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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月28日
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從中國到印度的過渡期，中國需要更多的支持。
佣金檔案編號1-9183
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
威斯康星州 39-1382325
(組織狀態) (國際税務局僱主識別號碼)
朱諾西大道3700號密爾沃基威斯康星州53208
(主要行政機關地址) (郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(414) 342-4680
無
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股面值每股0.01美元豬紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類要求。是  ☒    不是的  ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒  *否   ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。*是 ☐ 沒有。 ☒
註冊人有突出的表現153,241,253截至2020年7月31日的普通股。


哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
表格10-Q
截至2020年6月28日的季度 
第一部分
財務信息
3
第1項
財務報表
3
合併運營報表
3
綜合全面(虧損)收益表
4
合併資產負債表
5
合併現金流量表
7
合併股東權益報表
8
合併財務報表附註
9
1.預算的呈報和使用基準
9
2.新會計準則
9
3.收入
11
4.重組活動
11
5.所得税
13
6.每股盈利
13
7.補充資產負債表和現金流量信息
14
8.財務應收賬款
15
9.商譽、無形及長期資產
20
10.衍生金融工具及對衝活動
20
11.租契
23
12.債項
25
13.資產抵押融資
26
14.公允價值
30
15.產品保修和召回活動
32
16.僱員福利計劃
33
17.承擔及或有事項
33
18.累計其他綜合損失
34
19.業務細分
36
20.補充合併數據
37
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
46
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
66
項目4.
管制和程序
67
第II部
其他資料
68
第1項
法律程序
68
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
68
第五項。
其他資料
69
項目6.
陳列品
69
簽名
70


目錄
第一部分-財務信息
第二項1.財務報表
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合併業務報表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
 
 截至三個月截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
收入：
摩托車及相關產品$669,274  $1,434,004  $1,769,062  $2,629,641  
金融服務195,953  198,615  394,409  387,358  
865,227  1,632,619  2,163,471  3,016,999  
成本和費用：
摩托車及相關產品銷貨成本561,646  979,266  1,342,514  1,827,464  
金融服務利息支出62,187  52,673  114,660  104,997  
金融服務信貸損失準備金91,179  26,383  170,598  60,874  
銷售、行政和工程費用224,365  307,617  502,336  576,242  
重組費用41,949  10,423  41,949  24,053  
981,326  1,376,362  2,172,057  2,593,630  
營業(虧損)收入(116,099) 256,257  (8,586) 423,369  
其他收入，淨額156  4,037  311  8,697  
投資收益5,757  3,571  410  9,929  
利息費用7,769  7,784  15,524  15,515  
(虧損)扣除所得税撥備前的收入(117,955) 256,081  (23,389) 426,480  
所得税(福利)撥備(25,738) 60,450  (867) 102,904  
淨(虧損)收入$(92,217) $195,631  $(22,522) $323,576  
(淨虧損)每股收益：
基本型$(0.60) $1.23  $(0.15) $2.03  
稀釋$(0.60) $1.23  $(0.15) $2.03  
每股現金股息$0.020  $0.375  $0.400  $0.750  
附註是綜合財務報表的組成部分。

3
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
綜合綜合(虧損)收益表
(單位：千)
(未經審計)
 
 截至三個月截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
淨(虧損)收入$(92,217) $195,631  $(22,522) $323,576  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣換算調整21,443  11,270  (13,012) 11,601  
衍生金融工具(6,309) (11,923) (26,154) (12,364) 
養老金和退休後福利計劃11,958  7,743  23,917  15,486  
27,092  7,090  (15,249) 14,723  
綜合(虧損)收益$(65,125) $202,721  $(37,771) $338,299  
附註是綜合財務報表的組成部分。


4
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
綜合資產負債表
(單位：千)
(未經審計)(未經審計)
六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$3,856,597  $833,868  $924,638  
應收帳款，淨額271,431  259,334  325,306  
應收金融賬款，扣除備用金#美元后的淨額75,563, $43,006，及$40,446
1,901,620  2,272,522  2,362,125  
庫存，淨額429,339  603,571  470,610  
限制性現金189,712  64,554  82,248  
其他流動資產163,135  168,974  147,234  
6,811,834  4,202,823  4,312,161  
應收金融賬款，扣除備用金#美元后的淨額335,452, $155,575，及$154,550
5,078,371  5,101,844  5,232,280  
財產，廠房和設備，淨額816,989  847,382  855,998  
預付養老金成本73,589  56,014  —  
商譽64,192  64,160  64,449  
遞延所得税141,566  101,204  134,639  
租賃資產53,031  61,618  54,913  
其他長期資產116,580  93,114  85,876  
$13,156,152  $10,528,159  $10,740,316  
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$317,462  $294,380  $324,464  
應計負債604,210  582,288  615,905  
短期債務1,547,388  571,995  405,695  
長期債務的當期部分，淨額2,186,037  1,748,109  2,396,188  
4,655,097  3,196,772  3,742,252  
長期債務，淨額6,488,499  5,124,826  4,650,176  
租賃負債36,394  44,447  38,365  
養老金負債57,033  56,138  92,750  
退休後醫療保健負債69,964  72,513  92,539  
其他長期負債225,460  229,464  213,593  
承付款和或有事項(附註17)
股東權益：
優先股，無已發佈
—  —  —  
普通股1,834  1,828  1,827  
額外實收資本1,494,259  1,491,004  1,474,819  
留存收益2,031,329  2,193,997  2,210,318  
累計其他綜合損失(552,198) (536,949) (614,961) 
庫存股，按成本計算(1,351,519) (1,345,881) (1,161,362) 
1,623,705  1,803,999  1,910,641  
$13,156,152  $10,528,159  $10,740,316  

5
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合併資產負債表(續)
(單位：千)
(未經審計)(未經審計)
六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
綜合可變利息實體持有的餘額(附註13)：
應收金融賬款，淨流動$631,474  $291,444  $320,710  
其他資產$2,430  $2,420  $1,533  
金融應收賬款，淨額-非流動$2,531,323  $1,027,179  $1,240,081  
受限現金-流動和非流動$199,748  $63,812  $79,436  
長期債務的當期部分，淨額$750,474  $317,607  $360,269  
長期債務，淨額$2,251,473  $937,212  $1,106,736  
附註是綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
綜合現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
經營活動提供的現金淨額(附註7)$610,203  $496,232  
投資活動的現金流量：
資本支出(67,026) (83,229) 
金融應收賬款的來源(1,869,569) (2,064,899) 
金融應收賬款收款1,785,698  1,768,829  
有價證券的出售和贖回—  10,007  
收購業務—  (7,000) 
其他投資活動(381) 11,717  
投資活動使用的淨現金(151,278) (364,575) 
籌資活動的現金流量：
發行中期票據所得款項1,396,602  546,655  
償還中期票據(1,400,000) (750,000) 
證券化債務收益2,064,450  1,021,353  
證券化債務的償還(369,613) (113,806) 
資產支持商業票據的借款225,187  23,373  
償還資產支持的商業票據(143,306) (155,286) 
無擔保商業票據淨增(減)831,354  (728,606) 
淨增加信貸額度150,000  —  
存款17,995  —  
支付的股息(61,917) (120,841) 
普通股回購(7,156) (104,621) 
根據以股份為基礎的計劃發行普通股41  833  
融資活動提供(使用)的現金淨額2,703,637  (380,946) 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(382) 3,439  
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額$3,162,180  $(245,850) 
現金、現金等價物和限制性現金：
期初現金、現金等價物和限制性現金$905,366  $1,259,748  
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額3,162,180  (245,850) 
現金、現金等價物和受限現金，期末$4,067,546  $1,013,898  
合併資產負債表上的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表的對賬：
現金和現金等價物$3,856,597  $924,638  
限制性現金189,712  82,248  
包括在其他長期資產中的限制性現金21,237  7,012  
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金$4,067,546  $1,013,898  
附註是綜合財務報表的組成部分。

7
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合併股東權益報表
(單位為千，份額除外)
(未經審計)
 普通股附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
損失		財務處
股票		總計
 已發佈
股份		天平
餘額，2019年12月31日182,816,536  $1,828  $1,491,004  $2,193,997  $(536,949) $(1,345,881) $1,803,999  
淨收入—  —  —  69,695  —  —  69,695  
其他綜合虧損，税後淨額(附註18)—  —  —  —  (42,341) —  (42,341) 
股息($0.380每股)
—  —  —  (58,817) —  —  (58,817) 
普通股回購—  —  —  —  —  (7,071) (7,071) 
股份薪酬585,053  6  4,137  —  —  604  4,747  
會計變更的累積影響(附註2)—  —  —  (78,229) —  —  (78,229) 
平衡，2020年3月29日183,401,589  1,834  1,495,141  2,126,646  (579,290) (1,352,348) 1,691,983  
淨損失—  —  —  (92,217) —  —  (92,217) 
扣除税後的其他全面收入(附註18)—  —  —  —  27,092  —  27,092  
股息($0.020每股)
—  —  —  (3,100) —  —  (3,100) 
普通股回購—  —  —  —  —  (85) (85) 
股份薪酬9,615  —  (882) —  —  914  32  
平衡，2020年6月28日183,411,204  $1,834  $1,494,259  $2,031,329  $(552,198) $(1,351,519) $1,623,705  
 普通股附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
損失		財務處
股票		總計
已發佈
股份		天平
餘額，2018年12月31日181,931,225  $1,819  $1,459,620  $2,007,583  $(629,684) $(1,065,389) $1,773,949  
淨收入—  —  —  127,945  —  —  127,945  
扣除税後的其他全面收入(附註18)—  —  —  —  7,633  —  7,633  
股息($0.375每股)
—  —  —  (60,859) —  —  (60,859) 
普通股回購—  —  —  —  —  (61,712) (61,712) 
股份薪酬702,687  7  5,961  —  —  4,687  10,655  
餘額，2019年3月31日182,633,912  1,826  1,465,581  2,074,669  (622,051) (1,122,414) 1,797,611  
淨收入—  —  —  195,631  —  —  195,631  
扣除税後的其他全面收入(附註18)—  —  —  —  7,090  —  7,090  
股息($0.375每股)
—  —  —  (59,982) —  —  (59,982) 
普通股回購—  —  —  —  —  (42,908) (42,908) 
股份薪酬9,338  1  9,238  —  —  3,960  13,199  
餘額，2019年6月30日182,643,250  $1,827  $1,474,819  $2,210,318  $(614,961) $(1,161,362) $1,910,641  
附註是綜合財務報表的組成部分。
8
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 預算的呈報和使用基準
合併財務報表包括哈雷-戴維森公司的賬目。包括哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的集團賬户。此外，由於本公司是主要受益人，與擔保融資相關的某些可變利息實體(VIE)被合併。所有公司間賬户和材料公司間交易均已取消。
該公司在以下地區運營二可報告的細分市場：摩托車及其相關產品(摩托車)和金融服務。
本公司管理層認為，隨附的未經審計的綜合財務報表包含所有必要的調整，僅包括正常的經常性調整，以公平地列報合併資產負債表截至2020年6月28日和2019年6月30日，合併業務報表在隨後結束的三個月和六個月期間，綜合綜合(虧損)收益表在隨後結束的三個月和六個月期間，合併現金流量表六個月的時間結束了，合併股東權益報表三個月和六個月的時間然後結束。
根據美國證券交易委員會(SEC)和美國中期財務報告公認會計原則(U.S.GAAP)的規則和規定，通常包括在完整財務報表中的某些信息和披露已被濃縮或省略。綜合財務報表應與公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報中包括的經審核綜合財務報表及附註一併閲讀。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求公司管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
2020年第一季度，一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)在全球範圍內爆發，並於2020年3月被認定為大流行。新冠肺炎疫情嚴重製約了美國和世界各地的經濟活動水平。新冠肺炎疫情已導致供應鏈不穩定、工廠關閉、勞動力中斷和經濟波動，其全面影響尚不清楚。這些影響可能會在範圍、類型和嚴重程度上繼續擴大。
由於新冠肺炎疫情的影響，公司的運營和對其產品的需求都受到了不利影響。該公司行動迅速，並與政府保護其員工和哈雷-戴維森社區的安全和健康的努力保持一致。該公司實施旅行限制、加強衞生措施、取消活動和關閉設施，包括從2020年3月開始暫停其全球生產。雖然公司的全球生產已經恢復，預計對需求、設施關閉和其他限制的影響是暫時的，但目前對公司的持續時間和財務影響尚不清楚。這種不確定性可能在未來對編制截至2020年6月28日的財務業績時使用的某些估計產生影響，包括但不限於信貸損失準備、商譽、長期資產、公允價值計量、所得税撥備和與預測的未來交易有關的對衝會計。
2. 新會計準則
新近採用的會計準則
2016年7月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號-金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13)。ASU2016-13改變公司確認金融工具的預期信用損失的方式，要求在最初確認金融工具時確認整個生命週期的預期信用損失。ASU 2016-13取代了已發生的虧損方法。本公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13，對按攤餘成本計量的金融工具採用修正的追溯方法。
9
目錄
2020年1月1日，公司重新計量了新會計準則下的金融工具信用損失準備。差額被記錄為累計效果調整，以留存收益，扣除所得税後的淨額。ASU 2016-13的最初採用並未影響公司的合併業務報表. 採用ASU 2016-13對公司業績的影響合併資產負債表情況如下(以千為單位)：
十二月三十一號，
2019		領養的效果1月1日
2020
資產
金融應收賬款(a)
$7,572,947  $—  $7,572,947  
金融應收賬款信貸損失準備(a)
$(198,581) $(100,604) $(299,185) 
遞延所得税$101,204  $22,484  $123,688  
負債和股東權益
應計負債$582,288  $109  $582,397  
留存收益$2,193,997  $(78,229) $2,115,768  
(a)報告為金融應收賬款淨額論合併資產負債表，在當前和非當前之間分配
財務報表與前期的可比性-從2020年開始，根據ASU 2016-13年度，公司在初步確認相關金融工具時確認了全壽命預期信貸損失。根據ASU 2016-13年度，信貸損失撥備的變化及其對信貸損失撥備的影響將受到公司應收金融賬款組合的規模和構成、經濟狀況、合理和可支持的預測以及每個報告期的其他適當因素的影響。以前的期間沒有重述，將繼續根據以前適用的美國公認會計準則進行報告，該準則通常要求在確認信用損失之前發生信用損失。 因此，以前的期間將無法與本期進行比較。有關本公司應收財務賬款的更多信息將在附註8中進一步討論。
2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試(ASU 2017-04)。ASU 2017-04取消了計算商譽隱含公允價值的要求，簡化了後續商譽計量。相反，商譽減值是通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來計算的，並就賬面金額超過公允價值的金額確認減值損失，但限於分配給報告單位的商譽總額。所有報告單位在新標準下適用相同的減值測試。本公司於2020年1月1日前瞻性採用ASU 2017-04。採用ASU 2017-04對本公司的綜合財務報表沒有重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化(ASU 2018-13)。ASU 2018-13修訂了ASC 820，以消除、修改和增加公允價值計量的某些披露要求。這些修訂要求追溯適用，但少數披露補充除外，這些補充將在預期的基礎上應用。公司於2020年1月1日採用ASC 2018-13。採用ASU 2018-13年度並未對本公司的披露產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)(ASU 2018-15)。新的指導要求作為服務合同的雲計算安排中的客户遵循現有的內部使用軟件指導，以確定將哪些實施成本作為資產或發生的費用資本化。本公司於2020年1月1日前瞻性採用ASU 2018-15。採用ASU 2018-15年度並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
尚未採用的會計準則
2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，簡化了所得税的會計處理(ASU No.2019-12)。新的指導方針消除了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計方面，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。允許提前收養。公司目前正在評估採用ASU 2019-12的影響。
10
目錄
3. 營業收入
當公司通過將商品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時，公司確認收入。收入是根據公司預期有權用來交換轉讓的商品或服務的對價來計量的。與創收活動同時從客户那裏收取的税款不包括在收入中。
按主要來源分列的收入如下(以千計)：
截至三個月截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
摩托車及相關產品收入：
電單車$446,738  $1,128,063  $1,346,103  $2,092,638  
零件及附件168,708  221,258  303,393  380,961  
一般商品37,805  64,644  86,965  120,045  
發牌4,903  9,911  12,932  18,488  
其他11,120  10,128  19,669  17,509  
669,274  1,434,004  1,769,062  2,629,641  
金融服務收入：
利息收入168,261  167,077  338,262  326,881  
其他27,692  31,538  56,147  60,477  
195,953  198,615  394,409  387,358  
$865,227  $1,632,619  $2,163,471  $3,016,999  
本公司維持某些遞延收入餘額，與本公司根據本合同履行合同之前在合同開始時收到的付款有關，通常與出售Harley Owners Group®會員資格和延長服務計劃合同有關。遞延收入在公司根據合同履行時確認為收入。遞延收入，包括在應計負債和其他長期負債論合併資產負債表，詳情如下(以千計)：
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
期初餘額$29,745  $29,055  
期末餘額31,143  32,568  
在截至2020年6月28日和2019年6月30日的三個月中，之前確認為收入的遞延收入為#美元。7.9百萬美元和$6.2分別為百萬美元和$14.7百萬美元和$12.3截至2020年6月28日和2019年6月30日的6個月為100萬。該公司預計將確認大約$16.3在接下來的幾年裏，剩餘的未賺取收入中的百萬美元12月份和$14.8此後的百萬美元。
4. 重組活動
與公司重組活動相關的費用包括在重組費用論合併運營報表.
2020年重組活動--2020年第二季度，該公司啟動了重組活動，包括裁員和終止某些合同。裁員將導致大約700全球職位，包括終止大約500員工。
與第二季度啟動的2020年重組活動有關的重組費用按部門分列如下(以百萬為單位)：
截至2020年6月28日的3個月和6個月
摩托車及相關產品$41.0  
金融服務0.9  
$41.9  
11
目錄
在2020年6月28日之後，該公司啟動了與終止某些當前和未來的產品和設施變更相關的額外重組行動。
根據截至本10-Q表格發佈之日批准的行動，公司預計重組費用約為$942020年為100萬美元，其中包括$44與2020年6月28日之後發起的行動相關的600萬美元。這包括大約$81百萬美元和$13預計摩托車和金融服務部門將分別產生100萬美元的收入。2020年重組活動下的預期重組費用總額約為#美元。30與員工離職福利相關的百萬美元，$38與合同終止和其他費用有關的百萬美元和#美元26與非流動資產調整有關的百萬美元，包括加速折舊和對非流動資產賬面價值的其他調整。
2020年第二季度啟動的2020年重組活動的應計重組費用變動，包括在應計負債論合併資產負債表具體情況如下(以千為單位)：
截至2020年6月28日的3個月和6個月
員工離職福利合同終止及其他非流動資產調整總計
期初餘額$—  $—  $—  $—  
重組費用25,321  14,270  2,358  41,949  
已利用– 現金
—  —  —  —  
已利用– 非現金
—  —  (2,358) (2,358) 
外幣變動(23) —  —  (23) 
期末餘額$25,298  $14,270  

