目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
佣金檔案號：A
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
(法團成立狀態) | (I.R.S.僱主 | |
標識號) |
(主要行政辦事處地址及郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
| 交易代碼： |
| 註冊的每個交易所的名稱和名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股，面值0.001美元
目錄
索引
第一部分 |
| ||
財務信息 | |||
第1項 | 財務報表 | 3 | |
簡明合併財務報表(未經審計) | |||
截至2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日的Cogent Communications Holdings，Inc.及其子公司的簡明合併資產負債表 | 3 | ||
Cogent Communications Holdings，Inc.及其子公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月簡明綜合收益報表(未經審計) | 4 | ||
Cogent Communications Holdings，Inc.及其子公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月簡明綜合收益報表(未經審計) | 5 | ||
Cogent Communications Holdings，Inc.及其子公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 6 | ||
中期簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 | |
項目4. | 管制和程序 | 32 | |
第二部分 | |||
其他資料 | |||
第1項 | 法律程序 | 33 | |
項目1.A | 危險因素 | 33 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 34 | |
第6項 | 陳列品 | 35 | |
簽名 | 36 | ||
證書 |
2
目錄
第一部分：財務信息
第1項。財務報表
令人信服的通信控股公司，Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
截至2020年6月30日和2019年12月31日
(單位為千，共享數據除外)
| 年6月30日 |
| 2011年12月31日 | |||
2020 | 2019 | |||||
(未經審計) | ||||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元 |
| |
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預付費用和其他流動資產 |
| |
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流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備，淨額 | | | ||||
使用權租賃資產 | | | ||||
存款及其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
負債和股東權益 |
|
| ||||
流動負債： |
|
| ||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計負債和其他流動負債 |
| |
| | ||
分期付款協議，當期部分，扣除$折扣後的淨額 | | | ||||
當前到期日，經營租賃負債 | | | ||||
本期、融資租賃義務 |
| |
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流動負債總額 |
| |
| | ||
高級擔保2022年票據，扣除未攤銷債務成本$ | | | ||||
2024年優先無擔保歐元票據，扣除未攤銷債務成本$ |
| |
| | ||
2021年優先無擔保票據，扣除未攤銷債務成本$ | — | | ||||
經營租賃負債，扣除當前到期日後的淨額 | | | ||||
融資租賃債務，扣除當前到期日後的淨額 |
| |
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其他長期負債 |
| |
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負債共計 |
| |
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承付款和或有事項： |
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| ||||
股東權益： |
|
| ||||
普通股，$ |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益-外幣折算 |
| ( |
| ( | ||
累積赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東虧損總額 |
| ( |
| ( | ||
總負債和股東赤字 | $ | | $ | | ||
附註是這些壓縮綜合資產負債表的組成部分。
3
目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
| 三個月 |
| 三個月 | |||
告一段落 | 告一段落 | |||||
2020年6月30日 | 2019年6月30日- | |||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||
服務收入 | $ | | $ | | ||
業務費用： | ||||||
網絡運營(包括$ |
| |
| | ||
銷售、一般和管理(包括$ |
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折舊攤銷 |
| |
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業務費用共計 | | | ||||
設備交易收益 | | | ||||
營業收入 |
| |
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利息費用 | ( | ( | ||||
發行2024年歐元紙幣已實現外匯收益 | | — | ||||
2024年歐元紙幣未實現匯兑(虧損)收益 | ( | | ||||
債務清償及贖回虧損-2021年票據 | ( | — | ||||
利息收入和其他淨額 |
| |
| | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税撥備 |
| ( |
| ( | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
|
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綜合收益： |
|
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
外幣折算調整 |
| |
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綜合收益 | $ | | $ | | ||
|
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每股普通股淨收入： |
|
| ||||
每股普通股基本淨收入 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股普通股淨收入 | $ | | $ | | ||
宣佈的每股普通股股息 | $ | | $ | | ||
加權平均普通股-基本 |
| |
| | ||
加權平均普通股-稀釋後 |
| |
| | ||
附註是這些精簡合併報表的組成部分。
4
目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
| 六個月 |
| 六個月 | |||
告一段落 | 告一段落 | |||||
2020年6月30日 | 2019年6月30日- | |||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||
服務收入 | $ | | $ | | ||
業務費用： |
|
|
|
| ||
網絡運營(包括$ |
| |
| | ||
銷售、一般和管理(包括$ |
| |
| | ||
折舊攤銷 |
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業務費用共計 |
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設備交易收益 |
| |
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營業收入 |
| |
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利息費用 | ( | ( | ||||
發行2024年歐元紙幣的已實現外匯收益 | | — | ||||
2024年歐元紙幣未實現(虧損)匯兑收益 |
| ( |
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利息收入和其他淨額 |
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| | ||
債務清償及贖回虧損-2021年票據 |
| ( |
| — | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税撥備 | ( | ( | ||||
淨收入 | $ | $ | ||||
|
|
|
| |||
綜合收益： | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||
綜合收益 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
每股普通股淨收入： | ||||||
每股普通股基本淨收入 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股普通股淨收入 | $ | | $ | | ||
宣佈的每股普通股股息 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
加權平均普通股-基本 | | | ||||
|
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加權平均普通股-稀釋後 | ||||||
附註是這些精簡合併報表的組成部分。
5
目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
簡明合併現金流量表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月
(單位：千)
| 六個月 |
| 六個月 | |||
告一段落 | 告一段落 | |||||
2020年6月30日 | 2019年6月30日- | |||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||
來自經營活動的現金流： | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||
折舊攤銷 |
| |
| | ||
攤銷債務成本、貼現和保費 |
| |
| | ||
基於權益的薪酬費用(扣除資本化金額後的淨額) |
| |
| | ||
債務清償及贖回虧損-2021年票據 |
| |
| — | ||
外匯未實現損失(收益) | | ( | ||||
發行2024年債券的已實現外匯收益 | ( | — | ||||
收益-設備交易和其他，淨額 | ( | ( | ||||
遞延所得税 |
| |
| | ||
營業資產和負債的變化： | ||||||
應收帳款 |
| ( |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款、應計負債和其他長期負債 | | | ||||
存款及其他資產 | ( | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動的現金流量： | ||||||
購買財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
投資活動所用現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
籌資活動的現金流量： | ||||||
支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
2021年紙幣的贖回及贖回 | ( | — | ||||
發行高級無擔保2024年歐元票據的淨收益-扣除債務成本淨額#美元 | | | ||||
分期付款協議本金支付 | ( | ( | ||||
