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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:10-Q
| | | | | |
(馬克一) | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號0-51813
流動性服務,Inc..
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 52-2209244 |
(述明或其他司法管轄權 | | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
| | |
阿靈頓路6931號,200號套房, 貝塞斯達, 國防部
| | 20814 |
(主要行政辦事處地址) | | (郵政編碼) |
(202) 467-6868
(註冊人電話號碼,包括區號)
(原姓名、前地址和前會計年度,自上次報告以來如有更改)
在該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | LQDT | 納斯達克 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是*☒No和☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒No和☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | |
大型加速文件管理器☐ | | 加速文件管理器 ☒ |
| | |
☐中的非加速文件管理器 | | 規模較小的報告公司。☒ |
| | |
| | 新興成長型公司:☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*排名第一的☒
截至2020年8月3日,發行人普通股流通股數量,每股面值0.001美元,為 34,045,094.
索引
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分:財務信息 | | |
| | |
第1項 | 財務報表 | 3 |
| | |
| 合併資產負債表 | 3 |
| | |
| 合併運營報表 | 4 |
| | |
| 綜合全面收益表(損益表) | 5 |
| | |
| 股東權益合併報表 | 6 |
| | |
| 合併現金流量表 | 7 |
| | |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 22 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 34 |
| | |
第二部分:其他信息 | | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 35 |
| | |
項目71A。 | 危險因素 | 35 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 35 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 36 |
| | |
簽名 | | 37 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表
流動性服務公司及附屬公司
合併資產負債表
(美元(千美元,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年9月30日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 72,729 | | | $ | 36,497 | |
短期投資 | — | | | 30,000 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元357及$291 | 5,159 | | | 6,704 | |
庫存,淨額 | 7,415 | | | 5,843 | |
預繳税款和應收退税 | 3,081 | | | 2,531 | |
預付費用和其他流動資產 | 6,546 | | | 8,350 | |
流動資產總額 | 94,930 | | | 89,925 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元后的淨額13,678及$10,566 | 18,500 | | | 18,846 | |
經營性租賃資產 | 9,263 | | | — | |
無形資產,淨額 | 5,086 | | | 6,043 | |
商譽 | 59,587 | | | 59,467 | |
遞延税項資產 | 821 | | | 866 | |
其他資產 | 10,677 | | | 12,136 | |
總資產 | $ | 198,864 | | | $ | 187,283 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 29,002 | | | $ | 15,051 | |
應計費用和其他流動負債 | 17,757 | | | 28,794 | |
經營租賃負債的當期部分 | 4,127 | | | — | |
應付分配 | — | | | 1,675 | |
遞延收入 | 3,025 | | | 3,049 | |
應付款給賣家 | 26,325 | | | 20,253 | |
流動負債總額 | 80,236 | | | 68,822 | |
經營租賃負債 | 5,908 | | | — | |
遞延税金和其他長期負債 | 2,482 | | | 2,286 | |
負債共計 | 88,626 | | | 71,108 | |
承擔和或有事項(附註11) | 0 | | 0 |
股東權益: | | | |
普通股,$0.001票面價值;120,000,000授權股份;34,021,7732020年6月30日發行和發行的股票;33,687,115於2019年9月30日發行和發行的股票 | 34 | | | 34 | |
額外實收資本 | 246,016 | | | 242,686 | |
累計其他綜合損失 | (8,019) | | | (7,973) | |
累積赤字 | (127,793) | | | (118,572) | |
股東權益總額 | 110,238 | | | 116,175 | |
總負債和股東權益 | $ | 198,864 | | | $ | 187,283 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
目錄
流動性服務公司及附屬公司
合併運營報表
(千美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | | | | | |
營業收入 | $ | 30,442 | | | $ | 36,388 | | | $ | 95,994 | | | $ | 109,478 | |
手續費收入 | 17,280 | | | 20,494 | | | 54,056 | | | 58,257 | |
總收入 | 47,722 | | | 56,882 | | | 150,050 | | | 167,735 | |
運營成本和費用: | | | | | | | |
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) | 22,494 | | | 25,337 | | | 73,289 | | | 75,100 | |
賣方分配 | — | | | 2,994 | | | — | | | 8,393 | |
技術和運營 | 9,515 | | | 12,145 | | | 32,342 | | | 38,098 | |
銷售及市場推廣 | 7,412 | | | 8,771 | | | 27,126 | | | 26,887 | |
一般和行政 | 6,217 | | | 8,959 | | | 21,321 | | | 26,217 | |
折舊攤銷 | 1,567 | | | 1,206 | | | 4,716 | | | 3,575 | |
其他運營費用 | 319 | | | 2,031 | | | 500 | | | 3,586 | |
總成本和費用 | 47,524 | | | 61,443 | | | 159,294 | | | 181,856 | |
營業收入(虧損) | 198 | | | (4,561) | | | (9,244) | | | (14,121) | |
利息和其他收入,淨額 | (224) | | | (454) | | | (733) | | | (1,224) | |
所得税撥備前的收益(虧損) | 422 | | | (4,107) | | | (8,511) | | | (12,897) | |
所得税撥備 | 209 | | | 542 | | | 710 | | | 1,136 | |
淨收益(損失) | $ | 213 | | | $ | (4,649) | | | $ | (9,221) | | | $ | (14,033) | |
每股普通股基本收益(虧損) | $ | 0.01 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.27) | | | $ | (0.43) | |
每股普通股攤薄收益(虧損) | $ | 0.01 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.27) | | | $ | (0.43) | |
基本加權平均流通股 | 33,695,936 | | | 33,164,750 | | | 33,621,740 | | | 32,986,040 | |
稀釋加權平均流通股 | 33,815,332 | | | 33,164,750 | | | 33,621,740 | | | 32,986,040 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
目錄
流動性服務公司及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | | | | | |
淨收益(損失) | $ | 213 | | | $ | (4,649) | | | $ | (9,221) | | | $ | (14,033) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算 | 424 | | | (255) | | | (46) | | | (484) | |
其他綜合收益(虧損) | 424 | | | (255) | | | (46) | | | (484) | |
綜合收益(虧損) | $ | 637 | | | $ | (4,904) | | | $ | (9,267) | | | $ | (14,517) | |
見未經審計的合併財務報表附註。
目錄
流動性服務公司及附屬公司
股東權益合併報表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | 附加 實繳 資本 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 累積 赤字 | | 總計 |
| (未經審計) | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的餘額 | 33,687,115 | | | $ | 34 | | | $ | 242,686 | | | $ | (7,973) | | | $ | (118,572) | | | $ | 116,175 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,196) | | | (5,196) | |
股票期權的行使,限制性股票獎勵的授予,以及限制性股票單位的歸屬,都是他們的目標。 | 283,164 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
與股票補償賠償淨結算相關的已支付税款 | (67,688) | | | — | | | (498) | | | — | | | — | | | (498) | |
限制性股票獎勵的沒收 | (15,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 1,121 | | | — | | | — | | | 1,121 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 833 | | | — | | | 833 | |
2019年12月31日的餘額 | 33,887,591 | | | 34 | | | 243,311 | | | (7,140) | | | (123,768) | | | 112,437 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,238) | | | (4,238) | |
股票期權的行使、限制性股票獎勵的授予和限制性股票單位的歸屬 | 111,272 | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
與股票補償賠償淨結算相關的已支付税款 | (10,065) | | | — | | | (60) | | | — | | | — | | | (60) | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 1,244 | | | — | | | — | | | 1,244 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (1,303) | | | — | | | (1,303) | |
2020年3月31日的餘額 | 33,988,798 | | | 34 | | | 244,527 | | | (8,443) | | | (128,006) | | | 108,112 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 213 | | | 213 | |
股票期權的行使、限制性股票獎勵的授予和限制性股票單位的歸屬 | 34,185 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
與股票補償賠償淨結算相關的已支付税款 | (1,210) | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 1,494 | | | — | | | — | | | 1,494 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 424 | | | — | | | 424 | |
2020年6月30日的餘額 | 34,021,773 | | | $ | 34 | | | $ | 246,016 | | | $ | (8,019) | | | $ | (127,793) | | | $ | 110,238 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
目錄
流動性服務公司及附屬公司
合併現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | |
經營活動 | | | |
淨損失 | $ | (9,221) | | | $ | (14,033) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 4,716 | | | 3,575 | |
股票補償費用 | 3,785 | | | 5,138 | |
壞賬撥備 | 131 | | | 184 | |
遞延税金撥備 | 228 | | | 81 | |
處置財產和設備的損失(收益) | (29) | | | 20 | |
溢價負債公允價值變動 | 200 | | | 2,300 | |
