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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-38242
骨科公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 26-1761833 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | |
邊疆大道2850號 華沙, 在……裏面46582 | (574) 268-6379 |
(主要執行機構地址,包括郵政編碼) | (登記人的電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.00025美元 | | 孩子們 | | 納斯達克全球市場 |
________________________________________________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☒ 不是的¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是的¨
用複選標記表示註冊者是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、較小的報告者還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☒ |
新興成長型公司 | ☒ | | |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。@Yes☐*編號:☒
截至2020年8月4日,註冊人擁有19,549,201普通股流通股,每股面值0.00025美元。
正兒科公司(OrthoPediatrics Corp.)
表格10-Q
截至本季度的季度報告 2020年6月30日
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼:第 |
關於前瞻性陳述的説明 | | 3 |
| | |
第一部分財務信息 | | |
項目1 | 財務報表(未經審計) | 4 |
| 簡明合併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日 | 4 |
| 簡明綜合運營報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 5 |
| 簡明綜合全面虧損報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 6 |
| 股東權益簡明合併報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 7 |
| 現金流量表簡明表--截至2020年和2019年6月30日止六個月 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
項目2 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 31 |
項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目4 | 管制和程序 | 39 |
| | |
第二部分:其他資料 | | |
項目1 | 法律程序 | 41 |
第1A項 | 危險因素 | 41 |
項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
項目3 | 高級證券違約 | 43 |
項目4 | 礦場安全資料披露 | 43 |
項目5 | 其他資料 | 43 |
項目6 | 陳列品 | 43 |
展品索引 | | 44 |
簽名 | | 46 |
關於前瞻性陳述的説明
本季度報告中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述,包括有關我們的業務、運營和財務業績和狀況的陳述,以及我們對我們的業務、運營和財務業績和狀況的計劃、目標和預期,均為前瞻性陳述。您通常可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“進行中”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或“將”之類的詞語來識別前瞻性陳述。前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,如新冠肺炎疫情的影響,這些因素可能會導致我們的結果、活動水平、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的信息大不相同。前瞻性陳述可能包括,除其他外,與以下內容有關的陳述:
•我們在未來實現或維持盈利的能力;
•我們有能力籌集更多資金,為我們現有的商業運營提供資金,開發新產品並將其商業化,並擴大我們的業務;
•我們有能力將我們正在開發的產品商業化,並通過我們的研究和開發努力開發和商業化更多的產品,如果我們做不到這一點,我們可能無法有效地競爭;
•我們有能力從我們的產品商業化中獲得足夠的收入,以實現並維持盈利能力;
•我們有能力遵守美國和國外廣泛的政府監管和監督;
•我們有能力維持和擴大我們的第三方獨立銷售代理和分銷商網絡,以營銷和分銷我們的產品;以及
•我們保護自己知識產權的能力,或者如果我們被指控侵犯了他人的知識產權;
我們不能向您保證前瞻性陳述將被證明是準確的,我們鼓勵您不要過度依賴前瞻性陳述。實際結果或事件可能與前瞻性陳述中明示或暗示的計劃、意圖和預期大不相同。我們敦促您仔細審閲和考慮我們在本季度報告、我們於2020年3月5日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的10-K表格年度報告以及其他討論可能影響我們業務的風險和因素的報告中所披露的各種信息。除法律要求外,我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,以反映本季度報告日期之後發生的新信息、事件或情況。
第一部分財務信息
項目1.報告財務報表
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 113,054 | | | $ | 70,777 | |
受限現金 | 1,361 | | | 1,250 | |
應收賬款-貿易,減去可疑賬款撥備#美元。185及$506,分別 | 14,897 | | | 16,003 | |
庫存,淨額 | 48,875 | | | 38,000 | |
| | | |
應收票據 | 656 | | | 564 | |
預付費用和其他流動資產 | 1,534 | | | 1,464 | |
| | | |
流動資產總額 | 180,377 | | | 128,058 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 24,131 | | | 21,349 | |
| | | |
其他資產: | | | |
可攤銷無形資產淨額 | 42,206 | | | 14,484 | |
商譽 | 68,420 | | | 13,773 | |
| | | |
其他無形資產 | 13,357 | | | 4,490 | |
其他資產總額 | 123,983 | | | 32,747 | |
| | | |
總資產 | $ | 328,491 | | | $ | 182,154 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款-貿易 | $ | 6,003 | | | $ | 6,467 | |
應計薪酬和福利 | 4,501 | | | 4,349 | |
與關聯公司的長期債務的當前部分 | 128 | | | 124 | |
應收購置款分期付款的本期部分 | 11,485 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流動負債 | 2,654 | | | 2,723 | |
流動負債總額 | 24,771 | | | 13,663 | |
長期負債: | | | |
與關聯公司的長期債務,扣除當前部分後的淨額 | 21,017 | | | 26,067 | |
購置款分期付款,扣除當期部分 | 12,021 | | | — | |
或有對價 | 28,100 | | | — | |
其他長期負債 | 120 | | | 63 | |
長期負債總額 | 61,258 | | | 26,130 | |
| | | |
負債共計 | 86,029 | | | 39,793 | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
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| | | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.00025票面價值;50,000,000授權股份;19,544,008股票和16,723,128分別截至2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日發行的股票 | 5 | | | 4 | |
額外實收資本 | 385,510 | | | 271,182 | |
| | | |
累積赤字 | (143,214) | | | (128,822) | |
累計其他綜合損失 | 161 | | | (3) | |
股東權益總額 | 242,462 | | | 142,361 | |
| | | |
總負債和股東權益 | $ | 328,491 | | | $ | 182,154 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
簡明合併操作報表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
淨收入 | $ | 13,593 | | | $ | 18,200 | | | $ | 29,949 | | | $ | 32,856 | | | | | |
收入成本 | 3,532 | | | 4,581 | | | 7,675 | | | 8,582 | | | | | |
毛利 | 10,061 | | | 13,619 | | | 22,274 | | | 24,274 | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
銷售及市場推廣 | 5,620 | | | 7,606 | | | 13,184 | | | 14,153 | | | | | |
一般和行政 | 10,577 | | | 6,569 | | | 18,458 | | | 12,181 | | | | | |
研究與發展 | 881 | | | 1,234 | | | 2,146 | | | 2,447 | | | | | |
業務費用共計 | 17,078 | | | 15,409 | | | 33,788 | | | 28,781 | | | | | |
營業虧損 | (7,017) | | | (1,790) | | | (11,514) | | | (4,507) | | | | | |
其他費用: | | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 1,399 | | | 632 | | | 1,778 | | | 935 | | | | | |
或有對價的公允價值調整 | 910 | | | — | | | 910 | | | — | | | | | |
其他費用 | 121 | | | 37 | | | 190 | | | 37 | | | | | |
其他費用合計 | 2,430 | | | 669 | | | 2,878 | | | 972 | | | | | |
持續經營淨虧損 | (9,447) | | | (2,459) | | | (14,392) | | | (5,479) | | | | | |
停產淨虧損 | — | | | (159) | | | — | | | (159) | | | | | |
淨損失 | $ | (9,447) | | | $ | (2,618) | | | $ | (14,392) | | | $ | (5,638) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均普通股-基本和稀釋 | 17,549,118 | | | 14,451,979 | | | 16,986,485 | | | 14,409,752 | | | | | |
每股淨虧損-基本和攤薄 | $ | (0.54) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.85) | | | $ | (0.39) | | | | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
淨損失 | $ | (9,447) | | | $ | (2,618) | | | $ | (14,392) | | | $ | (5,638) | | | | | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | | | | |
*外幣換算調整 | 1,522 | | | (133) | | | 164 | | | 168 | | | | | |
其他綜合(虧損)收入 | 1,522 | | | (133) | | | 164 | | | 168 | | | | | |
綜合損失 | $ | (7,925) | | | $ | (2,751) | | | $ | (14,228) | | | $ | (5,470) | | | | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
簡明合併股東權益表
(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至2020年6月30日的3個月和6個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累積 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 附加 | | | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | | 普通股 | | | | 庫房股票 | | | | 實繳 | | 累積 | | 綜合 | | 股東的 |
| | | | | | | | | | 股份 | | 價值 | | 股份 | | 價值 | | 資本 | | 赤字 | | 收入(虧損) | | 權益 |
2020年1月1日的餘額 | | | | | | | | | | 16,723,128 | | | $ | 4 | | | — | | | $ | — | | | $ | 271,182 | | | $ | (128,822) | | | $ | (3) | | | $ | 142,361 | |
淨損失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,945) | | | — | | | (4,945) | |
其他綜合收入 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,358) | | | (1,358) | |
股票期權行權 | | | | | | | | | | 22,208 | | | — | | | — | | | — | | | 688 | | | — | | | — | | | 688 | |