融資租賃義務的本金支付 |
| ( |
| ( | ||
行使股票期權所得收益 | | | ||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
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匯率變動對現金的影響 |
| ( |
| ( | ||
現金及現金等價物淨增加情況 |
| |
| | ||
期初現金和現金等價物 |
| |
| | ||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金投融資活動： | ||||||
交換交易中獲得的網絡設備的非現金部分 | $ | | $ | | ||
分期付款協議取得PP&E | $ | | $ | | ||
發生的融資租賃義務 | $ | | $ | | ||
附註是這些精簡合併報表的組成部分。
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目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
中期簡明合併財務報表附註
1.業務描述及近期發展情況：
重組與兼併
2014年5月15日，根據Cogent Communications Group，Inc.之間的重組協議和計劃(“合併協議”)。特拉華州公司(“集團”)、特拉華州公司Cogent Communications Holdings，Inc.(“控股”)和特拉華州公司Cogent Communications Merge Sub，Inc.採用了新的控股公司組織結構，據此，集團現在是控股公司的全資子公司。根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第12G-3(A)條，控股是本集團的“繼任發行人”。2014年5月15日之前發生的事件所指的“公司”指的是Cogent Communications Group，Inc.自2014年5月15日起，“公司”指的是Cogent Communications Holdings，Inc.和它的子公司。
業務説明
我們是一家以設施為基礎的供應商，提供低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務和數據中心代管空間。我們的網絡是專門為傳輸分組交換數據而設計和優化的。我們的服務主要面向中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織
我們只通過我們自己的設施提供網上互聯網接入服務，這些設施從我們的網絡到我們客户的場所。我們向位於物理連接到我們網絡的建築物中的客户提供我們的在線服務。因此，我們不再依賴本地電話公司或有線電視公司為我們的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的網上服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務，提供的速度從
我們為公司和以網絡為中心的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的公司客户位於多租户寫字樓，通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司以及醫療保健提供者、教育機構和其他專業服務企業。我們以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户，他們利用我們的網絡向最終用户提供內容，或者向住宅或商業互聯網用户提供接入。內容遞送客户包括Over-top(“OTT”)媒體服務提供商、內容遞送網絡、web主機公司以及商業內容和應用軟件提供商。訪問客户包括超過
除了提供網上服務外，我們還為沒有直接連接到我們網絡的建築物內的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。我們主要向企業客户提供這些離網服務，這些客户使用其他運營商的線路來提供從客户駐地到我們網絡的鏈路的“最後一英里”部分。我們還提供某些因收購而產生的非核心服務。我們繼續支持但不積極銷售這些非核心服務。
7
目錄
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會的規則和規定編制。管理層認為，未經審核簡明綜合財務報表反映本公司認為為公平列報所涵蓋中期的經營業績及現金流量所需的所有正常經常性調整，以及本公司於中期簡明綜合資產負債表日期的財務狀況。按照美國公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。雖然本公司相信該等披露足以使該等資料不具誤導性，但該等中期簡明綜合財務報表應與其截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包括的綜合財務報表及附註一併閲讀。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括所有全資子公司。所有的公司間賬户和活動都已被取消。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
金融工具
於2020年6月30日，由於該等工具的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款、預付及其他流動資產、應付賬款及應計費用的賬面值接近公允價值。該公司按攤銷成本計量其現金等價物，該成本基於報價的市場價格(一級)近似於公允價值。根據2020年6月30日的最新交易價格(第2級-市場法)，本公司美元的公允價值
毛收税、普遍服務金和其他附加費
收入確認標準包括與政府當局評估的直接對賣家和客户之間的創收交易徵收的税收或附加費有關的指導，可能包括但不限於毛收税、消費税、普遍服務基金費用和某些州監管費用。根據公司的會計政策選擇，這些費用可能以毛計或淨額列報。該公司按毛數記錄某些消費税和附加費，並將其計入網絡運營的收入和成本。向客户開具帳單並按毛數記錄的消費税和附加費(作為服務收入和網絡運營費用)為$
普通股基本和稀釋後淨收益
基本每股收益(“EPS”)不包括普通股等價物的攤薄，計算方法為普通股股東可獲得的淨收入或(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是基於每個時期已發行普通股的加權平均數，並根據稀釋普通股等價物的影響進行調整。限制性股票在歸屬時計入基本每股收益，在稀釋程度上計入稀釋每股收益，按庫存股方法確定。
8
目錄
以下詳細説明稀釋後加權平均股份的確定：
| 三個月 |
| 三個月 |
| 截至六個月 |
| 截至六個月 | |
2020年6月30日 | 2019年6月30日- | 2020年6月30日 | 2019年6月30日- | |||||
加權平均普通股-基本 |
| | | | | |||
股票期權的稀釋效應 |
| | | | | |||
限制性股票的稀釋效應 |
| | | | | |||
加權平均普通股-稀釋後 |
| | | | |
以下詳細説明瞭限制性普通股的未歸屬股份以及股票期權和已發行的限制性股票獎勵的反稀釋效果：
| 三個月 | 三個月 |
| 六個月 | 六個月 | |||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||
| 2020年6月30日 |
| 2019年6月30日- |
| 2020年6月30日 |
| 2019年6月30日- | |
限制性普通股的未歸屬股份 |
| |
| |
| |
| |
普通股的反稀釋期權 | | | | | ||||
限制性普通股的反稀釋股份 |
| — |
| |
| — |
| |
股東虧損額
以下詳細説明瞭截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東赤字變化(除股份金額外，以千計)：
累積 | |||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 綜合 | 累積 | 股東的 | |||||||||||||
|
| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 赤字 |
| 股權投資(赤字) | |||||
2020年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
外幣折算 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
普通股發行 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
期權演練 |
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| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
支付的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
2020年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
9
目錄
| 累積 | ||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 綜合 | 累積 | 股東的 | |||||||||||||
|
| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 赤字 |
| 股權投資(赤字) | |||||
2019年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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外幣折算 |
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| — |
| |
| — |
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普通股發行 |
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| — |
| — |
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期權演練 |
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| — |
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| — |
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支付的股息 |
| — |
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| ( |
| ( | |||||
淨收入 |
| — |
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2019年6月30日的餘額。 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
累積 | |||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 綜合 | 累積 | 股東的 | |||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 赤字 |
| 股權投資(赤字) | ||||||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
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| — |
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| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
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外幣折算 |
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普通股發行 |
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| - | |||||
期權演練 |
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支付的股息 |
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淨收入 |
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2020年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
累積 | |||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 綜合 | 累積 | 股東的 | |||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 赤字 |
| 股權投資(赤字) | ||||||