$—  $39,568  
2018年重組活動--2018年，本公司啟動了一項計劃，通過啟動多年製造優化計劃來進一步改善其製造業務和成本結構，其中包括將其位於密蘇裏州堪薩斯城的摩托車組裝廠整合到其位於賓夕法尼亞州約克市的工廠，並關閉其在澳大利亞阿德萊德的車輪業務(製造優化計劃)。業務的合併包括消除大約800堪薩斯城工廠的工作崗位，並增加了大約450約克工廠的工作崗位一直持續到2019年。阿德萊德工廠的關閉包括取消大約90工作啊。截至2019年12月31日，摩托車部門累計產生重組費用美元122.280萬美元和其他與暫時性低效相關的費用#美元23.2製造優化計劃下的2.5億美元。工廠整合和關閉於2019年完成。不是的在截至2020年6月28日的六個月中，費用記錄在製造優化計劃下，根據該計劃，預計不會有額外費用。
2018年，公司啟動了員工重組(重組計劃)，並於2019年完成。因此，大約70員工是在非自願的基礎上離開公司的。
2018年重組活動應計重組費用變動，包括在應計負債論合併資產負債表2019年期間的數字如下(以千為單位)。截至2020年6月28日的三個月和六個月期間，2018年重組活動的應計重組費用變化微乎其微。
 截至2019年6月30日的三個月
製造優化計劃重組計劃
 員工離職福利加速折舊其他總計員工離職福利總計
期初餘額$22,401  $—  $187  $22,588  $1,051  $23,639  
重組費用(效益)8  5,586  4,830  10,424  (1) 10,423  
已利用– 現金
(12,734) —  (4,294) (17,028) (882) (17,910) 
已利用– 非現金
—  (5,586) (696) (6,282) —  (6,282) 
外幣變動(14) —  (4) (18) (24) (42) 
期末餘額$9,661  $—  $23  $9,684  $144  $9,828  
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截至2019年6月30日的6個月
製造優化計劃重組計劃
員工離職福利加速折舊其他總計員工離職福利總計
期初餘額$24,958  $—  $79  $25,037  $3,461  $28,498  
重組費用(效益)17  13,965  10,466  24,448  (395) 24,053  
已利用– 現金
(15,334) —  (9,822) (25,156) (2,896) (28,052) 
已利用– 非現金
—  (13,965) (696) (14,661) —  (14,661) 
外幣變動20  —  (4) 16  (26) (10) 
期末餘額$9,661  $—  $23  $9,684  $144  $9,828  
公司發生了增量摩托車及相關產品銷貨成本由於在截至2019年6月30日的三個月和六個月內實施製造優化計劃導致暫時效率低下，成本為$4.0百萬美元和$7.6分別為百萬美元。
5. 所得税
本公司截至2020年6月28日止六個月的有效所得税税率為3.7百分比與24.1截至2019年6月30日的6個月的百分比。與2019年相比，2020年有效所得税税率下降的主要原因是在截至2020年6月28日的6個月內記錄的離散所得税費用，包括與重新評估某些遞延税項資產的變現能力相關的調整，這減少了本公司在此期間的所得税優惠。截至2020年6月28日的6個月的有效所得税税率是根據公司目前對2020年全年財務業績的預測確定的。鑑於圍繞新冠肺炎疫情影響的不確定性，本公司對2020年全年財務業績的預測，包括其眾多税務管轄區的財務業績，可能會發生變化，並最終影響本公司2020年全年的有效所得税率。
6. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下(單位為千，每股金額除外)：
 截至三個月截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
淨(虧損)收入$(92,217) $195,631  $(22,522) $323,576  
基本加權平均流通股153,199  158,813  153,103  159,061  
稀釋證券的影響–員工股票薪酬計劃
—  612  —  664  
稀釋加權平均流通股153,199  159,425  153,103  159,725  
(淨虧損)每股收益：
基本型$(0.60) $1.23  $(0.15) $2.03  
稀釋$(0.60) $1.23  $(0.15) $2.03  
與基於股份的補償相關的普通股股票不包括在攤薄證券的影響內，因為其影響將是反攤薄的，包括2.4百萬和1.2截至2020年6月28日和2019年6月30日的三個月分別為100萬股和2.4百萬和1.2截至2020年6月28日和2019年6月30日的6個月分別為100萬股。
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7. 其他資產負債表和現金流信息
對有價證券的投資-該公司對有價證券的投資包括以下內容(以千計)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
共同基金$48,725  $52,575  $51,543  
共同基金，包括在其他長期資產論合併資產負債表，均按公允價值列賬，損益計入淨收入。持有共同基金是為了支持某些遞延補償義務。
庫存，淨額-基本上所有位於美國的庫存都是使用後進先出(LIFO)方法進行估值的。其他存貨採用先進先出(FIFO)法，以成本或可變現淨值中較低者計價。庫存，淨額由以下內容組成(以千為單位)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
原材料和在製品$199,300  $235,433  $161,828  
摩托車成品180,895  280,306  218,069  
零配件和一般商品105,570  144,258  149,352  
先進先出成本或可變現淨值較低的庫存485,765  659,997  529,249  
FIFO超出後進先出成本(56,426) (56,426) (58,639) 
$429,339  $603,571  $470,610  
營業現金流-對賬，對賬的，對賬的淨(虧損)收入至經營活動提供的淨現金情況如下(以千為單位)：
 截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
來自經營活動的現金流：
淨(虧損)收入$(22,522) $323,576  
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷95,454  125,386  
遞延貸款發放成本攤銷33,796  38,036  
融資發起費攤銷6,661  4,522  
長期僱員福利撥備15,704  6,936  
員工福利計劃繳費和付款(3,678) (3,637) 
股票補償費用4,568  17,285  
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變化166,049  (167,594) 
信貸損失準備金170,598  60,874  
遞延所得税(19,461) 5,368  
其他，淨(9,294) (10,477) 
流動資產和流動負債變動情況：
應收帳款，淨額(15,747) (17,592) 
金融應收賬款– 應計利息及其他
(2,985) (4,963) 
庫存，淨額163,700  88,146  
應付賬款和應計負債10,664  34,370  
衍生金融工具1,538  4,352  
其他15,158  (8,356) 
632,725  172,656  
經營活動提供的淨現金$610,203  $496,232  

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8. 財務應收賬款
該公司向其在美國和加拿大的獨立經銷商的客户提供零售金融服務。零售貸款的發放是本公司與零售客户之間的一項獨立和獨特的交易，與本公司向其經銷商銷售產品無關。零售融資應收賬款包括有擔保的期票和有擔保的分期付款銷售合同，主要與向零售客户銷售摩托車的獨立經銷商有關。公司對通過期票和分期付款銷售合同融資的車輛持有所有權或留置權。
該公司向其在美國和加拿大的獨立經銷商提供批發融資。批發融資應收賬款主要與該公司向經銷商銷售摩托車及相關零部件和配件有關。向經銷商提供的批發貸款通常由融資庫存或房地產擔保。
金融應收賬款淨額，由以下內容組成(以千為單位)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
零售金融應收賬款$6,520,919  $6,416,428  $6,549,707  
批發融資應收賬款870,087  1,156,519  1,239,694  
7,391,006  7,572,947  7,789,401  
信貸損失撥備(411,015) (198,581) (194,996) 
$6,979,991  $7,374,366  $7,594,405  
2020年1月1日，本公司通過了ASU 2016-13，要求實體在發起時確認預期的財務應收賬款終身損失。截至2020年6月28日的信貸損失撥備代表公司對其財務應收賬款終身虧損的估計。在採用ASU 2016-13年度之前，公司根據公司對截至資產負債表日期的財務應收賬款組合中固有的可能損失的估計，維持信貸損失撥備。
根據ASU 2016-13年度，公司的財務應收賬款按扣除信貸損失準備後的攤餘成本報告。攤餘成本包括未償還本金、應計利息、遞延貸款費用和成本。根據應收財務賬款的性質和計算貸款損失撥備的基本方法的不同，本公司將其應收財務賬款劃分為零售和批發投資組合。本公司進一步按信用質量指標對每個投資組合進行分類。由於零售和批發投資組合的信用風險不同，本公司對每個投資組合使用不同的信用質量指標。在採用ASU 2016-13年度之前，公司對財務應收賬款的投資包括與新會計指導下的攤銷成本相同的組成部分。
零售投資組合主要由大量小額、同質的金融應收賬款組成。本公司對零售信貸損失撥備的充分性進行集體評估。對於2020年1月1日以後的時期，該公司採用基於年份的虧損預測方法，其中包括對違約概率、違約風險敞口、流失率和回收餘額的分解。有關兩年期間的合理及可支持的經濟預測，會納入該方法內，以反映未來經濟狀況(例如失業率、家庭責任或其他相關因素)在零售組合的預期年期內的估計影響。對於超出本公司合理和可支持的預測的期間，本公司使用均值迴歸過程恢復其三年期間的平均歷史虧損經驗。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的，例如承保標準、投資組合或期限以及其他相關因素的差異。在2020年1月1日之前，本公司對零售信貸損失撥備的充分性進行了定期和系統的集體評估。該公司使用的虧損預測模型考慮了各種因素，包括但不限於歷史虧損趨勢、起源或年份分析、投資組合中的已知和固有風險、標的抵押品的價值、回收率和當前經濟狀況。
批發投資組合主要由大額餘額、非均質貸款組成。該公司對批發信貸損失撥備的評估首先基於逐筆貸款的審查，以確定貸款是否具有類似的風險特徵。該公司將不具有共同風險特徵的貸款歸類為不良貸款，並對這些貸款進行單獨評估。當可能喪失抵押品贖回權時，為這些金融應收賬款設立特定的信貸損失撥備。特別撥備乃根據相關應收財務款項之攤銷成本、抵押品之估計公允價值、減去銷售成本及本公司預期收到之現金釐定。未單獨評估的批發投資組合中的金融應收賬款根據公司的內部風險評級系統，基於類似的風險特徵進行彙總，並進行集體計量。2020年1月1日以後，信貸損失相關撥備
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是基於諸如特定借款人的財務表現和償還能力、公司過去的貸款損失經驗、合理和可支持的經濟預測以及標的抵押品的價值和預期收回等因素。對於2020年1月1日之前的期間，相關信貸損失撥備是根據特定借款人的財務表現和償還能力、公司過去的貸款損失經驗、當前經濟狀況和標的抵押品的價值等因素計算的。
公司對經濟狀況展望的變化影響了對2020年6月28日預期信貸損失的零售和批發估計。作為2020年1月1日採用ASU2016-13年的一部分，本公司預計2020年全年將在負面經濟環境下運營，但由於新冠肺炎疫情的影響，本公司在2020年第一季度的經濟預測有所惡化。在2020年第二季度，受新冠肺炎疫情的影響，公司對經濟狀況的展望進一步惡化，衰退狀況繼續抑制美國經濟，包括失業率居高不下和美國國內生產總值(GDP)復甦緩慢。
納入投資組合特定模型的歷史經驗並不完全反映公司對未來的全面預期。因此，該公司納入了定性因素，以產生合理和可支持的津貼餘額。這些因素包括摩托車回收價值考量、與新冠肺炎延期付款相關的拖欠調整以及具體的問題貸款趨勢。
由於在估計虧損時使用了預測和假設，公司在任何一個投資組合中實際發生的虧損金額都可能與估計的金額不同。此外，該公司的信貸損失準備金納入了管理層對資產負債表日的經濟預測和已知情況的預期。隨着獲得更多信息，公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
按投資組合分列的應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計)：
 截至2020年6月28日的三個月
 零售批發總計
期初餘額$311,368  $24,128  $335,496  
信貸損失準備金94,050  (2,871) 91,179  
沖銷(29,859) —  (29,859) 
恢復14,199  —  14,199  
期末餘額$389,758  $21,257  $411,015  
 截至2019年6月30日的三個月
 零售批發總計
期初餘額$181,426  $9,446  $190,872  
信貸損失準備金27,555  (1,172) 26,383  
沖銷(35,741) —  (35,741) 
恢復13,482  —  13,482  
期末餘額$186,722  $8,274  $194,996  
 截至2020年6月28日的6個月
 零售批發總計
期初餘額$188,501  $10,080  $198,581  
會計變更的累積影響(a)
95,558  5,046  100,604  
信貸損失準備金164,467  6,131  170,598  
沖銷(85,074) —  (85,074) 
恢復26,306  —  26,306  
期末餘額$389,758  $21,257  $411,015  
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 截至2019年6月30日的6個月
 零售批發總計
期初餘額$182,098  $7,787  $189,885  
信貸損失準備金60,387  487  60,874  
沖銷(80,462) —  (80,462) 
恢復24,699  —  24,699  
期末餘額$186,722  $8,274  $194,996  
(a)2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13，並通過以下方式提高貸款損失撥備留存收益扣除所得税後，設立一項免税額，代表在通過之日對應收金融投資組合的預期終身信貸損失。
該公司通過其信貸審批流程和持續的催收努力來管理零售信貸風險。該公司使用FICO評分(一種標準的信用評級衡量標準)來區分零售信貸申請者的預期違約率，使公司能夠更好地評估信貸申請者是否獲得批准，並根據這一評估調整定價。對於公司在美國和加拿大的零售融資應收賬款，公司在貸款發放時確定每筆貸款的信用質量指標，在貸款發放日期之後不更新信用質量指標。
由於美國和加拿大零售貸款在信用質量指標方面的貸款表現不同，本公司對於這兩個投資組合的信用質量指標也不同。對於美國零售金融應收賬款，FICO評分在發起時為740或以上的通常被認為是超級優等，FICO評分在640-740之間的貸款通常被歸類為優質，FICO評分低於640的貸款通常被認為是次貸。對於加拿大零售金融應收賬款，在發起時FICO評分在700或以上的通常被認為是超級優質的，FICO得分在620-700之間的貸款通常被歸類為優質，FICO得分低於620的貸款通常被認為是次級。
截至2020年6月28日，按信用質量指標和年份劃分的公司美國和加拿大零售融資應收賬款的攤銷成本如下(以千為單位)：
202020192018201720162015年及之前總計
美國零售業：
超素數$486,327  $737,419  $474,280  $234,239  $114,496  $54,661  $2,101,422  
素數670,363  973,046  644,846  388,039  223,960  131,367  3,031,621  
次質數271,843  360,812  217,720  138,998  95,630  79,754  1,164,757  
1,428,533  2,071,277  1,336,846  761,276  434,086  265,782  6,297,800  
加拿大零售業：
超素數34,715  57,818  35,786  19,265  8,508  3,687  159,779  
素數11,548  15,741  11,598  7,932  4,093  3,187  54,099  
次質數1,970  2,720  1,881  1,289  782  599  9,241  
48,233  76,279  49,265  28,486  13,383  7,473  223,119  
$1,476,766  $2,147,556  $1,386,111  $789,762  $447,469  $273,255  $6,520,919  
在採用ASU 2016-13年度之前，發起時FICO評分在640分或以上的零售貸款通常被認為是優質貸款，FICO評分低於640分的貸款通常被認為是次級貸款。這些信用質量指標是在貸款發放時確定的，在貸款發放日期之後沒有更新。按信貸質素指標劃分的零售金融應收賬款投資記錄如下(以千計)：
十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
素數$5,278,093  $5,372,712  
次質數1,138,335  1,176,995  
$6,416,428  $6,549,707  
本公司批發投資組合的信用風險與零售投資組合的信用風險不同。零售投資組合代表了一個相對同質的零售金融應收賬款池，呈現出更一致的虧損模式，而批發投資組合的風險敞口則不太一致。該公司利用內部信用風險評級系統一致地管理批發借款人的信用風險敞口，並單獨評估每個借款人的信用風險因素。這個
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目錄
公司使用以下內部信用質量指標，基於內部風險評級系統，從最高風險級別到最低風險級別列出批發投資組合：可疑、不合格、特別提及、中等風險和低風險。根據本公司的檢討，被分類為可疑類別的交易商是最有可能被註銷的交易商，而被分類為低風險的交易商被註銷的可能性最小。該公司將那些被確認為可能喪失抵押品贖回權的交易商歸類為不履行義務。內部評級系統考慮特定借款人的償還能力和任何抵押品的估計價值等因素。交易商風險評級分類按季度進行審查和更新。
截至2020年6月28日，按信用質量指標和年份劃分的批發金融應收賬款攤銷成本如下(以千為單位)：
202020192018201720162015年及之前總計
不執行$—  $2,376  $1,774  $107  $25  $43  $4,325  
疑團579  1,009  188  —  —  —  1,776  
不合標準944  966  53  —  —  —  1,963  
特別提及5,345  5,281  564  —  —  1,805  12,995  
中等風險6,690  3,587  301  63  —  —  10,641  
低風險517,708  273,408  29,301  8,965  6,006  2,999  838,387  
$531,266  $286,627  $32,181  $9,135  $6,031  $4,847  $870,087  
ASU 2016-13年度通過之前的交易商風險評級類別與當前的風險評級類別一致，但針對被確定為可能喪失抵押品贖回權的交易商的不履行類別除外，該類別是根據2020年1月1日通過新的會計指導而設立的。按內部信貸質量指標記錄的批發融資應收賬款投資情況如下(以千計)：
十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
疑團$11,664  $6,850  
不合標準6,122  7,643  
特別提及16,125  12,642  
中等風險16,800  6,170  
低風險1,105,808  1,206,389  
$1,156,519  $1,239,694  
如果在指定的到期日之前沒有收到最低付款，零售金融應收賬款就是合同違約。零售金融應收賬款一般在應收賬款拖欠120天或以上、相關資產被收回或被視為無法收回時予以註銷。當賬户被註銷時，公司將與註銷賬户相關的應計利息從利息收入中沖銷。該公司沖銷了$5.0百萬和$11.41000萬美元的分別在截至2020年6月28日的三個月和六個月內應計利息與利息收入之比。所有零售金融應收賬款應計利息，直至收回或註銷。由於應計利息的及時沖銷，本公司根據ASU 2016-13年度的規定選擇將應計利息排除在其信貸損失撥備之外。據此，截至2020年6月28日、2019年12月31日、2019年6月30日，零售金融應收賬款全部作為生息應收賬款入賬，其中16.0百萬， $48.01000萬美元和$30.41000萬，Re具體地説，逾期90天或更長時間。
如果在合同到期日之前沒有收到最低付款，批發融資應收賬款就是拖欠的。一旦公司確定特定借款人沒有能力全額償還貸款，批發融資應收賬款就會減記。逾期財務應收賬款的利息繼續增加，直至本公司確定有可能喪失抵押品贖回權，並將財務應收賬款置於非應計狀態。根據貸款條款，當付款是當期付款時，公司將恢復這些賬户的應計利息，並且對未來的付款有合理的保證。當處於非權責發生制狀態時，收到的所有現金將酌情用於本金或利息。一旦賬户註銷，本公司將從利息收入中沖銷相關的應計利息。由於該公司遵循非應計利息政策，信貸損失撥備不包括批發投資組合的應計利息。截至2020年6月28日的三個月和六個月內，沒有註銷賬户。因此，本公司在此期間沒有沖銷任何應計利息。在2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日，$3.5百萬，$2.6百萬美元，以及$2.1批發融資應收賬款分別為90日或以上的逾期和應計利息。
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與非應計狀態的批發融資應收賬款有關的其他信息如下(以千計)：
攤銷成本攤銷成本利息收入
2020年1月1日
2020年6月28日
公認
批發：
沒有記錄相關津貼$—  $—  $—  
已記錄的相關津貼4,994  4,325  —  
$4,994  $4,325  $—  
應收財務賬款賬齡分析如下(以千計)：
 2020年6月28日
電流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大於
90天
逾期		總計
逾期		總計
零售金融應收賬款$6,425,078  $63,190  $16,631  $16,020  $95,841  $6,520,919  
批發融資應收賬款864,911  1,261  413  3,502  5,176  870,087  
$7,289,989  $64,451  $17,044  $19,522  $101,017  $7,391,006  
 2019年12月31日
電流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大於
90天
逾期		總計
逾期		總計
零售金融應收賬款$6,171,930  $142,479  $53,995  $48,024  $244,498  $6,416,428  
批發融資應收賬款1,152,416  1,145  384  2,574  4,103  1,156,519  
$7,324,346  $143,624  $54,379  $50,598  $248,601  $7,572,947  
 2019年6月30日
電流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大於
90天
逾期		總計
逾期		總計
零售金融應收賬款$6,359,499  $119,770  $40,015  $30,423  $190,208  $6,549,707  
批發融資應收賬款1,236,747  577  320  2,050  2,947  1,239,694  
$7,596,246  $120,347  $40,335  $32,473  $193,155  $7,789,401  
在本公司2020年1月1日採用ASU 2016-13年之前，當管理層確定本公司很可能無法根據貸款協議條款收回所有到期金額時，應收財務應收賬款被視為減值。信貸損失撥備的一部分是為了彌補專門確定為減值的金融應收賬款的估計損失。信貸損失撥備中未指明的部分涵蓋了集體審查減值的金融應收賬款的估計損失。
按投資組合分列的信貸損失和金融應收賬款撥備，按單獨評估的減值金額和集體評估的減值金額分開，如下(以千計)：
 2019年12月31日
 零售批發總計
信貸損失準備，期末餘額：
單獨評估損害情況$—  $2,100  $2,100  
集體評估減損情況188,501  7,980  196,481  
$188,501  $10,080  $198,581  
應收金融賬款，期末餘額：
單獨評估損害情況$—  $4,601  $4,601  
集體評估減損情況6,416,428  1,151,918  7,568,346  
$6,416,428  $1,156,519  $7,572,947  
19
目錄
 2019年6月30日
 零售批發總計
信貸損失準備，期末餘額：
單獨評估損害情況$—  $—  $—  
集體評估減損情況186,722  8,274  194,996  
$186,722  $8,274  $194,996  
應收金融賬款，期末餘額：
單獨評估損害情況$—  $—  $—  
集體評估減損情況6,549,707  1,239,694  7,789,401  
$6,549,707  $1,239,694  $7,789,401  
於2019年6月30日，並無個別被視為減值的批發應收賬款ASC主題310，應收款。與截至2019年12月31日個別被視為減值的批發融資應收賬款相關的其他信息包括以下信息(以千計)：
記錄的投資未付本金餘額相關津貼平均記錄投資確認利息收入
批發：
沒有記錄相關津貼$—  $—  $—  $—  $—  
已記錄的相關津貼4,994  4,601  2,100  4,976  —  
$4,994  $4,601  $2,100  $4,976  $—  
零售融資應收賬款在2019年12月31日或2019年6月30日註銷之前沒有單獨評估減值。
一般而言，本公司的政策是不更改融資應收賬款的條款和條件。但是，為了將經濟損失降至最低，公司可能會修改問題債務重組中的某些財務應收賬款。截至2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日，問題重組金融應收賬款總額並不顯著。此外，在某些情況下，公司可能會在不影響相關利率或貸款期限的情況下，對客户付款到期日進行短期調整。在2020年第二季度，本公司為符合條件的零售貸款提供了更多的還款到期日延期，以幫助零售客户度過與新冠肺炎疫情相關的短期財務困難。
9. 商譽、無形資產和長期資產
商譽至少每年進行一次減值測試，每當發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時。本公司亦定期評估是否有指標顯示將持有及使用的長期資產的賬面價值可能無法收回。本公司評估了與新冠肺炎疫情相關的事件和情況的變化，並確定截至2020年6月28日的三個月和六個月內沒有商譽或長期資產減值。
2019年3月4日，公司購買了StaCyc，Inc.的某些資產和負債。總代價為$14.9百萬美元，包括收購時支付的現金#7.0百萬收購併計入摩托車部門的主要資產為商譽#美元。9.5100萬美元，這是可抵税的，以及#美元的無形資產5.3百萬
10. 衍生金融工具與套期保值活動
本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的風險。為減少該等風險，本公司選擇性地使用衍生金融工具。所有衍生工具交易均根據定期檢討的政策及程序授權及執行，該等政策及程序禁止使用金融工具進行投機交易。
該公司以外幣銷售產品，並利用外幣兑換合同來緩解與歐元、澳元、日元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、人民幣、泰銖、印度盧比和英鎊相關的外幣匯率波動的影響。本公司的外幣兑換合約的到期日一般在一年以下。
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目錄
該公司利用商品合同來減輕與公司摩托車業務消耗的金屬和燃料相關的商品價格波動的影響。該公司的商品合同的到期日一般不到一年。
本公司定期利用國庫利率鎖定合約來確定與預期發行長期債務有關的部分本金的利率，利率掉期以降低利率波動對浮動利率中期票據的影響，以及交叉貨幣掉期以減輕外幣匯率波動對外幣計價債務的影響。該公司還利用利率上限為某些資產支持的證券化交易提供便利。
所有衍生金融工具均在合併資產負債表以公允價值計算。按照.ASC主題815，衍生工具和套期保值(ASC主題815)，衍生金融工具公允價值變動的會計處理取決於它是否已被指定為套期保值關係的一部分並符合條件，進而取決於套期保值關係的類型。
被指定為現金流量對衝的衍生金融工具的公允價值變動最初記錄在其他全面收益(虧損)(OCI)中，當對衝項目影響收入時，隨後重新分類為收益。本公司於每項對衝開始時及持續進行評估，以評估指定為現金流量對衝交易的衍生金融工具在抵銷對衝項目現金流量變化方面是否非常有效。指定套期保值衍生金融工具損益的任何組成部分均不排除在套期保值有效性評估之外。未被指定為套期保值的衍生金融工具不是投機性的，用於管理公司對外幣、商品風險和利率風險的敞口。未指定為對衝工具的衍生金融工具的公允價值變動直接計入收益。
公司在ASC主題815項下的衍生金融工具的名義價值和公允價值如下(以千計)：
衍生金融工具
指定為現金流對衝工具
 2020年6月28日2019年12月31日2019年6月30日
概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債
外幣合約$359,754  $3,108  $1,537  $434,321  $3,505  $3,661  $495,736  $6,638  $3,490  
商品合約581  —  49  616  —  80  627  —  69  
交叉貨幣互換1,367,460  24,288  29,975  660,780  8,326  —  —  —  —  
利率掉期450,000  —  9,120  900,000  —  9,181  900,000  —  11,920  
$2,177,795  $27,396  $40,681  $1,995,717  $11,831  $12,922  $1,396,363  $6,638  $15,479  
衍生金融工具
未指定為套期保值工具
2020年6月28日2019年12月31日2019年6月30日
概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債
外幣合約$173,805  $1,295  $247  $220,139  $721  $865  $317,344  $273  $1,816  
商品合約7,401  214  491  8,270  95  147  7,710  5  260  
利率上限1,277,389  152  —  375,980  2  —  481,509  4  —  
$1,458,595  $1,661  $738  $604,389  $818  $1,012  $806,563  $282  $2,076  
21
目錄
與指定為現金流量套期保值的衍生金融工具相關的損益金額如下(單位：千)：
 得/(損)
在OCI中獲得認可		得/(損)
將AOCL重新分類為收入
 截至三個月截至六個月截至三個月截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
外幣合約$(4,062) $(2,865) $12,837  $1,287  $5,305  $7,668  $8,705  $10,121  
商品合約(28) (70) (157) (40) (53) (7) (188) (17) 
交叉貨幣互換35,595  —  (14,014) —  36,915  —  24,009  —  
國庫利率鎖定—  —  —  —  (122) (123) (246) (245) 
利率掉期(1,176) (5,856) (6,509) (8,861) (3,453) (830) (6,569) (1,436) 
$30,329  $(8,791) $(7,843) $(7,614) $38,592  $6,708  $25,711  $8,423  
在與指定為現金流量對衝的衍生金融工具相關的收入中確認的損益位置和金額如下(以千計)：
 電單車
銷貨成本		銷售、行政和
工程費		利息費用金融服務利息支出
截至2020年6月28日的三個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$561,646  $224,365  $7,769  $62,187  
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$5,305  $—  $—  $—  
商品合約$(53) $—  $—  $—  
交叉貨幣互換$—  $36,915  $—  $—  
國庫利率鎖定$—  $—  $(90) $(32) 
利率掉期$—  $—  $—  $(3,453) 
截至2019年6月30日的三個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$979,266  $307,617  $7,784  $52,673  
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$7,668  $—  $—  $—  
商品合約$(7) $—  $—  $—  
國庫利率鎖定$—  $—  $(91) $(32) 
利率掉期$—  $—  $—  $(830) 
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目錄
 電單車
銷貨成本		銷售、行政和
工程費		利息費用金融服務利息支出
截至2020年6月28日的6個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$1,342,514  $502,336  $15,524  $114,660  
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$8,705  $—  $—  $—  
商品合約$(188) $—  $—  $—  
交叉貨幣掉期$—  $24,009  $—  $—  
國庫利率鎖定$—  $—  $(181) $(65) 
利率掉期$—  $—  $—  $(6,569) 
截至2019年6月30日的6個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$1,827,464  $576,242  $15,515  $104,997  
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$10,121  $—  $—  $—  
商品合約$(17) $—  $—  $—  
國庫利率鎖定$—  $—  $(181) $(64) 
利率掉期$—  $—  $—  $(1,436) 
淨虧損額包括在累計其他綜合損失(AOCL)於2020年6月28日，估計在未來12個月重新分類為收入為$16.8百萬
與未指定為對衝工具的衍生金融工具相關的收入中確認的損益金額如下(以千計)。外幣合約和商品合約的損益記錄在#年。摩托車銷貨成本利率上限記錄在金融服務利息支出。
 損益金額
在收入中確認
 截至三個月截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
外幣合約$(522) $(1,004) $1,672  $(117) 
商品合約558  (310) (993) 7  
利率上限(427) (141) (427) (141) 
$(391) $(1,455) $252  $(251) 
如果衍生金融工具的交易對手不履行義務，本公司將面臨信用損失風險。雖然不能作出保證，但本公司並不預期其衍生金融工具的任何交易對手未能履行其責任。為管理信用損失風險，本公司根據信用評級對交易對手進行評估，並在季度基礎上相對於交易對手彌補其倉位的能力評估每個對衝基金的淨頭寸。
11. 租約
公司在合同開始時確定一項安排是否為租約或包含租約。與公司租賃相關的使用權(ROU)資產記錄在租賃資產和租賃負債記錄在應計負債和租賃負債論合併資產負債表. 
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。ROU資產還
23
目錄
包括預付租賃付款和初始直接成本，並因出租人支付的租賃獎勵而減少。用於確定現值的貼現率通常是公司的遞增借款利率，因為租約中的隱含利率不容易確定。用於計算ROU資產和租賃負債的租賃期包括延長或終止選擇權所涵蓋的期限，當公司合理確定租賃期將包括這些可選期限時。
按照.ASC主題842，租賃(ASC主題842)， 本公司選擇了短期租賃實踐權宜之計，允許實體在租期為12個月或12個月以下的租賃期內以直線基礎確認租賃款。本公司還選擇了ASC主題842項下的實際權宜之計，允許實體不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開，而是將這些組成部分作為所有租賃的單一租賃組成部分進行核算，但涉及第三方運營資產的租賃除外。
該公司對銷售和行政辦公室、製造和分銷設施、產品測試設施、設備和車輛有運營租賃安排。該公司的租約有剩餘的租約條款，範圍為1至12年，其中一些包括延長租期的選項，租期一般不超過5年，其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。某些租賃還包括購買租賃資產的選項。本公司的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
截至2020年6月28日和2019年6月30日的三個月的運營租賃費用為$6.5百萬美元和$6.4分別為百萬美元和$13.8百萬美元和$12.7截至2020年6月28日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。這包括與涉及第三方運營的資產的租賃有關的可變租賃費用約為#美元。1.3百萬美元和$2.0截至2020年6月28日和2019年6月30日的三個月分別為百萬美元和3.2百萬美元和$3.2截至2020年6月28日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。其他可變和短期租賃成本並不重要。
與該公司租賃有關的資產負債表信息如下(以千計)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
租賃資產$53,031  $61,618  $54,913  
應計負債$18,154  $19,013  $18,133  
租賃負債36,394  44,447  38,365  
$54,548  $63,460  $56,498  
截至2020年6月28日，公司經營租賃負債的未來到期日如下(單位：千)：
經營租約
2020$10,146  
202118,388  
202213,410  
20236,543  
20244,556  
此後4,825  
未來的租賃費57,868  
現值折扣(3,320) 
租賃負債$54,548  
有關該公司經營租賃的其他租賃信息如下(以千美元為單位)：
截至三個月截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
計入租賃負債的金額的現金流出$5,242  $4,510  $10,619  $9,871  
以租賃義務換取的使用權資產$1,096  $3,964  $1,653  $4,262  
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目錄