限制性股票 | | | | | | | | | | 105,710 | | | — | | | — | | | — | | | 958 | | | — | | | — | | | 958 | |
關於收購Telos的考慮 | | | | | | | | | | 36,628 | | | — | | | — | | | — | | | 1,750 | | | — | | | — | | | 1,750 | |
普通股回購 | | | | | | | | | | — | | | — | | | (4,014) | | | (187) | | | — | | | — | | | — | | | (187) | |
2020年3月31日的餘額 | | | | | | | | | | 16,887,674 | | | $ | 4 | | | (4,014) | | | $ | (187) | | | $ | 274,578 | | | $ | (133,767) | | | $ | (1,361) | | | $ | 139,267 | |
淨虧損 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,447) | | | — | | | (9,447) | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,522 | | | 1,522 | |
股票期權行權 | | | | | | | | | | 19,162 | | | — | | | — | | | — | | | 593 | | | — | | | — | | | 593 | |
限制性股票 | | | | | | | | | | 52,032 | | | — | | | — | | | — | | | 2,495 | | | — | | | — | | | 2,495 | |
關於收購ApiFix和購買Band-Lok知識產權的思考 | | | | | | | | | | 989,154 | | | — | | | — | | | — | | | 37,638 | | | — | | | — | | | 37,638 | |
普通股發行,扣除發行成本 | | | | | | | | | | 1,595,986 | | | 1 | | | 4,014 | | | 187 | | | 70,206 | | | — | | | — | | | 70,394 | |
2020年6月30日的餘額 | | | | | | | | | | 19,544,008 | | | $ | 5 | | | — | | | $ | — | | | $ | 385,510 | | | $ | (143,214) | | | $ | 161 | | | $ | 242,462 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2019年6月30日的三個月和六個月 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累積 | | |
| | | | | | | | | 附加 | | | | 其他 | | 總計 |
| | | | | 普通股 | | | | 實繳 | | 累積 | | 綜合 | | 股東的 |
| | | | | 股份 | | 價值 | | 資本 | | 赤字 | | 收入(虧損) | | 權益 |
2019年1月1日的餘額 | | | | | 14,538,202 | | | $ | 4 | | | $ | 197,442 | | | $ | (115,091) | | | $ | (623) | | | $ | 81,732 | |
淨損失 | | | | | — | | | — | | | — | | | (3,020) | | | — | | | (3,020) | |
其他綜合收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 301 | | | 301 | |
股票期權行權 | | | | | 18,427 | | | — | | | 565 | | | — | | | — | | | 565 | |
限制性股票 | | | | | 125,769 | | | — | | | 471 | | | — | | | — | | | 471 | |
2019年3月31日的餘額 | | | | | 14,682,398 | | | $ | 4 | | | $ | 198,478 | | | $ | (118,111) | | | $ | (322) | | | $ | 80,049 | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,618) | | | — | | | (2,618) | |
其他綜合損失 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (133) | | | (133) | |
收購注意事項 | | | | | 245,352 | | | — | | | 10,000 | | | — | | | — | | | 10,000 | |
股票期權行權 | | | | | 2,983 | | | — | | | 92 | | | — | | | — | | | 92 | |
限制性股票 | | | | | 8,729 | | | — | | | 692 | | | — | | | — | | | 692 | |
2019年6月30日的餘額 | | | | | 14,939,462 | | | $ | 4 | | | $ | 209,262 | | | $ | (120,729) | | | $ | (455) | | | $ | 88,082 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
經營活動 | | | | | | | |
淨損失 | $ | (14,392) | | | $ | (5,638) | | | | | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊攤銷 | 3,285 | | | 1,912 | | | | | |
以股票為基礎的薪酬 | 3,453 | | | 1,163 | | | | | |
或有對價的公允價值調整 | 910 | | | — | | | | | |
應收購置款分期付款 | 886 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
某些流動資產和負債的變動: | | | | | | | |
應收賬款-貿易 | 1,609 | | | (5,499) | | | | | |
盤存 | (9,599) | | | (5,139) | | | | | |
| | | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | 66 | | | (14) | | | | | |
應付帳款-貿易 | (746) | | | 1,934 | | | | | |
應計費用和其他負債 | (129) | | | 357 | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | (50) | | | 139 | | | | | |
經營活動使用的現金淨額--持續經營 | (14,707) | | | (10,785) | | | | | |
經營活動提供的現金淨額--非連續性業務 | — | | | 371 | | | | | |
經營活動中使用的現金淨額 | (14,707) | | | (10,414) | | | | | |
| | | | | | | |
投資活動 | | | | | | | |
收購Telos,扣除所獲現金後的淨額 | (1,670) | | | — | | | | | |
收購ApiFix,扣除收購的現金 | (1,723) | | | — | | | | | |
收購Band-Lok無形資產 | (796) | | | — | | | | | |
收購Vilex和Orthex,扣除收購的現金 | — | | | (49,926) | | | | | |
購買牌照 | — | | | (170) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
購買財產和設備 | (5,160) | | | (8,514) | | | | | |
用於投資活動的現金淨額--持續經營 | (9,349) | | | (58,610) | | | | | |
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務 | — | | | (47) | | | | | |
投資活動所用現金淨額 | (9,349) | | | (58,657) | | | | | |
| | | | | | | |
融資活動 | | | | | | | |
與關聯公司發行債務所得收益 | — | | | 30,000 | | | | | |
與附屬公司的記賬付款 | (5,000) | | | — | | | | | |
發行普通股所得收益,扣除發行成本 | 70,207 | | | — | | | | | |
行使股票期權所得收益 | 1,281 | | | 657 | | | | | |
| | | | | | | |
按揭票據的付款 | (61) | | | (59) | | | | | |
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籌資活動提供的現金淨額 | 66,427 | | | 30,598 | | | | | |
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匯率變動對現金的影響 | 17 | | | — | | | | | |
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現金淨增(減)額 | 42,388 | | | (38,473) | | | | | |
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現金和限制性現金,年初 | $ | 72,027 | | | $ | 60,691 | | | | | |
現金和限制性現金,期末 | $ | 114,415 | | | $ | 22,218 | | | | | |
停止運營的現金減少,期末 | $ | — | | | $ | 360 | | | | | |
持續經營現金,期末 | $ | 114,415 | | | $ | 21,858 | | | | | |
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補充披露 | | | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 513 | | | $ | 935 | | | | | |
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將文書從財產和設備轉移到庫存 | $ | 229 | | | $ | 267 | | | | | |
發行普通股以收購Vilex和Orthex | $ | — | | | 10,000 | | | | | |
發行普通股以收購Telos | $ | 1,568 | | | $ | — | | | | | |
發行普通股以收購ApiFix | $ | 35,176 | | | $ | — | | | | | |
發行普通股收購Band-Lok | $ | 2,644 | | | $ | — | | | | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,不包括每股和每股數據)
注1-生意場
位於特拉華州的OrthoPediatrics公司是一家醫療設備公司,致力於為患有骨科疾病的兒童設計、開發和銷售解剖學上合適的植入物和設備,使兒科整形外科醫生和照顧者能夠用專門為滿足兒童需求而設計的技術治療兒童。我們銷售我們的專業產品,包括PediLoc®、小兒科(PediPlates)®、空心螺釘、PediFlexTM 指甲,腳指甲TM,PediLoc®脛骨,ACL重建系統,鎖定空心刀片,鎖定股骨近端,Spica表,響應脊柱,Bandloc,PediGuard,兒科釘平臺|股骨,Orthex,QuickPackTM和ApiFix在美國各地和各個國際市場的各種醫院和醫療設施。我們目前使用合同製造模式來製造植入物和相關的手術器械。
2017年,我們擴大了在英國、澳大利亞和新西蘭的業務,併成立了法人實體,允許我們以代理模式直接向這些國家的當地醫院銷售產品。2018年9月,我們進一步擴大了在加拿大的業務,直接向當地醫院銷售,2019年1月,我們將業務擴展到比利時和荷蘭。此外,2019年3月,我們在荷蘭成立了一家控股公司和一家運營公司,並於2020年3月開始直接向意大利銷售,以加強我們在歐洲的業務。
2019年6月4日,我們購買了Vilex在田納西州公司的所有已發行和流通股。(“Vilex”)及所有已發行及未償還的Orthex,LLC(“Orthex”)會員權益單位,價格為$60,000完全考慮到這一點。Vilex和Orthex(“Vilex公司”)主要生產足部和踝部外科植入物,包括空心螺釘、融合裝置、手術釘和骨板,以及用於治療兒科先天性畸形和肢體長度差異的Orthex六足技術。
2019年12月31日,我們將與Vilex提供成人產品相關的幾乎所有資產剝離給Ssquron Capital LLC(“Sequron”)的一家全資子公司,以換取1美元25,000減少與最初收購相關的欠中隊的定期票據。作為銷售的一部分,我們還與中隊簽署了一項獨家許可安排,規定永久使用某些知識產權和相互分銷協議。
2020年3月9日,我們以$收購了Telos Partners,LLC(“Telos”)的所有已發行和未償還的會員權益3,300完全考慮到這一點。Telos是一家成立於科羅拉多州的精品監管諮詢公司。
2020年4月1日,我們購買了ApiFix,Ltd.的全部已發行和未償還的會員權益。(“ApiFix”)(A)$2,000現金,及(B)934,783公司普通股股票,$0.00025每股面值,約相當於$35,000(基於收盤價為#美元)37.632020年4月1日。ApiFix是一家根據以色列法律成立的公司,該公司為青少年特發性脊柱側凸患者開發了一種微創畸形矯正系統(“ApiFix系統”)。此外,我們還同意支付以下週年付款作為購買價格的一部分:(I)$13,000在截止日期的兩週年紀念日,但在以下情況下將提早支付這筆款項150使用ApiFix系統的臨牀程序在該週年紀念日之前在美國完成,(Ii)$8,000截止日期三週年;及。(Iii)元。9,000在閉幕日的四週年紀念日。此外,在截至2024年6月30日的12個月內,我們來自ApiFix系統的收入乘以2.25超過週年付款
實際上是第三年和第四年,我們已經同意向出售股東支付系統銷售付款,金額超過這一數額。週年紀念付款和系統銷售付款可以分別以現金或現金和普通股支付。
2020年6月10日,我們從北卡羅來納州有限責任公司Band-Lok,LLC購買了與其繫繩夾和植入系統(“繫繩夾系統”)相關的某些知識產權資產,價格約為$3,400完全考慮到這一點。我們使用繫繩夾系統與我們的Bandloc 5.5/6.0系統連接。根據與Band-Lok的許可協議,我們以前是購買資產的唯一被許可人。
我們最大的投資者是位於康涅狄格州格蘭比的一傢俬人投資公司Ssquron。
注2-重大會計政策
陳述的基礎