2018年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
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基於股權的薪酬 |
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外幣折算 |
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普通股發行 |
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期權演練 |
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支付的股息 |
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| ( |
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淨收入 |
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2019年6月30日的餘額。 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
收入確認
本公司根據ASU編號2014-09確認收入，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，其中要求實體確認其預期有權因向客户轉讓承諾的貨物或服務而獲得的收入金額。根據ASC 606，期限超過月的合同的安裝費在合同期限內確認。本公司相信，安裝費不會產生ASC 606對條款超過每月的合同所界定的實質性權利。該公司確認與逐月合同相關的安裝費收入超過估計平均客户壽命，因為該費用代表ASC 606規定的一項重要權利。該公司將某些與客户合同直接相關的合同收購成本資本化，包括支付給其銷售團隊和銷售代理的佣金，並在服務轉移給客户期間以直線方式攤銷這些成本，以支付給其銷售團隊的佣金(預計客户壽命)和代理佣金的剩餘原始合同期限為基礎。管理層至少每季度評估這些減值成本，並在“觸發”事件發生時評估這些成本，這些事件表明更有可能存在減值。
10
目錄
該公司提供的服務包括網內和網外電信服務。固定費用按月預付費，使用費按月欠費。賬單金額在收到後到期，合同期限按月至
為了實現這一核心原則，公司遵循以下五個步驟：
| 1) | 合同的標識，或與客户的合同 |
| 2) | 合同中履行義務的認定 |
| 3) | 成交價的確定 |
| 4) | 合同中履約義務的交易價格分配 |
| 5) | 當我們履行履約義務時，或作為履行義務時，收入的確認 |
與客户安裝相關的費用遞延(作為遞延收入)，並如上所述確認。如果客户合同在合同結束前終止，客户應繳納終止費。公司極力要求支付這些金額。該公司在收取這些金額時確認其收入。
在截至2020年6月30日的三個月中，從期初遞延收入(合同負債)中確認的服務收入為#美元。
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目錄
最近的會計聲明-通過
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租約(“亞利桑那州立大學2016-02年度”)。ASU 2016-02取代了大多數現有的租賃會計指導。2018年7月，FASB批准了一項會計準則更新，其中包括允許公司選擇採用ASU 2016-02，使用修改後的追溯方法，在採納期開始時應用過渡條款，而不是在這些財務報表中顯示的最早的可比期開始時採用。ASU 2016-02從2019年1月1日起對本公司生效，並要求本公司記錄其大部分設施租賃的使用權資產和租賃負債。以前被視為經營性租賃的租賃。ASU 2016-02年度的影響是在2019年1月1日將累計影響調整記錄為使用權資產和經營租賃負債，總額為#美元。
| 三個月 |
| 三個月 | |||
告一段落 |
| 告一段落 | ||||
2020年6月30日 | 2019年6月30日- | |||||
| ||||||
融資租賃成本 |
|
| ||||
使用權資產攤銷 | $ | | $ | | ||
融資租賃負債利息支出 |
| | | |||
經營租賃成本 |
| | | |||
總租賃成本 | $ | | $ | | ||
| 六個月 |
| 六個月 |
| |||
告一段落 |
| 告一段落 |
| ||||
2020年6月30日 |
| 2019年6月30日- |
| ||||
融資租賃成本 | |||||||
使用權資產攤銷 | $ | | $ | | |||
融資租賃負債利息支出 |
| |
| | |||
經營租賃成本 |
| |
| | |||
總租賃成本 | $ | | $ | | |||
其他租賃信息 |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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融資租賃的營業現金流 | $ | ( | $ | ( | |||
來自營業租賃的營業現金流 |
| ( |
| ( | |||
融資租賃帶來的現金流融資 |
| ( |
| ( | |||
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(年) |
|
| |||||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) |
|
| |||||
加權平均貼現率-融資租賃 |
| | % |
| | % | |
加權平均貼現率-經營租賃 |
| | % |
| | % | |
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目錄
融資租賃.光纖租賃協議
該公司已根據不可行使權協議(“IRU”)與多家暗光纖供應商簽訂租賃協議。這些IRU的初始條款通常是
這些融資租賃未來的最低付款(本金和利息)如下(以千為單位)：
截至6月30日的12個月內， |
| ||
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 |
| | |
最低融資租賃義務總額 |
| | |
較少-代表利息的金額 |
| ( | |
最低融資租賃義務現值 |
| | |
當前到期日 |
| ( | |
融資租賃債務，扣除當前到期日後的淨額 | $ | |
經營租賃
該公司根據經營租賃租賃辦公空間和某些數據中心設施。在某些情況下，該公司還簽訂了暗光纖的短期經營租約。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表其根據租賃支付租賃款項的義務。經營租賃使用權資產和負債於租賃開始日按合理確定租賃期內的租賃付款現值確認。本公司經營租賃內的隱含利率一般不能確定，本公司使用租賃開始日的遞增借款利率來確定其租賃付款的現值。公司遞增借款利率的確定需要判斷。本公司以現行借款利率釐定每份租約的遞增借款利率，並根據各種因素(包括抵押程度和期限)作出調整，以配合租約的期限。該公司的某些租約包括延長或終止租約的選擇權。本公司根據其於經營租約開始時對未能續訂租約而被處以罰金的期權期間數目的評估，釐定用以釐定經營租賃期的續期選擇期數目，以令續期看來是合理確定的。續訂的選擇權可以是自動的，由公司選擇，或者由房東或暗光纖提供商與公司共同同意。一旦公司接受了相關的光纖線路或設施租賃期限開始, 合計未來最低經營租賃付款的現值記為經營租賃負債和使用權租賃資產。設施經營租賃的租賃獎勵和遞延租金負債與使用權租賃資產一起列示。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
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目錄
根據這些經營租賃協議，未來的最低付款如下(以千為單位)：
截至6月30日的12個月內， |
| ||
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 |
| | |
最低經營租賃債務總額 |
| | |
較少-代表利息的金額 |
| ( | |
最低經營租賃義務現值 |
| | |
當前到期日 |
| ( | |
租賃義務，扣除當前到期日後的淨額 | $ | |
採用的會計公告
自2020年1月1日起，本公司採用會計準則更新(“ASU”)第2016-13號。金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)後來編碼為會計準則編撰(“ASC”)326(“ASC 326”)，採用修改後的追溯過渡法。本指導意見引入了信貸損失確認和計量的修訂方法，強調基於預期損失而不是已發生損失的更新模型。截至2020年1月1日，公司保留了信用損失準備金，以彌補因客户未能按合同付款而導致的應收貿易賬款的當前預期信用損失(“CECL”)。該公司根據歷史信息以及可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理和可支持的預測，估計其應收貿易賬款使用期限內預期的信貸損失。雖然公司使用各種信用質量指標，但它主要通過審查拖欠貿易應收賬款的催收期限來監測收款能力。根據公司的經驗，客户的拖欠狀況是基礎貿易應收賬款信用質量的最強指標，每月分析一次。採用ASU 2016-13年度並未對本公司的綜合財務報表及相關披露產生重大影響，亦未錄得任何累積調整。
| 本期 |
|
|
| ||||||||
平衡狀態為 | 為以下項目撥備的款項： | 核銷 | 餘額為 | |||||||||
三月三十一號， | 預期的信用額度 | 被指控的被告 | 六月三十日， | |||||||||
描述 | 2020 | 損失 | 津貼 | 2020 | ||||||||
信貸損失準備(從應收賬款中扣除) | ||||||||||||
截至2020年6月30日的三個月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
|
| 本期 |
|
|
| |||||||
平衡狀態為 | 為以下項目撥備的款項： | 核銷 | 餘額為 | |||||||||
十二月三十一號， | 預期的信用額度 | 被指控的被告 | 六月三十日， | |||||||||
描述 | 2019 | 損失 | 津貼 | 2020 | ||||||||
信貸損失準備(從應收賬款中扣除) |
|
|
|
| ||||||||
截至2020年6月30日的6個月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2020年6月30日的三個月的淨壞賬支出為130萬美元，扣除壞賬回收淨額為#美元。
2.物業及設備：
與財產和設備以及融資租賃有關的折舊和攤銷費用$
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目錄
交換協議
於截至2020年及2019年6月30日止三個月及六個月內，本公司以若干舊網絡設備及現金代價交換新網絡設備。收到的設備的公允價值估計為#美元。
分期付款協議
2015年3月，本公司與一家供應商簽訂了分期付款協議(“IPA”)。根據IPA，公司可以購買網絡設備，以換取無息票據義務，每個義務都有
採購協議
2020年7月，本公司簽訂了一項購買網絡設備的協議，購買期限為
3.長期債務：
公司有$
2024年債券發行
2020年6月，集團完成了歐元發行
2024年發行的債券的利息為年息4.375釐。2024年6月發行的2024年債券於2020年6月4日開始計息，2019年6月25日發行的2024年債券開始計息。利息每半年支付一次，分別在每年的6月30日和12月30日拖欠。除非提前贖回，否則2024年債券將於2024年6月30日到期。2020年6月發行的歐元
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目錄
根據修訂後的1933年“證券法”(下稱“法案”)第144A條規定，2024年債券僅發售和出售給合理地相信是符合條件的機構買家的未登記發行的人士，以及根據該法下的S規定在美國以外的交易中向某些非美國人發售和出售。2024年票據尚未根據該法案註冊，在沒有註冊或適用的註冊豁免的情況下，不得在美國發售或銷售。2024年債券將申請在國際證券交易所的正式上市名單上上市，但不能保證申請會成功，也不能保證任何此類上市都會獲得批准或保持。
集團可在2021年6月30日前的任何時間贖回部分或全部2024年債券，贖回價格相當於
如果集團在伴隨某些評級事件的同時經歷特定類型的控制權變更，它將被要求以相當於以下價格的價格從持有人手中回購2024年票據
2024年票據由本公司的主要國內附屬公司(除若干例外情況外)及本公司(統稱為“擔保人”)以優先無抵押基準共同及個別擔保(“擔保”)。在某些情況下，擔保人可在未經2024年票據持有人同意的情況下免除這些擔保。2024年票據和擔保是集團和擔保人的優先無擔保債務。2024年票據和擔保實際上從屬於所有集團和擔保人現有和未來的有擔保債務，在擔保該等債務的抵押品價值範圍內，並在結構上從屬於非擔保人子公司的所有債務和其他負債。在不實施抵押品安排的情況下，2024年票據及擔保與本集團及擔保人現有及未來的優先債務享有同等的償付權。根據合同，2024年票據和擔保的償付權優先於所有集團和擔保人現有和未來的次級債務。
