，以便再增加一家工廠。一農曆新年後的一週，由於新冠肺炎的原因，但此後重新開業。為了我們員工和我們團隊所在地區的最佳利益，我們實施了重要的預防措施，以確保我們員工和我們所在社區的健康和安全。

新冠肺炎大流行對我們財務狀況和運營結果的全面影響將取決於未來的事件和發展，例如大流行的持續時間和規模，對我們供應商和客户的影響，對我們產品的需求，以及大流行是否導致我們任何一個主要市場的衰退狀況。此外，我們的供應和分銷鏈可能會中斷或永久停止運營。因此，目前尚不能確定對我們的財務狀況和經營結果的最終影響。2020年，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會因為新冠肺炎疫情而受到不利影響。

新冠肺炎疫情還可能加劇本報告披露的其他風險因素中描述的風險。

我們有虧損的歷史，隨着運營成本的增加，我們可能無法產生足夠的收入來實現或保持未來的盈利能力。

儘管我們在2017年和2018年實現了盈利，但從2000年成立到2016年，以及自2019年以來，我們都出現了經常性的淨虧損。我們淨虧損了(1430萬美元)和(140萬美元)為.截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。我們有一個累積的赤字為(131.8)百萬美元自.起2020年6月30日.
我們預計未來我們的運營成本將繼續增加，因為我們在運營、銷售和營銷、研發以及作為一家上市公司的行政管理等方面花費了大量的財務和其他資源來擴大業務和員工人數。這些支出可能不會帶來額外的收入或我們業務的增長。如果我們在運營成本增加的同時不能增加收入或保持盈利能力，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景將受到實質性的不利影響。
我們服務的市場的不景氣可能會對我們的收入和盈利能力造成實質性的不利影響。


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根據我們服務的行業或全球經濟變化的影響，我們的運營結果可能會有所不同。我們收入增長的很大一部分在很大程度上取決於工業和微製造市場對我們產品的需求。對於我們銷往工業市場的產品，我們認為需求在很大程度上是基於一般的經濟條件。由於全球或地區經濟狀況下降或持平、貨幣和大宗商品價格波動、新冠肺炎疫情的影響、貿易限制或徵收新的或增加的關税、信心動搖、失業、股市下跌、信貸供應收縮或其他影響經濟狀況的因素，全球經濟已經並可能發生不利變化。我們無法預測任何經濟放緩或復甦的時間、力度或持續時間，無論是全球、地區還是特定市場。

對於微製造市場，我們收入的一部分取決於半導體設備公司對我們產品的需求。半導體設備市場歷史上的特點是產品供需出現突然而嚴重的週期性變化，這往往會嚴重影響製造設備的需求，包括基於激光的工具和系統。這些市場週期的時間、嚴重程度和持續時間很難預測，這限制了我們預測我們在這個市場的業務前景和財務業績的能力，我們可能無法有效地應對這些週期。

在過去的行業不景氣期間，我們來自微細加工市場的收入突然大幅下降，如果未來行業不景氣，這種情況很可能會再次發生。
我們之前幾個季度的收入增長率可能不能表明我們未來的表現。

介於2016和2018，我們經歷了大幅的收入增長水平。對於截至2020年6月30日的6個月，我們的收入已經增額 6.1%與去年同期相比2019。然而，我們的歷史收入增長率可能不能預示未來的增長，而且我們在未來時期可能不會實現類似的收入增長率。您不應依賴我們之前的任何季度或年度收入作為我們未來收入或收入增長的指標。我們的經營結果可能會因多種因素而有所不同，包括我們執行業務戰略和擴大製造能力的能力、美國、中國和全球的總體經濟狀況和法律和監管環境，以及我們無法控制的其他因素。我們的經營結果可能會因多種因素而有所不同，包括我們執行業務戰略和擴大製造能力的能力、美國、中國和全球的總體經濟狀況和法律法規環境，以及我們無法控制的其他因素。

我們有很高的固定成本和庫存水平，如果對我們產品的需求下降或我們維持過剩的庫存水平，這些成本和庫存水平可能會對我們的毛利潤和運營結果產生實質性的不利影響。
我們進行自己的製造業務，有很高的固定成本基礎，包括我們製造業務中員工的重大成本。我們可能無法足夠快或足夠地調整我們的生產水平或固定成本，以適應快速變化的市場條件。以絕對美元計算的毛利潤和佔收入的百分比受到我們的產量、產品銷售組合、固定制造管理費用的相應吸收、生產成本和製造產量的影響。此外，由於我們設計和製造我們的關鍵部件，對我們產品的需求不足將使我們面臨庫存儲存成本高和庫存陳舊增加的風險。如果我們的產能和生產水平沒有根據預期需求適當調整，我們可能需要記錄過剩或過時庫存的減記。如果這些預期的銷售沒有發生，我們可能需要記錄過剩庫存的減記。
我們產品的市場競爭非常激烈。如果我們不能成功競爭，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景都會受到實質性的不利影響。
我們經營的行業面臨着激烈的價格和技術競爭。我們不僅與提供半導體和光纖激光器的公司競爭，而且與為我們的目標應用提供傳統激光或非激光解決方案的公司競爭。我們的一些競爭對手比我們規模更大，擁有比我們大得多的製造、財務和研發資源，以及更多的已安裝客户羣。其中一些競爭對手可能會獲得大量的政府補貼，從而使他們能夠更積極地競爭。有些競爭對手的銷售量也比我們高，可以使這些競爭對手的產品價格更低。為了競爭，我們可能會被迫降低價格，這可能會對我們的收入和毛利率產生負面影響。例如，我們的某些競爭對手已經大幅降低了他們在中國市場銷售的光纖激光器的價格。在某些情況下，我們已經降低了在中國銷售的光纖激光器的價格。目前尚不清楚我們的競爭對手在可預見的未來是否會繼續降價；但是，我們目前提供的某些光纖激光器產品最近的銷售價格下降可能會對我們的近期經營業績產生負面影響。我們行業的整合可能會加劇我們面臨的競爭壓力。我們在全球的競爭對手包括BWT北京有限公司、Coherent，Inc.、II-VI Inc.、IPG Photonics Corporation、Lumentum Holdings Inc.、MaxPhoonics Co，Co.，Ltd.、Raycus光纖激光技術有限公司和Trumpf GmbH+Co.Kg。
我們還與廣泛使用的非激光生產方法競爭，如等離子切割、水射流切割和電阻焊。我們認為，來自二氧化碳、YAG和圓盤激光器製造商的競爭將特別激烈，因為這些激光解決方案的製造商可能會降低價格，以保持市場份額，並已投入大量研究和開發資源，以

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尋求與這些技術相關的機會。如果這些非激光和傳統激光解決方案的製造商為我們的產品提供比我們低得多的價格，客户可以選擇購買他們的產品，而不是我們的產品，儘管我們的產品可能提供任何技術或性能優勢。
我們的OEM客户內部生產的激光技術帶來了額外的競爭壓力。如果我們的OEM客户轉向使用這些內部技術，我們可能需要降低價格以保持競爭力，否則我們的市場份額和收入可能會受到實質性的不利影響。
為了保持競爭力，我們相信我們將被要求繼續在研發和製造設施方面進行大量投資。我們可能沒有足夠的資源繼續進行這些投資，亦可能無法作出成功競爭所需的技術進步或價格調整。任何競爭失敗都將對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景造成實質性的不利影響。
我們無法管理與我們的國際客户和業務相關的風險，這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
大致56%和62%我們收入的一半來自對北美以外的客户的銷售截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。我們預計，在可預見的將來，外國收入，特別是來自亞洲的收入，將繼續佔我們收入的很大一部分。我們的產品銷往全國各地。30國家。我們在北美以外的主要市場包括中國、日本、韓國、泰國等亞洲國家，以及德國、英國和其他歐洲國家。我們在美國以外的主要辦事處設在芬蘭的Lohja、中國的上海和韓國的首爾。我們在美國以外擁有大量有形資產，特別是在中國和芬蘭。
我們的海外業務和收入受到一系列風險的影響，包括美國以外經濟體的經濟衰退和其他經濟狀況的影響，監管要求、認證要求、環境法規的意外變化，一些國家對知識產權保護的減少，潛在的不利税收後果，政治和經濟不穩定，進出口法規，關税和貿易壁壘，遵守適用的美國和外國反腐敗法律，文化和管理差異，流行病，在某些司法管轄區對渠道合作伙伴第三方收入的依賴，偏愛當地生產的產品，航運或其他物流複雜情況，以及更長時間
我們的業務還可能受到國際衝突、恐怖主義和軍事活動、內亂和大流行疾病的影響，這些可能導致客户訂單放緩、導致客户訂單取消或對供應的可用性產生負面影響，或者限制我們生產或及時服務我們安裝的產品基礎的能力。政治、經濟和貨幣的不穩定以及政府法規或政策的變化，包括貿易關税和保護主義，都可能對我們有效運營外國辦事處的能力以及我們的外國供應商向我們提供所需材料或服務的能力產生實質性的不利影響。我們所需的組件、產品、材料或服務供應的任何中斷或延遲，或我們無法在合理的時間內以可接受的價格從其他來源獲得這些組件、材料、產品或服務，都可能會削弱我們滿足向客户交付預定產品的能力，並可能導致客户取消訂單。

我們未能管理與我們在芬蘭、中國和韓國的業務以及我們其他現有的和潛在的未來國際業務相關的前述風險，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