隨附的簡明合併財務報表包括OrthoPediatrics Corp.及其全資子公司OrthoPediatrics US Distribution Corp.、OrthoPediatrics EU Limited、OrthoPediatrics AUS Pty Ltd、OrthoPediatrics NZ Limited、OP EU B.V.、OP荷蘭B.V.、田納西州Vilex公司、Orthex,LLC、Telos Partners、LLC、ApiFix Ltd和ApiFix(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)。所有公司間餘額和交易均已註銷。
未經審計的中期簡明合併財務報表
吾等已按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制隨附的簡明綜合財務報表。隨附的截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表、截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營表、截至2019年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面虧損表、截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合股東權益表以及截至2020年和2019年6月30日的六個月的簡明綜合現金流量表在我們於2020年3月5日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告中包含的2019年及其相關注釋。附隨的簡明綜合財務報表附註所披露的財務數據及其他財務資料亦未經審計。因此,按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據其適用規則和規定予以濃縮或省略。
未經審核簡明綜合財務報表與截至2019年12月31日止年度經審核綜合財務報表按相同基準編制,管理層認為,該等未經審核簡明綜合財務報表包括為公平呈列中期財務報表所需的所有調整,僅包括正常經常性調整。截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明整個財年或任何其他時期的預期結果。
隨附的簡明綜合財務報表的編制假設我們公司將繼續作為一家持續經營的企業。自成立以來,我們經歷了經常性的運營虧損,累計赤字為#美元。143,214及$128,822分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。管理層繼續定期監測現金流和流動性。我們相信,我們在2020年6月30日的現金餘額和隨附的簡明合併發行後未來12個月的預期運營現金流
財務報表,足以使我們在未來12個月內保持當前和必要的計劃運營。
2020年6月22日,我們完成了普通股的後續發行,發行並出售了普通股1.62000萬股普通股,公開發行價為#美元。47.00每股總收益為$75,200。我們收到了$70,207扣除$後的淨收益4,512承保折扣和佣金並支付$481在報價成本方面。
預算的使用
編制簡明綜合財務報表需要使用影響截至簡明綜合財務報表日期的資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。根據它們的性質,這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。冠狀病毒病(“新冠肺炎”)的影響明顯增加了經濟和需求的不確定性。我們使用歷史經驗和其他假設作為我們判斷和估計的基礎。由於未來事件及其影響不能精確確定,實際結果可能與這些估計大不相同。這些估計中的任何變化都將反映在精簡的綜合財務報表中。
外幣交易
我們目前向美國(“美國”)的國際分銷商開具賬單。美元,因此外匯交易費用最低。
從2017年第二季度開始,我們開始在英國、愛爾蘭、澳大利亞和新西蘭直接銷售,並在每個國家使用當地貨幣計費。2018年9月,我們開始在加拿大直銷,2019年1月在比利時和荷蘭開始直銷,2020年3月在意大利開始直銷,2020年4月在以色列開始直銷。我們外國子公司的財務報表使用資產和負債的期末匯率以及每個報告期的運營結果的平均匯率進行核算,並已轉換為美元。外幣換算調整已作為簡明綜合全面損失表的單獨組成部分記錄。
與客户簽訂合同的收入
根據ASC 606,“與客户簽訂合同的收入(ASC 606)“,收入在客户獲得承諾的商品或服務的控制權時確認。確認的收入金額反映了公司預期有權獲得的這些商品或服務的對價,不包括從客户那裏收取的任何銷售激勵或税收,這些激勵或税收隨後匯給政府當局。
收入確認-美國
美國的收入主要來自我們植入物的銷售,其次是我們器械的銷售。在美國的銷售主要是通過獨立的銷售機構向醫院賬户銷售。當我們與客户簽訂的合同條款規定的履行義務得到履行時,我們就會確認收入。這通常發生在我們將產品控制權轉讓給客户時,通常是在植入產品時或在裝運時所有權轉移時。產品通常寄售給我們的獨立銷售機構,當產品被醫院使用或運往醫院進行手術時,收入將根據具體情況進行確認。在極少數情況下,醫院為自己的庫存購買產品,收入在產品發貨時確認,損失的所有權和風險轉移到客户身上。每個客户的定價由獨特的定價協議決定,該協議通常不包括回扣或折扣。
收入確認-國際
在美國以外,我們主要通過獨立的庫存分銷商銷售我們的產品。一般來説,分銷商可以退貨,有些分銷商的資本很少。根據我們從國際客户那裏收取和退貨的歷史,在2019年之前,我們的結論是,對於某些沒有證明及時付款一致模式的客户,在交貨時不能合理地保證可收款。因此,在過去,我們沒有確認這些客户在所有權轉讓時的國際收入和相關收入成本,因為根據客户的歷史和支付能力,這些客户的收款可能性不是很大,而是當收到現金時。
在回顧了我們的收藏曆史後,我們認為從2019年1月1日起,所有國際襪子分銷商都有可能收藏。根據可靠收款的歷史,我們得出的結論是,當我們與客户履行合同條款下的義務時,合同是存在的,收入應該得到確認。這通常發生在我們將產品控制權轉讓給客户時,通常是在植入產品時或在裝運時所有權轉移時。
在我們以代理模式直接銷售給當地醫院的國家,產品通常被寄售給我們的獨立銷售代理,當產品被醫院使用或運往醫院進行手術時,收入將根據具體情況進行確認。在極少數情況下,醫院為自己的庫存購買產品,收入在產品發貨時確認,損失的所有權和風險轉移到客户身上。每個客户的定價由獨特的定價協議決定,該協議通常不包括回扣或折扣。
現金和現金等價物
我們在銀行存款賬户中存有現金,有時可能會超過聯邦保險的限額。到目前為止,我們在這些賬户上還沒有出現任何虧損。我們將所有初始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。資產負債表中報告的現金賬面金額按成本計價,接近公允價值。
應收帳款
應收賬款是在正常貿易條件下到期的無抵押客户債務,一般要求在發票開出之日起30天內付款。發票逾期超過30天的賬户餘額被視為拖欠。逾期帳款不收取利息。應收賬款的付款以客户匯款通知單上標明的特定發票核銷,如果未指明,則作為未核銷貸項核銷至客户賬户。
應收賬款的賬面金額減去反映管理層對不會收回的金額的最佳估計的撥備,主要根據歷史經驗、管理層對特定客户賬款是否可收回的評估以及應收賬款的賬齡確定。所有被認為無法收回或需要超額催收費用的賬户或其部分,都將被註銷,計入壞賬準備。
庫存,淨額
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,成本採用先進先出法確定。庫存,包括我們倉庫或第三方獨立銷售機構或分銷商持有的植入物和器械,被視為成品,從第三方購買。
我們根據估計的產品需求預測來評估庫存的賬面價值,這考慮到了產品的生命週期。需求的顯著下降可能會導致需求的大幅下降。
手頭的超額庫存量增加,這可能導致額外的超額和過時庫存費用。
維持大量庫存的需要影響了我們對過剩和陳舊庫存的估計。我們的每個植入系統都設計為包括不同大小和形狀的植入型產品,以滿足外科醫生的需求。通常,在每個手術過程中使用少量的集合組件。基於使用模式,每個集合內的某些組件可能在其他組件之前變得過時。我們根據需要調整庫存值,以反映這些使用模式和生命週期。
此外,我們不斷推出新產品,這可能需要我們在未來對過剩和陳舊的庫存收取額外費用。
財產和設備,淨值
財產和設備按成本減去累計折舊計算。折舊是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。當資產報廢或以其他方式處置時,成本和相關的累計折舊將從賬户中扣除,任何由此產生的收益或損失都將在該期間的運營中確認。延長或延長使用壽命的維護和維修被資本化,而標準維護、更換和維修費用則在發生時計入費用。
器械是手持設備,專門設計用於我們的植入物,供外科醫生在手術期間使用。在美國、英國、澳大利亞、新西蘭、加拿大、比利時、荷蘭和意大利部署的工具按成本減去累計折舊列賬,並計入財產和設備,淨額記入簡明綜合資產負債表。
樣品庫存由我們的植入物和器械組成,並用於向市場銷售和推廣我們的產品。樣品存貨按成本減去累計折舊入賬。
折舊壽命一般如下:
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建築和建築改進 | 25至30年份 |
傢俱和固定裝置 | 5至7年份 |
計算機設備 | 3至5年份 |
商務軟件 | 3年份 |
辦公室及其他設備 | 5至7年份 |
儀器 | 5年份 |
樣本庫存 | 2年份 |
可攤銷無形資產淨額
應攤銷無形資產 包括獲得各種專利和許可證所需的費用,包括Band-Lok、內部開發軟件的價值、與收購Orthex相關的客户關係和競業禁止協議,以及與收購Telos和ApiFix相關的客户關係和競業禁止協議。攤銷是在資產的預計使用年限內按直線計算的。專利和許可證的攤銷分別在專利批准和市場推出時開始。收購資產的攤銷從收購之日開始。無形資產在一年內攤銷。3至20一年的時間段。
應攤銷無形資產每年或每當發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時進行減值評估。可恢復性是
按賬面金額與相關資產預期產生的未來未貼現淨現金流量的比較來衡量。如果該等資產被確定為減值,應確認的減值以賬面金額超過資產公允市場價值的金額計量。不是的在列報的任何期間都記錄了減值費用。
商譽和其他無形資產
我們的商譽代表成本超過取得的淨資產公允價值的部分。確定收購產生的商譽和無形資產的價值需要廣泛使用會計估計和判斷,以將收購價格分配到收購的有形和無形資產淨值的公允價值。商譽不攤銷,並按年度使用公允價值計量技術評估減值,或在事實和情況需要進行此類審查時更頻繁地評估減值。如果我們確定報告單位的賬面價值超過其各自的公允價值,則商譽被視為減值。
我們有不確定的活着商號資產,通過執行量化分析對減值進行審查,量化分析每年在第四季度或每當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時進行。可回收性是通過賬面金額與相關資產預期產生的未來未貼現淨現金流量的比較來衡量的。如果該等資產被確定為減值,應確認的減值以賬面金額超過資產公允市場價值的金額計量。不是的在列報的任何期間都記錄了減值費用。
收入成本
收入成本主要包括從第三方供應商購買的產品、多餘和過時的庫存調整、入站運費和特許權使用費。我們的植入物和器械是由符合我們的製造商資格標準的第三方供應商按照我們的規格製造的。我們的第三方製造商必須符合美國食品和藥物管理局(FDA)和國際標準化組織的標準,以及其他特定國家的質量標準。我們的大多數植入物和器械都是在美國生產的。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括支付給我們國內和精選的國際獨立銷售代理和寄售分銷商的佣金,以及我們僱用人員的薪酬、佣金、福利和其他相關成本。佣金和獎金通常是根據銷售額的一定百分比計算的。我們的國際獨立庫存分銷商購買儀器套裝和補貨庫存用於轉售,我們不向分銷商支付國際銷售的佣金或任何其他與銷售相關的費用。
廣告費
廣告費用主要包括平面廣告、貿易展覽和其他相關費用。廣告成本在發生時計入費用,並計入銷售和營銷費用的組成部分。
研發成本
研究和開發成本在發生時計入費用。我們的研發費用主要包括與工程、產品開發、諮詢服務、外部原型服務、外部研究活動、材料、開發和保護我們的知識產權組合相關的成本,以及與開發我們的產品相關的其他成本。研發費用還包括相關人員和顧問的薪酬費用。
基於股票的薪酬
於二零一七年十月首次公開發售(“首次公開發售”)之前,吾等維持經修訂及重訂的二零零七年股權激勵計劃(“二零零七年計劃”),規定向董事會決定的本公司僱員、董事及有關第三方代表授予購股權及限制性股票。2007年的計劃已經授權1,585,000獎勵的股票。
就在我們首次公開募股(IPO)之前,我們通過了2017年激勵獎勵計劃(“2017計劃”),取代了2007年的計劃。2017年計劃規定向我們公司的高級管理人員、員工、顧問或董事授予期權和限制性股票。2017年計劃已授權1,789,647獎勵的股票。
期權持有者在授予時,可以按行使價購買普通股,行使價是我們普通股在授予之日的估計公允價值。期權授予通常是立即授予或通過授予三年. 不是的股票期權是在提出的任何期間授予的。
限制性股票不得在限制性期限(通常為三年)到期之前轉讓。根據2007年計劃授予的限制性股票的限制期一般持續到六年了從2007年計劃中定義的授予、首次公開募股或控制權變更之日起。2014年5月之前授予的所有限制性股票均歸屬於我們的IPO,而2007計劃下的剩餘授予則歸屬於六個月在IPO之後。我們認識到,當限制性股票沒收發生時,股票補償費用會沖銷,而不是估計未來的沒收。
我們記錄授予日限制性股票的公允價值。基於股票的補償在必要的服務期內按比例確認,這通常是限制性股票的限制期。
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)被定義為一段時期內來自非所有者來源的交易和其他事件和情況導致的權益變化。綜合收益(虧損)包括外幣換算調整。
所得税
我們根據資產負債法核算所得税,這要求確認已包括在簡明合併財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法,我們根據資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異,使用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定遞延税項資產和負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期的期間的收入中確認。
我們確認遞延税項資產的程度是,我們認為這些資產更有可能變現。在作出這項決定時,我們會考慮所有可得的正面和負面證據。如果我們確定我們未來能夠實現我們的遞延税項資產超過其淨記錄金額,我們將對估值免税額進行調整。
吾等根據兩步程序記錄不確定的税務倉位,在此過程中,(I)吾等根據倉位的技術優點決定是否更有可能維持該等税務倉位,及(Ii)對於符合較有可能確認門檻的税務倉位,吾等確認最終與相關税務機關結算時可能實現的超過50%的最大税項優惠金額。
“新興成長型公司”的報告要求
我們符合“就業法案”中定義的“新興成長型公司”的資格。只要一家公司被認為是一家新興的成長型公司,它就可以利用規定的減少報告和其他監管要求,而這些要求通常是其他上市公司無法達到的。除其他事項外,我們不需要提供關於根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條對財務報告進行內部控制評估的審計師證明報告。
“就業法案”第107條還規定,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不受新會計準則或修訂會計準則的豁免,因此,我們將與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣,遵守相同的新會計準則或修訂會計準則。
2017年4月,SEC通過了新規則,在新興成長型公司的定義中納入了經通脹調整的門檻。在新的通脹調整門檻下,如果我們的年度總收入超過10.7億美元,我們將在本財年的最後一天停止成為一家新興的成長型公司。這比之前的10億美元門檻增加了7000萬美元。
