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細分市場成員美國-GAAP：公司成員2019-03-302019-06-290001005210US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司成員2019-09-292020-06-270001005210US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司成員2018-09-302019-06-290001005210SPH：丙烷成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-270001005210SPH：丙烷成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-09-280001005210SPH：FuelOilAndRefinedFuelsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-06-270001005210SPH：FuelOilAndRefinedFuelsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-09-280001005210SPH：天然氣和電力成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-270001005210SPH：天然氣和電力成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-09-280001005210美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-270001005210美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-09-280001005210美國-GAAP：公司成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-270001005210美國-GAAP：公司成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-09-28

目錄

 

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區：20549

 

形式10-Q

 

 

☒

 

根據“條例”第13或15(D)條提交的季度報告1934年證券交易法

 

關於截至的季度期間2020年6月27日

 

☐

 

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

 

佣金檔案號：1-14222

 

郊區丙烷合作伙伴，L.P.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

 

特拉華州

22-3410353

(州或其他司法管轄區)

(I.R.S.僱主

公司或組織)

識別號碼)

 

240號10號公路西

威帕尼, NJ07981

(973)  887-5300

(地址，包括郵政編碼和電話號碼，

包括註冊人主要執行辦事處的區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每一類的名稱

 

商品代號

 

註冊的交易所名稱

公共單位

 

斯潘

 

紐約證券交易所

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。☒ 是  ☐*否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

☒

 

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

 

小型報表公司

☐

 

 

 

新興成長型公司

☐

 

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是。☐*☒

在2020年8月3日，有62,146,403市郊丙烷合作伙伴共同單位，L.P.傑出。

 

 

 

 

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

表格10-Q的索引

 

 

 

 

 

頁

 

 

第一部分財務信息

 

1

 

 

 

 

 

第1項。

 

財務報表(未經審計)

 

1

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年6月27日和2019年9月28日的簡明合併資產負債表

 

1

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年6月27日和2019年6月29日止三個月的簡明綜合經營報表

 

2

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年6月27日和2019年6月29日的9個月的簡明綜合運營報表

 

3

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表

 

4

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年6月27日和2019年6月29日止九個月的簡明現金流量表

 

5

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年6月27日的三個月的合作伙伴資本簡明合併報表
和2019年6月29日

 

6

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年6月27日的9個月合作伙伴資本簡明合併報表
和2019年6月29日

 

7

 

 

 

 

 

 

 

簡明合併財務報表附註

 

8

 

 

 

 

 

第二項。

 

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

25

 

 

 

 

 

第三項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

36

 

 

 

 

 

第四項。

 

控制和程序

 

38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第二部分：其他資料

 

39

 

 

 

 

 

第1項。

 

法律程序

 

39

 

 

 

 

 

第1A項。

 

危險因素

 

39

 

 

 

 

 

第二項。

 

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

40

 

 

 

 

 

第三項。

 

高級證券違約

 

40

 

 

 

 

 

第四項。

 

礦場安全資料披露

 

40

 

 

 

 

 

第五項。

 

其他資料

 

40

 

 

 

 

 

第六項。

 

展品

 

41

 

 

 

 

 

簽名

 

42

 

 

 

目錄

 

關於前瞻性陳述的披露

本10-Q表格季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”、1933年“證券法”(修訂本)第27A條和1934年“證券交易法”(修訂本)第21E節定義的前瞻性陳述(“前瞻性陳述”)，涉及丙烷郊區合作伙伴L.P.(“合夥企業”)未來的業務預期和預測以及財務狀況和經營結果。這些陳述中的一些可以通過使用前瞻性術語(如“前景”)來識別。“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“期望”或“計劃”或這些或類似詞語的否定或其他變體，或通過討論趨勢和條件，這些前瞻性陳述涉及某些風險和不確定因素，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同(本季度報告中識別此類風險和不確定因素的陳述稱為“警示聲明”)。這些風險和不確定因素及其對合作夥伴關係結果的影響包括但不限於以下風險：

•

天氣狀況對丙烷、燃料油等成品油、天然氣和電力需求的影響；

•

新冠肺炎疫情的影響和相應的政府應對措施，包括合夥企業對需求和運營的影響，以及對合夥企業的供應商、客户和其他業務夥伴的運營的影響，以及合夥企業為應對這些風險而採取的行動的有效性；

•

丙烷、燃料油和其他精煉燃料、天然氣和電力的單位成本波動，夥伴關係的對衝和風險管理活動的影響，以及由於客户保護而價格上漲對銷售量的不利影響；

•

夥伴關係與其他丙烷、燃料油和其他能源供應商競爭的能力；

•

產油國政治、軍事、經濟不穩定，全球恐怖主義等經濟總狀況，包括新冠肺炎疫情等自然災害造成的經濟不穩定，對丙烷、燃料油等成品油價格和供應的影響；

•

合夥企業獲得足夠數量的丙烷、燃料油和其他成品油的能力以及獲得、運輸和儲存丙烷、燃料油和其他成品油的成本；

•

夥伴關係獲得和維持其丙烷、燃料油和其他成品油的可靠運輸的能力；

•

合夥企業留住客户或獲得新客户的能力；

•

客户節約、能源效率和技術進步對丙烷、燃料油和其他成品油、天然氣和電力需求的影響；

•

管理層持續控制費用的能力；

•

適用的法規和政府法規或其解釋的變化，包括與環境和氣候變化、衍生工具和其他監管發展有關的變化對合夥企業業務的影響；

•

可能對合夥企業在所得税方面的税收待遇產生不利影響的税法變更的影響；

•

法律程序對合夥企業業務的影響；

•

經營風險的影響，這些風險可能對合夥企業的經營業績產生不利影響，其程度不在保險範圍之內；

•

合作伙伴進行戰略性收購併成功整合的能力；

•

夥伴關係繼續打擊對我們網絡和信息技術的網絡安全威脅的能力；

•

全球資本和信貸市場當前狀況的影響，以及總體經濟壓力；

•

合夥企業可能面臨的經營、法律和監管風險；以及

•

在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的文件中不時提及的其他風險，以及在合夥企業的最新年度報告中“風險因素”項下以引用方式列出或併入的那些因素。

 

目錄

 

其中一些前瞻性陳述在本季度報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中有更詳細的討論，也參考了我們截至9月底的10-K財年年報第1A項中討論的風險因素28, 2019和本季度報告第II部分的第1A項。*在不同的場合，合夥企業或其代表已經或可能在提交給SEC的其他文件、由合夥企業的一名授權高管或在其授權的高管批准下發表的新聞稿或口頭聲明中做出前瞻性聲明。我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性聲明，這些前瞻性聲明僅反映管理層截至作出日期的觀點。雖然合夥企業不承擔更新任何前瞻性聲明或告誡聲明的義務，除法律另有要求外。本季度報告和未來SEC報告中的告誡聲明明確限定了合夥企業或代表其行事的人員隨後作出的所有書面和口頭前瞻性陳述。

 

 

 

 

目錄

 

第一部分財務信息

項目1.財務報表

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

壓縮合並資產負債表

(千)

(未經審計)

 

 

 

六月二十七日

 

 

9月28日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

4,186

 

 

$

2,441

 

應收賬款，減去壞賬準備#美元5,673和

   $2,573，分別

 

 

65,425

 

 

 

59,340

 

盤存

 

 

42,001

 

 

 

45,036

 

其他流動資產

 

 

15,617

 

 

 

16,623

 

流動資產總額

 

 

127,229

 

 

 

123,440

 

財產，廠房和設備，淨額

 

 

607,628

 

 

 

627,207

 

經營性租賃使用權資產管理(見附註2和8)

 

 

115,945

 

 

 

—

 

商譽

 

 

1,103,781

 

 

 

1,098,085

 

其他無形資產，淨額

 

 

98,343

 

 

 

128,437

 

其他資產

 

 

22,042

 

 

 

21,179

 

總資產

 

$

2,074,968

 

 

$

1,998,348

 

負債及合夥人資本

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

29,422

 

 

$

34,085

 

應計就業和福利成本

 

 

26,957

 

 

 

34,688

 

客户押金和預付款

 

 

74,015

 

 

 

97,854

 

經營租賃負債減少(見附註2和8)

 

 

24,935

 

 

 

—

 

其他流動負債

 

 

51,909

 

 

 

49,503

 

流動負債總額

 

 

207,238

 

 

 

216,130

 

長期借款

 

 

1,224,771

 

 

 

1,227,057

 

累算保險

 

 

53,862

 

 

 

51,514

 

經營租賃負債減少(見附註2和8)

 

 

90,552

 

 

 

—

 

其他負債

 

 

76,377

 

 

 

79,817

 

負債共計

 

 

1,652,800

 

 

 

1,574,518

 

承諾和或有事項

 

 

 

 

 

 

 

 

合夥人資本：

 

 

 

 

 

 

 

 

普通單位持有人(62,133和61,735已發行和未償還的單位為

(分別為2020年6月27日和2019年9月28日)

 

 

445,831

 

 

 

450,016

 

累計其他綜合損失

 

 

(23,663

)

 

 

(26,186

)

合夥人資本總額

 

 

422,168

 

 

 

423,830

 

負債總額和合夥人資本總額

 

$

2,074,968

 

 

$

1,998,348

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

1

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併操作報表

(單位為千，單位金額除外)

(未經審計)

 

 

 

三個月

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

179,049

 

 

$

183,052

 

燃料油和成品油

 

 

11,702

 

 

 

12,921

 

天然氣和電力

 

 

6,099

 

 

 

7,527

 

所有其他

 

 

10,056

 

 

 

10,712

 

 

 

 

206,906

 

 

 

214,212

 

成本和開支

 

 

 

 

 

 

 

 

產品銷售成本

 

 

59,689

 

 

 

78,596

 

操作

 

 

96,086

 

 

 

97,804

 

一般和行政

 

 

17,098

 

 

 

16,445

 

折舊攤銷

 

 

29,153

 

 

 

30,151

 

 

 

 

202,026

 

 

 

222,996

 

營業收入(虧損)

 

 

4,880

 

 

 

(8,784

)

利息支出，淨額

 

 

18,474

 

 

 

18,906

 

其他，淨

 

 

1,878

 

 

 

1,176

 

(虧損)未計提所得税準備金

 

 

(15,472

)

 

 

(28,866

)

所得税撥備

 

 

106

 

 

 

175

 

淨額(虧損)

 

$

(15,578

)

 

$

(29,041

)

每個普通單位的淨(虧損)-基本

 

$

(0.25

)

 

$

(0.47

)

未完成的公用事業單位加權平均數--基本

 

 

62,345

 

 

 

62,009

 

每公用事業單位淨(虧損)-攤薄

 

$

(0.25

)

 

$

(0.47

)

未清償公用事業單位加權平均數-稀釋

 

 

62,345

 

 

 

62,009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

2

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併操作報表

(單位為千，單位金額除外)

(未經審計)

 

 

 

截至9個月

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

812,160

 

 

$

937,468

 

燃料油和成品油

 

 

69,095

 

 

 

83,428

 

天然氣和電力

 

 

25,018

 

 

 

38,527

 

所有其他

 

 

35,566

 

 

 

36,270

 

 

 

 

941,839

 

 

 

1,095,693

 

成本和開支

 

 

 

 

 

 

 

 

產品銷售成本

 

 

328,407

 

 

 

462,703

 

操作

 

 

313,550

 

 

 

305,367

 

一般和行政

 

 

49,808

 

 

 

54,938

 

折舊攤銷

 

 

87,715

 

 

 

90,845

 

 

 

 

779,480

 

 

 

913,853

 

營業收入

 

 

162,359

 

 

 

181,840

 

債務清償損失

 

 

109

 

 

 

—

 

利息支出，淨額

 

 

56,722

 

 

 

58,041

 

其他，淨

 

 

3,835

 

 

 

3,527

 

所得税撥備前收入(受益於)

 

 

101,693

 

 

 

120,272

 

所得税撥備(受益於)

 

 

(253

)

 

 

578

 

淨收入

 

$

101,946

 

 

$

119,694

 

每個普通單位的淨收入-基本

 

$

1.64

 

 

$

1.93

 

未完成的公用事業單位加權平均數--基本

 

 

62,248

 

 

 

61,963

 

每普通單位淨收入-稀釋後

 

$

1.63

 

 

$

1.92

 

未清償公用事業單位加權平均數-稀釋

 

 

62,628

 

 

 

62,262

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明綜合全面收益表

(千)

(未經審計)

 

 

 

三個月

 

截至9個月

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

2020

 

 

2019

 

淨(虧損)收入

 

$

(15,578

)

 

$

(29,041

)

$

101,946

 

 

$

119,694

 

其他全面收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失淨額攤銷和先前服務

將信貸計入收益

 

 

541

 

 

 

552

 

 

1,623

 

 

 

1,656

 

養老金結算精算淨損失的收益確認

 

 

900

 

 

 

—

 

 

900

 

 

 

—

 

其他綜合收入

 

 

1,441

 

 

 

552

 

 

2,523

 

 

 

1,656

 

綜合(虧損)收入總額

 

$

(14,137

)

 

$

(28,489

)

$

104,469

 

 

$

121,350

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併現金流量表

(千)

(未經審計)

 

 

 

截至9個月

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

來自經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

101,946

 

 

$

119,694

 

將淨收入與業務提供的淨現金進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

 

87,715

 

 

 

90,845

 

養老金結算費

 

 

900

 

 

 

—

 

債務清償損失

 

 

109

 

 

 

—

 

根據受限單位計劃確認的補償費用

 

 

7,084

 

 

 

8,855

 

其他，淨

 

 

1,012

 

 

 

647

 

資產負債變動情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

應收帳款

 

 

(5,518

)

 

 

(6,594

)

盤存

 

 

3,285

 

 

 

18,691

 

其他流動和非流動資產

 

 

(10,362

)

 

 

3,318

 

應付帳款

 

 

(1,186

)

 

 

(11,122

)

應計就業和福利成本

 

 

(7,731

)

 

 

(4,234

)

客户押金和預付款

 

 

(23,839

)

 

 

(48,537

)

對固定收益養老金計劃的繳費

 

 

(2,030

)

 

 

(4,335

)

其他流動和非流動負債

 

 

17,599

 

 

 

(1,125

)

經營活動提供的淨現金

 

 

168,984

 

 

 

166,103

 

投資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(26,115

)

 

 

(24,283

)

收購業務

 

 

(21,971

)

 

 

(18,865

)

出售物業、廠房及設備所得款項

 

 

2,515

 

 

 

4,627

 

淨現金(用於)投資活動

 

 

(45,571

)

 

 

(38,521

)

籌資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

循環信貸安排下的借款收益

 

 

447,300

 

 

 

322,700

 

循環信貸安排下借款的償還

 

 

(451,100

)

 

 

(339,100

)

與長期借款相關的發行成本

 

 

(2,665

)

 

 

—

 

夥伴關係分配

 

 

(111,562

)

 

 

(110,841

)

其他，淨

 

 

(3,641

)

 

 

(3,007

)

淨現金(用於融資活動)

 

 

(121,668

)

 

 

(130,248

)

現金及現金等價物淨增(減)額

 

 

1,745

 

 

 

(2,666

)

期初現金及現金等價物

 

 

2,441

 

 

 

5,164

 

期末現金和現金等價物

 

$

4,186

 

 

$

2,498

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

合夥人資本簡明合併報表

(千)

(未經審計)

 

 

 

截至2020年6月27日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

綜合

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公用事業單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

62,073

 

 

$

496,426

 

 

$

(25,104

)

 

$

471,322

 

淨損失

 

 

 

 

 

 

(15,578

)

 

 

 

 

 

 

(15,578

)

其他綜合收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

541

 

 

 

541

 

夥伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(37,279

)

 

 

 

 

 

 

(37,279

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

60

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

—

 

養老金結算精算淨損失的收益確認

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

900

 

 

 

900

 

根據受限單位計劃確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

2,262

 

 

 

 

 

 

 

2,262

 

期末餘額

 

 

62,133

 

 

$

445,831

 

 

$

(23,663

)

 

$

422,168

 

 

 

 

截至2019年6月29日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

綜合

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公用事業單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

61,664

 

 

$

598,614

 

 

$

(23,566

)

 

$

575,048

 

淨損失

 

 

 

 

 

 

(29,041

)

 

 

 

 

 

 

(29,041

)

其他綜合收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

552

 

 

 

552

 

夥伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(37,000

)

 

 

 

 

 

 

(37,000

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

—

 

為收購業務而發行的公用單位

 

 

69

 

 

 

1,600

 

 

 

 

 

 

 

1,600

 

根據受限單位計劃確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

2,280

 

 

 

 

 

 

 

2,280

 

期末餘額

 

 

61,735

 

 

$

536,453

 

 

$

(23,014

)

 

$

513,439

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

合夥人資本簡明合併報表

(千)

(未經審計)

 

 

 

截至2020年6月27日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

綜合

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公用事業單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

61,735

 

 

$

450,124

 

 

$

(26,186

)

 

$

423,938

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

101,946

 

 

 

 

 

 

 

101,946

 

其他綜合收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,623

 

 

 

1,623

 

夥伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(111,562

)

 

 

 

 

 

 

(111,562

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

398

 

 

 

(1,761

)

 

 

 

 

 

 

(1,761

)

養老金結算精算淨損失的收益確認

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

900

 

 

 

900

 

根據受限單位計劃確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

7,084

 

 

 

 

 

 

 

7,084

 

期末餘額

 

 

62,133

 

 

$

445,831

 

 

$

(23,663

)

 

$

422,168

 

 

 

 

截至2019年6月29日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

綜合

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公用事業單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

61,405

 

 

$

518,494

 

 

$

(24,670

)

 

$

493,824

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

119,694

 

 

 

 

 

 

 

119,694

 

其他綜合收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,656

 

 

 

1,656

 

夥伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(110,841

)

 

 

 

 

 

 

(110,841

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

261

 

 

 

(1,349

)

 

 

 

 

 

 

(1,349

)

為收購業務而發行的公用單位

 

 

69

 

 

 

1,600

 

 

 

 

 

 

 

1,600

 

根據受限單位計劃確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

8,855

 

 

 

 

 

 

 

8,855

 

期末餘額

 

 

61,735

 

 

$

536,453

 

 

$

(23,014

)

 

$

513,439

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

7

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併財務報表附註

(以千元為單位，單位和每單位金額除外)

(未經審計)

1.