六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
加權-平均剩餘租期(年)4.034.684.44
加權平均貼現率3.3 %2.1 %3.2 %

12. 債款
合同期限少於12個月的債務通常被歸類為短期債務，由以下部分組成(以千計)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
無擔保商業票據$1,397,388  $571,995  $405,695  
364天期信貸工具借款150,000  —  —  
$1,547,388  $571,995  $405,695  
合同期限大於12個月的債務通常被歸類為長期債務，由以下部分組成(以千計)： 
六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
擔保債務：
資產支持的加拿大商業票據管道設施$144,661  $114,693  $148,740  
資產支持的美國商業票據管道設施540,840  490,427  464,136  
資產證券化債務2,472,529  766,965  1,006,410  
未攤銷折扣和發債成本(11,422) (2,573) (3,541) 
3,146,608  1,369,512  1,615,745  
無抵押票據(按面值)：
中期票據：
2019年到期，2014年9月發佈2.40 %—  —  600,000  
應於2020年發佈，2015年2月發佈2.15 %—  600,000  600,000  
應於2020年發佈，2018年5月發佈
Libor+0.50%
—  450,000  450,000  
應於2020年發佈，2017年3月發佈2.40 %—  350,000  350,000  
2021年到期，2016年1月發佈2.85 %600,000  600,000  600,000  
2021年到期，2018年11月發佈
Libor+0.94%
450,000  450,000  450,000  
2021年到期，2018年5月發佈3.55 %350,000  350,000  350,000  
2022年到期，2019年2月發佈4.05 %550,000  550,000  550,000  
2022年到期，2017年6月發佈2.55 %400,000  400,000  400,000  
2023年到期，2018年2月發佈3.35 %350,000  350,000  350,000  
2023年到期，2020年5月發佈(a)
4.94 %729,885  —  —  
2024年到期，2019年11月發佈(b)
3.14 %673,740  672,936  —  
2025年到期，2020年6月發佈3.35 %700,000  —  —  
未攤銷折扣和發債成本(19,332) (12,809) (12,340) 
4,784,293  4,760,127  4,687,660  
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目錄
六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
高級註釋：
2025年到期，2015年7月發佈3.50 %450,000  450,000  450,000  
2045年到期，2015年7月發佈4.625 %300,000  300,000  300,000  
未攤銷折扣和發債成本(6,365) (6,704) (7,041) 
743,635  743,296  742,959  
5,527,928  5,503,423  5,430,619  
長期債務8,674,536  6,872,935  7,046,364  
長期債務的當期部分，淨額(2,186,037) (1,748,109) (2,396,188) 
長期債務，淨額$6,488,499  $5,124,826  $4,650,176  
(a)歐元計價，歐元650.0在2020年6月28日重新計量為美元的100萬面值
(b)歐元計價，歐元600.0分別於2020年6月28日和2019年12月31日重新計量為美元的百萬面值
13. 資產擔保融資
該公司通過資產擔保證券化交易和資產擔保商業票據管道設施參與資產擔保融資。在公司的資產擔保融資計劃中，公司將零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的實體(SPE)，根據美國公認會計原則，SPE被視為VIE。然後，每個SPE通過發行債券將這些資產轉換為現金。作為資產擔保融資的一部分，該公司保留轉移給特殊目的企業的所有零售摩托車融資應收賬款的維修權。資產擔保融資的會計處理取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與。
在公司對VIE的重大活動擁有權力並有義務吸收VIE的潛在重大損失或有權從VIE獲得利益的交易中，公司是VIE的主要受益者，並將VIE合併到其合併財務報表中。在綜合基礎上，資產擔保融資在這類交易中被視為擔保借款，並被稱為資產負債表內資產擔保融資。
在本公司不是VIE的主要受益人的交易中，本公司必須確定其是否可以根據以下會計目的實現出售ASC主題860，轉接和服務(ASC主題860)。為了實現會計目的的出售，被轉讓的資產必須在法律上是孤立的，不受進一步轉讓的限制，並被視為超出公司的控制範圍。如果該公司不符合銷售會計的所有這些標準，那麼這筆交易將被記為擔保借款，並被稱為資產負債表上的資產擔保融資。
如果該公司滿足上述所有三個出售標準，則該交易在會計上被記錄為出售，並被稱為表外資產擔保融資。在出售時，零售摩托車融資應收賬款從公司的合併資產負債表並就收到的現金收益、取消確認的資產和確認為交易一部分的負債之間的差額確認損益。銷售損益計入金融服務收入論合併業務報表.
本公司不需要，目前也不打算向與這些交易相關的表內或表外VIE提供任何額外的財務支持。這些交易的投資者和債權人只能對VIE持有的資產有追索權。
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目錄
與表內資產支持融資相關的資產和負債合併資產負債表具體情況如下(以千為單位)：
2020年6月28日
金融應收賬款信貸損失撥備限制性現金其他資產總資產資產擔保債務
表內資產和負債：
整合的VIE：
資產證券化$2,780,217  $(166,635) $161,257  $1,235  $2,776,074  $2,461,107  
資產支持的美國商業票據管道設施584,153  (34,938) 38,491  1,195  588,901  540,840  
未整合的VIE：
資產支持的加拿大商業票據管道設施220,286  (7,669) 11,201  142  223,960  144,661  
$3,584,656  $(209,242) $210,949  $2,572  $3,588,935  $3,146,608  
2019年12月31日
金融應收賬款信貸損失撥備限制性現金其他資產總資產資產擔保債務
表內資產和負債：
整合的VIE：
資產證券化$826,047  $(24,935) $36,037  $778  $837,927  $764,392  
資產支持的美國商業票據管道設施533,587  (16,076) 27,775  1,642  546,928  490,427  
未整合的VIE：
資產支持的加拿大商業票據管道設施232,699  (2,786) 7,686  296  237,895  114,693  
$1,592,333  $(43,797) $71,498  $2,716  $1,622,750  $1,369,512  
2019年6月30日
金融應收賬款信貸損失撥備限制性現金其他資產總資產資產擔保債務
表內資產和負債：
整合的VIE：
資產證券化$1,106,973  $(32,426) $52,593  $277  $1,127,417  $1,002,869  
資產支持的美國商業票據管道設施500,895  (14,651) 26,843  1,256  514,343  464,136  
未整合的VIE：
資產支持的加拿大商業票據管道設施171,944  (3,058) 9,824  272  178,982  148,740  
$1,779,812  $(50,135) $89,260  $1,805  $1,820,742  $1,615,745  
表內資產支持證券化VIE-該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的企業，SPE再向投資者發行不同期限和利率的擔保票據，以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。每個資產負債表內資產支持證券化SPE都是一個獨立的法人實體，資產支持證券化中包括的美國零售摩托車融資應收賬款只能用於支付資產支持證券化交易產生的擔保債務和其他債務，在相關擔保債務和其他債務得到償還之前，不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。SPE持有的有限現金餘額僅用於支持證券化。沒有擔保票據的攤銷時間表；然而，債務每月都會減少，因為相關美國零售摩托車融資應收賬款的可用收款適用於未償還本金。擔保票據的合同到期日從2021年到2028年不等。
該公司是其資產負債表內資產支持證券化VIE的主要受益者，因為它以債務證券的形式保留VIE的償還權和剩餘權益。作為服務商，本公司是可變利益持有者，有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟影響最大
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目錄
表演。作為剩餘權益持有人，本公司有義務承擔損失，並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
美國摩托車零售融資應收賬款向SPE的季度轉移、各自的收益以及扣除折扣和發行成本後的各自收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益收益，淨額轉帳收益收益，淨額
第一季度$580,200  $525,000  $522,700  $—  $—  $—  
第二季度1,840,500  1,550,200  $1,541,800  1,120,000  1,025,000  1,021,300  
$2,420,700  $2,075,200  $2,064,500  $1,120,000  $1,025,000  $1,021,300  
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道設施VIE-該公司有兩個獨立的協議，a$300.02000萬美元的循環設施協議和一筆600.0與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道簽訂了100萬美元的循環融資協議，根據該協議，它可以將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到SPE，SPE進而可能向這些第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道發行債務。2019年5月，公司修改了其美元300.0300萬循環貸款協議，允許貸款人酌情增加借款，最高可額外借款$300.0超過$2000萬美元300.0900萬美元的承諾。2019年11月，本公司更新了現有的$600.0百萬元及經修訂的$300.0與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道簽訂了100萬份循環融資協議。循環設施(統稱為美國管道設施)下的可用性取決於SPE作為抵押品持有的合格美國零售摩托車融資應收賬款的金額等。
根據美國管道設施，SPE的資產被限制為支付交易中產生的債務或其他義務的抵押品，不能用於支付公司債權人的其他義務或債權。這筆債務的條款規定，如果由管道貸款人通過發行商業票據提供資金，則根據現行商業票據利率計算未償還本金的利息。如果不是由管道貸款人通過發行商業票據來融資，利息條款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎。在每一種情況下，項目費用都是根據未償還的本金來評估的。美國管道設施還根據總承諾中未使用的部分提供未使用的承諾費。在計算未使用的費用時，美元的總承諾額300.0300萬美元的協議不包括美元中任何未使用的部分300.0允許增量借款1.8億筆。沒有攤銷時間表；然而，由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金，債務按月減少。在美國管道設施到期後，任何未償還本金將繼續每月通過可用收款減少。SPE持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為5好多年了。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長，否則截至2020年6月28日，美國管道設施的到期日為2020年11月25日。
該公司是其美國管道設施VIE的主要受益者，因為它保留着VIE的維修權和債務擔保形式的剩餘權益。作為服務機構，本公司是可變利益持有者，有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大。作為剩餘權益持有人，本公司有義務承擔損失，並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
美國摩托車零售融資應收賬款每季度向美國管道設施的轉移和各自的收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益轉帳收益
第一季度$195,300  $163,600  $—  $—  
第二季度—  —  —  —  
$195,300  $163,600  $—  $—  
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道設施-2020年6月，本公司與一家加拿大銀行贊助的資產擔保商業票據管道續簽了融資協議(加拿大管道)。根據該協議，加拿大管道公司根據合同承諾，根據公司的選擇，購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款，收益最高可達加元。220.0百萬轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這筆債務的條款規定了未償還本金的利息，其基礎是現行市場利率加上特定的保證金。加拿大管道還提供了計劃費和未使用的承諾費，這是根據總承諾額為加元的未使用部分計算的。220.0百萬沒有攤銷時間表；但是，債務按月減少，因為相關財務應收賬款的可用收款適用於
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目錄
未償還的本金。在加拿大管道到期後，任何未償還的本金將繼續通過可用的收款按月減少。相關應收賬款的預期剩餘期限約為5好多年了。除非公司與貸款人雙方同意提前終止或延長，否則截至2020年6月28日，加拿大管道的到期日為2021年6月25日。
本公司不是加拿大銀行贊助的多賣方管道VIE的主要受益者，因此，本公司不合並VIE。然而，該公司將管道設施視為擔保借款，因為它對轉移到VIE的資產保持有效控制，因此不符合銷售會計要求。
由於本公司參與且不合並由加拿大銀行贊助的多賣方管道VIE，因此與此VIE相關的最大損失風險(僅在所有融資應收賬款和相關抵押品沒有剩餘價值的不太可能的情況下才會發生)為#美元，而與VIE相關的最大損失風險僅在所有融資應收賬款和標的抵押品都沒有剩餘價值的情況下才會發生。79.3截至2020年6月28日，100萬。最大風險敞口並不表明該公司的預期虧損風險敞口。
加拿大摩托車零售融資應收賬款每季度向加拿大管道的轉移和各自的收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益轉帳收益
第一季度$77,900  $61,600  $—  $—  
第二季度—  —  28,200  23,400  
$77,900  $61,600  $28,200  $23,400  
表外資產證券化VIE-有不是的截至2020年6月28日或2019年6月30日的6個月內的表外資產支持證券化交易。於二零一六年第二季，本公司售出零售摩托車融資應收賬款，本金餘額為#美元。301.8百萬美元併入未合併的證券化VIE，確認收益為$9.3百萬美元，並收到現金收益$312.6百萬與資產負債表上的資產支持證券化類似，該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到SPE，SPE又向投資者發行各種期限和利率的擔保票據，以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。表外資產支持證券化SPE是一個獨立的法人實體，包括在資產支持證券化中的美國零售摩托車融資應收賬款僅可用於支付資產支持證券化交易產生的擔保債務和其他債務，不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。在資產負債表上的資產擔保證券化中，公司以債務證券的形式保留VIE的財務權益。作為這項表外證券化的一部分，除服務權、普通陳述、擔保和相關契約外，公司在VIE中不保留任何財務權益。
該公司不是表外資產支持證券化VIE的主要受益者，因為它只保留服務權，沒有義務吸收VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。因此，這筆交易符合ASC主題860項下的會計銷售要求，併為會計目的記錄為銷售。出售後，零售摩托車融資應收賬款從本公司的合併資產負債表並確認了收到的現金收益、取消確認的資產和確認為交易一部分的負債之間的差額。銷售收益包括在金融服務收入論合併業務報表。2020年4月，這一表外資產支持證券化VIE以#美元的價格回購27.42000萬。
服務活動 – 本公司為其產生的所有零售摩托車融資應收賬款提供服務。當本公司通過資產擔保融資將摩托車零售融資應收賬款轉讓給特殊目的企業時，本公司保留對融資應收賬款進行服務的權利，並根據證券化融資應收賬款餘額和某些附屬費用收取維修費。在表內資產擔保融資中，服務費在合併中被取消，因此不在合併的基礎上記錄。在表外資產擔保融資中，服務費和附屬費用記錄在金融服務收入論合併業務報表。向本公司支付的維修費用代表了足夠的補償，因此，本公司不確認維修資產或負債。公司確認服務費收入為#美元。0.1300萬美元和300萬美元0.3分別在截至2020年6月28日和2019年6月30日的6個月內達到100萬美元。
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目錄
本公司服務的摩托車零售融資應收賬款未付本金餘額如下(單位：千)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
表內摩托車零售融資應收賬款$6,362,139  $6,274,551  $6,441,261  
表外摩托車零售融資應收賬款—  35,197  54,699  
$6,362,139  $6,309,748  $6,495,960  
本公司拖欠30天或以上的摩托車零售融資應收賬款本金餘額如下(單位：千)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一號，
2019		六月三十日，
2019
表內摩托車零售融資應收賬款$95,841  $244,498  $190,208  
表外摩托車零售融資應收賬款—  885  1,065  
$95,841  $245,383  $191,273  
本公司服務的摩托車零售融資應收賬款扣除回收後的信貸損失淨額如下(以千計)：
截至三個月截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
表內摩托車零售融資應收賬款$15,660  $22,259  $58,768  $55,763  
表外摩托車零售融資應收賬款—  161  13  392  
$15,660  $22,420  $58,781  $56,155  

