美國 證券交易委員會 華盛頓特區20549 形式 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 截至的季度： 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 由_的過渡期 | ||||
選委會 文件編號 |
| 註冊人姓名、註冊國家、地址 主要行政辦公室的電話號碼，以及電話號碼。 |
| 美國國税局僱主 識別號碼 |
| (a ( |
| ||
| (a ( |
| ||
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合該等提交要求：(1)註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告：
MGE能源公司
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件：
MGE能源公司
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速文件管理器 | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 | ||
MGE能源公司 | ☒ | ☐ | ☐ | ||
麥迪遜燃氣電力公司 | ☐ | ☐ | ☒ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法案”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
MGE能源公司 ☐麥迪遜燃氣電力公司☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)：
MGE能源公司是☐編號
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱 |
| 交易代碼 |
| 每間交易所的註冊名稱 |
|
| 這個 |
截至2020年7月31日各類普通股流通股數量 | ||
MGE能源公司 | 普通股，面值1.00美元， | |
麥迪遜燃氣電力公司 | 普通股，面值1.00美元， | |
1
目錄
第一部分財務信息3
歸檔格式3
前瞻性陳述3
哪裏可以找到更多信息3
本報告正文和附註中使用的定義、縮略語和縮略語4
項目1.財務報表.6
MGE能源公司.6
合併損益表(未經審計)6
合併現金流量表(未經審計)7
合併資產負債表(未經審計)8
合併普通股權益報表(未經審計)9
麥迪遜燃氣電力公司10
合併損益表(未經審計)10
合併現金流量表(未經審計)11
合併資產負債表(未經審計)12
合併權益報表(未經審計)13
MGE能源公司和麥迪遜燃氣電力公司14
合併財務報表附註(未經審計)14
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.34
第三項關於市場風險的定量和定性披露。53
項目4.控制和程序.56
第二部分：其他資料.57
項目1.法律訴訟.57
項目1A。風險因素。57
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用.58
項目4.礦山安全披露.58
第5項其他資料58
項目6.展品.59
簽名-MGE Energy，Inc.60
簽名-麥迪遜燃氣電力公司61
2
第一部分：財務信息。
歸檔格式
這份合併的10-Q表格由MGE Energy，Inc.單獨提交。(MGE Energy)和麥迪遜燃氣電力公司(MGE)。MGE是MGE Energy的全資子公司，代表其大部分資產、負債、收入、費用和運營。因此，本報告中包含的所有信息都與MGE Energy有關，並由MGE Energy歸檔。本報告中明確指出的僅與MGE Energy有關的信息，如其財務報表和與其不受監管的業務相關的信息，與MGE無關，也不由MGE提交。MGE沒有對該信息進行任何陳述。本報告中使用的術語“我們”和“我們的”指的是MGE能源公司及其合併子公司，除非另有説明。
前瞻性陳述
本報告以及MGE Energy和MGE不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件包含前瞻性陳述，反映管理層對未來業績和經濟狀況的當前假設和估計-特別是與經濟狀況、未來負荷增長、收入、費用、資本支出、財務資源、監管事項以及與未來環境監管相關的範圍和費用有關的假設和估計。這些前瞻性陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的規定作出的。諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“打算”、“將會”以及其他類似的詞彙通常都是前瞻性陳述的標識。MGE Energy和MGE都提醒投資者，這些前瞻性陳述會受到已知和未知風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與那些預測、明示或暗示的結果大不相同。
可能導致實際結果與註冊人的前瞻性陳述大不相同的因素包括：(A)註冊人的2019年年度報告Form 10-K：項目1A中討論的那些因素。風險因素，由第II部分第1A項更新。本報告中的風險因素，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，經第I部分第2項更新的管理層在本報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及項目8.財務報表和補充數據-注16，經第I部分第1項更新的財務報表-本報告中的註釋8，以及(B)本報告中討論的其他因素和該註冊人提交給證券交易委員會的其他文件中的其他因素。
告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅適用於本報告之日。除法律要求外，MGE Energy和MGE沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期後的事件或情況。
哪裏可以找到更多信息
公眾可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製米高梅能源和梅賽德斯-通用電氣向證券交易委員會提交的任何報告或其他信息，地址為華盛頓特區20549，東北F街100F號。市民可致電證券交易委員會(電話：1-800-SEC-0330)索取有關公眾資料室運作的資料。公眾也可以從美國證券交易委員會維護的商業文件檢索服務網站上獲得這些文件，網址為Sec.gov，MGE Energy的網站為Mgeenergy.com，和MGE的網站Mge.com。副本可從我們的網站免費獲取。MGE Energy和MGE網站上包含的信息不應被視為包含在本報告中，也不應被視為本報告的一部分。
3
本報告正文和附註中使用的定義、縮略語和縮略語
本報告正文和説明中使用的縮寫、首字母縮寫和定義定義如下。
MGE能源及其子公司：
CWDC威斯康星州中部開發公司
MAGAELMAGAEL，LLC
MGE麥迪遜燃氣電力公司
MGE能源MGE能源公司
MGE電源MGE Power，LLC
MGE Power Elm路MGE Power Elm Road，LLC
MGE Power West園區MGE Power West園區，LLC
MGE服務MGE服務，有限責任公司
MGE州能源服務部門MGE國家能源服務有限責任公司
MGE交易MGE Transco Investment，LLC
MGEE TranscoMgee Transco，LLC
北門多塔州北門多塔能源科技園有限責任公司
其他定義的術語：
2006年計劃MGE Energy 2006年度績效單位計劃
2013年計劃MGE Energy 2013年董事激勵計劃
2020年計劃MGE Energy 2020年績效單位計劃
王牌負擔得起的清潔能源
AFUDC施工期間使用的資金撥備
空管美國輸電公司有限責任公司
ATC HoldcoATC Holdco，LLC
巴特最佳可用的改裝技術
獾谷I號獾谷一號太陽能農場
獾谷II獾谷二期太陽能農場
蝙蝠最佳可用技術
布朗特布朗特車站
B系列最佳減排系統
CAVR清潔空氣能見度規則
CCR燃煤殘渣
編碼財務會計準則委員會會計準則編碼
哥倫比亞哥倫比亞能源中心
冷卻度天數對日均温度高於65華氏度的程度的測量，這被認為是提供冷卻的能源需求可能增加的指標
新冠肺炎冠狀病毒病2019年
CSAPR跨州空氣污染規則
潛伏期天然氣的計量單位--Dekatherms
廢氣排放系統(EGU)發電機組
電裕度電力收入減去發電燃料和購買電力成本，這是一項非GAAP衡量標準
榆樹道單位榆樹路發電站
環境保護局美國環境保護局
FERC聯邦能源管理委員會
FTR金融傳播權
公認會計原則公認會計原則
氣體邊際天然氣收入減去天然氣銷售成本，這是一項非GAAP衡量標準
温室氣體温室氣體
採暖度日(HDD)日均温度低於65華氏度的量度，被認為是供暖能源需求可能增加的指標
4
國税局國税局
千瓦千瓦時，一種產生電能的單位
味噌中大陸獨立系統運營商(地區性輸電組織)
兆瓦兆瓦，一種衡量電力發電量的指標
兆瓦時兆瓦時，一種生產電能的單位
NAAQS國家環境空氣質量標準
不是的x氮氧化物
PGA採購氣調整條款，是一種調節機制，用於將收回的天然氣差餉成本與實際成本進行協調
PHMDC公共衞生麥迪遜和戴恩縣
PHMDC指令公共衞生麥迪遜和戴恩縣的前進丹麥計劃和相關緊急命令
PPA購買的電力協議
PSCW威斯康星州公共服務委員會
RER可再生能源騎手
裏弗塞德河濱能源中心
羅權益回報率
薩拉託加薩拉託加風電場
可控硅選擇性催化還原
證交會證券交易委員會
所以2二氧化硫
庫存計劃MGE能源的直接購股和股息再投資計劃
税法減税和就業法案
兩條小溪兩條小溪太陽能農場
VIE可變利息實體
WCCF西校區熱電聯產設施
WDNR威斯康星州自然資源部
營運資金流動資產減去流動負債
WPL威斯康星州電力和照明公司，安聯能源公司的子公司
XBRL可擴展的商業報告語言
5
第一項財務報表
MGE能源公司
合併損益表(未經審計)
(以千為單位，每股金額除外)
|
| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||
|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， | ||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
營業收入： |
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|
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電力收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
天然氣收入 |
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| ||||
營業總收入 |
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運營費用： |
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發電用燃料 |
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| ||||
購電 |
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| ||||
售氣成本 |
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| ||||
其他運維 |
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| ||||
折舊攤銷 |
|
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| ||||
其他一般税 |
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| ||||
總運營費用 |
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| ||||
營業收入 |
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| ||||
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其他收入，淨額 |
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| ||||
利息支出，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
所得税前收入 |
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|
| ||||
所得税撥備 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
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|
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普通股每股收益 |
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|
|
|
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|
(基本和稀釋) | $ | $ | $ | $ | ||||
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|
|
普通股每股股息 | $ | $ | $ | $ | ||||
|
|
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|
|
加權平均未償還股份 |
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|
|
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|
|
(基本和稀釋) |
|
|
|
| ||||
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|
|
|
|
|
|
|
|
附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。 | ||||||||
6
MGE能源公司
合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至六個月 |
| ||
|
|
| 六月三十日， |
| ||
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| 2020 |
| 2019 |
|
| 經營活動： |
|
|
|
|
|
| 淨收入 | $ | $ |
| ||
| 不影響現金的項目： |
|
|
|
|
|
| 折舊攤銷 |
|
|
| ||
| 遞延所得税 |
|
|
| ||
| 可疑應收賬款撥備 |
|
|
| ||
| 員工福利計劃貸方 |
| ( |
| ( |
|
| ATC中的股權收益 |
| ( |
| ( |
|
| 其他項目 |
| ( |
| ( |
|
| 營運資金項目變動情況： |
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|
| 流動資產減少 |
|
|
| ||
| 流動負債減少 |
| ( |
| ( |
|
| 來自ATC的股息 |
|
|
| ||
| 對養老金和其他退休後計劃的現金繳款 |
| ( |
| ( |
|
| 其他非流動項目，淨額 |
|
| ( |
| |
| 經營活動提供的現金 |
|
|
| ||
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|
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| 投資活動： |
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|
| 資本支出 |
| ( |
| ( |
|
| 對投資的出資 |
| ( |
| ( |
|
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用於投資活動的現金 |
| ( |
| ( |
|
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|
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|
|
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| 融資活動： |
|
|
|
|
|
| 普通股發行，淨額 |
|
|
| ||
| 普通股支付的現金股利 |
| ( |
| ( |
|
| 償還長期債務 |
| ( |
| ( |
|
| 發行長期債券 |
|
|
| ||
| 短期債務淨收益 |
|
|
| ||
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 融資活動提供(用於)的現金 |
|
| ( |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| 現金、現金等價物和限制性現金的變化 |
|
| ( |
| |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
| ||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 現金流量信息的補充披露： |
|
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|
|
| 重大非現金投資活動： |
|
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|
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|
| 應計資本支出 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。 |
| ||||
7
MGE能源公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
|
|
|
| 六月三十日， | 十二月三十一號， | |
資產 |
| 2020 |
| 2019 |
流動資產： |
|
|
|
|
現金和現金等價物 | $ | $ | ||
應收賬款，減去準備金分別為4717美元和2820美元 |
|
| ||
其他應收賬款，減去準備金#美元 |
|
| ||
未開賬單的收入 |
|
| ||
材料和用品，按平均成本計算 |
|
| ||
發電用燃料，平均成本 |
|
| ||
儲存的天然氣，按平均成本計算 |
|
| ||
預付税款 |
|
| ||
監管資產-流動資產 |
|
| ||
其他流動資產 |
|
| ||
流動資產總額 |
|
| ||
其他長期應收賬款 |
|
| ||
監管資產 |
|
| ||
養老金福利資產 |
|
| ||
其他遞延資產和其他 |
|
| ||
物業、廠房和設備： |
|
|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
| ||
在建工程正在進行中 |
|
| ||
房產、廠房和設備合計 |
|
| ||
投資 |
|
| ||
總資產 | $ | $ | ||
|
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|
|
負債和資本化 |
|
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|
|
流動負債： |
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|
|
|
一年內到期的長期債務 | $ | $ | ||
應付帳款 |
|
| ||
應計利息和税款 |
|
| ||
應計工資單相關項目 |
|
| ||
監管負債--流動負債 |
|
| ||
衍生負債 |
|
| ||
其他流動負債 |
|
| ||
流動負債總額 |
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| ||
其他積分： |
|
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|
遞延所得税 |
|
| ||
投資税收抵免-遞延 |
|
| ||
監管責任 |
|
| ||
應計養老金和其他退休後福利 |
|
| ||
衍生負債 |
|
| ||
融資租賃負債 |
|
| ||
其他遞延負債和其他 |
|
| ||
其他學分合計 |
|
| ||
大寫： |
|
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普通股股東權益 |
|
| ||
長期債務 |
|
| ||
總市值 |
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| ||
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|
|
| |
總負債和資本化 | $ | $ | ||
|
|
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|
|
附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。 | ||||
8
MGE能源公司
合併普通股權益報表(未經審計)
(以千為單位，每股金額除外)
|
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|
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| 累積 |
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|
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| 附加 |
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|
| 其他 |
|
|
|
|
| 普通股 |
| 實繳 |
| 留用 |
| 綜合 |
|
|
| ||
|
| 股份 |
| 價值 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入/(虧損) |
| 總計 |
|
| 截至2019年6月30日的三個月 |
|
|
|
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|
|
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|
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 淨收入 |
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|
|
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| ||
| 宣佈普通股股息 |
|
|
|
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|
|
|
|
| (每股0.338美元) |
|
|
|
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| ( |
|
|
| ( |
|
| 期末餘額-2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 淨收入 |
|
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|
|
|
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| ||
| 宣佈普通股股息 |
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|
|
| ($ |
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| ( |
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| ( |
|
| 已發行普通股，淨額 |
|
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|
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| ||||
| 期末餘額-2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
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|
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|
|
|
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|
|
| 截至2019年6月30日的6個月 |
|
|
|
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| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ |
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| 淨收入 |
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|
|
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| ||
| 宣佈普通股股息 |
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|
| (每股0.675美元) |
|
|
|
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| ( |
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| ( |
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| 期末餘額-2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年6月30日的6個月 |
|
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| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 淨收入 |
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| ||
| 宣佈普通股股息 |
|
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|
|
|
| (每股0.705美元) |
|
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| ( |
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|
| ( |
|
| 已發行普通股，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 期末餘額-2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
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|
|
|
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|
|
|
|
| 附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。 |
| |||||||||||
9
麥迪遜燃氣電力公司
合併損益表(未經審計)
(單位：千)
|
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|
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|
|
| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||
|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， | ||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
營業收入： |
|
|
|
|
|
|
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|
電力收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
天然氣收入 |
|
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| ||||
營業總收入 |
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| ||||
|
|
|
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運營費用： |
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|
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發電用燃料 |
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| ||||
購電 |
|
|
|
| ||||
售氣成本 |
|
|
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| ||||
其他運維 |
|
|
|
| ||||
折舊攤銷 |
|
|
|
| ||||
其他一般税 |
|
|
|
| ||||
總運營費用 |
|
|
|
| ||||
營業收入 |
|
|
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| ||||
|
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|
|
|
其他收入，淨額 |
|
|
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| ||||
利息支出，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
所得税前收入 |
|
|
|
| ||||
所得税撥備 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
減去：可歸因於非控制的淨收入 |
|
|
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|
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|
扣除税後的利息淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
可歸因於MGE的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
|
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|
|
|
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附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。 | ||||||||
10
麥迪遜燃氣電力公司
合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
|
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| 截至六個月 |
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| 六月三十日， |
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| 2020 |
| 2019 |
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| 經營活動： |
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| 淨收入 | $ | $ |
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| 不影響現金的項目： |
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| 折舊攤銷 |
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| 遞延所得税 |
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|
| ||
| 可疑應收賬款撥備 |
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| ||
| 員工福利計劃貸方 |
| ( |
| ( |
|
| 其他項目 |
| ( |
| ( |
|
| 營運資金項目變動情況： |
|
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| 流動資產減少 |
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| 流動負債(減少)增加 |
| ( |
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| 對養老金和其他退休後計劃的現金繳款 |
| ( |
| ( |
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| 其他非流動項目，淨額 |
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| ( |
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| 經營活動提供的現金 |
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| 投資活動： |
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| 資本支出 |
| ( |
| ( |
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| 其他 |
| ( |
| ( |
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| 用於投資活動的現金 |
| ( |
| ( |
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| 融資活動： |
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| 非控股權益對母公司的分配 |
| ( |
| ( |
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| 母公司出資 |
|
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| ||
| 償還長期債務 |
| ( |
| ( |
|
| 發行長期債券 |
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| ||
| 短期債務淨收益 |
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| ||
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 融資活動提供(用於)的現金 |
|
| ( |
| |
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| 現金、現金等價物和限制性現金的變化 |
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| 期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ |
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| 現金流量信息的補充披露： |
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| 重大非現金投資活動： |
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| 應計資本支出 | $ | $ |
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| 附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。 |
| ||||
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11
麥迪遜燃氣電力公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位：千)
|
| 六月三十日， | 十二月三十一號， | |
資產 |
| 2020 |
| 2019 |
流動資產： |
|
|
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|
現金和現金等價物 | $ | $ | ||
應收賬款，減去準備金分別為4717美元和2820美元 |
|
| ||
關聯應收賬款 |
|
| ||
應收賬款，減去準備金#美元 |
|
| ||
未開賬單的收入 |
|
| ||
材料和用品，按平均成本計算 |
|
| ||
發電用燃料，平均成本 |
|
| ||
儲存的天然氣，按平均成本計算 |
|
| ||
預付税款 |
|
| ||
監管資產-流動資產 |
|
| ||
其他流動資產 |
|
| ||
流動資產總額 |
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| ||
關聯企業長期應收賬款 |
|
| ||
監管資產 |
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| ||
養老金福利資產 |
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| ||
其他遞延資產和其他 |
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| ||
物業、廠房和設備： |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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在建工程正在進行中 |
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房產、廠房和設備合計 |
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投資 |
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| ||
總資產 | $ | $ | ||
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|
|
負債和資本化 |
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流動負債： |
|
|
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|
一年內到期的長期債務 | $ | $ | ||
應付帳款 |
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| ||
應計利息和税款 |
|
| ||
應計工資單相關項目 |
|
| ||
監管負債--流動負債 |
|
| ||
衍生負債 |
|
| ||
其他流動負債 |
|
| ||
流動負債總額 |
|
| ||
其他積分： |
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|
遞延所得税 |
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| ||
投資税收抵免-遞延 |
|
| ||
監管責任 |
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| ||
應計養老金和其他退休後福利 |
|
| ||
衍生負債 |
|
| ||
融資租賃負債 |
|
| ||
其他遞延負債和其他 |
|
| ||
其他學分合計 |
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大寫： |
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普通股股東權益 |
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非控股權益 |
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總股本 |
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長期債務 |
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總市值 |
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| ||
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| |
總負債和資本化 | $ | $ | ||
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|
| |
附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。 | ||||
12
麥迪遜燃氣電力公司
合併權益報表(未經審計)
(單位：千)
|
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| 累積 |
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| ||
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| 附加 |
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| 其他 |
| 非 |
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| 普通股 |
| 實繳 |
| 留用 | 綜合 | 控管 |
|
| ||||
| 股份 |
| 價值 |
| 資本 |
| 收益 | 收入/(虧損) | 利息 |
| 總計 | ||
截至2019年6月30日的三個月 |
|
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期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
淨收入 |
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分配到父級的來源 |
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非控股權益 |
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| ( |
| ( |
期末餘額-2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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|
截至2020年6月30日的三個月 |
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期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
淨收入 |
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母公司出資 |
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分配到父級的來源 |
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非控股權益 |
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| ( |
| ( |
期末餘額-2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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|
截至2019年6月30日的6個月 |
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期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
淨收入 |
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分配到父級的來源 |
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非控股權益 |
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| ( |
| ( |
期末餘額-2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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|
截至2020年6月30日的6個月 |
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期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
淨收入 |
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母公司出資 |
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分配到父級的來源 |
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非控股權益 |
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| ( |
| ( |
期末餘額-2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。 | |||||||||||||
13
MGE能源公司和麥迪遜燃氣電力公司
合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
1.
