目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
關於截至的季度期間
或
從開始的過渡期 至
委託文件編號:
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
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(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號(
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | SBAC | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
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| (納斯達克全球精選市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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x | 加速後的文件管理器 | ¨ | |
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非加速文件服務器 | ¨ | 規模較小的新聞報道公司 | |
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| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。¨
註明截至最後實際可行日期,每個發行人類別的普通股的流通股數量:
目錄
目錄
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第一部分-財務信息 | ||
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第1項 | 財務報表 |
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| 截至2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合營業報表(未經審計) | 2 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益(虧損)表(未經審計) | 3 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的合併股東赤字報表(未經審計) | 4 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| 合併財務報表簡明附註(未經審計) | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目4. | 管制和程序 | 42 |
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第II部分-其他資料 | ||
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第1A項 | 危險因素 | 42 |
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項目6. | 陳列品 | 43 |
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簽名 | 44 |
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第I部-財務信息
項目1:財務報表
SBA通信公司及其子公司
整合天平圖紙(以千為單位,面值除外)
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| 六月三十日, |
| 十二月三十一號, | ||
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| 2019 | ||
資產 |
| (未經審計) |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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應收帳款,淨額 |
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超出未完成合同賬單的成本和估計收益 |
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短期投資 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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無形資產,淨額 |
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使用權資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債,可贖回的非控股權益, |
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和股東赤字 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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長期債務的當期到期日 |
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遞延收入 |
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應計利息 |
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流動租賃負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期負債: |
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長期債務,淨額 |
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長期租賃負債 |
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其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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可贖回的非控股權益 |
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股東赤字: |
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優先股-面值$ |
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普通股-A類,面值$ |
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分別 |
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額外實收資本 |
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累積赤字 |
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累計其他綜合損失淨額 |
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股東赤字總額 |
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| ( |
總負債、可贖回的非控股權益和股東虧損 |
| $ | |
| $ | |
隨附的簡明票據是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
合併報表運籌學
(未經審計)(以千為單位,每股金額除外)
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| 在這三個月裏 |
| 在過去的六個月裏 | ||||||||
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| 截至6月30日, |
| 截至6月30日, | ||||||||
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| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
收入: |
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場地租賃 |
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場地開發 |
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總收入 |
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業務費用: |
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收入成本(不包括折舊、增值、 |
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和攤銷,如下所示): |
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場地租賃成本 |
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場地開發成本 |
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銷售、一般和管理費用(1) |
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與收購和新業務計劃相關的收購和新業務計劃 |
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調整和費用 |
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資產減值和退役成本 |
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折舊、增值和攤銷 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入(費用): |
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利息收入 |
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利息費用 |
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非現金利息支出 |
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遞延融資費攤銷 |
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債務清償損失淨額 |
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| — |
其他(費用)收入,淨額 |
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| ( |
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| ( |
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其他費用合計(淨額) |
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| ( |
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| ( |
所得税前收入(虧損) |
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| ( |
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所得税優惠(撥備) |
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| ( |
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| ( |
淨收益(損失) |
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| ( |
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可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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| ( |
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| — |
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| — |
可歸因於SBA通信的淨收益(虧損) |
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公司 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
可歸因於SBA的每股普通股淨收益(虧損) |
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通信公司: |
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基本型 |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
稀釋 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
普通股加權平均數 |
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基本型 |
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稀釋 |
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(1)
隨附的簡明票據是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
合併報表全面收入(虧損)
(未經審計)(單位:千)
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| 在這三個月裏 |
| 在過去的六個月裏 | ||||||||
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| 截至6月30日, |
| 截至6月30日, | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
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淨收益(損失) |
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利率掉期未實現虧損 |
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外幣換算調整 |
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綜合收益(虧損) |
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| ( |
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可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 |
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| ( |
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| — |
可歸因於SBA的綜合收益(虧損) |
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通信公司 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
隨附的簡明票據是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
合併報表股東‘赤字
(未經審計)(單位:千)
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| 甲類 |
| 附加 |
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| 其他 |
| 總計 | ||||||
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| 普通股 |
| 實繳 |
| 累積 |
| 綜合 |
| 股東的 | |||||||
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| 股份 |
| 數量 |
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| 赤字 |
| 淨虧損,淨額 |
| 權益(赤字) | |||||
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平衡,2020年3月31日 |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
可歸因於SBA的淨收益(虧損) |
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通信公司 |
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與股權相關發行的普通股 |
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獎勵和股票購買計劃,抵銷 |
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受股票淨結算額的影響 |
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非現金股票薪酬 |
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利率掉期未實現虧損 |
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外幣換算調整 |
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歸因於SBA通信 |
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公司 |
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| ( |
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| ( |
普通股股息 |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
與公允價值相關的公允價值調整 |
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非控制性權益 |
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| — |
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平衡,2020年6月30日 |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
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| 累積 |
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| 甲類 |
| 附加 |
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| 其他 |
| 總計 | ||||||
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| 普通股 |
| 實繳 |
| 累積 |
| 綜合 |
| 股東的 | |||||||
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| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 權益(赤字) | |||||
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餘額,2019年3月31日 |
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可歸因於SBA的淨收益(虧損) |
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通信公司 |
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與股權相關發行的普通股 |
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獎勵和股票購買計劃,抵銷 |
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受股票淨結算額的影響 |
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非現金股票薪酬 |
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利率掉期未實現虧損 |
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| ( |
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普通股回購和註銷 |
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外幣換算調整 |
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歸因於SBA通信 |
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公司 |
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| — |
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| — |
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餘額,2019年6月30日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
目錄
SBA通信公司及其子公司
合併股東虧損表
(未經審計)(單位:千)
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| 甲類 |
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| 其他 |
| 總計 | ||||||
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| 普通股 |
| 實繳 |
| 累積 |
| 綜合 |
| 股東的 | |||||||
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| 股份 |
| 數量 |
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| 赤字 |
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| 權益(赤字) | |||||
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餘額,2019年12月31日 |
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可歸因於SBA的淨收益(虧損) |
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通信公司 |
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與股權相關發行的普通股 |
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獎勵和股票購買計劃,抵銷 |
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受股票淨結算額的影響 |
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普通股回購和註銷 |
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普通股股息 |
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與公允價值相關的公允價值調整 |
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非控制性權益 |
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平衡,2020年6月30日 |
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| 甲類 |
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| 其他 |
| 總計 | ||||||
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| 普通股 |
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| 累積 |
| 綜合 |
| 股東的 | |||||||
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餘額,2018年12月31日 |
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| $ | |
| $ | ( |
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| $ | ( |
可歸因於SBA的淨收益(虧損) |
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通信公司 |
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與股權相關發行的普通股 |
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受股票淨結算額的影響 |
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與下列事項相關而發行的普通股 |
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收購 |
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普通股回購和註銷 |
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外幣換算調整 |
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歸因於SBA通信 |
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公司 |
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採用ASU 2016-02的影響 |
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與租契有關的事宜 |
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| — |
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| ( |
餘額,2019年6月30日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
隨附的簡明票據是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
合併報表現金流動
(未經審計)(單位:千)
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| 截至6月30日的6個月, | ||||
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| 2020 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨(虧損)收入 |
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對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊、增值和攤銷 |
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非現金資產減值和退役成本 |