14. 公允價值
該公司使用三層體系評估用於計量公允價值的投入。
一級投入包括相同工具的報價，並且是最容易觀察到的。
第二級投入包括類似資產的報價和可觀察到的投入，如利率、外幣匯率、商品價格和收益率曲線。本公司採用市場法計算其第2級公允價值計量的公允價值。外幣合約、商品合約、交叉貨幣掉期和國庫利率鎖定使用報價遠期匯率和價格進行估值；利率掉期和上限使用報價利率和收益率曲線進行估值；有價證券和現金等價物投資使用報價進行估值。
第三級投入在市場上是不可觀察到的，包括公司對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷。
經常性公允價值計量-公司按公允價值經常性計量的資產和負債如下(以千計)：
 2020年6月28日
天平1級2級
資產：
現金等價物$3,572,900  $3,522,900  $50,000  
有價證券48,725  48,725  —  
衍生金融工具29,057  —  29,057  
$3,650,682  $3,571,625  $79,057  
負債：
衍生金融工具$41,419  $—  $41,419  
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目錄
 2019年12月31日
天平1級2級
資產：
現金等價物$624,832  $459,885  $164,947  
有價證券52,575  52,575  —  
衍生金融工具12,649  —  12,649  
$690,056  $512,460  $177,596  
負債：
衍生金融工具$13,934  $—  $13,934  
 2019年6月30日
天平1級2級
資產：
現金等價物$619,600  $619,600  $—  
有價證券51,543  51,543  —  
衍生金融工具6,920  —  6,920  
$678,063  $671,143  $6,920  
負債：
衍生金融工具$17,555  $—  $17,555  
非經常性公允價值計量-收回的存貨通過非經常性公允價值計量，以成本或可變現淨值中的較低者入賬。收回的庫存為$15.8百萬，$21.4百萬美元和$19.4分別於2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日的百萬美元，其公允價值調整為$2.6百萬，$11.9百萬美元和$5.9分別為百萬美元。公允價值是根據收回存貨的最新市場價值使用第2級投入估算的。
按成本計量的金融工具的公允價值-本公司股票的賬面價值現金和現金等價物和限制性現金接近其公允價值。按成本或攤銷成本計量的公司剩餘金融工具的公允價值和賬面價值如下(以千計)：
 2020年6月28日2019年12月31日2019年6月30日
 公允價值賬面價值公允價值賬面價值公允價值賬面價值
資產：
金融應收賬款淨額$7,143,575  $6,979,991  $7,419,627  $7,374,366  $7,672,939  $7,594,405  
負債：
存款$17,996  $17,996  $—  $—  $—  $—  
債務：
無擔保商業票據$1,397,388  $1,397,388  $571,995  $571,995  $405,695  $405,695  
364天期信貸工具借款$150,000  $150,000  $—  $—  $—  $—  
資產支持的美國商業票據管道設施$540,840  $540,840  $490,427  $490,427  $464,136  $464,136  
資產支持的加拿大商業票據管道設施$144,661  $144,661  $114,693  $114,693  $148,740  $148,740  
資產證券化債務$2,484,956  $2,461,107  $768,094  $764,392  $1,007,205  $1,002,869  
中期票據$4,805,766  $4,784,293  $4,816,153  $4,760,127  $4,719,053  $4,687,660  
高級註釋$790,355  $743,635  $774,949  $743,296  $756,243  $742,959  
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財務應收賬款，淨額-零售和批發金融應收賬款的賬面價值是攤銷成本減去信貸損失撥備。零售金融應收賬款的公允價值一般通過使用反映當前信貸、利率和與類似類型工具相關的提前還款風險的估計貼現率對未來現金流量進行貼現計算。公允價值是根據第三級投入確定的。批發融資應收賬款的攤餘成本基礎接近公允價值，因為它們通常要麼是短期的，要麼利率隨着市場利率的變化而調整。
存款-存款的賬面價值是攤銷成本。公允價值採用第2級投入計算，由於到期日較短，因此接近賬面價值。
債款-債務的賬面價值一般為攤銷成本，扣除貼現和發債成本。無抵押商業票據及信貸工具借款的公允價值採用第2級投入計算，由於到期日較短，因此接近賬面價值。根據美國管道設施和加拿大管道設施提供的債務的公允價值是使用第2級投入和近似賬面價值計算的，因為根據該設施收取的利率直接與市場利率掛鈎，並隨着市場利率的變化而波動。中期票據和優先票據的公允價值是根據類似期限和剩餘期限的債務的當前可用利率(第2級投入)估計的。與資產負債表內資產支持證券化交易相關的債務的公允價值是根據目前類似條款和期限的交易可用的定價(第2級投入)估計的。
15. 產品保修和召回活動
本公司目前提供的標準是二-對全球銷售的所有新摩托車提供一年有限保修，但在日本除外，該公司目前在日本提供標準三-一年有限保修。本公司還提供五-新款電動摩托車的電池提供一年無限制保修。此外，本公司還提供一-零部件和附件的一年保修。零售客户的保修範圍通常從產品銷售給零售客户時開始。本公司在銷售時使用主要基於公司歷史索賠信息的估計成本，對未來的保修索賠進行應計。
此外，公司還不時發起一些自願召回活動。當責任既可能又可估量時，公司會記錄估計的召回成本。這通常發生在公司管理層批准並承諾召回時。本公司保修和召回責任的變化如下(以千計)：
 截至三個月截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
期初餘額$86,308  $122,387  $89,793  $131,740  
在此期間出具的保修6,232  17,350  17,257  28,967  
在此期間進行的和解(10,737) (26,768) (24,894) (46,385) 
召回和更改先前存在的保修責任1,710  (4,165) 1,357  (5,518) 
期末餘額$83,513  $108,804  $83,513  $108,804  
召回活動的負債是$32.0百萬，$36.4百萬美元和$47.6分別於2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日為百萬。此外，在截至2019年6月30日的六個月內，公司記錄了運營費用內的供應商回收，這與上述披露的金額$28.0百萬
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16. 員工福利計劃
公司擁有合格的養老金計劃和退休後醫療福利計劃。這些計劃涵蓋某些符合條件的摩托車部門員工和退休人員。該公司還與某些員工簽訂了無資金支持的補充員工退休計劃協議(SERPA)。服務成本在銷售、行政和工程費用、摩托車銷售成本和庫存，淨額。在存貨中資本化的金額不大。中列出了淨定期收益成本中的非服務成本組成部分。其他收入，淨額. 公司固定福利計劃的定期淨福利成本構成如下(以千計)：
 截至三個月截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
養老金和SERPA福利：
服務成本$6,806  $6,632  $13,612  $13,264  
利息成本19,111  21,371  38,223  42,742  
計劃資產的預期收益(33,764) (35,581) (67,528) (71,162) 
未確認攤銷：
以前的服務積分(272) (483) (544) (966) 
淨損失16,372  11,128  32,744  22,256  
淨定期收益成本$8,253  $3,067  $16,507  $6,134  
退休後醫療福利：
服務成本$1,202  $1,185  $2,403  $2,369  
利息成本2,336  2,938  4,672  5,876  
計劃資產的預期收益(3,467) (3,507) (6,934) (7,014) 
未確認攤銷：
以前的服務積分(595) (595) (1,190) (1,190) 
淨損失123  69  246  138  
特別退休福利費用—  1,583  —  1,583  
削減增益—  (960) —  (960) 
淨定期收益成本$(401) $713  $(803) $802  
2020年沒有規定的或計劃的合格養老金計劃繳費。該公司預計，它將繼續根據SERPA和退休後醫療保健計劃支付持續的福利。
17. 承諾和或有事項
本公司會受到與環境、產品和其他事項有關的訴訟和其他索賠的影響。在確定與這些項目相關的應計成本時，公司會仔細分析案例，並考慮不利判決或結果的可能性，以及可能的損失範圍。對這些事項累積的任何金額進行持續監測，並根據每一事項的新發展或新信息進行更新。
環境保護局公告-2009年12月，公司收到美國環境保護局(EPA)的正式書面請求，要求提供以下方面的信息：(I)摩托車排放及相關名稱和標籤的合格證書，(Ii)售後部件，以及(Iii)排放相關部件的保修索賠。公司及時提交了對環保局詢問的書面答覆，並與環保局進行了信息交流和討論。2016年8月，本公司與環境保護局就這些問題簽訂了同意法令，隨後於2017年7月修訂了同意法令(和解協議)。在和解協議中，該公司同意支付罰款，除非獲得EPA或加州空氣資源委員會的批准，否則不銷售調諧產品。2017年12月，司法部(DoJ)代表EPA向美國哥倫比亞特區地區法院提交了和解協議，目的是獲得法院對和解協議的批准。在2018年1月31日的最後期限前，向法院提交了三份反對和解部分的之友案情摘要。2018年3月1日，該公司和美國司法部分別提交了迴應簡報。該公司正在等待法院關於是否最終達成和解的裁決，2019年2月8日，美國司法部提交了狀態更新，提醒法院懸而未決的問題的當前狀況。本公司有一項與此事項相關的應計項目記錄於應計負債論
33
目錄
合併資產負債表因此，如果和解協議最終敲定，將不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。和解在獲得法院批准之前不是最終的，如果沒有得到法院的批准，公司無法合理地估計環境保護局可能尋求的任何補救措施的影響，而不是公司目前對此事的儲備。
約克環境問題-該公司與政府機構和美國海軍合作，涉及其位於賓夕法尼亞州約克市的設施的土壤和地下水污染清理事宜。在1981年該公司從AMF手中購買約克設施之前，約克設施曾由美國海軍和AMF使用。該公司與美國海軍有一項協議，該協議要求美國海軍和該公司向一個信託基金捐款，金額相當於53%和47與約克設施的環境調查和補救活動相關的費用的百分比(響應費用)。賓夕法尼亞州環境保護部和環境保護局已經完成並批准了對約克設施的全地補救調查/可行性研究和擬議的最終補救措施。相關的清理計劃文件已於2020年2月獲得批准，剩餘的清理活動預計將於2020年底或2021年初開始。該公司對其在#記錄的估計未來反應成本份額有應計費用。其他長期負債論合併資產負債表.
產品責任事項-公司定期捲入與其業務運營相關的產品責任訴訟。本公司就可能發生並可合理估計的索賠風險進行應計。該公司還為產品責任風險提供保險。本公司相信其應計項目及保險範圍是足夠的，而產品責任訴訟不會對本公司的合併財務報表.
18. 累計其他綜合損失
中的變化累計其他綜合損失具體情況如下(以千為單位)：
截至2020年6月28日的三個月
外幣換算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(75,268) $(34,431) $(469,591) $(579,290) 
重新分類前的其他全面收入22,056  30,329  —  52,385  
所得税費用(613) (6,686) —  (7,299) 
21,443  23,643  —  45,086  
重新分類：
衍生金融工具淨收益—  (38,592) —  (38,592) 
以前的服務積分(a)
—  —  (867) (867) 
精算損失(a)
—  —  16,495  16,495  
税前重新分類—  (38,592) 15,628  (22,964) 
所得税優惠(費用)—  8,640  (3,670) 4,970  
—  (29,952) 11,958  (17,994) 
其他綜合收益(虧損)21,443  (6,309) 11,958  27,092  
期末餘額$(53,825) $(40,740) $(457,633) $(552,198) 
34
目錄
截至2019年6月30日的三個月
外幣換算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(49,277) $1,344  $(574,118) $(622,051) 
其他全面收益(虧損)，重新分類前11,152  (8,791) —  2,361  
所得税優惠118  1,990  —  2,108  
11,270  (6,801) —  4,469  
重新分類：
衍生金融工具淨收益—  (6,708) —  (6,708) 
以前的服務積分(a)
—  —  (1,078) (1,078) 
精算損失(a)
—  —  11,197  11,197  
税前重新分類—  (6,708) 10,119  3,411  
所得税優惠(費用)—  1,586  (2,376) (790) 
—  (5,122) 7,743  2,621  
其他綜合收益(虧損)11,270  (11,923) 7,743  7,090  
期末餘額$(38,007) $(10,579) $(566,375) $(614,961) 

截至2020年6月28日的6個月
外幣換算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(40,813) $(14,586) $(481,550) $(536,949) 
其他全面損失，在重新分類前(13,765) (7,843) —  (21,608) 
所得税優惠753  1,582  —  2,335  
(13,012) (6,261) —  (19,273) 
重新分類：
衍生金融工具淨收益—  (25,711) —  (25,711) 
以前的服務積分(a)
—  —  (1,734) (1,734) 
精算損失(a)
—  —  32,990  32,990  
税前重新分類—  (25,711) 31,256  5,545  
所得税優惠(費用)—  5,818  (7,339) (1,521) 
—  (19,893) 23,917  4,024  
其他綜合(虧損)收入(13,012) (26,154) 23,917  (15,249) 
期末餘額$(53,825) $(40,740) $(457,633) $(552,198) 
35
目錄
截至2019年6月30日的6個月
外幣換算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(49,608) $1,785  $(581,861) $(629,684) 
其他全面收益(虧損)，重新分類前11,758  (7,614) —  4,144  
所得税(費用)福利(157) 1,676  —  1,519  
11,601  (5,938) —  5,663  
重新分類：
衍生金融工具淨收益—  (8,423) —  (8,423) 
以前的服務積分(a)
—  —  (2,156) (2,156) 
精算損失(a)
—  —  22,394  22,394  
税前重新分類—  (8,423) 20,238  11,815  
所得税優惠(費用)—  1,997  (4,752) (2,755) 
—  (6,426) 15,486  9,060  
其他綜合收益(虧損)11,601  (12,364) 15,486  14,723  
期末餘額$(38,007) $(10,579) $(566,375) $(614,961) 
(a)重新分類的金額包括在淨定期收益成本的計算中，在附註16中進一步討論
19. 業務部門
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)是哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的母公司。該公司在以下地區運營二業務細分：摩托車及相關產品(摩托車)和金融服務。該公司的可報告部門是戰略業務部門，提供不同的產品和服務，並根據其運營的根本差異進行單獨管理。
摩托車部門由設計、製造和銷售哈雷-戴維森摩托車以及摩托車零部件、配件、一般商品和服務的HDMC組成。該公司的產品主要通過獨立經銷商網絡銷售給零售客户。
金融服務部門由HDFS組成，該部門從事批發庫存應收賬款和零售消費貸款的融資和服務業務，主要用於購買哈雷-戴維森摩托車。HDFS還與某些獨立的保險公司合作，為摩托車車主提供摩托車保險和保障產品。
選擇段信息如下(以千為單位)：
 截至三個月截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
摩托車及相關產品：
摩托車收入$669,274  $1,434,004  $1,769,062  $2,629,641  
毛利107,628  454,738  426,548  802,177  
銷售、行政和工程費用187,647  263,587  422,000  489,015  
重組費用41,005  10,423  41,005  24,053  
營業(虧損)收入(121,024) 180,728  (36,457) 289,109  
金融服務：
金融服務收入195,953  198,615  394,409  387,358  
金融服務費用190,084  123,086  365,594  253,098  
重組費用944  —  944  —  
營業收入4,925  75,529  27,871  134,260  
營業(虧損)收入$(116,099) $256,257  $(8,586) $423,369  

