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1.	合併的組織形式和原則

本文件中使用的術語“合夥”、“太陽”、“我們”、“我們”和“我們”應理解為指Sunoco LP和我們的合併子公司，除非上下文另有明確指示。

我們是特拉華州的大師有限合夥企業。我們由我們的普通合夥人Sunoco GP LLC(“普通合夥人”)管理，該公司隸屬於Energy Transfer Operating，L.P.。(“ETO”)，能量轉移有限公司(“ET”)的綜合子公司。自.起2020年6月30日，ETO及其子公司擁有我們普通合夥人100%的會員權益、我們所有的獎勵分銷權(“IDR”)以及大約34.3%我們共同的單位，這構成了一個28.6%有限合夥人對我們的興趣。

合併財務報表由特拉華州上市有限合夥企業Sunoco LP和我們的全資子公司組成。

我們的主要業務由以下合併子公司進行：

•	Sunoco，LLC(“Sunoco LLC”)是一家特拉華州的有限責任公司，主要在30美國東海岸、中西部、中南部和東南部地區的各州。Sunoco LLC還通過其在阿拉巴馬州、得克薩斯州、阿肯色州和紐約的碼頭加工混合並分銷精煉產品。

•	Sunoco Retail LLC(“Sunoco Retail”)是賓夕法尼亞州的一家有限責任公司，擁有並經營主要在新澤西州銷售汽車燃料和商品的零售店。

•	Aloha Petroleum LLC是特拉華州的一家有限責任公司，在夏威夷羣島分銷機動車燃料並運營碼頭設施。

•	阿羅哈石油有限公司(“Aloha”)是一家夏威夷公司，在夏威夷羣島擁有並經營零售店。

所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。

為列報目的，某些項目已重新分類，以符合合併實體的會計政策。這些重新分類對營業收入、淨收入和全面收入、資產負債表或現金流量表沒有實質性影響。

2.	重要會計政策摘要

中期財務報表

隨附的中期綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。根據S-X法規，通常包括在年度財務報表中的某些信息和披露已被濃縮或省略。本文件所包括的中期綜合財務報表及附註，應與本公司截至該年度的10-K表格年報所載的綜合財務報表及附註一併閲讀。2019年12月31日於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會(SEC)。

重大會計政策

自.起2020年6月30日，合夥企業的重大會計政策與截至年度的Form 10-K年度報告中描述的政策相比唯一的變化2019年12月31日2020年2月21日提交給證券交易委員會的是通過會計準則更新(ASU)第2016-13號，金融工具.信用損失(主題326)金融工具信用損失的測量，如下所述最近採用的會計公告.

汽車燃油税和銷售税

對於批量銷售，某些機動車燃料税和銷售税從客户那裏收取，然後由合作伙伴直接或通過供應商匯給政府機構。合夥企業直接銷售給經銷商和商業客户的會計政策是將收取的機動車燃油税從銷售額和銷售成本中扣除。

對於合夥公司持有庫存的其他地點，包括佣金代理安排和合夥經營的零售地點，機動車燃料銷售和機動車燃料銷售成本包括機動車燃油税。這樣的金額是$64百萬和$100百萬為.截至2020年6月30日的三個月和2019、和$144百萬和$194百萬為.截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。商品銷售和商品銷售成本在隨附的綜合經營報表和綜合收益表中扣除銷售税後列報。

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最近採用的會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13“金融工具--信貸損失(專題326)--金融工具信貸損失的計量。”ASU 2016-13要求實體利用一種名為當前預期信貸損失(“CECL”)模型的新減值模型來估計其壽命“預期信貸損失”，並記錄從金融資產的攤銷成本基礎中扣除後的撥備，即金融資產預計將收取的淨額。CECL模式預計將導致更及時地確認信貸損失。該夥伴關係於2020年1月1日通過了ASU 2016-13。收養的影響不是實質性的；但是，由於新冠肺炎對全球經濟的影響，夥伴關係記錄了$16百萬的當前預期信貸損失截至2020年6月30日的6個月.