營業資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | 1,415 | | | (1,056) | |
盤存 | (1,572) | | | 1,231 | |
預付税金和遞延税金 | (551) | | | 47 | |
預付費用和其他資產 | 942 | | | 244 | |
經營租賃資產負債 | (165) | | | — | |
應付帳款 | 13,951 | | | (570) | |
應計費用和其他流動負債 | (9,525) | | | (777) | |
應付分配 | (1,675) | | | (301) | |
遞延收入 | (23) | | | 1,043 | |
應付款給賣家 | 6,072 | | | (4,129) | |
其他負債 | 522 | | | (222) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 9,201 | | | (7,225) | |
投資活動 | | | |
增加無形資產 | (53) | | | (20) | |
購買財產和設備,包括大寫軟件 | (3,608) | | | (4,784) | |
出售財產和設備所得收益 | 47 | | | 112 | |
本票收益 | 2,553 | | | — | |
購買短期投資 | (25,000) | | | (50,000) | |
短期投資的到期日 | 55,000 | | | 40,000 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 28,939 | | | (14,692) | |
融資活動 | | | |
支付融資租賃負債的本金部分 | (26) | | | — | |
與股票補償賠償淨結算相關的已支付税款 | (564) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 36 | | | 129 | |
支付與業務收購有關的溢價債務 | (1,200) | | | — | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,754) | | | 129 | |
匯率差異對現金及現金等價物的影響 | (154) | | | (246) | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 36,232 | | | (22,034) | |
期初現金及現金等價物 | 36,497 | | | 58,448 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 72,729 | | | $ | 36,414 | |
補充披露現金流量信息 | | | |
支付所得税的現金,淨額 | $ | 203 | | | $ | 872 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
目錄
流動性服務公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
1. 組織
流動性服務公司(本公司)運營電子商務市場網絡,使買賣雙方能夠在高效、自動化的環境中進行交易,提供版本500產品類別。該公司的市場為專業買家提供全球有組織的新供應提供數字圖像和其他相關產品信息的S和廢品資產。此外,該公司通過提供一個流動的市場和增值服務,包括對剩餘資產的諮詢管理、估值和出售,使公司和政府賣家能夠提高他們所提供資產的財務回報。該公司的服務包括項目管理、評估、資產管理、對賬、整修和回收、履行、營銷和銷售、倉儲和運輸、買方支持、合規和風險緩解,以及為賣家提供的自主式服務工具。該公司將其市場上的產品分為消費電子、一般商品、服裝、科學設備、航空航天零部件和設備、技術硬件、能源設備、工業資本資產、車隊和運輸設備以及特種設備等主要行業垂直行業的產品類別。目前,該公司的市場有:www.iquidation.com、www.goDesigns.com、www.networkintl.com、www.Second diPity.com和www.go-dove.com。該公司還運營着一個全球搜索引擎,用於在www.machinio.com上列出出售的二手機械和設備。本公司擁有四可報告的細分市場:GovDeals、零售供應鏈集團(RSCG)、資本資產集團(CAG)和Machinio。參見合併財務報表附註12中的分部信息。
公司的經營受到某些風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定性與技術公司有關,包括但不限於公司對互聯網使用的依賴;總體商業和經濟趨勢的影響,包括新冠肺炎疫情的程度和持續時間;公司對快速技術變革的敏感性;擁有更多財政和其他資源的實體的實際和潛在競爭;以及公司獲得很大一部分庫存的商業賣家改變處置過剩資產的方式或以其他方式終止或不續簽的可能性。
2. 重要會計政策摘要
未經審計的中期財務信息
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(GAAP)編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為,所有調整都已包括在內,這些調整包括被認為是公平列報所必需的正常的、經常性的調整。這些期間的合併財務報表附註中披露的信息未經審計。截至2020年6月30日的3個月和9個月的經營業績不一定表明截至2020年9月30日的一年或任何未來時期可能預期的結果。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中金額的估計和假設。在截至2020年6月30日的3個月和9個月,這些估計要求本公司對新冠肺炎疫情的範圍和持續時間及其對本公司經營業績的影響做出假設。由於新冠肺炎疫情仍存在不確定性,本公司將隨着情況的變化繼續更新其假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
租約
公司採用了會計準則編碼(ASC)主題842,租賃(ASC 842),自2019年10月1日起生效。由於採用ASC 842,本公司的租賃會計政策與公司截至2019年9月30日的Form 10-K年報中的披露相比發生了重大變化。這些更改如下所述。
本公司決定一項安排在開始時是否為租約。如果合同規定了在一段時間內控制已確定資產的使用的權利,那麼合同就是租賃或包含租賃。
租賃資產和負債於租賃開始日確認,金額等於租賃期內將支付的租賃付款的現值。租賃付款是租賃部分和非租賃部分的組合。用於確定現值的貼現率是公司的遞增借款利率,期限為
流動性服務公司。及附屬公司
未經審計綜合財務報表附註-(續)
與租賃期一致,因為本公司租約中隱含的費率通常無法確定。該公司的增量借款利率是使用具有可比財務狀況的公司的公開可獲得信息估計的,並根據抵押的影響進行了調整。租賃期包括只有在合理確定將行使選擇權時才延長或終止租約的選擇權的影響。
與經營性租賃資產和負債相關的租賃費用在租賃期內按直線確認。與融資租賃資產相關的租賃費用按資產使用年限或租賃期限中較短的時間直線確認,而與融資租賃負債相關的租賃費用則採用利息法確認。未計入租賃資產和負債確定的租賃相關付款(如可變租賃付款)在發生時計入費用。
租賃資產和負債在租賃期為12個月或12個月以下時不確認,但短期租賃費用仍按租賃期內的直線基礎確認。
與本公司融資租賃相關的餘額計入其他資產(融資租賃資產)、應計費用和其他負債(融資租賃負債的當期部分)、遞延税金和其他長期負債(融資租賃負債的非流動部分)。
租賃資產根據本公司的長期資產減值會計政策進行減值評估。
合同資產負債
合同資產反映了在與賣方結算時將得到報銷的費用估計。合同資產餘額為$0.51000萬美元截至2020年6月30日,0.3截至2019年9月30日,為2.5億美元,並計入合併資產負債表上的項目預付費用和其他流動資產。
合同負債反映了提供公司已經收到對價的服務的義務,通常來自收到的與Machinio訂閲服務有關的預付款。合同負債餘額為#美元。3.0截至2020年6月30日的100萬美元和3.0截至2019年9月30日,收入為100萬美元,幷包括在合併資產負債表上的項目遞延收入中。2019年9月30日的合同責任餘額,$2.8截至2020年6月30日的9個月中,手續費收入為100萬美元。
$3.0截至2020年6月30日的百萬合同負債餘額還代表公司與以下客户的合同相關的剩餘履約義務一年或者持續時間更長。該公司預計在未來12個月內將這一數額的大部分確認為手續費收入。
合同費用
合同成本與按資本化的訂閲合同支付的銷售佣金有關。合同成本在客户合同的預期期限內攤銷。合同費用餘額為#美元。0.6截至2020年6月30日的100萬美元和0.5截至2019年9月30日,為2.5億美元,計入綜合資產負債表中的行項目預付費用和其他流動資產及其他資產。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月裏,攤銷費用是無關緊要的。
其他資產-本票
2015年9月30日,該公司將與其Jacobs Trading業務相關的某些資產出售給Tanager Acquisition,LLC(Tanager)。在處置過程中,坦納格承擔了與雅各布斯交易業務相關的某些責任。塔納格發行了一張$12.3百萬五年期付給公司的有息本票。
於2019年10月10日,本公司與Tanager(現名為Jacobs Trading,LLC)及其若干聯屬公司(統稱“JTC”)訂立容忍協議及票據、擔保協議及擔保協議修正案(“容忍協議”)。為了換取額外的抵押品、擔保和更高的利率,公司向JTC授予了新的還款時間表,要求在2020年8月至2023年8月每季度支付一次。在簽署容忍協議後,日本煙草公司償還了#美元。2.5本金2000萬美元,外加美元0.4300萬美元的應計利息。JTC有機會在2020年5月15日之前提前支付全部剩餘金額,金額為1澳元。0.5百萬折扣。在$12.3欠款百萬美元The Company,$6.6截至2020年6月30日,已償還3.8億美元。
流動性服務公司。及附屬公司
未經審計綜合財務報表附註-(續)
本公司已考慮容忍協議的條款及根據新還款時間表預期將從JTC收取的現金流,結論如下:本公司仍有可能於二零二零年六月三十日收取應付本公司之款項,且並無產生減值虧損。在$5.7截至2020年6月30日,未償還金額為2000萬美元4.2百萬美元記錄在其他資產中,以及$1.5百萬美元根據預定的還款日期記錄在預付費用和其他流動資產中。
與某些濃度相關的風險
本公司不對其大多數買家進行信用評估。然而,大多數銷售是在收到付款授權後記錄的。因此,本公司不會面臨重大的託收風險,因為大多數貨物在收到付款之前沒有發貨。
對於寄售銷售交易,資金通常從買方收取,並由本公司代表賣方在綜合資產負債表上向賣方支付的應付款項中持有。公司通過買方接受貨物後或30天內的應付賬款向賣方發放資金,減去公司的佣金和其他應付費用,具體取決於買賣雙方開展業務的狀態。
可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括超過FDIC限額的銀行現金、存單、應收賬款和本票。本公司將現金存入本公司認為信用質量較高的金融機構。
該公司的RSCG部門與亞馬遜公司簽訂了供應商合同。根據該條款,RSCG部門收購和銷售商業商品。這些合同項下的交易代表已租出60.4%和41.6分別佔截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月商品銷售綜合成本的百分比,以及54.5%和43.9分別佔截至2020年和2019年6月30日的9個月商品銷售綜合成本的百分比。
在截至2019年6月30日的三個月和九個月內,本公司一與國防部(DoD)簽訂的材料供應商合同,根據該合同,其CAG部門收購、管理和出售政府財產:報廢合同,該合同於#月簽訂2019年30日。根據報廢合同取得的財產的銷售佔8.2%和7.8%的公司截至2019年6月30日的三個月和九個月的綜合收入。
每股收益
在截至2020年6月30日的三個月裏,稀釋後的加權平均已發行普通股包含119,396代表股票期權、RSU和RSA稀釋影響的股票。3,841,385股票期權、RSU和RSA不包括在計算稀釋後的已發行加權平均普通股中,因為它們是反稀釋的。於截至2020年6月30日止九個月,以及截至2019年6月30日止三個月及九個月,基本及攤薄加權平均普通股持平,因本公司於兩個期間均錄得淨虧損,導致在計算每股攤薄淨收益(虧損)時任何計入潛在攤薄證券均屬反攤薄。有關未來可能攤薄每股淨收益(虧損)的已發行股票期權、限制性股票獎勵及限制性股票單位金額,請參閲附註7。
近期會計公告
採用的會計準則
2019年10月1日,公司採用修改後的追溯過渡法採用ASC 842。之前的期間沒有重述。為了進行採納,公司選擇了幾個實際的權宜之計,包括一攬子實際的權宜之計,不重新評估先前關於合同是否為租賃或包含租賃、租賃分類和初始直接成本的結論。本公司還選擇將租賃和非租賃部分合併為一個單獨的部分,作為租賃入賬,不確認初始租賃期限為12個月或以下的租賃的租賃資產或負債,以及在確定租賃期限時不使用事後諸葛亮。
通過後,該公司確認了$11.32000萬美元的運營租賃資產和12.21.6億美元的經營租賃負債。本公司並無重大融資租賃資產及負債。不需要對期初留存收益進行累積效果調整。合併業務表或合併現金流量表沒有受到實質性影響。有關本公司租約的其他詳情,請參閲附註3。
流動性服務公司。及附屬公司
未經審計綜合財務報表附註-(續)
2019年10月1日,公司採用ASU 2018-02,累計其他綜合所得中某些税收效應的重新分類。由於本公司沒有因2017年12月22日頒佈的減税和就業法案而產生的擱淺税收影響,因此沒有選擇將擱淺的税收影響從累積的其他綜合收益重新分類到留存收益。
本公司還採用了以下ASU 2018-07,對非員工股份支付會計的改進,在截至2020年6月30日的9個月內。它沒有對合並財務報表或相關的腳註披露產生重大影響。
尚未採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具信用損失的計量(主題326),或ASC 326。ASC 326,包括所有修訂和相關指導,旨在向財務報表使用者提供有關金融工具和其他信貸承諾的預期信貸損失的更有用的信息。美國會計準則委員會326將要求使用一種考慮到廣泛的合理和可支持的信息的方法來估計預期的信貸損失。該指導將從2023年10月1日起對公司生效,並將在修改後的追溯基礎上應用,任何累積影響的調整都將記錄在採納日的留存收益中。該公司正在評估ASC 326將對其合併財務報表產生的影響,預計將估計其金融資產(如應收賬款、短期投資和期票)的信貸損失。雖然該公司在歷史上沒有經歷過重大的信貸損失,但採用的影響的重大程度將取決於截至採用之日的事件和條件,目前還不能最終確定。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。ASU 2018-15將雲計算安排中的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求相一致。此ASU將從2020年10月1日起對公司生效。該公司目前正在評估採用該ASU可能對其合併財務報表產生的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税的核算。ASU 2019-12尋求改善所得税會計的一致應用並簡化指導。ASU去除了對ASC740中的一般原則的某些例外,所得税,並澄清和修訂其他現有指南。ASU將從2021年10月1日起對公司生效。該公司目前正在評估採用該ASU可能對其合併財務報表產生的影響。
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3. 租約
該公司擁有其公司辦公室、倉庫、車輛和設備的運營租賃。經營租約的剩餘期限為上行設置o 5.2年份. 一些的租約有延長或終止租約的選擇權。該等期權的行使一般由本公司酌情決定。租賃協議不包含任何重大的剩餘價值擔保或限制性契諾。該公司還轉租多餘的公司辦公空間。本公司的融資租賃及相關結餘並不顯着。
租賃費用的構成包括:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的9個月 |
融資租賃-租賃資產攤銷 | $ | 16 | | | $ | 53 | |
融資租賃-租賃負債利息 | 6 | | | 18 | |
經營租賃成本 | 1,310 | | | 3,990 | |
短期租賃成本 | 48 | | | 92 | |