合夥企業的組織與組建

郊區丙烷合夥公司(“合夥企業”)是特拉華州的一家上市有限合夥企業，主要通過其經營合夥企業和子公司，從事丙烷、燃料油和成品油的零售營銷和分銷，以及在放松管制的市場上營銷天然氣和電力。此外，為了補充其核心營銷和分銷業務，該合夥企業為各種家庭舒適設備提供服務，特別是供暖和通風設備。在該合夥企業中，公開交易的有限合夥人利益可以從紐約證券交易所交易的普通單位中得到證明。62,133,439截至2020年6月27日，尚未償還的共同單位。*共同單位持有人有權參與分配，並行使經修訂的第三次修訂和重新簽署的有限合夥協議(“合夥協議”)下有限合夥人享有的權利和特權。合夥協議下的權利和特權包括選舉監事會所有成員和就普通合夥人的罷免進行投票等。(三)共同單位持有人有權參與分配，並行使經修訂的第三次修訂和重新簽署的有限合夥協議(“合夥協議”)下有限合夥人享有的權利和特權，其中包括選舉監事會所有成員和投票罷免普通合夥人。

郊區丙烷公司(“經營夥伴關係”)是特拉華州的一家有限合夥企業，是該合夥企業的經營子公司，成立的目的是經營丙烷業務和資產。營運合夥公司(“服務公司”)是營運合夥企業的附屬公司，以經營合夥企業的服務工作及家電及零件業務。營運合夥企業連同其直接及間接附屬公司實質上佔合夥企業的全部資產、收入及收益。*經營合夥企業、營運合夥企業及服務公司於一九九六年三月開始經營與合夥企業首次公開發售相關的業務。

合夥企業及經營合夥企業的普通合夥人均為美國特拉華州有限責任公司郊區能源服務集團有限責任公司(以下簡稱“普通合夥人”)，其唯一成員為合夥企業的首席執行官。784除保留在普通合夥人中的共同單位外，普通合夥人在合夥企業或經營合夥企業中沒有任何經濟利益。

該合夥企業的燃料油和精煉燃料、天然氣、電力和服務業務的結構要麼被視為公司的有限責任公司，要麼被視為法人實體(統稱為“法人實體”)，因此要繳納企業級的美國所得税。

郊區能源金融公司，直接100該合夥公司擁有%的股份，成立於2003年11月26日，與該合夥公司共同和各自擔任該合夥公司優先票據的共同發行人。

 

2.

陳述的基礎

鞏固原則。*簡明合併財務報表包括合夥企業、經營合夥企業及其所有直接和間接子公司的賬户。*所有重大的公司間交易和賬户餘額均已沖銷。*合夥企業合併經營合夥企業的經營業績、財務狀況和現金流量100有限合夥人在經營合夥企業中的%權益。

隨附的簡明綜合財務報表未經審計，並已根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制。這些財務報表包括合夥企業認為對所呈報中期的運營結果、財務狀況和現金流進行公平陳述所需的所有調整。*此類調整僅由正常經常性項目組成，除非另有披露。這些財務報表應與合夥企業截至2019年9月28日的財政年度Form 10-K年度報告中包括的財務報表一起閲讀。中期業務的結果不一定表明全年的預期結果。

 

財務期。*合作伙伴關係使用52/53在9月份的最後一個星期六結束的一週財政年度。該夥伴關係的財政季度通常是十三持續時間為幾周。當合作夥伴的財政年度為53周時，相應的第四季度為十四持續數週。

8

目錄

 

收入確認。*在2019財年的第一天，合作伙伴採用了關於根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2014-09“與客户的合同收入”(“主題606”)和所有相關修訂的新的會計指導方針，採用全面追溯的方法。ASU 2014-09提供了一個適用於所有與客户的合同的五步模型。這五步是識別與客户的合同，識別合同中的履行義務，確定合同中的履約義務，確定所有與客户的合同。這五個步驟是識別與客户的合同，確定合同中的履約義務，確定合同中的履約義務，確定所有與客户的合同。這五個步驟是識別與客户的合同，確定合同中的履約義務，確定將交易價格分配給合同中的履約義務，並在履行每項履約義務時確認收入。*採用該標準對合夥企業的簡明合併財務狀況、運營或現金流量沒有影響。

當與客户的合同中承諾的貨物或服務已經轉讓時，合夥企業確認收入，並且不需要就該轉讓承擔進一步的履約義務，金額反映了預期收到的對價。所有履約義務是根據安排的具體條款以及提供的不同產品和服務來確定和評估的。*由於合夥企業零售業務的性質，有不是的截至報告期末，除儲罐租賃協議、維護服務合同、固定價格合同和預算方案外，剩餘或未履行的履約義務如下所述。*在向客户交付產品時，履行了與丙烷、燃料油和成品油銷售相關的履約義務。*根據相關客户合同中包括的履約義務的定義，銷售電器和設備的收入在銷售時或安裝完成時確認。維護和其他服務活動在服務完成時確認。*銷售天然氣和電力的收入根據客户使用量確認，這是由交付金額的儀表讀數確定的，其中一筆無形的金額可能會在每個會計期間結束時未計入賬單。

合夥企業推遲確認每年計費的坦克租金、維護服務合同、固定價格合同和預算項目的收入，在合同期開始時收到客户的考慮，從而建立合同負債，這些負債在簡明綜合資產負債表上披露為客户存款和預付款。向參加預算項目的客户交付超過這些客户賬單的貨物，將建立合同資產，這些資產包括在簡明綜合資產負債表上的應收賬款中。合夥企業按比例確認超過坦克租金和維護服務協議適用期限的收入，這通常是一年，以及固定價格合同和預算計劃的交付時間。

合夥企業為了獲得某些合同會產生遞增的直接成本，如向其銷售人員支付佣金。*這些成本在發生時計入費用，與財務會計準則委員會發布的實際權宜之計一致，因為預期的攤銷期限為一年或更短。*合夥企業通常根據產品交付時的當前加權平均成本和當前重置成本等因素，加上適用的保證金來確定銷售價格。*除儲罐租賃協議、維護服務合同、固定價格合同和預算計劃外，客户對儲罐租賃協議、維護服務合同、固定價格合同和預算計劃的付款除外。*除儲罐租賃協議、維護服務合同、固定價格合同和預算計劃外，客户對儲罐租賃協議、維護服務合同、固定價格合同和預算計劃的付款除外

公允價值計量。*合夥企業以公允價值衡量其某些資產和負債，公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格-無論是在本金市場還是在最有利的市場。而本金市場是指資產或負債的活躍度和成交量最高的市場。

公允價值計量的通用框架利用一個三級層次結構來確定估值技術中使用的輸入的優先順序，以得出公允價值。下面描述了該層次結構內每個級別的公允價值計量基礎，其中級別1的優先級最高，級別3的優先級最低。

•

第1級：相同資產或負債在活躍市場的報價。

•

第2級：類似資產或負債在活躍市場的報價；相同或類似工具在非活躍市場的報價；以及所有重要投入在活躍市場均可觀察到的模型衍生估值。

•

第三級：從估值技術中得出的估值，其中一個或多個重要的輸入是不可觀察到的。

企業合併。*合夥企業使用收購方法核算業務合併，因此，被收購實體的資產和負債按其在收購日的估計公允價值記錄。商譽代表收購價格超過收購淨資產公允價值的部分，包括分配給可識別無形資產的金額。產生商譽的主要驅動因素是被收購實體與合夥企業之間的協同效應價值，以及被收購的集合勞動力。這兩者都不符合可識別無形資產的資格。壽命有限的可識別無形資產在其使用年限內攤銷。*被收購企業的經營結果自收購日起計入合併財務報表。合夥企業在發生時支出所有與收購相關的成本。

9

目錄

 

估計的使用。*按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設，管理層在自我保險和訴訟準備金、養老金和其他退休後福利負債和成本、衍生工具的估值、長期資產的折舊和攤銷、資產減值等方面做出了初步估計。以及收購企業的購買價格分配。-合夥企業在為養老金和退休後福利計劃制定年度死亡率假設時，使用精算師協會的預期壽命信息，這些假設用於衡量淨定期福利成本和這些計劃下的義務。實際結果可能與這些估計值不同，因此這些估計值可能在短期內發生實質性變化。

重新分類。*某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。請參閲下面最近通過的會計聲明。

最近發佈的會計公告。2017年1月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2017-04“簡化商譽減值測試”(“話題350”)。這次更新取消了對商譽減值進行假設的購買價格分配的要求。在商譽減值測試中，實體可以選擇利用定性評估來評估報告單位的公允價值是否更有可能小於其賬面價值。*如果定性評估表明商譽減值的可能性大於否，則可以選擇使用定性評估。如果定性評估表明商譽減值的可能性更大，則實體可以選擇利用定性評估來評估報告單位的公允價值是否更有可能小於其賬面價值。*如果定性評估表明商譽減值的可能性更大，則實體可以選擇利用定性評估來評估報告單位的公允價值是否更有可能小於其賬面金額。實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行年度或中期商譽減值測試，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但不得超過分配給報告單位的商譽總額。主題350在2019年12月15日之後的年度報告期內的第一個中期有效，這將是合夥企業2021財年的第一季度。主題350允許提前採用。合夥企業預計主題350的採用不會有

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度，名為“金融工具非信貸損失”(主題326)。該修正案引入了預期信用損失減值模型，要求初步確認某些金融資產在整個生命週期內的預期損失，而不是在發生實際損失時確認。主題326在2019年12月15日之後的年度報告期內的第一個中期有效，這將是合夥企業2021財年的第一個季度。-合夥企業不希望出現這種情況。

最近通過的會計公告。 2019年9月29日，也就是2020財年的第一天，合夥企業通過了ASU 2016-02“租賃”(“主題842”)下的新租賃會計指導方針，包括對其相關修訂。主題842修訂了現有的租賃會計準則，包括要求承租人確認其資產負債表上的大多數租賃。*合夥企業採用主題842下的指導方針，對所有存在於或之後簽訂的租賃採用了修改後的追溯過渡方法，首次申請之日。*採用主題842導致在截至2019年9月29日合夥企業的簡明綜合資產負債表上確認經營租賃使用權資產和相應的租賃負債約為$。103,100但對合夥企業的其他簡明合併財務報表或用於遵守債務契約的財務指標沒有影響。有關更多信息，請參見注釋8，“租賃”。

3.

收入的分類

下表對每種客户類型的收入進行了細分。*有關分部報告的更多信息，請參見附註18，“分部信息”，其中披露，合作伙伴關係的丙烷、燃料油和成品油以及天然氣和電力的可報告分部產生了大約85%, 8%和3%丙烷部門貢獻了合夥企業收入的大部分，丙烷部門按客户類型劃分的收入集中度與合併收入沒有實質性差異。

 

 

三個月

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

2020

 

 

2019

 

零售

 

 

 

 

 

 

 

住宅

$

123,157

 

 

$

110,875

 

商品化

 

53,502

 

 

 

65,454

 

工業

 

18,254

 

 

 

22,853

 

農耕

 

5,317

 

 

 

5,761

 

政府

 

6,659

 

 

 

8,546

 

批發

 

17

 

 

 

723

 

總收入

$

206,906

 

 

$

214,212

 

10

目錄

 

 

 

截至9個月

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

2020

 

 

2019

 

零售

 

 

 

 

 

 

 

住宅

$

568,644

 

 

$

644,699

 

商品化

 

232,165

 

 

 

280,113

 

工業

 

73,508

 

 

 

85,284

 

農耕

 

28,885

 

 

 

33,529

 

政府

 

38,594

 

 

 

47,819

 

批發

 

43

 

 

 

4,249

 

總收入

$

941,839

 

 

$

1,095,693

 

 

夥伴關係承認#美元8,725及$66,321截至2020年6月27日的三個月和九個月的收入分別為6,735及$65,881在截至2019年6月29日的三個月和九個月期間，分別針對每年計費的油箱租金、維護服務合同、固定價格合同和預算計劃，這些合同和預算計劃在合同期開始時收到客户考慮，並在每個相應期間開始時包括在合同負債中。合同資產為$11,169及$7,051截至2020年6月27日和2019年9月28日，與向參加預算計劃的客户交付的超過對這些客户的賬單的相關交付分別計入應收賬款。

 

4.

收購業務

2019年12月5日，運營夥伴關係以#美元收購了總部位於佐治亞州的一家丙烷零售商的丙烷資產和運營。10,400，包括$1,250對於競業禁止對價，加上收購的營運資本。*截至2020年6月27日，$9,572收購價格的其餘部分將根據資產購買和競業禁止協議的條款提供資金。

2019年10月30日，運營夥伴關係以1美元收購了總部位於加利福尼亞州的一家丙烷零售商的丙烷資產和運營。13,000，包括$1,000對於競業禁止對價，加上收購的營運資金。截至2020年6月27日，11,899收購價格的其餘部分將根據資產購買和競業禁止協議的條款提供資金。

這些收購是根據合夥企業的戰略增長計劃完成的，被收購業務的收購價格分配和運營結果對合夥企業的精簡綜合財務狀況和運營報表並不重要。

 

5.