3.	應收賬款淨額

應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。合夥企業維持對預期信貸損失的撥備。在採用ASU 2016-13年後，撥備基於對現有應收賬款中預期信貸損失金額的最佳估計。合夥企業根據行業的歷史沖銷經驗、經濟數據和目前對未來信貸損失的預期來確定免税額。合夥企業每季度審查預期信貸損失免税額。

應收賬款淨額包括以下內容：

	6月30日， 2020				12月31日， 2019
	(百萬)
應收賬款、貿易	$	208			$	337
信用卡應收賬款	55				29
回扣和品牌推廣的供應商應收賬款	21				19
其他應收賬款	4				16
預期信貸損失撥備	(18		)		(2		)
應收帳款，淨額	$	270			$	399

4.	庫存，淨利潤

由於燃料價格的變化，我們對#年的燃料庫存值進行了庫存調整。$137百萬截至2020年6月30日的6個月。

燃料庫存採用後進先出(“LIFO”)方法，以成本或市場中較低者為準。截至2020年6月30日和2019年12月31日，夥伴關係燃料庫存的賬面價值包括成本或市場儲備的較低$372百萬和$229百萬，且存貨賬面價值等於或超過其重置成本。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，合夥企業的合併損益表不包括任何來自後進先出燃料庫存清算的實質性收入。

庫存(淨額)包括以下內容：

	6月30日， 2020				12月31日， 2019
	(百萬)
燃料	$	276			$	412
其他	7				7
庫存，淨額	$	283			$	419

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5.	應計費用和其他流動負債

當前應計費用和其他流動負債包括以下各項：

	6月30日， 2020				12月31日， 2019
	(百萬)
工資和其他與員工相關的應計費用	$	26			$	32
應計税費	80				42
累算保險	25				27
應計利息支出	57				57
交易商按金	22				23
應計環境費用	7				6
其他	25				32
總計	$	242			$	219

6.	長期債務問題。

長期債務包括以下內容：

	6月30日， 2020				12月31日， 2019
	(百萬)
售後回租融資義務	$	100			$	103
2018年革命者	158				162
高級債券2023年到期，利率4.875釐	1,000				1,000
高級債券2026年到期，利率5.500釐	800				800
高級債券2027年到期，利率6.000釐	600				600
5.875釐高級債券，2028年到期	400				400
融資租賃	29				32
債務總額	3,087				3,097
減去：當前到期日	12				11
減去：債券發行成本	23				26
長期債務，淨額	$	3,052			$	3,060

循環信貸協議

合夥企業是合夥企業之間修訂和重新簽署的信貸協議的一方，合夥企業作為借款人、貸款人不時與美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信貸額度發行人(“2018 Revolver”)簽署。自.起2020年6月30日，2018款左輪車的餘額是$158百萬，及$8百萬備用信用證未付。2018款Revolver上的未使用產品，請訪問2020年6月30日曾經是$1.3十億。未償還總額的加權平均利率為2020年6月30日曾經是2.19%。合夥企業遵守了所有的金融契約，2020年6月30日.

2018年非公開發行高級債券

自2020年5月1日起，由ETC併購有限責任公司(“ETC M-A”)擁有的所有Sunoco LP公共單位以及Sunoco LP的相關擔保$1十億本金金額為4.875%2023年到期的優先票據，$800百萬本金金額為5.5%2026年到期的優先債券和$400百萬本金金額為5.875%2028年到期的優先票據分配給了ETO。

債務公允價值

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7.	其他非流動負債

其他非流動負債包括：

	6月30日， 2020				十二月三十一號， 2019
	(百萬)
地下儲罐移走預留	$	69			$	67
應計環境費用，長期	18				23
其他	10				7
總計	$	97			$	97

8.	關聯方交易

我們與ETO的各個附屬公司簽訂了管道、終端和存儲服務的收費商業協議。我們還與ETO的子公司簽訂了燃料採購和銷售協議。

2019年7月1日，我們進入了一個50%在通往西德克薩斯州的J.C.Nolan柴油管道上擁有合資企業。Eto為合資企業運營J.C.Nolan管道，將柴油從德克薩斯州赫伯特輸送到德克薩斯州米德蘭地區的一個碼頭。我們在這個未合併的合資企業中的投資是$136百萬和$121百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。此外，我們還記錄了以下未合併合資企業的收入$1百萬和$2百萬在截至以下日期的三個月和六個月內2020年6月30日分別為。