2024年票據契約包括限制集團及其受限制附屬公司以下能力的契諾：負債；發行某些優先股或類似的股權證券；就股本支付股息或作出其他分配，或回購或贖回股本；進行某些投資和其他限制性付款，例如預付、贖回或回購某些債務；設立留置權；合併、合併、出售或以其他方式處置被視為受限制的集團及其受限制附屬公司的全部或實質所有資產然而，公約規定了這些限制的某些例外情況，公司不受2024年票據契約下的公約的約束。如果2024年債券獲得穆迪投資者服務公司、惠譽評級公司中任何兩家公司的投資級評級，某些契約將停止適用於2024年債券。和標準普爾全球評級，只要沒有發生違約或違約事件，契約項下的違約或違約事件仍在繼續。
2024年票據的本金將在涉及集團或其某些子公司的某些破產或資不抵債事件發生時立即到期和支付，並可由受託人或至少
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目錄
債務清償及贖回2021年票據
於2020年6月，集團贖回其
契據下的限制
管理2024年債券和2022年債券的契約除其他外，限制了公司產生債務的能力；支付股息或進行其他分派；進行某些投資和其他限制性付款；設立留置權；合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產；限制子公司支付股息或其他付款的能力；以及與其關聯公司進行某些交易。對產生額外債務的能力的限制(不包括在正常業務過程中產生的IRU協議)包括，如果公司在契約中定義的綜合槓桿率大於
4.承擔和或有事項：
當前和潛在的訴訟
根據或有事項會計指引，本公司在可能已發生負債且損失金額可合理估計的情況下，應計其或有負債估計。如果很可能已發生負債，並且存在一個預期虧損範圍，而該範圍內的任何金額都不比任何其他金額更有可能發生，則本公司應按該範圍的低端計提。該公司至少每季度審查其應計項目，並對其進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。本公司已採取某些與其租賃電路的義務有關的頭寸，而這些頭寸合理地可能導致高達$的損失。
該公司在西班牙參與了一項仲裁程序，在該程序中，該公司的一家前光纖供應商要求大約$
在正常業務過程中，公司還參與其他法律活動和索賠。由於此類事件存在許多不確定因素，且無法通過保證來預測結果，因此與這些法律行動和索賠相關的責任不能確定。管理層不認為此類索賠和行動會對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。在估計任何爭議解決過程的最終結果以及為結束談判或解決任何訴訟而可能產生的任何其他金額時，都需要做出判斷。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能是實質性的。
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目錄
5.所得税：
所得税前收入的組成部分包括以下內容(以千計)：
| 三個月 |
| 三個月 |
| 截至六個月 |
| 截至六個月 | |||||
2020年6月30日 | 2019年6月30日- | 2020年6月30日 | 2019年6月30日- | |||||||||
國內 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
外方 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
6、普通股回購計劃股票期權及獎勵計劃：
公司董事會已批准在2020年12月31日之前根據回購計劃(“回購計劃”)購買公司普通股。截至2020年6月30日，大約有$
在2020年第一季度，公司授予
7.普通股股息：
2020年8月5日，公司董事會批准派發季度股息$
任何未來股息和任何其他資本回報(包括股票回購)的支付將由本公司董事會酌情決定，可能會減少、取消或增加，並將取決於本公司的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本要求、本公司債務契約的限制以及本公司董事會認為相關的其他因素。本公司是特拉華州的一家公司，根據特拉華州的一般公司法，分銷可能受到限制，包括根據特拉華州法律的定義，分銷(包括股票購買和股息)不會導致公司資本減值的限制。管理公司票據的契約限制了公司向股東返還現金的能力。
8.關聯方交易：
寫字樓租約
公司總部設在鈉公司所有的辦公樓內，鈉公司的所有者是公司的首席執行官。總部大樓的固定年租金為#美元。
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目錄
9.細分市場信息：
本公司的運營方式為
截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||
營業收入 |
| 在互聯網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 |
| |
| |
| |
| | ||||
拉丁美洲 | | | — | | ||||||||
亞太 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2019年6月30日的三個月 | ||||||||||||
營業收入 |
| 在互聯網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
拉丁美洲 | | | — | | ||||||||
亞太 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||||
營業收入 |
| 在互聯網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
拉丁美洲 | | | — | | ||||||||
亞太 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2019年6月30日的6個月 | ||||||||||||
營業收入 |
| 在互聯網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
拉丁美洲 | | | — | | ||||||||
亞太 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
長期資產，淨額 | ||||||
北美 | $ | | $ | | ||
歐洲和其他地區 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
北美收入的大部分由在美國境內提供的服務組成。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
您應該閲讀下面的討論和分析，以及本報告中包含的我們的簡明合併財務報表和相關注釋。本報告中的討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述，例如我們的計劃、目標、期望和意圖的陳述。本報告中的警示性陳述應理解為適用於本報告中出現的所有相關前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這裏討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於：
新冠肺炎大流行及隨之而來的全球政府政策；全球經濟未來的經濟不穩定，這可能會影響互聯網服務的支出；不斷變化的匯率(特別是歐元兑美元和加元對美元的匯率)對我們非美元計價的收入、費用、資產和負債換算的影響；新市場的法律和操作困難；要求我們根據互聯網收入向美國普遍服務基金捐款；政府政策和/或監管的變化，包括關於數據保護、網絡安全和網絡的規則。我們吸引新客户以及增加和維持網絡流量的能力；以有利條件維持我們的互聯網對等安排的能力；我們續簽構成我們網絡的光纖長期租約的能力；我們對設備供應商Cisco Systems Inc.的依賴以及與此類設備相關的硬件或軟件問題的潛在可能性；我們網絡對第三方光纖提供商的質量和可靠性的依賴；我們留住構成我們收入基礎的重要部分的某些客户的能力；網絡故障和/或中斷的管理；在我們提交給美國證券交易委員會的文件中，包括但不限於截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告和截至2019年12月31日的10-K表格年度報告，我們償還到期債務的能力和訴訟結果以及其他風險都是我們經常在提交給美國證券交易委員會的文件中討論的。這包括但不限於我們提交給美國證券交易委員會的文件中提到的其他風險，包括但不限於截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告和截至2019年12月31日的10-K表格年度報告。
一般概述
我們是一家以設施為基礎的供應商，提供低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務和數據中心代管空間。我們的網絡是專門為傳輸分組交換數據而設計和優化的。我們主要向北美、歐洲、亞洲、拉丁美洲、澳大利亞和非洲46個國家和地區的中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供服務。我們是特拉華州的一家公司，總部設在華盛頓特區。
我們只通過我們自己的設施提供網上互聯網接入服務，這些設施從我們的網絡到我們客户的場所。我們向位於物理連接到我們網絡的建築物中的客户提供我們的在線服務。因此，我們不再依賴本地電話公司或有線電視公司為我們的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的網上服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務，提供的速度從每秒100兆到每秒100千兆不等。
我們為公司和以網絡為中心的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的公司客户位於多租户寫字樓，通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司以及醫療保健提供者、教育機構和其他專業服務企業。我們以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户，他們利用我們的網絡向最終用户提供內容，或者向住宅或商業互聯網用户提供接入。內容遞送客户包括Over-top(“OTT”)媒體服務提供商、內容遞送網絡、web主機公司以及商業內容和應用軟件提供商。我們的接入客户包括7100多個由其他互聯網接入提供商、電話公司、移動電話運營商和有線電視公司組成的接入網絡，這些公司共同為全球相當數量的寬帶用户和移動電話用户提供互聯網接入。這些以網絡為中心的客户通常在運營商中立的託管設施和我們的數據中心接受我們的服務。我們在北美和歐洲運營數據中心，允許我們的客户配置他們的設備並訪問我們的網絡。
除了提供網上服務外，我們還為沒有直接連接到我們網絡的建築物內的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。我們主要向企業客户提供這些離網服務，這些客户使用其他運營商的線路來提供從客户駐地到我們網絡的鏈路的“最後一英里”部分。我們還提供某些因收購而產生的非核心服務。我們繼續支持但不積極銷售這些非核心服務。
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競爭優勢
我們相信，我們通過以極具吸引力的價格為中小企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供高質量、高速的互聯網接入和專用網絡服務，滿足了他們的許多數據通信需求。我們相信，我們的組織具有以下競爭優勢：
運營成本低。我們圍繞我們的網絡設計、運營策略和提供的產品做出了一系列選擇，旨在為我們提供更低的運營成本。我們的單一網絡設計使我們避免了運營電路交換、TDM和混合光纖同軸網絡的競爭對手在調配、監控和維護多個傳輸協議方面產生的許多成本。僅使用一種網絡協議使我們能夠從關鍵網絡設備的價格和性能持續快速提高中獲益，並在該設備的安裝和維護方面創造規模優勢。我們從現有網絡的過剩庫存中購買了光纖，從而降低了我們的城際和城域網絡的資本密度和運營成本。我們簡化的產品集在客户和產品支持以及培訓我們銷售代表所需的投資方面降低了我們的服務交付成本。我們相信，我們的低運營成本給我們帶來了更大的定價靈活性，並在以互聯網接入價格下降為特徵的競爭環境中獲得了顯着的優勢。
更好的控制和卓越的交付。我們的網內服務不依賴於必須由第三方運營商提供的電路。在網內多租户寫字樓中，我們為客户提供整個網絡，包括連接到客户套房的“最後一英里”和建築物內佈線。在運營商中立的數據中心中，我們與客户並置，因此只需要數據中心內的連接(稱為交叉連接)即可提供我們的服務。我們網上服務的結構使我們能夠更好地控制我們的服務、質量和價格。它還允許我們比在第三方運營商網絡上提供服務更快、更高效地提供服務。
優質、可靠的服務。由於我們的網絡設計和組成，我們能夠提供高質量的互聯網服務。我們相信，我們提供了高水平的技術性能，因為我們的網絡針對分組交換流量進行了優化。與傳統的電路交換網絡相比，它的設計提高了我們網絡的速度和吞吐量，並減少了在傳輸過程中丟棄的數據包數量。我們相信，我們的網絡比作為傳統電路交換或TDM網絡的覆蓋網絡構建的網絡更可靠，並且以更低的成本傳輸流量。