我們在中國有大量的銷售和業務運營，這使我們在中國開展業務面臨固有的風險。

我們在中國的業務運營和對中國客户的銷售對我們的成功至關重要。自.起2020年6月30日，我們大約有580我們在上海工廠擁有大量製造、光纖激光器組裝和銷售業務的全職員工。而且，大約35%我們收入的一半來自中國截至2020年6月30日的6個月和2019。因此，中國經濟的不景氣可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。中國經濟與其他發達國家的經濟有許多不同之處，包括政府的參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。中國經濟正在從計劃經濟向更加市場化的經濟轉型。儘管進行了改革，但政府繼續通過資源配置、控制外幣債務和貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇等方式，對中國的經濟增長進行重大控制。我們無法預測中國政府未來的經濟政策或其對地區或全球經濟的影響，也無法預測其他國家政府對中國的經濟政策。例如，美國和中國已經對美中之間進出口的項目徵收了一些關税和其他限制，並可能

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附加關税或其他貿易限制。這些或其他事件可能會導致對我們產品的需求大幅減少，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

中國的政治、法律和監管環境，無論是在國家還是在地區，都是流動的和不可預測的，在中國的運營使我們暴露在政治和法律風險之下。我們在中國運營的能力可能會受到中國法律法規變化的重大不利影響，例如與税收、進出口關税或其他貿易限制、環境法規、土地使用權、知識產權、貨幣控制、網絡安全、隱私、員工福利和加班政策等相關的變化。我們在中國的運營受到眾多與人類健康、安全和環境相關的法律、法規、規則和規範的約束。適用的法律、規則和條例往往缺乏明確性，很難預測這些法律、規則和條例中的任何一項將如何執行。如果我們或我們的員工或代理人違反或被指控違反了這些法律、規則和規定中的任何一項，我們或我們的員工可能會受到民事或刑事處罰、損害賠償或罰款，或者我們的員工或代理人可能會被拘留、監禁或阻止進入中國，其中任何一項都可能對我們的經營結果產生實質性的不利影響。

此外，由於不同的會計、審計和財務報告標準、責任和保護，我們在中國的業務面臨審計和財務風險，包括與上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)無法檢查在PCAOB註冊的會計師事務所相關的風險。

關税和全球貿易政策可能會增加我們產品的成本，這可能會對我們產品的競爭力和我們的財務業績產生不利影響。

美國政府最近對從中國進口的特定產品徵收新的或更高的關税，以懲罰中國所謂的不公平貿易行為，而中國的迴應是對從美國進口的特定產品徵收新的或更高的關税。根據我們對關税變化的初步經驗，新關税對我們的運營和財務業績有直接影響，因為我們在中國保持了很大一部分運營、銷售和製造。雖然關税的持續時間或未來可能的加價存在不確定性，我們正積極採取補救行動，將財務影響降至最低，但關税可能會大幅增加我們的原材料和製成品的成本，並可能對我們的利潤率產生負面影響，因為我們可能無法通過提高產品價格來轉嫁額外的成本。關税可能會導致人民幣貶值，並導致可能受到關税影響的某些行業的收縮，包括工業市場。因此，我們的中國客户的消費能力可能會下降，這可能會導致商業機會減少，我們的運營可能會受到負面影響。此外，美國或中國未來採取的影響貿易關係的行動或升級可能會導致全球經濟不確定性，並可能對我們的業務產生負面影響，我們無法保證此類行動是否會發生或可能採取的形式。

聯合王國決定退出歐洲聯盟引起的聯合王國或歐洲的重大事態發展可能會對我們產生實質性的不利影響。

2016年6月，英國舉行公投並投票贊成脱離歐盟，2017年3月，英國政府正式啟動退出程序。英國於2020年1月31日脱離歐盟，在截至2020年12月31日(最長可延長兩年)的“過渡期”內，英國基本上仍被視為歐盟成員國，整個聯合王國和歐盟的監管制度保持不變。在過渡期結束時，英國和歐盟之間的貿易關係將受到雙方屆時能達成的任何協議的支配。在這一短暫的時間表上，英國和歐盟可能會把重點放在確保無關税貿易上，但目前尚不清楚英國和歐盟在過渡期後是否會有任何正式的監管調整。萬一英國在沒有達成協議的情況下離開歐盟，英國將在退出日期後立即從監管角度與歐盟完全分離。

與英國退出歐盟(即英國退歐)相關的談判造成了政治和經濟的不確定性，特別是在英國和歐盟，這種不確定性可能會持續數年。我們在英國、歐盟和全球的業務可能會在這段不確定的時期內受到影響，甚至更長時間，受到英國退歐的影響。我們的業務可能會受到很多方面的影響，截至本報告發表之日，我們只能確定其中的一部分。

英國退歐已經並可能繼續造成全球金融市場的大幅波動，包括全球貨幣和債務市場。這種波動可能會導致英國、歐洲或全球經濟活動放緩，這可能會對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。此外，我們的業務可能會受到聯合王國與包括美國在內的其他國家之間的新貿易協定以及可能的徵税措施的負面影響。

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英國的貿易或其他監管壁壘。這些可能的負面影響，以及英國退歐帶來的其他影響，可能會對我們的運營業績和增長前景產生不利影響。

我們的製造能力和運營可能不適合未來的需求水平，並可能對我們的毛利率產生重大不利影響。

當市場需求增加時，我們必須能夠迅速和有效地增加我們的製造能力，以滿足客户需求的增加，如果我們做不到這一點，我們的業務可能會流失給我們的競爭對手，我們與客户的關係可能會受到損害。為了保持我們的競爭地位和滿足對我們產品的預期需求，我們在世界各地的製造和運營的擴張和自動化方面進行了大量投資，並可能在未來繼續這樣做。如果對我們產品的需求沒有增加，或者如果我們的收入從目前的水平下降，我們可能會出現嚴重的產能過剩和固定成本吸收不足，這反過來可能對我們的毛利率和盈利能力產生重大不利影響。
在任何擴張中，我們可能會發生成本超支、建設延誤、自動化實施延誤、勞動力困難或監管問題，這可能會導致我們的資本支出高於我們目前的預期，可能會高出很大一部分，這反過來又會對我們的運營結果產生不利影響。擴張活動還可能導致現有製造能力的中斷。此外，我們可能會因為產量損失、生產效率低下和設備問題而經歷更高的成本，直到與增加新設備或啟用新制造設施相關的任何運營問題得到解決。
我們很大一部分收入依賴於少數客户，如果我們失去了這些客户中的任何一個，或者他們大幅減少了對我們產品的購買，我們的運營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們很大一部分收入依賴於少數幾個客户。總而言之，我們最頂尖的十客户約佔60%和53%在過去的幾年裏，我們的收入截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。雷神技術公司約佔13%和10%我們的收入中的很大一部分是截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。此外，快速激光和美國政府約佔12%和11%，分別是我們年收入的截至2020年6月30日的6個月。我們通常不與客户簽訂長期購買協議，使他們有義務購買我們的產品。我們的業務特點是客户出具的短期採購訂單，這很可能對這些客户有利。如果我們的任何主要客户終止與我們的關係，開發自己的產品而不使用我們的產品，取代我們成為某些產品的供應商，或者業務下滑導致訂單取消或無法下新訂單，那麼我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景可能會受到重大不利影響。

如果我們不能保護我們的專利技術和知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害，我們的經營業績可能會受到重大的不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們獲得、維護和實施專利、商業祕密、商標和其他知識產權的能力，以及在不侵犯或以其他方式侵犯他人專有權或讓第三方侵犯、挪用或規避我們擁有或許可的權利的情況下運營的能力。我們依賴各種知識產權，包括專利、版權、商標、商業祕密、技術訣竅和其他非專利專有信息，以保護我們的產品、產品開發和製造活動不受第三方未經授權的複製。

我們的專利並不涵蓋我們的所有技術、系統、產品和產品組件，我們的競爭對手或其他公司可能會圍繞我們的專利技術進行設計。我們的一些專有技術或技術不是專利或可申請專利的，它們構成了商業祕密。為了保護我們的商業祕密，我們有一項政策，要求我們的員工、顧問、顧問和其他為我們的材料知識產權做出貢獻或獲得我們材料知識產權的合作者簽訂發明轉讓和保密協議。我們還依賴與供應商和客户的慣例合同保護，並實施旨在保護我們的商業祕密、技術訣竅或其他機密信息的安全措施。然而，我們不能保證我們已經與所有能夠接觸到我們的商業祕密、技術訣竅或其他機密信息的各方達成了適當的協議。我們也不能向您保證，如果發生任何未經授權的使用或披露，這些協議將為我們的商業祕密、專有技術或其他機密信息提供有意義的保護。我們的商業祕密、技術訣竅或其他機密信息可能會因我們的物理或電子安全系統遭到破壞而被第三方獲取，或者我們的供應商、員工或顧問可能會主張對我們知識產權的權利。

我們有重要的國際業務，我們受外國法律的約束，這些法律在許多方面與美國法律不同。與美國提供的保護相比，有效的知識產權保護在我們運營的外國司法管轄區(如中國)可能無法獲得或更有限。雖然我們通常會進入發明任務，