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非現金補償費用 |
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遞延融資費攤銷 |
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重新計量美元計價公司間貸款的損失(收益) |
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遞延所得税(福利)費用 |
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反映在經營報表中的其他非現金項目 |
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扣除收購後的營業資產和負債淨額變化: |
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應收賬款及成本和預計收益超過 |
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未完成合同的帳單,淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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應付賬款和應計費用 |
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應計利息 |
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長期租賃負債 |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: |
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收購 |
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資本支出 |
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購買投資 |
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出售投資所得收益 |
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其他投資活動 |
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投資活動所用現金淨額 |
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融資活動的現金流: |
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循環信貸安排下的借款 |
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循環信貸安排項下的還款 |
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發行高級債券的收益,扣除費用後的淨額 |
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償還優先債券 |
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員工股票購買/股票期權計劃的收益,扣除税後的淨額 |
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普通股回購和註銷 |
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普通股股息的支付 |
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其他融資活動 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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現金、現金等價物和受限現金: |
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期初 |
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期末 |
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隨附的簡明票據是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
綜合現金流量表
(千)
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| 截至6月30日的6個月, | ||||
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補充披露現金流信息: |
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期內支付的現金用於: |
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非現金活動補充現金流量信息: |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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經營租約的修改和重新評估 |
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以新的融資租賃負債換取的使用權資產 |
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因收購而發行的普通股 |
| $ | — |
| $ | |
隨附的簡明票據是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
合併後的壓縮附註財務報表(未經審計)
編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的金額。雖然公司認為這些估計在與綜合財務報表和附註一起考慮時是公允的,但實際金額在已知時可能與這些估計有所不同。
外國子公司不以美元為本位幣的所有資產和負債均按期末匯率折算,收入和費用按期內月平均匯率折算。未實現重計量損益在合併股東虧損表中通過累計其他全面虧損報告為外幣換算調整。
對於以美元為功能貨幣的外國子公司,這些子公司的貨幣資產和負債(不以美元計價)按照資產負債表日的有效匯率重新計量,收入和費用按照年內流行的月平均匯率重新計量。未實現的折算損益在合併經營報表中報告為其他收入(費用)淨額。
根據會計準則編碼(ASC)830,公司重新計量以外幣計價的公司間貸款,餘額的相應變化記錄在合併經營報表中的其他收入(費用)、淨額中,因為預計或計劃在可預見的將來進行結算。該公司記錄了一美元
2020年1月20日,世界衞生組織宣佈與可能對全球經濟造成負面影響的冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發有關的“國際關注的突發公共衞生事件”。截至2020年6月30日,本公司業務或新冠肺炎的合併財務報表受到的影響微乎其微。新冠肺炎可能在多大程度上對公司未來的業務運營造成不利影響,將取決於未來的發展,如疫情持續時間、有關新冠肺炎嚴重程度的新信息,以及控制或治療新冠肺炎疫情的方法。雖然新冠肺炎的全面影響尚不清楚,但本公司將繼續關注最近爆發的這一事件及其對其業務的潛在影響。
自2020年1月1日起,本公司前瞻性地採用了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13用包括應收貿易賬款在內的金融工具的預期信用損失減值模型取代了已發生的損失減值模型。修正案要求實體考慮前瞻性信息,以估計資產生命週期內的預期信用損失,
目錄
導致提前確認當前或尚未到期的應收賬款的虧損,這些虧損沒有在以前的會計指導下考慮。*採用ASU 2016-13年度的影響對公司來説不是個別或整體的重大影響。
ASU 2018-19,對主題326,金融工具-信貸損失的編纂改進(“ASU 2018-19”)澄清,經營租賃應收賬款不在ASC 326-20的範圍內,而應根據新的租賃標準ASC 842進行會計處理。*本公司主要通過提供諮詢和建築相關服務的場地開發業務部門面臨信貸損失。公司的應收賬款預期損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對應收賬款的審查而制定的。本公司主要通過提供諮詢和建築相關服務的場地開發業務部門來制定應收賬款的預期損失撥備方法,該方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對新租賃標準ASC 842的審查而制定的由於該等應收賬款屬短期性質,估計無法收回的應收賬款金額乃根據應收賬款餘額的賬齡及客户的財務狀況而釐定。此外,還建立了特定的津貼金額,以記錄為違約概率較高的客户提供的適當撥備。公司的監控活動包括及時對賬、解決糾紛、確認付款、考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。餘額在確定為無法收回時予以註銷。
ASU 2020-04,參考匯率改革,提供了可選的權宜之計和例外,用於將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易,如果滿足某些標準的話。修訂僅適用於合約、套期保值關係,以及參考LIBOR或其他因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的交易。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後訂立或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,即實體已選擇某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束時保留。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。截至2020年6月30日,公司尚未因參考匯率改革而修改任何合同,並正在評估這一標準可能對其合併財務報表產生的影響。
按公允價值經常性計量的項目-本公司的資產報廢債務使用第3級投入按公允價值經常性計量,並記錄在綜合資產負債表中的其他長期負債中。資產報廢債務的公允價值採用貼現現金流模型計算。
按公允價值非經常性計量的項目-公司的長期資產和無形資產使用第3級投入在非經常性基礎上按公允價值計量。本公司在作出此項評估時考慮多項因素並作出若干假設,包括但不限於:一般市場及經濟狀況、歷史經營業績、地理位置、租賃潛力及預期租賃時間。長期資產和無形資產的公允價值採用貼現現金流模型計算。
所有呈列期間的資產減值及退役成本及相關減值資產主要與本公司的場地租賃經營分部有關。以下彙總了資產減值和退役成本的活動(單位:千):
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| 在過去的六個月裏 | ||||||||
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| 截至6月30日, |
| 截至6月30日, | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
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資產減值(1) |
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報廢鐵塔賬面價值的核銷 |
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其他(包括第三方退役費用) |
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資產減值和退役總成本 |
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(1)指本公司定期分析某些塔樓的未來現金流是否足以收回該等塔樓投資的賬面價值而產生的減值費用。
金融工具的公允價值-由於這些工具的到期日較短,現金和現金等價物、應收賬款、限制性現金、應付賬款和短期投資的賬面價值接近其估計公允價值。該公司對其短期投資的估計主要基於第一級報告的市場價值。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司擁有
目錄
截至2020年6月30日的幾個月,公司購買了$
該公司利用各種二級來源(包括報價和經紀商的指示性報價(非約束性報價))來確定其債務工具的公允價值,這些報價需要判斷來解讀市場信息,包括最近交易中類似借款的隱含信用利差或買賣價格。循環信貸安排的公允價值被認為是賬面價值的近似值,因為利息支付是基於每月或更頻繁重置的歐洲美元利率。本公司不相信其信用風險自為循環信貸安排設定適用的歐洲美元利率之日起有重大改變(
現金流量表上的現金、現金等價物和限制性現金餘額包括以下內容:
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| 自.起 |
| 自.起 |
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
| 計入資產負債表 | ||
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| (千) |
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現金和現金等價物 |
| $ | |
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證券化託管賬户 |
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付款和履約保證金 |
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| 受限現金-流動資產 |
擔保債券和工人補償 |
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| 其他資產-非流動資產 |
現金總額、現金等價物和限制性現金 |
| $ | |
| $ | |
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根據鐵塔證券的條款(見附註10),本公司須設立一個由契約受託人持有的證券化託管帳户,抵押鐵塔證券的所有租金及其他到期款項均由承租人直接存入該帳户。這些受限的現金金額用於為準備金賬户提供資金,用於支付(1)償債成本,(2)地面租金,房地產和個人財產税以及與塔樓相關的保險費,(3)受託人和服務費用,以及(4)管理費。證券化託管賬户中超出規定準備金餘額的受限現金隨後每月發放給借款人(定義見附註10),前提是借款人遵守其償債覆蓋率且未發生違約事件。契約受託人持有的所有款項在公司的綜合資產負債表上歸類為限制性現金。
公司未完成合同的成本和預計收益包括以下內容:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
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| 2020年6月30日 |
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| (千) | ||||
因未完成合約而招致的費用 |
| $ | |
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預計收益 |
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到目前為止的比林斯 |
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| ( |
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目錄
這些金額列在綜合資產負債表的下列標題下:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 | ||
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| (千) | ||||
超出未完成合同賬單的成本和估計收益 |
| $ | |
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超出成本和估計收益的賬單 |
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未完成合同(包括在其他流動負債中) |
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公司的預付費用和其他流動資產包括以下內容:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 | ||
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| (千) | |||
預付地租 |
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預繳房地產税 |
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預付税款 |
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其他 |
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預付費用和其他流動資產總額 |
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該公司的其他資產包括:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 | ||
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| (千) | |||
直線應收租金 |
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利率互換資產(1) |
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應收貸款 |
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遞延租賃成本,淨額 |
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遞延税項資產-長期 |
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其他 |
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其他資產總額 |
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(1)有關本公司利率掉期的詳細資料,請參閲附註17。
下表彙總了該公司的收購活動:
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| 在這三個月裏 |
| 在過去的六個月裏 | ||||||||
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| 截至6月30日, |
| 截至6月30日, | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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| (千) | ||||||||||
收購塔樓及相關無形資產(1) |
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| $ | |
土地買斷和其他資產(2) |
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現金購置資本支出總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)截至2019年6月30日的6個月不包括美元
(2)此外,該公司支付了$
目錄
分別截至2020年和2019年6月30日的月份。該公司在其綜合資產負債表中將這些金額記錄在預付租金中。
在截至2020年6月30日的六個月內,本公司分配的收購價為
在2020年6月30日之後,公司收購了
財產和設備,網絡包括以下內容:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 | ||
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| (千) | ||||
塔樓及相關部件 |
| $ | |
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在建工程(1) |
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傢俱、設備和車輛 |
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土地、建築和改善 |
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總資產和設備 |
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減去:累計折舊 |
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財產和設備,淨額 |
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| $ | |
(1)在建工程是指與正在開發中的塔樓相關的成本,將用於公司的場地租賃業務。
下表提供了各主要類別無形資產的賬面毛額和淨賬面金額:
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| 截至2020年6月30日 |
| 截至2019年12月31日 | ||||||||||||||
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| 累積 |
| 上網本 |
| 總運載量 |
| 累積 |
| 上網本 | ||||||
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| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 | ||||||
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| (千) | ||||||||||||||||
當前合同無形資產 |
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網絡位置無形資產 |
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無形資產,淨額 |
| $ | |
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目錄
9.應計費用
本公司的應計費用包括以下各項:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 | ||
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| (千) | ||||
薪金和福利 |
| $ | |
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房地產税和財產税 |
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未付資本支出 |
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其他 |
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應計費用總額 |
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債務的本金價值、公允價值和賬面價值包括以下內容(以千計):
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| 自.起 |
| 自.起 | ||||||||||||||
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 | ||||||||||||||
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| 到期日 |
| 校長 |
| 公允價值 |
| 攜載 |
| 校長 |
| 公允價值 |
| 攜載 | ||||||
循環信貸安排 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | |
| $ | |
| $ | | |
2018年定期貸款 |
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2013-2C塔樓證券(1) |
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2014-2C塔樓證券(1) |
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2015-1C塔樓證券(1) |
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2016-1C塔樓證券(1) |
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2017-1C塔樓證券(1) |
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2018-1C塔樓證券(1) |
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2019-1C塔樓證券(1) |
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2014年高級票據 |
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2016高級票據 |
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2017高級票據 |
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2020年高級債券 |
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| — |
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| — | |
債務總額 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| $ | |
減去:長期債務的當前到期日 |
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| ( |
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| ( | |||||
長期債務總額,扣除當前到期日 |
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| $ | |
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| $ | |
(1) 到期日代表每次發行的預期還款日期。
目錄
下表反映了債務工具在所列期間確認的現金和非現金利息支出金額:
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| 截至6月30日的三個月, |
| 截至6月30日的6個月, | ||||||||||||||||||||
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| 利息 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||||||||||||
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| 截至日期的差餉 |
| 現金 |
| 非現金 |
| 現金 |
| 非現金 |
| 現金 |
| 非現金 |
| 現金 |
| 非現金 | ||||||||
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| 2020年6月30日 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 | ||||||||
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| (千) | ||||||||||||||||||||||
循環信貸安排 |
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| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — | |
2018年定期貸款(1) |
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2013-2C塔樓證券 |
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2014年塔樓證券(2) |
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2015-1C塔樓證券 |
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| — |
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2016-1C塔樓證券 |
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| — |
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| — |