近期會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13“金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量“。ASU旨在通過要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信貸損失,來改進財務報告。ASU要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日期持有的金融資產(包括貿易應收賬款)的所有預期信貸損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信貸損失估計。根據ASU 2019-10和我們作為較小報告公司的地位,公司將採用ASU 2016-13,自2023年1月1日起生效。本指導意見的採納預計不會對公司的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,“無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減損測試“。這一聲明取消了商譽減值測試的第二步,並要求實體通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行商譽減值測試。在此指導下,實體應確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用。它在2020年12月15日之後的報告期內有效,但允許更早採用。本公司於2020年1月1日採用該準則,對本公司合併財務報表及相關披露未產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU No.2019-12“所得税:簡化所得税核算“該項目旨在通過消除與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部成本基差的遞延税項負債有關的某些例外情況,簡化所得税的會計處理。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計方面,並頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。該標準在2020年12月15日之後的年度期間和其內的過渡期有效,允許提前採用。採用該標準需要前瞻性地進行某些更改,並追溯進行一些更改。本公司於2020年1月1日採用該準則,對本公司合併財務報表及相關披露未產生重大影響。
注3-業務合併
ApiFix
2020年4月1日,公司以#美元收購了ApiFix的全部已發行和未償還的會員權益。2,000現金,包括$343所獲得的現金,934,783公司普通股股票,$0.00025每股面值,約相當於$35,176(基於收盤價為#美元)37.632020年4月1日),$30,000週年付款,以及大約$41,741在系統中銷售付款。轉移的總代價為$87,379是初步的,並受到一定的限制和調整。ApiFix是一家根據以色列法律成立的公司,該公司為青少年特發性脊柱側凸患者開發了一種微創畸形矯正系統(“ApiFix系統”)。
該公司產生了$310合併業務表的一般費用和行政費用中包括的與購置有關的費用。這裏規定的購買價格分配是初步的。
下表彙總了為ApiFix支付的總對價,並將購買價格分配到收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值(以千為單位):
| | | | | | | | |
描述 | | 數量 |
估計總收購對價的初步公允價值 | | $ | 87,379 | |
資產 | | |
現金 | | 344 | |
應收賬款-貿易 | | 245 | |
盤存 | | 685 | |
預付費用和其他流動資產 | | 77 | |
財產和設備 | | 153 | |
無形資產 | | 24,330 | |
其他無形資產 | | 8,620 | |
經營性租賃使用權資產 | | 104 | |
總資產 | | 34,558 | |
負債 | | |
應付賬款和應計負債 | | 226 | |
經營租賃負債 | | 106 | |
| | |
其他長期負債 | | 270 | |
負債共計 | | 602 | |
減去:淨資產總額 | | 33,956 | |
商譽 | | $ | 53,423 | |
可識別無形資產的公允價值基於採用收入和成本法相結合的估值。可識別無形資產的估計公允價值和使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 | | 剩餘經濟使用壽命 |
商標/名稱 | | $ | 8,620 | | | 不定 |
專利 | | 23,790 | | | 15年份 |
客户關係 | | 340 | | | 10年份 |
競業禁止協議 | | 200 | | | 4年份 |
| | $ | 32,950 | | | |
本公司有責任支付下列週年付款:(I)$13,000在截止日期的兩週年紀念日,但在以下情況下將提早支付這筆款項150使用ApiFix系統的臨牀程序在該週年紀念日之前在美國完成,(Ii)$8,000截止日期三週年;及。(Iii)元。9,000在截止日期的四週年紀念日,可進行調整。該公司預計將支付兩週年付款#美元。13,000在2021年上半年。此外,在截至2024年6月30日的12個月內,我們來自ApiFix系統的收入乘以2.25超過第三年和第四年實際支付的週年付款,我們已同意向出售股東支付系統銷售付款,金額超過該等超額金額。週年付款及系統銷售付款可分別以現金或現金及普通股支付,但須受某些限制;惟本公司須就週年付款作出決定,而前ApiFix股東代表可就係統銷售付款(如有)作出決定。
或有代價付款的公允價值被視為3級投資,並由獨立估值專家在最初發行日期根據預測年度收入、預期波動率和實現收入預測的隱含概率,使用期權定價模型和蒙特卡羅模擬確定。隨着獲得有關實現收入預測的進展情況的更多信息,支付的公允價值將繼續進行調整。或有代價付款公允價值為#美元的調整910在截至2020年6月30日的六個月期間在簡明綜合經營報表的其他費用中確認為費用。額外的$886在簡明綜合經營報表上確認截至2020年6月30日止六個月期間的利息支出,以調整應付收購分期付款的公允價值。
以下是與收購ApiFix相關的週年付款和系統銷售付款的現值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年4月1日 | | 2020年6月30日 |
週年付款: | | | | |
第二年付款 | | $ | 10,980 | | | $ | 11,485 | |
第三年付款 | | 5,780 | | | 5,965 | |
第四年付款 | | 5,860 | | | 6,056 | |
應收購置款分期付款總額 | | 22,620 | | | 23,506 | |
減去:購置款分期付款的本期部分 | | 10,980 | | | 11,485 | |
購置款分期付款,扣除當期部分 | | 11,640 | | | 12,021 | |
系統銷售付款 | | 27,190 | | | 28,100 | |
ApiFix未來對價,扣除當前部分 | | $ | 38,830 | | | $ | 40,121 | |
ApiFix的收購前收入和收益對精簡的合併業務並不重要。
Telos
2020年3月9日,本公司以#美元收購了Telos的已發行和未償還的會員權益。1,750現金,包括$81所獲得的現金,以及36,628普通股股份,$0.00025公司每股面值。普通股的價值為$。42.81每股,公司於2020年3月9日的收盤價。該公司產生了$25與購置有關的費用,包括在合併業務報表的一般費用和行政費用中。這裏規定的購買價格分配是初步的。
下表彙總了為Telos支付的總對價以及購買價格與收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值的分配(以千為單位):
| | | | | | | | |
描述 | | 數量 |
估計總收購對價的初步公允價值 | | $ | 3,318 | |
資產 | | |
現金 | | 81 | |
應收賬款-貿易 | | 215 | |
| | |
| | |
財產和設備 | | 10 | |
無形資產 | | 950 | |
其他無形資產 | | $ | 210 | |
總資產 | | 1,466 | |
負債 | | |
應付賬款和應計負債 | | 60 | |
| | |
| | |
| | |
負債共計 | | 60 | |
減去:淨資產總額 | | 1,406 | |
商譽 | | $ | 1,912 | |
可識別無形資產的公允價值基於採用收入和成本法相結合的估值。可識別無形資產的估計公允價值和使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 | | 剩餘經濟使用壽命 |
商標/名稱 | | $ | 210 | | | 不定 |
客户關係 | | 910 | | | 10年份 |
競業禁止協議 | | 40 | | | 5年份 |
| | $ | 1,160 | | | |
Vilex和Orthex
2019年6月4日,公司以#美元收購了Vilex的全部已發行和流通股以及Orthex的會員權益單位。50,000現金,根據營運資金進行調整,以及245,352普通股股份,$0.00025公司每股面值。普通股的價值為$。40.76每股,截至2019年5月30日的30日交易期內的成交量加權平均價格。此外,$3,000存入托管賬户的期限最長為二十個月以涵蓋某些賠償義務,並確保某些結案調整。該公司產生了$737與購置有關的費用,包括在合併業務報表的一般費用和行政費用中。本協議規定的收購價格分配對於營運資金額、無形價值和税務會計事項是最終的。
下表彙總了為Vilex和Orthex支付的總對價,以及將購買價格分配到收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值(以千為單位):
| | | | | | | | |
描述 | | 數量 |
估計總收購對價的公允價值 | | $ | 60,184 | |
資產 | | |
現金 | | 348 | |
應收賬款-貿易 | | 2,088 | |
盤存 | | 3,652 | |
預付費用和其他流動資產 | | 12 | |
財產和設備 | | 7,540 | |
無形資產 | | 31,180 | |
| | |
經營性租賃使用權資產 | | 323 | |
總資產 | | 45,143 | |
負債 | | |
應付賬款和應計負債 | | 563 | |
經營租賃負債 | | 323 | |
*遞延納税義務 | | 1,175 | |
其他長期負債 | | 68 | |
負債共計 | | 2,129 | |
減去:淨資產總額 | | 43,014 | |
商譽 | | $ | 17,170 | |
可識別無形資產的公允價值基於採用收入和成本法相結合的估值。可識別無形資產的估計公允價值和使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 | | 剩餘經濟使用壽命 |
商標/名稱 | | $ | 4,610 | | | 不定 |
專利 | | 22,390 | | | 15年份 |
內部開發的軟件 | | 1,550 | | | 10年份 |
客户關係 | | 2,570 | | | 12年份 |
競業禁止協議 | | 60 | | | 5年份 |
| | $ | 31,180 | | | |
該公司在2020財年記錄了一項計量期調整,以增加庫存,減少與營運資本調整相關的商譽,以便在Orthex和Vilex之間分配庫存。
由於Vilex產品包括非公司兒科業務核心的成人產品,公司獲得董事會批准採取必要步驟剝離非核心Vilex資產。
2019年12月31日,公司將與Vilex成人產品發售有關的幾乎所有資產剝離給Ssquron Capital,LLC的全資子公司,以換取1美元25,000減少與初始收購有關的欠中隊的定期票據,以及某些正在進行的知識產權。在$25,000購買價格,$12,410可歸因於Orthex知識產權的許可和剩餘的$12,590適用於剝離的Vilex資產和負債。
在我們發佈了2019年12月31日的年度合併財務報表後,在編制截至2020年3月31日的三個月的精簡合併財務報表時,我們發現並更正了一個與截至2019年12月31日的Orthex知識產權許可確認的遞延收入負債相關的非實質性錯誤。錯誤的非實質性更正導致截至2019年12月31日的綜合資產負債表上的遞延收入負債和商譽減少了#美元。12,410,基於轉讓的對價可分配給與出售Vilex同時出售的某些Orthex專利資產的一部分。吾等已評估該項調整,並根據對量化及定性因素的分析,確定有關影響對我們呈列的任何過往年度或中期的綜合財務報表並無重大影響。為了準確呈現歷史時期,我們修訂了2019年12月31日的資產負債表和相關腳註,以反映對這一錯誤的非實質性更正。
假設Orthex和Vilex的收購發生在2019年1月1日,預計截至2019年6月30日的6個月持續運營的預計淨收入和淨虧損為$34,792和($4,948)。
注4-商譽和無形資產
商譽
截至2020年6月30日的6個月商譽賬面值變動情況如下:
| | | | | | | | |
| | 總計 |
2019年1月1日的商譽 | | $ | — | |
Vilex公司收購 | | 17,170 | |
剝離田納西州Vilex公司的資產。 | | (3,397) | |
2020年1月1日的商譽 | | $ | 13,773 | |
Telos採集 | | 1,912 | |
Orthex測算期調整 | | (688) | |
ApiFix收購 | | 53,423 | |
2020年6月30日的商譽 | | $ | 68,420 | |
無形資產
截至2020年6月30日,可攤銷無形資產餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均攤銷期 | | 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 無形資產淨值 |
專利 | | 15.3年份 | | $ | 33,182 | | | $ | (1,019) | | | $ | 32,163 | |
知識產權 | | 10.8年份 | | 8,950 | | | (473) | | | 8,477 | |
許可協議 | | 3.1年份 | | 2,765 | | | (1,199) | | | 1,566 | |
應攤銷資產總額 | | | | $ | 44,897 | | | $ | (2,691) | | | $ | 42,206 | |
截至2019年12月31日,可攤銷無形資產餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均攤銷期 | | 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 無形資產淨值 |
專利 | | 17.4年份 | | $ | 9,287 | | | $ | (363) | | | $ | 8,924 | |
知識產權 | | 10.7年份 | | 4,020 | | | (213) | | | 3,807 | |
許可協議 | | 3.4年份 | | 2,765 | | | (1,012) | | | 1,753 | |
應攤銷資產總額 | | | | $ | 16,072 | | | $ | (1,588) | | | $ | 14,484 | |
於二零二零年六月十日,吾等以總代價3,394美元向北卡羅來納州有限責任公司Band-Lok,LLC購買若干與其繫繩夾及植入系統(“繫繩夾系統”)相關的知識產權資產。我們使用繫繩夾系統與我們的Bandloc 5.5/6.0系統連接。根據與Band-Lok的許可協議,我們以前是購買資產的唯一被許可人。