金融工具與風險管理

現金和現金等價物。*合夥企業認為所有購買的原始到期日為三個月或更少的現金等價物。由於這些工具的短期到期日，賬面金額接近公允價值。

衍生工具與套期保值活動

商品價格風險*鑑於其業務的零售性質，合夥企業維持一定水平的實物庫存定價，以幫助確保其實地業務有與一年中的時間相稱的充足供應。*合夥企業的戰略是使其實地業務的實物庫存定價相對接近市場。*合夥企業簽訂交易所交易的期貨和期權合約，在某些情況下，還簽訂場外期權和掉期合約(統稱為“衍生品工具”)，以對衝與丙烷和燃料油實物庫存相關的價格風險。以及未來購買其運營中使用的丙烷或燃料油，並幫助確保在高需求時期有足夠的供應。此外，該合夥企業以固定價格向客户銷售丙烷和燃料油，並簽訂衍生品工具，以對衝其因出售固定價格合約而受到商品價格波動的部分風險敞口。*根據這一風險管理戰略，衍生工具的已實現收益或虧損通常會在產品出售或交付後抵消實物庫存的損失或收益，因為它與固定價格合同有關。*合夥企業的所有衍生工具都以公允價值在簡明綜合資產負債表上報告。此外，在正常運營過程中, 合夥企業經常簽訂合同，如符合並被指定為正常購買或正常銷售合同的丙烷和燃料油遠期價格實物合同。*此類合同不受公允價值會計要求的限制，並在根據相關合同購買或銷售產品時計入。*合夥企業不使用衍生工具進行投機交易。*與衍生工具相關的市場風險每天都會受到監控，以符合合夥企業的對衝和風險管理政策，其中包括未平倉頭寸的數量限制。*定價較低的合夥企業不使用衍生工具進行投機交易。*合夥企業每日監測與衍生工具相關的市場風險，以遵守合夥企業的對衝和風險管理政策，其中包括未平倉頭寸的數量限制。*

11

目錄

 

在衍生工具簽訂之日，除被指定為正常購買或正常出售的工具外，合夥企業將確定該衍生工具是否有資格被指定為對衝工具。衍生工具的公允價值變化在每個時期記錄在當期收益或其他全面收益(“OCI”)中，這取決於衍生工具是否被指定為對衝工具，如果是，還包括對衝的類型。對於被指定為現金流對衝的衍生工具，合夥企業在對衝合同開始時和正在進行的對衝中都會進行正式評估套期保值合同在抵消被套期保值項目現金流變化方面是否高效。被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動在保監處按有效程度報告，並重新分類為被對衝項目影響收益的同期收益。現金流對衝無效部分按市值計價的損益立即計入收益。未被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動，以及不符合現金流量套期保值的公允價值變動，在收益中立即確認。(三)被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動，並在被對衝項目影響收益的同一期間重新分類為收益。*未被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動，以及不符合現金流量對衝的公允價值變動與衍生工具相關的現金流量在簡明綜合現金流量表內報告為經營活動。

利率風險*合夥企業的部分借款按現行利率計息，利率基於LIBOR加適用保證金或基本利率(定義為較高者)，由經營合夥企業選擇聯邦基金利率加½1%或代理銀行的最優惠利率，或Libor加1%，加上適用的保證金。*適用的保證金取決於合夥企業的總槓桿水平(扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的總債務與收入的比率(“EBITDA”))。因此，合夥企業在利率的可變部分面臨利率風險。*合夥企業不時通過簽訂利率互換協議來管理其部分可變利率風險。*合夥企業在#年的前9個月沒有簽訂任何利率互換協議。*合夥企業在#年的前9個月沒有簽訂任何利率互換協議。*合夥企業不時通過簽訂利率互換協議來管理部分可變利率風險。*合夥企業在#年的前9個月沒有簽訂任何利率互換協議

衍生工具的估值*合夥企業使用紐約商品交易所(NYMEX)的報價市場價格(1級投入)衡量其交易所交易期權和期貨合約的公允價值；使用報價遠期價格衡量其掉期合約的公允價值，並使用由3個月LIBOR的可觀察到的預計變動推動的模型導出估值計量其利率掉期合約的公允價值(2級投入)；以及使用3級投入的場外期權合約的公允價值。*合夥企業的場外期權合約基於內部期權模型進行估值。*模型中利用的投入是基於公開可獲得的信息以及經紀商報價。*合夥企業的場外期權合約的公允價值計量中使用的重大不可觀察的輸入是利率和市場波動性。

以下彙總了截至2020年6月27日和2019年9月28日，合夥企業衍生工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的位置：

 

 

 

截至2020年6月27日

 

 

截至2019年9月28日

 

資產衍生品

 

定位

 

公允價值

 

 

定位

 

公允價值

 

未指定為衍生工具的衍生工具

三種套期保值工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

其他主要流動資產

 

$

1,093

 

 

其他主要流動資產

 

$

4,082

 

 

 

其他資產

 

 

122

 

 

其他資產

 

 

167

 

 

 

 

 

$

1,215

 

 

 

 

$

4,249

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債衍生工具

 

定位

 

公允價值

 

 

定位

 

公允價值

 

未指定為衍生工具的衍生工具

三種套期保值工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

其他經常項目負債

 

$

3,214

 

 

其他經常項目負債

 

$

3,360

 

 

 

其他負債

 

 

—

 

 

其他負債

 

 

—

 

 

 

 

 

$

3,214

 

 

 

 

$

3,360

 

 

以下概述了使用重大不可觀察投入按公允價值經常性計量的資產和負債期初餘額和期末餘額的對賬情況：

 

 

 

公允價值計量使用重大

不可觀察的輸入(級別3)

 

 

 

截至9個月

2020年6月27日

 

 

截至9個月

2019年6月29日

 

 

 

資產

 

 

負債

 

 

資產

 

 

負債

 

場外期權期初餘額

 

$

419

 

 

$

—

 

 

$

1,546

 

 

$

361

 

期初已實現餘額

 

 

(419

)

 

 

—

 

 

 

(1,488

)

 

 

(361

)

期內購入的合約

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

434

 

 

 

—

 

未平倉合同公允價值變動

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

997

 

 

 

—

 

場外期權期末餘額

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,489

 

 

$

—

 

12

目錄

 

 

截至2020年6月27日和2019年9月28日，合夥企業的未償還商品相關衍生品的加權平均到期日約為7%和三個月分別為。

合夥企業的衍生工具對截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表的影響如下：

 

  

 

截至2020年6月27日的三個月

 

 

截至2019年6月29日的三個月

 

未指定衍生工具

作為套期保值工具

 

未實現損益(損益)

在收入中確認

 

 

未實現損益(損益)

在收入中確認

 

 

 

定位

 

數量

 

 

定位

 

數量

 

與商品相關的衍生品

 

已售出產品的成本價

 

$

861

 

 

已售出產品的成本價

 

$

138

 

 

  

 

截至2020年6月27日的9個月

 

 

截至2019年6月29日的9個月

 

未指定衍生工具

作為套期保值工具

 

未實現收益(虧損)

在收入中確認

 

 

未實現收益(虧損)

在收入中確認

 

 

 

定位

 

數量

 

 

定位

 

數量

 

與商品相關的衍生品

 

已售出產品的成本價

 

$

(1,077

)

 

已售出產品的成本價

 

$

(7,252

)

 

下表列出了合夥企業已確認的衍生資產和負債的毛計公允價值，以及根據可執行的總淨額安排或類似協議在壓縮綜合資產負債表上抵銷的金額：

 

  

 

截至2020年6月27日

 

 

截至2019年9月28日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨資產金額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨資產金額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在會議上發表了自己的觀點

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在會議上發表了自己的觀點

 

 

 

總金額

 

 

淨額結算的效果評估

 

 

資產負債表

 

 

總金額

 

 

淨額結算的效果評估

 

 

資產負債表

 

資產衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

$

13,684

 

 

$

(12,469

)

 

$

1,215

 

 

$

10,464

 

 

$

(6,215

)

 

$

4,249

 

負債衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

$

15,683

 

 

$

(12,469

)

 

$

3,214

 

 

$

9,575

 

 

$

(6,215

)

 

$

3,360

 

 

合作伙伴關係有$5,563及$5,392分別於2020年6月27日和2019年9月28日公佈了現金抵押品，其經紀商為未償還的大宗商品相關衍生品提供了抵押品。

銀行債務和優先票據。*循環信貸安排(定義見附註10)項下借款的公允價值接近賬面價值，因為利率每季度調整一次，以反映市場狀況。*根據報價市場價格(第1級投入)，合夥企業的高級票據(也在下面的附註10中定義)的公允價值如下：

 

 

 

自.起

 

 

 

六月二十七日

 

 

9月28日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

5.5優先票據到期百分比2024年6月1日

 

$

537,626

 

 

$

540,094

 

5.75優先票據到期百分比2025年3月1日

 

 

253,125

 

 

 

253,178

 

5.875優先票據到期百分比2027年3月1日

 

 

351,750

 

 

 

354,375

 

 

 

$

1,142,501

 

 

$

1,147,647

 

 

6.

盤存

庫存以成本和市場中較低者為準，成本採用丙烷、燃料油、成品油和天然氣的加權平均法和家用電器的標準成本基數確定，接近平均成本。庫存包括以下內容：

 

 

 

自.起

 

 

 

六月二十七日

 

 

9月28日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

丙烷、燃料油、精煉燃料和天然氣

 

$

39,615

 

 

$

43,217

 

家用電器

 

 

2,386

 

 

 

1,819

 

 

 

$

42,001

 

 

$

45,036

 

 

13

目錄

 

7.

商譽和其他無形資產

商譽代表收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。商譽在報告單位層面上接受減值審查，截至每年財政年度7月底，或者當發生表明潛在減值的事件或情況變化時進行減值審查。在2020財年第二季度和第三季度期間，商譽將接受減值審查。在2020財年第二季度和第三季度期間，商譽將接受年度減值審查。在2020財年第二季度和第三季度期間，商譽將接受年度減值審查合夥企業評估新冠肺炎目前和潛在的未來影響是否代表需要進行減值審查的事件。*這些評估包括年度評估中使用的定性因素和定量估計的更新，之後合夥企業得出結論認為沒有發生此類事件，目前不需要進行減值審查。*合夥企業將繼續監測新冠肺炎的影響，並評估是否需要減值審查。

合夥企業可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能小於其賬面價值。*如果在對事件或情況進行總體評估後，一個實體確定報告單位的公允價值不太可能小於其賬面價值，則無需進行兩步減值測試。但是，如果一個實體得出不同的結論，則需要執行兩步減值的第一步

在兩步減值測試下，合夥企業根據各自報告單位的公允價值估計，在報告單位層面評估商譽的賬面價值。*報告單位的公允價值是使用貼現現金流量分析估計的，並考慮到報告單位的估計現金流。十年期如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則與報告單位相關的商譽不被視為減值。*如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則在關聯商譽的賬面金額(如有)超過商譽隱含公允價值的範圍內確認減值損失。

分配給合夥企業經營部門的商譽賬面價值如下：

 

 

 

 

 

 

燃料油和

 

 

天然氣

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

 

精煉燃料

 

 

和電

 

 

總計

 

截至2019年9月28日的餘額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

 

$

1,085,747

 

 

$

10,900

 

 

$

7,900

 

 

$

1,104,547

 

累計調整

 

 

—

 

 

 

(6,462

)

 

 

—

 

 

 

(6,462

)

 

 

$

1,085,747

 

 

$

4,438

 

 

$

7,900

 

 

$

1,098,085

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020財年活動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

取得的商譽(1)

 

$

5,696

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

5,696

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年6月27日的餘額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

 

$

1,091,443

 

 

$

10,900

 

 

$

7,900

 

 

$

1,110,243

 

累計調整

 

 

—

 

 

 

(6,462

)

 

 

—

 

 

 

(6,462

)

 

 

$

1,091,443

 

 

$

4,438

 

 

$

7,900

 

 

$

1,103,781

 

 

其他無形資產包括：

 

 

自.起

 

 

 

六月二十七日

 

 

9月28日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

客户關係(1)

 

$

517,676

 

 

$

507,159

 

競業禁止協議(1)

 

 

37,690

 

 

 

35,440

 

其他

 

 

1,967

 

 

 

1,967

 

 

 

 

557,333

 

 

 

544,566

 

減去：累計攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

客户關係

 

 

(425,775

)

 

 

(384,507

)

競業禁止協議

 

 

(31,706

)

 

 

(30,181

)

其他

 

 

(1,509

)

 

 

(1,441

)

 

 

 

(458,990

)

 

 

(416,129

)

 

 

$

98,343

 

 

$

128,437

 

(1)

反映收購的影響(見附註4，“業務收購”)。

 

14

目錄

 

8.

租約

合夥企業根據不可撤銷的租約租賃某些財產、廠房和設備，包括其車隊的一部分，租期各不相同，所有這些租約都被確定為經營租賃。*合夥企業根據合夥企業對租賃資產的經濟收益的權利及其指導租賃資產的權利，確定協議在開始時是否包含租賃。使用權資產代表合夥企業使用標的資產的權利。而使用權負債是指合夥企業因租賃而產生的支付租賃款項的義務。使用權資產和負債在租賃開始日根據租賃期限內租賃付款的現值確認。由於合夥企業的租約大多不提供隱含利率，合夥企業使用基於開始日可得信息的估計增量借款利率(經租賃期限調整後)來確定租賃付款的現值，該利率是根據合夥企業特定租賃活動的抵押利率計算的。

一些租賃包括一個或多個選項，由合夥企業酌情續簽，續訂條款可以將租賃期限從一年延長到十五年。*如果合夥企業合理確定將行使續訂期權，則續訂選項包括在使用權資產和租賃負債的計量中。所謂短期租約是指初始期限為12個月*合夥企業以直線方式確認短期租賃費用，不記錄此類租賃的租賃資產或租賃負債。

在執行專題842時，夥伴關係選擇了下列實際權宜之計：(1)一攬子實際權宜之計，使夥伴關係不必重新評估：(A)過期或現有合同是否包含租約；(B)過期或現有租約的租約分類；(C)現有租約的初始直接成本；(2)對於所有基礎資產類別，權宜之計，允許夥伴關係不將確認要求適用於短期租約，並將租賃和相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算；(3)權宜之計。以及(4)一種權宜之計，允許合夥企業不在842專題下評估在合夥企業通過842專題之前已經存在或到期的土地地役權，並且這些土地地役權以前沒有被計入租約。

該合夥企業擁有與其某些主要與運輸設備有關的經營租賃相關的剩餘價值擔保。更多信息見附註14，“擔保”。

截至2020年6月27日，該合夥企業沒有任何已簽署但尚未開始的重大租賃義務。

關於截至2020年6月27日的三個月和九個月的合夥企業租賃人數的定量信息如下：

 

 

 

三個月

告一段落

 

 

九個月

告一段落

 

 

 

2020年6月27日

 

 

2020年6月27日

 

租賃費

 

$

8,314

 

 

$

23,249

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃的現金支付

 

 

8,375

 

 

 

23,628

 

為換取新的經營權而獲得的使用權資產

**租賃負債

 

 

6,616

 

 

 

28,061

 

 

截至2020年6月27日，與租賃相關的其他信息如下：

 

加權平均剩餘租期

 

6.5年份

 

加權平均貼現率

 

 

5.3

%

 

 

 


15

目錄

 

下表彙總了在不支持最低租賃金額的情況下未來的最低租賃付款-可取消操作截至日期的租契六月二十七日, 2020:  

 

財政年度

 

經營租約

 

2020(剩餘)

 

$

7,802

 

2021

 

 

29,568

 

2022

 

 

26,917

 

2023

 

 

21,808

 

2024

 

 

16,393

 

2025年及其後

 

 

34,671

 

未來最低租賃付款總額

 

$

137,159

 

減去：利息

 

 

(21,672

)

租賃債務總額

 

$

115,487

 

 

如合夥企業此前在先前租賃標準(主題840)下的Form 10-K 2019年年度報告中披露的，於2019年9月28日，不可撤銷經營租賃項下的未來最低租賃支付如下：

 

財政年度

 

經營租約

 

2020

 

$

27,110

 

2021

 

 

23,875

 

2022

 

 

21,068

 

2023

 

 

16,267

 

2024

 

 

10,980

 

2025年及其後

 

 

25,128

 

未來最低租賃付款總額

 

$

124,428

 

 

9.

普通單位淨收入

每共同單位基本收入的計算方法是將淨收入除以根據合夥企業的限制性單位計劃授予符合退休資格的受贈人的未償還(和未發行)限制性單位的加權平均數量，定義如下。計算單位稀釋收入的方法是將淨收入除以根據受限單位計劃授予的未償還普通單位和未發行受限單位的加權平均數量。在計算稀釋單位淨收入時，用於計算單位基本淨收入的未償還加權平均單位被用於計算每普通單位的基本淨收入。在計算稀釋普通單位淨收入時，用於計算每普通單位基本淨收入的未償還加權平均單位被用於計算每普通單位的基本淨收入。在計算稀釋普通單位淨收入時，用於計算每普通單位基本淨收入的未償還加權平均單位被用於計算每普通單位的基本淨收入379,808和297,662分別為截至2020年6月27日和2019年6月29日的9個月的單位，以反映使用庫藏股法未授予的未授予限制單位的潛在稀釋效應。截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月的單位稀釋虧損不包括未歸屬的限制性單位(見附註12)，因為它們的影響將是反稀釋的。   

 

10.