36
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20. 補充整合數據
補充合併數據是為提供信息而提出的，由於合併報告調整分配給了可報告的分部，因此與分部信息不同。補充合併數據如下(以千為單位)：
 截至2020年6月28日的三個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
收入：
摩托車及相關產品$670,905  $—  $(1,631) $669,274  
金融服務—  194,872  1,081  195,953  
670,905  194,872  (550) 865,227  
成本和費用：
摩托車及相關產品銷貨成本561,646  —  —  561,646  
金融服務利息支出—  62,187  —  62,187  
金融服務信貸損失準備金—  91,179  —  91,179  
銷售、行政和工程費用190,300  34,690  (625) 224,365  
重組費用41,005  944  —  41,949  
792,951  189,000  (625) 981,326  
營業(虧損)收入(122,046) 5,872  75  (116,099) 
其他收入，淨額156  —  —  156  
投資收益5,757  —  —  5,757  
利息費用7,769  —  —  7,769  
所得税前收入(虧損)(123,902) 5,872  75  (117,955) 
所得税(福利)撥備(26,938) 1,200  —  (25,738) 
淨(虧損)收入$(96,964) $4,672  $75  $(92,217) 
 截至2020年6月28日的6個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
收入：
摩托車及相關產品$1,774,163  $—  $(5,101) $1,769,062  
金融服務—  390,758  3,651  394,409  
1,774,163  390,758  (1,450) 2,163,471  
成本和費用：
摩托車及相關產品銷貨成本1,342,514  —  —  1,342,514  
金融服務利息支出—  114,660  —  114,660  
金融服務信貸損失準備金—  170,598  —  170,598  
銷售、行政和工程費用428,046  76,129  (1,839) 502,336  
重組費用41,005  944  —  41,949  
1,811,565  362,331  (1,839) 2,172,057  
營業(虧損)收入(37,402) 28,427  389  (8,586) 
其他收入，淨額311  —  —  311  
投資收益100,410  —  (100,000) 410  
利息費用15,524  —  15,524  
所得税前收入(虧損)47,795  28,427  (99,611) (23,389) 
所得税(福利)撥備(7,667) 6,800  —  (867) 
淨收益(損失)$55,462  $21,627  $(99,611) $(22,522) 

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目錄
 截至2019年6月30日的三個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
收入：
摩托車及相關產品$1,439,685  $—  $(5,681) $1,434,004  
金融服務—  196,197  2,418  198,615  
1,439,685  196,197  (3,263) 1,632,619  
成本和費用：
摩托車及相關產品銷貨成本978,761  —  505  979,266  
金融服務利息支出—  52,673  —  52,673  
金融服務信貸損失準備金—  26,383  —  26,383  
銷售、行政和工程費用267,777  43,586  (3,746) 307,617  
重組費用10,423  —  —  10,423  
1,256,961  122,642  (3,241) 1,376,362  
營業收入182,724  73,555  (22) 256,257  
其他收入，淨額4,037  —  —  4,037  
投資收益48,571  —  (45,000) 3,571  
利息費用7,784  —  —  7,784  
所得税撥備前收入227,548  73,555  (45,022) 256,081  
所得税撥備43,348  17,102  —  60,450  
淨收入$184,200  $56,453  $(45,022) $195,631  
 截至2019年6月30日的6個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
收入：
摩托車及相關產品$2,639,694  $—  $(10,053) $2,629,641  
金融服務—  382,950  4,408  387,358  
2,639,694  382,950  (5,645) 3,016,999  
成本和費用：
摩托車及相關產品銷貨成本1,827,464  —  —  1,827,464  
金融服務利息支出—  104,997  —  104,997  
金融服務信貸損失準備金—  60,874  —  60,874  
銷售、行政和工程費用495,769  86,174  (5,701) 576,242  
重組費用24,053  —  —  24,053  
2,347,286  252,045  (5,701) 2,593,630  
營業收入292,408  130,905  56  423,369  
其他收入，淨額8,697  —  —  8,697  
投資收益99,929  —  (90,000) 9,929  
利息費用15,515  —  —  15,515  
所得税撥備前收入385,519  130,905  (89,944) 426,480  
所得税撥備71,905  30,999  —  102,904  
淨收入$313,614  $99,906  $(89,944) $323,576  

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目錄

 2020年6月28日
 HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
資產
流動資產：
現金和現金等價物$446,425  $3,410,172  $—  $3,856,597  
應收帳款，淨額564,922  —  (293,491) 271,431  
金融應收賬款淨額—  1,901,620  —  1,901,620  
庫存，淨額429,339  —  —  429,339  
限制性現金—  189,712  —  189,712  
其他流動資產119,591  66,387  (22,843) 163,135  
1,560,277  5,567,891  (316,334) 6,811,834  
金融應收賬款淨額—  5,078,371  —  5,078,371  
財產，廠房和設備，淨額766,546  50,443  —  816,989  
預付養老金成本73,589  —  —  73,589  
商譽64,192  —  —  64,192  
遞延所得税48,326  94,215  (975) 141,566  
租賃資產47,754  5,277  —  53,031  
其他長期資產176,358  33,840  (93,618) 116,580  
$2,737,042  $10,830,037  $(410,927) $13,156,152  
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$272,996  $337,957  $(293,491) $317,462  
應計負債446,819  179,478  (22,087) 604,210  
短期債務—  1,547,388  —  1,547,388  
長期債務的當期部分，淨額—  2,186,037  —  2,186,037  
719,815  4,250,860  (315,578) 4,655,097  
長期債務，淨額743,635  5,744,864  —  6,488,499  
租賃負債31,652  4,742  —  36,394  
養老金負債57,033  —  —  57,033  
退休後醫療保健負債69,964  —  —  69,964  
其他長期負債178,210  44,873  2,377  225,460  
承付款和或有事項(附註17)
股東權益936,733  784,698  (97,726) 1,623,705  
$2,737,042  $10,830,037  $(410,927) $13,156,152  

39
目錄

 2019年12月31日
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
資產
流動資產：
現金和現金等價物$470,649  $363,219  $—  $833,868  
應收帳款，淨額369,717  —  (110,383) 259,334  
金融應收賬款淨額—  2,272,522  —  2,272,522  
庫存，淨額603,571  —  —  603,571  
限制性現金—  64,554  —  64,554  
其他流動資產110,145  59,665  (836) 168,974  
1,554,082  2,759,960  (111,219) 4,202,823  
金融應收賬款淨額—  5,101,844  —  5,101,844  
財產，廠房和設備，淨額794,131  53,251  —  847,382  
預付養老金成本56,014  —  —  56,014  
商譽64,160  —  —  64,160  
遞延所得税62,768  39,882  (1,446) 101,204  
租賃資產55,722  5,896  —  61,618  
其他長期資產166,972  19,211  (93,069) 93,114  
$2,753,849  $7,980,044  $(205,734) $10,528,159  
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$266,710  $138,053  $(110,383) $294,380  
應計負債463,491  119,186  (389) 582,288  
短期債務—  571,995  —  571,995  
長期債務的當期部分，淨額—  1,748,109  —  1,748,109  
730,201  2,577,343  (110,772) 3,196,772  
長期債務，淨額743,296  4,381,530  —  5,124,826  
租賃負債38,783  5,664  —  44,447  
養老金負債56,138  —  —  56,138  
退休後醫療保健負債72,513  —  —  72,513  
其他長期負債186,252  40,609  2,603  229,464  
承付款和或有事項(附註17)
股東權益926,666  974,898  (97,565) 1,803,999  
$2,753,849  $7,980,044  $(205,734) $10,528,159  

40
目錄

 2019年6月30日
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
資產
流動資產：
現金和現金等價物$560,446  $364,192  $—  $924,638  
應收帳款，淨額671,719  —  (346,413) 325,306  
金融應收賬款淨額—  2,362,125  —  2,362,125  
庫存，淨額470,610  —  —  470,610  
限制性現金—  82,248  —  82,248  
其他流動資產102,956  44,278  —  147,234  
1,805,731  2,852,843  (346,413) 4,312,161  
金融應收賬款淨額—  5,232,280  —  5,232,280  
財產，廠房和設備，淨額801,871  54,127  —  855,998  
商譽64,449  —  —  64,449  
遞延所得税96,914  38,928  (1,203) 134,639  
租賃資產48,415  6,498  —  54,913  
其他長期資產157,061  20,159  (91,344) 85,876  
$2,974,441  $8,204,835  $(438,960) $10,740,316  
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$302,137  $368,740  $(346,413) $324,464  
應計負債497,019  118,256  630  615,905  
短期債務—  405,695  —  405,695  
長期債務的當期部分，淨額—  2,396,188  —  2,396,188  
799,156  3,288,879  (345,783) 3,742,252  
長期債務，淨額742,959  3,907,217  —  4,650,176  
租賃負債31,809  6,556  —  38,365  
養老金負債92,750  —  —  92,750  
退休後醫療保健負債92,539  —  —  92,539  
其他長期負債171,509  39,314  2,770  213,593  
承付款和或有事項(附註17)
股東權益1,043,719  962,869  (95,947) 1,910,641  
$2,974,441  $8,204,835  $(438,960) $10,740,316  

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目錄

 截至2020年6月28日的6個月
HDMC實體HDFS實體合併調整固形
來自經營活動的現金流：
淨收益(損失)$55,462  $21,627  $(99,611) $(22,522) 
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷91,298  4,156  —  95,454  
遞延貸款發放成本攤銷—  33,796  —  33,796  
融資發起費攤銷339  6,322  —  6,661  
長期僱員福利撥備15,704  —  —  15,704  
員工福利計劃繳費和付款(3,678) —  —  (3,678) 
股票補償費用4,019  549  —  4,568  
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變化—  —  166,049  166,049  
信貸損失準備金—  170,598  —  170,598  
遞延所得税5,602  (24,592) (471) (19,461) 
其他，淨(12,635) 3,730  (389) (9,294) 
流動資產和流動負債變動情況：
應收帳款，淨額(198,855) —  183,108  (15,747) 
應收融資--應計利息和其他—  (2,985) —  (2,985) 
庫存，淨額163,700  —  —  163,700  
應付賬款和應計負債(1,001) 214,864  (203,199) 10,664  
衍生金融工具1,622  (84) —  1,538  
其他(9,999) 3,150  22,007  15,158  
56,116  409,504  167,105  632,725  
經營活動提供的淨現金111,578  431,131  67,494  610,203  
投資活動的現金流量：
資本支出(65,677) (1,349) —  (67,026) 
金融應收賬款的來源—  (3,033,567) 1,163,998  (1,869,569) 
金融應收賬款收款—  3,117,190  (1,331,492) 1,785,698  
其他投資活動(381) —  —  (381) 
投資活動提供的現金淨額(已用)(66,058) 82,274  (167,494) (151,278) 
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目錄
 截至2020年6月28日的6個月
HDMC實體HDFS實體合併調整固形
籌資活動的現金流量：
發行中期票據所得款項—  1,396,602  —  1,396,602  
償還中期票據—  (1,400,000) —  (1,400,000) 
證券化債務收益—  2,064,450  —  2,064,450  
證券化債務的償還—  (369,613) —  (369,613) 
資產支持商業票據的借款—  225,187  —  225,187  
償還資產支持的商業票據—  (143,306) —  (143,306) 
無擔保商業票據淨增加—  831,354  —  831,354  
淨增加信貸額度—  150,000  —  150,000  
存款—  17,995  —  17,995  
支付的股息(61,917) (100,000) 100,000  (61,917) 
普通股回購(7,156) —  —  (7,156) 
根據以股份為基礎的計劃發行普通股41  —  —  41  
融資活動提供的現金淨額(已用)(69,032) 2,672,669  100,000  2,703,637  
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(712) 330  —  (382) 
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增$(24,224) $3,186,404  $—  $3,162,180  
現金、現金等價物和限制性現金：
期初現金、現金等價物和限制性現金$470,649  $434,717  $—  $905,366  
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(24,224) 3,186,404  —  3,162,180  
現金、現金等價物和受限現金，期末$446,425  $3,621,121  $—  $4,067,546  

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目錄

 截至2019年6月30日的6個月
HDMC實體HDFS實體合併調整固形
來自經營活動的現金流：
淨收入$313,614  $99,906  $(89,944) $323,576  
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷121,026  4,360  —  125,386  
遞延貸款發放成本攤銷—  38,036  —  38,036  
融資發起費攤銷335  4,187  —  4,522  
長期僱員福利撥備6,936  —  —  6,936  
員工福利計劃繳費和付款(3,637) —  —  (3,637) 
股票補償費用15,672  1,613  —  17,285  
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變化—  —  (167,594) (167,594) 
信貸損失準備金—  60,874  —  60,874  
遞延所得税5,928  (236) (324) 5,368  
其他，淨(8,545) (1,876) (56) (10,477) 
流動資產和流動負債變動情況：
應收帳款，淨額(244,752) —  227,160  (17,592) 
應收融資--應計利息和其他—  (4,963) —  (4,963) 
庫存，淨額88,146  —  —  88,146  
應付賬款和應計負債21,336  221,959  (208,925) 34,370  
衍生金融工具4,291  61  —  4,352  
其他(15,573) 13,091  (5,874) (8,356) 
(8,837) 337,106  (155,613) 172,656  
經營活動提供的淨現金304,777  437,012  (245,557) 496,232  
投資活動的現金流量：
資本支出(81,698) (1,531) —  (83,229) 
金融應收賬款的來源—  (3,936,208) 1,871,309  (2,064,899) 
金融應收賬款收款—  3,484,581  (1,715,752) 1,768,829  
有價證券的出售和贖回10,007  —  —  10,007  
收購業務(7,000) —  —  (7,000) 
其他投資活動11,717  —  —  11,717  
投資活動使用的淨現金(66,974) (453,158) 155,557  (364,575) 
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目錄
 截至2019年6月30日的6個月
HDMC實體HDFS實體合併調整固形
籌資活動的現金流量：
發行中期票據所得款項—  546,655  —  546,655  
償還中期票據—  (750,000) —  (750,000) 
證券化債務收益—  1,021,353  —  1,021,353  
證券化債務的償還—  (113,806) —  (113,806) 
資產支持商業票據的借款—  23,373  —  23,373  
償還資產支持的商業票據—  (155,286) —  (155,286) 
無擔保商業票據淨減少—  (728,606) —  (728,606) 
支付的股息(120,841) (90,000) 90,000  (120,841) 
普通股回購(104,621) —  —  (104,621) 
根據以股份為基礎的計劃發行普通股833  —  —  833  
融資活動使用的現金淨額(224,629) (246,317) 90,000  (380,946) 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響2,724  715  —  3,439  
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額$15,898  $(261,748) $—  $(245,850) 
現金、現金等價物和限制性現金：
期初現金、現金等價物和限制性現金$544,548  $715,200  $—  $1,259,748  
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額15,898  (261,748) —  (245,850) 
現金、現金等價物和受限現金，期末$560,446  $453,452  $—  $1,013,898  

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)是哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的母公司。除上下文另有要求外，所有提及的“公司”均包括哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)。以及它的所有子公司。該公司分為兩個細分市場：摩托車及相關產品(摩托車)和金融服務。
“經營業績”部分中包含的“%變化”數字是使用未四捨五入的美元金額計算的，可能與使用所列四捨五入的美元金額計算的數字不同。
(1)關於前瞻性陳述的説明
本公司打算，本報告中討論的某些事項是“前瞻性陳述”，旨在獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的責任避風港資格。這些前瞻性陳述通常可以通過參考本腳註或因為該陳述的上下文將包括諸如公司“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“估計”或類似含義的詞語來識別。同樣，描述或提及未來預期、未來計劃、戰略、目標、展望、目標、指導、承諾或目標的陳述也是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與截至本報告之日預期的結果大不相同，無論是不利的還是有利的。某些此類風險和不確定性在接近此類陳述或本報告其他地方作了描述，包括在本項目2和#中的“警示聲明”標題下。第1A項危險因素，以及在第1A項危險因素截至2019年12月31日的公司年度報告Form 10-K。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本項目2“概述”和“展望”部分包含的前瞻性表述僅作截至2020年7月28日的前瞻性表述，本報告中剩餘的前瞻性表述均為截至本報告提交之日(2020年8月6日)作出的前瞻性表述，公司不承擔任何公開更新此類前瞻性表述以反映後續事件或情況的義務。
概述(1)
2020年第二季度，本公司的運營和財務業績受到新冠肺炎疫情的不利影響。該公司在2020年第二季度淨虧損9220萬美元，或每股稀釋後虧損0.60美元，而2019年第二季度淨收益為1.956億美元，或每股稀釋後收益1.23美元。摩托車部門報告運營虧損1.21億美元，比2019年第二季度1.807億美元的運營收入減少3.018億美元。本年度的運營虧損主要是由於摩托車批發出貨量下降了58.7%，反映了新冠肺炎疫情導致本季度全球生產暫停。摩托車部門的經營業績也受到不利的外匯、不利的製造成本和更高的重組費用的影響，但部分被較低的銷售、行政和工程費用所抵消。
2020年第二季度金融服務部門的營業收入為490萬美元，與去年同期相比下降了93.5%，主要原因是信貸損失撥備增加和利息支出增加。信貸損失撥備受到不利經濟狀況的不利影響，也反映了新會計準則的影響，該準則改變了公司確認金融工具預期信貸損失的方式。新標準要求在最初確認金融工具時確認全壽命預期信貸損失，取代之前發生的損失方法。本公司於2020年1月1日採用新會計準則，採用修改後的追溯法。因此，上期業績沒有重述。
與2019年第二季度相比，2020年第二季度新哈雷戴維森摩托車的全球獨立經銷商零售額下降了26.6%，反映了新冠肺炎疫情對本公司大部分市場的不利影響。截至2020年4月底，本公司近60%的獨立全球經銷商網絡關閉。獨立經銷商在5月底和6月初開始重新開業，導致2020年第二季度零售率連續改善。截至2020年第二季度末，93%的全球經銷商已恢復正常運營.

