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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
| 關於截至的季度期間 |
| 2020年6月30日 |
| 或 |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| |
| 由_至_的過渡期 |
| | |
Zoetis Inc. |
(章程中規定的註冊人的確切姓名) |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 46-0696167 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
西爾萬路10號, | 帕西帕尼, | 新澤西 | | 07054 |
(主要行政機關地址) | | | | (郵政編碼) |
(973)-822-7000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | ZTS | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是的
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是☐不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒不是的
截至2020年7月31日,有475,144,704已發行普通股的股份。
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁 |
第一部分-財務信息 | | | | 1 |
第1項 | | 財務報表 | | 1 |
| | 簡明綜合收益表(未經審計) | | 1 |
| | 簡明綜合全面收益表(未經審計) | | 2 |
| | 簡明綜合資產負債表(未經審計) | | 3 |
| | 簡明合併權益表(未經審計) | | 4 |
| | 現金流量表簡明合併報表(未經審計) | | 6 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | | 7 |
| | 獨立註冊會計師事務所審核報告 | | 24 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 25 |
項目3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 46 |
項目4. | | 管制和程序 | | 46 |
第II部分-其他資料 | | | | 47 |
第1項 | | 法律程序 | | 47 |
第1A項 | | 危險因素 | | 47 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 49 |
項目3. | | 高級證券違約 | | 49 |
項目4. | | 礦場安全資料披露 | | 49 |
第五項。 | | 其他資料 | | 49 |
第6項 | | 陳列品 | | 50 |
簽名 | | | | 51 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Zoetis Inc.及附屬公司
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元和股票,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,547 | | | $ | 3,082 | | | $ | 3,002 | |
成本和費用: | | | | | | | | |
銷售成本 | | 451 | | | 465 | | | 910 | | | 983 | |
銷售、一般和行政費用 | | 393 | | | 406 | | | 782 | | | 775 | |
研究開發費用 | | 111 | | | 111 | | | 218 | | | 213 | |
無形資產攤銷 | | 40 | | | 39 | | | 80 | | | 77 | |
重組費用和某些與收購相關的費用 | | 8 | | | 22 | | | 17 | | | 27 | |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | | 58 | | | 55 | | | 111 | | | 111 | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 5 | | | (6) | | | (15) | | | (20) | |
未計提所得税撥備前所得 | | 482 | | | 455 | | | 979 | | | 836 | |
所得税撥備 | | 106 | | | 84 | | | 180 | | | 153 | |
分配給非控制性權益前的淨收入 | | 376 | | | 371 | | | 799 | | | 683 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
可歸因於Zoetis公司的淨收入。 | | $ | 377 | | | $ | 371 | | | $ | 800 | | | $ | 683 | |
可歸因於Zoetis Inc.的每股收益。股東: | | | | | | | | |
基礎版 | | $ | 0.79 | | | $ | 0.77 | | | $ | 1.68 | | | $ | 1.43 | |
*稀釋的 | | $ | 0.79 | | | $ | 0.77 | | | $ | 1.67 | | | $ | 1.41 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基礎版 | | 475.3 | | | 478.8 | | | 475.4 | | | 479.2 | |
*稀釋的 | | 478.1 | | | 482.3 | | | 478.6 | | | 482.7 | |
宣佈的每股普通股股息 | | $ | 0.200 | | | $ | 0.164 | | | $ | 0.400 | | | $ | 0.328 | |
Zoetis Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分配給非控制性權益前的淨收入 | | $ | 376 | | | $ | 371 | | | $ | 799 | | | $ | 683 | |
其他綜合虧損,扣除税金後的淨額: | | | | | | | | |
現金流套期保值衍生工具未實現(虧損)/收益,淨額 | | (4) | | | 1 | | | (32) | | | 1 | |
淨投資套期保值的未實現(虧損)/衍生品收益(淨額) | | (14) | | | (4) | | | 3 | | | 4 | |
外幣折算調整,淨額 | | (57) | | | (68) | | | (101) | | | (45) | |
其他綜合虧損總額,扣除税金後的淨額 | | (75) | | | (71) | | | (130) | | | (40) | |
分配給非控制性權益前的綜合收益 | | 301 | | | 300 | | | 669 | | | 643 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合損失 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
Zoetis Inc.的全面收入可歸因於Zoetis Inc. | | $ | 302 | | | $ | 300 | | | $ | 670 | | | $ | 643 | |
Zoetis Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
(數百萬美元,不包括每股和每股數據) | | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
現金和現金等價物(a) | | $ | 3,353 | | | $ | 1,934 | |
| | | | |
應收賬款,減去2020年20美元和2019年21美元的壞賬準備 | | 984 | | | 1,086 | |
盤存 | | 1,584 | | | 1,410 | |
| | | | |
其他流動資產 | | 364 | | | 318 | |
流動資產總額 | | 6,285 | | | 4,748 | |
不動產、廠房和設備,減去2020年1818美元和2019年1737美元的累計折舊 | | 2,011 | | | 1,940 | |
經營性租賃使用權資產 | | 181 | | | 189 | |
商譽 | | 2,629 | | | 2,592 | |
可確認的無形資產,累計攤銷較少 | | 1,783 | | | 1,890 | |
非流動遞延税項資產 | | 88 | | | 88 | |
其他非流動資產 | | 92 | | | 98 | |
總資產 | | $ | 13,069 | | | $ | 11,545 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
短期借款 | | $ | 1 | | | $ | — | |
長期債務的當期部分 | | 500 | | | 500 | |
應付帳款 | | 335 | | | 301 | |
應付股息 | | 95 | | | 95 | |
應計費用 | | 475 | | | 543 | |
應計補償及相關項目 | | 170 | | | 276 | |
應付所得税 | | 170 | | | 36 | |
其他流動負債 | | 65 | | | 55 | |
流動負債總額 | | 1,811 | | | 1,806 | |
扣除貼現和發行成本後的長期債務 | | 7,194 | | | 5,947 | |
非流動遞延税項負債 | | 395 | | | 434 | |
經營租賃負債 | | 155 | | | 164 | |
其他應付税款 | | 256 | | | 257 | |
其他非流動負債 | | 271 | | | 229 | |
負債共計 | | 10,082 | | | 8,837 | |
承擔和或有事項(附註16) | | | | |
股東權益: | | | | |
| | | | |
普通股,面值0.01美元:授權60000,000,000股;已發行501,891,243股和501,891,243股;分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行474,999,478股和475,528,210股 | | 5 | | | 5 | |
庫存股,按成本計算,2020年6月30日和2019年12月31日的普通股分別為26,891,765股和26,363,033股 | | (2,245) | | | (2,042) | |
額外實收資本 | | 1,030 | | | 1,044 | |
留存收益 | | 5,048 | | | 4,427 | |
累計其他綜合損失 | | (856) | | | (726) | |
Total Zoetis Inc.權益 | | 2,982 | | | 2,708 | |
歸屬於非控股權益的權益 | | 5 | | | — | |
總股本 | | 2,987 | | | 2,708 | |
負債和權益總額 | | $ | 13,069 | | | $ | 11,545 | |
(a) 截至2020年6月30日和2019年12月31日,包括美元0百萬美元和$2分別是一百萬的限制性現金。
Zoetis Inc.及附屬公司
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佐蒂斯 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積 | | 權益 | | |
| | | | | | | | | | 附加 | | | | 其他 | | 歸因於 | | |
| | 普通股 | | | | 庫房股票 | | | | 實繳 | | 留用 | | 綜合 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股份(a) | | 數量 | | 股份(a) | | 數量 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 利益 | | 權益 |
平衡,2020年3月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 27.0 | | | $ | (2,252) | | | $ | 1,017 | | | $ | 4,764 | | | $ | (781) | | | $ | — | | | $ | 2,753 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 377 | | | — | | | (1) | | | 376 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75) | | | — | | | (75) | |
合併非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
以股份為基礎的薪酬獎勵(b) | | — | | | — | | | (0.1) | | | 7 | | | 13 | | | 2 | | | — | | | — | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (95) | | | — | | | — | | | (95) | |
平衡,2020年6月30日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 26.9 | | | $ | (2,245) | | | $ | 1,030 | | | $ | 5,048 | | | $ | (856) | | | $ | 5 | | | $ | 2,987 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佐蒂斯 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積 | | 權益 | | |
| | | | | | | | | | 附加 | | | | 其他 | | 歸因於 | | |
| | 普通股 | | | | 庫房股票 | | | | 實繳 | | 留用 | | 綜合 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股份(a) | | 數量 | | 股份(a) | | 數量 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 利益 | | 權益 |
餘額,2019年3月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 22.9 | | | $ | (1,593) | | | $ | 1,008 | | | $ | 3,495 | | | $ | (598) | | | $ | — | | | $ | 2,317 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 371 | | | — | | | — | | | 371 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (71) | | | — | | | (71) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬獎勵 (b) | | — | | | — | | | (0.2) | | | 11 | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
收購庫存股(c) | | — | | | — | | | 1.4 | | | (150) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (150) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | — | | | — | | | (78) | |
餘額,2019年6月30日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 24.1 | | | $ | (1,732) | | | $ | 1,019 | | | $ | 3,788 | | | $ | (669) | | | $ | — | | | $ | 2,411 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) 由於四捨五入,股票可能不會添加。
(b) 包括髮行Zoetis Inc.的股票。普通股和與行使員工股份獎勵相關的庫存股股份的重新收購。還包括重新收購與授予基於員工股份的獎勵相關的庫存股股份,以滿足預扣税款的要求。有關其他信息,請參見注12.股份支付和附註13.股東權益.
(c)這反映了與股份回購計劃相關的庫存股收購。有關其他信息,請參見附註13.股東權益.
Zoetis Inc.及附屬公司
簡明合併權益表--續
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佐蒂斯 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積 | | 權益 | | |
| | | | | | | | | | 附加 | | | | 其他 | | 歸因於 | | |
| | 普通股 | | | | 庫房股票 | | | | 實繳 | | 留用 | | 綜合 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股份(a) | | 數量 | | 股份(a) | | 數量 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 利益 | | 權益 |
餘額2019年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 26.4 | | | $ | (2,042) | | | $ | 1,044 | | | $ | 4,427 | | | $ | (726) | | | $ | — | | | $ | 2,708 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 800 | | | — | | | (1) | | | 799 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (130) | | | — | | | (130) | |
合併非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
以股份為基礎的薪酬獎勵(b) | | — | | | — | | | (1.3) | | | 47 | | | (15) | | | 11 | | | — | | | — | | | 43 | |
收購庫存股 (c) | | — | | | — | | | 1.8 | | | (250) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (250) | |
來自輝瑞公司的員工福利計劃繳費。 (d) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (190) | | | — | | | — | | | (190) | |
平衡,2020年6月30日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 26.9 | | | $ | (2,245) | | | $ | 1,030 | | | $ | 5,048 | | | $ | (856) | | | $ | 5 | | | $ | 2,987 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佐蒂斯 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積 | | 權益 | | |
| | | | | | | | | | 附加 | | | | 其他 | | 歸因於 | | |
| | 普通股 | | | | 庫房股票 | | | | 實繳 | | 留用 | | 綜合 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股份(a) | | 數量 | | 股份(a) | | 數量 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 利益 | | 權益 |
餘額2018年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 22.3 | | | $ | (1,487) | | | $ | 1,026 | | | $ | 3,270 | | | $ | (629) | | | $ | — | | | $ | 2,185 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 683 | | | — | | | — | | | 683 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | (40) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬獎勵(b) | | — | | | — | | | (1.4) | | | 55 | | | (8) | | | (8) | | | — | | | — | | | 39 | |
收購庫存股 (c) | | — | | | — | | | 3.1 | | | (300) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (300) | |
來自輝瑞公司的員工福利計劃繳費。(d) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (157) | | | — | | | — | | | (157) | |
餘額,2019年6月30日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 24.1 | | | $ | (1,732) | | | $ | 1,019 | | | $ | 3,788 | | | $ | (669) | | | $ | — | | | $ | 2,411 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) 由於四捨五入,股票可能不會添加。
(b) 包括髮行Zoetis Inc.的股票。普通股和與行使員工股份獎勵相關的庫存股股份的重新收購。還包括重新收購與授予基於員工股份的獎勵相關的庫存股股份,以滿足預扣税款的要求。有關其他信息,請參見注12.股份支付和附註13.股東權益.
(c) 反映與股份回購計劃相關的庫存股收購。有關其他信息,請參見附註13.股東權益.
(d) 代表輝瑞公司的出資。與某些Zoetis Inc.的服務積分續訂相關。輝瑞公司(Pfizer Inc.)美國合格固定福利和美國退休人員醫療計劃的員工。
Zoetis Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | | |
分配給非控制性權益前的淨收入 | | $ | 799 | | | $ | 683 | |
對非控制性權益前的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷費用 | | 221 | | | 196 | |
基於股份的薪酬費用 | | 32 | | | 35 | |
資產註銷和資產減值 | | 9 | | | 1 | |
出售資產的淨收益 | | (18) | | | — | |
存貨損失準備金 | | 32 | | | 29 | |
遞延税金 | | (38) | | | (22) | |
來自輝瑞公司的員工福利計劃繳費。 | | 1 | | | 1 | |
國庫鎖虧損 | | (6) | | | — | |
其他非現金調整 | | 2 | | | — | |
扣除收購和資產剝離後的資產和負債的其他變化: | | | | |
減少應收賬款 | | 71 | | | 29 | |
*庫存減少。 | | (233) | | | (50) | |
*其他資產 | | (42) | | | (35) | |
*應付賬款 | | 37 | | | (22) | |
*其他負債 | | (156) | | | (119) | |
包括其他税務賬户,淨額 | | 135 | | | (19) | |
經營活動提供的淨現金 | | 846 | | | 707 | |
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (184) | | | (166) | |
| | | | |
其他收購 | | (78) | | | — | |
投資到期和贖回所得收益 | | — | | | 76 | |
指定為淨投資對衝的掉期淨收益 | | 20 | | | — | |
出售資產的淨收益 | | 23 | | | — | |
其他投資活動 | | (2) | | | 8 | |
投資活動所用現金淨額 | | (221) | | | (82) | |
籌資活動 | | | | |
增加/(減少)短期借款,淨額 | | 1 | | | (9) | |
發行長期債務的收益--優先票據,扣除貼現後的淨額 | | 1,240 | | | — | |
| | | | |
支付與以前購置的資產有關的或有對價 | | — | | | (8) | |
收購非控制性權益,扣除所獲現金後的淨額 | | 3 | | | — | |
基於股份的薪酬相關收益,扣除扣繳股份的税款後的淨額 | | 21 | | | 5 | |
購買庫存股 | | (250) | | | (300) | |
支付的現金股息 | | (190) | | | (157) | |
支付發債成本 | | (12) | | | — | |
由融資活動提供/(用於)融資活動的現金淨額 | | 813 | | | (469) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (19) | | | (3) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | 1,419 | | | 153 | |
期初現金及現金等價物 | | 1,934 | | | 1,602 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 3,353 | | | $ | 1,755 | |
| | | | |
補充現金流信息 | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | |
免徵所得税 | | $ | 91 | | | $ | 212 | |
扣除資本化利息後的淨利息 | | 123 | | | 123 | |
*計入租賃負債計量的金額 | | 20 | | | 19 | |
非現金交易: | | | | |
*資本支出* | | 5 | | | 9 | |
| | | | |
**以使用權資產交換獲得的土地租賃義務 | | 13 | | | 223 | |
*宣佈股息,未支付股息 | | 95 | | | 78 | |
Zoetis Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.組織機構
Zoetis Inc.(包括其子公司,統稱為Zoetis、公司、我們、我們或我們)是動物保健藥、疫苗和診斷產品的發現、開發、製造和商業化的全球領先者,重點放在牲畜和同伴動物身上。我們在中國組織和經營我們的業務。二地理區域:美國(美國)和國際的。
我們直接將我們的產品銷售到大約45覆蓋北美、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞和南美的多個國家。我們的產品銷往多個國家。100發展中國家,包括髮達市場和新興市場。我們擁有多元化的業務,營銷產品遍及全國八核心物種:牛、豬、家禽、魚和羊(統稱為牲畜)和狗、貓和馬(統稱為同伴動物);七主要產品類別:疫苗、寄生蟲藥、抗感染藥、皮膚科、其他藥品、藥用飼料添加劑、動物健康診斷劑。
2.陳述依據
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的中期報告要求編制的。在這些規則允許的情況下,某些腳註或美國公認會計原則(美國GAAP)通常要求的其他財務信息可以縮寫或省略。在美國以外運營的子公司的資產負債表金額和經營業績是截至2020年5月31日和2019年5月31日的六個月期間的資產負債表金額和經營業績。
收入、費用、資產和負債在一年中的每個季度都可能有所不同。因此,這些中期財務報表中的結果和趨勢可能不能代表全年的結果和趨勢。
已對上一年的信息進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
我們對本10-Q表中包含的未經審計的簡明綜合財務報表負責。簡明綜合財務報表包括所有正常和經常性調整,這些調整被認為是公平展示我們的財務狀況和經營業績所必需的。本中期報告中包含的信息應與我們2019年年度報告Form 10-K中包含的財務報表和附註一起閲讀。
3.會計準則
最近採用的會計準則
2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2018-15年度會計準則更新(ASU)。無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350-40),會計準則更新擴大了與必須資本化的雲計算安排相關的成本範圍。在新的指導下,與實施雲計算安排(即服務合同)相關的成本必須在託管安排的期限內資本化和支出。我們從2020年1月1日,也就是所需的生效日期起,前瞻性地採用了本指南。這項採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量(主題326),會計準則更新,要求實體計量和確認某些金融工具(包括應收貿易賬款)的預期信貸損失,作為反映實體目前對預計發生的信貸損失的估計的津貼。對於有未實現虧損的可供出售債務證券,該標準要求記錄撥備,而不是降低投資的攤銷成本。我們從2020年1月1日,也就是所需的生效日期起,前瞻性地採用了本指南。這項採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
近期發佈的會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。新的指導方針為將GAAP應用於合約、對衝關係和參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的另一參考利率的其他交易提供了臨時可選的權宜之計和例外。ASU 2020-04條款的採用是可選的,自2020年3月12日起生效,但有效期至2022年12月31日。我們目前正在評估新指引將對我們的綜合財務報表和相關披露產生的影響,以及可能採用的時間。.