交易摘要

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月與附屬公司的關聯方交易情況如下(單位：百萬)：

	截至6月30日的三個月，								截至6月30日的六個月，
	2020				2019				2020				2019
向附屬公司銷售車用燃料	$	37			$	—			$	49			$	1
從附屬公司購買散裝燃料	$	120			$	103			$	439			$	282

與合併資產負債表相關的重大關聯公司餘額和活動如下：

•	附屬公司的淨預付款是$138百萬和$140百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。聯屬公司的預付款主要與Sunoco LLC和Sunoco(R&M)、Sunoco Retail和Sunoco(R&M)，LLC之間的財務服務協議有關，這些協議是為了現金管理和與ETO的柴油管道合資企業相關的交易而實施的。

•	聯屬公司的應收賬款淨額為$6百萬和$12百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別，這主要與向附屬公司銷售車用燃料有關。

•	應付給關聯公司的淨賬款為$29百萬和$49百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日，分別與運營費用和大宗燃料採購相關。

9.	營業收入

收入的分類

我們在兩個主要部門經營我們的業務，燃料分銷和營銷以及所有其他業務。我們按渠道細分各細分市場的收入。

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下表描述了每個細分市場中按渠道細分的收入情況：

	截至6月30日的三個月，								截至6月30日的六個月，
	2020				2019				2020				2019
	(百萬)
燃料分銷和營銷部門
經銷商	$	374			$	989			$	1,035			$	1,767
分配器	645				2,142				2,112				3,781
無品牌批發	548				623				1,143				1,273
佣金代理	363				439				679				814
非機動車燃料銷售	20				16				31				35
租賃收入	29				31				59				63
總計	1,979				4,240				5,059				7,733
所有其他網段
機動車燃料	62				173				189				314
非機動車燃料銷售	34				58				94				113
租賃收入	5				4				10				7
總計	101				235				293				434
總收入	$	2,080			$	4,475			$	5,352			$	8,167

與客户的合同餘額

下表所列與客户簽訂合同的應收賬款餘額包括當期貿易應收賬款和長期應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的餘額。預期信用損失準備金是我們對潛在客户違約可能造成的損失的最佳估計。我們根據行業的歷史沖銷經驗和當前對未來信貸損失的預期來估計預期的信貸損失。

截至合夥企業合同資產和合同負債餘額2020年6月30日和2019年12月31日具體如下：

	2020年6月30日				2019年12月31日
	(百萬)
合同餘額
合同資產	$	128			$	117
與客户簽訂合同應收賬款	$	263			$	366
合同責任	$	—			$	—

在以下項目中確認的收入金額三個和六個截至的月份2020年6月30日在每個期初包括在合同負債餘額中的是$0.1百萬和$0.2百萬、和$0.1百萬和$0.2百萬在三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。這筆收入是合夥企業與客户的合同交易價格變化的結果。合同資產和合同負債的期初和期末餘額的差異主要是由於合夥企業的業績和客户付款之間的時間差異造成的。

獲得或履行合同的費用

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10.	承諾和或有事項

訴訟

我們曾在不同的階段，將來可能會捲入我們在正常業務過程中運作所引起的各種法律訴訟。這些訴訟程序會受到任何訴訟所固有的不明朗因素的影響，我們會定期評估是否有需要確認或披露這些或有事項。我們期望在所有這樣的事情上為自己辯護。根據目前掌握的信息，我們認為已知事件的結果不太可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

承租人會計

合夥企業根據不可取消的經營租賃租賃零售商店、其他物業和設備，其初始條款通常為5至15年份，有些人的任期是40年份或更多，以及允許續訂更長時間的選項。於每項安排開始時，吾等會決定該安排是否為租賃或包含嵌入租賃，並審閲該安排的事實及情況，以將租賃資產分類為營運資產或融資資產。合夥企業已選擇不在資產負債表上記錄任何期限為12個月或更短的租約。