許可證與產品發佈捆綁在一起,在產品投放市場之前不會開始攤銷。
商標是未攤銷的無形資產,截至2020年6月30日和2019年12月31日分別為13,357美元和4,490美元。在收購每家公司的同時,我們於2019年6月4日獲得了Orthex商標,價值4,230美元,於2020年3月9日獲得了Telos商標,價值210美元,於2020年4月1日獲得了ApiFix商標,價值8,620美元。商標記錄在簡明綜合資產負債表的其他無形資產中。
注5-停產經營
2019年6月4日,該公司收購了足踝外科植入物製造商Vilex。由於Vilex產品包括非本公司兒科業務核心的成人產品,本公司獲得董事會批准採取必要步驟剝離非核心Vilex資產,該等Vilex資產已於2019年12月31日出售。
以下摘要財務信息已從持續運營中分離出來,並報告為截至2019年6月30日的三個月和六個月的非持續運營:
| | | | | |
| 截至三個月和六個月 |
| 2019年6月30日 |
營業收入 | $ | 414 | |
營業費用 | 507 | |
折舊攤銷 | 66 | |
營業虧損 | (159) | |
| |
停產損失 | $ | (159) | |
注6-債務和信貸安排
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
應付給中隊的票據 | $ | 19,907 | | | $ | 19,891 | |
與中隊的循環信貸安排 | — | | | 5,000 | |
| | | |
應付給附屬公司的抵押貸款 | 1,238 | | | 1,300 | |
債務總額 | 21,145 | | | 26,191 | |
減去:當前到期日 | 128 | | | 124 | |
與關聯公司的長期債務,扣除當前到期日 | $ | 21,017 | | | $ | 26,067 | |
2017年12月31日,我們與中隊資本有限責任公司(Ssquron Capital LLC)簽訂了第四份修訂和重新簽署的貸款和擔保協議,即貸款協議。根據貸款協議,先前與中隊簽訂的協議下的大部分定期貸款金額合併為$20,000定期票據,或術語票據A,以及$15,000建立了循環信貸安排。這兩項貸款都只包括利息支付,並規定利率等於(A)三個月倫敦銀行同業拆借利率加(A)較大者。8.61%及(B)10%。貸款協議還將到期日延長至2023年1月31日。
為支付收購Vilex公司的部分現金代價,本公司與Ssquron訂立了貸款協議(經如此修訂的“經修訂貸款協議”)的第一修正案或第一修正案。第一個修訂後的貸款協議規定了一筆新的美元30,000定期貸款安排,除現有的#美元外,由定期票據B表示。20,000術語註釋A和$15,000循環信貸安排。與第一份經修訂貸款協議下的其他貸款一樣,定期票據B只須支付利息,利率相等於(A)三個月倫敦銀行同業拆息加(以較大者為準)8.61%;及(B)10.00%。期限票據B本應不晚於2020年5月31日到期,已於2019年12月31日使用美元全額支付。25,000收到,以換取剝離Vilex的成人產品產品和相關的Orthex許可協議,以及$5,000從可用的中隊循環信貸安排。2020年1月4日,公司支付了$5,000關於與中隊的循環貸款協議。
第一次修訂後的貸款協議下的借款以本公司幾乎所有資產為抵押,並由其除Vilex以外的每一家子公司無條件擔保。沒有與第一次修訂的貸款協議相關的傳統金融契約。然而,有一些負面公約禁止我們轉讓任何物質資產、與另一實體合併或收購、進行可能導致控制權變更的交易、招致額外債務、對我們的財產設定任何留置權、投資於第三方、贖回股票或支付股息。
我們應付給Sequron的票據的公允價值是根據相同或類似發行的價格和相同剩餘期限債務的當前利率估計的,根據ASC主題820,這些被認為是2級投入。“公允價值計量和披露.“在2020年6月30日,公允價值接近賬面價值。
在2013年8月購買我們在印第安納州華沙的辦公和倉庫空間時,我們簽訂了一份應付給中隊附屬公司Tawani Enterprise Inc.的抵押票據。根據抵押票據的條款,我們向Tawani企業公司支付。每月本金和利息分期付款為$16利息複利為5%,直至2028年到期,屆時應最後支付剩餘本金和利息。抵押權以相關的房地產和建築物為抵押。截至2019年12月31日,抵押貸款餘額為#美元。1,300其中本金到期金額為#美元。124包括在長期債務的當期部分。截至2020年6月30日,抵押貸款餘額為$1,238其中當前本金為$128包括在長期債務的當期部分。
與應付給中隊和Tawani的票據有關的利息支出為#美元。513及$632截至2020年和2019年6月30日的三個月,分別為892美元和935美元,截至2019年6月30日的六個月分別為892美元和935美元。
注7-戰略安排
從2007年12月1日起,我們簽訂了一項十-與凱斯西部儲備大學(“凱斯”)簽訂了一項為期一年的協議,在我們的研究和開發的某些方面提供協助。自2017年8月2日起,我們簽訂了修訂和重新簽署的許可協議,以説明其他許可產品,並將協議延長到其他產品十年。這項研究和開發的主要重點是利用我們對克利夫蘭國家歷史博物館的Hamann-Todd藏品的獨家權利,這是世界上最大的兒科骨學藏品,以協助設計與兒科骨曲率和結構相匹配的植入物。
作為服務的交換,Case會獲得一定的版税和預付費用。版税和某些費用取決於我們獲得FDA批准並將我們的產品投放市場。Case獲得的最低年版税為$10或者是一項特許權使用費3產品淨銷售額的百分比,以較大者為準。此外,對於開發的每一種新產品,凱斯將獲得$1美元的里程碑式付款。5FDA批准在美國境內銷售我們的產品,10用於一般產品發佈。此外,Case還將獲得3完全開發並在市場上銷售的產品淨銷售額的%。
確認的與案例協議相關的特許權使用費費用被記錄為收入成本的一個組成部分,為#美元。24及$37截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為55美元和74美元,截至2019年6月30日的六個月分別為55美元和74美元。在2020年6月30日和2019年12月31日,$24及$39分別是由於案件的原因。
注8-所得税
為應對新冠肺炎疫情,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(簡稱《CARE法》)於2020年3月簽署成為法律。“CARE法案”取消了最初由2017年“減税和就業法案”(“2017税法”)施加的某些扣除限制。企業納税人可以結轉2018年至2020年期間產生的淨營業虧損(“NOL”)長達五年,這是2017年税法之前不允許的。CARE法案還通過允許公司實體在2018年、2019年或2020年充分利用NOL結轉來抵消應税收入,取消了80%的應税收入限制。在2019年1月1日和2020年開始的納税年度,納税人通常可以扣除利息,最高可達調整後應税收入的50%加上商業利息收入(2017年税法規定的30%限制)。CARE法案允許擁有替代最低税收抵免的納税人在2020年申請全部抵免金額的退款,而不是像2017年税法最初頒佈的那樣,通過分幾年退款來收回抵免。
此外,CARE法案將公司慈善扣除限額提高到應税收入的25%,並使符合條件的改善物業通常有資格獲得15年成本回收和100%獎金折舊。CARE法案的頒佈並未導致我們在截至2020年6月30日的三個月或六個月內對所得税條款進行任何實質性調整。
對於截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月,我們通過將整個會計年度的年度有效税率估計值應用於報告期的普通虧損來計算所得税撥備,從而導致零税收撥備與前期一致。
遞延税項資產在2020年6月30日和2019年12月31日由估值津貼完全抵消,以及不是的所得税優惠已在我們的簡明綜合經營報表中確認。截至2019年12月31日,我們有可用聯邦和州税收損失結轉$86,807,國家虧損結轉$64,026聯邦和州税收的税收抵免為$260。2018年1月1日之後產生的聯邦淨營業虧損將有一個無限期的結轉期。根據國税法第382條的所有權變更被視為發生在2014年5月30日。考慮到限制計算,我們預計大約為$16,200在所有權變更日期之前產生的損失將受到潛在限制。估計每年的限額是$。1,062。根據第382條的第二次所有權變更被認為發生在2018年12月11日。估計每年的限額是$。9,736,增加$22,430由於未實現的內在收益,在前五年每年都是如此。2014年5月30日之前維持的NOL仍將受到較低限制的限制。
管理層評估現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應税收入以允許使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2020年6月30日的三年期間發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來增長的預測。
注9-股東權益
股票期權
發行時授予的期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。期權價值模型中包含的重要假設包括我們普通股在授予日的公允價值、加權平均波動率、無風險利率、股息率和沒收率。有不是的在提交的任何期間授予的股票期權。
我們的股票期權活動和相關信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均 | | 合同條款 |
| | 選項 | | 鍛鍊價格 | | (以年為單位) |
在2020年1月1日未償還 | | 70,628 | | | $ | 30.97 | | | 1.2 |
已行使 | | (41,370) | | | 30.97 | | | |
| | | | | | |
在2020年6月30日未償還 | | 29,258 | | | $ | 30.97 | | | 1.2 |
期權通常包括基於時間的授予時間表,該時間表允許期權按比例授予三年。在2020年6月30日和2019年12月31日,所有期權全部歸屬。
有不是的截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的股票期權股票薪酬支出。
限制性股票
我們的限制性股票活動和相關信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均 |
| | | | 剩餘 |
| | 受限 | | 合同條款 |
| | 股票 | | (以年為單位) |
在2020年1月1日未償還 | | 318,002 | | | 1.7 |
授與 | | 158,310 | | | |
沒收 | | (568) | | | |
既得 | | (38,397) | | | |
在2020年6月30日未償還 | | 437,347 | | | 1.6 |
2020年6月30日可行使的限制性股票 | | — | | | |
截至2020年6月30日,有$9,865未確認的補償費用仍與我們基於服務的限制性股票獎勵有關。未確認的賠償費用預計將在#年加權平均期間確認。1.6在由於控制事件的改變而取消限制期之後的幾年或更早。
限制性股票的股票薪酬費用為$。2,495及$692分別截至2020年和2019年6月30日的三個月,以及美元3,453及$1,163截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。截至2020年6月30日的三個月的股票薪酬支出增加是由於向公司首席執行官一次性授予股票,並立即授予該股票,導致額外增加了$1,322費用的一部分。
權證
我們的認股權證活動及相關資料摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均 |
| | 權證 | | 鍛鍊價格 |
在2020年1月1日未償還 | | 404 | | | $ | 30.97 | |
| | | | |
在2020年6月30日未償還 | | 404 | | | $ | 30.97 | |
就所有呈交的期間而言,認股權證的行使價均為$。30.97每股。這些認股權證有一個十-一年期限。2020年6月30日,不是的已經行使了逮捕令。在開始時,認股權證沒有分配公允價值。
注10-每股淨虧損
以下是基本每股淨虧損和稀釋後每股淨虧損的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | | | | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨損失 | $ | (9,447) | | | $ | (2,618) | | | $ | (14,392) | | | $ | (5,638) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均股數--基本股數和稀釋股數 | 17,549,118 | | | 14,451,979 | | | 16,986,485 | | | 14,409,752 | | | | | |
每股淨虧損-基本和攤薄 | $ | (0.54) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.85) | | | $ | (0.39) | | | | | |
我們的基本和稀釋後每股淨虧損採用兩級法計算,兩級法是一種收益分配方法,根據每類普通股和參與證券的股息參與權和未分配損益確定每股淨收益,包括不可沒收股息權的非既得性限制性股票被視為參與證券。
由於我們在呈報的所有期間都發生了淨虧損,稀釋後的每股普通股淨虧損與每股普通股的基本淨虧損相同。下列或有可發行和可轉換股本股票不包括在稀釋後每股淨虧損的計算範圍內,因為它們的影響在所有提出的期間都是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
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限制性股票 | 437,347 | | | 307,347 | |
股票期權 | 29,258 | | | 90,685 | |
權證 | 404 | | | 4,979 | |
總股份數 | 467,009 | | | 403,011 | |
注11-業務細分市場
運營部門被定義為企業的組成部分,其單獨的財務信息可由首席運營決策者或決策小組定期評估,以決定如何分配資源和評估業績。我們有一運營和報告部門,OrthoPediatrics公司,為有整形外科問題的兒童設計、開發和銷售解剖學上合適的植入物和設備。我們的首席運營決策者,我們的首席執行官,審查在綜合基礎上提交的財務信息,以做出運營決策和評估財務業績,並附有按產品類別分類的收入信息。我們認為,將收入分成這些類別實現了披露目標,即説明我們收入來源在性質、時間和不確定性方面的差異。我們不會根據損益衡量標準或其他基於資產的衡量標準來評估我們各個產品類別的表現。因此,以下信息僅按類別和地理位置提供收入。
歸因於一個國家或地區的產品銷售額包括對醫院、醫生和分銷商的產品銷售額,並基於產品銷售的最終目的地。在截至2020年6月30日或2019年6月30日的三個月和六個月裏,沒有客户佔產品總銷售額的10%以上。截至2020年6月30日和2019年12月31日,沒有任何客户的綜合應收賬款佔比超過10%。
按來源劃分的產品銷售額如下:
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
按地理位置劃分的產品銷售額: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
美國 | $ | 12,146 | | | $ | 13,848 | | | $ | 25,530 | | | $ | 24,115 | | | | | |
國際 | 1,447 | | | 4,352 | | | 4,419 | | | 8,741 | | | | | |
總計 | $ | 13,593 | | | $ | 18,200 | | | $ | 29,949 | | | $ | 32,856 | | | | | |