長期借款

長期借款包括以下內容：

 

 

 

自.起

 

 

 

六月二十七日

 

 

9月28日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

5.5%優先票據，到期2024年6月1日

 

$

525,000

 

 

$

525,000

 

5.75%優先票據，到期2025年3月1日

 

 

250,000

 

 

 

250,000

 

5.875優先票據到期百分比2027年3月1日

 

 

350,000

 

 

 

350,000

 

循環信貸安排，到期2025年3月5日

 

 

109,700

 

 

 

113,500

 

小計

 

 

1,234,700

 

 

 

1,238,500

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減去：未攤銷債務發行成本

 

 

(9,929

)

 

 

(11,443

)

 

 

$

1,224,771

 

 

$

1,227,057

 

 

16

目錄

 

高級註釋

2024年高級債券在……上面2014年5月27日、合作伙伴關係及其100持股%的子公司郊區能源金融公司(SuUrban Energy Finance Corp.)完成了美元的公開募股。525,000合計本金金額5.5優先票據到期百分比2024年6月1日(“2024年高級債券”)。2024年高級債券於100發行2024年優先債券的淨收益，連同手頭現金，用於回購、償還和清償當時未償還的所有合夥企業的所有未償還款項。(注：發行2024年優先債券的淨收益，連同手頭現金用於回購、償還和清償當時未償還的所有合夥企業的所有未償還款項，並要求在6月和12月每半年支付一次利息7.52018年到期的優先票據百分比。

2025年高級票據。在……上面2015年2月25日，合夥企業及其100%持股的子公司郊區能源金融公司完成了1美元的公開募股。250,000合計本金金額5.75優先票據到期百分比2025年3月1日(“2025年高級債券”)。2025年高級債券於100發行2025年優先債券的淨收益，連同手頭現金，用於回購、償還和清償當時未償還的所有合夥企業的所有未償還款項，並要求在3月和9月每半年支付一次利息。*發行2025年優先債券的淨收益，連同手頭現金一起用於回購、償還和清償合夥企業當時尚未償還的所有未償還款項7.3752020年到期的優先票據百分比。  

2027年高級票據。在……上面2017年2月14日，合夥企業及其100%持股的子公司郊區能源金融公司完成了1美元的公開募股。350,000合計本金金額5.875優先票據到期百分比2027年3月1日(“2027年高級債券”)。2027年高級債券於100發行2027年優先債券的淨收益，連同循環信貸安排下的借款，用於回購、償還和清償合夥企業當時尚未償還的所有未償還款項，並要求在3月和9月每半年支付一次利息。*發行2027年優先債券的淨收益，連同循環信貸安排下的借款，用於回購、償還和清償合夥企業當時尚未償還的所有未償還款項7.3752021年到期的優先債券百分比。

合夥企業根據2024年優先債券、2025年優先債券和2027年優先債券(統稱為“高級債券”)承擔的義務是無抵押的，其償付權優先於任何未來的次級債務，與任何未來的優先債務同等。*高級債券在結構上從屬於，這意味着它們實際上排在後面，經營合夥企業的任何債務及其他負債。*合夥企業獲準按管理優先債券的契約中指定的贖回價格及時間贖回部分或全部優先債券。*高級債券各有一項控制權變更條款，要求合夥企業提出以101回購本金的%，如果發生契約中定義的控制權變更，並緊隨其後的是評級下降(穆迪投資者服務公司或標準普爾評級集團將票據的評級降低一個或多個等級)90日數控制權變更的完善。

信貸協議。2020年3月5日 合夥企業和經營合夥企業簽訂了第三份經修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)，其中規定了#美元。500,000循環信貸安排(“循環信貸安排”)，其中#美元109,700截至2020年6月27日未償還。*循環信貸安排將於(A)2024年優先債券到期日前九十一(91)日(除非債券已在該日期前再融資)及(B)2025年3月5日.*在簽署信貸協議時，$183,900經營合夥企業根據上一份信貸協議的循環信貸安排(根據信貸協議滾動到循環信貸安排)下的未償還貸款。*信貸協議修訂和重述先前的信貸協議，以延長到期日，降低借款成本，並修訂某些肯定和消極的契約，包括將最高允許總綜合槓桿率從5.50X到5.75循環信貸安排下的任何借款可用於一般公司目的，包括營運資本、資本支出和收購。*經營合夥企業有權在到期前的任何時間預付循環信貸安排下的任何借款，全部或部分，而不受罰款。*關於執行信貸協議，合夥企業確認了一筆非現金費用#美元。109核銷上一次信貸協議的部分未攤銷發債成本。

信貸協議載有若干適用於經營合夥企業、其附屬公司及合夥企業的限制性及肯定契諾，以及若干財務契約，包括(A)要求合夥企業的綜合利息覆蓋比率(定義見信貸協議)不得低於2.5至1.0(截至任何財政季度末)，(B)禁止合夥企業的總綜合槓桿率(如信貸協議中所定義)大於5.75至1.0；及(C)禁止經營合夥企業的高級擔保綜合槓桿率(定義見信貸協議)大於3.25至1.0(截至任何財年季末)。巴塞羅那

合夥企業及經營合夥企業的若干附屬公司根據信貸協議所載的條款及條件，就經營合夥企業在信貸協議項下的義務擔任擔保人。信貸協議項下的義務以合夥企業、經營合夥企業及其附屬公司幾乎所有動產的留置權以及若干不動產的抵押作抵押。

循環信貸安排項下的借款按現行利率計息，利率根據經營合夥企業的選擇權，即倫敦銀行同業拆借利率加適用利率，或基本利率，定義為較高者。聯邦基金利率加1%的行政代理銀行最優惠利率的1/2，或Libor加1%，外加每種情況下的適用利率。適用利率取決於合夥企業的總綜合槓桿率。*截至2020年6月27日，循環項下借款的利率

17

目錄

 

信貸安排大約是3.3%.*利率和適用利率將在每個日曆季度結束後重新設置。

截至2020年6月27日，夥伴關係擁有循環信貸機制下籤發的備用信用證#美元。63,088其將通過以下時間定期過期2021年4月30日.

信貸協議及優先票據均載有分別適用於經營合夥公司、其附屬公司及合夥企業的各種限制性及肯定契諾，包括(I)限制產生額外債務，及(Ii)限制若干留置權、投資、擔保、貸款、墊款、付款、合併、合併、分派、出售資產及其他交易。*根據信貸協議及管理優先票據、經營合夥公司及合夥企業的契約，營運合夥及合夥企業一般可作出相等於可用現金的現金分配，例如至於管理高級債券的契約，合夥企業的綜合固定費用覆蓋率(如定義)大於1.75至1.截至2020年6月27日，合夥企業及經營合夥企業均遵守高級票據及信貸協議的所有契諾及條款。

2020年6月27日之後的長期債務到期日總額如下：2020財年：0-；2021財年：$-0-；2022財年：$-0-；2023財年：$-0-；2024財年：美元634,700；其後：$600,000.

 

11.

可用現金的分配

合夥企業不遲於45在每個財政季度結束後的幾天內，總金額等於該季度的可用現金。“合夥協議”中定義的“可用現金”通常是指各自財政季度結束時手頭的所有現金減去監事會根據其合理決定權為未來現金需求建立的現金儲備額。這些儲備金是為合夥企業業務的正常開展、債務本金和利息的支付以及在接下來的四個季度中的分配而保留的。在接下來的四個季度中，這些儲備金將被保留用於正確開展合夥企業的業務、支付債務本金和利息以及用於未來四個季度的分配。

在……上面2020年7月23日，夥伴關係宣佈季度分配$0.30每個公共單位，或$1.20就2020財年第三季度而言，每個共同單位按年率計算，應於2020年8月11日致下列日期的紀錄持有人：2020年8月4日.

 

12.

基於單位的薪酬安排

合夥企業根據授予日期和獎勵的公允價值，確認為換取股權獎勵或基於股權的補償而收到的員工服務在各自服務期內的補償成本。*合夥企業根據基於股權的支付安排衡量責任獎勵，該安排基於在每個中期和年度報告期結束時重新計量獎勵的公允價值，直至結算之日，同時考慮到業績條件將得到滿足的可能性。

18

目錄

 

限制單位圖則。  2009年7月22日，合夥企業通過了經修訂的郊區丙烷合夥人L.P.2009受限單位計劃(“2009受限單位計劃”)，授權向合夥企業的高管、經理和其他員工以及監事會成員發放共同單位。根據2009年受限單位計劃授權發行的共同單位總數為2,400,000截至2019年7月31日，也就是本計劃到期之日。在2018年5月15日舉行的合夥企業三年一度的會議上，單位持有人批准了合夥企業的2018年受限單位計劃，授權發行最多1,800,000普通單位(“2018年限制單位計劃”和2009年限制單位計劃，其中仍有未授予的獎勵，稱為“限制單位計劃”)。除非賠償委員會另有規定。在授予日或之前，合夥企業的監事會，33.33受限單位計劃下所有未完成獎勵的%將在獎勵授予日期的前三個週年紀念日的每一天授予。受限單位計劃的所有參與者在歸屬之前沒有資格在其各自的受限單位上獲得季度分配或投票。在歸屬之前，不能出售或轉讓受限單位。每個受限制單位的價值是以授予日的共同單位市價，扣除歸屬期間的估計未來分派後釐定。在受限制單位圖則所界定的若干情況下，受限制單位可被沒收。未歸屬獎勵的補償費用在歸屬期間按比例確認，並扣除估計沒收。

在截至2020年6月27日的9個月內，合作伙伴關係授予471,111限制單位圖則下的限制單位於合計批出日期的公平價值為$8,567.  以下是截至2020年6月27日的9個月受限單位計劃的活動摘要：

 

 

 

 

 

 

 

加權 平均值

 

 

 

受限

 

 

授予日期交易會

 

 

 

單位

 

 

每單位價值評估

 

未償還的，2019年9月28日

 

 

988,339

 

 

$

18.12

 

獲頒

 

 

471,111

 

 

 

18.19

 

沒收

 

 

(8,924

)

 

 

(17.99

)

既得(1)

 

 

(474,695

)

 

 

(19.28

)

未償還，2020年6月27日

 

 

975,831

 

 

$

17.59

 

 

(1)

在2020財年，合作伙伴關係扣留了76,453合夥企業的高級管理人員可以從參與者那裏獲得普通單位，用於扣繳所得税的目的，因為在此期間，合夥企業的受限單位的股份已歸屬於該合夥企業的高級管理人員。

截至2020年6月27日，與根據受限單位計劃授予的未歸屬受限單位相關的未確認補償成本為#美元。5,263.與未歸屬裁決相關的補償成本預計將在加權平均時期內確認0.9三年。截至2020年6月27日的三個月和九個月，受限單位計劃的淨補償費用(扣除沒收)為$。2,262及$7,084和$2,280及$8,855，分別為截至2019年6月29日的三個月和九個月。

分銷等價權計劃。  2017年1月17日，合夥企業通過了分配等價權計劃(DER計劃)，該計劃賦予合夥企業監事會薪酬委員會酌情授予合夥企業高管分配等價權(DER)的決定權。一旦授予，DER有權在每次監事會宣佈對合夥企業的共同單位進行現金分配時，受贈人獲得現金支付，現金支付將等於通過乘以由合夥企業持有的未歸屬限制單位的數量計算得出的金額根據DER計劃確認的截至2020年6月27日的三個月和九個月的補償費用為$237及$842和$264及$784，分別為截至2019年6月29日的三個月和九個月。

長期激勵計劃。*2013年8月6日，合夥企業通過了2014年長期激勵計劃(LTIP)。LTIP是一項針對高管和關鍵員工的無條件、無資金的長期激勵計劃，規定在三年績效期末以現金形式支付基於股權的薪酬獎勵。*根據LTIP賺取的補償水平是根據合夥企業在三年測算期內的平均分配覆蓋率計算的。*合夥企業的平均分配覆蓋率是根據LTIP定義的合夥企業的平均可分配現金流計算的，該平均可分配現金流由LTIP定義三年在測算期內，除以合夥企業應支付的年化現金分配額，在LTIP規定的某些調整的前提下，除以合夥企業應支付的年化現金分配額。

由於對LTIP下的賠償責任進行了季度重新計量，截至2020年6月27日的三個月和九個月確認的補償費用為#美元。1,304及$18和$1,271及$4,470截至2020年6月27日和2019年9月28日，合夥企業的負債包括在應計僱傭和福利成本(或其他負債，視情況而定)中為#美元。在截至2019年6月29日的3個月和9個月，合夥企業的負債包括在應計僱傭和福利成本(或其他負債，視情況適用)內。7,256及$10,201分別與LTIP下預計的未來付款有關。在2020財年第一季度，現金支出總額為美元。2,963都是與2017財年的獎項有關的。

 

19

目錄

 

13.

承諾和或有事項

應計保險。*合夥企業對一般和產品、工人賠償和汽車責任進行自我保險，最高可達預定金額，超過該金額即可申請第三方保險。截至2020年6月27日和2019年9月28日，合夥企業的應計負債為$72,652及$67,279分別代表已知和預期的或未斷言的一般和產品、工人賠償和汽車索賠的估計損失總額。除去超過保險免賠額的估計負債部分，合夥企業在其他資產(或預付費用和其他流動資產，視情況適用)中記錄與保險預期覆蓋的負債金額相關的資產，總額為#美元。17,283及$18,110分別截至2020年6月27日和2019年9月28日。

法律問題。*該夥伴關係的業務受到操作危險和風險的影響，這些風險通常與處理、儲存和運送丙烷等易燃液體有關。由於這些經營風險和風險，以及其業務的其他方面，合夥企業一直是，並將繼續是各種法律程序和訴訟的被告。在這方面，合夥企業的天然氣和電力業務目前是紐約和賓夕法尼亞州聯邦地區法院兩起可能的集體訴訟的被告。這些投訴聲稱，根據紐約和賓夕法尼亞州的各種消費者法規和普通法，對向這兩個州的電力客户提供的定價提出了多項索賠。原告正在對駁回提出上訴。雖然紐約訴訟中的申訴部分被地區法院駁回，但允許繼續進行基於紐約消費者法規和違約的訴訟。*根據這些訴訟中指控的性質，合夥企業認為這些訴訟沒有法律依據，並正在積極為每一起訴訟辯護。對於這些懸而未決的訴訟，合夥企業根據迄今的指控和發現確定不是的需要為或有損失預留準備金。*合夥企業無法合理估計其中任何一項可能產生的損失或損失範圍(如果有的話)二行動。*儘管任何訴訟本身都是不確定的，但根據過去的經驗、合夥企業目前掌握的信息及其應計保險負債金額，合夥企業不相信目前懸而未決或受到威脅的訴訟事項、已知索賠或已知或有索賠會對其運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。.

在2020財年第一季度，夥伴關係記錄的費用為#美元5,000用於解決某些產品責任和其他法律問題。和解的索賠已於2020財年第二季度支付。

新冠肺炎大流行。*新冠肺炎大流行的影響在截至2020年6月27日的季度之後繼續發展。*儘管合作伙伴認為本文中包括的季度和年初至今的財務信息正確反映了目前已知的所有事實，但合作伙伴無法估計這次大流行的全部財務影響。*合作伙伴的供應鏈(包括其供應商和業務合作伙伴)沒有受到實質性影響，合作伙伴能夠獲得足夠的產品供應。此外，該夥伴關係繼續通過收取應收賬款以及獲得根據信貸協議提供的循環信貸安排，獲得維持其運營所需的流動性。*該夥伴關係將繼續積極監測和管理新冠肺炎疫情的經濟影響，並確保新信息反映在未來的財務信息中。

 

 

14.

擔保

該合夥企業擁有與其某些主要與運輸設備有關的經營租賃相關的剩餘價值擔保，剩餘的租賃期計劃通過財政年度定期到期2028*租賃期結束後，合夥企業保證設備的公允價值將等於或超過擔保金額，否則合夥企業將向出租人支付差額。儘管設備在租賃期結束時的公允價值歷來超過擔保金額，但假設設備在租賃期結束時被視為一文不值，合夥企業根據這些租賃安排可能需要支付的未來總付款的最高潛在金額為#美元。24,033截至2020年6月27日，截至2020年6月27日和2019年9月28日，未償還經營租賃的剩餘價值擔保公允價值為de Minimis。

 

 


20

目錄

 

15.