目前，我們投資組合中的大部分活躍租賃都被歸類為經營性租賃。經營租賃計入綜合資產負債表中的租賃使用權(“ROU”)資產、經營租賃流動負債和經營租賃非流動負債。融資租賃只佔有效租賃協議的一小部分，幷包括在我們綜合資產負債表中的ROU資產和長期債務中。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們在租賃期內支付租賃產生的最低租賃付款的義務。

大多數租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租期從1至20幾年或更長時間。租約續期選擇權的行使通常由我們酌情決定。此外，許多租約包含提前終止條款；然而，提前終止通常需要租賃雙方的同意。在租賃開始時，在確定租賃期限時，將考慮所有合理確定將行使的續期選擇權。目前，合夥企業沒有包含購買或自動將租賃物業的所有權轉讓給合夥企業的選擇權的租約。租賃資產的折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制。

為了確定未來最低租賃付款的現值，我們在容易確定的情況下使用隱含利率。目前，我們的許多租賃沒有提供隱含利率；因此，為了確定最低租賃付款的現值，我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率。ROU資產還包括在生效日期或之前支付的任何租賃付款，不包括租賃獎勵。

最低租金支付在租賃期內按直線計算。此外，根據個別協議的特定因素，某些租約可能需要額外的或有或可變租賃費。我們通常負責的可變租賃付款包括支付房地產税、維護費和保險費。

租賃費用的構成如下：

		三個月 六月三十日，								截至六個月 六月三十日，
租賃費	分類	2020				2019				2020				2019
		(百萬)
經營租賃成本	租賃費	$	14			$	14			$	26			$	26
融資租賃成本
租賃資產攤銷	折舊、攤銷和增值	2				—				3				—
租賃負債利息	利息費用	—				—				1				—
短期租賃費	租賃費	1				1				2				2
可變租賃成本	租賃費	1				1				2				2
轉租收入	租賃收入	(10		)		(11		)		(20		)		(21		)
淨租賃成本		$	8			$	5			$	14			$	9

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	六月三十日，
租期和貼現率	2020			2019
加權-平均剩餘租賃年限(年)
經營租賃	24			24
融資租賃	5			10
加權平均貼現率(%)
經營租賃	6	%		6	%
融資租賃	5	%		8	%

	截至6月30日的六個月，
其他資料	2020				2019
	(百萬)
為計入租賃負債的金額支付的現金
來自營業租賃的營業現金流	$	(26	)		$	(28	)
融資租賃的營業現金流	$	—			$	—
融資租賃帶來的現金流融資	$	(3	)		$	—
以租賃資產換取新的融資租賃負債	$	—			$	—
以租賃資產換取新的經營租賃負債	$	9			$	14

租賃負債到期日2020年6月30日具體如下：

租賃負債的到期日		經營租賃				融資租賃				總計
		(百萬)
2020(剩餘)		$	25			$	4			$	29
2021		48				7				55
2022		46				7				53
2023		45				7				52
2024		44				4				48
此後		840				5				845
租賃付款總額		1,048				34				1,082
減去：利息		505				5				510
租賃負債現值		$	543			$	29			$	572

出租人會計

合夥企業將其房地產投資組合的一部分出租或轉租給第三方公司，作為長期收入的穩定來源。我們的出租人和轉租組合主要包括與便利店運營商的經營租賃。目前，大多數出租人協議都包含5-具有續訂選項以延長的年限，以及基於特定於個別協議的既定條款的提前終止選項。

	截至6月30日的三個月，								截至6月30日的六個月，
	2020				2019				2020				2019
	(百萬)
燃料分銷和銷售租賃收入	$	29			$	31			$	59			$	63
所有其他租賃收入	5				4				10				7
租賃總收入	$	34			$	35			$	69			$	70

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未來最低應收租賃款如下：

		2020年6月30日
		(百萬)
2020(剩餘)		$	59
2021		96
2022		62
2023		8
2024		2
此後		7
未貼現現金流合計		$	234

11.	利息支出，淨額

淨利息支出的構成如下：

	截至6月30日的三個月，								截至6月30日的六個月，
	2020				2019				2020				2019
	(百萬)
利息費用	$	43			$	41			$	87			$	83
遞延融資費攤銷	2				2				3				3
利息收入	(1		)		—				(2		)		(1		)
利息支出，淨額	$	44			$	43			$	88			$	85