4.收入
A.產品銷售收入
我們提供多樣化的產品組合,使我們能夠利用當地和地區客户的需求。通常,我們的產品由我們的銷售組織(包括銷售代表和技術和獸醫運營專家)向獸醫和牲畜生產商推廣,然後由我們直接銷售或通過分銷商、零售商和電子商務渠道銷售。我們產品組合的深度使我們能夠滿足不同品種和地區客户的不同需求。我們許多最暢銷的產品系列都分佈在
在我們的兩個運營部門,充分利用我們的研發(R&D)業務以及製造和供應鏈網絡。
在我們的歷史進程中,我們專注於開發多樣化的動物保健品組合,包括藥物、疫苗和診斷,並輔之以BioDevices、基因測試和一系列服務。我們指的是所有品牌的單一產品,或其適用於所有品種的劑型,作為一個產品線。我們有大約300全面的產品線,包括我們每個主要產品類別的牲畜和伴侶動物的產品。
2019年第四季度,該公司修改了主要產品類別列表,將皮膚病產品類別包括在內,此前該類別包括在其他醫藥產品中。上期報告已修訂,以反映新的產品類別。
我們的主要產品類別包括:
•疫苗:有助於預防呼吸道、胃腸道和生殖道疾病或誘導特異性免疫反應的生物製劑;
•殺寄生蟲劑:預防或消滅蚤、蜱、蠕蟲等體內外寄生蟲的產品;
•抗感染藥:防止、殺死或減緩細菌、真菌或原生動物生長的產品;
•皮膚科產品:緩解過敏和特應性皮炎引起的瘙癢的產品;
•其他醫藥製品:止痛、鎮靜、止吐、生殖和腫瘤學產品;
•藥用飼料添加劑:添加到動物飼料中為牲畜提供藥物的產品;以及
•動物健康診斷學:便攜式血液和尿液分析系統和護理點診斷產品,包括儀器和試劑、快速免疫分析測試、參考實驗室試劑盒和血糖監測儀。
我們的剩餘收入來自其他非製藥產品類別,如營養品和農業綜合企業,以及規模較小但增長迅速的領域的產品和服務,包括生物設備、基因測試和精密家畜養殖。
我們的畜產品主要幫助預防或治療疾病和疾病,以實現安全、高質量的動物蛋白的成本效益生產。人口增長和生活水平的提高在三個主要方面是我們畜產品的重要長期增長動力。首先,人口增長和生活水平的提高推動了對改善營養的需求增加,特別是動物蛋白。其次,人口增長導致自然資源限制增加,推動了對提高生產率的需求。最後,隨着生活水平的提高,人們越來越關注食品質量和安全。
我們的配套動物產品有助於延長和提高寵物的生活質量;增加寵物主人的便利性和合規性;並幫助獸醫提高他們的護理質量和業務效率。配套動物藥物、疫苗和診斷部門的增長是由經濟發展、相關的可支配收入增加以及寵物擁有量和寵物護理支出的增加推動的。同伴動物也活得更長了,接受了更多的醫療治療,並受益於動物保健藥物和疫苗的進步。
下表列出了我們按地理區域、品種和主要產品類別分類的收入:
按地理區域劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 823 | | | $ | 780 | | | $ | 1,609 | | | $ | 1,498 | |
澳大利亞 | | 51 | | | 49 | | | 94 | | | 97 | |
巴西 | | 56 | | | 74 | | | 119 | | | 134 | |
加拿大 | | 54 | | | 54 | | | 94 | | | 95 | |
智利 | | 25 | | | 22 | | | 48 | | | 42 | |
中國 | | 66 | | | 56 | | | 132 | | | 116 | |
法國 | | 24 | | | 27 | | | 53 | | | 59 | |
德國 | | 40 | | | 39 | | | 74 | | | 76 | |
意大利 | | 14 | | | 28 | | | 35 | | | 56 | |
日本 | | 53 | | | 41 | | | 94 | | | 78 | |
墨西哥 | | 26 | | | 30 | | | 58 | | | 58 | |
西班牙 | | 24 | | | 30 | | | 52 | | | 57 | |
英國 | | 26 | | | 42 | | | 81 | | | 99 | |
其他發達市場 | | 90 | | | 88 | | | 177 | | | 172 | |
其他新興市場 | | 159 | | | 162 | | | 325 | | | 321 | |
| | 1,531 | | | 1,522 | | | 3,045 | | | 2,958 | |
代工製造與人類健康 | | 17 | | | 25 | | | 37 | | | 44 | |
總收入 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,547 | | | $ | 3,082 | | | $ | 3,002 | |
按主要品種劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | | | | | | | |
同伴動物 | | $ | 594 | | | $ | 500 | | | $ | 1,093 | | | $ | 945 | |
牲畜 | | 229 | | | 280 | | | 516 | | | 553 | |
| | 823 | | | 780 | | | 1,609 | | | 1,498 | |
國際 | | | | | | | | |
同伴動物 | | 288 | | | 298 | | | 586 | | | 582 | |
牲畜 | | 420 | | | 444 | | | 850 | | | 878 | |
| | 708 | | | 742 | | | 1,436 | | | 1,460 | |
代工製造與人類健康 | | 17 | | | 25 | | | 37 | | | 44 | |
總收入 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,547 | | | $ | 3,082 | | | $ | 3,002 | |
按物種劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
伴侶動物: | | | | | | | | |
狗和貓 | | $ | 831 | | | $ | 754 | | | $ | 1,577 | | | $ | 1,442 | |
馬匹 | | 51 | | | 44 | | | 102 | | | 85 | |
| | 882 | | | 798 | | | 1,679 | | | 1,527 | |
牲畜: | | | | | | | | |
黃牛 | | 320 | | | 379 | | | 690 | | | 759 | |
豬 | | 146 | | | 158 | | | 303 | | | 307 | |
家禽 | | 135 | | | 143 | | | 283 | | | 282 | |
魚 | | 30 | | | 25 | | | 56 | | | 48 | |
綿羊和其他 | | 18 | | | 19 | | | 34 | | | 35 | |
| | 649 | | | 724 | | | 1,366 | | | 1,431 | |
代工製造與人類健康 | | 17 | | | 25 | | | 37 | | | 44 | |
總收入 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,547 | | | $ | 3,082 | | | $ | 3,002 | |
按主要產品類別劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
疫苗 | | $ | 336 | | | $ | 370 | | | $ | 685 | | | $ | 728 | |
殺寄生蟲劑 | | 307 | | | 266 | | | 562 | | | 497 | |
抗感染藥 | | 241 | | | 293 | | | 521 | | | 579 | |
皮膚病學 | | 227 | | | 185 | | | 424 | | | 344 | |
其他藥品 | | 192 | | | 187 | | | 389 | | | 377 | |
藥用飼料添加劑 | | 109 | | | 115 | | | 234 | | | 227 | |
動物健康診斷學 | | 69 | | | 65 | | | 129 | | | 125 | |
其他非藥品 | | 50 | | | 41 | | | 101 | | | 81 | |
| | 1,531 | | | 1,522 | | | 3,045 | | | 2,958 | |
代工製造與人類健康 | | 17 | | | 25 | | | 37 | | | 44 | |
總收入 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,547 | | | $ | 3,082 | | | $ | 3,002 | |
| | | | | | | | |
B.與客户簽訂合同的收入
合同負債反映在其他流動負債截至2019年12月31日和2018年12月31日,隨後確認為2020和2019年前六個月收入約為$5百萬美元和$4分別為百萬美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日的合同負債約為$10百萬美元和$11分別為百萬美元。
截至2020年6月30日,預計從具有未履行履約義務的長期合同中獲得的預計未來收入並不重要。
5.收購及資產剝離
A.收購
其他收購
2020年第二季度,我們完成了對精準畜牧業務的雲端科技公司Performance畜牧分析公司的收購。我們還與一家比利時公司簽訂了期權購買協議,作為研發安排的一部分,該公司是一家可變利益實體,Zoetis是該公司的主要受益者,目前正在鞏固我們的業績。2020年第一季度,我們完成了對ethos Diagnostic Science的收購,這是一家在美國各地擁有實驗室的獸醫參考實驗室業務。這些交易對我們的合併財務報表沒有產生重大影響。
在2019年,我們完成了對Platinum Performance的收購,Platinum Performance是一家專注於同伴動物營養的動物健康業務,鳳凰實驗室和ZNLabs都是提供全面服務的獸醫參考實驗室公司,實驗室網絡遍佈美國。這些交易對我們的合併財務報表沒有重大影響。
B.資產剝離
在截至2020年6月30日的6個月內,我們收到了現金收益$20根據2016年出售某些美國製造基地的協議收到的付款所產生的100萬美元。
6.與收購、降低成本和提高生產力計劃相關的重組費用和其他成本
在我們的成本降低/生產力計劃方面,我們通常會產生與關閉站點和其他設施合理化行動、裁員和擴展共享服務(包括開發全球系統)相關的成本和費用。在我們的收購活動中,我們通常會產生與執行交易、整合收購業務相關的成本和費用,其中可能包括諮詢、系統和流程集成、產品轉讓和重組合並後公司的支出,其中可能包括與員工、資產和活動相關的費用,這些費用將不會在合併後的公司繼續存在。所有運營職能都可能受到這些行動的影響,包括銷售和營銷、製造和研發,以及信息技術、共享服務和公司運營等職能。
與重組舉措、收購和降低成本/生產力舉措有關的費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
重組費用和某些與收購相關的成本: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
集成成本(a) | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 12 | | | $ | 9 | |
重組費用(b): | | | | | | | | |
員工離職費用 | | 2 | | | 14 | | | 5 | | | 18 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總重組費用和某些與收購相關的成本 | | $ | 8 | | | $ | 22 | | | $ | 17 | | | $ | 27 | |
(a) 集成成本是與整合收購的業務直接相關的外部增量成本,主要包括系統和流程的諮詢和集成支出,以及產品轉移成本。
(b) 截至2020年6月30日的三個月和六個月的重組費用主要涉及與製造/研究/公司相關的CEO過渡相關成本。
截至2019年6月30日的三個月和六個月的重組費用主要與收購與製造/研究/公司相關的Abaxis有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | | | | 應計項目(a) |
餘額,2019年12月31日(b) | | | | | | | | | | $ | 45 | |
備抵 | | | | | | | | | | 5 | |
| | | | | | | | | | |
利用率和其他(c) | | | | | | | | | | (12) | |
| | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日(b) | | | | | | | | | | $ | 38 | |
(a) 我們重組應計項目的變化代表員工離職成本。
(b) 在2020年6月30日和2019年12月31日,包括在應計費用 ($15百萬美元和$23分別為百萬)和其他非流動負債 ($23百萬美元和$22分別為100萬)。
(c) 包括外幣換算的調整。
7.其他(收入)/扣除-淨額
的組件其他(收入)/扣除-淨額具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
特許權使用費相關收入 | | $ | (5) | | | $ | (3) | | | $ | (6) | | | $ | (8) | |
利息收入 | | (2) | | | (9) | | | (8) | | | (19) | |
可確認的無形資產減值費用 | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
出售資產的淨收益(a) | | (1) | | | — | | | (18) | | | — | |
外幣損失(b) | | 6 | | | 7 | | | 11 | | | 7 | |
股權投資減值 | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
其他,淨 | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | $ | 5 | | | $ | (6) | | | $ | (15) | | | $ | (20) | |
(a) 在截至2020年6月30日的6個月裏,主要是根據與2016年出售某些美國製造基地相關的協議收到的淨現金收益產生的淨收益。
(b) 主要受某些新興市場和發達市場貨幣的對衝和風險敞口相關成本的推動。
8.入息税
A.所得税
我們的實際税率是22.0截至2020年6月30日的三個月的百分比,而18.5截至2019年6月30日的三個月的百分比。截至2020年6月30日的三個月實際税率較高,主要原因是:
•收入轄區組合的變化,其中包括業務收入所在地和遣返費用的影響。由於遣返決定和正常業務過程中的經營波動以及不可扣除項目的影響,收入的管轄組合可能會有所不同;
•一美元8在截至2019年6月30日的三個月中記錄的淨離散税收優惠,主要與與非美國税務機關有效解決某些問題有關;以及
•a $1百萬美元和$2分別在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內記錄的百萬離散税收優惠,與基於股票的支付的超額税收優惠有關,
部分偏移為:
•a $1在截至2020年6月30日的三個月中記錄的與重新計量被收購業務整合產生的遞延税項有關的百萬離散税收優惠;以及
•a $1在截至2020年6月30日的三個月中,由於非美國法定税率的變化,重新計量了遞延税款,從而記錄了100萬項離散税收優惠。
我們的實際税率是18.4截至2020年6月30日的6個月的百分比,而18.3截至2019年6月30日的6個月的百分比。截至2020年6月30日的6個月實際税率較高,主要原因是:
•收入轄區組合的變化,其中包括業務收入所在地和遣返費用的影響。由於遣返決定和正常業務過程中的經營波動以及不可扣除項目的影響,司法管轄區的收入組合可能會有所不同;以及
•a $16在截至2019年6月30日的6個月中記錄的淨離散税收優惠,主要與與非美國税務機關有效解決某些問題和前期税收調整有關,
部分偏移為:
•a $24百萬美元和$15在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內分別錄得100萬項離散税收優惠,與股票支付的超額税收優惠有關;以及
•a $7在截至2020年6月30日的6個月中,與重新計量被收購業務整合產生的遞延税項有關,記錄了100萬項離散税收優惠。
B.遞延税款
截至2020年6月30日,遞延所得税淨負債總額為$307百萬美元包括在非流動遞延税項資產($88百萬)和非流動遞延税項負債($395百萬)。
截至2019年12月31日,遞延所得税淨負債總額為$346百萬美元包括在非流動遞延税項資產($88百萬)和非流動遞延税項負債($434百萬)。
C.税收或有事項
截至2020年6月30日,與不確定税收頭寸相關的淨税收負債為$186百萬美元(不包括與不確定的税收狀況有關的利息和罰款#美元13百萬)包括在非流動遞延税項資產和其他非流動資產($2百萬)和其他應付税款($184百萬)。
截至2019年12月31日,與不確定税收頭寸相關的淨税收負債為$182百萬美元(不包括與不確定的税收狀況有關的利息和罰款#美元12百萬)包括在非流動遞延税項資產和其他非流動資產($2百萬)和其他應付税款 ($180百萬)。
我們對不確定税收狀況的納税義務主要涉及跨國公司普遍存在的問題。任何和解或訴訟時效到期都可能導致我們不確定的税收狀況大幅減少。基本上所有這些未經確認的税收優惠,如果得到確認,都會影響我們的實際所得税税率。我們預計,在未來12個月內,由於與税務機關達成和解或訴訟時效到期,我們的任何不確定的税收狀況都不會顯着減少。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設,但我們對不確定税收狀況和潛在税收優惠的估計可能不能代表實際結果,任何與此類估計的差異都可能對我們在結算期或訴訟時效到期時的財務報表產生重大影響,因為我們將這些事件視為解決期間的離散項目。與相關税務機關敲定審計可能包括正式的行政和法律程序,因此,很難估計與我們不確定的税收狀況相關的可能變化的時間和範圍,這些變化可能是重大的。
9.金融工具
A.債務
信貸安排
2016年12月,我們與一個銀行銀團簽訂了一項修訂並重述的循環信貸協議,提供多年期美元1.010億優先無擔保循環信貸安排(信貸安排)。2018年12月,修訂重述循環信貸協議的到期日延長至2023年12月。在某些條件下,我們有權將信貸額度提高到最高$。1.5十億。信貸安排載有一項財務契約,要求我們的最高總槓桿率(期末綜合淨債務與本期綜合利息、所得税、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的比率)不得超過3.50:1.進入物料收購後,最高總槓桿率提高到4.00:1,並延長至材料收購完成後立即結束的連續第四個完整會計季度。
信貸安排亦載有一項財務契約,規定我們必須維持最低利息覆蓋比率(期末EBITDA與該期間利息開支的比率)為3.50:1。此外,信貸安排亦載有其他慣常契約。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們遵守了所有金融契約。有不是的截至2020年6月30日或2019年12月31日,根據信貸安排提取的金額。
我們與一些銀行和其他金融中介機構有額外的信貸額度和其他信貸安排,用於一般企業用途。我們保持現金和現金等價物餘額超過我們未償還的短期借款。截至2020年6月30日,我們可以獲得美元75數以百萬計的信貸額度在不同的時間到2020年到期,通常每年續簽。截至2020年6月30日,與這些設施相關的未償還借款為150萬美元,截至2019年12月31日,沒有未償還借款。
商業票據計劃
2013年2月,我們加入了一項商業票據計劃,容量最高可達$1.0十億。截至2020年6月30日和2019年12月31日,有不是的本計劃項下未償還的商業票據。
優先票據和其他長期債務
2020年5月12日,我們發行了12.5億美元的優先票據(2020年優先票據)本金總額,原始發行折扣為1000萬美元。這些鈔票面額為$750本金總額為2.000釐的2030年到期的優先債券,本金總額為百萬美元500本金總額為3.000的2050年到期的優先債券。淨收益將用於償還我們2020年到期的3.450%優先債券的本金總額為$500百萬美元,並用於一般企業用途。
2018年8月20日,我們發行了$1.5我們優先票據(2018年優先票據)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為$4百萬2017年9月12日,我們發行了美元1.25我們優先票據(2017年優先票據)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為$7百萬2015年11月13日,我們發行了$1.25我們的優先票據(2015年優先票據)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為$2百萬2013年1月28日,我們發行了$3.65我們定向增發的優先債券(2013年優先債券)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為$10百萬
2013、2015、2017、2018和2020年的優先票據由我們和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約和補充契約(統稱為契約)管轄。該契約包含某些契約,包括對我們和我們的某些子公司產生留置權或從事回租交易的能力的限制。該契約還包含對我們整合、合併或出售基本上所有資產的能力的限制。此外,契約包含其他習慣條款,包括某些違約事件,一旦發生,2013、2015、2017、2018和2020年優先票據可能被宣佈立即到期和支付。
根據該契約,吾等可隨時全部或部分贖回2013、2015、2017及2020年優先票據及2018年固定利率優先票據或任何系列,方法是支付“整筆”溢價,加上贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。2018年浮動利率優先票據在到期日之前不能按我們的選擇贖回。根據我們與輝瑞的税務協議,我們將不被允許贖回根據這一可選贖回條款於2023年到期的2013年優先票據,除非在有限的情況下。一旦發生我們控制權的變更,以及穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)各自將2013、2015、2017、2018和2020年高級票據的評級下調至投資級評級以下。和標準普爾評級服務,在某些情況下,我們被要求提出要約,以相當於以下價格的價格回購所有未償還的2013、2015、2017、2018和2020年優先票據1012013、2015、2017、2018和2020年優先票據本金總額的%,連同回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息。
我們長期債務的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
3.450釐2015年到期的優先債券,2020年到期 | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
2018年浮動利率(三個月期美元LIBOR加0.44%)優先票據,2021年到期 | | 300 | | | 300 | |
2018年優先票據2021年到期,利率3.250 | | 300 | | | 300 | |
3.250%2013年優先票據將於2023年到期 | | 1,350 | | | 1,350 | |
4.500釐2015年到期的優先票據,2025年到期 | | 750 | | | 750 | |