重要會計政策摘要-MGE能源和MGE。
a.陳述的基礎。
本報告是MGE Energy和MGE的綜合報告。本報告中提及的“MGE Energy”指的是MGE Energy，Inc.和它的子公司。本報告中提到的“MGE”指的是麥迪遜燃氣電力公司(Madison Gas And Electric Company)。
隨附的截至2020年6月30日的合併財務報表以及截至3個月和6個月的合併財務報表未經審計，但包括MGE Energy和MGE管理層認為公平陳述各自財務報表所需的所有調整。除非另有披露，否則所有調整都是正常的、重複的性質。年終綜合資產負債表信息來自2019年年度報告Form 10-K中出現的經審計的資產負債表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。本附註應與財務報表以及2019年年報表格10-K第54至107頁的附註一併閲讀。
b.新冠肺炎。
隨着2019年冠狀病毒病的全球爆發(新冠肺炎)，以及世界衞生組織於2020年3月11日宣佈大流行，美國政府當局已將電力和天然氣公用事業視為關鍵基礎設施。因此，MGE Energy有義務繼續運營和維護我們關鍵的電力和天然氣基礎設施。從那時起，MGE Energy一直遵守並正在遵循地方、州和聯邦的公共衞生和安全法規和指南，以控制大流行。
MGE Energy和MGE的合併財務報表反映管理層作出的估計和假設，這些估計和假設影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額，以及報告期內報告的收入和費用金額。米高梅能源和米高梅考慮了新冠肺炎的發展對編制該等財務報表所使用的假設和估計的影響。
14
c.現金、現金等價物和限制性現金。
|
|
| MGE能源 |
| MGE |
| ||||
|
|
| 六月三十日， |
| 十二月三十一號， |
| 六月三十日， |
| 十二月三十一號， |
|
| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 限制性現金 |
|
|
|
|
| ||||
| 應收保證金賬户 |
|
|
|
|
| ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
現金等價物
MGE Energy和MGE將所有購買的原始到期日為3個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。
受限現金
MGE擁有某些現金賬户，這些賬户僅限於當前業務以外的用途，並指定用於特定目的。MGE的受限現金賬户包括受託人為某些員工福利持有的現金、現金存款和第三方持有的存單。這些資產計入合併資產負債表中的“其他流動資產”。
應收保證金賬户
交易對手為某些金融交易持有的作為保證金抵押品的現金金額在合併資產負債表的“其他流動資產”中記為應收保證金賬户。被套期保值的成本是發電燃料、購買電力和出售天然氣的成本。
d.應收賬款、信貸損失撥備和集中風險。
應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。一個
與這些應收賬款相關的信貸損失撥備是MGE對現有應收賬款可能的信貸損失金額的最佳估計。MGE通過其符合國家監管要求的信貸和收款政策來管理信用風險的集中。信貸損失準備是根據歷史註銷經驗、地區經濟數據、應收賬款賬齡審查以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測來估計的。MGE在使用歷史衰退和其他重大經濟衰退的數據估計信貸損失撥備時，考慮了新冠肺炎事態發展和相關政府法規的影響，包括因不付款而暫停連接。
截至2020年6月30日，MGE的儲備餘額為$
15
2.
新會計準則-MGE能源和MGE。
最近採用的
信用損失。
2016年6月，財務會計準則委員會在編纂的信用損失主題內發佈了權威指導意見，引入了一種基於對當前預期信用損失的估計來確認金融工具信用損失的新模式。權威指導意見自2020年1月1日起施行。MGE在生效日期採用了該標準。該標準的採用並未對MGE Energy和MGE的財務報表產生實質性影響。根據新標準，需要進行新的披露。請參見腳註1.d。用於信用損失披露的津貼。
3.
投資於ATC和ATC Holdco-MGE Energy和MGE。
ATC主要在威斯康星州擁有和運營輸電設施。MGE與其他威斯康星州電力公用事業公司一樣，根據威斯康星州法律的要求，向ATC貢獻了其輸電設施，從而獲得了對ATC的興趣。該權益目前由MGE Energy的子公司MGE Transco持有。ATC Holdco是由包括MGE Energy在內的ATC的幾個成員組成的，目的是在威斯康星州以外進行電力傳輸開發和投資。ATC Holdco的所有權權益由MGE Energy的子公司Mgee Transco持有。
|
|
| 三個月 |
| 截至六個月 |
| ||||
|
|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| ||||
| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 投資於ATC的股權收益 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 來自ATC的股息 |
|
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| ||||
| 對ATC的出資 |
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|
|
|
| ||||
ATC Holdco成立於2016年12月。短期內，預計ATC Holdco將尋求傳輸開發機會，這些機會在投入運營之前通常需要較長的開發和投資週期。
2020年7月，MGE Transco實現了1美元
|
|
| 三個月 |
| 截至六個月 |
| ||||
|
|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| ||||
| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 營業費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
|
| 其他收入，淨額 |
|
|
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| ||||
| 利息支出，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 會員所得税前收益 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
16
4.
賦税-MGE Energy和MGE。
實際税率。
|
| MGE能源 |
| MGE |
| ||||||||
| 截至6月30日的三個月， | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
| 法定聯邦所得税税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 攤銷投資税收抵免 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
| 風能發電的信用額度 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
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| AFUDC權益，淨額 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
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| 公用事業超額遞延税額攤銷--税制改革(a) | ( |
|
| ( |
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| ( |
|
| ( |
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| 其他、淨、個別無關緊要 |
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| 有效所得税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
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|
|
|
|
|
|
| MGE能源 |
| MGE |
| ||||||||
| 截至6月30日的六個月， | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
| 法定聯邦所得税税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 攤銷投資税收抵免 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
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| ( |
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| 風能發電的信用額度 | ( |
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| ( |
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| ( |
|
| ( |
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| AFUDC權益，淨額 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
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| ( |
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| 公用事業超額遞延税額攤銷--税制改革(a) | ( |
|
| ( |
|
| ( |
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| ( |
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| 其他、淨、個別無關緊要 |
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| ||||
| 有效所得税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
5.
養老金和其他退休後計劃-MGE Energy和MGE。
MGE為其員工和退休人員維護合格和不合格的養老金計劃、醫療保健和人壽保險福利，以及固定繳費401(K)福利計劃。
淨定期效益成本的組成部分(服務成本組成部分除外)記錄在"其他收入，淨額"關於合併損益表。服務成本部分記錄在"其他運維" 關於合併損益表。MGE有監管待遇，並確認監管資產或負債在淨定期福利成本收回時和成本確認時之間的時間差異。
17
|
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| 三個月 |
| 截至六個月 |
| ||||
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|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| ||||
| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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| 養老金福利 |
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| 淨定期收益成本的組成部分： |
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| 服務成本 | $ | $ | $ | $ |
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| 利息成本 |
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| 預期資產回報率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 攤銷： |
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| 以前的服務積分 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 精算損失 |
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| ||||
| 淨定期收益(信貸)成本 | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
| ||
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| 退休後福利 |
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| 淨定期收益成本的組成部分： |
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| 服務成本 | $ | $ | $ | $ |
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| 利息成本 |
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| 預期資產回報率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 攤銷： |
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| 過渡義務 |
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| ||||
| 以前的服務積分 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
|
| 精算損失 |
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|
|
|
| ||||
| 淨定期收益(信貸)成本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
|
6.
股權和融資安排。
a.普通股-MGE能源。
2020年5月，MGE Energy發佈了
b.稀釋股份計算-MGE能源。
MGE Energy擁有
18
c.長期債務-MGE Energy和MGE。
2020年4月，MGE借入了1美元
這筆貸款的資金是由債券購買者根據該購買者與MGE之間的債券購買和契諾協議提供的。該協定要求MGE保持合併負債與合併總資本的比率不超過最高
7.
基於股份的薪酬-MGE Energy和MGE。
a.
2013年度董事激勵計劃和2006年度績效單位計劃
在MGE能源下'根據2013年董事激勵計劃(2013年計劃)及其2006年績效單位計劃(2006年計劃)，非僱員董事和符合條件的員工可以分別獲得績效單位，使持有人有權在獎勵設定的績效期間結束時獲得相當於指定數量的MGE Energy普通股價值的現金支付，外加相應的股息等值支付。根據這些計劃的規定，這些獎勵必須遵守規定的歸屬時間表，並且必須以現金支付。因此，
在2020年，
對於2006年計劃下符合條件的非退休員工，基於股票的薪酬成本採用分級歸屬方法進行應計和確認。隨着退休資格加速歸屬，符合退休資格的員工或將在歸屬時間表期間成為符合退休資格的員工的補償成本將在縮短的範圍內確認。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中，MGE記錄了$
19
獎勵所涵蓋的期間。
b.
2020年績效單位計劃
2020年2月，為符合條件的員工通過了2020年績效單位計劃(2020計劃)。計劃參與者可以獲得績效單位獎勵和/或受限單位獎勵。業績單位使持有者有權根據在董事會薪酬委員會設定的業績期間實現特定業績目標，獲得相當於指定數量的MGE Energy普通股價值的現金支付，加上相應的股息等值支付。受限單位使持有者有權在規定的時間段結束時獲得相當於指定數量的MGE Energy普通股價值的現金支付，加上相應的股息等值支付。獎勵受歸屬條款的約束，該條款規定，在演出期間結束時，對於表演單位，100%歸屬；對於受限單位，在規定的時間段結束時進行歸屬。演出單位和受限單位將以現金支付，並作為責任獎勵入賬。
在2020年4月，
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，MGE記錄了$
8.