12.	所得税費用

作為合夥企業，我們通常不繳納聯邦所得税和大多數州所得税。然而，合夥企業通過公司子公司開展某些活動，這些子公司需要繳納聯邦和州所得税。

我們的有效税率與法定税率不同，主要是因為合夥企業的收益在合夥企業層面不繳納美國聯邦和大多數州的所得税。美國聯邦法定税率為21%的持續經營所產生的所得税費用與淨所得税費用的對賬如下：

	截至6月30日的三個月，								截至6月30日的六個月，
	2020				2019				2020				2019
	(百萬)
按法定聯邦税率計算的所得税費用	$	35			$	13			$	8			$	35
合夥收益無須繳税	(28		)		(10		)		(2		)		(36		)
州税和地方税，扣除聯邦福利後的淨額	1				—				3				—
其他	—				2				2				4
淨所得税費用	$	8			$	5			$	11			$	3

13.	合夥人資本

自.起2020年6月30日，ETO及其子公司擁有28,463,967共同單位，構成34.3%我們優秀的共同單位和公眾擁有的54,576,814公共單位。自.起2020年6月30日，我們的合併子公司擁有所有16,410,780代表合夥企業有限合夥人權益的丙類單位(“丙類單位”)。

公共單位

我們優秀的共同單位的變化截至2020年6月30日的6個月具體情況如下：

	單位數
2019年12月31日公用事業單位數	82,985,941
已行使幻影既有單位	54,840
2020年6月30日的公用單位數	83,040,781

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淨收益(虧損)分攤

我們的合夥協議包含將淨收益和虧損分配給單位持有人的條款。為了維持合夥人的資本賬户，“合夥協議”規定，收益和虧損項目應按照合夥人各自的百分比權益分配。正常的按百分比利息分配是在實施激勵性現金分配後進行的，100%分配給ETO。

 

分配給合夥人的淨收益(虧損)計算如下(單位：百萬)：

	截至6月30日的三個月，								截至6月30日的六個月，
	2020				2019				2020				2019
歸屬於共同單位
分佈	$	69			$	68			$	137			$	136
超過淨收益(虧損)的分配	69				(32		)		(147		)		(12		)
有限合夥人在淨收益(虧損)中的利息	$	138			$	36			$	(10	)		$	124

現金分配

我們的合夥協議規定了用於確定普通單位持有人收到的現金分配的金額和優先順序的計算方法。

在此期間支付或申報的現金分配2020具體情況如下：

14.	基於單位的薪酬

我們的幻影單位獎勵活動總結如下：

	虛擬單元數			加權平均授予日期公允價值
截至2018年12月31日未償還	2,124,012			$	29.15
授與	655,630			30.70
既得	(477,256	)		30.04
沒收	(189,064	)		28.16
截至2019年12月31日未償還	2,113,322			29.21
授與	17,235			29.77
既得	(83,544	)		32.07
沒收	(72,608	)		29.01
截至2020年6月30日未償還	1,974,405			$	29.10

15.	細分市場報告

我們的財務報表反映了二可報告的細分市場、燃料分銷和營銷以及所有其他業務。

我們按部門報告調整後的EBITDA，作為部門業績的衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税支出和折舊、攤銷和增值費用、非現金單位補償費用、處置資產和減值費用的收益和虧損、商品衍生工具的未實現損益、庫存調整以及反映在淨收益中的某些我們認為不表明正在進行的核心業務的其他運營費用之前的淨收益。不包括在調整後EBITDA計算中的庫存調整代表合夥企業庫存成本或市場儲備較低的變化。這些數額是未實現的估值調整，適用於期末庫存中剩餘的燃料量。