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| — | |
2017-1C塔樓證券 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — | |
2018-1C塔樓證券 |
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| — |
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| — |
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2019-1C塔樓證券 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — | |
2014年高級票據 |
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| — |
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| — |
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2016高級票據 |
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2017高級票據 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — | |
2020年高級債券 |
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| — |
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| — |
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其他 |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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總計 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) 2018年定期貸款的混合利率為
(2) 已於2019年9月13日償還的2014-1C塔樓證券應計利息為
高級信貸協議下的循環信貸安排
在截至2020年6月30日的三個月內,公司借入了$
截至本文件提交之日,公司在循環信貸安排項下沒有未償還金額。
高級信貸協議下的定期貸款
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,公司總共償還了$
有擔保的塔樓收入證券
截至2020年6月30日,作為按揭貸款借款人的實體(“借款人”)達到了按揭貸款協議要求的償債覆蓋率,並遵守了協議中規定的所有其他契約。信託的唯一資產(定義見下文)包括以借款人為受益人的無追索權抵押貸款。
2020塔樓證券
2020年7月14日,公司通過紐約普通法信託基金(“信託基金”)發行了$
目錄
證券“)(統稱”2020塔樓證券“)。總計$
此外,為了滿足根據交易法頒佈的RR條例的某些風險保留要求,SBA擔保人有限責任公司(全資子公司)購買了$
高級註釋
2014年高級票據
2020年2月20日,公司贖回了全部
2020年高級債券
2020年2月4日,公司發行了美元
普通股等價物
公司擁有已發行的股票期權、基於時間的限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PSU”),這些都在公司的稀釋每股收益計算中考慮(見附註15)。
股票回購
本公司董事會授權本公司根據交易法第10b-18條規定,不時通過公開市場回購和/或管理層根據市場和業務狀況、適用法律要求和其他因素進行的非公開協商交易購買已發行的A類普通股。一旦獲得批准,回購計劃沒有最後期限,並將一直持續到公司董事會隨時自行決定修改或終止。回購的股票將停用。截至本文件提交之日,公司擁有$
目錄
以下為公司股份回購的摘要:
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| 在這三個月裏 |
| 在過去的六個月裏 | ||||||||
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| 截至6月30日, |
| 截至6月30日, | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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購買的股份總數(百萬股)(1) |
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每股平均支付價格(1) |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
支付的總價格(以百萬為單位)(1) |
| $ | — |
| $ | |
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分紅
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| 付給股東的款項 |
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| 收盤時的記錄 |
| 支付的現金 |
| 合計金額 |
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宣佈的日期 |
| 營業時間 |
| 每股 |
| 付訖 |
| 支付日期 |
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| $ |
| $ |
| |||
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| $ |
| $ |
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在2020年6月30日之後,公司宣佈了以下現金股息:
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| 付給股東的款項 |
| 現金收款方 |
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| 收盤時的記錄 |
| 被付錢 |
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宣佈的日期 |
| 營業時間 |
| 每股 |
| 付款日期 |
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| $ |
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從2020年股權獎勵開始,公司修改了授予某些員工的股權類型,使長期薪酬與公司業績保持一致。在新的結構下,公司繼續發放RSU;但是,RSU現在將按比例授予
2020年2月25日,公司2010年度業績和股權激勵計劃(“2010計劃”)到期。2020年5月14日,公司股東批准了2020年度業績激勵和股權激勵計劃(“2020計劃”),該計劃規定最多發行1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
股票期權
公司根據授予日期權的估計公允價值,採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型,結合下表假設,記錄員工股票期權的補償費用。公司使用歷史數據和歷史波動率的組合來確定預期波動率,並估計預期期權
目錄
生活。無風險利率是基於授予期權估計壽命時生效的美國國債收益率曲線。以下假設用於估計使用Black-Scholes期權定價模型授予的期權的公允價值:
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| 在截至以下日期的六個月內 | |||
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| 六月三十日, | |||
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| 2020 |
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| 2019 |
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無風險利率 |
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股息率 |
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預期波動率 |
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預期壽命 |
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下表彙總了該公司在截至2020年6月30日的6個月中與其股票期權計劃有關的活動如下(美元和股票(千美元和千股,每股數據除外)):
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| 加權的- |
| 加權平均 |
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| 平均值 |
| 剩餘 |
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| 數 |
| 鍛鍊價格 |
| 合同 |
| 集料 | ||
|
| 的股份 |
| 每股 |
| 壽命(以年為單位) |
| 內在價值 | ||
在2019年12月31日未償還 |
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| $ |
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授與 |
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| $ |
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已行使 |
| ( |
| $ |
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沒收/取消 |
| ( |
| $ |
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在2020年6月30日未償還 |
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| $ |
|
| $ | | ||
可於2020年6月30日執行 |
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| $ |
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| $ | | ||
在2020年6月30日未授權 |
| |
| $ |
|
| $ | |
截至二零二零年六月三十日止六個月內授出之購股權之加權平均每股公允價值為$。
限制性股票單位與基於業績的限制性股票單位
下表彙總了公司截至2020年6月30日的6個月的RSU和PSU活動:
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| RSU |
| PSU | ||||||
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| 加權平均 |
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| 加權平均 | ||
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| 數量 |
| 贈與日期集市 |
| 數量 |
| 贈與日期集市 | ||
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| 股份 |
| 每股價值 |
| 股份 |
| 每股價值 | ||
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| (千) |
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| (千) |
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在2019年12月31日未償還 |
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| $ | |
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| $ |
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授與(1) |
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| $ | |
| |
| $ | |
既得 |
| ( |
| $ | |
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| $ |
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沒收/取消 |
| ( |
| $ | |
|
|
| $ |
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在2020年6月30日未償還 |
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| $ | |
| |
| $ | |
(1)PSU表示在結束時可發行的已授予股票的目標數量
公司實際税率與美國法定税率不同的主要原因是公司選擇房地產投資信託基金,以及公司對美國應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)遞延税淨資產的全額估值津貼。TRS得出的結論是,其遞延税項資產變現的可能性並不大,並已記錄了全額估值津貼。確認外國税項撥備是因為本公司的某些外國子公司經營有利可圖或處於淨遞延税項負債狀況。
本公司選擇從截至2016年12月31日的納税年度開始作為房地產投資信託基金徵税。作為房地產投資信託基金,該公司通常將有權扣除其支付的股息,因此,它分配給股東的那部分淨收入不受美國聯邦企業所得税的約束。作為房地產投資信託基金,該公司將繼續為通過其TRS持有的資產和業務的收益(如果有的話)支付美國聯邦所得税。這些資產和業務目前包括
目錄
本公司主要在
與公司繼續經營的部門有關的收入、收入成本(不包括折舊、增值和攤銷)、資本支出(包括通過發行公司A類普通股獲得的資產)和可識別資產如下。
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| 國內站點 |
| 國際站點 |
| 立地 |
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| 租賃 |
| 租賃 |
| 發展 |
| 其他 |
| 總計 | |||||
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截至2020年6月30日的三個月 |
| (千) | |||||||||||||
營業收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
收入成本(2) |
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| — |
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營業利潤 |
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| — |
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銷售、一般和管理費用 |
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收購和新業務計劃 |
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相關調整及費用 |
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資產減值和退役成本 |
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| — |
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| — |
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折舊、攤銷和增值 |
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營業收入(虧損) |
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| ( |
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| ( |
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其他費用(主要是利息費用 |
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和其他收入(費用)) |
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| ( |
所得税前收入 |
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現金資本支出(3) |
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截至2019年6月30日的三個月 |
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營業收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
收入成本(2) |
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| — |
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營業利潤 |
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| — |
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銷售、一般和管理費用 |
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收購和新業務計劃 |
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|
相關調整及費用 |
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|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
資產減值和退役成本 |
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| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
折舊、攤銷和增值 |
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|
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營業收入(虧損) |
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| ( |
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其他費用(主要是利息費用 |
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和其他收入(費用)) |
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| ( |
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| ( |
所得税前收入 |
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現金資本支出(3) |
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目錄
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| 國內站點 |
| 國際站點 |
| 立地 |
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| |||||
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| 租賃 |
| 租賃 |
| 發展 |
| 其他 |
| 總計 | |||||
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截至2020年6月30日的6個月 |
| (千) | |||||||||||||
營業收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
收入成本(2) |
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| — |
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營業利潤 |
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銷售、一般和管理費用 |
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收購和新業務計劃 |
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相關調整及費用 |
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資產減值和退役成本 |
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折舊、攤銷和增值 |
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營業收入(虧損) |
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其他費用(主要是利息費用 |
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和其他收入(費用)) |
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所得税前虧損 |
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現金資本支出(3) |
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截至2019年6月30日的6個月 |
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營業收入 |
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收入成本(2) |
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營業利潤 |
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銷售、一般和管理費用 |
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收購和新業務計劃 |
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相關調整及費用 |
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資產減值和退役成本 |
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折舊、攤銷和增值 |
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營業收入(虧損) |
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其他費用(主要是利息費用 |
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和其他收入(費用)) |
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所得税前收入 |
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現金資本支出(3) |
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| 國內站點 |
| 國際站點 |
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| 租賃 |
| 租賃 |
| 發展 |
| 其他(1) |
| 總計 | |||||
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資產 |
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截至2020年6月30日 |
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| $ | |
| $ | | $ | | |
截至2019年12月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)其他資產主要包括一般公司資產和短期投資。
(2)不包括折舊、攤銷和增值。
(3)包括為資本支出、收購和融資租賃支付的現金。
每股基本收益的計算方法是將SBA通信公司應佔的淨收入(虧損)除以各個時期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是,將SBA通信公司應佔的淨收益(虧損)除以經任何稀釋普通股等價物調整的已發行普通股的加權平均數,包括未歸屬的RSU、PSU和根據“庫存股”法確定的行使股票期權後可發行的股票。
目錄
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的普通股股東應佔基本和稀釋後每股普通股淨收益(虧損)(單位為千,每股數據除外):
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| 在這三個月裏 |
| 在過去的六個月裏 | ||||||||
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| 截至6月30日, |
| 截至6月30日, | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
分子: |
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可歸因於SBA的淨收益(虧損) |
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通信公司 |
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分母: |
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基本加權平均流通股 |
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股票期權和限制性股票的稀釋影響 |
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稀釋加權平均流通股 |
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可歸因於SBA的每股普通股淨收益(虧損) |
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通信公司: |
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基本型 |
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稀釋 |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
在截至2020年6月30日的三個月裏,稀釋後的已發行普通股加權平均數量不包括額外的
在截至2020年6月30日的6個月內,所有潛在的普通股等價物,包括
2019年8月,本公司收購了南非一家以前未合併的合資企業的額外權益,該合資企業以南非阿特拉斯大廈(“阿特拉斯SA”)的名稱運營。作為這項交易的結果,本公司已將該實體的結果合併到其財務報表中。截至2020年6月30日,
關於收購Atlas SA的額外權益,雙方同意可由第一非控股權益持有人行使的看跌期權和可由本公司行使的看漲期權。看跌期權允許非控股股東出售其持有的股票。
本公司根據適用的會員權益百分比將收益和損失分攤給非控股股東。於各報告期,可贖回非控制權益按以下兩者中較高者確認:(1)經非控制權益持有人應佔累計收益或虧損調整的非控制權益初始賬面值,或(2)截至資產負債表日的合約定義贖回價值中較高者。對可贖回非控股權益賬面金額的調整從留存收益(如果沒有留存收益,則為額外繳入資本)中扣除。
可贖回非控股權益的構成如下(以千計):
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| 在截至的三個月內 |
| 在截至以下日期的六個月內 | ||
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| 2020年6月30日 |
| 2020年6月30日 | ||