46
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展望(1)
由於新冠肺炎疫情的規模和持續時間存在不確定性，本公司於2020年3月26日撤回了所有前瞻性指導。雖然對需求、設施關閉和其他限制的影響預計是暫時的，但目前對公司的持續時間和財務影響尚不清楚。如果這些影響持續下去，它們將對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
新冠肺炎的響應和恢復行動(1)
現金保存-該公司正在執行其先前披露的計劃，以減少計劃資本和計劃中的非資本支出。總體而言，公司繼續預計這些努力將在2020年保留約2.5億美元的現金，其中約15%與資本支出有關。計劃中的開支削減不包括“重組計劃成本和節約”中進一步討論的重組費用。此外，酌情股份回購繼續暫停，公司董事會已批准2020年第三季度每股0.02美元的現金股息，與2020年第二季度的股息一致。
流動資金-公司在2020年第二季度進一步加強了流動性狀況。截至2020年第二季度末，該公司的信貸和管道設施下的現金、現金等價物和可獲得性為47億美元。下面更詳細地討論了流動性流動性與資本資源.
支持經銷商和騎手-公司的應對和恢復計劃包括支持全球經銷商和客户。在2020年第二季度，本公司根據每個地區的獨特需求提供支持，包括對經銷商摩托車庫存的財務支持，延長零部件和一般商品的信貸支付到期日，以及調整經銷商對保修和培訓的要求，從而幫助減輕了新冠肺炎疫情對獨立經銷商的負擔。HDFS還與受新冠肺炎疫情影響的零售借款人合作，在不影響相關利率或貸款期限的情況下，對客户付款到期日進行短期調整。
社區力量-該公司繼續通過新冠肺炎大流行進行積極管理，並實施了強有力的協議，以保護其工廠內工人的安全。該公司預計，大多數非生產工人將繼續在家工作，直到今年年底。
重新佈線
該公司正在執行一系列行動，稱為重新佈線。重組預計將持續到2020年底，從而使人們對公司2021-2025年的戰略計劃Hardwire有了初步瞭解，公司打算在2020年第四季度的某個時候披露該計劃。在重新佈線的基礎和原則的基礎上，新計劃的推動者將是哈雷-戴維森，使其成為世界上最受客户、員工、社區和投資者歡迎的摩托車品牌。到目前為止，重新佈線和進展的主要內容包括：
降低複雜性、提高速度的新運營模式-公司正在對其在重組下的運營模式進行重大改變，影響到全球所有業務領域，從商業運營到中心主導的支持職能。已經開展了大量工作，以消除整個組織的重複、低效和複雜性。正如之前宣佈的那樣，精簡後的結構在整個公司的全球業務中需要減少700個職位。
精細化的摩托車陣容和高影響力的產品推出-該公司計劃重新佈線其產品供應，以更精確地滿足客户的需求，並增強其產品的價值。該公司還計劃改善產品時機和上市計劃，以實現最大的市場影響。這些計劃的要點包括：
•將計劃中的摩托車型號精簡約30%；平衡當前據點類別和新的高潛力細分市場之間的投資
•擴大其最暢銷、標誌性摩托車的產品供應
•2021年推出其第一輛探險旅遊摩托車-泛美1250
•將年度產品發佈時間從8月份改為第一季度初
•重振發佈努力，包括與關鍵有影響力的人合作，使品牌和新產品栩栩如生，並提升品牌可取性
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目錄
通過零部件和一般商品實現增長-該公司正在加強對其零部件(P&A)和百貨業務的關注，鼓勵客户定製他們的整個騎行體驗，以匹配他們自己的風格。現在，作為新的商業職能的一部分，新的領導層為每項業務設計了與公司的摩托車和市場優先事項相一致的戰略，目標是在市場上提供全面的體驗。該公司預計將提供的P&A產品SKU數量至少減少15%。同樣，為了加強重點和降低複雜性，該公司預計一般商品的SKU至少減少25%。
重啟全球業務，聚焦高潛力市場S-公司計劃主要集中在北美、歐洲和亞太地區部分地區的大約50個市場，這些市場佔公司銷量和增長潛力的絕大多數。該公司正在評估退出國際市場的計劃，在這些市場，銷量和盈利能力不支持根據未來戰略繼續投資。
該公司還計劃將資源和營銷投資轉移到這些地區，以實現最大影響。作為這一努力的一部分，該公司精簡了地區辦事處，並創建了新的高潛力國家集團，這些集團將在明確界定的框架內擁有推動業務發展的自主權。此外，該公司計劃優化其經銷商網絡，以提供改進和集成的客户體驗。
保護價值-該公司改進了其供應和庫存管理方法，將重點放在增加價值的產品和計劃上，同時大幅減少折扣和價格促銷。該公司預計，這將繼續推動零售定價，為其客户保留哈雷-戴維森摩托車的價值和可取性。
重新佈線的所有上述努力旨在為未來提供一個更好的起點，併為哈雷-戴維森品牌和產品建立可取性。
重組計劃成本和節省(1)
作為重組的一部分，該公司已經啟動了某些重組活動，包括裁員、終止某些當前和未來的產品以及改變設施。這些行動將導致重組費用，包括員工終止成本、合同終止成本和非流動資產調整。裁員將導致全球裁員約700人，包括解僱約500名員工。基於這些在2020年第二季度及之後啟動的行動，該公司預計2020年的重組費用約為9400萬美元，其中包括與第二季度之後啟動的行動相關的4400萬美元，每年節省約1.15億美元，包括與第二季度之後啟動的行動相關的1500萬美元。預計每年節省的資金將從2021年開始。
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截至2020年6月28日的三個月的經營業績
與截至2019年6月30日的三個月相比
合併結果
 截至三個月  
(單位為千，不包括(淨虧損)每股收益)六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		(減少)
增加		%變化
摩托車及相關產品的營業(虧損)收入$(121,024) $180,728  $(301,752) (167.0)%
來自金融服務業的營業收入4,925  75,529  (70,604) (93.5) 
營業(虧損)收入(116,099) 256,257  (372,356) (145.3) 
其他收入，淨額156  4,037  (3,881) (96.1) 
投資收益5,757  3,571  2,186  61.2  
利息費用7,769  7,784  (15) (0.2) 
所得税前收入(虧損)(117,955) 256,081  (374,036) (146.1) 
所得税(福利)撥備(25,738) 60,450  (86,188) (142.6) 
淨(虧損)收入$(92,217) $195,631  $(287,848) (147.1)%
稀釋後每股收益(淨虧損)$(0.60) $1.23  $(1.83) (148.8)%
該公司報告2020年第二季度營業虧損1.161億美元，而去年同期的營業收入為2.563億美元。摩托車部門在2020年第二季度發生了1.21億美元的運營虧損，與2019年第二季度報告的運營收入相比下降了3.018億美元，降幅為167.0。與2019年第二季度相比，金融服務部門的營業收入減少了7060萬美元，降幅為93.5%。有關影響營業(虧損)收入的因素的更詳細討論，請參閲摩托車及相關產品細分和金融服務細分部分。
其他收入 在2020年第二季度，由於與本公司的固定福利計劃相關的營業外收入減少，造成了不利的影響。與去年同期相比，2020年2月第二季度的投資收入有所上升，原因是有價證券和現金等價物投資的收入增加。
2020年第二季度的有效所得税税率為21.8%，而2019年第二季度的支出為23.6%。
2020年第二季度稀釋後每股淨虧損為0.6美元，較上年同期的稀釋後每股收益1.2美元下降148.8。在公司2019年期間酌情回購普通股的推動下，稀釋加權平均流通股從2019年第二季度的1.594億股減少到2020年第二季度的1.532億股。參考流動性與資本資源有關公司股票回購活動的更多信息，請訪問。
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目錄
哈雷戴維森摩托車零售額(a)
哈雷戴維森摩托車的零售單位銷售額如下：
 截至三個月  
六月三十日，
2020		六月三十日，
2019		減少量%
變化
美國31,340  42,762  (11,422) (26.7)%
加拿大2,287  3,279  (992) (30.3) 
北美合計
33,627  46,041  (12,414) (27.0) 
歐洲(b)
9,738  13,552  (3,814) (28.1) 
EMEA-其他1,226  2,067  (841) (40.7) 
歐洲、中東和非洲地區總數
10,964  15,619  (4,655) (29.8) 
亞太(c)
4,364  4,544  (180) (4.0) 
亞太地區-其他2,524  3,126  (602) (19.3) 
亞太地區總計
6,888  7,670  (782) (10.2) 
拉丁美洲1,233  2,516  (1,283) (51.0) 
全球零售額52,712  71,846  (19,134) (26.6) 
(a)上述零售額數據的數據來源是由獨立哈雷-戴維森經銷商提供並由本公司彙編的新的銷售保修和註冊信息。本公司必須依賴其獨立經銷商提供的有關新零售銷售的信息，並且本公司不定期核實其獨立經銷商提供的信息。此信息可能會修改。
(b)包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。2019年希臘和葡萄牙的零售額從歐洲重新歸類到EMEA-Other，以與2020年的陳述保持一致。
(c)包括日本、澳大利亞、新西蘭和韓國。
與去年同期相比，2020年第二季度哈雷戴維森新款摩托車的全球零售額下降了26.6%，反映了新冠肺炎疫情的不利影響，包括暫時關閉獨立經銷商。該公司在北美、歐洲、中東和非洲和拉丁美洲的所有市場的零售額都出現了下降。該公司在亞太地區大部分市場的零售額也有所下降，然而，中國和韓國的零售額增長部分抵消了這些下降。
與2019年第二季度相比，2020年第二季度美國新601+cc摩托車的行業註冊數量下降了11.3%。本公司2020年第二季度新款601+cc摩托車在美國市場佔有率為38.5%，同比下降8.1個百分點(來源：摩托車行業理事會)。公司在美國的市場份額受到以下因素的影響：公司對供應和庫存管理的新方法、公司據點(旅遊和郵輪)部門以外的部門的增長、競爭對手促銷活動的增加以及公司船隊銷售額的下降。
該公司正在對其供應和庫存管理採取一種新的方法，正如“重新佈線”中所討論的那樣。新的方法專注於有利可圖和可取的銷量，旨在幫助推動零售定價，以保持哈雷-戴維森摩托車的價值和對客户的可取性。根據這一方法，該公司將繼續積極管理進入獨立經銷商網絡的摩托車供應，就像它在新冠肺炎疫情期間及以後所管理的那樣。該公司對其認為是由2020年第二季度新的供應和庫存管理推動的價值感到鼓舞。平均而言，第二季度新款哈雷戴維森摩托車在美國的銷售價格為製造商建議零售價。此外，該公司觀察到，2020年第二季度，二手哈雷戴維森摩托車在美國的零售和拍賣價格大幅上升。
截至2020年第二季度末，與2019年第二季度相比，全球獨立經銷商新哈雷-戴維森摩托車零售庫存下降了約32%，即22,300輛摩托車，其中美國減少了17,000輛。
50
目錄
摩托車及相關產品細分市場
摩托車單位出貨量
哈雷-戴維森摩托車的批發量如下：
 截至三個月  
2020年6月28日2019年6月30日單位單位
單位混合百分比單位混合百分比減少量%變化
美國摩托車出貨量11,051  39.0 %41,404  60.2 %(30,353) (73.3)%
全球摩托車出貨量：
巡迴摩托機組9,709  34.2 %30,923  45.0 %(21,214) (68.6)%
巡洋艦摩托車組(a)
11,874  41.9 %22,691  33.0 %(10,817) (47.7)%
運動員®/街道摩托車組
6,786  23.9 %15,143  22.0 %(8,357) (55.2)%
28,369  100.0 %68,757  100.0 %(40,388) (58.7)%
(a)包括軟尾®，CVOTM和LiveWireTM
2020年第二季度，該公司全球哈雷戴維森摩托車出貨量為28369輛，比2019年第二季度下降58.7%。由於新冠肺炎疫情導致公司全球製造業務暫停，2020年第二季度摩托車出貨量低於去年同期。在2020年第二季度，該公司在泰國的製造設施在4月份關閉，美國製造設施在5月份關閉。與去年同期相比，2020年第二季度出貨量中旅遊摩托車的組合佔總出貨量的百分比下降，而Cruiser摩托車的組合增加。
細分結果
摩托車部門的簡明運營報表如下(以千美元為單位)：
 截至三個月  
2020年6月28日2019年6月30日(減少)
增加		%
變化
收入：
電單車
$446,738  $1,128,063  $(681,325) (60.4)%
零配件和附件
168,708  221,258  (52,550) (23.8) 
一般商品
37,805  64,644  (26,839) (41.5) 
發牌
4,903  9,911  (5,008) (50.5) 
其他
11,120  10,128  992  9.8  
669,274  1,434,004  (764,730) (53.3) 
銷貨成本561,646  979,266  (417,620) (42.6) 
毛利107,628  454,738  (347,110) (76.3) 
業務費用：
銷售管理費用
141,929  208,925  (66,996) (32.1) 
工程費
45,718  54,662  (8,944) (16.4) 
重組費用
41,005  10,423  30,582  293.4  
228,652  274,010  (45,358) (16.6) 
營業(虧損)收入$(121,024) $180,728  $(301,752) (167.0)%
營業利潤(18.1)%12.6 %(30.7) PTS。
51
目錄
2019年第二季度至2020年第二季度，影響淨營收、銷貨成本和毛利可比性的重大因素影響預估如下(單位：百萬)：
網
營業收入		成本
商品已售出		毛
利潤
截至2019年6月30日的三個月$1,434.0  $979.3  $454.7  
體積(747.6) (491.6) (256.0) 
價格，扣除相關成本後的淨額3.5  0.3  3.2  
外幣匯率與套期保值(11.4) 4.0  (15.4) 
裝運組合(9.3) 7.0  (16.3) 
原材料價格—  (2.9) 2.9  
製造和其他成本—  65.5  (65.5) 
(764.8) (417.7) (347.1) 
截至2020年6月28日的三個月$669.2  $561.6  $107.6  
影響2019年第二季度至2020年第二季度淨收入、銷貨成本和毛利潤可比性的因素如下：
•銷量下降是由於摩托車批發出貨量下降，零部件及配件和一般商品銷售額下降，但因銷售激勵成本下降而被部分抵消。
•平均來看，當期出貨的摩托車批發價高於去年同期，對收入產生了有利影響。與去年同期相比，與當期發運的摩托車增加的內容相關的成本增加，部分抵消了對收入的積極影響。
•與去年同期相比，與去年同期相比，相對於美元的外幣匯率走弱，對收入和毛利潤造成了不利影響。
•與去年同期相比，摩托車家族之間出貨組合的變化對本季度的收入和毛利潤產生了不利影響。此外，零部件和附件中的不良混合也造成了影響。
•製造和其他成本受到與新冠肺炎疫情導致的全球生產暫停相關的固定成本吸收和生產率下降的不利影響。這些不利影響被關税成本的降低以及與公司上一年發生的重組活動相關的暫時性低效現象的部分抵消。最近關税的影響在2020年第二季度為710萬美元，而2019年第二季度為3440萬美元，因為該公司在本年度季度開始在歐盟(EU)批發泰國採購的摩托車。最近關税的影響包括從2018年開始對該公司從美國發貨的產品徵收的歐盟和中國遞增關税，以及從2018年開始對從中國進口的某些項目徵收的遞增美國關税。
與去年同期相比，2020年第二季度的運營費用較低，原因是公司積極管理成本導致支出減少，但重組費用的增加部分抵消了這一影響。
52
目錄
金融服務細分市場
細分結果
金融服務部門的簡明運營報表如下(以千計)：
 截至三個月  
 2020年6月28日2019年6月30日增加
(減少)		%
變化
收入：
利息收入$168,261  $167,077  $1,184  0.7 %
其他收入27,692  31,538  (3,846) (12.2) 
195,953  198,615  (2,662) (1.3) 
費用：
利息費用62,187  52,673  9,514  18.1  
信貸損失準備金91,179  26,383  64,796  245.6  
運營費用36,718  44,030  (7,312) (16.6) 
重組費用944  —  944  100.0  
191,028  123,086  67,942  55.2  
營業收入$4,925  $75,529  $(70,604) (93.5)%
2020年第二季度利息收入有利，原因是平均零售收益率較高，但平均收益率較低的平均未償還批發應收賬款較低，部分抵消了這一影響。其他收入不利，主要原因是投資收入和保險相關收入減少。
由於平均未償債務增加，2020年第二季度利息支出增加，但部分被較低的資金成本所抵消。
與2019年第二季度相比，信貸損失撥備增加了6480萬美元。零售摩托車撥備增加6650萬美元，原因是2020年第二季度公司經濟狀況前景惡化導致的信貸損失撥備增加。該公司預計，隨着經濟緩慢復甦，現有的衰退經濟狀況可能會延長。隨着獲得更多信息，公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
信貸損失撥備的增加部分被較低的零售信貸損失所抵銷。信貸損失受到新冠肺炎相關零售貸款支付到期日對合格客户的大量延長的有利影響，這導致第二季度逾期賬户較少，相關虧損較低。
2020年6月28日的信貸損失撥備是根據ASU 2016-13確定的，ASU 2016-13是2020年1月1日採用的新會計準則，改變了公司確認金融工具預期信貸損失的方式。新標準要求在最初確認金融工具時確認全壽命預期信貸損失，取代之前發生的損失方法。該公司採用了新的會計準則，採用了修改後的追溯法。因此，上期業績沒有重述。
與2019年第二季度相比，運營費用減少了730萬美元，部分原因是員工相關成本和諮詢費用降低。
應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(千)：
 截至三個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
期初餘額$335,496  $190,872  
信貸損失準備金91,179  26,383  
沖銷，扣除回收後的淨額(15,660) (22,259) 
期末餘額$411,015  $194,996  