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	截至6月30日的三個月，
	2020															2019
	燃料分銷與營銷				所有其他				公司間抵銷			總計				燃料分銷與營銷				所有其他				公司間抵銷			總計
	(百萬)
營業收入
車用燃料銷售	$	1,930			$	62						$	1,992			$	4,193			$	173						$	4,366
非機動車燃料銷售	20				34							54				16				58							74
租賃收入	29				5							34				31				4							35
細分市場同業銷售	152				—				(152	)		—				463				16				(479	)		—
總收入	2,131				101				(152	)		2,080				4,703				251				(479	)		4,475
毛利(1)
機動車燃料	275				19							294				171				19							190
非機動車燃料	13				17							30				13				31							44
租賃	29				5							34				31				4							35
毛利總額	317				41							358				215				54							269
業務費用共計	117				33							150				139				33							172
營業收入	200				8							208				76				21							97
利息支出，淨額	(37		)		(7		)					(44		)		(35		)		(8		)					(43		)
其他收入(費用)，淨額	—				—							—				—				6							6
未合併關聯公司收益中的權益	1				—							1				—				—							—
所得税前營業收入	164				1							165				41				19							60
所得税費用	3				5							8				2				3							5
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損)	$	161			$	(4	)					$	157			$	39			$	16						$	55
折舊、攤銷和增值	36				11							47				37				10							47
利息支出，淨額	37				7							44				35				8							43
所得税費用	3				5							8				2				3							5
非現金單位薪酬費用	3				—							3				3				—							3
資產處置損失和減值費用	—				6							6				—				2							2
商品衍生品未實現虧損	—				—							—				3				—							3
庫存調整	(87		)		(3		)					(90		)		(4		)		—							(4		)
未合併關聯公司收益中的權益	(1		)		—							(1		)		—				—							—
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA	3				—							3				—				—							—
其他非現金調整	5				—							5				4				(6		)					(2		)
調整後的EBITDA	$	160			$	22						$	182			$	119			$	33						$	152
資本支出	$	15			$	3						$	18			$	28			$	3						$	31
截至2020年6月30日的總資產和 分別於2019年12月31日	$	4,014			$	1,107						$	5,121			$	4,189			$	1,249						$	5,438

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(1)	不包括折舊、攤銷和增值。

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	截至6月30日的六個月，
	2020															2019
	燃料分銷與營銷				所有其他				公司間抵銷			總計				燃料分銷與營銷				所有其他				公司間抵銷			總計
	(百萬)
營業收入
車用燃料銷售	$	4,969			$	189						$	5,158			$	7,635			$	314						$	7,949
非機動車燃料銷售	31				94							125				35				113							148
租賃收入	59				10							69				63				7							70
細分市場同業銷售	445				—				(445	)		—				827				48				(875	)		—
總收入	5,504				293				(445	)		5,352				8,560				482				(875	)		8,167
毛利(1)
機動車燃料	269				46							315				429				46							475
非機動車燃料	24				58							82				30				64							94
租賃	59				10							69				63				7							70
毛利總額	352				114							466				522				117							639
業務費用共計	272				68							340				274				116							390
營業收入	80				46							126				248				1							249
利息支出，淨額	(75		)		(13		)					(88		)		(71		)		(14		)					(85		)
其他收入(費用)，淨額	—				—							—				3				—							3
未合併關聯公司收益中的權益	2				—							2				—				—							—
所得税前營業收入(虧損)	7				33							40				180				(13		)					167
所得税費用(福利)	3				8							11				4				(1		)					3
淨收益(虧損)和 綜合收益(虧損)	$	4			$	25						$	29			$	176			$	(12	)					$	164
折舊、攤銷和增值	73				19							92				71				21							92
利息支出，淨額	75				13							88				71				14							85
所得税費用(福利)	3				8							11				4				(1		)					3
非現金單位薪酬費用	7				—							7				6				—							6
資產處置損失和減值費用	—				8							8				4				46							50
商品衍生品的未實現虧損(收益)	6				—							6				(3		)		—							(3		)
庫存調整	139				(2		)					137				(97		)		—							(97		)
未合併關聯公司收益中的權益	(2		)		—							(2		)		—				—							—
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA	5				—							5				—				—							—
其他非現金調整	10				—							10				5				—							5
調整後的EBITDA	$	320			$	71						$	391			$	237			$	68						$	305
資本支出	$	40			$	19						$	59			$	48			$	9						$	57
截至2020年6月30日的總資產和 分別於2019年12月31日	$	4,014			$	1,107						$	5,121			$	4,189			$	1,249						$	5,438