3.000%2017年優先票據2027年到期 | | 750 | | | 750 | |
2018年到期的優先票據利率為3.900%,2028年到期 | | 500 | | | 500 | |
2.000釐2020年到期的優先票據,2030年到期 | | 750 | | | — | |
4.700%2013年優先票據將於2043年到期 | | 1,150 | | | 1,150 | |
3.950%2017年優先票據將於2047年到期 | | 500 | | | 500 | |
2018年到期的優先票據4.450釐,2048年到期 | | 400 | | | 400 | |
3.000釐2020年到期的優先票據,2050年到期 | | 500 | | | — | |
| | 7,750 | | | 6,500 | |
未攤銷債務貼現/債務發行成本 | | (70) | | | (51) | |
長期債務的較少流動部分 | | 500 | | | 500 | |
利率互換合約的累計公允價值調整 | | 14 | | | (2) | |
扣除貼現和發行成本後的長期債務 | | $ | 7,194 | | | $ | 5,947 | |
我們長期債務的公允價值是$。8,326百萬美元和$6,587分別截至2020年6月30日和2019年12月31日的600萬美元,並已使用第三方矩陣定價模型確定,該模型使用來自可觀察市場數據和Zoetis的信用評級(2級輸入)的重要輸入,或由其證實。
截至2020年6月30日的未償還長期債務本金將在以下幾年到期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 事後 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2024 | | 總計 |
到期日 | | $ | 500 | | | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | 1,350 | | | $ | — | | | $ | 5,300 | | | $ | 7,750 | |
利息支出
扣除資本化利息後的利息支出為#美元。58百萬美元和$111百萬 在截至以下日期的三個月和六個月內 分別為2020年6月30日和美元55百萬美元和$111截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。資本化利息支出為$。4百萬美元和$8百萬 為. 截至三個月和六個月 分別為2020年6月30日和美元3百萬美元和$6百萬 為. 截至2019年6月30日的三個月和六個月。
B.衍生金融工具
外匯風險
我們在外國附屬公司的收入、收益和淨投資的很大一部分都受到匯率變化的影響。我們尋求部分通過運營手段來管理我們的外匯風險,包括管理相對於相同貨幣成本的相同貨幣收入,以及相對於相同貨幣負債的相同貨幣資產。根據市場情況,外匯風險也可以通過使用各種衍生金融工具來管理。這些衍生金融工具用於管理我們在某些外國業務中的淨投資受外匯匯率變化的影響,並保護淨收入不受某些以外匯計價的交易兑換成美元的影響。
所有用於管理外幣風險的衍生金融工具均按公允價值計量,並在簡明綜合資產負債表中作為資產或負債列報。衍生金融工具主要抵消澳元、英鎊、加元、人民幣、歐元和日元的風險敞口。公允價值變動在收益或收益中報告。累計其他綜合收益/(虧損),根據金融工具的性質和目的,如下所示:
•對於未被指定為套期保值工具的外匯合約,我們確認遠期外匯合約的損益,這些遠期外匯合約用於將相同的外幣資產或負債立即抵銷為收益,以及它們通常抵消的項目對收益的影響。這些合約基本上採取與月末資產負債表中反映的相反的貨幣頭寸,以抵消任何匯率變動的影響。絕大多數外匯衍生金融工具在60天內到期,全部在3年內到期。
•對於被指定為對衝我們在國外業務中的淨投資的交叉貨幣利率掉期,公允價值的變化被記錄為累計換算調整的一部分。累計其他綜合收益/(虧損)並在外國投資出售或大量清算時重新分類為收益。未計入對衝有效性評估的損益計入收益(利息費用-扣除資本化利息後的淨額)。這些合同的現金流反映在我們的簡明合併現金流量表。交叉貨幣利率互換合約期限不一,最長可達五年。
利率風險
該公司可能會在某些投資和借款交易中使用利率掉期合約,以管理其對利率的淨敞口,並降低總體借款成本。
•在2020年第二季度,我們進行了國庫鎖定交易,總名義價值為1美元。6002000萬。我們將這些國庫鎖指定為對2020年第二季度發行固定利率債券相關利率敞口的現金流對衝。的總名義價值為$600三千萬,四國庫鎖,名義總金額為$4251000萬,被指定為對衝2030年到期的10年期固定利率債務,以及二國庫鎖,名義總金額為$1751000萬美元被指定為對2050年到期的30年期國債的對衝。在2020年優先票據發行時,我們解除了國庫鎖定,並支付了$62000萬美元現金給交易對手進行結算。結算金額,它表示在以下位置的合同的公允價值 終止時間,記錄在累計其他綜合損失,並將在2020年高級票據的有效期內攤銷為收入。
•在預期發行固定利率債券的情況下,我們可能會使用被指定為現金流對衝的遠期開始利率掉期,以對衝可能影響預期未來債務發行的利率變化。遠期啟動利率掉期的未實現收益或虧損在累計其他綜合損失並在未來固定利率票據的有效期內確認為收益。當公司因為預期交易不再可能在最初的預期執行期內或之後的另外兩個月內發生而終止對衝會計時,在其他全面收益中積累的公允價值的變化立即在收益中確認。在截至2020年6月30日的6個月內,我們簽訂了遠期利率掉期合約,生效日期和強制性終止日期為2023年3月,以對衝主要與預期未來發行的固定利率債券相關的利率風險,這些債券將主要用於為我們的3.2502023年到期的2013年優先票據。
•我們可以使用被指定為公允價值對衝的固定利率到浮動利率掉期,以對衝可歸因於基準LIBOR利率變化的某些固定利率債務的公允價值變化。這些衍生工具有效地將公司部分長期債務從固定利率轉換為基於三個月期LIBOR加利差的浮動利率債務。固定利率至浮動利率掉期因倫敦銀行同業拆息變動而產生的收益或虧損記錄於利息支出,扣除資本化利息後的淨額。固定利率至浮動利率掉期的公允價值變動被相關固定利率債務的公允價值變動所抵消。截至2020年6月30日,我們有一筆未償還的固定利率到浮動利率掉期,對應於3.9002018年到期的2018年優先票據比例為2028年。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間記錄的這種對衝公允價值變化的金額對我們的合併財務報表並不重要。
懸而未決的職位
衍生工具的名義總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 概念上的 | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
外幣遠期外匯合約 | | $ | 1,550 | | | $ | 1,364 | |
| | | | |
交叉貨幣利率掉期合約(外幣): | | | | |
歐元 | | 650 | | | 650 | |
*瑞士法郎 | | 25 | | | 25 | |
**丹麥克朗 | | 600 | | | 600 | |
| | | | |
遠期起始利率掉期 | | $ | 450 | | | $ | 250 | |
| | | | |
固定利率到浮動利率掉期合約 | | $ | 150 | | | $ | 150 | |
| | | | |
衍生工具的公允價值
衍生工具的分類和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的公允價值 | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
(百萬美元) | 資產負債表位置 | 2020 | | 2019 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
份外幣遠期外匯合約 | 其他流動資產 | $ | 18 | | | $ | 7 | |
份外幣遠期外匯合約 | 其他流動負債 | (19) | | | (5) | |
未指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | (1) | | | $ | 2 | |
| | | | |
指定為套期保值工具的衍生工具: | | | | |
**遠期啟動利率掉期合約 | 其他非流動資產 | $ | — | | | $ | 5 | |
**遠期啟動利率掉期合約 | 其他非流動負債 | (32) | | | (1) | |
*交叉貨幣利率掉期合約 | 其他流動資產 | 9 | | | 4 | |
*交叉貨幣利率掉期合約 | 其他非流動資產 | 24 | | | 20 | |
*交叉貨幣利率掉期合約 | 其他流動負債 | (5) | | | (3) | |
*固定利率至浮動利率掉期合約 | 其他非流動資產 | 14 | | | — | |
*固定利率至浮動利率掉期合約 | 其他非流動負債 | — | | | (2) | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | 10 | | | 23 | |
總導數 | | $ | 9 | | | $ | 25 | |
該公司的交叉貨幣利率掉期必須遵守總的淨額結算安排,通過允許與同一交易對手進行交易的淨結算來緩解信貸風險。我們也可能與我們的某些交易對手訂立抵押品擔保安排,當某些衍生工具的淨公允價值從合同規定的門檻波動時,我們可以交換現金抵押品。截至2020年6月30日,有$25收到的抵押品中,有百萬份與記錄的長期交叉貨幣利率掉期有關。其他非流動資產.
我們使用市場方法對金融工具進行經常性估值。我們的衍生金融工具在計算公允價值時採用第2級投入,按公允價值經常性計量。
未被指定為套期保值工具的衍生工具的淨收益數額,記錄在其他(收入)/扣除-淨額,詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外幣遠期外匯合約 | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | 10 | | | $ | 4 | |
這些數額在很大程度上抵消了#年的損失。其他(收入)/扣除-淨額匯率變化對基礎外匯風險敞口的影響。
年記錄的未確認的利率掉期合約淨收益/(虧損)税後淨額累計其他綜合收益/(虧損),詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
遠期起始利率掉期合約 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (27) | | | $ | — | |
交叉貨幣利率掉期合約 | | $ | (14) | | | $ | (4) | | | $ | 3 | | | $ | 14 | |
交叉貨幣利率掉期合約的收益,在以下範圍內確認扣除資本化利息後的利息支出,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
交叉貨幣利率掉期合約 | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 10 | | | $ | 8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與指定為現金流對衝的衍生工具有關的遞延損失淨額,預計將從 累計其他綜合收益/(虧損)未來12個月的收入是$12000萬。
10.庫存
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
成品 | | $ | 790 | | | $ | 701 | |
在製品 | | 570 | | | 511 | |
原材料和供應品 | | 224 | | | 198 | |
盤存 | | $ | 1,584 | | | $ | 1,410 | |
11.商譽及其他無形資產
A.商譽
商譽賬面金額的構成和變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
餘額,2019年12月31日 | | $ | 1,367 | | | $ | 1,225 | | | $ | 2,592 | |
加法 | | 52 | | | — | | | 52 | |
其他(a) | | — | | | (15) | | | (15) | |
平衡,2020年6月30日 | | $ | 1,419 | | | $ | 1,210 | | | $ | 2,629 | |
(a) 包括外幣換算的調整。
總商譽餘額為#美元。3,165百萬美元和$3,128分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。累計商譽減值損失為#美元。536截至2020年6月30日和2019年12月31日。
B.其他無形資產
可識別無形資產的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日 | | | | | | 截至2019年12月31日 | | | | |
| | | | | | 可識別的 | | | | | | 可識別的 |
| | 毛 | | | | 無形資產 | | 毛 | | | | 無形資產 |
| | 攜載 | | 累積 | | 累積較少 | | 攜載 | | 累積 | | 累積較少 |
(百萬美元) | | 數量 | | 攤銷 | | 攤銷 | | 數量 | | 攤銷 | | 攤銷 |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | | | | | |
發達的技術權利 | | $ | 1,941 | | | $ | (722) | | | $ | 1,219 | | | $ | 1,938 | | | $ | (657) | | | $ | 1,281 | |
品牌和商號 | | 429 | | | (233) | | | 196 | | | 424 | | | (223) | | | 201 | |
其他 | | 453 | | | (283) | | | 170 | | | 441 | | | (249) | | | 192 | |
有限壽命無形資產總額 | | 2,823 | | | (1,238) | | | 1,585 | | | 2,803 | | | (1,129) | | | 1,674 | |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
品牌和商號 | | 104 | | | — | | | 104 | | | 104 | | | — | | | 104 | |
正在進行的研究和開發 | | 87 | | | — | | | 87 | | | 105 | | | — | | | 105 | |
產品權利 | | 7 | | | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
無限期居住的無形資產總額 | | 198 | | | — | | | 198 | | | 216 | | | — | | | 216 | |
可識別無形資產 | | $ | 3,021 | | | $ | (1,238) | | | $ | 1,783 | | | $ | 3,019 | | | $ | (1,129) | | | $ | 1,890 | |
C.攤銷
與有限壽命獲得的無形資產相關的攤銷費用,有助於我們銷售、製造、研究、營銷和分銷產品、化合物和知識產權,包括在無形資產攤銷因為它有利於多種業務功能。與單一功能關聯的有限壽命的已獲得無形資產相關的攤銷費用包括在銷售費用、銷售費用、一般費用和行政費用或研究開發費用視情況而定。有限壽命無形資產的攤銷費用總額為#美元。61百萬美元和$122截至三個月和六個月的百萬美元 分別為2020年6月30日和美元58百萬美元和$116截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
12.以股份為基礎的付款
Zoetis 2013股權和激勵計劃(股權計劃)為我們的員工和非員工董事提供長期激勵。股權計劃提供的主要股票獎勵類型可能包括但不限於股票期權、限制性股票和限制性股票單位(RSU)、遞延股票單位(DSU)、業績歸屬限制性股票單位(PSU)以及其他基於股權或現金的獎勵。
股份薪酬費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期權/股票增值權 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
RSU/DSU(A)(B) | | 9 | | | 12 | | | 17 | | | 24 | |
PSU | | 5 | | | 3 | | | 10 | | | 6 | |
基於份額的薪酬費用-合計(c) | | $ | 16 | | | $ | 17 | | | $ | 32 | | | $ | 35 | |
(a) 截至2019年6月30日的三個月和六個月,包括基於股票的薪酬費用$4300萬美元和300萬美元9600萬美元,分別與收購Abaxis有關,用於合併後服務期。
(b)包括在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,由於加速歸屬與收購Abaxis相關的被解僱員工的未償還RSU而產生的基於股票的額外薪酬支出,約為$2百萬美元和$4分別包括重組費用和某些與收購相關的成本。
(c) 截至2020年6月30日的三個月和六個月,資本化為庫存的金額微不足道,截至2019年6月30日的三個月和六個月,資本化為庫存的金額為100萬美元。
在截至2020年6月30日的6個月內,公司授予292,727加權平均行權價為$的股票期權143.23每個股票期權和加權平均公允價值$33.83每股股票期權。在授予日對每個Zoetis股票期權授予進行估值的基於公允價值的方法使用Black-Scholes-Merton期權定價模型,該模型結合了許多估值假設。加權平均公允價值是根據以下假設估計的:1.46%;預期股息率為0.55%;預期股價波動率為24.22%;和預期期限為5.5好多年了。一般來説,股票期權在連續服務三年後歸屬,通過這種以公允價值為基礎的方法確定的價值一般在歸屬期限內以直線方式攤銷為銷售費用、銷售費用、一般費用和行政費用,或研發費用,視情況而定。
在截至2020年6月30日的6個月內,公司授予231,245RSU,加權平均授予日期公允價值為#美元143.69每個RSU。RSU使用基於公允價值的方法記賬,該方法利用Zoetis普通股在授予日的收盤價。一般來説,RSU從授予之日起連續服務三年後歸屬,價值一般在歸屬期限內以直線方式攤銷為銷售費用、銷售費用、一般費用和行政費用,或研發費用,視情況而定。
在截至2020年6月30日的6個月內,公司授予85,279加權平均授予日期公允價值為$的PSU217.49每個PSU。PSU使用蒙特卡羅模擬模型進行核算。PSU的基本單位將在三年的業績期間賺取和歸屬,基於公司的股東總回報與標準普爾500股票市場指數成份股公司在業績期間開始時的股東總回報的比較,不包括在業績期間被收購或不再上市的公司(相對TSR)。加權平均公允價值是基於Zoetis普通股和標準普爾500指數成份股公司的平均波動性假設估計的,這些公司20.2%和24.8%。根據公司在績效期末的相對TSR績效,接受者可能會從0%至200目標單位數的%。既得單位以公司普通股股份結算。PSU值在歸屬期限內以直線方式攤銷為銷售費用、銷售費用、一般費用和行政費用,或研發費用,視情況而定。
13.股東權益
佐蒂斯被授權發行610億股普通股和110億股優先股。
2018年12月,公司董事會批准了一筆美元2.0億股回購計劃。截至2020年6月30日,大約有美元1.4在這項授權下還有10億美元。根據市場狀況和業務需要,管理層可能會酌情購買Zoetis的股票。該公司從2020年第二季度開始暫時暫停股票回購。
累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損扣除税項後的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 貨幣折算調整 | | | | | | |
| | | | | | 其他貨幣 | | | | 累計其他 |
| | 現金流量 | | 淨投資 | | 翻譯 | | | | 綜合 |
(百萬美元) | | 籬笆 | | 籬笆 | | 調整數 | | 福利計劃 | | 損失 |
餘額,2018年12月31日 | | $ | (4) | | | $ | 10 | | | $ | (621) | | | $ | (14) | | | $ | (629) | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額 | | 1 | | | 4 | | | (45) | | | — | | | (40) | |
| | | | | | | | | | |
餘額,2019年6月30日 | | $ | (3) | | | $ | 14 | | | $ | (666) | | | $ | (14) | | | $ | (669) | |
| | | | | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | (724) | | | $ | (23) | | | $ | (726) | |
其他綜合(虧損)/收入,税後淨額 | | (32) | | | 3 | | | (101) | | | — | |
| (130) | |
| | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | | $ | (32) | | | $ | 24 | | | $ | (825) | | | $ | (23) | | | $ | (856) | |
14.每股盈利
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元和股票,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子 | | | | | | | | |
分配給非控制性權益前的淨收入 | | $ | 376 | | | $ | 371 | | | $ | 799 | | | $ | 683 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
可歸因於Zoetis公司的淨收入。 | | $ | 377 | | | $ | 371 | | | $ | 800 | | | $ | 683 | |
分母 | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 475.3 | | | 478.8 | | | 475.4 | | | 479.2 | |
普通股等價物:股票期權、RSU、PSU和DSU | | 2.8 | | | 3.5 | | | 3.2 | | | 3.5 | |
加權平均已發行普通股和潛在稀釋股 | | 478.1 | | | 482.3 | | | 478.6 | | | 482.7 | |
| | | | | | | | |
可歸因於Zoetis Inc.的每股收益。股東-基本信息 | | $ | 0.79 | | | $ | 0.77 | | | $ | 1.68 | | | $ | 1.43 | |
可歸因於Zoetis Inc.的每股收益。股東-稀釋後的 | | $ | 0.79 | | | $ | 0.77 | | | $ | 1.67 | | | $ | 1.41 | |
根據公司的股權計劃,在計算稀釋後每股收益時不包括的未償還股票期權的數量,因為這將是反稀釋的影響,如果是在最低限度的情況下,公司的股票計劃將不包括在稀釋每股收益的計算中,因為這將是反稀釋的影響三截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。
15.承擔及或有事項
我們和我們的某些子公司在正常業務過程中會受到許多或有事件的影響。有關我們的税收或有事項的討論,請參見注8.所得税.