53
目錄
截至2020年6月28日的6個月的經營業績
與截至2019年6月30日的6個月相比
合併結果
 截至六個月  
(單位為千，不包括(淨虧損)每股收益)六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		(減少)
增加		%
變化
摩托車及相關產品的營業(虧損)收入$(36,457) $289,109  $(325,566) (112.6)%
來自金融服務業的營業收入27,871  134,260  (106,389) (79.2) 
營業(虧損)收入(8,586) 423,369  (431,955) (102.0) 
其他收入，淨額311  8,697  (8,386) (96.4) 
投資收益410  9,929  (9,519) (95.9) 
利息費用15,524  15,515  9  0.1  
所得税前收入(虧損)(23,389) 426,480  (449,869) (105.5) 
所得税(福利)撥備(867) 102,904  (103,771) (100.8) 
淨(虧損)收入$(22,522) $323,576  $(346,098) (107.0)%
稀釋後每股收益(淨虧損)$(0.15) $2.03  $(2.18) (107.4)%
該公司報告2020年上半年的營業虧損為860萬美元，而去年同期的營業收入為4.234億美元。摩托車部門的運營收入比去年同期下降了3.256億美元，導致2020年上半年運營虧損3650萬美元。與去年同期相比，2020年上半年來自金融服務的營業收入下降了1.064億美元。更詳細地分析影響營業(虧損)收入的因素，請參閲摩托車及相關產品部門和金融服務部門的討論。
2020年上半年的其他收入受到與公司固定福利計劃相關的營業外收入下降的不利影響。與去年同期相比，2020年上半年的投資收入有所下降，原因是有價證券和現金等價物投資收入下降。
該公司2020年前六個月的有效所得税税率為3.7%，而2019年同期為24.1%。與2019年相比，2020年有效所得税税率下降的主要原因是在截至2020年6月28日的6個月內記錄的離散所得税費用，其中包括與重新評估某些遞延税項資產的變現能力相關的調整，這減少了公司在此期間的所得税優惠。截至2020年6月28日的6個月的有效所得税税率是根據公司目前對2020年全年財務業績的預測確定的。鑑於圍繞新冠肺炎疫情影響的不確定性，本公司對2020年全年財務業績的預測可能會發生變化，並最終影響本公司2020年全年的有效所得税税率(1).
2020年上半年稀釋後每股淨虧損為0.15美元，較上年同期稀釋後每股收益2.03美元下降107.4。在公司2019年期間酌情回購普通股的推動下，稀釋加權平均流通股從2019年上半年的1.597億股減少到2020年上半年的1.531億股。參考流動性與資本資源有關公司股票回購活動的更多信息，請訪問。
54
目錄
電單車零售額及登記數據
哈雷戴維森摩托車零售額(a)
哈雷戴維森摩托車的零售單位銷售額如下：
 截至六個月  
六月三十日，
2020		六月三十日，
2019		減少量%變化
美國55,072  70,853  (15,781) (22.3)%
加拿大3,753  5,227  (1,474) (28.2) 
北美合計58,825  76,080  (17,255) (22.7) 
歐洲(b)
16,272  22,979  (6,707) (29.2) 
EMEA-其他
2,422  3,437  (1,015) (29.5) 
歐洲、中東和非洲地區總數18,694  26,416  (7,722) (29.2) 
亞太(c)
8,073  8,330  (257) (3.1) 
亞太地區-其他
4,567  5,414  (847) (15.6) 
亞太地區總計12,640  13,744  (1,104) (8.0) 
拉丁美洲2,992  4,757  (1,765) (37.1) 
全球零售額93,151  120,997  (27,846) (23.0) 
(a)上述零售額數據的數據來源是由獨立哈雷-戴維森經銷商提供並由本公司彙編的新的銷售保修和註冊信息。本公司必須依賴其獨立經銷商提供的有關新零售銷售的信息，並且本公司不定期核實其獨立經銷商提供的信息。此信息可能會修改。
(b)包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。2019年希臘和葡萄牙的零售額從歐洲重新歸類到EMEA-Other，以與2020年的陳述保持一致。
(c)包括日本、澳大利亞、新西蘭和韓國。
與去年同期相比，2020年上半年哈雷戴維森新款摩托車的全球零售額下降了23.0%，反映出新冠肺炎疫情的不利影響，包括獨立經銷商暫時關閉。該公司在北美、歐洲、中東和非洲和拉丁美洲的所有市場的零售額都出現了下降。除中國和韓國以及零售額與上年持平的日本以外，該公司亞太地區大部分市場的零售額也有所下降。
本公司2020年上半年新款601+cc摩托車在美國市場佔有率為42.4%，與去年同期相比下降5.9個百分點(來源：摩托車行業理事會)。公司在美國的市場份額受到以下因素的影響：公司供應和庫存管理的新方法、公司據點(旅遊和郵輪)部門以外的部門表現更強勁、競爭對手促銷活動的增加以及公司船隊銷售額的下降。
截至6月份，該公司2020年在歐洲新款601+cc摩托車的市場份額為7.9%，而去年同期為9.0%(來源：管理服務公司Helwig Schmitt GmbH)。公司在歐洲的市場份額受到公司據點(旅遊和遊輪)區段以外更好的市場表現以及所有產品區段價格競爭加劇的不利影響。
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目錄
摩托車登記數據-601+cc(a)
摩托車行業零售登記數據如下：
 截至六個月  
六月三十日，
2020		六月三十日，
2019		減少量%
變化
美國(b)
127,360  144,623  (17,263) (11.9)%
歐洲(c)
220,472  260,301  (39,829) (15.3)%
(a)數據包括排量大於600cc的內燃機的道路模型，以及峯值功率當量大於600cc(601+cc)的電動摩托車。路用601+cc車型包括兩用車型、三輪摩托車和摩托車。哈雷-戴維森街(Harley-Davidson Street®)的註冊數據這個表不包括500輛摩托車。
(b)美國行業數據來源於摩托車工業理事會提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
(c)歐洲數據包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。行業數據來源於管理服務公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。前一年的註冊已被修訂，以排除希臘和葡萄牙的註冊。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
摩托車及相關產品細分市場
摩托車單位出貨量
哈雷-戴維森摩托車的批發量如下：
 截至六個月  
2020年6月28日2019年6月30日單位單位
單位混合百分比單位混合百分比減少量%變化
美國摩托車出貨量44,075  54.2 %75,909  59.5 %(31,834) (41.9)%
全球摩托車出貨量：
巡迴摩托機組31,306  38.5 %55,966  43.8 %(24,660) (44.1)%
巡洋艦摩托車組(a)
32,005  39.3 %43,142  33.8 %(11,137) (25.8) 
Sportster®/街道摩托車單元
18,031  22.2 %28,540  22.4 %(10,509) (36.8) 
81,342  100.0 %127,648  100.0 %(46,306) (36.3)%
(a)包括Sofail®、CVOTM和LiveWireTM
2020年上半年，該公司全球哈雷戴維森摩托車出貨量為81342輛，比2019年同期下降36.3%。2020年上半年，由於新冠肺炎疫情導致公司全球製造業務暫停，摩托車出貨量低於上年。與去年同期相比，2020年上半年出貨量中旅遊摩托車的組合佔總出貨量的百分比下降，而Cruiser摩托車的組合增加。
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目錄
細分結果
摩托車部門的簡明運營報表如下(以千美元為單位)：
 截至六個月  
2020年6月28日2019年6月30日(減少)
增加		%
變化
收入：
電單車
$1,346,103  $2,092,638  $(746,535) (35.7)%
零部件和附件
303,393  380,961  (77,568) (20.4) 
一般商品
86,965  120,045  (33,080) (27.6) 
發牌
12,932  18,488  (5,556) (30.1) 
其他
19,669  17,509  2,160  12.3  
1,769,062  2,629,641  (860,579) (32.7) 
銷貨成本1,342,514  1,827,464  (484,950) (26.5) 
毛利426,548  802,177  (375,629) (46.8) 
業務費用：
銷售管理費用
327,506  385,469  (57,963) (15.0) 
工程費
94,494  103,546  (9,052) (8.7) 
重組費用
41,005  24,053  16,952  70.5  
463,005  513,068  (50,063) (9.8) 
營業(虧損)收入$(36,457) $289,109  $(325,566) (112.6)%
營業利潤(2.1)%11.0 %(13.1) PTS。
2019年前6個月至2020年前6個月，影響淨營收、銷貨成本和毛利可比性的重大因素影響預估如下(單位：百萬)：
網
營業收入		成本
商品已售出		毛
利潤
截至2019年6月30日的6個月$2,629.6  $1,827.5  $802.1  
體積(859.7) (568.8) (290.9) 
價格，扣除相關成本後的淨額14.0  7.2  6.8  
外幣匯率與套期保值(21.0) 5.2  (26.2) 
裝運組合6.1  25.8  (19.7) 
原材料價格—  (3.9) 3.9  
製造和其他成本—  49.5  (49.5) 
(860.6) (485.0) (375.6) 
截至2020年6月28日的6個月$1,769.0  $1,342.5  $426.5  
影響2019年前6個月至2020年前6個月淨收入、銷貨成本和毛利可比性的因素如下：
•銷量下降的原因是摩托車批發出貨量下降以及損益和一般商品銷售額下降，但部分被較低的銷售激勵成本所抵消。
•平均來看，當期出貨的摩托車批發價高於去年同期，對收入產生了有利影響。與去年同期相比，與當期發運的摩托車增加的內容相關的成本增加，部分抵消了對收入的積極影響。
•與去年同期相比，與去年同期相比，相對於美元的外幣匯率走弱，對收入和毛利潤造成了不利影響。
•摩托車家族之間發貨組合的變化對2020年前六個月的毛利潤產生了不利影響。此外，P&A內部不利的組合也造成了影響。
•製造和其他成本受到固定成本吸收和生產率下降的不利影響，這些成本吸收和生產率與新冠肺炎疫情導致的全球生產暫停有關。這些不利影響被有利的關税成本降低和不存在與
57
目錄
上一年度發生的公司重組活動。最近關税的影響在2020年上半年為1970萬美元，而2019年上半年為5540萬美元。
與2019年同期相比，2020年前六個月的運營費用較低，原因是公司積極管理成本導致支出減少，但重組費用的增加部分抵消了這一影響。
金融服務細分市場
細分結果
金融服務部門的簡明運營報表如下(以千計)：
 截至六個月  
2020年6月28日2019年6月30日增加
(減少)		%
變化
收入：
利息收入$338,262  $326,881  $11,381  3.5 %
其他收入56,147  60,477  (4,330) (7.2) 
394,409  387,358  7,051  1.8  
費用：
利息費用114,660  104,997  9,663  9.2  
信貸損失準備金170,598  60,874  109,724  180.2  
運營費用80,336  87,227  (6,891) (7.9) 
重組費用944  —  944  100.0  
366,538  253,098  113,440  44.8  
營業收入$27,871  $134,260  $(106,389) (79.2)%
2020年前六個月的利息收入較高，主要是由於平均零售收益率較高。其他收入減少，部分原因是投資收入下降。利息支出增加，原因是平均未償債務增加，但部分被較低的資金成本所抵消。
與2019年上半年相比，信貸損失準備金增加了1.097億美元，其中信貸損失準備金增加了1.072億美元。受新冠肺炎疫情的經濟影響，零售和批發信貸損失撥備分別比2019年上半年增加1.016億美元和560萬美元。該公司預計，隨着經濟緩慢復甦，現有的衰退經濟狀況可能會延長。隨着獲得更多信息，公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
2020年6月28日的信貸損失撥備是根據ASU 2016-13確定的，ASU 2016-13是2020年1月1日採用的新會計準則，改變了公司確認金融工具預期信貸損失的方式。新標準要求在最初確認金融工具時確認全壽命預期信貸損失，取代之前發生的損失方法。該公司採用了新的會計準則，採用了修改後的追溯法。因此，上期業績沒有重述。
截至2020年6月28日，該公司零售摩托車貸款的年化信貸損失為1.87%，而截至2019年6月30日的年化信貸損失為1.82%。截至2020年6月28日，摩托車零售貸款的30天違約率為1.75%，而2019年6月30日的拖欠率為3.33%。違約率的改善主要是由於新冠肺炎在2020年第二季度對符合條件的零售貸款進行了大量延期，以幫助客户度過與疫情相關的短期財務困難。
與2019年上半年相比，運營費用減少了690萬美元，部分原因是員工相關成本和諮詢費用降低。
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目錄
應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(千)：
 截至六個月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
期初餘額$198,581  $189,885  
會計變更的累積影響(a)
100,604  —  
信貸損失準備金170,598  60,874  
沖銷，扣除回收後的淨額(58,768) (55,763) 
期末餘額$411,015  $194,996  
(a)2020年1月1日，公司通過了ASU 2016-13，並通過留存收益(扣除所得税)增加了貸款損失準備金，以建立一個準備金，代表在通過之日在應收財務組合上預期的終身信貸損失。
其他事項
關鍵會計估計
作為2020年1月1日採用ASU 2016-13的結果，公司已將關鍵會計估計信息披露從項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告如下：
零售金融應收賬款信用損失準備-信貸損失撥備是該公司對其零售金融應收賬款組合未來終身虧損的估計。本公司對其零售信貸損失撥備的充分性進行集體評估。在2020年1月1日採用ASU 2016-13年之後，公司採用了基於年份的虧損預測方法，其中包括對違約概率、違約風險敞口、流失率和回收餘額率的分解。有關兩年期間的合理及可支持的經濟預測，會納入該方法內，以反映未來經濟狀況(例如失業率、家庭責任或其他相關因素)在零售組合的預期年期內的估計影響。對於超出本公司合理和可支持的預測的期間，本公司使用均值迴歸過程恢復其三年期間的平均歷史虧損經驗。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的，例如承保標準、投資組合或期限以及其他相關因素的差異。
合同義務
截至2020年6月28日，公司已將合同義務表從項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析截至2019年12月31日的年度公司Form 10-K年度報告，以反映2020年剩餘時間及以後的新預計本金和利息支付情況如下(以千為單位)：
20202021-20222023-2024此後總計
債務：
債務本金支付$1,934,840  $3,983,513  $2,890,690  $1,450,000  $10,259,043  
支付債務利息146,642  417,167  209,542  321,280  1,094,631  
$2,081,482  $4,400,680  $3,100,232  $1,771,280  $11,353,674  
如上所述計算的浮動利率工具的利率假設2020年6月28日生效的利率保持不變。出於上述目的，中期票據、資產負債表內資產支持證券化和優先票據的本金支付餘額顯示為未攤銷折價和債務發行成本，沒有減少。參考合併財務報表附註12財務成本的突破。
截至2020年6月28日，公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報中的合同義務表中對重大合同義務預期付款的摘要沒有其他重大變化。
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目錄
承諾和或有事項
本公司會受到與環境、產品和其他事項有關的訴訟和其他索賠的影響。在確定與這些項目相關的應計成本時，公司會仔細分析案例，並考慮不利判決或結果的可能性，以及可能的損失範圍。對這些事項累積的任何金額進行持續監測，並根據每一事項的新發展或新信息進行更新。
環境保護局公告-2009年12月，公司收到美國環境保護局(EPA)的正式書面請求，要求提供以下方面的信息：(I)摩托車排放及相關名稱和標籤的合格證書，(Ii)售後部件，以及(Iii)排放相關部件的保修索賠。公司及時提交了對環保局詢問的書面答覆，並與環保局進行了信息交流和討論。2016年8月，本公司與環境保護局就這些問題簽訂了同意法令，隨後於2017年7月修訂了同意法令(和解協議)。在和解協議中，該公司同意支付罰款，除非獲得EPA或加州空氣資源委員會的批准，否則不銷售調諧產品。2017年12月，司法部(DoJ)代表EPA向美國哥倫比亞特區地區法院提交了和解協議，目的是獲得法院對和解協議的批准。在2018年1月31日的最後期限前，向法院提交了三份反對和解部分的之友案情摘要。2018年3月1日，該公司和美國司法部分別提交了迴應簡報。該公司正在等待法院關於是否最終達成和解的裁決，2019年2月8日，美國司法部提交了狀態更新，提醒法院懸而未決的問題的當前狀況。本公司有一項與此事項相關的應計項目記錄於應計負債論合併資產負債表因此，如果和解協議最終敲定，將不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。和解在獲得法院批准之前不是最終的，如果沒有得到法院的批准，公司無法合理地估計環境保護局可能尋求的任何補救措施的影響，而不是公司目前對此事的儲備。
約克環境問題-該公司與政府機構和美國海軍合作，涉及其位於賓夕法尼亞州約克市的設施的土壤和地下水污染清理事宜。在1981年該公司從AMF手中購買約克設施之前，約克設施曾由美國海軍和AMF使用。該公司與美國海軍達成了一項協議，要求美國海軍和本公司向一個信託基金捐款，金額分別相當於約克設施環境調查和補救活動相關成本(響應成本)的53%和47%。賓夕法尼亞州環境保護部和環境保護局已經完成並批准了對約克設施的全地補救調查/可行性研究和擬議的最終補救措施。相關的清理計劃文件已於2020年2月獲得批准，剩餘的清理活動預計將於2020年底或2021年初開始。該公司對其在#記錄的估計未來反應成本份額有應計費用。其他長期負債論合併資產負債表.
產品責任事項-公司定期捲入與其業務運營相關的產品責任訴訟。本公司就可能發生並可合理估計的索賠風險進行應計。該公司還為產品責任風險提供保險。本公司相信其應計項目及保險範圍是足夠的，而產品責任訴訟不會對本公司的合併財務報表.(1)
表外安排
該公司通過資產擔保證券化交易和資產擔保商業票據管道設施參與資產擔保融資。在公司的資產擔保融資計劃中，公司將零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的實體(SPE)，根據美國公認會計原則，SPE被視為可變利息實體(VIE)。然後，每個SPE通過發行債券將這些資產轉換為現金。作為資產擔保融資的一部分，該公司保留轉移給特殊目的企業的所有零售摩托車融資應收賬款的維修權。
SPE是獨立的法人實體，承擔其持有的零售摩托車融資應收賬款的所有權風險和回報。VIE的資產不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。本公司與VIE相關的經濟風險一般僅限於受限現金儲備賬户、留存權益和普通陳述、擔保以及相關契約。VIE的壽命有限，通常在最終分配欠投資者的金額時終止。
資產擔保融資的會計處理取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與。該公司的大多數資產擔保融資不符合會計目的被視為出售的標準，因為該公司除了保留償還權外，還以債務證券的形式保留了VIE的財務權益。這些交易被視為擔保借款。作為擔保
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目錄
除借款外，零售摩托車融資應收賬款仍留在資產負債表上，相應的債務反映為債務。
2016年，本公司將本金餘額3.018億美元的融資應收賬款出售給證券化VIE。這筆交易符合會計目的被視為出售的標準，並導致了一項表外安排，因為公司在VIE中沒有保留除維修權和普通陳述、擔保和相關契約之外的任何財務利益。2020年4月，這一表外資產支持證券化VIE以2740萬美元的價格回購。參考合併財務報表附註13以獲取更多信息。
截至2020年6月28日的流動性和資本資源(1)
該公司對新冠肺炎疫情的反應包括保存現金和確保額外流動資金的行動。公司已經採取了一些具體行動來削減開支。該公司預計，其計劃中的開支削減將在2020年保留約2.5億美元的現金，不包括重組費用的影響。此外，截至2020年6月，本公司並無酌情購回股份，亦不打算於2020年餘下時間酌情購回股份。
截至2020年6月28日，該公司在其信貸和管道設施項下的現金和現金等價物以及可獲得性如下(以千計)：
 2020年6月28日
現金和現金等價物$3,856,597  
*信貸和管道設施下的可用性：
信貸安排217,612  
資產支持的美國商業票據管道設施(a)
600,000  
資產支持的加拿大商業票據管道設施(a)
16,601  
$4,690,810  
(a)包括在未來12個月內到期的設施，公司預計將在到期前續簽。(1)
為了進入債務資本市場，本公司依賴信用評級機構給予短期和長期信用評級。該公司的短期債務評級影響其發行無擔保商業票據的能力。一般來説，較低的信用評級會導致更高的借貸成本，並減少進入債務資本市場的機會。該公司的信用評級全部保持投資級，使其能夠繼續進入商業票據市場，這對公司來説是一個有效的資金來源。截至本10-Q表格發佈之日，公司的短期和長期債務評級如下：
 短期的長期展望
穆迪(Moody‘s)P2BaA2負性
標準普爾A2血腦屏障負性
惠譽F2A-負性
信用評級機構可以根據其對公司當前和未來履行利息和本金償還義務的能力的評估，改變或撤銷公司的評級。
該公司認識到，它必須繼續監測和調整其業務，以適應貸款環境的變化。該公司打算繼續通過短期和長期融資工具相結合的方式進行多元化融資，並尋求各種來源以獲得具有成本效益的融資。(1)金融服務業務可能會受到更高的融資成本和在短期和長期資本市場籌集資金的難度增加或可能不成功的努力的負面影響。(1)這些負面後果可能反過來以各種方式對公司的業務和經營結果產生不利影響，包括資本成本上升、通過其金融服務業務向獨立交易商及其零售客户提供貸款的可用資金減少，以及通過使用其他資本來源稀釋現有股東的權益。
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目錄
現金流活動
該公司的現金流活動如下(以千計)：
 截至六個月
2020年6月28日2019年6月30日
經營活動提供的淨現金$610,203  $496,232  
投資活動使用的淨現金(151,278) (364,575) 
融資活動提供(使用)的現金淨額2,703,637  (380,946) 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(382) 3,439  
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額$3,162,180  $(245,850) 
經營活動
與2019年同期相比，2020年上半年經營活動的淨現金增加，主要是由於庫存水平下降和批發融資活動的有利現金流，但部分被淨收入下降所抵消。2020年上半年或2019年沒有自願的合格養老金計劃繳費，2020年剩餘時間也沒有計劃繳費。(1)
投資活動
該公司最重要的投資活動包括資本支出和零售融資、發端和收款。2020年上半年的資本支出為6700萬美元，而去年同期為8320萬美元。與去年同期相比，2020年上半年應收融資淨現金流出減少2.122億美元，主要原因是來源減少。與去年同期相比，2020年上半年的其他投資活動為1510萬美元不利。
籌資活動
該公司的融資活動主要包括股票回購、股息支付和債務活動。2020年上半年，股票回購的現金流出為720萬美元，而去年同期為1.046億美元。在2020年第一季度，由於2020年沒有進行過酌情股份回購，本公司暫停了酌情股份回購計劃。2020年前六個月的股票回購包括員工交出720萬美元或20萬股普通股，以滿足與歸屬限制性股票單位相關的預扣税。截至2020年6月28日，董事會批准的股份回購授權仍有1820萬股。公司於2020年上半年及2019年上半年分別派發每股0.40美元及0.75美元股息，合共6,190萬美元及1.208億美元。
與債務活動相關的融資現金流導致2020年前六個月的現金淨流入為28億美元，而2019年前六個月的現金淨流出為1.563億美元。該公司的未償債務總額包括以下(以千計)：
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
無擔保商業票據$1,397,388  $405,695  
資產支持的加拿大商業票據管道設施144,661  148,740  
資產支持的美國商業票據管道設施540,840  464,136  
資產支持證券化債務，淨額2,461,107  1,002,869  
中期票據，淨額4,784,293  4,687,660  
364天期信貸工具借款150,000  —  
高級票據，淨額743,635  742,959  
$10,221,924  $7,452,059  
信貸安排-2020年4月，該公司簽訂了7.075億美元的五年期信貸安排，以取代將於2021年4月到期的7.65億美元的五年期信貸安排，並將7.8億美元的五年期信貸安排修訂為7.075億美元，到期日不變，即2023年4月。新的五年期信貸安排將於2025年4月到期。該公司還擁有1.95億美元的364天信貸安排，將於2020年5月到期。2020年4月，本公司將這項信貸安排的到期日延長至2020年8月；然而，這項安排於2020年5月18日終止。於終止時，這項為期364天的信貸安排並無未償還借款。2020年6月1日，
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目錄
公司簽訂了一項新的3.5億美元364天信貸安排，2020年6月4日，公司根據這一安排借入了1.5億美元。這個五年期信貸安排(統稱為全球信貸安排)以及3.5億美元的364天期信貸安排以浮動利率計息，利率可能會根據某些標準(如信用評級)向上或向下調整。全球信貸安排和3.5億美元的364天信貸安排還要求公司根據總承諾的日均未使用部分支付費用。全球信貸貸款是承諾的貸款，主要用於支持公司的無擔保商業票據計劃。
無擔保商業票據-受限制，公司可以在全球信貸安排的支持下，截至2020年6月28日發行高達14.2億美元的無擔保商業票據，如上所述。未償還的無擔保商業票據不得超過全球信貸安排的未使用部分。自發行之日起，到期日最長可達365天。該公司打算在無擔保商業票據到期時用額外的無擔保商業票據或通過其他方式償還，例如在全球信貸安排或3.5億美元364天信貸安排下借款，在其資產支持的美國商業票據管道安排下借款，或通過使用運營現金流和手頭現金。(1)
中期票據-截至2020年6月28日，公司發行和未償還的無擔保中期票據如下(以千計)：
本金率發行日期到期日：
$600,0002.85%2016年1月2021年1月
$450,000倫敦銀行間同業拆借利率+0.94%2018年11月2021年3月
$350,0003.55%2018年5月2021年5月
$550,0004.05%2019年2月2022年2月
$400,0002.55%2017年6月2022年6月
$350,0003.35%2018年2月2023年2月
    $729,885(a)
4.94%2020年5月2023年5月
    $673,740(b)
3.14%2019年11月2024年11月
$700,0003.35%2020年6月2025年6月
(a)歐元計價，歐元6.5億歐元面值在2020年6月28日重新計量為美元
(b)歐元計價，歐元6.0億歐元面值在2020年6月28日重新計量為美元
以美元計價的固息中期票據規定每半年支付一次利息，固定利率外幣計價的中期票據規定每年支付一次利息，浮動利率中期票據規定每季度支付一次利息。中期票據的本金到期。截至2020年6月28日和2019年6月30日，中期票據的未攤銷折扣和債務發行成本分別使未償還餘額減少了1930萬美元和1230萬美元。2020年第二季度，4.5億美元浮動利率和3.5億美元2.4%中期票據到期，本金和應計利息得到全額支付。2020年第一季度，2.15%的中期票據到期6.0億美元，本金和應計利息得到全額支付。2019年第二季度沒有中期票據到期日。2019年第一季度，2.25%的6.0億美元浮息中期票據和1.5億美元的浮息中期票據到期，並足額支付本金和應計利息。
高級註釋-2015年7月，該公司在包銷發行中發行了7.5億美元的無擔保優先票據。優先票據規定每半年支付一次利息和到期本金。其中4.5億美元的優先票據將於2025年7月到期，利率為3.50%；3.0億美元的優先票據將於2045年7月到期，利率為4.625%。該公司在2015年將債務所得用於回購其普通股的股票。
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道設施-公司與加拿大銀行贊助的資產支持商業票據管道簽訂了循環融資協議(加拿大管道)。根據該協議，根據合同承諾，根據公司的選擇，加拿大管道將從公司購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款，收益最高可達2.2億加元。轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這項貸款的條款規定，未償還本金的利息以現行市場利率加特定保證金為基礎。加拿大管道還提供了項目費用和未使用的承諾費，這是根據總承諾220.0加元中未使用的部分計算的。沒有攤銷時間表；但是，債務是每月減少，因為相關財務應收賬款的可用收款適用於未償還本金。在加拿大管道到期後，任何未償還的本金將繼續通過可用的收款按月減少。加拿大管道於2020年6月26日續簽，條款類似，借款金額高達2.2億加元。T他預計相關的剩餘任期
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目錄
應收賬款約為5年。除非公司與貸款人雙方同意提前終止或延長，否則截至2020年6月28日，加拿大管道的到期日為2021年6月25日。
加拿大摩托車零售融資應收賬款每季度向加拿大管道的轉移和各自的收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益轉帳收益
第一季度$77,900  $61,600  $—  $—  
第二季度—  —  28,200  23,400  
$77,900  $61,600  $28,200  $23,400  
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道設施VIE-該公司與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道有兩項獨立的協議，300.0美元的循環融資協議和600.0美元的循環融資協議，根據這些協議，該公司可以將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到特殊目的實體，後者又可以向這些第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道發行債務。2019年5月，該公司修改了其3.00億美元的循環融資協議，允許在300.0美元承諾的基礎上，由貸款人酌情增加至多300.0美元的增量借款。2019年11月，本公司與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道續簽了現有的6.0億美元和修訂後的300.0美元循環融資協議。循環設施(統稱為美國管道設施)下的可用性取決於SPE作為抵押品持有的合格美國零售摩托車融資應收賬款的金額等。
美國摩托車零售融資應收賬款每季度向美國管道設施的轉移和各自的收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益轉帳收益
第一季度$195,300  $163,600  $—  $—  
第二季度—  —  —  —  
$195,300  $163,600  $—  $—  
這筆債務的條款規定，如果由管道貸款人通過發行商業票據提供資金，則根據現行商業票據利率計算未償還本金的利息。如果不是由管道貸款人通過發行商業票據來融資，利息條款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎。在每一種情況下，項目費用都是根據未償還的本金來評估的。美國管道設施還根據總承諾中未使用的部分提供未使用的承諾費。在計算未使用的費用時，3.00億美元協議的總承諾不包括允許的3.00億美元增量借款中的任何未使用部分。沒有攤銷時間表；然而，由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金，債務按月減少。在美國管道設施到期後，任何未償還本金將繼續每月通過可用收款減少。特殊目的公司持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為5年。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長，否則截至2020年6月28日，美國管道設施的到期日為2020年11月25日。
資產證券化VIE-對於其所有資產支持的證券化交易，該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到單獨的VIE，VIE進而向投資者發行各種期限和利率的擔保票據。VIE持有的所有票據都以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。包括在資產支持證券化交易中的美國零售摩托車融資應收賬款不能用於支付公司債權人的其他債務或債權，直到相關債務和其他債務得到償還。VIE持有的受限現金餘額僅用於支持證券化。
資產擔保證券化的會計處理取決於相關交易的條款和公司與VIE的持續參與。該公司目前的未償還資產擔保證券化不符合作為出售入賬的標準，因為除了保留服務權利外，該公司還以債務證券的形式保留VIE的財務權益。這些交易被視為擔保借款。作為擔保借款，零售摩托車融資應收賬款保留在資產負債表上，相應的債務反映為債務。沒有擔保票據的攤銷時間表；然而，由於相關零售摩托車融資應收賬款的可用收款應用於未償還本金，債務每月減少。擔保票據的合同到期日從2021年到2028年不等。
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目錄
美國摩托車零售融資應收賬款向SPE的季度轉移、各自的收益以及扣除折扣和發行成本後的各自收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益收益，淨額轉帳收益收益，淨額
第一季度$580,200  $525,000  $522,700  $—  $—  $—  
第二季度1,840,500  1,550,200  1,541,800  1,120,000  1,025,000  1,021,300  
$2,420,700  $2,075,200  $2,064,500  $1,120,000  $1,025,000  $1,021,300  
支持協議-公司與HDFS有一項支持協議，根據該協議，如果需要，公司同意向HDFS提供財務支持，以將HDFS的固定費用覆蓋率維持在1.25，最低淨資產為4000萬美元。公司可以選擇以出資或貸款的形式提供支持。因此，某些債務契約可能會限制公司在正常業務過程之外從HDFS提取資金的能力。根據支持協議，從未向HDFS提供任何金額。
經營和財務契約-HDFS和本公司遵守與中期和優先票據以及美國和加拿大資產支持商業票據管道設施下的信貸安排和各種經營契約有關的各種運營和財務契約。下面將描述更重要的公約。
運營契約限制了公司和HDFS的以下能力：
•承擔或招致某些留置權；
•參與某些合併或合併；以及
•購買或持有保證金股票。
根據全球信貸融資的現行財務契約，截至任何財政季度末，HDFS的綜合債務(不包括擔保債務)與HDFS的綜合應收賬款信貸損失撥備加上HDFS的綜合股東權益(不包括累計其他綜合虧損)的比率不能超過10.0至1.0。截至2020年第二季度末，實際比率為5.1設置為1.0。此外，截至任何一個會計季度末，公司的綜合債務與公司的綜合債務和綜合股東權益的比率(其中，公司的綜合債務均不包括HDFS及其子公司的債務，公司的綜合股東權益不包括AOCL)不能超過0.7至1.0。中期或高級票據或美國或加拿大資產支持商業票據管道設施不需要金融契約。
截至2020年6月28日，HDFS和本公司仍遵守當時所有現有的公約，並預計在可預見的未來仍將遵守。
警告性聲明
可能影響未來結果並導致這些結果與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下內容：(1)新冠肺炎大流行，包括大流行在全球範圍內的持續時間和嚴重程度以及大流行之後的恢復速度；(2)美國和國際市場的不利經濟、政治或市場狀況以及自然災害等其它因素；(3)公司有能力：(A)制定和執行其業務計劃和戰略，並加強現有業務，同時實現理想的增長；(3)該公司有能力：(1)制定和執行其業務計劃和戰略，並加強現有業務，同時實現理想的增長；(3)該公司有能力：(1)制定和執行其業務計劃和戰略，並加強現有業務，同時實現理想的增長；(B)管理和預測新的或調整後的關税可能對公司在國際上銷售產品的能力以及原材料和零部件成本的影響；(C)成功開展其全球製造和組裝業務；(D)準確分析、預測和反應不斷變化的市場狀況，併成功適應不斷變化的全球消費者需求和興趣，包括成功實施和執行退出數量和盈利能力不足以支持根據未來戰略繼續投資的國際市場的計劃；(E)以公司可以接受的條款並在其範圍內成功進入資本和/或信貸市場(F)發展和保持與浙江錢江摩托車有限公司的生產性關係，並及時推出相關產品；(G)及時開發和推出市場接受的產品、服務和經驗, 使公司能夠產生期望的銷售水平並提供期望的財務回報；(H)在與現有和新的競爭對手競爭的同時，使公司能夠從市場機會中獲益；(I)實現對電動車型的市場需求的預期，這在一定程度上將取決於必要的基礎設施的建設；(J)預防、檢測和補救其摩托車的任何問題或與製造過程相關的任何問題，以避免新車型發佈延遲、召回活動、監管機構調查、增加的保修成本或訴訟以及對其聲譽和品牌實力的不利影響，並在預期成本和時間內執行任何產品計劃或召回；(K)管理供應鏈問題，包括質量問題以及因原材料短缺或自然災害導致的任何意外中斷或價格上漲；(L)管理二手摩托車的價格和供應可能對其業務產生的影響，(M)成功
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目錄
管理和降低整個業務的成本；(N)平衡其新摩托車的產量與消費者需求；(O)通過擴大國際製造、運營和銷售來管理出現的風險；(P)通過總體經濟和商業條件的變化，包括資本、信貸和零售市場的變化，以及不斷變化的政治環境，進行管理；(Q)成功地確定、及時實施並保持在歐盟、中國和本公司的東盟國家銷售摩托車的方式，使其摩托車不會受到遞增關税的影響；(R)準確估計和調整外幣匯率、利率和商品價格的波動；(S)繼續發展其經銷商和經銷商的能力，有效實施與經銷商和分銷方式有關的變革，並管理其獨立經銷商可能難以通過不斷變化的經濟條件和消費者需求獲得資金和管理的風險；(T)留住和吸引有才華的員工，並消除整個組織的人員重複、效率低下和複雜性；(U)防止涉及消費者、員工、經銷商、供應商或公司數據的網絡安全漏洞，並應對不斷變化的監管(V)管理HDFS貸款組合的信貸質量、貸款服務和收款活動以及回收率；(W)適應税制改革、醫療保健通脹和改革以及養老金改革，併成功評估任何此類改革對公司業務的影響；(X)通過不一致和不可預測的天氣模式可能對摩托車零售產生的影響進行管理；(Y)實施和管理全企業的信息技術系統，包括其製造設施的系統；(Z)增加乘客, 在全球範圍內；(Aa)管理其產品、服務和運營在立法和法規環境中的變化和準備；(Bb)管理其面臨的產品責任索賠以及商業或合同糾紛；(Cc)管理其泰國公司和製造業務，使其能夠利用優惠的自由貿易協議和税率，並在某些市場充分降低其摩托車價格；(Dd)繼續管理本公司與其工會的關係和協議，以幫助提高長期競爭力；(Dd)繼續管理本公司與其工會之間的關係和協議，以幫助提高長期競爭力；(Cc)管理其泰國公司和製造業務，使其能夠利用優惠的自由貿易協議和税率，並在某些市場充分降低其摩托車價格；以及(Ee)根據(除其他外)關税、與產品開發計劃相關的成本以及本公司複雜的全球供應鏈，準確預測其摩托車及相關產品部門的利潤率。
停工、設施關閉、罷工、自然原因、廣泛的傳染病、恐怖主義或其他因素可能會對公司的運營、對其產品的需求以及其流動性產生不利影響。有關其他因素的説明，請參閲第1A項危險因素以及該公司在之前提交給證券交易委員會的文件中披露的風險因素。這些風險因素中的許多都受到當前不斷變化的資本、信貸和零售市場以及公司在不穩定的經濟條件下進行管理的能力的影響。
該公司銷售其摩托車及相關產品和服務的能力以及滿足其財務預期的能力還取決於該公司的獨立經銷商向零售客户銷售其摩托車及相關產品和服務的能力。本公司依賴其獨立經銷商的能力和財務能力來制定和實施有效的零售計劃，以創造對他們從本公司購買的摩托車及相關產品和服務的需求。此外，由於天氣、經濟狀況、新冠肺炎疫情的影響或其他因素，本公司的獨立經銷商和分銷商在經營業務和銷售哈雷戴維森摩托車及相關產品和服務方面可能會遇到困難。
近年來，HDFS經歷了歷史上較低的零售信貸損失水平，但不能保證這種情況會持續下去。該公司認為，HDFS的零售信貸損失可能會隨着時間的推移而增加，這是由於消費者信貸行為的變化，以及HDFS努力增加對次級借款人的審慎結構貸款批准，以及公司已經採取和可能採取的影響摩托車價值的行動。
參考第1A項危險因素本報告和公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的其他風險因素的討論，以及對上述一些警示性陳述的更全面的討論，請參閲本報告和本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨外幣匯率、商品價格和利率變化帶來的市場風險。為降低該等風險，本公司選擇性地使用衍生金融工具。所有對衝交易均根據定期檢討的政策及程序授權及執行，該等政策及程序禁止使用金融工具進行投機交易。敏感性分析用於管理和監測外幣匯率和利率風險。有關衍生金融工具公允價值的進一步披露載於合併財務報表附註10.
該公司在國際上銷售其產品，在大多數市場上，這些銷售都是用外國的當地貨幣進行的。因此，該公司的收益受到美元相對於外幣價值波動的影響。該公司最重大的外幣匯率風險涉及歐元、澳元、日元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、人民幣、泰銖、印度盧比和英鎊。本公司
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目錄
利用外幣合約來減輕某些貨幣波動對收益的影響。外幣合同是與銀行簽訂的，允許公司在未來某一日期根據固定匯率將一定數量的外幣兑換成美元。
該公司的收益受到用於摩托車生產的商品價格變化的影響。本公司在有限的基礎上使用衍生金融工具來對衝某些商品的價格。
HDFS的收益受到利率變化的影響。HDFS的利率敏感型金融工具包括金融應收賬款、債務和利率衍生品。HDFS利用利率互換和上限來降低利率波動對其債務的影響。HDFS還存在與以功能貨幣以外的貨幣融資相關的貨幣風險。HDFS利用交叉貨幣掉期來減輕外幣匯率波動的影響。
有關公司市場風險的更多信息，請參閲公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所包含的市場風險信息並無重大變動。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的規定，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，公司管理層在公司總裁兼首席執行官、高級副總裁兼首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。根據對這些披露控制和程序的評估，總裁兼首席執行官以及高級副總裁和首席財務官得出結論，截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期限結束時，披露控制和程序是有效的，以確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。並確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層，包括其總裁兼首席執行官以及高級副總裁和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關披露的決定。
內部控制的變更
在截至2020年6月28日的季度內，公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。
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目錄
第II部分-其他資料
項目2.法律訴訟
第II部分第(1)項所要求的資料載於本季度報告第I部分表格10-Q的第(1)項。合併財務報表附註17，並且這樣的信息在此通過引用併入在第二部分的該項目1中。
項目71A。危險因素
對哈雷-戴維森公司的投資。涉及風險，包括中討論的風險因素第1A項公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的風險因素，除下文所述外，未發生實質性變化。
新冠肺炎疫情對公司業務造成了不利影響，並可能對公司未來的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響.
2020年第一季度，一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)的爆發在全球蔓延，隨後被認定為大流行。新冠肺炎疫情嚴重製約了美國和世界各地的經濟活動水平。新冠肺炎疫情已導致供應鏈不穩定、工廠關閉、勞動力中斷和經濟波動，其全面影響尚不清楚。這些影響可能會在範圍、類型和嚴重程度上繼續擴大。
由於新冠肺炎疫情的影響，公司的運營和對其產品的需求都受到了不利影響。該公司行動迅速，並與政府保護其員工和哈雷-戴維森社區的安全和健康的努力保持一致。該公司實施旅行限制，加強衞生措施，取消活動和關閉設施，包括從2020年3月開始暫停全球生產。雖然公司的全球生產已經恢復，預計對需求、設施關閉和其他限制的影響是暫時的，但目前對公司的持續時間和財務影響尚不清楚。如果這些影響持續下去，它們將對公司未來的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
新冠肺炎疫情很可能會繼續產生以下不利影響，每一種影響都可能是重大的：(I)公司供應鏈中斷；(Ii)公司製造和分銷能力中斷；(Iii)公司全球獨立交易商的經營能力受到限制，包括他們購買和銷售公司產品以及履行對公司的貸款義務的能力；(Iv)推遲或取消零售客户購買，導致對公司產品的需求減少；(Iii)限制公司全球獨立交易商的經營能力，包括他們購買和銷售公司產品的能力，以及履行對公司的貸款義務的能力；(Iv)推遲或取消零售客户購買，導致對公司產品的需求減少；(V)公司零售信貸客户及時或根本無法履行其貸款義務的能力下降；(Vi)全球資本市場中斷，影響公司獲得資本、資金成本和整體流動資金水平；(Vii)公司新產品開發工作的延遲；和/或(Viii)其他不可預測的影響。對公司未來業務、經營業績、財務狀況和流動性的整體影響將取決於新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度。
以上列出的影響以及新冠肺炎疫情的其他影響可能還會增加公司的許多其他風險因素。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2020年6月28日的季度內，該公司根據交易日期回購普通股的相關細節如下：
2020財政月
總數量：
購買了股份(a)
平均價格
每股支付1美元		中國股票總數為股
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃		最大數量為
股票表示，可能還沒有到時候
根據
計劃或計劃
三月三十日至四月三日1,621  $18  1,621  18,246,721  
四月四日至五月三十一日1,764  $21  1,764  18,246,721  
6月1日至6月28日758  $25  758  18,246,721  
4,143  $20  4,143  
(a)包括員工為支付與歸屬限制性股票單位相關的預扣税而交出的普通股股份。
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目錄
2018年2月，公司董事會授權公司回購最多1500萬股普通股，不設美元限額，也不設到期日。2020年2月，公司董事會授權公司回購至多1000萬股普通股，不限美元，也不限到期日。截至2020年6月28日，仍有1820萬股處於這些授權之下。在截至2020年6月28日的季度內，公司沒有酌情回購任何股份。
根據股票回購授權，公司的普通股可以通過規則10b5-1交易計劃和公開市場上的任意購買、大宗交易、加速股票回購或私人談判交易中的任何一種或多種方式購買。回購的股份數量(如果有的話)和回購的時間將取決於一系列因素，包括股價、交易量和一般市場狀況，以及營運資金要求、一般商業狀況和其他因素。回購授權沒有到期日，但可以隨時暫停、修改或終止。
哈雷-戴維森公司(The Harley-Davidson，Inc.)2020獎勵股票計劃和前身股票計劃允許參與者通過選擇(A)讓公司扣留根據獎勵本來可以發行的股票，(B)回購與獎勵相關的收到的股份，或(C)交付其他以前擁有的股票，來履行與計劃獎勵相關的所有或部分法定聯邦、州和地方預扣税義務，每種情況下的價值都等於要預扣的金額。在2020年第二季度，該公司收購了4143股普通股，員工向公司提交這些普通股，以滿足與歸屬限制性股票單位相關的預扣税。
項目5.其他信息
該公司正在執行一系列行動，稱為“重組”，其中包括某些重組活動。該公司此前披露了截至2020年6月28日批准的與重組相關的重組行動。2020年8月5日，該公司批准了與設施變更相關的重組計劃下的額外重組行動。自2020年6月28日至2020年8月5日，公司已經批准了與重組相關的其他重組活動，包括終止某些當前和未來的產品。
作為截至2020年8月5日批准的行動的結果，該公司預計2020年將產生約4400萬美元的重組費用，其中約50%預計為現金支出。估計的重組費用總額包括約2300萬美元與合同終止和其他成本有關，2100萬美元與非流動資產調整有關，包括加速折舊和對非流動資產賬面價值的其他調整。公司預計在未來12個月內完成批准至2020年8月5日的重組活動。
項目6.展品
請參閲緊跟在本頁後面的展品索引。