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儘管我們與為保護我們的專有和機密信息而為我們的重要知識產權做出貢獻的員工簽訂了保密協議，但我們在外國司法管轄區執行此類協議的能力尚不確定。過去，我們的某些員工曾被我們的競爭對手聘用。根據合同，這些前僱員不得盜用我們的機密信息，包括商業祕密；但是，我們不能保證這些合同義務會得到履行。雖然我們監視我們的競爭對手的活動，以尋找侵犯我們專有權的證據，但我們不能確定這種侵權行為是否會被發現。如果我們通過訴訟來維護我們的知識產權，任何法律行動中的不利決定都可能限制我們維護我們知識產權的能力，限制我們技術的價值，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
監管未經授權使用我們的知識產權既困難又昂貴。未經授權使用我們的知識產權的行為可能已經發生，也可能在未來發生。我們為獲得員工在外國的發明和商業祕密的所有權而採取的步驟可能並不是在所有這些當地法律下都是有效的，這可能會使我們面臨潛在的索賠或無法保護我們員工開發的知識產權。此外，在我們開展業務的任何國家/地區，商業祕密和其他知識產權法律的任何變化或意外解釋都可能對我們執行商業祕密和知識產權立場的能力產生重大不利影響。我們未能識別未經授權的使用或以其他方式充分保護我們的知識產權，可能會危及我們的競爭優勢，並對我們的業務造成實質性的不利影響。此外，任何與未經授權使用我們的知識產權有關的訴訟都可能非常耗時，我們可能被迫承擔鉅額費用，轉移我們的注意力和我們員工的努力，這反過來可能導致收入減少和支出增加，我們可能無法成功執行我們的知識產權。
知識產權索賠可能會導致代價高昂的訴訟，並損害我們的業務。
很多以科技為本的行業，包括我們自己的行業，都有涉及知識產權的重大訴訟。我們繼續面臨與任何專利訴訟相關的風險和不確定性，包括向他人頒發專利可能損害我們開展業務的能力的風險；可能存在我們不知道的可能與我們的業務相關的現有專利；我們不可能知道是否存在我們的產品可能被侵犯的未決專利申請，因為專利申請通常在專利頒發或發佈之前不會披露。此外，授予新專利的頻率和授予這些專利的司法管轄區的多樣性，使得我們要監測所有可能與我們的業務相關的專利是不切實際的，成本也很高。
我們會不時收到有關我們可能侵犯專利或以其他方式侵犯第三方擁有的知識產權的指控和索賠的通知。將來，我們可能會因涉嫌侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權而參與訴訟，無論是通過直接索賠還是通過對我們的客户或供應商的賠償索賠。如果任何未決的或未來與知識產權有關的訴訟程序導致不利結果，我們可能會被要求：
•
停止製造、使用或銷售侵權產品、方法或技術；
•
對侵權行為支付實質損害賠償金的；
•
投入大量資源開發非侵權產品、工藝或技術；
•
從聲稱侵權的一方獲得許可技術，該許可可能無法以商業上合理的條款獲得，或者根本無法獲得；
•
將我們的技術交叉許可給競爭對手以解決侵權索賠，這可能會削弱我們與該競爭對手競爭的能力；或
•
向我們的直接或間接客户支付大量損害賠償金，使我們的最終用户停止使用侵權產品，或將侵權產品更換為非侵權產品。
此外，如果我們的客户和最終用户將我們的產品合併到他們的系統或流程中，第三方可以對他們提起知識產權訴訟。由於我們通常賠償客户與我們的產品相關的第三方侵權索賠，我們可能會在針對我們客户的訴訟中承擔責任。任何此類訴訟，無論是否有可取之處，都可能耗費時間進行辯護，損害我們的聲譽，並導致鉅額和意想不到的費用。
必須為任何此類訴訟辯護，以及可能出現的任何不利後果，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
如果我們不能為我們的高性能激光器開發新的產品、應用和終端市場，並增加我們在現有應用中的市場份額，我們的業務、財務狀況、運營業績和增長前景將受到重大不利影響。
未來的任何成功將部分取決於我們是否有能力繼續在使用傳統激光器的應用中，或在新的和發展中的激光市場和應用中，繼續創造半導體激光器和光纖激光器的銷售額。

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以前沒有用過。隨着半導體和光纖激光器在核心材料加工應用中達到更高的滲透水平，開發新的應用、終端市場和核心應用之外的產品對我們的增長變得更加重要。
我們現有的和潛在的客户可能在他們現有的激光和非激光技術上有大量的投資和技術訣竅。與市場上提供的其他激光或非激光技術或他們自己製造的技術相比，他們可能會感覺到與在其系統中集成半導體激光器或光纖激光器的可靠性、質量、有用性和盈利性有關的風險。雖然我們相信，與其他激光器或工具相比，半導體激光器和光纖激光器通常表現出優越的性能，但客户可能不願更換現有供應商或停止使用他們自己的解決方案，或者我們可能會錯過客户的設計和採購週期。我們的許多目標市場，如工業、航空航天和國防，歷史上採用新技術的速度一直很慢。在採用新技術之前，這些市場通常需要較長的測試和資格期或漫長的政府審批過程。
新產品的推出和產品改進將要求我們有效地將生產過程從研發轉移到製造，並與我們的供應商協調努力，以實現產量的迅速增加。如果我們不能實施我們的戰略，為我們的產品開發新的應用和終端市場，或者開發新的產品，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景可能會受到實質性的不利影響。此外，任何新開發或改進的產品可能無法獲得市場認可，或可能因其他公司推出新產品而過時或競爭力下降。
我們季度經營業績的波動可能會增加我們股票價格的波動性，而且可能很難預測。
我們已經經歷了，並預計將繼續經歷我們的季度運營業績的波動。我們認為，季度業績的波動可能會導致我們普通股的市場價格上升或下降，可能會大幅上升或下降。已經或將來可能對我們某一季度的經營業績產生影響的因素包括：
•
重要客户訂單的增加、減少、取消或重新安排；
•
我們產品的銷售價格下降；
•
新冠肺炎疫情和其他公共衞生危機的影響，包括對宏觀經濟狀況和我們的業務、經營業績和財務狀況的影響；
•
適用於我們的設施或我們客户或供應商的設施的政府強制隔離或關閉；
•
延遲我們的產品發貨時間、獲得許可證或其他進出口批准、客户或最終用户銷售或部署週期，或根據開發合同執行的工作；
•
季節性可歸因於我們運營地區全年不同的採購模式和活動水平；
•
新收購的影響和我們整合努力的成功；
•
根據裝運給我們客户的某些產品的安裝或驗收情況確認收入的時間；
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我們和我們的競爭對手推出產品、增強功能、服務和技術的時間變異性，以及市場對這些新產品、服務和技術的接受度；
•
我們客户的資本支出和預算週期不同，這會影響他們支出的時機；
•
我們是否有能力為我們的產品及時或完全獲得出口許可證；
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美國、中國和其他外國政府徵收的關税的變化；
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我們現在和未來的客户和最終用户採用我們技術的速度；
•
大客户的得失；
•
產品或客户組合；
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競爭性定價壓力和新的市場進入者；
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我們有能力在經濟有效和及時的基礎上設計、製造和推出新產品；
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我們管理庫存水平和超額或陳舊庫存減記的能力；
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我們收回未付應收賬款餘額的能力；
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我們運營成本的數額和時間的變化，包括與擴大業務、運營和基礎設施相關的成本；
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商譽、無形資產和其他長期資產的減值；
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外匯波動；
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在我們開展業務的國家的司法收入組合和税收規則和法規的變化；以及
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特定地理位置或國家的經濟和市場狀況。
我們很大一部分運營費用是短期固定的，因此，收入或意外費用的波動可能會對我們的盈利能力產生實質性和立竿見影的影響。此外，我們經常在每個會計季度的最後一個月確認我們收入的很大一部分。我們在任何給定季度的費用通常基於預期收入，如果任何給定季度的收入低於預期，則缺口對我們的運營結果的不利影響可能