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期初餘額 |
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外幣換算調整 |
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按公允價值調整 |
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可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 |
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期末餘額 |
| $ | |
| $ | |
目錄
本公司訂立利率掉期合約,以對衝浮動利率債務的未來利息開支,並減低本公司受利率波動影響的風險。該公司有一項利率掉期交易,已被指定為現金流對衝。截至2020年6月30日,套期保值仍然非常有效;因此,公允價值隨後的變化計入累計其他綜合虧損淨額。
該公司有未被指定為現金流對衝的利率掉期。本公司按季度使用第2級投入重新評估利率互換的公允價值,公允價值的任何變動均記為利率互換的損益,計入其他收益(費用)、淨額。
此外,如果交易對手未能履行合同條款,本公司將面臨交易對手信用風險。本公司的風險僅限於交易對手未能履行時的合同現值。
以下披露提供了有關這些利率互換對綜合資產負債表、綜合經營表、綜合全面收益(虧損)表和綜合股東虧損表的影響的更多信息。與所有這些活動相關的現金流量在綜合現金流量表上的經營活動提供的淨現金中報告。
下表概述了截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司利率互換對綜合資產負債表的影響。
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| 六月三十日, |
| 十二月三十一號, | ||
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| 定位 |
| 2020 |
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指定為對衝工具的衍生工具 |
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| (千) | ||||
公允價值負債狀況下的利率互換協議 |
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| 其他長期負債 |
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未被指定為對衝工具的衍生工具 |
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公允價值資產頭寸利率互換協議 |
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| 其他資產 |
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公允價值負債狀況下的利率互換協議 |
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| 其他長期負債 |
| $ | |
| $ | |
下表概述了公司衍生品對截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的綜合經營報表和綜合股東赤字報表的影響。
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| 在這三個月裏 |
| 在過去的六個月裏 | ||||||||
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| 截至6月30日, |
| 截至6月30日, | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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現金流對衝-利率互換協議 |
| (千) | ||||||||||
計入累計其他綜合虧損淨額的公允價值變動 |
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| $ |
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| $ | ( |
| $ |
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在非現金利息支出中確認的金額 |
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| $ |
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未指定為對衝的衍生品-利率互換協議 |
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從累計的其他綜合中重新分類的金額 |
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虧損,淨額計入非現金利息支出 |
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公允價值變動記入其他收入(費用)淨額 |
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| $ | |
| $ |
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該公司的信用風險主要包括國家、地區和當地無線服務提供商以及聯邦和州政府機構的應收賬款。公司定期對客户的財務狀況進行信用評估
目錄
根據特定客户的信用風險因素、歷史趨勢和其他信息,為可疑賬户提供必要的條件和撥備。該公司一般不需要抵押品。
第二項。管理層的財務狀況與經營成果的探討與分析
我們是無線通信基礎設施的領先獨立所有者和運營商,包括支持用於無線通信的天線的塔結構、屋頂和其他結構,我們統稱為“塔”或“站點”。我們的主要業務在美國及其領土。此外,我們在南美、中美洲、加拿大和南非擁有和運營塔樓。我們的主要業務線是我們的場地租賃業務,在截至2020年6月30日的六個月中,該業務貢獻了我們總部門運營利潤的98.8%。在我們的場地租賃業務中,我們(1)將我們擁有或運營的塔樓上的天線空間出租給無線服務提供商,以及(2)根據各種合同安排為業主管理屋頂和塔樓場地。截至2020年6月30日,我們擁有32,610座塔樓,其中很大一部分是我們建造的,或者是由其他塔樓所有者或運營商建造的,他們和我們一樣,建造這樣的塔樓是為了將空間出租給多家無線服務提供商。我們的另一項業務是網站開發業務,通過這項業務,我們幫助無線服務提供商開發和維護他們自己的無線服務網絡。
場地租賃
我們的主要重點是根據美國、南美、中美洲、加拿大和南非的長期租賃合同,將我們多租户塔樓上的天線空間租賃給各種無線服務提供商。截至2020年6月30日,(1)按塔樓數量計算,美國沒有任何州或地區佔我們總塔樓投資組合的10%以上,(2)在截至2020年6月30日的6個月裏,美國沒有任何州或地區佔我們總收入的10%以上。此外,截至2020年6月30日,我們的塔樓總數中約有30.4%位於巴西,只有不到4%的塔樓位於我們的任何其他國際市場(每個國家都被視為一個市場)。我們的網站租賃收入主要來自無線服務提供商租户,包括T-Mobile、AT&T、Verizon Wireless、Oi S.A.、Telefonica、Claro和TIM。無線服務提供商與我們簽訂租户租約,每份租約都與單個站點的空間租賃或使用有關。在美國和加拿大,我們的租户的初始租期一般為五年至十年,租户可以選擇多次續訂五年。這些租約通常包含特定的租金自動扶梯,平均每年3-4%,包括續簽選擇期。在南非和我們的中美洲和南美市場,租户租約的初始期限通常為10年,並有多次5年的續約期。在中美洲,我們的租金扶手電梯與美國和加拿大的租約相若,而在南美和南非,我們的租約則根據標準生活成本指數遞增。南美的土地租賃通常規定固定的租金金額和與土地租賃和其他財產權益相關的基礎租金的傳遞費用。
場地租賃收入的成本主要包括:
土地租賃和其他相關財產權益的現金和非現金租金費用;
財產税;
現場維護和監控費用(不包括與員工相關的費用);
公用事業;
財產保險;以及
租賃初始直接成本攤銷。
在美國和我們的國際市場,土地契約和其他物業權益的初始期限一般為5年至10年,有多個續約期,由我們選擇,並規定租金自動扶梯通常為每年平均2-3%,或在我們的南美市場和南非,根據標準生活成本指數進行調整。截至2020年6月30日,我們大約71%的塔樓建築位於我們擁有的地塊上,受永久地役權限制的土地,或我們擁有超過20年租賃權益的地塊。對於任何給定的塔,每月或每年的成本相對固定。因此,自有塔樓的營運成本一般不會因增加塔樓客户而增加。不同地點的財產税數額不同,這取決於徵税管轄區以及塔樓的高度和年齡。持續的維護要求通常很低,包括更換照明系統、粉刷塔樓,或者升級或維修通道或圍欄。
目錄
在我們的中美洲市場和厄瓜多爾,我們所有來自新建築活動的收入、支出和資本支出都以美元計價。具體地説,我們的大部分土地租賃和其他財產權益、租户租賃和與塔樓相關的費用都是以美元支付的。在我們的中美洲市場,我們的本幣義務主要限於(1)許可費和其他地方費,(2)公用事業和(3)税。在巴西、加拿大、智利和南非,我們所有的收入、支出和資本支出,包括租户租賃、土地租賃和其他財產權益,以及其他與塔樓相關的費用都以當地貨幣計價。在哥倫比亞、阿根廷和祕魯,我們的收入、支出和資本支出,包括租户租賃、土地租賃和其他財產權益,以及其他與塔樓相關的費用,都是以當地貨幣和美元混合計價的。
如下表所示,我們的場地租賃業務基本上創造了我們所有部門的總營業利潤。有關我們經營部門的信息,請參閲本季度報告中綜合財務報表簡明説明的附註14。
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| 在截至的三個月內 |
| 在截至以下日期的六個月內 | ||||||||
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| 六月三十日, |
| 六月三十日, | ||||||||
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部門營業利潤佔總利潤的百分比 |
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| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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國內場地租賃 |
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| 81.9% |
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| 80.8% |
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| 81.1% |
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| 80.7% |
國際場地租賃 |
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| 16.9% |
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| 16.5% |
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| 17.7% |
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| 16.6% |
場地租賃總額 |
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| 98.8% |
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| 97.3% |
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| 98.8% |
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| 97.3% |
我們相信,除了與客户整合或停止特定技術有關外,場地租賃業務由於其長期合同、內置租金自動扶梯、高運營利潤率和較低的客户流失率(指客户在期限結束前沒有續約或取消租約)而繼續具有吸引力,因此我們認為,該業務仍具有吸引力,這是由於其長期合同、內置租金自動扶梯、高運營利潤率和較低的客户流失率(指客户在期限結束前沒有續約或取消租約)。我們相信,從長遠來看,由於網絡使用和數據傳輸時間的增加、網絡擴展和網絡覆蓋要求的增加,無線服務提供商將在我們的塔樓上租賃更多的天線空間,因此場地租賃收入將繼續增長。在2020年剩餘時間內,我們預計我們國內和國際細分市場的有機場地租賃收入將比2019年的水平有所增長,部分原因是無線運營商部署了未使用的頻譜。我們相信,我們的場地租賃業務的特點是穩定和長期的經常性收入,可預測的運營成本和最低的非可自由支配資本支出。由於我們的塔樓投資組合的年齡和組合相對較年輕,我們預計未來維護這些塔樓所需的支出將微乎其微。因此,我們預計通過以下方式增加我們的現金流:(1)通過利用現有塔樓容量以最小的增量成本將租户添加到我們的塔樓,或要求無線服務提供商承擔全部或部分塔樓改造成本,以及(2)隨着無線服務提供商增加或升級其設備而執行貨幣修訂。此外,由於我們的塔樓處於戰略位置,除了與客户整合或特定技術的終止有關外,我們歷來經歷過低租户租賃終止佔收入的百分比。
場地開發
我們的場地開發業務僅在美國進行,是對我們場地租賃業務的補充,使我們能夠與產生我們幾乎所有場地租賃收入的無線服務提供商保持密切聯繫,並獲取我們場地租賃活動產生的輔助收入,例如在我們塔樓位置安裝天線和設備。網站開發收入主要來自向無線服務提供商提供全套端到端服務,或向無線服務提供商提供開發或項目管理服務的公司。我們的服務包括:(1)網絡預設計;(2)現場審計;(3)確定現有基礎設施上塔樓和天線的潛在位置;(4)支持位置租賃;(5)協助獲得分區批准和許可;(6)塔樓和相關場地建設;(7)天線安裝;以及(8)無線電設備安裝、調試和維護。我們通過地區、市場和項目辦事處,在我們的塔樓和其他人擁有的塔樓上提供現場開發服務。市場辦事處負責所有場地開發業務。
有關我們經營部門的信息,請參閲本季度報告中我們的綜合財務報表簡明説明中的附註14。
顧客
我們將塔樓空間出租給所有美國大型無線服務提供商,併為其提供站點開發服務。在我們的場地租賃和場地開發業務中,我們與大型國家供應商和較小的地區性、地方性或私營運營商合作。在國際上,我們將塔樓空間租賃給南美、中美洲、加拿大和南非的所有主要服務提供商。
目錄
2020年4月1日,T-Mobile最終與Sprint合併,現在以T-Mobile運營。在截至2020年6月30日的三個月裏,T-Mobile佔我們國內網站租賃總收入的40.4%,佔我們網站開發收入的53.0%。在截至2020年6月30日的六個月裏,T-Mobile佔我們國內網站租賃總收入的40.8%,佔我們網站開發收入的53.8%。
資本配置策略
我們的資本配置戰略旨在通過投資於符合我們回報標準的優質資產、在我們認為股票價格低於其內在價值時回購股票以及以現金股息的形式返還我們運營產生的現金來增加股東價值。雖然在我們的資本分配戰略中增加現金股息為我們提供了一個向股東返還價值的新工具,但我們也將繼續進行投資,重點是增加每股運營的調整後資金。為了實現這一目標,我們預計將繼續部署資本用於投資組合增長和股票回購,前提是遵守REIT分配要求、可用資金和市場狀況,同時維持我們的目標槓桿水平。我們資本分配策略的主要內容包括:
投資組合增長。我們打算繼續擴大我們在國內和國際的資產組合,主要是通過收購塔樓和建造符合我們內部投資資本回報率標準的新塔樓。“
股票回購計劃。當我們認為我們的股價低於其內在價值時,我們目前將股票回購作為我們資本分配政策的一部分。我們相信,當以合適的價格購買股票回購時,將有助於我們實現增加每股運營調整後資金的目標。
分紅。2019年,我們增加了股息,作為我們向股東返還價值戰略的額外組成部分。我們預計我們的股息不會要求我們的槓桿率發生任何變化,我們相信,這將使我們能夠繼續專注於建立和購買優質資產,並機會性地回購我們的股票。雖然未來分紅的時間和金額將取決於我們董事會的批准,但我們相信,我們未來的現金流產生將允許我們在未來增加現金紅利。
新冠肺炎更新
在截至2020年6月30日的6個月內,我們經歷了冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們的業務或運營業績的最小影響。新冠肺炎可能在多大程度上對我們未來的業務運營造成不利影響,將取決於未來的事態發展,如疫情持續時間、有關新冠肺炎病情嚴重程度的新信息,以及採取的遏制或治療新冠肺炎疫情的方法。雖然新冠肺炎的全面影響尚不清楚,但我們將繼續監測最近爆發的這一事件及其對我們業務的潛在影響。
關鍵會計政策和估算
我們已確定Form 10-K年度報告中列出的政策和重要評估流程對我們的業務運營和對運營結果的理解至關重要。這份清單並不打算是一份全面的清單。在許多情況下,對特定交易的會計處理是由美國普遍接受的會計原則具體規定的,在應用這些原則時不需要管理層的判斷。在其他情況下,管理層需要對特定交易的會計原則的應用作出判斷。在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論了與這些政策相關的對我們業務運營的影響和任何相關風險,這些政策影響已報告和預期的財務結果。有關這些和其他會計政策應用的詳細討論,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註2。我們的財務報表編制要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。管理層的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。不能保證實際結果不會與這些估計結果不同,而且這種差異可能會很大。
行動結果
本報告介紹了剔除外幣匯率變動的影響後我們的財務業績和其他財務指標。我們相信,在不變貨幣基礎上提供這些非GAAP衡量標準的財務結果和指標,使管理層和投資者能夠在不受外幣匯率波動影響的情況下評估我們業務的表現。我們通過將外幣匯率變動的影響
目錄
本期間的財務結果將通過上一年期間的月平均匯率以及消除公司間貸款重新計量的影響而得以實現。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
收入和部門營業利潤:
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| 在截至的三個月內 |
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| 常量 | |||||
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| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
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|
營業收入 |
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 388,018 |
| $ | 369,180 |
| $ | — |
| $ | 18,838 |
|
| 5.1% |
國際場地租賃 |
|
| 94,385 |
|
| 89,823 |
|
| (21,411) |
|
| 25,973 |
|
| 28.9% |
場地開發 |
|
| 24,823 |
|
| 41,144 |
|
| — |
|
| (16,321) |
|
| (39.7%) |
總計 |
| $ | 507,226 |
| $ | 500,147 |
| $ | (21,411) |
| $ | 28,490 |
|
| 5.7% |
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內場地租賃 |
| $ | 64,093 |
| $ | 65,576 |
| $ | — |
| $ | (1,483) |
|
| (2.3%) |
國際場地租賃 |
|
| 27,505 |
|
| 27,884 |
|
| (6,880) |
|
| 6,501 |
|
| 23.3% |
場地開發 |
|
| 19,904 |
|
| 30,988 |
|
| — |
|
| (11,084) |
|
| (35.8%) |
總計 |
| $ | 111,502 |
| $ | 124,448 |
| $ | (6,880) |
| $ | (6,066) |
|
| (4.9%) |
營業利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內場地租賃 |
| $ | 323,925 |
| $ | 303,604 |
| $ | — |
| $ | 20,321 |
|
| 6.7% |
國際場地租賃 |
|
| 66,880 |
|
| 61,939 |
|
| (14,531) |
|
| 19,472 |
|
| 31.4% |
場地開發 |
|
| 4,919 |
|
| 10,156 |
|
| — |
|
| (5,237) |
|
| (51.6%) |
營業收入
與前一年相比,截至2020年6月30日的三個月國內場地租賃收入增加了1880萬美元,這主要是由於(1)自2019年4月1日以來收購的180座塔樓和建造的28座塔樓的收入,以及(2)有機場地租賃收入的增長,主要來自對添加到我們塔樓的更多設備的貨幣租賃修訂,以及新租賃和合同租金自動扶梯,部分被租賃未續簽所抵消。
與前一年相比,截至2020年6月30日的三個月,國際網站租賃收入增加了460萬美元。在不變貨幣基礎上,國際場地租賃收入增加了2600萬美元。這些變化主要是由於(1)自2019年4月1日以來收購的2,294座塔樓和建造的451座塔樓的收入,以及(2)新租賃、修訂和合同自動扶梯帶來的有機場地租賃增長。巴西的場地租賃收入佔同期場地租賃收入總額的10.8%。沒有其他單獨的國際市場佔我們總場地租賃收入的4%以上。
在截至2020年6月30日的三個月裏,網站開發收入比去年同期減少了1630萬美元,這是主要由T-Mobile和Sprint推動的運營商活動減少的結果。
營業利潤
與前一年相比,截至2020年6月30日的三個月國內場地租賃部門的營業利潤增加了2030萬美元,這主要是由於(1)自2019年4月1日以來收購和建造的塔樓以及如上所述的有機場地租賃增長產生的額外利潤,(2)繼續控制我們的場地租賃收入成本,以及(3)我們的地面租賃購買計劃的積極影響。
截至2020年6月30日的三個月,國際場地租賃部門的營業利潤比上年同期增加了490萬美元。在不變貨幣的基礎上,國際場地租賃部門的營業利潤增加了1950萬美元。這些變化主要是由於(1)自2019年4月1日以來收購和建造的塔樓以及如上所述的有機場地租賃增長產生的額外利潤,(2)繼續控制我們的場地租賃收入成本,以及(3)我們的地面租賃購買計劃的積極影響。
與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月,網站開發部門的營業利潤減少了520萬美元,這是主要由T-Mobile和Sprint推動的運營商活動減少的結果。
目錄
銷售、一般和管理費用:
|
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| 在截至的三個月內 |
|
|
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|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
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| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 25,233 |
| $ | 27,193 |
| $ | — |
| $ | (1,960) |
|
| (7.2%) |
國際場地租賃 |
|
| 9,035 |
|
| 8,310 |
|
| (1,451) |
|
| 2,176 |
|
| 26.2% |
場地租賃總額 |
| $ | 34,268 |
| $ | 35,503 |
| $ | (1,451) |
| $ | 216 |
|
| 0.6% |
場地開發 |
|
| 4,494 |
|
| 6,885 |
|
| — |
|
| (2,391) |
|
| (34.7%) |
其他 |
|
| 10,326 |
|
| 13,136 |
|
| — |
|
| (2,810) |
|
| (21.4%) |
總計 |
| $ | 49,088 |
| $ | 55,524 |
| $ | (1,451) |
| $ | (4,985) |
|
| (9.0%) |
與前一年相比,截至2020年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了640萬美元。在貨幣不變的基礎上,銷售、一般和行政費用減少了500萬美元。這些變化主要是由於非現金薪酬減少,原因是上一年與退休計劃的採用有關的未確認股票薪酬支出、後臺運營支出和與差旅相關的支出加速增加。這些減少被人事和其他支持相關成本的增加部分抵消,部分原因是我們持續的國際擴張和與新冠肺炎救濟相關的慈善捐款。
與收購和新業務計劃相關的調整和費用:
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 3,004 |
| $ | 1,272 |
| $ | — |
| $ | 1,732 |
|
| 136.2% |
國際場地租賃 |
|
| 1,630 |
|
| 1,267 |
|
| (249) |
|
| 612 |
|
| 48.3% |
總計 |
| $ | 4,634 |
| $ | 2,539 |
| $ | (249) |
| $ | 2,344 |
|
| 92.3% |
與前一年相比,截至2020年6月30日的三個月,收購和新業務計劃相關的調整和費用增加了210萬美元。在不變貨幣基礎上,收購和新業務計劃相關的調整和開支增加了230萬美元。這些變化主要是由於支持新業務計劃而產生的增量成本造成的。
資產減值和退役成本:
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
| 在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 5,342 |
| $ | 8,815 |
| $ | — |
| $ | (3,473) |
|
| (39.4%) |
國際場地租賃 |
|
| 900 |
|
| 805 |
|
| (282) |
|
| 377 |
|
| 46.8% |
總計 |
| $ | 6,242 |
| $ | 9,620 |
| $ | (282) |
| $ | (3,096) |
|
| (32.2%) |
與前一年相比,截至2020年6月30日的三個月的資產減值和退役成本減少了340萬美元。在不變貨幣基礎上,資產減值和退役成本減少了310萬美元。該等變動主要是由於2020年第二季因工地退役而錄得的減值費用較上年同期減少450萬美元,但因我們定期分析某些塔樓的未來現金流是否足以收回該等塔樓投資的賬面價值而導致的減值費用增加110萬美元,部分抵銷了該等減值費用的影響。
目錄
折舊、增值和攤銷費用:
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|
|
|
|
|
|
| 在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 134,569 |
| $ | 131,413 |
| $ | — |
| $ | 3,156 |
|
| 2.4% |
國際場地租賃 |
|
| 42,011 |
|
| 38,194 |
|
| (9,548) |
|
| 13,365 |
|
| 35.0% |
場地租賃總額 |
| $ | 176,580 |
| $ | 169,607 |
| $ | (9,548) |
| $ | 16,521 |
|
| 9.7% |
場地開發 |
|
| 597 |
|
| 678 |
|
| — |
|
| (81) |
|
| (11.9%) |
其他 |
|
| 1,529 |
|
| 1,279 |
|
| — |
|
| 250 |
|
| 19.5% |
總計 |
| $ | 178,706 |
| $ | 171,564 |
| $ | (9,548) |
| $ | 16,690 |
|
| 9.7% |
截至2020年6月30日的三個月,折舊、增值和攤銷費用比上年增加了710萬美元。在不變貨幣基礎上,折舊、增值和攤銷費用增加了1670萬美元。這些變化主要是由於我們自2019年4月1日以來收購和建造的塔樓數量增加,部分抵消了自上年同期以來全部折舊的資產的影響。
營業收入(費用):
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 155,777 |
| $ | 134,911 |
| $ | — |
| $ | 20,866 |
|
| 15.5% |
國際場地租賃 |
|
| 13,304 |
|
| 13,363 |
|
| (3,001) |
|
| 2,942 |
|
| 22.0% |
場地租賃總額 |
| $ | 169,081 |
| $ | 148,274 |
| $ | (3,001) |
| $ | 23,808 |
|
| 16.1% |
場地開發 |
|
| (172) |
|
| 2,593 |
|
| — |
|
| (2,765) |
|
| (106.6%) |
其他 |
|
| (11,855) |
|
| (14,415) |
|
| — |
|
| 2,560 |
|
| (17.8%) |
總計 |
| $ | 157,054 |
| $ | 136,452 |
| $ | (3,001) |
| $ | 23,603 |
|
| 17.3% |
截至2020年6月30日的三個月,國內場地租賃營業收入同比增加2090萬美元,這主要是由於分部營業利潤增加以及資產減值和退役成本以及銷售、一般和行政費用的減少,但折舊、增值和攤銷費用以及收購和新業務計劃相關調整和費用的增加部分抵消了這一影響。
截至2020年6月30日的三個月,國際場地租賃營業收入與上年同期相比減少了10萬美元。在不變貨幣基礎上,國際場地租賃營業收入增加了290萬美元。這些變化主要是由於分部營業利潤增加,部分被折舊、增值和攤銷費用、銷售、一般和行政費用、收購和新業務計劃相關的調整和費用以及資產減值和退役成本的增加所抵消。
與前一年相比,截至2020年6月30日的三個月,網站開發運營收入減少了280萬美元,主要原因是由於Sprint和T-Mobile的活動減少而導致的部門運營利潤下降,銷售、一般和管理費用的減少部分抵消了這一影響.