巨大的潛在市場。我們根據一套嚴格的標準系統地評估和選擇了我們對建築物、數據中心和市場的網絡擴展，以評估網絡位置的經濟機會。與我們尋求新樓宇有關的其他因素包括樓宇業主是否願意給予我們進入權、是否有光纖網絡為這些樓宇提供服務、將樓宇與我們的網絡連接的成本，以及是否有設備可供使用。我們的網絡總共連接到2854棟建築。這些建築包括北美主要城市的1771棟大型多租户寫字樓(總計9.62億平方英尺的辦公空間)，我們在這些寫字樓裏為彼此距離很近的各種高質量、低流失率的企業客户提供服務。這些建築還包括位於北美、歐洲、亞洲和拉丁美洲的1029座運營商中立託管和獨特的數據中心建築，我們的以網絡為中心的客户直接與我們的網絡互連。在我們的多租户寫字樓和運營商中立數據中心中，我們總共連接到3,060個獨特的接入點，因為這些建築中的某些可以包括多個數據中心。在我們的1,029個運營商中立數據中心中，我們連接到1,289個入網點，因為某些運營商中立數據中心大樓包括多個數據中心。我們還在美國和歐洲運營着54個數據中心，佔地面積超過609,000平方英尺，直接連接到我們的網絡。我們相信，這些網絡入網點對我們的網絡進行戰略定位，以吸引高水平的互聯網流量，並最大限度地提高我們的收入機會和盈利能力。
均衡、高流量的網絡。自成立以來，我們的網絡在地理覆蓋範圍、客户連接和流量方面都有了顯著增長。我們目前為超過7100個接入網絡提供服務，其中包括眾多大大小小的內容提供商和超過48300個企業客户。由於在我們的網絡上分發(內容提供商)和接收(接入網絡)內容的客户羣不斷增長，我們相信我們網絡上的大部分流量都源自並終止於我們的網絡。這種交通控制提高了我們的可靠性、交付速度，並提高了我們的利潤率。我們網絡的廣度、客户羣的廣泛規模和流量使我們成為少數幾個免結算互連的一級網絡之一。這種對等地位拓寬了我們的地理交付能力，大幅降低了我們的網絡成本。
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久經考驗的經驗豐富的管理團隊。我們的高級管理團隊由經驗豐富的管理人員組成，他們在電信行業擁有廣泛的專業知識，並瞭解我們經營的市場。我們的高級管理團隊成員平均在電信行業有20多年的經驗，其中許多人已經在公司一起工作了幾年。自2000年以來，高級管理團隊的幾名成員一直在公司一起工作。我們的高級管理團隊設計和構建了我們的網絡，並在我們形成的幾年中領導了我們通過13次重大收購收購的網絡資產的整合，並管理着我們業務的擴張和增長。
我們的戰略
我們打算成為高質量、高速互聯網接入和專用網絡服務的領先提供商，並繼續提高我們的盈利能力和現金流。我們策略的主要元素包括：
擴大我們的企業客户羣。我們的在線企業客户通常是連接到我們的網絡的中小型企業，這些企業位於我們的1,771座多租户辦公樓之一(總計9.62億平方英尺)，或者連接到我們的1029個運營商中立數據中心之一的網絡。我們通常向企業客户銷售兩種類型的服務：專用互聯網接入和專用網絡服務。我們通常以與競爭對手相同的價格銷售專用互聯網接入，但我們的客户受益於我們明顯更快的速度和快速的安裝時間。這些客户越來越多地將數據中心集成到其IT基礎設施中，以便利用在數據中心部署公司處理能力、存儲和軟件所提供的安全性、安全性和宂餘性。這一新基礎設施的一個重要部分是從公司場所到數據中心和互聯網的高速專用互聯網連接，以及從一個公司場所到另一個公司場所的高速專用互聯網連接。我們相信，數據中心的重要性將越來越多地導致租户重新配置他們的通信基礎設施，以包括跨其位置的專用互聯網接入。
增加我們在以網絡為中心的市場中的份額。我們目前是世界上各種內容提供商和超過7100個接入網絡的高速互聯網接入的領先提供商。我們打算進一步加載我們的高容量網絡，以滿足帶寬密集型應用(如OTT媒體服務、在線遊戲、視頻、物聯網(IoT)、IP語音(VOIP)、遠程數據存儲和其他服務)對高速互聯網訪問日益增長的需求。我們預計，通過擴大我們的地理覆蓋範圍，並繼續以具有競爭力的價格提供我們的高速和大容量服務，我們將繼續擴大我們在這些細分市場的份額。
追求網上客户增長。我們的大容量網絡為我們提供了以最小的直接增量成本為我們的網絡增加大量客户的能力。我們打算通過在我們現有的網上大樓中增加客户，開發更多的市場，並將更多多租户辦公樓和運營商中立的數據中心連接到我們的網絡，從而提高我們網絡和運營基礎設施的使用率。我們強調我們的網上服務，是因為我們的網上服務產生了更大的利潤率，我們對服務水平、質量、定價有更多的控制，而且我們的網上服務提供的時間比我們的網下服務短得多。我們的光纖網絡直接連接到我們的網絡客户的辦公場所，我們不向其他運營商支付本地接入(“最後一英里”)費用來提供我們的網絡服務。
發展和改進我們的銷售工作。我們成功的一個關鍵因素是我們不斷增加的投資，並將重點放在我們的銷售和營銷努力上。在過去五年中，我們已將配額軸承銷售隊伍的規模從358人增加到572人，增幅為37%。我們也在很大程度上保持了我們銷售隊伍的生產力，這是以銷售人員每月銷售的連接數來衡量的。為了在我們的目標業務中獲得市場份額，我們預計將繼續增加我們的銷售努力，包括增加銷售代表的數量，實施優化銷售效率的戰略，並通過在我們的網絡中增加服務地點來擴大我們的在線可尋址市場。
有選擇地尋求收購機會。除了通過我們的銷售和營銷努力增加客户外，我們還將繼續尋找收購機會，以擴大我們的客户基礎，使我們能夠利用我們網絡上未使用的容量，並以最小的增量成本增加收入。我們可能會尋求收購機會，我們認為這些機會可以擴大我們的足跡，併產生正的現金流。這些收購機會可能包括網外和網內客户以及互補性業務，包括那些通過VOIP等頂級應用程序提供的業務。我們還可能對網絡資產進行機會性收購。鑑於我們成功整合資產的記錄，我們相信，在新業務被收購時，我們可以繼續成功地整合它們。我們在審查收購機會時非常挑剔，十多年來沒有完成過一次收購。
22
目錄
運營結果
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
下表提供了我們在某些關鍵財務措施方面的運營結果的比較。下表中所示的比較將在下面更詳細地討論。
三個月後結束 |
| ||||||||
年6月30日 | 百分比 |
| |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||
(單位：萬人) |
| ||||||||
服務收入 | $ | 140,990 | $ | 134,789 |
| 4.6 | % | ||
淨收入 |
| 103,800 |
| 97,472 |
| 6.5 | % | ||
淨外收入 |
| 37,044 |
| 37,191 |
| (0.4) | % | ||
網絡運營費用(1) |
| 53,886 |
| 54,407 |
| (1.0) | % | ||
銷售、一般和管理費用(2) |
| 39,839 |
| 38,566 |
| 3.3 | % | ||
折舊及攤銷費用 | 19,896 | 19,979 | (0.4) | % | |||||
債務清償和贖回損失 | 638 | — | NM | ||||||
利息費用 |
| 15,499 |
| 13,595 |
| 14.0 | % | ||
已實現的外匯收益-2024年票據 |
| 2,547 |
| — |
| NM | |||
2024年票據未實現(虧損)收益 |
| (3,420) |
| 177 |
| NM | |||
所得税撥備 |
| 2,735 |
| 3,044 |
| (10.2) | % | ||
| (1) | 包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的股權薪酬支出分別為305美元和226美元。 |
| (2) | 包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的基於股權的薪酬支出分別為5778美元和5063美元。 |
NM-沒有意義
三個月後結束 |
| ||||||||
年6月30日 | 百分比 |
| |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||
(單位：萬人) |
| ||||||||
其他運行數據 | |||||||||
單位平均收入(ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU-On Net | $ | 458 | $ | 453 |
| 1.1 | % | ||
ARPU-離線 | $ | 1,048 | $ | 1,104 |
| (5.1) | % | ||
每兆客户羣平均價格 | $ | 0.47 | $ | 0.63 |
| (25.1) | % | ||
客户關係-期末 |
|
|
|
|
|
| |||
網上 |
| 75,927 |
| 72,415 |
| 4.8 | % | ||
網外 |
| 11,846 |
| 11,321 |
| 4.6 | % | ||
服務收入。我們不斷努力通過增加我們網絡上可以接觸到的潛在客户數量來增加我們的總服務收入。為此，我們投入資金以擴大我們網絡的地理覆蓋範圍，並增加我們連接的建築物數量，包括運營商中立數據中心和多租户辦公樓。這些努力擴大了我們網絡的全球覆蓋範圍，並擴大了我們潛在市場的規模。我們還尋求通過投資於我們的銷售和營銷團隊來增加我們的服務收入。在過去的5年裏，我們的銷售隊伍增長了37%，達到572名全職相當於銷售人員的人數。我們尋求將我們銷售隊伍的這一增長與穩定的生產力水平相結合，以每個銷售人員每月售出的連接數量來衡量。我們通常以與競爭對手類似的價格銷售企業連接，但我們的客户受益於顯著更快的速度、增強的服務級別協議和快速的安裝時間。在以網絡為中心的市場上，我們在容量方面提供可比的服務，但通常價格要低得多。
在截至2020年6月30日的三個月裏，我們的服務收入比截至2019年6月30日的三個月增長了4.6%。匯率的影響導致截至2020年6月30日的三個月的收入減少了約70萬美元。本文中的所有外幣比較都反映了我們2020年第二季度的業績，換算為2019年第二季度的平均外幣匯率。我們通過增加銷售我們服務的銷售代表的數量、擴展我們的網絡、在我們的網絡中添加更多的建築物、增加我們在與我們網絡相連的建築物中的滲透率，以及通過以低於競爭對手的價格提供我們的服務來獲得市場份額，從而增加了我們的總服務收入。
23
目錄
收入確認標準包括與政府當局評估的直接對賣家和客户之間的創收交易徵收的任何税收有關的指導，可能包括但不限於總收入税、普遍服務基金費用和某些州監管費用。我們在綜合運營報表中按毛計(作為服務收入和網絡運營費用)記錄這些向客户開具的税金。包括普遍服務基金在內的這些税收的影響導致我們截至2020年6月30日的三個月的收入比截至2019年6月30日的三個月增加了約10萬美元。
我們的企業客户按每次連接的價格購買他們的服務。我們以網絡為中心的客户以每兆位為基礎購買他們的服務。在截至2020年6月30日的三個月中，來自公司客户和以網絡為中心的客户的收入分別佔總服務收入的68.8%和31.2%，在截至2019年6月30日的三個月中分別佔總服務收入的68.5%和31.5%。在截至2020年6月30日的三個月裏，來自企業客户的收入比截至2019年6月30日的三個月增長了5.1%，達到9700萬美元，這主要是由於我們的企業客户數量增加。在截至2020年6月30日的三個月裏，來自我們以網絡為中心的客户的收入比截至2019年6月30日的三個月增長了3.6%，達到4400萬美元，這主要是由於我們以網絡為中心的客户數量增加，但這部分被我們每兆平均價格的下降和匯率的影響所抵消。
在過去的幾年裏，我們來自公司客户的收入佔我們總收入的百分比比我們以網絡為中心的客户有所增加。隨着我們公司連接數量的增加，以及我們的公司客户利用我們相對於競爭對手優越的速度、服務水平和安裝時間，這種組合發生了變化。客户安裝第二條線路以實現宂餘並補充其VPN功能的趨勢日益增長，這也導致了這一企業份額的增長。我們以網絡為中心的服務收入增長速度較慢，主要是因為我們以網絡為中心的客户以每兆位價格購買我們的服務，從截至2019年6月30日的三個月到截至2020年6月30日的三個月，我們的每兆位平均價格下降了25.1%。以網絡為中心的市場表現出巨大的定價壓力，原因是新技術的不斷引入降低了傳輸比特的邊際成本，以及服務的商品性質(價格通常是這些客户的唯一差異化因素)。我們預計，我們在以網絡為中心的市場上的平均每兆比特價格將繼續以類似的速度下降，這將導致我們的公司收入繼續佔我們總收入的更大比例，我們以網絡為中心的收入繼續以低於我們公司收入的速度增長。此外，匯率的影響對我們以淨收入為中心的收入有更大的影響。
在截至2020年6月30日的三個月裏，我們的淨收入比截至2019年6月30日的三個月增長了6.5%。截至2020年6月30日，我們的在線客户連接數量從2019年6月30日增加了4.8%。我們的淨值ARPU從截至2019年6月30日的三個月到截至2020年6月30日的三個月增長了1.1%。ARPU是通過將該期間的收入除以該期間的平均客户連接數來確定的。從截至2019年6月30日的三個月到截至2020年6月30日的三個月，我們客户羣的每兆平均價格下降了25.1%。我們為客户羣提供的平均每兆比特價格是通過將這些客户的每月經常性固定費用總額除以同一客户的承諾數據費率得出的。
截至2020年6月30日的三個月，我們的淨外收入比截至2019年6月30日的三個月下降了0.4%。截至2020年6月30日，我們的網下客户連接數量從2019年6月30日增加了4.6%。我們網外客户連接的增長速度超過了我們網外收入的增長速度，這主要是因為我們的網外ARPU下降了5.1%。
網絡運營費用。網絡運營費用包括與服務交付、網絡管理和客户支持相關的人員成本、網絡設施成本、光纖和設備維護費、租用電路成本、支付給建築物所有者的接入和設施費，以及向我們的客户開具賬單並按毛數記錄的消費税。非現金股權薪酬費用計入網絡運營費用，與員工工資和其他薪酬的分類一致。在截至2020年6月30日的三個月中，我們的網絡運營費用(包括基於非現金股權的薪酬支出)比截至2019年6月30日的三個月下降了1.0%。與2019年6月30日相比，截至2020年6月30日，我們連接到的客户連接增加了4.8%，我們連接到了117座網內建築，增幅為4.3%。網絡運營費用的減少主要是由於與我們的網絡和設施擴展活動相關的成本增加，被我們某些線路成本的降價、光纖運營租賃的減少以及續簽IRU光纖租賃協議的影響所抵消。在IRU租約續期會計項下，未來最低租賃付款被資本化為融資租賃和使用權租賃資產，總額為3400萬美元。根據IRU協議，180萬美元的季度維護和主機代管費用之前被計入網絡運營費用。