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我們不能足夠快地調整支出以彌補缺口，這一點被放大了。我們還根據本季度預測的產品組合進行生產。如果實際產品組合與我們的預測有很大不同，我們可能無法在該季度完成一些訂單，這將導致我們產品的發貨延遲。因此，銷售時間的變化，特別是我們價格更高、利潤率更高的產品，可能會導致運營季度業績的大幅波動。
由於這些和其他因素，特別是不同季度的產品組合不同，我們認為，對我們的歷史運營業績進行季度與季度和年度與年度的比較可能沒有意義。您不應依賴我們任何季度或一年的業績作為我們未來業績的指標。我們未來幾個季度和幾年的運營結果可能會低於公開市場分析師或投資者的預期，這可能會導致我們的股票價格下跌，可能會很明顯。此外，在過去幾年中，美國和全球股票市場經歷了重大的價格和成交量波動，影響了我們行業內外的許多科技公司的股價。這種波動性與受這些股價波動影響的特定公司的業績並不總是直接相關的。這些因素，以及一般經濟和政治條件或投資者對公司財務報表可信度的擔憂，可能會對我們未來的股票市場價格產生重大不利影響。
激光行業的產品正在經歷平均售價的下降，未來的任何成功在一定程度上取決於我們增加產量和降低成本的能力，以抵消我們產品平均售價可能下降的影響。
由於日益激烈的競爭和來自客户的價格壓力，激光行業的產品，特別是我們的產品，由於競爭加劇和來自客户的價格壓力，正在並可能在未來繼續經歷成熟產品的平均銷售價格(ASP)大幅下降。隨着競爭產品變得越來越普遍，我們產品的ASP可能會減少。由於固定的生產成本，我們每單位產品的平均成本通常隨着生產量的增加而下降。出於這個原因，我們可能決定在ASP向我們提供初始毛利率較低的產品，目的是提高銷售量和生產量，進而降低我們的平均單位成本。由於這些因素，我們已經並可能繼續經歷季度或年度運營結果的波動。如果我們產品的ASP下降，而我們無法增加單位產量，推出ASP更高的新產品或增強型產品，或降低製造成本以抵消現有產品預期價格下降的影響，我們的毛利率可能會下降，這反過來可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們參與的市場受到快速技術變化的影響，需要大量的研發費用來開發和維護能夠獲得市場認可的產品。
我們產品的市場特點是快速的技術變革、頻繁的產品推介、大量的資本投資、產品供求的波動、不斷變化的客户需求和不斷髮展的行業標準。我們未來的業績將在一定程度上取決於新產品和增強型產品的成功開發、推出和市場接受度，這些產品能夠應對這些變化以及當前和潛在的客户需求。我們預計，隨着競爭和我們的客户對更高、更具成本效益的工具的需求增加，新技術將會出現。新產品和增強型產品的推出可能會導致我們的客户推遲或取消現有產品的訂單。如果客户因需求放緩或預期發佈新產品而推遲或取消現有產品的訂單，或者如果我們的新產品或產品增強的開發或推出出現任何延遲，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景都將受到重大不利影響。我們也可能無法開發創建新產品和增強功能所需的底層核心技術，或者無法從第三方許可這些技術。產品開發延遲可能由多種因素造成，包括：
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更改產品規格和客户要求；
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意想不到的工程複雜性；
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我們已經實施的費用削減措施，以及我們可能實施的其他措施，以保存我們的現金並試圖維持盈利能力；
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招聘和留住必要的技術人員困難；
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重新分配工程資源和克服資源限制的困難；以及
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不斷變化的市場或競爭對手的產品需求。
開發新的、技術先進的產品是一個複雜和不確定的過程，需要準確預測技術和市場趨勢，以及大量研究和開發費用的投資。此外，我們通常在向客户銷售產品之前投入大量資源。我們的研發成本是1800萬美元和1290萬美元為.截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。我們不能向您保證，我們的研發支出將導致新產品的推出，或者，如果推出此類產品，我們不能保證這些產品將獲得足夠的市場接受度或產生收入，以抵消開發成本。產能的提升還會帶來延誤的風險，這可能會限制我們實現新產品推出的全部好處的能力。

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我們不能向您保證，我們將能夠成功地識別、開發、製造、營銷或支持新的或增強的產品(如果有的話)，或者能夠及時識別、開發、製造、營銷或支持新的或增強的產品。此外，我們不能向您保證我們的新產品將獲得市場認可，或者我們將能夠對競爭對手的產品公告、技術變化或新興行業標準做出有效迴應。這些因素中有許多是我們無法控制的。如果不能對技術變革作出反應，將對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
此外，由於替代技術的頻繁引入，我們提供的產品可能會過時。如果我們的客户或我們的產品不能獲得並保持市場認可度，很可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們很大一部分收入依賴於航空航天和國防行業的客户，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
對於截至2020年6月30日的6個月和2019，我們推導出了近似的34%和20%我們分別從航空航天和國防工業客户那裏獲得的收入。時不時地，我們經歷了航空航天和國防相關收入的下降。航空航天和國防市場在很大程度上依賴於政府預算，特別是國防預算，這些預算受到許多因素的推動，包括地緣政治事件、宏觀經濟狀況和美國政府制定相關立法的能力。因此，我們未來的收入在一定程度上受到政府預算和撥款以及國防政策和優先事項的不確定性、預算過程和時間的限制以及這些政策和優先事項的潛在變化的影響。未來的支出水平受到一系列結果的影響，這取決於國會的行動，所有這些都不在我們的控制範圍之內。此外，不能保證國防開支的增加將分配給有利於我們業務的項目。
我們在國防工業的許多客户都是分包商，他們必須與美國政府就我們的提議進行談判。我們的持續關係以及這些客户為我們的產品付款的能力取決於美國政府接受或拒絕我們客户條款的決定，這些條款可能會被推遲很長一段時間，而且在很大程度上不是我們所能控制的。這種延遲可能會導致收入下降，並可能對我們在任何給定時期的運營結果造成實質性的不利影響。
我們與美國政府和美國政府供應商的協議使我們面臨風險。
我們必須遵守與授予、管理和履行美國政府合同有關的法律和法規，並受其影響。由於美國國家安全戰略和/或優先事項或其他原因的變化，美國政府締約方可能會要求我們增加銷售給美國政府的某些解決方案的產量，在這種情況下，我們可能會被要求減少其他產品的生產或向其他客户銷售，以滿足美國政府的要求。此外，美國政府通常保留與政府合同相關的知識產權的權利。美國政府可能會在未來的某些情況下行使這些權利，這可能會減少我們能夠從這種知識產權中實現的商業利益。
美國政府機構，包括國防合同審計署、國防合同管理署和各機構監察長，定期對政府承包商進行審計和調查。這些機構審查承包商在合同下的表現、成本結構、業務系統以及對適用法律、法規和標準的遵守情況。當美國政府認為接受審查的制度不充分時，它有能力減少或扣留某些付款。此外，任何被發現分類錯誤的費用都可能需要償還。我們有與過去幾年相關的未經審計和未結清的成本索賠，這給我們對授權和撥付資金可能即將到期的合同開具最終賬單的能力帶來了風險。
如果審計或調查發現不當或非法活動，我們可能會受到民事或刑事處罰以及行政制裁，包括減少合同價值、合同修改或終止、沒收利潤、暫停付款、處罰、罰款和暫停，或禁止與美國政府做生意。此外，如果我們受到不當行為的指控，我們的聲譽可能會受到嚴重損害。在我們開展業務的大多數其他國家，也存在類似的政府監管。任何此類處罰，或喪失此類政府合同，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們面臨外匯風險，這可能會對我們的收入、收入成本和營業利潤率產生重大不利影響，並可能導致匯兑損失。
我們以我們業務所在的大多數國家的當地貨幣開展業務併產生成本。對於截至2020年6月30日的6個月和2019，我們在北美以外的收入約佔56%和62%分別從我們的收入中分得一杯羹。每當我們的一個或多個運營子公司使用不同於其功能貨幣的貨幣進行交易時，我們都會招致貨幣交易風險。匯率的變化也會影響我們的運營結果，當

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外國子公司的收入和費用價值換算成美元。我們沒有積極對衝我們的外匯風險敞口，我們無法準確預測未來匯率波動對我們經營業績的影響。此外，考慮到匯率的波動性，我們可能無法有效地管理我們的貨幣風險，貨幣匯率的任何波動都可能會提高我們產品以當地貨幣出售給外國客户的價格，或者增加我們產品的製造成本，這可能會減少這些市場對我們產品的需求。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們產品的長銷售週期可能會使我們在不抵消收入的情況下產生鉅額費用。
我們的產品對我們的客户來説是一筆巨大的投資，在決定購買我們的產品之前，他們通常會花費大量的精力來評估、測試和鑑定我們的產品，導致最初的銷售週期很長。當我們的客户評估我們的產品時，在他們向我們下訂單之前，我們可能會產生大量的銷售和營銷以及研發費用，以便根據客户的需要定製我們的產品。我們還可能在收到訂單之前花費大量的管理精力，增加製造能力，並訂購較長的交貨期組件或材料。即使在此評估過程之後，潛在客户也可能不會購買我們的產品。因此，這些漫長的銷售週期可能會導致我們在沒有收到收入來抵消這些費用的情況下產生大量費用，甚至根本沒有。反過來，這可能會對我們的業務、財務狀況、我們的運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
由於我們缺乏客户的長期採購承諾，我們的收入可能很難預測，這可能導致庫存過剩或陳舊，並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們通常不與我們的客户簽訂長期協議，要求他們購買我們的產品。我們的業務特點是短期採購訂單和裝運時間表，在某些情況下，訂單可能會被取消或推遲，而不會受到懲罰。因此，很難預測我們的收入，也很難確定滿足未來需求所需的適當庫存水平。這可能會導致庫存水平增加，運輸成本增加，以及由於我們客户意外減少採購而導致庫存過剩或陳舊的風險。由於需求變化或與技術和產品變化導致的存貨價值可回收性相關的不確定性，已記錄減記。如果我們不能準確預測對我們產品的需求，不能準確預測這種需求的時間，或者不能始終與客户協商可接受的採購訂單條款，我們可能會產生鉅額費用，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到重大不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長，或者我們在經濟低迷時期的支出，我們的業務可能會中斷，這可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。
收入的增長，再加上管理地理上分散的業務的挑戰，可能會給我們的管理系統和資源帶來巨大的壓力，我們未來業務的預期增長可能會繼續給我們帶來這樣的壓力。如果不能有效地管理我們的增長，可能會擾亂我們的業務，並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。我們要想在不斷髮展的市場中成功地提供我們的產品並實施我們的業務計劃，需要一個有效的規劃和管理流程。即使執行成功，我們的擴張也可能不會帶來預期的收入增長和其他利益，以彌補所發生的費用。這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生實質性的不利影響。在經濟不景氣的時候，我們必須有效地管理開支和運作，以確保我們在經濟低迷期間的競爭地位，以及在經濟好轉時的未來機會，保持不變。如果不能有效地管理我們的支出和運營，可能會擾亂我們的業務，並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。
我們的市場機會估計和增長預測受到重大不確定性的影響，鑑於目前的新冠肺炎疫情，這種情況更是如此，並且是基於可能被證明不準確的假設和估計。同樣，我們對半導體激光器每亮瓦成本的持續降低和功率輸出的增加的估計是基於假設和先前的經驗，可能不會以相同的速度持續，這可能會對高功率光纖激光器的總體增長產生實質性的不利影響，特別是對我們的增長產生不利影響。即使我們競爭的市場達到我們的規模估計和增長預測，即使半導體激光器繼續變得更便宜和更強大，我們的業務也可能因為各種原因而無法增長，這將對我們的運營結果產生不利影響。
我們的許多關鍵部件和原材料，包括尖端光學器件和材料，都依賴於內部生產和外部單一或有限來源的供應商。這些關鍵部件和原材料供應的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。