承諾和或有事項。
a.環境-MGE能源和MGE。
MGE Energy和MGE經常受到有關空氣質量、水質、土地使用、瀕危物種、危險材料處理和固體廢物處理的地方、州和聯邦法規的影響。這些規定影響運營方式、運營成本以及資本和運營支出。這些環境規則中有幾條受到法律挑戰、重新考慮和/或其他不確定因素的影響。監管倡議、擬議的規則以及法院對通過的規則的挑戰可能會對資本支出和運營成本產生實質性影響。管理層認為，基於之前對環境合規項目的處理，合規成本將在未來的費率中收回。這些倡議、建議的規則和法庭挑戰包括：
•美國環保署公佈的蒸汽發電廠污水排放限制指南和標準側重於減少新建和現有發電廠廢水中的金屬和其他污染物。MGE目前正在評估擬議的規則修改是否適用於哥倫比亞和榆樹路單位。在修改完成之前，MGE不會確切地知道運營將如何受到影響。
•美國環保署的冷卻水取水規則要求發電廠的冷卻水取水結構必須符合最佳可用技術(BAT)標準，以降低因夾帶(將水生生物引入工廠的冷卻系統)和撞擊(將水生生物困在屏幕上)而造成的死亡率。MGE將需要在2021年底之前在其Blount工廠進行研究，以確定BAT。哥倫比亞大學的運營商還需要確定BAT。布朗特和哥倫比亞未來的BAT要求將基於這些結果
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招生研究，並將在下一個許可證中具體規定，預計在2023年或更晚的時候發放。MGE預計這一規定不會對其現有工廠產生實質性影響。
•温室氣體(GHG)減排指南和根據“清潔空氣法”為各州制定計劃以控制現有化石燃料發電機組(EGU)温室氣體排放的批准標準。
2019年，EPA發佈了一項最終規則，創建了負擔得起的清潔能源(ACE)規則，以減少現有燃煤EGU的温室氣體排放。ACE規則指示各州向EPA提交實施個人燃煤EGU性能標準(稱為最佳減排系統，BSer)的計劃，以供批准
ACE規則將適用於哥倫比亞大學和榆樹路單位。MGE目前正在評估此規則可能如何影響操作，並監控BSer開發的狀態活動。在威斯康星州制定一項被EPA接受的計劃之前，MGE將無法確定該規則的最終影響。此外，ACE規則和清潔電力計劃的廢除將受到哥倫比亞特區美國地區法院的法律挑戰。MGE將繼續評估該州內的計劃發展，並監控與ACE規則相關的正在進行的和潛在的法律程序。
•環保局通過2015年臭氧國家環境空氣質量標準(NAAQS)來調節環境臭氧水平的規定。
2018年5月，EPA發佈了一項最終規則，指定密爾沃基縣東北部地區不符合NAAQS。榆樹路分隊位於密爾沃基縣，在指定的非達標區之外。2018年8月，幾個環保組織、芝加哥市和伊利諾伊州提起聯邦訴訟，質疑EPA的幾項達標指定決定，包括部分密爾沃基縣的指定，認為其範圍太窄，保護不足。2020年7月，哥倫比亞特區美國地區法院將密爾沃基縣的部分達標發回環境保護局作進一步解釋。MGE正在監測EPA的還押分析結果，以及它可能如何影響我們在密爾沃基縣的榆樹路部隊。目前，MGE預計，根據最終指定，2015年臭氧NAAQS不會對其現有工廠產生實質性影響。
•“<規管氮氧化物的規則>(第2號)規例”x)和二氧化硫(SO2)排放，包括“跨州空氣污染規則”(CSAPR)和“清潔空氣能見度規則”(CAVR)。
EPA的CSAPR及其後代是一套州際空氣污染運輸規則，旨在降低EPA確定受到上風州污染嚴重影響的地區的臭氧和細顆粒物(PM2.5)空氣水平。2019年9月，美國上訴法院維持了這樣的法律論點，即EPA不能對《清潔空氣法》的“好鄰居條款”提供部分補救措施，該條款涉及污染物從上風州到下風州的州際運輸。威斯康星州被認為是CSAPR下的上風和下風向州，並可能受到EPA為解決這一還押問題而制定的規則的影響。MGE通過通過污染控制(例如，在哥倫比亞安裝SCR)以及擁有、接收和購買配額來減少排放，履行了目前的CSAPR義務。雖然由於法律挑戰，圍繞CSAPR的不確定性仍然存在，但MGE預計，在可預見的未來，它將履行正在進行的CSAPR義務。MGE將在還押後繼續監測EPA修訂的發展情況，以及任何針對這一規則的正在進行的訴訟。
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哥倫比亞受到最佳可用的翻新技術(BART)法規的約束，這是美國環保署CAVR的一個章節，可能需要進行污染控制翻新。哥倫比亞現有的污染控制升級，以及環保局關於遵守CSAPR就等於遵守BART的立場，應該意味着哥倫比亞將不需要做額外的工作來滿足BART的要求。然而，目前，由於圍繞CSAPR和CAVR的持續法律挑戰，BART的監管義務、合規戰略和成本在威斯康星州仍然不確定。MGE將繼續監測這一規則的發展情況。
•美國環保署的“燃煤殘渣規則”(CCR)規定了將粉煤灰作為固體廢物發電的燃煤行為，並界定了哪些火山灰使用活動一般可被視為豁免有益的粉煤灰再利用。CCR規則還通過調整垃圾填埋場、灰池和用於燃煤殘渣的其他地面蓄水池的設計、位置、監測和操作來對其進行監管。
檢討榆樹道單位的結果顯示，遵守這項規定的費用預計不會很高。哥倫比亞的運營商已經完成了對他們的系統的審查，並制定了一項合規計劃。哥倫比亞的運營商也在探索其他合規選擇，以在規則的最後期限前滿足規則要求。MGE將繼續監測運營商的合規計劃，以評估對運營的潛在影響。
2019年12月，EPA提出了一項擬議的規則，以修訂2015年CCR規則中的一些關閉標準。如果擬議的規則最終敲定，MGE預計它不會對我們的運營產生實質性影響。
b.法律事務-MGE Energy和MGE。
MGE參與了在正常業務過程中得到辯護和處理的各種法律事務。MGE應計入可能發生並須經合理估計的成本。這些事項的應計金額對財務報表並不重要。MGE預計這些問題的解決不會對其綜合運營結果、財務狀況或現金流產生實質性不利影響。
c.採購合同-MGE Energy和MGE。
MGE Energy和MGE簽訂了各種商品供應、運輸和儲存合同，以履行向客户輸送電力和天然氣的義務。管理層希望在未來的客户費率中收回這些成本。
| (單位：千) |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
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| 天然氣 |
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| 運輸和儲存(a) |
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| 供給量(b) |
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(a)
(b)
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9.
利率問題-MGE Energy和MGE。
a.對訴訟進行評級。
2020年6月，MGE向PSCW提交了一份意向書，就2021年懸而未決的利率案進行談判並達成和解協議。正如目前討論的那樣，擬議的解決方案將包括
2018年12月，PSCW批准了MGE與當時懸而未決的利率案的幹預方之間的和解協議。結算使電費降低了
b.燃料規則。
PSCW在2018年燃料規則程序中發佈了一項最終決定，要求MGE在一個月內退還其零售電力客户節省的額外燃料。MGE返回$
PSCW在2019年燃料規則程序中發佈了一項最終裁決，MGE有機會使用美元
截至2020年6月30日，MGE已推遲$
23
c.新冠肺炎。
2020年3月24日，PSCW下令修改威斯康星州所有公用事業公司的收費條款，以應對新冠肺炎疫情，包括禁止服務斷開或拒絕，限制客户信用條款(沒有現金押金和提供延期付款協議的要求)，以及不收取滯納金。這一訂單導致壞賬費用增加，收入減少。本命令與禁止住宅用户切斷服務有關，有效期至2020年9月1日。所有其他限制於2020年7月取消。在監管行動允許的情況下，MGE於2020年7月16日通知PSCW，它選擇繼續免除所有客户類別的滯納金，並在未來一段時間內尋求追回。這一豁免期的結束日期尚未確定，但預計不晚於2020年12月31日。
2020年3月24日，公安局又發佈命令，授權推遲新冠肺炎疫情期間為確保提供安全、可靠和負擔得起的公用事業服務而發生的支出和滯納金。支出可能包括壞賬支出和個人防護裝備等項目。預計來自逾期付款費用的放棄收入和客户付款的潛在延遲將影響現金流入的時間。根據PSCW對回收的批准，放棄的逾期付款費用在從客户那裏收取時預計將被確認為收入，遞延支出預計將被確認為監管資產，因為發生了成本(這意味着這些支出在支付時將影響現金流，但在PSCW允許回收之前不會影響收入)。收回支出和逾期付款費用預計將在未來的費率訴訟程序中解決。雖然管理層認為有可能收回成本，但目前無法估計向客户收取費用的時間。隨着新冠肺炎大流行的進展，管理層將繼續評估收回遞延成本的可能性。截至2020年6月30日，MGE已推遲$
10.
衍生工具和套期保值工具-MGE能源和MGE。
a.目的。
b.名義金額。
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合約 | 兆瓦時 |
| 兆瓦時 |
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| 商品衍生品合約 | 潛伏期 |
| 潛伏期 |
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| FTRS | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
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| PPA | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
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c.財務報表列報。
MGE買賣交易所交易和場外交易的期權、掉期和期貨合約。這些安排主要是為了幫助穩定與購買天然氣或電力相關的價格風險。MGE的天然氣和電力部門都採用了這些交易。此外，由於MGE在MISO市場的輸電路徑上籤訂了牢固的輸電協議， MGE保持 金融傳輸權(FTR)。FTR是一種金融工具，它根據輸電網上兩個點之間每小時前一天的能源價格差異，使持有者有權獲得一系列收入或收費。這些工具的公允價值由相應的監管資產/負債抵銷，這取決於它們是否處於淨虧損/收益狀況。根據儀器的性質，與這些交易相關的收益或損失將在適用於儀器的交割月份反映為售出天然氣的成本、發電燃料或購買的電費。截至2020年6月30日和2019年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的成本基礎比其公允價值高出1美元。
MGE是購買電力協議的一方，該協議在2012年6月1日至2022年5月31日的基本期限內為MGE提供穩定的產能和能源。該協議還允許MGE在基本期限之後選擇延長合同。該協議作為衍生合約入賬，並在綜合資產負債表上按其公允價值確認。然而，衍生品有資格進行監管延期，並根據公允價值處於虧損還是盈利狀況，與相應的監管資產或負債一起確認。截至2020年6月30日和2019年12月31日的合同公允價值反映了虧損狀況為#美元。
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| 導數 |
| 導數 |
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| (單位：千) |
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| 負債 |
| 資產負債表位置 |
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| 2020年6月30日 |
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| 商品衍生品合約(a) | $ | $ |
| 衍生負債(流動)(b) |
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| 商品衍生品合約(a) |
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| 衍生負債(長期) |
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| FTRS |
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| 其他流動資產 |
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| PPA |
| 不適用 |
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| 衍生負債(流動) |
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| PPA |
| 不適用 |
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| 衍生負債(長期) |
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| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合約(a) | $ | $ |
| 衍生負債(流動)(b) |
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| 商品衍生品合約(a) |
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| 衍生負債(長期) |
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| FTRS |
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| 其他流動資產 |
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| PPA |
| 不適用 |
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| 衍生負債(流動) |
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| PPA |
| 不適用 |
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| 衍生負債(長期) |
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(a)
(b)
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| 衍生資產的抵銷 |
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| (單位：千) |
| 總金額 |
| 資產負債表中的總金額抵銷 |
| 針對衍生品頭寸過帳的抵押品 |
| 在資產負債表中列示的淨額 |
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| 2020年6月30日 |
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| 商品衍生品合約 | $ | $ | ( | $ | $ |
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| FTRS |
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| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合約 | $ | $ | ( | $ | $ |
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| FTRS |
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| 衍生工具負債的抵銷 |
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| (單位：千) |
| 總金額 |
| 資產負債表中的總金額抵銷 |
| 針對衍生品頭寸過帳的抵押品 |
| 在資產負債表中列示的淨額 |
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| 2020年6月30日 |
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| 商品衍生品合約 | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
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| PPA |
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| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合約 | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
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| PPA |
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| 2020 |
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| 2019 | ||||
(單位：千) |
| 當前和長期監管資產 |
| 其他流動資產 |
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| 當前和長期監管資產 |
| 其他流動資產 |
截至6月30日的三個月： |
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截至4月1日的餘額， | $ | $ |
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未實現(收益)損失 |
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已實現(虧損)收益重新分類為遞延帳户 |
| ( |
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| ( |
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已實現虧損重新分類到損益表 |
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| ( |
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| ( |
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截至6月30日的餘額， | $ | $ |
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截至6月30日的6個月： |
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截至1月1日的餘額， | $ | $ |
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未實現(收益)損失 |
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已實現(虧損)收益重新分類為遞延帳户 |
| ( |
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| ( |
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已實現(虧損)收益重新分類到損益表 |
| ( |
| ( |
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| ( | |
截至6月30日的餘額， | $ | $ |
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| 已實現虧損(收益) | |||||||
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| 2020 |
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| 2019 | ||||
(單位：千) |
| 用於發電/購買電力的燃料 |
| 售出天然氣的成本 |
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| 用於發電/購買電力的燃料 |
| 售出天然氣的成本 |
截至6月30日的三個月： |
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商品衍生品合約 | $ | $ |
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FTRS |
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PPA |
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| ( |
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截至6月30日的6個月： |
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商品衍生品合約 | $ | $ |
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FTRS |
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PPA |
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| ( |
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MGE的大宗商品衍生品合約、FTR和PPA受到監管延期的影響。這些衍生品以公允價值計價，並與相應的監管資產或負債相抵。已實現的收益和虧損在綜合資產負債表中遞延，並在適用於該工具的交割月份的收益中確認。作為上述處理的結果，不存在流經收益的未實現收益或虧損。
PPA有一項條款，如果MGE的債務評級降至投資級以下(即低於BBB-)，可能要求MGE提供抵押品。它可能需要提交的抵押品金額從#美元不等。
非交易所交易衍生品的交易對手不履行可能使MGE面臨信用損失。然而，MGE只與符合或超過嚴格信用準則的公司進行交易，並持續監測這些交易對手，以減輕其投資組合中的不良風險。截止到2020年6月30日，
11.
金融工具公允價值-MGE能源和MGE。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場的負債(退出價格)時將收到的價格或支付的價格。會計準則澄清，公允價值應基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括關於風險的假設。該標準還根據所用假設的可觀測性建立了一個三級公允價值等級，並要求使用可觀察到的市場數據(如果有)。這些級別包括：
第1級-定價投入是指相同資產或負債在活躍市場內的報價。
第2級-定價投入是指活躍市場中類似資產或負債的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及與可觀察市場數據相關或可由可觀察市場數據核實的模型衍生估值。
第3級-定價輸入是不可觀察的，反映了管理層對市場參與者將使用什麼來為資產或負債定價的最佳估計。
a.按賬面金額記錄的金融資產和負債的公允價值。
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
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| (單位：千) |
| 賬面金額 |
| 公允價值 |
| 賬面金額 |
| 公允價值 |
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| MGE能源 |
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| 資產： |
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| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ |
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| 負債： |
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| 長期債務(a) |
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| MGE |
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| 資產： |
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| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ |
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| 負債： |
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| 長期債務(a) |
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b.經常性公允價值計量。
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| 截至2020年6月30日的公允價值 |
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| (單位：千) |
| 總計 |
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
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| MGE能源 |
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| 資產： |
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| 衍生工具，淨值 | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投資 |
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| 總資產 | $ | $ | $ | $ |
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| 負債： |
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| 衍生工具，淨值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 遞延補償 |
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| 負債共計 | $ | $ | $ | $ |
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| MGE |
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| 資產： |
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| 衍生工具，淨值 | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投資 |
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| 總資產 | $ | $ | $ | $ |
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| 負債： |
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| 衍生工具，淨值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 遞延補償 |
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| 負債共計 | $ | $ | $ | $ |
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| 截至2019年12月31日的公允價值 |
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| (單位：千) |
| 總計 |
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
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| MGE能源 |
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| 資產： |
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| 衍生工具，淨值 | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投資 |
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| 總資產 | $ | $ | $ | $ |
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| 負債： |
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| 衍生工具，淨值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 遞延補償 |
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| 負債共計 | $ | $ | $ | $ |
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| MGE |
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| 資產： |
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| 衍生工具，淨值 | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投資 |
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| 總資產 | $ | $ | $ | $ |
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| 負債： |
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| 衍生工具，淨值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 遞延補償 |
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| 負債共計 | $ | $ | $ | $ |
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投資包括使用活躍交易所的報價進行估值的交易所交易投資證券，因此被歸類為1級。
遞延補償計劃允許參與者將某些現金補償推遲到名義投資賬户。這些金額包括在合併資產負債表中的其他遞延負債中。名義投資根據美國國庫券的半年利率賺取利息，美國國庫券的利率為-一週到期日增加了
衍生品包括交易所交易的衍生品合約、場外交易、購買電力協議和FTR。大多數交易所交易衍生品合約的估值基於活躍市場的未調整報價，因此被歸類為1級。少數交易所交易衍生品合約在成交量不足的市場中使用報價進行估值，因此被認為是不可觀察的，被歸類為3級。與場外交易方進行的交易是在不活躍的市場上進行的，因此被歸類為3級。這些交易的估值基於具有類似交易所交易交易的市場的報價。FTR的定價基於封閉市場上相同或類似工具的月度拍賣結果，可獲得的數據有限，因此被歸類為3級。
購買的電力協議(見腳註10)使用內部定價模型進行估值，因此被歸類為第3級。該模型預測未來的市場能源價格，並將這些價格與合同下預計產生的電力成本進行比較。輸入量需要對模型進行重大的管理判斷和估計。未來的能源價格基於遠期電力定價曲線，使用電力期貨市場上的交易所交易合約。對市場能源價格進行基數調整，以反映市場價格交割點和交易對手交割點之間的差價。回顧交貨點之間的歷史關係，得出折扣(低於100%)或溢價(高於100%)。這種比較既適用於需求高的高峯時段，也適用於需求低的非高峯時段。如果基數調整降低，公允價值計量將減少，如果基數調整增加，公允價值計量將增加。
29
根據購買的電力協議預計產生的預計電力成本是根據許多因素確定的，包括歷史發電成本、未來價格和交易對手的預期燃料組合。預計燃料成本的增加將導致所購電力協議的公允價值計量減少。MGE估計，在確定預計電力成本時，交易對手的燃料組合是一個重要的輸入。MGE還考慮了市場參與者在評估資產或負債時將使用的假設。這一考慮包括對市場風險的假設，如流動性、波動性和合同期限。公允價值模型使用包含貼現、信用和模型風險的貼現率。
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| 模型輸入 |
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| 不可觀測的重要輸入 |
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
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| 基數調整： |
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| 在高峯時 |
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| 非高峯時段 |
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| % |
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| ||
| 交易對手燃料組合： |
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|
| 內部生成範圍 |
| % |
| % |
|
| ||
| 內部世代加權平均 |
| % |
| % |
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| ||
| 購買的功率範圍 |
| % |
| % |
|
| ||
| 外購功率加權平均 |
| % |
| % |
|
| ||
|
| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||
|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， | ||||
(單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
已實現和未實現收益(虧損)： |
|
|
|
|
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包括在監管資產中 |
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| ( |
|
| ( | ||
包括在其他全面收入中 |
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|
| ||||
包括在收益中 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
包括在流動資產中 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
購貨 |
|
|
|
| ||||
銷貨 |
|
|
|
| ||||
發出 |
|
|
|
| ||||
安置點 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
調入和/或調出級別3 |
|
|
|
| ||||
截至6月30日的餘額， | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
包括在歸屬於以下項目的收益中的總收益(虧損) |
|
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|
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|
與以下項目相關的未實現收益(虧損)的變化 |
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截至6月30日持有的資產和負債，(c) | $ | $ | $ | $ | ||||
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|
| 三個月 |
| 截至六個月 |
| ||||
|
|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| ||||
| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 購買電費 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
|
| 燃氣銷售費用成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 總計 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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30
12.