其他收入(費用):
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|
|
|
|
|
|
| 在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
利息收入 |
| $ | 699 |
| $ | 1,581 |
| $ | (155) |
| $ | (727) |
|
| (46.0%) |
利息費用 |
|
| (95,687) |
|
| (97,447) |
|
| (13) |
|
| 1,773 |
|
| (1.8%) |
非現金利息支出 |
|
| (2,337) |
|
| (651) |
|
| — |
|
| (1,686) |
|
| 259.0% |
遞延融資費攤銷 |
|
| (5,188) |
|
| (5,116) |
|
| — |
|
| (72) |
|
| 1.4% |
其他(費用)收入,淨額 |
|
| (31,588) |
|
| 12,762 |
|
| (40,376) |
|
| (3,974) |
|
| (107.6%) |
總計 |
| $ | (134,101) |
| $ | (88,871) |
| $ | (40,544) |
| $ | (4,686) |
|
| 4.8% |
目錄
與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月的利息支出減少了180萬美元,主要原因是與上年相比,加權平均利率較低,部分抵消了 a 與上一年相比,未償現金計息債務的平均本金金額較高。
截至2020年6月30日的三個月,非現金利息支出比上一年增加了170萬美元,主要與我們的利率掉期(不指定為現金流對衝)的攤銷有關。
其他(費用)收入,淨額包括重新計量截至2020年6月30日的三個月與外國子公司的美元計價公司間貸款的虧損3120萬美元。截至2019年6月30日的三個月,其他(費用)收入,淨額包括與外國子公司重新計量以美元計價的公司間貸款獲得910萬美元的收益。
所得税優惠(撥備):
|
|
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|
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|
|
|
|
| 在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
所得税優惠(撥備) |
| $ | 165 |
| $ | (15,608) |
| $ | 15,113 |
| $ | 660 |
|
| (5.3%) |
與前一年相比,截至2020年6月30日的三個月的所得税福利增加了1580萬美元。在不變貨幣基礎上,所得税準備金減少70萬美元。主要原因是國內和國外所得税的減少,部分被外國預扣税的增加所抵消。
淨收入:
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|
|
| 在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
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| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
淨收入 |
| $ | 23,118 |
| $ | 31,973 |
| $ | (28,432) |
| $ | 19,577 |
|
| 74.7% |
與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月的淨收入減少了890萬美元。這一變化主要是由於至外幣匯率的波動,包括重新計量與外國子公司之間以美元計價的公司間貸款所錄得的變化,但部分被營業收入和所得税福利的增加所抵消。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
收入和部門營業利潤:
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| 在截至以下日期的六個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 774,361 |
| $ | 732,017 |
| $ | — |
| $ | 42,344 |
|
| 5.8% |
國際場地租賃 |
|
| 200,397 |
|
| 179,169 |
|
| (33,469) |
|
| 54,697 |
|
| 30.5% |
場地開發 |
|
| 49,534 |
|
| 82,254 |
|
| — |
|
| (32,720) |
|
| (39.8%) |
總計 |
| $ | 1,024,292 |
| $ | 993,440 |
| $ | (33,469) |
| $ | 64,321 |
|
| 6.5% |
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內場地租賃 |
| $ | 127,997 |
| $ | 130,690 |
| $ | — |
| $ | (2,693) |
|
| (2.1%) |
國際場地租賃 |
|
| 59,400 |
|
| 55,485 |
|
| (10,802) |
|
| 14,717 |
|
| 26.5% |
場地開發 |
|
| 39,620 |
|
| 62,089 |
|
| — |
|
| (22,469) |
|
| (36.2%) |
總計 |
| $ | 227,017 |
| $ | 248,264 |
| $ | (10,802) |
| $ | (10,445) |
|
| (4.2%) |
營業利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
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國內場地租賃 |
| $ | 646,364 |
| $ | 601,327 |
| $ | — |
| $ | 45,037 |
|
| 7.5% |
國際場地租賃 |
|
| 140,997 |
|
| 123,684 |
|
| (22,667) |
|
| 39,980 |
|
| 32.3% |
場地開發 |
|
| 9,914 |
|
| 20,165 |
|
| — |
|
| (10,251) |
|
| (50.8%) |
目錄
營業收入
與前一年相比,截至2020年6月30日的6個月國內場地租賃收入增加了4230萬美元,主要原因是(1)自2019年1月1日以來收購的208座塔樓和建造的35座塔樓的收入,以及(2)有機場地租賃的增長,主要來自對我們塔樓新增設備以及新租約和合同租金自動扶梯的貨幣租賃修訂,部分被不續訂的租賃所抵消。
與前一年相比,截至2020年6月30日的6個月,國際網站租賃收入增加了2120萬美元。在不變貨幣基礎上,國際場地租賃收入增加了5470萬美元。這些變化主要是由於(1)自2019年1月1日以來收購的2320座塔樓和建造的516座塔樓的收入,以及(2)新租賃、修訂和合同自動扶梯帶來的有機場地租賃增長。巴西的場地租賃收入佔同期場地租賃收入總額的11.8%。沒有其他單獨的國際市場佔我們總場地租賃收入的4%以上。
在截至2020年6月30日的6個月裏,網站開發收入比去年同期減少了3270萬美元,這是主要由T-Mobile和Sprint推動的運營商活動減少的結果。
營業利潤
截至2020年6月30日的六個月,國內場地租賃部門營業利潤較上年增加4500萬美元,主要是由於(1)自2019年1月1日以來收購和建造的塔樓以及上文所述的有機場地租賃增長產生的額外利潤,(2)繼續控制我們的場地租賃收入成本,以及(3)我們的地面租賃購買計劃的積極影響。
截至2020年6月30日的6個月,國際場地租賃部門的營業利潤與上年同期相比增加了1730萬美元。在不變貨幣的基礎上,國際場地租賃部門的營業利潤增加了4000萬美元。這些變化主要是由於(1)自2019年1月1日以來收購和建造的塔樓以及如上所述的有機場地租賃增長產生的額外利潤,(2)繼續控制我們的場地租賃收入成本,以及(3)我們的地面租賃購買計劃的積極影響。
與前一年相比,截至2020年6月30日的6個月,網站開發部門的營業利潤減少了1030萬美元,這是主要由T-Mobile和Sprint推動的運營商活動減少的結果。
銷售、一般和管理費用:
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| 在截至以下日期的六個月內 |
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| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
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| (千) |
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| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 52,555 |
| $ | 56,086 |
| $ | — |
| $ | (3,531) |
|
| (6.3%) |
國際場地租賃 |
|
| 16,966 |
|
| 13,998 |
|
| (1,890) |
|
| 4,858 |
|
| 34.7% |
場地租賃總額 |
| $ | 69,521 |
| $ | 70,084 |
| $ | (1,890) |
| $ | 1,327 |
|
| 1.9% |
場地開發 |
|
| 8,950 |
|
| 12,591 |
|
| — |
|
| (3,641) |
|
| (28.9%) |
其他 |
|
| 20,233 |
|
| 23,808 |
|
| — |
|
| (3,575) |
|
| (15.0%) |
總計 |
| $ | 98,704 |
| $ | 106,483 |
| $ | (1,890) |
| $ | (5,889) |
|
| (5.5%) |
與前一年相比,截至2020年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用減少了780萬美元。在貨幣不變的基礎上,銷售、一般和行政費用減少了590萬美元。這些變化主要是由於非現金薪酬減少,原因是上一年與退休計劃的採用有關的未確認股票薪酬支出、後臺運營支出和與差旅相關的支出加速增加。這些減少被人事和其他支持相關成本的增加部分抵消,部分原因是我們持續的國際擴張和與新冠肺炎救濟相關的慈善捐款。
目錄
與收購和新業務計劃相關的調整和費用:
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| 在截至以下日期的六個月內 |
|
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| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
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|
| (千) |
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| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 5,601 |
| $ | 1,980 |
| $ | — |
| $ | 3,621 |
|
| 182.9% |
國際場地租賃 |
|
| 2,832 |
|
| 2,996 |
|
| (373) |
|
| 209 |
|
| 7.0% |
總計 |
| $ | 8,433 |
| $ | 4,976 |
| $ | (373) |
| $ | 3,830 |
|
| 77.0% |
截至2020年6月30日的6個月,與收購和新業務計劃相關的調整和費用與上年相比增加了350萬美元。在不變貨幣基礎上,收購和新業務計劃相關的調整和開支增加了380萬美元。這些變化主要是由於支持新業務計劃而產生的增量成本造成的。
資產減值和退役成本:
|
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|
|
| 在截至以下日期的六個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| (千) |
|
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| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 16,168 |
| $ | 12,449 |
| $ | — |
| $ | 3,719 |
|
| 29.9% |
國際場地租賃 |
|
| 4,429 |
|
| 2,942 |
|
| (379) |
|
| 1,866 |
|
| 63.4% |
總計 |
| $ | 20,597 |
| $ | 15,391 |
| $ | (379) |
| $ | 5,585 |
|
| 36.3% |
截至2020年6月30日的6個月,資產減值和退役成本與上年相比增加了520萬美元。在不變貨幣基礎上,資產減值和退役成本增加了560萬美元。這些變化主要是由於我們定期分析來自某些塔樓的未來現金流是否足以收回該等塔樓投資的賬面價值而導致減值費用增加880萬美元,但與去年同期相比,由於截至2020年6月30日的六個月的場地退役而記錄的減值費用減少了360萬美元,部分抵消了這一影響。
折舊、增值和攤銷費用:
|
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|
| 在截至以下日期的六個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
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|
|
|
|
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|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 268,375 |
| $ | 261,657 |
| $ | — |
| $ | 6,718 |
|
| 2.6% |
國際場地租賃 |
|
| 88,623 |
|
| 76,989 |
|
| (14,912) |
|
| 26,546 |
|
| 34.5% |
場地租賃總額 |
| $ | 356,998 |
| $ | 338,646 |
| $ | (14,912) |
| $ | 33,264 |
|
| 9.8% |
場地開發 |
|
| 1,213 |
|
| 1,240 |
|
| — |
|
| (27) |
|
| (2.2%) |
其他 |
|
| 3,074 |
|
| 2,716 |
|
| — |
|
| 358 |
|
| 13.2% |
總計 |
| $ | 361,285 |
| $ | 342,602 |
| $ | (14,912) |
| $ | 33,595 |
|
| 9.8% |
截至2020年6月30日的6個月,折舊、增值和攤銷費用比上年增加了1870萬美元。在不變貨幣基礎上,折舊、增值和攤銷費用增加3360萬美元。這些變化主要是由於我們自2019年1月1日以來收購和建造的塔樓數量增加,部分抵消了自上年同期以來全部折舊的資產的影響。
目錄
營業收入(費用):
|
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|
| 在截至以下日期的六個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
| (千) |
|
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| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 303,665 |
| $ | 269,155 |
| $ | — |
| $ | 34,510 |
|
| 12.8% |
國際場地租賃 |
|
| 28,147 |
|
| 26,759 |
|
| (5,113) |
|
| 6,501 |
|
| 24.3% |
場地租賃總額 |
| $ | 331,812 |
| $ | 295,914 |
| $ | (5,113) |
| $ | 41,011 |
|
| 13.9% |
場地開發 |
|
| (249) |
|
| 6,334 |
|
| — |
|
| (6,583) |
|
| (103.9%) |
其他 |
|
| (23,307) |
|
| (26,524) |
|
| — |
|
| 3,217 |
|
| (12.1%) |
總計 |
| $ | 308,256 |
| $ | 275,724 |
| $ | (5,113) |
| $ | 37,645 |
|
| 13.7% |
截至2020年6月30日的6個月,國內場地租賃營業收入與上年同期相比增加了3450萬美元,主要是由於由於分部營業利潤增加以及銷售、一般和行政費用減少,折舊、增值和攤銷費用、資產減值和退役成本以及收購和新業務計劃相關調整和費用的增加部分抵消了這一影響。
截至2020年6月30日的6個月,國際場地租賃營業收入比上年增加了140萬美元。在不變貨幣基礎上,國際場地租賃營業收入增加了650萬美元。這些變化是這主要是由於分部營業利潤增加,但部分被折舊、增值和攤銷費用、銷售、一般和行政費用、資產減值和退役成本以及收購和新業務計劃相關調整和費用的增加所抵消。
與去年同期相比,截至2020年6月30日的6個月,網站開發運營收入減少了660萬美元,主要原因是部門運營利潤下降由Sprint和T-Mobile活動減少推動,部分被銷售、一般和管理費用的減少所抵消.