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
按類別劃分的產品銷售額: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
創傷和畸形 | $ | 9,220 | | | $ | 11,887 | | | $ | 21,430 | | | $ | 21,904 | | | | | |
脊柱側凸 | 3,836 | | | 5,866 | | | 7,547 | | | 10,124 | | | | | |
運動醫學/其他 | 537 | | | 447 | | | 972 | | | 828 | | | | | |
總計 | $ | 13,593 | | | $ | 18,200 | | | $ | 29,949 | | | $ | 32,856 | | | | | |
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏,銷售額來自美國以外的任何一個國家的綜合收入都沒有超過10%。
注12-關聯方交易
除了與中隊及其附屬公司簽訂的債務和信貸協議以及抵押貸款(見注6)外,我們目前還使用Structure Medical,LLC(“Structure Medical”)作為一我們的供應商。Structure Medical隸屬於中隊,我們與他們沒有長期合同。我們向Structure Medical支付了總計$934及$1,729截至2020年和2019年6月30日的三個月,以及截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為2135美元和2493美元。
2019年12月31日,公司以#美元的價格剝離了Vilex25,000給中隊的一個附屬機構。在剝離資產的同時,該公司還簽訂了一項獨家永久許可協議,允許Vilex的購買者獲得知識產權,並使用Orthex,LLC的外固定技術向非兒科賬户銷售產品。Orthex許可協議的價值被確定為$12,410並被確定為功能性知識產權的銷售,導致在收購Vilex和Orthex時獲得的某些專利無形資產被取消確認或出售。
注13-員工福利計劃
我們有一個固定繳費計劃,OrthoPediatrics 401(K)退休計劃(“401(K)計劃”),其中包括現金或延期(第401(K)條)安排。401(K)計劃涵蓋那些符合特定資格要求並選擇參加的員工。員工繳費限制在“國內税法”允許的年度金額內。401(K)計劃允許我們酌情進行匹配貢獻。酌情配對繳款由管理層每年確定。從2020年1月1日起,我們已選擇與員工的401(K)繳費相匹配,最高可達4員工工資的%。在2020年1月1日之前,我們將員工的401(K)繳費與3員工工資的%。
附註14-承諾和或有事項
租約
在合約安排開始時,本公司通過評估是否存在已識別資產以及合同是否轉讓已識別資產的使用權以換取一段時間內的對價來確定合同是否包含租賃。如果這兩個標準都滿足,本公司將在租賃開始時使用基於與租賃期限相稱的借款利率的貼現率計算相關租賃負債和相應的使用權資產。
本公司根據與租賃付款相關的時間長度,將租賃負債記錄在流動負債或長期負債中。本公司將其經營租賃使用權資產計入長期資產。
截至2020年6月30日,公司已記錄租賃負債$120和相應的使用權資產$123在其濃縮的綜合資產負債表上。
法律程序
我們不時涉及日常業務過程中出現的各種法律訴訟。2017年1月20日,K2M,Inc.在美國特拉華州地區法院對我們提起訴訟(K2M,Inc.訴OrthoPediatrics Corp.等人,案件編號1:17-cv-0061),要求對被指控侵犯美國專利No.9,532,816的未指明的損害賠償。2017年8月21日對起訴書進行了修改,增加了與美國第9,655,664號專利有關的專利侵權索賠等內容。這些專利涉及我們的Response™脊柱系統中使用的某些器械,這些器械是我們整體脊柱側凸產品組合的一部分。我們否認了這些指控,並以反訴作為迴應,要求聲明救濟問題中的專利既是無效的,也沒有受到侵犯。2017年10月24日,各方參加了法院下令的調解,雖然調解沒有解決爭端,但隨着我們推進這一問題,我們歡迎就談判解決方案進行建設性討論。儘管如此,我們認為我們的理由特別充分,並將繼續積極為此事辯護。2018年6月28日,美國專利商標局專利審判和上訴委員會(“PTAB”)對某些第三方是否在據稱由K2M發明之前描述了K2M的某些專利權利要求的發明進行了有限審查。2018年7月10日,法院暫停訴訟,等待PTAB的審查結果。2019年6月4日,PTAB完成了審查,發現第三方對此類描述的證據不足等。2019年10月初,法院在聯邦地區法院口頭解除了暫緩執行。此後,在2019年11月19日,K2M修改了其訴狀,增加了兩(2)項額外的已頒發專利,增加了關於美國第10,285,735號和10,292號專利的專利侵權索賠, 736(均於2019年5月發行)。與以前一樣,這些新頒發的專利涉及我們的Response™脊柱系統中使用的某些儀器。此外,我們否認了這些最新的索賠,並以反訴作為迴應,尋求宣告性救濟,即主題專利既是無效的,也沒有受到侵犯。此外,2019年11月20日,法院發佈了日程安排令,其中部分將審判日期定為2021年4月12日。隨後,雙方於2020年2月25日參加了法院下令的第二次調解,調解沒有解決爭端,但我們繼續歡迎就談判解決進行建設性討論。雖然我們認為K2M訴訟沒有法律依據,並將對針對我們的索賠進行有力的辯護,但知識產權訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題,該訴訟的不利解決可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
吾等目前並無參與任何其他法律程序,而該等法律程序的結果如對吾等不利,將個別或整體對吾等的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
版税
截至2020年6月30日,我們與提供研發服務的個人和實體簽訂了支付特許權使用費的合同,範圍為0.5%至20銷售額的%。此外,我們的最低版税承諾為$500每年到2026年,在2020年6月購買Band-Lok資產時停止。
我們有正在開發的產品,具有里程碑式的付款和版税承諾。在任何開發項目中,都有重大變數會影響這些付款的金額和時間,截至2020年6月30日,我們還無法確定付款的金額和時間。我們預計這些未來的付款不會對我們的財務業績產生實質性影響。
注15-後續事件
於二零二零年八月四日,本公司與Sequron訂立經修訂的第一份貸款協議(“經修訂的第二份貸款協議”)的第二次修訂(“第二次修訂”)。根據第二修正案,第一次修訂後的貸款協議的循環信貸承諾比以前確定的#美元有所增加。15,000至$25,000。公司已同意向中隊支付一筆未使用的承諾費,金額相當於0.50%(根據一年360天和實際經過的天數計算)乘以循環信貸承諾的每日未使用部分。未使用的承諾費按季度拖欠。
循環信貸融資項下的借款將根據日期為2020年8月4日的首次修訂及重訂循環票據(“經修訂循環票據”)作出,由本公司及其各附屬公司共同及各別支付。經修訂的循環票據將於以下日期到期:(I)任何一名或多名人士取得(X)擁有投票權選出本公司董事會多數成員(不論以合併、合併、重組、合併、出售或轉讓)的本公司股本,或(Y)按綜合基準釐定的本公司全部或實質所有資產,兩者以較早者為準;及(Ii)2024年1月1日。在第二修正案之前,循環信貸安排本應於2023年1月31日到期。經修訂的第二份貸款協議繼續規定只支付利息,按月支付,利率等於(A)三個月倫敦銀行同業拆息加(以較大者為準)8.61%;及(B)10.00%
2020年7月15日,公司償還了美元20,000貸款協議定期附註A項下未償還的本金金額,連同所有未付利息及其他相關應付金額。在償還該等款項後,根據經第二次修訂的貸款協議,並無未償還定期貸款責任。
第二項:財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告其他部分包含的簡明綜合財務報表及其相關注釋以及“關於前瞻性聲明的註釋”中的信息一起閲讀。
概述
我們是唯一一家專門致力於向兒科整形外科市場提供全面產品的醫療器械公司,以改善患有骨科疾病的兒童的生活。我們設計、開發和商業化創新的整形外科植入物和器械,以滿足兒科外科醫生及其患者的專業需求,我們認為他們在很大程度上被整形外科行業忽視了。我們目前為這個市場上最大的三個類別提供服務。我們估計,我們目前服務的這一市場部分在全球範圍內代表着32億美元的機會,其中包括美國超過14億美元的機會。
我們向客户銷售植入物和器械,供兒科整形外科醫生治療兒童骨科疾病。我們提供成套的植入物,包括一系列植入物的大小,幷包括執行外科手術所需的器械。在美國,我們的客户通常希望我們在每家醫院都有全套植入物和器械,但在植入物用於手術之前不會購買。因此,我們必須預先投資於寄售植入物和器械的庫存,然後才能從某一家醫院獲得收入,而且我們在任何特定時間都保持着相當高的庫存和器械水平。
我們目前銷售35種外科系統,服務於兒科整形外科市場中最大的三個類別:(I)創傷和畸形,(Ii)脊柱側凸和(Iii)運動醫學/其他。我們依靠廣泛的第三方網絡來製造我們產品的部件,然後我們進行檢查和包裝。我們相信,我們的創新產品可以提高手術精確度,提高結果的一致性,並增強外科醫生實現高標準護理的信心。在未來,我們希望在這些類別中擴大我們的產品供應,並解決更多類別的兒科整形外科市場。
我們的大部分收入來自美國,我們通過一個由37個獨立銷售機構組成的網絡銷售我們的產品,該網絡僱用了164多名專門從事兒科業務的銷售代表。這些獨立的銷售代理由我們培訓,分銷我們的產品,並通過基於銷售的佣金和績效獎金獲得補償。我們不通過或參與醫生擁有的分銷商或豆莢來銷售我們的產品。
我們主要通過獨立的庫存分銷商在43個國家和地區營銷和銷售我們的產品。我們的獨立分銷商負責管理與各自區域內的每家醫院的賬單關係,並負責滿足其外科醫生客户的產品需求。2017年4月,我們開始在英國、愛爾蘭、澳大利亞和新西蘭通過直銷計劃補充使用獨立分銷商,並於2018年9月和2019年1月進一步擴大到加拿大、2019年1月在比利時和荷蘭,並於2020年3月1日在意大利擴大銷售。在這些市場,我們通過收取佣金的銷售代理進行工作,這與我們在美國的銷售模式類似。我們預計這些安排將帶來收入和毛利率的增加。
2019年6月4日,我們購買了Vilex在田納西州公司的所有已發行和流通股。(“Vilex”)及Orthex,LLC(“Orthex”)所有已發行及未償還的會員權益單位(“Orthex”),總代價為6020萬美元,扣除營運資金調整後的淨額。Vilex和Orthex(“Vilex公司”)主要生產足部和踝部外科植入物,包括空心螺釘、融合裝置、手術釘和骨板,以及用於治療兒科先天性畸形和肢體長度差異的Orthex六足技術。
2019年12月31日,我們將與Vilex成人產品提供相關的幾乎所有資產剝離給Sequron Capital LLC(“Sequron”)的一家全資子公司,以換取與初始收購相關的欠Sequron的定期票據減少2,500萬美元。作為銷售的一部分,我們還與中隊簽署了一項獨家許可安排,規定永久使用某些知識產權。
2020年3月9日,我們以330萬美元的總對價收購了Telos Partners,LLC(“Telos”)的所有已發行和未償還的會員權益。Telos是一家成立於科羅拉多州的精品監管諮詢公司。
2020年4月1日,我們購買了Apifix Ltd的全部已發行和流通股。(A)2,000,000美元現金,(B)934,783股公司普通股,每股面值0.00025美元,相當於約3,520萬美元(根據2020年4月1日收盤價37.63美元計算)。ApiFix是一家根據以色列法律成立的公司,該公司為青少年特發性脊柱側凸(AIS)患者開發和製造了一種微創畸形矯正系統(“ApiFix系統”)。收購價以收盤後營運資金調整為準。此外,該公司還同意支付以下週年付款作為購買價格的一部分:(I)1300萬美元,在截止日期兩週年時支付,條件是如果在該週年紀念日之前在美國完成了150個使用ApiFix系統的臨牀程序,這筆付款將提前支付;(Ii)在截止日期三週年時支付800萬美元;以及(Iii)在截止日期四週年時支付900萬美元。此外,在截至2024年6月30日的12個月中,公司來自ApiFix系統的收入乘以2.25的乘積超過了第三年和第四年實際支付的週年紀念付款(受某些限制),公司已同意向出售股東支付如下金額的系統銷售付款
太過分了。週年付款及系統銷售付款可分別以現金或現金及普通股支付,但須受某些限制;惟本公司可就週年付款作出決定,而前ApiFix股東代表可就係統銷售付款(如有)作出決定。
於二零二零年六月十日,吾等以約3,400美元總代價向北卡羅來納州有限責任公司Band-Lok,LLC收購若干與其繫繩夾及植入系統(“繫繩夾系統”)相關的知識產權資產。我們使用繫繩夾系統與我們的Bandloc 5.5/6.0系統連接。根據與Band-Lok的許可協議,我們以前是購買資產的唯一被許可人。
我們相信,通過增加對寄售植入物和成套器械的投資、加強我們的全球銷售和分銷基礎設施以及擴大我們的產品供應,我們有重要的機會加強我們在美國和國際市場的地位。
新冠肺炎對我們企業的影響
中國武漢於2019年12月首次發現一種新的冠狀病毒病株(名為“新冠肺炎”),隨後相關疫情被世界衞生組織宣佈為大流行,並被美國總統宣佈為全國緊急狀態。
健康與安全
從疫情爆發的最早跡象開始,我們就採取了積極、積極的行動來保護我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的健康和安全。我們在所有適用地點制定了嚴格的安全措施,包括執行社會距離協議,要求不需要親自在倉庫地板上的員工在家工作,暫停出行,廣泛而頻繁地對我們的工作空間進行消毒,併為必須親自到場的員工提供口罩。我們預計將繼續實施這些措施,直到我們確定新冠肺炎疫情對於我們的業務而言得到了充分的控制,我們可能會根據政府當局的要求或建議或我們認為符合我們員工、客户、合作伙伴和供應商的最佳利益的方式採取進一步行動。
供給量
我們還沒有經歷過新冠肺炎疫情對我們的供應鏈造成的任何重大影響或中斷。為了減輕新冠肺炎疫情造成的任何潛在供應中斷的風險,我們選擇在本季度增加某些庫存水平。我們可能會決定在未來採取類似的行動。此外,限制或中斷運輸,如減少空運、關閉港口和加強邊境控制或關閉,已開始導致成本和延誤增加。
需求
疫情明顯增加了經濟和需求的不確定性。我們預計,目前新冠肺炎的爆發或繼續蔓延,以及政府當局和其他第三方採取的遏制病毒的行動,將導致全球經濟放緩,並有可能導致全球經濟衰退。一旦經濟衰退,對我們產品的需求將會下降,我們的業務將受到不利影響。由於全球選擇性手術的延遲,我們經歷了收入的減少。
流動資金
雖然最近爆發的新冠肺炎疫情對我們未來業績的預期影響存在不確定性,但我們相信我們的商業模式、我們目前的現金儲備以及我們最近採取的措施
採取措施加強我們的資產負債表,包括我們2020年6月和2019年12月的股票發行,使我們處於有利地位,能夠在這場危機持續展開的過程中管理我們的業務。我們相信,我們現有的現金餘額和目前預期的運營現金流將足以滿足我們未來12個月在正常業務過程中產生的現金需求。
我們繼續監測迅速發展的形勢和國際和國內當局,包括聯邦、州和地方公共衞生當局的指導,並可能根據他們的建議採取更多行動。在這種情況下,可能會有一些我們無法控制的事態發展,需要我們調整我們的運營計劃。因此,鑑於這種情況的動態性,我們無法合理估計新冠肺炎對我們未來的財務狀況、經營業績或現金流的影響。
新興成長型公司與規模較小的報告公司現狀