聯合工廠所有權-MGE能源和MGE
|
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| 所有權 |
| 份額 |
| 份額 |
| 因下列原因招致的訟費 |
| 估計數 |
| ||||
| 工程 |
| 利息 |
| 世代 |
| 估計費用 |
| 2020年6月30日(a) |
| 竣工日期 |
| ||||
| 兩條小溪(b) |
| % |
| 兆瓦 |
| $ | 百萬 |
| $ | 百萬 |
| 2020年底 |
| ||
| 獾谷I號(c) |
| % |
| 兆瓦 |
| $ | 百萬 |
| $ | 百萬 |
| 2021年4月 |
| ||
| 獾谷II(c) |
| % |
| 兆瓦 |
| $ | 百萬 |
| $ | 百萬 |
| 2022年12月 |
| ||
(a)
(b)
(c)
13.
收入-MGE能源和MGE。
|
|
| 三個月 |
| 截至六個月 |
| ||||
| (單位：千) |
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| ||||
| 電力收入 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 住宅 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 商品化 |
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| ||||
| 工業 |
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| ||||
| 其他-零售業/市政 |
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| 總零售額 |
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| 面向市場的銷售 |
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| 其他收入 |
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| 電力總收入 |
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| 天然氣收入 |
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| 住宅 |
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| 商業/工業 |
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| 總零售額 |
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| 天然氣運輸 |
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| 其他收入 |
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| 天然氣總收入 |
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| 非管制能源收入 |
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| 營業總收入 | $ | $ |
| $ |
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31
履行義務
履約義務是合同中將獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾，是記賬單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。大多數合同都有單一的履約義務。
零售收入(住宅、商業、工業和其他零售/市政)
為零售客户提供電力和燃氣公用事業服務是MGE的核心業務活動。收費由PSCW通過費率訂單批准，併為MGE的客户提供標準條款和條件，包括定價條款。當客户同時接收和消費MGE提供的商品時，交付電力或天然氣的履約義務隨着時間的推移而履行。MGE在商品交付給客户時確認收入。根據既定的抄表時間表，系統地在整個月內進行抄表，然後向客户收取所接收服務的費用。在月底，MGE會對交付給客户的未開單商品進行估計。未開單收入估計基於每日系統需求量、天氣因素、估計線路損耗、按類別估計的客户使用量和適用的客户費率。
公用事業成本回收機制
MGE的關税費率包括一項燃料成本回收條款。PSCW允許威斯康星州的公用事業公司推遲與電動燃料相關的成本，減去超出對稱成本容忍範圍的超額收入。某一年實際成本的任何過高或過低迴收都將在下一年確定，然後反映在未來對電力零售客户的賬單中。超出核定範圍的與燃料有關的費用的過度徵收將被確認為收入減少。這些成本的收取不足將在合併損益表中的“購電”費用中確認。這些遞延金額的累積影響將記錄在綜合資產負債表的“監管資產”或“監管負債”中，直到它們反映在未來給客户的賬單中。見腳註9.b。以獲取更多信息。
MGE還有其他成本回收機制。例如，對實際發生的成本與向客户收取的成本之間的差額的任何過度收取都被記錄為所發生期間的收入減少。
面向市場的銷售
向市場出售的電力包括電費、容量或用電需求收費，以及向並非電力最終用户的第三者批發售出電力所代表的附屬費用。這些銷售大多是MISO運營的市場上的現貨市場交易。每筆交易都被視為履行義務，收入在能源費用、容量或需求費用以及輔助服務出售給MISO期間確認。MGE報告了MISO市場上的淨交易，在這些交易中，MISO在同一小時內買賣電力，以滿足電能輸送要求。
氣體的運輸
MGE有合同，根據這些合同，它為選擇從第三方購買天然氣的客户提供天然氣運輸服務。MGE通過其服務區域內的管道輸送這些天然氣。收入在提供服務或向客户輸送天然氣時確認。收費由PSCW通過費率訂單批准，併為天然氣運輸客户提供標準條款和條件，包括定價條款。
14.
細分市場信息-MGE能源和MGE。
MGE Energy經營以下業務部門：電力公用事業、天然氣公用事業、非監管能源、輸電投資和所有其他業務。有關每個細分市場的其他討論，請參閲Form 10-K的2019年年度報告。
32
(單位：千) MGE能源 |
| 電式 |
| 氣態 |
| 非管制能源 |
| 輸電投資 |
| 所有其他 |
| 合併/淘汰 |
| 合併合計 |
截至2020年6月30日的三個月 |
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來自外部客户的運營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部門間收入 |
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| ( |
| - | |||||
營業總收入 |
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| ( |
| ||||||
投資收益中的權益 |
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淨收入 |
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| |||||||
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截至2019年6月30日的三個月 |
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來自外部客户的運營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部門間收入 |
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| ( |
| - | |||||
營業總收入 |
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| ( |
| ||||||
投資收益中的權益 |
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| |||||||
淨收益(損失) |
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| ( |
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| ||||||
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截至2020年6月30日的6個月 |
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| ||
來自外部客户的運營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部門間收入 |
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| ( |
| - | |||||
營業總收入 |
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| ( |
| ||||||
投資收益中的權益 |
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| |||||||
淨收益(損失) |
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| ( |
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| ||||||
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|
截至2019年6月30日的6個月 |
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來自外部客户的運營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部門間收入 |
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| ( |
| - | |||||
營業總收入 |
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| ( |
| ||||||
投資收益中的權益 |
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| |||||||
淨收入 |
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| |||||||
(單位：千) MGE |
| 電式 |
| 氣態 |
| 非管制能源 |
| 合併/淘汰 |
| 合併合計 |
|
截至2020年6月30日的三個月 |
|
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來自外部客户的運營收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
| ||||
部門間收入 |
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| ( |
| - |
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營業總收入 |
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| ( |
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| ||||
可歸因於MGE的淨收入 |
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| ( |
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| ||||
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截至2019年6月30日的三個月 |
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來自外部客户的運營收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
| ||||
部門間收入 |
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| ( |
| - |
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營業總收入 |
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| ( |
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| ||||
可歸因於MGE的淨收入 |
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| ( |
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| ||||
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截至2020年6月30日的6個月 |
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來自外部客户的運營收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部門間收入 |
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| ( |
| - |
| |||
營業總收入 |
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| ( |
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可歸因於MGE的淨收入 |
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| ( |
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| ||||
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截至2019年6月30日的6個月 |
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來自外部客户的運營收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部門間收入 |
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| ( |
| - |
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營業總收入 |
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| ( |
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| ||||
可歸因於MGE的淨收入 |
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| ( |
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| ||||
33
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
一般信息
MGE Energy是一家投資者所有的公用事業控股公司，通過子公司在五個業務領域運營：
通過MGE進行的受監管的電力公用事業運營，
通過MGE進行的受監管的天然氣公用事業運營，
不受監管的能源業務，通過MGE Power及其子公司進行，
變速器投資，代表我們在ATC和ATC Holdco的股權投資，以及
所有其他，包括公司運營和服務。
我們的主要子公司是MGE，它生產和分銷電能，分銷天然氣，佔我們資產、負債、收入和費用的大部分。MGE向威斯康星州戴恩縣(包括麥迪遜市)約155,000名客户發電和配電，並向威斯康星州哥倫比亞、克勞福德、戴恩、愛荷華州、朱諾、門羅和弗農等縣約163,000名客户購買和分銷天然氣。
我們不受監管的能源業務在租賃給MGE的發電能力中擁有自己的權益。所有權/租賃結構是根據MGE參與這些發電設施的適用國家監管準則採用的，主要包括在相關租賃期內對新一代設施的股權投資獲得穩定回報。不受監管的能源業務包括在威斯康星州橡樹溪的兩個燃煤發電機組的所有權權益，以及威斯康星大學麥迪遜分校(University Of Wisconsin In Madison)校園內一個熱電聯產項目的部分所有權。第三方運營橡樹溪的機組，MGE運營熱電聯產項目。由於MGE參與這些設施的性質，MGE Energy的不受監管的運營結果也根據適用的會計準則併入MGE的綜合財務狀況和運營結果。
高管概述
我們今天和可預見的未來的主要關注點是我們在MGE的核心公用事業客户以及為我們的股東創造長期價值。MGE繼續面臨以具有競爭力的價格向客户提供可靠電力的挑戰。MGE通過投資於包括可再生能源在內的更高效的發電項目來應對這一挑戰。MGE繼續研究和尋求機會，以降低燃煤發電在其發電組合中所佔的比例，包括減少其對哥倫比亞(一家燃煤發電設施)的所有權，並增加其對可再生能源的所有權。MGE將繼續專注於增長收益，同時控制運營和燃料成本。MGE除了提供客户價值外，還保持安全和高效的運營。我們相信，為了實現這些目標，在MGE和母公司保持與財務實力相一致的強大信譽是至關重要的。
我們通過提供電力和天然氣公用事業服務，包括髮電和電力和天然氣分銷，從運營中賺取收入和現金。公用事業業務的收益和現金流對各種外部因素非常敏感，包括：
天氣及其對客户銷售的影響，
經濟狀況，包括目前的商業活動和就業情況及其對客户需求的影響，
監管和監管問題及其對成本計時和回收的影響；
能源商品價格，包括天然氣價格，
與養老金相關資產有關的股權價格風險，
信貸市場狀況，包括利率和我們的債務信用評級，
環境法律和法規，包括已通過的和即將進行的環境規則修改；
政府應對新冠肺炎疫情的努力，包括限制活動，增加員工的醫療和福利成本，以及與公眾打交道的預防措施，以及
在我們的Form 10-K 2019年年報的“項目1A.風險因素”中列出的其他因素。
34
在截至2020年6月30日的三個月裏，MGE Energy的收益為1880萬美元，合每股0.53美元，而去年同期為1550萬美元，合每股0.45美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，MGE的收益為1060萬美元，而去年同期為830萬美元。