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我們完全依靠自己的生產能力來生產某些關鍵部件，如半導體激光器、特種光纖和光學部件。我們的某些組件，例如在華盛頓州温哥華工廠生產的半導體激光器，以及在芬蘭Lohja工廠生產的有源光纖，都依賴於不易移動或更換的工藝和設備。如果我們的製造活動在這些或我們的其他設施受到嚴重阻礙或阻礙，我們可能需要相當長的時間才能恢復生產，從而增加成本，這可能會對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
此外，我們從單一或有限的供應商那裏購買某些原材料和零部件，這是製造我們產品的關鍵要素。我們與供應商一般沒有保證供應的安排。我們的一些供應商是規模相對較小的私人公司，隨時可能停止運營，可能特別容易受到當前經濟狀況的影響。我們的一些供應商也是我們的競爭對手。我們的主要供應商可能沒有能力根據我們客户的需求增加產量。在我們客户業務高速增長的時期，這一問題可能會變得尖鋭起來。因此，我們經歷了，並且在未來可能會經歷更長的交貨期或訂單履行的延遲。此外，除了我們目前的供應商之外，我們可以獲得這些供應的實體可能數量有限。我們預計我們不能在短時間內或以同樣的價格從其他來源以商業數量或具有我們所需的性能規格的方式購買我們需要的這些材料。此外，如果這些外包材料出現質量問題，並且沒有被我們發現，在我們的產品中使用這些有缺陷的材料可能會影響它們的質量，損害我們的聲譽。
對於某些長期供貨或為了鎖定價格，我們可能有義務下不可取消的採購訂單，或以其他方式承擔大量訂貨的責任，這限制了我們在市場低迷或其他客户取消或重新安排他們對我們產品的採購訂單時降低庫存負債的能力。我們的一些產品需要處於現有技術前沿的設計和規格。我們和我們的客户的設計和規格經常變化，以滿足快速發展的市場需求。因此，我們的某些產品需要部件和供應品，這些部件和供應品可能在技術上很難製造，而且難以預測。就其本質而言，這些類型的組件可能只有一家供應商提供。這些特點進一步給此類部件的及時交付帶來了壓力。任何此類組件或材料供應的任何中斷或延遲，或無法在合理時間內以可接受的價格從替代來源獲得這些組件和材料，都可能對我們滿足客户訂單的能力產生重大不利影響。如果我們的供應商面臨財務或其他困難，沒有保持足夠的庫存，或者如果我們從他們那裏獲得的零部件和材料的需求發生重大變化，他們可能會限制我們獲得這些零部件和材料。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們依賴我們的OEM客户和系統集成商將我們的產品整合到他們的系統中。
我們的收入在一定程度上取決於我們保持現有和確保新OEM客户的能力。我們的收入還在一定程度上取決於我們現有和潛在的OEM客户和系統集成商將我們的產品整合到他們的系統中併成功銷售此類系統的能力。這些系統的商業成功在很大程度上取決於這些OEM客户和系統集成商開發和銷售採用我們技術的產品的努力。與傳統激光製造商的關係和經驗、有限的營銷資源、不願投資於研發以及其他影響這些OEM客户和第三方系統集成商的因素，都可能對我們的產品需求產生重大影響，進而影響我們的收入和財務業績。如果OEM客户或集成商無法調整現有工具或開發新系統來利用激光的功能和優勢，或者如果他們認為我們是實際或潛在的競爭對手，那麼擴大我們收入和提高利潤率的機會可能會受到嚴重限制或延遲。此外，我們的一些OEM客户正在開發自己的激光光源。如果他們成功了，這可能會減少我們從這些客户那裏獲得的收入。
如果不能有效地維持和擴大我們的現場服務和支持組織，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
對我們來説，重要的是直接向世界各地的客户提供快速、反應迅速的服務，並保持和擴大我們自己的人力資源來提供這些服務。在我們銷售或嘗試銷售產品的地點，任何實際或感覺到的缺乏足夠的現場服務都可能對我們的銷售努力產生負面影響，從而影響我們的收入。這要求我們招聘和培訓更多合格的現場服務和支持人員，並保持有效和訓練有素的組織，能夠為我們在不同國家的客户提供服務。我們可能無法成功地、以符合成本效益的方式，或根本不能吸引和培訓更多合資格的人員，以擴展我們的直接支援行動。我們也可能無法找到並使用其他合格的第三方資源來補充和增強我們的直接支持操作。此外，如果對這些服務的競爭有限或無法獲得這些服務，我們在提供這些現場和支持服務時可能會產生更高的成本。如果不能有效地實施和管理我們的支持操作，可能會對我們與客户的關係以及我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

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我們的產品可能包含缺陷，這可能會減少這些產品的銷售，損害市場對我們高性能激光產品的接受程度，或者導致對我們的索賠。
我們高性能激光器的製造涉及高度複雜和精密的工藝。儘管我們和我們的客户進行了測試，但我們的產品已經發現錯誤，將來可能會發現錯誤。此外，我們的一些產品與其他供應商的產品結合在一起，可能存在缺陷。因此，如果出現問題，可能很難確定問題的根源。我們的產品通常帶有保修條款，要求我們在指定的時間內免費補救質量或性能方面的缺陷。預計保修索賠的準備金記錄在銷售期內。這些儲備的確定要求我們估計故障率和維修或更換保修期內產品的預期成本。我們通常根據每個產品線的歷史保修成本建立保修準備金。如果實際回報率和/或維修和更換成本與我們的估計大不相同，未來可能需要調整收入成本，這可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。這些缺陷可能會導致我們招致鉅額保修、支持和維修成本，產生與召回相關的額外成本，轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力，並損害我們與客户的關係。這些問題可能導致收入損失或收入確認延遲，失去市場份額，損害我們的聲譽，或延遲或失去市場對我們激光產品的接受。我們產品中的缺陷、集成問題或其他性能問題也可能導致客户的人身傷害或財務或其他損害。, 這反過來又會損害市場對我們產品的接受度。我們的客户也可以要求我們賠償他們的損失。針對我們提出的產品責任索賠，即使不成功，辯護也可能既耗時又昂貴，並可能損害我們的聲譽。我們不能向投資者保證，我們的產品責任保險將充分保護我們的資產不受產品責任索賠辯護的財務影響。對我們提出的任何產品責任索賠，無論是否有價值，都可能增加我們的產品責任保險費率，或阻止我們在未來獲得保險範圍。
我們可能會遇到低於預期的製造業收益率，這將對我們的毛利率產生不利影響。
半導體激光器及其封裝的製造是一個非常複雜的過程。製造商在通過激光和包裝操作實現可接受的產品良率方面經常遇到困難。我們的激光器的製造產量不時低於預期。如果我們沒有達到計劃的產量，我們的產品成本可能會增加，導致毛利率降低，關鍵組件的可用性將會降低，這可能會導致延遲完成客户訂單或推出新的產品線。
如果我們的信息技術和安全系統遭到破壞，可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們使用信息技術和安全系統來維護我們設施的物理安全，並保護專有和機密信息，包括我們客户、供應商和員工的信息。意外或故意的安全漏洞，或對我們的設施或信息系統的其他未經授權的訪問，或我們的數據或軟件中的病毒、記錄器或其他不當代碼，都可能危及這些信息。此類損失以及我們的專有和機密信息可能被濫用的後果可能包括(但不限於)負面宣傳、損害我們的聲譽、難以推銷我們的產品、客户對我們違約的指控、受影響各方的訴訟以及可能的金融損害賠償責任，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、聲譽以及與客户和合作夥伴的關係產生重大不利影響。我們亦依賴多間第三方“雲端”供應商提供企業基建服務，包括人力資源、電子通訊服務及一些財務功能等，因此我們依賴這些供應商的保安系統。對我們服務提供商的系統或其數據或軟件中的病毒、記錄器或其他違規代碼的任何安全漏洞或其他未經授權的訪問都可能使我們面臨信息丟失和機密信息被挪用的風險。由於用於未經授權訪問或破壞安全系統的技術經常變化，並且通常在攻擊發生後才被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施，從而使我們面臨對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景的重大不利影響。更有甚者, 新冠肺炎疫情期間遠程工作的增加也可能導致隱私、數據安全和欺詐風險增加，我們對適用的法律和法規要求以及監管部門關於新冠肺炎疫情的最新指導意見的理解可能會受到法律或監管方面的挑戰，特別是隨着監管指導隨着未來的發展而不斷演變。
如果我們執行管理團隊的一名或多名成員或關鍵人員離職，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
未來的任何成功在很大程度上取決於我們的高管的持續貢獻，包括我們的董事會主席、總裁兼首席執行官斯科特·基尼(Scott Keeney)。我們還依賴關鍵技術人員以及其他關鍵工程、銷售、營銷、製造和支持人員，他們中的任何人都可能離開，這可能會損害我們在市場上的業務和聲譽。我們的業務需要在幾個學科都有經驗的工程人員，包括半導體。