養老金計劃和其他退休後福利

下表提供了定期福利淨成本的組成部分：

 

 

 

養老金福利

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

利息成本

 

$

720

 

 

$

987

 

 

$

2,160

 

 

$

2,958

 

計劃資產的預期收益

 

 

(321

)

 

 

(432

)

 

 

(961

)

 

 

(1,293

)

淨虧損攤銷

 

 

862

 

 

 

867

 

 

 

2,586

 

 

 

2,600

 

養老金結算費

 

 

900

 

 

 

—

 

 

 

900

 

 

 

—

 

淨定期收益成本

 

$

2,161

 

 

$

1,422

 

 

$

4,685

 

 

$

4,265

 

 

 

 

退休後福利

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

利息成本

 

$

38

 

 

$

69

 

 

$

113

 

 

$

206

 

攤銷先前服務信用

 

 

(125

)

 

 

(125

)

 

 

(373

)

 

 

(374

)

淨收益攤銷(收益)

 

 

(196

)

 

 

(190

)

 

 

(590

)

 

 

(570

)

淨定期收益成本

 

$

(283

)

 

$

(246

)

 

$

(850

)

 

$

(738

)

 

該夥伴關係預計將貢獻約#美元3,800在2020財年期間用於固定福利養老金計劃，其中#美元2,030在截至2020年6月27日的9個月內繳費。*2020財年與合夥企業退休後醫療保健和人壽保險福利計劃相關的預計年度繳費要求為#美元970，其中$644在截至2020年6月27日的9個月內繳費。*在2020財年第三季度，一次性養老金結算付款超過結算門檻(定期養老金淨成本的服務和利息成本合計)#美元。2,880，其中要求合夥企業確認非現金結算費用#美元。900*這項非現金費用是為了加快確認固定福利養老金計劃中累計未攤銷虧損的一部分。此外，定期福利淨成本的組成部分包括在精簡的綜合經營報表中的其他行項目淨額中。

合夥企業根據涉及工會員工的各種集體談判協議為多僱主養老金計劃(MEPP)提供資金。作為這些MEPP的眾多參與僱主之一，該合夥企業與其他參與僱主一起對任何資金不足的計劃負責。截至2020年6月27日和2019年9月28日，該合夥企業對這些MEPP的估計債務為$20,654及$21,441分別是由於它自願全面退出某些多邊多邊淘汰計劃。

 

21

目錄

 

16.

從累計其他全面收益中重新分類的金額

下表彙總了截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月和九個月從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

養老金福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

(32,009

)

 

$

(31,447

)

 

$

(33,733

)

 

$

(33,180

)

重新分類為收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*確認養老金結算的精算淨損失(1)

 

 

900

 

 

 

—

 

 

 

900

 

 

 

—

 

淨虧損攤銷(1)

 

 

862

 

 

 

867

 

 

 

2,586

 

 

 

2,600

 

其他綜合收入

 

 

1,762

 

 

 

867

 

 

 

3,486

 

 

 

2,600

 

期末餘額

 

$

(30,247

)

 

$

(30,580

)

 

$

(30,247

)

 

$

(30,580

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

退休後福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

6,905

 

 

$

7,881

 

 

$

7,547

 

 

$

8,510

 

重新分類為收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*淨收益和先前服務積分的攤銷(1)

 

 

(321

)

 

 

(315

)

 

 

(963

)

 

 

(944

)

其他綜合損失

 

 

(321

)

 

 

(315

)

 

 

(963

)

 

 

(944

)

期末餘額

 

$

6,584

 

 

$

7,566

 

 

$

6,584

 

 

$

7,566

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

(25,104

)

 

$

(23,566

)

 

$

(26,186

)

 

$

(24,670

)

重新分類為收入

 

 

541

 

 

 

552

 

 

 

1,623

 

 

 

1,656

 

養老金結算中精算淨損失的確認

 

 

900

 

 

 

—

 

 

 

900

 

 

 

—

 

其他綜合收入

 

 

1,441

 

 

 

552

 

 

 

2,523

 

 

 

1,656

 

期末餘額

 

$

(23,663

)

 

$

(23,014

)

 

$

(23,663

)

 

$

(23,014

)

 

(1)

這些金額包括在計算定期淨福利成本中。請參閲附註15，“養老金計劃和其他退休後福利”。

 

17.

所得税

出於聯邦所得税的目的，以及出於合夥經營所在的大多數州的州所得税的目的，合夥企業和經營合夥企業的應佔收益不需要繳納合夥企業一級的所得税。*除那些對合夥企業徵收實體級所得税的州外，合夥企業和經營合夥企業的應納税所得額或虧損可能與合夥企業在簡明綜合經營報表中報告的所得税前收益(虧損)有很大差異，因為合夥企業和經營合夥企業的應納税所得額可能與合夥企業在簡明綜合經營報表中報告的所得税前收益(虧損)有很大差異。可以包括在普通單位持有人的聯邦和州所得税報税表中。由於合夥企業無法訪問每個普通單位持有人在合夥企業中的基礎，因此不容易確定合夥企業財務和税務報告淨資產基礎上的總差額。

如附註1“合夥企業的組織和組建”所述，公司實體的收益須繳納美國公司級所得税。然而，根據過去的業績，公司實體目前報告的所得税撥備主要由最低州所得税組成。*根據對資產負債表上所有可用證據(包括資產負債表上所有負面和正面證據)的分析，已針對遞延税項資產提供了全額估值津貼(以下定義和解釋的某些NOL除外，這些資產是在減税和就業法(“2017年法案”)頒佈後產生的)。/然而，根據過去的業績，公司實體目前報告的所得税撥備主要由最低州所得税組成。*根據對資產負債表上所有可用證據(包括負面和正面的)的分析，已針對遞延税資產提供了全額估值津貼(以下定義和解釋除外表明未來更有可能沒有足夠的未來應税收入可用於利用資產。管理層的定期審查包括應税收入和費用項目的性質和金額，資產使用或負債需要報告的預期時間，以及預計提供未來收益的業務的歷史盈利能力的可靠性。此外，管理層還考慮了可以用來增加遞延税項資產變現可能性的税收籌劃策略。此外，管理層還考慮了可以用來增加遞延税項資產變現可能性的税收籌劃策略，這些因素包括：使用資產或要求報告負債的預期時間；以及預期提供未來收益的業務的歷史盈利能力的可靠性。此外，管理層還考慮了可以用來增加遞延税項資產變現可能性的納税籌劃策略。

2017年12月22日，2017年法案簽署成為法律，對美國税收和相關法律進行了重大修改。2017年法案中可能影響合夥企業、經營合夥企業及其子公司的部分條款包括但不限於將聯邦企業所得税税率從35%至21%、扣除業務利息支出淨額的限制、使用營業虧損結轉淨額(“NOL”)的限制

22

目錄

 

2017年12月31日和某些符合條件的物業的全額費用，其中某些已被冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”).

在公司的情況下，2017年法案規定替代最低税(“AMT”)結轉抵免全額退還，而不考慮未來的應税收入。因此，合夥企業得出結論認為，作為税制改革會計的一部分，公司實體AMT信用結轉的現有估值免税額應予以釋放。1,086在2018財年第一季度記錄的離散遞延税收優惠。*截至2020年6月27日，所有AMT抵免結轉都已退還。*此外，同樣是2017年法案的結果，從2018年開始產生的NOL具有無限期壽命。*因此，合作伙伴關係取消了2017年法案後產生的某些NOL的估值津貼，這導致了$4962020財年第一季度記錄的離散遞延税收優惠。

 

18.

段信息

合作伙伴關係管理和評估其在四操作部分，三其中包括需要報告的部分：丙烷、燃料油和成品油，以及天然氣和電力。首席運營決策者使用一系列業績衡量標準來評估經營部門的業績，包括毛利率和扣除利息支出的收入以及所得税撥備(營業利潤)。這些利潤衡量標準中不包括的成本計入公司，包括沒有分配給運營部門的公司間接費用。*未分配的公司間接費用包括後臺支持職能的所有成本，這些職能在精簡綜合運營報表中報告為一般和行政費用。此外，與現場運營支持相關的某些成本，包括採購、培訓和安全，沒有分配給各個運營部門。因此，在精簡合併運營報表中報告的與現場運營支持相關的某些成本，包括採購、培訓和安全，不會分配給各個運營部門。因此，每個運營部門的營業利潤僅包括可直接歸因於個別部門運營的成本。*運營部門的會計政策在其他方面與合夥企業截至2019年9月28日的財年Form 10-K年度報告中附註2“重要會計政策摘要”中描述的會計政策相同。

丙烷部門主要從事向住宅、商業、工業和農業客户零售丙烷，並在較小程度上批發給大型工業最終用户。在住宅和商業市場，丙烷主要用於空間取暖、熱水、烹飪和烘乾衣服。而工業客户通常將丙烷用作內燃機中燃燒的發動機燃料，內燃機為越野車、叉車和固定式發動機提供動力，加熱爐和切割氣體。與農業市場不同，丙烷通常用作發動機燃料，為越野車、叉車和固定式發動機提供動力，用於加熱爐和切割氣體。而在農業市場，丙烷通常用作發動機燃料，為越野車、叉車和固定式發動機提供動力，用於加熱爐和切割氣體。

燃料油和精煉燃料部門主要從事向住宅和商業客户零售分銷燃料油、柴油、煤油和汽油，主要用作家庭和建築物的熱源。

天然氣和電力部門從事向紐約和賓夕法尼亞州放松管制的能源市場的住宅和商業客户銷售天然氣和電力。*根據這一經營部門，合夥企業擁有與最終消費者的關係，並與當地分銷公司達成協議，將天然氣或電力從合夥企業的供應商輸送給客户。

“所有其他”類別的活動包括合夥企業的服務業務，該業務主要從事各種家用舒適設備的銷售、安裝和服務，特別是在供暖和通風領域。

23

目錄

 

下表按可報告細分顯示了某些數據，並將總運營細分信息與所示期間的相應合併金額進行了核對：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

179,049

 

 

$

183,052

 

 

$

812,160

 

 

$

937,468

 

燃料油和成品油

 

 

11,702

 

 

 

12,921

 

 

 

69,095

 

 

 

83,428

 

天然氣和電力

 

 

6,099

 

 

 

7,527

 

 

 

25,018

 

 

 

38,527

 

所有其他

 

 

10,056

 

 

 

10,712

 

 

 

35,566

 

 

 

36,270

 

總收入

 

$

206,906

 

 

$

214,212

 

 

$

941,839

 

 

$

1,095,693

 

營業收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

32,074

 

 

$

21,038

 

 

$

233,339

 

 

$

254,159

 

燃料油和成品油

 

 

1,078

 

 

 

(1,084

)

 

 

10,197

 

 

 

10,457

 

天然氣和電力

 

 

1,742

 

 

 

1,059

 

 

 

6,749

 

 

 

8,772

 

所有其他

 

 

(5,053

)

 

 

(5,018

)

 

 

(15,286

)

 

 

(13,814

)

公司

 

 

(24,961

)

 

 

(24,779

)

 

 

(72,640

)

 

 

(77,734

)

營業總收入(虧損)

 

 

4,880

 

 

 

(8,784

)

 

 

162,359

 

 

 

181,840

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對帳淨(虧損)收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務清償損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

109

 

 

 

—

 

利息支出，淨額

 

 

18,474

 

 

 

18,906

 

 

 

56,722

 

 

 

58,041

 

其他，淨

 

 

1,878

 

 

 

1,176

 

 

 

3,835

 

 

 

3,527

 

所得税撥備(受益於)

 

 

106

 

 

 

175

 

 

 

(253

)

 

 

578

 

淨(虧損)收入

 

$

(15,578

)

 

$

(29,041

)

 

$

101,946

 

 

$

119,694

 

折舊和攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

26,724

 

 

$

26,828

 

 

$

80,575

 

 

$

81,722

 

燃料油和成品油

 

 

451

 

 

 

594

 

 

 

1,426

 

 

 

1,619

 

天然氣和電力

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

—

 

所有其他

 

 

47

 

 

 

49

 

 

 

142

 

 

 

149

 

公司

 

 

1,925

 

 

 

2,680

 

 

 

5,560

 

 

 

7,355

 

折舊及攤銷總額

 

$

29,153

 

 

$

30,151

 

 

$

87,715

 

 

$

90,845

 

 

 

 

自.起

 

 

 

六月二十七日

 

 

九月 28,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

1,957,320

 

 

$

1,904,344

 

燃料油和成品油

 

 

49,079

 

 

 

44,279

 

天然氣和電力

 

 

10,656

 

 

 

11,907

 

所有其他

 

 

16,402

 

 

 

2,950

 

公司

 

 

41,511

 

 

 

34,868

 

總資產

 

$

2,074,968

 

 

$

1,998,348

 

 

 

 

24

目錄

 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下是對合夥企業截至2020年6月27日以及截至2020年6月27日的三個月和九個月的財務狀況和運營結果的討論。*討論應與管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及截至2019年9月28日的財年Form 10-K年度報告中包含的歷史綜合財務報表及其註釋一起閲讀。

高管概述

以下是定期影響我們經營業績和財務狀況的因素。*此外，新冠肺炎疫情影響了我們正在管理的經營業績和財務狀況。*與當前疫情環境中的大多數企業一樣，我們的業績預計將繼續受到影響，因為在一定程度上，疫情仍在繼續，業務活動受到持續限制。我們的業務還受到截至2019年9月28日的財政年度Form 10-K年度報告和本季度報告中包含的第1A項中描述的風險和不確定性的影響。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎的大流行導致失業增加，大宗商品和股市波動，以及未來幾個月情況的不確定性。鑑於疫情的爆發，我們的某些商業和工業客户已經暫時縮減或暫停了運營，其中許多客户是為了應對政府尋求管理新冠肺炎病毒進展的臨時措施。*我們也看到未償還應收賬款的現金收款放緩，我們認為這是對總體經濟狀況和不確定性的迴應。因此，我們在某些客户部門的收入正在下降。我們正在密切關注信貸和託收活動。*我們還看到，對於某些客户，我們拒絕業務或執行我們的收款權的能力受到限制，這些客户拒絕為我們運營的某些州提供的產品或服務付款或就付款計劃進行談判。*雖然我們預計這些影響中的許多不會是永久性的，但無法預測其持續時間。我們已經制定、實施並繼續完善替代運營計劃，包括人力水平，以應對不同的客户需求情景，我們將繼續評估新冠肺炎疫情對未來現金流和獲得充足流動性的潛在影響，因為我們將繼續推進2020財年剩餘時間，並計劃在2021財年迎來新的採暖季節。

產品成本和供應量

丙烷、燃料油、天然氣和電力零售業務的盈利水平在很大程度上取決於零售價格與我們獲取和運輸產品的成本之間的差額。我們產品的單位成本，特別是丙烷、燃料油和天然氣的單位成本，可能會因供需動態或其他市場狀況(包括但不限於影響原油和天然氣供應或定價的經濟和政治因素)而波動。*我們簽訂的產品供應合同通常為一年協議，每年續簽一次。還可以在公開市場上購買產品。*我們試圖通過對產品進行短期定價來降低價格風險。*我們的丙烷供應合同通常提供基於指數公式的定價，使用交貨時在主要供應點(如德克薩斯州的蒙特貝爾維尤或堪薩斯州的康威)確定的公佈價格(加上運輸成本)。

為了補充我們的年度採購需求，我們可以利用遠期固定價格採購合同購買一部分我們轉售給客户的丙烷，這使我們能夠管理我們對商品價格不利變化的敞口，並確保充足的實物供應。合同採購的百分比以及根據遠期合同以固定價格簽訂的供應量將根據市場情況每年有所不同。

我們採購和運輸產品的成本可能會在短期內迅速發生變化，並可能影響盈利能力。*不能保證我們能夠完全或立即轉嫁產品採購和運輸成本的增加，特別是在此類成本迅速增加的情況下。因此，由於我們的成本隨着丙烷、燃料油、原油和天然氣大宗商品市場和基礎設施條件的波動，平均零售價格每年可能會有很大差異。此外，商品和/或運輸價格持續上漲的時期可能會導致客户保護，從而減少對