其他收入(費用):
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|
|
|
| 在截至以下日期的六個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
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|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
利息收入 |
| $ | 1,584 |
| $ | 3,381 |
| $ | (220) |
| $ | (1,577) |
|
| (46.6%) |
利息費用 |
|
| (191,538) |
|
| (196,114) |
|
| (13) |
|
| 4,589 |
|
| (2.3%) |
非現金利息支出 |
|
| (4,743) |
|
| (1,292) |
|
| — |
|
| (3,451) |
|
| 267.1% |
遞延融資費攤銷 |
|
| (10,328) |
|
| (10,176) |
|
| — |
|
| (152) |
|
| 1.5% |
債務清償損失淨額 |
|
| (16,864) |
|
| — |
|
| — |
|
| (16,864) |
|
| —% |
其他(費用)收入,淨額 |
|
| (257,885) |
|
| 12,254 |
|
| (268,906) |
|
| (1,233) |
|
| (24.2%) |
總計 |
| $ | (479,774) |
| $ | (191,947) |
| $ | (269,139) |
| $ | (18,688) |
|
| 9.4% |
與前一年相比,截至2020年6月30日的6個月的利息收入減少了180萬美元。在不變貨幣的基礎上,利息收入減少了160萬美元。這些變化主要是由於計息的國內投資金額較低。
與前一年相比,截至2020年6月30日的6個月的利息支出減少了460萬美元。這些變化主要是由於與上年相比,加權平均利率有所下降,但與上年相比,未償還現金計息債務的平均本金金額有所增加,部分抵消了這一影響。
截至2020年6月30日的6個月,與上年相比,非現金利息支出增加了350萬美元,主要與我們的利率掉期(不指定為現金流對衝)的攤銷有關。
截至2020年6月30日的6個月,債務清償虧損為1,690萬美元,原因是支付了910萬美元的贖回溢價,以及與贖回2014年優先債券相關的770萬美元的原始發行折扣和融資費用的沖銷。
目錄
其他(費用)收入,淨額包括與外國子公司重新計量以美元計價的公司間貸款的損失2.613億美元以及與未指定為套期保值的利率掉期相關的公允價值變動帶來的320萬美元淨收益截至2020年6月30日的6個月。其他(費用)收入,淨額包括重新計量截至2019年6月30日的六個月與外國子公司的美元計價公司間貸款的700萬美元收益。
所得税優惠(撥備):
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|
|
| 在截至以下日期的六個月內 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
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|
|
|
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|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
所得税優惠(撥備) |
| $ | 66,702 |
| $ | (25,815) |
| $ | 90,101 |
| $ | 2,416 |
|
| (10.3%) |
與前一年相比,截至2020年6月30日的6個月,所得税福利增加了9250萬美元。在不變貨幣基礎上,所得税準備金減少240萬美元主要原因是國內和國外所得税的減少,部分被外國預扣税的增加所抵消。
淨(虧損)收入:
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| 在截至以下日期的六個月內 |
|
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| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
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|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
淨(虧損)收入 |
| $ | (104,816) |
| $ | 57,962 |
| $ | (184,151) |
| $ | 21,373 |
|
| 39.5% |
截至2020年6月30日的6個月,淨虧損為1.048億美元,而去年同期的淨收益為5800萬美元。這一變化主要是由於外幣匯率波動,包括重新計量與外國子公司的美元公司間貸款記錄的變化以及本年度因清償債務而產生的虧損,部分由增加營業收入和所得税優惠。
非GAAP財務指標
此報告包含有關調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準)的信息。我們已經在下面提供了調整後EBITDA的描述,調整後EBITDA與其最直接可比GAAP衡量標準的對賬,並解釋了管理層為什麼使用這一衡量標準。這份報告還介紹了剔除外幣匯率變化的影響後的我們的財務業績和其他財務指標。我們相信,在不變貨幣基礎上提供這些非GAAP衡量標準的財務結果和指標,使管理層和投資者能夠在不受外幣匯率波動影響的情況下評估我們業務的表現。我們通過將當期財務業績除以上一年的月平均匯率,以及消除公司間貸款重新計量的影響來消除外幣匯率變化的影響。
調整後的EBITDA
我們將經調整EBITDA定義為不包括非現金直線租賃收入、非現金直線地面租賃費用、非現金補償、債務清償淨虧損、其他收入和支出、收購和新業務計劃相關調整和支出、資產減值和退役成本、利息收入、利息支出、折舊、增值和攤銷以及税收撥備或受益的淨收益。
我們相信,調整後的EBITDA對投資者或其他感興趣的各方評估我們的財務表現是有用的。調整後的EBITDA是管理層使用的主要衡量標準,(1)用於評估我們業務的經濟生產力,(2)用於作出向我們的業務分配資源和評估業務績效的決策。管理層認為,調整後的EBITDA通過將我們的資本結構(主要是未償債務的利息費用)和資產基礎(主要是折舊、攤銷和增值)的影響從我們的財務結果中剔除,幫助投資者或其他感興趣的各方有意義地評估和比較我們的業務結果(1)各個時期和(2)與我們的競爭對手。管理層還認為,調整後的EBITDA經常被投資者或其他相關方用於評估REITs。此外,經調整的EBITDA類似於我們的貸款人通常用來衡量當前財務業績的指標,以確定是否遵守我們的高級信貸協議下的某些契約以及與2016年高級債券、2017年高級債券和2020年高級債券相關的契約。調整後的EBITDA只應被視為根據GAAP計算的淨收入的補充,作為我們業績的衡量標準。
目錄
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| 在截至的三個月內 |
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| 常量 | |||||
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| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
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|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
淨收入 |
| $ | 23,118 |
| $ | 31,973 |
| $ | (28,432) |
| $ | 19,577 |
|
| 74.7% |
非現金直線租賃收入 |
|
| (346) |
|
| (2,892) |
|
| (55) |
|
| 2,601 |
|
| (89.9%) |
非現金直線地面租賃費用 |
|
| 3,678 |
|
| 5,268 |
|
| (16) |
|
| (1,574) |
|
| (29.9%) |
非現金補償 |
|
| 18,579 |
|
| 24,487 |
|
| (325) |
|
| (5,583) |
|
| (22.8%) |
其他費用(收入),淨額 |
|
| 31,588 |
|
| (12,762) |
|
| 40,376 |
|
| 3,974 |
|
| (107.6%) |
收購和新業務計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相關調整及費用 |
|
| 4,634 |
|
| 2,539 |
|
| (249) |
|
| 2,344 |
|
| 92.3% |
資產減值和退役成本 |
|
| 6,242 |
|
| 9,620 |
|
| (282) |
|
| (3,096) |
|
| (32.2%) |
利息收入 |
|
| (699) |
|
| (1,581) |
|
| 155 |
|
| 727 |
|
| (46.0%) |
利息支出總額(1) |
|
| 103,212 |
|
| 103,214 |
|
| 13 |
|
| (15) |
|
| (0.0%) |
折舊、增值和攤銷 |
|
| 178,706 |
|
| 171,564 |
|
| (9,548) |
|
| 16,690 |
|
| 9.7% |
(福利)所得税撥備(2) |
|
| 55 |
|
| 15,808 |
|
| (15,113) |
|
| (640) |
|
| (5.0%) |
調整後的EBITDA |
| $ | 368,767 |
| $ | 347,238 |
| $ | (13,476) |
| $ | 35,005 |
|
| 10.1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至以下日期的六個月內 |
|
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|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 六月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣兑換 |
| %變化 | |||||
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
淨(虧損)收入 |
| $ | (104,816) |
| $ | 57,962 |
| $ | (184,151) |
| $ | 21,373 |
|
| 39.5% |
非現金直線租賃收入 |
|
| (2,687) |
|
| (5,537) |
|
| (24) |
|
| 2,874 |
|
| (51.9%) |
非現金直線地面租賃費用 |
|
| 7,527 |
|
| 11,357 |
|
| (22) |
|
| (3,808) |
|
| (33.5%) |
非現金補償 |
|
| 34,857 |
|
| 47,901 |
|
| (660) |
|
| (12,384) |
|
| (25.9%) |
債務清償損失淨額 |
|
| 16,864 |
|
| — |
|
| — |
|
| 16,864 |
|
| —% |
其他費用(收入),淨額 |
|
| 257,885 |
|
| (12,254) |
|
| 268,906 |
|
| 1,233 |
|
| 24.2% |
收購和新業務計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相關調整及費用 |
|
| 8,433 |
|
| 4,976 |
|
| (373) |
|
| 3,830 |
|
| 77.0% |
資產減值和退役成本 |
|
| 20,597 |
|
| 15,391 |
|
| (379) |
|
| 5,585 |
|
| 36.3% |
利息收入 |
|
| (1,584) |
|
| (3,381) |
|
| 220 |
|
| 1,577 |
|
| (46.6%) |
利息支出總額(1) |
|
| 206,609 |
|
| 207,582 |
|
| 13 |
|
| (986) |
|
| (0.5%) |
折舊、增值和攤銷 |
|
| 361,285 |
|
| 342,602 |
|
| (14,912) |
|
| 33,595 |
|
| 9.8% |
(福利)所得税撥備(2) |
|
| (66,255) |
|
| 26,211 |
|
| (90,102) |
|
| (2,364) |
|
| (9.9%) |
調整後的EBITDA |
| $ | 738,715 |
| $ | 692,810 |
| $ | (21,484) |
| $ | 67,389 |
|
| 9.7% |
(1)利息費用總額包括利息費用、非現金利息費用和遞延融資費攤銷。
(2)(福利)税收撥備包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為220美元和200美元的特許經營税,以及截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為447美元和396美元的特許經營税,反映在合併運營報表上的銷售、一般和行政費用中。
與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月,調整後的EBITDA增加了2150萬美元。在不變貨幣的基礎上,調整後的EBITDA增加了3500萬美元。這些變化主要是由於場地租賃部門營業利潤增加,部分被場地開發部門營業利潤減少所抵消。
與去年同期相比,截至2020年6月30日的6個月,調整後的EBITDA增加了4590萬美元。在不變貨幣的基礎上,調整後的EBITDA增加了6740萬美元。這些變化主要是由於場地租賃部門營業利潤增加,部分被場地開發部門營業利潤下降以及現金銷售、一般和行政費用增加所抵消。
目錄
流動性和資本資源
SBAC是一家控股公司,沒有自己的業務運營。SBAC唯一的重要資產是SBA電信有限責任公司(“電信”)100%的已發行股本,該公司也是一家控股公司,擁有直接或間接擁有我們所有國內和國際塔樓和資產的實體的股權。我們所有的業務都是通過電信的子公司進行的。因此,除融資外,我們支付債務的唯一現金來源是從我們子公司產生的淨收益和現金流中分配我們在這些子公司中的所有權權益。
我們的現金流摘要如下:
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| 在截至以下日期的六個月內 | ||||
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| 2020年6月30日 |
| 2019年6月30日 | ||
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|
| (千) | ||||
經營活動提供的現金 |
| $ | 592,418 |
| $ | 466,106 |
用於投資活動的現金 |
|
| (413,970) |
|
| (255,475) |
用於融資活動的現金 |
|
| (52,121) |
|
| (264,463) |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 |
|
| 126,327 |
|
| (53,832) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
| (15,809) |
|
| 2,344 |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
| 141,120 |
|
| 178,300 |
現金、現金等價物和受限現金,期末 |
| $ | 251,638 |
| $ | 126,812 |
經營活動
截至2020年6月30日的6個月,運營活動提供的現金為5.924億美元,而截至2019年6月30日的6個月為4.661億美元。漲幅是主要由於場地租賃分部營業利潤及與營運資金相關的現金流入增加,主要是由於客户付款時間的變化,但因場地開發分部營業利潤減少及現金銷售、一般及行政費用增加而部分抵銷。
投資活動
我們的投資活動詳情如下:
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| 截至6月30日的6個月, | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||
收購塔樓及相關無形資產 |
| $ | (99,424) |
| $ | (125,412) |
土地買斷和其他資產(1) |
|
| (19,611) |
|
| (25,770) |
新建築的建造和相關成本 |
|
| (28,012) |
|
| (28,150) |
擴建和塔樓升級 |
|
| (21,423) |
|
| (28,825) |
鐵塔維修 |
|
| (15,180) |
|
| (14,029) |
一般公司 |
|
| (2,364) |
|
| (1,781) |
投資淨買入額 |
|
| (225,026) |
|
| (30,042) |
其他投資活動 |
|
| (2,930) |
|
| (1,466) |
投資活動所用現金淨額 |
| $ | (413,970) |
| $ | (255,475) |
(1)不包括分別用於延長截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的地面租賃期限的360萬美元和670萬美元。
2020年6月30日之後,我們以6160萬美元現金收購了25座塔樓和相關資產以及一個數據中心。此外,我們同意斥資4,200萬元增購100幅土地。
2020年,我們預計與塔樓維護和一般公司支出相關的非可自由支配現金資本支出為3,100萬美元至4,100萬美元,根據當前或潛在的收購義務、計劃的新塔樓建設、預測的塔樓擴建和預測的地面租賃購買,可自由支配的現金資本支出為3.25億美元至3.45億美元。我們預計將從手頭現金、運營現金流以及循環信貸安排或新融資項下的借款為這些現金資本支出提供資金。我們未來現金資本支出的確切金額將
目錄
這取決於一系列因素,包括支持我們的塔樓組合所需的金額、我們新的塔樓建造和採購計劃以及我們的地面租賃購買計劃。
籌資活動
我們的融資活動詳情如下:
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| 在截至以下日期的六個月內 | ||||
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| 2020年6月30日 |
| 2019年6月30日 | ||
|
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|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||
循環信貸安排項下的淨借款(償還) (1) |
| $ | (490,000) |
| $ | (245,000) |
高級債券收益,扣除費用和原始發行折扣後的淨額 (1) |
|
| 1,480,206 |
|
| — |
償還優先債券(1) |
|
| (759,143) |
|
| — |
員工股票購買/股票期權計劃的收益,扣除税後的淨額 |
|
| 37,316 |
|
| 87,921 |
普通股回購和註銷(2) |
|
| (203,330) |
|
| (94,572) |
普通股股息的支付 |
|
| (104,171) |
|
| — |
其他融資活動 |
|
| (12,999) |