在截至2020年6月30日的6個月中，MGE Energy的收益為4480萬美元，合每股1.28美元，而去年同期為3960萬美元，合每股1.14美元。在截至2020年6月30日的6個月中，MGE的收益為2970萬美元，而去年同期為2490萬美元。
MGE能源公司的淨收入來自我們的業務部門，如下所示：
|
|
| 三個月 |
| 截至六個月 |
| ||||
| (單位：百萬) |
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| ||||
| 業務細分： |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 電力公用事業 | $ | 10.2 | $ | 7.9 | $ | 21.7 | $ | 17.2 |
|
| 燃氣公用事業 |
| 1.0 |
| 0.9 |
| 9.0 |
| 8.7 |
|
| 非管制能源 |
| 5.2 |
| 5.1 |
| 10.3 |
| 10.1 |
|
| 輸電投資 |
| 2.3 |
| 1.6 |
| 3.9 |
| 3.3 |
|
| 所有其他 |
| 0.1 |
| - |
| (0.1) |
| 0.3 |
|
| 淨收入 | $ | 18.8 | $ | 15.5 | $ | 44.8 | $ | 39.6 |
|
與前一年同期相比，我們截至2020年6月30日的3個月和6個月的淨收入主要反映了以下因素的影響：
電力公用事業
電力淨收入增加的主要原因是AFUDC從建設Two Creek和Badger Hollow I和II獲得的股本，以及運營和維護成本的節省。包括在利率基數中的資產的增加也促進了2020年收益的增加。在新冠肺炎和相關政府法規的影響下，零售額的下降降低了2020年的電力收益。與去年同期相比，2020年第二季度商業零售額下降了約10%。住宅銷售額增加了約20%，部分緩解了這一下降。隨着企業將員工轉移到遠程工作環境，住宅銷售有所增加。2020年第二季度天氣轉暖也緩解了新冠肺炎的影響。降温度日(確定降温季節天氣影響的指標)從2019年的118天增加到2020年的213天。
燃氣公用事業
天然氣淨收入的增長主要是由於運營和維護成本的節省以及客户的增長。包括在利率基數中的資產的增加也促進了2020年收益的增加。2019年第一季度天氣較正常寒冷，2020年第一季度天氣較温和，部分抵消了這一增長。採暖度日(確定採暖季天氣影響的指標)比2019年減少12.3%。
以下事態發展影響了2020年前六個月：
2019/2020匯率變化和解：2018年12月，PSCW批准了MGE與當時懸而未決的匯率案幹預方之間的和解協議。和解協議在2019年將電費降低了2.24%，或920萬美元。MGE在2020年維持這一費率水平，只是MGE的電價受到2020年燃料成本計劃的調整。電費的下降反映了税法的持續影響。較低的燃料成本和來自可再生發電資產的費率基數的增加進一步影響了費率的變化。根據PSCW於2019年12月在2020年燃料成本計劃中批准的，2020年電價下降了0.84%，即340萬美元。和解協議在2019年將燃氣費上調1.06%，或170萬美元，2020年上調1.46%，或240萬美元。這一增長涵蓋了基礎設施成本。汽油價格也反映了税法的影響。
養老金和其他退休後福利成本PSCW延期：由於2018年第四季度投資回報下降，2019年養老金和退休後福利成本增加。2019年8月，PSCW
35
批准MGE的請求，推遲2019年和2020年費率結算中包括的估計養老金和其他退休後成本與實際發生的成本之間的差額。2019年第二季度，在收到PSCW決定後，記錄了養老金和其他退休後費用的延期。2019年第一季度沒有養老金和其他退休後成本的延期記錄。2019年，MGE推遲了約620萬美元的養老金和其他退休後成本。MGE預計，按2020年的費率計算，將超收約120萬至150萬美元的福利成本。這一數額將減少我們預計將計入未來利率訴訟的監管資產。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，MGE分別超收了約20萬美元的養老金和其他退休後成本，這減少了2019年的遞延金額。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，MGE推遲了約300萬美元的養老金和退休後成本。
公用事業太陽能：三個共同擁有的太陽能發電項目正在建設中，如下表所示。已發生的費用反映在合併資產負債表上的“在建工程”中。MGE已獲得具體批准，可以在每個項目上收回100%AFUDC。税後，MGE確認了120萬美元，$0.7 在截至2020年6月30日的六個月裏，AFUDC分別在Two Creek和Badger Hollow I和II持有不到10萬美元的股權。
| 工程 |
| 世代份額 |
| 預算費用的份額 |
| 截至2020年6月30日發生的成本 |
| 預計完工日期 |
|
| 兩條小溪 |
| 50兆瓦 |
| 6500萬美元 |
| 4480萬美元* |
| 2020年底 |
|
| 獾谷I號 |
| 50兆瓦 |
| 6500萬美元 |
| 3850萬美元* |
| 2021年4月 |
|
| 獾谷II |
| 50兆瓦 |
| 6500萬美元 |
| 450萬美元* |
| 2022年12月 |
|
*不包括AFUDC
股票發行：2020年5月，MGE Energy通過承銷發行發行了150萬股普通股，淨收益7960萬美元。收益將用於一般企業用途，包括資本支出，如Two Creek，獾谷I和II，RER(可再生能源騎手)太陽能項目，以及其他資本項目。
在短期內，有幾個項目可能會影響我們，包括：
2021年匯率變化和解：2020年6月，MGE向PSCW提交了一份意向書，就2021年懸而未決的利率案進行談判並達成和解協議。正如目前討論的那樣，擬議的和解方案將包括電價零增長，並將在2021年將天然氣價格提高約4%。增加的天然氣包括基礎設施成本和技術改進。該提案還尋求託管會計處理，這是一種從費率估計中包括的金額中推遲(高於或低於)實際成本的機制，用於養老金和其他退休後成本、壞賬費用和客户支付信用卡費用。第三方託管會計處理將允許MGE推遲其下一次費率申報中發生的估計成本和實際成本之間的任何差異。如果允許，任何差異都將被記錄為監管資產或監管負債。MGE目前預計2021年的2020年授權普通股權益回報率和資本結構不會發生變化。
養老金和其他退休後福利成本：養老金和其他退休後福利成本受到為這些福利持有的資產的實際投資回報以及用於計算這些福利的貼現率(對利率敏感)的影響。在截至2020年6月30日的六個月裏，員工福利計劃資產的價值下降了約2%。2020年上半年資產價值的下降，如果不能在2020年剩餘時間內抵消，可能會影響養老金和退休後福利義務的價值，並可能影響未來幾年的福利成本。預計這些成本將被計入未來的利率行動中。
税制改革：根據税法，重新衡量截至2017年12月31日的遞延所得税餘額，以反映企業税率的下降。記錄了大約1.31億美元的監管負債，以反映這樣一個事實，即所得税的變化通常在受監管公用事業的客户費率中轉嫁。現金影響的金額和時間將取決於向客户提供某些所得税優惠的期限。大約1.17億美元的監管負債是一項受保護的福利，正在使用正常化的會計方法返還給客户。IRS標準化規則限制了MGE將收益返還給客户的速度。如2019年利率結算協議中所確定的那樣，
36
到2020年，MGE已將約830萬美元的受保護福利包括在基本費率中。剩餘部分的退還將由PSCW在MGE的下一次費率案例中解決。
ATC股本回報率：正如下面“其他事項”中所討論的，ATC在計算其費率和收入時使用的授權淨資產收益率(ROE)是FERC面臨的挑戰的主題。ATC淨資產收益率(ROE)的下降可能導致ATC未來的股本收益和分配減少。在此期間，我們分別獲得了約8.6%和8.0%的淨收入。截至六個月2020年6月30日和2019年6月30日，分別來自我們對ATC的投資。有關ATC的其他信息，請參閲下面的“其他事項”。
環保措施：建議的立法規則和措施涉及與空氣排放、污水、危險材料和温室氣體有關的事項，所有這些都會影響發電廠的資本支出和運營成本，以及未來的運營規劃。這樣的立法和規則制定可能會顯著增加擁有和運營化石燃料發電廠的成本，如哥倫比亞和榆樹路機組，截至2020年6月30日，我們大約43%的發電能力來自這些發電廠。我們預期會要求收回差餉中的任何這類成本，但由於法例和規則的時間和形式，以及收回差餉成本的範圍和時間不明朗，因此很難估計這些成本的數額，而收回差餉成本的範圍和時間可能會滯後於這些成本的產生。
EPA的負擔得起的清潔能源(ACE)規則：2019年7月，EPA發佈了最終的ACE規則，以減少現有燃煤EGU的温室氣體排放。ACE規則指示各州向EPA提交實施性能標準(稱為最佳減排系統，BSer)的計劃，以供超過25兆瓦的單個燃煤EGU使用。ACE規則將適用於哥倫比亞大學和榆樹路單位。在2024年或更晚之前，可能不需要遵守ACE規則。在威斯康星州制定一項被EPA接受的計劃之前，MGE將無法確定該規則的最終影響。此外，ACE規則還面臨哥倫比亞特區美國地區法院的法律挑戰。MGE將繼續評估州內的規則發展，並監控與規則相關的正在進行的和潛在的法律程序。
未來一代-河濱：2016年，MGE與WPL達成了一項協議，根據該協議，MGE可以在WPL在威斯康星州貝洛伊特的Riverside能源中心建造的燃氣發電廠的五年內獲得最高50兆瓦的裝機容量。該工廠於2020年5月投入使用。MGE尚未確定是否會行使其在Riverside工廠的選擇權。將根據期權期間的各種因素作出決定。
新冠肺炎更新
隨着2019年冠狀病毒病的全球爆發(新冠肺炎)，以及世界衞生組織於2020年3月11日宣佈大流行，美國政府當局已將電力和天然氣公用事業視為關鍵基礎設施。因此，MGE Energy有義務繼續運營和維護我們關鍵的電力和天然氣基礎設施。從那時起，MGE Energy一直遵守並正在遵循地方、州和聯邦的公共衞生和安全法規和指南，以控制大流行。MGE Energy在整個大流行期間一直在持續運營，在服務和就業方面沒有遭受任何實質性的中斷。
下面我們簡要討論一下與新冠肺炎有關的各種事件及其影響：
政府行為。州和地方政府以及監管機構已經採取措施應對這場大流行及其影響，這些影響到了經濟活動、收入和支出的水平。
o州和地方政府：州和地方政府發佈命令和法規，限制或管理企業和個人活動，這些活動不斷髮展，以應對不斷變化的健康指標以及安全和健康指南。2020年3月下旬全州範圍內的居家訂單已經讓位於地方政府和公共衞生部門推動的階段性活動恢復。公共衞生麥迪遜和戴恩縣(PHMDC)的行動影響到戴恩縣，該縣構成了麥迪遜和戴恩縣的大部分服務區。PHMDC已經發布了幾個緊急命令和前進丹麥計劃(統稱為PHMDC指令)，以解決大流行期間的活動。PHMDC指令規定根據具體的健康指標按比例重新開放企業和增加居民的活動，並由指導和法規組成
37
關於居民如何以及何時可以互動和開展業務。總體而言，PHMDC指令：確定“必要”和“非必要”業務；監管這些實體如何安全地開展業務；根據業務類型和行業限制企業內部的容量；限制私人和公共集會的規模；以及要求公共和私人建築中的居民戴口罩。在整個大流行期間，根據該縣目前的健康指標，PHMDC指令可能會進行修改。
o監管-PSCW訂單：2020年3月24日，PSCW下令修改威斯康星州所有公用事業公司的收費條款，以應對新冠肺炎大流行，包括禁止服務斷開或拒絕，限制客户信用條款(無現金押金和要求提供延期付款協議)，以及不收取滯納金。這一訂單導致壞賬費用增加，收入減少。本命令與禁止住宅用户切斷服務有關，有效期至2020年9月1日。所有其他的限制在七月份都取消了。2020年。在監管行動允許的情況下，MGE於2020年7月16日通知PSCW，它選擇繼續免除所有客户類別的滯納金，並在未來一段時間內尋求追回。這一豁免期的結束日期尚未確定，但預計不晚於2020年12月31日。
2020年3月24日，公安局又發佈命令，授權推遲新冠肺炎疫情期間為確保提供安全、可靠和負擔得起的公用事業服務而發生的支出和滯納金。支出可能包括壞賬支出和個人防護裝備等項目。預計來自逾期付款費用的放棄收入和客户付款的潛在延遲將影響現金流入的時間。根據PSCW對回收的批准，放棄的逾期付款費用在從客户那裏收取時預計將被確認為收入，遞延支出預計將被確認為監管資產，因為發生了成本(這意味着這些支出在支付時將影響現金流，但在PSCW允許回收之前不會影響收入)。收回支出和逾期付款費用預計將在未來的費率訴訟程序中解決。雖然管理層認為有可能收回成本，但目前無法估計向客户收取費用的時間。隨着新冠肺炎大流行的進展，管理層將繼續評估收回遞延成本的可能性。
流動資金：我們仍然把重點放在保持強勁的信貸質量上。根據新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，我們相信我們手頭有足夠的流動資金來支持未來12個月的運營和資本支出。截至2020年6月30日，MGE Energy和MGE分別擁有5,160萬美元和1,800萬美元的現金和現金等價物，並分別擁有下述循環信貸安排下的可用借款能力。
| 借款人 |
| 銀行承諾總額 |
| 未償還商業票據和借款 |
| 可用容量 |
| 到期日 |
| (百萬美元) | ||||||||
| MGE能源 | $ | 50.0 | $ | - | $ | 50.0 |
| 2024年2月7日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| MGE | $ | 100.0 | $ | - | $ | 100.0 |
| 2024年2月7日 |
信貸協議要求借款人維持綜合債務與綜合總資本之比不超過最高65%。在MGE的情況下，比率計算不包括MGE財務報表中包含的資產、負債、收入和費用，這些資產、負債、收入和費用是合併VIE的結果，如MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus。根據信貸協議契約計算，截至2019年12月31日，MGE Energy和MGE各自的合併債務佔合併總資本的比例分別為39.0%和43.9%，截至2020年6月30日，分別為36.3%和39.4%。有關我們信貸安排的更多信息，請參閲2019年年報10-K表格中的項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-信貸安排。
38
收入和費用影響：我們預計新冠肺炎和相關政府法規的不利影響將部分緩解，主要原因有三個。首先，MGE在政府和醫療保健等基本部門擁有大量商業客户，我們預計這些行業將比非必要部門的客户更快恢復正常使用。其次，工業客户只佔MGE總客户的一小部分，我們預計這些客户在能源使用方面的變化風險最大。第三，我們相信，由於FD計劃，住宅銷售將繼續增長。
從3月下旬到第二季度，我們開始看到新冠肺炎和相關政府法規對客户需求的影響，並繼續看到零售額下降。與去年同期相比，2020年第二季度的商業銷售額下降了約10%。在2020年第二季度，新冠肺炎及相關政府法規導致的收入減少被成本控制措施部分抵消，我們預計這一趨勢將持續到2020年下半年。與去年相比，2020年第二季度的住宅銷售額增長了約20%。這一影響是由企業將其員工轉移到遠程工作環境推動的。我們會繼續評估可酌情削減的營運和維修開支及非經常開支的程度。這一削減可能包括推遲非必要的支出，如差旅、會議和其他可自由支配的成本。
資本支出：如果有必要的話，我們有一些有意義的能力來改變基本建設項目的支出時間。我們目前預計新冠肺炎或相關政府法規不會大幅推遲或擾亂Two Creek太陽能項目。獾谷一號太陽能項目原計劃於2020年完工，目前預計將於2021年4月完工。獾谷二期預計將於2021年完工，目前預計將於2022年12月完工。由於延遲，預計成本不會大幅增加。我們會繼續監察2020-2022年非經常開支預測中所載的其他基本項目時間表，該預測載於項目7。管理層在表格10-K的2019年年報中對財務狀況及經營成果-流動資金及資本資源的討論及分析。
運籌學：到目前為止，MGE Energy在公用事業運營中沒有經歷任何實質性的中斷。我們的行政人員主要是遠程工作，我們的外地業務沒有受到實質性影響。我們已經看到一些與個人防護設備相關的額外費用，以及加強保護我們的人員免受病毒感染的努力，這些費用作為監管資產已被推遲。
隨着總體經濟中斷的持續時間增加，對我們業務產生實質性不利影響的可能性也在增加。因此，儘管我們預計2020年下半年的銷售額將受到新冠肺炎和相關政府法規的負面影響，但我們無法合理肯定地估計它們對未來運營業績、財務狀況和流動性可能產生的實際影響。見第II部第1A項。“風險因素”“大流行病毒或疾病，包括新冠肺炎，可能會對我們的業務、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。”
以下討論基於本報告合併財務報表附註14中討論的業務分類。
運營結果
經營結果包括根據GAAP和電力和天然氣利潤率編制的財務信息，這兩個指標都是非GAAP衡量標準。電力利潤率(電力收入減去發電燃料和購買電力成本)和天然氣利潤率(天然氣收入減去天然氣銷售成本)是非GAAP衡量標準，因為它們不包括在計算最具可比性的GAAP衡量標準-營業收入時使用的項目。這些扣除包括不受管制的營業收入、其他運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及其他一般税費。因此，電力和燃氣邊際不是根據GAAP確定的措施。
管理層認為，電力和天然氣利潤率為評估和管理公用事業提供了有意義的基礎。
39
自發電燃料、購買電力成本和出售天然氣成本以當前價格轉嫁給客户而沒有加價以來的運營。因此，管理層在評估我們部門的運營業績時使用內部電力和天然氣利潤率。此處介紹公用事業、電力和天然氣利潤率的目的是為投資者提供有關經營業績的補充信息。這些電力和天然氣利潤率可能無法與其他實體計算公用事業電力和天然氣利潤率或類似指標的方式相比較。此外，這些措施並不打算取代根據公認會計原則確定的營業收入作為經營業績的指標。
截至2020年和2019年6月30日的三個月
下表提供了電力和天然氣利潤率(兩種非GAAP衡量標準)的計算，並與最具可比性的GAAP衡量標準營業收入進行了對賬：
|
|
| 截至6月30日的三個月， |
| ||||
| (單位：百萬) |
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
|
| 電力收入 | $ | 93.7 | $ | 96.9 | $ | (3.2) |
|
| 發電用燃料 |
| (8.7) |
| (10.4) |
| 1.7 |
|
| 購電 |
| (10.9) |
| (11.0) |
| 0.1 |
|
| 總電力利潤率 |
| 74.1 |
| 75.5 |
| (1.4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 天然氣收入 |
| 23.1 |
| 25.1 |
| (2.0) |
|
| 售氣成本 |
| (6.3) |
| (8.9) |
| 2.6 |
|
| 總天然氣邊際 |
| 16.8 |
| 16.2 |
| 0.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他營業收入 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| - |
|
| 其他運維 |
| (46.2) |
| (49.0) |
| 2.8 |
|
| 折舊攤銷 |
| (18.4) |
| (18.1) |
| (0.3) |
|
| 其他一般税 |
| (5.0) |
| (5.0) |
| - |
|
| 營業收入 | $ | 21.5 | $ | 19.8 | $ | 1.7 |
|