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目錄
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。我們的SG&A費用，包括基於非現金股權的薪酬費用，在截至2020年6月30日的三個月中比截至2019年6月30日的三個月增長了3.3%。根據員工工資和其他薪酬的分類，非現金股權薪酬支出包括在SG&A費用中，截至2020年6月30日的三個月為580萬美元，截至2019年6月30日的三個月為510萬美元。SG&A費用的增加主要是因為支持我們的擴張和銷售努力所需的工資和相關成本的增加。我們的銷售人員從2019年6月30日的656人增加到2020年6月30日的716人，我們的配額軸承銷售人員從2019年6月30日的519人增加到2020年6月30日的572人，總人數從2019年6月30日的1,026人增加到2020年6月30日的1,083人。
折舊和攤銷費用。截至2020年6月30日的三個月，我們的折舊和攤銷費用比截至2019年6月30日的三個月下降了0.4%。減少的主要原因是某些已部署的固定資產全額折舊。
利息支出和債務清償損失。利息支出來自本公司4.45億美元優先擔保票據(“2022年票據”)的利息、189.2百萬美元優先無擔保票據(“2021年票據”)的利息、我們分期付款協議的利息、我們融資租賃債務的利息以及本金總額為4.375%的優先無擔保票據(“2024年票據”)的利息。我們在2020年6月發行了2.15億歐元的2024年債券，並在2019年6月發行了1.35億歐元的2024年債券。2020年6月，我們按面值贖回和贖回了1.892億美元的2021年票據，導致截至2020年6月30日的三個月債務清償虧損60萬美元。截至2020年6月30日的三個月，我們的利息支出比截至2019年6月30日的三個月增長了14.0%，這主要是由於我們的融資租賃義務和我們2024年票據的發行增加了。
外匯已實現收益和未實現(虧損)收益-2024年票據。2020年6月，我們完成了本金2.15億歐元的2024年債券的發行。2019年6月，我們完成了2024年債券本金1.35億歐元的發行。我們2024年發行的票據年利率為4.375%。我們於2020年6月4日發行的2024年債券於2020年6月4日開始計息，我們於2019年6月25日發行的2024年債券開始計息。2020年6月，我們發行了2.15億歐元2024年債券，歐元兑美元匯率為1.112美元。我們在2024年6月9日收到了2024年債券的美元收益，歐元對美元的匯率為1.133美元，從而實現了250萬美元的外匯收益。我們的2024年票據是以歐元發行的，並以我們的報告貨幣-美元報告。截至2020年6月30日，我們的2024年票據價值3.93億美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們的2024年票據將2024年票據兑換成美元的未實現(虧損)外匯收益為340萬美元，截至2019年6月30日的三個月為20萬美元。我們不會為我們的外幣義務進行套期保值。
所得税規定。截至2020年6月30日的三個月，我們的所得税撥備為270萬美元，截至2019年6月30日的三個月，我們的所得税撥備為300萬美元。我們所得税規定的變化主要與我們的應納税所得額的變化有關。
建築物聯網。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們總共有2854座和2737座聯網建築連接到我們的網絡。網上建築的增加是我們有紀律的網絡擴展計劃的結果。我們預計在未來幾年內將類似數量的建築物添加到我們的網絡中。
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目錄
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
下表提供了我們在某些關鍵財務措施方面的運營結果的比較。下表中所示的比較將在下面更詳細地討論。
截至六個月 |
| ||||||||
年6月30日 | 百分比 |
| |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||
(單位：萬人) |
| ||||||||
服務收入 | $ | 281,904 | $ | 268,930 |
| 4.8 | % | ||
淨收入 |
| 207,256 |
| 194,656 |
| 6.5 | % | ||
淨外收入 |
| 74,364 |
| 74,036 |
| 0.4 | % | ||
網絡運營費用(1) |
| 109,806 |
| 108,557 |
| 1.2 | % | ||
銷售、一般和管理費用(2) |
| 79,513 |
| 74,427 |
| 6.8 | % | ||
折舊及攤銷費用 | 39,402 | 40,240 | (2.1) | % | |||||
債務清償和贖回損失 |
| 638 |
| — |
| NM | |||
利息費用 |
| 30,720 |
| 27,051 |
| 13.6 | % | ||
已實現的外匯收益-2024年票據 |
| 2,547 |
| — |
| NM | |||
2024年票據未實現(虧損)收益 | (512) | 177 | NM | ||||||
所得税撥備 |
| 6,341 |
| 6,595 |
| (3.9) | % | ||
(1)包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的股權薪酬支出分別為557美元和406美元。
(2)包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的股權薪酬支出分別為10,600美元和8,318美元。
NM-沒有意義
截至六個月 |
| ||||||||
年6月30日 | 百分比 |
| |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||
其他運行數據 | |||||||||
單位平均收入(ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU-On Net | $ | 459 | $ | 460 |
| (0.1) | % | ||
ARPU-離線 | $ | 1,055 | $ | 1,107 |
| (4.7) | % | ||
每兆客户羣平均價格 | $ | 0.50 | $ | 0.65 |
| (23.4) | % | ||
客户關係-期末 |
|
|
|
|
|
| |||
網上 |
| 75,927 |
| 72,415 |
| 4.8 | % | ||
網外 |
| 11,846 |
| 11,321 |
| 4.6 | % | ||
服務收入。在截至2020年6月30日的6個月中，我們的服務收入比截至2019年6月30日的6個月增長了4.8%。匯率的影響導致截至2020年6月30日的6個月的收入減少了約140萬美元。此處的所有外幣比較反映了我們截至2020年6月30日的6個月的業績，按截至2019年6月30日的6個月的平均外幣匯率換算。我們通過增加銷售我們服務的銷售代表的數量、擴展我們的網絡、在我們的網絡中添加更多的建築物、增加我們在與我們網絡相連的建築物中的滲透率，以及通過以低於競爭對手的價格提供我們的服務來獲得市場份額，從而增加了我們的總服務收入。
收入確認標準包括與政府當局評估的直接對賣家和客户之間的創收交易徵收的任何税收有關的指導，可能包括但不限於總收入税、普遍服務基金費用和某些州監管費用。我們在綜合運營報表中按毛計(作為服務收入和網絡運營費用)記錄這些向客户開具的税金。包括普遍服務基金在內的這些税收的影響導致我們截至2020年6月30日的6個月的收入比截至2019年6月30日的6個月增加了約50萬美元。
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目錄
我們以網絡為中心的客户傾向於以每兆位的價格購買他們的服務。我們的公司客户傾向於在他們的連接上使用他們分配的帶寬的一小部分，並且傾向於按每個連接購買他們的服務。在截至2020年6月30日的6個月中，來自公司客户和以網絡為中心的客户的收入分別佔總服務收入的68.8%和31.2%，在截至2019年6月30日的6個月中分別佔總服務收入的67.9%和32.1%。在截至2020年6月30日的6個月中，來自企業客户的收入比截至2019年6月30日的6個月增長了6.3%，達到1.94億美元，這主要是由於我們的企業客户數量增加。在截至2020年6月30日的六個月中，來自我們以網絡為中心的客户的收入比截至2019年6月30日的六個月增長了1.7%，達到8790萬美元，這主要是由於我們以網絡為中心的客户數量增加，但我們每兆平均價格的下降和匯率的影響部分抵消了這一增長。我們來自以網絡為中心的客户的收入佔我們總收入的百分比有所下降，並且增長速度低於我們的企業客户收入，因為以網絡為中心的客户基於每兆位的價格購買我們的服務，而我們的每兆位平均價格從截至2019年6月30日的六個月到截至2020年6月30日的六個月下降了23.4%。另外, 以網絡為中心的市場經歷了比企業市場更大的定價壓力，向我們續訂服務的以網絡為中心的客户預計其續訂服務的價格將低於當前價格。我們預計我們每兆比特的平均價格將繼續以類似的速度下降，這將導致我們的公司收入繼續佔我們總收入的更大比例，我們以淨收入為中心的收入繼續以低於我們公司收入的速度增長。此外，匯率的影響對我們以淨收入為中心的收入有更大的影響。
在截至2020年6月30日的6個月裏，我們的淨收入比截至2019年6月30日的6個月增長了6.5%。截至2020年6月30日，我們的在線客户連接數量從2019年6月30日增加了4.8%。從截至2019年6月30日的6個月到2020年6月30日的6個月，我們的淨ARPU下降了0.1%。ARPU是通過將該期間的收入除以該期間的平均客户連接數來確定的。我們為客户羣提供的平均每兆比特價格是通過將這些客户的每月經常性固定費用總額除以同一客户的承諾數據費率得出的。淨值ARPU的下降部分歸因於基於數量和期限的定價折扣。此外，從我們的客户羣中取消其服務的網上客户通常具有大於我們新客户的ARPU的ARPU，這主要是因為我們銷售給以網絡為中心的客户的網上服務的價格下降。這些趨勢導致我們的網絡ARPU降低，我們的客户羣每兆平均價格下降了23.4%。
截至2020年6月30日的6個月，我們的淨外收入比截至2019年6月30日的6個月增長了0.4%。隨着我們在2020年6月30日將網外客户連接數量從2019年6月30日增加了4.6%，我們的網外收入也隨之增加。我們網外客户連接的增長速度超過了我們網外收入的增長速度，這主要是因為我們的網外ARPU下降了4.7%。
網絡運營費用。網絡運營費用包括與服務交付、網絡管理和客户支持相關的人員成本、網絡設施成本、光纖和設備維護費、租用電路成本、支付給建築物所有者的接入和設施費，以及向我們的客户開具賬單並按毛數記錄的消費税。非現金股權薪酬費用計入網絡運營費用，與員工工資和其他薪酬的分類一致。在截至2020年6月30日的6個月中，我們的網絡運營費用(包括基於非現金股權的薪酬支出)比截至2019年6月30日的6個月增長了1.2%。與2019年6月30日相比，截至2020年6月30日，我們產生的連接到客户連接的成本增加了4.8%，網內建築增加了117座(4.3%)，這部分被某些電路成本的降價和光纖運營租賃的減少以及續簽IRU光纖租賃協議的影響所抵消。在IRU租約續期會計項下，未來最低租賃付款被資本化為融資租賃和使用權租賃資產，總額為3400萬美元。根據IRU協議，180萬美元的季度維護和主機代管費用之前被計入網絡運營費用。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。我們的SG&A費用，包括基於非現金股權的薪酬費用，在截至2020年6月30日的6個月中比截至2019年6月30日的6個月增長了6.8%。根據員工工資和其他薪酬的分類，非現金股權薪酬支出包括在SG&A費用中，截至2020年6月30日的6個月為1,060萬美元，截至2019年6月30日的6個月為830萬美元。SG&A費用的增加主要是因為支持我們的擴張和銷售努力所需的工資和相關成本的增加。我們的銷售人員從2019年6月30日的656人增加到2020年6月30日的716人，我們的配額軸承銷售人員從2019年6月30日的519人增加到2020年6月30日的572人，總人數從2019年6月30日的1,026人增加到2020年6月30日的1,083人。
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目錄
折舊和攤銷費用。截至2020年6月30日的6個月，我們的折舊和攤銷費用比截至2019年6月30日的6個月下降了2.1%。減少的主要原因是某些已部署的固定資產全額折舊。
利息支出和債務清償損失。利息支出來自本公司4.45億美元優先擔保票據(“2022年票據”)的利息、189.2百萬美元優先無擔保票據(“2021年票據”)的利息、我們分期付款協議的利息、我們融資租賃債務的利息以及本金總額為4.375%的優先無擔保票據(“2024年票據”)的利息。我們在2020年6月發行了2.15億歐元的2024年債券，並在2019年6月發行了1.35億歐元的2024年債券。我們於2020年6月按面值贖回了我們的2021年票據，導致截至2020年6月30日的6個月債務清償虧損60萬美元。截至2020年6月30日的6個月，我們的利息支出比截至2019年6月30日的6個月增長了13.6%，這主要是由於我們的融資租賃義務和我們2024年票據的發行增加了。