________________________________

(1)	不包括折舊、攤銷和增值。

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16.	普通單位淨收入

每共同單位計算的基本淨收益(虧損)和稀釋淨收益(虧損)的分子和分母對帳如下：

	截至6月30日的三個月，								截至6月30日的六個月，
	2020				2019				2020				2019
	(單位為百萬，單位和單位金額除外)
淨收益和綜合收益	$	157			$	55			$	29			$	164
更少：
激勵性分配權	17				17				35				35
關於非既得性虛擬單位獎勵的分配	2				2				4				4
有限合夥人’淨收益(虧損)的利息	$	138			$	36			$	(10	)		$	125
未完成的加權平均公用單位：
通用-基礎版	83,030,286				82,742,323				83,022,027				82,726,842
公共等價物(1)	568,444				767,664				—				728,179
普通-稀釋	83,598,730				83,509,987				83,022,027				83,455,021
每普通單位淨收益(虧損)：
通用-基礎版	$	1.65			$	0.44			$	(0.12	)		$	1.51
普通-稀釋	$	1.64			$	0.43			$	(0.12	)		$	1.50

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(1)在截至2020年6月30日的6個月中，普通單位當量不包括在未償還稀釋加權平均普通單位的計算中，因為影響將是反稀釋的

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•	我們從附屬公司或第三方進行、完成和整合收購的能力；

•	能量轉移運營、L.P.和能量轉移LP的業務戰略和運營，以及它們各自與我們的利益衝突；

•	我們分銷的機動車燃料的價格和需求的變化，以及我們對庫存中的任何機動車燃料進行適當對衝的能力；

•	我們對有限的主要供應商的依賴；

•	汽車燃料批發經銷和零售業的競爭；

•	改變客户對替代燃料來源的偏好或提高燃料效率；

•	評級機構指定的信用等級變更；

•	信貸和/或資本市場惡化；

•	環境、税收等聯邦、州和地方法律法規；

•	我們沒有為我們的業務投保全部風險的事實；

•	儲存和運輸機動車燃料所固有的危險；

•	我們管理增長和/或控制成本的能力；

•	新冠肺炎在全球範圍內的爆發；

•	燃油價格波動或燃油價格長期處於低位，以及產油國就與石油價格或生產有關的事項採取行動或發生爭執的影響，或產油國之間或產油國之間就與石油價格或產量有關的事項採取行動或發生爭端的影響；

•	我們對高級管理層、供應商貿易信用和信息技術的依賴；以及

•	這可能會在我們與Sunoco GP LLC、我們的普通合夥人(“普通合夥人”)及其附屬公司之間產生利益衝突，並限制我們普通合夥人及其附屬公司的受託責任。

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•	75公司自營零售店；

•	543獨立經營的佣金代理點，我們在那裏根據與這些運營商的佣金安排向零售客户銷售車用燃料；

•	6,927根據長期分銷協議，由獨立經營者經營的零售店，我們稱之為“經銷商”或“分銷商”；以及

•	2,625其他商業客户，包括無品牌零售店、其他燃料分銷商、學區、市政府和其他工業客户。

•	售出汽車燃料加侖。我們業務的主要驅動力之一是通過我們渠道銷售的機動車燃料總量。我們與客户簽訂的燃料分銷合同一般規定，我們以固定的、基於數量的利潤率或商定的價格支持水平分銷車用燃料。因此，毛利潤與我們分銷的機動車燃料量直接相關。每加侖銷售毛利與每加侖汽車燃料毛利的乘積所賺取的總汽車燃料毛利美元，由管理層用來評估經營業績。

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•	每加侖毛利。每加侖毛利的計算方法是車用燃料毛利(不包括下文“調整後的EBITDA”中所述的非現金庫存調整)除以售出的加侖數量，通常以每加侖幾美分表示。我們每加侖的毛利潤在我們的第三方關係中有所不同，並受到供應商提供某些折扣和回扣的影響。每加侖零售毛利潤受到價格波動和來自零售店、超市、俱樂部商店和其他零售業態的激烈競爭的嚴重影響，這些業態因市場而異。