簡明綜合財務報表是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,反映了OrthoPediatrics公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的財務狀況、經營結果和現金流量。我們符合“快速啟動我們的企業創業法案”(“JOBS法案”)中定義的“新興成長型公司”的資格。只要一家公司被認為是一家新興的成長型公司,它就可以利用規定的減少報告和其他監管要求,而這些要求通常是其他上市公司無法達到的。我們也有資格成為“較小的報告公司”,因為這一術語在“交易法”第12b-2條規則中有定義。在我們繼續符合較小報告公司資格的範圍內,在我們不再符合新興成長型公司的資格後,我們作為新興成長型公司可獲得的某些豁免可能會繼續作為較小的報告公司提供給我們。就業法案還規定,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不受新會計準則或修訂會計準則的豁免,因此,我們與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣,須遵守相同的新會計準則或修訂會計準則。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月營業報表摘要
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的運營結果:
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| 截至6月30日的三個月, | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 增加 (減少) | % | | 2020 | 2019 | 增加(減少) | % | | | | | |
淨收入 | $ | 13,593 | | $ | 18,200 | | $ | (4,607) | | (25) | % | | $ | 29,949 | | $ | 32,856 | | $ | (2,907) | | (9) | % | | | | | |
收入成本 | 3,532 | | 4,581 | | (1,049) | | (23) | % | | 7,675 | | 8,582 | | (907) | | (11) | % | | | | | |
銷售和營銷費用 | 5,620 | | 7,606 | | (1,986) | | (26) | % | | 13,184 | | 14,153 | | (969) | | (7) | % | | | | | |
一般和行政費用 | 10,577 | | 6,569 | | 4,008 | | 61 | % | | 18,458 | | 12,181 | | 6,277 | | 52 | % | | | | | |
研究開發費用 | 881 | | 1,234 | | (353) | | (29) | % | | 2,146 | | 2,447 | | (301) | | (12) | % | | | | | |
其他費用 | 2,430 | | 669 | | 1761 | | 263 | % | | 2,878 | | 972 | | 1,906 | | 196 | % | | | | | |
持續經營淨虧損 | $ | (9,447) | | $ | (2,459) | | $ | 6,988 | | 284 | % | | $ | (14,392) | | $ | (5,479) | | $ | 8,913 | | 163 | % | | | | | |
停產淨虧損 | $ | — | | $ | (159) | | $ | 159 | | — | % | | $ | — | | $ | (159) | | $ | 159 | | — | % | | | | | |
淨損失 | $ | (9,447) | | $ | (2,618) | | $ | 6,829 | | 261 | % | | $ | (14,392) | | $ | (5,638) | | $ | 8,754 | | 155 | % | | | | | |
淨收入
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,我們按地理位置和產品類別劃分的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
按地理位置劃分的產品銷售額: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
美國 | $ | 12,146 | | | $ | 13,848 | | | $ | 25,530 | | | $ | 24,115 | | | | | |
國際 | 1,447 | | | 4,352 | | | 4,419 | | | 8,741 | | | | | |
總計 | $ | 13,593 | | | $ | 18,200 | | | $ | 29,949 | | | $ | 32,856 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
按類別劃分的產品銷售額: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
創傷和畸形 | $ | 9,220 | | | $ | 11,887 | | | $ | 21,430 | | | $ | 21,904 | | | | | |
脊柱側凸 | 3,836 | | | 5,866 | | | 7,547 | | | 10,124 | | | | | |
運動醫學/其他 | 537 | | | 447 | | | 972 | | | 828 | | | | | |
總計 | $ | 13,593 | | | $ | 18,200 | | | $ | 29,949 | | | $ | 32,856 | | | | | |
淨收入從截至2019年6月30日的三個月的1,820萬美元降至截至2020年6月30日的三個月的1,360萬美元,降幅為25%;從截至2019年6月30日的六個月的3,290萬美元降至截至2020年6月30日的六個月的2,990萬美元,降幅為9%。減少的原因是全球暫停了與新冠肺炎大流行有關的擇期手術。國際收入的下降速度高於美國收入的下降速度,國際市場繼續受到新冠肺炎的影響,因為國際上獨立的兒科醫院更少,選擇性手術返回的速度也更慢。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,創傷和畸形銷售額分別下降了270萬美元和50萬美元,降幅為22%和2%,這主要是由於我們的畸形矯正產品組合,特別是我們的PNP股骨和兩個新的空心螺釘系統的銷售額下降。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,脊柱側凸的銷售額分別下降了200萬美元和260萬美元,降幅為35%和25%,主要原因是我們的Response 5.5/6.0系統和Firefly的銷售額下降®椎弓根螺釘導航指南。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,運動藥品/其他分別增長了10萬美元(20%)和10萬美元(17%),抵消了這些銷售額的下降。幾乎每個類別的所有變化都是由於單位銷售量的減少,而不是價格變化的結果。
收入成本和毛利率
收入成本從截至2019年6月30日的三個月的460萬美元下降到截至2020年6月30日的三個月的350萬美元,降幅為23%。收入成本從截至2019年6月30日的6個月的860萬美元降至截至2020年6月30日的6個月的770萬美元,降幅為11%。這一下降的主要原因是美國和國際市場的銷售額下降,原因是暫停了與新冠肺炎疫情有關的選擇性手術。截至2019年6月30日的三個月毛利率為75%,截至2020年6月30日的三個月毛利率為74%,截至2019年6月30日和2020年6月30日的六個月毛利率分別為74%和74%。
銷售和營銷費用
截至2020年6月30日的三個月,銷售和營銷費用減少了200萬美元,降幅為26%,從截至2019年6月30日的三個月的760萬美元降至560萬美元。截至2020年6月30日的6個月,銷售和營銷費用減少了100萬美元,降幅為7%,從截至2019年6月30日的6個月的1,420萬美元降至1,320萬美元。三個月和六個月期間的降幅
截至2020年6月30日的主要原因是銷售佣金費用減少,原因是單位銷量下降,與新冠肺炎疫情導致的選擇性手術暫停有關。
一般和行政費用
一般和行政費用從截至2019年6月30日的三個月的660萬美元增加到截至2020年6月30日的三個月的1,060萬美元,增幅為61%。截至2019年6月30日的6個月,一般和行政費用增加了630萬美元,增幅為52%,從截至2019年6月30日的6個月的1,220萬美元增加到截至2020年6月30日的6個月的1,850萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月期間的增長主要是由於與向我們的首席執行官一次性授予130萬美元的股票相關的股票薪酬增加了230萬美元,以及我們新股票授予的股價上漲,與我們正在進行的訴訟和收購相關的法律費用增加了80萬美元,以及與收購ApiFix和Telos相關的一般和行政費用增加。
折舊和攤銷費用從截至2019年6月30日的三個月的110萬美元增加到截至2020年6月30日的三個月的190萬美元,增幅為80%。折舊和攤銷費用從截至2019年6月30日的六個月的190萬美元增加到截至2020年6月30日的六個月的330萬美元,增幅為140萬美元,增幅為74%。截至2020年6月30日的三個月和六個月期間的增長主要是由於增加了對寄售手術器械套裝的投資,以及通過收購Vilex、Telos和ApiFix獲得的無形資產的攤銷,以及購買Band-Lok知識產權。
研發費用
研發費用從截至2019年6月30日的三個月的120萬美元減少到截至2020年6月30日的三個月的90萬美元,降幅為29%。研發費用從截至2019年6月30日的6個月的2,400萬美元下降至截至2020年6月30日的6個月的2,100萬美元,降幅為12%。截至2020年6月30日的3個月和6個月的研發費用下降是由於與新冠肺炎疫情相關的銷售下降和班德洛克最低特許權使用費的逆轉導致研發項目費用投資減少所致。
其他費用
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,其他費用分別為240萬美元和70萬美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,其他費用分別為290萬美元和100萬美元。其他費用增加是由於與ApiFix或有對價付款相關的180萬美元的公允價值調整。
流動性與資本資源
自成立以來,我們發生了運營虧損,導致截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的持續運營現金流分別為1,470萬美元和1,080萬美元。截至2020年6月30日,我們的累計赤字為1.432億美元。我們預計短期內我們的虧損將繼續,因為我們將繼續擴大我們的產品組合,並投資於更多的寄售植入物和成套儀器,以支持我們向現有和新市場的擴張。自成立以來,我們的運營資金主要來自出售我們的普通股和優先股、可轉換證券和債務的收益,以及我們產品的銷售。截至2020年6月30日,我們擁有1.144億美元的現金和限制性現金。
現金流
下表列出了我們在所指時期的經營、投資和融資活動的現金流量:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動使用的現金淨額--持續經營 | $ | (14,707) | | | $ | (10,785) | |
經營活動提供的現金淨額--非連續性業務 | — | | | 371 | |
用於投資活動的現金淨額--持續經營 | (9,349) | | | (58,610) | |
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務 | — | | | (47) | |
籌資活動提供的現金淨額 | 66,427 | | | 30,598 | |
匯率變動對現金的影響 | 17 | | | — | |
現金淨增(減)額 | $ | 42,388 | | | $ | (38,473) | |
用於經營活動的現金
截至2020年和2019年6月30日的6個月,持續運營在運營活動中使用的淨現金分別為1,470萬美元和1,080萬美元。這筆現金的主要用途是為我們每年與產品開發和商業化相關的業務提供資金。截至2020年和2019年6月30日的六個月,用於營運資本的淨現金分別為880萬美元和820萬美元。在截至2020年6月30日的六個月中,營運資金現金使用的主要驅動因素是與未來銷售增長以及我們的收購和新機構相關的庫存增加了960萬美元。
用於投資活動的現金
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,持續運營中用於投資活動的淨現金分別為930萬美元和5860萬美元。用於投資活動的現金淨額主要包括收購Telos 170萬美元,扣除收到的現金淨額,以170萬美元收購ApiFix公司,扣除收到的現金淨額,收購Band-Lok知識產權80萬美元,收購Vilex和Orthex 4,990萬美元(扣除收到的現金淨額),以及購買在美國、聯合王國、澳大利亞、新西蘭、比利時和荷蘭寄售的儀器成套設備520萬美元和850萬美元。
融資活動提供的現金
截至2020年和2019年6月30日的六個月,融資活動提供的淨現金分別為6640萬美元和3060萬美元。在截至2020年6月30日的6個月裏,融資活動提供的淨現金主要包括髮行普通股的收益7020萬美元,扣除發行成本和行使股票期權的130萬美元,被與Ssquron的500萬美元循環信貸安排的支付所抵消。
負債
貸款協議
2017年12月31日,我們與本公司最大的投資者Ssquron Capital LLC或Ssquron簽訂了第四份修訂和重新簽署的貸款和擔保協議,或貸款協議。根據貸款協議的條款,中隊向我們提供了本金為2,000萬美元的定期貸款(以定期票據A表示)和一筆本金總額為NOT的循環貸款。
超過1500萬美元,以循環票據表示。票據A及循環票據的利息應累算於(A)三個月倫敦銀行同業拆息加8.61釐及(B)10.0釐(以較大者為準)。
為支付收購Vilex公司的部分現金代價,本公司與Ssquron訂立了貸款協議(經如此修訂的“經修訂貸款協議”)的第一修正案或第一修正案。第一次修訂後的貸款協議規定,除了現有的2000萬美元定期票據A和1500萬美元的循環信貸安排外,還提供了一項新的3000萬美元定期貸款安排,由定期票據B表示。與第一次修訂貸款協議下的其他貸款一樣,定期票據B只須支付利息,利率等於(A)三個月倫敦銀行同業拆息加8.61釐及(B)10.00釐(以較大者為準)。期限Note B將不遲於2020年5月31日到期,已於2019年12月31日全額支付,使用的是剝離Vilex成人產品產品和相關Orthex許可協議所收到的2500萬美元,以及來自可用中隊循環信貸安排的500萬美元。2020年1月4日,公司償還了與中隊的循環信貸安排500萬美元。
截至2020年6月30日,根據第一次修訂的貸款協議,我們約有1990萬美元的未償債務。
於二零二零年八月四日,本公司與Sequron訂立經修訂的第一份貸款協議(“經修訂的第二份貸款協議”)的第二次修訂(“第二次修訂”)。根據第二修正案,第一次修訂後的貸款協議的循環信貸承諾從先前確定的15,000美元增加到25,000美元。本公司已同意向Sequron支付一筆未使用的承諾費,金額相當於循環信貸承諾的每日未使用部分的年利率0.50%(根據一年360天和實際經過的天數計算)。未使用的承諾費按季度拖欠。
循環信貸融資項下的借款將根據日期為2020年8月4日的首次修訂及重訂循環票據(“經修訂循環票據”)作出,由本公司及其各附屬公司共同及各別支付。經修訂的循環票據將於以下日期到期:(I)任何一名或多名人士取得(X)擁有投票權選出本公司董事會多數成員(不論以合併、合併、重組、合併、出售或轉讓)的本公司股本,或(Y)按綜合基準釐定的本公司全部或實質所有資產,兩者以較早者為準;及(Ii)2024年1月1日。在第二修正案之前,循環信貸安排本應於2023年1月31日到期。經修訂的第二份貸款協議繼續規定只支付利息,按月支付,利率等於(A)三個月倫敦銀行同業拆借利率加8.61%和(B)10.00%兩者中較大者