截至2020年6月30日的三個月的營業收入與上年同期相比，主要反映了以下因素的影響：
電力收入和燃料成本
o電力收入減少320萬美元，原因是新冠肺炎疫情和相關政府法規導致商業銷售下降，但部分被住宅銷售增加和有利的天氣條件所抵消。商業零售額比上年下降10.3%，住宅銷售額增長19.8%。
o發電燃料減少170萬美元，原因是發電和市場成本下降以及客户需求減少。
o在市場成本降低的推動下，購買電力成本減少了10萬美元。每兆瓦時的平均成本下降了2%。
天然氣收入和天然氣銷售成本
o由於購買天然氣的調整費率較低，天然氣收入減少了200萬美元。
o由於每卡汽油成本的降低，天然氣銷售成本降低了260萬美元。單位熱量的平均成本降低了26%。
其他運營和維護減少280萬美元。請參閲下面的綜合運營和維護費用部分。
折舊和攤銷費用增加30萬美元。
40
電力銷售和收入
下表比較了MGE按客户類別劃分的每個時期的電力收入和電力千瓦時銷售額：
|
| 營業收入 |
| 銷售額(千瓦時) | ||||||||
(單位為千，冷卻度日除外) |
| 截至6月30日的三個月， |
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 | |
住宅 | $ | 34,874 | $ | 30,749 |
| 13.4 % |
| 207,328 |
| 173,125 |
| 19.8 % |
商品化 |
| 47,388 |
| 52,762 |
| (10.2)% |
| 399,577 |
| 445,437 |
| (10.3)% |
工業 |
| 2,763 |
| 3,322 |
| (16.8)% |
| 38,431 |
| 44,314 |
| (13.3)% |
其他-零售業/市政 |
| 8,050 |
| 8,946 |
| (10.0)% |
| 84,491 |
| 97,004 |
| (12.9)% |
總零售額 |
| 93,075 |
| 95,779 |
| (2.8)% |
| 729,827 |
| 759,880 |
| (4.0)% |
面向市場的銷售 |
| 568 |
| 790 |
| (28.1)% |
| 19,554 |
| 21,614 |
| (9.5)% |
其他收入 |
| 104 |
| 294 |
| (64.6)% |
| - |
| - |
| - % |
總計 | $ | 93,747 | $ | 96,863 |
| (3.2)% |
| 749,381 |
| 781,494 |
| (4.1)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
冷卻度日(正常181天) |
|
|
|
|
|
|
| 213 |
| 118 |
| 80.5 % |
電氣利潤率，一項非GAAP指標，在截至三個月的三個月中下降了140萬美元2020年6月30日，與去年同期相比2019，原因如下：
| (單位：百萬) |
|
|
|
| 商業、工業和其他業務量的減少 | $ | (2.5) |
|
| 客户固定和隨需收費 |
| (1.8) |
|
| 應退還的收入，淨額 |
| (0.9) |
|
| 費率變化 |
| (0.5) |
|
| 其他 |
| (0.4) |
|
| 住宅數量的增加 |
| 3.7 |
|
| 降低燃料成本 |
| 1.0 |
|
| 總計 | $ | (1.4) |
|
商業、工業和其他零售量。於截至二零二零年六月三十日止三個月內，受新冠肺炎疫情及相關政府法規影響，商業銷售量較上年同期減少10.3%。
客户固定和按需收費。在截至2020年6月30日的三個月中，固定和按需費用減少了180萬美元，這主要是由於商業客户的按需費用降低。新冠肺炎疫情和相關的政府法規影響了商業運營，導致銷售額下降。
需要退款的收入。對於成本回收機制， 因授權向客户收取的成本金額超過實際成本而產生的任何多收收入，均記錄為所發生期間的收入減少，因為多收的收入預計將在隨後的期間退還給客户。
匯率變化。在截至2020年6月30日的三個月裏，向零售客户收取的費率比去年同期低50萬美元。
2019年12月，PSCW批准了2020年燃料成本計劃，授權MGE將2020年電動零售客户費率降低0.84%。
住宅體量。在截至2020年6月30日的三個月裏，在有利的天氣條件以及新冠肺炎疫情和相關政府法規的推動下，住宅銷售增長了19.8%。隨着企業將員工轉移到遠程工作環境，住宅銷售有所增加。
燃料費。在截至2020年6月30日的三個月裏，燃料成本下降，主要是由於市場上發電和購買電力的成本降低，以及客户需求下降。
41
天然氣輸送和收入
下表比較了MGE在指定的每個時期內的天然氣收入和按客户類別交付的氣體熱量：
|
| 營業收入 |
| 已交付熱量 | ||||||||
(單位為千，不包括硬盤和零售客户的平均價格) |
| 截至6月30日的三個月， |
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 | |
住宅 | $ | 15,405 | $ | 16,000 |
| (3.7)% |
| 15,055 |
| 14,804 |
| 1.7 % |
商業/工業 |
| 6,438 |
| 7,883 |
| (18.3)% |
| 13,513 |
| 14,723 |
| (8.2)% |
總零售額 |
| 21,843 |
| 23,883 |
| (8.5)% |
| 28,568 |
| 29,527 |
| (3.2)% |
天然氣運輸 |
| 1,232 |
| 1,094 |
| 12.6 % |
| 38,910 |
| 16,144 |
| 141.0 % |
其他收入 |
| 4 |
| 93 |
| (95.7)% |
| - |
| - |
| - % |
總計 | $ | 23,079 | $ | 25,070 |
| (7.9)% |
| 67,478 |
| 45,671 |
| 47.7 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
採暖度日數(正常816) |
|
|
|
|
|
|
| 915 |
| 873 |
| 4.8 % |
每熱的平均收費率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售客户 | $ | 0.765 | $ | 0.809 |
| (5.4)% |
|
|
|
|
|
|
天然氣利潤率，一項非GAAP指標，在截至2020年6月30日的三個月，與去年同期相比2019，原因如下：
| (單位：百萬) |
|
|
|
| 費率變化 | $ | 0.3 |
|
| 應退還的收入，淨額 |
| 0.2 |
|
| 其他 |
| 0.2 |
|
| 音量減少 |
| (0.1) |
|
| 總計 | $ | 0.6 |
|
匯率變化。2018年12月，PSCW授權MGE將2020年天然氣零售客户費率提高1.46%。
需要退款的收入。 就成本回收機制而言，授權以超過實際成本的比率向客户收取的費用數額所導致的任何多收收入，都記錄為所發生期間的收入減少，因為多收的費用預計將在隨後的期間退還給客户。
綜合運營和維護費用
在截至2020年6月30日的三個月裏，與去年同期相比，運營和維護費用減少了280萬美元。以下因素導致了淨變化：
| (單位：百萬) |
|
|
|
| 降低電力生產費用 | $ | (2.0) |
|
| 降低傳輸成本 |
| (0.7) |
|
| 降低行政和一般成本 |
| (0.6) |
|
| 降低其他成本 |
| (0.4) |
|
| 配電費增加 |
| 0.5 |
|
| 增加配氣費用 |
| 0.4 |
|
| 總計 | $ | (2.8) |
|
電力生產成本的降低主要與榆樹路單元、哥倫比亞和Forward Wind設施的運營和維護成本降低有關。哥倫比亞的計劃維護中斷已從2020年春季推遲到秋季。
42
合併折舊費用
在截至2020年6月30日的三個月裏，與去年同期相比，電力折舊費用增加了20萬美元，天然氣折舊費用增加了10萬美元。
電力和天然氣其他收入
在這一年中，電力其他收入增加了80萬美元截至2020年6月30日的三個月，與前一年同期相比，主要與建設Two Creek和Badger Hollow I和II帶來的AFUDC股權有關。天然氣其他收入在年內減少了30萬美元截至2020年6月30日的三個月，與前一年同期相比。
不受監管的能源運營-MGE能源和MGE
不受監管的能源業務是通過MGE Energy的子公司進行的：MGE Power Elm Road(榆樹路單位)和MGE Power West Campus(WCCF)，這些子公司成立的目的是擁有和租賃發電能力，以幫助MGE。在.期間截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，非監管能源運營部門的淨收入分別為520萬美元和510萬美元。
輸電投資業務-MGE能源
變速器投資部門持有我們在ATC和ATC Holdco的權益，其收入反映了我們在這些投資收益中的權益。ATC Holdco成立於2016年12月。短期內，預計ATC Holdco將尋求傳輸開發機會，這些機會在投入運營之前通常需要較長的開發和投資週期。在.期間截至2020年和2019年6月30日的三個月，傳輸投資部門的其他收入分別為310萬美元和230萬美元。2020年5月，FERC發佈了一份意見，進一步細化了電力公用事業公司被授權賺取的淨資產收益率(ROE)的設定方法。見本報告合併財務報表附註3和"其他事項"有關ATC的其他信息和有關ATC的彙總財務信息，請參見下面的內容。
綜合所得税-MGE能源和MGE
2020年，由於獾谷I和II和Two Creek的AFUDC股權增加，以及薩拉託加風電場產生的税收抵免，有效電力税率下降。有效税率對賬見本報告合併財務報表附註4。
非控股權益，税後淨額-MGE
扣除税後的非控股權益反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆樹路單位)和MGE Power West Campus(WCCF)的權益所需的會計處理。MGE能源擁有MGE Power Elm路和MGE Power West校區100%的股份。由於這些項目與MGE簽訂了合同協議，這些實體被視為與MGE相關的VIE，其結果將與VIE的主要受益者MGE的結果合併。下表顯示了MGE能源'的非控股權益，税後淨額，反映在MGE上'的綜合損益表：
|
|
| 三個月 |
| ||
|
|
| 六月三十日， |
| ||
| (單位：百萬) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| MGE Power Elm路 | $ | 4.0 | $ | 3.8 |
|
| MGE Power West園區 |
| 1.8 |
| 1.8 |
|
43
截至2020年和2019年6月30日的6個月
下表提供了電力和天然氣利潤率(非GAAP)的計算，並與最具可比性的GAAP指標營業收入進行了對賬：
|
|
| 截至6月30日的六個月， |
| ||||
| (單位：百萬) |
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
|
| 電力收入 | $ | 186.7 | $ | 194.3 | $ | (7.6) |
|
| 發電用燃料 |
| (18.4) |
| (24.3) |
| 5.9 |
|
| 購電 |
| (21.3) |
| (21.9) |
| 0.6 |
|
| 總電力利潤率 |
| 147.0 |
| 148.1 |
| (1.1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 天然氣收入 |
| 79.9 |
| 95.2 |
| (15.3) |
|
| 售氣成本 |
| (37.1) |
| (52.2) |
| 15.1 |
|
| 總天然氣邊際 |
| 42.8 |
| 43.0 |
| (0.2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他營業收入 |
| 0.3 |
| 0.3 |
| - |
|
| 其他運維 |
| (90.6) |
| (95.9) |
| 5.3 |
|
| 折舊攤銷 |
| (36.6) |
| (35.2) |
| (1.4) |
|
| 其他一般税 |
| (9.9) |
| (10.0) |
| 0.1 |
|
| 營業收入 | $ | 53.0 | $ | 50.3 | $ | 2.7 |
|
截至2020年6月30日的6個月的營業收入與上年同期相比，主要反映了以下因素的影響：
電力收入和燃料成本
o由於新冠肺炎疫情和相關政府法規導致商業銷售下降，電力收入減少了760萬美元，但部分被住宅銷售增加和有利的天氣條件所抵消。商業零售額比上年下降6.8%，住宅銷售額增長6.2%。
o發電燃料減少590萬美元，原因是發電和市場成本下降以及客户需求減少。
o在市場成本降低的推動下，購買電力成本減少了60萬美元。每兆瓦時的平均成本降低了7%。
天然氣收入和天然氣銷售成本
o天然氣收入減少1530萬美元，原因是2020年第一季度天氣轉暖導致客户需求下降，以及購買天然氣的調整導致費率下降。
o由於單位熱度汽油成本較低，天然氣銷售成本降低了1510萬美元。單位熱量的平均成本降低了19%。
其他操作和維護減少530萬美元。請參閲下面的綜合運營和維護費用部分。
折舊和攤銷費用增加140萬美元，這是由於薩拉託加商業運營的時間安排在2019年2月進行的，下面的綜合折舊費用部分將對此進行討論。
44
電力銷售和收入
下表比較了MGE按客户類別劃分的每個時期的電力收入和電力千瓦時銷售額：
|
| 營業收入 |
| 銷售額(千瓦時) | ||||||||
(單位為千，冷卻度日除外) |
| 截至6月30日的六個月， |
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 | |
住宅 | $ | 68,302 | $ | 65,330 |
| 4.5 % |
| 409,909 |
| 385,804 |
| 6.2 % |
商品化 |
| 95,022 |
| 102,015 |
| (6.9)% |
| 829,695 |
| 890,540 |
| (6.8)% |
工業 |
| 5,563 |
| 6,253 |
| (11.0)% |
| 78,849 |
| 85,423 |
| (7.7)% |
其他-零售業/市政 |
| 16,254 |
| 17,185 |
| (5.4)% |
| 165,536 |
| 177,740 |
| (6.9)% |
總零售額 |
| 185,141 |
| 190,783 |
| (3.0)% |
| 1,483,989 |
| 1,539,507 |
| (3.6)% |
面向市場的銷售 |
| 1,050 |
| 2,751 |
| (61.8)% |
| 43,500 |
| 73,138 |
| (40.5)% |
其他收入 |
| 546 |
| 745 |
| (26.7)% |
| - |
| - |
| - % |
總計 | $ | 186,737 | $ | 194,279 |
| (3.9)% |
| 1,527,489 |
| 1,612,645 |
| (5.3)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
冷卻度日(正常181天) |
|
|
|
|
|
|
| 213 |
| 118 |
| 80.5 % |
電氣利潤率，一項非GAAP指標，在截至2020年6月30日的6個月，與2019年同期相比，原因如下：
| (單位：百萬) |
|
|
|
| 商業、工業和其他業務量的減少 | $ | (3.3) |
|
| 客户固定和隨需收費 |
| (1.7) |
|
| 費率變化 |
| (1.2) |
|
| 應退還的收入，淨額 |
| (0.7) |
|
| 其他 |
| (0.3) |
|
| 降低燃料成本 |
| 3.5 |
|
| 住宅數量的增加 |
| 2.6 |
|
| 總計 | $ | (1.1) |
|
商業、工業和其他零售量。截至2020年6月30日止六個月內，受新冠肺炎疫情及相關政府法規影響，商業銷售量較上年同期減少6.8%。
客户固定和按需收費。在截至2020年6月30日的6個月中，固定和按需費用減少了170萬美元，這主要是由於商業客户的按需費用降低。新冠肺炎疫情和相關的政府法規影響了商業運營，導致銷售額下降。
匯率變化。在截至2020年6月30日的6個月裏，向零售客户收取的費率比去年同期低120萬美元。
2019年12月，PSCW批准了2020年燃料成本計劃，授權MGE將2020年電動零售客户費率降低0.84%。
需要退款的收入。對於成本回收機制， 因授權向客户收取的成本金額超過實際成本而產生的任何多收收入，均記錄為所發生期間的收入減少，因為多收的收入預計將在隨後的期間退還給客户。
燃料費。在截至2020年6月30日的6個月中，燃料成本下降，主要是由於市場上發電和購買電力的成本降低，以及客户需求下降。
住宅體量。在截至2020年6月30日的6個月中，由於有利的天氣條件以及新冠肺炎疫情和相關政府法規的推動，住宅銷售增長了6.2%。隨着企業將員工轉移到遠程工作環境，住宅銷售有所增加。
45
天然氣輸送和收入
下表比較了MGE在指定的每個時期內的天然氣收入和按客户類別交付的氣體熱量：
|
| 營業收入 |
| 已交付熱量 | ||||||||
(單位為千，不包括硬盤和零售客户的平均價格) |
| 截至6月30日的六個月， |
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 | |
住宅 | $ | 48,892 | $ | 56,317 |
| (13.2)% |
| 61,857 |
| 69,062 |
| (10.4)% |
商業/工業 |
| 27,909 |
| 36,008 |
| (22.5)% |
| 53,213 |
| 61,060 |
| (12.9)% |
總零售額 |
| 76,801 |
| 92,325 |
| (16.8)% |
| 115,070 |
| 130,122 |
| (11.6)% |
天然氣運輸 |
| 3,026 |
| 2,630 |
| 15.1 % |
| 38,910 |
| 38,614 |
| 0.8 % |
其他收入 |
| 97 |
| 215 |
| (54.9)% |
| - |
| - |
| - % |
總計 | $ | 79,924 | $ | 95,170 |
| (16.0)% |
| 153,980 |
| 168,736 |
| (8.7)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
採暖度日數(正常4378天) |
|
|
|
|
|
|
| 4,140 |
| 4,720 |
| (12.3)% |
每熱的平均收費率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售客户 | $ | 0.667 | $ | 0.710 |
| (6.1)% |
|
|
|
|
|
|
氣體利潤率，一項非GAAP指標，在截至2020年6月30日的6個月，與2019年同期相比，原因如下：
| (單位：百萬) |
|
|
|
| 音量減少 | $ | (2.4) |
|
| 費率變化 |
| 1.2 |
|
| 其他 |
| 0.6 |
|
| 應退還的收入，淨額 |
| 0.4 |
|
| 總計 | $ | (0.2) |
|