外匯已實現收益和未實現收益(虧損)-2024年期票據。2020年6月，我們完成了本金2.15億歐元的2024年債券的發行。2019年6月，我們完成了本金1.35億歐元的2024年債券的發行。我們2024年發行的票據年利率為4.375%。我們於2020年6月4日發行的2024年債券於2020年6月4日開始計息，我們於2019年6月25日發行的2024年債券開始計息。2020年6月，我們發行了2.15億歐元2024年債券，歐元兑美元匯率為1.112美元。我們在2024年6月9日收到了2024年債券的美元收益，歐元對美元的匯率為1.133美元，從而實現了250萬美元的外匯收益。我們的2024年票據是以歐元發行的，並以我們的報告貨幣-美元報告。截至2020年6月30日，我們的2024年票據價值3.93億美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們的2024年票據將2024年票據兑換成美元的未實現(虧損)外匯收益為50萬美元，截至2019年6月30日的三個月為20萬美元。我們不會為我們的外幣義務進行套期保值。
所得税撥備。截至2020年6月30日的6個月，我們的所得税撥備為630萬美元，截至2019年6月30日的6個月，我們的所得税撥備為660萬美元。我們所得税規定的變化主要與我們的應納税所得額的變化有關。
建築物聯網。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們總共有2854座和2737座聯網建築連接到我們的網絡。網上建築的增加是我們有紀律的網絡擴展計劃的結果。我們預計在未來幾年內將類似數量的建築物添加到我們的網絡中。
流動性與資本資源
隨着客户基礎不斷擴大、地理覆蓋範圍擴大和流量增加，我們的業務也隨之增長，我們的運營現金流水平也在不斷提高。由於我們網絡的運營槓桿，我們的年度資本支出佔收入的百分比在過去十年中有所下降。此外，我們透過發行票據、安排成本較低、條款較靈活的融資和租賃，在籌集資金方面亦日趨成功。這種改善的經營業績和獲得資本的機會相結合，增強了我們的財務靈活性，並增強了我們以現金股息或股票回購的形式向股東分配的能力。自首次公開募股以來，我們通過股票回購和股息向股東返還了超過8.2億美元。我們打算繼續評估我們的資本和流動性需求，並在適當的情況下將資本返還給股東。
在評估我們的流動性時，管理層審查和分析我們目前的現金餘額、應收賬款、應付賬款、應計負債、資本支出承諾以及所需的融資租賃和債務支付以及其他債務。
我們或我們的關聯公司可以在任何時候和不時通過現金購買和/或股權或債務交換、公開市場購買、私下談判交易或其他方式尋求註銷或購買我們的未償債務。該等回購或交換(如有)將按吾等所釐定的條款及價格進行，並將視乎當時的市場情況、我們的流動資金要求、合約限制及其他因素而定。涉及的金額可能很大。
鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，我們的高管和董事會一直在密切關注我們的流動性和現金需求。根據目前的情況，我們計劃繼續執行現行的股利政策。鑑於大流行持續時間和經濟復甦時間的不確定性，我們將繼續監測我們的資本支出。正如我們每年所做的那樣，我們將繼續監測我們未來的現金來源和使用情況，並預計當董事會決定時，我們將對我們的資本分配戰略進行調整。
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新冠肺炎對我們流動性和經營業績的影響
2020年3月下旬，我們通過了一項強制性的在家工作政策，通過該政策，我們要求所有員工在家工作，並遵循州和地方當局發佈的就地避難所指導方針。我們相信，在筆記本電腦的使用、遠程連接和關鍵支持員工的持續支持下，我們能夠繼續有效地運營。此外，我們嚴格減少了所有商務旅行，並對訪問我們數據中心的現場技術人員和客户採用了新的安全程序。雖然我們正在考慮讓我們的一小部分辦公室自願重返辦公室，但我們預計在可預見的未來，我們的絕大多數員工將繼續遠程工作。我們相信，我們的員工所遵循的政策以及我們的IT和其他團隊提供的支持使我們的員工能夠繼續執行對我們的網絡運營、我們的銷售和營銷工作以及其他支持職能至關重要的任務和活動。
在2020年3月，當某些多租户辦公樓對我們的人員關閉時，我們在安裝新服務方面遇到了一些延誤。我們與當地政府和建築物業主合作，將我們的員工歸類為需要優先進入建築物的基本工人。我們相信，在我們的整個第二季度，我們對進入建築物的幹擾得到了有效的緩解。
2020年4月和5月，我們免除了因大流行而無法支付賬單的客户的滯納金。自疫情開始以來，我們沒有遇到客户支付情況的任何實質性變化，也沒有看到客户營業額有任何顯着增長。不能保證我們將繼續正常運營，因為經濟混亂可能會對我們的客户產生不利影響，並可能導致客户營業額增加、壞賬支出增加以及收入和盈利能力下降。
2020年第二季度，新冠肺炎疫情對我們業務的影響仍然有限。我們發現銷售代表的工作效率下降了，特別是對公司客户的銷售。與我們的歷史增長率相比，我們網絡上的流量繼續以更快的速度增長，但與2020年第一季度末相比，增長速度有所放緩。
我們繼續以高水平的流動性運營，截至2020年6月30日，我們擁有約4.17億美元的現金和現金等價物。由於不確定的市場狀況，我們在2020年3月向小企業管理局申請並獲得了一筆Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款，該貸款由“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)第1102節設立。我們在2020年4月16日收到了這些資金。隨着PPP貸款標準的變化和公眾資本市場的更加透明，我們於2020年4月30日償還了全部貸款。到目前為止，我們沒有從我們運營的任何國家的任何政府機構獲得其他財政支持。
新冠肺炎在全球迅速傳播後不久，國內和國際資本市場一度停止運作。儘管自那以來，它們仍然不穩定或不可預測，特別是對非投資級發行人來説，但立法機構和儲備銀行已採取各種行動，以應對影響資本市場的大流行，我們預計這些努力可能會繼續下去。2020年6月，我們額外發行了2.15億歐元，其中4.375%的優先債券將於2024年到期。新冠肺炎沒有影響我們的信用評級，我們也不認為它實質性地改變了我們的資金成本。我們相信我們能夠及時償還債務，不需要任何讓步。我們相信，我們將從各種來源獲得更多資金，包括我們的供應商設施以及債務和股權的公共資本市場。
現金流
下表列出了我們的合併現金流。
截至六個月 | ||||||
年6月30日 | ||||||
(單位：萬人) |
| 2020 |
| 2019 | ||
淨現金收入由更多的運營成本活動提供。 | $ | 69,769 | $ | 69,269 | ||
投資活動所用現金淨額 |
| (26,796) |
| (25,008) | ||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| (25,257) |
| 88,961 | ||
匯率變動對現金的影響 |
| (112) |
| (36) | ||
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 17,604 | $ | 133,186 | ||
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經營活動提供的淨現金。我們運營現金的主要來源是我們客户的收據，這些客户按月為我們的服務收費。我們運營現金的主要用途是向我們的供應商、員工支付款項，以及向我們的融資租賃商和票據持有人支付利息。我們經營活動提供的現金的變化主要是由於我們的營業利潤的變化。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，經營活動提供的現金包括我們票據義務的利息支付，分別為2750萬美元和1730萬美元。
用於投資活動的淨現金。我們將現金用於投資活動的主要用途是購買財產和設備。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，房地產和設備的購買額分別為2680萬美元和2500萬美元。物業和設備採購的變化主要是由於我們的網絡擴展活動的時間和範圍，包括地理擴展和向我們的網絡增加建築物。
融資活動提供的淨現金(用於)。我們用於融資活動的現金的主要用途是根據我們的融資租賃義務、債務義務和我們的分期付款協議支付本金、購買我們的普通股和支付股息。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，我們融資租賃義務項下的本金支付分別為990萬美元和500萬美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏，我們分期付款協議下的本金支付分別為510萬美元和480萬美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中，我們分別支付了6230萬美元和5430萬美元的季度股息。2019年6月，我們完成了2024年債券中1.35億歐元的發行。本次發行扣除發售費用後的淨收益為1.521億美元。2020年6月，我們完成了2024年債券中2.15億歐元的發行。在扣除發售費用後，此次發行的淨收益為2.403億美元。2020年6月，我們按面值贖回了2021年債券中的1.892億美元。
現金狀況和負債
截至2020年6月30日，我們的現金和現金等價物總額為4.17億美元。我們相信，這一流動性水平降低了我們面臨的再融資風險、潛在的業務表現不佳或其他不可預見的挑戰，並增強了我們尋求收購或運營機會的能力。我們打算在未來持有一定水平的現金和現金等價物，以增強我們為運營提供資金、為債務再融資以及向股東支付股息的能力。
截至2020年6月30日，我們的總債務按面值計算為11億美元。截至2020年6月30日，我們的總債務包括根據長期IRU協議為暗光纖承擔的2.038億美元融資租賃義務。
控股公司財務信息彙總
根據管理我們2022年債券和2024年債券的契約的定義，控股公司不是一家受限制的子公司。控股是這些票據的擔保人。根據契約，吾等須披露控股的財務資料，包括其資產、負債及經營業績(“控股財務資料”)。截至2020年6月30日的六個月的控股財務信息詳細如下(以千為單位)。
|
| 2020年6月30日 | |
(未經審計) | |||
現金和現金等價物 | $ | 166,497 | |
應計應收利息 |
| 13 | |
總資產 | $ | 166,510 | |
|
| ||
子公司的投資 | $ | 315,269 | |
普通股 |
| 47 | |
累積赤字 |
| (148,806) | |
總股本 | $ | 166,510 | |
| 六個月 | ||
| 告一段落 | ||
| 2020年6月30日 | ||
|
| (未經審計) | |
股權薪酬費用 |
| $ | 12,224 |
利息收入 |
| | 458 |
淨損失 |
| $ | (11,766) |
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普通股回購計劃
我們的董事會已經批准了一項回購計劃(“回購計劃”)購買我們的普通股。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內，沒有購買我們的普通股。截至2020年6月30日，根據授權持續到2020年12月31日的回購計劃，共有3490萬美元可用。
普通股分紅與資本返還計劃
股息記錄為留存收益的減少。2020年8月5日，我們的董事會批准支付我們的季度股息，每股普通股0.705美元。這筆估計為3220萬美元的股息預計將於2020年9月4日支付。
未來任何股息和任何其他資本回報(包括股票回購)的支付將由我們的董事會酌情決定，可能會減少、取消或增加，並將取決於我們的財務狀況、運營結果、可用現金、現金流、資本要求、我們債務契約的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。我們是特拉華州的一家公司，根據特拉華州的一般公司法，分銷可能會受到限制，包括根據特拉華州法律的定義，分銷(包括股票購買和股息)不會導致公司資本減值的限制。管理我們票據的契約限制了我們向股東返還現金的能力。有關分配限制的額外討論，請參閲我們的中期精簡合併財務報表附註3。
合同義務和承諾
我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中包括的合同義務和承諾沒有實質性變化，但以下情況除外。
2020年6月，集團以面值的99.5%完成了我們2024年債券本金2.15億歐元的發行。在扣除發售費用後，此次發行的淨收益為2.403億美元。我們預計在償還我們的2021年票據後，剩餘的收益將用於一般公司目的，包括回購我們的普通股，或者用於向我們的股東發放特別或經常性股息。2024年發行的債券的利息為年息4.375釐。2024年債券的利息每半年派息一次，分別在每年的6月30日和12月30日支付。除非提前贖回，否則2024年債券將於2024年6月30日到期。
2020年6月，集團用2020年6月發行的2.15億歐元2024年債券的收益贖回了其5.625優先無擔保2021年債券中的1.892億美元。集團贖回2021年債券，贖回價格為本金1.892億美元的100.00%，另加應計利息160萬美元。由於這筆交易，我們發生了60萬美元的債務清償和贖回損失，這是由於攤銷剩餘的未攤銷票據成本加上某些交易費用造成的。
2020年7月，我們達成了一項協議，購買網絡設備的期限為三年，至2023年7月。根據協議，我們每年必須專門從供應商購買3500萬美元的網絡設備，其中2000萬美元已訂購，680萬美元已發貨。
未來資本需求