25

目錄

 

季節性

零售丙烷和燃料油分銷業務以及天然氣營銷業務是季節性的，因為這些燃料主要用於住宅和商業建築的供暖。*從歷史上看，我們零售丙烷銷量的三分之二左右是在10月至3月的六個月採暖旺季期間銷售的。此外，由於燃料油業務對空間供暖的使用較為有限，因此往往會經歷更大的季節性，我們約四分之三的燃料油銷量在10月至3月之間銷售。因此，銷售和營業利潤集中在我們的第一財季和第二財季。因此，當客户支付冬季取暖季節購買的產品時，第二財季和第三財季的運營現金流最大。*我們預計4月至9月期間(我們的第三財季和第四財季)營業利潤較低，淨虧損或淨收入較低。根據需要，我們將保留第二和第三季度的現金，以便在第四季度和下一財年第一季度分配給我們的Common Units持有者。

CARE法案

2020年3月27日，國會通過，美國總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)，向受新型冠狀病毒影響的人提供緊急經濟援助。“我們正在利用CARE法案提供的某些福利，包括但不一定限於：

 

 

•

推遲我們對2020年3月27日至2020年12月31日期間應計工資的社保工資税僱主部分的繳費；

 

•

加快我們收回替代最低税額抵免結轉的全額退款的能力；以及

 

•

將我們的固定福利養老金計劃的任何或部分最低所需繳費推遲到2021年1月1日，否則將在2020年日曆年到期。

天氣

天氣狀況對我們產品的需求有很大影響，特別是丙烷、燃料油和天然氣，用於取暖和農業用途。我們的許多客户嚴重依賴丙烷、燃料油或天然氣作為加熱源。因此，銷售量直接受到我們服務區冬季天氣嚴酷的影響，冬季天氣每年可能有很大不同。在任何給定的地區，持續高於正常温度將導致丙烷、燃料油和天然氣消耗減少，而持續低於正常温度將導致丙烷、燃料油和天然氣消耗量持續低於正常温度。在任何特定地區，持續高於正常温度往往會導致丙烷、燃料油和天然氣消耗減少，而持續低於正常温度則會導致銷售量直接受到影響。在任何給定地區，持續高於正常温度將導致丙烷、燃料油和天然氣消耗減少，而持續低於正常温度

套期保值和風險管理活動

我們從事套期保值和風險管理活動，以減少價格波動對我們產品成本的影響，並確保產品在供不應求期間的可用性。*我們與第三方簽訂丙烷遠期、期權和掉期協議，並使用在紐約商品交易所(NYMEX)交易的期貨和期權合約，在未來以固定價格買賣丙烷、燃料油、原油和天然氣。大多數期貨、遠期和期權協議用於對衝與丙烷和燃料油相關的價格風險預測丙烷或燃料油的購買量。此外，我們以固定價格向客户出售丙烷和燃料油，並簽訂衍生品工具，以對衝因出售固定價格合約而受到大宗商品價格波動影響的一部分。遠期合約通常在合約到期時實物結算，而期貨、期權和掉期合約通常通過淨結算機制在合約到期時結算。*儘管我們使用衍生品工具來減少與定價的實物庫存和預測交易相關的價格波動的影響，我們不使用衍生工具進行投機交易，所有風險管理活動均由內部商品風險管理委員會監察，該委員會由六名管理人員組成，並向審計委員會彙報，透過執行我們的對衝及風險管理政策。

關鍵會計政策和估算

我們的重要會計政策在截至2019年9月28日的財年Form 10-K年度報告的合併財務報表附註部分的附註2“重要會計政策摘要”中進行了總結。

我們的合併財務報表和相關披露中包含或影響的某些金額必須進行估計，要求管理層對編制財務報表時不能確切知道的價值或條件做出某些假設。*根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求管理層做出影響財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債披露的估計和假設。此外，財務報表的編制要符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)，並要求管理層對財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露產生影響。*根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求管理層做出影響資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露

26

目錄

 

報告期內上報的收入和費用金額。*我們也會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與估計結果不同。在核算長期資產的折舊和攤銷、員工福利計劃、自我保險和訴訟準備金、環境準備金、壞賬準備、資產估值評估和衍生工具估值時，我們也會使用這些估計。*我們的估計是基於歷史經驗和其他各種在這種情況下認為合理的假設。其結果是判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值在其他來源並不容易顯現。*對這些估計進行修訂對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的任何影響都記錄在導致修訂的事實為我們所知的期間。財務管理人員已與我們監事會的審計委員會審查了這些關鍵會計估計和相關披露。

經營業績和財務狀況

與我們業務的季節性一致，我們通常會在本財年第三季度出現淨虧損。2020財年第三季度的淨虧損為1560萬美元，或每股普通股0.25美元，而2019年第三季度的淨虧損為2900萬美元，或每個普通股虧損0.47美元。*剔除兩年對衍生品工具的未實現非現金按市值計價調整的影響，以及2020財年第三季度90萬美元的養老金結算費用，調整後的利息前收益(EBITDA)如下定義和調整)在2020財年第三季度增加了1210萬美元，增幅為60.5%，達到3220萬美元。

2020財年第三季度零售丙烷加侖銷量為7540萬加侖，同比增長2.2%。儘管第三季度的天氣對銷量的影響通常小於採暖季節，2020財年第三季度的銷量受到了4月和5月氣温下降的積極影響，這導致了與住宅熱相關的強勁需求。天氣轉涼和政府臨時呆在家裏的措施相結合，推動了住宅丙烷的使用，抵消了新冠肺炎疫情導致的經濟放緩導致的商業和工業銷量的下降。從總體上看，4月和5月的平均氣温(以採暖度數衡量)比正常水平低5%，比2019年4月和5月低17%。從整體上看，丙烷的使用量比正常水平低5%，比2019年4月和5月低17%。2020財年第三季度，我們所有服務區域的平均氣温與正常水平相當，比上一年第三季度低12%。

2020財年第三季度的收入為2.069億美元，與上年同期相比減少了730萬美元，降幅為3.4%，這主要是因為與批發產品成本降低相關的零售價格下降，但銷售量的增加部分抵消了這一影響。2020財年第三季度的丙烷平均價格(德克薩斯州貝爾維尤基礎)比上年第三季度下降了25.8%。2020財年第三季度產品的銷售成本為5970萬美元，與上年同期相比下降了1890萬美元，降幅為24.1%這主要是因為批發產品成本較低，銷售產品的成本包括90萬美元的未實現非現金收益，這可歸因於風險管理活動中使用的衍生工具按市值計價的調整，而去年第三季度的未實現非現金收益為10萬美元。以下表格中的兩個時期的調整後EBITDA都不包括這些按市場計價的未實現調整。

2020財年第三季度的綜合運營、一般和行政費用為1.132億美元，與去年同期相比減少了110萬美元，降幅為0.9%，這主要是由於各種成本控制措施節省了成本，包括降低工資和福利相關成本，但部分被更高的可變運營成本所抵消，以支持更高的住宅需求。

2020年3月5日，我們的經營合夥企業簽訂了第三份修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)，其中規定了5.0億美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)，其中1.097億美元截至2020年6月27日尚未償還。*循環信貸安排將於(A)2024年高級票據到期前91(91)天到期，如本季度報告附註10項所定義，以較早者為準(除非票據2025年：信貸協議修改和重申了之前的信貸協議，除其他外，延長了期限，降低了借貸成本，並修改了某些肯定和否定的契約，包括將最高允許的總綜合槓桿率從5.50倍提高到5.75倍。

在2020財年第三季度，我們在我們的循環信貸安排下從運營現金流中償還了3540萬美元，這使得該安排下的未償還借款在第三季度末減少到1.097億美元。由於調整後EBITDA的增加，再加上第三季度的債務償還，導致我們的綜合槓桿率在2020年6月底提高到4.83倍。*

正如之前在2020年7月23日宣佈的那樣，我們的季度分配從2020財年第三季度的應付分配有效降至每通用單位0.30美元。*這一積極舉措將使我們的年度現金需求減少約7500萬美元，並有助於我們加快債務削減的努力，進一步加強我們的資產負債表，提高我們的財務靈活性，以支持我們的戰略增長計劃。

27

目錄

 

我們對20財年剩餘時間的預期現金需求20包括：(一)維持和增長資本支出大約$8.9百萬美元；(Ii)支付利息和所得税約#美元19.0百萬美元；及(Iii)現金分派約為#元18.6百萬美元給我們的普通單位持有人，基於減縮 季度分銷率為0美元。3每個普通單位為0。這是基於我們的流動性狀況，其中包括手頭現金， 在我們的項目下的資金可獲得性R進化CREDITF可訪問性 和來自經營活動的預期現金流，我們希望有足夠的資金來滿足我們的當前和未來 義務.

新冠肺炎史無前例的健康危機繼續代表着一種複雜的不確定性，這對就業和經濟產生了深刻的負面整體影響。雖然我們的業務被認為是一項必不可少的關鍵服務，但我們的業務也不能倖免於為緩解病毒傳播而導致的經濟急劇放緩帶來的挑戰。我們的業務受到經濟放緩影響的領域包括：

 

•

我們的一些工商業客户暫時停止營業，導致這些客户市場的需求下降；

 

•

根據經濟放緩的長度和深度，或經濟衰退的可能性，我們可能會看到無法復甦的企業或所有類型的客户的保護努力造成的需求破壞；

 

•

我們正在經歷現金收取速度的放緩，以及來自所有客户類型的更高的壞賬，因為他們正在處理自己的經濟不確定性；

 

•

在某些州，我們的業務受到限制，否則我們將允許我們拒絕或拒絕為某些沒有或不願意為交付的產品或提供的服務付費的客户提供服務；

 

•

由於商品價格下降和原油需求前景下降，丙烷供應鏈可能會受到幹擾，從而對丙烷和燃料油的生產和物流造成影響；以及

 

•

隨着州和聯邦政府提供和更新有關工作場所安全協議的指南，實施額外措施以幫助保護我們的員工、客户和當地社區的成本可能會增加。

儘管新冠肺炎疫情對我們未來業績的預期影響存在不確定性，但我們相信，我們高效而靈活的商業模式，以及最近採取的加強資產負債表和降低現金需求的措施，使我們處於有利地位，能夠在危機繼續展開的過程中管理我們的業務。儘管如此，隨着2020年財年第四季度的進展，在經濟放緩的持續時間以及已經出臺或可能在未來出臺的政府政策的範圍和持續時間方面，仍存在重大不確定性。潛在經濟復甦的時機以及對我們客户從經濟放緩影響中復甦能力的潛在影響。*我們將繼續適應不斷變化的情況並做出決定，以幫助確保我們業務的長期可持續性，並能夠為戰略增長舉措提供機會。

作為迴應，我們制定、實施並繼續完善替代運營計劃，包括人力水平，以應對不同的客户需求情景，我們繼續評估新冠肺炎疫情對未來現金流和獲得充足流動性的潛在影響，因為我們正在推進2020財年剩餘時間，並計劃在2021財年迎來新的採暖季節。

截至2020年6月27日的三個月與截至2019年6月29日的三個月

營業收入

 

(美元和加侖(千美元和加侖))

 

三個月

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

(減少)

 

 

(減少)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

增加

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

179,049

 

 

$

183,052

 

 

$

(4,003

)

 

 

(2.2

)%

燃料油和成品油

 

 

11,702

 

 

 

12,921

 

 

 

(1,219

)

 

 

(9.4

)%

天然氣和電力

 

 

6,099

 

 

 

7,527

 

 

 

(1,428

)

 

 

(19.0

)%

所有其他

 

 

10,056

 

 

 

10,712

 

 

 

(656

)

 

 

(6.1

)%

總收入

 

$

206,906

 

 

$

214,212

 

 

$

(7,306

)

 

 

(3.4

)%

售出零售加侖

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

 

75,383

 

 

 

73,785

 

 

 

1,598

 

 

 

2.2

%

燃料油和成品油

 

 

4,797

 

 

 

4,331

 

 

 

466

 

 

 

10.8

%

 

28

目錄

 

如上所述，平均温度(以採暖度日為單位)覆蓋我們所有的服務區域在.期間這個提爾D個季度2020財年的正常和12% 比這更酷上一年第三季.  與前一年相比，採暖度日數的增加集中在當月s四月的五月的氣温是 17比以下温度低%與前一年同期相比，比正常冷5%，這導致了客户對供暖需求的增加。  新冠肺炎疫情在2020財年第三季度對客户需求產生了不同程度的影響。暫停營業導致較低的工商業需求，我們的住宅量受益於自願和政府強制的丙烷住宅使用要求。

 

丙烷分銷和相關活動的收入為1.79億美元，與上年相比減少了400萬美元，或2.2%，主要是由於平均零售價格下降，在一定程度上被銷售量的增加所抵消。與上年相比，丙烷的平均銷售價格下降了4.0%，反映出平均批發成本下降，導致收入減少了740萬美元。與上年相比，零售丙烷加侖的銷量增加了160萬加侖，或2.2%，收入增加了400萬美元。丙烷銷量的增長是由涼爽的天氣和居家措施共同推動的，這些措施導致居民使用丙烷，抵消了商業和工業銷量的下降。住宅銷售量與上年相比增長了21.4%，而商業和工業銷售量與上年相比下降了9.0%。丙烷部門包括來自其他丙烷活動的收入，這主要是由於實際結算的風險管理活動中使用的套期保值合同名義金額減少了60萬美元。

燃料油和成品油分銷收入為1170萬美元，比上年下降120萬美元，降幅為9.4%，主要是由於平均零售價格下降，部分被銷售量增加所抵消。與上年相比，燃料油和成品油平均銷售價格下降18.3%，反映出平均批發成本下降，導致收入減少260萬美元。銷售的燃料油和成品油加侖增長10.8%，主要是由於我們東北部服務地區的天氣轉涼。從而使收入增加了140萬美元。

我們的天然氣和電力部門的收入為610萬美元，比上一年下降了140萬美元，降幅為19.0%，這主要是由於紐約州公用事業委員會採取行動限制了能源服務公司(包括我們的天然氣和電力業務)為紐約州的某些客户提供服務，導致客户基礎減少，在較小程度上降低了平均銷售價格。

產品銷售成本

 

(千美元)

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

減少量

 

 

減少量

 

產品銷售成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

47,981

 

 

$

61,803

 

 

$

(13,822

)

 

 

(22.4

)%

燃料油和成品油

 

 

5,903

 

 

 

9,245

 

 

 

(3,342

)

 

 

(36.1

)%

天然氣和電力

 

 

3,103

 

 

 

4,381

 

 

 

(1,278

)

 

 

(29.2

)%

所有其他

 

 

2,702

 

 

 

3,167

 

 

 

(465

)

 

 

(14.7

)%

產品銷售總成本

 

$

59,689

 

 

$

78,596

 

 

$

(18,907

)

 

 

(24.1

)%

佔總收入的百分比

 

 

28.8

%

 

 

36.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

簡明綜合經營報表中報告的產品銷售成本代表丙烷、燃料油和精煉燃料以及銷售的天然氣和電力的加權平均單位成本，包括將產品從我們的供應點運送到倉庫或客户服務中心的運輸成本。銷售產品的成本還包括我們的客户服務中心銷售或安裝的電器和相關零部件的成本，該成本是在近似產品平均成本的基礎上計算的。

鑑於我們業務的零售性質，我們保持一定水平的定價實物庫存，以幫助確保我們的實地業務有與一年中的這個時候相稱的充足供應。我們的戰略一直是，並將繼續是，使我們的實地業務的實物庫存定價相對接近市場。*與過去的做法一致，我們主要利用在NYMEX交易的期貨和/或期權合約來緩解與我們定價的實物庫存相關的價格風險。此外，我們還以固定價格向客户銷售丙烷和燃料油。並簽訂衍生工具，以對衝我們因出售固定價格合約而受到商品價格波動的一部分風險。*在到期時，衍生合約通過向有關各方交付產品來結算，或通過支付相當於當時市場價格與固定合約價格或期權行使價格之間的差額的淨額來結算。*在這種風險管理策略下，期貨或期權合約的已實現損益在出售產品的成本中報告。一旦產品出售，通常會抵消實物庫存的損失或收益(這可能發生在同一會計期間，也可能不會發生)。*我們不使用期貨或期權合約或其他衍生品工具進行投機交易。我們不會因變化而產生未實現的非現金收益或損失。