體積. 在.期間截至2020年6月30日的6個月，零售天然氣交貨量與去年同期相比下降了11.6%，主要與2020年第一季度的天氣條件不太有利。
匯率變化。2018年12月，PSCW授權MGE將2020年天然氣零售客户費率提高1.46%。
需要退款的收入。 就成本回收機制而言，授權以超過實際成本的比率向客户收取的費用數額所導致的任何多收收入，都記錄為所發生期間的收入減少，因為多收的費用預計將在隨後的期間退還給客户。
綜合運營和維護費用
在截至2020年6月30日的6個月中，與去年同期相比，運營和維護費用減少了530萬美元。以下因素導致了淨變化：
| (單位：百萬) |
|
|
|
| 降低行政和一般成本 | $ | (3.4) |
|
| 降低電力生產費用 |
| (2.2) |
|
| 降低傳輸成本 |
| (0.7) |
|
| 降低其他成本 |
| (0.3) |
|
| 增加配氣費用 |
| 0.7 |
|
| 配電費增加 |
| 0.6 |
|
| 總計 | $ | (5.3) |
|
行政和一般成本的減少主要與股票價格和業績單位獎勵數量的減少有關，減少了與業績單位獎勵相關的公允價值，即
46
每季度重新測量一次。有關績效單位獎勵的其他信息，請參見本報告合併財務報表附註7。其他驅動因素包括新冠肺炎大流行推動的非必要支出的減少，以及相關的政府法規，其中包括培訓、旅行費用和其他可自由支配的支出。
電力生產費用的降低主要與降低榆樹路單元、哥倫比亞和Forward Wind設施的運營和維護成本。哥倫比亞的計劃維護中斷已從2020年春季推遲到秋季。
合併折舊費用
與去年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，電力折舊費用增加了110萬美元，天然氣折舊費用增加了30萬美元。MGE於2019年2月將薩拉託加風電場投入使用。啟用日期的時間安排導致了電氣折舊費用的增加。
電力和天然氣其他收入
在這一年中，電力其他收入增加了160萬美元截至2020年6月30日的6個月，與前一年同期相比，主要與建設Two Creek和Badger Hollow I和II帶來的AFUDC股權有關。天然氣公司的其他收入在年內增加了10萬美元截至2020年6月30日的6個月，與前一年同期相比。
不受監管的能源運營-MGE能源和MGE
不受監管的能源業務是通過MGE Energy的子公司進行的：MGE Power Elm Road(榆樹路單位)和MGE Power West Campus(WCCF)，這些子公司成立的目的是擁有和租賃發電能力，以幫助MGE。在.期間截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，非監管能源運營部門的淨收入分別為1030萬美元和1010萬美元。
輸電投資業務-MGE能源
變速器投資部門持有我們在ATC和ATC Holdco的權益，其收入反映了我們在這些投資收益中的權益。ATC Holdco成立於2016年12月。短期內，預計ATC Holdco將尋求傳輸開發機會，這些機會在投入運營之前通常需要較長的開發和投資週期。在.期間截至2020年和2019年6月30日的6個月，傳輸投資部門的其他收入分別為540萬美元和440萬美元。2020年5月，FERC發佈了一份意見，進一步細化了電力公用事業公司被授權賺取的淨資產收益率(ROE)的設定方法。見本報告合併財務報表附註3和"其他事項"有關ATC的其他信息和有關ATC的彙總財務信息，請參見下面的內容。
綜合所得税-MGE能源和MGE
2020年，由於獾谷I和II和Two Creek的AFUDC股權增加，以及薩拉託加風電場產生的税收抵免，有效電力税率下降。有效税率對賬見本報告合併財務報表附註4。
非控股權益，税後淨額-MGE
扣除税後的非控股權益反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆樹路單位)和MGE Power West Campus(WCCF)的權益所需的會計處理。MGE Energy擁有MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus的100%權益；然而，由於與MGE就這些項目簽訂了合同協議，這兩個實體被視為MGE方面的VIE，其結果將與VIE的主要受益者MGE的結果合併。下表顯示了MGE能源'的非控股權益，税後淨額，反映在MGE上'的綜合損益表：
47
|
|
| 截至六個月 |
| ||
|
|
| 六月三十日， |
| ||
| (單位：百萬) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| MGE Power Elm路 | $ | 7.7 | $ | 7.5 |
|
| MGE Power West園區 |
| 3.6 |
| 3.6 |
|
合同義務和商業承諾-MGE能源和MGE
在截至2020年6月30日的六個月內，除正常業務過程外，MGE Energy和MGE的合同義務(代表被視為確定承諾的現金義務)和商業承諾(代表由未來事件引發的承諾)沒有發生重大變化，但如下所述除外。合同義務和商業承諾的進一步討論包括在合併財務報表附註16和2019年年度報告Form 10-K中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的“MGE能源和MGE的合同義務和商業承諾”中。
採購合同-MGE能源和MGE
請參閲本報告合併財務報表附註8中的項目C，以説明截至2020年6月30日的承諾，即MGE Energy和MGE已就各種商品供應和運輸合同訂立協議，以履行向客户交付天然氣的義務。
資本支出-MGE能源和MGE
各種合同義務包含與某些建設項目的資本支出相關的未來最低承諾，包括獾谷II和其他服務區可再生太陽能項目。在2020年期間，MGE簽訂了額外的未來最低建設承諾，金額為7140萬美元。
長期債務-MGE Energy和MGE
2020年4月，MGE從威斯康星州麥迪遜市發行的工業發展收入再融資債券中借入了1930萬美元。這些債券的年利率為2.05%，期限截至2023年4月30日，屆時將重新定價並加註，或贖回並退休。這些債券的收益用於償還威斯康星州麥迪遜市3.45%的2027年10月到期的1,930萬美元工業發展收入再融資債券，這些債券原本是為了向MGE提供貸款資金而發行的。有關債券發行的進一步討論，見本報告合併財務報表附註6。
流動性與資本資源
根據新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，米高梅能源公司和米高梅能源公司預計在未來12個月內將有足夠的流動資金支持未來的運營和資本支出。可用資源包括現金和現金等價物、運營現金流、流動資產、循環信貸安排下的借款能力以及進入股權和債務資本市場的機會。MGE Energy預計將從長期債務融資(包括免税、短期債務融資)或通過我們的直接股票購買和股息再投資計劃獲得資金。看見"信貸安排"在第二部分第7項下，管理層在2019年年度報告Form 10-K中討論和分析財務狀況和運營結果-流動性和資本資源，以獲取有關MGE Energy和MGE的信貸安排的信息。
48
現金流
以下彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內MGE Energy和MGE的現金流：
|
|
| MGE能源 |
| MGE |
| |||||
| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| 現金由(用於)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 經營活動 | $ | 85,450 | $ | 85,884 |
| $ | 82,645 | $ | 85,286 |
|
| 投資活動 |
| (88,693) |
| (82,634) |
|
| (86,107) |
| (79,363) |
|
| 融資活動 |
| 51,321 |
| (16,357) |
|
| 18,185 |
| (4,301) |
|
經營活動提供的現金
MGE能源
MGE Energy由經營活動提供的合併淨現金主要來自其主要子公司MGE的電力和天然氣業務。
截至2020年6月30日的6個月中，經營活動提供的現金為8550萬美元，與去年同期相比減少了40萬美元。
與去年同期相比，MGE Energy在截至2020年6月30日的6個月中的淨收入增加了530萬美元。
在截至2019年6月30日的六個月裏，MGE Energy繳納的聯邦和州税為800萬美元。截至2020年6月30日的6個月內沒有支付任何款項。CARE法案將第一季度和第二季度的税收支付延長至2020年7月15日，當時支付了280萬美元。
營運資本賬户(不包括預付和應計税款)導致在截至2020年6月30日的6個月中用於經營活動的現金為180萬美元，主要原因是其他流動負債減少和應付賬款減少，但部分被應收賬款減少和未開賬單收入減少所抵消。
營運資本賬户(不包括預付税和應計税款)導致截至2019年6月30日的六個月經營活動提供的現金為1440萬美元，主要原因是未開單收入減少，應收賬款減少，天然氣庫存減少，但部分被其他流動負債減少所抵消。
與去年同期相比，養老金繳費的增加導致截至2020年6月30日的6個月用於經營活動的現金增加了60萬美元。養老金繳費反映了法律要求的金額和可自由支配的金額。
截至2020年6月30日的6個月中，託管軟件資產支出為110萬美元。與上一年相比，這一數額減少了300萬美元的現金使用量。
MGE
截至2020年6月30日的6個月中，經營活動提供的現金為8260萬美元，與去年同期相比減少了260萬美元。
與去年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的淨收入增加了490萬美元。
在截至2019年6月30日的6個月裏，MGE繳納的聯邦和州税為740萬美元。截至2020年6月30日的6個月內沒有支付任何款項。CARE法案將第一季度和第二季度的税收支付延長至2020年7月15日，當時支付了260萬美元。
49
營運資本賬户(不包括預付和應計税款)導致在截至2020年6月30日的6個月中用於經營活動的現金為10萬美元，主要是由於其他流動負債減少和應付賬款減少，但被應收賬款減少和未開賬單收入減少部分抵消。
營運資本賬户(不包括預付税和應計税款)導致截至2019年6月30日的六個月經營活動提供的現金為1690萬美元，主要原因是未開單收入減少，應收賬款減少，天然氣庫存減少，但部分被其他流動負債減少所抵消。
與去年同期相比，養老金繳費的增加導致截至2020年6月30日的6個月用於經營活動的現金增加了60萬美元。養老金繳費反映了法律要求的金額和可自由支配的金額。
截至2020年6月30日的6個月中，託管軟件資產支出為110萬美元。與上一年相比，這一數額減少了300萬美元的現金使用量。
用於投資活動的現金
MGE能源
在截至2020年6月30日的6個月裏，MGE Energy用於投資活動的現金與去年同期相比增加了610萬美元。
截至2020年6月30日的6個月中，資本支出為8520萬美元。這一數額比上一年同期的支出增加610萬美元。這一增長主要反映了兩條小溪和獾谷一號和二號太陽能建築項目的建設支出。2020年，與兩個Creek和獾谷I和II太陽能建設項目相關的資本支出比前一年增加了2180萬美元。這兩個項目的總成本預計約為1.3億美元。
MGE
與去年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，MGE用於投資活動的現金增加了670萬美元。
截至2020年6月30日的6個月中，資本支出為8520萬美元。這一數額比上一年同期的支出增加610萬美元。這一增長主要反映了兩條小溪和獾谷一號和二號太陽能建築項目的建設支出。2020年，與兩個Creek和獾谷I和II太陽能建設項目相關的資本支出比前一年增加了2180萬美元。這兩個項目的總成本預計約為1.3億美元。
由融資活動提供/用於融資活動的現金
MGE能源
在截至2020年6月30日的6個月裏，MGE Energy的融資活動提供的現金為5130萬美元，而去年同期用於MGE Energy融資活動的現金為1640萬美元。
在截至2020年6月30日的6個月中，支付的股息為2500萬美元，而去年同期為2340萬美元。這一增長反映了更高的每股股息率(0.705美元對0.675美元)。
在.期間截至2020年6月30日的6個月據MGE Energy，MGE Energy發行普通股淨收益為7,960萬美元，將用於一般企業用途，包括Two Creek、獾谷I和II、可再生能源Rider太陽能項目等資本支出，以及其他資本項目。
在.期間截至2020年6月30日的6個月據MGE，MGE借入1,930萬美元工業發展收入再融資債券，用於以較低利率對1,930萬美元現有工業發展收入再融資債券進行再融資。
50
在截至2019年6月30日的六個月裏，淨短期債務借款為1050萬美元。截至2020年6月30日的6個月內，沒有淨短期債務借款。
MGE
在截至2020年6月30日的6個月中，MGE融資活動提供的現金為1820萬美元，而去年同期用於MGE融資活動的現金為430萬美元。
年內，MGE Energy向MGE提供的資本金為3,000萬美元截至2020年6月30日的6個月。年內，MGE Energy並無向MGE出資。截至2019年6月30日的6個月。
年內，非控股權益(即從MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus向MGE Energy的分配)對母公司的分配為850萬美元截至2020年6月30日的6個月，而前一年為1,150萬美元。
在.期間截至2020年6月30日的6個月據MGE，MGE借入1,930萬美元工業發展收入再融資債券，用於以較低利率對1,930萬美元現有工業發展收入再融資債券進行再融資。
在截至2019年6月30日的六個月裏，淨短期債務借款為1050萬美元。截至2020年6月30日的6個月內，沒有淨短期債務借款。
資本化比率
MGE Energy的資本化比率如下：
|
| MGE能源 |
| ||
|
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
|
| 普通股股東權益 | 63.8 % |
| 61.2 % |
|
| 長期債務(a) | 36.2 % |
| 38.8 % |
|
(a)包括長期債務的當前部分。
MGE能源'S和MGE'的資本金要求
MGE能源'S和MGE'的流動資金主要受其資本支出要求的影響。在截至2020年6月30日的6個月中，MGE Energy和MGE的資本支出總計8520萬美元，其中包括8370萬美元的公用事業資本支出。公用事業資本支出中包括與兩條小溪和獾谷一號和二號太陽能建設項目相關的費用。
目前，新冠肺炎大流行和相關的政府法規預計不會顯着推遲或擾亂兩溪太陽能項目。獾谷一號太陽能項目原計劃於2020年完工，目前預計將於2021年4月完工。獾谷二期太陽能項目原計劃於2021年12月完工，目前預計將於2022年12月完工。由於延誤，預計成本不會大幅增加。我們會繼續監察2020-2022年非經常開支預測中所載的其他基本項目時間表，該預測載於項目7。管理層在表格10-K的2019年年報中對財務狀況及經營成果-流動資金及資本資源的討論及分析。
信用評級
MGE Energy和MGE進入資本市場的機會，包括MGE進入商業票據市場的機會，以及它們各自在這些市場的融資成本，可能取決於進入資本市場的實體的信用評級。
沒有MGE能源'由於信用評級下調，S或MGE的借款可能違約或提前還款，儘管MGE的評級被下調'S的信用評級可能會提高這兩項計劃的費用和利息
51
MGE Energy和MGE的信貸協議。
環境問題
以下討論僅限於在截至2020年6月30日的六個月內發生的環境問題的更新或發展。關於環境問題的進一步討論包括在2019年年度報告Form 10-K和腳註8.a中。本報告中的合併財務報表附註。
當前大流行期間的聯邦和州環境合規性
根據威斯康星州的家庭安全指令，MGE被確定為一項基本業務。它一直在全員工作，並繼續優先遵守所有適用的環境法規。MGE繼續遵循當地命令，以及國家衞生部和疾病控制中心的指導，以應對新冠肺炎的潛在傳播，以使基本公用事業服務不間斷地運行。環保局和環保局都為受監管實體提供了指導，如果由於目前新冠肺炎的爆發而導致合規變得不可行。2020年6月下旬，環保局宣佈新冠肺炎指導2020年8月31日日落。MGE已經制定了在大流行期間保持遵守的應急措施，預計不會依賴州或聯邦不遵守規定的救濟。不過，管理層無法肯定地預測新冠肺炎是否會擾亂這些合規活動。在這前所未有的時間裏，MGE將繼續在合規運營中建立應急措施，並根據需要與監管機構進行溝通。
臭氧國家環境空氣質量標準(NAAQS)：美國環保署給予密爾沃基縣部分達標的決定
2018年5月，EPA發佈了一項最終規則，指定密爾沃基縣東北部地區不符合臭氧NAAQS。密爾沃基縣的所有其他地區都被認為達到了臭氧NAAQS的要求。榆樹路分隊位於密爾沃基縣，在指定的非達標區之外。2018年8月，幾個環保組織、芝加哥市和伊利諾伊州提起聯邦訴訟，質疑EPA的幾項達標指定決定，包括部分密爾沃基縣的指定，認為其範圍太窄，保護不足。2020年7月，哥倫比亞特區美國地區法院將密爾沃基縣的部分達標發回環境保護局作進一步解釋。MGE正在監測EPA的還押分析結果，以及它可能如何影響我們在密爾沃基縣的榆樹路部隊。目前，MGE預計，根據最終指定，2015年臭氧NAAQS不會對其現有工廠產生實質性影響。
其他事項
空管
2013 FERC投訴-2013年，幾方向FERC提出申訴，尋求降低包括ATC在內的MISO變速箱所有者使用的基本股本回報率(ROE)。起訴書規定了2013年11月至2015年2月的法定退款期限。起訴書聲稱，MISO淨資產收益率(ROE)不應超過9.15%，假設資本結構的股權成分應限制在50%，相關的激勵性ROE加法器應停產。當時，MISO的基本淨資產收益率(ROE)為12.38%，ATC的基本淨資產收益率(ROE)為12.2%。2016年9月28日，FERC發佈了2013年11月至2015年2月期間的命令，將ATC的基本淨資產收益率(ROE)降至10.32%。2019年11月，FERC發佈命令，進一步將ATC的基準ROE降至9.88%。2020年5月，FERC發佈了一份意見，進一步細化了電力公用事業公司被授權賺取的淨資產收益率(ROE)的設定方法。這將淨資產收益率從9.88%提高到10.02%。這一基本ROE在2013年FERC申訴期和2016年9月之後的所有期間有效。
2015年FERC投訴-2015年2月，幾方向FERC提出申訴，要求將包括ATC在內的MISO變速箱所有者使用的基本ROE降至8.67%。投訴規定了2015年2月至2016年5月的法定退款期限，退款生效日期追溯至投訴提交日期。2016年6月，一名行政法法官對該投訴做出初步裁決，將變速器所有者的基礎ROE降至9.7%。2019年11月，FERC發佈命令駁回投訴，認定ROE合理。由於這個順序和FERC使用的方法
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在2013年FERC投訴中確定適用的ROE，幾方已要求FERC重審。如果FERC拒絕這些請求，投訴人可能會向上訴法院提出上訴。ATC淨資產收益率的任何變化都可能導致ATC未來的股本收益和分配減少。
2015年1月，FERC接受了變速器業主的要求，要求為參與MISO提供50個基點的獎勵ROE加法器。加法器於2015年1月6日生效。