我們相信，如果我們執行業務計劃，我們手頭的現金和經營活動產生的現金將足以滿足我們未來12個月的營運資本、資本支出、償債、股息支付和其他現金需求。
任何未來的收購或其他重大的計劃外成本或現金需求超過我們目前持有的金額，可能需要我們通過發行債券或股權來籌集額外資金。我們不能向您保證，我們或我們的股東可以接受的條款，或者根本不能接受這樣的融資條件。資金不足可能需要我們推遲或縮減添加到我們網絡中的建築物和市場的數量，減少我們計劃增加的銷售和營銷努力，或者要求我們以其他方式改變我們的業務計劃或採取其他可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的行動。如果發行股權證券籌集額外資金，可能會導致現有股東的大量稀釋。
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目錄
我們可能需要或選擇在到期或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資，我們不能保證我們將能夠以商業合理的條款或根本不能為任何此類債務進行再融資。此外，我們可能會選擇在未來以可接受的條件獲得額外資本，以改善我們的流動性或為收購提供資金，或用於一般公司目的。此外，為了減少未來的現金利息支付以及到期日的到期金額或延長債務到期日，我們可能會不時發行新債務、進行債務換債務或現金交易，以在公開市場或通過私下協商的交易購買我們的未償還債務證券。我們會根據現時的市場情況，評估任何這類交易。任何此類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是實質性的。
表外安排
我們與未合併的實體或金融合夥企業沒有關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體本來是為了促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的而建立的。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此，如果我們從事這些關係，我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
關鍵會計政策和重大估計
管理層認為，截至2020年6月30日，我們的關鍵會計政策沒有重大變化，與我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中列出的估計值相比，沒有重大變化。
第三項：上市公司對市場風險的量化和定性披露；以及對市場風險的量化和質化披露，包括市場風險的量化和定性披露，以及對市場風險的量化和定性披露。
管理層認為，截至2020年6月30日，我們對市場風險的敞口與我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中披露的情況相比沒有實質性變化。
第(4)項：監管、控制和程序。
我們維持披露控制和程序，旨在確保根據1934年證券交易法(經修訂)在我們的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據美國證券交易委員會規則第13a-15(B)條的要求，在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和15d-15(E))的有效性進行了評估(見1934年“證券交易法”(經修訂))。根據這項評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出的結論是，截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在最近一個會計季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分：其他資料
第一項：訴訟程序：訴訟程序；訴訟程序；訴訟程序。
我們在正常業務過程中涉及法律程序，我們預計不會對我們的運營或運營結果產生實質性影響。注4：我們的中期簡明合併財務報表包括有關這些程序的信息。
第1A項。危險因素
以下列出的風險因素補充了我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K和截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的季度報告第1A項“風險因素”中披露的風險因素。
新冠肺炎傳播的影響繼續給我們的業務、財務狀況和經營業績帶來重大不確定性。
新冠肺炎疫情對我們業務和財務業績的影響程度將繼續取決於我們無法準確預測的許多不斷變化的因素，這些因素將因市場而異。我們在46個國家提供服務，大部分位於受新冠肺炎影響較大的地區。
新冠肺炎最終將在多大程度上影響我們的業績，包括它對我們產品和服務的需求的影響以及對網絡使用的相關影響，我們客户繼續及時付款的能力，對我們業務、財務業績和流動性嚴重依賴的其他第三方的影響，取決於未來的發展，這些發展是不確定和不可預測的。這種未來不確定和不可預測的事態發展包括大流行的持續時間和範圍、政府已經採取或未來可能採取的應對大流行的行動，以及大流行期間和之後的全球經濟狀況。
| ● | 大流行的持續時間和範圍。新冠肺炎已迅速在全球蔓延，目前尚不清楚(I)當前的大流行是否以及何時會在現有地區消退，(Ii)是否會在沒有爆發疫情的地區或過去成功應對疫情的地區出現更多疫情，(Iii)目前正在採取的緩解大流行影響的措施是否會成功，以及(Iv)是否或何時會為新冠肺炎開發疫苗。 |
| ● | 政府和非政府機構的反應。我們經營的許多市場的當局已經採取了許多措施來阻止新冠肺炎的傳播和減輕其影響，包括旅行禁令和限制、隔離、宵禁、原地避難和在家命令、關閉和關閉企業，並實施了多步政策，目的是重新開放這些市場。這些措施已經並將繼續影響我們、我們的員工、客户、供應商和其他與我們有業務往來的第三方。我們經營的地區正處於不同階段的限制或重新開放。一些司法管轄區已經重新開放，而其他司法管轄區已經開始重新開放，但面對新的新冠肺炎案件的增加，這些司法管轄區又恢復了限制。目前和未來為應對大流行而實施的健康和安全措施將如何影響我們的業務，存在很大的不確定性，包括這些措施是否會導致對我們服務的需求發生進一步變化，削弱我們進入建築物安裝服務或維護我們的網絡或影響我們的供應鏈的能力。現有或新的授權、限制、法律或法規的持續影響可能會對我們的運營以及我們的客户或與我們有業務往來的其他人的運營產生實質性的不利影響。 |
| ● | 對經濟和市場狀況的影響。新冠肺炎對全球經濟造成了重大破壞。這些中斷繼續影響着我們，一直持續到2020年第二季度。我們預計這些變化將：(I)限制或限制我們與客户、供應商、供應商或與我們有業務往來的其他人進行正常業務活動的能力；(Ii)限制或減少對我們服務的需求；(Iii)影響我們客户的財務狀況，這可能導致無法為我們的服務付款或訂購新服務；(Iv)影響我們的供應商提供必要設備來增強和維護我們網絡的能力；(V)限制我們獲取、建造或擴展網絡所需的光纖的能力；(Vi)繼續改變開支模式或減少對我們服務的需求；及。(Vii)否則會令我們更難或不可能實施我們的運作或策略性計劃。 |
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目錄
我們為保護我們的員工免受新冠肺炎病毒侵襲而實施的保護措施可能不會有效，並可能使我們面臨額外的風險。
我們已採取措施保護我們的員工，將他們接觸新冠肺炎病毒的風險降至最低，例如要求我們的所有員工儘可能遠程工作，為我們的現場技術人員建立安全程序，並嚴格限制所有商務旅行。因此，我們因新冠肺炎而增加了成本，例如向所有員工提供筆記本電腦的一次性成本，以及如果未來條件允許返回辦公室，為我們的辦公室獲得和維護充足的用品和其他消毒設備的經常性成本。
如果我們有相當大比例的勞動力無法工作，包括因為生病、設施關閉、檢疫、宵禁、就地避難所訂單、旅行限制、社會距離要求或其他政府限制或自願採取的做法，我們的運營將受到負面影響。當我們考慮將來返回我們的辦公室時，即使是在嚴格自願的基礎上，遵守政府為迴應新冠肺炎而實施的措施已經並將繼續導致我們產生額外的成本，任何不遵守這些措施都可能使我們面臨業務活動的限制、罰款和其他處罰，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
此外，向遠程工作的轉移放大了我們業務面臨的某些風險，包括對我們的信息技術資源和系統的需求增加、網絡犯罪分子試圖利用圍繞新冠肺炎疫情的不確定性而增加的網絡釣魚和其他網絡安全攻擊、需要保護的潛在攻擊點的增加，如筆記本電腦和移動設備(這兩種設備現在都在越來越多地使用)，以及任何未能有效管理這些風險，包括未能及時識別和適當應對任何網絡攻擊，都可能對我們的業務產生不利影響。
第二項：禁止股權證券的未登記銷售和收益的使用；禁止股權證券的未登記銷售和收益的使用；以及禁止未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
我們的董事會已經批准了一項計劃，允許在2020年12月31日之前在談判和公開市場交易中回購我們的普通股。我們可能會根據市場、經濟等因素不時入股。在2020年第二季度，我們的普通股沒有購買。
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目錄
第六項：展品。
展品編號 |
| 描述 |
4.1 | 該契約日期為2020年6月3日，受託人為Cogent Communications Finance，Inc.，Wilmington Trust，National Association，支付代理為Deutsche Bank AG，倫敦分行，以及Deutsche Bank Trust Company America，為認證代理和登記員(通過參考公司於2020年6月9日提交的最新報告Form 8-K(文件號：000-51829)的附件4.1併入)。 | |
4.2 | 2024年到期的4.375%優先債券表格(通過引用本公司於2020年6月9日提交的當前8-K表格(檔案編號000-51829)附件A至附件4.2併入)。 | |
4.3 | 契約，日期為2019年6月25日，擔保人為Cogent Communications Group，Inc.，作為受託人的Wilmington Trust，National Association，作為支付代理的德意志銀行倫敦分行，以及作為認證代理和註冊商的Deutsche Bank盧森堡S.A.(通過引用2019年6月26日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1合併(文件))，其中指定的擔保人為Cogent Communications Group，Inc.，作為受託人，Deutsche Bank AG，倫敦分行作為支付代理，Deutsche Bank盧森堡S.A.作為認證代理和註冊人(通過引用公司於2019年6月26日提交的當前報告的附件4.1合併表格000-51829))。 | |
4.4 | 臨時假牙的第一個補充假牙，日期為2020年6月10日，由Cogent Communications Group，Inc.以及作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(通過參考本公司於2020年6月10日提交的8-K表格當前報告(文件編號000-51829)的附件4.1註冊成立)。 | |
4.5 | 2024年到期的4.375%優先債券表格(通過引用本公司於2020年6月10日提交的當前8-K表格(檔案編號000-51829)附件A至附件4.2併入)。 | |
4.6 | 基礎契約的第一個補充契約，日期為2020年6月10日，由其中指名的擔保人Cogent Communications Group，Inc.和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(通過引用本公司於2020年6月10日提交的最新8-K報表附件4.4(文件號：000-51829)合併而成)，其中的擔保人為Cogent Communications Group，Inc.全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)為受託人(通過引用本公司於2020年6月10日提交的最新報告8-K表格的附件4.4(文件No.000-51829)合併)。 | |
31.1 | 行政總裁證書(現存檔) | |
31.2 | 首席財務官證書(隨函存檔) | |
32.1 | 行政總裁證書(隨函提供) | |
32.2 | 首席財務官證書(隨函提供) | |
101.1 | 註冊人截至2020年6月30日的季度報告FORM 10-Q中的以下材料採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式，包括：(I)簡明全面收益表，(Ii)簡明綜合資產負債表，(Iii)簡明現金流量表，以及(Iv)相關附註(隨函存檔)。 | |
104 | 封面交互式數據文件(封面XBRL標籤嵌入在iXBRL文檔中)。 |
35
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
日期：2020年8月6日 | 令人信服的通信控股公司。 | ||
依據： | /s/david Schaeffer | ||
姓名： | 大衞·謝弗(David Schaeffer) | ||
標題： | 首席執行官 | ||
日期：2020年8月6日 | 依據： | /s/肖恩·華萊士 | |
姓名： | 肖恩·華萊士 | ||
標題： | 首席財務官 | ||
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