29

目錄

 

在未指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值中，套期保值計入銷售產品的成本。銷售產品的成本不包括折舊和攤銷；這些金額在精簡的綜合經營報表中單獨報告。

在大宗商品市場，公佈的丙烷平均價格(德克薩斯州貝爾維尤基礎)和燃料油價格分別比去年第三季度下降25.8%和50.9%。衍生品工具公允價值的淨變化導致2020財年第三季度未實現非現金收益90萬美元，而上一財季未實現非現金收益10萬美元，導致銷售產品成本同比下降80萬美元。所有這些都是在丙烷部門報告的。但是，這些未實現的按市值計價的調整不包括在這兩個時期的調整後EBITDA中。

與丙烷分銷和相關活動相關的產品銷售成本為4800萬美元，與上年同期相比下降了1380萬美元，降幅為22.4%，這主要是由於平均批發成本降低，但在一定程度上被銷售量的增加所抵消。較低的平均批發成本導致產品銷售成本減少1720萬美元，銷售量增加導致產品銷售成本增加140萬美元。丙烷部門包括其他丙烷活動的成本，與上一年相比增加了280萬美元，以及上文討論的按市場計價調整對衍生工具的80萬美元影響。

與我們的燃料油和精煉燃料部門相關的產品銷售成本為590萬美元，與去年同期相比下降了330萬美元，降幅為36.1%。平均批發成本的下降導致產品銷售成本下降了430萬美元，這部分被銷量增加帶來的100萬美元的影響所抵消。

我們天然氣和電力部門的產品銷售成本為310萬美元，比上一年減少了130萬美元，或29.2%，主要是因為電力和天然氣的批發成本降低，以及使用量減少。

產品銷售總成本佔總收入的百分比從36.7%下降了7.9個百分點，降至28.8%，主要原因是批發丙烷成本的同比降幅超過了丙烷平均銷售價格的同比降幅，其次是按市值計價調整對衍生品工具的影響。

 

營業費用

 

(千美元)

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

減少量

 

 

減少量

 

營業費用

 

$

96,086

 

 

$

97,804

 

 

$

(1,718

)

 

 

(1.8

)%

佔總收入的百分比

 

 

46.4

%

 

 

45.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

我們零售分銷、家電銷售和服務運營的所有運營成本都在簡明的綜合運營報表中的運營費用中報告。這些運營費用包括現場和直接運營支持人員的薪酬和福利、運營和維護我們車隊的成本、我們採購、培訓和安全部門的管理費用和其他成本，以及運營我們的客户服務中心的其他直接和間接成本。

2020財年第三季度的運營費用為9610萬美元，與去年同期相比減少了170萬美元，降幅為1.8%，主要原因是來自各種成本控制努力的節省；包括較低的工資和與福利相關的成本，部分抵消了更高的可變運營成本，以支持更高的與數量相關的需求，自我保險負債的應計項目增加，以及更高的壞賬費用。

一般和行政費用

 

(千美元)

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

增加

 

一般和行政費用

 

$

17,098

 

 

$

16,445

 

 

$

653

 

 

 

4.0

%

佔總收入的百分比

 

 

8.3

%

 

 

7.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

我們的後臺支持職能的所有成本，包括高管的薪酬和福利以及其他支持職能，以及維護財務和會計、財務、法律、人力資源、公司發展和信息系統職能的其他成本和開支，都在簡明的綜合運營報表中的一般和行政費用中報告。

30

目錄

 

一般和行政費用#美元17.1百萬美元，用於第三20財年的季度20 在……裏面摺痕$0.7百萬，或4.0%，與前一年相比第三季, 主要是因為更高 專業費用.  

折舊及攤銷

 

(千美元)

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

減少量

 

 

減少量

 

折舊攤銷

 

$

29,153

 

 

$

30,151

 

 

$

(998

)

 

 

(3.3

)%

佔總收入的百分比

 

 

14.1

%

 

 

14.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020財年第三季度的折舊和攤銷費用為2920萬美元，與去年同期相比減少了100萬美元，降幅為3.3%，這主要是由於上一年停用資產的加速折舊費用。

利息支出，淨額

 

(千美元)

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

減少量

 

 

減少量

 

利息支出，淨額

 

$

18,474

 

 

$

18,906

 

 

$

(432

)

 

 

(2.3

)%

佔總收入的百分比

 

 

8.9

%

 

 

8.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020財年第三季度的淨利息支出為1850萬美元，與上一年同期相比減少了40萬美元，這主要是因為我們的循環信貸安排下的借款基準利率下降。請參閲下面的流動性和資本資源以瞭解更多討論。

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA代表扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的淨收入。調整後的EBITDA代表EBITDA，不包括衍生工具和其他項目(如果適用)的按市值計價活動的未實現淨收益或虧損，如下表所述。我們的管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA作為運營業績的補充衡量標準，我們之所以將它們包括在內，是因為我們認為它們為我們的投資者和行業分析師提供了我們認為對評估我們的運營業績有用的額外信息。*EBITDA和調整後的EBITDA不是美國GAAP下的公認術語，不應被視為根據美國GAAP確定的經營活動提供的淨收入或淨現金的替代。*因為我們確定的EBITDA和調整後的EBITDA排除了一些，但不是全部

下表列出了我們對EBITDA和調整後EBITDA的計算：

 

(千美元)

 

三個月

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

淨損失

 

$

(15,578

)

 

$

(29,041

)

加上：

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税撥備

 

 

106

 

 

 

175

 

利息支出，淨額

 

 

18,474

 

 

 

18,906

 

折舊攤銷

 

 

29,153

 

 

 

30,151

 

EBITDA

 

 

32,155

 

 

 

20,191

 

衍生工具公允價值變動的未實現非現金(收益)

 

 

(861

)

 

 

(138

)

養老金結算費

 

 

900

 

 

 

—

 

調整後的EBITDA

 

$

32,194

 

 

$

20,053

 

 

31

目錄

 

九 截至的月份2020年6月27日與.相比九 截至的月份2019年6月29日

營業收入

 

(美元和加侖(千美元和加侖))

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(減少)

 

 

(減少)

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

812,160

 

 

$

937,468

 

 

$

(125,308

)

 

 

(13.4

)%

燃料油和成品油

 

 

69,095

 

 

 

83,428

 

 

 

(14,333

)

 

 

(17.2

)%

天然氣和電力

 

 

25,018

 

 

 

38,527

 

 

 

(13,509

)

 

 

(35.1

)%

所有其他

 

 

35,566

 

 

 

36,270

 

 

 

(704

)

 

 

(1.9

)%

總收入

 

$

941,839

 

 

$

1,095,693

 

 

$

(153,854

)

 

 

(14.0

)%

售出零售加侖

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

 

341,632

 

 

 

363,079

 

 

 

(21,447

)

 

 

(5.9

)%

燃料油和成品油

 

 

23,354

 

 

 

26,707

 

 

 

(3,353

)

 

 

(12.6

)%

 

2020財年前9個月，我們所有服務地區的平均氣温(以採暖度日衡量)分別比正常和上一年同期高出10%和6%。在2020財年採暖季的大部分時間裏，都經歷了比上一年更温暖的氣温，其中異常温暖的氣温發生在2019年12月至2020年2月，這是與熱相關需求最關鍵的月份，比正常氣温更低的氣温只在影響較小的第三財季到來，如上所述。-12月的平均氣温這與同期有記錄以來的最高氣温相當，比去年同期高出7%。

丙烷分銷和相關活動的收入為8.122億美元，與去年同期相比下降了1.253億美元，降幅為13.4%，這主要是由於平均零售價格下降和銷售量下降。與去年同期相比，丙烷的平均銷售價格下降了7.5%，反映出平均批發成本下降，導致收入減少了6600萬美元。與去年同期相比，零售丙烷加侖的銷量減少了2140萬加侖，降幅為5.9%，導致收入減少了5510萬美元。減少420萬美元，主要原因是實物結算的風險管理活動中使用的套期保值合同名義金額較低。

與去年前九個月相比，燃料油和成品油分銷收入6910萬美元，減少1430萬美元，降幅17.2%，主要是由於銷量下降和平均售價下降。燃料油和成品油銷售量減少340萬加侖，降幅12.6%，導致收入減少1040萬美元。燃料油和成品油平均售價下降5.4%，導致收入減少390萬美元。

我們的天然氣和電力部門的收入為2500萬美元，比去年同期下降了1350萬美元，降幅為35.1%，這是由於紐約州公用事業委員會採取行動，限制了能源服務公司(包括我們的天然氣和電力業務)為紐約州的某些客户提供服務，以及東北部天氣變暖導致使用量減少。

產品銷售成本

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

(減少)

 

 

(減少)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

增加

 

產品銷售成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

261,798

 

 

$

372,403

 

 

$

(110,605

)

 

 

(29.7

)%

燃料油和成品油

 

 

42,780

 

 

 

56,779

 

 

 

(13,999

)

 

 

(24.7

)%

天然氣和電力

 

 

13,532

 

 

 

23,277

 

 

 

(9,745

)

 

 

(41.9

)%

所有其他

 

 

10,297

 

 

 

10,244

 

 

 

53

 

 

 

0.5

%

產品銷售總成本

 

$

328,407

 

 

$

462,703

 

 

$

(134,296

)

 

 

(29.0

)%

佔總收入的百分比

 

 

34.9

%

 

 

42.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

32

目錄

 

在大宗商品市場，公佈的丙烷平均價格(以德克薩斯州貝爾維尤為基準)和燃料油價格分別為36.5%和25.2%低於今年頭九個月分別是前一年。衍生工具公允價值的淨變動產生了#美元。1.1米莉On和7美元。3百萬未實現第一季度非現金虧損九分別為2020財年和2019年的幾個月，結果減少了#美元6.2與去年同期相比，銷售產品的成本為100萬美元，所有這些成本都在丙烷部門報告。但是，這些未實現的按市值計價的調整不包括在這兩個時期的調整後EBITDA中。

與丙烷分銷和相關活動相關的銷售成本為261.8美元，與上年相比下降了110.6美元，降幅為29.7%。平均批發成本的下降和銷售量的減少分別導致產品銷售成本下降9,010萬美元和2,150萬美元。丙烷部門包括其他丙烷活動的成本，與上年相比增加了720萬美元，以及上文討論的按市值計價調整對衍生工具的620萬美元的影響。

與我們的燃料油和精煉燃料部門相關的產品銷售成本為4280萬美元，比去年同期下降了1400萬美元，降幅為24.7%。*銷量下降和平均批發成本下降分別導致產品銷售成本下降710萬美元和690萬美元。

與前一年相比，我們天然氣和電力部門銷售的產品成本為1350萬美元，下降了970萬美元，降幅為41.9%，主要是由於如上所述客户減少，加上批發成本下降，使用量下降。

銷售產品的總成本佔總收入的百分比下降了7.3個百分點，從42.2%下降到34.9%，這主要是由於丙烷批發成本的同比降幅超過了丙烷平均銷售價格的降幅，以及按市值計價調整對衍生工具的影響。

營業費用

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

增加

 

營業費用

 

$

313,550

 

 

$

305,367

 

 

$

8,183

 

 

 

2.7

%

佔總收入的百分比

 

 

33.3

%

 

 

27.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020財年前9個月的運營費用為313.6美元，與上年同期相比增加了820萬美元，增幅為2.7%。運營費用的增加主要是由於自保債務和其他法律事務的應計費用增加，以及車輛租賃成本上升，但在一定程度上被與可變數量相關的運營成本下降所抵消。

 

 

一般和行政費用

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

減少量

 

 

減少量

 

一般和行政費用

 

$

49,808

 

 

$

54,938

 

 

$

(5,130

)

 

 

(9.3

)%

佔總收入的百分比

 

 

5.3

%

 

 

5.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020財年前9個月的一般和行政費用為4980萬美元，與去年同期相比減少了510萬美元，降幅為9.3%，主要原因是收入下降和專業服務費用下降導致可變薪酬支出下降。

折舊及攤銷

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

減少量

 

 

減少量

 

折舊攤銷

 

$

87,715

 

 

$

90,845

 

 

$

(3,130

)

 

 

(3.4

)%

佔總收入的百分比

 

 

9.3

%

 

 

8.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

33

目錄

 

折舊和攤銷費用為#美元。87.7 第一個百萬美元 九個月的財政2020 減少了$3.1百萬，或3.4%，主要是由於上一年停止使用的資產記錄的加速折舊所致。

利息支出，淨額

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

減少量

 

 

減少量

 

利息支出，淨額

 

$

56,722

 

 

$

58,041

 

 

$

(1,319

)

 

 

(2.3

)%

佔總收入的百分比

 

 

6.0

%

 

 

5.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020財年前9個月的淨利息支出為5670萬美元，與上一年相比減少了130萬美元，這主要是由於我們的循環信貸安排下未償還借款的基準利率降低，以及該安排下的平均未償借款水平降低。有關進一步討論，請參閲下面的流動性和資本資源。

債務清償損失

在2020財年第二季度對我們之前的循環信貸安排進行再融資時，我們確認了10萬美元的非現金費用，以沖銷一部分未攤銷的發債成本。

EBITDA和調整後的EBITDA

下表列出了我們對EBITDA和調整後EBITDA的計算：

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

六月二十七日

 

 

6月29日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

淨收入

 

$

101,946

 

 

$

119,694

 

加上：

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税撥備(受益於)

 

 

(253

)

 

 

578

 

利息支出，淨額

 

 

56,722

 

 

 

58,041

 

折舊攤銷

 

 

87,715

 

 

 

90,845

 

EBITDA

 

 

246,130

 

 

 

269,158

 

衍生工具公允價值變動的未實現非現金虧損

 

 

1,077

 

 

 

7,252

 

養老金結算費

 

 

900

 

 

 

—

 

債務清償損失

 

 

109

 

 

 

—

 

調整後的EBITDA

 

$

248,216

 

 

$

276,410

 

 

流動性與資本資源

現金流分析

儘管新冠肺炎疫情對我們未來業績的預期影響仍存在不確定性，但我們相信，我們高效而靈活的商業模式，以及最近採取的加強資產負債表和降低現金需求的措施，使我們處於有利地位，能夠在危機繼續展開的過程中管理我們的業務。儘管如此，隨着2020年財年第四季度的到來，為緩解新冠肺炎疫情的蔓延而實施的經濟放緩持續時間、經濟復甦的時機以及對我們客户從經濟放緩影響中復甦的能力的影響，仍然存在重大不確定性實施並繼續完善替代運營計劃，包括應對不同客户需求情景的人力水平，我們繼續評估新冠肺炎疫情對我們未來現金流和獲得充足流動性的潛在影響，因為我們將進入2020年財年剩餘時間，並計劃在2021年財年進入新的採暖季節。正如2020年7月23日宣佈的那樣，我們的季度分配從2020年第三季度起降至每公用事業單位0.3美元，相當於年化每個公用事業單位1.2美元。*這一積極步驟將減少我們的季度分配，從2020年第三季度開始生效，相當於每公用事業單位1.2美元。*這一積極步驟將降低我們的季度分配，從2020年財年第三季度起生效，這相當於每個公用事業單位1.2美元。*這一積極步驟將降低我們的並協助我們加快減債步伐，進一步鞏固資產負債表及提高財務靈活性，以支持我們的策略性增長計劃。

34

目錄

 

經營活動。經營活動提供的現金淨額用於第一九個月20財年的20和201財年9是$169.0百萬美元和$166.1分別為百萬美元。$2.9百萬美元同比增長在……裏面經營活動提供的淨現金增加主要是歸因於一輛小一點的增加營運資金在2020財年的前9個月與前一年相比，主要這是由於丙烷的平均批發成本下降，在一定程度上被較低的收入(如上所述).