A.法律訴訟
除其他事項外,我們的非税或有事項包括:
·產品責任和其他與產品相關的訴訟,可能包括傷害、消費者、標籤外促銷、反壟斷和違約索賠。
·商業和其他事務,其中可能包括產品定價索賠和環境索賠和訴訟。
·專利訴訟,通常涉及對我們的專利或各種產品或工藝上的第三方專利的覆蓋和/或有效性的挑戰。
·政府調查,這可能涉及美國和其他國家的國家、州和地方政府機構的監管。
其中某些意外情況可能會導致損失,包括損害賠償、罰款和/或民事處罰,和/或刑事指控,這可能是巨大的。
我們相信,我們在這類問題上有很強的辯護能力,但訴訟本質上是不可預測的,過度判決是會發生的。我們不相信上述任何事項會對我們的財政狀況造成重大不利影響。然而,我們可能會對某些事件的結果做出判斷、達成和解或修改我們的預期,這些事態發展可能會對我們在支付金額期間的運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們累積的損失既是可能的,也是可以合理估計的。基本上所有這些或有事項都受到重大不確定性的影響,因此,確定損失的可能性和/或衡量任何損失可能是複雜的。因此,我們無法估計超過應計金額的合理可能損失的範圍。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設,但評估過程依賴的估計和假設可能被證明是不完整或不準確的,可能會發生意想不到的事件和情況,這些事件和情況可能會導致我們改變這些估計和假設。
法律和環境或有事項的記錄金額可能來自對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷,並可能依賴於估計和假設。
下面討論我們作為締約方的主要問題。在決定待決事項對財務報告及披露是否重要時,吾等會同時考慮定量及定性因素,以評估重要性,例如(其中包括)損害賠償的數額及訴訟中尋求的任何其他救濟的性質(如指明該等損害賠償及其他濟助);吾等對申索的是非曲直及抗辯能力的看法;訴訟是否聲稱為集體訴訟,以及我們認為某類訴訟獲法院證明的可能性;訴訟待決的司法管轄區;吾等或以下人士的任何經驗。披露行動對我們財務報表的讀者是否重要,包括披露是否會根據讀者可以獲得的所有關於公司的信息改變讀者對我們財務報表的判斷;訴訟對我們聲譽的潛在影響;以及公眾對此事的興趣程度。此外,在專利事宜方面,除其他事項外,我們會考慮受專利保護的產品的財務意義。
烏利亞諾波利斯,巴西
2012年2月,烏利亞諾波利斯(巴西帕拉州)市政府對道奇Saúde動物有限公司提起申訴。(FDSAL),Zoetis實體,以及五其他大公司聲稱,廢物被送到當地的垃圾焚燒設施進行銷燬,但由於該設施失去了運營許可證,最終沒有被銷燬,造成了需要清理的環境影響。
市政府正在尋求收回據稱與FDSAL在等待銷燬的焚燒設施積累的所有廢物中所佔份額有關的清理費用,並在六被告。我們相信我們有強烈的理由反對索賠,包括針對任何連帶責任索賠的辯護策略。
應市檢察官要求,2012年4月,訴訟暫緩一年。自那時以來,檢察官已開始調查市政府在這一問題上的行動以及市政府所做的努力。六被告有權將其個人廢物從焚燒設施中移走和處置。2014年10月3日,市檢察官宣佈調查仍在進行中,並概述了擬議職權範圍(一份文件,確定了在準備環境影響評估時要解決的最低要素),根據該文件,公司將有責任撤回廢物並修復該地區。
2015年3月5日,我們對檢察官提出的職權範圍做出了迴應,認為擬議的職權範圍過於籠統,並表示有興趣討論解決問題的替代方案。檢察官同意考慮我們的請求,即聘請一名技術顧問對污染地區進行環境診斷。2015年5月29日,我們與其他被告公司一起向檢察官提交了一份合作協議草案,其中概述了聘請技術顧問進行環境診斷的擬議條款和條件。2016年8月19日,當事人和檢察官同意聘請第三方顧問服務,對現場進行有限的環境評估。現場評估是在2017年6月進行的,並於2017年11月向各方和檢察官提供了總結評估結果的書面報告。報告指出,工地上仍然存在廢物,在制定管理剩餘廢物的計劃之前,需要進行進一步的(第二階段)環境評估。2019年4月1日,被告與檢察官會面,討論書面報告中提出的結論。在那次討論之後,檢察官於2019年4月10日發佈了一項程序令,要求被告編寫並提交一份技術提案,概述進行額外第二階段環境評估所需的步驟。被告於2019年10月21日向檢察官提交了技術建議書。2020年3月3日,檢察官通知被告人,將該提案提交環境部審查審議。技術提案仍然懸而未決。
動物飼料中的拉斯卡德油污染
美國食品和藥物管理局(FDA)和密歇根州農業部對密歇根州某些火雞和豬飼料廠的飼料供應涉嫌污染進行了調查,導致召回了某些批次的豆油(打算用作動物飼料添加劑),這些豆油來自豆油生產商Shur-Green Farm LLC,並被某些Zoetis製造過程的工業副產品lascadoil污染。被污染的飼料被認為已經導致大約50,000火雞和污染(但不是死亡)至少20,0002014年8月,養豬。調查推測,Shur-Green無意中用從Zoetis購買的用作生物燃料成分的lascadoil污染了豆油,然後將被污染的豆油出售給脂肪回收小販,後者又在不知情的情況下出售給飼料廠用於動物飼料。
在調查過程中,FDA確定了用於生產Zoetis Avatec的工藝®(拉沙洛西鈉)和博瓦泰克®我們不認為(拉沙洛西德鈉)產品是拉薩洛西德油的可能來源,因為拉薩洛西德油含有少量的拉沙洛西德,這是在兩種產品中都發現的活性成分。Zoetis通過其經紀人Heritage Interactive Services LLC將工業lascadoil副產品出售給Shur-Green。根據銷售協議的條款,lascadoil只能焚燒或轉售用於生物燃料,協議明確禁止轉售lascadoil用作食品成分。FDA檢查了生產Avatec和Bovatec的Zoetis現場,沒有發現Zoetis涉及動物飼料污染的證據。
2015年3月10日,兩家都從事脂肪回收業務的原告Restaurant Reccycling,LLC(餐廳回收)和Superior Feed Fredents LLC(Superior)向密歇根州第十七巡迴法院提起訴訟,指控Shur-Green Farm因購買據稱受到lascadoil污染的豆油而存在疏忽和違反保修索賠。原告將據稱受污染的大豆油轉售給土耳其飼料廠,用於飼料配料。原告還在起訴書中將佐蒂斯列為被告。
聲稱Zoetis未能正確製造其產品,並違反了一項默示保證,即大豆油適合在火雞和養豬場使用。Zoetis於2015年6月3日收到訴狀,我們於2015年7月15日提交了答辯,否認所有指控。2015年8月10日,幾家火雞飼料廠聯合起訴餐廳回收、Superior、Shur-Green Farm和其他公司,指控他們因涉嫌購買和使用受污染的大豆油而玩忽職守、失實陳述和違反保修。這項投訴只提出了一指控佐蒂斯玩忽職守。我們於2015年11月2日提交了對投訴的答覆,否認了這一指控。2016年5月16日,二其他火雞生產商向密歇根州第十七巡迴法院提起訴訟,指控該公司、餐廳回收公司、Superior、Shur-Green Farm和其他公司疏忽和違反保修。我們於2016年6月20日提交了對投訴的答覆,否認了這些指控。法院已經合併了所有三密歇根州的案件是為了發現和處置。2017年7月28日,我們提出即決處理動議,理由是不存在真正的重大事實問題,佐蒂斯在法律上有權做出判決。2017年10月19日,法院批准了我們的動議,駁回了針對Zoetis的所有索賠。2017年10月31日,原告提出複議法院即決處分決定的動議。法院於2017年12月6日駁回了所有此類動議,理由與法院最初裁決中提到的原因相同。2017年12月27日,原告向密歇根州上訴法院提出請求,要求對下級法院的裁決提出中間(或臨時)上訴,我們於2018年1月17日提出異議。2018年7月5日,上訴法院駁回了原告的中間上訴請求。此案被髮回下級法院,計劃在那裏進行陪審團審判。我們被告知,其餘各方已達成解決爭端的協議,並於2020年6月24日,其餘各方共同約定駁回所有剩餘的索賠。2020年7月13日,原告向密歇根州巡迴法院提出上訴,要求推翻下級法院批准佐蒂斯即決處置動議的決定。我們打算反對上訴。
其他事項
2019年2月14日,歐盟總法院(General Court)宣佈歐盟委員會(EC)2016年1月11日的裁決無效,該裁決認為比利時根據其“超額利潤”徵税計劃給予的選擇性税收優惠構成非法國家援助。2019年5月8日,歐共體對總法院的判決提起上訴。2019年9月16日,歐盟委員會啟動了單獨的深入調查,以評估比利時授予包括Zoetis在內的39家跨國公司的超額利潤裁決是否構成了對這些公司的國家援助。由於歐盟委員會將提起的上訴結果存在不確定性,截至2020年6月30日,該公司尚未在其合併財務報表中反映與普通法院裁決相關的任何潛在利益。我們將繼續關注上訴及其最終決議的進展情況。
歐盟委員會於2013年6月19日公佈了一項關於幾家人類健康製藥公司涉嫌違反競爭法的決定,其中涉及的法人實體之一是AlPharma LLC(以前的名稱是Zoetis Products LLC)。AlPharma LLC的參與僅與其在輝瑞收購King/AlPharma之前的人類健康活動有關。佐蒂斯支付了一筆金額為11百萬歐元(約合1000萬美元)14根據輝瑞與Zoetis之間的全球分離協議,輝瑞有義務賠償Zoetis因與其動物保健資產無關的索賠而產生的任何債務。我們於2013年9月6日向歐盟總法院提出上訴。2016年9月8日,總法院維持了歐盟委員會的判決。2016年11月25日,我們向歐盟法院提起上訴。2019年1月24日,法院聽取了關於上訴案情的口頭辯論。2020年6月4日,總檢察長髮表了不具約束力的意見,這在很大程度上確認了總法院的判決。我們現在等待法院的裁決。
B.擔保和賠償
在正常業務過程中以及與出售資產和業務相關的情況下,我們向交易對手賠償可能與交易相關或與交易前活動相關的某些負債。這些賠償通常涉及環境、税收、員工和/或產品相關事項以及專利侵權索賠。如果被補償方根據賠償條款成功索賠,我們將被要求賠償損失。這些賠償通常受到門檻金額、指定的索賠期限和其他限制條件的限制。從歷史上看,我們沒有根據這些條款支付過重大金額,截至2020年6月30日,這些賠償的估計公允價值記錄的金額也不是很大。
16.細分市場信息
運營區段
我們通過以下方式管理我們的運營二地理運營部門:美國和國際。每個運營部門都對其商業活動負責。在這些業務領域中,我們為牲畜和同伴動物客户提供多樣化的產品組合,包括疫苗、寄生蟲劑、抗感染藥物、藥用飼料添加劑、動物健康診斷和其他藥品。我們的首席運營決策者使用二運營部門,除其他因素外,用於績效評估和資源分配。
2020年第一季度,該公司重新調整了某些管理職責。這些變化不影響我們運營部門的確定,但它們導致了某些成本在部門之間的重新分配。這些變化主要包括:(I)與我們水產養殖業務相關的研發成本,以前在我們的國際商業部門報告,現在在其他業務活動中報告;(Ii)某些其他雜項成本,以前在國際商業部門業績中報告,現在公司報告;(Iii)某些診斷和其他雜項成本,以前在我們的美國業績中報告,現在在公司報告。
其他成本和業務活動
某些成本不會分配給我們的運營部門結果,例如與以下各項相關的成本:
• 其他經營活動,包括我們的客户供應服務(CSS)合同製造結果、我們的人類健康業務,以及與我們專門的獸藥研發組織、美國研究聯盟相關的費用。
監管事務和其他業務集中在我們產品的開發上。與非美國市場和監管活動相關的其他研發成本通常包括在國際商業部分。
• 公司包括信息技術、設施、法律、財務、人力資源、業務發展、某些診斷成本和通信等平臺功能。這些成本還包括薪酬成本和其他未計入我們運營部門的雜項運營費用,以及利息收入和費用。
•某些交易和事件,例如(I)採購會計調整,我們產生與存貨、無形資產和財產、廠房和設備的公允價值調整攤銷有關的費用;(Ii)與收購相關的活動與收購和整合新收購的業務有關的成本,例如交易成本和整合成本;及。(Iii)某些重要項目其中包括由於其性質或規模而預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的重大、不尋常項目,例如與我們的成本削減/生產力計劃相關的與收購無關的重組費用和實施成本、某些資產減值費用、某些法律和商業和解以及資產剝離相關損益的影響。
•其他未分配包括(I)未計入我們的運營部門的與我們的全球製造業務相關的某些管理費用;(Ii)與專門支持我們的全球製造業務的信息技術和財務相關的某些成本;(Iii)某些供應鏈和全球物流成本;以及(Iv)採購成本。
細分資產
我們在整個公司的基礎上管理我們的資產,而不是按運營部門管理。因此,我們的首席運營決策者不會按運營部門定期審查任何資產信息,因此,我們不會按運營部門報告資產信息。
損益表資料選集
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益 | | | | 折舊及攤銷(a) | | |
| | 三個月 | | | | 三個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 823 | | | $ | 780 | | | | | |
銷售成本 | | 154 | | | 158 | | | | | |
毛利 | | 669 | | | 622 | | | | | |
毛利 | | 81.3 | % | | 79.7 | % | | | | |
營業費用 | | 136 | | | 127 | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 3 | | | — | | | | | |
美國收益 | | 530 | | | 495 | | | $ | 12 | | | $ | 9 | |
| | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | |
營業收入(b) | | 708 | | | 742 | | | | | |
銷售成本 | | 228 | | | 218 | | | | | |
毛利 | | 480 | | | 524 | | | | | |
毛利 | | 67.8 | % | | 70.6 | % | | | | |
營業費用 | | 117 | | | 146 | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 1 | | | — | | | | | |
國際收益 | | 362 | | | 378 | | | 12 | | | 12 | |
| | | | | | | | |
總運營細分市場 | | 892 | | | 873 | | | 24 | | | 21 | |
| | | | | | | | |
其他經營活動 | | (90) | | | (79) | | | 7 | | | 6 | |
對帳項目: | | | | | | | | |
公司 | | (179) | | | (178) | | | 26 | | | 16 | |
採購會計調整 | | (53) | | | (58) | | | 53 | | | 55 | |
與收購相關的成本 | | (7) | | | (22) | | | — | | | — | |
某些重要項目(c) | | (6) | | | (3) | | | — | | | — | |
其他未分配 | | (75) | | | (78) | | | 1 | | | — | |
總收入(d) | | $ | 482 | | | $ | 455 | | | $ | 111 | | | $ | 98 | |
(a)但某些生產設施是共享的。折舊和攤銷根據對相關資產收益實現的估計分配到可報告的經營部門。
(b)*截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,以歐元計價的收入分別為1.61億美元和1.84億美元。
(c)截至2020年6月30日的三個月,主要代表與CEO過渡相關的500萬美元成本。截至2019年6月30日的三個月,主要是與我們的供應網絡戰略相關的產品轉移成本和諮詢費。
(d) 定義為未計提所得税撥備前的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益 | | | | 折舊及攤銷(a) | | |
| | 截至六個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,609 | | | $ | 1,498 | | | | | |
銷售成本 | | 321 | | | 305 | | | | | |
毛利 | | 1,288 | | | 1,193 | | | | | |
*毛利率 | | 80.1 | % | | 79.6 | % | | | | |
營業費用 | | 261 | | | 237 | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 4 | | | — | | | | | |
美國收益 | | 1,023 | | | 956 | | | $ | 25 | | | $ | 19 | |
| | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | |
營業收入(b) | | 1,436 | | | 1,460 | | | | | |
銷售成本 | | 452 | | | 428 | | | | | |
毛利 | | 984 | | | 1,032 | | | | | |
*毛利率 | | 68.5 | % | | 70.7 | % | | | | |
營業費用 | | 242 | | | 278 | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 1 | | | — | | | | | |
國際收益 | | 741 | | | 754 | | | 26 | | | 25 | |
| | | | | | | | |
總運營細分市場 | | 1,764 | | | 1,710 | | | 51 | | | 44 | |
| | | | | | | | |
其他經營活動 | | (177) | | | (159) | | | 13 | | | 11 | |
對帳項目: | | | | | | | | |
公司 | | (352) | | | (340) | | | 48 | | | 30 | |
採購會計調整 | | (107) | | | (124) | | | 107 | | | 110 | |
與收購相關的成本 | | (14) | | | (27) | | | — | | | — | |
某些重要項目(c) | | 5 | | | (73) | | | — | | | — | |
其他未分配 | | (140) | | | (151) | | | 2 | | | 1 | |
總收入(d) | | $ | 979 | | | $ | 836 | | | $ | 221 | | | $ | 196 | |
(a) 某些生產設施是共享的。折舊和攤銷根據對相關資產收益實現的估計分配到可報告的經營部門。
(b) 以歐元計價的收入為#美元。331百萬美元和$365截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。
(c) 截至2020年6月30日的6個月,主要是根據一項與2016年出售某些美國製造基地有關的協議收到的現金淨收益淨額為$17100萬美元,部分被與CEO過渡相關的成本$9百萬截至2019年6月30日的6個月,主要是與庫存成本6800萬美元相關的估計變化,以及與我們的供應網絡戰略相關的500萬美元的產品轉移成本和諮詢費。
(d) 定義為未計提所得税撥備前的收入。
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Zoetis Inc.:
中期財務資料檢討結果
我們已經審閲了Zoetis,Inc.的精簡合併資產負債表。於2020年6月30日,本公司及其附屬公司(本公司)編制了截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月期之相關簡明綜合收益表、全面收益及權益表、截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月期之相關簡明綜合現金流量表及相關附註(統稱為綜合中期財務資料)。根據我們的審查,我們沒有意識到應該對綜合中期財務信息進行任何重大修改,以使其符合美國公認的會計原則。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表,以及當時截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表(未在此列示);在我們於2020年2月13日的報告中,我們對該等綜合財務報表發表了無保留意見。我們認為,隨附的截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息,在所有重大方面都與從中得出的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這份合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/畢馬威有限責任公司
肖特·希爾斯(Short Hills),新澤西州
2020年8月6日
第二項:財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
我們的業務概述
我們在動物保健藥物、疫苗和診斷產品的發現、開發、製造和商業化方面處於全球領先地位,重點放在牲畜和同伴動物身上。65多年來,我們一直致力於提高動物的健康水平,併為飼養和護理它們的客户提供解決方案。
我們通過兩個地理運營部門管理我們的運營:美國(美國)和國際的。在這些業務領域中,我們為牲畜和伴侶動物客户提供多樣化的產品組合,以利用當地和地區的趨勢和客户需求。請參閲簡明合併財務報表附註-注16.細分市場信息.