可變租賃成本(1) | 371 | | | 1,122 | |
轉租收入 | (61) | | | (200) | |
總淨租賃成本 | $ | 1,690 | | | $ | 5,075 | |
(1) 可變租賃成本主要與該公司選擇將公共區域維護、保險和與其房地產租賃相關的税收等非租賃組成部分合並在一起有關。在較小的程度上,該公司的設備租賃具有與使用和隨後基於指數的成本變化相關的可變成本。
租賃負債的到期日為:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | |
(千) | 經營租約 | | 融資租賃 |
2020年剩餘時間 | $ | 1,261 | | | $ | 14 | |
2021 | 4,020 | | | 56 | |
2022 | 2,634 | | | 55 | |
2023 | 1,886 | | | 56 | |
2024 | 911 | | | 56 | |
此後 | 361 | | | 105 | |
租賃付款總額(1) | $ | 11,073 | | | $ | 342 | |
減去:推定利息(2) | (1,038) | | | (67) | |
租賃總負債 | $ | 10,035 | | | $ | 275 | |
(1) 加權平均殘差NG租賃期為3.1經營租約年限和6.1融資租賃的年限。
(2) 加權平均貼現率為6.4%用於經營租約和7.5%用於金融租約。
與租賃相關的現金流量信息的補充披露包括:
| | | | | |
(千) | 截至9個月 2020年6月30日 |
為包括在經營租賃負債中的金額支付的現金 | $ | 3,642 | |
為包括在融資租賃負債中的金額支付的現金 | 26 | |
非現金:因取得新的經營租賃資產而產生的租賃負債(1) | 12,188 | |
非現金:因取得新的融資租賃資產而產生的租賃負債 | 10 | |
非現金:租賃資產和負債的調整 | 1,592 | |
(1) 金額包括$12.22019年10月1日採用ASC 842時確認的租賃負債1000萬歐元(見附註2)。
流動性服務公司。及附屬公司
未經審計綜合財務報表附註-(續)
4. 商譽
下表列出了按可報告部門劃分的商譽賬面金額變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | CAG | | GovDeals | | 機器 | | 總計 |
2018年9月30日的餘額 | | $ | 21,530 | | | $ | 23,731 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,819 | |
翻譯調整 | | (352) | | | — | | | — | | | (352) | |
2019年9月30日的餘額 | | $ | 21,178 | | | $ | 23,731 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,467 | |
翻譯調整 | | 120 | | | — | | | — | | | 120 | |
2020年6月30日的餘額 | | $ | 21,298 | | | $ | 23,731 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,587 | |
商譽於第四季度初及任何事件或情況顯示賬面值可能無法收回的過渡期內進行減值測試。
在截至2020年3月31日的三個月內,本公司確定了與新冠肺炎疫情相關的因素,表明有必要進行中期商譽減值測試。這些因素包括宏觀經濟狀況的惡化、由於“就地避難”訂單和其他相關措施導致公司經營業績的近期下降,以及公司市值的下降。
對於中期商譽減值測試,本公司對所有有商譽餘額的報告單位進行了以公允價值為基礎的測試。每個報告單位的公允價值是使用貼現現金流(DCF)分析確定的。貼現現金流分析依賴於對五年預測期內預測的未來現金流的重大假設和判斷,包括收入、毛利率、運營費用、所得税、資本支出、營運資本,以及對新冠肺炎對這些因素的影響和持續時間的估計。這些對未來現金流的預測代表了該公司利用目前可獲得的信息進行的最佳估計。然而,考慮到與新冠肺炎大流行相關的不確定性,包括其範圍和持續時間,實際結果可能與這些估計大不相同。使用的貼現現金流分析還包括對長期增長率和貼現率的重要假設和判斷。
圍棋的公允價值VDeals報告單位大大超過其賬面價值。CAG和Machinio報告單位的公允價值比其賬面價值高出21%和12%,分辨率分別為,截至2020年3月31日。不是的減值費用作為中期商譽減值測試的結果入賬。
本公司繼續評估新冠肺炎疫情對其商譽恢復的影響。由於上一季度表明需要進行商譽減值測試的因素有了有利的發展,本公司在截至2020年6月30日的三個月內沒有發現任何需要額外進行中期商譽減值測試的減值指標。
5. 無形資產
無形資產的構成如下:資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年6月30日 | | | | | | 2019年9月30日 | | | | |
(千美元) | 有用 生命 (按年計算) | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 數量 | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 數量 |
合同無形資產 | 6 | | $ | 3,100 | | | $ | (1,033) | | | $ | 2,067 | | | $ | 3,100 | | | $ | (646) | | | $ | 2,454 | |
工藝 | 5 | | 2,700 | | | (1,080) | | | 1,620 | | | 2,700 | | | (675) | | | 2,025 | |
專利和商標 | 7 - 10 | | 2,322 | | | (923) | | | 1,399 | | | 2,276 | | | (712) | | | 1,564 | |
無形資產總額 | | | $ | 8,122 | | | $ | (3,036) | | | $ | 5,086 | | | $ | 8,076 | | | $ | (2,033) | | | $ | 6,043 | |
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預計2020年6月30日剩餘無形資產餘額攤銷如下:
| | | | | | | | |
(千) | | 預計攤銷費用 |
截至9月30日的幾年, | | |
2020年剩餘時間 | | $ | 335 | |
2021 | | 1,336 | |
2022 | | 1,327 | |
2023 | | 1,183 | |
2024 | | 645 | |
2025年及其後 | | 260 | |
總計 | | $ | 5,086 | |
無形資產攤銷費用為#美元。0.3百萬美元和$0.3截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為百萬美元和1.0百萬美元和$1.0截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月分別為100萬美元。
附註4中討論的與新冠肺炎疫情相關的因素也表明,在截至2020年3月31日的三個月內,有必要進行臨時長期資產減值測試。對於每個資產組,公司都進行了一次未貼現的現金流分析,該分析依賴於圍繞每個資產組預測期的未來現金流預測的重大假設和判斷。這些對未來現金流的預測代表了該公司利用目前可獲得的信息進行的最佳估計。然而,考慮到與新冠肺炎大流行相關的重大不確定性,包括其範圍和持續時間,實際結果可能與這些估計大不相同。
對於每個資產組,截至2020年3月31日,未貼現現金流超過了資產組的賬面價值。不是的減值費用作為中期長期資產減值測試的結果入賬。
本公司繼續評估新冠肺炎疫情對其長期資產可回收性的影響。由於上一季度表明需要進行長期資產減值測試的因素有了有利的發展,本公司在截至2020年6月30日的三個月內沒有確定任何需要額外進行長期資產減值測試的減值指標。
6. 所得税
公司的中期有效所得税率是基於管理層對公司預期年度有效所得税率的最佳當前估計。本公司於2020財年首九個月錄得税前虧損,其對應的實際税率為(8.4%)與(8.82019財年前九個月(%)。截至2020年6月30日的9個月的實際税率與上年同期相比的變動情況
R主要是由於州税和外國税。. 截至2020年6月30日的9個月的税費是由於繳納的州税和外國税。實際税率與法定的聯邦税率21%不同,主要是因為對本年度虧損收取估值津貼費用,以及外國、州和地方所得税以及永久性税收調整的影響。
在截至2020年6月30日的9個月中,該公司沒有發現新的不確定税收狀況。該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和地方司法管轄區以及外國司法管轄區(主要是加拿大和英國)提交所得税申報單。截至2020年6月30日,公司的所有聯邦或州所得税申報單均未接受審查,但我們的某些外國所得税申報單仍需接受審查。2017財年之前幾年的美國聯邦所得税申報單的訴訟時效現在已經結束。但是,在2017會計年度之前產生的某些税收屬性結轉,經税務機關審查後,如果被利用,可以進行調整。
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案提供了額外的流動性、貸款擔保和其他政府計劃的機會,以支持受新冠肺炎疫情影響的公司及其員工。根據我們對CARE法案的初步分析,我們預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
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7. 股東權益
上一年可比期間的股東權益變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
(千美元) | 股份 | | 數量 | | 附加 實繳 資本 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 累積 赤字 | | 總計 |
2018年9月30日的餘額 | 32,774,118 | | | $ | 33 | | | $ | 236,115 | | | $ | (6,449) | | | $ | (100,045) | | | $ | 129,654 | |
與採用ASC 606相關的累計調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 730 | | | 730 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,022) | | | (5,022) | |
行使股票期權,授予限制性股票獎勵,以及授予限制性股票單位,這些都是他們的目標。 | 409,060 | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 1,556 | | | — | | | — | | | 1,556 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (427) | | | — | | | (427) | |
2018年12月31日的餘額 | 33,183,178 | | | $ | 33 | | | $ | 237,679 | | | $ | (6,876) | | | $ | (104,337) | | | $ | 126,499 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,362) | | | (4,362) | |
股票期權的行使、限制性股票獎勵的授予和限制性股票單位的歸屬 | 197,642 | | | — | | | 116 | | | — | | | — | | | 116 | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 2,011 | | | — | | | — | | | 2,011 | |
限制性股票獎勵的沒收 | (33,163) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外幣折算及其他 | — | | | — | | | — | | | 198 | | | 3 | | | 201 | |
2019年3月31日的餘額 | 33,347,657 | | | $ | 33 | | | $ | 239,806 | | | $ | (6,678) | | | $ | (108,696) | | | $ | 124,465 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,649) | | | (4,649) | |
股票期權的行使、限制性股票獎勵的授予和限制性股票單位的歸屬 | 150,421 | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 1,550 | | | — | | | — | | | 1,550 | |
外幣折算及其他 | — | | | — | | | — | | | (255) | | | (3) | | | (258) | |
2019年6月30日的餘額 | 33,498,078 | | | $ | 33 | | | $ | 241,361 | | | $ | (6,933) | | | $ | (113,348) | | | $ | 121,113 | |
| | | | | | | | | | | |
股票薪酬激勵計劃
於截至2020年3月31日止季度內,本公司股東批准修訂及重述其第二次修訂及重訂2006年綜合長期激勵計劃(第三次修訂及重訂2006年綜合長期激勵計劃),以增加預留供發行的普通股股數16,300,000至19,100,000.
股票補償費用
基於股票的薪酬支出為$3.8截至2020年6月30日的9個月為400萬美元,其中包括美元3.9與股權分類股票期權和RSU&RSA(限制性股票單位和獎勵)相關的費用為百萬美元,以及0.1與負債分類SARS(現金結算的股票增值權)相關的3.8億福利。
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股票期權與RSU和RSA
下表顯示了股票期權和RSU&RSA授予活動:
| | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年6月30日 |
已授予的股票期權: | |
僅包含服務條件的選項: | 415,719 | |
加權平均行權價 | $ | 6.82 | |
加權平均授權日公允價值 | $ | 2.72 | |
| |
包含業績或市場條件的選項: | 402,800 | |
加權平均行權價 | $ | 6.82 | |
加權平均授權日公允價值 | $ | 2.62 | |
| |
已批准的RSU和RSA: | |
僅包含服務條件的RSU和RSA: | 310,493 | |
加權平均授權日公允價值 | $ | 5.92 | |
| |
包含性能或市場條件的RSU和RSA: | 173,600 | |
加權平均授權日公允價值 | $ | 4.49 | |
股票期權以及僅包含服務條件的RSU和RSA將授予四年服務期。包含業績條件的股票期權和RSU&RSA將在公司或其業務部門的特定財務目標實現時授予。包含市場條件的股票期權和RSU&RSA將在公司股價實現特定漲幅時授予。歸屬是在每個財政季度的第一天通過四年制獎勵條款,從授予日期一週年後的第一個會計季度開始,基於該公司股票價格過去20天的平均水平。
使用Black-SC來確定僅包含服務條件的股票期權公允價值的假設範圍截至2020年6月30日的9個月內的HOLE期權定價模型包括股息率為0.0%,預期波動率為46.5%至51.0%,無風險利率為0.5%至1.5%,以及預期的條款4.6至7.4好多年了。
在截至2020年6月30日的9個月裏,使用蒙特卡洛模擬來確定包含市場狀況的股票期權和RSU&RSA的公允價值所使用的假設範圍包括股息率為0.0%,預期波動率為46.7%至51.2%,無風險利率為1.5%至1.7%,預期持有期(僅股票期權剩餘期限的%)為30.7%至100%.