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物理、化學、材料科學、電氣工程、光學工程和機械工程。我們將需要繼續招聘和留住某些職能的高技能工程師。
未來的任何成功在一定程度上也取決於我們識別、吸引、聘用、培訓、留住和激勵高技能研發、管理、運營、銷售、營銷和客户服務人員的能力。我們正在不斷地招聘這樣的人員。然而，對這類人才的競爭可能很激烈，我們不能保證我們現在或將來一定能成功吸引或留住這類人才。此外，特別是在高科技行業，股票期權、限制性股票單位、授予或其他基於股票的薪酬的價值是留住員工的重要因素。我們普通股價值的下降可能會對我們留住員工的能力產生實質性的不利影響，我們可能不得不採取額外的措施，使我們薪酬方案中的股權部分更具吸引力，以吸引和留住員工。這些步驟可能會導致股東的股權被稀釋。
如果我們不能吸引、整合和留住必要的人才，我們擴展和保持我們的科學專長以及發展業務的能力可能會受到嚴重影響。任何關鍵員工的流失，任何關鍵員工未能在其當前職位上充分表現，我們無法按需吸引、培訓和留住熟練員工，或者我們的關鍵員工無法根據需要擴大、培訓和管理我們的員工基礎，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們受到監管合規要求的約束，包括2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節。如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們可能就不能準確地報告我們的綜合財務結果或防止欺詐。

我們遵守SEC實施薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302和404節的規則，這些規則要求管理層在我們的季度和年度報告中認證財務和其他信息，並提供關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告。然而，我們的獨立註冊會計師事務所將不會被要求根據薩班斯-奧克斯利法案第404條報告我們對財務報告的內部控制的有效性，直到我們以Form 10-K格式提交截至財年的年度報告。2020年12月31日。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。

我們對財務報告關鍵控制的測試，或根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)在截至財年的財年由我們的獨立註冊會計師事務所隨後進行的測試2020年12月31日這可能揭示了我們在財務報告內部控制方面的缺陷，這些缺陷被認為是實質性的弱點。如果我們不能及時遵守第404條的要求，或者如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們的財務報告內部控制存在被認為是重大弱點的缺陷，我們的股票市場價格可能會下跌，我們可能會受到監管機構的訴訟、制裁或調查，這將需要額外的財務和管理資源。

此外，薩班斯-奧克斯利法案的要求可能會不時修改、補充或修改。實施這些更改可能需要大量時間，並可能需要額外的員工合規性培訓。我們或我們的獨立註冊會計師事務所可能會發現內部控制需要改進。發現重大弱點，即使很快得到補救，也可能降低市場對我們財務報表的信心，並損害我們的股價。任何不能提供可靠的財務報告或防止欺詐的行為都可能損害我們的業務。我們不能向您保證我們將能夠完全遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求，或者我們的管理層或我們的獨立註冊會計師事務所將得出結論，我們的內部控制在未來一段時間內是有效的。無論是否遵守第404條，我們內部控制的任何失敗都可能對我們聲明的經營結果產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。

此外，我們還須遵守“交易法”的報告要求、納斯達克證券市場的上市要求以及其他適用的證券規則和法規。因此，特別是在我們在財政年度結束時不再是一家“新興成長型公司”之後。2020年12月31日，我們預計將繼續招致法律、會計和其他費用。我們還預計，我們將繼續產生與公司治理要求相關的成本，包括證券交易委員會和納斯達克股票市場的要求。我們預計這些規則和條例將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。我們亦預期該等規則及規例可能會令我們更難及更昂貴地購買董事及高級人員責任保險，而我們可能會被要求接受降低保單限額及承保範圍，或為獲得相同或類似的承保範圍而招致更高的成本。因此，我們可能更難吸引和挽留合資格的人士加入我們的董事局或擔任行政人員。我們目前正在評估和監測與這些規則有關的發展，我們不能預測或估計我們可能產生的額外成本金額或這些成本的時間。


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我們的行動在有限的幾個地點進行。我們設施的任何中斷都可能推遲收入或增加我們的費用。
地震、火災、洪水或其他自然或人為災難可能使我們的設施癱瘓、中斷運營或造成災難性損失。我們的主要製造和研發設施位於華盛頓州温哥華、俄勒岡州希爾斯伯勒、科羅拉多州朗蒙特、中國上海和芬蘭洛哈。我們的一些設施，如我們在華盛頓州温哥華的總部和關鍵的製造和開發設施，位於已知地震和火山活動歷史的地區。我們在已知有洪水歷史的地區也有設施，例如我們在中國上海的位置，在我們在芬蘭Lohja的位置有洪水和暴風雪的風險。此外，我們所有的設施都受到新冠肺炎疫情和相關社會疏遠措施的影響。我們或我們的供應商的任何這些或其他設施的損失可能會擾亂運營，延誤生產和發貨，減少收入，並可能產生鉅額費用來維修或更換受損的設施。我們為地震、洪水和其他天災人禍投保的保險可能不足以彌補我們在任何特定情況下的損失。

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任，或削弱我們在國際市場上的競爭能力。

美國和各國政府對某些產品、技術和軟件的進出口實行管制、出口許可證要求和限制。我們的產品出口必須遵守美國的出口管制，包括商務部的出口管理條例、國務院的國際武器貿易條例(ITAR)，以及財政部外國資產管制辦公室(Office Of Foreign Assets Controls)制定的各種經濟和貿易制裁措施。我們可能並不總是能成功獲得必要的出口許可證，我們的產品未能獲得所需的進出口批准或這些法律對我們出口或銷售產品的能力施加的限制可能會損害我們的國際和國內收入。不遵守這些法律可能會產生負面後果，包括政府調查、處罰和聲譽損害。

此外，遵守國防貿易管制總局(DDTC)的指令可能會導致鉅額費用和管理注意力的轉移。任何未能充分滿足DDTC指令的情況都可能導致民事罰款或暫停或喪失我們的出口特權，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們產品的變化或出口、進口和經濟制裁法律法規的變化可能會推遲我們在國際市場上推出新產品，阻止我們的客户在國際上部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品向某些國家或從某些國家出口或進口。除了美國政府對從中國進口的某些物品徵收關税外，美國可能還會對從中國進口到美國的物品實施額外的制裁或限制。同樣，除了中國對從美國進口的某些項目徵收關税外，中國還可能對從美國進口到中國的項目實施額外的制裁或限制。任何此類措施都可能進一步影響我們向現有或潛在客户銷售產品的能力，並損害我們在國際上競爭和發展業務的能力。進出口法規或立法的任何變化，執法的轉移或變化，或這些法規所針對的國家、人員或技術的變化，都可能導致我們產品的使用量減少，或導致我們向現有或潛在的國際業務客户出口或銷售我們產品的能力下降。在這種情況下，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景可能會受到重大不利影響。
我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會受到刑事處罰或鉅額罰款，並損害我們的業務和聲譽。
我們必須遵守反腐敗和反賄賂以及類似的法律，例如1977年修訂的美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)，或“反海外腐敗法”(FCPA)、載於“美國法典”第18編第201節的美國國內賄賂法規、“美國旅行法”、“美國愛國者法”、2010年英國“賄賂法案”、2002年的“犯罪收益法”，以及可能在我們開展活動的國家制定的其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極執行，並得到了廣泛的解釋，禁止公司及其員工和代理人承諾、授權、支付、提供、索要或接受向政府官員和公共和私營部門其他人支付或接受的不正當款項或其他福利。我們可能要為員工、代表、承包商、業務合作伙伴和代理人的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權或實際瞭解這些活動。中國還嚴格禁止賄賂政府官員和商業賄賂。我們在中國的業務帶來了我們的員工、顧問、銷售代理或分銷商未經授權付款或提供付款的風險，即使他們可能並不總是受我們的控制。

40
目錄

雖然我們在這方面有政策和程序，但我們不能保證我們的員工或第三方的不當行為不會發生。不遵守這些法律可能會使我們面臨調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、返還利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停或取消與某些人的合同、喪失出口特權、舉報人投訴、聲譽損害、不利的媒體報道和其他附帶後果。如果發出任何傳票或進行調查，或實施政府或其他制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不勝訴，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到實質性的不利影響。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層注意力和資源的重大轉移，以及鉅額的國防和合規成本以及其他專業費用。在某些情況下，執法部門甚至會要求我們委任獨立的合規監督員，這可能會增加成本和行政負擔。任何調查、行動或制裁或前面提到的其他傷害都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
美國或外國税法的變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
減税和就業法案，或2017年税法，給美國公司税制帶來了廣泛的變化。2017年税法包括降低美國企業税率，改變像我們一樣的美國跨國公司對國際收益徵税的方式，廢除國內製造業扣除，加快税收確認，允許研發支出資本化，對高管薪酬和利息扣除施加額外限制。由於我們的國際商業活動規模巨大且不斷擴大，美國或外國對這類活動徵税的任何變化都可能增加我們在全球的有效税率和我們繳納的税款，並嚴重損害我們的業務。
此外，根據中國適用的法律法規，關聯方之間的安排和交易可能受到中國税務機關的審計或質疑。如果中國税務機關認定我們與我們的子公司或我們子公司之間的交易不是以獨立的方式進行的，我們將受到不利的税務後果的影響，因此，中國税務機關可以要求我們的中國子公司為中國税收目的上調其應納税所得額。這樣的調整可能會增加我們的税項開支，對我們造成重大的不利影響。
我們定期評估這些檢查產生有利或不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。雖然我們相信我們的税務估計是合理的，但不能保證任何最終決定不會與我們的歷史所得税撥備和應計項目所反映的處理方式有實質性的不同，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們可能要承擔額外的所得税負擔。
我們在美國和某些其他外國司法管轄區要繳納所得税。在評估我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出判斷。在正常的業務過程中，有許多交易的最終徵税決定是不確定的。例如，在我們法定税率較低的國家，我們的有效税率可能會低於預期，而在我們法定税率較高的國家，我們的有效税率可能會高於預期，外匯匯率的變化，我們遞延税收資產和負債的估值變化，或者相關税收、會計和其他法律、法規、原則和解釋的變化，都可能對我們的有效税率產生不利影響。我們在不同的司法管轄區接受審計，這些司法管轄區可能會對我們徵收額外的所得税。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，但税務審計和任何相關訴訟的最終確定可能與我們歷史上的所得税規定和應計項目有很大不同。審計或訴訟的結果可能會對我們作出決定的一個或多個期間的經營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的國際業務使我們面臨潛在的不利税收後果。
我們通常通過全資子公司開展國際業務，並根據我們在這些司法管轄區的業務運營報告我們在全球各個司法管轄區的應納税所得額。我們的公司間關係受到由不同司法管轄區的税務機關管理的複雜的轉讓定價法規的約束。有關税務機關可能不同意我們就特定司法管轄區的收入和開支所作的釐定。如果出現這樣的分歧，而我們的地位無法維持，我們可能會被要求支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少以及我們業務的整體盈利能力下降。我們相信，我們的財務報表反映了足夠的儲備，以應付這種意外情況，但在這方面無法得到保證。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的重大不利影響。