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目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
10-Q表中的展品索引

展品編號：描述
4.1
財政代理協議，日期為2020年5月19日，涉及公司某些子公司、紐約梅隆銀行倫敦分行和紐約梅隆銀行SA/NV盧森堡分行之間2023年5月到期的3.875%中期票據
4.2
高級船員證書，日期為2020年6月8日，根據契約第102條和第301條，日期為2011年3月4日，其形式為2025年到期的3.350%中期票據
4.3
本公司、本公司某些子公司、金融機構當事人與多倫多道明(德克薩斯)有限責任公司之間於2020年6月1日簽訂的為期364天的信貸協議，作為全球行政代理
10.2
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)2020年獎勵股票計劃(參照2020年4月9日提交的公司2020年5月21日召開的年度股東大會附表14A的最終委託書附錄A併入本文(檔號1-9183))
31.1
根據規則第13a-14(A)條頒發的行政總裁證書
31.2
根據規則13a-14(A)頒發首席財務官證書
32.1
根據“美國法典”第18編第1350節首席執行官和首席財務官的書面聲明
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互數據文件-採用內聯XBRL格式，包含在附件101中



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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
日期：2020年8月6日達雷爾·託馬斯
J·達雷爾·託馬斯
副總裁兼財務主管
臨時首席財務官
(首席財務官)
 
日期：2020年8月6日/s/Mark R.Kornetzke
馬克·R·科內茨克
首席會計官
(首席會計官)

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