|
| (12,812) |
用於融資活動的現金淨額 |
| $ | (52,121) |
| $ | (264,463) |
(1)有關我們的債務工具和融資的更多信息,請參閲下面的債務工具和償債要求。
(2)在截至2020年6月30的6個月中,我們以2.0億美元的價格回購了80萬股A類普通股,平均價格為每股242.86美元。回購的股票已經註銷。截至本文件提交之日,我們在當前的股票回購計劃下仍有4.243億美元的授權。
分紅
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們支付了以下現金股息:
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| 付給股東的款項 |
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| 收盤時的記錄 |
| 支付的現金 |
| 合計金額 |
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|
宣佈的日期 |
| 營業時間 |
| 每股 |
| 付訖 |
| 支付日期 |
|
|
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|
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|
|
2020年2月20日 |
| 2020年3月10日 |
| $0.465 |
| 5220萬美元 |
| 2020年3月26日 |
2020年5月5日 |
| 2020年5月28日 |
| $0.465 |
| 5200萬美元 |
| 2020年6月18日 |
在2020年6月30日之後,我們宣佈了以下現金股息:
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| 付給股東的款項 |
| 現金收款方 |
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| 收盤時的記錄 |
| 被付錢 |
|
|
宣佈的日期 |
| 營業時間 |
| 每股 |
| 付款日期 |
|
|
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2020年8月3日 |
| 2020年8月25日 |
| $0.465 |
| 2020年9月22日 |
未來分配的金額將由我們的董事會不時決定,以平衡我們增加長期股東價值和保留足夠現金的目標,以實施我們目前的資本分配政策,該政策優先投資於符合我們回報標準的優質資產,然後在我們認為我們的股票價格低於其內在價值時進行股票回購。未來派息的實際金額、時間和頻率將由我們的董事會全權決定,並將根據各種因素宣佈,其中許多因素超出了我們的控制範圍。
註冊聲明
我們向證監會提交了一份S-4表格的貨架登記聲明,登記A類普通股,我們可能會就收購無線通信塔或天線站點和相關資產或擁有無線通信塔、天線站點或相關資產的公司發行這些股票。截至2020年6月30日止六個月內,我們並無根據本註冊書發行任何A類普通股。截至2020年6月30日,我們在此貨架登記聲明下仍有約120萬股A類普通股。
2018年3月5日,我們在S-3ASR表格上向證監會提交了知名經驗發行人的自動擱置登記聲明。這份註冊聲明使我們能夠發行我們A類普通股、優先股或債務的股票
目錄
單獨或由認股權證或存托股份代表的證券,以及包括任何這些證券的單位。根據自動貨架登記聲明的規則,我們將提交招股説明書補充文件,並在每次根據本註冊聲明發行證券時通知證監會證券的金額和類型。截至本文件提交之日,未根據本註冊聲明發行任何證券。
債務工具和償債要求
高級信貸協議下的循環信貸安排
循環信貸安排由循環貸款組成,根據該貸款,可根據特定的財務比率並在滿足其他借款習慣條件的情況下,借入、償還和再提取高達12.5億美元的本金總額。在小企業管理局二級高級財務委員會的選舉中,根據循環信貸安排借款的金額按(1)歐洲美元利率加112.5個基點至175.0個基點的保證金或(2)基本利率加12.5基點至75.0基點的保證金計算的應計利息計算,每種情況均基於綜合淨債務與按高級信貸協議計算的年化借款人息税前利潤之比。此外,二級小型企業管理局高級財務人員須就未使用的承諾額每年支付0.20%至0.25%的承諾費。如果不是由SBA高級財務II提前終止,循環信貸安排將於2023年4月11日終止,SBA高級財務II將償還2023年4月11日或之前的所有未償還金額。根據循環信貸安排可獲得的收益可用於一般企業用途。二級小型企業管理局高級財務人員可不時向循環信貸安排借款及償還循環信貸安排。因此,該期末循環信貸安排項下的未付金額可能不能反映該期間的未付總額。
在截至2020年6月30日的三個月內,我們借入了1500萬美元,償還了循環信貸安排項下的未償還餘額5.0億美元。在截至2020年6月30日的六個月內,我們借入了5.15億美元,償還了循環信貸安排下的10億美元未償還餘額。截至2020年6月30日,我們在12.5億美元循環信貸安排下沒有未償還金額。此外,二級小型企業公會高級財務人員須就未使用的承擔額每年支付0.25%的承諾費。截至2020年6月30日,SBA高級財務II符合高級信貸協議中包含的財務契約。
截至本申請日期,我們在循環信貸安排項下沒有未償還金額。
高級信貸協議下的定期貸款
2018年定期貸款
於2018年4月11日,吾等透過我們的全資附屬公司SBA High Finance II LLC,根據經修訂及重述的高級信貸協議取得一筆新的定期貸款(“2018年定期貸款”)。2018年定期貸款包括一筆優先擔保定期貸款,初始本金總額為24億美元,將於2025年4月11日到期。2018年定期貸款在SBA Advanced Finance II的選舉中以基本利率加75個基點(具有零基本利率下限)或歐洲美元利率加上175個基點(具有零歐洲美元利率下限)計息。截至2020年6月30日,2018年定期貸款的應計利息為每年1.93%。2018年定期貸款的本金將在每年3月、6月、9月和12月的最後一天按季度分期付款,金額相當於600萬美元。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們分別償還了2018年定期貸款的本金總額為600萬美元和1200萬美元。截至2020年6月30日,2018年定期貸款本金餘額為24億美元。
2019年12月3日,我們通過我們的全資子公司SBA Advanced Finance II LLC,就我們2018年部分定期貸款進行了一系列利率互換。因此,我們將19.5億美元的名義價值換成了一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加175個基點的名義價值,換取了截至2018年定期貸款到期日按月結算的3.78%的固定利率。2020年8月6日,我們通過我們的全資子公司SBA Advanced Finance II LLC終止了2019年簽訂的利率掉期交易,以換取1.762億美元的付款。同日,我們簽訂了一項利率互換,名義價值19.5億美元,收取一個月倫敦銀行同業拆借利率的利息,固定利率為年利率0.1239釐,按月結算,直至2018年定期貸款到期日。
有擔保的塔樓收入證券
於二零二零年六月三十日,我們透過紐約普通法信託(“該信託”)發行及發行總額為50億美元的有擔保塔式收入證券(“塔式證券”)。信託的唯一資產是無追索權
目錄
以吾等若干附屬公司為按揭貸款借款人(“借款人”)為受益人而作出的按揭貸款,根據該等按揭貸款,每項尚未償還的塔樓證券均有一筆貸款,利率及到期日與相應的塔樓證券相同。抵押貸款以(1)抵押、信託契約和抵押大部分塔址上的債務的契據為抵押,(2)塔址和幾乎所有借款人的個人財產和固定裝置的擔保權益,(3)借款人在某些租約下的權利,以及(4)上述的所有收益。對於每個日曆月,間接子公司SBA網絡管理公司(“網絡管理”)有權獲得相當於借款人前一個日曆月營業收入4.5%的管理費。
下表列出了我們未償還的塔式證券的主要條款:
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安防 |
| 發行日期 |
|
| 未付金額 |
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| 利率,利率 |
|
| 預計還款日 |
|
| 最終到期日 |
2013-2C塔樓證券 |
| 2013年4月18日 |
|
| 5.75億美元 |
|
| 3.722% |
|
| 2023年4月11日 |
|
| 2048年4月9日 |
2014-2C塔樓證券 |
| 2014年10月15日 |
|
| 6.2億美元 |
|
| 3.869% |
|
| 2024年10月8日 |
|
| 2049年10月8日 |
2015-1C塔樓證券(1) |
| 2015年10月14日 |
|
| 5.0億美元 |
|
| 3.156% |
|
| 2020年10月8日 |
|
| 2045年10月10日 |
2016-1C塔樓證券(1) |
| 2016年7月7日 |
|
| 7.0億美元 |
|
| 2.877% |
|
| 2021年7月9日 |
|
| 2046年7月10日 |
2017-1C塔樓證券 |
| 2017年4月17日 |
|
| 7.6億美元 |
|
| 3.168% |
|
| 2022年4月11日 |
|
| 2047年4月9日 |
2018-1C塔樓證券 |
| 2018年3月9日 |
|
| 6.4億美元 |
|
| 3.448% |
|
| 2023年3月9日 |
|
| 2048年3月9日 |
2019-1C塔樓證券 |
| 2019年9月13日 |
|
| 11.65億美元 |
|
| 2.836% |
|
| 2025年1月12日 |
|
| 2050年1月12日 |
(1)於2020年7月14日,我們償還了2015-1C塔式證券和2016-1C塔式證券與2020年塔式證券(定義如下)發行相關的全部本金總額。
截至2020年6月30日,借款人達到了抵押貸款協議要求的償債覆蓋率,並遵守了協議中規定的所有其他契約。
於二零二零年七月十四日,吾等透過信託發行75,000,000美元1.884%有抵押塔式收入證券系列2020-1C,預期還款日期為2026年1月9日,最終到期日為2050年7月11日(“2020-1C塔式證券”)及600,000,000美元2.328%有擔保塔式收入證券系列2020-2C,預期償還日期為2028年1月11日,最終到期日為2052年7月9日(統稱“2020-2C塔式證券”)2020年塔樓證券的總金額為13.5億美元,混合利率為2.081%,加權平均壽命至預期償還日6.4年。此次發行的淨收益用於償還2015-1C塔樓證券(5.0億美元)和2016-1C塔樓證券(7.0億美元)的全部本金總額。2020年塔樓證券的剩餘淨收益用於一般公司用途。到目前為止,我們已經就這筆交易產生了1360萬美元的遞延融資費用,這些費用將在2020年塔樓證券的預期償還日期之前攤銷。
風險保留塔證券
此外,為滿足根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)頒佈的RR規例的若干風險保留要求,全資附屬公司SBA擔保人有限責任公司購買(1)4,000,000美元由信託發行的有抵押塔式收入證券系列(“2017年-1R塔式證券”),固定年利率為4.459%,按月支付,預期還款日期及最終到期日與2017年-1C塔式證券相同,(2)信託發行的2019-1R系列有抵押塔式收入證券(“2019-1R塔式證券”)3,370萬元,固定年利率為4.949釐,每月支付,預期還款日期及最終到期日與2018年-1C塔式證券相同;。(3)信託發行的2019-1R系列有抵押塔式收入證券(“2019-1R塔式證券”),固定利率為年息4.213釐,每月支付。及(4)由信託發行的7,110萬美元2020-2R系列有抵押塔式證券(“2020-2R塔式證券”),固定息率為年息4.336%,按月支付,預期償還日期及最終到期日與2020-2C塔式證券相同。2017-1R塔式證券、2018-1R塔式證券、2019-1R塔式證券和2020-2R塔式證券的本金和利息支付在合併中消除。
目錄
高級註釋
下表列出了我們未償還優先票據的主要條款:
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高級註釋 |
| 發行日期 |
| 未付金額 |
| 利率,利率 |
| 到期日 |
| 利息到期日 |
| 面值的百分比 |
2016高級票據 |
| 2016年8月15日 |
| 11億美元 |
| 4.875% |
| 2024年9月1日 |
| 3月1日至9月1日 |
| 99.178% |
2017高級票據 |
| 2017年10月13日 |
| 7.5億美元 |
| 4.000% |
| 2022年10月1日 |
| 4月1日和10月1日 |
| 100.000% |
2020-1年度高級票據(1) |
| 2020年2月4日 |
| 10億美元 |
| 3.875% |
| 2027年2月15日 |
| 2月15日和8月15日 |
| 100.000% |
2020-2年度高級票據(1) |
| 2020年5月26日 |
| 5.0億美元 |
| 3.875% |
| 2027年2月15日 |
| 2月15日和8月15日 |
| 99.500% |
(1)於2020年2月4日,我們按面值發行了10億美元無抵押優先債券(“2020-1優先債券”),並於2020年5月26日,根據同一契約,以面值99.500%額外發行了5,000萬美元無抵押優先債券(“2020-2優先債券”)(統稱為“2020年優先債券”)。這些發行的淨收益用於贖回2014年高級債券的全部7.5億美元未償還本金,償還循環信貸安排下的未償還金額,並用於一般企業用途。此外,我們支付了910萬美元的贖回溢價,並支出了770萬美元,用於註銷與贖回2014年高級票據相關的原始發行折扣和融資費用,該等費用反映在綜合經營報表的債務清償虧損中。2020年高級債券的利息從2020年8月15日開始。到目前為止,我們與這筆交易相關的融資費用為1730萬美元,這些費用將在到期日之前攤銷。
2020年優先債券可於2023年2月15日或之後全部或部分贖回,贖回價格為契約協議規定的贖回價格,另加應計未付利息。在2023年2月15日之前,吾等可選擇以贖回價格贖回將於贖回日贖回的2020年優先債券本金的103.875%,另加若干股票發行所得款項淨額的應計未付利息,贖回原本發行的2020年優先債券本金總額的35%。我們可以以下贖回價格在以下日期開始的12個月內贖回2020年優先債券:2023年2月15日,利率為101.938%;2024年2月15日,利率為100.969%;或2025年2月15日至到期日,利率為100.000%,相當於2020年優先債券本金的100.000%,另加應計及未付利息。
無抵押優先票據可按契約協議規定的贖回價格加上應計和未付利息全部或部分贖回。我們可以在期限內按契約規定的贖回價格贖回每份優先票據。
還本付息
截至2020年6月30日,我們相信我們手頭的現金、我們循環信貸安排下的可用能力以及未來12個月的運營現金流將足以償還未來12個月的未償債務。
這個下表説明瞭我們根據截至2020年6月30日的未償還金額和該日期這些金額的應計利率(以千為單位)對未來12個月償債需求的估計:
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循環信貸安排 |
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| $ | 3,125 |
2018年定期貸款(1) |
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| 105,469 |
2013-2C塔樓證券 |
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| 21,585 |
2014-2C塔樓證券 |
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| 24,185 |
2015-1C塔樓證券(2)(3) |
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| 504,559 |
2016-1C塔樓證券(3) |
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| 20,361 |
2017-1C塔樓證券 |
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| 24,318 |
2018-1C塔樓證券 |
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| 22,270 |
2019-1C塔樓證券 |
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| 33,409 |
2016高級票據 |
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| 53,625 |
2017高級票據 |
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| 30,000 |
2020年高級債券 |
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| 58,125 |
未來12個月的償債總額(3) |
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| $ | 901,031 |
(1)2018年定期貸款的總償債包括2019年達成的利率掉期的影響,該利率掉期以一個月LIBOR加175個基點的名義價值交換了19.5億美元的應計利息,換取了固定利率年利率3.78%
目錄
截至2018年定期貸款到期日的年利率。2018年定期貸款的總償債不包括2020年8月6日簽訂的利率互換的影響。
(2)2015-1C鐵塔證券的預期還款日和最終到期日分別為2020年10月8日和2045年10月10日。以上包括的利息支出已超過預期還款日。
(3)總償債不包括2020年7月14日發行的13.5億美元塔樓證券的利息支付,所得資金用於償還2015-1C塔樓證券(5.0億美元)和2016-1C塔樓證券(7.0億美元)的全部本金總額。
第三項。定量的和關於市場風險的定性披露
我們面臨着某些市場風險,這些風險是我們的金融工具固有的。這些工具產生於在正常業務過程中達成的交易。
下表顯示了假設我們截至2020年6月30日的實際長期債務水平,與我們的長期債務工具相關的未來本金支付義務和公允價值:
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| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| 總計 |
| 公允價值 | ||||||||
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| (千) | ||||||||||||||||||||||
2018年定期貸款 |
| $ | 12,000 |
| $ | 24,000 |
| $ | 24,000 |
| $ | 24,000 |
| $ | 24,000 |
| $ | 2,244,000 |
| $ | 2,352,000 |
| $ | 2,269,680 |
2013-2C塔樓證券(1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 575,000 |
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| — |
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| — |
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| 575,000 |