我們直接向北美、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞和南美約45個國家的獸醫和牲畜生產商銷售我們的產品,在我們開展業務的幾乎所有主要地區都是市場領先者。通過我們努力盡早在巴西、中國和墨西哥等許多新興市場建立直接業務,我們相信,以整個新興市場的收入衡量,我們是最大的動物保健藥品和疫苗業務之一。在我們沒有直接商業存在的市場上,我們通常與為我們的產品提供物流、銷售和營銷支持的分銷商簽約。
我們相信,我們對業內最大的銷售組織之一的投資,包括我們廣泛的技術和獸醫運營專家網絡,我們的高質量製造和供應可靠性,以及我們開發滿足客户需求的產品的長期記錄,都使我們與客户建立了持久和寶貴的關係。我們的研發(R&D)努力使我們能夠提供創新的產品,以滿足未得到滿足的需求,並發展我們的產品線,使其與我們的客户保持相關性。
我們的產品包括300多種產品和產品線,我們在100多個國家銷售,用於預測、預防、檢測和治療影響各種牲畜和同伴動物物種的疾病和狀況。我們產品組合的多樣性和我們的全球業務為我們的整體業務提供了穩定性。例如,在家畜方面,由於消費者轉向其他蛋白質,疾病爆發或特定市場或地區的天氣條件可能對我們收入造成的影響,通常會被出口和品種在其他地區的銷售增加所抵消。
2020年第一季度,該公司重新調整了某些管理職責。這些變化不影響我們運營部門的確定,但它們導致了某些成本在部門之間的重新分配。這些變化主要包括:(I)與我們水產養殖業務相關的研發成本,以前在我們的國際商業部門報告,現在其他業務活動中報告;(Ii)某些其他雜項成本,以前在國際商業部門業績中報告,現在公司報告;(Iii)某些診斷和其他雜項成本,以前在我們的美國業績中報告,現在在公司報告。
已對上一年的信息進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
與2019年同期相比,我們2020年的業績摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | %變化 | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 與.有關 | | |
| | 六月三十日, | | | | | | 外方 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 總計 | | 兑換 | | 運營(a) |
營業收入 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,547 | | | — | | | (4) | | | 4 | |
可歸因於Zoetis的淨收入 | | 377 | | | 371 | | | 2 | | | (9) | | | 11 | |
調整後淨收益(a) | | 427 | | | 436 | | | (2) | | | (6) | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | %變化 | | | | |
| | 截至六個月 | | | | | | 與.有關 | | |
| | 六月三十日, | | | | | | 外方 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 總計 | | 兑換 | | 運營(a) |
營業收入 | | $ | 3,082 | | | $ | 3,002 | | | 3 | | | (2) | | | 5 | |
可歸因於Zoetis的淨收入 | | 800 | | | 683 | | | 17 | | | (7) | | | 24 | |
調整後淨收益(a) | | 882 | | | 860 | | | 3 | | | (4) | | | 7 | |
(a)營業增長和調整後的淨收入是非GAAP財務指標。請參閲非GAAP財務指標有關詳細信息,請參閲本管理層的討論和分析(MD&A)部分。
我們的運營環境
有關我們運營環境的描述,包括可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的因素,請參閲我們2019年年報Form 10-K的MD&A中的“我們的運營環境”。以下是對我們2019年Form 10-K中披露的某些因素的更新。
與新冠肺炎有關的不確定性
我們繼續密切關注冠狀病毒(新冠肺炎)大流行和由此引發的全球經濟衰退對我們業務和地理位置的各個方面的影響,包括它已經並將如何繼續影響我們的客户、勞動力、供應商和供應商。我們目前在全球範圍內被指定為基本業務,並在製造和供應鏈方面擁有持續的實體運營。新冠肺炎疫情對我們2020年第二季度的運營業績產生了重大影響,原因是新冠肺炎對我們客户的影響導致需求下降,我們預計這一趨勢將持續到2020年剩餘時間。
由於持續的新冠肺炎疫情存在許多不確定性,我們無法完全預測它最終將對我們的財務狀況和經營業績產生什麼影響。這些不確定性包括病毒的嚴重性、爆發的持續時間和復發的可能性、美國和其他國家為控制和治療病毒而採取的措施的短期效果和最終有效性、政府、企業或其他應對大流行的行動(可能包括導致我們的製造、運輸和其他業務受到限制或中斷,或受命提供產品或服務)、對我們供應鏈的影響、對客户需求的影響或我們業務的變化,這些不確定因素包括病毒的嚴重程度、爆發的持續時間和復發的可能性、美國和其他國家為控制和治療病毒而採取的措施的短期效果和最終有效性、政府、企業或其他應對大流行的行動(可能包括導致限制或中斷我們的製造、運輸和其他業務或授權提供產品或服務的行動)。我們無法預測新冠肺炎疫情將對我們的客户、供應商和供應商產生什麼影響,但對這些方面的任何實質性影響都可能對我們產生不利影響。特別是,我們的牲畜客户已經並可能繼續受到設施關閉、包裝廠產能減少、檢疫、旅行禁令和勞動力短缺等影響的負面影響。此外,我們的夥伴動物客户已經,並可能繼續受到獸醫服務需求不足的負面影響。新冠肺炎對我們客户的影響已經減少,並可能繼續減少對我們產品的需求,這可能會繼續對我們的收入造成不利影響。我們勞動力的健康狀況,以及我們滿足製造業務和其他關鍵職能的人員需求的能力,也是無法預測的,對我們的運營至關重要。此外,全球長期衰退的影響、信貸和金融市場的持續中斷和波動,以及其他意想不到的後果仍不得而知。另外,為了保持流動性,, 我們在2020年5月發行了債務證券,未來我們可能會產生額外的債務,無論是通過發行債務證券,提取我們的信貸安排還是其他方式。我們未償債務的增加將導致額外的利息支出。
新冠肺炎周圍的情況仍然不穩定,我們將繼續積極關注情況,並可能採取我們認為最符合我們的員工、客户、供應商、供應商和其他利益相關者利益的行動,或按照聯邦、州或地方當局的要求改變我們的業務運營。目前尚不清楚任何此類變更或修改最終可能對我們的業務產生什麼潛在影響,包括對我們的客户、員工和潛在客户的影響,或對我們2020財年剩餘時間財務業績的影響。
有關新冠肺炎對公司影響的更多信息,請參見項目1A,風險因素在這份報告中。
財務業績的季度變異性
我們的季度財務業績受到與多種因素相關的變異性的影響,這些因素包括但不限於:上述新冠肺炎疫情的影響、天氣模式、羊羣管理決策、經濟狀況、監管行動、競爭動態、疾病爆發、產品和地域組合、漲價時機和投資決策的時機。
疾病暴發
本港禽畜產品的銷售可能會因爆發由動物傳播的疾病而受到不利影響。疾病的爆發可能會減少特定動物源性食品的區域或全球銷售,或者由於加強出口限制或進口禁令,導致此類產品的出口減少,這可能會減少對我們產品的需求。此外,如果在我們的主要生產地點附近爆發任何高傳染性疾病,我們可能需要立即停止在這些地點生產我們的產品,或迫使我們在其他地方採購原材料或產品的大量費用。或者,治療特定疾病爆發的產品的銷量可能會增加。
外匯匯率
我們很大一部分收入和成本都受到匯率變化的影響。我們的產品銷往100多個國家,因此,我們的收入受到匯率變化的影響。*截至2020年6月30日的6個月,我們大約43%的收入是以外幣計價的。我們尋求部分通過運營手段來管理我們的外匯風險,包括管理相對於相同貨幣成本的相同貨幣收入,以及相對於相同貨幣負債的相同貨幣資產。由於我們經營多種外幣,包括歐元、巴西雷亞爾、人民幣、加元、澳元、英鎊和其他貨幣,這些貨幣相對於美元的變化將影響我們的收入、商品成本和支出,從而影響淨收益。匯率波動還可能產生超出我們報告的財務業績的影響,並直接影響運營。這些波動可能會影響在受重大匯率差異影響的市場之間買賣我們的商品和服務的能力。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們總收入的57%左右是美元。由於外幣兑美元匯率的變化,我們的總收入同比增長受到了大約2%的不利影響。
非GAAP財務指標
我們根據美國公認會計原則(GAAP)報告信息。管理層還使用非GAAP財務衡量標準來衡量業績,這些非GAAP財務衡量標準可能會將某些金額排除在最直接可比的GAAP衡量標準之外。儘管這些衡量標準在目標設定和績效衡量方面對管理很重要,但非公認會計準則的財務衡量標準沒有
標準含義由美國GAAP規定,因此,其對投資者的有用性是有限的,可能無法與其他公司的類似衡量標準進行比較。我們提出某些已識別的非GAAP措施只是為了向投資者提供有用的信息,以便更全面地瞭解管理層如何評估業績。
運營增長
我們認為,不僅要了解整體營收和盈利增長,還要了解“運營增長”,這一點很重要.運營增長是一種非GAAP財務指標,定義為不包括外匯影響的收入或收益增長。這一措施提供了有關收入和收益變化的信息,就好像本期和上期之間的外幣匯率沒有變化一樣,以便進行期間間的比較。我們認為,這一非GAAP指標為公司和投資者提供了與前幾個時期的有用比較,但不應被視為美國GAAP報告的增長的替代品。
調整後淨收益和調整後每股收益
調整後的淨收入和相應的調整後每股收益(EPS)是管理層使用的非GAAP財務業績衡量標準。我們相信,當與我們的美國公認會計準則財務指標一起考慮時,這些財務指標對投資者來説是有用的補充信息。在考慮某些損益表要素之前,我們報告調整後的淨收益,以描繪我們主要業務的結果,以及我們產品的發現、開發、製造和商業化。我們將調整後的淨收入和調整後的每股收益定義為在購買會計調整、收購相關成本和某些重要項目影響之前可歸因於Zoetis和EPS的淨收入。
我們認識到,作為一項內部業績衡量標準,調整後的淨收入和調整後的每股收益衡量標準存在侷限性,我們並不將我們的績效管理過程僅限於這些指標。調整後的淨收入和調整後的每股收益指標的一個侷限性是,它們提供了我們的運營情況,而沒有包括一段時期內的所有事件,例如收購或攤銷購買的無形資產的影響,也沒有提供我們與其他公司業績的可比視圖。調整後的淨收入和調整後的每股收益指標不是,也不應該被視為美國GAAP報告的淨收入和報告的每股收益的替代品。請參閲調整後淨收益部分了解更多信息。
簡明合併損益表分析
以下有關本公司損益表的討論及分析,應與本公司的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。第I部分--第1項本季度報告的10-Q表格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % | | 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
營業收入 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,547 | | | — | | | $ | 3,082 | | | $ | 3,002 | | | 3 | |
成本和費用: | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | 451 | | | 465 | | | (3) | | | 910 | | | 983 | | | (7) | |
收入的% | | 29.1 | % | | 30.1 | % | | | | 29.5 | % | | 32.7 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | | 393 | | | 406 | | | (3) | | | 782 | | | 775 | | | 1 | |
收入的% | | 25 | % | | 26 | % | | | | 25 | % | | 26 | % | | |
研究開發費用 | | 111 | | | 111 | | | — | | | 218 | | | 213 | | | 2 | |
收入的% | | 7 | % | | 7 | % | | | | 7 | % | | 7 | % | | |
無形資產攤銷 | | 40 | | | 39 | | | 3 | | | 80 | | | 77 | | | 4 | |
重組費用和某些與收購相關的費用 | | 8 | | | 22 | | | (64) | | | 17 | | | 27 | | | (37) | |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | | 58 | | | 55 | | | 5 | | | 111 | | | 111 | | | — | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 5 | | | (6) | | | * | | (15) | | | (20) | | | (25) | |
未計提所得税撥備前所得 | | 482 | | | 455 | | | 6 | | | 979 | | | 836 | | | 17 | |
收入的% | | 31 | % | | 29 | % | | | | 32 | % | | 28 | % | | |
所得税撥備 | | 106 | | | 84 | | | 26 | | | 180 | | | 153 | | | 18 | |
實際税率 | | 22.0 | % | | 18.5 | % | | | | 18.4 | % | | 18.3 | % | | |
分配給非控制性權益前的淨收入 | | 376 | | | 371 | | | 1 | | | 799 | | | 683 | | | 17 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | (1) | | | — | | | * | | (1) | | | — | | | * |
可歸因於Zoetis的淨收入 | | $ | 377 | | | $ | 371 | | | 2 | | | $ | 800 | | | $ | 683 | | | 17 | |
收入的% | | 24 | % | | 24 | % | | | | 26 | % | | 23 | % | | |
*計算沒有意義
營業收入
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的總收入增加了100萬美元,增幅為0%,運營基礎上增加了6000萬美元,增幅為4%。營業收入增長主要由以下因素構成:
•新產品銷量增長約3%;
•物價增長約2%;以及
•最近的收購貢獻了大約1%,
部分偏移為:
•在線產品的銷量下降了約2%,主要是由於其他在線產品(主要是牛和豬)的下降,但我們主要皮膚病產品的增長部分抵消了這一影響。
外匯交易使報告的收入增長減少了約4%。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,總收入增加了8000萬美元,增幅為3%,運營基礎上增加了1.6億美元,增幅為5%。營業收入增長主要由以下因素構成:
•新產品銷量增長約3%;
•物價增長約2%;以及
•最近的收購貢獻了大約1%,
部分偏移為:
•在線產品的銷量下降了約1%,主要是由於其他在線產品(主要是牛)的下降,但我們主要皮膚病產品的增長部分抵消了這一影響。
外匯交易使報告的收入增長減少了約2%。
成本和開支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % | | 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
銷售成本 | | $ | 451 | | | $ | 465 | | | (3) | | | $ | 910 | | | $ | 983 | | | (7) | |
收入的% | | 29.1 | % | | 30.1 | % | | | | 29.5 | % | | 32.7 | % | | |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
截至2020年6月30日的三個月,銷售成本佔收入的比例為29.1%,而截至2019年6月30日的三個月為30.1%。減少的原因主要是:
•物價上漲;
•有利的製造成本;以及
•有利的產品組合,
部分偏移為:
•不利的外匯佔款;
•包括最近的收購;以及
•較高的庫存陳舊、報廢等費用。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
截至2020年6月30日的6個月,銷售成本佔收入的比例為29.5%,而截至2019年6月30日的6個月為32.7%。減少的原因主要是:
•2019年與存貨成本計算有關的估計數變化;
•加價;以及
•有利的製造成本,
部分偏移為:
•不利的外匯佔款;
•包括最近的收購;以及
•較高的庫存陳舊、報廢等費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % | | 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
銷售、一般和行政費用 | | $ | 393 | | | $ | 406 | | | (3) | | | $ | 782 | | | $ | 775 | | | 1 | |
收入的% | | 25 | % | | 26 | % | | | | 25 | % | | 26 | % | | |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月SG&A費用減少了1300萬美元,降幅為3%,主要原因是:
•旅行和招待費用減少,原因是與新冠肺炎疫情有關的旅行和活動減少;
•減少某些與補償有關的費用;以及
•有利的外匯,
部分偏移為:
•支持收入增長的投資;
•與近期收購有關的費用;以及
•折舊的增加。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月SG&A費用增加了700萬美元,增幅為1%,主要原因是:
•支持收入增長的投資;
•與近期收購有關的費用;以及
•折舊的增加,
部分偏移為:
•旅行和招待費用減少,原因是與新冠肺炎疫情有關的旅行和活動減少;
•減少某些與補償有關的費用;以及
•有利的外匯。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究開發費用 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % | | 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
研究開發費用 | | $ | 111 | | | $ | 111 | | | — | | | $ | 218 | | | $ | 213 | | | 2 | |
收入的% | | 7 | % | | 7 | % | | | | 7 | % | | 7 | % | | |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的研發費用持平,主要原因是:
•增加某些與補償有關的開支;及
•由項目投資帶動的支出增加,
偏移量:
•由於與新冠肺炎疫情有關的旅行和活動減少,旅行和娛樂費用減少;以及
•有利的外匯。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的研發費用增加了500萬美元,增幅為2%,主要原因是:
•由項目投資帶動的支出增加;以及
•增加一些與賠償有關的費用,
部分偏移為:
•由於與新冠肺炎疫情有關的旅行和活動減少,旅行和娛樂費用減少;以及
•有利的外匯。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產攤銷 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % | | 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
無形資產攤銷 | | $ | 40 | | | $ | 39 | | | 3 | | | $ | 80 | | | $ | 77 | | | 4 | |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
在截至2020年6月30日的三個月中,無形資產的攤銷為4,000萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為3,900萬美元,這主要是由於在2019年收購了某些無形資產。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
截至2020年6月30日的6個月,無形資產攤銷為8000萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為7700萬美元,這主要是由於2019年收購的某些無形資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組費用和某些與收購相關的費用 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % | | 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
重組費用和某些與收購相關的費用 | | $ | 8 | | | $ | 22 | | | (64) | | | $ | 17 | | | $ | 27 | | | (37) | |
我們的收購相關成本主要涉及員工、資產和活動的重組費用,這些費用將不會在未來繼續下去,以及整合成本。這些淨重組費用大部分與終止成本有關,但我們也退出了一些分銷商和其他合同,並執行了某些設施合理化努力。我們的集成成本通常包括與系統和流程集成相關的諮詢成本,以及產品轉移成本。
有關重組費用和收購相關成本的更多信息,請參見簡明合併財務報表附註-注6.與收購、降低成本和提高生產力計劃相關的重組費用和其他成本。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
在截至2020年6月30日的三個月裏,重組費用和某些與收購相關的成本減少了1400萬美元,降幅為64% 與截至2019年6月30日的三個月相比。截至2020年6月30日的三個月的重組費用和某些與收購相關的成本包括與最近收購相關的整合成本和與CEO過渡相關的成本相關的重組費用。截至2019年6月30日的三個月的重組費用和某些收購相關成本包括2018年第三季度收購Abaxis產生的整合成本和員工解僱成本。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
在截至2020年6月30日的6個月中,重組費用和某些與收購相關的成本減少了1000萬美元,降幅為37% 與截至2019年6月30日的六個月相比。截至2020年6月30日的6個月中,重組費用和某些與收購相關的成本包括與最近收購相關的整合成本和與CEO過渡相關的成本相關的重組費用。截至2019年6月30日的六個月的重組費用和某些收購相關成本包括2018年第三季度收購Abaxis產生的整合成本和員工解僱成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % | | 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | | $ | 58 | | | $ | 55 | | | 5 | | | $ | 111 | | | $ | 111 | | | — | |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月扣除資本化利息後的利息支出增加了300萬美元,增幅為5%,這主要是由於截至2020年6月30日的三個月長期債務增加,但部分被交叉貨幣利率掉期的收益所抵消。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
在截至2020年6月30日的6個月中,扣除資本化利息的利息支出與截至2019年6月30日的6個月持平,這主要是由於截至2020年6月30日的6個月長期債務增加,但被交叉貨幣利率掉期的收益所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % | | 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
其他(收入)/扣除-淨額 | | $ | 5 | | | $ | (6) | | | * | | $ | (15) | | | $ | (20) | | | (25) | |
*計算沒有意義
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
其他(收入)/扣除-淨額截至2020年6月30日的三個月的扣除額為500萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的收入為600萬美元,這主要是由於與去年同期相比利率較低導致利息收入下降,本期股權投資減值和無形資產減值費用。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
其他(收入)/扣除-淨額截至2020年6月30日的六個月的收入為1500萬美元,而截至2019年6月30日的六個月的收入為2000萬美元,這主要是由於與上年同期相比利率較低導致利息收入下降,外幣虧損增加,股權投資減值和無形資產減值費用在本期間部分抵消,但被截至2020年6月30日的六個月的淨收益1800萬美元部分抵消,這主要與根據2016年出售某些美國製造場地相關的協議收到的現金淨收益有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % | | 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
所得税撥備 | | $ | 106 | | | $ | 84 | | | 26 | | | $ | 180 | | | $ | 153 | | | 18 | |
實際税率 | | 22.0 | % | | 18.5 | % | | | | 18.4 | % | | 18.3 | % | | |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
截至2020年6月30日的三個月,我們的有效税率為22.0%,而截至2019年6月30日的三個月的有效税率為18.5%。截至2020年6月30日的三個月實際税率較高,主要原因是:
•收入轄區組合的變化,其中包括業務收入所在地和遣返費用的影響。由於遣返決定和正常業務過程中的經營波動以及不可扣除項目的影響,收入的管轄組合可能會有所不同;
•截至2019年6月30日的三個月錄得的800萬美元淨離散税收優惠,主要與與非美國税務機關有效解決某些問題有關;以及
•在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中分別錄得100萬美元和200萬美元的離散税收優惠,與基於股票的支付的超額税收優惠有關,
部分偏移為:
•在截至2020年6月30日的三個月中記錄的100萬美元的離散税收優惠,與重新計量因整合收購的業務而產生的遞延税款有關;以及
•截至2020年6月30日的三個月錄得100萬美元的離散税收優惠 與由於非美國法定税率變化而導致的遞延税金的重新計量有關。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
截至2020年6月30日的6個月,我們的有效税率為18.4%,而截至2019年6月30日的6個月,實際税率為18.3%。截至2020年6月30日的6個月實際税率較高,主要原因是:
•收入轄區組合的變化,其中包括業務收入所在地和遣返費用的影響。由於遣返決定和正常業務過程中的經營波動以及不可扣除項目的影響,司法管轄區的收入組合可能會有所不同;以及
•截至2019年6月30日的6個月錄得1600萬美元的淨離散税收優惠,主要與有效解決與非美國税務機關的某些問題和前期税收調整有關,
部分偏移為:
•在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內分別錄得2400萬美元和1500萬美元的離散税收優惠,與基於股票的支付的超額税收優惠有關;以及
•在截至2020年6月30日的6個月中記錄的700萬美元的離散税收優惠與對被收購業務整合產生的遞延税款的重新計量有關。
運營細分市場結果
在全球範圍內,牲畜和配套動物產品之間的收入組合如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | %變化 | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | | 與.有關 | | |
| | 六月三十日, | | | | | | | 外方 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 總計 | | | 兑換 | | 運營 |
美國 | | | | | | | | | | | |
同伴動物 | | $ | 594 | | | $ | 500 | | | 19 | | | | — | | | 19 | |