非典
在截至2020年6月30日的6個月內,公司不是的Idon‘我不會發布任何SARS,225,267行使嚴重急性呼吸系統綜合症時,該公司須以現金支付$0.6百萬美元,並且40,355非典被取消了。截至2020年6月30日, 167,960SARS表現突出。
股票回購計劃
“公司”做到了不是的T在截至2020年或2019年6月30日的9個月內回購股票。截至2020年6月30日,公司擁有10.1根據其股票回購計劃,剩餘的百萬股回購股份授權。
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8. 公允價值計量
本公司按公允價值經常性計量和記錄某些資產和負債。FASB發佈的權威指導為那些以公允價值計量的工具建立了公允價值層次結構,該層次結構區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。該層次結構由三個層次組成:
第一級:相同資產或負債的活躍市場報價;
第2級:直接或間接可觀察到的第1級輸入以外的輸入;以及
級別3:使用公司開發的估計和假設開發的不可觀察的輸入,反映了市場參與者將使用的那些。
截至2018年9月30日止年度,由於收購Machinio,本公司記錄了按公允價值計量的或有對價(第3級)。於2019年9月30日,本公司使用蒙特卡羅模擬法估計或有對價的公允價值。模擬使用基於市場的波動因素和市場利率估計了Machinio在2019年日曆年盈利期內調整後的EBITDA,導致平均EBITDA。現值因數是根據或有對價的預期結算日期應用的。2020年6月30日,日曆年2019年賺取期滿,已全額清償責任。
在截至2020年6月30日的9個月中,使用第3級投入確定公允價值以公允價值計量的收益負債的變化如下:
| | | | | |
(千) | 或有對價 |
| |
2019年9月30日的餘額 | $ | 4,800 | |
公允價值變動 | 200 | |
沉降量 | (5,000) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | — | |
盈利負債公允價值的增加是由於Machinio全面實現了2019年盈利期間的實際調整後EBITDA目標。公允價值變動的費用計入綜合經營報表中的其他營業費用。在截至2020年3月31日的三個月內,賺取負債已全額支付。
本公司有短期投資$30.02019年9月30日,百萬六個月或以下期限的存單,利率在1.97%和%2.50%. 公司有$30.0截至2020年6月30日,有1.8億貨幣市場基金被視為現金等價物。這些資產分別於2020年6月30日和2019年9月30日按公允價值計量,在公允價值層次結構中歸類為1級資產。
公司未按公允價值計量的金融資產和負債為現金和現金等價物(包括原始到期日小於90天的現金和商業票據)、應收賬款、本票和應付賬款,公司認為這些工具的賬面價值接近公允價值。
於2020年6月30日及2019年9月30日,本公司並無任何非經常性基礎上按公允價值計量的資產或負債。
9. 固定收益養老金計劃
本公司於二零一二年七月收購的Liquid Services UK Limited(GoIndustry)的若干僱員受Henry Butcher退休金及人壽保險計劃(該計劃)保障,該計劃是一項合資格的固定收益退休金計劃。該公司保證GoIndustry履行目前和未來向該計劃付款的所有義務,最高金額為GB101500萬英鎊。該計劃於二00二年一月一日起停止接受新會員參加。
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除服務成本外的定期淨收益在利息中確認,其他收入在合併業務報表中淨額確認,截至2020年6月30日和2019年6月30日的3個月和9個月包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | 截至6月30日的9個月, | | |
(千) | 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 119 | | | 136 | | | | 336 | | | $ | 446 | |
計劃資產的預期收益 | (192) | | | (222) | | | | (595) | | | (695) | |
先前服務費用攤銷 | 5 | | | — | | | | 15 | | | — | |
期間淨額合計(收益) | $ | (68) | | | $ | (86) | | | | $ | (244) | | | $ | (249) | |
10. 業務調整費用
業務調整費用與管理層變動、退出某些業務或其他成本節約行動相關,並作為其他運營費用的組成部分記錄在合併經營報表上。
截至2020年6月30日的3家和9家,業務調整費用與因應新冠肺炎疫情而裁撤某些職位有關。
截至2019年9月30日的年度,發生了與以下相關的業務重組費用:與公司自主和完全管理的市場服務的市場進入戰略重組相關的管理層變動,簽訂報廢合同,以及其他節省成本的行動。
所列期間的業務調整費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的9個月, | | |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
員工遣散費和福利成本: | | | | | | | |
GovDeals | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | — | |
RSCG | 64 | | | — | | | 64 | | | — | |
CAG | 67 | | | 248 | | | 67 | | | 248 | |
公司和其他 | 172 | | | 1,125 | | | 172 | | | 1,295 | |
員工遣散費和福利總成本 | $ | 328 | | | $ | 1,373 | | | $ | 328 | | | $ | 1,543 | |
| | | | | | | |
入住費和其他費用: | | | | | | | |
CAG | — | | | — | | | — | | | 51 | |
公司和其他 | — | | | — | | | — | | | 134 | |
總入住率和其他費用 | — | | | — | | | — | | | 185 | |
業務調整費用總額 | $ | 328 | | | $ | 1,373 | | | $ | 328 | | | $ | 1,728 | |
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下表在分段和合並的基礎上闡述了業務調整倡議負債中的重要組成部分和活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2018年9月30日的負債餘額 | | 業務 重新對齊 費用 | | 現金 付款 | | 2019年9月30日的負債餘額 | | 採用ASC 842 | | 業務 重新對齊 費用 | | 現金 付款 | | 2020年6月30日的負債餘額 |
員工遣散費和福利成本: | | | | | | | | | | | | | | | | |
GovDeals | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | (15) | | | $ | 10 | |
RCSG | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64 | | | (52) | | | 12 | |
CAG | | 89 | | | 443 | | | (118) | | | 414 | | | — | | | 67 | | | (435) | | | 46 | |
公司和其他 | | 21 | | | 1,537 | | | (1,320) | | | 238 | | | — | | | 172 | | | (343) | | | 67 | |
員工遣散費和福利總成本 | | $ | 110 | | | $ | 1,980 | | | $ | (1,438) | | | $ | 652 | | | $ | — | | | $ | 328 | | | $ | (845) | | | $ | 135 | |
入住費和其他費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
CAG | | 459 | | | 51 | | | (341) | | | 169 | | | (169) | | | — | | | — | | | — | |
公司和其他 | | 807 | | | 134 | | | (941) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總入住率和其他費用 | | $ | 1,266 | | | $ | 185 | | | $ | (1,282) | | | $ | 169 | | | $ | (169) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
全面業務重組 | | $ | 1,376 | | | $ | 2,165 | | | $ | (2,720) | | | $ | 821 | | | $ | (169) | | | $ | 328 | | | $ | (845) | | | $ | 135 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
11. 法律訴訟及其他或有事項
本公司以ASC450為基礎計提或有負債準備金,偶然事件,當它確定一項責任是可能的和合理地可以估計的。公司可能會不時捲入與正常業務過程中發生的索賠有關的訴訟。並無任何針對本公司的索賠或行動懸而未決或受到威脅,如作出不利裁決,管理層判斷會對本公司產生重大不利影響。
在截至2019年12月31日的三個月內,公司支付了0.6由加利福尼亞州進行的銷售税審計產生的2000萬美元債務。
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12. 段信息
該公司在以下方面提供結果:四其他可報告的運營部門:GovDeals、RSCG、CAG和Machinio。對我們的可報告部門的描述如下:
•GovDeals可報告部門提供自主式服務解決方案,賣家在該解決方案中列出自己的資產,它由市場組成,使包括市、縣和州機構在內的地方和州政府實體以及位於美國和加拿大的準政府企業能夠出售剩餘資產和回收資產。GovDeals還向賣家提供一整套服務,包括資產出售和營銷。到2019年財年末,GovDeals為商業企業提供自主式服務解決方案,作為拍賣交易市場的一部分。
•RSCG可報告部門由市場組成,這些市場使位於美國和加拿大的公司能夠出售多餘的消費品和零售資本資產。RSCG還提供一整套服務,包括退貨管理、資產追回和電子商務服務。這一細分市場包括該公司的Liquidation.com、Liquidation.com Direct和Second dipity市場。
•CAG可報告部分為賣家提供全方位服務解決方案,它由使商業企業能夠出售剩餘資產、打撈和報廢資產的市場組成。CAG還提供一整套服務,包括盈餘管理、資產估值、資產出售和營銷。商業賣家分佈在美國、歐洲、澳大利亞和亞洲。這一部分包括該公司的Network International和GoIndustry DoveBid市場,以及從2020財年開始,在以前稱為拍賣交易的統一市場內為商業企業提供的自主式服務解決方案。在達成報廢合同之前(見注2),CAG在其政府清算市場上出售了國防部的報廢資產。
•Machinio可報告部門運營着一個全球在線平臺,列出建築、機牀、運輸、印刷和農業部門出售的二手設備。
我們還報告了Corporation&Other的業績,在截至2019年6月30日的9個月中,該業績包括之前存在的一個運營部門,該部門沒有達到作為可報告部門的量化門檻,即IronDirect。該公司於2019年1月退出IronDirect業務。
有關公司資源分配的決定由公司首席運營決策者(CODM)作出,他是公司的首席執行官。該公司根據CODM用來評估每個運營部門在特定時期的表現的內部業績衡量標準報告部門信息。與該評估相關的是,CODM使用部門毛利來評估每個部門的業績。毛利的計算方法是總收入減去售貨成本和賣家分配。
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下表列出了該公司可報告部門的某些財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的9個月, | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
GovDeals: | | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 手續費收入 | 6,021 | | | 9,280 | | | 21,858 | | | 24,635 | |
| 總收入 | 6,021 | | | 9,280 | | | 21,858 | | | 24,635 | |
| 毛利 | $ | 5,637 | | | $ | 8,560 | | | $ | 20,361 | | | $ | 22,663 | |
| | | | | | | | |
RSCG: | | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 29,454 | | | $ | 27,011 | | | $ | 89,857 | | | $ | 82,904 | |
| 手續費收入 | 4,099 | | | 4,250 | | | 11,650 | | | 11,846 | |
| 總收入 | 33,553 | | | 31,261 | | | 101,507 | | | 94,750 | |
| 毛利 | $ | 12,022 | | | $ | 10,874 | | | $ | 34,721 | | | $ | 32,710 | |
| | | | | | | | |
CAG: | | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 988 | | | $ | 9,377 | | | $ | 6,137 | | | $ | 26,105 | |