投資活動。2020財年前9個月用於投資活動的現金淨額為4560萬美元，包括2610萬美元的資本支出(包括約1550萬美元用於支持運營增長，1060萬美元用於維護支出)，以及2200萬美元用於為收購兩家零售丙烷業務提供資金(見本季度報告附註4項)，部分被出售房地產、廠房和設備的約250萬美元收益所抵消。

2019財年前9個月用於投資活動的現金淨額為3850萬美元，包括2430萬美元的資本支出(包括約1300萬美元用於支持運營增長和1130萬美元用於維護支出)，以及1890萬美元用於收購三項業務，部分被出售房地產、廠房和設備的470萬美元收益所抵消。

融資活動。2020財年前9個月融資活動中使用的現金淨額反映了支付給普通單位持有人的季度分配1.116億美元，2019年第四季度和2020財年第一季度和第二季度的每共同單位支付0.60美元，我們之前循環信貸安排再融資的發行成本270萬美元，循環信貸安排下借款的淨償還380萬美元，以及360萬美元的其他融資活動。

2019財政年度前9個月用於融資活動的現金淨額反映了向普通單位持有人支付的季度分配1.108億美元，2019財政年度第四季度和2019財政年度第一季度和第二季度支付的每共同單位0.60美元的費率，循環信貸安排項下1640萬美元的淨償還和其他300萬美元的融資活動。

長期債務和循環信貸安排摘要

截至2020年6月27日，我們的長期債務包括本金總額5.25億美元，2024年6月1日到期的5.5%優先票據，本金總額2.5億美元，2025年3月1日到期的5.75%優先票據，本金總額3.5億美元，2027年3月1日到期的5.875%優先票據，以及我們循環信貸安排項下未償還的1.097億美元。

根據信貸協議中定義的合夥企業的綜合EBITDA，截至2020年6月27日的過去12個月期間，以及截至2020年6月27日在循環信貸安排下發放的未償還借款和信用證，我們在循環信貸安排下的借款能力為2.349億美元。

2020年6月27日之後的長期債務到期日總額如下：2020財年：-0-；2021財年：-0-；2022財年：-0-；2023財年：-0-；2024財年：6.347億美元；此後：6.0億美元。

合夥企業分佈

我們必須在每個會計季度結束後不超過45天，按照我們修訂後的第三次修訂和重新簽署的合作伙伴協議(“合作伙伴協議”)的定義，向在適用記錄日期的記錄持有人發放等同於我們所有可用現金的金額。“合作伙伴協議”中定義的可用現金通常是指各自財政季度末的所有手頭現金，減去監事會根據其合理決定權為未來的現金需求建立的現金儲備量。這些儲備金將保留用於未來的現金需求。這些儲備金將保留用於未來的現金需求。這些儲備金將保留用於未來的現金需求。這些儲備金將保留用於相應的記錄日期。這些儲備金將保留用於未來的現金需求。這些儲備金將保留用於未來的現金需求。這些儲備金將保留用於未來的現金需求債務本金和利息的支付以及未來四個季度的分配。監事會根據管理層提供的信息，按季度審查可用現金水平。

2020年7月23日，我們宣佈了2020財年第三季度每個通用單位0.30美元的季度分配，或年化1.20美元，於2020年8月11日支付給2020年8月4日的記錄持有人。

其他承諾

我們有一種非繳費、現金餘額格式的固定收益養老金計劃，該計劃從2000年1月1日起對新參與者凍結。自2003年1月1日起，對固定收益養老金計劃進行了修改，使未來的服務抵免停止，符合條件的員工只能獲得最終退休福利的利息抵免。*根據自3月31日起凍結對新參與者的計劃，我們還為某些退休員工提供退休後醫療和人壽保險福利，

35

目錄

 

1998年1月1日2020年6月27日，我們對固定收益養老金計劃和應計退休人員健康和生活福利有#美元的負債。33.7百萬美元和$9.2分別為百萬美元。

我們為一般和產品、工人賠償和汽車責任提供自我保險，最高可達預定的第三方保險門檻。截至2020年6月27日，我們的應計保險責任為7,270萬美元，與保險預期承保的責任金額相關的應收賬款為1,730萬美元。

法律事項

見本季度報告法律事項小節第1項附註13。

表外安排

擔保

見本季度報告附註14第1項。

最近發佈的會計公告

見本季度報告最近發佈的會計聲明小節第1項附註2。

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

商品價格風險

我們簽訂產品供應合同，通常是為期一年的協議，每年續簽一次，也在公開市場上購買產品。我們的丙烷供應合同通常規定根據指數公式定價，使用交貨時在主要供應點(如德克薩斯州的蒙特貝爾維尤或堪薩斯州的康威)確定的公佈價格(加上運輸成本)。此外，為了補充我們的年度採購要求，我們可能會利用遠期固定價格採購合同收購一部分我們轉售給客户的丙烷，這使我們能夠管理我們對商品價格不利變化的敞口，並確保充足的實物供應。合同採購的百分比以及根據遠期合同以固定價格簽訂的供應量將根據市場情況每年有所不同。但在某些情況下，當市場條件有利時，我們能夠根據我們的供應安排以低於市場的價格購買產品。

產品成本變化可能會在短時間內迅速發生，並可能影響盈利能力。我們試圖通過對產品進行短期定價來降低商品價格風險。在倉儲設施和我們的客户服務中心維護並立即銷售給客户的定價實物產品的價格水平將根據幾個因素而有所不同，包括但不限於一年中給定時間的價格、供需動態。通常情況下，我們的手頭定價不超過我們供應需求的4到8周，具體取決於一年中的哪個時間。在正常運營過程中，我們的現貨價格不會超過我們供應需求的4到8周。在正常運營過程中，我們的手頭價格不會超過我們的供應需求的4到8周，這取決於一年中的不同時間。在正常運營過程中，我們的手頭定價不超過我們供應需求的4到8周我們經常訂立丙烷和燃料油買賣遠期價格實貨合約等合約，根據衍生工具和對衝活動的會計規則，這些合約符合並被指定為正常購買或正常銷售合約，因此此類合約獲豁免公允價值會計，並在根據相關合約購買或出售產品時入賬。

根據我們的對衝和風險管理策略，我們簽訂交易所交易的期貨和期權合約，在某些情況下，還包括場外期權和掉期合約(統稱為“衍生工具”)，以管理與實物產品和未來購買我們業務中使用的商品(主要是丙烷和燃料油)相關的價格風險，並幫助確保在需求旺盛期間產品的供應。*此外，我們以固定價格向客户銷售丙烷和燃料油。並訂立衍生工具，以對衝我們因出售固定價格合約而受到商品價格波動的一部分風險。*我們不會將衍生工具用於投機或交易目的。期貨和掉期合約要求我們以固定價格出售或收購丙烷或燃料油，以便在固定的未來日期交割。期權合約允許但不要求其持有者在指定的時間段內以指定價格買賣丙烷或燃料油。但是，期權合約的撰寫人必須履行期權合約的義務。(注1)期權合約和掉期合約要求我們以固定價格買賣丙烷或燃料油。但是，期權合約的撰寫人必須履行在指定的未來日期交割的義務。期權合約允許但不要求其持有者在指定的時間段內以指定的價格買賣丙烷或燃料油。如果持有者選擇行使期權。如果在到期時，合同通過向雙方交付產品來結算，或者通過支付相當於當時市場價格與固定合同價格或期權行使價格之間的差額的淨額來結算。*如果我們利用衍生品工具來管理大宗商品價格風險的敞口，而大宗商品價格與合約的走勢相反，我們在結算時可能會在這些衍生品工具上蒙受損失。相反，如果價格走勢有利，我們可以實現收益。*在我們的對衝和對衝下，我們可以實現收益。*, 衍生工具的已實現收益或虧損通常將抵消實物庫存的損失或收益，一旦產品以市場價格出售給客户，或交付給客户，因為它與固定價格合同有關。

36

目錄

 

期貨與紐約商品交易所的經紀商進行交易，並要求在保證金賬户中每天進行現金結算。遠期合約通常在合約期限到期時通過實物交割進行結算，掉期和期權合約通常在到期時通過淨結算機制進行結算。*與我們的衍生工具相關的市場風險每天都會受到監控，以符合我們的套期保值和風險管理政策，其中包括未平倉頭寸的數量限制。未平倉庫存每天都會被檢查和管理，以確定對不斷變化的市場價格的風險敞口。

信用風險

交易所交易的期貨和期權合約由NYMEX提供擔保，因此信用風險最小。“如果交易對手不履行義務，我們的場外遠期、掉期和期權合約就會受到信用風險的影響。”我們評估與我們開展業務的每個交易對手的財務狀況，並設立信用限額，以減少我們的交易對手的違約風險敞口。

利率風險

我們的部分借款按現行利率計息，根據經營夥伴的選擇，LIBOR加上適用的保證金或基本利率，定義為聯邦基金利率加1/2的聯邦基金利率或代理銀行的最優惠利率，或LIBOR加1%，加上適用的保證金。可應用的保證金取決於我們的總綜合槓桿水平(債務與綜合EBITDA的總比率)。因此，我們面臨利率可變部分的利率風險。我們簽訂利率互換協議，以管理一部分可變利率風險。因此，利率互換被指定為現金流對衝。利率掉期的公允價值變動於其他全面收益(“保監處”)確認，直至對衝項目於盈利確認為止。截至2020年6月27日，吾等並不是利率掉期協議的訂約方。

衍生工具與套期保值活動

我們所有的衍生工具都按其公允價值在資產負債表上報告。*在衍生工具簽訂之日，我們決定衍生工具是否有資格被指定為對衝工具。*衍生工具的公允價值變化記錄在當期收益或保險金中，這取決於衍生工具是否被指定為對衝，如果是，則是對衝的類型。對於被指定為現金流對衝的衍生工具，我們在對衝合同開始時和持續的基礎上進行正式評估。對於被指定為現金流對衝的衍生工具，我們會在對衝合同開始時和持續的基礎上進行正式評估。對於被指定為現金流對衝的衍生工具，我們會在對衝合同開始時和持續的基礎上進行正式評估套期保值合同在抵消被套期保值項目現金流變化方面是否高效。被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動在保監處按有效程度報告，並在被對衝項目影響收益的同期重新分類為收益。現金流對衝無效部分按市值計價的損益立即計入收益。未被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動，以及不符合與衍生工具相關的現金流量在簡明綜合現金流量表內報告為經營活動。

靈敏度分析

為了估計我們在衍生品工具下與未平倉頭寸相關的商品的不利市場價格變化的風險敞口，我們開發了一個包含以下數據和假設的模型：

 

A.

截至2020年6月27日的未平倉公允價值。

 

B.

用以釐定上文A.的相關商品的市價已按假設的10%變動作出不利調整，並與上文A.所載的公允價值金額比較，以預測將於各自情況下確認的對盈利的潛在負面影響。

根據上述敏感度分析，截至2020年6月27日未平倉衍生工具市價假設10%的不利變動，顯示未來潛在淨虧損增加80萬美元，另見我們截至2019年9月28日的財政年度Form 10-K年度報告第7A項，即上述假設變動並未反映最壞情況。根據市場狀況和未平倉投資組合的構成，實際結果可能會有很大不同。

到目前為止，新冠肺炎疫情還沒有對我們的產品供應協議或我們的對衝策略產生實質性的不利影響，我們目前相信我們將繼續獲得充足的供應來滿足客户需求。

37

目錄

 

第四項。

控制和程序

對披露控制和程序的評價

合夥企業維持披露控制和程序(如1934年經修訂的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)，旨在提供合理保證，確保合夥企業根據交易法提交的文件和提交的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給合夥企業的管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便

合夥企業在包括合夥企業首席執行官和首席財務官在內的合夥企業管理層的監督和參與下，完成了對截至2020年6月27日合夥企業的披露控制和程序的設計和操作有效性的評估。根據該評估，合夥企業的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年6月27日，此類披露控制和程序有效，可以提供上述合理保證。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年6月27日的季度內，合夥企業對財務報告的內部控制(定義見外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生任何重大影響或合理可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

38

目錄

 

第二部分：其他資料

第1項。

沒有。

第1A項。

危險因素

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮項目1A中討論的因素。合夥企業截至2019年9月28日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”，以下披露對其進行了修改。這些風險和不確定性，加上之前披露的風險和不確定性，可能會對我們的業務或財務業績產生重大不利影響。

總體經濟狀況的惡化已經並可能繼續損害我們的業務和經營業績。

我們的業務和經營業績一直受到並可能繼續受到國家或全球經濟狀況變化的不利影響，包括通貨膨脹、利率、資本市場可用性、消費者消費率、失業率、能源可用性和成本、流行病和公共衞生危機(包括新冠肺炎疫情)造成的負面影響，以及政府管理經濟狀況的舉措的效果。

金融市場的波動和國家和全球經濟狀況的惡化已經並可能繼續以各種方式影響我們的業務和運營，包括：

 

•

我們的某些商業和工業客户已因流感大流行而暫時縮減或暫停運營；

 

•

我們的消費者可能會在經濟低迷期間減少可自由支配的支出，或者可能完全放棄某些購買，並可能因為新冠肺炎的大量失業而減少或推遲支付我們產品的付款；

 

•

如果經濟惡化繼續影響我們的客户，可能會導致客户欠款率上升，並在應收賬款收款方面帶來相關挑戰；

 

•

如果我們有很大一部分勞動力不能工作，包括因為生病、旅行或與新冠肺炎有關的政府限制，我們的運營可能會受到負面影響；

 

•

我們的一個或多個客户服務中心或供應商的生產設施因政府限制或與新冠肺炎有關的疾病而關閉，可能會嚴重影響我們的運營；

 

•

住宅、商業、工業、政府、農業或批發市場需求減少(包括新冠肺炎的原因)，可能會對我們的丙烷、燃料油和成品油、天然氣和電力業務造成不利影響；

 

•

商品和其他投入成本的波動可能會對我們的運營結果產生重大影響；

 

•

如果我們的負債增加或我們的綜合EBITDA下降，可能會對我們的流動性造成不利影響，並導致根據我們的信貸協議違約的風險增加；以及

 

•

在每種情況下，在我們可以接受的時間內，以債務或股權融資來為投資機會提供資金，或在未來為我們的債務進行再融資，成本可能會變得更高或更難。

我們供應鏈的中斷可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

由於天氣原因(包括氣候變化、自然災害、火災或爆炸、恐怖主義、流行病(如新冠肺炎疫情)、罷工、政府行動、生產商和煉油廠的經濟及運營考慮，或其他我們無法控制或無法控制的供應商及業務合作伙伴的原因)，我們的供應鏈(包括第三方生產或運輸及分銷能力)受到的損害或中斷，可能會削弱我們獲得足夠產品供應的能力。

39

目錄

 

我們特別積極監察進行中新冠肺炎疫情及其對我國供應鏈的潛在影響。雖然我們這麼做資源我們的丙烷、燃料油和精煉燃料，以及來自廣泛供應商的天然氣，由於疫情爆發造成的限制，全球供應這些燃料中的可能會變得受約束，這可能會導致*價格上漲和/或對我們獲得充足供應以滿足客户需求的能力造成不利影響.

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

第三項。

高級證券違約

沒有。

第四項。

礦場安全資料披露

不適用。

第五項。

其他資料

沒有。

40

目錄

 

第六項。

EXHIBITS

(a)

陳列品

展品索引

本展品索引中列出的展品作為本季度報告的一部分進行歸檔。以下未列出的S-K法規第601項要求歸檔的展品不適用。

 

陳列品

數

 

描述

 

 

 

  10.1

 

經營合夥企業、合夥企業和作為行政代理的美國銀行，以及貸款人之間的第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2020年3月5日。(通過引用附件10.1併入該夥伴關係於2020年3月5日提交的當前表格8-K報告的附件10.1)。

 

 

 

  31.1

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發總裁和首席執行官證書。(現提交本局)。

 

 

 

  31.2

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官和首席會計官。(現提交本局)。

 

 

 

  32.1

 

根據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)頒發的總裁和首席執行官證書。(隨函提供)。

 

 

 

  32.2

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官和首席會計官的認證。(隨函提供)。

 

 

 

101.INS

 

XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

 

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

 

 

104

 

封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

41

目錄

 

標牌縫紉

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 

 

郊區丙烷合作伙伴，L.P.

 

 

 

 

2020年8月6日

依據：

 

/s/Michael A.KUGLIN

日期

 

 

邁克爾·A·庫格林(Michael A.Kuglin)

 

 

 

首席財務官和首席會計官

 

 

 

 

2020年8月6日

依據：

 

/s/丹尼爾·S·布盧姆斯坦

日期

 

 

丹尼爾·S·布盧姆斯坦

 

 

 

副總裁兼財務總監

 

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