牲畜 | | 229 | | | 280 | | | (18) | | | | — | | | (18) | |
| | 823 | | | 780 | | | 6 | | | | — | | | 6 | |
國際 | | | | | | | | | | | |
同伴動物 | | 288 | | | 298 | | | (3) | | | | (5) | | | 2 | |
牲畜 | | 420 | | | 444 | | | (5) | | | | (9) | | | 4 | |
| | 708 | | | 742 | | | (5) | | | | (8) | | | 3 | |
總計 | | | | | | | | | | | |
同伴動物 | | 882 | | | 798 | | | 11 | | | | (2) | | | 13 | |
牲畜 | | 649 | | | 724 | | | (10) | | | | (5) | | | (5) | |
代工製造與人類健康 | | 17 | | | 25 | | | (32) | | | | 1 | | | (33) | |
| | $ | 1,548 | | | $ | 1,547 | | | — | | | | (4) | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | %變化 | | | | | |
| | 截至六個月 | | | | | | | 與.有關 | | |
| | 六月三十日, | | | | | | | 外方 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 總計 | | | 兑換 | | 運營 |
美國 | | | | | | | | | | | |
同伴動物 | | $ | 1,093 | | | $ | 945 | | | 16 | | | | — | | | 16 | |
牲畜 | | 516 | | | 553 | | | (7) | | | | — | | | (7) | |
| | 1,609 | | | 1,498 | | | 7 | | | | — | | | 7 | |
國際 | | | | | | | | | | | |
同伴動物 | | 586 | | | 582 | | | 1 | | | | (4) | | | 5 | |
牲畜 | | 850 | | | 878 | | | (3) | | | | (6) | | | 3 | |
| | 1,436 | | | 1,460 | | | (2) | | | | (6) | | | 4 | |
總計 | | | | | | | | | | | |
同伴動物 | | 1,679 | | | 1,527 | | | 10 | | | | (2) | | | 12 | |
牲畜 | | 1,366 | | | 1,431 | | | (5) | | | | (4) | | | (1) | |
代工製造與人類健康 | | 37 | | | 44 | | | (16) | | | | (1) | | | (15) | |
| | $ | 3,082 | | | $ | 3,002 | | | 3 | | | | (2) | | | 5 | |
按部門劃分的收益以及與去年同期相比的運營和外匯變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | %變化 | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | | 與.有關 | | |
| | 六月三十日, | | | | | | | 外方 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 總計 | | | 兑換 | | 運營 |
美國: | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 823 | | | $ | 780 | | | 6 | | | | — | | | 6 | |
銷售成本 | | 154 | | | 158 | | | (3) | | | | — | | | (3) | |
毛利 | | 669 | | | 622 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
毛利 | | 81.3 | % | | 79.7 | % | | | | | | | |
營業費用 | | 136 | | | 127 | | | 7 | | | | — | | | 7 | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 3 | | | — | | | * | | | * | | * |
美國收益 | | 530 | | | 495 | | | 7 | | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
國際: | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | 708 | | | 742 | | | (5) | | | | (8) | | | 3 | |
銷售成本 | | 228 | | | 218 | | | 5 | | | | (5) | | | 10 | |
毛利 | | 480 | | | 524 | | | (8) | | | | (9) | | | 1 | |
毛利 | | 67.8 | % | | 70.6 | % | | | | | | | |
營業費用 | | 117 | | | 146 | | | (20) | | | | (8) | | | (12) | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 1 | | | — | | | * | | | * | | * |
國際收益 | | 362 | | | 378 | | | (4) | | | | (9) | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | |
總運營細分市場 | | 892 | | | 873 | | | 2 | | | | (4) | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
其他經營活動 | | (90) | | | (79) | | | 14 | | | | | | |
對帳項目: | | | | | | | | | | | |
公司 | | (179) | | | (178) | | | 1 | | | | | | |
採購會計調整 | | (53) | | | (58) | | | (9) | | | | | | |
與收購相關的成本 | | (7) | | | (22) | | | (68) | | | | | | |
某些重要項目 | | (6) | | | (3) | | | * | | | | | |
其他未分配 | | (75) | | | (78) | | | (4) | | | | | | |
總收入 | | $ | 482 | | | $ | 455 | | | 6 | | | | | | |
*計算沒有意義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | %變化 | | | | | |
| | 截至六個月 | | | | | | | 與.有關 | | |
| | 六月三十日, | | | | | | | 外方 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 總計 | | | 兑換 | | 運營 |
美國: | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,609 | | | $ | 1,498 | | | 7 | | | | — | | | 7 | |
銷售成本 | | 321 | | | 305 | | | 5 | | | | — | | | 5 | |
毛利 | | 1,288 | | | 1,193 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
毛利 | | 80.1 | % | | 79.6 | % | | | | | | | |
營業費用 | | 261 | | | 237 | | | 10 | | | | — | | | 10 | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 4 | | | — | | | * | | | * | | * |
美國收益 | | 1,023 | | | 956 | | | 7 | | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
國際: | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | 1,436 | | | 1,460 | | | (2) | | | | (6) | | | 4 | |
銷售成本 | | 452 | | | 428 | | | 6 | | | | (3) | | | 9 | |
毛利 | | 984 | | | 1,032 | | | (5) | | | | (7) | | | 2 | |
毛利 | | 68.5 | % | | 70.7 | % | | | | | | | |
營業費用 | | 242 | | | 278 | | | (13) | | | | (5) | | | (8) | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 1 | | | — | | | * | | | * | | * |
國際收益 | | 741 | | | 754 | | | (2) | | | | (7) | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | |
總運營細分市場 | | 1,764 | | | 1,710 | | | 3 | | | | (3) | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
其他經營活動 | | (177) | | | (159) | | | 11 | | | | | | |
對帳項目: | | | | | | | | | | | |
公司 | | (352) | | | (340) | | | 4 | | | | | | |
採購會計調整 | | (107) | | | (124) | | | (14) | | | | | | |
與收購相關的成本 | | (14) | | | (27) | | | (48) | | | | | | |
某些重要項目 | | 5 | | | (73) | | | * | | | | | |
其他未分配 | | (140) | | | (151) | | | (7) | | | | | | |
總收入 | | $ | 979 | | | $ | 836 | | | 17 | | | | | | |
*計算沒有意義。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
美國運營部門
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月,美國部門收入增加了4300萬美元,增幅為6%,反映出配套動物產品增加了約9400萬美元,畜產品減少了約5100萬美元。
•同伴動物收入的增長主要是由Simparica®特許經營的銷售額增加推動的,其中包括Simparica Trio的收入®我們的新型狗用三聯寄生蟲藥、我們主要的皮膚病產品組合以及最近收購的Platinum Performance公司的銷售額,以及多個地區性診斷參考實驗室。
•畜牧業收入下降,原因是食品供應鏈中斷,包括生產者加工能力下降,以及從外出就餐到在家準備食物的持續渠道遷移,影響了生產者的盈利能力,並導致牛、豬和家禽產品組合的每個產品組合都出現了下降。牛產品組合的下降也是牛肉和乳製品市場狀況持續不利的結果,而豬產品銷售受到競爭加劇的負面影響。
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月美國部門收益增加了3500萬美元,增幅為7%,這主要是由於收入增長和銷售成本降低,但部分被最近收購導致的運營費用增加所抵消。
國際運營部門
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月,國際部門收入減少了3400萬美元,降幅為5%。營業收入增加了2400萬美元,增幅為3%,這是受配套動物產品增長約800萬美元和畜產品增長約1600萬美元的推動。
•同伴動物運營收入的增長主要來自我們主要皮膚科以及Simparica特許經營權銷售額的增加,包括在加拿大和歐盟某些市場推出Simparica Trio。在強勁的潛在市場動態的推動下,中國配套動物產品的銷售繼續快速增長。與之配套的動物產品的增長
由於新冠肺炎的影響導致需求下降,以及包括歐盟和拉丁美洲在內的某些市場的社會疏遠措施導致獸醫診所流量減少,部分抵消了這一影響。
•畜牧業運營收入的增長是由豬、魚和家禽銷售增加推動的,而牛在本季度有所下降。由於主要客户擴大畜羣生產,以及在中國發生非洲豬瘟後加強生物安全措施,豬產品的銷售有所增長。主要三文魚市場季節性疫苗接種方案的時間安排和最近推出的驅蟲劑阿爾法通量(Alpha Flux)®是魚類生長的主要驅動力。我們家禽產品組合的增長是藥用飼料添加劑銷售增加和BioDevices銷售增加的結果。本季度牛產品的銷售額下降,原因是新冠肺炎在某些市場的影響導致需求下降,以及巴西非核心產品的停產。
•此外,國際部門的收入受到外匯的不利影響,主要受巴西雷亞爾、澳元、墨西哥比索、歐元和阿根廷比索貶值的推動,收入減少了約5900萬美元,降幅為8%。
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月,國際部門收益減少了1600萬美元,降幅為4%。營業收益增長1900萬美元,增幅為5%,主要原因是收入增加和運營費用降低,但部分被銷售成本上升所抵消。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
美國運營部門
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,美國部門收入增加了1.11億美元,增幅為7%,反映出配套動物產品增加了約1.48億美元,畜產品減少了約3700萬美元。
•同伴動物收入的增長主要得益於寄生蟲藥銷量的增長,包括Simparica Trio我們的新三聯寄生蟲藥、關鍵的皮膚病產品組合和最近對Platinum Performance的收購,以及一些地區性診斷參考實驗室。
•畜牧業收入下降的主要原因是牛和豬,部分被家禽抵消。牛的減少主要是由於肉牛和奶牛行業的持續疲軟,以及新冠肺炎的負面影響導致的需求下降。2020年第一季度的生豬增長被第二季度新冠肺炎負面影響導致的需求下降所抵消。家禽的增長是由疫苗和抗生素藥用飼料添加劑替代品的銷售增加推動的。
與截至2019年6月30日的六個月相比,截至2020年6月30日的六個月美國部門收益增加了6700萬美元,增幅為7%,這主要是由於收入和毛利率的增長,但部分被最近收購導致的運營費用增加所抵消。
國際運營部門
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,國際部門收入減少了2400萬美元,降幅為2%。營業收入增加了5500萬美元,增幅為4%,這是由於配套動物產品增長了約3000萬美元,畜產品增長了約2500萬美元。
•同伴動物運營收入的增長主要來自我們Simparica特許經營權銷售額的增加,包括在加拿大和歐盟某些市場推出Simparica Trio,以及我們的關鍵皮膚科產品組合。由於新冠肺炎的影響導致需求下降,以及某些市場的社會疏遠措施導致獸醫診所客流量下降,部分抵消了配套動物產品的增長。
•畜牧業運營收入的增長是由豬、魚和家禽銷售增加推動的,而牛的銷售下降。在中國發生非洲豬瘟後,由於擴大畜羣生產和加強生物安全措施,豬產品的銷售有所增長。最近推出的一種控制鮭魚中海蝨的寄生蟲劑Alpha Flux,以及疫苗接種的時機是魚類生長的主要驅動力。我們家禽產品組合的增長歸功於藥用飼料添加劑和疫苗。由於新冠肺炎在某些市場的影響導致需求下降,以及巴西非核心產品停產,牛產品的銷量有所下降。
•此外,國際部門的收入受到外匯的不利影響,主要受巴西雷亞爾、歐元、阿根廷比索、澳元和墨西哥比索貶值的推動,收入減少了約8000萬美元,降幅為6%。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,國際部門收益減少了1300萬美元,降幅為2%。營業收益增長3900萬美元,增幅為5%,主要原因是收入增加和運營費用降低,但部分被銷售成本上升所抵消。
其他經營活動
其他業務活動包括我們的客户供應服務(CSS)合同製造結果、我們的人類健康業務和與我們專門的獸藥研發組織相關的費用、研究聯盟、美國監管事務和其他專注於我們產品開發的業務。與非美國市場和監管活動相關的其他研發成本通常包括在國際部分。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月,其他業務活動淨虧損增加了1100萬美元,反映出由於薪酬相關成本和項目投資增加,以及CSS和人類健康業務收入減少,研發成本增加。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,其他業務活動淨虧損增加了1800萬美元,反映出由於項目投資和薪酬相關成本增加,以及CSS和人類健康業務收入減少,研發成本增加。
對賬項目
調節項包括未分配給我們的業務細分結果的某些成本,例如與以下各項關聯的成本:
•公司, 這包括與信息技術、設施、法律、財務、人力資源、業務發展和通信等相關的某些成本。這些成本還包括未計入我們運營部門的某些補償成本、某些採購成本和其他雜項運營費用,以及利息收入和費用;
•某些交易和事件,例如(I)採購會計調整,其中包括與攤銷存貨、無形資產以及財產、廠房和設備的公允價值調整有關的費用;(2)與收購相關的活動,其中包括購置和整合的成本;及。(Iii)某些重要項目,包括與收購無關的重組費用、某些資產減值費用、某些法律和商業和解,以及與降低成本/提高生產力措施相關的成本;以及
•其他未分配其中包括:(I)未計入我們運營部門的與我們的全球製造業務相關的某些管理費用;(Ii)與專門支持我們的全球製造業務的信息技術和財務相關的某些成本;(Iii)某些供應鏈和全球物流成本;以及(Iv)某些採購成本。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
在截至2020年6月30日的三個月中,公司支出比截至2020年6月30日的三個月增加了100萬美元,增幅為1%,主要原因是與折舊和最近收購相關的費用增加,但部分被有利的外匯和某些薪酬相關成本的減少所抵消。
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月中,其他未分配費用減少了300萬美元,降幅為4%,這主要是由於我們的製造網絡持續改善成本和提高效率。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
在截至2020年6月30日的六個月內,企業支出較截至2019年6月30日的六個月增加1,200萬美元,或4%,主要原因是與折舊和最近收購相關的費用增加,但部分被某些薪酬相關成本的下降和有利的外匯所抵消。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,其他未分配費用減少了1,100萬美元,降幅為7%,這主要是由於我們的製造網絡持續改善成本和提高效率。
請參閲簡明合併財務報表附註-注16.細分市場信息以獲取更多信息。
調整後淨收益
調整後淨收益的一般説明(非公認會計準則財務衡量標準)
調整後的淨收入是管理層使用的另一種業績觀點,我們相信,通過披露這一業績衡量標準,投資者對我們業績的理解會得到加強。調整後的淨收入衡量標準對我們來説是一項重要的內部衡量標準。此外,我們在此基礎上結合其他績效指標來衡量我們的整體績效。以下是如何使用調整後的淨收入衡量標準的示例:
•高級管理層每月收到一份關於我們經營業績的分析,該分析是在調整後的淨收入基礎上編制的;
•我們的年度預算是根據調整後的淨收入編制的;以及
•其他目標設定和績效衡量。
採購會計調整
調整後的淨收入是在考慮業務合併和淨資產收購造成的某些重大購買會計影響之前計算的。這些影響主要與收購Abaxis(2018年7月收購)、Pharmaq業務(2015年11月收購)、雅培動物健康(2015年2月收購)、King Animal Health(KAH)(2011年收購)、Fort Dodge Animal Health(FDAH)(2009年收購)和Pharmacia Animal Health業務(2003年收購)相關,包括與收購的有限壽命無形資產的公允價值增加相關的攤銷和與以下業務相關的折舊:Abaxis(於2018年7月收購)、Pharmaq業務(於2015年11月收購)、雅培動物健康(於2015年2月收購)、King Animal Health(KAH)(於2011年收購)、Fort Dodge Animal Health(FDAH)(於2009年收購)以及Pharmacia Animal Health業務(於2003年收購)因此,調整後的淨收入衡量標準包括出售收購產品所賺取的收入,而不考慮上述重大費用。
雖然某些採購會計調整可能會持續20年或更長時間,但本演示文稿提供了我們業績的另一種視圖,管理層可以使用該視圖在內部評估業務業績。我們認為,取消攤銷可歸因於
收購的無形資產為管理層和投資者提供了與內部開發的無形資產相當的程度,為管理層和投資者提供了對我們業務業績的另一種看法,這些無形資產以前已經計入研發成本。
通過調整後的淨收入不能完全準確地比較內部開發的無形資產和收購的無形資產。調整後淨收益的這些組成部分完全來自上述項目的影響。我們沒有考慮到如果我們自己發現和開發這些無形資產可能會出現的任何其他經驗差異的影響,而且這種方法並不打算代表在那些情況下可能會發生的結果。例如,我們的研發總成本和所述時期可能是不同的;我們走向商業化的速度和由此產生的收入(如果有的話)可能是不同的;或者我們的製造成本可能是不同的。此外,我們的營銷努力可能與我們的客户接受的方式不同。因此,總體而言,不能保證如果我們發現和開發收購的無形資產,我們調整後的淨收入金額將與列報的相同。
與收購相關的成本
調整後的淨收入是在考慮與重大業務合併或淨資產收購相關的交易和整合成本之前計算的,因為這些成本對每筆交易都是唯一的,代表了收購決定導致的收購和整合某些業務所產生的成本。我們沒有對由此產生的協同效應進行任何調整。
我們認為,在考慮這些費用之前查看收入為投資者提供了一個有用的額外視角,因為業務合併中產生的重大成本主要是由於需要消除重複的資產、活動或員工--這是收購一套完全整合的活動的自然結果。因此,我們認為,轉換不同系統、關閉重複設施或消除重複位置(例如,在業務合併的情況下)所產生的成本可以與正常業務過程中發生的成本不同地看待。
與業務合併相關的整合成本可能會在幾年內發生,更重大的影響通常在交易後三年內結束。由於某些行動需要某些外部批准,因此實現某些重組和整合活動所需的時間跨度可能會很長。例如,由於動物保健藥、疫苗和診斷業務的監管性質,關閉過剩設施可能需要幾年時間,因為所有制造變更都要經過廣泛的驗證和測試,並且必須得到美國食品和藥物管理局(FDA)和/或其他監管機構的批准。
某些重要項目
調整後的淨收入不包括某些重要項目。某些重要的項目代表實質性的、不尋常的項目,這些項目是以個人為基礎進行評估的。這樣的評估既考慮了其不同尋常性質的定量方面,也考慮了其性質的定性方面。在此上下文中,“不尋常”可能指不屬於我們正在進行的業務的項目;由於其性質或大小,我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期出現的項目;非經常性項目;或與我們不再銷售的產品相關的項目。雖然不是包羅萬象,但可以列入某些重要項目的例子包括:與重大非收購相關重組費用相關的成本,以及與具有特定期限的計劃的相關實施成本,例如與我們的非收購相關成本降低和生產率計劃相關的成本;與處置不符合美國公認會計準則定義的非持續運營的產品或設施相關的金額;某些無形資產減值;與解決某些税位有關的調整;重大貨幣貶值;採用某些特定税位的影響。請參閲簡明合併財務報表附註-附註15.承付款和或有事項。我們在正常業務過程中支付的正常、持續的辯護費用或法律事項的結算和應計費用不會被視為某些重大項目。
和解
根據美國公認會計準則報告的淨收入與調整後的淨收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % | | 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
GAAP報告可歸因於Zoetis的淨收入 | | $ | 377 | | | $ | 371 | | | 2 | | | $ | 800 | | | $ | 683 | | | 17 | |
採購會計調整-税後淨額 | | 39 | | | 45 | | | (13) | | | 71 | | | 91 | | (22) | |
與購置有關的成本--扣除税收後的淨額 | | 6 | | | 18 | | | (67) | | | 14 | | | 22 | | | (36) | |
某些重要項目-扣除税後的淨額 | | 5 | | | 2 | | | * | | (3) | | | 64 | | | * |
非GAAP調整後淨收益(a) | | $ | 427 | | | $ | 436 | | | (2) | | | $ | 882 | | | $ | 860 | | | 3 | |
*計算沒有意義。
(a) 截至2020年6月30日和2019年6月30日止的三個月,調整後税前所得税率分別為22.3%和19.0%。與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的有效税率較高,主要是由於(I)收入管轄組合的變化,其中包括收入所在地以及匯回成本的影響,(Ii)在截至2019年6月30日的三個月記錄的800萬美元淨離散税收優惠,主要與有效解決與非美國税務機關的某些問題有關,以及(Iii)在截至6月30日的三個月記錄的100萬美元和200萬美元的離散税收優惠與股票支付的超額税收優惠有關。
截至2020年6月30日和2019年6月30日止的6個月,調整後税前所得有效税率分別為19.5%和18.9%。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的有效税率較高,主要是由於(I)收入管轄組合的變化,其中包括收入所在地以及匯回成本的影響,以及(Ii)在截至2019年6月30日的6個月中錄得的900萬美元的淨離散税收優惠,主要與有效解決與非美國税務機關的某些問題有關,以及(Ii)在截至2019年6月30日的6個月中記錄的900萬美元的淨離散税收優惠,主要與有效解決與非美國税務機關的某些問題有關,以及(Ii)在截至2019年6月30日的6個月中記錄的淨離散税收優惠
其他税收項目,分別被截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月錄得的2400萬美元和1500萬美元的離散税收優惠部分抵消,這些税收優惠與基於股票的支付的超額税收優惠有關。
根據美國公認會計原則(GAAP)報告的報告稀釋每股收益(EPS)與非GAAP調整後的稀釋每股收益(EPS)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % | | 六月三十日, | | | | % |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
每股收益-稀釋後(a): | | | | | | | | | | | | |
GAAP報告每股收益可歸因於Zoetis-稀釋 | | $ | 0.79 | | | $ | 0.77 | | | 3 | | | $ | 1.67 | | | $ | 1.41 | | | 18 | |
採購會計調整-税後淨額 | | 0.08 | | | 0.09 | | | (11) | | | 0.15 | | | 0.19 | | | (21) | |
與購置有關的成本--扣除税收後的淨額 | | 0.01 | | | 0.04 | | | (75) | | | 0.03 | | | 0.05 | | | (40) | |
某些重要項目-扣除税後的淨額 | | 0.01 | | | — | | | * | | (0.01) | | | 0.13 | | | * |
非GAAP調整後每股收益-稀釋 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.90 | | | (1) | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.78 | | | 3 | |
*計算沒有意義。
(a)*稀釋每股收益是使用期內已發行的加權平均普通股加上與股票期權、限制性股票單位、業績歸屬限制性股票單位和遞延股票單位相關的普通股等價物計算的。
調整後的淨收入包括所列每個時期的以下費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | | $ | 58 | | | $ | 55 | | | $ | 111 | | | $ | 111 | |