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| 606,211 |
2014-2C塔樓證券(1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 620,000 |
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| — |
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| 620,000 |
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| 678,522 |
2015-1C塔樓證券(1)(2) |
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| 500,000 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 500,000 |
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| 502,605 |
2016-1C塔樓證券(1)(2) |
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| — |
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| 700,000 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 700,000 |
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| 712,838 |
2017-1C塔樓證券(1) |
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| — |
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| — |
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| 760,000 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 760,000 |
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| 781,113 |
2018-1C塔樓證券(1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 640,000 |
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| — |
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| — |
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| 640,000 |
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| 679,430 |
2019-1C塔樓證券(1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 1,165,000 |
|
| 1,165,000 |
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| 1,229,017 |
2016高級票據 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 1,100,000 |
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| — |
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| 1,100,000 |
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| 1,126,125 |
2017高級票據 |
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| — |
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| — |
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| 750,000 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 750,000 |
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| 753,750 |
2020年高級債券 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 1,500,000 |
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| 1,500,000 |
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| 1,496,250 |
債務總額 (2) |
| $ | 512,000 |
| $ | 724,000 |
| $ | 1,534,000 |
| $ | 1,239,000 |
| $ | 1,744,000 |
| $ | 4,909,000 |
| $ | 10,662,000 |
| $ | 10,835,541 |
(1)有關每個塔樓抵押品的預期還款日期和最終到期日的信息,請參閲上述債務工具和償債要求。
(2)2020年7月14日,我們通過信託發行了7.5億美元的2020-1C塔樓證券和6.0億美元的2020-2C塔樓證券。此次發行的淨收益用於償還2015-1C塔樓證券(5.0億美元)和2016-1C塔樓證券(7.0億美元)的全部本金總額。2020年塔樓證券的剩餘淨收益用於一般公司用途。
我們目前的一級市場風險敞口是(1)與我們以商業合理利率對我們的債務進行再融資的能力相關的利率風險(如果有的話),以及(2)與利率變動對我們2018年定期貸款的可變部分以及我們在循環信貸安排下可能發生的任何借款的影響有關的利率風險,這些貸款都是浮動利率。我們通過我們很大比例的固定利率債務(包括利率掉期)來管理我們未償債務的利率風險。2019年期間,我們通過我們的全資子公司SBA Advanced Finance II,LLC對我們2018年定期貸款的一部分進行了利率互換,截至2019年12月31日,這筆貸款將19.5億美元的名義價值以一個月LIBOR加175個基點交換為截至2018年定期貸款到期日的固定利率3.78%。2020年8月6日,我們終止了2019年簽訂的利率互換協議,並就19.5億美元的名義價值簽訂了新的利率互換協議,收取一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利息,並支付截至2018年定期貸款到期日每月結算的固定利率0.1239釐。雖然我們無法預測我們對現有債務進行再融資的能力,也無法預測利率變動將對我們現有債務產生的影響,但我們仍在持續評估我們的財務狀況。此外,LIBOR在2021年之後是否會繼續存在,目前還存在不確定性。倫敦銀行同業拆借利率在2021年之後停止,並以替代參考利率取而代之,可能會對利率產生不利影響,我們的利息支出可能會增加。
我們在巴西、加拿大、智利、祕魯、阿根廷、哥倫比亞、南非的業務,以及我們在中美洲的市場(程度較輕),都面臨着外幣匯率變化帶來的市場風險。在這些國家/地區,我們的大部分銷售、一般和行政費用以及一部分運營費用(如在該國發生的税費和水電費)都以當地貨幣支付。此外,在巴西、加拿大、智利和南非,我們的大部分收入和運營費用都以當地貨幣支付。在哥倫比亞、阿根廷和祕魯,我們的收入和運營費用是以當地貨幣和美元混合支付的。所有以美元以外貨幣計價的交易均按適用匯率以美元報告。所有資產和負債均折算為美國
目錄
在適用的財政報告期結束時,所有收入和費用均按該期間的平均匯率換算。累計換算影響計入權益,作為累計其他綜合收益(虧損)的組成部分。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們大約14.1%的收入和大約17.4%的總運營費用是以外幣計價的。
我們已經進行了敏感性分析,假設巴西雷亞爾在2020年6月30日的報價外幣匯率有10%的不利變動。截至2020年6月30日,分析表明,這種不利的走勢將導致我們在截至2020年6月30日的6個月中收入和營業收入分別下降約1.0%和0.6%。
截至2020年6月30日,我們有公司間債務,其計價貨幣不是記錄它的子公司的本位幣。由於預計或計劃在可預見的將來清償這筆債務,外幣匯率的任何變化都將導致未實現的收益或損失,這將包括在我們的淨收入確定中。截至2020年6月30日,我們未結算的公司間債務的基礎匯率發生10%的變化,將導致約7990萬美元的未實現收益或虧損,這些收益或虧損將計入截至2020年6月30日的6個月的其他收入(費用),淨額為我們的綜合運營報表。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述涉及預期、信念、預測、計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述。具體地説,本季度報告包含有關以下方面的前瞻性陳述:
我們對無線行業和行業參與者的未來增長和財務狀況的預期、這種增長的驅動力、對我們基站的需求、我們客户未來的資本投資、未來的頻譜拍賣、我們行業的發展趨勢,以及競爭因素;
我們捕捉和利用行業增長的能力,以及這種增長對我們財務和運營業績的影響;
我們打算在國內和國際上擴大我們的塔樓組合,並通過收購、新建和有機租賃現有塔樓來進行擴張;
我們相信,從長遠來看,場地租賃收入將繼續增長,因為無線服務提供商由於網絡使用和數據傳輸分鐘數的增加、網絡擴展和網絡覆蓋要求而增加了對我們塔樓的使用;
我們對國內和國際市場場地租賃收入有機增長的預期,以及這種增長的驅動因素;
我們專注於我們的場地租賃業務,並相信我們的場地租賃業務的特點是穩定和長期的經常性收入,減少對客户支出變化的影響,可預測的運營成本,以及最低的非可自由支配資本支出;
我們的預期是,由於我們的塔樓投資組合的年齡和組合相對較年輕,未來維護這些塔樓所需的支出將微乎其微;
我們期望通過以最小的增量成本為我們的塔樓增加租户並執行貨幣修訂來增加我們的現金流;
我們對流失率的預期;
我們選擇作為房地產投資信託基金納税,以及我們打算繼續作為房地產投資信託基金運營;
我們相信我們的業務目前是以符合REIT規則的方式運營的,並且我們打算繼續這樣做;
我們關於分銷政策的計劃,以及任何此類分銷的金額、時間和資金來源;
我們對使用NOL減少REIT應納税所得額的期望;
我們對資本配置策略的預期,包括未來在投資組合增長、股票回購和股息之間的配置決定,我們被選為REIT對該策略的影響,以及我們增加每股運營的調整後資金的目標;
我們對股息的期望,我們未來增長股息的能力,以及這種增長的驅動力;
我們對未來現金資本支出的預期,包括可自由支配和非可自由支配的支出,包括新建、維護、改善和修改我們的塔樓、購買地面租賃和一般公司支出所需的支出,以及這些支出的資金來源;
我們對我們的業務戰略的期望,包括我們獲得塔樓下的土地權利的戰略,以及這些戰略對我們的財務和運營業績的影響;
我們對流動性的預期使用;
目錄
我們打算維持我們的目標槓桿水平,包括考慮到我們的股息;
我們對2020年償債的預期,以及我們相信我們手頭的現金、我們循環信貸安排下的能力,以及我們未來12個月的運營現金流將足以償還未來12個月的未償債務;以及
我們對某些税務和會計事項的預期和估計,包括對我們財務報表的影響。
這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法,受風險、不確定性和假設的影響。我們希望提醒讀者,某些重要因素可能已經並在未來可能影響我們的實際結果,並可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。最重要的因素可能會阻礙我們實現我們的目標,並導致前瞻性陳述背後的假設和實際結果與那些前瞻性陳述中明示或暗示的假設大不相同,包括但不限於以下因素:
無線服務提供商之間整合的影響,包括Sprint和T-Mobile合併對我們租賃收入的影響;
菜網成為全國性載體並參與競爭的能力;
我們有能力繼續遵守契約和信貸工具的條款,以及我們有能力獲得額外融資,為我們的資本開支提供資金;
我們成功管理與國際業務相關的風險的能力,包括與政治或經濟條件、通貨膨脹、税法、貨幣限制和匯率波動、法律或司法制度以及土地所有權有關的風險;
我們成功管理與收購計劃相關的風險的能力,包括令人滿意地完成對收購塔樓的盡職調查,我們在任何收購結束前能夠完成的盡職調查的數量和質量,我們準確預測收購塔樓未來表現的能力,我們獲得所需監管批准的能力,各方履行各自關閉條件和合同義務的能力和意願,以及一旦收購,我們的能力將收購的塔樓有效地整合到我們的業務中,並實現我們對收購塔樓的估值模型中預測的財務結果;
南非經濟和無線通信市場的健康狀況,以及運營商在該市場投資網絡的意願;
一般無線通信業的發展,特別是無線通信基礎設施提供商的發展,這可能會減緩增長或影響無線服務提供商花費資本為網絡擴展或增強提供資金的意願或能力;
我們有能力獲得預期的儘可能多的場地租賃租户,認識到我們對塔樓新租户的預期規模經濟,並保留現有的塔樓租約;
我們確保並提供預期利潤率的預期服務業務的能力;
我們建造新塔樓的能力,包括我們識別和獲得對我們的客户有吸引力的土地的能力,以及成功和及時地解決分區、許可、天氣、勞動力和補給的可用性以及與建造新塔樓相關的其他問題的能力;
收購塔樓的競爭以及其他可能對我們購買符合我們投資標準的塔樓的能力產生不利影響的因素,這些塔樓的價格我們認為將增加我們的股東,並使我們能夠保持我們的長期目標槓桿率,同時實現我們預期的投資組合增長水平;
我們的資本配置決策以及對我們實現預期塔式投資組合增長水平的能力的影響;
我們有能力保護我們對塔樓下土地的權利,我們有能力以增值的條款獲得我們塔樓下的土地;
我們有能力充分增加我們的收入,並將費用和現金資本支出保持在適當的水平,使我們能夠滿足運營、償債和估計投資組合增長的預期流動性使用;
利率上升對我們的經營業績的影響,以及我們以商業合理的利率為現有債務進行再融資的能力或根本沒有影響;
新冠肺炎危機對全球經濟、對我們的業務和經營業績、對外幣匯率的影響的程度和持續時間;
我們有能力成功評估監管和訴訟事項的影響;
我們的保險可能不會對自然災害和其他不可預見的損害提供足夠的保險;
對我們的塔樓的需求減少了;
引入新技術或改變租户的商業模式,可能會降低我們的塔樓租賃業務對現有或潛在租户的吸引力;
我們有資格獲得美國聯邦所得税的REIT待遇,並有能力遵守這些規則並根據這些規則開展業務;
我們有能力利用現有的NOL來減少房地產投資信託基金的應税收入;以及
目錄
我們有能力成功評估某些會計和税務事項的影響,包括採用某些會計聲明對我們公司的影響,以及是否有足夠的NOL來抵消未來REIT的應税收入。
第四項。控制和程序
披露控制和程序
為了確保我們在提交給證監會的文件中必須披露的信息得到及時的記錄、處理、彙總和報告,我們已經正式確立了披露控制和程序。我們的首席執行官和首席財務官已經審查和評估了截至2020年6月30日證券交易法規則13a-15(E)中定義的披露控制和程序的有效性。基於這樣的評估,這些官員得出結論,截至2020年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
第II部-其他信息
第1A項。危險因素
“第1A項。在截至2019年12月31日的10-K年度報告中,“風險因素”包括對我們風險因素的討論。下面提供的信息更新了我們的10-K表格中披露的風險因素和信息,並應與之一併閲讀。新冠肺炎疫情以及全球商業和經濟環境的惡化正在並將加劇以下許多風險和不確定因素以及我們的10-K表格中包含的風險因素。
最近的新冠肺炎疫情對全球經濟狀況產生了重大影響,可能會對我們的業務運營、運營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
2019年12月,我國發現一種新的冠狀病毒株--新冠肺炎。這種病毒繼續在全球傳播,2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行。公共和私營部門的應對措施,如實施旅行限制、隔離、採用遠程工作以及暫停非必要的商業和政府服務,可能會影響我們的運營。此外,新冠肺炎繼續對全球經濟狀況產生重大影響,包括對經濟增長造成負面影響,並造成全球金融和資本市場的混亂和波動。其中,新冠肺炎和已經採取的應對措施可能會產生不利影響:
我們的供應商和供應商向我們提供產品和服務的能力;
對我們的無線基礎設施的需求;
我們建造新塔樓的能力或我們的客户在現有塔樓上安裝新天線的能力,包括由於增加我們的租户數量或修改我們的租户租約所需的許可證或其他授權的發放延遲或暫停所致;
利率以及資金的總體可獲得性和成本,這可能會影響我們繼續擴大資產組合或追求新業務舉措的能力;
無線服務提供商的財務狀況;
無線服務提供商維持或增加資本支出的能力和意願;
租户是否有能力按時支付租金;以及
我們的租户願意為他們現有的租約續簽額外的條款。
此外,我們的運營結果可能會受到新冠肺炎疫情引發的外幣調整的負面影響,包括最近我們運營的某些國際市場的美元兑貨幣走強。新冠肺炎對我們的業務運營、運營結果、現金流和財務狀況的影響程度,將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延以及政府的相關限制,所有這些都是不確定和無法預測的。此外,如果新冠肺炎大流行導致全球經濟衰退,大流行對我們經營業績的負面影響可能會惡化或延長。
目錄
項目6.EXHIBITS
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證物編號: | 展品的描述 |
10.90* | SBA通信公司2020年度績效和股權激勵計劃。 |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,由首席執行官傑弗裏·A·斯托普斯(Jeffrey A.Stoops)認證。 |
31.2 | 由首席財務官Brendan T.Cavanagh根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證。 |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條,由首席執行官傑弗裏·A·斯托普斯(Jeffrey A.Stoops)認證。 |
32.2 | 由首席財務官Brendan T.Cavanagh根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | 封面交互文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
*管理合同或補償計劃或安排。
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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| SBA通信公司 |
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2020年8月6日 | /s/Jeffrey A.Stoops |
| 傑弗裏·A·斯托普斯 |
| 首席執行官 |
| (妥為授權的人員) |
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2020年8月6日 | /s/Brendan T.Cavanagh |
| 布蘭登·T·卡瓦納(Brendan T.Cavanagh) |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |