美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
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關於截至的季度期間 | |
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或 | |
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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由_至_的過渡期 |
委託文件編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(述明或其他成立為法團的司法管轄區或 組織) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易符號 |
每間交易所的註冊名稱 | ||
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這個 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
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☒ |
不是的 |
☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
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☒ |
不是的 |
☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器☐ | ||
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非加速文件管理器☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是 |
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不是的 |
☒ |
截至2020年7月24日註冊人唯一類別普通股的流通股數量:普通股,每股票面價值0.50美元-
-1-
目錄
第一部分-財務信息 | |
第1項財務報表 | |
合併資產負債表 |
3 |
合併損益表 |
4 |
綜合全面收益表 |
5 |
合併現金流量表 |
6 |
合併股東權益報表 |
7 |
合併財務報表附註(未經審計) |
8 |
第二項。管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析行動結果 |
20 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
31 |
項目4.控制和程序 |
31 |
第II部分-其他資料-項目1.-6. |
31 |
簽名 |
34 |
前瞻性陳述--可能影響未來業績的因素
本報告可能包含或引用根據修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的安全港條款作出的前瞻性陳述。雖然我們相信,在作出任何此類陳述時,我們的預期都是基於合理的假設,但前瞻性陳述並不是對未來業績的保證,涉及我們無法控制的風險、不確定因素和其他因素,這些因素可能會導致未來的業績與前瞻性陳述中總結的預期業績大不相同。這些風險、不確定性和其他因素在公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年年度報告Form 10-K的第I部分1A項“風險因素”中進行了討論,該報告可能會在我們未來提交給SEC的文件中不時更新。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以反映假設的變化、預期或意外事件的發生,或隨着時間的推移對未來結果的變化。
-2-
第一部分財務信息
項目1.財務報表
中國社科院信息系統有限公司及附屬公司
綜合資產負債表
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
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六月三十日, 2020 (未經審計) |
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十二月三十一號, 2019 | ||
資產 |
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現金和銀行到期款項 |
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其他金融機構的有息存款 |
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出售的聯邦基金和其他短期投資 |
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現金和現金等價物 |
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可供出售的證券,按公允價值計算 |
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貸款 |
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減去:貸款損失撥備 |
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貸款,淨額 |
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超額支付的款項 |
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房舍和設備,淨值 |
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投資於銀行擁有的人壽保險 |
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商譽 |
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其他無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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負債: |
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存款: |
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不計息 |
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計息 |
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總存款 |
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應付帳款和匯票 |
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短期借款 |
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其他負債 |
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負債共計 |
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股東權益: |
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優先股,面值$。 |
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普通股,面值$。 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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國庫普通股,按成本計算( |
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( |
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( |
累計其他綜合損失 |
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( |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
-3-
中國社科院信息系統有限公司及附屬公司
合併損益表
(未經審計)
(除每股數據外,以千美元為單位)
三個月 六月三十日, |
截至六個月 六月三十日, | ||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | ||||||||
費用收入及其他收入: | |||||||||||
信息服務支付和處理收入 |
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銀行手續費 |
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出售證券的收益 |
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其他 |
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總手續費收入和其他收入 |
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利息收入: |
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貸款利息及費用 |
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證券的利息和股息: |
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應税 |
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免徵聯邦所得税 |
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出售的聯邦基金和其他短期投資的利息 |
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利息收入總額 |
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利息支出: |
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存款利息 |
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短期借款利息 |
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利息支出總額 |
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淨利息收入 |
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貸款損失準備金 |
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計提貸款損失撥備後的淨利息收入 |
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總淨收入 |
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運營費用: |
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人員 |
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入住率 |
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裝備 |
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無形資產攤銷 |
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其他運營費用 |
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總運營費用 |
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所得税前收入費用 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
-4-
中國社科院信息系統有限公司及附屬公司
綜合全面收益表
(未經審計)
(千美元)
三個月 六月三十日, |
截至六個月 六月三十日, | ||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | ||||||||
綜合收益: | |||||||||||
淨收入 |
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其他全面收入: |
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可供出售證券的未實現淨收益 |
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税收效應 |
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( |
( |
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( |
( | |||||
淨收入中所列收益的重新分類調整 |
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税收效應 |
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外幣換算調整 |
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綜合收益總額 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
-5-
中國社科院信息系統有限公司及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
(千美元)
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截至六個月 六月三十日, | ||||
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2020 |
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2019 | ||
來自經營活動的現金流: |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊攤銷 |
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出售證券的收益 |
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基於股票的薪酬費用 |
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貸款損失準備金 |
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所得税負擔的減少(增加) |
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養老金負債增加 |
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應收賬款減少(增加) |
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其他經營活動,淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: |
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出售可供出售證券所得款項 |
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可供出售證券的到期日收益 |
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貸款淨增加 |
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( |
超過資金支付的減少(增加) |
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( |
購置房舍和設備,淨額 |
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投資活動所用現金淨額 |
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融資活動的現金流: | ||||||
無息活期存款淨減少 |
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有息活期和儲蓄存款淨增(減) |
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定期存款淨(減)增 |
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應付帳款和匯票淨增加 |
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短期借款淨減少 |
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支付的現金股息 |
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購買普通股入庫 |
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其他融資活動,淨額 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增(減)額 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充信息: |
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支付利息的現金 |
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繳納所得税的現金 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
-6-
中國社科院信息系統有限公司及附屬公司
合併股東權益報表
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月
(未經審計)
(千美元)
普普通通 股票 |
附加 實繳 資本 |
留用 收益 |
財務處 股票 |
累積 其他 綜合 (虧損)收入 |
總計 | ||||||||||||
餘額,2019年3月31日 |
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淨收入 |
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現金股息(美元) |
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發放 |
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基於股票的薪酬費用 |
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購買 |
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其他綜合收入 |
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餘額,2019年6月30日 |
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平衡,2020年3月31日 |
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淨收入 |
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現金股息(美元) |
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發放 |
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基於股票的薪酬費用 |
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其他綜合收入 |
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平衡,2020年6月30日 |
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(除每股數據外,以千為單位) |
普普通通 股票 |
附加 實繳 資本 |
留用 收益 |
財務處 股票 |
累積 其他 綜合 損失 |
總計 | |||||||||||
餘額,2018年12月31日 |
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淨收入 |
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現金股息(美元) |
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發放 |
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( | ||||||||
“非典型肺炎”的演練 |
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基於股票的薪酬費用 |
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購買 |
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其他綜合收入 |
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餘額,2019年6月30日 |
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餘額,2019年12月31日 |
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淨收入 |
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現金股息(美元) |
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“非典型肺炎”的演練 |
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基於股票的薪酬費用 |
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購買 |
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平衡,2020年6月30日 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
-7-
中國社科院信息系統有限公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-陳述依據
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則以及表格10-Q和S-X規則10-01的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,由正常經常性應計項目組成的所有調整都已包括在內,這些調整被認為是公平列報所必需的。上期財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本期的列報方式。欲瞭解更多信息,請參閲CASS Information System,Inc.(“本公司”或“CASS”)截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關腳註。
風險和不確定性
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發為全球大流行,並繼續在全美和全球範圍內傳播。宣佈全球大流行表明,必須不同程度地減少幾乎所有公共商業和相關商業活動,以降低新感染率。
本公司已評估2020年6月30日綜合資產負債表日之後的後續事件,目前尚不清楚全球湧現的新冠肺炎對本公司業務的影響有多大。中國社科院正在密切關注與新冠肺炎有關的事態發展,定期檢查來自世界衞生組織和美國疾病控制與預防中心、國家、州和地方政府的最新信息和建議,以及同行正在採取的行動方針。
財務狀況和經營業績-新冠肺炎引發的全球健康危機已經並將繼續對世界各地的商業活動產生負面影響。新冠肺炎疫情和世界各國政府實施的相關應對措施,以及業務不確定性的增加,正在對本公司的財務業績產生不利影響,以下將進行更詳細的討論。如果新冠肺炎明顯受到遏制,公司預計經濟活動將出現反彈;然而,任何此類反彈都取決於聯邦、州和地方政府部署的遏制努力的速度和有效性。鑑於不斷變化的健康、社會、經濟和商業環境,政府法規或授權,以及已經發生並可能繼續發生的業務中斷,新冠肺炎可能對本公司的財務狀況和經營業績產生的潛在影響仍存在高度不確定性。
作為對新冠肺炎的迴應,美聯儲已採取行動降低聯邦基金利率,這對利息收入造成了不利影響,從而影響了公司的經營業績和財務狀況。
如果業務中斷持續較長時間,將考慮採取額外的成本管理措施。未來的資產減值費用、增加貸款損失撥備或重組費用的可能性可能更大,並將取決於這場危機的嚴重程度和持續時間。
對於支付處理服務,由於客户的商業活動減少,包括製造業緊縮在內的業務關閉導致交易數量和處理的美元減少。此外,石油需求下降和由此導致的油價暴跌已經並可能繼續對已處理的貨運交易數量和已處理的發票金額產生負面影響。其他財務影響可能會發生,儘管目前尚不清楚這種潛在影響。
貸款業務和信貸--銀監機構和各政府主管部門正督促金融機構審慎處理因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人。因此,在與其主要監管機構的協調下,該公司根據需要推遲了借款人貸款本金的支付,最長可達6個月。
資本和流動資金-雖然本公司相信有足夠資本承受新冠肺炎帶來的長期經濟衰退,但其報告及監管資本比率可能會受到未來財務虧損的不利影響。
-8-
該公司保持着獲得多種流動資金來源的權利。批發融資市場仍然可用,但短期融資的利率最近一直不穩定。如果融資成本長期上升,可能會對公司的淨息差產生不利影響。如果長期的經濟衰退導致銀行的大量客户吸收存款,公司可能會變得更加依賴不穩定或更昂貴的資金來源。
資產估值-目前,本公司預計新冠肺炎不會影響其對資產負債表上的資產進行公平估值的能力,但這種情況可能會在未來發生變化。雖然某些估值假設和判斷將發生變化,以考慮到與大流行病相關的情況,如信用利差擴大,但該公司預計用於確定根據公認會計原則計量的資產公允價值的方法不會有重大變化。
新冠肺炎可能導致本公司股價進一步持續下跌,或發生管理層認為在某些情況下可能需要進行商譽或無形資產減值測試並導致該期間計入減值費用的觸發事件。如果本公司得出結論認為其商譽全部或部分受損,則該等減值金額的非現金費用將計入收益。這樣的收費不會對有形資本或監管資本產生影響。
流程、控制和業務連續性-根據其聯邦授權的大流行計劃和業務連續性計劃,中國社科院已經部署了其遠程勞動力計劃。中國社科院在全球的大多數員工現在都在遠程工作和開展業務。監督某些業務協調活動或執行基本物理活動(如郵件處理和掃描操作)所需的員工仍留在辦公室。此外,現在允許員工在自願的基礎上返回辦公室。員工必須報告任何接觸或診斷,並且必須遵守規定的安全協議才能進入辦公室。
在過去的幾年裏,中國社科院投資於先進的技術計劃,使員工能夠遠程操作,擁有完整的系統訪問以及統一和透明的語音和電子通信功能,確保無縫的服務交付。該公司無法預測何時或如何完全取消作為業務連續性計劃一部分的行動,包括在家工作的要求和旅行限制。中國社科院不認為在家工作協議對內部控制、財務報告系統或運營產生了實質性的不利影響。
附註2-無形資產
本公司無形資產按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)350核算,商譽和其他無形資產根據財務會計準則(“財務會計準則”ASC 350)的規定,使用年限不確定的無形資產須每年進行減值測試,或管理層認為有觸發事件,而使用年限有限的無形資產須在其使用年限內攤銷。
公司無形資產詳細情況如下:
2020年6月30日 |
2019年12月31日 | |||||||||||
(單位:千) |
毛攜載 數量 |
累積 攤銷 |
毛攜載 數量 |
累積 攤銷 | ||||||||
符合攤銷條件的資產: |
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客户列表 |
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專利 |
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競業禁止協議 |
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軟體 |
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商號 |
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其他 |
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未攤銷無形資產: |
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商譽1 |
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( | ||||
無形資產總額 |
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( |
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( |
1 |
客户名單已攤銷
-9-
注3-每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收入除以已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數和潛在已發行普通股的加權平均數之和。根據庫存股法,當公司普通股的平均市場價格,加上任何未攤銷補償費用的影響,在一段時間內超過特區價格時,股票增值權(“SARS”)是稀釋的。反稀釋股是指價格超過當前市值的非典型肺炎股票。基本每股收益和攤薄後每股收益計算如下:
三個月 六月三十日, |
截至六個月 六月三十日, | |||||||||||
(除每股和每股數據外,以千為單位) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | ||||||||
基本型 | ||||||||||||
淨收入 |
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加權平均已發行普通股 |
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基本每股收益 |
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稀釋 |
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淨收入 |
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加權平均已發行普通股 |
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稀釋性限制性股票與股票增值權的效應 |
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假設稀釋,加權平均已發行普通股 |
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稀釋後每股收益 |
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注4-股票回購
本公司維持一項庫存股回購計劃,根據該計劃,董事會已授權回購最多
注5-行業分類信息
本公司提供的服務分為兩個可報告的部門:信息服務和銀行服務。這些細分市場中的每一個都提供不同的服務,這些服務通過不同的渠道進行營銷。由於其獨特的服務和處理要求,它們被單獨管理。
信息服務部門為大公司提供運輸、能源、電信和環境發票處理和支付服務。銀行服務部門主要向私人持股企業和宗教部門提供銀行服務,包括在線慷慨服務,以及支持信息服務部門的銀行需求。
本公司分部的會計政策與本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年報中的重要會計政策摘要中描述的政策相同。管理層根據分配給公司費用後的税前收入(如下表圖表腳註所定義)評估分部業績。各部門之間的交易按管理層認為的公允價值核算。
幾乎所有的收入都來自美國,所有的長期資產都位於美國境內,任何部門的任何客户的收入都不會超過公司綜合收入的10%。
資金來源是指信息服務和銀行服務產生的平均餘額和存款,沒有使用分配方法。分部利息收入是每個分部產生的平均資金來源的相對份額乘以以下費率的函數:
-10-
•
信息服務-一個或多個固定費率,取決於資金來源的具體特徵,以及
•
銀行服務-以公司盈利資產的整體表現為基礎的可變利率。
部門利息收入總額和公司總利息收入之間的任何差額都包括在公司、抵銷和其他項目中。
公司在各行業的經營情況彙總如下:
(單位:千) |
信息 服務 |
銀行業 服務 |
公司, 淘汰 以及其他 |
總計 | ||||||||
截至2020年6月30日的三個月: | ||||||||||||
手續費收入 |
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利息收入** |
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利息費用 |
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部門間收入(費用) |
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税後等值税前收入** |
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商譽 |
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其他無形資產,淨額 |
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總資產 |
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( |
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平均資金來源 |
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截至2019年6月30日的三個月: |
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手續費收入 |
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利息收入** |
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利息費用 |
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部門間收入(費用) |
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税後等值税前收入** |
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商譽 |
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其他無形資產,淨額 |
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總資產 |
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平均資金來源 |
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截至2020年6月30日的6個月: |
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手續費收入 |
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利息收入** |
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利息費用 |
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部門間收入(費用) |
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税後等值税前收入** |
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商譽 |
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其他無形資產,淨額 |
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總資產 |
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( |
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平均資金來源 |
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截至2019年6月30日的6個月: |
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手續費收入 |
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( |
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利息收入** |
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利息費用 |
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部門間收入(費用) |
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( |
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税後等值税前收入** |
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商譽 |
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其他無形資產,淨額 |
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總資產 |
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平均資金來源 |
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* |
注6-按類型劃分的貸款
貸款類別摘要如下:
(單位:千) |
六月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 | ||||
工商業 |
$ |
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$ |
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薪資保障計劃(“購買力平價”) |
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房地產: |
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商業廣告: |
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按揭 |
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建設 |
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基於信仰的: |
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按揭 |
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建設 |
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其他 |
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貸款總額 |
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$ |
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-11-
為支持CARE法案,世行已處理了近
下表顯示了2020年6月30日和2019年12月31日按貸款類別劃分的貸款賬齡情況:
表演 |
不良資產 | |||||||||||||||||
(單位:千) |
電流 |
30-59 日數 |
60-89 日數 |
90 日數 和 完畢 |
非 應計項目 |
總計 貸款 | ||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||
工商業 |
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購買力平價 |
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房地產: |
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商業廣告: |
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按揭 |
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建設 |
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基於信仰的: |
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按揭 |
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建設 |
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其他 |
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總計 |
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2019年12月31日 |
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工商業 |
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房地產: |
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商業廣告: |
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按揭 |
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建設 |
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基於信仰的: |
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按揭 |
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建設 |
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其他 |
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總計 |
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下表顯示了截至2020年6月30日和2019年12月31日按內部分配的信用等級劃分的貸款組合的信用敞口:
(單位:千) |
貸款 受制於 正常 監控1 |
表演 貸款主體 致特殊 監控2 |
不良資產 貸款主體 致特殊 監控2 |
貸款總額 | ||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||
工商業 |
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購買力平價 |
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房地產: |
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商業廣告: |
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按揭 |
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建設 |
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基於信仰的: |
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按揭 |
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建設 |
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其他 |
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總計 |
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2019年12月31日 |
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工商業 |
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房地產: |
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商業廣告: |
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按揭 |
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建設 |
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基於信仰的: |
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按揭 |
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建設 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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1 |
2 |
-12-
根據貸款協議的合同條款,當債權人很可能無法收回所有到期的本金和利息時,貸款被視為減值。在計量減值時,減值貸款的預期未來現金流按貸款的實際利率貼現。或者,減值可以參考可觀察到的市場價格(如果存在)或抵押品依賴貸款的抵押品的公允價值來衡量。無論使用何種歷史計量方法,當公司確定有可能喪失抵押品贖回權時,公司都會根據抵押品的公允價值來計量減值。此外,重組貸款的減值是通過按照原始貸款協議中規定的貸款實際利率對預期未來現金流量總額進行貼現來衡量的。為了計量2020年6月30日的減值,使用了實際權宜之計的選擇性使用抵押品的公允價值。公司採用公司2019年年報Form 10-K中更詳細討論的非權責發生制方法。
不良貸款主要包括非應計項目貸款、逾期超過90天但仍在應計利息的貸款,以及不良和不良債務重組。問題債務重組涉及向遇到財務困難而導致貸款條款修改的借款人授予特許權,例如支付時間表或利率的變化。管理層根據FASB ASC 310“信貸損失準備”對減值進行計量。抵押品的公允價值基於可觀察到的市場價格或當前評估價值,因此,公司將這些資產歸類為非經常性3級。沒有非應計貸款或拖欠90天或更長時間的貸款,截至2020年6月30日或2019年12月31日仍應計利息。有兩筆貸款被歸類為問題債務重組,總額為#美元。
下表顯示了截至2020年6月30日記錄的不良貸款投資和未償還本金餘額。截至2019年12月31日或2019年6月30日,均無減值貸款。
(單位:千) |
錄下來投資 |
未付本金天平 |
相關津貼貸款損失賠償 | ||||||
工商業: |
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房地產: |
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基於信仰的: |
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按揭 |
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減值貸款總額 |
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2019年12月31日至2020年6月30日貸款損失準備活動情況摘要如下:
(單位:千) |
十二月三十一號, 2019 |
指控- 關閉 |
恢復 |
備抵 |
六月三十日, 2020 | ||||||||||
工商業 |
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房地產: |
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商業廣告: |
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建設 |
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基於信仰的: |
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按揭 |
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建設 |
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總計 |
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2018年12月31日至2019年6月30日貸款損失準備活動情況摘要如下:
(單位:千) |
十二月三十一號, 2018 |
指控- 關閉 |
恢復 |
備抵 |
六月三十日, 2019 | ||||||||||
工商業 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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房地產: |
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商業廣告: |
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按揭 |
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基於信仰的: |
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建設 |
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其他 |
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總計 |
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附註7--承付款和或有事項
在正常業務過程中,公司是包含信用、市場和運營風險的活動的一方,這些風險沒有全部或部分反映在公司的綜合財務報表中。這類活動包括傳統的表外信貸相關金融工具和經營租賃項下的承諾。這些金融工具包括承諾發放信用證、商業信用證和備用信用證。本公司在金融工具另一方不履行信貸承諾、商業信用證和備用信用證承諾的情況下面臨的信用損失的最大潛在風險由這些工具的合同金額表示。截至2020年6月30日和2019年12月31日,這些工具沒有任何估計虧損的應計金額。
提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件,就向客户放貸的協議。商業信用證和備用信用證是公司或其子公司為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。這些表外金融工具通常有固定的到期日或其他終止條款,可能需要支付費用。截至2020年6月30日,未使用的貸款承諾、備用信用證和商業信用證餘額為#美元。
-13-
下表彙總了公司截至2020年6月30日與定期存款相關的合同現金義務:
每期承諾到期金額 | ||||||||||||||
(單位:千) |
總計 |
少於 1年 |
1-3 年數 |
3-5 年數 |
超過5個 年數 | |||||||||
定期存款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
本公司及其子公司涉及各種未決的法律訴訟和訴訟,在這些訴訟和訴訟中提出了損害賠償要求。管理層在與法律顧問討論後認為,這些法律訴訟和訴訟的最終解決方案不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生實質性影響。
附註8-基於股票的薪酬
修訂和重新修訂的綜合股票和績效補償計劃(“綜合計劃”)允許發放最多
限制性股票
授予公司員工的限制性股票攤銷至
截至2020年6月30日,與非既得性限售股相關的未確認補償費用總額為美元。
以下為限售股的活動摘要:
截至六個月 2020年6月30日 | ||||||
股份 |
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公允價值 | ||||
2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
( |
| ||||
沒收 |
( |
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2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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基於業績的限制性股票
公司已授予基於業績的三年限制性股票(“PBR”)獎勵,這取決於公司在三年懸崖背心期內實現預先設定的財務目標的情況。發行的股票數量從
-14-
以下是基於目標值的PBR活動摘要:
三個月 2020年6月30日 | ||||||
股份 |
|
公允價值 | ||||
2019年12月31日的餘額 |
|
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$ |
| |
授與 |
|
| ||||
既得 |
( |
| ||||
沒收 |
( |
| ||||
2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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在截至2020年6月30日的6個月內授予的PBR實現了以下財務目標
非典
在截至2020年6月30日的三個月裏,沒有批准任何SARS,也沒有確認任何費用。以下是該公司在截至2020年6月30日的三個月期間的SARS計劃活動摘要:
股份 |
加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
平均值 剩餘 合同 術語年數 |
集料 內在性 價值 (在千人) | |||||||
2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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已行使 |
( |
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— |
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— | |||||
可於2020年6月30日執行 |
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$ |
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有
附註9-界定的養卹金計劃
該公司有一項非繳費固定收益養老金計劃,涵蓋符合條件的員工。自2016年12月31日起,該計劃對所有新參與者關閉。本公司應計並作出供款,旨在在現行基礎上為正常服務成本提供資金,使用服務比例法預測的單位信用,以攤銷計劃建立前養老金福利和合格服務改善所產生的先前服務成本,時間約為
(單位:千) |
|
估計數 2020 |
|
實際 2019 | ||
服務成本-年內賺取的效益 |
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$ |
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$ |
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預計福利義務的利息成本 |
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計劃資產的預期收益 |
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( |
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( |
淨攤銷 |
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定期養老金淨成本 |
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$ |
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|
$ |
|
記錄在支出中的養老金成本為$。
-15-
除上述基金福利計劃外,本公司還有一項資金不足的高管退休補充計劃,該計劃涵蓋本公司的主要高管。這是一個非繳費計劃,公司及其子公司使用與其定義福利計劃相同的方法和標準進行應計項目,旨在在當前基礎上為正常服務成本提供資金。下表列出了2019年定期養卹金淨費用的組成部分和2020年的估計數:
(單位:千) |
估計數 2020 |
實際 2019 | ||||
服務成本-年內賺取的效益 |
$ |
|
$ |
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預計福利義務的利息成本 |
|
| ||||
淨攤銷 |
|
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定期養老金淨成本 |
$ |
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$ |
|
記錄在支出中的養老金成本為$。
附註10-所得税
實際税率是
附註11-證券投資
可供出售的投資證券按公允價值經常性記錄。該公司可供出售的投資證券按公允價值使用二級估值計量。市場評估利用了幾個來源,其中包括“可觀察到的投入”而不是“重要的不可觀察到的投入”,因此屬於第二級類別。投資證券的攤餘成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值彙總如下:
2020年6月30日 | ||||||||||||
(單位:千) |
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攤銷 成本 |
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毛 未實現 收益 |
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毛 未實現 損失 |
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公平 價值 | ||||
州和政區 |
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美國政府機構 |
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存單 |
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總計 |
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$ |
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2019年12月31日 | ||||||||||
(單位:千) |
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攤銷 成本 |
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毛 未實現 收益 |
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毛 未實現 損失 |
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公平價值 | ||||
州和政區 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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美國政府機構 |
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存單 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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-16-
截至2019年12月31日未實現虧損證券的公允價值如下:
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
少於12個月 |
12個月或以上 |
總計 | ||||||||||||||||
(單位:千) |
估計數 公平價值 |
未實現 損失 |
估計數 公平價值 |
未實現 損失 |
估計數 公平價值 |
未實現 損失 | ||||||||||||
州和政區 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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美國政府機構 |
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存單 |
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總計 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年6月30日,沒有未實現虧損頭寸的證券。有
按合同到期日劃分的投資證券的攤餘成本和公允價值如下表所示。預期到期日可能不同於合同到期日,因為借款人有權在有或沒有提前還款罰款的情況下提前償還債務。
2020年6月30日 | ||||||
(單位:千) |
攤銷成本 |
公允價值 | ||||
在1年或更短的時間內到期 |
$ |
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$ |
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在1年至5年後到期 |
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在5至10年後到期 |
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| ||||
10年後到期 |
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總計 |
$ |
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$ |
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出售歸類為可供出售的投資證券的收益為#美元。
附註12-金融工具的公允價值
以下為該公司金融工具的賬面金額及公允價值摘要:
2020年6月30日 |
2019年12月31日 | |||||||||||
(單位:千) |
攜載 數量 |
公平價值 |
攜載 數量 |
公平價值 | ||||||||
資產負債表資產: | ||||||||||||
現金和現金等價物 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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投資證券 |
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貸款,淨額 |
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應計應收利息 |
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總計 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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資產負債表負債: | ||||||||||||
存款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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應付帳款和匯票 |
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應計應付利息 |
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總計 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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-17-
下列方法和假設用於估算每一類金融工具的公允價值,對其進行公允價值估算是可行的:
現金和現金等價物-賬面金額接近公允價值。
證券投資-公允價值是使用第2級估值在經常性基礎上計量的。有關按投資類型劃分的公允價值和未實現損益,請參閲附註11,“證券投資”。
貸款-公允價值是使用管理層指定的每個貸款類別的未來現金流現值(按風險調整後的利率貼現)估計的,因此是3級估值。管理層認為,利率中包含的風險因素以及貸款損失撥備導致了公平的估值。
應收應計利息-賬面金額接近公允價值。
存款-活期存款、儲蓄存款和某些貨幣市場存款的公允價值為報告日的即期應付金額。定期存單的公允價值是使用目前為類似剩餘期限的存款提供的利率來估計的,因此,是二級估值。上述公允價值估計不包括存款負債提供的低成本資金所帶來的利益(與在市場上借入資金的成本相比)或從現有存款固有的客户關係中獲得的利益。
應付帳款和匯票-賬面金額接近公允價值。
應計利息-賬面金額接近公允價值。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,沒有任何金融工具使用3級投入進行衡量。
附註13-來自與客户的合同收入
落入FASB ASC 606範圍內的服務,與客户簽訂合同的收入(“FASB ASC 606”)於綜合收益表中於手續費收入及其他收入內列示,並於履行對客户的責任時確認為收入。FASB ASC 606範圍內的服務包括髮票處理和付款費用、銀行服務費和其他擁有的房地產(“OREO”)。由於貸款和證券的利息收入都不包括在這一主題之外,公司的很大一部分收入不受指導的影響。
發票處理費-該公司代表客户提供的發票處理服務按項目或按月收取費用。每項費用在履行義務履行時確認。月費是在一個月的過程中賺取的,代表履行義務得到履行的期限。這些合同沒有可變對價的重大影響,也沒有重大的融資組成部分。
發票付款費-本公司在進行客户付款時,根據發票支付服務的交易水平賺取費用。費用在付款交易發生時確認,也就是履行義務履行時。這些合同沒有可變對價的重大影響,也沒有重大的融資組成部分。
銀行手續費-服務費收入包括服務費和根據與客户簽訂的存款協議對存款賬户收取的費用,以提供對存款資金的訪問。存款賬户服務費是基於交易的費用,在履行義務履行時確認。服務費按月確認,代表履行義務的期限。這些合同沒有可變對價的重大影響,也沒有重大的融資組成部分。
奧利奧-該公司目前沒有任何OREO,近年來也沒有。淨收益或淨損失將在其他房地產出售給第三方並收到幾乎所有財產轉讓對價時入賬。
-18-
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在這三個月裏 截至6月30日, |
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在過去的六個月裏 截至6月30日, | ||||||||
(單位:千) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 | ||||
手續費收入及其他收入 |
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在FASB ASC 606的範圍內 |
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發票處理費 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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發票付款費 |
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信息服務支付和處理收入 |
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銀行手續費 |
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手續費收入(在FASB ASC 606的範圍內) |
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其他收入(超出FASB ASC 606的範圍) |
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總手續費收入和其他收入 |
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扣除貸款損失準備後的淨利息收入(超出 FASB ASC606的範圍)1 |
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總淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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1 |
附註14-租契
2019年1月1日,本公司通過會計準則更新(“ASU”)第2016-02號-租賃(ASC主題842)。該公司根據經營租約租賃某些物業。截至2020年6月30日,該公司的租賃負債為$
截至2020年6月30日的三個月的經營租賃負債和未貼現現金流的到期日分析如下:
(單位:千) |
六月三十日, 2020 | ||
到期租賃款 | |||
不足1年 |
$ |
| |
1-2歲 |
| ||
2-3年 |
| ||
3-4年 |
| ||
4-5年 |
| ||
超過5年 |
| ||
未貼現現金流合計 |
| ||
現金流貼現 |
| ||
租賃總負債 |
$ |
|
截至2020年6月30日的六個月內,並無與關聯方進行出售及回租交易、槓桿租賃或租賃交易。於2020年6月30日,本公司並無任何尚未開始的租約。
注15-後續事件
根據FASB ASC 855,後續事件,公司在2020年6月30日合併資產負債表日期之後對後續事件進行了評估。除附註1“呈列基準”所述的新冠肺炎外,並無發現任何需要額外披露的事項,以防止本公司未經審核的綜合財務報表產生誤導。
-19-
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析運營部
新冠肺炎對公司業務的影響
全球湧現的新冠肺炎對本公司業務的影響之廣度仍不得而知。中國社科院正在密切關注與新冠肺炎有關的事態發展,定期檢查來自世界衞生組織和美國疾病控制與預防中心、國家、州和地方政府的最新信息和建議,以及同行正在採取的行動方針。中國社科院繼續致力於為員工創造一個安全健康的環境,同時保證它仍然是一個財務實力雄厚的服務提供商,擁有度過這場風暴所需的資源,以支持其寶貴的客户。
銀行監管機構和各政府部門正在督促金融機構審慎處理因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人。因此,在與其主要監管機構的協調下,該公司根據需要推遲了借款人貸款本金的支付,最長可達6個月。為支持CARE法案,世行處理了近350份購買力平價貸款申請,金額約為1.7億美元,以在新冠肺炎危機期間向小企業和個體户納税人提供急需的現金。這些貸款主要發放給現有的銀行客户,並由小企業管理局(Small Business Administration)100%擔保。
關於新冠肺炎的進一步討論,請參閲附註1“陳述依據”。
概述
CASS在密蘇裏州聖路易斯市、俄亥俄州哥倫布市、南卡羅來納州格林維爾、堪薩斯州惠靈頓、佛羅裏達州傑克遜維爾、荷蘭佈雷達、英國貝辛斯托克和新加坡的辦事處/地點為大型製造、分銷和零售企業提供支付和信息處理服務。該公司的服務包括運費發票評級、支付處理、審計以及會計和運輸信息的生成。CASS還處理和支付能源發票,其中包括電力和天然氣以及廢物和是一家電信費用管理解決方案提供商。中國社科院的解決方案包括一個B2B支付平臺,供需要靈活的金融科技合作伙伴的客户使用。此外,公司還提供一個在線平臺,為信仰型和非營利組織提供慷慨服務。本公司的銀行子公司中國社科院商業銀行(以下簡稱“本行”)支持本公司的支付業務。世行還向其目標市場提供銀行服務,目標市場包括聖路易斯大都市區以及美國其他選定城市的私營企業和基於宗教的部委。
提供給每個客户的特定支付和信息處理服務是單獨開發的,以滿足每個客户的需求,這些需求可能會有很大差異。此外,電子數據交換、成像、工作流程和基於Web的解決方案等自動化程度因客户和行業的不同而有很大差異。這些因素結合在一起,使得客户羣之間的定價差異很大。然而,一般而言,中國社科院通過支付過程中產生的服務費和賬户餘額投資來補償其處理服務。服務費的金額、類型和計算方式因提供的服務而有很大差異,但通常隨處理的交易量而變化。在付款處理週期中產生的餘額的利息收入受中國社科院在付款前持有資金的時間和處理的美元數量的影響。因此,處理的交易數量和處理的金額都是管理遵循的關鍵指標。其他因素也將影響收入和盈利能力,例如利率總水平的變化,這對淨利息收入有重大影響。這些處理活動產生的資金投資於隔夜投資、投資級證券和銀行產生的貸款。銀行的大部分收入來自淨利息收入,即貸款和投資賺取的利息與存款和其他借款支付的利息之間的差額。世行還評估現金管理服務等其他服務的費用。
-20-
影響該公司的全行業因素包括大公司願意將貨運、能源、電信以及環境支付和審計等關鍵業務職能外包。通過外包交易處理和CASS系統產生的管理信息可以獲得的好處可能受到一些因素的影響,例如行業內提高盈利能力的競爭壓力、運輸成本的一般水平、能源成本的放松管制以及電信供應商的整合。影響公司的經濟因素包括可能影響已處理髮票數量和大小的一般經濟活動水平、僱用和留住合格員工的能力以及貸款組合的增長和質量。一般利率水平對該公司的收入亦有重大影響。正如公司在Form 10-K的2019年年報中關於市場風險的定量和定性披露7A項中更詳細地討論的那樣,一般利率水平的下降可能會對淨利息收入產生負面影響,反之,一般利率水平的上升可能會對淨利息收入產生積極影響。燃料成本是另一個對運輸業有重大影響的因素。隨着燃油價格的上漲或下跌,公司的收益隨着運輸發票金額的增加或減少而增加或減少。
目前,管理層認為CASS的主要機會是繼續擴大其支付和信息處理服務產品和客户基礎。管理層打算通過保持公司在應用技術方面的領先地位來實現這一目標,這一地位與銀行的安全和處理控制相結合,使中國社科院在行業中獨樹一幟。
關鍵會計政策
本公司已根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)編制本報告中的綜合財務報表。在編制合併財務報表時,管理層會作出估計和假設,這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。這些估計在過去大體上是準確的,一直是一致的,不需要任何實質性的改變。不能保證實際結果不會與這些估計不同。需要大量管理層估計並被認為對公司經營業績或財務狀況至關重要的會計政策已與董事會審計委員會進行了討論,並在下文中進行了説明。
貸款損失撥備。該公司對其貸款組合進行定期和系統的詳細審查,以評估總體收款能力。貸款損失撥備的水平反映了管理層對貸款組合可收回性的估計。雖然這些估計數基於確定津貼需求的既定方法,但實際結果可能與估計結果大不相同。這些政策影響到公司的兩個部門。本報告“貸款損失準備和撥備”一節討論了與這些政策相關的對公司業務運營的影響和相關風險。該公司的估計在過去一直是非常準確的。根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”),公司選擇推遲採用當前的預期信貸損失方法,並預計將繼續使用目前的程序,直到2020年12月31日較早的日期或國家緊急狀態聲明終止之日。
運營結果
以下段落更全面討論截至2020年6月30日止三個月期間(“2020年第二季度”)與截至2019年6月30日止三個月期間(“2019年第二季度”)及截至2020年6月30日止六個月期間(“2020年上半年”)與截至2019年6月30日止六個月期間(“2019年上半年”)比較的經營結果及財務狀況變化。以下討論和分析應結合未經審計的合併財務報表和相關附註,與本報告中出現的統計信息和財務數據以及公司2019年年報Form 10-K中的統計信息和財務數據一起閲讀。2020年第二季度和上半年的運營結果不一定表明任何其他時期將取得的結果。
淨收入
下表彙總了該公司的經營業績:
年第二季度 |
上半年 | |||||||||||||||
(除每股外,以千計)數據) |
2020 |
2019 |
%變化 |
2020 |
2019 |
%變化 | ||||||||||
淨收入 |
$ |
5,439 |
$ |
7,684 |
(29.2)% |
$ |
12,984 |
$ |
15,847 |
(18.1)% | ||||||
稀釋後每股收益 |
$ |
.37 |
$ |
.52 |
(28.2)% |
$ |
.89 |
$ |
1.08 |
(17.6)% | ||||||
平均資產回報率 |
|
1.16% |
|
1.81% |
— |
|
1.43% |
|
1.89% |
— | ||||||
平均股本回報率 |
|
9.04% |
|
13.21% |
— |
|
10.77% |
|
13.92% |
— |
-21-
費用收入及其他收入
該公司的手續費收入主要來自運輸和設施支付和加工費。由於本公司提供處理和支付服務,其補償方式為服務費(通常按項目計算)和支付過程中產生的可用於產生利息收入的應付帳款和匯票餘額。加工量、手續費收入和其他收入如下:
|
年第二季度 |
上半年 | |||||||||||||
(單位:千) |
2020 |
2019 |
%變化 |
|
2020 |
2019 |
%變化 | ||||||||
運輸發票量 |
|
7,294 |
|
9,222 |
(20.9)% |
|
15,574 |
|
18,170 |
(14.3)% | |||||
運輸發票金額(美元) |
$ |
5,697,627 |
$ |
7,121,202 |
(20.0)% |
$ |
12,164,678 |
$ |
14,106,975 |
(13.8)% | |||||
設施費用交易額* |
|
6,704 |
|
6,892 |
(2.7)% |
|
13,213 |
|
13,886 |
(4.8)% | |||||
設施費用美元數量* |
$ |
3,064,038 |
$ |
3,733,075 |
(17.9)% |
$ |
6,522,684 |
$ |
7,350,503 |
(11.3)% | |||||
支付和處理收入 |
$ |
22,661 |
$ |
26,852 |
(15.6)% |
$ |
48,164 |
$ |
53,309 |
(9.7)% |
*包括能源、電信和環境 |
2020年第二季度與2019年第二季度相比:
支付和手續費收入下降了16%。發票和美元的運輸量分別下降了21%和20%。由於製造公司代表着運輸客户羣的重要組成部分,之前報道的該行業收縮,再加上新冠肺炎的影響,造成了重大挑戰。與設施相關的發票和美元交易額分別下降了3%和18%,原因是新冠肺炎的影響導致餐飲、零售和酒店業的客户破產或美元交易額大幅下降,因為客户要麼暫時關閉門店,要麼提供最低限度的服務。
2020年第二季度證券銷售沒有收益,而2019年第二季度收益為8000美元。
2020年上半年與2019年上半年相比:
支付和處理業務營收下降10%,原因與第二季相同。運輸發票和美元數量,以及費用管理交易量和美元數量,波動的原因與第二季度相同。
2020年上半年確認了106.9萬美元的證券銷售收益,而2019年上半年的收益為1.9萬美元。
淨利息收入
淨利息收入是指貸款、投資和其他收益性資產賺取的利息與存款和其他有息負債的利息支出之間的差額。淨利息收入是公司收入的重要來源。下表彙總了當税淨利息收入變動情況及相關因素:
年第二季度 |
上半年 | |||||||||||||||
(單位:千) |
2020 |
2019 |
% 變化 |
2020 |
2019 |
% 變化 | ||||||||||
平均收益資產 |
$ |
1,624,415 |
$ |
1,430,983 |
13.5% |
$ |
1,556,144 |
$ |
1,434,777 |
8.5% | ||||||
平均有息負債 |
|
478,370 |
|
379,422 |
26.1% |
|
443,873 |
|
384,607 |
15.4% | ||||||
淨利息收入** |
|
11,635 |
|
12,553 |
(7.3)% |
|
23,492 |
|
24,701 |
(4.9)% | ||||||
淨息差** |
|
2.88% |
|
3.52% |
|
3.04% |
|
3.47% | ||||||||
收益資產收益率* |
|
3.00% |
|
3.88% |
|
3.22% |
|
3.84% | ||||||||
有息負債利率 |
|
.40% |
|
1.38% |
|
.66% |
|
1.36% |
* |
在税額等值的基礎上提出,假設2020年和2019年的税率均為21%。 |
2020年第二季度與2019年第二季度相比:
與去年同期相比,2020年第二季度平均收益資產增加了193,432,000美元,增幅為13.5%。由於購買力平價貸款和聯邦基金的出售,平均貸款增加了194,666,000美元,增幅為25.3%,而其他金融機構的有息存款增加了185,404,000美元,增幅為211.0%。這些被部分抵消,因為與2019年第二季度相比,2020年第二季度其他短期投資減少了128,193,000美元,降幅為88.6%,平均投資證券減少了56,763,000美元,降幅為13.3%。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的無息負債總額增加了100,431,000美元,增幅為38.7%,平均有息負債增加了98,948,000美元,增幅為26.1%,因為PPP貸款的資金基本上仍留在存款賬户中。與2019年第二季度相比,2020年第二季度平均應付賬款和匯票減少了33,076,000美元,降幅為4.3%。
利率環境的變化導致淨利息收入和淨息差下降。這一影響被較高的平均收益資產部分抵消了。
2020年上半年與2019年上半年相比:
2020年上半年,與去年同期相比,平均收益資產增加了121,367,000美元,增幅為8.5%。貸款增加136,189,000元,增幅為18.3%,原因是購買力平價貸款及其他金融機構的有息存款增加87,635,000元,增幅為76.7%。與2019年上半年相比,2020年上半年平均投資證券減少了50,618,000美元,降幅為11.7%,出售的平均聯邦基金和短期投資減少了50,251,000美元,降幅為35.7%。
與2019年上半年相比,無息活期存款增加了62,743,000美元,增幅為23.7%,平均有息負債總額增加了59,266,000美元,增幅為15.4%,因為PPP貸款的資金主要留在存款賬户和更高的定期存款中。這些被2020年上半年平均應付賬款和應付匯票餘額減少7,643,000美元或1.0%所部分抵消,淨利息收入和淨息差受到與第二季度相同的因素的影響。
有關淨利息收入變化的更多信息,請參閲下表。
-22-
資產、負債和股東權益的分配;利率和利差
下表顯示各報告期的濃縮平均資產負債表、各類別生息資產和有息負債的税項等值利息收入和支出、各類別生息資產的平均收益率和各報告期此類有息負債的平均付息率。
2020年第二季度 |
2019年第二季度 | |||||||||||||||||||
(單位:千) |
平均值天平 |
利息收入/費用 |
產量/率 |
平均值天平 |
利息收入/費用 |
產量/率 | ||||||||||||||
資產1 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
生息資產 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
貸款2: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
應税 |
$ |
964,060 |
$ |
9,298 |
3.88 |
% |
$ |
769,394 |
$ |
9,387 |
4.89 |
% | ||||||||
投資證券4: |
|
|
|
— |
|
— |
— |
| ||||||||||||
應税 |
|
82,107 |
|
471 |
2.31 |
|
104,740 |
|
630 |
2.41 |
| |||||||||
免税3 |
|
288,078 |
|
2,260 |
3.16 |
|
322,208 |
|
2,524 |
3.14 |
| |||||||||
存單 |
|
313 |
|
2 |
2.57 |
|
1,995 |
|
10 |
2.01 |
| |||||||||
其他金融機構的有息存款 |
|
273,287 |
|
73 |
0.11 |
|
87,883 |
|
477 |
2.18 |
| |||||||||
出售的聯邦基金和其他短期投資 |
|
16,570 |
|
12 |
0.29 |
|
144,763 |
|
830 |
2.30 |
| |||||||||
生息資產總額 |
|
1,624,415 |
|
12,116 |
3.00 |
|
1,430,983 |
|
13,858 |
3.88 |
| |||||||||
非息資產 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
現金和銀行到期款項 |
|
15,948 |
|
|
12,726 |
|
| |||||||||||||
房舍和設備,淨值 |
|
20,069 |
|
|
21,580 |
|
| |||||||||||||
銀行擁有的人壽保險 |
|
17,760 |
|
|
17,540 |
|
| |||||||||||||
商譽和其他無形資產 |
|
18,239 |
|
|
13,975 |
|
| |||||||||||||
其他資產 |
|
200,779 |
|
|
216,337 |
|
| |||||||||||||
貸款損失撥備 |
|
(10,895 |
) |
|
|
(10,498 |
) |
|
| |||||||||||
總資產 |
$ |
1,886,315 |
|
$ |
1,702,643 |
|
| |||||||||||||
負債與股東權益1 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
有息負債 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
有息活期存款 |
$ |
394,756 |
$ |
202 |
0.21 |
% |
$ |
296,017 |
$ |
923 |
1.25 |
% | ||||||||
儲蓄存款 |
|
12,921 |
|
3 |
0.09 |
|
9,867 |
|
26 |
1.06 |
| |||||||||
定期存款>=100美元 |
|
28,268 |
|
138 |
1.96 |
|
24,954 |
|
120 |
1.93 |
| |||||||||
其他定期存款 |
|
42,414 |
|
138 |
1.31 |
|
48,559 |
|
236 |
1.95 |
| |||||||||
有息存款總額 |
|
478,359 |
|
481 |
0.40 |
|
379,397 |
|
1,305 |
1.38 |
| |||||||||
短期借款 |
|
11 |
|
— |
— |
|
25 |
|
— |
— |
| |||||||||
有息負債總額 |
|
478,370 |
|
481 |
0.40 |
|
379,422 |
|
1,305 |
1.38 |
| |||||||||
無息負債 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
活期存款 |
|
359,808 |
|
|
259,377 |
|
| |||||||||||||
應付帳款和匯票 |
|
741,547 |
|
|
774,623 |
|
| |||||||||||||
其他負債 |
|
64,489 |
|
|
55,854 |
|
| |||||||||||||
負債共計 |
|
1,644,214 |
|
|
1,469,276 |
|
| |||||||||||||
股東權益 |
|
242,101 |
|
|
233,367 |
|
| |||||||||||||
總負債和股東權益 |
$ |
1,886,315 |
|
$ |
1,702,643 |
|
| |||||||||||||
淨利息收入 |
|
$ |
11,635 |
|
$ |
12,553 |
| |||||||||||||
淨息差 |
|
|
2.88 |
% |
|
|
3.52 |
% | ||||||||||||
利差 |
|
|
2.60 |
|
|
2.50 |
|
1. |
顯示的餘額是日均。 |
2. |
貸款利息收入包括2020年第二季度和2019年第二季度分別為565,000美元和77,000美元的淨貸款費用,原因是購買力平價貸款費用較高。 |
3. |
利息收入是在税收等值的基礎上列報的,假設2020年和2019年的税率都為21%。2020年第二季度和2019年第二季度的税當量調整分別約為474,000美元和531,000美元。 |
4. |
在這些計算中,投資證券的收益計算為利息收入除以投資的平均攤銷成本。 |
-23-
2020年上半年 |
2019年上半年 | |||||||||||||||||||
(單位:千) |
平均值天平 |
利息收入/費用 |
產量/率 |
平均值天平 |
利息收入/費用 |
產量/率 | ||||||||||||||
資產1 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
生息資產 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
貸款2, 3: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
應税 |
$ |
881,781 |
$ |
18,299 |
4.17 |
% |
$ |
745,592 |
$ |
18,016 |
4.87 |
% | ||||||||
投資證券4: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
應税 |
|
88,899 |
|
1,028 |
2.33 |
|
105,685 |
|
1,262 |
2.41 |
| |||||||||
免税3 |
|
292,561 |
|
4,562 |
3.14 |
|
326,393 |
|
5,103 |
3.15 |
| |||||||||
存單 |
|
407 |
|
5 |
2.47 |
|
1,995 |
|
20 |
2.02 |
| |||||||||
其他金融機構的有息存款 |
|
201,949 |
|
456 |
0.45 |
|
114,314 |
|
1,286 |
2.27 |
| |||||||||
出售的聯邦基金和其他短期投資 |
|
90,547 |
|
588 |
1.31 |
|
140,798 |
|
1,609 |
2.30 |
| |||||||||
生息資產總額 |
|
1,556,144 |
|
24,938 |
3.22 |
|
1,434,777 |
|
27,296 |
3.84 |
| |||||||||
無息資產: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
現金和銀行到期款項 |
|
16,649 |
|
|
13,268 |
|
| |||||||||||||
房舍和設備,淨值 |
|
20,182 |
|
|
21,796 |
|
| |||||||||||||
銀行擁有的人壽保險 |
|
17,703 |
|
|
17,485 |
|
| |||||||||||||
商譽和其他無形資產 |
|
18,347 |
|
|
14,027 |
|
| |||||||||||||
其他資產 |
|
213,674 |
|
|
203,974 |
|
| |||||||||||||
貸款損失撥備 |
|
(10,728 |
) |
|
|
(10,365 |
) |
|
| |||||||||||
總資產 |
$ |
1,831,971 |
|
$ |
1,694,962 |
|
| |||||||||||||
負債與股東權益1 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
有息負債: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
有息活期存款 |
$ |
360,804 |
$ |
835 |
0.47 |
% |
$ |
300,429 |
$ |
1,845 |
1.24 |
% | ||||||||
儲蓄存款 |
|
10,662 |
|
16 |
0.30 |
|
10,932 |
|
59 |
1.09 |
| |||||||||
定期存款>=100美元 |
|
29,044 |
|
279 |
1.93 |
|
24,092 |
|
231 |
1.93 |
| |||||||||
其他定期存款 |
|
43,253 |
|
314 |
1.46 |
|
49,141 |
|
460 |
1.89 |
| |||||||||
有息存款總額 |
|
443,763 |
|
1,444 |
0.65 |
|
384,594 |
|
2,595 |
1.36 |
| |||||||||
短期借款 |
|
110 |
|
2 |
3.66 |
|
13 |
|
— |
— |
| |||||||||
有息負債總額 |
|
443,873 |
|
1,446 |
0.66 |
|
384,607 |
|
| |||||||||||
無息負債: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
活期存款 |
|
327,486 |
|
|
264,743 |
|
| |||||||||||||
應付帳款和匯票 |
|
754,773 |
|
|
762,416 |
|
| |||||||||||||
其他負債 |
|
63,359 |
|
|
53,653 |
|
| |||||||||||||
負債共計 |
|
1,589,491 |
|
|
1,465,419 |
|
| |||||||||||||
股東權益 |
|
242,480 |
|
|
229,543 |
|
| |||||||||||||
總負債和股東權益 |
$ |
1,831,971 |
|
$ |
1,694,962 |
|
| |||||||||||||
淨利息收入 |
|
$ |
23,492 |
|
$ |
24,701 |
| |||||||||||||
淨息差 |
|
|
3.04 |
% |
|
|
3.47 |
% | ||||||||||||
利差 |
|
|
2.56 |
|
|
2.48 |
|
1. |
顯示的餘額是日均。 |
2. |
貸款利息收入包括2020年上半年和2019年上半年分別為72.1萬美元和24.2萬美元的淨貸款費用,原因是購買力平價貸款費用較高。 |
3. |
利息收入是在税收等值的基礎上列報的,假設2020年和2019年的税率都為21%。2020年上半年和2019年上半年的税當量調整分別約為958,000美元和1,072,000美元。 |
4. |
在這些計算中,投資證券的收益計算為利息收入除以投資的平均攤銷成本。 |
-24-
淨利息收入變動分析
下表列出了由於數量和利率的變化而導致的各期間利息收入和費用的變化。可歸因於綜合利率/成交量差異的利息變化部分已按利率和成交量變化的絕對美元金額的比例分配給利率和成交量變化。
2020年第二季度以上 2019年第二季度 | |||||||||||
(單位:千) |
體積 |
率 |
總計 | ||||||||
利息收入增加(減少): |
|
|
| ||||||||
貸款1: |
|
|
| ||||||||
應税 |
$ |
2,090 |
$ |
(2,179 |
) |
$ |
(89 |
) | |||
投資證券: |
|
|
| ||||||||
應税 |
|
(132 |
) |
|
(27 |
) |
|
(159 |
) | ||
免税2 |
|
(274 |
) |
|
10 |
|
(264 |
) | |||
存單 |
|
(10 |
) |
|
2 |
|
(8 |
) | |||
其他金融機構的有息存款 |
|
347 |
|
(751 |
) |
|
(404 |
) | |||
出售的聯邦基金和其他短期投資 |
|
(412 |
) |
|
(406 |
) |
|
(818 |
) | ||
利息收入總額 |
|
1,609 |
|
(3,351 |
) |
|
(1,742 |
) | |||
利息支出: |
|
|
| ||||||||
有息活期存款 |
|
234 |
|
(955 |
) |
|
(721 |
) | |||
儲蓄存款 |
|
6 |
|
(29 |
) |
|
(23 |
) | |||
定期存款>=100美元 |
|
16 |
|
2 |
|
18 | |||||
其他定期存款 |
|
(27 |
) |
|
(71 |
) |
|
(98 |
) | ||
利息支出總額 |
|
229 |
|
(1,053 |
) |
|
(824 |
) | |||
淨利息收入 |
$ |
1,380 |
$ |
(2,298 |
) |
$ |
(918 |
) | |||
|
1. |
利息收入包括淨貸款費用。 |
2. |
利息收入是在税收等值的基礎上列報的,假設2020年第二季度和2019年第二季度的税率為21%。 |
2020年上半年以上 2019年上半年 | |||||||||||
(單位:千) |
體積 |
率 |
總計 | ||||||||
利息收入增加(減少): |
|
|
| ||||||||
貸款1: |
|
|
| ||||||||
應税 |
$ |
3,071 |
$ |
(2,788 |
) |
$ |
283 | ||||
投資證券: |
| ||||||||||
應税 |
|
(192 |
) |
|
(42 |
) |
|
(234 |
) | ||
免税2 |
|
(514 |
) |
|
(27 |
) |
|
(541 |
) | ||
存單 |
|
(19 |
) |
|
4 |
|
(15 |
) | |||
其他金融機構的有息存款 |
|
606 |
|
(1,436 |
) |
|
(830 |
) | |||
出售的聯邦基金和其他短期投資 |
|
(461 |
) |
|
(560 |
) |
|
(1,021 |
) | ||
利息收入總額 |
|
2,490 |
|
(4,849 |
) |
|
(2,358 |
) | |||
利息支出: |
|
|
| ||||||||
有息活期存款 |
|
318 |
|
(1,328 |
) |
|
(1,010 |
) | |||
儲蓄存款 |
|
(1 |
) |
|
(42 |
) |
|
(43 |
) | ||
定期存款>=100美元 |
|
48 |
|
(0 |
) |
|
48 | ||||
其他定期存款 |
|
(50 |
) |
|
(96 |
) |
|
(146 |
) | ||
短期借款 |
|
— |
|
2 |
|
2 | |||||
利息支出總額 |
|
315 |
|
(1,464 |
) |
|
(1,149 |
) | |||
淨利息收入 |
$ |
2,176 |
$ |
(3,385 |
) |
$ |
(1,209 |
) |
1. |
利息收入包括淨貸款費用。 |
2. |
利息收入在税額等值的基礎上列報,假設2020年上半年和2019年上半年的税率為21%。 |
貸款損失撥備和撥備(“ALLL”)
公司經營業績的一個重要決定因素可能是貸款損失撥備。由於新冠肺炎的影響,2020年第二季度錄得400,000美元的貸款損失撥備,以支持貸款組合的增長,而2019年第二季度沒有記錄任何貸款損失撥備。由於新冠肺炎的影響,2020年上半年錄得725,000美元的貸款損失撥備,以支持貸款組合的增長,而2019年上半年的貸款損失撥備為250,000美元。如下所述,公司根據信貸的業績、財務狀況和抵押品不斷分析未償還貸款組合。2020年第二季度淨貸款回收為3000美元,2019年第二季度為2萬美元。2020年上半年淨收回貸款1.1萬美元,2019年上半年淨收回3.1萬美元。
截至2020年6月30日的ALLL為11,292,000美元,截至2019年12月31日的ALLL為10,556,000美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,ALLL佔未償還貸款總額的比率分別為1.17%和1.37%。為支持CARE法案,世行處理了近350份購買力平價貸款申請,金額約為1.7億美元,以在新冠肺炎危機期間向小企業和個體户納税人提供急需的現金。這些貸款主要發放給現有的銀行客户,並由小企業管理局百分之百擔保,這些貸款沒有記錄貸款損失準備金。截至2020年6月30日或2019年12月31日,沒有不良貸款。
全額貸款已設立並維持,以吸收貸款組合中合理估計和可能的損失。執行持續評估以確定餘額是否足夠。根據需要,費用或信用被計入費用,以彌補任何不足或減少任何過剩。目前的方法由兩部分組成:1)根據FASB ASC 310確定為減值的單獨評估貸款的估計信用損失。信貸損失準備和2)根據FASB ASC 450在貸款組合的剩餘部分中固有的估計信貸損失,偶然事件.“預計信用損失是對公司按原條款很可能無法收回的當前貸款金額的估計。
對於單獨評估的貸款,公司採用兩種減值計量方法:1)預期未來現金流量的現值和2)抵押品價值。對於投資組合的其餘部分,該公司將具有類似風險特徵的貸款分成8個部分,並根據5個會計年度回顧期間對每個部分應用歷史損失率。此外,定性因素,包括信貸集中風險、國家和地區經濟狀況、貸款組合的性質和數量、法律和監管因素、特定行業的衰退(包括抵押品價值損失)、公司和銀行業的信貸質量趨勢以及風險評級機構的趨勢也被考慮在內。
-25-
本公司還利用比率分析來評估與其同行相比的ALLL的整體合理性和所需的監管資本水平。聯邦和州機構審查公司維護ALLL的方法。這些機構可能會要求公司根據他們對檢查時可獲得的信息的判斷和解釋來調整ALLL。
資產質量彙總
下表列出了該公司的貸款損失撥備和對ALLL的分析:
年第二季度 |
上半年 | |||||||||||||||
(單位:千) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | ||||||||||||
期初的免税額 |
$ |
10,889 |
$ |
10,486 |
$ |
10,556 |
$ |
10,225 | ||||||||
備抵 |
|
400 |
|
— |
|
725 |
|
250 | ||||||||
已註銷的貸款 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— | ||||||||
收回先前註銷的貸款 |
|
3 |
|
20 |
|
11 |
|
31 | ||||||||
淨回收 |
|
3 |
|
20 |
|
11 |
|
31 | ||||||||
期末津貼 |
$ |
11,292 |
$ |
10,506 |
$ |
11,292 |
$ |
10,506 | ||||||||
未償還貸款: |
|
|
|
| ||||||||||||
平均值 |
$ |
964,060 |
$ |
769,394 |
$ |
881,781 |
$ |
745,592 | ||||||||
六月三十日 |
|
963,726 |
|
790,552 |
|
963,726 |
|
790,552 | ||||||||
全部貸款與未償還貸款的比率: |
|
|
|
| ||||||||||||
平均值 |
|
1.17 |
% |
|
1.37 |
% |
|
1.28 |
% |
|
1.41 |
% | ||||
六月三十日 |
|
1.17 |
% |
|
1.33 |
% |
|
1.17 |
% |
|
1.33 |
% | ||||
不良貸款: |
|
|
|
| ||||||||||||
非權責發生制貸款 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— | ||||||||
逾期90天或以上的貸款 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— | ||||||||
不良貸款總額 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— | ||||||||
喪失抵押品贖回權的資產 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— | ||||||||
不良貸款佔平均貸款的百分比 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
截至2020年6月30日和2019年6月30日,銀行沒有作為其他房地產擁有的財產。
-26-
營業費用
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的總運營費用下降了8.7%,即2,614,000美元,原因是運輸和設施相關交易量下降導致人員支出下降。與2019年上半年相比,2020年上半年的總運營費用下降了214.7萬美元,降幅為3.7%,原因與第二季度相同。
財務狀況
截至2020年6月30日,總資產為1,828,984,000美元,比2019年12月31日增加64,741,000美元,增幅為3.7%。在此期間,資產餘額最大的變化是由於購買力平價貸款以及現金和現金等價物28185000美元,貸款增加了191088000美元。這些增加因其他資產減少66121000美元、超出供資43948000美元和安保投資42694000美元而被部分抵消。現金和現金等價物的變化反映了公司的每日流動資金狀況,並受到其他資產餘額變化以及存款和應付賬款及匯票餘額變化的影響。
截至2020年6月30日,總負債為1,580,457,000美元,比2019年12月31日增加60,404,000美元,增幅為4.0%。截至2020年6月30日,存款總額為825,956,000美元,比2019年12月31日增加68,820,000美元,增幅為9.1%,因為PPP貸款的資金大部分仍留在存款賬户中。截至2020年6月30日,應付賬款和匯票為687,538,000美元,比2019年12月31日增加3,243,000美元,增幅為0.5%。
截至2020年6月30日,股東權益總額為248,527,000美元,比2019年12月31日增加4,337,000美元,增幅為1.8%。股東權益總額增加,原因是淨收入為12,984,000美元,累計其他綜合虧損減少4,379,000美元。這些被支付的7811,000美元的股息和5,508,000美元的股票回購所抵消。
由於付款處理週期的原因,應付賬款和匯票將在不同的期末波動,這導致付款結清日的餘額較低,而付款發放日的餘額較高。因此,平均餘額是衡量應付帳款和匯票的更有意義的指標(平均餘額指的是本報告“資產、負債和股東權益的分配;利率和利差”一節下的表格)。
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流動性與資本資源
流動資產餘額由現金和現金等價物組成,其中包括現金和銀行到期、其他金融機構的有息存款、出售的聯邦基金和貨幣市場基金,截至2020年6月30日為232,139,000美元,比2019年12月31日增加28,185,000美元,增幅為13.8%。截至2020年6月30日,這些資產佔總資產的12.7%。這些資金是公司及其子公司的主要流動資金來源,以滿足未來預期和意外的貸款需求、儲户提款或應付賬款和匯票的減少。
次要的流動性來源包括投資組合和借款額度。截至2020年6月30日,證券總投資為379,971,000美元,比2019年12月31日減少42,694,000美元。截至2020年6月30日,這些資產佔總資產的20.8%。其中80%是州和政區證券。在全部投資組合中,14.5%為一年到期,23.5%為一至五年到期,62.0%為五年或以上到期。
本銀行在代理銀行有無擔保信貸額度,可在以下銀行購買最多8300萬美元的聯邦基金:美國銀行,2000萬美元;UMB銀行,2000萬美元;富國銀行,1500萬美元;PNC銀行,1200萬美元;弗羅斯特國家銀行,1000萬美元;摩根大通銀行,600萬美元。該銀行還從聯邦住房貸款銀行獲得了193,362,000美元的信貸額度,以商業抵押貸款為抵押。該公司還獲得了UMB銀行7500萬美元的信貸額度和First Horizon銀行7500萬美元的信貸額度,並以州和政治分支證券為抵押。截至2020年6月30日,任何信貸額度下都沒有未償還的金額。截至2019年12月31日,在上述信貸額度下有18,000,000美元未償還。2019年末未償還金額於2019年12月31日借款,2020年1月2日償還。
除了上面討論的信貸額度外,截至2020年4月21日,該銀行獲得了美聯儲的Paycheck Protection Program Lending Facility的批准。以上述購買力平價貸款作為抵押品,銀行可獲得無追索權貸款。世行可以借入的金額最高可達PPP貸款金額的100%,截至2020年6月30日,PPP貸款金額為172,563,000美元。
本公司銀行子公司的存款歷來是穩定的,包括與使用本銀行其他商業產品的客户有關的相當數量的核心存款。公司產生的應付帳款和匯票歷來也是一個穩定的資金來源。該公司是存單賬户註冊服務(“CDARS”)和保險現金清掃(“ICS”)存款安置計劃的一部分。定期存款包括41,521,000美元的CDARS存款,有息的活期存款包括88,323,000美元的ICS存款。這些計劃使銀行的客户能夠最大限度地擴大聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險覆蓋面。該公司使用這些計劃來留住或吸引現有客户的存款。
2020年上半年,經營活動提供的淨現金流為32,655,000美元,而2019年上半年為26,373,000美元,增加了6,282,000美元。由於公司積極管理其投資和貸款組合,投資和融資活動產生的淨現金流波動很大,而客户活動影響存款和應收賬款以及應付匯票餘額的變化。本報告前面討論了這些賬户餘額變化的其他原因。由於這些賬户餘額的每日波動,對平均餘額變化的分析(也在本報告前面討論)可能比現金流量表中使用的期末餘額更能反映潛在活動。管理層預計,2020年現金和現金等價物、到期投資以及來自運營的現金將繼續足以為公司的運營和資本支出提供資金,估計在400萬美元到600萬美元之間。
本公司面臨市場風險,即其淨利息收入和股權的公平市值受到市場利率變化的影響。有關本公司金融工具的市場風險的信息,請參閲第3項“關於市場風險的定量和定性披露”。
有幾個趨勢和不確定因素可能會影響該公司在過去的水平上創造收入和收入的能力。此外,這些趨勢和不確定性可能會影響可用的流動性。可能對公司產生重大影響的因素包括利率的一般水平、業務活動和能源成本,以及公司可獲得的新商機。
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作為一家金融機構,公司收益的一個重要來源是淨利息收入。因此,當前的利率環境對公司的業績非常重要。該公司的主要資金來源是其支付和信息處理服務產生的無息賬户和應付匯票。因此,較高的利率水平通常會使公司獲得更多的淨利息收入。相反,較低的利率環境通常會傾向於壓低淨利息收入。隨着利率環境的變化,公司積極管理其資產負債表,努力使淨利息收入最大化。這種資產負債表管理在任何時候都會影響公司維持的盈利資產組合。例如,在低利率環境下,短期相對較低利率的流動性投資可能會減少,而傾向於長期相對較高收益的投資和貸款。如果在低利率環境下減少主要流動性來源,將更多地依賴次要流動性來源,包括借款額度、銀行產生存款的能力,以及確保整體流動性保持在可接受水平的投資組合。有關新冠肺炎的趨勢和影響的討論,請參閲註釋1“陳述的基礎”。
經濟活動的總體水平可能會對公司的創收能力產生重大影響,因為處理的客户發票的數量和大小可能會增加或減少。較高的經濟活動水平既增加了手續費收入(因為處理了更多的發票),也增加了應付賬款和匯票的餘額。有關新冠肺炎的趨勢和影響的討論,請參閲註釋1“陳述的基礎”。較低的經濟活動水平,如本公司因新冠肺炎及其相關政府行為而經歷的經濟活動減少,既減少了手續費收入,也減少了應付賬款和匯票餘額。
能源成本的相對水平可能會影響公司的收益和可用流動資金。較低的能源成本往往會減少運輸和能源發票金額,從而導致應付賬款和匯票相應減少。應付帳款和匯票的減少會產生較低的利息收入。有關新冠肺炎的趨勢和影響的討論,請參閲註釋1“陳述的基礎”。
新的商機是公司增長收益和改善業績戰略的重要組成部分。產生新客户使公司能夠利用現有系統和設施,並以比支出更快的速度增長收入。
巴塞爾III資本規定要求FDIC承保的存款機構達到並維持幾個最低資本標準:普通股一級資本與基於風險的資產之比為4.5%,一級資本與基於風險的資產之比為6.0%,總資本與基於風險的資產之比為8.0%,一級資本與總資產槓桿率為4.0%。
普通股一級資本通常定義為普通股股東權益和留存收益。一級資本通常定義為普通股一級資本和額外的一級資本。額外的一級資本通常包括某些非累積的永久優先股以及合併子公司權益賬户中的相關盈餘和少數股權。總資本包括一級資本(普通股一級資本加上額外的一級資本)和二級資本。二級資本由符合特定要求的資本工具和相關盈餘組成。二級資本中還包括貸款損失準備金,最高限額為風險加權資產的1.25%,對於非先進方法機構,如中國社科院,已就累積的其他全面收益的處理行使一次性選擇,最高可達可供出售股本證券未實現淨收益的45%,其公平市場價值易於確定。各類監管資本的計算以適用法規規定的扣除和調整為準。
在為計算基於風險的資本比率而確定風險加權資產額時,所有資產(包括某些表外資產)均根據被認為是資產類型固有的風險,乘以法規分配的風險權重係數。被認為存在更大風險的資產類別需要更高的資本金水平。例如,現金和美國政府證券的風險權重為0%,審慎承銷的第一留置權1至4户住宅抵押貸款的風險權重一般為50%,商業和消費貸款的風險權重為100%,某些逾期貸款的風險權重為150%,允許的股權權益的風險權重為0%至600%,具體取決於某些特定因素。
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全面分階段實施自2019年1月1日起,巴塞爾III資本規則要求CASS等銀行組織保持:
•
普通股一級資本與風險加權資產的最低比率至少為4.5%,外加2.5%的資本保護緩衝;
•
一級資本與風險加權資產的最低比率至少為6.0%,外加2.5%的資本保護緩衝;
•
總資本(即第一級加第二級資本)與風險加權資產的最低比率至少為8.0%,外加2.5%的保本緩衝;以及
•
最低槓桿率為4.0%,計算為一級資本與調整後平均合併資產的比率。
資本節約緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失。普通股一級資本與風險加權資產的比率高於最低標準但低於保護緩衝的銀行機構,將根據缺口金額,在支付股息、普通股回購和向高管支付可自由支配的現金方面面臨限制。
公司和銀行繼續超過所有監管資本要求,以下資本金額和比率證明瞭這一點:
2020年6月30日 |
2019年12月31日 | ||||||||||
(千美元) |
數量 |
比率 |
數量 |
比率 | |||||||
總資本(與風險加權資產之比) | |||||||||||
中國社科院信息系統公司 |
$ |
250,949 |
21.32% |
$ |
249,954 |
19.70% | |||||
中國社科院商業銀行 |
162,782 |
20.08% |
154,011 |
19.32% | |||||||
普通股一級資本(相對於風險加權資產) | |||||||||||
中國社科院信息系統公司 |
$ |
239,657 |
20.36% |
$ |
239,398 |
18.86% | |||||
中國社科院商業銀行 |
153,708 |
18.96% |
145,673 |
18.27% | |||||||
一級資本(風險加權資產) | |||||||||||
中國社科院信息系統公司 |
$ |
239,657 |
20.36% |
$ |
239,398 |
18.86% | |||||
中國社科院商業銀行 |
153,708 |
18.96% |
145,673 |
18.27% | |||||||
一級資本(槓桿資產) | |||||||||||
中國社科院信息系統公司 |
$ |
239,657 |
12.83% |
$ |
239,398 |
13.24% | |||||
中國社科院商業銀行 |
153,708 |
13.13% |
145,673 |
16.64% |
通貨膨脹率
該公司的資產和負債主要是貨幣資產,包括現金、現金等價物、證券、貸款、應付款項和存款。貨幣性資產和負債是那些可以兑換成固定數量的美元的資產和負債。該公司的綜合資產負債表反映了淨正貨幣頭寸(貨幣資產超過貨幣負債)。在通貨膨脹期間,持有淨正貨幣頭寸將導致公司購買力的整體下降。管理層認為,設備、傢俱和租賃改進的更換成本不會對運營產生實質性影響。通貨膨脹率確實會影響某些開支,例如僱員補償的開支,而這些開支未必能輕易在該公司的服務價格中收回。
新的和尚未採用的會計公告的影響
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):測量淺談金融工具的信用損失(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。ASU要求計量和確認所持金融資產的預期信貸損失,其中包括對投資組合生命週期內預計發生的損失的撥備,而不是發生的損失,其中包括對投資組合內當前已知和固有損失的撥備。根據這一標準,該公司將被要求持有等同於貸款組合的預期貸款壽命損失的津貼。該標準於2019年12月15日之後的會計期間生效,並於2020年1月1日通過。CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律,其中包括暫時推遲ASU 2016-13年所需實施日期的條款。本公司已選擇將ASU 2016-13的採用推遲到2020年12月31日或CARE法案允許的國家緊急狀態聲明終止之日(以較早的日期為準)。
該公司在首席財務官的領導下成立了一個跨職能工作組,由來自信貸、風險管理、財務和會計等不同職能領域的個人組成,負責處理ASU的採用和實施問題。本公司目前預計,採用ASU 2016-13年度將導致留存收益的一次性累積效果調整,並將貸款損失撥備和無資金承擔準備金增加至多25%。預期增長是由於從已發生損失模型(包括對投資組合內當前已知和固有損失的扣除)轉變為預期損失模型(根據對經濟狀況的合理和可支持的預測,預期損失模型包括對投資組合生命週期內預計發生的損失的扣除)。ASU還要求為某些債務證券和其他金融資產的預期信貸損失設立免税額,但公司預計這些免税額不會很大。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
正如本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中所述,本公司通過包括差距分析和模擬模型在內的計量技術來管理其利率風險。作為風險管理流程的一部分,資產/負債管理政策由管理層制定和監控。政策目標是將利率立即持續平行變動200個基點的年化淨利息收入變動限制在15%。新冠肺炎疫情的經濟影響帶來重大不確定性和市場波動,可能導致本公司自2019年12月31日以來風險狀況惡化。
項目4.控制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的)的有效性,並得出結論,截至該日期,這些控制和程序是有效的。
2020年第二季度,本公司主要高管和主要財務官在評估時確定的本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化(定義見1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(F)和15d-15(F)條規則)。
第二部分:其他資料
項目1.法律程序
本公司是各種懸而未決或受到威脅的法律訴訟和訴訟的對象,包括在正常業務過程中出現的那些訴訟和訴訟程序。管理層相信,所有此類訴訟的結果不會對本公司或其子公司的業務或財務狀況產生實質性影響。
第1A項。危險因素
本公司已在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中説明瞭可能影響本公司業務、未來業績或財務狀況的某些風險和不確定因素(“風險因素”)。除下述風險外,公司2019年年報Form 10-K中披露的風險因素沒有實質性變化。
新冠肺炎疫情給公司的業務和經營業績帶來了重大風險和不確定因素。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈和製造業,降低了能源價格,降低了股市估值,造成了金融市場的大幅波動和混亂,並增加了失業率。此外,這場大流行導致許多企業暫時關閉,許多州和社區的社會距離和庇護制度要求到位,包括公司位於密蘇裏州聖路易斯市的銀行子公司卡斯商業銀行(Cass Commercial Bank)所在或開展業務的主要市場的要求。
因此,對該公司產品和服務的需求已經並將繼續受到重大影響。製造、分銷和零售企業對支付和信息處理服務的需求,以及本公司和本銀行提供的貸款和其他產品和服務,以及本公司賴以推動增長的成功,高度依賴於本公司經營的主要市場和整個美國的商業環境。
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業務關閉,包括製造業的緊縮,由於客户的商業活動減少,公司的支付和信息處理服務的業務量減少。此外,石油需求下降和由此導致的油價暴跌已經並可能繼續對已處理的貨運交易數量和已處理的發票金額產生負面影響。
此外,由於企業和消費者都受到經濟低迷的負面影響,這場大流行可能會影響對公司貸款和租賃組合中信貸損失的確認,並增加其信貸損失撥備。銀行監管機構和各政府部門正在督促金融機構審慎處理因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人。為了應對這場流行病,並與其主要監管機構協調,該公司根據需要推遲了借款人貸款本金的支付,最長可達6個月。此外,美聯儲已經採取行動降低聯邦基金利率,這已經並可能繼續對利息收入產生不利影響,從而影響公司的經營業績和財務狀況。
如果很大一部分員工無法有效工作,包括由於隔離、疾病、政府行動或與疫情相關的其他限制、旅行限制、技術限制和/或中斷(包括遠程工作措施及其隨之而來的網絡安全風險),公司的業務運營也可能受到幹擾。此外,由於供應商和第三方服務提供商無法有效工作或提供服務,包括由於隔離、疾病、政府行動或其他與大流行相關的限制,公司和銀行的業務運營可能會中斷。
新冠肺炎大流行對公司業務、經營結果、財務狀況以及監管資本和流動性比率的影響程度將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,包括大流行的範圍和持續時間,以及政府當局和其他第三方為應對大流行所採取的行動。此外,新冠肺炎疫情的影響可能會增加公司最近的Form 10-K年度報告和任何後續的Form 10-Q季度報告或當前的Form 8-K報告中題為“風險因素”一節中描述的許多其他風險,包括但不限於信用惡化、利率變化、政府行動、市場波動、安全漏洞和技術中斷的風險。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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第5項其他資料
(a)
沒有。
(b)
證券持有人向2020年第二季度實施的公司董事會推薦被提名人的程序沒有實質性變化。
項目6.展品
附件31.1根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條進行的認證。
附件31.2根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條進行的認證。
附件32.1根據“美國法典”第18編第1350條的認證,該認證是根據“美國法典”第906節通過的。2002年薩班斯-奧克斯利法案。
附件32.2根據“美國法典”第18編第1350條的認證,該認證是根據“美國法典”第906節通過的。2002年薩班斯-奧克斯利法案。
清單101.INS XBRL實例文檔。實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
圖101.SCH內聯XBRL Taxonomy Extension Schema文檔。
圖101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。
圖101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
圖101.PRE內聯XBRL Taxonomy Extension演示文稿Linkbase文檔。
圖101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
附件104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
中國社科院信息系統有限公司 | ||
| ||
| ||
日期:2020年8月6日 |
通過 |
/s/Eric H.Brunngraber |
埃裏克·H·布倫格雷伯 | ||
董事長、總裁兼首席執行官 | ||
(首席行政主任) | ||
| ||
| ||
日期:2020年8月6日 |
通過 |
/s/P.斯蒂芬·阿佩爾鮑姆(Stephen Appelbaum) |
P.斯蒂芬·阿佩爾鮑姆 | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務會計官) |
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