| 手續費收入 | 5,384 | | | 5,513 | | | 15,216 | | | 17,951 | |
| 總收入 | 6,372 | | | 14,890 | | | 21,353 | | | 44,056 | |
| 毛利 | $ | 5,892 | | | $ | 7,759 | | | $ | 16,628 | | | $ | 25,255 | |
| | | | | | | | |
馬奇尼奧: | | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 手續費收入 | 1,776 | | | 1,451 | | | 5,332 | | | 3,816 | |
| 總收入 | 1,776 | | | 1,451 | | | 5,332 | | | 3,816 | |
| 毛利 | $ | 1,677 | | | $ | 1,358 | | | $ | 5,051 | | | $ | 3,501 | |
| | | | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 469 | |
| 手續費收入 | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| 總收入 | — | | | — | | | — | | | 478 | |
| 毛利 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113 | |
| | | | | | | | |
整合: | | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 30,442 | | | $ | 36,388 | | | $ | 95,994 | | | $ | 109,478 | |
| 手續費收入 | 17,280 | | | 20,494 | | | 54,056 | | | 58,257 | |
| 總收入 | 47,722 | | | 56,882 | | | 150,050 | | | 167,735 | |
| 毛利 | $ | 25,228 | | | $ | 28,551 | | | $ | 76,761 | | | $ | 84,242 | |
下表顯示了可報告部門使用的毛利潤與公司綜合業績的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的9個月, | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
對賬: | | | | | | | | |
| 毛利 | $ | 25,228 | | | $ | 28,551 | | | $ | 76,761 | | | $ | 84,242 | |
| 營業費用 | 24,711 | | | 31,081 | | | 85,505 | | | 94,777 | |
| 其他運營費用 | 319 | | | 2,031 | | | 500 | | | 3,586 | |
| 利息和其他收入,淨額 | (224) | | | (454) | | | (733) | | | (1,224) | |
| 所得税撥備前的收益(虧損) | $ | 422 | | | $ | (4,107) | | | $ | (8,511) | | | $ | (12,897) | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,我們來自美國境外交易的收入百分比為11.2%和13.6%,截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月,我們來自美國境外交易的收入百分比為12.5%和14.9%。
第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本文檔包含前瞻性陳述。這些陳述只是預測。這些前瞻性表述中描述的事件的結果受已知和未知風險、不確定因素和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些風險和其他因素包括但不限於我們在截至2019年9月30日的財年的Form 10-K年度報告以及隨後提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中列出的因素。您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”等術語或這些術語或其他類似術語的負面含義來識別前瞻性陳述。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。可能存在我們目前沒有意識到或認為無關緊要的其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同。
所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述僅在本文件發表之日起適用,並且其全部內容受本文件中包含的警告性聲明的明確限定。除非法律另有要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以反映本文件日期之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。
以下討論應與我們的合併財務報表和相關附註以及本文件其他部分包含的信息一起閲讀。
概述
該公司經營着一個電子商務市場網絡,使買家和賣家能夠在提供500多個產品類別的高效、自動化環境中進行交易。該公司的市場為專業買家提供了全球有組織的新的、過剩的和報廢資產的供應,並提供了數字圖像和其他相關的產品信息。此外,該公司通過提供一個流動的市場和增值服務,包括諮詢管理、評估和出售剩餘資產,使其公司和政府賣家能夠提高其所提供資產的財務回報。該公司的服務包括項目管理、評估、資產管理、對賬、整修和回收、履行、營銷和銷售、倉儲和運輸、買方支持、合規和風險緩解,以及為賣家提供的自主式服務工具。該公司將其市場上的產品分為消費電子、一般商品、服裝、科學設備、航空航天零部件和設備、技術硬件、能源設備、工業資本資產、車隊和運輸設備以及特種設備等主要行業垂直行業的產品類別。目前,該公司的市場有:www.iquidation.com、www.goDesigns.com、www.networkintl.com、www.Second diPity.com和www.go-dove.com。我們還在www.machinio.com上運營二手機械和設備的全球搜索引擎。該公司擁有14,000多家賣家,其中包括財富1000強和全球500強組織以及聯邦、州和地方政府機構。
新冠肺炎大流行的影響
本公司一直在密切關注新冠肺炎疫情。4月份,本公司的運營受到了最大的影響,這是由於各國政府和私營部門實體採取了限制新冠肺炎傳播的行動,其中包括對經濟活動的限制,包括關閉業務、限制業務活動的運營,以及對基本業務職能進行重大優先排序。然而,與4月份相比,我們看到5月和6月的GMV和收入都有所增加,因為企業和政府從政府下令的關閉中重新開業,再加上成本控制措施,在截至2020年6月30日的三個月裏產生了正的淨收入。然而,考慮到目前經濟的不確定性、未知的時間和全球大流行的整體影響,我們各部門業務發展的可能性、規模和時機很難預測。因此,該公司經營業績的先前趨勢可能不適用於整個新冠肺炎疫情期間。
從長遠來看,我們將繼續高度專注於通過專注於平臺服務和支持,為我們的賣家和買家創造效率和利益,這些服務和支持將在反向供應鏈中提供最佳流動性,並通過資產輕、低接觸的市場解決方案進一步實現我們的增長。隨着消費者和B2B的電子商務普及率持續大幅增長,我們的在線平臺和基於雲的解決方案對於不斷髮展的全球經濟應該變得更加相關和必要。
對新冠肺炎大流行的不斷演變的反應
上個季度,我們宣佈了幾項安全措施和臨時成本控制措施,以在新冠肺炎全球大流行期間保護我們的員工和我們的業務。雖然我們仍然嚴格遵守所有社會距離和安全措施,以遵守目前的健康專家建議,但該公司的辛勤工作和表現已使我們能夠審查和放鬆一些成本控制措施,包括:
•恢復全額工資,併為我們目前的勞動力提供所有減薪的補發工資;
•使一部分被暫時解僱的員工恢復全職狀態,主要是在我們的銷售部;
•在下個季度恢復技術和營銷投資。
我們的市場交易
我們相信,我們為剩餘資產和殘值資產創造流動性市場的能力,會從我們的公司和政府賣家那裏產生源源不斷的商品。這種貨流反過來又吸引了越來越多的專業買家來到我們的市場。。在十二個月結束期間埃德2020年6月30日,註冊買家的大約數量從3,627,000人增加到3,719,000人,或2.5%。
我們的收入。*我們幾乎所有的收入都是通過以下交易模式賺取的:
購買模式。*在我們的購買交易模式下,我們在合併運營報表上的收入行項目中確認從賣方購買的庫存的轉售收入。我們認為這些賣家就是我們的供應商。在某些情況下,我們根據我們從銷售中獲得的價值,在扣除我們與賣方談判後向我們提供的必要回報後,向賣家支付固定金額或從我們完成的銷售中收到的淨收益或毛收入的一部分。因為我們是購買交易模式銷售的委託人,所以我們將買方在交易完成時支付的銷售價格確認為收入。買家支付的收益還包括交易費,也就是所謂的買家保費。截至2020年6月30日的三個月和九個月,我們的購買交易模式分別佔我們GMV的22.1%和22.4%,佔我們總收入的63.8%和64.0%。截至2019年6月30日的三個月和九個月,我們的購買交易模式分別佔我們GMV的21.8%和22.5%,佔我們總收入的64.0%和65.3%。這些金額包括來自與亞馬遜公司的供應商合同的商業商品的銷售額。由我們的RSCG部分提供。我們根據這些合同購買的商業商品佔截至2020年6月30日的三個月和九個月銷售商品綜合成本的60.4%和54.5%,佔截至2019年6月30日三個月和九個月銷售商品綜合成本的41.6%和43.9%。在截至2019年6月30日的三個月和九個月,採購模式收入還包括根據2019年9月30日達成的報廢合同獲得的物業銷售收入,分別佔我們總收入的8.2%和7.8%。
寄售模式-手續費收入。*在我們的寄售交易模式下,我們使賣家能夠在我們的市場上銷售他們擁有的商品,我們根據從此類銷售中收到的毛收入或淨收益向他們收取佣金。我們寄售交易模式的收入在綜合營業報表的手續費收入項目中確認。因為我們是寄售模式銷售的代理商,我們的佣金收入,也就是我們所説的賣方佣金,是買方在交易完成後支付的銷售價格的一個百分比。我們根據我們為促進交易向賣方提供的各種增值服務,對賣方佣金的百分比有所不同。例如,如果我們擁有、處理、運輸或提供增強的商品信息,我們通常會增加佣金的百分比。在大多數情況下,我們通過在交易完成後分配給賣方之前從銷售收益中扣除適當的金額來收取賣方佣金。除了賣方佣金,我們還收取買方保費。截至2020年6月30日的三個月和九個月,我們的寄售模式分別佔我們GMV的77.9%和77.6%,佔我們總收入的30.2%和29.9%。截至2019年6月30日的三個月和九個月,我們的寄售模式分別佔我們GMV的78.2%和77.5%,佔我們總收入的30.8%和30.0%。
其他手續費收入。我們還從Machinio的銷售列表訂閲服務以及其他服務中賺取非寄售費收入,包括退貨管理和資產翻新,以及資產估值服務。截至2020年6月30日的三個月和九個月,我們的其他收入分別佔總收入的6.0%和6.2%。截至2019年6月30日的三個月和九個月,我們的其他收入佔5.2%和我們總收入的4.7%
行業趨勢。“雖然我們正在經歷新冠肺炎疫情帶來的挑戰,但我們認為有幾個行業趨勢對我們業務的長期增長產生了積極影響,包括:(1)隨着在線和全渠道零售額佔總零售額的比例上升,在線和商店處理的退貨數量增加;(2)政府監管的增加,以及企業需要有可持續的解決方案,需要對過剩資產進行可核實的回收和再營銷;(3)企業和政府機構增加對剩餘資產和報廢資產的處置活動,因為它們專注於降低成本、提高透明度、合規性和營運資本流動,並越來越青睞有良好記錄、創新的可擴展解決方案和有能力在反向供應鏈中產生戰略影響的服務提供商,我們預計這將增加我們的賣方基礎;(4)隨着消費者通過購買價格較低的商品並從購買中尋求更大的價值,買家對剩餘商品的需求增加,這導致我們的零售商品垂直市場的單位單價和利潤率較低。(4)由於消費者購買價格較低的商品,並從購買中尋求更大的價值,買家對剩餘商品的需求增加,這導致我們的零售商品垂直市場的單位單價和利潤率較低。(5)從長遠來看,我們預計零售供應鏈的創新將加快產品陳舊的速度,從而增加剩餘資產的供應;以及(6)與現場、面對面拍賣或公開銷售活動相比,賣家和買家對低接觸在線解決方案交易的需求增加。(5)從長遠來看,我們預計零售供應鏈的創新將加快產品過時的速度,從而增加剩餘資產的供應;以及(6)與現場、面對面拍賣或公開銷售活動相比,賣家和買家對低接觸在線交易的需求增加。
我們的供應商協議
我們的商業協議。*我們與Amazon.com,Inc.簽訂了供應商合同。在此基礎上,我們收購和銷售商業商品。我們根據這些合同購買的物業分別佔截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的綜合售出商品成本的60.4%和41.6%,佔截至2020年和2019年6月30日的九個月的綜合售出商品成本的54.5%和43.9%。
報廢合同。*根據2019年9月30日簽訂的報廢合同,我們收購、管理和出售了國防部所有轉變為國防後勤局(DLA)的非電子報廢財產,並向DLA支付了相當於轉售總收益64.5%的收入分成付款。廢料屬性通常由國防部確定的除基礎材料含量以外沒有任何用途的物品組成,如金屬、合金和建築材料。我們承擔了房產分類、銷售和出售的全部費用。根據本合同採購的報廢財產的轉售交易遵循購買模式。
我們根據廢料合同購買的廢料財產的轉售在截至2019年6月30日的三個月約佔我們GMV的2.8%和佔我們總收入的8.2%,在截至2019年6月30日的九個月佔我們GMV的2.7%和我們總收入的7.8%。廢料合同的結果包括在我們的CAG部分。
關鍵業務指標
我們的管理層定期審查某些關鍵業務指標,以進行運營規劃,並評估我們的運營戰略、資源分配以及我們為資本支出和擴展業務提供資金的能力的有效性。這些關鍵業務指標包括:
商品交易總額(GMV)。GMV是我們或我們的賣家在一段時間內通過我們的市場或我們通過其他渠道銷售的所有商品的總銷售額。我們審查GMV是因為它提供了在我們的市場中銷售的商品數量的度量,並因此提供了這些市場的活動的度量。GMV還提供了一種方法來評估我們已經進行和繼續進行的投資的有效性,包括在買家和賣家支持、增值服務、產品開發、銷售和營銷以及運營領域。
註冊買家總數。我們通過營銷和促銷相結合的努力來擴大我們的買家基礎。一個人通過在我們的一個市場上完成在線註冊過程就可以成為註冊買家。作為此過程的一部分,我們收集業務和個人信息,包括姓名、頭銜、公司名稱、業務地址和聯繫信息,以及有關此人打算如何使用我們的市場的信息。每位潛在買家還必須接受我們的使用條款和條件。在線註冊過程完成後,我們將核實每位潛在買家的電子郵件地址,並確認此人未被列入任何內部或美國聯邦政府維護的禁用者名單。在驗證過程(通常在24小時內完成)之後,註冊被批准和激活,潛在買家被添加到我們的註冊買家名單中。
總註冊買家,截至給定日期,代表已在我們的某個市場註冊的個人或實體的總數。我們使用這一指標來評估我們的營銷和促銷工作的表現如何。總註冊買家不包括重複註冊、被暫停使用我們的市場的買家以及那些自願從我們的註冊數據庫中刪除自己的買家。此外,如果我們發現不再營業的註冊買家,我們會將他們從我們的數據庫中刪除。截至2020年6月30日和2019年6月30日,我們有大約Ly 3,719,000和3,627,000分別是註冊買家。
拍賣參與者總數。對於我們管理的每次拍賣,拍賣參與者的數量代表在該拍賣中出價一次或多次的註冊買家總數。因此,一名登記買家出價或參與超過一次拍賣,在他或她參與的每一次拍賣中,都會被算作拍賣參與者。因此,某一特定時期的拍賣參與者總數是在該期間進行的每次拍賣的拍賣參與者的總和。我們使用這一指標來將我們的在線拍賣市場與我們的競爭對手進行比較,包括其他在線拍賣網站和傳統的現場拍賣商。此外,我們定期測量拍賣參與者總數,以評估我們的註冊買家的活動水平,並衡量我們的營銷和促銷工作的表現。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內,大約Y 420,000和528,000,r具體而言,共有拍賣參與者參與了我們市場的拍賣。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月內,大約年度分別為1,363,000人及1,561,500人,參與市場拍賣的總人數分別為1,363,000及1,561,500。
已完成的交易記錄。完成的交易代表了給定時期內我們記錄收入的拍賣次數。與GMV類似,我們認為已完成的交易是一項關鍵的業務指標,因為它提供了流經我們市場的交易量的額外衡量標準。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內,我們完成了大約ATTE 134,000和160,000樹分別是交易。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月內,我們完成了近似ATTE 420,000和458,000樹分別是交易。
非GAAP財務指標
EBITDA和調整後的EBITDA。EBITDA是一項補充的非GAAP財務指標,等於淨收益(虧損)加上利息和其他費用,淨額不包括定期養老金(福利)支出淨額、所得税撥備(福利)以及折舊和攤銷的非服務部分。利息和其他費用,淨額,可以包括營業外收益和損失,例如來自外匯波動的收益和損失。我們對調整後EBITDA的定義與EBITDA不同,因為我們進一步調整了基於股票的薪酬費用、交易費用和盈利估計變化等收購成本、業務調整費用、遞延收入購買會計調整以及商譽和長期資產減值的EBITDA。
我們認為EBITDA和調整後的EBITDA對投資者評估我們的業績很有用,原因如下:
•折舊和攤銷費用主要涉及財產和設備以及無形資產的攤銷。這些費用是非現金費用,過去波動很大。因此,我們認為,將這些非現金費用加回有助於每年一致地評估我們業務的經營業績。
•由於聯邦和州所得税税率不同,我們認為,在每年一致的基礎上評估我們業務的經營業績時,提出針對所得税撥備(福利)進行調整的財務措施對投資者是有用的。
•股票薪酬的權威指導要求所有以股票為基礎的員工付款,包括授予員工股票期權、限制性股票和股票增值權,都必須根據估計的公允價值在損益表中確認。我們相信,在每年一致地評估我們業務的經營業績時,對基於股票的薪酬費用進行調整對投資者來説是有用的。
•與企業合併相關的權威指引要求按公允價值初始確認或有對價,隨後通過經營報表記錄公允價值的變化,並不允許將交易成本資本化。我們相信,在每年一致地評估我們業務的經營業績時,對這些與收購相關的費用進行調整對投資者是有用的。
•我們相信,在每年一致地評估我們業務的經營業績時,對業務調整費用進行調整對投資者是有用的,因為這些費用不在我們的正常業務過程中。
•我們相信,分離非現金費用(如攤銷和折舊)和其他項目(如在我們正常業務過程之外發生的減值成本)可以提供有關我們成本結構的更多信息,隨着時間的推移,有助於跟蹤我們的業績。
•我們相信EBITDA和調整後的EBITDA是我們運營實力和業務表現的重要指標,因為它們提供了盈利能力和運營現金流之間的聯繫。
•我們還認為,分析師和投資者使用EBITDA和調整後的EBITDA作為評估我們行業公司整體經營業績的補充指標。
我們的管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA:
•作為經營業績的衡量標準,因為它們幫助我們在一致的基礎上比較我們的經營業績,因為它們消除了不直接來自我們核心業務的項目的影響;
•用於規劃目的,包括編制內部年度業務預算;
•分配資源以提高我們業務的財務業績;
•評估我們的行動策略的成效;以及
•評估我們為資本支出提供資金和擴大業務的能力。
我們計算的EBITDA和調整後EBITDA不一定與其他公司使用的同名衡量標準可比。此外,EBITDA和調整後的EBITDA:(A)不代表GAAP定義的經營活動的淨(虧損)收入或現金流量;(B)不一定表明可用於滿足我們的現金流需求的現金;(C)不應被視為淨(虧損)收入、運營收入、經營活動提供的現金或根據GAAP確定的我們的其他財務信息的替代方案。
我們通過調整EBITDA來準備調整後的EBITDA,以消除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目的影響。我們鼓勵您評估這些調整以及我們認為它們適合進行補充分析的原因。作為一種分析工具,調整後的EBITDA受到適用於EBITDA的所有限制。我們對調整後EBITDA的列報不應被理解為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。
下表對本報告所列期間的淨收入(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的9個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(單位:萬人) | | *(未經審計) | | | | | | |
淨收益(損失) | | $ | 213 | | | $ | (4,649) | | | $ | (9,221) | | | $ | (14,033) | |
利息和其他收入,淨額1 | | (156) | | | (368) | | | (489) | | | (976) | |
所得税撥備 | | 209 | | | 542 | | | 710 | | | 1,136 | |
折舊攤銷 | | 1,567 | | | 1,206 | | | 4,716 | | | 3,575 | |
EBITDA | | 1,833 | | | (3,269) | | | (4,284) | | | (10,298) | |
股票補償費用2 | | 1,516 | | | 1,362 | | | 3,785 | | | 5,456 | |
長期資產的購置成本和減值3 | | — | | | 52 | | | 5 | | | 171 | |
業務重組費用3,4 | | 328 | | | 1,055 | | | 328 | | | 1,095 | |
收購收益的公允價值調整3 | | — | | | 900 | | | 200 | | | 2,300 | |
遞延收入採購會計調整 | | — | | | 110 | | | 3 | | | 800 | |
調整後的EBITDA | | $ | 3,677 | | | $ | 210 | | | $ | 37 | | | $ | (476) | |
1 按營業報表表示利息和其他收入淨額,不包括定期養老金(福利)費用淨額中的非服務部分。
2不包括因業務調整行動而終止的員工沒收股票獎勵的影響,該影響包括在業務調整費用行f中。或截至2019年6月30日的三個月和九個月.截至2020年6月30日的三個月和九個月沒有這樣的影響。
3 收購成本、長期資產減值、收購收益的公允價值調整和業務調整費用是營業報表中其他運營費用的組成部分。
4業務調整費用包括在合併附註10中描述的ASC 420項下作為退出成本入賬的金額ED財務報表,以及受其他會計準則約束的業務重組行動的相關影響。截至2019年6月30日的三個月和九個月,這些相關影響為31.7萬美元,主要是由於被解僱的員工沒收了股票獎勵。截至2020年6月30日的三個月和九個月沒有相關影響。
關鍵會計政策和估算
公司的重要會計政策和估計在截至2019年9月30日的年度報告Form 10-K和附註2中進行了説明-重要會計政策摘要請參閲合併財務報表。
如注2所述-重要會計政策摘要,我們採用了ASC 842,租約,截至2019年10月1日,使用修改後的追溯方法,其中我們截至2019年9月30日的合併資產負債表沒有變化。
與最新的Form 10-K年度報告相比,公司在編制這些中期綜合財務報表時使用的會計政策沒有其他重大變化。
截至2019年7月1日,本公司對所有報告單位使用公允價值測試進行年度減值測試,並確定商譽餘額大幅超過賬面價值的每個報告單位的公允價值,但Machinio報告單位除外,該單位比其賬面價值高出約11%。
截至2020年3月31日,為應對新冠肺炎疫情導致的經濟狀況變化,本公司對所有有商譽餘額的報告單位進行了基於公允價值的中期減值測試,並確定其每個有商譽餘額的報告單位的公允價值均大大超過其賬面價值,但CAG和Machinio除外,這兩個單位分別比其賬面價值高出約21%和12%。
截至2020年3月31日,該公司使用貼現現金流(DCF)分析確定了CAG和Machinio報告單位的公允價值。貼現現金流分析依賴於對五年預測期內未來現金流預測的重大假設和判斷,包括收入、毛利率、運營費用、所得税、資本支出、營運資本,以及對新冠肺炎對這些因素的影響和持續時間的估計。此後實施了2.5%的長期增長率。這些對未來現金流的預測代表了該公司利用目前可獲得的信息進行的最佳估計。然而,考慮到與新冠肺炎大流行相關的不確定性,包括其範圍和持續時間,實際結果可能與這些估計大不相同。
CAG和MACHINO的現金流分別按加權平均資本成本(WACC)17%和26%進行貼現,反映了新冠肺炎疫情的出現導致股權風險溢價的增加。鑑於新冠肺炎給股票市場帶來的不確定性,本公司進行了敏感性分析,指出CAG和Machinio WAC需要分別增加180和260個基點以上,才能影響商譽的恢復。
本公司繼續評估新冠肺炎疫情對其商譽恢復的影響。由於上一季度表明需要進行商譽減值測試的因素有了有利的發展,本公司在截至2020年6月30日的三個月內沒有發現任何需要額外進行中期商譽減值測試的減值指標。
本公司將繼續監測這些報告單位是否有可能影響商譽可恢復性的變化,這將取決於新冠肺炎疫情的範圍和持續時間的變化及其對股票市場的影響。
收入和費用的構成
收入。請參閲我們的收入上一節,以及注2-重要會計政策摘要在我們的Form 10-K年度報告中,我們將提供一份報告,以討論公司的相關會計政策。
銷售商品的成本。請參閲註釋2中的討論-重要會計政策摘要在我們的Form 10-K年度報告中,我們對公司的銷售成本和相關會計政策進行了討論。
賣方分配。根據於2019年9月30日簽訂的報廢合同,我們從DLA收購廢品財產進行轉售,並向DLA賣方支付相當於總轉售收益64.5%的分派。
技術和運營。*技術費用主要包括開發、部署和維護我們的市場和公司基礎設施的技術人員的成本。這些人員還開發和升級支持我們運營的軟件系統,例如銷售處理。技術費用還包括與我們的電子商務平臺相關的某些成本。
由於我們的市場和支持系統需要頻繁升級和增強以保持生存能力,我們已確定某些內部開發的軟件的使用壽命不到一年。因此,我們將這些費用作為已發生的費用支出。但是,如果我們確定內部開發的軟件的使用壽命將超過一年,我們將根據ASC 350-40“內部使用軟件”將開發成本資本化。因此,我們正在利用與我們的電子商務平臺相關的某些開發成本,以及其他軟件開發活動。
運營費用主要包括運營成本,包括買方關係、航運物流和配送中心運營成本。
銷售部和市場部。銷售和營銷費用包括我們銷售和營銷人員的成本以及營銷和促銷活動的成本。這些活動包括所有與銷售和營銷相關的活動,包括但不限於貿易展和付費搜索廣告等在線營銷活動。
一般的和行政的。*一般和行政費用包括支持我們運營並提供基礎設施以促進我們未來增長的所有公司和行政職能。與我們的其他運營費用相比,這些費用的性質通常更固定,並且不會隨着通過我們市場銷售的商品數量的不同而有顯着差異。
折舊和攤銷。*折舊和攤銷費用包括財產和設備折舊、內部開發的軟件攤銷和無形資產攤銷。
其他營業費用(收入)。其他營業費用包括或有對價的公允價值變動,以及業務調整費用,包括與重組計劃和某些業務運營退出相關的費用。
利息和其他(收入)費用,淨額。扣除利息(收入)費用和其他費用後,淨額包括短期投資利息收入和向JTC簽發的本票、除服務部分以外的定期養卹金(福利)淨額部分,以及外幣波動的影響。
所得税。對於中期所得税報告,我們估計我們的年度有效税率,並將這一有效税率應用於我們今年迄今的税前(虧損)收入。截至2020年6月30日的9個月,我們的離散項目前有效所得税率為(8.4%)。實際税率與法定的聯邦税率21%不同,主要是因為對本年度虧損收取估值津貼費用,以及外國、州和地方所得税以及永久性税收調整的影響。
運營結果
下表列出了我們在所示時期的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的9個月, | | | | | | |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
營業收入 | $ | 30,442 | | | $ | 36,388 | | | $ | (5,946) | | | (16.3) | % | | $ | 95,994 | | | $ | 109,478 | | | $ | (13,484) | | | (12.3) | % |
手續費收入 | 17,280 | | | 20,494 | | | (3,214) | | | (15.7) | | | 54,056 | | | 58,257 | | | (4,201) | | | (7.2) | |
總收入 | 47,722 | | | 56,882 | | | (9,160) | | | (16.1) | | | 150,050 | | | 167,735 | | | (17,685) | | | (10.5) | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) | 22,494 | | | 25,337 | | | (2,843) | | | (11.2) | | | 73,289 | | | 75,100 | | | (1,811) | | | (2.4) | |
賣方分配 | — | | | 2,994 | | | (2,994) | | | (100.0) | | | — | | | 8,393 | | | (8,393) | | | (100.0) | |
技術和運營 | 9,515 | | | 12,145 | | | (2,630) | | | (21.7) | | | 32,342 | | | 38,098 | | | (5,756) | | | (15.1) | |
銷售及市場推廣 | 7,412 | | | 8,771 | | | (1,359) | | | (15.5) | | | 27,126 | | | 26,887 | | | 239 | | | 0.9 | |
一般和行政 | 6,217 | | | 8,959 | | | (2,742) | | | (30.6) | | | 21,321 | | | 26,217 | | | (4,896) | | | (18.7) | |
折舊攤銷 | 1,567 | | | 1,206 | | | 361 | | | 29.9 | | | 4,716 | | | 3,575 | | | 1,141 | | | 31.9 | |
其他運營費用 | 319 | | | 2,031 | | | (1,712) | | | (84.3) | | | 500 | | | 3,586 | | | (3,086) | | | (86.1) | |
總成本和費用 | 47,524 | | | 61,443 | | | (13,919) | | | (22.7) | | | 159,294 | | | 181,856 | | | (22,562) | | | (12.4) | |
營業收入(虧損) | 198 | | | (4,561) | | | 4,759 | | | NM | | (9,244) | | | (14,121) | | | 4,877 | | | 34.5 | |
利息和其他收入,淨額 | (224) | | | (454) | | | 230 | | | 50.7 | | | (733) | | | (1,224) | | | 491 | | | 40.1 | |
所得税撥備前的收益(虧損) | 422 | | | (4,107) | | | 4,529 | | | NM | | (8,511) | | | (12,897) | | | 4,386 | | | 34.0 | |
所得税撥備 | 209 | | | 542 | | | (333) | | | (61.4) | | | 710 | | | 1,136 | | | (426) | | | (37.5) | |
淨收益(損失) | $ | 213 | | | $ | (4,649) | | | $ | 4,862 | | | NM | | $ | (9,221) | | | $ | (14,033) | | | $ | 4,812 | | | 34.3 | % |
*NM=沒有意義
下表顯示了各個時期的GMV、收入、毛利潤(計算方法為總收入減去售出貨物的成本(不包括折舊和攤銷)和賣方分配)和毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的9個月, | | |
(千美元) | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
GovDeals: | | | | | | | | | |
| GMV | | $ | 57,906 | | | $ | 90,927 | | | $ | 214,255 | | | $ | 244,626 | |
| 總收入 | | 6,021 | | | 9,280 | | | 21,858 | | | 24,635 | |
| 毛利 | | 5,637 | | | 8,560 | | | 20,361 | | | 22,663 | |
| 毛利率 | | 93.6 | % | | 92.2 | % | | 93.2 | % | | 92.0 | % |
| | | | | | | | | |
RSCG: | | | | | | | | | |
| GMV | | 44,991 | | | 39,561 | | | 129,181 | | | 116,904 | |
| 總收入 | | 33,553 | | | 31,261 | | | 101,507 | | | 94,750 | |
| 毛利 | | 12,022 | | | 10,874 | | | 34,721 | | | 32,710 | |
| 毛利率 | | 35.8 | % | | 34.8 | % | | 34.2 | % | | 34.5 | % |
| | | | | | | | | |
CAG: | | | | | | | | | |
| GMV | | 27,191 | | | 37,656 | | | 79,546 | | | 120,086 | |
| 總收入 | | 6,372 | | | 14,890 | | | 21,353 | | | 44,056 | |
| 毛利 | | 5,892 | | | 7,759 | | | 16,628 | | | 25,255 | |
| 毛利率 | | 92.5 | % | | 52.1 | % | | 77.9 | % | | 57.3 | % |
| | | | | | | | | |
馬奇尼奧: | | | | | | | | | |
| GMV | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總收入 | | 1,776 | | | 1,451 | | | 5,332 | | | 3,816 | |
| 毛利 | | 1,677 | | | 1,358 | | | 5,051 | | | 3,501 | |
| 毛利率 | | 94.4 | % | | 93.6 | % | | 94.7 | % | | 91.7 | % |
| | | | | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | | |
| GMV | | — | | | — | | | — | | | 469 | |
| 總收入 | | — | | | — | | | — | | | 478 | |
| 毛利 | | — | | | — | | | — | | | 113 | |
| 毛利率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 23.6 | % |
| | | | | | | | | |
整合: | | | | | | | | | |
| GMV | | 130,088 | | | 168,144 | | | 422,982 | | | 482,085 | |
| 總收入 | | 47,722 | | | 56,882 | | | 150,050 | | | 167,735 | |
| 毛利 | | 25,228 | | | 28,551 | | | 76,761 | | | 84,242 | |
| 毛利率 | | 52.9 | % | | 50.2 | % | | 51.2 | % | | 50.2 | % |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
細分結果
GovDeals公司。我們的GovDeals部門的收入下降了35.1%,或330萬美元,原因是總產值下降了36.3%,或減少了3,300萬美元,這主要是由於應對新冠肺炎疫情的政府設施運營受到限制,導致活動減少。由於收入的減少,毛利潤下降了34.1%,即290萬美元。各期間的毛利率保持相對一致。
RSCG。我們RSCG部門的收入增長了7.3%,即230萬美元,這是由於GMV增長了13.7%,即540萬美元,這主要是由現有賣方賬户內交易量的增長推動的,但部分被購買模式下執行的交易組合的減少所抵消。由於營收增加和毛利率提高,毛利增長10.6%,或110萬美元。各期間的毛利率保持相對一致。
CAG.CAG部門的收入和GMV分別下降了57.2%(850萬美元)和27.8%(1050萬美元)。T他公司包括2019年財年的報廢合同導致收入和GMV分別下降460萬美元。剔除已完成報廢合同的影響,營收減少37.8%或390萬美元,GMV減少17.6%或580萬美元. 下降的主要原因是活動減少,原因是商業設施運營受到限制,以及應對新冠肺炎大流行的全球旅行限制。這些限制對本金交易的影響大於對使用我們的低接觸寄售模型的交易的影響。CAG部門的毛利潤下降了24.1%,即190萬美元,主要是由於報廢合同的完成和收入減少帶來的160萬美元的影響。毛利率由52.1%上升至92.5%,原因是新冠肺炎疫情對本金交易的影響較大,以及與剩餘業務相比毛利率較低的報廢合同的完成。
馬奇諾。我們Machinio部門的收入增長了22.4%,即30萬美元,原因是認購活動增加,以及遞延收入不再包含購買會計的影響。由於營收增加,毛利增長23.5%,或30萬美元。
公司及其他。這些是由於公司於2019年1月退出IronDirect業務而產生的收入、GMV、毛利潤和毛利率。
合併結果
收入-總合並收入減少了920萬美元,降幅為16.1%。有關收入減少的討論,請參閲上面對部門結果的討論。
銷售商品的成本。銷售商品成本減少280萬美元,或11.2%,主要是由於CAG的收入下降,部分被RSCG的收入增加所抵消。
賣方分配。賣方分派減少300萬美元,或100.0,因報廢合約完成。
技術和運營費用。*技術和運營費用減少260萬美元,或21.7%。這一減少包括由於2019年財年完成報廢合同而減少的110萬美元,在2019年財年實施的重組和其他組織變革帶來的利益推動下公司和CAG費用(不包括報廢合同)減少190萬美元,以及在截至2020年6月30日的季度為應對新冠肺炎疫情而採取的降低運營費用的行動。然而,隨着業務狀況的持續復甦,我們為應對新冠肺炎疫情而採取的削減運營費用的行動的影響將會減弱。這些減少被RSCG和GovDeals增加了30萬美元部分抵消了,這是由於這些部門的持續增長帶來的客户支持和運營費用的增加。
銷售和營銷費用。在截至2020年6月30日的季度,由於採取行動降低運營費用以應對新冠肺炎疫情,公司的銷售和營銷費用減少了140萬美元,或15.5%.然而,隨着業務狀況的持續復甦,這些行動對我們運營費用水平的影響將會減輕。
一般和行政費用。--一般及行政開支減少270萬美元,或30.6%,受截至2020年6月30日當季因應新冠肺炎疫情而採取的削減營運開支行動、2019年財政年度實施的重組及其他組織變動帶來的利益,以及2019年財政年度報廢合約完成的影響。隨着商業狀況的持續復甦,為應對新冠肺炎疫情而採取的降低運營費用的行動的影響將會減輕。
其他經營費用。*截至2020年6月30日的三個月的其他運營費用為30萬美元,這是與取消某些職位以應對新冠肺炎疫情有關的業務調整費用。截至2019年6月30日的三個月,200萬美元的其他運營費用包括140萬美元的業務重組費用,部分被相關沒收導致的基於反向股票的薪酬支出30萬美元抵消,以及Machinio收益負債公允價值增加90萬美元。
利息和其他收入,淨額。利息和其他收入淨額減少20萬美元,原因是短期投資持有量下降,利率也下降。
所得税撥備由於外國、州和地方税以及永久性税收調整的影響,所得税撥備減少了30萬美元。
截至2020年6月30日的9個月與九截至2019年6月30日的月份
細分結果
GovDeals公司。來自GovDeals部門的收入下降了11.3%,或2,800,000美元,原因是總銷售額下降12.4%,或3,040萬美元,這主要是由於應對新冠肺炎疫情的政府設施運營受到限制,導致活動減少,但在疫情爆發前增加了新的賣家,部分抵消了這一下降。由於收入減少,毛利潤下降了10.2%,即230萬美元。各期間的毛利率保持相對一致。
RSCG。我們RSCG部門的收入增長了7.1%,即680萬美元,這是由於現有賣家賬户數量的增長和與大中型零售商推出新計劃推動的GMV增長了10.5%,即1230萬美元。由於營收增加,毛利增長6.1%,或200萬美元。各期間的毛利率保持相對一致。
CAG.CAG部門的收入和GMV分別下降了51.5%(2270萬美元)和33.8%(4050萬美元)。報廢合同的簽訂導致營收和GMV各下降1,300萬美元。不包括c的影響。完整的廢鋼合約,營收減少31.5%,或980萬美元,GMV減少25.8%,或2,760萬美元。下降的主要原因是活動減少,原因是商業設施運營受到限制,以及應對新冠肺炎大流行的全球旅行限制。這些限制對本金交易的影響大於對使用我們的低接觸寄售模型的交易的影響。下降還受到亞太地區上一年強勁表現的影響,並與北美工業和生物製藥垂直市場的疲軟有關。由於報廢合同的完成和收入減少帶來的450萬美元的影響,CAG部門的毛利潤下降了34.2%,即860萬美元。由於報廢合同的完成,毛利率由57.3%上升至77.9%,該業務的毛利率低於剩餘業務,且新冠肺炎疫情對本金交易的影響較大
馬奇諾。我們Machinio部門的收入增長了39.7%,或150萬美元,原因是認購活動增加,以及遞延收入不再包含購買會計的影響。由於營收增加,毛利增長44.3%,或160萬美元。
公司及其他。營收、GMV、毛利率和毛利率的變化是由於公司於2019年1月退出IronDirect業務。
合併結果
收入-總合並收入減少了1770萬美元,降幅為10.5%。有關收入減少的討論,請參閲上面對部門結果的討論。
銷售商品的成本。銷售商品成本增加180萬美元,增長2.4%,主要是由於RSCG的收入增加,部分被CAG的收入下降所抵消.