利息收入 | | 2 | | | 9 | | | 8 | | | 19 | |
所得税 | | 122 | | | 102 | | | 214 | | | 200 | |
折舊 | | 48 | | | 37 | | | 95 | | | 75 | |
攤銷 | | 10 | | | 6 | | | 19 | | | 11 | |
如上所示,調整後的淨收入不包括以下項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
採購會計調整: | | | | | | | | |
攤銷和折舊(a) | | $ | 51 | | | $ | 52 | | | $ | 103 | | | $ | 104 | |
銷售成本(b) | | 2 | | | 5 | | | 4 | | | 19 | |
研究與發展 | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
採購會計調整總額-税前 | | 53 | | | 58 | | | 107 | | | 124 | |
所得税(c) | | 14 | | | 13 | | | 36 | | | 33 | |
採購會計調整總額-税後淨額 | | 39 | | | 45 | | | 71 | | | 91 | |
與收購相關的成本: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
集成成本 | | 6 | | | 8 | | | 12 | | | 9 | |
重組成本 | | 1 | | | 14 | | | 2 | | | 18 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與收購相關的總成本-税前 | | 7 | | | 22 | | | 14 | | | 27 | |
所得税(c) | | 1 | | | 4 | | | — | | | 5 | |
與收購相關的總成本-扣除税收後的淨額 | | 6 | | | 18 | | | 14 | | | 22 | |
某些重要項目: | | | | | | | | |
運營效率計劃(d) | | — | | | — | | | (17) | | | — | |
供應網絡戰略(e) | | 1 | | | 3 | | | 3 | | | 5 | |
其他重組費用和降低成本/提高生產率的舉措(f) | | 1 | | | — | | | 3 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他(g) | | 4 | | | — | | | 6 | | | 68 | |
某些重要項目合計-税前 | | 6 | | | 3 | | | (5) | | | 73 | |
所得税(c) | | 1 | | | 1 | | | (2) | | | 9 | |
某些重要項目合計-扣除税額 | | 5 | | | 2 | | | (3) | | | 64 | |
採購會計調整總額、與採購相關的成本和某些重要項目-扣除税額 | | $ | 50 | | | $ | 65 | | | $ | 82 | | | $ | 177 | |
(a) 與以下項目相關的攤銷和折舊費用採購會計調整關於可識別的無形資產和財產、廠房和設備。
(b) 攤銷和折舊費用,以及收購存貨的公允價值調整。
(c) 所得税包括相關税前金額的税收影響,通過確定税前金額的管轄地點並適用該司法管轄區的適用税率計算得出。
年繳納的個人所得税採購會計調整還包括與重新衡量截至2020年6月30日的三個月和六個月因整合收購業務而產生的遞延税項相關的税收優惠,以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的與因非美國法定税率變化而重新衡量遞延税項相關的税收優惠。
*與收購相關的成本還包括與重新計量截至2020年6月30日的6個月因整合收購業務而產生的遞延税款相關的税費。他説:
(d) 截至2020年6月30日的6個月,代表根據與2016年出售某些美國製造基地相關的協議淨現金收益產生的淨收益。
(e)它代表與降低成本和提高生產率舉措相關的諮詢費。
(f)截至2020年6月30日的三個月和六個月,代表因CEO換屆而產生的員工解僱成本。
(g)截至2020年6月30日的三個月和六個月的成本主要是與CEO過渡相關的成本。截至2019年6月30日的三個月和六個月,主要代表與庫存成本計算相關的估計變化。
不計入調整後淨收入的上述項目分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售成本: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | $ | 2 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | 19 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
諮詢費 | | 1 | | | 3 | | | 3 | | | 5 | |
| | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | 68 | |
**銷售總成本 | | 3 | | | 8 | | | 7 | | | 92 | |
| | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | 17 | | | 18 | | | 35 | | | 36 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 4 | | | — | | | 6 | | | — | |
*銷售、一般和行政費用總額 | | 21 | | | 18 | | | 41 | | | 36 | |
| | | | | | | | |
研發費用: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
統計研究與開發費用總額 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | |
無形資產攤銷: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | 33 | | | 34 | | | 67 | | | 68 | |
**無形資產總攤銷 | | 33 | | | 34 | | | 67 | | | 68 | |
| | | | | | | | |
重組費用/(沖銷)和某些與收購相關的成本: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
集成成本 | | 6 | | | 8 | | | 12 | | | 9 | |
員工離職費用 | | 2 | | | 14 | | | 5 | | | 18 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
**重組費用總額/(沖銷)和某些與收購相關的成本 | | 8 | | | 22 | | | 17 | | | 27 | |
| | | | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額: | | | | | | | | |
淨(收益)/出售資產損失 | | — | | | — | | | (17) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
**其他(收入)/扣除總額-淨額 | | — | | | — | | | (17) | | | — | |
| | | | | | | | |
所得税撥備 | | 16 | | | 18 | | | 34 | | | 47 | |
| | | | | | | | |
採購會計調整總額、與採購相關的成本和某些重要項目-扣除税額 | | $ | 50 | | | $ | 65 | | | $ | 82 | | | $ | 177 | |
簡明合併全面收益表分析
本報告所列期間其他全面收入的幾乎所有變化都與外幣換算調整有關。這些變化是由於美元相對於我們開展業務的國家的貨幣走強或走弱造成的。與這些變動相關的損益在資產負債表中遞延。累計其他綜合損失直到意識到這一點。
簡明合併資產負債表分析
2020年6月30日vs 2019年12月31日
有關更改的討論,請參閲現金和現金等價物, 短期借款,和扣除貼現和發行成本後的長期債務,見下文“財務狀況、流動性和資金來源分析”。
應收賬款,減去壞賬準備下降的原因是與季節性相關的銷售額下降、外匯的影響以及客户付款和發放給客户的返點積分的時間安排。
盤存新產品發佈增加,某些產品的銷售額低於預期,以及安全庫存水平增加。請參閲簡明合併財務報表附註-注10.存貨。
其他流動資產增加的主要原因是所得税支付的時間和交叉貨幣利率掉期合同的公允價值增加。
可確認的無形資產,累計攤銷較少減少的主要原因是攤銷費用和外匯的影響,但被收購帶來的無形資產增加部分抵消。請參閲簡明合併財務報表附註-附註11.商譽及其他無形資產
應付帳款由於付款時間的原因,這一數字有所增加。
應計費用減少的主要原因是上期客户回扣的支付時間。
應計補償及相關項目利潤下降的主要原因是向符合條件的員工支付2019年年度獎金,銷售激勵獎金和2019年員工儲蓄計劃繳費減少,但部分被2020年類似項目的按比例計提所抵消。
中國的淨變化量非流動遞延税項資產、非流動遞延税項負債、應付所得税和其他應付税款主要反映所得税撥備的應計項目調整、所得税支付時間以及由於税率變化和收購業務整合而重新計量遞延税金的影響。
其他流動負債和其他非流動負債增加的主要原因是交叉貨幣利率掉期按馬克對馬克的調整.
有關以下方面的更改的分析,請參閲總股本,見簡明綜合權益表及簡明綜合財務報表附註-附註13.股東權益.
簡明合併現金流量表分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
現金淨額由(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 846 | | | $ | 707 | | | 20 | |
投資活動 | | (221) | | | (82) | | | * |
融資活動 | | 813 | | | (469) | | | * |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (19) | | | (3) | | | * |
現金及現金等價物淨增加情況 | | $ | 1,419 | | | $ | 153 | | | * |
*計算沒有意義。
經營活動
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
截至2020年6月30日的6個月,運營活動提供的淨現金為8.46億美元,截至2019年6月30日的6個月,淨現金為7.07億美元。非現金調整後的淨收入增長被正常業務過程中的付款時間部分抵消。
投資活動
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
截至2020年6月30日的6個月,我們用於投資活動的淨現金為2.21億美元,而截至2019年6月30日的6個月,我們用於投資活動的淨現金為8200萬美元。2020年投資活動中使用的現金淨額主要是由於資本支出和收購,部分被出售資產的收益所抵消,包括根據2016年出售某些美國製造基地的協議收到的或有付款和交叉貨幣利率掉期的收益。2019年用於投資活動的現金淨額主要是由於購買房地產、廠房和設備,部分被債務證券到期收益和交叉貨幣利率掉期收益所抵消。
融資活動
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
截至2020年6月30日的6個月,我們的融資活動提供的淨現金為8.13億美元,而截至2019年6月30日的6個月,我們的融資活動使用的淨現金為4.69億美元。2020年融資活動提供的現金淨額主要歸因於2020年5月發行優先票據收到的收益和我們股權激勵計劃下與發行普通股相關的淨收益,但被購買庫存股和支付股息部分抵消。2019年用於融資活動的現金淨額主要歸因於購買庫存股、支付股息、支付短期借款和支付或有對價,這些款項與2016年收購與我們的畜產品組合相關的某些無形資產以及2018年收購愛爾蘭的一家制造企業有關。
財務狀況、流動性和資金來源分析
雖然我們相信我們手頭的現金和現金等價物、我們的運營現金流和現有的融資安排將足以支持我們未來的現金需求,但這可能會受到我們經營環境的影響。我們滿足未來資金需求的能力面臨的風險包括下一段所述的全球經濟狀況。
全球金融市場可能會受到宏觀經濟、商業和金融波動的影響。隨着市場的變化,我們將繼續監測我們的流動性狀況,但不能保證具有挑戰性的經濟環境或經濟低迷不會影響我們的流動性或我們獲得未來融資的能力。
流動性和資本資源的選定指標
我們的流動資金和資本資源的某些相關措施如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 3,353 | | | $ | 1,934 | |
應收帳款,淨額(a) | 984 | | | 1,086 | |
| | | |
長期債務的當期部分 | 500 | | | 500 | |
扣除貼現和發行成本後的長期債務 | 7,194 | | | 5,947 | |
營運資金 | 4,474 | | | 2,942 | |
流動資產與流動負債比率 | 3.47:1 | | 2.63:1 |
| | | |
(a)應收賬款通常在45至75天內收回.截至2020年6月30日的6個月,與2019年12月31日相比,應收賬款未償還天數大致保持不變。我們定期監測我們的應收賬款是否可收回,特別是在經濟狀況仍不確定的市場。我們認為我們的壞賬準備是適當的。我們的評估基於一些因素,如逾期老化、歷史和預期的收款模式、我們客户的財務狀況、我們的信用和收款業務的穩健性質以及經濟環境。
有關我們的資金來源和用途的更多信息,請參閲簡明合併資產負債表分析和簡明合併現金流量表分析本MD&A的部分內容。
信貸安排和其他信貸額度
2016年12月,我們與一個銀行銀團簽訂了一項修訂並重述的循環信貸協議,提供了一項為期多年的10億美元優先無擔保循環信貸安排(信貸安排)。2018年12月,修訂和重述信貸安排的到期日延長至2023年12月。在某些條件下,我們有權將信貸額度提高到最高15億美元。信貸安排包含一項金融契約,要求我們不得超過3.5:1的最高總槓桿率(截至期末的綜合淨債務與該期間的利息、所得税、折舊和攤銷前綜合收益(EBITDA)的比率)。一旦進行重大收購,最高總槓桿率將增加到4:1,並持續到緊隨重大收購完成後結束的連續第四個完整會計季度。
信貸安排亦載有一項財務契約,規定我們必須維持最低利息覆蓋比率(期末EBITDA與該期間利息開支的比率)為3.50:1。此外,信貸安排亦載有其他慣常契約。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們遵守了所有金融契約。截至2020年6月30日或2019年12月31日,信貸安排下沒有提取任何金額。
我們與一些銀行和其他金融中介機構有額外的信貸額度和其他信貸安排,用於一般企業用途。我們保持現金和現金等價物餘額超過我們未償還的短期借款。截至2020年6月30日,我們可以獲得7500萬美元的信貸額度,這些額度在2020年前的不同時間到期,通常每年續簽。截至2020年6月30日,與這些設施相關的未償還借款為150萬美元,截至2019年12月31日,沒有未償還借款。
國內外短期資金
我們的許多業務都是在美國境外進行的。在美國持有的資金數額會因正常業務過程中的收付時間以及其他原因(如業務發展活動)而波動。作為我們正在進行的流動性評估的一部分,我們定期監測美國和國際現金流的組合(包括流入和流出)。實際遣返海外
基金可能會導致額外的美國和地方所得税,如美國州所得税、地方預扣税和貨幣損益税。
全球經濟狀況
近年充滿挑戰的經濟環境並沒有對我們的流動資金造成重大影響,我們預計也不會對此產生重大影響。由於我們的運營現金流、金融資產、進入資本市場的機會以及可用的信貸額度和循環信貸協議,我們仍然相信我們有能力滿足我們在可預見的未來的流動性需求。隨着市場的變化,我們繼續監控我們的流動性狀況。我們不能保證,充滿挑戰的經濟環境或經濟衰退不會影響我們未來獲得融資的能力。
債款
2020年5月12日,我們發行了12.5億美元的優先票據(2020年優先票據)本金總額,原始發行折扣為1000萬美元。這些債券包括本金總額7.5億美元、2030年到期的2.000%優先債券和本金總額5億美元、2050年到期的3.000%優先債券。淨收益將用於償還我們2020年到期的3.450%優先債券的本金總額為5億美元,並用於一般公司用途。
2018年8月20日,我們發行了15億美元的優先票據(2018年優先票據)本金總額,原始發行折扣為400萬美元。2017年9月12日,我們發行了12.5億美元的優先票據(2017優先票據)本金總額,原始發行折扣為700萬美元。2015年11月13日,我們發行了12.5億美元的優先票據(2015優先票據)本金總額,原始發行折扣為200萬美元。2013年1月28日,我們以私募方式發行了36.5億美元的優先票據(2013優先票據)本金總額,原始發行折扣為1000萬美元。
2013、2015、2017、2018和2020年的優先票據由我們和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約和補充契約(統稱為契約)管轄。該契約包含某些契約,包括對我們和我們的某些子公司產生留置權或從事出售回租交易的能力的限制。該契約還包含對我們整合、合併或出售基本上所有資產的能力的限制。此外,契約包含其他習慣條款,包括某些違約事件,一旦發生(如果沒有治癒或放棄),2013、2015、2017、2018和2020年的優先票據可能被宣佈立即到期和支付。
根據該契約,我們可透過支付“完整”溢價,加上贖回日期(但不包括贖回日期)的應計及未付利息,隨時贖回任何系列的2013、2015、2017及2020年優先票據及2018年固定利率優先票據的全部或部分。2018年浮動利率優先票據在到期日之前不能按我們的選擇贖回。根據我們與輝瑞的税務協議,我們將不被允許贖回根據這一可選贖回條款於2023年到期的2013年優先票據,除非在有限的情況下。一旦發生我們控制權的變更,以及穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)各自將2013、2015、2017、2018和2020年高級票據的評級下調至投資級評級以下。在某些情況下,我們必須提出要約,以相當於2013、2015、2017、2018和2020年優先票據本金總額的101%的價格回購所有未償還的2013、2015、2017、2018和2020年優先票據,連同回購日期的應計和未付利息,但不包括回購日期的應計利息和未付利息,在某些情況下,我們必須提出要約回購所有未償還的優先票據,價格相當於2013、2015、2017、2018和2020年優先票據本金總額的101%。
我們長期債務的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
描述 | 本金 | 利率,利率 | 條款 |
2015年高級票據,2020年到期 | 5億美元 | 3.450% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2020年11月13日到期 |
2018年浮息優先票據,2021年到期 | 3億美元 | 3個月期美元LIBOR加0.44% | 每季度到期的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2021年8月20日到期 |
2018年高級票據將於2021年到期 | 3億美元 | 3.250% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2021年8月20日到期 |
2013年高級票據將於2023年到期 | 13.5億美元 | 3.250% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2023年2月1日到期 |
2015年高級票據將於2025年到期 | 7.5億美元 | 4.500% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2025年11月13日到期 |
2017年高級票據將於2027年到期 | 7.5億美元 | 3.000% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2027年9月12日到期 |
2018年高級票據將於2028年到期 | 5億美元 | 3.900% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2028年8月20日到期 |
2020年高級票據將於2030年到期 | 7.5億美元 | 2.000% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2030年5月15日到期 |
2013年高級票據將於2043年到期 | 11.5億美元 | 4.700% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2043年2月1日到期 |
2017年高級票據將於2047年到期 | 5億美元 | 3.950% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2047年9月12日到期 |
2018年高級票據將於2048年到期 | 4億美元 | 4.450% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2048年8月20日到期 |
2020年高級票據將於2050年到期 | 5億美元 | 3.000% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷的限制,本金總額於2050年5月15日到期 |
信用評級
穆迪(Moody‘s)和標準普爾(S&P)這兩家主要的公司債務評級機構對我們的短期和長期債務進行評級。安全評級不是購買、出售或持有證券的建議,評級機構可能會隨時修改或撤回評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
下表提供了這些評級機構對我們的商業票據和優先無擔保無信用增強型長期債務的當前評級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商品化 | | | | | | |
| | 紙 | | 長期債務 | | | | 日期 |
評級機構名稱 | | 額定值 | | 額定值 | | 展望 | | 最後行動 |
穆迪(Moody‘s) | | P-2 | | Baa1 | | 穩定 | | 2017年8月 |
標準普爾 | | A-2 | | 血腦屏障 | | 穩定 | | 2016年12月 |
股票回購計劃
2018年12月,公司董事會批准了20億美元的股票回購計劃。截至2020年6月30日,這一授權下剩餘的資金約為14億美元。根據市場狀況和業務需要,管理層可能會酌情購買Zoetis的股票。股票回購可以通過各種方式進行,包括公開市場交易或私下協商的交易。在2020年前三個月,約有180萬股票被回購。我們從2020年第二季度開始暫時暫停股票回購。
表外安排
在正常業務過程中以及與出售資產和業務相關的情況下,我們可能會向交易對手賠償可能與交易相關的或與交易前的活動相關的某些負債。這些賠償通常涉及環境、税收、員工和/或產品相關事項,以及專利侵權索賠。如果被補償方根據賠償條款成功索賠,我們將被要求賠償損失。這些賠償通常受到門檻金額、指定的索賠期限和其他限制條件的限制。從歷史上看,我們沒有根據這些條款支付過重大金額,截至2020年6月30日或2019年12月31日,記錄的這些賠償的估計公允價值金額並不重大。
新會計準則
最近發佈的會計準則截至2020年6月30日未採用
有關最近發佈的會計準則的説明載於附註3.會計準則簡明合併財務報表附註。
前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素
本報告包含“前瞻性”陳述。我們通常通過使用諸如“預期”、“估計”、“可能”、“預期”、“打算”、“項目”、“計劃”、“預測”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“展望”、“目標”、“目標”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可以擁有”等詞語來識別前瞻性陳述,“很可能”或這些詞語或可比詞語的否定版本,或在任何關於未來表現、行動或事件的討論中使用未來日期。
具體而言,前瞻性表述包括與新冠肺炎疫情的影響、我們2020年的財務指導、未來行動、業務計劃或前景、預期產品、產品批准或正在開發的產品、產品供應中斷、研發成本、成功的時機和可能性、未來的經營或財務業績、當前和預期的產品和服務的未來結果、戰略、銷售努力、費用、生產效率、生產利潤率、預期的仿製藥進入市場的預期時間、收購業務的整合、利率、税率、税制和法律的變化、匯率、新興市場的增長等有關的表述。與股票回購和分紅、政府監管和財務業績相關的計劃。這些聲明不是對未來業績、行動或事件的保證。前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,它們所基於的假設可能被證明是不準確的。在可能導致實際結果與過去結果和未來計劃以及預測的未來結果大不相同的因素中,包括:
•新冠肺炎疫情對我們的業務、供應商、客户和勞動力的影響;
•對我們的產品存在意想不到的安全、質量或功效方面的擔憂;
•我們的任何頂級產品都有問題;
•我們的研發、收購和許可努力失敗,無法產生新產品和產品生命週期創新;
•競爭產品(包括仿製藥替代品)對我們產品的可能影響和時機,以及我們與此類產品競爭的能力;
•醫療實踐和技術的顛覆性創新和進步;
•新產品開發或商業化過程中的困難和延誤;
•鞏固我們的客户和分銷商;
•配套畜產品分銷渠道的變化;
•未成功收購業務、許可權或產品、整合業務、組建和管理聯盟或剝離業務的;
•收購、實施新的業務線或者提供新的產品和服務;
•限制和禁止在食品類動物中使用抗菌劑以及消費者對抗菌劑的偏好;
•與食用通常使用我們產品或動物的動物衍生的食品相關的感知不良影響;
•不利的全球經濟環境;
•加強對食用動物飼養、加工或消費的監管或減少政府支持;
•外匯匯率波動和潛在的貨幣管制;
•税收法律法規的變化;
•法律因素,包括產品責任索賠、反壟斷訴訟和政府調查,包括與品牌和仿製藥競爭對手的税務糾紛、環境問題、商業糾紛和專利糾紛,任何這些因素都可能阻礙產品商業化或對現有產品的盈利能力產生負面影響;
•保護我們的知識產權或者在不侵犯他人知識產權的情況下經營我們的業務的;
•由於製造問題和產能失衡導致的產品發佈延遲、庫存短缺、召回或意想不到的成本;
•由動物攜帶的傳染病的暴發;
•不利的天氣條件和自然資源的可獲得性;
•我們開展業務的外國司法管轄區的經濟、政治、法律和商業環境;
•網絡攻擊、信息安全漏洞或其他盜用我們的數據;
•需求和成本的季度波動;
•影響國內和國外經營的政府法律和法規,包括但不限於税收義務和影響美國對在美國境外賺取的收入的税收待遇的變化,這些變化可能會因懸而未決的和未來可能的提案而產生;以及
•影響我們與獸醫保健提供者互動的政府法律法規。
不過,可能還有其他我們目前無法預測的風險。這些風險或不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。新冠肺炎疫情及其對全球經濟和我們業務的影響,可能會放大這種風險和不確定性。你不應該過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅表示截至其發表之日。我們沒有義務公開更新前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,除非法律或證券交易委員會的規則和條例要求這樣做。不過,我們建議您參考我們在Form 10-Q和8-K報告以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中就相關主題所做的任何進一步披露。您應該明白,不可能預測或識別所有這些因素。因此,您不應將上述內容視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們很大一部分收入和成本都受到匯率變化的影響。此外,我們的未償還借款可能會受到利率和匯率變化的風險。我們金融風險管理計劃的總體目標是尋求將匯率變動和利率變動對我們收益的影響降至最低。我們通過操作手段和使用某些金融工具來管理這些金融風險。這些做法可能會隨着經濟狀況的變化而改變。
外匯風險
我們主要的淨外幣兑換敞口是澳元、巴西雷亞爾、加元、人民幣、歐元、日元和英鎊。我們尋求部分通過運營手段來管理我們的外匯風險,包括管理相對於相同貨幣成本的相同貨幣收入,以及相對於相同貨幣負債的相同貨幣資產。
外匯風險也是通過使用外幣遠期外匯合約來管理的。這些合同被用來抵消主要是公司間短期外幣資產和負債產生的潛在收益影響,這些資產和負債是從運營中產生的。
分析了我們在2020年6月30日持有的金融工具,以確定它們對匯率變化的敏感性。這些工具的公允價值是使用第2級投入確定的。對2020年6月30日所有外幣遠期外匯合約公允價值變動的敏感性分析表明,如果美元對所有其他貨幣升值10%,這些合約的公允價值將增加900萬美元,如果美元對所有其他貨幣貶值10%,這些合約的公允價值將減少1,400萬美元。有關更多詳細信息,請參閲簡明合併財務報表附註-注9C。金融工具:衍生金融工具.