第二項經修訂貸款協議項下的借款以本公司幾乎所有資產作抵押,並由其各附屬公司無條件擔保,但Vilex除外。沒有與第二次修訂後的貸款協議相關的傳統金融契約。然而,有負面公約禁止吾等轉讓吾等的任何重要資產、與另一實體合併或收購、訂立會導致控制權變更的交易、招致額外債務、對吾等財產設定任何留置權、投資於第三方、贖回股票或支付股息,每種情況均須受第二修訂貸款協議中進一步詳述的若干例外情況所規限。
第二個修訂的貸款協議包括違約事件,任何違約事件的發生和繼續都使中隊有權對我們和擔保貸款(包括現金)的抵押品行使補救措施。除其他事項外,這些違約事件包括未能支付信貸安排項下到期的款項、無力償債、發生重大不利事件(包括我們的業務、營運或物業(財務或其他方面)發生重大不利變化或償還任何部分債務的前景受到重大損害)、在某些其他債務項下發生任何違約,以及對我們不利的金額超過250美元的最終判決。
一千個。重大不利變化的發生可能會導致債務的加速償還。
按揭票據
2013年8月,根據購買我們的辦公和倉庫空間,我們簽訂了一份應付給Tawani Enterprise Inc.的抵押票據,該公司的所有者是中隊管理委員會的成員。根據抵押票據的條款,我們向Tawani企業公司支付。每月本息分期付款16,000美元,複利5%,直至2028年8月到期,屆時將到期最後支付剩餘本金和利息。抵押權以相關的房地產和建築物為抵押。截至2020年6月30日和2019年12月31日,抵押貸款餘額分別為120萬美元和130萬美元。
兒科骨科業務季節性
我們的收入通常在夏季和假日期間較高,這是由於我們的創傷、畸形和脊柱側凸產品的銷售額較高,這是由於這些期間由於學年休息提供的恢復時間而導致的兒科手術發生率較高所影響的。此外,我們的脊柱側凸患者往往有額外的健康挑戰,這使得他們的手術安排在本質上是可變的。
關鍵會計政策與重大判斷和估計
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用。我們監測和分析這些項目的事實和情況的變化,這些估計可能在未來發生重大變化。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。估計的變化反映在報告的結果中,這段時間是已知的。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
作為一家“較小的報告公司”,我們不需要提供這一項所要求的信息。
項目4.安全控制和程序
a.對披露控制和程序的評價
在本季度報告涵蓋的期間結束時,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。
基於這一評估,我們得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在以下情況下被記錄、處理、彙總和報告
我們將確保這些信息符合證券交易委員會規則和表格中規定的時間段,並且這些信息會被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
我們認識到,任何管制制度,無論其設計和運作如何完善,都只能為達致其目標提供合理的保證,而我們的管理層在評估可能實施的管制和程序相對於其成本的效益時,必須運用其判斷。
二、財務報告內部控制的變化
在本季度報告涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)。
第二部分:其他資料
項目1.提起法律訴訟
我們不時涉及日常業務過程中出現的各種法律訴訟。2017年1月20日,K2M,Inc.在美國特拉華州地區法院對我們提起訴訟(K2M,Inc.訴OrthoPediatrics Corp.等人,案件編號1:17-cv-0061),要求對被指控侵犯美國專利No.9,532,816的未指明的損害賠償。2017年8月21日對起訴書進行了修改,增加了與美國第9,655,664號專利有關的專利侵權索賠等內容。這些專利涉及我們的Response™脊柱系統中使用的某些器械,這些器械是我們整體脊柱側凸產品組合的一部分。我們否認了這些指控,並以反訴作為迴應,要求聲明救濟問題中的專利既是無效的,也沒有受到侵犯。2017年10月24日,各方參加了法院下令的調解,雖然調解沒有解決爭端,但隨着我們推進這一問題,我們歡迎就談判解決方案進行建設性討論。儘管如此,我們認為我們的理由特別充分,並將繼續積極為此事辯護。2018年6月28日,美國專利商標局專利審判和上訴委員會(“PTAB”)對某些第三方是否在據稱由K2M發明之前描述了K2M的某些專利權利要求的發明進行了有限審查。2018年7月10日,法院暫停訴訟,等待PTAB的審查結果。2019年6月4日,PTAB完成了審查,發現第三方對此類描述的證據不足等。2019年10月初,法院在聯邦地區法院口頭解除了暫緩執行。此後,在2019年11月19日,K2M修改了其訴狀,增加了兩(2)項額外的已頒發專利,增加了關於美國第10,285,735號和10,292號專利的專利侵權索賠, 736(均於2019年5月發行)。與以前一樣,這些新頒發的專利涉及我們的Response™脊柱系統中使用的某些儀器。此外,我們否認了這些最新的索賠,並以反訴作為迴應,尋求宣告性救濟,即主題專利既是無效的,也沒有受到侵犯。此外,2019年11月20日,法院發佈了日程安排令,其中部分將審判日期定為2021年4月12日。隨後,雙方於2020年2月25日參加了法院下令的第二次調解,調解沒有解決爭端,但我們繼續歡迎就談判解決進行建設性討論。雖然我們認為K2M訴訟沒有法律依據,並將對針對我們的索賠進行有力的辯護,但知識產權訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題,該訴訟的不利解決可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
吾等目前並無參與任何其他法律程序,而該等法律程序的結果如對吾等不利,將個別或整體對吾等的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
項目1A:各種風險因素
除了下面列出的額外風險因素外,我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化,這些報告於2020年3月5日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
持續的新冠肺炎大流行和旨在防止其蔓延的措施對我們的業務和財務業績產生了不利影響,最終影響將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性,包括大流行的嚴重程度和持續時間,以及政府當局和其他第三方為控制和治療病毒而採取的進一步行動。
最近的新冠肺炎疫情於2019年12月在中國武漢首次發現,隨後被世界衞生組織宣佈為大流行。 2020年3月12日,美國總統宣佈美國新冠肺炎疫情進入全國緊急狀態。由於大流行,我們經歷了嚴重的業務中斷。例如,為了準備新冠肺炎相關的住院治療,各國政府、政府機構和醫院管理人員已經指示醫院推遲一些選擇性程序。因為我們的大多數人
儘管我們的產品被用於選擇性手術或程序,但此類手術和程序的推遲已經並將繼續對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。新冠肺炎疫情還導致政府當局實施了許多措施試圖遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、避難所到位或完全封鎖令、社會距離要求以及企業限制和關閉。 雖然這些措施對我們的銷售專業人員接觸醫生的能力產生了負面影響,但這些措施尚未對我們的產品供應鏈產生任何重大影響。 然而,我們預計這些措施將對我們未來的產品生產和交付產生負面影響,導致銷售額進一步下降,應收賬款準備金增加,毛利率下降,在預測業務結果和做出業務決策方面面臨更大挑戰。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響,這可能會導致一段時間的區域、國家或全球經濟放緩或區域、國家或全球衰退。疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,很難預測,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、政府當局和其他第三方為控制和治療病毒而採取的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。 此外,新冠肺炎疫情的影響可能會增加本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告以及隨後的10-Q表格季度報告或當前8-K表格報告中題為“風險因素”一節中描述的許多其他風險。 雖然我們還不知道新冠肺炎的影響有多大,但對我們的業務、經營業績和財務狀況的負面影響可能是實質性的。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
A.出售未註冊證券。
2020年4月1日,該公司發行了934,783股普通股,每股面值0.00025美元,用於購買ApiFix有限公司的所有已發行和流通股。收購價格還包括200萬美元的現金以及額外的週年紀念和系統銷售付款。這些股票在發行之日的估值為每股37.63美元。普通股的發行是根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條規定的豁免進行的。
2020年6月10日,公司發行了54,371股普通股,每股面值0.00025美元,與從邦樂有限責任公司購買某些知識產權資產有關,收購價還包括75萬美元的現金。這些股票在發行之日的估值為每股48.63美元。普通股的發行是根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條規定的豁免進行的。
B.收益的使用。
沒有。
C.發行人購買股權證券。
沒有。
第三項:高級證券違約。
沒有。
項目4.公開煤礦安全信息
沒有。
第五項:提供其他信息
A.未能根據表格8-K提交文件。
沒有。
B.對提名過程的修改。
沒有。
項目6.所有展品
以下展品包括在本報告中或通過引用併入本文。
| | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | | | 描述 |
| | | | |
2.1* | | | | 股票購買協議,日期為2020年4月1日,由OrthoPediatrics Corp.,ApiFix Ltd.(“ApiFix”),ApiFix的某些控股股東,以及其中指定的賣方代表(通過參考2020年4月1日提交的註冊人Form 8-K附件2.1合併)(SEC文件號第001-38242號) |
3.1 | | | | 修訂和重訂“骨科公司註冊證書”(通過引用註冊人於2017年10月16日提交的8-K表格附件3.1併入)(美國證券交易委員會檔案號第001-38242號) |
3.2 | | | | 修訂和重新修訂“骨科公司章程”。(通過引用註冊人於2017年10月16日提交的8-K表格附件3.2併入)(美國證券交易委員會檔案號第001-38242號) |
4.1 | | | | 證明普通股股份的股票樣本證書(參照2017年10月2日提交的註冊人修正案第3號S-1附件4.1註冊成立)(美國證券交易委員會第333-212076號文件) |
4.2 | | | | 註冊人和中隊之間的註冊權協議,日期為2014年5月30日(通過參考2016年6月16日提交的註冊人表格S-1的附件4.2合併)(證券交易委員會文件第333-212076號) |
4.3 | | | | 註冊人和中隊之間的註冊權協議第一修正案,日期為2017年10月16日(通過參考2017年10月16日提交的註冊人表格8-K的附件10.2合併)(證券交易委員會文件第001-38242號) |
4.4 | | | | 股東協議,由註冊人和中隊於2017年10月16日簽署,日期為2017年10月16日(通過參考2017年10月16日提交的註冊人8-K表格附件10.1合併)(證券交易委員會文件第001-38242號) |
10.1 | | | | 第四次修訂和重新簽署的貸款協議,由註冊人、其子公司和中隊之間簽訂,日期為2017年12月31日(通過參考2018年1月8日提交的註冊人8-K表格附件10.1合併)(證券交易委員會文件第001-38242號) |
10.2 | | | | 第四次修訂和重新簽署的貸款協議的第一修正案,日期為2019年6月4日,由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和Ssquron Capital LLC(通過參考2019年6月5日提交的註冊人Form 8-K表格第10.2號合併而合併)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) |
10.3 | | + | | 第四次修訂和重新簽署的貸款協議的第二修正案,日期為2020年8月4日,由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和Ssquron Capital LLC |
10.4 | | + | | 首次修訂和重新發行的循環票據,日期為2020年8月4日,由OrthoPediatrics Corp.及其每一子公司共同和各自支付 |
31.1 | | + | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 |
31.2 | | + | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證 |
32.1 | | ++ | | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明 |
32.2 | | ++ | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
101.INS | | + | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。) |
101.SCH | | + | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | + | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | + | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | + | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | + | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* 股份購買協議的附表已根據S-K規例第601(B)(2)項略去。公司同意應要求向證券交易委員會提供購買協議中遺漏的任何時間表的副本。
+隨函存檔。
++隨函提供。
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 骨科公司(OrthoPediatrics Corp.) | |
2020年8月6日 | 依據: | /s/Mark C.Throdahl |
| | 馬克·C·索羅達(Mark C.Throdahl) 首席執行官 |
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2020年8月6日 | 依據: | /s/大衞·S·貝利(David S.Bailey) |
| | 大衞·S·貝利 總統 |
| | | | | | | | |
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2020年8月6日 | 依據: | /s/Fred L.Hite |
| | 弗雷德·L·海特 首席財務官兼首席運營官 |