賣方分配。賣方分派減少840萬美元,或100.0,因報廢合約完成。
技術和運營費用。*技術和運營費用減少580萬美元,或15.1%。這一減少包括2019年財年完成報廢合同導致的390萬美元,2019年財年重組和其他組織變革帶來的利益推動的公司和CAG(不包括報廢合同)減少420萬美元,以及在截至2020年6月30日的季度為應對新冠肺炎疫情而採取的降低運營費用的行動。然而,隨着業務狀況的持續復甦,我們為應對新冠肺炎疫情而採取的削減運營費用的行動的影響將會減弱。這些減少被RSCG和GovDeals增加的250萬美元部分抵消,這是由於這些部門的持續增長帶來的客户支持和運營費用的增加。
銷售和營銷費用。--銷售及市場推廣費用增加20萬美元,或0.9%,因推廣我們新的電子商務技術平臺及發展我們的綜合市場的營銷費用增加,但這部分被截至2020年6月30日止季度為應對新冠肺炎疫情而採取的降低營運開支的行動所抵銷。然而,隨着業務狀況的持續復甦,這些行動對我們運營費用水平的影響將會減輕。
一般和行政費用。-一般和行政費用減少490萬美元,或18.7%,受截至2020年6月30日的季度為應對新冠肺炎疫情而採取的降低運營費用的行動、2019年財年進行的重組和其他組織變革帶來的好處以及2019年財年完成報廢合同的影響。隨着商業狀況的持續復甦,為應對新冠肺炎疫情而採取的降低運營費用的行動的影響將會減輕。
其他經營費用。*截至2020年6月30日的9個月的其他運營費用為50萬美元,這是與為應對新冠肺炎疫情而取消某些頭寸相關的30萬美元的業務重組費用,以及Machinio獲利負債的公允價值增加了20萬美元。截至2019年6月30日的9個月的其他運營費用為360萬美元,其中包括150萬美元的業務重組費用,部分被因相關沒收而產生的基於反向股票的薪酬支出30萬美元所抵消,以及Machinio獲利負債公允價值的增加230萬美元。
利息和其他收入,淨額。利息和其他收入淨額減少50萬美元,原因是短期投資持有量下降,利率也下降。
所得税撥備由於外國、州和地方税以及永久性税收調整的影響,所得税撥備減少了40萬美元。
流動性與資本資源
我們的運營現金需求主要與營運資本有關,包括員工成本、技術費用和用於購買庫存的資本,我們通過現有的現金餘額和運營產生的現金為這些資金提供資金。我們可能會不時地將我們的資本資源用於其他活動,如合同啟動費用、合資和收購。截至2020年6月30日,我們擁有7270萬美元的現金和現金等價物。
新冠肺炎疫情在短期內導致公司總營收和營收下降。實施的臨時成本控制措施緩解了這些下降,導致截至2020年6月30日的季度淨收入為20萬美元。從現金流的角度看,本公司採用營運資金管理做法,主要形式是臨時延長賣方付款條件,而且由於新冠肺炎的限制導致部分買方遲遲無法領取所購資產,其應付賬款對賣方的餘額也出現了積累。這些項目的影響導致我們的現金餘額相對於截至2020年3月31日的4180萬美元現金和1000萬美元的短期投資有所增加。雖然隨着這些臨時影響的緩解,公司預計將在短期內使用營運資本,但我們相信,我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。
在2019財年,我們部署了新的電子商務技術平臺。我們預計將繼續投資於增強我們的市場能力,併為我們的零售供應鏈部門實施用於數據驅動的產品推薦、全渠道行為營銷和預測性分析以及集成服務的工具。
在2020財年第二季度,公司為我們在2018年7月進行的Machinio收購支付了500萬美元的賺取款項,我們在交易完成時支付了1670萬美元的現金。
我們沒有記錄外國子公司未分配收益的遞延美國税費撥備,因為我們打算將這些外國子公司的收益無限期地再投資於美國以外。截至2020年6月30日,此類未分配外國收入為370萬美元。截至2020年6月30日和2019年9月30日,分別有1720萬美元和2100萬美元的現金和現金等價物在美國境外持有。
根據董事會批准的股份回購計劃,我們有權回購普通股的已發行和流通股。股票回購可以通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式,在管理層認為適當的時間和金額進行。回購股票的時間和實際數量將取決於各種因素,包括價格、公司和監管要求以及其他市場狀況。回購計劃可能隨時停止或暫停,並將使用我們的可用現金提供資金。在截至2020年6月30日或2019年6月30日的9個月內,我們沒有根據該計劃回購股票。截至2020年6月30日,我們被授權根據該計劃額外回購最多1,010萬美元的股票。
我們的大部分銷售是在收到支付授權後記錄的,使用信用卡、電匯和貝寶(一種基於互聯網的支付系統)作為支付方式。因此,我們不會承受很大的託收風險,因為貨物通常在收到貨款之前不會發貨。
現金流變化:截至2020年6月30日的9個月與截至2019年6月30日的9個月相比
經營活動提供(用於)的現金淨額截至2020年和2019年6月30日的9個月分別為920萬美元和720萬美元。各期間業務活動提供的現金增加1,640萬美元,原因是:由於計時付款以及已付款但因延誤而未收貨的交易增加,應付賬款、應計費用和其他負債因新冠肺炎大流行而增加;因應新冠肺炎疫情而暫時延長付款期限等,營運資金管理導致的應付賬款、應計費用和其他負債發生變化;經非現金項目調整的淨收入增加250 000美元,包括暫行成本控制措施的影響。這些變化被與收購後價值增加相關的Machinio收益付款中的380萬美元部分以及與完成報廢合同相關的賣方分配的最終付款部分部分抵消。我們的營運資金賬户會根據現金收付時間的不同而自然變化,我們交易量的變化與買賣雙方的結算有關。。然而,隨着第三季度實施的針對新冠肺炎疫情的臨時應對措施開始解除,該公司預計將在短期內使用營運資金。
投資活動提供(用於)的現金淨額截至2020年6月30日的9個月為2,890萬美元,截至2019年6月30日的9個月投資活動使用了1,470萬美元。投資活動提供的現金增加了4360萬美元,這是由於與用於管理公司超額現金餘額的短期投資有關的活動增加了4000萬美元,以及向JTC發行的期票本金支付了250萬美元。如附註2所述-重要會計政策摘要根據本公司的綜合財務報表,本公司的結論是,本公司仍有可能收取與向JTC發行的本票有關的金額。然而,公司將繼續監測可能影響本票可回收性的變化,這將取決於JTC隨後的經營表現和支付新還款時間表所需付款的能力。
用於融資活動的現金淨額截至2020年6月30日的9個月為180萬美元。融資活動使用的現金增加了190萬美元,其中包括在收購之日代表其公平價值的Machinio收益支付部分120萬美元,以及與股票補償獎勵淨結算相關的60萬美元税款。上一年可比期間未使用淨結算額。
資本支出。*我們的資本支出主要包括資本化的軟件、計算機和購買的軟件、辦公設備、傢俱和固定裝置以及租賃改進。未來此類資本支出的時間和數量將受到新賣家或買家的增加或現有賣家或買家關係擴大的影響。我們打算主要從運營現金流中為這些支出提供資金。截至2020年6月30日的9個月,我們的資本支出為360萬美元。截至2020年6月30日,我們沒有資本支出的重大未償還承諾。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、支持開發努力的支出的時機和程度、銷售和營銷活動的擴大、新市場的開發和部署、新增值服務的推出以及建立額外配送中心的成本。
表外安排
我們沒有任何可以被認為是重大表外安排的交易、協議或其他合同安排。
項目3. 關於市場風險的定量和定性披露。
利率敏感度。截至2020年6月30日,我們沒有債務,但我們在貨幣市場基金中確實持有3000萬美元的現金等價物。利率變化對這些貨幣市場基金的影響預計不會對我們的綜合經營業績產生重大影響。我們的投資政策要求我們投入超過當前運營要求的資金。我們投資活動的主要目標是保住本金,提供流動性,最大限度地增加收益,同時將重大損失的風險降至最低。
匯率敏感度。由於我們經營業務的國家和貨幣的數量不同,貨幣匯率的變動可能會影響我們的業績。我們以美元報告我們的經營業績和財務狀況。我們的美國業務賺取了
收入和支出主要以美元計算。在美國以外,我們主要以當地貨幣產生收入和支出。當我們將這些業務的結果和淨資產換算成美元進行報告時,匯率的變動將影響報告的結果和淨資產。新冠肺炎疫情引發的動盪市場狀況可能會導致匯率發生重大變化,這可能會影響我們以美元表示的運營結果。
項目4.控制和程序
我們維持信息披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(首席財務官)(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
於截至二零二零年六月三十日止三個月內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的改變。雖然截至2020年6月30日,新冠肺炎疫情的影響以及我們採取的應對措施(包括解僱、休假和員工遠程工作)並未對我們的財務報告內部控制產生實質性影響,但我們將繼續監測和評估這一持續情況是否存在潛在的實質性影響。
截至2020年6月30日,我們在包括首席執行官和首席財務官(首席財務官)在內的管理層的監督下,對我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於上述,我們的首席執行官和首席財務官(首席財務官)得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,並且正在運作,以提供合理的保證,確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下提供合理的保證,確保這些信息得到積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官、首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
第II部分-其他資料
第1項法律訴訟
有關本公司法律程序的資料載於未經審核綜合財務報表附註11。
第1A項風險因素。
全球性的新冠肺炎疫情可能會損害我們的業務和運營結果。
新冠肺炎的全球傳播以及遏制其蔓延的相關措施(如政府強制關閉企業和就地避難指導方針)造成了巨大的波動性、不確定性和經濟混亂。雖然新冠肺炎疫情和控制其蔓延的相關措施迄今沒有對我們的綜合業務結果產生實質性的不利影響,但它們已經對我們的某些業務部分產生了不利影響,特別是在政府下令關閉企業和政府併發布最嚴格的避難所就地指南的時期和地區的收入。新冠肺炎大流行對我們的業務、經營結果、財務狀況和未來流動性的影響程度將取決於許多我們無法預測的不斷變化的因素,包括大流行的持續時間和範圍;大流行的任何死灰復燃或“第二波”;政府、企業和個人針對大流行已經並將繼續採取的行動;使我們的賣家和買家受益的政府資助計劃的可用性;大流行對國家和全球經濟活動、失業率和金融市場的影響,包括全國或全球經濟衰退的可能性;潛在的運輸困難,包括賣家向客户交付的速度放緩;以及消費者支付產品的能力。新冠肺炎疫情普遍導致消費者支出減少,這可能會通過減少消費者對其剩餘資產的需求而對我們的賣家產生不利影響,這反過來可能會對使用我們平臺的需求產生負面影響。此外,新冠肺炎疫情導致我們要求員工無限期遠程工作, 這可能會對我們的業務造成負面影響,並損害工作效率和協作。如果新冠肺炎的影響持續下去,可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響,也許是實質性的影響。新冠肺炎和這些遏制措施的未來影響無法確切預測,可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響,我們不能保證我們將在某些時候以我們認為可以接受的條款獲得外部融資,或者根本不能保證我們在未來不會遇到其他流動性問題。
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中列出的因素。在截至2019年9月30日的財政年度報告中的Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日的季度報告中的第二部分“Form 10-Q季度報告中的第1A項風險因素”中,風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在Form 10-K和Form 10-Q中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第5項其他資料
無
第六項展品
| | | | | | | | |
展品編號: | | 描述 |
2.1 | | | 股票購買協議,日期為2018年7月10日,由公司、Machinio公司、Machinio公司的股東和股東代表服務公司之間簽訂的,通過引用公司於2018年8月2日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告的附件2.1併入本文。 |
3.1 | | | 第四次修訂和重新發布的公司註冊證書,通過參考2006年1月17日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(註冊號333-129656)第2號修正案附件3.1併入本文。 |
3.2 | | | 修訂和重新修訂的2016年8月2日的章程,在此引用本公司2016年8月4日提交給SEC的10-Q季度報告的附件3.2。 |
31.1 | | | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席執行官。 |
31.2 | | | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
32.1 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發首席執行官證書。 |
32.2 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席財務官。 |
101 | | | 註冊人以可擴展商業報告語言(XBRL)格式編制的截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中的以下材料:(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營表,(Iii)合併全面損失表,(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表,和(Vi)未經審計的合併財務報表附註。(I)合併資產負債表;(Ii)合併經營表;(Iii)合併全面損失表;(Iv)合併股東權益表;(V)合併現金流量表;(Vi)未經審計的合併財務報表附註。 |
104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| 流動性服務公司 | |
| | (註冊人) |
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2020年8月6日 | 依據: | /s/威廉·P·安格里克(William P.Angrick),III |
| | 威廉·P·安格里克,III |
| | 董事會主席 |
| | 和首席執行官 |
| | |
| | |
2020年8月6日 | 依據: | /s/豪爾赫·A·塞拉亞 |
| | 豪爾赫·A·塞拉亞 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | |
| | |
2020年8月6日 | 依據: | /s/小塞繆爾·M·古茲曼(Samuel M.Guzman,Jr.) |
| | 小塞繆爾·M·古茲曼(Samuel M.Guzman) |
| | 副總裁兼首席會計官 |