•	調整後的EBITDA。本文件通篇使用的調整後EBITDA定義為扣除淨利息費用、所得税、折舊、攤銷和增值費用、分配的非現金單位補償費用、商品衍生品和庫存調整的未實現損益以及反映在淨收入中的某些其他運營費用之前的收益，我們不認為這些費用表明正在進行的核心業務，如處置資產和非現金減值費用的損益。不包括在調整後EBITDA計算中的庫存調整代表合夥企業庫存成本或市場儲備較低的變化。這些數額是未實現的估值調整，適用於期末庫存中剩餘的燃料量。

•	調整後的EBITDA被用作我們循環信貸安排下的業績衡量標準；

•	證券分析師和其他相關方使用調整後的EBITDA作為財務業績的衡量標準；以及

•	我們的管理層將調整後的EBITDA用於內部計劃，包括合併運營預算和資本支出的各個方面；

•	它不反映支付循環信貸安排或定期貸款利息或本金所需的利息、費用或現金需求；

•	雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映這種更換的現金需求；以及

•	由於不是所有公司都使用相同的計算方法，我們列報的調整後EBITDA可能不能與其他公司的同名指標相比較。

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(1)	不包括折舊、攤銷和增值。

(2)	我們定義調整後的EBITDA，如上所述，請參見“用於評估我們業務的關鍵措施”。

(3)	包括其他非現金調整，不包括符合調整後EBITDA定義的庫存調整的影響。

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•	年車用燃料銷售毛利的增長1600萬美元，主要是由於48.8%每加侖銷售毛利潤的增加；部分抵消了26.3%年銷售的加侖汽油減少了截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月;

•	運營成本的降低2600萬美元。這些費用包括其他運營費用、一般和行政費用以及租賃費用。減少的主要原因是員工費用、維護費用、廣告費用、信用卡費用和水電費較低；

•	未合併關聯公司調整後的EBITDA增加了300萬美元，這歸因於2019年簽訂的通往西德克薩斯州的J.C.Nolan柴油管道；部分抵消了

•	非機動車燃料銷售毛利下降1500萬美元，主要由於新冠肺炎疫情相關的信用卡交易減少。

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(1)	不包括折舊、攤銷和增值。

(2)	我們定義調整後的EBITDA，如上所述，請參見“用於評估我們業務的關鍵措施”。

(3)	包括其他非現金調整，不包括符合調整後EBITDA定義的庫存調整的影響。

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•	年車用燃料銷售毛利的增長8400萬美元，主要是由於39.6%每加侖銷售毛利增加和t根據與7-Eleven，Inc.的燃料供應協議，他收到了1300萬美元的補款；部分抵消了14.6%截至2020年6月30日的6個月的加侖銷量與截至2019年6月30日的6個月相比有所下降；

•	運營成本的降低1000萬美元。這些費用包括其他運營費用、一般和行政費用以及租賃費用。減少的主要原因是員工成本、維護費用、廣告費用、信用卡費用和公用事業費用較低，但由於新冠肺炎的財務影響，我們應收賬款的當前預期信用損失費用為1,600萬美元，部分抵消了這一減少額；

•	未合併關聯公司調整後的EBITDA增加了500萬美元，這歸因於2019年簽訂的通往西德克薩斯州的J.C.Nolan柴油管道；部分抵消了

•	非機動車燃料銷售毛利下降1300萬美元，主要由於新冠肺炎疫情相關的信用卡交易減少。

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•	借來6.63億美元並且還清了6.67億美元根據我們2018年的Revolver為日常運營提供資金；以及

•	付訖1.76億美元分配給我們的單位持有人，其中8200萬美元支付給了ETO。

•	發行總值6億元，息率6.000,2027年到期的優先債券；

•	在我們2018年的Revolver下借入11億美元並償還16億美元，為日常運營提供資金；以及

•	向我們的單位持有人支付了1.75億美元的分配，其中8200萬美元支付給了ETO。

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•	短期借款的利率風險；以及

•	利率變動對我們獲得足夠資金為未來收購提供資金的能力的影響。

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