利率風險
我們的未償債務餘額主要是固定利率債務。雖然利率變化不會影響我們為固定利率債務支付的利息,但我們總本金3億美元的2018年浮息優先票據的利息將於2021年到期,以及我們商業票據和循環信貸安排的利息將受到利率波動的影響。此外,截至2020年6月30日,我們持有某些利率掉期協議,這些協議具有修改與我們2028年到期的3.900優先票據相關的固定利率義務的經濟影響,因此這些優先票據應支付的固定利率利息的一部分實際上根據倫敦銀行同業拆借利率變得可變。截至2020年6月30日,有不是的在我們的循環信貸安排下,未償還的商業票據借款和150萬美元的未償還本金餘額。
通過發行浮動利率票據和達成上述掉期安排,我們承擔了基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率相關風險。整體利率水平的變化會影響我們在綜合損益表中確認的利息支出。利率風險敏感度分析用於通過計算假設的市場利率變化導致的現金流的估計變化來衡量利率風險。截至2020年6月30日,如果基於LIBOR的利率提高100個基點,這一變化將使我們每年的利息支出增加約450萬美元,因為這與我們的固定利率到浮動利率掉期協議和浮動利率借款有關。請參閲簡明合併財務報表附註-注9.金融工具.
項目4.安全控制和程序
披露控制和程序
在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的設計和操作的有效性進行了評估。根據截至2020年6月30日的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的,可以及時提醒他們注意我們提交給證券交易委員會的定期報告中要求披露的重大信息。
財務報告內部控制的變化
在我們最近一個會計季度,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。在此期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
本項目所要求的資料在此以參考簡明合併財務報表附註的方式併入-附註15.承付款和或有事項在……裏面第I部分--第1項,是本季度報告的10-Q表格。
項目1A.各種風險因素
除本10-Q表格中列出的其他信息外,您應仔細考慮MD&A的“我們的運營環境”和“可能影響未來結果的前瞻性陳述和因素”部分以及第一部分第1A項中討論的因素。我們的2019年年度報告Form 10-K中的“風險因素”,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響,並通過引用將其併入本文。以下是對我們在Form 10-K的2019年年度報告中披露的某些風險因素的更新。
與我們的商業和工業相關的風險
新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響;擾亂了我們和我們客户、供應商和供應商的運營;嚴重影響了我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流;並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生實質性的不利影響。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)於2019年末在中國發現,並已在全球傳播。世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病。這種快速的傳播導致當局實施了許多措施來試圖遏制病毒,例如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令以及關閉非必要的企業。儘管我們目前被指定為基本業務,並在全球製造和供應鏈方面繼續進行實體運營,但這些措施已經影響並可能進一步影響我們的全部或部分員工和運營,我們客户的運營和員工,以及我們各自的供應商和供應商的運營和員工。不能確定政府當局採取的措施是否足以減輕病毒帶來的風險,我們繼續履行關鍵職能的能力可能會受到損害。
我們和與我們合作的合同製造組織(CMO)在世界各地都有大量的製造業務,他們所在的大多數國家(如果不是所有國家)都受到了大流行的影響,並已採取措施試圖控制它。這些措施和未來可能採取的措施存在相當大的不確定性。特別是,我們以及與我們合作的CMO可能會被要求或命令進行某些有利於人類健康的活動,這些活動將從我們的業務中分流大量的製造和其他資源。這樣的人類健康活動也可能使我們承擔額外的責任。未來對我們進入或控制我們的製造設施或我們的支持業務或勞動力的限制,或對我們的供應商或供應商的類似限制,以及運輸的限制或中斷,如航空運輸可用性的減少、港口關閉和加強邊境控制或關閉,或出口禁令,可能會限制我們滿足客户需求的能力,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
新冠肺炎大流行也已經並可能繼續減少對我們產品的需求,因為它已經並可能繼續對我們的牲畜和同伴動物客户產生負面影響。我們的牲畜客户已經並可能繼續受到自願或強制性設施關閉、包裝廠產能減少、旅行禁令和檢疫限制蛋白質消費和活動物運輸以及勞動力短缺對其運營產生負面影響的挑戰。例如,近幾個月來,在員工新冠肺炎檢測呈陽性後,一些重要的肉類加工廠暫時關閉。此外,儘管最近遠程醫療有所增加,但我們的夥伴動物客户的業務已經並可能繼續受到對其獸醫服務需求減少的負面影響。由此導致的對我們產品的需求減少,對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生了重大不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響,特別是如果這種需求減少持續下去的話。
此外,政府和其他當局為試圖控制新冠肺炎疫情而實施的措施,如旅行禁令、檢疫和限制獸醫服務,可能會阻礙我們的研發機構按照我們預期的方式和時間表完成註冊新產品所需的臨牀研究。如果這些措施變得越來越嚴格,當前和未來的產品審批可能會被推遲,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情還顯著增加了經濟和需求的不確定性,並導致全球資本市場的混亂和波動,這可能會增加資本成本,並對獲得資本產生不利影響。正在進行的新冠肺炎大流行對經濟的影響已經導致了一場全球經濟衰退,這種衰退可能會持續一段未知的時間。為了保持流動性,我們在2020年5月發行了債務證券,我們可能會在未來通過發行債務證券、在我們的信貸安排下提取或以其他方式產生額外的債務。我們未償債務的增加將導致額外的利息支出。我們也可以通過減少或取消未來的股息或推遲資本支出來節省現金。與負面經濟狀況相關的風險在我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中題為“我們的業務受到基於全球經濟狀況的風險”的“風險因素”中進行了描述。
此外,由於大流行,我們的許多勞動力目前都在遠程工作。長時間的遠程工作安排可能會帶來操作風險,包括但不限於與信息技術和系統相關的風險,包括服務中斷、數據被盜用或違反安全規定,這些風險中的任何一項都可能對我們的
公事公辦。在典型工作環境之外工作還可能給我們的關鍵領域(如財務報表準備或市場營銷和銷售)的正常流程帶來額外的複雜性或效率低下,這可能會對我們的業務產生負面影響。
新冠肺炎大流行的最終規模,包括其對我們的財務和運營業績造成重大(可能是實質性的)影響的程度,將取決於大流行持續的時間長度(包括任何復發或捲土重來)、對我們產品和服務的需求(尤其是對下游客户和我們供應鏈的影響)的影響,以及為應對大流行而實施的政府監管的影響。目前我們無法預測新冠肺炎疫情的全面影響,但我們預計新冠肺炎疫情可能會在2020年剩餘時間內對我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流產生重大影響。此外,我們已經或可能採取的行動,或我們已經或可能做出的決定,包括作為重新開放進程的一部分,也可能導致對我們的法律索賠或訴訟。新冠肺炎疫情的影響還可能加劇我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的風險因素部分討論的其他風險,其中任何一個都可能對我們產生實質性影響。這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前沒有意識到的額外影響。
仿製藥和其他產品可能被認為比我們的產品更具成本效益。
我們面臨着來自其他公司生產的產品的競爭,包括我們產品的仿製藥替代品。我們依靠專利和監管數據專有期為我們的一些產品提供獨家營銷權。個別產品的專利根據專利申請日期(有時是專利授予日期)和獲得此類專利的國家的專利法律期限,在不同的時間到期。我們的專利提供的保護範圍因國家而異,並受到我們的專利要求標的的範圍、專利的期限以及適用國家的法律補救措施的可獲得性和執行力的限制。因此,我們面臨着來自許多不再具有專利保護的產品的低價仿製藥的競爭。在某些情況下,我們被迫降低價格,提供折扣或回扣,以便與仿製藥競爭。仿製藥的競爭對手在專利權到期之前推出有風險的產品方面正變得更加咄咄逼人,而且由於他們的定價,在某些地區的動物保健總銷售額中所佔的比例越來越高。例如,幾家公司已經推出了我們的Rimadyl的仿製版本®咀嚼產品。由於仿製藥和其他競爭,我們的利馬多咀嚼產品在美國的銷售額自推出以來下降了約24%。我們的Clavamox的銷售量®美國的產品也繼續受到仿製藥競爭的負面影響。
雖然到目前為止,動物保健業仿製藥競爭的影響通常沒有反映出人類健康的影響,但在某些市場,由於行業動態的變化,如渠道擴大、客户整合、寵物保險的可獲得性和使用量的增加以及老牌動物保健商的仿製藥競爭潛力,未來仿製藥競爭的影響可能會更密切地反映人類健康。如果動物保健客户增加使用新的或現有的仿製藥,我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
在接下來的幾年裏,我們的幾項產品專利將到期。德拉克辛®,含有活性成分圖拉黴素,在美國、歐洲、加拿大、澳大利亞和其他關鍵市場受配方專利保護,在美國、歐洲、加拿大和澳大利亞的有效期為2020年11月至2021年2月。活性成分土拉黴素在日本受到保護,直到2023年。仿製土拉黴素產品在某些國家銷售,包括哥倫比亞、越南、白俄羅斯、俄羅斯、波蘭和克羅地亞。歐洲、加拿大和澳大利亞已經批准了仿製圖拉黴素產品的營銷授權。在澳大利亞,仿製圖拉黴素產品的營銷授權尚待批准,未來可能會在各個市場授予更多授權。德拉克辛25 mg/ml的仿製藥已進入歐洲市場。目前,預計仿製圖拉黴素產品在2021年2月之前不會進入美國市場。幾項涉及頭孢噻呋抗生素產品線(Excede)的專利®)於2015年在美國開始到期。然而,與該產品線相關的各種配方和使用專利一直持續到2024年。Excede的仿製版本已經進入墨西哥市場。目前,預計Excede的仿製版本在2024年之前不會進入美國市場。我國抗寄生蟲藥革命中的活性成分--塞拉菌素的複合專利®和大本營®,2014年到期。涵蓋這些產品的配方專利於2019年在重要市場到期。賽拉菌素的仿製藥現在在包括美國、歐洲、澳大利亞和加拿大在內的市場上銷售。德拉新,革命/據點,和頭孢噻呋產品線在2019年貢獻了我們大約16%的收入。另外,康乃馨活性成分的專利®然而,有一些與該產品線相關的配方專利在2022年11月至2023年10月之間到期。鹿茸活性成分專利申請®已經過期;但是,有一些與該產品線相關的配方專利將在2020年5月至2027年1月之間到期。Cerenia的仿製版本已經在歐洲註冊,並在歐盟上市,在加拿大還有一個正在等待註冊。目前,沒有跡象表明Cerenia的仿製版本在美國進入市場。®12在美國於2019年到期,但在澳大利亞、加拿大和日本將於2021年10月到期。Zoetis通常在美國國內外適當的時候強制執行其專利,包括通過向其他方提起侵權索賠。
與我們的負債有關的風險
我們債臺高築。
我們有大量的債務,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。截至2020年6月30日,我們的無擔保債務總額約為77.5億美元。此外,我們目前還達成了一項多年循環信貸安排和一項商業票據計劃的協議,每項協議的容量都高達10億美元。雖然我們目前沒有在信貸安排下提取任何金額,也沒有在商業票據計劃下發行任何商業票據,但根據這些安排,我們未來可能會產生債務。
我們可能會不時招致大量額外債務,以資助營運資金、資本支出、投資或收購,或用於其他目的。如果我們這樣做,與我們高負債水平相關的風險可能會加劇。具體地説,我們的高額債務可能會產生重要的後果,包括:
•使我們更難履行債務義務;
•限制我們獲得額外融資的能力,以資助未來的營運資本、資本支出、業務發展或其他一般公司要求,包括股息;
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性;
•使我們面臨利率上升的風險,因為我們的某些借款現在是,將來也可能是浮動利率;
•限制了我們在規劃和應對動物保健業變化方面的靈活性;
•使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢;
•影響我們的實際税率;以及
•增加了我們的借貸成本。
此外,規管我們負債的文書載有限制性的契約,會限制我們從事可能符合我們長遠最佳利益的活動的能力。例如,我們的信貸安排包含一項要求我們不得超過最高總槓桿率的金融契約,以及除某些例外情況外,限制或限制我們和我們的子公司產生留置權、合併、合併或出售、轉讓或租賃資產、與關聯公司進行交易以及產生優先債務的能力等的財務契約,以及限制或限制我們和我們的子公司產生留置權、合併、合併或出售、轉讓或租賃資產、與關聯公司進行交易以及產生優先債務的契約。如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們所有債務的加速。
我們還有2021年到期的未償還浮動利率票據(2021年浮動利率票據),它們的利率是使用3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)按季度計算的。負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,FCA將不再説服或強制銀行在2021年之後提交計算LIBOR的利率,到2021年,LIBOR似乎很可能會停止或修改。停止或修改LIBOR、引入替代參考利率或對LIBOR進行其他改革,可能會導致我們2021年浮息票據計算的利率與預期存在實質性差異。此外,如果利率普遍繼續上升,我們與2021年浮息票據相關的利息支出將會增加。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
下表提供了截至本季度回購的公司普通股的相關信息
2020年6月30日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人購買股票證券 | | | |
| 購買的股份總數(a) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(b) | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
2020年4月1日-4月30日 | 1,177 | $118.40 | — | $1,424,104,390 |
2020年5月1日-5月31日 | 3,102 | $128.43 | — | $1,424,104,390 |
2020年6月1日-6月30日 | 3,700 | $139.31 | — | $1,424,104,390 |
| 7,979 | $131.99 | — | $1,424,104,390 |
(a)在截至2020年6月30日的三個月內,該公司回購了7979股股票,這些股票不是公開宣佈的股票回購授權的一部分。這些股票是從員工手中重新收購的,以滿足從基於股權的獎勵中授予限制性股票時的預扣税款要求。
(b)*該公司從2020年第二季度開始暫時暫停股票回購。
項目3.高級證券違約
無
項目4.煤礦安全信息披露
無
項目5.其他信息
無
項目6.各種展品
| | | | | | | | |
附件4.1 | | 第五補充契約,日期為2020年5月12日,由本公司與德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過引用Zoetis公司於2020年5月12日提交的Form 8-K當前報告(文件號第001-35797號)附件4.2合併而成) |
附件4.2 | | 2030年到期的2.000%優先票據表格(通過參考Zoetis公司於2020年5月12日提交的當前8-K表格報告(第001-35797號文件)附件4.2併入) |
附件4.3 | | 2050年到期的3.000%優先票據表格(引用Zoetis公司於2020年5月12日提交的當前8-K表格報告的附件4.2(第001-35797號文件)) |
附件15 | | 會計師的確認 |
附件31.1 | | 首席執行官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行認證 |
附件31.2 | | 首席財務官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行認證 |
附件32.1 | | 首席執行官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行認證 |
附件32.2 | | 首席財務官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行認證 |
EX-101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
EX-101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
EX-101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接BASE文檔 |
EX-101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤LINKBASE文檔 |
EX-101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展表示LINKBASE文檔 |
EX-101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義LINKBASE文檔 |
EX-104 | | 封面交互數據文件格式(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| Zoetis Inc. | |
| | |
2020年8月6日 | 依據: | /S/Kristin C.Peck |
| | 克里斯汀·C·佩克 |
| | 首席執行官兼董事 |
| | |
2020年8月6日 | 依據: | /S/Glenn David |
| | 格倫·大衞 |
| | 執行副總裁兼 |
| | 首席財務官 |