41
目錄

美國公認的會計原則，或GAAP，由財務會計準則委員會(FASB)、證券交易委員會(SEC)和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構進行解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，並可能影響在宣佈變化之前完成的交易的報告。
我們受到各種環境法律和法規的約束，這些法律和法規可能會給我們帶來巨大的成本，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

我們受各種聯邦、州、地方和外國環境法規的約束，這些法規與我們製造過程中使用的危險化學品的使用、儲存、排放和處置有關，或者要求我們生產的產品進行設計更改或回收。如果我們違反環境法或根據環境法承擔責任，我們可能會招致費用、罰款和民事或刑事制裁，第三方財產損失或人身傷害索賠，或者可能被要求招致大量調查或補救費用。環境法規定的責任可以是連帶責任，不考慮比較過錯。遵守當前或未來的環境法律和法規可能會限制我們擴大設施的能力，或者要求我們購買額外的昂貴設備、修改我們的製造工藝或產生其他鉅額費用，以便繼續遵守這些法律和法規。目前，我們不認為維持遵守現行環境法的成本是實質性的。如果這些成本在未來變得重要，無論是由於環境法或其解釋的意外變化、我們運營的意外變化還是其他意外變化，我們可能需要投入額外的員工或財政資源來保持合規。不能保證將來不會因缺少或未能獲得許可、人為錯誤、事故、設備故障或其他原因而違反環境法律或法規。

未來訴訟的結果可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們時不時地會受到訴訟。任何訴訟的結果，無論其是非曲直，本質上都是不確定的。未來的訴訟可能會導致我們支付鉅額賠償，並可能損害我們的聲譽。即使我們的辯護成功，這樣的訴訟仍可能導致管理層的注意力和我們的資源分流，我們可能需要為這些索賠支付鉅額辯護費用。我們不能就未來遇到的任何事情或其最終結果預測我們未來的承諾。如果我們能夠合理估計與未決訴訟有關的責任，並確定它是可能的，我們就記錄相關的責任。當獲得更多信息時，我們會評估潛在的責任，並適當地修訂估計。然而，由於與訴訟有關的不確定性，我們的估計金額可能是錯誤的。任何與訴訟相關的不利裁決都可能要求我們改變我們的技術或我們的業務做法，支付金錢損害賠償或罰款，或達成特許權使用費或許可安排，這可能會對我們的現金流產生重大不利影響，損害我們的聲譽，或以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
任何涉及我們業務的政府調查和調查的結果都是不可預測的，任何此類問題的不利決定都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們曾捲入某些糾紛，亦曾收到政府當局要求提供資料的要求。例如，我們於2015年3月與美國司法部就小企業創新研究(SBIR)計劃授予我們的某些合同的資格問題達成民事和解協議。我們還收到了美國檢察官辦公室刑事部門關於我們SBIR資格的信息請求，刑事部門採訪了我們的某些現任和前任員工。我們已經對聯邦檢察官的要求做出了迴應，出示了文件。雖然自2015年以來，我們沒有收到刑事部門的進一步詢問，但刑事部門最近在2017年6月聯繫了我們的某些前員工，調查可能正在進行中，我們不知道調查將於何時結束，也不知道刑事部門是否會向我們或我們的員工提出索賠。如果刑事部門或聯邦法院認定我們或我們的員工負有刑事責任，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到實質性的不利影響。
我們的增長在一定程度上依賴於收購業務的成功整合。未來的收購可能導致經營困難，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
2019年11月14日，我們收購了Nutronics，Inc.2020年7月30日，我們收購了OPI Photonics，S.r.l.(OPI)。中子學和OPI的成功整合取決於預期的效率和協同效應的實現。如果我們無法成功整合紐電子和OPI，或無法實現在確定各自交易對價時預期的增長、協同效應和效率，那麼收購的商譽和其他無形資產可能被視為減值，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景造成不利影響。

42
目錄


我們已經評估了，並預計將繼續評估其他潛在的戰略交易，我們可能會進行一項或多項交易，包括收購。我們執行收購的經驗有限。整合被收購的公司、業務或技術可能會造成意想不到的經營困難和支出。如果我們不能成功地將我們的收購或與這些收購相關的人員或技術整合到我們的公司中，合併後的公司的運營結果可能會受到不利影響。任何整合過程都將需要大量的時間和資源，需要管理層的高度關注，並擾亂我們業務的正常運作，我們可能無法成功管理該過程，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們可能不得不支付現金、產生債務或發行股權證券來支付任何此類收購，每一項都可能影響我們的財務狀況或我們的股本價值。出售股權為任何此類收購提供資金，可能會導致我們的股東股權被稀釋。如果我們承擔更多債務，將導致固定債務增加，還可能使我們受到公約或其他限制的影響，從而阻礙我們靈活經營業務的能力。

我們的債務義務包含影響我們業務的限制，並使我們面臨可能對我們的流動性和財務狀況產生實質性不利影響的風險。
2018年9月，我們與太平洋西部銀行作為貸款人達成了修訂和重述的貸款安排，即貸款安排。這項於2019年11月修訂的貸款安排對我們的業務和我們獲得額外融資的能力施加了某些契約和限制。自.起2020年6月30日，我們有過1500萬美元循環貸款融資項下的未償還本金金額。
除其他事項外，我們的貸款安排需要貸款人同意以下事項：
•
合併或合併；
•
在正常經營過程之外出售或者轉讓資產；
•
進行一定類型的投資和資本支出；
•
增加他人債務或者擔保他人債務的；
•
支付股息、贖回或回購我們的股本；
•
在正常業務過程之外與關聯公司進行交易；以及
•
對我們的資產設立留置權。
我們的貸款安排還包含肯定契約，包括最高資本支出契約，在我們的總現金儲備低於特定門檻的情況下，根據本季度調整後的EBITDA確定。該貸款包含違約事件，其中包括不付款違約、陳述和擔保不準確、契約違約、與其他債務的交叉違約、判決違約、破產和無力償債違約以及控制權變更違約。
如果我們由於本“風險因素”部分描述的任何因素或其他原因導致現金流下降，我們可能難以支付未來到期的利息和未償還的本金，以及履行我們貸款安排中規定的財務契約。如果我們無法產生足夠的現金流或以其他方式獲得根據我們的貸款安排支付所需款項所需的資金，或者如果我們未能遵守我們的債務要求，我們可能會在我們的貸款安排下違約。任何不能治癒或免除的違約都可能導致貸款安排下的義務加速，貸款安排下的適用利率上升，並將允許我們的貸款人對擔保貸款安排的所有抵押品行使補救措施，這幾乎包括我們的所有資產。任何此類違約都可能對我們的流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
即使我們遵守所有適用的公約，對我們業務行為的限制可能會對我們的業務產生重大不利影響，其中包括限制我們利用融資、合併、收購和其他可能對業務有利的公司機會的能力。即使終止貸款安排，我們將來可能會欠下更多債務，我們可能會受到類似或額外的契約所規限，從而限制我們的業務運作。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能有限。
自.起2020年6月30日，我們有美國聯邦和州的淨營業虧損結轉和研究開發信貸結轉，我們可以用這些結轉來減少未來的應税收入或抵消到期的所得税。NOL和貸方結轉開始在#年到期。2023和2020分別為。未來應税收入不足將對我們部署這些NOL和貸記結轉的能力產生不利影響。此外，根據美國國税法(U.S.Internal Revenue Code，簡稱守則)第382節，在三年的測試期內所有權變更超過50%的公司，其使用變更前的NOL和其他税收資產來抵消未來應納税所得額或所得税的能力受到限制。我們現有的NOL和貸記結轉受到以前所有權變更的限制。如果我們進行所有權變更，我們使用NOL和信用結轉的能力可能會受到守則第382節的進一步限制。我們股票所有權的未來變化，其原因可能是

43
目錄

在我們無法控制的情況下，根據守則第382節的規定，可能會導致所有權變更。根據州法律，我們的NOL也可能受到損害。由於這些限制，我們可能無法使用NOL和信貸結轉的一大部分或任何部分，這可能會對我們的現金流產生重大不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的市場價格可能會波動，您的投資價值可能會大幅縮水。.
從歷史上看，科技股經歷了很高的波動性。我們普通股的交易價格一直在波動，而且很可能會繼續波動。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括：