截至2018年12月31日，我們在預估退款中的份額為250萬美元，包括利息。在2019年11月的訂單之後，我們在ATC收益中的份額反映了與2013年投訴退款期和2016年9月28日至2019年12月31日相關的200萬美元的税前調整(包括利息)。由於2020年5月的訂單，我們在ATC收益中的份額反映了我們的準備金減少了60萬美元。此外，我們在ATC收益中的份額反映了與2015年投訴相關的可能退款的取消確認，因為ATC認為，由於FERC在2019年11月駁回了該投訴，這樣的退款不再被認為是可能的。然而，由於重新審理的請求懸而未決，與2015年申訴相關的損失仍然有可能發生。我們在2015年投訴估計退款中的份額約為240萬美元。截至2019年12月31日，我們在預計退款金額中的份額反映了ATC收益的淨增長，税前調整為60萬美元，包括利息。在此期間，我們分別獲得了約8.6%和8.0%的淨收入。截至六個月2020年6月30日和2019年6月30日，分別來自我們對ATC的投資。
會計準則的採納與新近發佈的會計公告
有關新會計聲明的討論，見本報告合併財務報表附註2。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
MGE Energy和MGE可能面臨與利率、大宗商品價格和股票回報相關的市場風險。MGE目前沒有外幣風險敞口。MGE通過風險管理政策和衍生品工具的使用來管理一些風險敞口。MGE的風險管理政策禁止投機性交易。
商品價格風險
MGE在天然氣、電力、煤炭、排放信用和石油價格方面存在商品價格風險敞口。MGE的電力業務在其幾個高峯期的發電廠燃燒天然氣，在許多情況下，購買電力的成本與天然氣成本掛鈎。MGE採用既定的政策和程序來降低與商品價格變化相關的市場風險。MGE的商品風險因目前為回收電動燃料成本、購買的能源成本和天然氣成本而制定的程序而大幅降低。
MGE的電動燃料成本受PSCW制定的燃料規則約束。燃料規則要求PSCW和威斯康星州的公用事業公司推遲超出對稱成本容忍範圍的電動燃料相關成本。在對稱成本容忍範圍之外的一年內，任何超過或低於實際成本的回收都將在下一年確定，然後反映在未來對電力零售客户的賬單中。 根據電動燃料規則，如果實際電動燃料成本落在區間下端之外，MGE必須推遲較低成本的好處，如果實際電動燃料成本超過區間上限，則需要推遲成本，減去任何超額收入。超額收入被定義為有關年度為MGE提供的普通股權益回報率高於MGE的PSCW授權的收入'這是最新的費率訂單。這一範圍是由PSCW定義的，多年來一直根據市場狀況和其他相關因素進行修改。目前，MGE處於正負2%的區間內。MGE承擔成本容忍範圍內的差異的風險和收益。2020年，7390萬美元的燃料和購買的電力成本受這一規定的約束，幷包括在MGE的燃料監測水平費率中。見腳註9.b。請參閲本報告中的合併財務報表附註，瞭解更多信息。
MGE通過購買天然氣調整條款(PGA)收回其天然氣公用事業部門的天然氣成本。根據PGA，MGE能夠將天然氣成本轉嫁給天然氣客户。如果天然氣的商品成本超過每月基準金額，超出的金額應由
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PSCW在它可以傳遞給客户之前。
MGE還通過實物合約和金融衍生品合約(包括期貨、掉期、期權、遠期和其他合同承諾)降低市場波動造成的價格風險。根據適用的PSCW批准，與能源大宗商品相關的現金流可以對衝的最長時間為四年。
MGE擁有金融天然氣和電力大宗商品合約，以對衝天然氣和電力公用事業領域的大宗商品價格風險。這些合約主要由交易所交易的期權和期貨合約組成。MGE還持有金融傳輸權(FTR)，用於對衝傳輸擁堵費增加的風險。截至2020年6月30日，這些工具的成本基礎比其公允價值高出不到10萬美元。根據PGA條款和電動燃料規則，MGE可以將上述燃料價格風險管理工具的成本和收益計入燃料(天然氣或電力)成本。由於這些成本或收益是可以收回的，相關的未實現虧損或收益已分別作為監管資產或負債在綜合資產負債表中遞延。
MGE還簽訂了一項購買電力協議，該協議從2012年6月1日開始，到2022年5月31日結束，為MGE提供穩定的容量和能源("基本項")。該協議還允許MGE在基本期限之後選擇延長合同。該協議被視為衍生合約，並在綜合資產負債表上按其公允價值確認。然而，衍生品有資格進行監管延期，並根據公允價值處於虧損還是盈利狀況，與相應的監管資產或負債一起確認。截至2020年6月30日的合同公允價值反映了2040萬美元的虧損狀況。
利率風險
MGE Energy和MGE可能都有不同利率的短期借款。MGE為其短期借款發行商業票據，而MGE Energy則從目前的信貸安排中提取資金，以滿足其短期借款需求。借款水平在不同時期有所不同，這取決於資本投資和其他因素。未來的短期利息支出和支付將同時反映未來的短期利率和借款水平。MGE Energy和MGE通過限制其可變利率敞口並持續監測市場變化對利率的影響來管理利率風險。在很大一部分長期債務到期並以市場利率進行再融資之前，MGE不會受到利率變化的影響。
股權價格風險-養老金相關資產
MGE目前通過信託基金為其與員工福利相關的負債提供資金。這些基金包括對債務和股權證券的投資，由各種第三方投資經理管理。這些投資的市值變化可能會對與這些負債相關的未來費用產生影響。 在截至2020年6月30日的六個月裏，員工福利計劃資產的價值下降了約2%。
信用風險-交易對手
信用風險是指交易對手不履行義務可能造成的損失。MGE主要通過其商業能源業務面臨信用風險。MGE使用信用政策來管理信用風險，其中包括建立的信用審批流程、交易對手限額、信用緩解措施(如抵押品或預付款安排)，以及使用淨額結算協議。
由於能源商品和衍生品價格可能出現極端波動，與個別交易對手的合同頭寸的市值可能超過那些交易對手提供的既定信用額度或抵押品。如果這樣的交易對手未能履行其合同規定的義務(例如，未能交付MGE最初簽約的電力)，MGE可能遭受損失，這可能對其財務業績產生重大影響。
此外，如果交易對手違約，MGE將清算與該實體的所有合同，MGE的信用損失可能包括：按市值計價合同的價值損失、結算交易的欠款以及為解決未實現損失而支付的額外款項。截至2020年6月30日，沒有交易對手違約。
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MGE有義務為其專營區域內的所有電力和天然氣客户提供服務。MGE的特許電力領域包括威斯康星州戴恩縣264平方英里的區域，MGE的特許天然氣領域包括威斯康星州1684平方英里的服務區。根據截至2019年12月31日的年度業績，沒有一個客户佔MGE Energy和MGE總運營收入的10%以上。電力和天然氣的信用風險由MGE的信貸和收款政策管理，這與國家監管要求一致。
現金、現金等價物和客户應收賬款是可能使MGE Energy和MGE面臨集中信用風險的金融工具。MGE Energy和MGE將其現金和現金等價物存放在高信用質量的金融機構。由於其服務區域內客户數量眾多，經濟實力較強，MGE從客户應收賬款中獲得的信用風險集中程度有限。
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項目4.控制和程序
在2020年第二季度，每個註冊人的管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了與記錄、處理、彙總和報告提交給證券交易委員會的定期報告中的信息相關的披露控制和程序。這些披露控制和程序旨在確保與該註冊人(包括其子公司)相關的重要信息由該註冊人及其子公司的其他員工(視情況而定)積累並向該註冊人的管理層(包括這些高級管理人員)公佈，以便及時決定所需的披露，並確保這些信息在SEC規則和表格規定的時間段內進行記錄、處理、彙總、評估和報告(如適用)。評估考慮了可能影響這些控制和程序的內部和外部操作環境的變化。由於控制系統的固有限制，並不是所有的錯誤陳述都能被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性都可以規避控制。此外，MGE Energy不控制或管理其某些未合併的實體，因此，其將其程序應用於這些實體的權限和能力比其合併的子公司更為有限。
截至2020年6月30日，每個註冊人的主要高管和主要財務官得出的結論是，其披露控制力和程序是有效的。每個註冊人都打算繼續努力改進其披露控制和程序，以提高其財務報告的質量。
於截至二零二零年六月三十日止季度內，註冊人對財務報告之內部控制並無重大影響或合理地可能會對註冊人之財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分其他資料
第1項法律訴訟
MGE能源和MGE
MGE Energy及其子公司，包括MGE，不時涉及在正常業務過程中處理和辯護的各種法律程序。見腳註8.a。和8.b.有關詳細信息，請參閲本報告中的合併財務報表附註。
第1A項風險因素。
除非如下所述，在截至6月30日的六個月，2020年，表格10-K的2019年年度報告第1A項-“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化。
大流行病毒或疾病，包括新冠肺炎，可能會對我們的業務、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)的爆發，以及正在採取的應對措施和正在發展的步驟，可能會對我們的服務領域、我們的業務、我們的財務狀況和我們的流動性產生不利影響。可能的影響包括：
影響電力和燃氣服務使用的經濟活動減少
新冠肺炎的繼續傳播可能會對我們服務領域的當地經濟產生實質性的不利影響，這可能會影響我們的業務、經營業績和財務狀況。聯邦、州和地方政府已經實施了緩解措施，包括隔離或關閉或減少企業、政府機構和其他機構的運營。經濟活動減少可能會導致電力和天然氣消耗降低，而居民消費可能無法抵消這一影響。
公用事業服務費的延遲支付和可能的損失
PSCW已經命令威斯康星州的公用事業公司不要對逾期付款收取費用，也不要對不付款的客户斷開連接，這再加上檢疫或在家訂單造成的經濟困難，可能會導致損失，因為這些付款要麼延遲收到，要麼根本沒有收到。此外，這些付款的重大延誤可能會影響我們的流動性。雖然PSCW訂單已於2020年7月解除，但我們已承諾在未確定的期限內繼續免除所有客户的滯納金，預計不會延長至2020年12月31日之後。
監管延誤
我們經營的是一家受監管的企業。由於業務、時間或召開必要會議的能力有限，監管程序的延誤或所需許可證的發放或差異可能會延誤所需的批准或許可證，並影響活動的時間安排。如果不能及時獲得差額，我們可能會面臨罰款和處罰。
監管機構收回遞延成本
某些發生的成本將作為監管資產遞延，用於未來的回收，不會在損益表中確認，這反映了2020年3月24日的PSCW訂單。如果在客户利率中收回這些監管資產未獲批准或不再被認為是可能的，則這些遞延成本將被確認為本期費用，這在需要確認的期間可能是重大的。
員工和供應商中斷
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員工缺勤和供應中斷可能會影響我們運營和維護系統的能力。
資本市場的波動性
對新冠肺炎及其影響的擔憂已經並可能繼續造成資本市場的大幅波動。新冠肺炎導致的市場波動可能會對我們的員工福利信託投資的價值產生重大不利影響，這可能會影響我們獲得這些福利的成本。我們普通股的價格一直不穩定，近幾個月來大幅下跌。新冠肺炎疫情及其給全球經濟、商業活動和商業信心帶來的重大不確定性，已經並可能繼續對包括我們證券在內的一般證券的市場價格產生重大影響。
新冠肺炎周圍的情況仍然不穩定，病毒擾亂當地經濟的時間越長，對運營結果、財務狀況和流動性產生實質性影響的可能性就越大。雖然我們預計2020年未來時期的銷售額將受到新冠肺炎疫情的負面影響，但我們無法合理肯定地估計新冠肺炎可能對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生的實際影響。新冠肺炎疫情可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性造成多大程度的影響，將取決於未來的事態發展，包括疫情爆發的持續時間、業務和勞動力中斷，以及採取的控制和治療該疾病的行動的有效性。
此外，新冠肺炎疫情的影響可能會加劇2019年年報Form 10-K中題為“風險因素”一節描述的許多其他風險，包括但不限於利率變化、評級機構行動、政府行動和市場波動。
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
發行人購買股票證券
週期 |
| 購買的股份總數 |
| 每股平均支付價格 |
| 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(a) |
| 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(a) |
2020年4月1日-30日 |
| 8,544 | $ | 66.89 |
| - |
| - |
2020年5月1日至31日 |
| 7,708 |
| 62.43 |
| - |
| - |
2020年6月1日-30日 |
| 43,972 |
| 65.11 |
| - |
| - |
總計 |
| 60,224 | $ | 65.02 |
| - |
| - |
(a) 根據MGE Energy，Inc.根據直接股票購買和股息再投資計劃(股票計劃)，可交付給計劃參與者的普通股可以是新發行的股票，也可以是在公開市場購買的股票，這由MGE Energy不時決定。在2020年期間，MGE Energy的轉讓代理使用公開市場購買提供股票，以履行對股票計劃參與者的義務。這些股票通過轉讓代理的證券經紀交易商在公開市場上購買，然後根據股票計劃的需要重新發行，以滿足股票交付的要求。在公開市場回購股票的數量和時間取決於計劃參與者不時進行的股息再投資和可選股票購買的水平。因此，沒有規定回購的最高股份數量，也沒有規定回購的終止日期。通過股票計劃發行的所有股票，無論是新發行的股票還是公開市場購買的股票，都是根據提交給證券交易委員會並目前有效的註冊聲明出售的。
第四項礦山安全資料披露
不適用於MGE Energy和MGE。
第5項其他資料
不適用於MGE Energy和MGE。
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第六項展品
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前男友。不是的。 |
| 展品説明 |
31.1 | * | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的認證，由Jeffrey M.Keebler為MGE Energy，Inc.提交。 |
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31.2 | * | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的認證，由Jeffrey C.Newman為MGE Energy，Inc.提交。 |
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31.3 | * | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)由Jeffrey M.Keebler為麥迪遜燃氣和電氣公司提交的認證 |
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31.4 | * | 傑弗裏·C·紐曼根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)為麥迪遜燃氣電氣公司提交的認證 |
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32.1 | ** | 根據第18章美國法典(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節由Jeffrey M.Keebler為MGE Energy，Inc.提交的認證。 |
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32.2 | ** | 根據第18章美國法典(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節的規定，由Jeffrey C.Newman為MGE Energy，Inc.提交的認證。 |
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32.3 | ** | 由Jeffrey M.Keebler為麥迪遜燃氣和電氣公司提交的根據第18編美國法典(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節進行的認證 |
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32.4 | ** | 傑弗裏·C·紐曼根據美國法典第18編第63章(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第1350節為麥迪遜燃氣和電氣公司提交的認證 |
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101.INS |
| XBRL實例 |
101.SCH |
| XBRL分類擴展架構 |
101.CAL |
| XBRL分類可拓計算 |
101.DEF |
| XBRL分類擴展定義 |
101.LAB |
| XBRL分類擴展標籤 |
101.PRE |
| XBRL分類擴展演示文稿 |
104.1 |
| 包括在封面中，格式為內聯XBRL |
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* |
| 謹此提交。 |
** |
| 隨函提供。 |
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簽名-MGE Energy，Inc.
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| MGE能源公司 |
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日期：2020年8月6日 | /s/Jeffrey M.Keebler |
| 傑弗裏·M·基布勒 董事長、總裁兼首席執行官 (妥為授權的人員) |
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日期：2020年8月6日 | /s/傑弗裏·C·紐曼 |
| 傑弗裏·C·紐曼 執行副總裁、首席財務官、祕書兼財務主管 (首席財務會計官) |
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簽名-麥迪遜燃氣電力公司
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| 麥迪遜燃氣電力公司 |
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日期：2020年8月6日 | /s/Jeffrey M.Keebler |
| 傑弗裏·M·基布勒 董事長、總裁兼首席執行官 (妥為授權的人員) |
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日期：2020年8月6日 | /s/傑弗裏·C·紐曼 |
| 傑弗裏·C·紐曼 執行副總裁、首席財務官、祕書兼財務主管 (首席財務會計官) |
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