•
新冠肺炎疫情和其他公共衞生危機的影響，包括對宏觀經濟狀況和我們的業務、經營業績和財務狀況的影響；
•
整體股市價格和成交量時有波動；
•
其他技術公司，特別是本行業公司的經營業績、股票市場估值和市場價格波動的變化；
•
我們或我們的競爭對手的經營業績的實際或預期季度變化；
•
相對於競爭對手，我們增長率的實際或預期變化；
•
我們或我們的競爭對手宣佈收購、新產品、重大合同、商業關係或資本承諾；
•
製造或供應中斷；
•
知識產權方面的發展；
•
我們有能力及時開發和銷售新的和增強的產品；
•
開始訴訟或我們參與訴訟；
•
董事會或管理層發生重大變動；
•
政府法規或我們監管審批狀態的變化；
•
本公司股票的成交量；
•
未來出售或回購我們的普通股或其他證券；
•
財務分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們公司的任何分析師改變財務估計，或我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•
投資者認為與我們相當的公司價值波動；
•
我們可以向公眾提供的財政預測、這些預測的任何變化或我們未能達到這些預測；以及
•
總體經濟狀況和相關市場緩慢或負增長。
整體股票市場，特別是我們這類科技公司證券的市場價格，不時會出現波動，而這些波動往往與相關公司的經營表現無關。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，無論我們的經營業績如何。在最近幾次股票市場價格波動的情況下，該股票的持有者對發行股票的公司提起了證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟，訴訟的辯護和處置可能代價高昂，分散我們管理層的時間和注意力，並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或者如果他們對我們的業務發表負面意見，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師對我們的公司發表負面看法，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的研究報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
未來出售我們的普通股可能會導致我們的股票價格下跌。
由於大量出售我們普通股的股票或認為這些出售可能發生，我們的股價可能會下跌。這些出售，或這些出售可能發生的可能性，也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
未來，我們可能會發行額外的普通股或其他可轉換為普通股的股票或債務證券，用於融資、收購、商業關係、訴訟和解、員工安排或其他方面。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並可能導致我們的股票價格下跌。

44
目錄


我們是一家“新興成長型公司”，如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司的某些減少的報告和披露要求，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

按照2012年4月頒佈的Jumpstart Our Business Startups或JOBS法案的定義，我們是一家“新興成長型公司”，直到本財年結束時我們不再是一家“新興成長型公司”2020年12月31日，我們可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於“新興成長型公司”的各種報告要求的豁免。例如，作為一家“新興成長型公司”，我們沒有被要求讓我們的獨立註冊會計師事務所審計我們根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404(B)條或第404條對財務報告進行的內部控制，我們在定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務有所減少，並免除了就高管薪酬和股東進行非約束性諮詢投票的要求。在我們不再是一家“新興成長型公司”之前，如果一些投資者因為任何減少披露的選擇而發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。
作為一家“新興成長型公司”，“就業法案”允許我們推遲採納適用於上市公司的新的或修訂後的會計聲明，直到此類聲明適用於私營公司。根據“就業法案”，我們已經選擇使用這一延長的過渡期。因此，我們的財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，後者被要求遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則的生效日期，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
特拉華州和華盛頓州的法律以及我們修訂和重述的公司證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會使合併、要約收購或代理權競爭變得困難，從而壓低我們普通股的交易價格。.
我們章程文件以及特拉華州和華盛頓州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得困難，限制我們的股東更換或罷免我們目前管理層或董事會的嘗試，並對我們的股價產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程的條款可能會延遲或阻礙涉及我們控制權或管理層實際或潛在變化的交易，包括股東可能因其股票獲得溢價的交易，或者我們的股東可能認為符合其最佳利益的交易。因此，這些規定可能會對我們的股票價格產生不利影響。除其他事項外，我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程：
•
允許董事會發行最多500萬股優先股，並享有他們指定的任何權利、優惠和特權；
•
規定經董事會決議方可變更授權的董事人數；
•
規定我們董事會的所有空缺只能由我們的董事會填補，不能由股東填補；
•
將董事會劃分為三個級別；
•
規定只有股東有理由才能將董事從董事會中解職；
•
要求我們的股東採取的任何行動必須在正式召開的股東年會或特別會議上進行，不得經書面同意；
•
規定股東向股東大會提出建議或者在股東大會上提名董事候選人，必須及時提供書面通知，並符合股東通知的形式和內容的具體要求；
•
防止累積投票權(因此，允許有權在任何董事選舉中投票的多股普通股的持有者選舉所有參加選舉的董事，如果他們應該這樣做的話)；
•
規定我們的股東特別會議只能由董事會主席、我們的首席執行官(如果首席執行官缺席，則為總裁)或由董事會召開；以及
•
規定股東將被允許修改我們修訂和重述的公司證書，在2020年12月31日之前，我們修訂和重述的章程只有在獲得當時有權在董事選舉中普遍投票的所有流通股股東有權投出的總票數的至少三分之二的情況下，才能作為一個類別一起投票。
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第2203節的規定管轄，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日後的三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併。同樣，由於我們的主要執行辦公室位於華盛頓，華盛頓商業公司法的反收購條款現在或將來可能適用於我們。這些規定禁止

45
目錄

自股東成為“收購人”之日起五年內，“目標公司”不得與構成“收購人”的任何股東進行廣泛的業務合併。
我們修訂和重述的章程規定，除非我們書面同意選擇另一個論壇，否則該論壇是唯一和排他性的論壇，用於(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東負有受託責任的索賠，(Iii)根據特拉華州公司法的任何規定產生的任何訴訟，我們的修訂和重述的公司證書或我們的修訂和重述的公司證書，或我們的修訂和重述的法律，或(Iv)任何其他主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟，在所有情況下都應由特拉華州境內的州或聯邦法院管轄，該法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有管轄權。
我們修訂和重述的附例還規定，美利堅合眾國的聯邦地區法院是解決任何根據證券法提出的訴因的獨家論壇。2018年12月19日，特拉華州衡平法院在Matthew Sciabacucchi訴Matthew B.Salzberg等人訴Matthew B.Salzberg等人案(C.A.No.2017-0931-JTL(Del.(CH.)，認定聯邦法院條款等條款在特拉華州法律下無效。鑑於特拉華州衡平法院的這一決定，我們先前披露，我們不打算執行我們修訂和重述的章程中的聯邦法院條款，除非特拉華州最高法院對此類條款的有效性做出最終裁決。在此之前，我們不打算執行修訂和重述的章程中的聯邦法院條款，除非特拉華州最高法院對此類條款的有效性做出最終裁決。2020年3月18日，特拉華州最高法院在薩爾茨堡等人發佈了裁決。訴馬修·西巴卡奇案，第346號，2019年(特拉華州)，推翻了特拉華州衡平法院的裁決。特拉華州最高法院發現，根據特拉華州的法律，聯邦法院條款等條款在事實上是有效的。鑑於這一決定最終解決了這些條款的表面有效性，我們打算在我們的章程中執行聯邦法院的條款。

任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益，應被視為已通知並同意本條款。這些排他性論壇條款可能會限制股東就其選擇的與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力，這可能會阻礙針對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的章程中的任何一項專屬法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭議相關的額外費用，這可能會損害我們的運營結果。

項目6.展品

(A)兩件展品


46
目錄

陳列品
數
 
通過引用併入本文
歸檔
特此聲明
描述
形式
文件編號
陳列品
申報日期
3.1
註冊人註冊證書的修訂和重訂
10-Q
001-38462
3.1
2018年5月25日
 
3.2
修訂及重訂註冊人附例
8-K
001-38462
3.1
2020年4月21日
 
4.1
註冊人普通股證書樣本
S-1/A
333-224055
4.1
2018年4月16日
 
4.2
由登記人和其中指名的各方修訂和重新簽署的投資者權利協議，日期為2017年4月28日
S-1
333-224055
4.2
2018年3月30日
 
4.3
註冊人證券説明
10-K
001-38462
4.3
2020年3月9日
 
10.1
NLight，Inc.之間帶有聯合成交説明的買賣協議。和夏普電子公司，日期為2020年3月13日
8-K
001-38462
10.1
2020年3月16日
 
10.2
NLight，Inc.之間的第三次租賃修正案和duton Aspen LLC，日期為2020年6月1日
 
 
 
 
X
10.3
第三次租賃修正案，由中電公司負責，並在中電公司之間進行。GCC朗蒙控股有限公司，有限合夥企業，日期：2020年7月1日
 
 
 
 
X
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證
 
 
 
 
X
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的證明
 
 
 
 
X
32.1*
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明
 
 
 
 
X
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
 
 
 
X
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔
 
 
 
 
X
101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
 
 
 
 
X
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
 
 
 
 
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101.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
 
 
 
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101.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
 
 
 
 
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104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
 
 
 
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*
本合同附件32.1中提供的證明被視為隨本季度報告的10-Q表格一起提供，並且不會被視為根據修訂後的1934年證券交易法第18節的目的進行了“存檔”，除非註冊人通過引用特別將其併入其中。


47
目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 
 
NLight，Inc.
 
 
(註冊人)
 
 
 
 
 
 
2020年8月6日
依據：
/s/Scott Keeney
日期
 
斯科特·基尼(Scott Keeney)
 
 
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
 
 
 
2020年8月6日
依據：
/s/Ran Bareket
日期
 
Ran Bareket
 
 
首席財務官
(首席會計和財務官)
 
 
 


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